size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)

償還 運用報告書(全体版)繰上償還
当ファンドの仕組みは、次の通りです。
商

品

分

類

信

託

期

間

運

用

方

針

運

用

入

制

主

組

分

要

配

方

対

象

限

針

追加型投信／海外／資産複合2017年10月６日（設定日）から2021年９月13日（繰上償還）まで
この投資信託は、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行います。
「ステイト・バンク・オブ・インディア
インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩ
ボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」を主要投資対象とします。投資対象とする債券は国債、政府保証債、政府機関債、国際機関
債等とします。
なお、今後の発展が見込まれる南アジア
諸国の株式及び債券に投資する場合があります。
投資信託証券（マザーファンドを含みます。）への投資割合には、制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
デリバティブの直接利用は行いません。
年４回（原則として１月、４月、７月、10 月の各５日。休業日の場合は翌営業日。
）決算を行い、原則として以下の方針に基づき収益の分配を行います。分配対
象額は、繰越分も含めた経費控除後の配当等収益（マザーファンドの信託財産に属する配当等収益のうち、信託財産に属するとみなした額（以下「みなし配当等収益」といいます。
）を含みます。）及び売買益（評価益を含み、みなし配当等収益を控除して得た額とします。）等の全額とします。委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合は、分配を行わないことがあります。なお、収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

第８作成期
第15期（決算日

2021年７月５日）

第16期（償還日

2021年９月13日）

ＳＢＩインド・スリランカ・
バランス・ファンド（年４回決算型）
追加型投信／海外／資産複合

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）」は、2021年９月13日に繰上償還させていただきました。
ここに謹んで設定日以降の運用状況及び償還の内容をご報告申し上げます。
今後とも当社商品をご愛顧のほどよろしくお願い申し上げます。

ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
東京都港区六本木１－６－１
お問い合わせ先
電話番号 03-6229-0097
受付時間：営業日の９：00～17：00

ホームページから、ファンドの商品概要、レポート等をご覧いただけます。

http://www.sbiam.co.jp/

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)○最近５作成期の運用実績
基
作

成

期

決

算

期

（分配落）

円 銭
７期(2019年７月５日)
9,806
第４作成期
８期(2019年10月７日)
9,228
９期(2020年１月６日)
9,932
第５作成期
10期(2020年４月６日)
7,521
11期(2020年７月６日)
9,039
第６作成期
12期(2020年10月５日)
9,375
13期(2021年１月５日) 10,336
第７作成期
14期(2021年４月５日) 12,092
15期(2021年７月５日) 12,548
第８作成期
(償還時)
(償還価額)
16期(2021年９月13日) 13,141.64

準
価
税 込
分配金
円
0
0
0
0
0
0
0
0
0

額
期 中
騰落率
％
△ 1.2
△ 5.9
7.6
△ 24.3
20.2
3.7
10.3
17.0
3.8

－

4.7

％
59.4
58.7
55.9
46.0
50.0
49.1
55.2
47.8
50.3

投資信託
証
券
組入比率
％
35.3
38.1
32.8
42.7
48.0
45.2
40.9
46.0
46.7

－

－

株
式
組入比率

純資産
総 額
百万円
601
549
537
356
426
428
423
396
394
294

（注１）期中騰落率は、各期末の基準価額（税込み分配金含む）を前期末基準価額（分配落）で除して算出したものです。
（注２）当ファンドは主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、実質的にインドの株式及びスリランカの債券に投資を行うため、ベンチマークはありません。また適当な参考指数もないことから、参考指数等も記載しておりません。

○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

第15期

期

第16期

年

月

日

（期
首）
2021年４月５日
４月末
５月末
６月末
(期
末)
2021年７月５日(期
首)
2021年７月５日
７月末
８月末(償 還 時)2021年９月13日

基

準

価
騰

額
落 率
％
－
△ 2.1
2.0
3.3

式
率
％
47.8
48.7
50.9
50.6

投資信託証券組 入 比 率
％
46.0
46.5
45.8
46.5

12,548

3.8

50.3

46.7

12,54812,59913,013(償還価額)
13,141.64

－
0.4
3.7

50.3
48.2
60.4

46.7
47.0
－

4.7

－

－

円 銭
12,092
11,835
12,32812,494

株組

入比（注１）騰落率は期首比です。
（注２）当ファンドは主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、実質的にインドの株式及びスリランカの債券に投資を行うため、ベンチマークはありません。また適当な参考指数もないことから、参考指数等も記載しておりません。

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)■運用状況及び投資環境○基準価額等の推移(円)
13,500

(百万円)
3,000

13,0002,500

12,5002,000

12,0001,500

11,5001,000

11,000500

10,5002021/4/5(作成期首)

2021/502021/9/13(作成期末)

2021/7
基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

第 1 5 期 首： 12,092円
第16期末(償還日)： 13,141円64銭
騰
落
率：
8.7％
（注１） 当ファンドは主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行うため、ベンチマークはありません。また適当な参考指数もないことから、参考指数等も記載しておりません。
（注２） 分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したとみなして計算したファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注３） 分配金の再投資についてはお客様がご利用のコース等により異なります。また、ファンドの運用経過については、当ファンドのパフォー
マンスを示したものであり、ファンドの購入価額により課税条件等が異なるため、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注４） 分配金再投資基準価額は、作成期首（2021年４月５日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。

○基準価額の主な変動要因
上昇要因
・ 米ドル建てスリランカ短期国債の金利低下。
・ 米国での量的緩和縮小期待や順調な景気回復傾向などを背景に、米ドルが堅調に推移したこと。
・ インド株式市場が、新型コロナウイルスのワクチン接種の進展、行動制限の緩和や景気回復トレンドなどを背景に、外国機関投資家などの買越しにより上昇し、史上最高値を更新したこと。
下落要因
・ ４月に新型コロナウイルスの感染再拡大を背景に、外国機関投資家の資金巻き戻しが発生し、一時的に、インド・ルピー、株価ともに下落したこと。

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size： 182×200○設定来の基準価額等の推移(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)（2017年10月６日～2021年９月13日）(円)
16,000

(百万円)
3,000

14,0002,500

12,0002,000

10,000

1,500

8,000

1,000

6,000

500

4,000
2017/10/6(設定日)

