ＨＳＢＣ メキシコ株式オープン
運用報告書（全体版）
第6期（決算日2019年3月15日）◎当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式
信 託 期 間 2013年2月28日～ 2023年2月27日
主として、米ドル建てのルクセンブルク籍証
券投資法人の投資信託証券への投資を通じ運 用 方 針 て、メキシコ合衆国（「メキシコ」）の株式等に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。
米ドル建てのルクセンブルク籍証券投資法人「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド－メキシコ・エクイティ－クラス主要運用対象ＪＣ」（「ＨＳＢＣ ＧＩＦ メキシコ・エクイティ」）に投資します。また、ETF（上場投資信託）にも投資します。
投資信託証券への投資割合には制限を設けま組 入 制 限 せん。また、外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
年1回の決算時（毎年3月15日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
①分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
分 配 方 針 ②分配金額は、委託者が基準価額水準・市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には分配を行わないことがあります。
③留 保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

◎受益者の皆さまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＨＳＢＣ メキシコ株式オープン」
は、2019年3月15日に第6期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

ＨＳＢＣ投信株式会社
東京都中央区日本橋3-11-1 ＨＳＢＣビルディング≪お問い合わせ先（クライアントサービス本部）≫
電話番号：03-3548-5690（営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.com/jp

◎最近5期の運用実績
決算期

基 準 価 額
( 分 配 落 )

税
分込
配み 期
金 騰円
120

第2期（2015年3月16日）

円
11,604

第3期（2016年3月15日）

10,0970

第4期（2017年3月15日）

9,257

第5期（2018年3月15日）

9,092

第6期（2019年3月15日）

8,167

投資信託証券組 入 比 率

中落 率％
17.3

純総資

産
額％
97.5

百万円
3,332

△13.0

97.5

2,0530

△ 8.3

98.9

1,7700

△ 1.8

98.7

1,4960

△10.2

99.0

1,226

（注）基準価額の期中騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

◎当期中の基準価額等の推移
年月日

基準価騰（期 首）2018年 3月15日
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
8月末
9月末
10月末
11月末
12月末
2019年 1月末
2月末
（期 末）
2019年 3月15日

額
落円

率

投 資 信 託 証 券
組
入比率％

％

9,092
8,899
9,302
8,193
8,625
9,969
9,604
10,067
8,284
7,961
7,914
8,342
8,419

－
△ 2.1
2.3
△ 9.9
△ 5.1
9.6
5.6
10.7
△ 8.9
△12.4
△13.0
△ 8.2
△ 7.4

98.7
98.8
98.5
99.2
99.0
99.0
99.6
99.4
99.3
98.2
98.1
99.1
99.0

8,167

△10.2

99.0

（注）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。

－ 1 －【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx() ／ 2019/04/16 18:58 (2019/04/16 18:58) ／ 【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx

◎当期の運用状況と今後の運用方針
１．基準価額等の推移について（第6期：2018年3月16日～2019年3月15日）【基準価額・騰落率】

第6期首： 9,092円
第6期末： 8,167円（既払分配金（税込み）：0円）
騰 落 率： －10.2％（分配金再投資ベース）＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するか否かについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、それぞれのお客様の損益の状況を示すものではありません。
・分配金再投資基準価額は、期首（2018年3月15日）の値を基準価額と同一になるように指数化しております。

２．基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
期を通じて組入上位に維持した食品・生活必需品小売りのウォルマート・デ・メヒコなどの株価が上昇し、基準価額にプラスに寄与しました。また、メキシコペソが対円で小幅に上昇し、基準価額にプラスに働きました｡＜下落要因＞
期を通じて組入上位に維持した銀行のグルポ・フィナンシエロ・バノルテ、電気通信サービスのアメリカ・モビル、素材業界でセメント・メーカーのセメックスなどの株価が下落し、基準価額にマイナスに寄与しました｡－ 2 －【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx() ／ 2019/04/16 18:58 (2019/04/16 18:58) ／ 【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx

３．投資環境について【株式市況】
メキシコ株式市場は期初から2018年9月にかけては堅調に推移しました。7月の大統領選挙で勝利し、12月に大統領に就任した左派のロペスオブラドール氏が財政規律を重視し、米国と友好関係を求めるなど現実的な政策を示したことが市場で好感されました。また北米自由貿易協定（NAFTA）再交渉の進展（9月末に新たな貿易協定「米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）」で合意）、原油価格の上昇も相場を下支えしました。10月から11月にかけては大幅に下落しました。世界経済の減速懸念、米中貿易摩擦激化への懸念、また国内ではロペスオブラドール氏が新空港の建設に反対を表明したことなどから新政権の政策に対する懸念が強まりました。
12月から期末にかけては、米国の金利先高感の後退、新興国全般に対するセンチメントの改善などを受けて、値を戻す展開となりました。
【為替相場】
メキシコペソは対円で、上下動を繰り返しながらも、期初から9月までの間は値を上げました。7月の大統領選挙やNAFTA再交渉の進展などが上昇要因となりました。10月から11月にかけては、メキシコペソは、新興国全般に対する投資家センチメントの悪化などを背景に、下落しました。12月から期末にかけては、新興国へのセンチメントが改善する中で、メキシコペソは対円で再び値を戻しました。

４．ポートフォリオについて＜ＨＳＢＣ メキシコ株式オープン＞
期を通じて、概ね94～96％程度を米ドル建てのルクセンブルク籍証券投資法人の投資信託証券である「ＨＳＢＣ
グローバル・インベストメント・ファンド－メキシコ・エクイティ－クラスＪＣ」（以下、「ＨＳＢＣ ＧＩＦ メキシコ・エクイティ」）に、また4％程度を上場投資信託（iシェアーズ MSCI メキシコ ETF）に配分し、メキシコの株式への実質的な投資比率を高位に維持しました。
＜ＨＳＢＣ ＧＩＦ メキシコ・エクイティ＞
銀行のグルポ・フィナンシエロ・バノルテ、電気通信サービスのアメリカ・モビル、素材業界でセメント・メーカーのセメックス、食品・飲料・タバコ業界でコンビニエンスストア・チェーン運営のフォメント・エコ
ノミコ・メヒカノ（FEMSA）などの組入比率を上位に維持しました。

５．ベンチマークとの差異について
当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

６．分配金について
当期における分配金は、基準価額の水準・市況動向等を勘案し、分配なしとさせていただきました。
なお、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

－ 3 －【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx() ／ 2019/04/16 18:58 (2019/04/16 18:58) ／ 【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx

７．今後の運用方針
メキシコ株式市場が中長期的に有望な投資対象であるとの当社の見方に変わりはありません。メキシコ経済のファンダメンタルズは比較的良好であり、景気は引き続き個人消費をけん引役に緩やかながらも拡大基調を続けると予想されます。これは企業収益の改善につながると見られます。
ロペスオブラドール大統領は、大型インフラ投資や年金の拡充などを公約し、また中央銀行の独立性や財政規律の維持を表明しています。一方で新政権はメキシコ新空港の建設中止やエネルギー部門の民間開放の見直しを主張するなど、市場では新政権の政策を巡る懸念も見られます。当社では、新政権の具体的な政策を注視していきます。
＜ＨＳＢＣ メキシコ株式オープン＞
引き続き「ＨＳＢＣ ＧＩＦ メキシコ・エクイティ」への投資を通じて、主にメキシコの株式等に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。
＜ＨＳＢＣ ＧＩＦ メキシコ・エクイティ＞
収益性が高く、バリュエーションが割安な銘柄を選別して投資しています。

－ 4 －【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx() ／ 2019/04/16 18:58 (2019/04/16 18:58) ／ 【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx

◎1万口当たりの費用明細項目(a)信託報酬第6期
2018/3/16～2019/3/15
項目の概要
金額
比率円％
128
1.458
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率(投 信 会 社)( 52)(0.594)ファンドの運用等の対価(販 売 会 社)( 71)(0.810)

分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価(受 託 会 社)(5)(0.054)

運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価

00.0000)(0.000)100.116(b)売 買 委 託 手 数 料(投資信託証券)((c)そ の 他 費 用(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料(c)その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数(保 管 費 用)(0)(0.005)

海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用(監 査 費 用)(3)(0.031)

監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用( そ(7)(0.080)

振替制度にかかる費用、印刷業者に支払う法定書類にかかる費用等

138

1.574の合計他 )期中の平均基準価額は、8,798円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注）「投信会社」は、以下、「委託者」、「委託会社」という場合があります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注）委託者は2018年3月1日から2019年2月28日までの期間に、管理会社より51,360.85米ドルのマネジメントフィーを受領いたしました。

－ 5 －【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx() ／ 2019/04/16 18:58 (2019/04/16 18:58) ／ 【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx◎当期中の売買及び取引の状況（2018年3月16日から2019年3月15日まで）
外貨建投資信託証券（投資証券）
買付口
数
金額
口千米ドル
外国

