基準日 2024年8月30日
アライアンス・バーンスタイン株式会社

確定拠出年金向け説明資料

アライアンス・バーンスタイン・財産設計 ２０４０
元本確保型の商品ではありません◆ファンドの特色
・主な投資対象

・・・・・・・・・

・目標とする運用成果 ・・・・

<世界の株式> 適格機関投資家私募 アライアンス・バーンスタイン・グローバル株式ファンド（50％ヘッジ）
受益証券<世界の債券> 適格機関投資家私募 アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・ファンド（為替ヘッジあり）－4受益証券<世界のリート> アライアンス・バーンスタイン・グローバル・リート・マザーファンド受益証券
退職後資金形成に備えるため時間経過に従い資産配分を変更し、長期的な値上り益の獲得、または信託財産の保全とインカム収益の獲得を図ることによりトータル・リターンの最大化を目指します。

＊当ファンドにはベンチマークはありません。

◆基準価額、純資産総額
基準価額
純資産総額

◆基準価額の推移グラフ

30,319円
20.5億円（円）
34,000（億円）
45
純資産総額（右側）◆資産構成

31,000

基本資産配分
世界の株式
76.7%
世界の債券*
13.3%
世界のリート10.0%
現金等
合計
100.0%

ファンド
76.6%
13.3%
10.2%
-0.1%
100.0%*短期金融商品を含みます。
当ファンドの純資産総額に対する組入比率。
基本資産配分は時間の経過に従い、成長性を重視する
株式高位から、ターゲット・イヤー以降に徐々に債券や短期金融商品中心の配分へと変更します。

40

基準価額（収益分配金（課税前）再投資、左側）

28,00035

25,00030

22,00025

19,00020

16,00015

13,00010

10,0005

7,000
09年5月29日

13年3月23日

17年1月15日

20年11月9日

024年8月30日

10年間
5.22%
14.45%

当初設定来
7.54%
15.04%◆ファンド（分配金再投資）の収益率とリスク（標準偏差）ファンド収益率（分配金再投資）
ファンドリスク（分配金再投資）

３ヵ月間1.72%
－－－－

６ヵ月間
4.99%
－－－－

１年間
11.85%
11.19%

３年間
3.53%
12.50%

５年間
7.96%
15.43%

・ファンド（分配金再投資）の収益率とは、当ファンドの決算時に収益の分配金があった場合に、その分配金で当ファンドを購入（再投資）した場合の収益率です。
・期間1年以上の収益率およびリスク（標準偏差）は年率換算しています。

◆通貨配分
通貨
日本円
米ドル
英ポンド
ユーロ
台湾ドル
韓国ウォン
その他
合計

◆当月の運用コメント
組入比率
58.6%
27.4%
3.7%
2.7%
2.0%
1.5%
4.2%
100.0%

当ファンドの純資産総額に対する組入比率。外貨建て資産については為替ヘッジ後の割合です。

◆基本資産配分推移のイメージ
100%
80%

※オレンジ色のラインは、現在の基本資産配分を示しています

2024年8月の当ファンドの基準価額（分配金（課税前）再投資）の騰落率は前月末比-0.2%となりました。
世界の株式への配分が基準価額のマイナス要因となった一方、世界のリートや債券への配分はプラス要因となりました。
＜基本資産配分の推移＞当ファンドの方針に従い、2024年7月に基本資産配分の見直しを行いました。前回変更時（2024年4月）との差は、世界の株式：-0.35%、世界の債券：+0.35%、世界のリート：変わらず です。引き続き、時間の経過に従い成長性を重視する株式から徐々に債券や短期金融商品中心の配分へと変更する基本資産配分に基づいた運用を行ってまいります。
＜下落リスク抑制機能＞下落リスク抑制機能とは、市場環境の変化に合わせて、リスク資産（株式およびリート）の割合をその時の基本資産配分から最大20%までの範囲で、機動的に債券へシフトする機能です。当月は、月を通じて中立を維持し、基本資産配分とのかい離はございません。

世界の債券

60%
40%
20%
0%

世界のリート

世界の株式2009 2019 2029 2039 2049 2059 2069 （年）※将来の市場構造の変化等によっては、投資対象とする資産クラスまたは投資スタイルを見直す場合があります。
■当資料は、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。■当資料は、確定拠出年金法第24条および関連政省令に規定されている｢運用の方法に係る情報の提供｣に基づき、加入者のみなさまに対して、当商品の内容をご説明するために作成されたものであり、当該投資信託の勧誘を目的とするものではありません。■投資信託は、株式・公社債など値動きのある金融商品等に投資しますので、組入れられた金融商品等の値動き（外貨建資産に投資する場合には為替リスクもあります。）により基準価額は変動し、投資元本を割り込むことがあります。したがって、元金が保証されているものではありません。投資信託が組入れた資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様に帰属します。■当資料は、アライアンス・バーンスタイン株式会社が信頼できると判断した諸データに基づいて作成しましたが、その正確性、完全性を保証するものではありません。また、上記の実績・データ等は過去のものであり、今後の運用成果等を保証・約束するものではありません。■当資料で使用している指数に関する著
作権等の知的財産権、その他一切の権利は指数の開発元もしくは公表元に帰属します。

