[募集代理店] 株式会社りそな銀行 ジェイアンドエス保険サービス株式会社

変額個人年金保険Ⅱ型2003＜２０年運用コース＞

特別勘定の月次運用レポート
2024年8月末現在○市場概況○特別勘定の運用状況○組入投資信託の運用レポート

お客さまが負うことになる投資のリスクについて●変額個人年金保険は一時払保険料をファンドで運用します。ファンドの主要投資対象である投資信託は、国内外の株式・債券等で運用しており、運用実績が保険金額や積立金額・将来の年金額等の増減につながる
ため、株価や債券価格の下落、為替の変動により、積立金額、解約払戻
金額は払込保険料を下回ることがあり、損失が生じるおそれがあります。
変額個人年金保険に含まれる手数料などについて●変額個人年金保険は預金等ではなく、預金保険制度ならびに投資者保護基金の対象ではありません。
●解約、一部解約（特別引出を除く）をした場合や年金受取開始日以降に年金を一括受取する場合等には、一時払保険料相当額の最低保証はありませんので、受取総額が一時払保険料相当額を下回ること（元本割れリスク）があります。
＊この商品にかかる費用は、以下の「運用期間中の費用（「保険関係費用」「運用関係費用」）」と「年金受取期間中の費用（「年金管理費」）」の合計となります。また、特定のお客さまには「解約控除」がかかります。
●保険関係費用：ご契約の新規成立・維持等や死亡・災害死亡の保障等をするための費用です。運用期間中、積立金額に対して年率2.37％の割合で積立金額から毎日控除されます。
●運用関係費用：ファンドの運用にかかる費用です。主にファンドが投資する投資信託の信託報酬で、信託財産に対して最大で年率1.463％（税抜1.33％）程度の割合で信託財産から毎日控除されます。上記の信託報酬に加えて、信託事務に要する諸費用、有価証券の売買手数料および消費税等の諸経費がかかります。なお、これら運用関係費用は、各投資信託の組入比率や運用状況によって異なりますので、具体的な金額や計算方法を記載しておりません。また運用手法の変更、運用資産額の変動等の理由により将来変更される可能性があります。
●年金管理費：年金支払の管理にかかる費用です。年金の受取期間中、年金額に対して１％の割合で責任準備金から年金受取時に控除されます。
●解約控除：ご契約日および増額日からその日を含めて７年未満の解約、一部解約（特別引出を除く）をした場合にかかります。ご契約日からの経過年数に応じて、解約控除対象額※の７％～1％の割合で解約日の積立金額または一部解約請求額から控除されます。
※解約控除対象額は、解約の場合は一時払保険料相当額、一部解約の場合は一部解約請求額と一時払保険料相当額のうちいずれか小さい方の金額となります。なお、過去に一部解約があった場合はその際の解約控除対象額が一時払保険料相当額から差し引かれます。
！詳しくは、商品パンフレット、「特に重要なお知らせ/ご契約のしおり・約款」「特別勘定のしおり」等をご覧ください。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

[引受保険会社] オリックス生命保険株式会社
本商品につきましては、新規のご契約のお取り扱いを行っておりません。
ただし、既に本商品をご契約されているお客様につきましては、ご契約後の各種手続のお取り扱いを行っております。
(管)ORI-093
1／8

作成基準日 2024年8月末

市

場

代表的な指標の騰落率
日本株式

日経平均株価TOPIX（東証株価指数）

日本債券 ＮＯＭＵＲＡ－BPI総合
外国株式 ＭＳＣＩコクサイ指数（除く日本、円換算ベース）
外国債券 FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
外国為替 米ドル対円為替レート（仲値）

概

況

１ヵ月

３ヵ月

６ヵ月

１年

３年

▲ 1.16%▲ 2.92%1.17%▲ 1.87%▲ 3.54%▲ 5.01%

0.42%▲ 2.16%1.34%▲ 1.90%▲ 2.45%▲ 7.62%▲ 1.32%1.38%▲ 1.52%5.38%
1.03%▲ 3.90%18.48%
16.32%▲ 1.75%20.47%
6.61%▲ 0.96%37.59%
38.35%▲ 6.99%53.01%
14.55%
31.76%

