通貨選択型ダイワ／ミレーアセット・グローバル好配当株α（毎月分配型）
米ドル・コース／ブラジル・レアル・コース／通貨セレクト・コース

第69期分配⾦のお知らせ
2021年3月23日
平素は、『通貨選択型ダイワ／ミレーアセット・グローバル好配当株α（毎月分配型）』をご愛顧賜り、厚く御礼申し上げます。
さて、当ファンドは、2021年3月22日に決算を迎え、当期の収益分配⾦につきまして、以下のように致しましたことをご報告申し上げます。
「ブラジル・レアル・コース」におきましては、足元の基準価額、配当等収益の⽔準等を総合的に勘案した結果、分配⾦を従来の50円から30円に引き下げました。「米ドル・コース」および「通貨セレクト・コース」の分配⾦額につきましては、前回決算と同額と致しました。
今後ともファンド運用にあたり、パフォーマンスの向上をめざしてまいりますので、引き続きお引き⽴て賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。
各コースの分配⾦（１万⼝当たり、税引前）
米ドル・コース

ブラジル・レアル・コース

通貨セレクト・コース

40円

30円45円

分配⾦）

(40円)

(50円)

(45円)

基準価額
2021年3月22日現在

7,760円

3,439円

4,117円

当期決算

分配⾦

（前期決算

※基準価額の計算において、実質的な運用管理費用（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費用をご覧ください）。
※上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。

分配方針
当ファンドの収益分配方針は、以下のとおりです。
①分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とします。
②原則として、継続的な分配を⾏なうことを目標に、基準価額の⽔準を勘案して分配⾦額を決定します。
ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を⾏なわないことがあります。
※分配⾦は、決算の都度、収益分配方針に基づいて委託会社（⼤和アセットマネジメント）が決定しますので、将来の分配⾦について、あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。今後の市場環境や運用状況によっては、分配⾦の変更あるいは分配⾦が⽀払われない場合もあります。

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Q1なぜ、分配⾦を⾒直したのですか︖

足元の基準価額、配当等収益の水準等を総合的に勘案した結果、今後も継続した分配を⾏い、信託財産の着実な成⻑をめざすためには、分配⾦の⾒直しが必要との判断に⾄りました。
弊社ではファンドの収益分配方針、配当等収益や分配対象額の状況、基準価額の⽔準、市場環境等を総合的に勘案して分配⾦額を決定しています。
当ファンドは、期中に得られる配当等収益が徐々に低下傾向にあり、分配⾦のうち期中の配当等収益を超える額は過去の蓄積等から充当してまいりました。また、分配⾦の⽀払い等により、基準価額は軟調に推移しております。
このような状況を踏まえ、今後も継続した分配や信託財産の着実な成⻑をめざすためには、分配⾦の⾒直しが必要との判断に至りました。
今回、分配⾦を⾒直したことによる差額はファンドの純資産に留保されることとなります。

基準価額・純資産・分配の推移
ブラジル・レアル・コース
2021年3月22日現在
基準価額
3,439円
純資産総額5億円

14,000

当初設定日（2015年5月22日）～2021年3月22日
分配金再投資基準価額

12,000《分配の推移》 (1万口当たり、税引前)

基
準価額

基準価額

150

10,000

120

8,000

90

純資産
総額

6,00060

億円

4,00030円

17/4/2619/4/04）

2,000
設定時

（（年/月/日）
分配金
合計：
5,315円(20/11/24)
50円(20/12/21)
50円(21/1/21)
50円(21/2/22)
50円(21/3/22)
30円
設定来 ： 5,545円
直近5期 ： 230円

（ ）

決算期
第1～64期
第65期
第66期
第67期
第68期
第69期
分配金合計額180

純資産総額021/3/22※「分配⾦再投資基準価額」は、分配⾦（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。
※基準価額の計算において、実質的な運用管理費用（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費用をご覧ください）。
※分配⾦は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。分配⾦が⽀払われない場合もあります。
※上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。

