0• みなさん、こんにちは。吉松でございます。
お忙しいところ、弊社の決算説明会にご参加いただき、誠にありがとうございます。
• 本日は、事前にご案内している説明資料に沿って、第１四半期の決算概要と、第２四半期・上半期の計画について、ご説明いたします。

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•それでは、第１四半期を振り返ります。

2• 資料の３ページをご覧ください。まずは、販売数量です。
• 第１四半期の販売数量は、計画を若干下回って着地しました。
また、対前年では、販売数量は６．９％減少しましたが、これは、前年の消費税増税前の駆け込み需要の反動等によるものです。
• 一方で、マーケットシェアについては、販売数量シェアは前年を下回ったものの、売上高シェアは前年から拡大しました。

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• それでは、次のページをご覧ください。販売数量をチャネル別に見てみます。
• 収益性の高いベンディング、コンビニエンスストアの販売数量が対計画でプラスとなったことから、収益的には、対計画でチャネル構成は改善しています。
• ベンディングでは、消費税増税の影響で販売数量は前年から減少したものの、屋内の自動販売機を中心にＶＰＭが計画を上回ったことで、対計画では、販売数量はプラスとなりました。
• また、コンビニエンスストアは順調に売上げを伸ばしており、販売数量は計画を上回り、前年からも伸張しました。これには、昨年発売した新商品の売上げが大きく貢献しています。
• 一方、スーパー等では、前年の駆け込み需要の反動減が想定以上となったことから、販売数量は計画を下回り、前年からもマイナスとなりました。

4• 次のページは、パッケージ別の販売数量です。
• 対計画では、ＰＥＴボトルの販売数量は大型、小型とも計画を下回った一方で、缶の販売数量は計画を上回りました。
• 前年比較においては、前年の駆け込み需要の反動により、収益性の低い大型ＰＥＴの販売数量が大きく減少したため、収益性の観点では、パッケージ構成は前年と比べ、改善しています。

5• 続いて、ブランド別の販売数量です。
• 『ジョージア』の販売数量は、ベンディングでの売上げが計画を上回ったことから、対計画でプラスとなりました。
• また、『い・ろ・は・す』の販売数量は、計画を上回り、対前年でもプラスとなりました。昨年５月に発売した『い・ろ・は・す スパークリング』が『い・ろ・は・す』全体の販売数量増加に寄与しています。
• 一方で、爽健美茶、アクエリアスの販売数量は、計画・前年ともに下回る結果となりました。これは、スーパー等において、前年の駆け込み需要の反動減が想定以上となり、大型ＰＥＴが減少した影響によるものです。
• 以上、販売の状況についてご説明いたしました。

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• それでは７ページ以降で、第１四半期の決算の概要について、ご説明いたします。
• 売上高は９１１億
営業損失は１２億
経常損失は１２億
当期純損失は １２億

１,６００万円、４,６００万円、９,０００万円、５,２００万円 となりました。

• 対計画では、増収、増益となり、前年比較では、売上高は減収となったものの、営業利益は１億円の増益で着地しました。

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• 続きまして、業績の増減要因について、ご説明いたします。
まずは、計画との比較です。
• コカ･コーラ事業では、売上高単価の高いベンディングの販売数量が計画を上回ったことにより、売上高は１５億円のプラスとなり、売上総利益も６億円のプラスとなりました。さらに、販管費が８億円下回ったことで、営業利益は対計画で１４億円のプラスとなりました。
• 一方、ヘルスケア・スキンケア事業では、売上高が計画を若干下回ったものの、営業利益は計画を２億円上回って着地しました。

8• ９ページのグラフは、営業利益の増減要因を計画対比で表したものです。
• コカ・コーラ事業においては、収益性の高いベンディングの販売数量が計画を上回ったことから、限界利益は増益となりました。また、取引納価の上昇による利益貢献２億円やコストの低減があり、営業利益は対計画で１４億円のプラスとなりました。
• 一方、ヘルスケア・スキンケア事業については、主要商品の売上げが計画を下回り、売上高は対計画でマイナスとなったものの、広告宣伝費等の販管費が計画を下回ったことで、営業利益は対計画で２億円のプラスとなりました。
• ただし、第１四半期は、コカ・コーラ事業、ヘルスケア・スキンケア事業において、活動時期を見直したものがあり、連結で８億円の費用が発生遅れとなっております。これについては、第２四半期に活動を実施し、費用が発生する見込みです。したがって、この影響を除いた第１四半期の連結の営業利益は、対計画で実質８億円の増益となるものと見ております。