全てのデータの出所はBloomberg、野村総合研究所です。NOMURA-BPIとは、日本国内債券市場で発行されている代表的な公社債の流通動向を的確に表す投資収益指数です。当指数は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社によって計算、公表されている、野村フィデューシャリー・
リサーチ＆コンサルティング株式会社の知的財産です。なお、同社は、当指数を用いて運用されるファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。Ｍ
ＳＣＩコクサイ指数とは、MSCI Inc.が所有する株価指数で、世界の主要先進国の株式市場の動きを捉える基準として、広く認知されているものです。FTSE世
界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。

※運用状況については、組入投資信託の運用レポートをご覧ください。
・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

2／8

作成基準日 2024年8月末

特別勘定（ファンド）グループ

特別勘定と主な投資対象の投資信託
運用資産
特別勘定

株 式

資産配分(％)

債 券

主な投資対象の投資信託

運用会社

●

フィデリティ・日本成長株・ファンドVA5＊

フィデリティ投信株式会社

96.7%

3.3%

2,283

●

りそな・日経２２５オープンＶＡ＊

アムンディ・ジャパン
株式会社

98.7%

1.3%

2

日本 外国 日本 外国
日本株式グロースファンド ＦＩＥ
日本株式インデックス
ファンド２２５ ＳＧ
世界株式ファンド ＦＩＥ

資産
合計

●

●

世界債券ファンド ＫＡ●

マネーファンド ＭＣ ※１

●

●

投資
信託

現預金
その他 (百万円)

フィデリティ・グローバル・ファンドVA5＊
グローバル・ソブリン・
オープン ＶＡ＊

フィデリティ投信株式会社

95.5%

4.5%

232

三菱ＵＦＪアセットマネジメント
株式会社

96.0%

4.0%

518

フィデリティ・マネー・プールＶＡ＊

フィデリティ投信株式会社

0.0%

100.0%

10＊適格機関投資家専用に設定される投資信託です。

投資信託の運用方針
主な投資対象の投資信託

運用方針

フィデリティ・日本成長株・ファンドVA5＊

成長企業の株式に投資することにより、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）を上回る投資成果を目指します。市場平均等に比較
し成長力があり、その持続が長期的に可能と判断される成長企業を独自の個別企業分析により選定し投資を行います。

りそな・日経２２５オープンＶＡ＊

日経平均トータルリターン・インデックスに連動する投資成果を目指します。

フィデリティ・グローバル・ファンドVA5＊

市場平均等に比較し成長力があり、その持続が長期的に可能と判断される成長企業に投資し、世界株式市場の代表的指数であるＭＳＣＩワールド（円ベース）を中長期的に上回る投資成果の獲得を目指します。

グローバル・ソブリン・
オープン ＶＡ＊

主に世界主要国のソブリン債券に分散投資し、FTSE世界国債インデックス(含む日本、円ベース)を中長期的に上回る投資成果をあげることを目指します。

フィデリティ・マネー・プールＶＡ＊

主に本邦通貨表示の公社債等に投資します。運用にあたっては、基準価額の安定と流動性の確保に最大限留意します。日本国内政府あるいは高格付け企業が発行する公社債等に投資し、金利変化やその他の市場要因からの感応度を低く抑えて、高い安全性を維持します。

＊適格機関投資家専用に設定される投資信託です。
※１ 特別勘定「マネーファンドMC」の運用状況について
日本銀行によるマイナス金利導入を背景とする金利低下を受けまして、当特別勘定が主に投資する投資信託「フィデリティ・マネー・プールVA*」
において、安定的にプラスの収益を確保することが困難な状況となっております。
この状況を踏まえまして、一時的に投資信託の組入れを中止することを決定致しました。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

