

当ファンドの仕組みは次の通りです。

商

品

分

類

追加型投信／内外／資産複合

信

託

期

間

無期限

運

用

方

針

主要運用対象投資家の方々の長期的な資産形成のお手伝いをさせていただくことを目的とし、複数のファンドに分散投資することを基本とします。
運用方針としては、経済の変動のダイナミズムを先取りしたアセットアロケーショ
ンを前提にファンドの組成に取り組む方
針を一貫して行います。

分

入

配

制

方

限

針

（愛称：『ファンドの宝石箱』）

第 12 期 運用報告書
（全体版）
（決算日

2016 年８月 31 日）

主として国内外の株式等を投資対象とする投資信託証券を投資対象とします。
①投資信託証券への投資割合には制限は設けません。

組

ありがとうファンド●受益者のみなさまへ②株式への直接投資は行いません。
③同一銘柄の投資信託証券への投資は、原則として信託財産の純資産総額の 50%未満とします。
毎決算時に、収益分配方針に基づいて分配を行います。分配金額は、委託会社が基準
価額水準、市況動向等を勘案し決定します。
（分配を行わないこともあります。）分
配金は税引後自動的に全額再投資されます。

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、皆様の「ありがとうファンド」は、2016 年
８月 31 日に第 12 期の決算を行いました。第 12 期も当ファンドは、長期国際分散投資で世界経済及び企業の成長を享受すべく投資先を厳選して運用を行って参りました。
ここに謹んで運用状況をご報告申し上げます。

※当ファンドは課税上、株式投資信託として取り扱われます。

東京都台東区上野３丁目 19 番４号 サカイビル
ホームページ http://www.39asset.co.jp◆お問合せ先ありがとう投信株式会社
TEL．0800-888-3900（フリーコール）
受付時間：８：３０～１７：３０（土日祝日を除く）

Arigato Fund Annual Report

お客様へのメッセージ長谷俊介（代表取締役社長）

2004 年９月１日に約１億６千万円の純資産でスタートした『ありがとうファンド』は、無事に第 12期の決算を迎えることが出来ました。これもひとえに皆さまのご支援の賜物であると感謝しております。誠にありがとうございます。
干支で言えば、一つの節目を過ぎて新たなサイクルに入ってまいりますが、長期国際分散投資による資産運用の必要性はますます高まっているように感じます。日本経済は少子高齢化が加速し社会保障費が増大していく中、財政は今後ますます苦しくなり、将来の年金を国だけに頼れない状況
は誰の目にも明らかです。自助努力による老後の資産形成の必要性が高まって来ている中で、今年５月には、確定拠出年金法が改正されて来年１月から原則 60 歳未満のすべての方が加入できるように対象者が拡大されます。また、金融庁の平成 29 年度税制改正要望項目では、非課税期間を 20 年とする積立ＮＩＳＡの創設も要望項目として挙げられており、長期・積立投資による老後の資産形成を税制面からもサポートする流れが大きくなってきております。
そのような中で弊社は創業の原点に回帰し、これからもお客様の資産運用を一生涯サポートしていけるように、社員一丸となって努力して参ります。今後ともありがとう投信をご愛顧頂きますよ
う何卒よろしくお願い申し上げます。

真木喬敏（ファンドマネージャー）

リーマンショックから８年が経とうとしています。その影響は米国市場のみならず、欧州危機など世界経済に様々な影響を与えました。そういった悪循環を断ち切るために、主要国政府は様々な金融緩和を駆使して、経済の安定を図ってきました。その金融緩和についても、出口が見えてきた国・地域、まだまだ追加緩和が必要な国・地域、一度は緩和を緩めるも再び緩和が必要になる国・地域など、８年前に始まった衝撃は形を変えてまだ尾を引いています。本来であれば、株価というものはその企業の成長性を織り込むものですが、このような非連続の連続が続く市場環境の中では、それもなおさら難しくなってきました。そんな未知の環境だからこそ、長期国際分散投資アクティ
ブファンドとしての価値が試されると考えております。市場全体の流れに縛られることなく、市場全体が不透明な環境下でも成長していく企業の成長性を享受できるファンドを確立すべく運用を続けたいと思いますので、今後とも宜しくお願い申し上げます。

-1-

Arigato Fund Annual Report

最近５期の運用実績
基
決

算

期

８期（2012 年８月 31 日）
９期（2013 年９月２日）
10 期（2014 年９月１日）
11 期（2015 年８月 31 日）
12 期（2016 年８月 31 日）

