株式会社 Fusic
2023 年 6 月期第 3 四半期決算説明会

2023 年５月 22 日開示

書き起こしイベント概要[企業名]

株式会社 Fusic[企業 ID]5256[イベント言語]

JPN[イベント種類]

決算説明会[イベント名]

2023 年 6 月期第 3 四半期決算説明会[決算期]

2023 年度 第 3 四半期[日程]

2023 年 5 月 19 日

[ページ数]

23[時間]

13:00 – 13:36（合計：36 分、登壇：9 分、質疑応答：27 分）[開催場所]

インターネット配信

[登壇者]

3名
代表取締役社長

納富 貞嘉

取締役副社長濱﨑 陽一郎（以下、濱﨑）

執行役員経営企画本部長

小田 晃司

1（以下、納富）（以下、小田）登壇

小田：皆様、本日は当社の 2023 年 6 月期 第 3 四半期の決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。本日の登壇者をご紹介いたします。まず代表取締役社長、納富貞嘉です。
納富：よろしくお願いします。
小田：取締役副社長、濱﨑陽一郎です。
濱﨑：お願いします。
小田：私は、執行役員 経営企画本部長の小田晃司と申します。よろしくお願いします。
それでは早速、第 3 四半期の決算につきまして、弊社代表取締役社長の納富よりご説明をいたします。
納富：2023 年 6 月期 第 3 四半期の決算説明資料に関して、ご説明させていただこうと思います。
よろしくお願いします。

今日のアジェンダです。
1、会社概要、２、第 3 四半期の決算概要、3、通期業績予想、についてお話させていただき、2

4、Appendix は、既に説明をさせていただいてる方々もいると思いますので、本日は割愛させていただきます。

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まず会社概要です。
当社、「テクノロジーカンパニーとして、技術と社会の架け橋となり課題解決に貢献する。」ということを掲げて事業を行っております。

創業者・プロフィールです。
私、納富と、今日も参加している濱﨑と 2 人が載っております。この 2 人で創業しまして、社内の取締役は 2 名という体制でやっております。

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次に、マネジメント・プロフィールです。
社外取締役および非常勤監査役、常勤監査役、執行役員をご紹介しておりますが、本日は小田が参加させていただいております。

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沿革ですが、今から約 20 年前の 2002 年に、私と濱﨑で、九州大学の大学院在学中に起業いたしました。その後、大学院を修了後に会社を設立しております。
2023 年 3 月 31 日、約 1 カ月半前ですけれども、東証グロース市場および福岡証券取引所の QBoard に重複上場させていただきました。

この第 3 四半期の決算概要です。
売上高は 11 億 5,800 万円、営業利益は 1 億 5,400 万円という進捗になっております。上に書いておりますように、2023 年 6 月期第 3 四半期は前年同期比で増収増益、業績予想に対しては、おおむね計画通りに進捗をしています。
売上高は 35%増、営業利益は前年同期比で 36.2%増です。

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詳細をお話しますと、売上高は、従来の予想 13 億 1,100 万円に対して、1 億 5,300 万円の上振れで、14 億 8,500 万円に通期予想を修正しております。上方修正です。その上方修正した売上の予想に関して、第 3 四半期終わった段階で 78%の進捗となっております。
営業利益は業績予想を据え置いているんですけれども、1 億 5,800 万円の通期予想に対して 97.5%の進捗になっております。
右側に、営業利益以下は据え置きと書いていますが、リセールサービスの売上割合上昇に伴う売上原価の上昇および中長期的な成長に向けた投資の実施による費用増加が予測されることにより、営業利益以下の業績予想は期初予想を据え置くと判断しております。

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次は、サービス別の売上割合です。
全体は、前年同期に比較して 35%増となっていますけれども、おおむね各サービスにおいても30%超の前年同期比の売上増が見込まれております。
MSP が 6.2%のマイナスとなっておりますけれども、MSP というのはメンテナンスサービスを提供しておりますが、一部解約が発生したために、前年を割り込むような結果になっております。

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売上高の四半期推移を前期、前々期と比較しております。
この第 3 四半期 4 億 300 万円は、前年同期比 6%増で着地しています。
このグラフを見ていただくと、前期、前々期と比較すると、第 3 四半期が過去の 2 年間においてはスパイクをしてるような状況になっているんですけれども、今期は第 1 四半期、第 2 四半期とあまり変わらずというような状況になっています。
これは、様々な案件の大型化や、長期契約が結べたといったこともあって、売上が通期で均されている状況もあり、第 3 四半期売上の増加は小幅にとどまっていますが、当社としては、ポジティブに捉えているところです。

