ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）
愛称：ゆめラップ◎当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2018年4月11日～2035年8月17日
中長期的な市場見通しに基づき世界の様々な資産（株式、債券等）に分散投資し、定期的にかつ必要に応じて資産配分の見直しを行う
ことでファンドのリスクをコントロールし、運 用 方 針インカムゲインの獲得と信託財産の中長期的な成長を目指します。
外貨建資産については、部分的に為替ヘッジを行います。
主として、「先進国株式」、「新興国株式」、「先進国債券」、「新興国債券」およ主要運用対象びその他資産を投資対象とする投資信託証券に投資します。
投資信託証券への投資割合には制限を設けま組 入 制 限 せん。また、外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
年6回の決算時（毎年2月、4月、6月、8月、10月、12月の各19日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
①分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
分 配 方 針②分配金額は、委託者が基準価額水準・市況
動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には分配を行わないことがあります。
③留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

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1

運用報告書（全体版）
第 9期
第10期
第11期

（決算日
（決算日
（決算日

2019年10月21日）
2019年12月19日）
2020年 2月19日）◎受益者の皆さまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＨＳＢＣ ワールド・セレク
ション（インカムコース）」は、2020年2月19日に第11期の決算を行いましたので、第9期～第11期の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

ＨＳＢＣ投信株式会社
東京都中央区日本橋3-11-1 ＨＳＢＣビルディング≪お問い合わせ先 (クライアントサービス本部)≫
電話番号：03-3548-5690(営業日の午前9時～午後5時)
ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.co.jp

2020/04/15

9:48:41

作成期◎設定以来の運用実績

設定日（2018年 4月11日）

基 準 価 額 税
(分 配 落) 分
円
10,000

第 1期（2018年 6月19日）
第 2期（2018年 8月20日）
第 3期（2018年10月19日）
第 4期（2018年12月19日）
第 5期（2019年 2月19日）
第 6期（2019年 4月19日）
第 7期（2019年 6月19日）
第 8期（2019年 8月19日）
第 9期（2019年10月21日）
第10期（2019年12月19日）
第11期（2020年 2月19日）

9,877
9,806
9,765
9,503
9,783
10,046
9,827
9,617
9,976
10,281
10,442

決

算

期

第
作成期 第

1

作成期 第

2

作成期 第

3

作成期

4

込
配

み 期
金 騰
円
－
－
33
39
36
58
56
32
42
57
52
49

落

中 投資信託証券 純
率 組 入 比 率 総
％
％
－
－

△1.2
△0.4
△0.0
△2.3
3.6
3.3
△1.9
△1.7
4.3
3.6
2.0

95.9
95.7
95.7
96.4
95.9
96.7
95.8
96.6
96.3
95.8
95.9

資

産
額

百万円
533
2,489
3,574
3,854
4,286
4,661
5,016
5,199
5,279
5,467
5,608
5,809

（注）基準価額の期中騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
（注）設定日の基準価額は1万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。

◎当作成期中の基準価額等の推移
決算期

年
（期

第 9期
（期
（期
第10期
（期
（期
第11期
（期

首）2019年 8月19日

円
9,617

額
落
率
％
－

8月末
9月末
末）2019年10月21日
首）2019年10月21日
10月末
11月末
末）2019年12月19日
首）2019年12月19日
12月末
2020年 1月末
末）2020年 2月19日

9,669
9,873
10,033
9,976
10,068
10,188
10,333
10,281
10,348
10,27910,491

0.5
2.7
4.3
－
0.9
2.1
3.6
－
0.7
△0.0
2.0

月

基

日

準

価
騰

投 資 信 託 証 券
組
入
比
率
％
96.6
95.9
95.8
96.3
96.3
95.7
96.2
95.8
95.8
95.0
95.7
95.9

（注）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。

－ 1 －CC_20622543_02_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_運用実績.indd

12020/04/15

9:48:42◆運用経過◆基準価額等の推移について（第9期～第11期：2019年8月20日～2020年2月19日）(円)
11,000(億円)
120

10,50090

10,000

60

9,500

30

9,000
2019/8/19

0
2020/2/19
分配金再投資基準価額（左軸）

基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）【基準価額・騰落率】
第 9期首：9,617円
第11期末：10,442円(既払分配金(税込み)：158円)
騰 落 率：＋10.3％(分配金再投資ベース)＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するか否かについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、それぞれのお客様の損益の状況を示すものではありません。
・分配金再投資基準価額は、作成期首（2019年8月19日）の値を基準価額と同一になるよう指数化しております。

基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
資産クラス別では全般的にプラスに寄与しましたが、中でも大幅に上昇した世界株式が基準価額の上昇に大きく影響しました。

