お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）
愛称：資産の方舟
運用報告書（全体版）
第４期（決算日
受

益

者

の

み

な

さ

ま

2023年９月11日）

へ

平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
さて、「お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）」は、2023年９月11日に第４期の決算を行いました。
ここに作成対象期間の運用経過等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商
信

品
託

分
期

類 追加型投信／内外／資産複合
間 原則として、無期限です。（設定日：2019年12月16日）「お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）」は、マザーファンド受益証券への投資を行います。以下はマザーファンドである「お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）」の運用方針です。
運 用 方 針 ①主として世界の上場投資信託証券（ETF）に投資することにより、リスクの低減を図りつつ、世界中の企業の成長性を享受することを目指します。
②組入外貨資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
③資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資
ベ ビ ー フ ァ ン ド産中心）受益証券を主要な投資対象とします。
主要運用対象世界の株式市場に上場されている上場投資信託証券（ETF）を主要な投資対象とマ ザ ー フ ァ ン ドします。
①上場投資信託証券（ETF）への実質投資割合には制限を設けません。
ベ ビ ー フ ァ ン ド②外貨資産への実質投資割合には制限を設けません。
組 入 制 限①上場投資信託証券（ETF）への投資割合には制限を設けません。
マ ザ ー フ ァ ン ド②外貨資産への投資割合には制限を設けません。
毎年９月10日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づき収益分配を行います。ただし、必ず分 配 方 針分配を行うものではありません。

＜照会先＞

電話番号：03-6629-7090

東京都千代田区紀尾井町１番３号

CC_23036783_01_ostお金_GリアルアセットF_表紙のみ.indd

1（受付時間：委託会社の営業日の９：30～17：00）

ホームページ：https://www.money-design.com/

2023/11/01

17:13:28

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○設定以来の運用実績
基(設定日)
2019年12月16日

円
10,000

価
み 期
金 騰
円
－

１期(2020年９月10日)
２期(2021年９月10日)
３期(2022年９月12日)
４期(2023年９月11日)

10,45912,00815,09816,321

0
0
0
0

決

算

期

準
税
分

(分配落)

込
配

額
落

投
中 証
率 組
％
－

資

信

入

比

4.6
14.8
25.7
8.1

託 純
券 総
率

資

産
額

％
－

百万円
3,590

98.9
100.0
100.5
98.6

11,53626,187
17,922
8,812（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注）設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注）当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

投
証
率 組
％
－

額
落

資
入

信

託
券
比
率
％
100.5

(期 首)
2022年９月12日

円
15,098

９月末
10月末
11月末
12月末
2023年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期 末)
2023年９月11日

14,286
15,732
15,591
15,20015,221
14,92915,295
15,787
15,592
15,914
16,181
16,743

△ 5.4
4.2
3.3
0.7
0.8
△ 1.1
1.3
4.6
3.3
5.4
7.2
10.9

100.5
100.0
99.4
99.2
98.8
100.3
98.7
99.4
98.8
99.6
99.9
99.6

16,321

8.1

98.6（注）騰落率は期首比です。
（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。

－ 1 －CC_23036783_02_ostお金_GリアルアセットF_運用実績.indd

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お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟
お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟
お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟

運用経過
運用経過

○運用経過
期中の基準価額等の推移
期中の基準価額等の推移
期中の基準価額等の推移(2022年９月13日～2023年９月11日)（2022年９月13日～2023年９月11日）（2022年９月13日～2023年９月11日）（円）（円）
19,00019,000（百万円）（百万円）
35,00035,00017,00017,00030,00030,00015,00015,00025,00025,00013,00013,00020,00020,00011,00011,00015,00015,000

9,000
9,000

10,00010,000

7,000
7,000

5,000
5,000

5,000
5,000
2022/9/12
2022/9/12

2022/102022/11
2022/112022/12
2022/12 2023/1
2023/1 2023/2
2023/2 2023/3
2023/3 2023/4
2023/42022/10
基準価額（左軸）
基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）2023/5 2023/6
2023/6 2023/7
2023/72023/500
2023/9/11
2023/9/11

純資産総額（右軸）
純資産総額（右軸）

首：15,098円
期期 首：15,098円
末：16,321円（既払分配金（税込み）：0円）
期期 末：16,321円（既払分配金（税込み）：0円）
騰落率： 8.1％
8.1％（分配金再投資ベース）
騰落率：（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパ（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すもの（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。フォーマンスを示すものです。
です。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがっ（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
て、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2022年９月12日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2022年９月12日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2022年９月12日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。
（注）当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。
（注）当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。

