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日 時：2023/9/28 15:59:00
ページ：1

ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）
愛称：ゆめラップ

運用報告書（全体版）◎当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2018年４月11日～2045年８月17日
中長期的な市場見通しに基づき世界の様々な資産（株式、債券等）に分散投資し、定期的にかつ必要に応じて資産配分の見直しを行うことでファンドのリスクをコントロールし、イン
運 用 方 針カムゲインの獲得と信託財産の中長期的な成長を目指します。
外貨建資産については、部分的に為替ヘッジを行います。
主として、「先進国株式」、「新興国株式」、「先主要運用対象 進国債券」、「新興国債券」およびその他資産を投資対象とする投資信託証券に投資します。
投資信託証券への投資割合には制限を設けま組 入 制 限 せん。また、外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
年６回の決算時（毎年２月、４月、６月、８月、10月、12月の各19日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
①分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
分 配 方 針②分配金額は、委託者が基準価額水準・市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には分配を行わないことがあります。
③留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

第30期 （決算日 2023年４月19日）
第31期 （決算日 2023年６月19日）
第32期 （決算日 2023年８月21日）◎受益者の皆さまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）」は、2023年８月21日に第32期の決算を行いましたので、第30期～第32期の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

ＨＳＢＣアセットマネジメント株式会社
東京都中央区日本橋3-11-1 ＨＳＢＣビルディング≪お問い合わせ先（投信営業本部)≫
電話番号：03-3548-5690（営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.co.jp

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ページ：1○最近15期の運用実績
基
決

算

期

準
税
分

(分配落)
円

込
配

価
み 期
金 騰
円

落

額
投
中 証
率 組
％

資

信

入

比

託
純
券
総
率

資

産
額

％

百万円

18期(2021年４月19日)

10,879

54

3.2

95.0

5,681

19期(2021年６月21日)

10,962

39

1.1

95.4

5,649

20期(2021年８月19日)

11,005

45

0.8

95.4

5,680

21期(2021年10月19日)

11,084

53

1.2

95.7

5,690

22期(2021年12月20日)

11,022

24

△0.3

95.3

5,650

23期(2022年２月21日)

10,587

35

△3.6

95.6

5,382

24期(2022年４月19日)

10,799

59

2.6

95.6

5,432

25期(2022年６月20日)

10,054

27

△6.6

95.8

5,041

26期(2022年８月19日)

10,472

64

4.8

96.2

5,234

27期(2022年10月19日)

9,827

51

△5.7

95.8

4,879

28期(2022年12月19日)

10,015

52

2.4

95.8

4,962

29期(2023年２月20日)

10,100

60

1.4

94.8

4,988

30期(2023年４月19日)

10,103

44

0.5

95.6

4,963

31期(2023年６月19日)

10,377

67

3.4

96.0

5,083

32期(2023年８月21日)

10,200

56

△1.2

95.6

4,960

（注） 基準価額の期中騰落率は分配金込み。
（注） 当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

－ 1 －品 名：90051_135114_032_04_ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）_978370.docx
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ページ：2○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

第30期

第31期

第32期

期

年

月

日

基

(期 首)
2023年２月20日
２月末
３月末
(期 末)
2023年４月19日(期 首)
2023年４月19日
４月末
５月末
(期 末)
2023年６月19日(期 首)
2023年６月19日
６月末
７月末
(期 末)
2023年８月21日（注） 期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。

－ 2 －

円
10,10010,08910,007

投
証
率 組
％
－
△0.1
△0.9

10,1470.5

95.6

10,103
10,051
10,167

－
△0.5
0.6

95.6
94.9
94.5

10,4443.4

96.0

10,377
10,38810,436

－
0.1
0.6

96.0
95.1
94.9

10,256

△1.2

95.6

準

価
騰

額

落

資
入

信

託
券
比 率
％
94.8
94.5
95.1

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ページ：3○当作成期の運用状況と今後の運用方針
基準価額等の推移について（第30期～第32期：2023年２月21日～2023年８月21日）（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 分配金再投資基準価額は、作成期首（2023年２月20日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注） 当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

基準価額の主な変動要因
世界配当株式や新興国債券などの上昇がプラスに寄与し、基準価額は上昇しました。
投資環境について【先進国株式】
先進国株式は、作成期初から2023年３月中旬までは底堅い米国経済を背景に同国の利上げの早期停止観測が後退したことに伴い軟調となったものの、作成期末にかけては途中上下動を見せながらも上昇基調となりました。米国の債務上限問題を巡る懸念の解消、同国経済が軟着陸するとの期待、欧州中央銀行（ECB）が利上げを一旦停止するとの見方などが上昇要因となりました。

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ページ：4【新興国株式】
新興国株式は、作成期初から2023年３月中旬までは米国の利上げ長期化懸念や米中対立などにより軟調となったのち、米国の債務上限問題を巡る懸念の解消、インフレ率の低下に伴う欧米の利上げ継続観測の後退などから７月末にかけて途中上下に振れながらも上昇基調に転じました。その後、作成期末にかけては中国の景気回復の鈍化などにより下落しました。
【先進国債券】
先進国国債は、作成期初から2023年３月初旬までは弱含んだものの、欧米における金融不安を背景とした利
上げ打ち止め観測などから４月上旬にかけて上昇傾向に転じました。５月下旬にかけては米国の根強い賃金上昇圧力により下落傾向となったのち、７月上旬にかけては一定範囲内で推移したものの、同月中旬にかけて
米連邦準備制度理事会（FRB）の物価重視姿勢が幾分後退するとの見方により上昇傾向に転じました。作成期末にかけては米国の堅調な経済を背景としたインフレ圧力再燃への懸念などから下落傾向となりました。
【新興国債券】
当作成期を通じて新興国債券は上昇基調となりました。欧米のインフレ率の低下傾向に伴う投資家のリス
ク選好志向、中国の一段の政策支援への期待の高まり、新興国におけるインフレの落ち着きなどが上昇要因となりました。
【その他資産（不動産等）】
世界の主要国の不動産関連株式は、作成期初から2023年３月下旬までは欧米の金融不安に伴う投資家心理の悪化により下落傾向となったのち、６月下旬にかけては一定範囲内で推移しました。その後、FRBの物価重視姿勢が幾分後退するとの見方から７月下旬にかけて上昇傾向に転じたのち、米国のインフレ圧力再燃への懸念に伴う同国の金利上昇、中国の軟調な不動産市場などに伴い作成期末にかけて下落傾向となりました。
【為替相場】
円相場は、実効為替レート（貿易加重平均）でみると、作成期初から2023年３月下旬までは欧米の金融不安に伴う投資家のリスク回避志向により上昇傾向となったのち、作成期末にかけては途中上下に振れながらも下落基調に転じました。米国経済が軟着陸するとの期待、日米金利差拡大などが下落要因となりました。通貨
別には、円は米ドルに対して、作成期初から2023年３月上旬までは弱含んだのち、米国の中堅銀行破綻を受けて同月下旬にかけて反発しました。その後、日米金利差を背景に６月末にかけて下落傾向に転じたものの、日本の大規模金融緩和の修正観測に伴い７月中旬にかけて反発しました。作成期末にかけては日米金利差の一段の拡大により下落傾向になりました。対ユーロでは、作成期初から2023年３月下旬までは強含んだのち、日欧金利差などから作成期末にかけて途中上下に振れながらも下落基調となりました。
ポートフォリオについて
投資信託証券への投資を通じて、利息・配当収入を重視しつつも、中長期的な信託財産の成長を目指した運用を行いました。
資産別では、株式においては、世界配当株式の比率を引き上げました。株式全体の比率は、作成期首の31％程度から、作成期末は33％程度となりました。
債券については、利回りの魅力が高まった世界国債の比率を引き上げました。一方で、融資基準が厳格になり企業の債務不履行の見通し懸念が高まる環境下、ハイ・イールド債券の比率を引き下げました。債券全体では、52％～54％程度の比率を維持しました。また、不動産証券を５～６％程度、インフラファンドを６％程度の比率で維持しました。
－ 4 －

