会社案内

目次目次■ TFXとは?···································· 2■取引所株価指数証拠金取引について・TFXとは・デリバティブ取引とTFX誕生の背景
・TFXのあゆみ・TFXの業務
・従来の取り組み
・今後の取り組み
・会社概要
・役員一覧
・ガバナンス体制
・決算ハイライト
・取引数量ハイライト（1）上場商品一覧············································ 17（2）取引所株価指数証拠金取引とは·（くりっく株365）····································· 18（3）くりっく株365の特徴 ·5つのワンダフル····································· 19■金利先物等取引について■取引のリスクについて··············· 24（1）
上場商品一覧··············································· 7（2）取引の特徴··················································· 9（3）
商品概要···················································· 10·・ユーロ円3ヵ月金利先物とは·・ユーロ円3ヵ月金利先物の活用法·
・ユーロ円3ヵ月金利先物オプションとは・各取引に共通のリスク
・証拠金取引におけるリスク
・くりっく365におけるリスク
・くりっく株365におけるリスク■ TFXの清算制度························· 21（1）清算機関とは（2）金利先物等取引の清算制度（3）証拠金取引の清算制度■取引所為替証拠金取引について（1）
上場商品一覧············································ 13（2）
取引時間···················································· 14（3）
休業日························································ 14（4）取引所為替証拠金取引とは·（くりっく365）········································ 14（5）くりっく365の特徴································· 15（6）
くりっく365ラージの特徴······················ 16■財務データ································· 26■取引・清算参加者一覧··············· 27■基本用語集································· 29

はじめに
この会社案内では、株式会社東京金融取引所（略称：TFX）の基本情報を集約しています。本文中でにて表示されている内容については、29ページ以降の基本用語集で追加的に説明していますのでご参照ください。
なお、この会社案内以外にも、上場商品・制度等を個別に解説した各種パンフレットがございますので、併せてご活用ください。

本会社案内の内容についてのお問い合わせおよび各種パンフレットの請求等は、下記までご連絡ください。

お問い合わせ先

株式会社東京金融取引所
取引所代表電話：03-4578-2400（受付時間 平日8：45～17：15）
URL：https:www.tfx.co.jp
E-Mail：info@tfx.co.jp
住所 ：〒100-0005  東京都千代田区丸の内1丁目8番2号   鋼ビルディング  8階

T F X とは ?
TFXとは株式会社東京金融取引所（略称：TFX）は、金融商品取引法に基づき市場開設の免許を受けた取引所（金融商品取引所）であり、かつ承認を受けた清算機関（金融商品取引清算機関）です。1989年４月に会員制の組織として国内外の主要な金融機関の出資により設立され、同年６月から取引及び清算業務（現在における金融商品債務引受業）を開始しました。2004年４月には組織形態を株式会社に転換し、2007年９月、金融商品取引法の施行に伴い、現社名に社名変更しました。

デリバティブ取引とTFX誕生の背景
先物取引とは、｢ある商品について、将来のある時点において現時点で決めた価格により取引することを約束する｣ことです。
わが国においては、1980年代以降の一連の金利自由化に伴い、円資産に伴う金利リス
クの本格的なヘッジ手段の必要性が高まり、金融界の総意により、東京金融先物取引所（現、東京金融取引所）
が1989年に設立されました。

TFXのあゆみ
1989年

1991年

3月

金融先物取引法施行

4月

東京金融先物取引所設立

6月

ユーロ円3ヵ月金利先物取引及び清算業務開始

2月

完全システム取引開始

7月

ユーロ円3ヵ月金利先物オプション取引開始

1996年

4月

SPAN® 証拠金制度導入

1998年

11月

顧客証拠金の分別管理制度を導入

1999年

10月

金利先物等取引においてギブアップ制度、価格のハーフティック化を導入

2003年

4月

新システム稼働、各種ストラテジー注文、ブロック取引を導入

2004年

4月

会員制法人から株式会社へ組織変更

2005年

7月

取引所為替証拠金取引（愛称：くりっく365）を上場

2007年

2月

金利先物等取引の取引時間の拡大

9月

金融商品取引法施行

4月

金利先物等取引システムをバージョンアップ

2008年

東京金融取引所へ社名を変更

10月

取引所為替証拠金取引システムアップグレード（16通貨ペア追加上場）

2010年

11月

取引所株価指数証拠金取引（愛称：くりっく株365）を上場

2013年

10月

証拠金取引システムを更改

2014年

2月

金利先物等取引システムを更改

2019年

7月

金利先物等取引システムを更改

9月

証拠金取引システムを更改

2

TFXの業務
TFXは、金融商品取引法に基づき、以下の業務を行っております。
①金融商品取引所として、金融商品市場の開設及び市場施設の提供、相場の公表並びに取引の公正の確保
その他金融商品市場開設に係る業務②金融商品取引清算機関として、本取引所の開設する市場で行われた市場デリバティブ取引についての金融商品債務引受業務（いわゆる清算業務）

従来の取り組み当社は、金融商品取引法に基づき、金融商品取引にかかる公的インフラとして、公正性、信頼性、利便性に優れた金融商品市場を整備し、わが国金融・経済の健全な発展に貢献します。

金利分野
金利先物等取引

金利先物等取引事業

これまで金 融デリバティブの総合取引所として、「為替」、「株式」、「金利」
すべてをカバーする商 品を上

場してきました。

為替分野

株式分野

くりっく365
くりっく365ラージ

くりっく株365

証拠金取引事業

今後の取り組み
今後はさらに、金融市場インフラとして、新たな商品の上場やクリアリング業務への参入をすすめるほか、金融機関が金融サービスの多角化や効率的なリスク管理を行うためのツールとして役立てていただくことを目指します。

3

会社概要
株式会社東京金融取引所

商号（Tokyo Financial Exchange.Inc）

大株主
株主名

持株数（株） 持株比率（％）

株式会社三菱UFJ銀行

43,1304.99

株式会社三井住友銀行

43,0604.99

三菱UFJ信託銀行株式会社

41,3204.78

株式会社へ変更）

株式会社みずほ銀行

32,4003.75

資本金58億4,465万円

三井住友信託銀行株式会社

31,3203.63

大和証券株式会社

30,6603.55

事業年度

毎年4月1日から翌年3月31日まで

みずほ証券株式会社

26,937

3.12

従業員数

85名
（2019年3月31日現在）

ゴールドマン・サックス証券株式会社

26,3203.05

信金中央金庫20,6602.39

発行済株式総数

862,750株

農林中央金庫20,660

2.39

株主数

80名
（2019年3月31日現在）

みずほ信託銀行株式会社

20,6602.39

株式会社横浜銀行

20,6602.39

1989年4月25日
設立（2004年4月会員制法人から

組織図
監査役会

監査役

総務部
財務部

取締役

取締役会

株主総会

ホールセール事業部
リテール開発部
リテール事業部
FXクリアリング準備室
新規事業開発室
海外業務室
清算決済部
市場監視部

自主規制委員会

システム部
コンプライアンス・リスク管理室

専門委員会･規律委員会

内部監査室
自主規制事務局

諮問委員会･指名・報酬委員会･金利先物等市場運営委員会･為替・株価指数証拠金市場運営委員会

4役員一覧（2019年６月20日現在）
代表取締役社長

木下信行‐

代表取締役専務

廣田

拓夫‐

取締役（社外）今井敬

日本製鉄株式会社

同上（社外）

宍戸善一

一橋大学大学院法学研究科

同上（社外）萩原

攻太郎

同上（社外）

平川

純子

常勤監査役

福知

眞

監査役（社外）小野行雄

同上（社外）

須藤英章

社友名誉会長株式会社三井住友銀行

教授

常務執行役員

シティユーワ法律事務所

弁護士‐
企業会計基準委員会

シニア・アドバイザー

東京富士法律事務所

弁護士

ガバナンス体制①取締役会は、経営の基本方針及び業務執行に関する重要事項を決定するとともに、取締役の職務の執行を監督します。
②監査役会は、内部統制の方針に則り、取締役の職務執行を監査し、監査報告を株主総会に提出します。
③指名・報酬委員会は、役員の選解任や役員報酬等について審議を行います。
④自主規制員会は、取締役会からの委任を受けて、市場の公正性・透明性を確保するための業務に関する事項を決定します。

