品名：td2404-05_交付_01_■101160■_Ｊプレミアム・インカムファンド（年４回決算型）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user

101160

最終保存日時：2024/06/06 11:01:00

交付運用報告書
受益者の皆様へ毎々格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。
さて、｢Ｊプレミアム・インカムファンド(年４回決算型)｣は、2024年４月30日に第７期決算を行いましたので、第６期から第７期の運用状況をご報告申し上げます。
当ファンドは、外国投資信託証券である｢ＵＢＳユニバーサル･トラスト(ケイマン)Ⅲ-日本株式プレミアム戦略ファンド(適格機関投資家限定)(分配型クラス)｣への投資を通じて、実質的に日本株式プレミアム戦略のパフォーマンスを獲得することで、安定的なキャッシュフローの確保を目指し、信託財産の成長を図ることを目的として運用を行います。当作成対象期間につきましてもそれに沿った運用を行いました。
ここに運用状況をご報告申し上げます。
今後ともより一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

Ｊプレミアム・インカムファンド（年４回決算型）
商品分類(追加型投信／国内／株式)

第４作成期
第６期(決算日 2024年１月29日)
第７期(決算日 2024年４月30日)
作成対象期間：2023年10月31日～2024年４月30日

第７期末（2024年４月30日）
基準価額

9,920円

純資産総額

8,045百万円

第６期～第７期

当ファンドは、約款において運用報告書（全体版）を電子交付することが定められています。運用報告書（全体版）については下記の手順でご覧いただけます。なお、書面をご要望の場合は、販売会社までお問い合わせください。
＜閲覧方法＞
右記ＵＲＬ⇒ファンド情報⇒当ファンド名を選択⇒
各種資料のダウンロード⇒「運用報告書（全体版）」を選択

騰落率0.5％

分配金合計95円(注) 騰落率は収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

〒108－0014 東京都港区芝５－36－７
お問い合わせ先
投信営業部 03-6722-4810（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
https://www.tdasset.co.jp/

品

名：td2404-05_交付_01_■101160■_Ｊプレミアム・インカムファンド（年４回決算型）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
最終保存日時：2024/06/06 11:01:00

運 用 経 過基準価額等の推移
第６期首 ： 9,967円
第７期末 ： 9,920円(既払分配金95円)
騰 落 率 ： 0.5％(分配金再投資ベース)(注) 分配金再投資基準価額は、作成期首(2023年10月30日)の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
(注) 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
(注) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。

基準価額の主な変動要因
高位に組入れている｢ＵＢＳユニバーサル･トラスト(ケイマン)Ⅲ-日本株式プレミアム戦略ファンド(適格機関投資家限定)(分配型クラス)｣において、プットオプションの売却によるプレミアムがプラス寄与した結果、基準価額(分配金再投資ベース)は上昇しました。

－ 1 －■組入ファンドの当作成期中の騰落率
組入ファンド騰落率Ｕ Ｂ Ｓ ユ ニ バ ー サ ル ･ ト ラ ス ト
1.1％(ケイマン)Ⅲ-日本株式プレミアム戦略ファンド(適格機関投資家限定)(分配型クラス)
マネーアカウントマザーファンド
△ 0.0

品

名：td2404-05_交付_01_■101160■_Ｊプレミアム・インカムファンド（年４回決算型）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
最終保存日時：2024/06/06 11:01:00

１万口当たりの費用明細
項目
平均基準価額(a) 信託報酬(投信会社)(販売会社)(受託会社)(b) その他費用(監査費用)
合計

第６期～第７期
項目の概要
2023/10/31～2024/４/30
金額
比率9,965円
作成期間の平均基準価額です。
57円
0.575％ (a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率(23)(0.228)
委託した資金の運用の対価(33)(0.330)
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価(2)(0.016)
運用財産の保管および管理、投信会社からの指図の実行等の対価
10.008(b)その他費用＝作成期間のその他費用／作成期間の平均受益権口数(1)(0.008)
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
580.583(注) 作成期間の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、その他費用は、当ファンドが組入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注) 平均基準価額の円未満は切捨て、それ以外の各金額は項目ごとに四捨五入してあります。
(注) 各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券(親投資信託を除く。)が支払った費用を含みません。
(注) ｢比率｣欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額(円未満の端数を含む)を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもの
で、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

