Inven Capital, SICAV, a.s.
VÝROČNÍ ZPRÁVA

za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

OBSAHDefinice pojmů

2Čestné prohlášení osob odpovědných zavýroční zprávu

3

Zpráva nezávislého auditora

4Představení Skupiny ČEZ

9Přehled podnikání, stav majetku investičního fondua majetkových účastí

11

Profil Fondu

14Přílohy26

1. Zpráva o vztazích za rok 2023
2. Účetní závěrka k 31. prosinci 2023

2

Definice pojmů
Pro účely výroční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

AMISTA IS

AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Pobřežní
620/3, Praha 8, PSČ 186 00ČNBČeská národní banka
Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení

Dohoda FATCAdodržování daňových předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na
právní předpisy Spojených států amerických o informacích a jejichoznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act,vyhlášená pod č. 72/2014 Sb.m.s.
Evropská investiční banka se sídlem 98-100 boulevard Konrád Adenauer, L-

EIB

2950 Luxembourg
Inven Capital, SICAV, a.s., IČO: 020 59 533, se sídlem Pod křížkem 1773/2,

Fond/Společnost

147 00 Praha 4, obchodní společnost zapsaná v obchodním rejstříku
vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka č. 19323

Den ocenění

Poslední den Účetního období

Podfondy

Inven Capital - Podfond A, Inven Capital - Podfond B, Inven Capital Podfond C, Inven Capital - Podfond D

SFDRNařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2088 ze dne 27.
listopadu 2019 o zveřejňování informací souvisejících s udržitelností vodvětví finančních služeb

Účetní období/ Rozhodné
období

období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Vyhláška

Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, veznění pozdějších předpisů

Zákon o auditorech

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon oauditorech), ve znění pozdějších předpisů

Zákon o daních z příjmů

Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů

Zákon o účetnictví

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisůZISIF

Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech,ve znění pozdějších předpisůZMSSD

Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně
dalších souvisejících zákonů, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon
o obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisůZPKT

Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění
pozdějších předpisů

3Čestné prohlášení osob odpovědných za výroční zprávu
Při vynaložení veškeré přiměřené péče podává výroční zpráva podle našeho nejlepšího vědomí věrný
a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření za rok 2023,
vyhlídkách budoucího vývoje, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření a nebyly v ní zamlčenyžádné skutečnosti, které by mohly změnit význam této zprávy.

V Praze dne 9. 4. 2024\
Inven Capital, SICÁy , a.s.
Ing. Ivo Němejc

Ing. Viktor MiškovSki

místopředseda představenstva

člen představenstvy

4

Zpráva nezávislého auditora

Deloitte.
ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA
Pro akcionáře společnosti
lnven Capital, SICAV, a.s.

Deloitte Audit s.r.o.
Churchill I
Italská 2581/67
120 00 Praha 2 - Vinohradyčes ká republika
Tel.: +420 246 042 500
Fax: +420 246 042 555
DeloitteCZ@deloitteCE.com
www.deloitte.cz
zapsána Městský m soudem
v Praze, oddíl C, vložka 24349
IČO : 49620592
D IČ: (249620592

Se sídlem: Pod křížkem 1773/2, Braník, 147 00 Praha 4Výrok auditora
Provedli jsme audit priložené účetní závěrky společností lnven Capital, SICAV, a.s. (dále také „společnost" nebo „fond")
sestavené na základě českých účetních předpisú, která se skládá z rozvahy k 31. prosinci 2023, výkazu zisku a ztráty,přehledu o změnách vlastního kapitálu a přehledu o peněžních tocích za rok končící k tomuto datu a přílohy této účetní
závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace.
Podle našeho názoru přiložená účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční pozice společnosti
lnven Capital, SICAV, a.s. k 31. prosinci 2023 a její finanční výkonnosti a peněžních toků za rok končící k tomuto datu
v souladu s českými účetními předpisy.
Základ pro výrok
Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory audítorú Česl<é republiky pro audit, kterými
jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Našeodpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky.
V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na společnosti
nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů . Domníváme se, že důkazní informace,které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.
Jiná skutečnost
' účetní závěrka společnosti lnven Capital, SICAV, a.s. za rok končící k 31. prosinci 2022 byla auditována jiným auditorem,který k této účetní závěrce dne 14. dubna 2023 vyjádřil výrok bez výhrad.

Ostatní informace uvedené ve vý roční z p rávěOstatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě mimoúčetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo společnosti.
Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejícíchs ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními iriformacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou vevýznamném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během
ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) · nesprávné. Také
posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu spříslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů
na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné
nedodržení uvedených požadavků by bylo zpúsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.
Na základě provedených postupú, do míry, jež dokážeme posoudit, uvádíme, že:••

Ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všechvýznamných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a
Ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění auditu,
ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených
ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Deloitte označuje jednu či více společností globální sítě členských společnosti Oeloitte Touche Tohmatsu Limlted (DTIL) a jejich dceřiné a přidruženě subjekty (souhrnně .organizace Oeloitte").
Společnost DTIL (rovněž označovaná jako .Deloitte Global") a každá zjepch členských společností a jejich přidružených subjektůje samostatným a nezávislým právním subjektem, ~erý neníoprávněn zavazovat nebo přUímat závazky za jinou z těchto členských společností a Jejich přidružen}'Ch subjektů ve vztahu ktřetfm stranám. Společnost DTTL a každá členská spolecnost apřidružený subjekt nese odpovědnost pouze za své vlastni jednání či pochybeni, nikoli za jednání či pochybeni jiných členských společnost[ či přidružených subjektů. Společnost Dm služby
klientl.lm neposkytuje. Více informaci najdete na adrese www.deloitte.com/aboutOd p ovědnost p ředstavenstva a dozorčí rady s p olečnosti za účetní závěrku
Představenstvo společnosti odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s českými
účetními předpisy a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby
neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je představenstvo společnosti povinno posoudit, zda je společnost schopna nepřetržitě
trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání a použití
předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy představenstvo plánuje zrušení
společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve společnosti odpovídá dozorčí rada.
Od povědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnostzpůsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra
jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní
závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku. podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v
souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou.
Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný
úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

•

•

•
•

•

Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo
chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazníinformace, abychom· na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnoú (materiální)nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnostizpůsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí,nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol.
·
Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohlinavrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor naúčinnost jejího vnitřního kontrolního systému.
Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které vtéto souvislosti představenstvo společnosti uvedlo v příloze účetní závěrky.
Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání přf sestavení účetní závěrky představenstvem a to, zda
s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo
podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost společnosti nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru,že taková významná (materiální} nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené
v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou ·dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok.
Naše závěry týkající se schopnosti společnosti nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali
do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že společnost ztratí schopnostnepřetržitě trvat.
Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka
zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat představenstvo a dozorčí radu mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu
a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním
kontrolním systému.
V Praze dne 10. dubna 2024
Auditorská společnost :Deloitte Audit s.r.o.

0;:0;7(k_Statutární auditor:'Představení Skupiny ČEZ
Skupina ČEZ je stabilní energetickou skupinou, která patří mezi největší ekonomické subjekty v České
republice i ve střední Evropě a významně přispívá k rozvoji energetického sektoru regionu v souladu
s cíli udržitelnošti Evropské unie. I v roce 2023 Skupina ČEZ prokázala, že je bezpečným a spolehlivým
přístavem pro své zákazníky, a dokázala zajistit maximální dodávky energií pro Českou republiku
i sousední země.
Ve své činnosti klade Skupina ČEZ důraz na naplňování globálních klimatických cílů, dekarbonizaci a naživotní prostředí obecně. Zaměřuje se na rozvoj jaderných a obnovitelných zdrojů a na inovacev energetice, aby mohla zákazníkům poskytovat spolehlivé a udržitelné služby. Těžiště hodnoty vzniká
z bezemisní výroby, distribuce a prodeje elektřiny a tepla. Významnými činnostmi jsou dáleobchodování s komoditami, distribuce a prodej zemního plynu, těžba a zejména poskytování
komplexních energetických a technologických služeb.
Skupina ČEZ dává práci téměř 31 tisícům zaměstnanců a dodává energie a moderní energetická řešení
milionům zákazníků v České republice, Německu, Polsku a na Slovensku. Dále působí zejménav Maďarsku, ve Francii, Itálii, Rakousku a v Nizozemsku.

Podíl hlavních činností Skupiny ČEZ na EBITDA v roce 2023%VÝROBA-Trading8VÝROBA - Jaderné zdroje(VÝROBA - Obnovitelné zdroje

39VÝROBA - Emisní zdroje

17

TĚŽBA
(distribuce

9
10
14

(prodej

4

Celkem100

Vize a společenská odpovědnost
Dlouhodobou vizí Skupiny ČEZ je přinášet inovace pro řešení energetických potřeb a přispívat k vyšší
kvalitě života. Strategie „VIZE 2030 - Čistá Energie Zítřka" je zaměřena na dynamickou přeměnu
výrobního portfolia na nízkoemisní a dosažení plné klimatické neutrality do roku 2040. Nedílnou
součástí je závazek zásadně omezit výrobu tepla a elektřiny z uhlí do roku 2030. Základnímpředpokladem bezemisní vize a priority energetické soběstačnosti je masivní rozvoj jaderné energetikya výstavba nových obnovitelných zdrojů. Skupina ČEZ dále investuje do rozvoje elektromobility a dooblasti baterií vč. těžby kritických surovin pro jejich výrobu. Souhrnným cílem je zajišťovat bezpečné akonkurenceschopné energie pro zákazníky.

9V oblasti distribuce a prodeje je základním cílem poskytovat nejvýhodnější energetická řešenía nejlepší zákaznickou zkušenost na trhu. Skupina ČEZ proto významně investuje do modernizacea digitalizace distribučních sítí, chce být nejspolehlivějším dodavatelem energií a moderníchkomplexních energetických služeb a hodlá být lídrem energetické transformace a dekarbonizaceprůmyslu v České republice a střední Evropě.
Při svém podnikání se Skupina ČEZ řídí přísnými etickými standardy zahrnujícími odpovědné chování
k zaměstnancům, společnosti a životnímu prostředí. Hlásí se k principům trvale udržitelného rozvoje
a celá strategie je založena na pilířích ESG (Environmental, Sociál, Governance). Principy udržitelnosti
jsou tak integrální součásti řízení i směřování celé společnosti a na jejich dodržování klade Skupina ČEZdůraz i u svých dodavatelů.
Skupina ČEZ podporuje energetickou úspornost a efektivitu, prosazuje nové technologie a inovacea zaměřuje se na investice do moderních technologií, vědy a výzkumu. Firemní kultura je orientována
na bezpečnost, vnitřní efektivitu v zájmu růstu hodnoty Skupiny ČEZ a na vytváření bezpečného
a stimulujícího prostředí pro profesní růst zaměstnanců, založeného na principu rovných příležitosti
pro všechny. Jednou z priorit je úzká spolupráce s komunitami a co nejvstřícnější přístup k zákazníkům.
Komplexním cílem Skupiny ČEZ je udržet se v hodnocení ESG mezi 20 % nejlepšími.
Nejvýznamnějším akcionářem mateřské společnosti ČEZ je Česká republika s podílem na základním
kapitálu téměř 70 %. Akcie ČEZ jsou obchodovány na pražské a varšavské burze cenných papírů, kde
jsou součástí burzovních indexů PX a WIG-CEE. Tržní kapitalizace ČEZ k 31. 12. 2023 činila 515 mld. Kč
a během své existence odvedla společnost ČEZ na dividendách svým akcionářům 446 mld. Kč.
Skupina ČEZ se dlouhodobě řadí k největším daňovým poplatníkům v České republice a k základnímpilířům české ekonomiky. Od vzniku akciové společnosti v roce 1992 odvedl ČEZ českému státu na
dividendách, daních, odvodech, darech a platbách za emisní povolenky více než bilion korun.

10Přehled podnikání, stav majetku investičního fondu a majetkových
účastí

Fond

Inven Capital, SICAV, a.s., IČO: 020 59 533 se sídlem Pod křížkem
1773/2, Braník, 147 00 Praha 4, obchodní společnost zapsaná vobchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze pod sp.
zn. B 19323

Účetní období / Rozhodné období

období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

1. Činnost Fondu v účetním období
Inven Capital, SICAV, a.s. (dále jen „společnost" nebo „Fond") je samosprávný investiční fond, který
spravuje 4 podfondy: Inven Capital - Podfond A (dále jen „Podfond A"), Inven Capital - Podfond B (dálejen „Podfond B"), Inven Capital - Podfond C (dále jen „Podfond C") a Inven Capital - Podfond D (dálejen „Podfond D"), které se zaměřují na investice do climate těch startupů v pokročilejší fázi rozvoje s
obchodním modelem prokázaným prodeji a s výrazným růstovým potenciálem. Veškerá investičníčinnost Fondu je prováděna prostřednictvím podfondů. Od svého založení Inven Capital v rámci
podfondů investoval do sedmnácti společností (šesti německých, dvou francouzských, čtyřech
izraelských, dvou českých, jedné rakouské, jedné britské a jedné švédské) a britského fondu
Environmental Technologies Fund 2. Za rok 2023 bylo posouzeno víc než 450 investičních příležitostí.
V roce 2023 udělal Fond dvě nové investice. Na jaře 2023 investoval Podfond C do izraelské společnosti
Wint, jejíž produkt dokáže odhalit únik vody v budovách a zabránit tak škodě na majetku a zároveň
šetří spotřebu vody. Na podzim 2023 investovaly Podfond C společně s Podfondem D do rakouské
společnosti Hydrogrid, která vyvíjí software, jež optimalizuje provoz vodních elektráren.

1.1.

Hospodaření FonduŘádná účetní závěrka sestavená za období od 1.1. 2023 do 31. 12. 2023 („dále jen účetní období") aPříloha účetní závěrky, byly sestaveny na základě účetnictví s cílem srozumitelně podávat věrný apoctivý obraz předmětu účetnictví a finanční situace účetní jednotky tak, aby na jejím základě byli jejíuživatelé schopni činit ekonomická rozhodnutí.
Hospodaření společnosti skončilo v roce 2023 ziskem ve výši 35 661 tis. Kč po zdanění. Zisk společnosti
byl realizován v souvislosti s výnosy z management fee od Evropské investiční banky a od ČEZ, a.s., na
nákladové straně byl pak ovlivněn především náklady na zaměstnance a na poradenské, znalecké aauditorské služby.

1.2.

Stav majetku Fondu

AktivaFond vykázal v rozvaze k 31. 12. 2023 aktiva v celkové výši 255 158 tis. Kč, což představovalo nárůst
oproti minulému účetnímu období o 47 968 tis. Kč. Tento růst byl způsoben převážně růstem hodnoty
Pohledávek za nebankovními subjekty o 36 184 tis. Kč na hodnotu 233 525 tis. Kč. Aktiva byla tvořena
11především pohledávkami z titulu cash poolingu vedeného spol. ČEZ, a.s. ve výši 233 525 tis. Kč. Dalšímipoložkami jsou náklady a příjmy příštích období ve výši 1 300 tis. Kč, ostatní aktiva ve výši 8 477 tis. Kč
a Dlouhodobý majetek ve výši 11 513 tis. Kč.
PasivaFond vykázal v rozvaze k 31. 12. 2023 pasiva v celkové výši 255 158 tis. Kč, což představovalo nárůst
oproti minulému účetnímu období o 47 968 tis. Kč. Tento nárůst byl způsoben převážně růstem
hodnoty Výnosů a výdajů příštích období o 2 700 tis. Kč na hodnotu 102 700 tis. Kč, ty zahrnují
management fee Podfondu D ve výši 2 700 tis. Kč za rok 2024. Významnou položkou pasiv jsou dále
Ostatní pasiva ve výši 45 665 tis. Kč, která zahrnují dohadné položky pasivní, které k 31. 12. 2023
obsahují zejména odměny a bonusy zaměstnancům a členům statutárních orgánů, závazky z leasingu
a nevyfakturované dodávky za služby, které věcně a časově souvisejí s rokem 2023. Pasiva byla tvořena
dále ziskem za účetní období ve výši 35 661 tis. Kč a nerozděleným ziskem předchozích období ve výši68 800 tis. Kč.
Základní kapitál fondu byl ve výši 2 000 tis. Kč, kdy do obchodního rejstříku se jako základní kapitál
Fondu zapisuje částka vložená úpisem zakladatelských akcií (zapisovaný základní kapitál), která činík 31.12. 2023 2 000 tis. Kč, splaceno bylo 100 %. Zapisovaný základní kapitál společnosti je rozvržen
na 2 000 kusů zakladatelských akcií.
Struktura aktiv a pasiv je zobrazena na níže uvedených grafech v tis. Kč.
Struktura aktiv k 31.12.2023 (v tis. Kč)

Struktura pasiv k 31.12.2023 (v tis. Kč)

255 158

255 158

100%

100%

90%

90%

80%
Skupinový
cashpooling70%
60%
233 52550%

102 700■ Náklady apříjmy příštích
období

■ Výnosy příštích
období

60%

Ostatní pasiva■ Ostatní aktiva

50%

45 66540%■ Dlouhodobý
majetek30%■ Rezervy

70%

40%

30%

1 300
8 477

10%

0%

68 80035 6612 000

i
12■ Nerozdělený zisk
■ Výsledekběžného období

20%

20%

10%

80%

■ Základní kapitál

CashflowČisté zvýšení/snížení peněžních prostředků k 31.12. 2023 bylo ve výši 0 tis. Kč.
Peněžní tok z provozní činnosti byl na konci sledovaného období ve výši 36 184 tis. Kč, k 31. 12. 2022
byl ve výši 115 135 tis. Kč, což představuje pokles o 78 950 tis. Kč, který byl způsoben předevšímzměnou stavu nepeněžních složek pracovního kapitálu ve výši - 5 412 tis. Kč, zahrnující změny položek
ostatních aktiv spolu s náklady příštích období ve výši -9 612 tis. Kč a změny položek ostatních pasiv
spolu s výnosy příštích období ve výši 4 200 tis. Kč.
Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti byl ke konci účetního období ve výši -36 184 tis. Kč,
na konci minulého období byl ve výši -114 723 tis. Kč. Jeho hodnota byla ovlivněna změnou stavu
pohledávek ze skupinového cash poolingu ve výši -36 184 tis. Kč, kdy došlo ke snížení těchto
pohledávek oproti minulému období o částku 78 539 tis. Kč.
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na konci období nezaznamenaly oproti minulému účetnímu
období změnu, což představovalo právě čisté zvýšení/snížení peněz a peněžních ekvivalentů ve výši0 tis. Kč.
Náklady na zaměstnanceSpolečnost měla k 31. 12. 2023 celkem 9 zaměstnanců plus 1 vykonával činnost na základě dohody opracovní činnosti, a 6 členů statutárních orgánů (3 členy Dozorčí rady a 3 členy Představenstva).
Mzdové náklady celkem jsou 41 595 tis. Kč, z toho 17 082 tis. Kč na členy statutárních orgánů.

2. Výhled na následující období
V roce 2024 budou nové investice uskutečňovány z podfondů Podfondu C a D. Předpokládáme
uskutečnění jedné až tří investic v závislosti na kvalitě investičních příležitostí a pokračování v detailníanalýze blíže vymezených sektorů v ČR, v zemích EU, Velké Británii, Švýcarsku, Norsku a Izraeli s cílem
posoudit ročně cca 400 firem a vytvořit tak silné portfolio firem budoucí energetiky.
Zároveň bude klíčovým úkolem práce na realizaci úspěšných prodejů Cílových společností v
Podfondech A a B, které se nachází v divestiční fázi.
Vedení Fondu bude i nadále sledovat vývoj mezinárodní ekonomické a bezpečnostní situace, zejména
konfliktů na Ukrajině a na Blízkém východě. Konflikty akcelerují některých trendy jako je přechodk udržitelným zdrojům energie, soběstačnost a diverzifikace. Na druhou stranu jsou zdrojem nejistoty
a volatility na světových trzích. Rostoucí geopolitické napětí vede ke zpomalení globalizace a poklesu
objemu mezinárodního obchodu. Investiční manažeři jednotlivých Cílových společností aktivně sledujímezinárodní vývoj a jeho vliv na obchodní aktivity jednotlivých společností. Pokud je to možné,zejména pokud jsou členy představenstev portfoliových společností, poskytují společnostem podporu
při přizpůsobování obchodních modelů na měnící se podmínky.

13

Profil Fondu
1. Základní údaje o Fondu
Název společnosti

Obchodní firma: Inven Capital, SICAV, a.s.
Identifikační údaje

NIČ: 02059533
DIČ: CZ02059533

Sídlo společnosti

Ulice: Pod křížkem 1773/2
Obec: Braník
PSČ: 147 00 Praha 4

Podfondy vytvořené Fondem:

Název: Inven Capital - Podfond A
NIČ: 75160692
DIČ: CZ684366203
Název: Inven Capital - Podfond B
NIČ: 75160706
DIČ: CZ684366252
Název: Inven Capital - Podfond CNIČ: 75162903
DIČ: CZ685829570
Název: Inven Capital - Podfond DNIČ: 75163861
DIČ: CZ686173167

Vznik společnosti

Společnost ČEZ Nová energetika, a.s. (původní obchodní firma Fondu před udělením povoleník činnosti), vznikla dne 1. září 2013 jako neregulovaná akciová společnost založená obchodníspolečností ČEZ, a. s., IČO: 452 74 649, se sídlem Praha 4, Duhová 2/1444, PSČ 140 53, zapsanou
v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1581, která byla jediným
zakladatelem a akcionářem.
S účinností ke dni 4. září 2014 došlo k zápisu ČEZ Nová energetika, a.s., do seznamu osob vedených
ČNB podle § 596 písm. f) Zákona.