○基準価額の主な変動要因○基準価額の主な変動要因○基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は、8.1％上昇しました。
当ファンドの基準価額は、8.1％上昇しました。
当ファンドの基準価額は、8.1％上昇しました。
当ファンドは、「お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資当ファンドは、「お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資当ファンドは、「お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中産中心）」受益証券を組み入れることにより実質的な運用を当該マザーファンドにおいて行っており産中心）」受益証券を組み入れることにより実質的な運用を当該マザーファンドにおいて行っており心）」受益証券を組み入れることにより実質的な運用を当該マザーファンドにおいて行っております。
ます。
ます。
当期は貴金属価格が上昇したため、ファンドで保有する金、銀、プラチナETFが基準価額にプラス寄与しま
当期は貴金属価格が上昇したため、ファンドで保有する金、銀、プラチナETFが基準価額にプラス寄
当期は貴金属価格が上昇したため、ファンドで保有する金、銀、プラチナETFが基準価額にプラス寄した。エネルギー、天然資源関連株式はやや方向感に欠ける推移となりましたが通期でプラス寄与となりま与しました。エネルギー、天然資源関連株式はやや方向感に欠ける推移となりましたが通期でプラス与しました。エネルギー、天然資源関連株式はやや方向感に欠ける推移となりましたが通期でプラスした。世界インフラ関連株式も前期末の水準近辺で推移し通期では若干のプラス寄与となりました。
寄与となりました。世界インフラ関連株式も前期末の水準近辺で推移し通期では若干のプラス寄与と寄与となりました。世界インフラ関連株式も前期末の水準近辺で推移し通期では若干のプラス寄与と日本REIT、農業関連ETFは若干のマイナス寄与、世界REITの寄与はごく軽微なものとなりました。
なりました。
なりました。
また、当期は日本と米国の金利差が拡大したことなどから、米ドルが前期末と比べて対円で３％程度上昇
日本REIT、農業関連ETFは若干のマイナス寄与、世界REITの寄与はごく軽微なものとなりました。
日本REIT、農業関連ETFは若干のマイナス寄与、世界REITの寄与はごく軽微なものとなりました。
しました。当ファンドは為替ヘッジを行っていないため、この為替相場の変動がファンドの基準価額にプラ
また、当期は日本と米国の金利差が拡大したことなどから、米ドルが前期末と比べて対円で３％程
また、当期は日本と米国の金利差が拡大したことなどから、米ドルが前期末と比べて対円で３％程
スの影響をもたらし、パフォーマンスにもプラス寄与しています。
度上昇しました。当ファンドは為替ヘッジを行っていないため、この為替相場の変動がファンドの基
度上昇しました。当ファンドは為替ヘッジを行っていないため、この為替相場の変動がファンドの基準価額にプラスの影響をもたらし、パフォーマンスにもプラス寄与しています。
準価額にプラスの影響をもたらし、パフォーマンスにもプラス寄与しています。
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2 －

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お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟

投資環境
世界の現物資産市場は、欧米の主要中央銀行の金融引き締めや、中国におけるコロナ感染拡大とその後の景気刺激策期待、長期化するウクライナでの戦争とロシアへの経済制裁、米中関係の悪化懸念などを織り込
みながら神経質な展開となりました。
エネルギー関連株式は、米国や中国などの景気指標をにらみながらの方向感に欠ける推移となりましたが、サウジアラビアなどの産油国の減産により原油価格が上昇したことなどから上昇しました。
金、銀、プラチナなどの貴金属は、米ドルがユーロなどの主要通貨に対して下落したことに加えて、ウクライナでの戦況や米国、スイスの金融機関の経営危機に関して不透明感が広がった際に株式などからリスク回避的な資金が流入したことなどから上昇しました。
世界の不動産市場は、金利が上昇したことなどから期を通じて軟調に推移しました。

当ファンドのポートフォリオ
当ファンドは、「お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）」受益証券への投資を通じ、主として世界のETFに投資することで、実質的に世界の実物資産等へ分散投資を行います。
当ファンドの目的は、世界の実物資産への投資を通じ、投資信託財産の資産価値を保全しつつ、着実に成長させることです。これに向けて、定期的に評価基準にもとづいてETFを選定し、検証を重ねたアルゴリズムに従って配分を変更しました。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは、運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は設定しておりません。

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お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟

分配金
当期の分配金は、長期的な投資信託財産の成長を追求する観点から無分配とさせていただきました。また、収益分配に充てなかった利益につきましては信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第４期
2022年９月13日～
2023年９月11日
－
－％
－
－
6,321

