エムスリー株式会社
会社説明資料
2023年4月

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0本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来に関する記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している情報に基づき、本書の作成時点における予測等を基礎としてなされたものです。また、これらの記述は、一定の前提（仮定）の下になされています。これらの記述または前提（仮定）が、客観的には不正確であったり、または将来実現しないという可能性があります。
また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわる情報は、公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は何らの検証も行っておらず、また、これを保証するものではありません。
エムスリー株式会社

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1

2022年度 連結業績
FY2021

FY2022

前年比

208,159230,818+11%

営業利益95,14171,983

-24%

税引前利益

96,18774,318-23%

当期利益66,10851,983-21%

単位： 百万円

売上収益

前年の中国IPO
関連収益・株式の評価損益等を除く事業の成長率は前年比 +11%

前年の特殊要因を除く事業の売上・利益成長率は二桁増で着地
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2

2022年度 連結業績（セグメント別）
FY2021

FY2022

前年比

売上収益
メディカル
プラットフォーム
利 益

85,92893,098+8%39,553

41,147+4%

エビデンス
ソリューション

売上収益

22,75627,157

+19%

利 益

5,654

7,662

+36%

キャリア
ソリューション

売上収益

14,094

14,538

+3%

利 益

4,646

4,644-0%サイト
ソリューション

売上収益

35,18435,295+0%

利 益

3,399

3,745+10%

エマージング事業群

売上収益

3,360

3,284-2%

利 益-601945-

売上収益

51,83162,095+20%

利 益

44,837

16,990-62%

単位： 百万円

国 内海外

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 一部企業に予算圧縮の動きもあったが、本質的なDX化は進展中
 医療現場DX：電子カル
テ・デジスマとも堅調
 受注残：306億円
 コロナ関連治験（治療薬・ワクチン）はピークアウト
 治験のe化、DCTなどは引き続き進展中
 コロナ関連収益の縮小を通常事業の伸びが相殺 前年同期の減損損失の反動で増益

 中国の前年のIPO関連を除く利益は+19%
 Q4は製薬企業の予算圧縮の影響あり
3連結売上の推移とCOVIDの影響
単位： 百万円

208,159
169,198

230,818

COVID関連～24,300（治験、ワクチン接種支援、治療薬・ワクチンのプロモーションなど）～24,800～5,700130,973
通常の事業

FY2019FY2020

FY2021

FY2022ＣＯＶＩＤ関連の全体に対する寄与度は今年度11％・・・今期のトップライン成長は通常事業が牽引、コロナ関連収益は前年とほぼ同水準
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4

FY2023の売上見込み
単位： 百万円

上期60億円
下期40億円COVID関連
（治験、ワクチン接種支援、治療薬・ワクチンのプロモーションなど）

230,818

成長率

250,000～10,000+8% 全体成長率+16% 通常事業成長率～24,300

通常の事業

FY2022

FY2023E

16%

12%

13%

FY2021

FY2022 FY2023E

コロナ関連収益は大きく縮小する一方、通常事業は堅調な成長を見込む・・・通常事業の成長率は増加傾向
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5

M3のトリプル成長エンジンとCSV
１. 事業ドメイン(サグラダファミリア)の拡張

２. 既参入市場での継続事業拡大

地 域 (12地域)

地 域 (12地域)

地 域 (12地域)
９1011１４５６７８９10ＥＳ
ｷｬﾘｱ ＳＳ

その他エマージング事業群

ＥＳ 製薬マーケ、医療現場DXなどの推進

3050事業 )ｷｬﾘｱ ＳＳ

１11(～

その他エマージング事業群

３事 業

50事業 )

事業 )30

 参入セルの継続的な拡大と成長

２

２３４５６７８９1011ＭＰ８ＥＳ

７

ｷｬﾘｱ ＳＳ６

その他エマージング事業群

５ＭＰ

４(～(～50３事 業

事 業
30２ＭＰ

１

３. エコシステム
シナジーの創出 セル間のシナジー最大化

４. 社会的インパクトの創出 → ＣＳＶ
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6

成長エンジン１： 事業ドメインの拡大と成長
地 域 (12地域)
２３４５６７８

地 域 (12地域)
９1011１(～

その他エマージング事業群

50

その他エマージング事業群

50事業 )

30事業 )事業 )30

２３４５６７８９1011ＭＰ

１ＥＳ11ｷｬﾘｱ ＳＳ

10ＭＰ

９ＥＳ

８ｷｬﾘｱ ＳＳ

７事 業

ＭＰ

６ＥＳ

５ｷｬﾘｱ ＳＳ４(～(～50３事 業

事 業
30

２

その他エマージング事業群

地 域 (12地域)
１４. 社会的インパクトの創出 → ＣＳＶ
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7