14

S účinností ke dni 10. prosince 2015 došlo k převodu vlastnického práva k 4 kusům akcií vydaných ČEZ
Nová energetika, a.s., na společnost ČEZ Teplárenská, a. s., IČO: 273 09 941, se sídlem Duhová 1444/2,
Michle, 140 00 Praha 4, zapsanou v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B,vložka č. 17910.
Ke dni 31. srpna 2016 nabylo právní moci rozhodnutí ČNB o udělení povolení k činnosti samosprávného
investičního fondu a s účinností ode dne 1. září 2016 došlo ke změně obchodní firmy na Inven Capital,
investiční fond, a.s. Dle ust. § 8 odst. 1 Zákona je Fond oprávněn se obhospodařovat. Fond neníoprávněn vykonávat vlastní administraci. Fond se podřídil regulaci Zákona na základě vlastní žádosti.
Rozhodnutím valné hromady Fondu ze dne 30.1. 2018 došlo s účinností od 1. 2. 2018 k přeměně Fondu
jako akciové společnosti na akciovou společnost s proměnným základním kapitálem (SICAV) ve smyslu§ 367 Zákona, s tím, že v rámci přeměny došlo ke změně obchodní firmy na Inven Capital, SICAV, a.s.
Zároveň došlo ke změně druhu akcií na zakladatelské a investiční. Změna těchto skutečností bylazapsána do obchodního rejstříku dne 1. 2. 2018.
Zapisovaný základní kapitál

Základní kapitál Fondu se rovná jeho fondovému kapitálu. Do obchodního rejstříku se jako základní
kapitál Fondu zapisuje částka vložená úpisem zakladatelských akcií (zapisovaný základní kapitál), kteráčiní k 31. 12. 2023 2.000.000,- Kč, splaceno 100%.
Zapisovaný základní kapitál společnosti je rozvržen na 2 000 kusů zakladatelských akcií. Podíl na
základním kapitálu se u zakladatelské akcie určí podle počtu akcií. Zapisovaný základní kapitál neslouží
k investiční činnosti.
Akcie

Akcie jsou vydávány jako kusové, bez jmenovité hodnoty. Společnost vydává akcie dvojího druhu, a toakcie zakladatelské a akcie investiční. Vlastníkem zakladatelských akcií Inven Capital, SICAV, a.s. je ČEZ,a. s.
Zakladatelské akcie

Zakladatelské akcie Fondu jsou akcie, které upsali zakladatelé Fondu. Se zakladatelskou akcií je spojeno
hlasovací právo. S každou zakladatelskou akcií je spojen 1 hlas. Se zakladatelskými akciemi je spojeno
právo týkající se podílu na zisku z hospodaření Fondu a na likvidačním zůstatku pouze ve vztahu kejmění a hospodaření s majetkem, které nejsou zařazeny do žádného podfondu. Se zakladatelskými
akciemi nemůže být spojeno zvláštní právo. Hodnota zakladatelských akcií je uváděna v českých
korunách (Kč).

15

Evidence zakladatelských akcií

Zakladatelské akcie jsou v držení akcionářů Fondu, kteří zodpovídají za jejich úschovu. Fondprostřednictvím svého administrátora, tj. AMISTA IS, vede evidenci majitelů zakladatelských akcií vseznamu akcionářů.
K 31.12. 2023 fond vydal 2 000 ks zakladatelských akcií.
Čistý obchodní majetek: 106 461 tis. Kč.

Investiční akcie

Ostatní akcie Fondu jsou investiční akcie. Investiční akcie Podfondu A a Podfondu C vlastní Skupina ČEZ,investiční akcie Podfondu B a Podfondu D vlastní Evropská investiční banka. Měna investičních akcií jeurčena zvlášť pro každý podfond. Akcie společnosti jsou vydány jako cenné papíry a nejsou přijaty k
obchodování na regulovaném trhu, tzn. nejsou kótovány na žádném (ani jiném evropském)
regulovaném trhu, ani přijaty k obchodování v žádném mnohostranném obchodním systému.
Fond vydává ke každému podfondu investiční akcie, které představují stejné podíly na fondovém
kapitálu toho podfondu. S investičními akciemi vydanými k podfondu je spojeno právo týkající se podílu
na zisku jen z hospodaření tohoto podfondu a na likvidačním zůstatku jen při zániku tohoto podfondu
s likvidací. Společnost nebude vydávat investiční akcie jinak než k jednotlivým podfondům.

Omezení převoditelnosti cenných papírů

Převoditelnost zakladatelských akcií Fondu je podmíněna souhlasem statutárního orgánu. Statutárníorgán udělí souhlas s převodem písemně na žádost akcionáře v případě, kdy nabyvatel zakladatelských
akcií splňuje veškeré požadavky na osobu akcionáře společnosti jako fondu kvalifikovaných investorů,stanovené statutem, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez zbytečného odkladu po
jejich kontrole. Souhlas s převodem zakladatelských akcií mezi stávajícími akcionáři je vydáván
neprodleně bez potřeby kontroly. V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva kzakladatelským akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen bez zbytečného odkladu informovat Fond ozměně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného cenného papíru vůči administrátorovi
Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její předložení administrátorovi Fondu.
Hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií převést své zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci
zakladatelských akcií k těmto akciím předkupní právo, ledaže vlastník zakladatelských akcií
zakladatelské akcie převádí jinému vlastníkovi zakladatelských akcií.
V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k investičním akciím Fondu je jejich nabyvatel
povinen bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v
podobě listinného cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníkapříslušné akcie a její předložení administrátorovi Fondu. V případě, že by nabyvatel investičních akcií
nebyl kvalifikovaným investorem dle ust. § 272 ZISIF, k takovému nabytí se v souladu s ust. § 272 odst.
3 ZISIF nepřihlíží.

16

Orgány FonduPředstavenstvo
Předseda představenstva

Ing. Petr Míkovec(od 27. 2. 2015)

Adresa: Na Královce 508/3, Vršovice, 101 00 Praha 10
Dat. nar.: 24. 5.1974

Místopředseda představenstva

Ing. Ivo Němejc

(od 1.2.2017)

Adresa: Chrustenice č.p. 212, 267 12 ChrusteniceDat. nar.: 5. 5. 1977Člen představenstva

Ing. Viktor Miškovský

(od 1. 2. 2017)

Adresa: České družiny 1947/19, Dejvice, 160 00 Praha 6
Dat. nar.: 12. 4.1968Představenstvo je statutárním orgánem Fondu, kterému přísluší obchodní vedení Fondu a který
zastupuje Fond navenek. Představenstvo se řídí obecně závaznými právními předpisy, stanovami astatutem Fondu, resp. jeho podfondů, jsou-li zřízeny. Představenstvo mj. také svolává valnou hromadu
Fondu a schvaluje změny statutu Fondu a jeho podfondů, jsou-li zřízeny. Představenstvo je voleno
valnou hromadou Fondu. Představenstvo má tři členy. Představenstvo určuje základní zaměření
obchodního vedení Fondu. Členové představenstva disponují oprávněním k výkonu své činnosti v
podobě rozhodnutí ČNB o povolení k výkonu činnosti investiční společnosti. Pověřený zmocněnec
představenstva disponuje předchozím souhlasem ČNB k výkonu své funkce.
Dozorčí radaPředseda dozorčí rady

Ing. Tomáš Pleskač, MBA(od 30. května 2016)

narozen: 8. 11. 1966(člen od 1. února 2016)vzdělání: vysokoškolské
Místopředseda dozorčí rady

Ing. Martin Novák, MBA(od 16. března 2015)

narozen: 2. 5. 1971(člen od 30. srpna 2014)vzdělání: vysokoškolskéČlen dozorčí rady

Mgr. Ing. Vojtěch Kopp

(od 30. prosince 2014)

narozen: 12. 7. 1981(člen od 30. srpna 2014)vzdělání: vysokoškolské
Dozorčí rada dohlíží na řádný výkon činnosti Fondu, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně
závaznými právními předpisy. Dozorčí rada se skládá ze tří členů volených valnou hromadou.

17

Kodex řízení a správy fondu
Fond přijal soubor vnitřních předpisů schválených statutárním orgánem Fondu. Tyto vnitřní předpisy
vycházejí z požadavků stanovených všeobecně závaznými právními předpisy, včetně právních předpisů
Evropské unie, jsou pravidelně aktualizovány a jsou předkládány ČNB. Rovněž podléhají interníkontrole compliance a vnitřního auditu. Mezi tyto vnitřní předpisy patří mj. organizační řád, který jezákladní normou řízení a správy Fondu. Oblastmi, které jsou vnitřními předpisy upraveny, jsounapříklad:Interní pravidla outsourcingu
Pravidla řízení rizik, dodržování limitů a řízení likvidityÚčetní postupy a pravidla účtování
Pravidla vnitřní kontroly
Systém vnitřní komunikaceOpatření proti praní špinavých peněz a financování terorismu
Pracovní řád, pravidla odměňovaní a řízení lidských zdrojů
Nahlédnutí do vnitřních předpisů, vztahujících se k Fondu, je možné na základě předchozí žádosti v
sídle Fondu.

Zásady a postupy vnitřní kontroly a pravidla přístupu k rizikům ve vztahu k procesu výkaznictví
Fond připravil účetní závěrku v souladu s vyhláškou č. 501/2002, Sb., kterou se provádějí některá
ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky,
které jsou bankami a jinými finančními institucemi ze dne 6. listopadu 2002, ve znění pozdějšíchpředpisů a pro účely vykazování finančních nástrojů, jejich oceňování a uvádění informací o nich v
příloze v účetní závěrce Vyhlášku 501/2002, Sb., která od 1. 1. 2021 vyžaduje aplikaci mezinárodních
standardů účetního výkaznictví upravených přímo použitelnými předpisy Evropské unie o uplatňovánímezinárodních účetních standardů (dále jen "mezinárodní účetní standard", příp. „IFRS").
Účetnictví a výkaznictví Fondu je kromě všeobecně závazných právních předpisů upraveno rovněž
soustavou vnitřních předpisů a metodických postupů, plně respektujících obecně závazné účetní
předpisy a standardy.
Přístup do účetního systému Fondu je přísně řízen a povolen pouze oprávněným osobám. Účetní
doklady jsou účtovány po předchozím řádném schválení oprávněnými osobami, přičemž způsob
schvalování je upraven vnitřním předpisem. Platební styk je oddělen od zpracování účetnictví aprovádění obchodních transakcí, veškeré platby jsou prováděny oddělením vypořádání. Tento způsob
úhrad zamezuje potencionální možnosti, kdy by jedna a tatáž osoba provedla uzavření obchodního
vztahu, zaúčtovala z něho vyplývající účetní operace a současně provedla platbu ve prospěch
obchodního partnera.
Kontrola správnosti a úplnosti účetnictví a výkaznictví Fondu je prováděna ve dvou úrovních - interně,prostřednictvím řídícího a kontrolního systému, a dále prostřednictvím externího auditu, který ověřuje
roční účetní závěrku Fondu. Interní kontrola v rámci kontrolního a řídícího systému zahrnuje jednak18činnosti vnitřního auditu a dále řadu kontrolních prvků, prováděných kontinuálně (např. kontrola
zaúčtovaného stavu majetku na operativní evidenci majetku, inventarizace, kontrola čtyř očí apod.), v
rámci kterých je proces kontroly průběžně vyhodnocován. Představenstvo zajistí vypracování řádné
účetní závěrky do čtyř měsíců od skončení příslušného účetního období. Řádnou účetní závěrku spolu
s návrhem na rozdělení zisku, případně na krytí ztrát představenstvo předkládá dozorčí radě k vyjádření
a valné hromadě ke schválení.

2. Údaje o změnách skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, ke kterým
došlo během rozhodného období
V roce 2023 nedošlo ke změně skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku.

3. Údaje o investiční společnosti, která v účetním období obhospodařovala Fond
Fond je samosprávným investičním fondem, který je na základě povolení k činnosti samosprávného
investičního fondu uděleného ČNB oprávněn se obhospodařovat. Fond je tak ve smyslu ust. § 8 odst.
2 ZISIF obhospodařovatelem Fondu. Obhospodařovatelem podfondů vytvořených Fondem jeobhospodařovatel Fondu, tj. Fond.
V průběhu Účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Podfondů běžné činnosti dle
statutu Fondu, resp. statutu Podfondů a v souladu s ním.
Portfolio manažery jsou členové představenstva.
Předseda představenstva

Ing. Petr Míkovec(od 27. února 2015)

narozen: 24. 5. 1974(člen od 1. září 2013)vzdělání: vysokoškolské
1998 - 2003

Patria Finance, a. s. Manažer útvaru Online Business2004 - 2006

ČEZ, a.s.: Specialista analýzy a prognózy2007 - 2007

ČEZ, a.s.: Manažer projektu strategie

2007 - 2008

ČEZ, a.s.: Vedoucí oddělení hodnocení produktů

2008 - 2010

ČEZ, a.s.: Vedoucí útvaru hodnocení portfolia

2010-2012ČEZ, a.s.: Manažer útvaru hodnocení portfolia

2010-2014

ČEZ, a.s.: Ředitel útvaru rozvoje podnikání skupiny ČEZ

Místopředseda představenstva

Ing. Ivo Němejc

(od 1. února 2017)

narozen: 05. 05. 1977vzdělání: vysokoškolské
1998 - 2001

NEWTON Holding, a.s.: Finanční analytik

2001 - 2005

NEWTON Management, a.s.: Projektový manažer

2005 - 2006

BAWAG Bank CZ, a.s.: Vedoucí týmu Corporate Finance2006 - 2009

LBBW Bank CZ a.s.: Ředitel strukturovaného financování

2010-2014

LBBW Bank CZ a.s.: Ředitel pro velké společnosti a strukturované financování19Člen představenstva

Ing. Viktor Miškovský

(od 1. února 2017)

narozen: 12. 04. 1968vzdělání: vysokoškolské
1995 - 2002 Arthur Andersen, a.s.: Senior Manažer
2002 - 2005 Horizon Energy Devlopment/United Energy: Finanční ředitel Horizon Energy Deveopment s.r.o.,Předseda dozorčí rady United Energy a.s., Člen představenstva Teplárny Liberec, a.s.
2005 - 2007 Západočeská energetika, a. s.: Generální ředitel a předseda představenstva
2008 - 2015 Wikov Wind, a. s.: Generální ředitel a člen představenstva

4. Údaje o depozitáři Podfondu
Obchodní název:Česká spořitelna, a.s.

Sídlo:

Olbrachtova 1929/62,140 00 Praha 4

IČO:

452 44 782

Výkon činnosti depozitáře Českou spořitelnou je upraven depozitářskou smlouvou ze dne 1. 9. 2020.
Na základě teto smlouvy se depozitář zavazuje vykonávat pro fond činnost depozitáře ve smyslu zákona
č.240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, nařízení Komise v přenesené
pravomoci (EU) č.231/2013, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU.

5. Údaje o hlavním podpůrci
V účetním období pro Podfond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné
poskytovat investiční služby. Podfond neměl hlavního podpůrce.

6. Údaje o osobách, které byly depozitářem pověřeny úschovou nebo opatrováním
majetku Fondu, pokud je u těchto osob uloženo nebo těmito osobami jinak
opatrováno více než 1 % majetku Fondu
Depozitář v současné době využívá služeb Clearstream Banking S.A. Luxembourg pro vypořádání aclearing zahraničních cenných papírů a služeb Centrálního depozitáře cenných papírů, a.s., provypořádání a clearing burzovních obchodů s cennými papíry obchodovanými na Burze cenných papírů
Praha, a.s., a lokální custodiany pro trhy v Polsku, Slovensku, Maďarsku, Rumunsku a Turecku.
Spolupracující subjekty se v čase mohou měnit, zejména se vstupem na nové trhy.

7. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených obhospodařovatelem
Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám
Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu.
Členové statutárního a dozorčího orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, vnichž je vždy upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o bezúplatný výkon
funkce. Tyto smlouvy včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou fondu.
Všem členům představenstva i dozorčí rady za výkon činnosti náleží úplata, která je stanovena nazákladě smlouvy o výkonu funkce. S výkonem funkce člena představenstva i člena dozorčí rady nejsou

20spjata žádná nepeněžitá plnění. Výhody členů představenstva spočívají v použití služebních automobilů
a telefonů i na soukromé účely.
V roce 2023 obdrželi členové statutárních a dozorčích orgánů odměny v celkové výši 15 492 tis. Kč.
Fond nevyplatil v Účetním období obhospodařovateli žádné odměny za zhodnocení kapitálu.

8. Údaje o úplatách pracovníků a vedoucích osob vyplácených Fondem pracovníkům
nebo vedoucím osobám s podstatným vlivem na rizikový profil FonduŽádné takové odměny nebyly Fondem v účetním období vyplaceny.

9. Identifikace majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu
Majetek Fondu přesahující 1 % hodnoty majetku Fondu k 31. 12. 2023 (tj. 255 158 tis. Kč) je tvořen
pohledávkami za nebankovními subjekty, tedy peněžními prostředky na cash poolingových účtech vevýši 233 525 tis. Kč. Dále se jedná o ostatní aktiva ve výši 8 477 tis. Kč a dlouhodobý hmotný majetekve výši 11 513 tis. Kč představující zejména hodnotu práv z užívání najatého majetku.

10. Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje
Fond nevyvíjel v rozhodném období žádné aktivity v této oblasti.

11. Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovně právních
vztazích
Cílem Fondu je skrze své Podfondy investovat odpovědným způsobem, aktivně zohledňovat
environmentální a sociální charakteristiky, stejně jako zodpovědné postupy správy a řízení při výběru
investic i během období jejich držení. Společnost Inven Capital plně kompenzuje své emise C02 vlastnívýsadbou stromů ve spolupráci s neziskovou organizací Sázíme stromy a je tak uhlíkově neutrální. V
souvislosti se svým členstvím v mezinárodní iniciativě Leaders for Climate Action se také snaží o redukci
své uhlíkové stopy, např. spotřebou elektřiny výhradně z obnovitelných zdrojů, tiskem na recyklovaný
papír či omezením leteckých služebních cest.
Členové statutárního a dozorčího orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, vnichž je vždy upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek. Tyto smlouvy včetně odměňování
musí být schváleny valnou hromadou Fondu.
Fond měl k 31.12. 2023 10 zaměstnanců a 6 členů řídících orgánů.

12. Zveřejňování informací souvisejících s udržitelností v odvětví finančních služeb
Fond v roce 2022 formuloval svoji interní strategii udržitelností (dokument „Inven ESG policy"), kterou
publikoval na svých webových stránkách www.invencapital.cz v sekci „Info for investors" a kterou bude
pravidelně aktualizovat v závislosti na vývoji legislativy a tržní praxe. Fond zohledňuje faktoryudržitelností ve svém investičním procesu a považuje Podfondy za finanční produkt, který prosazuje
environmentální a sociální vlastnosti dle Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2088,
článku 8 odst. 1. Přílohou této výroční zprávy je vyplněná šablona pro pravidelné zveřejňování21

informací u finančních produktů uvedených v čl. 8 odst. 1, 2 a 2a nařízení (EU) 2019/2088 a v čl. 6
prvním pododstavci nařízení (EU) 2020/852, která zobrazuje míru splnění environmentálních nebo
sociálních vlastností tohoto finančního produktu.

13. Informace o obchodech zajišťujících financování (SFT)Žádné takové obchody během Účetního období neproběhly.

14. Významná soudní a rozhodčí řízení
V průběhu Účetního období se Fond neúčastnil žádných rozhodčích ani soudních řízení.

15. Informace o pobočce nebo jiné části obchodního závodu v zahraničí
Podfond nemá žádnou pobočku či jinou část obchodního závodu v zahraničí.

16. Informace o nabytí vlastních akcií nebo vlastních podílů
Fond v Účetním období nevlastnil žádné vlastní akcie ani podíly.

