ＳＢＩ・Ｊ－ＲＥＩＴ（分配）ファンド（年4回決算型）
愛称 ＳＢＩ日本シリーズ - Ｊ－ＲＥＩＴ（分配）追加型投信／国内／不動産投信

本日のテーマ

 ファンドの概要
 マーケット環境
 運用のポイント

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巻末のディスクレイマーを必ずお読みください。

ファンドの概要

ＳＢＩ・Ｊ－ＲＥＩＴ（分配）ファンド（年4回決算型）
愛称 ＳＢＩ日本シリーズ - Ｊ－ＲＥＩＴ（分配）の商品概要
項目

内容

特色

主として日本の不動産投資信託証券（Ｊ－ＲＥＩＴ）に投資し、中長期的に信託財産の着実な成長を目指して運用を行います。

当初申込期間2024年4月19日（金）～2024年5月7日（火）設定日

2024年5月8日（水）購入時手数料ありません

成長投資枠
届出予定

信託報酬（年率/税込）

0.099％※ 詳細は交付目論見書等でご確認ください。

市場環境、資金動向によっては上記のような運用ができない場合があります。
巻末のディスクレイマーを必ずお読みください。

5ファンドの特色①Ｊ－ＲＥＩＴへの投資にあたっては、分配金利回りに着目し、高水準のインカムゲインと中長期的な値上がり益の獲得によるトータル・リターンの追求を目指します。
なお、ポートフォリオの平均分配金利回りがＪ－ＲＥＩＴ市場の平均を上回るように銘柄の選定、投資比率の決定を行なうことを目指します。
②Ｊ－ＲＥＩＴの組入比率は、原則として高位を維持します。

※資金動向、市況動向等に急激な変化が生じたとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記のような運用ができない場合があります。

市場環境、資金動向によっては上記のような運用ができない場合があります。
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低い信託報酬（2024年4月9日現在）

ファンド 名Ｓ ＢＩ・Ｊ －Ｒ ＥＩＴ（分配）ファンド（年4回決算型）

J-REITファンド 平均

J-REIT(アクティブ )信託報酬最安J-RE IT( イ ンデックス)
信託報酬最安運用会社

ＳＢＩアセット（100銘柄）（67銘柄中）（33銘柄中）

信託報酬等(年率/税込)0.099%

0.914%

0.3025%

0. 187%※ウェルスアドバイザー社HPよりSBIアセットマネジメント作成

出所：ウエルスアドバイザー社※ 詳細は交付目論見書等でご確認ください。

市場環境、資金動向によっては上記のような運用ができない場合があります。
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国内資産であることのメリット

成長投資枠
届出予定

当ファンドは、新NISA対象ファンドの届出を予定しております。
海外資産(米国株、米国債、欧州株など)の場合は、NISA口座であっても原則、分配金に外国課税がかかりますが、当ファンドは国内資産の運用となるため、NISA口座で保有すれば、分配金への課税が国内/外国ともにかかりません。
市場環境、資金動向によっては上記のような運用ができない場合があります。
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8マーケット環境

J-REIT指数と日米株価指数の比較
Ｊ－ＲＥＩＴ指数は、コロナ後の内外金利上昇により、資金調達コスト上昇圧力がかかったことから、内外株価指数との比較では割安な状態となっています。
180
J-REIT

日経平均

S&P500

日経平均
S&P500

160

168
162

140120100

J-REIT 848060※2019/12/30を100として指数化

402019/12/30

2021/12/30

2023/12/30

出所：Bloombergデータ（直近は2024年4月9日）

上記は過去のデータであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
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J-REIT指数の予想分配金利回り
株式市場の上昇とJ-REITの下落により、さらにJ-REITの相対的な魅力が高まっています
8%
利回り差

日経平均予想配当利回り

Jリート予想配当利回り

765

J-REITの予想配当利回りと日経平均の予想配当利回りの利回り差はコロナ期以来の高水準

J-REIT予想配当利回り
直近値：4.66％

43.02％

32

日経平均予想配当利回り
直近値：1.64%

10
2014/3

2016/3

出所：Bloombergデータ（直近は2024年3月28日）

2018/32020/32022/3

上記は過去のデータであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
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2024/311

運用のポイント運用のポイント
銘柄選定の手順①流動性（時価総額）①時価総額基準で選定(流動性の確保)②利回り等の基準で選定②配当利回り等③選定銘柄の配分比率の決定①②で選定された銘柄につい③配分比率て、時価総額と利回り等に基づく調整を実施し、配分比率を決定。
(等金額投資ではありません。)

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運用のポイント
現時点では、以下の銘柄でポートフォリオを構成する予定です。
(銘柄入替は適宜実施いたします)
証券コード 銘柄名
18951 日本ビルファンド投資法人
28952 ジャパンリアルエステイト投資法人
38954 オリックス不動産投資法人
48956 NTT都市開発リート投資法人
58958 グローバル・ワン不動産投資法人
68963 インヴィンシブル投資法人
78964 フロンティア不動産投資法人
88966 平和不動産リート投資法人
98967 日本ロジスティクスファンド投資法人
108976 大和証券オフィス投資法人
118985 ジャパン・ホテル・リート投資法人
128987 ジャパンエクセレント投資法人
133226 日本アコモデーションファンド投資法人＜加重平均利回り＞ 4.44％(※)
証券コード 銘柄名
143234 森ヒルズリート投資法人
153249 産業ファンド投資法人
163269 アドバンス・レジデンス投資法人
173279 アクティビア・プロパティーズ投資法人
183281 ＧＬＰ投資法人
193282 コンフォリア・レジデンシャル投資法人
203283 日本プロロジスリート投資法人
213287 星野リゾート・リート投資法人
223309 積水ハウス・リート投資法人
233466 ラサールロジポート投資法人
243471 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人
253481 三菱地所物流リート投資法人(※2024年4月9日の価格に基づき、前ページの選定基準で選定した結果)
市場環境、資金動向によっては上記のような運用ができない場合があります。
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運用のポイント
現時点での予定ポートフォリオのセクター分散、格付け分散は以下の通りです。
＜格付け分散(銘柄数) ＞＜セクター分散(銘柄数)＞

AA格付け計 88%
複合24%

A+8%
オフィス
24%
商業施設
4%

ホテル12%
住宅
12%

物流施設
24%

A
4%

AA+12%

AA16%

AA
60%

市場環境、資金動向によっては上記のような運用ができない場合があります。
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ポートフォリオに含まれる物件(一例)＜ホテル：ヒルトン東京お台場＞(ジャパン・ホテル・リート投資法人)＜オフィス：六本木ヒルズ森タワー＞(森ヒルズリート投資法人)(REIT各社の公表資料等より抜粋)

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ポートフォリオに含まれる物件(一例)＜オフィス：新宿三井ビル＞(日本ビルファンド投資法人)＜ホテル：星野や軽井沢＞(星野リゾート・リート投資法人)＜物流：プロロジスパーク市川＞(日本プロロジスリート投資法人)(REIT各社の公表資料等より抜粋)

市場環境、資金動向によっては上記のような運用ができない場合があります。
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投資リスク18
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手続き・手数料等①

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手続き・手数料等②20
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当資料は、情報提供を目的として、SBIアセットマネジメント株式会社が作成したものであり、投資勧誘を目的として作成されたもの又は金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。
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