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お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）
愛称：資産の方舟
運用報告書（全体版）
第２期（決算日

2021年９月10日）

受 益 者 の み な さ ま へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
さて、「お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）」は、2021年
９月10日に第２期の決算を行いました。
ここに作成対象期間の運用経過等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類
信 託 期 間運 用 方 針主要運用対象組 入 制 限分 配 方 針追加型投信／内外／資産複合原則として、無期限です。（設定日：2019年12月16日）「お金のデザイン・グローバル・リアルアセットファンド（世界の実物資産中心）」は、マザーファンド受益証券への投資を行います。以下はマザーファンドである「お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）」の運用方針です。
①主として世界の投資信託証券（ETF）に投資することにより、リスクの低減を図りつつ、世界中の企業の成長性を享受することを目指します。
②組入外貨資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
③資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資
ベ ビ ー フ ァ ン ド産中心）受益証券を主要な投資対象とします。
マ ザ ー フ ァ ン ド 世界の株式市場に上場されている投資信託証券（ETF）を主要な投資対象とします。
①投資信託証券（ETF）への実質投資割合には制限を設けません。
ベ ビ ー フ ァ ン ド②外貨資産への実質投資割合には制限を設けません。
①投資信託証券（ETF）への投資割合には制限を設けません。
マ ザ ー フ ァ ン ド②外貨資産への投資割合には制限を設けません。
毎年９月10日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づき収益分配を行います。ただし、必ず分配を行うものではありません。

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お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○設定以来の運用実績
基
決

算

期

準
税
分

(分配落)

(設定日)

価
み 期
金 騰
円

込
配

円

2019年12月16日

10,000－

１期(2020年９月10日)

10,4590

２期(2021年９月10日)

12,008

0

落

額
投
中 証
率 組
％

資

信

入

比

託
純
券
総
率

資

産
額

％

百万円

－

3,590

4.6

98.9

11,536

14.8

100.0

26,187－（注） 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注） 設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注）当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2020年９月10日
９月末
10月末
11月末
12月末
2021年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期 末)
2021年９月10日

日

基円
10,45910,003
9,620
10,29910,824
11,08011,788
11,92912,32912,764
12,353
12,342
12,140

％
－
△ 4.4
△ 8.0
△ 1.5
3.5
5.9
12.7
14.1
17.9
22.0
18.1
18.0
16.1

託
券
比
率
％
98.9
99.3
100.5
100.1
100.1
99.4
99.9
99.8
100.3
100.5
100.5
100.2
100.7

12,008

14.8

100.0

準

価
騰

額
落

率

投
証
組

（注） 騰落率は期首比です。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。

－ 1 －

資
入

信

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お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟○運用経過(2020年９月11日～2021年９月10日)

期中の基準価額等の推移（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 分配金再投資基準価額は、期首（2020年９月10日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注） 当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は、14.8％上昇しました。
当ファンドは、「お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）」受益証券を組み入れることにより実質的な運用を当該マザーファンドにおいて行っております。
当期は、新型コロナウイルス感染症により停滞していた経済活動が徐々に正常化へと向かう過程で、コロナ
禍で大きく落ち込んだエネルギー、天然資源関連、インフラ関連の株式価格が上昇し、基準価額にとってプラス要因となりました。また、経済活動正常化への期待や期の後半に米国連邦準備制度理事会（FRB）が金融緩
和策の縮小を開始しても利上げを急がない姿勢を示したことなどからREITの価格も上昇しプラス寄与しました。その一方で、投資家のリスク選好姿勢の回復などを受けて金や銀の価格は比較的軟調に推移し、基準価額にマイナスの要因となりました。当ファンドは為替ヘッジを行っていないために為替相場の変動が基準価額に反映されます。今期は、為替相場が円安米ドル高となったため、為替の効果が当ファンドの基準価額にプラスの影響をもたらしました。

－ 2 －

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投資環境
期初から2020年11月上旬ごろまでは、新型コロナウイルス感染症の再拡大により経済活動が停滞することへの懸念などから世界の株式、不動産、エネルギー市場は総じて冴えない展開となりました。しかし米国大統領選挙が終了し、新型コロナウイルスのワクチン接種の具体的スケジュールが見えてきたころから、経済活動再開への期待が高まり、投資家のリスク選好姿勢が強まりました。その結果、エネルギー関連株式や不動産価格などが上昇し、米国のインフラ投資計画を受けてインフラ関連株も堅調に推移しました。その一方で、金などの貴金属は軟調な展開となりました。その後も新型コロナウイルスの変異株による感染再拡大が嫌気される局面などはあったものの、各国中央銀行が総じて緩和的なスタンスを継続するなか、株式市場や現物資産市
場は金などの一部の資産クラスを除いて比較的堅調に推移しました。

