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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）／（成長タイプ）
追加型投信／内外／資産複合（安定タイプ）
第８期末（2024年６月24日）
基

純

準

資

騰

産

価

総

落

分

額

額

率

配

9,330円

第８期金交付運用報告書

2,223百万円

第８期（2024年６月24日決算）
作成対象期間（2023年６月24日～2024年６月24日）

1.9％
0円

（成長タイプ）
第８期末（2024年６月24日）
基
純
騰

分

準

資

産
落

配

価

総

額

額

率

金

受益者のみなさまへ

12,558円

第８期

毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
さて、「ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）／（成長タイプ） 愛称：トリプル維新ファンド（安定タイプ）／（成長タイプ）」は、このたび、第８期の決算を行ないました。
当ファンドは、内外の債券、株式および不動産投資信託証券（リート）に投資し、信託財産の成長をめざして運用を行ないます。当期につきましてもそれに沿った運用を行ないました。
ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

14,364百万円
6.2％0円●交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のう
ち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
●当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供することを定めており、以下の手順で閲覧およびダウン
ロードすることができます。
＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
右記の当社ホームページを開く⇒「ファンド情報」を選択⇒「ファンド名」を選択⇒ファンド詳細ページから「運用報告書（全体版）」を選択

山口県下関市竹崎町四丁目２番36号
お問い合わせ先 ０８３－２２３－７１２４●運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付を希望される方は、販売会社までお問い合わせください。

CC_24120545_01_ostYM_バランスF（安定タイプ）／（成長タイプ）_交運_表紙のみ.indd

ホームページ1（営業日の９：00～17：00）

http://www.ymam.co.jp/

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14:35:25

ＹＭアセット・バランスファンド
組入投資信託証券
投資信託証券

主要投資対象国内株式ファンド（適格機関投資家専用）（以下、「国内株式ファンド」といいます。）

わが国の株式先進国株式ファンド（適格機関投資家専用）（以下、「先進国株式ファンド」といいます。）

先進国の株式新興国株式ファンド（適格機関投資家専用）（以下、「新興国株式ファンド」といいます。）

新興国の株式国内ＲＥＩＴファンド（適格機関投資家専用）（以下、「国内ＲＥＩＴファンド」といいます。）

わが国のリート

先進国ＲＥＩＴファンド（適格機関投資家専用）（以下、「先進国ＲＥＩＴファンド」といいます。）

先進国のリート

先進国債券（為替ヘッジあり）ファンド（適格機関投資家専用）（以下、「先進国債券（為替ヘッジあり）ファンド」とい
います。）

先進国の
国家機関が発行する先進国通貨建ての債券

新興国債券（為替ヘッジあり）ファンド（適格機関投資家専用）（以下、「新興国債券（為替ヘッジあり）ファンド」とい
います。）

新興国の
国家機関が発行する米ドル建ての債券

主な投資方針国内の株式市場の中長期的な値動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行ないます。
日本を除く先進国の株式市場の中長期的な値動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行ないます。
新興国の株式市場の中長期的な値動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行ないます。
国内のリート市場の中長期的な値動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行ないます。
日本を除く先進国のリート市場の中長期的な値動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行ないます。
日本を除く先進国の債券市場の中長期的な値動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行ないます。為替変動リスクを低減するため、為替ヘッジを行ないます。
新興国の債券市場の中長期的な値動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行ないます。為替変動リスクを低減するため、為替ヘッジを行ないます。

－ 1 －CC_24120545_02_ostYM_バランスF（安定タイプ）／（成長タイプ）_交運_組入.indd

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）
運用経過
基準価額等の推移について（円）
11,000（億円）
120

10,500100

10,000

80

9,500

60

9,000

40

8,500

20

8,000
第７期末
（2023.６.23）

0
第８期末（2024.６.24）
基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）■基準価額・騰落率
第８期首：9,156円
第８期末：9,330円（既払分配金0円）
騰 落 率：1.9％（分配金再投資ベース）

基準価額の主な変動要因
組入投資信託証券の受益証券を通じて、各資産クラスに投資した結果、国内、先進国、新興国株式市況、先進国リート市況、為替ヘッジ付の新興国債券市況、為替市況がプラス要因となった一方で、国内リート
市況、為替ヘッジ付の先進国債券市況はマイナス要因となりました。基準価額は、期首の9,156円から期末の9,330円に上昇しました。くわしくは、「投資環境について」をご参照ください。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）

１万口当りの費用の明細
第８期
項

目

（2023年６月24日～2024年６月24日）
金

信託報酬

額
103円

比

項

目

の

概

要

率

1.130％

信託報酬＝各期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×各期の日数／年間の日数
期中の平均基準価額は9,106円です。

(投信会社)（60）（0.662） ファンドの運用の対価(販売会社)（40）（0.441）(受託会社)（3）（0.028） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

売買委託手数料――

売買委託手数料＝各期中の売買委託手数料／各期中の平均受益権口数
有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税――

有価証券取引税＝各期中の有価証券取引税／各期中の平均受益権口数
有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

その他費用

1

0.010

その他費用＝各期中のその他費用／各期中の平均受益権口数(監査費用)（1）（0.010） 監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用

(その他)

（0）

（0.000） 信託事務の処理にかかるその他の費用等

合

104

計

1.141

（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注３）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注４）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）

参考情報
■総経費率

当期中の運用・管理にかかった費用の総額を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.43％です。
運用管理費用以外
0.03％
運用管理費用
0.27％

その他費用
0.01％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％

投資先ファンド
0.30％

運用管理費用
（投信会社）
0.66％

総経費率
1.43％
当ファンド
1.14％

運用管理費用（販売会社）0.44％

総経費率（①＋②＋③）

1.43％①当ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

1.14％
0.27％
0.03％

（注１）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注５）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注６）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注７）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）

最近５年間の基準価額等の推移について（円）
14,000（2019.６.24～2024.６.24） （億円）
140

13,000120

12,000100

11,00080

10,000

60

9,000

40

8,000

20

7,000
（2019.６.24）（2020.６.23）（2021.６.23）
基準価額（左軸）（2022.６.23）（2023.６.23）

0（2024.６.24）

純資産総額（右軸）2019年６月24日 2020年６月23日 2021年６月23日 2022年６月23日 2023年６月23日 2024年６月24日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額（分配落）（円）
10,368
10,476
10,970
9,311
9,156
9,330
分配金（税込み）
（円）
―
0
0
0
0
0
分配金再投資基準価額の騰落率（％）
―
1.0
4.7
△15.1
△1.7
1.9
純資産総額
（百万円）
10,475
9,496
9,552
9,629
9,506
2,223

（注）当ファンドは、ファンドの運用方針に対して適切な比較指数がないため、ベンチマークおよび参考指数を記載しておりません。

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投資環境について○国内株式市況
国内株式市況は、期首より、日銀の政策修正観測や米国における長期金利の上昇などから上値の重い展開となり、高値圏での保ち合いとなりました。2023年８月半ばに発表された2023年４－６月期Ｇ
ＤＰ（国内総生産）成長率が予想を上回る高い伸びとなったことが好感されて上昇する局面もありまし
たが、米国における長期金利の上昇や景気の先行き不透明感、パレスチナ情勢の悪化などが懸念され、保ち合い相場が継続しました。11月以降も、欧米の金利低下や良好な企業決算、株主還元拡充の発表などが好感された一方、円高進行などが懸念され、狭いレンジでの推移となりました。2024年１月以
降は、新ＮＩＳＡ（少額投資非課税制度）を通じた資金流入や海外投資家による日本株投資の積極化、円安進行などが好感され、急上昇しました。３月下旬以降は、米国の利下げ開始の後ずれ観測、市場予想を下回る企業業績見通しの発表、国内長期金利の上昇などが上値を抑え、高値圏での保ち合いとなり、期末を迎えました。
○先進国株式市況
先進国株式市況は、期首より、米国のインフレ警戒感の後退、中国の経済対策への期待から欧米株ともに上昇しました。2023年８月以降は、米国国債の増発やＦＲＢ（米国連邦準備制度理事会）の政策
金利見通しの引き上げ、米国政府機関の閉鎖懸念などから長期金利が大幅に上昇したことを受け、株価は下落しました。10月に入ると、つなぎ予算の成立により政府機関の閉鎖が回避され一時的に反発しましたが、景気の先行き不透明感や企業業績の伸びの鈍化、パレスチナ情勢の悪化、長期金利のさらなる上昇などが嫌気され、続落しました。11月以降は、欧米のインフレ率が予想以上に鈍化し金利が低下したことやＦＲＢ議長の発言を受けて利下げ観測が高まったことなどが好感され、急上昇しました。
2024年１月に入ると、台湾の半導体企業が強気見通しを出したことが好感され、株価は続伸しました。
４月に入ると、米国の利下げ期待が後退したことや、中東情勢への懸念が高まったことなどの影響により株価は下落しましたが、米国の半導体関連株の買い戻しや中東情勢への懸念の後退を主因に再び上昇しました。６月に入ってからも欧米の経済指標の下振れにより利下げ期待が高まったため株価は上昇し、期末を迎えました。
○新興国株式市況
新興国株式市況は、期首より、米国でのＡＩ（人工知能）関連の半導体企業の強気見通しや債務上限問題の解決、インフレ率の鈍化などが好感され、大幅に上昇しました。2023年８月以降は、米国国債の増発やＦＲＢ（米国連邦準備制度理事会）の政策金利見通しの引き上げ、米国政府機関の閉鎖懸念などによる長期金利の大幅な上昇、景気の先行き不透明感や企業業績の伸びの鈍化、パレスチナ情勢の悪化などが嫌気され、10月末にかけて下落しました。11月以降は、約１年ぶりに実施された米中首脳会
談による地政学リスクの後退などを背景に、上昇しました。その後は、ＡＩ関連の半導体関連企業のけ－ 6 －CC_24120545_03_ostYM_バランスF（安定タイプ）／（成長タイプ）_交運_運用経過（安定）.indd