9• 続きまして、１０ページは前年との比較です。
• コカ･コーラ事業では、消費税増税の影響で、ベンディング、スーパー等の販売数量が減少したことにより、売上高は３１億円減少しました。一方で、人件費等の販管費が減少し、営業利益は対前年１億円のプラスとなりました。
• ヘルスケア・スキンケア事業においては、消費税増税後の市場環境悪化の影響で、売上高は前年を６億円下回ったものの、広告宣伝費等の販管費が減少し、営業利益は対前年微減で着地いたしました。

10• １１ページのグラフは、営業利益の増減要因を、前年対比で表したものです。
• コカ・コーラ事業では、前年に駆け込み需要で大きく売上げを伸ばした大型ＰＥＴの販売数量が減少したことで、パッケージ構成は改善し、利益貢献がありました。
しかしながら、ベンディングの販売数量減少による利益減少が大きく響き、限界利益は前年から１９億円減少しました。
• 一方で、取引納価の上昇に伴う利益増加に加え、コストが減少し、営業利益は対前年１億円の増益となりました。
• ヘルスケア・スキンケア事業においては、売上高は減少したものの、販管費が減少したことから、営業利益は対前年４千万円の減少に留まりました。

11• 第１四半期の総括です。
• 第１四半期の連結の営業利益は、計画を上回って着地しました。
• コカ・コーラ事業においては、収益性の高いチャネルでの販売数量増加が売上高・営業利益の計画達成に寄与しました。
• また、今年の最重要課題の取組みは順調に進捗しており、第１四半期の後半から効果が表れだしています。
• まず、スーパーでは、価格ガイドラインに基づく利益を意識した営業活動を徹底したことで、売上高単価が計画を上回りました。前年と比較しても改善傾向にあり、良い兆しが見えてきています。
• また、ベンディングにおいては、低収益自動販売機の収益改善の取組みが計画どおりに進捗しており、こちらについても効果が表れてきています。
• 第２四半期は、これらの取組みをさらに加速させることで、売上高・利益・シェアすべての数値目標の達成にこだわり、その結果として、通期の業績計画の達成を目指します。
• 以上で、第１四半期の説明を終わります。

12• それでは、第２四半期および上半期の計画について、ご説明いたします。

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• １４ページは、チャネル別の販売数量計画です。
第２四半期の販売数量は、前年から３．４％の成長を見込んでいます。
• スーパー等では、前年の消費税増税後の消費の冷え込みの反動によるプラスを見込んでおり、販売数量は対前年９．１％プラスの計画としています。
• 一方、ベンディングでは、前年の４月以降、自動販売機の価格切替えを段階的に行ったことから、今年の４月、５月の売上げは前年を下回ると見込んでおり、第２四半期の販売数量は対前年マイナス１．２％の計画としております。

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• それでは、今年の最重要課題であるスーパーの売上高単価向上、ベンディングの収益改善の取組みについて、ご説明いたします。
• まずは、スーパーの売上高単価向上の取組みです。今年は、過度な値引きや行き過ぎた販促費の投下を行わず、売上高単価の向上に最優先に取り組んでいます。
• ご覧のグラフは、第１四半期の５００ｍｌＰＥＴボトル、２ＬＰＥＴボトルの売上高単価の推移を示しています。１月は計画・前年を下回っておりますが、２月にその差は縮まり、３月にはほぼ計画どおりとなり、前年も上回りました。昨年から取り組んでいる価格ガイドラインに基づく営業活動の成果が実を結びつつあります。
• 第１四半期は、昨年の価格ガイドラインを進化させ、『定番』、『特売』、『チラシ特売』といった売り方ごとの価格帯、販売数量をお得意さまごとに設定し、３月からお得意さまとの交渉を進めています。
• 第２四半期以降、価格ガイドラインを遵守し、最適な販売価格を見極めた営業活動を実施するとともに、非価格プロモーションも組み合わせることで、利益を伴った売上高・シェアの拡大を図ってまいります。