(参考情報)■総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額(原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。)を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額(１口当たり)を乗じた数で除した総経費率(年率)は、1.33％です。
総経費率（①＋②）
1.33％①当ファンドの費用の比率
1.16％②投資先ファンドの運用管理費用の比率
0.17％③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率
0.00％(注) ①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券(親投資信託を除く)です。
(注) ①の費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
(注) ①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 2 －

品

名：td2404-05_交付_01_■101160■_Ｊプレミアム・インカムファンド（年４回決算型）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
最終保存日時：2024/06/06 11:01:00

最近５年間の基準価額等の推移(注) 分配金再投資基準価額は、設定日(2022年７月27日)の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
(注) 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
(注) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。

2022年７月27日
設定日

2023年４月28日
決算日

2024年４月30日
決算日

基準価額(分配落)(円)

10,00010,0199,920

期間分配金合計(税込み)

(円)

－

150

195

分配金再投資基準価額の騰落率(％)－

1.7

1.0(百万円)

180

2,831

8,045

純資産総額

(注) 当ファンドは、特定の指数に連動すること、特定の指数を上回ることを目的として運用していないため、また、運用方針に対し適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を設定しておりません。
(注) 設定日の基準価額および純資産総額には、当初元本を用いております。

－ 3 －

品

名：td2404-05_交付_01_■101160■_Ｊプレミアム・インカムファンド（年４回決算型）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
最終保存日時：2024/06/06 11:01:00

投資環境■ 株式市況
日経平均株価は、2023年10月の米雇用統計やＣＰＩ(消費者物価指数)の伸びが市場予想を下回ったことなどを背景に、米国の利上げサイクルが終了するとの観測が強まるなか、11月中旬にかけて上昇しました。その後は、日銀の金融政策修正への警戒感などから株価は上値の重い展開となりました。
2024年１月に入ると、新しいＮＩＳＡ(少額投資非課税制度)のスタートに伴い個人投資家の買いが進むなか株価は上昇しました。その後も、為替市場が円安基調で推移したことや、日銀がマイナス金利政策の解除後も金融緩和的な姿勢を続けるとの観測などが株価を押し上げる展開となりました。３月には、日銀が早期にマイナス金利政策を解除するとの思惑が広がるなか、為替市場で円高が進行したことなどから株価は下落する局面もありましたが、当面は緩和的な金融環境が維持されるとの観測などから株価は再び上昇しました。作成期末にかけては、米国におけるインフレ改善の遅れが意識されたことや、中東情勢に対する警戒感などを背景に株価は値を下げる局面もありましたが、日銀の金融政策維持の決定を受けて長期金利の上昇幅が縮小したことなどを支えに上昇しました。
■ 国内短期金融市況
国庫短期証券３ヵ月物利回りは、作成期首の△0.20％から作成期末は0.02％となりました。作成期中においては、日銀によるマイナス金利解除や国庫短期証券の入札に伴う需給悪化懸念などが金利上昇要因となり、日銀の買入オペや金融機関の担保需要などが金利低下要因となりました。