17. Fondový kapitál Fondu a vývoj hodnoty akcie
31. 12.2023

31. 12. 2022

31. 12. 2021

-

-

-

-

-

-

Počet vydaných akcií v Účetním období (ks):

-

-

-

Počet odkoupených akcií v Účetním období (ks):

-

-

-

-

-

106 461 132

70 799 702

49 450 804

2 000

2 000

2 000

-

-

-

53 230,5658 35 399,8511

24 725,4021

K datu:Fondový kapitál Fondu (Kč):
Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního
období (ks):

Fondový kapitál Fondu na 1 akcii (Kč):
Fondový kapitál neinvestiční části Fondu (Kč):
Počet emitovaných zakladatelských akcií v oběhu kekonci Účetního období (ks):
Počet vydaných zakladatelských akcií v Účetním
období (ks):
Fondový kapitál neinvestiční části Fondu na 1 akcii:

22

Graf vývoje fondového kapitálu neinvestičních akcií:Vývoj hodnoty akcie Inven SICAV v letech 2018-2023
60 00050 00040 00030 000
20 000

10 00001.18 V.18 IX.18 1.19 V.19 IX.19 1.20 V.20 IX.20 1.21 V.21 IX.21 1.22 V.22 IX.22 1.23 V.23 IX.23

18. Informace o podstatných změnách Statutu Fondu
V průběhu Účetního období došlo po schválení představenstvem Fondu kníže uvedeným změnám
statutu Fondu:
S účinností od 11. 7. 2023 došlo k aktualizaci statutu fondu, kdy došlo k aktualizaci funkcí
vedoucích osob v čl. 2.4 statutu a k aktualizaci příloh, tedy statutů všech podfondů. U statutu
Podfondu D došlo ke změně popisu rizik udržitelnosti v čl. 11.2. statutu, u statutu Podfondů A
došlo ke změně popisu rizik udržitelnosti v čl. 11.2. a aktualizaci funkcí vedoucích osob v čl. 2.4
statutu, u statutu Podfondu B došlo ke změně popisu rizik udržitelnosti v čl. 11.2. a aktualizaci
funkcí vedoucích osob včl. 2.4 statutu a u statutu Podfondu C došlo k aktualizaci funkcí
vedoucích osob v čl. 2.4.a především ke změně popisu vyloučených aktivit v čl. 10.2. tak, aby
byly shodné s definicí uvedenou ve statutu podfondu Inven Capital - Podfond D, a to z důvodu
uzavřené koinvestiční smlouvy mezi Inven Capital - Podfondem C a Inven Capital - Podfondem
D, kde se sjednaly podmínky pro koinvestice a i případné samostatné investice Inven Capital Podfondu C. Dále došlo ke zohlednění faktoru udržitelnosti v investiční strategii a ke změně
popisu rizika udržitelnosti v čl. 11.2. statutu.
S účinností od 12. 10. 2023 došlo k upravení statutu Fondu díky aktualizaci příloh, konkrétně
k aktualizaci statutů všech čtyř podfondů, ve kterých došlo vzhledem ke změně auditora ke
zohlednění této změny v čl. 14.6. resp. 14.7. statutů Podfondů.

19. Vliv války na Ukrajině a v Izraeli na účetní jednotku
Vedení Fondu monitorovalo po celý rok situaci v Cílových společnostech v souvislosti s válkou na
Ukrajině a následně i s válkou v Izraeli.
Ocenění společností, které proběhlo ke konci roku 2023, v sobě reflektuje reakci trhu na probíhající
konflikty a jejich dopad na hodnotu jednotlivých investic. Mezi hlavní makroekonomické vlivy konfliktů

23patří zvýšené ceny energií, inflační tlaky, narušení dodavatelských řetězců, zhoršení geopolitické
situace a postupné zvyšování výdajů na zbrojení, ale také měnící se ekonomické regulace.
Pokračující válka na Ukrajině neměla významné dopady na obchodní činnost Cílových společností
Podfondu v roce 2023. Společnosti uzpůsobily od počátku války v roce 2022 svoje obchodní modely,
diverzifikovaly dodavatelské kanály nebo našly alternativní dodavatele některých vstupů. Svoji
obchodní činnost provozují zejména v západní části Evropy. Avšak snížení tlaku na energetickousoběstačnost Evropy v roce 2023 a zrušení některých dotačních programů zpomalilo růst Cílových
společností působících v odvětvích instalace solárních panelů a tepelných čerpadel. Tyto společnosti
se soustředily v průběhu roku na zefektivnění svých obchodních modelů.
Také válka v Izraeli neměla významný dopad na Cílové společnosti Podfondů A, B a D, protože jejichobchodní činnost se soustředí hlavně na oblast Evropské Unie. U Podfondu C válka v Izraeli ovlivnila
fungování dvou portfoliových společností, které mají své sídlo v Izraeli (Taranis a Wint), zejména na
počátku konfliktu. Část zaměstnanců byla povolána do armádních záloh, týkalo se to hlavně týmuvývojářů. Situace se nyní ustálila a většina zaměstnanců se vrátila zpět do práce. Na obchodní činnost
nemá válka významný dopad. Společnosti Taranis realizuje veškeré prodeje mimo Izrael, především v
USA, Brazílii a v Evropě. Společnost Wint působí především v USA a v reakci na válku přesunulapřevážnou část zásob hardwaru mimo Izrael, a přizpůsobila dodavatelský řetězec tak, aby zajistilapotřebnou podporu projektů. Kvalita dodávky a spokojenost zákazníků zůstávají prioritami obou
společností.
Vedení Fondu zvážilo dosavadní a předpokládané dopady konfliktů na své aktivity a podnikání adospělo k závěru, že nemají významný vliv na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu. Vzhledem k
tomu byla účetní závěrka k 31. 12. 2023 zpracována za předpokladu, že společnost bude nadále
schopna pokračovat ve své činnosti.

20. Informace o skutečnostech, které nastaly po rozvahovém dni
V průběhu února a března 2024 došlo k restrukturalizaci společnosti Woltair z důvodu reakce na pokles
trhu (nejistota ohledně dotací, pokles cen energií, vysoká inflace) a pokračujícímu důrazu na digitalizaci
procesů ve společnosti. Bylo propuštěno několik desítek ze zhruba dvou stovek zaměstnanců a došlo
ke změně na pozici CEO společnosti. Stávající akcionáři nadále podporují společnost a rozhodli sespolečnosti poskytnout financování ve formě konvertibilního úvěru, který by měl společnosti
poskytnout dostatek hotovosti na dalších 12-18 měsíců, kdy se předpokládá další externí kolo
financování. Výše uvedené události budou zohledněny v ocenění hodnoty podílu ve společnosti na
konci prvního čtvrtletí roku 2024.
Na konci února ukončil potenciální investor předinvestiční prověrky ve společnosti Cloud & Heat.
Odhad hodnoty podílu ve společnosti Cloud and Heat k 31.12.2023 byl postaven na nabídce tohoto
investora. Ke konci prvního čtvrtletí 2024 tak bude muset být revidována hodnota podílu.

24V březnu 2024 došlo k finalizaci kola financování ve společnosti Sunfire, které vedlo k naředění podílu,který vlastní Podfond A ve společnosti. Možný negativní vliv na hodnotu podílu Podfondu A bude
zohledněn v přecenění na konci března 2024.

21. Komentář k přílohám
Součástí této výroční zprávy jsou přílohy, které podávají informace o hospodaření Podfondu. V souladu
s obecně závaznými právními předpisy obsahuje tato výroční zpráva též účetní závěrku, včetně jejípřílohy, a zprávu nezávislého auditora. Zpráva o vztazích je vypracována na úrovni Fondu. Hodnotyuváděné v přílohách jsou uvedeny v tisících Kč (pokud není uvedeno jinak). Rozvaha a výkaz zisku aztráty investičního fondu obsahují údaje uspořádané podle zvláštního právního předpisu upravujícího
účetnictví. Každá z položek obsahuje informace o výši této položky za bezprostředně předcházející
rozhodné období. Pokud nejsou některé tabulky nebo hodnoty vyplněny, údaje jsou nulové. Další
informace jsou uvedeny v příloze k účetní závěrce.

V Praze dne 9. 4. 2024

Ing. Ivt> Němejc
místopředseda představenstva

25Přílohy
1. Zpráva o vztazích společnosti za rok 2023
2. Účetní závěrka k 31. 12. 2023

26

Inven Capital, SICAV, a.s.

Zpráva o vztazích společnosti Inven Capital, SICAV, a.s.
za rok 2023
Datum zpracování:březen 2024Přílohy:1

Tato zpráva byla vypracována na základě povinnosti stanovené v § 82 zákona č. 90/2012 Sb., oobchodních korporacích. Zpráva popisuje v souladu se zákonem vztahy mezi ovládající osobou
a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou. Zpráva
je zpracována v souladu s ustanovením § 82 odst. 1 až 4 zákona o obchodních korporacích za uplynuléúčetní období (od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023).
1. Struktura vztahů
Ovládaná osoba a zpracovatel zprávy o vztazích
Inven Capital, SICAV, a.s.
IČO: 020 59 533'

Sídlo: Pod křížkem 1773/2, Braník, 147 00 Praha 4,
Zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 19323.
Ovládající osoba
ČEZ, a. s.
IČO: 452 74 649
Sídlo: Praha 4, Duhová 2/1444, PSČ 140 53
Zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1581.
K 31. 12. 2023 je držitelem 100 % zakladatelských akcií ČEZ, a.s., se sídlem Praha 4, Duhová 2/1444,
PSČ 140 53, IČ: 452 74 649.
Inven Capital, SICAV, a.s. může vytvářet podfondy podle § 165 a násl. ZISIF. Podfond je účetně amajetkově oddělená část jmění společnosti. Fond dosud vytvořil čtyři podfondy: Inven Capital - Podfond
A, Inven Capital - Podfond B, Inven Capital - Podfond C a Inven Capital - Podfond D.
K 31. 12. 2023 je držitelem investičních akcií k Inven Capital - Podfondu A společnost ČEZ, a.s., sesídlem Praha 4, Duhová 2/1444, PSČ 140 53, IČ: 452 74 649, která vlastní 99,84 % akcií a společnost
ČEZ Teplárenská, a.s., se sídlem Duhová 1444/2, Michle, 140 00 Praha 4, IČ: 273 09 941, která vlastní
0,16 % akcií. Společnost ČEZ Teplárenská, a.s., je osobou řízenou společností ČEZ, a. s.
100% držitel investičních akcií k Inven Capital - Podfondu B je k 31.12. 2023 Evropská investiční banka,
se sídlem 98-100 boulevard Konrád Adenauer, L-2950 Luxembourg.
K 31. 12. 2023 je držitelem investičních akcií k Inven Capital - Podfondu C společnost ČEZ, a.s., sesídlem Praha 4, Duhová 2/1444, PSČ 140 53, IČ: 452 74 649, která vlastní 99,9 % akcií a společnost
ČEZ Teplárenská, a.s., se sídlem Duhová 1444/2, Michle, 140 00 Praha 4, IČ: 273 09 941, která vlastní
0,1 % akcií. Společnost ČEZ Teplárenská, a.s., je osobou řízenou společností ČEZ, a. s.

1

100% držitel investičních akcií k Inven Capital - Podfondu D je k 31.12. 2023 Evropská investiční banka,
se sídlem 98-100 boulevard Konrád Adenauer, L-2950 Luxembourg.
Česká republika - Ministerstvo financí vlastní akcie odpovídající 69,78% podílu na základním kapitálu
ovládající osoby, ČEZ, a. s.

Další osoby ovládané stejnou ovládající osobou
Podle informací poskytnutých společností ČEZ, a. s., vypracovalo představenstvo Inven Capital, SICAV,
а. s., schéma struktury vztahů mezi osobami ovládanými stejnou ovládající osobou, resp. řízenými
společností ČEZ, a. s.
Inven Capital, SICAV, a.s., je součástí Skupiny ČEZ. Součástí Skupiny ČEZ je také Koncern ČEZ,v jehož čele stojí společnost ČEZ, a. s., jakožto řídící osoba. Společnost Inven Capital, SICAV, a.s.,není členem Koncernu ČEZ.

2.

Schéma vztahů

Schéma vztahů je uvedeno v příloze č. 1 této zprávy.
3.

Úloha ovládané osoby

Inven Capital, SICAV, a.s. je samosprávný investiční fond, který má za cíl přinést do Skupiny ČEZ knowhow, kapacity a produkty na poli „nové energetiky11 - zejména v oblasti energetických služeb a produktů
pro koncové zákazníky, nových technologií, decentralizovaných zdrojů apod. v regionu EU nebo jiných
blízkých trhů. Investiční aktivity Inven Capital, SICAV, a.s., by měly přinést nové inovativni
produkty/firmy do Skupiny ČEZ, dodatečné výnosy a synergie se současným zákaznickým aproduktovým portfoliem Skupiny ČEZ.

4.

Způsob a prostředky ovládání

Společnost ČEZ, a. s., ovládá společnost Inven Capital, SICAV, a. s. přímo, tj. tím způsobem, že je jejím
majoritním akcionářem a drží v ní 100 % zakladatelských akcií. Vzhledem kvýše uvedenému
společnost ČEZ, a. s., může jmenovat nebo odvolat většinu členů statutárního orgánu ovládané osoby.

5.

Přehled jednání učiněných v účetním období na popud nebo v zájmu ostatních propojených
osob

Nebylo učiněno jiné jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebojí ovládaných osob, které byse týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle posledníúčetní závěrky.
б.

Přehled vzájemných smluv mezi propojenými osobami

Tento přehled zahrnuje vzájemné smlouvy uzavřené mezi společností Inven Capital, SICAV, a.s. (dříve
Inven Capital, investiční fond, a.s. a ještě dříve ČEZ Nová energetika, a.s.), a společností ČEZ, a. s., aostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou. Jedná se nejen o smlouvy uzavřené
v příslušném účetním období, ale veškeré smlouvy existující (účinné) v roce 2023.

2

Smluvní stranyČíslo smlouvy

ČEZ Nová energetika, a.s.
a ČEZ, a.s.

5600005989

Inven Capital, investičnífond, a.s. a ČEZ, a.s.

5600008710

Inven Capital, investičnífond, a.s. a ČEZ, a.s.

CONTRACT_2021_2211

Inven Capital, investičnífond, a.s. a ČEZ, a.s.

C O NTRACT_2021 _2254

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ, a.s.

CONTRACT_2022_582

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ, a.s.

CONTRACT_2022_9

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ, a.s.

CONTRACT_2022_515

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ, a.s.

5600009180

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ, a.s.

5600011270

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ, a.s.

CONTRACT_2023_1473

Smlouva o úpisu a vydání investičních akcií Podfond A ze dne 04. 04. 2023

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ ICT Services, s.r.o.

41/2021

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ ICT Services, s.r.o.

42/2021

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ ICT Services, s.r.o.

GDPR_SO_2022_162

Rámcová smlouva o poskytování služeb ze
dne 12. 04. 2021 včetně Dodatku č. 1
Dílčí smlouva o poskytování služeb k
Rámcová smlouva o poskytování služeb
41/2021 ze dne 12. 04. 2021 včetně Dodatku
č. 1
Smlouva o zpracování osobních údajů k
Rámcová smlouva o poskytování služeb
41/2021 ze dne 31. 05. 2022

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ Prodej, a.s.

0201502284, 0201502287,
0201502320, 0201502323

Smlouvy o sdružených službách dodávky
elektřiny ze sítí NN ze dne 02. 04. 2020

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ Prodej, a.s.

0203063295

Inven Capital, SICAV, a.s.
a ČEZ Teplárenská, a.s.

000329_2023

Smlouvy o sdružených službách dodávky
elektřiny ze sítí NN ze dne 13. 12. 2021
Smlouva o úpisu, vydání a zpětném odkupu
investičních akcií - Podfond C ze dne 31. 01.
2022Předmět smlouvy a datum
Smlouva .o poskytování služeb - mediálníslužby (webové stránky) ze dne 18. 06. 2015
včetně dodatku č.1 ze dne 24. 09. 2020
Smlouva o poskytování služeb (SLA) ze dne
6. 11. 2017, včetně dodatku č. 1 až 10
Smlouva o vzájemných úvěrových rámcích v
návaznosti na dohodu o poskytování
víceúrovňového flexi on-line cash-poolingu
reálného oboustranného v CZK pro
ekonomicky spjatou skupinu, ze dne 28. 01.
2016 včetně Dodatku č. 1 až 7
Smlouva o vzájemných úvěrových rámcíchv návaznosti na dohodu o poskytování
víceúrovňového flexi on-line cash-poolingu
reálného oboustranného v EUR pro
ekonomicky spjatou skupinu, ze dne 28. 01.
2016 včetně Dodatku č. 1 až 5
Smlouva o úpisu, vydání a zpětném odkupu
investičních akcií - Podfond A ze dne 21. 02.
2018
Smlouva o úpisu, vydání a zpětném odkupu
investičních akcií - Podfond C ze dne 03. 01.
2022 včetně Dodatku č. 1 ze dne 04. 04. 2023
Smlouva o vzájemných úvěrových rámcích v
návaznosti na dohodu o poskytování
víceúrovňového flexi on-line cash-poolingu
reálného oboustranného v USD pro
ekonomicky spjatou skupinu(MutualCreditFacilityAgreement) ze dne 01.
02. 2022
Smlouva o pověření jiného výkonem
jednotlivé činnosti, kterou zahrnuje
obhospodařování investičního fondu (pověření
výkonem vnitřního auditu) ze dne 08. 03. 2018
Licenční smlouva o poskytnutí práva užívat
ochranné známky s účinností od 09. 01. 20203

Tyto smlouvy byly uzavřeny za obvyklých obchodních podmínek, kterým odpovídala i poskytnutá
protiplnění.
7.

Posouzení toho, zda vznikla ovládané osobě újma a posouzeníjejího vyrovnání

S ohledem na právní vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami je zřejmé, žev důsledku smluv, jiných právních jednání či ostatních opatření uzavřených, učiněných či přijatých
ovládanou osobou v Účetním období v zájmu nebo na popud jednotlivých Propojených osob nevznikla
Ovládané osobě žádná újma. Z tohoto důvodu nedochází ani k posouzení jejího vyrovnání.
8.

Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucích ze vztahů mezi propojenými osobamiPředstavenstvo vyhodnotilo na základě dostupných informací výhody a nevýhody plynoucí z členství
společnosti ve Skupině ČEZ a dospělo k závěru, že výhody členství ve Skupině ČEZ převažují a žespolečnost celkově těží z výhod celého koncernu. Společnost například využívá finanční stabilitu
Skupiny ČEZ, dobré jméno Skupiny ČEZ a úspory nákladů na marketing, nákup, správu apod. Rovněž
využívá outsourcingu služeb, cash-poolingu, možnost spolupráce v rámci Skupiny ČEZ apod.
Představenstvo si není vědomo žádných rizik vyplývajících ze vztahů mezi výše popsanými osobami,
která by nebyla zajištěna standardními prostředky.

9.

Jiná jednání

Inven Capital, SICAV, a.s., v roce 2023 neučinil žádná jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby
nebo jí ovládaných osob, která by měla být předmětem této zprávy dle ustanovení § 82 odst. 2 písm. d)zákona o obchodních korporacích.

