品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/1/29 19:10:00
ページ：1

アライアンス・バーンスタイン・⽶国成⻑株投信Ｃコース毎⽉決算型（為替ヘッジあり）予想分配⾦提⽰型
アライアンス・バーンスタイン・⽶国成⻑株投信Ｄコース毎⽉決算型（為替ヘッジなし）予想分配⾦提⽰型
追加型投信／海外／株式
第106期(決算日2023年７⽉18日) 第107期(決算日2023年８⽉15日) 第108期(決算日2023年９⽉15日)
第109期(決算日2023年10⽉16日) 第110期(決算日2023年11⽉15日) 第111期(決算日2023年12⽉15日)●当ファンドの仕組み
当ファンドの仕組みは次のとおりです。

商 品 分 類
信 託 期 間運 用 方 針主要
運 用 対 象組 入 制 限分 配 方 針Ｃコース毎⽉決算型
Ｄコース毎⽉決算型(為替ヘッジあり)（為替ヘッジなし）
予想分配⾦提⽰型
予想分配⾦提⽰型
追加型投信／海外／株式
2044年６⽉15日まで（信託設定日：2014年9⽉16日）
アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マ
ザーファンド受益証券への投資を通じて、信託財産の成⻑を図ることを目標に積極的な運用を⾏います。
①米国を本拠地とする企業が発⾏する普通株式を主要投資対象とし、信託財産の成⻑を図ることを目標に積極的な運用を⾏います。
②企業のファンダメンタルズ分析と株価バリュエー
ションに基づく銘柄選択を基本としてアクティブ運
用を⾏います。
実質外貨建資産について
実質外貨建資産について
は、為替ヘッジにより為替は、原則として為替ヘッジ
変動のリスクの低減を図を⾏いません。
ります。
アライアンス・バーンスタイン・
米国成⻑株投信Ｃコース毎⽉決算型 主としてアライアンス・バーン（為替ヘッジあり）予想分配⾦提⽰型 スタイン・米国大型グロース株
アライアンス・バーンスタイン・ マザーファンド受益証券に投米国成⻑株投信Ｄコース毎⽉決算型 資します。
（為替ヘッジなし）予想分配⾦提⽰型
米国を本拠地とする企業が発アライアンス・バーンスタイン・
⾏する普通株式を主要投資対米国大型グロース株マザーファンド
象とします。
アライアンス・バーンスタイン・
米国成⻑株投信Ｃコース毎⽉決算型 ①株式への実質投資割合は、制（為替ヘッジあり）予想分配⾦提⽰型
限を設けません。
アライアンス・バーンスタイン・ ②外貨建資産への実質投資割
合は、制限を設けません。
米国成⻑株投信Ｄコース毎⽉決算型（為替ヘッジなし）予想分配⾦提⽰型①株式への投資割合には、制限を設けません。
アライアンス・バーンスタイン・
米国大型グロース株マザーファンド ②外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
毎⽉決算を⾏い、原則として毎決算時に、以下の方針に基づき分配を⾏います。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の利⼦・配当等収益
および売買益（評価益を含みます。
）等の全額とします。
②分配⾦額は、委託者が基準価額⽔準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を⾏わないこともあります。
③留保⾦の運用については、特に制限を設けず、「基本方針」および「運用方法」に基づいて運用を⾏います。

受益者のみなさまへ
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
さて、「アライアンス・バーンスタイン・米国成⻑株投信Ｃコース毎⽉決算型（為替ヘッジあり）予想分配⾦提⽰型」「アライアンス・バーンスタイン・
米国成⻑株投信Ｄコース毎⽉決算型（為替ヘッジなし）予想分配⾦提⽰型」は、このたび第111期の決算を⾏いました。
ここに、第106期から第111期の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも⼀層のお引き⽴てを賜りますよう、お願い申し上げます。

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：1

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型

Ｃコース毎⽉決算型（為替ヘッジあり）予想分配⾦提⽰型○最近30期の運用実績
基

決

算

期

82期(2021年７月15日)
83期(2021年８月16日)
84期(2021年９月15日)
85期(2021年10月15日)
86期(2021年11月15日)
87期(2021年12月15日)
88期(2022年１月17日)
89期(2022年２月15日)
90期(2022年３月15日)
91期(2022年４月15日)
92期(2022年５月16日)
93期(2022年６月15日)
94期(2022年７月15日)
95期(2022年８月15日)
96期(2022年９月15日)
97期(2022年10月17日)
98期(2022年11月15日)
99期(2022年12月15日)
100期(2023年１月16日)
101期(2023年２月15日)
102期(2023年３月15日)
103期(2023年４月17日)
104期(2023年５月15日)
105期(2023年６月15日)
106期(2023年７月18日)
107期(2023年８月15日)
108期(2023年９月15日)
109期(2023年10月16日)
110期(2023年11月15日)
111期(2023年12月15日)

準
税
(分配落)
分
円
12,20012,117
11,91911,374
11,908
11,515
10,875
10,038
9,205
9,605
8,607
7,973
8,353
9,361
8,412
7,563
8,284
8,390
8,260
8,651
8,260
8,764
8,830
9,286
9,634
9,400
9,406
9,105
9,530
9,892

込
配

価
み 期
金 騰
円
300
300
300
200
300
200
100
100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

額 ベ ン チ マ
中
期
落 率
騰
％
5.5
23,287
1.8
23,8060.8
23,703△ 2.9
23,696
7.3
25,021△ 1.6
24,791△ 4.7
24,971△ 6.8
23,582△ 8.3
22,360
4.3
23,583△10.4
21,488△ 7.4
19,851
4.8
20,125
12.1
22,680△10.1
20,876△10.1
18,8309.5
20,7891.3
20,910△ 1.5
20,8794.7
21,566△ 4.5
20,375
6.1
21,411
0.8
21,293
5.2
22,501
3.7
23,202△ 2.4
22,9440.1
22,946△ 3.2
21,922
4.7
22,666
3.8
23,651ー ク
株式 株
式 純 資 産中 組入比率 先物比率 総
額
落 率
％
％
％
百万円
2.9
92.5
－
519,398
2.2
93.5－
536,779
△ 0.4
92.7
－
552,714
△ 0.0
95.8
－
549,1455.6
94.5－
591,616
△ 0.9
94.0
－
590,267
0.7
92.5－
566,935
△ 5.6
94.7
－
527,642
△ 5.2
95.9
－
485,5245.5
97.0－
507,702
△ 8.9
95.6
－
446,320
△ 7.6
98.4
－
407,9321.4
99.6－
422,23912.7
93.4－
466,624
△ 8.0
96.4
－
412,898
△ 9.8
97.7
－
366,373
10.4
91.0－
395,5110.6
93.8－
393,943
△ 0.1
92.8
－
382,1983.3
96.5－
392,643
△ 5.5
95.4
－
368,9635.1
96.0－
384,224
△ 0.6
96.9
－
377,771
5.7
97.1－
382,951
3.1
91.5－
384,501
△ 1.1
95.6
－
365,9970.0
95.6－
353,791
△ 4.5
96.4
－
331,934
3.4
95.5－
332,6904.3
92.8－
327,653（注） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質比率を記載しております。
（注） 株式先物比率は買建比率－売建比率。
※ベンチマークについて
当ファンドのベンチマークは「Ｓ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、円ヘッジベース)」です。
「Ｓ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、円ヘッジベース)」は､「Ｓ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、米ドルベース)」から為替ヘッジコストを控除した数値であり、ここでは当初設定日前日(2014年９月15日)を10,000として指数化しております。
当該指数に係る著作権等の知的財産権、その他一切の権利は、当該指数等の開発元または公表元に帰属します。

－ 1 －

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：2

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

第106期

第107期

第108期

第109期

第110期

第111期

期 年

月

日

(期 首)
2023年６月15日
６月末
(期 末)
2023年７月18日(期 首)
2023年７月18日
７月末
(期 末)
2023年８月15日(期 首)
2023年８月15日
８月末
(期 末)
2023年９月15日(期 首)
2023年９月15日
９月末
(期 末)
2023年10月16日(期 首)
2023年10月16日
10月末
(期 末)
2023年11月15日(期 首)
2023年11月15日
11月末
(期 末)
2023年12月15日

基準価
額 ベ ン チ マ ー ク 株
式 株
式
騰 落 率
騰 落 率 組 入 比 率 先 物 比 率
円
％
％
％
％
9,286
－
22,501
－
97.1
－
9,337
0.5
22,620
0.5
98.9
－
9,634

3.7

23,202

3.1

91.5

－

9,634
9,585

－
△0.5

23,202
23,473

－
1.2

91.5
93.1

－
－

9,400

△2.4

22,944

△1.1

95.6

－

9,400
9,482

－
0.9

22,94423,031

－
0.4

95.6
95.9

－
－

9,406

0.1

22,946

0.0

95.6

－

9,406
8,978

－
△4.6

22,946
21,825

－
△4.9

95.6
96.7

－
－

9,105

△3.2

21,922

△4.5

96.4

－

9,105
8,778

－
△3.6

21,922
21,052

－
△4.0

96.4
95.8

－
－

9,530

4.7

22,666

3.4

95.5

－

9,530
9,600

－
0.7

22,66622,872

－
0.9

95.5
92.4

－
－

9,892

3.8

23,651

4.3

92.8

－

（注）各騰落率は期首比です。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質比率を記載しております。
（注） 株式先物比率は買建比率－売建比率。
（注） 月末は、各月の最終営業日です。

－ 2 －

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：3

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型(以下「当ファンド」ということがあります。)の運用状況をご報告いたします。

（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 上記騰落率は、小数第２位を四捨五入して表示しております。
（注） 分配金再投資基準価額およびベンチマークは、作成期首（2023年６月15日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） ベンチマークは、Ｓ＆Ｐ500株価指数（配当金込み、円ヘッジベース）です。

○基準価額等の推移
基準価額(分配金(税込み)再投資)は前作成期末比で上昇し、ベンチマークであるＳ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、円ヘッジベース)のパフォーマンスを上回りました。
○基準価額の主な変動要因
上昇要因
・保有する情報技術関連銘柄やヘルスケア関連銘柄などの株価上昇
下落要因
・為替のヘッジコスト－ 3 －品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：4

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型【株式市場】
米国株式市場は、前作成期末比で上昇しました(米ドルベース)。
当作成期初から2023年７月末にかけては、インフレの鈍化傾向を受けた利上げ終了観測などを背景に上昇基調で推移しました。８月上旬から10月末にかけては、大手格付機関による米国国債の格下げや米国長期金利の上昇が嫌気され下落しました。11月に入ると、米国長期金利の低下や、好決算を背景とした一部のハイテク株主導で上昇に転じました。その後当作成期末にかけても、米連邦準備理事会(FRB)が発表した金利・経済見
通しで2024年の利下げ開始が示唆されたことや、底堅い経済指標などが好感されて、堅調に推移しました。

－ 4 －

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：5

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型【当ファンド】当ファンドはアライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド(以下「マザーファンド」ということがあります。)受益証券への投資を通じて、主として成長の可能性が高いと判断される米国株式へ投資することにより、信託財産の成長を目指します。実質外貨建資産については、為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ります。
当ファンドは、ほぼ全額をマザーファンド受益証券に投資しました。
【マザーファンド】
ボトムアップによるファンダメンタル分析を行い、高い利益成長もしくは持続的な利益成長の可能性が高いと判断される銘柄を厳選します。運用にあたっては、利益成長や高い収益性など、ファンダメンタルズの優れた銘柄を中心に投資する方針で臨みました。
その結果、セクター配分においては、情報技術セクター、ヘルスケア・セクター、一般消費財・サービス・
セクターが上位となりました。

（注） 組入比率はアライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドの純資産総額に対する割合です。
セクター配分は、MSCI／S&PのGlobal Industry Classification Standard （GICS）の分類で区分しています。

個別銘柄では、インテュイティブ・サージカルやモンスター・ビバレッジを買い増しました。一方、株価が上昇したVISAを一部売却しました。またアルファベットは、検索事業は堅調であるものの、クラウド事業が短期的な懸念をもたらしていることから、一部売却しました。
株式の組入比率は当作成期間を通じて高い水準を維持しました。

－ 5 －

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：6

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型

ベンチマークとの比較では、ヘルスケア・セクターや生活必需品セクターにおける銘柄選択や、公益事業セ
クターのアンダーウェイトなどがプラス寄与となりました。一方、ヘルスケア・セクターのオーバーウェイト
や資本財・サービス・セクターにおける銘柄選択などはマイナス要因となりました。

（注） 基準価額の騰落率は分配金込みです。
（注） ベンチマークは、Ｓ＆Ｐ500株価指数（配当金込み、円ヘッジベース）です。

－ 6 －

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：7

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型

当作成期間の収益分配については、配当等収益に基づき、基準価額水準、市場動向等を勘案し、見送ることとしました。なお、収益分配に充てなかった利益については、信託財産内に留保し「運用の基本方針」に基づいて運用を行います。

分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)