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）

ん引、中国の全国人民代表大会で強気な経済成長目標が打ち出され、景気刺激策への期待が強まったことなどを背景に、上昇基調で推移しました。
○国内リート市況
国内リート市況は、期首から2023年７月中旬にかけて、日銀の金融政策を巡る不透明感などから横ばい圏で推移しました。７月末に日銀が長短金利操作の修正を発表し一時下落しましたが、９月上旬にかけては、国内長期金利上昇への警戒感後退から国内リート市況は上昇しました。９月中旬から12月下旬にかけては、金融政策の早期修正が警戒され、長期金利の上昇が続いたことや需給悪化などにより下落しました。12月末から2024年１月前半にかけては、日銀が金融政策を据え置いたことや国内リート市況の割安感が意識されたこともあり上昇しました。１月後半から３月前半にかけては、米国を中心とした商業用不動産への懸念、公募増資発表による需給悪化懸念、日銀の金融政策正常化への警戒感な
どの複合的な要因から下落しました。３月後半は、金融政策を巡る不透明感の後退から、金融政策決定
会合前後に大幅に反発しました。４月から５月中旬にかけて、複数の自己投資口取得が発表されたことなどが押し上げ要因となり、国内リート市況は底堅く推移しました。期末にかけては、日銀が国債買い入れを減額したことなどから長期金利が上昇し、１％を超えて推移するなか、国内リート市況は下落しました。
○海外リート市況
海外リート市況は、期首より、米国におけるインフレ指標の鈍化や長期金利の低下が好感され上昇して始まりました。2023年８月以降は、米国国債の増発やＦＲＢ（米国連邦準備制度理事会）の政策金
利見通しの引き上げ、米国の政府機関の閉鎖懸念などから長期金利が大幅に上昇したことを受け、下落しました。10月に入ると、つなぎ予算の成立によって政府機関の閉鎖が回避され、一時的に反発しましたが、景気の先行き不透明感や企業業績の伸びの鈍化、パレスチナ情勢の悪化、長期金利のさらなる上昇などが嫌気され、続落しました。11月以降は、欧米のインフレ率が予想以上に鈍化し金利が低下したことや、ＦＲＢ議長が将来の利下げについての議論を始めたと述べたことを受けて利下げ観測が高まったことなどが好感され、上昇しました。2024年に入ると、米国を中心とした金利上昇から再度下落に転じました。２月以降については、決算発表が本格化する中、セクターや銘柄によって強弱感はあるものの、おおむね堅調な2024年通年の業績見通しとなり、米国長期金利が上昇する中でも底堅い推移となりました。４月に入ると長期金利の上昇が嫌気され、海外リート市況は再度下落しましたが、５月以降は米国の長期金利が下落する中で上昇に転じ、期末を迎えました。
○先進国債券市況
主要国の国債金利は、期首より2023年10月にかけては、経済指標の上振れや金融引き締めの長期化が意識されたことなどを背景に、上昇（債券価格は下落）基調で推移しました。11月から12月にかけては、経済指標が軟調となったことを受けて利上げサイクルの終了が意識されたことにより、金利は低下（債券価格は上昇）しました。2024年１月に入ってからは、市場予想を上回る経済指標などを受け－ 7 －CC_24120545_03_ostYM_バランスF（安定タイプ）／（成長タイプ）_交運_運用経過（安定）.indd

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）て過度な利下げ織り込みが後退したことで、金利は上昇しました。しかし５月から期末にかけては、経済指標の下振れなどから金利の上昇幅は縮小しました。
○米ドル建て新興国債券市況
米ドル建新興国債券の金利は、期首より、米ドル建新興国債券のスプレッド（米国国債との利回り格
差）は横ばいで推移しました。2023年７月には、米国経済の底堅さが確認され投資家の市場心理が改善する中で、スプレッドは縮小しました。９月には、米国の金融引き締めの長期化観測から米国金利が上昇（債券価格は下落）したことを受けて、スプレッドは拡大しました。2024年に入り、新興国での新発債の発行増加や中東情勢の緊迫などを受けてスプレッドは拡大傾向で推移しました。期末にかけて
は、投資家のリスク選好姿勢の改善などを背景に、特に低格付け国などにおいてスプレッドが大きく縮小しました。
○為替市況
為替市況は、期首より、ＦＲＢ（米国連邦準備制度理事会）が政策金利の据え置きを発表したものの、金融引き締め環境の長期化や底堅い米国経済見通しを示唆したことに加え、国債の需給悪化などが嫌気されたことで、長期金利は上昇し、米ドルは対円で上昇（円安）しました。しかし2023年11月以降は、米国金利の大幅な低下を背景に日米金利差の縮小が意識され、米ドルは対円で下落（円高）しました。
2024年に入ると、米ドルは、米国金利の上昇を背景に日米金利差の拡大が意識され、対円で上昇しました。３月に入ると、日銀がマイナス金利の解除など大規模な金融緩和の終了を発表したものの、他国・地域に比べ、緩和的な環境が続く見通しなどから、米ドルは対円で上昇しました。５月に入ると、日銀が為替介入を行ったことなどから一時的に円が強含む場面もみられましたが、引き続き日銀の相対的に緩和的な金融政策が意識され円高ドル安が巻き戻される展開となり、期末を迎えました。その他の通貨も米ドル円に連れる格好で、対円で上昇しました。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）

ポートフォリオについて
投資信託証券への投資を通じて、次の資産クラスに投資を行ない、信託財産の成長をめざして運用を行ないました。
イ．国内株式ロ．先進国株式
ハ．新興国株式
ニ．国内リートホ．先進国リート
ヘ．先進国債券（為替ヘッジ付）
ト．新興国債券（為替ヘッジ付）
信託財産の安定的な成長を重視し、リスクバランスを考慮した資産配分とすることを目標としました。
○組入ファンドの当期中の騰落率
組

国内株式ファンド

入

フ

ァ

ン

ド

先進国株式ファンド
新興国株式ファンド
国内ＲＥＩＴファンド
先進国ＲＥＩＴファンド
先進国債券（為替ヘッジあり）ファンド
新興国債券（為替ヘッジあり）ファンド

騰

落

率

21.2％

36.6％
23.7％
－4.0％
21.3％
－3.2％
1.6％

－ 9 －

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）

ベンチマークとの差異について
当ファンドは運用の評価または目標基準となるベンチマークおよび参考指数は設けておりません。

分配金について当期は、経費控除後の配当等収益が計上できなかったため、収益分配を見送らせていただきました。な
お、留保益については、運用方針に基づき運用させていただきます。
■分配原資の内訳（１万口当り）項目

当期分配金（税込み）
対基準価額比率

当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（円）
（％）

（円）
（円）
（円）

当 期
2023年６月24日～2024年６月24日
0
0.00
―
―
863

（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
（注２）円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税込み）に合致しない場合があります。
（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

今後の運用方針
引き続き、組入投資信託証券を通じて、内外の債券、株式および不動産投資信託証券（リート）に分散して投資を行なうことにより、信託財産の成長をめざします。

－ 10 －

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）

お知らせ○主要投資対象の変更について
国内株式ファンド（適格機関投資家専用）の主要投資対象が「国内株式マザーファンド」から「トピックス・インデックス・マザーファンド」に変更されました。

当ファンドの概要
今後の運用方針
商品

分

類 追加型投信／内外／資産複合

信

託

期

間 無期限

運

用

方

針 信託財産の成長をめざして運用を行ないます。

主 要 投 資 対 象 別に定める投資信託証券①主として、内外の債券、株式および不動産投資信託証券を実質的な投資対象とする複数の投資信託証券に投資し、信託財産の安定的な成長を重視した運用を行ないます。
②各資産クラスの配分比率、投資信託証券の選定にあたっては、リスク分散を重視してこれを行ないます。
③投資信託証券の組入比率は、通常の状態で高位に維持することを基本とします。

運

用

方

法

組

入

制

限 投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。

分

配

方

分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とし、原則として、信託財産の成長に資することを目
針 的に、配当等収益の中から基準価額の水準等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行
なわないことがあります。