5

機関設計の形態

監査役会設置会社

取締役の人数6名（うち社外取締役4名）

監査役の人数3名（うち社外監査役2名）

諮問委員会

指名・報酬委員会、市場運営委員会

自主規制委員会

3名（うち社外取締役2名）

決算ハイライト

308

157

-159

17

20

16

20

15

-277

20

15

14

17

106

-235

20

16

20

15

20

14

20

20

18

17

20

16

20

15

20

14

20

469 440 514
195

20

-55
-333

20

6,690 6,619（単位：百万円）■

623 658

573

7,627

推移

（単位：百万円）

■

14

9,315
8,647

20

推移

（単位：百万円）

20

推移 

18

■

百万円

前年度比 ――%

20（単位：百万円）

■

▲277

百万円

前年度比 ――%

18推移

前年度比 ――%

1620
17

前年度比 ▲1.1%

▲159

百万円

20

▲235

百万円

20

6,619

当期純利益

経常利益

18

営業利益

営業収益

取引数量ハイライト
取引所為替証拠金取引

金利先物等取引「くりっく365」「くりっく株365」

1,253,014 枚

30,973,955 枚

5,083,565 枚（5,135枚）▲16.5%

取引数量推移（119,588枚）+6.5%

41,62836,92729,083 30,973

34,015

前年度比

8,454
6,324

7,708
5,493

5,083

20
18

20
17

20
16

5

14

20
1

20

18
20

20
17

20
16

20
15

37,310,534枚

全商品取引数量（年度合計）（19,676枚）▲34.0%

1,253

20
18

1,500

20
17

2,154

20
16

20
15

20
14

2,394 2,283

20
14

2018年度
取引数量（一日平均）
前年度比

取引所株価指数証拠金取引▲2.6%（一日平均 144,399枚）

6

金利先物等取引に つ い て（1）上場商品一覧
ユーロ円
3ヵ月金利先物

ユーロ円3ヵ月金利
先物オプション

取引対象

全銀協ユーロ円TIBOR3ヵ月※1

取引対象

ユーロ円3ヵ月金利先物

取引単位

元本1億円

取引単位

ユーロ円3ヵ月金利先物1単位（元本1億円）

価格の表示方法

ユーロ円3ヵ月金利先物の最小変動幅（0.005）刻みの指数

価格の表示方法
最小変動幅
最小変動幅価値100から年利率（%､ 90/360ベース）を差し引いた数値
0.005（0.005%）
1,250円

最小変動幅

0.005

最小変動幅価値1,250円

行使価格の刻み

ユーロ円3ヵ月金利先物をベースに0.125刻み

限月設定

四半期毎の限月（3、6、9、12月限）を20限月(5年）
四半期以外のシリアル限月を直近2限月※2

限月設定

四半期毎の限月（3､6､9､12月限）
を5限月

取引最終日

限月第3水曜日の2営業日前

取引最終日

限月第3水曜日の2営業日前

最終決済日

取引最終日の翌営業日

最終決済日

取引最終日の翌営業日

最終決済方法

差金決済

最終決済方法アメリカン・タイプ自動権利行使(イン・ザ・マネーのみ)

最終決済価格

最終決済価格は少数点以下第三位（0.1ティック）まで計算されます。
計算にあたっては、TIBORの少数点第四位を四捨五入
し、100から引いた値が最終決済価格となります。
（例）
取 引 最 終 日 のTIBORが0.12786 ％ で あ れ ば、ユ ー ロ
円3ヵ月金利先物の最終決済価格は、99.872（100−0.128＝99.872）となります。

取引時間

取引最終日限月の取引時間

8:30〜8:45
プレオープン（付合せを行わない注文入力専用の時間帯）

8:30〜8:45
プレオープン

8:45〜11:30
日中取引（約定後、当日付で清算処理）

8:45〜11:30
日中取引

11:30 〜 12:30
取消・数量削減専用（付合せは行わない）

取引時間

11:30〜12:30
取消・数量削減専用

12:30〜15:30
日中取引（約定後、当日付で清算処理）

12:30〜15:30
日中取引

15:30〜20:00
夜間取引（約定後、翌営業日付で清算処理）

15:30〜20:00
夜間取引

8:30〜8:45
プレオープン
8:45〜11:00
日中取引

取引最終日限月の取引時間

8:30〜8:45
プレオープン
8:45〜11:00
日中取引※1：全銀協TIBOR運営機関が公表する短期市場の実勢レート。
TIBORとはTokyo InterBank Offered Rateの略称です。
※2：シ リアル限月は、四半期限月を除いた月で設定します。例えば、4月1日時点では4月限・5月限、5月1日時点では·5月限・7月限、6月1日時点では7月限・8月限（6月限は四半期限月として設定）です。

7

ユーロ円LIBOR6ヵ月金利先物（取引停止中）※5

無担保コールO/N金利先物（取引停止中）※6

取引単位

ICEユーロ円LIBOR6ヵ月

取引単位

日本銀行が公表する「無担保コー
ルオーバーナイト物金利」（ 確報値）の月中平均値

取引対象

元本1億円

取引対象

元本3億円

価格の表示方法

100から年利率（%,180/360ベース）を差し引いた数値

価格の表示方法

100から金利を差し引いた数値

最小変動幅

0.0025

最小変動幅

0.005

最小変動幅価値1,250円

最小変動幅価値1,250円

限月設定

四半期毎の限月（3、6、9、12月限）を20限月（5年）
四半期限月以外のシリアル限月を直近2限月※2

限月設定

各月の限月を6限月

取引最終日

各限月の第3水曜日のロンドンの2銀行営業日前の日（この日が日本の休業日の場合は順次繰り上げる）

取引最終日

各月の最終日（日本の銀行休業日にあたるときは順次繰り上げる）

最終決済日

取引最終日の翌々営業日

最終決済日

取引最終日の翌々営業日

最終決済方法

差金決済

最終決済方法

差金決済

最終決済価格

取引時間（日本時間）

取引最終日限月の取引時間（日本時間）

最終決済価格は小数点以下第四位（0.01ティック）まで計算されます。
計算にあたっては、LIBORの小数点第5位を四捨五入し、100から引いた値が最終決済価格となります。
最終決済価格（例）
取 引 最 終 日 のLIBORが0.12786%で あ れ ば、ユ ー ロ
円LIBOR6ヵ 月 金 利 先 物 の 最 終 決 済 価 格 は、99.8721（100−0.1279%＝99.8721）となります。

日本銀行が公表する「無担保コー
ルオーバーナイト物金利」の本取引所が指定する日本銀行金融政策決定会合間における平均値の小数点以下第三位未満を四捨五入したものを100から差し引いた数値

8:30〜8:45
プレオープン

8:30〜8:45
プレオープン

8:45〜11:30
日中取引

8:45〜11:30
日中取引

11:30〜12:30
取消・数量削減専用

取引時間

11:30〜12:30
取消・数量削減専用

12:30〜15:30
日中取引

12:30〜15:30
日中取引

15:30〜20:00
夜間取引

15:30〜20:00
夜間取引

8:30〜8:45
プレオープン

8:30〜8:45
プレオープン

8:45〜11:30
日中取引

8:45〜11:30
日中取引

11:30〜12:30
取消・数量削減専用
12:30〜15:30
日中取引

取引最終日限月の取引時間

11:30〜12:30
取消・数量削減専用
12:30〜15:30
日中取引

15:30〜20:00
夜間取引（※3、※4）※3：翌営業日の日中取引の付け合せは行わない。
※4：英国が夏時間適用時の場合は19:00まで。
※5：ユーロ円LIBOR6ヵ月金利先物は2014年6月30日の夜間取引時間帯以降、取引を停止しています。
※6：無担保コールO/N金利先物は2017年7月24日より取引を停止しています。

