スカパーJSATグループ

2012年度 第2四半期決算説明会
2012年11月1日（木）株式会社スカパーJSATホールディングス©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved将来の見通しに関する記述について
本説明資料に掲載されている予想、戦略、経営方針、目標等のうち、歴史的事実でないものは、将来の見通しに関する記述であり、現在入手可能な情報にもとづく経営者の前提、計画、期待、判断などを基礎としています。これらの将来の見通しに関する記述は、様々なリスクや不確定要因の影響を受けるため、現実の結果が想定から著しく異なる可能性があります。このようなリスクや不確定要因のうち、現在想定しうる主要なものには、以下のようなものが含まれます。
なお、リスクや不確定要因はこれらに限られるものではありませんのでご留意下さい。

≪経営全般に関するリスク≫
 当社グループの事業に係わる法的規制等による事業の制約のリスク
 顧客情報のセキュリティに関するリスク
 大規模災害による重大設備障害に関するリスク≪衛星インフラに関するリスク≫
 通信衛星の機能不全や運用能力低下に関するリスク
 通信衛星調達に関するリスク
 衛星への保険付保に関するリスク≪有料デジタル多チャンネル放送プラットフォームサービスに関するリスク≫
 加入者獲得、維持に関するリスク
 放送事業者に関するリスク
 ICカードのセキュリティ等に関するリスク

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連結業績ハイライト©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedスカパー！の新サービス名称についてブランドの一元化に伴い、サービス名称を変更
【新】

【旧】

(BS/110度CSデジタル放送)

プレミアムサービス*
プレミアムサービス光*(124/128度CSデジタル放送)(FTTH放送)* 標準画質専用チューナーの加入者も含まれる。

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損益概要
1Q同様、前年同四半期比増収減益
主な要因は震災後の衛星通信需要の平常化
連結（単位：百万円）

FY2011
2Q累計

FY2012
2Q累計

前年同四半期増減率

通 期 業 績予 想 進 捗 率

営業収益77,056

78,515+1.9%47.9%

営業利益11,5708,187△29.2%

51.2%

経常利益

10,984

7,952△27.6%

51.3%

当期純利益

6,461

4,974

△23.0%

55.3%

EBITDA*

23,987

20,889△12.9%ー* EBITDA ＝（当期純利益）＋（税金費用）＋（支払利息）＋（減価償却費）

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有料多チャンネル事業の主要指標
新規加入件数は前年同四半期比6.5%減
ハイビジョン化率は計画を上回るペース
FY2011
2Q累計

FY2012
2Q累計

FY2012
通期目標

新規加入件数

31.6 万件

29.6 万件

68.3 万件

純増数

4.3 万件

0.4 万件10.6 万件

累計加入件数

376.8 万件

381.9 万件

392.0 万件

加入者支払単価

3,252 円

3,230 円ー

ARPU

1,623 円

1,751 円ー

SAC （単価）

29,446 円

30,155 円

ー25.2%

43.2%

54.7%

ハイビジョン化率** プレミアムサービスの内、標準画質専用チューナーの加入者を除いた加入件数の占める比率。

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連結業績解説©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

営業収益セグメント別の増減要因

有料多チャンネル事業

前年同四半期比＋33億円（＋6.2%）*（単位：百万円）<主な増減要因>

56,86653,555+6.2%

 視聴料収入の増加：＋41億円
 業務手数料収入の減少：△10億円• スカパー！（旧e2サービスなど）手数料収入：＋14億円• 標準画質サービスに係わる手数料収入：△24億円

 送信料収入の増加：＋6億円
2Q累計/FY2011

 その他：△4億円

2Q累計/FY2012* セグメント間内部取引等を含む。

宇宙・衛星事業

前年同四半期比△16億円（△5.5%）*（単位：百万円）<主な増減要因>

28,82127,235

 震災関連利用減等による衛星事業収入の減少：

△5.5%

△14億円
 放送トラポン収入の減少：△5億円
 その他：＋3億円
2Q累計/FY2011

2Q累計/FY2012* セグメント間内部取引等を含む。

8©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

営業費用セグメント別の増減要因

有料多チャンネル事業

前年同四半期比＋48億円（＋9.3%）*（単位：百万円）<主な増減要因>56,88352,055+9.3%

 番組供給料の増加：＋20億円
 BS関連費用の増加：＋13億円
 プレミアムサービス移行施策費用の増加：＋7億円
 アンテナキャンペーン施策等：＋5億円
 広告宣伝費等の増加：＋3億円

