【表紙】【提出書類】

有価証券届出書【提出先】

関東財務局長【提出日】

平成19年２月27日【発行者名】

アドバンス・レジデンス投資法人【代表者の役職氏名】

執行役員【本店の所在の場所】

東京都千代田区紀尾井町３番12号【事務連絡者氏名】

ADインベストメント・マネジメント株式会社

佐 藤 研 三常務取締役財務経理部長

服 部 雅 充【電話番号】

03-5216-1871【届出の対象とした募集（売出）内国投

アドバンス・レジデンス投資法人資証券に係る投資法人の名称】【届出の対象とした募集（売出）内国投資証券の形態及び金額】

形態：投資証券
発行価額の総額：一般募集

10,311,400,000円

売出価額の総額：オーバーアロットメントによる売出
し473,000,000円（注１）発行価額の総額は、本書の日付現在における時価を基準として算出した見込額です。ただし、今回の一般募集の方法は、引受人が発行価額にて買取引受けを行い、当該発行価額と異なる価額（発行価格）で一般募集を行うため、一般募集における発行価格の総額は上記の金額とは異なります。
（注２）売出価額の総額は、本書の日付現在における時価を基準として算出した見込額です。
ただし、今回の売出しは、一般募集に伴い、その需要状況等を勘案し、本投資証券1,000口を上限として行われる予定のオーバーア
ロットメントによる売出しであり、売出価額の総額はその上限を示したものです。

【安定操作に関する事項】

１．今回の一般募集及び売出しに伴い、本投資法人の発行する上場投資証券について、市場価格の動向に応じ必要があるときは、証券取引法施行令第20条第１項に規定する安定操作取引が行われる場合があります。
２．上記の場合に安定操作取引が行われる取引所有価証券市場を開設する証券取引所は、株式会社東京
証券取引所です。

【縦覧に供する場所】

株式会社東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町２番１号）(1) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_010_wk_07362843_表紙_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

第一部【証券情報】
第１【内国投資証券（投資法人債券を除く。）】
１【募集内国投資証券】(1）【投資法人の名称】
アドバンス・レジデンス投資法人（英文表示：Advance Residence Investment Corporation）（以下「本投資法人」といいます。）（注）本投資法人は、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号。その後の改正を含みます。）（以下「投信法」といいます。）に基づき設立された投資法人です。

(2）【内国投資証券の形態等】
本書に従って行われる募集及び売出しの対象である本投資法人の投資口を表示する投資証券（以下「本投資証券」といいます。）は、記名式かつ無額面で、投資主の請求による投資口の払戻しが認められないクローズド・エンド型の投資証券です。
本投資証券について、格付は取得していません。
（注）投信法上、均等の割合的単位に細分化された投資法人の社員の地位を「投資口」といい、その保有者を「投資主」といいます。「投資証券」は、投資法人の投資口を表示する有価証券であり、本投資証券を購入した投資家は、本投資法人の投資主となります。

(3）【発行数】
21,800口（注１）本「１募集内国投資証券」に記載の募集（以下「一般募集」といいます。）にあたり、その需要状況等を勘案した上で、一般募集とは別に、みずほ証券株式会社が本投資法人の投資主である伊藤忠商事株式会社から1,000口を上限として借り入れる本投資証券（以下「借入投資証券」といいます。）の売出し（以下「オーバーアロットメントによる売出し」といいます。）を行う場合があります。
後記「２ 売出内国投資証券（オーバーアロットメントによる売出し）」をご参照下さい。
（注２）本投資法人は、上記21,800口の発行とは別に、借入投資証券の返還に必要な本投資証券をみずほ証券株式会社に取得させるために、平成19年２月27日（火）開催の本投資法人役員会において、みずほ証券株式会社を割当先とする本投資法人の投資口1,000口の第三者割当による新投資口発行（以下「本件第三者割当」といいます。）を、一般募集及びオーバーア
ロットメントによる売出しの申込期間終了日の翌日から起算して30日目の日（営業日でない場合にはその前営業日）の３
営業日後の日を払込期日として行うことを決議しており、みずほ証券株式会社は、上記の1,000口を上限として、本件第三者割当による追加発行投資口の割当を受ける選択権（以下「グリーンシューオプション」といいます。）を、一般募集
及びオーバーアロットメントによる売出しの申込期間終了日の翌日から起算して30日目の日（営業日でない場合にはその前営業日）を行使期限として付与される予定です。本件第三者割当は、発行価格決定日（後記「(5) 発行価格」（注２）に定義されます。）に一般募集において決定される発行価額をもって行われます。
（注３）みずほ証券株式会社は、また、一般募集及びオーバーアロットメントによる売出しの申込期間終了日の翌営業日からグ
リーンシューオプションの行使期限までの間（以下「シンジケートカバー取引期間」といいます。）、同じく借入投資証
券の返還を目的として、株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」といいます。）においてオーバーアロットメ
ントによる売出しに係る口数を上限とする本投資証券の買付け（以下「シンジケートカバー取引」といいます。）を行う
場合があります。他方、シンジケートカバー取引期間内においても、みずほ証券株式会社の判断で、シンジケートカバー
取引を全く行わない場合、又は、オーバーアロットメントによる売出しに係る口数に至らない口数でシンジケートカバー
取引を終了させる場合があります。さらに、みずほ証券株式会社は、一般募集及びオーバーアロットメントによる売出しに伴って、安定操作取引を行うことがあり、かかる安定操作取引により買い付けた本投資証券の全部又は一部を借入投資証券の返還に充当する場合があります。
（注４）みずほ証券株式会社は、オーバーアロットメントによる売出しに係る口数から、シンジケートカバー取引及び安定操作取引により買い付け、借入投資証券の返還に充当する口数を減じた口数について、グリーンシューオプションを行使し、本件第三者割当に応じ、本投資証券を取得する予定です。そのため、オーバーアロットメントによる売出しに係る口数が減－ 1 －(1) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_020_wk_07362843_証券情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

少した場合若しくはオーバーアロットメントによる売出しが中止された場合、シンジケートカバー取引が行われた場合又は安定操作取引で買付けた本投資証券を借入投資証券の返還に充当する場合には、その口数に応じて、みずほ証券株式会
社がグリーンシューオプションを行使して申込みをする口数は減少し、その結果、失権により、本件第三者割当に基づき発行する口数がその限度で減少する場合、又は発行そのものが全く行われない場合があります。

(4）【発行価額の総額】
10,311,400,000円（注）上記の発行価額の総額は、後記「(14) その他 ① 引受け等の概要」に記載の引受人（以下「引受人」といいます。）の買取引受けによる払込金額の総額です。後記「(14) その他 ① 引受け等の概要」をご参照下さい。発行価額の総額は、本書の日付現在における時価を基準として算出した見込額です。

(5）【発行価格】
未定（注１）発行価格決定日（後記（注２）に定義されます。）における東京証券取引所の終値（当日に終値のない場合は、その日に先立つ直近日の終値）に0.90～1.00を乗じた価格（１円未満端数切り捨て）を仮条件とします。
（注２）上記仮条件により需要状況等を勘案した上で、平成19年３月14日（水）から平成19年３月16日（金）までの間のいずれかの日（以下この日を「発行価格決定日」といいます。）に一般募集における価額（発行価格）及び申込証拠金を決定し、併せて発行価額（本投資法人が投資口１口当たり払込金として引受人から受け取る金額）を決定します。
（注３）後記「(14) その他 ① 引受け等の概要」に記載の通り、発行価格と発行価額（引受価額）とは異なります。発行価格と発行価額との差額の総額は、引受人の手取金となります。

(6）【申込手数料】
申込手数料はありません。
(7）【申込単位】
１口以上１口単位(8）【申込期間】
平成19年３月19日（月）から平成19年３月22日（木）まで（注）申込期間については、上記の通り内定していますが、発行価格決定日において正式に決定する予定です。なお、上記申込期間については、需要状況等を勘案した上で繰り上げることがあります。当該需要状況等の把握期間は、最長で平成19年３月７日（水）から平成19年３月16日（金）までを予定していますが、発行価格決定日は、上記の通り平成19年３月14日（水）から平成19年３月16日（金）までの間のいずれかの日を予定しています。したがって、申込期間が最も繰り上がった場合は、
平成19年３月15日（木）から平成19年３月19日（月）までとなることがありますのでご注意下さい。

(9）【申込証拠金】
申込証拠金は、１口につき発行価格と同一の金額とします。
(10）【申込取扱場所】
引受人の本店並びに全国各支店及び営業所(11）【払込期日】
平成19年３月27日（火）（注）払込期日は、上記の通り内定していますが、発行価格決定日において正式に決定する予定です。なお、上記払込期日については、需要状況等を勘案した上で、繰り上げられることがあります。当該需要状況等の把握期間は、最長で平成19年３月７日（水）から平成19年３月16日（金）までを予定していますが、発行価格決定日は、上記の通り平成19年３月14日（水）から平成19年３月16日（金）までの間のいずれかの日を予定しています。したがって、払込期日が最も繰り上がった場合は、
平成19年３月23日（金）となることがありますのでご注意下さい。

－ 2 －(2) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_020_wk_07362843_証券情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

(12）【払込取扱場所】
住友信託銀行株式会社 東京営業部
東京都千代田区丸の内一丁目４番４号（注）上記払込取扱場所での申込みの取扱いは行いません。

(13）【手取金の使途】
一般募集における手取金（10,311,400,000円）については、グリーンシューオプションの行使による本件第三者割当による手取金（上限473,000,000円）と併せて、本投資法人による特定資産（投信法第２条第１項における意味を有します。以下同様とします。）の取得資金等に充当します。
（注１）本件第三者割当については、前記「(3) 発行数（注２）」をご参照下さい。
（注２）上記の手取金は、本書の日付現在における見込額です。

(14）【その他】①

引受け等の概要
以下に記載する引受人は、発行価格決定日に決定される予定の発行価額（引受価額）にて本投資証券の買取引受けを行い、当該発行価額と異なる価額（発行価格）で募集を行います。本
投資法人は、引受人に対して引受手数料を支払いません。ただし、引受人は、払込期日に発行価額の総額を本投資法人に払い込むものとし、発行価格の総額と発行価額の総額との差額は、引受人の手取金とします。
引受人の名称住所

みずほ証券株式会社

東京都千代田区大手町一丁目５番１号

野村證券株式会社

東京都中央区日本橋一丁目９番１号

三菱UFJ証券株式会社

東京都千代田区丸の内二丁目４番１号

大和証券エスエムビーシー株式会社

東京都千代田区丸の内一丁目８番１号

新光証券株式会社

東京都中央区八重洲二丁目４番１号

岡三証券株式会社

東京都中央区日本橋一丁目17番６号

リテラ・クレア証券株式会社

東京都中央区日本橋茅場町一丁目６番11号

合計

―――――

引受投資口数

未定

21,800口（注１）みずほ証券株式会社を以下「主幹事証券会社」という場合があります。
（注２）引受投資口数及び引受けの条件は、発行価格決定日に決定する予定です。
（注３）本投資法人及び本投資法人が資産の運用に係る業務を委託しているADインベストメント・マネジメント株式会社（以下「資産運用会社」といいます。）は、発行価格決定日に引受人との間で新投資口引受契約を締結する予定です。
（注４）上記引受人は、引受人以外の証券会社に本投資証券の販売を委託することがあります。

②

申込みの方法等（イ）申込みは、前記「(8) 申込期間」に記載の申込期間内に、前記「(10) 申込取扱場所」に記載の申込取扱場所へ申込証拠金を添えて行うものとします。
（ロ）申込証拠金には利息をつけません。
（ハ）申込証拠金のうち発行価額相当額は、払込期日に新投資口発行払込金に振替充当します。
（ニ）一般募集の対象となる本投資証券の受渡期日は、払込期日の翌営業日となります。本投資証券は、株式会社証券保管振替機構（以下「保管振替機構」といいます。）の業務規程第98条第１項で準用される同規程第42条第１項に従い、一括して保管振替機構に預託されますので、受渡期日から売買を行うことができます。なお、本投資証券の券面の交付を希望する旨－ 3 －(3) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_020_wk_07362843_証券情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

を事前に証券会社に通知した投資主には、当該受渡期日以降に証券会社を通じて本投資証券の券面が交付されます。
（ホ）引受人は、本投資法人の指定する販売先として、伊藤忠商事株式会社、伊藤忠都市開発株
式会社、日本土地建物株式会社、株式会社センチュリー21・ジャパン、株式会社新日本建物
及び株式会社ノエルに対し、一般募集の対象となる本投資証券のうち、それぞれ1,100口、300口、300口、300口、20口及び20口を販売する予定です。
③

本邦以外の地域における発行
該当事項はありません。

２【売出内国投資証券（オーバーアロットメントによる売出し）】(1）【投資法人の名称】
前記「１ 募集内国投資証券 (1) 投資法人の名称」に同じ。
(2）【内国投資証券の形態等】
前記「１ 募集内国投資証券 (2) 内国投資証券の形態等」に同じ。
(3）【売出数】
1,000口（注）上記売出数は、前記「１ 募集内国投資証券」に記載する一般募集に伴い、その需要状況等を勘案し、みずほ証券株式会社
が行うオーバーアロットメントによる売出しに係る口数です。上記売出数は、オーバーアロットメントによる売出しの上限
口数を示したものであり、需要状況等により減少し、又はオーバーアロットメントによる売出しそのものが全く行われない場合があります。
オーバーアロットメントによる売出しの対象となる本投資証券は、オーバーアロットメントによる売出しのために、みずほ
証券株式会社が本投資法人の投資主である伊藤忠商事株式会社より、1,000口を上限として借り入れる予定の本投資証券です。
なお、上記内容に関しては、前記「１募集内国投資証券 (3) 発行数（注１）」をご参照下さい。

(4）【売出価額の総額】
473,000,000円（注）売出価額の総額は、本書の日付現在における時価を基準として算出した見込額です。

(5）【売出価格】
未定（注）売出価格は、前記「１ 募集内国投資証券 (5) 発行価格」に記載の発行価格と同一の価格とします。

(6）【申込手数料】
申込手数料はありません。
(7）【申込単位】
１口以上１口単位(8）【申込期間】
平成19年３月19日（月）から平成19年３月22日（木）まで（注）上記申込期間については、前記「１ 募集内国投資証券 (8) 申込期間」に記載の申込期間と同一とします。

－ 4 －(4) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_020_wk_07362843_証券情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

(9）【申込証拠金】
売出価格と同一の金額とします。
(10）【申込取扱場所】
みずほ証券株式会社 本店
東京都千代田区大手町一丁目５番１号(11）【受渡期日】
平成19年３月28日（水）（注）前記「１ 募集内国投資証券 (14) その他 ② 申込みの方法等（ニ）」に記載の受渡期日と同一とします。

(12）【払込取扱場所】
該当事項はありません。
(13）【手取金の使途】
該当事項はありません。
(14）【その他】①

引受け等の概要
該当事項はありません。

②

申込みの方法等（イ）申込みは、前記「(8) 申込期間」に記載の申込期間内に、前記「(10) 申込取扱場所」に記載の申込取扱場所へ申込証拠金を添えて行うものとします。
（ロ）申込証拠金には利息をつけません。
（ハ）本投資証券は、保管振替機構に預託されますので、上記受渡期日から売買を行うことができます。保管振替機構に本投資証券を預託する投資家は、名義書換を行う必要がありません。
なお、本投資証券の券面の交付を希望する旨を事前に証券会社に通知した投資家には、当該受渡期日以降に証券会社を通じて本投資証券の券面が交付されます。
③

本邦以外の地域における発行
該当事項はありません。

－ 5 －(5) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_020_wk_07362843_証券情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

第２【投資法人債券】
該当事項はありません。

第３【募集又は売出しに関する特別記載事項】
売却・追加発行等の制限(1) 伊藤忠商事株式会社、伊藤忠都市開発株式会社、日本土地建物株式会社、株式会社センチュリー
21・ジャパン、株式会社新日本建物及び株式会社ノエルは、本書の日付現在本投資証券をそれぞれ
2,400口、1,200口、1,200口、600口、100口及び50口保有する本投資法人の投資主であり、更に、
一般募集の対象となる本投資証券のうち、それぞれ1,100口、300口、300口、300口、20口及び20口を取得する予定です。一般募集に関し、伊藤忠商事株式会社、伊藤忠都市開発株式会社及び株式会
社センチュリー21・ジャパンは、一般募集の払込期日の１年後の応答日までの期間、日本土地建物
株式会社、株式会社新日本建物及び株式会社ノエルは、一般募集の払込期日の６か月後の応答日までの期間、みずほ証券株式会社との間で、一般募集において取得する本投資証券及び一般募集前から所有している本投資証券につき、みずほ証券株式会社の事前の書面による承諾を受けることなく、売却、担保提供、貸出し等（オーバーアロットメントによる売出しに伴うみずほ証券株式会社への本投資証券の貸出しを除きます。）を行わない旨合意しています。また、株式会社オリエントコー
ポレーションは、本書の日付現在本投資証券を50口保有する本投資法人の投資主であり、一般募集
に関し、みずほ証券株式会社との間で、一般募集の払込期日の６か月後の応答日までの期間、一般募集前から所有している本投資証券につき、みずほ証券株式会社の事前の書面による承諾を受ける
ことなく、売却、担保提供、貸出し等を行わない旨合意しています。
(2) 本投資法人は、一般募集に関し、みずほ証券株式会社との間で、払込期日の４か月後の応答日までの期間、みずほ証券株式会社の事前の書面による承諾を受けることなく、投資口の追加発行等（ただし、本件第三者割当に関する新投資口の発行を除きます。）を行わない旨を合意しています。
なお、みずほ証券株式会社は、その裁量で上記(1)及び(2)における制限の一部又は全部を解除する権限を有しています。

－ 6 －(6) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_030_wk_07362843_投資法人_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

第二部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【投資法人の概況】(1）【主要な経営指標等の推移】①

主要な経営指標等の推移
第１期
平成18年
６月期
百万円
百万円

1,715
1,715

第２期
平成18年
12月期
（未監査）
1,801
1,724

百万円
百万円

696
649

840
610

期
決算年月
営業収益
（うち賃貸事業収益）

a
b

営業費用
（うち賃貸事業費用）
営業利益
経常利益

c

百万円
百万円

1,019
764

961
760

当期純利益
総資産額

d
e

百万円
百万円

762
52,109759
55,946

有利子負債額
純資産額

f
g

百万円
百万円

26,49025,41230,20025,409

出資総額
分配総額

h
i

百万円
百万円

24,649762

24,649759

配当性向
発行済投資口総数

i/d
j

％
口

99.9
53,200100.053,200

一口当たり純資産額
一口当たり当期純利益

g/j
d/j

円
円

477,673
18,833477,622
14,283一口当たり分配金額
利益分配金

i/j

円
円

14,335
14,335

14,284
14,284(注５,６)

円
％

－
5.6

－
5.9

利益超過分配金
年換算配当利回り

(注３)

(注４)

投下資本利益率（出資総額）
期末投下資本利益率（時価総額）(d+o)/(h+f)(d+o)/(j×q+f)

(注５)
(注５)

％
％

3.8
4.0

4.0
4.0

一口当たりFFO
年換算{d-(a-b)+o}/j
k

(注５)

円
円

22,10136,502

19,47938,642

(注７)

倍
％

11.6
1.5

12.4
1.4

(注５)

％
％

2.4
48.8

2.8
45.4

(注８)
(注５)

％
％

3.0
5.0

3.0
5.9

FFO倍率
総資産経常利益率

q/k
c/e

年換算
期末自己資本比率g/e

自己資本利益率
年換算

d/g

期末総資産有利子負債比率
DSCR

f/e
l/m

％
倍

50.8
9.1

54.0
7.5

l
m

百万円
百万円

1,321
145

1,285
172

(注９)
(注５,10)

百万円
％

1,479
5.5

1,467
5.8

(注５,10)

百万円
％

1,415
5.3

1,417
5.6

413
64

353
49

423,000

480,000

金利償却前当期純利益
支払利息
賃貸NOI
年換算NOI利回りn

賃貸NCF
年換算NCF利回り

n-p

当期減価償却費
当期資本的支出額

o
p

百万円
百万円

期末投資口価格

q

円

－ 7 －
(7) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（注１）第２期については、証券取引法第193条の２の規定に基づく監査が終了しておらず、監査報告書を受領していませんので、第２期の数値は未監査です。
（注２）金額については、記載未満の桁数を切り捨てて記載しています。各種比率等については小数第２位以下を四捨五入して記載しています。
（注３）配当性向については小数第１位未満を切り捨てて記載しています。
（注４）一口当たり当期純利益は、当期純利益を期間の日数による加重平均投資口数で除することにより算出しています。
（注５）年換算をする場合において１年を365日とし、運用日数を第１期221日、第２期184日として年換算を算出しています。
（注６）年換算配当利回りは期末投資口価格を基準に算出しています。
（注７）総資産経常利益率＝経常利益／｛（期首総資産額＋期末総資産額）÷２｝×100（第１期につきましては、実質的に運用を開始した日である平成17年11月22日を期首とみなしています。）（注８）自己資本利益率＝当期純利益／（（期首純資産＋期末純資産）÷２）×100（第１期につきましては、実質的に運用を開始した日である平成17年11月22日を期首とみなしています。）（注９）賃貸NOI（Net Operating Income）＝不動産賃貸事業収益－不動産賃貸事業費用＋当期減価償却費（注10）年換算NOI利回り＝年換算NOI／物件取得価格、年換算NCF利回り＝年換算NCF／物件取得価格（年換算NOI及び年換算NCFは、物件毎に運用日数を勘案して年換算した数値の合計としています。）（注11）第１期の営業収益、経常利益、当期純利益及び一口当たり分配金額について、181日換算した数値は、以下の通りです。

②

営業収益
（百万円）

経常利益
（百万円）

当期純利益
（百万円）

一口当たり分配金額
（円）

1,404

625

624

11,740

上場来の推移本投資法人は、投信法に基づき、資産運用会社（注１）を設立企画人として、平成17年９月12日に出資総額100百万円（200口）で設立され、平成17年11月22日に発行済投資口数53,200口
で東京証券取引所不動産投資信託証券市場に上場（銘柄コード8978）しました。
本投資法人は、主に伊藤忠グループ（注２）のバックアップ体制を活用しながら、日本全国に立地する、あらゆるタイプの居住の用に供されている不動産（以下「賃貸住宅」といいます。）を投資対象として分散投資を行い、中長期にわたる安定的収益の実現と運用資産の成長を目指しています。本投資法人は、上場直後に25物件の取得（当該25物件を「上場時ポート
フォリオ」といいます。以下同じです。）、第１期中に４物件の取得、第２期中に５物件の取得と１物件の売却をそれぞれ行い、本書の日付現在において、合計33物件（以下「取得済資産」ということがあります。）、資産規模530億円（注３）となっています。
このほか、本書の日付現在、本投資法人は、後記「２ 投資方針 (2) 投資対象 ③ 取得予定資産の概要 (イ) 資産取得の概要」に記載の通り、第３期中及び第４期中に取得予定の資産（以下「取得予定資産」といいます。）につき、それぞれの現所有者又は現受益者との間で受益権譲渡契約又は購入意向表明書を締結しています（注４）。また、本投資法人は、後記「④ 上場後の運用状況 (イ) 外部成長 ａ. 伊藤忠サポートラインの積極的活用と「アルティス」シリーズ中心のポートフォリオ構築 ⅲ. 「アルティス」シリーズを中心としたポートフォリオの構築」に記載の通り、保有物件の売却を予定しており、それぞれ受益権売買契約を締結しています。これらの取得予定資産の取得及び保有物件の売却により、本募集後のポー
トフォリオ（取得済資産及び取得予定資産を含み、第４期末までに売却を予定する資産を含みません。以下同じです。）は、第４期末には33物件、資産規模596億円（注３）となる見込みです。
（注１）資産運用会社の出資会社は、伊藤忠商事株式会社、伊藤忠都市開発株式会社、日本土地建物株式会社、株式会社あおぞら銀行、株式会社オリエントコーポレーション、株式会社新日本建物、住友信託銀行株式会社、株式会社センチュリー21・ジャパン、株式会社ノエル及びみずほ信託銀行株式会社の10社（以下「出資会社」といいます。）です。
かかる出資会社のほか、日本土地建物販売株式会社及び東京建物不動産販売株式会社（以下、伊藤忠商事株式会社、伊藤忠都市開発株式会社及び株式会社センチュリー21・ジャパンを除く出資会社と併せて「サポート企業」といいます。）が本投資法人のサポートを行います（後記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ② 本投資法人の成長戦略 (イ) 外部成長戦略
ｄ. 物件情報提供ラインの活用による外部成長戦略」をご参照下さい。）。

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（注２）伊藤忠グループとは、伊藤忠商事株式会社及びその関連会社で構成された企業集団をいいます。関連会社は、平成18年３月31日現在、連結子会社442社及び持分法適用関連会社209社の合計651社です。
（注３）金額は、取得価格ベースであり、１億円未満を切り捨てて記載しています。
（注４）取得予定資産のうち、アプレパークス上野については、合同会社ファブリクスが当該物件の取得に関して平成19年２月28
日を譲渡日とする受益権譲渡契約を締結しており、本投資法人は合同会社ファブリクスから当該物件を取得します。したがって、本投資法人は合同会社ファブリクスより売却に関する同意を取得しています。

③

運用環境

（イ）賃貸住宅市場の動向
GDP成長率が示すように、国内景気は緩やかではあるものの拡大基調を維持しつつあり、企業の雇用・設備投資が回復してきていることから、就業や転職等により新たな住居を求める動きが活発化しています。このような状況の下、個人の住宅所有志向が減衰し、また企業の寮・社宅制度が廃止される傾向にあること等から、一定水準の設備・仕様を有した、従来に比べて質の良い賃貸住宅を求めるユーザーが増加傾向にあり、賃貸需要は主たる企業活動
エリアである都心部を中心として堅調に推移するものと資産運用会社は考えています。
（ロ）不動産売買市場の動向
ここ２年間程は内外の投資資金が急激に流入したため収益物件価格の上昇が続いていまし
たが、物件利回りの低下に伴って上昇ペースは緩やかなものとなりつつあるように思われます。一方、分譲マンション事業者が販売価格の先高感から積極的な用地確保に動いているため、取得競争により住宅用の素地価格が上昇しており、不動産全般としては需給バランスが一時的に逼迫した状態にあるものと資産運用会社では考えています。
④

上場後の運用状況
本投資法人は、伊藤忠商事株式会社が39％、伊藤忠都市開発株式会社が20％、株式会社セン

チュリー21・ジャパンが３％の議決権を保有する資産運用会社（伊藤忠商事株式会社の連結子会社）に資産の運用を委託しています。
本投資法人は、伊藤忠グループが資産運用会社を通じて関与する唯一の中長期的な賃貸住宅への投資及び保有運営を目的とした法人であり、伊藤忠グループの住宅事業の総合力を最大限活用しうる立場にあります。この立場を活用し、本投資法人は、伊藤忠グループとのコラボ
レーションを土台とした成長戦略に基づいて、以下の通り、外部成長と内部成長の実現を図ってきました。
（イ）外部成長
本投資法人は、後記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ② 本投資法人の成長戦略 (イ) 外部成長戦略」に記載の通り、伊藤忠サポートラインを積極的に活用し、資産規模の着実な成長とポートフォリオ・クオリティの向上を図っており、本募集後のポートフォリオは、第４
期末には33物件、資産規模596億円（取得価格ベース）となる見込みです。
（注）第４期末の実際の物件数、資産規模は、上記と異なるものになることがあります。

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＜上場後のポートフォリオの推移＞
取得価格（百万円）
80,000
売却（予定）「アルティス」シリーズ「アルティス」シリーズ以外

70,00059,65860,00053,06655,97349,16250,00016,657
18,13339,82940,00021,597

19,48916,06930,00020,00037,84023,76010,00043,00031,46929,6730-1,050-5,374-6,849

第2期末

第3期末
（予定）

第4期末
（予定）

-10,000
上場時
ポートフォリオ

第1期末（注１）上図において、第３期末（予定）及び第４期末（予定）はそれぞれ、取得予定資産の取得、売却を予定する資産の売却を前提とし、各日付現在において本投資法人が保有を予定する資産により構成されるポートフォリオの金額について記載しています。したがって、第３期末、第４期末の資産規模、ポートフォリオの金額は実際と異なるものになることがあります。
（注２）金額は、取得価格ベースであり、百万円未満を切り捨てて記載しています。

ａ. 伊藤忠サポートラインの積極的活用と「アルティス」シリーズ中心のポートフォリオ構
築本投資法人及び資産運用会社は、伊藤忠サポートライン会社（後記「２ 投資方針 (1)投資方針 ② 本投資法人の成長戦略 (イ) 外部成長戦略」に定義されます。）との間で平成17年10月20日付で優先交渉権等に関する覚書を締結しています。本投資法人は、上場以後、伊藤忠サポートラインの活用を重視した外部成長戦略を実践し、伊藤忠サポートラ
イン会社が分譲マンション事業で培ったノウハウを活かして企画、開発、展開する賃貸マンション専用ブランド「アルティス」を冠した物件（以下「「アルティス」シリーズ」といいます。）の取得に注力してきました。本投資法人は、後記「ⅱ.「アルティス」シ
リーズのコンセプト」において述べるように、以下のような伊藤忠グループの住宅事業の実績を背景として、「アルティス」シリーズが「中長期にわたり賃貸マンションとしての競争力を維持する」という観点から伊藤忠グループの総合力を活用して開発された良質な賃貸マンションであると認識しており、同シリーズを継続的に取得することが投資主価値の極大化に資すると考えています。

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ⅰ. 「アルティス」シリーズを支える伊藤忠グループの住宅事業の概要（ⅰ）伊藤忠グループの住宅事業の歴史
伊藤忠グループは、住宅、オフィス、商業施設等の企画・開発を長年にわたり国内外で展開してきましたが、特に住宅の分野においては、「シーアイ」や「イトーピア」シリーズ等の自社ブランドの分譲マンションや戸建住宅を30年余開発・供給・管理してきた実績があります。近年では、伊藤忠グループの中核ディベロッパーである
伊藤忠都市開発株式会社を中心に、伊藤忠グループが有する広範囲にわたる取引関係を活かした住まいづくりに取り組んでいます。
＜伊藤忠グループの住宅事業の沿革＞
昭和45年「イトーピア」シリーズの分譲を開始（伊藤忠不動産株式会社(注)が「イトーピア国立」を開発・分譲）「シーアイ」シリーズの分譲を開始

昭和45年（伊藤忠商事株式会社が「シーアイマンション武蔵野」を開発・分
譲）

昭和49年

イトーピアシステムサービス株式会社設立

昭和52年

株式会社日吉台学生ハイツ設立

昭和57年

伊藤忠ハウジング管理株式会社設立

平成４年
平成６年
平成９年
平成12年

株式会社日吉台学生ハイツからイトーピアコムネット株式会社に商号を変更
イトーピアコムネット株式会社から伊藤忠コムネット株式会社に商号を変更
伊藤忠都市開発株式会社設立
伊藤忠ハウジング管理株式会社とイトーピアシステムサービス株式会社が合併し、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社に商号を変更「アルティス」シリーズの賃貸マンションの運営を開始

平成16年（伊藤忠商事株式会社が「アルティスコート赤坂桧町」を開発・運
営）

平成18年

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社と伊藤忠コムネット株式会社
が合併（注）伊藤忠不動産株式会社は、昭和37年に設立された不動産会社で、平成４年に伊藤忠商事株式会社と合併しています。

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＜伊藤忠グループの主な住宅供給事例＞
・

イトーピア自由が丘イデア
所在地：東京都目黒区
平成９年竣工、総戸数36戸、伊藤忠商事株式会社の開発・分譲事業

・ソプラタワー
所在地：東京都目黒区
平成11年竣工、総戸数123戸、伊藤忠商事株式会社の開発・分譲事業（オリックス株式会社との共同事業）
・ガーデンアソシエ（愛称：ビッグオレンジ）
所在地：神奈川県横浜市
平成16年竣工、総戸数1,502戸、伊藤忠都市開発株式会社の開発・分譲事業（東京建物株式会社、有楽土地株式会社、株式会社新日鉄都市開発、名鉄不動産
株式会社との共同事業）
・

ブランクレア代々木公園
所在地：東京都渋谷区
平成17年竣工、総戸数31戸、伊藤忠都市開発株式会社の開発・分譲事業（株式会社ノエルとの共同事業）
・

イトーピア東京リバーサイドテラス
所在地：東京都江東区
平成18年竣工、総戸数62戸、伊藤忠都市開発株式会社の開発・分譲事業

・アルティスコート赤坂桧町
所在地：東京都港区
平成16年竣工、総戸数111戸、伊藤忠商事株式会社の開発事業（注）上記物件のうち、アルティスコート赤坂桧町については本投資法人が取得していますが、本書の日付現在、他の物件について取得する予定はありません。

（ⅱ）伊藤忠グループの住宅事業に携わる事業会社
伊藤忠グループは、開発、管理運営、不動産仲介、ソリューション（不動産証券化）等の幅広いビジネス領域で住宅事業を展開しています。
住宅分野において多様な事業インフラを有する伊藤忠グループにとって、本投資法
人の主要業務である中長期的な賃貸住宅への投資及び保有運営は、各ビジネスとのシナジー効果が見込める分野であるところ、伊藤忠グループにおいては、本投資法人から運用の委託を受けている資産運用会社のみが、中長期的な賃貸住宅への投資及び保有運営に従事しています。

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伊藤忠グループの住宅事業に携わるグループ会社の概要は、以下の通りです。

伊藤忠都市開発株式会社(注１)

伊藤忠商事株式会社(注１)

マンション、大規模都市開発、住宅地開発、分譲事業等

不動産の証券化、コンサルティン
グ、国内外の開発プロジェクト等

伊伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社(注１)

藤 忠
グ ル ー

マンション、オフィスビル等の管理事業（旧）伊藤忠コムネット
株式会社(注１)

伊藤忠ハウジング株式会社(注２)
マンション、戸建住宅等の販売事業を展開プ

賃貸住宅、学生会館の運営事業

株式会社センチュリー21・ジャパン(注１)

イトーピアホーム株式会社(注３)

世界最大級の不動産流通ネット
ワーク、売買仲介、賃貸のフラン
チャイズシステムを展開

戸建住宅の設計、施工リフォーム
事業を展開

アドバンス・レジデンス投資法人
ADインベストメント・マネジメント株式会社（注１）伊藤忠商事株式会社、伊藤忠都市開発株式会社、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社（及び（旧）伊藤忠コ
ムネット株式会社）、株式会社センチュリー21・ジャパンの概要については、後記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ② 本投資法人の成長戦略」をご参照下さい。
（注２）伊藤忠ハウジング株式会社は、伊藤忠商事株式会社が98.7％、伊藤忠都市開発株式会社が1.3％の議決権を所有する伊藤忠商事株式会社の連結子会社です。
（注３）イトーピアホーム株式会社は、伊藤忠商事株式会社の100％子会社です。

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本投資法人は、以下の通り伊藤忠グループとの協働体制を構築することにより成長を図る方針です。

伊藤忠グループ

アドバンス・レジデンス投資法人

物件供給

伊藤忠商事株式会社

ｱﾄﾞﾊﾞﾝｽ･ﾚｼﾞﾃﾞ

ウェアハウジング

外部成長
伊藤忠都市開発株式会社

株式会社
センチュリー21・ジャパン

分配金

投資主

物件情報
伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社（旧）伊藤忠コムネット
株式会社

内部成長
ＰＭ事業
リーシング
物件管理
良質な住まいの提供

大手総合商社としての広範なビジネスネットワーク

入居者

ⅱ. 「アルティス」シリーズのコンセプト
伊藤忠サポートライン会社は、「中長期にわたり賃貸マンションとしての競争力を維持する」という観点から、伊藤忠グループの住宅事業における総合力を活用し、以下３点のコンセプトに基づいて「アルティス」シリーズを企画、開発、展開しています。
（ⅰ）PLANNING（事業計画）
用地選定の段階において、マーケット調査から導き出される立地エリアの主要ター
ゲットに着目した事業の検討を行い、取得の是非を判断します。また、用地の取得にあたっては、更に主要ターゲットを具体的に見定めつつ、建物の基本設計やリーシン
グ計画等を付加しながら事業計画を立案します。
（ⅱ）DEVELOPMENT（企画開発）
伊藤忠サポートライン会社の有する商品企画力を活用し、立地エリアの主要ター
ゲットに合致する商品設計（建物の意匠、建築・設備の仕様、住戸の間取り等）を行います。また、これらの設計思想を確実に反映するとともに、住宅の基本性能を具備
しクオリティを維持するための品質管理（設計管理、工事管理）を行います。
（ⅲ）MANAGEMENT（運営管理）
伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社との協働により、コールセンターの活用や入居者向けコミュニティサイトの設営等、入居者に対するサービス・サポートを充実させ、他物件との差別化を図ることでブランド戦略を推進します。

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＜「アルティス」シリーズのコンセプト＞

ＰＬＡＮＮＩＮＧ
立地エリアの主要ターゲットに着目した事業計画の立案

Artis Series「アルティス」シリーズ
ＤＥＶＥＬＯＰＭＥＮＴ

ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ

立地エリアの主要ターゲットに合致した

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

商品設計・クオリティを維持するためのとの協働による、入居者に対する品質管理

サービス・サポートの充実

なお、伊藤忠サポートライン会社による「アルティス」シリーズの供給実績及び供給
予定は、以下の通りです。本投資法人は、伊藤忠サポートラインの活用により、「アルティス」シリーズの取得を着実に進めています。
（戸）
3,000
他社保有

本投資法人保有

取得予定

確認取得
2,383

2,500
1,979

2,000

736

332
1,429

1,500

426

426

1,177

1,177

1,177

208
937

1,000
500

0

893
226
226

44

44

44

44

平成16年

平成17年

平成18年

平成19年
（予定）

平成20年
（予定）

（注１）上記グラフにおける「確認取得」については、伊藤忠サポートライン会社から提供を受けた各物件の建築確認申請図面等の情報に基づいた予定戸数の合計を記載しています。
（注２）上記グラフにおける「取得予定」及び「確認取得」に関し、本投資法人が、本書の日付現在、取得を予定しているのはその一部です。

－ 15 －(15) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ⅲ. 「アルティス」シリーズを中心としたポートフォリオの構築
上場時ポートフォリオに加え、「アルティス」シリーズ６物件を含む全９物件を取得
し、アルティス京橋を売却した結果（注）、本書の日付現在、取得済資産全33物件のうち、17物件が「アルティス」シリーズとなっています。
更に、第３期中及び第４期中においても「アルティス」シリーズ４物件を含む全５物
件の取得を予定するほか、ポートフォリオ・クオリティの向上を狙いとした「アルティス」シリーズ中心のポートフォリオ構成をより明確に進めるべく、以下に記載するように非アルティス５物件（以下「売却予定物件」といいます。）の売却を予定しており、本募集後のポートフォリオにおいては、全33物件のうち、21物件が「アルティス」シ
リーズとなる見込みです。
（注）アルティス京橋は、「中央区地区計画の区域内における建築物の制限に関する条例」に抵触することが判明した後、伊藤忠商事株式会社がアセット・マネジメント業務を受託する特別目的会社であるアイビー・レジデンシャル有限会社に対し、本投資法人における帳簿価格及び譲渡にあたり取得した鑑定評価額の双方を上回る11億５千万円（譲渡に係る諸費用、固定資産税及び都市計画税相当額の精算分並びに消費税等を除きます。）にて第２期中（平成18年11月15日）に譲渡を完了しています。

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伊藤忠サポートラインの積極的活用による物件取得及び「アルティス」シリーズを中心としたポートフォリオ構築の状況は、以下の通りです。
＜伊藤忠サポートラインの活用と「アルティス」シリーズ中心のポートフォリオ構築＞
伊藤忠サポートライン会社
による開発物件(注４)

投資
対象
エリア
(注１)

都
心
主
要
７
区

不動産の名称

伊藤忠サポートライン会社の保有物件(注４)

取得価格
(百万円)

不動産の名称

伊藤忠サポートライン会社以外からの取得物件(注５)

取得価格
(百万円)

不動産の名称

アルティスコート赤坂桧町

4,930 アパートメンツ弦巻

1,229 アルティス幡ヶ谷

アルティス島津山

2,860 クレストコート麻布十番

1,987

アルティス中目黒

1,730 アルティス渋谷代官山

1,690

アルティス都立大学

643 アルティス池尻大橋

1,230

アルティス桜上水

1,120 アルティス下落合

1,450

スペーシア九段下

2,270

フェルトベルク

1,563

取得価格
(百万円)
1,130

（スペーシア新宿）（チェスターハウス
九段下）
小計

都
心
部

政
令
指
定
都
市
等

小計

11,419小計

アルティス蒲田

2,640 アルティス池袋

1,520 アルティス文京本郷

アルティス三越前

1,920 アルティス本郷

1,680

アルティス上野御徒町

3,160 アルティス浅草橋

1,060

アルティス両国

913 メゾンエクレーレ江古田

アルティス東銀座

5,251 アプレパークス上野

アルティス人形町

3,180 （アルティス京橋）アルティス大森東

1,980

小計
首
都
圏

11,283－19,044小計－ 日吉台学生ハイツ
チェスターハウス川口
小計

－

1,130
1,623

953
860

6,073

小計

3,420 ストークマンション柏

1,623
545

770

小計

4,190

イトーピア京都学生会館

1,671 ロイヤル西本町

560

アルティス東桜

1,290 オ・ドミール南郷街

827

小計

545

（ピアレージュＦ）（ジェイド博多）（マインズ博多駅東）
小計

2,961

小計

1,387

小計

－

合計

33,288

合計

23,071

合計

3,298（注１）都心主要７区とは、東京都港区、千代田区、渋谷区、新宿区、目黒区、世田谷区、品川区をいい、都心部とは、都心主要７区を除く
東京23区をいい、首都圏とは、東京23区を除く東京都、神奈川県、埼玉県、千葉県の１都３県をいい、政令指定都市等とは、首都圏に存する都市を除く政令指定都市及びこれに準ずる都市をいいます。
（注２）一本下線を付した物件は第３期中に取得を予定する物件を示し、二本下線を付した物件は第４期中に取得を予定する物件を示しています。また、括弧を付した物件は売却予定物件（アルティス京橋は売却済み）を示します。
（注３）取得価格は、百万円未満を切り捨てて記載しています。したがって、「取得価格」を合算しても「合計」とは必ずしも一致しません。
（注４）伊藤忠サポートライン会社がアセット・マネジメント業務を受託若しくは匿名組合出資を行う等、一定の影響を及ぼし得る特別目的会社による開発物件又は保有物件を含みます。
（注５）伊藤忠サポートライン会社がアセット・マネジメント業務を受託又は匿名組合出資を行う等、一定の影響を及ぼし得る特別目的会社
からの取得物件を含みません。

－ 17 －(17) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

＜物件ソース別資産規模の推移＞
上場時
ポートフォリオ

本募集後のポートフォリオ

本書の日付現在

取得価格
（百万円）

投資
比率
（％）

取得価格
（百万円）

投資
比率
（％）

取得（予定）
価格
（百万円）

投資
比率
（％）

伊藤忠サポートライ
ン会社による開発物件(注３)15,75140

21,75741

33,28856

伊藤忠サポートライ
ン会社の保有物件(注３)

24,07860

28,011

53

23,07139

伊藤忠サポートライ
ン会社以外からの取得物件(注４)

0

0

3,298

6

3,298

5

39,829100

53,066100

59,658100

合計（注１）「取得価格」及び「取得（予定）価格」は、それぞれ取得（予定）資産の取得価格若しくは取得（予定）価格を合計した上で百万円未満を切り捨てて記載しています。したがって、上記表中の「取得価格」又は「取得（予定）価格」を合算してもポートフォリオ全体の「合計」と必ずしも一致しません。
（注２）投資比率については、取得（予定）価格の合計額に対するそれぞれの取得（予定）価格の割合を、小数第１位以下を四捨五入して記載しています。
（注３）伊藤忠サポートライン会社がアセット・マネジメント業務を受託若しくは匿名組合出資を行う等、一定の影響を及ぼし得る特別目的会社による開発物件又は保有物件を含みます。
（注４）伊藤忠サポートライン会社がアセット・マネジメント業務を受託又は匿名組合出資を行う等、一定の影響を及ぼし得る特別目的会社からの取得物件を含みません。

＜売却予定物件＞
物件
番号

不動産の名称

売却
予定日

取得価格
（百万円）

第２期末
帳簿価格
（百万円）

売却予定
価格
（百万円）

鑑定
評価額
（百万円）

第３期中売却予定物件
P-8

スペーシア新宿

平成19年
６月27日

3,120

3,169

3,589

3,152

R-4

ジェイド博多

平成19年
６月27日

602

616

620

632

R-5

マインズ博多駅東

平成19年
６月27日

602

616

607

597

4,324

4,402

4,816

4,381

小計
第４期中売却予定物件
P-11

チェスターハウス
九段下

平成19年
７月４日

865

881

958

876

R-1

ピアレージュＦ

平成19年
７月４日

610

624

726

653

小計

1,475

1,505

1,684

1,529

合計

5,799

5,907

6,500

5,910

（注１）取得価格、第２期末帳簿価格、売却予定価格及び鑑定評価額は、百万円未満を切り捨てて記載しています。
（注２）売却予定価格は、本投資法人が平成19年２月27日付で譲渡先と締結した受益権譲渡契約に基づき記載しています。
譲渡先は１社であり、資産運用会社の利害関係者との取引規程に規定される利害関係者に該当しません。
（注３）鑑定評価額は、平成18年12月31日を価格時点とする不動産鑑定評価に基づき記載しています。

－ 18 －(18) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

＜アルティス東銀座の取得＞
本投資法人は、伊藤忠都市開発株式会社が前記「ⅱ.「アルティス」シリーズのコンセプト」に則り企画・開発を行い、「アルティス」シリーズのモデルケースと考えるア
ルティス東銀座の取得を予定しています（注）。
アルティス東銀座は、都心立地を効果的に訴求できる、銀座エリア及びその周辺に勤務するアッパーミドルクラスのシングル・DINKS層及び同エリアに拠点を構える個人事業者等を主要ターゲットとし、シングル・タイプ住戸（ワンルーム、月額賃料10万円超を想定）及びコンパクト・タイプ住戸（1LDK、月額賃料20万円前後を想定）を中心とし、ユーザーの多様性を考慮して一部に2LDKの間取りを追加するとの事業計画で開発されました（PLANNING）。
また、高級感のあるアーバンライフを意識した建物のデザイン性及び都市型生活に対応するための住戸の機能性を重視し、間取り毎にコンセプトを設定、メゾネットタイプ
やルームシェアタイプ等のプランを用意するとともに、ユニットバス等の付帯設備にもバリエーションを設けるよう企画、開発されています。施工時の品質管理においても、住宅としての基本性能を確保しながら上記の設計コンセプトを実現するため、伊藤忠都
市開発株式会社が技術的な見地から施工会社及び設計事務所を指導、監督しました（DEVELOPMENT）。
なお、平成18年12月31日現在、アルティス東銀座全賃貸可能戸数169戸のうち賃貸戸数は130戸であり、その内訳は、法人33戸（25％）、個人97戸（75％）となっています。
（注）本投資法人は、アルティス東銀座の取得を含め「アルティス」シリーズ中心のポートフォリオ構築を進めていますが、後記「２ 投資方針 (1) 投資方針」記載の投資方針に沿い、「アルティス」シリーズ以外の物件にも投資を行います。

ｂ. 伊藤忠サポートライン会社のウェアハウジング機能の活用
本投資法人は、新規開発物件の取得にあたり、伊藤忠サポートライン会社のウェアハウ
ジング機能を積極的に活用しました。第２期中に取得したアルティス都立大学、アルティス両国及びアルティス東桜は、建物竣工後のテナント確保が充分に進んだ状態で本投資法人が取得できたため、リースアップに係るリスクを回避でき、効率的な資産運用に繋がり
ました。
物件
番号

不動産の名称

建築時期

取得時期

取得月稼働率
（注）

P-14

アルティス都立大学

平成18年８月

平成18年11月

100.0％

C-10

アルティス両国

平成18年２月

平成18年９月

100.0％

R-7

アルティス東桜

平成18年２月

平成18年11月

98.9％（注）取得月稼働率は、各物件の取得日が属する月の月末現在における賃貸可能面積に対する賃貸面積の割合を記載しており、小数第２位以下を四捨五入しています。賃貸可能面積、賃貸面積の定義については、後記「２ 投資方針
(2) 投資対象 ③ 取得予定資産の概要 (ロ) 資産の概要」をご参照下さい。

－ 19 －(19) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ｃ. ポートフォリオ分散化（地域・築年数・住戸タイプ別）の推移
上記の通り資産の取得及び売却を実施した結果、本投資法人のポートフォリオの分散状
況は、以下のような推移となります。
ⅰ. 地域別分散状況（注１）
投資対象エリア(注２)

上場時
ポートフォリオ

本募集後のポートフォリオ

本書の日付現在

取得価格
（百万円）

投資
比率
（％）

取得価格
（百万円）

投資
比率
（％）

取得 (予定)
価格
（百万円）

投資
比率
（％）

都心主要７区

23,361

58.7

26,69750.3

23,83240.0

都心部（都心主要７区を除く東京23区）

10,82327.2

15,47029.2

26,74144.8

首都圏（東京23区を
除く）

770

1.9

4,736

8.9

4,736

7.9

政令指定都市及びこれに準ずる都市

4,872

12.2

6,162

11.6

4,348

7.3

合計

39,829100.0

53,066100.0

59,658100.0（注１）「取得価格」及び「取得（予定）価格」はそれぞれ、「投資対象エリア」毎に取得（予定）資産の取得価格又は取得（予定）価格を合計した上で百万円未満を切り捨てて記載しています。したがって、上記表中の各「投資対象エリア」の「取得価格」又は「取得（予定）価格」を合算しても上記表中のポートフォリオ全体の「合計」と必ずしも一致しません。
（注２）「投資対象エリア」の各エリアの定義は、後記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針(イ) 投資対象エリア」をご参照下さい。
（注３）「投資比率」については、ポートフォリオ全体の合計額に対するそれぞれの取得（予定）価格の割合を、小数第２位以下を四捨五入して記載しています。

ⅱ. 築年数別分散状況（注１）(注２)
上場時
ポートフォリオ
築年数

本募集後のポートフォリオ

本書の日付現在

取得価格
（百万円）

投資
比率
（％）

取得価格
（百万円）

投資
比率
（％）

取得 (予定)
価格
（百万円）

投資
比率
（％）

－

－

－

－

2,840

4.8

１年以下

23,760

59.7

643

1.2

10,19417.1

１年超５年以内

9,858

24.7

40,08375.5

34,88558.5

５年超10年以内

3,658

9.2

4,805

9.1

4,203

7.0

10年超

2,552

6.4

7,535

14.2

7,535

12.6

39,829100.0

53,066100.0

59,658

100.0

未竣工

合計

（注１）「取得価格」及び「取得（予定）価格」はそれぞれ、「築年数」毎に取得（予定）資産の取得価格又は取得（予定）価格を合計した上で百万円未満を切り捨てて記載しています。したがって、上記表中の各「築年数」の「取得価格」又は「取得（予定）価格」を合算しても上記表中のポートフォリオ全体の「合計」と必ずしも一致しません。
（注２）上場時ポートフォリオは、平成17年10月24日現在の築年数、本募集後のポートフォリオは本書の日付現在の築年数に基づいて記載しています。
（注３）「投資比率」については、ポートフォリオ全体の合計額に対するそれぞれの取得（予定）価格の割合を、小数第2位以下を四捨五入して記載しています。
（注４）取得（予定）価格に基づき加重平均した本募集後のポートフォリオ全体（アプレパークス上野及びアルティス
大森東を除きます。）の本書の日付現在の平均築年数は、5.0年です（小数第２位以下を四捨五入して記載しています。）。

－ 20 －(20) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ⅲ. 住戸タイプ別分散状況
上場時
ポートフォリオ
住戸タイプ(注２)

本募集後のポートフォリオ(注１)

本書の日付現在

賃貸可能
面積（㎡)

投資
比率
（％）

賃貸可能
面積（㎡)

投資
比率
（％）

賃貸可能
面積（㎡)

投資
比率
（％）

シングル・タイプ

21,732.57

37.3

26,771.20

32.7

29,470.83

34.4

コンパクト・タイプ

27,514.85

47.3

34,363.06

41.9

35,097.58

41.0

ファミリー・タイプ

7,818.91

13.4

10,424.64

12.7

10,547.13

12.3

ラージ・タイプ－－

188.940.2

188.94

0.2

ドミトリー・タイプ－－

8,552.00

10.5

8,552.00

10.0

1,181.73

2.0

1,649.45

2.0

1,837.09

2.1

58,248.06

100.0

81,949.29

100.0

85,693.57

100.0

その他
合計

（注１）平成18年12月31日現在賃貸の用に供されていないアプレパークス上野、アルティス人形町及びアルティス大森
東については、現所有者から提供を受けた情報、建築確認申請図面等に基づき、賃貸可能面積を計上しています。
（注２）「住戸タイプ」の各タイプの定義は、後記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針 (ロ)住戸タイプ」をご参照下さい。
（注３）「投資比率」については、ポートフォリオ全体の合計額に対するそれぞれの賃貸可能面積の割合を、小数第２位以下を四捨五入して記載しています。

（ロ）内部成長
本投資法人は、後記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ② 本投資法人の成長戦略 (ロ) 内部成長戦略」に記載の通り、中長期的な運営管理業務の質の向上及び効率化を目指し、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社に対してマスターリース兼プロパティ・マネジメント（以下「PM」といいます。）業務を一括委託しています。更に、立地及び物件特性に応じて、一部の物件については、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社から数社のPM会社（以下「再委託PM会社」といいます。）に対して、PM業務を再委託しました。
ａ. 伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社との協働
本投資法人は、マスターリース兼PM業務を一括委託する伊藤忠アーバンコミュニティ株
式会社との協働により、中期的な運営管理業務の質の向上及び効率化を図っています。また、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社は、平成18年10月に伊藤忠コムネット株式会社
を吸収合併し、住宅分野におけるPM業務とビルメンテナンス（以下「BM」といいます。）
業務を統合しました。本投資法人は、PMとBMの一体化が統一コンセプトによるサービスの提供及びブランドの展開を促進すると考えており、内部成長戦略の柱として伊藤忠アーバ
ンコミュニティ株式会社との協働を推進していきます。
ⅰ. 入居者満足度の向上
本投資法人は、入居者満足度向上のため、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社を通じた入居者に対するサービス及びサポートの拡充に努めています。既に、同社が運営するコールセンター「アイフロント24」により、建物の各種トラブルや管理上のクレームに対して24時間対応を行っています（取得済資産のうち、「アルティス」シリーズ12物
件を含む22物件において導入済です。）。また、コールセンターを利用したコンシェル
ジェサービスの提供を下記の通り開始しています（取得済資産のうち、「アルティス」
シリーズ12物件を含む17物件において導入済です。）。即ち、入居者は、電話又はWebを通じてコールセンターにコンタクトして、各サービス提供会社より、サービスの提供（有料／様々な特典付）を受けることができます。今後は入居者向けコミュニティサイ－ 21 －(21) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

トの設営により更なるサービス及びサポートの拡充を図ります。
＜主なコンシェルジェサービスの内容＞
クリーニング・サービス
レンタル・サービス
ショッピング・サービス

衣類クリーニング、靴のクリーニング・修理、家事・お掃除代行サービス、ハウスクリーニング等
レンタルトランク、レンタカーの手配、レンタル用品、
グリーンレンタル等
食材の宅配、ギフトカタログ、ケータリング、宅配ミネ
ラルウォーター、フラワーギフト等
英会話教室・家庭教師、廃品の回収・処分、宅配便、ベ

その他のサービス

ビーシッター、ホームエステ、ホームパーティー、ホームケア、衣類の預かり等

ⅱ. 資産価値の維持
本投資法人は、資産運用の状況や入居者へのアンケート調査結果等を踏まえ、適切な修繕計画の策定と実施に努めています。資産運用会社は、伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社が有する建物修繕に係る技術力を活用すべく、同社と助言・協力に関する覚書
を平成19年２月１日付で締結しました。本投資法人は、保有資産の価値を維持し賃貸マンションとしての競争力を確保するため、日常修繕から資本的支出に至るまでの施策を
伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社と協働して講じる方針です。
ｂ. リーシングの状況
本投資法人は、賃貸マーケットの動向に留意しながら、伊藤忠アーバンコミュニティ株
式会社及び再委託PM会社のネットワークを活用したリーシングを行っています。取得済資産の稼働率は、良好なマーケット環境を受け、順調に推移しており、平成18年12月31日現在におけるポートフォリオ全体の稼働率は97.7％と高稼働率を維持しました。特に、ポートフォリオの約８割を占める都心主要7区及び都心部において、保有物件の住戸タイプをシングル・タイプ及びコンパクト・タイプ中心としていたことが多くの物件で高稼働の維持に繋がったものと考えられます。

－ 22 －(22) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

＜稼働率の推移＞
賃貸面積
都心部（都心主要7区を除く東京23区）
政令指定都市及びこれに準ずる都市
賃貸面積（㎡）

都心主要7区
首都圏（東京23区を除く）
全体

稼働率（％）

100,000

100%

90,00095%

80,00090%

70,00085%

60,00080%

50,00075%

40,00070%

30,00065%
平成17年 平成17年 平成18年 平成18年 平成18年 平成18年 平成18年 平成18年 平成18年 平成18年 平成18年 平成18年 平成18年 平成18年
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月

（注）上記グラフにおける都心主要７区、都心部（都心主要７区を除く東京23区）、首都圏（東京23区を除く）並びに政令指定都市及びこれに準ずる都市の定義は、後記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針 (イ) 投資
対象エリア」をご参照下さい。

（ハ）財務戦略ａ. 財務体質の健全性を維持する財務戦略の実践
本投資法人は、運用資産の取得にあたり、平成17年11月21日の公募による投資口の追加発行（53,000口）による24,549百万円の資金調達、平成17年11月25日の金融機関からの総額17,100百万円のタームローン（長期借入金）による借入れを実施しました。また、平成18年11月21日に短期極度ローンの借換え及び運用資産の取得を目的として、長期借入金（期間２年）6,600百万円を金融機関から借り入れました（以下「平成18年11月借換え」といいます。）。その結果、本書の日付現在、総額30,200百万円は、すべて長期での借入れとなっています。金融機関からの借入れについては、今後の金利上昇リスクに対応する
ために、有利子負債に占める長期借入金の比率を高め、リファイナンスリスクの軽減を図るとともに、長期借入金のうち18,600百万円については、金利スワップ契約を締結し、実質金利の固定化を図っています。また、金融機関からの借入れについては、いずれも無担保・無保証での借入れとなっています。
本投資法人は、今後とも健全な負債比率の維持と資金調達コストの抑制及び資金調達手
段の多様化を図りながら、資金調達を実施します。

－ 23 －(23) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

＜資金調達状況の推移＞（単位：百万円）
区分

平成17年11月25日
上場直後

平成18年11月20日
借換え前

本書の日付現在

極度
ローン

－

5,330

－

２年変動

－

－

6,600

３年変動

5,000

5,000

5,000

４年固定

6,200

7,000

7,000

５年固定

5,900

11,60011,600

有利子負債合計

17,10028,93030,200

出資総額(注１)

24,65024,65024,650長期有利子負債比率(注２)

100％

82％

100％

固定有利子負債比率(注３)

71％

64％

62％

短期借入金

長期借入金

（注１）出資総額は百万円未満を四捨五入して記載しています。
（注２）長期有利子負債比率＝長期借入金÷有利子負債×100％として、小数第１位以下を四捨五入して記載しています。
（注３）固定有利子負債比率＝実質的な固定金利の有利子負債÷有利子負債×100％として、小数第１位以下を四捨五入して記載しています。

ｂ．発行体格付の取得
本投資法人は、その安定的な運用実績に基づいて、投資法人債の発行による資金調達手
段の多様化と負債の平均残存期間の長期化を実現すべく、平成18年12月11日に株式会社格付投資情報センター（Ｒ＆Ｉ）より発行体格付Ａ（安定的）を取得しました。本投資法人
は、今後、マーケット状況等を見極めつつ、投資法人債の発行を検討します。
格付機関

格付対象

格付

格付の方向性株式会社
格付投資情報センター

発行体格付

Ａ

安定的

－ 24 －(24) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ｃ．借入金明細表
本投資法人の第２期末（平成18年12月31日）現在における借入明細は、以下の通りです。
区
短
期
借
入
金

分

借入先

極度ローン

―

残高
（千円）

―

小計

３年変動

４年固定

長
期
借
入
金

５年固定

４年固定

５年固定

２年変動

利率
（％）
(注１)

借入日

返済期限

摘要

―

―

―

―

0.89

平成17年
11月25日

平成20年
11月25日

無担保
無保証

1.25
(注２)

平成17年
11月25日

平成21年
11月25日

無担保
無保証

1.48
(注２)

平成17年
11月25日

平成22年
11月25日

無担保
無保証

1.66
(注２)

平成18年
３月20日

平成21年
11月25日

無担保
無保証

1.61
(注２)

平成18年
３月20日

平成22年
11月25日

無担保
無保証

1.61
(注２)

平成18年
３月30日

平成22年
11月25日

無担保
無保証

0.89

平成18年
11月21日

平成20年
11月25日無担保
無保証―

株式会社あおぞら銀行
住友信託銀行株式会社

1,700,000
1,500,000

株式会社新生銀行
株式会社八十二銀行

1,000,000
500,000

株式会社大分銀行
住友信託銀行株式会社

300,000
1,600,000

株式会社あおぞら銀行
株式会社
みずほコーポレート銀行
三菱UFJ信託銀行
株式会社

1,600,000

住友信託銀行株式会社
株式会社あおぞら銀行
株式会社
みずほコーポレート銀行

2,100,000
1,300,000

株式会社三井住友銀行
住友信託銀行株式会社

2,000,000
400,000

株式会社あおぞら銀行
株式会社
みずほコーポレート銀行

400,000

株式会社三井住友銀行

1,700,000

住友信託銀行株式会社
株式会社あおぞら銀行

2,100,000
1,400,000

株式会社あおぞら銀行
住友信託銀行株式会社
株式会社
みずほコーポレート銀行
三菱UFJ信託銀行
株式会社

1,550,000
1,550,000

1,000,000
2,000,000

500,000

500,000

1,500,000
1,500,000

株式会社八十二銀行
小計
合計

500,000
30,200,000
30,200,000（注１）利率は各借入れの借入利率を小数第３位以下を四捨五入して記載しています。なお、上記借入先に支払われた融資関
連手数料は含まれません。
（注２）金利変動リスクを回避する目的で金利スワップ取引を行っており、金利スワップの効果を勘案した利率を記載しています。
（注３）資金使途は不動産信託受益権の取得及び関連費用等への充当資金並びに短期借入金の返済資金です。

また、長期借入金の返済期限の分散状況は、以下の通りです。
（単位：百万円）
平成19年11月
変動金利
固定金利

－
－

返済期限の到来時期
平成20年11月
平成21年11月
11,600－－7,000

平成22年11月－
11,600－ 25 －(25) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

(2）【投資法人の目的及び基本的性格】①

投資法人の目的及び基本的性格
本投資法人は、投資対象地域の分散化を考慮しつつ、居住の用に供されている不動産を主要な投資対象として投資を行い、中長期にわたる安定的収益の獲得と運用資産の成長を目指し、
投資主価値の極大化を図ります（規約別紙１「資産運用の対象及び方針 資産運用の基本方
針」）。
②

投資法人の特色本投資法人は、投信法に基づき、資産を主として特定資産に対する投資として運用することを目的とします。本投資法人の発行する投資口は、投資主の請求による払戻しが認められない
クローズド・エンド型です。本投資法人の資産運用は、投信法上の投資信託委託業者である資産運用会社にすべて委託してこれを行います。
（注）投資法人に関する法的枠組みは、大要、以下の通りです。
投資法人は、投資信託委託業者等の一定の資格を有する設立企画人により設立されます。投資法人を設立するには、設立企画人が規約を作成しなければなりません。規約とは、株式会社における定款に相当するものであり、投資法人の商号、発行することができる投資口の総口数、資産運用の対象及び方針、金銭の分配の方針等を規定する投資法人の根本規則です。投資法人は、かかる規約に沿って運営されます。なお、規約は、投資法人の成立後には、投資主総会の特別決議により変更することができます。
投資法人は、投資口を発行して、投資家より出資を受けます。投資口を有する者を投資主といい、投資主は、投資主総会を通じて、投資法人の意思決定に参画できる他、投資法人に対して一定の権利を行使することができますが、かかる権利は株
式会社における株主の権利とは必ずしも同一ではありません。
投資法人の業務の執行は、執行役員により行われます。執行役員は、投資法人を代表します。また、執行役員の職務の執行を監督する機関として、監督役員が存在します。執行役員と監督役員は、役員会を構成し、かかる役員会は、執行役員の一定の重要な職務の執行に対する承認、計算書類等（金銭の分配に係る計算書を含みます。）の承認等、投資法人の業務の執行に係る重要な意思決定を行います。更に、投資法人には、会計監査を行う者として、会計監査人が存在します。これらの執行役員、監督役員及び会計監査人はいずれも投資主総会において選任されます。投資主総会、執行役員、監督役員、役員
会及び会計監査人については、後記「(4) 投資法人の機構 ① 投資法人の機構」をご参照下さい。
投資法人は、規約に定める額を限度として、借入れを行うことができるほか、投資主の請求による投資口の払戻しをしない旨を規約に定めた場合には、規約に定める額を限度として、投資法人債を募集することもできます。
投資法人は、投資口及び投資法人債の発行による手取金並びに借入金を、規約に定める資産運用の対象及び方針に従い、運用します。なお、投資法人がこのような資産の運用を行うためには、内閣総理大臣の登録を受ける必要があります（以下、
この登録を受けた投資法人を「登録投資法人」といいます。）。本投資法人の資産運用の対象及び方針については、後記「２ 投資方針 (1) 投資方針 及び (2) 投資対象」をご参照下さい。
投資法人は、投資主に対して、規約で定めた金銭の分配の方針に従って、金銭の分配を行います。本投資法人の投資主に対する分配方針については、後記「２ 投資方針 (3) 分配方針」をご参照下さい。
登録投資法人は、内閣総理大臣の認可を受け投資法人資産運用業を営む投資信託委託業者（資産運用会社）にその資産の運用に係る業務も委託しなければなりません。また、登録投資法人は、信託会社等の一定の資格を有する資産保管会社にその資産の保管に係る業務を委託しなければなりません。更に、投資法人は、一般事務受託者に投資口及び投資法人債の募集に関する事務、投資主名簿等に関する事務その他の事務を委託しなければなりません。本投資法人の資産運用会社、資産保管会社及び一般事務受託者については、後記「(3) 投資法人の仕組み」をご参照下さい。

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(3）【投資法人の仕組み】①

本投資法人の仕組図

マスターリース兼プロパティ・
マネジメント業務受託者

本投資法人

(ロ)

(ヲ)

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社

住友信託銀行株式会社

アドバンス・レジデンス
投資法人

投資主総会

一般事務受託者
資産保管会社(ハ)

投資主名簿等管理人
みずほ信託銀行株式会社

役員会
執行役員 佐藤研三
監督役員 松田秀次郎
監督役員 大嶋芳樹(ニ) 伊藤忠商事株式会社(ホ) 伊藤忠都市開発株式会社(ヘ) 日本土地建物株式会社
日本土地建物販売株式会社(ト) 株式会社新日本建物(チ) 株式会社ノエル

(ニ)
(ホ)
(ヘ)
(ト)
(チ)
(リ)
(ヌ)
(ル)

会計監査人
引受人
監査法人トーマツ
みずほ証券株式会社
野村證券株式会社(イ)(リ) 株式会社センチュリー21・ジャパン

大和証券エスエムビーシー

新光証券株式会社
ADインベストメント・
マネジメント株式会社(イ)

