おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）
運用報告書（全体版）
第７期（決算日
受

益

者

の

み

な

さ

ま

2024年１月31日）

へ

平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申し上げます。
さて、「おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）」は、2024年１月31日に第７期の決算を行いました。
ここに作成対象期間の運用経過等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商
信

品
託

分
期

類 追加型投信／内外／資産複合
間 原則として、無期限です。（設定日：2017年３月１日）「おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）」は、マザーファンド受益証券へ投資を行います。以下はマ
ザーファンドである「THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）」の運用方針です。
①主として世界の上場投資信託証券（ETF）に投資することにより、リスクの低減を図りつつ、世界中の企業の成長
運 用 方 針性を享受することを目指します。
②組入外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
③資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）受益証券を主要な投資対象
ベ ビ ー フ ァ ン ドとします。
主要運用対象マ ザ ー フ ァ ン ド 世界の株式市場に上場されている投資信託証券（ETF）を主要な投資対象とします。
①上場投資信託証券（ETF）への実質投資割合には制限を設けません。
ベ ビ ー フ ァ ン ド②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
組 入 制 限①投資信託証券（ETF）への実質投資割合には制限を設けません。
マ ザ ー フ ァ ン ド②外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
毎年１月31日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づき収益分配を行います。ただし、必ず分 配 方 針分配を行うものではありません。

＜照会先＞

電話番号：03-6629-7090（受付時間：委託会社の営業日の９：30～17：00）

東京都千代田区紀尾井町１番３号

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ホームページ：https://www.money-design.com/

12024/03/22

15:58:55

おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○最近５期の運用実績
基

３期(2020年１月31日)

円
11,731

価
み 期
金 騰
円
0

４期(2021年２月１日)
５期(2022年１月31日)
６期(2023年１月31日)
７期(2024年１月31日)

13,287
15,286
16,02820,747

0
0
0
0

決

算

期

準
税
分

(分配落)

込
配

額

落

投
中 証
率 組
％
13.7

資

信

入

比

13.3
15.0
4.9
29.4

託 純
券 総
率

資

産
額

％
93.9

百万円
367

99.9
99.6
99.4
98.2

656
971
1,262
1,930

（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注）当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

投
証
率 組
％
－

額
落

資

信

入

比

託
券
率
％
99.4

(期 首)
2023年１月31日

円
16,028

２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
(期 末)
2024年１月31日

16,467
16,32016,61917,35918,72019,043
19,246
18,917
18,205
19,383
19,820

2.7
1.8
3.7
8.3
16.8
18.8
20.1
18.0
13.6
20.9
23.7

99.0
99.0
99.5
99.1
99.0
99.0
98.9
99.0
99.0
99.4
98.4

20,747

29.4

98.2（注）騰落率は期首比です。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。

－ 1 －CC_23075302_02_ostお金_おまかせ運用グロースF（世界の株式中心）_運用実績.indd

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15:58:56

おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）
おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）
おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）

運用経過
運用経過

○運用経過
期中の基準価額等の推移
期中の基準価額等の推移
期中の基準価額等の推移(2023年２月１日～2024年１月31日)（2023年２月１日～2024年１月31日）（2023年２月１日～2024年１月31日）（円）（円）
22,00022,000

（百万円）
（百万円）
5,000
5,000

21,00021,000

4,500
4,500

20,00020,000

4,000
4,000

19,00019,000

3,500
3,500

18,00018,000

3,000
3,000

17,00017,000

2,500
2,500

16,00016,000

2,000
2,000

15,00015,000

1,500
1,500

14,00014,000

1,000
1,000

13,00013,000500
500

12,00012,0002023/1/31
2023/2 2023/3
2023/3 2023/4
2023/42023/1/31
2023/200
2023/5 2023/6
2023/6 2023/7
2023/7 2023/8
2023/8 2023/9
2023/9 2023/10
2023/102023/11
2023/112023/12
2023/122024/1/31
2024/1/31
2023/5

