指数先物・オプション取引に関する説明書

新旧対照表※下線部変更

新

旧Ｐ２

Ｐ２（略）

（略）

■ 証拠金について■ 証拠金について（略）（略）●

証拠金の額は、先物・オプション取引全体の建●証拠金の額は、金融商品取引清算機関において玉から生ずるリスクに応じて VaR 方式により計週一回見直されるプライス・スキャンレンジの算されますので、指数先物・オプション取引の額に基づき当社で定めますが、ＳＰＡＮⓇによ

額の証拠金の額に対する比率は、常に一定ではり、先物・オプション取引全体の建玉から生ずありません。

るリスクに応じて計算されますので、指数先※ VaR 方式とは、Value at Risk 方式の略であ物・オプション取引の額の証拠金の額に対するり、特定のポジションを一定期間保有すると比率は、常に一定ではありません。

仮定した場合において、将来の価格変動によ※ プライス・スキャンレンジとは、ＳＰＡＮⓇり一定の確率の範囲内で予想される損失をで使用する「ＳＰＡＮ パラメーター」の１カバーする額を計算する方法です。

つで、原則として毎週見直しが行われます。
※ ＳＰＡＮⓇとは、Ｃhicago Ｍercantile Ｅxchange（ＣＭＥ）が開発した証拠金計算方法で、Ｔhe Standard Portfolio Analysis ofRisk の略です。先物・オプション取引全体の建玉から生ずるリスクに応じて証拠金額が計算されます。

■ 指数先物取引のリスクについて■ 指数先物取引のリスクについて

（略）

（略）

※ 大阪取引所において、同一の先物・オプション※ 大阪取引所において、同一の先物・オプション口座で指数先物取引以外の先物取引又はオプ口座で指数先物取引以外の先物取引又はオプション取引（指数オプション取引、有価証券オション取引（指数オプション取引、有価証券オプション取引、商品先物・オプション取引、国プション取引、商品先物・オプション取引及び債先物・オプション取引及び金利先物取引）を国債先物・オプション取引）を取引する場合、取引する場合、当該先物・オプション取引口座当該先物・オプション取引口座内での取引の証内での取引の証拠金は一体として計算・管理さ拠金は一体として計算・管理されるため、指数れるため、指数先物取引以外の取引において相先物取引以外の取引において相場の変動によ場の変動により証拠金が不足し、証拠金の追加り証拠金が不足し、証拠金の追加差入れ又は追差入れ又は追加預託が必要になる場合があり加預託が必要になる場合があります。また、所ます。また、所定の時限までに証拠金を差し入定の時限までに証拠金を差し入れ又は預託し1れ又は預託しない場合や、約諾書の定めによりない場合や、約諾書の定めによりその他の期限その他の期限の利益の喪失の事由に該当したの利益の喪失の事由に該当した場合には、それ場合には、それが指数先物取引に関して発生しが指数先物取引に関して発生したものでなくたものでなくても、指数先物取引の建玉が決済ても、指数先物取引の建玉が決済される場合もされる場合もあります。更にこの場合、その決あります。更にこの場合、その決済で生じた損済で生じた損失についても責任を負うことに失についても責任を負うことになります。

なります。
（略）

（略）

Ｐ４Ｐ４（略）（略）＜指数オプションの売方特有のリスク＞＜指数オプションの売方特有のリスク＞

（略）

（略）

※ 大阪取引所において、同一の先物・オプション※ 大阪取引所において、同一の先物・オプション口座で指数オプション取引以外の先物取引又口座で指数先物取引以外の先物取引又はオプはオプション取引（指数先物取引、有価証券オション取引（指数オプション取引、有価証券オプション取引、商品先物・オプション取引、国プション取引、商品先物・オプション取引及び債先物・オプション取引及び金利先物取引）を国債先物・オプション取引）を取引する場合、取引する場合、当該先物・オプション取引口座

