東アジアへの視点 2015 年 6 月号

中国における農業銀行の改革から見た農村金融政策の転換 ★
福岡大学大学院経済学研究科博士課程

劉

鵬

要旨
本稿は，農村⾦融政策分析を軸に，農業銀行の改⾰を考察した。主な政策が発布された年で区分し，農業銀行の再建初期（1979〜93 年），商業化改⾰期（1993〜2003 年），株式制改⾰期（2003年〜現在）の 3 つの時期にわけて，それぞれの時期における農村⾦融政策の特徴を明らかにした。そして，農業銀行の三農⾦融事業部の改⾰を分析し，改⾰の経緯，改⾰の成果，および残された問題に言及した。農業銀行の改⾰の流れを分析することによって，「三農」問題の解決に農業銀行が役割を十分に果たしてこなかったことを明らかにした。また，農業銀行では農村⾦融市場化改⾰を背景に，利潤追求が重視され，収益性の低い農⺠への小額融資は軽視された。
このため，「三農」問題の中心である「農⺠」の貧困問題の解決にこれまでの農村⾦融政策があまり機能していなかったことを明らかにした。

1．はじめに本稿の目的は中国の農業銀行改⾰をめぐる政策の流れを 3 つの時期に区分し，各時期における農村⾦融改⾰政策の特徴を明らかにすることである。そのなかで，「三農」問題の解決に，特に「農⺠」問題の解決に，これまでの農村⾦融政策 （ 注 1 ） がどれほど機能したかを検討する。本稿では，中国政府が発布した「決定」
・「意見」
・「通知」（ 注 2 ） と呼ばれる政策文書などを用いて，中国の農村⾦融改⾰政策に対する分析を行う。最後に，農村⾦融改⾰の中に残された問題点について言及する。
「三農」問題とは，中国が抱える「農業」，「農村」，「農⺠」の 3 つの「農」の問題で，具体的には，農業の低生産性・低収益性と農村の疲弊，および農⺠の貧困などの問題を指す。また，「農⺠」問題は「三農」問題の中心である（⾺，2011）。農⺠は子弟の教育，福利厚生，銀行からの融資などさまざまな面で社会的弱者の立場におかれている。
中国における農村⾦融の経営については，小額融資を通しての農⺠の貧困問題の解決，および農村⾦融機構の利潤最大化という 2 つの課題に直面している。中国では，1970 年代末以降，
農業銀行の改⾰が推進されてきたが，そこでは市場経済化政策を背景に利潤追求が重視され，収益性の低い農⺠への融資は軽視された。そのため，三農問題の解決にあまり貢献してこなかったといわざるをえない。また，農村⾦融改⾰の歴史的経過からみると，中国政府は 2003 年以★本稿は，日本現代中国学会⻄日本部会および日本現代中国学会第 64 回全国学術大会にて，発表した論文を大幅に加筆・修正したものである。本稿の作成に当たって貴重なご意見をして頂いた⻄南学院大学の新谷先生，福岡大学の木幡先生，東京外国語大学の澤田先生，東京大学の⾼見澤先生，神奈川大学の孫先生，同志社大学大学院の厳先生，筆者の指導教授である姜先生および大学時代の恩師都野先生に，この場を借りてお礼を申し上げたい。なお，本稿の誤りはす
べて筆者個人に帰する。

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東アジアへの視点 2015 年 6 月号

表1

時代区分と農業銀行改⾰の流れ

年度区分

主な出来事

農業銀行改⾰の流れ 農村⾦融政策の特徴

1979〜93 年

改⾰開放政

再建初期

策の実施
1993〜2003 年

2003 年〜現在

鄧小平の「農業銀行の役割を重視，農村⾦融の国有性を強調，非正規⾦融を軽視した。

商業化改⾰期農村⾦融の市場化改⾰を推進，農村信用社（合作⾦融）

南巡講話」の役割を強調，非正規⾦融を抑圧した。

WTO に加盟 株式制改⾰期「三農」向けの⾦融サービスを充実，「三農⾦融事業部」の設立，本格的な⾦融のアプローチを重視した。

（出所）筆者作成

後になってようやく⾦融政策で三農問題の解決を意図するに至ったことがわかる。2003 年以降，三農問題への対策として，農業銀行の中に「三農⾦融事業部」が設立されたが，依然，個々の農⺠への融資割合は低く，組織運営の非効率もあり，十分効果を上げていない。
本稿では，農業銀行の改⾰の流れを，表 1 に示すように，再建初期（1979〜93 年），商業化
改⾰期（1993〜2003 年），株式制改⾰期（2003 年〜現在）の 3 期にわけて，それぞれの改⾰期
における政策の特徴を明らかにする。この中で農業銀行の改⾰に関連する政策の変化の流れが中国の市場化改⾰の推進を中心に展開されてきたことが明らかとなる。他方，⾦融面での農村政策においては，市場化改⾰による中国の格差問題の深刻化を食い止めるために，農村への⾦融政策の配慮が要求されることに至っている現況を説明したい。

2．農業銀行の改革
農業銀行の改⾰は中国政府による⾦融改⾰および農村⾦融改⾰の一連の政策の変遷の中で行われた。本章では，農業銀行の改⾰に時期を区切って，⾦融政策案の内容を分析しながら，農業銀行の改⾰過程を明らかにする。
2.1

