Happiness Letter
しあわせ の てがみ
ファンド情報提供資料
２０２０年２月号

ＹＭＦＧ 未来共創ファンド（愛称：ハピネス）に込められた想い
ハピネスの投資先企業について
未来共創企業のご紹介
しあわせへの第一歩
投資の「目的」と「期間」
運用状況（２０２０年１月３１日時点）

未来を共に創る。
ＹＭＦＧ 未来共創ファンド（愛称：ハピネス）
追加型投信／国内／株式（写真）山口県山口市 瑠璃光寺
山口県観光連盟 提供

地域の未来を共に創るために。
ＹＭＦＧ 未来共創ファンド（愛称：ハピネス）に込められた想い
私たちワイエムアセットマネジメントは、地域経済の発展や暮らしやすさの向上といった社会を豊かにする為に貢献できる方法を検討して参りました。
そこで、山口フィナンシャルグループの一員として投資運用機能を提供するため、「ＹＭＦＧ 未来共創ファンド（愛称：ハピネス）」（以下 ハピネス）を設定致しました。
ハピネスは、国内株式に直接投資を行います。
投資対象となるのは、山口県・広島県・福岡県の持続的な発展に寄与すると考えられる「未来共創企業」です。
未来共創企業に投資をすることは、事業拡大などに使われる資金を提供することとなり、企業が提供する製品やサービスの向上に繋がると考えております。
また、投資家のみなさまにはハピネスを通して、投資先企業の製品・サービスや活動内容、みなさまが住む地域の素晴らしさを知ってもらいたいと考えております。
ハピネスや企業、地域に愛着を持ってもらうことで、投資家のみなさまと未来を共創し、社会を豊かにすることに貢献できればと思います。

ワイエムアセットマネジメント株式会社

１

Happiness Letter「当資料のお取扱いにおけるご注意」を必ずご覧ください。

ハピネスの投資先企業について
ハピネスは、山口県・広島県・福岡県の持続的な発展にポートフォリオ構築のイメージ寄与する企業（＝「未来共創企業」）を探して投資します。
未来共創企業には、地域のみなさまがよく知る企業が含まれていると思いますが、聞き馴染みがない企業もあります。例えば、東京に本社を置き、工場が地域内にない企業でも、地域に良い影響を与える企業であると判断出来れば、投資候補となります。そのような「地域との関わり方」という切り口から未来共創企業を「ローカル企業」、「グローバル企業」、「イノベーション企業」の３つのカテゴリーに分類しています。＊
イノベーション企業には、主にＩＴ関連企業など東京に本社を置く企業が含まれています。
＊カテゴリー別比率はＰ４のポートフォリオの状況をご覧ください。

※投資候補銘柄およびポートフォリオの組入銘柄については、適宜見直しを行います。

未来共創企業のご紹介
企業名

証券コード／カテゴリー／県／業種／組入比率

東ソー

４０４２／グローバル企業／山口県／化学／２．９６％

身近な製品の素材を製造する総合化学メーカー

エフピコ

７９４７／ローカル企業／広島県／化学／２．９１％

食品トレー容器のリーディングカンパニー

東ソーは石油化学製品等を製造する総合化学メーカーです。

エフピコは食品売り場に並ぶ生鮮食料品や惣菜、弁当などにエスカレーターの手すりやブランドバッグなど身の周りのものの使われている食品トレー容器を製造する企業です。電子レン素材となる塩化ビニル樹脂などを製造しています。同社最大

ジで加熱しても変形しない耐熱容器の開発をいち早く行い、の生産拠点は、設立地でもある山口県周南市にあり、東京ドー簡易食品容器市場において国内では３０％近いシェアを占めム約６５個分に相当する敷地面積を誇ります。

ます。リサイクルや独自の流通網の整備にも注力しています。

株価

株価

3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,0005000
2015/12/30（期間：２０１５年１月３０日～２０２０年１月３１日）（期間：２０１５年１月３０日～２０２０年１月３１日）

