株式会社 Macbee Planet
2022 年４月期第 3 四半期決算説明会

2022 年 3 月 18 日

ただ今より、株式会社 Macbee Planet、2022 年 4 月期第 3 四半期決算説明会を始めさせていただきます。私、本日の司会進行役を務めさせていただきます、前橋と申します。どうぞよろしくお願いいたします。
それでは千葉社長、お願いいたします。

千葉：Macbee Planet、代表取締役社長の千葉でございます。本日は 2022 年 4 月期第 3 四半期の決算説明を行わせていただきます。
当社 Macbee Planet の設立は 2015 年 8 月 25 日です。2020 年 3 月に東証マザーズへ上場しています。2021 年 3 月にはリテンションマーケティング事業を行う Smash を設立、8 月には 3D ADサービスを行う Alpha の全株式を取得し、完全子会社化をしています。
事業内容に関しましては、データを活用したマーケティング分析サービスの提供を行っています。

続いて、業績サマリーについてです。
3Q 累計で 2021 年４月期の通期実績を超えて、初めて売上高で 100 億円を突破しました。加えて業績予想を修正し、7 期連続で増収増益を見込んでいます。
売上高で 107 億 9,500 万円、営業利益に関しましては 8 億 9,100 万円となっています。
AC 事業においては 1Q に発生した証券特需のほか、美容業界向けの売上が拡大し、その他の業界も着実に成長しています。
一方で MT 事業においては、上場来目標に掲げていた MT 事業の売上総利益構成比が 30%に到達し、利益率の改善に向けて着実に歩みを進めることができています。
また業績予想につきましては、売上高 140 億円、営業利益に関しては 12 億円、営業利益率に関しては 8.6%に上方修正しています。

中期経営計画の進捗についてです。当社では中期経営計画の中で三つ、重点項目を挙げさせていただいています。
一つ目、LTV 向上力のさらなる発展。二つ目、データ解析とコンサルティングの AI 化。三つ目、他業種への展開加速。この三つを重点項目としています。
それぞれ順調に進捗していますのでご説明させていただきます。
一つ目の LTV 向上力のさらなる発展につきましては、Robee において機能向上に向けたリファクタリングと UI の改善を実施しています。子会社の Smash においては、博報堂発足のエモテクJAPAN に参画し、研究を開始しています。それ以外で、CRM 施策の PoC を始めています。
二つ目のデータ解析とコンサルティングの AI 化については、コンサルタントの稼働データを可視化・解析し、ハイパフォーマーのナレッジの型化を推進しています。また、定型業務のシステム化を推進し、労働生産性の向上を図っています。
三つ目、他業種への展開加速に関しては、業界接点の強化、そして人員増強、の二つに取り組んでいます。業界接点の強化に関しては、NUWORKS 社、そして East Ventures、この 2 社との提携を開始しており、人員増強に関しましては、昨年対比でプラスの 15 名と採用の強化を図っています。

次は今期の業績予想についてです。
第 3 四半期の実績、そして AC 事業、MT 事業、両事業ともに想定を上回る速度で成長していることから第 4 四半期の見込みを踏まえて、今期の業績予想を上方修正しています。
前回発表の際には、売上高 122 億 8,000 万円、営業利益に関しては 10 億 6,000 万円、営業利益率に関しては 8.6%でしたが、今回修正する業績予想に関しては、売上高は 17 億 2,000 万円、プラスの 140 億円。営業利益に関しましては、1.4 億円プラスの 12 億円とさせていただきます。

続いてセグメント別の売上総利益構成比については、上場来目標に掲げていました、MT 事業の売上総利益構成比が 30%に到達いたしました。セグメント別の売上総利益構成に関しましては、AC事業、アナリティクスコンサルティング事業の売上総利益率が約 15%、MT 事業、マーケティングテクノロジー事業の売上総利益率は 90%から 100%の間となっていることから、MT 事業の売上総利益構成比を高めていくことが、当社の営業利益率の改善につながってくると考えています。
今期は Alpha のグループインの影響もございますが、順調にこの MT 事業の比率を高めていくことができていると評価しています。
今後の売上総利益構成比に関しては AC 事業、そして MT 事業の両事業のバランスを見ながら、最適化を図っていきたいと考えています。