2018/10
基準価額（左軸）

2019/10
分配金再投資基準価額（左軸）2020/1002021/9/13(償還日)

純資産総額（右軸）（注１）当ファンドは主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「SBI ボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行うため、ベンチマークはありません。
また適当な参考指数もないことから、参考指数等も記載しておりません。
（注２）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したとみなして計算したファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注３）分配金の再投資についてはお客様がご利用のコース等により異なります。また、ファンドの運用経過については、当ファンドのパフォーマンスを示したものであり、ファンドの購入価額により課税条件等が異なるため、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注４）分配金再投資基準価額は、設定日（2017 年 10 月６日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。

○基準価額の主な変動要因
第１作成期（設定日～2018 年４月）
当ファンドの基準価額は、2017 年 10 月にインド政府による国営金融機関への資本注入やインフラ整備などの景気刺激策発表、11 月の米大手格付け会社によるインドの格上げが好感され、インド株式市場の過去最高値更新が続いたことから上昇基調が継続しました。12 月以降もインド株式市場の堅調推移に加え、リスク回避の後退などにより外国為替相場が円安基調に転じたことにより、当ファンドの基準価額は緩やかに上昇しました。
その後は外国為替市場で円高が進行したことにより、当ファンドの基準価額は下落に転じました。２月以降は、米国の長期金利の急騰が世界同時株安を誘発し、インド株式市場の下落や外国為替相場の円高進行により、当ファンドの基準価額も下落基調が継続しました。当作成期末の基準価額は、当作成期を通じて▲2.8％下落（分配金再投資ベース）の 9,538 円となりました。

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Filename： w10_インド・スリランカ・バランス・ファンド（年 4 回決算型）_2109（償還）
LastSave:10/20/2021 10:38:00 AM LastPrint：10/20/2021 10:38:00 AM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)

第２作成期（2018 年４月～2018 年 10 月）
当ファンドの分配金再投資基準価額は、インドのマクロ経済環境が悪化する中でも、主にインド国内の投資家による投資信託への積立投資を通じて株式市場が一段高となるなど上昇基調が継続しました。また、株式市場の堅調推移に加えてリスク回避の後退などにより、為替相場が円安基調に転じたことも相まって、当ファン
ドの分配金再投資基準価額は緩やかに上昇しました。しかしながら、その後はインド金融セクターに対する信用不安が広まったことなどにより、当ファンドの分配金再投資基準価額は下落に転じ、当作成期を通じて▲3.8％（分配金再投資ベース）の下落となりました。
第３作成期（2018 年 10 月～2019 年４月）
当ファンドの分配金再投資基準価額は、米国長期金利の上昇に伴う通貨インド・ルピー安、原油高、中国景気の減速懸念など海外要因に加えて、インド国内では金融セクターに対する信用不安が広がったことや、パキスタン国境付近での地政学リスクの高まりなどが株価の上値を抑えました。しかし、インド準備銀行（RBI）による一部ノンバンクを対象とした融資規制の緩和策の発表が追い風となり、モディ現政権の継続と政策安定への期待から 2019 年２月中旬以降は上昇基調となりました。当作成期末の分配金再投資基準価額は、直近 2 期の決算を通じて＋8.1％の上昇となりました。
第４作成期（2019 年４月～2019 年 10 月）
４月末から５月上旬にかけては、株式市場は比較的安定していたものの、米中通商問題による景気の先行き不安により為替が大幅な円高となったことから、当ファンドの基準価額は軟調に推移しました。その後は、インドの総選挙でモディ首相率いるインド人民党が単独過半数の議席を獲得したことにより大きく反発し、７月にかけては一進一退を繰り返しながらも底堅く推移しました。８月から９月中旬にかけては、米中通商問題による景気の先行き不安や、英国による欧州連合（EU）離脱の先行き不透明感などから、外国為替市場で円高が進行し、基準価額は下落しました。９月下旬から期末にかけては、香港情勢や英国の政治混乱をめぐる懸念が和らいだことから、円相場が円安基調に転じ、円が対インド・ルピーでも下落したことや、インドで法人税の減税が発表され、同国の株式市場が上昇したことから、基準価額は上昇基調となりました。
第５作成期（2019 年 10 月～2020 年４月）
当作成期初は、米中貿易協議の進展やインド準備銀行による追加利下げへの期待により、投資家のリスク回
避姿勢が後退したことから、当ファンドの基準価額は堅調な推移となりました。2019 年末から 2020 年年初にかけても、米中貿易協議の第１段階の合意に加えて、インド準備銀行の金融緩和政策の継続やインド政府の追加
景気刺激策への期待もあり、投資家のリスク選好姿勢が高まり、インド株式市場が過去最高値を更新する展開となったことから、上昇基調が継続しました。外国為替市場における円安進行もあり、当ファンドの基準価額
は２月 21 日には当作成期の最高値となる 10,308 円を付けました。しかしながら、その後は、新型コロナウイ
ルスの感染拡大に伴う世界経済への懸念から、世界の株式市場が急落し、当ファンドの基準価額も下落基調に転じました。３月以降は、新型コロナウイルスの感染者数増加に伴い、インドにおいてロックダウン（都市閉鎖）が実施され、インド株式市場が急落し、外国為替市場では円高が進行したことから、大幅下落となりました。当ファンドの基準価額は、当作成期末の４月６日に当作成期の最安値となる 7,521 円を付けました。

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Filename： w10_インド・スリランカ・バランス・ファンド（年 4 回決算型）_2109（償還）
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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)