第106期
第107期
第108期
第109期
第110期
第111期
2023年６月16日～ 2023年７月19日～ 2023年８月16日～ 2023年９月16日～ 2023年10月17日～ 2023年11月16日～
2023年７月18日 2023年８月15日 2023年９月15日 2023年10月16日 2023年11月15日 2023年12月15日
－
－
－
－
－
－
－％

－％

－％

－％

－％

－％

当期の収益

－

－

－

－

－

－

当期の収益以外

－

－

－

－

－

－

1,714

1,714

1,717

1,717

1,721

1,729

翌期繰越分配対象額（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） ｢当期の収益」、「当期の収益以外」は小数以下切り捨てで算出しているため合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
（注） 上記表は、経費控除後の数値です。分配金の計算過程については、「損益の状況」の注記をご覧ください。

－ 7 －

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：8

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型【当ファンド】引き続き、マザーファンド受益証券にほぼ全額投資する方針です。
【マザーファンド】
2024年の米国経済は低成長に留まり、企業業績についても下押し圧力が強まる可能性があるとみています。
低成長のマクロ環境や、地政学リスクの高まりにより市場環境の先行きが不透明ななかでは、外部環境に左右されにくい企業に厳選して投資を行うことが重要と考えます。
マザーファンドの運用では、短期的な株価リターンの予想は行っておらず、あくまでも企業のビジネスを理解することに重点を置いています。そのなかで、運用チームは「卓越したビジネス」を特定することに注力しています。「卓越したビジネス」とは、高い投下資本利益率と高い利益の再投資率の双方を同時に備えたビジネスと定義しています。そのようなビジネスを有する企業は、外部資金に頼らずに内部資金だけで複利的に利益を成長させることができる、「持続的な成長企業」といえます。
短期的に大きな利益を生み出す企業に着目してポートフォリオを構成することは、一時的に大きなリター
ンにつながる可能性があります。しかし、こういった銘柄を組み入れることはポートフォリオのリターンの変動性(リスク)を高めることにもつながり、結果として、投資家の皆様に優れたリスク調整後のリターンをご提供することが難しくなると考えています。
引き続き、革新的な商品やサービスで高い市場シェアを持つ「卓越したビジネス」を擁し、「外部環境に左右されにくく」、「健全な財務体質」を有する「持続的な成長企業」に厳選して投資することで、優れたリスク
調整後のリターンを長期的に創出することを目指してまいります。
※将来の市場環境の変動等により、当該運用方針が変更される場合があります。

－ 8 －

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：9

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型○１万口当たりの費用明細項(2023年６月16日～2023年12月15日)
第106期～第111期
金 額
比 率

目

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

80

0.863

(a)信託報酬＝作成期間中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(38)

(0.413)

委託した資金の運用、基準価額の算出等の対価

（

販

売

会

社

）

(38)

(0.413)

購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価

（

受

託

会

社

）

( 4)

(0.038)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

0

0.003

(b)売買委託手数料＝作成期間中の売買委託手数料÷作成期間中の平均受益権口数）( 0)(0.003)

売買委託手数料は、組入金融商品等の売買の際に売買仲介人に支払う手数料（c） 有 価 証 券 取 引 税

0

0.000

(c)有価証券取引税＝作成期間中の有価証券取引税÷作成期間中の平均受益権口数

（

株

（

株

（d） そ

の

（

保

（

そ

合

式

他
管

費
の

式

）

( 0)

(0.000)有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用

0

0.003

(d)その他費用＝作成期間中のその他費用÷作成期間中の平均受益権口数

用

）

( 0)

(0.001)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用

他

）

( 0)

(0.001)

その他は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、信託財
産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受益権の管理事
務に係る費用、印刷業者等に支払う法定書類の作成・印刷・交付および届出に係る費用等

80

0.869

計

作成期間中の平均基準価額は、9,293円です。
（注） 作成期間中の費用（消費税等の課されるものは消費税等相当額を含めて表示）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。ただし、平均基準価額は円未満切り捨て。
（注） 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は、１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 9 －

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：10

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型（参考情報）◯総経費率
作成対象期間の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成対象期間の平均受益権口数に作成対象期間の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.73％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含みます。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 10 －

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：11

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型○売買及び取引の状況(2023年６月16日～2023年12月15日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
第106期～第111期
銘

設

柄
口

アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド

数
千口
2,375,541

定
金

解

額
千円
20,054,679

口

数
千口
15,557,791

約
金

額
千円
127,439,169（注） 単位未満は切り捨て。

○株式売買比率項(2023年６月16日～2023年12月15日)

目(a) 当作成期中の株式売買金額(b) 当作成期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）

第106期～第111期
アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド
1,035,455,665千円
3,206,053,300千円
0.32（注） 株式売買金額は、受け渡し代金。
（注） 平均組入株式時価総額は、各月末現在の組入株式時価総額（外貨建株式は、当該月末日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した額）の単純平均。
（注） 単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2023年６月16日～2023年12月15日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

－ 11 －

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：12

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型○組入資産の明細(2023年12月15日現在)

親投資信託残高銘第105期末口
数

柄

第111期末口

千口
49,980,160

アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド

数

評

千口
36,797,911

価 額千円
317,606,452（注） 単位未満は切り捨て。

○投資信託財産の構成項(2023年12月15日現在)
第111期末目評

アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

価額千円
317,606,452
12,043,706
329,650,158

比

率
％
96.3
3.7
100.0

（注） 評価額の単位未満は切り捨て。
（注） アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドにおいて、第111期末における外貨建純資産（3,525,364,265千円）の投資信託財産総額（3,557,217,879千円）に対する比率は99.1％です。
（注） 外貨建資産は、第111期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算に使用した為替レートは、１米ドル＝142.50円です。

－ 12 －

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：13

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項目

第106期末第107期末第108期末第109期末第110期末第111期末
2023年７月18日現在 2023年８月15日現在 2023年９月15日現在 2023年10月16日現在 2023年11月15日現在 2023年12月15日現在
円
円
円
円
円
円
771,095,390,074
740,801,767,080
730,299,664,332
663,630,929,170
666,288,834,897
645,248,156,229
307,615,200
52,840,200
85,053,571
2,070,941
1,474,459,639
10,000(A) 資産
コール・ローン等
アライアンス・バーンスタイン・米国大型366,336,585,555
グロース株マザーファンド(評価額)
未収入金
404,451,189,319(B) 負債
386,593,967,145
未払金
384,848,759,090
未払解約金
1,153,690,658
未払信託報酬
590,695,663
未払利息
861
その他未払費用
820,873(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
384,501,422,929
元本
399,088,877,409
次期繰越損益金△ 14,587,454,480(D) 受益権総口数
399,088,877,409口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
9,634円

366,639,201,132

350,462,853,133

333,867,998,064

374,109,725,748
374,804,709,541
372,921,986,260
1,387,958,156
494,078,363
154
686,608
365,997,057,539
389,369,568,195△ 23,372,510,656
389,369,568,195口
9,400円

379,751,757,628
376,508,294,495
374,392,964,801
1,589,900,258
524,700,025
251
729,160
353,791,369,837
376,147,642,117△ 22,356,272,280
376,147,642,117口
9,406円

329,760,860,165
331,696,355,748
329,688,508,158
1,514,153,959
493,004,660
6
688,965
331,934,573,422
364,565,425,504△ 32,630,852,082
364,565,425,504口
9,105円

329,249,808,644

317,606,452,911

335,564,566,614
327,641,693,318
333,597,961,279
317,594,830,101
331,813,449,557
315,598,425,740
1,328,388,125
1,531,669,343
455,486,220
463,795,082
4,403－
632,974
939,936
332,690,873,618
327,653,326,128
349,112,111,314
331,231,115,302△ 16,421,237,696△ 3,577,789,174
349,112,111,314口
331,231,115,302口
9,530円
9,892円（注） 第 106 期 首 元 本 額 412,392,032,599 円 、 第 106 ～ 111 期 中 追 加 設 定 元 本 額 4,665,281,951 円 、 第 106 ～ 111 期 中 一 部 解 約 元 本 額
85,826,199,248円。第111期末現在における１口当たり純資産額0.9892円。
（注） 第111期末現在において純資産総額が元本を下回っており、その差額は△3,577,789,174円です。

－ 13 －

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：14

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型○損益の状況項目(A) 配当等収益
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

第106期
第107期
第108期
第109期
第110期
第111期
2023年６月16日～ 2023年７月19日～ 2023年８月16日～ 2023年９月16日～ 2023年10月17日～ 2023年11月16日～
2023年７月18日
2023年８月15日
2023年９月15日
2023年10月16日
2023年11月15日
2023年12月15日
円
円
円
円
円
円
△
98,196△
6,202△
660,839△
49,502△
11,860△128,521△
98,196△
6,202△
660,839△
49,502△
11,860△128,521
14,491,690,790△ 8,641,198,256
751,350,985△10,434,715,687
15,285,500,241
12,460,560,831
29,615,095,584
13,639,119,934
15,978,338,245
1,245,666,863
22,489,366,136
21,581,793,739△15,123,404,794△22,280,318,190△15,226,987,260△11,680,382,550△ 7,203,865,895△ 9,121,232,908△ 591,528,941△ 494,765,037△ 525,435,125△ 493,693,625△ 456,119,194△ 464,735,018
13,900,063,653△ 9,135,969,495
225,255,021△10,928,458,814
14,829,369,187
11,995,697,292△78,759,297,403△63,194,259,391△69,744,074,481△67,049,454,771△74,617,390,763△56,643,484,925
50,271,779,270
48,957,718,230
47,162,547,180
45,347,061,503
43,366,783,880
41,069,998,459( 67,066,515,274) ( 65,435,149,958) ( 63,215,632,432) ( 61,276,013,761) ( 58,679,688,786) ( 55,676,226,089)(△16,794,736,004) (△16,477,431,728) (△16,053,085,252) (△15,928,952,258) (△15,312,904,906) (△14,606,227,630)△14,587,454,480△23,372,510,656△22,356,272,280△32,630,852,082△16,421,237,696△ 3,577,789,174
0
0
0
0
0
0
△14,587,454,480△23,372,510,656△22,356,272,280△32,630,852,082△16,421,237,696△ 3,577,789,174
50,271,779,270
48,957,718,230
47,162,547,180
45,347,061,503
43,366,783,880
41,069,998,459( 67,066,676,146) ( 65,435,237,847) ( 63,215,960,660) ( 61,276,119,506) ( 58,679,750,779) ( 55,676,434,932)(△16,794,896,876) (△16,477,519,617) (△16,053,413,480) (△15,929,058,003) (△15,312,966,899) (△14,606,436,473)
1,366,276,556
1,331,203,443
1,388,385,284
1,339,068,715
1,424,227,649
1,626,548,008△66,225,510,306△73,661,432,329△70,907,204,744△79,316,982,300△61,212,249,225△46,274,335,641（注） (B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注） (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額およびその他費用等を含めて表示しています。
（注） (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 第106期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（144,098,947円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、収益調整金額（67,066,676,146円）および分配準備積立金額（1,222,177,609円）より分配対象収益額は68,432,952,702円（10,000
口当たり1,714円）ですが、当計算期間に分配した金額はありません。
（注） 第107期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（0円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、収益調
整金額（65,435,237,847円）および分配準備積立金額（1,331,203,443円）より分配対象収益額は66,766,441,290円（10,000口当たり
1,714円）ですが、当計算期間に分配した金額はありません。
（注） 第108期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（104,778,783円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、収益調整金額（63,215,960,660円）および分配準備積立金額（1,283,606,501円）より分配対象収益額は64,604,345,944円（10,000
口当たり1,717円）ですが、当計算期間に分配した金額はありません。
（注） 第109期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（0円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、収益調
整金額（61,276,119,506円）および分配準備積立金額（1,339,068,715円）より分配対象収益額は62,615,188,221円（10,000口当たり
1,717円）ですが、当計算期間に分配した金額はありません。
（注） 第110期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（142,867,211円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、収益調整金額（58,679,750,779円）および分配準備積立金額（1,281,360,438円）より分配対象収益額は60,103,978,428円（10,000
口当たり1,721円）ですが、当計算期間に分配した金額はありません。
（注） 第111期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（277,227,271円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、収益調整金額（55,676,434,932円）および分配準備積立金額（1,349,320,737円）より分配対象収益額は57,302,982,940円（10,000
口当たり1,729円）ですが、当計算期間に分配した金額はありません。

－ 14 －

品 名：01_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:10:00
ページ：15

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃコース毎月決算型（為替ヘッジあり）予想分配金提示型○分配金のお知らせ
第106期
１万口当たり分配金（税込み）

0円

第107期
0円

第108期
0円

第109期
0円

第110期
0円

第111期
0円

○お知らせ
2023年６月16日以降において、当ファンドの信託約款について、以下に掲げる事項を内容とする変更を行いました。
信託終了日を2034年６月15日から2044年６月15日に変更しました。