基準価額（左軸）
基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）
純資産総額（右軸）

期 首：16,028円
首：16,028円
期
期 末：20,747円
末：20,747円（既払分配金（税込み）：0円）
期（既払分配金（税込み）：0円）
騰落率： 29.4％
29.4％（分配金再投資ベース）
騰落率：（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパ（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すもの（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。フォーマンスを示すものです。
です。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがっ（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
て、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2023年１月31日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2023年１月31日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2023年１月31日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。
（注）当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。
（注）当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。

○基準価額の主な変動要因○基準価額の主な変動要因○基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は、＋29.4％となりました。
当ファンドの基準価額は、＋29.4％となりました。
当ファンドの基準価額は、＋29.4％となりました。
当ファンドは、「THEO
グロース・マザーファンド（世界の株式中心）」受益証券を組み入れるこ
当ファンドは、「THEO
グロース・マザーファンド（世界の株式中心）」受益証券を組み入れるこ
当ファンドは、「THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）」受益証券を組み入れることによりとにより実質的な運用を当該マザーファンドにおいて行っております。
とにより実質的な運用を当該マザーファンドにおいて行っております。
実質的な運用を当該マザーファンドにおいて行っております。
当期は、米国や欧州における金融政策の動向を窺う相場状況の中、インフレリスク低下に伴う早期
当期は、米国や欧州における金融政策の動向を窺う相場状況の中、インフレリスク低下に伴う早期
当期は、米国や欧州における金融政策の動向を窺う相場状況の中、インフレリスク低下に伴う早期利下げ
利下げ期待などから株式市場が上昇したことがプラス要因となりました。また、当ファンドは為替利下げ期待などから株式市場が上昇したことがプラス要因となりました。また、当ファンドは為替期待などから株式市場が上昇したことがプラス要因となりました。また、当ファンドは為替ヘッジを行ってヘッジを行っていないため為替相場の変動が基準価額に反映されますが、当期の為替相場は日本円にヘッジを行っていないため為替相場の変動が基準価額に反映されますが、当期の為替相場は日本円にいないため為替相場の変動が基準価額に反映されますが、当期の為替相場は日本円に対して米ドル高となっ対して米ドル高となったため、基準価額にはプラスとなりました。
対して米ドル高となったため、基準価額にはプラスとなりました。
たため、基準価額にはプラスとなりました。

－ 11
2 －

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おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）

投資環境
世界の株式市場の指数であるMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込み、米ドルベース）は＋17.1％となりました。一方、米ドル円レートは＋13.1％の米ドル高となりました。
当期の世界株式市場は、米国や欧州の中央銀行が金融引き締め政策を継続したことなどから軟調なスター
トとなりました。2023年３月下旬には金融引き締め政策が長期化した影響などから銀行の経営危機が相次ぎ、金融システムへの不安が高まりました。しかし、2023年６月に入ると米国や欧州におけるインフレ圧力が弱まり、利上げ停止時期の早期化期待から、７月にかけて株価は上昇しました。その後、2023年10月には欧米
金利の高止まりや、パレスチナを実効支配するハマスとイスラエルが戦争状態となり市場心理が悪化したことなどから株価は下落しました。2023年11月以降は、再び米国や欧州においてインフレ圧力が弱まったことで早期利下げ観測が広がり、世界株式は大きく上昇して期末を迎えました。

当ファンドのポートフォリオ
当ファンドは、「THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）」受益証券への投資を通じ、主として世界のETFに投資することで、実質的に世界の株式へ分散投資を行います。
当ファンドの目的は、世界各国の企業の成長性を享受し、投資信託財産を成長させることです。これに向けて、定期的に評価基準にもとづいてETFを選定し、検証を重ねたアルゴリズムにより配分を変更します。当期もそのように運用を行いました。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは、運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は設定しておりません。

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おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）

