新明和⼯業株式会社
2022 年 3 ⽉期 第 2 四半期決算説明会

2021 年 11 ⽉ 16 ⽇

イベント概要[企業名]

新明和⼯業株式会社[企業 ID]7224[イベント⾔語]

JPN[イベント種類]

決算説明会[イベント名]2022 年 3 ⽉期 第 2 四半期決算説明会[決算期]

2021 年度[⽇程]

2021 年 11 ⽉ 16 ⽇

[ページ数]

20[時間]

16:00 ‒ 16:22

第 2 四半期（合計：22 分、登壇：22 分）[開催場所]

インターネット配信[会場⾯積][出席⼈数]

[登壇者]

1名
取締役社⻑

五⼗川

⿓之（以下、五⼗川）

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1

登壇

五⼗川：新明和⼯業の五⼗川でございます。ただ今から、2022 年 3 ⽉期第 2 四半期の決算説明を⾏います。
まず、連結決算サマリーについて説明いたします。
こちらは、2022 年 3 ⽉期第 2 四半期の主要な業績数値について、それぞれ前年同期と⽐較した表であります。
売上⾼につきましては、航空機を除く全てのセグメントで増収となり、64 億円増の 1,002 億円となりました。利益につきましても、増収に伴い、営業利益は、前年同期⽐で 6 億円増の 44 億円。
経常利益は、8 億円増の 46 億円。親会社株主に帰属する四半期純利益は、12 億円増の 33 億円となりました。

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2セグメント別の売上⾼および営業利益は、ご覧のとおりです。

続いて、前年同期⽐の増減理由について、セグメント別に説明いたします。
こちらは、上段に売上⾼、下段に営業利益の増減理由を⽰しております。

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3まず、売上⾼について、航空機セグメントでは、ボーイング社向け製品の売上が減少したことなどから、30 億円の減収となりました。⼀⽅、特装⾞セグメントは、建設関連⾞両などの増加により、46 億円の増収となりました。
また、産機・環境システムセグメントは、流体製品、メカトロニクス製品、環境関連事業と全ての分野で増収となったことから、23 億円の増収となりました。パーキングシステムセグメントにおいては、機械式駐⾞設備、航空旅客搭乗橋の売上がいずれも増加し、23 億円の増収となりました。
続いて、営業利益については、航空機セグメントが減収に伴い 2 億円の減益となった⼀⽅で、特装⾞セグメントは、増収に伴い 4 億円の増益。産機・環境システムセグメント、パーキングシステムセグメントも、増収に伴い、それぞれ 2 億円の増益となりました。

続きまして、通期業績予想について説明いたします。
こちらは、10 ⽉に公表した通期業績予想を前期実績と⽐較した表であります。
なお、ご参考までに、7 ⽉に公表した通期業績予想を併記しておりますが、前回から変更は⾏っておりません。
売上⾼は、航空機を除く全てのセグメントで増収を⾒込んでおり、全体では前期⽐ 57 億円増の2,150 億円を⾒込んでおります。

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4⼀⽅、利益につきましては、営業利益が 14 億円減の 90 億円、経常利益が 17 億円減の 94 億円と、ともに減益を⾒込んでおりますが、親会社株主に帰属する当期純利益は、前期に特別損失として計上した、パーキングシステムセグメントののれんに対する減損損失、および新型コロナウイル
ス感染症による損失などの減少に伴い、前期並みの 55 億円となる⾒通しです。
なお、この予想値の為替レートは、1 ドル 108 円を前提としております。