準

価

額

(分配落)

税
込
分 配 金

期
中
騰 落 率

円

円

％

8,146
11,647
13,81815,772
14,686

0
0
0
0
0

2.6
43.0
18.6
14.1
△ 6.9

投資信託
受益 証
券
組入比率

投資証券
組入比率

純資産総額

％

％

百万円

83.1
82.2
82.7
59.6
67.9

7.6
9.8
12.0
22.1
25.2

7,681
10,261
10,825
11,337
10,667(注１) 基準価額は１万口当り。騰落率は前期比。組入比率は対純資産比。
(注２) 当ファンドの運用方針に適当なベンチマーク（参考指数）が存在しないため、上表には市況を併記してありません。
(注３) 期中騰落率、組入比率は小数第二位を四捨五入。

当期中の基準価額等の推移
基
年
（期

月

準

日

価

額
騰

落

投資信託
受益証券
組入比率

率

投資証券
組入比率

首）

円

％

％

％

2015 年８月 31 日

15,772

－

59.6

22.1

９月末

14,880

5.7

58.3

23.1

10 月末

16,033

△

1.7

60.8

24.2

11 月末

16,347

3.6

63.8

25.2

12 月末

15,892

0.8

64.9

24.8

2016 年１月末

14,774

△

6.3

64.2

24.8

２月末

14,325

△

9.2

63.7

25.0

３月末

15,142

△

4.0

64.2

25.1

４月末

15,334

△

2.8

64.4

25.2

５月末

15,244

△

3.3

68.3

24.7

６月末

14,022△ 11.1

69.4

25.1

７月末

15,032

△

4.7

69.6

24.9

14,686

△

6.9

67.9

25.2

（期

末）

2016 年８月 31 日

(注１) 基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。組入比率は対純資産比。
(注２) 当ファンドの運用方針に適当なベンチマーク（参考指数）が存在しないため、上表には市況を併記してありません。
(注３) 期中騰落率、組入比率は小数第二位を四捨五入。

-2-

Arigato Fund Annual Report

運用経過のご説明○当期中の基準価額等の推移 【2015 年９月１日～2016 年８月 31 日】（億円） 120

17,000 （円）
純資産総額(右軸）
16,500
基準価額（左軸）

115

16,00015,500110

15,00014,500105

14,00013,500100

13,00095

12,5002016/8
2016/8/31

2016 年８月 31 日
14,686 円

2016/72016 年２月 15 日
13,497 円

末2016/62015 年 12 月３日
16,441 円

期

2016/5期中安値

2016/4

期中高値

2016/3

2016/2

2016/1

2015/122015 年８月 31 日
15,772 円

2015/11

首2015/10

2015/92015/8
2015/8/31

期

騰 落 率
－6.9％

(注１) 当ファンドにベンチマークはありません。
(注２) 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の変動要因
当期は、投資先ファンドが TMA 長期投資ファンドを除いてすべて下落し、基準価額の下落の要因になりました。
日本株市場は、ドル円 120 円台から一時 90 円台まで円高基調に推移し、海外で活躍する企業の収益を圧迫したことで、組入れファンドの基準価額を下げる要因になりました。
米国株市場は指数がドルベースで前年比プラスで終わりましたが、年間を通して円高ドル安が進んだため、円ベースではマイナス要因になりました。
欧州株は指数がユーロベース、円ベース共に前年比マイナスで終わりました。しかしながら、組
入れファンドの銘柄選択効果で市場を上回り、市場よりも小幅な下げにとどまりました。
新興国株市場は指数がドルベースで前年比プラスで終わりましたが、年間を通して円高ドル安が進んだため、円ベースではマイナス要因になりました。

-3-

Arigato Fund Annual Report○当ファンドの運用経過
前期に引き続き、当期では一層の国際分散投資を進めました。
世界株式市場の時価総額比率などで国・地域別配分比率を考慮した際、当ファンドにおける現行の日本株保有比率が比較的高く、また度重なる追加緩和による市場の歪みを避けるために、日本株保有比率の高い社会貢献ファンドと TMA 長期投資ファンドを一部売却しました。また、金融関連
銘柄・資源関連銘柄を多く保有する ALAMCO ハリスグローバルバリュー株ファンドを売買し、保有比率を下げました。
一方、新興国とヨーロッパを投資先としているニッポンコムジェスト・エマージングマーケッ
ツ・ファンドとニッポンコムジェスト・ヨーロッパ・ファンドを買い増しました。両市場ともに足元のマクロ環境は依然厳しいですが、両市場の今後の経済成長性、EPS(１株当たり利益)の成長性を鑑みた場合、他の市場に比べて伸びしろが大きいと判断して買い増しました。また、キャピタル・
グループ・インベストメント・カンパニー・オブ・アメリカ(旧キャピタル・グループ・ＵＳグロー
スアンドインカム・ファンド）についても買い増しました。

