スパークス･アセット･マネジメント株式会社

スパークス･少数精鋭・日本株ファンド 基準日 マンスリーレポート
2021年8月31日【運用実績】
過去のパフォーマンス(%)

【基準価額・純資産総額の推移】
直近の分配実績（円）

基準価額
27,322 円

ファンド

TOPIX配当込

過去1ヵ月間

4.83

3.17

第4期

2017/8/25

250

過去3ヵ月間

8.62

2.12

第5期

2018/8/27

250

過去6ヵ月間

14.54

6.33

第6期

2019/8/26

過去1年間

35.67

23.79

第7期

2020/8/25

過去3年間

31.68

21.24

第8期

2021/8/25

設定来186.18108.67 設定来累計750

基準価額（左軸）

20,000200
15,000

150
100

10,000

比率(％）
96.7
0.0
0.0
3.3

5,000

0

13/08 14/08 15/08 16/08 17/08 18/08 19/08 20/08 21/08※当ファンドはTOPIX配当込みをベンチマークとするものではありません。
※基準価額は、信託報酬等控除後です。
※分配金再投資基準価額は、当該ファンドの信託報酬控除後の価額を用い、分配金を非課税で再投資したものとして計算しております。
※過去の実績は将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。

【株式市場別構成】【組入有価証券 上位10銘柄】(銘柄数: 33)

基準日: 07月30日 ※比率(％）
1 ＭＡＲＵＷＡ
7.6
2 ベイカレント・コンサルティング
7.4
3 ＴＯＴＯ
4.6
4 全国保証
4.2
5 マックス
4.2
6 日本エム・ディ・エム
4.0
7 シップヘルスケアホールディングス
3.8
8 クミアイ化学工業
3.8
9 ニチハ
3.7
10 竹内製作所
3.7

比率(％）
93.9
1.4
1.4
96.7

銘柄

※比率は対純資産総額【株式業種別構成】
業種
ガラス・土石製品
化学
機械
サービス業
電気機器
その他

250

50

※比率は対純資産総額

市場
東証1部
東証2部
その他市場
株式組入比率

純資産総額6.49 億円（億円）
0 30,000 ※設定日前営業日（2013/08/29）を10,000として指数化 400
純資産総額（右軸）0350
分配金再投資基準価額（左軸）25,0000TOPIX配当込み（左軸）300※ファンド、TOPIX（配当込）の過去のパフォーマンスは月末値により算出。尚、決算期に収益分配があった場合のファンドのパフォーマンスは、分配金（税金控除前）を再投資することにより算出される収益率です。従って 実際の投資家利回りとは異なります。

【資産別構成】
資産種類
株式
投資信託証券その他株式関連証券
現金その他

解約価額
27,241 円

比率(％）
18.3
17.9
16.2
10.8
5.7
27.8

※組入上位10銘柄については、ファンドの特性を鑑み、開示基準日を前々月末として開示を行っております。
※比率は対純資産総額※比率は対純資産総額※上記記載のうち、【運用実績】、【基準価額・純資産総額の推移】以外は、当ファンドが投資するマザーファンドに関する情報です。
※「比率（％）」は、当ファンドが投資するマザーファンドの純資産総額に対する比率です。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。
従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元
本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容
は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス･少数精鋭・日本株ファンド 基準日