10,000東ソー 株価エフピコ 株価
8,000
6,000
4,000

2,00002017/12/30

2019/12/30

2015/12/30

2017/12/30

2019/12/30（出所）各社ホームページ、Ｂｌｏｏｍｂｅｒｇのデータを基にワイエムアセットマネジメント作成• 写真はイメージです。
• 業種は、東証３３業種による分類です。「ローカル企業」、「グローバル企業」、「イノベーション企業」はワイエムアセットマネジメントが分類したものです。
• 比率は純資産総額に対する比率です。表示桁未満の数値がある場合、四捨五入で処理しています。
• 上記は当ファンドの商品性をご理解いただくことを目的として、業種等を勘案し、山口県、広島県の一部の銘柄を紹介したものです。したがって、個別銘柄の推奨をするものではなく、当ファンドへの組入れを保証するものではありません。県の分類は本社や工場がある土地、地域との関わり方からワイエムア
セットマネジメントが分類したものです。
• 上記は、過去の実績・状況または作成時点での分析であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
「当資料のお取扱いにおけるご注意」を必ずご覧ください。

しあわせのてがみ

２

しあわせへの第一歩 投資の「目的」と「期間」
投資信託、特にハピネスの投資家のみなさまには、目的を決めて投資を行って頂きたいと考えております。投資

金融資産の保有目的（中国・九州地方）
75％

信託を購入後、保有期間中はやはり毎日の値動きが気になると思います。基準価額が大きく下がった局面では60％

59％

51％

35％

「解約した方が良いのではないか」と不安になることもあるでしょう。しかし、目的を決めることで、短期的な値動き※３つまでの複数回答※金融資産保有世帯

50％
25％18％17％

目
的とはく
なにい

耐購久入消
資費
金財のに一喜一憂することも少なくなるのではないでしょうか。
例えば、金融資産の保有目的の中で、最も多い「老後0％生
老活
後資の金の生活資金として」という目的の場合を考えてみます。この場合の保有期間の目安は、退職予定の年齢から今の年齢を引いた年数になりますので、仮に退職までの年数

災病
害気
へやの不備時
えの教こ
育ど
資も金のそ
無の回
他答
・

（出所）金融広報中央委員会「家計の金融行動に関する世論調査（二人以上世帯）」（２０１９年）を基にワイエムアセットマネジメント作成

が１０年の場合、保有期間も１０年となります。１０年という期間は長いと感じるかもしれませんが、この時間の長さが資産運用においては収益の安定に繋がります。右の図は、ＴＯＰＩＸに投資した場合、保有期間別で見た収益ＴＯＰＩＸの保有期間別でみた年平均収益率（期間：１９８９年１月末～２０２０年１月末）率のグラフです。保有期間が長くなる程、値動きの振れ幅は小さくなっています。このように目的を決めることで、80％

大益率の振れ幅の目安が出来ます。投資信託の購入時に持って頂けると考えています。
ただし、放置して１０年後を待てば良いかというとそうでもありません。ファンドの成績が悪く、このままでは目的を保有期間が長くなる程、１年あたりの収益率の振れ幅が小さくなる

40％

（年平均
収益率）

20％
0％

振れ幅-20％【解説②】

達成できそうになければ、ファンドの変更の検討が必要ですし、１０年が経過する前に「老後の生活資金として」十分な収益に達した時点で、預金などの安全な資産に最小収益率60％

目的を達成するまでの期間（＝保有期間）が決まり、収こうしたイメージを持っているだけでも心理的な余裕を最大収益率-40％

小【解説①】-60％

１年 ２年 ３年 ４年 ５年 ６年 ７年 ８年 ９年 １０年

変えることも重要となってきます。
短（保有期間）長

また、仮に目的が決まっていない場合を考えてみます。
目的が決まっていないということは、保有期間の目安も決まらず、「下がったら解約しよう」、「上がり始めたら買お【解説①】 最大収益率＋６５％ 最小収益率△４５％
１９８９年１月から２０１９年１月の間のどこかの月で、月末に投資を開始し、１年間保有した時の最も上昇した場合の収益率（＋６５％）と、最も下落しう」といった値動きに影響を受けた行動に繋がりやすくなた場合の収益率（△４５％）です。