分配金
当期の分配金は、長期的な投資信託財産の成長を追求する観点から無分配とさせていただきました。また、収益分配に充てなかった利益につきましては信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項

目

第７期
2023年２月１日～
2024年１月31日

当期分配金(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額－－％－－
10,746（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
引き続き、「THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）」受益証券への投資を通じ、主として世界のETFに投資することで、実質的に世界中の企業の成長を享受することを目指します。定期的に、評価基準に基づいてETFを選定し、組入比率を調整して参ります。

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おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）○１万口当たりの費用明細項

目(2023年２月１日～2024年１月31日)
当
額

金

期
比 率

円
(a) 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

79

0.440

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 64)

(0.358)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

( 10)

(0.055)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

(

5)

(0.027)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

8

0.042

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

8)(0.042)

0

0.001

0)

(0.001)240.134(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数(b) 売 買 委 託 手 数 料（ 投 資 信 託 証 券 ）((c) 有 価 証 券 取 引 税（ 投 資 信 託 証 券 ）
(d) そ

の

（

保

管

（

監

査

（

そ
合

他

の

(

(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用

費

用

）

(

5)

(0.026)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

費

用

）

(

7)

(0.040)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

他

）

( 12)

(0.067)

その他は、信託事務の処理等に要するその他の諸費用

111

0.617

計

期中の平均基準価額は、18,010円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 5 －CC_23075302_03_ostお金_おまかせ運用グロースF（世界の株式中心）_運用経過.indd52024/03/2215:58:57

おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）

おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.91％です。
運用管理費用以外
0.00％

運用管理費用
0.33％

投資先
ファンド
0.33％

総経費率
0.91％

運用管理費用
（投信会社）
0.36％

当ファンド
0.58％

運用管理費用（販売会社）
0.06％
その他費用
0.13％

運用管理費用
（受託会社）
0.03％（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

0.91①当ファンドの費用の比率

0.58②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.33③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.00（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドの親投資信託が組み入れている投資信託証券です。
（注）当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

3

－ 6 －

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32024/02/26

10:12:32

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おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）○売買及び取引の状況

(2023年２月１日～2024年１月31日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）

定数
千口
176,221金

解額
千円
329,577○利害関係人との取引状況等

口

約

数
千口
42,243

金額
千円
82,077(2023年２月１日～2024年１月31日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

○自社による当ファンドの設定・解約状況

(2023年２月１日～2024年１月31日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細(2024年１月31日現在)

親投資信託残高
銘

柄

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）

期首(前期末)口
数
千口
762,832

当
口

期

末
評 価 額

数
千口
896,810千円
1,930,295

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

○投資信託財産の構成項(2024年１月31日現在)
目

評

当
価

期
額

末
比

率

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）

千円
1,930,295％
99.6

コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

7,716
1,938,011

0.4
100.0

（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注）THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）において、当期末における外貨建純資産（7,443,072千円）の投資信託財産総額（7,749,738千円）に対する比率は96.0％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１米ドル＝147.55円。

－ 7 －CC_23075302_04_ostお金_おまかせ運用グロースF（世界の株式中心）_売買.indd72024/03/2215:58:59

おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心）○資産、負債、元本及び基準価額の状況(2024年１月31日現在)
項目(A) 資産
コール・ローン等
THEO グ ロ ー ス ・ マ ザ ー フ ァ ン ド（世界の株式中心）(評価額)未収入金(B) 負債

当 期 末

4,835,004
1,930,295,533
2,881,142
7,716,146
2,959,760

未払信託報酬

3,875,565(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

880,8211,930,295,533

元本

930,406,686

次期繰越損益金

999,888,847(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)(2023年２月１日～2024年１月31日)

項円
1,938,011,679

未払解約金

その他未払費用○損益の状況

930,406,686口
20,747円（注）当ファンドの期首元本額は787,448,210円、期中追加設定元
本額は189,193,274円、期中一部解約元本額は46,234,798円
です。
（注）１口当たり純資産額は2.0747円です。