こちらは、当社の事業環境をセグメントごとに表した表です。
コロナ禍の影響により、航空機セグメントは、引き続き厳しい受注状況を⾒込んでおります。特に787 については、ボーイング社の⽣産計画⾒直しにより、期初計画をさらに下回る⾒込みであり、継続してコスト削減に取り組んでまいります。
特装⾞セグメントにつきましては、引き続き需要は底堅く、2 クォーター末時点で、半年を超える受注残⾼を保有しておりますが、⼀⽅で、主要材料である鋼材価格の上昇に加え、⼀部でコロナ拡⼤により海外調達先の⽣産が停滞したため、シャシ搬⼊遅れが⽣じるなど、1 クォーター決算時と⽐べて、先⾏きの不透明感が増しております。
産機・環境システムセグメントにつきましては、まず流体製品において、のちほど詳しくご説明いたします、韓国のブロワメーカーである TurboMAX 社の株式追加取得に伴い、下期から同社の収益貢献が期待できること、また、前期まで低調であったメカトロニクス製品においては、⾃動⾞産

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業の設備投資意欲の改善に伴い、受注が復調していること、加えて、環境関連事業においては、主⼒事業の需要が増加傾向にあることなどから、全般的に堅調に推移するものと予測しております。
パーキングシステムセグメントにつきましては、セグメント売上の約 9 割を占める機械式駐⾞設備におきまして、新設案件の多くを納⼊している中・⾼層マンションの建設需要は引き続き旺盛であり、収益の柱であるメンテナンスや改修修理とともに、堅調を維持すると予測しております。

今、ご説明した事業環境予測を加味したセグメント別の売上⾼および営業利益の通期予想は、ご覧のとおりです。
合計額は売上⾼、営業利益、いずれも前回予想と変わりありませんが、内訳については⾒直しを⾏っております。

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6ここからは、セグメント別の第 2 四半期実績と通期業績予想について、第 2 四半期実績は前年同期⽐、通期業績予想は前期⽐で説明いたします。
まず、航空機セグメントです。
第 2 四半期実績につきましては、売上⾼は防衛省向けにおいて、US-2 型救難⾶⾏艇の修理関連作業が下期から前倒しとなったことなどに伴い増加したものの、⺠需関連において、ボーイング社向け製品の⽣産機数が減少し、全体では減収となりました。
営業利益につきましても、前期から継続してあらゆるコスト削減に取り組んでおりますが、ボーイング社向け製品の⽣産機数減少、およびこれに伴う操業度の低下などが影響し、4 億円の営業損失となりました。
なお、通期業績予想につきましては、売上⾼は防衛省向けにおいて、輸送機向けコンポーネントの減少を⾒込んでおり、⺠需関連においても、ボーイング社向け製品の⽣産機数減少を⾒込んでいることから、減収となる⾒込みです。
これにより、営業利益につきましても、13 億円の営業損失を⾒込んでおります。

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7次に、特装⾞セグメントです。
第 2 四半期実績につきましては、売上⾼は、建設関連⾞両やトレーラー、林業⽤機械などを中⼼に増加した結果、全体では増収となり、これを受けて、営業利益につきましても増益となりました。
通期業績予想につきましては、売上⾼は、部品⼊荷遅れなどの懸念はあるものの、需要⾃体は下期以降も⾼⽔準を維持し、受注残⾼についても 2 クォーター末現在、セグメント全体で⽉商の 8 から9 カ⽉分を保有していることなどから、通期では増収を⾒込んでおります。
⼀⽅、営業利益につきましては、鋼材価格を中⼼とした資材費の上昇幅が期初想定よりも厳しさを増しており、利益を下押しする懸念を加味して、減益を⾒込んでおります。

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8続いて、産機・環境システムセグメントです。
こちらのセグメントは、流体製品において、官公庁向けの売上⽐率が⾼く、収益の計上時期が、第4 四半期に偏重する傾向がございます。
第 2 四半期実績につきましては、売上⾼は流体製品において、コロナ禍の影響を受けていた⺠需・海外向け需要が復調してきたこと、または⾃動⾞産業向けが中⼼のメカトロニクス製品においても、コロナ禍の影響により、顧客側が設備投資を抑制されていた前期に⽐べ、主⼒の⾃動電線処理機、真空製品の受注がともに復調傾向にあること、環境関連事業も堅調であることから、全ての分野で増収となりました。
営業利益につきましては、増収による増益となりました。
通期業績予想につきましては、売上⾼については、流体製品において、TurboMAX 社の⼦会社化により、下期から同社の業績が連結売上⾼に加算されること、また、メカトロニクス製品においても、ワイヤーハーネスや真空関連分野で、設備投資の回復基調が続く⾒込みであることなどから、全体では増収を⾒込んでおります。
これにより、営業利益につきましても増益を⾒込んでおります。