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Q2

最近の投資環境と今後の⾒通しについて教えてください。

株式市場は、⾦利上昇への警戒感が強いものの、ワクチン接種⽐率の上昇や経済活動正常化への期待が株価を下支えすることが想定されます。
また、為替市場は、経済支援策の動向や財政再建の⾏方、利上げ動向への注目が想定されます。
【投資環境】︓2020年2月-2021年2月
株式市況
世界の株式市場は、2020年2月中旬から3月中旬にかけては、世界中で新型コロナウイルスの感染拡⼤が懸念され、⼤幅に下落しました。8月下旬にかけては、パンデミック（世界的⼤流⾏）を受け各国政府や中央銀⾏が⼤胆な景気刺激策や⾦融緩和策を⾏ったことや、ロックダウン（都市封鎖）緩和による経済活動再開期待などを背景に堅調に推移しました。10月下旬にかけては、これまでの株価上昇による高値警戒感に加え、追加経済対策の議論が停滞したこと、欧州において新型コロナウイルスの感染再拡⼤により⼀部で⾏動制限を再び強める動きが発生したことへの警戒感もあり、軟調に推移しました。11月以降は、米国⼤統領選挙に関する不透明感が解消されたことや新型コロナウイルスのワクチン早期開発期待が高まったことなどから、株式市況は上昇しました。2021年以降も、ワクチン接種が開始され経済活動正常化への期待が高まったことなどから、株式市況は堅調に推移しました。

為替市況
ブラジル・レアルの対円相場は、2020年2月中旬から5月中旬にかけては、世界中で新型コロナウイルスの感染拡⼤が懸念され、⼤幅に下落しました。6月中旬にかけては、⼤きく売られた巻き戻しなどから強含んで推移しましたが、ブラジルにおいて新型コロナウイルスの感染拡⼤ペースが加速したことや景気対策に伴う財政悪化懸念、政治リスクなどから、上値の重い展開となりました。11月以降は、米国⼤統領選挙に関する不透明感の後退や新型コロナウイルスのワクチン開発期待などからリスク選好ムードが高まり、ブラジル・レアルは上昇しました。12月以降は、ブラジル内外での新型コロナウイルスの再拡⼤や、追加的な財政⽀出が必要との⾒方が強まり財政悪化が懸念されたことなどから、ブラジル・レアルの対円相場は上値の重い展開となりました。

※ミレーアセット・グローバル・インベストメンツ・グループのコメントを基に⼤和アセットマネジメントが作成したものです。
※現時点での投資判断を示したものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。

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【今後の⾒通し】株式市況
海外株式市場は底堅く推移すると想定しています。株式市場は⾦利上昇への警戒感が強いですが、ワクチン接種⽐率の上昇や経済活動正常化への期待が、株価を下⽀えすると考えています。今後はワクチンの接種動向と経済活動の正常化が注目されます。
為替市況
財政悪化懸念や新型コロナウイルス感染動向などの不透明感はあるものの、⾦利に関しては、利上げ観測の高まりにより、すでに⼤幅な利上げを織り込んだ⽔準となっています。今後に関しては経済や物価動向に加え、ボルソナロ⼤統領が構造改⾰による財政再建への道筋を示せるかが重要になると考えます。

※ミレーアセット・グローバル・インベストメンツ・グループのコメントを基に⼤和アセットマネジメントが作成したものです。
※現時点での投資判断を示したものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。

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Q3

分配⾦を事前に知ることはできないのですか︖

決算日（毎月21日、休業日の場合は翌営業日）の夕方から夜にかけての公表までは、分配⾦をご確認いただくことはできません。
分配⾦は事前に決定しているものではなく、ファンドの決算日（毎月21日、休業日の場合は翌営業日）に、ファンドの収益分配方針、配当等収益や分配対象額の状況、基準価額の⽔準等を勘案して委託会社（⼤和アセットマネジメント）が決定します。したがって、事前にお知らせすることはできません。
なお、委託会社のホームページ（https://www.daiwa-am.co.jp/）において、夕方から夜にかけて基準価額とともに分配⾦を公表しますので、そちらをご参照ください。

