ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）
愛称：ゆめラップ◎当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2018年4月11日～2035年8月17日
中長期的な市場見通しに基づき世界の様々な資産（株式、債券等）に分散投資し、定期的にかつ必要に応じて資産配分の見直しを行う
ことでファンドのリスクをコントロールし、運 用 方 針インカムゲインの獲得と信託財産の中長期的な成長を目指します。
外貨建資産については、部分的に為替ヘッジを行います。
主として、「先進国株式」、「新興国株式」、「先進国債券」、「新興国債券」およ主要運用対象びその他資産を投資対象とする投資信託証券に投資します。
投資信託証券への投資割合には制限を設けま組 入 制 限 せん。また、外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
年6回の決算時（毎年2月、4月、6月、8月、10月、12月の各19日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
①分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
分 配 方 針②分配金額は、委託者が基準価額水準・市況
動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には分配を行わないことがあります。
③留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

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1

運用報告書（全体版）
第12期
第13期
第14期

（決算日
（決算日
（決算日

2020年4月20日）
2020年6月19日）
2020年8月19日）◎受益者の皆さまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＨＳＢＣ ワールド・セレク
ション（インカムコース）」は、2020年8月19日に第14期の決算を行いましたので、第12期～第14期の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

ＨＳＢＣ投信株式会社
東京都中央区日本橋3-11-1 ＨＳＢＣビルディング≪お問い合わせ先 (投信営業本部)≫
電話番号：03-3548-5690(営業日の午前9時～午後5時)
ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.co.jp

2020/10/13

15:42:01

作成期◎設定以来の運用実績
決

算

期

第
作成期 第

1

作成期 第

2

作成期 第

3

作成期 第

4

作成期

5

設定日（2018年 4月11日）
第 1期（2018年 6月19日）
第 2期（2018年 8月20日）
第 3期（2018年10月19日）
第 4期（2018年12月19日）
第 5期（2019年 2月19日）
第 6期（2019年 4月19日）
第 7期（2019年 6月19日）
第 8期（2019年 8月19日）
第 9期（2019年10月21日）
第10期（2019年12月19日）
第11期（2020年 2月19日）
第12期（2020年 4月20日）
第13期（2020年 6月19日）
第14期（2020年 8月19日）

基 準 価 額 税
(分 配 落) 分
円
10,000
9,877
9,806
9,765
9,503
9,783
10,046
9,827
9,617
9,976
10,281
10,442
9,066
9,593
9,843

込
配

み 期
中 投資信託証券 純
金 騰 落 率 組 入 比 率 総
円
％
％
－
－
－
－
△ 1.2
95.9
33
△ 0.4
95.7
39
△ 0.0
95.7
36
△ 2.3
96.4
58
3.6
95.9
56
3.3
96.7
32
△ 1.9
95.8
42
△ 1.7
96.6
57
4.3
96.3
52
3.6
95.8
49
2.0
95.9
38
△12.8
96.2
45
6.3
96.4
53
3.2
94.7

資

産
額

百万円
533
2,489
3,574
3,854
4,286
4,661
5,016
5,199
5,279
5,467
5,608
5,809
4,963
5,228
5,353

（注）基準価額の期中騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
（注）設定日の基準価額は1万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。

◎当作成期中の基準価額等の推移
決算期

年
（期

第12期
（期
（期
第13期
（期
（期
第14期
（期

月

基

日

準
円
10,442
10,011
8,726
9,104
9,066
9,179
9,482
9,638
9,593
9,542
9,746
9,896

首）2020年2月19日
2月末
3月末末）2020年4月20日
首）2020年4月20日
4月末
5月末末）2020年6月19日
首）2020年6月19日
6月末
7月末末）2020年8月19日

価
騰

額
落
率
％
－
△ 4.1
△16.4
△12.8
－
1.2
4.6
6.3
－
△ 0.5
1.6
3.2

投 資 信 託 証 券
組
入
比
率
％
95.9
95.9
95.4
96.2
96.2
95.9
96.2
96.4
96.4
95.6
94.2
94.7

（注）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。

－ 1 －CC_20681443_02_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_運用実績.indd

12020/10/13

15:42:02

◆運用経過◆基準価額等の推移について（第12期～第14期：2020年2月20日～2020年8月19日）(円)
16,000(億円)
120

12,000

90

8,000

60

4,000

30

0
2020/2/19

0
2020/8/19
分配金再投資基準価額（左軸）

基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）【基準価額・騰落率】
第12期首：10,442円
第14期末：9,843円(既払分配金(税込み)：136円)
騰 落 率：－4.4％(分配金再投資ベース)＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するか否かについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、それぞれのお客様の損益の状況を示すものではありません。
・分配金再投資基準価額は、作成期首（2020年2月19日）の値を基準価額と同一になるよう指数化しております。

基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
世界社債や世界国債への投資が基準価額の上昇要因となりました。
＜下落要因＞
不動産関連や新興国債券などへの投資が基準価額の下落要因となりました。

－ 2 －CC_20681443_03_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_運用経過.indd

