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日 時：2023/3/30 18:14:00
ページ：1

ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）
愛称：ゆめラップ

運用報告書（全体版）◎当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2018年４月11日～2045年８月17日
中長期的な市場見通しに基づき世界の様々な資産（株式、債券等）に分散投資し、定期的にかつ必要に応じて資産配分の見直しを行うことでファンドのリスクをコントロールし、イン
運 用 方 針カムゲインの獲得と信託財産の中長期的な成長を目指します。
外貨建資産については、部分的に為替ヘッジを行います。
主として、「先進国株式」、「新興国株式」、「先主要運用対象 進国債券」、「新興国債券」およびその他資産を投資対象とする投資信託証券に投資します。
投資信託証券への投資割合には制限を設けま組 入 制 限 せん。また、外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
年６回の決算時（毎年２月、４月、６月、８月、10月、12月の各19日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
①分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
分 配 方 針②分配金額は、委託者が基準価額水準・市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には分配を行わないことがあります。
③留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

第27期 （決算日 2022年10月19日）
第28期 （決算日 2022年12月19日）
第29期 （決算日 2023年２月20日）◎受益者の皆さまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）」は、2023年２月20日に第29期の決算を行いましたので、第27期～第29期の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社
東京都中央区日本橋3-11-1 ＨＳＢＣビルディング≪お問い合わせ先（投信営業本部)≫
電話番号：03-3548-5690（営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.co.jp

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ページ：1○最近15期の運用実績
基
決

算

期

準
税
分

(分配落)
円

込
配

価
み 期
金 騰
円

落

額
投
中 証
率 組
％

資

信

入

比

託
純
券
総
率

資

産
額

％

百万円

15期(2020年10月19日)

9,844

32

0.3

94.6

5,356

16期(2020年12月21日)

10,341

45

5.5

95.1

5,526

17期(2021年２月19日)

10,589

51

2.9

95.6

5,619

18期(2021年４月19日)

10,879

54

3.2

95.0

5,681

19期(2021年６月21日)

10,962

39

1.1

95.4

5,649

20期(2021年８月19日)

11,005

45

0.8

95.4

5,680

21期(2021年10月19日)

11,084

53

1.2

95.7

5,690

22期(2021年12月20日)

11,022

24

△0.3

95.3

5,650

23期(2022年２月21日)

10,587

35

△3.6

95.6

5,382

24期(2022年４月19日)

10,799

59

2.6

95.6

5,432

25期(2022年６月20日)

10,054

27

△6.6

95.8

5,041

26期(2022年８月19日)

10,472

64

4.8

96.2

5,234

27期(2022年10月19日)

9,827

51

△5.7

95.8

4,879

28期(2022年12月19日)

10,015

52

2.4

95.8

4,962

29期(2023年２月20日)

10,100

60

1.4

94.8

4,988

（注） 基準価額の期中騰落率は分配金込み。
（注） 当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

－ 1 －品 名：90051_135114_029_04_ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）_954410.docx
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ページ：2○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

第27期

第28期

第29期

期

年

月

日

基

(期 首)
2022年８月19日
８月末
９月末
(期 末)
2022年10月19日(期 首)
2022年10月19日
10月末
11月末
(期 末)
2022年12月19日(期 首)
2022年12月19日
12月末
2023年１月末(期 末)
2023年２月20日（注） 期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。

－ 2 －

円
10,472
10,199
9,690

投
証
率 組
％
－
△2.6
△7.5

9,878

△5.7

95.8

9,827
9,994
10,146

－
1.7
3.2

95.8
94.9
95.3

10,0672.4

95.8

10,0159,860
10,140

－
△1.5
1.2

95.8
94.8
95.4

10,160

1.4

94.8

準

価
騰

額

落

資
入

信

託
券
比 率
％
96.2
94.8
95.7

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ページ：3○当作成期の運用状況と今後の運用方針
基準価額等の推移について（第27期～第29期：2022年８月20日～2023年２月20日）（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 分配金再投資基準価額は、作成期首（2022年８月19日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注） 当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
ハイ・イールド債券や新興国債券の上昇はプラスに寄与しました。
＜下落要因＞
世界社債の下落が主なマイナス要因となりました。
投資環境について【先進国株式】
先進国株式は、作成期初から2022年10月中旬までは、欧米の積極的な利上げから下落傾向となりました。その後、米国の利上げペースが減速するとの観測が浮上したこと、欧州にて暖冬を背景にエネルギー需要のひっ迫懸念が後退したことなどを背景に、作成期末にかけては上昇基調に転じました。

－ 3 －

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ページ：4【新興国株式】
新興国株式は、作成期初から2022年10月下旬までは欧米の利上げに伴う世界的な景気後退懸念から下落傾
向となりました。その後、米国での利上げ減速観測や中国での新型コロナウイルス対策の撤廃などを背景に、作成期末にかけては上昇基調に転じました。
【先進国債券】
先進国国債は、作成期初から2022年10月中旬までは欧米の積極的な利上げから下落傾向となりました。12月中旬にかけては米国での利上げ減速観測を背景に上昇傾向に転じたのち、2023年２月初旬にかけては一定範
囲内で推移しました。その後、米国における金融引き締めの長期化が意識され、作成期末にかけては軟調な展開となりました。
【新興国債券】
新興国債券は、作成期初から2022年10月中旬までは欧米の利上げに伴う世界的な景気後退懸念から下落傾
向となりました。その後、作成期末にかけては米国での利上げ減速観測や中国での経済活動の再開などを背景に上昇基調に転じました。
【その他資産（不動産等）】
世界の主要国の不動産関連株式は、作成期初から2022年10月中旬までは欧米の利上げに伴う世界的な景気後退懸念などから下落傾向となりました。その後、米国での利上げ減速観測や中国での経済活動の再開などを背景に投資家心理が改善し、作成期末にかけては上昇基調に転じました。
【為替相場】
円相場は、実効為替レート（貿易加重平均）でみると、作成期初から2022年10月下旬までは欧米の積極的な利上げに伴い下落傾向となりました。その後、作成期末にかけては、米国での利上げ減速観測や日本における大規模な金融緩和の一部修正などを背景に、途中上下動を見せながらも上昇基調に転じました。通貨別には、円は米ドルに対して、作成期初から2022年10月中旬までは米国の積極的な利上げから下落傾向となりました。
その後、米国での利上げ減速観測や日本における大規模な金融緩和の一部修正などを背景に、円は対米ドルで作成期末にかけて上昇基調に転じました。対ユーロでは、作成期初から2022年９月中旬にかけては欧州中央銀行（ECB）のインフレ抑制に向けた断固たる姿勢を背景に下落傾向となったのち、９月下旬にかけて値を戻す
動きとなりました。10月下旬にかけては欧州の大幅利上げにより反落したのち、12月中旬にかけては一定範囲内で推移しました。その後、日本における大規模な金融緩和の一部修正などに伴い円は対ユーロで値を戻す動きとなったものの、作成期末にかけては一定範囲内で推移しました。
ポートフォリオについて
投資信託証券への投資を通じて、利息・配当収入を重視しつつも、中長期的な信託財産の成長を目指した運用を行いました。
資産別では、株式については、世界配当株式の組入比率を引き下げる一方、新興国株式を新たに組入れました。株式全体としては、29％～31％程度の組入比率を維持しました。債券においては、国債との利回り格差が縮小したことから、ハイ・イールド債券の組入比率を引き下げました。債券全体では、52％～55％程度の組入比率を維持しました。また、不動産証券を５～６％程度、インフラファンドを６％程度の組入比率で維持しま
した。

－ 4 －

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ページ：5

ベンチマークとの差異について
当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
分配金について当作成期につきましては、基準価額の水準・市況動向等を勘案し、以下の表の通りとさせていただきました。
なお、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金

