通貨選択型ダイワ⽶国株主還元株αクワトロプレミアム（毎⽉分配型）

第62期分配⾦のお知らせ
2021年2⽉19⽇
平素は、『通貨選択型ダイワ⽶国株主還元株αクワトロプレミアム（毎⽉分配型）』をご愛顧賜り、厚く御礼申し上げます。
さて、当ファンドは、2021年2⽉18⽇に第62期計算期末を迎え、⾜元の基準価額の⽔準等を総合的に勘案した結果、当期の収益分配⾦につきまして50円（1万⼝当たり、税引前。以下同じ。）と致しました。
今後ともファンド運⽤にあたり、パフォーマンスの向上をめざしてまいりますので、引き続きお引き⽴て賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。
＜収益分配⽅針＞
当ファンドの収益分配⽅針は、以下のとおりです。
①分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等とします。
②原則として、継続的な分配を⾏なうことを⽬標に、基準価額の⽔準を勘案して分配⾦額を決定します。
ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を⾏なわないことがあります。
※分配⾦は、決算の都度、収益分配⽅針に基づいて委託会社（⼤和アセットマネジメント）が決定しますので、将来の分配⾦について、あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。今後の市場環境や運⽤状況によっては、分配⾦の変更あるいは分配⾦が⽀払われない場合もあります。

基準価額・純資産・分配の推移
2021年2月18日現在
基準価額
3,416円
純資産総額
45億円《分配の推移》 (1万口当たり、税引前)

基
準価
額

180

15,000150

12,500120

10,000

90

純資
産
総額

60億円円

純資産総額）

7,500（（年/月/日）
分配金
合計：
9,230円(20/10/19)
70円(20/11/18)
70円(20/12/18)
70円(21/1/18)
70円(21/2/18)
50円
設定来 ： 9,560円
直近5期 ： 330円

（ ）

決算期
第1～57期
第58期
第59期
第60期
第61期
第62期分配金合計額

当初設定日（2015年10月20日）～2021年2月18日

17,500

分配金再投資基準価額

5,000

2,500
設定時

基準価額

30

17/7/26

19/5/10021/2/18※「分配⾦再投資基準価額」は、分配⾦（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。
※基準価額の計算において、実質的な運⽤管理費⽤（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費⽤をご覧ください）。
※上記は過去の実績を⽰したものであり、将来の成果を⽰唆・保証するものではありません。

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Q1

なぜ、分配⾦を⾒直したのですか︖

A1

⾜元の基準価額の⽔準等を総合的に勘案した結果、今後も継続した分配を⾏い、信託財産の着実な成⻑をめざすためには、分配⾦の⾒直しが必要との判断に⾄りました。

弊社ではファンドの収益分配⽅針、配当等収益や分配対象額の状況、基準価額の⽔準、市場環境等を総合的に勘案して分配⾦額を決定しています。
当ファンドは、分配⾦の⽀払いが基準価額に与える影響が⼤きく、基準価額が低位で推移する要因となっております。
このような状況を踏まえ、今後も継続した分配や信託財産の着実な成⻑をめざすためには、分配⾦の⾒直しが必要との判断に⾄りました。
今回、分配⾦を⾒直したことによる差額はファンドの純資産に留保されることとなります。

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Q2
A2

最近の投資環境と今後の⾒通しについて教えてください。
今後は、2020年に⾒られた超⼤型成⻑株への「⼀極集中」から、幅広い銘柄が株価上昇に寄与する相場環境への回帰を想定しています。このような環境下、当ファンドは株主還元の持続性に重点を置いた運⽤を継続する⽅針です。