22020/10/13

15:42:04

投資環境について【先進国株式】
先進国株式は、作成期初から3月下旬にかけては、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大と各国による経済活動制限を背景とした景気後退懸念から、急落しました。先進国では、特に米国で感染が大規模に拡大し、被害が深刻化しました。3月下旬から作成期末にかけては、新型コロナウイルスの感染拡大ペースの鈍化と経済活動の段階的再開を背景に、先進国の株式市場は上昇基調に転じました。
【新興国株式】
新興国株式は、作成期初から3月下旬にかけては、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大と各国による経済活動規制を背景とした景気後退懸念から、急落しました。新型コロナウイルスは、新興国では、中国で比較的早期に感染が収束しましたが、インド、ブラジル、ロシアで特に大きな被害が見られました。3月下旬から作成期末にかけては、新型コロナウイルスの感染拡大ペースの鈍化と経済活動の段階的再開を背景に、上昇基調に転じました。
【先進国債券】
先進国国債は、作成期初から3月上旬にかけては、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大と投資家のリス
ク回避志向の高まりを受けて安全資産として買われ、急速に上昇（利回りは低下）しました。その後、3月下旬に急反落（利回りは上昇）した後は、日米欧の中央銀行による一段の金融緩和などを背景に、作成期末まで堅調に（利回りは低下）推移しました。
【新興国債券】
新興国国債は、作成期初から3月下旬にかけて、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大と投資家のリスク回避志向の高まりを背景に、急落（利回りは上昇）しました。その後作成期末にかけては、世界的に金融緩和が継続され、投資家のリスク選好度が回復する中で、新興国債券市場は上昇（利回りは低下）基調となりました。
【その他資産（不動産）】
世界の主要国の不動産関連株式は、作成期初から3月下旬にかけては、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大と景気後退懸念から大幅に下落しました。その後、作成期末にかけては、主要国の一段の金融緩和、投資家のリスク選好度の回復などから、堅調に推移しました。
【為替相場】
円相場は、作成期初から3月上旬にかけては、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大を背景とした投資家のリスク回避志向の高まりを受けて、安全資産としての需要が高まり、大幅に上昇しました。その後、3月下旬に急反落した後は、作成期末まで一進一退の展開となりました。

－ 3 －CC_20681443_04_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_投資環境.indd

32020/10/13

15:42:05

ポートフォリオについて
投資信託証券への投資を通じて、利息・配当収入を重視しつつも、安定的な信託財産の成長を目指した運用を行いました。
2020年6月には、長期的視点に基づいて策定される基本配分比率の変更に伴い、世界株式やABS（資産担保証券）などの比率を引き下げ、新興国債券やインフラファンドの比率を引き上げました。
信託財産の構成（2020年8月19日現在）
世界株式
新興国株式
世界国債
世界社債
ハイ・イールド債券
新興国債券
ABS（資産担保証券）
不動産・その他
インフラファンド
キャッシュ等

30.3％
1.0％
2.0％
16.9％
12.7％
22.2％
1.3％
2.2％
6.2％
5.3％

ベンチマークとの差異について
当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

－ 4 －CC_20681443_04_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_投資環境.indd

42020/10/13

15:42:05

分配金について
当作成期につきましては、基準価額の水準・市況動向等を勘案し、以下の表の通りとさせていただきました。
なお、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
【分配原資の内訳】
項目（単位：1万口当たり・税引前）
第12期(2020年2月20日～2020年4月20日)

第13期(2020年4月21日～2020年6月19日)

第14期(2020年6月20日～2020年8月19日)

38円
0.417％
38円－円

45円
0.467％
45円－円

53円
0.536％
53円
－円

615円

615円

616円

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

・「（対基準価額比率）」は、当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率です。この値はファンドの収益率を表すものではない点にご留意ください。
・「当期の収益」、「当期の収益以外」は小数以下切捨てで算出しているため、合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。

◆今後の運用方針◆
世界経済は、新型コロナウイルスの感染拡大と経済活動の規制を受けて、足元では大幅に落ち込んでいます。
しかしながら、2020年後半以降は、主要国の金融・財政両面からの景気対策、経済活動の段階的再開を受けて、緩やかな回復局面に入ることが見込まれます。
運用においては、中長期的な市場見通しに基づき世界の様々な資産（株式、債券等）に分散投資し、定期的にかつ必要に応じて資産配分の見直しを行うことでファンドのリスクをコントロールし、インカムゲインの獲得と信託財産の中長期的な成長を目指します。

－ 5 －CC_20681443_04_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_投資環境.indd

52020/10/13

15:42:05

◎1万口当たりの費用明細

(a)信

託

報

作成期間(第12期～第14期)
2020/2/20～2020/8/19
項目の概要
金額
比率
円
％
酬
58
0.618
(a)信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率

(投

信

会

社)

(28)

(0.301)

ファンドの運用等の対価（運用委託先への報酬が含まれます。）

(販

売

会

社)

(28)

(0.301)

分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

(受

託

会

社)