Q4 分配⾦を引き下げるということは、今後の運用に期待できないということですか︖
分配⾦の引き下げは、今後の運⽤実績と関係するものではありません。
今回の分配⾦引き下げは、足元の基準価額、配当等収益の⽔準等を総合的に勘案して決定しました。分
配⾦の引き下げは、今後の運用実績と関係するものではありません。
なお、運用成績は、分配⾦に加え基準価額の動きも含めたトータルリターン（総収益率）で確認する必要があります。

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収益分配⾦に関する留意事項
 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われるますので、分配金が支払われると、と、分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われその金額相当分、基準価額は下がります。
投資信託で分配金が支払われるイメージ

分配金

投資信託の純資産

 分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合
前期決算日から基準価額が上昇した場合

前期決算日から基準価額が下落した場合

10,550円
10,500円

期中収益
（①＋②）
50円
※50円

※500円
（③＋④）

分配金
100円

10,500円

10,450円
※450円
（③＋④）

10,400円
※500円
（③＋④）

配当等収益
① 20円
※80円

分配金
100円

10,300円
※420円
（③＋④）

前期決算日
※分配対象額
500円

当期決算日
分配前
※50円を取崩し

当期決算日
分配後※分配対象額450円

前期決算日※分配対象額
500円

当期決算日
分配前
※80円を取崩し

当期決算日
分配後※分配対象額420円（注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。

 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部
または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相が、実質的には元本の一部払戻しに相投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場
合も同様です。
分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合

分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合

普通分配金
元本払戻金
（特別分配金）

投資者の購入価額

分配金
支払後
基準価額

（当初個別元本）

個別元本

元本払戻金（特別分配金）は実質的に元本の一部払戻しとみなされ、その金額だけ個別元本が減少します。
また、元本払戻金（特別分配金）部分は非課税扱いとなります。

元本払戻金（特別分配金）

投資者の購入価額（当初個別元本）

分配金
支払後
基準価額
個別元本

普通分配金 ： 個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。
元本払戻金 ： 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の（特別分配金） 額だけ減少します。

※上記はイメージであり、実際の分配⾦額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。

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通貨選択型ファンドの収益のイメージ

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NDF取引とは

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ファンドの目的・特色ファンドの目的● 安定的な配当と今後の増配が期待できる世界の株式への投資と株式オプション取引を組み合わせたカバードコール戦略を構築するとともに、為替取引を行ない、信託財産の成長をめざします。
ファンドの特色
1． 世界の株式への投資と株式オプション取引を組み合わせたカバードコール戦略を構築します。
◆安定的な配当と今後の増配が期待できる世界の株式に投資します。
◆個別株または保有株の市場を代表する株価指数のコール・オプションを売却することで、カバードコール戦略を構築します。
◆株式およびオプション取引の運用は、ミレーアセット・グローバル・インベストメンツ・グループが行ないます。
2． 為替取引を活用します。
◆当ファンドには次の 3 つのコースがあり、原資産通貨売り／取引対象通貨買いの為替取引を行ないます。
※原資産通貨とは、保有資産の表示通貨をいいます。

● 各コースでは、保有資産について為替取引を行ないます。これにより、「為替取引によるプレミアム（金利差相当分の収益）／コスト（金利差相当分の費用）」が生じます。
● 各コースでは、為替取引の対象通貨の対円レートの上昇（円安）／ 下落（円高）により、為替差益／ 為替差損が生じます。
● 「通貨セレクト・コース」において、選定通貨とは、以下の［通貨の運用方針］により、為替取引の対象通貨として選定された通貨をいいます。
[通貨の運用方針]

