資材価格はどう決まってきたのか

異形棒鋼価格の長期時系列決定要因分析
財団法人経済調査会
第一調査部 土木資材調査室

齋 藤 英 人
1

はじめに

2

異形棒鋼の商流

電炉の異形棒鋼（以下，棒鋼）が社会に広まっ

まず，商流について簡単に触れる。棒鋼の場たのは1965年以降と言われているが，折しもその合，「店売り販売契約」が主流である。実際の製時期は東京オリンピック後の鋼材不況の時期であ品の流れは，製品が問屋の倉庫を経由せず建設現った。1971年に高炉が不況カルテルを申請し，そ場へ直送されるか，ゼネコンが協力会社となる鉄の翌年には電炉メーカーも粗鋼カルテルを申請。

筋加工業者に棒鋼を現物支給するという形態が浸これにより棒鋼市況は上伸に転じ，資金力を持っ透しているため，鉄筋加工業者へ直送されるケー

た電炉メーカーは設備投資計画を相次いで実行しスが多い。直送比率は８〜９割で，残りの１〜２た。しかし，こうした積極的な動きが1970年代の割が商社・特約店の倉庫または営業倉庫に運ばれ普通鋼電炉業界における構造不況，業界再編に繋（倉入れ）在庫販売される。通常，受け渡し条件がったと言われている。それから約40年経った現は都市内現場持ち込み車上渡しで，指定の場所ま在，公共投資の復活の見通しが立たない状況のでの運賃はメーカーが負担する。口銭（流通業者中，普通鋼電炉メーカーは，また新たに再編の時のマージン）は，メーカーの販売価格に商社・特期を迎えつつあるとの声が聞こえ始めた。本稿を約店の経費などを上乗せした外口銭と呼ばれる形執筆するにあたり，1970年代半ばに淘汰が進み，態である。

構造不況を脱した過程や，バブル景気後の不況などの業界や価格の動向に着目し，それを詳しくたどることで，現在直面している新たな業界再編と諸問題への対応にも繋がるヒントを得ることがで
図１きるのではないかと考えた。このような問題意識

異形棒鋼の商流図を持ち，今回は当会が蓄積してきた長年にわたる価格調査データと，普通鋼電炉業界の主な動きを交えながら，価格がどのような要素で決まってき3

業界内の歴史と棒鋼価格推移

たかを，政府の価格政策である粗鋼カルテル実施後の1975年以降を対象に検証していくこととした。
52 建築コスト研究

2008 AUTUM N

次に，1975年以降における普通鋼電炉業界の歴

史と，棒鋼価格の推移をたどることにする。製鋼

くされ図２から分かるように，現在の普通鋼電炉コストの中で，鉄 肖の占める割合は非常に高い工業会の会員会社数は，発足時と比べて半数以下（一般に９割以上と言われている）ことから，普となっている（1966年発足当初は「平電炉普通鋼

通鋼電炉業界は鉄 肖価格の動向に翻弄され続けて協 議 会」。1978年 に「普 通 鋼 電 炉 工 業 会」に 改きている。また，需要に対して供給能力が過剰の称）。時期を概ね10年毎に分けて，歴史を追うこ傾向にあったことから，メーカーは淘汰を余儀なととする。

（1966，1975年は平電炉普通鋼協議会の会員会社数）

図２ 概ね５年毎の普通鋼電炉工業会会員会社数推移（2008年の生産量は年途中のためデータなし）

図３

棒鋼生産量と棒鋼価格推移（1975〜2008年８月まで）

3.1 構造不況から輸出依存へ（1975〜1984年）

が，直後に棒鋼市況は急落。不況カルテルが実施

高度経済成長を背景に収益を上げてきたメーカされたが，そのような状況に陥ってもメーカーのー各社は1970年頃から設備投資を積極的に進めた

設備投資が止まらず，そのツケが1975年以降に一53異形棒鋼価格の長期時系列決定要因分析

気に回ってきた格好で1970年代後半の構造不況が構造改革との相乗効果で棒鋼市況は上伸した。さ表面化した。1977年には大幅な構造改善が必要とらに，海外からの引き合いも堅調であり，国内のして，通産省が平電炉基本問題研究会を設立。平

小棒生産量は1979年以降常に1,000万電炉の廃棄や休止を求める報告書をまとめ，390水準となっている。その後，内需は低迷したが輸万/年の設備廃棄を目指す特定不況産業安定措

