夏季特集
2022 コロナ禍 3 年目のマーケット
夏季特集2022～コロナ禍3年目のマーケット～

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定期便の早期回復に期待

航空貨物運送協会（JAFA）

岡本 宏行 会長

第３種郵便物認可

2022年７月20日（水）

ん。また近年、大型化する自然災害への対処も忘れてはならないリスクです。
今後も諸状況を注視し、関係者の皆様と連携しつつ、内外のサプライチェーンの安定的確保に努めて参ります。
他方で、ポストコロナの時代における顧客のニーズを先取りできるよう、必要な知見の充実や人材の養成等の着実な備えが求められます。当協会は、今から2年余り前、2020年春時点

一方、国内貨物取扱量は、前年度比「安全」「教育訓練」「物流の効率化」をで世界の経済も物流もこれまでに経9% 増の37万5586トンと昨年度か柱に活動を展開していきます。国交省

験することのなかったコロナ禍というらは伸びましたが、なお厳しい状況で認定の航空保安教育訓練支援機関とパンデミックに直面することとなりまあり、航空定期便の早期回復に期待しての取り組みや、IATAデイプロマ試したが、ようやくその回復が図られ、出を致したいところです。

験受験者への学習支援等を進めます。

感染症流行は落ち着いても、今後AEO 制度や NACCSプログラムの運21年度（21年4月～ 22年3月）のの国際情勢・経済動向には多くの流動用のさらなる改善に向け、財務省等と輸出航空貨物取扱量 は 前年度比 32

的な要素があり、先の見通しをたてるの協議・調整を図ります。

%増の115万1645トン、輸入航空貨ことは容易ではありません。

口が近づいてきた感もあります。

昨年6月に閣議決定された「総合物物取扱量は前年度比 24% 増の 102

昨今のウクライナ情勢のために、欧流施策大綱」の実施にあたり、物流の万 3649トンでした。貨物実績は輸出州方面との航空貨物スペース確保にさデジタル化、効率化、強靭化等、大綱入ともに概ねコロナ感染症流行以前らに課題が生じ、またエネルギーや原材と関連します国等への施策上の諸要の 18 ～ 19 年度の水準に達してきま料、半導体等の価格上昇等による経済望の実現に向け、引き続き関係機関とした。

活動下押しのリスクにも目が離せませの対話に努めていきます。

トップメッセージ

夏季特集2022～コロナ禍3年目のマーケット～

2022年７月20日（水） 第３種郵便物認可

次の時代へ、社会の要請応える

国際フレイトフォワーダーズ協会（JIFFA）

渡邊 淳一郎 会長

9

ればならないかもしれません。
翻って日本を見ると、新型コロナウ
イルス感染拡大当初は対策についての問題がいろいろ指摘されたものの、何とか大きな混乱を乗り越えてポスト・コロナに向け舵を切りつつあるのではないでしょうか。これは国民性による部分も大きかったと思います。

パンデミックの影響がまだまだ残るペース不足、たび重なるスケジュール

一方でコロナ禍によって特にわが国中で、日々ご奮闘されている物流業界の変更、運賃の高騰に悩まされ、日々行政機関のデジタル化の遅れが浮きの皆さま、本当にご苦労さまです。コ

奮闘されたことと存じます。パンデミッ

彫りになったことも確かだと思います。

ロナ禍もようやく落ち着きを見せ始め、クが完全に収束しないことに加え、ウわれわれフレイトフォワーディングの海外との人の移動や、屋外でのマスククライナ危機に象徴される地政学リ世界でも、B/L の電子化など、現在進の着用などが緩和される動きが出てスク、半導体不足、資源価格の高騰な行中の物流DX（デジタルトランスフォ

きましたが、いままで物流を止めず、ど先行きはますます不透明になってきーメーション）関連プロジェクトを積極

日本経済を縁の下で支えた皆さまのているのではないでしょうか。過度な的に推進し、生産性を一層向上させて努力があってからこそで、これまでの対応に対する反動が大きくなるのは行かなければなりません。コロナ禍で皆さまのご活躍に深く敬意を表します。