3大リソースを活用した高難易度の医療課題を解決

全世界６００万人の医師が登録する医療課題×

圧倒的なプラットフォーム力
トップクラスの技術陣

世界最高水準のテクノロジー
各分野のプロフェッショナルが集う

課題解決力

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8

事業領域の拡大と成長ポテンシャル
会計年度： 2010

国：

3 →事業
タイプ数
展開事業数
(タイプ×国)2015

20202022

8 （2.5倍） →11 （3.5倍） →17 （5.5倍）：

6 → 15 （2.5倍） →35 （6.0倍） →38 （6.0倍）：

10 → 24 （2.5倍） →56 （5.5倍） →71 （7.0倍）

売上(億円) ： 146 → 647 （4.5倍） → 1,691 （12.0倍） → 2,308 （16.0倍）
FY2022

現在の10～20倍以上ある成長ポテンシャルを実現するため、今後もＭ＆Ａも含め積極的な先行投資を継続していく方針
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9事業拡大フェーズごとの売上成長推移
売上の推移
FY2015以降FY2022までに加わった事業
FY2010以降FY2015までに加わった事業
FY2010時点の事業

事業の具体例

2,308億円

約15.4倍 仏： VIDAL 米国： 治験～600～1,000

CAGR（FY15~22）

～17%

640億円
150億円
FY2010～330～310

FY2015

CAGR～700（FY10~15）

～15%

CAGR

（FY10~22）～14%

 国内治験関連
 米国： キャリア
 英国： DNUK MR君・調査
 M3キャリア
 米国： 調査

FY2022

2022年度の売上のうち2/3は2010年以降の新規参入事業により創出。成長率も新規参入事業の方が大きい
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10事業拡大フェーズごとの売上成長イメージ
売上の推移
FY2022以降に加わる
事業
FY2015以降FY2022までに加わった事業
FY2010以降FY2015までに加わった事業
FY2010時点の事業～6,000億円

試算前提～1,300

既存事業の1/4が上乗せ～1,500CAGR～20%～2,000CAGR～15%～1,200CAGR～10%2,308億円～600

150億円
FY2010640億円～1,000～330～310～700

FY2015

FY2022

FY2027

今後も新規事業展開、新規事業成長、既存事業成長により、これまで同様の事業成長を目指す
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11

売上構成比： これまでと将来イメージ
連結売上構成比
100%= 2,308億円
3%
6%

11%

22%

22%

24%

24%

47%

50%

6,000億円
海外事業
構成比30～40%

27%

34%

91%

62%

50%

その他の事業

55%
26%

16%

29%

26%

製薬マーケ支援構成比10～20%

23%

FY2005 2010 2015 2018 2020 2021 2022

国内事業

52%

2027

製薬マーケ支援事業なども引き続き成長するが、それを上回るスピードで海外／国内その他事業が成長する見通しCopyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved.

12M&Aの件数推移： プログラマチックM&A戦略
11

国内
海外

7512811115566FY2021

FY2022562
FY2018FY20194FY2020

過去５年で52の企業をＭ&Ａ、今後も引き続き積極的にＭ&Ａを展開予定・・・FY23：既に海外でＳｃｒｉｂｅｎｄｉとＭｅｄ Ｐｌａｎｅｔの２件実施済み
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13

事業拡張の構造的良循環

構造的に差別化

エコシステムの強化

投資案件の規模拡大

継続的な循環サイクルを推進する動力＝「優秀な人材層」の基盤も拡大し、継続性がさらに強化・・・「事業雪だるま」が大きくなっていく
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14

成長エンジン２： 既参入市場での継続事業拡大
地 域 (12地域)

地 域 (12地域)
１２３４５６７８

地 域 (12地域)
９1011１

事 業(～

その他エマージング事業群

50

その他エマージング事業群

50事業 )

30事業 )事業 )30

２３４５６７８９1011ＭＰ

11ＥＳ

10ｷｬﾘｱ ＳＳ

９

その他エマージング事業群

８ＭＰ

７ＥＳ

６ｷｬﾘｱ ＳＳ５ＥＳ

４ｷｬﾘｱ ＳＳ

３(～(～50２事 業

事 業
30

ＭＰ

１

４. 社会的インパクトの創出 → ＣＳＶ
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15医薬品、営業＆マーケティングのＤＸ

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16製薬企業の営業コスト配分とM3が関与する分野
現状= TAM

