事業概要（セグメント､チャネル､ターゲット）
Business Outline (Segments, Channels, and Targets)

卸販売・業務受託

一般消費者・航空旅客

機内販売･サービス

通信販売
インターネット

ショップ販売コーポレート・ビジネス系

リテール系

航空関連事業

トラベルリテール事業

航空事業本部（航空機、航空機部品、機械・生活資材）（客室用品、テキスタイル、衣料制服）

コーポレートソリューション事業

リテール事業本部（機内販売、ブランドﾞ/ファッション、通信販売、リゾート事業）

空港リテール事業本部（地域名産・特産品、飲食・レストラン、空港免税品）

フーズ･ビバレッジ事業

生活関連・物資事業本部

フーズ・ビバレッジ事業本部（印刷メディア、保険事業、不動産事業、プロパティ マネジメント）（農水畜産物、加工食品、ワイン、贈答用食品）

セグ
ンン
トト
セ
グメメ

客室事業本部

ターゲット チャネル

事業会社

Ⅰ．２００９年３月期 決算概要
Outline of Consolidated Financial Results for March 2009

業績ハイライト Financial Review
売上高 １１３,２２５百万円（前年同期比△７,００２百万円）、営業利益 ６０１百万円
２２５（同△１,５８６百万円）、経常利益 １,３５８百万円（同△１,２３７百万円）
当期純利益 ３９２百万円（前年同期比△５８６百万円）
連結年度業績推移
連結年度業績推移 （単位：百万円）（単位：百万円）

100,000

6,000

114, 133

107, 952

120, 228

113, 225

98, 6224,000

4, 0053, 37650,0002, 8783, 212 3, 141

3, 5163, 3002, 5962,000
1, 358

1, 697

00
05/3期
売上高

06/3期
経常利益

07/3期
EBITDA

08/3期

09/3期

Ⅰ．２００９年３月期 決算概要
Outline of Consolidated Financial Results for March 2009（1）連結決算概要 Consolidated Financial Summary対対 前回予想
前回予想
Previous
Previous Projections
Projections

経営成績 Income Statements
前回予想（09.1.30）

０９年３月期増減

Previous Projections

March 2009

Change115,000

113,225△1,775

売上総利益 Gross Profit

22,95322,503△450

販売管理費 SG&A

21,403

21,902+499

1,550601△949

単位：百万円 Million yen

売上高 Net Sales

営業利益 Operating Income757

営業外損益 Non-Op. Gains/Losses
経常利益 Ordinary Income

1,600

ＥＢＩＴＤＡ*ＥＰＳ （円）Yen*

ＥＢＩＴＤＡ…営業利益＋減価償却費△242△402

特別損益 Extraordinary Gains/Losses
当期純利益 Net Income

1,358600392-1,697

47.02

30.74

△208△16.28

Ⅰ．２００９年３月期 決算概要Outline of Consolidated Financial Results for March 2009

対対 前期
前期

経営成績 Income Statements

単位：百万円 Million yen

ComparedCompared withwith thethe previous
previous period
period０８年３月期

０９年３月期増減

March 2008

March 2009

Change

売上高 Net Sales

120,228

113,225△7,002

売上総利益 Gross Profit

23,86922,503△1,365

販売管理費 SG&A

21,68021,902+221

営業利益 Operating Income

2,188601△1,586408757+348

経常利益 Ordinary Income

2,596

1,358

△1,237

特別損益 Extraordinary Gains/Losses

△275

△402

△126978392△586

ＥＢＩＴＤＡ*

3,300

1,697

△1,602

ＥＰＳ （円）Yen

76.6830.74△45.94

営業外損益 Non-Op. Gains/Losses

当期純利益 Net Income*ＥＢＩＴＤＡ…営業利益＋減価償却費

Ⅰ．２００９年３月期 決算概要
Outline of Consolidated Financial Results for March 2009

対対 前期
前期

販売管理費の内訳 Breakdown of SG&A Expenses

単位：百万円 Million yen

ComparedCompared withwith thethe previous
previous period
period０８年３月期

０９年３月期増減

March 2008

March 2009

Change

売上総利益 Gross Profit

23,86922,503△1,365

人件費 Personal expenses

8,401+218

賃借料 Rent expenses

4,757

8,620
4,461

社外役務費 External service fee

1,407

1,381715752

その他 Other expenses

971
5,4271,080
5,606

販売管理費合計 SG&A

21,68021,902+221

営業利益 Operating Income

2,188601△1,586

減価償却費 Depreciation
and荷造運送費 Packing
transportation expenses△295△25+36+108+178

Ⅰ．２００９年３月期 決算概要
Outline of Consolidated Financial Results for March 2009

対
年度末対前
前年度末

財務状態 Consolidated Balance Sheets

単位：百万円 Million yen

ComparedCompared withwith March
March 31,31, 20082008

０８年３月期

０９年３月期増減

March 31, 2008

March 31, 2009

Change

総資産 Assets

41,57442,899+1,324

自己資本 Shareholders’ Equity

15,046

14,521△525

自己資本比率 Equity Ratio (%)