常ですが、ロックダウンによる中国経改めて注目された情報技術のグロー

昨年、一昨年はコンテナ輸送業界に済の減速懸念、欧米の金融引き締めバル化に乗り遅れることなく、物流のとってはまさに大混乱の年になりましによる景気後退懸念など、われわれは次の時代を見据えて、社会の要請にた。JIFFA の会員企業の皆さまも、スさらなる困難に立ち向かっていかなけ応える存在でありたいと願います。

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夏季特集2022～コロナ禍3年目のマーケット～ Logistics

第３種郵便物認可

2022年７月20日（水）

航 空マーケット

見極め困難で仕入れ苦慮
レートの交渉は上海ロックダウンが実施される前の 2 月後半から3 月半ば

定期チャーター収益低下にかけて行われており、ここまでの需フォワーダーは仕入れ戦略の見直

長期運賃高止まり要減退は想定されていなかった。交しを検討するも、抜本的な方針転換

渉当時は高水準だったスポットと、コは困難となっている。契約期間を短縮

航空貨物市場は2020年終盤から、ロナ禍においても比較的値上がりししようにも、その交渉も難しい。現行

海上輸送の混乱による“船落ち”貨物ていなかったファイルとの乖離が縮のファイルレートの交渉時には海上の増加で輸送スペースの需給逼迫がまるかが焦点だった。燃油価格の高輸送への回帰も若干みられていたこ続いてきた。しかし、日本発の混載輸

騰から航空会社の運航コストが上昇とから、航空会社は契約の長期化を

出重量は今年 1 月に対前年マイナスしていたこともあって、フォワーダー進めていた。スポット運賃の低下でさに転じ、5月まで前年割れが続いていも航空会社からの提案を飲まざるをらにその傾向が強まっている。旅客る。前年が異例の高水準にあったた

得なかったところがある。

便の復便やスケジュールの安定化も成田空港の貨物地区

め、3 月までは反動影響の側面が強現在はスポット運賃が下落し、さらかったが、4月に潮目が変わった。10

契約の長期化につながっている。に需要の弱い中国などアジア発に割今後見込まれる需要増加にも対応

万トン超えだった3月から、4、5月とり当てられていたスペースがスポットしなければならない。大手フォワーダ

それぞれ1 万トン以上減って、5月はとして売りに出ているために、一部でーの仕入れ担当は「足元の需要は弱8万581トンと海上からのシフトが本逆転もある。だが、ファイルレートのいがやはり需要の谷間であることは格化する前の 20 年 10 月（ 7 万 95引き上げもあって大手を中心にフォ間違いないだろう。中国の生産が回69トン）に近づくまでとなった。

ワーダーは運賃が低下している感覚

復すれば、また船落ち貨物が増えてやはり上海市のロックダウン（都市が薄いという。大手の営業担当は「こ需給が逼迫する。そこでスペースが封鎖）などによる中国での生産活動れまではそもそもスポットとして売り無いということは避けなければなら停滞の影響が大きい。中国やアジアにでるスペースが限られていた。アロない」と話す。

からの部品調達に難が生じて自動車ケーションの拡大が最優先事項であ関連を中心にグローバルで生産が落

他方、収益性の低下から、見直しせり、春の交渉でもその方針で臨んだ。

ざるを得ないケースも生じている。特ち込んだ結果、緊急輸送需要の減少

ただ足元の需要は想定を大く下回っに大手中心に実施してきた航空機のと海上輸送への回帰につながった。中ており、需要水準に不釣り合いな高定期チャーターや大規模なBSAがそ国の生産回復の遅れから、足元の荷い仕入れ値で確保したスペースを埋うだ。こうした取り組みは、船落ち貨動きも鈍いままとなっている。

めるための集荷に奔走しているのが物の需要があるという前提で進めら現状だ」と話す。

れてきた。仕入れ値が高くても、スペフォワーダーは難しい局面を迎えている。需要は減退しているが、スペここ1 年半ほどの新型コロナウイース当たりの重量が大きい貨物がベースの仕入れ自体は依然高止まりしルス禍の航空貨物市場では需要過多ースカーゴとしてあるからこそ実現ているためだ。スポット運賃こそ一部が続き、スペースさえ確保できればし、利益を出せたという面がある。し安値での販売もみられるが、フォワー物量の拡大につなげることができた。