ＭＲ関連費用など
約1兆5,000億円

インターネット
約500億円

Ｍ３の関与

今後ＤＸ化により業界全体の営業生産性は改善

約97%

約 3%約70～80%

約7,000～

約20～30%

約2,000～8,000億円

3,000億円② MR活動DX化支援① インターネット
マーケティング
支援③ データドリブン
マーケティング支援

Ｍ３の関与はインターネット分野にとどまらない・・・業界全体の生産性改善を実現させて行く
出所: M3調査・推計
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17プロフェッショナル人材の増員イメージ
単位： FY2019を100とした指数

375~500

全体数を増やしつつ、外部コンサ
ルタントは削減 人事機能強化245

225

 エージェント対策（フィーアップなど）

約25%

約35%

 新卒採用の強化

100

FY2019FY2021

FY2022

数年後

12

1.6

1（コロナ前）１人当たりコスト

 人員増を図りながらコストも改善中

約75%

約65%

M3社員

人員増のための施策

Q4

業務委託により一時的に増大Q4自社採用で平準化

自社採用で平準化Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved.

18

医療現場のＤＸ

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19

クリニックDX： 新たな患者体験の実現
従来ＤＸ化（新たな患者体験）

アクセス

待合室で長時間待つ

オンラインで予約

診療

オフライン

オフライン＋オンラインのハイブリッド

支払い

窓口で支払い

診療後そのまま帰宅（電子決済）

薬

近隣の薬局で受け取り

自宅または職場にデリバリー

カルテ

アクセスが困難

自分のカルテはWeb上で閲覧可能

夜間緊急対応翌日まで待つオンラインで24時間対応「デジスマ診療」を通じ、全く異なった患者体験を創出
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20電子カルテ、M3デジカルの伸長
Ｍ３デジカル導入施設数4,750

 累計導入件数は約4,750件。順調に進捗
 デジスマとの併売により、デジカルの付加価値がさらに向上

FY1516171819202122

クラウド電子カルテ市場シェア圧倒的Ｎｏ.１、管理するカルテ数も1億5,000万枚を突破
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21

クリニックDX： デジスマ診療
医療機関：

管理システム

予約自動受付

次回予約促進

患者：
問診

決済

スマホアプリ

電子カルテ
連携

利用したユーザーからも8,121件の評価でレビュー4.6、新たな患者体験を実現し高評価を獲得
出所: 下記URLから引用、2023年4月24日参照
https://apps.apple.com/jp/app/m3%E3%83%87%E3%82%B8%E3%82%AB%E3%83%AB%E3%82%B9%E3%83%9E%E3%83%BC%E3%83%88%E8%A8%BA%E5%AF%9F%E5%88%B8/id1563102530
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22

デジスマ診療の利用ユーザー数
単位： FY21Q3を100とした指数

136,762106,961

 クリニックのインフラとして利用者が急速に浸透中 ビデオ通話機能も付加、オンライン診療のインフラとしても拡大中

47,947100

4,358

FY21Q3

FY21Q417,282
FY22Q1FY22Q2FY22Q3FY22Q4* 月別UUの四半期別総和
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23

エコシステムシナジー： 医療データ事業の展開
単位： FY21を100とした指数

医療データ事業の売上*

3003倍
100

FY2021

FY2022

データの蓄積量増加に伴い医療データ事業(診療実態、医師の診療基準など)も大きく伸長。エコシステムシナジーの創出も順調* 対象：Real World Data,推計関連サービス（製薬マーケティングの事業のうち一部）
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24エムスリーグループのカバークリニック数
単位： いずれかのM3サービスを利用しているクリニック数

11,7005,200

2021年3月

6,100

2022年3月

2023年3月

オーガニックに加えＭ＆Ａなども通じクリニックのカバレッジは急拡大(前年比1.9倍)・・・電子カルテ、院内業務効率化、患者向けツールなど幅広いＤＸ促進サービスを提供していく予定
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25

海外

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26

各国医師数に占める会員数比率（グローバル）
医師会員数比率（2022年6月末）

上記以外の地域含め、医師会員600万人以上、全世界の医師の50％以上をカバー※ 日本の医師数は厚労省データ（2022）に基づく。その他国別医師数はWHO各国最新データ等による
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27

海外セグメント： 地域別売上収益の推移
単位： 百万円

成長率62,070+20%

26,634+19%

22,665+18%

12,771+40%*

51,811北米

欧州
アジア・太平洋

22,347

19,26910,195

うち､Medlive
貢献

FY2021

FY2022

多様な事業からなる成長ドライバーにより堅調な推移* 前年同期のMedlive（今期より連結対象外）の業績を控除した成長率
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28