10. Závěr a Prohlášení
Zpracování této zprávy o vztazích mezi propojenými osobami bylo v zákonné lhůtě zajištěno statutárním
orgánem Inven Capital, SICAV, a.s. Statutární orgán prohlašuje, že výše uvedený přehled je úplný asprávný. Všechny aktivity byly realizovány v souladu s ustanoveními zákona o obchodních korporacích
a nebylo jejich účelem zastřít jiný vztah.
Tato zpráva o vztazích neobsahuje údaje, jejichž uvedení by mohlo způsobit vážnou újmu společnosti
Inven Capital, SICAV, a.s. Dále zpráva neobsahuje údaje, které tvoří předmět obchodního tajemství
společnosti a údaje, které jsou utajovanými skutečnostmi podle zvláštního zákona.
Zpráva byla zpracována podle nejlepšího vědomí a svědomí zpracovatelů. Zpracovatelé čerpali zevšech dostupných podkladů a dokumentů, s vynaložením maximálního úsilí. Tato Zpráva podléhápřezkoumání dozorčí radou Inven Capital, SICAV, a.s.
V Praze dne 15. 3. 2024Příloha 1: Schéma struktury vztahů

4Příloha 1 Schéma struktury V2tahů v obdob! od 1.1. 2023 do 31.12.2023

IČO0-3006967
wn*

45274649
24729035
19333550

SUtČeská republikaČeská republikaČeská republikaČeská republika

Adresa sídla
Fraha 1, Letenská 525/15, Mela Strana, PSČ116 10
Praná 4. Duhová 2/1444, PSČ 140 53
Dáiin TupScké 874/8, D4«n IV-Pbcknokly, PSČ 405 02
Praha 4, Vyskočilova i4C1/2a. Michle, PSČ 140 00

28255933
44569688
47306B9!
60696101
46990020Česká republika. McsSvlce, Komenského 534. FSČ 253 01
Česká repubfk3 Louny. No Valfch 899, PSČ 440 01
česká republika Kadaň, TuSImice 13. PSČ 432 01
česká republika TíobZ. Bráfove tt 1371/16. Horké-Domky PSČ 674 01
Česká republika Jlbwi. Cyrilometodějská 32/15. Nové Dvory PSČ 674 01

ruC íí bWimíii >1- mé* aaaggagzi
I- 160 X
L- 100 X- 100 X í
100 X
100 X HIHiIBIBIIHW

28110706Česká republika České Budá,ovfce 3, Skuhorskeho 1361/45. PSČ 370 01

03SS268C
27804721
47972033
25357255

Česká republikaČeská repubSka
Česká ropubkkaČeská republika

29060109
01873237česka repubkka Prahn 4. Duhová 1531/3. Mlcleti, PSČ 140 COČeská republika Praná 4. Duhová 1444/2, Michle, PSČ 140 00

27282074
27382052

Česká republika Praha 4. U plynárny 1388/18. Michle PSČ 140 00Česká republika Praha 9. Českomoravská 253ř/19b, Ubeň. PSČ 190 00

24772631
61675938Česká repubSka Brno. Turanka 1519/115a, Slatina, PSČ 627 CCčeská repubkka Mladá 8oleslav, tí Vídává Klementa 869. Mladí Boletku n, PSČ 29J 01

25441931
27154742
44021470
27189465
44570473
45791023
52963659
47256265Česká republikačeské republika
SlovenskoČeské repubSka

Modleny cev. 22. PSČ 41713
Prahn 5. Matikova 3286/ ib, Smíchov, PSČ 15000
Bratislavu, Hattalovo 12. PSČ 83103
Pardubice. u Penascrácu 376, Staré Civte*. PSČ 630 06

SlovenskoČeská republika
Slovensko
Skvvensko

Gratistova. Pn SmaHovm 4. Petrželka, PSČ 85i 01
Praha 4. Duhová 1444/2. Michle. PSČ MO 00
8ratisiava. ToreéMrav* 28C. Ruíiriov. PSČ 82101
Bratislava, Plynárenská 7/C. PSČ 62109

47474238
35796944
317.18523
31706053
35937190
36306941
46823492

Slovensko
Slovensko
Slovensko
Slovensko
Slovensko
Slovensko
Slovensko

Trnava, Františkánské 4. PSČ 917 01
Bratislava. Toméíiková 28C. Ru!it,ov. PSČ 82101
Prešov, Volgogredská 88. PSČ 080 01
Pra5ov.Vo!tjo9:adské88,P3Č 0800l
Bratislava, KaradMovs M. Ru/lnov. PSČ 82108
Nové kleslo nad yahom, Srnlaníka 19, PSČ 915 0!
Kysucký Ueckovcc, Kysucký Uoskovoc 847. PSČ 023 34

07334214
45193631
18051081
25887815České republikaČeska republikaČeská republikaČeská rapubska

Havířov, Svornosti 86/2, Místo. PSČ 736 01
floíňov pod Radhostěm. Boženy Němcové 1720. PSČ 756 51
Rožnov pod Radhostěm. Tvartókova 2740. PSČ 756 61
Rotixw pod Radhc-ítím. TvarOJkova 2740, PSČ 756 81

36230804
14043505
24131326
46356088

Slovensko
PeSfenv; Vajenského 68, PSČ 92101
česká republika Praha 4, Duhová 631/3. Michle. PSČ 140 OO
Česká republika Prana 5. MoirilkovB .3386/10. Smíchov. PSČ 150 00České republika Hustíc. Hlavní 130. ftej. PSČ 250 68

00128201
4771868-1
26722445
28389638ůiské republikačeska lapublikaČeská republik.)Česká republika

60715871
28861736Česká republika Brno, Besslova 872/3. Veveh, PSČ 602 00
Česká repubaiá Praha 4. Duhová 2/1444, PSČ 140 53

EsomoeSlovensko
Slovensko

Bratislava, roméíikova 22. PSČ 82102
Bratiskv/s, Tóméftikova 28C. Pu/iriuv. PSČ 82! Dl

5501250

Slovensko

Bratislava, ToméSikova 28C. Puhnov. PSČ 82101

26470411

Česká republikaČeské republik)česká republikaČeská nspuhákaČeská republika

Praha 4. Duhoví 1531 '3, PSČ 140 53
Praha 4. Duhová 1531/3. Michle, PSČ 140 OD
Praha 4. Duhová 1531/3. Mienie. PSČ HO 00
Tochóv. Vilémovskú 1602. PSČ 347 0!
Frýdlant. Břei-ová 1306. PSČ 464 01

n‘vi;l. « «|i.i!i;Sw.i- 100 X
- 100 X

Enorgutlckrt tluiby, it
1 CFZťor-fgo,».r.c»
I ČIV I IISi n»3ri- 100 X

Praha 4. Duhová 1444/2. Michle, PSČ 140 00
Ostravo. Výstavní 1144/103. Vítkovic.;, PSČ 703 00
Ostrava. No jttdárně 2767/21a. Moravské Cstravé. PSČ 702 00
Ostravo, Ruská 83/24. Vítkovice. PSČ 7D3CO

psc rap r-oi

Kfnnvw.ro
HOHMtHCCi
Unmíil Cuntriil Ryotoni i
Domet Control System i(.SCO Slovonilo, i. (iv.Tvortnft ftl'
ESCODittriboCnéiústAvy *.b
AZ KLIMA SK. ero
SPRAVBYTKOMFORT, *.c. Prolov
ESCO Servis,
CAPEXUS SK
ĚUMER,

Cf‘ Ho>n»v( ibL ioox,00,< Bflg rnorqy ctipitnl,
míkEbSImioo« imnvmnm
I j t.‘l I ?r4 V

20143276
00425817

26378191
F;-!i:o li>rr.'3ťii(.t'jre.

100 «
ns w
100 H

27310531>.! 7 2023
24237744
27547469
24156027

Praha 4. Duhová 1444/?. Michle, PSČ 140 00Plreň, Tylova 1581/46.1*9 Piedmftsil. PSČ 30100
Husmeci Hlavni 130, Řei, PSČ 250 68
fiei. HsETec-fie.2 289. PSČ 200 63

Česka repubkka Praha 4. Duhová !53!'3, Michle, psč 140 00Česká repubi k) Hradec KrsiwS Prtdská třído 485/3, Kukleny PSČ 500 04
česká repubkka Z«h. Tyrto.o nabřeíí 5'33. PSČ 760 01

česká republika Vsetín, Palackého 166, PSČ 755 01
syofcjčtHnr AÍWIiViiY o r o j.HKc půvcdnJic vtostnfro 31% pod&l no srdečnosti iNTEWgřxT 2000. r o. s nástupnickou spoleCrceti INÍFRNFKT 2C00, r.r o. k I 7 2023,
V, lvi-: >>■*,. ti i ,<k< tM.o? :fhin 100-ž icx»fc?cfi->.em .-odco-ostl <MTEWN‘KXT HXX). s roČeské republika Vaiaíské Modřia Zaéovská 778, Krásno nod Bečvou. PSČ 757 01
Česká republika Praha 10, Ruská 8. PSČ 10100
Wob4Soft lntcrivjta.ro.
Česká republik.) krsenik, Mosarykovo nám 60/6. PSČ 790 91>1ko <u'«.
• m<k1 ifl-otĚĚĚĚKĚĚĚĚRĚ^^^MWĚtKtKHĚtĚĚĚĚĚKĚĚKÍ

25938S24
13955454
mgm<ao« E
L 100 X
ioox

E

24135780
27232433
26349451
27309941

Časké republikačeska rapubtkaČeská republik.)Česká republikaČeská republikaČeska repubi-ka

Hradec Kusové. KíHikova 788/2. PSČ 500 03
Praha 9. Ccalářská 1364/35, Libeň, PSČ 19000
Praha 4, Duhoví 1444/2, PSČ 140 53
Praho 4. Duhová 1/425, PSČ 140 53
Praha4. Duhová 1531/3. Michle. PSČ 14000
Praha 4, Duhoví 1444/2, Mihl*, PSČ 140 00

22801600
26051818
49KP6B4Česka republika Klatterec had Oh«. lana Amosi. Komenského 4S0. MJetice u Kiéklvrr* nsd OhN. PSC 4316'
Česká republika tindhchúv Hradec, Olin 3, FSČ 377 01
Česká republika Ústí nad Labem. Ma'átov» 2437/11, Ostí nad Ubem-cenhum. P!iČ 4001!

0.39*České republika Úslf nad Labem, Mvvni 2854/4, SevorňfTerasa. PSČ 40011
Česká republika Détmarov.ce. tp. 1202, PSČ 735 71□©4669207□

04669134□

20137282

100 X■ nml. /AKonoC 24Q/2013

UNAapoU,
61,06 X
100 %(SwKotwHwč*;,.
ioo x C2S2^E!C1
too x WlOOtCO,!
(00 X'171157-26

02056533
investičních fortelech
61465569□
60714784Česká repubSka Praha 4. Duhová 1444.2, Michla, PSČ. 140 00Česká repubkka Prana 4. Duhoví 1444/2. Michl*. FSČ 140 00Česká repubSka Praha 4, Duhová 1444,2, Mkrhl*. PSČ 140 00České repubkka Praha 4. Duhoví 1444/2, Mdhle. PSČ 140 00České repubSka Praha 4. Pod WUkem 1773/2. Braník. PSČ 14700
e zríní po2déj6!ch předpisů
České repubSka Mořina. t p. 73, PSČ 26717
České republika Brno. Staňkova 557/!3o, Ponurá, PSČ 602 OO

49901982
25020790
25028197

Itevltrens, n.

100 X
40*

.HAÍtl.

100 X

i"OOAÍi-Nueleor P»rkAhii>fir,ž iiarvií:fcti tjrf.vcWn* Mícídia l:t(*u*v■ i11,,,1,1/is;., M.niíihirolvu lnvvir.i čh■*(.! i.i/í,(.iiíí
litnrv;<Z-.fl {(Í7,■Ct /, *\ ti■ vrwíkv Li - a v■ „n>vr,„‘tyči'./l» é■ ívair*)v'-fřkv*-.i /.a c
O r|n.|lsr„..-W|,||ťf,□ .vniklénu.k,.-r. jst «anK‘i«*rn..,č|,;■ rlirilklé *|v,l*,nii,nT•X.irwí'»*)WĚBBĚlBĚĚBĚtKBĚBtSĚBSĚStBBBA

27135471

fh^nii sícHb (původn* Praha 0, Pod BanSnkcu 2469/1. Dejvice. PSČ 1o0 00) 8

Česká republikaČeská repubikaČeské repubkkaČeská republikaČeské repubkkaČeská repubSka
Česka repubSka

Chomutov. Boíenv Némcové 5359. PSČ 430 01
Bílina, OSM437, Moeteeké Píedmésll, PSČ 418 0!
Blina. Wlniíp. 429. PSČ 4|801Kadaň.Tulimicé,7.PSČ432 01
České Budějovice. Upova 1789/9. české Budějovice 2, PSČ 370 05
F-teéň Orlík 266/15. Botevec. PSČ 316 00
Praha 4. Duhoví B31'3. Michie. PSČ 140 00

20 X

60193531
60110372

ŠtítČeská republikaČeska ropubífaiČeská republika

Adreso sídla
Praha I, l etenEKá 525/15. Mali Strana. PSČ 118 10
Praha 7. Dioncká 213/12, Holeiovtno. PSČ 170 00
Praha 7, Dělnická 2I3'I2, Hokíovlco. PSČ 170 00

60933810Česká republika Praha7,D«nická2!3'12.HbleSovi'ce,PSČ!7nOO

63078333
28244632
24253006
25674285Česká republiko Praho 1. Vodičkova 34 č.p. 701. PSČ 01 21
ČeEks repubřlis Praha 6, K letiSU 1019/6. Rioyne. PSČ16100
Česká íěpUbSka Proh» 6, Brna KaSpanl 1069/1, Rubmí. PSČ 16100
ČeEká republiko Praha 6. K ietiSO 1040/10, Ruzyni PSČ 16100

27145573
00745599

Česka republika Praha 6. lana KaSpara loeQr 1. Ruayné. PSČ 160 06
Česká republika Praho 6, KlotrStí 1019/6, RuzynA. PSČ 16100

45273314
26175291

Česká republika Praha 1, Vodičkova 34 '701, PSČ 111 2!
Česka republika Praha 8, Hromová 18920. PSČ 136 00

46144419
60197901
06207763
63080249
60193468
152122788
60126696česka republikaČeská republikaČeska republikoČeská republikaČeska republiku
NSmeckoČeska republiko

46365901
05979277
47676019
48291749česká republiko Praha 8, Thámovo ISV70. Karlin, PSČ 186 00česká repubi-ka Stohová, ip. 1077, PSČ 735 34Česka republika Otl/ova, lihovarská 1199/10. Redvon.ce, PSČ 716 00Česká republika Teplice, Lfcutma 2154, PSČ 415 03

25401726
00010659
01438875
29146241
04521320Česká republikoČeska republikoČeská republikaČeská republikaČeská republika-Mlíiosli likvifincí 1112.2023
RADSTEJN, spol.

likvidaci(kvidoCf'8 'í 2023

B4X
100 •*
Czcch Ajfllnes Handling, i1001
likvitliiei
likvidaci'
v likvidaci

100 M

SLOVIMi
Kongrosové cantrumPraKa,MmOČB,

MERO Gcrmnny GmbHMUFISi40,7* K Sflvaro&atké mlékárny, a.k. Taplico
100 X
100 K

THERMAL-F, a».
Výzkumný b zkufcebnl lotečky ústav,:

Kladna Cyrila Boudy 1444, K/oáohiaw. PSČ 272 01
Práno 8, Thánrova 13V20, Korrk., PSČ 186 00
Praha 8. TMmovo 181/20, Karin. PSČ 186 00
Praho 4, 5 kv«ťa !640'65, Nusle, PSČ 140 00
Kralupy rad Vltavou. W-ruaka 748, PSČ 278 01
Vonburg on der Donou, MERO -Vkfegt. PSČ 850 88
Prah,) 3. Přemyslovská 2846/43, řiíkovi PSČ 13000

KorlowVary.l p. Pavlovo 2001'lt PSČ 36001
Praha 9, Beranových 130. Letármy, PSČ 199 00
Brio, Jona Bobák.r 2733/11, Královo Pole, PSČ 612 00
Praha 9. Beranových ISO, leíáany. PSČ 199 00
Práno 9, Beranových 130. Lethany. PSČ 199 OO■(
raní-j.r , MMtimtvO limirvr Č>>■ n,otrhá Mviloíiwstl Mrniksorstva linonci Cíl■ víiuMyMi('«ěf4tv4 lífionoČH

■ llr áylsMky■ /wiiH9»iuialri.r«tňfitjthllČP

Ppkinčmiiiii i ái dáli' olinul

Néwv/vy*. pódiu
ICTJSu-------------L- #9,7» * |100 X
CE7MH8V
Afcrcaz Ěnořil Vatirtmtori Š*n»y) v® Tknrot Á. t

É

Nizozemsko

Amsterdam, Herikerbergweg 157. PSC I101CN

24426242

Nizozemsko
Turecko

Amsterdam. Hehkerbt-rgweg 157,1*50 I101CN
Izmit. Kocseli, ťahyakaptan Mansliesl. §owol Sofcflk, No. 4/4. PSČ 41050

TureckoAdapazan. S&karya. MaHopft Mahadesl, OrhonQazi Cad No. 258. TEK I rolo UtASVOnu P.K. 160. PSC 64HžO

TureckoIzmit. Kocaell. Yahyakapton MaňftJlssi,

Tiiřéckotmít, Kocaell, ASkahya Patlh Malv Kunrf SK. No 3B. PSC 41050
Istanbul Mlr&ldy $etlk Bey Sokak. Akhón No 15. Gumufsuyu Beyo^KJ. PSČ 34437
Istanbul. Mtoiay Set* Boy Sokak. Ne. 15. Kat 1. OJa 1. Oonv*wyu
PSC 344-V

512871
B65G1G923

Turecko
Turecko
Turecko
TureckoNizozemsko

Hkversum. Kontx>glr\rK*weg 31. PSČ 1217KR

13520670 4013 113 01
201B0650

Madarskobrtisko

Budapest. 76 Vád út. Čapltil Square. 6 terory, fazt. PSČ 1133
Beogracl. Bufevar Zowa Dlndréa 65. PSČ 110 70

34726482
0000321795
82230714

Ukrajina

KyN IMyks

Nizozemsko

Ctoców. ul. Marti EHodowskla) -Curi* 30. rSČ 41 503
Amsterdam. Henkerbergweg 157; PSČII01CN

24301380
0000566025
0CCO44I353

Nizozemsko
PolskoPolskoAmsterdam Herike-bergweg 157, PSC 110ICN
Warszawa. Aleje leratailmtkle 65. PSC 00 607
v/B'SMwe, Aleje ferórefcnskie 63. PSC CO 697

0000440952
0000610284
0000516616

PolskoPolskoPolskoWorsstwa, Aleje tero/oíimjkie 63. PSC CO 697
Warszawa. Aleje leiwollmakle 63, PSC 00 087
Warscavra. Aleje tefMOSnBkie 63, PSC 00 697

0000969468

PolskoW»rs»M. Aleje Iwěiolimskle 63. PSC 00 697

lakíia -I

C000266H4
C00CC3B5D4

Polsko0,67 K -----

Nizozemsko
PolskoPolskoVrtreswa. Aleje leto/olimskic 62. PSC CO -697
Ska.vina. ul PiNudsklegd 10, PSC 32-060
Chorlów. Ll Marii SklodOMklej-Curie 30. PSČ 41-603
ChocXw. uL Md<í Sklodov/eklej-Cure 30. PíC 41-503
Amateraam. Heriker6«Bwe9167, PSC I10ICN
Chor;í.w. ul Skladov/s 17. PSC 41-500
Radborz. oi Plaaioro r,r II, PSC 61-049

0000616808
0000788905
0001036856

PolskoPolskoPolskoPoznaň, Pfltkoeska 212A, PSC M-6P3
Suchy Las. Obomicka OS. PSC 02-002
SkĎroewo, Kokosceo 2. PSC 60-166

0000071593
HRB 513963
HRB 45601

PolskoNémeckoNémeckoCaarnków. ul. Kosciuszkl 97. PSC 64-700
léna, Goschwitcer Slra6e 56, PSC 07746
Jena. Ani Zerrentwert.' 4. PSČ 07745

31828/4101470761101845500001^55005- .17,36 * C2331ESEE
100*

Stát
Adreta «idlaČeská republika Praha l. Letuška 525/15. Mali Strana, PSC11810
Česká republiko Praho 4. Duhová 2/1444. PSC 140 53

28317

L IOOX

100X

ICO
00006047
4527404951Ó6Í869 •AK-EL Kumah Elektrik Urutiin A.§.
________
Akonurjl DoťJolfjtt* Ithalnt Ihrocat vet Topton Ttcorpt Á.$.

73G921

7453P7Akon«if|l Eloktrik Enurjlt i Ithntjt Ihracat vo Topton Ticarot A

IOOX

Polskowal Sokak. No. 4/1. PSČ .41050

Istaribul. Mkalay Satik 8ey Sokak. Akhan No 15. Kat 3. Ooa 5. Ciumuv*^ BayoOlu. Pfeč M43?
Istanbul. Miraiay §etik Bey Sokak. Akhw, No 15. Kat 3 -4. Oda. 2. CJumufiuyvr tíoytHjM. PSC 344J/

6, PSťWOOí

vr.tn.nr.Mn.tthce i o 2Qi-.< .-&•» toolacncuti IMaecl 7 S 2023

^ 100 x | Boltlu Greenlll ip. zo.o. wllkwidoc|lh- 100 X
I- 100 X

A.E. WlndB.A.wli wldacji
Baltlc Oreen VI ip zo.o-W likwldocjl.V-V*IX
t#vWac.í 2Z. 0 i‘023

i
3
1
*

'•VBrsiaea, Aleje leroiolunskle 63, PSC 00 697■MhlK -1> .lr/ir,.;.|li llkvitjřir.l 14.