当該投資信託のポートフォリオ■ 当ファンド
作成期を通じて、｢ＵＢＳユニバーサル･トラスト(ケイマン)Ⅲ-日本株式プレミアム戦略ファンド(適格機関投資家限定)(分配型クラス)｣を高位に組入れ、｢マネーアカウントマザーファンド｣にも投資を行いました。
■ ＵＢＳユニバーサル･トラスト(ケイマン)Ⅲ-日本株式プレミアム戦略ファンド(適格機関投資家限定)(分配型クラス)
ＵＢＳ ＡＧ ロンドン支店を相手方とする担保付スワップ取引を通じて、日経平均株価を原資産とした満期約１ヵ月、権利行使価格が日経平均株価の92％となるプットオプションの売却を行う戦略である日本株式プレミアム戦略の投資成果を実質的に享受することを目指す運用を行いました。
■ マネーアカウントマザーファンド
国庫短期証券の利回りがマイナスで推移していたため組入れを見送っておりましたが、2024年３月中旬に利回りがプラスとなった国庫短期証券を60％程度組入れました。残りの資産については、コール・ローン等で運用を行いました。

当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。

－ 4 －

品

名：td2404-05_交付_01_■101160■_Ｊプレミアム・インカムファンド（年４回決算型）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
最終保存日時：2024/06/06 11:01:00

分配金
１万口当たりの分配金(税込み)は基準価額水準、市況動向等を勘案し、第６期は50円、第７期は45円とさせていただきました。収益分配に充てなかった利益は、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。
(単位：円・％、１万口当たり・税引前)項目
当期分配金(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第６期
2023年10月31日～2024年１月29日
500.500
50－
109

第７期
2024年１月30日～2024年４月30日
450.45245－
119(注) 対基準価額比率は当期分配金(税込み)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。
(注) 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今 後 の 運 用 方 針■ 当ファンド｢ＵＢＳユニバーサル･トラスト(ケイマン)Ⅲ-日本株式プレミアム戦略ファンド(適格機関投資家限定)(分配型クラス)｣の組入比率を高位に保ち、もう一方の投資対象である｢マネーアカウントマザーファンド｣への投資も継続する方針です。
■ ＵＢＳユニバーサル･トラスト(ケイマン)Ⅲ-日本株式プレミアム戦略ファンド(適格機関投資家限定)(分配型クラス)
担保付スワップ取引を通じて、実質的に日経平均株価を原資産とした満期約１ヵ月のプットオプションの売却を行います。売却するプットオプションの権利行使価格をプットオプション構築時の日経平均株価の92％とすることで、日経平均株価の下落による損失を低減しつつ、プレミアムの獲得を目指します。
■ マネーアカウントマザーファンド
日本経済は、雇用・所得環境が改善する下で緩やかな回復が続くことが期待されます。インフレ率については、プラス圏で推移していくと予想されます。こうしたなか、日銀はマイナス金利政策の解除を行いましたが、依然として緩和的な姿勢を示しており、国内金利は低位で推移すると予想します。
相対的に金利リスクの高い長期債への投資は見送り、国庫短期証券や短期金融商品等を中心とした安定的な運用を行います。

－ 5 －

品

名：td2404-05_交付_01_■101160■_Ｊプレミアム・インカムファンド（年４回決算型）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
最終保存日時：2024/06/06 11:01:00

お 知 ら せ下記の通り、2024年３月１日適用で、投資対象である外国投資信託等の名称変更、また４月23日適用で、スワップ取引のカウンターパーティおよび報酬代行会社の名称変更を行いました。
●変更内容
変更後
変更前
ＵＢＳユニバーサル・トラスト(ケイマン)Ⅲ‒ クレディ･スイス・ユニバーサル･トラスト(ケ
投資対象である日本株式プレミアム戦略ファンド(適格機関投 イマン)Ⅲ‒日本株式プレミアム戦略ファンド
外国投資信託資家限定)(分配型クラス)(適格機関投資家限定)(分配型クラス)
外国投資信託のクレディ・スイス・マネジメント(ケイマン)
ＵＢＳマネジメント(ケイマン)リミテッド
投資運用会社
リミテッド
スワップ取引のクレディ・スイス・インターナショナル
カウンターパーティ ＵＢＳ ＡＧ ロンドン支店および報酬代行会社