目

第27期
第28期
第29期
2022年８月20日～ 2022年10月20日～ 2022年12月20日～
2022年10月19日
2022年12月19日
2023年２月20日
51
52
60

(対基準価額比率)

0.516％

0.517％

当期の収益

51

52

60

当期の収益以外

－

－

－

1,309

1,309

1,310

翌期繰越分配対象額

0.591％（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針
欧米を中心にインフレ率が低下し始めており、利上げペースの鈍化が期待される一方、これまでの金融引き締めを受けて世界的に景気後退懸念が高まっています。こうしたなか、リスク資産については引き続きディ
フェンシブな姿勢を維持しています。
引き続き、中長期的な市場見通しに基づき世界の様々な資産（株式、債券等）に分散投資し、定期的にかつ必要に応じて資産配分の見直しを行うことでファンドのリスクをコントロールし、インカムゲインの獲得と信託財産の中長期的な成長を目指します。
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日 時：2023/3/30 18:14:00
ページ：6○１万口当たりの費用明細項(2022年８月20日～2023年２月20日)
第27期～第29期
金 額
比 率

目

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

63

0.630

(a)信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(31)

(0.307)

委託した資金の運用の対価（運用委託先への報酬が含まれます。）

（

販

売

会

社

）

(31)

(0.307)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 2)

(0.017)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

0

0.004

(b)売買委託手数料＝作成期中の売買委託手数料÷作成期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.004)

（c） そ

の

（

保

管

（

監

査

（

そ

合

他

の

費

用

2

0.018

(c)その他費用＝作成期中のその他費用÷作成期中の平均受益権口数

費

用

）

( 0)

(0.003)

海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

費

用

）

( 0)

(0.004)

監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用

他

）

( 2)

(0.011)

振替制度にかかる費用、印刷業者等に支払う法定書類の作成、印刷、交付および届出にかかる費用等

65

0.652

計

作成期中の平均基準価額は、10,004円です。
（注） 作成期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注） 当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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日 時：2023/3/30 18:14:00
ページ：7（参考情報）◯総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.49％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注） 当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注） 当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注） ファンド名に「ＨＳＢＣ」を含まない投資先ファンドの経費率については、②に計上しています。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 7 －

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日 時：2023/3/30 18:14:00
ページ：8○売買及び取引の状況(2022年８月20日～2023年２月20日)

投資信託証券
第27期～第29期
銘

買

柄
口

国
内

外

国

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
Ｇｏｌｄｍａｎ Ｓａｃｈｓ グローバル・エンハンスト・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ アジア・ハイ・イールド・ボンド
合計米国Ｆｉｄｅｌｉｔｙ エマージング・マーケッツ・クオリティ・インカム UCITS ETF
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・サステナブル・ロングターム・配当株
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インフラストラクチャー・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・サステナブル・エクイティ・インカム
小計
英国
ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ
ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ グローバル・インフラストラクチャー
小
計

付

数
口
3,781
15,6523,419
2,994
203,046
2,822
231,714

金

357,159
46,30971,332－75,813
818,162
1,368,775
122,470－
122,470

売額
千円
33,499124,990
27,802
17,499205,071
14,368423,232
千米ドル
1,595
326
780
－
728
9,302
12,733
千英ポンド
181
－
181

口

数
口
－
2,212
4,474
5,670
－
43,111
55,467－
70,123
1,041,049
114,351－
36,836
1,262,359－
124,032
124,032

付
金

額
千円
－
17,10038,23336,481－
257,589
349,404
千米ドル－
472
12,1491,004－
427
14,053
千英ポンド
－
194
194

（注） 金額は受渡し代金。
（注） 単位未満は切捨て。

○利害関係人との取引状況等(2022年８月20日～2023年２月20日)

利害関係人との取引状況
第27期～第29期
区

為替直物取引分

買付額等
Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
1,782
1,782

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ
％
100.0

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
2,030
1,995

Ｄ
Ｃ
％
98.3

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

－ 8 －

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ページ：9○組入資産の明細(2023年２月20日現在)

銘

第26期末
口
数

柄

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・グ
レード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
Ｇｏｌｄｍａｎ Ｓａｃｈｓ グローバル・エンハンスト・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ アジア・ハイ・イールド・ボンド
合
計

口
5,608
45,066
104,555

口
9,389
58,506
103,500

第29期末
評 価 額
千円
80,919449,570876,075

17,165

17,165

153,221

3.1

63,542－57,537
293,475

60,866
203,046
17,248469,722

386,451
203,581
103,087
2,252,907

7.7
4.1
2.1
45.2

口

数

比

率
％
1.6
9.0
17.6

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注） 単位未満は切捨て。

第26期末
銘

柄

(米国)
Ｆｉｄｅｌｉｔｙ エマージング・マーケッツ・クオリティ・インカム UCITS ETF
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・サステナブル・ロングターム・配当株
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インフラストラクチャー・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・サステナブル・エクイティ・インカム
小計(英国)
ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ
ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ
ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ グローバル・インフラストラクチャー
小
計
合
計

口

数

口

数

口
－
582,940969,717
195,753－－
1,748,412

口357,159
559,126－
81,40275,813
781,326
1,854,827

559,915
438,114296,395
1,294,424
3,042,836

682,385
438,114
172,363
1,292,862
3,147,689

第29期末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
1,667
224,193
4,010
539,227－－755
101,577748
100,605
9,094
1,222,773
16,276
2,188,377
千英ポンド
1,104
178,433
417
67,546262
42,396
1,784
288,376－
2,476,753（注） 邦貨換算金額は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注） 単位未満は切捨て。

－ 9 －

比

率
％
4.5
10.8
－
2.0
2.0
24.5
43.9
3.6
1.4
0.8
5.8
49.6

品 名：90051_135114_029_04_ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）_954410.docx
日 時：2023/3/30 18:14:00
ページ：10○投資信託財産の構成(2023年２月20日現在)

項

第29期末

目

評

価

額
千円
4,729,660
302,057
5,031,717

投資証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

比

率
％
94.0
6.0
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨て。
（注） 作成期末における外貨建純資産（2,484,264千円）の投資信託財産総額（5,031,717千円）に対する比率は49.4％です。
（注） 外貨建資産は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、作成期末における邦貨換算
レートは1米ドル=134.45円、1ユーロ=143.53円、1英ポンド=161.61円です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項(A) 資産
コール・ローン等
投資証券(評価額)
未収配当金(B) 負債
未払収益分配金
未払解約金
未払信託報酬
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

目

第27期末
2022年10月19日現在
円
4,938,435,141
262,577,485
4,673,981,824
1,875,832
58,554,385
25,326,627
22,356,285
10,450,439
680
420,354
4,879,880,756
4,966,005,314△
86,124,558
4,966,005,314口
9,827円

第28期末
2022年12月19日現在
円
5,005,120,128
249,302,267
4,753,486,907
2,330,954
42,126,671
25,767,953
5,175,637
10,345,919
660
836,502
4,962,993,457
4,955,375,691
7,617,766
4,955,375,691口
10,015円

第29期末
2023年２月20日現在
円
5,031,717,422
299,496,122
4,729,660,535
2,560,765
42,721,721
29,638,924
1,672,972
10,656,903
839
752,083
4,988,995,701
4,939,820,684
49,175,017
4,939,820,684口
10,100円（注） 当ファンドの第27期首元本額は4,998,571,383円、第27～29期中追加設定元本額は108,429,495円、第27～29期中一部解約元本額は167,180,194円です。
（注） また、１口当たり純資産額は、第27期0.9827円、第28期1.0015円、第29期1.0100円です。
（注） 上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定する額（元本の欠損）となります。

