2≪日本株インデックスＴＯＰＩＸファンド≫
運用実績（2021年3月末日現在）

騰落率（％）

（注1）

１年
39.00

３年18.68

５年53.68

設定来
165.59（注）運用開始日は2002年11月1日。

運用方針

国内上場株式に投資することにより、東証株価指数に連動した投資成果をあげることを目標とします。

運用経過および今後の運用方針

資金の流出入に合わせて、「インデックスファンドＴＳＰ」への投資を行いました。
当該ファンドへの投資比率は概ね高位を維持しました。
上記運用方針を継続し、「インデックスファンドＴＳＰ」への高位の投資比率を維持します。

≪グローバルグロースファンド≫
運用実績（2021年3月末日現在）

運用方針
運用経過および今後の運用方針

騰落率（％）（注1）

１年
59.15

３年59.63５年118.63

設定来
299.30（注）運用開始日は2003年7月1日。

日本を含む世界主要先進国の株式の中から特に世界的に競争力に優れた成長企業の株式に投資し、外貨建ベースの優れた収益の獲得を目指す投資信託に主に投資することによって、中長期的な観点から、日本を含む世界主要先進国の株式市場全体（ＭＳＣＩワールド指数）の動きを上回る投資成果を目指します。
資金の流出入に合わせて、「Ｇグロース」への投資を行いました。
当該ファンドへの投資比率は概ね高位を維持しました。
上記運用方針を継続し、「Ｇグロース」への高位の投資比率を維持します。

≪グローバルソブリン債券ファンド≫
運用実績（2021年3月末日現在）

運用方針
運用経過および今後の運用方針

騰落率（％）（注1）

１年
1.54

３年
7.37

（注）運用開始日は2003年7月1日。

５年
△2.35

設定来
33.17

世界先進国の信用度の高いソブリン債を中心に分散投資する投資信託に主に投資することによって、安定した収益の確保と長期的な成長を目指します。
資金の流出入に合わせて、「日興・世界ソブリン・ファンドＶＡ（適格機関投資家転売制限付）」への投資を行いました。
当該ファンドへの投資比率は概ね高位を維持しました。
上記運用方針を継続し、「日興・世界ソブリン・ファンドＶＡ（適格機関投資家転売制限付）」への高位の投資比率を維持します。

≪グローバルリートファンド≫
運用実績（2021年3月末日現在）

運用方針
運用経過および今後の運用方針

騰落率（％）

（注1）

１年
31.87

３年
27.29

（注）運用開始日は2004年7月12日。

５年
13.55

設定来
144.65

世界各国の上場不動産投信（REIT＝Real Estate Investment Trust）を主な投資対象とする投資信託に主に投資することにより、中長期的に高い投資成果をあげることを目標とします。
資金の流出入に合わせて、「日興・ＡＭＰグローバルＲＥＩＴファンド（６ヵ月決算型）」への投資を行いました。
当該ファンドへの投資比率は概ね高位を維持しました。
上記運用方針を継続し、「日興・ＡＭＰグローバルＲＥＩＴファンド（６ヵ月決算型）」への高位の投資比率を維持します。

≪マネーファンド≫（注２）
運用実績（2021年3月末日現在）

運用方針
運用経過および今後の運用方針

騰落率（％）（注1）

１年△0.25３年△0.81（注）運用開始日は2004年11月1日。

５年
△1.24

設定来
△2.72

マザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に、主として円建ての短期公社債や短期金融商品に投資し、安定した収益の確保を目指します。
資金の流出入に合わせて、「アクサ ローゼンバーグ・日本円マネー・プール・ファンド（B）〈適格機関投資家私募〉」への投資を行いました。
当該ファンドへの投資比率は概ね高位を維持しました。
上記運用方針を継続し、「アクサ ローゼンバーグ・日本円マネー・プール・ファンド（B）〈適格機関投資家私募〉」への高位の投資比率を維持します。

