ASEAN Regional Finance Company
2012年第3四半期 業績 概要説明
アナリスト及び投資家向け最新情報
2012年 12月11日

アジェンダGROUP LEASE

A.

紹介

B. 事業概要
C. 将来の拡大計画
D. 財務レビュー
E. Q&A

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免責事項
GROUP LEASE

本プレゼンテーション資料は、投資家向け情報開示のためにGroup Lease Plcが作成したものです。
本資料中の見解は、自主的に検証していない公開情報によるものを含みます。
正確性、完全性、信頼性に関する表明や保証は一切行いません。
本資料中の将来の事象に関する情報は、仮定に基づいており事実と異なる可能性があります。
タイバーツ以外の通貨は、図示する目的で使用しており、本プレゼンテーション時における一般的な銀行間為替レートにより計算されています。
本プレゼンテーションは、Group Lease Plcより推薦や予測を行うものではありません。
本開示は、株式売買を勧誘するものではありません。

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主要ハイライトGROUP LEASEASEANへの拡大

タイにおける販売ディ－ラーの拡大

・事業拡大のインフラとしてシンガポールのGroup Lease Holdings
社を買収

・タイにおける販売ディラー数を2011年の100店から2013年までに250店に拡大予定

・2012年3月にカンボジ
アに完全子会社を設立
・アセアン全域にてM&Aの機会を模索

今後5年間の契約数の拡大

・3年間でタイにおける契約数を10万件から倍の20万件に拡大見込・カンボジアでは、今後3年間で契約数を30万件に拡大見込

保守的な会計方
針と賢明なリスクマネジメント• 保守的な会計基準を採用、期日後3ヶ月以上の契約には、100%引当を実施し、損失拡大を抑える

業績改善• 2012年1月-9月の9ヶ月累計の純利益は、2011年同時期と比べ上回っている・ROEやROAなどの収益比率は過去4年間で最高を記録

強固なバランスシート• 財務的な柔軟性が事業拡大と投資を可能にしている• 本業から強固なキャッシュﾌﾛｰが生まれている・今後5年間で合計100万の契約数獲得を目標

3主要マイルストン

GROUP LEASE

新しい株主の取得により分割払いによるオートバイ提供事業へ転換

APFグループが主要株主になる

2007

1990
タイにてLuaengrungsi
一族により分割払いによる自動車提供事業として設立

2012

2004

1986

タイの証券取引所に上場
登記資本金が、570百万タイバーツに増加
ホンダ社と提携し、カンボジア初のオートバイリース会社として設立、営業を開始
アセアン全域に展開を図るため、
シンガポールのGroup Lease Holdings
Pte Ltd を買収

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アジェンダGROUP LEASE

A. 紹介
B. 事業概要
C. 将来の拡大計画
D. 財務レビュー
E. Q&A

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GROUP LEASE

事業概要

バンコクと郊外でオートバイを提供、平均的な価格は、一台45,000タイバーツ
ｶﾃｺﾞﾘｰ : Automatic

ｶﾃｺﾞﾘｰ : Family

ｶﾃｺﾞﾘｰ : F-Sport

ｶﾃｺﾞﾘｰ : Sport

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事業概要

GROUP LEASE

現在、6つの支店があり、周辺地域もカバーしている• Bangkok (本社)• Ayutthaya• Chonburi• Rayong• Nakorn Ratchasima• Bowin
本社, Bangkok

Chonburi支店
Ayutthaya支店
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事業概要

GROUP LEASE

タイのオートバイ販売は、2008年以降大きく拡大しており、2012年に220万件の契約数に到達し、記録が更新されることが見込まれている。
高い消費力と消費行動の変化が、その拡大の大きな役割を担っている。

高い消費力•最低賃金の上昇•好景気
消費行動の変化•新しいデザインや技術により次々と新商品がリリース•オートバイ利用者が低年齢層へ拡大
出所 : Thailand Motorcycle Hire Purchase Association

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事業概要

GROUP LEASE

2011年バンコクの都市部エリアでの現金販売の割合は51%であり、まだ顧客を獲得できる余地があると言える。
HP financing in BMA

Cash Sale in BMA

出所 : Thailand Motorcycle Hire Purchase Association

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事業概要

GROUP LEASE

新規ファイナンス契約数の推移

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GROUP LEASE

事業概要

2011年9月-2012年9月間の新規ファイナンス契約数
2011年第4四半期以降、新規ファイナンス契約数は400%の伸び、昨年同期より200%以上の拡大となっている。

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事業概要

GROUP LEASE

当社は、2015年までにファイナンス契約数月20,000件の獲得を目指す。

平均月次貸出契約件数

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事業概要

GROUP LEASE

当社は、2013年までに積極的に販売ディラー数の拡大を図ります。
平均販売ディラー数

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事業概要

GROUP LEASE

保守的な会計基準の採用

貸倒引当繰入率
期日< 1ヶ月1%

期日後 2-3 ヶ月

2%

期日後 4-6 ヶ月

100%

期日後7-12ヶ月

100%

期日後 12ヶ月以上100%

この基準により潜在的な不良債権に対して、管理不能になる前に、回収の対応が図れる。

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アジェンダGROUP LEASE

A. 紹介
B. 事業概要
C. 将来の拡大計画
D. 財務レビュー
E. Q&A

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GROUP LEASE

なぜアセアン全域に拡大するのか?