－ 2 －CC_20622543_03_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_運用経過.indd

22020/04/15

9:48:44

投資環境について【先進国株式】
先進国株式は、作成期を通じて上昇基調となりました。先進国を含む世界的な金融緩和の動き、世界経済の底入れ期待、米中通商交渉の進展への期待などが上昇要因となりました。
【新興国株式】
新興国株式は、作成期を通じて上昇基調となりました。新興国を含む世界的な金融緩和の動き、世界経済の底入れ期待、米中通商交渉の進展への期待などが上昇要因となりました。
【先進国債券】
先進国債券は、作成期初から11月初旬までは、投資家のリスク選好度の高まりを背景に下落基調となりました。その後、作成期末にかけては上昇基調に転じ、2020年1月半ば以降は新型コロナウィルスの感染拡大を背景とした投資家のリスク回避志向の高まりを受けて安全資産としての需要が高まり、上昇が加速しました。
【新興国債券】
新興国債券は、作成期を通じて緩やかな上昇基調となりました。新興国を含む世界的な金融緩和の動き、新興国に対する投資家センチメントの改善がプラス要因となりました。
【その他資産】
世界の主要国の不動産関連株式は、世界的な金融緩和の動きを背景に上昇基調をたどりました。
【為替相場】
円相場（貿易加重ベース）は、作成期を通じて、日銀の強力な金融緩和姿勢を背景に、緩やかな下落基調となりました。

－ 3 －CC_20622543_04_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_投資環境.indd

32020/04/15

9:48:45

ポートフォリオについて
世界経済は安定成長を維持するとの見方のもと、投資妙味があると判断した株式に対し、強気の姿勢で運用に臨みました。
資産別には、世界株式については、組入比率を38％程度で維持しました。債券については、基本資産配分に対して新興国債券（現地通貨建て）を高めに組み入れました。債券全体では、52％～53％程度の組入比率で推移しました。この他、不動産証券を4％程度、インフラファンドを5％程度の組入比率で維持しました。（組入比率は全てキャッシュを除いたもの）
信託財産の構成（2020年2月19日現在）
世界株式
世界国債
世界社債
ハイ・イールド債券
新興国債券
ABS（資産担保証券）
不動産
インフラファンド

38.6％
3.7％
17.3％
12.9％
15.1％
3.2％
4.3％
4.9％

ベンチマークとの差異について
当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

－ 4 －CC_20622543_04_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_投資環境.indd

42020/04/15

9:48:45

分配金について
当作成期につきましては、基準価額の水準・市況動向等を勘案し、以下の表の通りとさせていただきました。
なお、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
【分配原資の内訳】
項目（単位：1万口当たり・税引前）
第9期(2019年8月20日～2019年10月21日)

第10期(2019年10月22日～2019年12月19日)

第11期(2019年12月20日～2020年2月19日)

57円
0.568％
57円－円

52円
0.503％
52円－円

49円
0.467％
49円
－円

195円

455円

614円

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

・「（対基準価額比率）」は、当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率です。この値はファンドの収益率を表すものではない点にご留意ください。
・「当期の収益」、「当期の収益以外」は小数以下切捨てで算出しているため、合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。

◆今後の運用方針◆
2020年の世界経済は緩やかながらも着実に成長すると当社では見ています。各国の政策当局による金融、財政両面からの刺激策が、景気を下支えすると見ています。2019年に低迷した欧州経済は2020年には回復に向かい、米国経済は引き続き長期的な潜在成長率近辺での推移となると予想されます。新興国経済は先進国経済を上回る成長を続け、特にアジア地域の高い成長が期待されます（ただし、新型コロナウィルスの感染状況によって、成長率が下方修正される可能性があります）。
新型コロナウィルスの感染拡大、米中貿易摩擦、中東の地政学的リスクなど、世界情勢の先行き不透明感は強く、現在は「不確実性の時代」にあります。これらについては注意が必要ですが、慎重過ぎる投資戦略に切り替えるべきではないと考えます。上述のように、世界経済の緩やかな成長が見込まれる中、当社では引き続き株式などのリスク資産を選好しています。また、一部債券の利回りや株式の配当を含めた利回りの確保が重要と見ています。国際分散投資においては、これまでグローバル債券への投資が良いリスクヘッジとなってきましたが、今後については、先進国国債の枠を超えて、より効果的な分散手段の対象を見出す必要が出てくると考えています。
運用においては、中長期的な市場見通しに基づき世界の様々な資産（株式、債券等）に分散投資し、定期的にかつ必要に応じて資産配分の見直しを行うことでファンドのリスクをコントロールし、インカムゲインの獲得と信託財産の中長期的な成長を目指します。