3／8

作成基準日 2024年8月末

特別勘定 ユニットプライスと収益率の推移

日本株式グロースファンド ＦＩＥ
8/31 現在 211.25

500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0

2003/11/11

期間収益率

日本株式インデックスファンド２２５ ＳＧ

2009/1/23

１カ月-4.17%

３カ月-3.29%

2014/4/7

2019/6/20

６カ月-0.32%

１年
7.82%

３年
9.61%

8/31 現在 227.72

500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0

2005/10/25

設定来111.25%

期間収益率

2010/7/13

１カ月-1.29%

世界株式ファンド ＦＩＥ

2003/11/20

期間収益率

2009/1/30

１カ月-2.70%

３カ月-2.77%

2014/4/12
６カ月
0.65%

500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0

2019/6/23
１年
13.40%

６カ月-1.79%

2019/12/17
１年
15.60%

３年
32.13%

設定来127.72%

世界債券ファンド ＫＡ

8/31 現在 428.80

500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0

３カ月
-0.09%

2015/3/31

３年
33.40%

8/31 現在 109.31

2004/2/13

設定来328.80%

期間収益率

2009/4/4

１カ月-2.67%

３カ月-3.90%

2014/5/25
６カ月-1.90%

2019/7/15
１年
0.67%

３年
1.26%

設定来
9.31%

マネーファンド ＭＣ
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0

8/31 現在 62.47

2004/6/4

期間収益率

2009/6/27

１カ月-0.19%

３カ月-0.59%

2014/7/20
６カ月-1.18%

2019/8/12
１年-2.34%

３年-6.86%

設定来-37.53%※特別勘定のユニットプライスは当初100で設定されております。
・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

4／8

作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定が投資する投資信託】
フィデリティ・日本成長株・ファンドＶＡ５（適格機関投資家専用）【特別勘定名】日本株式グロースファンド ＦＩＥ【運用会社】
フィデリティ投信株式会社

主要投資対象日本の上場株式。主にフィデリティ・日本成長株・マザーファンド受益証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針成長企業の株式に投資することにより、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）を上回る投資成果を目指します。市場平均等に比較し成長力があり、その持続が長期的に可能と判断される成長企業を独自の個別企業分析により選定し投資を行い、信託財産の成長を目指します。

設定来の運用実績（円）(2024年8月30日現在)

累積投資額（基準価額）

累積リターン
基 準 価 額 43,724円

ベンチマーク

50,000ファンド
ベンチマ－ク

40,00030,00020,00010,000
0
02/9

08/2

13/8

19/2

24/8

(2024年8月30日現在)
直近1ヶ月

3ヶ月

6ヶ月

1年

3年

-4.13%-2.80%

0.89%

10.65%

17.90% 337.24%

設定来-2.90%-2.02%

2.57%

18.99%

48.92% 339.60%※ 累積リターンは、収益分配金を再投資することにより算出された収益率です。
※ ベンチマーク：TOPIX（配当込）＊TOPIX（配当込）は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、浮動株ベースの時価総額加重方式により算出されており、配当を考慮したものです。
＊東証株価指数（TOPIX）（以下「TOPIX」という。）の指数値及びTOPIXに係る標章又は商標
は、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用などTOPIXに関するすべての権利・ノウハウ及びTOPIXに係る標章又は商標に関するすべての権利はＪＰＸが有します。ＪＰＸは、TOPIXの
指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負いません。

(設定時)※累積投資額は､ファンド設定時に10,000円でスタートしてからの収益分配金を再投資した実績評価額です｡ ただし､購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考慮していません。 ベンチマークはファンド設定日前日を10,000円として計算しています。 ※基準価額は運用管理費用控除後のものです。※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

コメント

過去5期分の収益分配金（1万口当たり／税込）
第 18期(2019.12.02) -----------第 19期(2020.11.30) -----------第 20期(2021.11.30) -----------第 21期(2022.11.30) -----------第 22期(2023.11.30) ------------

純資産総額(2024年8月30日現在)

当月の東京株式市場は、月初に記録的な急落に見舞われましたが、その後は急回復して下げ幅を大きく縮めました。
前月末に日銀が利上げを決定し、追加利上げにも前向きな姿勢を示したこと
で、円高が急速に進む中、株価は急落して始まりました。米雇用統計で失業率が市場予想以上に上昇したことが引き金となって米景気の後退懸念が一気に高まると、これまで積み上がっていた買い持ち高が一気に巻き戻され、
日経平均株価は5日に史上最大の下げ幅となる4,451円安を記録しました。ただその翌日には急速な円高進行が収まったことなどから急反発し、その後も日銀副総裁の追加利上げに慎重な発言が支援材料となったほか、米国で堅調な景気やインフレの鈍化を示す経済指標が相次いで米景気の軟着陸期待が高まる中で、戻り足を速めていきました。下旬は、米連邦準備制度理事会（FRB）議長の9月利下げを示唆する発言を受けて進んだ円高や、米半導体大手の決算発表を控えた警戒感などが重石となったものの、緩やかに上昇して月を終えました。
月間の騰落率は、TOPIX（配当込）が－2.90％、日経平均株価は－1.16％でした。