原則として、「FTSE 世界国債インデックス」および「ＪＰモルガン ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マー
ケッツ ブロード」の構成国の通貨の中から、金利水準、リスク水準、ファンダメンタルズ、流動性等を考慮し、6 つの通貨を選定します。
※上記指数構成国の通貨以外の通貨を選定する場合もあります。
選定通貨の投資比率は、金利水準、リスク水準等を考慮して決定します。
選定通貨および投資比率は、原則、毎月見直します。

3． 毎月 21 日（休業日の場合翌営業日）に決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。
4． 各コース間、および「ダイワ／ミレーアセット・グローバル好配当株ファンド」との間でスイッチング（乗換え）を行なうことができます。

※「ダイワ／ミレーアセット・グローバル好配当株ファンド」の申込みにつきましては、当該ファンドの交付目論見書をご参照ください。

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5.

当ファンドは、複数の投資信託証券に投資する「ファンド・オブ・ファンズ」です。
外国投資信託の受益証券を通じて、世界の株式への投資と株式オプション取引を組み合わせたカバードコール戦略を構築します。

◆各ファンドの略称としてそれぞれ次を用いることがあります。
通貨選択型ダイワ／ミレーアセット・グローバル好配当株α（毎月分配型）
米ドル・コース：米ドル・コース
通貨選択型ダイワ／ミレーアセット・グローバル好配当株α（毎月分配型）
ブラジル・レアル・コース：ブラジル・レアル・コース
通貨選択型ダイワ／ミレーアセット・グローバル好配当株α（毎月分配型）
通貨セレクト・コース：通貨セレクト・コース◆各ファンドの総称を「通貨選択型ダイワ／ミレーアセット・グローバル好配当株α（毎月分配型）」とします。

※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。

FTSE 世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLC により運営されている債券インデックスです。FTSE
Fixed Income LLC は、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販売促進を行っておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLC は、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利は FTSE Fixed Income LLC に帰属します。

投資リスク● 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
「株価の変動（価格変動リスク・信用リスク）」、「カバードコール戦略の利用に伴うリスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「その他（解約申込みに伴うリスク等）」※ 新興国には先進国とは異なる新興国市場のリスクなどがあります。
※ 取引対象通貨の為替レートが円高方向に進んだ場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むことがあります。特に、新興国通貨の為替レートは短期間に大幅に変動することがあり、先進国通貨と比較して、相対的に高い為替変動リスクがあります。
※ 為替取引を活用して、取引対象通貨で実質的な運用を行なうことをめざしますが、投資対象資産の通貨である原資産通貨の為替変動リスクを完全に排除することはできません。
※ 取引対象通貨の金利が原資産通貨の金利より低いときには、金利差相当分がコストとなり、需給要因等によっては、さらにコストが拡大することもあります。
※ NDF 取引を用いて為替取引を行なう場合、コストは需給や規制等の影響により、金利差から期待される水準と大きく異なる場合があります。
※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。

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ファンドの費⽤
投資者が直接的に負担する費用

購 入 時 手 数 料

信託財産留保額料率等
販売会社が別に定める率〈上限〉3.3%（税抜 3.0%）
スイッチング（乗換え）による購入時の申込手数料については、販売会社にお問合わせください。
0.20％

