メディカルテクノロジー
事業説明会
2021年6月11日
NISSHA株式会社
代表取締役社長 兼 最高経営責任者
鈴木順也
常務執行役員メディカルテクノロジー事業部長
サム・ヘレバ本日の内容⚫医療機器市場における当社の貢献領域と成長性⚫ 医療機器CDMO⚫メディカルテクノロジー事業の概要⚫メディカルテクノロジー事業 第7次中期経営計画©2021 Nissha Group2

2021年2月12日公表

サステナビリティビジョン2030
多様な技術や人材能力の結集・融合により、メディカル・モビリティ・環境に関わるグローバルな社会課題の解決に貢献し人々の豊かな生活を実現する。
メディカル分野の事業で売上高1,500億円を目指す

2020年
売上高
1,800億円
ROE 9%

2030年
売上高
3,000億円
ROE 15%■ メディカル ■ モビリティ■ サステナブル資材■ IT機器 ■ その他©2021 Nissha Group3

グローバル医療機器市場の課題解決に貢献する
環境の変化・市場の課題

医療システムの変化⚫ 高齢化社会の進行⚫ 医療の視点⚫ 急性疾患、慢性疾患の増加

診断・治療中心から予防/予後含む⚫ 医療従事者の不足

ケアサイクル全体へ⚫ 医療の発生場所⚫ COVID-19への対応⚫ 医療の財政上の持続可能性

病院中心から病院に加え地域・在宅へ⚫ 医療の対価の対象
医療行為から医療処置の結果へ

医療機器の果たすべき役割が多様化・高度化⚫患者の負担軽減（QOLの向上）⚫在宅・遠隔で健康状態の把握・維持⚫治療行為の効率化・省力化⚫AI、IoTの導入（兆円）グローバル医療機器市場の成長は加速

80
60

CAGR +5.3%
CAGR +3.0%

40
200
2016

2020

2025

©2021 Nissha Group 出所： Fortune Business Insights「Medical Devices」に基づき当社調べ 4

グローバル医療機器メーカー（OEM）の課題認識に合わせ、医療機器CDMO※ の事業機会が拡大
医療機器OEMの課題認識
競争優位性の確保⚫ 医療機器の機能の多様化・高度化に対応するため、あらゆる技術の活用が必要⚫ 内部で保有しない技術の積極的な外部調達が必要

経営の最適化⚫ マーケティングへのリソース集中（設計～製造の外部化）

医療機器CDMOの事業機会
製品開発の受託⚫ 医療機器の機能向上につながる、CDMOが保有する技術の採用機会が増加⚫ CDMOの設計・開発能力の活用が拡大

製造の受託⚫ CDMOの製造能力の活用機会が増大※CDMO：Contract Design and Manufacturing Organization
5©2021 Nissha Group

医療機器CDMO（NISSHAの貢献領域）
設計～製造までのワンストップサービスを提供
医療機器OEM（グローバル大手）
マーケティング

設計

開発

検証

製造

委託

製品コンセプト

設計

開発

流通・販売

製品
検証

製造

医療機器CDMO※CDMO：Contract Design and Manufacturing Organization©2021 Nissha Group6

医療機器CDMOの価値提供のかたち⚫ 製品コンセプトの具現化に最適な技術と知見を提供⚫ 開発・検証・製造からのフィードバックによる設計能力の向上⚫ 製造の効率化の追求
設計

開発

検証

付加価値の創出

製造効率化の追求保有技術と知見を活用⚫要求仕様の特定⚫リスクマネジメント⚫ユーザビリティ⚫ラピッドプロトタイ
ピング
⚫材料開発
⚫製造ライン開発（自動化など）⚫性能試験⚫バリデーション©2021 Nissha Group⚫製造⚫品質保証7成長する医療機器CDMO市場⚫ 医療機器CDMO市場の成長率は高い⚫ 当社の対象セグメントである低侵襲医療用の機器、患者のモニタリング機器
は年間約2兆円の市場規模（2020年）⚫ 当社はアメリカを中心に事業を展開＜医療機器CDMOセグメント別＞

