菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信

○添付資料の目次１．経営成績等の概況 ……………………………………………………………………………………２（１）当期の経営成績の概況 …………………………………………………………………………２（２）当期の財政状態の概況 …………………………………………………………………………２（３）当期のキャッシュ・フローの概況 ……………………………………………………………３（４）今後の見通し ……………………………………………………………………………………３２．会計基準の選択に関する基本的な考え方 …………………………………………………………４３．連結財務諸表及び主な注記 …………………………………………………………………………５（１）連結貸借対照表 …………………………………………………………………………………５（２）連結損益計算書及び連結包括利益計算書 ……………………………………………………７（３）連結株主資本等変動計算書 ……………………………………………………………………９（４）連結キャッシュ・フロー計算書 ………………………………………………………………11（５）連結財務諸表に関する注記事項 ………………………………………………………………13（継続企業の前提に関する注記） …………………………………………………………………13（追加情報） …………………………………………………………………………………………13（セグメント情報等） ………………………………………………………………………………13（１株当たり情報） …………………………………………………………………………………15（重要な後発事象） …………………………………………………………………………………15― 1 ―菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信

１．経営成績等の概況（１）当期の経営成績の概況当連結会計年度におけるわが国経済は、企業業績や雇用情勢の改善が見られるなど、景気の緩やかな回復基調が続きました。しかし、個人消費については本格的な消費回復とは言えない状況にあり、海外の景気動向については、主要国の政治の不安定化により、不透明な状況が続いております。
このような状況のもと、当社グループは、「下地から仕上げまでの総合塗料メーカーをめざす」を新たな経営方針として掲げ、良い伝統を築いていく所存です。
当連結会計年度においては戸建住宅以外の市場もターゲットとして、「下地から仕上げまでのオールラウンドプレーヤー」としての総合塗料メーカーを目指すため、従来の当社ラインアップをリニューアルし、商品の統合、合理化と新商品の展開を継続して実施しました。
工事においては、品質、安全管理の更なる強化を図り、販売並びに施工体制の整備を行いシェア拡大に努めました。戸建住宅の改修工事では、過去に市場に投入したリフォーム用の高付加価値新製品である「デラフロン」シリーズが軌道に乗り、顧客の皆様より堅調なご指名を頂くことができました。
しかし、不正競争防止法違反の疑いによる影響が予想以上に大きく、消費税駆け込み需要の喪失、また、全国的な天候不順による工事着手及び完成の遅れ、戸建住宅改修市場や汎用市場の市況低迷、首都圏での特殊工事受注の苦戦、及び今期実施した当社商品ラインアップのリニューアル途中における新製品の市場への浸透不足などが、売上高に影響致しました。
また、全体的なコスト削減を推進してまいりましたが、商品構成の変化による原価率の上昇、特殊工事の競争激化による工事原価率の上昇などから、売上原価率は前年と比べ増加となりました。
その結果、当連結会計年度における業績は、連結売上高は205億11百万円(前期比6.6%減)を計上することになりました。
利益面におきましては、連結営業利益は２億13百万円(同62.7%減)、連結経常利益は２億87百万円(同53.9%減)、親会社株主に帰属する当期純利益は２億９百万円(同46.6%減)となりました。

（２）当期の財政状態の概況資産、負債及び純資産の状況(流動資産)当連結会計年度末の流動資産の残高は、111億66百万円となり、前連結会計年度末に比べ７億７百万円の減少となりました。主な内容は、現金及び預金が２億76百万円、受取手形及び売掛金が２億97百万円、仕掛品が95百万円減少したことによるものであります。
(固定資産)当連結会計年度末の固定資産の残高は、60億９百万円となり、前連結会計年度末に比べ10億78百万円増加となりました。主な内容は、建設仮勘定が９億67百万円、投資有価証券が２億15百万円増加し、長期預金が２億円減少したことによるものであります。
(流動負債)当連結会計年度末の流動負債の残高は、59億65百万円となり、前連結会計年度末に比べ３億２百万円減少となりました。主な内容は、支払手形及び買掛金が61百万円増加し、未払費用が３億13百万円、未払法人税等が１億82百万円減少したことによるものであります。
(固定負債)当連結会計年度末の固定負債の残高は、16億39百万円となり、前連結会計年度末に比べ７億16百万円増加となりました。主な内容は、社債が６億23百万円、長期借入金が86百万円増加したことによるものであります。
(純資産)当連結会計年度末の純資産の残高は、95億95百万円となり、前連結会計年度末に比べ17百万円減少となりました。主な内容は、その他有価証券評価差額金が１億17百万円増加し、為替換算調整勘定が１億25百万円減少したことによるものであります。

