２０１０年３月期 連結決算

取締役 常務執行役員 平井 淳

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事業概要（セグメント､チャネル､ターゲット）

サービス･賃貸

ＤＭ
ショップ販売製造･加工･卸売コーポレート・ビジネス系

リテール系

航空関連事業

トラベルリテール事業

コーポレートソリューション事業
印刷メディア、保険事業、不動産事業、プロパティ マネジメント

セグ
メメント
セグ
ント

航空機、航空機部品、機械・設備、調達サービス

免税品、ブランド/ファッション、通信販売
地域名産・特産品
飲食・レストラン、店舗

チャネル

トレーディング･業務受託

一般消費者・航空旅客

ターゲット

事業会社

フーズ･ビバレッジ事業
農産物、水産物、加工食品、贈答ギフト、ワイン

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上場以来の業績推移グラフ
連結年度業績推移 （単位：百万円）（単位：百万円）
120, 228
114, 133

113, 225

107, 952

100,000

105, 561

98, 62290, 80186, 867

86, 089

3 ,5 1 6

3 ,5 0 0

3 ,2 1 2
2 ,8 7 8
2 ,5 9 6
1 ,9 7 550,000

1 ,9 1 4

1 ,5 9 9

1 ,3 5 8

1 ,5 0 0

0-3 1 0

02/3期

03/3期

売上高（左軸）

04/3期

05/3期

06/3期

07/3期

08/3期

09/3期

-5 0 0

10/3期

経常利益（右軸）
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２０１０年３月期を振り返って
ＩＲトピックス
2009年

4月28日
9月 9日
10月29日2010年

11月13日
1月19日
1月25日
3月 2日
3月25日

2009年3月期業績の下方修正
新役員体制の発表 /愛敬新会長・田島新社長
エノテカ株式会社との業務提携のお知らせ
2010年3月期業績の下方修正
期末配当予想の修正（20円→10円）
事業構造改革実施の発表
ＪＡＬ決算発表とＡＤＲ申請
ＪＡＬ会社更生法申請と企業再生支援機構による支援決定
希望退職者募集に関するお知らせ
希望退職者募集結果に関するお知らせ （単体正社員645名のうち160名の削減）
組織変更ならびに執行役員選任に関するお知らせ
ＪＡＬＵＸ株価の推移＜日足＞2009/04
2009/04/01/01～2010/032010/03/31）
31）
ＪＡＬＵＸ株価の推移＜日足＞（（2009/04/01～2010/03/31）

ＪＡＬ決算発表とＡＤＲ申請

・事業構造改革の発表
・10/3期業績の下方修正
・期末配当予想の修正

25日移動平均線
75日移動平均線

ＪＡＬ会社更生法申請

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事業構造改革と特別損益
１ 重点事業の強化
航空系商社としての強みを活かした事業展開と収益モデルの変革
航空・空港関連ビジネスおよびリテール関連ビジネスに経営資源を集中
低採算ビジネスからの撤退縮小

２ 企業体質の強化
売上減でも収益が出せる企業体質の確立、抜本的な事業コスト構造の改革
組織スリム化、人員規模の適正化、役員の削減
保有資産の売却、棚卸在庫の圧縮、事業ポートフォリオの見直し

３ 特別損益と来期以降のコスト効果
上記施策の実施により来期以降 1,500百万円/年のコスト削減
2010年3月期については△1,500百万円の特別損益を計上
来期以降の業績Ｖ字回復

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２０１０年３月期 決算概要
（1）連結決算概要 Consolidated Financial Summary
経営成績 Income Statements
単位：百万円 Million yen

対対 前期
前期

ComparedCompared withwith thethe previous
previous period
period０９年３月期

１０年３月期増減

March 2009

March 2010

Balance

113,225

105,561△7,664

売上総利益 Gross Profit

22,50321,752△751

販売管理費 SG&A

21,902

22,047+144

営業利益 Operating Income601△294△896

営業外損益 Non-Op. Gains/Losses

757△15△772

経常利益 Ordinary Income

1,358△310△1,669

特別損益 Extraordinary Gains/Losses△402△1,480△1,077392△1,263△1,655

ＥＢＩＴＤＡ*

1,697848△849

ＥＰＳ （円）Yen

30.74△99.28△130.02

売上高 Net Sales

当期純利益 Net Income* ＥＢＩＴＤＡ…営業利益＋減価償却費（ＣＦ）
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２０１０年３月期 決算概要
対対 前期
前期

販売管理費の内訳 Breakdown of SG&A Expenses

単位：百万円 Million yen

ComparedCompared withwith thethe previous
previous period
period０９年３月期

１０年３月期

増減March 2009March 2010Balance

売上総利益 Gross Profit

22,50321,752△751

人件費 Personal expenses

8,620

8,481

△138

賃借料 Rent expenses

4,461

4,292

△168

社外役務費 External service fee

1,373

1,503752816

1,080

1,283+130+64+202

その他 Other expenses

5,613

5,669+55

販売管理費合計 SG&A

21,902

22,047+144601

△294

△896

減価償却費 Depreciation
荷造運送費

Packing andtransportation expenses

営業利益 Operating Income

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２０１０年３月期 決算概要
対
年度末
対前
前年度末

財務状態 Consolidated Balance Sheets

単位：百万円 Million yen

ComparedCompared withwith March
March 31,31, 2008
2008

０９年３月期

１０年３月期増減

March 2009

March 2010

Balance

総資産 Assets

42,89943,439+539

自己資本 Shareholders’ Equity

14,521

12,608△1,913

自己資本比率 Equity Ratio (%)

