株式会社アズジェント
2019年３月期決算説明資料

2019年５月22日

Copyright © 2019 Asgent, Inc. All Rights Reserved目次

2019年３月期 業績概要

３～

2020年３月期 業績見通し

８～ 10

2020年３月期 事業方針

１1 ～ 17

2７

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2019年３月期 業績概要

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2019年３月期 損益計算書 ハイライト- 前年同期比 単位：百万円

2018年３月期

2019年３月期

売 上 高

３，５１３

３，０２４

前期比増減 (％)

△２７．４％△１３．９％

営業利益

△７２

△１７４

前期比増減(%)

－％

－％

経常利益

△７６

△１２２

前期比増減(%)

－％

－％

当期純利益

△８６

△１２１

前期比増減(%)－％－％

１株当たり当期純利益（円）△２２．６３円△３１．８５円※ 発行済み株式数：3,815,734株（2019年３月期）

4Copyright © 2019 Asgent, Inc. All Rights Reserved2019年３月 貸借対照表 ハイライト- 前年同期比較 単位：百万円

前年同期
増減比

2018年３月期

構成比2019年３月期

構成比

１,７５４

74.4%

１,７２５

76.2%

△２９

△1.6%

現金及び預金

８８２

37.4%

９０５

40.0%

２３

2.6%

売掛金

６９４

29.4%

７０５

31.1%

１１

1.5%

６０２

25.5%

５３５

23.6%

△６７

△11.1%

産 合計

２,３５６

100.0%

２,２６１

100.0%△９５△4.0%

流動負債 合計

６２７

26.6%

６５１

28.7%

２４3.8%

固定負債 合計

１０１4.2%

１０９4.8%８7.9%

純 資 産 合計

１,６２７69.0%

１,５００66.3%△１２７△7.8%

総 資 産 合計

２,３５６100.0%

２,２６１100.0%△９５△4.0%

流動資産 合計

固定資産 合計資（財務指標）流動比率：264.7％
5増 減

自己資本比率：66.3％
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2019年３月期 キャッシュフロー計算書 ハイライト- 前年同期比較 単位：百万円

2018年３月期
営業キャッシュ・フロー

2019年３月期

税引前当期純利益

△７８

△１２０

売上債権の増減 （△は増加）

６４１

△１０

仕入債務の増減 （△は減少）△１１６△８その他

△１４４

１８６

３０２４６

投資キャッシュ・フロー

△１８６△１３財務キャッシュ・フロー

△１９△９

現金及び現金同等物の増減額

９７２３

現金及び現金同等物期首残高

７８５８８２

現金及び現金同等物の期末残高

８８２９０５

合計

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2019年３月期 業績ポイント✓ サービス事業が損益分岐点を超え、収益事業に転換- 新旧システムの並行稼働による運用コストの二重負担解消- 顧客数の確実な増加による売上増✓ 投資育成事業の収益化- 投資育成事業を展開するためのテストケースとして当社が出資を行っているインキュベーターの出資先の買収が決定したことにより、当社への配当として出資額の5.5倍の運用益を計上（その他出資先についても高バリエーションとなっている）✓ 公共セクター等大型案件が次期以降にずれ組む✓ プロダクト関連が想定より下振れ- 過去に販売したセキュリティ機器のリプレイスが想定を下回る- 新商品の立ち上がりが遅れる
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2020年３月期 業績見通し

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2020年３月期 方針

中長期的な成長基盤を確実なものとするため、次に掲げる方針を実行します。
①最新の市場動向調査に基づいたユニーク且つオンリーワン商品の投入②オンリーワン商品と当社セキュリティ・ノウハウを組み合わせたハイブリッド型サービスビジネスの加速③これまで培ってきたイスラエルとのコネクションを活かした投資育成事業を展開
その上で、中期経営計画の実現に向けた、経営基盤の強化を推進します。
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2020年３月期 業績見通しのポイント＜セキュリティプロダクツ事業＞
販売伸長見込み✓ 前期からずれ込んだ大型案件がどこまで取り込めるか＜セキュリティサービス事業＞
大幅な収益貢献見込み✓ 体制強化と高収益事業への構造転換が完了し、損益分岐点超え✓ ストックビジネスの為、損益分岐点を超えればストック増加分が収益増加に繋がる

一方、厚労省をはじめとした公共セクターにおける大型案件が遅れており、現時点における１年後の業績予想を合理的に行う事が困難と判断し、業績予想を未定としております。
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2020年３月期 事業方針

11

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中期経営計画進捗状況
売 上

営業利益

コネクテッドカーセキュリティ
ＩＴセキュリティ

160

コネクテッドカーセキュリティ
ＩＴセキュリティ億円

25.0億円

150億

140

20億

20.0
120
15.0

100

75億

80
60

10.0

6億

48億

5.0

40

3.5億

2019年度以降に30億200中計実績

2018年度

2019年度以降に0.0中計中計

2019年度

2020年度-5.0

12中計 実績

中計中計

2018年度

2019年度

2020年度△1.7億

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中期経営計画達成のためのポイント
一部遅れが生じているが、リカバリ策を推進中