2Q累計/FY2011

2Q累計/FY2012* セグメント間内部取引等を含む。

宇宙・衛星事業

前年同四半期比＋2億円（＋1.3%）*（単位：百万円）<主な増減要因>18,70918,462

 減価償却費の増加：＋4億円+1.3%

2Q累計/FY2011

 その他：△2億円* セグメント間内部取引等を含む。

2Q累計/FY2012

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利益指標
宇宙・衛星事業の減収と、有料多チャンネル事業の費用増の結果、前年同四半期比約30%の減益
営業利益

EBITDA *（単位：百万円）（単位：百万円）

11,57023,9871,500△29.2%

20,8898,187△12.9%△101.1%

10,358△17.7%

8,526-16-289-321

2Q累計/FY2011

2Q累計/FY2012

2Q累計/FY2011

有料多チャンネル事業

2Q累計/FY2012* EBITDA ＝（当期純利益）＋（税金費用）＋（支払利息）＋（減価償却費）

宇宙・衛星事業
消去又は全社10©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved貸借対照表安定した財務基盤を維持（自己資本比率：63.3%）
資産

負債・純資産（単位：百万円）

300,133

99,606

154,088（単位：百万円）

296,658

300,133

296,658

55,38452,064

59,696

56,771

185,052

187,8222012年3月末

2012年9月末

101,244

150,238

13,64732,79013,50831,667

2012年3月末

2012年9月末

流動資産

流動負債

有形固定資産固定負債

無形固定資産

純資産

投資その他

11

©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedキャッシュ・フロー
（単位：百万円）

2Q/FY2012

2Q/FY2011

営業活動によるキャッシュ・フロー

26,231

24,835

投資活動によるキャッシュ・フロー

7,845△9,000

財務活動によるキャッシュ・フロー

△5,124△7,838

現金及び現金同等物の期末残高(a)88,44374,444

有利子負債期末残高 *1 (b)89,516

57,832

純有利子負債期末残高 (b)－(a)1,073△16,611

設備・事業投資等 *2

5,556

9,000

フリー・キャッシュフロー *3

20,674

15,834*1 借入金＋無担保社債*2 投資活動によるキャッシュフローから短期運用目的の有価証券の取得・売却・償還等の増減を除いて算出。
*3 （営業活動によるキャッシュフロー）－（設備・事業投資等）

12©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved新規加入件数
デジタルテレビの販売急増効果があった昨年と比べて当第2四半期は約３万件減少（単位：千件）187
7154
919162

