Central Weekly Market Report

NO. 1210

2024年7月26日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（7月22日から7月26日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週の無担保コール市場は、引き続き資金調達ニーズの強い展開となった。
無担保コールO/N物取引では、22日(月)から25日(木)までは通常の取引に加え、試し取りと思われる調達が複数散見された。市場残高が少ない中、試し取りにより高いレートでの出合いも見られたため、加重平均レートは連日0.08％台での推移となった。26日(金)は、週末3日積みとなった事により試し取りは見られず、0.07％台で落ち着いて推移した。
ターム物に関しては、1W～3M物で出合いが散見された。
日銀当座預金残高は、週初545兆円台前半で始まり、24日(水)に国債買入、25日(木)に財政資金の払いなどを受け、緩やかな増加傾向となり、26日(金)には548兆円程度での着地見込みとなった。

●レポ市場
今週のGC O/N物は、0.02～0.08％近辺で推移した。
23日(火)までのGC T/N物は、0.06～0.08％近辺で安定的に推移した。24日(水)はオファーがやや薄くなった事により、0.04～0.05％での出合いが中心となるなか、一時0.02％程度まで低下する場面も見られた。25日(木)は前日の水準を引き継ぎ、0.04％近辺での推移となったが、引け間際に0.08％近辺まで上昇した。26日(金)は、T+1に短国の発行を控えていた事から、前場の時点では0.07～0.08％近辺での出合いが中心となるなど、小甘く推移した。
SC取引の個別銘柄では、2Y460～462回、5Y160～170回、10Y355～375回、20Y180～189回、30Y65～83回、40Y10～17回などで引合いが多く見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、全ゾーンでレートが上昇する展開となった。
26日に行われた3M物入札は、前回債からレートが上昇したものの、事前予想よりも強めの結果となり、結果発表後のセカンダリーマーケットでも堅調に推移した。

●CP市場
今週のCP 発行市場は小売、石油、その他金融等の業態で大型発行が見られた。
市場発行残高は、24兆円台後半で推移している。
発行レートは、銘柄や期間により投資家の運用目線にばらつきがみられた。
また、26日にはCP等買入オペが事前予定通り3,000億円でオファーされた。結果は、全取レート0.226％、平均落札レー
ト0.246％と、前回(按分0.191％、平均0.200％)比で最低落札レート、平均落札レートともに上昇した。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物

為替

無担保コールO/N

東京レポレート(翌日物・日銀当座預金残高

国債利回り（％）（ドル/円中心相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

7/22 (月)39,599.00

1.050

157.45

0.083

0.081

5,452,900

7/23 (火)39,594.39

1.060

156.72

0.080

0.062

5,453,400

7/24 (水)39,154.85

1.070

155.85

0.080

0.045

5,461,600

7/25 (木)37,869.51

1.065

153.25

0.081

0.033

5,469,100

7/26 (金)37,667.41

1.055

153.99

0.078

0.078

5,479,900

1来週（7月29日から8月2日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標

7/29 (月)米FOMC(1日目)

交付税借入

日銀金融政策決定会合(1日目14:00～)

7/30 (火) 6月の労働力調査(完全失業率 総務省 8:30)
6月の一般職業紹介状況(有効求人倍率 厚生労働省 8:30)

5月のS&P/ケース・シラー住宅価格指数

12,500億円

7月の米CB消費者信頼感指数

8/8借入

4-6月期のユーロ圏GDP1次速報

日銀金融政策決定会合(2日目9:00～)
日銀総裁定例会見(15:30)

7/31 (水)経済・物価情勢の展望

米FOMC(2日目)

6月の鉱工業生産・出荷・在庫速報(経済産業省 8:50)

7月のシカゴPM景況感指数

6月の商業動態統計速報(経済産業省 8:50)

7月のユーロ圏消費者物価指数速報値

6月の住宅着工統計(国土交通省 14:00)
7月の消費動向調査(内閣府 14:00)
英中銀MPC

8/1 (木)

7月のISM製造業景況指数
6月の米建設支出

8/2 (金)

TB3M

7月のマネタリーベース(日銀 8:50)
財政資金対民間収支前月実績/当月見込み(財務省 15:00)

7月の米雇用統計

52,000億円

6月の米製造業新規受注・出荷・在庫

8/5発行●資金需給予想
単位：億円
7/29 (月)銀行券要因 財政等要因 資金過不足
200

6,300

6,500

オペ種類
CP買入

期日分

新規実行分

オペ合計

▲ 500

社債買入

▲ 100

国債補完

18,400

実質過不足

17,800

需給要因24,300 TB3M発行▲52,000償還58,000

7/30 (火)▲ 5005000

7/31 (水)▲ 600500▲ 1008/1 (木)▲ 400▲ 27,000▲ 27,4000▲ 27,400 2Y発行▲26,000償還14,200

8/2 (金)100▲ 59,000▲ 58,9000▲ 58,900 年金保険料揚げ、法人税・消費税揚げ▲ 1,200▲ 78,700▲ 79,900

0

CP買入

3,000

3,00002,900 交付税借入▲13,000期日13,000

申告所得税揚げ週間合計―

17,8003,00020,800▲ 59,100

7/29は日銀予想、7/30以降は当社予想●短期金融市場の見通し
無担保コールO/N物は、政策決定会合を意識した相場が見込まれ、31日(水)の午前中は運用を見送る先も予想される。
債券レポGC T/N物のレート水準は、31日(水)の政策決定会合の結果が注目されるものの、参加者のスタンスに大きな変化がなければ、0.00～0.10％程度の水準で推移することが予想される。短国市場は、8月2日(金)に3M物の入札実施が予定されている。CP市場は、29日(月)に月末発行を控えており、発行がどの程度膨らむか注目される。
主要なイベントは、国内では30日(火)から31日(水)に日銀金融政策決定会合、経済・物価情勢の展望、海外では、30日(火)に4-6月期のユーロ圏GDP1次速報、30日(火)から31日(水)に米FOMC、31日(水)に7月のユーロ圏消費者物価指数速報値、8月1日(木)に英中銀MPC、7月のISM製造業景況指数、2日(金)に7月の米雇用統計などが予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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