ります。しかし、市場の値動きを予測することはプロの投【解説②】 最大収益率＋１０％ 最小収益率△７％

資家にも困難なので、解約した直後に基準価額が上昇

１９８９年１月から２０１９年１月の間のどこかの月で、月末に投資を開始し、したり、逆に購入後に下落するケースもあります。そうした（＋１０％）と 、最も下落した場合の収益率 の１年あたりの平均収益率

短期的な値動きに一喜一憂しないためにも目的を持っ（△７％）です。て、ハピネスの購入を検討して頂きたいと考えております。

１０年間保有した時の最も上昇した場合の収益率の１年あたりの平均収益率※保有期間が２年以上の場合、同様に１年あたりの平均収益率です。
（出所）Ｂｌｏｏｍｂｅｒｇのデータを基にワイエムアセットマネジメント作成• 上記はワイエムアセットマネジメントの見解であり、全てのお客様に当てはまることを保証するものではありません。
• 上記はＴＯＰＩＸ（配当込み）指数を使用しています。指数については【当資料のお取扱いにおけるご注意】をご覧ください。また、指数そのものに投資することはできません。
• 計算期間が異なる場合は、結果も異なる点にご注意ください。
• 上記は、過去の実績・状況または作成時点での分析であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。また、税金・手数料等を考慮しておりません。

３Happiness Letter「当資料のお取扱いにおけるご注意」を必ずご覧ください。

運用状況 （２０２０年１月３１日時点）
基準価額、純資産総額の推移（期間：２０１９年１１月２２日（設定日）～２０２０年１月３１日）

（円）

（億円）

10,40030

10,30025

10,20020

基準価額（左軸）
10,10015

10,000

10

9,900

5

純資産総額（右軸）9,8002019/11/22

2019/12/5

2019/12/18

2020/1/6

2020/1/20

02020/1/31

ポートフォリオの状況
資産別構成比率コール・ローン、その他
37.4％

業種・資産比率カテゴリー別比率

コール・ローン、その他
37.4％

国内株式
59.6％

グローバル企業
37.0％

２１銘柄

３６銘柄

不動産投資信託等
3.0％

１銘柄

イノベーション企業
7.9％

ローカル企業
17.6％

１１銘柄

５銘柄

順位

業種・資産比率

12345678910化学
サービス業
建設業
機械陸運業
繊維製品
ゴム製品
ガラス・土石製品
情報・通信業
不動産投資信託等
その他業種、資産
コール・ローン、その他

11.7％
8.9％
5.1％
4.5％
4.4％
3.4％
3.2％
3.0％
3.0％
3.0％
12.3％
37.4％

組入上位１０銘柄
順位
12
34
56
7
8
910

銘柄名
ウエストホールディングス
黒崎播磨
山九
東ソー
福岡リート投資法人
帝人
ユニ・チャーム
エフピコ
ブリヂストン
カカクコム

銘柄コード

銘柄カテゴリー

１４０７
５３５２
９０６５
４０４２
８９６８
３４０１
８１１３
７９４７
５１０８
２３７１

ローカル企業グローバル企業
グローバル企業
グローバル企業
ローカル企業グローバル企業
グローバル企業
ローカル企業グローバル企業
イノベーション企業

業種・資産
建設業
ガラス・土石製品
陸運業
化学
不動産投資信託（リート）
繊維製品
化学
化学
ゴム製品
サービス業

組入比率
3.02％
3.00％
2.99％
2.96％2.96％
2.95％
2.94％
2.91％
2.74％
1.98％

• 基準価額は、運用管理費用（信託報酬）控除後の値です。信託報酬率は、後記の「ファンドの費用」に記載しています。
• 業種は、東証３３業種による分類です。
• 比率は純資産総額に対する比率です。
• 表示桁未満の数値がある場合、四捨五入で処理しています。その為、合計が１００％にならない場合があります。
• 「ローカル企業」、「グローバル企業」、「イノベーション企業」はワイエムアセットマネジメントが分類したものです。
• 上記は、過去の実績・状況または作成時点での分析であり、将来の運用成果等を保証するものではありません。
「当資料のお取扱いにおけるご注意」を必ずご覧ください。