グローバル医療機器市場におけるCDMOの割合

その他（兆円） 医療機器市場全体：CAGR +5.3%

7060
50
4030

医療機器CDMO市場：CAGR +11.0%
CAGR+11.0%

CDMO

画像診断
関連

医療機器CDMO
市場規模
約6.6兆円
2020年

患者のモニタリング関連
CAGR +11.2%

IVD関連

中南米

OEM
自社製造

アジア
20
2020

CAGR +12.5%＜医療機器CDMO地域別＞

CDMO
OEM
自社製造

低侵襲医療関連2025©2021 Nissha Group

出所： Transparency Market Research「Medical Device Contract Manufacturing Market」に基づき当社調べ

その他

医療機器CDMO
市場規模約6.6兆円
2020年

欧州

北米

8

コア技術 × 周辺技術の組み合わせで医療機器に求められる機能を創出
低侵襲医療用の手術機器
レーザー加工金型加工✔パターンニング ✔金属加工
材料設計

コーティ
ング

✔成形
NISSHAのコア技術活用されているコア技術⚫ 金属加工⚫ 成形
患者のモニタリング機器（医療用）
求められる機能⚫ 小型化・薄型化⚫ センサー機能⚫ 通信機能印刷
回路設計✔ラミネーション
センシング

求められる機能⚫ 小型化⚫ 操作性⚫ センサー機能

その他機械・電子工学

活用されているコア技術⚫ パターンニング⚫ ラミネーション©2021 Nissha Group※写真はイメージです9医療機器の進化に合わせ、技術の変化と進化を促進し、将来の成長を目指す
将来
低侵襲
医療用の手術
機器
患者のモ
ニタ
リン
グ
機器

現在

求められる機能⚫ 小型化⚫ 操作性⚫ センサー機能

ロボティクス

活用されているコア技術⚫ 金属加工⚫ 成形

低侵襲医療用の手術機器
現在求められる機能⚫ 小型化・薄型化⚫ センサー機能⚫ 通信機能スマートデバイス

活用されているコア技術⚫ パターンニング⚫ ラミネーション
ウェアラブルセンサー（医療用）©2021 Nissha Group※写真はイメージです10アメリカ市場を軸に地理的拡大
医療機器市場

当社の事業機会⚫ アメリカが最大市場にして医療最先進国⚫ 2016年 アメリカの医療機器メーカーを買収・参入⚫ 世界に先駆けてアメリカで医療機器を開発、上市⚫ 医療機器OEMに隣接し共同開発

 アメリカで上市された医療機器を地域特性に対応して改良し、地域展開

 アメリカの医療機器OEMの地域展開を可能にするCDMO 欧州、日本・アジア
 当社の開発拠点を活用

欧州
アメリカ
最大市場

日本・
アジア

その他

上市後改良

⚫ 実績を積み上げ医療機器OEMの信頼を獲得

欧州
アメリカ
アメリカ中心©2021 Nissha Group日本・アジア地理的拡大
11

メディカルテクノロジー事業の概要©2021 Nissha Group12

メディカルテクノロジー事業 マネジメント体制
JUNYA SUZUKI
代表取締役社長 兼 最高経営責任者（CEO）

SAM HELEBA
常務執行役員メディカルテクノロジー事業部長
CEO-Nissha Medical Technologies

MIKE MEMMINGER
Senior Vice President
CFO

BRANDON HOFFMAN
Senior Vice President &General Manager - NMDMJONATHON CASEY
Senior Vice President,
M&A, Marketing, Managing
Director -Europe

DR. MICAHAEL GAGLIO
Executive Vice President &General Manager – NMHS&CL

ERIC SHERRADEN
Senior Vice President,
Global Operations©2021 Nissha GroupSTEVE OKUMURA
執行役員 メディカルテクノロジー副事業部長
日本・アジア統括
技術開発担当TAKEO SUGANO
執行役員
メディカルテクノロジー
副事業部長
日本・アジア 営業担当