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利益に関しては、こういった形になっています。
第 1、第 2 四半期は、非常に業績が良かったと思っているんですけれども、第 3 四半期に関しても引き続き利益を出せている状況になっております。
上の折れ線グラフを見ていただきますと、これは営業利益率のところなんですけれども、第 1、第2、第 3 四半期と今期に関しては約 10%を超えているような状況なので、これもおおむねよく進捗しているんではないかと捉えております。

10こちらは損益計算書です。
前年同期比で、先ほど申し上げましたけれども、おおむね 30%を超えるようなところ、MSP のところだけ前年同期比を割れているといったところで、ちょっとマイナスになってはいますけれども、おおむねポジティブに捉えているところです。

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通期業績予想に関してです。
売上高は赤枠内に記載の通り、14 億 8,500 万円と売上予想を上方修正しております。
営業利益は 1 億 5,800 万円で、これは従来の予想を変えずとしております。
それぞれ修正後の対前期の増減率は、売上高は 32%増、営業利益は前期が 7,000 万円といったところもあったので今期はプラス 126%、当期純利益はプラス 129.9%というような着地を見込んでおります。
Appendix は冒頭お話させていただいたとおり、過去にご説明をさせていただいたところもあるので、もし初めての方がおられましたら、ここに関して後ほどゆっくり見ていただければと考えております。
ざっとした説明になりましたけれども、一旦私からの説明は終わりたいと思います。ありがとうございました。

12質疑応答小田 [Q]：事前にご質問いただいているものがございます。売上高について、こちらが業績予想の上方修正を今回実施している中で、営業利益以下については据え置かれている。こちらに関して、第 4 四半期にコストが発生する見込みとのことですが、具体的にはどのような内容なのかというご質問です。こちらについて、回答をさせていただきたいと思います。
納富 [A]：私から回答させていただきます。先ほど申し上げましたように、通期の売上は上方修正という中で、一方で営業利益以下は通期の予想を変えておりません。そこに関しては、従来から申し上げているように、上振れ分に関しては投資をしたいというところもありつつ、リセール事業が大きく伸びたというのもあって原価増と、あと今後、人材採用を加速したいところと来期以降に関しての売上を伸ばしていくといったところに投資する。
具体的に言うと、PoC であったり、様々な研究案件に取り組んでいきたいということであったり、オフィスの拡張であったり、そういったところを見込んでおります。来期以降の成長に資するようなところに投資したいと考えておりますので、通期での営業利益の増加は、据え置くと考えております。
小田 [Q]：では、続いての質問です。各サービスの概況、今期の第 3 四半期までの概況について教えてくださいという質問をいただいております。こちらについても回答させていただきます。
納富 [A]：各サービスの概況に関してです。多くのサービスにおいて、前年同期比で 30%増以上の伸長となりました。クラウドインテグレーション事業は事業拡大が伸長し、特に当社では以前手掛けている自治体向けの地域通貨アプリの案件があるんですけれども、それの導入自治体数が大きく伸びたという影響も受けて、売上高の伸長に大きく影響していると捉えております。
また、リセールサービスにおいては、Edtech 関連の案件における AWS 利用料が想定より大きく伸びたというところで、売上高の伸長に貢献をしています。一方で、先ほどからマイナスでしたと申し上げていますけれども、MSP＝マネージドサービスプロバイダーです。これはメンテナンスサービスの解約が発生したということで、前期比で縮小しています。来期以降に向けては様々な営業強化や、契約の見直しをやっていく中で、より伸ばしていきたいと捉えております。
またデータインテグレーションサービスは、需要拡大によって案件数の拡大が多く見込まれていると思っておりますので、売上高は拡大している状況です。