（参考情報）前期末とのファンド組入比率の比較
ファンド名

11 期末組入比率

当期末組入比率ニッポンコムジェスト・ヨーロッパ・ファンド
キャピタル・グループ・インベストメント・カンパニー・オブ・アメリカ(旧キャピタル・グループ・ＵＳグロースアンドインカム・ファンド）
ニッポンコムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンド
ＴＭＡ長期投資ファンド
社会貢献ファンド
キャピタル・グループ・エマージング・マーケッツ・トータル・オポチュ
ニティーズ
ALAMCO ハリス グローバル バリュー株ファンド
組入ファンド数

9.1％

21.8％

15.3％

18.5％

7.8％
18.4％
17.5％

18.3％
14.2％
9.6％

6.8％

6.6％

6.8％
７

4.1％
７

(注１) 組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
(注２) 小数点以下第２位を四捨五入しております。
(注３) ファンドの正式名称は交付目論見書をご参照ください。
(注４) キャピタル・グループ・ＵＳグロースアンドインカム・ファンドは 2016 年６月 17 日（投資先現地日付）をもってキャピ
タル・グループ・インベストメント・カンパニー・オブ・アメリカに統合されました。

-4-

Arigato Fund Annual Report○投資環境 (2015 年９月～2016 年８月)
当期の世界の株式市況は、中国の景気減速懸念などの調整の後 2015 年９月に FRB（米連邦準備理事会）が利上げを見送ったことや、ECB（欧州中央銀行）が追加的な金融緩和を示唆したことなどを背景に持ち直す局面もありましたが、原油価格が大きく下げたことや、Brexit などの市場の予想と反するイベントがおこるなど、全体的に軟調に推移しました。
日本では、中国の景気減速などによる影響でリスクオフの環境下で当期が始まりました。2015 年
後半にかけて世界的な金融緩和環境を背景に、日本株式市場も持ち直す局面も見られましたが、原油価格が下げ止まらないことが嫌気され日本株式市場は軟調に推移しました。2016 年１月には日銀
金融政策決定会合にて、新たな追加緩和としてマイナス金利導入が決定され、導入直後は円安株高になりましたが、主に銀行業に対する収益圧迫懸念により、逆に円高株安に推移する結果になりました。その後、英国の欧州連合離脱を問う国民投票では市場の予想とは異なる離脱という結果になり、世界同時株安基調の中、日本株式市場も大きく値を下げ、円高も加速しました。世界経済が不透明さを増す中、各国当局の緊急対応の表明もあり日本株式市場は値を戻す展開になりましたが、
円高基調は続きました。７月での日銀金融政策決定会合では、主に ETF の買い付け額を約倍増の年間６兆円規模にするといった内容で、日本株式市場の下値を支える要因になりました。
米国では、FRB が９年半ぶりに利上げを実施し、株価は利上げを織り込んでいたため大きな影響はなく、どちらかいうと年に何回利上げできるかという議論にその後株価は左右されました。米雇用統計をはじめとした各種経済指標の発表により利上げのタイミングをうかがう展開が続く中、米国株式市場は他市場に比べ堅調に推移しました。
ヨーロッパでは、当初中国をはじめとした新興国経済の減速懸念が高まり株価は軟調に推移していました。10 月から ECB が追加的な金融緩和を示唆したことなどによる株価の上昇局面も見られましたが、12 月発表の追加金融緩和策が市場の予想を下回り、再び値を下げる展開になりました。
2016 年前半では、原油価格下落に伴う世界景気減速懸念、イタリアの銀行不良債権問題へ対する懸念、ドイツ銀行の信用不安などから下落しました。その後も Brexit などリスクオフのイベントが起
こり、値を下げやすい環境が続きましたが、そのたびに追加金融緩和などにより値を戻す展開が見られました。
新興国では、序盤中国経済減速懸念が高まったことや、原油価格が下げ止まらない環境下で、資源輸出国に対する先行き不透明感が増し 2016 年年初までは軟調な局面が多くありましたが、その後は原油など商品市況が反発に転じたことや FRB の利上げペースの後退が示唆されたことなどを背景に上昇基調に転じました。