－ 11 －

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）

代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2019年６月～2024年５月）

75
50
25
0
-25
-50
-75
-100

最大値
平均値
最小値
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

先進国債
4.5
15.3
－7.1

新興国債
6.8
22.7
－6.6

（当該ファンドと他の代表的な資産クラスの平均騰落率、年間最大騰落率及び最小騰落率（％））
平
最
最

均
大
小

値
値
値

当ファンド
－1.5
8.4
－18.2

日本株
12.0
42.8
－9.9

先進国株
18.5
62.2
－13.6

新興国株
10.9
65.6
－20.4

日本国債
－1.0
5.5
－5.6

（注１）各資産クラスは、当ファンドの投資対象を表しているものではありません。
（注２）上記は、過去５年間の各月末における直近１年間の騰落率の平均値・最大値・最小値を、ファンドおよび代表的な資産クラスについて表示し、ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです。なお、上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注３）当ファンドの騰落率は、税引前の分配金を再投資したものとして計算しています。
＊各資産クラスの指数
日本株…………Morningstar 日本株式指数（配当込み）
先進国株………Morningstar 先進国株式指数（除く日本、配当込み、円ベース）
新興国株………Morningstar 新興国株式指数（配当込み、円ベース）
日本国債………Morningstar 日本国債指数
先進国債………Morningstar グローバル国債指数（除く日本、円ベース）
新興国債………Morningstar 新興国ソブリン債指数（円ベース）（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベース指数を使用しております。
＊各資産クラスの騰落率に使用している指数について
Morningstar指数は、Morningstar,Inc.（以下「Morningstar」といいます。）により独占的に所有されています。Morningstar、その関連会
社または子会社、直接的または間接的な情報提供者、またはMorningstar指数に関連があり、指数の構成、算出、または設定に関わった第三者（これらの法人すべてを総称して「Morningstarグループ」といいます。）は、Morningstar指数またはそれに含まれるデータの正確性、完全性および／または適時性を保証せず、また、その誤謬、脱漏、中断についていかなる責任も負いません。Morningstarグループは、委託会社、
当ファンドの保有者もしくはユーザー、またはその他の個人または法人が、Morningstar指数またはそれに含まれるデータを使用して得る結果
について、明示または黙示を問わず、いかなる表明・保証もいたしません。Morningstarグループは、Morningstar指数またはそれに含まれる
データについて商品性または特定目的もしくは使用への適合性に関する一切の保証を、明示または黙示を問わず行うことなく、かつ明確に否認します。上記のいずれも制限することなく、いかなる場合であれ、Morningstarグループは、特別損害、懲罰的損害、間接損害または結果損害（逸失利益を含む）について、たとえこれらの損害の可能性を告知されていたとしても責任を負いません。
上記の代表的な資産クラスの指数を変更いたしましたが、当ファンドの商品性に変更ございません。

－ 12 －

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14:35:29

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）

ファンドデータ
当ファンドの組入資産の内容○組入ファンド等
先進国債券（為替ヘッジあり）ファンド（適格機関投資家専用）
先進国株式ファンド（適格機関投資家専用）
国内株式ファンド（適格機関投資家専用）
新興国債券（為替ヘッジあり）ファンド（適格機関投資家専用）
国内ＲＥＩＴファンド（適格機関投資家専用）
新興国株式ファンド（適格機関投資家専用）
先進国ＲＥＩＴファンド（適格機関投資家専用）
その他

比 率
52.5％
12.7
12.3
12.0
4.4
3.0
2.0
1.1

（注１）比率は第８期末における組入有価証券評価額の純資産総額に対する割合です。
（注２）組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。
（注３）現金等はその他として表示しています。なお、その他は未払金等の発生によりマイナスになることがあります。

○国別配分○資産別配分

○通貨別配分

その他
1.0％

国内投資信託受益証券
99.0％

日本
100.0％

日本・円
100.0％（注１）上記データは2024年６月24日現在のものです。
（注２）比率は第８期末における組入有価証券評価額の純資産総額に対する割合です。
（注３）資産別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。

純資産等
項
純資産総額
受益権総口数
１万口当り基準価額

目

当期
末
2024年６月24日
2,223,327,996円
2,383,035,773口
9,330円＊当期中における追加設定元本額は136,052,573円、同解約元本額は8,136,327,773円です。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）

組入上位ファンドの概要
運用状況等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

◆国内株式ファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間■基準価額等の推移について

2023年５月９日～2024年５月８日）（円）
30,000（億円）
40

25,00030

20,00020

15,00010

10,000期 首（2023.５.８）

６月

７月

８月

基準価額（左軸）

９月

10月

11月

12月

2024年
１月

分配金再投資基準価額（左軸）

２月

３月

0
４月 期 末（2024.５.８）

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、当作成期首の基準価額をもとに指数化したものです。
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

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14:35:30

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■１万口当りの費用の明細
当期項（2023.５.９～2024.５.８）

目

金
信

託

報

酬

額
47円

比

項

目

の

概

要

率

0.209％

信託報酬＝当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
当作成期中の平均基準価額は22,690円です。
投信会社分は、ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、法定書面等の作成等の対価（投 信 会 社）（40） （0.176）（販 売 会 社）（2） （0.011） 販売会社分は、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受 託 会 社）（5） （0.022） 受託会社分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料
（株

2

0.008

式）

（0） （0.000）（新株予約権証券）（0） （0.000）（先物・オプション）（2） （0.008）

有価証券取引税－－

そ の 他 費 用

1

0.005

売買委託手数料＝当作成期中の売買委託手数料／当作成期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税＝当作成期中の有価証券取引税／当作成期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
その他費用＝当作成期中のその他費用／当作成期中の平均受益権口数（監 査 費 用）（1） （0.005） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

合

51

計

0.223

（注１）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注３）各比率は１万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、小数点第３位未満を四捨五入してあります。
（注４）組み入れているマザーファンドがある場合、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当該マザーファンドが支払った金額のう
ち、このファンドに対応するものを含みます。組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）がある場合、各項目の費用は、当該投資信託証券が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。

－ 15 －

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14:35:30

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■組入ファンド等
トピックス・インデックス・マザーファンド
その他■資産別配分

その他
0.0％

マザーファンド
100.0％

比 率100.0％
0.0■国別配分■通貨別配分

その他
0.0％

日本
100.0％

日本・円
100.0％（注１）上記データは2024年５月８日現在のものです。
（注２）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注３）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
※当ファンドは、上記組入ファンドを通じて実質的な運用を行っています。次ページの「組入上位ファンドの概要」には、組入上位３ファンドまでのファンドの内容を掲載しています。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）※以下のファンドは国内株式ファンド（適格機関投資家専用）が組み入れているファンドです。

◆トピックス・インデックス・マザーファンド（作成対象期間

2022年 9 月21日～2023年 9 月19日）■基準価額の推移■ 1 万口当りの費用の明細

16, 000項目
売買委託手数料（株式）（新株予約権証券）（先物・オプション）
有価証券取引税
その他費用
合
計

（円）
18, 000

14, 000

1円
（1）
（0）
（0）
―
―
1

12, 000
10, 000（2022. 9. 20）（2023. 9. 19）■組入上位銘柄銘
トヨタ自動車ソニーグループ
三菱ＵＦＪフィナンシャルＧ
日本電信電話キーエンス
三井住友フィナンシャルＧ
ＴＯＰＩＸ先物 0512月 買
三菱商事
日立
本田技研

柄

名

比

率
4. 5％
2. 6
2. 3
1. 7
1. 6
1. 5
1. 4
1. 4
1. 4
1. 3
2, 142銘柄（先物含む）

組入銘柄数■資産別配分

■国別配分

（％）
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0

（％）
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0

その他 1.5％
国内株式
98.5％

国内株式先物1.4％
現物

先物■通貨別配分
その他 1.5％
日本
98.5％

日本
1.4％
現物

先物

日本・円
100.0％（注１）基準価額の推移、１万口当りの費用の明細は組入ファンドの直近の作成対象期間のものです。
（注２）１万口当りの費用の明細における費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
費用の項目および算出法については前掲しております項目の概要をご参照ください。また、円未満を四捨五入してあります。
（注３）組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです。
（注４）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
（注５）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
＊組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）◆国内株式マザーファンド（作成対象期間

2023年５月９日～2024年５月８日）■基準価額の推移（円）
35,000■１万口当りの費用の明細

30,000有価証券取引税
その他費用
合項
売買委託手数料（先物・オプション）

25,000

目

計

6円
（6）
－
－
6

20,00015,000（2023.５.８）（2024.５.８）■組入上位銘柄
銘柄名
ＴＯＰＩＸ先物 0606月 買1222国庫短期証券 2024/7/8
ミニＴＰＸ先物 0606月 買組入銘柄数■資産別配分
（％）
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0

■通貨別配分■国別配分
その他 23.2％

国内債券
76.8％

現物

比率
97.8％
76.8
2.1
3銘柄（先物含む）

国内株式先物
99.9％

先物

（％）
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0

その他 23.2％

日本
76.8％

現物

日本
99.9％

日本・円
100.0％

先物（注１）基準価額の推移、１万口当りの費用の明細は組入ファンドの直近の作成対象期間のものです。
（注２）１万口当りの費用の明細における費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
費用の項目および算出法については前掲しております項目の概要をご参照ください。また、円未満を四捨五入してあります。
（注３）組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです。
（注４）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
（注５）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
＊組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）◆先進国株式ファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間■基準価額等の推移について

2023年５月９日～2024年５月８日）（円）
40,000（億円）
40

35,00030

30,00020

25,00010

20,000期 首（2023.５.８）

６月

７月

８月

基準価額（左軸）

９月

10月

11月

12月

2024年
１月

分配金再投資基準価額（左軸）

２月

３月

0
４月 期 末（2024.５.８）

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、当作成期首の基準価額をもとに指数化したものです。
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■１万口当りの費用の明細
当期項（2023.５.９～2024.５.８）