13さらにプロダクトサービス、360 と sigfy という二つの事業があります。360 は、営業戦略として顧客企業の大型化を進めております。顧客単価の増大を見込んでいます。sigfy は連絡網ツールです。学校向けの連絡網ツールは、有料アカウントの数を拡大していこうと様々な集客機能とか広告機能とか、色んな機能拡充を図る中で、そういうマネタイズの機会を増やしていこうと頑張っています。実際、売上高に関しても伸長していると捉えております。
小田 [Q]：では、残り 3 問ほどご質問をいただいておりますので、こちら順次回答していきます。
まず 1 点目、今後の見通しを教えてくださいという質問でございます。では引き続き、納富から回答させていただきます。
納富 [A]：今後の見通しなんですが、当社 DX 市場といったエリアで事業を行っております。これは拡大傾向にあると思っていますし、当社が強いパブリックセクター、自治体であるとか学術研究機関といったところも大きく伸びていくと思っています。引き続き、需要拡大は継続すると思っています。
当社としては、これまではエンジニア主体で、今後も変わらないところはあるんですけれども、ほぼ営業がいない状況でここまで来たという中において、今後積極的に狙う市場を取っていくということにおいては、セールスマーケティング人材の強化を並行して進めて、市場の成長率を上回る形で事業拡大できるように体制強化を進めていきたいと考えております。
小田 [M]：ここで今、ご質問を挙手でいただいている方がいらっしゃるので、ご質問よろしければ、いただいてもよろしいでしょうか。
質問者 [Q]：初めてお話をお伺いするので、非常に基本的なところをお伺いしたいです。複数のビジネスラインを持っていて、こういった中で勝ちパターンみたいなもの、どこのビジネスから入ってきて、どういうふうに流れていくのか、どういう形でだんだんビジネスが融合的に拡大していくかというところをお伺いしたいと思います。
目論見書にはチャート図が書いてあって、それに基づいて少し理解したかなと思っているんですけ
れども、少し補足しながらご説明いただければと思います。
納富 [M]：ありがとうございます。それに関しては、濱﨑から回答させていただきます。画面も共有させていただきます。
濱﨑 [A]：濱﨑からご説明いたします。今、納富から資料を共有しましたけれども、当社は先ほど納富が最初にお話をしましたとおり、クラウドコンピューティング、AWS のリセール事業をやっております。

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我々は多くのお客様に対して、様々なソリューションを提供していきたいというところで、このリセールというのが非常に取っ掛かりとして、ビジネスとして広がりが非常にあるというところがあります。リセール事業として、まず多くのお客様に我々を知っていただく、あるいは我々との接点を持っていただくところがまず一つあります。
ここで AWS の知見を提供しながらリセール事業をしつつ、とはいえ、お客様においてはやはりサーバーインフラだけを用意されても、その上の例えばソフトウェアであったり、あるいはそのメンテナンスであったり、あるいはそのソフトウェアをつくった後のデータを活用した AI、IoT のそういったところへの広がりがあります。
まずは間口のリセールから入りながら、その上のソフトウェア、そしてデータを分析するところにビジネスとしてはつなげていくということが、今我々としてのビジネスの商流として、大きく柱として流れていってる部分になるかなと思っています。
もちろんデータインテグレーション、AI や IoT をして欲しいというところから、逆の方にというところも模索はしているんですけれども、今はどちらかというと AWS のリセールから入っていって、最終のデータインテグレーションの方につないでいくという、この流れが非常に大きなパターンになるかなと思っております。すいません、これで回答になっているか、一旦回答とさせていただきたいと思います。

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質問者 [Q]：ありがとうございます。今のところを補足でお伺いしたいんですけれども、20 ページのサービス別の売上で、今このように分解されていますけれども、そうすると今の流れからいうと、この中の売上のどこの部分が今後飛躍的に、どれぐらいの規模まで 5 年ぐらいで拡大していくと考えればよろしいでしょうか。
納富 [A]：こちらの資料で合ってますか、はい。どこの部分が伸びるかというところなんですけれども、当社としてまず掲げているのは、営業利益に関して毎期 25%伸ばしていきたいと思っております。
なので、トップラインを伸ばすというよりも、利益を上げていくといったところを目指すんですけ
れども、例えばリセールは、売上は伸びやすいといったところはありますが、一方で利益率はそんなに高くない。実際、データインテグレーション、ここで言う MSP、クラウドインテグレーションといった事業は、粗利率が 40%ぐらいとなっています。
一方で、このリセールは、ある意味 AWS のリソースを仕入れて売るという事業なんですけれども、そこにおける粗利率は約 20%となっております。リセールは、売上が伸びやすいけれども利益はそんなに伸びないといったところがあります。
先ほどの繰り返しになりますけれど、当社としてはトップラインを追うというよりも、利益の25%増を見込んでおります。そんな中で当社としては、先ほど濱﨑から説明したように、リセールからお客さんとタッチポイントをつくってそこから開発、ここでいうクラウドネイティブインテグ
レーション、さらにその上のそのデータを使ったデータインテグレーション、そういった事業を伸ばしていきたいと考えています。
この中で今後、僕らとしてはデータインテグレーション、AI とか IoT ですね、要は高度 IT 人材等、今後そういうニーズが高まると思っていますので、ここのデータインテグレーションの割合を会社としては伸ばしていきたいと考えております。
質問者[Q]：わかりました。競争という観点から少しお伺いしたいです。通常だと、どちらかというとクラウドって後からくっついてくるかなということで、多くのサービスプロバイダーさんはSI の方から入っていくようなことなのかなと思うんです。御社は逆の方に行っていて、逆にこのSI の、要はシステムをつくる、特殊なシステムをつくる、付加価値をつけるところで、御社は既存の他社さんに対して、どういう圧倒的な強みを、ここで現段階提供できている、特殊なアプリケーションだとかそういったところで圧倒的なシェアを持っている、圧倒的な高い製品性を持っているとか、その辺のところがあれば教えてください。