― 2 ―菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信

（３）当期のキャッシュ・フローの概況当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、前連結会計年度に比べ２億76百万円減少し、33億56百万円となりました。なお、当連結会計年度におけるキャッシュ・フローの状況と主な内容は以下のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)当連結会計年度末において、営業活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度に比べ６億25百万円収入が増加し、４億46百万円の収入となりました。
これは主に売上債権の増減額が７億34百万円減少したことによるものであります。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)当連結会計年度末において、投資活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度に比べ12百万円支出が減少し、10億85百万円の支出となりました。
これは主に投資有価証券の売却による収入が11億14百万円増加し、投資有価証券の取得による支出が９億54百万円増加したことによります。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)当連結会計年度末において、財務活動によるキャッシュ・フローは、前連結会計年度に比べ４億81百万円収入が増加し、４億67百万円の収入となりました。
これは主に、社債発行による収入が７億70百万円によるものであります。
(参考)キャッシュ・フロー関連指標の推移

平成25年3月期 平成26年3月期自己資本比率（％）
時価ベースの自己資本比率（％）
キャッシュ・フロー対有利子負債比率（年）インタレスト・カバレッジ・レシオ（倍）平成27年3月期

平成28年3月期

平成29年3月期

49.450.156.456.455.130.827.238.629.934.01.93.94.9△10.55.770.325.520.5△10.531.1※自己資本比率：自己資本/総資産時価ベースの自己資本比率：株式時価総額/総資産キャッシュ・フロー対有利子負債比率：有利子負債/キャッシュ・フローインタレスト・カバレッジ・レシオ：キャッシュ・フロー/利払い(注)1.株式時価総額は自己株式を除く発行済株式数をベースに計算しております。
2.キャッシュ・フローは、営業キャッシュ・フローを利用しております。
3.有利子負債は連結貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っている全ての負債を対象としております。

（４）今後の見通し今後のわが国経済の見通しにつきましては、個人消費の持ち直しに足踏みがみられるなか、政府による金融政策や産業構造改革、働き方・労働市場の改革など経済効果が期待されるものの、アジア諸国や資源国の景気減退や東アジアを中心とした政治的緊張、英国のＥＵ離脱、米国新政権の政策動向に伴う景気の不透明な状況は継続すると思われます。
この様な状況下のなか、当社グループでは不正競争防止法違反の疑いの再発を防止する為、法務審査部を新たに設置しました。又、商品ラインアップの一新及び市場への浸透も完了し、改修における提案や新商品などの商品説明会の実施を全国８か所を中心に予定しております。
更に、中国では常熟工場竣工予定、日本では東海工場(瀬戸ハイブリッド工場(仮称))の竣工予定が控えており、平成30年３月期決算(61期)を再チャレンジの期と捉えて活動をおこなってまいります。

― 3 ―菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信当社グループは、昨年より戸建住宅市場のみならず、戸建住宅以外の市場をもターゲットとして「下地から仕上げまでのオールラウンドプレーヤー」としての総合塗料メーカーをめざしています。従来の商品ラインアップを一新し、商品の統合・合理化と新商品の展開を図り、従来以上の施工性を確保できる様にいたしました。
次期(平成30年３月期)の連結業績見通しにつきましては、売上高228億60百万円、営業利益４億31百万円、経常利益４億55百万円、親会社株主に帰属する当期純利益２億70百万円を見込んでおります。

２．会計基準の選択に関する基本的な考え方当社グループの利害関係者の多くは、国内の株主、債権者、取引先等であり、海外からの資金調達の必要性が乏しいため、会計基準につきましては日本基準を適用しております。

― 4 ―菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信

３．連結財務諸表及び主な注記（１）連結貸借対照表(単位：千円)前連結会計年度(平成28年３月31日)資産の部流動資産現金及び預金受取手形及び売掛金商品及び製品仕掛品原材料及び貯蔵品繰延税金資産その他貸倒引当金流動資産合計固定資産有形固定資産建物及び構築物減価償却累計額建物及び構築物（純額）機械装置及び運搬具減価償却累計額機械装置及び運搬具（純額）土地リース資産減価償却累計額リース資産（純額）建設仮勘定その他減価償却累計額その他（純額）有形固定資産合計無形固定資産のれんその他無形固定資産合計投資その他の資産投資有価証券長期貸付金繰延税金資産長期預金その他貸倒引当金投資その他の資産合計固定資産合計繰延資産資産合計― 5 ―