－ 5 －CC_20622543_04_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_投資環境.indd

52020/04/15

9:48:45◎1万口当たりの費用明細

(a)信

託

報

作成期間(第9期～第11期)
2019/8/20～2020/2/19
項目の概要
金額
比率
円
％
酬
63
0.625
(a)信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率

(投

信

会

社)

(31)

(0.304)ファンドの運用等の対価（運用委託先への報酬が含まれます。）

(販

売

会

社)

(31)

(0.304)

分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

(受

託

会

社)

( 2)

(0.017)

運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価(b)売 買 委 託 手 数 料

0

0.000

(b)売買委託手数料＝作成期中の売買委託手数料／作成期中の平均受
益権口数(投 資 信 託 証 券)

( 0)

(0.000)

売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料(c)有 価 証 券 取 引 税

0

0.000

(c)有価証券取引税＝作成期中の有価証券取引税／作成期中の平均受
益権口数(投 資 信 託 証 券)

( 0)

(0.000)有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金(d)そ の 他 費 用

3

0.033

(d)その他費用＝作成期中のその他費用／作成期中の平均受益権口数

項目

(保

管

費

用)

( 0)

(0.002)

海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

(監

査

費

用)

( 0)

(0.004)

監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用

他)

( 3)

(0.027)

振替制度にかかる費用、印刷業者に支払う法定書類にかかる費用
等

66

0.658

(そ

の
合計

作成期中の平均基準価額は、10,070円です。
（注）作成期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注）「投信会社」は、以下、「委託者」、「委託会社」という場合があります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

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2020/04/159:48:46

（参考情報）総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.56％です。

運用管理費用以外の費用
0.26％

投資先
ファンド
0.26％

その他費用
0.07％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％

運用管理費用
（委託会社）
0.60％

総経費率
1.56％

このファンド
1.30％

運用管理費用（販売会社）0.60％

総経費率（①＋②＋③）①このファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

1.56％
1.30％
0.00％
0.26％

（注）①の費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、購入時手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投資信託証券です。
（注）①の費用は、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）①の費用と②③の費用は、それぞれのファンドの異なる期間に計上されている点にご留意ください。
（注）ファンド名に「ＨＳＢＣ」を含まない投資先ファンドの経費率については、②に計上しています。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 7 －CC_20622543_05_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_１万口.indd7

2020/04/159:48:46

◎当作成期中の売買及び取引の状況（2019年8月20日から2020年2月19日まで）
投資信託受益証券、投資証券
決

算

期

第

9

期
付

買
口

数
口

金

～

第

11

期

数
口

金

売

額
千円

口

付
額
千円

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレー
ション ハイ・イールド・ボンド

2,603

24,958－－ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
国内
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・
グレード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
合
計

2,150
1,913
8,207

20,565
19,53484,058

－
－
4,437

－
－
45,964

1,747

16,778－－988
17,608口

9,070
174,965
千米ドル

－
4,437
口

－
45,964千米ドル

34,752306－－

111,813

1,131

235,458

2,410

146,565
口
－
－

1,437
千英ポンド
－
－

235,458
口
176,666
176,666

2,410
千英ポンド
231
231

外国

ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバ
米国 ル・エマージング・マーケッツ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・配当株
小計

英国 ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ
小計（注）金額は受渡し代金。
（注）単位未満は切捨て。

－ 8 －CC_20622543_05_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_１万口.indd8

2020/04/159:48:46

◎利害関係人との取引状況（2019年8月20日から2020年2月19日まで）
当作成期中の利害関係人との取引状況
第
区

為

分

替

直

物

取

9

期

買付額等
うち利害関係人Ａとの取引状況Ｂ

Ｂ
Ａ

百万円
126

引

百万円
126

～

第

11

期

売付額等
うち利害関係人
Ｃとの取引状況Ｄ

％
100.0

百万円
334

百万円
266

Ｄ
Ｃ
％
79.6

（注）単位未満は切捨て。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

◎組入資産の明細（2020年2月19日現在）(1）ファンド・オブ・ファンズが組み入れた邦貨建ファンド
フ

ァ

ン

ド

名

第3作成期末
口
数
口

口

第 4 作 成 期 末
数
評 価 額
比
口
千円

率
％

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュ
レーション ハイ・イールド・ボンド

21,73024,333

234,101

4.0

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・
グレード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
口
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >47,642
18,28388,516

49,792
20,19692,286483,663
208,708
961,896

8.3
3.6
16.6

16,62018,367

177,272

3.1

16,544
209,337
6

17,532
222,508
6

167,954
2,233,598<38.4％>

2.9（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

－ 9 －CC_20622543_05_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_１万口.indd9