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納富 [A]：まず当社としては、ここのピラミッドの図がうまく表せていると思います。市場の様々な企業、僕ら BtoB のビジネスをやっているんですけれども、色んな企業において、DX と声高に色々言われておりますけれども、レベルがゼロからレベル 1、レベル 2、さらにそれが成し得たDX 企業と、大きく 4 分類にしております。
DX0 というのは、そもそもシステムができましたというところです。クラウドの活用は全くできていないと、そういった会社は、そもそも持っているシステムをクラウド上に移行しませんかというようなことを提案します。クラウドから入るということが、一般の流れと逆だとあまり捉えておりません。まずクラウドにデータを上げるとか、システムをクラウドに移行しましょうというご提案をする。さらに移行した後に、当社独自でのシステムを構築して、さらにそのたまったデータでデータインテグレーション、AI とかを活用しましょうと考えております。サービスの流れとしては、クラウドから入るというのは当社としては得意としているところかなと思っています。
さらにご質問のところで、当社のシステム開発、SI のところが特徴的なものがあるかというところです。当社は、様々なスキルセットを持ったエンジニアがおります。様々なニーズに応えられるということもそうですし、僕らエンジニアが直接お客さんとコミュニケーションをとるということで、一つはスピードの観点です。先方のニーズを早く捉えることができることもそうですし、提案といった観点でも、エンジニアがつくれるシステムをすぐ提案できて、それを実装できるといったところが当社の強みではないかなと考えております。

17質問者 [Q]：わかりました。あと大口のお客さんが何社か、有価証券目論見書に出ていました。もしよろしければ、具体的な案件のイメージをつかむために、こういうお客さんがどういうところから入ってきて、それで最初小さい仕事だったのがどういう形で大きくなったみたいなことをご説明いただいて、それがパターン化できるか、ほかのお客さんにも同じように、こういう単価をどんどん上げていくような流れにつながっていくような、標準的な仕組みみたいなのがあれば教えてください。
小田 [A]：まず、質問者様がおっしゃってるのが、まちのわ社と内田洋行社ですか。
質問者[Q]：そうですね、はい。
濱﨑 [A]：まず、まちのわ社についてです。まちのわ社の前身として、実は九州電力様が実証実験をされて、その後、まちのわ社という形で九州電力および銀行群と合弁をつくったという流れになっております。そういった意味においては、我々は地元のいわゆる大手企業の実証実験あるいはPoC みたいなところで、実は色々と大学あるいは企業には関わらず取り組ませていただいております。そういったところから、彼らが実証実験的に小さく始めるところからお付き合いをさせていただいております。
その中から、もちろんそこで終わるケースもあれば、大きく事業化しようということで、より多く投資をするケースが生まれる。そういった意味においては、そういった地場の大手事業会社様、やはり一般的には基幹システム等も含めて大手のベンダーさんがかなりしっかりとお仕事をされてるケースが多いですが、小さな PoC や、機動性を持たせるような、そういった実証実験的な開発については、当然大手のベンダーさんがなかなか手を出しにくい。
その中で、我々のようにある程度一定の信頼性がありつつ、フットワークが軽い企業がそこに選ばれ、そこからしっかりと新規事業になったときに、我々も併走パートナーとして引き続き選ばれる。このケースは、先ほど電力会社さんの例もありましたけれども、地元の銀行様や、色んなところで小さな取り組みから大きくしていくという作業は今もしております。今後も、それはしっかりと続けていきたいというところで、一つのパターンになっているのかなと思っております。
もう一つ、内田洋行様の件は、先ほどの私がお話をしたリセールに近いところからの流れとしての非常に典型例かなと思っております。元々内田洋行様がそういった教育系のシステムをつくりたいといったときに、まずは何をしたかといったら、そのベースとなる AWS の基盤をつくって欲しいというところがベースにありました。当社としては、AWS の基盤をつくるところから始まって、内田洋行様と連携しながらデータの分析や、色んなところにソフトウェア開発部分にうまく仕事を広げることをしております。

