!

KBGFF! 2018 夏季大会
J A F E E In te r n atio n al C o n f e r e n c e
on Financial Engineeringo n C o l l ab o ratio n with N U S-U T o k y o(1 2 th J A F E E -C ol u mb ia, 2 n dJAFEE-KAFE)

プログラム
２０１8年8月24日(金)２０１8年8月25日(土)於：東京大学・本郷キャンパス 経済学研究科学術交流棟(小島ホール)
会場A：コンファレンスルーム(2階)、会場B：第2セミナー室(1階)主催：日本金融・証券計量・工学学会(The Japanese Association of Financial Econometrics and Engineering)

共催：東京大学金融教育研究センター(CARF)
経済統計分野の教育研究に関する研究会
後援：東京大学経済学研究科みずほフィナンシャルグループ寄付講座
事務局〒105-0004 東京都港区新橋6-7-9 新橋アイランドビル3階
公益総研株式会社 JAFEE担当
TEL 03-5405-1816（事務センター代表）
FAX 03-5405-1814
Email office@jafee.gr.jp

2018年8月24日(金)報告時間 通常発表：30分(質疑応答も含む)

9:00 大 会 受 付 開 始
9:30-10:30 パ ラレル セ ッシ ョン（会場A） 信用リスク１（会場B） 最適化と均衡

座長：山内 浩嗣(三菱UFJトラスト投資工学研究所)

座長：赤堀 次郎(立命館大学理工学部)

正則化付き半正定値ロジットモデルを用いた企業デフォ
ルト推計について山川 雄也(浜銀総合研究所)

非現金資産担保とデリバティブ市場の形成
瀧野 一洋(名古屋商科大学大学院マネジメント研究科)

多項ロジットモデルに基づく企業データの統計的マッチ
ング
高部 勲(総合研究大学院大学、総務省統計局),
山下 智志(統計数理研究所)

The Generic Existence of Equilibrium when theFinancial and Commodity Markets are Incomplete
中島 克志(立命館アジア太平洋大学国際経営学部)

10:45-11:45 パ ラレル セ ッシ ョン（会場A） 信用リスク２（会場B） インベストメント

座長：大本 隆(野村アセットマネジメント)

座長：新井 拓児(慶應義塾大学経済学部)

The Ross Recovery Theorem for Credit Risk
～フォワードルッキングなクレジットリスクの推計～
山田 哲也(日本銀行金融機構局)

Applications of RSVM Method to Investment
Strategy
宮原 孝夫(名古屋市立大学名誉教授)

クレジット・デフォルト・スワップの信用評価調整での接合関数による誤方向リスク
安達 哲也(PwCコンサルティング),末重 拓己(東京工業大学情報理工学院),
吉羽 要直(日本銀行金融研究所)

Stock Performance by Utility Indifference Pricing
and the Sharpe Ratio
程島 次郎(名古屋商科大学大学院マネジメント研究科)

11:45-12:55 昼 休 み
12:55-17:40 JAFEE International Conference
12:55-13:00 Greetings from the President (Tadashi Ono, University of Tsukuba)
13:00-14:40 Session 1 Chairperson: Jiro Akahori (Dept. of Mathematical Sciences, Ritsumeikan University)“Portfolio Selection with Consumption Ratcheting”
Hyeon-Geon Koo (Professor, Financial Engineering Department, Ajou University)“A Dynamic Mean-variance Approach with application to Robo-advising”
Min Dai (Professor, Department of Mathematics, National University of Singapore)
14:55-16:35 Session 2 Chairperson: Takaki Hayashi (Keio Business School)“Shorting in Speculative Markets”
Marcel Nutz (Associate Professor, Department of Statistics, Columbia University)“TBA”
Soo-Young Song (Professor, College of Business and Economics, Chung-AngUniversity)
16:50-17:40 Session 3 Chairperson: Takaki Hayashi (Keio Business School)“Inference for the Tail Process with application to Financial Time Series Modeling”
Richard Davis (Professor, Chair, Department of Statistics, Columbia University)

18:00-20:00 懇親会(Reception)

於：カポ・ペリカーノ（医学部研究棟13階）※会費5000円(飲物代込)2018年8月25日(土)報告時間 30分(質疑応答も含む)※午前の第１セッションは開始時刻と報告時間が異なりますので、ご注意ください。