当 該 投 資 信 託 の 概 要
商 品 分 類
信 託 期 間運 用 方 針主要運用対象組 入 制 限分 配 方 針追加型投信／国内／株式
2022年７月27日から2027年10月28日まで
信託財産の成長を図ることを目的として運用を行います。
外国投資信託証券である｢ＵＢＳユニバーサル･トラスト(ケイマン)Ⅲ-日本株式プレミアム戦略ファンド(適格機関投資家限定)(分配型クラス)｣および国内の証券投資信託である｢マネーアカウントマザーファンド｣受益証券を主要投資対象とします。
Ｕ Ｂ Ｓ ユ ニ バ ー サ ル ･ 担保付スワップ取引を通じて、実質的に代表的な日本のトラスト(ケイマン)Ⅲ-日本株式 株価指数を原資産としたプットオプションを売却する想
プ レ ミ ア ム 戦 略 フ ァ ン ド 定上の取引戦略に対するエクスポージャーを提供するこ( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 ) とにより、中長期的な資本成長の提供を目指して運用を( 分 配 型 ク ラ ス ) 行います。
マ ネ ー ア カ ウ ン ト わが国の国債、公社債および短期金融商品を主要投資対
マ ザ ー フ ァ ン ド 象とします。
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への投資は行いません。
外貨建資産への投資は行いません。
毎決算時(１月、４月、７月、10月の各28日、休業日の場合は翌営業日)に分配を行います。
分配金額は、分配対象額の範囲内で、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託会社が決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。

－ 6 －

品

名：td2404-05_交付_01_■101160■_Ｊプレミアム・インカムファンド（年４回決算型）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
最終保存日時：2024/06/06 11:01:00【 参 考 情 報 】■ 代表的な資産クラスとの騰落率の比較(注) 上記は、2019年４月から2024年３月の５年間の各月末における直近１年間騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです。
(注) 当ファンドおよび代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものであり、全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
(注) 騰落率は直近月末から60ヵ月遡って算出した結果であり、決算日に対応した数値とは異なります。
(注) 当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。
(注) 当ファンドは2022年７月27日に設定されたため、2023年７月以降のデータをもとに表示しております。
○各資産クラスの指数
日本株・・・・東証株価指数(ＴＯＰＩＸ)(配当込み)※１
先進国株・・・ＭＳＣＩコクサイ・インデックス(配当込み、円ベース)※２
新興国株・・・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス(配当込み、円ベース)※３
日本国債・・・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債※４
先進国債・・・ＦＴＳＥ世界国債インデックス(除く日本、円ベース)※５
新興国債・・・ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイド(円ベース)※６(注) 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベースの指数を採用しております。
※１ 東証株価指数(ＴＯＰＩＸ)とは、株式会社ＪＰＸ総研が算出する株価指数で、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークです。ＴＯＰＩＸに関する一切の知的財産権その他一切の権利は株式会社ＪＰＸ総研に帰属します。
※２ ＭＳＣＩコクサイ・インデックスはＭＳＣＩが開発した株価指数で、日本を除く世界の先進国の株式市場の動きを捉える指数です。同指数に関する著作権、知的財産権その他の一切の権利はＭＳＣＩに帰属します。
※３ ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックスは、ＭＳＣＩが開発した新興国の株式市場の動きを捉える株価指数です。同指数に関する著作権、知的財産権その他の一切の権利はＭＳＣＩに帰属します。
※４ ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が公表している指数で、日本で発行されている公募利付国債の市場全体を表す投資収益指数です。その知的財産権は野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属します。なお、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社は、対象インデックスを用いて行われるＴ＆Ｄアセットマネジメント株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を負いません。
※５ ＦＴＳＥ世界国債インデックス(除く日本、円ベース)は、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。FTSEFixed Income LLCは、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販売促進を行っておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE FixedIncome LLCに帰属します。
※６ ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイドは、ＪＰモルガン社が算出し公表している、現地通貨建てのエマージング・マーケット債で構成されている指数です。同指数の著作権はＪＰモルガン社に帰属します。