第６作成期（2020 年４月～2020 年 10 月）
当ファンドの基準価額は、期初の４月７日に当作成期の最安値となる 7,541 円を付けた後、各国が導入した
財政金融政策等の景気刺激策により世界の株式市場が上昇し、インド株式市場の反発基調が継続する中、上昇基調となりました。５月以降は、都市封鎖（ロックダウン）の延長を受けてインド市場がやや軟調に推移した
一方、３月の市場変動を受けて利回りが大きく上昇していた米ドル建てスリランカ国債を一部組入れたことにより、当ファンドの基準価額は底堅く推移しました。６月以降はインド市場の反発基調に加えて、スリランカ
国債利回りの低下（債券価格は上昇）により、当ファンドの基準価額は堅調推移となりました。７月以降は、
新型コロナウイルスのワクチン開発への期待が高まったことに加えて、欧州連合（EU）復興基金創設が合意に至ったことが好感され、上昇基調が継続しました。しかし、下旬にかけては、米中関係悪化への警戒感などから、中国などアジア市場を中心に株価が下落する展開となりました。８月以降は、米中対立や世界景気の見通しへの懸念などを受けて下落する展開となったものの、月末にかけては新型コロナウイルスのワクチン開発や
米中通商協議の進展に対する期待などから上昇に転じ、８月 31 日に当作成期の最高値となる 9,808 円を付けました。９月から期末にかけては、米中対立への警戒感などから下落したものの、米中通商協議における「第１段階」の合意の継続が確認されたことなどから上昇し、その後は一進一退で推移して当作成期末を迎えました。
第７作成期（2020 年 10 月～2021 年４月）
【基準価額の上昇要因】
新型コロナウイルス感染拡大による世界的な株価暴落からの回復相場が続きました。各国中央銀行による金融緩和策、政府による財政支援策などが世界の株式市場を押し上げました。さらに、世界的に新型コロナウイ
ルスに対するワクチン接種が始まったことで集団免疫を早期に達成できるとの期待が生じ好材料となりました。
インド・ルピーが、2021 年に入って、期末にかけて海外投資家資金の流入により対円で上昇しました。
【基準価額の下落要因】
2021 年に入り、新型ワクチン接種は始まったものの、集団免疫の獲得まで時間がかかるとの懸念や新規感染者数の拡大などにより世界的に株式市場に一時的な調整が見られました。また、米国での集団免疫の早期達成
期待などから債券利回りが急上昇したため、新型コロナウイルス感染拡大後に大きく値上がりした米国の高成長株を中心として、株価水準の調整局面が世界的に見られました。さらに、インド市場では新型コロナウイル
スの感染が再び拡大し、景気への懸念から期末にかけて株価は軟調に推移しました。
第８作成期（2021 年４月～2021 年 9 月（償還時））【基準価額の上昇要因】
・ 米ドル建てスリランカ短期国債の金利低下。
・ 米国での量的緩和縮小期待や順調な景気回復傾向などを背景に、米ドルが堅調に推移したこと。
・ インド株式市場が、新型コロナウイルスのワクチン接種の進展、行動制限の緩和や景気回復トレンドなどを背景に、外国機関投資家などの買越しにより上昇し、史上最高値を更新したこと。
【基準価額の下落要因】
・ ４月に新型コロナウイルスの感染再拡大を背景に、外国機関投資家の資金巻き戻しが発生し、一時的に、インド・ルピー、株価ともに下落したこと。

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)○設定来の投資環境※ 以下のコメントのうちスリランカに関する内容は、SBI ボンド・インベストメント・マネジメント株式会社からのコメントを基に SBI アセット
マネジメントが編集したものです。

第１作成期（設定日～2018 年４月）
＜インド＞
【インド株式市場】
2017 年 10 月にインド政府が発表した国営金融機関への資本注入やインフラ整備などの景気刺激策が好感され、インド株式市場は再び過去最高値を更新しました。11 月には、米大手格付け会社によるインドの長期債務格付
けの引き上げを受けて、インド株式市場は堅調な展開となり、過去最高値圏で推移しました。12 月以降も、州議会選挙の与党勝利を背景に資金流入が強まり、インド株式市場は一段高となるなど上昇基調が継続し、過去最高値の更新が続きました。2018 年２月以降は、米国の長期金利の急騰が世界同時株安を誘発し、インド株式市場も急落しました。また、２月に発表されたインドの 2018 年度国家予算案で長期キャピタルゲイン課税の導入が決定されたことも株式市場の重しとなりました。３月以降も海外機関投資家の売り越しが続いたことから、
インド株式市場は軟調な推移が継続しました。
【為替市況】
インド・ルピーの対円レートは、高額紙幣廃止の混乱や物品・サービス税導入による悪影響が一巡し、インド経済が順調に回復していること等を背景に、2018 年１月にかけて 1.7 円台後半へ上昇しました。しかし、２月
以降は、2019 年度予算案の財政赤字拡大、米金利上昇、円高・ドル安の流れ等を受けて、当作成期末にかけて
1.6 円台へ下落しました。
＜スリランカ＞【スリランカ国債市況】
当作成期の前半は、食料品価格の上昇でインフレ指標が上昇したことなどから、スリランカ短期国債利回りにはやや上昇圧力がかかりました。当作成期の後半は、スリランカ短期国債利回りは低下（債券価格は上昇）基調となりました。また、スリランカ政府が取り組んでいる財政赤字削減政策への期待感から、海外資金が同市場へ流入したことなどが、利回り低下の要因となりました。
【為替市況】
当作成期の前半は、円安基調となりました。米国の利上げ期待などから米ドルが円に対して上昇し、米ドルと概ね連動するスリランカ・ルピーも円に対して上昇しました。当作成期の後半は、円高基調となりました。
株式市場が下落するなどのリスクオフ局面において米ドルが下落し円が上昇したことで、米ドルと概ね連動するスリランカ・ルピーも円に対して下落しました。当作成期を通じてみると、スリランカ・ルピーは円に対して下落する展開となりました。

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全体版
Filename： w10_インド・スリランカ・バランス・ファンド（年 4 回決算型）_2109（償還）
LastSave:10/20/2021 10:38:00 AM LastPrint：10/20/2021 10:38:00 AM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)

