投資戦略部
日本株式戦略グループ

お客さま用資料

ローソク足の基礎①～基本的な見方から売買サインの見極め方まで～

OKASAN SECURITIES CO.,LTD Investment Strategy Dept.

●ローソク足の基本の見方
まずはじめに、ローソク足の基本的な見方をご紹介します。ローソク足は、1本で1日の取引時間中の株価の値動きを表しており、大きく分けて陽線と陰線の2パターンに分類されます。始値よりも終値の方が高い場合を陽線と呼び、ローソク足は白色で表されます。一方、始値よりも終値の方が低い場合を陰線と呼び、ローソク足は黒色で表されます。また、上ヒゲと下ヒゲの長さから日中の高値と安値を読み取ることができます。日中、株価が大きく変動すればローソク足は長く伸び、小動きであれば短いローソク足が形成されます。このように、ローソク足の形をみることで、その日の株価の推移をおおよそ把握することが可能です。

陽線（始値より終値が高い）
高値

日中の値動きの例（円）

130

上ヒゲ

終値

高値
120

終値
110
100始値

下ヒゲ90

安値

80

始値

始値：100円
高値：120円
安値： 90円
終値：110円

安値

陰線（始値より終値が安い）
高値

日中の値動きの例

（円）

130

上ヒゲ
始値

高値
120
110

始値

終値

100終値

下ヒゲ90

安値

80

始値：110円
高値：120円
安値： 90円
終値：100円

安値

最後に重要な注意事項が記載されていますので、十分にお読みください。

1

トンカチ

名称

一時的に上げ幅を拡大するも持続せず

底 堅 いが上 値 の重 たさも目立つ
売 り一 巡 。下 落 基 調のな かでの出 現 は株
価反転の兆しに底堅さの表れ様子見姿勢の強さを表す

買い方の強さを表す

基 本 的に強 気のサインだ が 、高 値 圏 での出現には注意したい
一 時 マイナスに転 じる も 高 値 引 け。強 気のサイン
上昇一辺倒で強気のサイン
特徴

陰線

ローソク足

名称

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ローソク足

高値圏で出現すれば
買 い一 巡 のサ イ ン。
下落に転じる可能性

底 堅 いが 、やや売 りが優勢

安値圏で出現すれば反 転 の兆 しも 、高 値
圏では警戒感の表れ

上値の重たさを表す

様子見姿勢の強さを表す

売り方の強さを表す

安値からはやや戻すも売り圧力の強さを表す

一 時 プラス圏 に浮 上
するも売りが優勢に。
売りのサイン

下落一辺倒で弱気のサイン特徴

2

最後に重要な注意事項が記載されていますので、十分にお読みください。

トンカチ

カラカサ

コマ

寄付き
坊主

大引け
坊主

丸坊主

上影陰線

下影陰線

小陰線

大陰線

上影陽線
下影陽線
小陽線
大陽線

カラカサ
コマ

寄付き坊主

大引け
坊主
丸坊主

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ローソク足の基礎①～基本的な見方から売買サインの見極め方まで～●ローソク足の種類

ローソク足は、陽線・陰線の種別のほか、ヒゲの長さ等によりさまざまな形が作られます。
それぞれの形には名前が付けられており、その形により投資家の強気・弱気のサインを見極めることが可能です。言い換えれば、今後の株価の動きを占う上でも重要な指標の一つであり、株式の売買のタイミングを探る一手として活用することが出来ます。
陽線

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ローソク足の基礎①～基本的な見方から売買サインの見極め方まで～
その他

名称

トンボ

十字線

四値
同時線

商いも薄く値動きがな い状 態 。転 換 を 示唆している場合も。

様子見姿勢の強さを表す。転換を示唆。

トウバ（塔婆）売り圧力に押し戻され た形 。高 値 圏 では売りのサインとなる一時的に売り圧力が強 ま る も 、買 戻 しが入 った ケ ー ス。安 値圏で出現すれば株価反転も特徴

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ローソク足

寄引同時線

●複数のローソク足を組み合わせたパターンからみる売買のタイミング
ローソク足は、1本のみでも今後の株価推移を推測するのに役立てることが出来ます。ただ、それよりもさらに長い視点で、数営業日分のローソク足が形成するパターンにも注目することで、より正確な分析を行うことも可能です。
2本のローソク足から形成されるパターン
はらみ線