投資環境[⽶国株式市況]
2020年2⽉14⽇から2021年2⽉5⽇（現地）の⽶国株式市況は上昇しました。
当該期間の⽶国株式市況は、中国で確認された新型コロナウイルスの世界的な感染拡⼤を受けて、急落して始まりました。その後、⽶国政府やFRB（⽶国連邦準備制度理事会）により、前例のない規模の財政、⾦融政策が⽮継ぎ早に実施されたことから、市況は反発する展開となりました。特に、ウイルス感染拡⼤下で⼈の移動が制限される中、需要が急速に⾼まったデータセンターやクラウドサービス、そのほか関連産業の銘柄がけん引しました。夏以降、そうしたグロース株の過熱感や、⽶国⼤統領選を前にした政治的不透明感などを背景に調整する局⾯もありましたが、⼤統領選挙後の2020年11⽉に⼊ると、主要イベント通過の安⼼感や、複数の新型コロナウイルスワクチンが治験で⾼い有効性を⽰したことなどを受けて、再び上昇に転じました。
[為替市況(ブラジル・レアル／円)]
2020年2⽉14⽇から2021年2⽉5⽇（現地）のブラジル・レアル／円市況は下落しました。
当該期間のレアルの対円相場は、中国で確認された新型コロナウイルスの世界的な感染拡⼤を受けて、ブラジル経済への悪影響が懸念される中、急落して始まりました。その後、欧⽶諸国を中⼼とした経済活動の再開期待から、原油価格の上昇にも下⽀えされて反発する局⾯もありましたが、ブラジル国内における新型コロナウイルスの感染拡⼤に加え、ブラジル中央銀⾏による継続的な利下げ、不安定な国内政治情勢などが嫌気されて、レアルは上値の重い展開が続きました。
運⽤状況
2020年2⽉18⽇から2021年2⽉8⽇の期間の基準価額は、組み⼊れた⽶国株式の上昇と、⽶ドル売り／レアル買いの為替取引によるプレミアムがプラスに寄与した⼀⽅で、ブラジル・レアルの対円での下落(円⾼)がマイナスに寄与しました。オプション取引については、⽶国株式オプションがマイナスに、円に対するレアルのコールオプションがプラスに寄与しました。
今後の⾒通し[⽶国株式市況]
⽶国ではバイデン政権が発⾜しましたが、当⾯は、新型コロナウイルスワクチンの普及と、それに伴う経済正常化が市場の期待通りに進展するかが注⽬されます。今後ワクチン普及が進展し、経済が持ち直してくる中で、2020年は苦戦を強いられた景気敏感株にも徐々に、ファンダメンタルズ⾯での改善がみられてくると予想しています。⼀⽅、新型コロナウイルス拡⼤を機に⼤きく変化した消費や⽣活のスタイルが「コロナ前」に戻るとは考えづらく、中⻑期的にはグロース株も好調を維持する可能性が⾼いとみています。今後は、2020年に⾒られた超⼤型成⻑株への「⼀極集中」から、幅広い銘柄が株価上昇に寄与する相場環境への回帰を想定しています。このような環境下、当ファンドは株主還元の持続性に重点を置いた運⽤を継続する⽅針です。
※上記のコメントは、UBSアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーが提供するコメントを基に⼤和アセットマネジメントが作成したものです。

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Q3

分配⾦を事前に知ることはできないのですか︖

A3

決算⽇（毎⽉18⽇、休業⽇の場合は翌営業⽇）の⼣⽅から夜にかけての公表までは、分配⾦をご確認いただくことはできません。

分配⾦は事前に決定しているものではなく、ファンドの決算⽇（毎⽉18⽇、休業⽇の場合は翌営業⽇）に、ファンドの収益分配⽅針、配当等収益や分配対象額の状況、基準価額の⽔準等を勘案して委託会社（⼤和アセットマネジメント）が決定します。したがって、事前にお知らせすることはできません。
なお、委託会社のホームページ（https://www.daiwa-am.co.jp/）において、⼣⽅から夜にかけて基準価額とともに分配⾦を公表しますので、そちらをご参照ください。

Q4 分配⾦を引き下げるということは、今後の運⽤に期待できないということですか︖
A4分配⾦の引き下げは、今後の運⽤実績と関係するものではありません。

今回の分配⾦引き下げについては、⾜元の基準価額等を総合的に勘案して決定しました。分配⾦の引き下げは、今後の運⽤実績と関係するものではありません。
なお、運⽤成績は、分配⾦に加え基準価額の動きも含めたトータルリターン（総収益率）で確認する必要があります。

