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日 時：2018/4/26 8:53:00
ページ：1

運用報告書（全体版)◇当ファンドの仕組みは、次の通りです。
商 品 分 類
信 託 期 間2017年３月１日～2031年９月22日まで

運 用 方 針主にオーストラリアの証券取引所に上場している株式及び不動産投資信託を含む投資信託証券に投資を行うことにより、配当収入の確保と信託財産の中長期的成長を目指し
ます。
当ファンド

主要運用対象

第３期 決算日 2018年３月20日

追加型投信／海外／資産複合

ＬＭ・オーストラリア
高 配 当 株
マザーファンド｢ＬＭ・オーストラリア高配
当株マザーファンド」受益証
券を主要投資対象とします。
オーストラリアの証券取引所に上場している株式及び不動産投資信託を含む投資信託証券を主要投資対象とします。

組 入 制 限株式への実質投資割合には、制限を設けません。外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。

分 配 方 針決算日（原則として毎年３月20日及び９月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、基準価額水準等を勘案して収益の分配を行います。

当報告書に関するお問合わせ先：
レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社
お問合わせ窓口
電話番号：03-5219-5947－ 受益者のみなさまへ －平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＬＭ・オーストラリア高配当株ファンド（為替ヘッジあり）（年２回決算型）」は、2018年３月20日に第３期の決算を行いましたので、期中の運用状況と収益分配金をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

〒100－6536 東京都千代田区丸の内一丁目5番1号

ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ.ｌｅｇｇｍａｓｏｎ.ｃｏ.ｊｐ

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ページ：1○設定以来の運用実績
基
決

算

期

(分配落)

(設定日)

準
税
分

込
配

円

価
み 期
金 騰
円

額
投 資 信 託株式 株
式
純券
中 組 入 比 率 先 物 比 率 証
総
組
入
比
率
落 率
％
％
％
％

資

産
額

百万円

2017年３月１日

10,000

－

－

－

－

－

20

１期(2017年３月21日)

10,178

0

1.8

82.5

－

12.4

58

２期(2017年９月20日)

9,949

0

△2.2

83.7

－

14.2

160

３期(2018年３月20日)

10,138

0

1.9

80.3

－

13.9

144

（注１） 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注２） 設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注３） 当ファンドは親投資信託を組入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注４） 株式先物比率は買建比率－売建比率。
（注５） 市場に広く認知されているベンチマーク等で、当ファンドのリスク特性を正確に反映する指標が見当たらないため、現状では、当ファンドの収益率およびリスク特性を特定のベンチマーク等と比較しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2017年９月20日
９月末
10月末
11月末
12月末
2018年１月末
２月末(期 末)
2018年３月20日

日

基

円
9,949
9,856
10,137
10,36910,437
10,171
10,211

％
－
△0.9
1.9
4.2
4.9
2.2
2.6

％
83.7
84.1
84.0
81.5
86.8
83.7
82.1

投
式
証
率
組
％
－
－
－
－
－
－
－

10,138

1.9

80.3

－

準

価
騰

額
落

株
率 組

入

比

式 株
率 先

物

比

資
入

信

託
券
比 率
％
14.2
14.0
14.2
14.4
15.2
14.5
13.7
13.9

（注１） 騰落率は期首比です。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組入れますので、「株式組入比率」「株式先物比率」「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注３） 株式先物比率は買建比率－売建比率。

－ 1 －

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ページ：2

○運用経過
(2017年９月21日～2018年３月20日)

期中の基準価額等の推移（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 分配金再投資基準価額は、期首（2017年９月20日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
期末（2018年３月20日）のＬＭ・オーストラリア高配当株ファンド（為替ヘッジあり）（年２回決算型）（以下、当ファンド）の基準価額は10,138円となりました。当期の当ファンドのパフォー
マンス（騰落率）はプラス1.9％、基準価額は189円上昇しました。株式市場が上昇したことから、基準価額は上昇しました。