第２作成期（2018 年４月～2018 年 10 月）＜インド＞【インド株式市場】
2018 年年初から新興国市場を中心にマクロ経済環境が不透明となる中、高い成長力を背景に堅調な推移となりました。インド株式市場の代表的な指標である SENSEX 指数は、大きな調整もなく８月末に 38,896 ポイント
まで上昇したものの、その後は当ファンドの決算日である 10 月５日までに▲11.6％の下落となる 34,376.99 ポ
イントまで下落しました。インドのマクロ経済環境が悪化する中でも、主に国内投資家による投資信託への積立投資を通じてインド株式市場が一段高となるなど上昇基調が継続し、過去最高値の更新が続きました。しかし、不良債権への懸念が金融セクター内で燻っていたことに加え、8 月末にインドのインフラ開発・金融大手のIL&FS 社が社債等の利払いや元本償還ができずに、債務不履行（デフォルト）に陥ったことをきっかけとして、株価は下落基調へ転換しました。
【為替市況】
インド・ルピーの対円レートは、期中はレンジ内で推移していたものの、8 月以降は新興国通貨全般に売り圧力が強まったことに加えて、原油高による経常赤字の拡大懸念により、対ドルで売りが膨らみました。当作成
期末にかけて１ルピー＝1.5 円台へ下落しました。
＜スリランカ＞【スリランカ国債市況】
当作成期の前半は、スリランカ短期国債利回りは低下（債券価格は上昇）基調となりました。スリランカ中
央銀行が４月４日に開催された金融政策決定会合にて政策金利の上限を 0.25％引き下げたことに加え、スリラ
ンカ政府が取り組んでいる財政赤字削減政策への期待感や国内インフレ指標の鈍化などが利回り低下の要因となりました。当作成期の後半は、スリランカ短期国債利回りは上昇（債券価格は下落）基調となりました。ト
ルコ・リラが急落するなど新興国リスクが懸念されたことに加えて、株式市場が下落するなど、リスクオフ局面となったことが利回り上昇の要因となりました。
【為替市況】
当作成期を通じてみると、スリランカ・ルピーは円に対して下落する展開となりました。当作成期の前半は、為替市場では円安基調となりました。スリランカ中央銀行は通貨が対米ドルで大きく動いた際には自国通貨介入実施をする用意があることを示唆しているため、スリランカ・ルピーは安定的に推移しました。また、米ドルが金利先高観を背景に円に対して上昇したことで、米ドルと概ね連動するスリランカ・ルピーも円に対して上昇しました。当作成期の後半は、為替市場では円高基調となりました。株式市場が下落するなどのリスクオ
フ局面において米ドルが下落し円が上昇したことで、米ドルと概ね連動するスリランカ・ルピーも円に対して下落しました。

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第３作成期（2018 年 10 月～2019 年４月）
＜インド＞
【インド株式市場】
インド株式市場は、先進国の政策動向などの影響を受けながらも、緩やかな上昇基調を維持し、2019 年３月
以降に大きく上昇する展開となりました。米国長期金利の上昇やインド・ルピー安、原油高による経常赤字の拡大懸念、中国景気の減速懸念、RBI のパテル総裁による任期満了前の辞任発表などを受けて、投資家心理の低下が下落要因となりました。一方、その後は原油安による経常赤字の拡大懸念の後退や、RBI による一部ノンバ
ンクを対象とした融資規制の緩和策の発表などが好感され、緩やかながらも上昇に転じました。２月に入ると、パキスタン国境付近での地政学リスクの高まり、主要企業の 2018 年 10－12 月期決算の内容が総じて冴えない内容になったことを受けて、調整局面を迎えました。その後発表されたインドの 2018 年 10－12 月期の実質 GDP
成長率についても、前年同期比＋6.6％と市場予想を下回りましたが、RBI による利下げ観測が高まったことが株式市場の下支えとなり、通貨インド・ルピーについても対ドルで買われ、リスク選好の地合いを加速させました。また、米国長期金利の据え置き観測や中国景気の底入れ観測などを背景に、新興国からの流出懸念が後退したことが追い風となり、インドでは総選挙を前にモディ現政権の継続と政策安定への期待が広がり、株式市場は大幅に上昇しました。４月２日に代表的な株価指数である SENSEX 指数は 39,056.65 ポイントを付け、史上最高値を更新しました。
【為替市況】
インド・ルピーの対円レートは、2018 年 11 月までインド・ルピー高／円安基調となっていましたが、12 月の米国株安を発端とした世界的な株安を背景にリスク回避の動きが広がったことで円買いが優勢となりました。
その後、パキスタン国境付近での地勢学リスクの高まりでインド・ルピーの上値が抑えられる局面もありまし
たが、当作成期の後半における米国の利上げ見送り観測の高まりを受けて、1.6 円台へ上昇しました。
＜スリランカ＞【スリランカ国債市況】
当作成期の前半は、スリランカ短期国債利回りは上昇（債券価格は下落）基調となりました。シリセナ大統
領が、ウィクラマシンハ首相を解任し、ラジャパクサ前大統領を後任に据えたことから、金融市場においてはスリランカ政治情勢の不透明感が嫌気されました。また、スリランカ中央銀行が、11 月の金融政策会合において、政策金利の引き上げを決定したことが金利上昇要因に作用しました。当作成期の後半は、スリランカ短期
国債利回りは低下（債券価格は上昇）基調となりました。大統領派であるラジャパクサ首相の辞任を受けて政治情勢の不透明感が解消されたことや、米国での金融引き締め懸念が遠のいたことが相場の安心材料となりました。
【為替市況】
当作成期の前半は、スリランカ政治情勢への不安を背景に、スリランカ・ルピーは円に対して下落する展開となりました。当作成期の後半は、スリランカ・ルピーは円に対して上昇する展開となりました。政治情勢の不透明感が解消されたことや新興国市場への資金流入傾向を反映し、スリランカ・ルピーは円や米ドルに対して上昇しました。