目

金
信

託

報

酬

額
92円

比

項

目

の

概

要

率

0.297％

信託報酬＝当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
当作成期中の平均基準価額は30,862円です。
投信会社分は、ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、法定書面等の作成等の対価（投 信 会 社）（81） （0.264）（販 売 会 社）（3） （0.011） 販売会社分は、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受 託 会 社）（7） （0.022） 受託会社分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料

90.028（先物・オプション）（2） （0.006）（投資信託受益証券）（3） （0.010）（投 資 証 券）（4） （0.012）

有価証券取引税

1

0.002（投資信託受益証券）（1） （0.002）（投 資 証 券）（0） （0.000）

そ の 他 費 用

9

0.028

売買委託手数料＝当作成期中の売買委託手数料／当作成期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税＝当作成期中の有価証券取引税／当作成期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

その他費用＝当作成期中のその他費用／当作成期中の平均受益権口数
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用（保 管 費 用）（6） （0.020）（監 査 費 用）（2） （0.005） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（そ他）（1） （0.003） 信託事務の処理等に関するその他の費用

計

110

合

の

0.355

（注１）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注３）各比率は１万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、小数点第３位未満を四捨五入してあります。
（注４）組み入れているマザーファンドがある場合、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当該マザーファンドが支払った金額のう
ち、このファンドに対応するものを含みます。組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）がある場合、各項目の費用は、当該投資信託証券が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■組入ファンド等
先進国株式マザーファンド
その他■資産別配分

その他
0.0％

マザーファンド
100.0％

比 率100.0％
0.0■国別配分■通貨別配分

その他
0.0％

日本
100.0％

日本・円
100.0％（注１）上記データは2024年５月８日現在のものです。
（注２）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注３）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
※当ファンドは、上記組入ファンドを通じて実質的な運用を行っています。次ページの「組入上位ファンドの概要」には、組入上位３ファンドまでのファンドの内容を掲載しています。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）※以下のファンドは先進国株式ファンド（適格機関投資家専用）が組み入れているファンドです。

◆先進国株式マザーファンド（作成対象期間

2023年５月９日～2024年５月８日）■基準価額の推移（円）
50,000■１万口当りの費用の明細項
売買委託手数料（先物・オプション）（投資信託受益証券）（投資証券）

45,00040,000

目

11円
（2）
（4）
（4）

有価証券取引税（投資信託受益証券）（投資証券）

35,00030,00025,000（2023.５.８）（2024.５.８）

その他費用（保管費用）
（その他）
合

1
（1）
（0）

9
（8）
（1）
20

計

■組入上位銘柄
銘柄名
ISHARES CORE S&P 500 ETF
ISHARES CORE MSCI EUROPE
S&P500 EMINI JUN 24 買
ISHARES MSCI CANADA ETF
ISHARES MSCI PACIFIC EX JAPASTOXX EUROPE 600 JUN 24 買
MICRO EMINI S&P 500 JUN 24 買
組入銘柄数

■国別配分

■資産別配分
（％）
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0

その他
5.9％

外国投資信託証券
94.1％
外国株式先物
6.0％

現物

通貨
アメリカ・ドル
ユーロ
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
ユーロ
アメリカ・ドル

先物

（％）
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0

7銘柄（先物含む）

比率
70.9％
16.9
4.5
3.3
3.0
1.4
0.1

■通貨別配分
その他
5.9％
アイルランド
16.9％
アメリカ
77.2％

現物

ドイツ
1.4％
アメリカ
4.6％
先物

（％）
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
-10.0

ユーロ
18.2％

アメリカ・ドル
81.8％

その他
-0.0％

（注１）基準価額の推移、１万口当りの費用の明細は組入ファンドの直近の作成対象期間のものです。
（注２）１万口当りの費用の明細における費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
費用の項目および算出法については前掲しております項目の概要をご参照ください。また、円未満を四捨五入してあります。
（注３）組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです。
（注４）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
（注５）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
＊組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。

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14:35:31

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）◆新興国株式ファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間■基準価額等の推移について

2023年５月９日～2024年５月８日）（円）
24,000（億円）
25

22,00020

20,00015

18,00010

16,0005

14,000期 首
６月（2023.５.８）７月８月

基準価額（左軸）

９月

10月

11月

12月 2024年 ２月
１月

分配金再投資基準価額（左軸）３月

0４月 期 末（2024.５.８）

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、当作成期首の基準価額をもとに指数化したものです。
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■１万口当りの費用の明細
当期項（2023.５.９～2024.５.８）

目

金
信

託

報

酬

額
65円

比

項

目

の

概

要

率

0.330％

信託報酬＝当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
当作成期中の平均基準価額は19,715円です。
投信会社分は、ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、法定書面等の作成等の対価（投 信 会 社）（59） （0.297）（販 売 会 社）（2） （0.011） 販売会社分は、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受 託 会 社）（4） （0.022） 受託会社分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料

50.023（先物・オプション）（1） （0.007）（投 資 証 券）（3） （0.016）

有価証券取引税（投 資 証 券）
そ の 他 費 用

0

0.000

売買委託手数料＝当作成期中の売買委託手数料／当作成期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税＝当作成期中の有価証券取引税／当作成期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（0） （0.000）
4

0.018

その他費用＝当作成期中のその他費用／当作成期中の平均受益権口数
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用（保 管 費 用）（2） （0.011）（監 査 費 用）（1） （0.005） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（そ他）（0） （0.002） 信託事務の処理等に関するその他の費用

計

73

合

の

0.372

（注１）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注３）各比率は１万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、小数点第３位未満を四捨五入してあります。
（注４）組み入れているマザーファンドがある場合、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当該マザーファンドが支払った金額のう
ち、このファンドに対応するものを含みます。組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）がある場合、各項目の費用は、当該投資信託証券が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■組入ファンド等
新興国株式マザーファンド
その他■資産別配分

その他
0.0％

マザーファンド
100.0％

比 率100.0％
0.0■国別配分■通貨別配分

その他
0.0％

日本
100.0％

日本・円
100.0％（注１）上記データは2024年５月８日現在のものです。
（注２）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注３）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
※当ファンドは、上記組入ファンドを通じて実質的な運用を行っています。次ページの「組入上位ファンドの概要」には、組入上位３ファンドまでのファンドの内容を掲載しています。

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14:35:31

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）※以下のファンドは新興国株式ファンド（適格機関投資家専用）が組み入れているファンドです。

◆新興国株式マザーファンド（作成対象期間

2023年５月９日～2024年５月８日）■基準価額の推移（円）
22,000■１万口当りの費用の明細項
売買委託手数料（先物・オプション）（投資証券）

20,000

目

4円
（1）
（3）

有価証券取引税（投資証券）

18,000

その他費用（保管費用）（その他）
合16,00014,000（2023.５.８）

0
（0）
2
（2）
（0）
7

計

（2024.５.８）■組入上位銘柄
銘柄名
ISHARES CORE MSCI EMERGINGMSCI EMER MKT INDEX (ICE) JUN 24 買
HANERGY THIN FILM POWER GROU
組入銘柄数

その他
10.5％
外国株式
0.0％

外国投資信託証券
89.5％
外国株式先物
10.5％
現物

先物

（％）
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0

3銘柄（先物含む）

比率
89.5％
10.5
0.0

■通貨別配分

■国別配分■資産別配分
（％）
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0

通貨
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
香港・ドル

その他
0.5％

その他
10.5％

アメリカ
89.5％
アメリカ
10.5％
現物

アメリカ・ドル
99.5％

先物（注１）基準価額の推移、１万口当りの費用の明細は組入ファンドの直近の作成対象期間のものです。
（注２）１万口当りの費用の明細における費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
費用の項目および算出法については前掲しております項目の概要をご参照ください。また、円未満を四捨五入してあります。
（注３）組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです。
（注４）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
（注５）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
＊組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）◆国内ＲＥＩＴファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間 2023年５月９日～2024年５月８日）■基準価額等の推移について（円）
14,000（億円）
25

13,50020

13,00015

12,50010

12,0005

11,500期 首（2023.５.８）

６月

７月

８月

基準価額（左軸）

９月

10月

11月

12月

2024年
１月

分配金再投資基準価額（左軸）

２月

３月

0
４月 期 末（2024.５.８）

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、当作成期首の基準価額をもとに指数化したものです。
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

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14:35:31

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■１万口当りの費用の明細
当期項（2023.５.９～2024.５.８）

目

金
信

託

報

酬

額
27円

比

項

目

の

概

要

率

0.209％

信託報酬＝当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
当作成期中の平均基準価額は12,938円です。
投信会社分は、ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、法定書面等の作成等の対価（投 信 会 社）（23） （0.176）（販 売 会 社）（1） （0.011） 販売会社分は、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受 託 会 社）（3） （0.022） 受託会社分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料

10.010（先物・オプション）（0） （0.002）（投 資 証 券）（1） （0.008）

有価証券取引税－－

そ の 他 費 用

1

0.005

売買委託手数料＝当作成期中の売買委託手数料／当作成期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税＝当作成期中の有価証券取引税／当作成期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
その他費用＝当作成期中のその他費用／当作成期中の平均受益権口数（監 査 費 用）（1） （0.005） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