－ 10 －

品 名：90051_135114_029_04_ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）_954410.docx
日 時：2023/3/30 18:14:00
ページ：11○損益の状況項(A) 配当等収益
受取配当金
その他収益金
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

目

第27期
2022年８月20日～
2022年10月19日
円
36,579,979
36,617,530－△
37,551△319,860,252
247,258,471△567,118,723△ 10,913,957△294,194,230
239,918,663△ 6,522,364( 116,135,366)(△122,657,730)△ 60,797,931△ 25,326,627△ 86,124,558△ 6,522,364( 116,135,366)(△122,657,730)
533,962,005△613,564,199

第28期
2022年10月20日～
2022年12月19日
円
28,251,502
28,288,926－△
37,424
101,073,021
340,207,408△239,134,387△ 10,804,230
118,520,293△ 78,804,382△ 6,330,192( 120,184,766)(△126,514,958)
33,385,719△ 25,767,953
7,617,766△ 6,330,192( 120,184,766)(△126,514,958)
528,733,200△514,785,242

第29期
2022年12月20日～
2023年２月20日
円
34,610,917
34,641,932
8,718△
39,73347,130,881
106,484,453△ 59,353,572△ 10,620,603
71,121,195
13,812,570△ 6,119,824( 123,329,649)(△129,449,473)
78,813,941△ 29,638,924
49,175,017△ 6,119,824( 123,329,649)(△129,449,473)
524,076,130△468,781,289（注）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注） (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 第27期計算期間末における費用控除後の配当等収益（25,666,022円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（116,135,366円）および分配準備積立金（533,622,610円）より分配対象収益は675,423,998円（10,000口当たり1,360円）であり、うち25,326,627円（10,000口当たり51円）を分配金額としております。
（注） 第28期計算期間末における費用控除後の配当等収益（25,890,778円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（120,184,766円）および分配準備積立金（528,610,375円）より分配対象収益は674,685,919円（10,000口当たり1,361円）であり、うち25,767,953円（10,000口当たり52円）を分配金額としております。
（注） 第29期計算期間末における費用控除後の配当等収益（30,114,154円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（123,329,649円）および分配準備積立金（523,600,900円）より分配対象収益は677,044,703円（10,000口当たり1,370円）であり、うち29,638,924円（10,000口当たり60円）を分配金額としております。
（注） 運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁した額は、6,958,656円です。

－ 11 －

品 名：90051_135114_029_04_ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）_954410.docx
日 時：2023/3/30 18:14:00
ページ：12○分配金のお知らせ
第27期
１万口当たり分配金（税込み）

51円

第28期
52円

第29期
60円

◇分配金をお支払いする場合：原則として決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始いたします。
◇分配金を再投資する場合：決算日現在の基準価額に基づいて、税金を差し引いた後、皆さまの口座に繰り入れて再投資いたします。
◇分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。
普通分配金 … 分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。
元本払戻金 … 分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金）となり、残りの部分（特別分配金） は普通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。

○お知らせ
約款変更について2022年11月17日付
投資対象ファンドの一部変更を行いました。

－ 12 －

品 名：90051_135114_029_04_ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）_954410.docx
日 時：2023/3/30 18:14:00
ページ：13○参考情報
当作成期末現在、「ＨＳＢＣワールド・セレクション（インカムコース）」が投資している投資信託証券は以下の通りです。

①
②
③
④
⑤
⑥
⑦
⑧
⑨
⑩
⑪
⑫
⑬
⑭
⑮

投資対象ファンド
投資対象資産形態
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・サステナブル・エクイティ・インカム 世界株式
ルクセンブルク籍外国投資法人
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インフラストラクチャー・エクイティ 世界株式
Ｆｉｄｅｌｉｔｙ エマージング・マーケッツ・クオリ
新興国株式
外国籍上場投資信託
ティ・インカム UCITS ETF
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
世界国債
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド 世界社債
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド ハイ・イールド債券
ＨＳＢＣ ＧＩＦ アジア・ハイ・イールド・ボンド
ハイ・イールド債券
ルクセンブルク籍外国
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ 新興国債券
投資法人
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド 新興国債券
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・グ
ＡＢＳ（資産担保証券）
レード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ 不動産
ジャージー籍外国投資
ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ
インフラ
法人
ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ
インフラ
英国籍外国投資法人
ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ グローバル・インフ
インフラ
ラストラクチャールクセンブルク籍外国投資法人
Ｇｏｌｄｍａｎ Ｓａｃｈｓ グローバル・エンハンスト・
代替資産
エクイティ・インカム・ポートフォリオ（注） 「ＧＩＦ」とは、「グローバル・インベストメント・ファンド」の略です。なお、名称に「ＧＩＦ」を含むファンドについては、日々の純流出入額がファンドの純資産額の一定割合を超える場合、取引コストや税金等の影響を軽減させるために、当該ファンドの一単位当たり純資産額の調整を行うことがあります。
（注） 「Ｆｉｄｅｌｉｔｙ」は、フィデリティ・インターナショナルが運用するE T F ブランドです。
（注） 「ＧＣＰ」は、GCP Infrastructure Investments Limitedが発行する外国投資法人の証券です。「ＨＩＣＬ」は、HICL Infrastructure
PLCが発行する外国投資法人の証券です。「ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ」は、Bilfinger Berger Global Infrastructure SICAVS.A.が発行する外国投資法人の証券です。「Ｇｏｌｄｍａｎ Ｓａｃｈｓ」は、Structured Investments SICAVが発行する外国投資法人の証券です。
（注） 投資対象ファンドは、委託会社の判断により見直しを行うことがあります。
（注） 上記の内容は当作成期末現在のものです。今後変更される場合があります。

－ 13 －

①ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・サステナブル・エクイティ・インカム
当運用報告書作成時点において、開示できる情報はございません。

－ 14
15 －

添付ファンド_9pt_954410.indd
添付ファンド_9pt_950526.indd

14152023/03/30
2023/02/22

18:16:03
10:56:30

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インフラストラクチャー・エクイティ_953002.docx
日 時：2023/1/26 13:56:00
ページ：1

②
③ＨＳＢＣ
ＧＩＦ グローバル・インフラストラクチャー・エクイティ
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2022年３月31日）
金額（米ドル）-

期首純資産額
収益
投資損益
収益合計
費用
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
費用合計
投資損益（経費控除後）
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
期末純資産額（2022年３月31日）

15,22915,229△△△△△△31,621550
32,171
16,94291,456108,398
457,419
349,021
26,662,600
27,011,621

組入上位銘柄（2022年３月31日現在）
銘柄名
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

NATIONAL GRIDAMERICAN TOWERSEMPRAENBRIDGE
WILLIAMS COMPANIESPEMBINA PIPELINE CORPCELLNEX TELECOM
CENTERPOINT ENERGYVINCINISOURCE（組入銘柄数：37）
組入比率（％）
6.96
6.81
6.46
6.09
5.91
4.14
3.80
3.79
3.28
3.26

－
－
－ 15
1 －
16

添付ファンド_9pt_954410.indd
添付ファンド_9pt_950526.indd

15
162023/03/30
2023/02/22

18:16:03
10:56:30

③Ｆｉｄｅｌｉｔｙ エマージング・マーケッツ・クオリティ・インカム UCITS ETF
ファンドは、フィデリティ・インターナショナルが運用する外国籍のETFです。以下はフィデリティ・イン
Fidelity UCITS ICAV
ターナショナルが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (CONTINUED)
FOR THE FINANCIAL YEAR ENDED 31 JANUARY 2022
Fidelity Emerging Markets Quality Income
UCITS ETF