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9最後に、パーキングシステムセグメントです。
第 2 四半期実績につきましては、売上⾼は主⼒の機械式駐⾞設備において、新設案件や改修修理案件が増加したことなどから、全体では増収となりました。
これにより、営業利益も増益となりました。
通期業績予想につきましては、売上⾼は機械式駐⾞設備において、上期に引き続き、新設案件の増加を⾒込んでおり、セグメント全体で増収となる⾒込みです。
また、営業利益は、コロナ禍で営業活動が抑制された前期と⽐べて、運営費の増加を⾒込むものの、増収効果により、全体では前期並みの⽔準となる⾒込みです。
セグメント別の業績数値の説明は、以上となります。

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10続きまして、ここからは、当社グループの海外事業展開について説明いたします。
初めに、本年 4 ⽉にスタートした中期経営計画「SG-2023」の基本⽅針についてご説明いたします。
「SG-2023」は、当社グループが、2030 年に⽬指す姿として掲げる⻑期ビジョンの実現に向けた、⻑期経営計画「SG-Vision2030」の第 1 ステップと位置付け、ここに⽰した四つの基本⽅針を掲げております。
その中で 1 項に⽰すとおり、前中期経営計画においても注⼒テーマとして取り組んだ海外市場については、「SG-2023」での成果刈り取りとともに、継続課題と捉えて取り組みを強化してまいります。
また、2 項に⽰します「SG-Vision2030」の活動の柱となる⻑期事業戦略の策定・推進においても、海外事業の拡⼤加速は、⽬標とする業績⽔準に到達する上で、⼤変重要なテーマであります。

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11こちらは、当社グループの海外売上⾼の推移を⽰したグラフです。
起点に置いた 2012 年 3 ⽉期は 209 億円でしたが、棒グラフ上段のグレーで⽰す航空機セグメントにおいては、ボーイング社 777、787 向けコンポーネントの増産により、コロナ禍直前の 2020 年
3 ⽉期では 432 億円と、2012 年 3 ⽉期⽐で 2 倍以上に増加しております。しかしながら、2021 年3 ⽉期は、航空機セグメントの⺠需関連事業がコロナ禍の影響を⼤きく受けたことから、前期と⽐べて⼤幅に減少いたしました。
当社グループは、中期経営計画「SG-2023」において、2024 年 3 ⽉期の海外売上⾼⽬標値を 450億円としておりますが、この⽬標値に到達するには、当⾯市場の回復が望めない航空機セグメントの⺠需関連事業に依存せず、他のセグメントにおいて、海外事業の拡⼤を進めることが必須となります。

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12こちらは、航空機を除くセグメント別に、海外事業の拡⼤を志向した主な施策と進捗状況を⽰した表です。
この中から、近年新たに当社グループに加わり、今後、業績伸⻑のドライバーとして期待する産機・環境システムセグメントの海外法⼈ 2 社を取り上げ、会社概要と主⼒事業製品についてご説明いたします。

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131 社⽬は、流体事業において、本年 6 ⽉に新たに連結⼦会社化した TurboMAX 社についてご説明いたします。
TurboMAX 社は、⾼い省エネルギー性に加え、低騒⾳、省スペース、省メンテナンスに優れているターボブロワを製造、販売する韓国の企業です。
ブロワとは、主に下⽔処理場などにおいて⽔質改善を促すために、汚⽔内に空気を送り込む、ばっ気装置として⽤いられる製品です。このばっ気に、処理場で使⽤する電⼒の約半分が消費されており、その消費電⼒を削減することは、社会的課題の解決にもつながります。
TurboMAX 社は、空気軸受を⽤いて、インペラー、⽻根⾞を⾼速回転させる技術を保有しており、この技術⼒を背景に開発されたターボブロワは、韓国、⽇本をはじめ、グローバル市場で⾼く評価されており、世界でトップクラスのシェアを誇っております。
右上に⽰す円グラフは、空気軸受式ターボブロワの世界市場規模の推定値です。現在、ターボブロワの市場規模は 150 億円程度ですが、今後 10 年間で 200 億円規模と、約 3 割拡⼤する⾒通しとなっております。