しあわせのてがみ４ファンドの目的・特色、投資リスク 等※くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。

ファンドの目的
わが国の株式等の中から、未来共創企業の株式等に投資し、信託財産の中長期的な成長をめざします。

ファンドの特色
１. 未来共創企業の株式等に投資を行ないます。
未来共創企業とは・・・※株式等にはリート（不動産投資信託）を含みます。

山口フィナンシャルグループの地盤である山口県、広島県、福岡県の持続的な発展に寄与すると考えられる企業です。

当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないことがあります。

２. 毎年１０月２３日（休業日の場合翌営業日）に決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。
※第１計算期間は、２０２０年１０月２３日までとします。

分配方針
 分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とします。
 原則として、信託財産の成長に資することを目的に、配当等収益の中から基準価額の水準等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行なわないことがあります。

投資リスク
当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
「価格変動リスク・信用リスク（株価の変動、中小型株式への投資リスク、リートの価格変動）」、「その他（解約申込みに伴うリスク等）」※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。

【当資料のお取扱いにおけるご注意】 当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするためにワイエムアセットマネジメントにより作成されたものです。当
ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
 投資信託は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、投資者のみなさまの投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。
 投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
 当資料は、信頼できると考えられる情報源から作成していますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。運用実
績などの記載内容は過去の実績であり、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。
 当資料の中で記載されている内容、数値、図表、意見等は資料作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。
 ＴＯＰＩＸは株式会社東京証券取引所が算出・公表などの権利を有する指数です。ＴＯＰＩＸに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は株式会社東京証券取引所に帰属します。

５

Happiness Letterファンドの費用・販売会社一覧※くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。

ファンドの費用◇お客さまが直接的に負担する費用
料率等

費用の内容

購入時手数料販売会社が定める率＜上限＞２．２％（税抜 ２．０％）

購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価です。

信託財産留保額ありません。

―◇お客さまが信託財産で間接的に負担する費用
料率等

費用の内容

年率 １．１００％（税抜 １．０００％）

運用管理費用の総額は、毎日、信託財産の純資産総額に対して左記の率を乗じて得た額とします。運用管理費用は、毎計算期末または信託終了のときに信託財産中から支弁します。

委託会社

年率 ０．４８０％

ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、目論見書・運用報告書の作成等の対価です。

販売会社

年率 ０．４８０％

運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価です。

受託会社

年率 ０．０４０％

運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価です。

運用管理費用（信託報酬）

配分
（税抜）
（注１）

その他の費用・手数料（注２）

監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の費用等を信託財産でご負担いただきます。

（注１）「運用管理費用の配分」には、別途消費税等を乗じた額がかかります。
（注２）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。
※ 購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問い合わせください。
※ 手数料等の合計金額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

販売会社一覧（２０２０年１月３１日時点）※投資信託説明書（交付目論見書）のご請求は下記の販売会社まで
加入協会

販売会社（業態別、５０音順）（金融商品取引業者名）

登録番号

日本
証券業協会

一般社団
法人
金融先物取引業協会

一般社団
一般社団
法人
法人
第二種
日本投資金融商品顧問業協会
取引業協会

株式会社北九州銀行

登録金融機関福岡財務支局長（登金）第１１７号○○

株式会社もみじ銀行

登録金融機関中国財務局長（登金）第１２号○○

株式会社山口銀行

登録金融機関中国財務局長（登金）第６号○○

株式会社ＳＢＩ証券

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第４４号

○

○

○

大和証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第１０８号

○

○

○

ワイエム証券株式会社

金融商品取引業者

中国財務局長（金商）第８号○○

上記の販売会社については今後変更となる場合があります。また、新規のご購入の取り扱いを行っていない場合がありますので、各販売会社にご確認ください。

しあわせのてがみ

６設定・運用

商号等

ワイエムアセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者 中国財務局長（金商）第４４号

加入協会

一般社団法人投資信託協会