( 2)

(0.016)

運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価(b)売 買 委 託 手 数 料

0

0.001

(b)売買委託手数料＝作成期中の売買委託手数料／作成期中の平均受
益権口数(投 資 信 託 証 券)

( 0)

(0.001)

売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料(c)有 価 証 券 取 引 税

1

0.006

(c)有価証券取引税＝作成期中の有価証券取引税／作成期中の平均受
益権口数(投 資 信 託 証 券)

( 1)

(0.006)

有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金(d)そ の 他 費 用

3

0.033

(d)その他費用＝作成期中のその他費用／作成期中の平均受益権口数

項目

(保

管

費

用)

( 0)

(0.002)

海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

(監

査

費

用)

( 0)

(0.004)

監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用

他)

( 3)

(0.027)

振替制度にかかる費用、印刷業者に支払う法定書類にかかる費用
等

62

0.658

(そ

の
合計

作成期中の平均基準価額は、9,447円です。
（注）作成期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注）「投信会社」は、以下、「委託者」、「委託会社」という場合があります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

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2020/10/1315:42:06

（参考情報）総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.53％です。

運用管理費用以外の費用
0.23％

その他費用
0.07％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％

投資先
ファンド
0.23％

運用管理費用
（委託会社）
0.60％

総経費率
1.53％

このファンド
1.30％

運用管理費用（販売会社）0.60％

総経費率（①＋②＋③）①このファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

1.53％
1.30％
0.00％
0.23％

（注）①の費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、購入時手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投資信託証券です。
（注）①の費用は、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）①の費用と②③の費用は、それぞれのファンドの異なる期間に計上されている点にご留意ください。
（注）ファンド名に「ＨＳＢＣ」を含まない投資先ファンドの経費率については、②に計上しています。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 7 －CC_20681443_05_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_１万口.indd7

2020/10/1315:42:06

◎当作成期中の売買及び取引の状況（2020年2月20日から2020年8月19日まで）
投資信託受益証券、投資証券
決

算

期

第

12

期
付

買
口

数
口

金

～

額
千円

第
14
売
口
数
口

期
付
金

額
千円

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレー
ション ハイ・イールド・ボンド

1,045

9,645

2,128

19,692

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
国内
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・
グレード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
合
計

4,065
1,334
6,321

37,525
13,947
64,1194,649
11,442
11,532

42,570120,893
119,008－－

11,188103,935

37,11849,883
口

327,974
453,212千米ドル－
40,939口－
406,100
千米ドル

Fidelity エマージング・マーケッツ・ク
オリティ・インカム UCITS ETF

99,359505－－

ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバ
ル・エマージング・マーケッツ
米国
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・配当株

169,133

1,407

48,341

375

257,3312,424

592,122

5,923

39,058307－－564,8814,644
口 千英ポンド
271,320479

99,87921,497
761,839
口
－

864
215
7,378
千英ポンド
－

外国

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ インディア・フィックスト・インカム
小計
ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ
ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ
英国
ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ グロー
バル・インフラストラクチャー
小計

144,024

163

－

－

－

－

66,556

109415,344643

66,556109（注）金額は受渡し代金。
（注）単位未満は切捨て。

－ 8 －CC_20681443_05_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_１万口.indd8

2020/10/1315:42:06

◎利害関係人との取引状況（2020年2月20日から2020年8月19日まで）
当作成期中の利害関係人との取引状況
第
区

為

分

替

直

物

取

12

期

買付額等
うち利害関係人Ａとの取引状況Ｂ

Ｂ
Ａ

百万円
416

引

百万円
416

～

第

14

期

売付額等
うち利害関係人
Ｃとの取引状況Ｄ

％
100.0

百万円
683

百万円
639

Ｄ
Ｃ
％
93.6

（注）単位未満は切捨て。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

◎組入資産の明細（2020年8月19日現在）(1）ファンド・オブ・ファンズが組み入れた邦貨建ファンド
フ

ァ

ン

ド

名

第4作成期末
口
数
口

口

第 5 作 成 期 末
数
評 価 額
比
口
千円

率
％

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュ
レーション ハイ・イールド・ボンド

24,33323,250216,897

4.1

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・
グレード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
口
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >49,792
20,19692,28649,20810,08887,075

462,789
106,432
902,221

8.6
2.0
16.9

18,367

7,179

67,103

1.3

17,532
222,5086

54,650231,4526

493,7122,249,156<42.0％>

9.2（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

－ 9 －CC_20681443_05_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_１万口.indd9

2020/10/1315:42:07

(2）ファンド・オブ・ファンズが組み入れた外貨建ファンド
第4作成期末
フ

ァ

ン

ド

名

口

数

第
口

数

5

作
評

成
価

期
額

末

外貨建金額 邦貨換算金額

比 率

（米国）
Fidelity エマージング・マーケッツ・クオリティ・インカム UCITS ETF

口－口99,359

千米ドル
504

千円
53,020％
1.0

ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・配当株
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ インディア・フィックスト・インカム
口
数
・
金
額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >664,4621,770,271
185,678
21,4972,641,910
4785,254
1,435,480
124,857－
2,444,952
4