（注１）騰落率は、当月末における、上記各期間のユニットプライスの変動率を表しています。
（注２）「マネーファンド」は株価、債券価格、為替等の変動の影響を受ける可能性が低いことを想定した特別勘定です。
ただし、低金利環境下（マイナス金利を含む）では、「マネーファンド」の積立金の増加が期待できないだけでなく、諸費用の控除等により積立金が減少することもありますのでご注意ください。
※特別勘定「グローバルカレンシーファンド」は、2017年6月30日をもって廃止しました。

お問合せ窓口：カスタマーサービスセンター 0120-933-399
受付時間 月〜金 9：00～18：00
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『Life DO 80』

2020年度

特別勘定決算のお知らせ

１．
運用環境（2020年4月～2021年3月）【日本株式市場】
日本株式市場は上昇しました。
年度末の東証株価指数（TOPIX）は前年度末比＋39.27% の1,954.00ポイント（前年度末1,403.04ポイント）となりました。
年度の前半は、新型コロナウイルス感染拡大に歯止めがかかり経済活動が正常化することへの期待感などを受けて上昇しました。年度の後半も、新型コロナウイルス向けワクチン実用化により経済活動が正常化することへの期待感などを背景に上昇しました。
中でも、11月には米大統領選の影響による米国株高などを背景に上昇しました。
年度末にかけては、米追加経済対策法案の成立などを受けて上昇し、高値圏で引けました。

【外国株式市場】
米国株式市場は上昇しました。年度末の NY ダウ工業株30種は前年度末比＋50.48% の32,981.55ドル（前年度末21,917.16ドル）となりました。年度の前半は、新型コロナウイルス感染拡大に歯止めがかかり経済活動が正常化することへの期待感などを受けて上昇しました。年度の後半も、新型コロナウイルス向けワクチン実用化により経済活動が正常化することへの期待感などを背景に上昇しました。
中でも、11月には米大統領選で民主党のバイデン前副大統領が勝利する見込みとなるも、同時にねじれ議会が発生するとの思惑が広がりバイデン前副大統領による増税案が回避されるとの見方などを受けて上昇しました。
年度末にかけては、米追加経済対策法案が成立したことなどを背景に上昇し、高値圏で引けました。
欧州株式市場は、年度の前半は、新型コロナウイルス感染拡大に歯止めがかかり経済活動が正常化することへの期待感などを背景に上昇しました。
年度の後半も、新型コロナウイルス向けワクチン実用化により経済活動が正常化することへの期待感などを背景に上昇しました。
中でも、11月には米大統領選の影響による米国株高などを受けて上昇しました。年度末にかけては、米追加経済対策法案が成立したことなどを背景に上昇し、高値圏で引けました。
市場別の年間の騰落率は、
独 DAX 指数＋51.05%、
仏 CAC40指数＋38.01%となりました。

【日本債券市場】
日本債券市場は、10年国債の金利が上昇（価格は下落）し、年度末には0.095%（前年度末0.022%）となりました。年度の前半は、日銀が国債の購入に制限を設けないなどの金融政策の方針を決定したことなどを受けて金利は一時－0.052% まで低下（価格は上昇）しましたが、その後は低下幅を縮め、ほぼ横ばいで推移しました。年度の後半は、横ばいで推移した後、日銀が長期金利の上昇を容認するとの思惑が台頭したことや、米長期金利の上昇などを受けて金利は一時0.181% まで上昇しましたが、日銀が長期金利の変動幅拡大を必要とは考えないとの見方を示したことなどを受けて上昇幅を縮めました。
前年度末比では、金利は上昇しました。