Operating Income
Interest on Cash
Dividend Income
Miscellaneous Income
Net Gain/(Loss) in Financial Assets
at Fair Value Through Profit or Loss andFinancial Derivative Instruments
Total Operating Income/(Loss)
Operating Expenses
Management Fees
Transaction Costs
Capital Gain Tax Expenses
Other Expenses
Total Operating Expenses
Finance Costs
Interest Expenses
Overdraft Expense
Distribution Paid
Income Equalisation
Total Finance Costs
Net Investment Income/(Loss) for the
Financial Year before Tax
Foreign Withholding Tax
Net Investment Income/(Loss) for the
Financial Year after Tax

Fidelity Europe Quality Income UCITS ETF

31 January 2022
USD

31 January 2021
USD

31 January 2022
EUR

31 January 2021
EUR

2i
2j

1,335
4,362,338
50

920
2,544,805
539–
882,8462–
611,247313

12338,765
4,702,488

22,825,481
25,371,745

3,495,493
4,378,341

290,024
901,584

72k, 9605,872
300,536
363,774187
1,270,369

384,895
182,943
42,574
4,511
614,923

83,98352,785–
25
136,793

57,01939,355––96,3742i–
4,094
1,255,438
259,385
1,518,917–
3,623
199,742
19,802
223,167931
219
490,763(15,726)
476,187830
109
298,184(10,805)
288,318

1,913,202(471,328)

24,533,655(329,864)

3,765,361(61,362)

516,892(51,930)

1,441,874

24,203,791

3,703,999

464,962

1,441,874

24,203,791

3,703,999

464,962

Note

2o
2p

2m

Net Increase/(Decrease) in Net Assets Attributable to
Holders of Redeemable Participating Shares fromOperations

16
－
－
－ 17
1 －

添付ファンド_9pt_954410.indd
16
添付ファンド_9pt_950526.indd
1790051_Ｆｉｄｅｌｉｔｙ
エマージング・マーケッツ・クオリティ・インカム

UCITS ETF_953012.indd

12023/03/30
2023/02/22
2023/02/14

18:16:03
10:56:30
11:16:20

SHARESFOR THE FINANCIAL YEAR ENDED 31 JANUARY 2022
Fidelity Global Quality Income UCITS ETF
31 January 2022
USD

31 January 2021
USD

Fidelity US Quality Income UCITS ETF
31 January 2022
USD

31 January 2021
USD

Increase/(Decrease) in Net Assets
Net Increase/(Decrease) in Net Assets Attributable to
Holders of Redeemable Participating Shares fromOperations
47,728,975
33,664,145
142,864,235(60,046,061)
Capital Transactions
Subscriptions
349,878,690
179,756,379
666,429,945
478,106,018
Redemptions(301,549,127)(125,468,755)(402,241,902)(930,100,497)
Total Capital Transactions
48,329,563
54,287,624
264,188,043(451,994,479)
Total Increase/(Decrease)
96,058,538
87,951,769
407,052,278(512,040,540)
Fidelity
UCITS ICAV for the Financial YearNet Assets Attributable to Holders of Redeemable
Participating Shares
STATEMENTCHANGESTO HOLDERS
OF REDEEMABLE
PARTICIPATING
Beginning of theOF
Financial
Year IN NET ASSETS ATTRIBUTABLE
337,521,975
249,570,206
589,677,963
1,101,718,503
Endof the Financial Year433,580,513
337,521,975
996,730,241
589,677,963
SHARESFOR THE FINANCIAL YEAR ENDED 31 JANUARY 2022

Increase/(Decrease) in
Increase/(Decrease)in NetNet Assets
AssetsNet
Net Increase/(Decrease)
Increase/(Decrease) inin NetNet Assets
Assets Attributable
Attributable toto
Holders ofof Redeemable
Redeemable Participating
Participating Shares
Shares fromfrom
Holders
Operations
Operations
Capital Transactions
Transactions
CapitalSubscriptions
Subscriptions
Redemptions
Redemptions
Total Capital
Capital Transactions
Transactions
Total
Total Increase/(Decrease)
Increase/(Decrease) forfor thethe Financial
Financial Year
Year
Total
Net
Net Assets
Assets Attributable
Attributable toto Holders
Holders ofof Redeemable
Redeemable
Participating
Participating Shares
SharesBeginning ofof thethe Financial
Financial YearYear
Beginning
End ofof thethe Financial
Financial Year
Year
End

Fidelity Emerging Markets Quality Income
Fidelity Global Quality Income UCITS
UCITS ETF
ETF
31
January2022
31
January
31 January 2021
2021
31 January 2022
USD
USD
USD
USD

Fidelity
EuropeQuality Income
Income UCITS
UCITS ETF
Fidelity
US Quality
ETF
31
January2022
31
January
31 January 2022
31 January 2021
2021
EUR
EUR
USD
USD

1,441,874
47,728,975

24,203,791
33,664,145

3,703,999
142,864,235

464,962(60,046,061)

84,225,075
349,878,690(116,067,919)(301,549,127)(31,842,844)
48,329,563(30,400,970)
96,058,538

83,328,641
179,756,379(26,968,214)(125,468,755)
56,360,427
54,287,624
80,564,218
87,951,769

25,156,668
666,429,945(16,181,694)(402,241,902)
8,974,974
264,188,043
12,678,973
407,052,278

15,050,483
478,106,018(11,898,129)(930,100,497)
3,152,354(451,994,479)
3,617,316(512,040,540)

138,002,704
337,521,975
107,601,734
433,580,513

57,438,486
249,570,206
138,002,704
337,521,975

17,845,994
589,677,963
30,524,967
996,730,241

14,228,678
1,101,718,503
17,845,994
589,677,963

FidelityEmerging
Sustainable
Research
Enhanced
Research Enhanced US（組入銘柄数：145）
Fidelity
Markets
Quality
Income Fidelity Sustainable
1
2
Europe Equity UCITS
Equity UCITS
銘柄名
組入比率（％）
UCITSETF
ETF Fidelity Europe Quality
IncomeUCITSETF
ETF
１
Samsung Electronics
5.00
31
January2022
31
January2021
31
January2022
31
January2021
31 January 2021
31 January 2022
31 January 2021
31 January 2022
EUR
EUR
USD
USD
２
Tencent Holdings
4.97
USD
USD
EUR
EUR
Increase/(Decrease)in NetNet Assets
Assets３
E Ink Holdings
2.86
Increase/(Decrease)inNet
Increase/(Decrease)in NetNet Assets
Assets Attributable
Attributable to
to
Net
in
４ Increase/(Decrease)
Li Ning
2.19
HoldersofParticipating
SharesHolders Housingof Redeemable
Redeemable
Participating Finance
Shares fromfrom
５
Development
1.66
Operations
38,396,697
10,540,869
11,419,682
9,682,814
Operations
1,441,874
24,203,791
3,703,999
464,962
６
Saudi National Bank
1.58
Capital Transactions
Transactions
Capital７
ZhongshengGroup
Holdings
1.55
Subscriptions
367,908,374
92,345,801
1,216,148,856
90,160,842
Subscriptions
84,225,075
83,328,641
25,156,668
15,050,483
８
China Meidong Auto Holdings
1.52 (11,898,129)
Redemptions(172,675,705)(10,884,420)(195,803,215)(4,469,430)
Redemptions(116,067,919)(26,968,214)(16,181,694)
９TotalInfosys
1.48 85,691,412
Transactions
195,232,669
81,461,381
1,020,345,641
Total Capital
CapitalTransactions(31,842,844)
56,360,427
8,974,974
3,152,354
10
Bosideng International
1.46 95,374,226
Total Increase/(Decrease)forYear
233,629,366
92,002,250
1,031,765,323
Total
Increase/(Decrease)for thethe Financial
FinancialHoldings
Year /Period(30,400,970)
80,564,218
12,678,973
3,617,316
Net Assets
Assets Attributable
Attributable toto Holders
Holders ofof Redeemable
Redeemable
Net
Participating
Participating Shares
SharesBeginning
92,002,250
95,374,226
Beginning ofof thethe Financial
Financial Year/PeriodYear138,002,704
57,438,486–
17,845,994
14,228,678–
End ofof thethe Financial
325,631,616
92,002,250
1,127,139,549
95,374,226
End
Financial Year/PeriodYear
107,601,734
138,002,704
30,524,967
17,845,994