8:50 大 会 受 付 開 始
9:20-11:00 パ ラレル セ ッシ ョン (報 告 50分 )10:00-11:00 パ ラレル セ ッシ ョン (報 告 30分 )（会場A） JAFEE International Conference 1Chairperson：Yuri Imamura (Tokyo University of Science)
Local SIML Estimation of Some Brownian
Functionals
Naoto Kunitomo (Professor, School of Political Scienceand Economics, Meiji University)
Topic Sentiment Asset Pricing with DNNSupervised Learning
Ying Chen (Associate Professor, Department of Statistics& Applied Probability, National University of Singapore)（会場B） 経済物理学
座長：高石 哲弥(広島経済大学経済学部)
べき乗則とカットオフ効果を考慮した金融時系列のモデル化
内山 祐介(MAZIN、筑波大学システム情報系),
角屋 貴則(MAZIN)
暴落に至る金融時系列に見られる異常振動
角屋 貴則(MAZIN),
内山 祐介(MAZIN、筑波大学システム情報系)

11:15-12:15 パ ラレル セ ッシ ョン（会場A） JAFEE International Conference 2Chairperson：Seisho Sato (University of Tokyo)
Market Microstructure and High Frequency
Trading: Asia-Pacific Perspective
Doojin Ryu (Associate Professor, Department of Economics,Sungkyunkwan University)

Higher Order Discretization Methods of Forwardbackward SDEs using KLNV-scheme :Applications to CVA Pricing Problems
Yuji Shinozaki (Tokyo Institute of Technology, MUFG Bank),
Syoiti Ninomiya (Tokyo Institute of Technology)（会場B） 市場構造
座長：足立 高徳(首都大学東京大学院経営学研究科)
Optimal and Equilibrium Execution Strategies with
Generalized Price Impact
大西 匡光(大阪大学大学院経済学研究科),
下清水 慎(同上)
水平株式保有するパッシブファンドの増加が企業間競争と市場価格へ与える影響 −人工市場によるシミュレーシ
ョン分析−水田 孝信(スパークス・アセット・マネジメント

12:15-13:45 昼 休 み , 代 議 員 会
13:45-14:00 JAFEE論 文 賞 表 彰 式
14:00-15:00 パ ラレル セ ッシ ョン（会場A） マーケットセンチメント
座長：室井 芳史(東北大学経済学研究科)（会場B） ボラティリティ
座長：佐藤 整尚(東京大学大学院経済学研究科)

相似拡大的頑健効用投資家の消費と長期証券投資の最適化問題に対する近似解析解
バトボルド ボロルソフタ(滋賀大学大学院経済学研究科),
菊池 健太郎(滋賀大学経済学部), 楠田 浩二(同左)

Risk-return Trade-off on the Currency Portfolios
酒本 隆太(YJFX、慶應義塾大学産業研究所),
Joseph Byrne (Heriot-Watt University, Department ofEconomics)

金融政策のトーン分析：日本銀行の政策説明とメディア
報道
風戸 正行(日本銀行金融研究所), 黒崎 哲夫(日本銀行金融機構局),
五島 圭一(日本銀行金融研究所)

Non-Affine and Non-Reduced Form Approach toPricing of VIX and VVIX: Quadratic Diffusion Model中村 信弘(一橋大学大学院経営管理研究科)

15:15-16:15 パ ラレル セ ッシ ョン（会場A） 銀行規制
座長：吉羽 要直(日本銀行金融研究所)
バーゼル III 適格 Additional Tier1債券(AT1債)に対する構造型プライシングモデルの改良と実証分析
杉山 泰平(三井住友アセットマネジメント),
中川 秀敏(一橋大学大学院経営管理研究科)
IRRBB の行動オプション性を考慮したコア預金モデルの構築
小柳 誠(浜銀総合研究所), 三ツ井 誠(同左), 廣瀬 祐城(同左)（会場B） 高頻度データ
座長：林 高樹(慶應義塾大学大学院経営管理研究科)
SIML 法による高頻度金融データ分析
国友 直人(明治大学政治経済学部),
佐藤 整尚(東京大学大学院経済学研究科)
ビットコイン時系列におけるテイラー効果
高石 哲弥(広島経済大学経済学部),
足立 高徳(首都大学東京大学院経営学研究科)

会場案内
東京大学・本郷キャンパス 経済学研究科学術交流棟(小島ホール)
会場A：コンファレンスルーム(2階)、会場B：第2セミナー室(1階)〒113-0033 東京都文京区本郷7-3-1

懇親会会場( 医学部研究棟1 3階)｢ カポ・ペリカーノ｣

JA FE E大会会場■ 本郷三丁目駅（地下鉄丸の内線）より徒歩8分■ 本郷三丁目駅（地下鉄大江戸線）より徒歩6分■ 湯島駅又は根津駅（地下鉄千代田線）より徒歩16分■ 東大前駅（地下鉄南北線）より徒歩12分■ 春日駅（地下鉄三田線）より徒歩12分

2018年7月31日発行
発行

日本金融・証券計量・工学学会（KBGFF）

制作〒105-0004 東京都港区新橋6-7-9
新橋アイランドビル3階
公益総研株式会社 JAFEE担当
TEL 03-5405-1816(事務センター代表)
FAX 03-5405-1814
Email office@jafee.gr.jp