ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（安定コース）／（安定成長コース）／（成長コース）
愛称：ゆめラップ◎当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2015年9月25日～2035年8月17日
中長期的な市場見通しに基づき世界の様々な資産（株式、債券等）に分散投資し、定期的にかつ必要に応じて資産配分の見直しを行う
ことでファンドのリスクをコントロールし、信託財産の中長期的な成長を目指します。
運 用 方 針 外貨建資産については、原則として為替ヘッ
ジを行います。

運用報告書（全体版）
第4期

（決算日

2019年８月19日）◎受益者の皆さまへ＜目標リスク（標準偏差）水準＞
安定コース 安定成長コース 成長コース

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＨＳＢＣ ワールド・セレク
ション（安定コース）」（以下、「安定コース」）、「ＨＳＢＣ ワールド・セレ
クション（安定成長コース）」（以下、「安定成長コース」）、「ＨＳＢＣ ワー
ルド・セレクション（成長コース）」（以下、「成長コース」）は、2019年8月19日に第4期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

年率5％程度 年率５％～８％程度 年率８％～11％程度
主として、「先進国株式」、「新興国株式」、「先進国債券」、「新興国債券」およ主要運用対象びその他資産を投資対象とする投資信託証券に投資します。
投資信託証券への投資割合には制限を設けま組 入 制 限 せん。また、外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
年1回の決算時（毎年8月19日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
①分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
分 配 方 針 ②分配金額は、委託者が基準価額水準・市況
動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。
③留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

CC_19566970_01_ostHSBC_ワールドセレクション（安定／安定成長／成長）_表紙のみ.indd

ＨＳＢＣ投信株式会社
東京都中央区日本橋3-11-1 ＨＳＢＣビルディング≪お問い合わせ先 (クライアントサービス本部)≫
電話番号：03-3548-5690(営業日の午前9時～午後5時)
ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.co.jp

1

2019/10/15

9:42:19

■安定コース◎設定以来の運用実績
決算

基 準 価 額 税
（分
配
落） 分
円
10,000期（設 定 日）2015年9月25日
1期（2016年8月19日）
2期（2017年8月21日）
3期（2018年8月20日）
4期（2019年8月19日）

込
配

10,304
10,346
10,154
10,421

み 期
金 騰
円
－
100
105
60
70

落

投 資 信 託 純
中 証
券
率 組 入 比 率 総
％
％
－
－

4.0
1.4
△1.3
3.3

92.3
92.1
93.7
91.6

資

産
額

百万円
598
4,432
13,331
29,43629,911（注）基準価額の期中騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
（注）設定日の基準価額は1万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。

◎当期中の基準価額等の推移
年

月

日

基

（期
首）
2018年 8月20日
8月末
9月末
10月末
11月末
12月末
2019年 1月末
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
（期
末）
2019年 8月19日

準

価
騰
円

10,154

額落

率％－

投 資 信 託 証 券
組
入
比
率
％
93.7

10,178
10,207
9,983
10,069
9,913
10,105
10,237
10,326
10,364
10,287
10,454
10,539

0.2
0.5
△1.7
△0.8
△2.4
△0.5
0.8
1.7
2.1
1.3
3.0
3.8

93.5
94.0
93.6
93.7
93.4
93.9
93.3
93.3
90.8
90.9
91.3
91.2

10,491

3.3

91.6（注）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。

－ 1 －CC_19566970_02_ostHSBC_ワールドセレクション（安定／安定成長／成長）_運用実績（安定）.indd

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2019/10/15

9:42:20

■安定成長コース◎設定以来の運用実績
決算

基 準 価 額 税
（分
配
落） 分
円
10,000期（設 定 日）2015年9月25日
1期（2016年8月19日）
2期（2017年8月21日）
3期（2018年8月20日）
4期（2019年8月19日）

込
配

10,34010,62910,55810,708

み 期
金 騰
円
－
100
110
70
80

落

投 資 信 託 純
中 証
券
率 組 入 比 率 総
％
％
－
－

4.4
3.9
△0.0
2.2

95.1
93.3
95.2
93.1

資

産
額

百万円
598
2,679
14,10042,64645,564（注）基準価額の期中騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
（注）設定日の基準価額は1万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。

◎当期中の基準価額等の推移
年

月

日

基

（期
首）
2018年 8月20日
8月末
9月末
10月末
11月末
12月末
2019年 1月末
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
（期
末）
2019年 8月19日

準

価
騰
円

10,558額
落

率％－

投 資 信 託 証 券
組
入
比
率
％
95.2

10,616
10,657
10,304
10,424
10,112
10,408
10,625
10,701
10,817
10,63010,845
10,965

0.5
0.9
△2.4
△1.3
△4.2
△1.4
0.6
1.4
2.5
0.7
2.7
3.9

94.8
94.6
94.5
94.7
94.6
94.4
93.7
94.3
92.3
92.3
92.3
92.3

10,7882.2

93.1（注）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。

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2019/10/15

9:42:22

■成長コース◎設定以来の運用実績
決算

基 準 価 額 税
（分
配
落） 分
円
10,000期（設 定 日）2015年9月25日
1期（2016年8月19日）
2期（2017年8月21日）
3期（2018年8月20日）
4期（2019年8月19日）

込
配

10,341
11,05911,396
11,361

み 期
金 騰
円
－
100
115
10
10

落

投 資 信 託 純
中 証
券
率 組 入 比 率 総
％
％
－
－

4.4
8.1
3.1
△0.2

96.0
95.2
96.1
94.8

資

産
額

百万円
598
1,465
6,376
19,33020,316（注）基準価額の期中騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
（注）設定日の基準価額は1万口当たりの当初設定元本、設定日の純資産総額は当初設定元本です。

◎当期中の基準価額等の推移
年

月

日

基

（期
首）
2018年 8月20日
8月末
9月末
10月末
11月末
12月末
2019年 1月末
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
（期
末）
2019年 8月19日

準

価
騰
円

11,396

額落

率％－

投 資 信 託 証 券
組
入
比
率
％
96.1

11,531
11,60010,959
11,215
10,60011,064
11,42811,454
11,711
11,321
11,62011,799

1.2
1.8
△3.8
△1.6
△7.0
△2.9
0.3
0.5
2.8
△0.7
2.0
3.5

96.0
96.4
96.8
96.5
95.9
96.4
96.0
95.6
94.7
94.0
94.6
94.5

11,371△0.2

94.8（注）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。

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9:42:23◆運用経過◆■安定コース
基準価額等の推移について（第4期：2018年8月21日～2019年8月19日）(円)
11,000(億円)
400

10,500350

10,000

300

9,500

250

200
2019/8/19

9,000
2018/8/20
分配金再投資基準価額（左軸）

基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）【基準価額・騰落率】
第4期首：10,154円
第4期末：10,421円(既払分配金(税込み)：70円)
騰 落 率：＋3.3％(分配金再投資ベース)＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するか否かについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、それぞれのお客様の損益の状況を示すものではありません。
・分配金再投資基準価額は、期首（2018年8月20日）の値を基準価額と同一になるよう指数化しております。

基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
世界国債や世界社債などへの投資が基準価額の上昇要因となりました。
＜下落要因＞
新興国株式への投資は基準価額の下落要因となりました。

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2019/10/15

9:42:24

■安定成長コース
基準価額等の推移について（第4期：2018年8月21日～2019年8月19日）(円)
11,500(億円)
550

11,000500

10,500450

10,0002018/8/20

400
2019/8/19
分配金再投資基準価額（左軸）

基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）【基準価額・騰落率】
第4期首：10,558円
第4期末：10,708円(既払分配金(税込み)：80円)
騰 落 率：＋2.2％(分配金再投資ベース)＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するか否かについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、それぞれのお客様の損益の状況を示すものではありません。
・分配金再投資基準価額は、期首（2018年8月20日）の値を基準価額と同一になるよう指数化しております。

基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
世界社債などへの投資が基準価額の上昇要因となりました。
＜下落要因＞
新興国株式への投資は基準価額の下落要因となりました。

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9:42:26

■成長コース
基準価額等の推移について（第4期：2018年8月21日～2019年8月19日）(円)
12,000(億円)
300

11,500250

11,000200

10,500

150

100
2019/8/19

10,0002018/8/20
分配金再投資基準価額（左軸）

基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）【基準価額・騰落率】
第4期首：11,396円
第4期末：11,361円(既払分配金(税込み)：10円)
騰 落 率：－0.2％(分配金再投資ベース)＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するか否かについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、それぞれのお客様の損益の状況を示すものではありません。
・分配金再投資基準価額は、期首（2018年8月20日）の値を基準価額と同一になるよう指数化しております。

