KBGFF!
2016
冬季大会 プログラム
２０１7年2月17日(金)２０１7年2月18日(土)於：武蔵大学8号館

8503教室(会場A)・8603教室(会場B)

主催：日本金融・証券計量・工学学会(The Japanese Association of Financial Econometrics and Engineering)
事務局〒105-0004 東京都港区新橋6-7-9 新橋アイランドビル3階
公益総研株式会社 JAFEE担当
TEL 03-5405-1816（事務センター代表）
FAX 03-5405-1814
Email office@jafee.gr.jp

2017年2月17日(金)報告時間 30分(質疑応答も含む)※午前のセッションはすべて「8503教室」で、午後は会場A「8503教室」と会場B「8603教室」で行われます。

9:00 大 会 受 付 開 始
9:30 -11:00 高頻度データ

座長：足立 高徳(立命館大学理工学部)

株価の日中データを利用した株式市場の動向分析
青木 義充(株式会社QUICK), 山下 博史(同左), 深沢 亜弓(同左)
東京証券取引所における高速な注文反応 ～多次元 Hawkes 過程を用いた実証分析～
田代 雄介(三菱UFJトラスト投資工学研究所(MTEC)), 川口 宗紀(同左)
高頻度データを用いた金融証券価格間の先行遅行時間推定方法の比較
林 高樹(慶應義塾大学大学院経営管理研究科)
11:15 -12:15 信用リスクⅠ

座長：室井 芳史(東北大学経済学研究科)

Hawkes グラフの推定による日本企業の倒産リスク伝播構造の視覚化
監物 輝夫(一橋大学大学院国際企業戦略研究科), 中川 秀敏(同左)
創業企業の信用リスクモデル
尾木 研三(日本政策金融公庫, 慶應義塾大学大学院), 内海 裕一(日本政策金融公庫),
枇々木 規雄(慶應義塾大学理工学部)

12:15-13:30 昼 休 み
13:30 -15:00 金 融 特 別 セ ッシ ョン ：「FinTechを支 え る技 術 と金 融 分 野 へ の 応 用 」
司会：荒川 研一(りそな銀行 リスク統括部)
講演タイトル１：ブロックチェーン関連技術によりもたらされる金融サービスの変革
沖田 貴史(SBI Ripple Asia 代表取締役、SBI大学院大学 特任教授)
講演タイトル2：人工知能技術の金融市場分析への活用の現状
和泉 潔(東京大学大学院工学系研究科 教授)

15:15-16:15 パ ラレル セ ッシ ョン Ⅰ
（会場A） テキストマイニング
座長：酒井 浩之(成蹊大学理工学部)
フォワードガイダンスの市場期待への影響分析 -テキストマ
イニング・アプローチ伊藤 諒(東京大学大学院工学系研究科),
須田 真太郎(三菱UFJトラスト投資工学研究所(MTEC)),
和泉 潔(東京大学大学院工学系研究科)
テキストマイニングを用いた株価動向予測
熊野 元樹(同志社大学文化情報学研究科),
浦部 治一郎(同上)（会場B） 信用リスクⅡ
座長：中川 秀敏(一橋大学大学院国際企業戦略研究科)
バーゼル III 資本性証券の市場価格から観測されるベイルイン
確率について風戸 正行(日本銀行金融研究所), 山田 哲也(同左)Relationship between Term Structure of Local
Currency Sovereign Bond Yields and Sovereign CDSSpreads
鶴田 大(一橋大学大学院国際企業戦略研究科)

16:30-17:30 パ ラレル セ ッシ ョン Ⅱ
（会場A） 市場シミュレーション
座長：石島 博(中央大学大学院国際会計研究科)
人工市場シミュレーションを用いたバッチオークションの分析
水田 孝信(スパークス・アセット・マネジメント),
和泉 潔(東京大学大学院工学系研究科)
多時系列スピンモデルによる株式市場のシミュレーション及び市場不安定性の研究
高石 哲弥(広島経済大学経済学部)（会場B） 企業財務
座長：山内 浩嗣(三菱UFJトラスト投資工学研究所(MTEC))
Simultaneous Estimation of Cost of Equity andExpected Earnings of Individual Firms with theResidual Income Model
安達 哲也(金融庁), 浅野 敬志(首都大学東京社会科学研究科),
奥田 達志(日本銀行金融研究所)
運輸セクターの財務分析：JR 事例研究佐藤 彰洋(京都大学大学院情報学研究科),
内山 仁(国土交通省)