マンスリーレポート

2021年8月31日【市況状況】
2021年8月、日本株式市場の代表指数であるTOPIX（配当込み）は前月末比3.17％の上昇となりました。
当月の日本株式市場は、前月末の下落に対する反動があったほか、想定を上回る四半期決算となった企業が多かったことを受け、上昇して始まりました。
月半ばには、国内で新型コロナウイルス変異株の感染が拡大する中、19日にトヨタ自動車㈱が9月の世界生産台数を当初計画比の約4割削減するニュースが発表されたことを受け、株価は下落に転じました。
月後半には、27日に開催されたジャクソンホール会議において米国の早期利上げ観測が後退したことを背景に上昇
し、前月末を上回る水準で月を終えました。
【運用状況】
2021年8月、当ファンドのパフォーマンスは前月末比4.83％のプラスとなりました。参考指数のTOPIX（配当込み）
は同3.17％のプラスとなりました。
当月、ファンドのパフォーマンスにプラスに寄与した銘柄は、ベイカレント・コンサルティング、ニチハなどでした。一方、マイナスに影響した銘柄は、日本エム・ディ・エムなどでした。
ベイカレント・コンサルティングは、会社からのニュースはありませんでした。前月発表された2022年2月期第1四半期決算を好感する流れが続いていること、9月にデジタル庁が発足することに伴い、企業のデジタル投資が拡大すると期待されたことが背景にあると思われます。ニチハは、前月末に2022年3月期第1四半期決算を発表しました。前年同期比 +54.1％の営業増益でした。前年の収益がコロナ禍によって押し下げられたことの反動増もありますが、国内シェアが順調に改善しており好感できる内容でした。マイナスに影響した日本エム・ディ・エムも、前月末に2022
年3月期第1四半期決算を発表しました。営業利益は前年同期比+129.0％と大きく改善しました。一方、8月に入り世界的に新型コロナウイルスの新規感染者数が再拡大し、人工関節メーカーである日本エム・ディ・エムの業績の先行きに懸念が持たれました。人工関節手術は、米国では緊急性の低い手術に分類されており、新型コロナウイルスの感染拡大期には延期される傾向があるためです。
当月は、当ファンド組入上位銘柄の「マックス」について、投資の魅力をコメントいたします。
マックスは、ホッチキスを中心としたオフィス機器と、建設工具を中心としたインダストリアル機器を事業の柱とする企業です。皆さんも一度は手にしたことがあると思われるホッチキスでは国内シェア約75％、オートステープ
ラー（高速コピー機に付随している自動ホッチキス機能）では世界シェア約80％という極めて高い市場占有率を誇る会社です。
マックスは1942年、山田航空工業として創業しています。当時は戦闘機の尾翼メーカーでした。この時に培った金属加工技術を活かし、戦後に初の国産ホッチキスを発売し大ヒットとなります。次いで、建設現場で使われる釘打ち機を発売し、事業を展開していきます。
マックスの業績を大きく変えたのは1985年に発売されたオートステープラーです。先進国でコピー機が普及するに従いオートステープラーの需要も拡大し、故障の少ないマックスのオートステープラーは高いシェアを獲得します。
そしてオートステープラーの事業はマックスの事業モデルに質的変化を与えます。オートステープラー事業では、消耗品（ホッチキスの針）が多く使われ、マックスは消耗品で稼ぐ事業モデルを確立したからです。
一方、インダストリアル機器部門では、ライバル企業の㈱マキタに長らく劣後してきました。電動工具がコード付
きからコードレス（バッテリー方式）、バッテリーが鉛バッテリーからリチウムイオンバッテリーに変化するなど、技術の流れにいち早く対応した㈱マキタに比べ、製品投入のタイミングやラインナップなどで見劣りするマックスのインダストリアル機器部門は、低収益に苦しむ状況が続きました。
（次ページへ）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス･少数精鋭・日本株ファンド 基準日 マンスリーレポート
2021年8月31日（前ページより）
そんな中、1993年に発売された鉄筋結束機はマックスの強みが出せた製品でした。鉄筋結束機とは、建設現場で鉄筋を結束する機械です。今でも一部の現場では鉄筋工が手で鉄筋を結束していますが、マックスの鉄筋結束機を使うと、圧倒的に作業スピードが改善します。更に2017年に二代目の鉄筋結束機が発売されます。初代機と比較して、ス
ピードと結束力が向上し、より多くの建設現場で普及が進んでいます。鉄筋結束機の事業はオートステープラーと同じで、消耗品としてワイヤーが多く出荷され「消耗品で稼ぐ事業モデル」という特徴があります。
当ファンドが投資を開始したのは、新型コロナウイルス感染症が世界的に拡大した2020年3月です。
当時の株式市場の多くは、マックスに対して次の見方をしていました。
1. 先進国ではコピー機が普及したため、オートステープラーの成長余地がない
2. 新型コロナウイルスの感染拡大を契機に世界でリモートワークやペーパーレス化が進み、マックスのオート
ステープラー事業は縮小する
一方、当ファンドの見方は、次のとおりでした。
1. オートステープラーは縮小するであろうがゼロにはならない
2. 中期の時間軸を持てば、マックスの収益構造はオートステープラーから鉄筋結束機にバトンタッチすることができる
3. 時価総額に対して、金融資産（現金と投資有価証券）の比率が高いため、もし業績が改善しなかったとしても、株価下落のリスクは限定的投資開始以降、マックスの収益推移は当ファンドが考えた方向で動いています。2021年3月期の営業利益では、イ
ンダストリアル機器の営業利益構成が全体の約70％まで拡大し、オフィス器具を大きく上回る状況となりました。今後もマックスは鉄筋結束機を海外で拡大させ、長期的には中国・アジア地域がターゲットとなると思われます。人件費の安い新興国では、現時点では鉄筋結束機を使う経済合理性がありませんが、人件費高騰が続いているため、鉄筋結束機が普及するのは時間の問題だと当ファンドは考えます。
【運用方針】
当ファンドは「株式市場が注目していない企業群の中から、成長が期待できる企業を発掘し投資するアプローチ」
を設定来、継続しています。
この投資アプローチのリターンの源泉は、投資先企業の将来の利益成長に対して株価が割安である点です。その意
味で、バリュー（割安株）投資となります。そして同時に利益成長も考慮に入れているという意味でグロース（成長株）投資にもなります。
2021年に入ってから、米国の景気回復・金利動向の変化をベースに、バリュー相場、グロース相場といった議論が続いています。極点な議論では、来月がバリュー相場かグロース相場かを予想し、投資先企業を変えているケースもあるようです。
当ファンドは「バリュー相場だから、グロース相場だから、XXX社に投資する」ことはありません。「個々の企業を調査分析し、株式市場が折り込み切れていない利益成長を見出し、株価が割安と判断された場合に投資するアプ
ローチ」を徹底・継続してまいります。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではなく、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス･少数精鋭・日本株ファンド
ファンドの目的
当ファンドは、主としてスパークス・少数精鋭・日本株マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）
を通じて、日本の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目標に積極的な運用を行うことを基本とします。