基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
世界社債への投資が基準価額の主な上昇要因となりました。
＜下落要因＞
新興国株式への投資は基準価額の下落要因となりました。

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9:42:27

投資環境について■安定コース■安定成長コース■成長コース【先進国株式】
先進国株式は、期初から2018年末にかけては、米国の利上げ観測、米中貿易摩擦、世界経済の減速懸念などを背景に下落基調となりました。2019年に入ると、4月末までは、米連邦準備制度理事会（FRB）のハト派（金融緩和選好）姿勢へのシフトや投資家のリスク資産への投資意欲の高まりなどを背景に上昇しました。5月には米中貿易摩擦激化への懸念が高まり反落しましたが、6月から7月にかけては世界的な金融緩和の動きなどを
背景に値を戻しました。8月に入ると、再び米中貿易摩擦激化への懸念が高まり急落し、期末まで不安定な展開となりました。
【新興国株式】
新興国株式は、期初から2018年末にかけては、米国の利上げ観測、米中貿易摩擦、世界経済の減速懸念などを背景に下落基調となりました。2019年に入ると、4月半ばまでは、米FRBのハト派姿勢へのシフトや投資家のリスク資産への投資意欲の高まりなどを背景に上昇しました。4月半ばから5月末にかけては、米中貿易摩擦激化への懸念、中国経済の減速懸念などから反落しましたが、6月から7月には、新興国を含む世界的な金融緩和の動きを背景に再び上昇しました。8月に入ると米中貿易摩擦激化への懸念が高まり、新興国全般に対する投資家センチメントが悪化する中で急落し、期末まで不安定な展開となりました。
【先進国債券】
先進国債券は、米、欧、日の中央銀行の金融緩和に向けた政策姿勢、世界的な景気減速懸念などを背景に、期を通じて上昇（利回りは低下）基調となりました。
【新興国債券】
新興国債券は、新興国を含む世界的な金融緩和に向けた動き、インフレ率の落ち着きなどを背景に、期を通じて上昇（利回りは低下）基調となりました。
【その他資産（不動産等）】
世界の主要国の不動産関連株式は、期初から2018年末までは米国の利上げ観測などから売り優勢の展開となりましたが、2019年に入ると期末まで、米FRBのハト派姿勢へのシフト、世界的な金融緩和の動きを背景に、上昇基調となりました。
【為替相場】
円相場（貿易加重ベース）は、期初から方向感の乏しい展開を続けた後、2018年12月半ばから2019年1月初
めにかけて、投資家のリスク回避志向が高まる中で、大幅に上昇しました。その後は再び方向感の乏しい展開となった後、4月半ばから期末にかけては、米国の利下げ観測、安全資産としての円買い需要などを背景に上昇しました。

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ポートフォリオについて■安定コース
世界経済は安定的な成長を維持するとの見方のもと、リスク資産である株式や新興国債券（現地通貨建て）
に対し投資妙味があると判断し、強気の姿勢で運用に臨みました。資産別には、株式については、米国株式、欧州株式、新興国株式を中心に、組入比率を15％～17％程度に維持しました。債券については、基本資産配分に対して世界国債や世界社債、ハイ・イールド債券を低めに、新興国債券（現地通貨建て）を高めに組み入れました。また、ABS（資産担保証券）は基本資産配分と同水準の組み入れとしました。債券全体では79％～81％程度の組入比率を維持しました。この他、不動産証券の組入比率を4％程度で維持しました。（組入比率は全てキャッシュを除いたもの）
信託財産の構成（2019年8月19日現在）
世界株式
新興国株式
世界国債
世界社債
ハイ・イールド債券
新興国債券
ABS（資産担保証券）
不動産

13.0％
2.4％
34.5％
22.8％
3.3％
14.4％
5.5％
4.1％

■安定成長コース
世界経済は安定的な成長を維持するとの見方のもと、リスク資産である株式や新興国債券（現地通貨建て）
に対し投資妙味があると判断し、強気の姿勢で運用に臨みました。資産別には、株式については、米国株式、欧州株式、新興国株式を中心に、組入比率を28％～30％程度に維持しました。債券については、基本資産配分に対して世界国債や世界社債、ハイ・イールド債券を低めに、新興国債券（現地通貨建て）を高めに組み入れました。また、ABS（資産担保証券）は基本資産配分と同水準の組み入れとしました。債券全体では、65％～67％程度の組入比率で推移しました。この他、不動産証券の組入比率を5％程度で維持しました。（組入比率は全てキャッシュを除いたもの）
信託財産の構成（2019年8月19日現在）
世界株式
新興国株式
世界国債
世界社債
ハイ・イールド債券
新興国債券
ABS（資産担保証券）
不動産

23.8％
3.9％
10.3％
32.4％
3.4％
15.2％
5.5％
5.5％

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■成長コース
世界経済は安定的な成長を維持するとの見方のもと、リスク資産である株式や新興国債券（現地通貨建て）
に対し投資妙味があると判断し、強気の姿勢で運用に臨みました。資産別には、株式については、米国株式、欧州株式、新興国株式を中心に、組入比率を55％～56％程度に維持しました。債券については、基本資産配分に対して世界社債、ハイ・イールド債券を低めに、新興国債券（現地通貨建て）を高めに組み入れました。世
界国債については、他資産に比べて投資妙味は劣ると見ているものの、ポートフォリオ全体のリスク調整のために、期の前半は基本資産配分に対して高めに組み入れました。しかしその後、期末にかけては引き下げました。また、ABS（資産担保証券）は基本資産配分と同水準の組み入れとしました。債券全体では、38％～40％程度の組入比率で推移しました。この他、不動産証券の組入比率を5％程度で維持しました。（組入比率は全てキャッシュを除いたもの）
信託財産の構成（2019年8月19日現在）
世界株式
新興国株式
世界国債
世界社債
ハイ・イールド債券
新興国債券
ABS（資産担保証券）
不動産

47.5％
7.6％
4.6％
10.2％
6.4％
15.0％
3.3％
5.5％

－ 9 －

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ベンチマークとの差異について
当ファンド（コース）は、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

分配金について当期につきましては、基準価額の水準・市況動向等を勘案し、以下の表の通りとさせていただきました。な
お、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
【分配原資の内訳】
項目
当期分配金(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外（単位：1万口当たり・税引前）
第4期（2018年8月21日～2019年8月19日）
安定コース
安定成長コース
成長コース
70円
80円
10円
0.667％
0.742％
0.088％
70円
80円
10円
－円
－円
－円

翌期繰越分配対象額

420円

707円

1,361円・「（対基準価額比率）」は、当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率です。この値はファンドの収益率を表すものではない点にご留意ください。
・「当期の収益」、「当期の収益以外」は小数以下切捨てで算出しているため、合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。

◆今後の運用方針◆
2019年後半は、米国の経済成長は通常のペースへと減速する一方、世界全体では、緩和的な金融政策が下支えとなり、経済の安定成長が見込まれます。新興国経済は引き続き先進国よりも高い成長を維持する見通しです。世界経済はリセッション（景気後退）からはほど遠い状態にありますが、米中貿易摩擦が成長の下振れリ
スクとなっています。インフレ率は、労働市場がひっ迫している米国でさえも低く抑えられています。こうした中で、米FRBはハト派姿勢を強めており、2019年下半期は予防的な利下げが見込まれます。
当面の投資方針として、先進国国債については慎重な見方を維持します。他方、リスク資産（株式など）を引き続き選好しています。
運用においては、中長期的な市場見通しに基づき世界の様々な資産（株式、債券等）に分散投資し、定期的にかつ必要に応じて資産配分の見直しを行うことでファンドのリスクをコントロールし、信託財産の中長期的な成長を目指します。

－ 10 －

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■安定コース◎1万口当たりの費用明細項目

第4期
2018/8/21～2019/8/19
項目の概要
金額
比率
円
％
124
1.217
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(a)信

託

報

酬

(投

信

会

社)

( 61)

(0.592)ファンドの運用等の対価（運用委託先への報酬が含まれます。）

(販

売

会

社)

( 61)

(0.592)

分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

(受

託

会

社)

(

3)

(0.032)

運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価

0

0.002

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数

0)(0.002)

売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う
手数料

2

0.018

(b)売 買 委 託 手 数 料(投 資 信 託 証 券)((c)そ の 他 費 用(c)その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数

(保

管

費

用)

(

0)

(0.001)

海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

(監

査

費

用)

(

1)

(0.005)

監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用

他)

(

1)

(0.012)

振替制度にかかる費用、印刷業者に支払う法定書類にかかる費用
等

126

1.237

(そ

の
合計

期中の平均基準価額は、10,221円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注）「投信会社」は、以下、「委託者」、「委託会社」という場合があります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