費用の内容

購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価です。

換金に伴い必要となる費用等を賄うため、換金代金から控除され、信託財産に繰入れられる額。換金申込受付日の翌営業日の基準価額に対して左記の率を乗じて得た額とします。

投資者が信託財産で間接的に負担する費用
料率等
費用の内容
運 用 管 理 費 用
年率 1.298％
運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対（ 信 託 報 酬 ）（税抜 1.18％）
して左記の率を乗じて得た額とします。
「米ドル・コース」「ブラジル・レアル・コース」
年率 0.70％程度
投資対象ファンドにおける運用管理費用等です。
「通貨セレクト・コース」
投資対象とする
年率 0.85％程度
投資信託証券
この他に「ダイワ・プレミアム・トラスト－ミレーアセット・グローバル・ハイ・ディヴィデン
ド・エクイティ・アルファ・ファンド」全体に対して、固定報酬として年額 13,500 米ドルがかかります。
「米ドル・コース」「ブラジル・レアル・コース」
年率 1.998%（税込）程度（純資産総額によっては上回る場合があります。
）
実質的に負担する「通貨セレクト・コース」
運 用 管 理 費 用
年率 2.148%（税込）程度（純資産総額によっては上回る場合があります。
）
監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オその他の費用・（注）
プション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合
手数料の費用等を信託財産でご負担いただきます。
（注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。
※ 購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。
※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。

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≪参考≫

ダイワ／ミレーアセット・グローバル好配当株ファンド

ファンドの目的・特色ファンドの目的● 安定的な配当と今後の増配が期待できる世界の株式に投資し、信託財産の成長をめざします。
ファンドの特色
1． 安定的な配当と今後の増配が期待できる世界の株式に投資します。
株式の運用にあたっては、以下の点に留意します。
◆世界の株式の中から、配当成長、配当性向、キャッシュフロー、財務状況、株価バリュエーション等を分析し、投資対象銘柄を選定します。
◆投資対象銘柄の中から、時価総額、流動性等を勘案し、ポートフォリオを構築します。
株式の運用は、ミレーアセット・グローバル・インベストメンツ・グループが行ないます。
2． 当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。
・マザーファンドは、「ダイワ／ミレーアセット・グローバル好配当株マザーファンド」です。
3． 「通貨選択型ダイワ／ミレーアセット・グローバル好配当株α（毎月分配型）」との間でスイッチング（乗換え）を行なうことができます。

（注）「通貨選択型ダイワ／ミレーアセット・グローバル好配当株α（毎月分配型）」の申込みにつきましては、当該ファンドの交付目論見書をご参照ください。

※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。

投資リスク● 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
「株価の変動（価格変動リスク、信用リスク）」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「その他（解約申込みに伴うリスク等）」※ 新興国には先進国とは異なる新興国市場のリスクなどがあります。
※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。

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≪参考≫

ダイワ／ミレーアセット・グローバル好配当株ファンド

ファンドの費⽤

投資者が直接的に負担する費用
料率等
販売会社が別に定める率〈上限〉3.3％（税抜 3.0％）
スイッチング（乗換え）による購入時手数料
購入時の申込手数料については、販売会社にお問合わせください。
信託財産留保額ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
料率等
運用管理費用
年率 1.98％（信託報酬）（税抜 1.80％）

費用の内容

購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価です。

—

費用の内容
運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対して左記の率を乗じて得た額とします。
監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・その他の費用・（注）
オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場
手数
料合の費用等を信託財産でご負担いただきます。
（注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。
※ 購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。
※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。

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当資料のお取扱いにおけるご注意当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために⼤和アセットマネジメント株式会社が作成したものです。
当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論⾒書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は⼤きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯⾦とは異なります。
投資信託は預⾦や保険契約とは異なり、預⾦保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購⼊いただいた投資信託は投資者保護基⾦の対象ではありません。
当資料は信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。運用実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を示唆・保証するもの
ではありません。記載する指数・統計資料等の知的所有権、その他⼀切の権利はその発⾏者および許諾者に帰属します。また、税⾦、⼿数料等を考慮しておりませんので、投資者の皆さまの実質的な投資成果を示すものではありません。記載内容は資料作成時点のものであり、予告なく変更されることがあります。記載する投資判断は現時点のものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。
当資料中で個別企業名が記載されている場合、あくまでも参考のために掲載したものであり、各企業の推奨を目的とするものではありません。また、ファンドに今後組み⼊れることを、示唆・保証するものではありません。
分配⾦は収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。分配⾦が⽀払われない場合もあります。

URL https://www.daiwa-am.co.jp/

お問合わせ 0120-106212 (受付時間 9:00〜17:00)

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