8

（2）取引の特徴
以下のような特徴があります。
取引参加者とは、TFXの市場に直接参加し取引ができる者をいいます。TFXの取引参加者は、
金利先物等取引が公正かつ円滑に行われることを確保するため、財務条件等に関して一定の取引参加者条件を満たす、信用力の高い企業のみとしています。
取引参加者の業態は、銀行、証券、系統金融機関、外国銀行、外国証券など広範囲にわたっており、TFXの市場が開かれた市場であることを象徴しています。
TFXの上場商品は、取引単位・決済期日・価格表示などが標準化され、取引所で集中して取引所取引取引されています。これにより、多くの市場参加者の売買注文が集まり、流動性の高いマーケットを提供しています。
※ただし、限月・銘柄等によっては、平時から流動性が低いものもあります。
システム取引により一般に公開した価格で、公正・迅速に取引されます。注文について買い

市場価格の公平性

は最も高い値が、売りは最も安い値が優先して約定され、同値の場合はより早い注文が優先して約定されます（価格優先・時間優先の原則）。
成立したすべての取引は、即時に清算機関である取引所（TFX）が最終的な相手方になり決済清算機関の履行が保証されます。そのため、市場参加者は取引の相手方の信用リスクを心配することなく取引に参加することが可能です。
証拠金は取引に係る債務を履行するための担保として差し入れるものです。TFXでは、日々値洗いを行い、証拠金に不足が生じたときには追加証拠金を要求します。このため、損失の証拠金制度

累積が未然に防止される仕組みになっています。証拠金制度により、想定元本と比べ少額の証拠金の預託で取引が可能です。
なお、証拠金計算方法はSPAN® を採用しています。

投資家保護証拠金の分別管理制度を導入していることにより、投資家の証拠金は原則としてTFXに預託され、TFXは取引参加者の自己取引分と投資家からの受託取引分を分別して保管しています。
取引システムは、柔軟且つ拡張性のあるシステム構造をとっており、市場へのアクセス方法

取引所システム9の選択肢を広げています。また、取引システムが備える機能を利用することで、多様なニーズに応じた取引が可能です。

（3）商品概要
ユーロ円3ヵ月金利先物とはユーロ円3ヵ月金利先物とは、将来のある一定の日付から始まる円の3ヵ月金利を予想し、現時点で価格を決める取引です。これにより、将来の円資金取引レートを現時点で予約する効果が得られ、将来起こり得る円の短期金利の変動リスクを軽減することが可能となります。また、現時点で予測する将来の金利は、限月（ゲンゲツ）
により、いつの金利であるのかが表示されています。例えば2019年9月限（9ガツギリ）は、2019年9月の中旬
タ イ ボ ーにスタートする、期間3ヵ月の銀行間取引の円金利（T IBOR）を、現時点で取引することになります。
日本以外で流通する円のこと。
ユーロ円金利は、1年を360日で換算する。

ユーロ円 3ヵ月 金利先物

金融機関・一般企業等での短期資金の運用・調達でポピュラーな期間が3ヵ月。最もニーズが高い期間を先物の対象とした。

将来の金利を現時点で予想するもの

ユーロ円3ヵ月金利先物は、価格や売買の表示形式を債券と同様にするため、価格表示
を『100−金利（％）』としています。その結果、金利上昇（低下）と先物価格の関係は、以下のようになります。
ユーロ円3ヵ月金利先物の価格が下落

金利上昇

債券価格は下落

ユーロ円3ヵ月金利先物の価格が上昇

金利低下

債券価格は上昇例

ユーロ円の3ヵ月物金利が0.200％の場合、価格表示では100−0.200＝99.800

ユーロ円3ヵ月金利先物の活用法
将来金利の指標として
ユーロ円3ヵ月金利先物は、将来の短期金利の動向を予測する指標として活用できます。以下の例から、金利予測を行ってみましょう。
▲ ▲ ▲例 20XX年 6月限が99.645 100−99.645＝0.355％
20XX年 9月限が99.630 100−99.630＝0.370％
20XX年12月限が99.615 100−99.615＝0.385％
これにより、今後数ヵ月の間に金利がゆるやかに上昇傾向にあると、マーケット参加者が読んでいることが予測できます。

10

金利リスクの回避手段としてユーロ円３ヵ月金利先物は、現物取引と反対のポジションをとることで金利変動リスクの回避手段として利用することが可能です（ヘッジ取引）。
金利上昇をヘッジする場合

将来の金利上昇リスクを負う=金利先物の価格下落リスクを負う

現時点で先物売りヘッジ

金利低下をヘッジする場合

将来の金利低下リスクを負う=金利先物の価格上昇リスクを負う

例

現時点で先物買いヘッジ

20XX年5月１日現在、Ａ社は10億円を6月１日から3ヵ月間調達する計画があります。Ａ社は、6月１日にかけて金利の上昇を予想しており、金利上昇リスクのヘッジを行います。

ヘッジ実施日5/1

先物

現物

ユーロ円3ヵ月金利先物の20XX年6月限を価格99.750で10枚売却

3ヵ月物調達レート0.25%
現物取引なし予想通り、先物・現物ともに0.2%の金利上昇
資金調達日
6/1

ユーロ円3ヵ月金利先物の20XX年6月限を価格99.550で10枚買い戻し
先物売買益

損益検証

500,000円

3ヵ月物調達レート0.45%
10億円の資金調達

相 殺支払金利増加額

500,000円

売買損益計算支払金利増加額計算

99.750－99.550=0.200
10枚×（0.200÷0.005）×1,250円（0.45%－0.25%）×10億円×90／360

Ａ社はユーロ円３ヵ月金利先物を利用して、調達金利の上昇リスクをヘッジしたことになります。

投資対象としてユーロ円３ヵ月金利先物は、自己の相場変動に対する予測のもとに建玉を持ち、価格変動による利益を追求する投機取引として利用することも可能です（スペキュレーション）。
例

20XX年12月Ｂ社は、ユーロ円3ヵ月金利先物価格の下落（金利上昇）を見込んでいます。
売建玉を保有ユーロ円3ヵ月金利先物を価格99.700で100枚売る

建玉を保有

予想通りユーロ円3ヵ月金利先物価格は下落（金利は上昇）売建玉を手仕舞う
保有しているユーロ円金利先物の売建玉を価格99.300で100枚買戻し

先物による差益99.700－99.300=0.400
100枚×（0.400÷0.005）×1,250＝＋10,000,000円
Ｂ社はユーロ円 3ヵ月金利先物を利用して、10,000,000円の差益を得ることができました。

（上記の各例は解説を目的としたものであり、内容・計算等は例に過ぎません。
）

11

ユーロ円3ヵ月金利先物オプションとは
ユーロ円３ヵ月金利先物オプションとは、将来の特定の時点にユーロ円３ヵ月金利先物（原資産）をあらかじめ設定した特定の価格（権利行使価格）で売買する権利を取引するものです。

オプション取引の仕組み
オプションの買方権利の取得 ＝

権利としてのオプション

支払い

オプション料

オプションの売方受取り＝ 義務の発生

オプションの買方は、オプション料を支払うことによって権利を取得し、一方オプショ
ンの売方は、オプション料を受け取る代わりに、買方が行使した権利に応じる義務を負います。つまり、売方から買方に与えられる権利の対価がオプション料となります。
オプション価格は行使期日や行使価格、先物価格の変動率などの影響で変動します。
オプション料の算出方法

1,250円×（オプション価格÷0.005）×取引枚数
オプションの種類
オプション取引には、プット・オプションとコール・オプションの２種類があります。
プット・オプション ：原資産を権利行使価格で売ることができる権利の取引
コール・オプション ：原資産を権利行使価格で買うことができる権利の取引

プット・オプション

オプション取引
コール・オプション

買方

行使価格で“売る”権利を行使することが可能

売方行使価格で“買い”に応じる義務が発生

買方行使価格で“買う”権利を行使することが可能

売方行使価格で“売り”に応じる義務が発生

オプションの買方は、建玉を権利行使によらず市場で転売することによって手仕舞うことができます。同様に、オプションの売方も、市場で買い戻すことによって建玉を手仕舞うことができます。TFXのオプション取引はアメリカンタイプ（オプションの買方がオプ
ション行使期間内であればいつでも権利を行使することが可能である取引）を採用しています。また、建玉を買い建てたまま権利行使期間が満了した場合、そのオプションが有価値のときは、買方の権利が自動的に行使されると同時に売方に割り当てられます。無価値のときは買方の権利が消滅します。