かし、現在、自動車関連の荷動き鈍ダーのいわゆる「実力」となるアロケ

荷主の理解もあり、仕入れが高値に化で鋼材や KD 部品などの輸送需要ーションの仕入れ値は下がっていななっても販売価格に転嫁することもが減少している。上記と別のフォワーい。

できた。しかし、これまで継続してきダ ー の 仕入 れ 担当 は「 あ る程度 ス

現在の運賃相場は、スポット運賃た安定スペースの確保が、現状ではペースを確保していく必要はあるが、と、アロケーションやブロック・スペー負担となっている。北米西岸での労中国の生産回復が進んだからと言っス・アグリーメント（ BSA ）などファイ使交渉長期化をにらみ、急激な物量て、以前のように大型貨物がバンバルレート（長期契約運賃）の差が縮ま増加に備える必要もあったことでも、ン航空で輸送されるのか、そこも見り、場合によって逆転も見られていアロケーションの維持拡大が行われ極めていかなければならない」と話しる。現行の 4 月以降適用のファイルていた。

た。

2022年７月20日（水） 第３種郵便物認可

Logistics 夏季特集2022～コロナ禍3年目のマーケット～

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海 上マーケット

若干緩むも予断許さず
日本発荷量はやや落ち着きを見せている

2年ぶりの連絡「 2 年ぶりに船社の担当者から『貨物はありませんか 』と連絡が来た」「スポット運賃は半年前に比べれば、まだ緩んでいる」「スペースに直前で空きが出て、順番待ちしていたバックログ（積み残し貨物）がさばけた」（いずれもフォワーダー・NVOCC 関係者）―。本稿を書いている6月末時
点で、未曽有の混乱が続いてきた海上マーケットは、足元では若干、落ち着いてきた印象だ。
最もスペースがひっ迫している北米航路では今年 1 ～ 3 月、日本発の直航本船の欠便が相次いだ。国土交通省が6月24日に発表した、経済産業省、農林水産省と同 17日に開催した「国際物流に関する情報共有会合」の資料によると、オーシャン・ネットワーク・エクスプレス（ ONE ）による1～ 3 月の計 12 週の日本―北米航路の運航実績は、米ロサンゼルス（LA）・オークランドに寄港する「 FP1」サービスが、日本出し輸出 9 便、日本揚げ輸入 8 便。一方で欠便は輸出 5 便、輸入4便で、輸出は臨時船2便を投入した。米タコマとカナダ・バンクーバーに入港する「 PN1」サービスの運航
実績・欠便は輸出 4 便・8 便、輸入 5便・7 便、臨時船はいずれもゼロだった。つまり、1 ～ 3月の日本発本船スペースは LA が3 便分減で、タコマが8 便分減った。
一方、4 ～ 6月の計13週の運航実
績・欠便・臨時船は、FP1が輸出 12便・2便・1便、輸入14便・4便・5便。
PN1は輸出 6 便・6 便・1 便、輸入 5便・8 便・ゼロ。4 ～ 6月の日本発本船スペースは LA が1 便分減、タコマが7 便分減に改善した。

