経営統合に関する合意について

2018.3.2

H29-2406G,広報部

Ⅰ．環境認識

Ⅱ．経営統合の趣旨

Ⅲ．具体統合スキーム

Ⅰ．環境認識

Ⅱ．経営統合の趣旨

Ⅲ．具体統合スキーム

Ⅰ－１．⽣命保険マーケットの環境認識
2016年度⽣命保険マーケットイメージ（新契約年換算保険料）※⽇本⽣命による推計値（かんぽ⽣命除き）

29%

45%

26%

営業職員
⾦融機関窓販
代理店

page3
営業職員チャネル

○多様なチャネルが展開される中でも、引続きface to face のコンサルティングが必要なお客様からのニーズは根強い○今後、更なる⾼齢化に伴い、専属訪問チャネルを通じたお客様サービス提供についての重要性が⾼まると認識

合計 約3兆円

⾦融機関窓販チャネル

代理店チャネル○⾜元では円⾦利の低下等を受け、窓販マーケットは縮⼩傾向にあるものの、シニア⼈⼝の拡⼤や、貯蓄から資産形成への移⾏、中⻑期的な⾦利の上昇等により、お客様ニーズの拡⼤が⾒込まれる○保険ショップ・他業態企業といった新興チャネルが拡⼤

今後も安定的な成⻑が期待されるマーケット○とりわけ若年層や保障中核層のニーズを捉え、積極的に利⽤されており、今後も⼀定の成⻑が期待されるマーケット

Ⅰ－２．⾦融機関窓販マーケットの環境認識

page4

多様化するお客様ニーズの例

⼈⼝減少・⾼齢化

⻑寿化を⾒据えたセカンドライフへの備え

マイナス⾦利政策による低⾦利環境

次世代への確実な資産承継・相続

お客様ニーズの多様化

社会保障改⾰をふまえた⾃助努⼒の必要性の⾼まり・・

⾦融機関窓販マーケットを取り巻く環境変化 上記環境変化により、マーケット・お客様ニーズが急速に変化
 各⾦融機関は多様な取組みを実施

低⾦利環境下での着実な資産形成 上記お客様ニーズに対応すべく、各保険会社は相次いで商品を投⼊

上記環境変化に対応し、お客様の幅広いニーズにきめ細やかにお応えするためには、充実した商品ラインアップ・⾦融機関サポート体制が必要不可⽋Ⅰ．環境認識

Ⅱ．経営統合の趣旨

Ⅲ．具体統合スキーム

Ⅱ－１．経営統合の趣旨

page6

これまでのグループとしての取組み（⾦融機関窓販領域）

⽇本⽣命

各社の特徴
 強固な資本⼒や、多様な運⽤⼿法等を活かした幅広い資産形
成ニーズに向けた商品供給
 地銀を始めとした幅広い⾦融機関へのサポート体制

三井⽣命

 外貨建平準払商品を中⼼とした幅広いお客様向けの商品供給
 SMBCを始めとする三井系⾦融機関へのサポート体制

具体成果
 グループとしての商品ラインアップ拡充とチャネル
拡⼤- ⽇本⽣命営業担当が全国の地銀等向けに、三井⽣命の「外貨建平準払商品」の販売サポートを実施
 SMBC・三井⽣命による商品共同開発- ⽇本⽣命から三井⽣命への商品開発・資産運⽤⼈材の派遣等を実施

ただし、
 お客様ニーズの多様化をふまえた、より魅⼒的な商品の投⼊ 競争激化に対応しうる、商品供給⼒の更なる向上
 証券会社やその他メガバンクも含む、更に幅広い⾦融機関へのサポートについては、より⼀層の取組みが必要

Ⅱ－１．経営統合の趣旨

page7

これまでのグループとしての取組み（⾦融機関窓販領域）

⽇本⽣命

各社の特徴
 強固な資本⼒や、多様な運⽤⼿法等を活かした幅広い資産形
成ニーズに向けた商品供給
 地銀を始めとした幅広い⾦融機関へのサポート体制

三井⽣命

 外貨建平準払商品を中⼼とした幅広いお客様向けの商品供給
 SMBCを始めとする三井系⾦融機関へのサポート体制

マ スミ＋

チ アル⽣命 富裕層を中⼼に相続・贈与ニー
ズ訴求等に強みを持つとともに、迅速にお客様のニーズを捉えた商品供給
 証券会社・メガバンク等へのサポート体制

具体成果
 グループとしての商品ラインアップ拡充とチャネル拡⼤- ⽇本⽣命営業担当が全国の地銀等向けに、三井⽣命の「外貨建平準払商品」の販売サポートを実施
 SMBC・三井⽣命による商品共同開発- ⽇本⽣命から三井⽣命への商品開発・資産運⽤⼈材の派遣等を実施

グループとして、⾦融機関窓販領域における
 「お客様のニーズにより幅広く・より迅速に対応可能な商品開発」
 「より効果的な⾦融機関サポート・販促体制の構築」
を⽬指すⅡ－２．経営統合後のグループ窓販戦略

page8

⽇本⽣命グループ
三井⽣命
強み

外貨建平準払商品を中⼼に、幅広いお客様向けの商品供給や三井系⾦融機関へのサポート体制

⽇本⽣命

資本、運⽤⼒等を活かした幅広い資産形成ニーズに向けた商品供給や幅広い⾦融機関(地銀等)へのサポート体制

マスミューチュアル⽣命
富裕層への訴求に強みを持ち、迅速にお客様ニーズを捉える商品供給や証券会社・メガバンク等へのサポート体制

幅広い商品を、幅広い⾦融機関チャネルに、迅速に供給
 各社が強みを有する領域を中⼼とした商品開発→これにより、多様化するお客様ニーズに対し、迅速にきめ細やかな商品開発を実現