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ページ：5

ベンチマークとの差異について
当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
分配金について当作成期につきましては、基準価額の水準・市況動向等を勘案し、以下の表の通りとさせていただきました。
なお、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金

目

第30期
第31期
第32期
2023年２月21日～ 2023年４月20日～ 2023年６月20日～
2023年４月19日
2023年６月19日
2023年８月21日
44
67
56

(対基準価額比率)

0.434％

0.642％

当期の収益

44

67

56

当期の収益以外

－

－

－

1,311

1,312

1,312

翌期繰越分配対象額

0.546％（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針
政策金利を景気抑制的な水準に引き上げている米国は、2023年末に向けて景気後退局面に入ると見ています。また欧州においても、これまでの積極的な金融引き締めを受けて景気後退懸念が強まっています。こうし
たなか、リスク資産については引き続きディフェンシブな姿勢を維持しています。
引き続き、中長期的な市場見通しに基づき世界の様々な資産（株式、債券等）に分散投資し、定期的にかつ必要に応じて資産配分の見直しを行うことでファンドのリスクをコントロールし、インカムゲインの獲得と信託財産の中長期的な成長を目指します。
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ページ：6○１万口当たりの費用明細項(2023年２月21日～2023年８月21日)
第30期～第32期
金 額
比 率

目

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

63

0.620

(a)信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(31)

(0.302)

委託した資金の運用の対価（運用委託先への報酬が含まれます。）

（

販

売

会

社

）

(31)

(0.302)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 2)

(0.016)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

0

0.003

(b)売買委託手数料＝作成期中の売買委託手数料÷作成期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.003)

（c） そ

の

（

保

管

（

監

査

（

そ

合

他

の

費

用

2

0.022

(c)その他費用＝作成期中のその他費用÷作成期中の平均受益権口数

費

用

）

( 0)

(0.002)

海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

費

用

）

( 0)

(0.004)

監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用

他

）

( 2)

(0.016)

振替制度にかかる費用、印刷業者等に支払う法定書類の作成、印刷、交付および届出にかかる費用等

65

0.645

計

作成期中の平均基準価額は、10,189円です。
（注） 作成期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注） 当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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ページ：7（参考情報）◯総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.50％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注） 当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注） 当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注） ファンド名に「ＨＳＢＣ」を含まない投資先ファンドの経費率については、②に計上しています。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 7 －

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ページ：8○売買及び取引の状況(2023年２月21日～2023年８月21日)

投資信託証券
第30期～第32期
銘

買

柄
口

国
内

外

国

付

数
口
32,526
1,683
21,874
4,260－－
60,343

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
Ｇｏｌｄｍａｎ Ｓａｃｈｓ グローバル・エンハンスト・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ アジア・ハイ・イールド・ボンド
合計米国Ｆｉｄｅｌｉｔｙ エマージング・マーケッツ・クオリティ・インカム UCITS ETF
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インフラストラクチャー・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・サステナブル・エクイティ・インカム
小計
英国
ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ
小計

金13,218－－－99,241
112,459
115,060
115,060

売額
千円
276,312
12,675
185,395
26,511－－
500,895
千米ドル
65
－
－
－
1,214
1,280
千英ポンド
168
168

口

付

数
口
18,336
9,653
15,950
1,199
6,385
11,15462,67732,33649,80939,015
21,412
103,876
246,448
－
－

金

額
千円
156,70373,968131,283
7,566
6,469
63,908439,899
千米ドル
154
365
334
210
1,224
2,289
千英ポンド
－
－

（注） 金額は受渡し代金。
（注） 単位未満は切捨て。

○利害関係人との取引状況等(2023年２月21日～2023年８月21日)

利害関係人との取引状況
第30期～第32期
区

為替直物取引分

買付額等
Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
212
212

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ
％
100.0

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
366
317

Ｄ
Ｃ
％
86.6

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

－ 8 －

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ページ：9○組入資産の明細(2023年８月21日現在)

銘

第29期末
口
数

柄

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・グ
レード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
Ｇｏｌｄｍａｎ Ｓａｃｈｓ グローバル・エンハンスト・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ アジア・ハイ・イールド・ボンド
合
計

口
9,389
58,506
103,500

口
23,57950,536
109,424

第32期末
評 価 額
千円
193,794374,794
888,215

17,165

17,165

149,644

3.0

60,866
203,046
17,248469,722

63,927
196,661
6,094
467,388389,421219,563
28,6332,244,066

7.9
4.4
0.6
45.2

口

数

比

率
％
3.9
7.6
17.9

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注） 単位未満は切捨て。

第29期末
銘

柄

(米国)
Ｆｉｄｅｌｉｔｙ エマージング・マーケッツ・クオリティ・インカム UCITS ETF
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インフラストラクチャー・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・サステナブル・エクイティ・インカム
小計(英国)
ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ
ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ
ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ グローバル・インフラストラクチャー
小
計
合
計

口

数

口

数

口
357,159
559,126
81,40275,813
781,326
1,854,827

口
338,041
509,317
42,38754,401
776,691
1,720,838

682,385
438,114
172,363
1,292,862
3,147,689

797,445
438,114
172,363
1,407,922
3,128,760

第32期末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
1,532
222,707
3,690
536,342350
50,945519
75,4399,186
1,335,103
15,2792,220,538
千英ポンド
968
179,369313
58,039220
40,8771,501
278,285－2,498,824（注） 邦貨換算金額は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注） 単位未満は切捨て。

－ 9 －

比

率
％
4.5
10.8
1.0
1.5
26.9
44.8
3.6
1.2
0.8
5.6
50.4

品 名：90051_135114_032_04_ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）_978370.docx
日 時：2023/9/28 15:59:00
ページ：10○投資信託財産の構成(2023年８月21日現在)

項

第32期末

目

評

価

額
千円
4,742,890
258,759
5,001,649

投資証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

比

率
％
94.8
5.2
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨て。
（注） 作成期末における外貨建純資産（2,509,385千円）の投資信託財産総額（5,001,649千円）に対する比率は50.2％です。
（注） 外貨建資産は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、作成期末における邦貨換算
レートは1米ドル=145.33円、1ユーロ=158.12円、1英ポンド=185.28円です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項(A) 資産
コール・ローン等
投資証券(評価額)
未収入金
未収配当金
(B) 負債
未払金
未払収益分配金
未払解約金
未払信託報酬
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

目

第30期末
2023年４月19日現在
円
4,997,749,487
251,498,466
4,746,251,021－－
34,230,180－
21,615,797
2,481,069
9,738,230
717
394,367
4,963,519,307
4,912,681,237
50,838,070
4,912,681,237口
10,103円

第31期末
2023年６月19日現在
円
5,215,910,183
282,506,205
4,879,181,295
51,515,170
2,707,513
132,424,854
81,084,240
32,821,643
7,359,455
10,347,704
767
811,045
5,083,485,329
4,898,752,706
184,732,623
4,898,752,706口
10,377円