合

29

計

0.224

（注１）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注３）各比率は１万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、小数点第３位未満を四捨五入してあります。
（注４）組み入れているマザーファンドがある場合、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当該マザーファンドが支払った金額のう
ち、このファンドに対応するものを含みます。組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）がある場合、各項目の費用は、当該投資信託証券が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。

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14:35:31

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■組入ファンド等
国内ＲＥＩＴマザーファンド
その他■資産別配分

その他
0.0％

マザーファンド
100.0％

比 率100.0％
0.0■国別配分■通貨別配分

その他
0.0％

日本
100.0％

日本・円
100.0％（注１）上記データは2024年５月８日現在のものです。
（注２）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注３）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
※当ファンドは、上記組入ファンドを通じて実質的な運用を行っています。次ページの「組入上位ファンドの概要」には、組入上位３ファンドまでのファンドの内容を掲載しています。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）※以下のファンドは国内ＲＥＩＴファンド（適格機関投資家専用）が組み入れているファンドです。

◆国内ＲＥＩＴマザーファンド（作成対象期間

2023年５月９日～2024年５月８日）■基準価額の推移（円）
19,000■１万口当りの費用の明細項
売買委託手数料（先物・オプション）（投資証券）

18,000有価証券取引税
その他費用
合17,000

目

計

2円
（0）
（1）
－
－
2

16,00015,000（2023.５.８）（2024.５.８）■組入上位銘柄
日本ビルファンド
ジャパンリアルエステイト
野村不動産マスターＦ
日本プロロジスリート
ＫＤＸ不動産投資法人
日本都市ファンド投資法人
ＧＬＰ投資法人
大和ハウスリート投資法人
インヴィンシブル投資法人
アドバンス・レジデンス

銘柄名

組入銘柄数

■資産別配分
（％）
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0

■通貨別配分■国別配分
その他 3.0％

国内リート 97.0％

国内不動産投信指数先物
3.0％
現物

比率
6.5％
5.2
4.6
4.6
4.2
4.2
4.1
3.7
3.3
3.1
59銘柄（先物含む）

先物

（％）
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0

その他 3.0％

日本 97.0％

日本
3.0％
現物

先物

日本・円
100.0％（注１）基準価額の推移、１万口当りの費用の明細は組入ファンドの直近の作成対象期間のものです。
（注２）１万口当りの費用の明細における費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
費用の項目および算出法については前掲しております項目の概要をご参照ください。また、円未満を四捨五入してあります。
（注３）組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです。
（注４）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
（注５）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
＊組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。

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14:35:31

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）◆先進国ＲＥＩＴファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間 2023年５月９日～2024年５月８日）■基準価額等の推移について（円）
20,000（億円）
20

18,00015

16,00010

14,0005

12,000期 首（2023.５.８）

６月

７月

８月

基準価額（左軸）

９月

10月

11月

12月

2024年
１月

分配金再投資基準価額（左軸）

２月

３月

0
４月 期 末（2024.５.８）

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、当作成期首の基準価額をもとに指数化したものです。
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

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312024/08/07

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■１万口当りの費用の明細
当期項（2023.５.９～2024.５.８）

目

金
信

託

報

酬

額
46円

比

項

目

の

概

要

率

0.286％

信託報酬＝当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
当作成期中の平均基準価額は16,203円です。
投信会社分は、ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、法定書面等の作成等の対価（投 信 会 社）（41） （0.253）（販 売 会 社）（2） （0.011） 販売会社分は、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受 託 会 社）（4） （0.022） 受託会社分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料

50.028（先物・オプション）（1） （0.004）（投資信託受益証券）（1） （0.006）（投 資 証 券）（3） （0.018）

有価証券取引税

2

0.011（投資信託受益証券）（0） （0.000）（投 資 証 券）（2） （0.011）

そ の 他 費 用

20

0.124

売買委託手数料＝当作成期中の売買委託手数料／当作成期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税＝当作成期中の有価証券取引税／当作成期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

その他費用＝当作成期中のその他費用／当作成期中の平均受益権口数
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用（保 管 費 用）（16） （0.101）（監 査 費 用）（1） （0.005） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（そ他）（3） （0.018） 信託事務の処理等に関するその他の費用

計

73

合

の

0.449

（注１）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注３）各比率は１万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、小数点第３位未満を四捨五入してあります。
（注４）組み入れているマザーファンドがある場合、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当該マザーファンドが支払った金額のう
ち、このファンドに対応するものを含みます。組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）がある場合、各項目の費用は、当該投資信託証券が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■組入ファンド等
先進国ＲＥＩＴマザーファンド
その他■資産別配分

その他
0.0％

マザーファンド
100.0％

比 率100.0％
0.0■国別配分■通貨別配分

その他
0.0％

日本
100.0％

日本・円
100.0％（注１）上記データは2024年５月８日現在のものです。
（注２）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注３）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
※当ファンドは、上記組入ファンドを通じて実質的な運用を行っています。次ページの「組入上位ファンドの概要」には、組入上位３ファンドまでのファンドの内容を掲載しています。

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332024/08/07

14:35:33

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）※以下のファンドは先進国ＲＥＩＴファンド（適格機関投資家専用）が組み入れているファンドです。

◆先進国ＲＥＩＴマザーファンド（作成対象期間

2023年５月９日～2024年５月８日）■ 1 万口当りの費用の明細■基準価額の推移（円）
28, 000項目
売買委託手数料（先物・オプション）（投資信託受益証券）（投資証券）
有価証券取引税（投資信託受益証券）（投資証券）
その他費用（保管費用）（その他）
合計26, 000
24, 000
22, 000
20, 000
18, 000（2023. 5. 8）（2024. 5. 8）■組入上位銘柄

銘
柄
PROLOGIS INC
VANGUARD REAL ESTATE ETF
EQUINIX INCSIMON PROPERTY GROUP INC
GOODMAN GROUPWELLTOWER INC
REALTY INCOME CORPCHOICE PROPERTIES REIT
DIGITAL REALTY TRUST INC
PUBLIC STORAGE
組入銘柄数■資産別配分
（%）
110. 0100. 0
90. 0
80. 0
70. 0
60. 0
50. 0
40. 0
30. 0
20. 0
10. 0
0. 0

通
貨
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
オーストラリア・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドルカナダ・ドルアメリカ・ドル
アメリカ・ドル51銘柄（先物含む）■国別配分

その他 3. 5％
外国投資信託証券
5. 7％
外国リート
90. 8％
外国不動産投信
指数先物
3. 5％
現物

名

先物

8円
（1）
（1）
（5）
3
(0)
（3）
27
（23）
（4）
37

（%）
110. 0100. 0
90. 0
80. 0
70. 0
60. 0
50. 0
40. 0
30. 0
20. 0
10. 0
0. 0

現物

7. 6％
5. 7
4. 9
4. 3
4. 3
3. 6
3. 5
3. 1
3. 1
3. 0

率

■通貨別配分
ユーロ 3. 2％
カナダ・ドル 3. 3％

アメリカ
74. 5％

比その他 4. 5％
フランス 1. 8％
カナダ 3. 1％
シンガポール 3. 3％
イギリス 4. 5％
オーストラリア 8. 2％

シンガポール・ドル
3. 4％

その他 0. 7％

イギリス・ポンド
4. 6％
オーストラリア・ドル 8. 5％

ドイツ 1. 2％
アメリカ 2. 3％
アメリカ・ドル 76. 4％

先物（注 1 ）基準価額の推移、 1 万口当りの費用の明細は組入ファンドの直近の作成対象期間のものです。
（注 2 ） 1 万口当りの費用の明細における費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。費用の項目および算出法については前掲しております項目の概要をご参照ください。また、円未満を四捨五入してあります。
（注 3 ）組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです。
（注 4 ）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
（注 5 ）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
＊組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。

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342024/08/07

14:35:33

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）◆先進国債券（為替ヘッジあり）ファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間 2023年５月９日～2024年５月８日）■基準価額等の推移について
（円）
8,800

（億円）
250

8,600

200

8,400

150

8,200

100

8,000

50

7,800
期 首
（2023.５.８）

６月

７月

８月

基準価額（左軸）

９月

10月

11月

12月

2024年
１月

分配金再投資基準価額（左軸）

２月

３月

0
４月 期 末（2024.５.８）

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、当作成期首の基準価額をもとに指数化したものです。
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

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14:35:33

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■１万口当りの費用の明細
当期項（2023.５.９～2024.５.８）

目

金
信

託

報

酬

額
23円

比

項

目

の

概

要

率

0.275％

信託報酬＝当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
当作成期中の平均基準価額は8,316円です。
投信会社分は、ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、法定書面等の作成等の対価（投 信 会 社）（20） （0.242）（販 売 会 社）（1） （0.011） 販売会社分は、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受 託 会 社）（2） （0.022） 受託会社分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料－－

売買委託手数料＝当作成期中の売買委託手数料／当作成期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税－－

有価証券取引税＝当作成期中の有価証券取引税／当作成期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

そ の 他 費 用

2

0.030

その他費用＝当作成期中のその他費用／当作成期中の平均受益権口数
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用（保 管 費 用）（2） （0.020）（監 査 費 用）（1） （0.008） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（そ他）（0） （0.002） 信託事務の処理等に関するその他の費用