当連結会計年度(平成29年３月31日)

3,960,8425,792,177936,270328,061334,641121,707406,721△6,94611,873,475

3,684,5615,495,143881,803232,203347,11757,912472,995△5,26311,166,474

2,475,455△1,874,170601,2851,727,261△1,554,347172,9131,101,121298,954△262,67636,277249,380466,566△376,80889,7582,250,736

2,551,317△1,890,041661,2761,749,921△1,566,594183,3271,105,752－－－1,217,004480,576△411,74968,8263,236,188

10476,86176,966－194,419194,419

1,909,2523,597122,016410,000159,519△9132,603,4724,931,175―16,804,650

2,124,4751,77472,761210,000171,601△1,4102,579,2026,009,81025,19017,201,474

菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信

(単位：千円)前連結会計年度(平成28年３月31日)負債の部流動負債支払手形及び買掛金短期借入金1年内償還予定の社債1年内返済予定の長期借入金リース債務未払費用未払法人税等賞与引当金完成工事補償引当金その他流動負債合計固定負債社債長期借入金リース債務役員退職慰労引当金完成工事補償引当金退職給付に係る負債資産除去債務その他固定負債合計負債合計純資産の部株主資本資本金資本剰余金利益剰余金自己株式株主資本合計その他の包括利益累計額その他有価証券評価差額金退職給付に係る調整累計額為替換算調整勘定その他の包括利益累計額合計非支配株主持分純資産合計負債純資産合計― 6 ―当連結会計年度(平成29年３月31日)

3,519,5171,470,42448,800176,8481,667731,963212,402―5,914100,9026,268,441

3,581,2871,468,459130,40056,8601,667418,91229,82977,4378,324192,6385,965,817

27,200139,7144,169127,92040,763479,78413,58589,850922,9887,191,429

650,800226,1202,294101,28038,444512,22712,80695,6891,639,6607,605,478

1,972,7351,670,7955,758,645△118,4119,283,765

1,972,7351,670,7955,768,283△118,4119,293,403

250,429725△50,386200,768128,6879,613,22116,804,650

367,495△7,759△176,141183,594118,9989,595,99617,201,474

菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信

（２）連結損益計算書及び連結包括利益計算書連結損益計算書

売上高売上原価売上総利益販売費及び一般管理費営業利益営業外収益受取利息受取配当金仕入割引為替差益保険配当金受取保険金その他営業外収益合計営業外費用支払利息売上割引社債発行費その他営業外費用合計経常利益特別利益投資有価証券売却益特別利益合計特別損失固定資産除却損投資有価証券売却損特別損失合計税金等調整前当期純利益法人税、住民税及び事業税法人税等調整額法人税等合計当期純利益非支配株主に帰属する当期純利益親会社株主に帰属する当期純利益

前連結会計年度(自 平成27年４月１日至 平成28年３月31日)21,961,71116,399,4365,562,2744,990,145572,128(単位：千円)当連結会計年度(自 平成28年４月１日至 平成29年３月31日)20,511,47115,457,9415,053,5294,840,222213,306

8,81242,9901,2758,3948,464－20,28790,224

33,37643,1341,03515,2397,71915,48615,513131,506

16,71411,928－10,61139,254623,098

14,8018,25829,9164,46057,435287,377－－

114,350114,350

16,9972,09519,092604,005246,463△35,417211,046392,959－392,959

25,156－25,156376,571102,59863,307165,905210,665881209,784― 7 ―菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信連結包括利益計算書

当期純利益その他の包括利益その他有価証券評価差額金為替換算調整勘定退職給付に係る調整額その他の包括利益合計包括利益（内訳）親会社株主に係る包括利益非支配株主に係る包括利益

前連結会計年度(自 平成27年４月１日至 平成28年３月31日)392,959(単位：千円)当連結会計年度(自 平成28年４月１日至 平成29年３月31日)210,665△123,465△65,64219,737△169,370223,588