(A) 有価証券売買損益
売買益
売買損(B) 信託報酬等(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)(D) 前期繰越損益金(E) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金目

当期

円
409,765,812
421,519,234△ 11,753,422△ 8,659,545
401,106,267
222,309,317
376,473,263( 293,705,918)(
82,767,345)
999,888,847
0
999,888,847
376,473,263( 294,197,153)(
82,276,110)
623,415,584（注）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（31,386,973円）、費用控除後の有価証券等損益額（369,719,294円）、
信託約款に規定する収益調整金（376,473,263円）および分
配 準 備 積 立 金 （ 222,309,317 円 ） よ り 分 配 対 象 収 益 は999,888,847円（１万口当たり10,746円）ですが、当期に分配した金額はありません。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

0円

○お知らせ
該当事項はございません。

－ 8 －CC_23075302_04_ostお金_おまかせ運用グロースF（世界の株式中心）_売買.indd82024/03/2215:58:59

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）
運用報告書
第７期（決算日 2024年１月31日）（2023年２月１日～2024年１月31日）
当ファンドの仕組みは次の通りです。
信

運

託

用

期

間 原則として、無期限です。（設定日：2017年３月１日）

方①主として世界の投資信託証券（ETF）に投資することにより、リスクの低減を図りつつ、世界中の企業の成長性を享受することを目指します。
針 ②組入外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
③資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

主 要 運 用 対 象 世界の株式市場に上場されている投資信託証券（ETF）を主要な投資対象とします。
組

入

制

限

①投資信託証券（ETF）への実質投資割合には制限を設けません。
②外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

－ 9 －CC_23075302_05_ostお金_おまかせ運用グロースF（世界の株式中心）_THEOグロースMF（表紙のみ）.indd

92024/03/22

15:59:00

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○最近５期の運用実績
基
決

準

価

額

３期(2020年１月31日)

円
11,915

投
中 証
率 組
％
14.3

４期(2021年２月１日)
５期(2022年１月31日)
６期(2023年１月31日)
７期(2024年１月31日)

13,564
15,692
16,545
21,524

13.8
15.7
5.4
30.1

算

期

期
騰

落

資

信

入

比

託 純
券 総
率

資

産
額

％
93.9

百万円
1,263

99.9
99.6
99.4
98.2

1,597
3,237
4,547
7,635

（注）当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

投
証
率 組
％
－

額
落

資

信

入

比

託
券
率
％
99.4

(期 首)
2023年１月31日

円
16,545

２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
(期 末)
2024年１月31日

17,005
16,862
17,177
17,95019,364
19,706
19,925
19,593
18,86620,094
20,555

2.8
1.9
3.8
8.5
17.0
19.1
20.4
18.4
14.0
21.5
24.2

98.9
98.9
99.3
98.9
98.8
99.0
98.8
98.9
98.8
99.3
98.2

21,524

30.1

98.2（注）騰落率は期首比です。

－ 10 －

CC_23075302_06_ostお金_おまかせ運用グロースF（世界の株式中心）_THEOグロースMF（運用実績）.indd

102024/03/22

15:59:02

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）○運用経過

(2023年２月１日～2024年１月31日)

期中の基準価額等の推移○基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は、＋30.1％となりました。
当期は、米国や欧州における金融政策の動向を窺う相場状況の中、インフレリスク低下に伴う早期利下げ期待などから株式市場が上昇したことがプラス要因となりました。また、当ファンドは為替ヘッジを行っていないため為替相場の変動が基準価額に反映されますが、当期の為替相場は日本円に対して米ドル高となったため、基準価額にはプラスとなりました。