-5-

Arigato Fund Annual Report○今後の運用方針
当ファンドは、リスクを抑えながら資産の長期的な成長を目指し、株式中心の投資方針を続けて参ります。国際的な分散投資を通して日本に限らず世界で活躍する成長企業の成長性を株価という形で享受できるよう、現時点で比較的高い円資産の比率を徐々に減らし、海外株式保有割合を増やしていきます。また丹念な企業調査に基づく伝統的な運用スタイルのファンドを厳選選別し組み入
れていくことで、リスクを抑制いたします。
現行の各投資先ファンドのパフォーマンスを見直し、依然厳しいマクロ環境の中であっても成長が見込まれる企業を発掘できるファンドの新規組み入れを視野に入れています。
○分配金
基準価額の水準、市況動向等の諸々の状況を勘案し、前期に引き続き分配無しとさせて頂きました。なお、分配にあてず信託財産内に留保した利益につきましては、運用方針に基づいて運用致します。
（単位：円、１万口当たり・税引前）

第 12 期（2015 年９月１日～2016 年８月 31 日）
当期分配金

－

（対基準価額比率）

－

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

6,133(注) 当期の収益および当期の収益以外は、小数点以下を切捨てて表示しているため、合計した額が当期の分配金と一致しない場合があります。

-6-

Arigato Fund Annual Report

1 万口当たりの費用明細（2015 年９月１日～2016 年８月 31 日）
項

当

期

額

比

目

項
金

(a)信託報酬

目

の

概

要

率

147 円

0.974％（投信会社）(72)(0.477)（販売会社）(59)(0.391)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託会社）(16)(0.106)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

147

0.974

合

計

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率※期中の平均基準価額は 15,089 円です。
委託した資金の運用の対価(注１) 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注２) 各項目の費用は当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
(注３) 各項目ごとに円未満は四捨五入しているため、合計が一致しない場合があります。
(注４) 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第４位を四捨五入しています。