－ 11 －

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■安定コース◎当期中の売買及び取引の状況（2018年8月21日から2019年8月19日まで）
投資信託受益証券、投資証券
買口
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレー
国内 ション ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
合
計

外国

売

額
千円
302,385

口

付

数
口128,489

金額
千円
1,291,543

183,764

77,804804,213

3,943

37,7183,146

30,43822,80529,721
5,899
111,869
口
83,877

213,677
303,875
57,016
1,098,438
千米ドル
2,337

－
－
－
209,439
口
223,487－－－
2,126,195
千米ドル
6,119

－

－

24,824

2,539

491,527
151,313
127,439

1,933
1,617
1,378

491,527
130,877
－

2,006
1,443
－

76,960706

146,432

1,344

931,116
口

7,972
千ユーロ

1,017,147
口

13,452
千ユーロ

28,178

3,813

－

－

ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド

28,17828,178
口
280,617

3,813
3,813
千英ポンド
340

－
－
口
1,982,023

－
－
千英ポンド
2,476

ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド
ｉシェアーズ コア ＦＴＳＥ 100 ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
小計

1,088,092
141,122
1,509,831

6,958
1,041
8,339

484,849－2,466,872

2,995
－
5,471

ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イール
ド・コープ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ｉシェアーズ ＭＳＣＩ チャイナ Ａ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ インディア・フィックスト・インカム
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グロー
バル・エマージング・マーケッツ
小計

ｉシェアーズ コア・ユーロ・コー
ユーロ プ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ(アイルランド)小計
ユ ー ロ 計英国

金18,825ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ ＥＭ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

米国

付

数
口
30,676（注）金額は受渡し代金。
（注）単位未満は切捨て。

－ 12 －

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■安定コース◎利害関係人との取引状況（2018年8月21日から2019年8月19日まで）
期中の利害関係人との取引状況
当
区

為
為

分

替
替

先
直

物
物

取
取

引
引

期

買付額等 うち利害
Ａ
関係人との
取引状況Ｂ
百万円
百万円
134,554
28,6232,062
2,062

売付額等 うち利害
関係人との
Ｃ
取引状況Ｄ
％
百万円
百万円
21.3
135,422
29,414
100.0
1,970
1,817

Ｄ
Ｃ

Ｂ
Ａ

％
21.7
92.2

（注）単位未満は切捨て。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

◎組入資産の明細（2019年8月19日現在）(1）ファンド・オブ・ファンズが組み入れた邦貨建ファンド
フ

ァ

ン

ド

名

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
口
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >期首(前期末)口
数
口998,648
612,052
61,341
105,907－150,401
1,928,350
5

口

当
数
口
900,835

553,073
62,138
128,71229,721
156,300
1,830,780
6

評

期
価

額
千円
9,442,561

5,789,704
599,768
1,234,053
304,073
1,516,937
18,887,100<63.1％>

末
比

率
％
31.6
19.4
2.0
4.1
1.0
5.1

（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

－ 13 －

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■安定コース(2）ファンド・オブ・ファンズが組み入れた外貨建ファンド期首(前期末)
フ

ァ

ン

ド

名

（米国）
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ ＥＭ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

口

当

数

口

数

期
評

末
価

額

外貨建金額 邦貨換算金額

比 率

口377,398

口
237,788

千米ドル
6,191

千円
658,890％
2.2

ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イールド・
24,824
コープ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
912,101
ＨＳＢＣ ＧＩＦ インディア・フィックスト・インカム－
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・ 2,721,217
エマージング・マーケッツ
口
数
・
金
額
4,035,540
小計
銘 柄 数 < 比 率 >
4

－

－

－

－

932,537
127,439

10,436
1,311

1,110,497
139,5943.7
0.5

2,651,745

24,236

2,579,053

8.6

3,949,509
4

42,176－

4,488,036<15.0％>－

28,178千ユーロ
3,820

450,908－－

28,17813,820－

450,908< 1.5％>

3,919,419

2,218,013

千英ポンド
2,898

374,456

1.3

ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド
617,841
ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
418,640
ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド 1,897,689
ｉシェアーズ コア ＦＴＳＥ 100 ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ－
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィック
10,113（除く日本）ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
口
数
・
金
額
6,863,702
小計
銘 柄 数 < 比 率 >
5
口
数
・
金
額 10,899,243
合計
銘 柄 数 < 比 率 >9617,841
418,640
2,500,932
141,122

1,453
4,164
16,933
1,002

187,784
537,945
2,187,340
129,460

0.6
1.8
7.3
0.4

10,1131,209

156,174

0.5

5,906,661
6
9,884,349
11

27,662－－－

3,573,161<11.9％>
8,512,107<28.5％>（ユーロ・・・アイルランド）
ｉシェアーズ コア・ユーロ・コープ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
小

計

口
銘

数
・
柄 数 <

金
額
比 率 >

（英国）
ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド

1.5（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

－ 14 －

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■安定コース◎投資信託財産の構成

2019年8月19日現在

項

当

目

評

期
額
千円

価

投
資
証
券
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

27,399,207
3,073,795
30,473,002

末
比

率
％
89.9
10.1
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。
（注）期末における外貨建純資産（8,512,119千円）の投資信託財産総額（30,473,002千円）に対する比率は27.9％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは1米ドル＝106.41円、1ユーロ＝118.01円、1英ポンド＝129.17円です。

◎資産、負債、元本及び基準価額の状況◎損益の状況

2019年8月19日現在

項

目

(A) 資

当
産

期

末

33,898,291,660円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

3,068,719,408

投券(評価額)

27,399,207,737

入

金3,430,364,515

債

3,986,644,589

金

3,575,513,869

未 払 収 益 分 配 金

200,922,580

未

払

未

払

資

未

証
収

(B) 負
未

払

未

解
信

約

金

26,505,238

報酬

181,788,206

息

8,282

託

払

利

そ の 他 未 払 費 用
(C) 純

資

産

総

29,911,647,071

本

28,703,225,778

元

次 期 繰 越 損 益 金
(D) 受

益

権

総

1,906,414

額(Ａ－Ｂ)

口

1,208,421,293

数

28,703,225,778口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

10,421円

自2018年8月21日
至2019年8月19日

項
目
当
期
(A) 配
当
等
収
益
609,748,960円
受
取
配
当
金
611,703,401
支
払
利
息 △
1,954,441(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
702,056,898
売買益
1,778,791,151
売
買損 △1,076,734,253
(C) 信
託
報
酬
等 △ 370,983,576(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
940,822,282(E) 前 期 繰 越 損 益 金 △ 489,949,096(F) 追 加 信 託 差 損 益 金958,470,687(配 当 等 相 当 額) (517,265,845)(売 買 損 益 相 当 額) (441,204,842)(G)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
1,409,343,873
(H) 収
益
分
配
金 △ 200,922,580
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
1,208,421,293
追 加 信 託 差 損 益 金958,470,687(配 当 等 相 当 額) (517,265,845)(売 買 損 益 相 当 額) (441,204,842)
分 配 準 備 積 立 金
266,465,057
繰
越
損
益
金 △
16,514,451＜注記事項（当運用報告書作成時点では、監査未了です。）＞（注）当ファンドの期首元本額は28,990,074,601円、期中追加設定元本額は3,810,984,149円、期中一部解約元本額は4,097,832,972円です。
（注）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（437,315,794円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（941,956,236円）および分配準備積立金（30,071,843円）より分配対象収益は1,409,343,873円（10,000口
当たり490円）であり、うち200,922,580円（10,000口当たり70円）を分配金額としております。
（注）運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁した額は、82,366,035円です。

－ 15 －

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■安定成長コース◎1万口当たりの費用明細項目

第4期
2018/8/21～2019/8/19
項目の概要
金額
比率
円
％
129
1.217
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(a)信

託

報

酬

(投

信

会

社)

( 63)

(0.592)ファンドの運用等の対価（運用委託先への報酬が含まれます。）

(販

売

会

社)

( 63)

(0.592)

分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

(受

託

会

社)

(

3)

(0.032)

運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価

0

0.002

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数

0)(0.002)

売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う
手数料

2

0.014

(b)売 買 委 託 手 数 料(投 資 信 託 証 券)((c)そ の 他 費 用(c)その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数

(保

管

費

用)

(

0)

(0.001)

海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

(監

査

費

用)

(

1)

(0.005)

監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用

他)

(

1)

(0.008)

振替制度にかかる費用、印刷業者に支払う法定書類にかかる費用
等

131

1.233

(そ

の
合計

期中の平均基準価額は、10,592円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注）「投信会社」は、以下、「委託者」、「委託会社」という場合があります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

－ 16 －

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9:42:31

■安定成長コース◎当期中の売買及び取引の状況（2018年8月21日から2019年8月19日まで）
投資信託受益証券、投資証券
買口

数
口
52,268ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレー
国内 ション ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
合
計