第32期末
2023年８月21日現在
円
5,001,649,351
253,333,536
4,742,890,796－
5,425,019
41,628,823－
27,231,656
2,603,365
10,829,761
741
963,300
4,960,020,528
4,862,795,856
97,224,672
4,862,795,856口
10,200円（注） 当ファンドの第30期首元本額は4,939,820,684円、第30～32期中追加設定元本額は87,737,341円、第30～32期中一部解約元本額は164,762,169円です。
（注） また、１口当たり純資産額は、第30期1.0103円、第31期1.0377円、第32期1.0200円です。
（注） 上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の６第10号に規定する額（元本の欠損）となります。

－ 10 －

品 名：90051_135114_032_04_ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）_978370.docx
日 時：2023/9/28 15:59:00
ページ：11○損益の状況項(A) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

目

第30期
2023年２月21日～
2023年４月19日
円
31,210,936
31,249,212△
38,2762,629,242
42,386,025△ 39,756,783△ 10,172,790
23,667,388
54,676,652△ 5,890,173( 125,670,799)(△131,560,972)
72,453,867△ 21,615,797
50,838,070△ 5,890,173( 125,670,799)(△131,560,972)
518,429,793△461,701,550

第31期
2023年４月20日～
2023年６月19日
円
35,440,242
35,471,793△
31,551
142,067,589
217,770,098△ 75,702,509△ 10,810,548
166,697,283
56,302,237△ 5,445,254( 127,795,784)(△133,241,038)
217,554,266△ 32,821,643
184,732,623△ 5,445,254( 127,795,784)(△133,241,038)
514,996,348△324,818,471

第32期
2023年６月20日～
2023年８月21日
円
38,593,606
38,626,199△
32,593△ 86,425,051
62,237,186△148,662,237△ 11,030,756△ 58,862,201
187,385,534△ 4,067,005( 130,703,291)(△134,770,296)
124,456,328△ 27,231,656
97,224,672△ 4,067,005( 130,703,291)(△134,770,296)
507,765,962△406,474,285（注）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注） (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 第30期計算期間末における費用控除後の配当等収益（21,828,572円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（125,670,799円）および分配準備積立金（518,217,018円）より分配対象収益は665,716,389円（10,000口当たり1,355円）であり、うち21,615,797円（10,000口当たり44円）を分配金額としております。
（注） 第31期計算期間末における費用控除後の配当等収益（33,281,376円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（127,795,784円）および分配準備積立金（514,536,615円）より分配対象収益は675,613,775円（10,000口当たり1,379円）であり、うち32,821,643円（10,000口当たり67円）を分配金額としております。
（注） 第32期計算期間末における費用控除後の配当等収益（27,562,850円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（130,703,291円）および分配準備積立金（507,434,768円）より分配対象収益は665,700,909円（10,000口当たり1,368円）であり、うち27,231,656円（10,000口当たり56円）を分配金額としております。
（注） 運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁した額は、6,839,748円です。

－ 11 －

品 名：90051_135114_032_04_ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）_978370.docx
日 時：2023/9/28 15:59:00
ページ：12○分配金のお知らせ
第30期
１万口当たり分配金（税込み）

44円

第31期
67円

第32期
56円

◇分配金をお支払いする場合：原則として決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始いたします。
◇分配金を再投資する場合：決算日現在の基準価額に基づいて、税金を差し引いた後、皆さまの口座に繰り入れて再投資いたします。
◇分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。
普通分配金 … 分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。
元本払戻金 … 分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金）となり、残りの部分（特別分配金） は普通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。

○お知らせ
約款変更について2023年５月17日付
投資対象ファンドの一部変更を行いました。

－ 12 －

品 名：90051_135114_032_04_ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（インカムコース）_978370.docx
日 時：2023/9/28 15:59:00
ページ：13○参考情報
当作成期末現在、「ＨＳＢＣワールド・セレクション（インカムコース）」が投資している投資信託証券は以下の通りです。

①
②
③
④
⑤
⑥
⑦
⑧
⑨
⑩
⑪
⑫
⑬
⑭
⑮

投資対象ファンド
投資対象資産形態
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・サステナブル・エクイティ・インカム 世界株式
ルクセンブルク籍外国投資法人
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インフラストラクチャー・エクイティ 世界株式
Ｆｉｄｅｌｉｔｙ エマージング・マーケッツ・クオリ
新興国株式
外国籍上場投資信託
ティ・インカム UCITS ETF
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
世界国債
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド 世界社債
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド ハイ・イールド債券
ＨＳＢＣ ＧＩＦ アジア・ハイ・イールド・ボンド
ハイ・イールド債券
ルクセンブルク籍外国
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ 新興国債券
投資法人
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド 新興国債券
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・グ
ＡＢＳ（資産担保証券）
レード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ 不動産
ジャージー籍外国投資
ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ
インフラ
法人
ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ
インフラ
英国籍外国投資法人
ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ グローバル・インフ
インフラ
ラストラクチャールクセンブルク籍外国投資法人
Ｇｏｌｄｍａｎ Ｓａｃｈｓ グローバル・エンハンスト・
代替資産
エクイティ・インカム・ポートフォリオ（注） 「ＧＩＦ」とは、「グローバル・インベストメント・ファンド」の略です。なお、名称に「ＧＩＦ」を含むファンドについては、日々の純流出入額がファンドの純資産額の一定割合を超える場合、取引コストや税金等の影響を軽減させるために、当該ファンドの一単位当たり純資産額の調整を行うことがあります。
（注） 「Ｆｉｄｅｌｉｔｙ」は、フィデリティ・インターナショナルが運用するE T F ブランドです。
（注） 「ＧＣＰ」は、GCP Infrastructure Investments Limitedが発行する外国投資法人の証券です。「ＨＩＣＬ」は、HICL Infrastructure
PLCが発行する外国投資法人の証券です。「ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ」は、Bilfinger Berger Global Infrastructure SICAVS.A.が発行する外国投資法人の証券です。「Ｇｏｌｄｍａｎ Ｓａｃｈｓ」は、Structured Investments SICAVが発行する外国投資法人の証券です。
（注） 投資対象ファンドは、委託会社の判断により見直しを行うことがあります。
（注） 上記の内容は当作成期末現在のものです。今後変更される場合があります。

－ 13 －

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・サステナブル・エクイティ・インカム_979218.docx
日 時：2023/8/8 14:29:00
ページ：1①ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・サステナブル・エクイティ・インカム
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2023年３月31日）
金額（米ドル）-

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2023年３月31日）

3,213,662
40,849239,858
3,494,369
△
△
△
△

4
175,440
188,921364,365
3,130,004△ 6,196,865
92,7661,010△ 2,973,085
254,409
93,870△ 2,624,806
223,045,911△ 66,675,365△ 3,095,281
150,650,459

組入上位銘柄（2023年３月31日現在）
銘柄名
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

MICROSOFTAPPLENOVO NORDISK "B"
HOME DEPOT
COCA-COLA
MERCK & CONOVARTISCISCO SYSTEMSPEPSICOADOBE SYSTEMS（組入銘柄数：133）
組入比率（％）
4.62
4.45
1.53
1.37
1.36
1.34
1.34
1.32
1.28
1.22

－
－
－ 14
1 －

添付ファンド_9pt_978370.indd

142023/09/28

16:02:04

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インフラストラクチャー・エクイティ_979752.docx
日 時：2023/8/8 15:47:00
ページ：1③ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インフラストラクチャー・エクイティ②
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2023年３月31日）
金額（米ドル）
27,010,621