2020/04/159:48:46

(2）ファンド・オブ・ファンズが組み入れた外貨建ファンド
第3作成期末
フ

ァ

ン

ド

名

口

数

第
口

数

4

作
評

成
価

期
額

末

外貨建金額 邦貨換算金額

比 率

（米国）
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ

口629,710

口
664,462

千米ドル
5,907

千円
649,496％
11.2

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・配当株
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ インディア・フィックスト・インカム
口
数
・
金
額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >1,893,916
185,678
21,4972,730,803
4

1,770,271
185,678
21,4972,641,910
4

19,533
2,177
229
27,847－

2,147,477
239,348
25,2783,061,601<52.7％>

37.0
4.1
0.4

288,595

288,595

千英ポンド
528

75,480

1.3

638,197
489,922
1,416,714
3
4,147,517
7

461,531489,9221,240,048
3
3,881,958
7

580
818
1,926
－
－
－

82,980116,932
275,393<4.7％>
3,336,994<57.4％>

1.4
2.0

（英国）
ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ
ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ
ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ グローバル・インフラストラクチャー
口
数
・
金
額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
口
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >（注）邦貨換算金額は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

◎投資信託財産の構成

2020年2月19日現在

項
投

第

目
資

証

評

4

作

価

成
額
千円

期

末

比

率
％

券

5,570,593

95.2

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

283,5695,854,162

4.8
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。
（注）作成期末における外貨建純資産（3,338,260千円）の投資信託財産総額（5,854,162千円）に対する比率は57.0％です。
（注）外貨建資産は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、作成期末における邦貨換算
レートは1米ドル＝109.94円、1英ポンド＝142.92円です。

－ 10 －

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◎資産、負債、元本及び基準価額の状況（2019年10月21日）

項
目
(A) 資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
投
未
未

資

証

券(評価額)
入
金
収
配
当
金
(B) 負
債
未 払 収 益 分 配 金
未
払
解
約
金
未
払
信
託
報
酬
未
払
利
息
そ の 他 未 払 費 用
(C) 純
資
産
総
額(Ａ－Ｂ)
元本
次 期 繰 越 損 益 金
(D) 受
益
権
総
口
数
１ 万 口 当 た り 基 準 価 額(Ｃ／Ｄ)
収

第

9
期
末
5,536,854,997円
239,654,868
5,267,519,250
29,680,879－
69,278,983
31,238,702
25,675,388
11,433,277
562
931,054
5,467,576,014
5,480,474,071△
12,898,057
5,480,474,071口
9,976円（2019年12月19日）

第

10
期
末
5,678,977,495円
237,235,263
5,374,422,030
66,466,850
853,352
70,684,446
28,366,233
29,390,694
11,102,630
645
1,824,244
5,608,293,049
5,455,044,880
153,248,169
5,455,044,880口
10,281円（2020年2月19日）

第

11
期
末
5,854,162,512円
282,315,421
5,570,593,814－
1,253,277
44,607,043
27,262,779
3,565,170
12,057,791
734
1,720,569
5,809,555,469
5,563,832,589
245,722,880
5,563,832,589口
10,442円＜注記事項（当運用報告書作成時点では、監査未了です。）＞（注）当ファンドの第9期首元本額は5,489,609,964円、第9～11期中追加設定元本額は472,210,452円、第9～11期中一部解約元本額は397,987,827円です。
（注）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。

－ 11 －

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◎損益の状況自2019年 8月20日
至2019年10月21日

項
目
(A) 配
当
等
収
益
受
取
配
当
金
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 信
託
報
酬
等
(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
(G)
計
(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金
繰
越
損
益
金

第

9
期
33,389,696円
33,424,394△
34,698205,691,386
222,390,257△ 16,698,871△ 12,411,632
226,669,450△144,460,589△ 63,868,216(
32,263,302)(△ 96,131,518)
18,340,645△ 31,238,702△ 12,898,057△ 63,868,216(
32,263,302)(△ 96,131,518)
75,102,864△ 24,132,705

自2019年10月22日
至2019年12月19日

第10
期
30,523,376円
30,551,435△
28,059174,314,537
189,475,663△ 15,161,126△ 12,028,377
192,809,536
49,480,257△ 60,675,391(
34,302,061)(△ 94,977,452)
181,614,402△ 28,366,233
153,248,169△ 60,675,391(
34,302,061)(△ 94,977,452)
213,923,560－