－ 15 －（変更日：2023年９月15日）

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：16

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型

Ｄコース毎⽉決算型（為替ヘッジなし）予想分配⾦提⽰型○最近30期の運用実績
基

決

算

期

82期(2021年７月15日)
83期(2021年８月16日)
84期(2021年９月15日)
85期(2021年10月15日)
86期(2021年11月15日)
87期(2021年12月15日)
88期(2022年１月17日)
89期(2022年２月15日)
90期(2022年３月15日)
91期(2022年４月15日)
92期(2022年５月16日)
93期(2022年６月15日)
94期(2022年７月15日)
95期(2022年８月15日)
96期(2022年９月15日)
97期(2022年10月17日)
98期(2022年11月15日)
99期(2022年12月15日)
100期(2023年１月16日)
101期(2023年２月15日)
102期(2023年３月15日)
103期(2023年４月17日)
104期(2023年５月15日)
105期(2023年６月15日)
106期(2023年７月18日)
107期(2023年８月15日)
108期(2023年９月15日)
109期(2023年10月16日)
110期(2023年11月15日)
111期(2023年12月15日)

準
税
(分配落)
分
円
12,56012,44012,264
12,054
12,631
12,107
11,413
10,636
9,993
10,943
10,1009,767
10,426
11,024
10,624
9,847
10,138
9,957
9,329
10,174
9,896
10,41010,592
11,333
11,502
11,594
11,613
11,247
11,702
11,372

込
配

価
み 期
金 騰
円
300
300
300
300
300
300
200
100
0
200
0
0
100
200
100
100
100
0
0
0
0
100
100
200
200
200
200
200
200
200

額 ベ ン チ マ
中
期
落 率
騰
％
5.2
25,868
1.4
26,3491.0
26,2730.7
27,286
7.3
28,845△ 1.8
28,535△ 4.1
28,879△ 5.927,545△ 6.0
26,79911.5
30,177△ 7.7
28,394△ 3.3
27,4997.8
28,7497.7
31,106△ 2.7
30,970△ 6.4
29,1924.0
30,499△ 1.8
29,767△ 6.3
28,1709.1
30,282△ 2.7
29,1446.2
30,6402.7
31,065
8.9
34,051
3.3
34,881
2.5
36,336
1.9
37,036△ 1.4
36,0935.8
37,805△ 1.1
37,604ー ク
株式 株
式 純 資 産中 組入比率 先物比率 総
額
落 率
％
％
％
百万円
2.7
92.0
－ 1,092,275
1.9
93.1－ 1,170,707
△ 0.3
92.5
－ 1,256,546
3.9
94.6－ 1,335,041
5.7
93.6－ 1,509,439
△ 1.1
93.6
－ 1,582,135
1.2
93.9－ 1,623,882
△ 4.6
93.3
－ 1,615,172
△ 2.7
94.2
－ 1,566,417
12.6
97.5
－ 1,776,797
△ 5.9
95.2
－ 1,694,019
△ 3.2
96.2
－ 1,661,626
4.5
97.2－ 1,775,968
8.2
94.8－ 1,887,812
△ 0.4
95.3
－ 1,846,259
△ 5.7
95.0
－ 1,732,102
4.5
95.2－ 1,799,830
△ 2.4
93.6
－ 1,781,614
△ 5.4
94.4
－ 1,663,836
7.5
94.8－ 1,801,062
△ 3.8
96.3
－ 1,733,509
5.1
95.7－ 1,799,543
1.4
96.2－ 1,814,981
9.6
96.8－ 1,922,607
2.4
96.0－ 1,973,240
4.2
95.5－ 2,018,021
1.9
95.7－ 2,054,535
△ 2.5
95.8
－ 2,025,672
4.7
95.7－ 2,140,807
△ 0.5
95.7
－ 2,130,984（注） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質比率を記載しております。
（注） 株式先物比率は買建比率－売建比率。
※ベンチマークについて
当ファンドのベンチマークは「Ｓ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、円ベース)」です。
「Ｓ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、円ベース)」は、原
則として基準価額計算日前日付の「Ｓ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、米ドルベース)」の値を、計算日付の為替レート(株式会社三菱ＵＦＪ銀行が発表する対顧客電信売買相場の仲値)で邦貨換算したものです。ここでは、当初設定日前日(2014年９月15日)を10,000として指数化
しております。
当該指数に係る著作権等の知的財産権、その他一切の権利は、当該指数等の開発元または公表元に帰属します。

－ 16 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：17

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

第106期

第107期

第108期

第109期

第110期

第111期

期 年

月

日

(期 首)
2023年６月15日
６月末
(期 末)
2023年７月18日(期 首)
2023年７月18日
７月末
(期 末)
2023年８月15日(期 首)
2023年８月15日
８月末
(期 末)
2023年９月15日(期 首)
2023年９月15日
９月末
(期 末)
2023年10月16日(期 首)
2023年10月16日
10月末
(期 末)
2023年11月15日(期 首)
2023年11月15日
11月末
(期 末)
2023年12月15日

基準価
額 ベ ン チ マ ー ク 株
式 株
式
騰 落 率
騰 落 率 組 入 比 率 先 物 比 率
円
％
％
％
％
11,333－34,051－
96.8－
11,786
4.0
35,3763.9
95.3－
11,702

3.3

34,881

2.4

96.0

－

11,502
11,630－1.1

34,88135,883

－
2.9

96.0
95.1

－
－

11,794

2.5

36,336

4.2

95.5

－

11,594
11,770－1.5

36,33636,727

－
1.1

95.5
95.1

－
－

11,813

1.9

37,036

1.9

95.7

－

11,613
11,256－△3.1

37,03635,831

－
△3.3

95.7
95.3

－
－

11,447△1.4

36,093

△2.5

95.8

－

11,247
10,868－△3.4

36,09334,740

－
△3.7

95.8
95.1

－
－

11,9025.8

37,805

4.7

95.7

－

11,702
11,542－△1.4

37,80537,386

－
△1.1

95.7
94.4

－
－

11,572△1.1

37,604

△0.5

95.7

－

（注）各期末基準価額は分配金込み、各騰落率は期首比です。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」は実質比率を記載しております。
（注） 株式先物比率は買建比率－売建比率。
（注） 月末は、各月の最終営業日です。

－ 17 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：18

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型(以下「当ファンド」ということがあります。)の運用状況をご報告いたします。

（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 上記騰落率は、小数第２位を四捨五入して表示しております。
（注） 分配金再投資基準価額およびベンチマークは、作成期首（2023年６月15日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） ベンチマークは、Ｓ＆Ｐ500株価指数（配当金込み、円ベース）です。

○基準価額等の推移
基準価額(分配金(税込み)再投資)は前作成期末比で上昇し、ベンチマークであるＳ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、円ベース)のパフォーマンスを上回りました。
○基準価額の主な変動要因
上昇要因
・保有する情報技術関連銘柄やヘルスケア関連銘柄などの株価上昇
・円安米ドル高となったこと－ 18 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：19

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型【株式市場】
米国株式市場は、前作成期末比で上昇しました(米ドルベース)。
当作成期初から2023年７月末にかけては、インフレの鈍化傾向を受けた利上げ終了観測などを背景に上昇基調で推移しました。８月上旬から10月末にかけては、大手格付機関による米国国債の格下げや米国長期金利の上昇が嫌気され下落しました。11月に入ると、米国長期金利の低下や、好決算を背景とした一部のハイテク株主導で上昇に転じました。その後当作成期末にかけても、米連邦準備理事会(FRB)が発表した金利・経済見
通しで2024年の利下げ開始が示唆されたことや、底堅い経済指標などが好感されて、堅調に推移しました。
【為替市場】
前作成期末比で円安米ドル高となりました。
円米ドル相場は、2023年７月前半に日本銀行(日銀)による為替介入への警戒感などから一時的に円高米ドル安となる場面があったものの、11月中旬にかけては、米国長期金利が上昇するなか、日米の金利差が意識されて円安米ドル高が進行しました。その後当作成期末にかけては、米国国債金利の低下や、日銀総裁の発言を受けてマイナス金利解除観測が高まったことから、円高米ドル安が進行しました。

－ 19 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：20

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型【当ファンド】当ファンドはアライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド(以下「マザーファンド」ということがあります。)受益証券への投資を通じて、主として成長の可能性が高いと判断される米国株式へ投資することにより、信託財産の成長を目指します。実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
当ファンドは、ほぼ全額をマザーファンド受益証券に投資しました。
【マザーファンド】
ボトムアップによるファンダメンタル分析を行い、高い利益成長もしくは持続的な利益成長の可能性が高いと判断される銘柄を厳選します。運用にあたっては、利益成長や高い収益性など、ファンダメンタルズの優れた銘柄を中心に投資する方針で臨みました。
その結果、セクター配分においては、情報技術セクター、ヘルスケア・セクター、一般消費財・サービス・
セクターが上位となりました。

（注） 組入比率はアライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドの純資産総額に対する割合です。
セクター配分は、MSCI／S&PのGlobal Industry Classification Standard （GICS）の分類で区分しています。

個別銘柄では、インテュイティブ・サージカルやモンスター・ビバレッジを買い増しました。一方、株価が上昇したVISAを一部売却しました。またアルファベットは、検索事業は堅調であるものの、クラウド事業が短期的な懸念をもたらしていることから、一部売却しました。
株式の組入比率は当作成期間を通じて高い水準を維持しました。

－ 20 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：21

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型

ベンチマークとの比較では、ヘルスケア・セクターや生活必需品セクターにおける銘柄選択や、公益事業セ
クターのアンダーウェイトなどがプラス寄与となりました。一方、ヘルスケア・セクターのオーバーウェイト
や資本財・サービス・セクターにおける銘柄選択などはマイナス要因となりました。

（注） 基準価額の騰落率は分配金込みです。
（注） ベンチマークは、Ｓ＆Ｐ500株価指数（配当金込み、円ベース）です。

－ 21 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：22

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型

当作成期間の収益分配については、配当等収益に基づき、基準価額水準、市場動向等を勘案し、決定しました。各決算期の分配金については、以下をご覧ください(当作成期間合計：1,200円)。なお、収益分配に充てなかった利益については、信託財産内に留保し「運用の基本方針」に基づいて運用を行います。

分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)

第106期
第107期
第108期
第109期
第110期
第111期
2023年６月16日～ 2023年７月19日～ 2023年８月16日～ 2023年９月16日～ 2023年10月17日～ 2023年11月16日～
2023年７月18日 2023年８月15日 2023年９月15日 2023年10月16日 2023年11月15日 2023年12月15日
200
200
200
200
200
200
1.709％

1.696％

1.693％

当期の収益

200

200

当期の収益以外

－

－

1,505

1,595

翌期繰越分配対象額

1.747％

1.680％

1.728％

200

－

200

－

－

200

－

200

1,613

1,413

1,712

1,512

（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） ｢当期の収益」、「当期の収益以外」は小数以下切り捨てで算出しているため合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
（注） 上記表は、経費控除後の数値です。分配金の計算過程については、「損益の状況」の注記をご覧ください。

－ 22 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：23

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型【当ファンド】引き続き、マザーファンド受益証券にほぼ全額投資する方針です。
【マザーファンド】
2024年の米国経済は低成長に留まり、企業業績についても下押し圧力が強まる可能性があるとみています。
低成長のマクロ環境や、地政学リスクの高まりにより市場環境の先行きが不透明ななかでは、外部環境に左右されにくい企業に厳選して投資を行うことが重要と考えます。
マザーファンドの運用では、短期的な株価リターンの予想は行っておらず、あくまでも企業のビジネスを理解することに重点を置いています。そのなかで、運用チームは「卓越したビジネス」を特定することに注力しています。「卓越したビジネス」とは、高い投下資本利益率と高い利益の再投資率の双方を同時に備えたビジネスと定義しています。そのようなビジネスを有する企業は、外部資金に頼らずに内部資金だけで複利的に利益を成長させることができる、「持続的な成長企業」といえます。
短期的に大きな利益を生み出す企業に着目してポートフォリオを構成することは、一時的に大きなリター
ンにつながる可能性があります。しかし、こういった銘柄を組み入れることはポートフォリオのリターンの変動性(リスク)を高めることにもつながり、結果として、投資家の皆様に優れたリスク調整後のリターンをご提供することが難しくなると考えています。
引き続き、革新的な商品やサービスで高い市場シェアを持つ「卓越したビジネス」を擁し、「外部環境に左右されにくく」、「健全な財務体質」を有する「持続的な成長企業」に厳選して投資することで、優れたリスク
調整後のリターンを長期的に創出することを目指してまいります。
※将来の市場環境の変動等により、当該運用方針が変更される場合があります。

－ 23 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：24

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型○１万口当たりの費用明細項(2023年６月16日～2023年12月15日)
第106期～第111期
金 額
比 率

目

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

99

0.863

(a)信託報酬＝作成期間中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(47)

(0.413)

委託した資金の運用、基準価額の算出等の対価

（

販

売

会

社

）

(47)

(0.412)