117,066△136,325△8,484△27,743182,921

223,588－

192,610△9,689― 8 ―菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信

（３）連結株主資本等変動計算書前連結会計年度(自 平成27年４月１日 至 平成28年３月31日)(単位：千円)株主資本資本金当期首残高

資本剰余金

1,972,735

利益剰余金

1,670,795

5,595,300

自己株式△135,598

株主資本合計9,103,232

当期変動額剰余金の配当親会社株主に帰属する当期純利益自己株式処分差損の振替

4,448

自己株式の処分△225,164△225,164

392,959

392,959△4,448－△4,44817,187

12,738

株主資本以外の項目の当期変動額（純額）当期変動額合計当期末残高－－

163,345

17,187

180,532

1,972,735

1,670,795

5,758,645△118,411

9,283,765

その他の包括利益累計額その他有価証券評退職給付に係る調 その他の包括利益 非支配株主持分為替換算調整勘定価差額金整累計額累計額合計当期首残高

373,895

15,256△19,012370,138－

純資産合計9,473,371

当期変動額剰余金の配当△225,164

親会社株主に帰属する当期純利益自己株式処分差損の振替

392,959－

自己株式の処分株主資本以外の項目の当期変動額（純額）当期変動額合計当期末残高

12,738△123,465△65,642

19,737△169,370

128,687△40,683△123,465△65,642

19,737△169,370128,687

139,849

250,429△50,386725

200,768

128,687

9,613,221― 9 ―菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信当連結会計年度(自 平成28年４月１日 至 平成29年３月31日)(単位：千円)株主資本資本金当期首残高

資本剰余金

1,972,735

利益剰余金

1,670,795

5,758,645

自己株式

株主資本合計△118,411

9,283,765

当期変動額剰余金の配当親会社株主に帰属する当期純利益株主資本以外の項目の当期変動額（純額）当期変動額合計当期末残高△200,146△200,146

209,784

209,784

－－

9,637

－

9,637

1,972,735

1,670,795

5,768,283△118,411

9,293,403

その他の包括利益累計額その他有価証券評退職給付に係る調 その他の包括利益 非支配株主持分為替換算調整勘定価差額金整累計額累計額合計当期首残高

250,429△50,386725

200,768

128,687

純資産合計9,613,221

当期変動額剰余金の配当親会社株主に帰属する当期純利益株主資本以外の項目の当期変動額（純額）△200,146209,784117,066△125,755△8,484△17,173△9,689△26,862

当期変動額合計

117,066△125,755△8,484△17,173△9,689△17,225

当期末残高

367,495△176,141△7,759183,594

118,998

9,595,996― 10 ―

菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信

（４）連結キャッシュ・フロー計算書前連結会計年度(自 平成27年４月１日至 平成28年３月31日)営業活動によるキャッシュ・フロー税金等調整前当期純利益減価償却費退職給付に係る負債の増減額（△は減少）役員退職慰労引当金の増減額（△は減少）貸倒引当金の増減額（△は減少）賞与引当金の増減額（△は減少）完成工事補償引当金の増減額（△は減少）受取利息及び受取配当金支払利息投資有価証券売却損益（△は益）固定資産除売却損益（△は益）売上債権の増減額（△は増加）たな卸資産の増減額（△は増加）仕入債務の増減額（△は減少）その他小計利息及び配当金の受取額利息の支払額法人税等の支払額又は還付額（△は支払）営業活動によるキャッシュ・フロー投資活動によるキャッシュ・フロー定期預金の純増減額（△は増加）有形固定資産の取得による支出無形固定資産の取得による支出投資有価証券の取得による支出投資有価証券の売却による収入繰延資産の取得による支出その他投資活動によるキャッシュ・フロー

― 11 ―(単位：千円)当連結会計年度(自 平成28年４月１日至 平成29年３月31日)

604,005207,067△9,670△4,846△6,818－△42,902△51,80316,7142,09516,997△437,615△268,247△101,383△136,582△212,98951,142△17,061115△178,792

376,571221,48423,958△26,640△1,18677,43790△76,51114,801△114,35025,156296,535136,06461,620△274,337740,69376,587△14,368△356,501446,411△115,112△849,034△32,655△690,954600,000－△10,511△1,098,269

199,989△1,165,616△125,913△1,645,1141,714,789△27,547△35,867△1,085,281

菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信

前連結会計年度(自 平成27年４月１日至 平成28年３月31日)財務活動によるキャッシュ・フロー短期借入金の純増減額（△は減少）長期借入れによる収入長期借入金の返済による支出社債の発行による収入社債の償還による支出自己株式の処分による収入リース債務の返済による支出非支配株主からの払込みによる収入配当金の支払額財務活動によるキャッシュ・フロー現金及び現金同等物に係る換算差額現金及び現金同等物の増減額（△は減少）現金及び現金同等物の期首残高現金及び現金同等物の期末残高