自2019年12月20日
至2020年 2月19日

第11期
30,382,408円
30,421,167△
38,75996,864,368
109,677,585△ 12,813,217△ 11,987,897
115,258,879
209,406,907△ 51,680,127(
44,354,848)(△ 96,034,975)
272,985,659△ 27,262,779
245,722,880△ 51,680,127(
44,354,848)(△ 96,034,975)
297,403,007－（注）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。
（注）(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）第9期計算期間末における費用控除後の配当等収益（31,655,791円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、
信託約款に規定する収益調整金（32,263,302円）および分配準備積立金（74,685,775円）より分配対象収益は138,604,868円（10,000
口当たり252円）であり、うち31,238,702円（10,000口当たり57円）を分配金額としております。
（注）第10期計算期間末における費用控除後の配当等収益（28,731,148円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（140,651,101円）、信託約款に規定する収益調整金（34,302,061円）および分配準備積立金（72,907,544円）より分配対象収益は
276,591,854円（10,000口当たり507円）であり、うち28,366,233円（10,000口当たり52円）を分配金額としております。
（注）第11期計算期間末における費用控除後の配当等収益（27,519,698円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（87,739,181円）、信託約款に規定する収益調整金（44,354,848円）および分配準備積立金（209,406,907円）より分配対象収益は
369,020,634円（10,000口当たり663円）であり、うち27,262,779円（10,000口当たり49円）を分配金額としております。
（注）運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁した額は、7,684,680円です。

－ 12 －

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2020/04/159:48:47

◎分配金のお知らせ
第9期
57円

1万口当たり分配金（税込み）

第10期
52円

第11期
49円

◇分配金をお支払いする場合：原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始いたします。
◇分配金を再投資する場合：決算日現在の基準価額に基づいて、税金を差し引いた後、皆さまの口座に繰り入
れて再投資いたします。
◇分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。
普通分配金 …分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。
元本払戻金 …分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特(特別分配金) 別分配金）となり、残りの部分は普通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
普通分配金並びに解約時または償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加され、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、並びに住民税5％（法人受益者は15.315％の源泉徴収が行われます。））の税率が適用されます。
※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
※税金の取扱いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。

－ 13 －

CC_20622543_06_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_分配金.indd

13

2020/04/15

9:48:48

◎参考情報当作成期末現在、「ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）」が投資している投資信託証券
は以下の通りです。
投資対象ファンド
① ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・配当株② ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド③ ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ④ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド⑤ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ⑥ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド⑦ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＧＩＦ グローバル・インベストメント・グ⑧ ＨＳＢＣ
レード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド⑨ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド⑩ ＨＳＢＣ ＧＩＦ インディア・フィックスト・インカム

投資対象資産
世界株式
世界社債
新興国債券
ハイ・イールド債券
不動産
ハイ・イールド債券
世界国債

形態

ルクセンブルク籍外国
投資法人

ＡＢＳ
新興国債券
新興国債券

⑪ ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ グローバル・インフラストラクチャー

インフラファンド

⑫ ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ

インフラファンド

⑬ ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ

インフラファンド

ルクセンブルク籍外国投資法人
ジャージー籍外国投資法人
英国籍外国投資法人（注）「ＧＩＦ」とは、「グローバル・インベストメント・ファンド」の略です。なお、名称に「ＧＩＦ」を含むファンドについては、日々の純流出入額がファンドの純資産額の一定割合を超える場合、取引コストや税金等の影響を軽減させるために、当該ファンドの一単位当たり純資産額の調整を行うことがあります。
（注）「ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ」は、Bilfinger Berger Global Infrastructure SICAV, S.Aが発行する外国投資法人の証券です。
（注）「ＧＣＰ」は、GCP Infrastructure Investments Limitedが発行する外国投資法人の証券です。
（注）「ＨＩＣＬ」は、HICL Infrastructure PLCが発行する外国投資法人の証券です。2019年3月決算時点では、ＨＩＣＬ インフラストラ
クチャー・カンパニーといいます。
（注）投資対象ファンドは、委託会社の判断により見直しを行うことがあります。
（注）上記の内容は当作成期末現在のものです。今後変更される場合があります。

－ 14 －

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14

2020/04/15

9:48:49

①ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・配当株
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
26,361,209

期首純資産額
収益
投資損益
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

909,62045,049954,669△△△△△

296,381
37,110102,66834
436,193
518,476△585,040△
16,203△82,767△
96,157△
178,924
29,114,395△22,453,082△ 1,085,128
31,758,470

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）（組入銘柄数：54）
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
MICROSOFTISHARES MSCI ACWI ETFPEPSICOJOHNSON & JOHNSONBALLHOME DEPOTMASCOCOMCAST
UNITEDHEALTH GP
COMPASS GROUP

組入比率（％）
4.55
3.54
2.79
2.71
2.56
2.54
2.38
2.32
2.26
2.24

－ 15 －

CC_20622543_08_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_参考情報（GIFG配当株）.indd