-7-

Arigato Fund Annual Report

当期中の売買および取引の状況[投資信託受益証券](2015 年９月 1 日～2016 年８月 31 日）付
金ニッポンコムジェスト・ヨーロッパ

買数
千口
877,621

ニッポンコムジェスト・エマージング

860,496

1,140,000－－

ハリスグローバルバリュー株ファンド

180,000

219,146

397,883

398,828－－484,981804,579－
1,918,118－
2,799,146

339,754
1,222,620

590,000
1,793,407

銘

柄

口

国
内

社会貢献ファンド
ＴＭＡ長期投資ファンド
合
計

額
千円
1,440,000

口

売
数
千口
－

付
金

額
千円
－

(注１) 金額は受け渡し代金です。
(注２) 単位未満は切り捨てです。

[投資証券](2015 年９月 1 日～2016 年８月 31 日)
銘

外
国

ル
ク
セ
ン
ブ
ル
グ

柄

口

買
数

付
金

額

口

売
数

付
金

額

千口

千円

千口

千円

1,830

1,909,340－－

キャピタル・グループ
ＥＭトータルオポチュニティーズ クラスＺ

583

796,867－－

キャピタル・グループ
ＥＭトータルオポチュニティーズ クラスＸ

－

－

594

796,867

キャピタル・グループ
ＵＳグロース＆インカム クラスＺ

106

330,000

667

1,909,340

合

2,520

3,036,208

1,261

2,706,208

キャピタル・グループ
ＩＣＡ クラスＺ

計(注１) 金額は受け渡し代金です。
(注２) 単位未満は切り捨てです。

-8-

Arigato Fund Annual Report

利害関係人との取引状況(2015 年９月１日～2016 年８月 31 日）
期中における当ファンドにかかる利害関係人との取引はありません。

（注）利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人です。

第二種金融商品取引業を兼業している投資信託委託会社の自己取引状況
当期における自己取引はありません。

自社による当ファンドの設定・解約状況
該当事項はありません。

組入資産の明細
ファンド・オブ・ファンズが組み入れた投資対象ファンドの明細[投資信託受益証券]
期首（前期末）
単 位 数
又は口数

ファンド名

当期末(2016 年８月 31 日現在)
単 位 数
評 価 額
比
又は口数

率

千口

千口

千円

％

社会貢献ファンド

1,121,542

636,560

1,019,261

9.6

ＴＭＡ長期投資ファンド

1,214,710

874,955

1,509,910

14.2

ニッポンコムジェスト・ヨーロッパ

573,015

1,450,636

2,320,873

21.8

ニッポンコムジェスト・エマージング

621,615

1,482,112

1,954,757

18.3

ハリスグローバルバリュー株ファンド

643,998

426,114439,750

4.1

4,174,882

4,870,379

7,244,553

67.9

５

５

－

－

合

計

口数・金額
銘

柄

数

(注１) 比率は純資産総額に対する評価額の比率。比率は四捨五入。
(注２) 単位未満は切り捨てです。

-9-

Arigato Fund Annual Report[投資証券]
ファンド名

ルクセンブルグキャピタル・グループ
ＵＳグロース＆インカム クラスＺ
キャピタル・グループ
ＥＭトータルオポチュニティーズ クラスＸ
キャピタル・グループ
ＥＭトータルオポチュニティーズ クラスＺ
キャピタル・グループ
ＩＣＡ クラスＺ
口数・金額
合
計
銘 柄 数

期首（前期末）
単 位 数
又は口数
千口
561

当期末(2016 年 8 月 31 日現在)
単 位 数
評 価 額
比
又は口数
千口
千円
－
－
－

－

－

－

583

708,716

6.6

－
474
2

1,830
2,414
2

1,977,429
2,686,145
－

18.5
25.2
－

投資信託財産の構成
目

投資信託受益証券
投資証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額％－594(注１) 比率は純資産総額に対する評価額の比率。比率は四捨五入。
(注２) 単位未満は切り捨てです。

項

率

当 期 末
(2016 年８月 31 日現在)
評 価 額
比 率
千円
％
7,244,553
67.6
2,686,145
25.1
789,376
7.4
10,720,075
100.0(注１) 金額の単位未満は切り捨てです。そのため、単純合計と表示が異なる場合があります。
(注２) 比率は四捨五入してあります。

- 10 -

Arigato Fund Annual Report

資産、負債、元本及び基準価額の状況
項目
産
コール ・ ローン等
投資信託受益証券（評価額）
投資証券（評価額）(B) 負債
未 払 解 約 金
未 払 信 託 報 酬(C) 純 資 産 総 額(A－B)
元本
次 期 繰 越 損 益 金(D) 受 益 権 総 口 数
１万口当り基準価額(C/D)

(A)

資

損益の状況

当 期 末
10,720,075,974 円
789,376,994
7,244,553,510
2,686,145,470
52,811,589
499,999
52,311,590
10,667,264,385
7,263,720,370
3,403,544,015
7,263,720,370 口
14,686 円(注１) 期首元本額
7,188,097,630円
期中追加設定元本額
545,876,331円
期中一部解約元本額
470,253,591円(注２) 運用報告書作成日時点では、監査未了です。
(注３) 計算期間の末日現在１口当たり純資産の額
1.4686円（2015 年９月 1 日～2016 年８月 31 日）

項目
配 当 等 収 益
受 取 利 息支 払 利 息(B) 有価証券売買損益
売 買 益
売 買 損
(C) 信 託 報 酬 等(D) 当期損益金(A＋B＋C)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金（配当等相当額）（売買損益相当額）(G) 計(D＋E＋F)(H) 収 益 分 配 金
次期繰越損益金(G＋H)
追加信託差損益金（配当等相当額）（売買損益相当額）
分配準備積立金繰 越 損 益 金(A)（2016 年８月 31 日現在）

当期 末198,885 円
70,497△269,382△ 642,356,134
134,828,257△ 777,184,391△ 106,102,672△ 748,657,691
3,160,246,252
991,955,454(1,295,176,246)(△ 303,220,792)
3,403,544,015
0
3,403,544,015
991,955,454(1,295,176,246)(△ 303,220,792)
3,160,246,252△ 748,657,691△- 11 -(注１) (Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注２) (Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注３) (Ｆ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

Arigato Fund Annual Report

お知らせ《当期中の約款の変更》
当期中に実施した約款変更は以下の通りです。
① 2015年11月30日 同一銘柄の投資信託証券への投資制限の変更
一般社団法人投資信託協会の規則に則り、信用リスク集中回避のための投資制限を加える所要の変更を行いました。

② 2015年11月30日 当ファンドが投資を行う投資信託証券の変更（信託約款の附則）
投資対象ファンドの変更に伴い、投資信託約款の附則に所要の変更を行いました。