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
引き続き、「お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）」受益証券への投資を通じ、世界株式急落時の下落抑制効果を最大化する資産配分アルゴリズムを用いて主として世界の実物資産ETFに投資することで、インフレーションから資産を守るだけでなく、長期的な配当も享受することを目指します。定期的に、評価基準に基づいてETFを選定し、組入比率を調整して参ります。

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お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟○１万口当たりの費用明細項

目(2022年９月13日～2023年９月11日)
当
額

金

期
比 率

円
(a) 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

256

1.645

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(126)

(0.812)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(126)

(0.812)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

(

3)

(0.022)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

6

0.040

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

6)(0.040)

0

0.002

0)

(0.002)80.050(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数(b) 売 買 委 託 手 数 料（ 投 資 信 託 証 券 ）((c) 有 価 証 券 取 引 税（ 投 資 信 託 証 券 ）
(d) そ

の

（

保

管

（

監

査

（

そ
合

他

の

(

(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用

費

用

）

(

4)

(0.023)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

費

用

）

(

1)

(0.006)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

他

）

(

3)

(0.021)

その他は、信託事務の処理等に要するその他の諸費用

270

1.737

計

期中の平均基準価額は、15,539円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入してあります。

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お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.08％です。
運用管理費用以外
0.00％

運用管理費用
0.39％
投資先
ファンド
0.39％

その他費用
0.05％

運用管理費用
（投信会社）
0.81％

総経費率
2.08％

運用管理費用
（受託会社）
0.02％

当ファンド
1.69％
運用管理費用（販売会社）
0.81％（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

2.08①当ファンドの費用の比率

1.69②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.39③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.00（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドの親投資信託が組み入れている投資信託証券です。
（注）当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

3

－ 6 －

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お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟○売買及び取引の状況

(2022年９月13日～2023年９月11日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・
マザーファンド（世界の実物資産中心）

定
数
千口

解

金

272,700

額千円

口434,667○利害関係人との取引状況等

約
数
千口

金

6,552,558

額
千円
10,716,204(2022年９月13日～2023年９月11日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

○自社による当ファンドの設定・解約状況

(2022年９月13日～2023年９月11日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細(2023年９月11日現在)

親投資信託残高銘

期首(前期末)口
数
千口

柄

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・
マザーファンド（世界の実物資産中心）

当口

11,369,200

期

末
評 価 額

数
千口

千円

5,089,341

8,812,194

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

○投資信託財産の構成項(2023年９月11日現在)
目

評

当
価

期
額

末
比

率

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）千円
8,812,194％
97.4

コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

232,857
9,045,051

2.6
100.0

（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注）お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）において、当期末における外貨建純資産（8,285,564千円）の投資信託財産総額（8,917,365千円）に対する比率は92.9％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１米ドル＝146.97円。

－ 7 －CC_23036783_04_ostお金_GリアルアセットF_売買.indd7

2023/11/0117:13:32

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）愛称：資産の方舟○資産、負債、元本及び基準価額の状況（2023年９月11日現在)
項目(A) 資産
コール・ローン等
お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・
マザーファンド（世界の実物資産中心）(評価額)未収入金(B) 負債

当 期 末

127,920,872
8,812,194,137
104,936,225
232,857,097
148,105,373

未払信託報酬

83,549,782(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

1,201,942
8,812,194,137

元本

5,399,232,910

次期繰越損益金

3,412,961,227(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)(2022年９月13日～2023年９月11日)

項円
9,045,051,234

未払解約金

その他未払費用○損益の状況5,399,232,910口
16,321円（注）当ファンドの期首元本額は11,871,037,310円、期中追加設定
元 本 額 は 1,731,484,414 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 は8,203,288,814円です。
（注）１口当たり純資産額は1.6321円です。

(A) 有価証券売買損益
売買益
売買損(B) 信託報酬等(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)(D) 前期繰越損益金(E) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金目

当期

円
824,334,862
1,187,807,987△ 363,473,125△ 206,011,771
618,323,091
1,222,791,506
1,571,846,630(
791,205,154)(
780,641,476)
3,412,961,227
0
3,412,961,227
1,571,846,630(
794,715,588)(
777,131,042)
1,841,114,597（注）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（111,702,758円）、費用控除後の有価証券等損益額（506,620,333円）、
信託約款に規定する収益調整金（1,571,846,630円）および分配準備積立金（1,222,791,506円）より分配対象収益は
3,412,961,227円（１万口当たり6,321円）ですが、当期に分配した金額はありません。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