ファンドの特色
１. 株価と実態価値が大幅に乖離（バリューギャップ）している日本企業を中心に２０～４０社程度に、集中投資いたします。
 主として、中小型株への投資を中心に行います。また、株式市場の状況を勘案し、大型株により多くの投資機会があると考えられる場合には、大型株にも投資を行います。
 中長期的視点に基づいて実態価値を計測し、投資判断いたします。

２. 逆張り的発想で徹底した調査から銘柄を選別し、市場参加者の悲観・無視によって広がったバリュ
ーギャップを探し出します。
 下落リスクが小さく、上昇余地が大きいと考えられる銘柄を選別します。

３. 日本の中小型株の集中投資戦略で、長期の経験を有するスパークス・アセット・マネジメントが運用いたします。
 当戦略は、１９９９年からの長期の運用実績があります。また、スパークス創業以来２０年超の中小型株の運用経験が充分に活用されます。

ファンドの仕組みファミリーファンド方式※により、金融商品取引所上場株式への実質的投資を行います。
※ ファミリーファンド方式とは、投資者の皆さまからお預かりした資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマザーファンドに投資することにより、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。

■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス･少数精鋭・日本株ファンド
投資リスク
基準価額の変動要因
当ファンドは、マザーファンド受益証券への投資等を通じて、株式などの値動きのある有価証券に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。従って、投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
株価変動リスク
一般に株価は、個々の企業の活動や一般的な市場・経済の状況、国内および国際的な政治・経済情勢等に応じて変動します。従って、当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合があります。
集中投資リスク当ファンドは、分散投資を行う一般的な投資信託とは異なり、銘柄数を絞り込んだ運用を行うため、市場動向にかかわらず基準価額の変動は非常に大きくなる可能性があります。
流動性リスク当ファンドは、中小型株式等に集中投資することを想定しています。こうした株式は、比較的新興であり、発行済株式時
価総額が小さく、売買の少ない流動性の低い株式が少なくありません。その結果、こうした株式への投資はボラティリティ(価格変動率)が比較的高く、また流動性の高い株式に比べ、市況によっては大幅な安値で売却を余儀なくされる可能性があることから、より大きなリスクを伴います。また、大口の解約及び設定が発生し、有価証券等を売却あるいは取得しようとする際に、市場に十分な需要や供給がない場合や取引規制等により十分な流動性の下で取引を行えない場合または取引が不可能となる場合、市場実勢から期待される価格より不利な価格での取引となる可能性があります。その結果として、ファンドの基準価額が下落するおそれがあります。
信用リスク
組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生ある
いは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。
その他の留意事項●システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、一時的に換金等ができないこともあります。また、これらにより、一時的にファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリスクなどもあります。
※基準価額の変動要因（投資リスク）は、上記に限定されるものではありません。