2022 年 4 月期の第 3 四半期の業績について、掘り下げてお話をさせていただきます。
今回、業績予想の修正を発表していますが、3Q 時点で前期通期実績を超過しまして、四半期累計期間ベースでは過去最高の売上高、そして営業利益を達成することができています。
売上高に関しましては 107 億 9,500 万円、修正計画対比の進捗で 77.1%。営業利益に関しては 8億 9,100 万円、同様に修正計画対比での進捗に関しては 74.3%となっています。
売上高の拡大について、ポイントをご説明させていただきます。
AC 事業に関しましては、当社の掲げる LTV マーケティングが功を奏しまして、既存クライアントが堅調に推移していること。また新規のクライアントの売上も、順調に進捗させることができていることが挙げられます。引き続き、データ収集と成果向上に向けて、取り組んでまいりたいと考えています。
一方で MT 事業に関しては、Alpha のグループインの影響による売上、利益の底上げとともに、AC 事業との連携を強化することで、こちらも MT 事業を成長させることができています。
引き続き、両事業の強みを生かして、事業を進めてまいります。

次は 3Q の業績の修正前の計画対比、そして前年同期の比較に関する説明となります。
なお、前期の 4Q から連結決算に移行していることから、前期の第 3 四半期の決算数字に関しましては、単体のものを記載していますので、ご留意いただければと思っています。
3Q の業績に関しましては、前年同期比で売上高は 61%プラス、営業利益に関しては 67%のプラスとなり、四半期累計期間ベースでは過去最高の売上、営業利益を達成しています。
売上高に関しては 107 億 9,500 万円、営業利益に関しては 8 億 9,100 万円となっています。
営業利益率に関しましても、昨年の 3Q が 8%、今期に関しては 8.3%と前年比でプラス 0.3 ポイン
トほど改善することができています。当社としましては、一つ目標に置いている営業利益率 10%まで生産性を高めながら、営業利益率改善に力を注いでいきたいと考えています。

次は第 2 四半期と第 3 四半期の実績比較となります。
売上高については AC 事業、MT 事業、いずれも順調に推移しています。
AC 事業に関しましては、顧客ポートフォリオの影響により、利益率の低い顧客の占める割合が大きくなってございますので、売上総利益に関しては減益という状況になっています。
一方で MT 事業は引き続き伸長していまして、特に Robee の伸長が大きくございます。
販管費に関しては、採用を強化していまして、将来の成長につながる人員を増強中でございます。
そのほかオフィスも増床し、アフターコロナを見据えて着実に準備を進めているところです。
その他の販管費では、一部のクライアントで一時的に貸倒懸念が発生していることから、この第 3四半期で貸倒引当金の繰入を一部行っておりまして、この金額が約 3,500 万円ございますので、この点もご留意いただければと思っています。

四半期売上高の推移についてご説明します。
第 1 四半期に発生した証券特需を除くと、順調に右肩上がりのトレンドとなっています。YonY ではプラスの 30%、QonQ ではプラスの 5%となっていまして、今後も成果創出ができるように事業に取り組んでまいります。

最後に、2021 年 12 月にリリースした中期経営計画の内容について、改めて皆様にお伝えできればと思っています。
中期経営戦略に関しては、基本方針としてはプロダクトと AI の技術を生かして、LTV マーケティングを進化・深耕することで、LTV マーケティング市場を開拓し、高成長を目指すことを掲げています。
この実現に向けて三つ、重点項目を置いています。一つ目が LTV 向上力のさらなる発展。二つ目がデータ解析・コンサルティングの AI 化。三つ目、他業種への展開加速の三つが重点項目となります。
それぞれに関しては、次のページ以降でお伝えさせていただきますが、この三つの重点項目を達成し、成長と、特定顧客の影響を受けにくい顧客ポートフォリオの実現を達成します。

一つ目の LTV 向上力のさらなる発展ついて、ご説明します。
当社の事業におきましては新規ユーザーの集客及び接客、既存ユーザーの解約抑止の 3 点に関して、取り組んでまいりました。
しかし LTV のさらなる向上には、接客から解約に至るまでの、申込、契約、試用、継続、休眠、この部分をしっかり紐づけていくことが、非常に大事だと考えています。
そのため、Robee における顧客転換率向上のためのコミュニケーションを、さらに後ろまで紐づけていき、継続利用を促進する施策を講じることが、非常に大事だと考えています。
一方で、解約率低下のためのコミュニケーションから、もっと前に戻っていく形で、潜在的な解約要因を捉えるコミュニケーションをしっかり行っていくことにより、集客から解約まで、一気通貫でサービス提供を行うことが非常に大事だと思っており、この部分に、取り組んでいきます。

データ解析とコンサルティングの AI 化に関してご説明します。
労働生産性の向上を実現させるために、ハイパフォーマーのナレッジを型化し、そして AI 化によるコンサルティングの精度を高めていきたいと考えています。
さらなる成長を実現させるため、人員増強を図っていますが、増強した人員を即戦力につなげるためにも、このデータ解析・コンサルティングの AI 化が非常に大事だと考えていますので、ここを重点項目として挙げさせていただいています。