12

取引所為替証拠金 取 引 に つ い て（1）上場商品一覧
対円取引
米ドル・ユーロ・英ポンド・豪ドル・スイスフラン・カナダドル・NZドル・南アフリカランド・トルコリ
ラ・ノルウェークローネ・香港ドル・スウェーデンクローナ・ポーランドズロチ・メキシコペソ

取扱通貨ペア

クロスカレンシー取引
ユーロ／米ドル・英ポンド／米ドル・豪ドル／米ドル・NZドル／米ドル・米ドル／カナダドル・英ポンド／スイスフラン・米ドル／スイスフラン・ユーロ／スイスフラン・ユーロ／豪ドル・英ポンド／豪ド
ル・ユーロ／英ポンド

取引単位

価格の
表示方法

対円取引

対円取引

米ドル
ユーロ
英ポンド
豪ドル
スイスフラン
カナダドル
NZドル
トルコリラ
ポーランドズロチ

南アフリカランドノルウェークローネ
スウェーデンクローナ
香港ドル
メキシコペソ米ドル（ラージ）
ユーロ（ラージ）
英ポンド（ラージ）
豪ドル（ラージ）

ユーロ/米ドル（ラージ）を除く

クロスカレンシー取引
ユーロ/米ドル（ラージ）

1万通貨単位

10万通貨単位対円取引

クロスカレンシー取引

1通貨あたりの日本円相当額

1基準通貨あたりの計算通貨相当額

対円取引

最小変動幅

クロスカレンシー
取引

対円取引

米ドル
ユーロ
豪ドル
南アフリカランドノルウェークローネ
スウェーデンクローナ
香港ドル
メキシコペソ

英ポンド
スイスフラン
カナダドル
NZドル
トルコリラ
ポーランドズロチ

米ドル（ラージ）
ユーロ（ラージ）
英ポンド（ラージ）
豪ドル（ラージ）

0.005

0.01

0.001

対円取引
クロスカレンシー取引

0.0001

対円取引

対円取引

最小変動幅
価値

米ドル
ユーロ
豪ドル

50円

13

英ポンド
対円取引
スイスフラン
クロスカレンシー クロスカレン
カナダドル
南アフリカランド
取引
シー取引
NZドル
ノルウェークローネ
トルコリラ
スウェーデンクローナ ユーロ/米ドル ユーロ/米ドル
ポーランドズロチ
香港ドル（ラージ）を除く（ラージ）
米ドル（ラージ）
メキシコペソユーロ（ラージ）
英ポンド（ラージ）
豪ドル（ラージ）
100円

500円

決済方法

差金決済

スワップ
ポイント

売り・買いの区別なく1本値

1計算通貨

10米ドル

（2）取引時間① 対円取引
曜日
月曜日
火〜木曜日
金曜日

通常時
付合せ開始時刻

サマータイム適用時
付合せ終了時刻

午前 7:10

翌暦日午前 6:55

午前 7:55

翌暦日午前 6:00

付合せ開始時刻
午前 7:10
午前 6:55

付合せ終了時刻
翌暦日午前 5:55
翌暦日午前 5:00

② クロスカレンシー取引
曜日
月曜日
火〜木曜日
金曜日

通常時
付合せ開始時刻
午前 7:10
午前 7:55

サマータイム適用時
付合せ終了時刻
翌暦日午前 6:25
翌暦日午前 5:30

付合せ開始時刻
午前 7:10
午前 6:55

付合せ終了時刻
翌暦日午前 5:25
翌暦日午前 4:30

※ サマータイム適用時とは、アメリカ合衆国ニューヨーク州夏時間適用時を指します。
※ ①対円取引、②クロスカレンシー取引、の付合せ開始前の10分間（月曜日は1時間）は、プレオープン時間帯です（プレオープン時間帯には約定しません）。
※ 取引時間は、臨時に変更される場合があります。TFXにおける取引時間の切り替え時には、事前にTFXホームページ等でお知らせいたします。また、海外市場の祝日等の理由で取引時間を変更する場合があります。

（3）休業日
土曜日、日曜日、1月1日（1月1日が日曜日の場合は1月2日）※ ただし、臨時に全部または一部通貨につき、休業日を定める場合もあります。

（4）取引所為替証拠金取引とは（くりっく365）

日頃テレビ報道等で目にする外国為替取引は、銀行や証券会社等の為替ディーラーと呼ばれるプロを中心に、相対取引であるインターバンク市場において行われています。このインターバンク市場は東京だけではなく、欧州、米国と世界中で時差をまたいで24時間取引されています。
TFXの取引所為替証拠金取引（愛称：くりっく365）は、このインターバンク市場の取引をベースに、リテール向けの商品として上場され、公正・透明に取引が行われます。くりっく365では、差し入れた証拠金を基に、適切な倍率の金額の取引が可能です（これを“レバレッジ”と呼びます）。従って、少額の資金で多額の取引を行えることから、高い投資効率を期待できる投資商品として位置付けられます。

14

（5）くりっく365の特徴
1安心

厳格な資格要件を満たした取扱会社を選定

透明

信頼

安心

TFXの資格要件では、法令等の業者登録要件に加え、厳しい資格要件を設けています。

2

取扱会社資格要件（一例）

金融商品取引業者要件（一例）

資本金

3億円以上

5,000万円

純資金

20億円以上−自己資本規制比率

200％以上120％

投資家の皆様の証拠金は全額TFXが保管

安心

取扱会社は、投資家の皆様から預かった証拠金の全額を、法令によりTFXに預託します。さらに、TFXでは、預かった証拠金の全額を取引所の財産と分別の上、保管します。
万が一、取扱会社が破綻するようなことがあった場合でも、最終的に投資家の皆様の証
拠金は、原則、保全される仕組みになっています。

3

透明な価格提供のメカニズム（提示された数量を明示） 透明

各マーケットメイカーから提供されるプライスの中からその時点におけるベストビッ
ド（買気配）
・ベストオファー（売気配）を取引所システムで自動的に合成し、投資家の皆様へ提供しています。
―どんな価格で、どれくらいの量の取引が可能かをリアルタイムで表示しています※１。

4

スワップポイントは受取額と支払額が同額（一本値） 透明

くりっく365では、TFXも取扱会社もスワップポイントから支払額と受取額の差益を得ない仕組みを採用し、受取額と支払額を同額（一本値）に設定しています。

5

高い約定力（約定拒否・スリッページなし） 信頼

マーケットメイカーが提供する数量の範囲内であれば、注文は即座に約定します。注文の約定拒否（リジェクト）がなく、不自然なスリッページの心配がありません※２。

6

公的な取引所が運営するFX信頼

TFXは、金融商品取引法に基づき市場開設の免許を受けた取引所です。証拠金の保全
制度や透明な価格提供の仕組みなどの特徴を有し、投資家の皆様に信頼される取引所FXです。
※１ 全てのマーケットメイカーが全上場通貨ペアに対して、レート提示を行うものではありません。
※２ ストリーミング注文の場合、注文が取引所に到達する間に為替相場が変動し、投資家の皆様が設定する許容値幅を超えた場合には約定しません。また、発注枚数がＭＭの提示する数量を超えた部分については、
部分約定となる場合もあります。

15

7

税制上の優遇措置 (取引所株価指数証拠金取引についても同様に適用されます。) 申告分離課税
くりっく365による利益は申告分離税の対象となり、税率は、所得に拘らず一律20%になります。
※東日本大震災からの復興財源を確保するため、2013年から2037年まで（25年間）、追加的に課税され、税率は20.315％となります。

外資預金の為替差益は分離課税の適用がなく、課税所得に加算されます。

他の先物取引と損益通算が可能
所 得 税 を 計 算 す る と き に く り っ く365は、 先 物 取 引 で あ る、
「 く り っ く 株365」、
TOPIX先物といった証券先物取引や、金（きん）先物といった商品先物取引、店頭取引との損益を差し引き計算することができます（損益通算）。

３年間の損失繰越控除が可能
くりっく365により損失が出た場合、損益通算を行った結果、その年に排除しきれない損失額が発生したようなケースでは、その損失を翌年以降3年間にわたって、「くりっく365」や「くりっく株365」、その他の先物取引で発生した利益から排除することができます。
外貨預金の為替差損には繰越控除の適用がありません。
※税率・課税関係は税法及びその解釈が将来変更されることがあります。