当該先物・オプション取引口座内での取引の証内での取引の証拠金は一体として計算・管理さ拠金は一体として計算・管理されるため、指数れるため、指数先物オプション取引以外の取引先物取引以外の取引において相場の変動によにおいて相場の変動により証拠金が不足し、証り証拠金が不足し、証拠金の追加差入れ又は追拠金の追加差入れ又は追加預託が必要になる

加預託が必要になる場合があります。また、所場合があります。また、所定の時限までに証拠定の時限までに証拠金を差し入れ又は預託し金を差し入れ又は預託しない場合や、約諾書のない場合や、約諾書の定めによりその他の期限定めによりその他の期限の利益の喪失の事由の利益の喪失の事由に該当した場合には、それに該当した場合には、それが指数先物オプショが指数先物取引に関して発生したものでなくン取引に関して発生したものでなくても、指数ても、指数先物取引の建玉が決済される場合も先物オプション取引の建玉が決済される場合あります。更にこの場合、その決済で生じた損もあります。更にこの場合、その決済で生じた失についても責任を負うことになります。

損失についても責任を負うことになります
（略）

（略）

Ｐ５～Ｐ６

Ｐ５～Ｐ６

１. 指数先物取引の仕組みについて

１. 指数先物取引の仕組みについて

（略）

（略）

○

○

取引の方法

（１）対象指数取引の方法（１）対象指数
2

（略）

（略）

（２）取引の期限（２）取引の期限

（略）

（略）

ａａ

配当指数先物取引（略）

配当指数先物取引ｂ（略）米国株価指数先物取引

ｂ（略）米国株価指数先物取引

ｃ（略）
ボラティリティー指数先物取引ｃ

ボラティリティー指数先物取引

各限月取引の翌月の第二金曜日（休業日に当各限月取引の翌月の第二金曜日（休業日に当たるときは、順次繰り上げる。
）の 30 日前となたるときは、順次繰り上げる。
）の 30 日前となる日（休業日に当たるときは、順次繰り上げる日（休業日に当たるときは、順次繰り上げる。
）の前日に終了する取引日を取引最終日とる。）の前営業日に終了する取引日を取引最終する取引に区分され、直近の限月取引の取引最日とする取引に区分され、直近の限月取引の取終日の翌日の日中取引から新しい限月取引が引最終日の翌日の日中取引から新しい限月取開始されます。

引が開始されます。

ｄ

台湾株価指数先物取引ｄ（略）

台湾株価指数先物取引ｅ（略）
中国株価指数先物取引（香港上場中国株の株ｅ

価指数先物取引）中国株価指数先物取引（香港上場中国株の株価指数先物取引）

（略）

（略）

（３）日中取引終了後の取引（３）日中取引終了後の取引

（略）

（略）

（４）祝日等における取引（追加）

大阪取引所では、同取引所の定める一部の休業日（祝日等）においても、指数先物取引を行うことが可能です。祝日等に行った取引に係る値洗いや証拠金の差入れ又は預託などは、前日の日中取引終了後に設けられているセッションの取引分及び翌日の日中取引分と併せて（取引日ごとに）行います。
※タチバナストックハウスではお取扱いしておりません。
（５）ストラテジー取引（４）ストラテジー取引

（略）

（略）

（６）制限値幅（５）制限値幅（略）（略）（７）取引の一時中断（６）取引の一時中断
3

（略）

（略）

（８）取引規制（７）取引規制

（略）

（略）

Ｐ７～８

Ｐ７～８

２.指数オプション取引の仕組みについて

２.指数オプション取引の仕組みについて

（略）

（略）

○

○

取引の方法

取引の方法

（１）取引の対象（１）取引の対象（略）（略）（２）取引の期限（２）取引の期限（略）（略）（３）日中取引終了後の取引（３）日中取引終了後の取引

（略）

（略）

（４）祝日等における取引（追加）

大阪取引所では、同取引所の定める一部の休業日（祝日等）においても、指数オプション取引を行うことが可能です。祝日等に行った取引に係る値洗いや証拠金の差入れ又は預託などは、前日の日中取引終了後に設けられているセッションの取引分及び翌日の日中取引分と併せて（取引日ごとに）行います。
※タチバナストックハウスではお取扱いしておりません。
（５）ストラテジー取引（４）ストラテジー取引