15

2020/04/15

9:48:50

②ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
2,882,202,723

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

72,428,909
321,975
956,004
73,706,888
△
△
△
△
△

2,586
34
3,544,190
67,264
3,614,074
70,092,814△
23,030,824
25,118,804△
92,690,316△
20,509,522
28,737,715
10,469,665
18,697,858
721,699,702△1,183,476,717△
67,193,434
2,371,930,132

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）（組入銘柄数：651）
銘柄名
組入比率（％）
1 US (GOVT) 3.375% 15/11/2048
1.56
2 US (GOVT) 2.5% 31/01/2021
0.90
3 BANK OF MONTREAL 3.3% 05/02/2024
0.82
4 TOTAL 3.875% VRN PERP
0.68
5 COMCAST CORP 3.95% 15/10/2025
0.65
6 NISSAN MOTOR ACCEPTANCE CORP 3.45% 15/03/2023
0.65
7 AERCAP IRELAND CAPITAL 3.5% 15/01/2025
0.65
8 BNP PARIBAS 4.375% VRN 01/03/2033
0.64
9 US (GOVT) 2.5% 28/02/2021
0.63
10 CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE 2.55% 16/06/2022
0.63－ 16 －

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16

2020/04/15

9:48:51

③ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
3,107,652,889

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

114,836,007
1,900,310
353,296
117,089,613
△
△
△
△
△

4,198,331
54,914
5,292,476
5,206
9,550,927
107,538,686△
19,138,163△
69,860,796△ 219,314,906△ 200,775,179△
27,041,503△
16,036,204△ 243,852,886
1,779,651,627△1,797,744,415△ 110,968,857
2,734,738,358

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
US (GOVT) 0% 30/05/2019
US (GOVT) 0% 12/09/2019
LETRA TESOURO NACIONAL 0% 01/07/2019
US (GOVT) 0% 11/04/2019
US (GOVT) 0% 02/05/2019
US (GOVT) 0% 27/06/2019
US (GOVT) 0% 22/08/2019
US (GOVT) 0% 26/09/2019
US (GOVT) 0% 16/05/2019（組入銘柄数：75）
組入比率（％）
8.08
7.30
7.23
7.22
5.48
5.47
5.45
5.43
3.25
2.92

－ 17 －

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17

2020/04/15

9:48:51

④ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
1,728,879,325

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

78,789,765
703,853
1,063,220
80,556,838
△
△
△
△
△

2,877,028
29,086
2,621,747
10,1905,538,051
75,018,787△
32,960,687△
31,469,796△
11,993,523△
1,405,219
4,757,362
1,573,343
4,925,486
563,188,760△ 723,479,913△
72,193,145
1,501,320,513

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）（組入銘柄数：501）
銘柄名
組入比率（％）
1 HGIF GLOBAL ASSET BACKED HIGH YIELD "ZC"
8.31
2 HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
1.48
3 SELECT MEDICAL 6.375% 01/06/2021
1.09
4 GOLDEN NUGGET 8.75% 01/10/2025
1.08
5 ZAYO GROUP 6% 01/04/2023
0.85
6 TELENET FINANCE LUXEMBOURG 5.5% 01/03/2028
0.79
7 VIKING CRUISES 5.875% 15/09/2027
0.79
8 EAGLE HOLDING 7.625% 15/05/2022
0.77
9 SILVERSEA CRUISE FINANCE 7.25% 01/02/2025
0.74
10 PBF HOLDING 7% 15/11/2023
0.71－ 18 －

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9:48:51

⑤ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
1,117,775,623

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

37,178,645
372,082
303,560
37,854,287
△
△
△
△
△

150,207258,216
1,542,767
3,334
1,954,524
35,899,763
9,408,311
160△
228,387
45,079,847
122,430,625△
213
167,510,259
480,799,125△ 544,683,308△
41,047,131
1,180,354,568

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
PROLOGIS
DUKE REALTY
DEUTSCHE WOHNENKLEPIERREREALTY INCOME
NATIONAL RETAIL PROPERTIESSTORE CAPITALCUBESMARTUNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD
PUBLIC STORAGE（組入銘柄数：53）
組入比率（％）
3.72
3.16
3.11
2.87
2.83
2.80
2.79
2.77
2.75
2.71

－ 19 －

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9:48:51

⑥ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
488,209,320

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

20,960,906
149,495
546,497
21,656,898△△△△

420,481
870,568
5,568
1,296,617
20,360,281△
687,000△ 19,118,706△ 6,615,960△ 6,061,385
47,950171,143△ 5,842,292
253,049,016△171,470,951△ 18,522,791
545,422,302