米国

売口

数
口

付金
額
千米ドル

ＨＳＢＣ ＧＩＦ メキシコ・エクイティ

239,000

1,770

393,000

3,250

iShares MSCI Mexico ETF－－

700

36

239,000

1,770

393,700

3,287

合

計

（注）金額は受渡し代金。
（注）単位未満は切捨て。

◎利害関係人との取引状況（2018年3月16日から2019年3月15日まで）
当期中の利害関係人との取引状況
当区

分

期買付額等
うち利害関係人
Ａとの取引状況Ｂ

為 替 直 物 取 引百万円
198

売付額等
うち利害関係人
Ｃとの取引状況Ｄ

Ｂ─
Ａ百万円
31％
15.7百万円
378Ｄ─
Ｃ百万円
44％
11.6

（注）単位未満は切捨て。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。以下同じ。

◎組入資産の明細（2019年3月15日現在）
ファンド・オブ・ファンズが組み入れた外貨建ファンド期首(前期末)当フ ァ ン ド 名
口数 口数
（米国）
ＨＳＢＣ ＧＩＦ メキシコ・エクイティ
iShares MSCI Mexico ETF
口 数 、 金 額
合計
ファンド数＜比率＞

口
1,566,035
11,1001,577,135
2

口1,412,035
10,4001,422,435
2

期価

評
外貨建金額
千米ドル
10,398442
10,840－末額
邦貨換算金額千円
1,163,977
49,524
1,213,501<99.0%>

比率％
94.9
4.0

（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）比率欄は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切捨て。

－ 6 －【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx() ／ 2019/04/16 18:58 (2019/04/16 18:58) ／ 【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx

◎投資信託財産の構成
項

当目

評

投資
証券
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投資
信
託財産
総額

期額千円
1,213,501
24,6051,238,106価

2019年3月15日現在
末比率％
98.0
2.0
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。
（注）期末における外貨建純資産（1,213,501千円）の投資信託財産総額（1,238,106千円）に対する比率は98.0％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは1米ドル＝111.94円です。

◎資産、負債、元本および基準価額の状況◎損益の状況
自2018年3月16日
至2019年3月15日

2019年3月15日現在

項

目

(A) 資

当産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
投

資

証

払

未払

未
そ
(C) 純

資

11,895,125

約

金1,841,517

報酬

9,406,600

利

息

47

用

646,961

額(Ａ－Ｂ)

1,226,210,988

本

1,501,404,369

他

未払

産

総費

元次

益

金 △ 275,193,381

口数

1,501,404,369口

1万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

8,167円

(D) 受

期繰益

権

越24,604,527

債

託払の1,238,106,113円

1,213,501,586解信末券(評価額)

(B) 負
未期総損

項目(A) 配当等収益
受取
配当金
支払利
息(B) 有 価 証 券 売 買 損 益売買益
売買損
(C) 信
託報
酬
等(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
(G)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分
配金
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金繰
越損
益金

当

期893,597円
267,526
626,071△ 93,801,474
94,487,326△188,288,800△ 21,764,206△114,672,083△154,048,279△ 6,473,019( 50,151,625)(△ 56,624,644)△275,193,381
0△275,193,381△ 6,473,019( 50,151,625)(△ 56,624,644)
37,448,586△306,168,948＜注記事項（当運用報告書作成時点では監査未了です。）＞（注）当ファンドの期首元本額は1,645,554,485円、期中追加設定元本額は483,574,662円、期中一部解約元本額は627,724,778円です。
（注）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（0円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（50,151,625円）および分配準備積立金（37,448,586円）より分配対象収益は87,600,211円（10,000口当たり583円）ですが、当期に分配した金額はありません。

－ 7 －【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx() ／ 2019/04/16 18:58 (2019/04/16 18:58) ／ 【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx

◎分配金のお知らせ
第1万口当たり分配金（税込み）60円

期◇分配金をお支払いする場合：原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始いたします。
◇分配金を再投資する場合：決算日現在の基準価額に基づいて、税金を差し引いた後、皆さまの口座に繰り入れて再投資いたします。
◇分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる｢普通分配金｣と、非課税扱いとなる｢元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。
普通分配金 … 分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。
元本払戻金 … 分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特(特別分配金) 別分配金）となり、残りの部分は普通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
◎分配原資の内訳（単位：1万口当たり・税引前）
6期
当期分配金0円(対基準価額比率)－
当期の収益－
当期の収益以外－
翌期繰越分配対象額583円◇「（対基準価額比率）」は、当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率です。この値はファンドの収益率を表すものではない点にご留意ください。
◇「当期の収益」、「当期の収益以外」は小数以下切捨てで算出しているため、合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
第普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加され、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、並びに住民税5％（法人受益者は15.315％の源泉徴収が行われます。））の税率が適用されます。
※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
※税金の取扱いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。