（6）くりっく365ラージの特徴「くりっく365ラージ」はタイトなスプレッドを重視する投資家向けの商品です。手数料はかかりますが、タイトなスプレッドでの取引が可能です。

1

１枚の取引単位は10万通貨

10万通貨未満の分割約定の心配がありません。

2

対円通貨ペアの刻み値は0.1銭

細かな値動きを狙うことができます。

3

5 00万通貨の大口注文も約定可能「くりっく365」と同様に高い約定力を備えた“取引所FX”。

4

取り扱いは主要な5通貨ペア

米ドル/円、ユーロ/円、英ポンド/円、豪ドル/円、ユーロ/米ドル。

16

取引所株価指数証 拠 金 取 引 に つ い て（1）上場商品一覧
取扱商品

日経225証拠金取引
NYダウ証拠金取引
DAX® 証拠金取引
FTSE100証拠金取引

取扱商品

日経225証拠金取引

NYダウ証拠金取引
DAX®証拠金取引
FTSE100証拠金取引

取引単位

日経平均株価（日経225）×100

取引株価指数の数値×100円

1円（100円）

1ポイント（100円）

清算価格×100×円金利×日数／365

清算価格×100×外貨金利×日数／365

呼び値（最小変動幅相当）
金利相当額

買い手：支払い／売り手：受け取り
買い手：受け取り／売り手：支払い（配当落ちの都度）（※）DAX ® は、配当込み指数のため配当相当額は発生しません。

配当相当額
決済方法

差金決済

【日経225証拠金取引・NYダウ証拠金取引】
付合せ 開始時刻 ※1
米国ニューヨーク州サマータイム非適用期間
米国ニューヨーク州サマータイム適用期間 ※2

午前8：30

付合せ終了時刻
翌暦日午前6：00

翌暦日午前5：00【DAX® 証拠金取引】付合せ開始時刻 ※1
米国ニューヨーク州 サマータイム非適用期間
及び欧州 サマータイム非適用期間
米国ニューヨーク州 サマータイム適用期間
及び欧州 サマータイム非適用期間※2

米国ニューヨーク州 サマータイム適用期間 ※2及び欧州 サマータイム適用期間 ※3

午後4：00

午後3：00

付合せ終了時刻
翌暦日午前6：00

翌暦日午前5：00【FTSE100証拠金取引】付合せ開始時刻 ※1
米国ニューヨーク州 サマータイム非適用期間
及び欧州 サマータイム非適用期間
米国ニューヨーク州 サマータイム適用期間
及び欧州 サマータイム非適用期間※2

米国ニューヨーク州 サマータイム適用期間 ※2及び欧州 サマータイム適用期間 ※3

午後5：00

午後4：00

付合せ終了時刻
翌暦日午前6：00

翌暦日午前5：00※1 付合せ開始前の10分間は、プレオープン時間帯です。但し、日経225証拠金取引の週初の取引日及びNYダ
ウ証拠金取引の月曜日の取引については、付合せ開始前の30分間をプレオープン時間帯とします。
（プレオープン時間帯には、約定は発生しません。
）※2 米 国ニューヨーク州サマータイム適用期間は3月第2日曜日～11月第1日曜日を指します。
※3 欧 州サマータイム適用期間は3月最終日曜日～10月最終日曜日を指します。
その他：
取引時間は、臨時に変更される場合があります。本取引所における取引時間帯の切替え時には、事前に本取引
所ホームページ等でお知らせいたします。また、海外市場の祝日等の理由で取引時間を変更する場合があり
ます。

＜休業日＞
日経225証拠金取引
NYダウ証拠金取引
DAX®証拠金取引
FTSE100証拠金取引

17

土曜日、日曜日、1月1日、1月1日が日曜日に当たるときは1月2日

土曜日、日曜日、同指数を原資産とする先物市場（米国に所在するもの）の休場日
土曜日、日曜日及び取引対象となる株価指数を構成する銘柄が取引される取引所の休業日

（2）取引所株価指数証拠金取引とは（くりっく株365）「くりっく株365」とは、わが国初の公的取引所による株価指数証拠金取引市場です。
日経平均株価（日経225）を始め、NYダウなど日・米・欧の主要な株価指数が取引できます。取引の仕組みは、投資家の皆様に人気のあるFX「くりっく365」とほぼ同じで、ドル円の代りに日経225を取引するというもの。①ほぼ24時間祝日も取引可能②配当が受け取れる③レバレッジ取引④売りからも取引可能⑤NYダウなど海外株価指数も円で取引できるなどの特徴がありますので、レバレッジを利かせて短期的な相場変動を狙う取引か
ら、配当を受け取りながら中長期的な投資まで、幅広い投資ニーズにお応えします。

ハイトードリ【日本名：配当鳥】

カブリエル【日本名：株利得る】
鋭い株式嗅覚を持つ。
好物はもちろん株。
経済情報紙を愛読し、投資家としての実力は折り紙つき。
犬実（けんじつ）な投資がモットー。

カブリエルが発する「配当の香り」に引き寄せられ、常に配当を探して飛び回る。
カブリエルの良きパートナー。
鳴き声は「ハイトー、ハイトー」と聞こえる。

【重要なお知らせ】● T FXでは、2020年9月を目途に、最長1年程度を決済期限とする新しい「くりっく株365」を上場する予定です。
●こ れに伴いまして、現在の「くりっく株365」
は、2021年3月を目途に上場廃止となる予定です。取引最終日までに転売・買戻されなかった未決済建玉は、最終決済価格で決済されますので、ご注意ください。
※取引最終日（2021年3月予定）までは通常通りお取引いただけます。
● 決済期限のある新しい「くりっく株365」
では、配当相当額や金利相当額があること、円建てであること等、現行商品の特性は変更しない予定です。
● 詳しくは、TFXの「くりっく株365」
ホームページをご覧ください。

18

（3）くりっく株365の特徴
1

5つのワンダフル

ほぼ24時間・祝日も（いつでも）

取引時間は「ほぼ24時間」、更に祝日も取引できるため※1、夜間や海外での相場変動を捉えることができます。

2

配当あり（現物株と同じ）

通常の株式と同様に、買い建玉（ポジション）の保有により構成銘柄の「配当相当額」
が得※2（ポジション）の場合は、同額を支払います）。
られます （売り建玉3

レバレッジ取引（少額で）預けた少額の証拠金（資金）を担保として、より大きな元本を取引する“レバレッジ効果”が得られるため、資金効率に優れています※3。

万円）

4

10倍
レバレッジ
20倍

日経225証拠金取引を,000円で買い
10

証拠金（
10

レバレッジ

取引金額

100万円
取引金額

200万円

価格が100円
上昇すると利益 ＋1万円

価格が100円
下落すると損失 －1万円

価格が100円
上昇すると利益 ＋2万円

価格が100円
下落すると損失 －2万円

売りからも取引可能「くりっく株365」は、値上がりを予想した「買い」からの取引だけでなく、値下がりを予想して「売り」からも取引ができます。「高く売って、安く買い戻す」取引ができるので、株価指数の上昇局面だけでなく、下降局面でも利益を狙うことができます。

5

NYダウなど海外株価指数も（為替リスクなし）

日経225の他、アメリカ、ドイツ、イギリスの代表的な株価指数にも投資できます。
全て、円建ての商品仕様としているため、為替変動リスクを気にせず、ひとつの口座で国際分散投資が可能です。
※1 1 月1日（この日が日曜日の場合、1月2日）を除く。年末年始については、取引時間が変更となる場合があります。
※2 配 当相当額は、予想配当に基づき、TFXが算出します。買い建玉保有者は金利相当額を支払う必要があります。金利相当額の支払い額が、配当相当額の受取り額を上回る場合があります。現物株を保有する株
主に与えられる株主優待等の株主権は「くりっく株365」には適用されません。「DAX ® 証拠金取引」について
は、配当相当額が発生しません。
※3 レ バレッジを利かせた分だけ大きな利益を期待できますが、逆に損失を被ることもありますので注意が
必要です。