その他の留意点
・ 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
・ 収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。
収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。
投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
収益分配の支払いは、信託財産から行われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。
■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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スパークス･少数精鋭・日本株ファンド
お申込メモ（お申込の際には投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。）
ファンド名スパークス･少数精鋭・日本株ファンド

商品分類

追加型投信／国内／株式

信託期間

2013 年 8 月 30 日から 2033 年 8 月 25 日

決算日

毎年 8 月 25 日
（休日の場合は翌営業日）

収益分配

原則として毎決算時にファンドの基準価額水準、市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。

お申込時間

各販売会社で毎営業日お申込いただけます。お申込時間は、
原則として午後 3 時までとします。
当該時間を過ぎた場合は翌営業日の受付となります。

お申込単位

販売会社が定める単位

お申込価額

お申込受付日の基準価額

解約のご請求販売会社の毎営業日に販売会社が定める単位で解約を請求することができます。お申込時間は、原則として午後 3 時までとします。当該時間を過ぎた場合は翌営業日の受付となります。
※委託会社は金融商品取引所における取引の停止、決済機
能の停止、その他やむを得ない事情があるときには、解約請求の受付を中止することおよびすでに受付けた解約請求の受付を取り消すことができます。

解約価額

解約請求受付日の基準価額から信託財産留保額を差し引い
た価額

解約代金の
受渡日

解約受付日から起算して、原則として 5 営業日目からお支払いします。

お客様にご負担いただく手数料等について※下記手数料等の合計額については、お申込金額や保有期間等に応じて異なります
ので、あらかじめ表示することができません。
【お申込時】■お申込手数料
お申込受付日の基準価額に 3.85%（税抜3.5%）を上限として販売会社が定める手数
料率を乗じて得た額【ご解約時】■信託財産留保額
解約請求受付日の基準価額に 0.3%の率を乗じて得た額■解約手数料なし【保有期間中】(信託財産から間接的にご負担いただきます)■信託報酬
純資産総額に対して年率 2.035%（税抜1.85%）■その他の費用等(1)監査報酬、投資信託説明書（目論見書）
や運用報告書等の作成費用などの諸費用（純資産総額に対し上限年率 0.11%（税抜 0.10%））(2)有価証券売買時の売買委託手数料等
は、ファンドの運用による取引量に応じて異なりますので、事前に料率や上限額等を表示することができません。

【課税上の取扱い】
課税上の取扱いについては投資信託説明書（交付目論見書）をご覧下さい。

〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
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スパークス･少数精鋭・日本株ファンド
ファンドの関係法人について●委託会社 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 346 号（加入協会） 一般社団法人投資信託協会
一般社団法人日本投資顧問業協会
一般社団法人第二種金融商品取引業協会
信託財産の運用指図、受益権の発行等を行います。

日本証券業協会●受託会社 三井住友信託銀行株式会社
委託会社の指図に基づく信託財産の管理等を行います。なお、信託事務の一部につき株式会社日本カストディ銀行に委託を行います。
●販売会社 下記一覧参照
ファンドの受益権の募集・販売の取扱い、一部解約請求の受付、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いの取扱等を行
います。
加入協会
販売会社

登録番号

日本証券業
協会

一般社団法人
金融先物取引業協会

一般社団法人
日本投資顧問業
協会

○

○

○

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

auカブコム証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第61号○

エイチ・エス証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第35号○

ＳＭＢＣ日興証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 2251 号○○

株式会社ＳＢＩ証券

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第44号○○

ＦＦＧ証券株式会社

金融商品取引業者

福岡財務支局長（金商）第5号○

岡三オンライン証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第52号○○

東海東京証券株式会社

金融商品取引業者

東海財務局長（金商）第140号○○

PayPay銀行株式会社

登録金融機関関東財務局長（登金）第624号○○

松井証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第164号○○

マネックス証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第165号

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楽天証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第195号

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スパークス･アセット･マネジメント
株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第346号

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〔お問い合わせ先〕 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/ 電話番号：03-6711-9200（受付時間：営業日 9：00 ～ 17：00）■当資料は販売用資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、金融商品取引法に基づく開示書
類ではありません。当ファンドの取得のお申込を行う場合には、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上
詳細をご確認いただき、ご自身でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組入れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運用による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯金・金融債または保険商品ではな
く、預金保険や保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購入した場合を除き、投資者保護基金の規定に基づく支払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運用は、投資信託委託会社が行います。■当資料に記載の内容は将来の運用結果を保証もしくは示唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が行われることがあります。■当資料は目的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付目論見書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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