組入上位銘柄（2022年１月31日現在）

Fidelity Sustainable Research Enhanced Fidelity Sustainable Research Enhanced US
Europe Equity UCITS ETF1
Equity UCITS ETF2
31 January 2022
EUR

31 January 2021
EUR

31 January 2022
USD

Increase/(Decrease) in Net Assets The accompanying notes form an integral part of the financial statements.
Net Increase/(Decrease) in Net Assets Attributable to
Holders of Redeemable Participating Shares from
92
Operations
38,396,697
10,540,869
11,419,682
Capital Transactions
Subscriptions
367,908,374
92,345,801
1,216,148,856
Redemptions(172,675,705)(10,884,420)(195,803,215)
Total Capital Transactions
195,232,669
81,461,381
1,020,345,641
17
－
－
－ 18
2 －
Total Increase/(Decrease) for the Financial Year /Period
233,629,366
92,002,250
1,031,765,323
Net Assets Attributable to Holders of Redeemable
Participating Shares
Beginning of the Financial Year/Period
92,002,250–
95,374,226
End of the Financial Year/Period
325,631,616
92,002,250
1,127,139,549
添付ファンド_9pt_954410.indd
17
添付ファンド_9pt_950526.indd
1890051_Ｆｉｄｅｌｉｔｙ
エマージング・マーケッツ・クオリティ・インカム

UCITS ETF_953012.indd

2

The accompanying notes form an integral part of the financial statements.

92

31 January 2021
USD

9,682,814
90,160,842(4,469,430)
85,691,412
95,374,226–
95,374,2262023/03/30
2023/02/22
2023/02/14

18:16:04
10:56:31
11:16:20

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド_929339.docx
日 時：2022/8/3 11:30:00
ページ：1④⑫ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2022年３月31日）
金額（米ドル）
3,351,362,738

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2022年３月31日）

21,816,938
767
815,004
22,632,709
△
△
△
△
△

5,311
37
3,799,863
3,613
3,808,824
18,823,885△
40,331,746
66,339,034△ 120,231,399△
75,400,226△
95,052,826△
14,133,393△ 184,586,445
1,105,743,088△1,959,386,022△
21,053,435
2,292,079,924

組入上位銘柄（2022年３月31日）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄名
HGIF BOND TOTAL RETURN Z ACC
US (GOVT) 0.375% 31/01/2026
GERMANY (GOVT) 0% 10/03/2023
US (GOVT) 0.5% 28/02/2026
US (GOVT) 0.125% 31/01/2023
US (GOVT) 0.125% 28/02/2023
US (GOVT) 0.375% 31/10/2023
JAPAN (GOVT) 0.1% 20/12/2030
US (GOVT) 0.125% 31/10/2022
JAPAN (GOVT) 0.1% 01/02/2023（組入銘柄数：167）
組入比率（％）
5.47
4.44
3.80
3.53
3.02
2.80
2.12
2.01
1.95
1.81
－ 27
1 －
18
－
－
19

添付ファンド_9pt_954410.indd
添付ファンド_9pt_950526.indd
添付ファンド_9pt_925642.indd

18
19
27

2023/03/30
2023/02/22
2022/08/24

18:16:04
10:56:31
18:22:36

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド_929340.docx
日 時：2022/8/3 11:38:00
ページ：1⑤⑬ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2022年３月31日）
金額（米ドル）
2,567,105,789

期首純資産額
収益
投資損益
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2022年３月31日）

52,838,597
3,370,293
56,208,890
△
△
△
△
△

49,681
14,774
2,736,034
110,879
2,911,368
53,297,522
37,625,005
18,537,003△
36,836,354
72,623,176△ 185,585,044△
11,152,379△ 124,114,247
1,928,384,977△1,141,818,538△
54,153,051
3,175,404,930

組入上位銘柄（2022年３月31日）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄名
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
US (GOVT) 1.875% 15/11/2051
HSBC GIF GLOBAL ASSET BACKED BOND "Z"
DNB BANK FRN 28/03/2025
BANK OF AMERICA 2.972% VRN 04/02/2033
ATT 3.5% 15/09/2053
JPMORGAN CHASE 2.963% VRN 25/01/2033
AIRCASTLE 5.25% 11/08/2025
STANDARD CHARTERED FRN 30/03/2026
LOWES 4.25% 01/04/2052（組入銘柄数：590）
組入比率（％）
3.32
1.92
1.82
1.24
0.89
0.88
0.74
0.70
0.69
0.63

－ 28
1 －
19
－
－
20

添付ファンド_9pt_954410.indd
添付ファンド_9pt_950526.indd
添付ファンド_9pt_925642.indd

19
20
28

2023/03/30
2023/02/22
2022/08/24

18:16:04
10:56:31
18:22:36

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド_929341.docx
日 時：2022/8/3 18:19:00
ページ：1⑥⑭ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2022年３月31日）
金額（米ドル）
1,653,322,160

期首純資産額
収益
投資損益
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2022年３月31日）

88,552,831
954,60789,507,438
△
△
△
△
△

2,411,588
45,3472,540,860
23,496
5,021,291
84,486,147△
4,111,607△
18,428,147△
6,554,799
55,391,594△ 150,393,162△
2,488,064△
97,489,632
739,234,510△ 641,136,198△
69,534,631
1,584,396,209

組入上位銘柄（2022年３月31日）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

（組入銘柄数：474）
銘柄名
組入比率（％）HGIF GLOBAL ASSET BACKED HIGH YIELD "ZC"
7.28
HGIF ASIA HY BOND "ZC"
2.31
MACYS RETAIL HOLDINGS 5.875% 01/04/2029
1.30
GLOBAL AIRCRAFT LEASING 6.5% 15/09/2024
1.18
AMERICAN AIRLINES ADVANTAGE 5.75% 20/04/2029
1.15
GRUBHUB HOLDINGS 5.5% 01/07/2027
1.05
PETSMART FINANCE 7.75% 15/02/2029
0.98
CHSCOMMUNITY HEALTH SYSTEMS 6.875% 15/04/2029
0.95
FIRST QUANTUM MINERALS 7.5% 01/04/2025
0.95
OCCIDENTAL PETROLEUM 8.875% 15/07/2030
0.91

－ 29
1 －
20
－
－
21

添付ファンド_9pt_954410.indd
添付ファンド_9pt_950526.indd
添付ファンド_9pt_925642.indd

20
21
29

2023/03/30
2023/02/22
2022/08/24

18:16:04
10:56:31
18:22:36

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ アジア・ハイ・イールド・ボンド _929342.docx
日 時：2022/8/3 18:27:00
ページ：1⑦⑮ＨＳＢＣ ＧＩＦ アジア・ハイ・イールド・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2022年３月31日）
金額（米ドル）
1,739,403,088

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2022年３月31日）

168,333,284
1,818
9,783,316
178,118,418
△
△
△
△
△

15,425,072
2,443
5,117,512
25,241
20,570,268
157,548,150△ 534,831,997△
30,857,055
923,946△ 407,216,956△ 406,276,936
1,611,766△ 811,882,126
2,551,543,559△ 895,753,252△ 115,921,579
2,467,389,690