口

付

数
口
96,392

金額
千円
959,775

972,168

132,262

1,372,050

13,581

131,343－－

33,042
44,46327,123
268,748
口
204,569

312,012454,601
265,071
2,650,222
千米ドル
5,503

－
－
－
228,654
口
401,775－－－
2,331,826
千米ドル
10,9508,877

872

44,134

4,514

736,292
336,725
193,959

2,896
3,516
2,098

736,292
190,788
－

3,002
2,096
－

445,522

4,041

381,349

3,446

1,925,944
口

18,928千ユーロ

1,754,338
口

24,010千ユーロ

50,255

6,801

－

－

ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド

50,25550,255
口
1,175,635

6,801
6,801
千英ポンド
1,470

－
－
口
3,157,207

－
－
千英ポンド
3,943

ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド
ｉシェアーズ コア ＦＴＳＥ 100 ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
小計

122,500
2,504,506
215,322
4,017,963

1,087
15,7691,588
19,916

97,562
1,283,031－
4,537,800

925
8,117
－
12,985ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イール
ド・コープ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ｉシェアーズ ＭＳＣＩ チャイナ Ａ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ インディア・フィックスト・インカム
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グロー
バル・エマージング・マーケッツ
小計

外国
ｉシェアーズ コア・ユーロ・コー
ユーロ プ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ(アイルランド)小計
ユ ー ロ 計

英国

売

額
千円
515,024

98,271ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ ＥＭ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

米国

付
金

（注）金額は受渡し代金。
（注）単位未満は切捨て。

－ 17 －

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■安定成長コース◎利害関係人との取引状況（2018年8月21日から2019年8月19日まで）
期中の利害関係人との取引状況
当
区

為
為

分

替
替

先
直

物
物

取
取

引
引

期

買付額等 うち利害
Ａ
関係人との
取引状況Ｂ
百万円
百万円
400,482
86,3975,117
5,117

売付額等 うち利害
関係人との
Ｃ
取引状況Ｄ
％
百万円
百万円
21.6
402,380
87,631
100.0
4,008
3,761

Ｄ
Ｃ

Ｂ
Ａ

％
21.8
93.8

（注）単位未満は切捨て。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

◎組入資産の明細（2019年8月19日現在）(1）ファンド・オブ・ファンズが組み入れた邦貨建ファンド
フ

ァ

ン

ド

名

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
口
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >期首(前期末)口
数
口459,775

口

1,268,854
88,010208,149－
214,6932,239,484
5

当数
口415,651

1,234,863
101,591
241,191
44,463
241,816
2,279,578
6

評

期
価

額
千円
4,356,867

12,926,859
980,574
2,312,472
454,898
2,346,889
23,378,560<51.3％>

末
比

率
％
9.6
28.4
2.2
5.1
1.0
5.2

（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

－ 18 －

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■安定成長コース(2）ファンド・オブ・ファンズが組み入れた外貨建ファンド期首(前期末)
フ

ァ

ン

ド

名

口

当

数

口

数

期
末
評
価
額
比 率
外貨建金額 邦貨換算金額（米国）
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ ＥＭ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

口795,551

口
598,345千米ドル
15,580千円
1,657,963％
3.6

ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イールド・
コープ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ インディア・フィックスト・インカム
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・
エマージング・マーケッツ
口
数
・
金
額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >35,257－－－－

1,816,901－

1,962,838
193,959

21,966
1,996

2,337,415
212,4595.1
0.5

3,990,561

4,054,734

37,0603,943,583

8.7

6,638,270
4

6,809,876
4

76,603－8,151,422<17.9％>
804,188（ユーロ・・・アイルランド）
ｉシェアーズ コア・ユーロ・コープ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ－

50,255

千ユーロ
6,814

口
数
・
金
額
銘 柄 数 < 比 率 >－－50,2551

6,814－

804,188< 1.8％>（英国）
ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド

7,982,643

6,001,071

千英ポンド
7,843

1,013,132

2.2

1,861,281
1,229,337
5,963,632－

1,861,281
1,254,275
7,185,107
215,322

4,379
12,47748,6501,529

565,712
1,611,722
6,284,166
197,528

1.2
3.5
13.8
0.4

27,65627,6563,306

427,089

0.9

17,064,549
5
23,702,820
9

16,544,712
6
23,404,844
11

78,186－－－

10,099,351<22.2％>
19,054,962<41.8％>小計

ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド
ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド
ｉシェアーズ コア ＦＴＳＥ 100 ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィック（除く日本）ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
口
数
・
金
額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
口
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >1.8（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

－ 19 －

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■安定成長コース◎投資信託財産の構成

2019年8月19日現在

項

当

目

評

期
額
千円

価

投
資
証
券
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

42,433,522
3,841,567
46,275,089

末
比

率
％
91.7
8.3
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。
（注）期末における外貨建純資産（19,054,974千円）の投資信託財産総額（46,275,089千円）に対する比率は41.2％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは1米ドル＝106.41円、1ユーロ＝118.01円、1英ポンド＝129.17円です。

◎資産、負債、元本及び基準価額の状況◎損益の状況

2019年8月19日現在

項

目

(A) 資

当
産

期

末

55,532,205,810円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

3,828,312,533

投券(評価額)

42,433,522,988

入

金

9,270,370,289

債

9,967,818,396

金

9,304,095,065

未 払 収 益 分 配 金

340,429,496

未

払

未

払

資

未

証
収

(B) 負
未

払

未

解
信

約

金

44,081,726

報酬

276,974,889

息10,803託払利

そ の 他 未 払 費 用
(C) 純

資

産

総

45,564,387,414

本

42,553,687,091

元

次 期 繰 越 損 益 金
(D) 受

益

権

総

2,226,417

額(Ａ－Ｂ)

口

3,010,700,323

数

42,553,687,091口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

10,708円

自2018年8月21日
至2019年8月19日

項
目
当
期
(A) 配
当
等
収
益
930,702,729円
受
取
配
当
金
933,261,404
支
払
利
息 △
2,558,675(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
554,562,536
売買益
3,343,152,157
売買損 △2,788,589,621
(C) 信
託
報
酬
等 △ 555,034,881(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
930,230,384(E) 前 期 繰 越 損 益 金 △ 550,035,403(F) 追 加 信 託 差 損 益 金
2,970,934,838(配 当 等 相 当 額) ( 1,444,171,651)(売 買 損 益 相 当 額) ( 1,526,763,187)(G)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)3,351,129,819
(H) 収
益
分
配
金 △ 340,429,496
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
3,010,700,323
追 加 信 託 差 損 益 金
2,970,934,838(配 当 等 相 当 額) ( 1,444,171,651)(売 買 損 益 相 当 額) ( 1,526,763,187)
分 配 準 備 積 立 金
327,198,991
繰越損益
金 △ 287,433,506＜注記事項（当運用報告書作成時点では、監査未了です。）＞（注）当ファンドの期首元本額は40,393,648,872円、期中追加設定元本額は7,935,665,656円、期中一部解約元本額は5,775,627,437円です。
（注）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（582,917,873円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（2,683,501,332円）および分配準備積立金（84,710,614円）より分配対象収益は3,351,129,819円（10,000口当たり787円）であり、うち340,429,496円（10,000口当たり80円）を分配金額としております。
（注）運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁した額は、123,624,362円です。

－ 20 －

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2019/10/15

9:42:32

■成長コース◎1万口当たりの費用明細項目

第4期
2018/8/21～2019/8/19
項目の概要
金額
比率
円
％
138
1.217
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(a)信

託

報

酬

(投

信

会

社)

( 67)

(0.592)ファンドの運用等の対価（運用委託先への報酬が含まれます。）

(販

売

会

社)

( 67)

(0.592)

分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

(受

託

会

社)

(

4)

(0.032)

運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価

0

0.004

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数

0)(0.004)

売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う
手数料

3

0.024

(b)売 買 委 託 手 数 料(投 資 信 託 証 券)((c)そ の 他 費 用(c)その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数

(保

管

費

用)

(

0)

(0.003)

海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用

(監

査

費

用)

(

1)

(0.005)

監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用

他)

(

2)

(0.016)

振替制度にかかる費用、印刷業者に支払う法定書類にかかる費用
等

141

1.245

(そ

の
合計

期中の平均基準価額は、11,358円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入してあります。
（注）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注）「投信会社」は、以下、「委託者」、「委託会社」という場合があります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

－ 21 －

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■成長コース◎当期中の売買及び取引の状況（2018年8月21日から2019年8月19日まで）
投資信託受益証券、投資証券
買口
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレー
国内 ション ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
合
計