ITセキュリティー事業
・セキュリティサービス事業の黒転による黒字拡大
・政府系大型入札の獲得 ✓準備完了も発注が大幅に遅れる・オンリーワン商品とサービス事業の相乗効果 ✓想定より遅れる✓実現

・圧倒的な商品力 ✓順調・先を読んだ品揃え ✓順調・ディファクトを取る戦略と実行

2020東京五輪✓実用化が遅れ気味

コネクテッドカーセキュリティ事業
・投資育成事業の推進 仕込中・インフラ事業の準備開始 仕込中
新規事業
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Copyright © 2019 Asgent, Inc. All Rights ReservedITセキュリティ事業のポイント
プロダクツとサービスのハイブリッド型による相乗効果の推進
販売したプロダクトの運用を実施

2018年度Ｑ4より黒字化転換
新システムへの移行完了し、収益力改善

セキュリティ
サービス(SOC※1)事業

メニュー拡張による機会増大
ストックビジネスとして収益基盤強化※1 Security Operation Center/監視

厚労省他の大型案件の取込
VOTIRO & Web Isolation 自治体拡販

セキュリティ

SaaSモデルの推進（DI、IRONSCALES）

プロダクツ事業
サービスとの相乗効果

イスラエル新商品投入
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Copyright © 2019 Asgent, Inc. All Rights Reservedコネクテッドカーセキュリティ事業のポイント
巨大マーケットの胎動
２０２０年を目途に高度な自動運転車が市場投入

高度で多様なセキュリティ要求

他社に先行する商品MIXと弊社ポジショニング

インカー(In-Car)セキュリティ

・賞を総なめにしている有力ソリューション
・弊社は、日本で唯一のディストリビュータ
・資本参加、Executiveレベルでの人脈

ECU、CAN-BUS等、車両側のセキュリティ
スマートキーセキュリティ

・米国国防総省系アプリケーションセキュリティ
・弊社は、日本で唯一のディストリビュータ
・Executiveレベルでの人脈

スマートフォン利用機
能のアプリセキュリティ

ネットワークSOCセキュリティ

・唯一のコネクテッドカー専用SOCソリューション
・弊社は、日本で唯一のディストリビュータ
・Fund経由資本参加、Executiveレベルでの人脈

上記セキュリティ
機能を監視する
ネットワーク及びSOCセキュリティ

つまり・・・
有力商品による、圧倒的な質と品揃え
勝負は・・・
米国、ドイツ、日本でデファクトとなるか
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Copyright © 2019 Asgent, Inc. All Rights Reservedコネクテッドカー関連のランドマーク
Karamba Securityの受賞、及び発表のまとめ
アライアンス歴2017.6
世界初のAutonomous
Car（自動運転車）に採用

2018.1
アルパイン
がCESにKaramba
組込みInfotainmentを発表

2018.4
SAE World
デンソーとパイロットプロジェクトの成果を発表

2018.6遠隔制御ｼｽﾃﾑ開発のPhantom
Auto社とﾊﾟｰﾄﾅｰｼｯﾌﾟを締結

2018.6
半導体ベンダマイクロン社がKarambaのｱｰｷﾃｸﾁｬを採用を発表

2017.3

受賞歴

2017.62017.32018.3
TU-Auto
Frost &Auto
Connected Car
motiveSullivan“2018ベスト“Best Auto“Best
Cyber Security 自動車用
Practices
ｻｲﾊﾞｰｾｷｭﾘﾃｨ”
Award 2017” Product”
受賞
受賞
受賞

2018.11
STﾏｲｸﾛｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ社の車載用ﾌﾟﾛｾｯｻに搭載を発表
2019.62018.5
Gartner“CoolVender IoT”
受賞

2018.62019.3
TU-AutoSC Magazine
motive“Highly“Best AutoRegarded
Cyber Security Innovator
Product”Awards”
２年連続受賞を受賞
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投資育成事業の立上げ準備
世界的に注目の集まるイスラエルのセキュリティスタートアップへの投資
In-Carセキュリティで、数々の受賞歴を誇る.
有力イスラエルスタートアップ。
アズジェントは2%程の株式を保有。

イスラエルのUnit8200部隊の元コマンダーが運営するVC+インキュベータ。
アズジェントの投資（ラウンドA）は、投資先の一部の買収が決定したことで、投資額の5.5倍の配当を運用益として計上。また、配当後でも3.2倍（ラウンドB）程度の評価

2013-2015 VCパフォーマンスでIRR 89.8%と世界トップクラス(source: Preqin Data)のセキュリティファンド。アズジェントは、Valueadded Partnerとして投資2017.10にイスラエルのIn-Car
セキュリティのベンチャー企業
Argus Cyber Security社（当時実質売上“０”）が、ドイツのContinental AG（Tier 1）社に、U.S.$300M～400Mで買収されました。
Source: HAARETZ （イスラエルの有力新聞の１つ）、他による長年培ってきたイスラエルとのコネクションを活かし、セキュリティスタートアップ企業への投資育成事業を展開する準備を進めると共に、日本のセキュリティ技術向上にも寄与する。
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