組入上位銘柄（2022年３月31日）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄名
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUNDINDIKA ENERGY CAPITAL 8.25% 22/10/2025
THETA CAPITAL 6.75% 31/10/2026
ADARO INDONESIA 4.25% 31/10/2024
AZURE POWER ENERGY 3.575% 19/08/2026
THETA CAPITAL 8.125% 22/01/2025
KRUNG THAI BANK 4.4% VRN PERP
MEDCO OAK TREE 7.375% 14/05/2026
FORTUNE STAR 5.95% 19/10/2025
PAKUWON JATI 4.875% 29/04/2028（組入銘柄数：291）
組入比率（％）
5.61
1.59
1.36
1.19
1.17
1.14
1.07
1.04
1.04
1.03
－ 30
1 －
21
－
－
22

添付ファンド_9pt_954410.indd
添付ファンド_9pt_950526.indd
添付ファンド_9pt_925642.indd

21
22
30

2023/03/30
2023/02/22
2022/08/24

18:16:05
10:56:32
18:22:36

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ_929343.docx
日 時：2022/8/3 19:42:00
ページ：1⑧⑯ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2022年３月31日）
金額（米ドル）
1,576,299,138

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
その他手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2022年３月31日）

39,221,833
43,279673,494
39,938,606
△
△
△
△
△
△

2,234,274
424,448
1,987,584
63,055
6,795
4,716,156
35,222,450
22,721,812△
75,652,242△
618,581△
18,326,561△
41,186,159△
14,976,960△
74,489,680
271,040,863△ 612,139,710△
28,714,454
1,131,996,157

組入上位銘柄（2022年３月31日）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄名
US (GOVT) 0% 21/04/2022
US (GOVT) 0% 19/05/2022
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
BRAZIL (GOVT) 0% 01/01/2024
POLAND (GOVT) 2.5% 25/04/2024
SOUTH AFRICA (GOVT) 6.25% 31/03/2036
MEXICO (GOVT) 8.5% 31/05/2029
POLAND (GOVT) 1.75% 25/04/2032
CHINA DEVELOPMENT BANK 3.09% 18/06/2030
POLAND (GOVT) 3.25% 25/07/2025（組入銘柄数：71）
組入比率（％）
16.79
15.01
8.02
3.44
2.86
2.51
2.40
1.90
1.73
1.71
－ 31
1 －
22
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－
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22
23
31

2023/03/30
2023/02/22
2022/08/24

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18:22:37

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド_929344.docx
日 時：2022/8/24 18:21:00
ページ：1⑨⑰ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2022年３月31日）
金額（米ドル）2,059,079,998

期首純資産額
収益
投資損益
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2022年３月31日）

80,478,050
5,294,992
85,773,042
△
△
△
△
△

3,698,647
1,083,031
2,797,104
137,993
7,716,775
78,056,267△
59,273,600△
34,737,968△
2,041,221△
17,996,522△ 128,863,778
4,356,066△ 142,504,234
909,819,577△1,074,847,159△
69,457,068
1,682,091,114

組入上位銘柄（2022年３月31日現在）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄名
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUNDPETROLEOS MEXICANOS 6.7% 16/02/2032
PETROLEOS MEXICANOS 6.5% 13/03/2027
PANAMA (GOVT) 3.87% 23/07/2060
GHANA (GOVT) 7.875% 26/03/2027
QATAR PETROLEUM 2.25% 12/07/2031
COLOMBIA (GOVT) 5.2% 15/05/2049
DOMINIC (GOVT) 5.5% 22/02/2029
ECUADOR (GOVT) 0.5% 31/07/2030
ECUADOR (GOVT) 0.5% 31/07/2035（組入銘柄数：287）
組入比率（％）
8.00
1.41
1.41
1.39
1.32
1.18
1.17
1.12
1.10
1.01

－ 32
1 －
23
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－
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24
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品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・グレード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド_929345.docx
日 時：2022/8/3 19:07:00
ページ：1⑩⑱ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・グレード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2022年３月31日）
金額（米ドル）
1,361,746,576

期首純資産額
収益
投資損益
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2022年３月31日）

23,477,567
656,948
24,134,515
△
△
△
△
△

708,67236
1,884,193
3,988
2,596,889
21,537,626△
8,832,204△
4,636,915
77,3308,145,837△
56,147,194△
1,238,222△
49,239,579
678,540,633△ 389,787,522△
15,907,538
1,585,352,570

組入上位銘柄（2022年３月31日現在）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

（組入銘柄数：300）
銘柄名
組入比率（％）APIDOS CLO XXXI FRN 15/04/2031
1.13
INVESCO CLO FRN ARROW CMBS FRN 15/04/2034
1.11
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
1.07
MORGAN STANLEY CAPITAL TRUST FRN 15/11/2034
1.04
DBGS MORTGAGE TRUST FRN 15/05/2035
1.04
CAMB COMMERCIAL FRN APIDOS CLO FRN 15/12/2037 (US12482HAJ32)
1.01
GLENBEIGH FRN 24/03/2046
1.00
HPS LOAN MANAGEMENT FRN 22/01/2035
0.94
TOWER BRIDGE FUNDING FRN 21/07/2064
0.86
ALLEGANY PARK CLO FRN 20/01/2035
0.85

－ 33
1 －
24
－
－
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25
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2023/03/30
2023/02/22
2022/08/24

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10:56:32
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品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ_929346.docx
日 時：2022/8/3 19:14:00
ページ：1⑪⑲ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2022年３月31日）
金額（米ドル）
1,480,658,342

期首純資産額
収益
投資損益
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
その他費用
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2022年３月31日）

38,654,333
743,413
39,397,746
△
△
△
△
△
△

248,196
736,150
1,623,998
191
60,8412,669,376
36,728,370
128,427,591
△
2,431
△
383,874
164,769,656
82,833,644
675
247,603,975
565,916,223△ 715,927,225△
32,980,856
1,545,270,459

組入上位銘柄（2022年３月31日現在）
銘柄名
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

DUKE REALTY
PROLOGISSEGRO REIT
PUBLIC STORAGE
CUBESMARTINVITATION HOMES REITCAMDEN PROPERTY REIT
FIRST INDUSTRIAL REALTY TRUST
DEUTSCHE ANNINGTON IMMOBILIENLEG IMMOBILIEN GMBH

（組入銘柄数：56）
組入比率（％）
3.98
3.95
3.27
3.01
2.96
2.83
2.59
2.45
2.39
2.38
－ 34
1 －
25
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－
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25
26
34

2023/03/30
2023/02/22
2022/08/24

18:16:05
10:56:32
18:22:37

⑫ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ
Infrastructure Investments
GCP
LimitedInfrastructure Investments
Limitedファンドは、GCP
Infrastructure
Investments Limitedが運用するジャージー籍の証券投資法人です。以ual report and financial statements
Annual report
2022 and financial statements 2022

下はGCP Infrastructure Investments Limitedが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。

tatement ofStatement
comprehensiveof comprehensive
incomeincomethe year ended 30 September
For the year2022
ended 30 September 2022
Year ended
30 September

Year ended Year ended
30 September
30 September

Year ended
30 September

Notes £’000

2022
£’000

2021
£’000

Notes

2022
£’000

3

157,039

397,324

157,039

97,324

Net financial
gains/(losses)
on derivative
financial
instruments
fair value through profit or loss3
gains/(losses) on derivative
instruments
at fair value
through
profit oratloss

386(20,851)3

386(20,851)

60

3

ome

2021

Incomeincome/gains on financial
Net
assetsincome/gains
at fair valueon throughfinancialprofit
assetsoratloss
fair value through profit or loss

er income

Other income

al income

Total income

enses

Expenses

3

449

60

449

157,485

76,922

157,485

76,922stment advisory fees

Investment advisory fees20

(8,558)20 (7,951)(8,558)(7,951)erating expenses

Operating expenses

5(3,892)5(2,733)(3,892)(2,733)al expenses

Total expenses(12,450)(10,684)(12,450)(10,684)

145,035

66,238145,035

66,238(4,716)

6(3,882)(4,716)(3,882)

140,319

62,356140,319

62,35615.88

10 7.08

15.88

7.08

al operating profit beforeTotal
financecosts profit before finance costs
operatingnce costs

6

Finance costs

Total
profitfor
andthecomprehensive
income for the year
al profit and comprehensive
incomeyear
c and diluted earnings per
share
Basic
and(pence)
diluted earnings per share (pence)10

f the Company’s results are
All ofderivedthe Company’sfrom continuing
resultsoperations.
are derived from continuing operations.

