グラフで見る関西経済（2019年11月）
2019年11月21日
調査部 主任研究員 塚田 裕昭

今月の景気判断 ～関西経済は横ばい圏で推移している項目

１．景気全般現状

前月横ばい圏で推移している

－

２．生産

横ばい圏で推移している

－

３．輸出

横ばい圏で推移している

－

４．輸入

横ばい圏で推移している－

５．設備投資

増加基調

－

６．雇用

横ばい圏で推移している

－

７．賃金

横ばい圏で推移している－

８．個人消費持ち直しの動きがみられる－

９．住宅投資

横ばい圏で推移している－

10．公共投資

前年比で増加－（注） シャドー部分は前月と比較して見方を変更した項目
前月のコメントが現状と同じ場合は－と表記

1

Mitsubishi UFJ Research and Consulting【今月のポイント】◼ 9月の生産は前月比＋3.1%と2ヶ月振りに増加。
◼ 実質輸出も9月は前月比＋7.5%と2ヶ月振りに増加。
◼ 生産、輸出で均してみると横ばい圏で推移。
◼ 9月の個人消費は、消費税率引き上げ前の駆け込みで大幅増。免税店売上は前年同月の関空閉鎖の反動で前年比では大幅増となった。
◼ 関西経済は総じてみれば 、横ばい圏と判断される。

1. 景気全般 ～横ばい圏で推移している（先行き：横ばい）⚫ 8月の関西の景気動向指数・CI一致指数は、鉱工業生産指数、生産財出荷指数、有効求人倍率、輸入通関額などがマイナス寄与となり、前月差－2.2ポイントの95.7と2ヶ月ぶりに低下した。

景気動向指数（CI一致指数）（2015年＝100）
108106104（9月）1021009896（8月）

94151716
全国

1918
関西

（年）

（出所） 内閣府「景気動向指数」、大阪府「近畿地区景気動向指数の動き」（注）
近畿景気動向指数の採用系列は、鉱工業生産、耐久消費財出荷、生産財出荷、有効求人倍率、百貨店販売額、輸入通関額、所定外労働時間（製造業）の7系列2

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

1. 景気全般⚫ 景気ウォッチャー調査によると、10月の関西の現状判断DI（季節調整値）は、消費税率引き上げや台風19号の影響により前月差－10.5ポイントの39.9と大幅低下、中立を表す50を2ヶ月ぶりに下回った。
⚫ 先行き判断DI（季節調整値）は、同＋7.9ポイントの45.1と上昇したが、6ヶ月連続で50を下回った。消費増税による駆け込み反動減が次第に和らぐとの期待がある一方、節約志向の高まりへの懸念も見られる。
現状判断DI

先行き判断DI

（DI）

（DI）

6060555550504545
関西

全国

4035

全国

351516171819（年、月次）（出所） 内閣府「景気ウォッチャー調査」（注）
DIは季節調整値

3

関西
40

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

1516171819（年、月次）1. 景気全般（コメント、グラフ共に前号から変更なし）⚫ 関西企業の景況感について日銀短観9月調査を見ると、業況判断DIは全産業(全規模)で＋5と6月調査より4ポイント悪化した。
⚫ 製造業（全規模）は6月調査より7ポイント悪化、非鉄金属、窯業・土石製品、鉄鋼等が悪化した。非製造業（全規模）は前回より3ポイント悪化、小売は上昇したものの、宿泊・飲食サービスなどが悪化した。
⚫ 先行きについては、全産業、製造業、非製造業ともに悪化が見込まれている。
業況判断DI（関西・全規模）

9月業況判断DI（全規模）（％ポイント）
20
予測

関西

15

全産業
10

製造業

50

非製造業

-5
全産業

製造業

1516（ ）内は6月調査からの変化幅

非製造業

-10
1417

1819（年、四半期）（出所） 日本銀行大阪支店「企業短期経済観測調査（近畿地区）」

4

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

5(-4)-3(-7)
12(-3)