計

25

合

の

0.305

（注１）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注３）各比率は１万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、小数点第３位未満を四捨五入してあります。
（注４）組み入れているマザーファンドがある場合、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当該マザーファンドが支払った金額のう
ち、このファンドに対応するものを含みます。組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）がある場合、各項目の費用は、当該投資信託証券が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。

－ 36 －

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362024/08/07

14:35:34

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■組入ファンド等
先進国債券（為替ヘッジあり）マザーファンド
その他■資産別配分

その他
0.2％

マザーファンド
99.8％

比 率
99.8％
0.2

■国別配分

■通貨別配分

その他
0.2％

日本
99.8％

日本・円
100.0％（注１）上記データは2024年５月８日現在のものです。
（注２）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注３）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
※当ファンドは、上記組入ファンドを通じて実質的な運用を行っています。次ページの「組入上位ファンドの概要」には、組入上位３ファンドまでのファンドの内容を掲載しています。

－ 37 －

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）※以下のファンドは先進国債券（為替ヘッジあり）ファンド（適格機関投資家専用）が組み入れているファンドです。

◆先進国債券（為替ヘッジあり）マザーファンド（作成対象期間 2023年５月９日～2024年５月８日）■基準価額の推移（円）
10,200■１万口当りの費用の明細項
売買委託手数料
有価証券取引税

10,000目

その他費用（保管費用）
（その他）
合

9,800
9,600

－円
－

2
（2）
（0）
2

計

9,400
9,200
（2023.５.８）（2024.５.８）■組入上位銘柄
銘柄名
United States Treasury Note/Bond 2.125％ 2025/5/15
United States Treasury Note/Bond 0.75％ 2026/3/31
United States Treasury Note/Bond 0.875％ 2026/6/30
United States Treasury Note/Bond 5.25％ 2028/11/15
CHINA GOVERNMENT BOND 2.91％ 2028/10/14
United States Treasury Note/Bond 3.125％ 2043/2/15
United States Treasury Note/Bond 2.625％ 2029/2/15
UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 4.25％ 2027/3/15
United States Treasury Note/Bond 0.625％ 2030/5/15
United States Treasury Note/Bond 5.375％ 2031/2/15
組入銘柄数■資産別配分

通貨
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
オフショア・人民元
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル

■国別配分

オランダ
ベルギー 1.4％
1.8％
カナダ
2.0％
スペイン
4.6％

その他 3.6％

イタリア
7.0％ フランス
7.7％■通貨別配分

その他
9.8％

その他 1.3％

アメリカ
45.6％

イギリス
4.9％
ドイツ
5.9％
外国債券
96.4％

296銘柄

比率
4.7％
4.0
2.6
2.1
1.6
1.6
1.5
1.4
1.4
1.4

日本・円
98.7％

中国
9.3％

（注１）基準価額の推移、１万口当りの費用の明細は組入ファンドの直近の作成対象期間のものです。
（注２）１万口当りの費用の明細における費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
費用の項目および算出法については前掲しております項目の概要をご参照ください。また、円未満を四捨五入してあります。
（注３）組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです。
（注４）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
（注５）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
＊組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）◆新興国債券（為替ヘッジあり）ファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間 2023年５月９日～2024年５月８日）■基準価額等の推移について
（円）
8,500

（億円）
80

8,000

60

7,500

40

7,000

20

6,500
期 首
（2023.５.８）

６月

７月

８月

基準価額（左軸）

９月

10月

11月

12月

2024年
１月

分配金再投資基準価額（左軸）

２月

３月

0
４月 期 末（2024.５.８）

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、当作成期首の基準価額をもとに指数化したものです。
＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■１万口当りの費用の明細
当期項（2023.５.９～2024.５.８）

目

金
信

託

報

酬

額
23円

比

項

目

の

概

要

率

0.297％

信託報酬＝当作成期中の平均基準価額×信託報酬率
当作成期中の平均基準価額は7,909円です。
投信会社分は、ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、法定書面等の作成等の対価（投 信 会 社）（21） （0.264）（販 売 会 社）（1） （0.011） 販売会社分は、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受 託 会 社）（2） （0.022） 受託会社分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

売買委託手数料－－

売買委託手数料＝当作成期中の売買委託手数料／当作成期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税－－

有価証券取引税＝当作成期中の有価証券取引税／当作成期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

そ の 他 費 用

2

0.025

その他費用＝当作成期中のその他費用／当作成期中の平均受益権口数
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用（保 管 費 用）（1） （0.015）（監 査 費 用）（1） （0.008） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（そ他）（0） （0.002） 信託事務の処理等に関するその他の費用

計

25

合

の

0.322

（注１）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）各金額は項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注３）各比率は１万口当りのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、小数点第３位未満を四捨五入してあります。
（注４）組み入れているマザーファンドがある場合、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当該マザーファンドが支払った金額のう
ち、このファンドに対応するものを含みます。組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）がある場合、各項目の費用は、当該投資信託証券が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。

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ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）■組入ファンド等
比 率100.3％

新興国債券マザーファンド■資産別配分

■国別配分

（％）
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0

（％）
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0

マザーファンド
100.3％■通貨別配分

日本
100.3％

日本・円
100.0％（注１）上記データは2024年５月８日現在のものです。
（注２）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注３）組入ファンドの保有外貨建資産に対して、為替ヘッジを行っています。（為替ヘッジ比率：当ファンドの純資産の98.8％）。
※当ファンドは、上記組入ファンドを通じて実質的な運用を行っています。次ページの「組入上位ファンドの概要」には、組入上位３ファンドまでのファンドの内容を掲載しています。

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14:35:34

ＹＭアセット・バランスファンド（安定タイプ）※以下のファンドは新興国債券（為替ヘッジあり）ファンド（適格機関投資家専用）が組み入れているファンドです。

◆新興国債券マザーファンド（作成対象期間

2023年５月９日～2024年５月８日）■基準価額の推移（円）
19,000■１万口当りの費用の明細項
売買委託手数料
有価証券取引税

18,000目

その他費用（保管費用）（その他）
合17,00016,000

－円
－

3
（2）
（0）
3

計

15,00014,00013,000（2023.５.８）（2024.５.８）■組入上位銘柄
銘柄名
Turkey Government International Bond 6.375％ 2025/10/14
Argentine Republic International Bond 3.625％ 2035/7/9
HUNGARY GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND 5.25％ 2029/6/16
Colombia Government International Bond 3.0％ 2030/1/30
Turkey Government International Bond 4.25％ 2025/3/13
TURKEY GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND 6.5％ 2033/9/20
BRAZILIAN GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND 3.75％ 2031/9/12
QATAR (STATE OF) 4.4％ 2050/4/16
BONOS TESORERIA PESOS 2.55％ 2032/1/27
Mexico Government International Bond 2.659％ 2031/5/24
組入銘柄数■資産別配分■国別配分

その他 3.6％

通貨アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル
アメリカ・ドル■通貨別配分

トルコ
10.2％

日本・円
1.0％

メキシコ
8.7％

その他
35.6％

84銘柄

比率
4.0％
4.0
3.1
2.6
2.3
2.2
2.1
2.0
2.0
2.0

その他
0.0％

サウジアラビア
6.7％
アラブ首長国連邦
6.4％

コロンビア
4.7％
外国債券
96.4％

ハンガリー
5.0％

アルゼンチン 5.2％

ポーランド 5.5％

ブラジル
6.2％
チリ 5.8％

アメリカ・ドル
99.0％（注１）基準価額の推移、１万口当りの費用の明細は組入ファンドの直近の作成対象期間のものです。
（注２）１万口当りの費用の明細における費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
費用の項目および算出法については前掲しております項目の概要をご参照ください。また、円未満を四捨五入してあります。
（注３）組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです。
（注４）国別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。
（注５）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
＊組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。

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ＹＭアセット・バランスファンド（成長タイプ）

ＹＭアセット・バランスファンド（成長タイプ）
運用経過
基準価額等の推移について（円）
13,500（億円）
180

13,000150

12,500120

12,00090

11,50060

11,00030

10,500
第７期末（2023.６.23）

0
第８期末（2024.６.24）
基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）■基準価額・騰落率
第８期首：11,826円
第８期末：12,558円（既払分配金0円）
騰 落 率：6.2％（分配金再投資ベース）

基準価額の主な変動要因
組入投資信託証券の受益証券を通じて、各資産クラスに投資した結果、国内、先進国、新興国株式市況、先進国リート市況、為替ヘッジ付の新興国債券市況、為替市況がプラス要因となった一方で、国内リート
市況、為替ヘッジ付の先進国債券市況はマイナス要因となりました。基準価額は、期首の11,826円から期末の12,558円に上昇しました。くわしくは、「投資環境について」をご参照ください。

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ＹＭアセット・バランスファンド（成長タイプ）

１万口当りの費用の明細
第８期
項

目

（2023年６月24日～2024年６月24日）
金

信託報酬

額
149円

比

項

目

の

概

要

率

1.241％

信託報酬＝各期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×各期の日数／年間の日数
期中の平均基準価額は12,028円です。