－ 8 －【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx(8) ／ 2019/04/16 18:58 (2019/04/16 18:58) ／ 【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx

◎参考情報当期末時点で投資している投資信託証券に関し、概要等を参考資料として記載しています。
①ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント・ファンド－メキシコ・エクイティ－クラスＪＣ（ＨＳＢＣ ＧＩＦ メキシコ・エクイティ）
投資対象とする投資信託証券の概要
形態

運 用 の 基 本 方 針

ルクセンブルク籍証券投資法人(米ドル建)
主としてメキシコの株式等に投資することにより、ファンドの中長期的な成長を目指して運用を行います。
メキシコ国内の企業およびメキシコにおける事業活動がかなりの部分を占める企業

主 な 投 資 対 象の株式等を主要投資対象とします。
（ヘッジ目的でデリバティブ取引を行う場合があります。）

ベ ン チ マ ー クMSCI Mexico 10/40 IMI＊

決日

年1回（毎年3月31日）

針原則として分配を行いません。

分算配方

マネジメントフィー ＊＊その他

費

用申込

手数料

償還条

項

年0.60％
有価証券の売買にかかる手数料、租税、カストディーフィー、登録・名義書換事
務代行会社報酬、監査報酬、法律顧問費用、法的書類に要する費用等ありません。
すべてのクラスの純資産額の合計が50百万米ドルを下回った場合等には、償還する場合があります。

＊MSCI Mexico 10/40 IMIは、MSCI社（モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル・インク）が開発、計算する指数で、同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利はMSCI社に帰属します。
＊＊ＨＳＢＣ投信株式会社は、当該ファンドへの投資残高に応じてマネジメントフィーの一部を収受します。

※ 上記投資対象ファンドにおいて、日々の純流出入額がファンドの純資産額の一定割合を超える場合、取引コストや税金等の影響を軽減させるために、一単位当たりの純資産額の調整を行うことがあります。
（注）上記の内容は当期末現在のものです。今後変更される場合があります。

－ 9 －【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx(9) ／ 2019/04/16 18:58 (2019/04/16 18:58) ／ 【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx

以下は「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント･ファンド － メキシコ・エクイティ － クラスＪＣ」を含む全てのクラスを合算した内容です。
ファンドは米ドル建てのルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2018年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」、「附属明細表」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
純資産計算書（2018年3月31日現在）
科目
資産
有価証券時価評価額
有価証券（取得価額）
投資にかかる評価損益
銀行預金
未収金設定にかかる未収金
資産計
負債
当座借越
未払金
解約・分配にかかる未払金
その他負債
負債計
純資産額

金額（米ドル）
91,038,728
95,094,104△ 4,055,376
2,973,698
392,568
169,555
94,574,549
696
158,854
2,137,867
78,676
2,376,093
92,198,456※以下は「ＨＳＢＣ グローバル・インベストメント･ファンド － メキシコ・エクイティ － クラスＪＣ」に関する数値です。

2018年3月31日現在の口数
一口当たり純資産額（米ドル）5,875,411.133
8.33－ 10 －【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx(10) ／ 2019/04/16 18:58 (2019/04/16 18:58) ／ 【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx

運用計算書および純資産変動計算書（2017年4月1日～2018年3月31日）
金額（米ドル）
121,056,579

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
期末純資産額（2018年3月31日）

2,245,254
11,551
211,7532,468,558△△△△

863,669
195,369
328,884
1,387,922
1,080,636△ 5,520,019△17,637
289,908△ 4,167,112
1,332,001△ 2,835,111
24,627,627△ 50,650,639
92,198,456

以下の附属明細表は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に記載の分類をそのまま採用しております。
附属明細表（2018年3月31日現在）
種類／国・地域／銘柄名
取引所で取引される譲渡可能有価証券
株式
メキシコ
ALFA "A"ALSEAAMERICA MOVIL
ARCA CONTINENTAL
BANCO DEL BAJIOBANCO SANTANDER MEXICOBIMBO "A"CEMEXCORP INMOBILIARIA VESTA
EL PUERTO DE LIVERPOOL

数量

通貨539,714980,600
8,898,800
630,100
988,2542,464,100
1,904,600
9,300,810
1,621,807
397,512

MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN

評価額金額
（米ドル）

673,117
3,458,408
8,492,686
4,327,476
2,128,168
3,505,259
4,199,289
6,122,497
2,377,063
2,987,410

投資比率
（％）

0.73
3.75
9.21
4.69
2.31
3.80
4.55
6.64
2.58
3.24

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種類／国・地域／銘柄名
FOMENTO ECONOMICO MEXICANOGMEXICO TRANSPORTESGRUMA "B"GRUPO AEROPORTUARIO DEL CENTRO NORTEGRUPO COMERCIAL CHEDRAUIGRUPO FINANCIERO BANORTE "O"
GRUPO FINANCIERO INBURSAGRUPO MEXICO "B"
GRUPO TELEVISAINFRAESTRUCTURA ENERGETICA NOVAMEXICHEMPROMOTORA Y OPERADORA DE INFRAESTRUCTURATF ADMINISTRADORA INDUSTRIAL
WALMART DE MEXICO
小計
株式 合計
取引所で取引される譲渡可能有価証券 合計

数量

通貨733,500
1,208,800
298,965
390,276
887,893
1,459,972
1,520,805
1,769,967
777,600
819,700
1,469,608
433,224
1,854,028
622,753

MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN

評価額金額
（米ドル）
6,561,085
2,091,333
3,405,236
1,882,793
1,899,919
8,810,684
2,538,081
5,831,433
2,450,629
3,933,847
4,425,186
4,269,666
3,071,917
1,595,546
91,038,728
91,038,728
91,038,728

投資比率
（％）
7.12
2.27
3.69
2.04
2.06
9.57
2.75
6.32
2.66
4.27
4.80
4.63
3.33
1.73
98.74
98.74
98.74

－ 12 －【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx(12) ／ 2019/04/16 18:58 (2019/04/16 18:58) ／ 【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx

②iShares MSCI Mexico ETF
ファンドはブラックロック・グループが運用する外国籍のETFであり、2018年8月31日に会計年度を終了しております。以下はブラックロック・グループが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
単位：米ドルNET INVESTMENT INCOME （2017年9月1日～2018年8月31日）
Dividends — UnaffiliatedDividends — AffiliatedInterest — Unaffiliated
Securities lending income — Affiliated — net
Foreign taxes withheld
Other foreign taxes
Total investment income$ 27,054,603
13,135
6,942
415,795△ 1,299,918△104,632
26,085,925

EXPENSES
Investment advisory fees
Proxy fees
Total expenses
Net investment income

5,288,772
144
5,288,916
20,797,009

REALIZED AND UNREALIZED GAIN (LOSS)
Net realized gain (loss) from:
Investments — UnaffiliatedInvestments — AffiliatedIn-kind redemptions — UnaffiliatedFutures contracts
Foreign currency transactions
Net realized gain (loss)
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on:
Investments — UnaffiliatedInvestments — AffiliatedFutures contracts
Foreign currency transactions
Net change in unrealized appreciation (depreciation)
Net realized and unrealized gain (loss)
NET INCREASE (DECREASE) IN NET ASSETS RESULTING FROM OPERATIONS

組入上位10銘柄（2018年8月31日現在）
12345678910△ 55,451,920
2,930△ 18,210,664
69,292△209,651△ 73,800,013△ 90,582,464△1,598△9,345△76,873△ 90,670,280△164,470,293△143,673,284（組入銘柄数：59）

銘柄名America Movil SAB de CV, Series L, NVS
Fomento Economico Mexicano SAB de CV
Grupo Financiero Banorte SAB de CV, Series O
Wal-Mart de Mexico SAB de CV
Grupo Mexico SAB de CV, Series B
Cemex SAB de CV, CPO
Grupo Televisa SAB, CPO
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, Series B .
Fibra Uno Administracion SA de CV
Alfa SAB de CV, Class A

組入比率（％）
14.9
9.6
9.2
7.4
4.5
4.5
4.3
2.3
2.32.2－ 13 －【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx(13) ／ 2019/04/16 18:58 (2019/04/16 18:58) ／ 【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx

◆お知らせ◆＜約款変更のお知らせ＞
2018年6月14日付：購入ならびに換金の申込受付不可日から「ロンドン証券取引所の休場日（半休日を含みます。）」および「ロンドンの銀行休業日」を削除しました。
＜その他のお知らせ＞ありません。

－ 14 －【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx(14) ／ 2019/04/16 18:58 (2019/04/16 18:58) ／ 【3校】 HSBC_メキシコ株式オープン_全体版運報_190416kwｚ.docx