投資先（2022年９月30日現在）

（組入銘柄数：48）
銘柄名

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

組入比率（％）
11.7
6.5
6.4
5.1
5.0
4.2
4.1
4.0
3.6
3.4

Cardale PFI Investments
Gravis Asset Holdings I
Gravis Solar 1
Gravis Asset Holdings H
GCP Bridge Holdings
GCP Biomass 2
GCPProgrammeFundingS8
GCP Programme Funding S3
GCP Green Energy 1
GCP Rooftop Solar Finance

26 －
－
27
－1－

添付ファンド_9pt_954410.indd
26
添付ファンド_9pt_950526.indd
27
90051_GCP
インフラストラクチャー・インベストメンツ_953013.indd

12023/03/30
2023/02/22
2023/02/14

18:16:06
10:56:33
11:17:18

⑬⑪ＨＩＣＬ
インフラストラクチャー ＰＬＣ
05 / FINANCIAL STATEMENTS

ファンドは、ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣが運用する英国籍の証券投資法人です。以下はＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋した
ものです。

5.2
Income Statement
For the year ended 31 March 2022

Year ended
31 March 2022
Total
£m

Year ended
31 March 2021
Total
£m

Dividends received

79.3

37.3

Interest received

80.5

121.0

Net gain / (loss) on revaluation of investment in Investment Entity Subsidiary

212.0

(3.5)

Total income

371.8

154.8

Company expenses

(3.1)

(2.9)

Profit before tax

368.7

151.9

Profit for the year

368.7

151.9

Earnings per share – basic and diluted (pence)

19.0

7.9

All results are derived from continuing operations. There is no other comprehensive income or expense and consequently a statement ofother LARGEST
comprehensive
income has not been prepared.
TEN
INVESTMENTS（2022年３月31日現在）（投資先数：115）

投資先名
The accompanying Notes are an integral part of thesefinancial statements.

投資比率（％）
9
7
7
5
5
4
4
3
2
2

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

Affinity Water
Northwest Parkway
A63 Motorway
Southmead HospitalHigh Speed 1
Royal School of Military Engineering
Pinderfields and Pontefract Hospitals
Home OfficeDutch High Speed RailBlankenburg Tunnel

27
－
－
－ 25
1 －
28

添付ファンド_9pt_954410.indd
27
添付ファンド_9pt_950526.indd28
添付ファンド_9pt_925643.indd
2590051_ＨＩＣＬ
インフラストラクチャー
ＰＬＣ_929351.indd

12023/03/30
2023/02/22
2022/08/24
2022/08/01

18:16:06
10:56:33
18:41:55
17:55:32

⑭⑫ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ
ＢＥＲＧＥＲ グローバル・インフラストラクチャー
ファンドは、Bilfinger Berger Global Infrastructure SICAV S.A.が運用するルクセンブルク籍の証券投資法人です。以下はBilfinger Berger Global Infrastructure SICAV S.A.が作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。

Company Statement of Comprehensive Income
For the year ended 31 December 2021

In thousands of Pounds Sterling

Notes

2021

2020

Administrative expenses

5(9,498)(9,001)Other operating expenses

6(12,611)(2,721)Other operating income

7

–

5,181

(22,109)(6,541)Results from operating activities
Net ﬁnance result

8

Proﬁt (loss) before tax

20,11818,773(1,991)

12,232

(459)

(427)

Proﬁt (loss) from continuing operations(2,450)11,805Proﬁt (loss) from continuing operations attributable to owners of the Company(2,450)11,805

Tax expense

9

Other comprehensive income for the year
Total comprehensive income (loss) for the year attributable to owners of the Company
The accompanying notes form an integral part of the Company’s ﬁnancial statements

投資先（2021年12月31日現在）

投資先名
１
２
３
４
５

–

–

(2,450)11,805（投資先数：54）
投資比率（％）
119
6
5
4

Ohio River Bridges (US)Golden Ears Bridge (Canada)
Northern Territory Secure Facilities (Australia)
McGill University Health Centre (Canada)
Victoria Correctional Facilities (Australia)

28
－
－
－ 26
1 －
29

添付ファンド_9pt_954410.indd28
添付ファンド_9pt_950526.indd29
添付ファンド_9pt_925643.indd
26
90051_ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ
ＢＥＲＧＥＲ
グローバル・インフラストラクチャー_929352.indd

12023/03/30
2023/02/22
2022/08/24
2022/08/01

18:16:06
10:56:33
18:41:55
18:20:29

⑮Ｇｏｌｄｍａｎ Ｓａｃｈｓ グローバル・エンハンスト・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
ファンドは、Structured Investments SICAVが運用するルクセンブルク籍の証券投資法人です。以下はStructured Investments SICAVが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。

ctured Investments SICAV
Structured Investments SICAV
Structured Investments SICAV
tatement of Operations
Statement of Operations
Statement of Operations
Year Ended 31 December 2021
For the Year Ended 31 December 2021
For the Year Ended 31 December 2021

GSQuartix
odified Strategy on theberg Commodity Index
Total Return Portfolio
USD

unts
acts

–
–
–

ounts
tracts3,208
14,691,670
846,076
5,257,764
ciliary fees 1,159,290
128,400
21,998
129,998
779,027
der services fees
1,391,351
10,66264,99980,001
4,800
24,569,244(779,027)
by Platform Arranger
23,790,217(23,790,217)

GS Modified Strategy on the
Bloomberg
GSQuartix
Commodity
Cross AssetModified Strategy on the
Index (exBloomberg
Trend
Agriculture
Commodity
andIndex
Livestock)
Portfolio Total Return Portfolio
Portfolio
Notes
USD
USD USD
IncomeInterest income3on(b)bank accounts
640
–
395
(d)swap contracts–
Interest income3on509–
Total Income 0
1,149
395
–
0
Expenses
Interest expense
3 (b)on bank accounts
–
3,208
25
3 (d)
14,691,670766,373
Interest expenseon swap contracts–
6846,076 56,508
Management company
128,074fees
6 fees –5,257,764201,411
Investment manager
6 and1,159,290 91,451
Fund administration
313,006
domiciliary fees
128,400 12,421
Depositary fees 69,767
021,99921,998 21,998
Audit fees
0129,998129,998
Legal fees
129,998
5
779,027 19,409
Taxe d'abonnement
43,874
1,391,351 59,591
Transfer agency 6
and shareholder
60,701
services fees
10,662 10,662
Directors fees 6
10,66264,999 64,999
Statutory fees
64,99980,001 80,001
Tax service fees
80,0014,800 4,800
Other expenses3 (h) 345,018
1,519,647
0 1,208,099
24,569,244
Less: Fee waived/reimbursed– by Platform Arranger(165,646)
6(779,027)
Total Expenses 0 1,208,099
23,790,217
1,354,001

