Yjamライト！
●当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間無期限です。ただし、元本金額が10億円を下回った場合などはファンドを終了（繰上償還）させる場合があります。

この投資信託は、信託財産の着実な成長と安定した収益の運 用 方 針確保を図ることを目的として運用を行ないます。

主要運用対象主として、投資信託証券（金融商品取引法第２条第１項第10号に規定する投資信託及び外国投資信託の受益証券並びに同項第11号に規定する投資証券及び外国投資証券をいいます。）に投資を行ないます。

①投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
②株式への直接投資は行ないません。
組 入 制 限③外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
④デリバティブの直接利用は行ないません。
①‌毎決算期に収益の分配を行なう方針です。ただし、基準価額の水準や市場動向等を勘案して収益の分配を行なわない場合もあります。
②‌分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価分 配 方 針益を含みます。）等とします。
③‌信託財産に留保した収益の運用については、特に制限を設けず、「基本方針」および「運用方法」に基づき元本と同一の運用を行ないます。

運用報告書（全体版）
第６期（2020年５月11日決算）

受益者のみなさまへ
平素は「Yjamライト！」にご投資いただき、厚くお礼申し上げます。
さて、当ファンドは、このたび第６期決算を行ないましたので、期中の運用状況につきまして、ご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

アストマックス投信投資顧問株式会社
東京都千代田区神田錦町一丁目１番地

サポートダイヤル

0120－580446〈受付時間〉営業日の午前９時～午後５時
http://www.astmaxam.com

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17:22:32

Yjamライト！

■設定以来の運用実績
基決算

期

準（分配落）（設 定 日）2017年４月28日
１期（2017年11月10日）
２期（2018年５月10日）
３期（2018年11月12日）
４期（2019年５月10日）
５期（2019年11月11日）
６期（2020年５月11日）

価額

収益分配金
（課税前）

期
中騰 落 率円－000000％
－1.7
△1.3
0.6
3.1
4.2
△3.1円
10,00010,174
10,046
10,103
10,415
10,854
10,522

投資信託
証券比率

純 資 産
総額％
－99.5
100.7
99.9
98.7
100.8
99.4

百万円
40964
1,360
1,533
1,428
1,698
1,860

＊基準価額の騰落率は収益分配金（課税前）込み。
＊設定日の基準価額は当初設定時の価額です。また、設定日の純資産総額は、当初設定元本総額を記載しています。
＊当ファンドは、特定の指数を上回るまたは連動することを運用の基本方針とはしていないため、該当するベンチマーク等はありません。

■当期中の基準価額等の推移
年月日

（期首）
2019年11月11日
11月末
12月末
2020年１月末
２月末３月末４月末（期末）
2020年５月11日

基準価

投資信託
証券比率

円
10,854
10,955
10,975
11,146
10,801
10,222
10,616額
騰 落 率％
－0.9
1.1
2.7
△0.5
△5.8
△2.2

10,522

△3.1

99.4％
100.8
100.7
99.0
99.1
100.6
101.6
99.5

＊期末基準価額は収益分配金（課税前）込み。騰落率は期首比。

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Yjamライト！

■当期の運用実績〈基準価額の動き〉

当期の基準価額の推移

当期末の基準価額は、10,522円となり、前期末と（円）12,000の比較では3.1％の下落となりました。

2019年11月11日〜2020年５月11日〈基準価額の主な変動要因〉
2020年２月以降の世界的な株価下落などがマイナ

11,000

ス要因となり、基準価額は下落しました。組入投資信託証券については、米国の債券を主要投資対象と10,000するバンガード・トータルボンドマーケット・ＥＴ
Ｆは上昇しましたが、世界の株式を主要投資対象とするｉＳｈａｒｅｓ Ｅｄｇｅ ＭＳＣＩミニマムボラ
ティリティグローバル・ＥＴＦは下落しました。

9,000
2019年
11月11日
（期首）

2020年
５月11日
（期末）

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Yjamライト！

〈収益分配金〉
収益分配金（１万口当たり、課税前、以下同じ）については、基準価額の水準や分配原資の積み上がり状
況等を勘案し、分配を見送らせていただきました。なお、収益分配に充てなかった利益につきましては、信託財産内に留保し元本部分と同一の運用を行ないます。
なお、分配原資の内訳は以下の通りです。
■分配原資の内訳(１万口当たり)
第６期
項目

2019年11月12日～2020年５月11日－円

当期分配金(税込み)(対基準価額比率)－％

当期の収益－円

当期の収益以外－円

翌期繰越分配対象額

850円＊「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後・繰越欠損補填後の売買益（評価益を含む）」から分配に充当した金額です。
また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
＊「当期の収益」および「当期の収益以外」は、小数点以下を切捨てて表示しているため、合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
＊当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