出向けの出荷が1983年にピークを迎え，生産量は置法が実施され，問題は業界内だけでは解決でき高位安定で推移していった。棒鋼の商習慣としなくなっていた。構造不況の要因は，生産設備のて，国内需要家向けの取引であれば手形決済であ余剰の他にも乱高下する鉄 肖価格も大きな要因とるが，輸出の場合は「輸出前受金」が即メーカーされた。鉄 肖は現在我が国が世界でも有数の輸出に入る。体力のないメーカーは，輸出契約を積極国となっているが，高度経済成長期に製造された的に行うことにより足下の資金を確保できる利点

鉄鋼製品の 肖化が始まる1990年頃までは米国からがあり，これが輸出依存に繋がった。しかし，急の輸入に頼っていたため，電炉メーカーが地区毎変する鉄 肖（原料）相場のリスクは大きい。契約に共同輸入を行うなど購入価格抑制の工夫に取り時点と出荷時点を比組んでいた。さらに，通産省が介入し，高炉メーしていた場合，メーカーは多大な損失を被ることカーで発生する鉄 肖を電炉メーカーに放出するこになる。実際，当時の関係者の話として国内の棒とやビレット（角柱棒状の鋼の塊；半製品とも呼鋼市況が鉄 肖価格の上昇から７万円前後で相場形ばれる）の放出を要請。電炉メーカーには，その成されている時に，輸出向けの平均出荷単価は６分の鉄 肖購入量削減を提示し，需給調整を通して万円前後だったとのことである。つまり，高い鉄鉄 肖相場急騰を抑える政策をとるなど，鉄 肖価格

肖で安い契約の品物を出荷せざるを得ない状況にの安定化を巡っては業界内に留まらず，政府まで追い込まれていることを示している。加えて，巻き込んだ形で対策が練られていた。

1985年以降は為替が新たな局面を迎えることになしてを超える

肖価格が大幅に上昇

これら1970年代後半に押し進められた構造改善

り，輸出依存の体質を定着させたメーカーは1985

事業は成果を上げ，これと並行して公共投資が回年以降の普通鋼電炉メーカーの再編・統廃合の波復。後を追う形で民間設備投資が動き出すなど，に呑まれていくことになってしまった。

図４54 建築コスト研究

2008 AUTUM N

1975〜1984年における生産量と価格推移

3.2 構造改善事業後のバブル到来（1985〜1994年）

５万円台で推移していた相場は３万円台まで急落

構造改善事業の下で，普通鋼電炉メーカーの多した。1986年からの合理化が一息ついたところ

くは内需縮小の環境下，輸出で凌いできた。しかし，輸出に活路を求め過ぎたメーカーは累積赤字に，バブル景気が訪れることになる。
1990年から数年間の棒鋼価格の推移を見ると，が膨らみ，その後資金繰りがつかなくなったとこ

乱高下を繰り返してきた歴史の中でも比ろが少なくなかった。それは，1985年のプラザ合準の価格帯で安定していたことが分かる。この背意が発端となった。翌年には為替相場が１ドル景には，各メーカーの販価政策が功を奏したとの200円を割り，急速に進んだ円高を背景に輸出成見方が一般的である。つまり，需要が多い時期で約は大幅に落ち込んでいった。
「輸出前受金」があっても販価の引き上げを行わず，相場の混乱を資金繰りの当てにならなくなり，棒鋼メーカーで避けることを最優先するとした販売側の意思がま老舗と言われていたメーカーが相次いで倒産しとまっていたということである。ただ，鉄 肖相場た。倒産した会社はいずれも輸出依存率が高く，が1986年以前と比生産量の30%前後は輸出向けであったと言われてからこそ実現したという指摘や，値上げを強硬にいる。また，同時期に関東では他地区（主に北陸行うことで，ゼネコンとの厳しい価格交渉や行政地区）からの安値製品の流入が問題となってい当局の指導を避けたいといった思惑があったともた。各メーカーは自主減産で市況維持を目指して言われている。とにかく，バブル期には普通鋼電いたが，他地区流入玉に対抗する動きが出始め，炉業界もその恩恵を受け，そこで得た利益を設備減産を取りやめたメーカーが出始めた。輸出が容投資に回すメーカーが多く見られた。しかし，新易でなく，国内需要が低迷する中で減産も徹底さ設備が完成し稼働し始める頃にはすでにバブル景れず，1987年後半まで棒鋼市況は低迷。1985年は気は終焉していた。