再建初期（1979〜93 年）

1978 年末から，鄧小平の指導体制のもとで改⾰開放政策が実施され，中国の経済システムの計画経済から市場経済への政策転換を実現した。改⾰開放政策とは対内改⾰と対外開放という2 つの部分から構成される。対内改⾰として，人⺠公社の解体および家庭生産請負制の実施が行われた。対外開放として，深圳などのような経済特区を設立し，海外の資本および技術と農村の安価な余剰労働力を利用し労働集約型輸出産業が開発された。しかし，改⾰開放政策の実
施初期段階では，社会主義の色が強く，経済の国有的な性質が強調され資本主義的な儲けは批判される時代であった。
表 2 は再建初期の農業銀行に関する政策をまとめたものである。表の内容からみると，この時期の農村⾦融政策の特徴は農業銀行（政策⾦融）の役割が重視され，農村⾦融の国有の性質が強調された。一方，非正規⾦融である個人貸付の存在をみとめつつも⾼利貸が抑圧された。

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東アジアへの視点 2015 年 6 月号

表2

再建初期の農業銀行の政策（1979〜93 年）

時期

機関

名称

主な政策目標および内容

1979 年

国務院

関於恢復中国農業銀

目標：農村経済発展，「四個現代化」の実現。

行的通知

内容：国務院の直属機関，財政部の出資に依存，人⺠銀行に2月よる管理，国有専業銀行。
1981 年

国務院

5月

中国農業銀行関於農

目標：農村貸借の緩和。

村借貸問題的報告的

内容：農業銀行および農村信用社の供給主導地位を堅持，社

通知隊集団・社員・個人の間の借貸を認める。個人の正常貸付と⾼利貸しを区分する。

1984 年
8月

国務院

中国農業銀行関於改

目標：商品生産の発展，農村信用社の“三性”の回復。

⾰信用合作社管理体

内容：信用社の合作⾦融の性質を回復する，“官営”から“⺠営”

制的報告的通知へ。信用社の経営の弾力性を強化し，変動利率・独立
経営・独立会計を実施する。信用社の県連合社を設立する。農業銀行は信用社の管理を強化する。

（注）農村信用社の“三性”とは組織上の大衆性，管理上の⺠主性，経営上の弾力性のことをいう。
（出所）中国政府の政策文書をもとに筆者作成

以下は表の説明である。
改⾰開放政策は農村から始まり，農業生産性の向上を実現するために，農村経済における農村⾦融の役割が重視されるようになった。1979 年 2 月，国務院が「関於恢復中国農業銀行的通知」を発布したことを受け，農業銀行は，国務院の直接の指導の下で農村⾦融を担当する専業の国有銀行として再建された。この「通知」に示された政策目標は農業銀行が農業および農村地区への資⾦供給管理を強化し，農業生産の発展および「四個現代化」（ 注 3 ） の実現のために奉仕するということであった。この「通知」によれば，当時の農業銀行は国務院の直属機関であり，中国人⺠銀行の代理管理によって運営される。農業銀行の資⾦供給は国家財政による農業向けの貸付資⾦，人⺠銀行による資⾦供給，農業銀行の預⾦，農業銀行の余剰⾦などによって構成される。再建された当時の資⾦構成からみれば，農業銀行は 100％の国有銀行であり，計画経済時代の政策⾦融の性質が顕著であった。
再建初期の農業銀行は，全行業務が農業銀行の本店および省・市・自治区の改⾰委員会の「双重指導（二重指導）」（ 注 4 ） の下で行われた。1980 年代中頃までは，農業銀行の貸出残⾼に占める農村向けの貸出は 90％以上であった。地方の行政単位である郷鎮レベルにまで農業銀行の営業所が開設された。また，農業銀行は農村信用社の監督も行うなど，まさに農村⾦融の中心を担う存在であった（李，福田，森⾼，2013）。農業銀行は農村信用合作社に対する様々な指導の職責を与えられる一方で，農村部の預⾦・貸付業務も行い，政府による農産物の買い上げ資⾦や農業財政投融資の運営も担当することになっていた。農業銀行は⾦融行政の担当者であり，⾦融業務の経営者であり，さらに政策⾦融の執行者でもあった。また，機能複合体となった農業
銀行の支店や営業所は，業務上において系統組織の上部機関から指導を受けるが，人事などに53

東アジアへの視点 2015 年 6 月号

ついては所在地の党委員会や地方政府からも強く影響を受ける。農業銀行は元々行政部門から独立した経営体ではなかったのである（厳，2002）。いずれにしても，80 年代末までの農業銀
行は経営上の地方行政の介入で，経営の効率が悪化した。
また，農村の個人貸借を管理規範するために，1981 年 5 月に，国務院は「中国農業銀行関於
農村借貸問題的報告的通知」を発布した。この「通知」の主な内容は以下の 3 点である：①国
有銀行（農業銀行）と農村信用社の資⾦供給が主導的地位をもつ中で，社隊集団 （ 注 5 ） と社員 （ 注6）および社員と社員のあいだの貸借を認める，②社隊集団と社員の貸付の管理を強化する，③

個人の正常貸付と⾼利貸しを区分する。
最後に，農業銀行が農村⾦融を管理する機能を強化するために，1984 年 8 月に，国務院は「中国農業銀行関於改⾰信用合作社管理体制的報告」を発布した。その主な内容は以下の 6 点にまとめられる：①信用社の合作⾦融の（組織上の大衆性・管理上の⺠主性）性質を回復させるため，“官営”から“⺠営”への変化を図る，②信用社の経営の弾力性を強化する，③信用社は変動利率を実施する，④独立経営・独立会計を実施する，⑤信用社の県連合社を設立する，⑥農業
銀行による信用社の指導を強化する。この「通知」は主に農村信用社に関する内容が多かった
が，この政策によって，農村信用社は組織改⾰を行い，経営の独自の改⾰路線を目指した。しかし，農業銀行の管理の下におかれて，独自会計といいながら，農業銀行の関与は強かった。
内容の⑥が示めすように，農業銀行は信用社に対する指導を強化した。この政策からみると，
国が農村⾦融を厳しく管理するというスタンスは変わっていない。農村信用社の組織上の大衆性と管理上の⺠主性を強調しながらも，当時の政策銀行である農業銀行による管理を強化するという矛盾した内容が内在していた。また，このときの農業銀行は行政管理の役割も果たしていた （ 注 7 ）。
2.2