タイの人口分布図によると今後も人口の大多数は20代-40代であり、オートバイの分割払い提供事業にとって、まだまだ魅力がある。

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GROUP LEASE

アセアンは非常に魅力的な人口構造である

カンボジア、ラオス、ベトナム、インドネシアは若い人口層が多く、それらは当社によって高い成長を意味する。

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GROUP LEASE

アセアンは非常に魅力的な人口構造である

そして、アセアンのそれらの国々は、今後40年間魅力的な市場であり続ける。

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マーケットの特長

GROUP LEASE

ベトナム

ベトナム
人口
GDP
一人当たりGDP
都市部人口87.8 百万人 (2010年)
1,035億 US$ (2010年)
1,173 US$ (2010年)
27百万人 (2010年)

カンボジア

インドネシア
世界第3位のオートバイ市場オートバイ販売数が急速に成長し続けている
2009年
5百万
2010年
7.5百万
2011年
8百万

インドネシアカンボジア
人口14.1 百万人(2010年)
GDP
116 億 US$ (2010年)
一人当たりGDP
813 US$ (2010年)
都市部人口3百万人(2010年)
2011年新規オートバイ販売数 160,000件

19GROUP LEASE

カンボジアはアセアン進出の橋頭堡

カンボジア市場はハイリスクと考えられているが、当社は若くこれからの成長市場として大きな機会と捉えている。

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GROUP LEASE

カンボジアはアセアン進出の橋頭堡

カンボジアは若い人口層が多く、長期に渡り高い事業継続性のある市場である。

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GROUP LEASE

買収したGroup Lease Holdings（シンガポール）を活用し、アセアン全域への拡大を加速

日本
国際展開ノウハウと資本力

ASEAN Regional
Finance Company(ARFC)•ARFC (ASEAN Regional Finance Company)ビ
ジョン達成のためシンガポールのGroup Lease
Holdings Pte Ltd (GLH) を2012年3月29日に買収

シンガポールリージョナルハブとしての経済・金融インフラ• GLHは、アセアンの複数の資本市場からの柔軟な資金調達を提供•人口の増加と高い一人あたりGDP• 年間15百万件のアセアンオートバイ市場は20百万に増加見込•海外売上、8倍増を目標

タイ
高収益ファイナンス
ビジネスノウハウ

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GROUP LEASE

カンボジアにGL FINANCE PLCを設立• 2012年3月14日設立• カンボジア初にして唯一のリース会社•2012年5月17日 NBC（National bank of Cambodia）よりリース事業のライセンスを取得•GL Financeは、ホンダ社のオートバイに対してカンボジアで初にして唯一、ファイナンスリースを提供する会社として同社と7年間の独占契約を締結•極めて大きな成長可能性により、カンボジアでの契約数は、2016年までに30万件突破が見込まれる

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GROUP LEASE

カンボジアにGL FINANCE PLCを設立• 2012年10月末時点で11の営業拠点をオープン• それぞれの営業拠点は、ホンダのショールーム内に設置• 2013年は毎月3,000件の新規ファイナンス契約を見込

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GROUP LEASEHONDA SHOWROOM ATMONIVONG

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GROUP LEASEHONDA SHOWROOM ATAIRPORT

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GROUP LEASEHONDA SOK HY

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GROUP LEASEHONDA LY KONG28

GROUP LEASEHONDA CHING SUNG HEY

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GROUP LEASEHONDA VAN SEU HENG

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GROUP LEASEHONDA POK PHALRA

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GROUP LEASEHONDA HENG SAMBO

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GROUP LEASEHONDA CHHAY LY

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GROUP LEASEHONDA CHHOEM NEANG

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GROUP LEASEHONDA CHEA SAMBO

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GROUP LEASE

オープン記念セレモニーとプレスコンファレンス

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GROUP LEASEGLF SUPPORTS
FOOTBALL CLINIC

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GROUP LEASEGLF SUPPORTS
CAMBODIAN TENNIS

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アジェンダGROUP LEASE

A. 紹介
B. 事業概要
C. 将来の拡大計画
D. 財務レビュー
E. Q&A39

財務諸表 要約GROUP LEASE

Units: THB million
Total sales revenue

3Q12262,2172Q12230,249

3Q11219,557

Hire purchase interest and installment sales
incomeOther income

220,108
42,109200,625
29,624202,189
17,368

9.7%
42.1%

8.9%
142.5%

Total Expenses
Service and administrative expenses
Bad debts and doubtful accounts
Loss on disposals of foreclosed assets(109,405)(71,126)(8,591)(29,688)(104,504)(54,556)(14,799)(35,149)(111,275)(33,569)(41,011)(36,695)

4.7%
30.4%
-41.9%-15.5%-1.7%
111.9%-79.1%-19.1%

EBIT

152,812125,745108,282

21.5%

41.1%

58%

55%

49%

Finance cost
EBT
Corporate income tax(16,233)
136,579(30,602)(11,396)
114,349(25,645)(19,243)
89,039(26,700)

42.4%
19.4%
19.3%

-15.6%
53.4%
14.6%

Net Profit

19.5%

70.0%

19.3%

47.7%

EBIT Margin

105,977

88,70462,339

NPM

40%

39%

28%

EPS

1.54

1.29

1.04

QoQ% YoY%
13.9%
19.4%

40

GROUP LEASE

売上と純利益
Revenue has growth strongly each quarter

9M12 Net profit has already surpassed 2011 levels

412012年3月期損益

GROUP LEASE
ディーラー拡大におけるラインの増加、最低賃金の増加

月間契約数が2,000件から5,000件に増加

All units in THB millions

顧客マネジメント改善

42.7

7.0

前年同期比70%増
3.0

106.0

32.4
(3.9)

(37.6)

62.3

3Q2011

Revenue

SGA

Bad debts &Doubtful a/c

Loss on disposalof assets

Finance
Costs

IncomeTaxes

3Q201242

主要財務指標
GROUP LEASE

拡大計画により、
ネットD/Eレシオは増加
ROEとROAは4年間で最高値を記録

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GROUP LEASEQUESTIONS ANDANSWERS44