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THEO グロース・ＡＩファンド（世界の株式中心）
運用報告書（全体版）
第４期（決算日2022年１月31日）

受 益 者 の み な さ ま へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
さて、「THEO グロース・ＡＩファンド（世界の株式中心）」は、2022年１月31日に第４期の決算を行いました。
ここに作成対象期間の運用経過等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類
信 託 期 間運 用 方 針主要運用対象組 入 制 限分 配 方 針追加型投信／内外／資産複合原則として、無期限です。（設定日：2018年５月17日）「THEO グロース・ＡＩファンド（世界の株式中心）」は、マザーファンド受益証券へ投資を行います。以下はマザーファンドである「THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）」の運用方針です。
①主として世界の投資信託証券（ETF）に投資することにより、リスクの低減を図りつつ、世界中の企業の成長性を享受することを目指します。
②組入外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
③資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）受益証券を主要な投資対象
ベ ビ ー フ ァ ン ドとします。
マ ザ ー フ ァ ン ド 世界の株式市場に上場されている投資信託証券（ETF）を主要な投資対象とします。
①投資信託証券（ETF）への実質投資割合には制限を設けません。
ベ ビ ー フ ァ ン ド②外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
①投資信託証券（ETF）への投資割合には制限を設けません。
マ ザ ー フ ァ ン ド②外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
毎年１月31日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づき収益分配を行います。ただし、必ず分配を行うものではありません。

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THEO グロース・ＡＩファンド（世界の株式中心）【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○設定以来の運用実績
基決算

期

準税分(分配落)(設定日)

価
み 期金 騰円

込
配円

落額
投中 証率 組％資信入比託純券
総率

資産額％

百万円

10,000－－－1

１期(2019年１月31日)

9,3060△ 6.9

105.4539

２期(2020年１月31日)

10,573

0

13.6

93.9

895

３期(2021年２月１日)

11,967

0

13.2

99.9

940

４期(2022年１月31日)

13,762

0

15.0

99.6

2,266

2018年５月17日（注） 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注） 設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注）当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年月(期 首)
2021年２月１日
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末(期 末)
2022年１月31日

日

基円
11,967
12,53813,085
13,31913,432
13,756
13,50913,756
13,723
14,391
14,204
14,731％
－
4.8
9.3
11.3
12.2
14.9
12.9
14.9
14.7
20.3
18.7
23.1

託
券
比
率％
99.9
100.0
99.9
100.1
100.2
100.1
100.0
100.2
100.0
100.1
100.1
99.6

13,762

15.0

99.6

準価
騰

額
落率

投証
組

（注） 騰落率は期首比です。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。

－ 1 －資入信

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THEO グロース・ＡＩファンド（世界の株式中心）○運用経過(2021年２月２日～2022年１月31日)

期中の基準価額等の推移（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 分配金再投資基準価額は、期首（2021年２月１日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注） 当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は、15.0％上昇しました。
当ファンドは、「THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）」受益証券を組み入れることにより実質的な運用を当該マザーファンドにおいて行っております。
当期は、新型コロナウイルスのワクチン接種進展による経済正常化への期待や、欧米を中心とする好調な企業決算を受けて株式市場が堅調だったことが上昇要因となりました。また、当ファンドは為替ヘッジを行っていないため為替相場の変動についても基準価額に反映されますが、当期為替相場は対円で米ドル高となった
ため、基準価額にはプラスとなりました。

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THEO グロース・ＡＩファンド（世界の株式中心）

投資環境
世界の株式市場の指数であるMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込み、米ドルベース）は11.8％の上昇となりました。一方、米ドル円レートは10.3％の円安となりました。
期初から2021年11月中旬までは、新型コロナウイルスの感染拡大などにより軟調な局面もあったものの、新型コロナウイルスのワクチン接種の進展による経済正常化への期待や、欧米を中心とした好調な企業決算を受けて世界の株式市場は総じて堅調な推移となりました。11月下旬に新型コロナウイルスの新たな変異株に対する懸念から下落し、その後一時反発したものの、2022年１月にはFRB（米連邦準備制度理事会）による早期金融引き締め観測やウクライナ情勢の緊迫化を受けて株式市場は再び反落しました。

当ファンドのポートフォリオ
当ファンドは、「THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）」受益証券への投資を通じ、主として世界のETFに投資することで、実質的に世界の株式へ分散投資を行います。
当ファンドの目的は、世界各国の企業の成長性を享受し、投資信託財産を成長させることです。これに向けて、定期的に評価基準にもとづいてETFを選定し、検証を重ねたアルゴリズムにより配分を変更します。当期もそのように運用を行いました。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは、運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は設定しておりません。