全国
8(-2)-1(-4)
140

1. 景気全般 ～短観：収益動向（コメント、グラフ共に前号から変更なし）⚫ 日銀短観9月調査によると、関西企業の19年度の経常利益は全産業で前年比－5.7%と減少が見込まれている。
⚫ うち製造業は同－7.9%、非製造業は同－2.3%で、製造業の減益幅が大きい。

関西企業の経常利益（日銀短観）
60

9月調査 経常利益 実績・計画（前年比％）(前年比、％)

50
40

全産業

製造業

関西

非製造業

30
20
10

全産業

0製造業

-10-202015

2016（出所） 日本銀行大阪支店「短観」

5

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

2017

2018

（計 画）
2019

非製造業

全国

18実績

19
計画

18実績

19
計画

-2.1-5.7

0.4-6.7

-3.2

-7.9

-0.3

-9.7

-0.3-2.3

0.9-4.5

1. 景気全般 ～法人企業統計：経常利益（コメント、グラフ共に前号から変更なし）⚫ 関西企業の収益動向について法人企業統計を見ると、2019年4～6月期の大企業の経常利益（全産業）は、前年比－5.4%と3四半期ぶりに減少した。非製造業が同＋12.7%と3四半期連続で増加したが、製造業が同－18.9%と2四半期連続で減少した。

経常利益額（全産業）

経常利益・前年比増減率（前年100 比％）（億円）
25,000

全産業
80

製造業

20,000

非製造業

60
40

15,000－5.4

20
10,000

0-20

5,000

-40
0
16

171819（年、四半期）-60
1516171819（年、四半期）（出所） 近畿財務局「法人企業統計調査」（注）
資本金10億円以上の法人（除く金融・保険）

6

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

2. 生産～横ばい圏で推移している（先行き：横ばい）⚫ 関西（2府4県）の9月の鉱工業生産は前月比＋3.1％と2ヶ月ぶりに増加、均してみると、横ばい圏で推移している。

鉱工業生産指数（季節調整値）（2015年=100）
110

9月関西：前月比＋3.1％
105

100
9月全国：前月比＋1.7％95141615関西（出所） 近畿経済産業局「鉱工業生産動向」、経済産業省「鉱工業指数」（注）
生産（全国）の「△」は製造工業生産予測調査結果に基づく予測

7

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

1817
全国

19（年、月次）2. 生産（％）

鉱工業生産前月比と業種別寄与度

6[参考] 生産ウエイト (2015年基準）

5

100%

汎用・生産用・業務用
機械工業

490%

380%

270%

電子部品・デバイス工
業

60%

電気機械工業

150%

040%

-130%

-220%

輸送機械工業

化学工業

10%

-3

その他

0%
関西（2府4県）-4※関西は、全国に比べ輸送機械のウエイトが低く、はん用・生産用・業務用機械、化学、電機のウエイトが高い-52017

2018

2019
（年）

生産用機械(1006.8)

汎用・業務用機械(1039.4)

電子部品デバイス(504.1)

電気機械(966.8)

輸送機械(866.3)

化学工業(1239.7)

その他

鉱工業生産（前月比）（出所） 近畿経済産業局「鉱工業生産動向」（注）
凡例の括弧内の数字は付加価値ウエイト（鉱工業＝10,000）

8

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

全国（出所） 近畿経済産業局「鉱工業指数」

2. 生産⚫ 生産用機械、汎用・業務用機械、電子部品・デバイスなどが増加した。

業種別生産(2015年=100、季調値)(2015年=100、季調値)
130130120120110

110

100

10090

90

8080

7070

2017
生産用機械(1006.8)
汎用・業務用機械(1039.4)（出所）近畿経済産業局「鉱工業生産動向」

9

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

化学工業(1239.7)

20182019(年)(年)

電子部品デバイス(504.1)

電気機械(966.8)