202.)- liga x

f100 X CEZSkawinaS.A.
L 100XCEZ Chorzów S.A
CEZ ČÁorrów II sp.r oo.

|- 100 X Elovlon Group B.V.________ ____

0000541490
0000627827
657822G70000678975
0000994045___________________- 77,06 Y. C2 A Energy tp. z o-o.
100 X MPMP M»ÓLKA l OGHANICZONA ODPOWIEDZ1ALNOSCJ

PolskoPolskoPolskoHRB 504087
Německo
HRB 41069
Némecko
HRB 4993
NěmeckoNémecko
HRB 10376
HP64844
NémeckoHRB 509730
Némecko91310115791436905Y
Ctná
01-09-469C90
Matíarsko£TS EHicient Tedwcal Solutions GmbH 27 2 2022
HRB 508518
NémeckoNémecko
HRB 9535
HRB 3996
Némecko
HRB 16037
NémeckoNémecko
HRS4187
717709-H
Malajsie
0000243856
Pasko
HRB 136955
Némecko
HRA 8993
Nérnecko
HRB 3217

Némecko

HRB 2326
HRB 110337 B

léna. Gasdm-ine' SireSe 56. PSC 07745
DietzenSech. DiaselsIraBe 8, PSČ 63128
Epcsiein, 8u'ssna«e 81-63, PSC 86817
Epostain. Burptvollo 61-83. PSČ 66817
Eísen. Holzstr. 7-3. PSC 45141
Schnaittentesn. Am ScnemCiíe-14. PSČ 02253
Shangnai, v/ukinq Snad No. 385, Buid.rkj 4. Pudeng Distnct
Budapesi. Rítké; utea 5 3 em. 4. PSČ 1116
Růcselshelm ani Maln. Hana -Sachi-SooSe 19, PSČ 66428
Magdeburg icsepn-von-Praunnoler StraOe 2, PSC 39106
Miefeigau; Oenenslraňe B. PsC 95490
Dreaden. Hamburger Strado 66. PTC 01157
MiEtelgau. Garíei>slra()619, PSČ 96490
Selangor Daru! F.hcan Petaimg lava, 8 Avenue. «ian So letnili 6/1, Saks ven 8, PSÍ 40060
La6nica, ul Powulancí* Stoskich, lok I, PSČ 47160
Neutohm, Hanm-Brojn-StraSe 69. PSČ 8 5 375
Rphr. oai-eabeikC honj II. PSC 01189
Ronr. Oeweibenng Noid II. PSČ 0IIB9
Misltigtw. Gortenslrafle 19. PSČ 96490
Berlin. An der Induslrk-Umn 12-16, PSČ 13088
Korlaiuhe, An dar RoumPobrtk 318, PSČ 76227
Kartoune, An der RdumroDrír 318, PSČ 76227

HRB 202647 B
HRB 155983 8
ItflB 148661B

Berlin, Ganoststraea 6, PSČ 10829
NémeckoNémeckotne'9iee^«.-iera Gmr^i

Berlin. GenescstraSe 0, PSČ 10629
Berlin, GenestBBaOe 5, PSČ 10629

Némecko
HRB 14&3Í0 B
Bertin, GenestatraDs 5. PSČ 10829
Némecko
HRB 159001 9
Berlin. GeneststraOe 5. PSČ 10829
HRB 183196 B
Némecko
Berlin. GenestaoaOe 5, PSC IC829
rtOsiedku zahájení insoNenínfho r!zeni
HRB 9187
Kolitihělm. WadenUunner Slra()610. PSČ 97509
NlímeckoSsňn-.-id Ginti--1 .-měna r. 'Hii (ptirrocir-ž Bertin. Ger.aatairaSe 5. PSČ 108291. aniína identifikačního Cisla sp^cbnoatlipůvodní HRB I3S379 bi. tovío 7 7 207.3
HRA 10311
Nímecko
Kcilitiheim. Wactentnunnor S!ra8610, PSC 97509
WPteCniaii BEuecraiC 0:r,!iH na spciažnoat 8ŽL8CTRIC OreenveclOmtiH 30 II 2023«
HRB 8312Německo
Kolit/heim. Wader.brunner SlraSe 10. PSČ 97S09.o.i.lriCncali BČLlť. ía.C C-mftH iu agclecncM 8EUCTR:C OraafmntGmbH 14 12. 2023. pmenenílvu sooleerosti 27.12 2023 (původně SP Sulaiprojevte 19 VerymHunrjs-GtriNII
HRA 10187
Ní-medco
Kolttitbeim. Wader.brunner SlroOe 10. PSČ 97S09
v,l-?r«4li 14. 1/ 2023 luůvtylna 8r4acWc SP Setopmiem 19 GmbH S Co. KG); o'evcd Km komanditního postu lesp
Je spotefnosti BEuBClRlC GmbH na spoleCn.-.s! BELECTRC Graanveal OmllM K 12 202i!
Kolitibeim. Wadaraunner Slrafle 10. PSČ 07509
Kolitzlrami Wodenbrunner Slrcňe 10, PSC 97603
Ksiltrheim. v/edenbrunnor SlraBe 10, PSČ 97509
HRS 8966

NSmecko

Kolittheim, Wadenbninnor Sifafla 10. PSČ 97509

HRB 739111
HRB 12561
HRB 8688
HR8 208712 B
HRB 225124
HR8 278660
HRB 5161
HRA 10310
HRS 8580
HRB 8531
HRA 1031?

N6mecko
Nemoc koNímockoNímockoN6n«ickoNKrmeckoNř-mucko
NCmeckc;
Ní-mockoNůmockoNímacku

Heidelberg, SkAingenstmee 39. PSČ 80126
5-jtoreoh. Am Aegcr 55. PSČ 33332
Gutersloh. Am Anoer 35, PSČ 33332
Berlin. LondsbergM Alloe 117 A. PSČ KJ407
Múnchan, Landsberger SireSa 396, PSČ 81241
Můnchen. Liwidsberger SlraBe 396, PSC 8124!
Koliízlttim. WatíenirfUřMier SlraDe 10. PSC 97509
KokOheim, Waoenbrunner OtieSe 10. PSC 97509
Kólitth6im Waoenbtu-.net Slréfle >0. PSC 97509
KoiiUrlieim. .Waríwibrunner SlieSe 10. PSC 97503
Kotaha m Watfcnbrunner Slr.lBe 10. PSC 97509

HR8 6584
HRA 10313
HRB 8585
HRA 10314
HRB 3582
HRA 10184

Ko'ltthe-m WwJenbr unner Slrefta 10. PSC 97509
Kblillheim, Wocenbrunnar 5ua6e 19. PSČ 97509

HRB 6255
HRA 9465
HRB 6655
HRA 2504 NP
HRB 9623 NP
HRB 8313
HRB 8311
HRA 10510

NémeckoNímeckoNěmeckuNřmockoNémeckoNémeckoNémeckoNímeckoNémeckoNémeckoNémeckoNémecko

KoiiUhem. Wadt.-nbninner SlraSe 10. PSC S7S09
Kolilítwm. Wadenbtunner SlnsBft 10. PSC 97509
KolitrhWn. Wodanbrunner StieSe 10. PSČ 97600
KokOheimi Wed«vfjui-.ner Straňe 10. PSC 97509
Koliteham. Wedenbrunn-r SUaSe 19. PSC 97609
Kolillhtim Wadanbrunnar Siralle 10. PSC 97509
Koftzneim. Wndr.-nbrunn-r Slrafle 10. PSČ 97509
Temprin-GrcS Dolin. 2um Flugplstt 9. PSČ 17258
TempírrGro6 DOIln. Zum Flugplon 9. PSC 17206
KoHMie m Wodenbr unner Sbalte ID FsC 97509
KoJ«lelm. Wadenbrunner Sbalfc ». PSČ 97509
Krknheim WarlenUUviar StraB* 10. PSC 97509

HRB 9138

Némecko

KnWbherm. WadehLtunner Slrafle 10. PSČ 97509

HRA 10508

Némecko

Kotóheim. WadenbtUmer Slrafle 10. PSC 97509

HRS 914!

Nřmackn

Koktdeim WatinnUimner Slrafle ID, PSC 07509

HPA10507

Némecko

Kdltzheim Watlm*4uiviar Slrafle. 10, PSČ 97509

HRB 8140

Néma-ikO N

Kolfaltem WadMibrm mer Slrafle ». PSC 97509

HRA 10506

Némecko

Kolltzfie.im Warfantaurvier Slrafle 10; PSC 67509

HRB 9137

Némecko

KMitlheim W«!-lAm: ,ner Sbalte 10. PSČ 97509•29,89 K -i

■ 78,10 s JE2]2»G2S2 *tl 20. .1 2023_______________________________________- 100 *

HRA 10511

Německo

HRB 9130Německo

Kolitehovn. VVadentírahňár Strafle 10. PSČ 07509
Kolitaheim. Wadenbrunaet Strado 10. PSČ 97509

HRB 93521

NěmeckoRússelshelm, Keinřlch-lersr.h-Strá3á 3. PSČ S54SB

Pnhlegrn Inijniiloiiro GmbHHRB 56136
Německo
Neu-lserilMirg. DomlmtsIuiGe10. PEČ 63263<1I00'» pódiu m společnosti Klov 5:h CVjiIi! l n* tpcWtKisf Elcvion Enerqy í Enqineerinq Solulioo; GmbH 19 4 2023: .Jména nazvu společnost! (původně Elavion Vonět* GrabM•Ohn dl1-!
■''* - íi ,r: i''.yf ic; St-abc 50, PSČ 07745). ;r■■■:.. Idrniitkačniho čisia společnosti (původně MRB 5201241. tov&e 30 10 2023

- 100*-li v:,*'.-'■

100* ffíTffyTTct?1!T1

HR8 212358

NěmeckoLmgon. Frlodrlcíi-Ebcrt-Striieo 125. PSi 4SS1I

HRB 2CO5&0NěmeckoRocksteat. Osteruisledter StroDo C. psi 27404

HRB K11I14

Německo

Linqen. Friedrich Eoctt-SiraGo 125. PSČ 4SB11

HRB 207258

NěmeckoZavoň. Urdwlq-Ebsbett-Stiaecl. PSČ 27404

HRB 204945

NěmeckoZeven. Ludwig- Elsbett- SbaQe 1, PSČ 27404

HRB 29426 HBNěmeckoSremeihavon. BarkhausenstroSo 60. PSČ 27566

HRB 1861NěmeckoMengkoten, Eltónkofetl 20. PSČ 84152

HRB 32783

Německo

Magdeburg. c'o Campus Tower, CnNarfiitátapiaU l, PSČ 30100

HRB 8306Německo

Koiitzhoirn. Warienbrunner StraGo 10, PSČ 97500

31. ň. 2023;. 202302936810213
Itáte
SobianolBZl Via GaKao QoMoi (O.PSČS9IOO
01749660211
ItálieBolMrxjiBZL VioS«eoOaStoílC.RSČ39iOO
02036480215
lláfe
BollianoBZI. Via Gorilou OaLlei 10. PSČ 30100
02296040229
ItálieBc&ojvo 183, Via Galileo OaWo< 10. PSČ ,30100
03139141208
leníteMongívdoro (BOL Via Provincielo 3VR$č 40063
02825S4I204
ItálieBologna ICO). Via delíe Lamri lití. PSČ 40'22025237702.18
Itale
Cosaleooe ÍVŘ), Via Sán Michale 3, PSč 37052
02969370988
ItjllieCti'3li(BSl.ViflSanM;inllce«4.PSČZ5Cl32
podnikatelské setkuceni ovlápané Čočkou republikou - Ministerstvem fjvancl 13 li. 2023
04132601206
ItálieBologna (80), via Alfonso Rubbeini 6'2, PSČ 40124
palebnou! mimo podnfeMelskě seskupení oMacaná Českou republikou - Ministerstvem ímBncí 7 II. 3033
02406930590
ItáCm
kalina (LT). Via Prvemo 18. PSČ 04100
03038001596
ItálieLatine ILT), Via Prrwcrno 16, PSČ 04100
03165520598

ItálieUlita !Ln,vteUtcmtoSNC.TOTr*Pcrrtire.Num«o 20. PSÍ 0410C

0316C1G0596

ItálieLutlno (LT). Via Utento 13. PSČ C4I00

03177320599

ItálieLallno (LT). Via Privetno 18, PSČ. 04100

03153720598

ItálieLatine |LT>, Via Privcrno '6, PSČ 04100

03240550593

ItelíeLatine (LT), Via Pwemr. 18. PSČ 04100

03240600597

ItálieLatino (LT). Vio Privcrno 18, PSČ 04100

01375070321

ItálieTrieete (TS>, Via Sen tačtara 4/1. PSČ 34122

16645925
FN 529923 7
r-\ 262904 v
FN 199510 V
FN 377866 k
FN 348462 w
82236690
822513901

Rumunsko
Rakousko
Rakousko
Rakousko
Rakousko
RakouskoNuoaemsko
ufowemsko

Pope?d-Leordeni. Jud. Iltov. 11 Sos 8crccni, PSČ 077160
Absam, SallbergstroOe 13e, PSČ 8087
Absam, SalLborgstrafle 13. PSČ 6067
Absam. SaltbergstraGo 13a. PSČ 6087
Absam, SalzborgctraSo 13, PSČ 5067
Absam, SslsbergetraOo 13a, PSČ 6087
Bamevnld, ZwaloMig 9. PSČ 3T7WR
BemevoW. ZeoUávreg 9. PSČ 3771NR- 100* nWKHmWM

54074851

Nbotenisko

Bomevoid, irralteweg 9. PSČ 3771NR- 100*

58653217

NiTOemsko

Barneveld. 2wolle«g 9. PSČ 377INR

514481241
514456C78
07462075
77019717
HRP141626
HRS 157136
8.105726(19813057817
797909546
807395454
813057981

itrselFrancie
Velká Británie
NSojemskoNěmeckoNěmeckoFrancie
Francie
F.encie
FrencteFrancie

Beer Show, Ha4fots« St 20, PSČ 2280
VervOres, ZAE Via Europo Est R.ie do Stockholm, F^č 34350
CWpponham. 5 Coío.v tkli. CoSow Par*. Brlnkvuotth. PSČ SNI5 6P0
Ainsleidanl, HcrikerbofOWťq 157, PSČ HOlCN
Hamburg, Am Santltorkai 74. PSČ30457
Hamburg Am Saridtorkai 74, PSČ 20457
Toulouse 8 Esrwwtje Compena Onf(on>iii,'.mn»iuh.lo Aslnn. PSČ 31000
Toulouse Cent* 5,2 Ruo du Libře Echnnqe GS 95693. PSČ 31506
Toulouse Ceder 5,2 Ruo du libro Ecnango [IS 95693. PSČ 31SU6
TouOuseCetlc 5,2 Rtiotíu Libro EctmngnCS 95693. PSČ 31606
Toulouse čntdes 5.2 Ruo dwíjbro rrJiaoqo CS 958113. PSČ 31506

8H797331
807395512
819634361
819459017
820979540
819576075
813057445
81432201?
8050U7I5
538266000
797909637
HRB 183059

Francie
Francie
Francie
Franc*
Francie
Francia
Francie
Franc*
Francie
Francie
FrancieNěmecko

Toríousc Cedex 5.2 Ruo tíu bbro Edionae LS 95693, “Sč 3'5Ci6
Toulouse Ced» 6, ?. R.* du Uhro Eehange CS 96B03, PSČ 31500
Toulouse Cerlex 5.2 řtue Ou Ijbre Eclianqe CS 9662)3. PSÍ 3169B 'Tcuiousn Cedex 5.2 Rue du Libte Eehange CS 958113. P.SČ 31501.
Toulouse Cedex 5. 2 Ftuo du Libro Ecbánga CS 95693. PSČ 31506
Toulouse CeOex 5. 2 Ruo du libro fcliangu CS 95893. PSČ 31506
Toulouse Cttoex 5,2 Ruo dú libro Echíingn CS 95693. PSČ. 316(41Toulouse Cedex 5, ? Ruddii Libro Er.hanqe CS U5B03. PSČ 3!5<K)
Toulouse Cedex 5.2 Ruo du bbro Edn-mga C,S 95693, PSČ Jisril
Toulouse Cedex 5. ?. Run du l ion řt:n.mgu CS 93803. PSČ 31506
Toulouse Coaa 5,2 Ruo clu Libro Ecliíinqo C.§ 95693, PSČ 31606
Hamburg. Am Caodtorkai 74, PSČ 30457

High-Tí»ch Clim* S.A.___________________
Elevion Óstorreich Holding GmbH
Mo**r Marino ln'j<>nlnui buro GmbHbvnpro tec On>l*H
MftP Roni GmbH
Wagncr Čontult GmbH_____________ZOHD Oroep B.V
Shift Enerqy B.V.

Eiwigy Khiřt lnU».llMtio« B.V

Bolectric Solar Lttí.
CfZnmnlíímalkinal B.V
CEZ Ernauorbare Eoergten Vwfwaltung* GmbHCEZ ErnouorbíKo Energíon Bfttóillgungj II GrnbH

Fermocollonno de Nuell-»ou»-h'aye SAS______________
ProlekfontwIcMunq Vorvraltunqs GmbH
L 100)6

100 %______________

100 % Wlndpark ZogoHdorf GmbH & Co. KG
h 100% CEZ WI»dfH»rK» luv GmbH_________—

100
Windpatk Omrowftdorf OmbH i, Co. KO
100% Windpaik Mongcrioghouten GmbH & Co. KO
100%
100% Wlndpark Naundorl OmbH 4Co KO
Ct 7 Winrlpnrks NonlmiHl OmbH
Wlndpark Dndow OmbH 8, Co. KO

b *00%- toox Eg■ IU.V4 řeixrlAlvn Minttlěiítw. Imunci ČR■ <!, r.iir* t|.nier«.t»IIMiťm!wi!»olii.ěnr.lčRlOF;7, t a)
0 iÍL X irr.0 Btmteín,.ii'.i ' Ie v
■ vtlHÍkvii -'.a >■ írřevivníVvEEiĚ.ě.
■ wawuviiiiílyčí/ ■> v

■ tiřbWoiFevnuíl.vCEZ.a v

a iřňf-ťr.firaiynvnuťl-v C‘ ' .
i. ivňrrfxx r.[-uriiai.v.,tt'kv čr.r. a a□ í|enK(p»»rnutli?
■ ranící) Lroduná i(x.1cí.nt.ěl

HRA 10139 aNěmeckotato spoiečnosl stala osobu crdádanou 20,12, 2023
HRB 141607
Německo
HRA 28355 H8Nětfiucko
HR8 30409 HB
Německo
HRA 26112 H8Německo
HRA 26116 HB
Německo
HRA 26699 HB
Něm»:koNěmecko
HRB 30201 HB
HRA 27087 HBNěmecko
HRA 24214 HPNěmecko
HRA 25725 HBNěmecko
HRA 25228 HB
Německo
HRB 28044
Německo
HRA 24600 HB
Německo
HRA 28452 HBNěmecko
HRA 29626 H8Německo
HRA F8J44 HBNěmecko
HRB 140377
Německo099826
Melte

ReuBeokogo, Ceolenkoog 16. PSČ 25821
Hamburg. Am Sandtorkoi 74. PSČ 20467
Břemen, Stopbanilotsbollwefi: 3. PSi 28217
Brawi, Stephanitasbollwsrk 3. PSČ 28217
Brumel >, Sfepl-cr.tun.!.u!Lve'k 3, PSČ 28217
Břemen, Stephanitaisbollwerk 3, PSČ 28217
Břemen. StefěvsnitorsLoilwe-k 3. PSČ 23217
Břemen, StepbsnrlorsbollwařK 3. PSČ ?82’7
Břemen, Sleptianilortboltiverk 3. PSČ 28217
Břemen, Stnptw»ícrsl>(í»w<.rk 3. PSČ' 78217
Břemen. SlepnariilorslioILverk 3. PSČ 28217
Břemen, Štaphanr!orsboilwe.-k 3, PSČ 26217
Břemen, Slepl lanilorsUdlvnek 3, PSČ 28217
Břemen. Stephanitorsbo-Sverk, 3, PSČ 28217
Břemen, StepharWorsbollwerk (r. PSČ 28217
Břemen, StephanilcrsbollwB/k 3. PSČ 28217
Břemen, StephaňltcrsboILveik 3. PSČ 28217
Hamburg, Am Sandtorkai 74. PSČ 20457
Oormí. T)te lantímai *. Level 1, Suile 2. Trlcj l- lllun, PSČ OHM 3600

Inven Capital, SICAV, a.s.
Účetní závěrka k 31. prosinci 2023

1Účetní jednotka: Inven Capital, SICAV, a.s.
Sídlo: Praha 4, Pod křížkem 1773/2, Braník
Identifikační číslo (IČO): 02059533
Předmět podnikání: činnost samosprávného invest. fondu

ROZVAHA
k 31. prosinci 2023

Poznámka

2023

2023

2023

2022

Bruto

Korekce

Netto

Netto

0

0

0

0

papíry přijímané centrální bankou k refinancování

0

0

0

0

v tom:

a) vydané vládními institucemi

0

0

0

0

b) ostatnítis. Kč
AKTIVA

1

Pokladní hotovost a vklady u centrálních bankStátní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné

2

3

4

0

0

0

0

Pohledávky za bankami a družstevními záložna.