(投信会社)（93）（0.772） ファンドの運用の対価(販売会社)（53）（0.441）(受託会社)（3）（0.028） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

売買委託手数料――

売買委託手数料＝各期中の売買委託手数料／各期中の平均受益権口数
有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税――

有価証券取引税＝各期中の有価証券取引税／各期中の平均受益権口数
有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

その他費用

2

0.013

その他費用＝各期中のその他費用／各期中の平均受益権口数(監査費用)（2）（0.013） 監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用

(その他)

（0）

（0.000） 信託事務の処理にかかるその他の費用等

合

151

計

1.254

（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当りの費用の明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注３）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注４）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

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ＹＭアセット・バランスファンド（成長タイプ）

参考情報
■総経費率

当期中の運用・管理にかかった費用の総額を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.54％です。
運用管理費用以外
0.03％
運用管理費用
0.26％
その他費用
0.01％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％

投資先ファンド
0.29％

運用管理費用
（投信会社）
0.77％

総経費率
1.54％
当ファンド
1.25％

運用管理費用（販売会社）0.44％

総経費率（①＋②＋③）

1.54％①当ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

1.25％
0.26％
0.03％

（注１）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注５）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注６）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注７）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

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ＹＭアセット・バランスファンド（成長タイプ）

最近５年間の基準価額等の推移について（円）
15,000（2019.６.24～2024.６.24） （億円）
180

14,000150

13,000120

12,00090

11,00060

10,00030

9,000（2019.６.24）（2020.６.23）（2021.６.23）
基準価額（左軸）（2022.６.23）（2023.６.23）

0（2024.６.24）

純資産総額（右軸）2019年６月24日 2020年６月23日 2021年６月23日 2022年６月23日 2023年６月23日 2024年６月24日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額（分配落）（円）
11,301
11,141
12,858
11,591
11,826
12,558
分配金（税込み）
（円）
―
0
0
0
0
0
分配金再投資基準価額の騰落率（％）
―
△1.4
15.4
△9.9
2.0
6.2
純資産総額
（百万円）
2,991
2,945
3,480
3,151
3,330
14,364（注）当ファンドは、ファンドの運用方針に対して適切な比較指数がないため、ベンチマークおよび参考指数を記載しておりません。

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ＹＭアセット・バランスファンド（成長タイプ）

投資環境について○国内株式市況
国内株式市況は、期首より、日銀の政策修正観測や米国における長期金利の上昇などから上値の重い展開となり、高値圏での保ち合いとなりました。2023年８月半ばに発表された2023年４－６月期Ｇ
ＤＰ（国内総生産）成長率が予想を上回る高い伸びとなったことが好感されて上昇する局面もありまし
たが、米国における長期金利の上昇や景気の先行き不透明感、パレスチナ情勢の悪化などが懸念され、保ち合い相場が継続しました。11月以降も、欧米の金利低下や良好な企業決算、株主還元拡充の発表などが好感された一方、円高進行などが懸念され、狭いレンジでの推移となりました。2024年１月以
降は、新ＮＩＳＡ（少額投資非課税制度）を通じた資金流入や海外投資家による日本株投資の積極化、円安進行などが好感され、急上昇しました。３月下旬以降は、米国の利下げ開始の後ずれ観測、市場予想を下回る企業業績見通しの発表、国内長期金利の上昇などが上値を抑え、高値圏での保ち合いとなり、期末を迎えました。
○先進国株式市況
先進国株式市況は、期首より、米国のインフレ警戒感の後退、中国の経済対策への期待から欧米株ともに上昇しました。2023年８月以降は、米国国債の増発やＦＲＢ（米国連邦準備制度理事会）の政策
金利見通しの引き上げ、米国政府機関の閉鎖懸念などから長期金利が大幅に上昇したことを受け、株価は下落しました。10月に入ると、つなぎ予算の成立により政府機関の閉鎖が回避され一時的に反発しましたが、景気の先行き不透明感や企業業績の伸びの鈍化、パレスチナ情勢の悪化、長期金利のさらなる上昇などが嫌気され、続落しました。11月以降は、欧米のインフレ率が予想以上に鈍化し金利が低下したことやＦＲＢ議長の発言を受けて利下げ観測が高まったことなどが好感され、急上昇しました。
2024年１月に入ると、台湾の半導体企業が強気見通しを出したことが好感され、株価は続伸しました。
４月に入ると、米国の利下げ期待が後退したことや、中東情勢への懸念が高まったことなどの影響により株価は下落しましたが、米国の半導体関連株の買い戻しや中東情勢への懸念の後退を主因に再び上昇しました。６月に入ってからも欧米の経済指標の下振れにより利下げ期待が高まったため株価は上昇し、期末を迎えました。
○新興国株式市況
新興国株式市況は、期首より、米国でのＡＩ（人工知能）関連の半導体企業の強気見通しや債務上限問題の解決、インフレ率の鈍化などが好感され、大幅に上昇しました。2023年８月以降は、米国国債の増発やＦＲＢ（米国連邦準備制度理事会）の政策金利見通しの引き上げ、米国政府機関の閉鎖懸念などによる長期金利の大幅な上昇、景気の先行き不透明感や企業業績の伸びの鈍化、パレスチナ情勢の悪化などが嫌気され、10月末にかけて下落しました。11月以降は、約１年ぶりに実施された米中首脳会
談による地政学リスクの後退などを背景に、上昇しました。その後は、ＡＩ関連の半導体関連企業のけ－ 47 －

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ん引、中国の全国人民代表大会で強気な経済成長目標が打ち出され、景気刺激策への期待が強まったことなどを背景に、上昇基調で推移しました。
○国内リート市況
国内リート市況は、期首から2023年７月中旬にかけて、日銀の金融政策を巡る不透明感などから横ばい圏で推移しました。７月末に日銀が長短金利操作の修正を発表し一時下落しましたが、９月上旬にかけては、国内長期金利上昇への警戒感後退から国内リート市況は上昇しました。９月中旬から12月下旬にかけては、金融政策の早期修正が警戒され、長期金利の上昇が続いたことや需給悪化などにより下落しました。12月末から2024年１月前半にかけては、日銀が金融政策を据え置いたことや国内リート市況の割安感が意識されたこともあり上昇しました。１月後半から３月前半にかけては、米国を中心とした商業用不動産への懸念、公募増資発表による需給悪化懸念、日銀の金融政策正常化への警戒感な
どの複合的な要因から下落しました。３月後半は、金融政策を巡る不透明感の後退から、金融政策決定
会合前後に大幅に反発しました。４月から５月中旬にかけて、複数の自己投資口取得が発表されたことなどが押し上げ要因となり、国内リート市況は底堅く推移しました。期末にかけては、日銀が国債買い入れを減額したことなどから長期金利が上昇し、１％を超えて推移するなか、国内リート市況は下落しました。
○海外リート市況
海外リート市況は、期首より、米国におけるインフレ指標の鈍化や長期金利の低下が好感され上昇して始まりました。2023年８月以降は、米国国債の増発やＦＲＢ（米国連邦準備制度理事会）の政策金
利見通しの引き上げ、米国の政府機関の閉鎖懸念などから長期金利が大幅に上昇したことを受け、下落しました。10月に入ると、つなぎ予算の成立によって政府機関の閉鎖が回避され、一時的に反発しましたが、景気の先行き不透明感や企業業績の伸びの鈍化、パレスチナ情勢の悪化、長期金利のさらなる上昇などが嫌気され、続落しました。11月以降は、欧米のインフレ率が予想以上に鈍化し金利が低下したことや、ＦＲＢ議長が将来の利下げについての議論を始めたと述べたことを受けて利下げ観測が高まったことなどが好感され、上昇しました。2024年に入ると、米国を中心とした金利上昇から再度下落に転じました。２月以降については、決算発表が本格化する中、セクターや銘柄によって強弱感はあるものの、おおむね堅調な2024年通年の業績見通しとなり、米国長期金利が上昇する中でも底堅い推移となりました。４月に入ると長期金利の上昇が嫌気され、海外リート市況は再度下落しましたが、５月以降は米国の長期金利が下落する中で上昇に転じ、期末を迎えました。
○先進国債券市況
主要国の国債金利は、期首より2023年10月にかけては、経済指標の上振れや金融引き締めの長期化が意識されたことなどを背景に、上昇（債券価格は下落）基調で推移しました。11月から12月にかけては、経済指標が軟調となったことを受けて利上げサイクルの終了が意識されたことにより、金利は低下（債券価格は上昇）しました。2024年１月に入ってからは、市場予想を上回る経済指標などを受け－ 48 －