図５

して比的高水的低位安定していた

1985〜1994年における生産量と価格推移

3.3 失われた10年と資源インフレ（1995年〜現在）

間もなくなくなり，普通鋼電炉業界は「失われた阪神大震災が発生した1995年は，復旧需要で一10年（平成不況）」を歩み始めることとなる。棒時的に粗鋼生産が回復したものの，仮需の動きは鋼価格がバブル経済崩壊で1992年に落ち込み始55

異形棒鋼価格の長期時系列決定要因分析

め，まさに底に向かって市況は下落していった。のトーアスチール解散発表，1999年の中山鋼業のそれから約10年もの間，異形棒鋼価格は過去に経会社更生法適用，2000年には東洋製鋼の民事再生

験したことがないほどの低水準で推移し続ける。

法適用，2001年の関西製鋼と臨港製鐵の合併など

現在は一般的な操業形態として定着しているが挙げられ，電炉メーカーの統廃合が再び進んが，電炉メーカーの平日夜間限定操業が始まっただ。破たんと生き残りの境として言われているののも1995年頃の話である。夜間限定操業についてが，設備投資の時期と規模の読み方である。バブは，最近では夜間の安い電力料金を用いた生産にル期に設備増強や新工場の建設を計画し，稼働可限定することでコストを抑えるという事情が前面能となった頃にはすでに不況に突入していたといに出ている印象が強いが，そもそもこの操業形態う例が複数見られ，この教訓は現在も語り継がれが始まったきっかけは，当時の需要大幅減少によている。また，再編の流れは鉄鋼流通業者にも波る棒鋼価格の維持という意味合いが強かった。

及しており，大手商社の鉄鋼部門も分社化や統合

1995年の価格推移を見ると，ジリ安基調が続いてが進み，世紀を跨ぐ頃が鉄鋼業界全体にとって非いた棒鋼市況は下半期に入り大幅な上伸に転じて常に厳しく，淘汰が進んだ時期と言えよう。

いる。どのメーカーも生産することに存在意義が業界再編が一段落した2003年以降，棒鋼市況はあるとの考えが強い中，「工場稼働率」の大幅引上昇に転じることになる。その発端は，中国の桁き下げという大きな決断を強いられ，業界の共通違いの鉄鋼需要増加である。その後，中東諸国や認識として浸透していったということは，メーカロシアなどのインフラ整備が活発化。これらの国ー各社共に切羽詰った状況であったことを物語っ

へ製品を輸出している韓国メーカーは，鉄 肖の慢ている。さらに暗い話題が続き，世紀の変わり目

性的な不足から日本への鉄 肖やビレット（半製の数年間は鉄鋼業界に波乱が相次いだ。高炉大手品）の引き合いを強めている。また，国内も緩やにおける薄板販売競争の激化を引き金に，日本鋼かながら景気が拡大し，団塊ジュニア世代のマン管と川崎製鉄の経営統合が実現。また，建設需要ション購入ブームが2006年に訪れる。国内外共にの落ち込みが顕著であったこともあり，電炉業界鉄鋼需要は大幅に増加し，鉄源不足が昨年末に表の再編もこの時期に進んだ。主な事例で，1998年

面化。2008年は原料・製品共に，相場は歴史的な（2008年の生産量は年途中のためデータなし）

図６
56 建築コスト研究

2008 AUTUM N

1995年以降における生産量と価格推移

（思惑）」という要素も大きな比重を占めている。

高騰局面を迎えている。

経営者は常に市況の先行きを勘案して，販売数量4

価格決定要因とその変化のコントロールに気を配っている。
4.2 鉄 肖価格

1975年以降の当会における価格調査実績を追う

普通鋼電炉の原料は，鉄 肖に依存している。鉄当たり23,000〜113,000円まで「需給」で肖の価格決定における最大の要因は，を乱高下している。しかも，物価変動を無視してある。1980年代までは日本国内で発生する鉄 肖の数十年の間隔を置いて同価格水準の時期すらあ他，主に米国からの輸入にも頼っていた。そのたる。これは，企業基盤が高炉メーカーと比べて不め，日本国内の需要の他にも米国における需要と安定と言われ，独自の販売政策をとる電炉メーカ