13

メディカルテクノジー事業はNissha Medical Technologiesを中核会社として
北米中心に事業展開
ビジネスモデル別売上高比率
開発製造受託（CDMO）

連結売上高
205億円
（2020実績）

医療機器開発製造受託（CDMO）

自社ブランドビジネスメディア

ビジネスメディア

自社ブランド©2021 Nissha Group※写真はイメージです14メディカルテクノロジー事業部の売上高構成
CDMOは成長市場で製品を展開
製品別売上高ビジネスモデル別売上高

その他

240億円
ビジネスメディア58

自社ブランド57

患者のモニタリング機器
（医療用）

30%

60%

低侵襲医療用の手術機器

CDMOの内訳
地域別売上高
欧州

CDMO

125
アメリカ

2021年
計画

95%
©2021 Nissha Group15

CDMO：シングルユースの低侵襲医療用の手術機器、患者のモニタリング機器が中心
低侵襲医療用の手術機器

患者のモニタリング機器（医療用）

腹腔鏡手術向け処置具（切除・把持・縫合）
常時モニタリング

腹腔鏡（可視化）
マッピング用電極

エネルギーデバイス 周辺機器
（ケーブル、対極板など）

心電用電極

気腹用チューブ©2021 Nissha Group※写真はイメージです16グローバル医療機器OEMとのパートナーシップ
グローバル医療機器OEM TOP10社中8社との取引実績

ここに表されるOEMの商標はそれぞれのOEMに帰属し、当社および当社関係会社に属するものではありません。当社および当社関係会社の製品・サービスと当該OEMの製品・サービスとの関係、関連を担保するものではありません。

©2021 Nissha Group17

医療先進国のアメリカを中心に拠点を展開⚫ 事業部の統括拠点はアメリカ（バッファロー、NY）⚫ アメリカの医療機器OEMに隣接し共同開発
アメリカで医療機器OEMと共同開発

京都トーベイ、UK
バッファロー、ノーウォーク、ニューヨーク州
サンドポイント、 オハイオ州
アイダホ州
ウォルコット、セルジー、FR
コネチカット州
コロラド スプリングス、
コロラド州
サン ペドロ デ マコリス、
ドミニカ共和国

CDMOの拠点
2021年5月末現在©2021 Nissha Group18

M&AによりCDMOの能力を拡充⚫ 設計・開発から製造まで垂直統合⚫ 加工技術の拡充⚫ 製品ラインアップの拡充
開発・製造
垂直統合
設計・開発
垂直統合

開発・製造

患者のモニタリング機器

2014年
患者のモニタリング

開発・製造
価格競争力低侵襲医療用の手術機器

低侵襲医療用の手術機器

2018年

2016年

低侵襲医療用の手術機器

2020年
Olympus SurgicalTechnologies America
ノーウォークRSS/Sequel
ウォルコット

CEA

コロラドスプリングス
ドミニカ

LEAD-LOK

サンドポイント

Graphic Controls
バッファロー©2021 Nissha Group※写真はイメージです19グローバル医療機器OEMの主力パートナーとしての地位を確立⚫ビジョン⚫ 技術革新を牽引する企業と協働し、グローバル医療機器CDMOとして独自のケイパビリティを活用し、価値を創出する医療機器の実現に取り組むお客さまを支える⚫戦略⚫ 基本戦略⚫ グローバル展開する拠点を活用し、新たな事業機会を獲得⚫ 医療用スマートデバイスや手術ロボットの開発・製造能力の増強⚫ イノベーションセンターへの継続的な投資⚫ 競争優位性の確保⚫ 将来の医療機器に向けた技術優位性の向上⚫ 独自のケイパビリティを活用した垂直統合による競争力の向上⚫ M&Aを積極的に活用⚫ 地理的拡大⚫ コア技術の拡充⚫ 垂直統合によりケイパビリティ増強⚫ 設計・開発能力の獲得©2021 Nissha Group