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
その他費用
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2023年３月31日）

7,444,805
10,601
826,205
8,281,611
△
△
△
△
△

9,464
765,218
534,84410
1,309,536
6,972,075
3,968,617
6,131
965,499
11,912,322
24,923,846
10,60636,846,774
634,271,794△ 44,021,232△ 2,202,538
621,906,409

組入上位銘柄（2023年３月31日現在）
銘柄名
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

NATIONAL GRIDAMERICAN TOWERWILLIAMS COMPANIESVINCICELLNEX TELECOMSEMPRAPEMBINA PIPELINE CORPNISOURCEEDISON INTERNATIONALFERROVIAL（組入銘柄数：36）
組入比率（％）
7.29
5.88
5.29
4.58
4.44
4.38
4.08
3.61
3.45
3.32
－ 15
1 －
－
－

添付ファンド_9pt_978370.indd

152023/09/28

16:02:04

③Ｆｉｄｅｌｉｔｙ エマージング・マーケッツ・クオリティ・インカム UCITS ETF
ファンドは、フィデリティ・インターナショナルが運用する外国籍のETFです。以下はフィデリティ・イン
Fidelity UCITS ICAV
ターナショナルが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (CONTINUED)
FOR THE FINANCIAL YEAR ENDED 31 JANUARY 2023
Fidelity Emerging Markets Quality Income
UCITS ETF

Operating Income
Interest on Cash
Dividend Income
Miscellaneous Income
Net Gain/(Loss) in Financial Assets
at Fair Value Through Profit or Loss andFinancial Derivative Instruments
Total Operating Income/(Loss)
Operating Expenses
Management Fees
Transaction Costs
Capital Gain Tax Expenses
Other Expenses
Total Operating Expenses
Finance Costs
Interest Expenses
Overdraft Expense
Distribution Paid
Income Equalisation
Total Finance Costs
Net Investment Income/(Loss) for the
Financial Year before Tax
Foreign Withholding Tax
Net Investment Income/(Loss) for the
Financial Year after Tax

Fidelity Europe Quality Income UCITS ETF

31 January 2023
USD

31 January 2022
USD

31 January 2023
EUR

31 January 2022
EUR

2i
2j

11,935
4,729,058
32

1,335
4,362,338
50

525
1,475,875
605–
882,8462

12(33,009,113)(28,268,088)

338,765
4,702,488(3,329,151)(1,852,146)

3,495,493
4,378,341

72k, 9

600,620
583,442431
5,436
1,189,929

605,872
300,536
363,774187
1,270,369

119,740
98,262––
218,002

83,98352,785–
25
136,7932i–
10,631
4,655,731(984,623)
3,681,739–
4,094
1,255,438
259,385
1,518,917–
1,048
1,177,653(252,655)
926,046931
219
490,763(15,726)
476,187(33,139,756)(573,867)

1,913,202(471,328)(2,996,194)(82,299)

3,765,361(61,362)(33,713,623)

1,441,874(3,078,493)

3,703,999(33,713,623)

1,441,874(3,078,493)

3,703,999

Note

2o
2p

2m

Net Increase/(Decrease) in Net Assets Attributable to
Holders of Redeemable Participating Shares fromOperations

－
－
－ 16
1 －

添付ファンド_9pt_978370.indd
1690051_Ｆｉｄｅｌｉｔｙ
エマージング・マーケッツ・クオリティ・インカム

UCITS ETF_978959.indd

12023/09/28
2023/07/31

16:02:04
14:04:32

SHARESFOR THE FINANCIAL YEAR ENDED 31 JANUARY 2023
Fidelity Global Quality Income UCITS ETF

31 January 2023
USD

31 January 2022
USD

Fidelity US Quality Income UCITS ETF

31 January 2023
USD

31 January 2022
USD

Increase/(Decrease) in Net Assets
Net Increase/(Decrease) in Net Assets Attributable to
Holders of Redeemable Participating Shares fromOperations(21,058,234)
47,728,975(30,017,707)
142,864,235
Capital Transactions
Subscriptions
139,746,488
349,878,690
568,156,811
666,429,945
Redemptions(197,423,703)(301,549,127)(340,169,252)(402,241,902)
Total Capital Transactions(57,677,215)
48,329,563
227,987,559
264,188,043
Total Increase/(Decrease)(78,735,449)
96,058,538
197,969,852
407,052,278
Fidelity
UCITS ICAV for the Financial YearNet Assets Attributable to Holders of Redeemable
Participating Shares
STATEMENTCHANGESTO HOLDERS
OF REDEEMABLE
PARTICIPATING589,677,963
Beginning of theOF
Financial
Year IN NET ASSETS ATTRIBUTABLE
433,580,513
337,521,975
996,730,241
SHARESEnd of the Financial Year354,845,064
433,580,513
1,194,700,093
996,730,241

FOR THE FINANCIAL YEAR ENDED 31 JANUARY 2023

Increase/(Decrease) in Net Assets
Net Increase/(Decrease) in Net Assets Attributable to
Holders of Redeemable Participating Shares fromOperations
Capital Transactions
Subscriptions
Redemptions
Total Capital Transactions
Total Increase/(Decrease) for the Financial YearNet Assets Attributable to Holders of Redeemable
Participating Shares
Beginning of the Financial YearEnd of the Financial Year

組入上位銘柄（2023年１月31日現在）
１
Tencent Holdings
２
LEENO Industrial
Increase/(Decrease)in NetAssets３
Hindustan
Petroleum
Net
Increase/(Decrease)in
Net
AssetsBank
Attributable to４
China Construction
Holders DB
of Redeemable
Participating Shares from
５
HiTek
Operations
６ Transactions
Housing Development FinanceCapital７
LX Semicon
Subscriptions
８
Al Rajhi Bank
Redemptions
９Total Capital
Bank Transactions
Central Asia
Total Increase/(Decrease)for the Financial Year
10
ANTA Sports Products
Net Assets Attributable to Holders of Redeemable
Participating Shares
Beginning of the Financial YearEnd of the Financial Year

Fidelity Emerging Markets Quality Income
Fidelity Global Quality Income UCITS ETF
31 January 2023
31 January 2022
USD
USD

Fidelity
EuropeFidelity
US Quality Income UCITS ETF
31 January 2023
31 January 2022
EUR
EUR
USD
USD

(33,713,623)(21,058,234)

1,441,874
47,728,975(3,078,493)(30,017,707)

3,703,999
142,864,235

121,764,860
139,746,488(90,776,185)(197,423,703)
30,988,675(57,677,215)(2,724,948)(78,735,449)

84,225,075
349,878,690(116,067,919)(301,549,127)(31,842,844)
48,329,563(30,400,970)
96,058,538

40,455,319
568,156,811(39,409,309)(340,169,252)
1,046,010
227,987,559(2,032,483)
197,969,852

25,156,668
666,429,945(16,181,694)(402,241,902)
8,974,974
264,188,043
12,678,973
407,052,278