【外国債券市場】
米国債券市場は、10年国債の金利が上昇（価格は下落）し、年度末には1.740%（前年度末0.670%）となりました。年度の前半は、金利は上昇基調で推移した後、米国における新型コロナウイルスの感染再拡大などを背景に一時的に0.502% まで低下（価格は上昇）しましたが、新型コロナウイルス感染拡大に歯止めがかかり経済活動が正常化することへの期待感などを背景に上昇に転じました。年度の後半は、新型コロナウイルス向けワクチン実用化により経済活動が正常化することへの期待感などを背景に金利は上昇しました。年度末にかけても、米追加経済対策法案の成立や、FRB（連邦準備制度理事会）が今年の経済成長率と物価見通しを引き上げたことなどを受けて金利は上昇して引けました。年度中に、FRB による FF（フェデラル・ファンド）金利の誘導目標の変更はなく、年間を通して年0.000～0.250% でした。
欧州債券市場は、独10年国債の金利が上昇し、年度末には－0.292%（前年度末－0.471%）となりました。年度の前半は、新型コロナウイルス感染拡大に歯止めがかかり経済活動が正常化することへの期待感などを受けて金利は一時上昇する場面もありましたが、欧州での新型コロナウイルス感染再拡大などを背景に低下しました。年度の後半は、新型コロナウイルス感染再拡大に伴う欧州主要国での行動制限措置強化などを受けて金利は低下し、11月には一時－0.670% を付けました。
しかしその後は、米長期金利の上昇や、米追加経済対策法案成立への期待感などを受けて金利は上昇して引けました。

【外国為替市場】
米ドル / 円相場は、円安米ドル高となり、年度末には110.71円（前年度末108.83円）となりました。年度の前半は、新型コロナウイルスの感染拡大や米追加経済対策の不透明感などを背景に円高米ドル安基調で推移しました。年度の後半は、欧米での新型コロナウイルス感染者数増加や、新型コロナウイルス感染再拡大に伴う欧州主要国での行動制限措置の実施による景気悪化への懸念などを受けて円高米ドル安が進み、1月には102.68円を付けました。
その後は、米追加経済対策法案の成立や世界的な経済正常化への期待感などによる米長期金利の上昇などを背景に急速に円安米ドル高が進みました。
ユーロ / 円相場は、円安ユーロ高となり、年度末には129.80円（前年度末119.55円）となりました。年度の前半は、新型コロナウイルス感染拡大に歯止めがかかり経済活動が正常化することへの期待感や ECB（欧州中央銀行）が追加金融緩和を決定したことなどを背景に円安ユーロ高が進みました。
年度の後半も、円安ユーロ高基調で推移し、年度末にかけては、ECB 前総裁のドラギ氏がイタリア首相候補指名を受諾したことによるワクチン接種加速と財政健全化期待や、欧州の長期金利の上昇などを受けて円安ユーロ高が進みました。

２．特別勘定資産の内訳（2０20年度末）
区

分

現預金・その他
株
式公社
債
外 国 株 式外 国 公 社 債
その他の証券
貸付金合計
区分

現預金・その他
株
式公社
債
外 国 株 式外 国 公 社 債
その他の証券
貸付金合計（単位：百万円、％）日本株投資力学ファンド
金 額 構成比
404.7
818
95.3
858100.0

日本株ジパングファンド
金 額 構成比
524.5
1,118
95.5
1,170
100.0

日本株エボリュー
ションファンド
金 額 構成比
704.6
1,447
95.4
1,517
100.0

グローバル
グロースファンド
金 額 構成比
495.0
940
95.0
989
100.0

グローバルソブリン
債券ファンド
金 額 構成比
144.3
314
95.7
328
100.0

グローバルリートファンド
金 額 構成比
264.1
635
95.9
662
100.0

日本株インデックス
225ファンド
金 額 構成比1624.2
3,712
95.8
3,874
100.0

日本株インデックス
TOPIX ファンド
金 額 構成比
374.6
776
95.4
813
100.0

金額17266283構成比
6.1
93.9
100.0

利息配当金等収入
有価証券売却益
有価証券償還益
有価証券評価益
為 替 差 益その他の収益有価証券売却損
有価証券償還損
有価証券評価損
為 替 差 損
その他の費用収 支 差 額
区分

利息配当金等収入
有価証券売却益
有価証券償還益
有価証券評価益
為 替 差 益その他の収益有価証券売却損
有価証券償還損
有価証券評価損
為 替 差 損
その他の費用収 支 差 額日本株ジパングファンド
金 額736376420