36.233.9△2.3

有利子負債残高 Interest Bearing Debt

6,924

8,604+1,680

Ｄ/Ｅレシオ（倍） Debt/Equity Ratio (times)

0.5

0.6+0.1

Ⅰ．２００９年３月期 決算概要
Outline of Consolidated Financial Results for March 2009

連結キャッシュ・フロー概要 Consolidated Summary of Cash Flow
単位：百万円 Million yen

０８年３月期

０９年３月期

増減March 2008

March 2009

Change

営業キャッシュ・フローNet Cash from Operating Activities

投資キャッシュ・フローNet Cash from Investing Activities

財務キャッシュ・フローNet Cash from Financing Activities

現金及び現金同等物の増減額
Net Increase or Decrease

現金及び現金同等物の期首残高Cash and Cash Equipment at the end the beginning

現金及び現金同等物の期末残高Cash and Cash Equipment at the end

減価償却費
Depreciation

設備投資額
Capital Expenditures

対対 前期
前期
ComparedCompared withwith thethe previous
previous period
period1,872

1,400△472△1,088△3,044△1,955△216

1,712+1,929

528△83△612

5,646

6,174

6,174

6,091

1,111

1,095

△15

1,060

2,446

+1,385△83Ⅰ．２００９年３月期 決算概要
Outline of Consolidated Financial Results for March 2009（２）セグメント別実績 Results by Segment
売上高

対対 前期
前期
ComparedCompared withwith thethe previous
previous period
period

売上総利益Net Sales

０８年３月期
March 2008

０９年３月期
March 2009

34,251

増減

Gross Profit増減

０８年３月期
March 2008

０９年３月期
March 2009

31,977 △2,274

3,005

2,759

△245

18,83017,237 △1,593

3,931

3,510

△420

47,00643,363 △3,643

14,251

13,539△712

20,318

20,778

+459

2,763

2,780+16△179△130△83△87

ChangeChange

単位：百万円 Million yen

航空関連
Aviation-Related

コーポレートソリューション
Corporate Solutions

トラベルリテール
Travel Retail

フーズ･ビバレッジ
Food & Beverage

消去 Eliminations
合計（連結） Total

120,228 113,225 △7,002 23,869

22,503 △1,365

Ⅰ．２００９年３月期 決算概要
Outline of Consolidated Financial Results for March 2009

サブセグメント別 売上総利益
単位：百万円Million yen

23,8693,005

Gross Profit for Each Sub-Segment（内訳=ｾｸﾞﾒﾝﾄ間取引調整前）22,503
2,759

20,000

3,931

3,510

15,00010,00014,251

2,038
721
3,510

航空事業

3,917

リテール事業

9,621

空港リテール事業

2,780

フーズ・ビバレッジ事業

客室事業
生活関連・物資事業

13,539

5,000
2,763
0０８/３
航空関連
コーポレートソリューション

2,780
０９/３
トラベルリテール
フーズ・ビバレッジ

サブセグメント
サブセグメントⅠ．２００９年３月期 決算概要
Outline of Consolidated Financial Results for March 2009

サブセグメント別の営業概況（売上総利益）

対対 前期
前期
ComparedCompared withwith thethe previous
previous period
periodPerformance by Operating Sub-Segment (Gross Profit)

ｺｰﾎﾟﾚｰﾄ系 合計

０８年３月期

０９年３月期増減

March 2008

March 2009

Change

6,936

6,270

△666

コメント Comment

単位：百万円 Million yen《事業本部別の内訳》

航空事業

2,275

客室事業

730

生活関連・物資事業

3,931

2,038

△236

航空事業

客室事業ではエアラインに加えて、鉄道会社等に取引を拡大したものの、繊維関連事業の採算悪化などにより、事業部合計では減益

△9721
3,510

航空機部品の販売が底堅い実績を納めた一方で、中古航空機の販売では販売先の資金調達環境が悪化したことにより、取引の延期等が生じるなど、事業部合計では前年実績を下回る結果

印刷・ﾒﾃﾞｨｱ事業では、下期以降、企業業績の急激な悪化を受けて法人需要が落ち込み減益。また不動産事業では前期に大型案件の販売で収益を伸ばしていた反動もあって減益