③ 2016 年１月４日 受益権の取得申込み及び信託の一部解約についての売買不可日設定
ニューヨーク証券取引所の休業日及びルクセンブルグの銀行休業日にあたる場合は、売買不可日とする所要の変更を行いました。

④ 2016 年５月 31 日 当ファンドが投資を行う投資信託証券の変更（信託約款の附則）
投資対象ファンドの変更に伴い、投資信託約款の附則に所要の変更を行いました。

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Arigato Fund Annual Report【指定投資信託証券の運用内容】『ありがとうファンド』は、主として国内外の株式等を投資対象とする投資信託証券を投資対象とします。運用にあたっては、景気変動のサイクルに沿った、アセットアロケーションの切り替えを大前提とします。厳しい基準に基づいて選択されたファンドを活用し、景気サイクルのダイナミズムを先取りする形で、資産配分を行っていきます。運用成果については、特定のベンチマークを設けることはしません。短期的な市場変動に惑わされることなく、長期的な資産の成長を目指して運用を行います。
組入れファンドの選択に当っては、ファンドの運用方針が明確で、一貫性があることを重視し、ファンド・オブ・ファンズのパフォーマンスへの寄与を明確にします。選択の基準としては、運用
資金が安定的に推移し、顧客から継続して支持を受けていることも重要な条件とします。組入れファンドの運用内容のチェックとして、基準価額の推移が運用方針と整合性を持っているかどうかも重要な判断基準とします。
以降、各ファンドの直近の決算状況を各ファンドからのデータ提供をもとに掲載しております。
《社会貢献ファンド（適格機関投資家専用）》
第 11 期 (決算日：2015 年９月 24 日) 計算期間：2014 年９月 23 日～2015 年９月 24 日

■１万口（元本 10,000 円）当たりの費用の明細(注)期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です（項目ごとに円未満は四捨五入しています。）。
(ａ)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率(ｂ)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数(ｃ)保管費用等＝期中の保管費用等／期中の平均受益権口数
なお、売買委託手数料および保管費用等は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。

■組入資産の明細●親投資信託残高
種
ALAMCO類

社会貢献マザーファンド

期首（前期末）口
数
千口
1,075,822(注) 親投資信託の当期末の受益権総口数は、5,199,818 千口です。

- 13 -

当 期 末
数
評 価 額
千口
千円
1,005,174
1,792,126

口Arigato Fund Annual Report●ALAMCO 社会貢献マザーファンド組入上位 10 銘柄(2015 年９月 24 日現在)
銘
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

柄

名

ブロンコビリートヨタ自動車サックスバー ホールディングス
三菱鉛筆
太陽ホールディングス
良品計画
オムロン
アークランドサービス
イーグル工業
東鉄工業
組入銘柄数

投資比率
（％）
5.16
5.08
4.82
4.71
4.62
4.54
4.53
4.34
3.75
3.33
36 銘柄

(注)構成比は現物株式ポートフォリオに占める比率です。

■資産、負債、元本および基準価額の状況■損益の状況

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Arigato Fund Annual Report《ＴＭＡ長期投資ファンド〈適格機関投資家限定〉》
第９期 (決算日：2015 年５月 16 日) 計算期間：2015 年５月 16 日～2016 年５月 15 日

■1 万口（元本 10,000 円）当たりの費用の明細(注１) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注２) 各金額は項目ごとに円未満を四捨五入しています。
(注３) 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファン
ドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものです。
(注４) 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額(円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。

■組入資産の明細●親投資信託残高
種類

東京海上長期投資マザーファンド

期首（前期末）口
数
千口
2,254,876

口

当 期 末
数
評 価 額
千口
千円
1,992,358
3,676,300●東京海上長期投資マザーファンド株式組入上位 10 銘柄
銘
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

柄

名

キーエンス
ニトリホールディングス
関西ペイントヤフー
NOVOZYMES A/S-B SHARES
エムスリー
CHURCH & DWIGHT CO INC
アサヒグループホールディングス
COGNIZANT TECH SOLUTIONS-A
信越化学工業
組入銘柄数

通
貨
日本円
日本円
日本円
日本円
デンマーク・クローネ
日本円
米ドル
日本円
米ドル
日本円

（2016 年５月 16 日現在）
国/地域
投資比率（％）
日本
4.60
日本
4.30
日本
4.00
日本
4.00
デンマーク
3.60
日本
3.50
アメリカ
3.40
日本
3.30
アメリカ
3.30
日本
3.20
37 銘柄