①

③

②④

2本のローソク足を見た時、前のローソク足（1本目）の方が長く、次のローソク足（2本目）が包まれているパターンを「はらみ線」と呼びます。
①や②が高値圏で出現すれば、天井が意識されていることを示唆します。前のローソク足が陽線であれば、次のローソク足は陽線・陰線いずれの場合も意味合いは同じです。
③や④が安値圏で出現すれば、底が意識されていることを示唆します。前のローソク足が陰線であれば、上記同様、次のローソク足は陽線・陰線いずれの場合も意味合いは同じです。

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ローソク足の基礎①～基本的な見方から売買サインの見極め方まで～
包み線①②「はらみ線」とは逆に、前のローソク足が短く、次のローソク足が包み込んでいるパターンを「包み線」と呼びます。株価動向を占う上で重要視されるのは左記の2パターンです。
①陰線を陽線が包み込む「陽線包み線」
下落基調の時は、上昇に転じるサイン。

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②陽線を陰線が包み込む「陰線包み線」
上昇基調の時は、下落に転じるサイン。
かぶせ線

大陽線をつけた日の終値よりも翌日の始値が高かったものの、下落に転じ大陽線の範囲内で取引を終えた場合を「かぶせ線」と呼びます。
中心値

2日分のローソク足を1本で表すと、トンカチ（P.2参照）になるため、売り圧力の方が強いと考えられます。

切り込み線

中心値

大陰線をつけた翌日にその中心を超えて大陽線をつけた場合を「切り込み線」と呼びます。
大陰線をつけた日の終値よりも安く始まった後、上昇に転じていることから別名「切り返し線」と呼ばれることもあります。上昇基調継続のサインです。以下の「差し込み線」と「入り首線」とは、2本目の終値と1本目の中心値との距離で区別します。

差し込み線

中心値

「切り込み線」と似ていますが、大陰線をつけた翌日に、上ヒゲだけが中心値を上回っているのが「差し込み線」です。前日の中心値を一時的に上回ったものの、その力強さが持続しなかったことを表しています。下落基調の時はトレンド維持、上昇基調の時は上値の重い推移が予想されます。

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ローソク足の基礎①～基本的な見方から売買サインの見極め方まで～
入り首線

大陰線をつけた日の終値よりも翌日の始値が安く、終値も大陰線の中心値まで届かなかった場合を「入り首線」と呼びます。

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中心値

大陰線をつけた翌日の動きが中心値からどれだけ距離があるかをみることで、買い向かう力の強さを見極めます。よって、「切り込み線」や「差し込み線」と比較すると買い向かう力は弱いと言う事が出来ます。

あて首線

窓

大陰線をつけた翌日に窓を開けて一段安の水準で始まり、取引時間中に上げ幅を拡大させたものの大陰線をつけた日の安値に届かなかった
場合を「あて首線」と呼びます。
売りと買い勢力がそれぞれ拮抗していることを表しますが、2日分のローソク足を1本で表すと大陰線になることから売り圧力の強さの方が強いと言えます。

出会い線

①②

大陽線もしくは大陰線をつけた翌日、大きく窓を開けて取引を開始したものの、結局前日の終値付近で取引を終える場合を「出会い線」と呼びます。
①は売り、②は買い圧力に押されていることを表します。

振り分け線

①②

「出会い線」と似ていますが、大陽線もしくは大陰線をつけた日の始値と翌日の始値がほぼ同じ水準だった場合を「振り分け線」と呼びます。
上昇基調のなかの①は買いのサイン、下落基調の中の②は売りのサインとされます。

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ローソク足の基礎①～基本的な見方から売買サインの見極め方まで～
たすき線

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①②

陰線をつけた翌日に高寄りしてスタートし、終値が前日の高値を上回って取引を終えた場合（①）や、陽線をつけた翌日に安寄りしてスタートし、前日の安値を下回って取引を終えた
場合（②）を「たすき線」と呼びます。
下落基調での①は売りのサイン、上昇基調での②は買いのサインです。それぞれ、逆のサインと勘違いしやすいため、注意が必要です。

毛抜き天井

①②

2営業日の高値がほぼ同じ水準の場合を「毛抜き天井」と呼びます。陰線・陽線の組み合わせは問いません。
高値圏で現れれば天井が意識されているサインです。

毛抜き底

①②

「毛抜き天井」とは逆に、2営業日の安値がほぼ同じ水準の場合を「毛抜き底」と呼びます。
陰線・陽線の組み合わせは問いません。
安値圏で現れればそこが底値として意識されるサインです。