18174
520

10165
5（旧「スカパー！光」）

19131

19

414（旧「スカパー！HD」）

163149
127

133

141

（旧「スカパー！e2」）

113

1Q/FY2011

2Q

3Q

4Q

1Q/FY2012

2Q

注：プレミアムサービスには、標準画質専用チューナーの加入者も含まれる。

13©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

解約率
当第2四半期の平均月次解約率は1.4%（年率換算17.3%）
再加入件数控除後では前年同四半期と同水準（単位：件数）

1.7%
1.4%

1.3%

1.2%

1.2%

（再加入件数控除後）

159,775

1.5%

1.6%

1.2%
192,502173,720

148,468

21,927
1Q/FY2011

12,751
2Q

39,451

11,722
3Q

4Q

平均月次解約率

解約件数

再加入件数控除後の実質解約率

再加入件数

1.5%

1.4%

1.3%

1.2%

172,712

24,696
1Q/FY2012

159,34215,9242Q

注：解約率、件数等はスカパー！合計。

14©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedARPU
 加入者支払単価*1 （円）

同四半期比0.1%減

3,238

3,264

3,240

3,227

3,175

3,223

135
89

12788

132
80

116
78

132
69

129
67

2,617

2,603

2,593

2,560

2,603

2,623

57366

59363

61362

61360

61359

61358

1Q/FY2011

2Q

3Q

4Q

1Q/FY2012

2Q

 ARPU*2 （円）

同四半期比6.4%増

1,738

1,765

116
31132
30

129
29

1,099

1,109

1,157

1,188

59363

61362

61360

61359

61358

2Q

3Q

4Q

1Q/FY2012

2Q1,586

1,659

1,687

1,677

135
37991
57366

127
37132
34

1,073

1Q/FY2011
基本料／件

レンタル会費／件

フラット視聴料／件

PPV視聴料／件

自主コンテンツ収入／件*1 加入者が支払う月額視聴料等の平均単価。
*2 加入者が支払う月額視聴料等の平均単価の内、当社グループの営業収益計上額。

15©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedSAC 単価（円） *1

同四半期比19.9%増

32,29435,24429,50229,39329,614

10,287

9,932

11,761

3,159
4,258
5,117

3,316
4,328
5,116

2,683
3,008
5,440

4,261
3,107
6,675

2,113
3,198
6,102

3,627
3,111
6,321

6,681

6,702

6,721

6,041

6,003

6,547

1Q/FY2011

2Q

3Q

4Q

1Q/FY2012

2Q

12,21026,117

15,6378,701

 総額（百万円）

同四半期比10.9%増

6,233

6,175

686

564

2,203

2,121
740
539

5,285

4,553

4,765

1,587

1,610

487
657
789

537
701
829

502
563
1,019

1,159

348
527
1,006

1,031

1,086

1,258

1,049

990

474
407
827
857

1Q/FY2011

2Q

3Q

4Q

1Q/FY2012

2Q

広告宣伝費

販売促進費

販売インセンティブ

ユーザーキャンペーン *2

4,603
294
1,435

その他

672
2,046

無料コンテンツ費 *3*1 SAC単価は無料コンテンツ費を除いて算定。
*2 「アンテナあげます!つけます!キャンペーン」、「いまなら割」等の各種キャンペーン費用。従来の販売促進費・販売インセンティブから独立して表示。
*3 SAC総額の「無料コンテンツ費」はBSスカパー！の番組制作費等。

16©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

主要子会社別業績概要
子会社業績も概ね計画通り推移
SPCCは沖縄センター開設（横浜閉鎖）の臨時費用が発生（単位：百万円）

事業内容
保有割合（%）

スカパー
JSAT

スカパー・カスタマー
リレーションズ（SPCC）

スカパー・ブロード
キャスティ
ング

オプティ
キャスト

衛星ネットワーク

JSATInternationalInc.

放送プラット
フォーム、
衛星通信

顧客管理

放送事業

光ファイバを利用した映像配信

衛星通信
回線再販等

衛星通信
回線販売

100

100

100

100

92

100

FY11/2Q累計

62,7208,079

15,318

5,249

3,621

1,084

FY12/2Q累計

61,7084,724

20,486

5,704

2,987860

FY11/2Q累計

10,77865119556342471

FY12/2Q累計

8,234△625

126585258292

FY11/2Q累計

10,75969121519

303471

FY12/2Q累計

8,506△620129559232294

営業収益

営業利益

経常利益

17

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今後の取り組み～有料多チャンネル事業～©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedスカパー！ ブランド統一に伴うプロモーション■9/29（土）より、ブランド統一により、サービスリニューアル⇒ 2012年度下期に向けた大々的プロモーション展開◆ 訴求ポイント ◆◇ スカパー！アワード 2012 ・・・9/27（木）開催⇒新ブランド訴求開始時のメディア露出の拡大◇ スカパー！ 秋の10日間無料放送 ・・・9/29（土）～10/8（月・祝）⇒デジタルテレビ保有者へのお試し視聴機会・視聴習慣の創出◇ BSスカパー！ 秋のスペシャルウィーク⇒コンテンツの差別化、放送事業者との関連強化

19©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedスカパー！ ブランド統一展開 登録状況速報■2011年10月と今年「10日間無料放送期間」、無料体験・本登録数比較
無 料体 験
本 登録74 ,23 4
201 1年 10月（新 B S開 局 時 ）2 0 ,6 1 0<2011年10月1日～10月10日>

地デジ化に伴うデジタルテレビ販売増による潜在顧客の広がり
新BSチャンネル開局 当社もBSスカパー！開局

8 5 ,6 5 7
本 年 10日 間
無料放送期間

1 7 ,7 4 3<2012年9月29日～10月8日>

テレビ販売状況は、前年比28.5％*
ブランド統一によるシンプルなコミュニケーション開始
010,000

2 0 ,0 0 0

3 0 ,0 0 0

4 0 ,0 0 0

5 0 ,0 0 0

6 0 ,0 0 0

7 0 ,0 0 080,0009 0 ,0 0 0（件）

今後、無料体験登録者への加入促進プロモーションを実施！
* JEITA発表 1月～9月薄型TV販売前年比20©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedプレミアムサービス HD化と移行概況■国内最大のハイビジョンチャンネル数へ
1 4 0121ch
1 2 088ch