6,629
15,428
1,134－
23,696－697,399
1,622,928
119,294－
2,492,643<46.6％>

13.0
30.3
2.2
－

288,595

559,915

千英ポンド
945

131,733

2.5

461,531489,9221,240,048
3
3,881,958
7

605,555
423,366
1,588,836
3
4,033,788
7

703
714
2,363
－
－
－

98,07599,606
329,415<6.2％>
2,822,059<52.7％>

1.8
1.9

（英国）
ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ
ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ
ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ グローバル・インフラストラクチャー
口
数
・
金
額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
口
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >（注）邦貨換算金額は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

◎投資信託財産の構成

2020年8月19日現在

項
投

第

目
資

証

評

5

作

成
期
額
比
千円

価

末
率
％

券

5,071,215

93.0

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

383,6855,454,900

7.0
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。
（注）作成期末における外貨建純資産（2,924,743千円）の投資信託財産総額（5,454,900千円）に対する比率は53.6％です。
（注）外貨建資産は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、作成期末における邦貨換算
レートは1米ドル＝105.19円、1英ポンド＝139.38円です。

－ 10 －

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2020/10/1315:42:07

◎資産、負債、元本及び基準価額の状況（2020年4月20日）

項
目
(A) 資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
投
未
未

資

証

券(評価額)
入
金
収
配
当
金
(B) 負
債
未
払
金
未 払 収 益 分 配 金
未
払
解
約
金
未
払
信
託
報
酬
未
払
利
息
そ の 他 未 払 費 用
(C) 純
資
産
総
額(Ａ－Ｂ)
元本
次 期 繰 越 損 益 金
(D) 受
益
権
総
口
数
１ 万 口 当 た り 基 準 価 額(Ｃ／Ｄ)
収

第

12
期
末
5,011,525,834円
237,066,691
4,774,459,143－－
47,548,039－
20,805,479
15,589,287
10,512,754
622
639,897
4,963,977,795
5,475,126,172△ 511,148,377
5,475,126,172口
9,066円（2020年6月19日）

第

13
期
末
5,280,067,089円
237,206,079
5,042,067,914－
793,096
51,406,429－
24,527,736
15,197,607
10,417,638
594
1,262,854
5,228,660,660
5,450,608,088△ 221,947,428
5,450,608,088口
9,593円（2020年8月19日）

第

14
期
末
5,546,959,498円
287,451,286
5,071,215,440
185,081,487
3,211,285
193,592,683
145,197,415
28,826,095
6,874,417
11,065,872
509
1,628,375
5,353,366,815
5,438,885,861△
85,519,046
5,438,885,861口
9,843円＜注記事項（当運用報告書作成時点では、監査未了です。）＞（注）当ファンドの第12期首元本額は5,563,832,589円、第12～14期中追加設定元本額は261,129,536円、第12～14期中一部解約元本額は386,076,264円です。
（注）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。

－ 11 －

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2020/10/1315:42:07

◎損益の状況自2020年2月20日
至2020年4月20日

項
目
(A) 配
当
等
収
益
受
取
配
当
金
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 信
託
報
酬
等
(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
(G)
計
(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金
繰
越
損
益
金

第

12
期
32,255,386円
32,293,155△
37,769△744,047,424
25,406,224△769,453,648△ 11,185,591△722,977,629
286,713,760△ 54,079,029(
49,807,221)(△103,886,250)△490,342,898△ 20,805,479△511,148,377△ 54,079,029(
49,807,221)(△103,886,250)
286,978,076△744,047,424

自2020年4月21日
至2020年6月19日

第13期
25,664,919円
25,695,530△
30,611
294,909,569
326,374,493△ 31,464,924△ 11,091,658
309,482,830△449,709,213△ 57,193,309(
53,046,172)(△110,239,481)△197,419,692△ 24,527,736△221,947,428△ 57,193,309(
53,046,172)(△110,239,481)
282,605,638△447,359,757

自2020年6月20日
至2020年8月19日

第14期
30,893,983円
30,932,254△
38,271
144,060,448
199,134,140△ 55,073,692△ 11,451,356
163,503,075△161,909,701△ 58,286,325(
57,376,338)(△115,662,663)△ 56,692,951△ 28,826,095△ 85,519,046△ 58,286,325(
57,376,338)(△115,662,663)
277,772,130△305,004,851（注）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。
（注）(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）第12期計算期間末における費用控除後の配当等収益（21,069,795円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（49,807,221円）および分配準備積立金（286,713,760円）より分配対象収益は357,590,776円（10,000口当たり653円）であり、うち20,805,479円（10,000口当たり38円）を分配金額としております。
（注）第13期計算期間末における費用控除後の配当等収益（24,776,477円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（53,046,172円）および分配準備積立金（282,356,897円）より分配対象収益は360,179,546円（10,000口当たり660円）であり、うち24,527,736円（10,000口当たり45円）を分配金額としております。
（注）第14期計算期間末における費用控除後の配当等収益（28,871,674円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（57,376,338円）および分配準備積立金（277,726,551円）より分配対象収益は363,974,563円（10,000口当たり669円）であり、うち28,826,095円（10,000口当たり53円）を分配金額としております。
（注）運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁した額は、7,078,781円です。

