0•みなさん、おはようございます。吉松でございます。
お忙しいところ、弊社の決算説明会にご出席いただき、誠にありがとうございます。
•本日は、第３四半期の決算概要と、第４四半期、通期の計画について、ご説明いたします。

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•それでは、第３四半期を振り返ります。

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• まずは、販売数量です。
• 計画比較では、天候不順の影響で、第３四半期の販売数量は対計画７％のマイナスとなり、９月までの累計で２.９％のマイナスとなりました。
• また、四国においても第３四半期の販売数量は計画を下回り、当社と四国を合わせると、３.２％のマイナスとなりました。
• 前年比較においては、 ７月以降の四国の販売数量を取り込んだことにより、９月までの累計で１.５％のプラスとなりました。

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• それでは、販売数量をチャネル別に見てみます。
• 計画比較では、天候不順の影響を受け、スーパー、ベンディングの販売数量はマイナスとなったものの、高収益のコンビニエンスストアでの販売数量は、計画どおり着地いたします。
• 前年比較では、コンビニエンスストアの販売数量が６.７％伸張いたしました。
これは、４月に投入したお得意さまとの共同企画商品の売上げ貢献によるものです。
• 一方、ベンディングの販売数量は対前年４．６％のマイナスとなっておりますが、これは第１四半期のマイナスが大きかったことによる影響であり、第３四半期は天候不順の影響を受けたものの１．８％のマイナスに留まっております。

4• 次に、パッケージ別の販売数量です。
• 計画比較では、大型ＰＥＴ、小型ＰＥＴともに販売数量はマイナスとなりましたが、缶の販売数量は、ボトル缶の貢献により、計画どおりとなりました。
• 前年比較では、収益性の高い小型ＰＥＴの販売数量がプラスとなりました。
• 一方、収益性の低い大型ＰＥＴの販売数量は対前年でマイナスとなりましたが、これは、スーパーにおいて、価格ガイドラインに基づく営業活動を徹底したことにより、２Ｌ ＰＥＴの森の水だよりの販売数量が減少したことが影響をしております。
• スーパーでの取組み状況につきまして、次のスライドで詳しくご説明いたします。

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• 今年の最重要課題として、『スーパーでの売上高の向上』を掲げ、特に取引納価の改善、上昇に向けた取組みを強化しております。
• エリアごと、お得意さまごとに、商品別に設定した価格ガイドラインと最下限納価に基づき、営業活動を徹底しており、その成果が少しずつ表れてきております。
• 左のグラフにありますとおり、設定した最下限納価を下回る売上げは特殊要因を除いてなくなっており、前年と比較すると、過度な値引きを抑制できたことがお分かりいただけると思います。
• 右のグラフは、第３四半期における主要なパッケージの売上高単価の推移を示したものであり、大型ＰＥＴ、小型ＰＥＴとも、９月には対前年でプラスに転じております。
• その結果、スーパーの第３四半期の売上高は、対前年で１.６％のプラスとなりました。

6• 次に、ブランド別の販売数量です。
• 『ジョージア』の販売数量は、ほぼ計画どおりとなりました。一方、対前年では、１％のマイナスとなりましたが、これは第１四半期のマイナスが影響しているものであり、第２四半期、第３四半期ともに対前年プラスで推移し、回復傾向にあります。
• また、『綾鷹』は順調に売上げを伸ばしており、販売数量は計画を上回り、前年からも８.２％伸張いたしました。

• 『い・ろ・は・す』 については、計画には及ばなかったものの、 『い・ろ・は・すスパークリング』 の貢献があったことから、対前年では１４.２％のプラスとなりました。

• 以上、販売の状況についてご説明をいたしました。

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• それでは８ページ以降で、第３四半期累計の決算概要について、ご説明いたします。
• 売上高は３,２９６億 ６,１００万円、営業利益は１１５億７００万円、経常利益は１１２億 ９,４００万円、当期純利益は１４３億 ４,７００万円 となり、対計画で売上高は減収となったものの、営業利益は計画どおりとなり、対前年で増収、営業利益は３５億円の増益となりました。

8• 続きまして、業績の増減要因について、ご説明いたします。
まずは、計画との比較です。

• コカ･コーラ事業では、第３四半期の天候不順の影響により、販売数量が計画未達となったことから、売上高は９３億円のマイナスとなり、売上総利益も減少いたしました。
• 一方で、ベンディングの販売数量減少に伴う販売手数料の減少や、販促費、人件費等の減少があり、販管費が計画を４０億円下回ったことから、営業利益はほぼ計画どおり着地いたしました。