〈市況〉
株式
新型コロナウイルスの感染拡大による景気後退見通しが強まり、世界の株式は2020年２月以降歴史的な乱高下を繰り返す中、大きく下落しました。経済活動再開への期待感などから３月下旬以降は値を戻しましたが、前期末との比較では大幅に下落しました。
債券
都市封鎖や渡航規制の影響で世界経済の見通しが悪化する中、主要国の中央銀行の利下げや「質への逃避」による資金流入により、主要国の国債の利回りは低下（債券価格は上昇）しました。国債との利回り格差の拡大を受けて社債は国債との比較では冴えない展開となりました。
※上記は、投資対象とする投資信託証券の値動きに基づき記載しています。

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Yjamライト！

■当期の運用経過
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、実質的に世界各国の株式、債券に投資を行ない、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を図ることを目的として運用を行なうことを基本としています。資産配分は、信託財産の純資産総額に対し株式50％、債券50％を目安としています。また、投資信託証券の投資割合は、原則として高位を保つことを基本としています。外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行なうこととしています。
当期も運用の基本方針に則り、投資信託証券の組入比率は、概ね90％台を維持するとともに、資産配分は、株式50％程度、債券50％程度で推移させました。外貨建資産については、ほぼ全額為替ヘッジを行ないました。なお、当期において、投資対象とする投資信託証券の見直しは行ないませんでした。

■今後の運用方針
今後も投資信託証券への投資を通じて、実質的に世界各国の株式、債券に投資を行ない、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を図ることを目的として運用を行なってまいります。資産配分については、株式50％、債券50％を目安とする方針です。
今後とも引き続きご愛顧賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。
※‌上記は作成日時点の見通しであり、今後予告なしに変更することがあります。また市場の変動等により方針通りの運用が行なわれない場合があります。

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Yjamライト！

■１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
第６期(2019.11.12～2020.５.11)
項目の概要金 額比 率
信託報酬29円
0.268％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率。期中の平均基準価額（月末値の平均値）は10,785円です。
（投信会社）（12）（0.115） 委託した資金の運用の対価（販売会社）（15）（0.137） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託会社）（2）（0.016） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数。売買委託手数料は、有価売買委託手数料
10.009(投資信託証券)（1）（0.009） 証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
その他費用
110.101
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）（2）（0.017） 海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（監査費用）（0）（0.003） 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（法定開示に係る費用）（9）（0.081） 印刷会社等に支払う目論見書、運用報告書等の作成、印刷、交付等に係る費用合計
410.378
項

目＊期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
＊「金額」欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊「比率」欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

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Yjamライト！

（参考情報）■総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.86％です。
運用管理費用等
0.13％

運用管理費用
（投信会社）
0.23％
投資先ファンド
0.13％

総経費率
0.86％

その他費用
0.20％

当ファンド
0.73％

運用管理費用
（受託会社）
0.03％

運用管理費用（販売会社）
0.27％

総経費率（①＋②）

（％）

0.86

①当ファンドの費用の比率

（％）

0.73

②投資先ファンドの運用管理費用等の比率

（％）

0.13

＊①の費用は、１万口当たりの費用の明細において用いた簡便法により算出したものです。
＊各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
＊各比率は、年率換算した値です。
＊投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券です。
＊①の費用は、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
＊①の費用と②の費用は、計上された期間が異なります。
＊②の費用は、運用管理費用および運用管理費用以外の合計です。
＊上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

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Yjamライト！

■売買及び取引の状況（2019年11月12日から2020年５月11日まで）● 投資信託証券
買口
外国(アメリカ）
ｉＳｈａｒｅｓ Ｅｄｇｅ ＭＳＣＩミニマムボラティリティグローバル・ＥＴＦ
バンガード・トータルボンドマーケット・ＥＴＦ
バンガード・トータルインターナショナルボンド・ＥＴＦ

数
口

付金額
千米ドル

19,6004,400
8,400

1,734371481

売
口

数
口

付金額
千米ドル1,500
2,000
1,500

14717284＊金額は受渡し代金。
＊単位未満は切捨て。
＊管理上の都合により、口数の単位を調整して表示する場合があります（後掲の「組入資産の明細」において同じ。）。

■利害関係人との取引状況（自2019年11月12日至2020年５月11日）

期中における利害関係人との取引はありません。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細（2020年５月11日現在）● ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細
当銘

柄口(アメリカ)
ｉＳｈａｒｅｓ Ｅｄｇｅ ＭＳＣＩミニマムボラティリティグローバル・ＥＴＦ
バンガード・トータルボンドマーケット・ＥＴＦ
バンガード・トータルインターナショナルボンド・ＥＴＦ
口数・金額
合計
銘柄数＜比率＞

数

口100,760
49,35774,623
224,740
3期末
評 価 額
外貨建金額 邦貨換算金額
千米ドル千円
8,726
933,333
4,291458,985
4,263
456,030
17,282
1,848,349－<99.4％>

比率％50.2
24.724.5＊評価額の単位未満は切捨て。
＊邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。