－ 12 －

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2020/10/1315:42:07

◎分配金のお知らせ
第12期
38円

1万口当たり分配金（税込み）

第13期
45円

第14期
53円

◇分配金をお支払いする場合：原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始いたします。
◇分配金を再投資する場合：決算日現在の基準価額に基づいて、税金を差し引いた後、皆さまの口座に繰り入
れて再投資いたします。
◇分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。
普通分配金 …分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。
元本払戻金 …分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特(特別分配金) 別分配金）となり、残りの部分は普通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
普通分配金並びに解約時または償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加され、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、並びに住民税5％（法人受益者は15.315％の源泉徴収が行われます。））の税率が適用されます。
※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
※税金の取扱いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。

－ 13 －

CC_20681443_06_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_分配金.indd

13

2020/10/13

15:42:08◎参考情報当作成期末現在、「ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）」が投資している投資信託証券
は以下の通りです。
投資対象ファンド
① ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・配当株② ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド③ ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ④ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド⑤ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド⑥ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド⑦ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ⑧ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＧＩＦ グローバル・インベストメント・グ⑨ ＨＳＢＣ
レード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド⑩ ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ

投資対象資産
世界株式
世界社債
新興国債券
新興国債券
ハイ・イールド債券
ハイ・イールド債券
不動産
世界国債⑪ ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ グローバル・インフラストラクチャー

インフラファンド

⑫ ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ

インフラファンド

形態

ルクセンブルク籍外国
投資法人

ＡＢＳ（資産担保証券）
インフラファンド

⑬ Fidelity エマージング・マーケッツ・クオリティ・インカム UCITS ETF 新興国株式

英国籍外国投資法人
ルクセンブルク籍外国投資法人
ジャージー籍外国投資法人
外国籍上場投資信託（注）「ＧＩＦ」とは、「グローバル・インベストメント・ファンド」の略です。なお、名称に「ＧＩＦ」を含むファンドについては、日々の純流出入額がファンドの純資産額の一定割合を超える場合、取引コストや税金等の影響を軽減させるために、当該ファンドの一単位当たり純資産額の調整を行うことがあります。
（注）「ＨＩＣＬ」は、HICL Infrastructure PLCが発行する外国投資法人の証券です。「ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ」は、
Bilfinger Berger Global Infrastructure SICAV S.A.が発行する外国投資法人の証券です。「ＧＣＰ」は、GCP Infrastructure
Investments Limitedが発行する外国投資法人の証券です。「Fidelity」は、フィデリティ・インターナショナルが運用するＥＴＦブランドです。
（注）投資対象ファンドは、委託会社の判断により見直しを行うことがあります。
（注）上記の内容は当作成期末現在のものです。今後変更される場合があります。

－ 14 －

CC_20681443_07_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_参考情報.indd

14

2020/10/13

15:42:09

①ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・配当株
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2020年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2019年4月1日～2020年3月31日）
金額（米ドル）
31,758,470

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2020年3月31日）

847,707
9,253
41,909898,869△△△△△

228,467
49,143
103,69040
381,340
517,529
541,116
10,182
1,068,827△ 4,545,661△ 3,476,834
27,135,057△19,914,766△ 1,074,304
34,427,623

組入上位銘柄（2020年3月31日現在）（組入銘柄数：53）
銘柄名
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

組入比率（％）
5.88
3.09
3.07
3.02
2.81
2.76
2.73
2.55
2.54
2.51

MICROSOFTBALLPEPSICOWALT DISNEY
UNITEDHEALTH GP
ISHARES MSCI ACWI ETF
HOME DEPOTIQVIA HOLDINGSRENTOKIL INITIAVISA "A"－ 15 －

CC_20681443_08_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_参考情報（GIFG配当株）.indd

15

2020/10/13

15:42:10

②ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2020年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2019年4月1日～2020年3月31日）
金額（米ドル）2,371,930,132

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2020年3月31日）

69,384,265
325,336
1,186,096
70,895,697
△
△
△
△
△

76,244457
2,552,410
68,123
2,697,234
68,198,463
33,912,453△
22,562,313△
38,714,685
40,833,918△ 106,741,808
43,110,512△
22,797,378
777,018,495△ 851,750,718△
63,274,408
2,211,126,123

組入上位銘柄（2020年3月31日現在）（組入銘柄数：649）
銘柄名
組入比率（％）
1 US (GOVT) 1.125% 28/02/2025
1.33
2 BANK OF MONTREAL 3.3% 05/02/2024
0.90
3 US (GOVT) 2.375% 15/11/2049
0.87
4 US (GOVT) 1.5% 15/02/2030
0.74
5 BNP PARIBAS 4.375% VRN 01/03/2033
0.71
6 NISSAN MOTOR ACCEPTANCE CORP 3.45% 15/03/2023
0.63
7 AERCAP IRELAND CAPITAL 3.5% 15/01/2025
0.61
8 CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE FRN 17/03/2023
0.60
9 EPR PROPERTIES 4.75% 15/12/2026
0.60
10 HILLENBRAND 4.5% 15/09/2026
0.59－ 16 －