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収益分配⾦に関する留意事項
 分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われるますので、分配金が支払われると、と、分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われその金額相当分、基準価額は下がります。
投資信託で分配金が支払われるイメージ

分配金

投資信託の純資産

 分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合
前期決算日から基準価額が上昇した場合

前期決算日から基準価額が下落した場合

10,550円
10,500円

期中収益
（①＋②）
50円
※50円

※500円
（③＋④）

分配金
100円

10,500円

10,450円
※450円
（③＋④）

10,400円
※500円
（③＋④）

配当等収益
① 20円
※80円

分配金
100円

10,300円
※420円
（③＋④）

前期決算日
※分配対象額
500円

当期決算日
分配前
※50円を取崩し

当期決算日分配後※分配対象額450円

前期決算日※分配対象額
500円

当期決算日
分配前
※80円を取崩し

当期決算日
分配後※分配対象額420円（注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。

 投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相が、実質的には元本の一部払戻しに相投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合

分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合

普通分配金
元本払戻金
（特別分配金）

投資者の購入価額

分配金
支払後基準価額（当初個別元本）

個別元本元本払戻金（特別分配金）は実質的に元本の一部払戻しとみなされ、その金額だけ個別元本が減少します。
また、元本払戻金（特別分配金）部分は非課税扱いとなります。

元本払戻金（特別分配金）

投資者の購入価額（当初個別元本）

分配金支払後基準価額
個別元本

普通分配金 ： 個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。
元本払戻金 ： 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の（特別分配金） 額だけ減少します。

※上記はイメージであり、実際の分配⾦額や基準価額を⽰唆するものではありませんのでご留意ください。

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通貨選択型ファンドの収益のイメージ

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NDF取引とは

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ファンドの⽬的・特⾊ファンドの目的
継続的に株主還元を行なう米国企業の株式へ投資するとともに、為替取引ならびに個別株式および通貨のカバードコール戦略を組み合わせることで、高水準のインカム性収益の確保と信託財産の成長をめざします。
ファンドの特色
1．継続的に株主還元を行なう米国企業の株式に投資します。
（注）当ファンドにおいて、株主還元とは、配当支払いおよび自社株買いをいいます。

 株式への投資にあたっては、次の方針で行なうことを基本とします。
●米国の大型株・中型株の中から、配当や自社株買い、それらの安定性および持続性等に着目し、投資対象銘柄を選定します。
●投資対象銘柄の中から、セクター分散等を勘案し、約 100 銘柄を選定します。
●選定した約 100 銘柄に原則として等金額で投資を行ないます。
2．米ドル建ての資産に対して、米ドル売り／ブラジル・レアル買いの為替取引を行ないます。
為替取引によるプレミアム（金利差相当分の収益）／コスト（金利差相当分の費用）について
ブラジル・レアルの短期金利が、米ドルの短期金利よりも高い場合、｢プレミアム（金利差相当分の収益）」が期待できます。
ブラジル・レアルの短期金利が、米ドルの短期金利よりも低い場合、｢コスト（金利差相当分の費用）」が生じます。
3．個別株式のカバードコール戦略を活用します。
 オプションプレミアムの獲得と株式の値上がり益をあわせたトータルリターンを追求します。
4．通貨のカバードコール戦略を活用します。
 円に対するブラジル・レアルのコール・オプションの売りを行ないます。
 オプションのカバー率を純資産総額の 50％程度とすることにより、ブラジル・レアルの円に対する値上がり益の部分的な追求をめざします。
※カバードコール戦略の比率は、運用環境等により 50％から大きく乖離する場合があります。
 権利行使価格がカバードコール戦略構築時の対象資産の価格と同水準のコール・オプションを売却します。
5．「毎月分配型」と「年 2 回決算型」の 2 つのファンドがあります。
 各ファンド間でスイッチング（乗換え）を行なうことができます。