商業化改革期（1993〜2003 年）

1990 年代初期は，学生運動（天安門事件）の抑圧に象徴されるように，改⾰開放政策に⼾惑いのみられる時期であった。当時の指導部の中では，「姓資」（資本主義）と「姓社」（社会主義）の論争が激しく対立したが，1992 年に，鄧小平が「南巡講話」（ 注 8 ） を行った後に，中国指導部「社会主義市場は市場経済の政策方針を固めた。そして 1992 年の第 14 期共産党大会において，経済」が党章（中国共産党の規約）に書き込まれた。その後，市場経済の方針は国有銀行の商業化改⾰に大きな影響を与えたといえる。
表 3 は商業化改⾰期の農業銀行に関する政策をまとめたものである。表の内容から見ると，この時期の農村⾦融政策の特徴は，農村⾦融機関の商業化改⾰を推進するとともに，農村信用社（合作⾦融）の役割が強調された。農業銀行（商業⾦融）と農業発展銀行（政策⾦融）は協力することが要求され，この時期に，農村⾦融の主役は農業銀行から農村信用社へ転換されたといえる。その一方，中国政府は非正規⾦融である農村合作基⾦会や⺠間貸付などを抑圧したのである。
1993 年に，国務院は「関於⾦融体制改⾰的決定」を発布し，⾦融改⾰の目標を以下のように定めた：①国務院の指導の下で通貨政策 （ 注 9 ） を独立執行する中央銀行を中心としたマクロ調整システムを構築すること，②政策的⾦融と商業的⾦融を分離することで商業銀行を主体に各種

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表3

商業化改⾰期の農業銀行の政策（1993〜2003 年）

時期

機関

名称

主な政策目標および内容

1993 年

国務院

関於⾦融体 目標：社会主義市場経済の発展，⾦融の国⺠経済における役割を果たす。
制改⾰的決 内容：中央銀行によるマクロ経済をコントロールする体系を構築する。政策

12 月

定

銀行（農業発展銀行）を設立する。国有専業銀行(農業銀行など)を国
有商業銀行に変換させる。現代化の⾦融管理システムを構築する。

1994 年

国務院

4月

関於組建中 目標：農業銀行の政策⾦融を分離し，経営の効率化を図る。
国農業発展 内容：農業発展銀行は国務院の直属政策⾦融機関である。農業銀行の政策⾦銀行的通知融業務を担当する。国家の法律・方針・政策に従い，国家信用のもとで農業政策⾦融活動を行う。

1996 年

国務院

8月

関於農村⾦ 目標：農村経済の発展，農業の基礎的地位を保つ。
融体制改⾰ 内容：合作⾦融（農村信用社）を基礎とし，商業性⾦融（農業銀行など）と的決定

政策性⾦融（農業発展銀行など）がそれぞれ役割分担かつ協力する農村⾦融システムを構築する。農村信用社は農業銀行から独立させ，人⺠銀行の管理下におく。農村信用社の県域法人を設立する。農村合作銀行を設立する。各種の農村保険機構（農産・畜産保険）を段階的に設立する。非正規⾦融の農村合作基⾦会を閉鎖する。国務院が人⺠銀行のなかで，農村⾦融改⾰協調小組を設立する。省・市・県が各レベ
ルの農村⾦融改⾰指導小組を設立する。そして，協調小組および指導
小組が各レベルの農村⾦融改⾰を統括する。

2003 年
1月

国務院

関於做好農 目標：農村経済の発展，農⺠所得の増加，小康社会の実現。
業和農村工 内容：農村⾦融改⾰を加速させ、三農に対する⾦融サービスを充実する。農作的意見

業銀行は農業産業化と農村城鎮化のためにサービス内容を充実する。

（出所）中国政府の政策文書をもとに筆者作成の⾦融機関が併存する⾦融システムを構築すること，③統一され，開放された秩序と競争があり，厳格に管理された⾦融市場システムを構築すること（人⺠網日本語版，2008 年 10 月 21 日）。
このときの農業銀行の改⾰目標は，政策⾦融を分離することによって，真の商業銀行に転換することであった。具体的な事例としては，1994 年 4 月に国務院が「関於組建中国農業発展銀行的通知」を発布し，農業銀行が担当した政策⾦融の部分を分離し，農業発展銀行に移管したことがあげられる。また，1996 年 8 月に，国務院は「関於農村⾦融体制改⾰的決定」を発布した。この「決定」の目玉政策は，①農村⾦融を市場化させる。合作⾦融（農村信用社）を基礎とし，商業性⾦融（農業銀行など）と政策性⾦融（農業発展銀行など）がそれぞれ役割を分担し，かつ協力する農村⾦融システムを構築する，②農村信用社を農業銀行から独立させ，人⺠
銀行の管理下におく，③農村信用社は県域法人を設立し，農村商業銀行と農村合策銀行を設立するとともに，非正規⾦融である農村合作基⾦会を閉鎖する，という 3 点であった。
ところが，90 年代の農業銀行は中国農村⾦融市場の市場化の推進に伴って，経営の効率化を