同じ資料によると、4 ～ 6月の北米同期は海上コンテナ輸送の混乱が既
西岸港湾の滞船隻数は、おおむね昨に始まっており、そのレベルから輸出年 8 ～ 9 月ごろのレベルまで回復しは1桁増、輸入は1桁減だったというたようだ。航海日数を見ても、FP1がことだ。輸出は前半期の21年度上期
1 月の 70日から6 月に45日と大き （21年4 ～ 9月）に続いて半期100く減少、PN1は同77日から72日と万 TEU の大台を維持した。21 年上
FP1よりは少ないものの改善した。
期比では輸出 1.8% 減、輸入 1.1%
ウクライナ情勢を受けて、ロシア発増、輸出入合計 0.5% 減といずれも着貨物は、同国船社の利用などを除横ばいだった。
いて海上輸送による直航が難しくな
21年度下期の国・地域別実績は、輸った。ロシアへの船便による直送が減
出入合計で首位の中国が輸出が前年ったことで、アジア―欧州航路のスペ同期比4.0% 増、輸入3.2% 減。2位
ースにややゆとりが生まれたようだっに欧州が入って輸出14.8%増と2桁た。続いて、中国・上海とその周辺都増を記録し、輸入も3.8%増と堅調。3
市のロックダウン（都市封鎖）に伴っ位に後退した米国は輸出3.5%増、輸て、同国華東地区の生産地からの出入4.5%減。4位の韓国は輸出20.8%荷が強制的に停止された。上海積み増と大きく伸び、輸入も8.6% 増と積などで、中国発のコンテナ船スペーみ増した。5位のベトナムは輸出10.2スに少し空きが生じたとみられる。ア% 減と2桁減で、輸入は2.0% 増。
ジア側港湾でコンテナの積み数が減
以下、6位タイが輸出1.6% 増、輸少し、寄港数も減った可能性がある。 入 0.9% 増。7 位台湾が輸出 0.7%
それが、北米航路のスケジュールの減、輸入 2.4% 減、8 位香港が輸出改善要因のひとつとも考えられる。
12.6% 減、輸入13.0% 減で、両地このような環境下で、フォワーダー・ 域は輸出入いずれもマイナス。9位イ
NVOCC の日本発の荷量は、この間ンドネシアは輸出 22.1% 増、輸入に蓄積したバックログがはけ、おおむ16.4% 増と好調だった。
ね4 月後半～ 5 月の連休明けごろか同期の日本発の伸び率を整理するら落ち着きを見せているようだ。そしと、韓国、インドネシアが各 2 割増とて、冒頭のようなマーケット感が醸成
好調で、次いで欧州1割増、中国、米されている。
国、タイが1 桁増。一方でベトナム、香港、またマレーシアはそれぞれ1 割物量堅調、労使交渉行方は 減で、台湾は微減だった。
マーケットがやや軟化してきた今年
フォワーダー・NVOCCによる日本
4 ～ 6月に、荷量がどのように推移し発着の物量は、最新の統計で2021
年度下期（21年10月～ 22年3月） たかが気になるが、関係者の話を総合すると、レーンなどによって長短はまで堅調に推移してきたことが明らありそうだが、全体的には輸出も輸かになっている。
入もそう大きな増減はなさそうな気国際フレイトフォワーダーズ協会
配ではある。
（ JIFFA）がまとめたの同期の国際複問題は、業界の誰もが気にする、北合輸送実績は、日本出し輸出が前年同期比3.5%増の103万1478TEU、 米西岸港湾の労使交渉。その行方によっては、確実に港湾混雑がまた悪化に日本揚げ輸入が 1.0% 減 の 156 万向かう。一時のマーケットの緩和はあ4040TEU、輸出入合計が0.8% 増
れど、まだ予断は許されない環境だ。の 259 万 5518TEU だった。前年

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アジア発・国際航空貨物

Air

第３種郵便物認可

2022年７月20日（水）

アジア発の国際航空貨物の荷動きは、年を通じて過去最高水準を維持した昨年とは打って変わり、年初から減退基調が鮮明だ。ロシアによるウクライナ侵攻、上海市のロックダウンと、貨物便の運航を大きく妨げる特殊要因が相次いで生じたことが大きい。さらに、物価高などを背景に世界的な景気後退懸念がくすぶっていることから、足元では貨物需要そのものの低下も囁かれる。国際航空貨物は、需要過多が続いたコロナ後からの転換点を迎えている。

上期荷動き減退でコロナ後転換点押し要因となる。

昨年、過去最高水準の盛況が続い

ラフ②は TAC インデックスによる香た国際航空貨物は、年初から大幅な荷港と上海発のシカゴ向け航空貨物運

上期は荷動きの減退が目立った航動きの減退に見舞われた。グラフ①賃。ロックダウンの影響を大きく受け空貨物市況だが、夏場以降は上海のは世界でもトップ5に入る香港、仁川、た上海発運賃が 4、5 月と下落する

