Central Weekly Market Report

NO. 1153

2023年6月23日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（6月19日から6月23日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週の無担保コールO/N物は、積み期序盤ではあるものの、ビッドサイドの資金調達意欲が弱く、低レートでの取引が中心となった。レート水準は、週初から日を追う毎に低下する展開となる中、大手行から▲0.08％近辺で調達意欲が示された
事が下支えとなり、週後半にはレートの低下に落ち着きが見られた。23日は、週末となったものの大きな変化は無く、落ち着いた取引なった。
ターム物に関しても弱めの地合いが続く中、月内エンドのショートタームを中心に引き合いが見られた。
日銀当座預金残高は、週初544兆円程度から始まり、20日に国債の大量償還・利払いを受け552兆円程度まで増加し、その後は550～552兆円程度で推移した。

●レポ市場
今週のGC T/N物の出合い水準は、概ね▲0.09～▲0.08％程度での推移となった。
SCは、ロールオーバーを中心に幅広い銘柄で取引が見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、1Y物の入札結果を受けて、1Yゾーンが軟調に推移した。
入札に関しては、19日に1Y物の入札が実施され、按分落札利回り▲0.1284％、平均落札利回り▲0.1294％と無難な結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでは▲0.145～▲0.135％での出合いが見られるなど、しっかりと推移した。23日には3M物の入札が実施され、按分落札利回り▲0.1142％、平均落札利回り▲0.1315％と、弱めの結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでは、落ち着いた展開となった。
短国買入オペは、21日に前回と同額の1,000億円でオファーされ、按分利回較差+0.016％、平均利回較差+0.016％と、やや弱めの結果となった。

●CP市場
今週のCP市場は、石油・医薬品・卸売など複数業態で大型発行が行われ、週間の金額ベースでは、発行が8,000億円程度、償還が4,500億円程度と、賞与等の夏季資金ニーズからか、発行超のマーケットとなった。
市場発行残高は、22日時点で26兆5,000億円程度となり、6月に入り1兆円程度の増加となっている。
発行レートについて、日銀適格担保銘柄の3M以内の案件では、概ね0％近辺での出合いが中心なった。一方で、4M以上の案件については、引き続き政策変更への警戒感からか買いが入りにくく、レート水準にばらつきが見られた。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物

為替

無担保コールO/N

東京レポレート(翌日物・日銀当座預金残高

国債利回り（％）（ドル/円中心相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

6/19 (月)33,370.42

0.390

141.94△ 0.064△ 0.091

5,447,600

6/20 (火)33,388.91

0.385

142.18△ 0.069△ 0.091

5,519,500

6/21 (水)33,575.14

0.370

141.60△ 0.072△ 0.091

5,509,600

6/22 (木)33,264.88

0.370

141.88△ 0.073△ 0.091

5,520,000

6/23 (金)32,781.54

0.365

143.08△ 0.074△ 0.087

5,502,100

1来週（6月26日から6月30日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標決定会合における主な意見(6月15･16日分 8:50)

6/26 (月) 5月の企業向けサービス価格指数(日銀 8:50)
4月の景気動向指数改訂状況(内閣府 14:00)
5月の米耐久財新規受注

20Y

6/27 (火) 1-3月期の資金循環統計速報(日銀 8:50)

4月のS&P/ケース・シラー住宅価格指数

12,000億円

5月の米新築一戸建て販売件数

6/28発行

6月の米CB消費者信頼感指数

6/28 (水)6/29 (木)2Y5月の商業動態統計速報(経済産業省 8:50)

1-3月期の米GDP確報値

29,000億円

6月の消費動向調査(内閣府 14:00)

7/3発行

5月の労働力調査(完全失業率 総務省 8:30)
5月の一般職業紹介状況(有効求人倍率 厚生労働省 8:30)

6/30 (金) 6月の都区部消費者物価指数(CPI 総務省 8:30)
5月の鉱工業生産・出荷・在庫速報(経済産業省 8:50)

5月の米個人所得・消費支出

TB3M

6月のシカゴPM景況感指数

63,000億円

6月のユーロ圏消費者物価指数速報値

7/3発行

1-3月期の英GDP確報値

5月の住宅着工統計(国土交通省 14:00)●資金需給予想
単位：億円
6/26 (月)銀行券要因 財政等要因 資金過不足
▲ 100

9,000

8,900

オペ種類

期日分

国債買入

新規実行分

オペ合計

16,800

国債補完

31,500

CP買入

▲ 300

社債買入

▲ 100

実質過不足

47,9006/27 (火)▲ 1,0005,0004,00006/28 (水)▲ 500▲ 12,000▲ 12,50006/29 (木)▲ 1,000

8,000

7,00006/30 (金)

▲ 500

7,300

6,800

週間合計

▲ 3,100

17,30014,200CP買入
新型コロナオペ▲ 51,900―▲ 20,800

4,000▲ 47,900

20,8000

需給要因

56,800 TB3M発行▲63,000償還63,000

4,000▲ 12,500 20Y発行▲12,0007,000▲ 41,100 地方譲与税譲与金

14,2006/26は日銀予想、6/27以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、足許の動向を考慮すると、引き続き弱めの地合いが継続するものと予想される。債券レポ GC
T/N物は、期末、期初の取引を含むため、ワイドレンジでの取引も予想される。短国市場は、30日に3M物の入札実施が予定されている。また、27日に実施が予想される短国買入オペは、1,000億円程度が見込まれる。CP市場は、27日にCP等買入オペが4,000億円で予定されており、レート水準が注目される。
主要なイベントは、国内では、30日に5月の労働力調査(完全失業率)、5月の一般職業紹介状況(有効求人倍率)、6月の都区部消費者物価指数、海外では、27日に5月の米新築一戸建て販売件数、29日に1-3月期の米GDP確報値、30日に5月の米個人所得・消費支出(PCE)、6月のユーロ圏消費者物価指数速報値、1-3月期の英GDP確報値などが予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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