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）
銘柄名
1 HCA HOLDINGS 6.25% 15/02/2021
2 SELECT MEDICAL 6.375% 01/06/2021
3 PRESTIGE BRANDS HOLDINGS 5.375% 15/12/2021
4 LINCOLN FINANCE 7.375% 15/04/2021
5 SERVICE CORPORATION INTL 5.375% 15/05/2024
6 ANTERO RESOURCES 5.375% 01/11/2021
7 PARK AEROSPACE HOLDINGS 5.25% 15/08/2022
8 DYNEGY 7.625% 01/11/2024
9 BOYD GAMING 6.875% 15/05/2023
10 BAUSCH HEALTH 6.5% 15/03/2022（組入銘柄数：194）
組入比率（％）
1.77
1.46
1.38
1.36
1.32
1.22
1.21
1.17
1.14
1.14

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9:48:51

⑦ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
1,145,107,666

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

20,071,269
67,298
181,682
20,320,249
△
△
△
△

1,793
2,134,331
6,337
2,142,461
18,177,788△
649,992
33,629,696△
56,502,444△
5,344,952
26,867,415△
356,845
21,165,618
833,900,988△ 600,555,450△
20,242,033
1,379,376,789

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）
銘柄名
1 US (GOVT) 1.75% 31/05/2022
2 US (GOVT) 1.875% 31/10/2021
3 US (GOVT) 1.375% 31/05/2020
4 US (GOVT) 2.5% 15/05/2024
5 US (GOVT) 3.375% 15/05/2044
6 JAPAN (GOVT) 1.8% 20/03/2032
7 JAPAN (GOVT) 0.9% 20/03/2022
8 US (GOVT) 2.25% 15/02/2027
9 SPAIN (GOVT) 0.45% 31/10/2022
10 FRANCE (GOVT) 0.25% 25/11/2026（組入銘柄数：114）
組入比率（％）
6.21
4.88
4.88
4.05
2.77
2.56
2.30
1.69
1.67
1.58
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9:48:51

⑧ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・グレード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。（ファンド名がＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンドからＨＳＢ
Ｃ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・グレード・セキュリタイズド・クレジット・ボンドへ変更となりました。）
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
365,881,927

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

16,446,122
19,153371,112
16,836,387△△△△

349,459
710,065
1,123
1,060,647
15,775,740△
471,8107,444,702△ 3,442,388
19,306,244△ 9,872,342△
168,369
9,265,533
242,012,951△ 72,582,152△ 1,702,841
542,875,418

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）（組入銘柄数：177）
銘柄名
組入比率（％）
1 HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
3.96
2 STANLINGTON FRN 12/06/2046
2.71
3 CIFC FUNDING FRN 2031/7/18
2.19
4 OCTAGON INVESTMENT PARTNERS FRN 15/07/2030
1.80
5 TAURUS 2018 FRN 2028/5/22
1.66
6 GALAXY XX CLO FRN 2031/4/20
1.45
7 NEUBERGER BERMAN CLO XVII FRN 22/04/2029
1.38
8 INVITATION HOMES TRUST FRN 17/01/2038
1.37
9 MADISON PARK FUNDING FRN 15/07/2030
1.35
10 LIBERTY SERIES 2017 FRN 2049/1/25
1.28－ 22 －

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22

2020/04/15

9:48:51

⑨ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）4,168,290,944

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

208,751,379
1,161,544
1,025,787
210,938,710
△
△
△
△
△

14,240,471
88,562
7,133,220
25,74721,488,000
189,450,710△ 102,506,719△ 245,090,877△
537,162△ 158,684,048△
1,527,837△
15,206,322△ 175,418,207
1,629,677,908△1,561,962,653△ 155,030,002
3,905,557,990

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
MEXICO (GOVT) 4.5% 22/04/2029
ARGENTINA (GOVT) 5.875% 11/01/2028
ARGENTINA (GOVT) 6.875% 26/01/2027
PETROLEOS MEXICANOS 4.5% 23/01/2026
SOUTHERN COPPER 5.875% 23/04/2045
PETROLEOS MEXICANOS 6.5% 23/01/2029
KAZMUNAYGAS NATIONAL 6.375% 24/10/2048
PEMEX 6.625% 15/06/2035
INDONESIA (GOVT) 5.25% 17/01/2042（組入銘柄数：277）
組入比率（％）
6.92
2.21
1.97
1.78
1.24
1.20
1.10
1.06
1.04
1.03

－ 23 －

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23

2020/04/15

9:48:51

⑩ＨＳＢＣ ＧＩＦ インディア・フィックスト・インカム
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
911,628,949

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増加
設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

59,550,445
164,342820,661
60,535,448
△
△
△
△
△

5,509,076
30,9582,129,858
32
7,669,924
52,865,524△ 14,750,902△ 4,402,318△ 57,443,921△ 23,731,617
15,084,832
1,521,455△ 7,125,330
901,728,471△830,974,530△ 38,380,820
936,876,740