幅広く迅速な商品開発
より効果的な⾦融機関サポート体制

 各社が開発した商品を、各社が強みを有する⾦融機関チャネルへのサポート体制を活⽤し、幅広く供給
 グループとしての効率的な⾦融機関サポート・販促体制の構築

お客様本位の業務運営

相続・資産形成等のニーズ対応強化

グループでの対応イメージ(例)マスミューチュアル⽣命による富裕層向け商品等の供給

⽇本⽣命の地銀へのサポート体制を活⽤した幅広い⾦融機関への商品供給・販売サポート

グループ⼀体での各社の強みの発揮

Ⅱ－２．経営統合後のグループ窓販戦略

page9

⽇本⽣命グループ
三井⽣命

⽇本⽣命

外貨建平準払商品を中⼼に、幅広いお客様向けの商品供給や三井系⾦融機関へのサポート体制

強み

マスミューチュアル⽣命

資本、運⽤⼒等を活かした幅広い資産形成ニーズに向けた商品供給や幅広い⾦融機関(地銀等)へのサポート体制

富裕層への訴求に強みを持ち、迅速にお客様ニーズを捉える商品供給や証券会社・メガバンク等へのサポート体制

富裕層等向けシナジーによりグループとしての新たな強みの創出も⽬指す

幅広いお客様向け
汎⽤性の⾼い商品

特に強みをもつ商品領域

特定ニ ズ対応商品

幅広い商品を、幅広い⾦融機関チャネルに、迅速に供給

マスミューチュアル⽣命

⽇本⽣命
三井⽣命
地銀等

メガバンク

証券会社

特に強みをもつチャネル

中⻑期的に、グループとして⾦融機関窓販マーケットを牽引するプレゼンスを確保

Ⅰ．環境認識

Ⅱ．経営統合の趣旨

Ⅲ．具体統合スキーム

Ⅲ. 具体統合スキーム

page11

経営統合後の資本関係等
約85.1%（約1,042億円）

⽇本⽣命

マスミューチュアル⽣命

トップ間等での交流

⽶国
マスミューチュアルMMl

約14.9%100%



MMIは、引続き株式を保有し、マスミューチュアル⽣命の事業の円滑な移⾏・更なる発展に向けたサポートを実施

マスミューチュアル⽣命の代表取締役社⻑は、井本満⽒が継続（予定）
⽇本⽣命はマスミューチュアル⽣命に対して取締役・監査役を派遣（予定）

⽇本⽣命と⽶国マスミューチュアルは、様々なビジネス領域における協業に向けてトップおよび実務者間での交流を実施

Ⅲ. 具体統合スキーム

page12

スケジュール2018年3⽉1⽇

最終契約の締結

2018年3⽉2⽇(本⽇)プレスリリース

2018年3~6⽉頃

関係当局による認可等の⼿続き2018年5~6⽉頃

経営統合の完了（⼦会社化）

（参考）主要業績（2017年度第3四半期決算）

page13

⽇本⽣命グループ

マスミューチュアル⽣命

新契約
年換算保険料

2,733億円

733億円

保有
年換算保険料

4.14兆円

2,553億円

保険料等収⼊4.05兆円1,685億円

保険⾦等⽀払⾦

3.18兆円

1,637億円

基礎利益4,873億円

217億円

ソルベンシー・マージン⽐率959.3％

911.1％

総資産75.4兆円

2.8兆円

（参考）各社の⾦融機関窓販体制
⽇本⽣命
 「ロングドリームGOLD」（⼀時払外貨建定額終⾝保険）

主要商品
ラインアップpage14

マスミューチュアル⽣命

三井⽣命

 「悠々時間アドバンス」

 「私の記念⽇」（⼀時払円建・外貨建定額年⾦保険)（⼀時払外貨建定額終⾝保険)

 「終⾝保険プレミアム」

 「ステイゴールド」

 「デュアルドリーム」（⼀時払外貨建変額年⾦保険）（⼀時払外貨建定額終⾝保険）

2018年２⽉時点

 「夢のプレゼント」（⼀時払外貨建⽣存給付⾦付変額保険）（平準払外貨建定額年⾦保険)

 「賢者のギフト」(⼀時払円建・外貨建⽣存給付⾦付終⾝保険)

窓販実績

2017年度
第3四半期
⼀時払保険
収⼊保険料

⾦融機関
サポート・販促体制

1,578億円

1,117億円

102億円

 全国10拠点に約140名の営業担当を配置
 全国の地銀・信⾦も含む幅広
い⾦融機関をカバー

 資産運⽤・相続コンサルティングに強みを持つ営業担当を中⼼に60名のフロント体制を構築
 証券・メガバンクの富裕層開拓を中⼼にサポート 約30名の営業担当の集中的なサポートにより、特に三井系⾦融機関と強い関係を構築
 資産形成ニーズ対応も含む、平準払商品サポートにも強み