購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価

（

受

託

会

社

）

( 4)

(0.038)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

0

0.003

(b)売買委託手数料＝作成期間中の売買委託手数料÷作成期間中の平均受益権口数）( 0)(0.003)

売買委託手数料は、組入金融商品等の売買の際に売買仲介人に支払う手数料（c） 有 価 証 券 取 引 税

0

0.000

(c)有価証券取引税＝作成期間中の有価証券取引税÷作成期間中の平均受益権口数

（

株

（

株

（d） そ

の

（

保

（

そ

合

式

他
管

費
の

式

）

( 0)

(0.000)有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用

0

0.002

(d)その他費用＝作成期間中のその他費用÷作成期間中の平均受益権口数

用

）

( 0)

(0.001)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用

他

）

( 0)

(0.001)

その他は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、信託財
産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受益権の管理事
務に係る費用、印刷業者等に支払う法定書類の作成・印刷・交付および届出に係る費用等

99

0.868

計

作成期間中の平均基準価額は、11,475円です。
（注） 作成期間中の費用（消費税等の課されるものは消費税等相当額を含めて表示）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。ただし、平均基準価額は円未満切り捨て。
（注） 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は、１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 24 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：25

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型（参考情報）◯総経費率
作成対象期間の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成対象期間の平均受益権口数に作成対象期間の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.72％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含みます。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 25 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：26

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型○売買及び取引の状況(2023年６月16日～2023年12月15日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
第106期～第111期
銘

設

柄
口

アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド

数
千口
29,049,866

定

解

金

額
千円
240,519,435

口

数
千口
32,389,915

約
金

額
千円
268,722,040（注） 単位未満は切り捨て。

○株式売買比率項(2023年６月16日～2023年12月15日)

目(a) 当作成期中の株式売買金額(b) 当作成期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）

第106期～第111期
アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド
1,035,455,665千円
3,206,053,300千円
0.32（注） 株式売買金額は、受け渡し代金。
（注） 平均組入株式時価総額は、各月末現在の組入株式時価総額（外貨建株式は、当該月末日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した額）の単純平均。
（注） 単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2023年６月16日～2023年12月15日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

－ 26 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：27

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型○組入資産の明細(2023年12月15日現在)

親投資信託残高銘第105期末口
数

柄

第111期末口

千口
250,231,457

アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド

数

評

千口
246,891,407

価 額千円
2,130,944,431（注） 単位未満は切り捨て。

○投資信託財産の構成項(2023年12月15日現在)
第111期末目評

アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

価額千円
2,130,944,431
42,849,346
2,173,793,777

比

率
％
98.0
2.0
100.0

（注） 評価額の単位未満は切り捨て。
（注） アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドにおいて、第111期末における外貨建純資産（3,525,364,265千円）の投資信託財産総額（3,557,217,879千円）に対する比率は99.1％です。
（注） 外貨建資産は、第111期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算に使用した為替レートは、１米ドル＝142.50円です。

－ 27 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：28

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項目(A) 資産
コール・ローン等
アライアンス・バーンスタイン・米国大型
グロース株マザーファンド(評価額)未収入金(B) 負債
未払収益分配金
未払解約金
未払信託報酬
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

第106期末第107期末第108期末第109期末第110期末第111期末
2023年７月18日現在 2023年８月15日現在 2023年９月15日現在 2023年10月16日現在 2023年11月15日現在 2023年12月15日現在
円
円
円
円
円
円
2,012,445,499,506
2,056,793,814,515
2,094,303,572,534
2,066,290,391,673
2,182,450,446,574
2,173,793,777,856
1,812,300,012
1,316,213,911
1,406,419,700
1,634,798,266
2,164,005,546
2,290,246,475
1,973,206,999,494

2,017,984,400,604

2,036,787,852,834

2,025,635,893,407

2,122,457,641,028

37,426,200,000
39,204,749,744
34,312,019,496
1,812,319,175
3,076,486,918
5,075
3,919,080
1,973,240,749,762
1,715,600,974,847
257,639,774,915
1,715,600,974,847口
11,502円

37,493,200,000
38,771,935,755
34,810,845,110
1,316,216,809
2,641,505,020
3,853
3,364,963
2,018,021,878,760
1,740,542,255,510
277,479,623,250
1,740,542,255,510口
11,594円

56,109,300,000
39,767,896,774
35,383,586,698
1,406,398,793
2,974,118,450
4,161
3,788,672
2,054,535,675,760
1,769,179,334,946
285,356,340,814
1,769,179,334,946口
11,613円

39,019,700,000
40,618,025,835
36,020,197,254
1,634,797,263
2,959,761,841
4,882
3,264,595
2,025,672,365,838
1,801,009,862,708
224,662,503,130
1,801,009,862,708口
11,247円

57,828,800,000
40,559,100,000
41,642,810,990
42,809,413,527
36,588,862,347
37,476,286,561
2,163,993,713
2,290,227,463
2,886,772,527
3,039,548,705
6,462
6,776
3,175,941
3,344,022
2,140,807,635,584
2,130,984,364,329
1,829,443,117,375
1,873,814,328,087
311,364,518,209
257,170,036,242
1,829,443,117,375口 1,873,814,328,087口
11,702円
11,372円

2,130,944,431,381（注） 第 106 期 首 元 本 額 1,696,452,003,766 円 、 第 106 ～ 111 期 中 追 加 設 定 元 本 額 288,546,865,742 円 、 第 106 ～ 111 期 中 一 部 解 約 元 本 額
111,184,541,421円。第111期末現在における１口当たり純資産額1.1372円。

－ 28 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：29

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型○損益の状況項目(A) 配当等収益
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

第106期
第107期
第108期
第109期
第110期
第111期
2023年６月16日～ 2023年７月19日～ 2023年８月16日～ 2023年９月16日～ 2023年10月17日～ 2023年11月16日～
2023年７月18日
2023年８月15日
2023年９月15日
2023年10月16日
2023年11月15日
2023年12月15日
円
円
円
円
円
円
△
235,034△
149,753△
179,070△
139,583△
172,534△
181,458△
235,034△
149,753△
179,070△
139,583△
172,534△
181,458
65,384,788,458
53,217,622,575
41,454,879,293△ 25,653,862,280
122,568,846,077△ 20,696,602,176
66,013,161,305
53,390,132,454
41,652,069,530
371,948,044
122,820,106,348
257,245,157△ 628,372,847△ 172,509,879△ 197,190,237△ 26,025,810,324△ 251,260,271△ 20,953,847,333△ 3,080,442,862△ 2,644,874,762△ 2,977,907,122△ 2,963,026,436△ 2,889,948,468△ 3,042,892,727
62,304,110,562
50,572,598,060
38,476,793,101△ 28,617,028,299
119,678,725,075△ 23,739,676,361
111,724,836,548
138,463,879,895
152,585,649,475
154,456,715,804
88,918,635,659
170,306,023,935
117,922,847,301
123,253,990,405
129,677,484,936
134,843,012,879
139,356,019,822
148,079,975,229( 118,480,205,886) ( 123,497,603,108) ( 129,717,185,967) ( 136,101,712,058) ( 141,314,309,820) ( 150,627,279,616)(△ 557,358,585) (△ 243,612,703) (△39,701,031) (△ 1,258,699,179) (△ 1,958,289,998) (△ 2,547,304,387)
291,951,794,411
312,290,468,360
320,739,927,512
260,682,700,384
347,953,380,556
294,646,322,803△ 34,312,019,496△ 34,810,845,110△ 35,383,586,698△ 36,020,197,254△ 36,588,862,347△ 37,476,286,561
257,639,774,915
277,479,623,250
285,356,340,814
224,662,503,130
311,364,518,209
257,170,036,242
117,922,847,301
123,253,990,405
129,677,484,936
134,843,012,879
139,356,019,822
148,079,975,229( 118,490,729,702) ( 123,507,680,032) ( 129,744,268,607) ( 136,107,888,117) ( 141,325,230,364) ( 150,660,084,910)(△ 567,882,401) (△ 253,689,627) (△66,783,671) (△ 1,264,875,238) (△ 1,969,210,542) (△ 2,580,109,681)
139,716,927,614
154,225,632,845
155,678,855,878
118,436,518,550
172,008,498,387
132,829,737,374－－－△ 28,617,028,299－△ 23,739,676,361（注） (B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注） (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額およびその他費用等を含めて表示しています。
（注） (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 第106期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（755,027,415円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（61,549,083,147円）、収益調整金額（118,490,729,702円）および分配準備積立金額（111,724,836,548円）より分配対象収益額は292,519,676,812円（10,000口当たり1,705円）であり、うち34,312,019,496円（10,000口当たり200円）を分配金額としております。
（注） 第107期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（798,773,981円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（49,773,824,079円）、収益調整金額（123,507,680,032円）および分配準備積立金額（138,463,879,895円）より分配対象収益額は312,544,157,987円（10,000口当たり1,795円）であり、うち34,810,845,110円（10,000口当たり200円）を分配金額としております。
（注） 第108期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（1,872,274,968円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（36,604,518,133円）、収益調整金額（129,744,268,607円）および分配準備積立金額（152,585,649,475円）より分配対象収益額は320,806,711,183円（10,000口当たり1,813円）であり、うち35,383,586,698円（10,000口当たり200円）を分配金額としております。
（注） 第109期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（0円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、収益調
整金額（136,107,888,117円）および分配準備積立金額（154,456,715,804円）より分配対象収益額は290,564,603,921円（10,000口当た
り1,613円）であり、うち36,020,197,254円（10,000口当たり200円）を分配金額としております。
（注） 第110期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（936,075,025円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（90,412,639,426円）、収益調整金額（141,325,230,364円）および分配準備積立金額（117,248,646,283円）より分配対象収益額は349,922,591,098円（10,000口当たり1,912円）であり、うち36,588,862,347円（10,000口当たり200円）を分配金額としております。
（注） 第111期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（0円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、収益調
整金額（150,660,084,910円）および分配準備積立金額（170,306,023,935円）より分配対象収益額は320,966,108,845円（10,000口当た
り1,712円）であり、うち37,476,286,561円（10,000口当たり200円）を分配金額としております。

－ 29 －

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：30

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｄコース毎月決算型（為替ヘッジなし）予想分配金提示型○分配金のお知らせ
第106期
１万口当たり分配金（税込み）

200円

第107期
200円

第108期
200円

第109期
200円

第110期
200円

第111期
200円

★分配金の内訳、税金の取扱いは以下のとおりです。（各決算期ごとに計算されます。）◇課税上の取扱い①分配金の課税について・ 分配金は「普通分配金」と「元本払戻金（特別分配金）」に区分され、普通分配金に課税されます。
・ 分配落ち後の基準価額が受益者の個別元本と同額または受益者の個別元本を上回る場合には、分配金の全額が普通分配金となります。
・ 分配落ち後の基準価額が受益者の個別元本を下回る場合には、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）、分配金から元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。ただし分配落ち後の基準価額が受益者の個別元本を下回り、かつ分配金と分配
落ち後の基準価額を加えたものが受益者の個別元本と同額か下回る場合には、分配金の全額が元本払戻金（特別分配金）となります。
・ 元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
②個人の課税上の取扱い
・ 元本払戻金（特別分配金）：元本払戻金（特別分配金）は、お客様の取得元本の一部の払い戻しに当たるため、課税されません。
・ 普通分配金：個人の受益者の源泉徴収時には、配当所得として以下のように課税されます。
20.315％（所得税15.315％、地方税５％）※法人の場合は上記とは異なります。
※税法が改正された場合等には上記の内容が変更されることがあります。詳しくは販売会社へお問い合わせください。
※外国税額控除の適用となった場合には、普通分配金から源泉徴収される税額が上記と異なる場合があります。
※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご相談されることをお勧めします。

○お知らせ
2023年６月16日以降において、当ファンドの信託約款について、以下に掲げる事項を内容とする変更を行いました。
信託終了日を2034年６月15日から2044年６月15日に変更しました。

－ 30 －（変更日：2023年９月15日）

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：31

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細(2023年12月15日現在)＜アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド＞
下記は、アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド全体(404,182,704千口)の内
容です。

外国株式
第105期末銘(アメリカ…ニューヨーク市場)
AMETEK INC
AMPHENOL CORP-CL A
ARISTA NETWORKS INC
CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC
EDWARDS LIFESCIENCES CORP
EPAM SYSTEMS INC
HOME DEPOT INC
IDEX CORP
ELI LILLY AND COMPANYMSCI INC
METTLER-TOLEDO INTERNATIONAL INC.
MOTOROLA SOLUTIONS INC
NIKE INC -CL B
OTIS WORLDWIDE CORPPAYCOM SOFTWARE INC
ROPER TECHNOLOGIES INCSERVICENOW INC
SHERWIN-WILLIAMS CO/THE
TREX COMPANY INC
TYLER TECHNOLOGIES INC
UNITEDHEALTH GROUP INC
VEEVA SYSTEMS INC-CLASS A
VISA INC-CLASS A SHARESWATERS CORPZOETIS INC
FERRARI NV(アメリカ…店頭市場)
ADOBE INC
ALIGN TECHNOLOGY INC
ALPHABET INC-CL C
AMAZON. COM INC
AUTODESK INC
BROADCOM INC
CADENCE DESIGN SYS INC
COGNEX CORP
COPART INC
COSTCO WHOLESALE CORPORATIONCROWDSTRIKE HOLDINGS INC - A
ENTEGRIS INC
META PLATFORMS INC-A
FORTINET INC