3. 輸出 ～横ばい圏で推移している（先行き：横ばい）⚫ 9月の関西の実質輸出（季節調整値）は前月比＋7.5％と2ヶ月ぶりに上昇した。均してみると横ばい圏で推移している。

実質輸出［参考］輸出額地域別シェア（2018年）
100%（2015年=100）

90%

120

アジア（除く中国）

80%

115

70%

110

60%

中国
北米

50%

105

40%
西欧

30%

10020%

95

その他

10%

900%
関西

85

（出所）財務省「貿易統計」

80※関西はアジア（含む中国）向け輸出が7割弱と全国に比べウエイトが高い。

75
1415

（出所） 日本銀行大阪支店「実質輸出入」

10

全国

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

16
関西

1718
全国

19（年、月次）3. 輸出
⚫ 10月の名目輸出額（原数値）は、前年比－7.8％と2ヶ月ぶりに減少した。9月は前年の関西国際空港一時閉鎖の反動で大幅増となったが、再び前年比マイナスとなった。地域別ではアメリカ、中国、アジ
ア（含む中国）は2ヶ月ぶり、 EUは3ヶ月ぶりに減少した。品目別にみると鉄鋼（同－19.6％）、原動機（同－20.9％）などが減少した。
名目輸出（地域別寄与度）

名目輸出（品目別寄与度）（前年比、％）
35（前年比、％）35

2525151555-5-5-15-15-25-251718
その他

米国（出所） 大阪税関「近畿圏貿易概況」

11

Mitsubishi UFJ Research and Consulting201719EU

アジア

2018

2019

（年、月次）

その他

化学製品

原料別製品

輸出総額

電気機器

輸送用機器

総額

（出所） 大阪税関「近畿圏貿易概況」（年、月次）
一般機械

4. 輸入 ～横ばい圏で推移している（先行き：横ばい）⚫ 9月の関西の実質輸入は前月比＋0.0％と同水準となった。均して見ると横ばいとなっている。

実質輸入（2015年=100）
1201151101051009590858075
1415（出所） 日本銀行大阪支店「実質輸出入」

12Mitsubishi UFJ Research and Consulting

16関西

1718
全国

19（年、月次）5. 設備投資 ～増加基調（先行き：増加基調）（コメント、グラフ共に前号から変更なし）⚫ 法人企業統計によると2019年4～6月期の関西の大企業の設備投資（ソフトウェアを含む）は前年同期比－3.1%と11四半期ぶりに減少した。製造業、非製造業ともに減少となった。季節調整値（MURC試算）の動きを見ると、横ばい圏の推移となっている。

設備投資の前年比伸び率（全産業、%）

関西

関西の設備投資（ソフトウェアを含む、季節調整値）（

全国

11,00010,00018年 4-6月

18.2

12.8

7-9月

4.3

4.5

9,000
8,000
7,000

10 -12 月

11.7

5.7

19年 1-3月

23.86.1

6,000
5,000
4,000

4-6月－3.1

1.9

3,000
14（注） 関西は資本金10億円以上の大企業の単純合計値の伸び率（出所） 財務省「法人企業統計調査」

1516

全産業

製造業

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

1819（年、四半期）（注） 季調はMURC（出所） 財務省「法人企業統計調査」

1317
非製造業

5. 設備投資（コメント、グラフ共に前号から変更なし）⚫ 日銀短観9月調査によると、関西の19年度の設備投資は、全産業で前年比＋7.1％（6月調査同＋8.2％）と増加が見込まれている。業種別の内訳を見ると、製造業は同＋11.3％（同＋11.7％）、非製造業は同＋4.1％（同＋5.6％）となっている。

全産業

関西の設備投資（前年比、％）

業種別（前年比％）

14 （前年比％）

18年度

181612

製造業

非製造業

1410

19年度
前回今回121088

全産業

9.5

8.2

7.1

製造業

2.4

11.7

11.3

非製造業

15.3

5.6

4.1

6644202-2-4016

17181619（計画）14

Mitsubishi UFJ Research and Consulting（出所） 日本銀行大阪支店「短観」（注）
設備投資は含む土地投資額

171819（計画）6. 雇用 ～横ばい圏で推移している （先行き：横ばい）⚫ 7～9月期の関西の完全失業率（季節調整値）は前期差－0.5ポイントの2.3%となった。就業者数（季節調整値）は1,064万人と前期から増加した。関西の雇用は均してみると横ばい圏で推移している