財産設計 ２０４０

基準日 2024年8月30日
アライアンス・バーンスタイン株式会社

確定拠出年金向け説明資料

アライアンス・バーンスタイン・財産設計
元本確保型の商品ではありません◆投資対象ファンドの概要
投資対象ファンド名
アライアンス・バーンスタイン・グローバル株式ファンド（50％ヘッジ）

投資方針の概要
主として「アライアンス・バーンスタイン・グローバル・バリュー株・マザーファンド」および「アライアンス・バーンスタイン・グローバル・グロース・オポチュニティーズ・マザーファンド」の受益証券への投資を通じて、日本を含む世界の株式に投資します。

・ アライアンス・バーンスタイン・グローバル・

企業のファンダメンタルズ分析に基づく個別銘柄選択を付加価値の源泉としたボトムアップ、バリュー株式運用を行います。

バリュー株・マザーファンド

・ アライアンス・バーンスタイン・グローバル・グロース・オポチュニティーズ・マザーファンド

成長の可能性が高いと判断されるセクターにおいて、環境や社会指向等の持続可能な成長が見込まれるサステナブ
ル投資テーマに基づき、魅力的な銘柄に投資するアクティブ運用を行います。

アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・ファンド アライアンス・バーンスタイン・世界債券マザーファンド受益証券への投資を通じて世界各国の投資適格債に投資しま（為替ヘッジあり）－４す。
アライアンス・バーンスタイン・グローバル・リート・
マザーファンド

日本を含む世界各国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている不動産投資信託証券および不動産関連株式（リート等）に分散投資します。

◆投資対象ファンドおよび参考指数の騰落率
資産クラス

投資対象ファンド名

世界の株式

アライアンス・バーンスタイン・グローバ
ル株式ファンド（50％ヘッジ）

世界の債券
世界のリートアライアンス・バーンスタイン・グロー
バル・バリュー株・マザーファンド
アライアンス・バーンスタイン・グロー
バル・グロース・オポチュニティーズ・
マザーファンド
アライアンス・バーンスタイン・グ
ローバル・ボンド・ファンド（為替ヘッジあり）－４
アライアンス・バーンスタイン・グ
ローバル・リート・マザーファンド