－ 2 －

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ページ：3(2017年９月21日～2018年３月20日)

投資環境
当期のオーストラリア株式市場は、上昇しました。
期の前半は、国内景気の好調さが意識されたことから、株式市場は堅調な推移となりました。堅調な米国株式市場を背景に投資家心理が好転したことも、豪株式市場を押し上げました。また、オーストラリア準備銀行（RBA）
総裁が利上げに慎重な姿勢を示したことなども、株価の下支え要因となりました。
期の半ばは、資源価格の上昇や景気回復への期待感などを背景に、株式市場は底堅く推移しました。米国株式市場が高値を更新する中、投資家のリスク資産への選好が強まったことも、
株価の下支えとなりました。しかし、その後、債券利回り上昇の影響などから、株価はやや調整となりました。
期の後半は、米国の利上げペースが速まるとの観測を受け米国株式市場が下落し、投資家のリス
ク回避姿勢が強まったことなどから、オーストラリア株式市場も下落しました。しかし、その後、
RBAによる利上げ観測が後退したことなどから、株価は買い戻され、底堅く推移しました。
(2017年９月21日～2018年３月20日)

当ファンドのポートフォリオ

当ファンドは、主に「ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド」受益証券への投資を通じて、主にオーストラリアの証券取引所に上場している株式及び不動産投資信託を含む投資信託証券に投資を行うことにより、配当収入の確保と信託財産の中長期的成長を目指して運用に努めてまいりました。また、当ファンドの実質組入れ外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより為
替変動リスクの低減を目指します。当期においては、高水準の配当利回りが期待できるオーストラリア株式への投資を行いました。

－ 3 －

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ページ：4(2017年９月21日～2018年３月20日)

分配金

分配金につきましては、基準価額動向や保有株式の配当収入等を勘案し、以下の通りとさせていただきました。なお、収益分配に充当しなかった利益につきましては信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づき運用を行います。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金

目

第３期
2017年９月21日～
2018年３月20日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額451（注１） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
当ファンドは、主にオーストラリアの証券取引所に上場している株式及び不動産投資信託を含む
投資信託証券に投資を行うファンドです。引き続き、市場環境を注視しながら、投資魅力度が高く、高配当が期待できる銘柄を選別し、ポートフォリオの構築を行ってまいります。

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ページ：5○１万口当たりの費用明細項目(2017年９月21日～2018年３月20日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

91

0.889

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(44)

(0.428)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(44)

(0.428)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 3)

(0.032)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

3

0.026

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

（

株

式

）

( 3)

(0.024)

（

投

券

）

( 0)

(0.002)

（c） そ

の

費

用

3

0.028

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

保

管

費

用

）

( 0)

(0.003)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

（

監

査

費

用

）

( 2)

(0.019)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（ 印 刷 等 費 用 ）( 1)(0.005)

印刷等費用は、印刷業者等に支払う法定書類の作成、印刷、交付および届出に
係る費用

合

97

0.943

資

証
他

計

期中の平均基準価額は、10,196円です。
（注１） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３） 売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注４） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 5 －

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ページ：6○売買及び取引の状況(2017年９月21日～2018年３月20日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

数
千口
5,453

ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド

定
金

解
額
千円
14,042

口

数
千口
11,248

約金

額
千円
29,769（注） 単位未満は切捨て。

○株式売買比率項(2017年９月21日～2018年３月20日)

当期
ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド
205,257,715千円
746,901,428千円
0.27目(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注１） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注２） 単位未満は切捨て。

○利害関係人との取引状況等(2017年９月21日～2018年３月20日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第二種金融商品取引業を兼業している投資信託委託会社の自己取引状況(2017年９月21日～2018年３月20日)

該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況
該当事項はございません。

－ 6 －(2017年９月21日～2018年３月20日)

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ページ：7○組入資産の明細(2018年３月20日現在)