米国

口

付

数
口
42,543

金額
千円
422,469

54,422563,809

2,570

25,400－－18,46860,374
6,378
123,120
口
225,961

173,617617,279
62,6041,228,176
千米ドル
6,022

－
－
－
96,965
口
245,048－－－986,279
千米ドル
6,712

6,549

648

56,774

5,807

445,162
117,676
86,362

1,746
1,258
934

445,162
43,596
－

1,800
478
－

206,410

1,867

202,585

1,832

1,088,120
口

12,478千ユーロ

993,165
口

16,631
千ユーロ

25,593

3,463

－

－

25,59325,593
口
935,715

3,463
3,463
千英ポンド
1,150

－
－
口
1,221,540

－
－
千英ポンド
1,528

402,355
189,1032,494,141
146,460

932
1,713
15,4401,080

135,218
119,359
1,880,395
－

312
1,127
11,858
－

2,276

258

－

－

4,170,050

20,576

3,356,512

14,827

ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド

英国

売

額
千円
157,220
192,053

ｉシェアーズ コア・ユーロ・コー
外国 ユーロ プ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ(アイルランド)小計
ユ ー ロ 計ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド
ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド
ｉシェアーズ コア ＦＴＳＥ 100 ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィッ
ク（除く日本）ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
小
計

付
金

19,453ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ ＥＭ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イール
ド・コープ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ｉシェアーズ ＭＳＣＩ チャイナ Ａ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ インディア・フィックスト・インカム
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グロー
バル・エマージング・マーケッツ
小計

数
口
15,877（注）金額は受渡し代金。
（注）単位未満は切捨て。

－ 22 －

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2019/10/15

9:42:33

■成長コース◎利害関係人との取引状況（2018年8月21日から2019年8月19日まで）
期中の利害関係人との取引状況
当
区

為
為

分

替
替

先
直

物
物

取
取

引
引

期

買付額等 うち利害
Ａ
関係人との
取引状況Ｂ
百万円
百万円
384,649
81,6174,513
4,513

売付額等 うち利害
関係人との
Ｃ
取引状況Ｄ
％
百万円
百万円
21.2
385,418
82,215
100.0
3,760
3,647

Ｄ
Ｃ

Ｂ
Ａ

％
21.3
97.0

（注）単位未満は切捨て。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

◎組入資産の明細（2019年8月19日現在）(1) ファンド・オブ・ファンズが組み入れた邦貨建ファンド
フ

ァ

ン

ド

名

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド

ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
口
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >期首(前期末)
口
数
口110,817
183,677
60,43889,467－58,813503,2155

口

当数
口
84,151
148,708
63,008
107,935
60,37465,191
529,370
6

評

期
価

額
千円
882,079

1,556,718
608,169
1,034,856
617,683
632,696
5,332,204<26.2％>

末
比

率
％
4.3
7.7
3.0
5.1
3.0
3.1

（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

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■成長コース(2) ファンド・オブ・ファンズが組み入れた外貨建ファンド期首(前期末)
フ

ァ

ン

ド

名

口

数

当
口

数

期
末
評
価
額
比 率
外貨建金額 邦貨換算金額（米国）
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ ＥＭ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

口546,095

口
527,008千米ドル
13,723千円
1,460,295％
7.2

ｉシェアーズ 米ドル・ハイ・イールド・
コープ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ＨＳＢＣ ＧＩＦ インディア・フィックスト・インカム
ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・
エマージング・マーケッツ
口
数
・
金
額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >50,225－－－－

816,358－

890,438
86,362

9,964
889

1,060,364
94,5995.2
0.5

1,794,522

1,798,347

16,436

1,749,049

8.6

3,207,200
43,302,155
4

41,014－4,364,309<21.5％>
409,543（ユーロ・・・アイルランド）
ｉシェアーズ コア・ユーロ・コープ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ－

25,593

千ユーロ
3,470

口
数
・
金
額
銘 柄 数 < 比 率 >－－25,593
1

3,470－

409,543< 2.0％>（英国）
ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド

5,811,999

5,526,174

千英ポンド
7,222

932,957

4.6

1,673,074
1,123,101
5,721,531－

1,940,211
1,192,845
6,335,277
146,460

4,565
11,86642,896
1,040

589,701
1,532,786
5,540,897
134,357

2.9
7.5
27.3
0.7

24,557

26,8333,208

414,379

2.0

14,354,264
5
17,561,464
9

15,167,802
6
18,495,550
1170,798－－－9,145,081<45.0％>
13,918,933<68.5％>小計

ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド
ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド
ｉシェアーズ コア ＦＴＳＥ 100 ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィック（除く日本）ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
口
数
・
金
額
小
計
銘 柄 数 < 比 率 >
口
数
・
金
額
合
計
銘 柄 数 < 比 率 >2.0（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注）単位未満は切り捨て。

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■成長コース◎投資信託財産の構成

2019年8月19日現在

項

当

目

評

期
額
千円

価

投
資
証
券
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

19,251,138
1,385,878
20,637,016

末
比

率
％
93.3
6.7
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。
（注）期末における外貨建純資産（13,894,144千円）の投資信託財産総額（20,637,016千円）に対する比率は67.3％です。
（注）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは1米ドル＝106.41円、1ユーロ＝118.01円、1英ポンド＝129.17円です。

◎資産、負債、元本及び基準価額の状況◎損益の状況

2019年8月19日現在

項

目

(A) 資

当
産

期

末

28,645,505,861円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

1,373,931,797

投券(評価額)

19,251,138,025

入金

8,020,436,039

債

8,329,291,627

金

8,161,702,241

未 払 収 益 分 配 金

17,881,942

未

払

未

払

資

未

証
収

(B) 負
未

払

未

解
信

約

金

23,253,800

報酬

124,844,285

息

3,638

託

払

利

そ の 他 未 払 費 用
(C) 純

資

産

総

20,316,214,234

本

17,881,942,823

元

次 期 繰 越 損 益 金
(D) 受

益

権

総

1,605,721

額(Ａ－Ｂ)

口

2,434,271,411

数

17,881,942,823口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

11,361円

自2018年8月21日
至2019年8月19日

項
目
当
期
(A) 配
当
等
収
益
305,134,226円
受
取
配
当
金
305,992,422
支
払
利
息 △
858,196(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 △ 104,023,126
売買益
2,334,445,334
売買損 △2,438,468,460
(C) 信
託
報
酬
等 △ 253,452,871(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △52,341,771(E) 前 期 繰 越 損 益 金
88,592,562(F) 追 加 信 託 差 損 益 金
2,415,902,562(配 当 等 相 当 額) (785,788,379)(売 買 損 益 相 当 額) ( 1,630,114,183)(G)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)2,452,153,353
(H) 収
益
分
配
金 △
17,881,942
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
2,434,271,411
追 加 信 託 差 損 益 金
2,415,902,562(配 当 等 相 当 額) (785,788,379)(売 買 損 益 相 当 額) ( 1,630,114,183)
分 配 準 備 積 立 金
123,224,686
繰越損益
金 △ 104,855,837＜注記事項（当運用報告書作成時点では、監査未了です。）＞（注）当ファンドの期首元本額は16,961,961,173円、期中追加設定元本額は4,496,335,036円、期中一部解約元本額は3,576,353,386円です。
（注）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。
（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）計算期間末における費用控除後の配当等収益（51,681,355円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（2,311,046,725円）および分配準備積立金（89,425,273円）より分配対象収益は2,452,153,353円（10,000口当たり1,371円）であり、うち17,881,942円（10,000口当たり10円）を分配金額としております。
（注）運用の指図に関する権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁した額は、56,024,531円です。

－ 25 －

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◎分配金のお知らせ

安定コース
70円

1万口当たり分配金（税込み）
第4期
安定成長コース
80円

成長コース
10円

◇分配金をお支払いする場合：原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始いたします。
◇分配金を再投資する場合：決算日現在の基準価額に基づいて、税金を差し引いた後、皆さまの口座に繰り入
れて再投資いたします。
◇分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。
普通分配金 …分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。
元本払戻金 …分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特(特別分配金) 別分配金）となり、残りの部分は普通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
普通分配金並びに解約時または償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加され、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、並びに住民税5％（法人受益者は15.315％の源泉徴収が行われます。））の税率が適用されます。
※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
※税金の取扱いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。

－ 26 －

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◎参考情報当期末現在、「ＨＳＢＣ ワールド・セレクション（安定コース）／（安定成長コース）／（成長コース）」が投資している投資信託証券は以下の通りです。
投資対象ファンド
① ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド② ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ③ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ④ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド⑤ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド⑥ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド⑦ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド⑧ ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド⑨ ＨＳＢＣ ＧＩＦ インディア・フィックスト・インカム⑩ ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド⑪ ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド⑫ ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド⑬ ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド⑭ ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ ＥＭ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ⑮ ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィック（除く日本） ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ⑯ ｉシェアーズ コア ＦＴＳＥ 100 ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ⑰ ｉシェアーズ コア・ユーロ・コープ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ

投資対象資産
世界社債
新興国債券
不動産
新興国債券
世界国債
ＡＢＳ（資産担保証券）
ハイ・イールド債券
ハイ・イールド債券
新興国債券
米国株式
欧州株式
日本株式
欧州株式
新興国株式
アジア・パシフィック株式
欧州株式
欧州社債

形態

ルクセンブルク籍外国
投資法人

英国籍外国投資信託

外国籍上場投資信託（注）「ＧＩＦ」とは、「グローバル・インベストメント・ファンド」の略です。なお、名称に「ＧＩＦ」を含むファンドについては、日々の純流出入額がファンドの純資産額の一定割合を超える場合、取引コストや税金等の影響を軽減させるために、当該ファンドの一単位
当たり純資産額の調整を行うことがあります。
（注）「ｉシェアーズ」は、ブラックロック・グループが運用するＥＴＦブランドです。
（注）投資対象ファンドは、委託会社の判断により見直しを行うことがあります。
（注）上記の内容は当期末現在のものです。今後変更される場合があります。

－ 27 －

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9:42:36

①ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・コーポレート・ボンド
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
2,882,202,723

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

72,428,909
321,975
956,004
73,706,888
△
△
△
△
△

2,586
34
3,544,190
67,264
3,614,074
70,092,814△
23,030,824
25,118,804△
92,690,316△
20,509,522
28,737,715
10,469,665
18,697,858
721,699,702△1,183,476,717△
67,193,434
2,371,930,132

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）（組入銘柄数：651）
銘柄名
組入比率（％）
1 US (GOVT) 3.375% 15/11/2048
1.56
2 US (GOVT) 2.5% 31/01/2021
0.90
3 BANK OF MONTREAL 3.3% 05/02/2024
0.82
4 TOTAL 3.875% VRN PERP
0.68
5 COMCAST CORP 3.95% 15/10/2025
0.65
6 NISSAN MOTOR ACCEPTANCE CORP 3.45% 15/03/2023
0.65
7 AERCAP IRELAND CAPITAL 3.5% 15/01/2025
0.65
8 BNP PARIBAS 4.375% VRN 01/03/2033
0.64
9 US (GOVT) 2.5% 28/02/2021
0.63
10 CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE 2.55% 16/06/2022
0.63－ 28 －

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②ＨＳＢＣ ＧＩＦ 現地通貨建・グローバル・エマージング・マーケッツ
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
3,107,652,889

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

114,836,007
1,900,310
353,296
117,089,613
△
△
△
△
△

4,198,331
54,914
5,292,476
5,206
9,550,927
107,538,686△
19,138,163△
69,860,796△ 219,314,906△ 200,775,179△
27,041,503△
16,036,204△ 243,852,886
1,779,651,627△1,797,744,415△ 110,968,857
2,734,738,358

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

（組入銘柄数：75）
組入比率（％）
8.08
7.30
7.23
7.22
5.48
5.47
5.45
5.43
3.25
2.92

銘柄名
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
US (GOVT) 0% 30/05/2019
US (GOVT) 0% 12/09/2019
LETRA TESOURO NACIONAL 0% 01/07/2019
US (GOVT) 0% 11/04/2019
US (GOVT) 0% 02/05/2019
US (GOVT) 0% 27/06/2019
US (GOVT) 0% 22/08/2019
US (GOVT) 0% 26/09/2019
US (GOVT) 0% 16/05/2019－ 29 －

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③ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・リアルエステート・エクイティ
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
1,117,775,623

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

37,178,645
372,082
303,560
37,854,287
△
△
△
△
△

150,207258,216
1,542,767
3,334
1,954,524
35,899,763
9,408,311
160△
228,387
45,079,847
122,430,625△
213
167,510,259
480,799,125△ 544,683,308△
41,047,131
1,180,354,568

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

（組入銘柄数：53）
組入比率（％）
3.72
3.16
3.11
2.87
2.83
2.80
2.79
2.77
2.75
2.71

銘柄名
PROLOGIS
DUKE REALTY
DEUTSCHE WOHNENKLEPIERREREALTY INCOME
NATIONAL RETAIL PROPERTIESSTORE CAPITALCUBESMARTUNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD
PUBLIC STORAGE－ 30 －

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2019/10/15

9:42:36

④ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）4,168,290,944

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

208,751,379
1,161,544
1,025,787
210,938,710
△
△
△
△
△

14,240,471
88,562
7,133,220
25,74721,488,000
189,450,710△ 102,506,719△ 245,090,877△
537,162△ 158,684,048△
1,527,837△
15,206,322△ 175,418,207
1,629,677,908△1,561,962,653△ 155,030,002
3,905,557,990

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
MEXICO (GOVT) 4.5% 22/04/2029
ARGENTINA (GOVT) 5.875% 11/01/2028
ARGENTINA (GOVT) 6.875% 26/01/2027
PETROLEOS MEXICANOS 4.5% 23/01/2026
SOUTHERN COPPER 5.875% 23/04/2045
PETROLEOS MEXICANOS 6.5% 23/01/2029
KAZMUNAYGAS NATIONAL 6.375% 24/10/2048
PEMEX 6.625% 15/06/2035
INDONESIA (GOVT) 5.25% 17/01/2042（組入銘柄数：277）
組入比率（％）
6.92
2.21
1.97
1.78
1.24
1.20
1.10
1.06
1.04
1.03

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⑤ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ガバメント・ボンド
ファンドは、ルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣイン
ベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
1,145,107,666

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

20,071,269
67,298
181,682
20,320,249
△
△
△
△

1,793
2,134,331
6,337
2,142,461
18,177,788△
649,992
33,629,696△
56,502,444△
5,344,952
26,867,415△
356,845
21,165,618
833,900,988△ 600,555,450△
20,242,033
1,379,376,789

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）
銘柄名
1 US (GOVT) 1.75% 31/05/2022
2 US (GOVT) 1.875% 31/10/2021
3 US (GOVT) 1.375% 31/05/2020
4 US (GOVT) 2.5% 15/05/2024
5 US (GOVT) 3.375% 15/05/2044
6 JAPAN (GOVT) 1.8% 20/03/2032
7 JAPAN (GOVT) 0.9% 20/03/2022
8 US (GOVT) 2.25% 15/02/2027
9 SPAIN (GOVT) 0.45% 31/10/2022
10 FRANCE (GOVT) 0.25% 25/11/2026（組入銘柄数：114）
組入比率（％）
6.21
4.88
4.88
4.05
2.77
2.56
2.30
1.69
1.67
1.58
－ 32 －

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9:42:36

⑥ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・アセット・バックト・ボンド・ファンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
365,881,927

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

16,446,122
19,153371,112
16,836,387△△△△

349,459
710,065
1,123
1,060,647
15,775,740△
471,8107,444,702△ 3,442,388
19,306,244△ 9,872,342△
168,369
9,265,533
242,012,951△ 72,582,152△ 1,702,841
542,875,418

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）
銘柄名
1 HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
2 STANLINGTON FRN 12/06/2046
3 CIFC FUNDING FRN 2031/7/18
4 OCTAGON INVESTMENT PARTNERS FRN 15/07/2030
5 TAURUS 2018 FRN 2028/5/22
6 GALAXY XX CLO FRN 2031/4/20
7 NEUBERGER BERMAN CLO XVII FRN 22/04/2029
8 INVITATION HOMES TRUST FRN 17/01/2038
9 MADISON PARK FUNDING FRN 15/07/2030
10 LIBERTY SERIES 2017 FRN 2049/1/25（組入銘柄数：177）
組入比率（％）
3.96
2.71
2.19
1.80
1.66
1.45
1.38
1.37
1.35
1.28

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9:42:36

⑦ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル・ハイ・イールド・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
1,728,879,325

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

78,789,765
703,853
1,063,220
80,556,838
△
△
△
△
△

2,877,028
29,086
2,621,747
10,1905,538,051
75,018,787△
32,960,687△
31,469,796△
11,993,523△
1,405,219
4,757,362
1,573,343
4,925,486
563,188,760△ 723,479,913△
72,193,145
1,501,320,513

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）（組入銘柄数：501）
銘柄名
組入比率（％）
1 HGIF GLOBAL ASSET BACKED HIGH YIELD "ZC"
8.31
2 HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND
1.48
3 SELECT MEDICAL 6.375% 01/06/2021
1.09
4 GOLDEN NUGGET 8.75% 01/10/2025
1.08
5 ZAYO GROUP 6% 01/04/2023
0.85
6 TELENET FINANCE LUXEMBOURG 5.5% 01/03/2028
0.79
7 VIKING CRUISES 5.875% 15/09/2027
0.79
8 EAGLE HOLDING 7.625% 15/05/2022
0.77
9 SILVERSEA CRUISE FINANCE 7.25% 01/02/2025
0.74
10 PBF HOLDING 7% 15/11/2023
0.71－ 34 －