それが反映される輸入価格が大きな価格決定要因ーが生産の主であることや，原料相場が乱高下すとなっていた。しかし，日本の高度経済成長期にることによるものと考えられる。本章では，メー完成した構造物の 肖化が1990年以降本格化し，そカーの販売政策や鉄 肖相場動向に着目し，さらにれまでと一転し日本は肖の輸出国となった。現前章で触れた1975年以降の業界内の歴史と棒鋼価

在では世界でも有数の肖輸出国となり，我が国格推移を交えて，価格決定要因を探っていくことでは数少ない資源の一つとなっている。輸出国にとする。

転じたということは，海外（主に，中国・韓国・4.1 メーカーの販価決定台湾）需要が価格決定要因になったということでと，棒鋼価格は「店売り販売契約」が主流である棒鋼は，短期ある。特に2003年以降は，肖の中国向け需要が的な需給動向が直ちに売れ行きに影響すると言わ爆発的に増加し，低迷を続けていた価格水準は高れている。メーカーが販価を決定する要因として騰している。さらに，現在では中東向けの製品出は需給動向のほかにも，「同業他社の動き」，「稼荷が好調である韓国メーカー向け需要の増大や，働率」，さらに次に触れる「鉄 肖価格」などが挙

国内メーカーもビレット（半製品）輸出の好調かげられる。これら客観的な要素の他にも，オーナら，現在の鉄 肖需要は総じて旺盛である。加えー社長が多いことから「経営者の独自の考え方て，国内高炉メーカーが CO 削減対策から鉄 肖（2007年までは年単位

図７

2008年は月単位で価格のみ）

1970年以降の鉄 肖輸出入量と価格推移
57

異形棒鋼価格の長期時系列決定要因分析の積極買いを継続。一方で国内の建設投資が停滞

価格推移のグラフから明らかであり，関係者であする中，市中解体物件が乏しく発生（供給）量がれば誰もが関心を持っている指標である。また，低調に推移し続けており，需給がひっ迫。2007年「メーカーの販売数量」は需給に繋がる最大の要

暮れからの相場急騰の要因は，海外需要と国内高因であり，これが価格決定要因となることは一般炉向け需要の急増にある。メーカーは待ったなしの市場経済での共通認識でもある。その他に，前の価格転嫁を迫られ，2008年の棒鋼価格は過去に章で追った業界の歴史から分かった特筆すべき事例をみないほどの高騰局面となっている。これか柄を表１にまとめてみた。1970〜1980年代は価格

らも分かるように，鉄 肖価格は，棒鋼価格に密接に影響を及ぼした要因として「政策」が多く加わな繋がりを持つことがうかがえる。

り，政府としても製品・原料の価格の安定化を図

4.3 価格決定要因の変化ろうとしていたことが分かる。製品の需給や価格価格決定要因は，メーカーの販価決定要因で触については，構造不況を脱した経緯から言ってもれた「製鋼コスト（鉄 肖価格）」「販売数量」「市これらの政策で一定のコントロールが可能であっ中実勢価格（需給も含む）」「同業他社の動き」

たと言える。しかし，「稼働率」の他，メーカー・流通・需要家の独自フが示している通り現在においても乱高下を繰りの考え方（思惑）は常に固定した要因であると考返している。鉄 肖の価格決定要因が，国内のみなえられている（参考文献２より）。その中で，現らず海外要因も密接に絡んでいるため，コントロ存するデータや文献から過去を追求できる価格決ールが困難であり政策の効果は一時的なものに留定 要 因 と な る と「製 鋼 コ ス ト（鉄 肖価 格）」とまっている。

肖価格は価格推移のグラ「メーカーの販売数量」に限定される。
「製鋼コまた，メーカーの統廃合は1970年代後半，1980スト（鉄 肖価格）」が棒鋼価格に及ぼす影響は，年代半ば，2000年前後の３回。輸出への依存傾向