0

0

0

0

vtom:

a) splatné na požádání

0

0

0

0

b) ostatní pohledávky

0

0

0

0

233 525

197 341

233 5250a) splatné na požádání

233 5250233 525

197 341b) ostatní pohledávky

0

0

0

0

Dluhové cenné papíry

0

0

0

0

v tom:

a) vydané vládními institucemi

0

0

0

0

b) vydané ostatními osobami

0

0

0

0

0

0

0

Pohledávky za nebankovními subjekty
vtom:

5

5

6

Akcie, podílové listy a ostatní podíly

07Účasti s podstatným vlivem

0

0

0

0

z toho: v bankách

0

0

0

0

Účasti s rozhodujícím vlivem

0

0

0

0

8

z toho: v bankách
9

Dlouhodobý nehmotný majetek

6a) goodwill
10

7

Dlouhodobý hmotný majetek
z toho:a) pozemky a budovy pro provozníčinnostb) ostatní provozní majetek

11

Ostatní aktiva

12

Pohledávky za upsaný základní kapitál

13

Náklady a příjmy příštích období

8

9

Aktiva celkem

2

0

0

0

0

595

-252

343

422

0

0

0

0

15 570-4 057

11513

3 171

15 490-3 977

11 513

3 160

80

-80

0

11

8 477

0

8 477

4 742

0

0

0

0

1300

0

1300

1 514

259 466-4 308255 158

207 190

tis. Kč

Poznámka

2023

2022

PASIVA1

Závazky vůči bankám a družstevním záložnám

0

0

vtom:

0

0

a) splatné na požádání
b) ostatní závazky

2

3

0

0

Závazky vůči nebankovním subjektům

0

0

vtom:

a) splatné na požádání

00b) ostatní závazky

00

Závazky z dluhových cenných papírů

00v tom:

00a) emitované dluhové cenné papíryb) ostatní závazky z dluhových
cenných papírů

4
5

Ostatní pasivaVýnosy a výdaje příštích období

6

Rezervy
vtom:

0

0

45 665
102 700

36 009100 000

332

382a) na důchody a podobné závazky00b) na daně00c) ostatní

332

382

7

Podřízené závazky

8

Základní kapitál

9z toho:Emisní ážio10

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku
v tom:

12
13

0

0

2 000

2 000

2 000

2 000

0

0

a) povinné rezervní a rizikové fondy00b) ostatní rezervní fondy00c) ostatní fondy ze zisku

0

0

10
a) splacený základní kapitál

11

Rezervní fond na nové ocenění

0

0

12

Kapitálové fondy

0

0

13

Oceňovací rozdíly
z toho:00a) z majetku a závazků

00b) ze zajišťovacích derivátů

0

0

0

0

14

c) z přepočtu účastí
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích
období

10

68 80047 451

15

Zisk nebo ztráta za účetní období

10

35 661

21349

Vlastní kapitál celkem

10

106 461

70 800255 158

207 190

2023

2022

6 147 458

7 176 584

Pasiva celkem
PODROZVAHOVÉ POLOŽKY k 31. prosinci:
Podrozvahová pasiva:
Hodnoty předané k obhospodařování
Podpis statutárního orgánu:

Ing. Ivo Němejc
místopředseda představenstva

3Účetní jednotka: Inven Capital, SICAV, a.s.
Sídlo: Praha 4, Pod křížkem 1773/2, Braník
Identifikační číslo (IČO): 02059533
Předmět podnikání: činnost samosprávného invest. fonduVÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY
za rok 2023

tis. Kč
1

PoznámkaVýnosy z úroků a podobné výnosy
z toho:2316úroky z dluhových cenných papírů

2023

2022

10 475

6 631

0

0

-516

-126

0

0

Výnosy z akcií a podílů

00v tom:a) výnosy z účastí s podstatným vlivem

00b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem

00

Náklady na úroky a podobné nákladyz toho:náklady na úroky z dluhových cenných papírů

c) ostatní výnosy z akcií a podílů

00

134 823111914

Náklady na poplatky a provize

-182

-131

6

Zisk nebo ztráta z finančních operací

337

-10

7

Ostatní provozní výnosy

0

0

8

Ostatní provozní náklady

-245

-191

-95 476-89 692-51 284-47 644-41 595-38 346-9 689-9 298-44 192-42 048

00-1 262-1 5004Výnosy z poplatků a provizí

5

9

16

Správní nákladyvtom:a) náklady na zaměstnance15

z toho: aa) mzdy a platyab) sociální a zdravotní pojištění

12b) ostatní správní náklady
Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému
majetku
Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému anehmotnému majetku
Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve
odepsaných pohledávek

0

0

13

Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám

0

0

14

0

0

15

Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití
opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem

0

0

16

Rozpuštění ostatních rezerv

00Tvorba a použití ostatních rezerv

50

78

0
48 0020
26 972-12 341-5 62335 661

21 349

10
11

17
18

Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem

19

Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním

23

Daň z příjmů

24

Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

15

14

Podpis statutárního orgánu:

4Účetní jednotka: Inven Capital, SICAV, a.s.
Sídlo: Praha 4, Pod křížkem 1773/2, Braník
Identifikační číslo (IČO): 02059533
Předmět podnikání: činnost samosprávného invest. fonduPŘEHLED O ZMĚNÁCH PENĚŽNÍCH TOKŮ (VÝKAZ CASH FLOW)za rok 2023
tis. Kč

Skutečnost v účetním období
2023

2022

P.

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období

0

0

Z.

Peněžní tokv z provozní činnostiÚčetní zisk z běžné činnosti před zdaněním

48 00226 972A.l.

Úpravy o nepeněžní operace-8 746-5 083

A.1.1.
A.l.2.

Odpisy dlouhodobého nehmotného majetku a pohledávekZměna stavu opravných položek a rezerv

1 262

1500

-50

-78

A.1.3.
A.1.4.

Přecenění aktiv
Zisk/ztráta z prodeje dlouhodobých aktiv

A.1.5.

Vyúčtované nákladové a výnosové úroky

-9 959-6 505

A.1.6.
A.*

Ostatní nepeněžní operaceČistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami pracovního kapitálu a
39 25621 889mimořádnými položkami
A.2.

Změna stavu nepeněžních složek pracovního kapitálu

A.2.1.

Změna stavu ostatních aktiv, nákladů příštích období a příjmů příštích období-5 412-9 612

94 26016 811

A.2.2.

Změna stavu ostatních pasiv, výdajů příštích období a výnosů příštích období

4 200

77 449

A.2.3.
A.**

Změna stavu zásobČistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním a mimořádnými položkami

33 844116 149

A.3.

Výdaje z plateb úroků

-516

-126

A.4.

Přijaté úroky

10 475

6 631

A.5.

Zaplacená daň z příjmů vč. doměrků daně za minulá období-7 619-7 519

A.6.
A.***Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými účetními případy
Čistý peněžní tok z provozní činnosti

36 184115 135

Peněžní tokv z investiční činnosti
B.l.

Výdaje spojené s nabytím dlouhodobých aktiv

0

-412

B.2.
B.***

Příjmy z prodeje dlouhodobých aktiv
Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti

0

-412

-36 184-114 723-36 184-114 723

0

0

0

0

Peněžní tokv z finanční činnosti
C.l.

Změna stavu dlouhodobých závazků a krátkodobých úvěrů

C.2.

Změna stavu pohledávek/závazků ze skup. cashpoolingu

C.3.
C.3.1.

Dopady změn vlastního kapitálu na peněžní prostředky
Zvýšení peněžních prostředků z titulu zvýšení základního kapitálu

C.3.2.
C ***F.

Vyplacené dividendy nebo podíly na ziskučistý peněžní tok vztahující se k finanční činnostiČisté zvýšení/snížení peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů
Čisté zvýšení/snížení peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů vlivem fúzeR*

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci období5Účetní jednotka: Inven Capital, SICAV, a.s.
Sídlo: Praha 4, Pod křížkem 1773/2, Braník
Identifikační číslo (IČO): 02059533
Předmět podnikání: činnost samosprávného invest. fonduVÝKAZ O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU

tis. Kč

Stav k 1.1.2022

Základní kapitál

Ostatníkapitálové
fondy

2 000

OceňovacírozdílyVýsledek
hospodaření
minulých letVýsledek
hospodaření
běžnéhoúčetního
období

42 082

5 368

Vlastníkapitál
celkem49 450Emise/odkup investičních akciíPřecenění investicRozdělení výsledku hospodaření minulého
období

5 368

21 34947 451

21 34970 80021349- 21 349

Výsledek hospodaření běžného období
Stav k 1.1.2023

2 000-5 36821349

Emise/odkup investičních akciíPřecenění investicRozdělení výsledku hospodaření minulého
období
Výsledek hospodaření běžného období
Stav k 31.12.2023

2 000

68 800635 66135 66135 661

106 4611.

POPIS FONDU

Inven Capital, SICAV, a.s., (dále jen „společnost" nebo „Fond") dříve název Inven Capital, investičnífond, a.s. a ještě dříve ČEZ Nová energetika, a.s., je akciová společnost, která vznikla dne 1. září 2013 asídlí Pod křížkem 1773/2, Praha 4 Česká republika, identifikační číslo 02059533.
Ke dni 31. srpna 2016 nabylo právní moci rozhodnutí České národní banky o udělení povolení k činnosti
samosprávného investičního fondu a s účinností ode dne 1. září 2016 došlo ke změně obchodní firmyna investiční fond a též k změně názvu společnosti na Inven Capital, investiční fond, a.s. Týmžrozhodnutím byl schválen statut Fondu. S účinností ke dni 1. 2. 2018 došlo k přeměně Fondu jako
akciové společnosti na akciovou společnost s proměnným základním kapitálem (SICAV) ve smyslu §367 Zákona, s tím, že v rámci přeměny došlo ke změně obchodní firmy na Inven Capital, SICAV, a.s.
Verze statutu společnosti platná k 31. prosinci 2023 je ze dne 12. října 2023. Dle ust. § 8 odst. 1 Zákona
je Fond oprávněn se obhospodařovat.
V roce 2023 nebyly provedeny žádné významné změny v zápisu do veřejného rejstříku.
Fond je samosprávným investičním fondem kvalifikovaných investorů ve formě akciové společnosti sproměnným základním kapitálem.
Společnost může vytvářet podfondy. Podfond je účetně a majetkově oddělená část jmění Společnosti.
Fond dosud vytvořil čtyři podfondy. Inven Capital - Podfond A (dále jen „Podfond A") a Inven Capital- Podfond B (dále jen „Podfond B") dne 1. února 2018 rozhodnutím představenstva Fondu a byly
zapsány do seznamu vedeného ČNB ke dni 7. února 2018. Dále byl k 1. 1. 2022 vytvořen Inven Capital- Podfond C (dále jen „Podfond C") a k 1. 1. 2023 Inven Capital - Podfond D (dále jen „Podfond D").
Podfondy jsou v souladu s ust. § 165 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově oddělené části jmění Fondu.
Fond zahrnuje do podfondů majetek a dluhy ze své investiční činnosti. Veškerá investiční činnost-Fondu
je prováděna prostřednictvím podfondů. Každý podfond má vlastní investiční strategii a vydává vlastní
statut. Investiční strategie podfondů je vždy uvedena ve statutu.
Předmětem podnikání společnosti je činnost samosprávného fondu kvalifikovaných investorů
oprávněného přesáhnout rozhodný limit ve smyslu § 16 zákona o investičních společnostech, nazákladě povolení České národní banky, spočívající ve: shromažďování peněžních prostředků nebopenězi ocenitelných věcí od více kvalifikovaných investorů vydáváním účastnických cenných papírů
nebo tak, že se kvalifikovaní investoři stávají jejími akcionáři, a provádění společného investování
shromážděných peněžních prostředků nebo penězi ocenitelných věcí na základě určené investiční
strategie ve prospěch těchto kvalifikovaných investorů, a dále správa tohoto majetku za podmínek
stanovených zákonem o investičních společnostech. Společnost není oprávněna vykonávat vlastníadministraci.
Společnost realizuje investice do inovativních rozvojových firem v nové energetice zejména v
evropském regionu.
Společnost je součástí Skupiny ČEZ. Akcionářem je ČEZ, a. s., se sídlem Praha 4, Duhová 2/1444, PSČ
140 53, IČ: 45274649, který vlastní 100 % zakladatelských akcií společnosti.
Společnost je součástí konsolidačního celku mateřské společnosti ČEZ, a. s. Konsolidovaná účetní
závěrka Skupiny ČEZ je obsahem Výroční zprávy Skupiny ČEZ, kterou lze obdržet v sídle společnosti ČEZ,a. s. nebo v elektronické verzi na webových stránkách společnosti ČEZ.
Společnost nemá organizační složku v zahraničí.

7Členové statutárních a dozorčích orgánů k 31. prosinci 2023:Představenstvo
Petr Míkovec

Předseda

Ivo Němejc

Místopředseda

Viktor Miškovský

Člen

Dozorčí radaPředseda

Tomáš Pleskač

Místopředseda

Martin Novák

ČlenVojtěch Kopp

2.

ZÁKLADNÍ VÝCHODISKA PRO VYPRACOVÁNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY

Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou č. 501/2002, Sb., kterou se provádějí některá
ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky,
které jsou bankami a jinými finančními institucemi ze dne 6. listopadu 2002, ve znění pozdějšíchpředpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů kezveřejnění pro banky a některé finanční instituce a českými účetními standardy pro finanční instituce
platnými pro rok 2023 a 2022.
Vyhláška 501/2002, Sb., od 1. 1. 2021 vyžaduje aplikaci mezinárodních standardů účetního výkaznictví
upravených přímo použitelnými předpisy Evropské unie o uplatňování mezinárodních účetních
standardů (dále jen "mezinárodní účetní standard", příp. „IFRS") pro účely vykazování finančních
nástrojů, jejich oceňování a uvádění informací o nich v příloze v účetní závěrce.
Tato účetní závěrka je sestavena v Kč za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023. Předchozí účetní
období trvalo od 1. ledna 2022 do 31. prosince 2022.
Tato účetní závěrka je sestavena na bázi nepřetržitého pokračování společnosti.
3.

OBECNÉ ÚČETNÍ ZÁSADY

Způsoby oceňování, které Podfond A používal při sestavení účetní závěrky za rok 2023 a 2022, jsou
následující:a)Okamžik uskutečnění účetního případu

Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace)a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednávání obchodu do okamžiku
vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech.
Finanční aktivum nebo jeho účast Podfond A odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad
smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Podfond A tuto kontrolu ztratí, jestliže
uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

8b)Cizí měny

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzemzveřejněným Českou národní bankou (dále jen „ČNB") platným v den transakce. Finanční aktiva
a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsoupřepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaným ČNB platným k datu účetní závěrky. Výsledný
zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán ve výkazu zisku a ztráty jako
„Zisk nebo ztráta z finančních operací" s výjimkou položek, které se přeceňují na reálnou hodnotu ajsou vykázány ve vlastním kapitálu.
c)Dlouhodobý nehmotný majetek

Dlouhodobý nehmotný majetek se oceňuje v pořizovacích cenách, které zahrnují cenu pořízení,náklady na dopravu, clo a další náklady s pořízením související.
Dlouhodobý nehmotný majetek nad 60 tis. Kč se odepisuje po dobu ekonomické životnosti.
Dlouhodobý nehmotný majetek do 60 tis. Kč je vykázán přímo ve výkazu zisku a ztráty.
d)Odpisování

Odpisy jsou vypočteny na základě pořizovací ceny a předpokládané doby životnosti příslušného
majetku. Předpokládaná životnost je stanovena takto:
Počet let (od-do)
Webové stránky

e)

6 let

Dlouhodobý hmotný majetek

Dlouhodobý hmotný majetek se oceňuje v pořizovacích cenách, které zahrnují cenu pořízení, náklady
na dopravu, clo a další náklady s pořízením související.
Dlouhodobý hmotný majetek nad 40 tis. Kč v roce 2023 a 2022 se odepisuje po dobu ekonomickéživotnosti. Dlouhodobý hmotný majetek do 40 tis. Kč je vykázán přímo ve výkazu zisku a ztráty.
Fond vykazuje aktiva z práva k užívání k datu zahájení leasingu (tj. k datu, kdy je podkladové aktivum kdispozici k použití). Aktiva z práva k užívání jsou oceněna pořizovací cenou sníženou o oprávky a ztráty
ze snížení hodnoty a jsou upravena o případné přehodnocení leasingových závazků. Náklady na aktiva
z práva k užívání zahrnují částku vykázaných leasingových závazků, počáteční přímé náklady aleasingové platby provedené k datu zahájení nebo před datem zahájení minus veškeré přijaté
leasingové pobídky. Aktiva z práva k užívání se odpisují rovnoměrně po dobu trvání leasingu nebo
odhadovanou dobu životnosti, v současnosti má Fond dvě leasingové smlouvy a jejich životnost je
stanovena na 10 let, tedy na odhadovanou očekávanou dobu existence Fondu.
f)Odpisování

Odpisy jsou vypočteny na základě pořizovací ceny a předpokládané doby životnosti příslušného
majetku. Předpokládaná životnost je stanovena takto:
Počet let (od-do)
Stavby-technické zhodnocení

10 letInventář

5 let

9g) Pohledávky za nebankovními subjekty
V rámci Skupiny ČEZ byl zaveden systém využívání volných peněžních prostředků jednotlivých
společností skupiny v rámci tzv. cash poolingu. Prostředky vložené do tohoto systému nebo využívané
z tohoto systému k datu účetní závěrky jsou v rozvaze vykázány v položkách Pohledávky za
nebankovními subjekty - a) splatné na požádání nebo Závazky vůči nebankovním subjektům - b)
ostatní závazky.
h)Finanční nástroje

Finanční nástroje zahrnují finanční aktiva a pasiva. Finanční aktiva představují zejména hotovost,
kapitálové nástroje jiné účetní jednotky nebo smluvní právo přijmout hotovost či jiné finanční aktivum.
Finanční závazky jsou zejména smluvní závazky dodat hotovost nebo jiné finanční aktivum.
Finanční aktiva jsou klasifikována jako oběžná, pokud je Fond hodlá realizovat během 12 měsíců od
rozvahového dne nebo pokud neexistuje dostatečná jistota, že finanční aktiva bude Fond držet délenež 12 měsíců od rozvahového dne. Finanční závazky jsou prezentovány jako oběžné, pokud jsou
splatné do 12 měsíců od rozvahového dne.
i.

Reálná hodnota finančních nástrojů

Reálná hodnota je definována jako částka, za niž lze vyměnit aktivum mezi dobře informovanými
stranami ochotnými transakci realizovat, přičemž transakce je realizována za podmínek obvyklých na
trhu, tedy nikoli při nuceném prodeji nebo likvidaci.
Reálná hodnota představuje tržní hodnotu, která je vyhlášena na tuzemské či zahraniční burze,případně ocenění kvalifikovaným odhadem nebo posudkem znalce, není-li tržní hodnota k dispozici.
S ohledem na způsob stanovení reálné hodnoty, Fond eviduje finanční nástroje v následující struktuře:Úroveň 1:

reálná hodnota je stanovená na základě neupravených tržních cen identických aktiv azávazků, které jsou kótované na aktivních trzíchÚroveň 2:

reálná hodnota je stanovená na základě metod ocenění, které využívají významná
vstupní data, která jsou přímo nebo nepřímo odvozená z informací pozorovatelných na
aktivních trzíchÚroveň 3:

reálná hodnota je stanovená na základě ocenění, u kterých významná vstupní data
nejsou odvozená z informací pozorovatelných na aktivních trzích a využívají se teda
nepozorovatelné vstupní veličiny

Fond používá pro stanovení reálné hodnoty níže uvedených skupin finančních nástrojů následující
metody a předpoklady:ii.

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty

U peněžních prostředků a ostatních oběžných finančních aktiv se-za reálnou hodnotu považuje jejichúčetní hodnota, a to z důvodu jejich relativně krátké doby splatnosti.
iii.

Krátkodobé pohledávky a závazky

U pohledávek a závazků se za reálnou hodnotu považuje jejich účetní hodnota, a to z důvodu jejich
relativně krátké doby splatnosti.

10

i)

Ostatní pasiva

Ostatní pasiva jsou při prvotním rozeznání oceněny nominální hodnotou včetně transakčních nákladů.
K datu účetní závěrky jsou vykázány v reálné hodnotě. Případná změna reálných hodnot je vykazována
ve výsledku hospodaření.
j)

Ostatní aktiva

Pohledávky vytvořené Podfondem jsou při prvotním ocenění oceněny nominální hodnotou včetně
transakčních nákladů. K datu účetní závěrky jsou vykázány v reálné hodnotě. Případná změna reálných
hodnot je vykazována ve výsledku hospodaření. Konvertibilní úvěry, které poskytují portfoliovým
společnostem Podfondy, jsou oceněny minimálně jednou ročně ke konci účetního období znalcem.
k)Pohledávky za bankami

Pohledávky za bankami zahrnují běžné účty u bank a krátkodobá finanční depozita se splatnostínepřekračující 3 měsíců. Pohledávky za bankami v cizí měně se přepočítávají na české koruny kurzem
platným k rozvahovému dni, vyhlášeným ČNB.
l)

Pohledávky za nebankovními subjekty

V rámci Skupiny ČEZ byl zaveden systém využívání volných peněžních prostředků jednotlivých
společností skupiny v rámci tzv. cash poolingu. Prostředky vložené do tohoto systému nebo využívané
z tohoto systému k datuúčetní závěrky jsou v rozvaze vykázány v položkách Pohledávky

za nebankovními subjekty - a) splatné na požádání nebo Závazky vůči nebankovním subjektům- b) ostatní závazky.
m) Rezervy
Rezerva představuje pravděpodobné plnění s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří
v případě, pro který platí následující kritéria:existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí,-je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický
prospěch,je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění.

Tvorba rezervy se vykazuje v příslušné položce výkazu zisku a ztráty. Změny rezervy se vykazují na účtuTvorba a zúčtování rezerv. Rezerva je tvořena v měně, ve které účetní jednotka předpokládá plnění.
n) Vlastní kapitál
Základní kapitál společnosti se vykazuje ve výši zapsané v obchodním rejstříku. Případné zvýšení
nebo snížení základního kapitálu na základě rozhodnutí valné hromady, které nebylo ke dni účetní
závěrky zaregistrováno, se vykazuje jako změny základního kapitálu. Vklady přesahující základní kapitál
se vykazují jako emisní ážio.
Zakladatelské akcie fondu jsou vykazovány v rámci vlastního kapitálu, jelikož splňují definici kapitálové
nástroje dle IAS 32 odstavce 11.
V souladu se stanovami společnost nevytváří rezervní fond.