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9:42:36

⑧ＨＳＢＣ ＧＩＦ グローバル ショートデュレーション ハイ・イールド・ボンド
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
488,209,320

期首純資産額
収益
投資損益
銀行預金
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増減設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

20,960,906
149,495
546,497
21,656,898△△△△

420,481
870,568
5,568
1,296,617
20,360,281△
687,000△ 19,118,706△ 6,615,960△ 6,061,385
47,950171,143△ 5,842,292
253,049,016△171,470,951△ 18,522,791
545,422,302

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）
銘柄名
1 HCA HOLDINGS 6.25% 15/02/2021
2 SELECT MEDICAL 6.375% 01/06/2021
3 PRESTIGE BRANDS HOLDINGS 5.375% 15/12/2021
4 LINCOLN FINANCE 7.375% 15/04/2021
5 SERVICE CORPORATION INTL 5.375% 15/05/2024
6 ANTERO RESOURCES 5.375% 01/11/2021
7 PARK AEROSPACE HOLDINGS 5.25% 15/08/2022
8 DYNEGY 7.625% 01/11/2024
9 BOYD GAMING 6.875% 15/05/2023
10 BAUSCH HEALTH 6.5% 15/03/2022（組入銘柄数：194）
組入比率（％）
1.77
1.46
1.38
1.36
1.32
1.22
1.21
1.17
1.14
1.14

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9:42:37

⑨ＨＳＢＣ ＧＩＦ インディア・フィックスト・インカム
ファンドはルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2019年3月31日に会計年度を終了しております。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。これら投資証券の「運用計算書および純資産変動計算書」、「組入上位銘柄」は、ＨＳＢＣインベ
ストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
運用計算書および純資産変動計算書（2018年4月1日～2019年3月31日）
金額（米ドル）
911,628,949

期首純資産額
収益
投資損益
受取利息
その他収益
収益合計
費用
管理報酬
売買手数料
運営、事務管理およびサービシング手数料
支払利息
費用合計
投資損益（経費控除後）投資にかかる実現損益
デリバティブ取引にかかる実現損益
外国為替取引にかかる実現損益
為替評価前の投資にかかる実現損益
投資にかかる評価損益増減
デリバティブ取引にかかる評価損益増減
純資産額増加
設定額
解約額
分配金
期末純資産額（2019年3月31日）

59,550,445
164,342820,661
60,535,448
△
△
△
△
△

5,509,076
30,9582,129,858
32
7,669,924
52,865,524△ 14,750,902△ 4,402,318△ 57,443,921△ 23,731,617
15,084,832
1,521,455△ 7,125,330
901,728,471△830,974,530△ 38,380,820
936,876,740

組入上位銘柄（2019年3月31日現在）

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
INDIA (GOVT) 7.26% 14/01/2029
INDIA (GOVT) 7.95% 28/08/2032
INDIA (GOVT) 7.37%16/04/2023
INDIA (GOVT) 6.79% 15/05/2027
INDIA (GOVT) 7.59% 11/01/2026
INDIA (GOVT) 7.17% 08/01/2028
AXIS BANK 7.6% 20/10/2023
INDIA (GOVT) 7.68% 15/12/2023
INDIA (GOVT) 7.72% 25/05/2025
RELIANCE INDUSTRIES 7% 31/08/2022（組入銘柄数：88）
組入比率（％）
4.61
3.97
3.92
3.32
3.13
3.10
3.04
2.94
2.37
2.32

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9:42:37

⑩ＨＳＢＣ アメリカン・インデックス・ファンド
ファンドは、英国籍の証券投資信託であり、2018年5月15日に会計年度を終了しております。添付財務諸表
は英国の諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。以下は、
ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
総合収益にかかる計算書（2017年5月16日～2018年5月15日）（単位：千英ポンド）
投資損益
キャピタルゲイン
収益費用支払利息
税引前投資損益
税金
税引後投資損益
分配前投資損益分配金
純資産額増減244,394
56,953△ 1,628△
5
55,320△ 7,954
47,366
291,760△ 47,368
244,392

純資産変動計算書（2017年5月16日～2018年5月15日）（単位：千英ポンド）
2,706,824
826,446△ 521,426
317
244,392
41,336
3,297,889

期首純資産額
設定額
解約額
希薄化賦課手数料
純資産額増減分配準備積立金期末純資産額
組入上位銘柄（2018年5月15日現在）（組入銘柄数：506）
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
Apple
Microsoft
Amazon.com
Facebook A
JPMorgan Chase & Company
Berkshire Hathaway B
Exxon Mobil
Johnson & Johnson
Alphabet C
Alphabet A

組入比率（％）
4.06
3.24
2.72
1.90
1.67
1.63
1.51
1.45
1.42
1.40
－ 37 －

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2019/10/15

9:42:37

⑪ＨＳＢＣ ヨーロピアン・インデックス・ファンド
ファンドは、英国籍の証券投資信託であり、2018年5月15日に会計年度を終了しております。添付財務諸表
は英国の諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。上記の組
入上位銘柄は、ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドから入手した資料に基づき、その一部を抜粋したものです。
総合収益にかかる計算書（2017年5月16日～2018年5月15日）（単位：千英ポンド）
投資損益
キャピタルゲイン
収益費用支払利息
税引前投資損益
税金
税引後投資損益
分配前投資損益分配金
純資産額増減22,683
34,667△593△
82
33,992△ 2,864
31,12853,811△31,129
22,682

純資産変動計算書（2017年5月16日～2018年5月15日）（単位：千英ポンド）
1,000,842
453,253△ 279,317
562
22,682
20,4281,218,450

期首純資産額
設定額
解約額
希薄化賦課手数料
純資産額増減分配準備積立金期末純資産額
組入上位銘柄（2018年5月15日現在）（組入銘柄数：435）
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
Nestlé (registered)
Novartis (registered)
Roche Holding
Total SA
Siemens
Banco Santander
SAP
Bayer
Allianz (registered)BASF

組入比率（％）
3.44
2.45
2.26
2.08
1.51
1.49
1.49
1.45
1.44
1.38
－ 38 －

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9:42:37

⑫ＨＳＢＣ 日本・インデックス・ファンド
ファンドは、英国籍の証券投資信託であり、2018年5月15日に会計年度を終了しております。添付財務諸表
は英国の諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。以下は、
ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
総合収益にかかる計算書（2017年5月16日～2018年5月15日）（単位：千英ポンド）
投資損益
キャピタルゲイン（ロス）
収益
費用
支払利息
税引前投資損益
税金
税引後投資損益
分配前投資損益分配金
純資産額増減182,596
32,301△ 1,058△1
31,242△ 3,230
28,012
210,608△ 28,011
182,597

純資産変動計算書（2017年5月16日～2018年5月15日）（単位：千英ポンド）
1,358,508
343,011△ 229,707
386
182,597
23,337
1,678,132

期首純資産額
設定額
解約額
希薄化賦課手数料
純資産額増減分配準備積立金期末純資産額
組入上位銘柄（2018年5月15日現在）（組入銘柄数：510）
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
Toyota Motor
Mitsubishi UFJ Financial Group
SoftbankSony
Honda Motor
Sumitomo Mitsui Financial Group
KeyenceKDDI
Mizuho Financial Group
Nintendo

組入比率（％）
4.31
2.09
1.62
1.47
1.42
1.37
1.36
1.18
1.13
1.09
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⑬ＨＳＢＣ ＦＴＳＥ 100 インデックス・ファンド
ファンドは、英国籍の証券投資信託であり、2018年5月15日に会計年度を終了しております。添付財務諸表
は英国の諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の監査を受けております。以下は、
ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドから入手した資料に基づき、その一部を抜粋・翻訳したものです。
総合収益にかかる計算書（2017年5月16日～2018年5月15日）（単位：千英ポンド）
投資損益
キャピタルゲイン
収益費用支払利息
税引前投資損益
税金
税引後投資損益
分配前投資損益分配金
純資産額増減28,15130,716△ 1,267△
1
29,448△319
29,12957,280△29,135
28,145

純資産変動計算書（2017年5月16日～2018年5月15日）（単位：千英ポンド）
734,019
112,646△124,209
266
28,145
19,177770,044

期首純資産額
設定額
解約額
希薄化賦課手数料
純資産額増減分配準備積立金期末純資産額
組入上位銘柄（2018年5月15日現在）（組入銘柄数：103）
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