1 0 072ch

8 0

6 0

4 015ch

2 00（Ch.数）

第1期：2008年10月

第2期：2010年3月

第2.5期：2011年3月

第3期：2012年10月【2012年ＨＤ移行件数】■HDへの移行も順調に進捗 HD化率も43.2％へ
50%

4 3 .2 %45%40%

3 7 .1 %35%
3 2 .5 %30%
2 8 .1 %25%

2 1 .8 %20%

1 6 .0 %15%

5%

6 .1 %
1 .3 %

0%
1 Q / F Y 2 0 0 9

1 .8 %

2012年2月
2012年3月
2012年4月
2012年5月

2 5 .2 %2012年6月

1 9 .2 %1 1 .3 %10%

2012年1月

2012年7月

8 .9 %

2012年8月

3 .3 %
3 Q / F Y 2 0 0 9

1 Q / F Y 2 0 1 0

3 Q / F Y 2 0 1 0

1 Q / FY 2 0 1 1

21

3 Q / F Y 2 0 1 1

1 Q / F Y 2 0 1 2

2012年9月

9,523
19,75434,79016,854
22,487
26,13031,64933,90032,092©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved今後のコンテンツ■無料放送で無料体験登録を増やし、年末の大量コンテンツで本登録加入へ
12/1（土）Dpa主催 BS見てね！キャンペーン
①無料放送の日 ：BSデジタル 無料放送

＋ 12/2（日）スカパー！無料の日② 年末恒例！！一挙放送 劇場版アニメ、シリーズ人気映画、時代劇、海外ドラマ 等
忠臣蔵特集
TVシリーズ・劇場版・舞台©2008「相棒-劇場版-」パートナーズ

劇場版/TVシリーズ『相棒』 一挙放送『劇場版ポケットモンスター』
14作品一挙放送©2010「最後の忠臣蔵」製作委員会

時代劇専門チャンネル「最後の忠臣蔵（主演：役所広司）」
12/31（月）13：00～O.A

スカパー！・時代劇専門チャンネルpresents『鬼平外伝 正月四日の客』

東映チャンネル / テレ朝チャンネル
12/16～23O.A
12/31O.A

11/17（土） BSスカパー！でO.A

オリジナル初放送時代劇
放送事業者とのコンテンツ連動

キッズステーション 12/29～1/4でO.A©2012 日本映画衛星放送株式会社／松竹株式会社

22©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedビデオ・オン・デマンド（VOD）サービスの充実■⇒ 加入者にどこでもTVを見られる利便性を提供
LIVE配信実施中（契約者無料）「スカパー！JリーグLIVE 月額プラン」

2012年 9月 ライダーカップ2012

Ｊリーグ主要試合をPC、モバイル向けLIVE配信（ゴルフネットワーク）

2012年 10月
Red Bull Stratos（レッドブル・ストラトス）（Ｊ SPORTS）※VODと放送のトップ＆リレー「スカパー！ＪリーグLIVE for iPad」 9月28日提供開始
2012年 10～11月
FIA WTCC 世界ツーリングカー 選手権2012【スマホ版との違い】①LIVE中継中、試合の切り替えが自由自在（GAORA）②Twitter機能も新しく搭載

23©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

新技術への取組み ： ４K映像
衛星を使用した4K映像、ライブ伝送実験に成功
新技術へのいち早い取組みと、通信衛星インフラの優位性を再確認＝衛星インフラ活用での優位性＝■ 車載局によるリアルタイム4Ｋ映像の高速伝送の確立■ 複数拠点に対する大容量、かつ超高速の同時配信

10月20日開催、【4Ｋ映像伝送実験会場】『2012 Ｊリーグ ベガルタ仙台 ＶＳ 浦和レッズ』を生中継

24©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

B-CAS問題の状況■ B-CASカードについての不正改造や改ざん事案の発生■ 摘発状況
現在までの取締り対象者数 計15名（逮捕・起訴4名/書類送付11名）
不正競争防止法違反
電磁的記録不正作出罪
不正作出私電磁的記録供用罪■ 逮捕者の状況
内2名、有罪（懲役2年執行猶予3年、4年）
内1名、公判前準備中
内1名、起訴25©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

今後の取り組み～宇宙・衛星事業～©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

BCP需要への取り組み
 既存顧客の利用拡大

 新たな顧客層の開拓
BCP対策に特化した新プランの提供

電力事業者⇒ExBirdサービスに『B・プレミア』、『B・スタンダード』の２メニューを追加⇒『危機管理産業展2012』（10月17日～19日）におい約70%増①本店、支店、発電所間の通信回線の強化②政府機関との連絡回線の強化