107,601,734
433,580,513
104,876,786
354,845,064

138,002,704
337,521,975
107,601,734
433,580,513

30,524,967
996,730,241
28,492,484
1,194,700,093

17,845,994
589,677,963
30,524,967
996,730,241

FidelityEmerging
Sustainable
Research
Enhanced
Research Enhanced US
Fidelity
Markets
Quality
Income Fidelity Sustainable（組入銘柄数：158）
Europe Equity UCITS ETF Fidelity Europe Quality
Equity UCITS ETF
Income
銘柄名
組入比率（％）
5.25
31 January 2023
31 January 2022
31 January 2023
31 January 2022
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
2.50
1.73
1.61
1.58
(6,670,633)
38,396,697(113,452,172)
11,419,682(33,713,623)
1,441,874(3,078,493)
3,703,999
1.55
1.531,216,148,856
114,997,526
367,908,374
237,555,491
121,764,860
84,225,075
40,455,319
25,156,668
1.40(195,803,215)(146,944,235)(172,675,705)(540,394,310)(90,776,185)(116,067,919)(39,409,309)(16,181,694)
1.381,020,345,641(31,946,709)
195,232,669(302,838,819)
30,988,675(31,842,844)
1,046,010
8,974,974(38,617,342)
233,629,366(416,290,991)
1.331,031,765,323(2,724,948)(30,400,970)(2,032,483)
12,678,973
325,631,616
107,601,734
287,014,274
104,876,786

92,002,250
138,002,704
325,631,616
107,601,734

1,127,139,549
30,524,967
710,848,558
28,492,484

95,374,226
17,845,994
1,127,139,549
30,524,967

Fidelity Sustainable Research Enhanced Fidelity Sustainable Research Enhanced US
Europe Equity UCITS ETF
Equity UCITS ETF
31 January 2023
EUR

31 January 2022
EUR

31 January 2023
USD

Increase/(Decrease) in Net Assets The accompanying notes form an integral part of the financial statements.
Net Increase/(Decrease) in Net Assets Attributable to
Holders of Redeemable Participating Shares from106
Operations(6,670,633)
38,396,697(113,452,172)
Capital Transactions
Subscriptions
114,997,526
367,908,374
237,555,491
Redemptions(146,944,235)(172,675,705)(540,394,310)
Total Capital Transactions(31,946,709)
195,232,669(302,838,819)
Total Increase/(Decrease) for the Financial Year(38,617,342)
233,629,366(416,290,991)
－
－
－ 17
2 －
Net Assets Attributable to Holders of Redeemable
Participating Shares
Beginning of the Financial Year
325,631,616
92,002,250
1,127,139,549
End of the Financial Year
287,014,274
325,631,616
710,848,558
添付ファンド_9pt_978370.indd
1790051_Ｆｉｄｅｌｉｔｙ
エマージング・マーケッツ・クオリティ・インカム

UCITS ETF_978959.indd

2

The accompanying notes form an integral part of the financial statements.

106

31 January 2022
USD

11,419,682
1,216,148,856(195,803,215)
1,020,345,641
1,031,765,323
95,374,226
1,127,139,549
2023/09/28
2023/07/31

16:02:04
14:04:33

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド_979212.docx
日 時：2023/8/8 12:54:00
ページ：1⑬ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド④
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2023年３月31日）
金額（米ドル）
2,292,079,924

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2023年３月31日）

36,666,237
224,292
787,504
37,678,033
△
△
△

4,997
2,842,054
2,847,051
34,830,982△
62,708,029
83,818,395△
61,635,025△
5,693,677△ 130,788,958△
53,683,663△ 190,166,298
1,926,988,049△1,030,349,185△
36,032,781
2,962,519,709

組入上位銘柄（2023年３月31日）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄名
US (GOVT) 3% 15/07/2025
HGIF BOND TOTAL RETURN Z ACC
US (GOVT) 0.375% 31/01/2026
US (GOVT) 0.5% 28/02/2026
JAPAN (GOVT) 0.1% 20/06/2023
US (GOVT) 1.875% 15/02/2032
US (GOVT) 3.5% 15/02/2033
US (GOVT) 4% 29/02/2028
JAPAN (GOVT) 0.005% 01/02/2024
US (GOVT) 2.25% 15/02/2052（組入銘柄数：199）
組入比率（％）
4.94
3.92
3.36
2.59
2.51
2.17
1.79
1.71
1.65
1.61

－ 18
1 －
－
－

添付ファンド_9pt_978370.indd

182023/09/28

16:02:04

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド_979214.docx
日 時：2023/8/8 13:17:00
ページ：1⑮ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド⑤
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2023年３月31日）
金額（米ドル）3,175,404,930

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
その他手数料費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2023年３月31日）

83,345,574
510,169
886,541
84,742,284
△
△
△
△

4,577
3,139,790
2,133
3,146,500
81,595,784△ 145,632,110
15,602,443△
52,011,081△ 100,444,964△ 167,479,355△
15,395,627△ 283,319,946
737,895,474△ 987,366,955△
77,903,581
2,564,709,922

組入上位銘柄（2023年３月31日）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄名
HSBC GIF GLOBAL ASSET BACKED BOND "Z"
US (GOVT) 3.5% 15/02/2033
US (GOVT) 4% 15/11/2052
CREDIT SUISSE NEW YORK FRN 21/02/2025
BANK OF AMERICA 2.972% VRN 04/02/2033
STANDARD CHARTERED FRN 30/03/2026
AIRCASTLE 5.25% 11/08/2025
HSBC US DOLLAR ESG LIQUIDITY FUND Y INC
US (GOVT) 3.625% 31/03/2028
US (GOVT) 3.875% 30/09/2029（組入銘柄数：544）
組入比率（％）
2.29
2.04
0.99
0.98
0.97
0.85
0.82
0.81
0.78
0.76

－ 19
1 －
－
－

添付ファンド_9pt_978370.indd

192023/09/28

16:02:05

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド_979755.docx
日 時：2023/8/8 16:08:00
ページ：1⑯ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド⑥
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2023年３月31日）
金額（米ドル）
1,584,396,209

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
その他費用
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2023年３月31日）

82,992,689
707,928
3,092,135
86,792,752
△
△
△
△
△

1,572,989
60,8901,920,619
2,267
3,556,765
83,235,987△ 161,159,941△
40,262,662△
1,299,641△ 119,486,257△
5,635,811
705,479△ 124,416,589
600,241,264△ 878,703,652△
71,845,653
1,109,671,579

組入上位銘柄（2023年３月31日）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

（組入銘柄数：462）
銘柄名
組入比率（％）HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
3.69
HGIF GLOBAL ASSET BACKED HIGH YIELD "ZC"
2.09
AMERICAN AIRLINES ADVANTAGE 5.75% 20/04/2029
1.41
CCO HOLDINGS 4.5% 15/08/2030
1.03
FORD MOTOR 7.45% 16/07/2031
0.81
SPRINGLEAF FINANCE 6.125% 15/03/2024
0.80
PETSMART FINANCE 7.75% 15/02/2029
0.77
OCCIDENTAL PETROLEUM 8.875% 15/07/2030
0.75
CALPINE 5.125% 15/03/2028
0.75
SPRINT CAPITAL 6.875% 15/11/2028
0.72
－ 20
1 －
－
－

添付ファンド_9pt_978370.indd

202023/09/28

16:02:05

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ アジア・ハイ・イールド・ボンド _979757.docx
日 時：2023/8/8 16:27:00
ページ：1⑰ＨＳＢＣ ＧＩＦ アジア・ハイ・イールド・ボンド⑦
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2023年３月31日）
金額（米ドル）2,467,389,690

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
その他費用
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2023年３月31日）

148,768,009
516,001
6,574,536
155,858,546△△

9,205,017
3,354,296
3,468△
12,555,845
143,302,701△ 692,522,922△
23,152,482△
1,560,979△ 573,933,682
271,265,127
598,119△ 302,070,436
503,959,154△1,423,538,191△ 103,709,698
1,142,030,519