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第４作成期（2019 年４月～2019 年 10 月）＜インド＞【インド株式市場】
インド株式市場の代表的な指標である SENSEX 指数は、中国製造業購買担当者景気指数（PMI）の改善や米中通商協議の進展期待、インド準備銀行（RBI）による利下げ観測、モディ政権の続投観測などが追い風となり、上昇しました。その後、５月には米中通商問題の激化による景気への影響が意識されたほか、インドの総選挙や、決算発表を警戒した持ち高調整の売りが強まる局面もみられましたが、インド人民党を中心とする与党連
合が過半数議席を獲得するとの観測などから、同指数は史上最高値を更新する展開となりました。６月には RBI
が今年３回目の利下げを決定したこと等から、同指数は再度、史上最高値を更新しました。しかしながら、高値更新後は 2019 年度の予算案や銀行決算への失望からインド株式市場が急落する展開となり、９月にかけて軟調な展開が続きました。その後、９月下旬に法人税の減税が発表されると急騰し、同指数は約２カ月ぶりに
39,000 ポイント台を回復しました。
【為替市況】
インド・ルピーの対円レートは、レンジ内で推移していたものの、米中通商問題の激化を受けたリスク回避の売りや、株式市場からの資金流出を受けて、対ドルで売りが膨らみました。８月には、一時１インド・ルピー＝1.47 円まで下落しましたが、９月中旬から期末にかけては 1 インド・ルピー＝1.5 円台へ上昇しました。
＜スリランカ＞【スリランカ国債市況】
当作成期は、期を通じてスリランカ短期国債利回りは低下（債券価格は上昇）基調となりました。スリラン
カでは、４月 21 日（現地時間）、イースター（復活祭）の最中に教会と高級ホテルで爆発が起き、多数の死傷者が発生しました。スリランカ経済は、GDP の約５％を観光収入に依存していることから、テロの影響は経済にマイナスの影響を与えるものと考えられ、スリランカ中央銀行は５月と８月に計２回の利下げを実施しました。
【為替市況】
当作成期は、期を通じてスリランカ・ルピーは円に対して下落する展開となりました。外国為替市場では、円が主要通貨に対して上昇する展開となりました。加えて、スリランカ・ルピーを含む新興国通貨は、香港情勢に対する不透明感や株式市場の不安定さなどを背景に、軟調な展開となりました。
第５作成期（2019 年 10 月～2020 年４月）
＜インド＞
【インド株式市場】
インド株式市場の代表的な指標である SENSEX 指数は、米中貿易協議の進展期待やインド準備銀行による追加利下げへの期待により、投資家のリスク回避姿勢が後退し、上昇基調となりました。その後も、インド準備
銀行の金融緩和継続や政府の追加景気刺激策への期待もあり、同指数は 40,000 ポイント台を超えて過去最高値を更新する展開となりました。しかしながら、2020 年２月下旬以降は、新型コロナウイルスの感染拡大による

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)

世界的な株式市場の急落を受けて、同指数は下落に転じました。３月以降は、インド国内における新型コロナウイルスの感染者数増加に伴い、ロックダウン（都市閉鎖）が実施され、景気の先行き不透明感が高まったことから、同指数は 30,000 ポイント割れの水準まで急落して当作成期末を迎えました。
【為替市況】
当作成期のインド・ルピーの対円レートは、１インド・ルピー＝1.5～1.6 円のレンジ内で推移していたものの、新型コロナウイルスの感染拡大による世界的な株式市場の急落を受けて株式市場から資金が流出したことに加えて、有事の円高が進行し、一時１インド・ルピー＝1.4 円割れの水準まで急落しました。当作成期末にかけては、やや持ち直し、１インド・ルピー＝1.4 円台へ上昇しました。
＜スリランカ＞【スリランカ国債市況】
当作成期は、スリランカ短期国債利回りは当作成期の終盤にかけて低下（債券価格は上昇）しました。スリ
ランカ中央銀行によるインフレ見通しが低下したことに加え、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大を受けた金融市場の混乱などで、2020 年の年明け以降に政策金利の引き下げが続き、国債利回りの低下につながりました。
【為替市況】
当作成期は、スリランカ・ルピーは期の終盤にかけて円に対して下落する展開となりました。外国為替市場
では、2019 年 11 月の大統領選挙後などにスリランカ・ルピーが上昇する場面も見られました。しかし、その後は、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大となった 2020 年３月以降に、スリランカ・ルピーを含む新興国通貨は市場のリスク回避姿勢の強まりなどから、軟調な展開となりました。
第６作成期（2020 年４月～2020 年 10 月）＜インド＞【インド株式市場】
インド株式市場の代表的な指標である SENSEX 指数は、各国が導入した財政金融政策等の景気刺激策により世界の株式市場が上昇する中、４月末にかけて 33,000 ポイント台を回復するなど反発基調が継続しました。しかし、その後はトランプ米大統領による中国批判や対中追加関税の示唆など、新型コロナウイルスをめぐる米中関係の緊張の高まりに加えて、都市封鎖の延長により、５月下旬にかけて調整しました。６月から７月にかけては、インドにおける経済活動再開への期待から、インド市場は反発基調が継続しました。インド市場は、
国内投資家の買いに加えて、海外機関投資家からの資金流入等により、８月末にかけて騰勢を強め、SENSEX 指
数は一時 39,000 ポイント台まで急騰しました。９月以降、期末にかけては、米中対立への警戒感などから一時下落したものの、米中通商協議における「第１段階」の合意の継続が確認されたことなどから上昇し、SENSEX
指数は再び 38,000 ポイント台後半まで戻して当作成期末を迎えました。

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)【為替市況】
当作成期のインド・ルピーの対円レートは、１インド・ルピー＝1.45 円付近で推移したものの、米中対立の激化懸念や新型コロナウイルスの感染第２波への懸念等により、一時的にドル高・円高が進行し、一時１インド・ルピー＝1.4 円台前半の水準まで下落する局面もありました。当作成期末にかけては、やや持ち直し、１イ
ンド・ルピー＝1.45 円近辺へ上昇しました。
＜スリランカ＞【スリランカ国債市況】
当作成期は、スリランカ短期国債利回りが低下（債券価格は上昇）しました。スリランカ中央銀行は 2020 年
７月の会議で、１％幅の政策金利引き下げを実施しました。また、８月のスリランカ議会選では、ゴタバヤ・
ラジャパクサ大統領の支持勢力が過半数を得て圧勝しました。同国債市場においては、上記がプラス材料となり、投資家の買いを集め、利回りが低下しました。
【為替市況】
当作成期は、スリランカ・ルピーは円に対して、レンジ内で横ばいの動きとなりました。外国為替市場では、新型コロナウィルスの世界的な感染拡大を受けて３月に大幅に下落したスリランカ・ルピーが、米ドルに対して上昇する展開となりました。一方で、円も米ドルに対して上昇したことから、スリランカ・ルピー／円は概ね横ばいで推移しました。
第７作成期（2020 年 10 月～2021 年４月）
＜インド＞
【インド株式市場】
インド株式市場の代表的な指標である SENSEX 指数は、各国が導入した財政金融政策等の景気刺激策により世界の株式市場が上昇する中、10 月６日の 39,574.57（終値、以下同じ）を期中安値におおむね上昇傾向で推移しました。局面で見ますと、米大統領選挙前に、選挙結果への懸念などで世界的に株式市場が軟調に推移す
るなか、インド株式市場も軟調に推移しました。11 月の米大統領選挙でバイデン氏が当選した後は、不透明感が払拭されたことが好材料となり上昇しました。さらに、12 月にかけて米欧など主要国で新型コロナウイルス
ワクチンの承認が進んだことも追い風となり、世界的に株式市場が上昇するなか、インド市場も堅調に推移し
２月 15 日に期中高値 52,154.13 を付けました。１月後半ごろから、ワクチン接種開始と集団免疫の獲得への期待が強まりました。経済活動の正常化による急激な景気回復が期待されたため、米国の債券利回りの上振れが見られました。新型コロナウイルスの感染拡大期に大きく値上がりした米国の高成長株をはじめとして、世界的に株価の調整が拡大しインド市場にも波及しました。これに加え、インドではコロナウイルス感染拡大の第２波が見られたことから、２月後半からインド株式市場では調整が見られました。結局、当作成期は 49,159.32
で引けました。