・各ファンドの略称としてそれぞれ次を用いることがあります。
通貨選択型ダイワ米国株主還元株αクワトロプレミアム（毎月分配型）：毎月分配型
通貨選択型ダイワ米国株主還元株αクワトロプレミアム（年 2 回決算型）：年 2 回決算型
・各ファンドの総称を「通貨選択型ダイワ米国株主還元株αクワトロプレミアム」とします。
6．2 つのファンドは、それぞれ毎月または年 2 回決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。
毎月分配型
毎月 18 日（休業日の場合翌営業日）に決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。
年 2 回決算型
毎年 4 月 18 日および 10 月 18 日（休業日の場合翌営業日）に決算を行ない、収益分配方針に基づいて収益の分配を行ないます。

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７．当ファンドは、以下の 2 本の投資信託証券に投資する「ファンド・オブ・ファンズ」です。

米国の株式、為替取引、株式および通貨カバードコール戦略の運用については、UBS アセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーが行ないます。
当ファンドは、通常の状態で、投資対象とする外国投資信託への投資割合を高位に維持することを基本とします。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。

投資リスク● 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
「株価の変動（価格変動リスク、信用リスク）」、「為替変動リスク」、「カバードコール戦略の利用に伴うリスク」、「カントリー・リスク」、「その他（解約申込みに伴うリスク等）」※ 新興国には先進国とは異なる新興国市場のリスクなどがあります。
※ 投資対象資産の通貨（米ドル）の為替変動リスクを完全に排除することはできませんので、基準価額は円に対する米ドルの為替変動の影響を受ける場合があります。
なお、ブラジル・レアルの金利が米ドルの金利より低いときには、金利差相当分がコストとなり、需給要因等によっては、さらにコストが拡大することもあります。
※ 投資対象である外国投資信託において、NDF 取引を用いて為替取引を行なう場合、コストは需給や規制等の影響により、金利差から期待される水準と大きく異なる場合があります。
※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。

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ファンドの費⽤

投資者が直接的に負担する費用

購 入 時 手 数 料

信託財産留保額料率等
販売会社が別に定める率〈上限〉3.3％（税抜3.0％）
スイッチング（乗換え）による購入時の申込手数料については、販売会社にお問合わせください。
0.20％

投資者が信託財産で間接的に負担する費用
料率等
運 用 管 理 費 用
年率 1.3475％（ 信 託 報 酬 ）（税抜 1.225％）
投資対象とする投資信託証券

年率 0.78％程度

実質的に負担する運 用 管 理 費 用

年率 2.1275％（税込）程度

その他の費用・
手数料

（注）

費用の内容

購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価です。

換金に伴い必要となる費用等を賄うため、換金代金から控除され、信託財産に繰入れられる額。
換金申込受付日の翌営業日の基準価額に対して左記の率を乗じて得た額とします。
費用の内容
運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対して左記の率を乗じて得た額とします。
投資対象ファンドにおける運用管理費用等です。

監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の費用等を信託財産でご負担いただきます。

（注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。
※ 購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。
※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。

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当資料のお取扱いにおけるご注意当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために⼤和アセットマネジメント株式会社が作成したものです。
当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付⽬論⾒書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご⾃⾝でご判断ください。
投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は⼤きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に⽣じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯⾦とは異なります。
投資信託は預⾦や保険契約とは異なり、預⾦保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購⼊いただいた投資信託は投資者保護基⾦の対象ではありません。
当資料は信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。運⽤実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を⽰唆・保証するもの
ではありません。記載する指数・統計資料等の知的所有権、その他⼀切の権利はその発⾏者および許諾者に帰属します。また、税⾦、⼿数料等を考慮しておりませんので、投資者の皆さまの実質的な投資成果を⽰すものではありません。記載内容は資料作成時点のものであり、予告なく変更されることがあります。記載する投資判断は現時点のものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。
当資料中で個別企業名が記載されている場合、あくまでも参考のために掲載したものであり、各企業の推奨を⽬的とするものではありません。また、ファンドに今後組み⼊れることを、⽰唆・保証するものではありません。
分配⾦は収益分配⽅針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ⼀定の額の分配をお約束するものではありません。分配⾦が⽀払われない場合もあります。

URL https://www.daiwa-am.co.jp/

お問合わせ 0120-106212 (受付時間 9:00〜17:00)

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