組入上位銘柄（2023年３月31日）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄名
SANDS CHINA 3.8% 08/01/2026
WYNN MACAU 5.5% 15/01/2026
US (GOVT) 3% 15/08/2052
COUNTRY GARDEN HOLDINGS 8% 27/01/2024
US (GOVT) 3.625% 15/02/2053
HPCL MITTAL ENERGY 5.25% 28/04/2027
NWD FINANCE 4.125% VRN PERPINDIA AIRPORT INFRA 6.25% 25/10/2025
NWD FINANCE 6.15% VRN PERPYANLORD LAND 5.125% 20/05/2026（組入銘柄数：214）
組入比率（％）
2.03
1.69
1.53
1.49
1.47
1.44
1.43
1.41
1.36
1.36

－ 21
1 －
－
－

添付ファンド_9pt_978370.indd

212023/09/28

16:02:05

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ_979758.docx
日 時：2023/8/8 16:43:00
ページ：1⑱ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ⑧
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2023年３月31日）
金額（米ドル）1,131,996,157

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
その他手数料費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2023年３月31日）

58,424,566
605,508
926,735
59,956,809
△
△
△
△
△

1,713,570
997,216
1,713,701
2,266
4,426,753
55,530,056△
24,980,028△
59,483,806△
22,442,426△
51,376,204
38,475,478
10,524,754△
2,375,972
546,280,070△ 358,953,688△
42,892,325
1,274,054,242

組入上位銘柄（2023年３月31日）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄名
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
US (GOVT) 0% 23/05/2023
US (GOVT) 0% 08/06/2023
US (GOVT) 0% 09/05/2023
POLAND (GOVT) 2.5% 25/07/2027
US (GOVT) 0% 20/04/2023
MEXICO (GOVT) 7.5% 03/06/2027
BRAZIL (GOVT) 0% 01/07/2023
BRAZIL (GOVT) 0% 01/01/2024
MEX BONOS DESARR 5.75% 05/03/2026（組入銘柄数：68）
組入比率（％）
8.05
7.81
7.74
7.42
6.13
5.09
4.03
3.97
3.20
3.14
－ 22
1 －
－
－

添付ファンド_9pt_978370.indd

222023/09/28

16:02:05

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド_979759.docx
日 時：2023/8/14 8:48:00
ページ：1⑲ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド⑨
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2023年３月31日）
金額（米ドル）
1,682,091,114

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
その他費用
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2023年３月31日）

76,484,267
445,585
3,005,198
79,935,050△△△△

2,093,947
2,040,330
3,096
4,137,373
75,797,677△ 291,819,560△
44,548,263△
691,212△ 261,261,358
74,738,639
4,526,677△ 181,996,042
376,884,633△ 637,882,218△
66,098,094
1,172,999,393

組入上位銘柄（2023年３月31日現在）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄名
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUNDPETROLEOS MEXICANOS 6.5% 13/03/2027
PANAMA (GOVT) 6.853% 28/03/2054
TURKEY (GOVT) 9.375% 14/03/2029
PANAMA (GOVT) 6.4% 14/02/2035
ECOPETROL 8.875% 13/01/2033
COLOMBIA (GOVT) 8% 20/04/2033
TURKEY (GOVT) 9.875% 15/01/2028
DOMINIC (GOVT) 5.5% 22/02/2029
ABU DHABI (GOVT) 4.125% 2047/11/10（組入銘柄数：266）
組入比率（％）
6.49
1.89
1.39
1.30
1.30
1.08
1.05
1.05
0.95
0.94

－ 23
1 －
－
－

添付ファンド_9pt_978370.indd

232023/09/28

16:02:05

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・グレード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド_979760.docx
日 時：2023/8/14 8:50:00
ページ：1⑳ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・インベストメント・グレード・セキュリタイズド・クレジット・ボンド⑩
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2023年３月31日）
金額（米ドル）
1,585,352,570

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2023年３月31日）

49,834,834
71,833
412,567
50,319,234△△△

787,154
1,567,721
2,354,875
47,964,359△
10,844,444
9,165,409△
37,229,159
9,056,165△
40,419,632
2,587,163△
28,776,304
180,774,932△ 416,540,519△
31,544,210
1,289,266,469

組入上位銘柄（2023年３月31日現在）

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

銘柄名
HSBC US DOLLAR ESG LIQUIDITY FUND Y INCAPIDOS CLO XXXI FRN 15/04/2031
DBGS MORTGAGE TRUST FRN 15/05/2035
CAMB COMMERCIAL MORTGAGE TRUST FRN 15/12/2037
HPS LOAN MANAGEMENT FRN 22/01/2035
GLENBEIGH FRN 24/03/2046
WHETSTONE PARK CLO FRN 20/01/2035
APIDOS CLO XXXIX FRN 21/04/2035
MADISON PARK FUNDING FRN 15/07/2030
GALAXY CLO FRN 15/01/2031（組入銘柄数：278）
組入比率（％）
3.35
1.37
1.24
1.23
1.11
1.04
0.95
0.95
0.94
0.93

－ 24
1 －
－
－

添付ファンド_9pt_978370.indd

242023/09/28

16:02:05

品 名：90051_ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ_979761.docx
日 時：2023/8/14 8:51:00
ページ：1㉑ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ⑪
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人です。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エー
から入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2023年３月31日）
金額（米ドル）
1,545,270,459

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
その他費用
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2023年３月31日）

36,989,391
342,574
2,534,749
39,866,714
△
△
△
△
△
△
△
△
△
△
△
△
△
△

193,917906,022
1,200,371
998
2,301,308
37,565,406
140,535,735
1,006
500,830
103,472,165
318,558,254
363
422,030,782
550,260,534
952,043,530
31,368,638
690,088,043

組入上位銘柄（2023年３月31日現在）
銘柄名
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

PROLOGIS
PUBLIC STORAGE
CUBESMARTSEGRO REIT
CAPITAMALL REIT
NATIONAL RETAIL PROPERTIESREALTY INCOME
INVITATION HOMES REITFEDERAL REALTY INVESTMENT TRUSTKIMCO REALTY（組入銘柄数：50）
組入比率（％）
6.11
3.31
3.31
2.99
2.94
2.85
2.82
2.80
2.79
2.78
－ 25
1 －
－
－

添付ファンド_9pt_978370.indd

252023/09/28

16:02:06

⑫ＧＣＰ インフラストラクチャー・インベストメンツ
Infrastructure Investments
GCP
LimitedInfrastructure Investments
Limitedファンドは、GCP
Infrastructure
Investments Limitedが運用するジャージー籍の証券投資法人です。以ual report and financial statements
Annual report
2022 and financial statements 2022

下はGCP Infrastructure Investments Limitedが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。

tatement ofStatement
comprehensiveof comprehensive
incomeincomethe year ended 30 September
For the year2022
ended 30 September 2022
Year ended
30 September

Year ended Year ended
30 September
30 September

Year ended
30 September

Notes £’000

2022
£’000

2021
£’000

Notes

2022
£’000

3

157,039

397,324

157,039

97,324

Net financial
gains/(losses)
on derivative
financial
instruments
fair value through profit or loss3
gains/(losses) on derivative
instruments
at fair value
through
profit oratloss

386(20,851)3

386(20,851)

60

3

ome

2021

Incomeincome/gains on financial
Net
assetsincome/gains
at fair valueon throughfinancialprofit
assetsoratloss
fair value through profit or loss

er income

Other income

al income

Total income

enses

Expenses

3

449

60

449

157,485

76,922

157,485

76,922stment advisory fees

Investment advisory fees20

(8,558)20 (7,951)(8,558)(7,951)erating expenses

Operating expenses

5(3,892)5(2,733)(3,892)(2,733)al expenses

Total expenses(12,450)(10,684)(12,450)(10,684)

145,035

66,238145,035

66,238(4,716)

6(3,882)(4,716)(3,882)

140,319

62,356140,319

62,35615.88

10 7.08

15.88

7.08

al operating profit beforeTotal
financecosts profit before finance costs
operatingnce costs

6

Finance costs

Total
profitfor
andthecomprehensive
income for the year
al profit and comprehensive
incomeyear
c and diluted earnings per
share
Basic
and(pence)
diluted earnings per share (pence)10

f the Company’s results are
All ofderivedthe Company’sfrom continuing
resultsoperations.
are derived from continuing operations.