最後、他業種への展開加速についてご説明させていただきます。
他業種への展開を推進するために、LTV マーケティングを様々な業界に拡大していこうと考えています。こちらに関しては二つの観点がございまして、一つ目に関しては業界接点の強化。二つ目は人員の強化を図ってまいりたいと考えています。
業界接点の強化に関しましては、顧客接点を有する企業とのアライアンスも活用しながら、業界接点を様々に増やしていく施策をとります。
一方で人員強化に関しましては、即戦力化の基盤を築いていきながら、採用の強化を図っていきます。この採用の強化については、われわれが想定した速度よりも遅れてしまう部分に関しては、M&A も活用したいと考えています。

中期経営目標として掲げているのが、2024 年 4 月期において売上高 220 億円、営業利益に関しては 22 億円を目標に、事業を推進していこうと考えています。
この中期経営目標に対する進捗については、次のページでお話しさせていただきます。

中期経営目標の進捗ですが、2022 年 4 月期は順調に進捗しています。
中期経営計画発表時の 2022 年４月期の業績予想は、売上高で 122 億 8,000 万円となっておりまし
たが、3Q の実績は 107 億 9,500 万円となっていますので、順調に推移できていると考えています。
第 3 四半期の業績についてご説明は以上となります。

質疑応答―3Q では、四半期ごとに伸び続けてきた売上総利益の成長が止まってしまったように見えますが、季節性の問題でしょうか。今後の見通しについて教えてください。
季節性による影響と、顧客ポートフォリオの変化による影響が大きくございます。売上高のシェアが高いクライアントの売上総利益率が低く、結果として全体の売上総利益額も小さくなっていま
す、3Q はその影響が大きく影響していると考えています。
今後に関しては、第 4 四半期には改善見込みがあると考えています。
―日本では 4 月より個人情報保護法の改正が行われますが、欧州の GDPR と比べると緩い規制と思われます。今後、欧州の GDPR に匹敵する方向で規制強化が続く場合の影響について、教えてください。広告市場の変化と御社の経営環境や業績への影響を教えてください。
個人情報保護法の改正や Cookie 規制の対応も行っています。
まず日本の規制に関してお話をさせていただくと、既にだいぶ前に対応を済ませていますので、全く影響がございません。
GDPR に匹敵する方向での規制強化が続く場合の影響に関しては現在評価をしていますが、トラッキングの仕組みや、Cookie に関する研究を以前からしているため大きく影響するとは考えていません。
―3Q 業種別の売上構成比を見ると、来店美容が急伸しています。理由を教えてください。
2 つ要因がございます。一つ目は、パーソナルジムの新規クライアントが伸びています。二つ目はエステの既存クライアントが伸びた結果来店美容が急伸しています。
―顧客ポートフォリオどう変化したのか、その背景や 4Q の顧客ポートフォリオの見通しを可能な範囲で教えてください。
第 3 四半期においては美容系のお客様の売上上昇がありポートフォリオが変化しました。背景としましては、新規に獲得したパーソナルジム関連のクライアントの成果創出による影響と、あとはエステ関連の既存クライアントの予算シェアが拡大したことにあります。
4Q の顧客ポートフォリオに関しても、基本はこの第 3 四半期のポートフォリオとあまり変化はしないと評価しています。

―個人情報の GDPR 等々の影響に関して、プラスもマイナスもそれほど大きくないということでしょうか。逆に他社との比較で有利になる部分はどうでしょうか。
まず他社と比較した場合に、以前からトラッキングの研究を重ねてきており、トラッキングの精度に関しては、当社のほうが先に進んでいるため有利だと考えています。
―3Q の一過性費用について、貸倒引当金 3,500 万円のみということでよろしいでしょうか。
はい、ご認識のとおりです。
―差し引きでの 4Q 予想を見ると、3Q から利益率が改善するように見えますが、ポートフォリオの変更なしなのになぜでしょうか。
営業利益率の改善につきましてご説明します。3Q で発生している貸倒引当金に関しましては、あくまで一時的だと捉えているため、年度決算においては解消されると考えております。それ以外にも労働生産性の向上や、販管費の効率性が高まっていくことにより利益率改善が図られていくと考えています。

以上で株式会社 Macbee Planet、2022 年 4 月期第 3 四半期決算説明会を終了いたします。
ご視聴いただきまして、誠にありがとうございました。