【基準価額の推移】（円）
23,000（2023年２月１日～2024年１月31日）

21,00019,00017,00015,00013,0002023/22023/42023/62023/82023/10 2023/12

投資環境
世界の株式市場の指数であるMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込み、米ドルベース）は＋17.1％となりました。一方、米ドル円レートは＋13.1％の米ドル高となりました。
当期の世界株式市場は、米国や欧州の中央銀行が金融引き締め政策を継続したことなどから軟調なスター
トとなりました。2023年３月下旬には金融引き締め政策が長期化した影響などから銀行の経営危機が相次ぎ、金融システムへの不安が高まりました。しかし、2023年６月に入ると米国や欧州におけるインフレ圧力が弱まり、利上げ停止時期の早期化期待から、７月にかけて株価は上昇しました。その後、2023年10月には欧米
金利の高止まりや、パレスチナを実効支配するハマスとイスラエルが戦争状態となり市場心理が悪化したことなどから株価は下落しました。2023年11月以降は、再び米国や欧州においてインフレ圧力が弱まったことで早期利下げ観測が広がり、世界株式は大きく上昇して期末を迎えました。

当ファンドのポートフォリオ
当ファンドは、主として世界のETFに投資することで、実質的に世界の株式へ分散投資を行います。
当ファンドの目的は、世界各国の企業の成長性を享受し、投資信託財産を成長させることです。これに向けて、定期的に評価基準にもとづいてETFを選定し、検証を重ねたアルゴリズムにより配分を変更します。当期もそのように運用を行いました。

－ 11 －

CC_23075302_07_ostお金_おまかせ運用グロースF（世界の株式中心）_THEOグロースMF（運用経過）.indd11

2024/03/2215:59:03

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは、運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は設定しておりません。

○今後の運用方針
引き続き、主として世界のETFに投資することで、実質的に世界中の企業の成長を享受することを目指します。定期的に、評価基準に基づいてETFを選定し、組入比率を調整して参ります。

○１万口当たりの費用明細項

目

金(2023年２月１日～2024年１月31日)
当
額

期
比 率

円
8

0.042

（ 投 資 信 託 証 券 ）( 8)(0.042)(b) 有 価 証 券 取 引 税

0

0.001

（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.001)

の

（

保

（

そ
合

他
管

費
の

目

の

概

要

％

(a) 売 買 委 託 手 数 料

(c) そ

項

(a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料(b)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用

5

0.027

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

用

）

( 5)

(0.026)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

他

）

( 0)

(0.001)

その他は、信託事務の処理等に要するその他の諸費用

13

0.070

計

期中の平均基準価額は、18,636円です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 12 －

CC_23075302_07_ostお金_おまかせ運用グロースF（世界の株式中心）_THEOグロースMF（運用経過）.indd12

2024/03/2215:59:03

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）○売買及び取引の状況

(2023年２月１日～2024年１月31日)

投資信託証券
銘

柄

外
国

アメリカ
INVESCO QQQ TRUST SERIES 1
Invesco Nasdaq 100 ETF
ISHARES MSCI PACIFIC EX JAPAISHARES MSCI MEXICO ETF
ISHARES CHINA LARGE-CAP ETF
ISHARES MSCI USA ESG SELECTISHARES MSCI TAIWAN ETF
ISHARES MSCI JAPAN ETF
VANGUARD FTSE EMERGING MARKEVANGUARD FTSE EUROPE ETF
VANGUARD MID-CAP VALUE ETF
VANGUARD MID-CAP GROWTH ETF
VANGUARD VALUE ETF
WISDOMTREE INDIA EARNINGS
小
計

買
口

数
口
6,852
67,591
29,84011,281
4,377
2,955
1,971
20,25589,92835,65021,476
5,189
38,812
9,831
346,008

付
金

売

額
千米ドル
2,261
10,327
1,242
682
127
260
89
1,239
3,657
2,148
2,922
1,035
5,520
334
31,849

口

数
口25,358
1,307
9,722
4,147
39,13421,98843,664
4,708
6,222
18,459
3,292
4,804
6,739
45,470235,014

付
金

額
千米ドル
9,226
197
435
256
1,227
2,041
1,954
287
251
1,139
440
938
940
1,622
20,961（注）金額は受け渡し代金。