投資先（2022年９月30日現在）

（組入銘柄数：48）
銘柄名

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

組入比率（％）
11.7
6.5
6.4
5.1
5.0
4.2
4.1
4.0
3.6
3.4

Cardale PFI Investments
Gravis Asset Holdings I
Gravis Solar 1
Gravis Asset Holdings H
GCP Bridge Holdings
GCP Biomass 2
GCPProgrammeFundingS8
GCP Programme Funding S3
GCP Green Energy 1
GCP Rooftop Solar Finance

26 －
－
27
－1－

添付ファンド_9pt_978370.indd
26
添付ファンド_9pt_950526.indd
27
90051_GCP
インフラストラクチャー・インベストメンツ_953013.indd

12023/09/28
2023/02/22
2023/02/14

16:02:06
10:56:33
11:17:18

⑬ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣ

110

ファンドは、ＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣが運用する英国籍の証券投資法人です。以下はＨＩＣＬ インフラストラクチャー ＰＬＣが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋した
HICL Annual Report 2023
ものです。

Income statement
For the year ended 31 March 2023
Year ended
31 March 2023
Note

Dividends received
Interest received
Net gain on revaluation of investment in Investment Entity subsidiaryYear ended
31 March 2022

£m

£m

151.5
17.5
33.3

79.3
80.5
212.0

Total investment income

5

202.3

371.8

Company expenses

6

(3.9)

(3.1)

198.4

368.7

Proﬁt before tax
Tax

–

–

Proﬁt for the year

9

198.4

368.7

Earnings per share – basic and diluted (pence)

9

9.9

19.0

All results are derived from continuing operations. There is no other comprehensive income or expense and consequently a statement of othercomprehensive income has not been prepared.
The accompanying Notes are an integral part of these ﬁnancial statements.

TEN LARGEST INVESTMENTS（2023年３月31日現在）
投資先名
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

（投資先数：100超）投資比率（％）
7
6
6
6
6
4
4
4
3
3

Affinity Water
A63 Motorway
Northwest Parkway
Fortysouth
Texas Nevada Transmission
High Speed 1
Royal School of Military Engineering
Southmead Hospital
Pinderfields & Pontefract Hospital
Home Office

－
－
－ 27
1 －

添付ファンド_9pt_978370.indd
27
90051_ＨＩＣＬ
インフラストラクチャー
ＰＬＣ_978960.indd

12023/09/28
2023/07/31

16:02:06
14:26:15

⑭ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ ＢＥＲＧＥＲ グローバル・インフラストラクチャー
ファンドは、Bilfinger
Berger Global
Infrastructure
SICAV S.A.が運用するルクセンブルク籍の証券投Financial statements
Strategic report
Corporate
governance資法人です。以下はBilfinger Berger Global Infrastructure SICAV S.A.が作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。

Company Statement of Comprehensive Income
For the year ended 31 December 2022

In thousands of Sterling

Notes

2022

2021

Administrative expenses

5(11,617)(9,498)Other operating expenses

6(22,748)(12,611)

Other operating income

7

4,883

–

(29,482)(22,109)

21,496

20,118(7,986)(1,991)Results from operating activities
Net finance result

8

Loss before tax
Tax expense

9

Loss for the year
Other comprehensive income for the year
Total comprehensive loss for the year

(515)

(459)

(8,501)(2,450)––(8,501)(2,450)

The accompanying notes form an integral part of the Company’s financial statements.

投資先（2022年12月31日現在）（投資先数：56）
投資先名

１
２
３
４
５

投資比率（％）
11
10
5
4
4

Ohio River Bridges (US)Golden Ears Bridge (Canada)
Northern Territory Secure Facilities (Australia)
Victoria Correctional Facilities (Australia)
A1/A6 Motorway (Netherlands)

－
－
－ 28
1 －

添付ファンド_9pt_978370.indd
28
90051_ＢＩＬＦＩＮＧＥＲ
ＢＥＲＧＥＲ
グローバル・インフラストラクチャー_978961.indd

2023/09/28
2023/07/31

1

Annual Report 2022

141

16:02:06
14:44:11

⑮Ｇｏｌｄｍａｎ Ｓａｃｈｓ グローバル・エンハンスト・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
ファンドは、Structured Investments SICAVが運用するルクセンブルク籍の証券投資法人です。以下はStructured Investments SICAVが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。

ctured Investments SICAV
Structured Investments SICAV
Structured Investments SICAV
tatement of Operations
Statement of Operations
Statement of Operations
Year Ended 31 December 2022
For the Year Ended 31 December 2022
For the Year Ended 31 December 2022

GSQuartix
odified Strategy on theberg Commodity Index
Total Return Portfolio
USD

unts
1,260,787
acts
33,670se agreements–
1,294,457

ounts
tracts840
72,531,684
950,782
6,681,417
ciliary fees 1,601,903
173,01433,274
538,672
879,633
der services fees
1,724,805
23,741
624,762
243,2802,534
86,010,341
by Platform Arranger(2,042,388)
83,967,953

GS Modified Strategy on the
Bloomberg
GSQuartix
Commodity
Cross Asset
Modified Strategy on the
Index (exBloomberg
Trend
Agriculture
Commodityand
Index
Livestock)
Portfolio Total Return Portfolio
Portfolio*
Notes
USD
USD USD
IncomeInterest income3on(b)bank
73,727accounts
1,260,787
27
Interest income3on(d)swap contracts–
33,670–
Income from reverse
3 (d)5,607,096
repurchase agreements––
Total Income 0 5,680,823
1,294,457
27
0Expenses
Interest expense
3 (b)on bank
1,383
accounts
840
101
Interest expense
3 (d)on swap
45,718contracts
72,531,684 41,022
Management company
6
117,128
fees
950,782 2,133
Investment manager
6 fees –6,681,417 11,035
Fund administration
6 and273,837
domiciliary fees
1,601,903 74,348
Depositary fees 6
14,357173,014 8,456
Audit fees
064,20033,274 32,413
Legal fees
0
88,786538,672 34,351
Taxe d'abonnement
544,583879,633–
Transfer agency 6
and shareholder
143,150
services fees
1,724,805 14,361
Directors fees 628,51823,741 12,414
Statutory fees
176,260
624,762 61,869
Tax service fees
74,392
243,280 20,736
Other expenses3 (h)2,548
2,534 1,810
0 1,074,860
86,010,341315,049
Less: Fee waived/reimbursed
6 (51,622) by Platform Arranger(2,042,388)(248,673)
Total Expenses 0 1,023,238
83,967,953 66,376