0円

○お知らせ
該当事項はございません。

－ 8 －CC_23036783_04_ostお金_GリアルアセットF_売買.indd82023/11/0117:13:33

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）

お金のデザイン・グローバル・
リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）
運用報告書
第４期（決算日 2023年９月11日）（2022年９月13日～2023年９月11日）
当ファンドの仕組みは次の通りです。
信

運

託

用

期

間 原則として、無期限です。（設定日：2019年12月16日）

方①主として世界の投資信託証券（ETF）に投資することにより、リスクの低減を図りつつ、世界中の企業の成長性を享受することを目指します。
針 ②組入外貨資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
③資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

主 要 運 用 対 象 世界の株式市場に上場されている投資信託証券（ETF）を主要な投資対象とします。
組

入

制

限

①投資信託証券（ETF）への投資割合には制限を設けません。
②外貨資産への投資割合には制限を設けません。

－ 9 －CC_23036783_05_ostお金_GリアルアセットF_GリアルアセットMF（表紙のみ）.indd

92023/11/01

17:13:34

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○設定以来の運用実績
基
決

算

準

期

価
期
騰

(設定日)
2019年12月16日

額

投
中 証
率 組
％
－

落

円
10,000

１期(2020年９月10日)
２期(2021年９月10日)
３期(2022年９月12日)
４期(2023年９月11日)

10,57912,343
15,764
17,315

5.8
16.7
27.7
9.8

資

信

入

比

託 純
券 総
率

資

産
額

％
－

百万円
3,590

98.9
100.0
100.5
98.6

11,53626,186
17,922
8,812（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注）設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注）当ファンドの運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は表示しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

投
証
率 組
％
－

額
落

資
入

信

託
券
比
率
％
100.5

(期 首)
2022年９月12日

円
15,764

９月末
10月末
11月末
12月末
2023年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期 末)
2023年９月11日

14,92916,462
16,337
15,951
15,995
15,710
16,113
16,653
16,473
16,834
17,13917,754

△ 5.3
4.4
3.6
1.2
1.5
△ 0.3
2.2
5.6
4.5
6.8
8.7
12.6

100.4
99.8
98.9
98.6
98.0
99.3
98.6
99.2
98.4
99.1
99.2
98.8

17,315

9.8

98.6（注）騰落率は期首比です。

－ 10 －

CC_23036783_06_ostお金_GリアルアセットF_GリアルアセットMF（運用実績）.indd

102023/11/01

17:13:35

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）
お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファン○運用経過

組入上位ファンドの概要(2022年９月13日～2023年９月11日)

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファ

期中の基準価額等の推移【基準価額の推移】○基準価額の主な変動要因（円）（2022年９月13日～2023年９月11日）
当ファンドの基準価額は、9.8％上昇しました。
20,000項
当期は貴金属価格が上昇したため、ファンドで保有する金、銀、プラチナETFが基準価額にプラ
18,000（a）売 買 委ス寄与しました。エネルギー、天然資源関連株式（投 資はやや方向感に欠ける推移となりましたが通期で（b）有 価 証
16,000（投 資
プラス寄与となりました。世界インフラ関連株式（c）そのも前期末の水準近辺で推移し通期では若干のプラ（ 保
14,000（
そス寄与となりました。
合日本REIT、農業関連ETFは若干のマイナス寄与、 12,000
期中
世界REITの寄与はごく軽微なものとなりました。
（注）上記項目の概照ください。
10,000
また、当期は日本と米国の金利差が拡大したこ
2022/10 2022/12 2023/2 2023/4
2023/62023/8となどから、米ドルが前期末と比べて対円で３％【組入上位10銘柄】
程度上昇しました。当ファンドは為替ヘッジを行っていないため、この為替相場の変動がファンドの基準価
銘
柄名
業 種 / 種 別 等
額にプラスの影響をもたらし、パフォーマンスにもプラス寄与しています。
１ ISHARES GOLD TRUST
投資信託受益証券
２ ISHARES SILVER TRUST
投資信託受益証券
３ ISHARES GLOBAL ENERGY ETF
投資信託受益証券
投資環境
４ ABRDN PHYSICAL PLATINUM ETF TRUST
投資信託受益証券
５ ISHARES GLOBAL INFRASTRUCTUR
投資信託受益証券
世界の現物資産市場は、欧米の主要中央銀行の金融引き締めや、中国におけるコロナ感染拡大とその後の
６ ISHARES GLOBAL REIT ETF
投資信託受益証券
景気刺激策期待、長期化するウクライナでの戦争とロシアへの経済制裁、米中関係の悪化懸念などを織り込
７ FLEXSHARES STOXX GLOBAL BROA
投資信託受益証券
みながら神経質な展開となりました。
８ FlexShares Morningstar Global Upstream N
投資信託受益証券
９ VANECK AGRIBUSINESS ETF
投資信託受益証券
エネルギー関連株式は、米国や中国などの景気指標をにらみながらの方向感に欠ける推移となりましたが、
10 ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ 東証ＲＥＩＴ指数連動型上場投信
投資信託受益証券
サウジアラビアなどの産油国の減産により原油価格が上昇したことなどから上昇しました。
組入銘柄数