ロックダウン解除による生産活動の台北、成田のアジア主要 4 空港の国中、香港発はいったん上昇に転じたも本格再開が見込まれるほか、例年の際貨物量。世界首位の香港は昨秋ののの、6 月以降は上海発と歩調を合ピーク期を控えた需要の盛り上がりピークシーズンに過去最高となる約わせて下落基調をたどる。7月第2週も期待される。足元では世界的な景48 万トンを2カ月連続で取り扱ったの7.03ドルはコロナ前との比較では気後退が航空貨物需要にもマイナスが、その後はコロナ感染対策を目的依然として倍以上の高水準だが、昨に働く懸念が残るが、海上輸送の混とした防疫管理の強化に伴い、航空秋のピーク期からは半値に落ち込ん雑など世界的に物流網の停滞が続い各社の乗員繰りが困難になって2 月でいる。一方で、記録的な水準に高まており、航空貨物需要は引き続き高には物量を20 万トン台まで落としるジェット燃料価格が需要の大きな下い水準を維持する見通しだ。

た。3 月以降は重量水準を若干高めたものの、ウクライナ情勢や上海の（万トン）50ロックダウンの影響もあって昨年並40みの物量を取り戻せていない。仁川

30や台北、成田も概ね同様の推移を示20しており、アジア発全体で荷動きの10鈍化が明確に見て取れる。
荷動きが減退する中でも、供給不仁川、台北、成田の国際貨物量推移グラフ❶ 香港、40.4（ドル）
16141225.7

22.1

22.2

20.6

19.50（月）６ ７ ８ ９ 10 11 12 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 12 １ ２ ３ ４
2020年
2021年
2022年

足から高水準を維持してきた航空貨物運賃も、足元は軟調な推移だ。グ

36.528.2

香港

仁川

台北

成田

出典：香港空港管理局、
仁川国際空港公社、桃園国際空港会社、
東京税関

グラフ❷ 香港・上海発、シカゴ向け航空貨物運賃
12月13日14.87ドル

（指数）
10000

主要空港発総合（指数＜2018年１月１日=０＞）
香港→シカゴ（米ドル/kg）
上海→シカゴ（米ドル/kg）
７月11日
7.03ドル

107000
6000

3000

42000

28910111212345（2021年）（2022年）
出典＝TACインデックス
主要空港発総合（指数）＝バルチック・エクスチェンジ・エアフレイト・インデックス（ＢＡＩ）。2018年１月１日を０として運賃水準を指数化
シカゴ、ロンドン、上海、フランクフルト、シンガポール、香港の６空港発運賃の一括平均

8000

4000

60

9000

5000

8（月）751000
670夏季特集2022～コロナ禍3年目のマーケット～Air

2022年７月20日（水） 第３種郵便物認可

全国空港の国際航空貨物取扱量の推移（単位：トン）
2,500,000

積み込み量

取り降ろし量2,000,000
1,500,000

15予想

933,629

860,560

1,017,273

868,545956,777
672,183

978,428

974,854

1,000,000
500,000
0

上期

下期
2017年

国際航空貨物

通年

上期

下期

通年

上期

2018年

下期
2019年

通年

上期

下期

通年

上期

下期

通年

上期

下期

2020年
2021年
2022年
（財務省貿易統計より作成。2022年上期は1～5月実績を元に本紙予想）

日本発着貨物、上期は軟調

2022 年に入り、日本を発着する国際航空貨物（国内全空港の総取扱量）は軟調な動きを見せている。21 年は総じて好調な1 年だったが、後半から増勢に陰りが見え始めた。年が明けて、2 月末からのロシアによるウクライナ侵攻や、3 月末からの中国・上海市でのロックダウン( 都市封鎖 ) など、下押しする要因が立て続けに発生した。これらの影響などから、3 月以降は総量が減少に転じている。ウクライナ情勢の終わりが見えない一方で、5月末での上海の都市封鎖の解除や、世界的な旅客便の回復など、減少傾向の歯止めを期待できる要素もある。通年としては、前年並みには及ばないものの、高水準を保つ見通しだ。