2017年2月18日(土)報告時間 30分(質疑応答も含む)
すべてのセッションは会場A「8503教室」で行われます。

8:30 大 会 受 付 開 始
9:00 -10:30 ボラティリティ分析

座長：柴田 舞(高千穂大学商学部)

MCMC-based Bayesian Analysis of Realized Stochastic Volatility Model with Long
Memory陸 超(早稲田大学商学研究科)
Towards the Exact Simulation Using Hyperbolic Brownian Motion
井田 有紀(立命館大学大学院理工学研究科), 今村 悠里(東京理科大学経営学部)
The Term Structure of Variance Swap Rates：Self-Exciting Jump Diffusion Modeling中村 信弘(一橋大学大学院国際企業戦略研究科)
10:45 -12:15 統計的方法

座長：吉田 靖(東京経済大学経営学部)

ノンパラメトリック回帰推定に基づく JEPX スポット価格予測と先物価格付けへの応用
山田 雄二(筑波大学ビジネスサイエンス系), 牧本 直樹(同左)
業績予想修正パターンの類似度および株価時系列との比較
山下 博史 (株式会社QUICK), 青木 義充(同左), 深沢 亜弓(同左)Malliavin-Mancino Type Estimators based on Discrete Measures劉 念麟(立命館大学BKC社系研究機構)

12:15-13:30 昼 休 み , 理 事 会 ・評 議 員 会 （於 ：8501教 室 ）13:30-14:00 総 会
14:00 -15:00 ポートフォリオ最適化

座長：中村 信弘(一橋大学大学院国際企業戦略研究科)

ファンド運営を意識した下での複数ペアを用いた最適ペアトレード戦略
山本 零(武蔵大学経済学部), 枇々木 規雄(慶應義塾大学理工学部)
CVaR を指標とした逐次最適化による動的 ALM 戦略
穴山 裕司(ソニー生命保険), 山田 雄二(筑波大学ビジネスサイエンス系)
15:15 -16:45 確率分布推定

座長：赤堀 次郎(立命館大学理工学部)

VaR 推定における観測分布の評価
吉田 洋一(熊本学園大学経済学部)
Generalized Recovery Theorem を用いた収益率分布の推定方法
伊藤 雅剛(慶應義塾大学大学院理工学研究科), 霧生 拓也(三菱UFJトラスト投資工学研究所(MTEC)),枇々木 規雄(慶應義塾大学理工学部)
A Category of Probability Spaces and Monetary Value Measures
足立 高徳(立命館大学理工学部), 琉 佳勳(同左)
17:00 -18:00 ファンダメンタルズ分析

座長：山田 雄二(筑波大学ビジネスサイエンス系)

実験市場における主観的予測と市場価格の相互作用
秋永 利明(常葉大学経営学部), 工藤 隆則(摂南大学理工学部),
赤井 研樹(島根大学研究機構戦略的研究推進センター)
フォワードスタート・オプションを用いた無形資産価値評価
山口 智弘(ニッセイアセットマネジメント)

会場案内
武蔵大学

8号館 8503教室(会場A)・8603教室(会場B)〒176-8534 東京都練馬区豊玉上1-26-1■ 西武池袋線「江古田駅」より徒歩６分、「桜台駅」より徒歩８分■ 都営大江戸線「新江古田駅」より徒歩７分■ 東京メトロ副都心線、東京メトロ有楽町線「新桜台駅」より徒歩５分■ 中野駅より関東バス 江古田駅行「江古田駅」下車徒歩５分■ 高円寺駅より関東バス・国際興業バス 赤羽駅行「豊玉北」下車徒歩５分■ 目白駅より都営バス 練馬車庫行「武蔵大学前」下車徒歩０分

2017年1月27日発行
発行

日本金融・証券計量・工学学会（KBGFF）

制作〒105-0004 東京都港区新橋6-7-9
新橋アイランドビル3階
公益総研株式会社 JAFEE担当
TEL 03-5405-1816(事務センター代表)
FAX 03-5405-1814
Email office@jafee.gr.jp