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ですので、ベースのインフラのリセールに当然変わりはないんですけれども、その上に対してどんどんビジネスを広げていったというところでいうと、当初ご質問いただいたようなリセールから入ってシステム改善につなげていくという、そういったところの一例かなと思っております。
二つのパターンがありましたけれども、やはり我々としては、このフットワークの軽さ、そして技術の幅の広さで、企業様のかなり初期段階から並走することを一つのパターンにしているのが一つ。もう一つは、先ほどもお話したようにリセールから入っていく。このパターンは、他社さんも含めて大きなビジネスとしての流れになっているのかなと認識をしております。はい、以上です。
質問者 [M]：わかりました。ありがとうございます。
小田 [Q]：では、チャットの方でご質問を一ついただいておりますので読み上げます。データイン
テグレーション、あとクラウドネイティブ分野での売上増加を想定すると、フロー収入の割合の高いビジネスモデルにしていくというお考えでよろしいでしょうか。あとその場合、そのフロー収入の継続的増加には、どの程度の信頼性があるとお考えか。
納富 [A]：それに関しては、私の方で回答させていただきます。非常に定性的な回答になってしまうとは思うんですけれど、まずご指摘のとおり、フロー収入といったところが大きいのは間違いないと思っております。
データインテグレーションも、比較的フロー収入が多いと、ただ当社の特徴として、同じ顧客からのリピートは非常に多いと、実際そういうデータがあります。大きな企業から発注を受けた場合も、例えばある部署から発注を受けて、横の部署に連携されることや、違う部署からさらに発注をいただくというようなこともあります。1 個 1 個はフロー収入というところはあるんですけれども、先ほどの DX というところの文脈で語るならば、おそらくそのニーズは引き続き拡大していくし、どの企業もニーズはあり続けると思っています。
しっかりとした仕事を提供する中で、同一のお客さんからの再現のあるリピートであるとか、そういったことをやっていく中で、売上としてはある程度見込めるのではないかと考えております。
小田 [Q]：では、残り 2 問ほど、事前に受け付けていた質問について回答させていただきます。まず 3～5 年にかけて、データインテグレーションサービスを拡大していくことを計画しているが、それに対してデータインテグレーション事業の 2024 年 6 月期、来期の成長率予想が 2023 年 6 月期よりも低い点が気になる。こちらについて、納富から回答させていただきます。