11o) Leasing
Fond účtuje o budoucích leasingových platbách jako závazcích z leasingu a vykazuje aktiva z práva kužívání, která představují právo používat podkladová aktiva.
Závazek z leasingu
K datu zahájení leasingu Fond vykáže leasingové závazky oceněné současnou hodnotou leasingových
plateb, které mají být provedeny po dobu trvání leasingu. Leasingové splátky zahrnují fixní platby
očištěné o veškeré pohledávky z leasingových pobídek, variabilní leasingové platby, které závisí na
indexu nebo sazbě, a částky, u nichž se očekává, že budou vyplaceny na základě záruk zbytkové
hodnoty. Variabilní splátky leasingu, které nezávisejí na indexu nebo sazbě, se vykazují jako náklady v
období, ve kterém nastane událost nebo stav, který tuto platbu zapříčiní. Při výpočtu současné hodnoty
leasingových plateb Fond používá svou přírůstkovou úrokovou sazbu k datu zahájení leasingu, protože
implicitní úroková sazba z leasingu není snadno stanovitelná. Po datu zahájení se částka leasingových
závazků zvyšuje o naběhlé úroky a snižuje o provedené leasingové platby. Kromě toho je účetní
hodnota leasingových závazků přehodnocována, pokud dojde k modifikaci leasingu. Fond odhadujepřírůstkovou úrokovou sazbu za použití pozorovatelných vstupů (jako jsou tržní úrokové sazby). U
smluv, které jsou uzavřeny na dobu neurčitou, Fond uplatňuje úsudek pro stanovení očekávané doby
nájmu na základě očekáváné doby existence Fondu.
Aktiva z práva k užívání
Fond vykazuje aktiva z práva k užívání k datu zahájení leasingu (tj. k datu, kdy je podkladové aktivum kdispozici k použití). Aktiva z práva k užívání jsou oceněna pořizovací cenou sníženou o oprávky a ztráty
ze snížení hodnoty a jsou upravena o případné přehodnocení leasingových závazků. Náklady na aktiva
z práva k užívání zahrnují částku vykázaných leasingových závazků, počáteční přímé náklady aleasingové platby provedené k datu zahájení nebo před datem zahájení minus veškeré přijaté
leasingové pobídky. Aktiva z práva k užívání se odpisují rovnoměrně po dobu trvání leasingu nebo
odhadovanou dobu životnosti, v současnosti má Fond dvě leasingové smlouvy a jejich životnost je
stanovena na 10 let, tedy na odhadovanou očekávanou dobu existence Fondu.
Hodnota práv z užívání najatého majetku je rozeznána v Dlouhodobém hmotném majetku a závazkyz leasingu jsou rozeznány v Ostatních pasivech.
p)Použití odhadů

Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti používalo odhady a předpoklady, jež majívliv na vykazované hodnoty majetku a závazků k datu účetní závěrky a na vykazovanou výši výnosů
a nákladů za sledované období. Vedení společnosti stanovilo tyto odhady a předpoklady na základě
všech jemu dostupných relevantních informací. Nicméně, jak vyplývá z podstaty odhadu, skutečné
hodnoty v budoucnu se mohou od těchto odhadů odlišovat.
q) Účtování výnosů a nákladů
Výnosy a náklady se účtují časově rozlišené, tj. do období, s nímž věcně i časově souvisejí.
Provozní náklady a další poplatky spojené s obhospodařováním a administrací podfondu se vykazují nařádku Náklady na poplatky a provize a účtují se do období, s nímž věcně i časově souvisejí.
r)Daň z příjmů

Náklad na daň z příjmů se počítá za pomoci platné daňové sazby z účetního zisku zvýšeného
nebo sníženého o trvale nebo dočasně daňově neuznatelné náklady a nezdaňované výnosy (např.

12

tvorba a zúčtování ostatních rezerv a opravných položek, náklady na reprezentaci, rozdíl mezi účetnímia daňovými odpisy atd.).
Odložená daňová povinnost odráží daňový dopad přechodných rozdílů mezi zůstatkovými hodnotami
aktiv a pasiv z hlediska účetnictví a stanovení základu daně z příjmu s přihlédnutím k období realizace.
s)

Následné události

Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky, je zachycen vúčetních výkazech v případě, že tyto události poskytly doplňující informace o skutečnostech, které
existovaly k rozvahovému dni.
V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostemzohledňujícím skutečnosti, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány vpříloze účetní závěrky, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.
t)Změny účetních metod

V účetním období 2023 nedošlo ke změně účetních standardů, které by měly vliv na sestavování účetní
závěrky k 31. 12. 2023.
4.

PRVNÍ APLIKACE IFRSFond předložil účetní závěrku, kde se vykazování finančních nástrojů řídí standardem IFRS 9 anavazujícími standardy (zejména IAS 32, IFRS 7, IFRS 13, IFRS 16) poprvé za účetní období 2021. Fondpřistoupil k první aplikaci IFRS, kdy dle IFRS 16 identifikoval nájemní smlouvy, které společnost vykázala
jako aktiva z práva k užívání, leasingové závazky (viz. bod 7).
5.

POHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTYFond je součástí systému cash poolingu spravovaného pro některé společnosti Skupiny ČEZ. Aktivnízůstatky v rámci cash poolingu k 31. 12. jsou vykázány jako součást řádku rozvahy Pohledávky za
nebankovními subjekty - a) splatné na požádání. Fond vykazoval k 31. 12. 2023, resp. k 31. 12. 2022
pohledávku z cash poolingu ve výši 233 525 tis. Kč, resp. 197 341 tis. Kč.
Zhodnocení prostředků probíhá na základě cash poolingové smlouvy, která stanovila výši kreditníúrokové sazby na CZK účtu vypočítanou dle vzorce O/N PRIBOR - 0,5 % p.a., na EUR účtu je úroková
sazba 0,0 % p.a. Výpočet úrokové sazby se v roce 2023 nezměnil.
Fond netvoří opravnou položku na potenciální selhání z důvodů minimální pravděpodobnosti selhání
Skupiny ČEZ a i nevýznamné výše.
Splatnost pohledávek za nebankovními subjekty je na požádání. Pohledávky denominované v EUR
nejsou citlivé na úrokovou míru, pohledávky v CZK generují výnosy závislé na úrokových sazbách, přizměně úrokové sazby o 1 % se z mění výnosy cca o 2 mil. Kč.

13

6.

DLOUHODOBÝ NEHMOTNÝ MAJETEKPOŘIZOVACÍ CENA
ÚbytkyKonečný zůstatek

Počáteční zůstatekPřírůstky

Webové stránky 2023

595

-

595

Celkem 2023

595

-

595

Celkem 2022

183

412

595

tis. KčOPRÁVKYÚčetní hodnota-79

Konečný zůstatek
-252

-173

-79

-252

343

-143

-30

-173

422

Počáteční zůstatek

OdpisyWebové stránky-173

Celkem 2023
Celkem 2022

tis. Kč

7.

343

DLOUHODOBÝ HMOTNÝ MAJETEK

Dlouhodobý hmotný majetek zahrnuje k 31. 12. 2023 hodnotu práv k užívání najatého majetku podle
vyhlášky č. 501/2020 Sb. Jedná se o právo využívat budovu sídla společnosti. V roce 2023 společnost
přehodnotila další dobu užívání na 10 let.
POŘIZOVACÍ CENA
Počáteční zůstatekPřírůstkyÚbytkyKonečný zůstatek

Stavby-technické zhodnocení

222

-

-

222

Práva z užívání najatého majetku

5 743

9 525

-

15 268

80

-

-

80

Celkem 2023

6 045

9 525

-

15 570

Celkem 2022

5 014

1031

-

6 045

tis. Kč

Inventář

OPRÁVKY
OdpisyKonečný zůstatekÚčetní hodnota

-190

-22

-212

10

-2 614-1 150-3 765

11 503

-69

-11

-80

0

Celkem 2023

-2 873-1183-4 05711513

Celkem 2022

-1 403-1470-2 8733 171

tis. Kč
Stavby-technické zhodnocení
Oprávky k právům z užívání
Inventář

Počáteční zůstatek

14

K31. 12.2023 a 31. 12. 2022 souhrnná výše drobného hmotného majetku neuvedeného v rozvazečinila v pořizovacích cenách 2 161 tis. Kč a 2 161 tis. Kč.
8.

OSTATNÍ AKTIVA

tis. Kč

31.12.2023

31. 12. 2022Odložená daňová pohledávka

3 900

3 180

Dohadné účty aktivní-Výnosové úroky

3 664

579

Poskytnuté provozní zálohy na nájem, elektr. energii a další

95

95

Pohledávky z obchodních vztahů

109

67

Daňové pohledávky vůči státu

575

803

Ostatní134

18

Celkem

8 477

4 742

K 31. 12. 2023 činila Ostatní aktiva 8 477 tis. Kč, a 31. 12. 2022 to bylo 4 742 tis. Kč.
Ostatní aktiva jsou k31. 12. 2023 tvořena zejména odloženou daňovou pohledávkou ve výši3 900 tis. Kč a dohadnými účty aktivními ve výši 3 664 tis. Kč. Ostatní aktiva jsou k 31.12. 2022 tvořena
zejména Odloženou daňovou pohledávkou ve výši 3 180 tis. Kč.
9.

NÁKLADY A PŘÍJMY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ

Náklady příštích období k 31.12. 2023 a 31.12. 2022 ve výši 1 300 tis. Kč a ve výši 1 514 tis. Kč zahrnujípředevším pojistné, předplatné, služby a jsou účtovány do nákladů období, do kterého věcně a časově
přísluší.
10. VLASTNÍ KAPITÁL
Základní kapitál společnosti se skládá z 2 000 ks zakladatelských akcií na jméno, bez jmenovité hodnoty
a v listinné podobě plně upsaných a splacených.
tis. Kč, k datu:
Fondový kapitál neinvestiční části Fondu (tis. Kč):

31. 12. 2023

31. 12. 2022

31. 12. 2021

106 461

70 80049 450

2 000

2 000

2 000

53 230,5658

35 399,8511

24 725,4021

Počet emitovaných zakladatelských akcií v oběhu ke konci účet.
období (ks):
Fondový kapitál neinvestiční části Fondu na 1 akcii (Kč):

Fondový kapitál neinvestiční části fondu
V roce 2023 se zvýšil Fondový kapitál neinvestiční části fondu o 35 661 tis. Kč na 106 461 tis. Kč díky
Zisku za běžné účetní období.
V roce 2022 se zvýšil Fondový kapitál neinvestiční části fondu o 21 349 tis. Kč na 70 800 tis. Kč díky
Zisku za běžné účetní období.
Hodnota vlastního kapitálu na akcii k31. 12. 2023 činila 53 230,5658 Kč a k 31. 12. 2022 činila
35 399,8511 Kč.

15

V roce 2023 došlo k následujícím změnám účtů vlastního kapitálu (v tis. Kč):

tis. KČ

Zůstatek
k 31.12.
2021Zůstatek
k 31.12.
2022SníženíZvýšeníZvýšeníZůstatek
k 31.12.
2023SníženíPočet akcií

2 000

-

-

2 000

-

-

2 000

Základní kapitál

2 000

-

-

2 000

-

-

2 000

-

-

-

-

-

-

-

42 0825 368-

47 45121349-

68 8005 368

21 349

5 368

21349

35 661-21 349

35 66149 45026 717-5 36870 80057 010-21 349

106 461Oceňovací rozdíly
Neuhrazená ztráta/nerozdělený
zisk
Ztráta/zisk běžného období
Vlastní kapitál

Jednotlivé položky vlastního kapitálu jsou uvedeny také ve Výkazu o změnách vlastního kapitálu na
straně 6 této přílohy.
Výsledek hospodaření minulých let
Na základě rozhodnutí Valné hromady společnosti konané v červnu 2023 bylo schváleno převedení
zisku za rok 2022 ve výši 21 349 tis. Kč na účet nerozdělený zisk z předchozích období, který činí68 800 tis. Kč k 31.12. 2023. Na základě rozhodnutí Valné hromady společnosti konané v červnu 2022
bylo schváleno výše uvedené převedení zisku za rok 2021 ve výši 5 368 tis. Kč na účet nerozdělený ziskz předchozích období, který činil 47 451 tis. Kč k 31.12. 2022.
Výsledek hospodaření běžného účetního obdobíVýsledek hospodaření běžného období roku 2023 je zisk ve výši 35 661 tis. Kč. Zisk bude převeden dovýsledku hospodaření minulých let po schválení valnou hromadou Fondu. V minulém účetním období
roku 2022 činil zisk 21 349 tis. Kč a byl po schválení valnou hromadou Fondu převeden do
Nerozděleného zisku z předchozích období.
11. ZÁVAZKY Z LEASINGU
K 31. 12. 2023 byly rozeznány Závazky z leasingu ve výši 11 443 tis. Kč. K31. 12. 2022 byly Závazkyz leasingu rozeznány poprvé ve výši 3 137 tis. Kč (dle IFRS 16) díky změně vyhlášky č. 501/2020 Sb. Na
začátku roku 2023 Fond přehodnotil dobu používání předmětu nájmu a z tohoto důvodu došlok navýšení leasingového závazku o 9 525 tis. Kč. Leasingové platby jsou diskontovány implicitníúrokovou sazbou 4,25 % stanovené na základě nákladů kapitálu.
V následující tabulce jsou uvedeny celkové peněžní toky z leasingových plateb:
31.12. 2023

31. 12. 2022

Splátky jistiny

1260

1488

Splátky úroků

516

126

1776

1 614

tis. Kč

Celkový peněžní výdaj související s leasingy

16Přehled diskontovaných závazků z leasingu dle doby splatnosti:
tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12.2022

Splátky během jednoho roku

942

1590

Splátky od 1 do 2 let

983

1547

Splátky od 2 do 3 let

1026

-

Splátky od 3 do 4 let

1070

-

Splátky od 4 do 5 let

1 117

-

Splátky nad 5 let

6 305

-

Celkem

11443

3 137

31.12. 2023

31. 12.2022

Splátky během jednoho roku

1411

1776

Splátky od 1 do 2 let

1411

1411

Splátky od 2 do 3 let

1 411

-

Splátky od 3 do 4 let

1411

-

Splátky od 4 do 5 let

1 411

-

Splátky nad 5 let

7 050

-

Celkem

14105

3 187

Přehled nediskontovaných závazků z leasingu dle doby splatnosti:
tis. Kč

Závazky z leasingu jsou součástí položky Ostatní pasiva, která je podrobně vysvětlena níže.
12. OSTATNÍ PASIVA
tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12.2022

619

4 412

Závazky vůči zaměstnancům a z titulu odměn členům statutárních orgánů az titulu sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění

2 016

1855

Stát - daňové závazky (daň z příjmu, DPH a další)

7 972

2 484

Dohadné položky pasivní

23 60724 116

Závazky z leasingu

11443

3 137

Ostatní8

3

Celkem

45 66536 009Závazky vůči dodavatelům

K 31. 12. 2023 došlo k ocenění ostatních pasiv, kdy je účetní hodnota blízkou aproximací jejich reálné
hodnoty, a proto se reálná hodnota („fair value") rovná účetní hodnotě („book value"). K 31. 12. 2023
a k 31.12. 2022 neměla společnost krátkodobé závazky po lhůtě splatnosti.
Společnost k 31. 12. 2023 eviduje 353 tis. Kč splatných závazků pojistného na sociální a zdravotnízabezpečení. K 31.12. 2022 činily tyto závazky 357 tis. Kč. Tyto závazky jsou zahrnuty v položce Závazkyvůči zaměstnancům a z titulu odměn členům statutárních orgánů v přehledu ostatních pasiv výše.
17

Dohadné položky pasivní k 31. 12. 2023 a 31. 12. 2022 obsahují zejména odměny a bonusyzaměstnancům a členům statutárních orgánů a nevyfakturované dodávky za služby, které věcně
a časově související s rokem 2023 resp. 2022.
K 31.12. 2023 byly rozeznány Závazky z leasingu ve výši 11443 tis. Kč (dle IFRS 16), přičemž krátkodobáčást závazků je 942 tis. Kč a dlouhodobá část závazků je 10 501 tis. Kč. K 31. 12. 2022 byly rozeznány
tyto závazky ve výši 3 137 tis. Kč, přičemž krátkodobá část závazků činila 1 590 tis. Kč a dlouhodobáčást závazků byla 1 547 tis. Kč.
13. VÝNOSY A VÝDAJE PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ
Výnosy příštích období k 31. 12. 2023 a 31. 12. 2022 ve výši 102 700 tis. Kč a 100 000 tis. Kč zahrnujíčasové rozlišení fakturace provozních nákladů a dalších poplatků spojených s obhospodařováním
a administrací Podfondu A a Podfondu C. Provozní náklady spojené s obhospodařováním
a administrací Podfondu B budou fakturovány v průběhu roku 2024.
14. DAŇ Z PŘÍJMŮ
31.12. 2023

31. 12. 2022

48 00226 972-69-

Ostatní nedaňové náklady (především reprezentační náklady, tvorba a rozpuštění
nedaňových dohadů, rezerv apod.)

20 510

3 553

Základ daně68 44330 525Odečet daňové ztráty a darů

-40

-25

Základ daně po odečtu ztrát

68 40330 500

19%

19%

Daň

12 997

5 795

Splatná daň

12 997

5 795

64

-

13 061

5 795

tis. Kč
Zisk (Ztráta) před zdaněním
Vliv IFRS

Sazba daně z příjmů

Splatná daň z příjmu Dánsko
Splatná daň z příjmu

V roce 2023 byly zaplaceny zálohy na daň z příjmu právnických osob ve výši 5 398 tis. Kč. Splatná daňza rok 2023 (12 997 tis. Kč) po odečtení záloh činí 7 599 tis. Kč. Společnost dále v roce 2023 eviduje
závazek na daň z PE v Dánsku ve výši 64 tis. Kč.
V roce 2022 byly zaplaceny zálohy na daň ž příjmu právnických osob ve výši 3 576 tis. Kč. Splatná daňza rok 2022 (5 795 tis. Kč) po odečtení záloh činí 2 219 tis. Kč.

18

Fond vyčíslil odloženou daň následovně (v tis. Kč):
tis. Kč

31.12. 2023Odloženádaňová
pohledávkaPoložky odložené daněRezervy
Ostatní (dohadné položky a další)

31. 12. 2022Odložený
daňový
závazekOdloženádaňová
pohledávkaOdložený
daňový
závazek

70

73

-

3 830

3 10/

-

Celkem

3 900

3 180

Společnost vyčíslila a zaúčtovala k 31. 12. 2023 a k 31. 12. 2022 odloženou daň ve výši 3 900 tis. Kč a
3 180 tis. Kč.
Přehled dopadů daní z příjmu do výsledku hospodaření (v tis. Kč):
tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12.2022

Splatná daň

13 061

5 795Odložená daň

-720

-171

12 3415 623

Daň z příjmu celkem

15. SPRÁVNÍ NÁKLADYa) Náklady na zaměstnanceRozpis osobních nákladů (v tis. Kč):
31. 12. 2023

31. 12. 2022

Celkový početzaměstnanců

Členové řídících
a kontrolníchorgánů

Celkový početzaměstnanců

Členové řídících
a kontrolníchorgánů

15

6

16

6

Mzdy, odměny člen. stát. orgánů

41 59517 08238 34616 002Sociální zabezpečení apojištění

9 689

5 286

9 298

4 193

51284

22 36847 64420 195

tis Kč

Průměrný počet zaměstnanců
členů řídících a kontrolní orgánů

azdravotní

Osobní náklady celkem

V roce 2023 a 2022 obdrželi členové a bývalí členové dozorčích orgánů odměny ve výši 432 tis. Kč
a 432 tis. Kč.
a)

Ostatní správní náklady

Ostatní správní náklady ve výši 44 192 tis. Kč v roce 2023 a ve výši 42 048 tis. Kč v roce 2022 zahrnují
zejména poradenské a právní služby ve výši 30 843 tis. Kč a 31 669 tis. Kč, cestovné ve výši 3 323 tis. Kč
a 2 455 tis. Kč a náklady na školení 3 057 tis. Kč a 2 401 tis. Kč
Náklady na obhospodařování, administraci, depozitáře a statutárního auditora jsou hrazenyz management fee podfondů A, B, C a D. Náklady na administraci byly uhrazeny na základě smlouvy o19pověření jiného výkonem jednotlivé činnosti, která zahrnuje administraci Fondu společností AMISTA
investiční společnost, a.s.
Odměny statutárnímu auditorovi jsou uvedeny v rámci konsolidované závěrky mateřské společnosti
ČEZ, a. s.
16. VÝNOSY Z POPLATKŮ A PROVIZÍ
Fond eviduje výnosy z poplatků spojených s obhospodařováním a administrací Podfondu A za období
leden-prosinec 2023 ve výši 30 000 tis. Kč, které byly stanoveny na základě statutu Podfondu A.
Fond eviduje výnosy z poplatků spojených s obhospodařováním a administrací Podfondu B za období
leden-prosinec 2023 ve výši 14 341 tis. Kč, které byly stanoveny na základě statutu Podfondu B.
Fond eviduje výnosy z poplatků spojených s obhospodařováním a administrací Podfondu C za období
leden-prosinec 2023 ve výši 70 000 tis. Kč, které byly stanoveny na základě statutu Podfondu C.
Fond eviduje výnosy z poplatků spojených s obhospodařováním a administrací Podfondu D za období
leden-prosinec 2023 ve výši 20 482 tis. Kč, které byly stanoveny na základě statutu Podfondu D.
Fond evidoval výnosy z poplatků spojených s obhospodařováním a administrací Podfondu A za období
leden-prosinec 2022 ve výši 30 000 tis. Kč, které byly stanoveny na základě statutu Podfondu A.
Fond evidoval výnosy z poplatků spojených s obhospodařováním a administrací Podfondu B za období
leden-prosinec 2022 ve výši 11 914 tis. Kč, které byly stanoveny na základě statutu Podfondu B.
Fond evidoval výnosy z poplatků spojených s obhospodařováním a administrací Podfondu C za období
leden-prosinec 2022 ve výši 70 000 tis. Kč, které byly stanoveny na základě statutu Podfondu C.
Fond neevidoval výnosy z poplatků spojených s obhospodařováním a administrací Podfondu D za rok
2022, protože Podfond D vznikl až k 1. 1. 2023.
17. OSTATNÍ VÝZNAMNÉ POLOŽKY VÝNOSŮ A NÁKLADŮ
Fond eviduje výnosy z úroků ze skupinového cash poolingu k 31. 12. 2023 a k 31. 12. 2022 ve výši10 475 tis. Kč a 6 631 tis. Kč.
Položka zisk nebo ztráta z finančních operací zahrnuje především kurzové rozdíly.
18. HODNOTY PŘEVZATÉ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ
31. 12. 2023

31. 12. 2022

Hodnoty převzaté k obhospodařování

6 147 458

7 176 584

Celkem

6 147 458

7 176 584

Podrozvahová pasiva (tis. Kč)

Hodnoty převzaté k obhospodařování se rovnají hodnotě vlastních kapitálů Podfondů a jsou ve výši6 147 458 tis. Kč k 31. 12. 2023, k 31. 12. 2022 činily 7 176 584 tis. Kč.