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東アジアへの視点 2015 年 6 月号

求めて，郷鎮レベルの支店を次々閉鎖し，農村での業務を縮小した。1997 年末には，農業銀行の機構数は 6 万 7,092 行であり，中国商業銀行の総機構数の 41.6％を占めた（湖北省農村⾦融学会研究小組，1998）。また，当時の農業銀行の支店は各郷鎮レベルの行政単位まで普及したが，今現在（2014 年）は 2 万 3,461 行まで縮小している。つまり，ピークのときの 3 分の 1 まで縮小した。縮小した支店はほとんど郷鎮に点在した支店であったため，農⺠の正規⾦融からの融資難の問題がさらに深刻化することになった。
農業銀行は市場化改⾰の方針に従い，効率性と利潤の追求を目的とし，本来の農業・農村・農⺠のための⾦融組織の性質を失う。1979 年に再建された時点の趣旨と対立するものとなった。
また，農業銀行の商業化改⾰の下で収益性の低い農⺠への融資は軽視されたため，農業銀行は
三農問題の解決にはあまり貢献してこなかったのである。
2.3

株式制改革期（2003〜現在）

2000 年代に入ると、中国は WTO に加盟し，国有商業銀行の市場化改⾰を加速した。外資系の銀行と競争するため，国有商業銀行の株式制改⾰が行われた。その一方，中国における都市と農村の格差問題，東部と⻄部の格差問題，都市内部の格差問題などの問題は深刻になりつつある。中国のジニ係数は 2003〜12 年までの 10 年間にわたって，国際警戒線といわれている 0.4
をはるかに上回るようになった。特に，2003 年から三農問題は政府の政策文書に書き込まれて，経済発展および社会発展を脅かす大きな社会問題として注目された。三農問題を解決するため，
表4
時期

株式制改⾰期の農業銀行の政策（2003 年〜現在）
機関

名称

主な政策目標および内容

2003 年 党中央

関於改善社会

目標：国有商業銀行を現代⾦融企業に転換させる。

10 月

主義市場経済内容（⾦融）：国有商業銀行の株式制改⾰を実施する。加速的に不体制若干問題良債権の処理をし，国有商業銀行に公的資⾦を注入する。条的決定

件を整えて上場を目指す。

2007 年 第三次全国⾦ 十六字方針

目標：農村⾦融改⾰を深化させ，農村⾦融体系を完全なものとする。

1月

内容：面向三農，整体改制，商業運作，択機上市。

融工作会議

2008 年 国務院

農業銀行株式

目標：現代⾦融企業制度の確立，三農へのサービスを充実する。

10 月

制改⾰実施総内容：農業銀行の現代⾦融企業制度を設立する。三農（農業）に融体方案資する。県域事業部制管理体制を設立する。農村⾦融改⾰のために奉仕する。

2014 年 銀監会

関於做好 20143月

年農村⾦融服務工作的通知目標：現代農業発展の⾦融支持の強化，普恵⾦融（インクルーシブ・
ファイナンス）の発展。
内容：各銀行は積極的に三農に向けて融資を行う。大手商業銀行は県域支店および郷鎮支店を充実させる。農業銀行は三農⾦融事業部の改⾰を深化させる。

（出所）中国政府の政策文書をもとに筆者作成

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東アジアへの視点 2015 年 6 月号

農業銀行は株式制改⾰を行うと同時に，収益性の低い三農へのサービスを充実することが要求された。
表 4 は株式制改⾰期の農業銀行に関する政策をまとめたものである。表の内容からみると，この時期の農村⾦融政策の特徴は農業銀行（商業⾦融）のみならず、各商業銀行が三農向けの⾦融サービスを充実することが要求された。また，行政指令による三農⾦融事業部の設立は収益性の低い三農への政策⾦融の配慮が再び要求されることを意味する。要するに，三農問題の解決に向けて，本格的な⾦融のアプローチを重視した。
2003 年 10 月の共産党の第 16 期 3 中全会において，「関於改善社会主義市場経済体制若干問
題的決定」が発布されたことを受け，国有商業銀行の株式制改⾰が始まったが，農業銀行の場
合は，2007 年 1 月の第三次全国⾦融工作会議で中国農業銀行の株式制改⾰の「十六字方針」（面
向三農，整体改制，商業運作，択機上市）（ 注 10 ） が明確にされ，農業銀行の株式制改⾰は新たな段階に入った。また，2008 年 10 月の国務院常務会議で，「中国農業銀行の株式制改⾰総体実施方案」が可決され，農業銀行の株式制改⾰は実質的な段階に進入した。
2003 年 12 月以降，①中央匯⾦投資有限責任公司による公的資⾦の注入，②インターバンク
市場での劣後債発行，③外国戦略投資家の導入，④不良債権のバランスシートからの分離，⑤株式上場などの措置が，段階的に実施されてきたのである（岡嵜，2010）。農業銀行もこの 5
つのプロセスを経て，株式会社への組織変⾰を行ったが，中国農業銀行株式有限公司の名称で工商登記を完了したのは 2009 年 1 月であって，上海取引所および香港取引所の同時上場は 2010
年 7 月まで遅延された。
他の国有商業銀行が 2005〜07 年にかけて上海取引所および香港取引所への上場を実現したのに比べて，農業銀行の株式改⾰および上場はかなり遅れたことが特徴的である。その大きな要因としては，農業銀行が農業分野への貸付を義務付けられており，都市部への融資に比べて資⾦の回収がままならず，不良債権比率（不良債権残⾼／貸付残⾼）が極めて⾼かったことが指摘されている（王，2010）。
農業銀行は 2010 年に上海取引所および香港取引所を通して，融資総額が 221 億ドルまで達したことで，世界最大の IPO（新規公開株）といわれ，上場時点での時価総額は世界で 4 位を示した（馮，2010）。このように現代化された株式商業銀行の姿をみせたが，この間の農業銀行の改⾰の中で注目すべきことは 2009 年の「三農⾦融事業部」の設立である。
ここまでの農業銀行は市場化改⾰路線を維持しながら，政府からの行政指令に従わなければならなかった。商業銀行である農業銀行のこれまでの改⾰方針は市場化を強調し，株式制改⾰をして上場するに至ったが，三農⾦融事業部という農業銀行組織内の特別組織を設立することになったのである。