金、銀、プラチナなどの貴金属は、米ドルがユーロなどの主要通貨に対して下落したことに加えて、ウク（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
ライナでの戦況や米国、スイスの金融機関の経営危機に関して不透明感が広がった際に株式などからリスク（注）国（地域）につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。
回避的な資金が流入したことなどから上昇しました。
【資産別配分】【国別配分】
世界の不動産市場は、金利が上昇したことなどから期を通じて軟調に推移しました。

当ファンドのポートフォリオ

国内投資信託
受益証券
5.4％

その他
1.4％

その他
1.4％

日本
5.4％

当ファンドは、主として世界のETFに投資することで、実質的に世界の実物資産等へ分散投資を行います。
当ファンドの目的は、世界の実物資産への投資を通じ、投資信託財産の資産価値を保全しつつ、着実に成長
アメリカ
外国投資信託受益証券させることです。これに向けて、定期的に評価基準にもとづいてETFを選定し、検証を重ねたアルゴリズムに
93.2％
93.2％
従って配分を変更しました。

（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。
（注）組入上位10銘柄、資産別配分、国別配分、通貨別配分のデータは2023年９月11日現在のものです※当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は運用報告書（全体版）をご参照ください。

－ 11 －

CC_23036783_07_ostお金_GリアルアセットF_GリアルアセットMF（運用経過）.indd11
CC_23036782_03_ostお金_GリアルアセットF_交運_当ファンドのデータ.indd

102023/11/0117:13:37
10

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは、運用方針に対して適切に比較できる指数がないため、ベンチマークならびに参考指数は設定しておりません。

○今後の運用方針
引き続き、世界株式急落時の下落抑制効果を最大化する資産配分アルゴリズムを用いて主として世界の実物資産ETFに投資することで、インフレーションから資産を守るだけでなく、長期的な配当も享受することを目指します。定期的に、評価基準に基づいてETFを選定し、組入比率を調整して参ります。

○１万口当たりの費用明細項

目

金(2022年９月13日～2023年９月11日)
当
額

期
比 率

円
7

0.040

（ 投 資 信 託 証 券 ）( 7)(0.040)(b) 有 価 証 券 取 引 税

0

0.002

（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.002)

の

（

保

（

そ
合

他
管

費
の

目

の

概

要

％

(a) 売 買 委 託 手 数 料

(c) そ

項

(a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料(b)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用

4

0.024

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

用

）

( 4)

(0.023)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

他

）

( 0)

(0.002)

その他は、信託事務の処理等に要するその他の諸費用

11

0.066

計

期中の平均基準価額は、16,362円です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 12 －

CC_23036783_07_ostお金_GリアルアセットF_GリアルアセットMF（運用経過）.indd12

2023/11/0117:13:37

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）○売買及び取引の状況

(2022年９月13日～2023年９月11日)

投資信託証券
銘

柄

買

国

口

内

ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ 東証ＲＥＩＴ指数連動型上場投信

外国

ｉシェアーズ・コア Ｊリート ＥＴＦ
合計アメリカ
ABRDN PHYSICAL PLATINUM ETF TRUST
FlexShares Morningstar Global Upstream N
FLEXSHARES STOXX GLOBAL BROAISHARES GOLD TRUSTISHARES GLOBAL ENERGY ETF
ISHARES GLOBAL INFRASTRUCTUR
ISHARES SILVER TRUSTISHARES GLOBAL REIT ETF
SPDR S&P GL NAT RESOURCESVANECK AGRIBUSINESS ETF
小
計

付
数

口
63,96033,401
97,361
15,151
17,13758,67764,596
51,19597,654
858,899
109,715
6,904
54,5881,334,516