柄

株

数

株

数

百株
13,017
17,70931,155
1,423
57,786
7,922
11,989
6,326
9,241
7,262
1,568
9,231
42,022
12,657
7,237
9,450
3,942
7,894
15,782
5,084
25,05023,943
51,273
5,356
39,381
5,106

百株
9,231
10,43423,263
1,434
51,502
3,634
10,053
－
9,933
3,852
1,181
9,453
30,85234,807
9,184
－
2,980
10,515
15,105
2,205
22,984
20,18542,985
4,675
29,560
5,078

9,301
3,013
89,767
81,489
7,749
1,369
8,868
16,63563,683
11,9898,437
13,619－95,552

7,180
3,864
87,71487,000
6,301
1,844
6,989
9,491
112,073
12,353
8,509
8,597
5,027
91,878－ 31 －

第111期末評
価額
外貨建金額
邦貨換算金額千米ドル
千円
151,456
21,582,499
103,102
14,692,036
537,459
76,587,933
326,51246,528,086
400,486
57,069,300
105,924
15,094,231
353,70950,403,542－－
569,846
81,203,124
208,851
29,761,286
144,684
20,617,588
298,567
42,545,897
373,375
53,205,974
315,597
44,972,607
187,099
26,661,647－－
202,777
28,895,863
322,579
45,967,519
121,058
17,250,896
90,455
12,889,873
1,227,919
174,978,474
369,062
52,591,438
1,112,156
158,482,278
150,236
21,408,734
591,481
84,286,077
184,781
26,331,376
419,822
99,325
1,168,360
1,282,554
151,755
204,123
188,795
40,327550,951
779,240
215,005
102,526
167,504
524,164

59,824,689
14,153,866
166,491,366
182,763,966
21,625,134
29,087,536
26,903,292
5,746,634
78,510,603
111,041,754
30,638,343
14,610,009
23,869,398
74,693,466

業

種

等

資本財
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
消費者サービスヘルスケア機器・サービス
ソフトウェア・サービス
一般消費財・サービス流通・小売り
資本財
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
金融サービス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
耐久消費財・アパレル
資本財
商業・専門サービス
ソフトウェア・サービス
ソフトウェア・サービス
素材
資本財
ソフトウェア・サービス
ヘルスケア機器・サービス
ヘルスケア機器・サービス
金融サービス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
自動車・自動車部品
ソフトウェア・サービス
ヘルスケア機器・サービス
メディア・娯楽
一般消費財・サービス流通・小売り
ソフトウェア・サービス
半導体・半導体製造装置
ソフトウェア・サービス
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
商業・専門サービス
生活必需品流通・小売り
ソフトウェア・サービス
半導体・半導体製造装置
メディア・娯楽
ソフトウェア・サービス

品 名：02_90039_111491_111492_111_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｃ・Ｄコース毎月決算型_993422.docx
日 時：2024/01/29 19:13:00
ページ：32

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信
第111期末
評
価
額
株
数
株
数
外貨建金額
邦貨換算金額(アメリカ…店頭市場)
百株
百株
千米ドル
千円
GENMAB A/S -SP ADR
22,70946,203
145,679
20,759,325
IDEXX LABORATORIES INC
11,7489,029
500,404
71,307,654
INTUITIVE SURGICAL INC
20,777
21,886
713,901
101,730,943
LULULEMON ATHLETICA INC
2,985
9,162
448,335
63,887,852
MANHATTAN ASSOCIATES INC
7,716
7,875
170,076
24,235,885
MICROSOFT CORP
66,06559,4282,174,661
309,889,227
MONSTER BEVERAGE CORP
125,335
142,157
789,824
112,550,048
NETFLIX INC
2,647
9,531
447,840
63,817,277
NVIDIA CORP
23,54024,9881,208,208
172,169,777
PTC INC
9,876－－－
QUALCOMM INC
40,46840,423571,999
81,509,922
ROPER TECHNOLOGIES INC－
8,464
456,071
64,990,208
SYNOPSYS INC
4,710
3,480
191,932
27,350,413
TRACTOR SUPPLY COMPANY
10,642
6,642
148,867
21,213,602
VERISK ANALYTICS INC－
9,904
233,190
33,229,625
VERTEX PHARMACEUTICALS INC
21,20817,429708,687
100,987,915
ZEBRA TECHNOLOGIES CORP-CL A
2,774
－
－
－
ASML HOLDING NV-NY REG SHS
2,444
2,400
180,92125,781,285
1,215,947
1,232,933
23,434,240 3,339,379,318
株
数
・
金
額
合
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞
55
54
－
＜95.7％＞（注） 邦貨換算金額は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注） 邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注） 株数・評価額の単位未満は切り捨て。
（注） －印は該当なし。
第105期末

銘

柄－ 32 －

業

種等

医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ヘルスケア機器・サービス
ヘルスケア機器・サービス
耐久消費財・アパレル
ソフトウェア・サービス
ソフトウェア・サービス
食品・飲料・タバコ
メディア・娯楽
半導体・半導体製造装置
ソフトウェア・サービス
半導体・半導体製造装置
ソフトウェア・サービス
ソフトウェア・サービス
一般消費財・サービス流通・小売り
商業・専門サービス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
半導体・半導体製造装置











॔ছॖ॔থ५‫؞‬ং‫ش‬থ५ॱॖথ‫؞‬৪বপ஑ॢট‫ش‬५ઙঐ२‫ش‬ই॓থॻਸ਼਋ ৠ઴঩ফ‫ڲ‬া঩ ੑ઴਋৑‫؟‬ফ‫ڲ‬া঩‫ع‬ফ‫ڲ‬া঩ ‫ٴ‬ਊই॓থॻभலੌा ਊই॓থॻभலੌामઃभधउॉदघ‫؛‬ઈ৷্ଉ ਦ౏ଃਓभਛশ॑௕ॊऒध॑৯ఏप஋ா৓ऩઈ৷॑ষःऽघ‫؛‬਌ ਏ ઈ ৷ ৌ ଴ ৪ব॑মು৉धघॊ੫঵ऋ৅ষघॊ൤ৢઙૄ॑਌ਏ਺ৱৌ଴धखऽघ‫؛‬
ੌ

ো

਑

଒

⋇ઙૄषभ਺ৱपणःथमҨ਑଒॑ਝऐऽच॒‫؛‬⋈ਗో૦ৱਓषभ਺ৱपणःथमҨ਑଒॑ਝऐऽच॒‫؛‬

添付ファンド̲9pt̲993422.indd 33

2024/01/26 17:32:46࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫ۑ‬᭱㏆㸳ᮇࡢ㐠⏝ᐇ⦼


ᇶ
Ỵ

⟬

‽

ᮇ

౯
ᮇ
㦐 ⴠ





෇

㢠 ཧ
୰
⋡
㸣

⪃


ᣦ
ᮇ
㦐 ⴠ


ᮇ ᖺ㸴᭶᪥ 

ᮇ ᖺ㸴᭶᪥ 

ᮇ ᖺ㸴᭶᪥ 

ᮇ ᖺ㸴᭶᪥ 

‫ڹ‬ᮇ ᖺ㸴᭶᪥ 㸦ὀ㸧ᰴᘧඛ≀ẚ⋡ࡣ㈙ᘓẚ⋡㸫኎ᘓẚ⋡ࠋᩘᰴ   ᘧ ᰴ   ᘧ ⣧୰ ⤌ ධ ẚ ⋡ ඛ ≀ ẚ ⋡ ⥲
⋡
㸣
㸣
㸣

㈨

⏘
㢠

ⓒ୓෇





㸫









㸫









㸫









㸫









㸫



‫ۑ‬ᙜᮇ୰ࡢᇶ‽౯㢠࡜ᕷἣ➼ࡢ᥎⛣
ᖺ

᭶

᪥

ᮇ㤳 
ᖺ㸴᭶᪥
㸴᭶ᮎ
㸵᭶ᮎ
㸶᭶ᮎ
㸷᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
ᖺ㸯᭶ᮎ
㸰᭶ᮎ
㸱᭶ᮎ
㸲᭶ᮎ
㸳᭶ᮎ
ᮇᮎ 
ᖺ㸴᭶᪥

ᇶ

‽

౯



㦐

෇















ⴠ

㢠 ཧ
⪃
ᣦ
⋡

㦐
ⴠ
㸣

㸫
















ᩘ ᰴ   ᘧ ᰴ  ⋡ ⤌ ධ ẚ ⋡ ඛ ≀ ẚ
㸣
㸣
㸫






























ᘧ
⋡
㸣
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫

㸫


㸦ὀ㸧ྛ㦐ⴠ⋡ࡣᮇ㤳ẚ࡛ࡍࠋ㸦ὀ㸧ᰴᘧඛ≀ẚ⋡ࡣ㈙ᘓẚ⋡㸫኎ᘓẚ⋡ࠋ㸦ὀ㸧᭶ᮎࡣࠊྛ᭶ࡢ᭱⤊Ⴀᴗ᪥࡛ࡍࠋ
ͤཧ⪃ᣦᩘ࡟ࡘ࠸࡚
ᙜ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࡢཧ⪃ᣦᩘࡣ㹑㸤㹎ᰴ౯ᣦᩘ㸦㓄ᙜ㔠㎸ࡳࠊ෇࣮࣋ࢫ㸧࡛ࡍࠋ㹑㸤㹎ᰴ౯ᣦᩘ㸦㓄ᙜ㔠㎸ࡳࠊ෇࣮࣋ࢫ㸧ࡣࠊཎ๎࡜ࡋ࡚ᇶ‽౯㢠ィ⟬᪥๓᪥௜ࡢ㹑㸤㹎ᰴ౯ᣦᩘ㸦㓄ᙜ㔠㎸ࡳࠊ⡿ࢻ࣮ࣝ࣋ࢫ㸧ࡢ್ࢆࠊጤク఍♫ࡀィ⟬᪥௜ࡢⅭ࣮᭰ࣞࢺ ୕⳻㹓㹄㹈㖟⾜ࡀⓎ⾲ࡍࡿᑐ㢳ᐈ㟁ಙ኎㈙┦ሙࡢ௰್㸧ࢆ⏝࠸࡚෇᥮⟬ࡋࡓࡶࡢ࡛ࡍࠋ
ᙜヱᣦᩘ࡟ಀࡿⴭసᶒ➼ࡢ▱ⓗ㈈⏘ᶒࠊࡑࡢ௚୍ษࡢᶒ฼ࡣࠊᙜヱᣦᩘ➼ࡢ㛤Ⓨඖࡲࡓࡣබ⾲ඖ࡟ᖐᒓࡋࡲࡍࠋ






－
34 －
㸫㸫

添付ファンド̲9pt̲993422.indd 34

2024/01/26 17:32:46࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ ௨ୗࠕᙜ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࠖ࡜࠸࠺ࡇ
࡜ࡀ࠶ࡾࡲࡍࠋ ࡢ㐠⏝≧ἣࢆࡈሗ࿌࠸ࡓࡋࡲࡍࠋ‫ۑ‬ᇶ‽౯㢠➼ࡢ᥎⛣ᇶ‽౯㢠ࡣ๓ᮇᮎẚ࡛ୖ᪼ࡋࡲࡋࡓࠋ
‫ۑ‬ᇶ‽౯㢠ࡢ୺࡞ኚືせᅉୖ᪼せᅉಖ᭷ࡍࡿ᝟ሗᢏ⾡㛵㐃㖭᯶ࡸ࣊ࣝࢫࢣ࢔㛵㐃㖭᯶ࡢᰴ౯ୖ᪼
෇Ᏻ⡿ࢻࣝ㧗࡜࡞ࡗࡓࡇ࡜ୗⴠせᅉಖ᭷ࡍࡿ⣲ᮦ㛵㐃㖭᯶ࡢᰴ౯ୗⴠ