3．三農金融事業部の設立
3.1

設立の経緯

三農⾦融事業部は，農業銀行の組織内の組織でありつつも，「六個単独」を認めることによって，三農に関連する⾦融サービスを独自の経営方針に基づき，専門的かつ効率的に提供するこ57

東アジアへの視点 2015 年 6 月号

表5

三農⾦融事業部に関する政策

時期

機関

名称

主な政策目標および内容

2009 年

銀監会

中国農業銀行

目標：農業銀行の 三農⾦融 事業部制改⾰を推 進する。 農業銀行の株

4月

三農⾦融事業部制改⾰与監督指引

式制改⾰の成果を確保する。
内容：三農および 県域⾦融 のサービスを専門 的かつ効 率的に行うために，三農⾦融事業部改⾰を推進する。「三農に向けて商業運営を行う」の原則に従って，事業部に六の単独性（資本管理，貸付管理，会計計算，資⾦の均衡運営，リスク管理，奨励評価制度）を付与する。三農⾦融事業部（本店）・分部（省・市支店）
・営業部（県域支店）の縦組織を設立する。そして，「三級
監督・一級経営」（本店，省支店，市支店による監督。県域支店による経営）の管理体制を構築する。

2009 年

農業銀行

5月

中国農業銀行
三農⾦融事業部制改⾰試点実施方案

目標：三農と県域 業務の事 業部制を導入し三 農および 県域経済の発展に奉仕する。
内容：三農⾦融部 の領域を 区分する。農⾦融 事業部・ 分部・営業部の縦組織を設立する。意思決定権は現場主義。独立会計を行う。
有効なリスク管理を行う。

（出所）中国政府の政策文書をもとに筆者作成とができると期待されている。
「六個単独」とは，三農⾦融事業部は資本管理，貸付管理，会計
計算，資⾦の均衡運営，リスク管理，奨励評価制度の 6 つの面で，都市向けの⾦融業務と区別し，単独で運営されるということである。また，三農⾦融事業部の設立目標は，農村⾦融市場
における農業銀行の中核的な役割を十分に発揮し，三農向けの⾦融サービスの充実および県域
経済の発展のために奉仕することであった。三農⾦融事業部の設立は試験的な実施，制度的な確立，組織的な拡大という過程の中で，組織およびサービス内容を充実させることとなった。
表 5 は三農⾦融事業部の設立に関する政策をまとめたものである。この 2 つの政策の内容か
らみると，三農⾦融事業部の経営方針および組織設計などの内容はより細かく定められた。三農⾦融事業部改⾰の政策特徴は収益性の低い三農への⾦融サービスに商業運営の内容を導入することであった。
2007 年 9 月，農業銀行は吉林，安徽，福建，湖南，広⻄，四川，⽢粛および重慶市（7 省 1市）を選択し，三農に向け⾦融サービスを試験的に行った。また，2008 年 3 月，農業銀行は福建，広⻄，四川，⽢粛，浙江，山東および重慶市（6 省 1 市）の 11 の市級支店（二級分行）の三農⾦融事業部改⾰の試験的な運営を推進した。そして，2008 年 8 月，農業銀行は本店に三農⾦融事業部を設立し，全行において三農⾦融事業部制改⾰を全面的に推進することとなった。
2009 年 4 月 23 日，銀監会 （ 注 11 ） は「中国農業銀行三農⾦融事業部制改⾰与監督指引」（以下，「指引」と略称する）を公表した。
「指引」の中では，三農⾦融事業部は「三農に向けて，商業運営を行う」という原則を堅持すると定められた。要は，三農⾦融事業部の運営原則が「指引」

58

東アジアへの視点 2015 年 6 月号の公表によって，制度的に確立されたのである。また，同「指引」では，農業銀行の取締役会に三農⾦融発展委員会が設立され，これが三農⾦融業務に関する発展戦略企画・基本管理制度を確立し向上させること，年度経営計画を審議すること，戦略企画および基本制度の執行の進
み具合の評価を行うことが定められた。農業銀行の管理層に三農⾦融管理委員会が設置され，これが取締役会の決議の履行に責任を持ち，三農⾦融業務を統括すると定められた。最後に，農業銀行は三農⾦融部（本店），三農⾦融分部（省・市支店），三農⾦融営業部（県域支店）という縦ラインの組織を設立し，日々の三農⾦融業務を行う。
「指引」では，三農事業部の縦ライン型の組織図が定められたことによって，三農⾦融事業部はこの段階で制度的に確立されたといえる（図 1）。
2009 年 5 月 6 日，農業銀行は「中国農業銀行三農⾦融事業部制改⾰試点実施方案」を発布した。この方案は銀監会の「指引」が定めた内容をより細かく，三農事業部の改⾰目標，管理監
督，意思決定，財務管理，リスク管理，奨励評価制度などについての方針を定めたものである。
そして，三農⾦融事業部制を農業銀行の組織内で全面的に推進すると定めた。
3.2