通年では高水準を保てるか
関税局と東京、大阪、名古屋の各税
関が発表した空港の貨物取扱量はグラフのとおり。21年は3月と12月に国内全空港の総量が36万トンを超えるなど好調な1年だった。増勢は年明
けの 1月、2月と続いた。両月はいずれも閑散期だが、1月は同月として過去最高の31万7558トン(前年同月比 7.9% 増 )を、2月は29 万3422トン（前年同月比 1.8% 増）を記録。
2月は1年ぶりの30万トン割れとなったが、同月としては高水準だった。
3月は関西空港を除く上位3空港が減少に転じた。国内全空港の総量は、前年同月比 4.3% 減の 34 万 5402トン。15カ月ぶりに前年割れとなった。
2月末から始まったウクライナ情勢が主な要因で、ロシア上空を飛行できなくなった日欧線の供給量が半減。迂回や減便、運休により貨物量が減った。
4 月の国内全空港の総量は10.5% 減の 30 万 7147トンで、3月から6.3ポイント下落幅を広げた。上海市の影響が続く一方で、旅客便が徐々に回復していることなどがわずかなでの都市封鎖が長期化したことが更なる下押し要因となった。上海線は日本発着の国際航空貨物の主力路線であるため、貨物量への影響が鮮明に表れた。
3月、4月と減少幅が広がったが、5月は下落幅がわずかに縮んだ。同月の国内全空港の総量は29 万 3444トンで、前年同月比 8.1% 減だった。
ウクライナ情勢や上海での都市封鎖がらも縮小につながった。
22 年上期の全国の空港における国際航空貨物量 ( 本紙予想 ) は、積み込み量が86万8545トン前後、取り降ろし量が 97 万 8428トン前後となりそうだ。
欧米の港湾で混雑が再び悪化する懸念があるなど、海運の混乱が続く見通しから航空貨物の代替需要はしばらく続くと見られる。また旅客便が回復しつつあるため、ベリースペースを使った航空貨物輸送も期待できる。
他方で、ウクライナ情勢の長期化や燃料価格の高騰による運賃の高騰が需要を抑える恐れもある。これらを勘案すると、前年並みには及ばないが、年間を通して高水準を保つ予想だ。

全国と上位４空港の国際航空貨物取扱量の推移（月別・総取扱量）（㌧）
400,000
350,000

全国

63.7%

成田

関空

羽田
64.3%

319,375

300,000
250,000
200,000

216,354

50,000※成田シェア （%）

65.9%

7066.4%

293,444

13,50050

205,244

194,829 30

62,97362,574

137,766
54,7536040

150,000
100,000

中部

20

37,25524,2691000（月） ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 12 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 12 １ ２ ３ ４ ５
2020年
2021年
2022年
（財務省関税局と東京税関、名古屋、大阪の各税関速報より作成）

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夏季特集2022～コロナ禍3年目のマーケット～ Ocean

第３種郵便物認可

2022年７月20日（水）

コンテナ船業績は21年超え？
スポット下落も長期契約が下支え
コンテナ船業界は、2022 年半ばを過ぎてもなお異例の好況が続いている。第1四半期（ 1 ～ 3月）の業績は想定を上回り、通期業績見通しを上方修正する動きも相次いだ。ただ、上海ロックダウンの影響が長引き、欧米で進むインフレが消費を冷やす懸念も出てきた。なお歴史的に高水準にあるとは言え、直近ではスポット運賃にもやや下落傾向が見られ、このまま下がり続けるのかどうかが注目されている。

通期業績見通しの修正
相次ぐ

想 120 億～ 140 億ドル）、EBIT で125 億～ 145 億ドル（同 100 億～インフレ、上海影響どこまで

表は大手コンテナ船社の22年第１120 億ドル）としてやはり見通しを上

ただその後、スポット運賃は下落傾

四半期業績をまとめたもの。いずれ方修正。荷動きは前年並み」とした一向が続いている。グラフは、SCFI がもドル換算しているが、各社とも好方で、運賃水準は「明確に上昇する」

公表する上海発北米西岸・東岸、およ調だった21 年をさらに上回る業績としている。強気の見通しを支えるのび北欧州向け運賃について、20年かとなった。これを受け、複数の船社がは、長期契約運賃の上昇だ。ハパック

らこれまでの推移をグラフ化したも通期業績見通しについても上方修正

ロイドは、年後半にスポット運賃が下の。いずれの航路も昨年末から22年している。マースクは、22 年通期の落したとしても、「長期契約運賃の上初にかけてピークを迎え、その後は業績見通しとして、当初は EBIT（利昇や複数年契約の締結により、スポッやや下落傾向にある。北欧州向けに払い前・税引前当期利益）で190 億