㸨ཧ⪃ᣦᩘ࡟ࡘ࠸࡚ࡣ๓࣮࣌ࢪࠕͤཧ⪃ᣦᩘ࡟ࡘ࠸࡚ࠖࢆࡈཧ↷ࡃࡔ
ࡉ࠸ࠋ








－
35 －
㸫㸫

添付ファンド̲9pt̲993422.indd 35

2024/01/26 17:32:46࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

࠙ᰴᘧᕷሙࠚ
⡿ᅜᰴᘧᕷሙࡣࠊ๓ᮇᮎẚ࡛ୖ᪼ࡋࡲࡋࡓࠋ
ᮇึ࠿ࡽᖺ㸶᭶୰᪪࡟࠿ࡅ࡚ࡣࠊᕷሙண᝿ࢆୖᅇࡿ௻ᴗỴ⟬ࡸࠊ㈨※౯᱁ࡢ㌾໬࡟ࡼࡾ࢖ࣥࣇࣞᠱᛕࡀ
࿴ࡽ࠸ࡔࡇ࡜࡞࡝ࢆዲឤࡋࠊୖ᪼ᇶㄪ࡛᥎⛣ࡋࡲࡋࡓࠋࡋ࠿ࡋࡑࡢᚋࡣࠊ㔠⼥ᙜᒁ⪅ࡢࢱ࢝ὴⓗ࡞Ⓨゝࡸࠊ⡿㐃㑥‽ഛ⌮஦఍ )5% ㆟㛗ࡀ࢖ࣥࣇࣞᢚไࡢࡓࡵࡢ฼ୖࡆጼໃࢆᙉㄪࡋࡓࡇ࡜࠿ࡽୗⴠࡋࡲࡋࡓࠋ᭶୰᪪௨㝆ࡣࠊ)5%ࡀ฼ୖࡆ࣮࣌ࢫࢆῶ㏿ࡍࡿ࡜ࡢᮇᚅࡀ㧗ࡲࡗࡓࡇ࡜࠿ࡽࠊ෌ࡧୖ᪼ᇶㄪ࡟㌿ࡌࡲࡋࡓࠋࡑࡢᚋ
ᖺ࡟ධࡗ࡚ࡶ࠾࠾ࡴࡡୖ᪼ᇶㄪࡀ⥆ࡁࡲࡋࡓࠋ࢖ࣥࣇࣞࡢ㧗Ṇࡲࡾࢆ⫼ᬒ࡜ࡋࡓ฼ୖࡆ㛗ᮇ໬ᠱᛕࡸࠊࢩࣜࢥ
ࣥࣂ࣮ࣞ㖟⾜ࡸࢩࢢࢿࢳ࣮࣭ࣕࣂࣥࢡࡢ⤒Ⴀ◚⥢ࠊᬒẼᚋ㏥ᠱᛕࠊമົୖ㝈ၥ㢟࡬ࡢ㆙ᡄឤ࡞࡝࠿ࡽୗⴠࡍࡿ
ᒁ㠃ࡶ࠶ࡾࡲࡋࡓࡀࠊᬒẼῶ㏿ࢆ♧၀ࡍࡿ⤒῭ᣦᶆࢆཷࡅࡓ฼ୖࡆ೵Ṇᮇᚅࡸ୍㒊ࣁ࢖ࢸࢡ㛵㐃௻ᴗࡢዲỴ⟬࡞࡝ࡀୗᨭ࠼ࡋࡲࡋࡓࠋ

࠙Ⅽ᭰ᕷሙࠚ
๓ᮇᮎẚ࡛෇Ᏻ⡿ࢻࣝ㧗࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ
ᮇึ࠿ࡽᖺ᭶୰᪪࡟࠿ࡅ࡚ࡣࠊ⡿ᅜ㔠฼ࡢୖ᪼ࢆ⫼ᬒ࡜ࡍࡿ᪥⡿㔠฼ᕪࡢᣑ኱࠿ࡽࠊ෇Ᏻ⡿ࢻࣝ㧗ࡀ㐍⾜ࡋࡲࡋࡓࠋࡑࡢᚋᖺ㸯᭶ᮎ࡟࠿ࡅ࡚ࡣࠊ⡿ᅜ㛗ᮇ㔠฼ࡢపୗࡸࠊ᪥ᮏ㖟⾜ ᪥㖟 ࡢⅭ᭰௓ධ࠾ࡼࡧ㛗ᮇ㔠฼ࡢチᐜኚືᖜࡢᣑ኱Ỵᐃ࡞࡝ࢆཷࡅ࡚ࠊ෇㧗⡿ࢻࣝᏳᇶㄪ࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ㸰᭶௨㝆ᮇᮎ࡟࠿ࡅ࡚ࡣࠊ⡿ᅜ㛗ᮇ㔠฼ࡢୖ᪼ࡸࠊ᪥㖟࡟ࡼࡿ⦆࿴ᨻ⟇ࡢ⥔ᣢ࡞࡝ࢆ⫼ᬒ࡟ࠊ෌ࡧ෇Ᏻ⡿ࢻࣝ㧗ᇶㄪ࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ





－
36 －
㸫㸫

添付ファンド̲9pt̲993422.indd 36

2024/01/26 17:32:46࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

ᙜ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࡣࠊ୺࡜ࡋ࡚ᡂ㛗ࡢྍ⬟ᛶࡀ㧗࠸࡜ุ᩿ࡉࢀࡿ⡿ᅜᰴᘧ࡬ᢞ㈨ࡍࡿࡇ࡜࡟ࡼࡾࠊಙク㈈⏘ࡢᡂ㛗ࢆ┠ᣦࡋࡲࡍࠋ
࣎ࢺ࣒࢔ࢵࣉ࡟ࡼࡿࣇ࢓ࣥࢲ࣓ࣥࢱࣝศᯒࢆ⾜࠸ࠊ㧗࠸฼┈ᡂ㛗ࡶࡋࡃࡣᣢ⥆ⓗ࡞฼┈ᡂ㛗ࡢྍ⬟ᛶࡀ㧗࠸࡜ุ᩿ࡉࢀࡿ㖭᯶ࢆཝ㑅ࡋࡲࡍࠋ㐠⏝࡟࠶ࡓࡗ࡚ࡣࠊ฼┈ᡂ㛗ࡸ㧗࠸཰┈ᛶ࡞࡝ࠊࣇ࢓ࣥࢲ࣓ࣥࢱࣝࢬࡢඃ
ࢀࡓ㖭᯶ࢆ୰ᚰ࡟ᢞ㈨ࡍࡿ᪉㔪࡛⮫ࡳࡲࡋࡓࠋ
ࡑࡢ⤖ᯝࠊࢭࢡࢱ࣮㓄ศ࡟࠾࠸࡚ࡣࠊ᝟ሗᢏ⾡ࢭࢡࢱ࣮ࠊ࣊ࣝࢫࢣ࢔࣭ࢭࢡࢱ࣮ࠊ୍⯡ᾘ㈝㈈࣭ࢧ࣮ࣅࢫ࣭
ࢭࢡࢱ࣮ࡀୖ఩࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ
㸺ࢭࢡࢱู࣮⤌ධẚ⋡㸼ᙜᮇᮎ㸦ᖺ㸴᭶᪥⌧ᅾ㸧๓ᮇᮎ㸦ᖺ㸴᭶᪥⌧ᅾ㸧



ࢭࢡࢱ࣮
᝟ሗᢏ⾡
࣊ࣝࢫࢣ࢔
୍⯡ᾘ㈝㈈࣭ࢧ࣮ࣅࢫ
ࢥ࣑ࣗࢽࢣ࣮ࢩ࣭ࣙࣥࢧ࣮ࣅࢫ
⏕άᚲ㟂ရ
ࡑࡢ௚
⌧㔠➼

ẚ⋡
㸣
㸣
㸣
㸣
㸣
㸣
㸣



ࢭࢡࢱ࣮
᝟ሗᢏ⾡
࣊ࣝࢫࢣ࢔
୍⯡ᾘ㈝㈈࣭ࢧ࣮ࣅࢫ
㔠⼥⏕άᚲ㟂ရ
ࡑࡢ௚
⌧㔠➼

ẚ⋡
㸣
㸣
㸣㸣㸣㸣㸣㸦ὀ㸧⤌ධẚ⋡ࡣ࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࡢ⣧㈨⏘⥲㢠࡟ᑐࡍࡿ๭ྜ࡛ࡍࠋ
ࢭࢡࢱ࣮㓄ศࡣࠊ06&,㸭6 3ࡢ*OREDO,QGXVWU\&ODVVLILFDWLRQ6WDQGDUG *,&6 ࡢศ㢮࡛༊ศࡋ࡚࠸ࡲࡍࠋ
๓ᮇᮎ࠿ࡽᙜᮇᮎ࡟࠿ࡅ࡚*,&6࡟ࡼࡿࢭࢡࢱ࣮ศ㢮ࡀ୍㒊ኚ᭦ࡉࢀ࡚࠾ࡾࡲࡍࠋ

ಶู㖭᯶࡛ࡣࠊᰴ౯ୗⴠᒁ㠃࡛๭Ᏻ࡟࡞ࡗࡓ࡜ุ᩿ࡋࡓࣘࢼ࢖ࢸࢵࢻ࣭࣊ࣝࢫ࣭ࢢ࣮ࣝࣉࡸࣇ࢛࣮ࢸ࢕ࢿࢵ
ࢺࢆ㈙࠸ቑࡋࡲࡋࡓࠋ୍᪉ࠊᰴ౯ୖ᪼࡟క࠺฼┈☜ᐃࡢࡓࡵࠊࣂ࣮ࢸࢵࢡࢫ࣭ࣇ࢓࣮࣐ࢩ࣮ࣗࢸ࢕࢝ࣝࢬࡸ࣐
࢖ࢡࣟࢯࣇࢺࢆ୍㒊኎༷ࡋࡲࡋࡓࠋ






－
37 －
㸫㸫

添付ファンド̲9pt̲993422.indd 37

2024/01/26 17:32:46࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

⡿ᅜ࡛ࡣࠊ࢖ࣥࣇࣞࡣᚎࠎ࡟㕌໬ࡍࡿ࡜ࡳ࡚࠸ࡿࡶࡢࡢࠊᵓ㐀ⓗ࡞࢖ࣥࣇࣞࡀṧࡿࡇ࡜ࡸࠊ฼ୖࡆࡢᙳ㡪ࠊ㔠⼥୙Ᏻࢆ⫼ᬒ࡜ࡍࡿ㔠⼥ᶵ㛵࡬ࡢつไᙉ໬࡞࡝࠿ࡽᬒẼῶ㏿ࡀ㛗ᘬࡃᠱᛕࡀ࠶ࡾࡲࡍࠋࡇ࠺ࡋࡓ⎔ቃୗ࡟࠾࠸࡚ࡣࠊእ㒊⎔ቃ࡟ᕥྑࡉࢀ࡟ࡃ࠸͆ᣢ⥆ⓗ࡞ᡂ㛗௻ᴗ͇ࢆཝ㑅ࡍࡿࡇ࡜ࡀ୍ᒙ㔜せ࡟࡞ࡗ࡚࠸ࡿ࡜⪃࠼ࡲࡍࠋ
ᙜ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࡢ㐠⏝࡛ࡣࠊ▷ᮇⓗ࡞ᰴ౯ࣜࢱ࣮ࣥࡢண᝿ࡣ⾜ࡗ࡚࠾ࡽࡎࠊ࠶ࡃࡲ࡛ࡶ௻ᴗࡢࣅࢪࢿࢫࢆ
⌮ゎࡍࡿࡇ࡜࡟㔜Ⅼࢆ⨨࠸࡚࠸ࡲࡍࠋࡑࡢ࡞࠿࡛ࠊ㐠⏝ࢳ࣮࣒ࡣࠕ༟㉺ࡋࡓࣅࢪࢿࢫࠖࢆ≉ᐃࡍࡿࡇ࡜࡟ὀຊ
ࡋ࡚࠸ࡲࡍࠋࠕ༟㉺ࡋࡓࣅࢪࢿࢫࠖ࡜ࡣࠊ㧗࠸ᢞୗ㈨ᮏ฼┈⋡࡜㧗࠸฼┈ࡢ෌ᢞ㈨⋡ࡢ཮᪉ࢆྠ᫬࡟ഛ࠼ࡓࣅ
ࢪࢿࢫ࡜ᐃ⩏ࡋ࡚࠸ࡲࡍࠋࡑࡢࡼ࠺࡞ࣅࢪࢿࢫࢆ᭷ࡍࡿ௻ᴗࡣࠊእ㒊㈨㔠࡟㢗ࡽࡎ࡟ෆ㒊㈨㔠ࡔࡅ࡛」฼ⓗ࡟฼┈ࢆᡂ㛗ࡉࡏࡿࡇ࡜ࡀ࡛ࡁࡿࠊ
ࠕᣢ⥆ⓗ࡞ᡂ㛗௻ᴗࠖ࡜࠸࠼ࡲࡍࠋ
▷ᮇⓗ࡟኱ࡁ࡞฼┈ࢆ⏕ࡳฟࡍ௻ᴗ࡟╔┠ࡋ࡚࣏࣮ࢺࣇ࢛ࣜ࢜ࢆᵓᡂࡍࡿࡇ࡜ࡣࠊ୍᫬ⓗ࡟኱ࡁ࡞ࣜࢱ࣮
ࣥ࡟ࡘ࡞ࡀࡿྍ⬟ᛶࡀ࠶ࡾࡲࡍࠋࡋ࠿ࡋࠊࡇ࠺࠸ࡗࡓ㖭᯶ࢆ⤌ࡳධࢀࡿࡇ࡜ࡣ࣏࣮ࢺࣇ࢛ࣜ࢜ࡢࣜࢱ࣮ࣥࡢኚືᛶ ࣜࢫࢡ ࢆ㧗ࡵࡿࡇ࡜࡟ࡶࡘ࡞ࡀࡾࠊ⤖ᯝ࡜ࡋ࡚ࠊᢞ㈨ᐙࡢⓙᵝ࡟ඃࢀࡓࣜࢫࢡㄪᩚᚋࡢࣜࢱ࣮ࣥࢆࡈᥦ
౪ࡍࡿࡇ࡜ࡀ㞴ࡋࡃ࡞ࡿ࡜⪃࠼࡚࠸ࡲࡍࠋ
౛࠼ࡤ$,࡬ࡢὀ┠ࡀ㧗ࡲࡿ࡞࠿࡛ࠊ$,࡟㛵㐃ࡋࡓ௻ᴗࡔ࠿ࡽᢞ㈨ࢆ⾜࠺ࠊ࡜࠸࠺ࡢࡣ▷⤡ⓗ࡛ࡍࠋ࢖ࣀ࣮࣋
ࢩࣙࣥࡢἼ࡟஌ࡿ௻ᴗ࡛ࡣ࡞ࡃࠊඃࢀࡓᢏ⾡ຊࢆᣢࡕࠊ༟㉺ࡋࡓ〇ရࡸࢧ࣮ࣅࢫ࡟ࡼࡗ࡚⮬ࡽ࢖ࣀ࣮࣋ࢩࣙࣥ
ࢆ㉳ࡇࡍࡇ࡜ࡢ࡛ࡁࡿ௻ᴗࡇࡑࠊᢞ㈨ࡍ࡭ࡁ௻ᴗࡔ࡜⪃࠼࡚࠸ࡲࡍࠋ
ᘬࡁ⥆ࡁࠊ㠉᪂ⓗ࡞ၟရࡸࢧ࣮ࣅࢫ࡛㧗࠸ᕷሙࢩ࢙࢔ࢆᣢࡘࠕ༟㉺ࡋࡓࣅࢪࢿࢫࠖࢆ᧦ࡋࠊ
ࠕእ㒊⎔ቃ࡟ᕥ
ྑࡉࢀ࡟ࡃࡃࠖ
ࠊ
ࠕ೺඲࡞㈈ົయ㉁ࠖࢆ᭷ࡍࡿࠕᣢ⥆ⓗ࡞ᡂ㛗௻ᴗࠖ࡟ཝ㑅ࡋ࡚ᢞ㈨ࡍࡿࡇ࡜࡛ࠊඃࢀࡓࣜࢫࢡ
ㄪᩚᚋࡢࣜࢱ࣮ࣥࢆ㛗ᮇⓗ࡟๰ฟࡍࡿࡇ࡜ࢆ┠ᣦࡋ࡚ࡲ࠸ࡾࡲࡍࠋ
ͤᑗ᮶ࡢᕷሙ⎔ቃࡢኚື➼࡟ࡼࡾࠊᙜヱ㐠⏝᪉㔪ࡀኚ᭦ࡉࢀࡿሙྜࡀ࠶ࡾࡲࡍࠋ