資産運用委託契約(ロ)

一般事務委託契約／資産保管委託契約(ハ)

投資口名義書換事務委託契約(ニ)(ホ)(ヘ)(ト)(チ)

株式会社

資産運用会社(ヌ) 住友信託銀行株式会社(ル) 東京建物不動産販売
株式会社

三菱UFJ証券株式会社

岡三証券株式会社(ワ)

リテラ・クレア証券株式会社

優先交渉権等に関する覚書

交渉権等に関する覚書(リ)

加盟店による不動産情報提供に関する覚書(ヌ)

不動産等の仲介情報提供に関する協定書(ル)

不動産等売却情報の提供に関する覚書(ヲ)

建物賃貸借兼管理運営業務委託契約（注）(ワ)

新投資口引受契約（注）本投資法人が不動産を信託財産とする信託受益権（以下「信託受益権」といいます。）を保有する場合には、契約当事者
は不動産信託受託者と伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社となります。

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②

本投資法人及び本投資法人の関係法人の名称、運営上の役割及び関係業務の概要

運営上の役割
投資法人

名称
アドバンス・レジデンス
投資法人

関係業務の概要
規約に基づき、投資主より払い込まれた資金等を、主として不動産等及び不動産対応証券等に投資することにより運用を行います。

資産運用会社ADインベストメント・
マネジメント株式会社

本投資法人との間で平成17年９月12日付の資産運用委託契約を締結しています。
投信法上の投資信託委託業者として、同契約に基づき、本投資法人の規約に定める資産運用の対象及び方針に従い、資産の運用に係る業務を行います（投信法第198条第１項）。
資産運用会社に委託された業務の内容は、① 本投資法人の資産の運用に係る業務、② 本投資法人の資金調達に係る業
務、③ 本投資法人への報告業務及び ④ その他本投資法人が随時委託する上記①から③に関連し又は付随する業務（本投資法人の役員会に出席して報告を行うことを含みます。）です。

一般事務受託者

住友信託銀行株式会社

資産保管会社

本投資法人との間で平成17年９月12日付の一般事務委託契約
及び資産保管委託契約をそれぞれ締結しています。
投信法上の一般事務受託者（投信法第117条第４号乃至第６号）として、一般事務委託契約に基づき、本投資法人の①計算に関する事務、②会計帳簿の作成に関する事務及び③納税に関する事務を行い、また、④役員会の運営に関する事務、⑤投資主総会の運営に関する事務（投資主名簿等管理人が行う事務を除きます。）及び⑥その他本投資法人が随時委託する上記④及び⑤に関連し又は付随する業務を行います。
更に、投信法上の資産保管会社として、資産保管委託契約に基づき、本投資法人の保有する資産の保管に係る業務を行います（投信法第208条第１項）。

投資主名簿等管理人

みずほ信託銀行株式会社

本投資法人との間で平成17年９月12日付の投資口名義書換事
務委託契約を締結しています。
投信法上の一般事務受託者（投信法第117条第２号、第３号
及び第６号。ただし、投資法人債に関する事務を除きます。）
として、投資口名義書換事務委託契約に基づき、①投資主名簿の作成及び備置きその他の投資主名簿に関する事務、②本投資証券の発行に関する事務、③投資主に対して分配をする金銭の計算及び支払に関する事務、及び④投資主の本投資法人に対する権利行使に関する請求その他の投資主からの申出の受付に関する事務等を行います。

引受人

みずほ証券株式会社

発行価格決定日付で本投資法人及び資産運用会社との間で、野村證券株式会社

新投資口引受契約を締結します。本投資法人から委託された投三菱UFJ証券株式会社

信法上の一般事務受託者（投信法第117条第１号）として、本

大和証券エスエムビーシー株

投資証券の買取引受けを行います。

式会社
新光証券株式会社
岡三証券株式会社
リテラ・クレア証券株式会社－ 28 －(28) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

③

上記以外の本投資法人の主な関係者

役割
伊藤忠サポート

名称

業務の内容

伊藤忠商事株式会社

ライン会社

本投資法人及び資産運用会社との間で、平成17年10月20日付の優先交渉権等に関する覚書を締結しています。業務の内容
は、後記「２ 投資方針
戦略

(1) 投資方針(イ) 外部成長戦略② 本投資法人の成長

ａ. 伊藤忠サポートラインの活用

による外部成長戦略」をご参照下さい。
伊藤忠都市開発株式会社

本投資法人及び資産運用会社との間で、平成17年10月20日付の優先交渉権等に関する覚書を締結しています。業務の内容
は、後記「２ 投資方針
戦略

(1) 投資方針(イ) 外部成長戦略② 本投資法人の成長

ａ. 伊藤忠サポートラインの活用

による外部成長戦略」をご参照下さい。
日土地サポート

日本土地建物株式会社

ライン会社

日本土地建物販売株式会社

本投資法人及び資産運用会社との間で、平成17年10月20日付の優先交渉権等に関する覚書を締結しています。業務の内容
は、後記「２ 投資方針
戦略

(1) 投資方針(イ) 外部成長戦略② 本投資法人の成長

ｂ. 日土地サポートラインの活用

による外部成長戦略」をご参照下さい。
パートナーサポート

株式会社新日本建物

ライン会社

本投資法人及び資産運用会社との間で、平成17年10月20日付の交渉権等に関する覚書を締結しています。業務の内容は、後記「２ 投資方針(1) 投資方針(イ) 外部成長戦略② 本投資法人の成長戦略

ｃ. パートナーサポートラインの活用による外部成長戦略」をご参照下さい。
株式会社ノエル

本投資法人及び資産運用会社との間で、平成17年10月20日付の交渉権等に関する覚書を締結しています。業務の内容は、後記「２ 投資方針(1) 投資方針(イ) 外部成長戦略② 本投資法人の成長戦略

ｃ. パートナーサポートラインの活用による外部成長戦略」をご参照下さい。
物件情報提供株式会社センチュリー21・

ライン会社

ジャパン

本投資法人及び資産運用会社との間で、平成17年10月20日付の加盟店による不動産情報提供に関する覚書を締結しています。業務の内容は、後記「２ 投資方針
投資法人の成長戦略(1) 投資方針(イ) 外部成長戦略② 本

ｄ. 物件情報提供

ラインの活用による外部成長戦略」及び同「(ロ) 内部成長戦
略

ｂ. 株式会社センチュリー21・ジャパンの加盟店ネット

ワーク活用」をご参照下さい。
住友信託銀行株式会社

本投資法人及び資産運用会社との間で、平成17年10月20日付の不動産等の仲介情報提供に関する協定書を締結しています。
業務の内容は、後記「２ 投資方針
法人の成長戦略(1) 投資方針(イ) 外部成長戦略② 本投資

ｄ. 物件情報提供ラインの活用による外部成長戦略」をご参照下さい。
東京建物不動産販売株式会社

本投資法人及び資産運用会社との間で、平成17年10月20日付の不動産等売却情報の提供に関する覚書を締結しています。業務の内容は、後記「２ 投資方針
人の成長戦略(1) 投資方針(イ) 外部成長戦略② 本投資法ｄ. 物件情報提供ラインの活用による外部成長戦略」をご参照下さい。
マスターリース兼伊藤忠アーバンコミュニティ

プロパティ・マネジ

株式会社

メント業務受託者

資産運用会社及び本投資法人の運用資産の信託受託者との間
で、建物賃貸借兼管理運営業務委託契約書を締結します。業務の内容は、後記「２ 投資方針の成長戦略

(1) 投資方針(ロ) 内部成長戦略② 本投資法人

ａ. 賃貸運営管理業務の一括委託による効果的・効率的な賃貸運営管理」をご参照下さい。

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(4）【投資法人の機構】①

投資法人の機構
本投資法人の執行役員は２名以内、監督役員は３名以内（ただし、執行役員の数に１を加えた数以上とします。）とされています（規約第17条）。
本書の日付現在、本投資法人の機関は、投資主により構成される投資主総会に加えて、執行役員１名、監督役員２名、執行役員及び監督役員を構成員とする役員会並びに会計監査人により構成されています。
（イ）投資主総会
投信法又は規約により定められる本投資法人に関する一定の事項は、投資主により構成される投資主総会にて決定されます。投資主総会の決議は、法令又は規約に別段の定めがある
場合のほか、出席した投資主の議決権の過半数でこれを行います（規約第11条）が、規約の変更（投信法第140条）等、投信法第93条の２第２項に定める決議は、発行済投資口の過半
数の投資口を有する投資主が出席し、出席した当該投資主の議決権の３分の２以上に当たる
多数をもって行われます（特別決議）。ただし、投資主が投資主総会に出席せず、かつ、議決権を行使しないときは、当該投資主は、その投資主総会に提出された議案（複数の議案が提出された場合において、これらのうちに相反する趣旨の議案があるときは、当該議案のいずれをも除きます。）について賛成したものとみなします（投信法第93条第１項、規約第14条第１項）。
本投資法人の資産運用の対象及び方針は、本投資法人の規約に定められています（規約第６章「資産運用の対象及び方針」及び別紙１）。かかる規約中に定められた資産運用の対象及び方針を変更する場合には、上記の通り投資主総会の特別決議による規約の変更が必要となります。
本投資法人の投資主総会は、その開催場所を東京都各区内として、２年に１回以上開催します（規約第９条第１項）。
また、本投資法人は、資産運用会社との間で資産運用委託契約を締結し、本投資法人の資産の運用に係る業務を委託しています。資産運用会社が資産運用委託契約を解約するためには本投資法人の同意を得なければならず、執行役員は、かかる同意を与えるために原則として投資主総会の承認を得ることが必要となります（投信法第34条の９）。また、本投資法人
が資産運用委託契約を解約する場合にも原則として投資主総会の決議が必要です（投信法第206条第１項）。
（ロ）執行役員、監督役員及び役員会
執行役員は、本投資法人の業務を執行するとともに、本投資法人を代表して本投資法人の業務に関する一切の裁判上又は裁判外の行為をする権限を有しています（投信法第109条第１項、第５項、会社法（平成17年法律第86号。その後の改正を含みます。）（以下「会社法」といいます。）第349条第４項）。ただし、資産運用会社からの資産運用委託契約の解約への同意、投資主総会の招集、一般事務受託者への事務委託、資産運用委託契約又は資産保管委託契約の締結その他投信法に定められた一定の職務執行については、役員会の承認を得なければなりません（投信法第109条第２項）。監督役員は、執行役員の職務の執行を監督する権限を有しています（投信法第111条第１項）。また、役員会は、一定の職務執行に関する上記の承認権限を有する（投信法第109条第２項）ほか、投信法及び規約に定める権限並びに執行役員の職務執行を監督する権限を有しています（投信法第114条第１項）。役
員会の決議は、法令又は規約に別段の定めがない限り、議決に加わることができる構成員の過半数が出席し、その過半数をもって行います（投信法第115条第１項、会社法第369条第１－ 30 －(30) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

項及び規約第22条）。
投信法の規定（投信法第115条第１項、会社法第369条第２項）において、決議について特別の利害関係を有する執行役員及び監督役員は議決に加わることができないことが定められています。
執行役員、監督役員又は会計監査人は、法令又は規約に違反する行為により本投資法人に損害を与えた場合はこれを賠償する責任を負い、その他一定の場合に本投資法人に一定の金員を弁済する責任を負いますが（投信法第115条の６第１項）、本投資法人は、投信法の規定（投信法第115条の６第７項）により、規約をもって、当該執行役員又は監督役員が職務を行うにつき善意でかつ重大な過失がない場合において、責任の原因となった事実の内容、
当該執行役員又は監督役員の職務の遂行の状況その他の事情を勘案して特に必要と認めるときは、役員会の決議により、前記賠償責任を法令の限度において免除することができるもの
としています。なお、免除は、賠償の責めに任ずべき額から以下の各号に掲げる金額を控除した額を限度とします。
ａ．役員会の決議の日の属する営業期間又はその前の各営業期間において、当該執行役員又は監督役員が報酬その他の職務遂行上の対価として本投資法人から受け、又は受けるべき財産上の利益（下記ｂ．に定めるものを除きます。）の額の営業期間毎の合計額のうち、最も高い額の４年分に相当する額（規約第20条第１号）
ｂ．当該執行役員又は監督役員が本投資法人から受けた退職慰労金の額及びその性質を有す
る財産上の利益の額の合計額と当該合計額をその職に就いていた年数で除した額に４を乗じた額とのいずれか低い額（規約第20条第２号）（ハ）会計監査人
本投資法人は、監査法人トーマツを会計監査人に選任しています。会計監査人は、本投資法人の計算書類等の監査を行う（投信法第115条の２第１項）とともに、執行役員の職務の執行に関して不正の行為又は法令若しくは規約に違反する重大な事実があることを発見した
場合における監督役員への報告その他法令で定める職務を行います（投信法第115条の３第１項等）。

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②

投資法人の運用体制
前記の通り、本投資法人の資産運用は、資産運用会社に委託して行います。
資産運用会社であるADインベストメント・マネジメント株式会社の組織及びそれぞれの業務の概略は、以下の通りです。
資産運用会社組織図

株主総会
監査役
取締役会

代表取締役社長
コンプライアンス・
オフィサー

投資委員会

コンプライアンス委員会

経営管理部

投資開発部

資産運用部

財務経理部

資産運用会社は、上記組織の下、本投資法人より委託を受けた資産運用業務を行います。資産運用会社の各種業務は、経営管理部、投資開発部、資産運用部及び財務経理部の各部署並びにコンプライアンス・オフィサーに分掌され、経営管理部、投資開発部、資産運用部及び財務経理部の各業務については、担当の部長が統括します。
また、資産の運用に関する審議及び決議を行う機関として投資委員会を、コンプライアンス
及びコンプライアンス体制に関する審議又は決議を行う機関としてコンプライアンス委員会を設置しています。

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（イ）資産運用会社の各組織の業務の概要
各組織の主な業務は、以下の通りです。
部署名
経営管理部

分掌業務
・

経営全般についての企画及び立案に関する事項

・

資産運用委託契約の締結、変更又は解約に関する事項

・

資産運用業務を受託した本投資法人の投資主総会に関する事務

・投資委員会の事務局

・コンプライアンス委員会の事務局

・

外部の顧客からの苦情受付に関する事項

・

人事及び総務に関する事項

・

給与及び厚生に関する事項

・

労務に関する事項

・文書に関する事項

・

株式、株主及び株主総会に関する事項

・

監督官庁、税務官署、各種協会その他諸団体への対応

・監督官庁宛申請書及び届出書の提出

・

情報資産保護に関する事項

・

法人関係情報の管理に関する事項

・

広告宣伝に関する事項（各種プレス・リリースの作成及び配布並びにHPの運営を含
む。）

投資開発部

・

上記に付随する事務・本投資法人による新規投資及び保有資産の処分の実行－

新規投資の為の情報収集、取得の可否、取得価格及び取得交渉、並びに取得に関する契約締結に関する事項－

保有資産の処分の為の処分価格、処分代り金の使途、処分交
渉、及び処分に関する契約締結に関する事項

・

国内外の一般経済、不動産、証券及び金融等市場の動向等に係る調査及び分析に関する事項

・投資法人の制度及び法令等の調査及び研究に関する事項

・

不動産投資理論、スキームの調査及び研究に関する事項

・

本投資法人の資産運用に係る基本的な投資方針及び投資基準に
関する事項

・

本投資法人の資産運用のための個別不動産に関する市場性及び評価に関する事項

資産運用部

・

上記に付随する業務

・

運用ガイドラインの制定及び変更

・本投資法人に係る年度資産運用計画書案及び中期（５年）資産運用計画書案（それぞれ資産運用、新規投資、保有資産処分及び修繕に係る計画案を含みます。）の制定及び変更

・本投資法人に係る運用及び管理の実行

・

本投資法人の保有資産のうち、有価証券の議決権行使等に関する事項

・

上記に付随する業務－ 33 －(33) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

部署名
財務経理部

分掌業務
・

本投資法人の資金調達計画案及び余資の運用計画案の制定

・

本投資法人の資金調達の実行（デット・ファイナンス（ローン及び投資法人債）及びエクイ
ティ・ファイナンス）

・本投資法人の財務に関する事項

・

本投資法人の経理及び決算に関する事項

・

財務に関する事項

・

経理及び決算に関する事項

・

本投資法人の法定帳簿等帳簿及び帳票類の写しの保管に関する事項（運用資産毎の経理及び決算から、投資法人の収益の分配及び配当までを含みます。）

・

法定帳簿等帳簿及び帳票類その他重要な文書等の保管に関する事項

コンプライアンス・・格付機関との渉外に関する事項

・

本投資法人の開示書類策定業務

・開示書類策定業務

・IRに関する事項

・

上記に付随する事項

・

コンプライアンス委員会で決議された法令その他規制の遵守にオフィサー

必要な処置に関する取組方針の推進及び実行・決定事項並びに契約書、規程、規約、マニュアル、報告書、資料及び広告宣伝物等に関する法令その他規制の遵守状況の監査

・各部における業務の内部監査及び報告

・

国内及び海外の法規制状況の把握及び資産運用会社内における連絡及び徹底・

コンプライアンスに関する役職員の指導及び研修

・苦情、トラブル及びコンプライアンス違反行為等に対する協議及び対応（内部検査の結果に基づく業務の改善に関する事項を含みます。）

・

個別案件に関するコンプライアンス上の問題の有無等の調査及び報告・

上記に付随関連する資産運用会社のコンプライアンスのために必要となる事項－ 34 －(34) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ロ）委員会各委員会の概要は、以下の通りです。
ａ. 投資委員会
委員

代表取締役社長（委員長）、経営管理部長、投資開発部長、資産運用部長及び財務経理部長

審議内容

ⅰ．投資法人資産運用業に関する運用方針（運用ガイドライン、年度資産運用計画書及び中期（５年）資産運用計画書の制定及び変更等）に関する事項
ⅱ．投資法人資産運用業に係る資産の取得及び処分に関する事項
ⅲ．投資法人資産運用業のうち、利害関係者（後記「７ 管理及び運営 (2) 利害関係人との取引制限 ② 利害関係者との取引規程」に定義されます。以下同じです。）との取引に関する事
項（ⅱ．に定める事項を除きます。）
ⅳ．投資法人資産運用業における利害関係者以外を相手方とする取引のうち、コンプライアンス・オフィサーがコンプライアンス
委員会での審議が必要であると判断した取引に関する事項（ⅱ．及びⅲ．に定める事項を除きます。）
ⅴ．本投資法人の資金調達に関する事項
ⅵ．投資法人資産運用業に係る運用評価、リスク管理に関する事項
ⅶ．その他付随する業務に関する事項

審議方法等

代表取締役社長を含む委員の３分の２以上が出席し、コンプライア
ンス・オフィサーが同席の上、代表取締役社長を含む出席委員の３分の２以上の賛成により決議します。なお、コンプライアンス・オ
フィサーは同席義務を負っているものの議決権を有していません。

－ 35 －(35) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ｂ. コンプライアンス委員会委員

代表取締役社長、コンプライアンス・オフィサー（委員長）、経営管理部長及び外部委員（注１）

審議内容

ⅰ．コンプライアンス・マニュアルの制定及び変更に関する事項
ⅱ．投資法人資産運用業のうち利害関係者との取引に関する事項
ⅲ．投資法人資産運用業における利害関係者以外を相手方とする資産の取得及び処分のうち、運用ガイドラインに定める容認取引（後記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ④ 投資基準」に定義されます。以下同じです。）に関する事項
ⅳ．投資法人資産運用業における利害関係者以外を相手方とする取引のうち、コンプライアンス・オフィサーがコンプライアンス
委員会での審議が必要であると判断した取引に関する事項
ⅴ．投資法人資産運用業に関する運用方針（運用ガイドライン、年度資産運用計画書及び中期（５年）資産運用計画書の制定及び変更等）に関する事項
ⅵ．社内のコンプライアンス及びコンプライアンス体制に関する事
項
ⅶ．社内諸規程・規則等の制定案及び改廃案に関する事項
ⅷ．その他コンプライアンス・オフィサーが随時定めるコンプライ
アンスに関する事項
ⅸ．苦情等（顧客その他の第三者から寄せられた苦情及び照会等をいいます。）への対応方針及び同種の苦情等の再発防止策に関する事項
ⅹ．その他付随する業務に関する事項

審議方法等

コンプライアンス・オフィサー及び外部委員を含む委員の３分の２以上が出席し、上記各項目について、それぞれ所定の審議手続（注２）を履践します。

（注１）本書の日付現在、外部委員には、弁護士１名が就任しています。
（注２）上記ⅰ.、ⅴ.乃至ⅷ.及びⅹ.の事項については、コンプライアンス委員会において審議がなされた後、コンプライアン
ス・オフィサーが直ちに取締役会又は投資委員会に対して、当該審議事項を議案として提出するとともに、コンプライ
アンス委員会での審議の経過及びその結果を報告するものとします。
上記ⅱ.乃至ⅳ.の事項に関しては、後記「③ 投資運用の意思決定機構(ハ) 資産の取得及び売却に係る意思決定フ

ロー」をご参照下さい。資産の取得及び売却以外の取引に関しても手続は同様です。
上記ⅸ.の事項のうち、コンプライアンス・オフィサーが重要性に鑑み、(ⅰ)取締役会への付議を要するものと判断する苦情等への対応方針については、コンプライアンス・オフィサーが直ちに取締役会に対して、当該審議事項を付議す
るとともに、コンプライアンス委員会での審議の経過及びその結果を報告した上で、取締役会の決議により決定するものとします。また、(ⅱ)取締役会への付議を要しないものと判断する事項については、コンプライアンス委員会において苦情等への対応方針の決議を行うものとします。上記(ⅱ)の場合、コンプライアンス委員会における決議は全会一致によるものとします。

－ 36 －(36) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

③

投資運用の意思決定機構
資産運用会社は、規約に沿って、本投資法人から資産運用の委任を受けた資産運用会社として、運用ガイドラインを制定し、投資方針、利害関係者との取引のルール、分配の方針、開示の方針等の投資運用に関する基本的な考え方について定めます。
また、資産運用会社は、運用ガイドラインに従い、年度資産運用計画書等（中期（５年）資産運用計画書を含みます。）を制定し、運用ガイドラインに定める投資方針、利害関係者との取引のルールに従い、投資物件を選定し、その取得を決定します。
運用ガイドラインの制定並びに変更及び年度資産運用計画書等の制定及び変更に係る意思決
定フロー並びに資産の取得及び売却に係る意思決定フローは以下の通りです。
（イ）運用ガイドラインの制定及び変更に係る意思決定フロー
ａ．資産運用部が、投資開発部、経営管理部及び財務経理部と協議の上、これを起案し、コンプライアンス委員会に付議します。
ｂ．コンプライアンス委員会で審議がなされた後、コンプライアンス・オフィサーは、直ちに投資委員会に対して、当該審議事項を議案として提出するとともに、コンプライアンス
委員会での審議の経過及びその結果を報告します。
ｃ．投資委員会で審議され、承認決議がなされた場合には、取締役会に付議されます。なお、投資委員会で否決された場合、当該議案は廃案となります。
ｄ．取締役会で審議され、承認決議がなされた場合には、制定されます。なお、取締役会で否決された場合、当該議案は廃案となります。
運用ガイドラインは、経済情勢、不動産市況等の変化に則して必要に応じて見直します。
運用ガイドラインを変更する必要が生じた場合には、資産運用部が、投資開発部、経営管理部及び財務経理部と協議の上、その変更を起案し、運用ガイドラインの制定の場合と同様な手続で決定します。
（ロ）年度資産運用計画書等の制定及び変更に係る意思決定フロー
ａ．資産運用部が、投資開発部、経営管理部及び財務経理部と協議の上、これを起案し、コンプライアンス委員会に付議します。
ｂ．コンプライアンス委員会で審議がなされた後、コンプライアンス・オフィサーは、直ちに投資委員会に対して、当該審議事項を議案として提出するとともに、コンプライアンス
委員会での審議の経過及びその結果を報告します。
ｃ．投資委員会で審議され、承認決議がなされた場合には、取締役会に付議されます。なお、投資委員会で否決された場合、当該議案は廃案となります。
ｄ．取締役会で審議され、承認決議がなされた場合には、制定されます。なお、取締役会で否決された場合、当該議案は廃案となります。
資産運用部は、運用実績及びマーケット状況を踏まえ、「年度資産運用計画書」等の変更が適切であると判断する場合は、その変更を立案し、制定する際と同様な手続で決定します。
また、「中期（５年）資産運用計画書」の制定及び変更についても、上記の手続を準用して行います。

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運用ガイドラインの制定及び変更
年度資産運用計画書等の制定及び変更

投資開発部
経営管理部

協議
資産運用部による起案

財務経理部

コンプライアンス委員会による審議

コンプライアンス・
オフィサーが審議の経過及び結果を報告

投資委員会による審議・承認

取締役会による審議・承認

否決

否決

廃案

廃案

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（ハ）資産の取得及び売却に係る意思決定フロー
・利害関係者取引

左記以外の・運用ガイドラインに定める

取引

容認取引

投資開発部による起案
指摘事項
の通知

指摘事項に
対する回答書コンプライアンス・オフィサー

コンプライ
アンス・オ
フィサーが
審議の必要
があると判
断した取引

コンプライアンス委員会による審議
必要に応じて外部の専門家より意見書等を取得

１物件10億円未満の投資委員会による審議・承認

否決

取引については、

廃案

投資委員会で決定

本投資法人役員会による承認

１物件
10億円以上の取引取締役会による審議・承認

否決

廃案－ 39 －(39) ／ 2007/02/26 14:08 (2007/02/26 11:21) ／ F13939_e5_040_wk_07362843_ファンド情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ａ. 資産の取得
ⅰ. 投資開発部は、投資方針に合致する資産を選定の上、当該資産の取得に関する稟議を起案し、コンプライアンス・オフィサーに上程します。
ⅱ. コンプライアンス・オフィサーは、(ⅰ)投資法人資産運用業のうち利害関係者との取引、(ⅱ)運用ガイドラインに定める容認取引、並びに(ⅲ)上記(ⅰ)及び(ⅱ)の取引のほか、コンプライアンス・オフィサーがコンプライアンス委員会での審議が必要であると判断した取引については、全件コンプライアンス委員会に付議し、その他の取引については、投資委員会に付議します。かかる審議に際しては、必要に応じて外部の専門家より意見書等を取得することができます。また、取得した意見書等は、資産取得の決定の一助として投資委員会及び取締役会に提出します。
ⅲ. コンプライアンス委員会に付議された、上記ⅱ.(ⅰ)乃至(ⅲ)の取引については、コンプライアンス委員会における審議の結果、出席委員全員の意見が当該審議事項に賛成することで一致した場合には、コンプライアンス・オフィサーは、直ちに投資委員会に対して、当該審議事項を議案として提出するとともに、コンプライアンス委員会での審議の経過及びその結果を報告し、一致しなかった場合には、起案部に対し、その旨及び指摘事項を通知します。起案部は、当該指摘事項を検討し、議案である取引への取組みが妥当であると判断する場合には、その旨及び当該指摘事項に係る回答及び対策を、議案を取り下げる場合にはその旨を記載した回答書により速やかにコンプライアンス・オ
フィサーに回答します。コンプライアンス・オフィサーは、起案部より当該指摘事項及び対策が記載された回答書を受領した場合には、回答書の内容を検討し、起案部と協議を行い、必要に応じて各コンプライアンス委員の意見を聴取した上で、投資委員会に対して当該審議事項を議案として提出します。その際、コンプライアンス・オフィサーは、
コンプライアンス委員会での審議の経過とその結果、及びコンプライアンス委員会での指摘事項を報告するとともに、回答書を提出します。また、回答書の内容が議案を取り下げる旨のものであった場合には、コンプライアンス・オフィサーは、コンプライアン
ス委員会にてその旨を報告します。
ⅳ. 投資委員会で審議され、承認決議がなされた場合には、取締役会に付議されますが、
1物件10億円未満の取引でかつ利害関係者との取引ではない場合又は運用ガイドラインに定める容認取引でない場合には、投資委員会の決議をもって資産運用会社の意思決定とします。なお、投資委員会で否決された場合、当該議案は廃案となります。
ⅴ. １物件10億円以上の取引並びにⅱ.(ⅰ)及び(ⅱ)に定める取引については、取締役会で審議され、承認決議がなされた場合に、当該資産の取得が決定されます。ただし、ⅱ.(ⅰ)及び(ⅱ)に定める取引については、投資委員会での承認決議後に本投資法人の役員会の事前承認（特別の利害関係を有する執行役員又は監督役員は、当該決議に参加することができません。）を得るものとします。なお、役員会又は取締役会で否決された場合、当該議案は廃案となります。
ｂ. 資産の売却
資産の売却に関しては、資産の取得と同様に、投資開発部で立案し、売却の是非についてコンプライアンス委員会及び投資委員会で審議後、取締役会において両委員会での審議
内容を精査して決議が行われ、利害関係者との取引及び運用ガイドラインに定める容認取引については、本投資法人の役員会の事前承認を得るものとします。審議・決議方法等はすべて、資産の取得の場合と同様です。

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(5）【投資法人の出資総額】（平成18年12月31日現在）
出資総額

24,649,600千円

本投資法人が発行することができる投資口の総口数

2,000,000口

発行済投資口総数53,200口

最近５年間における出資総額及び発行済投資口総数の増減は、以下の通りです。
出資総額（百万円）
年月日

発行済投資口総数（口)

摘要

備考
増減

平成17年
９月12日

設立

平成17年
11月21日

公募増資

残高

増減

残高

100

100

200

200

(注１)

24,54924,64953,00053,200(注２)（注１）１口当たり発行価格500,000円にて伊藤忠商事株式会社（200口）の出資により本投資法人が設立されました。
（注２）１口当たり発行価格480,000円（引受価額463,200円）にて、新規物件の取得資金等の調達を目的とする新投資口を公募発行しました。
（注３）記載した数値は、記載未満の桁数を切り捨てて表示しています。

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(6）【主要な投資主の状況】
平成18年12月31日現在における主要な投資主の状況及び所有者別状況は、以下の通りです。
①

主要な投資主の状況
氏名又は名称

住所

所有
投資口数
（口）

発行済投資口総数
に対する所有投資
口数の比率（％）

日興シティ信託銀行株式会社（投信口）

東京都品川区東品川二丁目３番14号

4,040

7.59

日本トラスティ・サービス信託
銀行株式会社（信託口）

東京都中央区晴海一丁目８番11号

3,754

7.05

ステート ストリート バンク
アンド トラスト カンパニー
506155（常任代理人：株式会社みずほ
コーポレート銀行兜町証券決済業務室）

49 AVENUE JF KENNEDY L-1855
LUXEMBOURG（東京都中央区日本橋兜町６番７号）

3,123

5.87

モルガン・スタンレー
アンドカンパニーインク（常任代理人：モルガン・スタ
ンレー証券株式会社）

1585 BROADWAY NEW YORK, NEW
YORK 10036, U.S.A.
（東京都渋谷区恵比寿四丁目20番３号
恵比寿ガーデンプレイスタワー）

2,927

5.50

株式会社三井住友銀行

東京都千代田区有楽町一丁目１番２号

2,625

4.93

伊藤忠商事株式会社

東京都港区北青山二丁目５番１号

2,400

4.51

日本マスタートラスト信託銀行
株式会社（信託口）

東京都港区浜松町二丁目11番３号

1,253

2.35

伊藤忠都市開発株式会社

東京都中央区日本橋本町二丁目７番１号

1,200

2.25

日本土地建物株式会社

東京都千代田区霞ヶ関一丁目４番１号

1,200

2.25

エイチエスビーシー
バンク ピーエルシー
クライアンツ ノンタックス
トリーティ（常任代理人：香港上海銀行東京支店）

8 CANADA SQUARE, LONDON E14 5HQ（東京都中央区日本橋三丁目11番１号）

1,148

2.15

23,67044.49

合計（注）発行済投資口に対する所有投資口の割合は、小数第３位未満を切り捨てて表示しています。

②

投資口の所有者別状況
区分

金融機関（証券会社を含む）

その他の
国内法人

外国法人等

個人その他

計

投資主数（人）

56

64

46

4,948

5,114

割合（％）

1.10

1.25

0.90

96.75

100.00

所有投資口数（口）21,8806,861

12,307

12,15253,200

割合（％）

41.13

12.90

23.13

22.84

100.00（注）割合については、小数第３位以下を四捨五入して表示しています。

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２【投資方針】(1）【投資方針】①

本投資法人の基本戦略
本投資法人は、中長期にわたる安定的収益の獲得と運用資産の成長を目指し、日本全国に立地する、あらゆるタイプの賃貸住宅を投資対象として、分散を図りながら投資を行い、投資主
価値の極大化を図ります。本投資法人は、かかる目的達成のため、主に伊藤忠グループ、更に、
資産運用会社に出資した企業等より、賃貸住宅の取得、運営管理及びマーケティングといった住宅事業に係る全面的なバックアップ、更には人材派遣を受けるとともに、伊藤忠グループ及びサポート企業の有する資産運用に関するスキルとノウハウを活用していきたいと考えています。本投資法人は、かかる各企業との間で充実したサポート体制を構築し、投資基準に合致した運用資産の確保に努め、本投資法人の着実な成長を目指します。
本投資法人は、収益の安定性と、増加する賃貸住宅ニーズに支えられていると考える賃貸住宅市場に投資を行います。
本投資法人は、賃貸住宅について、オフィスビルや商業施設等に比較して、テナント、立地
及び住戸タイプについて分散投資が図り易いこと、また、住宅の賃料が生活必需コストとして、経済や社会情勢の影響を受けにくいことから、収益の安定性が高いと考えています。
また、我が国の人口の増加傾向が弱くなっているものの、東京都を中心とした首都圏人口は、増加が進んでいます。これは、都市的利便性のニーズの高まりや企業の拠点集約に伴う都心回帰の傾向を反映していると本投資法人は考えています。更に、シングル（単身世帯や学生等を指します。以下同じです。）やDINKS（共働きのため夫婦共に収入があり、かつ子供のいない世帯をいいます。以下同じです。）の世帯の増加等により、一世帯当たりの人員数は減少傾向を示し、世帯数は増加の一途をたどっています。一方、本投資法人は、バブル崩壊以降不動産保有による資産形成が困難になっていること、また、日本企業の伝統的な雇用政策に変化が生じ、サラリーマンの雇用及びその収入の不安定化等から、個人の住宅所有志向が減衰し、逆に、企業リストラに伴い企業の社宅や寮が廃止される傾向にあると考えていることから、高齢化社
会への移行等と相俟って、個人の賃貸住宅需要は高まっていると推測しています。
なお、賃貸住宅市場及び不動産売買市場の足元動向については、前記「１ 投資法人の概況(1) 主要な経営指標等の推移 ③ 運用環境」をご参照下さい。
本投資法人は、このような人口及び世帯数の増加、それらを背景として賃貸住宅ニーズが上昇していると考えていることから、以下の戦略を採用しています。
（イ) 全国及び全住戸タイプへの分散投資
本投資法人は、投資対象エリアを全国とし、投資対象物件を全住戸タイプの賃貸住宅として、分散投資による収益の安定化を図ることを基本方針とします。資産配分にあたり、企業活動が集中する傾向があり、シングル及びDINKSを中心とした賃貸住宅のニーズの旺盛さと相俟って賃貸住宅に関して当面は大きなマーケットが形成されると考えられる東京都心（都心主要7区に重点的に投資を行います。）のシングル・タイプ及びコンパクト・タイプを中心に据えることとします（後記「③ ポートフォリオ構築方針 (イ) 投資対象エリア及び(ロ) 住戸タイプ」をご参照下さい。）。
（ロ) 運営型賃貸住宅の組入れ
本投資法人は、企業の社宅や寮の廃止に伴って高まる賃貸住宅への代替需要、遠隔地にある学校への進学等に伴う学生の賃貸住宅需要、又は高齢化社会への移行に伴う高齢者の賃貸住宅需要等、一般の賃貸住宅では捉えきれない需要について的確に対応することができる賃貸住宅として、運営型賃貸住宅（オペレーターにより一括運営されている物件をいいます。
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以下同じです。）に対して、中長期的に安定した収益実現の可能性を図るため投資を行っていきます。運営型賃貸住宅の特色や取得条件等については、後記「③ ポートフォリオ構築
方針 (ハ) 運営型賃貸住宅の組入れ」をご参照下さい。
本投資法人は、伊藤忠グループ及びサポート企業が有する多種多様な業種の取引先との取引基盤等を最大限活用して、物件の供給、物件情報の提供、賃貸運営及び物件管理のサポート等
多角的な支援を受けることにより上記の基本戦略を実現します。中でも、本投資法人が全面的に支援を受ける伊藤忠商事株式会社を中心とする伊藤忠グループは、30年余展開している「イトーピア（理想郷）」のブランドに象徴されるように、「豊かな暮らしの夢を実現するすまい」をテーマに住宅事業に取り組み、長年にわたり住宅供給の担い手としての役割を果たしてきました。本投資法人の全面的支援にあたり、総合商社である伊藤忠商事株式会社のネット
ワーク構築のノウハウを活かし、マーケティング、用地の選定及び購入、物件の企画及び開発、保有そして運営までの賃貸住宅の一貫システムを備え、安定的な物件の提供を図ります。即ち、
本投資法人においては、市場にあわせた賃貸住宅の開発、市場動向を的確に把握した賃貸募集、入居者管理、全国に跨る賃貸住宅事業や入居者管理システム等、賃貸住宅関連事業を推進する上で必要な事項について、伊藤忠グループ内の各社による一貫システムが活用され、それぞれの業務や機能が強化されることをもって、本投資法人の外部成長と内部成長の実現を図ります。
本投資法人の資産運用を行う資産運用会社は、伊藤忠グループをはじめとする各出資会社からの人的支援を受けるほか、各出資会社が有する不動産や金融に関する運用ノウハウを最大限に活用して上記戦略を遂行し、投資主価値の極大化を目指します。
伊藤忠グループ及びサポート企業各社による支援について、後記「② 本投資法人の成長戦略」をご参照下さい。
なお、伊藤忠グループ又はサポート企業（東京建物不動産販売株式会社を除きます。）から投資資産を取得する場合には、その取引の基準を利害関係者との取引規程等により定め、かつ、
運営面においても独立性を保つ等、コンプライアンスやガバナンスの体制に十分に注意した運営を行います。利害関係者との取引規程については、後記「７ 管理及び運営の概要 (2) 利
害関係人との取引制限 ② 利害関係者との取引規程」をご参照下さい。

－ 44 －(44) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

②

本投資法人の成長戦略＜外部成長＞

伊藤忠サポートライン会社

日土地サポートライン会社

伊藤忠商事株式会社
伊藤忠都市開発株式会社

日本土地建物株式会社
日本土地建物販売株式会社

パートナーサポートライン会社

物件情報提供ライン会社

本投資法人

株式会社センチュリー21・ジャパン
住友信託銀行株式会社
東京建物不動産販売株式会社

株式会社新日本建物
株式会社ノエル

資産運用会社

マスターリース兼
PM業務受託者
建物管理業務受託会社

加盟店の活用による賃貸マーケット情報の収集等

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社

株式会社センチュリー21・ジャパン＜内部成長＞（イ) 外部成長戦略
ａ. 伊藤忠サポートラインの活用による外部成長戦略
本投資法人及び資産運用会社は、伊藤忠商事株式会社及び伊藤忠都市開発株式会社（両者を、以下「伊藤忠サポートライン会社」といいます。）との間で、外部成長を実現する
ため、平成17年10月20日付で優先交渉権等に関する覚書（以下「伊藤忠サポートライン契約」といいます。）を締結しています。伊藤忠サポートライン契約に基づき、資産運用会
社は、伊藤忠サポートライン会社が取り扱う不動産について、伊藤忠サポートライン会社
以外の第三者に優先して購入を検討することができます。
ⅰ. 伊藤忠サポートライン会社により企画・開発された物件の取得
本投資法人及び資産運用会社は、中長期的に着実な成長を図るため、伊藤忠サポート
ライン会社を活用します。中でも分譲マンション開発に実績のある伊藤忠サポートライ
ン会社が自ら又は関連SPC(注１)を通じて企画・開発・展開する「アルティス」シリー
ズの優先的な取得機会の確保を重視します。かかる対応により、本投資法人は、伊藤忠
サポートライン会社が有するマンション開発ノウハウに基づき、品質管理が行われた新築物件を取得する機会を確保することができると考えています。更に、資産運用会社が、
伊藤忠サポートライン会社との間の賃貸マーケットに係る情報交換や賃貸住宅の商品性に関する議論及び検討を通じて、本投資法人の投資方針に合致した物件の開発が増え、より多くの取得機会を確保することができると考えています。
（注１) 本項において関連SPCとは、伊藤忠サポートライン会社がアセット・マネジメント業務を受託、又は匿名組合出資－ 45 －(45) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

を行う等、一定の影響を及ぼし得る特別目的会社をいいます。

ⅱ. 伊藤忠サポートライン会社の概要（ⅰ) 伊藤忠商事株式会社の概要
伊藤忠商事株式会社は、７つのディビジョン・カンパニーから構成されており、ディビジョン・カンパニーの１つである金融・不動産・保険・物流カンパニーが主に本投資法人をサポートします。同カンパニー内の建設・不動産部門は、住宅・物流施
設・商業施設等の企画・開発及びこれら不動産の証券化事業に従事しており、住宅に関しては、長年にわたり「シーアイ」や「イトーピア」シリーズの自社ブランドの分
譲マンションを展開し、近年では賃貸マンションを対象としたプライベート・ファンドの運営（アセット・マネジメント業務）を行っています（平成18年３月期の売上高
5,981,224百万円、同決算期末日現在の資本金202,241百万円）。
（ⅱ) 伊藤忠都市開発株式会社の概要
伊藤忠都市開発株式会社は、伊藤忠商事株式会社が99.8％の議決権を所有する同社の連結子会社で、マンション・戸建の建設・分譲を行う伊藤忠グループの不動産会社です（平成18年３月期の売上高45,245百万円、同決算期末日現在の資本金8,725百万円、同決算期間におけるマンション販売戸数1,001戸）。また、不動産証券化スキー
ムを活用した賃貸不動産開発・投資を行っています。
ⅲ. 伊藤忠サポートライン契約の概要（ⅰ) 売却物件の優先交渉権
伊藤忠サポートライン会社が自ら又は関連SPCを通じて、本投資法人の投資方針及び投資基準に合致する不動産等を売却しようとする場合、資産運用会社を通じて本投資法人に対して、優先的にその売却を申し入れるものとし、本投資法人がその取得を希望し一定期間中に当事者間で売却条件に合意した場合には、本投資法人に対して売却することとしています。
なお、売却条件が合意に達しなかった場合には、伊藤忠サポートライン会社及びその関連SPCは、当該不動産を第三者に売却することができますが、第三者が提示する条件が資産運用会社より提示された条件と同等以下である場合には、伊藤忠サポート
ライン会社は資産運用会社に対して、再度当該不動産等の売却を第三者と同条件により申し入れ、かかる売却条件で合意した場合には本投資法人に対して売却するものとされています。
（ⅱ) 物件情報提供に係る優先交渉権
伊藤忠サポートライン会社は、本投資法人の投資方針及び投資基準に合致する不動
産等で、かつ第三者が保有し又は開発・保有を予定する不動産等に係る売却・仲介情報を得た場合、資産運用会社を通じて本投資法人に対して提供するものとし、資産運用会社が当該情報に係る不動産等の本投資法人による購入を検討するための一定期間
中、これを第三者に提供しないものとされています。
ⅳ. 伊藤忠商事株式会社によるウェアハウジング機能の提供
将来における本投資法人の物件取得を実現するために、伊藤忠サポートライン会社以外の者が所有する不動産等について取得及び一時的な保有を、伊藤忠商事株式会社、又は同社がアセット・マネジメント業務を受託、又は匿名組合出資を行う等、一定の影響を及ぼし得る特別目的会社において行います。
ｂ. 日土地サポートラインの活用による外部成長戦略
本投資法人及び資産運用会社は、日本土地建物株式会社(注２)及び日本土地建物販売株
式会社(注３)（両者を、以下「日土地サポートライン会社」といいます。）との間で、平－ 46 －(46) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

成17年10月20日付で優先交渉権等に関する覚書を締結しています。
ⅰ. 売却物件の優先交渉権
日土地サポートライン会社が自ら又は関連SPC(注４)を通じて、本投資法人の投資方
針及び投資基準に合致する不動産等を売却しようとする場合(注５)、資産運用会社を通じて本投資法人に対して、優先的にその売却を申し入れるものとし、本投資法人がその取得を希望し一定期間中に当事者間で売却条件に合意した場合には、本投資法人に対して売却することができます。
なお、売却条件が合意に達しなかった場合には、日土地サポートライン会社及びその関連ＳＰＣは、当該不動産を第三者に売却することができますが、第三者が提示する条件が資産運用会社より提示された条件と同等以下である場合には、日土地サポートライ
ン会社は資産運用会社に対して、再度当該不動産等の売却を第三者と同条件により申し
入れ、かかる売却条件で合意した場合には本投資法人に対して売却するものとされています。
ⅱ. 物件の情報提供
本投資法人及び資産運用会社は、日土地サポートライン会社が入手する第三者保有の不動産等に関する売却・仲介情報のうち、本投資法人の投資方針及び投資基準に合致す
るものについて、速やかに情報提供を受けることとしています（注６）。
（注２) 日本土地建物株式会社は、昭和29年に株式会社日本勧業銀行（現株式会社みずほ銀行）系列の綜合不動産会社として設立され、住宅、オフィスビル、商業施設等の企画、開発、賃貸等を行っており、子会社等を通じて賃貸用
不動産の管理、運営、不動産仲介、住宅分譲等、多角的な不動産事業を展開しています（平成18年10月期の売上
高34,896百万円、同決算期末日現在の資本金5,000百万円）。
（注３) 日本土地建物販売株式会社は、日本土地建物株式会社の持分法適用関連会社で、不動産仲介及び分譲用不動産の企画、開発、販売、不動産賃貸等を行っています（平成18年10月期の売上高13,212百万円、同決算期末日現在の資本金1,430百万円）。
（注４) 本項において関連SPCとは、日土地サポートライン会社がアセット・マネジメント業務又は匿名組合出資を行っている特別目的会社をいいます。
（注５) 日土地サポートライン会社及び関連SPCが相互に売買を行う場合、又は売却先が日土地サポートライン会社の関係会社である場合を除きます。
（注６) 日土地サポートライン会社、関連SPC、又は日土地サポートライン会社の関係会社が自ら購入する場合を除きます。

ｃ. パートナーサポートラインの活用による外部成長戦略
本投資法人及び資産運用会社は、株式会社新日本建物(注７)及び株式会社ノエル(注８)との間で、平成17年10月20日付で交渉権等に関する覚書を締結しています。交渉権等に関する覚書に基づき、資産運用会社は、株式会社新日本建物及び株式会社ノエルが所有する不動産等のうち、本投資法人の投資方針及び投資基準に合致するものを売却しようとする
場合、両社より売却の申入れを受けることとなっており、また、第三者が保有し又は開発・保有を予定する不動産等に係る売却・仲介情報を両社が得た場合、速やかに情報提供を受け、購入を検討することができます。
（注７) 株式会社新日本建物は、マンション・戸建住宅の開発・分譲販売等を行う不動産会社で、ジャスダック証券取引所上場企業です（平成18年３月期の売上高53,089百万円、同決算期末日現在の資本金1,401百万円）。
（注８) 株式会社ノエルは、神奈川県と東京都を主たる営業地域として、マンション・戸建住宅等の開発・分譲販売等を行う
不動産会社で、ジャスダック証券取引所上場企業です（平成18年８月期の売上高48,788百万円、同決算期末日現在の資本金1,533百万円）。

ｄ. 物件情報提供ラインの活用による外部成長戦略
ⅰ. 株式会社センチュリー21・ジャパンの加盟店ネットワーク活用
本投資法人及び資産運用会社は、株式会社センチュリー21・ジャパン(注９)との間で、平成17年10月20日付で加盟店による不動産情報提供に関する覚書を締結しており、同社
が、首都圏、関西圏、中部圏及び九州圏に有する不動産業者加盟店（全国680店舗、平－ 47 －(47) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

成18年３月31日現在）のネットワークを利用した物件の情報収集を展開します。
（注９) 株式会社センチュリー21・ジャパンは、不動産業者を加盟店としてセンチュリー21フランチャイズシステムを運営するサブフランチャイザー（日本本部）であり、伊藤忠商事株式会社が55.3％の議決権を所有する伊藤忠グ
ループのジャスダック証券取引所上場企業です（平成18年３月期の売上高2,745百万円、同決算期末日現在の資本金517百万円）。

ⅱ. 住友信託銀行株式会社の情報提供による投資物件取得
本投資法人及び資産運用会社は、住友信託銀行株式会社(注10)との間で、平成17年10月20日付で不動産等の仲介情報提供に関する協定書を締結しています。不動産等の仲介情報提供に関する協定書に基づき、資産運用会社は、住友信託銀行株式会社が入手する
第三者保有の不動産等の売却に関する仲介情報のうち、本投資法人の投資方針及び投資基準に合致するものについて、速やかに情報提供を受けることとしています。
（注10) 住友信託銀行株式会社は、銀行法（昭和56年法律第59号。その後の改正を含みます。）（以下「銀行法」といいます。）に基づく銀行業と共に金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（昭和18年法律43号。その後の改正を含みます。）（以下「兼営法」といいます。）に基づく信託業務を中心とした金融サービス及び不動産事業を行う東京証券取引所第一部上場企業です（平成18年３月期の経常収益558,127百万円、同決算期末日現在の資本金287,283百万円）。

ⅲ. 東京建物不動産販売株式会社の情報提供による投資物件取得
本投資法人及び資産運用会社は、東京建物不動産販売株式会社(注11)との間で、平成17年10月20日付で不動産等売却情報の提供に関する覚書を締結しています。不動産等売却情報の提供に関する覚書に基づき、資産運用会社は、東京建物不動産販売株式会社が入手する第三者保有の不動産等に関する売却・仲介情報のうち、本投資法人の投資方針
及び投資基準に合致するものについて、速やかに情報提供を受けることとしています。
（注11) 東京建物不動産販売株式会社は、東京証券取引所第一部上場企業である東京建物株式会社の連結子会社で、不動産の売買及び貸借等の仲介・代理を行う東京証券取引所第二部上場企業です。（平成17年12月期の売上高13,224
百万円、同決算期末日現在の資本金555百万円）。

（ロ) 内部成長戦略
本投資法人及び資産運用会社は、伊藤忠グループ及びサポート企業から多角的な支援を受けるという基本方針に則り、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社(注)及び株式会社セン
チュリー21・ジャパン各社との間で、資産価値の維持及びPM業務水準を確保することを目指し、以下の通りサポート体制を構築しています。
（注) 伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社は、伊藤忠商事株式会社が60.97％、伊藤忠都市開発株式会社が39.03％の議決権を有する伊藤忠商事株式会社の連結子会社で、主に住宅・オフィスのPM・BM及び学生会館の運営を行う、不動産の賃貸運
営・管理会社です。同社は、平成18年10月１日に伊藤忠コムネット株式会社と合併（伊藤忠アーバンコミュニティ株式会
社が存続会社）しています。なお、上記合併前の両社の概要は以下の通りです。
伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社
平成18年３月期の売上高：12,590百万円
同決算期末日現在の資本金：210百万円
同決算期末日現在のマンション管理受託戸数：64,950戸
伊藤忠コムネット株式会社
平成18年３月期の売上高：4,633百万円
同決算期末日現在の資本金：100百万円
同決算期末日現在の賃貸住宅管理受託戸数：7,088戸

ａ. 賃貸運営管理業務の一括委託による効果的・効率的な賃貸運営管理
本投資法人は、中長期的な運営管理業務の質の向上及び効率化を目指し、伊藤忠グルー
プの住宅運営管理会社として豊富な実績を有している伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社に対して、マスターリース兼PM業務を一括委託（以下、当該業務を受託する業者を「マ－ 48 －(48) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

スターリース兼PM会社」といいます。）しています。更に、立地及び物件特性（住戸タイプ、仕様及び運営方法等）に応じて、一部の物件についてはマスターリース兼PM会社からPM業務を再委託する適切な業者を選定する方針です。本投資法人は、伊藤忠アーバンコ
ミュニティ株式会社をマスターリース兼PM会社に起用することで、契約・会計等の情報一
元管理による効率化及びデータの活用を図るとともに、同社を窓口として、他のPM会社及び賃貸媒介業者のネットワークを構築することにより、テナント・リーシングを強化していく方針です。
また、同社は長年にわたる住宅管理実績を有しており、建物管理面でのコスト削減、資産価値維持を目指した修繕計画の立案及び実践が期待できます。
このように、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社による総合的な賃貸住宅の運営管理
業務を通じて、顧客重視のサービスを提供し入居者満足度の向上に努める方針です。
ｂ. 株式会社センチュリー21・ジャパンの加盟店ネットワーク活用
本投資法人及び資産運用会社は、株式会社センチュリー21・ジャパンとの間で、平成17
年10月20日付で加盟店による不動産情報提供に関する覚書を締結しており、同社の有する不動産業者加盟店のネットワークを利用した、賃貸マーケット情報の収集やテナント・
リーシングを展開します。
③

ポートフォリオ構築方針
本投資法人は、賃貸住宅の特性を考慮しつつ、以下の方針に基づきポートフォリオを構築します。
（イ) 投資対象エリア
東京都心を中心としながら、首都圏(注２)、政令指定都市(注３)及びこれに準ずる都市に所在する物件に投資し、以下の投資比率を目標に全国に分散投資を行います。
投資対象エリア

投資比率(注４)

都心主要７区(注１)40～60％

都心部（都心主要７区を除く東京23区）

20～40％

首都圏(注２)（東京23区を除く）

10～30％

政令指定都市(注３)及びこれに準ずる都市

10～30％（注１) 東京都港区、千代田区、渋谷区、新宿区、目黒区、世田谷区、品川区をいいます。
（注２) 首都圏とは、東京都、神奈川県、埼玉県、千葉県の１都３県をいいます。
（注３) 首都圏に存する都市を除きます。
（注４) 投資比率は、取得価格を基に算定されます。

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投資対象エリア

分析

都心主要７区

JR山手線の内側及びその周辺の地域で生活利便性が極めて良好である地区、エリアとしてのブランドイメー
ジが定着している地区、及び従来からの住宅地で比較的新規物件の供給が難しい地区が集積する地域

都心部

立地特性・賃料水準等から、都心主要７区とは異なる（都心主要７区を除く東京23区）

賃貸需要が期待でき、ターミナル駅へのアクセスで都
心主要７区に準じた利便性を有する地域、及び再開発計画等により将来性の見込める地区が存在する地域

首都圏

主要駅から徒歩圏で、都心への良好なアクセスを有す（東京23区を除く）

るベッドタウン地域、及び、独自の経済圏を有する地
域

政令指定都市及び各地方経済圏で、一定の優位性を有する主要地方都市

これに準ずる都市（ロ) 住戸タイプ
地域特性、社会情勢の動向、賃貸住宅需要の変化等に応じて、シングル向けからファミ
リー向けまで幅広いテナントを対象とする物件に投資し、以下の投資比率を目標に住戸タイプの分散投資を図ります。
住戸タイプ

専有面積

投資比率(注)

シングル・タイプ

30㎡未満

30～50％

コンパクト・タイプ

30㎡以上60㎡未満

30～50％

ファミリー・タイプ

60㎡以上100㎡未満

10～30％

100㎡以上0～10％

ラージ・タイプ

また、上記の投資比率とは別に、以下の投資を行うことができます。
住戸タイプ
ドミトリー・タイプ

投資比率(注)
上限20％（注) 投資比率は、各物件の賃貸可能面積を基に算定されます。

－ 50 －(50) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

住戸タイプの定義・分析は、以下の通りです。
住戸タイプ
シングル・タイプ

定義・分析
・定義
専有面積が30㎡未満で、主に単身者向けのワンルーム、1DKタイプの住戸・分析
企業の単身寮廃止・晩婚化等のトレンドから、需要は旺盛であり、かつ一時的住居というニーズの性格からも、現状では最も大きなマーケットを形成している。

コンパクト・タイプ

・定義
専有面積が30㎡以上60㎡未満で、主に単身者及び小規模家族（２～３人）向けの1LDK、2DKタイプの住戸・分析
都心回帰、20～30代の個性的なライフスタイルを求める傾向、また、高齢者層の潜在需要等から、有望なマーケットを形成している。

ファミリー・タイプ

・定義
専有面積が60㎡以上100㎡未満で、主にファミリー向けの2LDK、3LDKタイプの住戸
・分析
都心部にあっては、日本人の富裕層を中心に根強い需要があり魅力的な投資対象であるが、マーケットの規模は比較的小さい。
都心部以外の地域にあっては、分譲特に中古マンションとの比較で現状では賃貸住宅の優位性が一般的に見出し難いことから、立地やデザイン性等の差別化が図れる物件を厳選する。

ラージ・タイプ・定義
専有面積が100㎡以上で、主に外国人向けの高級賃貸住戸
・分析
マーケット規模が小さく、外資系企業の動向等に左右される。
有能と判断されるPM業者（オペレーター）の管理運営による優良物件を厳選する。

ドミトリー・タイプ

・定義
浴室や洗濯機置場が無く、物件内の共用施設（共同浴場・ランドリー等）の利用によって賄われる住戸
・分析
一般の住戸タイプと比較して汎用性に劣るが、後記の運営型
賃貸住宅に属する場合のみ投資が可能となる。

（ハ) 運営型賃貸住宅の組入れ
本投資法人は、一般の賃貸住宅とは異なる運営を行う物件（運営型賃貸住宅）に投資することができます。運営型賃貸住宅とは、サービス・アパートメント（短期滞在者向けの家具－ 51 －(51) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

付賃貸住宅をいいます。以下同じです。）、社会人及び学生向けの寮、高齢者向け住宅等で、フロントサービスや食事提供等の生活支援サービスが付与された賃貸住宅をいいます。
本投資法人は、取得に際して以下の事項に留意しながら、総合的に判断して投資を行うものとします。
ａ. 物件の特性（立地、利便性、周辺の状況等）から、社宅・寮等、物件の運営内容に照らし、将来的にエンドユーザーのニーズが見込めると判断されること。
ｂ. テナントである法人又はオペレーターへの一括賃貸を前提とし、テナントの信頼性、運
営能力、実績等を考慮した上で、中長期的な安定収益の獲得が可能と判断されること。
④

投資基準
本投資法人は、投資にあたり以下の投資基準を満たすことを前提とします。ただし、以下の基準のうち(イ)及び(ロ)の各項目（細目を含みます。）に適合しない要素が３つまでであり、その投資が投資主価値の増大に寄与すると判断できる場合には、運用ガイドラインに定める容認取引として投資を行うことができるものとします。
（イ) 保有期間
本投資法人は、原則として、５～10年の中長期保有を前提に投資するものとし、短期の売却を目的とした不動産の取得を行いません。
（ロ) 取得基準
ａ. 築年数原則として、取得時において15年以内とします。
ｂ. 立地
以下の要素に地域及び物件の特性を加味し、総合的に勘案した上で取得の是非を判断します。ただし、運用ガイドラインに定める容認取引の基準としては、各細目を１つの要素として勘定します。
ⅰ. 最寄駅の都心部又は中心ターミナル駅へのアクセスの良否ⅱ. 最寄駅からの距離（シングル・タイプ及びコンパクト・タイプについては徒歩10分以内、ファミリー・
タイプ及びラージ・タイプについては徒歩15分以内を目途とします。）
ⅲ. 日照、眺望、景観、騒音等の住環境、嫌悪施設の有無
ⅳ. 公共サービス、日常利便施設の有無
ⅴ. 周辺の土地利用状況の適否
ｃ. 構造
原則として、構造は、RC（鉄筋コンクリート）造又はSRC（鉄骨鉄筋コンクリート）造
で、新耐震基準（昭和56年に改正された建築基準法（昭和25年法律第201号。その後の改正を含みます。）（以下「建築基準法」といいます。）に基づく建物等の耐震基準を指します。以下同じです。）に適合している、又は同程度の建物とします。
ｄ. 規模
ⅰ. 原則として、１物件当たりの取得価格（取引価格を指し、取引に付随する費用を含みません。）は、ポートフォリオ全体の取得価格総額の20％以内とします。
ⅱ. 原則として、１物件当たりの取得価格（取引価格を指し、取引に付随する費用を含みません。）は５億円以上とします。
ｅ. 権利形態
原則として、敷地も含めた物件全体の所有権を取得するものとしますが、ポートフォリ－ 52 －(52) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

オ全体への影響を考慮した上で、以下の物件も取得できるものとします。
ⅰ. 区分所有建物
原則として、50％以上の区分所有割合を取得できる場合とします。
ⅱ. 共有物件
管理・処分の自由度が確保できることを前提に、他の共有者の属性、信用力等を総合的に考慮し、個別に判断します。
ⅲ. 借地物件
原則として、借地権又は定期借地権付建物を取得できるものとします。具体的には、借地契約の内容を、収益性、安全性、流動性等の観点から検討した上で取得の是非を判断します。
ⅳ. その他
用益物権が付着している不動産等については、設定内容を確認の上、収益性、安全性、流動性等の観点から検討した上で取得の是非を判断します。
原則として、担保権設定物件は取得しません。
ｆ. 環境・地質等
土壌汚染があり、適切な処理が行われていない物件、又は、日本国の法令（条例を含みます。）上不動産に対する使用が禁止又は制限されている有害物質を含む建材等を使用し適切な処置が施されていない物件は取得できません。
（ハ) デュー・デリジェンス基準
本投資法人は、物件の取得にあたり、当該不動産の予想収益、エリアの将来性、建物仕様、
耐震性能、権利関係、環境・地質等を充分に調査し、総合的に検討します。具体的には、投資対象不動産の投資価値を見極めるために、公正かつ調査能力・経験のある第三者による不動産鑑定評価書、建物状況調査報告書、地震リスク診断報告書による分析評価及びマーケッ
トレポート等を参考にするとともに、経済的調査、物理的調査、法的調査等の物件精査を行った上で、総合的に判断します。

－ 53 －(53) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ａ. 経済的調査
評価項目
テナント調査調査事項
ⅰ. テナントの信用情報
ⅱ. テナントの賃料支払状況等
ⅲ. テナントの業種、テナント数、賃借目的、契約内容及び用途等
ⅳ. 現在及び過去の稼働率、平均入居期間、賃料推移及び将来の見通し
ⅴ. 各建物における各テナントの占有割合等

市場調査

ⅰ. 市場賃料、稼働率
ⅱ. 競合物件・テナント需要動向等
ⅲ. 周辺の開発計画の動向
ⅳ. 商圏分析：商圏人口、世帯数及び商業指標等

収益関係

ⅰ. テナント誘致・物件の処分性等の競争力調査
ⅱ. 賃貸借契約水準、賃貸借契約体系及び更新の可能性
ⅲ. 費用水準、費用関連の契約体系及び更新の可能性
ⅳ. 適正賃料水準、適正費用水準の調査及び将来予想される費用負担の可能性
ⅴ. 修繕履歴及び修繕計画との比較における実際の修繕積立状
況ⅵ. 公租公課－ 54 －(54) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ｂ. 物理的調査
評価項目
立地要因

調査事項
ⅰ. 街路の状況、鉄道等主要交通機関からの利便性及び主要交
通機関の乗降客数
ⅱ. 利便施設、経済施設、教育施設、官公署、娯楽施設等の配置、近接性
ⅲ. 周辺土地の利用状況及び将来の動向
ⅳ. 都市計画及び地域計画
ⅴ. 日照、眺望、景観及び騒音等環境状況
ⅵ. 公共サービス・インフラ整備状況
ⅶ. 地域の知名度、評判等の状況

建築・設備・

ⅰ. 意匠、主要構造、築年数、設計・施工業者等

仕様概要

ⅱ. 内外装の部材の状況＜住宅＞
間取り、天井高、空調設備、防犯設備、放送受信設備、イン
ターネット配備状況、給排水設備、昇降機設備、駐車場、駐輪場及びエントランス等その他共用設備の状況等＜オフィス・店舗＞
前面道路との位置関係及び前面道路からの視認性、前面道路の
繁華性、開口又は奥行等の形状と広さ、分割対応の可否、階数、天上高、空調方式、電気容量、営業可能業種、駐車場その他共有施設の利用状況、フリーアクセスフロア、床荷重等

耐震性能診断ⅰ. 新耐震基準又はそれと同水準以上の性能の確保
ⅱ. 地震リスク分析及び耐震診断実施

建物管理診断ⅰ. 関係法規（建築基準法、消防法（昭和23年法律第186号。
その後の改正を含みます。）（以下「消防法」といいます。）、都市計画法（昭和43年法律第100号。その後の改正を含みます。）（以下「都市計画法」といいます。）その他建築法規及び自治体による指導要綱等）の遵守状況等
ⅱ. 建物状況報告書における将来（10～12年程度）の修繕費見込み
ⅲ. 建物管理状況の良否、管理規約の有無・内容、管理会社へのヒアリングⅳ. 施工業者からの保証及びアフターサービス内容
ⅴ. 近隣住民との協定書の有無

環境・土壌等ⅰ. アスベスト・フロン・PCB等の有害物質の使用・管理状況
ⅱ. 地質状況、土地利用履歴、土壌等の環境調査－ 55 －(55) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ｃ. 法的調査
評価項目
権利関係への対応

調査事項
前所有者等の権利の確実性を検討します。特に共有、区分所
有、借地物件等、本投資法人が所有権を有しないか又は単独では所有権を有しない等権利関係が複雑な物件について、以下の点を含めその権利関係について慎重に検討します。
ⅰ. 借地権に関する対抗要件具備の有無及び借地権に優先する
他の権利の有無
ⅱ. 敷地権登記の有無、建物と敷地権の分離処分の制限及びその登記の有無、持分割合の状況
ⅲ. 敷金保全措置、長期修繕計画に基づく積立金の方針・措置
ⅳ. 共有物不分割特約及びその登記の有無、共有物分割請求及
び共有持分売却等に関する適切な措置の有無並びに共有者間における債権債務関係
ⅴ. 区分所有の区分性
ⅵ. 本投資法人による取得前に設定された担保の設定状況や契約の内容とその承継の有無
ⅶ. 借地権設定者、区分所有者及び共有者等と締結された規約・特約等の内容（特に優先譲渡条項の有無とその内容）
ⅷ. 借地権設定者、区分所有者及び共有者等の法人・個人の別等の属性
ⅸ. 不動産を信託する信託受益権については信託契約の内容

境界調査

境界確定の状況、越境物の有無とその状況（ニ) 開発案件への投資方針
安定的賃貸収入を現に生じている不動産の取得を原則とし、自ら土地を取得し建物を建築する開発投資（既取得物件の建替も含みます。）は行わないものとします。ただし、第三者が建築中の物件については、竣工後のテナント確保が十分可能と判断され、完工・引渡しリ
スクが極小化されていると判断できる場合には、当該建物の竣工前の取得契約の締結も検討することができることとします。
⑤

運営管理方針運用資産の価値の維持向上、空室率の低減、運営管理コストの削減等、安定的な賃貸収益確保のため、以下の方針でPM業務を委託します。
（イ) PM会社選定における基準
以下の観点から複数のPM会社を比較検討することにより、効果的かつ効率的な運営管理の実行を図ります。
ａ. 経験及び実績
ｂ. 財務体質・信用力
ｃ. リーシング能力ｄ. 建物管理能力
ｅ. レポーティング能力ｆ. 報酬手数料の水準－ 56 －(56) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ロ) PM会社の管理及び指導監督方針
主に毎月のPM業務報告書に基づき、以下の事項につき検証するとともに、PM会社に対し、運用管理計画に沿った運営管理を遂行させるための指導及び監督を行います。
ａ. テナントからの入金状況
ｂ. テナントの入退去の状況
ｃ. 経費等の支払状況
ｄ. テナントからの要望・クレームとその対応
ｅ. 新規テナントの獲得に関する情報及びその活動内容
ｆ. 修繕等工事の状況（ハ) PM会社の評価
定期的（原則として１年）に以下の観点を含む事項につき運営管理実績を評価し、その結果によってはPM会社の変更を検討します。
ａ. 運営管理計画の達成度
ｂ. リーシング実績
ｃ. PM業務の遂行能力
ｄ. テナント対応能力（ニ) テナントの選定
以下の項目について総合的に評価して選定します。
ａ. 法人
・業種、業歴、業況等

・賃貸借の内容（使用目的、契約期間等）

・

連帯保証人の有無とその属性

・保証会社による保証の適否

ｂ. 個人

⑥

・

職業、勤務先の内容等

・年収、その他賃料負担能力の根拠

・賃貸借の内容（使用目的、契約期間等）

・

連帯保証人の有無とその属性

・保証会社による保証の適否

付保方針（イ) 損害保険
各不動産の特性に応じて適正と判断される内容の火災保険及び賠償責任保険を付保します。
（ロ) 地震保険
個別の投資物件のPML（予想最大損失率）(注)が20％を超過する場合、若しくは個別の投資物件が加わることによりポートフォリオ全体のPMLが15％を超過する場合には、災害による影響と保険料負担等とを総合的に比較した上で、地震保険の付保を検討します。
（注) PML（Probable Maximum Loss）とは、地震による予想最大損失率を意味し、個別物件に関するものと、ポートフォリオ全体に関するものとがあります。PMLについての統一された厳密な定義はありませんが、本書においては、想定した予定使用期間（50年＝一般的建物の耐用年数）中に想定される最大規模の地震（再現期間475年、50年間に起こる可能性が10％の大地震）によりどの程度の被害を被るかを、損害の予想復旧費用の再調達原価に対する比率（％）で示したものをいいます。以下同じです。

－ 57 －(57) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.docただし、予想損失額は、地震動による建物（構造部材・非構造部材・建築設備）の直接損失のみに関するものであり、機器、家具、什器等の被害や地震後水又は火災による損失、被災者に対する補償、営業中断による営業損失等の二次的被害は含まれていません。

⑦

資産運用計画書
資産運用会社は、本投資法人の運用資産全体について、年度資産運用計画書及び中期（５年）資産運用計画書を制定し、計画的な資産の運用を行います。これら資産運用計画書には、新規投資、保有資産の売却、及び物件毎の管理運営計画（修繕計画を含みます。）が含まれます。
（イ) 年度資産運用計画書
営業期間毎に年度資産運用計画書を制定し、本投資法人の計画的なポートフォリオ運用を実施します。年度資産運用計画書は、各物件の収支予算、新規投資、保有資産の売却予定から構成され、各営業期間の開始時までに、資産運用会社のコンプライアンス委員会、投資委
員会及び取締役会において審議及び決議されます。
（ロ) 中期（５年）資産運用計画書
中期（５年）資産運用計画書を制定し、本投資法人の中長期的な視野に立った計画的なポートフォリオ運用を実施します。中期（５年）資産運用計画書は、中期の各物件の収支予算、新規投資計画、保有資産の売却計画から構成され、各営業期間の開始時までに、資産運用会社のコンプライアンス委員会、投資委員会及び取締役会において審議及び決議されます。
（ハ) 資産運用計画書の検証
年度資産運用計画書については、月次収支実績による検証を行い、予算と実績に乖離が見られる等、計画の見直しが必要と判断される場合には、速やかに変更年度資産運用計画書を制定します。
また、中期（５年）資産運用計画書については、営業期間毎に実績による検証を行い、予算と実績に乖離が見られる等、計画の見直しが必要と判断される場合には、速やかに変更中
期（５年）資産運用計画書を制定します。資産運用計画書の変更は、資産運用会社のコンプライアンス委員会、投資委員会及び取締役会において審議及び決議されます。
（ニ) 売却方針
本投資法人は、中長期での運用を基本方針として物件の取得を行います。ただし、以下の事項を検討の上、総合的に判断して物件の売却を行うことがあります。
ａ. 金融市場及び不動産市場の動向
ｂ. 収益予想
ｃ. 資産価値の増減及びその予測
ｄ. 立地エリアの将来性
ｅ. ポートフォリオの構成⑧

財務方針（イ) 基本方針
本投資法人は、資金調達の機動性及び財務体質の健全性の維持を図りつつ、物件取得による外部成長の実現に努めます。

－ 58 －(58) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ロ) 現預金の管理方針
本投資法人は、修繕、分配金の支払、物件の購入等の諸々の資金需要に対応するため、融資極度枠等の設定状況も勘案した上で、妥当と考えられる現預金を常時保有します。また、余資の運用を目的として、安全性及び換金性を重視しながら、有価証券又は金銭債権に投資することがあります。
（ハ) 借入れ及び投資法人債発行
ａ. 短期又は長期、変動又は固定金利及び有担保又は無担保等のバランスをとりながら、また格付取得による信用力を活かしつつ、借入れ又は投資法人債の発行を行います。
ｂ. 本投資法人の資産の総額に対する借入金及び投資法人債の残高の割合の上限は60％を目途とします。
ｃ. 借入先の選定にあたっては、借入期間、金利、担保提供の要否、手数料等の諸条件につき複数の金融機関と交渉し、市場相場と比較しながら総合的に判断して決定します。なお、借入先は、証券取引法第２条第３項第１号に定義される適格機関投資家に限定します。
（ニ) 投資口の追加発行
長期的かつ安定的な成長を目指し、投資口の希薄化に配慮しつつ投資口の追加発行を行い
ます。
⑨

開示方針

（イ) 本投資法人は、透明性確保の観点から、法定開示に加えて、有用かつ適切と判断される投資情報を、正確かつ迅速に開示します。
（ロ) 投信法、証券取引法、社団法人投資信託協会又は東京証券取引所等がそれぞれ要請する開示情報につき、それぞれ所定の様式及び本投資法人の諸規程に従って情報開示を行います。
（ハ) 本投資法人は、投資主及び投資家に可能な限り迅速かつ理解し易い情報開示に努めます。
⑩

その他（イ) 本投資法人は、特定不動産（本投資法人が取得する特定資産のうち不動産、不動産の賃借権、地上権又は不動産、土地の賃借権、地上権を信託する信託の受益権をいいます。）の価額の合計額の本投資法人の有する特定資産の合計額に占める割合を100分の75以上とします。
（ロ) 資産総額のうちに占める不動産、信託の受益権（不動産のみを信託をするものに限ります。）及び投信法施行令第３条第16号に規定する匿名組合出資持分（不動産のみに運用するものに限ります。）の価額の割合として租税特別措置法施行規則（昭和32年大蔵省令第15号。
その後の改正を含みます。）第22条の19第４項(注)で定める割合を100分の75以上とします。
（注) 租税特別措置法施行規則の改正により、本書の日付現在、当該割合を規定する条項は上記の通りですが、規約別紙1「資産運用の対象及び方針 投資態度 (6)」には、なお従前の通り、「第22条の19第３項で定める割合」と規定されています。

(2）【投資対象】①

投資対象とする資産の種類
本投資法人の主要な投資対象は、下記の不動産等及び不動産対応証券とします（規約別紙１「資産運用の対象及び方針

資産運用の対象」）。
－ 59 －(59) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（イ) 不動産等
ａ. 不動産ｂ. 不動産の賃借権
ｃ. 地上権ｄ. 不動産、土地の賃借権又は地上権を信託する信託の受益権（不動産に付随する金銭と合わせて信託する包括契約を含みますが、有価証券（投信法施行令第３条第１号において定めるものをいいます。以下同じです。）に該当するものを除きます。）
ｅ. 信託財産を主として不動産、不動産の賃借権又は地上権に対する投資として運用することを目的とする金銭の信託の受益権（有価証券に該当するものを除きます。）
ｆ. 当事者の一方が相手方の行う上記ａ．乃至ｅ．に掲げる資産の運用のために出資を行い、相手方がその出資された財産を主として当該資産に対する投資として運用し、当該運用から生じる利益の分配を行うことを約する契約に係る出資の持分（以下「不動産に関する匿名組合出資持分」といいます。）
ｇ. 信託財産を主として不動産に関する匿名組合出資持分に対する投資として運用することを目的とする金銭の信託の受益権（有価証券に該当するものを除きます。）（ロ) 不動産対応証券（裏付けとなる資産の２分の１を超える額を不動産等に投資することを目的とする、次に掲げるものをいいます。以下同じです。）
ａ. 優先出資証券（資産の流動化に関する法律（平成10年法律第105号。その後の改正を含みます。以下「資産流動化法」といいます。）第２条第９項に定める優先出資証券をいいます。）
ｂ. 受益証券（投信法第２条第12項に定める受益証券をいいます。）
ｃ. 投資証券（投信法第２条第22項に定める投資証券をいいます。）
ｄ. 特定目的信託の受益証券（資産流動化法第２条第15項に定める特定目的信託の受益証券（上記(イ) ｄ．、ｅ．又はｇ．に規定する資産に該当するものを除きます。）をいいます。）（ハ) 本投資法人は、上記(イ)及び(ロ)に掲げる不動産等及び不動産対応証券のほか、次に掲げる特定資産に投資することができます。
ａ. 預金
ｂ. コール・ローン
ｃ. 譲渡性預金証書
ｄ. 有価証券（投信法第２条第５項に定義されるものをいいます。）（ただし、上記(ロ)の各号に掲げる特定資産を除きます。）
ｅ. 金銭債権（投信法施行令第３条第11号に定めるものをいいます。）
ｆ. 信託財産を上記ａ．乃至ｅ．に掲げる資産に対する投資として運用することを目的とす
る金銭の信託の受益権（有価証券に該当するものを除きます。）
ｇ. 金融先物取引に係る権利（投信法施行令第３条第13号で定めるものをいいます。）
ｈ. 金融デリバティブ取引に係る権利（投信法施行令第３条第14号に定めるものをいいます。）（ニ) 本投資法人は、不動産等への投資にあたり、必要がある場合には以下に掲げる資産に投資することができます。
ａ. 商標法（昭和34年法律第127号。その後の改正を含みます。）に規定する商標権又はそ－ 60 －(60) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

の専用使用権若しくは通常使用権（不動産等への投資に付随するものに限ります。）
ｂ. 信託財産を上記ａ．に掲げるものに対する投資として運用することを目的とする金銭の信託の受益権（有価証券に該当するものを除きます。）
ｃ. 株式（本投資法人が主たる投資対象とする特定資産への投資に付随する場合に取得する
当該不動産の管理会社等の株式に限ります。）②

投資基準及び地域別、用途別等による投資割合（イ) 投資基準については、前記「(1) 投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針」をご参照下さい。
（ロ) 地域別、用途別等による投資割合については、前記「(1) 投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針」をご参照下さい。
③

取得予定資産の概要（イ) 資産取得の概要
本投資法人が、一般募集の対象とする本投資証券の発行により調達した資金及び借入金で第３期中及び第４期中に取得を予定する、各不動産を主な信託財産とする不動産信託の信託受益権（本投資法人取得までに信託を設定する予定の不動産を主な信託財産とする不動産信託の信託受益権を含み、以下、それぞれ「第３期中取得予定資産」及び「第４期中取得予定
資産」といいます。）は、以下の通りです。取得予定資産の取得予定価格は、総額12,391百万円です。本投資法人は、取得予定資産について、取得予定資産のそれぞれの現所有者（各不動産を信託財産とする信託が設定済の場合は、当該信託受益権の受益者、本書の日付現在
かかる信託が未設定の場合は、当該不動産の所有者を指します。以下同じです。）に対し、
平成19年２月27日に各取得予定資産に関する購入意向表明書を交付し、それぞれの現所有者より取得予定資産の売却に関する同意を取得し、又は現所有者との間で受益権譲渡契約を締結しています(注)。
取得予定資産の売主は、資産運用会社の利害関係者との取引規程に規定される利害関係者に該当することから、資産運用会社は、利害関係者との取引規程に則り、平成19年２月21日
開催のコンプライアンス委員会、更に平成19年２月26日開催の投資委員会の審議・承認及び平成19年２月27日開催の本投資法人の役員会の承認を経て、同日開催の取締役会において取得予定資産の取得を決議しています。利害関係者との取引規程の概要については、後記「７管理及び運営の概要 (2) 利害関係人との取引制限 ② 利害関係者との取引規程」をご参照下さい。
（注) 取得予定資産のうち、アプレパークス上野については、合同会社ファブリクスが当該物件の取得に関して平成19年２月28
日を譲渡日とする受益権譲渡契約を締結しており、本投資法人は合同会社ファブリクスから当該物件を取得します。したがって、本投資法人は合同会社ファブリクスより売却に関する同意を取得しています。

（ロ) 資産の概要
取得予定資産である信託受益権の信託財産である不動産（本書の日付現在信託が未設定の不動産を含みます。また、当該不動産及び取得済資産である信託受益権の信託財産である不動産を併せて、以下「信託不動産」といいます。）は、以下の通りです。
・「物件番号」欄は、本投資法人の取得予定資産について、前記「(1) 投資方針 ③
ポートフォリオ構築方針 (イ) 投資対象エリア」にて定められる各投資対象エリアに応じて、物件毎に番号を付したものです。Pは「都心主要７区」、Cは「都心部（都心主要７区を除く東京23区）」、Sは「首都圏（東京23区を除く）」、Rは「政令指定都市及－ 61 －(61) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

びこれに準ずる都市」の各エリアを示します。また、物件番号に付された◆印は、前記「(1) 投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針 (ハ) 運営型賃貸住宅の組入れ」にて定義された運営型賃貸住宅に該当することを示します。
・「信託受託者」及び「信託期間満了日」欄には、それぞれ各信託不動産に係る本書の日
付現在における信託契約の受託者及び契約期間の満了日を記載しています。また、本書の日付現在において、信託契約が締結されていない不動産については「－」と記載しています。

・「取得（予定）価格」欄には、購入意向表明書又は受益権譲渡契約書に記載された信託受益権の売買代金（税金は含まず、百万円未満は切り捨てています。）を記載しています。

・「鑑定評価額／調査価額」欄については、後記「④ 個別信託不動産（取得予定資産）の概要 (ハ) 「不動産鑑定評価書の概要」及び「調査報告書の概要」欄に関する説
明」をご参照下さい。

・「所有形態」欄には、信託不動産に関して信託受託者が保有し又は保有する予定の権利の種類を記載しています。

・「敷地面積」、「延床面積」、「構造・階数」、「建築（予定）時期」及び「用途」の各欄は、信託不動産の登記簿（登記記録を含みます。以下同じです。）上の記載に基づいています。なお、登記簿上の記載は、当該信託不動産の現況とは必ずしも一致しない
場合があります。また、本書の日付現在、未竣工の物件については、「敷地面積」以外、
確認申請書、計画変更確認申請書又は確認済証の表示に基づき記載しています。
「敷地面積」欄には、一棟の建物全体に係る土地の敷地面積を、「延床面積」欄には、一棟の建物全体の延床面積（ただし、附属建物の床面積は除きます。）を記載しています。
「構造・階数」欄に記載の略称は、それぞれ次を表します。
RC：鉄筋コンクリート造、SRC：鉄骨鉄筋コンクリート造、S：鉄骨造、B：地下「用途」欄には、信託不動産の登記簿上表示されている種類のうち、主要なものを記載
しています。

・「賃貸可能面積」欄には、平成18年12月31日現在、個々の信託不動産について本投資法
人の取得部分又は取得予定部分における賃貸が可能な面積を記載しており、取得予定資産については現所有者から提供を受けた情報を基に記載しています。

・「賃貸面積」欄には、平成18年12月31日現在、賃貸可能面積のうち賃貸が行われている面積を記載しています。マスターリース種別（以下の通り定義する種別をいいます。以下同じです。）がパス・スルー型の場合には、実際にエンド・テナントとの間で賃貸借契約が締結され、賃貸が行われている面積を記載しており、原則としてマスターリース
会社（マスターリース契約における賃借人をいいます。以下同じです。）又は信託不動
産所有者とエンド・テナントとの間の賃貸借契約書に表示されている賃貸面積に基づいています。ただし、賃貸借契約書の記載に明白な誤謬がある場合、賃貸借契約書に面積の表示がない場合又は賃貸借契約書の提供を受けられなかった場合には、竣工図面等（取得予定資産については現所有者から提供を受けた情報を含みます。）に基づき記載
しています。マスターリース種別が賃料保証型の場合には賃料保証対象となっている面
積を記載しています。なお、本書において「エンド・テナント」とは、マスターリース
会社から転貸を受けている転借人及び信託不動産所有者との間で直接の賃貸借契約が締結されている賃借人（マスターリース会社を除きます。）を併せたものをいいます。また、「マスターリース契約」とは、第三者に転貸することを目的とした建物全体の賃貸－ 62 －(62) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

借契約をいいます。
・「賃貸可能戸数」欄には、平成18年12月31日現在、個々の信託不動産について賃貸が可能な戸数を記載しており、取得予定資産については現所有者から提供を受けた情報を基に記載しています。

・「賃貸戸数」欄には、平成18年12月31日現在、マスターリース種別がパス・スルー型の場合にはエンド・テナントに対して賃貸している戸数を、また、マスターリース種別が賃料保証型の場合には賃料保証対象となっている戸数を記載しています。

・「稼働率」欄には、平成18年12月31日現在の賃貸可能面積に対する賃貸面積の割合を記載しており、小数第２位以下を四捨五入しています。

・「マスターリース種別」は、本書の日付現在を基準として、マスターリース契約において、エンド・テナントがマスターリース会社に支払うべき賃料と同額の賃料をマスター
リース会社が支払うこととされている場合「パス・スルー型」、マスターリース会社が保証賃料を支払うこととされている場合「賃料保証型」としています。なお、マスター
リース契約は「パス・スルー型」であるものの、マスターリース会社より一括転貸を受けている転借人がマスターリース会社に保証賃料を支払うこととされている場合も「賃料保証型」としています。また、本書の日付現在において、マスターリース契約が締結されていない不動産については「－」と記載しています。

ａ. 取得予定資産の概要
物件
番号

特定資産
の種類

不動産の名称

信託受託者

信託期間満了日

取得予定
価格
（百万円）

鑑定評価額／
調査価額（百万円）

第３期中取得予定資産
P-15

信託受益権

アルティス桜上水

住友信託銀行株式会社

平成22年８月24日

1,120

1,150

C-11

信託受益権

アルティス東銀座

住友信託銀行株式会社

平成29年２月28日

5,251

5,310

C-12

信託受益権

アプレパークス上野

－

860

862

7,231

7,322

平成29年１月31日

3,180

3,180

－

1,980

1,980

－
小計

第４期中取得予定資産
C-13

信託受益権

アルティス人形町

C-14

信託受益権

アルティス大森東

住友信託銀行
株式会社
－
小計

5,160

5,160

合計

12,391

12,482－ 63 －(63) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ｂ. 信託不動産の概要
物件
番号

不動産の名称

所有形態

所在地

土地

建物

敷地面積
（㎡）

延床面積
（㎡）

構造・階数

建築（予定）
時期

８階

平成18年７月

第３期中取得予定資産
P-15

アルティス桜上水

東京都世田谷区

所有権

所有権

558.96

1,436.02

RC

C-11

アルティス東銀座

東京都中央区

所有権

所有権

762.086,607.86

RCC-12

アプレパークス上野

東京都台東区

所有権

所有権

219.681,513.13

RC11階

平成19年２月

1,540.72

9,557.01

－

－

－

小計

15階・B１階 平成18年９月

第４期中取得予定資産
C-13

アルティス人形町

東京都中央区

所有権

所有権

535.304,632.90

RCC-14

アルティス大森東

東京都大田区

所有権

所有権

661.312,476.67

RC10階

平成19年８月

物件
番号

不動産の名称

14階・B１階 平成19年１月

小計

1,196.61

7,109.57

－

－

－

合計

2,737.33

16,666.58

－

－

－

稼働率
（％）

マスターリース
種別

パス・スルー型

用途

賃貸可能面積
（㎡）

賃貸面積
（㎡）

賃貸可能戸数 賃貸戸数（戸）（戸）

第３期中取得予定資産
P-15

アルティス桜上水

共同住宅

1,201.37

1,178.73

39

38

98.1

C-11

アルティス東銀座

共同住宅

4,871.02

4,871.02

169

169

100.0

C-12

アプレパークス上野共同住宅

1,184.44

－

41

－

－

パス・スルー型

7,256.83

6,049.75

249

207

－

－

小計

賃料保証型

第４期中取得予定資産

④

C-13

アルティス人形町

共同住宅

3,540.97

－

137

－

－

パス・スルー型

C-14

アルティス大森東

共同住宅

1,928.60

－

81

－

－

－

小計

5,469.57

－

218

－

－

－

合計

12,726.40

6,049.75

467

207

－

－

個別信託不動産（取得予定資産）の概要
取得予定資産である信託受益権に係る信託不動産の個別の概要は、以下の通りです。
なお、以下に記載する各取得予定資産の「物件特性」、「物件概要」、「不動産鑑定評価書の概要」、「調査報告書の概要」、「直接還元価格算出の前提収支」及び「特記事項」の各欄
に関する説明は、以下の通りです。
（イ) 「物件特性」欄に関する説明
・「物件特性」欄は、資産運用会社の分析、及び、財団法人日本不動産研究所又は株式会
社中央不動産鑑定所作成の各信託不動産に係る鑑定評価書における記載に基づき作成しています。

（ロ) 「物件概要」欄に関する説明
・

所在地の「住居表示」欄には、住居表示を記載しています。なお、住居表示が実施されていない地域に存する信託不動産については、登記簿上表示されている建物の所在を記載しています。

・

所在地の「地番」欄には、登記簿上表示されている地番を記載しています。

・

土地及び建物の「所有形態」、建物の「延床面積」、「構造・階数」、「用途」、「建築（予定）時期」、「賃貸可能面積」及び「賃貸可能戸数」、「信託受託者」、「信託期間満了日」並びに「マスターリース種別」の各欄については、前記「③ 取得予定資産の概要 (ロ) 資産の概要」をご参照下さい。

・

土地の「面積」欄には、登記簿上表示されている地積を記載しています。

－ 64 －(64) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

・

土地の「用途地域」欄には、都市計画法第８条第１項第１号に掲げる用途地域の種類を記載しています。

・

土地の「容積率」欄には、建築基準法第52条に定める、建築物の延べ面積の敷地面積に対する割合であって、用途地域等に応じて都市計画で定められる数値を記載しています。

・

土地の「建ぺい率」欄には、建築基準法第53条に定める、建築物の建築面積の敷地面積に対する割合であって、用途地域等に応じて都市計画で定められる数値を記載しています。

・「住戸タイプ内訳」欄には、前記「(1) 投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針 (ロ)住戸タイプ」記載の分類に基づいた各住戸タイプを記載しています。なお、「その他住戸部分」欄には、ドミトリー・タイプ、「その他」欄には、店舗、事務所等住戸以外の用途について記載しています。

・「戸数」欄には、平成18年12月31日現在、個々の信託不動産の賃貸可能戸数に占める各住戸タイプの賃貸可能戸数を記載しています。取得予定資産については、現所有者から提供を受けた情報を基に記載しています。

・「面積比率」欄には、平成18年12月31日現在、個々の信託不動産の賃貸可能面積に占める各住戸タイプの賃貸可能面積の割合を記載しており、小数第１位以下を四捨五入しています。取得予定資産については、現所有者から提供を受けた情報を基に記載しています。

・「現所有者」欄には、取得予定資産である信託受益権を本書の日付現在において保有する信託受益者又は本書の日付現在における信託不動産の所有者を記載しています。「前所有者」欄には、取得予定資産については、取得予定資産である信託受益権又は信託不動産を現所有者に譲渡した者を記載しており、取得済資産については、取得済資産である信託受益権を本投資法人に譲渡した者を記載しています。また、「前々所有者」欄には取得済資産である信託受益権又は信託不動産を本投資法人に譲渡した者の前所有者を記載しています。
なお、アイビー・レジデンシャル有限会社、合同会社リノセロス、合同会社ファブリク
ス、及びアイエー・レジデンシャル・ホールディングス有限会社は、いずれも伊藤忠商事株式会社がアセット・マネジメント業務を受託する、又は匿名組合出資を行う特別目的会社です。取得予定資産に係る現所有者及び前所有者のうち、投信法上の利害関係人等に該当するのは、伊藤忠都市開発株式会社です。また、資産運用会社の利害関係者との取引規程に規定される利害関係者は、上記特別目的会社４社、投信法上の利害関係人
等1社、及び株式会社ノエルの計６社です。

・「マスターリース会社」欄には、本書の日付現在においてマスターリース契約を信託不動産所有者との間で締結している賃借人を記載しています。また、本書の日付現在において、マスターリース契約が締結されていない不動産については「－」と記載しています。

・「PM会社」欄には、本書の日付現在において各信託不動産についてPM業務を委託しているPM会社を記載しています。なお、PM業務が再委託されている場合には、再委託先であるPM会社を記載しています。また、本書の日付現在において、PM業務の委託が未済の不動産については「－」と記載しています。

（ハ) 「不動産鑑定評価書の概要」及び「調査報告書の概要」欄に関する説明
・「不動産鑑定評価書の概要」及び「調査報告書の概要」の各欄は、財団法人日本不動産研究所、又は株式会社中央不動産鑑定所が各信託不動産に関して作成した鑑定評価書又－ 65 －(65) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

は調査報告書の記載に基づいて記載しています。
・

金額は、百万円未満を切り捨てて記載しています。

・

不動産の鑑定評価額は、不動産の鑑定評価に関する法律（昭和38年法律第152号、その後の改正を含みます。）及び不動産鑑定評価基準等に従って鑑定評価を行った不動産鑑
定士が、価格時点における評価対象不動産の価格に関する意見を示したものにとどまります。

・

不動産の調査価額は、前記「不動産の鑑定評価額」とは異なりますが、対象建物が未竣工で、対象不動産の確認を行うことが困難であるため、調査の基準となった時点で、竣工予定の建物が予定通り竣工したものと想定した価格を不動産鑑定士が鑑定評価手法を適用して求めたものです。

・同じ不動産について再度鑑定評価又は価格調査を行った場合でも、鑑定評価又は価格調査を行う不動産鑑定士、鑑定評価若しくは価格調査の方法又は時期によって鑑定評価額
若しくは調査価額が異なる可能性があります。

・

不動産の鑑定評価又は価格調査は、現在及び将来において当該鑑定評価額又は調査価額による売買の可能性を保証又は約束するものではありません。

・

鑑定評価又は価格調査を行った財団法人日本不動産研究所及び株式会社中央不動産鑑定所と本投資法人との間には、利害関係はありません。

（ニ) 「直接還元価格算出の前提収支」欄に関する説明「直接還元価格算出の前提収支」欄は、各信託不動産の不動産鑑定評価書又は調査報告書に基づき記載しています。
（ホ) 「特記事項」欄に関する説明「特記事項」欄には、以下の事項を含む、取得（予定）資産の権利関係や利用等に関連して重要と考えられる事項のほか、取得（予定）資産の評価額、収益性、処分への影響度を考慮して重要と考えられる事項を記載しています。
・

法令諸規則上の制限又は規制の主なもの

・権利関係等に係る負担又は制限の主なもの

・

当該信託不動産の境界を越えた構築物等がある場合や境界確認等に問題がある場合の主なものとその協定等

・共有者・区分所有者との間でなされた合意事項又は協定等の主なもの－ 66 －(66) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ａ. 第３期中取得予定資産
P-15：アルティス桜上水
特定資産の種類

信託受益権

取得予定時期

平成19年４月12日

取得予定価格

1,120百万円

物件特性
京王線「桜上水」駅より徒歩１分に位置し、住宅や店舗等が建ち並ぶ地域に立地しています。住宅の間取りは1Kと1LDKにより構成される全38戸の地上８階建の中層マンションで、１階にはコンビニエンスストアも付帯されています。駅徒歩１分の利便性と都心への良好なアクセスから、単身者を中心に安定した需要が見込まれます。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都世田谷区桜上水五丁目23番９号

地番

東京都世田谷区桜上水五丁目433番33 他

所有形態

所有権

用途地域

面積

558.96㎡

容積率 ／ 建ぺい率

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積1,436.02㎡

シングル・タイプ

34

66％

構造・階数

RC、８階建コンパクト・タイプ

4

15％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成18年７月７日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,201.37㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

39

その他

1

19％

現所有者

アイビー・レジデンシャル有限会社

住友信託銀行株式会社

信託期間満了日

平成22年８月24日

株式会社

マスターリース種別

パス・スルー型

査定値

不動産鑑定評価書の概要

68,890②その他収入3,395（A）－ ③ － ④

鑑定評価額

1,150百万円

価格時点（C）総費用69,6982,587④貸倒損失相当額

財団法人日本不動産研究所

72,285①賃貸料収入③空室等損失相当額

株式会社

不動産鑑定会社

面積比率小計（B）有効総収益

伊藤忠アーバンコミュニティ

PM会社

戸数

（A）潜在総収益

伊藤忠アーバンコミュニティ

マスターリース会社

300％／80％、100％／50％

査定項目

ホールディングス有限会社

信託受託者

域

直接還元価格算出の前提収支 （金額単位：千円）

アイエー・レジデンシャル・

前所有者

近隣商業地域、第１種低層住居専用地

0
小計

10,586⑤維持・管理費

6,707

平成18年12月31日

⑥公租公課

3,423

直接還元価格

1,160百万円⑦損害保険料319

ＤＣＦ価格

1,130百万円⑧その他費用137

積算価格

900百万円（D）賃貸純収益

直接還元利回り

5.0％（E）一時金の運用益

割引率

4.8％

（F）資本的支出最終還元利回り

5.2％（G）正味純収益（B）－（C）

59,1120
1,273（D）－（E）－（F）

特記事項
該当事項はありません。

－ 67 －(67) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

57,839

C-11：アルティス東銀座
特定資産の種類

信託受益権

取得予定時期

平成19年４月12日

取得予定価格5,251百万円

物件特性
東京メトロ日比谷線「築地」駅より徒歩３分、「東銀座」駅より徒歩４分に位置し、主に中高層の店舗兼事務所ビル及びマンション等が建ち並ぶ商住混在地域に立地しています。百貨店が点在する銀座の中心地や有楽町へも徒歩圏、丸の内や汐留等のビジネス地区への接近性にも優れます。間取りも1Rタイプからメゾネットタイプまで28タイプのバリエーションを有する等、幅広い需要に対応可能な住戸構成となっていま
す。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都中央区築地一丁目12番５

地番

東京都中央区築地一丁目1210番１ 他

所有形態

所有権

用途地域

商業地域

面積

762.08㎡

容積率 ／ 建ぺい率

600％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積6,607.86㎡

シングル・タイプ

99

39％

構造・階数

RC、15階建地下１階付

コンパクト・タイプ

67

57％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

3

4％

建築時期

平成18年９月１日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積4,871.02㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

169

その他

－

－

現所有者

合同会社リノセロス

前所有者

伊藤忠都市開発株式会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

信託期間満了日

平成29年２月28日

マスターリース会社

株式会社ジョイント・レント

マスターリース種別

賃料保証型

PM会社

株式会社ジョイント・レント

面積比率

直接還元価格算出の前提収支 （金額単位：千円）
査定項目（A）潜在総収益査定値
小計①賃貸料収入②その他収入1,832（A）－ ③ － ④③空室等損失相当額（C）総費用280,159
0④貸倒損失相当額

財団法人日本不動産研究所

280,159
278,327（B）有効総収益

不動産鑑定評価書の概要
不動産鑑定会社

戸数0
小計28,704

鑑定評価額

5,310百万円⑤維持・管理費

14,104

価格時点

平成18年12月31日⑥公租公課

13,8305,340百万円⑦損害保険料

直接還元価格ＤＣＦ価格

5,280百万円

積算価格

4,840百万円

直接還元利回り4.6％

770⑧その他費用（D）賃貸純収益0（B）－（C）（E）一時金の運用益

割引率

4.4％

（F）資本的支出最終還元利回り

5.0％（G）正味純収益

251,45505,964（D）－（E）－（F）

特記事項
該当事項はありません。

－ 68 －(68) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

245,491

C-12：アプレパークス上野
特定資産の種類

信託受益権

取得予定時期

平成19年５月８日

取得予定価格860百万円

物件特性
東京メトロ銀座線「稲荷町」駅から徒歩７分に位置し、周辺には多くの商店や住宅が混在する地域となっています。当該地域は主要ビジネス
街へのアクセスも良好であり、商業施設の充実した上野も生活圏となっています。間取りは単身者向けとなっており、都心への近接性より、法人関係を中心とした需要が見込まれます。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都台東区東上野六丁目27

地番

東京都台東区東上野六丁目91番１

所有形態

所有権

用途地域

商業地域

面積

219.68㎡

容積率 ／ 建ぺい率

600％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

1,513.13㎡

シングル・タイプ

30

63％

構造・階数

RC、11階建

コンパクト・タイプ

10

33％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ－－

建築予定時期

平成19年２月28日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,184.44㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

41

その他

1

4％

現所有者

株式会社アルコホームズ

前所有者

株式会社ABCランド

信託受託者

－

信託期間満了日－

マスターリース会社
マスターリース種別
PM会社

直接還元価格算出の前提収支 （金額単位：千円）
査定項目（A）潜在総収益

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社
パス・スルー型②その他収入3,876（A）－ ③ － ④（C）総費用56,3162,880④貸倒損失相当額

財団法人日本不動産研究所

59,19655,320③空室等損失相当額

株式会社
調査報告書の概要

不動産鑑定会社

小計①賃貸料収入（B）有効総収益

伊藤忠アーバンコミュニティ

査定値

0
小計

10,639

調査価額

862百万円⑤維持・管理費

7,469

価格時点

平成18年12月31日

⑥公租公課

2,979

直接還元価格869百万円⑦損害保険料191

ＤＣＦ価格

854百万円⑧その他費用

積算価格

575百万円（D）賃貸純収益

直接還元利回り

5.1％（E）一時金の運用益

割引率

4.9％

（F）資本的支出最終還元利回り

5.3％（G）正味純収益0（B）－（C）

45,67701,336（D）－（E）－（F）44,341

特記事項
該当事項はありません。
（注) 株式会社アルコホームズは、平成19年２月７日に合同会社ファブリクスとの間で、平成19年２月28日を譲渡日とする本物件に係る信託受益権の受益権譲渡契約を締結しており、本投資法人は合同会社ファブリクスより本物件に係る信託受益権を取得します。

－ 69 －(69) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ｂ. 第４期中取得予定資産
C-13：アルティス人形町
特定資産の種類

信託受益権

取得予定時期

平成19年７月５日

取得予定価格

3,180百万円

物件特性
東京メトロ日比谷線、都営浅草線「人形町」駅徒歩１分に位置し、中高層マンション、店舗兼事務所ビルが混在する地域に立地しています。
周辺には昔ながらの老舗飲食店や生活利便施設が多く存在することに加え、２路線を利用できることにより、東京のオフィスの中心街である
大手町や丸の内へのアクセスに優れています。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都中央区日本橋人形町三丁目４番15

地番

東京都中央区日本橋人形町三丁目102番７

所有形態

所有権

用途地域

商業地域

面積

535.30㎡

容積率 ／ 建ぺい率

700％／80％、600％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

4,632.90㎡

シングル・タイプ

110

63％

構造・階数

RC、14階建地下１階付

コンパクト・タイプ

26

34％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成19年１月17日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積3,540.97㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

137

その他

1

3％

現所有者

合同会社ファブリクス

前所有者

東新ビルディング株式会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

信託期間満了日

平成29年１月31日

マスターリース会社
マスターリース種別
PM会社

直接還元価格算出の前提収支 （金額単位：千円）
査定項目（A）潜在総収益

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社
パス・スルー型②その他収入12,588（A）－ ③ － ④（C）総費用

196,035
11,169④貸倒損失相当額

財団法人日本不動産研究所

207,204
194,616③空室等損失相当額

株式会社
調査報告書の概要

不動産鑑定会社

小計①賃貸料収入（B）有効総収益

伊藤忠アーバンコミュニティ

査定値

0
小計

33,647

調査価額

3,180百万円⑤維持・管理費

20,868

価格時点

平成18年12月31日⑥公租公課

10,999

直接還元価格3,220百万円⑦損害保険料

ＤＣＦ価格

3,140百万円⑧その他費用積算価格

2,930百万円（D）賃貸純収益

直接還元利回り

4.9％（E）一時金の運用益

割引率

4.7％

（F）資本的支出最終還元利回り

5.1％（G）正味純収益

885895（B）－（C）

162,38804,788（D）－（E）－（F）

特記事項
該当事項はありません。

－ 70 －(70) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

157,600

C-14：アルティス大森東
特定資産の種類

信託受益権

取得予定時期

平成19年９月３日

取得予定価格1,980百万円

物件特性
京浜急行線「平和島」駅より徒歩３分に位置し、中低層の店舗付住宅、低層店舗等が混在する地域に立地しています。同駅周辺には京急ストアを始め生活利便施設が整っている一方、新幹線停車駅で再開発が進むJR「品川」駅へ急行利用で７分、また羽田空港まで急行利用で15分と企業転勤者の法人需要及び利便性を重視する職住近接志向者の需要が見込めます。
物件概要
所在地

住居表示

東京都大田区大森東一丁目７番27

地番

東京都大田区大森東一丁目210番１ 他

所有形態

所有権

①商業地域、②近隣商業地域、③準工

用途地域

業地域

土地

建物

面積

661.31㎡

容積率 ／ 建ぺい率

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積2,476.67㎡

シングル・タイプ

構造・階数

RC、10階建

用途

共同住宅

建築予定時期

平成19年８月31日①400％／80％、②300％／80％、③300％／60％、200％／60％
戸数

面積比率

74

78％

コンパクト・タイプ

6

13％

ファミリー・タイプ－－

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,928.60㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

81

その他

1

9％

現所有者

伊藤忠都市開発株式会社、

直接還元価格算出の前提収支 （金額単位：千円）

株式会社ノエル（共有）前所有者

さわやか信用金庫

信託受託者－

信託期間満了日－①賃貸料収入122,560

マスターリース会社－②その他収入4,262

マスターリース種別

－

PM会社

－

③空室等損失相当額

調査報告書の概要④貸倒損失相当額

不動産鑑定会社

査定項目（A）潜在総収益（B）有効総収益

財団法人日本不動産研究所

調査価額

1,980百万円

価格時点

査定値
小計

（A）－ ③ － ④（C）総費用126,822

121,516
5,306
0

小計

17,278⑤維持・管理費

11,232

平成18年12月31日

⑥公租公課

5,716

直接還元価格1,990百万円⑦損害保険料330

ＤＣＦ価格

1,960百万円⑧その他費用0

積算価格

1,350百万円（D）賃貸純収益

直接還元利回り

5.1％（E）一時金の運用益

割引率

4.9％

（F）資本的支出最終還元利回り

5.3％（G）正味純収益（B）－（C）

104,23802,600（D）－（E）－（F）

特記事項
該当事項はありません。

－ 71 －(71) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

101,638

⑤

本募集後のポートフォリオ全体に係る事項
本投資法人の本募集後のポートフォリオに係る信託不動産の概要は、以下の通りです。なお、

以下に記載する個別信託不動産の「(イ) 本募集後のポートフォリオの概要」、「(ロ) 信託不動産の概要」、「(ハ) 賃貸借状況の概要」及び「(ニ) 建物エンジニアリング・レポート及び
地震PML評価報告書の概要」に関する説明は以下の通りです。
（イ）本募集後のポートフォリオの概要に関する説明
・「投資対象エリア」欄の各エリアは、前記「(1) 投資方針 ③ ポートフォリオ構築方
針（イ）投資対象エリア」にて定められる各投資対象エリアを示しており、「都心部」は「都心部（都心主要７区を除く東京23区）」をいい、「首都圏」は「首都圏（東京23区を除く）」をいい、「政令指定都市等」は「政令指定都市及びこれに準ずる都市」をいいます。
・「物件番号」及び「取得（予定）価格」の各欄は、前記「③ 取得予定資産の概要(ロ) 資産の概要」をご参照下さい。

・「投資比率」欄には、取得（予定）価格の合計に対する各取得（予定）価格の割合を記載しており、小数第２位以下を四捨五入しています。

・「鑑定評価額／調査価額」欄は、前記「④ 個別信託不動産（取得予定資産）の概要(ハ) 「不動産鑑定評価書の概要」及び「調査報告書の概要」欄に関する説明」をご参照下さい。

（ロ）信託不動産の概要に関する説明
・「所有形態」、「敷地面積」、「延床面積」、「構造・階数」及び「建築（予定）時期」の各欄は、前記「③ 取得予定資産の概要 (ロ) 資産の概要」をご参照下さい。

（ハ）賃貸借状況の概要に関する説明
・「賃貸可能面積」、「賃貸面積」、「賃貸可能戸数」、「賃貸戸数」、「稼働率」及び「マスターリース種別」の各欄については、前記「③ 取得予定資産の概要 (ロ) 資産の概要」をご参照下さい。

・「テナントの総数」欄において、マスターリース会社とマスターリース契約（一括賃貸借契約）が締結されている場合、テナント数は１として記載しています。その場合、マスターリース会社が賃貸人となることの同意をすべてのエンド・テナントより取得したものと想定してテナント数を計算しています。

・「月額賃料」欄には、マスターリース種別がパス・スルー型の場合には、原則として、
平成18年12月31日現在においてマスターリース会社又は信託不動産所有者とエンド・テ
ナントとの間で締結されている賃貸借契約書に表示された月間賃料（共益費を含みます
が、月極駐車場やトランクルーム等の附属施設の使用料は除きます。）の合計額を消費税等を含めて記載し、千円未満を切り捨てています。また、マスターリース種別が賃料保証型の場合には、月間保証賃料（共益費を含みますが、月極駐車場やトランクルーム
等の附属施設の使用料は除きます。）を消費税等を含めて記載し、千円未満を切り捨て
ています。

・

「敷金・保証金等」欄には、マスターリース種別がパス・スルー型の場合には、原則として、平成18年12月31日現在においてマスターリース会社又は信託不動産所有者とエンド・テナントとの間で締結されている賃貸借契約書に基づく各賃借人の敷金・保証金等の平成18年12月31日現在における残高の合計額を記載し、千円未満を切り捨てています。
なお、駐車場の敷金・保証金等を除き、また、返還不要な部分がある場合には、当該金額控除後の金額を記載しています。また、マスターリース種別が賃料保証型の場合には、平成18年12月31日現在において信託不動産所有者とマスターリース会社との間で締結さ－ 72 －(72) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

れている賃料保証を付した賃貸借契約書又はマスターリース会社とマスターリース会社
より一括転貸を受けている転借人との間で締結されている賃料保証を付した転貸借契約書に基づく敷金・保証金等の平成18年12月31日現在における残高の合計額を記載し、千円未満を切り捨てています。
（ニ）建物エンジニアリング・レポート及び地震PML評価報告書の概要に関する説明
・「建物エンジニアリング・レポート及び地震PML評価報告書の概要」は、清水建設株式会社、日本ERI株式会社又は株式会社イー・アール・エスが、各信託不動産に関して作成したエンジニアリング・デュー・デリジェンス報告書（以下「建物エンジニアリン
グ・レポート」といいます。）の記載に基づいて記載しています（金額は「修繕費」について千円未満を、「建物再調達価格」について百万円未満を切り捨てています。）。
建物エンジニアリング・レポートの記載は報告者の意見を示したものにとどまり、本投資法人がその内容の正確さを保証するものではありません。

・「予想最大損失率」欄は、株式会社損保ジャパン・リスクマネジメントが各信託不動産に関して作成した地震PML 評価報告書の記載に基づいて記載しています。地震PML 評価
報告書の記載は報告者の意見を示したものにとどまり、本投資法人がその内容の正確さを保証するものではありません。

－ 73 －(73) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（イ）本募集後のポートフォリオの概要
投資
対象
エリア

都
心
主
要
７
区

都
心
部

首
都
圏

政令
指定
都市
等

取得（予定）価格
(百万円)
(注)

鑑定評価額
／調査価額
（百万円）
(注)

物件
番号

投資
比率

不動産の名称

P-1

アルティスコート赤坂桧町

4,930

8.3％

P-2

アルティス島津山

2,860

P-3

アルティス中目黒

P-4

価格時点

取得（予定）時期

5,040

平成18年12月31日

平成17年11月22日

4.8％

2,900

平成18年12月31日

平成17年11月22日

1,730

2.9％

1,820

平成18年12月31日

平成17年11月22日

アパートメンツ弦巻

1,229

2.1％

1,287

平成18年12月31日

平成17年11月22日

P-5

クレストコート麻布十番

1,987

3.3％

2,068

平成18年12月31日

平成17年11月22日

P-6

アルティス渋谷代官山

1,690

2.8％

1,760

平成18年12月31日

平成17年11月25日

P-7

アルティス池尻大橋

1,230

2.1％

1,300

平成18年12月31日

平成17年11月25日

P-9

アルティス下落合

1,450

2.4％

1,500

平成18年12月31日

平成17年11月25日

P-10

スペーシア九段下

2,270

3.8％

2,400

平成18年12月31日

平成17年11月25日

P-12

アルティス幡ヶ谷

1,130

1.9％

1,130

平成18年12月31日

平成18年４月14日

P-13

フェルトベルク

1,563

2.6％

1,560

平成18年12月31日

平成18年11月１日

P-14

アルティス都立大学

643

1.1％

638

平成18年12月31日

平成18年11月15日

P-15

アルティス桜上水

1,120

1.9％

1,150

平成18年12月31日

平成19年４月12日

C-1

アルティス三越前

1,920

3.2％

2,020

平成18年12月31日

平成17年11月22日

C-2

アルティス蒲田

2,640

4.4％

2,750

平成18年12月31日

平成17年11月22日

C-3

アルティス池袋

1,520

2.6％

1,550

平成18年12月31日

平成17年11月25日

C-5

アルティス本郷

1,680

2.8％

1,770

平成18年12月31日

平成17年11月25日

C-6

アルティス浅草橋

1,060

1.8％

1,120

平成18年12月31日

平成17年11月25日

C-7

メゾンエクレーレ江古田

953

1.6％

951

平成18年12月31日

平成17年11月22日

C-8

アルティス上野御徒町

3,160

5.3％

3,250

平成18年12月31日

平成18年３月20日

C-9

アルティス文京本郷

1,623

2.7％

1,640

平成18年12月31日

平成18年３月１日

C-10

アルティス両国

913

1.5％

951

平成18年12月31日

平成18年９月１日

C-11

アルティス東銀座

5,251

8.8％

5,310

平成18年12月31日

平成19年４月12日

C-12

アプレパークス上野

860

1.5％

862

平成18年12月31日

平成19年５月８日

C-13

アルティス人形町

3,180

5.3％

3,180

平成18年12月31日

平成19年７月５日

C-14

アルティス大森東

1,980

3.3％

1,980

平成18年12月31日

平成19年９月３日◆S-1

日吉台学生ハイツ

3,420

5.7％

3,616

平成18年12月31日

平成18年３月30日

S-2

チェスターハウス川口

770

1.3％

778

平成18年12月31日

平成17年11月25日

S-3

ストークマンション柏

545

0.9％

511

平成18年12月31日

平成18年11月28日

R-2

ロイヤル西本町

560

0.9％

597

平成18年12月31日

平成17年11月25日

R-3

イトーピア京都学生会館

1,671

2.8％

1,719

平成18年12月31日

平成17年11月25日

R-6

オ・ドミール南郷街

827

1.4％

833

平成18年12月31日

平成17年11月22日

R-7

アルティス東桜

1,290

2.2％

1,360

平成18年12月31日

平成18年11月21日

59,658100.0

61,302

合計（注）各信託不動産の「取得（予定）価格」及び「鑑定評価額／調査価額」は、百万円未満を切り捨てて記載しています。したがって、各信託
不動産の「取得（予定）価格」又は「鑑定評価額／調査価額」を合算しても、上記表中の「合計」と必ずしも一致しません。

－ 74 －(74) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ロ）信託不動産の概要
投資
対象
エリア

都
心
主
要
７
区

都
心
部

所有形態
(注１)

敷地
面積
（㎡）

延床面積
（㎡）

構造・
階数

建築
（予定）
時期

所有権

1,194.39

6,151.48

RC
14F/B1

平成16年
12月21日東京都品川区東五反田
一丁目２番42号

所有権993.274,221.40

RC
13F/B1

平成16年
12月24日アルティス
中目黒

東京都目黒区中目黒
三丁目３番１号

所有権

392.96

1,901.70

RC
11F

平成17年
２月10日

P-4

アパートメンツ弦巻

東京都世田谷区弦巻
二丁目10番９号

所有権

1,164.10

1,869.77

RC
5F/B1

平成14年
３月11日

P-5

クレストコート
麻布十番

東京都港区麻布十番
二丁目12番12号

所有権417.672,564.94

SRC
12F/B1

平成11年
11月29日

P-6

アルティス
渋谷代官山

東京都渋谷区東一丁目27番２号

所有権327.591,810.64

RC
9F

平成17年
５月24日

P-7

アルティス
池尻大橋

東京都世田谷区池尻
三丁目24番20号

所有権318.16

1,609.47

RC
15F

平成17年
８月19日

P-9

アルティス
下落合

東京都新宿区中落合
二丁目７番10号

所有権

1,253.12

2,726.15

RC
5F

平成17年
３月3日

P-10

スペーシア
九段下

東京都千代田区神田神保町
二丁目23番地

所有権

464.793,262.68

SRC
13F/B1

平成16年
３月９日

P-12

アルティス
幡ヶ谷

東京都渋谷区本町
六丁目35番４号

所有権394.301,207.68

RC
8F

平成18年
２月９日

P-13

フェルトベルク

東京都品川区西五反田
五丁目26番３号

所有権
区分所有権
(注２)

1,099.64(注３)

2,834.60
(注３)

RC
5F/B1

平成３年
４月６日

P-14

アルティス
都立大学

東京都目黒区中根一丁目13番18号

所有権268.65909.70

RC
10F

平成18年
８月４日

P-15

アルティス
桜上水

東京都世田谷区桜上水
五丁目23番９号

所有権558.961436.02

RC
8F

平成18年
７月７日

C-1

アルティス
三越前

東京都中央区日本橋本町
三丁目６番７号

所有権339.102,829.06

SRC
15F

平成17年
２月７日

C-2

アルティス
蒲田

東京都大田区蒲田五丁目21番５号

所有権748.93

5,637.66

RC
15F

平成17年
３月９日

C-3

アルティス
池袋

東京都豊島区池袋二丁目24番20号

所有権1,349.45

2,818.90

RC
5F

平成17年
３月15日

C-5

アルティス
本郷

東京都文京区本郷一丁目24番４号

所有権462.902,444.42

RC
12F

平成17年
７月23日

C-6

アルティス
浅草橋

東京都台東区蔵前
一丁目５番５号

所有権

274.93

2,193.73

RC
12F

平成17年
８月27日

C-7

メゾンエクレーレ
江古田

東京都練馬区旭丘
二丁目25番10号

所有権1,317.82

1,656.31

RC
4F

平成5年
３月31日

C-8

アルティス
上野御徒町

東京都台東区台東四丁目７番２号

所有権693.31

4,228.79

SRC
15F

平成18年
２月20日

C-9

アルティス
文京本郷

東京都文京区本郷三丁目17番６号

所有権340.61

2,198.60

RC
14F

平成18年
１月27日

C-10

アルティス
両国

東京都墨田区亀沢
一丁目10番９号

所有権303.47

1,731.60

RC
9F

平成18年
２月10日

C-11

アルティス
東銀座

東京都中央区築地一丁目12番５

所有権762.086,607.86

RC
15F/B1

平成18年
９月１日

C-12

アプレパークス上野

東京都台東区東上野
六丁目27

所有権

219.681,513.13

RC
11F

平成19年
２月28日

C-13

アルティス
人形町

東京都中央区日本橋人形町
三丁目４番15

所有権535.304,632.90

RC
14F/B1

平成19年
１月17日

C-14

アルティス
大森東

東京都大田区大森東
一丁目７番27

所有権661.312,476.67

RC
10F

平成19年
８月31日

物件
番号

不動産の名称

P-1

アルティスコート
赤坂桧町

東京都港区赤坂七丁目11番12号

P-2

アルティス
島津山

P-3

所在地
（住居表示）

上：土地
下：建物－ 75 －(75) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

投資
対象
エリア

首
都
圏

政令
指定
都市
等

物件
番号

不動産の名称所在地（住居表示）

所有形態
(注１)
上：土地
下：建物

敷地
面積
（㎡）

延床面積
（㎡）

構造・
階数

建築
（予定）
時期

◆S-1

日吉台学生
ハイツ

神奈川県横浜市港北区箕輪町
一丁目１番

所有権

4,706.63 15,245.05

RC
9F/B1

昭和44年
３月31日

S-2

チェスターハウス川口

埼玉県川口市飯塚二丁目８番16号

所有権

1,205.20

2,395.31

SRC
11F

平成３年
３月７日

S-3

ストークマンション
柏

千葉県柏市東一丁目３番20号

所有権946.93

1,884.58

RC
6F

平成12年
３月９日

R-2

ロイヤル
西本町

大阪府大阪市西区西本町
二丁目１番14号

所有権277.15

1,572.18

RC
11F

平成14年
６月24日

R-3

イトーピア
京都学生会館

京都府京都市上京区新町室町の間
今出川上る畠山町200番地１他

所有権

2,162.00

4,204.76

RC
7F

平成11年
２月26日

R-6

オ・ドミール
南郷街

北海道札幌市白石区南郷通
二丁目北２番１号

所有権3,033.37

6,010.50

SRC
10F/B1

昭和61年
12月15日

R-7

アルティス
東桜

愛知県名古屋市東区東桜二丁目17番17号

所有権652.31

3,678.20

RC
10F

平成18年
２月20日

（注１）所有形態については、土地及び建物とも「所有権」の場合には１行に省略しています。
（注２）区分所有物件については、建物に係る区分所有権のすべてが信託不動産に含まれています。
（注３）区分所有物件については、「敷地面積」欄には一棟の建物全体に係る土地の敷地面積を、「延床面積」欄には一棟の建物全体の延床面積を記載しています。

－ 76 －(76) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ハ）賃貸借状況の概要
マスター
リース種別

月額賃料
（千円）

敷金・
保証金等
（千円）

97.1

パス・スルー型

22,65052,751

108

91.7

パス・スルー型

13,57726,558

88

88

100.0

賃料保証型

8,184

8,184

1

28

28

100.0

パス・スルー型

6,251

12,724

1,901.09

1

44

42

95.7

パス・スルー型

9,204

20,7991,654.29

1,654.29

1

50

50

100.0

パス・スルー型

8,644

25,051

アルティス池尻大橋

1,423.38

1,392.33

1

42

41

97.8

パス・スルー型

6,560

7,332

P-9

アルティス下落合

2,430.20

2,254.77

1

44

41

92.8

パス・スルー型

7,592

16,014

P-10

スペーシア九段下

2,845.89

2,845.89

1

86

86

100.0

パス・スルー型(注１)

12,047

15,479

P-12

アルティス幡ヶ谷

1,129.72

1,129.72

1

35

35

100.0

パス・スルー型

5,516

22,724P-13

フェルトベルク

2,528.10

2,406.54

1

47

45

95.2

パス・スルー型

7,993

17,179P-14

アルティス都立大学

737.91737.91

1

18

18

100.0

パス・スルー型

3,206

6,333

P-15

アルティス桜上水

1,201.37

1,178.73

1

39

38

98.1

パス・スルー型

5,634

10,814

C-1

アルティス三越前

2,552.07

2,552.07

1

105

105

100.0

賃料保証型

10,20021,084

C-2

アルティス蒲田

4,110.54

4,034.20

1

166

163

98.1

パス・スルー型

15,33728,715

C-3

アルティス池袋

2,207.63

2,207.63

1

60

60

100.0

賃料保証型

7,439

－

C-5

アルティス本郷2,165.35

2,165.35

1

65

65

100.0

賃料保証型

8,243

－

C-6

アルティス浅草橋

1,816.14

1,761.11

1

47

46

97.0

パス・スルー型

6,091

12,478

C-7

メゾンエクレーレ江古田

1,591.71

1,437.63

1

93

84

90.3

パス・スルー型

5,434

10,121

C-8

アルティス上野御徒町

4,009.27

4,009.27

1

127

127

100.0

賃料保証型
(注２)

15,87845,160

C-9

アルティス文京本郷1,960.40

1,960.40

1

70

70

100.0

パス・スルー型
(注３)

8,315

7,185

C-10

アルティス両国

1,378.84

1,378.84

1

48

48

100.0

パス・スルー型

5,100

10,200

C-11

アルティス東銀座

4,871.02

4,871.02

1

169

169

100.0

賃料保証型

22,112

23,342

C-12

アプレパークス上野

1,184.44

－

1

41

－

－

パス・スルー型

－

－

C-13

アルティス人形町

3,540.97

－

1

137

－

－

パス・スルー型－－

賃貸可能 賃貸面積 テナント
面積（㎡） （㎡）
の総数

賃貸可能
賃貸戸数
戸数
（戸）
（戸）

物件
番号

不動産の名称

P-1

アルティスコート赤坂桧町

4,602.70

4,470.99

1

111

107

P-2

アルティス島津山

3,474.37

3,184.66

1

115

P-3

アルティス中目黒

1,694.18

1,694.18

1

P-4

アパートメンツ弦巻

1,769.67

1,769.67

P-5

クレストコート麻布十番

1,986.76

P-6

アルティス渋谷代官山

P-7

稼働率
（％）

－ 77 －(77) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

物件
番号

不動産の名称

賃貸可能 賃貸面積 テナント
面積（㎡） （㎡）
の総数

賃貸可能
賃貸戸数
戸数
（戸）
（戸）

稼働率
（％）

マスター
リース種別
－

月額賃料
（千円）

敷金・
保証金等
（千円）

－

－

C-14

アルティス大森東1,928.60

－

－

81

－

－

◆S-1

日吉台学生ハイツ

8,552.00

8,552.00

1

920

920

100.0

賃料保証型

28,892－

S-2

チェスターハウス川口

2,023.11

1,971.03

1

39

38

97.4

パス・スルー型

4,463

10,804S-3

ストークマンション柏

1,794.44

1,727.69

1

26

25

96.3

パス・スルー型

3,350

6,435

R-2

ロイヤル西本町

1,195.10

1,098.99

1

50

46

92.0

パス・スルー型

3,299

4,600

R-3

イトーピア京都学生会館

3,714.11

3,714.11

1

154

154

100.0

賃料保証型

9,933

15,400

R-6

オ・ドミール南郷街

4,535.26

4,535.26

1

68

68

100.0

賃料保証型

5,529

－

R-7

アルティス東桜

3,084.03

3,048.72

1

91

90

98.9

パス・スルー型

7,851

2,755

（注１）全86戸中64戸については、マスターリース会社よりテナントに一括転貸しています。
（注２）店舗部分は、パス・スルー型となっています。
（注３）シングル・タイプ住戸（49戸）については賃料保証型となっています。

－ 78 －(78) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ニ）建物エンジニアリング・レポート及び地震PML評価報告書の概要
修繕費（千円）(注１)

物件
番号

１年以内

今後12年間

建物再調達価格（百万円）(注１)

不動産の名称
緊急

調査
会社
(注２)

調査時点
(注３)

予想最大
損失率
（PML）
（％）

P-1

アルティスコート赤坂桧町－－

70,0801,340①

平成17年９月１日

6.79

P-2

アルティス島津山－－

57,550915①

平成17年９月１日

8.64

P-3

アルティス中目黒－－

29,140495①

平成17年９月１日

6.69

P-4

アパートメンツ弦巻－－

26,268427②

平成17年９月30日

8.09

P-5

クレストコート麻布十番－－

51,668524②

平成17年９月30日

9.79

P-6

アルティス渋谷代官山－－

22,610361①

平成17年９月１日

7.65

P-7

アルティス池尻大橋－－

15,034380②

平成17年９月30日

14.67

P-9

アルティス下落合－－

31,730594①

平成17年９月１日

5.09

P-10

スペーシア九段下－－

50,860712①

平成17年９月１日

10.16

P-12

アルティス幡ヶ谷

－

－

8,275

273

③

平成18年３月２日

7.17

P-13

フェルトベルク

90－

49,384620③

平成18年３月15日

7.38

P-14

アルティス都立大学

－

－

7,925

211

②

平成18年10月25日

8.79

P-15

アルティス桜上水－－

15,770295①

平成19年１月26日

10.28

C-1

アルティス三越前－－

41,110674①

平成17年９月１日

8.85

C-2

アルティス蒲田－－

64,900

1,100①

平成17年９月１日

19.91

C-3

アルティス池袋－－

29,840514①

平成17年９月１日

6.16

C-5

アルティス本郷－－

13,572494②

平成17年９月30日

4.50

C-6

アルティス浅草橋

－

－

7,901

475

②

平成17年９月30日

11.41

C-7

メゾンエクレーレ江古田－－

35,871357③

平成18年４月25日

2.16

C-8

アルティス上野御徒町－－

16,352970②

平成18年３月17日

5.00

C-9

アルティス文京本郷－－

14,262547③

平成18年２月22日

5.94

C-10

アルティス両国

－

－

7,760

419

②

平成18年７月18日

13.34

C-11

アルティス東銀座－－

64,7201,619①

平成19年１月26日

14.72

C-12

アプレパークス上野(注４)－－

16,030283①

平成19年１月26日

14.25

C-13

アルティス人形町(注４)－－60,3701,112①

平成19年１月26日

14.03

C-14

アルティス大森東(注４)－－29,310458①

平成19年１月26日

11.75

◆S-1

日吉台学生ハイツ－－

666,8634,246②

平成18年３月28日

19.60

S-2

チェスターハウス川口－－

50,126520②

平成17年９月30日

13.03

S-3

ストークマンション柏－－

38,047434②

平成18年10月27日

4.20

R-2

ロイヤル西本町－－

22,558342②

平成17年９月30日

12.25

R-3

イトーピア京都学生会館－－

132,760

1,155②

平成17年９月30日

18.57

R-6

オ・ドミール南郷街－－

141,771

1,007②

平成17年９月30日

6.21

R-7

アルティス東桜－－

26,109845③

平成18年８月10日

12.33

ポートフォリオ全体

9.85
(注５)

（注１）「修繕費」、「建物再調達価格」については、それぞれ千円未満、百万円未満を切り捨てています。
（注２）調査会社は、それぞれ以下の通りです。
①

日本ERI株式会社②

清水建設株式会社③

株式会社イー・アール・エス（注３）「調査時点」については建物エンジニアリング・レポートの作成日を記載しています。
（注４）アプレパークス上野、アルティス人形町及びアルティス大森東の上記「建物エンジニアリング・レポート及び地震PML評価報告書の概要」に記載の数値は、未竣工物件としての机上調査に基づくものです。したがって、建物竣工後に調査した場合に変動が生じる可能性があります。
（注５）「ポートフォリオ全体」欄の予想最大損失率は、本募集後のポートフォリオ全体の予想最大損失率です。

－ 79 －(79) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ホ）設計等に関する事項の概要
本投資法人は、物件の耐震性能に係るデュー・デリジェンスを強化するため、すべての取得済資産及び取得予定資産のうちアルティス桜上水、アルティス東銀座、アプレパークス上野及びアルティス大森東については株式会社構造計画研究所、アルティス人形町については
日本ERI株式会社による、構造計算書及び関連設計図書の照合・検証を実施しています。そして、すべての信託不動産について構造設計内容が妥当であり建築基準法に基づく必要な強度が確保されている旨の調査結果を得ております。
なお、本募集後のポートフォリオの各信託不動産に係る設計者、構造設計者、施工者及び建築確認機関は、以下の通りです(注１)。
物件
番号

不動産の名称

設計者

構造設計者

P-1

アルティスコート
赤坂桧町

株式会社トルテック都市建
築設計事務所

株式会社田中構造建築事務所

五洋建設株式会社

日本イーアールアイ株式会
社

P-2

アルティス島津山株式会社シンヤ設計

株式会社セブテック建築研
究所

生研建設株式会社

イーホームズ株式会社

P-3

アルティス中目黒

株式会社三宅エンジニアリ
ング

有限会社滝田設計事務所

株式会社合田工務店

ビューローベリタスジャパ
ン株式会社

P-4

アパートメンツ弦巻

三菱建設株式会社
株式会社ピー・エス

有限会社匠建築研究所

株式会社ピー・エス
三菱建設株式会社

日本イーアールアイ株式会
社

P-5

クレストコート
麻布十番

株式会社現代建築研究所

株式会社織本匠構造設計研
究所

前田建設工業株式会社
佐藤工業株式会社

港区建築主事

P-6

アルティス
渋谷代官山

有限会社古沢行雄建築工房

株式会社青研構造事務所

丸運建設株式会社

イーホームズ株式会社

P-7

アルティス池尻大橋

株式会社アーキズム設計室

株式会社セブテック建築研
究所

木原建設株式会社

ビューローベリタスジャパ
ン株式会社

P-9

アルティス下落合

オートマックスデザイン
ワークス株式会社

株式会社セブテック建築研
究所

三井住友建設株式会社

イーホームズ株式会社

P-10

スペーシア九段下

株式会社六器建築設計事務所

株式会社和田建築技術研究所

大木建設株式会社

株式会社都市居住評価セン
ター

P-12

アルティス幡ヶ谷

シオックス株式会社

有限会社ワイ・オブユニ
バーサル構造野村建設工業株式会社

財団法人日本建築設備・昇降機センターP-13

フェルトベルク

株式会社オーエーシー設計

株式会社HAL構造設計

東海興業株式会社

品川区建築主事

P-14

アルティス都立大学

三平建設株式会社

三平建設株式会社

三平建設株式会社

ビューローベリタスジャパ
ン株式会社

P-15

アルティス桜上水

株式会社エイプ株式会社加藤構造設計事務
所

丸運建設株式会社

ビューローベリタスジャパ
ン株式会社

C-1

アルティス三越前

生研建設株式会社

株式会社セブテック建築研
究所

生研建設株式会社

中央区建築主事

C-2

アルティス蒲田株式会社シンヤ設計

株式会社セブテック建築研究所

株式会社大本組

ビューローベリタスジャパ
ン株式会社

C-3

アルティス池袋株式会社エスティー建築設計株式会社クロスファクト
リー株式会社白石建築支店

日本ERI株式会社

C-5

アルティス本郷株式会社G&K綜合設計

株式会社セブテック建築研
究所

太平工業株式会社

ビューローベリタスジャパ
ン株式会社

C-6

アルティス浅草橋

株式会社ケプラー都市建築
設計

TN建築設計事務所

三井住友建設株式会社

株式会社ビルディングナビ
ゲーション確認評価機構

C-7

メゾンエクレーレ
江古田

株式会社福子工務店

北斗建築設計事務所

株式会社福子工務店

練馬区建築主事

C-8

アルティス上野御徒町

株式会社さとうベネック

株式会社さとうベネック

株式会社さとうベネッ
ク

有限会社グッド・アイズ建
築検査機構

C-9

アルティス文京本郷

有限会社デザイン・リーグ
一級建築士事務所

株式会社クロスファクト
リー株式会社植木組

イーホームズ株式会社

C-10

アルティス両国株式会社文京土地建物

株式会社クロスファクト
リー株式会社松尾工務店

株式会社ビルディングナビ
ゲーション確認評価機構

施工者

建築確認機関(注２)－ 80 －(80) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

物件
番号

不動産の名称

C-11

アルティス東銀座

株式会社IAO竹田設計
株式会社淺沼組

株式会社和田建築技術研究所

株式会社淺沼組

日本ERI株式会社C-12

アプレパークス上野

株式会社共同制作

有限会社H&A構造研究所

ジェイオー建設株式会
社

イーハウス建築センター株
式会社

C-13

アルティス人形町

株式会社松田平田設計

株式会社松田平田設計

清水建設株式会社

ハウスプラス住宅保証株式
会社

C-14

アルティス大森東

株式会社さとうベネック

株式会社さとうベネック

株式会社さとうベネック

財団法人日本建築設備・昇降機センター◆S-1

日吉台学生ハイツ

株式会社岡建築設計事務所

株式会社岡建築設計事務所(注３)

戸田建設株式会社

横浜市建築主事

S-2

チェスターハウス
川口

吉橋巌建築設計事務所

渡辺建築設計事務所

浦和土建工業株式会社

川口市建築主事

S-3

ストークマンション柏

三和建物株式会社

三和建物株式会社

三和建物株式会社

柏市建築主事R-2

ロイヤル西本町

株式会社生原建築事務所

アーク設計

株式会社金山工務店

大阪市建築主事

R-3

イトーピア京都
学生会館

株式会社内藤建築事務所

株式会社内藤建築事務所

株式会社新井組
株式会社ミラノ工務店

京都市建築主事

R-6

オ・ドミール南郷街

株式会社久米建築事務所

株式会社久米建築事務所

前田建設工業株式会社

札幌市建築主事

R-7

アルティス東桜株式会社タグ設計

株式会社タグ設計

石黒建設株式会社

株式会社確認サービス

設計者

構造設計者

建築確認機関(注２)

施工者（注１）上記一覧表において、設計者、構造設計者、施工者及び建築確認機関の各欄には、各信託不動産の設計者等に係る当時の名称を記載しています。
（注２）「建築確認機関」は、確認済証に基づいて記載しています。
（注３）耐震診断に基づく耐震改修工事に係る構造設計者は、戸田建設株式会社です。

(3）【分配方針】
本投資法人は、原則として以下の方針に基づき分配を行うものとします。
①

利益の分配（規約第32条第１号）（イ）投資主に分配する金銭の総額のうち、投信法第136条に定める利益の金額（以下「分配可能金額」といいます。）は、わが国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して計算される利益（決算期の貸借対照表上の資産合計額から負債合計額を控除した金額（純資産額）から出資総額、出資剰余金及び評価差額金の合計額（出資総額等）を控除した金額をいいます。）とします。
（ロ）分配金額は、原則として租税特別措置法（昭和32年法律第26号。その後の改正を含みます。）第67条の15（以下「課税の特例規定」といいます。）に規定される本投資法人の配当可能所得の金額（以下「配当可能所得の金額」といいます。）の100分の90に相当する金額を超えて分配するものとします。
なお、本投資法人は、運用資産の維持又は価値向上に必要と認められる長期修繕積立金、支払準備金、分配準備積立金並びにこれらに類する積立金及び引当金等を分配可能金額から積み立てることができます。
②

利益を超えた金銭の分配
本投資法人は、分配可能金額が配当可能所得の金額の100分の90に相当する金額に満たない

場合、又は本投資法人が適切と判断した場合、社団法人投資信託協会の規則に定められる金額を限度として、本投資法人が決定した金額を、利益を超えた金銭として分配することができます（規約第32条第２号本文）。ただし、上記の場合において、金銭の分配金額が本投資法人に係る課税の特例規定における要件を満たさない場合には、当該要件を満たす目的をもって本投資法人が決定した金額をもって金銭の分配をすることができます（規約第32条第２号ただし－ 81 －(81) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc書）。
本投資法人は、安定的な分配金の支払を重視しますが、利益を超えた金銭の分配に関して、かかる分配を受けた個人投資主がその分配の都度、税務上の譲渡損益の算定を自己において行うことが必要とされる限りにおいては、投資主に対して利益を超えた金銭の分配は行わないものとします。ただし、本投資法人が課税の特例規定における要件を満たすことを目的とする場
合等で、利益を超えた金銭の分配を行うことが必要であると本投資法人の役員会において判断される場合には、上記の分配方針に従い利益を超えた金銭の分配を行うことがあります。
③

分配金の分配方法（規約第32条第３号）
分配は、金銭により行うものとし、原則として決算期から３か月以内に、決算期現在の最終の投資主名簿（実質投資主名簿を含みます。）に記載のある投資主又は登録質権者を対象に投資口の所有口数に応じて分配します。また、本投資法人は、営業期間中に新たに発行された投資口に関する金銭の分配金額について、役員会の決定により、日割りにより計算することができます。
④

分配金請求権の除斥期間（規約第32条第４号）
本投資法人は、金銭の分配が受領されずにその支払開始の日から満３年を経過したときは、その分配金の支払義務を免れるものとします。なお、未払分配金には利息は付さないものとします。
⑤

社団法人投資信託協会規則（規約第32条第５号）
本投資法人は、上記①から④のほか、金銭の分配にあたっては、社団法人投資信託協会の定める規則等に従うものとします。
(4）【投資制限】①

規約に基づく投資制限
本投資法人の規約に基づく投資制限は以下の通りです。

（イ）投資制限（規約別紙１「資産運用の対象及び方針 投資制限」）
ａ. 有価証券及び金銭債権に係る制限
本投資法人は、有価証券及び金銭債権への投資を、安全性及び換金性を重視して行うものとし、積極的な運用益の取得のみを目指した投資を行わないものとします。
ｂ. 金融先物取引及び金融デリバティブ取引に係る制限
本投資法人は、金融先物取引に関する権利及び金融デリバティブ取引に関する権利への投資を、本投資法人に係る負債から生じる金利変動リスクその他のリスクをヘッジすることを目的としてのみ行うものとします。
ｃ. 本投資法人は、投資対象となる不動産（不動産を除く不動産等及び不動産対応証券の裏付けとなる不動産等を含みます。）を国内に所在する不動産に限定します。
ｄ. 本投資法人は、外貨建資産への投資は行わないものとします。
（ロ）組入資産の貸付（規約別紙１「資産運用の対象及び方針 取得した資産の貸付けの目的及び範囲」）
ａ. 本投資法人は、中長期的な安定収益の確保を目的として、運用資産に属する不動産（本投資法人が取得する不動産等以外の不動産対応証券の裏付けとなる不動産を含みます。）を賃貸（駐車場、設置看板等の賃貸を含みます。）することができます。
ｂ. 本投資法人は、不動産の賃貸に際し、敷金又は保証金等これらに類する金銭を収受する－ 82 －(82) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ことがあり、かかる収受した金銭を前記投資方針に従い運用することができます。
ｃ. 本投資法人は、運用資産に属する不動産（本投資法人が取得する不動産等以外の不動産
対応証券の裏付けとなる不動産を含みます。）以外の運用資産の貸付けを行うことがあります。
（ハ）借入れ及び投資法人債発行の限度額等（規約第30条）
ａ. 借入れの目的
本投資法人は、安定した収益の確保及び運用資産の着実な成長を目的として、資金の借入れ又は投資法人債の発行を行うことができます。
借入れ及び投資法人債により収受した金銭の使途は、資産の取得、修繕、分配金の支払、本投資法人の運営に要する資金又は債務の返済（敷金及び保証金の返還並びに借入金及び投資法人債の債務の返済を含みます。）等とします。
ｂ. 借入金の限度額
借入金及び投資法人債発行の限度額は、それぞれ１兆円とし、かつ、その合計額が１兆円を超えないものとします。
ｃ. 借入先資金を借り入れる場合は、証券取引法第２条第３項第１号に規定する適格機関投資家からの借入れに限るものとします。
ｄ. 担保の提供
上記ａ. の規定に基づき借入れを行う場合又は投資法人債を発行する場合、本投資法人
は、運用資産を担保として提供することができます。
②

その他の投資制限
本投資法人は、有価証券の引受け及び信用取引は行いません。

－ 83 －(83) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_050_wk_07362843_投資方針_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

３【投資リスク】(1）リスク要因
以下には、本投資証券への投資に関してリスク要因となる可能性があると考えられる主な事項を記載しています。ただし、以下は本投資証券への投資に関するすべてのリスクを網羅したものではなく、記載されたリスク以外のリスクも存在します。また、信託不動産に特有のリスクについては、前記「２ 投資方針

(2) 投資対象 ④ 個別信託不動産（取得予定資産）の概要」及び後記「５運用状況 (2) 投資資産 ③ その他投資資産の主要なもの (イ) 取得済資産」を併せてご参照下さい。
本投資法人は、対応可能な限りにおいてこれらのリスクの発生の回避及び発生した場合の対応に努める方針ですが、回避及び対応が結果的に十分である保証はありません。以下に記載するリ
スクが現実化した場合、本投資証券の市場価格は下落し、発行価格に比べ低くなることもあると予想され、その結果、投資主が損失を被る可能性があります。また、本投資法人の純資産額の低下、その他財務状況の悪化による分配金の減少が生じる可能性があります。
各投資家は、自らの責任において、本項及び本書中の本項以外の記載事項を慎重に検討した上で本投資証券に関する投資判断を行う必要があります。
本項に記載されているリスク項目は、以下の通りです。
①

本投資証券の商品性に関するリスク（イ）本投資証券の市場価格の変動に関するリスク（ロ）金銭の分配に関するリスク（ハ）収入及び支出の変動に関するリスク（ニ）投資口の追加発行時の１口当たりの価値の希薄化に関するリスク②

本投資法人の運用方針に関するリスク（イ）優先交渉権等に関する覚書等に基づく物件取得が想定通りに行えないリスク（ロ）地域的な偏在に関するリスク（ハ）不動産を取得又は処分できないリスク（ニ）投資口の追加発行、借入れ及び投資法人債の発行による資金調達に関するリスク③

本投資法人の関係者、仕組みに関するリスク（イ）伊藤忠商事株式会社等への依存、利益相反に関するリスク（ロ）伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社への依存、利益相反に関するリスク（ハ）本投資法人の関係者への依存、利益相反に関するリスク（ニ）本投資法人の執行役員及び資産運用会社の人材に依存しているリスク（ホ）本投資法人及び資産運用会社の歴史が浅いことによるリスク（ヘ）インサイダー取引規制等に係る法令上の禁止規定に関する規制が存在しないことによるリスク（ト）本投資法人の投資方針の変更に関するリスク（チ）本投資法人の倒産又は登録抹消のリスク（リ）敷金及び保証金に関するリスク④

不動産及び信託の受益権に関するリスク（イ）不動産の欠陥又は瑕疵に関するリスク（ロ）賃貸借契約に関するリスク（ハ）災害等による建物の毀損、滅失及び劣化のリスク（ニ）不動産に係る所有者責任、修繕・維持費用等に関するリスク（ホ）不動産に係る行政法規及び条例等に関するリスク（ヘ）法令の制定又は変更に関するリスク－ 84 －(84) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ト）売主の倒産等の影響を受けるリスク（チ）マスターリース会社に関するリスク（リ）転貸に関するリスク（ヌ）テナント等による不動産の利用状況に関するリスク（ル）共有物件に関するリスク（ヲ）区分所有建物に関するリスク（ワ）借地物件に関するリスク（カ）借家物件に関するリスク（ヨ）開発物件に関するリスク（タ）有害物質に関するリスク（レ）不動産を信託の受益権の形態で保有する場合の固有のリスク⑤

税制に関するリスク（イ）導管性要件に関するリスク（ロ）税務調査等による更正処分のため、導管性要件が事後的に満たされなくなるリスク（ハ）不動産の取得に伴う軽減税制が適用されないリスク（ニ）一般的な税制の変更に関するリスク
⑥

そ の 他

（イ）取得予定資産を組み入れることができないリスク（ロ）不動産の売却に伴う責任に関するリスク（ハ）専門家報告書等に関するリスク①

本投資証券の商品性に関するリスク（イ) 本投資証券の市場価格の変動に関するリスク
本投資証券は、投資主からの請求による投資口の払戻しを行わないクローズド・エンド型であるため、投資主が本投資証券を換価する手段は、第三者に対する売却に限定されます。
本投資証券の市場価格は、取引所における需給バランスにより影響を受け、一定の期間内に大量の売却が出た場合には、大きく価格が下落する可能性があります。また、市場価格は、
金利情勢、経済情勢、不動産市況その他市場を取り巻く様々な要因の影響を受けて変動します。
そのため、投資主は、本投資証券を取得した価格で売却できない可能性があり、その結果、損失を被る可能性があります。
（ロ) 金銭の分配に関するリスク
本投資法人は前記「２ 投資方針 (3) 分配方針」に記載の分配方針に従って、投資主に対して金銭の分配を行う予定ですが、分配の有無及びその金額は、いかなる場合においても保証されるものではありません。本投資法人が取得する不動産及び不動産を裏付けとする資産の当該裏付け不動産（以下、本「(1) リスク要因」の項において「不動産」と総称しま
す。）の賃貸状況、売却に伴う損益や建替えに伴う除却損等により、期間損益が変動し、投資主への分配金が増減することがあります。
（ハ) 収入及び支出の変動に関するリスク
本投資法人の収入は、不動産の賃料収入に主として依存しています。不動産に係る賃料収入は、不動産の稼働率の低下等により、大きく減少する可能性があるほか、賃借人との協議や賃借人からの請求等により賃料が減額されたり、契約通りの増額改定を行えない可能性も－ 85 －(85) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

あります（なお、これら不動産に係る賃料収入に関するリスクについては、後記「④ 不動
産及び信託の受益権に関するリスク (ロ) 賃貸借契約に関するリスク」をご参照下さい。）。本書において開示されている取得済資産及び取得予定資産の過去の収支の状況や賃料総額も、当該資産の今後の収支の状況や賃料総額を必ずしも予測させ又は保証するものではありません（なお、後記「⑥ その他 (ニ) 過去の収支状況が将来の本投資法人の収支状況と一致しないリスク」も併せてご参照下さい。）。また、当該不動産に関して締結される賃貸借契約に基づく賃料が、一般的な賃料水準に比して適正な水準にあるとは限りません。
一方、収入の減少だけでなく、退去するテナントへの預り敷金及び保証金の返還、大規模修繕等に要する費用支出、多額の資本的支出、不動産の取得等に要する費用、その他不動産に関する支出が状況により増大し、キャッシュ・フローを減ずる要因となる可能性があります。
このように、不動産からの収入が減少する可能性があるとともに、不動産に関する支出は増大する可能性があり、これら双方又はいずれか一方の事由が生じた場合、投資主への分配金額が減少したり、本投資証券の市場価格が下落することがあります。
（ニ) 投資口の追加発行時の１口当たりの価値の希薄化に関するリスク
本投資法人は、新規投資口を随時追加発行する予定ですが、かかる追加発行により既存の投資主の保有する投資口の持分割合が減少します。また、本投資法人の計算期間中に追加発行された投資口に対して、当該計算期間の期初から存在する投資口と同額の金銭の分配が行われる場合には、既存の投資主は、追加発行がなかった場合に比して、悪影響を受ける可能性があります。
更に、追加発行の結果、本投資法人の投資口１口当たりの価値や市場における需給バラン
スが影響を受ける可能性があります。
②

本投資法人の運用方針に関するリスク（イ) 優先交渉権等に関する覚書等に基づく物件取得が想定通りに行えないリスク
本投資法人及び資産運用会社は、伊藤忠サポートライン会社、日土地サポートライン会社、パートナーサポートライン会社及び物件情報提供ライン会社との間で、優先交渉権等に関する覚書等を締結しています。しかし、これらの会社は、一定の不動産につき、本投資法人及び資産運用会社に情報の提供を受ける権利や取得に関する優先交渉権等を与えるものにすぎず、これらの会社は、本投資法人に対して、不動産を本投資法人の希望する価格で売却する義務等を負っているわけではありません。また、これらの会社が本投資法人と競合して不動産を取得する可能性を完全に排除するものではありません。即ち、本投資法人は、優先交渉
権等に関する覚書等により、本投資法人が適切であると判断する不動産を適切な価格で取得できることまで常に確保されているわけではありません。
したがって、本投資法人は、本投資法人が利回りの向上や収益の安定化等のために最適と考える資産のポートフォリオを構築できない可能性があります。
（ロ) 地域的な偏在に関するリスク
本投資法人は、取得価格を基準として40～60％以上を都心主要７区に所在する不動産等に投資する方針です。このように、投資対象となる不動産が地域的に偏在していることから、
都心主要７区における地域経済や不動産マーケットの変動、地震・台風等の災害、人口変動
等の特有な事象の発生によって、本投資法人の収益に重大な悪影響が生じる可能性があります。

－ 86 －(86) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ハ) 不動産を取得又は処分できないリスク
不動産は、一般的にそれぞれの物件の個別性が強いために代替性がなく、流動性が低いた
め、希望する時期に希望する物件を取得又は処分できない可能性があります。また、不動産
投資信託、その他のファンド及び投資家等による不動産に対する投資は活発化する傾向にあり、必ずしも、本投資法人が取得を希望した不動産等及び不動産対応証券等を取得することができるとは限りません。取得が可能であったとしても、投資採算の観点から希望した価格、時期その他の条件で取引を行えない可能性等もあります。更に、本投資法人が不動産等及び不動産対応証券等を取得した後にこれらを処分する場合にも、投資採算の観点から希望した価格、時期その他の条件で取引を行えない可能性等もあります。
以上の結果、本投資法人が利回りの向上や収益の安定化等のために最適と考える資産のポートフォリオを構築できない可能性があり、またポートフォリオの組替えが適時に行えない可能性があります。
（ニ) 投資口の追加発行、借入れ及び投資法人債の発行による資金調達に関するリスク
投資口の追加発行、金銭の借入れ及び投資法人債の発行の可能性及び条件は、本投資法人の経済的信用力、金利情勢その他の要因による影響を受けるため、今後本投資法人の希望する時期及び条件で投資口の追加発行、金銭の借入れ及び投資法人債の発行を行うことができ
る保証はなく、その結果、予定した資産を取得できなかったり、予定しない資産の売却を余儀なくされたり、資金繰りがつかなくなる可能性があります。
また、本投資法人が金銭の借入れ又は投資法人債の発行を行う場合において、当該金銭の借入れ又は投資法人債の発行の条件として、投資主への金銭の分配を制約する等の財務制限条項が設けられたり、運用資産に担保を設定することとなったり、規約の変更が制限される等の可能性があり、このような制約が本投資法人の運営に支障をきたし、又は投資主に対する金銭の分配額等に悪影響を及ぼす可能性があります。
更に、借入れ及び投資法人債の金利は、借入時及び投資法人債発行時の市場動向に左右され、変動金利の場合には、その後の市場動向にも左右されます。借入れ及び投資法人債の金利が上昇し、又は、本投資法人の借入額及び投資法人債発行額が増加した場合には、本投資法人の利払額は増加します。このような利払額の増加により、投資主に対する金銭の分配額
等に悪影響を及ぼす可能性があります。
③

本投資法人の関係者、仕組みに関するリスク（イ) 伊藤忠商事株式会社等への依存、利益相反に関するリスク
伊藤忠商事株式会社は、本書の日付現在、本投資法人の資産運用会社の39.0％の株式を保有しており、資産運用会社の常勤取締役及び従業員の主要な出向元であり、資産運用会社の社外取締役の兼任先です。また、本投資法人及び資産運用会社は、優先交渉権等に関する覚書を締結しています（優先交渉権等に関する覚書については、前記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ② 本投資法人の成長戦略 (イ) 外部成長戦略 ａ. 伊藤忠サポートラインの活用
による外部成長戦略」をご参照下さい。）。
即ち、本投資法人及び資産運用会社は、伊藤忠商事株式会社と密接な関係を有しており、
本投資法人による安定した収益の確保と成長性に対する影響は相当程度高いということができます。
したがって、本投資法人及び資産運用会社が伊藤忠商事株式会社との間で、本書の日付現在における関係と同様の関係を維持できなくなった場合や、伊藤忠商事株式会社に業務の懈
怠その他義務違反があった場合、上記契約が解除された場合、伊藤忠商事株式会社が倒産手－ 87 －(87) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

続その他の理由により業務遂行能力を維持できなくなった場合等には、本投資法人に悪影響が及ぶ可能性があります。
更に、本投資法人や資産運用会社が、資産運用活動その他を通じて、伊藤忠商事株式会社
又は同社が運用するファンドとの間で取引を行う場合、伊藤忠商事株式会社又は同社が運用するファンドの利益を図るために、本投資法人の投資主の利益に反する行為を行う可能性もあり、その場合には、本投資法人の投資主に損害が発生する可能性があります。
上記のほか、本投資法人及び資産運用会社は、本投資法人の資産運用会社の出資会社との間で優先交渉権等に関する覚書等を締結しています。出資会社についても、上記の伊藤忠商事株式会社と同様のことが言えます。
（ロ) 伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社への依存、利益相反に関するリスク
本投資法人は、不動産のマスターリース兼PM業務を伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社
へ一括委託しています（伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社については、前記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ② 本投資法人の成長戦略 (ロ) 内部成長戦略 ａ. 賃貸運営管理業
務の一括委託による効果的・効率的な賃貸運営管理」をご参照下さい。）。
即ち、本投資法人及び資産運用会社は、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社と密接な関係を有しており、本投資法人による安定した収益の確保と成長性に対する伊藤忠アーバンコ
ミュニティ株式会社の影響は相当程度高いと考えられます。
したがって、本投資法人及び資産運用会社が伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社との間で、本書の日付における関係と同様の関係を維持できなくなった場合や、伊藤忠アーバンコ
ミュニティ株式会社に業務の懈怠その他義務違反があった場合、上記契約が解除された場合、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社が倒産手続その他の理由により業務遂行能力を維持できなくなった場合等には、本投資法人に悪影響が及ぶ可能性があります。
（ハ) 本投資法人の関係者への依存、利益相反に関するリスク
本投資法人は、投信法に基づき、執行役員及び監督役員から構成される役員会において重要な意思決定を行い、資産の運用を資産運用会社に、資産の保管を資産保管会社に、一般事
務を一般事務受託者に、それぞれ委託しています。本投資法人の円滑な業務遂行の実現のためにはこれらの者の能力、経験及びノウハウに依存するところが大きいと考えられますが、これらの者が業務遂行に必要な人的・財政的基盤等を必ずしも維持できる保証はありません。
また、投信法は、本投資法人の執行役員及び監督役員並びに本投資法人の関係者に関する義務及び責任を定めていますが、これらの本投資法人の関係者が投信法その他の法令に反し、又は、法定の措置をとらないときは、投資主に損害が発生する可能性があります。
また、資産運用会社、資産保管会社及び一般事務受託者が、法令上又は契約上負っている
善良な管理者としての注意義務（善管注意義務）、本投資法人のために忠実に職務を遂行する義務（忠実義務）、利益相反状況にある場合に本投資法人の利益を害してはならない義務、その他の義務に違反した場合には、本投資法人の存続及び収益等に悪影響を及ぼし、投資主が損害を受ける可能性があります。
このほかに、資産運用会社又は本投資法人若しくは運用資産である不動産信託受益権に関する信託受託者から委託を受ける業者として、PM会社、建物の管理会社、テナント債務の保証受託会社等があります。本投資法人の収益性の向上及び安定のためにはこれらの者の能力、経験及びノウハウに依存するところも大きいと考えられますが、これらの者が業務遂行に必要な人的・財政的基盤等を必ずしも維持できる保証はなく、またこれらの者との契約が将来にわたり維持される保証もありません。これらの者について業務の懈怠その他の義務違反が－ 88 －(88) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

あった場合や業務遂行能力が失われた場合その他何らかの理由によりこれらの者との契約が終了した場合には本投資法人の存続及び収益等に悪影響を及ぼす可能性があります。
（ニ) 本投資法人の執行役員及び資産運用会社の人材に依存しているリスク
本投資法人の運営は、本投資法人の執行役員及び資産運用会社の人材に大きく依存しており、これらの人材が失われた場合、本投資法人の運営に悪影響をもたらす可能性があります。
（ホ) 本投資法人及び資産運用会社の歴史が浅いことによるリスク
本投資法人及び資産運用会社は、それぞれ平成17年９月12日及び平成17年２月２日に設立されたばかりであり、未だ実績が乏しく過去の実績を的確に評価した上で将来の運用成果等を予測することは困難であるといえます。
（ヘ) インサイダー取引規制等に係る法令上の禁止規定に関する規制が存在しないことによるリスク
本書の日付現在、本投資法人の発行する投資証券は、上場株式等と異なり、証券取引法に定めるいわゆるインサイダー取引規制の対象ではありません。
本投資法人及び資産運用会社の一部の役職員は本投資法人の発行する投資証券を保有する可能性があります。本投資法人及び資産運用会社は、その内部規則において、役職員が証券取引法で禁じられているインサイダー取引に類似の取引を行わないよう規制し、役職員の行う本投資法人の発行する投資証券の取得及び譲渡に関する手続きも定めていますが、本投資法人及び資産運用会社の役職員等がかかる規則を遵守せずにインサイダー取引に類似の取引を行った場合には、本投資証券に対する一般の信頼を害し、ひいては市場価格の下落や本投資証券の流動性の低下等の悪影響をもたらす可能性があります。
（ト) 本投資法人の投資方針の変更に関するリスク
本投資法人の規約に記載されている資産運用の対象及び方針等の基本的な事項の変更には、
投資主総会の承認が必要ですが、本投資法人の役員会及び資産運用会社の取締役会が定めたより詳細な投資方針、ポートフォリオ構築方針、運用ガイドライン等については、投資主総会の承認を経ることなく、変更することが可能です。そのため、本投資法人の投資主の意思が反映されないまま、これらが変更される可能性があります。
（チ) 本投資法人の倒産又は登録抹消のリスク
本投資法人は、破産法（平成16年法律第75号。その後の改正を含みます。）（以下「破産法」といいます。）上の破産手続、民事再生法（平成11年法律第225号。その後の改正を含みます。）（以下「民事再生法」といいます。）上の再生手続及び投信法上の特別清算手続（投信法第164条）に服する可能性があります。
本投資法人は、投信法に基づいて投資法人としての登録を受けていますが、一定の事由が発生した場合に投信法に従ってその登録が取り消される可能性があります（投信法第216条）。その場合には、本投資証券の上場が廃止され、本投資法人は解散し、清算手続に入ります。
本投資法人が清算される場合、投資主は、すべての債権者への弁済（投資法人債の償還を含みます。）後の残余財産の分配を受けることによってしか投資金額を回収することができません。このため、投資主は、投資金額の全部又は一部を回収することができない可能性があります。

－ 89 －(89) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（リ) 敷金及び保証金に関するリスク
本投資法人は、運用資産の賃借人が無利息又は低利で預託した敷金又は保証金を運用資産の取得資金の一部として利用する場合があります。しかし、賃貸市場の動向、賃借人との交渉等により、本投資法人の想定よりも賃借人からの敷金及び保証金の預託額が少なくなり、又は預託期間が短くなる可能性があり、この場合、必要な資金を借入れ等により調達せざるを得なくなります。また、敷金又は保証金を本投資法人が利用する条件として、本投資法人
が敷金又は保証金の返還債務を負う場合があり、当該返還債務の履行に必要な資金を借入れ等により調達する可能性があります。これらの結果、本投資法人の収益に悪影響をもたらす
可能性があります。
④

不動産及び信託の受益権に関するリスク
本投資法人の主たる運用資産は、前記「２ 投資方針 (2) 投資対象 ① 投資対象とする資産の種類」に記載の通り、不動産等及び不動産対応証券です。また、本投資法人は、前記「２投資方針 (2) 投資対象 ③ 取得予定資産の概要」に記載する不動産を信託する信託の受益権を取得する予定です。不動産を信託する信託の受益権その他不動産を裏付けとする資産の所
有者は、その信託財産である不動産又は裏付けとなる不動産を直接所有する場合と、経済的には、ほぼ同様の利益状況に置かれます。したがって、以下に記載する不動産に関するリスクは、不動産を信託する信託の受益権その他不動産を裏付けとする資産についても、ほぼ同様にあて
はまります。
なお、信託の受益権特有のリスクについては、後記「(レ) 不動産を信託の受益権の形態で保有する場合の固有のリスク」をご参照下さい。
（イ) 不動産の欠陥又は瑕疵に関するリスク
不動産には権利、地盤、地質、構造等に関して欠陥、瑕疵等が存在している可能性があり、また、かかる欠陥、瑕疵等が取得後に判明する可能性もあります。本投資法人は、状況によっては、前所有者に対し一定の事項につき表明及び保証を要求し、瑕疵担保責任を負担させる場合もありますが、たとえかかる表明及び保証が真実でなかったことを理由とする損害賠償責任や瑕疵担保責任を追及できたとしても、これらの責任の期間及び責任額は一定範囲に限定されるのが通例であり、また、前所有者が解散したり無資力になっているために実効性がない場合もあります。
これらの場合には、当該欠陥、瑕疵等の程度によっては当該不動産の資産価値が低下することを防ぐために買主である本投資法人が当該欠陥、瑕疵等の修補その他に係る予定外の費用を負担せざるを得なくなることがあり、投資主に損害を与える可能性があります。
また、本投資法人が不動産を売却する場合、本投資法人は、宅地建物取引業法（昭和27年
法律第176号。その後の改正を含みます。）（以下「宅建業法」といいます。）上、宅地建物取引業者とみなされるため、同法に基づき、売却の相手方が宅地建物取引業者である場合を除いて、不動産の売買契約において、瑕疵担保責任に関し、買主に不利となる特約をすることが制限されています。従って、本投資法人が不動産を売却する場合は、売却した不動産の欠陥、瑕疵等の修補その他に係る予定外の費用を負担せざるを得なくなることがあり、投資主に損害を与える可能性があります。
加えて、不動産をめぐる権利義務関係の複雑さゆえに、不動産に関する権利が第三者の権利や行政法規等により制限を受けたり、第三者の権利を侵害していることが後になって判明する可能性があります。その結果、本投資法人の収益等に悪影響をもたらす可能性があります。

－ 90 －(90) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

また、不動産登記簿の記録を信じて取引した場合にも、買主は不動産に係る権利を取得できないことがあります。更に、権利に関する事項のみならず、不動産登記簿中の不動産の表示に関する事項が現況と一致していない場合もあります。このような場合、上記と同じく、
本投資法人は売主等に対して法律上又は契約上可能な範囲で責任を追及することとなります
が、その実効性があるとの保証はありません。
（ロ) 賃貸借契約に関するリスク
ａ．賃貸借契約の解約リスク、更新がなされないリスク
賃借人が賃貸借契約上解約権を留保している場合等には、契約期間中であっても賃貸借契約が終了したり、また、賃貸借契約の期間満了時に契約の更新がなされない場合もある
ため、稼働率が低下し、不動産に係る賃料収入が減少することがあります。なお、解約禁止条項、解約ペナルティ条項等を置いて期間中の解約権を制限している場合でも、裁判所によって解約ペナルティが減額されたり、かかる条項の効力が否定される可能性があります。
以上のような事由により、賃料収入が減少した場合、本投資法人の収益等に悪影響を及
ぼし、投資主に損害を与える可能性があります。
ｂ．賃料不払に関するリスク
賃借人の財務状況が悪化した場合又は破産手続、民事再生法上の再生手続若しくは会社更生法（平成14年法律第154号。その後の改正を含みます。）（以下「会社更生法」といいます。）上の更生手続その他の倒産手続（以下、併せて「倒産等手続」と総称します。）の対象となった場合、賃貸借契約に基づく賃料支払が滞る可能性があり、この延滞
賃料等の債務の合計額が敷金及び保証金で担保される範囲を超える状況になった場合には、投資主に損害を与える可能性があります。
ｃ．賃料改定に係るリスク
テナントとの賃貸借契約の期間が比較的長期間である場合には、多くの場合、賃料等の賃貸借契約の内容について、定期的に見直しを行うこととされています。
したがって、本書の日付現在の賃料が今後も維持される保証はありません。賃料改定により賃料が減額された場合、本投資法人の収益等に悪影響を及ぼし、投資主に損害を与える可能性があります。
また、定期的に賃料等を増額する旨の規定が賃貸借契約にある場合でも、賃借人との交渉いかんによっては、必ずしも、規定通りに賃料を増額できるとは限りません。
ｄ．賃借人による賃料減額請求権行使のリスク
建物の賃借人は、定期建物賃貸借契約において借地借家法（平成３年法律第90号。その後の改正を含みます。）（以下「借地借家法」といいます。）第32条に基づく賃料減額請
求権を排除する特約を設けた場合を除いて、同条に基づく賃料減額請求をすることができます。請求が認められた場合、当該不動産から得られる賃料収入が減少し、本投資法人の収益等に悪影響を及ぼし、投資主に損害を与える可能性があります。なお、定期建物賃貸
借契約において借地借家法第32条に基づく賃料減額請求権を排除する特約を設けた場合には、同条に基づく賃料増額請求もできなくなるので、かかる賃料が契約締結時に予期し得なかった事情により一般的な相場に比べて低額となり、通常の賃貸借契約の場合よりも低い賃料収入しか得られない可能性があります。
ｅ．敷引特約に関するリスク
敷引特約がある賃貸借契約については、敷引額の敷金額に対する割合が高い場合において、敷引特約の全部又は一部の有効性が否定され、本投資法人が引き継いだ敷金額より多－ 91 －(91) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

額の敷金返還債務を負う可能性があります。
（ハ) 災害等による建物の毀損、滅失及び劣化のリスク
火災、地震、津波、暴風雨、洪水、落雷、竜巻、戦争、暴動、騒乱、テロ等（以下「災害等」といいます。）により不動産が滅失、劣化又は毀損し、その価値が影響を受ける可能性があります。このような場合には、滅失、劣化又は毀損した個所を修復するため一定期間建物の不稼働を余儀なくされることにより、賃料収入が減少し、又は当該不動産の価値が下落する結果、投資主に損害を与える可能性があります。不動産の個別事情により保険契約が締結されない場合、保険契約で支払われる上限額を上回る損害が発生した場合、保険契約で填補されない災害等が発生した場合又は保険契約に基づく保険会社による支払が他の何らかの理由により行われず、減額される場合若しくは遅れる場合には、本投資法人の収益等に悪影響を及ぼし、投資主に損害を与える可能性があります。
（ニ) 不動産に係る所有者責任、修繕・維持費用等に関するリスク運用資産である不動産を原因として、第三者の生命、身体又は財産等を侵害した場合に、損害賠償義務が発生し、結果的に本投資法人が予期せぬ損害を被る可能性があります。特に、土地の工作物の所有者は、民法（明治29年法律第89号。その後の改正を含みます。）（以下「民法」といいます。）上無過失責任を負うことがあります。不動産の個別事情により保険契約が締結されない場合、上記(ハ)と同様、本投資法人は悪影響を受ける可能性があります。
また、不動産につき滅失、毀損又は劣化等が生じ、修繕が必要となる場合には、かかる修繕又は対処に関連して多額の費用を要する可能性があります。加えて、不動産の所在地によっては、自然由来と推定される原因によって有害物質が存在し、その対処に関連して相当の費用を要する可能性があります。かかる修繕又は対処が困難又は不可能な場合には、不動産から得られる賃料収入が減少し、不動産の価格が下落する可能性があります。
更に、経済状況によっては、インフレーション、水道光熱費等の費用の高騰、不動産管理
や建物管理に係る費用、備品調達等の管理コスト及び各種保険料等のコストの上昇、租税公課の増大その他の理由により、不動産の運用に関する費用が増加する可能性があります。
（ホ) 不動産に係る行政法規及び条例等に関するリスク
建築基準法又はこれに基づく命令若しくは条例、都市計画法の改正、新たな立法、収用、再開発、区画整理等の行政行為の規定の施行又は適用の際、原則としてこれらの規定に適合しない現に存する建物（現に建築中のものを含みます。）又はその敷地については、当該規定が適用されない扱いとされています（いわゆる既存不適格）。しかし、かかる既存不適格の建物の建替え等を行う場合には、現行の規定が適用されるので、現行の規定に合致するよ
う手直しをする必要があり、追加的な費用負担が必要となる可能性があり、また、現状と同規模の建物を建築できない可能性があります。
また、不動産に係る様々な行政法規や各地の条例による規制が運用資産である不動産に適用される可能性があります。例えば、都市計画法、地方公共団体の条例による風致地区内における建築等の規制、河川法（昭和39年法律第167号。その後の改正を含みます。）による河川保全区域における工作物の新築等の制限、文化財保護法（昭和25年法律第214号。その後の改正を含みます。）に基づく試掘調査義務、航空法（昭和27年法律第231号。その後の改正を含みます。）による建造物等の高さ制限、一定割合において住宅を付置する義務や、駐車場設置義務、福祉配慮設備設置義務、緑化推進義務及び雨水流出抑制施設設置義務等が挙げられます。このような義務が課せられている場合、当該不動産の処分及び建替え等に際－ 92 －(92) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

して、事実上の困難が生じたり、これらの義務を遵守するための追加的な費用負担が生じる可能性があります。更に、運用資産である不動産を含む地域が道路設置等の都市計画の対象となる場合には、当該都市計画対象部分に建築制限が付されたり、建物の敷地とされる面積が減少し収益が減少する可能性があります。また、当該不動産に関して建替え等を行う際に、現状と同規模の建築物を建築できない可能性があります。
（ヘ) 法令の制定又は変更に関するリスク
土壌汚染対策法（平成14年法律第53号。その後の改正を含みます。）（以下「土壌汚染対策法」といいます。）のほか、将来的に環境保護を目的とする法令等が制定・施行され、過失の有無にかかわらず不動産につき大気、土壌、地下水等の汚染に係る調査義務、除去義務、損害賠償義務等が課される可能性があります。
また、消防法その他不動産の管理に影響する関係法令の改正により、不動産の管理費用等が増加する可能性があります。更に、建築基準法、都市計画法の改正、新たな立法、収用、再開発、区画整理等の行政行為等により不動産に関する権利が制限される可能性があります。
このような法令若しくは行政行為又はその変更等が本投資法人の収益に悪影響をもたらす可能性があります。
（ト) 売主の倒産等の影響を受けるリスク
本投資法人が、債務超過の状況にある等財務状態が実質的危機時期にあると認められる又はその疑義がある者を売主として不動産を取得した場合には、当該不動産の売買が売主の債権者により取消される（詐害行為取消）可能性があります。また、本投資法人が不動産を取得した後、売主について倒産等手続が開始した場合には、不動産の売買が破産管財人、監督委員又は管財人により否認される可能性が生じます。
また、本投資法人が、ある売主から不動産を取得した別の者（以下、本項において「買主」といいます。）から更に不動産を取得した場合において、本投資法人が、当該不動産の取得時において、売主と買主間の当該不動産の売買が詐害行為として取消され又は否認される根拠となりうる事実関係を知っている場合には、本投資法人に対しても、売主・買主間の売買が否認され、その効果を主張される可能性があります。
本投資法人は、管財人等により売買が否認又は取消されるリスク等について諸般の事情を慎重に検討し、実務的に可能な限り管財人等により売買が否認又は取消されるリスク等を回避するよう努めますが、このリスクを完全に排除することは困難です。
更に、取引の態様によっては売主と本投資法人との間の不動産の売買が、担保取引であると判断され、当該不動産は破産者である売主の破産財団の一部を構成し、又は更生会社若し
くは再生債務者である売主の財産に属するとみなされる可能性（いわゆる真正譲渡でないとみなされるリスク）もあります。
（チ) マスターリース会社に関するリスク運用資産である特定の不動産において、PM会社が不動産の所有者である信託受託者との間でマスターリース契約を締結してマスターリース会社となり、その上でエンド・テナントに対して転貸している場合があります。また、今後も同様の形態を用いる場合があります。
この場合、マスターリース会社の財務状態の悪化により、エンド・テナントからマスター
リース会社に対して賃料が支払われたにもかかわらず、マスターリース会社から賃貸人である信託受託者への賃料の支払が滞る可能性があります。
また、マスターリース会社の倒産又は契約期間満了等によりマスターリース契約が終了し－ 93 －(93) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

た場合には、稼働率の低下等が生じる可能性があります。
（リ) 転貸に関するリスク
賃借人（転借人を含みます。）に、不動産の一部又は全部を転貸する権限を与えた場合、本投資法人は、不動産に入居するテナントを自己の意思により選択できなくなったり、退去させられなくなる可能性があるほか、賃借人の賃料が、転借人の賃借人に対する賃料に連動する場合、転借人の信用状態等が、本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
また、賃貸借契約が合意解約された場合、又は債務不履行を理由に解除された場合であっても、賃貸借契約上、賃貸借契約終了の場合に転貸人の転借人に対する敷金等の返還義務が賃貸人に承継される旨規定されている場合等には、かかる敷金等の返還義務が、賃貸人に承継される可能性があります。このような場合、敷金等の返還原資は賃貸人の負担となり、本投資法人の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
（ヌ) テナント等による不動産の利用状況に関するリスク
テナントによる不動産の利用・管理状況により、当該不動産の資産価値や、本投資法人の収益に悪影響が及ぶ可能性があります。また、転借人や賃借権の譲受人の属性によっては、運用資産である不動産のテナント属性が悪化し、これに起因して建物全体の賃料水準が低下する可能性があります。
（ル) 共有物件に関するリスク運用資産である不動産が第三者との間で共有されている場合には、その保存・利用・処分等について単独で所有する場合には存在しない種々のリスクがあります。
まず、共有物の管理は、共有者間で別段の定めをした場合を除き、共有者の持分の過半数で行うものとされているため（民法第252条）、持分の過半数を有していない場合には、当該不動産の管理及び運営について本投資法人の意向を反映させることができない可能性があります。また、共有者はその持分の割合に応じて共有物の全体を利用することができるため（民法第249条）、他の共有者によるこれらの権利行使によって、本投資法人の当該不動産の保有又は利用が妨げられるおそれがあります。
更に、共有の場合、他の共有者からの共有物全体に対する分割請求権行使を受ける可能性（民法第256条）、及び裁判所により共有物全体の競売を命じられる可能性（民法第258条第２項）があり、ある共有者の意図に反して他の共有者からの分割請求権行使によって共有物全体が処分されるリスクがあります。
この分割請求権を行使しないという共有者間の特約は有効ですが、この特約は５年を超えては効力を有しません。また、登記済みの不分割特約がある場合でも、特約をした者について倒産手続の対象となった場合には、管財人等はその換価処分権を確保するために分割請求ができるとされています。ただし、共有者は、倒産手続の対象となった他の共有者の有する共有持分を相当の対価で取得することができます（破産法第52条、会社更生法第60条、民事再生法第48条）。
他の共有者の共有持分に抵当権が設定された場合には、共有物が分割されると、共有されていた物件全体について当該共有者（抵当権設定者）の持分割合に応じて、当該抵当権の効力が及ぶことになると考えられています。したがって、運用資産である共有持分には抵当権が設定されていなくても、他の共有者の共有持分に抵当権が設定された場合には、共有物が分割されると、分割後の運用資産についても、他の共有者の持分割合に応じて、当該抵当権の効力が及ぶこととなるリスクがあります。

－ 94 －(94) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

共有持分の処分は単独所有物と同様に自由に行えると解されていますが、共有不動産については、共有者間で共有持分の優先的購入権の合意をすることにより、共有者がその共有持分を第三者に売却する場合に他の共有者が優先的に購入できる機会を与えるようにする義務を負う場合があります。
不動産の共有者が賃貸人となる場合には、賃料債権は不可分債権となり敷金返還債務は不可分債務になると一般的には解されており、共有者は他の賃貸人である共有者の信用リスクの影響を受ける可能性があります。
共有不動産については、単独所有の場合と比べて上記のような制限やリスクがあるため、取得及び売却により多くの時間と費用を要したり、価格の減価要因が増す可能性があります。
（ヲ) 区分所有建物に関するリスク
区分所有建物とは建物の区分所有等に関する法律（昭和37年法律第69号。その後の改正を含みます。）（以下「区分所有法」といいます。）の適用を受ける建物で、単独所有の対象となる専有部分（居室等）と共有となる共用部分（エントランス部分等）及び建物の敷地部分から構成されます。区分所有建物の場合には、区分所有法上、法定の管理方法及び管理規約（管理規約の定めがある場合）によって管理方法が定められます。建替決議等をする場合には集会において区分所有者及び議決権（管理規約に別段の定めのない限り、その有する専有部分の床面積の割合）の各５分の４以上の多数の建替決議が必要とされる等（区分所有法
第62条）、区分所有法の適用を受けない単独所有物件と異なり管理方法に制限があります。
区分所有建物の専有部分の処分は自由に行うことができますが、区分所有者間で優先的購入権の合意をすることがあることは、共有物件の場合と同様です。
区分所有建物と敷地の関係については以下のようなリスクがあります。
区分所有建物の専有部分を所有するために区分所有者が敷地に関して有する権利を敷地利用権といいます。区分所有建物では、専有部分と敷地利用権の一体性を保持するために、法律で、専有部分とそれに係る敷地利用権を分離して処分することが原則として禁止されています（区分所有法第22条）。ただし、敷地権の登記がなされていない場合には、分離処分の禁止を善意の第三者に対抗することができず、分離処分が有効となります（区分所有法第23条）。また、区分所有建物の敷地が数筆に分かれ、区分所有者が、それぞれ、その敷地のう
ちの一筆又は数筆の土地について、単独で、所有権、賃借権等を敷地利用権（いわゆる分有形式の敷地利用権）として有している場合には、分離して処分することが可能とされています。このように専有部分とそれに係る敷地利用権が分離して処分された場合、敷地利用権を有しない区分所有者が出現する可能性があります。
また、敷地利用権が使用借権及びそれに類似した権利である場合には、当該敷地が売却、競売等により第三者に移転された場合に、区分所有者が当該第三者に対して従前の敷地利用権を対抗できなくなる可能性があります。
このような区分所有建物と敷地の関係を反映して、区分所有建物の場合には、取得及び売却により多くの時間と費用を要したり、価格の減価要因が増す可能性があります。
（ワ) 借地物件に関するリスク
借地権とその借地上に存在する建物については、自らが所有権を有する土地上に存在する建物と比べて特有のリスクがあります。借地権は、所有権と異なり永久に存続するものではなく、期限の到来により当然に消滅し（定期借地権の場合）又は期限到来時に借地権設定者が更新を拒絶しかつ更新を拒絶する正当事由がある場合に消滅します（普通借地権の場合）。
また、借地権が地代の不払その他により解除その他の理由により消滅してしまう可能性もあ－ 95 －(95) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ります。借地権が消滅すれば、時価での建物買取りを請求できる場合（借地借家法第13条、借地法（大正10年法律第49号。その後の改正を含みます。）第４条）を除き、借地上に存在する建物を取り壊した上で、土地を返還しなければなりません。普通借地権の場合、借地権の期限到来時の更新拒絶につき上記正当事由が認められるか否かを本投資法人の物件取得時に正確に予測することは不可能であり、仮に建物の買取請求権を有する場合でも、買取価格
が本投資法人が希望する価格以上である保証はありません。
また、本投資法人が借地権を有している土地の所有権が、他に転売されたり、借地権設定時に既に存在する土地上の抵当権等の実行により第三者に移ってしまう可能性があります。
この場合、借地権について適用のある法令に従い第三者対抗要件が具備されていないときは、
本投資法人は、借地権を当該土地の新所有者に対して対抗できず、当該土地の明渡義務を負う可能性があります。
更に、借地権が賃借権である場合、借地権を譲渡するには、原則として、借地権設定者の承諾が必要となります。借地上の建物の所有権を譲渡する場合には、当該借地に係る借地権も一緒に譲渡することになるので、原則として、借地権設定者の承諾が必要となります。かかる借地権設定者の承諾に関しては、借地権設定者への承諾料の支払が予め約束されていたり、約束されていなくても慣行を理由として借地権設定者が承諾料を承諾の条件として請求してくる場合があります（なお、法律上借地権設定者に当然に承諾料請求権が認められているものではありません。）。
加えて、借地権設定者の資力の悪化や倒産等により、借地権設定者に差し入れた敷金及び保証金等の全額又は一部が返還されない可能性があります。借地権設定者に対する敷金及び保証金等の返還請求権について担保設定や保証はなされないのが通例です。
借地権と借地上に建てられている建物については、敷地と建物を一括して所有している場
合と比べて、上記のような制限やリスクがあるため、取得及び売却により多くの時間と費用を要したり、価格の減価要因が増す可能性があります。
（カ) 借家物件に関するリスク
本投資法人は、建物（共有持分、区分所有権等を含みます。）を第三者から賃借の上又は信託受託者に賃借させた上、当該賃借部分を直接若しくは信託受託者を通じて保有する建物と一体的に又は当該賃借部分を単独で、テナントへ転貸することがあります。
この場合、建物の賃貸人の資力の悪化や倒産等により、建物の賃貸人に差し入れた敷金及び保証金等の全額又は一部が返還されない可能性があることは、上記(ワ)の借地物件の場合と同じです。
加えて、民法上、本投資法人が第三者との間で直接又は信託受託者を通じて締結した賃貸
借契約が何らかの理由により終了した場合、原則として、本投資法人又は当該受託者とテナントの間の転貸借契約も終了するとされているため、テナントから、転貸借契約の終了に基づく損害賠償請求等がなされるおそれがあります。
（ヨ) 開発物件に関するリスク
本投資法人は、規約に定める投資方針に従って、竣工後の物件を取得するために予め開発段階で売買契約を締結することがあります。かかる場合、既に完成した物件につき売買契約を締結して取得する場合とは異なり、様々な事由により、開発が遅延し、変更され、又は中止されることにより、売買契約通りの引渡しを受けられない可能性があります。この結果、開発物件からの収益等が本投資法人の予想を大きく下回る可能性があるほか、予定された時期に収益等が得られなかったり、収益等が全く得られなかったり、又は予定されていない費－ 96 －(96) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

用、損害若しくは損失を本投資法人が負担し若しくは被る可能性があり、その結果、本投資法人の収益等が悪影響を受ける可能性があります。
（タ) 有害物質に関するリスク
本投資法人が土地又は土地の賃借権若しくは地上権又はこれらを信託する信託の受益権を取得する場合において、当該土地について産業廃棄物等の有害物質が埋蔵されている可能性があり、かかる有害物質が埋蔵されている場合には当該土地の価格が下落する可能性があります。また、かかる有害物質を除去するために土壌の入替えや洗浄が必要となる場合には、これに係る予想外の費用や時間が必要となる可能性があります。また、かかる有害物質によって第三者が損害を受けた場合には、直接又は信託受託者を通じて間接的に、本投資法人がかかる損害を賠償する義務を負う可能性があります。なお、土壌汚染対策法によれば、土地の所有者、管理者又は占有者は、鉛、砒素、トリクロロエチレンその他の特定有害物質による土地の土壌の汚染の状況について、都道府県知事により調査・報告を命ぜられることがあり、また、土壌の特定有害物質による汚染により、人の健康に係る被害が生じ、又は生ずるおそれがあるときは、都道府県知事によりその被害を防止するため必要な汚染の除去等の措置を命ぜられることがあります。
この場合、本投資法人に多額の負担が生じる可能性があり、また、本投資法人は、支出を余儀なくされた費用について、その原因となった者やその他の者から常に償還を受けられるとは限りません。
また、本投資法人が建物又は建物を信託する信託の受益権を取得する場合において、当該建物の建材等にアスベストその他の有害物質を含む建材が使用されているか若しくは使用されている可能性がある場合やPCB廃棄物が保管されている場合等には、当該建物の価格が下落する可能性があります。また、かかる有害物質を除去するために建材の全面的若しくは部分的交換が必要となる場合又は有害物質の処分若しくは保管が必要となる場合には、これに係る予想外の費用や時間が必要となる可能性があります。また、かかる有害物質によって第三者が損害を受けた場合には、直接又は信託受託者を通じて間接的に、本投資法人にかかる損害を賠償する義務が発生する可能性があります。
将来的に環境保護を目的とする法令等が制定・施行され、過失の有無にかかわらず不動産につき大気、土壌、地下水等の汚染に係る調査義務、除去義務、損害賠償義務等が課される
可能性があります。
（レ) 不動産を信託の受益権の形態で保有する場合の固有のリスク
本投資法人は、主として不動産を信託の受益権の形式で取得します。
信託受託者が信託財産としての不動産、不動産の賃借権又は地上権を所有し管理するのは受益者のためであり、その経済的利益と損失は、最終的にはすべて受益者に帰属することになります。したがって、本投資法人は、信託受益権の保有に伴い、信託受託者を介して、運用資産が不動産である場合と実質的にほぼ同じリスクを負担することになります。
信託契約上信託の受益権を譲渡しようとする場合には、信託受託者の承諾を要求されるのが通常です。更に、不動産、不動産の賃借権又は地上権を信託する信託の受益権は有価証券としての性格を有していませんので、債権譲渡と同様の譲渡方法によって譲渡することにな
り、有価証券のような流動性がありません。
信託法上、信託受託者が倒産等手続の対象となった場合に、信託の受益権の目的となっている不動産が信託財産であることを破産管財人等の第三者に対抗するためには、信託された不動産に信託設定登記をする必要があり、仮にかかる登記が具備されていない場合には、本－ 97 －(97) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

投資法人は、当該不動産が信託受益権の目的となっていることを第三者に対抗できない可能性があります。
また、信託財産の受託者が、信託目的に反して信託財産である不動産を処分した場合、又は信託財産である不動産を引当てとして、何らかの債務を負うことにより、不動産を信託する信託の受益権を保有する本投資法人が不測の損害を被る可能性があります。
更に、信託契約上、信託開始時において既に存在していた信託不動産の欠陥、瑕疵等につき、当初委託者が信託財産の受託者に対し一定の瑕疵担保責任を負担する場合に、信託財産の受託者が、かかる瑕疵担保責任を適切に追及しない、又はできない結果、本投資法人が不測の損害を被り、投資主に損害を与える可能性があります。
⑤

税制に関するリスク（イ) 導管性要件に関するリスク
税法上、投資法人に係る課税の特例規定により一定の要件（以下「導管性要件」といいます。）を満たした投資法人に対しては、投資法人と投資主との間の二重課税を排除するため、投資法人による利益の配当等を投資法人の損金に算入することが認められています。本投資法人は、導管性要件を満たすよう努める予定ですが、今後、本投資法人の投資主の異動、分配金支払原資の制限・不足、借入金等の定義に係る不明確性、会計処理と税務処理の取扱いの差異、税務当局と本投資法人との見解の相違、法律の改正、その他の要因により導管性要件を満たすことができない可能性があります。本投資法人が、導管性要件を満たすことができなかった場合、利益の配当等を損金算入できなくなり、本投資法人の税負担が増大する結果、投資主への分配額等に悪影響をもたらし、本投資証券の市場価格に影響を及ぼす可能性があります。また、本投資法人において、導管性要件を満たさないこととなる場合、支払配当額が法人税の課税所得の計算上損金不算入となるため、会計上の利益と税務上の課税所得の間に大幅な乖離が生じる可能性があります。このような一事業年度における会計上の利益及び税務上の課税所得の大幅な乖離は、その乖離の生じた事業年度以降の支払配当要件へも影響を及ぼすこととなる場合があります。即ち、本投資法人の租税債務が発生することにより、次年度以降も支払配当要件を満たすことが困難となり、通常の法人と同様に法人税等の課税を受けることとなり、投資主への分配額や純資産額が減少する可能性があります。なお、導管性要件に関しては、後記「４ 手数料等及び税金 (5) 課税上の取扱い ② 投資法人の税務 (イ) 利益配当等の損金算入」をご参照下さい。
（ロ) 税務調査等による更正処分のため、導管性要件が事後的に満たされなくなるリスク
本投資法人に対して税務調査が行われ、導管性要件に関する取扱いに関して、税務当局との見解の相違により税務否認等の更正処分を受けた場合には、過年度における導管性要件が事後的に満たされなくなる可能性があります。このような場合には、本投資法人が過年度において損金算入した配当金が税務否認される結果、本投資法人の税負担が増大し、投資主への分配額等に悪影響をもたらす可能性があります。
（ハ) 不動産の取得に伴う軽減税制が適用されないリスク
本投資法人は、規約における投資方針において、その有する特定資産の価額の合計額に占める特定不動産（不動産、不動産の賃借権、地上権又は不動産、土地の賃借権若しくは地上権を信託する信託の受益権をいいます。）の価額の合計額の割合が100分の75以上となるよ
うに資産を運用すること（規約別紙１「資産運用の対象及び方針 投資態度」第５項）としています。本投資法人は、上記内容の投資方針を規約に定めることその他の税制上の要件を－ 98 －(98) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

充足することを前提として、直接に不動産を取得する場合の不動産流通税（登録免許税及び不動産取得税）の軽減措置の適用を受けることができると考えています。しかし、本投資法人がかかる軽減措置の要件を満たすことができない場合、又は軽減措置の要件が変更され若しくは軽減措置が廃止された場合において、軽減措置の適用を受けることができない可能性があります。
（ニ) 一般的な税制の変更に関するリスク
不動産、不動産信託受益権その他本投資法人の資産に関する税制若しくは本投資法人に関する税制又はかかる税制に関する解釈・運用・取扱いが変更された場合、公租公課の負担が増大し、その結果本投資法人の収益に悪影響をもたらす可能性があります。また、投資証券に係る利益の配当、出資の払戻し、譲渡等に関する税制又はかかる税制に関する解釈・運用・取扱いが変更された場合、本投資証券の保有若しくは売却による投資主の手取金の額が減少し、又は税務申告等の税務上の手続面での負担が投資主に生じる可能性があります。
⑥

そ の 他

（イ) 取得予定資産を組み入れることができないリスク
本投資法人は、本書による本投資証券の募集にかかる払込期日後、前記「２ 投資方針
(2) 投資対象 ③ 取得予定資産の概要」に記載の取得予定資産の取得を予定しています。
しかし、本書の日付以後、信託受益権売買契約において定められた停止条件が成就しない
場合等においては、取得予定資産を取得することができない可能性があります。この場合、
本投資法人は、代替資産を取得するための努力を行う予定ですが、短期間に投資に適した物
件を取得することができる保証はなく、また、短期間に物件を取得できず、かつ、かかる資金を有利に運用できない場合には、投資主に損害を与える可能性があります。
（ロ) 不動産の売却に伴う責任に関するリスク
本投資法人が不動産を売却した場合に、当該不動産に物的又は法的な瑕疵があるために、法令の規定又は売買契約上の規定に従い、瑕疵担保責任や表明保証責任を負担する可能性があります。特に、本投資法人は、宅地建物取引業法上のみなし宅地建物取引業者となります
ので、買主が宅地建物取引業者でない場合には、本投資法人の瑕疵担保責任に関するリスクを排除できない場合があります。
（ハ) 専門家報告書等に関するリスク
不動産の鑑定評価額及び不動産価格調査の調査価額は、個々の不動産鑑定士等の分析に基づく、分析の時点における評価に関する意見を示したものにとどまり、客観的に適正な不動産価格と一致するとは限りません。同じ物件について鑑定、調査等を行った場合でも、不動産鑑定士等、評価方法又は調査の方法若しくは時期によって鑑定評価額、調査価額の内容が異なる可能性があります。また、かかる鑑定等の結果は、現在及び将来において当該鑑定評
価額や調査価額による売買の可能性を保証又は約束するものではありません。
建物エンジニアリング・レポート及び地震PML評価報告書は、建物の評価に関する専門家
が、設計図書等の確認、現況の目視調査又は施設管理者への聞き取り等を行うことにより、現在又は将来発生することが予想される建物の不具合、必要と考えられる修繕又は更新工事の抽出及びそれらに要する概算費用並びに再調達価格の算出、並びに建物の耐震性能及び地震による損失リスク等を検討した結果を記載したものであり、不動産に欠陥、瑕疵等が存在しないことを保証又は約束するものではありません。

－ 99 －(99) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

また、不動産に関して算出されるPML値も個々の専門家の分析に基づく予想値にすぎません。PML値は、損害の予想復旧費用の再調達価格に対する比率で示されますが、将来、地震が発生した場合、予想以上の多額の復旧費用が必要となる可能性があります。
(2) 投資リスクに対する管理体制
本投資法人及び資産運用会社は、以上のようなリスクが投資リスクであることを認識しており、その上でこのようなリスクに最大限対応できるようリスク管理体制を整備しています。
しかしながら、当該リスク管理体制については、十分に効果があることが保証されているもの
ではなく、リスク管理体制が適切に機能しない場合、投資主に損害が及ぶおそれがあります。
（イ）本投資法人の体制
ａ．役員会
本投資法人は、業務執行の意思決定及び執行役員に対する監督機関として役員会が十分に機能し、執行役員が本投資法人のために忠実にその職務を遂行するよう努めています。
本投資法人の定時役員会は、少なくとも３か月に一度、開催され、定時役員会において、執行役員は、資産運用会社、一般事務受託者及び資産保管会社の業務執行状況等を報告するものとされています。また、定時役員会において、法令等の遵守の基本方針を決定するとともに、定期的に法令等遵守に関する事項について議論するものとされています。
ｂ．資産運用会社への牽制
本投資法人と資産運用会社との間で締結された資産運用委託契約には、資産運用会社が規約の基準に従って運用ガイドラインを制定すること並びに投信法、規約、運用ガイドラ
イン及び資産運用会社の社内諸規則に従って委託業務を遂行することを定めています。また、資産運用会社が制定する資産運用計画書等は本投資法人が承認するものであり、かつ、
資産運用会社に対して本投資法人への報告義務を負わしめていることにより、本投資法人の投資リスクに対する管理体制を強化しています。
ｃ．内部者取引等管理規程
本投資法人は、内部者取引等管理規程を制定し、役員によるインサイダー類似取引の防止に努めています。なお、同規程においては、本投資法人の執行役員が投資口の売買を行うことは禁止されています。
（ロ）資産運用会社の体制
資産運用会社は、前記のようなリスクの存在及びそのリスク量を十分に把握するよう努めており、それらのリスクを回避する手段を以下のように構築し、厳格なルールに則り運用資産への投資及び運用を行っています。
ａ．運用ガイドラインの制定及び遵守
資産運用会社は、規約に沿って、本投資法人から資産運用の一任を受けた投資法人資産運用会社として、運用ガイドラインを制定し、投資方針、利害関係者との取引のルール、分配の方針、開示の方針等の投資運用に関する基本的な考え方について定めています。資産運用会社は、運用ガイドラインを遵守することにより、投資運用に係るリスクの管理に努めます。
ｂ．組織体制資産運用会社では、利害関係者との取引等の一定の重要事項については、コンプライア
ンス・オフィサーが審査した上、コンプライアンス委員会及び投資委員会の審議・決議を経て、更に、本投資法人の役員会及び資産運用会社の取締役会の承認を得るという厳格な手続を経ることが要求されています。このような手続により、資産運用会社は、リスクの存在及び量を十分に把握します。前記「１ 投資法人の概況 (4) 投資法人の機構 ③ 投－ 100 －
(100) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

資運用の意思決定機構」をご参照下さい。
ｃ．利害関係者との取引規程
後記「７ 管理及び運営の概要 (2) 利害関係人との取引制限 ② 利害関係者との取引規程」をご参照下さい。
ｄ．内部者取引等管理規程
資産運用会社では、内部者取引等管理規程を制定し、資産運用会社の役職員等によるイ
ンサイダー類似取引の防止に努めています。なお、同規程によれば、資産運用会社の役職員等が本投資法人の投資口を取得することは禁止されています。

－ 101 －
(101) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_060_wk_07362843_投資リスク_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

４【手数料等及び税金】(1）【申込手数料】
該当事項はありません。
(2）【買戻し手数料】
本投資法人は、投資主（実質投資主を含みます。）の請求による投資口の払戻しを行わないため（規約第８条）、該当事項はありません。
(3）【管理報酬等】①

役員報酬（規約第19条）
本投資法人の執行役員及び監督役員の報酬の支払基準及び支払の時期は、次の通りとします。

（イ) 各執行役員の報酬は、１人当たり月額80万円を上限とし、一般物価動向、賃金動向等に照らして合理的と判断される金額として役員会で決定する金額を、毎月、当月分を当月末日までに支払うものとします。
（ロ) 各監督役員の報酬は、１人当たり月額50万円を上限とし、一般物価動向、賃金動向等に照らして合理的と判断される金額として役員会で決定する金額を、毎月、当月分を当月末日までに支払うものとします。
②

資産運用会社への資産運用報酬（規約第33条及び別紙３「投資信託委託業者に対する資産運用報酬」）
本投資法人が運用資産の運用を委託する投資信託委託業者に支払う報酬の計算方法及び支払の時期は次の通りとします。なお、各報酬の支払に際しては、当該報酬に係る消費税及び地方
消費税相当額を加えた金額を投資信託委託業者の指定する銀行口座へ入金する方法で支払うものとします。
（イ) 基本報酬
本投資法人の直前の営業期間の決算日付の貸借対照表（投信法第131条第１項の承認を受けたものに限ります。以下「貸借対照表」といいます。）に記載された総資産額に年率0.50％を乗じた額（１年365日として当該計算期間の実日数による日割計算）を上限とする
金額を決算日より２か月以内に支払います。
（ロ) 取得報酬
新たに不動産等及び不動産対応証券を取得した場合、当該不動産等の「売買代金」に1.0％を乗じた額を上限とする金額を取得日の属する月の翌月末までに支払います。「売買代金」とは、売買契約書に記載された金額とし、取得に伴う費用並びに消費税及び地方消費税を除くものとします。
（ハ) 譲渡報酬
不動産等及び不動産対応証券を譲渡した場合、当該不動産等の「売買代金」に0.50％を乗じた額を上限とする金額を譲渡日の属する月の翌月末までに支払います。「売買代金」とは、売買契約書に記載された金額とし、譲渡に伴う費用並びに消費税及び地方消費税を除くものとします。
（ニ) インセンティブ報酬
本投資法人の当該営業期間の税引前当期純利益（インセンティブ報酬控除前で、繰越欠損金があるときはその金額を補填した後の金額とします。）に3.0％を乗じた額を上限とする
金額を決算日より３か月以内に支払います。
③

資産保管会社、一般事務受託者及び投資主名簿等管理人への支払手数料（規約第35条及び別紙４「成立時の資産の運用を行う投資信託委託業者、一般事務受託者及び資産保管会社」）－ 102 －
(102) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_070_wk_07362843_手数料等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

資産保管会社、一般事務受託者及び投資主名簿等管理人がそれぞれの業務を遂行することに対する対価である事務受託手数料は、以下の通りです。
（イ) 資産保管会社の報酬
ａ. 本投資法人は委託業務の対価として資産保管会社に対し、下記ｃ．に基づき計算された業務手数料並びに当該業務手数料金額に係る消費税及び地方消費税相当額を支払うものとします。ただし、下記ｃ．に定めのない業務に対する手数料は、本投資法人及び資産保管会社が協議の上決定するものとします。
ｂ. 資産保管会社は、本投資法人の計算期間毎に、上記ａ．に基づき業務手数料並びに当該業務手数料金額に係る消費税及び地方消費税相当額を計算の上本投資法人に請求し、本投資法人は請求を受けた月の翌月末日（銀行休業日の場合は前営業日）までに資産保管会社の指定する銀行口座へ振込（振込手数料並びに当該振込手数料金額に係る消費税及び地方
消費税は本投資法人の負担とします。）により支払うものとします。
ｃ. 業務手数料の計算方法
手数料金額は、以下の計算式により計算した月額手数料の合計金額を上限として、その資産構成に応じて算出した金額とします。
（計算式）
各月末時点における本投資法人の合計残高試算表上の総資産額×0.03％÷12
なお、計算対象月における資産保管会社の委託業務日数が１か月に満たない月の月額手数料については、当該月における当該月の日数に対する資産保管会社の委託業務日数に基づき日割計算して算出するものとします。資産保管会社の委託業務日に当該月の末日が含まれない場合は、前月末の合計残高試算表上の総資産額に対して上記計算式を用いて計算するものとします。
上記計算により算出された手数料金額に１円未満の端数が生じた場合は、これを切り捨てるものとします。
（ロ) 一般事務受託者の報酬
ａ. 本投資法人は委託業務の対価として一般事務受託者に対し、下記ｃ．に基づき計算された業務手数料並びに当該業務手数料金額に係る消費税及び地方消費税相当額を支払うものとします。ただし、下記ｃ．に定めのない業務に対する業務手数料は、本投資法人及び一般事務受託者が協議の上決定するものとします。
ｂ. 一般事務受託者は、本投資法人の計算期間毎に、上記ａ．に基づき業務手数料並びに当該業務手数料金額に係る消費税及び地方消費税相当額を計算の上本投資法人に請求し、本投資法人は請求を受けた月の翌月末日（銀行休業日の場合は前営業日）までに一般事務受
託者の指定する銀行口座へ振込（振込手数料並びに当該振込手数料金額に係る消費税及び地方消費税は本投資法人の負担とします。）により支払うものとします。
ｃ. 業務手数料の計算方法
手数料金額は、以下の計算式により計算した月額手数料の合計金額を上限として、その資産構成に応じて算出した金額とします。
（計算式）
各月末時点における本投資法人の合計残高試算表上の総資産額×0.09％÷12
なお、計算対象月における一般事務受託者の委託業務日数が１か月に満たない月の月額－ 103 －
(103) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_070_wk_07362843_手数料等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

手数料については、当該月における当該月の日数に対する一般事務受託者の委託業務日数に基づき日割計算して算出するものとします。一般事務受託者の委託業務日に当該月の末日が含まれない場合は、前月末の合計残高試算表上の総資産額に対して上記計算式を用いて計算するものとします。
上記計算により算出された手数料金額に１円未満の端数が生じた場合は、これを切り捨てるものとします。
（ハ) 投資主名簿等管理人の報酬
本投資法人は、委託事務手数料として、下記の委託事務手数料表により計算した金額を上限として別途合意する金額を支払うものとします。ただし、投資証券の発行に関する事務その他本投資法人が臨時に委託する事務については、その都度本投資法人及び投資主名簿等管理人が協議の上その手数料を定めます。投資主名簿等管理人は、上記の手数料を毎月末に締切り、翌月20日までに本投資法人に請求し、本投資法人はその月末までに、投資主名簿等管理人の指定する銀行口座に振込（振込手数料並びに当該振込手数料金額に係る消費税及び地方消費税は本投資法人の負担とします。）の方法により、これを支払います。支払日が、銀行休業日の場合、前営業日を支払日とします。
項

目

対象事務の内容

計算単位及び計算方法（消費税別）

基本料

１. 投資主名簿の管理
投資主名簿の維持管理
期末投資主の確定
２. 期末統計資料の作成（所有者別、所有数別、地域別分布状
況）
投資主一覧表の作成（全投資主、大投資主）
ただし、いずれも1部のみ
３. 除籍投資主名簿の整理
４. 新規投資主の登録

１. 毎月の基本料は、各月末現在の投資主数につき下記段階に応じ区分計算したものの合計額の６分の１。ただし、月額最低基本料を200,000円とする。
（投資主数）（投資主１名あたりの基本料）
投資主数のうち最初の5,000名について
480円
5,000名超 10,000名以下の部分について
420円
10,000名超 30,000名以下の部分について
360円
30,000名超 50,000名以下の部分について
300円
50,000名超 100,000名以下の部分について
260円
100,000名を超える部分について225円
２. 月中に除籍となった投資主１名につき
70円

名義書換
料

投資主の名義書換、質権の登録又はその抹消、信託財産の表示又はその抹消
並びに投資証券の表示変更に関し投資証券及び投資主名簿への記載
１. 予備投資証券の保管
２. 予備投資証券の廃棄
３. 除権判決、毀損、汚損、分割、併合、満欄、引換等の事由による投資証券の回収並びに交付
４. 未引換及び未交付投資証券の管理
５. 未引換及び未交付投資証券の交付
１. 不所持申し出受理
２. 不所持投資証券の交付

名義書換料は、下記料率により計算した金額の合計額(1) 受付投資証券の売買１単位につき110円(2) 受付投資証券の枚数１枚につき
120円

投資証券
管理料

不所持取
扱手数料

１. 予備投資証券の廃棄１枚につき
２. 回収投資証券１枚につき交付投資証券１枚につき３. 交付１件につき

15円
80円
80円
80円

１. 不所持申し出について下記により計算した金額の合計
受付投資証券の売買単位１単位につき60円
２. 不所持投資証券の交付について下記により計算した金額の合計
交付投資証券の売買１単位につき60円－ 104 －
(104) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_070_wk_07362843_手数料等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

項目

対象事務の内容

計算単位及び計算方法（消費税別）

分配金支
払管理料

１. 分配金支払原簿、分配金領収書（又は郵便振替支払通知書）、指定口座振込
票、払込通知書の作成、支払済分配金
領収証等による記帳整理、未払分配金
確定及び支払調書の作成、印紙税納付の手続
２. 銀行取扱期間（又は総務省簡易払取扱期間）経過後の分配金等の支払及び支
払原簿の管理１. 分配金等を受領する投資主数につき、下記段階に応じ区分計算したものの合計額。
ただし、１回の対象事務の最低管理料を350,000円とする。
（投資主数）（投資主１名あたりの管理料）
投資主数のうち最初の5,000名について120円
5,000名超 10,000名以下の部分について
110円
10,000名超 30,000名以下の部分について
100円
30,000名超 50,000名以下の部分について
80円
50,000名超 100,000名以下の部分について
60円
100,000名を超える部分について50円
２. 指定口座振込分については１件につき130円を加算。
３. 各支払基準日現在の未払い対象投資主に対する支払１件につき
450円

諸届管理
料

１. 住所変更届、改印届、分配金受領方法
指定書等の諸届の受理
電話による所有投資証券、印影、諸届受理有無及び投資口数の確認依頼に対する回答
２. 相続等による投資主名簿記載事項の調査、税務関係の調査及び分配金支払証
明書、投資主名簿登録証明書等諸証明書の発行
分配金振込指定銀行への口座確認
１. 議決権行使書用紙（委任状用紙）の作
成並びに返送議決権行使書（委任状）の受理、集計
２. 投資主総会当日出席投資主の受付、議決権個数集計の記録等の事務

１. 諸届受理１件、又は回答１件につき600円
２. 調査、発行又は確認１件につき600円
ただし、調査・証明事項は名義人１名につき１件とす
る。

投資主総
会関係手
数料

郵便物関
係手数料

実質投資
主管理料

投資主総会の招集通知状、同決議通知
状、営業報告書、分配金領収証（又は指定口座振込通知書）等投資主総会、決算関係書類の封入・発送事務
ただし、宛名印書、照合作業を含む
１. 実質投資主名簿の管理
２. 実質投資主間及び一般投資主と実質投資主間の名寄せ管理

データ
管理料

実質投資主データの受付及び管理

１. 議決権行使書用紙（委任状用紙）の作成
１通につき議決権行使書用紙（委任状用紙）の集計
１通につき
２. 派遣者１名につき１. 封入物２種まで期末、基準日現在投資主１名につき封入物３種まで
期末、基準日現在投資主１名につきハガキ
期末、基準日現在投資主１名につき15円
30円
10,000円
35円
35円
23円

１. 毎月の実質投資主管理料は、各月末現在の投資主数（実質投資主間名寄せ後）につき、下記段階に応じ区分計算したものの合計額。
ただし、月額最低管理料を50,000円とする。
（実質投資主数） （実質投資主１名あたりの基本料）
実質投資主数のうち最初の5,000名について
45円
5,000名超 10,000名以下の部分について
40円
10,000名超 30,000名以下の部分について
35円
30,000名超 50,000名以下の部分について
30円
50,000名超 の部分について25円
２. 除籍となった実質投資主１名につき55円
３. 参加者から提出された実質投資主票１件につき200円
データ１件につき150円（ニ) 会計監査人報酬（規約第27条）
会計監査人の報酬は、監査の対象となる決算期毎に1,500万円を上限とし、役員会で決定する金額を、当該決算期後３か月以内に支払うものとします。

－ 105 －
(105) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_070_wk_07362843_手数料等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ホ) 引受手数料
一般募集による新投資口の発行に際し、本投資法人から引受人に対して引受手数料は支払われません。ただし、引受人が本投資法人に支払う発行価額の総額と、投資者向けに募集する価格（発行価格）の総額との差額は、引受人の手取金となります（前記「第一部 証券情報

第１ 内国投資証券（投資法人債券を除く。） １ 募集内国投資証券 (14) その他① 引受け等の概要」をご参照下さい。）。
(4）【その他の手数料等】
本投資法人は、以下の費用について負担するものとします。
①

運用資産に関する租税、一般事務受託者、資産保管会社及び資産運用会社が本投資法人から委託を受けた業務乃至事務を処理するために要した諸費用又は一般事務受託者、資産保管会社
及び資産運用会社が立て替えた立替金の遅延利息若しくは損害金の請求があった場合のかかる遅延利息若しくは損害金（ただし、別途資産運用委託契約に記載される内部的諸費用を除きます。）②

投資証券の発行に関する費用（券面の作成、印刷及び交付に係る費用を含みます。）③

投資主・実質投資主の氏名・住所データ作成費用、投資主・実質投資主あて書類送付に係る郵送料及び使用済書類等返還（廃棄）に要する運搬費④

分配金支払に関する費用（振替支払通知書用紙、銀行取扱手数料等を含みます。）⑤

有価証券届出書、有価証券報告書及び臨時報告書の作成、印刷及び提出に係る費用⑥

目論見書及び要約（仮）目論見書の作成、印刷及び交付に係る費用⑦

財務諸表、資産運用報告書等の作成、印刷及び交付に係る費用（これを監督官庁に提出する

場合の提出費用を含みます。）⑧

本投資法人の公告に要する費用及び広告宣伝等に要する費用⑨

本投資法人の法律顧問及び税務顧問等に対する報酬及び費用⑩

投資主総会及び役員会開催に係る費用、公告に係る費用並びに投資主に対して送付する書面の作成、印刷及び交付に係る費用⑪

執行役員、監督役員に係る実費及び立替金等⑫

運用資産の取得、管理、売却等に係る費用（媒介手数料、管理委託費用、損害保険料、維持・修繕費用、水道光熱費等を含みます。）⑬

借入金及び投資法人債に係る利息⑭

本投資法人の運営に要する費用⑮

その他前各号に類する費用で役員会が認めるもの(5）【課税上の取扱い】
日本の居住者又は日本法人である投資主及び投資法人に関する課税上の一般的な取扱いは下記の通りです。なお、税法等の改正、税務当局等による解釈・運用の変更により、以下の内容は変更されることがあります。また、個々の投資主の固有の事情によっては、異なる取扱いが行われることがあります。
①

投資主の税務（イ) 個人投資主の税務
ａ. 利益の分配に係る税務
個人投資主が投資法人から受け取る利益の分配は、配当所得として取り扱われ、原則20％の税率により所得税が源泉徴収された後、総合課税の対象となります。配当控除の適用はありません。ただし、本投資法人から受け取る利益の分配は特例の対象となり、個人－ 106 －
(106) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_070_wk_07362843_手数料等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

投資主は金額にかかわらず源泉徴収だけで納税手続を終了させる確定申告不要の選択が可能となります。また、利益の分配に係る源泉徴収税率は、特例により平成20年３月31日までに支払を受けるべきものに関しては10％（所得税７％、住民税３％）、平成20年４月１日以後に支払を受けるべきものに関しては20％（所得税15％、住民税５％）となります。
なお、大口個人投資主（発行済投資口総数の５％以上を保有）はこれらの特例の対象とはならず、原則通り20％の税率により所得税が源泉徴収され、総合課税による確定申告が要求されます。
ｂ. 利益を超えた金銭の分配に係る税務
個人投資主が本投資法人から受け取る利益を超えた金銭の分配は、出資の払戻しとして取り扱われ、この出資払戻額のうち払戻しを行った本投資法人の出資金等に相当する額を超える金額がある場合には、みなし配当 (注１) として上記ａ．における利益の分配と同様の課税関係が適用されます。また、出資払戻額のうちみなし配当以外の金額は、投資口の譲渡に係る収入金額 (注２) として取扱われます。各投資主はこの譲渡収入に対応する
譲渡原価 (注３)を算定し、投資口の譲渡損益の額 (注４)を計算します。この譲渡損益の取扱いは、下記ｃ．の投資口の譲渡における本投資法人の投資口を証券会社等を通じて譲渡等する場合と原則同様になります。
ｃ. 投資口の譲渡に係る税務
個人投資主が投資口を譲渡した際の譲渡益は、株式等の譲渡所得等として原則20％（所
得税15％、住民税５％）の税率による申告分離課税の対象となります。譲渡損が生じた場
合は、他の株式等の譲渡所得等との相殺は認められますが、株式等の譲渡所得等の合計額が損失となった場合には、その損失は他の所得と相殺することはできません。ただし、本投資法人の投資口を証券会社等を通じて譲渡等した場合は、以下の特例の対象となります。
ⅰ. 申告分離課税の上記20％の税率は、平成19年12月31日までの譲渡等に関しては10％（所得税７％、住民税３％）となります。
ⅱ. 本投資法人の投資口の譲渡等により損失が生じた場合において、その損失をその譲渡日の属する年度における他の株式等の譲渡所得等の金額から控除しきれないため株式等の譲渡所得等の合計が損失となった場合は、申告を要件に、翌年以降３年間にわたりこの損失を株式等に係る譲渡所得等の金額から繰越控除することが認められます。
ⅲ. 証券会社等における特定口座の源泉徴収選択口座（源泉徴収を選択した特定口座）内において譲渡等した場合の所得に関しては源泉徴収による申告不要の選択が認められます。源泉徴収税率は、平成19年12月31日までの譲渡等に対しては10％（所得税７％、住民税３％）、平成20年１月１日以後の譲渡等に対しては20％（所得税15％、住民税
５％）となります。
（ロ) 法人投資主の税務
ａ. 利益の分配に係る税務
法人投資主が投資法人から受け取る利益の分配は、受取配当等として取り扱われ、原則20％の税率により所得税が源泉徴収されます。ただし、本投資法人から受け取る利益の分
配は特例の対象となり、この所得税の源泉徴収税率は平成20年３月31日までに支払を受けるべきものに関しては７％、平成20年４月１日以後に支払を受けるべきものに関しては15％となります。この源泉税は、利子配当等に対する所得税として一定の要件の下、所得税額控除の対象となります。なお、受取配当等の益金不算入の規定の適用はありません。

－ 107 －
(107) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_070_wk_07362843_手数料等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ｂ. 利益を超えた金銭の分配に係る税務
法人投資主が本投資法人から受け取る利益を超えた金銭の分配は、投資口の償却を伴わない出資の払戻しとして取り扱われ、この出資払戻額のうち払戻しを行った本投資法人の出資金等に相当する額を超える金額がある場合には、みなし配当 (注１)として上記ａ．
における利益の分配と同様の課税関係が適用されます。また、出資払戻額のうちみなし配
当以外の金額は、投資口の譲渡に係る収入金額 (注２)として取扱われます。各投資主はこの譲渡収入に対応する譲渡原価 (注３)を算定し、投資口の譲渡損益の額 (注４)を計算します。
ｃ. 投資口の譲渡に係る税務
法人投資主が投資口を譲渡した際の取扱いについては、有価証券の譲渡として、原則約
定日の属する事業年度に譲渡損益を計上します。
ｄ. 投資口の期末評価方法
法人投資主による本投資法人の投資口の期末評価方法については、税務上、投資口が売買目的有価証券である場合には時価法、売買目的外有価証券である場合には原価法が適用されます。
（注１）みなし配当の金額は、次のように計算されます。なお、この金額は、本投資法人からお知らせします。
みなし配当の金額＝出資払戻額－投資主の所有投資口に相当する投資法人の出資金等の額（注２）投資口の譲渡に係る収入金額は、以下の通り算定されます。
投資口の譲渡に係る収入金額 ＝ 出資払戻額 － みなし配当金額(注１)（注３）投資主の譲渡原価は、次の算式により計算されます。
出資払戻し直前の取得価額 ×投資法人の出資払戻し総額
投資法人の税務上の前期末の簿価純資産価額※※この割合は、小数点以下３位未満の端数がある時は切り上げとなります。この割合に関しては、本投資法人からお知らせします。
（注４）投資口の譲渡損益は、次のように計算されます。
投資口の譲渡損益の額 ＝ 譲渡に係る収入金額(注２)－譲渡原価の額(注３)②

投資法人の税務（イ) 利益配当等の損金算入
税法上、「投資法人に係る課税の特例規定」により一定の要件を満たした投資法人に対しては、投資法人と投資主との間の二重課税を排除するため、利益の配当等を損金に算入することが認められています。利益の配当等を損金算入するために留意すべき主要な要件（導管性要件）は以下の通りです。
ａ. 配当等の額が配当可能所得の90％超（又は金銭の分配の額が配当可能額の90％超）であること
ｂ. 他の法人の株式又は出資の50％以上を有していないこと (注)ｃ. 証券会社、銀行、保険会社等の証券取引法第２条第３項第１号に規定する適格機関投資家以外の者から借入れを行っていないこと
ｄ. 事業年度の終了時において同族会社に該当していない（３人以下の投資主及びその特殊関係者により発行済投資口総数の50％超を保有されていない）こと
ｅ. 発行する投資口の発行価額の総額のうちに国内において募集される投資口の発行価額の占める割合が50％を超える旨が投資法人の規約に記載・記録されていること
ｆ. 事業年度の終了時において発行済の投資口が50人以上の者によって所有されていること－ 108 －
(108) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_070_wk_07362843_手数料等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（注) 一定の要件を満たすことにより、平成19年３月31日までに特定目的会社の優先出資証券の全部を取得した際においては、
特定の事業年度において、上記ｂ．の要件の除外事項となります。

（ロ) 不動産流通税の軽減措置
ａ. 登録免許税
不動産を取得した際の所有権の移転登記に対しては、原則として登録免許税が課税標準額に対して２％の税率により課されますが、土地に対しては平成18年４月１日から平成20
年３月31日までは１％とされています。ただし、規約において、資産運用の方針として、
本投資法人が取得する特定資産のうち特定不動産（不動産、不動産の賃借権、地上権又は不動産、土地の賃借権若しくは地上権を信託する信託の受益権をいいます。）の価額の合計額が本投資法人の有する特定資産の価額の合計額に占める割合を100分の75以上とする旨の記載があること、借入れは適格機関投資家からのものであること等の要件を満たす投資法人が、平成18年４月１日から平成20年３月31日までに取得する不動産に対しては、登録免許税の税率が特例により0.8％に軽減されます。
ｂ. 不動産取得税
不動産を取得した際には、原則として不動産取得税が課税標準額に対して４％の税率により課されますが、土地及び住宅用の建物に対しては平成18年４月１日から平成21年３月31日までは３％、また住宅用以外の建物に対しては平成18年４月１日から平成20年３月31日までは3.5％とされています。ただし、上記ａ．の要件を満たす投資法人が平成19年３月31日までに取得する不動産に対しては、特例により不動産取得税の課税標準額が３分の１に軽減されます。

－ 109 －(109) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_070_wk_07362843_手数料等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

５【運用状況】(1）【投資状況】
本投資法人の第２期末（平成18年12月31日）現在における投資状況の概要は以下の通りです。
資産の種類

投資対象エリア(注１)

用途

都心主要７区

保有総額
（百万円）
(注２)

資産総額に対する比率（％）(注３)

27,05848.4

15,831

28.3

4,853

8.7

6,339

11.3

54,08396.7

預金その他の資産

1,863

3.3

資産総額

55,946100.0

都心部（都心主要７区を除
不動産

賃貸

く東京23区）

信託受益権

住宅

首都圏（東京23区を除く）
政令指定都市及びこれに準ずる都市
合計

金額
（百万円）

資産総額に対する比率（％）

負債総額

30,537

54.6

純資産総額

25,40945.4（注１）投資対象エリアについて、各エリアの定義は、前記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針 (イ) 投資対象
エリア」をご参照下さい。
（注２）保有総額は、貸借対照表計上額（不動産信託受益権については、減価償却後の帳簿価額の合計額）によっています。
（注３）資産総額に対する比率は、小数第２位以下を四捨五入しています。
（注４）第２期計算期間については、証券取引法第193条の２の規定に基づく監査は終了しておりません。

(2）【投資資産】①【投資有価証券の主要銘柄】
該当事項はありません。
②【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】（イ）取得済資産
取得済資産である信託受益権に係る信託不動産の個別の概要は、以下の通りです。
なお、以下に記載する各取得済資産の「物件特性」、「物件概要」及び「特記事項」に関する説明は、前記「２ 投資方針 (2) 投資対象 ④ 個別信託不動産（取得予定資産）の概要」をご参照下さい。

－ 110 －
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P-1：アルティスコート赤坂桧町
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月22日

取得価格

4,930百万円

物件特性
東京メトロ千代田線「赤坂」駅徒歩６分、「乃木坂」駅徒歩７分、「六本木」、「溜池山王」、「赤坂見附」、「青山一丁目」各駅からも徒歩圏内に位置し、中高層の共同住宅、店舗等が混在する地域に立地しています。近隣には、乃木神社、檜町公園等の緑豊かな施設も多く、また、都心接近性、交通利便性及び知名度より、幅広い層から人気のあるエリアです。建物は、地上14階、地下１階の高層型マンションで、分譲マンション並みの内外装・設備を備えた充分な競争力を有する物件です。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都港区赤坂七丁目11番12号

地番

東京都港区赤坂七丁目513番 他

所有形態

所有権

用途地域

近隣商業地域

面積

1,194.39㎡

容積率／建ぺい率400％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積6,151.48㎡

シングル・タイプ

24

13％

構造・階数

RC、14階建地下１階付

コンパクト・タイプ

64

49％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

23

38％

建築時期

平成16年12月21日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積4,602.70㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

111

その他

－

－

前々所有者

伊藤忠商事株式会社

アイエーエム・ディベロップメント

前所有者

有限会社

戸数

面積比率

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

三井不動産住宅リース株式会社
特記事項

該当事項はありません。

P-2：アルティス島津山
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月22日

取得価格

2,860百万円

物件特性
JR山手線「五反田」駅徒歩６分、都営浅草線「高輪台」駅徒歩５分に位置し、国道１号線に面しています。周辺は高層のマンションと事務所ビルが混在する地域ですが、本物件の東側の地域は閑静な住宅街が形成されています。五反田駅周辺は商業施設、店舗が集積する等生活利便性は良好で、都心の主要ビジネス地区へのアクセスにも優れることから、単身者、DINKS等を中心とした需要が見込まれます。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

東京都品川区東五反田一丁目２番42号

地番

東京都品川区東五反田一丁目95番３ 他

所有形態

所有権

用途地域

商業地域、第１種中高層住居専用地域

面積993.27㎡

容積率／建ぺい率500％／80％、200％／60％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

4,221.40㎡

シングル・タイプ

85

56％

構造・階数

RC、13階建地下１階付

コンパクト・タイプ

30

44％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成16年12月24日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積3,474.37㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

115

その他

－

－

前所有者

アイエーエム・ディベロップメント
有限会社

前々所有者

アイエー・レジデンシャル・ホール
ディングス有限会社

信託受託者

みずほ信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社
特記事項

該当事項はありません。

－ 111 －
(111) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

P-3：アルティス中目黒
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月22日

取得価格

1,730百万円

物件特性
東急東横線及び東京メトロ日比谷線「中目黒」駅徒歩５分に位置し、山手通りに面する学生専用賃貸マンションです。中目黒駅周辺は商業施
設、店舗が集積する等生活利便性が高く、また、渋谷・恵比寿・代官山等へのアクセスにも優れているため、若年層、学生に人気の高いエリ
アです。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

東京都目黒区中目黒三丁目３番１号

地番

東京都目黒区中目黒三丁目512番12 他

所有形態

所有権

面積
所有形態

戸数

面積比率

延床面積

1,901.70㎡

シングル・タイプ

88

100％

構造・階数

RC、11階建

コンパクト・タイプ

－

－

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成17年２月10日

ラージ・タイプ

－

－

用途地域

商業地域

392.96㎡

容積率／建ぺい率500％／80％

所有権住戸タイプ内訳

賃貸可能面積1,694.18㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

88

その他

－

－

アイエーエム・ディベロップメント

前所有者

有限会社

前々所有者

ショウエイプロス株式会社

信託受託者

みずほ信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

賃料保証型

PM会社

株式会社ジェイ・エス・ビー
特記事項

１. 信託土地のうち、私道として提供されている南側端部（地番：512番４。以下「本件私道部分」といいます。）は第三者と共有されています（信託受託者の共有持分：６分の４）。また、本件私道部分には、埋設管・架空ケーブル等が設置されていますが、本書の日付現在、他の共有者との間で、本件私道部分の利用についての取決め等は特段なされていません。
２. 本書の日付現在、信託土地と南側隣地（地番：512番６）との境界は確定していません。

P-4：アパートメンツ弦巻
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月22日

取得価格

1,229百万円

物件特性
東急田園都市線「駒沢大学」駅徒歩13分、「桜新町」駅、東急世田谷線「世田谷」駅からも徒歩圏内に位置し、周辺は中規模マンションと一般住宅が建ち並ぶ閑静な住宅街です。東京メトロ半蔵門線直通により、渋谷、青山、大手町をはじめとする都心ビジネス街へのアクセスも良好です。住環境、外観グレード、設備仕様を重視するファミリー層及び法人を中心とした需要が見込まれます。建物は、地上５階、地下１階の低層型マンションであり、メゾネットタイプを含む2LDK、3LDKを中心とした間取りが中心です。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都世田谷区弦巻二丁目10番９号

地番

東京都世田谷区弦巻二丁目23番３

所有形態

所有権

用途地域

面積

1,164.10㎡

容積率／建ぺい率

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積1,869.77㎡

シングル・タイプ

－

－

構造・階数

RC、５階建地下１階付

コンパクト・タイプ

12

38％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

16

62％

建築時期

平成14年３月11日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,769.67㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

28

その他

－

－

前所有者

アイティーシー・レジデンシャル
有限会社

前々所有者

第１種中高層住居専用地域、第１種低層住居専用地域
150％／60％
戸数

面積比率

有限会社東京レジデンシャル・
ファンド

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社
特記事項

該当事項はありません。

－ 112 －
(112) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

P-5：クレストコート麻布十番
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月22日

取得価格

1,987百万円

物件特性
東京メトロ南北線及び都営大江戸線「麻布十番」駅徒歩４分に位置し、主に中高層の店舗兼事務所、マンション等が建ち並ぶ商住混在地域に立地しています。また、老舗店舗が多い「麻布十番商店街」のほか、著名ブランド店、飲食店等を有する「六本木ヒルズ」にも近く、生活利便性に優れる一方、銀座、新宿、渋谷、大手町といった商業地及びビジネス街へのアクセスに優れ、都心通勤者である単身者、DINKS等を中心とした需要者層が見込まれます。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都港区麻布十番二丁目12番12号

地番

東京都港区麻布十番二丁目12番４ 他

所有形態

所有権

用途地域

商業地域

面積

417.67㎡

容積率／建ぺい率500％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積2,564.94㎡

シングル・タイプ

－

－

構造・階数

SRC、12階建地下１階付

コンパクト・タイプ

40

85％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

4

15％

建築時期

平成11年11月29日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,986.76㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

44

その他

－

－

アイティーシー・レジデンシャル

前所有者

有限会社

戸数

面積比率

前々所有者

ＧＥリアル・エステート株式会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

伊藤忠アーバンコミュニティ

PM会社

株式会社
特記事項

該当事項はありません。

P-6：アルティス渋谷代官山
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月25日

取得価格

1,690百万円

物件特性
JR山手線「渋谷」駅徒歩７分、東急東横線「代官山」駅、JR山手線及び埼京線「恵比寿」駅からも徒歩圏内に位置し、明治通りに面しています。商業、ビジネス街である渋谷が徒歩圏内にあり、また、飲食店や店舗を多く有する代官山、恵比寿、広尾等へのアクセスにも優れることから、都心通勤者である単身者、DINKS等を中心とした需要が見込まれます。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

東京都渋谷区東一丁目27番２号

地番

東京都渋谷区東一丁目141番１

所有形態

所有権

用途地域

商業地域

面積

327.59㎡

容積率／建ぺい率700％／80％、500％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

1,810.64㎡

シングル・タイプ

8

12％

構造・階数

RC、９階建コンパクト・タイプ

40

81％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成17年５月24日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,654.29㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

50

その他

2

7％

前々所有者

日神不動産株式会社

前所有者

エヌエスセブン・レジデンシャル
有限会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

株式会社長谷工ライブネット
特記事項

該当事項はありません。

－ 113 －
(113) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

P-7：アルティス池尻大橋
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月25日

取得価格

1,230百万円

物件特性
東急田園都市線「池尻大橋」駅徒歩６分、「三軒茶屋」駅徒歩11分に位置し、国道246号線に面しています。１階部分を店舗として利用した中高層マンションが多く見られる地域に立地しています。「渋谷」駅まで１駅の距離に位置し、また人気の高い三軒茶屋エリアも徒歩圏である
ことから、単身者、DINKS等を中心とした需要者層が見込まれます。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

東京都世田谷区池尻三丁目24番20号

地番

東京都世田谷区池尻三丁目208番26

所有形態

所有権

用途地域

商業地域、第１種住居地域

面積318.16㎡

容積率／建ぺい率500％／80％、200％／60％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

1,609.47㎡

シングル・タイプ

－

－

構造・階数

RC、15階建

コンパクト・タイプ

42

100％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成17年８月19日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,423.38㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

42

その他

－

－

前々所有者

日神不動産株式会社

エヌエスセブン・レジデンシャル

前所有者

有限会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

株式会社ジョイント・アセット

PM会社

マネジメント
特記事項

該当事項はありません。

P-8：スペーシア新宿
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月22日

取得価格

3,120百万円

物件特性
東京メトロ丸ノ内線「新宿御苑前」駅より徒歩５分、都営新宿線「新宿三丁目」駅より徒歩７分、JR山手線「新宿」駅より徒歩14分、靖国通りに面し、周囲は各種商業施設、事務所ビルが建ち並ぶエリアに位置しています。ビジネス拠点である新宿副都心に近接し、各種商業施設も至近にあって、生活利便性が高いことから、単身者、学生、DINKS等、多岐にわたる需要が見込まれます。建物は地上14階、地下１階の１、２
階に店舗の付いたマンションで、優れた外観デザインと、分譲マンション並みの設備水準を備えた築浅の物件です。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

東京都新宿区新宿一丁目33番10号

地番

東京都新宿区新宿一丁目33番５ 他

所有形態

所有権

用途地域

商業地域

面積

492.99㎡

容積率／建ぺい率700％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積4,171.21㎡

構造・階数

SRC、14階建地下１階付

用途

共同住宅

建築時期

平成15年２月10日

賃貸可能面積賃貸可能戸数
前所有者

戸数

面積比率

72

62％

コンパクト・タイプ

18

26％

ファミリー・タイプ－－

ラージ・タイプ－－

3,268.45㎡

その他住戸部分

－

－

92

その他

2

12％

シングル・タイプ

アイティーシー・レジデンシャル
有限会社

前々所有者

有限会社さくらプロパティーズ

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社
特記事項

該当事項はありません。

－ 114 －
(114) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

P-9：アルティス下落合
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月25日

取得価格

1,450百万円

物件特性
西武新宿線「下落合」駅徒歩３分に位置し、周辺は中規模マンションと一般住宅が建ち並ぶ閑静な住宅街に立地しています。最寄り駅の「下落合」駅への近接性と「高田馬場」駅へ１駅、「西武新宿」駅へ２駅と交通利便性に優れています。都心接近性や交通利便性を有し、周辺は閑静な住宅街であることから、都心通勤者の需要が見込まれます。建物は分譲マンション並みの設備水準を備えた築浅の物件です。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都新宿区中落合二丁目７番10号

地番

東京都新宿区中落合二丁目707番21

所有形態

所有権

面積

1,253.12㎡

容積率／建ぺい率

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積2,726.15㎡

シングル・タイプ

－

－

構造・階数

RC、５階建コンパクト・タイプ

30

59％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

14

41％

建築時期

平成17年３月３日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積2,430.20㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

44

その他

－

－

前々所有者

日神不動産株式会社

用途地域

エヌエスセブン・レジデンシャル

前所有者

有限会社

第１種住居地域、第１種低層住居専用地域
400％／60％、150％／60％
戸数

面積比率

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

株式会社長谷工ライブネット
特記事項

信託不動産の東側に隣接する私道（新宿区中落合二丁目707番４）に関し、車両の通行、上下水道等の地下埋設管の配管等の掘削の際には、所有者の承諾や費用が必要な場合がありますが、このうち、通行に関する承諾書は受領済みです。また、信託不動産に対する電気及び電話に関する引込みについては、当該私道よりなされていますが、私道所有者とは引込みに関する書面等の約定の取り交わしはなされていません。

P-10：スペーシア九段下
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月25日

取得価格

2,270百万円

物件特性
東京メトロ半蔵門線及び都営新宿線「神保町」駅徒歩１分、都営三田線「神保町」駅徒歩４分、東京メトロ東西線「九段下」駅徒歩５分に位置し、中高層マンション、店舗併用事務所ビルが混在する地域に立地しています。近隣には北の丸公園、靖国神社をはじめとした緑豊かな施設が多く存在し、住環境が良好であると共に交通利便性に優れていること等から、都心通勤者、DINKSのほか、地方からの一時滞在者等の安定した需要が期待されます。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

東京都千代田区神田神保町二丁目23番地

地番

東京都千代田区神田神保町二丁目23番２ 他

所有形態

所有権

用途地域

商業地域

面積

464.79㎡

容積率／建ぺい率600％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積3,262.68㎡

シングル・タイプ

18

18％

構造・階数

SRC、13階建地下１階付

コンパクト・タイプ

65

75％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

3

7％

建築時期

平成16年３月９日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積2,845.89㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

86

その他

－

－

前所有者

アイエー・レジデンシャル・
ホールディングス有限会社

戸数

面積比率

前々所有者

有限会社レオ・プロパティー

信託受託者

みずほ信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型（注）PM会社

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社
特記事項

該当事項はありません。
（注）全86戸中64戸については、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社よりテナントに一括転貸しており、固定賃料を受け取っています。

－ 115 －
(115) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

P-11：チェスターハウス九段下
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月25日

取得価格

865百万円

物件特性
東京メトロ東西線「飯田橋」駅徒歩４分、JR総武線「水道橋」駅徒歩７分、東京メトロ半蔵門線「九段下」徒歩５分に位置し、中層マンショ
ン、各種商業店舗、事務所等が混在する地域に立地しています。都心部各所への交通利便性に加え、再開発エリア「アイガーデンエア」に隣接し、金融機関、医療施設、飲食店等の生活利便施設が集積しているため、職住近接希望のDINKS、単身者等の安定需要が見込まれます。地上
９階建、1Kタイプ～2LDKタイプ計23戸の築浅デザイナーズマンションです。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都千代田区飯田橋二丁目12番７号

地番

東京都千代田区飯田橋二丁目24番８ 他

所有形態

所有権（敷地権 持分100％）

用途地域

商業地域

面積

227.56㎡

容積率／建ぺい率500％／80％

所有形態

区分所有権

住戸タイプ内訳

延床面積1,175.56㎡

シングル・タイプ

－

－

構造・階数

RC、９階建コンパクト・タイプ

22

94％

用途

居宅

ファミリー・タイプ

1

6％

建築時期

平成16年２月20日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,011.10㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

23

その他

－

－

アイエー・レジデンシャル・

前所有者

ホールディングス有限会社

戸数

面積比率

前々所有者

有限会社ジェー・アール・エフ・ツー

信託受託者

中央三井信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

株式会社ジョイント・アセット

PM会社

マネジメント
特記事項

該当事項はありません。

P-12：アルティス幡ヶ谷
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成18年４月14日

取得価格

1,130百万円

物件特性
本物件は京王新線「幡ヶ谷」駅徒歩５分に位置し、周囲には商店街やスーパー等の生活利便施設が充実しています。主要ターミナル「新宿」駅まで２駅という交通利便性に加え、10畳以上の居室を確保した1Kタイプ・ワンルームタイプ及び1LDKタイプを中心とした住戸構成となっており、新宿に拠点を置く企業等の従業員、又は新宿付近の大学、専門学校に通う学生等からの需要が見込まれます。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

東京都渋谷区本町六丁目35番４号

地番

東京都渋谷区本町六丁目35番７ 他

所有形態

所有権

用途地域

近隣商業地域、第１種住居地域

面積394.30㎡

容積率／建ぺい率

300％／80％、300％／60％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

1,207.68㎡

シングル・タイプ

31

73％

構造・階数

RC、８階建コンパクト・タイプ

3

11％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成18年２月９日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,129.72㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

35

その他

1

16％

前所有者

野村不動産株式会社

前々所有者

株式会社東京スター銀行

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成23年３月31日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社
特記事項

該当事項はありません。

－ 116 －(116) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

P-13：フェルトベルク
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成18年11月１日

取得価格

1,563百万円

物件特性
東急目黒線「不動前」駅徒歩４分に位置し、駅周辺には商店街や医院等の生活利便施設が充実しています。また、東急目黒線と東京メトロ南北線・都営三田線の乗り入れにより、溜池山王、日比谷、大手町等の都心に直結しています。デザイン性に優れた外観、趣きある中庭を有し、住宅の間取りは、広めの1LDK・2LDKを中心に構成されています。都心への接近性、交通利便性等より、都心企業勤務者を中心とした安定した需要が見込まれます。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都品川区西五反田五丁目26番３号

地番

東京都品川区西五反田五丁目535番２ 他

所有形態

所有権（敷地権 持分100％）

用途地域

準工業地域

面積

1,099.64㎡

容積率／建ぺい率

300％／60％

所有形態

区分所有権（注）住戸タイプ内訳

延床面積2,834.60㎡

シングル・タイプ

－

－

構造・階数

RC、５階建地下１階付

コンパクト・タイプ

33

59％

用途

居宅

ファミリー・タイプ

12

32％

建築時期

平成３年４月６日

ラージ・タイプ

1

7％

賃貸可能面積2,528.10㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

47

1

2％

戸数

その他

面積比率

前所有者

アイビー・レジデンシャル有限会社

前々所有者

個人及び法人

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成23年10月31日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

東京建物不動産販売株式会社
特記事項

該当事項はありません。
（注）建物に係る区分所有権のすべてが信託不動産に含まれています。

P-14：アルティス都立大学
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成18年11月15日

取得価格

643百万円物件特性
東急東横線「都立大学」駅徒歩８分に位置し、中層マンション、店舗等が建ち並ぶ地域に立地しています。白を基調としたスタイリッシュな
外観と充実した設備仕様を有する40㎡超の1LDK、計18戸からなる中層マンションです。都心接近性、生活利便性を有すると共に、若者に人気の高い「自由が丘」、「代官山」等への良好なアクセス等により、都心通勤単身者及びDINKSを中心とした需要が見込まれます。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都目黒区中根一丁目13番18号

地番

東京都目黒区中根一丁目193番５

所有形態

所有権

用途地域

第１種住居地域

面積268.65㎡

容積率／建ぺい率

300％／60％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

909.70㎡

シングル・タイプ

－

－

構造・階数

RC、10階建

コンパクト・タイプ

18

100％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成18年８月４日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積737.91㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

18

－

－

その他

前所有者

アイビー・レジデンシャル有限会社

前々所有者

東急リロケーション株式会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成23年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

東急リロケーションサービス
株式会社
特記事項

該当事項はありません。

－ 117 －
(117) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

C-1：アルティス三越前
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月22日

取得価格

1,920百万円

物件特性
JR総武本線「新日本橋」駅徒歩２分、東京メトロ日比谷線「小伝馬町」駅徒歩４分、東京メトロ銀座線及び半蔵門線「三越前」駅徒歩６分に位置し、既存の歴史的建造物と最先端の高層ビルとが調和する街としての人気が高まりつつある地域に立地しています。徒歩圏内に７駅があり鉄道９路線利用可能と交通利便性が高く、都心ビジネス地区への接近性にも優れることから、単身の都心通勤者からの需要が期待されま
す。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都中央区日本橋本町三丁目６番７号

地番

東京都中央区日本橋本町三丁目２番４

所有形態

所有権

用途地域

商業地域

面積

339.10㎡

容積率／建ぺい率

800％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積2,829.06㎡

シングル・タイプ

84

66％

構造・階数

SRC、15階建

コンパクト・タイプ

21

34％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成17年２月７日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積2,552.07㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

105

その他

－

－

アイエーエム・ディベロップメント

前所有者

有限会社

戸数

面積比率

前々所有者

伊藤忠都市開発株式会社

信託受託者

みずほ信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

賃料保証型

PM会社

スターツアメニティー株式会社
特記事項

該当事項はありません。

C-2：アルティス蒲田
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月22日

取得価格

2,640百万円

物件特性
JR京浜東北線「蒲田」駅徒歩４分、京浜急行本線「京急蒲田」駅徒歩７分に位置し、中高層マンション、店舗が混在する地域に立地しています。都心の主要ビジネス地区並びに横浜方面へのアクセスに優れる一方、蒲田駅周辺は商業施設、店舗等が集積し、生活利便性が高いこと等から、都心通勤者を中心とする単身者の個人需要に加え、法人需要も期待される物件です。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都大田区蒲田五丁目21番５号

地番

東京都大田区蒲田五丁目21番12

所有形態

所有権

用途地域

商業地域

面積

748.93㎡

容積率／建ぺい率700％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

5,637.66㎡

シングル・タイプ

138

78％

構造・階数

RC、15階建

コンパクト・タイプ

28

22％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成17年３月９日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積4,110.54㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

166

その他

－

－

前々所有者

株式会社東栄住宅

前所有者

アイエーエム・ディベロップメント
有限会社

信託受託者

みずほ信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

株式会社長谷工ライブネット
特記事項

本書の日付現在、信託土地と、隣接官有地（地番：56番19）及び隣接民有地（地番：21番２）との境界は確定していません。

－ 118 －
(118) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

C-3：アルティス池袋
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月25日

取得価格

1,520百万円

物件特性
JR山手線「池袋」駅徒歩９分、東京メトロ有楽町線「要町」駅徒歩６分に位置し、周辺は中層マンションと一般住宅が建ち並ぶ閑静な住宅街です。池袋駅は都心部へのアクセスに優れ、また駅周辺は大手デパート、文化施設等が充実する等生活利便性も高いため、都心通勤者である
単身者、DINKS等を中心とした需要者層を見込めるほか、近接する立教大学を始め、学生からの需要も見込まれます。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都豊島区池袋二丁目24番20号

地番

東京都豊島区池袋二丁目1070番４

所有形態

所有権

用途地域

面積

1,349.45㎡

容積率／建ぺい率

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

2,818.90㎡

シングル・タイプ

8

9％

構造・階数

RC、５階建コンパクト・タイプ

52

91％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成17年３月15日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積2,207.63㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

60

その他

－

－

前々所有者

日神不動産株式会社

エヌエスセブン・レジデンシャル

前所有者

有限会社

第１種中高層住居専用地域、第１種住居地域
300％／60％

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

賃料保証型

伊藤忠アーバンコミュニティ

PM会社

株式会社
特記事項

該当事項はありません。

C-5：アルティス本郷
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月25日

取得価格

1,680百万円

物件特性
JR中央線「水道橋」駅、都営三田線「水道橋」駅徒歩３分、東京メトロ丸ノ内線「後楽園」徒歩５分に位置し、主に中高層の店舗兼事務所のほか、マンション等が建ち並ぶ商住混在地域に立地しています。都心通勤者、単身者に加え、周辺に大学、専門学校が多く点在するため学生にも人気の高いエリアです。「東京ドームシティー」等アミューズメントスポットも充実している上、「文京シビックセンター」等もあり、生活環境面で優位な立地です。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

東京都文京区本郷一丁目24番４号

地番

東京都文京区本郷一丁目122番２

所有形態

所有権

面積
所有形態
延床面積

2,444.42㎡

シングル・タイプ

20

24％

構造・階数

RC、12階建

コンパクト・タイプ

45

76％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成17年７月23日

ラージ・タイプ

－

－

用途地域

商業地域、近隣商業地域

462.90㎡

容積率／建ぺい率500％／80％、400％／80％

所有権住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

賃貸可能面積2,165.35㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

65

その他

－

－

前々所有者

日神不動産株式会社

前所有者

エヌエスセブン・レジデンシャル
有限会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

賃料保証型

PM会社

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社
特記事項

該当事項はありません。

－ 119 －
(119) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

C-6：アルティス浅草橋
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月25日

取得価格

1,060百万円

物件特性
都営浅草線「浅草橋」駅徒歩４分、JR総武線「浅草橋」駅徒歩５分に位置し、中高層マンションの他に店舗、事務所等が混在する地域に立地しています。近接する浅草エリアは観光客で賑わうエリアでもあり、「浅草寺」、「雷門」をはじめ、「仲見世商店街」、「花やしき」等のショッピング施設やアミューズメント施設も充実しています。再開発の進む秋葉原エリアからも近く、通勤者である単身者等を中心とした需要者層が見込まれます。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

東京都台東区蔵前一丁目５番５号

地番

東京都台東区蔵前一丁目４番８

所有形態

所有権

用途地域

商業地域

面積

274.93㎡

容積率／建ぺい率700％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

2,193.73㎡

シングル・タイプ

8

11％

構造・階数

RC、12階建

コンパクト・タイプ

39

89％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成17年８月27日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,816.14㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

47

その他

－

－

前々所有者

日神不動産株式会社

エヌエスセブン・レジデンシャル

前所有者

有限会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

三井不動産住宅リース株式会社
特記事項

該当事項はありません。

C-7：メゾンエクレーレ江古田
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月22日

取得価格

953百万円

物件特性
西武池袋線「江古田」駅徒歩10分、東京メトロ有楽町線「小竹向原」駅徒歩10分、閑静な住宅街の一画に位置しています。両駅とも池袋駅から３駅に位置する交通利便性に加え、江古田駅周辺は飲食店、店舗が充実しており、生活利便性が良好です。徒歩圏内に武蔵野音楽大学、日本大学芸術学部、武蔵大学があり、当該在学生が主要テナントとして見込まれます。また、戸境壁がすべてRCであり防音性に優れているため、全戸楽器演奏可能となっています。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

東京都練馬区旭丘二丁目25番10号

地番

東京都練馬区旭丘二丁目25番９ 他

所有形態

所有権

用途地域

第１種低層住居専用地域

面積1,317.82㎡

容積率／建ぺい率150％／60％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

1,656.31㎡

シングル・タイプ

93

100％

構造・階数

RC、４階建コンパクト・タイプ

－

－

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成５年３月31日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,591.71㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

93

その他

－

－

前所有者

アイティーシー・レジデンシャル
有限会社

前々所有者

ＧＥリアル・エステート株式会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社
特記事項

該当事項はありません。

－ 120 －
(120) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

C-8：アルティス上野御徒町
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成18年３月20日

取得価格

3,160百万円

物件特性
東京メトロ日比谷線「仲御徒町」駅徒歩１分、JR山手線・京浜東北線「御徒町」駅、都営大江戸線「上野御徒町」駅徒歩４分、東京メトロ銀座線「上野広小路」駅徒歩５分に位置し、上記各線は地下道で結ばれており、交通利便性に優れています。周辺には「アメ横」をはじめ、食品等を扱う「多慶屋」等の店舗が充実しており、生活利便性が良好です。建物は、昭和通りから１本中に入ったところに位置し全戸南向きタ
イプの新築マンションであり、収納スペース等を多く確保できるつくりとなっています。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

東京都台東区台東四丁目７番２号

地番

東京都台東区台東四丁目49番２ 他

所有形態

所有権

面積
所有形態
延床面積

4,228.79㎡

シングル・タイプ

84

60％

構造・階数

SRC、15階建

コンパクト・タイプ

42

36％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成18年２月20日

ラージ・タイプ

－

－

用途地域

商業地域

693.31㎡

容積率／建ぺい率600％／80％

所有権住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

賃貸可能面積4,009.27㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

127

その他

1

4％

前所有者

伊藤忠都市開発株式会社

前々所有者

松栄食品株式会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成23年３月31日

マスターリース種別

賃料保証型(注)PM会社

スターツアメニティー株式会社
特記事項

該当事項はありません。
（注）店舗部分はパス・スルー型となっています。店舗以外の部分は伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社よりスターツアメニティー株式会社
が賃料保証型にて一括賃借しています。

C-9：アルティス文京本郷
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成18年３月１日

取得価格

1,623百万円

物件特性
東京メトロ丸ノ内線「本郷三丁目」駅より徒歩３分、都営大江戸線「本郷三丁目」駅より徒歩３分に位置し、主に中高層の事務所ビル及びマンション等が建ち並ぶ商住混在地域に立地しています。都心ビジネス地区への接近性に優れる一方、駅周辺には店舗等の生活利便施設も充実していること等から、単身者、DINKS等を中心に安定した需要が期待できます。また、周辺に多くの病院、大学等が立地することより、当該病院の勤務者並びに学生からの需要も見込まれます。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

東京都文京区本郷三丁目17番６号

地番

東京都文京区本郷三丁目528番１ 他

所有形態

所有権

用途地域

商業地域

面積

340.61㎡

容積率／建ぺい率600％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積2,198.60㎡

シングル・タイプ

49

54％

構造・階数

RC、14階建

コンパクト・タイプ

21

46％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成18年１月27日

ラージ・タイプ

－

－

戸数

面積比率

賃貸可能面積1,960.40㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

70

その他

－

－

有限会社オオツカ、
前所有者

株式会社明和住販

前々所有者

株式会社NS・アセット、

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成28年３月１日

マスターリース種別

パス・スルー型(注)有限会社ケープレイス、個人

PM会社

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社
特記事項

該当事項はありません。
（注）シングル・タイプ住戸（49戸）については賃料保証型となっています。

－ 121 －
(121) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

C-10：アルティス両国
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成18年９月１日

取得価格

913百万円物件特性
都営大江戸線「両国」駅徒歩１分、JR総武線「両国」駅徒歩７分に位置し、周囲には文化施設やスーパー等の生活利便施設が充実しており、
秋葉原・錦糸町等の新たなビジネス拠点にも近接しています。住宅の間取りは、全戸南面の1Kと全戸角部屋の2LDKにより構成されており、法人関係を中心とした需要が見込まれます。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

東京都墨田区亀沢一丁目10番９号

地番

東京都墨田区亀沢一丁目５番３ 他

所有形態

所有権

用途地域

近隣商業地域

面積303.47㎡

容積率／建ぺい率400％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

1,731.60㎡

シングル・タイプ

36

56％

構造・階数

RC、９階建コンパクト・タイプ

12

44％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成18年２月10日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,378.84㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

48

－

その他

－

前所有者

伊藤忠商事株式会社

前々所有者

株式会社松尾工務店

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成23年８月31日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

株式会社長谷工ライブネット
特記事項

該当事項はありません。

◆S-1：日吉台学生ハイツ
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成18年３月30日

取得価格

3,420百万円

物件特性
東急東横線「日吉」駅徒歩４分に位置し、都心及び横浜方面へのアクセスが優れる一方、2008年の横浜環状鉄道開通及び東急目黒線延伸が予定されており、「日吉」駅は各路線のターミナル駅となります。建物は、地上８階、地下１階の運営型賃貸住宅で、伊藤忠アーバンコミュニ
ティ株式会社が長年の運営管理を行ってきました。隣接する慶應義塾大学を中心に、多くの大学通学者からの安定した需要があり、今後も継続して需要が見込まれます。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

神奈川県横浜市港北区箕輪町一丁目１番

地番

神奈川県横浜市港北区箕輪町一丁目13番１ 他

所有形態

所有権

面積
所有形態

戸数

面積比率

延床面積

15,245.05㎡

シングル・タイプ

－

－

構造・階数

RC、９階建地下１階付

コンパクト・タイプ

－

－

用途

寄宿舎

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

昭和44年３月31日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積8,552.00㎡

その他住戸部分920

100％

賃貸可能戸数

920

その他

－

－

前所有者

用途地域

準住居地域、第１種低層住居専用地域

4,706.63㎡

容積率／建ぺい率200％／60％、100％／50％

所有権

住戸タイプ内訳

イトーピア・アセットホールディン
グス株式会社

前々所有者

伊藤忠不動産株式会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成23年３月31日

マスターリース種別

賃料保証型

PM会社

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社
特記事項

信託建物の東館地下１階の電気室には、PCB絶縁油入りの高圧コンデンサーが適法に保管されています。

－ 122 －
(122) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

S-2：チェスターハウス川口
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月25日

取得価格

770百万円物件特性
JR京浜東北線「川口」駅より徒歩10分に位置し、周辺は中高層マンションと一般住宅が建ち並ぶ閑静な住宅街に立地しています。川口駅周辺には大手百貨店、スーパー、飲食店等、各種商業施設が集積しており、生活利便性に優れています。東京、新宿、池袋等への交通利便性も良好なため、都心部通勤のファミリー層を中心に安定した需要を見込めます。建物は地上11階建、戸当平均約52㎡の3DKタイプです。敷地内には計23区画の駐車場が設置されています。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

埼玉県川口市飯塚二丁目８番16号

地番埼玉県川口市飯塚二丁目107番１ 他

所有形態

所有権

用途地域

準工業地域

面積

1,205.20㎡

容積率／建ぺい率200％／60％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積2,395.31㎡

シングル・タイプ

－

－

構造・階数

SRC、11階建

コンパクト・タイプ

39

100％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成３年３月７日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積2,023.11㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

39

その他

－

－

アイエー・レジデンシャル・

前所有者

ホールディングス有限会社

戸数

面積比率

前々所有者

有限会社ジェー・アール・エフ・ツー

信託受託者

中央三井信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

株式会社長谷工ライブネット
特記事項

該当事項はありません。

S-3：ストークマンション柏
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成18年11月28日

取得価格

545百万円物件特性
JR常磐線「柏」駅徒歩14分に位置し、中層マンションや住宅が建ち並ぶ住宅地に立地しています。「柏」駅周辺には大手百貨店を中心とした商業施設が充実しており、生活利便性に優れています。また都心への良好なアクセスと60㎡後半を中心としたファミリータイプの間取り構成
により、入居者の多くは法人契約で占められ、都心企業勤務者の安定した需要が見込まれます。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

千葉県柏市東一丁目３番20号

地番

千葉県柏市東一丁目1481番１

所有形態

所有権

用途地域

第１種住居地域

面積

946.93㎡

容積率／建ぺい率200％／60％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

1,884.58㎡

シングル・タイプ

－

－

構造・階数

RC、６階建コンパクト・タイプ

－

－

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

26

100％

建築時期

平成12年３月９日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,794.44㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

26

－

－

その他

前所有者

鈴与三和建物株式会社

前々所有者

個人

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成23年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

長谷工ライブネット株式会社
特記事項

該当事項はありません。

－ 123 －
(123) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

R-1：ピアレージュＦ
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月25日

取得価格

610百万円物件特性
大阪市営地下鉄四つ橋線「本町」駅より徒歩６分に位置し、事務所ビルとマンションが混在している地域ですが、本町、心斎橋といった市内中心部へのアクセスに優れ、加えて近くにはスーパー等の商業施設もあり、利便性、居住環境ともに良好な立地です。単身者を主要ターゲッ
トにした地上11階建マンションで、分譲マンション並みの設備水準を備えた充分な競争力を有する物件です。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

大阪府大阪市西区立売堀一丁目９番36号

地番大阪府大阪市西区立売堀一丁目79番１

所有形態

所有権（敷地権 持分100％）

用途地域

商業地域

面積

278.70㎡

容積率／建ぺい率600％／80％

所有形態

区分所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

1,633.28㎡

シングル・タイプ

50

100％

構造・階数

RC、11階建

コンパクト・タイプ

－

－

用途

居宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成14年７月19日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,253.80㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

50

－

－

その他

前所有者

有限会社アルゴ・ファースト

前々所有者

個人

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

伊藤忠アーバンコミュニティ

PM会社

株式会社
特記事項

１．本書の日付現在、信託不動産において確保されている駐車場は、敷地内の２台分にとどまっており、大阪市共同住宅の駐車施設に関する指導要綱に基づく駐車場設置台数（13台）を充たしていません。
２. 本書の日付現在、信託土地と西側隣地（地番：79番４）との境界は確定していません。

R-2：ロイヤル西本町
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月25日

取得価格

560百万円物件特性
大阪市営地下鉄四つ橋線「本町」駅より徒歩７分、大阪市営地下鉄中央線「阿波座」駅より徒歩５分に位置し、事務所ビルを中心に一部マンションも混在した地域に立地していますが、周辺には庭球場としても有名な「靱公園」もあり、市内中心にあって住環境に優れた立地にあります。また、大阪のビジネス中心地である本町、淀屋橋や大阪の繁華街である難波、梅田といった市内中心にも近接しており、通勤、日常生
活の利便性は良好です。大阪中心部への通勤者である単身者等を中心とした需要が見込める地上11階建マンションです。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

大阪府大阪市西区西本町二丁目１番14号

地番

大阪府大阪市西区西本町二丁目10番

所有形態

所有権

面積
所有形態

戸数

面積比率

延床面積

1,572.18㎡

シングル・タイプ

50

100％

構造・階数

RC、11階建

コンパクト・タイプ

－

－

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成14年６月24日

ラージ・タイプ

－

－

用途地域

商業地域

277.15㎡

容積率／建ぺい率600％／80％

所有権住戸タイプ内訳

賃貸可能面積1,195.10㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

50

その他

－

－

前所有者

有限会社アルゴ・ファースト

前々所有者

有限会社シリウスホールディングス

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社
特記事項

本書の日付現在、信託不動産において確保されている駐車場は、敷地内の２台分にとどまっており、大阪市共同住宅の駐車施設に関する指導要綱に基づく駐車場設置台数（13台）を充たしていません。

－ 124 －
(124) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

R-3：イトーピア京都学生会館
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月25日

取得価格

1,671百万円

物件特性
京都市営地下鉄烏丸線「今出川」駅より徒歩３分に位置し、住宅、寺院、大学、商店等が混在する地域に立地している154戸の学生専用賃貸マンションです。徒歩７分にある同志社大学、同志社女子大学に加え、半径５km以内にある京都府立医科大学、京都大学、京都府立大学、池坊
短期大学、京都工芸繊維大学等への通学利便性に優れること等から、安定した需要が見込まれます。その他、敷地内には、立体駐車場があり、別途運営されています。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

京都府京都市上京区新町室町の間今出川上る畠山町200番地１ 他

地番

京都府京都市上京区新町室町の間今出川上る畠山町200番１ 他

所有形態

所有権

用途地域

商業地域、第１種住居地域

面積2,162.00㎡

容積率／建ぺい率600％／80％、200％／60％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

4,204.76㎡

シングル・タイプ

154

100％

構造・階数

RC、７階建コンパクト・タイプ

－

－

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成11年２月26日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積3,714.11㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

154

その他

－

－

前々所有者

伊藤忠商事株式会社

イトーピア・アセットホールディン

前所有者

グス株式会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

賃料保証型

PM会社

コープ総合リビング株式会社
特記事項

該当事項はありません。

R-4：ジェイド博多
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月22日

取得価格

602百万円

物件特性
JR「博多」駅徒歩14分、福岡市地下鉄空港線「東比恵」駅徒歩12分に位置し、主に中高層マンションが多く建ち並ぶ地域に立地しています。
博多駅へ徒歩圏内という好立地であり、生活利便施設も集積するエリアであるため、博多のビジネス街に勤める単身者、近接する九州大学の学生等の需要が見込まれます。また、近年博多駅東側地区においては、商業、事務所ビルも多数進出して環境整備も進んできているため、法人の社宅等のニーズも高まってきており、それらの需要も見込まれます。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

福岡県福岡市博多区博多駅南二丁目３番13号

地番

福岡県福岡市博多区博多駅南二丁目79番

所有形態

所有権

用途地域

商業地域

面積

351.25㎡

容積率／建ぺい率500％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積

1,778.28㎡

構造・階数

SRC、13階建

用途

共同住宅

建築時期

平成14年９月28日

賃貸可能面積賃貸可能戸数
前所有者

戸数

面積比率

27

39％

コンパクト・タイプ

33

61％

ファミリー・タイプ－－

ラージ・タイプ－－

1,699.35㎡

その他住戸部分

－

－

60

その他

－

－

シングル・タイプ

アイティーシー・レジデンシャル
有限会社

前々所有者

ＧＥリアル・エステート株式会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

株式会社東急コミュニティー
特記事項

本書の日付現在、信託不動産において確保されている駐車場は、敷地内の12台分にとどまっており、福岡市建築紛争の予防と調整に関する条
例及び福岡市建築紛争の予防と調整に関する条例施行規則に基づく駐車場設置台数（14台）を充たしていません。

－ 125 －
(125) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

R-5：マインズ博多駅東
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月22日

取得価格

602百万円

物件特性
JR「博多」駅徒歩10分、福岡市地下鉄空港線「東比恵」駅徒歩７分に位置し、幹線道路（３号線）に面しています。中高層マンションの他に店舗、事務所等が混在するエリアで、博多のビジネス街や天神等の商業地域にアクセスが良好です。そのため、ビジネス街に勤める単身者、
DINKS等を中心とした需要者層を見込めるほか、近接する九州大学の学生等の需要が見込まれます。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

福岡県福岡市博多区東光一丁目６番16号

地番

福岡県福岡市博多区東光一丁目64番１

所有形態

所有権

用途地域

商業地域

面積

454.78㎡

容積率／建ぺい率400％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

延床面積

1,815.92㎡

シングル・タイプ

18

29％

構造・階数

RC、10階建

コンパクト・タイプ

36

71％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成14年２月22日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積1,749.42㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

54

その他

－

－

アイティーシー・レジデンシャル

前所有者

有限会社

前々所有者

ＧＥリアル・エステート株式会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

株式会社東急コミュニティー
特記事項

本書の日付現在、信託不動産において確保されている駐車場は、敷地内の14台分にとどまっており、福岡市建築紛争の予防と調整に関する条
例及び福岡市建築紛争の予防と調整に関する条例施行規則に基づく駐車場設置台数（17台）を充たしていません。

R-6：オ・ドミール南郷街
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成17年11月22日

取得価格

827百万円

物件特性
札幌市営地下鉄東西線「白石」駅徒歩４分の高台に位置し、周辺は中規模マンション、一般住宅等が建ち並び、隣地に住民の憩いの場である「南郷丘公園」があります。「白石」駅は札幌中心部へのアクセスに優れ、また周辺には大手スーパー、医療施設、小規模店舗等生活利便施設が充実しており、札幌中心部に支社、支店を有する企業の法人需要が見込まれます。建物は地上10階、地下１階の店舗付中層型マンション
で住戸部分62戸は2LDK～3LDKタイプ、敷地内に全戸分の駐車場が設置されています。
物件概要
所在地
土地

建物

住居表示

北海道札幌市白石区南郷通二丁目北２番１号

地番

北海道札幌市白石区南郷通二丁目北28番３

所有形態

所有権

用途地域

近隣商業地域

面積3,033.37㎡

容積率／建ぺい率

300％／80％

所有形態

所有権

住戸タイプ内訳

延床面積6,010.50㎡

シングル・タイプ

－

－

構造・階数

SRC、10階建地下１階付

コンパクト・タイプ

7

9％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

55

76％

建築時期

昭和61年12月15日

ラージ・タイプ－－

賃貸可能面積4,535.26㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

68

その他

6

15％

前所有者

アイティーシー・レジデンシャル
有限会社

戸数

面積比率

前々所有者

ＧＥリアル・エステート株式会社

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成22年11月30日

マスターリース種別

賃料保証型

PM会社

株式会社エッセ
特記事項

信託建物による近隣住民のテレビ受信障害対策のため、信託不動産及びその敷地外に、有線テレビ用ケーブル及びケーブル敷設用の鋼管柱その他の設備（以下「本施設」といいます。）が設置されています。本書の日付現在、本施設の所有者及び管理者について取り決めた書面等は存在しませんが、将来、本設備に故障等が発生した場合には、信託受託者が修繕等のための支払をしなければならない可能性があります。

－ 126 －
(126) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

R-7：アルティス東桜
特定資産の種類

信託受益権

取得時期

平成18年11月21日

取得価格

1,290百万円

物件特性
名古屋市営地下鉄東山線「新栄町」駅徒歩１分に位置し中高層マンション・事務所ビル等が混在する地域に立地しています。周囲には文化施設・生活利便施設が充実しており、名古屋市の中心部に近接しています。デザイン性に優れた外観を有し、住宅の間取りは、1Kと1DKにより構成される全90戸で１階には店舗も付帯しております。名古屋市中心部への接近性等より、法人関係を中心とした需要が見込まれます。
物件概要
所在地

土地

建物

住居表示

愛知県名古屋市東区東桜二丁目17番17号

地番

愛知県名古屋市東区東桜二丁目1710番

所有形態

所有権

他

面積
所有形態
延床面積

3,678.20㎡

シングル・タイプ

－

－

構造・階数

RC、10階建

コンパクト・タイプ

90

97％

用途

共同住宅

ファミリー・タイプ

－

－

建築時期

平成18年２月20日

ラージ・タイプ

－

－

用途地域

商業地域

652.31㎡

容積率／建ぺい率500％／80％

所有権住戸タイプ内訳

戸数

面積比率

賃貸可能面積3,084.03㎡

その他住戸部分－－

賃貸可能戸数

91

その他

1

3％

前所有者

有限会社カシオペア

前々所有者

有限会社スピカ

信託受託者

住友信託銀行株式会社

マスターリース会社

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

信託期間満了日

平成23年10月31日

マスターリース種別

パス・スルー型

PM会社

エスビーエーマネジメント
株式会社
特記事項

該当事項はありません。

－ 127 －
(127) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ロ）個別信託不動産の収益状況
取得済資産の信託不動産に係る収益状況を記載しています。なお、「信託不動産の損益情報」欄に関する説明は、以下の通りです。
・「期末稼働率」は平成18年12月31日現在の賃貸可能面積に対する賃貸面積の割合を記載しており、小数第２位以下を四捨五入しています。

・

金額は、千円単位で表示し、単位未満を切り捨てて記載しています。したがって、記載されている金額を合算しても合計値は必ずしも一致しません。

・

収支金額は、原則として発生主義に基づき記載しています。

・

収支金額は、原則として税抜金額を記載しています。

・「賃貸料収入」は、賃料（住宅のほか、店舗、事務所、倉庫の賃料も含みます。）、共
益費、駐車場使用料等が含まれています。

・「その他収入」には、礼金収入、敷金償却額、更新時手数料収入等が含まれています。

・「公租公課」に含まれる固定資産税、都市計画税及び償却資産税の納付義務は原則として毎年１月１日現在における所有者に課されます。取得時における前所有者との未経過
固定資産税等相当額の精算額は付随費用の一部として不動産等の取得原価に算入されており、賃貸事業費用としては計上されていません。

・「修繕費」及び「資本的支出」は、年度による差異が大きいこと及び定期的に発生する金額でないこと等から、対象期間における修繕費及び資本的支出が、本投資法人が取得
資産を長期にわたり継続して保有する場合の修繕費及び資本的支出の金額と大きく異なる可能性があります。

・「その他費用」には、信託報酬、町内会費等が含まれています。

－ 128 －
(128) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

物件番号

P-1

不動産の名称
運用期間

自
至

運用日数

P-2

P-3

P-4

P-5

アルティス島津山

アルティス中目黒

アパートメンツ
弦巻

クレストコート
麻布十番

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

184日

184日

184日

184日

184日

アルティスコート
赤坂桧町

期末稼働率

97.1％

(A)賃貸事業収入 小計
賃貸料収入

91.7％

100.0％

100.0％

95.7％

152,659

89,23849,18442,49560,574

143,296

88,024

49,104

40,48956,670

9,362

1,214

80

2,006

3,903

(B)賃貸事業費用 小計

その他収入26,223

12,609

2,924

8,449

14,776

管理業務委託費

15,519

6,847

551

4,622

5,882

賃貸募集経費

3,339

860

－

845

1,769

公租公課

1,845

2,274

1,437

1,583

2,682

水道光熱費

1,309

879

－

389

549

413

285

183

111

164

3,287

308

60

470

2,937

損害保険料
修繕費
その他費用
(C)NOI＝(A)－(B)

510

1,154

692

426

790

126,435

76,62846,26034,04645,798(D)資本的支出

2,677

－

－

－

3,338

(E)NCF＝(C)－(D)123,757

76,62846,26034,04642,460(F)減価償却費

38,33829,176

17,680

5,652

8,326

(G)賃貸事業損益＝(C)－(F)88,09647,45228,58028,39437,471

物件番号
不動産の名称
運用期間

自
至

運用日数

P-6

P-7

P-8

P-9

P-10

アルティス
渋谷代官山

アルティス
池尻大橋

スペーシア新宿

アルティス下落合

スペーシア九段下

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

184日

184日

184日

184日

184日

期末稼働率

100.0％

97.8％

96.2％

92.8％

100.0％(A)賃貸事業収入 小計

52,704

39,475

95,042

48,87373,276

賃貸料収入

50,21039,47592,26647,542

72,230

その他収入

2,494

－

2,776

1,330

1,046

(B)賃貸事業費用 小計

8,232

8,002

17,623

8,013

8,218

管理業務委託費

4,487

6,028

9,611

4,490

4,613

賃貸募集経費

1,091

－

2,254

811

284

公租公課

1,252

770

1,608

599

1,245

水道光熱費

406

415

995

499

836

損害保険料

111

143

258

166

247

修繕費

483

200

2,336

1,031

81

その他費用
(C)NOI＝(A)－(B)(D)資本的支出(E)NCF＝(C)－(D)

400

443

557

414

908

44,472

31,472

77,41940,86065,057

－

－

388

－

－

44,472

31,472

77,03040,86065,057(F)減価償却費

6,255

6,823

16,617

7,802

12,834(G)賃貸事業損益＝(C)－(F)38,216

24,64960,802

33,05752,223－ 129 －
(129) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

物件番号

P-11

不動産の名称
運用期間

自
至

運用日数

P-12

P-13

P-14

C-1

アルティス幡ヶ谷

フェルトベルク

アルティス
都立大学

アルティス三越前

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年11月１日
平成18年12月31日

平成18年11月15日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

184日

184日

61日

47日

184日

チェスターハウス
九段下

期末稼働率

97.0％

100.0％

95.2％

100.0％

100.0％(A)賃貸事業収入 小計

26,42032,771

16,771

5,101

63,829

賃貸料収入

24,22432,52915,9394,937

63,333

その他収入

2,196

242

832

164

496

(B)賃貸事業費用 小計

7,226

2,860

2,885

1,013

6,225

管理業務委託費

4,888

2,054

1,756

569

2,363

賃貸募集経費

900

－

309

156

－

公租公課

382

－

－

－

1,493

水道光熱費

214

285

118

31

695

損害保険料

95

57

30

17

211

修繕費

244

12

349

－

661

その他費用
(C)NOI＝(A)－(B)(D)資本的支出(E)NCF＝(C)－(D)

500

450

322

239

799

19,19429,911

13,886

4,088

57,604

304

－

494

－

－

18,88929,911

13,391

4,088

57,604(F)減価償却費

4,922

4,201

2,229

1,162

18,275(G)賃貸事業損益＝(C)－(F)14,27125,70911,6562,926

39,328

物件番号
不動産の名称
運用期間

自
至

運用日数

C-2

C-3

C-4

C-5

C-6

アルティス蒲田アルティス池袋アルティス京橋アルティス本郷アルティス浅草橋

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年11月15日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

184日

184日

138日

184日

184日

期末稼働率

98.1％

100.0％－

100.0％

97.0％(A)賃貸事業収入 小計

96,822

46,833

23,79150,25538,684

94,917

46,833

23,66050,25537,373

賃貸料収入

1,905

－

131

－

1,311

(B)賃貸事業費用 小計

その他収入15,177

4,058

4,441

3,596

6,012

管理業務委託費

8,186

1,697

2,281

1,344

3,299

－

－

－

－

794

公租公課

2,926

1,141

1,337

1,052

577

水道光熱費

995

442

465

490

470

337

152

102

154

143

1,461

150

－

156

241

賃貸募集経費

損害保険料
修繕費
その他費用

1,269

472

255

400

484

(C)NOI＝(A)－(B)81,64542,775

19,34946,65832,672(D)資本的支出

241

－

－

－

－

(E)NCF＝(C)－(D)81,404

42,775

19,34946,65832,672(F)減価償却費

25,465

7,102

4,415

7,121

6,802

(G)賃貸事業損益＝(C)－(F)56,18035,672

14,93439,53625,869－ 130 －
(130) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

物件番号
不動産の名称
運用期間

自
至

運用日数

C-7

C-8

C-9

C-10

◆S-1

メゾンエクレーレ
江古田

アルティス
上野御徒町

アルティス
文京本郷

アルティス両国

日吉台学生ハイツ

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年９月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

184日

184日

184日

122日

184日

期末稼働率

90.3％

100.0％

100.0％

100.0％

100.0％(A)賃貸事業収入 小計

35,933

97,60846,595

20,776

174,096

賃貸料収入

34,80997,43244,011

20,640174,075

その他収入

1,123

176

2,584

136

21

(B)賃貸事業費用 小計

8,405

4,784

9,444

2,305

10,750

管理業務委託費

3,752

3,352

6,211

1,578

7,260

賃貸募集経費

185

－

2,172

－

－

公租公課

1,365

－

－

－

－

水道光熱費

365

492

423

196

－

100

231

144

58

787

2,236

188

83

100

2,301

損害保険料
修繕費
その他費用
(C)NOI＝(A)－(B)(D)資本的支出

400

520

409

372

400

27,527

92,82437,15018,471

163,346

759

－

－

－

32,956

26,76892,82437,15018,471

130,389(F)減価償却費

4,757

17,559

8,121

3,098

37,985(G)賃貸事業損益＝(C)－(F)22,76975,26429,02915,372

125,360(E)NCF＝(C)－(D)

物件番号
不動産の名称
運用期間

自
至

運用日数

S-2

S-3

チェスターハウス川口

ストーク
マンション柏

R-1

R-2

R-3

ピアレージュＦ

ロイヤル西本町

イトーピア
京都学生会館

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年11月28日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

184日

34日

184日

184日

184日

期末稼働率

97.4％

96.3％

90.0％

92.0％

100.0％(A)賃貸事業収入 小計

32,135

4,173

24,26322,152

68,424

賃貸料収入

30,4503,928

23,65821,34968,424

その他収入

1,684

245

605

803

－

(B)賃貸事業費用 小計

8,770

892

5,683

4,257

13,974

管理業務委託費

3,499

550

1,965

1,638

8,391

賃貸募集経費

291

－

442

239

－

公租公課

1,862

－

1,461

1,187

4,564

水道光熱費

384

13

791

300

206

損害保険料
修繕費
その他費用
(C)NOI＝(A)－(B)(D)資本的支出

115

16

96

92

254

1,871

135

514

252

122

746

176

410

546

434

23,364

3,280

18,57917,89554,449

312

－

－

－

－

23,051

3,280

18,57917,89554,449(F)減価償却費

4,801

1,228

5,020

4,810

12,285(G)賃貸事業損益＝(C)－(F)18,563

2,052

13,55813,08542,163(E)NCF＝(C)－(D)－ 131 －(131) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

物件番号
不動産の名称
運用期間

自
至

運用日数

R-4

R-5

R-6

R-7

ジェイド博多マインズ博多駅東

オ・ドミール南郷街

アルティス東桜

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年７月１日
平成18年12月31日

平成18年11月21日
平成18年12月31日

184日

184日

184日

41日

期末稼働率

93.4％

91.7％

100.0％

98.9％(A)賃貸事業収入 小計

23,54522,351

36,772

11,196

22,814

21,372

36,772

11,196

賃貸料収入

731

979

－

－

(B)賃貸事業費用 小計

その他収入

5,957

6,340

5,764

1,233

管理業務委託費

2,073

2,254

541

872

賃貸募集経費

129

301

－

－

公租公課

1,540

1,212

3,700

－

水道光熱費

991

872

－

83

損害保険料

97

94

175

32

修繕費

701

997

947

－

その他費用
(C)NOI＝(A)－(B)(D)資本的支出(E)NCF＝(C)－(D)

423

607

400

246

17,587

16,011

31,007

9,962

－

－

8,455

－

17,587

16,011

22,5519,962(F)減価償却費

5,049

4,897

7,835

4,751

(G)賃貸事業損益＝(C)－(F)12,538

11,11323,1725,210－ 132 －(132) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ハ）取得済資産の概要
取得済資産に係る信託不動産の概要は以下の通りです。なお、以下に記載する事項に関する説明は、前記「２ 投資方針 (2) 投資対象 ⑤ 本募集後のポートフォリオ全体に係る事
項
投資
対象
エリア

都
心
主
要
７
区

都
心
部

首
都
圏

政令
指定
都市
等

(イ) 本募集後のポートフォリオの概要に関する説明」をご参照下さい。
取得価格
（百万円）
(注)

投資
比率
（％）

鑑定評価額
（百万円）
(注)

物件
番号

不動産の名称

P-1

アルティスコート赤坂桧町

4,930

9.3

P-2

アルティス島津山

2,860

5.4

P-3

アルティス中目黒

1,730

P-4

アパートメンツ弦巻

1,229

P-5

クレストコート麻布十番

P-6

アルティス渋谷代官山

P-7
P-8

価格時点

取得時期

5,040

平成18年12月31日

平成17年11月22日

2,900

平成18年12月31日

平成17年11月22日

3.3

1,820

平成18年12月31日

平成17年11月22日

2.3

1,287

平成18年12月31日

平成17年11月22日

1,987

3.7

2,068

平成18年12月31日

平成17年11月22日

1,690

3.2

1,760

平成18年12月31日

平成17年11月25日

アルティス池尻大橋

1,230

2.3

1,300

平成18年12月31日

平成17年11月25日

スペーシア新宿

3,120

5.9

3,152

平成18年12月31日

平成17年11月22日

P-9

アルティス下落合

1,450

2.7

1,500

平成18年12月31日

平成17年11月25日

P-10

スペーシア九段下

2,270

4.3

2,400

平成18年12月31日

平成17年11月25日

P-11

チェスターハウス九段下

865

1.6

876

平成18年12月31日

平成17年11月25日

P-12

アルティス幡ヶ谷

1,130

2.1

1,130

平成18年12月31日

平成18年４月14日

P-13

フェルトベルク

1,563

2.9

1,560

平成18年12月31日

平成18年11月１日

P-14

アルティス都立大学

643

1.2

638

平成18年12月31日

平成18年11月15日

C-1

アルティス三越前

1,920

3.6

2,020

平成18年12月31日

平成17年11月22日

C-2

アルティス蒲田

2,640

5.0

2,750

平成18年12月31日

平成17年11月22日

C-3

アルティス池袋

1,520

2.9

1,550

平成18年12月31日

平成17年11月25日

C-5

アルティス本郷

1,680

3.2

1,770

平成18年12月31日

平成17年11月25日

C-6

アルティス浅草橋

1,060

2.0

1,120

平成18年12月31日

平成17年11月25日

C-7

メゾンエクレーレ江古田

953

1.8

951

平成18年12月31日

平成17年11月22日

C-8

アルティス上野御徒町

3,160

6.0

3,250

平成18年12月31日

平成18年３月20日

C-9

アルティス文京本郷

1,623

3.1

1,640

平成18年12月31日

平成18年３月１日

C-10

アルティス両国

913

1.7

951

平成18年12月31日

平成18年９月１日◆S-1

日吉台学生ハイツ

3,420

6.4

3,616

平成18年12月31日

平成18年３月30日

S-2

チェスターハウス川口

770

1.6

778

平成18年12月31日

平成17年11月25日

S-3

ストークマンション柏

545

1.0

511

平成18年12月31日

平成18年11月28日

R-1

ピアレージュＦ

610

1.1

653

平成18年12月31日

平成17年11月25日

R-2

ロイヤル西本町

560

1.1

597

平成18年12月31日

平成17年11月25日

R-3

イトーピア京都学生会館

1,671

3.1

1,719

平成18年12月31日

平成17年11月25日

R-4

ジェイド博多

602

1.1

632

平成18年12月31日

平成17年11月22日

R-5

マインズ博多駅東

602

1.1

597

平成18年12月31日

平成17年11月22日

R-6

オ・ドミール南郷街

827

1.6

833

平成18年12月31日

平成17年11月22日

R-7

アルティス東桜
合計

1,290

2.4

1,360

平成18年12月31日

平成18年11月21日

53,066100.0

54,731

──────（注）各信託不動産の「取得価格」及び「鑑定評価額」は、百万円未満を切り捨てて記載しています。したがって、各信託不動産の「取得価格」又は「鑑定評価額」を合算しても、上記表中の「合計」と必ずしも一致しません。

－ 133 －
(133) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ニ）賃貸借状況の概要
取得済資産の信託不動産に係る賃貸借状況の概要は以下の通りです。なお、以下に記載する事項に関する説明は、前記「２ 投資方針 (2) 投資対象 ⑤ 本募集後のポートフォリオ
全体に係る事項 (ハ) 賃貸借状況の概要に関する説明」をご参照下さい。
物件
番号

不動産の名称

賃貸可能
面積(㎡)

賃貸面積
（㎡）

テナント
の総数

賃貸可能
戸数(戸)

賃貸戸数
（戸）

稼働率
（％）

マスター
リース種別

月額賃料
（千円）
(注１)

敷金・
保証金等
（千円）
(注1)

P-1

アルティスコート赤坂桧町

4,602.70

4,470.99

1

111

107

97.1

パス・スルー型

22,65052,751

P-2

アルティス島津山

3,474.37

3,184.66

1

115

108

91.7

パス・スルー型

13,57726,558

P-3

アルティス中目黒

1,694.18

1,694.18

1

88

88

100.0

賃料保証型

8,184

8,184

P-4

アパートメンツ弦巻

1,769.67

1,769.67

1

28

28

100.0

パス・スルー型

6,251

12,724P-5

クレストコート麻布十番

1,986.76

1,901.09

1

44

42

95.7

パス・スルー型

9,204

20,799P-6

アルティス渋谷代官山

1,654.29

1,654.29

1

50

50

100.0

パス・スルー型

8,644

25,051

P-7

アルティス池尻大橋

1,423.38

1,392.33

1

42

41

97.8

パス・スルー型

6,560

7,332

P-8

スペーシア新宿

3,268.45

3,145.33

1

92

88

96.2

パス・スルー型

15,98537,076

P-9

アルティス下落合

2,430.20

2,254.77

1

44

41

92.8

パス・スルー型

7,592

16,014100.0

パス・スルー型(注２)

12,047

15,479P-10

スペーシア九段下

2,845.89

2,845.89

1

86

86

P-11

チェスターハウス九段下

P-12

アルティス幡ヶ谷

1,011.10

980.33

1

23

22

97.0

パス・スルー型

4,319

9,951

1,129.72

1,129.72

1

35

35

100.0

パス・スルー型

5,516

22,724P-13

フェルトベルク

2,528.10

2,406.54

1

47

P-14

アルティス都立大学

737.91737.91

1

18

45

95.2

パス・スルー型

7,993

17,17918

100.0

パス・スルー型

3,206

6,333

C-1

アルティス三越前

2,552.07

2,552.07

1

105

105

100.0

賃料保証型

10,20021,084

C-2

アルティス蒲田

4,110.54

4,034.20

1

166

163

98.1

パス・スルー型

15,33728,715

C-3

アルティス池袋

2,207.63

2,207.63

1

60

60

100.0

賃料保証型

7,439

－

C-5

アルティス本郷2,165.35

2,165.35

1

65

65

100.0

賃料保証型

8,243

－

C-6

アルティス浅草橋

1,816.14

1,761.11

1

47

46

97.0

パス・スルー型

6,091

12,478

C-7

メゾンエクレーレ江古田

1,591.71

1,437.63

1

93

84

90.3

パス・スルー型

5,434

10,121

C-8

アルティス上野御徒町

4,009.27

4,009.27

1

127

127

100.0

賃料保証型
(注３)

15,87845,160

C-9

アルティス文京本郷1,960.40

1,960.40

1

70

70

100.0

パス・スルー型
(注４)

8,315

7,185

C-10

アルティス両国

1,378.84

1,378.84

1

48

48

100.0

パス・スルー型

5,100

10,200◆S-1 日吉台学生ハイツ

8,552.00

8,552.00

1

920

920

100.0

賃料保証型

28,892－

S-2

チェスターハウス川口

2,023.11

1,971.03

1

39

38

97.4

パス・スルー型

4,463

10,804S-3

ストークマンション柏

1,794.44

1,727.69

1

26

25

96.3

パス・スルー型

3,350

6,435

R-1

ピアレージュＦ

1,253.80

1,128.34

1

50

45

90.0

パス・スルー型

3,446

5,020

R-2

ロイヤル西本町

1,195.10

1,098.99

1

50

46

92.0

パス・スルー型

3,299

4,600

R-3

イトーピア京都学生会館

3,714.11

3,714.11

1

154

154

100.0

賃料保証型

9,933

15,400

R-4

ジェイド博多1,699.35

1,587.39

1

60

56

93.4

パス・スルー型

3,423

2,091

R-5

マインズ博多駅東

1,749.42

1,604.36

1

54

50

91.7

パス・スルー型

3,186

3,525

－ 134 －
(134) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

物件
番号

不動産の名称

賃貸可能
面積(㎡)

賃貸面積
（㎡）

テナント
の総数

賃貸可能
戸数(戸)

R-6

オ・ドミール南郷街

4,535.26

4,535.26

1

R-7

アルティス東桜

3,084.03

3,048.72

1

81,949.29 80,042.09

－

合計

マスター
リース種別

月額賃料
（千円）
(注１)

敷金・
保証金等
（千円）
(注1)

賃貸戸数
（戸）

稼働率
（％）

68

68

100.0

賃料保証型

5,529

－

91

90

98.9

パス・スルー型

7,851

2,755

3,116

3,059

97.7

－

287,149

463,731（注１）各信託不動産の「月額賃料」及び「敷金・保証金等」は、千円未満を切り捨てて記載しています。したがって、各信託不動産の「月額賃料」又は「敷金・保証金等」を合算しても、上記表中の「合計」とは必ずしも一致しません。
（注２）全86戸中64戸については、マスターリース会社よりテナントに一括転貸しています。
（注３）店舗部分は、パス・スルー型となっています。
（注４）シングル・タイプ住戸（49戸）については賃料保証型となっています。

（ホ）稼働率の推移
取得済資産の信託不動産に係る稼働率の推移は以下の通りです。なお、投資対象エリアの各エリアの定義は、前記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針 (イ)
投資対象エリア」をご参照下さい。
稼働率
投資対象
エリア
都心主要７区

平成17年
11月末日

平成17年
12月末日

平成18年
１月末日

平成18年
２月末日

平成18年
３月末日

平成18年
４月末日

平成18年
５月末日

平成18年
６月末日

95.3

95.4

94.0

96.3

94.9

95.8

94.7

94.9

99.0

98.8

99.1

99.5

95.7

95.6

95.9

96.4

94.9

94.9

94.9

94.9

99.0

99.0

99.0

100.0

98.1

98.4

98.5

97.2

95.9

95.3

96.1

96.9

97.0

97.0

96.5

97.3

95.9

96.1

96.0

96.5

都心部（都心主要
７区を除く東京23区）
首都圏（東京23区
を除く）
政令指定都市及びこれに準ずる都市
全体

稼働率
投資対象
エリア
都心主要７区

平成18年
７月末日

平成18年
８月末日

平成18年
９月末日

平成18年
10月末日

平成18年
11月末日

平成18年
12月末日

95.1

96.1

96.4

95.8

95.4

96.8

96.7

97.1

99.0

96.8

99.0

98.7

100.0

99.0

99.0

100.0

99.6

99.0

98.2

97.0

98.0

98.2

98.1

97.0

96.9

97.0

97.9

97.2

97.6

97.7

都心部（都心主要
７区を除く東京23区）
首都圏（東京23区
を除く）
政令指定都市及びこれに準ずる都市全体（注）「稼働率」には、各投資対象エリアに存する信託不動産の賃貸可能面積に対する賃貸面積の割合を記載しており、小数第2位以下を四捨五入しています。
マスターリース種別が、「賃料保証型」の場合、稼働率を100％として計算しています。

－ 135 －
(135) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ヘ）不動産鑑定評価の概要
取得済資産の信託不動産に係る不動産鑑定評価の概要は以下の通りです。なお、以下に記載する事項に関する説明は、前記「２ 投資方針 (2) 投資対象 ④ 個別信託不動産（取得予定資産）の概要 (ハ) 「不動産鑑定評価書の概要」及び「調査報告書の概要」欄に関する説明」をご参照下さい。
概要
取得
価格
（百万円）

鑑定
収益還元法
評価額
DCF
（百万円） 直接還元 直接還元
価格
利回り
価格
（百万円） （％） （百万円）

原価法

物件
番号

不動産の名称

P-1

アルティスコート
赤坂桧町

4,930

平成18年12月31日

5,040

5,080

4.7

4,990

4.5

4.9

4,840

P-2

アルティス島津山

2,860

平成18年12月31日

2,900

2,930

5.0

2,860

4.8

5.2

2,750

P-3

アルティス中目黒

1,730

平成18年12月31日

1,820

1,840

4.7

1,800

4.5

4.9

1,310

P-4

アパートメンツ弦巻

1,229

平成18年12月31日

1,287

1,366

5.1

1,287

4.8

5.6

998

P-5

クレストコート
麻布十番

1,987

平成18年12月31日

2,068

2,221

4.5

2,068

4.2

5.0

1,318

P-6

アルティス渋谷代官山

1,690

平成18年12月31日

1,760

1,770

4.8

1,740

4.6

5.0

1,560

P-7

アルティス池尻大橋

1,230

平成18年12月31日

1,300

1,310

4.9

1,290

4.7

5.1

1,050

P-8

スペーシア新宿

3,120

平成18年12月31日

3,152

3,308

4.7

3,152

4.4

5.2

2,003

価格時点

割引率
（％）

最終還元
積算価格
利回り
（百万円）
（％）

P-9

アルティス下落合

1,450

平成18年12月31日

1,500

1,500

5.0

1,490

4.8

5.2

1,420

P-10

スペーシア九段下

2,270

平成18年12月31日

2,400

2,506

4.9

2,400

4.6

5.4

1,391

P-11

チェスターハウス
九段下865

平成18年12月31日

876

925

4.6

876

4.3

5.1

459

P-12

アルティス幡ヶ谷

1,130

平成18年12月31日

1,130

1,140

4.9

1,120

4.7

5.1

992

P-13

フェルトベルク

1,563

平成18年12月31日

1,560

1,570

5.0

1,540

4.8

5.2

1,560

P-14

アルティス都立大学

643

平成18年12月31日

638

642

4.8

633

4.6

5.0

589

C-1

アルティス三越前

1,920

平成18年12月31日

2,020

2,030

4.9

2,010

4.8

5.2

1,760

C-2

アルティス蒲田2,640

平成18年12月31日

2,750

2,760

5.3

2,730

5.1

5.5

2,510

C-3

アルティス池袋

1,520

平成18年12月31日

1,550

1,560

5.1

1,530

4.9

5.3

1,490

C-5

アルティス本郷

1,680

平成18年12月31日

1,770

1,790

4.7

1,750

4.5

4.9

1,630

C-6

アルティス浅草橋

1,060

平成18年12月31日

1,120

1,120

5.2

1,110

5.0

5.4

979

C-7

メゾンエクレーレ
江古田

953

平成18年12月31日

951

1,001

5.5

951

5.2

6.0

633

C-8

アルティス上野御徒町

3,160

平成18年12月31日

3,250

3,280

5.1

3,210

4.9

5.3

2,540

C-9

アルティス文京本郷

1,623

平成18年12月31日

1,640

1,650

4.9

1,620

4.7

5.1

1,410

C-10

アルティス両国

913

平成18年12月31日

951

954

5.1

947

4.9

5.3

884

◆S-1 日吉台学生ハイツ

3,420

平成18年12月31日

3,616

3,597

7.7

3,616

7.4

8.2

2,548

S-2

チェスターハウス川口

770

平成18年12月31日

778

806

5.7

778

5.4

6.2

572

S-3

ストークマンション柏545

平成18年12月31日

511

515

5.7

506

5.5

5.9

550

R-1

ピアレージュＦ

610

平成18年12月31日

653

657

5.3

648

5.1

5.5

576

R-2

ロイヤル西本町

560

平成18年12月31日

597

602

5.4

591

5.2

5.6

529

R-3

イトーピア
京都学生会館

1,671

平成18年12月31日

1,719

1,816

5.5

1,719

5.2

6.0

1,489

R-4

ジェイド博多602

平成18年12月31日

632

659

5.7

632

5.4

6.2

461

R-5

マインズ博多駅東

602

平成18年12月31日

597

625

5.7

597

5.4

6.2

484

－ 136 －
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概要
物件
番号

不動産の名称R-6

オ・ドミール南郷街

R-7

アルティス東桜

取得
価格
（百万円）

価格時点

鑑定
収益還元法
評価額
DCF
（百万円） 直接還元 直接還元
価格
利回り
価格
（百万円） （％） （百万円）

原価法
割引率
（％）

最終還元
積算価格
利回り
（百万円）
（％）

827

平成18年12月31日

833

776

6.3

833

6.0

6.8

851

1,290

平成18年12月31日

1,360

1,360

5.3

1,360

5.0

5.5

1,350

（ト）ポートフォリオの分散状況
取得済資産について、本書の日付現在におけるポートフォリオの分散状況は、以下の通りです。
（ⅰ）地域別分散状況（注１）
投資対象エリア
(注２)

取得価格
（百万円）

物件数

都心主要７区

14

26,69750.3

915,470

29.2

3

4,736

8.9

7

6,162

11.6

33

53,066100.0

都心部（都心主要７区を除く東京23区）
首都圏（東京23区を除く）
政令指定都市及びこれに準
ずる都市
合計

投資比率
（％）

（注１）「取得価格」は、「投資対象エリア」毎に取得済資産の取得価格を合計した上で百万円未満を切り捨てて記載しています。したがって、上記表中の各「投資対象エリア」の「取得価格」を合算しても上記表中の「合計」と必ずしも一致しません。
（注２）「投資対象エリア」の各エリアの定義は、前記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針 (イ) 投資対象エリア」をご参照下さい。
（注３）投資比率については、ポートフォリオ全体の合計額に対するそれぞれの取得価格の割合を、小数第２位以下を四捨五入して記載しています。

（ⅱ）築年数別分散状況（注１）
築年数
(注２)

取得価格
（百万円）

物件数

投資比率
（％）

１年以下

1

643

1.2

１年超５年以下

23

40,083

75.5

５年超10年以下

4

4,805

9.1

10年超

5

7,535

14.2

33

53,066100.0

合計（注１）「取得価格」は、「築年数」毎に取得済資産の取得価格を合計した上で百万円未満を切り捨てて記載しています。したがって、上記表中の各「築年数」の「取得価格」を合算しても上記表中の「合計」と必ずしも一致しません。
（注２）築年数は本書の日付現在の築年数に基づいて記載しています。
（注３）投資比率については、ポートフォリオ全体の合計額に対するそれぞれの取得価格の割合を、小数第２位以下を四捨五入して記載しています。
（注４）取得価格に基づき加重平均した本書の日付現在の平均築年数は、6.1年です（小数第２位以下を四捨五入して記載しています。）。

－ 137 －
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（ⅲ）住戸タイプ別分散状況
住戸タイプ
(注１)

賃貸可能面積
（㎡）

戸数

投資比率
（％）

シングル・タイプ

1,145

26,771.20

32.7

コンパクト・タイプ

882

34,363.06

41.9

ファミリー・タイプ

154

10,424.64

12.7

1

188.94

0.2

ドミトリー・タイプ

920

8,552.00

10.5

その他

14

1,649.45

2.0

3,116

81,949.29

100.0

ラージ・タイプ合計（注１）「住戸タイプ」の各タイプの定義は、前記「２ 投資方針 (1) 投資方針 ③ ポートフォリオ構築方針 (ロ) 住戸タ
イプ」をご参照下さい。
（注２）投資比率については、ポートフォリオ全体の合計額に対するそれぞれの賃貸可能面積の割合を、小数第２位以下を四捨五入して記載しています。

－ 138 －
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（チ）主要テナントに関する情報
ａ. 主要なテナントの一覧
平成18年12月31日現在における取得済資産の信託不動産に係る主要テナントは以下の通りです。本投資法人は取得済資産すべての信託不動産において伊藤忠アーバンコミュニ
ティ株式会社にマスターリース兼PM業務を一括委託しています。
テナントの
名称

伊藤忠アーバン
コミュニティ
株式会社

業種

不動産
管理業

不動産の名称

賃貸面積
（㎡）
(注１)

賃貸比率
（％）
(注２)

年間賃料
（千円）
(注３)

日吉台学生ハイツ

8,552.00

10.4

346,704

アルティスコート赤坂桧町

4,602.70

5.6

271,809

オ・ドミール南郷街

4,535.26

5.5

66,359アルティス蒲田

4,110.54

5.0

184,044

アルティス上野御徒町

4,009.27

4.9

190,543

イトーピア京都学生会館

3,714.11

4.5

119,196

アルティス島津山

3,474.37

4.2

162,924

スペーシア新宿

3,268.45

4.0

191,828

アルティス東桜

3,084.03

3.8

94,221

スペーシア九段下

2,845.89

3.5

144,564

アルティス三越前

2,552.07

3.1

122,407フェルトベルク

2,528.10

3.1

95,923

アルティス下落合

2,430.20

3.0

91,104

アルティス池袋

2,207.63

2.7

89,274

アルティス本郷2,165.35

2.6

98,926

チェスターハウス川口

2,023.11

2.5

53,556

クレストコート麻布十番

1,986.76

2.4

110,458

アルティス文京本郷1,960.40

2.4

99,788

アルティス浅草橋

1,816.14

2.2

73,092

ストークマンション柏

1,794.44

2.2

40,208

アパートメンツ弦巻

1,769.67

2.2

75,018マインズ博多駅東

1,749.42

2.1

38,232

ジェイド博多1,699.35

2.1

41,076

アルティス中目黒

1,694.18

2.1

98,208

アルティス渋谷代官山

1,654.29

2.0

103,734

メゾンエクレーレ江古田

1,591.71

2.0

65,208

アルティス池尻大橋

1,423.38

1.7

78,726

アルティス両国

1,378.84

1.7

61,200

ピアレージュＦ

1,253.80

1.5

41,362

ロイヤル西本町

1,195.10

1.5

39,595

アルティス幡ヶ谷

1,129.72

1.4

66,195

チェスターハウス九段下

1,011.10

1.2

51,834737.910.9

38,472

主要テナントの合計

アルティス都立大学

81,949.29

100.0

3,445,793

ポートフォリオ全体

81,949.29－

3,445,793（注１）「賃貸面積」欄には、各信託不動産につき、マスターリース会社と信託受託者との間で締結されているマスターリース契約に基づき、マスターリース会社に賃貸している面積を記載しています。
（注２）「賃貸比率」欄には、ポートフォリオ全体の総賃貸面積に占める各信託不動産の賃貸面積の割合を記載し、小数第２位以下を四捨五入しています。
（注３）「年間賃料」欄には、各信託不動産について、各テナント又はエンド・テナントとの間で平成18年12月31日現在締結されている賃貸借契約に基づく月額賃料（共益費を含みますが、駐車場使用料等の附属施設の使用料は含みません。）を12倍した金額を記載し、千円未満を切り捨てています。したがって、上記表中の各信託不動産の「年間賃料」を合算しても上記表中の「主要テナントの合計」や「ポートフォリオ全体」の数値と必ずしも一致しません。

－ 139 －
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ｂ. 主要なテナントへの賃貸条件
平成18年12月31日現在における取得済資産の信託不動産に係る主要テナントへの賃貸条件は以下の通りです。なお、本投資法人又は信託受託者は、伊藤忠アーバンコミュニティ
株式会社から敷金・保証金等を収受していません。
テナントの名称

伊藤忠アーバン
コミュニティ
株式会社

業種

不動産
管理業

不動産の名称

契約満了日

契約更改の方法

日吉台学生ハイツ

平成23年３月31日

契約期間満了の１か年前までに賃貸人又は賃借人が相手方に対し書面による別段の意思表示をしない場合には、同一条件により更に２年間継続され、その後も同様とする。

アルティスコート赤坂桧町

平成22年11月30日

オ・ドミール南郷街

平成22年11月30日

アルティス上野御徒町

平成23年３月31日

イトーピア京都学生会館

平成22年11月30日

スペーシア新宿平成22年11月30日

アルティス東桜

平成23年10月31日

フェルトベルク

平成23年10月31日

アルティス下落合

平成22年11月30日

アルティス池袋

平成22年11月30日

アルティス本郷

平成22年11月30日

チェスターハウス川口

平成22年11月30日

クレストコート麻布十番

平成22年11月30日

アルティス文京本郷

平成28年３月１日

アルティス浅草橋

平成22年11月30日

ストークマンション柏

平成23年11月30日

アパートメンツ弦巻

平成22年11月30日

マインズ博多駅東

平成22年11月30日

ジェイド博多平成22年11月30日

アルティス渋谷代官山

平成22年11月30日

メゾンエクレーレ江古田

平成22年11月30日

アルティス池尻大橋

平成22年11月30日

アルティス両国

平成23年８月31日

ピアレージュＦ

平成22年11月30日

ロイヤル西本町

平成22年11月30日

アルティス幡ヶ谷

平成23年３月31日

チェスターハウス九段下

平成22年11月30日

アルティス都立大学

平成23年11月30日

アルティス蒲田平成22年11月30日

アルティス島津山

平成22年11月30日

スペーシア九段下

平成22年11月30日

アルティス三越前

平成22年11月30日

アルティス中目黒

平成22年11月30日

契約期間満了の３か月前までに賃貸人又は賃借人が相手方に対し書面による別段の意思表示をしない場合には、同一条件により更に１年間継続され、その後も同様とする。

信託期間の延長に合わせ延長するものとする。

（注）平成18年12月31日現在、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社から本投資法人又は信託受託者に敷金・保証金等は預託されていませんが、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社は各テナント又はエンド・テナントから敷金・保証金等を受領しています。（ただし、各エンド・
テナントのうち、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社が賃貸人となることに同意していないエンド・テナント等については当該エンド・テナントに係る敷金・保証金等は信託受託者の勘定で保管されています。）－ 140 －
(140) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（リ）主要な信託不動産に関する情報
本投資法人の取得済資産に係る信託不動産のうち、第２期の不動産賃貸事業収入が全信託
不動産の不動産賃貸事業収入の合計額の10％以上を占める物件は、以下の通りです。
＜日吉台学生ハイツ＞
テナント総数1

第２期における不動産賃貸事業収入

174,096千円(注)第２期における全信託不動産の不動産賃貸事業

10.1％(注)

収入の合計に占める割合
賃貸面積8,552.00㎡

賃貸可能面積8,552.00㎡

本投資法人による取得後の稼働率の推移

平成18年12月31日

100.0％

平成18年11月30日

100.0％

平成18年10月31日

100.0％

平成18年９月30日

100.0％

平成18年８月31日

100.0％

平成18年７月31日

100.0％

平成18年６月30日

100.0％

平成18年５月31日

100.0％

平成18年４月30日

100.0％

平成18年３月31日

100.0％（注）「第２期における不動産賃貸事業収入」の金額は、千円未満を切り捨てています。また、「第２期における全信託不動産の不動産賃貸事業収入の合計に占める割合」は、不動産賃貸事業収入につき円単位で計算し求めています。

－ 141 －
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(3）【運用実績】①【純資産等の推移】
各計算期間末日における本投資法人の総資産額、純資産総額及び投資口の１口当たり純資産額は、以下の通りです。なお、総資産額、純資産総額及び投資口の１口当たり純資産額について、期中では正確に把握できないため、各月末における推移は記載しておりません。
総資産額
（百万円）

純資産総額
（百万円）

１口当たり純資産額（円）

第１期計算期間末（平成18年６月30日）

52,109（51,346）

25,412（24,649）

477,673（463,338）

第２期計算期間末（平成18年12月31日）

55,946（55,186）

25,409（24,649）

477,622（463,338）（注１）総資産額及び純資産総額は、各計算期間末日時点における帳簿価額を使用しています。
（注２）第２期計算期間については、証券取引法第193条の２の規定に基づく監査は終了していません。以下同じです。
（注３）括弧内は分配落ち後の額です。

本投資証券が上場されている東京証券取引所における市場価格は、以下の通りです。
（本投資証券の取引所価格の推移）
各計算期間の最高・
最低投資口価格

上場日
以降の
月別最
高・最
低投資
口価格
及び売
買高

期

第１期

第２期

決算年月

平成18年６月

平成18年12月

最高（円）485,000

495,000

最低（円）415,000

397,000

月別

平成17年
11月

12月

平成18年
１月

２月

３月

４月

５月

最高
（円）

466,000

483,000

464,000

477,000

468,000

485,000

474,000

最低（円）

441,000

444,000

428,000

448,000

453,000

460,000

433,000

売買高
（口）

8,511

15,310

3,443

3,510

2,384

1,701

1,366

月別

６月

７月

８月

９月

10月

11月

12月

平成19年
１月

最高
（円）

457,000

423,000

435,000

450,000

467,000

482,000

495,000

495,000

最低（円）

415,000

398,000

397,000

425,000

442,000

454,000

476,000

476,000

売買高
（口）

2,333

1,349

1,814

1,815

1,307

3,293

5,228

3,116

（注）最高・最低投資口価格は、東京証券取引所不動産投資信託証券市場の取引値によります。

－ 142 －(142) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

②【分配の推移】
本投資法人の分配金総額及び１口当たり分配金は、以下の通りです。
分配金は、投資法人の課税所得から利益分配金相当額を損金として控除する法人税課税の特例（租税特別措置法第67条の15）の適用により、当期未処分利益の概ね全額を分配することとしています。
計算期間

分配金総額
（千円）

第１期 自 平成17年９月12日
至 平成18年６月30日
第２期 自 平成18年７月１日
至 平成18年12月31日

１口当たり分配金（円）

762,622

14,335759,908

14,284（注）第２期計算期間については、証券取引法第193条の２の規定に基づく監査が終了していません。

③【自己資本利益率（収益率）の推移】
本投資法人の自己資本利益率は、以下の通りです。
計算期間

自己資本利益率(注１)

第１期 自 平成17年９月12日
至 平成18年６月30日
第２期 自 平成18年７月１日
至 平成18年12月31日（年換算値）(注２)

3.0％(5.0％)

3.0％(5.9％)（注１）当期純利益金額／｛（期首純資産額＋期末純資産額）／２｝×100（第１期の期首は、実質的に運用を開始した平成17年11月22日時点としております。）（注２）実質運用期間により算出した年換算値を括弧内に記載しています。
（注３）第２期計算期間については、証券取引法第193条の２の規定に基づく監査は終了していません。

－ 143 －
(143) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_080_wk_07362843_運用状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

６【手続等の概要】(1）申込（販売）手続等
申込期間中の各営業日に、一般募集及びオーバーアロットメントによる売出しが行われます。
申込みは、申込期間内に申込取扱場所へ申込証拠金を添えて行うものとします。
本投資証券の受渡期日は、払込期日の翌営業日です。発行価格、売出価格その他の申込の条件については、前記「第一部

証券情報」をご参照下さい。

(2）買戻し手続等
本投資法人の発行する投資証券は、クローズド・エンド型であり、投資主（実質投資主を含みます。）の請求による投資口の払戻しを行いません（規約第８条）。
本投資証券は東京証券取引所に上場されており、同証券取引所を通じて売買することが可能です。また、証券取引所外で本投資証券を譲渡することも可能です。

－ 144 －
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７【管理及び運営の概要】(1）資産管理等の概要
①

資産の評価

（イ）本投資法人が発行する投資口の１口当たりの純資産額
１口当たり純資産額＝（総資産の資産評価額－負債総額）÷発行済投資口総数（ロ）本投資法人の資産評価の方法及び基準
本投資法人は、資産の評価を、投信法その他の法令に従って行うほか、取得する資産の種類（不動産、信託受益権等）毎に定められた方法及び基準により行うものとします。
（ハ）本投資法人の資産評価の基準日は、原則として、各決算期（毎年６月末日及び12月末日）とします。
（ニ）貸借対照表を含む計算書類等は決算期毎に作成され（投信法第129条）、役員会により承認された場合に、遅滞なく投資主に対して承認された旨が書面にて通知され、承認済みの計算書類等が会計監査報告とともに投資主に提供されます（投信法第131条第２項、第３項及び第５項）。
②

保管
投資主は、証券会社等との間で保護預り契約を締結し、本投資証券の保管を委託できます。

保護預りの場合、本投資証券は、混蔵保管され、投資主に対しては取引残高報告書が定期的に交付されます。
投資主から本投資証券の保管の委託を受けた証券会社等は、当該投資主の承諾を得て、また当該投資主の請求に基づいて、当該投資主から保管の委託を受けた本投資証券を保管振替機構に預託することができます。
投資主は、記名式の本投資証券の券面を直接保有することもできます。保護預りを行わない
場合、本投資証券の券面は、投資主が自らの責任において保管することになります。
③

存続期間
本投資法人には存続期間の定めはありません。

④

計算期間
本投資法人の営業期間は、毎年１月１日から６月末日まで、及び７月１日から12月末日までの各６か月間とし、各営業期間の末日をそれぞれ決算期といいます。ただし、本投資法人の第１期営業期間は、本投資法人成立の日（平成17年９月12日）から平成18年６月末日までとします（規約第31条）。
⑤

その他（イ）増減資に関する制限
ａ. 最低純資産額
本投資法人が常時保持する最低限度の純資産額は、5,000万円です（規約第７条）。
ｂ. 投資口の追加発行
本投資法人が発行することができる投資口の総口数は、200万口とします。本投資法人
は、かかる投資口数の範囲内において、役員会の承認を得て投資口の追加発行ができます。
－ 145 －
(145) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_090_wk_07362843_手続等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

当該投資口の追加発行における１口当たりの発行価額は、発行日毎に均等に定めるものとし、本投資法人に属する資産の内容に照らし公正な価額として執行役員が決定し、役員会で承認する価額とします（規約第５条第１項及び第３項）。
ｃ. 国内における募集
本投資法人が発行する投資口の発行価額の総額のうち、国内において募集される投資口の発行価額の占める割合は、100分の50を超えるものとします（規約第５条第２項）。
（ロ）解散条件
本投資法人における解散事由は以下の通りです（投信法第143条）。
ａ. 投資主総会の決議
ｂ. 合併（合併により本投資法人が消滅する場合に限ります。）
ｃ. 破産手続開始の決定
ｄ. 解散を命ずる裁判
ｅ. 投信法第216条に基づく投信法第187条の登録の取消し（ハ）規約の変更に関する手続
規約を変更するには、発行済投資口の過半数の投資口を有する投資主が出席した投資主総会において、出席した当該投資主の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって可決される必要があります（投信法第93条の２第２項第３号、第140条）。
投資主総会において規約の変更が決議された場合には、上場規程の特例に従ってその旨が開示されるほか、かかる規約の変更が、運用に関する基本方針、投資制限又は分配方針に関する重要な変更に該当する場合には、証券取引法に基づいて遅滞なく提出する臨時報告書により開示されます。また、変更後の規約は、証券取引法に基づいて本投資法人が提出する有価証券報告書の添付書類として開示されます。

－ 146 －
(146) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_090_wk_07362843_手続等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ニ）関係法人との契約の更改等に関する手続
本投資法人と各関係法人との間で締結されている契約における、当該契約の期間、更新、解約、変更等に関する規定は、以下の通りです。
ａ. 資産運用会社：ADインベストメント・マネジメント株式会社
資産運用委託契約
期間

本投資法人が投信法に基づく登録を完了した日に効力を生じ、契約期間は定めないものとします。

更新

該当事項はありません。

解約

ⅰ. 本投資法人は、資産運用会社が投信法第50条に規定される投資信託協会の会員でなくなった場合には、事前に投資主総会の決議を経た上で、資産運用会社に対して書面による通知を行うことにより直ちに同契約を解約することができます。
ⅱ. 本投資法人は、資産運用会社に対して、６か月前に書面による通知をし、かつ、事前に資産運用会社は投資主総会の承認又は内閣総理大臣の許可を得た本投資法人の同意を得た上で、同契約を解約することができます。
ⅲ. 本投資法人は、資産運用会社に次に掲げるいずれかの事由が生じた場合、役員会の決議により、直ちに同契約を解約することができます。
（ⅰ）資産運用会社が同契約の規定に違反した場合（ただし、当該違反が是正可能なものである場合に、資産運用会社が、本投資法人からの是正を求める催告を受領した日から30営業日以内にこれを是正したと、本投資法
人の役員会が認めた場合を除きます。）（ⅱ）資産運用会社につき、支払停止、支払不能、破産手続開始、再生手続開
始、更生手続開始、会社整理開始又は特別清算開始の申立て、重要な財産に対する差押命令の送達等の事由が発生した場合（ⅲ）上記に掲げる場合のほか、資産運用に係る業務を引き続き委託することに堪えない重大な事由がある場合
ⅳ. 本投資法人は、資産運用会社が次の各号のいずれかに該当する場合、同契約を解約します。
（ⅰ）投資信託委託業者（投信法に定義されます。）でなくなった場合（ⅱ）投信法第200条各号のいずれかに該当する場合（ⅲ）解散した場合
ⅴ. 資産運用会社は、本投資法人に対して、６か月前の書面による通知をもって、同契約の解約を提案することができるものとし、本投資法人は、当該解約の提案を受けた場合、直ちに投資主総会を開催して資産運用に係る委託契約の解約に関する承認を求め、又は、やむを得ない事由がある場合は内閣総理大臣の許可を求めるものとします。資産運用に係る委託契約の解約に関し投資主総会の承認が得られた場合又は内閣総理大臣の許可が得られた場合、本投資法人は、当該解約に同意するものとし、資産運用に係る委託契約は、通知に定められた解約日において終了するものとします。

変更等

本投資法人及び資産運用会社の書面による合意に基づき、法令に規定される手続に従って、変更することができます。

－ 147 －(147) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_090_wk_07362843_手続等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ｂ. 一般事務受託者兼資産保管会社：住友信託銀行株式会社
一般事務委託契約期間

同契約の効力発生日から向こう３年間とします。

更新

有効期間満了の６か月前までに、本投資法人又は一般事務受託者のいずれか一方から文書による別段の申し出がなされなかったときは、同契約は従前と同一の条件にて自動的に３年間延長するものとし、その後も同様とします。

解約

ⅰ. 当事者間の文書による解約の合意。ただし、本投資法人の役員会の承認を条件とします。この場合には同契約は、両当事者の合意によって指定したときから失効します。
ⅱ. 当事者のいずれか一方が同契約に違反し催告後も違反が是正されず、他方が行う文書による解除の通知があった場合、文書で指定された日をもって同契約は失効するものとします。ただし、本投資法人からの解除は役員会の承認を条件とします。なお、本投資法人及び一般事務受託者は同契約失効後においても同契約に基づく残存債権を相互に請求することを妨げません。

変更等

ⅰ. 同契約の内容については、本投資法人は、役員会の承認を得た上で、両当事者の合意により、これを変更することができます。
ⅱ. 上記ⅰ. の変更にあたっては、本投資法人の規約、委託業務に係る規程、規則等及び投信法を含む法令を遵守するものとします。

資産保管委託契約期間

同契約締結日から３年間とします。

更新

有効期間満了の６か月前までに本投資法人又は資産保管会社のいずれか一方から文書による別段の申し出がなされなかったときは、同契約は従前と同一の条件にて自動的に３年間延長するものとし、その後も同様とします。

解約

ⅰ. 当事者間の文書による解約の合意。ただし、本投資法人の役員会の承認を条件とします。この場合には同契約は、両当事者の合意によって指定したときから失効します。
ⅱ. 当事者のいずれか一方が同契約に違反し催告後も違反が是正されず、他方が行う文書による解除の通知があった場合、文書で指定された日をもって同契約は失効するものとします。ただし、本投資法人からの解除は役員会の承認を条件とします。なお、本投資法人及び資産保管会社は同契約失効後においても同契約に基づく残存債権を相互に請求することを妨げません。

変更等

ⅰ. 同契約の内容については、本投資法人は、役員会の承認を得た上で、両当事者の合意により、これを変更することができます。
ⅱ. 上記ⅰ. の変更にあたっては、本投資法人の規約、委託業務に係る規程、規則等及び投信法を含む法令を遵守するものとします。

－ 148 －
(148) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_090_wk_07362843_手続等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

ｃ. 投資主名簿等管理人：みずほ信託銀行株式会社
投資口名義書換事務委託契約
期間同契約締結日から１年間とします。

更新

有効期間満了の６か月前までに本投資法人又は投資主名簿等管理人のいずれか
らも書面による契約解除の通知がなされなかった場合には、同契約は従前と同一の条件にて自動的に更に１年間延長されるものとし、その後も同様とします。なお、契約解除の通知があったときは、当該通知が相手方に到達した日から３か月経過後最初に開催される本投資法人の定時投資主総会終結の時に、同契約は終了します。

解約

ⅰ. 本投資法人及び投資主名簿等管理人が、書面により契約解除に合意した場合。なお、この場合には、同契約は本投資法人及び投資主名簿等管理人が合意して指定した日に終了します。
ⅱ. 本投資法人又は投資主名簿等管理人のいずれか一方が同契約に違反し、同契約の履行に重大な支障を及ぼすと認められるときに、相手方が書面にてその違反を催告してから30日間以内に違反した当事者が同違反を是正しない場合。なお、同契約は同30日間の経過後に解除することができます。
ⅲ. 本投資法人又は投資主名簿等管理人のいずれか一方が、手形交換所の取引停止処分、支払の停止又は破産手続開始、再生手続開始、特別清算開始、
会社整理開始若しくは更生手続開始の申立等により信用状態が著しく不安定になり、投資口名義書換事務委託契約の履行に重大な支障を及ぼすと認められる場合。なお、この場合には、投資口名義書換事務委託契約を直ちに解除することができます。

変更等

本投資法人及び投資主名簿等管理人間で協議の上、契約内容を変更します。

ｄ. 会計監査人：監査法人トーマツ
本投資法人は、監査法人トーマツを会計監査人とします。会計監査人は、投資主総会において選任します（規約第25条）。ただし、法令の規定により、設立の際に選任されたものとみなされる会計監査人はこの限りではありません（規約第25条ただし書）。
会計監査人の任期は、就任後１年経過後に最初に迎える決算期後に開催される最初の投資主総会の終結の時までとします。会計監査人は、上記の投資主総会において別段の決議がなされなかったときは、その投資主総会において再任されたものとみなします（規約第26条）。
（ホ）公告の方法
本投資法人の公告は、日本経済新聞に掲載して行います（規約第４条）。
(2) 利害関係人との取引制限①

法令に基づく制限（イ）利益相反取引の制限
資産運用会社は、法令の定めるところにより、利害関係人等との取引について一定の行為を行うことが禁じられています（投信法第34条の３第２項、投信法施行令第21条、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則（平成12年総理府令第129号。その後の改正を含みます。）（以下「投信法施行規則」といいます。）第53条）。

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(149) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_090_wk_07362843_手続等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ロ）利益相反のおそれがある場合の書面の交付
資産運用会社は、一定の者との間における利益相反のおそれがある取引が行われたときは、原則として投信法の定めるところにより、当該取引に係る事項を記載した書面を当該投資法
人、資産の運用を行う他の投資法人等に対して交付しなければなりません（投信法第34条の６第２項）。
（ハ）資産の運用の制限
登録投資法人は、①その執行役員又は監督役員、②その資産の運用を行う投資信託委託業者、③その執行役員又は監督役員の親族、④その資産の運用を行う投資信託委託業者の取締役、会計参与（会計参与が法人であるときは、その職務を行うべき社員を含みます。）、監査役若しくは執行役若しくはこれらに類する役職にある者又は使用人との間において、原則
として、次に掲げる行為（投資主の保護に欠けるおそれが少ないと認められる行為として投信法施行令で定める行為を除きます。）を行ってはなりません（投信法第195条、第193条、投信法施行令第116条乃至第118条）。
ⅰ. 有価証券の取得又は譲渡
ⅱ. 有価証券の貸借
ⅲ. 不動産の取得又は譲渡
ⅳ. 不動産の貸借
ⅴ. 不動産の管理の委託
ⅵ. 宅地の造成又は建物の建築を自ら行うことに係る取引以外の特定資産に係る取引（ただし、資産運用会社に、宅地又は建物の売買又は貸借の代理又は媒介を行わせること等は認められています。）（ニ）特定資産の価格等の調査
投信法第34条の４及びこれに関する法令により定められた特定資産（指定資産を除きます。）について取得及び譲渡等の取引が行われた場合は、資産運用会社の利害関係人等及びその資産保管会社を除く外部の所定の第三者により価格等の調査を受けるものとします。
ここで、外部の所定の第三者とは、以下のもの（投信法施行令に定める者を除きます。）
をいいます。
ａ. 弁護士又は弁護士法人ｂ. 公認会計士又は監査法人
ｃ. 不動産鑑定士
なお、調査の対象である資産が不動産（土地若しくは建物又はこれらに関する所有権以外の権利をいいます。）であるときは、不動産鑑定士による鑑定評価を踏まえて調査します。
また、ここで規定する価格等の調査は、利害関係人等以外の第三者との間で取引が行われた場合にも、実施します。
②

利害関係者との取引規程
資産運用会社は、資産運用業務に関する取引を行う上で、自己又は利害関係者との取引に係る利害関係者との取引規程を大要以下の通り定めています。
（イ）法令の遵守
資産運用会社は、利害関係者との間において、本投資法人の利益を害する取引又は不必要な取引を行ってはなりません。利害関係者との取引を行う場合は、投信法その他の法令及び利害関係者との取引規程の定めを遵守するものとします。

－ 150 －
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（ロ）利害関係者
利害関係者とは次の者をいいます。
ａ. 投信法第15条第２項第１号に定める利害関係人等
ｂ. 資産運用会社の議決権を保有するすべての株主（上記ａ. に該当する者を除きます。）
及びその役員ｃ. 上記ａ．又はｂ．に該当する者が過半の出資を行う等重要な影響を及ぼし得る特別目的会社（資産流動化法において規定する特定目的会社、有限会社、株式会社等を含みます。）（以下「SPC」といいます。）（上記ａ. に該当する者を除きます。）（ハ）利害関係者との取引
利害関係者との取引規程には、利害関係者との取引について以下の通り取引条件が規定されています。取引条件の検証にあたっては、法令や諸規則に定める基準を遵守した上で、通常の同様の取引と比較して本投資法人に不利益となることのないよう、コンプライアンス委
員会において十分な検証を行うこととします。なお、利害関係者との取引規程における取引には、取引金額１千万円未満の一回的取引及び年間総取引金額３千万円未満の継続的取引は含まれません。
ａ. 資産の取得
ⅰ. 本投資法人が利害関係者から不動産、不動産の賃借権、地上権又は不動産、土地の賃借権、若しくは地上権を信託する信託受益権を取得する場合は、利害関係者でない不動産鑑定業者による鑑定評価額を超えて取得してはなりません。ただし、鑑定評価額は、不動産そのものの価格を評価したものであり、税金、取得費用、信託設定に要する費用、信託勘定内の積立金、信託収益、固定資産税等の期間按分精算額等を含みません。
ⅱ. 上記ⅰ. にかかわらず、利害関係者が本投資法人への譲渡を前提として、一時的にSPCの組成を行う等して負担した費用については、鑑定評価額に加えて取得することができるものとします。
ⅲ. 本投資法人が利害関係者からその他の特定資産を取得する場合は、時価が把握できる
ものは時価とし、それ以外は上記ⅰ. に準ずるものとします。
ｂ. 資産の譲渡
ⅰ. 利害関係者へ不動産、不動産の賃借権、地上権又は不動産、土地の賃借権若しくは地上権を信託する不動産信託受益権を譲渡する場合（信託受益権を保有する場合において、信託財産たる不動産、不動産の賃借権又は地上権を信託受託者を通じて譲渡する場合を含みます。）は、利害関係者でない不動産鑑定業者による鑑定評価額未満で譲渡してはなりません。ただし、鑑定評価額は、不動産そのものの価格を評価したものであり、税金、売却費用、信託設定に要した費用、信託勘定内の積立金、信託収益、固定資産税等の期間按分精算額等を含みません。
ⅱ. 利害関係者にその他の特定資産を譲渡する場合は、時価が把握できるものは時価とし、それ以外は上記ⅰ. に準ずるものとします。
ｃ. 不動産の賃貸
利害関係者に本投資法人の保有する不動産を賃貸する場合（信託受益権を保有する場合において信託財産たる不動産を信託受託者を通じて賃貸する場合を含みます。）は、市場
価格、周辺相場等を調査し、適正と判断される条件で賃貸しなければなりません。
ｄ. 不動産管理業務等の委託
ⅰ. 利害関係者に本投資法人の保有する不動産に係る不動産管理業務等を委託する場合（信託受益権を保有する場合において信託財産たる不動産に係る不動産管理業務等を信－ 151 －(151) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_090_wk_07362843_手続等_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

託受託者を通じて委託する場合を含みます。）は、委託先については、実績、会社信用度等を調査するとともに、委託料については、複数の管理会社の受注価格及び内容と比較検討の上、市場水準、提供役務の内容、業務総量等を勘案し決定します。
ⅱ. 本投資法人が取得する不動産について、利害関係者が既に不動産管理業務等を行っている場合（信託受益権を取得する場合において、信託財産たる不動産について不動産管理業務等を行っている場合を含みます。）は、取得後も引き続き当該不動産に係る不動産管理業務等は当該利害関係者に委託することができるものとし、委託料の決定については上記ⅰ. に準ずるものとします。
ｅ. 不動産等の売買及び賃貸の媒介業務の委託
ⅰ. 利害関係者に不動産、不動産の賃借権、地上権又は不動産、土地の賃借権、若しくは地上権を信託する信託受益権の売買の媒介を委託する場合（信託受益権を保有する場合において、信託財産たる不動産、不動産の賃借権又は地上権の売買の媒介を信託受託者
を通じて委託する場合を含みます。）は、委託先に支払う報酬は、宅建業法第46条に規定する報酬の範囲内とし、売買価格の水準、媒介の難易度等を勘案して決定します。
ⅱ. 利害関係者に本投資法人の保有する不動産の賃貸の媒介を委託する場合（信託受益権を保有する場合において信託財産たる不動産の賃貸の媒介を信託受託者を通じて委託する場合を含みます。）は、委託先に支払う報酬は、宅建業法第46条に規定する報酬の範囲内とし、賃料水準、媒介の難易度等を勘案して決定します。
ｆ. 工事の発注
利害関係者に本投資法人の保有する不動産に係る工事等を発注する場合（信託受益権を保有する場合において、信託財産たる不動産の工事等を信託受託者を通じて発注する場合を含みます。）は、実績、会社信用度等を勘案の上、第三者の見積り価格及び内容等を比較検討した上で、適正と判断される条件で行うものとします。
（ニ）利害関係者との取引に関する手続
利害関係者との間で取引を行う場合、社内規程の定めに従い、当該利害関係者との間の取引内容につき、以下の手続を経るものとします。
ａ. 起案部は、当該取引に係る稟議書を作成の上、コンプライアンス・オフィサーに提出します。
ｂ. コンプライアンス・オフィサーは、当該稟議書の内容を精査の上、コンプライアンス委
員会を招集し、コンプライアンス委員会において、当該取引を行うことの是非を審議する
ものとします。かかる審議に際しては、必要に応じて外部の専門家より意見書等を徴求することができます。また、取得した意見書等は、資産取得の決定の一助として投資委員会
及び取締役会に提出するものとします。
ｃ. コンプライアンス委員会における審議の結果、出席委員全員の意見が当該審議事項に賛成することで一致した場合には、コンプライアンス・オフィサーは、直ちに投資委員会に対して、当該取引を議案として提出するとともに、コンプライアンス委員会での審議の経過及びその結果を報告するものとします。
ｄ. コンプライアンス委員会における審議の結果、出席委員全員の意見が当該審議事項に賛成することで一致しなかった場合には、コンプライアンス・オフィサーは、起案部に対し、その旨及び指摘事項を通知するものとします。起案部は、当該指摘事項を検討し、議案である取引への取組みが妥当であると判断する場合には、その旨及び当該指摘事項に係る回答及び対策を、議案を取り下げる場合にはその旨を記載した回答書により速やかにコンプ
ライアンス・オフィサーに回答するものとします。コンプライアンス・オフィサーが起案－ 152 －
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部より当該指摘事項及び対策が記載された回答書を受領したときは、コンプライアンス・
オフィサーは回答書の内容を検討し、起案部と協議を行い、必要に応じて各コンプライア
ンス委員の意見を聴取した上で、投資委員会に対して当該審議事項を議案として提出し、コンプライアンス委員会での審議の経過とその結果、及びコンプライアンス委員会での指摘事項を報告するとともに、回答書を提出するものとします。この場合、投資委員会においては、回答書の内容も十分考慮の上、当該取引の是非につき審議を行わなければなりません。また、回答書の内容が議案を取り下げる旨のものであったときは、コンプライアン
ス・オフィサーはコンプライアンス委員会にてその旨を報告するものとします。
ｅ. 投資委員会における審議の結果、当該審議事項につき承認された場合には、投資委員会の委員長は、本投資法人の役員会の承認を求めるものとします。
ｆ. 投資委員会の委員長は、上記ｅ. 投資委員会及び本投資法人の役員会の承認を得たときは、取締役会に対し、コンプライアンス委員会及び投資委員会等における審議の経過及び決議内容の報告を行うとともに、当該審議事項を付議するものとします。
ｇ. 取締役会は、当該審議事項の是非を審議し、決議を行うものとします。
（ホ）本投資法人への報告
資産運用会社の指図に基づき、本投資法人が資産運用会社若しくはその取締役、資産運用
会社が資産の運用を行う他の投資法人、資産運用会社が運用の指図を行う投資信託財産又は利害関係者との間において特定資産の売買その他投信法に定める取引を行ったときは、投信
法及び投信法施行規則の定めに従い、当該取引に係る事項を記載した書面を、本投資法人、資産運用会社が資産の運用を行う他の投資法人、その他投信法で定める者に対して交付する
ものとします。
③

利害関係人等との取引状況等（イ）第２期における利害関係人等との特定資産の取引状況は、以下の通りです。
売買金額等
区分

総額

買付額等（千円）

売付額等（千円）

4,954,500

1,150,000

うち利害関係人等からの買付額

うち利害関係人等への売付額

4,409,000（89.0％）

1,150,000（100.0％）913,000（20.7％）－（－％）

アイビー・レジデンシャル有限会社

2,206,000（50.0％）

1,150,000（100.0％）

有限会社カシオペア

1,290,000（29.3％）－（－％）

4,409,000（100.0％）1,150,000（100.0％）

利害関係人等との取引状況の内訳
伊藤忠商事株式会社

合計（注）売買金額等には、受益権譲渡契約書に記載された信託受益権の売買代金を記載しており、公租公課及び取得に要した費用は含まれておりません。

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（ロ）第２期における利害関係人等に対する支払手数料等の支払状況は、以下の通りです。
利害関係人等との取引内訳

支払手数料等
総額（Ａ）
（千円）

区分

不動産売買手数料

管理業務費

6,455

135,039

支払先割合

支払額（Ｂ）（千円）

伊藤忠商事株式会社（Ｂ）／（Ａ）

1,000

15.5％

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

129,128

95.6％

伊藤忠ケーブルシステム株式会社

359

0.3％

センチュリー・リーシング・シス
テム株式会社

2,029

1.5％

383

2.5％

水道光熱費

15,612

伊藤忠アーバンコミュニティ株式
会社

損害保険料

1,007

伊藤忠保険サービス株式会社

1,007

100.0％

その他賃貸事業費用

19,270伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

19,01098.7％

雑費

12,986

伊藤忠ファッションシステム株式
会社

1,225

9.4％

その他手数料

35,358伊藤忠人事サービス株式会社

90

0.3％

（注１）投信法施行令第20条に規定される本投資法人と資産運用委託契約を締結している投資信託委託業者の利害関係人等及び投信法第９条第３項に定義される投資信託委託業者の主要株主のうち、第２期において取引のあった者は、伊藤忠商事株式会社、アイビー・レジデン
シャル有限会社、有限会社カシオペア、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社、伊藤忠ケーブルシステム株式会社、センチュリー・
リーシング・システム株式会社、伊藤忠保険サービス株式会社、伊藤忠ファッションシステム株式会社及び伊藤忠人事サービス株式会社です。
（注２）支払額は、千円未満を切り捨てて記載しています。

(3）投資主・投資法人債権者の権利①

投資主総会における議決権（イ）本投資法人の投資主は、保有する投資口数に応じ、投資主総会における議決権を有しています。投資主総会において決議される事項は、以下の通りです。
ａ. 執行役員、監督役員及び会計監査人の選任及び解任
ｂ. 投資信託委託業者との資産運用委託契約の締結及び解約の承認又は同意
ｃ. 投資口の併合
ｄ. 投資法人の解散
ｅ. 規約の変更
ｆ. その他投信法又は本投資法人の規約で定める事項（ロ）投資主の有する議決権の権利行使の手続は、以下の通りです。
ａ. 投資主総会の決議は、法令又は規約に別段の定めがある場合の他、出席した投資主の議決権の過半数でこれを行います。
ｂ. 投資主は、本投資法人の議決権を有する他の投資主を代理人として、議決権を行使することができます。
ｃ. 投資主総会に出席しない投資主は、書面によって議決権を行使することができます。
ｄ. 書面によって行使した議決権の数は、出席した投資主の議決権の数に算入します。
ｅ. 本投資法人は、役員会の決議をもって、投資主総会に出席しない投資主が電磁的方法により議決権を行使することができる旨を定めることができます。

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ｆ. 投資主が投資主総会に出席せず、かつ、議決権を行使しないときは、原則として、当該投資主はその投資主総会に提出された議案について賛成したものとみなします。
ｇ. 上記ｆ. の定めに基づき議案に賛成したものとみなした投資主の有する議決権の数は、出席した投資主の議決権の数に算入します。
ｈ. 決算期から３か月以内の日を会日とする投資主総会を開催する場合、本投資法人は、直前の決算期の最終の投資主名簿（実質投資主名簿を含みます。以下同じです。）に記載された投資主又は登録質権者をもって、その招集に係る投資主総会において権利を行使することのできる投資主又は登録質権者とします。
ｉ. 上記ｈ. のほか、本投資法人は、必要があるときは、役員会の決議により、予め公告して、一定の日における最終の投資主名簿に記載されている投資主又は登録質権者をもって、その権利を行使すべき投資主又は登録質権者とします。
②

その他の共益権
一定の条件を充足する投資主は、法令の定めるところにより代表訴訟提起権、投資主総会決

議取消権、執行役員等の違法行為差止請求権、新投資口発行無効訴権、合併無効訴権、設立無効訴権、投資主提案権、投資主総会招集権、検査役選任請求権、執行役員等解任請求権及び解散請求権を有しています。
③

財産的な権利
投資主は、分配金請求権及び残余財産分配請求権を有していますが、払戻請求権は有していません。
④

その他の権利
投資主は、投資口の処分権、投資証券交付請求権及び不所持請求権並びに帳簿閲覧請求権を有しています。

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第２【財務ハイライト情報】
本投資法人の第１期営業期間は、平成17年９月12日（成立日）から平成18年６月30日までです。
本投資法人の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。その後の改正を含みます。）（以下「財務諸表等規則」といいます。）及び同規則第２条の規定により、「投資法人の計算に関する規則」（平成18年内閣府令第47号。その後の改正を含みます。）（以下「投資法人計算規則」といいます。）に基づいて作成しています。
本投資法人は、証券取引法第193条の２の規定に基づき、第１期計算期間の財務諸表について監査法人トーマツの監査を受けています。
本投資法人は子会社がありませんので、連結財務諸表は作成していません。
以下の記載事項は、本書「第三部 投資法人の詳細情報 第５ 投資法人の経理状況 １ 財務諸表」に記載された財務諸表から抜粋して記載したものです。

－ 156 －
(156) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_100_wk_07362843_ハイライト情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

１【財務諸表】(1）【貸借対照表】
区分

第１期（平成18年６月30日現在）

注記
番号

金額（千円）

構成比％（資産の部）
Ⅰ

流動資産
預金651,900

信託預金

838,687

営業未収入金54,554

前払費用

50,532

繰延税金資産31

未収消費税等

73,926

流動資産合計Ⅱ

1,669,633

3.2

固定資産

１. 有形固定資産
信託建物

24,018,939

減価償却累計額△369,255

信託構築物

23,649,683

120,539

減価償却累計額△6,390信託機械及び装置

74,260

減価償却累計額△3,148

信託工具器具備品

383,936

減価償却累計額△34,367

信託土地

114,148
71,111
349,568
26,112,157

その他

126

減価償却累計額△18

有形固定資産合計

10750,296,776

96.5

２. 投資その他の資産
長期前払費用

87,999

差入預託保証金

10,000

投資その他の資産合計
固定資産合計Ⅲ

97,9990.2

50,394,775

96.7

繰延資産
投資口発行費用

44,810繰延資産合計44,8100.1

52,109,218

100.0

資産合計

－ 157 －
(157) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_100_wk_07362843_ハイライト情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

区分

第１期
（平成18年６月30日現在）

注記
番号

金額（千円）

構成比（負債の部）
Ⅰ

％

流動負債
営業未払金

25,784

短期借入金

2,890,000

未払金

100,321

未払費用

31,981

未払法人税等

1,542

前受収益

Ⅱ

927

その他流動負債

17,811

流動負債合計

3,068,368

5.9

固定負債
長期借入金

23,600,000

長期未払金

5,185

信託預り敷金保証金

23,422

固定負債合計23,628,607

45.3

26,696,975

51.2

24,649,600

47.3

762,643

1.5

25,412,243

48.8

純資産合計

25,412,24348.8

負債・純資産合計

52,109,218

100.0

負債合計
（純資産の部）
投資主資本
１. 出資総額※２

２. 剰余金
当期未処分利益
投資主資本合計－ 158 －
(158) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_100_wk_07362843_ハイライト情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

(2）【損益計算書】

区分

第１期
自 平成17年９月12日
至 平成18年６月30日

注記
番号

金額（千円）

百分比
％

Ⅰ

営業収益
賃貸事業収入Ⅱ※１1,715,363

100.0

696,186

40.6

1,019,176

59.4

63,4573.7

318,479

18.6

経常利益

764,15444.5

税引前当期純利益

764,154

44.5

1,510

0.0

当期純利益

762,64344.5

当期未処分利益

762,643

営業費用
賃貸事業費用※１

649,108

資産運用報酬

10,611

資産保管委託報酬

6,357

一般事務委託報酬

15,362

役員報酬

1,920

その他営業費用

12,826

営業利益
Ⅲ

営業外収益
受取利息

4

還付消費税等収入
Ⅳ

63,452

営業外費用
支払利息

145,278

創業費償却

68,347

投資口発行費用償却

11,202

投資口公開関連費用

45,964

支払手数料

23,264

融資関連費用

24,421

法人税、住民税及び事業税

1,542

法人税等調整額△31－ 159 －
(159) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_100_wk_07362843_ハイライト情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

(3）【投資主資本等変動計算書】
第１期（自 平成17年９月12日 至 平成18年６月30日）
投資主資本（千円）
純資産合計
（千円）

剰余金
出資総額

前期末残高

投資主資本
合計

当期
未処分利益
─

─

─

─

24,649,600

─

24,649,600

24,649,600

─

762,643

762,643

762,643

当期変動額合計

24,649,600

762,643

25,412,243

25,412,243

当期末残高

24,649,600

762,643

25,412,243

25,412,243

当期変動額
投資口の発行
当期純利益－ 160 －
(160) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_100_wk_07362843_ハイライト情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

(4）【注記表】（重要な会計方針）
区分
１. 固定資産の減価
償却の方法

自
至

第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日(1）有形固定資産定額法を採用しております。
なお、主な有形固定資産の耐用年数は以下の通りです。
信託建物

7～46年

信託構築物

9～34年

信託機械及び装置

14～15年

信託工具器具備品

4～14年(2）長期前払費用定額法を採用しております。
２. 繰延資産の処理
方法(1）創業費
支出時に全額費用として処理しております。
(2）投資口発行費用
３年間の各計算期間で均等額を償却しております。
なお、平成17年11月21日付一般募集による投資口の発行は、引受証券会社が発行価額で引受を行い、これを発行価額と異なる発行価格で一般投資家に販売する買取引受契約(「スプレッド方式」という。)によっております。
「スプレッド方式」では、発行価格と発行価額の差額は、引受証券会社の手取金であり、引受証券会社に対する事実上の引受手数料となることから、本投資法人から引受証
券会社への引受手数料の支払はありません。平成17年11月21日付一般募集による投資口発行に際し、発行価格と発行価額との差額の総額は890,400千円であり、引受証券会社
が発行価格で一般投資家に販売する買取引受契約（「従来方式」という。）による投資口発行であれば、投資口発行費用として処理されたものであります。
このため、「スプレッド方式」では、「従来方式」に比べ、投資口発行費用が712,320
千円、投資口発行費用償却が178,080千円各々少なく計上され、また経常利益及び税引
前当期純利益は178,080千円多く計上されております。

３. 収益及び費用の計上基準

固定資産税等の処理方法
保有する不動産等にかかる固定資産税、都市計画税及び償却資産税等については、賦課決定された税額のうち当該計算期間に対応する額を賃貸事業費用として費用処理する方法を採用しております。
なお、不動産を信託財産とする信託受益権の取得に伴い、譲渡人に支払った固定資産税
等の精算金は賃貸事業費用として計上せず、該当不動産等の取得価額に算入しております。当該計算期間において不動産の取得価額に算入した固定資産税等相当額は25,952千円であります。

４. リース取引の処理方法

リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンスリース取引については、通常の賃貸借取引に係る方法に準じた会計処理によっております。

－ 161 －
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区分
５. ヘッジ会計の方法

自
至
①

第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

ヘッジ会計の方法
特例処理を採用しております。

②③

ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段

金利スワップ取引

ヘッジ対象

借入金利

ヘッジ方針
本投資法人は、リスク管理方針に基づき投資法人規約に規定するリスクをヘッジする目的でデリバティブ取引を行っております。

④

ヘッジ有効性の評価方法
金利スワップは特例処理の要件を満たしているため、有効性の評価は省略しております。

６. キャッシュ・フ

キャッシュ・フロー計算書における資金（現金及び現金同等物）は、手許現金及び信託現

ロー計算書における金、随時引き出し可能な預金及び信託預金並びに容易に換金可能であり、且つ、価値の変動

資金の範囲について僅少なリスクしか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。

７. その他財務諸表(1) 不動産等を信託財産とする信託受益権に関する会計処理方法

作成のための基本保有する不動産等を信託財産とする信託受益権につきましては、信託財産内全ての資産となる重要な事項

及び負債勘定並びに信託財産に生じた全ての収益及び費用勘定について、貸借対照表及び損益計算書の該当勘定科目に計上しております。
なお、該当勘定科目に計上した信託財産のうち重要性がある下記の項目については、貸借対照表において区分掲記しております。
①

信託預金

②

信託建物、信託構築物、信託機械及び装置、信託工具器具備品
信託土地③

信託預り敷金保証金(2) 消費税及び地方消費税の処理方法
消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜処理によっております。但し、固定資産及び繰延資産（税務上の繰延資産を含む）に係る消費税及び地方消費税の会計処理について
は、税込処理によっております。

（貸借対照表関係）
第１期（平成18年６月30日現在）
１. 担保に供している資産及び担保を付している債務
該当事項はありません。
２. 投資信託及び投資法人に関する法律第67条第４項に定める最低純資産額
50,000千円－ 162 －
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（損益計算書関係）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

１. 不動産賃貸事業損益の内訳（単位：千円）Ａ．不動産賃貸事業収益
賃貸事業収入賃貸料

1,589,008

共益費17,348

水道光熱費収入

3,156

駐車場収入

50,078

その他賃貸事業収入

55,770

不動産賃貸事業収益合計

1,715,363
1,715,363

Ｂ．不動産賃貸事業費用
賃貸事業費用
管理業務費

135,070

修繕費

20,119

水道光熱費

15,864

公租公課

19,111

損害保険料

5,806

信託報酬

16,359

減価償却費

413,163

その他賃貸事業費用

23,613649,108

不動産賃貸事業費用合計

649,108

Ｃ．不動産賃貸事業損益（Ａ－Ｂ）

1,066,254（投資主資本等変動計算書関係）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

発行可能投資口の総口数及び発行済投資口数
発行可能投資口の総口数

2,000,000口

発行済投資口数

53,200口－ 163 －
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（キャッシュ・フロー計算書関係）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

１. 現金及び現金同等物の期末残高と貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
預金651,900千円

信託預金

838,687千円

現金及び現金同等物

1,490,587千円（リース取引関係）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

１. リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引（借主側）①リース物件の取得価額相当額、減価償却累計額相当額及び期末残高相当額（単位：千円）
取得価額相当額

減価償却累計額相当額

期末残高相当額

信託工具器具備品

10,351

985

9,366

計

10,351985

9,366（注）取得価額相当額の算定は、未経過リース料期末残高が有形固定資産の期末残高等に占める割合が低いため、支払利子込み法
によっています。

②未経過リース料期末残高相当額
一年内2,979千円

一年超

6,710千円

合計

9,690千円③支払リース料及び減価償却費相当額支払リース料

629千円

減価償却費相当額

985千円④減価償却費相当額の算定方法
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
２. オペレーティング・リース取引（貸主側）
未経過リース料
一年内578,259千円

一年超

59,480千円

合計

637,740千円（有価証券関係）
第１期（自平成17年９月12日 至平成18年６月30日）
有価証券取引を行っていないため、該当事項はありません。

－ 164 －
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（デリバティブ取引関係）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

１. 取引の状況に関する事項(1）取引の内容
本投資法人の利用しているデリバティブ取引は、金利スワップ取引です。
(2）取引に関する取組方針
将来の金利変動によるリスク回避を目的としており、投機的な取引は行わない方針です。
(3）本投資法人のデリバティブ取引は、金利関連では借入金金利等の将来の金利市場における利率上昇による変動リスクを回避する目的で利用しております。
なお、デリバティブを利用してヘッジ会計を行っております。
①ヘッジ会計の方法
特例処理を採用しております。
②ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段

金利スワップ取引

ヘッジ対象

借入金利

③ヘッジ方針本投資法人は、リスク管理方針に基づき投資法人規約に規定するリスクをヘッジする目的でデリバティブ取引を行っております。
④ヘッジ有効性の評価方法
金利スワップは特例処理によっているため、有効性の評価は省略しております。
(4）取引に係るリスクの内容
金利スワップ取引は市場金利の変動によるリスクを有しております。
なお、取引相手先は高格付を有する金融機関に限定しているため、信用リスクはほとんどないと認識しております。
(5）取引に係るリスク管理体制
投資法人経理規定金融リスク管理方針に基づき、リスク管理を行っております。
２. 取引の時価等に関する事項
全て特例処理が適用されているため、注記を省略しております。

（退職給付会計関係）
第１期（自平成17年９月12日 至平成18年６月30日）
退職給付制度がありませんので、該当事項はありません。

－ 165 －
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（税効果会計関係）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

１. 繰延税金資産の発生の原因別の内訳（繰延税金資産）
未払事業税損金不算入額

31千円

繰延税金資産計

31千円（繰延税金資産の純額）

31千円

２. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率39.39％（調整）支払分配金の損金算入額△ 39.31％

その他

0.12％

税効果会計適用後の法人税等の負担率0.20％（持分法損益等）
第１期（自平成17年９月12日 至平成18年６月30日）
本投資法人には関連会社が存在しないため、該当事項はありません。
（関連当事者との取引）第１期（自平成17年９月12日 至平成18年６月30日）①

支配投資主及び法人主要投資主等
該当事項はありません。

②

役員及び個人主要投資主等

属
性

氏
名

役
員
及
び
そ
の
近
親
者

佐
藤
研
三

住
所

－

関係内容
資本金又
投資口等
事業の内容
は出資金
の所有
又は職業
役員の 事業上（千円）（被所有）
兼任等 の関係

－

本投資法人
執行役員兼
ADインベス
トメント・
マネジメン
ト株式会社
代表取締役

－

取引の内容

取引
金額
科目
（千円）

期末
残高
(千円)

資産運
用報酬
の支払
(注１)

ADインベス
(注２)
(注３)
基本報酬
未払金
トメント
10,611
11,141
・マネジメ
ント株式会
(注３)
社への資産
－
－
運用報酬の 取得報酬 (注４)
154,861
支払

設立企
画人報
酬の支
払
(注１)

ADインベストメン
ト・マネジメント株
式会社への設立企画
人報酬の支払－(注３)
63,000－－（注１）本投資法人執行役員 佐藤研三が第三者（ADインベストメント・マネジメント株式会社）の代表者として行った取引であり、各報酬額
は、本投資法人の規約で定められた条件によっております。
（注２）取引金額には消費税等が含まれておりません。

－ 166 －
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（注３）取引金額、期末残高には消費税等が含まれております。
（注４）該当不動産等の取得価額に算入しております。

③

子法人等
該当事項はありません。

④

兄弟法人等
該当事項はありません。

（投資口１口当たり情報）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

１口当たり純資産額

477,673円

１口当たり当期純利益

18,833円

１口当たり当期純利益は、当期純利益を日数加重平均投資口数で除することにより算定し、円単位未満を切捨てて表示しております。
また、潜在投資口調整後１口当たり当期純利益については、潜在投資口がないため記載しておりません。

（注) １口当りの当期純利益の算定上の基礎は以下の通りであります。
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

当期純利益（千円）

762,643

普通投資主に帰属しない金額（千円）－

普通投資口に係る当期純利益（千円）

762,643

普通投資口の期中平均投資口数（口）40,313（重要な後発事象）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

資産の取得
本投資法人は、平成18年８月８日に以下の物件取得を決定しており、当該物件に関して売買契約を締結しています。
（取得の概要）アルティス両国
取得予定資産：不動産を信託する信託の受益権

取得予定価格：913,000千円

取得予定日：平成18年９月１日（取得資産の概要）
所在地（住居表示）：東京都墨田区亀沢一丁目10番９号
用途

：共同住宅

面積

：土地

303.47㎡：建物

1,731.60㎡

構造・規模：RC、９階建

建築時期：平成18年２月10日－ 167 －
(167) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_100_wk_07362843_ハイライト情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

(5）【金銭の分配に係る計算書】
区分

自
至

第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

Ⅰ 当期未処分利益

762,643,202円

Ⅱ 分配金の額

762,622,000円（投資口１口当たりの分配金の額）（14,335円）

Ⅲ 次期繰越利益
分配金の額の算出方法

21,202円
本投資法人の規約第32条第１項に定める分配方針に基づき、分配金の額は利益の金額を限度とし、かつ租税特別措置法第67条の15に規定されている本投資法人の配当可能所得の金額の100分の90に相当する金額を超えるものとしています。かかる方針により、当期未処
分利益を超えない額で発行済投資口数53,200口の整数倍の最大値となる762,622,000円を利益分配金として分配することといたしました。なお、本投資法人の規約第32条第2項に定める利益を超えた金銭の分配は行いません。

－ 168 －
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(6）【キャッシュ・フロー計算書】

区分

注記
番号

自
至

第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日
金額（千円）

Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー
税引前当期純利益

764,154

減価償却費

413,181

投資口発行費用償却

11,202

投資口公開関連費用

45,964

受取利息

△4

支払利息

145,278

営業未収入金の増加(△)・減少額△54,554

前払費用の増加(△)・減少額△50,532

未収消費税等の増加(△)・減少額△73,926

営業未払金の増加・減少額(△)

25,784

未払金の増加・減少額(△)

48,086

前受金の増加・減少額(△)

927

長期前払費用の増加(△)・減少額△87,999

その他

11,933
小計

1,199,496

利息の受取額4

利息の支払額△113,297

法人税等の支払額△0

営業活動によるキャッシュ・フロー

1,086,202

Ⅱ 投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出△50,651,822

差入敷金保証金の支出△10,000

信託預り敷金保証金の収入

233,781

信託預り敷金保証金の支出△204,481

投資活動によるキャッシュ・フロー

△50,632,522

Ⅲ 財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入金の借入による収入

2,890,000

長期借入金の借入による収入

23,600,000

投資口の発行による収入

24,649,600

投資口発行費用の支出△56,012

投資口公開関連費用△45,964

その他△714

財務活動によるキャッシュ・フロー

51,036,907

Ⅳ 現金及び現金同等物の増加額

1,490,587

Ⅴ 現金及び現金同等物の期首残高
Ⅵ 現金及び現金同等物の期末残高－※１1,490,587（注）キャッシュ・フロー計算書に関する注記は、注記表に記載しております。

－ 169 －
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(7）【附属明細表】①

有価証券明細表
該当事項はありません。

②

有価証券先物取引等及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
契約額等（千円）
区分

市場
取引
以外の
取引

種類

うち１年超
（千円）

時価
（千円）

金利スワップ取引
受取変動・支払固定

18,600,000

18,600,000－

合18,600,000

18,600,000－

計（注１）上記の契約額等は、想定元本に基づいて表示しております。
（注２）当該取引契約は、金融商品会計基準上の特例処理の要件を満たしていますので、時価は記載しておりません。

③

不動産等明細表のうち総括表
減価償却累計額
資産の種類

有
形
固
定
資
産

前期末
残高
（千円）

第１期
増加額
（千円）

第１期
減少額
（千円）

差引
第１期末
残高
（千円）

第１期末
残高
（千円）

（千円）

第１期
償却額
（千円）

369,255

369,255

23,649,683

信託建物－ 24,018,939－ 24,018,939

信託構築物

－

120,539－

120,539

6,390

6,390

114,148

信託機械
及び装置

－

74,260－74,260

3,148

3,148

71,111

信託工具
器具備品

－

383,936－

383,936

34,36734,367

349,568

信託土地－ 26,112,157－ 26,112,157－－

26,112,157

その他

－

－

126

18

18

107

合計

－ 50,709,958－ 50,709,958

413,181

413,181

50,296,776

126

摘要

（注）信託建物、信託構築物、信託機械及び装置、信託工具器具備品、信託土地の第１期増加額は以下の物件を取得したことによるものです。
アルティスコート赤坂桧町

アルティス島津山

アルティス中目黒

アパートメンツ弦巻

クレストコート麻布十番

アルティス渋谷代官山

アルティス池尻大橋

スペーシア新宿

アルティス下落合

スペーシア九段下

チェスターハウス九段下

アルティス幡ヶ谷

アルティス三越前

アルティス蒲田アルティス池袋アルティス京橋アルティス本郷アルティス浅草橋

メゾンエクレーレ江古田

アルティス上野御徒町

アルティス文京本郷

日吉台学生ハイツ

チェスターハウス川口

ピアレージュＦ

ロイヤル西本町

イトーピア京都学生会館

ジェイド博多マインズ博多駅東

オ・ドミール南郷街－ 170 －
(170) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_100_wk_07362843_ハイライト情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

④

その他特定資産の明細表
該当事項はありません。

⑤

投資法人債明細表
該当事項はありません。

－ 171 －
(171) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_100_wk_07362843_ハイライト情報_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

⑥

借入金明細表
区分
借入先

短
期
借
入
金

長
期
借
入
金

前期
末残高
（千円）

第１期
増加額
（千円）

第１期
減少額
（千円）

第１期末
残高
（千円）

住友信託銀行株式会社―

870,000―

870,000

株式会社
あおぞら銀行―

860,000―

860,000

住友信託銀行株式会社―

580,000―

580,000

株式会社
あおぞら銀行―

580,000―

580,000

合計―

2,890,000―

2,890,000

株式会社
あおぞら銀行―

1,700,000―

1,700,000

住友信託銀行株式会社―

1,500,000―

1,500,000

株式会社
新生銀行

―

1,000,000―

1,000,000

株式会社
八十二銀行

―

500,000―

500,000

株式会社
大分銀行

―

300,000―

300,000

住友信託銀行株式会社―

1,600,000―

1,600,000

株式会社
あおぞら銀行―

1,600,000―

1,600,000

株式会社
みずほコーポレート銀行―

1,000,000―

1,000,000

三菱UFJ信託銀行
株式会社―

2,000,000―

2,000,000

住友信託銀行株式会社―

2,100,000―

2,100,000

株式会社
あおぞら銀行―

1,300,000―

1,300,000

株式会社
みずほコーポレート銀行―

500,000―

500,000株式会社
三井住友銀行―

2,000,000―

2,000,000

住友信託銀行株式会社―

400,000―

400,000

株式会社
あおぞら銀行―

400,000―

400,000株式会社
みずほコーポレート銀行―

500,000―

500,000株式会社
三井住友銀行―

1,700,000―

1,700,000

住友信託銀行株式会社―

2,100,000―

2,100,000

株式会社
あおぞら銀行―

1,400,000―

1,400,000

合計―

23,600,000―

23,600,000

平均
利率
(注１)
(注２)

返済期限

使途

摘要

0.49％

平成18年
11月21日

(注４)

無担保
無保証

0.51％

平成20年
11月25日

(注４)

無担保
無保証

1.25％

平成21年
11月25日

(注４)

無担保
無保証

1.48％

平成22年
11月25日

(注４)

無担保
無保証

1.66％

平成21年
11月25日

(注４)

無担保
無保証

1.61％

平成22年
11月25日

(注４)

無担保
無保証

1.61％

平成22年
11月25日

(注４)

無担保
無保証

（注１）平均利率は期中の加重平均を記載しています。なお上記借入先に支払われた融資関連手数料は含まれません。
（注２）金利変動リスクを回避する目的で金利スワップ取引を行った借入金については、金利スワップの効果を勘案した加重平均利率を記載しています。
（注３）契約ごとに記載しています。
（注４）資金使途は、すべて不動産信託受益権の取得及び関連費用等への充当資金です。

－ 172 －
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（注５）長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）の第１期末から起算して５年以内における１年ごとの返済予定額は次の通りです。
１年超２年以内（千円）

２年超３年以内（千円）－

5,000,000

３年超４年以内（千円）
7,000,000

４年超５年以内（千円）
11,600,000－ 173 －
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第３【内国投資証券事務の概要】
１．名義書換の手続、取扱場所、取次所、事務受託者の名称及び住所並びに手数料
本投資証券の所持人は、本投資法人及び本投資法人の投資主名簿等管理人であるみずほ信託銀行
株式会社の定める手続に従って本投資証券の名義書換を本投資法人に請求することができます。本
投資証券の譲渡は、かかる名義書換によらなければ、本投資法人に対抗することができません。名
義書換手続の取扱場所、取次所、事務取扱者及び手数料は次の通りです。
取扱場所

東京都中央区八重洲一丁目２番１号
みずほ信託銀行株式会社 本店

取次所

みずほ信託銀行株式会社 全国各支店

事務受託者の名称

みずほ信託銀行株式会社

及び住所

東京都中央区八重洲一丁目２番１号

手数料

なし

２．投資主に対する特典
該当事項はありません。
３．内国投資証券の譲渡制限の内容
該当事項はありません。
４．その他内国投資証券事務に関し投資者に示すことが必要な事項
該当事項はありません。

－ 174 －
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第４【投資法人の詳細情報の項目】
第１ 投資法人の追加情報
１

投資法人の沿革

２

役員の状況

３

その他

第２ 手続等
１

申込（販売）手続等

２

買戻し手続等

第３ 管理及び運営
１

資産管理等の概要(1) 資産の評価(2) 保管(3) 存続期間(4) 計算期間(5) その他

２

利害関係人との取引制限

３

投資主・投資法人債権者の権利

第４ 関係法人の状況
１

資産運用会社の概況(1) 名称、資本金の額及び事業の内容(2) 運用体制(3) 大株主の状況(4) 役員の状況(5) 事業の内容及び営業の概況

２

その他の関係法人の概況
Ａ

一般事務受託者及び資産保管会社(1) 名称、資本金の額及び事業の内容(2) 関係業務の概要(3) 資本関係
Ｂ

投資主名簿等管理人(1) 名称、資本金の額及び事業の内容(2) 関係業務の概要(3) 資本関係
Ｃ引受人(1) 名称、資本金の額及び事業の内容(2) 関係業務の概要(3) 資本関係
第５ 投資法人の経理状況
１

財務諸表

２

投資法人の現況

第６ 販売及び買戻しの実績－ 175 －
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第三部【投資法人の詳細情報】
第１【投資法人の追加情報】
１【投資法人の沿革】
平成17年９月８日

設立企画人（ADインベストメント・マネジメント株式会社）による投信
法第69条第１項に基づく本投資法人の設立に係る届出

平成17年９月12日

投信法第166条に基づく本投資法人の設立の登記、本投資法人の成立

平成17年９月13日

投信法第188条に基づく本投資法人の登録の申請

平成17年９月20日

規約の変更

平成17年10月７日

規約の変更

平成17年10月17日

内閣総理大臣による投信法第187条に基づく本投資法人の登録の実施（登録番号 関東財務局長 第41号）

平成17年10月20日

規約の変更

平成17年11月22日

東京証券取引所に上場
資産運用の開始

２【役員の状況】（本書の日付現在）
役職名

氏名

執行

佐藤 研三

役員

主要略歴
昭和45年４月

伊藤忠商事株式会社入社 調査室

昭和53年４月

同 産業プラント部

昭和63年４月

同 海外不動産部海外不動産販売チー
ム長代行

昭和63年８月

同 海外不動産部海外不動産第四課長

平成元年４月

同 海外建設第一部海外建設第一課長

平成２年12月

同 海外不動産開発室豪州チーム長

平成８年７月同 不動産事業開発部長代行

平成13年４月

同 建設・不動産部門長補佐

平成15年６月

伊豆大仁開発株式会社 代表取締役社長

平成17年６月

ADインベストメント・マネジメント株
式会社 代表取締役 （現在に至る）

平成17年９月

アドバンス・レジデンス投資法人 執行役員 （現在に至る）－ 176 －
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所有投
資口数
（口）
0

役職名
監督

氏名
松田 秀次郎

役員

主要略歴
昭和39年６月

伊藤瑛介公認会計士事務所入所

昭和39年12月

プライス・ウォーターハウス会計事務

所有投
資口数
（口）
0

所入所
昭和44年４月

公認会計士松田秀次郎事務所開業

昭和44年６月

日本アイビーエム株式会社入社

昭和46年３月

等松青木監査法人（現監査法人トーマツ）入所

昭和56年５月

ダウケミカル日本株式会社入社 予算
管理担当部長

昭和56年７月

トリンプ・インターナショナル株式会社入社 取締役財務本部長

昭和59年11月

日本エー・エム・ピー株式会社入社
財務本部長

平成４年12月

日本モレックス株式会社入社 北アジ
ア地域担当フィナンシャルディレク
ター兼日本モレックス株式会社財務本部長

平成11年10月

株式会社ティ・ワイ・オー 監査役（現在に至る）平成13年６月

株式会社花王 監査役

平成17年３月

株式会社ドリーミュージック 取締役（非常勤） （現在に至る）

平成17年９月

アドバンス・レジデンス投資法人 監
督役員 （現在に至る）

平成18年６月

曙ブレーキ工業株式会社 監査役（非常勤） （現在に至る）

監督
役員

大嶋 芳樹

昭和42年10月

司法試験合格昭和45年４月

弁護士登録

昭和53年４月

赤坂総合法律事務所開設 （現在に至0る）
平成17年９月

アドバンス・レジデンス投資法人監督
役員 （現在に至る）（注）佐藤研三は、資産運用会社であるADインベストメント・マネジメント株式会社の代表取締役と本投資法人の執行役員を兼務しており、投信法第13条に基づき、平成17年９月８日付で金融庁長官より兼職の承認を得ています。

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３【その他】(1) 役員の変更
執行役員及び監督役員は、投資主総会の決議をもって選任されます（投信法第96条）。ただし、法令の規定により、設立の際に選任されたものとみなされる執行役員及び監督役員はこの限りではありません（投信法第72条、規約第18条第１項ただし書）。
執行役員及び監督役員の任期は、就任後２年です（規約第18条第２項）。ただし、補欠又は増員のため選任された執行役員又は監督役員の任期は、前任者又は在任者の残存期間と同一とします（規約第18条第２項ただし書）。
執行役員及び監督役員の解任は、発行済投資口の過半数の投資口を有する投資主が出席し、出席した当該投資主の議決権の過半数をもって行います（投信法第106条）。執行役員又は監督役員の職務の執行に関し不正の行為又は法令若しくは規約に違反する重大な事実があったにもかかわらず、当該役員を解任する旨の議案が投資主総会において否決されたときは、発行済投資口の100分の３以上の口数の投資口を有する投資主（６か月前より引き続き当該投資口を有するものに限ります。）は、当該投資主総会の日から30日以内に、訴えをもって当該執行役員又は監督役員の解任を請求することができます（投信法第104条第３項、会社法第854条第１項第２号）。
(2) 規約の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項①

規約等の重要事項の変更
後記「第３ 管理及び運営

１ 資産管理等の概要 (5) その他 (ハ) 規約の変更に関する手続」をご参照下さい。
②

事業譲渡又は事業譲受
該当事項はありません。

③

出資の状況その他の重要事項
該当事項はありません。

(3) 訴訟事件その他投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想される事実
本書の日付現在、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。

－ 178 －
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第２【手続等】
１【申込（販売）手続等】(1) 申込みは、申込期間内に申込取扱場所である引受人の全国本支店及び営業所へ申込証拠金を添えて行うものとします。
(2) 本投資証券の受渡期日は、払込期日の翌営業日です。本投資証券は、保管振替機構に預託されますので、受渡期日から売買を行うことができます。なお、本投資証券の券面の交付を希望する
旨を事前に証券会社に通知した方には、受渡期日以降に証券会社を通じて本投資証券の券面が交付されます。

２【買戻し手続等】
本投資法人の発行する投資証券は、クローズド・エンド型であり、投資主（実質投資主を含みます。）の請求による投資口の払戻しを行いません（規約第８条）。
本投資証券は東京証券取引所に上場しており、同証券取引所を通じて売買することが可能です。
また、証券取引所外で本投資証券を譲渡することも可能です。

－ 179 －
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第３【管理及び運営】
１【資産管理等の概要】(1）【資産の評価】（イ）本投資法人が発行する投資口の１口当たりの純資産額は、後記「(4) 計算期間」記載の決算期毎に、以下の算式にて算出します。
１口当たり純資産額＝（総資産の資産評価額－負債総額）÷発行済投資口総数（ロ）本投資法人の資産評価の方法及び基準は、次の通り投資対象資産の種類毎に定めます（規約別紙２「資産評価の方法、基準及び基準日」第１項）。
ⅰ．不動産、不動産の賃借権及び地上権取得価額から減価償却累計額を控除した価額により評価します。なお、建物及び設備等についての減価償却額の算定方法は定額法によります。ただし、本投資法人が採用する算定方法が正当な事由により適当ではないと判断する場合でかつ投資者保護上、問題ないと合理的に判断できる場合には、他の算定方法に変更することができるものとします。
ⅱ．不動産、土地の賃借権及び地上権を信託する信託の受益権
信託財産が上記ⅰ．に掲げる資産の場合は、上記ⅰ．に従った評価を行い、金融資産の場合は一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に従った評価をした上で、これらの合計額から負債の額を控除して当該信託の受益権の持分相当額を算定した価額により評価します。
ⅲ．信託財産を主として不動産、不動産の賃借権又は地上権に対する投資として運用することを目的とする金銭の信託の受益権
信託財産の構成資産が上記ⅰ．に掲げる資産の場合は、上記ⅰ．に従った評価を行い、金融資産の場合は一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に従った評価を行った上で、これらの合計額から負債の額を控除して当該信託の受益権の持分相当額を算定した価額により評価します。
ⅳ．不動産に関する匿名組合出資持分
匿名組合出資持分の構成資産が上記ⅰ．乃至ⅲ．に掲げる資産の場合は、それぞれに定める方法に従った評価を行い、金融資産の場合は一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に従った評価を行った上で、これらの合計額から負債の額を控除して当該匿名組合出資の持分相当額を算定した価額により評価します。
ⅴ．信託財産を主として不動産に関する匿名組合出資持分に対する投資として運用することを目的とする金銭の信託の受益権信託財産である匿名組合出資持分について上記ⅳ．に従った評価を行い、金融資産については一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に従った評価を行った上で、これらの合計額から負債の額を控除して当該信託の受益権の持分相当額を算定した価額により評価します。
ⅵ．有価証券
当該有価証券の市場価格がある場合には、市場価格に基づく価額を用います。市場価格がない場合には、合理的に算定された価額により評価します。
ⅶ．金銭債権取得価額から、貸倒引当金を控除した金額により評価します。ただし、当該金銭債権を債権金額より低い価額又は高い価額で取得した場合において、取得金額と債権金額との差額の性格が金利の調整と認められるときは、償却原価法に基づいて算定された価額から貸－ 180 －
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倒引当金を控除した金額により評価します。
ⅷ．金融先物取引に関する権利及び金融デリバティブ取引に関する権利①

取引所に上場している金融先物取引及びデリバティブ取引により生じる債権及び債務
当該取引所の最終価格（終値、終値がなければ気配値（公表された売り気配の最安値又は買い気配の最高値、それらがともに公表されている場合にはそれらの仲値））に基づき算出した価額により評価します。

②

取引所の相場がない非上場金融先物取引及びデリバティブ取引により生じる債権及び債務
市場価格に準ずるものとして合理的な方法により算定された価額。なお、公正な評価額を算定することが極めて困難と認められる場合には、取得価額により評価します。

ⅸ．金銭の信託の受益権
投資運用する資産に応じて、上記ⅰ．乃至ⅷ．及び下記ⅹ．に定める当該投資資産の評
価方法に従い評価を行い、金融資産の場合は一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に従った評価を行った上で、これらの合計額から負債の額を控除して当該信託の受益権の持分相当額を算定した価額により評価します。
ⅹ．その他
上記に定めがない場合は、投信法、社団法人投資信託協会の評価規則に準じて付されるべき評価額又は一般に公正妥当と認められる企業会計の基準により付されるべき評価額をもって評価します。
（ハ）資産運用報告等に価格を記載する目的で、上記(ロ)と異なる方法で評価する場合には、下記のように評価するものとします（規約別紙２「資産評価の方法、基準及び基準日」第２項）。
ⅰ．不動産、不動産の賃借権及び地上権
原則として、不動産鑑定士による鑑定評価等により求めた評価額。
ⅱ．不動産、不動産の賃借権及び地上権を信託する信託の受益権並びに不動産に関する匿名組合出資持分
信託財産又は匿名組合出資持分の構成資産が上記ⅰ．に掲げる資産については上記ⅰ．
に従った評価を、金融資産については一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に従った評価をした上で、これらの合計額から負債の額を控除して当該匿名組合出資持分相当額
又は信託の受益権の持分相当額を算定した価額により評価します。
（ニ）本投資法人の資産評価の基準日は、原則として各決算期（毎年６月末日及び12月末日）とします。（規約別紙２「資産評価の方法、基準及び基準日」第３項）。
（ホ）１口当たりの純資産額については、投資法人の計算書類の注記表に記載されることになっています（投資法人計算規則第58条、第68条）。投資法人は、各営業期間（毎年１月１日から６月末日まで、及び７月１日から12月末日まで）に係る計算書類（貸借対照表、損益計算書を含みます。）、資産運用報告及び金銭の分配に係る計算書並びにこれらの附属明細書を作成し（投信法第129条）、役員会により承認された場合、遅滞なく投資主に対して承認された旨を書面にて通知し、承認済みの計算書類等を、会計監査報告とともに投資主に提供します（投信法第131条第２項、第５項、投資法人計算規則第81条）。
投資主は、純資産額の情報について、本投資法人の一般事務受託者（住友信託銀行株式会社）の本支店で入手することができ、また、本投資法人のウェブサイトにおいて、計算書類－ 181 －
(181) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_130_wk_07362843_管理及び運営_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

等を閲覧することができます。
(2）【保管】
投資主は、証券会社等との間で保護預り契約を締結し、本投資証券の保管を委託できます。
保護預りの場合、本投資証券は、混蔵保管され、投資主に対しては取引残高報告書が定期的に交付されます。
投資主から本投資証券の保管の委託を受けた証券会社等は、当該投資主の承諾を得て、また当該投資主の請求に基づいて、当該投資主から保管の委託を受けた本投資証券を保管振替機構に預託する場合、保管振替機構は、預託を受けた本投資証券について預託者毎に分別保管せず、他の預託者から預託を受けた本投資証券と混蔵保管することによって集中保管します。保管振替機構は、その預託を受けた本投資証券について預託後相当の時期に保管振替機構名義への書換の請求を本投資法人に対して行います。保管振替機構に預託され保管振替機構名義に書き換えられた本投資証券について売買が行われた場合には、その決済のために本投資証券の券面を実際に授受するのではなく、保管振替機構に設けられた口座間の振替によって決済が行われます。ただし、保管振替機構に本投資証券を預託した投資主は本投資証券の保管の委託をした証
券会社等に申し出ることによって、保管振替機構に預託した投資証券の交付及び返還を受けることができます。
投資主は、記名式の本投資証券の券面を直接保有することもできます。保護預りを行わない
場合、本投資証券の券面は、投資主が自らの責任において保管することになります。
(3）【存続期間】
本投資法人には存続期間の定めはありません。
(4）【計算期間】
本投資法人の営業期間は、毎年１月１日から６月末日まで、及び７月１日から12月末日までの各６か月間とし、各営業期間の末日をそれぞれ決算期といいます。ただし、本投資法人の第１期営業期間は、本投資法人成立の日（平成17年９月12日）から平成18年６月末日までとします（規約第31条）。
(5）【その他】（イ）増減資に関する制限
ⅰ．最低純資産額
本投資法人が常時保持する最低限度の純資産額は、5,000万円です（規約第７条）。
ⅱ．投資口の追加発行
本投資法人が発行することができる投資口の総口数は、200万口とします。本投資法人
は、かかる投資口数の範囲内において、役員会の承認を得て投資口の追加発行ができます。
当該投資口の追加発行における１口当たりの発行価額は、発行日毎に均等に定めるものとし、本投資法人に属する資産の内容に照らし公正な価額として執行役員が決定し、役員会で承認する価額とします（規約第５条第１項及び第３項）。
ⅲ．国内における募集
本投資法人の発行することができる投資口の発行価額の総額のうち、国内において募集される投資口の発行価額の占める割合は、100分の50を超えるものとします（規約第５条第２項）。

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（ロ）解散条件
本投資法人における解散事由は以下の通りです（投信法第143条）。
ⅰ．投資主総会の決議
ⅱ．合併（合併により、本投資法人が消滅する場合に限ります。）
ⅲ．破産手続開始の決定
ⅳ．解散を命ずる裁判
ⅴ．投信法第216条に基づく投信法第187条の登録の取消し（ハ）規約の変更に関する手続
規約を変更するには、発行済投資口の過半数の投資口を有する投資主が出席し、出席した
当該投資主の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって、可決される必要があります（投信法第140条、第93条の２第２項）。なお、投資主総会における決議の方法については、後記「３ 投資主・投資法人債権者の権利(1) 投資主総会における議決権」をご参照下さい。

投資主総会において規約の変更が決議された場合には、上場規程の特例に従ってその旨が開示されるほか、かかる規約の変更が、運用に関する基本方針、投資制限又は分配方針に関する重要な変更に該当する場合には、証券取引法に基づいて遅滞なく提出する臨時報告書により開示されます。また、変更後の規約は、証券取引法に基づいて本投資法人が提出する有価証券報告書の添付書類として開示されます。
（ニ）関係法人との契約の更改等に関する手続
本投資法人と各関係法人との間で締結されている契約における、当該契約の期間、更新、解約、変更等に関する規定は、以下の通りです。

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①

資産運用会社：ADインベストメント・マネジメント株式会社
資産運用委託契約
期間

本投資法人が投信法に基づく登録を完了した日に効力を生じ、契約期間は定めないものとします。

更新

該当事項はありません。

解約

ⅰ．本投資法人は、資産運用会社が投信法第50条に規定される投資信託協会の会員でなくなった場合には、事前に投資主総会の決議を経た上で、資産運用会社に対して書面による通知を行うことにより直ちに同契約を解約することができます。
ⅱ．本投資法人は、資産運用会社に対して、６か月前に書面による通知をし、かつ、事前に資産運用会社は投資主総会の承認又は内閣総理大臣の許可を得た本投資法人の同意を得た上で、同契約を解約することができます。
ⅲ．本投資法人は、資産運用会社に次に掲げるいずれかの事由が生じた場
合、役員会の決議により、直ちに同契約を解約することができます。
（ⅰ）資産運用会社が同契約の規定に違反した場合（ただし、当該違反が是正可能なものである場合に、資産運用会社が、本投資法人からの是正を求める催告を受領した日から30営業日以内にこれを是正したと、本投資法人の役員会が認めた場合を除きます。）（ⅱ）資産運用会社につき、支払停止、支払不能、破産手続開始、再生手続開始、更生手続開始、会社整理開始又は特別清算開始の申立て、重要な財産に対する差押命令の送達等の事由が発生した場合（ⅲ）上記に掲げる場合のほか、資産運用に係る業務を引き続き委託することに堪えない重大な事由がある場合
ⅳ．本投資法人は、資産運用会社が次の各号のいずれかに該当する場合、同契約を解約します。
（ⅰ）投資信託委託業者（投信法に定義されます。）でなくなった場合（ⅱ）投信法第200条各号のいずれかに該当する場合（ⅲ）解散した場合
ⅴ．資産運用会社は、本投資法人に対して、６か月前の書面による通知をもって、同契約の解約を提案することができるものとし、本投資法人
は、当該解約の提案を受けた場合、直ちに投資主総会を開催して資産運用に係る委託契約の解約に関する承認を求め、又は、やむを得ない事由がある場合は内閣総理大臣の許可を求めるものとします。資産運用に係る委託契約の解約に関し投資主総会の承認が得られた場合又は内閣総理大臣の許可が得られた場合、本投資法人は、当該解約に同意するものとし、資産運用に係る委託契約は、通知に定められた解約日において終了するものとします。

変更等

本投資法人及び資産運用会社の書面による合意に基づき、法令に規定される手続に従って、変更することができます。

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②

一般事務受託者兼資産保管会社：住友信託銀行株式会社
一般事務委託契約期間

同契約の効力発生日から向こう３年間とします。

更新

有効期間満了の６か月前までに、本投資法人又は一般事務受託者のいずれか
一方から文書による別段の申し出がなされなかったときは、同契約は従前と同一の条件にて自動的に３年間延長するものとし、その後も同様とします。

解約

ⅰ．当事者間の文書による解約の合意。ただし、本投資法人の役員会の承認を条件とします。この場合には同契約は、両当事者の合意によって指定したときから失効します。
ⅱ．当事者のいずれか一方が同契約に違反し催告後も違反が是正されず、他方が行う文書による解除の通知があった場合、文書で指定された日をもって同契約は失効するものとします。ただし、本投資法人からの解除
は役員会の承認を条件とします。なお、本投資法人及び一般事務受託者は同契約失効後においても同契約に基づく残存債権を相互に請求することを妨げません。

変更等

ⅰ．同契約の内容については、本投資法人は、役員会の承認を得た上で、両当事者の合意により、これを変更することができます。
ⅱ．上記ⅰ．の変更にあたっては、本投資法人の規約、委託業務に係る規程、規則等及び投信法を含む法令を遵守するものとします。

資産保管委託契約期間

同契約締結日から３年間とします。

更新

有効期間満了の６か月前までに本投資法人又は資産保管会社のいずれか一方から文書による別段の申し出がなされなかったときは、同契約は従前と同一の条件にて自動的に３年間延長するものとし、その後も同様とします。

解約

ⅰ．当事者間の文書による解約の合意。ただし、本投資法人の役員会の承認を条件とします。この場合には同契約は、両当事者の合意によって指定したときから失効します。
ⅱ．当事者のいずれか一方が同契約に違反し催告後も違反が是正されず、他方が行う文書による解除の通知があった場合、文書で指定された日をもって同契約は失効するものとします。ただし、本投資法人からの解除
は役員会の承認を条件とします。なお、本投資法人及び資産保管会社は同契約失効後においても同契約に基づく残存債権を相互に請求することを妨げません。

変更等

ⅰ．同契約の内容については、本投資法人は、役員会の承認を得た上で、両当事者の合意により、これを変更することができます。
ⅱ．上記ⅰ．の変更にあたっては、本投資法人の規約、委託業務に係る規程、規則等及び投信法を含む法令を遵守するものとします。

－ 185 －
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③

投資主名簿等管理人：みずほ信託銀行株式会社
投資口名義書換事務委託契約
期間同契約締結日から１年間とします。

更新

有効期間満了の６か月前までに本投資法人又は投資主名簿等管理人のいずれからも書面による契約解除の通知がなされなかった場合には、同契約は従前と同一の条件にて自動的に更に１年間延長されるものとし、その後も同様とします。なお、契約解除の通知があったときは、当該通知が相手方に到達した日から３か月経過後最初に開催される本投資法人の定時投資主総会終結の時に、同契約は終了します。

解約

ⅰ．本投資法人及び投資主名簿等管理人が、書面により契約解除に合意した場合。なお、この場合には、同契約は本投資法人及び投資主名簿等管理人が合意して指定した日に終了します。
ⅱ．本投資法人又は投資主名簿等管理人のいずれか一方が同契約に違反し、同契約の履行に重大な支障を及ぼすと認められるときに、相手方が書面にてその違反を催告してから30日間以内に違反した当事者が同違反を是正しない場合。なお、同契約は同30日間の経過後に解除することができます。
ⅲ．本投資法人又は投資主名簿等管理人のいずれか一方が、手形交換所の取引停止処分、支払の停止又は破産手続開始、再生手続開始、特別清算開始、会社整理開始若しくは更生手続開始の申立等により信用状態が著し
く不安定になり、投資口名義書換事務委託契約の履行に重大な支障を及ぼすと認められる場合。なお、この場合には、投資口名義書換事務委託
契約を直ちに解除することができます。

変更等④

本投資法人及び投資主名簿等管理人間で協議の上、契約内容を変更します。

会計監査人：監査法人トーマツ
本投資法人は、監査法人トーマツを会計監査人とします。会計監査人は、投資主総会において選任します（規約第25条）。ただし、法令の規定により、設立の際に選任されたものとみなされる会計監査人はこの限りではありません（規約第25条ただし書）。
会計監査人の任期は、就任後１年経過後に最初に迎える決算期後に開催される最初の投資主総会の終結の時までとします。会計監査人は、上記の投資主総会において別段の決議がなされなかったときは、その投資主総会において再任されたものとみなします（規約第26条）。
（ホ）公告の方法
本投資法人の公告は、日本経済新聞に掲載して行います（規約第４条）。

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２【利害関係人との取引制限】(1) 法令に基づく制限①

利益相反取引の制限
資産運用会社は、法令の定めるところにより、利害関係人等との取引について次の行為を行うことが禁じられています（投信法第34条の３第２項、投信法施行令第21条、投信法施行規則
第53条）。ここで「利害関係人等」とは、資産運用会社の総株主の議決権の過半数を保有していること、その他の当該資産運用会社と密接な関係を有する者として投信法施行令で定める者をいいます（投信法第15条第２項第１号、投信法施行令第20条）。
（イ) 資産運用会社の利害関係人等である次のａ．からｇ．までに掲げる者の当該ａ．からｇ．
までのそれぞれに定める顧客等の利益を図るため、投資法人の利益を害することとなる取引を行うこと（投信法第34条の３第２項第１号）。
ａ. 投資信託委託業者 投資信託委託業に係る受益者又は投資法人資産運用業に係る投資法
人ｂ. 信託会社 信託の引受けを行う業務に係る受益者
ｃ. 信託業務を営む金融機関 信託の引受けを行う業務に係る受益者
ｄ. 投資顧問業者 投資顧問業に係る顧客又は当該投資顧問業者が締結した投資一任契約に係る顧客
ｅ. 宅地建物取引業者 宅地建物取引業に係る顧客
ｆ. 不動産特定共同事業者

不動産特定共同事業の事業参加者

ｇ. 上記ａ．からｆ．までに掲げる者のほか、特定資産に係る業務を営む者として投信法施行令で定める者 投信法施行令で定める顧客等（ロ) 資産運用会社の利害関係人等の利益を図るため、投資法人の利益を害することとなる取引を行うこと（投信法第34条の３第２項第２号）。
（ハ) 資産運用会社の利害関係人等である次に掲げる者の利益を図るため、投資法人の資産の運用の方針、投資法人の純資産の額又は市場の状況に照らして不必要と認められる取引を行うこと（投信法第34条の３第２項第３号）。
ａ. 証券会社等
ｂ. 登録金融機関（証券取引法第65条の２第３項に定める登録金融機関をいいます。以下同様とします。）
ｃ. 宅地建物取引業者
ｄ. 上記ａ．からｃ．までに掲げる者のほか、投信法施行令で定める者（ニ) 資産運用会社の利害関係人等である証券会社が有価証券の引受けに係る主幹事会社である
場合において、当該有価証券の募集又は売出しの条件に影響を及ぼすために実勢を反映しな
い作為的な相場を形成することを目的とした取引を行うこと（投信法第34条の３第２項第４号）。
（ホ) 資産運用会社の利害関係人等である発行者、証券会社、証券仲介業者又は登録金融機関が有価証券の募集、私募若しくは売出し又は募集、私募若しくは売出しの取扱いを行っている
場合において、当該発行者、証券会社、証券仲介業者又は登録金融機関に対する当該有価証券の取得又は買付けの申込みの額が当該発行者、証券会社、証券仲介業者又は登録金融機関が予定していた額に達しないと見込まれる状況の下で、当該発行者、証券会社、証券仲介業
者又は登録金融機関の要請を受けて、当該有価証券を投資法人の資産をもって取得し、又は買い付けること（投信法施行規則第53条第１号）。
（ヘ) 資産運用会社の利害関係人等である不動産特定共同事業者が不動産特定共同事業契約の締結に係る勧誘をする場合において、当該不動産特定共同事業契約の締結額が当該不動産特定－ 187 －
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共同事業者が予定していた額に達しないと見込まれる状況の下で、当該不動産特定共同事業者の要請を受けて、当該不動産特定共同事業契約に係る匿名組合出資持分を投資法人の資産をもって取得すること（投信法施行規則第53条第２号）。
（ト) 資産運用会社の利害関係人等である匿名組合の営業者が匿名組合契約の締結に係る勧誘をする場合において、当該匿名組合契約の出資額が当該匿名組合の営業者が予定していた額に達しないと見込まれる状況の下で、当該匿名組合の営業者の要請を受けて、当該匿名組合契約に係る匿名組合出資持分を投資法人の資産をもって取得すること（投信法施行規則第53条
第３号）。
（チ) 資産運用会社の利害関係人等である信託業者等が信託契約の締結に係る勧誘をする場合において、当該信託契約に係る信託財産の額が当該信託業者等が予定していた額に達しないと見込まれる状況の下で、当該信託業者等の要請を受けて、当該信託契約に係る受益権を投資法人の資産をもって取得すること（投信法施行規則第53条第４号）。
（リ) 資産運用会社の利害関係人等である信託受益権販売業者が信託受益権の販売又はその代理
若しくは媒介を行っている場合において、当該信託受益権販売業者に対する当該信託受益権の買付けの申込みの額が当該信託受益権販売業者が予定していた額に達しないと見込まれる状況の下で、当該信託受益権販売業者の要請を受けて当該信託受益権を投資法人の資産をもって買い付けること（投信法施行規則第53条第５号）。
②

利益相反のおそれがある場合の書面の交付
資産運用会社は、資産の運用を行う投資法人と自己又はその取締役若しくは執行役、資産の運用を行う他の投資法人、運用の指図を行う投資信託財産、利害関係人等その他の投信法施行令で定める者との間における特定資産（投信法に定める指定資産及び投信法施行規則で定めるものを除きます。以下、本項において同じです。）の売買その他の投信法施行令で定める取引が行われたときは、投信法施行規則で定めるところにより、当該取引に係る事項を記載した書面を当該投資法人、資産の運用を行う他の投資法人（当該特定資産と同種の資産を投資の対象とするものに限ります。）その他投信法施行令で定める者に対して交付しなければなりません（投信法第34条の６第２項）。ただし、資産運用会社は、かかる書面の交付に代えて投信法施行令に定めるところにより、当該資産の運用を行う投資法人、資産の運用を行う他の投資法人（当該特定資産と同種の資産を投資の対象とするものに限ります。）その他投信法施行令で定める者の承諾を得て、当該書面に記載すべき事項を電子情報処理組織を使用する方法その他の情報通信の技術を利用する方法であって投信法施行規則に定めるものにより提供することができます（投信法第34条の６第４項、第26条第３項）。
③

資産の運用の制限
登録投資法人は、①その執行役員又は監督役員、②その資産の運用を行う投資信託委託業者、③その執行役員又は監督役員の親族、④その資産の運用を行う投資信託委託業者の取締役、会
計参与（会計参与が法人であるときは、その職務を行うべき社員を含みます。）、監査役若し
くは執行役若しくはこれらに類する役職にある者又は使用人との間において次に掲げる行為（投資主の保護に欠けるおそれが少ないと認められる行為として投信法施行令で定める行為を除きます。）を行ってはなりません（投信法第195条、第193条、投信法施行令第116条乃至第118条）。
ａ. 有価証券の取得又は譲渡
ｂ. 有価証券の貸借
ｃ. 不動産の取得又は譲渡－ 188 －
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ｄ. 不動産の貸借
ｅ. 不動産の管理の委託
ｆ. 宅地の造成又は建物の建築を自ら行うことに係る取引以外の特定資産に係る取引（ただし、資産運用会社に、宅地又は建物の売買又は貸借の代理又は媒介を行わせること等は認められています。）④

特定資産の価格等の調査
投信法第34条の４及びこれに関する法令により定められた特定資産（指定資産を除きます。）について取得及び譲渡等の取引が行われた場合は、資産運用会社の利害関係人等及びその資産保管会社を除く外部の所定の第三者により価格等の調査を受けるものとします。
ここで、外部の所定の第三者とは、以下のもの（投信法施行令に定める者を除きます。）をいいます。
ａ. 弁護士又は弁護士法人ｂ. 公認会計士又は監査法人
ｃ. 不動産鑑定士
なお、調査の対象である資産が不動産（土地若しくは建物又はこれらに関する所有権以外の権利をいいます。）であるときは、不動産鑑定士による鑑定評価を踏まえて調査します。
また、ここで規定する価格等の調査は、利害関係人等以外の第三者との間で取引が行われた
場合にも、実施しなければならないことに留意します。
(2) 利害関係者との取引規程
資産運用会社は、資産運用業務に関する取引を行う上で、自己又は利害関係者との取引に係る規程を大要以下の通り定めています。
①

法令の遵守
資産運用会社は、利害関係者との間において、本投資法人の利益を害する取引又は不必要な取引を行ってはなりません。利害関係者との間で取引を行う場合は、投信法、投信法施行令、投信法施行規則及び利害関係者との取引規程の定めを遵守するものとします。
②

利害関係者
利害関係者とは次の者をいいます。

（イ) 投信法第15条第２項第１号に定める利害関係人等（ロ) 資産運用会社の議決権を保有するすべての株主（上記(イ)に該当する者を除きます。）及びその役員（ハ) 上記(イ)又は(ロ)に該当する者が過半の出資を行う等重要な影響を及ぼし得るSPC（上記(イ)に該当する者を除きます。）③

利害関係者との取引
利害関係者との取引規程には、利害関係者との取引について以下の通り取引条件が規定されています。取引条件の検証にあたっては、法令や諸規則に定める基準を遵守した上で、通常の同様の取引と比較して本投資法人に不利益となることのないよう、コンプライアンス委員会において十分な検証を行うこととします。なお、利害関係者との取引規程における取引には、取引金額１千万円未満の一回的取引及び年間総取引金額３千万円未満の継続的取引は含まれません。

－ 189 －
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（イ) 資産の取得
ａ. 本投資法人が利害関係者から不動産、不動産の賃借権、地上権又は不動産、土地の賃借権、若しくは地上権を信託する信託受益権を取得する場合は、利害関係者でない不動産鑑
定業者による鑑定評価額を超えて取得してはなりません。ただし、鑑定評価額は、不動産そのものの価格を評価したものであり、税金、取得費用、信託設定に要する費用、信託勘
定内の積立金、信託収益、固定資産税等の期間按分精算額等を含みません。
ｂ. 上記ａ．にかかわらず、利害関係者が本投資法人への譲渡を前提として、一時的にSPCの組成を行う等して負担した費用については、鑑定評価額に加えて取得することができる
ものとします。
ｃ. 本投資法人が利害関係者からその他の特定資産を取得する場合は、時価が把握できるものは時価とし、それ以外は上記ａ．に準ずるものとします。
（ロ) 資産の譲渡
ａ. 利害関係者へ不動産、不動産の賃借権、地上権又は不動産、土地の賃借権若しくは地上権を信託する不動産信託受益権を譲渡する場合（信託受益権を保有する場合において、信託財産たる不動産、不動産の賃借権又は地上権を信託受託者を通じて譲渡する場合を含みます。）は、利害関係者でない不動産鑑定業者による鑑定評価額未満で譲渡してはなりま
せん。ただし、鑑定評価額は、不動産そのものの価格を評価したものであり、税金、売却費用、信託設定に要した費用、信託勘定内の積立金、信託収益、固定資産税等の期間按分精算額等を含みません。
ｂ. 利害関係者にその他の特定資産を譲渡する場合は、時価が把握できるものは時価とし、それ以外は上記の規定に準ずるものとします。
（ハ) 不動産の賃貸
利害関係者に本投資法人の保有する不動産を賃貸する場合（信託受益権を保有する場合において信託財産たる不動産を信託受託者を通じて賃貸する場合を含みます。）は、市場価格、周辺相場等を調査し、適正と判断される条件で賃貸しなければなりません。
（ニ) 不動産管理業務等の委託
ａ. 利害関係者に本投資法人の保有する不動産に係る不動産管理業務等を委託する場合（信託受益権を保有する場合において信託財産たる不動産に係る不動産管理業務等を信託受託者を通じて委託する場合を含みます。）は、委託先については、実績、会社信用度等を調査するとともに、委託料については、複数の管理会社の受注価格及び内容と比較検討の上、市場水準、提供役務の内容、業務総量等を勘案し決定します。
ｂ. 本投資法人が取得する不動産について、利害関係者が既に不動産管理業務等を行っている場合（信託受益権を取得する場合において、信託財産たる不動産について不動産管理業
務等を行っている場合を含みます。）は、取得後も引き続き当該不動産に係る不動産管理
業務等は当該利害関係者に委託することができるものとし、委託料の決定については上記に準ずるものとします。
（ホ) 不動産等の売買及び賃貸の媒介業務の委託
ａ. 利害関係者に不動産、不動産の賃借権、地上権又は不動産、土地の賃借権、若しくは地上権を信託する信託受益権の売買の媒介を委託する場合（信託受益権を保有する場合において、信託財産たる不動産、不動産の賃借権又は地上権の売買の媒介を信託受託者を通じて委託する場合を含みます。）は、委託先に支払う報酬は、宅建業法第46条に規定する報酬の範囲内とし、売買価格の水準、媒介の難易度等を勘案して決定します。
ｂ. 利害関係者に本投資法人の保有する不動産の賃貸の媒介を委託する場合（信託受益権を保有する場合において信託財産たる不動産の賃貸の媒介を信託受託者を通じて委託する場－ 190 －
(190) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_140_wk_07362843_利害関係人_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

合を含みます。）は、委託先に支払う報酬は、宅建業法第46条に規定する報酬の範囲内とし、賃料水準、媒介の難易度等を勘案して決定します。
（へ) 工事の発注
利害関係者に本投資法人の保有する不動産に係る工事等を発注する場合（信託受益権を保有する場合において、信託財産たる不動産の工事等を信託受託者を通じて発注する場合を含みます。）は、実績、会社信用度等を勘案の上、第三者の見積り価格及び内容等を比較検討した上で、適正と判断される条件で行うものとします。
④

利害関係者との取引に関する手続
利害関係者との間で取引を行う場合、社内規程の定めに従い、当該利害関係者との間の取引内容につき、以下の手続を経るものとします。
（イ) 起案部は、当該取引に係る稟議書を作成の上、コンプライアンス・オフィサーに提出します。
（ロ) コンプライアンス・オフィサーは、当該稟議書の内容を精査の上、コンプライアンス委員会を招集し、コンプライアンス委員会において、当該取引を行うことの是非を審議するものとします。かかる審議に際しては、必要に応じて外部の専門家より意見書等を徴求することができます。また、取得した意見書等は、資産取得の決定の一助として投資委員会及び取締役会に提出するものとします。
（ハ) コンプライアンス委員会における審議の結果、出席委員全員の意見が当該審議事項に賛成することで一致した場合には、コンプライアンス・オフィサーは、直ちに投資委員会に対して、当該取引を議案として提出するとともに、コンプライアンス委員会での審議の経過及びその結果を報告するものとします。
（ニ) コンプライアンス委員会における審議の結果、出席委員全員の意見が当該審議事項に賛成することで一致しなかった場合には、コンプライアンス・オフィサーは、起案部に対し、その旨及び指摘事項を通知するものとします。起案部は、当該指摘事項を検討し、議案である
取引への取組みが妥当であると判断する場合には、その旨及び当該指摘事項に係る回答及び対策を、議案を取り下げる場合にはその旨を記載した回答書により速やかにコンプライアン
ス・オフィサーに回答するものとします。コンプライアンス・オフィサーが起案部より当該指摘事項及び対策が記載された回答書を受領したときは、コンプライアンス・オフィサーは回答書の内容を検討し、起案部と協議を行い、必要に応じて各コンプライアンス委員の意見を聴取した上で、投資委員会に対して当該審議事項を議案として提出し、コンプライアンス
委員会での審議の経過とその結果、及びコンプライアンス委員会での指摘事項を報告するとともに、回答書を提出するものとします。この場合、投資委員会においては、回答書の内容も十分考慮の上、当該取引の是非につき審議を行わなければなりません。また、回答書の内容が議案を取り下げる旨のものであったときは、コンプライアンス・オフィサーはコンプラ
イアンス委員会にてその旨を報告するものとします。
（ホ) 投資委員会における審議の結果、当該審議事項につき承認された場合には、投資委員会の委員長は、本投資法人の役員会の承認を求めるものとします。
（ヘ) 投資委員会の委員長は、上記(ホ)の投資委員会及び本投資法人の役員会の承認を得たときは、取締役会に対し、コンプライアンス委員会及び投資委員会等における審議の経過及び決議内容の報告を行うとともに、当該審議事項を付議するものとします。
（ト) 取締役会は、当該審議事項の是非を審議し、決議を行うものとします。

－ 191 －(191) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_140_wk_07362843_利害関係人_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

⑤

本投資法人への報告
資産運用会社の指図に基づき、本投資法人が資産運用会社若しくはその取締役、資産運用会

社が資産の運用を行う他の投資法人、資産運用会社が運用の指図を行う投資信託財産又は利害関係者との間において特定資産の売買その他投信法に定める取引を行ったときは、投信法の定めに従い、当該取引に係る事項を記載した書面を、本投資法人又は資産運用会社が資産の運用を行う他の投資法人、その他投信法施行令に定める者に対して交付するものとします。
(3) 利害関係人等との取引状況等①

第２期における利害関係人等との特定資産の取引状況は、以下の通りです。
売買金額等
区分

総額

買付額等（千円）

売付額等（千円）

4,954,500

1,150,000

うち利害関係人等からの買付額

うち利害関係人等への売付額

4,409,000（89.0％）

1,150,000（100.0％）913,000（20.7％）－（－％）

アイビー・レジデンシャル有限会社

2,206,000（50.0％）

1,150,000（100.0％）

有限会社カシオペア

1,290,000（29.3％）－（－％）

4,409,000（100.0％）1,150,000（100.0％）

利害関係人等との取引状況の内訳
伊藤忠商事株式会社

合計（注）売買金額等には、受益権譲渡契約書に記載された信託受益権の売買代金を記載しており、公租公課及び取得に要した費用は含まれておりません。

②

第２期における利害関係人等に対する支払手数料等の支払状況は、以下の通りです。

区分

不動産売買手数料

管理業務費

支払手数料等
総額（Ａ）
（千円）
6,455

135,039

利害関係人等との取引内訳
支払先
伊藤忠商事株式会社

割合

支払額（Ｂ）（千円）（Ｂ）／（Ａ）

1,000

15.5％

伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

129,128

95.6％

伊藤忠ケーブルシステム株式会社

359

0.3％

センチュリー・リーシング・シス
テム株式会社

2,029

1.5％

383

2.5％

水道光熱費

15,612

伊藤忠アーバンコミュニティ株式
会社

損害保険料

1,007

伊藤忠保険サービス株式会社

1,007

100.0％

その他賃貸事業費用

19,270伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社

19,01098.7％

雑費

12,986

伊藤忠ファッションシステム株式
会社

1,225

9.4％

その他手数料

35,358伊藤忠人事サービス株式会社

90

0.3％

（注１）投信法施行令第20条に規定される本投資法人と資産運用委託契約を締結している投資信託委託業者の利害関係人等及び投信法第９条第３項に定義される投資信託委託業者の主要株主のうち、第２期において取引のあった者は、伊藤忠商事株式会社、アイビー・レジデン－ 192 －
(192) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_140_wk_07362843_利害関係人_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

シャル有限会社、有限会社カシオペア、伊藤忠アーバンコミュニティ株式会社、伊藤忠ケーブルシステム株式会社、センチュリー・
リーシング・システム株式会社、伊藤忠保険サービス株式会社、伊藤忠ファッションシステム株式会社及び伊藤忠人事サービス株式会社です。
（注２）支払額は、千円未満を切り捨てて記載しています。

３【投資主・投資法人債権者の権利】(1) 投資主総会における議決権①

本投資法人の投資主は、保有する投資口数に応じ、投資主総会における議決権を有しています（投信法第第77条第２項第３号、第94条第１項、会社法第308条第１項本文）。投資主総会において決議される事項は、以下の通りです。
（イ) 執行役員、監督役員及び会計監査人の選任（ただし、設立の際選任されたものとみなされる者の選任を除きます。）及び解任（投信法第96条、第104条、第106条）（ロ) 投資信託委託業者との資産運用委託契約の締結及び解約の承認又は同意（投信法第198条
第２項、第206条第１項、第34条の９第２項）（ハ) 投資口の併合（投信法第81条の２第２項、会社法第180条第２項）（ニ) 投資法人の解散（投信法第143条第３号）（ホ) 規約の変更（投信法第140条）（ヘ) その他投信法又は規約で定める事項（投信法第89条）②

投資主の有する議決権の権利行使の手続は、以下の通りです。

（イ) 投資主総会の決議は、法令又は規約に別段の定めがある場合のほか、出席した投資主の議決権の過半数でこれを行います（規約第11条）。
（ロ) 投資主は、本投資法人の議決権を有する他の投資主を代理人として、議決権を行使することができます（規約第12条第１項）。ただし、当該投資主又は代理人に選任された投資主は、
投資主総会毎に代理権を証する書面を予め本投資法人に提出することを要します（投信法第94条第１項、会社法第310条第１項、規約第12条第２項）。
（ハ) 投資主総会に出席しない投資主は、書面によって議決権を行使することができます（投信法第92条第１項、規約第13条第１項）。
（ニ) 書面によって行使した議決権の数は、出席した投資主の議決権の数に算入します（投信法
第92条第２項、規約第13条第２項）。
（ホ) 投資主総会に出席しない投資主は、本投資法人の承諾を得て、電磁的方法により議決権を行使することができます（投信法第92条の２第１項）。
（ヘ) 電磁的方法によって行使した議決権の数は、出席した投資主の議決権の数に算入します（投信法第92条の２第３項）。
（ト) 投資主が投資主総会に出席せず、かつ、議決権を行使しないときは、当該投資主はその投資主総会に提出された議案（複数の議案が提出された場合において、これらのうちに相反する趣旨の議案があるときは、当該議案のいずれをも除きます。）について賛成するものとみなします（投信法第93条第１項、規約第14条第１項）。
（チ) 上記(ト)の定めに基づき議案に賛成するものとみなした投資主の有する議決権の数は、出席した投資主の議決権の数に算入します（投信法第93条第３項、規約第14条第２項）。
（リ) 本投資法人は、決算期日若しくは役員会の決議を経て法令に従い予め公告して定める基準日において投資主名簿に記載され、又は記録されている投資主をその権利を行使することができる者とします（投信法第77条の３第２項、規約第15条第１項、第２項）。

－ 193 －
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(2) その他の共益権①

代表訴訟提起権（投信法第34条の８第３項、第116条、第119条、会社法第847条）
６か月前から引き続き投資口を有する投資主は、本投資法人に対し、書面をもって、資産運

用会社、一般事務受託者、執行役員、監督役員又は会計監査人の責任を追及する訴訟の提起を請求することができ、本投資法人が請求の日から60日以内に訴えを提起しないときは、本投資法人のために訴えを提起することができます。
②

投資主総会決議取消訴権（投信法第94条第２項、会社法第831条）
投資主は、投資主総会の招集の手続又は決議の方法が法令若しくは規約に違反する又は著し

く不公正なとき、決議の内容が規約に違反するとき、又は決議について特別の利害関係を有する者が議決権を行使したことによって著しく不当な決議がされたときには、決議の日から３か月以内に、訴えをもって当該決議の取消しを請求することができます。
③

執行役員等の違法行為差止請求権（投信法第109条第５項、第153条の３第２項、会社法第360条第１項）
６か月前から引き続き投資口を有する投資主は、執行役員が本投資法人の目的の範囲外の行
為その他法令若しくは規約に違反する行為をし、又はこれらの行為をするおそれがある場合において、当該行為によって本投資法人に回復することができない損害が生ずるおそれがあるときは、当該執行役員に対し、その行為をやめることを請求することができます。本投資法人が清算手続に入った場合には清算執行人に対しても同様です。
④

新投資口発行無効訴権（投信法第84条第２項、会社法第828条第１項第２号）
投資主は、投資口の発行について重大な法令・規約違反があった場合には、新投資口の発行の効力が生じた日から６か月以内に、本投資法人に対して投資口発行無効の訴えを提起することができます。
⑤

合併無効訴権（投信法第150条、会社法第828条第１項第７号、第８号）
投資主は、合併手続に重大な瑕疵があった場合等には、合併の効力が生じた日から６か月以内に、合併無効の訴えを提起することができます。
⑥

設立無効訴権（投信法第75条第６項、会社法第828条第１項第１号）
投資主は、本投資法人の設立につき重大な瑕疵があった場合には、本投資法人に対して本投資法人の成立の日から２年以内に設立無効の訴えを提起することができます。
⑦

投資主提案権（投信法第94条第１項、会社法第303条第２項、第305条第１項）
発行済投資口の100分の１以上の口数の投資口を６か月前から引き続き有する投資主は、執行役員に対し投資主総会の８週間前までに、一定の事項を投資主総会の目的とすることを請求することができ、また、投資主総会の目的である事項につき当該投資主が提出しようとする議案の要領を招集通知に記載又は記録することを請求することができます。
⑧

投資主総会招集権（投信法第90条第３項、会社法第297条第１項、第４項）
発行済投資口の100分の３以上の口数の投資口を６か月前から引き続き有する投資主は、執行役員に対し、投資主総会の目的である事項及び招集の理由を示して投資主総会の招集を請求することができ、請求の後遅滞なく招集の手続が行われない場合又は請求があった日から８週間以内の日を投資主総会の日とする投資主総会の招集の通知が発せられない場合には、内閣総理大臣の許可を得て招集することができます。
⑨

検査役選任請求権（投信法第94条第１項、会社法第306条第１項、投信法第110条）
発行済投資口の100分の１以上の口数の投資口を有する投資主は、投資主総会に係る招集の手続及び決議の方法を調査させるため、当該投資主総会に先立ち内閣総理大臣に対し、検査役の選任の申立をすることができます。また、発行済投資口の100分の３以上にあたる投資口を有する投資主は、本投資法人の業務の執行に関し、不正の行為又は法令若しくは規約に違反す－ 194 －
(194) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_140_wk_07362843_利害関係人_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

る重大な事実があることを疑うに足りる事由があるときは、本投資法人の業務及び財産の状況を調査させるため、内閣総理大臣に対し、検査役の選任の申立をすることができます。
⑩

執行役員等解任請求権（第104条第３項、会社法第854条第１項第２号）
発行済投資口の100分の３以上の口数の投資口を６か月前から引き続き有する投資主は、執行役員又は監督役員の職務の執行に関し不正の行為又は法令若しくは規約に違反する重大な事実があったにもかかわらず、当該役員を解任する旨の議案が投資主総会において否決されたときには、当該投資主総会の日から30日以内に訴えをもって当該役員の解任を請求することができます。
⑪

解散請求権（投信法第143条の３）
発行済投資口の10分の１以上の口数の投資口を有する投資主は、本投資法人が業務の執行において著しく困難な状況に至り、本投資法人に回復することができない損害が生じ、又は生ずるおそれがあるときや、本投資法人の財産の管理又は処分が著しく失当で、本投資法人の存立を危うくするときにおいて、やむを得ない事由があるときは、訴えをもって本投資法人の解散を請求することができます。
(3) 分配金請求権（投信法第77条第２項第１号、第137条）
本投資法人の投資主は、本投資法人の規約及び法令に則り、役員会の承認を受けた金銭の分配に係る計算書に基づき、各投資主の有する投資口の口数に応じて金銭の分配を受けることができます。
(4) 残余財産分配請求権（投信法第77条第２項第２号、第158条）
本投資法人が解散し、清算される場合、投資主は、各投資主の有する投資口の口数に応じて残余財産の分配を受ける権利を有しています。
(5) 払戻請求権（規約第８条）
投資主は、投資口の払戻請求権を有していません。
(6) 投資口の処分権（投信法第78条第１項乃至第３項）
投資主は投資証券を交付する方法により投資口を自由に譲渡することができます。
(7) 投資証券交付請求権及び不所持請求権（投信法第85条第１項、第３項、会社法第217条）
投資主は、本投資法人が投資口を発行した日以後、遅滞なく当該投資口に係る投資証券の交付を受けることができます。また、投資主は、当該投資主の有する投資口に係る投資証券の所持を希望しない旨を申し出ることもできます。
(8) 帳簿等閲覧請求権（投信法第128条の３）
投資主は、本投資法人の営業時間内は、いつでも、会計帳簿又はこれに関する資料の閲覧又は謄写を請求することができます。ただし、この場合においては、当該請求の理由を明らかにして行わなければなりません。

－ 195 －
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第４【関係法人の状況】
１【資産運用会社の概況】(1）【名称、資本金の額及び事業の内容】
ａ. 名称
ADインベストメント・マネジメント株式会社
ｂ. 資本金の額
本書の日付現在

300百万円ｃ. 事業の内容
ⅰ

投資信託委託業ⅱ

投資法人資産運用業

ⅲ

ⅰ及びⅱに直接関連する宅地建物取引業

ⅳ

前各号に付帯関連する一切の業務

①

会社の沿革
年月日

事項

平成17年２月２日

ジャパン・レジデンシャル・マネジメント株式会社設立

平成17年４月９日

宅地建物取引業者免許取得（免許証番号 東京都知事(1) 第84325号）

平成17年５月17日

ADインベストメント・マネジメント株式会社に商号変更

平成17年６月23日

宅建業法上の取引一任代理等の認可取得（認可番号 国土交通大臣認可第34号）

平成17年９月８日

投信法上の投資信託委託業者の認可取得（認可番号 内閣総理大臣第49号）②

株式の総数及び資本金の額の増減（イ) 発行する株式の総数（本書の日付現在）
10,000株（ロ) 発行済株式の総数（本書の日付現在）
6,000株（ハ) 最近５年間における資本金の額の増減
平成17年３月11日付で増資が行われ、これにより資本金の額は20百万円から100百万円に増額されています。
平成17年５月27日付で増資が行われ、これにより資本金の額は100百万円から300百万円に増額されています。
③

その他（イ) 役員の変更
資産運用会社の取締役及び監査役は、株主総会において議決権の過半数を有する株主が出席し、その株主の議決権の過半数の賛成によって選任します。取締役の選任については、累積投票によりません。取締役の任期は、就任後１年内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結の時までで、監査役の任期は、就任後４年内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結の時までです。ただし、補欠又は増員として就任した取締役の任期は、他の在任取締役の任期が満了すべき時までとし、補欠として就任した監査役の任期は前任者の任期が満了す－ 196 －
(196) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_150_wk_07362843_関係法人の状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

べき時までとします。資産運用会社において取締役及び監査役の氏名及び住所に変更があった場合には、監督官庁へ遅滞なく届け出ます（投信法第10条の３第２項第１号、第８条第１項第３号）。また、資産運用会社の常務に従事する取締役が他の会社の常務に従事し、又は事業を営もうとする場合には、内閣総理大臣の承認を必要とします（投信法第13条）。
（ロ) 訴訟事件その他資産運用会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実
本書の日付現在において、資産運用会社に関して、訴訟事件その他重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
④

関係業務の概要
本投資法人が、資産運用会社に委託する業務の内容は次の通りです。

（イ) 本投資法人の資産の運用に係る業務（ロ) 本投資法人が行う資金調達に係る業務（ハ) 本投資法人への報告業務（ニ) その他本投資法人が随時委託する上記に関連し又は付随する業務(2）【運用体制】①

投資法人の運用体制
資産運用会社であるADインベストメント・マネジメント株式会社の組織及びそれぞれの業務の概略は、以下の通りです。
資産運用会社組織図

株主総会
監査役
取締役会

代表取締役社長
コンプライアンス・
オフィサー

投資委員会

コンプライアンス委員会

経営管理部

投資開発部

資産運用部

財務経理部

資産運用会社は、上記組織の下、本投資法人より委託を受けた資産運用業務を行います。資産運用会社の各種業務は、経営管理部、投資開発部、資産運用部及び財務経理部の各部署並びにコンプライアンス・オフィサーに分掌され、経営管理部、投資開発部、資産運用部及び財務経理部の各業務については、担当の部長が統括します。
また、資産の運用に関する審議及び決議を行う機関として投資委員会を、コンプライアンス
及びコンプライアンス体制に関する審議又は決議を行う機関としてコンプライアンス委員会を－ 197 －
(197) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_150_wk_07362843_関係法人の状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

設置しています。
（イ) 資産運用会社の各組織の業務の概要
各組織の主な業務は、以下の通りです。
部署名
経営管理部

分掌業務
・

経営全般についての企画及び立案に関する事項

・

資産運用委託契約の締結、変更又は解約に関する事項

・

資産運用業務を受託した本投資法人の投資主総会に関する事務

・投資委員会の事務局

・コンプライアンス委員会の事務局

・

外部の顧客からの苦情受付に関する事項

・

人事及び総務に関する事項

・

給与及び厚生に関する事項

・

労務に関する事項

・文書に関する事項

・

株式、株主及び株主総会に関する事項

・

監督官庁、税務官署、各種協会その他諸団体への対応

・監督官庁宛申請書及び届出書の提出

・

情報資産保護に関する事項

・

法人関係情報の管理に関する事項

・

広告宣伝に関する事項（各種プレス・リリースの作成及び配布並びにHPの運営を含む。）

投資開発部

・

上記に付随する事務・本投資法人による新規投資及び保有資産の処分の実行－

新規投資の為の情報収集、取得の可否、取得価格及び取得交渉、並びに取得に関する契約締結に関する事項－

保有資産の処分の為の処分価格、処分代り金の使途、処分交渉、及び処分に関する契約締結に関する事項

・

国内外の一般経済、不動産、証券及び金融等市場の動向等に係る調査及び分析に関する事項

・投資法人の制度及び法令等の調査及び研究に関する事項

・

不動産投資理論、スキームの調査及び研究に関する事項

・

本投資法人の資産運用に係る基本的な投資方針及び投資基準に関する事項

・

本投資法人の資産運用のための個別不動産に関する市場性及び評価に
関する事項

資産運用部

・

上記に付随する業務

・

運用ガイドラインの制定及び変更

・本投資法人に係る年度資産運用計画書案及び中期（５年）資産運用計
画書案（それぞれ資産運用、新規投資、保有資産処分及び修繕に係る計画案を含みます。）の制定及び変更

・本投資法人に係る運用及び管理の実行

・

本投資法人の保有資産のうち、有価証券の議決権行使等に関する事項

・

上記に付随する業務－ 198 －

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部署名
財務経理部

分掌業務
・

本投資法人の資金調達計画案及び余資の運用計画案の制定

・

本投資法人の資金調達の実行（デット・ファイナンス（ローン及び投資法人債）及びエクイティ・
ファイナンス）・本投資法人の財務に関する事項

・

本投資法人の経理及び決算に関する事項

・

財務に関する事項

・

経理及び決算に関する事項

・

本投資法人の法定帳簿等帳簿及び帳票類の写しの保管に関する事項（運用資産毎の経理及び決算から、投資法人の収益の分配及び配当ま
でを含みます。）

コンプライアン

・

法定帳簿等帳簿及び帳票類その他重要な文書等の保管に関する事項

・格付機関との渉外に関する事項

・

本投資法人の開示書類策定業務

・開示書類策定業務

・IRに関する事項

・

上記に付随する事項

・

コンプライアンス委員会で決議された法令その他規制の遵守に必要な

ス・オフィサー

処置に関する取組方針の推進及び実行・決定事項並びに契約書、規程、規約、マニュアル、報告書、資料及び広告宣伝物等に関する法令その他規制の遵守状況の監査

・各部における業務の内部監査及び報告

・

国内及び海外の法規制状況の把握及び資産運用会社内における連絡及び徹底・

コンプライアンスに関する役職員の指導及び研修

・苦情、トラブル及びコンプライアンス違反行為等に対する協議及び対応（内部検査の結果に基づく業務の改善に関する事項を含みます。）

・

個別案件に関するコンプライアンス上の問題の有無等の調査及び報告・

上記に付随関連する資産運用会社のコンプライアンスのために必要となる事項－ 199 －
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（ロ) 委員会各委員会の概要は、以下の通りです。
ａ. 投資委員会
委員

代表取締役社長（委員長）、経営管理部長、投資開発部長、資産運用部
長及び財務経理部長

審議内容

ⅰ. 投資法人資産運用業に関する運用方針（運用ガイドライン、年度資産運用計画書及び中期（５年）資産運用計画書の制定及び変更等）
に関する事項ⅱ. 投資法人資産運用業に係る資産の取得及び処分に関する事項
ⅲ. 投資法人資産運用業のうち、利害関係者との取引に関する事項（ⅱ.に定める事項を除きます。）
ⅳ. 投資法人資産運用業における利害関係者以外を相手方とする取引のうち、コンプライアンス・オフィサーがコンプライアンス委員会での審議が必要であると判断した取引に関する事項（ⅱ．及びⅲ．に定める事項を除きます。）
ⅴ. 本投資法人の資金調達に関する事項
ⅵ. 投資法人資産運用業に係る運用評価、リスク管理に関する事項
ⅶ. その他付随する業務に関する事項

審議方法等

代表取締役社長を含む委員の３分の２以上が出席し、コンプライアン
ス・オフィサーが同席の上、代表取締役社長を含む出席委員の３分の２以上の賛成により決議します。なお、コンプライアンス・オフィサーは同席義務を負っているものの議決権を有していません。

－ 200 －
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ｂ. コンプライアンス委員会委員

代表取締役社長、コンプライアンス・オフィサー（委員長）、経営管理部長及び外部委員(注１)

審議内容

ⅰ. コンプライアンス・マニュアルの制定及び変更に関する事項
ⅱ. 投資法人資産運用業のうち利害関係者との取引に関する事項
ⅲ. 投資法人資産運用業における利害関係者以外を相手方とする資産の取得及び処分のうち、運用ガイドラインに定める容認取引に関する事項
ⅳ. 投資法人資産運用業における利害関係者以外を相手方とする取引のうち、コンプライアンス・オフィサーがコンプライアンス委員会での審議が必要であると判断した取引に関する事項
ⅴ. 投資法人資産運用業に関する運用方針（運用ガイドライン、年度資産運用計画書及び中期（５年）資産運用計画書の制定及び変更等）
に関する事項ⅵ. 社内のコンプライアンス及びコンプライアンス体制に関する事項
ⅶ. 社内諸規程・規則等の制定案及び改廃案に関する事項
ⅷ. その他コンプライアンス・オフィサーが随時定めるコンプライアン
スに関する事項
ⅸ. 苦情等（顧客その他の第三者から寄せられた苦情及び照会等をいいます。）への対応方針及び同種の苦情等の再発防止策に関する事項
ⅹ. その他付随する業務に関する事項

審議方法等

コンプライアンス・オフィサー及び外部委員を含む委員の３分の２以上が出席し、上記各項目について、それぞれ所定の審議手続(注２)を履践します。

（注１）本書の日付現在、外部委員には、弁護士１名が就任しています。
（注２）上記ⅰ．、ⅴ．乃至ⅷ．及びⅹ．の事項については、コンプライアンス委員会において審議がなされた後、コンプラ
イアンス・オフィサーが直ちに取締役会又は投資委員会に対して、当該審議事項を議案として提出するとともに、コ
ンプライアンス委員会での審議の経過及びその結果を報告するものとします。
上記ⅱ．乃至ⅳ．の事項に関しては、後記「③ 投資運用の意思決定機構(ハ) 資産の取得及び売却に係る意思決定フロー」をご参照下さい。資産の取得及び売却以外の取引に関しても手続は同様です。
上記ⅸ．の事項のうち、コンプライアンス・オフィサーが重要性に鑑み、(ⅰ)取締役会への付議を要するものと判断する苦情等への対応方針については、コンプライアンス・オフィサーが直ちに取締役会に対して、当該審議事項を付議するとともに、コンプライアンス委員会での審議の経過及びその結果を報告した上で、取締役会の決議により決定するものとします。また、(ⅱ)取締役会への付議を要しないものと判断する事項については、コンプライアンス委員会において苦情等への対応方針の決議を行うものとします。上記(ⅱ)の場合、コンプライアンス委員会における決議
は全会一致によるものとします。

③

投資運用の意思決定機構
資産運用会社は、規約に沿って、本投資法人から資産運用の委任を受けた資産運用会社として、運用ガイドラインを制定し、投資方針、利害関係者との取引のルール、分配の方針、開示の方針等の投資運用に関する基本的な考え方について定めます。
また、資産運用会社は、運用ガイドラインに従い、年度資産運用計画書等（中期（５年）資産運用計画書を含みます。）を制定し、運用ガイドラインに定める投資方針、利害関係者との取引のルールに従い、投資物件を選定し、その取得を決定します。
運用ガイドラインの制定並びに変更及び年度資産運用計画書等の制定及び変更に係る意思決
定フロー並びに資産の取得及び売却に係る意思決定フローは以下の通りです。
－ 201 －
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（イ) 運用ガイドラインの制定及び変更に係る意思決定フロー
ａ. 資産運用部が、投資開発部、経営管理部及び財務経理部と協議の上、これを起案し、コンプライアンス委員会に付議します。
ｂ. コンプライアンス委員会で審議がなされた後、コンプライアンス・オフィサーは、直ちに投資委員会に対して、当該審議事項を議案として提出するとともに、コンプライアンス
委員会での審議の経過及びその結果を報告します。
ｃ. 投資委員会で審議され、承認決議がなされた場合には、取締役会に付議されます。なお、投資委員会で否決された場合、当該議案は廃案となります。
ｄ. 取締役会で審議され、承認決議がなされた場合には、制定されます。なお、取締役会で否決された場合、当該議案は廃案となります。
運用ガイドラインは、経済情勢、不動産市況等の変化に則して必要に応じて見直します。
運用ガイドラインを変更する必要が生じた場合には、資産運用部が、投資開発部、経営管理部及び財務経理部と協議の上、その変更を起案し、運用ガイドラインの制定の場合と同様な手続で決定します。
（ロ) 年度資産運用計画書等の制定及び変更に係る意思決定フロー
ａ. 資産運用部が、投資開発部、経営管理部及び財務経理部と協議の上、これを起案し、コンプライアンス委員会に付議します。
ｂ. コンプライアンス委員会で審議がなされた後、コンプライアンス・オフィサーは、直ちに投資委員会に対して、当該審議事項を議案として提出するとともに、コンプライアンス
委員会での審議の経過及びその結果を報告します。
ｃ. 投資委員会で審議され、承認決議がなされた場合には、取締役会に付議されます。なお、投資委員会で否決された場合、当該議案は廃案となります。
ｄ. 取締役会で審議され、承認決議がなされた場合には、制定されます。なお、取締役会で否決された場合、当該議案は廃案となります。
資産運用部は、運用実績及びマーケット状況を踏まえ、「年度資産運用計画書」等の変更が適切であると判断する場合は、その変更を立案し、制定する際と同様な手続で決定します。
また、「中期（５年）資産運用計画書」の制定及び変更についても、上記の手続を準用して行います。

－ 202 －
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運用ガイドラインの制定及び変更
年度資産運用計画書等の制定及び変更

投資開発部
経営管理部
財務経理部

協議

資産運用部による起案

コンプライアンス委員会による審議

コンプライアンス・
オフィサーが審議の経過及び結果を報告

投資委員会による審議・承認

取締役会による審議・承認

否決

否決

廃案

廃案

－ 203 －
(203) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_150_wk_07362843_関係法人の状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（ハ) 資産の取得及び売却に係る意思決定フロー

・利害関係者取引
・運用ガイドラインに定める
容認取引

左記以外の
取引

投資開発部による起案

指摘事項
の通知

指摘事項に
対する回答書コンプライアンス・オフィサー

コンプライ
アンス・オ
フィサーが
審議の必要
があると判
断した取引

コンプライアンス委員会による審議
必要に応じて外部の専門家より意見書等を取得

１物件10億円未満の取引については、
投資委員会で決定

投資委員会による審議・承認

本投資法人役員会による承認

否決

廃案

１物件
10億円以上の取引取締役会による審議・承認

否決

廃案－ 204 －
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ａ. 資産の取得
ⅰ. 投資開発部は、投資方針に合致する資産を選定の上、当該資産の取得に関する稟議を起案し、コンプライアンス・オフィサーに上程します。
ⅱ. コンプライアンス・オフィサーは、(ⅰ)投資法人資産運用業のうち利害関係者との取引、(ⅱ)運用ガイドラインに定める容認取引、並びに(ⅲ)上記(ⅰ)及び(ⅱ)の取引のほか、コンプライアンス・オフィサーがコンプライアンス委員会での審議が必要であると判断した取引については、全件コンプライアンス委員会に付議し、その他の取引については、投資委員会に付議します。かかる審議に際しては、必要に応じて外部の専門家より意見書等を取得することができます。また、取得した意見書等は、資産取得の決定の一助として投資委員会及び取締役会に提出します。
ⅲ. コンプライアンス委員会に付議された、上記ⅱ．(ⅰ)乃至(ⅲ)の取引については、コンプライアンス委員会における審議の結果、出席委員全員の意見が当該審議事項に賛成することで一致した場合には、コンプライアンス・オフィサーは、直ちに投資委員会に対して、当該審議事項を議案として提出するとともに、コンプライアンス委員会での審議の経過及びその結果を報告し、一致しなかった場合には、起案部に対し、その旨及び指摘事項を通知します。起案部は、当該指摘事項を検討し、議案である取引への取組みが妥当であると判断する場合には、その旨及び当該指摘事項に係る回答及び対策を、議案を取り下げる場合にはその旨を記載した回答書により速やかにコンプライアンス・オ
フィサーに回答します。コンプライアンス・オフィサーは、起案部より当該指摘事項及び対策が記載された回答書を受領した場合には、回答書の内容を検討し、起案部と協議を行い、必要に応じて各コンプライアンス委員の意見を聴取した上で、投資委員会に対して当該審議事項を議案として提出します。その際、コンプライアンス・オフィサーは、
コンプライアンス委員会での審議の経過とその結果、及びコンプライアンス委員会での指摘事項を報告するとともに、回答書を提出します。また、回答書の内容が議案を取り下げる旨のものであった場合には、コンプライアンス・オフィサーは、コンプライアン
ス委員会にてその旨を報告します。
ⅳ. 投資委員会で審議され、承認決議がなされた場合には、取締役会に付議されますが、
１物件10億円未満の取引でかつ利害関係者との取引ではない場合又は運用ガイドラインに定める容認取引でない場合には、投資委員会の決議をもって資産運用会社の意思決定とします。なお、投資委員会で否決された場合、当該議案は廃案となります。
ⅴ. １物件10億円以上の取引並びにⅱ．(ⅰ)及び(ⅱ)に定める取引については、取締役会で審議され、承認決議がなされた場合に、当該資産の取得が決定されます。ただし、ⅱ.(ⅰ)及び(ⅱ)に定める取引については、投資委員会での承認決議後に本投資法人の役員会の事前承認（特別の利害関係を有する執行役員又は監督役員は、当該決議に参加することができません。）を得るものとします。なお、役員会又は取締役会で否決された場合、当該議案は廃案となります。
ｂ. 資産の売却
資産の売却に関しては、資産の取得と同様に、投資開発部で立案し、売却の是非についてコンプライアンス委員会及び投資委員会で審議後、取締役会において両委員会での審議
内容を精査して決議が行われ、利害関係者との取引及び運用ガイドラインに定める容認取引については、本投資法人の役員会の事前承認を得るものとします。審議・決議方法等はすべて、資産の取得の場合と同様です。

－ 205 －
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(3）【大株主の状況】（本書の日付現在）
名称

住所

所有株式数
（株）

比率
（％）
(注)

伊藤忠商事株式会社

東京都港区北青山二丁目５番１号

2,340

39.00

伊藤忠都市開発株式会社

東京都中央区日本橋本町二丁目７番１号

1,200

20.00

日本土地建物株式会社

東京都千代田区霞ヶ関一丁目４番１号

1,200

20.00

株式会社あおぞら銀行

東京都千代田区九段南一丁目３番１号

180

3.00

株式会社オリエント
コーポレーション

東京都千代田区麹町五丁目２番地１

180

3.00

株式会社新日本建物

東京都新宿区岩戸町５番地１

180

3.00

住友信託銀行株式会社

大阪府大阪市中央区北浜四丁目５番33号

180

3.00

株式会社センチュリー
21・ジャパン

東京都港区北青山二丁目12番16号

180

3.00

株式会社ノエル

神奈川県川崎市高津区二子五丁目１番１号

180

3.00

みずほ信託銀行株式会社

東京都中央区八重洲一丁目２番１号

180

3.00

6,000

100.0

合 計
（注）比率とは、発行済株式総数に対する所有株式数の比率をいいます。

(4）【役員の状況】（本書の日付現在）
役職名
代表取締役

氏

佐藤 研三

社長
常務取締役
投資開発部長

主要略歴

所 有
株式数
（株）

前記「第１ 投資法人の追加情報 ２ 役員の状況」をご参照下

0

名

さい。
高坂 健司

昭和63年４月

伊藤忠商事株式会社入社 大阪建設第二部

平成６年４月同 大阪建設部平成11年４月

同 不動産事業開発部

平成13年７月

同 大阪建設部大阪建設第四課長代行

平成14年10月

同 建設部建設第三課長代行

平成16年４月

同 建設部建設第二課長 兼 建設不動産投資顧問室長

平成17年６月

ADインベストメント・マネジメント株式会社出向 常務取締役投資開発部長（現在に至る）－ 206 －
(206) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_150_wk_07362843_関係法人の状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

0

役職名
常務取締役

氏

名

服部 雅充

財務経理部長主要略歴
昭和54年４月

株式会社第一勧業銀行入行 本所支店

昭和57年11月

同 東新宿支店

昭和59年４月

同 ロンドン支店

平成３年12月

同 国際金融部プロジェクトファイナンスグ

所 有
株式数
（株）
0

ループ
平成８年９月DKBアジアリミテッド（香港）出向副社長

平成11年４月

株式会社第一勧業銀行 国際金融部 シンジ
ケーショングループ次長

平成12年11月

同 投資銀行部ストラクチャードファイナンス
グループ次長平成14年４月

株式会社みずほコーポレート銀行
不動産ファイナンス営業部次長

平成15年５月

みずほ証券株式会社出向 インベストメントバ
ンキングプロダクツグループ統括部長

平成18年６月

ADインベストメント・マネジメント株式会社出向 財務経理部担当部長

平成18年９月

同 財務経理部長

平成19年１月

同 入社 常務取締役財務経理部長（現在に至
る）

取締役

森永 修元

資産運用部長平成２年４月

伊藤忠商事株式会社入社 建設第一部

平成10年３月

同 建設・不動産事業審査部

平成13年４月

同 建設部建設第一課 兼 不動産証券化事業

平成16年４月

同 建設部建設第二課長代行 兼 不動産投資0室
顧問室長代行
平成17年６月

ADインベストメント・マネジメント株式会社出向 取締役資産運用部長（現在に至る）

取締役
（非常勤）

角田 雄彦

昭和51年4月

株式会社第一勧業銀行入行 神保町支店

昭和62年12月

同 ニューヨーク支店

平成８年５月同 日立支店支店長

平成10年７月

同 審査部一部審査役

平成12年８月

同 千住支店支店長

平成14年７月

株式会社みずほ銀行 鶴見駅前支店支店長

平成16年７月

同 業務監査部監査主任

平成16年11月

日本土地建物株式会社出向 資産開発運用部部
長

平成17年６月

同 入社 執行役員資産開発運用部部長

平成18年10月

同 執行役員投資事業開発部長（現在に至る）

平成18年10月

ADインベストメント・マネジメント株式会社取締役（現在に至る）－ 207 －
(207) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_150_wk_07362843_関係法人の状況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

0

役職名
取締役

氏

名

寺坂 晴男

（非常勤）

主要略歴
昭和48年４月

伊藤忠商事株式会社入社 名古屋支社

昭和51年４月

同 建設部門

昭和55年４月

伊藤忠不動産株式会社出向

平成２年７月

伊藤忠商事株式会社 建設本部

平成９年12月

伊藤忠都市開発株式会社出向

平成12年６月

同 取締役都市住宅事業部長

平成15年６月

同 常務取締役都市住宅事業部長

平成16年６月

同 常務取締役社長補佐 都市住宅事業部長

平成16年10月

同 常務取締役社長補佐

平成17年６月

ADインベストメント・マネジメント株式会社

所 有
株式数
（株）
0

取締役（現在に至る）
平成17年６月

伊藤忠都市開発株式会社 専務取締役社長補佐（現在に至る）

取締役

松

典男

（非常勤）

昭和58年４月

伊藤忠商事株式会社入社 大阪建設部

平成９年３月

同 建設部建設第一課

平成12年４月

同 建設部建設第一課長

平成15年４月

同 建設部長代行

平成16年４月

同 大阪建設部長

平成18年４月

同 建設第一部長（現在に至る）

平成18年６月

ADインベストメント・マネジメント株式会社0

取締役（現在に至る）
監査役

福沢 達也

平成元年４月

伊藤忠商事株式会社入社 建設開発部

平成５年４月

同 法務部

平成７年４月

同 海外建設部平成８年10月

Earth-Wind Enterprise Inc.出向

平成９年４月伊藤忠香港会社出向

平成13年４月

Earth-Wind Enterprise Inc.出向 （取締役）

平成14年10月

伊藤忠商事株式会社 金融・不動産・保険・物流経営管理部

平成17年２月

ADインベストメント・マネジメント株式会社
監査役（現在に至る）

平成17年４月

伊藤忠商事株式会社 金融・不動産・保険・物流経営管理部 事業・審査課長

平成18年10月

同 金融・不動産・保険・物流事業・リスクマ
ネジメント部 事業・審査課長（現在に至る）－ 208 －
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0また、重要な使用人は以下の通りです。
役職名
経営管理部長

氏

名

今村 利之

主要略歴
昭和54年４月

ヤマハ発動機株式会社入社

平成59年３月

株式会社オリエントコーポレーション入社 人

所 有
株式数
（株）
0

事部
平成元年４月同 大阪ファイナンスセンター主任

平成２年４月同 大阪ファイナンスセンター総務課長

平成３年11月

同 大阪事業支店営業事務課長

平成６年４月同 仙台事業支店営業事務課長

平成８年10月

同 不動産部課長代理

平成15年４月

株式オリコエキスパート出向 営業部Ⅰ部部長

平成17年３月

日本土地建物株式会社出向 不動産ソリュー
ション本部資産開発運用部アセット・マネジメ
ントグループマネージャー

平成17年７月（日本土地建物株式会社より）ADインベストメ
ント・マネジメント株式会社出向 経営管理部
部長代行

コンプライア山本 宏政

平成18年10月

同 経営管理部長（現在に至る）

昭和50年４月

株式会社日本不動産銀行入行（現株式会社あおンス・オフィ
サー0ぞら銀行）福岡支店
昭和54年５月

同 上野支店

昭和57年８月

同 資金業務部

平成７年４月

同 横浜支店副支店長

平成11年１月

同 債券営業部副部長

平成12年10月

同 債券営業部長

平成13年11月

同 大阪支店大阪総務部長

平成16年７月

同 関西支店関西総務部長

平成17年４月

同 コンプライアンス部コンプライアンス・オ
フィサー

平成17年６月

ADインベストメント・マネジメント株式会社出向 コンプライアンス・オフィサー

平成18年８月

同 入社（現在に至る）（注１）本書の日付現在、資産運用会社の従業員は、19名（出向者９名、派遣社員１名）です。
（注２）佐藤研三は、資産運用会社であるADインベストメント・マネジメント株式会社の代表取締役と本投資法人の執行役員を兼務しており、投信法第13条に基づき、平成17年９月８日付で金融庁長官より兼職の承認を得ています。

(5）【事業の内容及び営業の概況】①

事業の内容
資産運用会社は、投信法上の投資信託委託業者として投資法人資産運用業を行っています。

②

営業の概況
本書の日付現在、資産運用会社が資産の運用を行う投資法人は、本投資法人のみです。

－ 209 －
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③

関係業務の概況

ａ. 資産運用業務
資産運用会社は、投信法、規約及び運用ガイドラインその他の資産運用会社の内部規則に従い、本投資法人の資産の運用業務を行います。また、資産の運用業務に関し第三者より苦情を申し立てられた場合における当該苦情の処理その他必要な行為、及びその他本投資法人の資産の運用に関連し又は付随する業務を行います。
ｂ. 資金調達業務
資産運用会社は、本投資法人が行う、投資口の追加発行、投資法人債の発行、資金の借入れ若しくは借換え、又はこれらに類する資金調達行為に関し、本投資法人に代わり業務を行います。
ｃ. 報告業務
資産運用会社は、投信法に従った報告書の作成及び交付、その他本投資法人の要求に基づき委託業務に関する報告を行います。
ｄ. その他上記に付随する業務を行います。
④

資本関係
平成18年12月31日現在、本投資法人と資産運用会社との間には資本関係はありません。

－ 210 －
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２【その他の関係法人の概況】
Ａ

一般事務受託者及び資産保管会社（投信法第117条第４号乃至第６号並びに第208条関係）(1）【名称、資本金の額及び事業の内容】
ａ. 名称
住友信託銀行株式会社
ｂ. 資本金の額
平成18年３月31日現在

287,283百万円

ｃ. 事業の内容
銀行法に基づき銀行業を営むとともに、兼営法に基づき信託業務を営んでいます。
(2）【関係業務の概要】
ａ. 一般事務受託者としての業務
ⅰ

本投資法人の計算に関する事務

ⅱ

本投資法人の会計帳簿の作成に関する事務

ⅲ

本投資法人の納税に関する事務

ⅳ

役員会の運営に関する事務ⅴ

投資主総会の運営に関する事務ⅵ

その他上記に準ずる又は付随する業務

ｂ. 資産保管会社としての業務ⅰ

資産保管に係る業務

ⅱ

金銭出納管理業務(3）【資本関係】
平成18年12月31日現在、本投資法人と住友信託銀行株式会社との間には資本関係はありま
せん。
Ｂ

投資主名簿等管理人（投信法第117条第２号、第３号及び第６号関係）(1）名称、資本金の額及び事業の内容
ａ. 名称
みずほ信託銀行株式会社
ｂ. 資本金の額
平成18年３月31日現在

247,231百万円

ｃ. 事業の内容
銀行法に基づき銀行業を営むとともに、兼営法に基づき信託業務を営んでいます。
(2）関係業務の概要
ａ. 投資主名簿及び実質投資主名簿の作成、管理及び備置に関する事項
ｂ. 投資口の名義書換、質権の登録又はその抹消及び信託財産の表示又はその抹消に関する事
項
ｃ. 投資主、実質投資主及び登録質権者又はこれらの者の代理人等の氏名、住所及び印鑑の登録に関する事項
ｄ. 実質投資主通知及び実質投資主の登録又は抹消に関する事項
ｅ. 投資証券不所持の取扱に関する事項
ｆ. 投資主及び実質投資主の提出する届出の受理に関する事項－ 211 －
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ｇ. 投資主及び実質投資主の名寄せに関する事項
ｈ. 投資証券の発行、保管、交付及び回収に関する事項
ｉ. 投資主総会の招集通知、決議通知及びこれらに付随する参考書類等の送付、議決権行使書（又は委任状）の作成、並びに投資主総会受付事務補助に関する事項
ｊ. 金銭の分配の計算及びその支払のための手続に関する事項
ｋ. 投資口に関する照会応答、諸証明書の発行及び事故届出の受理に関する事項
ｌ. 分配金支払事務取扱銀行等における支払期間経過後の未払分配金の確定及びその支払に関する事項
ｍ. 新投資口の発行（投資口の併合又は分割を含みます。）に関する事項
ｎ. 法令又は投資口名義書換事務委託契約により本投資法人が必要とする投資口統計資料の作成に関する事項
ｏ. 前各号に掲げる委託事務を処理するため使用した本投資法人に帰属する書類及び未達郵便
物の整理保管に関する事項
ｐ. 前各号に掲げる事務のほか、本投資法人及び投資主名簿等管理人が協議のうえ定める事項
ｑ. 前各号に掲げる委託事務に係る印紙税の代理納付
ｒ. 前各号に掲げる事務のほか、これらに付随する業務(3）資本関係
平成18年12月31日現在、本投資法人の投資口を50口保有しています。
Ｃ

引受人(1）名称、資本金の額及び事業の内容
名

資本金の額(注)（平成18年９月30日現在）

称

みずほ証券株式会社

195,146百万円

野村證券株式会社

10,000百万円

三菱UFJ証券株式会社

65,518百万円

大和証券エスエムビーシー株式会社

255,710百万円

新光証券株式会社

125,167百万円

岡三証券株式会社

5,000百万円

リテラ・クレア証券株式会社

3,794百万円

事業の内容

証券取引法に基づき証券業を営んでいます。

（注）資本金の額は、百万円未満を切り捨てています。

(2）関係業務の概要
各引受人は、本投資法人の一般事務受託者（投信法第117条第１号）として一般募集に関する事務を行います。
(3）資本関係
平成18年12月31日現在、みずほ証券株式会社は118口、野村證券株式会社は284口、三菱UFJ証券株式会社は８口、大和証券エスエムビーシー株式会社は100口の本投資法人の投資口をそれぞれ保有しています。なお、新光証券株式会社、岡三証券株式会社及びリテラ・クレア証券
株式会社と本投資法人との間に資本関係はありません。
－ 212 －
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第５【投資法人の経理状況】
１. 財務諸表の作成方法について
本投資法人の財務諸表は、財務諸表等規則及び同規則第２条の規定により、投資法人計算規則に基づいて作成しております。
２. 監査証明について
本投資法人は、証券取引法第193条の２の規定に基づき、第１期計算期間（平成18年９月12日から
平成18年６月30日まで）の財務諸表について、監査法人トーマツの監査を受けております。
３. 連結財務諸表について
本投資法人は子会社がありませんので、連結財務諸表は作成しておりません。

－ 213 －
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１【財務諸表】(1）【貸借対照表】
区分

第１期（平成18年６月30日現在）

注記
番号

金額（千円）

構成比％（資産の部）
Ⅰ

流動資産
預金651,900

信託預金

838,687

営業未収入金54,554

前払費用

50,532

繰延税金資産31

未収消費税等

73,926

流動資産合計Ⅱ

1,669,633

3.2

固定資産

１. 有形固定資産
信託建物

24,018,939

減価償却累計額△369,255

信託構築物

23,649,683

120,539

減価償却累計額△6,390信託機械及び装置

74,260

減価償却累計額△3,148

信託工具器具備品

383,936

減価償却累計額△34,367

信託土地

114,148
71,111
349,568
26,112,157

その他

126

減価償却累計額△18

有形固定資産合計

10750,296,776

96.5

２. 投資その他の資産
長期前払費用

87,999

差入預託保証金

10,000

投資その他の資産合計
固定資産合計Ⅲ

97,9990.2

50,394,775

96.7

繰延資産
投資口発行費用

44,810繰延資産合計44,8100.1

52,109,218

100.0

資産合計

－ 214 －
(214) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

区分

第１期
（平成18年６月30日現在）

注記
番号

金額（千円）

構成比（負債の部）
Ⅰ

％

流動負債
営業未払金

25,784

短期借入金

2,890,000

未払金

100,321

未払費用

31,981

未払法人税等

1,542

前受収益

Ⅱ

927

その他流動負債

17,811

流動負債合計

3,068,368

5.9

固定負債
長期借入金

23,600,000

長期未払金

5,185

信託預り敷金保証金

23,422

固定負債合計23,628,607

45.3

26,696,975

51.2

24,649,600

47.3

762,643

1.5

25,412,243

48.8

純資産合計

25,412,24348.8

負債・純資産合計

52,109,218

100.0

負債合計
（純資産の部）
投資主資本
１. 出資総額※２

２. 剰余金
当期未処分利益
投資主資本合計－ 215 －
(215) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

(2）【損益計算書】

区分

第１期
自 平成17年９月12日
至 平成18年６月30日

注記
番号

金額（千円）

百分比
％

Ⅰ

営業収益
賃貸事業収入Ⅱ※１1,715,363

100.0

696,186

40.6

1,019,176

59.4

63,4573.7

318,479

18.6

経常利益

764,15444.5

税引前当期純利益

764,154

44.5

1,510

0.0

当期純利益

762,64344.5

当期未処分利益

762,643

営業費用
賃貸事業費用※１

649,108

資産運用報酬

10,611

資産保管委託報酬

6,357

一般事務委託報酬

15,362

役員報酬

1,920

その他営業費用

12,826

営業利益
Ⅲ

営業外収益
受取利息

4

還付消費税等収入
Ⅳ

63,452

営業外費用
支払利息

145,278

創業費償却

68,347

投資口発行費用償却

11,202

投資口公開関連費用

45,964

支払手数料

23,264

融資関連費用

24,421

法人税、住民税及び事業税

1,542

法人税等調整額△31－ 216 －
(216) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

(3）【投資主資本等変動計算書】
第１期（自 平成17年９月12日 至 平成18年６月30日）
投資主資本（千円）
純資産合計
（千円）

剰余金
出資総額

前期末残高

投資主資本
合計

当期
未処分利益
─

─

─

─

24,649,600

─

24,649,600

24,649,600

─

762,643

762,643

762,643

当期変動額合計

24,649,600

762,643

25,412,243

25,412,243

当期末残高

24,649,600

762,643

25,412,243

25,412,243

当期変動額
投資口の発行
当期純利益－ 217 －
(217) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

(4）【注記表】（重要な会計方針）
区分
１. 固定資産の減価
償却の方法

自
至

第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日(1）有形固定資産定額法を採用しております。
なお、主な有形固定資産の耐用年数は以下の通りです。
信託建物

7～46年

信託構築物

9～34年

信託機械及び装置

14～15年

信託工具器具備品

4～14年(2）長期前払費用定額法を採用しております。
２. 繰延資産の処理
方法(1）創業費
支出時に全額費用として処理しております。
(2）投資口発行費用
３年間の各計算期間で均等額を償却しております。
なお、平成17年11月21日付一般募集による投資口の発行は、引受証券会社が発行価額で引受を行い、これを発行価額と異なる発行価格で一般投資家に販売する買取引受契約（「スプレッド方式」という。）によっております。
「スプレッド方式」では、発行価格と発行価額の差額は、引受証券会社の手取金であり、引受証券会社に対する事実上の引受手数料となることから、本投資法人から引受証
券会社への引受手数料の支払はありません。平成17年11月21日付一般募集による投資口発行に際し、発行価格と発行価額との差額の総額は890,400千円であり、引受証券会社
が発行価格で一般投資家に販売する買取引受契約（「従来方式」という。）による投資口発行であれば、投資口発行費用として処理されたものであります。
このため、「スプレッド方式」では、「従来方式」に比べ、投資口発行費用が712,320
千円、投資口発行費用償却が178,080千円各々少なく計上され、また経常利益及び税引
前当期純利益は178,080千円多く計上されております。

３. 収益及び費用の計上基準

固定資産税等の処理方法
保有する不動産等にかかる固定資産税、都市計画税及び償却資産税等については、賦課決定された税額のうち当該計算期間に対応する額を賃貸事業費用として費用処理する方法を採用しております。
なお、不動産を信託財産とする信託受益権の取得に伴い、譲渡人に支払った固定資産税
等の精算金は賃貸事業費用として計上せず、該当不動産等の取得価額に算入しております。当該計算期間において不動産の取得価額に算入した固定資産税等相当額は25,952千円であります。

４. リース取引の処
理方法

リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンスリース取引については、通常の賃貸借取引に係る方法に準じた会計処理によっております。

－ 218 －
(218) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

区分
５. ヘッジ会計の方

自
至
①

法

第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

ヘッジ会計の方法
特例処理を採用しております。

②③

ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段

金利スワップ取引

ヘッジ対象

借入金利

ヘッジ方針
本投資法人は、リスク管理方針に基づき投資法人規約に規定するリスクをヘッジする目的でデリバティブ取引を行っております。

④

ヘッジ有効性の評価方法
金利スワップは特例処理の要件を満たしているため、有効性の評価は省略しております。

６. キャッシュ・フ

キャッシュ・フロー計算書における資金（現金及び現金同等物）は、手許現金及び信託現

ロー計算書におけ

金、随時引き出し可能な預金及び信託預金並びに容易に換金可能であり、且つ、価値の変動る資金の範囲について僅少なリスクしか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。

７. その他財務諸表作(1) 不動産等を信託財産とする信託受益権に関する会計処理方法

成のための基本とな

保有する不動産等を信託財産とする信託受益権につきましては、信託財産内全ての資産

る重要な事項及び負債勘定並びに信託財産に生じた全ての収益及び費用勘定について、貸借対照表及び損益計算書の該当勘定科目に計上しております。
なお、該当勘定科目に計上した信託財産のうち重要性がある下記の項目については、貸借対照表において区分掲記しております。
①

信託預金

②

信託建物、信託構築物、信託機械及び装置、信託工具器具備品
信託土地③

信託預り敷金保証金(2) 消費税及び地方消費税の処理方法
消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜処理によっております。但し、固定資産及び繰延資産（税務上の繰延資産を含む）に係る消費税及び地方消費税の会計処理について
は、税込処理によっております。

（貸借対照表関係）
第１期（平成18年６月30日現在）
１. 担保に供している資産及び担保を付している債務
該当事項はありません。
２. 投資信託及び投資法人に関する法律第67条第4項に定める最低純資産額
50,000千円－ 219 －
(219) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（損益計算書関係）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

１. 不動産賃貸事業損益の内訳（単位：千円）Ａ．不動産賃貸事業収益
賃貸事業収入賃貸料

1,589,008

共益費17,348

水道光熱費収入

3,156

駐車場収入

50,078

その他賃貸事業収入

55,770

不動産賃貸事業収益合計

1,715,363
1,715,363

Ｂ．不動産賃貸事業費用
賃貸事業費用
管理業務費

135,070

修繕費

20,119

水道光熱費

15,864

公租公課

19,111

損害保険料

5,806

信託報酬

16,359

減価償却費

413,163

その他賃貸事業費用

23,613649,108

不動産賃貸事業費用合計

649,108

Ｃ. 不動産賃貸事業損益（Ａ－Ｂ）

1,066,254（投資主資本等変動計算書関係）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

発行可能投資口の総口数及び発行済投資口数
発行可能投資口の総口数

2,000,000口

発行済投資口数

53,200口－ 220 －
(220) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（キャッシュ・フロー計算書関係）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

１. 現金及び現金同等物の期末残高と貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
預金651,900千円

信託預金

838,687千円

現金及び現金同等物

1,490,587千円（リース取引関係）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

１. リース物件の所有権が借主に移転すると認められるもの以外のファイナンス・リース取引（借主側）①リース物件の取得価額相当額、減価償却累計額相当額及び期末残高相当額（単位：千円）
取得価額相当額

減価償却累計額相当額

期末残高相当額

信託工具器具備品

10,351

985

9,366

計

10,351985

9,366（注）取得価額相当額の算定は、未経過リース料期末残高が有形固定資産の期末残高等に占める割合が低いため、支払利子込み法
によっています。

②未経過リース料期末残高相当額
一年内2,979千円

一年超

6,710千円

合計

9,690千円③支払リース料及び減価償却費相当額支払リース料

629千円

減価償却費相当額

985千円④減価償却費相当額の算定方法
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
２. オペレーティング・リース取引（貸主側）
未経過リース料
一年内578,259千円

一年超

59,480千円

合計

637,740千円（有価証券関係）
第１期（自平成17年９月12日 至平成18年６月30日）
有価証券取引を行っていないため、該当事項はありません。

－ 221 －
(221) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（デリバティブ取引関係）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

１. 取引の状況に関する事項(1）取引の内容
本投資法人の利用しているデリバティブ取引は、金利スワップ取引です。
(2）取引に関する取組方針
将来の金利変動によるリスク回避を目的としており、投機的な取引は行わない方針です。
(3）本投資法人のデリバティブ取引は、金利関連では借入金金利等の将来の金利市場における利率上昇による変動リスクを回避する目的で利用しております。
なお、デリバティブを利用してヘッジ会計を行っております。
①ヘッジ会計の方法
特例処理を採用しております。
②ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段

金利スワップ取引

ヘッジ対象

借入金利

③ヘッジ方針本投資法人は、リスク管理方針に基づき投資法人規約に規定するリスクをヘッジする目的でデリバティブ取引を行っております。
④ヘッジ有効性の評価方法
金利スワップは特例処理によっているため、有効性の評価は省略しております。
(4）取引に係るリスクの内容
金利スワップ取引は市場金利の変動によるリスクを有しております。
なお、取引相手先は高格付を有する金融機関に限定しているため、信用リスクはほとんどないと認識しております。
(5）取引に係るリスク管理体制
投資法人経理規定金融リスク管理方針に基づき、リスク管理を行っております。
２. 取引の時価等に関する事項
全て特例処理が適用されているため、注記を省略しております。

（退職給付会計関係）
第１期（自平成17年９月12日 至平成18年６月30日）
退職給付制度がありませんので、該当事項はありません。

－ 222 －
(222) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（税効果会計関係）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

１. 繰延税金資産の発生の原因別の内訳（繰延税金資産）
未払事業税損金不算入額

31千円

繰延税金資産計

31千円（繰延税金資産の純額）

31千円

２. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率39.39％（調整）支払分配金の損金算入額△ 39.31％

その他

0.12％

税効果会計適用後の法人税等の負担率0.20％（持分法損益等）
第１期（自平成17年９月12日 至平成18年６月30日）
本投資法人には関連会社が存在しないため、該当事項はありません。
（関連当事者との取引）第１期（自平成17年９月12日 至平成18年６月30日）①

支配投資主及び法人主要投資主等
該当事項はありません。

②

役員及び個人主要投資主等

属
性

氏
名

役
員
及
び
そ
の
近
親
者

佐
藤
研
三

住
所

－

関係内容
資本金又
投資口等
事業の内容
は出資金
の所有
又は職業
役員の 事業上（千円）（被所有）
兼任等 の関係

－

本投資法人
執行役員兼
ADインベス
トメント・
マネジメン
ト株式会社
代表取締役

－

取引の内容

取引
期末
金額
科目
残高
（千円）
（千円）

資産運
用報酬
の支払
(注１)

ADインベス
(注２)
(注３)
基本報酬
未払金
トメント
10,611
11,141
・マネジメ
ント株式会
(注３)
社への資産
－
－
運用報酬の 取得報酬 (注４)
154,861
支払

設立企
画人報
酬の支
払
(注１)

ADインベストメン
ト・マネジメント株
式会社への設立企画
人報酬の支払－(注３)
63,000－－（注１）本投資法人執行役員 佐藤研三が第三者（ADインベストメント・マネジメント株式会社）の代表者として行った取引であり、各報酬額
は、本投資法人の規約で定められた条件によっております。
（注２）取引金額には消費税等が含まれておりません。

－ 223 －
(223) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（注３）取引金額、期末残高には消費税等が含まれております。
（注４）該当不動産等の取得価額に算入しております。

③

子法人等
該当事項はありません。

④

兄弟法人等
該当事項はありません。

（投資口１口当たり情報）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

１口当たり純資産額

477,673円

１口当たり当期純利益

18,833円

１口当たり当期純利益は、当期純利益を日数加重平均投資口数で除することにより算定し、円単位未満を切捨てて表示しております。
また、潜在投資口調整後１口当たり当期純利益については、潜在投資口がないため記載しておりません。

（注） １口当りの当期純利益の算定上の基礎は以下の通りであります。
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

当期純利益（千円）

762,643

普通投資主に帰属しない金額（千円）－

普通投資口に係る当期純利益（千円）

762,643

普通投資口の期中平均投資口数（口）40,313（重要な後発事象）
自至第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

資産の取得
本投資法人は、平成18年8月8日に以下の物件取得を決定しており、当該物件に関して売買契約を締結しています。
（取得の概要）アルティス両国
取得予定資産：不動産を信託する信託の受益権

取得予定価格：913,000千円

取得予定日：平成18年９月１日（取得資産の概要）
所在地（住居表示）：東京都墨田区亀沢一丁目10番９号
用途

：共同住宅

面積

：土地

303.47㎡：建物

1,731.60㎡

構造・規模：RC、９階建

建築時期：平成18年２月10日－ 224 －
(224) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

(5）【金銭の分配に係る計算書】
区分

自
至

第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日

Ⅰ

当期未処分利益

762,643,202円

Ⅱ

分配金の額

762,622,000円（投資口１口当たりの分配金の額）
Ⅲ（14,335円）

次期繰越利益分配金の額の算出方法

21,202円
本投資法人の規約第32条第１項に定める分配方針に基づき、分配金の額は利益の金額を限度とし、かつ租税特別措置法第67条の15に規定されている本投資法人の配当可能所得の金額の100分の90に相当する金額を超えるものとしています。かかる方針により、当期未処
分利益を超えない額で発行済投資口数53,200口の整数倍の最大値となる762,622,000円を利益分配金として分配することといたしました。なお、本投資法人の規約第32条第２項に定める利益を超えた金銭の分配は行いません。

－ 225 －
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(6）【キャッシュ・フロー計算書】

区分

注記
番号

自
至

第１期
平成17年９月12日
平成18年６月30日
金額（千円）

Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー
税引前当期純利益

764,154

減価償却費

413,181

投資口発行費用償却

11,202

投資口公開関連費用

45,964

受取利息

△4

支払利息

145,278

営業未収入金の増加(△)・減少額△54,554

前払費用の増加(△)・減少額△50,532

未収消費税等の増加(△)・減少額△73,926

営業未払金の増加・減少額(△)

25,784

未払金の増加・減少額(△)

48,086

前受金の増加・減少額(△)

927

長期前払費用の増加(△)・減少額△87,999

その他

11,933
小計

1,199,496

利息の受取額4

利息の支払額△113,297

法人税等の支払額△0

営業活動によるキャッシュ・フロー

1,086,202

Ⅱ 投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出△50,651,822

差入敷金保証金の支出△10,000

信託預り敷金保証金の収入

233,781

信託預り敷金保証金の支出△204,481

投資活動によるキャッシュ・フロー

△50,632,522

Ⅲ 財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入金の借入による収入

2,890,000

長期借入金の借入による収入

23,600,000

投資口の発行による収入

24,649,600

投資口発行費用の支出△56,012

投資口公開関連費用△45,964

その他△714

財務活動によるキャッシュ・フロー

51,036,907

Ⅳ 現金及び現金同等物の増加額

1,490,587

Ⅴ 現金及び現金同等物の期首残高
Ⅵ 現金及び現金同等物の期末残高－※１1,490,587（注）キャッシュ・フロー計算書に関する注記は、注記表に記載しております。

－ 226 －
(226) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

(7）【附属明細表】①

有価証券明細表
該当事項はありません。

②

有価証券先物取引等及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
契約額等（千円）
区分

市場
取引
以外の
取引

種類

うち１年超
（千円）

時価
（千円）

金利スワップ取引
受取変動・支払固定

18,600,000

18,600,000－

合18,600,000

18,600,000－

計（注１）上記の契約額等は、想定元本に基づいて表示しております。
（注２）当該取引契約は、金融商品会計基準上の特例処理の要件を満たしていますので、時価は記載しておりません。

③

不動産等明細表のうち総括表
減価償却累計額
資産の種類

有
形
固
定
資
産

前期末
残高
（千円）

第１期
増加額
（千円）

第１期
減少額
（千円）

差引
第１期末
残高
（千円）

第１期末
残高
（千円）

（千円）

第１期
償却額
（千円）

369,255

369,255

23,649,683

信託建物－ 24,018,939－ 24,018,939

信託構築物

－

120,539－

120,539

6,390

6,390

114,148

信託機械
及び装置

－

74,260－74,260

3,148

3,148

71,111

信託工具
器具備品

－

383,936－

383,936

34,36734,367

349,568

信託土地－ 26,112,157－ 26,112,157－－

26,112,157

その他

－

－

126

18

18

107

合計

－ 50,709,958－ 50,709,958

413,181

413,181

50,296,776

126

摘要

（注）信託建物、信託構築物、信託機械及び装置、信託工具器具備品、信託土地の第１期増加額は以下の物件を取得したことによるものです。
アルティスコート赤坂桧町

アルティス島津山

アルティス中目黒

アパートメンツ弦巻

クレストコート麻布十番

アルティス渋谷代官山

アルティス池尻大橋

スペーシア新宿

アルティス下落合

スペーシア九段下

チェスターハウス九段下

アルティス幡ヶ谷

アルティス三越前

アルティス蒲田アルティス池袋アルティス京橋アルティス本郷アルティス浅草橋

メゾンエクレーレ江古田

アルティス上野御徒町

アルティス文京本郷

日吉台学生ハイツ

チェスターハウス川口

ピアレージュＦ

ロイヤル西本町

イトーピア京都学生会館

ジェイド博多マインズ博多駅東

オ・ドミール南郷街－ 227 －
(227) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

④

その他特定資産の明細表
該当事項はありません。

⑤

投資法人債明細表
該当事項はありません。

－ 228 －(228) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

⑥

借入金明細表
区分
借入先

短
期
借
入
金

長
期
借
入
金

前期
末残高
（千円）

第１期
増加額
（千円）

第１期
減少額
（千円）

第１期末
残高
（千円）

住友信託銀行株式会社―

870,000―

870,000

株式会社
あおぞら銀行―

860,000―

860,000

住友信託銀行株式会社―

580,000―

580,000

株式会社
あおぞら銀行―

580,000―

580,000

合計―

2,890,000―

2,890,000

株式会社
あおぞら銀行―

1,700,000―

1,700,000

住友信託銀行株式会社―

1,500,000―

1,500,000

株式会社
新生銀行

―

1,000,000―

1,000,000

株式会社
八十二銀行

―

500,000―

500,000

株式会社
大分銀行

―

300,000―

300,000

住友信託銀行株式会社―

1,600,000―

1,600,000

株式会社
あおぞら銀行―

1,600,000―

1,600,000

株式会社
みずほコーポレート銀行―

1,000,000―

1,000,000

三菱UFJ信託銀行
株式会社―

2,000,000―

2,000,000

住友信託銀行株式会社―

2,100,000―

2,100,000

株式会社
あおぞら銀行―

1,300,000―

1,300,000

株式会社
みずほコーポレート銀行―

500,000―

500,000株式会社
三井住友銀行―

2,000,000―

2,000,000

住友信託銀行株式会社―

400,000―

400,000

株式会社
あおぞら銀行―

400,000―

400,000株式会社
みずほコーポレート銀行―

500,000―

500,000株式会社
三井住友銀行―

1,700,000―

1,700,000

住友信託銀行株式会社―

2,100,000―

2,100,000

株式会社
あおぞら銀行―

1,400,000―

1,400,000

合計―

23,600,000―

23,600,000

平均
利率
(注１)
(注２)

返済期限

使途

摘要

0.49％

平成18年
11月21日

(注４)

無担保
無保証

0.51％

平成20年
11月25日

(注４)

無担保
無保証

1.25％

平成21年
11月25日

(注４)

無担保
無保証

1.48％

平成22年
11月25日

(注４)

無担保
無保証

1.66％

平成21年
11月25日

(注４)

無担保
無保証

1.61％

平成22年
11月25日

(注４)

無担保
無保証

1.61％

平成22年
11月25日

(注４)

無担保
無保証

（注１）平均利率は期中の加重平均を記載しています。なお上記借入先に支払われた融資関連手数料は含まれません。
（注２）金利変動リスクを回避する目的で金利スワップ取引を行った借入金については、金利スワップの効果を勘案した加重平均利率を記載しています。
（注３）契約ごとに記載しています。
（注４）資金使途は、すべて不動産信託受益権の取得及び関連費用等への充当資金です。

－ 229 －
(229) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

（注５）長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）の第１期末から起算して５年以内における１年ごとの返済予定額は次の通りです。
１年超２年以内（千円）

２年超３年以内（千円）－

5,000,000

３年超４年以内（千円）
7,000,000

４年超５年以内（千円）
11,600,000－ 230 －
(230) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_170_wk_07362843_投資法人の経理_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

２【投資法人の現況】【純資産額計算書】（平成18年12月31日現在）
Ⅰ

資産総額

55,946,663千円

Ⅱ

負債総額

30,537,141千円

Ⅲ

純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

25,409,521千円

Ⅳ

発行済数量

53,200口

Ⅴ

1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）

477,622円（注) 資産総額、負債総額及び純資産総額は、帳簿価額を使用しています。証券取引法第193条の２の規定に基づく監査は終了していません。

－ 231 －
(231) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_180_wk_07362843_投資法人の現況_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

第６【販売及び買戻しの実績】
計算期間

第１期
（自 平成17年９月12日
至 平成18年６月30日）
第２期（自 平成18年７月１日
至 平成18年12月31日）

販売口数
（口）

販売日

買戻し口数
（口）

発行済投資口数（口）

平成17年９月12日

200
（－）

－
（－）

200
（－）

平成17年11月21日

53,000（－）－（－）

53,200
（－）

－

－
（－）

－
（－）

53,200（－）（注１）括弧内の数は、本邦外における販売口数です。
（注２）本投資法人による投資口の買戻しの実績はありません。

－ 232 －
(232) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_190_wk_07362843_販売及び買戻し_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

第四部【その他】
１. 本書に基づく本投資証券の一般募集及びオーバーアロットメントによる売出しに関して、証券取引法に基づいて交付目論見書及び請求目論見書が作成されますが、これらを合冊して投資家に配布することがあります（以下、合冊した目論見書を「目論見書」といいます。）。
２. 目論見書、交付目論見書及び請求目論見書の各表紙及び表紙裏並びに交付目論見書の表紙の次に
本投資法人の名称及び本店の所在地を記載し、本投資法人、資産運用会社、伊藤忠商事株式会社、
伊藤忠都市開発株式会社、日本土地建物株式会社、株式会社あおぞら銀行、株式会社オリエント
コーポレーション、株式会社新日本建物、住友信託銀行株式会社、株式会社センチュリー21・ジャ
パン、株式会社ノエル及びみずほ信託銀行株式会社のロゴマークや写真、図案を使用することがあります。
３. 交付目論見書及び請求目論見書の各表紙又は表紙裏に金融商品の販売等に関する法律（平成12年
法律第101号。その後の改正を含みます。）に係る重要事項又はリスク要因について記載することがあります。
４. 請求目論見書の表紙又は表紙裏に、請求目論見書で用いられている用語が、請求目論見書に別段の定めがある場合を除いて、交付目論見書において使用される用語と同様の意味を有する旨を記載することがあります。
５. 本書「第二部 ファンド情報」及び「第三部 投資法人の詳細情報」の主な内容を要約した文章及び図案を「投資法人の概要」として交付目論見書の表紙の次に記載することがあります。
６. 本書「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ２ 投資方針 (2) 投資対象」に記載される投資資産の主な内容を要約して交付目論見書の表紙の次に記載することがあるとともに、かかる投資資産の写真及び所在分布図等を交付目論見書の表紙の次に掲載することがあります。
７． 目論見書の末尾に用語の説明を記載することがあります。

－ 233 －
(233) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_200_wk_07362843_その他_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 234 －(234) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 235 －(235) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 236 －(236) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 237 －(237) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 238 －(238) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 239 －(239) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 240 －(240) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 241 －(241) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 242 －(242) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 243 －(243) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 244 －(244) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 245 －(245) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 246 －(246) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 247 －(247) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 248 －(248) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 249 －(249) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 250 －(250) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 251 －(251) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 252 －(252) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 253 －(253) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 254 －(254) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 255 －(255) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 256 －(256) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

－ 257 －(257) ／ 2007/02/26 14:06 (2007/02/26 14:06) ／ F13939_e5_999_wk_07362843_口絵組込分_os2不動産投信_アドバンスレジデンス_届出.doc

独立監査人の監査報告書

平成１８年９月２０日
アドバンス・レジデンス投資法人
役

員

会

御中

監査法人 ト ー マ ツ

指定社員
業務執行社員公認会計士

村 山 周 平印

指定社員
業務執行社員公認会計士

木 村 研 一印

当監査法人は、証券取引法第１９３条の２の規定に基づく監査証明を行うため、「投資法人の経理状況」に掲げられているアドバンス・レジデンス投資法人の平成１７年９月１２日から平成１８年６月３０日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、投資主資本等変動計算書、注記
表、金銭の分配に係る計算書、キャッシュ・フロー計算書及び附属明細表について監査を行った。この財務諸表の作成責任は経営者にあり、当監査法人の責任は独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽の表示がないかどうかの合理的な保証を得ることを求めている。監査は、試査を基礎として行われ、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することを含んでいる。当監査法人は、監査の結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、アドバンス・レジデンス投資法人の平成１８年６月３０日現在の財産の状態並びに同日をもって終了する計算期間の損益及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
投資法人と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
当監査法人は、投資法人に対し、監査証明との同時提供が認められる公認会計士法第２条第２項の業
務を継続的に行っている。
以※上

上記は、当投資法人が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は
当投資法人が別途保管しております。

(1) ／ 2007/02/26 14:05 (2007/02/26 14:05) ／ F13939_e5_010_wk_07362843／当期／os2不動産投信.doc