199,01130,000△116,348－△68,80018,178△13,489128,687△191,302△14,062△4,453△1,295,5774,928,5363,632,958― 12 ―(単位：千円)当連結会計年度(自 平成28年４月１日至 平成29年３月31日)－40,000△73,582770,083△94,800－△1,875－△172,477467,348△104,770△276,2913,632,9583,356,666

菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信

（５）連結財務諸表に関する注記事項(継続企業の前提に関する注記)該当事項はありません。
(追加情報)（繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針の適用）「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第26号

平成28年３月28日）を当連結会計年度から適用しております。
(セグメント情報等)【セグメント情報】前連結会計年度(自平成27年４月１日

至 平成28年３月31日)

当社グループは単一セグメントであるため、記載を省略しております。
当連結会計年度(自平成28年４月１日

至 平成29年３月31日)

当社グループは単一セグメントであるため、記載を省略しております。
【関連情報】前連結会計年度(自１

平成27年４月１日

至 平成28年３月31日)

製品及びサービスごとの情報当社グループは単一セグメントであるため、記載を省略しております。

２

地域ごとの情報(1) 売上高本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90%を超えるため、記載を省略しております。
(2) 有形固定資産本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略しております。

３

主要な顧客ごとの情報顧客の名称又は氏名

売上高(千円)関連するセグメント名

住友林業ホームテック㈱2,891,025

製品販売・工事

大和ハウスリフォーム㈱2,321,324

製品販売・工事― 13 ―

菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信当連結会計年度(自１

平成28年４月１日

至 平成29年３月31日)

製品及びサービスごとの情報当社グループは単一セグメントであるため、記載を省略しております。

２

地域ごとの情報(1) 売上高本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90%を超えるため、記載を省略しております。
(2) 有形固定資産（単位:千円）日本

中国

2,862,725

３

その他

373,112

合計350

3,236,188

主要な顧客ごとの情報顧客の名称又は氏名

売上高(千円)関連するセグメント名

住友林業ホームテック㈱2,747,846

製品販売・工事

大和ハウスリフォーム㈱2,638,837

製品販売・工事【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】前連結会計年度(自平成27年４月１日

至 平成28年３月31日)

該当事項はありません。
当連結会計年度(自平成28年４月１日

至 平成29年３月31日)

該当事項はありません。
【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】前連結会計年度(自平成27年４月１日

至 平成28年３月31日)

当社グループは単一セグメントであるため、記載を省略しております。
当連結会計年度(自平成28年４月１日

至 平成29年３月31日)

当社グループは単一セグメントであるため、記載を省略しております。
【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】前連結会計年度(自平成27年４月１日

至 平成28年３月31日)

該当事項はありません。
当連結会計年度(自平成28年４月１日

至 平成29年３月31日)

該当事項はありません。

― 14 ―

菊水化学工業株式会社(7953) 平成29年３月期 決算短信(１株当たり情報)１株当たり純資産額及び算定上の基礎並びに１株当たり当期純利益及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前連結会計年度(平成28年３月31日)

項目(1) １株当たり純資産額

当連結会計年度(平成29年３月31日)

758円20銭

757円60銭(算定上の基礎)連結貸借対照表の純資産の部の合計額(千円)

9,613,221

9,595,996

普通株式に係る期末の純資産額(千円)

9,484,533

9,476,997差額の主な内容非支配株主持分(千円)

128,687

118,998

普通株式の発行済株式数(千株)

12,744

12,744

普通株式の自己株式数(千株)

234234

１株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式の数(千株)

12,50912,509前連結会計年度(自 平成27年４月１日至 平成28年３月31日)

当連結会計年度(自 平成28年４月１日至 平成29年３月31日)

31円43銭16円77銭(千円)

392,959

209,784(千円)

392,959

209,784(千株)

12,50012,509

項目(2) １株当たり当期純利益(算定上の基礎)連結損益計算書上の親会社株主に帰属する当期純利益普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利益普通株式の期中平均株式数(注)1.潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため、記載しておりません。
2.株主資本において自己株式として計上されている信託に残存する自社の株式は、１株当たり当期純利益金額の算定上、期中平均株式数の計算において控除する自己株式に含めております。
１株当たり当期純利益金額の算定上、控除した当該自己株式の期中平均株式数は前連結会計年度8千株であります。
(重要な後発事象)該当事項はありません。

― 15 ―