15• 次に、ベンディングの収益改善と新規設置の取組みについてご説明いたします。
• ベンディングでは、収益改善を今年の最優先課題としており、低収益自動販売機の改善や、取引条件の見直し等に取り組んでいます。第１四半期は、取組みが計画どおりに進捗しました。
• 第２四半期は、継続して自動販売機ごとの収益状況を精査し、不採算ロケーションを明確にして、取引内容の見直しや、自動販売機の引き揚げ等の活動を徹底してまいります。
• さらに、自動販売機の有効活用にも取り組みます。設置場所の見直しを進めることで、新たな投資を抑制しながらも、より売上げが見込めるロケーションへの投資を拡大していきます。
• 一方、自動販売機の新規設置においては、設置場所の収益性を見極めた活動を徹底します。外部調査機関によるデータと当社が蓄積してきたデータを組み合わせ、優良ロケーションを特定し、売上げ見込みと収益性を見極めた新規設置活動を徹底することで、優良ロケーションの自動販売機の増加を図ります。

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• １７ページは、ブランド別の販売数量計画です。
• 第２四半期は、今年の重点カテゴリーである『コカ・コーラブランド』、『コーヒー』、『無糖茶』において、新商品の発売やキャンペーンの実施により、ブランドの競争力を強化し、売上げ拡大を図ります。

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• １８ページは、ブランドごとの戦略です。
• 『コカ・コーラブランド』では、１年を通して、コカ・コーラコンツアーボトルの生誕１００周年記念キャンペーンを実施する予定ですが、第２四半期は、その一環として、お客さま起点で、チャネルごとにプロモーションを展開します。また、順調に売上げを伸ばしている新商品『コカ・コーラ ライフ』の販売を強化し、コカ・コーラブランド全体の活性化を図ります。
• また、無糖茶では、『からだすこやか茶Ｗ』の中型ＰＥＴを新たに投入し、継続購買の需要創造を図ります。『綾鷹』では、昨年発売した『綾鷹まろやか仕立て』をリニューアルするなど、『綾鷹』ブランドの強化を図ります。さらに、３月に発売した『日本の烏龍茶つむぎ』についても、定番売場の拡大を図ることで、継続して販売を強化します。
• コーヒーカテゴリーにおいては、『ヨーロピアン』シリーズを４月にリニューアルしました。ボトル缶の『香るブラック』、『熟練ブレンド』では、コーヒーの抽出方法を見直しており、コーヒー本来の味わいを楽しめる商品として、本格派志向のお客さまのニーズを取り込んでまいります。
• さらに、好調な『い・ろ・は・す』では、新フレーバーの発売を５月に予定しており、さらなる販売数量の増加を図ってまいります。
• 以上、営業戦略についてご説明いたしました。

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• １９ページは、上半期の業績計画です。計画は年初計画どおりとします。
• 連結の売上高は１,９８０億円、営業損失は１１億円、経常損失は１３億円、当期純損失は１６億円と、対前年で減収、減益の計画としております。
• 事業別で見ても、コカ・コーラ事業、ヘルスケア・スキンケア事業とも消費税増税の影響を受け、対前年で減収、営業利益は減益の計画としています。

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• ２０ページは、上半期の営業利益の達成シナリオです。
• コカ・コーラ事業の営業利益は、対前年３７億円の減益計画としております。
• これは、営業関連での３０億円のマイナスが影響しています。ベンディングやリテールでの販売数量の減少や、フードサービスでの全国チェーンとの取引増加に加え、過去に自動販売機の投資を一時的に抑制した反動による減価償却費の増加を見込んでおります。
• ヘルスケア・スキンケア事業についても、消費税増税後の厳しい市場環境が継続すると見込み、上半期の営業利益は対前年で減益の計画としており、連結の営業利益は対前年で３９億円の減益計画としております。

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• 最後に、四国コカ・コーラの完全子会社化について触れさせていただきます。

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• ５月１８日付で、四国コカ・コーラを完全子会社化いたします。
これにより、当社の事業エリアは、西日本２府２０県となり、西日本地域におけるコカ・コーラビジネスを一元的に管理・運営することとなります。
• 今後、さまざまな分野でシナジーの創出に向けた検討を進め、営業、ＳＣＭ分野を中心に、競争力と生産性の向上を図ってまいります。
また、西日本一体となり、コカ・コーラビジネスのさらなる強化を図ることで、日本のコカ・コーラシステムにおけるリーダーシップを発揮していきたいと考えております。

• 第１四半期は、営業利益が計画を上回り、１年を良い形でスタートいたしました。
• 第２四半期は、この良い流れを継続し、営業、ＳＣＭ分野を中心に、収益改善に向けた取組みを進化させ、年初に掲げた計画を上回る営業利益を達成することで、勢いをさらに加速してまいります。
• 以上をもちまして、私からの説明を終わらせていただきます。
ご清聴ありがとうございました。

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