22.1 億円

組入上位10銘柄 (マザーファンド・ベース)
銘柄
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

※上記コメントは、資料作成時点におけるもので将来の市場環境等の変動等を保証するものではありません。

三菱UFJﾌｨﾅﾝｼｬﾙ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ
三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ
ｿﾆｰｸﾞﾙｰﾌﾟ
伊藤忠商事
ｷｰｴﾝｽ
信越化学工業日立製作所
東京海上ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ
東京ｴﾚｸﾄﾛﾝ
本田技研工業（ 組入銘柄数 ： 176 ）(2024年8月30日現在)(2024年7月31日現在)

業種

比率

銀行業
銀行業
電気機器
卸売業
電気機器
化学
電気機器
保険業
電気機器
輸送用機器

4.2%
3.9%
3.6%
3.5%
3.1%
3.1%
2.9%
2.8%
2.6%
2.4%
32.1%

上位10銘柄合計(対純資産総額比率)

ポートフォリオの状況 (マザーファンド・ベース)
資産別組入状況
株式
新株予約権証券(ﾜﾗﾝﾄ)
投資信託･投資証券
現金･その他

0円
0円
0円
0円
0円

(2024年7月31日現在)

98.7%
1.3%

市場別組入状況
東証プライム96.5%
東証スタンダード

東証グロース
その他市場

1.9%
0.3%
-

組入上位５業種
電気機器
銀行業
輸送用機器
卸売業
化学

20.9%
9.7%
8.2%
6.9%
6.0%
(対純資産総額比率)* 各々のグラフ､表にある比率は､それぞれの項目を四捨五入して表示しています。
* 業種は東証33業種に準じて表示しています。
* 未払金等の発生により「現金・その他」の数値がマイナスになることがあります。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

5／8

作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定名】日本株式インデックスファンド２２５ ＳＧ【特別勘定が投資する投資信託】
りそな・日経２２５オープンVA（適格機関投資家専用）【運用会社】
アムンディ・ジャパン株式会社

主要投資対象主として「アムンディ・日経225オープンマザーファンド」受益証券への投資を通じて、東京証券取引所上場株式に実質的に投資を行います。

運 用 方 針日経平均トータルリターン・インデックスに連動する投資成果を目指します。日経平均トータルリターン・インデックス採用銘柄（225銘柄）の中から、原則として200銘柄以上に投資を行います。株式の組入比率は原則として高位に保ち、運用の効率化を図るため株価指数先物取引等を併用することがあります。

運用実績
基準価額とベンチマークの推移（円）(基準日:2024年8月30日)
ファンドデータ
基準価額

基準価額
ベンチマーク（指数化）60,00050,00046,871円※分配金控除後

40,00030,00020,000

純資産総額

2百万円

組入銘柄数

225銘柄

※マザーファンドの組入銘柄数

10,0000
2004/11

騰落率の推移2008/112012/10

2016/92020/92024/8※基準価額は信託報酬控除後のものです。ベンチマークは日経平均トータルリターン・インデックスです。
※設定時を10,000として指数化しております。
※2023年12月12日に、当ファンドのベンチマークを「日経平均株価」から「日経平均トータルリターン・インデック※ス」に変更しました。

信託財産の内容
市場別構成比(基準日:2024年8月30日)

業種別構成比市場区分

比率

東証プライム
東証グロース
その他市場

97.4%
0.0%
0.0%
0.0%

株式先物
合計*

2.6%
100.0%

東証スタンダード* 株式の投資総額と株価指数先物取引等の買
建玉の投資総額の合計額は、信託財産の純資産総額の110％を超えないものとします。
・比率はマザーファンドの純資産総額に対する比率。

組入上位10銘柄

業種区分
電気機器
小売業
情報・通信業
医薬品
化学
機械
サービス業
輸送用機器
精密機器
卸売業

・業種は東証33業種分類による。
・比率はマザーファンドの純資産総額に対する比率。

(基準日:2024年8月30日)

銘柄名ファーストリテイリング
東京エレクトロンアドバンテスト
ソフトバンクグループ
信越化学工業
ＴＤＫ
ＫＤＤＩ

業種
1
小売業
2
電気機器
3
電気機器
4
情報・通信業
5
化学
6
電気機器
7
情報・通信業
8 リクルートホールディングス サービス業
9 中外製薬医薬品
10 テルモ
精密機器