三農金融事業部改革の成果

三農⾦融事業部は 2009 年から，「六個単独」および「三級監督・一級経営」の運営方針を段階的に実施し，全国範囲に拡大された。
「六個単独」を認めることによって，三農⾦融事業部は「三農」および県域経済に専門的かつ効率的に融資することができると期待された。「三級監督・一級経営」とは，銀監会の「指引」および農業銀行の「方案」によれば，農業銀行の本店（北京）における三農⾦融事業部，一級分行（各省の支店）と二級分行（各市の支店）における三農⾦融事業分部が，県域支行（各県の支店）における三農⾦融営業部に対して管理監督を行い，県域支行の三農⾦融営業部が一級経営の単位として，三農と県域経済に⾦融サービスの内容を拡大させるというものであった。専門的かつ効率的に三農に対して融資を行う事業部の設立は三農⾦融事業部改⾰の 1 つの成果といえる（図 1）。
県域農行の三農⾦融営業部の設立によって，農村資⾦の還流や三農向けの⾦融サービスの充実などの面に関しては，一定の成果をあげた。たとえば，四川省の県域農業銀行の場合は，2011
年には 2007 年と比較して，預⾦の増加率は 108.4％，貸付の増加率は 69.8％である。2011 年に
図1

三農⾦融事業部の組織図
北京・総行（本店）事業部
三級監督部

省・一級分行（省・支店）事業分部
市・二級分行（市・支店）事業分部

一級経営

県・支行（県域・支店）営業部（出所）著者作成

59東アジアへの視点 2015 年 6 月号

は 2008 年と比較して預貸率が 6.5％上がった（熊，蒋，2013）。これらの数字からみてわかる
ように，四川省県域農行は県域内に貸付資⾦のウエイトを上げることにより，農村資⾦の流出（ 注 12 ）問題を緩和させた。また，四川省農業銀行は農業銀行本店が定めた「藍海戦略」
を起動し，農業現代化，城鎮化，新農村建設に積極的に融資を行い，2011 年末に，それぞれの分野に累計225.6 億元，220.6 億元，100.4 億元の融資を行った。改⾰前の 2007 年と比較して 124.1 億元，147.3 億元，90.5 億元の増額になる（熊，蒋，2013）。これらの数字からみると，三農⾦融事業
部を通して，農村向けの融資額の増加が確認できる。そして，四川省の三農⾦融事業部は，現場人員の配置，恵農カードの発行，ATM 機械の増設，代理店の拡大などの手段で確実に農村⾦融サービスの内容を充実させた。
また，三農⾦融事業部は 2009 年から，全国的に推進され，「六個単独」の経営方針の下で独自会計が行われるようになった。2010 年から，三農⾦融事業部の会計は農業銀行の全体財務諸表から三農事業部という特別な項目が分設された。独自会計のもとで，三農⾦融事業部は総資
産残⾼と預⾦残⾼と三農向けの貸付残⾼がそれぞれ年々増加していることがみられる。また，
三農⾦融事業部が独自に顧客管理およびリスク管理を行って，組織の経営効率が上がった結果，
図2

三農⾦融事業部の改⾰成果

（億元）

総資産

預⾦残⾼

貸付残⾼

不良債権率

70,000（％）
3.00%

60,0002.50%

50,0002.00%

40,0001.50%
30,0001.00%

20,0000.50%

10,000
0

0.00%
2010

2011

2012

2013

2014

（出所）農業銀行年次報告書 2010，2011，2012，2013，2014（半年）のデータにより筆者作成

図3

恵農カードの発行枚数（万枚）
16,00014,00012,00010,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
2008

2009

2010

2011

2012

2013

（出所）農業銀行年次報告書 2010，2011，2012，2013，2014（半年）のデータにより筆者作成

60

2014

東アジアへの視点 2015 年 6 月号

不良債権率は年々逓減し，2.5％以下に抑えられ，安全水準以下にある（図 2）。
三農⾦融事業部は恵農カードを通する，農⺠に対する⾦融サービスを拡大してきた。恵農カードとは，三農向けの⾦融サービス充実の一環として，農業銀行が発行した農⺠向けの⾦穂恵
農カードおよび恵農信用カードの総称である。⾦穂恵農カードは農⺠の現⾦貸出・預かり，振替決済，各種費用の引落，小額貸付および政府各種補助⾦の引受などの多機能を持つキャッシ
ュカードのことであり，恵農信用カードは農業銀行が発行する県域および農村の信用度の⾼い顧客向けのクレジットカードのことである。恵農信用カードの特徴は信用枠が⾼く設定され，最⾼ 30 万元（約日本円 550 万円、100 円：5.4 元）の当座貸越ができるのである。統計上では
この 2 つのカードを恵農カードと称して集計されているが，図 3 は農業銀行による恵農カードの発行枚数の推移である。図からみてわかるように，2008 年の発行枚数は 810 万枚で，2014
年になると 1.5 億枚までに達し，発行初年度の 18 倍になった（図 3）。
3.3