(注)組入比率は、実質的に運用を行っている親投資信託の純資産総額に対する評価額の比率です。

- 15 -

Arigato Fund Annual Report■資産、負債、元本および基準価額の状況■損益の状況

(2016 年５月 16 日現在)

(注1) 当ファンドの期首元本額は2,340,433,364円、期中追加設定元本額は126,850,908円、期中一部解約元本額は388,711,348円です。
(注2) 当期末の1口当たり純資産額は17,687円です。

■株式 国別構成比率（2016 年５月 16 日現在）

- 16 -(2015 年５月 16 日～2016 年５月 16 日)

Arigato Fund Annual Report《ニッポンコムジェスト・ヨーロッパ・ファンドＳＡ（適格機関投資家限定）》
第８期(決算日：2015 年 12 月 25 日) 計算期間：2014 年 12 月 26 日～2015 年 12 月 25 日

■１万口（元本 10,000 円）当たりの費用の明細(注１) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注２) 消費税は報告日の税率を採用しています。
(注３) 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものです。
(注４) 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額(円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

■組入資産の明細●親投資信託残高
種類

ニッポンコムジェスト・ヨーロッパマザーファンド

期首（前期末）口
数
千口
3,417,029(注) 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

- 17 -

口

当 期 末
数
評 価 額
千口
千円
5,003,541
10,041,606

Arigato Fund Annual Report●ニッポンコムジェスト・ヨーロッパマザーファンド組入上位 10 銘柄
銘
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

柄

名

INDITEXAMADEUS IT HOLDINGS SA
ESSILOR INTERNATIONALWIRECARD AG
SARTORIUS STEDIM BIOTECHCOLOPLAST -B
DASSAULT SYSTEMES SA
ARM HOLDINGS PLC
BAYER AG-REG
NOVO NORDISK A/S-B
組入銘柄数

通
貨
ユーロ
ユーロ
ユーロ
ユーロ
ユーロ
デンマーククローネ
ユーロ
英ポンド
ユーロ
デンマーククローネ※国の区分は、コムジェスト・エスエー社の判断に基づいて分類しております。
※比率は純資産総額に対する評価額の割合■資産、負債、元本および基準価額の状況■損益の状況

- 18 -（2015 年 12 月 25 日現在）
国/地域
投資比率(％)
スペイン
6.2
スペイン
5.8
フランス
4.3
ドイツ
4.3
フランス
4.2
デンマーク
4.1
フランス
4.0
イギリス
3.9
ドイツ
3.8
デンマーク
3.5
36 銘柄

Arigato Fund Annual Report《ニッポンコムジェスト・エマージングマーケッツ・ファンドＳＡ（適格機関投資家限定）》
第８期(決算日：2015 年 12 月 25 日)

計算期間：2014 年 12 月 26 日～2015 年 12 月 25 日

■1 万口（元本 10,000 円）当たりの費用の明細(注１) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注２) 消費税は報告日の税率を採用しています。
(注３) 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものです。
(注４) 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額(円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

■組入資産の明細●親投資信託残高
種類

ニッポンコムジェスト・
エマージングマーケッツ マザーファンド

期首（前期末）口
数
千口
3,545,816(注) 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

- 19 -

当 期 末
数
評 価 額
千口
千円
5,463,625
8,357,707

口Arigato Fund Annual Report●ニッポンコムジェスト・エマージングマーケッツマザーファンド組入上位 10 銘柄（2014 年 12 月 25 日現在）
銘 柄 名
通
貨
国/地域
投資比率(％)
１ TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR
米ドル
台湾
7.0
２ CHINA LIFE INSURANCE CO-H
香港ドル
中国
6.3
３ CHINA MOBILE LTD
香港ドル
中国
5.5
４ NETEASE INC ADR
米ドル
中国
4.8
５ INFOSYS LTD-SP ADR
米ドル
インド
4.2
６ PING AN INSURANCE GROUP CO-H
香港ドル
中国
4.2
７ CKH HOLDINGS
香港ドル
香港
4.0
８ POWER GRID CORP OF INDIA LTD
インドルピーインド
3.6
９ SANLAM LTD
南アフリカランド
南アフリカ
3.6
10 MTN GROUP LTD
南アフリカランド
南アフリカ
3.4
組入銘柄数
38 銘柄
※ 国の区分は、コムジェスト・エスエー社の判断に基づいて分類しております。
※ 比率は純資産総額に対する評価額の割合■資産、負債、元本および基準価額の状況■損益の状況