20

19. INFORMACE O SPŘÍZNĚNÝCH OSOBÁCH
V roce 2023 neobdrželi členové řídících, kontrolních a správních orgánů Fondu žádné zálohy, závdavky,zápůjčky, úvěry, přiznané záruky a nevlastní žádné akcie/podíly společnosti. Jiné výhody spočívají
v použití služebních automobilů a telefonů i na soukromé účely.
Krátkodobé pohledávky vůči spřízněným osobám k 31. 12. 2023 a 31. 12. 2022 zahrnují pohledávku
z cash poolingu vůči ČEZ, a. s. ve výši 233 525 tis. Kč a 197 341 tis. Kč. Úroky z cash poolingu za rok 2023
a 2022 činily 10 475 tis. Kč a 6 631 tis. Kč.
Krátkodobé dohadné položky na výnosové úroky plynoucích z cashpoolingu k 31. 12. 2023 (v tis. Kč):Spřízněná osoba

31. 12.2023

31. 12. 2022

ČEZ, a. s.

950

638

Celkem950

638

Společnost dále využívá služeb spřízněných osob v rámci běžné obchodní činnosti podniku. V roce 2023
a 2022 činily nákupy 3 758 tis. Kč a 3 474 tis. Kč.
Společnost vůči Podfondu A eviduje k 31. 12. 2023 a k 31. 12. 2022 položku ve výši 30 000 tis. Kč a
30 000 tis. Kč a vůči Podfondu C eviduje k 31. 12. 2023 a 31. 12. 2022 položku ve výši 70 000 tis. Kč a
70 000 tis. Kč a vůči Podfondu D eviduje k 31. 12. 2023 položku ve výši 2 700 tis. Kč v rámci Výnosů avýdajů příštích období (viz bod 13). Vůči Podfondu B neeviduje společnost k 31.12. 2023 žádné Výnosy
a výdaje příštích období.
Společnost eviduje krátkodobé závazky vůči spřízněným osobám k 31.12.2023 ve výši 0 tis Kč ak 31.12.2022 ve výši 638 tis. Kč.
20. KLASIFIKACE AKTIV A ZÁVAZKŮ DLE OCEŇOVACÍCH KATEGORIÍ
Reálná hodnota všech položek rozvahy Fondu se rovná jejich účetní hodnotě. Tyto položky tak spadajípovinně do kategorie FVTPL k 31. 12. 2023.
21. REÁLNÁ HODNOTA
K 31.12. 2023 došlo k revizi klasifikace finančních nástrojů podle úrovní reálné hodnoty. Fond neuvádí
klasifikaci reálné hodnoty u finančních nástrojů, u nichž je účetní hodnota blízkou aproximací jejichreálné hodnoty (IFRS 7 odst. 29). Stejně tak neklasifikuje Fond nefinanční položky rozvahy, protože
jejich reálná hodnota je shodná s účetní hodnotou.
Všechny položky rozvahy Fondu spadají do těchto dvou kategorií k 31. 12. 2023 i k 31. 12. 2022.
22. ŘÍZENÍ RIZIKFond je vystaven rizikovým faktorům, které jsou všechny podrobně popsány ve Statutu Fondu a vevnitřním předpisu Pravidla řízení rizik, dodržování limitů a řízení likvidity. Oblast Řízení rizik je nezávislána řízení portfolia a informuje Představenstvo neprodleně o všech skutečnostech zvyšující
podstupované riziko. Oblast řízení rizik vyhodnocuje, měří, omezuje a reportuje jednotlivá rizika. Mezi
hlavní rizika, kterým může být Fond vystaven jsou:(a)riziko tržní;
21

(b)

riziko nedostatečné likvidity;(c)riziko operační;(d)riziko úvěrové;(e)riziko selhání protistrany;(f)riziko outsourcingu;(g)riziko související s faktory udržitelnosti.

Fond identifikuje a vyhodnocuje rizika v souvislosti s každou novou i dodatečnou investicí a transakce
musí být schválena Představenstvem, Vedoucím pracovníkem oblasti Řízení rizik, risk manager
Administrátora a Compliance Officerem (zaznamenáno v kartě transakce). Rizika jsou řízena i během
držení investice formou čtvrtletních risk reportů o plněním limitů a jednou ročně jsou předkládány
Představenstvu a dozorčí radě Fondu Zprávy o řízení rizik, kde jsou shrnuty významné roční události,
návrhy úpravy investiční strategie a plán likvidity. Přílohou jsou Zátěžové testy a Reporty investičních
limitů od Administrátora Fondu.
Tržní riziko
Riziko, že hodnota majetku, do něhož Fond prostřednictvím Podfondů investuje, může stoupat nebo
klesat v závislosti na změnách celkového vývoje trhu, makroekonomických podmínek, úrokových měr,měnových kurzů a způsobu, jak trh příslušný majetek vnímá. Pro všechny složky tržního rizika platí
limity aktuálního úplného znění Statutů a platných právních předpisů. Tržní riziko je posuzováno
Fondem velmi detailně vždy při schvalování každé transakce. Fond je fondem kvalifikovaných investorů
zaměřeným v souladu se svým investičním cílem, uvedeným ve statutech Podfondů, na specifickou
oblast investic, a tedy dochází i ke zvýšení rizika koncentrace a není možné snížit riziko větší
diverzifikací. Tržní riziko je detailněji popsáno ve výroční zprávě jednotlivých Podfondů.
Riziko nedostatečné likvidity
Riziko nedostatečné likvidity spočívá v tom, že určité aktivum Fondu nebude zpeněženo včasza přiměřenou cenu, a že Fond z tohoto důvodu nebude schopen dostát svým finančním závazkům
v době, kdy se stanou splatnými. Včetně rizika, že majetkovou hodnotu v majetku Fondu nebudemožné prodat, nebo kompenzovat s omezenými náklady a v přiměřeně krátké době.
Tabulka níže ukazuje podíl jednotlivých finančních aktiv a závazků Fondu podle doby splatnosti na
celkových aktivech a pasivech Fondu k 31.12.2023.
Finanční aktiva
tis. Kč

Finanční
aktivacelkemOstatnípoložkybez
splatnosti

Aktiva/pasivacelkem%fin.aktiv/pasiv
na celkových
aktivech/pasivech

0-3 měsíce

v , 3
mesice 1 rok.

1 rok _. t

5 let

5 a více
let

233 525---

233 525-

233 525

91,52%

-

-

-

0

8 477

8 477

-

AKTIVA
Pohledávky cash pooling
Ostatní aktiva
Náklady a příjmy příštích
období

-

-

-

-

0

1300

1300

-

Dlouhodobý nehmotný
majetek

-

-

-

-

0

343

343

-

Dlouhodobý hmotný
majetek

-

-

-

-

0

11513

11513

-

22

Celkem aktiva

233 525000

233 525

21 633

255 158

91,52 %

619

44 055983-

45 657845 665

17,90 %

0

102 700

102 700

PASIVA
Ostatní pasivaVýnosy a výdaje příštích
období
Rezervy

-

-

-

-

0

332

332

-

Vlastní kapitál*

-

-

-

106 461

106 461-

106 461

41,72 %

Celkem pasiva

619

44 055983

106 461

152 118

103 040

255 158

59,62 %

Gap

232 906-44 055-983-106 461

81407-81 407

0-

Kumulativní gap

232 906

188 851

187 868

81407

81407

0

0

-

Společnost má k 31.12. 2023 pohledávku z cash poolingu vůči ČEZ, a. s. ve výši 233 525 tis. Kč. Ostatnípasiva zahrnují krátkodobé závazky z dodavatelských vztahů ve výši 619tis. Kč, které jsou ve splatnosti.
Položky se splatností 3 měsíce a více zahrnují ostatní položky Ostatních pasiv.
Tabulka níže ukazuje podíl jednotlivých finančních aktiv a závazků Fondu podle doby splatnosti na
celkových aktivech a pasivech Fondu k 31.12.2022.

Finanční aktiva
tis. Kč

0-3měsíce3měsíce1 rok 5 let

5 a více let

Finanční
aktivacelkemOstatnípoložkybez
splatnosti

Aktiva/pasivacelkem%fin.aktiv/pasiv
na celkových
aktivech/pasivech

1 rok
AKTIVA
Pohledávky cash pooling

197 341---

197 341-

197 341

95,25%

Ostatní aktiva

-

-

-

-

0

4 742

4 742

-

Náklady a příjmy příštích
období

-

-

-

-

0

1 514

1 514

-

Dlouhodobý nehmotný
majetek

-

-

-

-

0

422

422

-

Dlouhodobý hmotný
majetek

-

-

-

-

0

3 171

3 171

-

197 341000

197 3419 849

207 190

95%

4 412

30 0471547-

36 006336 00917,38%

Výnosy a výdaje příštích
období

-

-

-

-

0

100 000

100 000-

Rezervy

-

-

-

-

0

382

382

-

Vlastní kapitál*

-

-

-

70 80070 800-70 80034,17%

Celkem pasiva

4 412

30 0471547

70 800106 806

100 385

207 190

52%

Celkem aktiva
PASIVA
Ostatní pasiva

23

Gap

192 929-30 047-1547-70 800

90 535-90 535

0-

Kumulativní gap

192 929

162 882

16133590 53590 53500-^Splatnost vlastního kapitálu je uvedena ve sloupci 5 a více let, protože odpovídá životnosti Fondu. Se
zakladatelskými akciemi není spojeno právo na odkup akcií.
K 31.12. 2022 měl Fond pohledávku z cash poolingu vůči ČEZ, a. s. ve výši 197 341 tis. Kč a krátkodobé
závazky z dodavatelských vztahů ve výši 4 412 tis. Kč, které jsou ve splatnosti. Položky se splatností 3měsíce a více zahrnují ostatní položky Ostatních pasiv.
Riziko nedostatečné likvidity hodnotíme jako nízké. Fond má na cash poolingových bankovních účtech
dostatečné prostředky od Podfondů, které jsou dedikované na provozní výdaje a které plně stačí na
pokrytí plánovaných provozních výdajů v roce 2024.
Operační riziko
Riziko ztráty majetku vyplývající z nedostatečných či chybných vnitřních procesů, ze selhání provozních
systémů či lidského faktoru, popř. z vnějších událostí.
Operační riziko Fond rozděluje do čtyř skupin dle zdroje rizika:
a)
b)
c)
d)

rizika procesů (nesprávné provedení transakce, překročení limitů, chyby zaúčtování);riziko selhání lidského faktoru (interní podvod, chyby ručního zpracování, chyby při zápisu
do informačních systémů);rizika informačních systémů (selhání HW, SW, telekomunikací, nedostupnost dat, selhánízabezpečení, chybí oceňovací data);rizika externí (selhání externího dodavatele služeb, včetně Externích dodavatelů, přírodní
vlivy).

Při posuzování operačního rizika se bere v úvahu fungování systému vnitřní a vnější kontroly fondu,
kterou vyhodnocuje v rámci vnitřní kontroly fond a interní auditor, který odpovídá za vyhodnocování
jednotlivých projevů operačního rizika a spolupodílí se na odhalování potenciálních možných nových
projevů operačního rizika. Operační riziko je eliminováno důsledným dodržováním pravidla čtyř očí,včetně jeho namátkové kontroly, školením zaměstnanců ohledně limitů, Vnitřních předpisů a právníchpředpisů, důsledným dodržování archivačního řádu Správcem informačního systému,čímž se minimalizují ztráty v důsledku selhání informačního systému (součást smlouvy s dodavatelemIS), kontrolními mechanismy k zamezení použití prostředků klienta k obchodům na vlastní účet.
Rekonciliace a kontroly pohybu finančních prostředků, investičních nástrojů a dodržování limitů
jsou prováděny v souladu s příslušným Vnitřním předpisem, čímž se zabezpečí včasné zjištění chyb
a jejich náprava. V rámci vnější kontroly je operační riziko eliminováno v rámci činnosti depozitáře
fondu. Rozsah kontroly ze strany depozitáře je smluvně ošetřen depozitářskou smlouvou.
Úvěrové riziko
Riziko spojené s případným nedodržením závazků protistrany Fondu, tj. že emitent investičního
nástroje v majetku Fondu či protistrana smluvního vztahu (při realizaci konkrétní investice) nedodrží
svůj závazek, případně dlužník pohledávky tuto pohledávku včas a v plné výši nesplatí.
Fond může přijímat a poskytovat zápůjčky nebo úvěry dle podmínek uvedených ve Statutu. Likvidnímajetek fond investuje do dvoustranných úvěrových vztahů se společností ČEZ, a. s., a to formoutzv. reálného cash poolingu. Ve Statutu jsou nastaveny limity pro úvěry.

24

K 31. 12. 2023 Fond vykazuje úvěr na základě dohody o poskytování víceúrovňového reálného cash
poolingu, kterýčiní 233 525 tis. Kč vůči společnosti ČEZ, a. s. Tvorba opravné položky je uvedena v bodě5 ÚZ. Společnost neeviduje žádné pohledávky v selhání k 31.12.2023.
0-3 měsíce

3 měsíce 1 rok

Pohledávky cash pooling

233 525

Celkem aktiva

233 525

tis. Kč

1 rok 5 let

V|et

NesPectf'kováno

Celkem--

233 525--

233 525

Pokud by se změnila úroková sazba o 1% k 31.12.2023, hodnota úročených aktiv by se změnila o 2 335
tis. Kč:
tis. Kč

Fixní úrokPohyblivý úrokPohledávky cash pooling-

233 525

Celkem aktiva_

233 525

Neúročeno

K 31. 12. 2022 Fond vykazoval úvěr na základě dohody o poskytování víceúrovňového reálného cash
poolingu, který činil 197 341 tis. Kč vůči společnosti ČEZ, a. s.
tis. Kč

0-3 měsíce

3 měsíce 1 rok

1 rok 5 let

5 a více let

Pohledávky cash pooling

197 341---

197 341

Celkem aktiva

197 341---

197 341

Nespecifikováno

CelkemPokud by se změnila úroková sazba o 1% k 31.12.2022, hodnota úročených aktiv by se změnila o 1 973
tis. Kč:
tis. Kč

Fixní úrokPohyblivý úrokNeúročeno

Pohledávky cash pooling-

197 341-

Celkem aktiva-

197 341-

Fond neměl k 31.12.2023 ani k 31.12.2022 žádná úrokově citlivá pasiva.
Riziko vypořádání (riziko protistrany)
Riziko vypořádání je riziko ztráty vyplývající z toho, že protistrana obchodu nesplní své závazkypřed konečným vypořádáním tohoto obchodu. Transakce s majetkem Fondu může být zmařena
v důsledku neschopnosti protistrany obchodu dostát svým dluhům a dodat předmětné aktivum
nebo zaplatit ve sjednaném termínu.
Riziko vypořádání je posuzováno při schvalování každé transakce (ABAC report, due dilligence reporty).
Riziko nesplnění závazků protistrany při vypořádání obchodů je snižováno použitím vhodných
smluvních instrumentů (např. escrow účet).Likvidní aktiva Fondu jsou poskytována v rámci dohody oposkytování víceúrovňového reálného cash poolingu se společností ČEZ, a. s. Ratingová agentura
Standard & Poor's potvrdila dlouhodobé ratingové hodnocení Skupiny ČEZ na úrovni A - se stabilnímvýhledem. Ratingová agentura Moody's potvrdila dlouhodobé ratingové hodnocení na úrovni Baal sestabilním výhledem.

25

Riziko protistrany hodnotíme jako nízké. Banky poskytující služby cash poolingu jsou Komerční bankaa.s. pro CZK a EUR účet a Citibank pro USD účet, které jsou regulovanými subjekty pod dohledem ČNB.
Riziko outsourcingu
Fond některé činnosti související s obhospodařováním Fondu pověřuje na třetí osobu na základě
smlouvy o pověření jiného dle ustanovení 4 Statutu Fondu. Pověření jiného nese s sebou riziko, že Fondnesplní některé své povinnosti. Toto riziko Fond minimalizuje pečlivým výběrem externích dodavatelů
služeb.
Účetní a daňové služby - WTS Alfery s.r.o. je dlouhodobým poskytovatele služeb pro Skupinu ČEZ.
Administrátor - AMISTA investiční společnost, a.s. je subjekt podléhající regulaci ČNB.
Rizika související s faktory udržitelnosti
Fond analyzuje rizika udržitelnosti během celého investičního procesu počínaje předinvestičníprověrkou přes období držení investice až po exit. Během roku 2022 byla vytvořena politikaudržitelnosti, která je detailně popsána v dokumentu Inven ESG policy (uveřejněn na webových
stránkách fondu v sekci Info for investors). Zde je detailně popsán postup analýzy investic i seznam
kritérií, která jsou během investování analyzována. Kromě environmentálních a sociálních indikátorů
je kladem důraz na kvalitu řízení společnosti (složení a fungování představenstva), GDPR a iniciativy
v oblasti kybernetické bezpečnosti. Vzhledem k investicím do menších rychle rostoucích společností
jsou zvažovány závazky a cíle společnosti v oblasti cílů udržitelnosti, které jsou pak prioritizovány amonitorovány na pravidelné bázi.
23. NEPŘETRŽITÉ TRVÁNÍ SPOLEČNOSTI
Vedení Fondu bude i nadále sledovat vývoj mezinárodní ekonomické a bezpečnostní situace, zejména
konfliktů na Ukrajině a na Blízkém východě. Konflikty akcelerují některých trendy jako je přechodk udržitelným zdrojům energie, soběstačnost a diverzifikace. Na druhou stranu jsou zdrojem nejistoty
a volatility na světových trzích. Rostoucí geopolitické napětí vede ke zpomalení globalizace a poklesu
objemu mezinárodního obchodu. Investiční manažeři jednotlivých Cílových společností aktivně sledujímezinárodní vývoj a jeho vliv na obchodní aktivity jednotlivých společností. Pokud je to možné,zejména pokud jsou členy představenstev portfoliových společností, poskytují společnostem podporu
při přizpůsobování obchodních modelů na měnící se podmínky.
Vedení Fondu zvážilo dosavadní a předpokládané dopady konfliktu na své aktivity a podnikání
a dospělo k závěru, že nemají významný vliv na předpoklad nepřetržitého trvání Fondu. Vzhledem k
tomu byla účetní závěrka k 31. 12. 2023 zpracována za předpokladu, že společnost bude nadále
schopna pokračovat ve své činnosti.
24. VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI, KTERÉ NASTALY PO ROZVAHOVÉM DNIV průběhu února a března 2024 došlo k restrukturalizaci společnosti Woltair z důvodu reakce na pokles
trhu (nejistota ohledně dotací, pokles cen energií, vysoká inflace) a pokračujícímu důrazu na digitalizaci
procesů ve společnosti. Bylo propuštěno několik desítek ze zhruba dvou stovek zaměstnanců a došlo
ke změně na pozici CEO společnosti. Stávající akcionáři nadále podporují společnost a rozhodli sespolečnosti poskytnout financování ve formě konvertibilního úvěru, který by měl společnosti
poskytnout dostatek hotovosti na dalších 12-18 měsíců, kdy se předpokládá další externí kolo
financování. Výše uvedené události budou zohledněny v ocenění hodnoty podílu ve společnosti na
konci prvního čtvrtletí roku 2024.

26

Na konci února ukončil potenciální investor předinvestiční prověrky ve společnosti Cloud & Heat.
Odhad hodnoty podílu ve společnosti Cloud and Heat byl postaven na nabídce tohoto investora. Ke
konci prvního čtvrtletí 2024 tak bude muset být revidována hodnota podílu.
V březnu 2024 došlo k finalizaci kola financování ve společnosti Sunfire, které vedlo k naředění podílu,který vlastní Podfond A ve společnosti. Možný negativní vliv na hodnotu podílu Podfondu A bude
zohledněn v přecenění na konci března 2024.

Sestaveno dne: 9. 4. 2024
Podpis statutárního orgánu účetní jednotky:

místopředseda představenstva

27