20

メディカルテクノロジー事業
第7次中期経営計画©2021 Nissha Group

21

第7次中期経営計画
売上高350億円 営業利益率8.6%を目指す
CDMOが成長ドライバー
15.0%

350億円
■ビジネスメディア売上高■自社ブランド売上高■開発製造受託（CDMO）売上高●10.0%
営業利益率

8.6%

205億円

4.8%

5.0%

0.0%

2020年

2023年
M&A含まず©2021 Nissha Group22

CDMO売上高拡大のブレークダウン
185億円
1010
CDMO
CAGR +26%

33

日本
2020年買収効果

オーガニック⚫ COVID-19からの回復⚫ 新規案件の受注機会は豊富

2020年買収効果⚫ 買収した工場の売上高成長（ノーウォーク工場）

92億円
オーガニックCAGR +15%132

オーガニック■日本■製造ライン移管

88⚫ 製造ライン移管プロジェクト（オリンパス米国拠点から）

日本での展開⚫ 日本でCDMOを推進

プロジェクト■ノーウォーク工場■オーガニック
2020

2023M&A含まず©2021 Nissha Group

23

2020年買収効果
製造能力の獲得⚫ ノーウォーク工場を資産買収⚫ 製造ライン移管プロジェ
クト⚫ オリンパスから当社工場へ

業績貢献

診断領域の拡大⚫ ノーウォーク工場⚫ 泌尿器科⚫ 呼吸器科⚫ 産婦人科⚫ 消化器科⚫ 製造ライン移管プロジェ
クト⚫ 耳鼻咽喉科

泌尿器科向け⚫ ノーウォーク工場⚫ オリンパス向けに既存製品、新規製品を供給⚫ グローバル医療機器OEMからの受注拡大⚫ 売上高33億円（2023）⚫ 製造ライン移管プロジェクト⚫ オリンパス向けに既存製品、新規製品を供給⚫ 売上高10億円（2023）
185億円

43億円
92億円
呼吸器科向け※写真はイメージです©2021 Nissha Group

2020

2023

当社CDMOの売上高

24

日本でCDMOを推進
日本の医療機器CDMO市場が拡大⚫ グローバル医療機器OEMと日本の地域特性に対応した製品開発を実現⚫ グローバル医療機器OEMのアメリカ上市後の地域展開⚫ 日本の地域特性への対応の増加

日本の医療機器市場（兆円）
CAGR
+4.1%

3.7

CAGR
+10.5%
0.4
2020

成長シナリオ

4.1 ■医療機器■医療機器CDMO⚫ アメリカでの実績を基にグローバル医療機器OEMからの受注を獲得⚫ ディバイス事業の能力を活用し、医療機器OEMと共同開発
⚫ 小型化
⚫ 操作性
⚫ センサー機能

0.72025©2021 Nissha Group
出所： Transparency Market Research「Medical Device Contract Manufacturing Market」に基づき当社調べ※写真はイメージです25

CDMOに注力し、事業利益率を改善
ビジネスモデル別売上高（）内：EBITDA率

350億円（13%）✔

その他
205億円
（10%）

⚫ 利益率の高いCDMOを拡大⚫ 設計・開発能力の拡充により付加価値を増加

165

利益率
中CDMO
185

利益率
高113

92

2020

88

2023

M&A含まず©2021 Nissha Group26

本プレゼンテーションに掲載されている情報および決算説明会・カンファレンスで提供される情報のうち業績の目標、計画、見通し、戦略、その他過去の事実ではない情報については、現時点で入手可能な情報に基づいて当社の経営者が合理的と判断したもので、リスクや不確実性を含みます。実際の業績は、経済動向、市場需要、為替の変動などのさまざまな要因によって大きく変わる可能性があります。

©2021 Nissha Group