海外における事業別の成長トレンド（通期）単位： 億円

医師向けサービス（北米、欧州、アジアの医師向けサイトと電子カルテ）

治験（M3グローバルリサーチ：北米、欧州、アジアで展開）

医師キャリア（北米の治験施設、米国TOP5の1社に成長）（北米、欧州の医師を中心とした人材事業）

250
190
140

約2.1倍

110

160
130
98

180
約1.8倍

68 77
29

19 20 21 22

19 20 21 22

93
約3.2倍

19 20 21 22

47 52

75

99約2.1倍

19 20 21 22

様々な事業タイプにおいて、成長トレンドを実現* 各子会社の主たる事業をもとに事業年度で集計Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved.

29カナダ： Scribendiの子会社化

 論文校正プラットフォームの運営

 論文作成・臨床研究・治験等の支援

 約400名のフリーランサーが活動 医学関連研究者約500名のクラウドソーシングを活用 学術コミュニティ・学生などを中心にグローバルで年間28,000名の顧客にサービスを提供

 主要大学・病院・製薬企業等を中心に世界120か国のクライアントにサービスを提供、グローバルシェア10% 独自のAIプラットフォームにより業界最速のリードタイムを実現

論文校正のグローバルプラットフォームを構築
地理的・機能的な補完関係を生かし論文校正のグローバルプラットフォームを構築・・・ＢＩ分野でも定性調査に強みのあるＭｅｄ Ｐｌａｎｅｔを買収、海外事業を加速
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30

成長エンジン３： エコシステムシナジーの創出
地 域 (12地域)

地 域 (12地域)
１２３４５６７８

地 域 (12地域)
９1011１事 業(～

その他エマージング事業群

50

その他エマージング事業群

50事業 )

30事業 )

事業 )30

２３４５６７８９1011ＭＰ

11ＥＳ

10ｷｬﾘｱ ＳＳ

９その他エマージング事業群

８ＭＰ７ＥＳ

６ｷｬﾘｱ ＳＳ５ＥＳ

４ｷｬﾘｱ ＳＳ

３(～(～50２事 業

事 業
30ＭＰ

１

４. 社会的インパクトの創出 → ＣＳＶ
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31

事業領域の拡大と成長ポテンシャル

会計年度： 2010

国

：

3 →事業
タイプ数
展開事業数
(タイプ×国)

2015

2020

2022

8 （2.5倍） →11 （3.5倍） →17 （5.5倍）：

6 → 15 （2.5倍） →35 （6.0倍） →38 （6.0倍）：

10 → 24 （2.5倍） →56 （5.5倍） →71 （7.0倍）

売上(億円) ： 146 → 647 （4.5倍） → 1,691 （12.0倍） → 2,308 （16.0倍）
FY2022

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32

事業間の連携可能性

１２３

４0

1

36ｎ・・・

事業数

連携可能性（つながりの数）

nC2

事業間のシナジーポテンシャル： 71Ｃ2 ＝ 2,485の連携可能性

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33

事例： ホワイト・ジャック・プロジェクト
発症前/健常人

発症後/病人
第１弾

ハピネスアイ

第２弾

臨海メディカル

第３弾

がん防災

第４弾

ＥＢＨＳ

一般の方(生活者)

今後の拡大する
重点領域

医療従事者(医卸など)

従来の主たる事業ドメイン

第５弾

Ｍ３のミッションをより川上から実現する
ホワイト・ジャック・プロジェクトも着実に進展
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34

企業向けサービスのカバレッジ拡大
企業向けサービスでカバーしている従業員数*780,000

約60倍
184,000 189,000

 EBHS Life
 がん防災、PSP Ask Doctors
 健診予約&実施
 従業員健康データ管理など
ハピネスパートナーズに加え、EBHS Lifeの導入も徐々に拡大

12,900FY
19

FY22実績で約80万人の従業員をカバー、以下のサービスを展開中

20

21

22

エコシステムシナジーの創出に向けた事業基盤も着実に拡大
・・・カバー人数とサービスの双方を拡大予定* PSP、ハピネスパートナーズ、がん防災、EBHS Life等が対象の概数。
FY22はハピネスアイ・臨海メディカルサービス買収前の検診受診者も含む
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35

社会的インパクトの創出
地 域 (12地域)

地 域 (12地域)
１２３４５６７８

地 域 (12地域)
９1011１事 業(～

その他エマージング事業群

50

その他エマージング事業群

50事業 )