比率
25.1%
14.2%
10.3%
6.5%
6.4%
4.5%
4.4%
4.0%
3.7%
3.1%

比率
11.5%
6.4%
4.4%
4.2%
2.6%
2.4%
2.4%
2.2%
1.8%
1.8%

期間
1ヵ月
3ヵ月
6ヵ月
1年
2年
3年
設定来

ファンド
-1.12%
0.51%-0.63%
20.27%
42.38%
44.52%
368.71%

ベンチマーク-1.09%
0.63%-0.43%
20.68%
43.32%
46.18%
402.67%決算期/年月日
15期
2019/7/11
16期
2020/7/13
17期
2021/7/12
18期
2022/7/11
19期
2023/7/11
20期
2024/7/11

分配金（円）
0
0
0
0
0
0

分配金

・分配金は、税引前1万口あたり。

8月の株式市況動向
8月の国内株式市場は下落しました。前月末開催の日銀の金融政策決定会合において利上げが決定されたことから外国為替市場で円高が進行していたところに、米国ISM製造業景況感指数や雇用統計の弱さが米ドル安に拍車をかけ、また米国株の下落の影響も加わったことから日本株は急落し、一時は前月末比20％以上も下落しました。売りが一巡すると、為替市場でも円高に歯止めがかかったこともあり株式市場は落ち着きを取り戻しました。また内田日銀副総裁の金融市場が不安定な状況下では利上げは行
わないとする発言も市場に安心感を与えたことから、その後は緩やかなペースで値を戻しましたが、前月末の水準を回復するには至りませんでした。

・業種は東証33業種分類による。
・比率はマザーファンドの純資産総額に対する比率。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。
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作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定が投資する投資信託】
フィデリティ・グローバル・ファンドＶＡ５（適格機関投資家専用）【特別勘定名】世界株式ファンド ＦＩＥ【運用会社】
フィデリティ投信株式会社

主要投資対象日本を含む世界の株式。主にフィデリティ・グローバル・マザーファンド受益証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針市場平均等に比較し成長力があり、その持続が長期的に可能と判断される成長企業に投資し、世界株式市場の代表的指数であるＭＳＣＩワールド（円ベース）を
中長期的に上回る投資成果の獲得を目指します。

設定来の運用実績（円）(2024年8月30日現在)

累積投資額（基準価額）

120,000
110,000
100,000
90,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,000002/09

基 準 価 額ベンチマーク82,711円

累積リターンファンド
ベンチマーク(2024年8月30日現在)

直近1ヶ月

3ヶ月

6ヶ月

1年

3年

-2.20%-0.64%-1.92%-1.16%

2.32%
7.91%

17.01%
25.02%

44.01% 727.11%
64.28% 880.66%

設定来※ 累積リターンは、収益分配金を再投資することにより算出された収益率です。
※ ベンチマーク：MSCIワールド・インデックス（税引前配当金込／円ベース）＊ MSCI ワールド・インデックスとは、MSCI Inc.が算出する、世界主要国の株式市場の動きを示す指数です。MSCI ワールド・インデックスに関する著作権、およびその他知的所有権はMSCI Inc.に帰属しております。MSCI Inc.が指数構成銘柄への投資を推奨するものではなく、MSCI Inc.は当指数の利用に伴う如何なる責任も負いません。MSCI Inc.は情報の確実性および完結性を保証するものではなく、MSCI Inc.の許諾なしにデータを複製・頒布・使用等することは禁じられております。
＊MSCI ワールド・インデックス(税引前配当金込/円ベース)は、WM Reutersが発表する換算
レートをもとに委託会社が算出しています。

08/02

13/08

19/02

24/08

(設定時)

過去5期分の収益分配金（1万口当たり／税込）
第 18期(2019.12.02) -----------第 19期(2020.11.30) -----------第 20期(2021.11.30) -----------第 21期(2022.11.30) -----------第 22期(2023.11.30) ------------※累積投資額は､ファンド設定時に10,000円でスタートしてからの収益分配金を再投資した実績評価額です｡ ただし､購入時手数料および収益分配金にかかる税金は考慮していません。 ベンチマークはファンド設定日前日を10,000円として計算しています。 ※基準価額は運用管理費用控除後のものです。※当該実績は過去のものであり、将来の運用成果等を保証するものではありません。