19納富 [A]：そこに関しては、データインテグレーションサービスが主戦場とするような先進技術領域は、実装化前の PoC とか PoC フェーズ、プルーフ・オブ・コンセプト、そういったフェーズにとどまっているケースがどうしても多くなっております。
当社は、学術研究機関とか先進企業と言われるというような領域から仕事をいただいて、そこにおける PoC フェーズの案件を、色んな伴走役として提供しながら、その案件をほかの企業に展開をしていくといったところを競争力の源泉とします。先進領域の企業であるとか、学術研究機関と先進的取り組みをしつつ、その領域で得た知見を一般の企業に展開するといったところを強みとしています。
この期においては、それが PoC フェーズでとどまってしまったのがあったかなと思っています。
ただ、来期 2024 年 6 月期は足元の売上拡大は進めつつ、営業案件を増やす中で、中長期的な売上拡大に資するような活動に注力をしたいと思っております。ただ、2023 年 6 月期の成長率予想よりも低い見通しとなっているのは、事実のところかなと考えております。
小田 [Q]：では、事前に受け付けていた質問、最後のご質問です。人員構成の部分につきまして、今はエンジニアの割合が多いと認識しているが、Fusic からの積極的な営業活動がなくても受注はできているのか、また今後、営業人材については獲得していくのかというところをご質問いただいておりますので、こちらについて、納富から回答いたします。
納富 [A]：当社は、幸いなことに福岡に本社があります。福岡を拠点に開発しているところはありつつも、売上の 45%が首都圏、福岡・九州が残り 45%です。その他エリアが 10%で、日本全国様々な企業とお取引をさせていただいているところがあります。
現状に関しても、特に営業人材はそんなに多くはないんですけれども、ずっと引き合いがある中で先ほど言ったリピートも多いといった中で、仕事を引き続きやらせていただくというところは多いので、需要としては非常に多く感じております。
一方で、今後セールス人材、マーケティング人材を採っていきたいところです。当社として今後、量子コンピュータであるとか、宇宙分野は注力していきたいと思っています。量子コンピュータは多分、数十年に 1 回起こる技術的革新が起こっているのではないかというところで、早めにキャッチアップして取り組みたいというのはあります。
宇宙分野は、当社が得意としてる AI であるとか、クラウド、大量のデータを扱うといったところの得意な技術領域は十分に発揮できるんではないかと思っています。そもそも今後、宇宙分野は拡大が望まれるといったところで、宇宙分野、量子コンピュータ分野に取り組んでいきたいという中において、積極的に意図的にそういう案件を取っていきましょうとなったときに、これまでのよう20に需要があったものをずっとやっていくというよりも、戦略的にこちらから仕掛けていくのが必要になっていくと思っております。
そういう中で、セールスマーケティング人材を獲得するのが必須であろうということで、そこの人材獲得を進めております。
実際、当社として二つ目標を出しています。一つが、営業利益を 25%伸ばしましょうというところと、それに追いつくように人材は毎期 20%人員増を図っていきたいと思っています。そういう中で、20%増やす中の一部は、セールスマーケティング人材の拡充を図っていきたいと考えております。
小田 [Q]：では最後に、ライブでもう 1 問ご質問をいただいておりますので、こちら読み上げます。MSP のサービスの解約の背景を教えてください。ストックとはいえ、基本的には 1 年契約ぐらいで、通常のビジネスとして契約終了はあるのでしょうか。年当たりの終了率、解約率に類似するようなものがあれば教えてくださいというご質問をいただいております。
濱﨑 [A]：濱﨑から回答いたします。ご指摘のとおり、MSP サービスについては、契約が 1 年単位のケース、あるいはマンスリー、あるいは四半期という、様々な契約の期間およびそれの自動更新が存在します。
今回の解約の背景は、大口の我々が提供していたシステムがいわゆる利用を終了したと、先方のいわゆるサービスをもうそこで止めようということの判断に基づいて、それを停止したというところになります。当然のことながら、我々が提供するシステムが利用されなくなったため、当然解約になったという状況で、今回のケースに至ったと思っております。
この終了率については、すいません、定量的なデータが現状ございませんが、これまでの売上高は、横ばいあるいは微増というところが今までのトレンドとなっております。
ただ、今回のケースでいうと、大口のサービスが停止をしたというところに起因してこういうふうになったと認識をしている状況です。ただ、当然のことながら、ここは重要なストックビジネスですので、今回当然しっかりとそこを回復することもそうですし、また昨今の様々な原材料の高騰等のところも含めますと、しっかりと保守費を上げていかなければいけないということで、そういったものの検討も、今現在実際に進めて実行に移しているところになっております。
小田 [M]：では、そのほかご質問がある方、せっかくの機会ですのでいかがでしょうか。よろしいでしょうか。それでは、本日の決算説明会につきましては、以上で終了とさせていただきたいと思います。皆さんお忙しい中、お時間をいただきましてありがとうございました。

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納富 [M]：ありがとうございました。
濱﨑 [M]：ありがとうございました。
［了］______________

脚注
1. 会話は[Q]は質問、[A]は回答、[M]はそのどちらでもない場合を示す

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免責事項
本書き起こしの一部には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は環境の変化などにより、実際の結果と異なる可能性があることにご留意ください。
本書き起こしに関して、当社は細心の注意を払っておりますが、内容に誤りがあった場合や、第三者によるデータの改ざん、データダウンロード等によって生じた障害等に関し、事由の如何を問わず一切責任を負うものではありません。また、本書き起こしに誤りが含まれている場合、通知なしに内容の変更を行うことがあります。

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