• ヘルスケア・スキンケア事業においては、売上高、売上総利益はマイナスとなったものの、 販管費が３億円減少し、営業利益はほぼ計画どおり着地いたしました。

9• １０ページのグラフは、営業利益の増減要因を計画対比で表したものです。
• コカ・コーラ事業では、第３四半期に、 収益性の高いベンディングの販売数量が計画を下回ったことにより、限界利益は計画から３１億円減少いたしました。
• しかしながら、ＳＣＭの生産性向上の取組みの効果が、計画以上に発現したことや、全社的に抜本的な業務の見直しを行ったことにより、コストが減少し、営業利益は１億円のマイナスに留まりました。
• ヘルスケア・スキンケア事業においては、主要製品の売上げ減少により、売上高は計画を下回ったものの、広告宣伝費等をコントロールしたことから、営業利益は計画を１億円上回って着地をいたしました。

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• 続きまして、前年との比較です。
• コカ･コーラ事業では、７月以降、四国の業績を取り込んだことにより、売上高は前年から６８億円のプラスとなり、売上総利益もプラスとなりました。
• また、販管費につきましては、四国の販管費４５億円が純増となったものの、当社の人件費等のコストが減少したことにより、販管費は２４億円の増加に留まり、 営業利益は対前年３７億円の増益となりました。
• ヘルスケア・スキンケア事業は、対前年で減収、減益となりましたが、連結の営業利益は３５億円の増益で着地することができました。
• なお、当期純利益が１０６億円増益の１４３億円となっておりますが、これは、主に、第２四半期に、四国を完全子会社化したことに伴い、負ののれん発生益を特別利益として計上したことによるものであります。

11• １２ページのグラフは、営業利益の増減要因を、前年対比で表したものです。
• コカ・コーラ事業では、ベンディングの販売数量減少が響き、限界利益は前年から３４億円のマイナスとなりました。
• 一方で、売上高単価の上昇による利益貢献が１７億円あったことや、資材価格の低減など ＳＣＭ効果が３０億円発現したことに加え、四国の７月以降の営業利益貢献が９億円あったことなどにより、コカ・コーラ事業の営業利益は対前年３７億円の増益となりました。
• ヘルスケア・スキンケア事業においては、第３四半期の営業利益は前年並みで着地したものの、上半期までの減益が響き、第３四半期累計では前年から１億円の減益となりました。
• 以上、第３四半期の業績について、ご説明申しあげます。

12• それでは、第４四半期、通期の計画について、ご説明いたします。

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• まずは、チャネル別の販売数量計画です。
• 第４四半期の販売数量計画は、年初から変更しておらず、対前年で１.７％の伸張を目指します。
• また、四国の第４四半期の販売数量は４７２万ケースを計画しており、四国を合わせた第４四半期の販売数量は、対前年１１.１％プラスの計画となっております。

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• それでは、第４四半期の営業戦略についてご説明いたします。
まずは、スーパーでの売上高向上の戦略です。
• スーパーでは、第４四半期も、取引納価の上昇、品種構成の改善、販売数量の増加の３つの戦略を組み合わせることにより、利益と売上高の向上を目指してまいります。
• 取引納価の上昇に向けては、価格ガイドラインに基づく営業活動を徹底しており、成果が見え始めております。
• 第４四半期は、エリアごとに、価格ガイドラインをカテゴリーやブランドの特性に応じて進化させ、売上高と利益の最大化を目指してまいります。
• ご覧のグラフは、アクエリアスとコカ・コーラの大型パッケージについて、夏場の価格帯ごとの販売数量を表したものです。アクエリアスは、コカ・コーラと比べて、価格弾性値が強いことを示しており、今年の夏場はこのデータに基づき、アクエリアスの価格ガイドラインを設定し、営業活動を行いました。
その結果、売上高は対前年で２２％プラスとなりました。
• 第４四半期は、他のカテゴリー、ブランドでも季節ごとの価格弾性を調査・分析し、仮説と検証を繰り返すことにより、カテゴリー、ブランドごとに最適価格を見極め、より市場環境に合った売り方を実現したいと考えております。
• その他にも、売上高の向上に向け、第４四半期も非価格プロモーションを継続実施するとともに、高付加価値商品の販売を強化してまいります。