コメント

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(2024年8月30日現在)

世界株式相場は、MSCIワールド・インデックスの月間騰落率で+1.90％。
【米国株式】月間騰落率は、S&P500種指数が+2.28％、ダウ工業株30種平均は+1.76％、ナスダック指数は+0.65％。米国株式は上昇しました。失業率が高まったことなどを契機に米国の景気後退への警戒感が強まり、月初に米国株式市場は急落しました。しかし、堅調な個人消費や鈍化するインフレ指標を受けて、市場は持ち直す展開となりました。その後、利下げ観測が強まったほか、景気後退は避けられるとの見通しなどが後押しし(ﾏｻﾞｰﾌｧﾝﾄﾞ・ﾍﾞｰｽ)て、市場は上昇に転じました。株式市場が大きく乱高下したなかで、物色はテクノロジー株からシフトし、不動産や生活必需品、公益、ヘルスケア、金融などが上昇しました。これまでの上昇をけん引してきたAIは先行投資がかさむ一方で収益化に時間を要するとの見方から、関連株への成長期待は後退しました。一方で、金利低下が業績を押し上げる企業や配当利回りの高い株式へ投資が向かいました。
アメリカ
ｿﾌﾄｳｪｱ･ｻｰﾋﾞｽ【欧州株式】MSCIヨーロッパ･インデックスの月間騰落率は+1.29％。月上旬は、米雇用統計の軟調な結果や米経済の減速懸念を受け、投資家のリスク回避姿勢が強まり、金融やハイテク株等が売られ、世界的な株安となアメリカ ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ･ﾊｰﾄﾞｳｪｱおよび機器りました。その後、米国やアジア市場で株価が反発し、投資家心理が改善したことから欧州市場も反発しました。好調な企業決算も市場を下支えしました。月中旬は、発表された堅調な米経済指標を受け、米景気減速の金融ｻｰﾋﾞｽ
バークシャー・ハサウェイ アメリカ
懸念が後退し、欧州では景気敏感株を中心に上昇しました。金属価格の値上がりを背景に英アングロ・アメリカ
ンなど資源株も買われました。月下旬は、米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長がジャクソンホール会
アメリカ
金融ｻｰﾋﾞｽ
議で9月利下げの可能性を示唆したことが好感されました。また、ユーロ圏での賃金上昇率の鈍化やインフレ鈍
台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ）化の傾向を背景に欧州中央銀行（ECB）の利下げ観測が高まり、市場は緩やかに上昇しました。一方、欧州の台湾
半導体･半導体製造装置
中小型株は軟調な推移となり、値を戻しきれず下落となりました。
アメリカ 一般消費財･ｻｰﾋﾞｽ流通･小売り【アジア株式】MSCI AC ファー・イースト・インデックス（除く日本）の月間騰落率は+0.26％。その中で中国は上昇しました。米利下げ期待が好感された一方で、米景気悪化への不安が高まったことや中国経済の先行き不透明
オランダ
資本財
感が嫌気され、小幅な上昇になりました。
【日本株式】TOPIX（配当込）は-2.90％。当月の東京株式市場は、月初に記録的な急落に見舞われましたが、そｱｲﾙﾗﾝﾄﾞｿﾌﾄｳｪｱ･ｻｰﾋﾞｽの後は急回復して下げ幅を大きく縮めました。
前月末に日銀が利上げを決定し、追加利上げにも前向きな姿勢を示したことで、円高が急速に進む中、株価はﾃｸﾉﾛｼﾞｰ･ﾊｰﾄﾞｳｪｱおよび機器
韓国
急落して始まりました。米雇用統計で失業率が市場予想以上に上昇したことが引き金となって米景気の後退懸念が一気に高まると、これまで積み上がっていた買い持ち高が一気に巻き戻され、日経平均株価は5日に史上アメリカ
ｿﾌﾄｳｪｱ･ｻｰﾋﾞｽ
最大の下げ幅となる4,451円安を記録しました。ただその翌日には急速な円高進行が収まったことなどから急反発し、その後も日銀副総裁の追加利上げに慎重な発言が支援材料となったほか、米国で堅調な景気やインフレ
上位10銘柄合計の鈍化を示す経済指標が相次いで米景気の軟着陸期待が高まる中で、戻り足を速めていきました。下旬は、米
連邦準備制度理事会（FRB）議長の9月利下げを示唆する発言を受けて進んだ円高や、米半導体大手の決算発表を控えた警戒感などが重石となったものの、緩やかに上昇して月を終えました。
(対純資産総額比率)※発行国・地域を表示しています。
【為替】米ドル／円相場は、約3.23％の円高（1米ドル＝150.46円→145.61円）。
ユーロ／円相場は、約1.01％の円高（1ユーロ＝162.81円→161.17円）。
※上記銘柄はご参考のため、英文表記の一部をカタカナで表記しております。
(※文中の騰落率は表記の無い限り現地月末、現地通貨ベース、為替はWMロイターを使用。)
実際の発行体名と異なる場合があります。