ト運賃下落の影響はある程度緩和さ

ついては、対ロシア制裁の発動によりドルを見込んでいたが、新たに240れる」との見方を示している。マース

ロシア向け貨物が急減した影響もあ億ドルへと大幅に上方修正。EBITDA

クも、「長期契約運賃が当初の想定をると見られるが、4月以降は上海ロッ（ 利払 い 前・税引き前・減価償却前超えて上昇したことで、通期見通しもクダウンの影響で輸出需要が落ち込利益）も240 億ドルから300 億ドル上方修正した」とコメント。21年はコんだことも背景にありそうだ。

へと引き上げた。

ンテナ船社にとって歴史的な好業績

東岸向けも、昨年10月に過去最高となったが、22 年はそれをさらに上となる1 万 1976ドルを記録したが、回る可能性がありそうだ。

今年に入ってからは下落傾向が続く。

ハパックロイドも、通期では EBITDA で145億～ 165 億ドル（従来予

主要コンテナ船社の2022年第１四半期業績（単位：百万ドル）

船社名

売上高

営業損益
（ＥＢＩＴ）

当期損益

コンテナ輸送量マースク（＊１）

15,570（64.2%）

7,072（2.6倍）―300万FEU（▲6.7％）

ＣＭＡ-ＣＧＭ（＊２）

14,849（73.1%）

7,504（3.1倍）―

530万TEU（2.8%）

ハパックロイド

8,956（82.6%）

4,791（3.1倍）

4,684（3.2倍）

299万TEU（0.6%）

コスコ（＊３）

15,609（50.4%）

5,943（96.4%）

4,978（２倍）

616万TEU（▲9.2%）

ＨＭＭ（＊４）

3,929（79.8%）

2,519（2.7倍）

2,505（18倍）―

エバーグリーン

5,808（89.9%）

3,903（2.6倍）

3,446（2.8倍）―

ヤンミン（＊４）

3,627（71.3%）

2,458（2.5倍）

2,059（2.5倍）―

ワンハイラインズ

2,737（2.1倍）

1,661（2.8倍）

1,380（2.8倍）―

ＺＩＭ

3,716（2.1倍）

2,243（3.3倍）

1,711（2.9倍）

86万TEU（5.0%）

ＯＮＥ（＊５）8,433（78.5%）

5,225（―）

5,108（2.8倍）―＊１：ハンブルク・シュドおよびターミナル事業のトランシップハブ港含む ＊２：コンテナ船事業のみ ＊３：ＯＯＣＬ含む＊４：不定期船含む ＊５：21年度第４四半期業績

Ocean 夏季特集2022～コロナ禍3年目のマーケット～

2022年７月20日（水） 第３種郵便物認可

19上海発北米・欧州向けコンテナ運賃推移
北米西岸
14,000

北米東岸

ＬＡ/ＬＢで滞船100隻前後に北欧州（単位：北米はFEU、欧州はTEU）

12,000

東岸向け
１万ドル割れ10,000
8,000

スエズ封鎖

6,000

中国各地でロックダウン
対ロシア制裁で需要減

4,000
2,000
0
20年７月

10月

21年１月

４月

７月

10月

22年１月

４月

6月末にはついに1万ドル台を割り込

インフレを背景に消費にやや陰りが移によっては再び港湾混雑が悪化すんだ。SCFI で東岸向けが1 万ドルを見られる点も、足元のスポット運賃推る懸念もある。北欧州ではストライキ下回るのは、実に昨年8月以来のこと移に影響を与えていそうだ。コンテナの影響もあってやはり混雑が深刻化となる。北米西岸向けは5月末から下船市況では一時の過熱感がやや薄らしており、その影響もあってかこのと落傾向が出てきたが、東岸や欧州にいでおり、次の展開を探る時期が続ころ、スポット運賃の下落には下げ止

比 べるとまだ堅調に推移しており、いている。

まり感も出てきた。まだ、このまま正ピーク時からの運賃下落率は比較的とは言え、再び新たな混乱が広が常化が進むと言える状況には程遠く、る可能性はまだそこかしこに見えて次の波乱がこの先に待ち受けている

ロックダウン解除後の生産回復がいる。北米では、内陸の鉄道輸送で再可能性も否定できない。

遅れている一方、欧米各国におけるび混雑が深刻化しており、今後の推小幅にとどまる。