19

「日経平均株価」は株式会社日本経済新聞社（以下「日本経済新聞社」という）によって独自に開発された手法によって算出された著作物であり、日本経済新聞社は「日経平均株価」自体及び「日経平均株価」を算出する手法に対して、著作権、知的財産権、その他一切の権利を有しています。
「日経平均株価」を対象とする株価指数証拠金取引（以下「本件証拠金取引」という）に関するすべての事業、取引規制および実施は、専ら株式会社東京金融取引所（以下「TFX」という）およびその参加者の責任であり、それらについて日本経済新聞社は一切の義務ない
し責任を負うものではありません。本件証拠金取引市場を運営するに当たり本件証拠金取引に必要となる「日経平均株価」採用銘柄の配当落ち分は、TFXの責任の下、算出及び公表しています。 日本経済新聞社は「日経平均株価」の採用銘柄、算出方法、その他「日経平均株価」の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。日本経済新聞社は「日経平均株価」を継続的に公表する義務を負うものではなく、公表の誤謬、遅延または中断に関して、責任を負うものではありません。

Dow Jones Industrial AverageTM（ダウ・ジョーンズ工業株価平均）は、S&P Dow Jones Indices
LLC（以下「SPDJI」）が算出する指数であり、SPDJIがライセンスに係る権利を保有しています。「DJIA® 」、「The Dow® 」、「Dow Jones® 」及び「Dow Jones Industrial Average」（ダウ・ジョーンズ工業株価平均）のサービス・マークは、Dow Jones Trademark Holdings, LLC（以下「DJTH」）からSPDJIにライセンス供
与されており、株式会社東京金融取引所
（以下
「TFX」
）による一定の目的のために、SPDJIからTFXへ使用に関するサブライセンスが付与されています。TFXに上場されるダウ・ジョーンズ工業株価平均を原資産とする
NYダウ証拠金取引は、SPDJI、DJTH及びそれらの関連会社により後援、承認、販売又は宣伝されるものではなく、これらのいずれもかかる商品への投資の妥当性に関していかなる保証・表明もしていません。

DAX® はドイツ取引所の登録商標です。DAX® 証拠金取引は、ドイツ取引所により保証、推奨、販売等いかなる形においてもサポートされているものではありません。ドイツ取引所は、DAX® 証拠金取引でのインデッ
クス利用に伴う結果及びインデックストレードマークの利用、ある時点でのインデックスの価格等いかなる点においても、明示的及び黙示的な保証及び代理権を与えているものではありません。インデックスはドイツ取引所で計算し公表しています。しかし、適用可能な限りの制定法下において、ドイツ取引所は第三者に対しインデックスの誤謬について責任を負いません。さらに、インデックスの誤謬の可能性を指摘する義務を、投資家を含む第三者に対して一切負いません。
ドイツ取引所によるインデックスの公表及びDAX® 証拠金取引へのインデックスとインデックストレード
マークの利用を認めたことによって、ドイツ取引所としてDAX® 証拠金取引への投資を推奨し、またはこの投資の魅力について意見を表明するもしくは保証するものでは一切ありません。
ドイツ取引所はインデックス及びインデックストレードマークの唯一の権利所有者として、東京金融取引所に対してDAX ® 証拠金取引に関連してインデックスとインデックストレードマークを利用及び参照することを認めたものです。

FTSE100証 拠 金 取 引 に つ い て、FTSE International Limited（ 以 下「FTSE」）、London Stock
Exchange Groupの会社（以下「LSEG」）（以下「ライセンス供与者」と総称）は、スポンサー、保証、販売、販売促進を一切せず、ライセンス供与者はいずれも、（ⅰ）FTSE100（以下「インデックス」（ FTSE100証拠金取）引が由来する対象）の使用から得た結果、（ⅱ）上記インデックスが特定日の、特定時間において示す数値、（ⅲ）FTSE100証拠金取引に関連して使用される何らかの目的に対するインデックスの適切性―について、明示、暗示を問わず、請求、予測、保証や意見表明を行いません。ライセンス供与者はいずれも、東京金融取引
所（以下
「TFX」
）またはその顧客、得意先に対し、当該インデックスに関連する金融や投資に関する助言または推薦を提供したことはありませんし、その意思もありません。当該インデックスはFTSEまたはその代理人が算出します。ライセンス供与者は、（a）インデックスの誤り（過失その他であっても）に対していかなる者に対しても責任を負うものではなく、（b）いかなる者に対してもインデックスの誤りについて助言する義務を負う
ものでもありません。TFXはFTSE100証拠金取引の組成にあたり、FTSEよりその情報を使用する権利を取得しています。
当該インデックスの全ての権利はFTSEに帰属します。
「FTSE® 」はLSEGの商標で、ライセンスに基づき
FTSEが使用します。

20

TF X の清算制度（1）清算機関とは
清算機関は、市場で成立した全ての取引の相手方となることで、決済の履行を保証します。これにより、投資家は、相手の信用リスクを気にすることなく取引が行えるようになります。TFXでは、取引所の一部門として清算機関を運営し、取引の信頼性を確保して
います。

買い手

TFX

（売り手）
取引参加者A

売り手（買い手）
取引参加者B

売り手と買い手の取引参加者間には、直接の取引関係がないので、相手方への取引リスクの問題を軽減できます。
証拠金取引では、取引参加者のうち、一方がマーケットメイカー、他方が取扱会社になります。

（2）金利先物等取引の清算制度
証拠金制度
金利先物等取引は、通常、差金決済により取引が決済されます。取引参加者や投資家が、取引に係る債務の履行を担保するために差し入れるものが証拠金です。また、日々の取引または建玉について清算価格で評価替えを行うことを値洗いといい、値洗いに基づき、差損益を受払いしています。建玉残高の変動及び値洗い等により必要な証拠金額に不足が生じた時には、追加証拠金を預託する必要があります。
金利先物等取引の証拠金計算方法
TFXでは、金利先物等取引の証拠金額の算出にSPAN® を採用しています。SPANとは、Standard Portfolio ANalysis of riskを略したもので、米国の先物取引所であるCME（シカゴ・マーカンタイル取引所）
が開発した証拠金の計算方法です。
®
SPAN では、取引参加者や投資家のポジション、すなわちポートフォリオ全体でどのくらいリスクを抱えているかという観点から証拠金額を算出します。現在SPAN®
は世界各地の主要な取引所で広く採用されています。
※S PAN® およびPC-SPAN® は、CME（Chicago Mercantile Exchange Inc.）の登録商標です。SPAN® に関する全ての権利は、CMEが所有しており、TFXは、その使用許可を受けています。いかなる者のSPAN ® お
よびPC-SPAN® の使用に関しても、CMEは一切その責任を負うものではありません。

21

投資家の証拠金の保護
TFXは、証拠金の分別管理制度を導入しています。この制度では、取引参加者は投資家の証拠金をTFXに預託し、TFXはその証拠金を取引参加者の自己分と受託分に分別して保管・管理します。これにより、取引参加者が破綻した場合に投資家の証拠金を毀損することを防いでいます。
自己分
取引参加者X

TFX

X
自己分

取引参加者X

受託分
投資家A 投資家B

投資家A

投資家B

ギブアップ制度とはギブアップ制度とは、金利先物等取引において取引の執行と清算（証拠金および損益の管理を含みます）をそれぞれ別々の取引参加者が行う制度です。
投資家から注文の執行を依頼された取引参加者を注文執行取引参加者、成立した取引の清算業務を依頼された取引参加者を清算執行取引参加者と呼びます。投資家はギブアップ
制度を活用することにより、清算業務を一つの取引参加者にまとめ、清算コストの軽減や必要証拠金額を削減すること等が可能になります。これとは逆に、取引目的等に応じて複数の取引参加者にポジションを分散することもできます。

TFX
注文執行・成立

取引参加者A（注文執行取引参加者）

清算業務

ギブアップ

注文執行依頼

取引参加者B（清算執行取引参加者）
清算執行依頼投資家C

22

取引のリスクについて（3）証拠金取引の清算制度
証拠金制度
くりっく365・くりっく株365は差金決済により取引が決済されます。取引参加者（取扱会社）や投資家が、取引に係る債務の履行を確保するために差し入れるものが証拠金です。
証拠金取引の証拠金計算方法
くりっく365・くりっく株365の証拠金所要額は、TFXが定める建玉1枚を維持するために必要な額（証拠金基準額）に建玉数量を乗じ、評価損益等を加減し算出します。