今後は、当社において開発したターボブロワの遠隔監視システム、KNOWTILUS を TurboMAX 社販売製品にも搭載することで、グローバル市場での製品競争⼒をさらに強化するとともに、これまで、⽇本国内では対処できなかったアフターサービス事業にも注⼒してまいります。

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両社の商流を相互に活⽤し、販売⾯でも連携することで、2030 年には世界シェア 25%、売上⾼ 50億円規模の達成を⽬指してまいります。

2 社⽬は、韓国真空株式会社です。
1999 年に携帯電話向けリチウムイオン⼆次電池⽤の真空乾燥装置を納⼊して以来、20 年以上にわたって培ってきた独⾃の真空乾燥技術とノウハウを有しております。
現在、同社の主⼒製品は、EV ⽤リチウムイオン⼆次電池の製造において、電極を乾燥する⼯程で使⽤される真空乾燥装置です。
右上の円グラフに⽰すとおり、EV のさらなる普及により、真空乾燥装置の世界市場は、今後 10 年間で約 2 倍の 200 億円規模にまで拡⼤すると予測されております。
同社は、韓国国内で圧倒的なシェアを誇りますが、これに加えて、今後は、⾃動⾞開発企業が多く集まる欧州を中⼼に営業活動を展開し、2030 年には世界市場シェア 45%、売上 90 億円規模を⽬指して、当社グループとの販売連携を強化してまいります。

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15最後に、⻑期・中期経営計画で掲げる海外売上⾼の⽬標値達成に向けた、今後の取り組みについてご説明いたします。
中期経営計画「SG-2023」では、先ほどご説明しましたとおり、四つの基本⽅針の⼀つとして、⻑期事業戦略の策定・推進を掲げ、海外事業の拡⼤加速を主要テーマと位置付けております。
重点エリアを東南アジアと定め、セグメント間の⽣産・販売連携を強化するとともに、現地企業や商社とのアライアンス強化も視野に、受注拡⼤に取り組んでまいります。

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16ここで、現在進めている具体的な取り組みの⼀例をご紹介いたします。
左の写真は、タイの⽣産拠点です。近年、特装⾞のタイ⽣産拠点の敷地内に、流体事業、⽔中ポンプの組⽴⼯場を新設いたしました。今後は、事業部間の連携を強化し、同拠点を活⽤した⽣産体制の強化と効率運営を図ってまいります。
右の写真は、パーキングシステムセグメントが、タイのエレベータ⽅式駐⾞設備の販売で、業務提携を結んだ現地企業、G-PARK 社の敷地内に設置した、ガラス張りのショールーム仕様の同設備です。同社とのアライアンス強化により、既に 9 基を受注し、引き合い件数も増加しております。
こうした⼿段を活⽤して、新規市場を開拓するとともに、シナジー効果が期待できる新たな M&A
先の検討・調査についても、事業部と本社部⾨が連携して取り組んでまいります。

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今回ご説明した⼀連の取り組みの進捗、結実により、中期経営計画「SG-2023」の⽬標に掲げる海外売上⾼ 450 億円の達成、そして⻑期経営計画「SG-Vision2030」で志向する海外売上⾼ 1,000 億円への布⽯を打ってまいります。
以上をもちまして、2022 年 3 ⽉期第 2 四半期の決算説明を終了いたします。最後までご視聴いただきまして、誠にありがとうございました。
［了］______________

脚注
1. ⾳声が不明瞭な箇所に付いては[⾳声不明瞭]と記載

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