失業率と就業者数（季節調整値）
（万人）

（％）

1,080

7

1,060

6

1,040

5

1,020
4
1,000
3980
2960

1940
920
1415就業者数（関西）（出所） 総務省「労働力調査」

15Mitsubishi UFJ Research and Consulting1617

完全失業率（関西、右目盛）

18019（年、四半期）

完全失業率（全国、右目盛）

6. 雇用
⚫ 9月の関西の有効求人倍率は1.59倍と前月同水準で推移している。有効求人数は前月比＋0.5％と前月より小幅増加、有効求職者数も同＋0.6％と増加した。
⚫ 有効求人倍率に先行する新規求人倍率は2.42倍と3ヶ月ぶりに低下した。新規求人数は前月比－1.3％と減少し、新規求職申込件数は同＋4.7％と増加した。
有効求人倍率と新規求人倍率（倍、季節調整値）
3.0

有効求人倍率（関西）
新規求人倍率（関西）
有効求人倍率（全国）
新規求人倍率（全国）2.5

2.422.0

1.59

1.5

1.00.5141516171819（年、月次）（出所） 厚生労働省「一般職業紹介状況」

16

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

7. 賃金 ～横ばい圏で推移している （先行き：緩やかに持ち直し）⚫ 8月の関西の名目賃金指数（現金給与総額：MURC試算）は、前年比－0.9％と2ヶ月ぶりに減少した。

関西の賃金指数は総じて横ばい圏で推移している。

名目賃金指数（現金給与総額）（前年比％）
43210-1-2-314151617
関西

18
全国（出所） 厚生労働省、各県「毎月勤労統計」（注）
関西2府4県の名目賃金指数を常用労働者数で按分し合成したもの、MURC試算17

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

19（年、月次）

8. 個人消費～持ち直しの動きがみられる（先行き：緩やかに持ち直し）⚫ 9月の商業動態統計調査6業態の販売額の合計は、百貨店・スーパー、家電、ドラッグストア、ホームセンターがプラスに寄与し、前年比＋15.4％と2ヶ月連続で増加した。
⚫ 消費税率引き上げ前の駆け込みがプラスに寄与した。

6業態小売販売額（％）
20.0

9月＋15.4

15.0

10.0

5.0

0.0-5.0

ホームセンター（出所） 経済産業省「商業動態統計」

18

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

ドラッグ

家電

コンビニ

百貨店・スーパー

合計

8. 個人消費⚫ 9月の関西の百貨店販売額（全店）は、消費税率引き上げ前の駆け込みもあって前年比＋29.5%と増加した。
⚫ 9月のスーパー販売額（全店）も、同＋4.2％と4ヶ月ぶりに増加した。

百貨店販売額（全店）

スーパー販売額（全店）（前年比％）（前年比％）
635
9月＋29.530

9月＋4.2

425
2
20
150

10-2

5-40-6-5-10-8
161718関西（出所） 経済産業省「商業動態統計」

19

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

19
全国1617（年）18関西（出所） 経済産業省「商業動態統計」

19
全国（年）

8. 個人消費（コメント、グラフ共に前号から変更なし）⚫ 9月の百貨店売上（大阪、京都、神戸）は、消費税率引き上げ前の駆け込みもあって、前年比＋31.0％と8ヶ月連続で大幅に増加した。
⚫ 大阪、京都、神戸の百貨店売上から免税店分を除いた国内向け売上（MURC試算）は、同＋31.0％と2ヶ月連続で大幅に増加した。
百貨店売上（大阪、京都、神戸）（前年比％）
35
3025
2015
10
50-5-10161718