残された問題農業銀行は商業改⾰を行って，営利目的を重視し、農村離れ現象を引き起こした。国家行政指令のもとで，この農村離れ現象を食い止めるために，株式制改⾰のなかで，県域経済および，三農に重点を置くという経営戦略をとった。三農⾦融事業部はその改⾰の現れである。前節で三農⾦融事業部の改⾰が一定の成果を挙げたことを示したが，そこには残された問題も多くある。まず，最初に，三農⾦融事業部は農業銀行の組織中に独立性が付与された組織であり，いわば，農業銀行という 1 つの企業の中で 2 つの性質の異なる組織が作られているわけである。
農業銀行が商業改⾰で株主のために利益を追求するなかで，収益性が相対的に低い三農業務に力を傾けなければならないのは大きな矛盾である。このような矛盾を緩和しない限りは三農⾦融事業部の持続的な発展は不可能である。2 番目の残された問題は，三農⾦融事業部が「三級監督・一級経営」の方針で運営されているということである。農業銀行の本店，省レベルの支店および市レベルの支店が管理監督し，県域支店が経営するという組織の設計は管理の部分が大きく，県域支店の経営の弾力性を欠き，経営の非効率化を招く。3 番目の問題として，農業
銀行は県域経済の発展および三農問題の解決に貢献するという方針のもとで三農⾦融事業部を設立したが，実際の融資先は県域の農業産業大手企業，農産物流通企業，大型商業施設などの法人顧客であり，農⺠の小額融資に力を入れていないことがあげられる。
ここで，上記第 3 の問題について，農業銀行の年次報告書のデータを用いて検討してみたい。
県域会社と県域農家の預⾦・貸付残⾼および預貸率 （ 注 13 ） の推移からみると，県域会社の預⾦
残⾼と貸付残⾼は年々増加しており，預貸率は 2010 年の 88％から 2014 年の 108％まで上昇し，いずれも⾼い水準を維持してきた。つまり，農業銀行は県域会社に対して融資を積極的に行っている（図 4）。その一方，県域農家の預⾦残⾼と貸付残⾼は上昇傾向にあり，預貸率は 2010年の 18％から 2014 年の 23％まで漸増をみせているが，いずれも低い水準である。県域農家の預⾦残⾼は県域会社の 2 倍になっているのに対して，貸付残⾼は県域会社の 2 分の 1 にすぎない。要するに，農業銀行は農家の融資に対して消極的であるといえる（図 5）。
農村現場のニーズから検討すると、農⺠の融資額の割合は 1 万元以内の融資が 51％を占め，
1 万元から 5 万元までの融資額が 37％を占める。これらの数字からみると，農⺠の融資は主に61

東アジアへの視点 2015 年 6 月号

図4

県域会社の預⾦・貸付及び預貸率（億元）
18,00016,00014,00012,00010,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0

県域会社 預⾦

県域会社 貸付

県域会社 預貸率
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%

2010

2011

2012

2013

2014

（出所）農業銀行年次報告書 2010，2011，2012，2013，2014（半年）のデータにより筆者作成

図5

県域農家の預⾦・貸付及び預貸率（億元）
40,000県域農家 預⾦

県域農家 貸付

県域農家 預貸率30%35,00025%

30,00020%

25,00020,00015%

15,00010%

10,000
5%

5,000
0

0%
2010

2011

2012

2013

2014

（出所）農業銀行年次報告書 2010，2011，2012，2013，2014（半年）のデータにより筆者作成

小額融資であることが明らかである。融資先の区分からみると，銀行からの融資を受けた人は21％，農村信用社からの融資を受けた人は 26％，政策⾦融機関からの融資（利息補填）を受けた人は 9％である。つまり，農⺠が受ける農村の正規⾦融機関からの融資の割合は低いのである。また，78％の農⺠は親戚・友人からの融資を受けたことがあり，74％の農⺠は親戚・友人に資⾦を貸したことがあるという（項，操，2011）。つまり，農村⾦融現場のニーズは農⺠の小額融資であり，しかも非正規⾦融に頼ることが多い。
三農⾦融事業部は県域経済の発展のために，積極的に融資を行うが，主に県域の企業に融資することが明らかであり，農村現場の小額融資のニーズに応えていない（図 4，図 5）。つまり，
三農⾦融事業部改⾰は県域企業を重視すると同時に，村レベルの小額融資のニーズに応える必
要がある。