日本株エボリュー
ションファンド
金 額
33
587
0619

グローバル
グロースファンド
金 額
233343379

グローバルソブリン
債券ファンド
金 額
005
05

グローバルリート
ファンド
金 額
34
61280168（注）金額は百万円未満を切り捨て。

日本株インデックス
２２５ファンド
金 額
42150
1,29401,485

額
000△0数
2,0492,049

金額
14,47914,479≪日本株投資力学ファンド≫
運用実績（2021年3月末日現在）

運用経過および今後の運用方針

騰落率（％）（注１）

１年58.50

３年30.66

５年56.16設定来125.50（注）運用開始日は2002年11月1日。

日本の経済および産業構造の中長期的展望に基づき、今後有望とみられる成長産業、成長企業の国内株式をトップダウンで選択する投資信託に主に投資することによって、東証株価指数を中長期的に上回る投資成果をあげることを目標とします。
資金の流出入に合わせて、「日興アクティブ・ダイナミクス（投資力学）」への投資を行いました。
当該ファンドへの投資比率は概ね高位を維持しました。
上記運用方針を継続し、「日興アクティブ・ダイナミクス（投資力学）」への高位の投資比率を維持します。

≪日本株ジパングファンド≫

日本株インデックス
ＴＯＰＩＸファンド金 額13202140247（2021年3月末日現在）

運用方針
運用経過および今後の運用方針

騰落率（％）（注1）

１年49.05

３年26.55

５年73.38

設定来
240.92（注）運用開始日は2002年11月1日。

日本の経済および産業構造の中長期的展望に基づき、今後有望とみられる成長産業、成長企業の国内株式をボトムアップで選択する投資信託に主に投資することによって、東証株価指数を中長期的に上回る投資成果をあげることを目標とします。
資金の流出入に合わせて、「日興ジャパンオープン（ジパング）」への投資を行いました。当該ファンドへの投資比率は概ね高位を維持しました。
上記運用方針を継続し、「日興ジャパンオープン（ジパング）」への高位の投資比率を維持します。

≪日本株エボリューションファンド≫
運用実績（2021年3月末日現在）

運用方針

マネーファンド金件

５．
特別勘定の運用状況

運用方針（単位：百万円）

日本株投資力学ファンド
金 額25313338（単位：件、百万円）（注）金額は百万円未満を切り捨て。

運用実績

３．特別勘定の運用収支状況（2０20年度末）
分項
目
新ユニット・リンク保険（有期型）
合計

マネーファンド（注）金額は百万円未満を切り捨て。構成比は小数点第2位を四捨五入。

区

４．
保有契約高（2０20年度末 /9勘定合計）

運用経過および今後の運用方針

騰落率（％）（注1）

１年64.35

３年35.27

５年66.17設定来97.65（注）運用開始日は2002年11月1日。

全世界の経済動向および産業構造の中長期的展望に基づき、今後有望とみられる国内株式を主な投資中長期的な投資成果を積極的にあげることを目標と対象（※）とする投資信託に主に投資することによって、します。
（※）国内株式を主要投資対象としますが、有望な投資対象が国内にない場合は、３０％を上限にして海外株式に投資することがあります。
資金の流出入に合わせて、「日興エボリューション」への投資を行いました。当該ファンドへの投資比率は概ね高位を維持しました。
上記運用方針を継続し、「日興エボリューション」への高位の投資比率を維持します。

≪日本株インデックス２２５ファンド≫
運用実績（2021年3月末日現在）

騰落率（％）（注1）

１年52.63

３年39.30

５年80.36設定来
277.11（注）運用開始日は2002年11月1日。

運用方針

国内上場株式に投資することにより、日経平均株価指数に連動した投資成果をあげることを目標とします。

運用経過および今後の運用方針

資金の流出入に合わせて、「インデックスファンド２２５」への投資を行いました。
当該ファンドへの投資比率は概ね高位を維持しました。
上記運用方針を継続し、「インデックスファンド２２５」への高位の投資比率を維持します。