○利害関係人との取引状況等

(2023年２月１日～2024年１月31日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

－ 13 －

CC_23075302_08_ostお金_おまかせ運用グロースF（世界の株式中心）_THEOグロースMF（売買）.indd13

2024/03/2215:59:04

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）○組入資産の明細(2024年１月31日現在)

外国投資信託証券
期首(前期末)銘

柄口(アメリカ)INVESCO QQQ TRUST SERIES 1
Invesco Nasdaq 100 ETF
ISHARES MSCI PACIFIC EX JAPAISHARES MSCI MEXICO ETF
ISHARES CHINA LARGE-CAP ETF
ISHARES MSCI USA ESG SELECTISHARES MSCI TAIWAN ETF
ISHARES MSCI JAPAN ETF
VANGUARD FTSE EMERGING MARKEVANGUARD FTSE EUROPE ETF
VANGUARD MID-CAP VALUE ETF
VANGUARD MID-CAP GROWTH ETF
VANGUARD VALUE ETF
WISDOMTREE INDIA EARNINGS
合

計

口
銘

数
柄

・
金
数＜比

額
率＞

数

口

数

当
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額口
18,506－37,05918,06934,757
19,033
41,693
43,61639,47676,951
22,532
14,142
41,721
35,639口－
66,28457,17725,203－－－59,163
123,182
94,142
40,716
14,52773,794－千米ドル－
11,603
2,392
1,689
－
－
－
3,900
4,901
6,041
5,875
3,199
11,233－千円－
1,712,024
352,981249,264－－－
575,535
723,203891,363866,963
472,032
1,657,526－

443,19413

554,188
950,836－7,500,896＜98.2％＞

比

率
％
－
22.4
4.6
3.3
－
－
－
7.5
9.5
11.7
11.4
6.2
21.7
－

（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

○投資信託財産の構成項(2024年１月31日現在)
目

評

当
価

期
額

末
比

率

投資信託受益証券

千円
7,500,896％
96.8

コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

248,842
7,749,738

3.2
100.0

（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注）当期末における外貨建純資産（7,443,072千円）の投資信託財産総額（7,749,738千円）に対する比率は96.0％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１米ドル＝147.55円。

－ 14 －

CC_23075302_08_ostお金_おまかせ運用グロースF（世界の株式中心）_THEOグロースMF（売買）.indd14

2024/03/2215:59:04

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）○資産、負債、元本及び基準価額の状況(2024年１月31日現在)
項目(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)未収入金(B) 負債
未払金
未払解約金(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

当 期 末

248,789,477
7,500,896,065
61,120,700
175,194,893
172,284,575
2,910,318
7,635,611,349
3,547,512,748

次期繰越損益金

4,088,098,601

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)(2023年２月１日～2024年１月31日)

項円
7,810,806,242

元本(D) 受益権総口数○損益の状況3,547,512,748口
21,524円（注）当ファンドの期首元本額は2,748,417,559円、期中追加設定
元 本 額 は 1,169,376,518 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 は370,281,329円です。
（注）2024年１月31日現在の元本の内訳は以下の通りです。
・THEO グロース・ＡＩファンド（世界の株式中心）2,623,189,442円
・おまかせ運用グロース・ファンド（世界の株式中心） 896,810,785円
・THEOベスト・バランス・ファンド
27,512,521円（注）１口当たり純資産額は2.1524円です。

目

当

期
円

(A) 配当等収益
受取配当金
受取利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 保管費用等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(G) 解約差損益金(H) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次期繰越損益金(Ｈ)118,460,629
118,045,925
414,704
1,393,651,732
1,456,113,107△
62,461,375△
1,570,655
1,510,541,706
1,798,716,120
1,087,045,298△ 308,204,523
4,088,098,601
4,088,098,601（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

○お知らせ
該当事項はございません。

－ 15 －

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2024/03/2215:59:04