2020

組入比率
2030
2040

2050

46.0%

62.3%

76.6%

89.9%

25.2%

34.2%

42.0%

49.3%

20.8%

28.1%

34.6%

40.6%43.9%

27.3%

13.3%

0.0%

10.2%

10.4%

10.2%

10.2%

参考指数

1ヵ月間
-0.7%
-0.3%
-4.0%
-1.8%

3ヵ月間
0.9%
0.8%
-2.9%
-1.8%

騰落率
6ヵ月間
5.6%
6.2%
6.3%
5.9%

1年間
14.5%
18.5%
17.8%
21.0%

3年間
20.5%
31.4%
52.5%
54.8%

10年間
94.0%
164.0%
164.5%
230.9%

ファンド
参考指数
ファンド
ファンド

-0.8%

-0.5%

3.9%

17.8%

31.7%

287.2%

参考指数

-1.7%

-1.6%

6.0%

22.1%

59.4%

246.3%

ファンド

0.9%

2.8%

0.6%

-0.2%

-19.5%-12.0%

参考指数

1.0%

2.7%

0.7%

0.1%

-17.8%

-5.6%

ファンド
参考指数

2.5%
2.5%

8.2%
8.6%

9.5%
10.0%

14.2%
13.3%

7.7%
2.6%

89.0%
63.0%

※ 投資対象ファンド名は「適格機関投資家私募」を省略しています。
※ 参考指数は以下のとおりです。
アライアンス・バーンスタイン・グローバル株式ファンド（50％ヘッジ）： 当初設定日から2018年10月16日まではMSCIコクサイ・インデックス（税引き後配当金込／50%ヘッジ）を、2018年10月17日以降はMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（税引き後配当金込／50%ヘッジ）を使用しています。MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックスは、MSCIオール・カントリー・ワー
ルド・インデックス（税引き後配当金込、米ドルベース）の為替リスクを50%ヘッジしたものです。
(参考指数）アライアンス・バーンスタイン・グローバル・バリュー株・マザーファンド： 当初設定日から2018年10月16日まではMSCIコクサイ・インデックス（税引き後配当金込）、2018年10月17日以降はMSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（税引き後配当金込）(参考指数）アライアンス・バーンスタイン・グローバル・グロース・オポチュニティーズ・マザーファンド： MSCIワールド・インデックス（税引き後配当金込）
アライアンス・バーンスタイン・グローバル・ボンド・ファンド（為替ヘッジあり）－４： 当初設定日から2013年10月16日まではFTSE世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）を、2013年10月17日から2023年11月28日まではFTSE世界国債インデックス（含む日本、円ヘッジ・円ベース）を、2023年11月29日以降はFTSE世界国債インデックス（含む日本、除く中国、円ヘッジ・円ベース）を使用しています。
アライアンス・バーンスタイン・グローバル・リート・マザーファンド： 当初設定日から2012年3月31日までは「FTSE EPRA/NAREIT Developedインデックス（50%ヘッジ）」を、2012年4月1日から2018年10月16日までは「FTSE EPRA/NAREIT Developed REITsインデックス（50%ヘッジ）」を、2018年10月17日以降は「FTSE EPRA/NAREIT Developedインデックス（50%ヘッジ）」を使用しています。 FTSE EPRA/NAREIT Developedインデックス（50%ヘッジ）は、FTSE EPRA/NAREIT Developedインデックスの為替リスクを50%ヘッジしたものです。

◆市況コメント<世界の株式市場>
米国株式市場は、月初に発表された軟調な7月の経済指標を受けて、想定以上に景気が減速しているとの懸念が広がり、大幅に下落しました。しかしその後は、利下げ期待や、おおむね堅調な企業業績および経済指標を背景に景気減速懸念が緩和され、反発しました。欧州株式市場は、月初は、米国の景気減速懸念を背景とする世界的なリスク回避姿勢から大幅に下落しました。その後、好調な欧州企業決算や米国の景気減速懸念の後退のほか、欧州中央銀行（ECB）の理事会議事要旨で追加利下げの可能性が示されたことを背景に、反発しました。日本株式市場は、月初は、米国の景気減速懸念や急速な円高進行を受けて大幅に下落しました。しかし、その後株価は反発し、月末にかけては、米国経済の底堅さや海外株式市場の上昇を好感して、おおむね堅調に推移しました。

<世界の債券市場>
米国10年国債金利は、前月末比で低下（価格は上昇）しました。月初は、米国の景気減速懸念から、早期利下げ観測が強まり急低下しました。その後、景気減速懸念が緩和され、上昇（価格は下落）に転じました。中旬以降は、物価指標でインフレ鈍化が確認されたことや米連邦準備理事会（FRB）議長の発言で2024年9月の利下げ開始が確実視されたことから再び低下しました。ドイツ10年国債金利は、前月末比で低下しました。月を通じておおむね米国国債金利と同様の動きでした。日本
10年国債金利は、前月末比で低下しました。月初は、欧米の国債金利低下の流れや日本株急落を受けて投資家のリスク回避姿勢が強まり、急低下しました。その後は、円安の進行や株価の回復を受けてやや上昇したものの、米国金利低下の圧力もあり、おおむね横ばいに推移しました。
<不動産関連証券市場>
前月末比で上昇しました。米国は、月初に株式市場が下落すると、リートも連れ安となりました。しかし、その後月末にかけては、堅調なリートの決算や、利下げ観測を背景に、上昇基調で推移しました。欧州地域はおおむね米国同様の動きでしたが、月末にはやや下落しました。アジア・太平洋地域は、おおむね米国同様の動きでした。
<為替市場>
米ドル円は、前月末比で円高米ドル安となりました。月初は、日銀が利上げに動く一方、米国は景気減速懸念から利下げ観測が高まったことで大幅な円高米ドル安が進行しました。その後は、日銀追加利上げ観測の後退や米国の景気減速懸念の後退から反転しました。下旬に米国の早期利下げが確実視されると、再び円高米ドル安が進行しました。
ユーロ円は、前月末比で円高ユーロ安となりました。月初は、急速に円高ユーロ安が進行しましたが、その後円高が巻き戻されました。下旬以降は、堅調な日本経済のファンダメンタルズを受けて再び円高ユーロ安に推移しました。

■当資料は、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。■当資料は、確定拠出年金法第24条および関連政省令に規定されている｢運用の方法に係る情報の提供｣に基づき、加入者のみなさまに対して、当商品の内容をご説明するために作成されたものであり、当該投資信託の勧誘を目的とするものではありません。■投資信託は、株式・公社債など値動きのある金融商品等に投資しますので、組入れられた金融商品等の値動き（外貨建資産に投資する場合には為替リスクもあります。）により基準価額は変動し、投資元本を割り込むことがあります。したがって、元金が保証されているものではありません。投資信託が組入れた資産の価値の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様に帰属します。■当資料は、アライアンス・バーンスタイン株式会社が信頼できると判断した諸データに基づいて作成しましたが、その正確性、完全性を保証するものではありません。また、上記の実績・データ等は過去のものであり、今後の運用成果等を保証・約束するものではありません。■当資料で使用している指数に関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利は指数の開発元もしくは公表元に帰属します。

投資対象ファンド