親投資信託残高銘

柄

ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド

期首(前期末)口
数
千口
62,772

口

当
数

期

末
評 価 額

千口
56,976

千円
142,594（注） 単位未満は切捨て。

○投資信託財産の構成項(2018年３月20日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
142,594
3,346
145,940

ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末
比

率
％
97.7
2.3
100.0

（注１） 評価額の単位未満は切捨て。
（注２） ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（764,647,386千円）の投資信託財産総額(782,574,905千円）に対する比率は97.7％です。
（注３） 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、３月20日における邦貨換算レー
トは1オーストラリアドル=81.83円です。

－ 7 －

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ページ：8○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2018年３月20日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2017年９月21日～2018年３月20日)
目円(A) 資産283,144,754

ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド(評価額)

142,594,418

未収入金

140,550,336(B) 負債
未払金
未払信託報酬
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)＜注記事項＞
元本の状況
期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

138,617,012
137,204,660
1,374,148
38,204
144,527,742
142,564,009
1,963,733
142,564,009口
10,138円

161,211,846円
4,392,825円
23,040,662円(A) 有価証券売買損益
売買益
売買損(B) 信託報酬等(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)(D) 前期繰越損益金(E) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

当

期

円
4,026,140
17,268,351△13,242,211△ 1,412,352
2,613,788△ 3,726,777
3,076,722(
1,542,024)(
1,534,698)
1,963,733
0
1,963,733
3,076,722(
1,557,665)(
1,519,057)
4,873,582△ 5,986,571（注１） 損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３） 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用として、委託者報酬のうち販売会社へ支払う手数料を除いた額の100分の50相当額を支払っております。
＜分配金の計算過程＞
決
算
期
当
期
(A ） 配 当 等 収 益(費用控除後)
2,264,537円(B ） 有 価 証 券 売 買 等 損 益
0(費用控除後、繰越欠損金補填後)(C ） 収益調整金(D ） 分配準備
積立
金
分 配 対 象 収 益 額(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ)(１ 万 口 当 た り 収 益 分 配 対 象 額 )
収
益
分
配
金
(１ 万 口 当 た り 収 益 分 配 金 )－ 8 －1,557,665
2,609,045
6,431,247
(
451)
0
(
0)

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ページ：9○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細(2018年３月20日現在)＜ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド＞
下記は、ＬＭ・オーストラリア高配当株マザーファンド全体(311,337,481千口)の内容です。

外国株式期首(前期末)銘

柄(オーストラリア)
ADELAIDE BRIGHTON LTD
AUST AND NZ BANKING GROUPWESTPAC BANKING CORPTELSTRA CORP LTD
BENDIGO AND ADELAIDE BANK
COCA-COLA AMATIL LTD
ASX LTDHARVEY NORMAN HOLDINGS LTD
TRANSURBAN GROUPCOMMONWEALTH BANK OF AUSTRALAPA GROUP
INSURANCE AUSTRALIA GROUP
G.U.D. HOLDINGS LTD
FAIRFAX MEDIA LTD
SUNCORP GROUP LTD
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD
PERPETUAL LTD
JB HI-FI LTD
AMP LTDIOOF HOLDINGS LTDTABCORP HOLDINGS LTD
WESFARMERS LTD
SEVEN WEST MEDIA LTD
ILUKA RESOURCES LTDWOODSIDE PETROLEUM LTD
WOOLWORTHS GROUP LTD
TATTS GROUP LTD
SPARK INFRASTRUCTURE GROUP
PLATINUM ASSET MANAGEMENT
MACQUARIE GROUP LTD
G8 EDUCATION LTD
SEVEN GROUP HOLDINGS LTDSYDNEY AIRPORTAURIZON HOLDINGS LTD
WPP AUNZ LTD
NINE ENTERTAINMENT CO HOLDINAUSNET SERVICESMEDIBANK PRIVATE LTD
AGL ENERGY LTD
株
数
・
金
額
合
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞

株

数

百株
270,407
198,568
202,137
1,644,941
78,394
292,891
53,682
381,895
227,288
65,779328,213790,808
20,126
1,131,609
133,591
118,599
11,232
77,797
914,807
158,107－
166,183
534,777
136,484
105,156
122,682
518,364
803,569
113,057
18,448－87,291
381,798
212,041
160,278454,686
1,197,739
406,068
95,188
12,614,697
37

当

期
末
評
価
額
株
数
外貨建金額
邦貨換算金額百株 千オーストラリアドル
千円
134,442
90,076
7,370,935
181,659
508,827
41,637,388
184,924
545,897
44,670,764
1,515,595
507,724
41,547,099
73,412
76,5696,265,643
273,900
238,841
19,544,408
37,687
217,836
17,825,520
336,539
127,548
10,437,298
170,984
199,709
16,342,266
54,886
411,044
33,635,744
339,616
273,391
22,371,598
316,421247,441
20,248,138－－－
995,334
69,6735,701,377
124,929
171,777
14,056,583
110,909
325,408
26,628,192－－－
70,890185,803
15,204,279
836,906
437,70235,817,179
187,712200,665
16,420,419
491,275
220,091
18,010,072
138,859
604,872
49,496,713
510,197
29,3362,400,595
67,00573,5726,020,404
97,361
282,251
23,096,626
112,235
300,229
24,567,798－－－
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178,097
14,573,745
－
－
－
9,298
97,996
8,019,051
121,798
33,8602,770,766
45,106
83,2226,810,079
298,845
200,824
16,433,434
192,862
84,2806,896,703
155,200
15,132
1,238,255
380,544
90,9507,442,448
825,775
142,033
11,622,593
280,60785,304
6,980,481
177,673
391,059
32,000,365
10,602,871
7,749,052
634,104,973
35
－
81.4％

（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２） 邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する株式評価額の比率。
（注３） 株数・評価額の単位未満は切捨て。

－ 9 －

業

種

等

素材
金融
金融
電気通信サービス
金融
生活必需品
金融
一般消費財・サービス
資本財・サービス
金融
公益事業
金融
一般消費財・サービス
一般消費財・サービス
金融
金融
金融
一般消費財・サービス
金融
金融
一般消費財・サービス
生活必需品
一般消費財・サービス
素材
エネルギー
生活必需品
一般消費財・サービス
公益事業
金融
金融
一般消費財・サービス
資本財・サービス
資本財・サービス
資本財・サービス
一般消費財・サービス
一般消費財・サービス
公益事業
金融
公益事業

品 名：90053_530036_003_03_ＬＭ・オーストラリア高配当株ファンド（為替ヘッジあり）（年２回決算型）_716229.docx
日 時：2018/4/26 8:53:00
ページ：10

外国投資信託証券
期首(前期末)

当
期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額(オーストラリア)
百口
百口 千オーストラリアドル
千円
BWP TRUST
112,926
107,735
32,7512,680,072
CHARTER HALL RETAIL REIT
130,499
124,501
48,6803,983,485
GPT GROUP
367,813338,891
162,328
13,283,369
STOCKLAND
607,780
601,307
251,947
20,616,903
DEXUS
193,983
109,723
104,676
8,565,675
SHOPPING CENTRES AUSTRALASIA
232,593
221,90251,7034,230,880
SCENTRE GROUP
945,283875,683
352,024
28,806,185
VICINITY CENTRES
1,430,913
1,328,662
338,80927,724,742
口
数 ・ 金
額
4,021,793
3,708,408
1,342,922
109,891,314
合計
銘 柄 数＜比 率＞
88－＜14.1％＞（注１） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２） 邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する投資信託証券評価額の比率。
（注３） 口数・評価額の単位未満は切捨て。
銘

柄

口

数

口

－ 10 －

数

比

率
％
0.3
0.5
1.7
2.6
1.1
0.5
3.7
3.6

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