以上が2本のローソク足から予測できる売り買いの主なサインです。勿論、必ずしもこの通りに動くことばかりではありませんが、株価の値動きを占う上で参考にするべき指標の一つです。また、2本のローソク足のパターンよりさらに正確性の高い3本以上のローソク足から成るパターンもあります。「酒田五法」という古くから伝わる分析手法を用いたもので、次回の「ローソク足の基本②」でご紹介します。

最後に重要な注意事項が記載されていますので、十分にお読みください。

6

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・債券は、発行体やその他の者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により、債券価格が変動することによって損失が発生するおそれがあり、また、元本や利子の支払いの停滞もしくは支払い不能の発生または特約による元本の削減等のおそれがあります。

・金融機関が発行する債券は、信用状況の悪化により本拠所在地国の破綻処理制度が適用され、債権順位に従って元本や利子の削減や株式への転換等が行われる可能性があります。ただし、適用される制度は発行体の本拠所在地国により異なり、また今後変更される可能性があります。
＜個人向け国債＞
・個人向け国債を募集により購入いただく場合は、購入対価のみをお支払いいただきます。個人向け国債を中途換金する際は、次の計算によって算出される中途換金調整額が、売却される額面金額に経過利子を加えた金額より差し引かれます（直前2回分の各利子（税引前）相当額×0.79685）。
・個人向け国債は、安全性の高い金融商品でありますが、発行体である日本国政府の信用状況の悪化等により、元本や利子の支払いが滞ったり、支払い不能が生じるおそれがあります。
＜転換社債型新株予約権付社債（転換社債）＞
国内市場上場転換社債の売買取引には、約定代金に対し、最大1.10%（税込み）（手数料金額が2,750円を下回った場合は2,750円（税込み））の売買手数料をいただきます。転換社債を募集等によりご購入いただく場合は、購入対価のみをお支払いいただきます。転換社債は転換もしくは新株予約権の行使対象株式の価格下落や金利変動等による転換社債価格の下落により損失が生じるおそれがあります。また、外貨建て転換社債は、為替相場の変動等により損失が生じるおそれがあります。
＜投資信託＞
・投資信託のお申込みにあたっては、銘柄ごとに設定された費用をご負担いただきます。
お申込時に直接ご負担いただく費用：お申込手数料（お申込金額に対して最大3.85％（税込み））
保有期間中に間接的にご負担いただく費用：信託報酬（信託財産の純資産総額に対して最大年率2.254％（税込み））
換金時に直接ご負担いただく費用：信託財産留保金（換金時に適用される基準価額に対して最大0.5％）
その他の費用：監査報酬、有価証券等の売買にかかる手数料、資産を外国で保管する場合の費用等が必要となり、商品ごとに費用は異なります。お客様にご負担いただく費用の総額は、投資信託を保有される期間等に応じて異なりますので、記載することができません（外国投資信託の場合も同様です）。
・投資信託は、国内外の株式や債券等の金融商品に投資する商品ですので、株式相場、金利水準、為替相場、不動産相場、商品相場等の変動による、対象組入れ有価証券の価格の変動によって基準価額が下落することにより、損失が生じるおそれがあります。
・投資信託は、組入れた有価証券の発行者(或いは、受益証券に対する保証が付いている場合はその保証会社)の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等による、対象組入れ有価証券の価格の変動によって基準価額が変動することにより、損失が生じるおそれがあります。
・上記記載の手数料等の費用の最大値は、今後変更される場合があります。
＜信用取引＞
信用取引には、約定代金に対し、最大1.265%（税込み）（手数料金額が2,750円を下回った場合は2,750円（税込み））の売買手数料、管理費および権利処理手数料をいただきます。また、買付けの場合、買付代金に対する金利を、売付けの場合、売付株券等に対する貸株料および品貸料をいただきます。委託証拠金は、売買代金の30％以上で、かつ300万円以上の額が必要です。信用取引では、委託証拠金の約3.3倍までのお取引を行うことができるため、株価の変動により委託証拠金の額を上回る損失が生じるおそれがあります。
○自然災害等不測の事態により金融商品取引市場が取引を行えない場合は売買執行が行えないことがあります。
○2037年12月までの間、復興特別所得税として、源泉徴収に係る所得税額に対して2.1％の付加税が課税されます。
岡三証券株式会社
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一般社団法人第二種金融商品取引業協会、一般社団法人日本暗号資産取引業協会【香港における本レポートの配布】
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（2022年1月1日改定）