CC_20681443_08_ostHSBC_ワールドセレクション（インカム）_参考情報（GIFG配当株）.indd

16

2020/10/13

15:42:11

③ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2020年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2019年4月1日～2020年3月31日）
金額（米ドル）2,734,738,358

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
その他手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2020年3月31日）

108,522,409
804,031
1,385,113
110,711,553△△△

3,539,223
60,523
3,638,454
3,159
△
5,556
△
7,240,597
103,470,956
14,382,662△
7,772,695△ 191,759,163△
81,678,240
6,628,303△
79,610,604△ 154,660,541
544,056,228△1,180,401,133△
83,704,450
1,860,028,462

組入上位銘柄（2020年3月31日現在）
銘柄名
1 US (GOVT) 0% 14/05/2020
2 US (GOVT) 0% 25/06/2020
3 BRAZIL (GOVT) 0% 01/07/2020
4 US (GOVT) 0% 16/07/2020
5 HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
6 INDONESIA (GOVT) 8.375% 15/03/2024
7 MEXICO (GOVT) 8.5% 18/11/2038
8 POLAND (GOVT) 4% 25/10/2023
9 PERU (GOVT) 6.35% 12/08/2028
10 COLOMBIA (GOVT) 11% 24/07/2020（組入銘柄数：74）
組入比率（％）
10.75
9.52
9.04
8.06
8.04
2.60
2.60
2.59
2.31
2.11
－ 17 －

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15:42:11

④ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2020年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2019年4月1日～2020年3月31日）
金額（米ドル）
3,905,557,990

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2020年3月31日）

182,044,607
148,498
3,439,228
185,632,333
△
△
△
△
△

11,436,867
87,5125,201,354
37,914
16,763,647
168,868,686△
69,416,135△ 116,536,707
390,599△
16,693,557△ 323,785,369
11,986,061△ 328,492,865
911,207,193△2,242,426,419△ 156,450,968
2,089,394,931

組入上位銘柄（2020年3月31日現在）

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUNDSAUDI ARABIA (GOVT) 5% 17/04/2049
ABU DHABI (GOVT) 3.125% 30/09/2049
PETROLEOS MEXICANOS 5.35% 12/02/2028
QATAR (GOVT) 4.817% 14/03/2049
MEXICO (GOVT) 4.5% 22/04/2029
SAUDI ARABIA (GOVT) 5.25% 16/01/2050
PEMEX 6.625% 15/06/2035
TURKEY (GOVT) 4.875% 16/04/2043
SOUTHERN COPPER 5.875% 23/04/2045（組入銘柄数：205）
組入比率（％）
3.17
2.29
1.97
1.80
1.69
1.62
1.35
1.30
1.30
1.22

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15:42:11

⑤ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2020年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2019年4月1日～2020年3月31日）
金額（米ドル）
1,501,320,513

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
その他費用
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2020年3月31日）

78,295,894
752,956
1,310,976
80,359,826
△
△
△
△
△
△

2,587,312
1,722
2,156,508
118
16,703
4,762,363
75,597,463
13,800,935△
52,598,121△
3,500,990
33,299,287△ 215,164,776
25,871,287△ 155,994,202
534,703,907△ 458,071,672△
73,494,273
1,348,464,273

組入上位銘柄（2020年3月31日現在）（組入銘柄数：520）
銘柄名
組入比率（％）
1 HGIF GLOBAL ASSET BACKED HIGH YIELD "ZC"
4.60
2 HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
2.23
3 SELECT MEDICAL 6.25% 15/08/2026
0.98
4 FINANCIAL AND RISK US HOLDING 8.25% 15/11/2026
0.85
5 TALEN ENERGY SUPPLY 6.625% 15/01/2028
0.83
6 TEMPO ACQUISITION 6.75% 01/06/2025
0.80
7 REGIONALCARE HOSPITAL 9.75% 01/12/2026
0.78
8 ENEL 8.75% VRN 24/09/2073
0.74
9 PRESIDIO HOLDINGS 8.25% 01/02/2028
0.72
10 FMG RESOURCE 4.5% 15/09/2027
0.68－ 19 －

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15:42:11

⑥ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2020年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2019年4月1日～2020年3月31日）
金額（米ドル）
545,422,302

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2020年3月31日）

27,473,569
279,391
792,657
28,545,617△△△△

419,275
810,361
9,412
1,239,048
27,306,569△ 1,351,095△ 11,441,045△ 3,119,518
11,394,911△ 47,389,402
6,357,919△ 29,636,572
153,451,752△242,317,298△ 22,698,028
404,222,156