△420
客室事業

生活関連・物資事業
3,931
3,510

2,275
2,038
730

０８/３期 実績

０９/３期 実績

０８/３期 実績

721
０９/３期 実績

０８/３期 実績

０９/３期 実績

Ⅰ．２００９年３月期 決算概要
Outline of Consolidated Financial Results for March 2009

サブセグメント別の営業概況（売上総利益）

対対 前期
前期
ComparedCompared withwith thethe previous
previous period
periodPerformance by Operating Sub-Segment (Gross Profit)

リテール系 合計

０８年３月期

０９年３月期

増減March 2008

March 2009

Change17,015 16,320△695《事業本部別の内訳》

リテール事業

空港リテール事業

3,851
10,400

フーズ・ビバレッジ
事業

2,763

リテール事業

単位：百万円 Million yen+66

ブランド免税品関連では、増収施策を講じたものの、国際線旅客数の減少などの影響を受けて減益。一方、通信販売事業において、主婦の友ダイレクトを子会社化したことにより事業部全体では増益△779

アップフロントグループとの提携による「花畑牧場」関連商品での集客効果により北海道地区で大きく収益を伸ばした一方、成田・関西など国際線店舗の落ち込みが響いて免税店を含めた店舗合計では減益+16

百貨店を主要販路とする贈答食品関連は、個人消費マインドの低下を受けて減益。その一方、農水産関連において、高付加価値の水産物の輸入販売が好調に推移したことにより事業部全体では増益

3,917
9,621

コメント Comment

2,780

空港リテール事業

フーズ･ビバレッジ事業

10,4009,621
3,851

０８/３期 実績

3,917

０９/３期 実績

０８/３期 実績

０９/３期 実績

2,763

2,780

０８/３期 実績

０９/３期 実績

Ⅰ．２００９年３月期 決算概要
Outline of Consolidated Financial Results for March 2009

対対 前期
前期

連結経常利益の増減要因 Contributing Factors toConsolidated Ordinary Income

ComparedCompared withwith thethe previous
previous periodperiod

売上総利益の増減
フーズ・ビバレッジ
フーズ・ビバレッジ
事業本部
事業本部

+16

リテール事業本部
リテール事業本部

+66

2,596

単位：百万円 Million yen△236

航空事業本部
航空事業本部△9

客室事業本部
客室事業本部△420

その他営業外その他営業外損益の増加
損益の増加

生活関連・物資
生活関連・物資
事業本部
事業本部

+71

1,358
空港リテール空港リテール
事業本部
事業本部

その他販売費
その他販売費の削減の削減△779

歩合家賃の歩合家賃の減少
減少

商品運送費
商品運送費の増加の増加△108

ﾀﾞｲﾚｸﾄﾒｰﾙ費の増加
増加
ﾀﾞｲﾚｸﾄﾒｰﾙ費のﾀﾞｲﾚｸﾄﾒｰﾙ費の増加

△323

持分法投資
持分法投資
損益の増加
損益の増加
人件費関連の人件費関連の増加
増加

+106

０８/３期

△92+45+33+33+37△37+84△263+263
貸倒引当金の増加
貸倒引当金の増加

為替差益
為替差益の増加の増加

減価償却費の増加
減価償却費の増加

連結経常利益 △1,237百万円 の減益+180+98
その他一般経費の削減
その他一般経費の削減
社外役務費の削減
社外役務費の削減
賃借料の削減
賃借料の削減交際会議費の削減
交際会議費の削減
広告宣伝費の削減
広告宣伝費の削減

０９/３期

Ⅰ．２００９年３月期 決算概要
Outline of Consolidated Financial Results for March 2009（3）２０１０年３月期業績予想 Outlook for Year Ending

通期予想
通期予想

March 2010
単位：百万円 Million yen

March
10 EE
20
March 20102010

０９年３月期

１０年３月期（予）増減

March 2009

March 2010 E

Change

売上高 Net Sales

113,225

110,000△3,225

売上総利益 Gross Profit

22,503

22,582+78

販売管理費 SG&A

21,902

21,582△320

営業利益 Operating Income

601

1,000+398

営業外損益 Non-Op. Gains/Losses

757
1,000

△358392400+71,697
30.74

2,200
31.35+502

経常利益 Ordinary Income

1,358

特別損益 Extraordinary Gains/Losses△402

当期純利益 Net Income
ＥＢＩＴＤＡ*ＥＰＳ （円）Yen*

ＥＢＩＴＤＡ…営業利益＋減価償却費+0.60