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)【為替市況】
当作成期のインド・ルピーの対円レートは、当作成期の前半は 1 ルピー＝1.4 円台前半でルピーが軟調に推移しました。その後、１月後半からの米長期金利の急上昇により世界的にドル高基調が続く中、インドでは海外投資家の資金流入の増加が見られ、期末にかけては、１ルピー＝1.5 円台まで上昇しました。
＜スリランカ＞【スリランカ国債市況】
当作成期は、米ドル建てスリランカ短期国債利回りが低下（債券価格は上昇）しました。格付け各社は、ス
リランカの外貨建て長期債務格付けを引き下げました。同国は外貨準備を主に観光と衣料品の輸出に依存していますが、新型ウイルスの影響で消費者の需要が抑制され、同国への旅行を控える傾向となったことが外貨準備高の減少につながりました。米ドル建てスリランカ短期国債は、格下げ発表後には利回りが上昇（債券価格は下落）したものの、その後は中国人民銀行によるスリランカへの 15 億ドルのスワップライン供与を受けて、利回りが低下（債券価格は上昇）しました。
【為替市況】
当作成期は、米ドルが対主要通貨に対して上昇し、円安ドル高傾向となりました。米議会での 1.9 兆ドル規模の追加景気対策可決や、順調なワクチン接種動向などを背景とした米長期金利の上昇などが意識され、米ドルは堅調に推移しました。一方、スリランカ・ルピーは、財政赤字拡大への懸念などから下落する展開となりました。
第８作成期（2021 年４月～2021 年 9 月（償還時））＜インド＞【インド株式市場】
インド株式市場の代表的な指標である SENSEX 指数は、３月に新型コロナウイルス感染再拡大により市場が調整した流れを受け、期初４月 20 日に付けた 47,705.80(終値ベース)が期中安値となりました。その後は、堅調な３月期決算発表とインド市場に期待する外国機関投資家が買越したことなどから新型コロナウイルス新規
感染者数のピークアウトを先読みする形で再び上昇基調となりました。５月上旬には、ワクチン接種の拡大などから新型コロナウイルス新規感染者数がピークアウトしました。米国の金融緩和縮小観測が強まる環境のな
か、ルピー安懸念も見られましたが、一方で海外売上比率の高いソフトウェアなどのセクター株が買われました。また、インド市場を選好する海外投資家の買越し傾向も続きました。６月以降は史上最高値圏に達した後、保合い状態が続きました。このような環境下、好決算を発表した銀行、ソフトウェア、素材、輸出関連などが好調となる一方、消費関連が軟調となるなどセクター間の循環物色的な動きが見られました。また、６月は、
インターネット関連株の Zomato の IPO（新規株式公開）が注目されるなど、インド株式市場における新たな動きが見られました。８月以降、ワクチン接種の進展、行動制限の緩和や景気回復傾向などが好材料となり、株式市場への資金流入が続きインド株式は大きく上昇しました。SENSEX は当作成期高値圏の 58,000 台で当作成
期を終えました。

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)【為替市況】
当作成期は新型コロナウイルス新規感染者数拡大を嫌気した海外投資家の資金巻き戻しによるインド・ルピー
安で始まり、ルピー円は 1.51 円近辺から４月 21 日には期中安値圏の 1.44 円近辺に急低下しました。その後は新規感染者数ピークアウトを先読みする形で買い戻され５月末ごろに期中高値圏の 1.52 円近辺を付けました。
６月以降は、米国の量的緩和縮小（テーパリング）観測がつよまるなか、水準を下げて、概ね 1.46 円台から 1.49 円
台でのレンジ相場が８月下旬まで続きました。８月 23 日のパウエル FRB（米連邦準備制度理事会）議長の講演後、テーパリングおよび利上げの早期開始観測が後退したことから、インド・ルピーの対ドルレートが上昇し、1.5 円台に回復して引けました。
＜スリランカ＞【スリランカ国債市況】
当作成期は、米ドル建てスリランカ短期国債利回りが低下（債券価格は上昇）しました。当ファンドで保有する米ドル建てスリランカ国債は７月に償還を迎えました。一方、同国の外貨資金繰りに余裕が少なくなってきていることから、格付け会社ムーディーズが７月 19 日に米ドル建て同国債の格付け（Caa1)見通しをネガティブに引き下げました。
【為替市況】
当作成期は、米ドルが円に対して上昇し、110 円を中心としたレンジ内での推移となりました。米国での量的緩和縮小期待や順調な景気回復傾向などを背景に、米ドルは堅調に推移しました。

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)○当ファンドのポートフォリオ＜当ファンド＞
主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド スリラ
ンカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行い、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行いました。
また、基本投資割合をインド株式 60％、スリランカ債券 40％とし、市況環境、資金動向に応じて機動的に変更を行いつつ運用いたしました。
＜ＳＢＩボンドスリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）＞

スリランカの短期国債等（国債、政府保証債、政府機関債）及び国際機関債を主要投資対象とし、安定した収益の確保と信託財産の着実な成長をめざして運用を行いました。

○当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは主としてＳＢＩ・ファンズ・マネジメント・プライベート・リミテッドに運用を再委託する「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及びＳＢＩボンド・インベストメント・マネ
ジメント株式会社が実質的な運用を行う「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行い、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行うため、ベンチマークはありません。また、適当な参考指数もないことから、参考指数等も記載しておりません。