組入上位銘柄（2020年3月31日現在）（組入銘柄数：173）
銘柄名
組入比率（％）
1 NAVIENT CORP 7.25% 25/09/2023
2.40
2 CENTURYLINK 7.5% 01/04/2024
2.29
3 INTELSAT JACKSON HOLDINGS 9.5% 30/09/2022
1.98
1.80
4 FINANCIAL AND RISK US HOLDING 8.25% 15/11/2026
5 SERVICE CORPORATION INTL 5.375% 15/05/2024
1.77
6 COMMSCOPE FINANCE 5.5% 01/03/2024
1.73
7 FIRST QUANTUM MINERALS 7.25% 01/04/2023
1.55
8 SPRINT 7.875% 15/09/2023
1.51
9 SIRIUS XM RADIO 5.375% 15/04/2025
1.51
1.48
10 NAVISTAR INTERNATIONAL CORP 6.625% 01/11/2025－ 20 －

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15:42:11

⑦ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2020年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2019年4月1日～2020年3月31日）
金額（米ドル）
1,180,354,568

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2020年3月31日）

34,810,362
295,377
310,697
35,416,436
△
△
△
△
△
△
△
△
△
△
△
△

145,332
271,0311,208,752
22,005
1,647,120
33,769,316
3,390,058
10,084
204,523
30,164,651
311,646,069
2,000
281,479,418
221,268,032
205,704,300
31,345,988
883,092,894

組入上位銘柄（2020年3月31日現在）

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
DUKE REALTY
PROLOGIS
DEUTSCHE WOHNEN
PUBLIC STORAGENIPPON BUILDING FUND
JAPAN REAL ESTATE INVESTMENTCUBESMARTREALTY INCOME
LEG IMMOBILIEN GMBH
CAMDEN PROPERTY REIT

（組入銘柄数：56）
組入比率（％）
5.09
4.80
3.84
2.92
2.86
2.79
2.69
2.64
2.57
2.37

－ 21 －

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2020/10/13

15:42:11

⑧ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2020年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2019年4月1日～2020年3月31日）
金額（米ドル）
1,379,376,789

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2020年3月31日）

16,365,032
10,298268,168
16,643,498
△
△
△
△

1,980
1,490,106
3,929
1,496,015
15,147,483
38,352,109△
9,152,494△
15,460,962
28,886,136
42,421,350
32,556,139
103,863,625
668,068,964△ 742,492,436△
15,964,933
1,392,852,009

組入上位銘柄（2020年3月31日現在）
銘柄名
1 US (GOVT) 1.75% 31/05/2022
2 US (GOVT) 1.375% 31/01/2025
3 US (GOVT) 1.375% 31/01/2022
4 US (GOVT) 1.875% 31/10/2021
5 US (GOVT) 2.5% 15/05/2024
6 US (GOVT) 3.375% 15/05/2044
7 US (GOVT) 2.25% 15/02/2027
8 JAPAN (GOVT) 1.8% 20/03/2032
9 US (GOVT) 2.375% 15/11/2049
10 JAPAN (GOVT) 0.9% 20/03/2022（組入銘柄数：180）
組入比率（％）
4.35
3.39
3.31
3.18
3.18
2.56
2.52
2.31
2.24
1.86
－ 22 －

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2020/10/13

15:42:11

⑨ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・グレード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2020年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2019年4月1日～2020年3月31日）
金額（米ドル）542,875,418

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2020年3月31日）

27,857,872
42,691
1,385,088
29,285,651△△△△

527,351
1,074,282
3,332
1,604,965
27,680,686△ 12,710,308△ 27,449,170△ 17,671,356△ 30,150,148△ 73,867,459
37,263,745△ 66,753,862
632,822,314△161,845,904△ 14,650,594
932,447,372

組入上位銘柄（2020年3月31日現在）（組入銘柄数：234）
銘柄名
組入比率（％）
1 HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
3.95
2 LIBERTY SERIES FRN10/06/2051
1.65
3 APIDOS CLO FRN 15/04/2031
1.58
4 TAURUS 2018 FRN 22/05/2028
1.33
5 INVESCO EURO CLO FRN 15/08/2032 (XS2002497639)
1.32
6 HPS LOAN MANAGEMENT FRN 25/07/2030
1.29
7 COOK PARK FRN 17/04/2030
1.22
8 ERNA FRN 25/07/2031
1.20
9 GALAXY CLO FRN 15/01/2031
1.19
10 ARROW CMBS FRN 22/05/2030
1.08－ 23 －

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23

2020/10/13

15:42:11

⑩ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ
ファンドは、ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣが運用する英国籍の証券投資法人であり、2020年3月31日に会計年度を終了しております。以下はＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣが作成したアニュア
ル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
Income Statement（2019年4月1日～2020年3月31日）
単位：百万英ポンド
51.6
51.6
△ 2.1
49.5
49.5
2.7