■投資信託財産の構成（2020年５月11日現在）
項

当目

評

価

期額

末
比率千円

％

券

915,01648.1

券

933,333

49.1

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他

54,3222.8

1,902,671

100.0

投

資

投
投

信

託

受

資
資

信

益

証

証
託

財

産

総額

＊評価額の単位未満は切捨て。
＊外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、５月11日における邦貨換算レートは１米ドル＝106.95円です。
＊外貨建資産(1,851,906千円)の投資信託財産総額に対する比率は、97.3％です。

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Yjamライト！

■資産、負債、元本及び基準価額の状況■損益の状況

（2020年５月11日）現在
項

目

当期

（自2019年11月12日末

項目至2020年５月11日）
当期

円
（Ａ）資産

3,674,886,811

等

52,033,822

投資信託受益証券（評価額）
投 資 証 券 （ 評 価 額 ）

コール

未・ロ

収ー

ン

入（Ｂ）負
未

払

未
未

払
払

未
そ

解
信約
託

払の報
利

他

未払費

当受取等

収

配

当益

26,011,392

金29,169,964

受

取利

息47,871915,016,005

支払利息△3,206,443

933,333,784（Ｂ）有益△76,930,278

価

証券

売買損

売買益

118,181,718

売買損△195,111,996

金

1,774,503,200

債

1,814,817,411（Ｃ）信等△6,728,409

金

1,805,427,000（Ｄ）当 期 損 益 金 （ Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ）△57,647,295

金

2,966,862

期益金

信託差損

益金

84,436,870

（配当等

相当額）

（65,516,933）

売買39（

1,550,608（Ｇ）計（（Ｈ）収繰酬

加息1,860,069,400

報（Ｆ）追4,872,902

用託（Ｅ）前酬（Ｃ）純 資 産 総 額 （ Ａ － Ｂ ）元円（Ａ）配越損

Ｄ益＋益損

65,525,386

相当額）（18,919,937）

Ｅ＋Ｆ）

92,314,961

分

配金

0

次 期 繰 越 損 益 金 （ Ｇ ＋ Ｈ ）92,314,961

本

1,767,754,439

追加

信

託差損

益金

84,436,870

益

金

92,314,961

（配当等

相当額）

（65,516,933）

口数

1,767,754,439口（売買）（18,919,937）

１万口当たり基準価額（Ｃ／Ｄ）

10,522円

次期（Ｄ）受益

繰越権損
総分
繰配越損

益相

準備積損

当額立益

金

84,808,369

金△76,930,278＊損益の状況の中で(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(Ｆ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
〈注記事項〉
・期首元本額・期中追加設定元本額・期中一部解約元本額    1,564,953,469円  465,890,571円  263,089,601円■収益分配金のお知らせ
当期の収益分配は、見送らせていただきました。

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Yjamライト！

■組入投資信託証券の内容
以下は、当ファンドの組入投資信託証券の運用状況です。本書作成日時点で入手しうる直近の計算期間末日※ の情報（年次報告書等）に基づき作成しています。運用管理費用率は、純資産総額に対する運用及び管理等にかかる費用の総額の割合を示したものです。組入（上位）銘柄の比率は、各投資信託証券の純資産総額に対する比率です。
※直近の計算期間末日は、ｉＳｈａｒｅｓ Ｅｄｇｅ ＭＳＣＩミニマムボラティリティグローバル・ＥＴＦは2019年８月31日、バンガード・トータルイン
ターナショナルボンド・ＥＴＦは2019年10月31日、バンガード・トータルボンドマーケット・ＥＴＦは2019年12月31日となります。

【ｉＳｈａｒｅｓ Ｅｄｇｅ ＭＳＣＩミニマムボラティリティグローバル・ＥＴＦ】【バンガード・トータルインターナショナルボンド・ＥＴＦ】（運用管理費用率：0.20％）

組入(上位)銘柄
１２３４５６７８９10銘
柄
WASTE MANAGEMENT INC
NESTLE SACONSOLIDATED EDISON INC
MOTOROLA SOLUTIONS INC
MCDONALDS CORP
JOHNSON & JOHNSONSWISS RE AG
PROCTER & GAMBLEPEPSICO INC
NTT DOCOMO INC（運用管理費用率：0.08％）

組入(上位)銘柄
名

比率(％)
1.3
1.3
1.1
1.1
1.1
1.0
1.0
1.0
1.0
0.9

１２３４５６７８９10

銘柄名French Republic Government Bond OAT
Bundesobligation
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
French Republic Government Bond OAT
Japan Government Five Year Bond
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
French Republic Government Bond OAT

比率(％)
0.6
0.6
0.5
0.5
0.4
0.4
0.4
0.4
0.40.4【バンガード・トータルボンドマーケット・ＥＴＦ】（運用管理費用率：0.035％）

組入(上位)銘柄
１２３４５６７８９10

銘柄名United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
Ginnie Mae

比率(％)
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.4
0.40.4－ 9 －CC_20655649_02_ostアストマックス投信_Yjamライト！_運用実績.indd

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