金

売
額
千円
129,138

口

付
数

口
140,430

64,657
193,796
千米ドル
1,482
706
3,015
2,310
1,912
4,595
17,105
2,563
376
4,753
38,821

72,410212,840
267,855
370,40941,211
493,970
592,358
66,265423,856
185,760
143,932
41,214
2,626,830

金

額
千円
289,008
142,785431,794千米ドル
24,47915,7782,125
17,21423,026
3,114
9,201
4,288
8,165
3,504
110,898（注）金額は受け渡し代金。

○利害関係人との取引状況等

(2022年９月13日～2023年９月11日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

－ 13 －

CC_23036783_08_ostお金_GリアルアセットF_GリアルアセットMF（売買）.indd13

2023/11/0117:13:38

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）○組入資産の明細(2023年９月11日現在)

国内投資信託証券
銘

期首(前期末)
口
数

柄

当
口

数

口
232,570
120,442
353,012
2

ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ 東証ＲＥＩＴ指数連動型上場投信
ｉシェアーズ・コア Ｊリート ＥＴＦ
口 数 ・ 金 額
合計
銘 柄 数＜比 率＞

期
価

末
額
千円
317,507
158,875
476,383＜5.4％＞

評

口
156,100
81,433
237,533
2

比

率
％
3.6
1.8

（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

外国投資信託証券
期首(前期末)銘

柄口(アメリカ)ABRDN PHYSICAL PLATINUM ETF TRUST
FlexShares Morningstar Global Upstream N
FLEXSHARES STOXX GLOBAL BROAISHARES GOLD TRUSTISHARES GLOBAL ENERGY ETF
ISHARES GLOBAL INFRASTRUCTUR
ISHARES SILVER TRUSTISHARES GLOBAL REIT ETF
SPDR S&P GL NAT RESOURCESVANECK AGRIBUSINESS ETF
口
数
・
金
額
合
計
銘
柄
数＜比
率＞

数
口
328,189424,659
42,041
774,715
713,837
68,772
154,120
219,746
163,196
17,2122,906,487
10

口

数
口
75,48571,38759,507345,341
172,674
100,161
589,163
143,701
26,16830,586
1,614,173
10

当
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
6,236
916,5882,917
428,7972,985
438,773
12,553
1,844,935
7,136
1,048,868
4,490
659,927
12,3781,819,240
3,250
477,728
1,454
213,8322,490
366,091
55,8948,214,785－＜93.2％＞

比

率
％
10.4
4.9
5.0
20.9
11.9
7.5
20.6
5.4
2.4
4.2

（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

○投資信託財産の構成項(2023年９月11日現在)
目

評

当
価

期
額

末
比

千円
8,691,168
226,197
8,917,365

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

率
％
97.5
2.5
100.0

（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。
（注）当期末における外貨建純資産（8,285,564千円）の投資信託財産総額（8,917,365千円）に対する比率は92.9％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１米ドル＝146.97円。

－ 14 －

CC_23036783_08_ostお金_GリアルアセットF_GリアルアセットMF（売買）.indd14

2023/11/0117:13:38

お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・マザーファンド（世界の実物資産中心）○資産、負債、元本及び基準価額の状況（2023年９月11日現在)
項目(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)
未収入金
未収配当金
(B) 負債
未払金
未払解約金(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)○損益の状況

当 期 末(2022年９月13日～2023年９月11日)

項円
8,984,811,249
158,381,586
8,691,168,287
131,801,140
3,460,236
172,382,163
67,445,938
104,936,225
8,812,429,086
5,089,341,113
3,723,087,973
5,089,341,113口
17,315円（注）当ファンドの期首元本額は11,369,200,037円、期中追加設定
元 本 額 は 272,700,023 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 は6,552,558,947円です。
（注）2023年９月11日現在の元本の内訳は以下の通りです。
・お金のデザイン・グローバル・リアルアセット・ファンド（世界の実物資産中心）
5,089,341,113円（注）１口当たり純資産額は1.7315円です。

目

当

期
円

(A) 配当等収益
受取配当金
受取利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 保管費用等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(G) 解約差損益金(H) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次期繰越損益金(Ｈ)210,597,190
210,021,306
575,884
964,011,378
1,652,693,834△ 688,682,456△
3,154,974
1,171,453,594
6,553,312,047
161,967,972△4,163,645,640
3,723,087,973
3,723,087,973（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

○お知らせ
該当事項はございません。

－ 15 －

CC_23036783_08_ostお金_GリアルアセットF_GリアルアセットMF（売買）.indd15

2023/11/0117:13:38