Investment income
Total income
Fund expenses
Profit before tax
Profit for the year
Earnings per share - basic and diluted (pence)
投資先（2020年3月31日現在）
投資先名
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Affinity Water
High Speed 1
A63 Motorway
Northwest Parkway
Southmead Hospital
Pinderfields & Pontefract Hospitals
Home OfficeDutch High Speed Rail Link
Queen Alexandra Hospital
Blankenburg（投資先数：117）
投資比率（％）
6
6
6
5
4
4
4
3
3
3

－ 24 －

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2020/10/13

15:42:12

⑪ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ グローバル・インフラストラクチャー
ファンドは、Bilfinger Berger Global Infrastructure SICAV, S.Aが運用するルクセンブルク籍の証券投資 法 人 で あ り 、 2019 年 12 月 31 日 に 会 計 年 度 を 終 了 し て お り ま す 。 以 下 は Bilfinger Berger Global
Infrastructure SICAV, S.Aが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
COMPANY STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME（2019年1月1日～2019年12月31日）
Administrative expenses
Other operating expenses
Results from operating activities
Finance income
Profit before tax
Tax expense
Profit from continuing operations
Profit from continuing operations attributable to owners of the Company
Other comprehensive income for the year
Total comprehensive income for the year attributable to owners of the Company

単位：千英ポンド△ 7,415△ 7,991△15,406
17,278
1,872
△
406
1,466
1,466
–
1,466

投資先（2019年12月31日現在）

1
2
3
4
5

投資先名
Golden Ears Bridge,(Canada)
Ohio River Bridges,(US)Northern Territory Secure Facilities,(Australia)
McGill University Health Centre,(Canada)
A1/A6 Motorway,(Netherlands)（投資先数：48）
投資比率（％）
1096
5
5－ 25 －

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25

2020/10/13

15:42:12

⑫ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ
ファンドは、GCP Infrastructure Investments Limitedが運用するジャージー籍の証券投資法人であり、2019年9月30日に会計年度を終了しております。以下はGCP Infrastructure Investments Limitedが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME（2018年10月1日～2019年9月30日）
単位：千英ポンド
IncomeNet income/gains on financial assets at fair value through profit or loss
Other income
Total income
ExpenseInvestment advisory fees
Operating expenses
Total expenses
Total operating profit before finance costs
Finance costs
Finance expenses
Total profit and comprehensive income for the year
Basic and diluted earnings per share (pence)

63,662
11,30074,962△ 8,789△ 2,662△11,451
63,511△ 4,399
59,112
6.74

投資先（2019年9月30日現在）
投資先名
1 Cardale PFI Investments
2 GCP Bridge Holdings
3 GreenCo Alpha Holdings
4 Gravis Solar 1
5 Gravis Asset Holdings F Notes
6 GCP Programme Funding
7 Gravis Asset Holdings A Notes
8 GCP Rooftop Solar Finance
9 GCP Social Housing 1
10 Gravis Solar 2（投資先数：49）
投資比率（％）
10.4
10.0
5.7
5.3
4.7
4.3
4.1
3.6
3.5
3.5

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⑬Fidelity エマージング・マーケッツ・クオリティ・インカム UCITS ETF
ファンドは、フィデリティ・インターナショナルが運用する外国籍のＥＴＦであり、2019年7月31日に会計年度を終了しております。以下はフィデリティ・インターナショナルが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME（2018年8月1日～2019年7月31日）
単位：米ドルOperating income
Interest on Cash
Dividend Income
Net Gain/(Loss) in Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss and Financial Derivative Instruments
Total Operating Income/(Loss)
Operating Expenses
Management Fees
Transaction Costs
Total Operating Expenses
Finance costs
Overdraft Expense
Total Finance Costs
Net Investment Income/(Loss) for the Financial Period before Tax
Foreign Withholding Tax
Net Investment Income/(Loss) for the Financial Period after Tax
Net Increase/(Decrease) in Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares from Operations

2,086
1,386,319△ 383,822
1,004,583
128,40985,253
213,662
1,220
1,220
△

789,701
131,029
658,672
658,672

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS ATTRIBUTABLE TO HOLDERS OF REDEEMABLE
PARTICIPATING SHARES（2018年8月1日～2019年7月31日）
単位：米ドルIncrease/(Decrease) in Net Assets
Net Increase/(Decrease) in Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares from Operations
Capital Transactions
Subscriptions
Total Capital Transactions
Total Increase/(Decrease) for the Period
Net assets Attributable to Holders of Redeemable Prticipating Shares
Beginning of Period
End of Period

658,672
35,481,509
35,481,509
36,140,181
19,710,970
55,851,151

組入上位銘柄（2019年7月31日現在）
銘柄名
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Tencent Holdings
SK Hynix
Samsung SDS
Tata consultancy Services
China Construction BankHDFC Bank
Sberbank of Russia
Ping An Insurance Group of China
CNOOC
Housing Development Finance（組入銘柄数：159）
組入比率（％）
5.32
3.16
2.34
1.86
1.80
1.67
1.49
1.46
1.46
1.44
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◆お知らせ◆＜約款変更のお知らせ＞
2020年5月15日付：
投資対象ファンドの一部変更を行いました。
＜その他のお知らせ＞ありません。

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