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THEO グロース・ＡＩファンド（世界の株式中心）

分配金
当期の分配金は、長期的な投資信託財産の成長を追求する観点から無分配とさせていただきました。また、収益分配に充てなかった利益につきましては信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第４期
2021年２月２日～
2022年１月31日－(対基準価額比率)－％

当期の収益－

当期の収益以外
翌期繰越分配対象額－
3,761（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
引き続き、「THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）」受益証券への投資を通じ、低リスク・バリュー・モメンタムといったスマートベータの概念に基づくアルゴリズムを用いて主として世界のETFに投資することで、実質的に世界中の企業の成長を享受することを目指します。定期的に、評価基準に基づいてETFを選定し、組入比率を調整して参ります。

－ 4 －

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THEO グロース・ＡＩファンド（世界の株式中心）○１万口当たりの費用明細項

目(2021年２月２日～2022年１月31日)

金当額

期比 率円
（a） 信

託報

項

目の概要％

酬680.494(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）(50)(0.362)

委託した資金の運用の対価（販売会社）(15)(0.110)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託会社）( 3)(0.022)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

80.055(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（ 投 資 信 託 証 券 ）( 8)(0.055)（c） 有 価 証 券 取 引 税

00.001（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.001)（d） その（保管（監査（そ合他の(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用170.126(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

費

用）

( 2)

(0.015)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

費

用）

( 4)

(0.028)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

他）

(11)

(0.082)

その他は、信託事務の処理等に要するその他の諸費用

93

0.676

計

期中の平均基準価額は、13,676円です。
（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 5 －

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THEO グロース・ＡＩファンド（世界の株式中心）（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.95％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 投資先ファンドとは、当ファンドの親投資信託が組み入れている投資信託証券です。
（注） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注） 当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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THEO グロース・ＡＩファンド（世界の株式中心）○売買及び取引の状況(2021年２月２日～2022年１月31日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘柄設
口

数
千口
806,116

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）○利害関係人との取引状況等

定金

解額千円
1,250,806

口

数千口55,251

約金額千円87,448(2021年２月２日～2022年１月31日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況 (2021年２月２日～2021年８月31日)
該当事項はございません。※2021年９月１日

第一種金融商品取引業を廃止。

○自社による当ファンドの設定・解約状況
該当事項はございません。

－ 7 －(2021年２月２日～2022年１月31日)

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THEO グロース・ＡＩファンド（世界の株式中心）○組入資産の明細(2022年１月31日現在)

親投資信託残高銘柄

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）

期首(前期末)口
数千口
693,311口

当数期

末
評 価 額

千口
1,444,176千円
2,266,201

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

○投資信託財産の構成項(2022年１月31日現在)

目

評

当価

期額千円
2,266,201
8,785
2,274,986

THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末比率％
99.6
0.4
100.0

（注） 比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注） THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）において、当期末における外貨建純資産（3,225,238千円）の投資信託財産総額（3,241,935千円）に対する比率は99.5％です。
（注） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。1米ドル=115.44円。

－ 8 －

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THEO グロース・ＡＩファンド（世界の株式中心）○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2022年１月31日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2021年２月２日～2022年１月31日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
THEO グロース・マザーファンド（世界の株式中心）(評価額)未収入金(B) 負債

2,274,986,889
6,600,000
2,266,201,784
2,185,105
8,785,105

未払解約金

2,781,260

未払信託報酬

4,912,274

その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

1,091,571
2,266,201,784
1,646,766,310
619,435,474
1,646,766,310口
13,762円(A) 有価証券売買損益
売買益
売買損(B) 信託報酬等(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)(D) 前期繰越損益金(E) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金

当期円
153,140,114
162,588,273△ 9,448,159△ 10,043,694
143,096,420
83,410,188
392,928,866( 211,361,784)( 181,567,082)
619,435,474
0619,435,474
392,928,866( 213,231,974)( 179,696,892)
226,506,608（注） 当ファンドの期首元本額は785,837,412円、期中追加設定元本 （注） 損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
額は925,935,843円、期中一部解約元本額は65,006,945円です。
（注） 損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税（注）１口当たり純資産額は1.3762円です。
等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（23,675,327円）、費用控除後の有価証券等損益額（119,421,093円）、信託約款に規定する収益調整金（392,928,866円）および分配準備積立金（83,410,188円）より分配対象収益は619,435,474円（１万口当たり3,761円）ですが、当期に分配した金額はありません。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）0円○お知らせ
該当事項はございません。

－ 9 －

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