33.9

29.0

△4.9

有利子負債残高 Interest Bearing Debt

8,604

13,985+5,381

Ｄ/Ｅレシオ（倍） Debt/Equity Ratio (times)

0.6

1.1+0.5

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２０１０年３月期 決算概要
連結キャッシュ・フロー概要 Consolidated Summary of Cash Flow
単位：百万円 Million yen

０９年３月期

１０年３月期増減

March 2009

March 2010Balance

営業キャッシュ・フローNet Cash from Operating Activities

投資キャッシュ・フローNet Cash from Investing Activities

財務キャッシュ・フローNet Cash from Financing Activities

現金及び現金同等物の増減額
Net Increase or Decrease

現金及び現金同等物の期首残高
Cash and Cash Equipment at the end the beginning

現金及び現金同等物の期末残高
Cash and Cash Equipment at the end

減価償却費
Depreciation

設備投資額
Capital Expenditures

対対 前期
前期

ComparedCompared withwith thethe previous
previous period
period1,400△1,170△2,570△3,044△1,617+1,427

1,712

4,824+3,111△83

2,048+2,132

6,174

6,091

6,091

8,139

1,095

1,143+47

2,446

1,912

△533

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２０１０年３月期 決算概要
（２）セグメント別実績 Results by Segment
売上高対対 前期
前期

ComparedCompared withwith thethe previous
previous period
period

売上総利益

Net Sales

０９年３月期
March 2009

１０年３月期
March 2010

31,977

増減

Gross Profit

増減

０９年３月期
March 2009

１０年３月期
March 2010

Balance

27,744 △4,233

2,759

3,022+262

17,237

14,888 △2,348

3,510

2,833

△677

43,363

41,299 △2,063

13,53913,169△369

20,77821,792+1,0142,780

2,810+30△130△164△87△84

Balance

単位：百万円 Million yen

航空関連
Aviation-Relatedコーポレートソリューション
Corporate Solutions

トラベルリテール
Travel Retail

フーズ･ビバレッジ
Food & Beverage

全社及び消去 Eliminations
合計（連結） Total

113,225 105,561 △7,664

22,50321,752 △751
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２０１０年３月期 決算概要
Sub-Segment
サブセグメント別 売上総利益 Gross Profit for Each Sub-

（内訳=ｾｸﾞﾒﾝﾄ間取引調整前）
単位：百万円Million yen

22,503
2,759

20,0003,510

21,752
3,022

3,022

航空関連事業

2,833

2,833

コーポレートソリューション
事業

4,557

リテール事業8,612

空港リテール事業

2,810

フーズ・ビバレッジ事業

15,00010,00013,53913,169

5,000
2,780

2,810

0０９/３期
航空関連
コーポレートソリューション

１０/３期
トラベルリテール
フーズ・ビバレッジ
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２０１０年３月期 決算概要
サブセグメント別の営業概況（売上総利益）

対対 前期
前期

ComparedCompared withwith thethe previous
previous period
periodPerformance by Operating SubSub-Segment (Gross Profit)
Profit)ｺｰﾎﾟﾚｰﾄ系 合計

０９年３月期 １０年３月期

増減

March 2009

March 2010

Balance

6,270

5,856

△414
単位：百万円 Million yen《事業本部別の内訳》

航空関連事業
コーポレートソリューション事業

コメント Comment

2,759

3,510

3,022

2,833

航空関連事業+262

航空機部品の販売は上半期の需要低迷が影響し前年を下回るが、航空関連分野における総合力を発揮し、空港関連施設の受注や地上特殊車両の販売など空港・地上機材関連が好調に推移し増益を確保△677

印刷メディア関連は法人需要の減退を受けて減益。不動産関連は主力のサブリース事業は予定通り進捗するも前期に収益性の高い物件を販売している反動もあって減益

コーポレートソリューション事業
3,510

2,759

０９/３期 実績

3,022

１０/３期 実績

2,833

０９/３期 実績

１０/３期 実績

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２０１０年３月期 決算概要
サブセグメント別の営業概況（売上総利益）

対対 前期
前期

ComparedCompared withwith thethe previous
previous period
periodPerformance by Operating SubSub-Segment (Gross Profit)
Profit)リテール系 合計

０９年３月期

１０年３月期増減

March 2009

March 2010

Balance

16,320 15,980

コメント Comment△339
単位：百万円 Million yen《事業本部別の内訳》

免税品関連では免税店向け卸売が拡大するも、国際線の旅客数減少を受けて減益。通販（既存）は消費意欲の減退や低価格志向の高まりを受けて減益。但し子会社連結フル寄与によりセグ合計では増益

リテール事業

3,917

4,557

空港リテール事業

9,621

8,612 △1,010

航空旅客数の減少と消費者の買え控え傾向により、免税店を含めた店舗関連全体で減益

2,810

ワイン事業がたな卸し在庫の評価減を計上し前年を下回るものの、農水産関連で冷凍水産物や青果物の輸入販売が好調に推移し、年度として過去最高の実績を収めたことなどにより増益

フーズ・ビバレッジ
事業

2,780

リテール事業+640

空港リテール事業
9,621

3,917
０９/３期 実績

+30

フーズ･ビバレッジ事業

8,612

4,557

１０/３期 実績

０９/３期 実績

１０/３期 実績

2,780

2,810

０９/３期 実績

１０/３期 実績

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