（略）

（略）

（６）制限値幅（５）制限値幅（略）（略）（７）取引の一時中断（６）取引の一時中断

（略）

（略）

（８）取引規制（７）取引規制

（略）

（略）

Ｐ９～１０

Ｐ９～１０

３.証拠金について

３.証拠金について（１）証拠金の差入れ又は預託（１）証拠金の差入れ又は預託

（略）

（略）

ａａ

証拠金所要額
4

証拠金所要額

同じ先物・オプション取引口座で取引を行って同じ先物・オプション取引口座で取引を行っている先物・オプション取引について、次の①からいる先物・オプション取引について、次の①から②を差し引き、③を加えて得た額となります。

②を差し引き、③を加えて得た額となります。

✻先物・オプション取引とは、国債先物取引、国✻先物・オプション取引とは、国債先物取引、国債先物オプション取引、金利先物取引、指数先物債先物オプション取引、指数先物取引、指数オプ取引、指数オプション取引、有価証券オプションション取引、有価証券オプション取引、商品先物取引、商品先物取引及び商品先物オプション取引取引及び商品先物オプション取引をいいます。

をいいます。
① 想定損失相当額① ＳＰＡＮ証拠金額

想定損失相当額は、先物・オプション取引の建ＳＰＡＮ証拠金額は、先物・オプション取引の玉を一定期間保有すると仮定した場合において建玉について、ＳＰＡＮ○Ｒにより計算した証拠将来の価格変動により一定の確率の範囲内で予金額です。

想される損失をカバーする金額として清算機関が計算する額です。
② ネット・オプション価値の総額② ネット・オプション価値の総額

（略）

（略）

③ 取引受渡証拠金③ 取引受渡証拠金

（略）

（略）

Ｐ１５～１６Ｐ１５～１６１.指数先物・オプション取引手数料について

１.指数先物・オプション取引手数料について

（略）

（略）

２.指数先物・オプション取引証拠金について

２.指数先物・オプション取引証拠金について

取扱商品

必要証拠金

取扱商品

１単位あたり銘柄別 VaR 証拠
日経２２５先物

日経２２５mini

日経２２５
オプション
（売建）

必要証拠金
１単位あたりプライス・スキャ

金の１．２倍

日経２２５先物（円未満切り上げ、最低５０万ンレンジの１．２倍（最低５０万円、万円未満切り円）上げ）

１単位あたり銘柄別 VaR 証拠

１単位あたりプライス・スキャ

金の１．２倍

日経２２５mini（円未満切り上げ、最低５万ンレンジの０．１２倍（最低５万円、千円未満切り上円）げ）

１単位あたり銘柄別 VaR 証拠

１単位あたりプライス・スキャ

金の１．２倍

日経２２５ンレンジの１．２倍又はＳＰＡ（円未満切り上げ、最低５０万オプション

Ｎ証拠金のいずれか大きい方円）（売建）（最低５０万円、万円未満切り上げ）

5※VaR（Value at Risk）方式で計算した証拠金は、 ※プライス・スキャンレンジは、ＳＰＡＮ®で使用先物・オプション取引の建玉を一定期間保有するする「ＳＰＡＮパラメーター」の１つで、その額と仮定した場合において、将来の価格変動によりは金融商品取引清算機関において毎週 1 回見直一定の確率の範囲内で予想される損失をカバーしが行われることから、当社の必要証拠金も毎週する金額として清算機関が計算する額です。日次変更することがあります。

で証拠金が変動する、売りと買いで証拠金が異なる、限月により証拠金が異なる等の特徴があります。詳細は、日本証券クリアリング機構のホームページをご参照ください。
（略）（略）【2023 年 11 月】【2021 年 9 月】

6