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size： 182×200○１万口当たりの費用明細(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)（2021年４月６日～2021年９月13日）

第15期～第16期
項 目 の 概 要
金 額
比 率
円
％
(a) 信 託 報 酬750.602(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率(投 信 会 社)( 36)(0.291) 委託した資金の運用の対価(販 売 会 社)( 36)(0.291) 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価(受 託 会 社)(
2)(0.019) 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価(b) 売買委託手数料
20.019(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権
口数
(株
式)
(
2)
(0.019)※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料(c) 有価証券取引税
20.018(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権
口数
(株
式)
(
2)
(0.018)※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金(d) そ の 他 費 用
830.669(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数(保 管 費 用)(
3)(0.022) 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用
(印
刷)
( 24)
(0.190) 開示資料等の作成・印刷費用等
(そ
の
他)
( 57)
(0.457) インド株式の売買益におけるキャピタルゲイン課税等、信託事務の処理等に要するその他費用
合
計
162
1.308
期中の平均基準価額は、12,453円です。
項目（注１）作成期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２）消費税は報告日の税率を採用しています。
（注３）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注４）売買委託手数料、有価証券取引税及びその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注５）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入れ上位ファンドの概要」に表示しております。
（注６）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)（参考情報）○総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は3.15％です。
運用管理費用以外
0.13％

運用管理費用
（投信会社）
0.66％

運用管理費用
0.14％

総経費率
3.15％

その他費用
1.52％

運用管理費用（販売会社）
0.66％

当ファンド
2.88％

運用管理費用
（受託会社）
0.04％（単位：％）
総経費率（①＋②＋③）①当ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

3.15
2.88
0.14
0.13

（注１）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）②及び③の費用は、各月末の投資先ファンドの保有比率に当該投資先ファンドの運用管理比率を乗じて算出した概算値です。
（注３）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注４）各比率は、年率換算した値です。なお、四捨五入の関係により、合計が一致しない場合があります。
（注５）投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投資信託証券です。
（注６）①と②・③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注７）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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size： 182×200○売買及び取引の状況(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)（2021年４月６日～2021年９月13日）

投資信託証券
第15期～第16期
銘
国
内

買

柄

口

付
数

金

口
4,262,482

ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）

額
千円
4,157

口

売
数

付
金

口
5,159,959(186,296,652)

額
千円
5,000
(184,248)（注１）金額は受け渡し代金。
（注２）単位未満は切捨て。
（注３）( )内は分割・償還による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

親投資信託受益証券の設定、解約状況
第15期～第16期
銘

柄

設
数
千口
57

口
ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド

定
金

額
千円
127

口

解
数
千口
87,911

約金

額千円
218,975（注）単位未満は切捨て。

○株式売買比率（2021年４月６日～2021年９月13日）

株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項

第15期～第16期
ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド
1,251,489千円
3,225,666千円
0.38

目(a) 当作成期中の株式売買金額(b) 当作成期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

○利害関係人との取引状況等（2021年４月６日～2021年９月13日）

利害関係人との取引状況＜ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）＞
第15期～第16期
区

投資信託証券

分

買付額等
Ａ
百万円
4

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
4- 17 -

全体版
Filename： w10_インド・スリランカ・バランス・ファンド（年 4 回決算型）_2109（償還）
LastSave:10/20/2021 10:38:00 AM LastPrint：10/20/2021 10:38:00 AM

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ
％
100.0

百万円
5

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
5

Ｄ
Ｃ
％
100.0

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)＜ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド＞
該当事項はありません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは株式会社
ＳＢＩ証券です。

○組入資産の明細（2021年９月13日現在）

償還日現在、有価証券等の組入れはありません。

○投資信託財産の構成
項（2021年９月13日現在）

目

第８作成期末評（注）金額の単位未満は切捨て。

○特定資産の価格等の調査
該当事項はありません。

- 18 -

Filename： w10_インド・スリランカ・バランス・ファンド（年 4 回決算型）_2109（償還）
LastSave:10/20/2021 10:38:00 AM LastPrint：10/20/2021 10:38:00 AM

額

比千円
300,485
300,485

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

全体版

価

率
％
100.0
100.0

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項

目

第15期末

償還時

2021年７月５日現在

2021年９月13日現在

円(Ａ) 資産円

399,252,886

300,485,954

コール・ローン等

11,891,229

300,485,954

投資信託受益証券(評価額)183,884,330－

ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド(評価額)203,477,327－

5,081,081

5,573,383

未払解約金

3,127,605

3,934,129

未払信託報酬

1,312,076

929,64632

823(Ｂ) 負債

未払利息
その他未払費用

641,368

708,785

394,171,805

294,912,571

元本

314,132,875

224,410,820

次期繰越損益金

80,038,930－－

70,501,751(Ｃ) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

償還差益金(Ｄ) 受益権総口数

314,132,875口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

12,548円

１万口当たり償還価額(Ｃ／Ｄ)－<注記事項（運用報告書作成時には監査未了）>（貸借対照表関係）
作成期首元本額
第15～16期中追加設定元本額
第15～16期中一部解約元本額

327,788,553円
10,542,802円
113,920,535円- 19 -

全体版
Filename： w10_インド・スリランカ・バランス・ファンド（年 4 回決算型）_2109（償還）
LastSave:10/20/2021 10:38:00 AM LastPrint：10/20/2021 10:38:00 AM

224,410,820口－
13,141円64銭

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)○損益の状況
項

目

第15期

第16期

2021年４月６日～2021年７月５日

2021年７月６日～2021年９月13日

円
2,448,942
2,452,876△
3,934
13,719,593
14,021,349△
301,756△ 1,953,444
14,215,091
62,794,189
3,029,650(
6,259,511)(△ 3,229,861)
80,038,930
080,038,930－
3,029,650(
6,265,259)(△ 3,235,609)
77,009,280(Ａ) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(Ｂ) 有価証券売買損益
売買益
売買損(Ｃ) 信託報酬等(Ｄ) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(Ｅ) 前期繰越損益金(Ｆ) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(Ｇ) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(Ｈ) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
償還差益金(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金円
1,343,296
1,355,324△
12,02812,869,689
15,223,095△ 2,353,406△
997,063
13,215,922
54,633,466
2,652,363(
4,950,010)(△ 2,297,647)－－－
70,501,751
－
(
－)
(
－)
－