百貨店売上（出所） 日本銀行大阪支店「百貨店免税売上（関西地域）」、日本百貨店協会（注）
百貨店売上（除免税）はMURCの試算

20

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

19
百貨店売上（除く免税）（年）

＜cｆ. インバウンド＞⚫ 9月の百貨店免税売上（大阪、京都、神戸の主要店）は、前年同月に台風被害で関空が閉鎖したこともあって前年比＋30.6％の105億円と大幅増、8ヶ月連続の増加となった。
⚫ 9月に関西国際空港を利用した外国人旅客数は、前年比＋104.6％の116万人であった。前年の関空閉鎖の影響で伸び率は大幅増となったが、水準は2017年を少し上回る程度に留まっている。
（免税売上は、コメント、グラフとも前号から変更なし）

関西国際空港 外国人旅客数

百貨店免税売上（大阪、京都、神戸）（人）（前年比％）
140

1,800,000

1,600,000

120
1,400,000

100

1,200,000

80

1,000,000

60

800,000

40

600,000

20

400,0000

200,000

-20

0
1月-40

3月

4月

5月

2016年

16

1718

（出所）日本銀行大阪支店「百貨店免税売上（関西地域）」

21

2月

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

19（年）（出所）関西エアポート株式会社

6月

7月

2017年

8月

9月
2018年

10月 11月 12月
2019年

8. 個人消費（コメント、グラフ共に前号から変更なし）⚫ 9月の関西の新車登録台数（乗用車、含む軽）は前年比＋16.4％と6ヶ月連続で増加した。消費税率引き上げ前の駆け込みが見られた。
⚫ 普通車（同＋20.3％）は6ヶ月連続、小型車（同＋10.1％）は3ヶ月連続、軽自動車（同＋16.8％）は2ヶ月連続で、いずれも大幅に増加した。
新車登録台数（ 前年比％）
20151050-5-10-1516171819（年）
普通乗用車

小型乗用車

（出所） 日本自動車販売協会連合会、全国軽自動車協会連合会（注）
乗用車新規登録・届出台数は2府4県分、含む軽22

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

軽四輪乗用車

新車登録台数

8. 個人消費⚫ 消費者マインドを表す消費者態度指数（季節調整値：MURC試算値）は、18年は横ばいで推移した後、19年に入り低下基調が続いている。

消費者態度指数（二人以上の世帯、季節調整値）
4745434110月36.23937351415関西（出所） 内閣府「消費動向調査」（注）関西の季節調整値はMURCの試算値

23

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

181716全国19（年）9. 住宅投資 ～横ばい圏で推移している（先行き：横ばい）⚫ 9月の関西の住宅着工戸数は、季調済年率（MURC試算）で前月比＋6.8％の13.9万戸と2ヶ月ぶりに増加したが、均してみると横ばい圏で推移している。
⚫ 原数値の前年比は－5.5％と2ヶ月連続で減少した。持家、分譲が増加したものの、貸家が減少となった。
住宅着工（前年比、％）
6020

新設住宅着工戸数（季調済年率、右目盛）

50184016143012201010806-104-202-300-40-2171819（年、月次）

持家（出所） 国土交通省「建築着工統計」（注）
新設住宅着工戸数の季節調整は当社にて実施

24

Mitsubishi UFJ Research and Consulting貸家分譲

合計

10. 公共投資 ～前年比で増加 （先行き：増加）⚫ 10月の関西の公共工事請負額（年度累計額）は、前年比＋14.6％と増加した。国、独立行政法人、都道府県、市区町村、その他が増加となっている。

関西の公共工事請負額（年度累計額の前年比）（％）
50403020100-10-20-30-40141516171819（年、月次）（出所） 北海道建設業信用保証(株)、東日本建設業保証(株)、西日本建設業保証(株)25

Mitsubishi UFJ Research and Consultingご利用に際してのご留意事項を記載していますので、ご参照ください。

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