－
38 －
㸫㸫

添付ファンド̲9pt̲993422.indd 38

2024/01/26 17:32:47

࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫ۑ‬㸯୓ཱྀᙜࡓࡾࡢ㈝⏝᫂⣽
㡯

┠

㔠

ᖺ㸴᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥ 
ᙜ
㢠





෇

㸦D㸧኎ ㈙ ጤ ク ᡭ ᩘ ᩱ

ᮇ
ẚ ⋡

㡯

┠

ࡢ

ᴫ

せ

㸣 

 

  D ኎㈙ጤクᡭᩘᩱ㸻ᮇ୰ࡢ኎㈙ጤクᡭᩘᩱ¹ᮇ୰ࡢᖹᆒཷ┈ᶒཱྀᩘ   ኎㈙ጤクᡭᩘᩱࡣࠊ⤌ධ㔠⼥ၟရ➼ࡢ኎㈙ࡢ㝿࡟኎㈙௰௓ே࡟ᨭᡶ



 㸦

ᰴ



ᘧ

㸧

࠺ᡭᩘᩱ

㸦E㸧᭷ ౯ ド ๆ ྲྀ ᘬ ⛯ E ᭷౯ドๆྲྀᘬ⛯㸻ᮇ୰ࡢ᭷౯ドๆྲྀᘬ⛯¹ᮇ୰ࡢᖹᆒཷ┈ᶒཱྀᩘ


 㸦

ᰴ



ᘧ

㸧

 

  ᭷౯ドๆྲྀᘬ⛯ࡣࠊ᭷౯ドๆࡢྲྀᘬࡢ㒔ᗘⓎ⏕ࡍࡿྲྀᘬ࡟㛵ࡍࡿ⛯㔠

㸦F㸧ࡑ

ࡢ

௚

㈝

⏝



 F ࡑࡢ௚㈝⏝㸻ᮇ୰ࡢࡑࡢ௚㈝⏝¹ᮇ୰ࡢᖹᆒཷ┈ᶒཱྀᩘ

 㸦

ಖ

⏝

㸧

 

  ಖ⟶㈝⏝ࡣࠊᾏእ࡟࠾ࡅࡿಖ⟶㖟⾜➼࡟ᨭᡶ࠺᭷౯ドๆ➼ࡢಖ⟶࠾

 㸦

ࡑ

௚

㸧

 

  ࡑࡢ௚ࡣࠊಙク㈈⏘࡟㛵ࡍࡿ⛒⛯ࠊಙク஦ົࡢฎ⌮࡟せࡍࡿㅖ㈝⏝➼ ⟶㈝ࡼࡧ㈨㔠ࡢ㏦㔠࣭㈨⏘ࡢ⛣㌿➼࡟せࡍࡿ㈝⏝



ࡢ

ྜ

ィ


ᮇ୰ࡢᖹᆒᇶ‽౯㢠ࡣࠊ෇࡛ࡍࠋ
㸦ὀ㸧ᮇ୰ࡢ㈝⏝ ᾘ㈝⛯➼ࡢㄢࡉࢀࡿࡶࡢࡣᾘ㈝⛯➼┦ᙜ㢠ࢆྵࡵ࡚⾲♧ ࡣࠊ㏣ຍ࣭ゎ⣙࡟ࡼࡾཷ┈ᶒཱྀᩘ࡟ኚືࡀ࠶ࡿࡓࡵࠊ⡆౽ἲ࡟ࡼࡾ⟬ฟࡋࡓ⤖ᯝ࡛ࡍࠋ
㸦ὀ㸧ྛ㔠㢠ࡣྛ㡯┠ࡈ࡜࡟෇ᮍ‶ࡣᅄᤞ஬ධࡋ࡚࠶ࡾࡲࡍࠋࡓࡔࡋࠊᖹᆒᇶ‽౯㢠ࡣ෇ᮍ‶ษࡾᤞ࡚ࠋ
㸦ὀ㸧ྛẚ⋡ࡣࠊ㸯୓ཱྀᙜࡓࡾࡢࡑࢀࡒࢀࡢ㈝⏝㔠㢠㸦෇ᮍ‶ࡢ➃ᩘࢆྵࡴ㸧ࢆᮇ୰ࡢᖹᆒᇶ‽౯㢠࡛㝖ࡋ࡚ࢆ஌ࡌࡓࡶࡢ࡛ࠊ㡯┠ࡈ࡜࡟ᑠᩘ➨㸱఩ᮍ‶ࡣᅄᤞ஬ධࡋ࡚࠶ࡾࡲࡍࠋ
‫ۑ‬኎㈙ཬࡧྲྀᘬࡢ≧ἣᖺ㸴᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥ 

ᰴᘧ





㈙



ᰴ

እ 
࢔࣓ࣜ࢝
ᅜ 

ᩘ
ⓒᰴ



௜
㔠

㢠
༓⡿ࢻࣝ



኎
ᰴ

ᩘ
ⓒᰴ



㸦ὀ㸧㔠㢠ࡣཷࡅΏࡋ௦㔠ࠋ㸦ὀ㸧  ෆࡣᰴᘧศ๭ࠊண⣙ᶒ⾜౑ ᰴᘧ㌿᥮ ࠊྜే➼࡟ࡼࡿቑῶศ࡛ࠊୖẁࡢᩘᏐ࡟ࡣྵࡲࢀ࡚࠾ࡾࡲࡏࢇࠋ
㸦ὀ㸧༢఩ᮍ‶ࡣษࡾᤞ࡚ࠋ



௜
㔠

㢠
༓⡿ࢻࣝ

－39 －㸫㸫

添付ファンド̲9pt̲993422.indd 39

2024/01/26 17:32:47

࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫ۑ‬ᰴᘧ኎㈙ẚ⋡ᖺ㸴᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥ 㡯D ᮇ୰ࡢᰴᘧ኎㈙㔠㢠E ᮇ୰ࡢᖹᆒ⤌ධᰴᘧ᫬౯⥲㢠F ኎㈙㧗ẚ⋡㸦D㸧㸭㸦E㸧

┠

ᙜ

ᮇ
༓෇
༓෇
  㸦ὀ㸧ᰴᘧ኎㈙㔠㢠ࡣࠊཷࡅΏࡋ௦㔠ࠋ㸦ὀ㸧ᖹᆒ⤌ධᰴᘧ᫬౯⥲㢠ࡣࠊྛ᭶ᮎ⌧ᅾࡢ⤌ධᰴᘧ᫬౯⥲㢠 እ㈌ᘓᰴᘧࡣࠊᙜヱ᭶ᮎ᪥ࡢᑐ㢳ᐈ㟁ಙ኎㈙┦ሙࡢ௰್࡟ࡼࡾ㑥㈌᥮⟬ࡋࡓ㢠 ࡢ༢⣧ᖹᆒࠋ㸦ὀ㸧༢఩ᮍ‶ࡣษࡾᤞ࡚ࠋ
‫ۑ‬฼ᐖ㛵ಀே࡜ࡢྲྀᘬ≧ἣ➼ᖺ㸴᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥  ヱᙜ஦㡯ࡣࡈࡊ࠸ࡲࡏࢇࠋ
฼ᐖ㛵ಀே࡜ࡣࠊᢞ㈨ಙクཬࡧᢞ㈨ἲே࡟㛵ࡍࡿἲᚊ➨᮲➨㸯㡯࡟つᐃࡉࢀࡿ฼ᐖ㛵ಀே࡛ࡍࠋ






－
40 －
㸫㸫

添付ファンド̲9pt̲993422.indd 40

2024/01/26 17:32:47

࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫⤌ۑ‬ධ㈨⏘ࡢ᫂⣽ᖺ㸴᭶᪥⌧ᅾ 

እᅜᰴᘧ





ᮇ㤳 ๓ᮇᮎ 㖭              ᯶࢔࣓ࣜ࢝͐ࢽ࣮࣮ࣗࣚࢡᕷሙ $0(7(.,1&$03+(12/&253&/$$5,67$1(7:25.6,1&
%85/,1*7216725(6,1&&+,327/(0(;,&$1*5,//,1&(':$5'6/,)(6&,(1&(6&253
(3$06<67(06,1&+20('(327,1&,'(;&253
(/,/,//<$1'&203$1<
06&,,1&
0(77/(572/('2,17(51$7,21$/,1&
027252/$62/87,216,1&
1,.(,1&&/%
27,6:25/':,'(&253
3$<&2062)7:$5(,1&
523(57(&+12/2*,(6,1&
6(59,&(12:,1&
6+(5:,1:,//,$06&27+(75(;&203$1<,1&
7</(57(&+12/2*,(6,1&
81,7('+($/7+*5283,1&
9((9$6<67(06,1&&/$66$
9,6$,1&&/$66$6+$5(6:$7(56&253
=2(7,6,1&)(55$5,19࢔࣓ࣜ࢝͐ᗑ㢌ᕷሙ $%,20(',1&$'2%(,1&$'9$1&('0,&52'(9,&(6$/,*17(&+12/2*<,1&$/3+$%(7,1&&/&$0$=21&20,1&$872'(6.,1&%52$'&20,1&&$'(1&('(6,*16<6,1&&2*1(;&253
&23$57,1&
&267&2:+2/(6$/(&25325$7,21
&52:'675,.(+2/',1*6,1&$(17(*5,6,1&(76<,1&
0(7$3/$7)2506,1&$)257,1(7,1&ᰴ  ᩘ
ⓒᰴ







㸫㸫


㸫㸫







㸫
㸫






㸫㸫


㸫

ᙜᮇᮎホ    ౯    㢠ᴗ   ✀   ➼እ㈌ᘓ㔠㢠 㑥㈌᥮⟬㔠㢠
ⓒᰴ
༓⡿ࢻࣝ
༓෇ 


 ㈨ᮏ㈈
 ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣁ࣮ࢻ࢙࢘࢔࠾ࡼࡧᶵჾ


 ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣁ࣮ࢻ࢙࢘࢔࠾ࡼࡧᶵჾ㸫㸫㸫 ୍⯡ᾘ㈝㈈࣭ࢧ࣮ࣅࢫὶ㏻࣭ᑠ኎ࡾ