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
INDIA (GOVT) 7.26% 14/01/2029
INDIA (GOVT) 7.95% 28/08/2032
INDIA (GOVT) 7.37% 16/04/2023
INDIA (GOVT) 6.79% 15/05/2027
INDIA (GOVT) 7.59% 11/01/2026
INDIA (GOVT) 7.17% 08/01/2028
AXIS BANK 7.6% 20/10/2023
INDIA (GOVT) 7.68% 15/12/2023
INDIA (GOVT) 7.72% 25/05/2025
RELIANCE INDUSTRIES 7% 31/08/2022（組入銘柄数：88）
組入比率（％）
4.61
3.97
3.92
3.32
3.13
3.10
3.04
2.94
2.37
2.32

－ 24 －

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24

2020/04/15

9:48:51

⑪ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ グローバル・インフラストラクチャー
ファンドは、Bilfinger Berger Global Infrastructure SICAV, S.Aが運用するルクセンブルク籍の証券投資 法 人 で あ り 、 2018 年 12 月 31 日 に 会 計 年 度 を 終 了 し て お り ま す 。 以 下 は Bilfinger Berger Global
Infrastructure SICAV, S.Aが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
COMPANY STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME（2018年1月1日～2018年12月31日）
単位：千英ポンド△ 7,156△ 4,895
285△11,766
20,125
20,125
8,359
△
330
8,029

Administration expenses
Other operating expenses
Other operating income
Results from operating activities
Finance income
Net finance income
Profit before tax
Tax expense
Profit from continuing operations
Attributable to:
Owners of the Company
Earnings per share
Basic earnings per share
Diluted earnings per share

8,029
1.44
1.44

投資先（2018年12月31日現在）

1
2
3
4
5

投資先名
Golden Ears Bridge,(Canada)
Northern Territory Secure Facilities,(Australia)
McGill University Health Centre,(Canada)
Ohio River Bridges,(US)Victoria Prisons,(Australia)（投資先数：48）
投資比率（％）
117
6
5
4－ 25 －

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2020/04/15

9:48:52

⑫ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ
ファンドは、GCP Infrastructure Investments Limitedが運用するジャージー籍の証券投資法人であり、2019年9月30日に会計年度を終了しております。以下はGCP Infrastructure Investments Limitedが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME（2018年10月1日～2019年9月30日）
単位：千英ポンド
IncomeNet income/gains on financial assets at fair value through profit or loss
Other income
Total income
ExpenseInvestment advisory fees
Operating expenses
Total expenses
Total operating profit before finance costs
Finance costs
Finance expenses
Total profit and comprehensive income for the year
Basic and diluted earnings per share (pence)

63,662
11,30074,962△ 8,789△ 2,662△11,451
63,511△ 4,399
59,112
6.74

投資先（2019年9月30日現在）（投資先数：49）
投資比率（％）
10.4
10.0
5.7
5.3
4.7
4.3
4.1
3.6
3.5
3.5

投資先名
1 Cardale PFI Investments
2 GCP Bridge Holdings
3 GreenCo Alpha Holdings
4 Gravis Solar 1
5 Gravis Asset Holdings F Notes
6 GCP Programme Funding
7 Gravis Asset Holdings A Notes
8 GCP Rooftop Solar Finance
9 GCP Social Housing 1
10 Gravis Solar 2－ 26 －

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⑬ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ
ファンドは、ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣが運用する英国籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。以下はＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣが作成したアニュア
ル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。（2019年3月決算時点では、ＨＩＣＬ インフラストラ
クチャー・カンパニーといいます。）
Income Statement（2018年4月1日～2019年3月31日）
Investment Income
Total Income
Fund expenses
Profit before tax
Profit for the year
Earnings per share - basic and diluted (pence)

単位：千英ポンド
290.4
290.4
△ 5.0
285.4
285.4
15.9

投資先（2019年3月31日現在）（投資先数：118）
投資比率（％）
1 High Speed 1
7
2 Affinity Water
7
3 A63 Motorway (France)
6
4 Northwest Parkway (USA)65 Southmead Hospital4
6 Home Office
4
7 Pinderfield & Pntefract Hospitals
4
8 Dutch High Speed Rail Link (The Netherlands)
3
9 Allenby & Connaught
2
10 Queen Alexandra Hospital2
投資先名－ 27 －

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9:48:52◆お知らせ◆＜約款変更のお知らせ＞
2019年11月15日付：
委託会社が登記する公告ホームページのURL変更に伴い、信託約款に所要の変更を行いました。
＜その他のお知らせ＞ありません。

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