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• 次に、ベンディングの戦略についてご説明いたします。
• 今年は年初から、ベンディングの利益性の改善に徹底して取り組んでおり、その柱となる戦略は、不採算自動販売機の改善と、収益を見極めた新規ロケーションの獲得です。
• 不採算ロケーションの見直しについては、順調に進捗をしており、第３四半期までに１.５億円の効果が出ております。第４四半期も、取組みをさらに強化することで、３.１億円の利益貢献を目指してまいります。
• 自動販売機の収益改善に向け、１台あたりの売上高の向上にも取り組んでおります。第４四半期は、冬場に需要が高まる加温商品やジョージアを中心とした、ロケーション特性に応じた品揃えを徹底するとともに、非価格のプロモーションを展開してまいります。
• また、収益性を見極めた新規設置活動につきましては、ＶＰＭの高い優良ロケーションにターゲットを絞り、活動を強化してまいります。
さらに、今年から展開をスタートした高付加価値カップ自動販売機については、既に、年初に予定していた年間計画以上に導入が進んでおり、第４四半期も１５０台投入する計画です。
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• 続きまして、ブランド別の販売数量計画です。
• 第４四半期も、今年の重点ブランドである『コカ・コーラブランド』、『ジョージア』、重点カテゴリーである『無糖茶』に集中して資源を投下し、活動を強化してまいります。
• また、『い・ろ・は・す』については、本日、お手元にお配りしております
新商品の『い・ろ・は・す もも』 の売上げ貢献を見込んでおり、販売数量は対前年２桁増加の計画となっております。

17• それでは、『コカ・コーラブランド』、『ジョージア』における取組みをご説明いたします。
• コカ・コーラブランドでは、冬のパーティーシーズンに向け、 １１月２日よりキャンペーンを実施してまいります。
• また、パッケージについても 『ウィンターソングボトル』を全チャネルで展開するとともに、コンビニエンスストアではアルミ缶の『スリムボトル』を投入するなど、期間限定のパッケージを販売してまいります。
さらに、新フレーバーの『コカ・コーラ ライム』を投入し、コカ・コーラブランドの活性化を図ってまいります。
• 冬場が最需要期となるジョージアでは、『自販機 ＋２℃キャンペーン』 を実施いたします。これは、自動販売機において、加温商品をよりおいしく飲用していただける温度で提供する、というキャンペーンです。
• また、ジョージアの発売４０周年に合わせ、『エメラルド・マウンテン』などの基幹商品と、８月末の発売以降、順調に売上げを伸ばしている、『ジョージア ザ・プレミアム』 の販売を強化してまいります。
• 以上、営業戦略についてご説明いたしました。
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• １９ページは、連結および事業別の通期の業績計画です。
７月２９日に発表した計画から変更はしておりません。
• 通期の連結の売上高は ４,５０６億円、営業利益は１２５億円、経常利益は１２１億円、当期純利益は１４２億円 とし、対前年で増収増益の計画としております。
• 事業別の営業利益は、コカ・コーラ事業が９５億円、ヘルスケア・スキンケア事業が３０億円とし、両事業ともに対前年で増益の計画です。

19• ２０ページは、通期の営業利益の増減要因を、前年対比で表したものです。
• コカ・コーラ事業では、第４四半期は、販売数量の増加により、営業関連で対前年プラス２億円の利益貢献を見込んでおります。
• また、第３四半期までに大きく効果を生み出しているＳＣＭ分野においては、第４四半期も資材価格低減などにより、８億円のコスト削減を計画をしております。
• 一方で、為替変動の影響や、前年のコスト減少の反動を見込んでいることなどから、第４四半期のコカ・コーラ事業の営業利益は対前年でマイナスの計画としており、通期では１４億円の増益となる見込みです。
• ヘルスケア・スキンケア事業では、通期で１億円の増益を見込んでおり、連結の営業利益は対前年１５億円増益の１２５億円を目指してまいります。

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• 最後に、総括です。
• コカ・コーラ事業では、最需要期である第３四半期に天候に恵まれず、市場環境は厳しいものとなりましたが、営業利益はほぼ計画どおりに着地し、第３四半期累計の営業利益は、対前年で３７億円の増益となりました。
• 特に、ＳＣＭでの生産性向上の取組みが計画以上に進んだことが、営業利益の増加に貢献をしております。
また、今年発足した業績回復委員会において、全社をあげて業務プロセスの改善に取り組んだ結果、無駄なコストの削減につながったと考えられます。
• 一方、営業面では、売上高と販売数量の成長は達成できませんでしたが、最重要課題であるスーパーの売上高向上と、ベンディングの収益改善については、成果が大きく表れてきており、取組みは着実に浸透してきています。
• 第４四半期は、利益を伴う売上げ拡大の取組みを定着させるとともに、ＳＣＭにおいて確実に生産性を高めてコスト低減を追求することにより、通期の連結の営業利益計画１２５億円を達成し、来年からスタートする中期経営計画に弾みをつけたいと考えております。
• 以上をもちまして、私からの説明を終わらせていただきます。
ご清聴ありがとうございました。
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