純資産総額

2.2 億円組入上位10銘柄

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

※上記コメントは、資料作成時点におけるもので将来の市場環境等の変動等を保証するもの
ではありません。また、為替相場等の影響により当ファンド、およびベンチマークの動向と異なる場合があります。

(2024年8月30日現在)

アマゾン・ドット・コム
エアバス
アクセンチュア
サムスン電子
アドビ(2024年7月31日現在)
業種
比率
4.6%
4.0%
4.0%
3.9%
3.6%
3.5%
3.5%
3.0%
3.0%
2.9%

（ 組入銘柄数 ： 71 ）

36.1%

銘柄
マイクロソフト
アップル

国・地域※

ビザ

※先物については、組入上位10銘柄及び組入銘柄数の対象から除いています。

ポートフォリオの状況 (ﾏｻﾞｰﾌｧﾝﾄﾞ・ﾍﾞｰｽ)
資産別組入状況
株式（実質）
うち現物
うち先物
投資信託・投資証券
現金・その他(2024年7月31日現在)
組入上位５業種

96.1%
96.1%
3.9%

ソフトウェア・サービス
金融サービス
半導体・半導体製造装置
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
資本財

組入上位５ヶ国・地域
17.0%
13.8%
12.0%
9.5%
7.0%

アメリカ
オランダ
アイルランド
カナダ
台湾

60.5%
6.7%
5.2%
4.0%
3.6%

※国・地域は発行国・地域を表示しています。

(対純資産総額比率)* 各々のグラフ､表にある比率は､それぞれの項目を四捨五入して表示しています。
* 業種はMSCI/S&P GICS※に準じて表示しています。
※MSCI/S&P GICSとは、ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ&ﾌﾟｱｰｽﾞがMSCI Inc.と共同で作成した世界産業分類基準（Global Industry Classification Standard =GICS）です。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド）グループの過去の運用状況等を開示するもので、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、特別勘定が投資する投資信託のレポートは、投資信託の運用等に関る会社からの運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生命はその正確性、完全性等を一切保証しません。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用、運用関係費用等の諸費用がかかります。また、解約時には解約控除が適用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対象とするため、価格変動リスク、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の投資リスクがあります。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動により損失が生じるおそれがあります。

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作成基準日 2024年8月末

組入投資信託の運用レポート【特別勘定名】【特別勘定が投資する投資信託】
グローバル・ソブリン・オープン ＶＡ（適格機関投資家専用）

世界債券ファンド ＫＡ【運用会社】
三菱ＵＦＪアセットマネジメント株式会社

主要投資対象日本を含む世界各国のソブリン債券（各国政府や政府機関が発行する債券）。主にグローバル・ソブリン・オープン マザーファ ンド受益証券を通じて投資が行われます。