利用拡大
見込みてプリセールス開始

東日本大震災以前のご利用必要なアプリケーションをワンストップで提供

携帯電話事業者①衛星回線（トランスポンダ及びEsBirdサービス）の増強

内線電話

データ通信
警報

緊急地震速報関東東方沖
M7.2
19:02:10 発生

津波情報
地震情報

インターネット接続

外線接続

19:02:25
運用モード

SJC本社

4

139.76E 35.9N
4②衛星向け携帯基地局（車載局）の増設

4

震度5弱
15秒後

4

454
4

5-

5-

5-

津波 ─

5-

東京湾北部
57.2

震度 ─
東京港区設定緊急地震速報27

専用ポータルサイト（ファイル共有、掲示板等）

多拠点電話会議©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedアジア・太平洋地域での事業拡大
 グローバル事業
・インドネシアにおけるDTH事業に向けて、PT Tecnoves International社が10月に試験を開始
・北米市場でのHorizons-1への需要が堅調（米国政府機関向けの利用増）
・ ロシア市場（極東）でのCバンド需要が堅調（資源開発企業向けの利用増）

 モバイル事業
・Inmarsat社の航空機向けサービス（SwiftBroadband）
について、国内電波法整備が完了⇒グループ会社のＪＳＡＴ ＭＯＢＩＬＥにより免許手続きを開始。
早期販売を目指す。
・米国Panasonic Avionics社のeXConnectサービス向けに、東南アジア向け回線に加え、新たにインド洋向け回線を追加販売
28

航空機での利用©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

衛星需要に対する今後の対応■ 新規衛星の打ち上げ計画の具体化
・2015年度以降に更改時期を迎える衛星（JCSAT-2A等）について、後継機の打ち上げに向けた事業性の検討に着手。
⇒今後の成長が見込まれるアジア・太平洋地域での需要に注力。

■ 9月に、アリアンスペース社とmultilaunch service agreement」に合意
・2015年以降の衛星打ち上げのため、アリアンスペース社との「複数の衛星打ち上げを保証する枠組み」について、9月にパリで調印。
アリアンスペースとの調印式(左はルガル会長兼CEO)

29©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved（参考）衛星フリート図
北米上空からインド洋上空まで計16機の衛星を保有■グローバルビーム搭載衛星（含む可動ビーム）
Horizons-2(85°E) ■Horizons-1(127°W) ■JCSAT-85(85°E) ■Superbird-B2(162°E) ■JCSAT-110R
BS/CSハイブリッド衛星(110°E)<Back-up>

JCSAT-1B(150°E) ■N-SAT-110(110°E)JCSAT-RA

N-STAR c<Back-up>(136°E)Superbird-A3(158°E) ■JCSAT-2A(154°E) ■Superbird-C2
JCSAT-4B JCSAT-4A(124°E) ■(124°E)(144°E) ■JCSAT-3A JCSAT-5A(128°E) ■主に放送サービスに利用
主に放送サービスに利用
30(132°E) ■

主に通信サービスに利用
主に通信サービスに利用©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved（参考） 業務手数料収入モデル• 加入者が支払う月額視聴料等の内、一定の業務手数料収入を当社が受け取る収益モデル。
• 当社は業務手数料に加え、衛星のトランスポンダ使用料収入を別途受け取る。
⇒ スカパー！サービス（旧スカパー！ｅ２）
注：標準画質専用チューナー用のサービス（旧スカパー！SD）も、業務手数料収入モデルを適用。

（旧スカパー！e2）

放送事業者

月額視聴料等【加入者支払単価】
宇宙・衛星事業部門の営業収益

トランスポンダ使用料

有料多チャンネル事業部門の営業収益

業務手数料*ARPU* 基本料、自主コンテンツの視聴料等を含む。

31©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved（参考） 視聴料収入モデル• 加入者が支払う月額視聴料等を当社グループがすべて営業収益として計上する収益モデル。
• 番組供給事業者に対しては、当社グループが番組供給料を支払う。
⇒ プレミアムサービス（旧スカパー！HD）／プレミアムサービス光（旧スカパー！光）
注：標準画質専用チューナー用のサービス（旧スカパー！SD）は、業務手数料収入モデルを適用。

（旧スカパー！HD）（旧スカパー！光）

番組供給事業者

月額視聴料等*【加入者支払単価】

番組供給料（営業原価）

有料多チャンネル事業部門の営業収益

ARPU* 基本料、自主コンテンツの視聴料等を含む。

32©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

本資料に関するお問い合わせは、下記担当部までお願い致します。

株式会社スカパーJSATホールディングス
広報・IR部©2012 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved