佐々木：財務部長の佐々木と申します。
では、私から、第 2 四半期累計期間の概況についてご説明させていただきます。
先ほど社長からも説明がありましたとおり、当社は売上、利益ともに第 4 四半期に偏る傾向がございます。率にして 6 割強が第 4 四半期に集中いたします。そのため第２四半期累計期間では、毎期損失を計上しております。
当第 2 四半期につきましては、前年同期と比べまして 8,800 万円の減収となった一方で、営業利益率は 9.8%改善しまして、経常損失も 1 億 2,200 万円の赤字縮小となりました。
先ほどもご説明少しありましたけれども、四半期純損失は前年同期に前会長の役員退職慰労金返上に伴う特別利益を約 1 億円計上した反動がございまして、営業損失や経常損失と比べますと四半期純損失がその特別利益があった関係で、当四半期は 1,300 万円の赤字縮小と、縮小の額が小さくなっております。

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10次に、営業損失を 1 億 2,100 万円圧縮することができた要因でございますが、こちらの製造経費が減っております。この中の内訳の減価償却費が減ったことが大きな原因でございます。
製造原価が 1 億 8,300 百万円減少したことによって、売上が 8,800 万円前期よりも減っております
けれども、その影響を補って、売上総損失を 1 億 600 万円圧縮することができました。
減価償却費の減少の理由でございますが、前期末に固定資産の減損処理を行ったことによりまして、減価償却費が前年同期と比べまして 1 億 400 万円減少しております。これが大きなウエートを占めております。
それから労務費ですが、こちらは社員数の減少したことなどによりまして、前年同期と比べまして5,400 万円減少しております。なお原材料費は値上がりなどの影響によりまして、売上高構成比が3 ポイント上昇する結果となっております。

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当第 2 四半期におけます、学校アルバムと、学校アルバム以外の一般商業印刷のこの二つについて、受注高、受注残高、売上高を前年同期と比較した表でございます。
上のこの学校アルバムは受注から納品までの期間が比較的長うございますので、受注高、受注残高、売上高とも、ご覧いただきますとおり、ほぼ同じ、一定割合で前年同期と比べると減少した結果になりました。
一方で、下の一般商業印刷ですが、これは当第 2 四半期末の受注残高が前年が 1,700 万円だったところ、1,000 万円にとどまっております。ただ、一般商業印刷は受注から納品までの期間がアルバムと比べて短いので、受注営業を強化することによりまして、当期の売上高を積み上げてまいりたいと考えております。

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12貸借対照表、バランスシートの状況です。
当社の業態の特徴として、年間の売上高が第 4 四半期に集中することもありまして、第 2 四半期末時点では、先行する経費や買掛金、未払の支払などによって、現預金は期首に比べて 7 億 3,300 万円と減少しております。
自己資本比率は当第 2 四半期末時点で 57%で、前期 4 月末の時点と比べますと 3 ポイント改善しております。

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キャッシュ・フローでございますが、キャッシュ・フローは営業キャッシュ・フロー、投資キャッシュ・フローともキャッシュアウトとなりまして、フリー・キャッシュ・フローはご覧のとおり、7 億 2,900 万円のマイナスとなっております。

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営業キャッシュ・フローの状況について、第 2 四半期累計期間の時点では、売上が通期の 3 割程度しか計上されませんので、逆に経費の支払が先行してしまいますため、営業キャッシュ・フローはマイナス、つまりキャッシュアウトになるのがこの第 2 四半期のわが社の通常でございます。
さりとて当第 2 四半期の累計期間の営業キャッシュ・フローを⾒てみますと、前年同期の営業キャッシュ・フローより 1 億 5,900 万円、キャッシュアウトの金額が大きくなっております。
その理由ですけれども、前年同期と比べまして期間中の売上高が減少しておりますことと、あと材料の値上がりですとかを⾒越した材料の先行調達などによって、材料の支払は売上が減少した割には減っていないことなどが影響しているものと考えております。

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15最後に、業績予想についてご説明させていただきます。
第 2 四半期累計期間は、一般商業印刷の新規顧客獲得などによりまして、売上高が期首時点で予想していた金額を上回りましたので、売上、利益とも上方修正いたしました。
一方、通期の業績予想につきましては、新型コロナウイルス感染症の第 8 波の影響が懸念されていることなどから、下期の業況に不透明感もございますので、上方修正はせずに期首の予想をそのまま据え置いております。
今後ですけれども、卒業アルバム以外、一般商業印刷などの受注強化などによって、確実に黒字化することを目指していきたいと思っております。
以上、第 2 四半期累計期間の業績概況に関する説明を終わらせていただきます。
司会：佐々木部長様、どうもありがとうございました。

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16質疑応答司会 [M]：それでは、質疑応答に入ります。
ご質問のある方は挙手をしていただければ、係の者がマイクを持ってまいります。なお、この報告会は質疑応答部分も含め、全文を書き起こして公開の予定です。したがいまして、もし匿名を希望される場合は質問される際、氏名を名乗らないようお願い申し上げます。
それでは、ご質問はいかがでございましょうか。
質問者 [Q]：どうもご丁寧な説明、ありがとうございます。御社の決算説明会に出ること自体、私は初めてなので、新社長になって変わるということかとも思いながらお話を聞いていたんですけれども。
いろいろこれから手を打たれるというお話だったのですが、どこを変えると一番変わっていくとお考えになっているのかを教えていただけますでしょうか。
松本 [A]：お答えさせていただきます。
今ご質問のありました、どこを変えればというところなんですけれども、まずマツモトという現在の会社はアルバムと一般商業印刷を受注することで、売上を立てている会社ですので、印刷物を受注することがまず会社の目的となっているところです。
ただ、一番の問題は、印刷物がやはりなかなかキャッシュを生み出しにくくなったと。従来型の印刷物はキャッシュを生み出しにくくなったところが、やっぱり一番の問題でして、そのまずビジネスモデルを変える必要があると。ただ、いきなり餅は餅屋で、印刷をやっていた会社がじゃあ半導体にいくのかと、そんなことはまずできませんので。
私が今考えているのは、WEB を使った海外への事業展開を考えております。こういった収益モデルを変えることで、会社の体質、または人材などの採用なども、いろいろ変わってくるかと考えております。
司会 [M]：ありがとうございました。
ほかにご質問はいかがでございましょうか。
質問者 [Q]：2～3 点お伺いしたいです。

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17まず、私も今回、説明会に出るのが初めてなので分からないのですが、学校アルバムの市場がどうなっているのかと、御社のシェアがどう推移しているのか。あと今後の市場規模の⾒通しみたいなことに関して、どのように⾒られているのかをまず教えていただきたいのが 1 点目です。
2 点目が一般商業印刷のところで、結構御社の印刷技術さえあれば、もっとカタログだったり何だりとか、いろいろ受注できそうな気もするんですけれども。この辺の受注が広がっていないというか、何がネックになっているのか、どの辺が解消すればこの辺がもっとたくさん印刷が取れるようになるのか。そこら辺について、どうお考えなのかを教えてくださいというのが 2 点目です。
3 点目が、先ほどお話にあった WEB とか海外とかの展開なんですけれども、ちょっと漠然としていてよく分からないので、もう少し具体的にどういうことをやって、どういうところで市場を取っていきたいとかお考えなのかを教えてください。
以上 3 点、お願いいたします。
松本 [A]：では、3 点、最初のご質問の学校アルバムのマーケットの点ですけれども、学校アルバムは大体卒業する方が毎年必ずつくると、学校のほうが必ずつくるアルバム事業です。高度成長で人口が伸びていた時代は必ず、何もしなくても増えていくものだったんですけれども、今年生まれたお子さんが大体 77 万人ということが先日発表されました。当社がつくっているアルバムは既に77 万冊以上毎年つくっておりますので、これが大体おそらく 10 年後、12 年後、今まで生まれた方が小学校を卒業する頃、12 年後ぐらいにはおそらく 3～4 割は確実に売上が減っていくものだと考えております。
また、競合などですが、上場しているほかの会社さんとかでアルバムをやっているのはあまりないんですけれども、どちらかというと地場に根ざしたアルバムの専業の会社が多く手がけているかたちで、大きいところですと大体全国でおそらく 5～6 社ぐらいかと思います。その中で当社は 2 番目のシェアを占めておりまして、シェア率にしていうと大体 20%前後、17%から 20%の間ぐらいのシェアを占めております。
このような回答でよろしかったでしょうか。
あと 2 番目のご質問が一般商業印刷。一般商業についてですけれども、まず当社の一般商業印刷は実際、今までほとんど北九州、あと福岡地区を中心に、地元の印刷物を受注していたのが正直なところでして、これを大体都市部に広げるのが実は非常に大きい課題であります。
当社の設備は実は、例えば大きい印刷会社さんが持っているようなオフセット印刷を大量部数、例えば何十万部とか何万部の出版物とか、印刷物を大量に受注するというよりは、デジタル印刷ですサポート
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18ので、どちらかというと 2,000 部以内ぐらいの小中ロットと呼ばれる部数を受注するものにフォーカスしておりますので。やっぱり営業のやり方が違ったりとか、その辺の課題が非常にあります。
そこら辺のノウハウが従来のオフセット印刷からインクジェット印刷に変わってくるときに、社内の教育体制だとかノウハウの伝承が、なかなか苦戦しているところも正直あるのかとは思っております。ですので、こういった教育体制の充実と社員の能力向上、あとは都市部の仕事をどうやって獲得していくかが今後の課題かと思っております。
三つ目の海外と WEB3.0 に関して、現在の中で発表できるものは実は IR で出していること以上には、ここではお答えできないんですけれども、おそらく年明けにいろいろと、徐々に発表していきますので、これをお待ちいただくのが一番いいかなとは思います。
まず一つ言えるのは、まず WEB3.0 は今非常にいろんな会社さんが参入してきていて、大きいところですと本当に大手の通信会社さんだとか、何千億円規模の投資をされるわけなんですけれども、そういったものでわれわれは競い合うつもりは全くなくて。
ただ、一つ言えるのは、NFT、NFT というよりは WEB3.0 は実はヨーロッパ、世界中では非常に普及しておりまして、日本ではいろんな規制があるのでできなかったりすることもあるんですけれども、そこのマーケットに参入することは比較的できるのかなと、実は思っております。
言える範囲で言いますと、どちらかというと日本のオタクコンテンツですね。そういうちょっとサブカルチャー的なものに絡めたビジネスをつくっていこうかなと考えております。
このようなところでよろしかったでしょうか。
司会 [M]：ありがとうございました。
ほかにご質問はございませんでしょうか。
それでは、これをもちまして、本日の説明会を終了とさせていただきたいと思います。
どうも松本社長様、そして佐々木財務部長様、本日は大変ありがとうございました。ご参加の皆様、どうもありがとうございました。
［了］______________

脚注
1. 音声が不明瞭な箇所に付いては[音声不明瞭]と記載
2. 会話は[Q]は質問、[A]は回答、[M]はそのどちらでもない場合を示す
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