表１時期

1975〜 1984年

特徴的な価格決定要因

価格決定に影響を及ぼした特筆すべき要因

結

価格維持

全国小棒工業組合結成

価格維持

中小企業団体法による小棒カルテル（1977〜1982年）

鉄 肖価格安定を視野に，通産省が高炉に鉄 肖やビレットの放出を要請

価格維持

内需縮小，海外需要好調から輸出依存の体質へ

価格維持

プラザ合意後の円高不況

価格下落

輸出環境が一気に厳しくなる

他地区からの流入玉増加で，域内メーカーの自主減産体制が崩れる
1985〜 1994年

特定産業構造改善措置法制定

価格下落

1988年まで設備更新の規制

価格維持

景気拡大も，先行きの相場下落を危惧し販売側は相場安定を最優先

1995〜 2004年

2005年 〜 現 在

58 建築コスト研究

果

構造改善計画による設備廃棄の促進

1992年頃まで

価格維持

バブル経済崩壊後もメーカーは設備投資

価格下落

平日夜間限定操業が浸透

価格維持

メーカー・流通などの統廃合が一巡

価格維持

中国を始めとした新興市場国が生産活動を活発化

価格高騰

マンションブームを背景に，民間需要が好調

価格維持

改正建築基準法の影響から荷動き停滞も，輸出好調に支えられる

価格維持

資源インフレから製鋼原料や副資材価格が過去に例をみない幅で急騰

価格高騰

2008 AUTUM N

は1980年代前半と現在といった具合で，今回対象

過去を振り返ると，現在の状況は1980年代前半にとした30年余りの間でも同じような出来事が繰りおける需給の状態に似た部分が多い。この輸出に返されており，実は現時点で存在する業界の問題依存している状態は，過去に為替の変動により業点の中には，過去の出来事と共通している部分も績悪化や倒産に繋がったメーカーが現実にあったあることが分かる。という事実を再認識する必要があると考える。
さらに，工場の稼働時間が夜間や休日のみに制5まとめ限せざるを得ない現状において，工場稼働率の向上は各メーカーの課題になっている。稼働率向上

最後に，現在普通鋼電炉業界が直面している事を狙い，設備投資を積極的に行う動きがあるが，柄に触れ，今回の分析結果と照らし合わせてみる。

過去を見ると過剰な設備投資とそのタイミングをまず，業界内において現時点での最大の問題誤って経営が悪化するという歴史を繰り返してきは，鉄 肖価格の高騰による製鋼コスト増大であていることに注意すべきである。

る。鉄 肖価格は先にも触れたように海外要因も価メーカーの販価決定のところで「経営者の独自格に大きく影響を及ぼしており，価格についてはの考え方（思惑）」に触れたが，流通や需要家に業界関係者の努力だけではどうにもならない。そも「独自の考え方（思惑）」が交錯しているのがこで着目したいのは「決済条件」である。現在，市場である。今後も棒鋼の価格調査においては客

電炉は肖を即日現金で支払い，製鋼原料を仕入観的なデータと共に，思惑や時代を読み取ることれている。一方で，製品の販売にあたっては手形のできる「面接」を通した調査手法を継続し，積決済であり，タイムラグが生じている。特に，原算資料掲載価格決定の重要な判断材料としていき料相場が急変している現在，このタイムラグに苦たい。

しめられているメーカーが少なくなく，当会が調査している製品の実勢価格は急騰しているにも関［謝辞］

わらず，赤字決算を強いられる電炉メーカーが続

本稿執筆にあたり，普通鋼電炉工業会 吉川公庸氏にはデ出している。1980年代後半と同じ問題を再び繰りータ提供を，社団法人日本鉄源協会 林誠一氏からは多大返しているとも言え，今後のことを考えれば，決済条件の見直しは検討する価値がある問題と考える。
また，昨年６月の改正建築基準法の影響から荷なるご指導，示唆をいただきました。ここに記し感謝致します。

［参考文献１］
普通鋼電炉のあゆみ（2007）

普通鋼電炉工業会

動きが停滞し，その後サブプライムローン問題の余波を受け国内民間需要は急速に減退している。

［参考文献２］

そのような中，韓国を中心とした海外需要が好調

小型棒鋼概論（1977）

で，鉄 肖の手配が困難であることから，ビレット（半製品）などの引き合いが急増している。この大内俊司［データ出典］
棒鋼・鉄 肖価格…経済調査会

月刊「積算資料」

ため，各メーカーは輸出向け製品の生産を増加さ

小棒生産量………日本鉄鋼連盟「鉄鋼需給月報」

せ，国内需要減退の穴埋めに躍起である。ここで鉄 肖輸出入量……日本鉄源協会「鉄源年報」
59