62

東アジアへの視点 2015 年 6 月号

4．おわりに本稿では，農村⾦融政策分析を軸に，農業銀行の改⾰を考察した。主に政策が発布された年で区分して，農業銀行の再建初期（1979〜93 年），商業化改⾰期（1993〜2003 年），株式制改⾰期（2003 年〜現在）の 3 つの時期に区分した。そして以下 3 点の政策特徴を明らかにした。第
1 に，再建初期の農村⾦融政策の特徴は農業銀行（政策⾦融）の役割が重視され，農村⾦融の国有の性質が強調された。一方，非正規⾦融である個人貸付の存在を認めつつも⾼利貸が抑圧された。第 2 に，商業化改⾰期の農村⾦融政策の特徴は，農村⾦融機関の商業化改⾰を推進す
るとともに，農村信用社（合作⾦融）の役割が強調された。農業銀行（商業⾦融）と農業発展
銀行（政策⾦融）は協力することを要求された。また，農村⾦融の主役は農業銀行から農村信用社へ転換された。その一方，非正規⾦融である農村合作基⾦会や⺠間貸付などが抑圧された。
第 3 に，株式制改⾰期の農村⾦融政策の特徴は農業銀行（商業⾦融）のみならず、各商業銀行
が三農向けの⾦融サービスを充実させることが要求された。また，行政指令による三農⾦融事業部の設立は収益性の低い三農への政策⾦融の配慮が再び要求され，三農問題の解決に向けて，本格的な⾦融のアプローチが重視されたのである。
特に，中国政府は近年深刻化している三農問題を解決するために，農村市場を開拓し，農村経済を活性化させるという政策方針を策定した。農業銀行の市場化改⾰も「三農に向けて，商業運営を行う」という行政指令のもとで，三農⾦融事業部という銀行内の独立性が付与された組織を設立することとなった。三農⾦融事業部の設立はまさに，農村⾦融政策の中で農業銀行が経営目的として利潤追求と三農対策を同時に取り込むことを意味する。農業銀行は商業改⾰と株式制改⾰を経て，産業化への経営戦略を確立するに至ったが，内部組織である三農⾦融事
業部は収益性の低い三農に向けて融資を行うこととなった。それは三農対策の一例といえよう。
しかし，三農⾦融事業部の経営には 3 つの問題点があると本稿では指摘した。それらの 3 つの問題点とは，三農⾦融事業部の組織上の矛盾，「三級監督・一級経営」による非効率性，農⺠に対する小額融資の軽視である。三農⾦融事業部の渉農貸付（農村・農業関連の貸付）総額は確かに増加してきたが，その内訳からみると，農⺠個人に対しての融資額の割合は低い傾向にある（前掲図 5）。それは農業銀行改⾰が三農対策としての役割を十分に果たしてないことを示唆する。特に，農⺠問題の解決にこれまでの農村⾦融政策はあまり機能していなかったといえる。

注（注 1）ここでいう⾦融政策は人⺠銀行（中央銀行）が行う公定歩合操作，公開市場操作，支払準備率操作などの⾦融政策だけではなく，農村⾦融改⾰に関する政策を含めた広い意味での⾦融政策を指す。
（注 2）中国政府が発布した「決定」・「意見」・「通知」はいずれも政策文書のことで，行政法規のことを指す。ちなみに，「決定」は下級機関に対して強制力を持ち，「意見」は下級機関に対して指導性を持つ。
また，「通知」は下級機関に対して指示性を持っている。
（注 3）「四個現代化」とは工業現代化，農業現代化，国防現代化，科学技術現代化。1954 年に，第一期全国人⺠代表大会によって，明確にスローガン化された。1956 年に，中国共産党の党章（共産党の規約）に書き込まれた。

63東アジアへの視点 2015 年 6 月号
（注 4）当時の農業銀行の各支店は金融業務に関しては本店の指導を受ける一方，行政および共産党の方針
は省・市・自治区の改革委員会の指導を受けるため，二重指導と呼ばれた。
（注 5）社隊集団とは当時の⼈⺠公社のことである。その内部構成が公社・⽣産⼤隊・⽣産隊の 3 級所有制をとっていたことから，略称して社隊集団と呼ぶ。
（注 6）社員とは⼈⺠公社に在籍している農⺠のことである。
（注 7）ここでは，農村信用社の改革内容が多く示されたが，当時の農村信用社は農業銀行の端末機構であるため，農村信用社の改革は農業銀行の改革の一環として示す。また，農村信用社は農⺠による農⺠
のための農⺠組織である（厳，2002）。
（注 8）鄧小平は 1992 年 1〜2 月にかけて，中国南部の⼤都市である，武漢，深セン，珠海，上海などを視察し，開放政策を迷わずに実施することを提起した（南巡講話）。この講話によって，中国の指導部
は市場経済政策方針を固めたという。同年の第 14 期共産党⼤会にて，「社会主義市場経済」は党章に書き込まれた。
（注 9）ここでいう通貨政策とは狭義的な金融政策であり，主に⼈⺠銀行（中央銀行）の公定歩合操作，公開市場操作，支払準備率操作などの手段のことを指す。
（注 10）「十六字方針」の内容は，三農に向けて，農業銀行を全体的に再編し，商業運営を行い，適時に株式上場を目指す。
（注 11）銀監会は「中国銀行業監督管理委員会」の略語で，中国の銀行，金融資産管理会社，信託投資会社
およびその他の金融機構への監督管理を統括する行政機関である。
（注 12）農業銀行は県域経済の発展に重心を置き，県域経済区を新しい市場として開発するという戦略である。
（注 13）預貸率とは銀行の預金残高に対する貸出残高の割合。収益の面からはこの割合が高いことが望まし
いが，高すぎると経営の安全性を脅かす。

参考文献
＜日本語＞
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12〜13
岡嵜久実子（2010）「中国農村金融制度改革の現状と課題」『金融研究』第 4 月号，pp.257〜298
李強，福田晋，森高正博（2013）「中国農村金融組織の展開と農⺠専業合作社の金融機能に関する考察」『九⼤農学芸誌』68（1），pp．7〜18＜中国語＞
馬小平（2011）「関於三農問題的思考」『新農村』第 4 期
馮静⽣（2010）「由全球最⼤的 IPO 看中国金融業成⻑」『貴州農村金融』第 9 期
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項継権，操家⻫（2011）「中国農村金融需求及供給現状－基於全国 29 省市（自治区）抽様調査的分析－」
知網空間（http://www.cnki.com.cn/，2014 年 10 月 20 日検索）
湖北省農村金融学会課題組（1998）「農業銀行機構網点布局問題研究」『湖北農村金融研究湖』第 12 期
中国農業銀行編『農業銀行年報』（2010，2011，2012，2013，2014（半年））（http://www.abchina.com/cn/，2014 年 12 月 5 日検索）⼈⺠網日本語版（http://j.people.com.cn/94474/94737/6518558.html，2015 年 2 月 16 日検索）64