投資家の証拠金の保護
TFXは、証拠金の分別管理制度を導入しています。この制度では、取引参加者は投資家の証拠金をTFXに預託し、TFXはその証拠金を取引参加者によって各投資家に付与されたID単位で残高等を管理しています。
自己分
取引参加者X

TFX

X
自己分

取引参加者X

投資家A→投資家A（ID）
投資家B→投資家B（ID）

投資家A

23

投資家B

取引のリスクにつ い て
各取引に共通のリスク
価格変動リスク取引対象である金利、通貨、株価指数の価格の変動により損失が生じることがあります。さらに、取引金額がその取引について顧客が預託すべき証拠金の額に比して大きいため、相場の状況によっては差し入れた証拠金以上の損失が発生する可能性があります。また、「くりっく株365」の価格は現物の株価指数そのものではないため、需給関係、相場の状況等によっては乖離が拡大し、その結果、現物の株価指数から想定していた価格で取引ができないなどの不利益を被る可能性があります。

信用リスク
TFXでは、投資家の取引を受託する取引参加者に対しTFXが取引の相手方となる「清算制度」を導入しており、投資家の証拠金は、全額TFXが分別管理しているため、原則として全て保全されます。しかし、取引参加者等の信用状況の変化等により支払いが滞った
り、取引参加者が破綻した場合には、返還手続きが完了するまでの間に時間がかかった
り、その他不測の損失を被る可能性があります。

システム等障害リスク
TFXおよびTFXの取引参加者のシステム、または投資家、取引参加者、TFXの間を結ぶ通信回線等に障害が発生した場合等には、相場情報等の配信、注文発注・執行等が遅延したり、不可能になることがあり、その結果、不測の損失を被る可能性があります。

税制・法律等の変更リスク
税制・法律またはその解釈等が将来変更され、実質的に不利益な影響を受ける可能性があります。

証拠金取引におけるリスク
金利変動リスク「くりっく365」や「くりっく株365」に係る円貨・外貨の金利水準が変動すること等により、「くりっく365」のスワップポイントや「くりっく株365」において保有するポジションの金利相当額について、その受取額が減少したり支払額が増加する可能性があります。
また、「くりっく365」において、ポジションを構成する2国間の金利水準が逆転した場
合等は、それまでスワップポイントを受け取っていたポジションで支払いが発生する可能性があります。その他、一部通貨については、外国為替市場における当該通貨の需給関係等の影響を受けて、金利変動によらずに、スワップポイントの増減や受払いの逆転が生じたり、場合によっては、金利の高い方の通貨の買いポジションでスワップポイントの支払いが生じる可能性もあります。

24

流動性リスク「くりっく365」及び「くりっく株365」では、マーケットメイカーが買呼び値及び売呼び値を提示し、それに対して投資家がヒットをして取引が成立する方式を取っています。
そのため、状況（天変地異、戦争、政変あるいは各国金融為替政策・規制の変更、株価指数の構成銘柄を上場する各取引所の制度変更、当該指数の情報配信の遅延・停止、相場の激変等）によって、マーケットメイカーによる買呼び値や売呼び値の安定的、連続的な提示が不可能または困難となることがあり、その結果、想定する価格で取引ができないな
ど、投資家にとって不測の損失が生じる可能性があります。
また、「くりっく365」の一部通貨において母国市場等の休業の場合には臨時に休場することがあります。更に、当該国の為替政策・規制による他通貨との交換停止や外国為替市場の閉鎖の措置がなされるなどの特殊な状況が生じた場合には、特定の通貨ペアの取引が不能となる可能性もあります。
なお、平常時においても流動性の低い通貨・株価指数の取引を行う際には、希望する価格での取引ができないなどの不利益を被る可能性があります。

くりっく365におけるリスク
コンバージョンリスク
クロスカレンシー取引においては、決済が当該通貨ではなく、円貨でなされることから、決済時に当該通貨の為替リスクのほかに円との為替リスクがあります（コンバージョンリスク）。

くりっく株365におけるリスク
為替リスク
海外株価指数証拠金取引については、投資家は為替リスクを負担しませんが、マーケッ
トメイカーが自己の為替リスクを勘案して買呼び値及び売呼び値を提示するため、為替相場の状況によってはスプレッドが拡大し、想定していた価格で取引ができないなどの不利益を被る可能性があります。

予想配当に関するリスク
配当相当額は、指数構成銘柄の権利付最終日における予想配当に基づき、その後の株価指数の値に与える理論上の影響値として、TFXが算出するものです。従ってTFXの配当相当額は、実績配当に基づき算出される配当相当額や指数構成銘柄の現物株についての予想配当及び実績配当とは異なります。

25

財務データ［ 損益計算書（要約） ］［ 貸借対照表（要約） ］（単位：百万円、未満切捨）（単位：百万円、未満切捨）
科

目

営業収益

当期

前期

科

2018.3.31 2019.3.31
現在
現在
6,690

6,619

当期

前期

目

科

2018.3.31 2019.3.31
現在
現在

資産の部

当期

前期

目

2018.3.31 2019.3.31
現在
現在

負債の部

流動資産

流動負債

13,10017,373

現金及び預金

7,453

7,731

営業未収入金

640

576

有価証券

4,000

9,000

未払法人税等

1,870

706

基本手数料

136

136

定率手数料

5,868

5,968

システム設備関係収入

231

190

その他の市場利用手数料

32

31

未収入金

875

11

未払消費税等

資格取得料等

－

6

前払費用

46

54

その他

情報提供料

254

254

繰延税金資産固定負債

488,968

510,329488,233

509,760

資金管理運用収入
営業費用

167

その他

735

569

490,839

511,036

▲ 235

営業外収益

256

85

5

9

無形固定資産195▲ 159

法人税等調整額

44

113

106

▲ 277

当期純利益又は当期純損失(▲)

有形固定資産取引参加者預り金

1,302

1,132

負債合計

建物附属設備

423

403

純資産の部

器具及び備品

308

138

株主資本

21,75521,305

建設仮勘定

570

589

資本金

5,844

5,844

3,014

3,734

資本剰余金

6,045

6,045

895

299

利益剰余金

9,865

9,415

2,108

3,425

3,000

2,800

6,865

6,615

ソフトウェア
ソフトウェア仮勘定
その他

9

8

投資その他の資産

6,628

341

取引参加者預り資産

488,233

資産合計

512,279

違約損失積立金繰越利益剰余金
評価・換算差額等▲ 315－

509,760

純資産合計

21,43921,305532,342

負債及び純資産合計

512,279

532,342［ 株主資本等変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日） ］（単位：百万円、未満切捨）

株主資本
資本剰余金

評価・換算差額等
利益剰余金

その他利益剰余金
利益
剰余金
合計

株主資本
合計

その他
有価証券
評価
差額金

評価・
換算
差額等
合計

純資産
合計

6,865

9,865

21,755△315△315

21,439

－

△172

△172

△172

－

－

△172

－

200

－

－

－

－

－

－

－

△277

△277

△277

－

－

△277

－

－

－

－

－

－

315

315

315

資本金

資本
準備金

資本
剰余金
合計

5,844

6,045

6,045

－

－

－

－

当期純利益

－

株主資本以外の項目の事業年度中の変動額(純額）－

2018年4月1日残高

58

514,968

▲ 55

4

24

499,178

営業利益又は営業損失（▲）

43

－
106

固定資産

6,854

法人税、住民税及び事業税

26

0

6,746

▲ 159

119

41

－

32

195

476

2

販売費及び一般管理費

税引前当期純利益

484
1,238

82

6,854

経常利益又は経常損失(▲)