当ファンドのポートフォリオ
当ファンドは、「お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）」受益証券への投資を通じ、主として世界のETFに投資することで、実質的に世界の実物資産等へ分散投資を行います。
当ファンドの目的は、世界の実物資産への投資を通じ、投資信託財産の資産価値を保全しつつ、着実に成長させることです。これに向けて、定期的に評価基準にもとづいてETFを選定し、検証を重ねたアルゴリズムにより配分を変更します。当期もそのように運用を行いました。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは、運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は設定
しておりません。

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分配金
当期の分配金は、長期的な投資信託財産の成長を追求する観点から無分配とさせていただきました。また、収益分配に充てなかった利益につきましては信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金

目

第２期
2020年９月11日～
2021年９月10日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外
翌期繰越分配対象額－
2,008（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
引き続き、「お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）」受益
証券への投資を通じ、世界株式急落時の下落抑制効果を最大化する資産配分アルゴリズムを用いて主として世界の実物資産ETFに投資することで、インフレーションから資産を守るだけでなく、長期的な配当も享受することを目指します。定期的に、評価基準に基づいてETFを選定し、組入比率を調整して参ります。

－ 4 －

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お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟○１万口当たりの費用明細項目(2020年９月11日～2021年９月10日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

189

1.650

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 93)

(0.814)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

( 93)

(0.814)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 3)

(0.022)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

3

0.029

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（ 投 資 信 託 証 券 ）( 3)(0.029)（c） 有 価 証 券 取 引 税

0

0.000

（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.000)

（d） そ

の

（

保

管

（

監

査

（

そ

合

他

の

(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用

5

0.045

(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

費

用

）

( 2)

(0.015)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

費

用

）

( 0)

(0.003)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

他

）

( 3)

(0.027)

その他は、信託事務の処理等に要するその他の諸費用

197

1.724

計

期中の平均基準価額は、11,455円です。
（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 5 －

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お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟○売買及び取引の状況(2020年９月11日～2021年９月10日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘柄

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）

設
口

数
千口
11,908,888

定
金

額
千円
13,901,934○利害関係人との取引状況等

解
口

数
千口
1,597,755

約
金

額
千円
1,967,177(2020年９月11日～2021年９月10日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況 (2020年９月11日～2021年９月10日)
該当事項はございません。
＊2021年９月１日をもって第一種金融商品取引業は廃止しました。

○自社による当ファンドの設定・解約状況
該当事項はございません。

－ 7 －(2020年９月11日～2021年９月10日)

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お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟○組入資産の明細(2021年９月10日現在)

親投資信託残高
銘

柄

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）

期首(前期末)口数
千口
10,904,943

口

当
数

期

末
評 価 額

千口
21,216,076

千円
26,187,003

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

○投資信託財産の構成
項(2021年９月10日現在)

目

評

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

当
価

期
額
千円
26,187,003
357,026
26,544,029

末
比

率
％
98.7
1.3
100.0

（注） 比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注） お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）において、当期末における外貨建純資産（23,928,257千円）の投資信託財産総額（26,293,691千円）に対する比率は91.0％です。
（注） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1米ドル=109.78円。

－ 8 －

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お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2021年９月10日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末

項(2020年９月11日～2021年９月10日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）(評価額)未収入金(B) 負債

26,544,029,591
264,193,483
26,187,003,512
92,832,596
357,022,497

未払解約金

130,895,245

未払信託報酬

223,084,880

その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

3,042,372
26,187,007,094
21,807,608,291
4,379,398,803
21,807,608,291口
12,008円（注） 当ファンドの期首元本額は11,030,292,397円、期中追加設定元
本 額 は 13,880,345,892 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 は3,103,029,998円です。
（注） １口当たり純資産額は1.2008円です。

(A) 有価証券売買損益
売買益
売買損(B) 信託報酬等(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)(D) 前期繰越損益金(E) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金期円
2,396,658,494
2,743,866,708△ 347,208,214△ 344,297,715
2,052,360,779
588,564,377
1,738,473,647(
813,299,015)(
925,174,632)
4,379,398,803
04,379,398,803
1,738,473,647(
829,433,632)(
909,040,015)
2,640,925,156（注） 損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（211,304,379円）、費用控除後の有価証券等損益額（1,841,056,400円）、信託約款に規定する収益調整金（1,738,473,647円）および分配準備積立金（588,564,377円）より分配対象収益は4,379,398,803円（１万口当たり2,008円）ですが、当期に分配した金額はありません。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

当

0円

○お知らせ
該当事項はございません。

－ 9 －

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