銘柄名
HSBC (London listed)
Royal Dutch Shell A
BPRoyal Dutch Shell B
British American Tobacco
GlaxoSmithKline
AstraZeneca
DiageoVodafone Group
Prudential

組入比率（％）
7.41
6.19
5.56
5.20
4.38
3.55
3.35
3.24
2.64
2.49
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⑭ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ ＥＭ ＩＭＩ ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ファンドは、ブラックロック・グループが運用する外国籍のＥＴＦであり、2019年2月28日に会計年度を終了しております。以下はブラックロック・グループが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
INCOME STATEMENT（2018年3月1日～2019年2月28日）
Interest income
Dividend income
Management fee rebate
Securities lending income
Net (losses)/gains on financial assets/liabilities at fair value through profit or loss
Total (losses)/gains
Operating expenses
Net operating (loss)/profit
Finance costs:
Distributions to redeemable participating shareholders
Interest expense
Total finance costs
Net (loss)/profit for the financial year before tax
Taxation
Net (loss)/profit for the financial year after tax(Decrease)/increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations

単位：千米ドル
492
276,851
16
10,433△1,135,917△ 848,125△
19,891△ 868,016
△
△
△
△
△
△
△

378
21
399
868,415
38,608907,023
907,023

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS ATTRIBUTABLE TO REDEEMABLE
PARTICIPATING SHAREHOLDERS（2018年3月1日～2019年2月28日）
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the beginning of the financial year
(Decrease)/increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations
Share transactions:
Proceeds from issue of redeemable participating shares
Payments on redemption of redeemable participating shares
Increase/(decrease) in net assets resulting from share transactions
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the end of the financial year

単位：千米ドル
9,460,691△
907,023
4,148,534
206,872
3,941,662
12,495,330△

組入上位銘柄（2019年2月28日現在）（組入銘柄数：2,299）
銘柄名
組入比率（％）
1 Tencent Holdings Ltd
4.12
2 Alibaba Group Holding Ltd (ADR)
4.00
3 Samsung Electronics Co Ltd
3.24
4 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
3.23
5 Naspers Ltd
1.60
6 China Construction Bank Corp (Hong Kong listed)
1.44
7 China Mobile Ltd
1.09
8 Ping An Insurance Group Co of China Ltd (Hong Kong listed)
0.92
9 Industrial & Commercial Bank of China Ltd
0.90
10 Reliance Industries Ltd
0.82－ 41 －

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⑮ｉシェアーズ コア ＭＳＣＩ パシフィック（除く日本） ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ファンドは、ブラックロック・グループが運用する外国籍のＥＴＦであり、2018年7月31日に会計年度を終了しております。以下はブラックロック・グループが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
INCOME STATEMENT（2017年8月1日～2018年7月31日）
Interest income
Dividend income
Securities lending income
Net gains on financial assets/liabilities at fair value through profit or loss
Total gains
Operating expenses
Net operating profit
Finance costs:
Interest expense
Total finance costs
Net profit for the financial year before tax
Taxation
Net profit for the financial year after tax
Increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations

単位：千米ドル
67
57,017339
14,557
71,980△ 2,760
69,220△△7
7
69,213△981
68,232
68,232

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS ATTRIBUTABLE TO REDEEMABLE
PARTICIPATING SHAREHOLDERS（2017年8月1日～2018年7月31日）
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the beginning of the financial year
Increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations
Share transactions:
Proceeds from issue of redeemable participating shares
Payments on redemption of redeemable participating shares
Increase/(decrease) in net assets resulting from share transactions
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the end of the financial year

単位：千米ドル
1,151,666
68,232
924,727
401,885
522,842
1,742,740△

組入上位銘柄（2018年7月31日現在）（組入銘柄数：149）
組入比率（％）
1 AIA Group Ltd
5.94
2 Commonwealth Bank of Australia
5.49
3 BHP Billiton Ltd
4.69
4 Westpac Banking Corp
4.20
5 CSL Ltd
3.72
6 Australia & New Zealand Banking Group Ltd
3.58
7 National Australia Bank Ltd
3.23
8 Wesfarmers Ltd
2.35
9 DBS Group Holdings Ltd
1.99
10 Hong Kong Exchange & Clearing Ltd
1.96
銘柄名

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⑯ｉシェアーズ コア ＦＴＳＥ 100 ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ファンドは、ブラックロック・グループが運用する外国籍のＥＴＦであり、2019年2月28日に会計年度を終了しております。以下はブラックロック・グループが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
INCOME STATEMENT（2018年3月1日～2019年2月28日）
Interest income
Dividend income
Securities lending income
Net (losses)/gains on financial assets/liabilities at fair value through profit or loss
Total (losses)/gains
Operating expenses
Net operating (loss)/profit
Finance costs:
Distributions to redeemable participating shareholders
Interest expense
Total finance costs
Net (loss)/profit for the financial year before tax
Taxation
Net (loss)/profit for the financial year after tax(Decrease)/increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations

単位：千英ポンド
32
257,607648△123,639
134,648△ 4,022
130,626△228,059△
13△228,072△ 97,446△ 3,780△101,226△101,226

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS ATTRIBUTABLE TO REDEEMABLE
PARTICIPATING SHAREHOLDERS（2018年3月1日～2019年2月28日）
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the beginning of the financial year
(Decrease)/increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations
Share transactions:
Proceeds from issue of redeemable participating shares
Payments on redemption of redeemable participating shares
Increase/(decrease) in net assets resulting from share transactions
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the end of the financial year

単位：千英ポンド
5,421,781△ 101,226
898,793
10,549888,244
6,208,799△

組入上位銘柄（2019年2月28日現在）
銘柄名
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

HSBC Holdings Plc
Royal Dutch Shell Plc
BP PlcRoyal Dutch Shell Plc Class 'B'
AstraZeneca Plc
GlaxoSmithKline Plc
Diageo Plc
British American Tobacco Plc
Rio Tinto Plc
Lloyds Banking Group Plc（組入銘柄数：103）
組入比率（％）
6.80
5.89
5.76
4.88
4.29
4.02
3.89
3.47
2.70
2.49
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⑰ｉシェアーズ コア・ユーロ・コープ・ボンド ＵＣＩＴＳ ＥＴＦ
ファンドは、ブラックロック・グループが運用する外国籍のＥＴＦであり、2018年6月30日に会計年度を終了しております。以下はブラックロック・グループが作成したアニュアル・レポートに基づき、その一部を抜粋したものです。
INCOME STATEMENT（2017年7月1日～2018年6月30日）
Interest income
Securities lending income
Net (losses)/gains on financial assets/liabilities at fair value through profit or loss
Total gains/(losses)
Operating expenses
Net operating profit/(loss)
Finance costs:
Distributions to redeemable participating shareholders
Interest expense
Total finance costs
Net (loss)/profit for the financial year before tax
Net (loss)/profit for the financial year after tax(Decrease)/increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations

単位：千英ポンド
92,5771,797△ 7,361
87,013△16,089
70,924△92,160△
98△92,258△21,334△21,334△21,334

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS ATTRIBUTABLE TO REDEEMABLE
PARTICIPATING SHAREHOLDERS（2017年7月1日～2018年6月30日）
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the beginning of the financial year
(Decrease)/increase in net assets attributable to redeemable participating shareholders from operations
Share transactions:
Proceeds from issue of redeemable participating shares
Payments on redemption of redeemable participating shares(Decrease)/increase in net assets resulting from share transactions
Net assets attributable to redeemable participating shareholders at the end of the financial year

単位：千英ポンド
7,598,715△
21,334
3,314,541△3,313,602
939
7,578,320

組入上位銘柄（2018年6月30日現在）（組入銘柄数：2,315）
銘柄名組入比率（％）
1 Cooperatieve Rabobank UA 4.125% 14/07/2025
0.19
2 Deutsche Bank AG 1.125% 17/03/2025
0.18
3 Cooperatieve Rabobank UA 4.75% 06/06/2022
0.17
4 Anheuser-Busch InBev SA/NV 2.75% 17/03/2036
0.17
5 Anheuser-Busch InBev SA/NV 2% 17/03/2028
0.17
6 Orange SA 8.125% 28/01/2033
0.15
7 Credit Suisse AG 4.75% 05/08/2019
0.15
8 Volkswagen International Finance NV 1.875% 30/03/2027
0.14
9 Enel Finance International NV 5% 14/09/2022
0.14
10 Allianz Finance II BV 5.75% 08/07/2041
0.13－ 44 －

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9:42:38◆お知らせ◆＜約款変更のお知らせ＞
2019年5月16日付：
投資対象ファンドの一部変更を行いました。
＜その他のお知らせ＞ありません。

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