未払金

その他

6,746

営業外費用

営業未払金

金利
先物等
違約損失
積立金

証拠金
違約損失
積立金

繰越利益
剰余金

1,000

2,000

－

－

－

△200

－

－

－

事業年度中の変動額
剰余金の配当違約損失積立金の取崩

事業年度中の変動額合計

－

－

－

△200

－

△249

△449

△449

315

315

△133

2019年3月31日残高

5,844

6,045

6,045

800

2,000

6,615

9,415

21,305－－21,30526

取引・清算参加者 一 覧（2019年8月1日現在）
為替証拠金取引(くりっく365)

金利先物等取引
取引参加者名
取引参加者

清算参加者

株式会社みずほ銀行○○

株式会社三菱UFJ銀行○○

株式会社三井住友銀行○○

株式会社りそな銀行

○

○

（

取引参加者
かつ
清算参加者

○

マーケット
メイカー

）

（

取引参加者
かつ
清算参加者

マーケット
メイカー

）

○

○

住信SBIネット銀行株式会社

27

取引等
休止中

株価指数証拠金取引（くりっく株365）

株式会社千葉銀行○○

株式会社横浜銀行○○

三菱UFJ信託銀行株式会社○○

三井住友信託銀行株式会社○○

株式会社あおぞら銀行○○

バークレイズ・バンク・ピーエルシー(バークレイズ銀行）○○

コメルツバンク・アクツィエンゲゼルシャフト(コメルツ銀行）○○

UBS証券株式会社○○

クレディ･アグリコル･セキュリティーズ･アジア･ビー･ヴィ○○

JPモルガン証券株式会社○○

ゴールドマン・サックス証券株式会社

○

○

○

○

ドイツ証券株式会社

○

○

○

○

メリルリンチ日本証券株式会社○○

大和証券株式会社○○

バークレイズ証券株式会社○○

信金中央金庫○○株式会社商工組合中央金庫○○

農林中央金庫○○○○インヴァスト証券株式会社○○

岡安商事株式会社○○

豊商事株式会社○○

カネツFX証券株式会社○○

株式会社外為オンライン○株式会社フジトミ○

ＧＭＯクリック証券株式会社○

岩井コスモ証券株式会社○○

岡三オンライン証券株式会社○○

カブドットコム証券株式会社

○

○

○

マネックス証券株式会社○

KOYO証券株式会社○○

為替証拠金取引(くりっく365)

金利先物等取引
取引参加者名
取引参加者

清算参加者

取引等
休止中

（

取引参加者
かつ
清算参加者

株価指数証拠金取引（くりっく株365）

マーケット
メイカー

）

（

取引参加者
かつ
清算参加者

株式会社マネースクエア○

ひまわり証券株式会社○○

日産証券株式会社

○

マーケット
メイカー

）

○

○

株式会社SBI証券
野村證券株式会社○○

SMBC日興証券株式会社○○

みずほ証券株式会社○○

岡三証券株式会社○○

三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社

○

○

○

○

○

○

立花証券株式会社
シティグループ証券株式会社○○

クレディ･スイス証券株式会社○○

モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社○○

ソシエテ・ジェネラル証券株式会社○○○

株式会社FXブロードネット
みずほ信託銀行株式会社

○

○

○

株式会社群馬銀行○○○

株式会社常陽銀行○○○

株式会社八十二銀行○○○

株式会社静岡銀行○○○

株式会社京都銀行○○○

株式会社大垣共立銀行

○

○

○

株式会社山口銀行○○○

株式会社百十四銀行○○○

株式会社福岡銀行○○○

株式会社新生銀行○○○

エービーエヌ・アムロ・クリアリング証券株式会社

○

○

○

28

基本用語集会社案内で使用している用語の内で表示しているもの、デリバティブでよく使われる用語を簡単にまとめましたのでご参照ください。
カ
金融商品取引法
旧金融先物取引法や旧証券取引法などをひとつにまとめた法律で、株式、債券、デリバティブ取引、金融商品取引所を規制します。
限月（ゲンゲツ）
先物取引において決済期日がある月のことです。TFXでは、3・6・9・12月の3ヵ
月刻みの四半期限月を原則として、ユー
ロ 円3ヵ 月 金 利 先 物 と ユ ー ロ 円
LIBOR6ヵ月金利先物には四半期限月以外の限月（シリアル限月という）も設定し
ています。
原資産
デリバティブ取引のベースになっている
資産をいいます。TFXのユーロ円3ヵ月
金利先物オプションの原資産はユーロ円
3ヵ月金利先物になります。
権利行使価格オプションの買い手が売り手から原資産を買ったり、売ったりすることができる価格です。例えば、オプションの買い手が、 権 利 行 使 価 格100円 の コ ー ル オ プ
ションの権利を行使すれば、市場実勢に係わらず100円で原資産を買うことが可能です。
権利行使期間オプションの買い手が権利を行使できる
期間です。
サ
差金決済
現物を受渡しすることなく、売値と買値の価格差を現金で決済する方法です。なお、取引最終日に現物の受渡しを伴うものを受渡し決済といいます。
証拠金
市場デリバティブ取引（取引所為替証拠金
取引・取引所株価指数証拠金取引を含む）に係る債務の履行を確保するために差し29

入れる現金または有価証券等（取引所為替証拠金取引・取引所株価指数証拠金取引
は円現金のみ）です。TFXでは証拠金の必 要 額 の 計 算 に、 金 利 先 物 等 取 引 は®
を採用し、取引所為替証
SPAN（スパン）
拠金取引・取引所株価指数証拠金取引は、保有建玉枚数にTFXが定める1枚あたりの証拠金額を乗じ、これに評価損益等を加減し計算します。
清算価格
TFXが日中取引終了後（取引所為替証拠金取引・取引所株価指数証拠金取引は取引時間終了後）に定める価格で、この価格を基に値洗い等の清算業務を取引所で行
います。
清算参加者
取引に関する清算業務を自ら行うことができる取引参加者をいいます。非清算参加者は清算参加者に清算業務を委託することになります。
タ
建玉
未決済になっている取引のことです。ポジションともいいます。買い建玉を持つことを「買い持ち」、「ロング」といい、売り建玉を持つことを「売り持ち」、「ショー
ト」といいます。
追加証拠金
証拠金残高が日々の相場の変動により自己の建玉を維持するのに必要な金額を下回った場合、追加して差し入れなければならない証拠金をいいます。
デリバティブ
金融派生商品のことで、先物、オプショ
ン、金利スワップのような、金融資産の価格を基にして派生した取引をいいます。
取引所に上場されている市場デリバティ
ブ取引（取引所取引）と、取引所が存在せずに当事者間で行う店頭デリバティブ取引（OTC）に大別されます。

タ
投機取引
スペキュレーションともいい、相場に対する自己の予測に基づきポジションを持
つことによって、あえてリスクをとり、価格の動向による利益を追求する取引手
法です。
ナ
値洗い
TFXが定める清算価格を基に、日々の価
格変動に対して保有している建玉にどの程度の損益が生じているかを算出し、金利先物等取引においてはその損益に相当する現金を受け払いし、証拠金取引においてはその損益を預託された証拠金から加減し実質的な証拠金残高を算定のうえ
所定の証拠金額に不足が生じた場合は追加で証拠金を預託することが求められます。
このように、値洗いを毎日実施すること
で、取引による損失が累積することを防
止します。
ヤ
夜間取引
TFXの金利先物等取引において15：30〜20：00に行われる取引をいいます。これは、翌営業日付けの取引として取扱わ
れ ま す。 例 え ば、4月1日 の15：30〜
20：00に行われる取引は、4月2日付の取引として証拠金の計算等の清算業務が行われます。取引システム上では、日中取 引 が セ ッ シ ョ ン1、 夜 間 取 引 が セ ッション2として扱われます。
ユーロ円
ロンドンやニューヨーク等マザーマー
ケットである日本以外にある外国銀行や邦銀の海外支店に預けられた円預金や円建ての貸出等のことです。東京市場でも、オフショア勘定といった特別な勘定で取引されています。

30

〒100-0005
東京都千代田区丸の内1丁目8番2号鉄鋼ビルディング8階
T E L 03-4578-2400 FAX 03-3212-5780
https:www.tfx.co.jp

アクセス
JR 東京駅 徒歩約2分
地下鉄 東京駅 徒歩約6分
地下鉄 大手町駅 徒歩約2分
地下鉄 日本橋駅 徒歩約3分©TFX 2019.09.30
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