Net loss for the 0year(1,206,950)(23,790,217)(1,353,606)0
Net realised gain/(loss) on:
2,914,836
investment3 securities(c) 125,879
2,914,836 95,292
0 (2,620,939)
781,296,073
781,296,073
swap contracts
57,919,694
rward foreignexchange contractsforeign currencies
0 (4,508,570)(28,219,930)
and forward foreign(28,219,930)
exchange (232,971)
contracts/(loss) on:
Net change in unrealised gain/(loss) on:(80,635)
investment3 securities(c)–(80,635)(16,785)
0 (2,714,293)(34,446,117)(34,446,117)
swap contracts(504,082)
rward foreign exchange
0610,905contracts
610,905 contractsforeign currencies
543,347and forward foreign exchange
1,573
698,284,915
Net investment gain/(loss)
698,284,915
55,909,115
0(10,381,526)

GS Modified Strategy on the
Bloomberg
GSQuartix
Commodity
Cross
GlobalAsset
Enhanced
Modified Strategy on theIndex (exBloomberg
EquityTrend Income
Agriculture
Commodity andIndex
Livestock)
Portfolio
Portfolio
Total Return Portfolio Portfolio
Notes
USD USD
USD
USD
3 (b)
3 (d)
0
0

640
814
509324,592
1,149325,406–––

GS Modified Strategy
Bloomberg Com
Cross
GlobalAsset
Enhanced
In
Trend
Equity Income
Agriculture and Liv
Portfolio Portfolio
P
USD
USD

395
–
395

640
814
509 324,592
1,149 325,406–
598–120,199
128,074 28,009– 84,123
313,006 52,001
9,767 31,091
21,999 21,998
129,998129,998
43,874 8,413
60,701 48,181
10,662 10,662
64,999 64,999
80,001 80,001
3 (h) 345,018 4,800
0 1,208,099685,073
6(353,964)–
0 1,208,099331,109

3,208
25
14,691,670 766,373
846,076 56,508
5,257,764 201,411
1,159,290 91,451
128,400 12,421
21,998 21,998
129,998 129,998
779,027 19,409
1,391,351 59,591
10,662 10,662
64,999 64,999
80,001 80,001
4,800
4,800
24,569,2441,519,647(779,027)(165,646)
23,790,2171,354,001–
598– 120,199
128,074 28,009– 84,123
313,006 52,001
9,767 31,091
21,999 21,998
129,998 129,998
43,874
8,413
60,701 48,181
10,662 10,662
64,999 64,999
80,001 80,001
345,018
4,800
1,208,099 685,073–(353,964)
1,208,099 331,109

1,
(1
1,

0 (1,206,950) (5,703)
0(23,790,217)(1,353,606)(1,206,950)(5,703)(1,33 (c) 125,879(657,473)
0 (2,620,939)
16,079,354
0 (4,508,570) (1,835)

2,914,836 95,292
781,296,073
57,919,694(28,219,930)(232,971)

125,879(657,473)(2,620,939)
16,079,354(4,508,570) (1,835)

57,
(2

3 (c)
– 35,899
0 (2,714,293)272,243
543,347
0–
15,722,485
0 (10,381,526)(80,635) (16,785)(34,446,117)(504,082)
610,905
1,573
698,284,915
55,909,115– 35,899(2,714,293) 272,243
543,347–(10,381,526)
15,722,485

3 (b)
3 (d)
6
6
6
6
0
0
5
6
6

an integral part of these financial
The accompanying
statements. notes are an integral part of these financial statements.

11

11

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添付ファンド_9pt_954410.indd29
添付ファンド_9pt_950526.indd
90051_Ｇｏｌｄｍａｎ
Ｓａｃｈｓ30
グローバル・エンハンスト・エクイティ・インカム・ポートフォリオ_953016.indd

12023/03/30
2023/02/22
2023/01/31

18:16:06
10:56:33
14:19:23

(
(5

55,

Structured Investments SICAV – Global Enhanced Equity Income Portfolio
Schedule of Investments
As at 31 December 2021

Transferable Securities Admitted to an Official Exchange Listingor Dealt in on Another Regulated Market
Common Stock: 94.99%
Holdings
United States
USD 7,262
USD 1,860
USD 3,031
USD 34,151
USD 4,944
USD 1,838
USD 34,479
USD 9,241
USD 4,640
USD 1,934
USD 145,693
USD 48,343
USD 20,167
USD 25
USD 4,330
USD 134,214
USD 62,563
USD 19,136
USD 8,272
USD 19USD 16,111
USD 4,745
USD 245,749
USD 3,311
USD 28,284
USD 61,462
USD 27,163
USD 7,247
USD 55
USD 53,030
USD 16,883
USD 23,903
USD 8,090
USD 109,675% ofMarket Value Shareholders'
USD
Equity4,143,189
3.24
5,431,293
4.25
10,223,230
8.00
5,395,175
4.22
1,064,344
0.83
4,403,701
3.45
4,430,896
3.47
3,473,507
2.72
2,039,512
1.60
482,3200.38
5,437,263
4.26
6,829,416
5.34
2,413,990
1.89
5,850
0.00
276,2970.22
5,551,091
4.34
4,589,622
3.59
2,608,045
2.04
1,582,185
1.24
6,903
0.00
5,466,785
4.28
2,904,367
2.27
5,529,353
4.33
2,323,560
1.82
5,427,134
4.25
3,589,381
2.81
6,935,529
5.43
1,715,510
1.34
3,218
0.00
2,357,714
1.84
2,207,452
1.73
5,452,035
4.27
1,799,620
1.41
5,275,367
4.13

Security
Adobe Inc
Alphabet Inc
Amazon.com Inc
Applied Materials Inc
Avery Dennison Corp
Booking Holdings Inc
Catalent Inc
Charles River Laboratories International Inc
Cintas Corp
Constellation Brands Inc
CSX Corp
Dollar Tree Inc
Eastman Chemical Co
Ecolab Inc
Fastenal Co
FirstEnergy Corp
Gilead Sciences Inc
Global Payments Inc
Hershey Co/The
Intuitive Surgical Inc
Microsoft Corp
Netflix Inc
News Corp
O'Reilly Automotive Inc
PayPal Holdings Inc
Pfizer Inc
salesforce.com Inc
Tractor Supply Co
Truist Financial Corp
Twitter Inc
Universal Health Services Inc
Verisk Analytics Inc
Vertex Pharmaceuticals Inc
Wells Fargo & Co

Total Common Stock

121,374,854

94.99

Total Transferable Securities Admitted to an Official Exchange Listingor Dealt in on Another Regulated Market

121,374,854

94.99

Swap Contracts: 0.13%
Net Local
Notional
Amount121,397,340
128,097,667

Pay

Receive

Total Return Swap
GlobalEnhanced
Equity Income
Portfolio
BasketBasket+0.33%
Goldman Sachs i-Select IV Series
0.15%
B01 Excess Return Strategy

Currency

Next Reset
Date

Unrealised% ofGain Shareholders’
USD
EquityUSD

28 January 2022

22,4860.02

USD

26 January 2022

149,4220.11

171,908

0.13

Unrealised gain on swap contracts
Other assets and liabilities
Shareholders’ Equity

6,225,316

4.88

127,772,078

100.00

30
－
－
－ 31
2 －

添付ファンド_9pt_954410.indd30
添付ファンド_9pt_950526.indd
90051_Ｇｏｌｄｍａｎ
Ｓａｃｈｓ31
グローバル・エンハンスト・エクイティ・インカム・ポートフォリオ_953016.indd

4222023/03/30
2023/02/22
2023/01/31

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