 ᾘ㈝⪅ࢧ࣮ࣅࢫ


 ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

 ୍⯡ᾘ㈝㈈࣭ࢧ࣮ࣅࢫὶ㏻࣭ᑠ኎ࡾ


 ㈨ᮏ㈈

 ་⸆ရ࣭ࣂ࢖࢜ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣛ࢖ࣇࢧ࢖࢚ࣥࢫ


 㔠⼥ࢧ࣮ࣅࢫ


 ་⸆ရ࣭ࣂ࢖࢜ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣛ࢖ࣇࢧ࢖࢚ࣥࢫ


 ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣁ࣮ࢻ࢙࢘࢔࠾ࡼࡧᶵჾ


 ⪏ஂᾘ㈝㈈࣭࢔ࣃࣞࣝ


 ㈨ᮏ㈈

 ၟᴗ࣭ᑓ㛛ࢧ࣮ࣅࢫ


 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

 ⣲ᮦ

 ㈨ᮏ㈈

 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

  ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

  㔠⼥ࢧ࣮ࣅࢫ


 ་⸆ရ࣭ࣂ࢖࢜ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣛ࢖ࣇࢧ࢖࢚ࣥࢫ


 ་⸆ရ࣭ࣂ࢖࢜ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣛ࢖ࣇࢧ࢖࢚ࣥࢫ


 ⮬ື㌴࣭⮬ື㌴㒊ရ


 
㸫
㸫
㸫 ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ㸫㸫㸫 ༙ᑟయ࣭༙ᑟయ〇㐀⿦⨨

 ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

  ࣓ࢹ࢕࢔࣭ፗᴦ
  ୍⯡ᾘ㈝㈈࣭ࢧ࣮ࣅࢫὶ㏻࣭ᑠ኎ࡾ

 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ༙ᑟయ࣭༙ᑟయ〇㐀⿦⨨

 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣁ࣮ࢻ࢙࢘࢔࠾ࡼࡧᶵჾ


 ၟᴗ࣭ᑓ㛛ࢧ࣮ࣅࢫ

 ⏕άᚲ㟂ရὶ㏻࣭ᑠ኎ࡾ


 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

 ༙ᑟయ࣭༙ᑟయ〇㐀⿦⨨㸫㸫㸫 ୍⯡ᾘ㈝㈈࣭ࢧ࣮ࣅࢫὶ㏻࣭ᑠ኎ࡾ㸫㸫㸫 ࣓ࢹ࢕࢔࣭ፗᴦ


 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫᰴ  ᩘ

－41 －㸫㸫

添付ファンド̲9pt̲993422.indd 41

2024/01/26 17:32:47

࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻᮇ㤳 ๓ᮇᮎ ᙜᮇᮎホ    ౯    㢠ᴗ   ✀   ➼ᰴ  ᩘ ᰴ  ᩘ
እ㈌ᘓ㔠㢠 㑥㈌᥮⟬㔠㢠࢔࣓ࣜ࢝͐ᗑ㢌ᕷሙ 
ⓒᰴ
ⓒᰴ
༓⡿ࢻࣝ
༓෇ 
*(10$%$663$'5㸫
 ་⸆ရ࣭ࣂ࢖࢜ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣛ࢖ࣇࢧ࢖࢚ࣥࢫ
,'(;;/$%25$725,(6,1&


 ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ
,//80,1$,1&㸫㸫㸫 ་⸆ရ࣭ࣂ࢖࢜ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣛ࢖ࣇࢧ࢖࢚ࣥࢫ
,178,7,9(685*,&$/,1&


 ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ
/8/8/(021$7+/(7,&$,1&㸫

 ⪏ஂᾘ㈝㈈࣭࢔ࣃࣞࣝ
0$1+$77$1$662&,$7(6,1&


 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ
0,&5262)7&253


  ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ
02167(5%(9(5$*(&253


  㣗ရ࣭㣧ᩱ࣭ࢱࣂࢥ
1(7)/,;,1&㸫

 ࣓ࢹ࢕࢔࣭ፗᴦ
19,',$&253

  ༙ᑟయ࣭༙ᑟయ〇㐀⿦⨨
37&,1&


 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ
3$<3$/+2/',1*6,1&㸫㸫㸫 㔠⼥ࢧ࣮ࣅࢫ
48$/&200,1&


 ༙ᑟయ࣭༙ᑟయ〇㐀⿦⨨
6<1236<6,1&㸫

 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ
75$&7256833/<&203$1<㸫

 ୍⯡ᾘ㈝㈈࣭ࢧ࣮ࣅࢫὶ㏻࣭ᑠ኎ࡾ
9(57(;3+$50$&(87,&$/6,1&

  ་⸆ရ࣭ࣂ࢖࢜ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣛ࢖ࣇࢧ࢖࢚ࣥࢫ
=(%5$7(&+12/2*,(6&253&/$


 ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣁ࣮ࢻ࢙࢘࢔࠾ࡼࡧᶵჾ
$7/$66,$1&2533/&&/$66$㸫㸫㸫 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ
$60/+2/',1*191<5(*6+6


 ༙ᑟయ࣭༙ᑟయ〇㐀⿦⨨
ᰴ
ᩘ
࣭
㔠
㢠
 
  ྜィ㖭  ᯶  ᩘ 㸺 ẚ  ⋡ 㸼


㸫
㸺㸣㸼 㸦ὀ㸧㑥㈌᥮⟬㔠㢠ࡣࠊᙜᮇᮎࡢ᫬౯ࢆࢃࡀᅜࡢᑐ㢳ᐈ㟁ಙ኎㈙┦ሙࡢ௰್࡟ࡼࡾ㑥㈌᥮⟬ࡋࡓࡶࡢ࡛ࡍࠋ
㸦ὀ㸧㑥㈌᥮⟬㔠㢠ḍࡢ!ෆࡣࠊ⣧㈨⏘⥲㢠࡟ᑐࡍࡿホ౯㢠ࡢẚ⋡ࠋ㸦ὀ㸧ᰴᩘ࣭ホ౯㢠ࡢ༢఩ᮍ‶ࡣษࡾᤞ࡚ࠋ
㸦ὀ㸧㸫༳ࡣヱᙜ࡞ࡋࠋ㖭              ᯶‫ۑ‬ᢞ㈨ಙク㈈⏘ࡢᵓᡂ㡯ᖺ㸴᭶᪥⌧ᅾ 

┠

ホ


ᰴᘧ
ࢥ࣮࣭࣮ࣝࣟࣥ➼ࠊࡑࡢ௚
ᢞ㈨ಙク㈈⏘⥲㢠

ᙜ
౯

ᮇ
㢠
༓෇




ᮎ
ẚ

⋡
㸣


㸦ὀ㸧ホ౯㢠ࡢ༢఩ᮍ‶ࡣษࡾᤞ࡚ࠋ
㸦ὀ㸧ᙜᮇᮎ࡟࠾ࡅࡿእ㈌ᘓ⣧㈨⏘ ༓෇ ࡢᢞ㈨ಙク㈈⏘⥲㢠 ༓෇ ࡟ᑐࡍࡿẚ⋡ࡣ㸣࡛ࡍࠋ㸦ὀ㸧እ㈌ᘓ㈨⏘ࡣࠊᙜᮇᮎࡢ᫬౯ࢆࢃࡀᅜࡢᑐ㢳ᐈ㟁ಙ኎㈙┦ሙࡢ௰್࡟ࡼࡾ㑥㈌᥮⟬ࡋࡓࡶࡢ࡛ࡍࠋ࡞࠾ࠊ㑥㈌᥮⟬࡟౑⏝ࡋࡓⅭ࣮᭰ࣞࢺࡣࠊ㸯⡿ࢻࣝ㸻෇࡛ࡍࠋ




－
42 －
㸫㸫

添付ファンド̲9pt̲993422.indd 422024/01/26 17:32:47

࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫ۑ‬㈨⏘ࠊ㈇മࠊඖᮏཬࡧᇶ‽౯㢠ࡢ≧ἣ㸦ᖺ㸴᭶᪥⌧ᅾ  ‫≧ࡢ┈ᦆۑ‬ἣ㡯┠$  ㈨⏘ࢥ࣮࣭࣮ࣝࣟࣥ➼ᰴᘧ ホ౯㢠 ᮍ཰ධ㔠ᮍ཰㓄ᙜ㔠%  ㈇മ
ᮍᡶ㔠ᮍᡶゎ⣙㔠ᮍᡶ฼ᜥ&  ⣧㈨⏘⥲㢠 㸿㸫㹀 ඖᮏḟᮇ⧞㉺ᦆ┈㔠'  ཷ┈ᶒ⥲ཱྀᩘ㸯୓ཱྀᙜࡓࡾᇶ‽౯㢠 㹁㸭㹂 ᙜ ᮇ ᮎ
෇










ཱྀ
෇㸦ὀ㸧ᮇ 㤳 ඖ ᮏ 㢠  ෇ ࠊ ᮇ ୰ ㏣ ຍ タ ᐃ ඖ ᮏ 㢠෇ࠊᮇ୰୍㒊ゎ⣙ඖᮏ㢠෇ࠋᙜ
ᮇᮎ⌧ᅾ࡟࠾ࡅࡿ㸯ཱྀᙜࡓࡾ⣧㈨⏘㢠෇ࠋ
㸦ὀ㸧ᙜᮇᮎ⌧ᅾ࡟࠾࠸࡚㺂ᙜぶᢞ㈨ಙクཷ┈ドๆࢆ⤌ࡳධࢀ࡚࠸ࡿ
࣋ࣅ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࡢ⤌ධඖᮏ㢠ࡢෆヂࡣ㺂ୗグࡢ࡜࠾ࡾ࡛ࡍࠋ

ᖺ㸴᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥ 㡯┠$  㓄ᙜ➼཰┈ཷྲྀ㓄ᙜ㔠

ཷྲྀ฼ᜥ

ᨭᡶ฼ᜥ
%  ᭷౯ドๆ኎㈙ᦆ┈

኎㈙┈

኎㈙ᦆ
&  ಖ⟶㈝⏝➼'  ᙜᮇᦆ┈㔠 㸿㸩㹀㸩㹁 (  ๓ᮇ⧞㉺ᦆ┈㔠)  ㏣ຍಙクᕪᦆ┈㔠*  ゎ⣙ᕪᦆ┈㔠+  ィ 㹂㸩㹃㸩㹄㸩㹅 ḟᮇ⧞㉺ᦆ┈㔠 㹆 


ᙜ

ᮇ

෇



‫ڹ‬

‫ڹ‬‫ڹ‬


‫ڹ‬


㸦ὀ㸧ᦆ┈ࡢ≧ἣࡢ୰࡛ % ᭷౯ドๆ኎㈙ᦆ┈ࡣᮇᮎࡢホ౯᥮࠼࡟ࡼ
ࡿࡶࡢࢆྵࡳࡲࡍࠋ
㸦ὀ㸧ᦆ┈ࡢ≧ἣࡢ୰࡛ ) ㏣ຍಙクᕪᦆ┈㔠࡜࠶ࡿࡢࡣࠊಙクࡢ㏣ຍタᐃࡢ㝿ࠊ㏣ຍタᐃࢆࡋࡓ౯㢠࠿ࡽඖᮏࢆᕪࡋᘬ࠸ࡓᕪ㢠ศࢆ࠸࠸ࡲࡍࠋ
㸦ὀ㸧ᦆ┈ࡢ≧ἣࡢ୰࡛ * ゎ⣙ᕪᦆ┈㔠࡜࠶ࡿࡢࡣࠊ୰㏵ゎ⣙ࡢ㝿ࠊඖᮏ࠿ࡽゎ⣙౯㢠ࢆᕪࡋᘬ࠸ࡓᕪ㢠ศࢆ࠸࠸ࡲࡍࠋ
㸺⤌ධඖᮏ㢠ࡢෆヂ㸼࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜᡂ㛗ᰴᢞಙ㸿ࢥ࣮ࢫ Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࠶ࡾ ࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜᡂ㛗ᰴᢞಙ㹀ࢥ࣮ࢫ Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ ࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜᡂ㛗ᰴᢞಙ㹁ࢥ࣮ࢫẖ᭶Ỵ⟬ᆺ㸦Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࠶ࡾ㸧ண᝿ศ㓄㔠ᥦ♧ᆺ࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜᡂ㛗ᰴᢞಙ㹂ࢥ࣮ࢫẖ᭶Ỵ⟬ᆺ㸦Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ㸧ண᝿ศ㓄㔠ᥦ♧ᆺ࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜᡂ㛗ᰴᢞಙ㸦Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ㸧㸦㐺᱁ᶵ㛵ᢞ㈨ᐙᑓ⏝㸧෇
෇
෇෇
෇





－
43 －
㸫㸫

添付ファンド̲9pt̲993422.indd 432024/01/26 17:32:48