運 用 方 針主に世界主要国のソブリン債券に分散投資し、ＦＴＳＥ世界国債インデックス（円ベース、日本を含む）を中長期的に上回る投資成果をあげることをめざします。

■基準価額および純資産総額の推移■基準価額および純資産総額

（円）

（億円）

24,00022,00020,00018,00016,00014,00012,00010,0008,000
6,000
2002/11/29

2009/06/30

2016/02/01

基準価額（１万口当たり）
前月末比
純資産総額

450
400
350
300
250
200
150
100
50
0

■分配金実績（１万口当たり、税引前）
決算期
第22期
第21期
第20期
第19期
第18期
第17期
設定来累計

2022/09/08

純資産総額 【右目盛】

基準価額 【左目盛】

基準価額（分配金再投資） 【左目盛】

ベンチマーク 【左目盛】

決算日2024/02/19
2023/02/17
2022/02/17
2021/02/17
2020/02/17
2019/02/18

分配金
0円
0円
0円
0円
0円
0円
130円

■資産構成
比率
99.5%
99.5%
0.0%
0.5%

債券
内 現物
内 先物
コールローン他

・基準価額、基準価額（分配金再投資）は、運用管理費用（信託報酬）控除後の値です。
・基準価額（分配金再投資）は、分配金（税引前）を再投資したものとして計算しています。
・ベンチマークは、ＦＴＳＥ世界国債インデックス（円ベース、日本を含む）です。
・ベンチマークは、設定日を10,000として指数化しています。

■騰落率
ファンド
ベンチマーク19,145円-495円
5.94億円■ポートフォリオ特性
過去1ヵ月 過去3ヵ月 過去6ヵ月
-2.5%
-3.4%
-0.7%
-3.1%
-2.1%
0.6%

過去1年
3.2%
5.5%

過去3年
9.1%
10.9%

設定来
93.5%
111.7%

・実際のファンドでは、課税条件によってお客さまごとの騰落率は異なります。
また、換金時の費用・税金等は考慮していません。
・設定来のファンドの騰落率は、10,000を起点として計算しています。
・分配金実績がある場合は、分配金（税引前）を再投資したものとして計算しています。

■組入上位10銘柄
銘柄
1 アメリカ国債
2 アメリカ国債
3 アメリカ国債
4 アメリカ国債
5 スペイン国債
6 フランス国債
7 アメリカ国債
8 アメリカ国債
9 アメリカ国債
10 アメリカ国債

通貨
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
ユーロ
ユーロ
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル

組入銘柄数: 103銘柄
クーポン 残存年数 比率
4.1250%8.2年
3.9%
3.1250%20.0年
3.8%
4.1250%29.0年
3.0%
3.5000%8.5年
2.9%
3.1500%8.7年
2.8%
2.7500%
4.5年
2.8%
3.8750%9.0年
2.8%
3.3750%
8.7年
2.7%
4.1250%6.0年
2.6%
4.0000%
5.2年
2.6%

当月末
ベンチマーク
3.9%
3.3%
8.1
7.1
10.7年
9.6年

最終利回り
デュレーション
平均残存年数

■組入通貨
通貨
1 米ドル
2 ユーロ
3 日本円
4 メキシコペソ
その他■残存期間別組入比率
比率
43.6%
26.4%
7.0%
5.8%
17.2%

残存期間
３年未満
３～５年
５～７年
７～１０年
１０年以上

比率
18.4%
7.8%
12.5%
29.7%
31.6%

・為替予約等を含めた実質的な比率です。

・表示桁未満の数値がある場合、四捨五入しています。・原則として、比率は純資産総額に対する割合です。・コールローン他は未収・未払項目が含まれるため、マイナ
スとなる場合があります。・騰落率は年率換算していません。ベンチマークは基準価額との関連を考慮して、前営業日の値を用いています。・ＦＴＳＥ世界国債インデック
スは、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。同指数のデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します。・上記のベンチマークは、ＦＴＳＥ世界国債インデックス･
データ（出所:Bloomberg）に基づき、設定日（2002年11月29日）の値を10,000として三菱ＵＦＪアセットマネジメントが指数化し計算したものです。

・当資料は、オリックス生命の、変額個人年金保険の特別勘定（ファンド） グループの過 去の運 用状況等を開示するもので、将 来の運 用成果 を
示唆あるいは保証するものではありません。ま た、特別勘定が投資する投資信託のレポートは 、投資 信託の運用等に関る会社から の運用報告を、
オリックス生命より提供するものであり、オリックス生 命はその正確性、完全性 等を一切保証しま せん。
・特別勘定での運用期間中は、保険関係費用 、運用 関係費 用等の 諸費用 がかか ります。ま た、解約時 には 解約控 除が適 用されることがあります。
・各特別勘定は投資信託を主な投資対 象とするため、価格変動リスク 、金利変動リスク、為替リスク、信用リスク等の 投資リスクが あります 。
したがって、金利、通貨の価格、金融商品市場における相 場その他の指標 にかかる変 動によ り損失が生 じるおそれが あります 。

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