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ＹＭアセット・バランスファンド（成長タイプ）て過度な利下げ織り込みが後退したことで、金利は上昇しました。しかし５月から期末にかけては、経済指標の下振れなどから金利の上昇幅は縮小しました。
○米ドル建て新興国債券市況
米ドル建新興国債券の金利は、期首より、米ドル建新興国債券のスプレッド（米国国債との利回り格
差）は横ばいで推移しました。2023年７月には、米国経済の底堅さが確認され投資家の市場心理が改善する中で、スプレッドは縮小しました。９月には、米国の金融引き締めの長期化観測から米国金利が上昇（債券価格は下落）したことを受けて、スプレッドは拡大しました。2024年に入り、新興国での新発債の発行増加や中東情勢の緊迫などを受けてスプレッドは拡大傾向で推移しました。期末にかけて
は、投資家のリスク選好姿勢の改善などを背景に、特に低格付け国などにおいてスプレッドが大きく縮小しました。
○為替市況
為替市況は、期首より、ＦＲＢ（米国連邦準備制度理事会）が政策金利の据え置きを発表したものの、金融引き締め環境の長期化や底堅い米国経済見通しを示唆したことに加え、国債の需給悪化などが嫌気されたことで、長期金利は上昇し、米ドルは対円で上昇（円安）しました。しかし2023年11月以降は、米国金利の大幅な低下を背景に日米金利差の縮小が意識され、米ドルは対円で下落（円高）しました。
2024年に入ると、米ドルは、米国金利の上昇を背景に日米金利差の拡大が意識され、対円で上昇しました。３月に入ると、日銀がマイナス金利の解除など大規模な金融緩和の終了を発表したものの、他国・地域に比べ、緩和的な環境が続く見通しなどから、米ドルは対円で上昇しました。５月に入ると、日銀が為替介入を行ったことなどから一時的に円が強含む場面もみられましたが、引き続き日銀の相対的に緩和的な金融政策が意識され円高ドル安が巻き戻される展開となり、期末を迎えました。その他の通貨も米ドル円に連れる格好で、対円で上昇しました。

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ポートフォリオについて
投資信託証券への投資を通じて、次の資産クラスに投資を行ない、信託財産の成長をめざして運用を行ないました。
チ．国内株式リ．先進国株式
ヌ．新興国株式ル．国内リート
ヲ．先進国リート
ワ．先進国債券（為替ヘッジ付）
カ．新興国債券（為替ヘッジ付）
信託財産の中長期的な成長を重視し、リスクを抑えながらもある程度積極的に収益を追求する資産配分とすることを目標としました。
○組入ファンドの当期中の騰落率
組

国内株式ファンド

入

フ

ァ

ン

ド

先進国株式ファンド
新興国株式ファンド
国内ＲＥＩＴファンド
先進国ＲＥＩＴファンド
先進国債券（為替ヘッジあり）ファンド
新興国債券（為替ヘッジあり）ファンド

騰

落

率

21.2％

36.6％
23.7％
－4.0％
21.3％
－3.2％
1.6％

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ベンチマークとの差異について
当ファンドは運用の評価または目標基準となるベンチマークおよび参考指数は設けておりません。

分配金について当期は、経費控除後の配当等収益が計上できなかったため、収益分配を見送らせていただきました。な
お、留保益については、運用方針に基づき運用させていただきます。
■分配原資の内訳（１万口当り）項目

当期分配金（税込み）
対基準価額比率

当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（円）
（％）

（円）
（円）
（円）

当 期
2023年６月24日～2024年６月24日
0
0.00
―
―
2,557

（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
（注２）円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税込み）に合致しない場合があります。
（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

今後の運用方針
引き続き、組入投資信託証券を通じて、内外の債券、株式および不動産投資信託証券（リート）に分散して投資を行なうことにより、信託財産の成長をめざします。

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お知らせ○主要投資対象の変更について
国内株式ファンド（適格機関投資家専用）の主要投資対象が「国内株式マザーファンド」から「トピックス・インデックス・マザーファンド」に変更されました。

当ファンドの概要
商品

分

類 追加型投信／内外／資産複合

信

託

期

間 無期限

運

用

方

針 信託財産の成長をめざして運用を行ないます。

主 要 投 資 対 象 別に定める投資信託証券①主として、内外の債券、株式および不動産投資信託証券を実質的な投資対象とする複数の投資信託証券に投資し、信託財産の中長期的な成長を重視した運用を行ないます。
②各資産クラスの配分比率、投資信託証券の選定にあたっては、リスク分散を重視してこれを行ないます。
③投資信託証券の組入比率は、通常の状態で高位に維持することを基本とします。

運

用

方

法

組

入

制

限 投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。

分

配

方

分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とし、原則として、信託財産の成長に資することを目
針 的に、配当等収益の中から基準価額の水準等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行
なわないことがあります。

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代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2019年６月～2024年５月）

75
50
25
0
-25
-50
-75
-100

最大値
平均値
最小値
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

先進国債
4.5
15.3
－7.1

新興国債
6.8
22.7
－6.6

（当該ファンドと他の代表的な資産クラスの平均騰落率、年間最大騰落率及び最小騰落率（％））
平
最
最

均
大
小

値
値
値

当ファンド
2.3
20.1
－14.0

日本株
12.0
42.8
－9.9

先進国株
18.5
62.2
－13.6

新興国株
10.9
65.6
－20.4

日本国債
－1.0
5.5
－5.6

（注１）各資産クラスは、当ファンドの投資対象を表しているものではありません。
（注２）上記は、過去５年間の各月末における直近１年間の騰落率の平均値・最大値・最小値を、ファンドおよび代表的な資産クラスについて表示し、ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです。なお、上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注３）当ファンドの騰落率は、税引前の分配金を再投資したものとして計算しています。
＊各資産クラスの指数
日本株…………Morningstar 日本株式指数（配当込み）
先進国株………Morningstar 先進国株式指数（除く日本、配当込み、円ベース）
新興国株………Morningstar 新興国株式指数（配当込み、円ベース）
日本国債………Morningstar 日本国債指数
先進国債………Morningstar グローバル国債指数（除く日本、円ベース）
新興国債………Morningstar 新興国ソブリン債指数（円ベース）（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベース指数を使用しております。
＊各資産クラスの騰落率に使用している指数について
Morningstar指数は、Morningstar,Inc.（以下「Morningstar」といいます。）により独占的に所有されています。Morningstar、その関連会
社または子会社、直接的または間接的な情報提供者、またはMorningstar指数に関連があり、指数の構成、算出、または設定に関わった第三者（これらの法人すべてを総称して「Morningstarグループ」といいます。）は、Morningstar指数またはそれに含まれるデータの正確性、完全性および／または適時性を保証せず、また、その誤謬、脱漏、中断についていかなる責任も負いません。Morningstarグループは、委託会社、
当ファンドの保有者もしくはユーザー、またはその他の個人または法人が、Morningstar指数またはそれに含まれるデータを使用して得る結果
について、明示または黙示を問わず、いかなる表明・保証もいたしません。Morningstarグループは、Morningstar指数またはそれに含まれる
データについて商品性または特定目的もしくは使用への適合性に関する一切の保証を、明示または黙示を問わず行うことなく、かつ明確に否認します。上記のいずれも制限することなく、いかなる場合であれ、Morningstarグループは、特別損害、懲罰的損害、間接損害または結果損害（逸失利益を含む）について、たとえこれらの損害の可能性を告知されていたとしても責任を負いません。
上記の代表的な資産クラスの指数を変更いたしましたが、当ファンドの商品性に変更ございません。

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ファンドデータ
当ファンドの組入資産の内容○組入ファンド等
先進国債券（為替ヘッジあり）ファンド（適格機関投資家専用）
先進国株式ファンド（適格機関投資家専用）
国内株式ファンド（適格機関投資家専用）
新興国債券（為替ヘッジあり）ファンド（適格機関投資家専用）
新興国株式ファンド（適格機関投資家専用）
国内ＲＥＩＴファンド（適格機関投資家専用）
先進国ＲＥＩＴファンド（適格機関投資家専用）
その他

比 率
36.7％
15.8
14.8
12.9
7.3
6.6
5.1
0.8

（注１）比率は第８期末における組入有価証券評価額の純資産総額に対する割合です。
（注２）組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。
（注３）現金等はその他として表示しています。なお、その他は未払金等の発生によりマイナスになることがあります。

○国別配分○資産別配分

○通貨別配分

その他
0.9％

国内投資信託受益証券
99.1％

日本
100.0％

日本・円
100.0％（注１）上記データは2024年６月24日現在のものです。
（注２）比率は第８期末における組入有価証券評価額の純資産総額に対する割合です。
（注３）資産別配分において、キャッシュ部分については「その他」に含めています。

純資産等
項
純資産総額
受益権総口数
１万口当り基準価額

目

当期
末
2024年６月24日
14,364,122,446円
11,438,268,451口
12,558円＊当期中における追加設定元本額は9,362,728,878円、同解約元本額は741,122,642円です。

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ＹＭアセット・バランスファンド（成長タイプ）

組入上位ファンドの概要◆国内株式ファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間
14～18ページをご参照ください。

2023年５月９日～2024年５月８日）◆先進国株式ファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間
19～22ページをご参照ください。

2023年５月９日～2024年５月８日）◆新興国株式ファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間
23～26ページをご参照ください。

2023年５月９日～2024年５月８日）◆国内ＲＥＩＴファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間 2023年５月９日～2024年５月８日）
27～30ページをご参照ください。
◆先進国ＲＥＩＴファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間 2023年５月９日～2024年５月８日）
31～34ページをご参照ください。
◆先進国債券（為替ヘッジあり）ファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間 2023年５月９日～2024年５月８日）
35～38ページをご参照ください。
◆新興国債券（為替ヘッジあり）ファンド（適格機関投資家専用）（作成対象期間 2023年５月９日～2024年５月８日）
39～42ページをご参照ください。
＊計算期間の運用経過、組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。

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