Net (loss)/gain for
0 4,657,585
the year(82,673,496)(66,349)
0
Net realised gain/(loss) on:
27,329,955
investment3 securities(c)(7)
27,329,955 74,095
589,416,227
swap contracts
0 79,819,530
589,416,227
9,647,728
rward foreign(62,384,616)
exchange contractsforeign currencies
0(12,029,735)
and forward foreign(62,384,616)
exchange(142,899)
contracts(82,673,496)

Net change in unrealised gain/(loss) on:
11,312,654
investment3 securities(c)–
11,312,654 (5,007)
33,586,410
swap contracts
0 2,511,952
33,586,410407,748
rward foreign exchange
1,688,094 contractsforeign currencies
0 (3,021,454)
and forward foreign exchange
1,688,094contracts(13,368)
518,275,228
Net investment gain/(loss)
0 71,937,871
518,275,228
9,901,948

GS Modified Strategy on the
Bloomberg
GSQuartix
Commodity
Cross
GlobalAsset
Enhanced
Modified Strategy on theIndex (exBloomberg
EquityTrend Income
Agriculture
Commodity andIndex
Livestock)
Portfolio
Portfolio
Total Return PortfolioPortfolio*
Notes
USD USDUSD
USD

GS Modified Strategy
Bloomberg Com
Cross
GlobalAsset
Enhanced
In
Trend
Equity Income
Agriculture and Liv
Portfolio Portfolio
Po
USD
USD

3 (b)
73,727 82,387
3 (d)4,003,439–
3 (d) 5,607,096–
0 5,680,823
4,085,826
01,260,787
33,670–1,294,457

27
–
–
27

73,727 82,387–4,003,439
5,607,096–
5,680,8234,085,826

3 (b)
3 (d)
6
6
6
6
0
0
5
6
6

840
101
72,531,684 41,022
950,782
2,133
6,681,417 11,035
1,601,903 74,348
173,0148,456
33,274 32,413
538,672 34,351
879,633–
1,724,805 14,361
23,741 12,414
624,762 61,869
243,280 20,736
2,534
1,810
86,010,341 315,049(2,042,388)(248,673)
83,967,953 66,376

1,383
4,237
45,718 319,451
117,128 60,086– 200,285
273,837 96,464
14,357 54,444
64,200 59,189
88,786 76,401
44,583 20,001
143,150 37,313
28,518 23,770
176,260 101,167
74,392 29,779
2,548
2,548
1,074,8601,085,135(51,622)(260,730)
1,023,238 824,405

4,657,585
3,261,421(82,673,496) (66,349)

4,657,5853,261,421

(

3 (c)
(7)
4,657,285
0 79,819,530(25,529,355)
0 (12,029,735)(39,322)

27,329,955 74,095
589,416,2279,647,728(62,384,616)(142,899)(7)4,657,285
79,819,530(25,529,355)(12,029,735) (39,322)

9,
(1

3 (c)
(4,970,864)–
0 2,511,952155,621
0 (3,021,454)–
0 71,937,871(22,465,214)

11,312,654 (5,007)
33,586,410 407,748
1,688,094 (13,368)
518,275,2289,901,948(4,970,864)–
2,511,952 155,621(3,021,454)–
71,937,871(22,465,214)(
9,

1,383 4,237
45,718319,451
117,128 60,086–200,285
273,837 96,464
14,357 54,444
64,200 59,189
88,786 76,401
44,583 20,001
143,150 37,313
28,518 23,770
176,260101,167
74,392 29,779
3 (h)2,548 2,548
0 1,074,860
1,085,135
6(51,622)(260,730)
0 1,023,238824,405
00(2/(loss) on:

ust 2022.

* Portfolio liquidated on 5 August 2022.

an integral part of these financial
The accompanying
statements. notes are an integral part of these financial statements.

11

11

－
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1 －

添付ファンド_9pt_978370.indd
90051_Ｇｏｌｄｍａｎ
Ｓａｃｈｓ29
グローバル・エンハンスト・エクイティ・インカム・ポートフォリオ_979766.indd

12023/09/28
2023/08/08

16:02:07
12:53:46

Structured Investments SICAV – Global Enhanced Equity Income Portfolio
Schedule of Investments
As at 31 December 2022

Transferable Securities Admitted to an Official Exchange Listingor Dealt in on Another Regulated Market
Common Stock: 93.42%
Holdings
United States
USD 101,302
USD 46,413
USD 14,096
USD 44,598
USD 25,160
USD 1,357
USD 14,394
USD 117,313
USD 50,408
USD 7,716
USD 180,291
USD 89,246
USD 12,667
USD 26,324
USD 44,505
USD 176,317
USD 4,819
USD 127,124
USD 45,116
USD 3,074
USD 61,684
USD 27,198
USD 20,729
USD 105,333
USD 40,040
USD 4,840
USD 5,457
USD 47,935
USD 110,204
USD 25,585
USD 12,695
USD 113,806
USD 1,905% ofMarket Value Shareholders'
USD
Equity7,754,668
4.20
3,898,692
2.11
3,405,453
1.84
5,411,967
2.93
7,771,924
4.21
2,734,735
1.48
945,398
0.51
7,525,629
4.08
3,369,775
1.83
665,196
0.36
7,793,980
4.22
7,817,950
4.24
5,082,127
2.75
4,559,317
2.47
8,174,678
4.43
5,931,304
3.21
478,6230.26
13,041,651
7.06
11,971,531
6.48
543,0220.29
1,971,421
1.07
4,652,762
2.52
7,775,862
4.21
12,675,773
6.87
7,191,985
3.90
491,405
0.27
1,609,160
0.87
1,338,825
0.73
7,848,729
4.25
2,319,024
1.26
463,875
0.25
15,089,538
8.17
157,105
0.09

Security
Activision Blizzard Inc
Amazon.com Inc
ANSYS Inc
Arista Networks Inc
Berkshire Hathaway Inc
Booking Holdings Inc
Brown-Forman Corp
Ceridian HCM Holding Inc
Comerica Inc
Constellation Energy Corp
Exelon Corp
Expedia Group Inc
FactSet Research Systems Inc
FedEx Corp
FleetCor Technologies Inc
General Motors Co
Global Payments Inc
Intercontinental Exchange Inc
Intuitive Surgical Inc
Johnson & Johnson
Juniper Networks Inc
Keysight Technologies Inc
McKesson Corp
Meta Platforms Inc
Moderna Inc
Monster Beverage Corp
Netflix Inc
Organon & Co
PayPal Holdings Inc
Qorvo Inc
Rollins Inc
Salesforce Inc
Wynn Resorts Ltd

Total Common Stock

172,463,084

93.42

Total Transferable Securities Admitted to an Official Exchange Listingor Dealt in on Another Regulated Market

172,463,084

93.42

Swap Contracts: 0.18%
Net Local
Notional
AmountPay

180,199,229

Total Return Swap
GlobalEnhanced
Equity Income
Portfolio
BasketBasket+0.33%

Receive

Currency

USD

Next Reset
Date

30 January 2023

Unrealised gain on swap contracts
185,181,255

0.15%

Goldman Sachs i-Select IV Series
B01 Excess Return Strategy

USD

26 January 2023

Unrealised loss on swap contracts

Unrealised% ofGain/(Loss) Shareholders’EquityUSD345,2700.19

345,270

0.19(17,741)(0.01)(17,741)(0.01)

Other assets and liabilities

11,816,514

6.40

Shareholders’ Equity

184,607,127

100.00

－
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－ 30
2 －

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