30事業 )

事業 )30

２３４５６７８９1011ＭＰ

11ＥＳ

10ｷｬﾘｱ ＳＳ

９

その他エマージング事業群

８ＭＰ

７ＥＳ

６ｷｬﾘｱ ＳＳ

５ＥＳ４ｷｬﾘｱ ＳＳ

３(～(～50２事 業

事 業
30ＭＰ

１４. 社会的インパクトの創出 → ＣＳＶ
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36

SDGsとCSV： エムスリーのCSVの位置付け
ＳＤＧｓ

ＣＳＶ

Sustainable Development Goals

Creating Shared Value（持続可能な開発目標）（共有価値の創造）

すべての国の政府や企業、個人などが、人権や環境、開発などに関して、達成を目指す国際的な目標

企業が本業を通じて社会問題を解決する取り組み

企業にとっての位置付け

国際的な目標に向け、各企業が責任を果たす

企業の成長と社会課題の解決を両立していく企業ミッションとの関連企業のミッションとは必ずしもリンクしない

企業のミッション/パーパスと完全に一致する

内容「インターネットを活用し、健康で楽しく長生きをする人を１人でも増やし、不必要な医療コストを１円でも減らす」というエムスリーのミッションの下、ＣＳＶの活動を通じＳＤＧｓにも対応
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37

M3の社会的CSVインパクト（1/2）：
シームレスな診療体験の提供
デジスマ診療を利用した診療回数：約100万件
FY2022

患者さんの待合室での待ち時間を2,930万時間削減
FY2022、受付総数約2,700万件より健康不安への専門的なアドバイス提供
日常的な健康不安に対し医師がウェブ回答、質問の投稿数は年間30万件超、閲覧数は年間6,700万UU超を達成
FY2022

重い疾病の患者さんが「やりたいこと」を実現『CaNoW』で実現したプロジェクトは37件、願い実現の様子を紹介した動画や記事は150万PV以上
2019年のプロジェクト開始から2023年4月現在

企業の健康経営・従業員の健康増進サポート
未病・予防医療の取り組みを加速し、カバーされている従業員数は約80万人
FY2022* CSV = Creating Shared Value
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38

M3の社会的CSVインパクト（2/2）： 対医療者
医療従事者全会員への最新医療情報の提供
Web講演会などで延べ1,200万人超の視聴者
FY2022

診療の支援
国内外で、延べ約2億件の電子カルテの情報を管理、診療現場を日々支援
FY2022現在

製薬企業の営業生産性の改善
1.2億回のeディテール実施： MR6万人分以上（日本全MR数と同等以上）
FY2022

当社のミッションである「インターネットを活用し健康で長生きする人を１人でも増やし、不必要な医療コストを１円でも減らすこと」を様々な分野で実現し続ける* CSV = Creating Shared Value
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FY2023業績見通し

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2023年度 前提＆見通し見通し
 FY2022の新規買収企業は通年で寄与
 FY2023の新規事業、M&Aは織り込まず（実際はM&A検討数・案件規模も拡大傾向）＋

新型コロナ関連

 全般的な新型コロナ関連売上は半分以下に減少－－

メディカルプラットフォーム

 製薬マーケティング支援、医療DX等多様なビジネ
スで成長継続＋エビデンス
ソリューション

 通常プロジェクトの需要拡大と、コロナ関連プロジェクトの縮小がバランスして収益は横ばい±

キャリア
ソリューション

 既存事業が引き続き成長見込み＋

サイト
ソリューション

 主力事業は成長投資を更に加速するが、新型コロナワクチン接種支援などが縮小し減収－

 各地域ともに堅調に成長見込み＋

 従来の拡大トレンドを継続＋

成長エンジン①

サグラダファミリアの拡張

成長エンジン②

既参入市場での継続事業拡大

海外

成長エンジン③

エコシステムシナジーの実現

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M3の業績推移
売上収益

営業利益

単位：百万円

250,000

単位：百万円

95,141

営業利益*
中国IPO関連収益

230,818
208,159

75,00071,983

169,198

64,21057,972130,973
113,059
94,47134,33730,80027,48625,05020,022

78,14364,66051,346

16,061
7,648 13,738
9,294
4,803
6,031
1,683 3,597
2,677 3,990
46 255 509 895

36,75914,646 26,007
8,534
19,0402,276 5,729
11,811
891
7,475
3,854
1,563
107 480

FY
E00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23

(6ヶ月)

-93

FYE00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23(6ヶ月)

当年度も堅調に成長の見込み* 2021年度は中国IPO関連の利益を除く
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