- 20 -

Arigato Fund Annual Report《ALAMCO ハリス グローバル バリュー株ファンド 2007（適格機関投資家専用）》
第９期(決算日：2016 年３月９日) 計算期間：2015 年３月 10 日～2016 年３月９日■１万口（元本 10,000 円）当たりの費用の明細(注１) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注２) 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入しています。
(注３) 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものです。
(注４) 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額(円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

■組入資産の明細●親投資信託残高
種

類

ALAMCO ハリス
グローバルバリュー株マザーファンド

期首（前期末）口
数
千口
2,221,858(注) 親投資信託の当期末の受益権総口数は 13,984,458 千口です。

- 21 -

当 期 末
数
評 価 額
千口
千円
3,237,434
4,576,113

口Arigato Fund Annual Report●ALAMCO ハリスグローバルバリュー株マザーファンド組入上位 10 銘柄（2016 年３月９日現在）■資産、負債、元本および基準価額の状況■損益の状況

- 22 -

Arigato Fund Annual Report《キャピタル・グループ・ＵＳグロースアンドインカム・ファンド (ルクセンブルグ籍円建外国投資法人)≫(決算日：2015 年 12 月 31 日) 計算期間：2015 年１月１日～2015 年 12 月 31 日
※表示は基準通貨（Base Currency）のユーロ（EUR）建です。

■資産、負債、純資産の状況- 23 -

Arigato Fund Annual Report■損益の状況

- 24 -

Arigato Fund Annual Report《キャピタル・グループ・エマージングマーケッツ・トータル・オポチュニティーズ (ルクセンブルグ籍円建外国投資法人)≫(決算日：2016 年 3 月 31 日) 計算期間：2015 年 4 月１日～2016 年 3 月 31 日
※表示は基準通貨（Base Currency）のＵＳドル建です。

■資産、負債、純資産の状況- 25 -

Arigato Fund Annual Report■損益の状況

- 26 -

Arigato Fund Annual Report

直接販売状況
2016 年８月 31 日決算日現在

有効口座数（※）4,883 口座 ※決算日現在残高のないお客様も含みます。

当期末現在で口座数が 4,883 口座（内法人 26 口座）となりました。一人当たりの平均保有残高は 2,184 千円です。当期間の新規口座開設件数は 189 口座でした。前期に引き続き、「本・新聞等を見て」や「家族・知人の紹介」を口座開設のきっかけとされる方が多くを占めております。一方、一定期間取引の無いお客様の口座閉鎖手続やファンドの売却と共に口座閉鎖手続きをされたことによる口座数減少は 158 口座となりました。

◆お客様の特徴
年代別では、40 代のお客様が 27％と最も多く、40 代から 60 代のお客様が全体の約７割となっております。
70代～
5%◆ファンド設定・解約の状況
第 12 期においては、設定金額が 819 百万円、解約金額が 712 百万円となり、金額ベースで純流入となりました。主な要因としては、前期に比べて基準価額が下落した中、コツコツと定期積立サー
ビスでファンドを購入されるお客様が半数以上いたことが要因であると考えられます。また、ありがとうファンドの純資産額は、期中平均 108 億円となりました。

～10代
5%

60代
19%

20代
4%
30代
15%

女性
37%

40代
27%

50代
23%

定期購入平均金額◆定期積立サービス

40,000

当サービスをご利用されているお客様の割合は57.0％（分母：有効口座数）。一人当たりの定期購入
金額平均は 18,316 円でした。
相場の変動に踊らされないためにも、時間分散による継続投資を、お客様の年齢問わず推奨しております。インフレから資産を守る観点からも、長期継続投資は重要だと考えております。お客様のお好き
なタイミングで購入する「スポット購入」と合わせて、ファンドを数回に分けて購入する「分けて買いプラン」、毎月コツコツ投資していく「定期積立サー
ビス」をどうぞご活用ください。

80.0%
59.0%

25,000

定期利用率

73.1%

35,00030,000

男性
63%

64.4% 62.8%

70.0%
58.0%

57.0%
46.3%

60.0%
50.0%
40.0%

20,00030.0%

15,00031.1%
10,000

20.0%

5,000

10.0%

0

0.0%

◆運用状況を随時お伝えしております。
毎月上旬発行の月次レポート以外にも、ありがとうファンドの特徴や運用状況をお伝えするセミナーを定期的に開催しております。今後も引き続き情報発信を積極的に行って参ります。

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