－ 7 －

品

名：td2404-05_交付_01_■101160■_Ｊプレミアム・インカムファンド（年４回決算型）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
最終保存日時：2024/06/06 11:01:00

当 該 投 資 信 託 の デ ー タ
当該ファンドの組入資産の内容■ 組入(上位)ファンド(銘柄)
銘柄名
ＵＢＳユニバーサル･トラスト(ケイマン)Ⅲ-日本株式プレミアム戦略ファンド(適格機関投資家限定)(分配型クラス)
マネーアカウントマザーファンド
その他

第７期末
2024年４月30日
比率
98.4％
0.5
1.1

(注) 組入(上位)ファンド(銘柄)および各配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
(注) 国別配分は発行国を表示しております。
※詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)でご覧いただけます。

純資産等
項目
純資産総額
受益権総口数
１万口当たり基準価額

第６期末
2024年１月29日
8,140,066,746円
8,179,217,976口
9,952円

第７期末
2024年４月30日
8,045,608,933円
8,110,794,584口
9,920円(注) 当作成期間(第６期～第７期)中における追加設定元本額は197,184,616円、同解約元本額は125,713,670円です。

－ 8 －

品

名：td2404-05_交付_02_■101160■_クレディ･スイス・ユニバーサル･トラスト（分配型クラス）.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
最終保存日時：2024/06/06 11:01:00

組入上位ファンドの概要
ＵＢＳユニバーサル･トラスト(ケイマン)Ⅲ-日本株式プレミアム戦略ファンド(適格機関投資家限定)(分配型クラス)(2022年７月28日から2023年９月30日まで)(注) 分配金再投資基準価額は、設定日(2022年７月28日)の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
(注) 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
(注) 設定日の基準価額には、当初元本を用いております。

■ 基準価額の推移

以下はＵＢＳユニバーサル･トラスト(ケイマン)Ⅲ-日本株式プレミアム戦略ファンド(適格機関投資家限定)の状況です。
■ スワップ取引の状況
クラス
資 産 成 長 型 ク ラ ス
分 配 型 ク ラ ス

想定元本額
6,932,625,040円
7,923,241,017

評価額
7,176,653,442円
7,889,963,405

比率47.6％52.4■ １口当たりの費用明細
１口当たりの費用明細に相当する情報がないため、開示することができません。

(注) スワップ取引の状況および各配分のデータは直近の決算日現在のものです。日付は現地基準です。
(注) スワップ取引の状況および各配分の比率は純資産総額に対する評価額の比率です。
(注) スワップ取引および各配分はＵＢＳ証券株式会社およびザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン(シンガポール支店)より入手したデータをもとに作成したものです。
※詳細な情報等につきましては、運用報告書(全体版)でご覧いただけます。

－ 9 －品

名：td2404-05_交付_03_■309357■_(td2404-02流用)マネーアカウントマザー.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
最終保存日時：2024/05/07 12:03:00

マネーアカウントマザーファンド （2023年６月13日から2023年12月11日まで）■ 基準価額の推移■ 組入銘柄
当期末における組入れはありません。

(円)
9,990
9,989
9,988
9,987
9,986
9,985
期首(前期末)2023/７８９1011

期末■ １万口当たりの費用明細
計算期間において発生した費用はありません。
■ 資産別配分■ 国別配分

コール・ローン等、その他
100.0％■ 通貨別配分

日本
100.0％

日本円
100.0％（注）各配分のデータは直近の決算日現在のものです。
（注）各配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注）国別配分は発行国を表示しております。
※詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。

－ 10 －－ 11 －

CC_23060891_03_ostT&D_（101149）ダブルブルベアシリーズ8（インドダブルブル8）_交償_当該投資信託.indd

112023/12/2520:12:52

品

名：td2404-05_交付_99_■101160■_表４.doc

オペレーター：千修デジタルワーキングルーム pd2-user
最終保存日時：2024/06/06 11:01:00