（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４）第15期計算期間末における費用控除後の配当等収益（2,546,570円）、費用控除後の有価証券等損益額（11,668,521円）、信託約款に規定する収益調整金（6,265,259円）および分配準備積立金（62,794,189円）より分配対象収益は83,274,539円（10,000口当たり2,650円）ですが、当計算期間に分配した金額はありません。

- 20 -

全体版
Filename： w10_インド・スリランカ・バランス・ファンド（年 4 回決算型）_2109（償還）
LastSave:10/20/2021 10:38:00 AM LastPrint：10/20/2021 10:38:00 AM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細（2021年９月13日現在）＜ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド＞
下記は、ステイト・バンク・オブ・インディア

インド株・マザーファンド全体(1,335,508千口)の内容です。

外国株式第７作成期末銘

柄(インド)
RELIANCE INDUSTRIES LIMITEDBHARAT PETROLEUM CORP LTD
SHREE CEMENT LIMITEDTATA STEEL LIMITEDKOTAK MAHINDRA BANK LTD
TIMKEN INDIA LIMITED
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE
INFOSYS LIMITEDHINDUSTAN UNILEVER LIMITEDCUMMINS INDIA LTD
SCHAEFFLER INDIA LIMITEDZYDUS WELLNESS LTD
SKF INDIA LTD
BHARTI AIRTEL LIMITED
MARUTI SUZUKI INDIA LTD
TVS MOTOR CO LTD
SUNDRAM FASTENERS LTD
CIPLA LTDULTRATECH CEMENT LTDASHOK LEYLAND LIMITEDTATA CONSULTANCY SVS LTD
BHARAT FORGE LTD
JK CEMENT LTD
HINDALCO INDUSTRIES LIMITEDITC LTD
PHOENIX MILLS LTD
GRINDWELL NORTON LTD
INFO EDGE INDIA LTD
INDIAN HOTELS CO LIMITEDGREAT EASTERN SHIPPING CO
PAGE INDUSTRIES LTD
ABB LTD INDIA
TRIVENI TURBINE LTD
MULTI COMMODITY EXCH INDIA
MAHINDRA & MAHINDRA FINANCIAL SERVICES LTD
TUBE INVESTMENTS OF INDIA LTD
L&T TECHNOLOGY SERVICES LTDLEMON TREE HOTELS LTD
ASHIANA HOUSING LTD
HDFC ASSET MANAGEMENT CO LTDCHALET HOTELS LTD
GODREJ PROPERTIES LTD
CHOLAMANDALAM INVESTMENT AND
HDFC BANK LIMITED

株

数
百株
621
850
19
650
211
224
288
1,255
－
290
47
120
115
919
95
490
450
390
72
2,000
262
500
145
1,790
2,500
300
275
－
1,430
905
13
190
2,056
96
2,204
320
110
3,674
2,000
89
630
175
750
255

株

数
百株
461
－
16
380
－
154
208
1,105
340
230
37
120
76
－
95
490
310
390
72
2,000
232
500
105
1,120
－
300
184
43
1,430
905
－
190
2,056
－
1,604
230
65
3,674
2,000
－
630
175
560
255

- 21 -

全体版
Filename： w10_インド・スリランカ・バランス・ファンド（年 4 回決算型）_2109（償還）
LastSave:10/21/2021 9:12:00 AM LastPrint：10/21/2021 9:13:00 AM

第８作成期末評
価額
外貨建金額
邦貨換算金額千インド・ルピー
千円
111,813167,719－－49,06773,601
54,98682,479－－25,96538,94758,86688,299187,075
280,613
95,562
143,343
23,99935,99927,30440,95628,52942,79424,24336,365－－64,61796,926
26,69240,03927,842
41,76337,02255,53457,18085,771
25,06037,59088,143
132,214
38,69258,03836,98255,47351,90677,859－－26,19739,296
26,64739,971
28,744
43,117
21,56432,34632,03648,054－－35,51953,27929,29343,939－－26,88340,324
31,37847,06828,04942,074
14,661
21,99237,85056,775－－
11,724
17,586
27,67741,51531,82247,73340,14960,224

業

種

等

エネルギー
エネルギー
素材
素材
銀行
資本財
銀行
ソフトウェア・サービス
家庭用品・パーソナル用品
資本財
資本財
食品・飲料・タバコ
資本財
電気通信サービス
自動車・自動車部品
自動車・自動車部品
自動車・自動車部品
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
素材
自動車・自動車部品
ソフトウェア・サービス
自動車・自動車部品
素材
素材
食品・飲料・タバコ
不動産
資本財
メディア・娯楽
消費者サービス
エネルギー
耐久消費財・アパレル
資本財
資本財
各種金融
各種金融
自動車・自動車部品
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
消費者サービス
不動産
各種金融
消費者サービス
不動産
各種金融
銀行

size： 182×200

第７作成期末銘

柄(インド)
NUVOCO VISTAS CORP LTDZOMATO LTD
AXIS BANK LIMITED
STATE BANK OF INDIAICICI BANK LTD
TEAMLEASE SERVICES LIMITEDCREDITACCESS GRAMEEN LTD
ICICI LOMBARD GENERAL INSURANCE COMPANY
ENDURANCE TECHNOLOGIES LTD
STAR CEMENT LTD
株
数 ・ 金
額
合
計
銘
柄
数＜比
率＞

株

数
百株
－
－
1,602
2,370
3,054
74
－
200
176
2,690
39,947
49

株

数
百株
400
1,750
1,602
2,110
2,564
64
350
200
146
591
32,52447(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)

第８作成期末評
価額
外貨建金額
邦貨換算金額千インド・ルピー
千円
21,87032,80524,78037,170126,582
189,873
91,215
136,822
184,672
277,008
28,80743,21024,14836,22232,43348,64923,39835,0976,348
9,522
2,156,008
3,234,012－＜95.7％＞

業

種

資本財
小売
銀行
銀行
銀行
商業・専門サービス
各種金融
保険
自動車・自動車部品
素材（注１）邦貨換算金額は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２）邦貨換算金額欄の< >内は、このファンドが組み入れている親投資信託の純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
（注３）株数・評価額の単位未満は切捨て。

- 22 -

全体版
Filename： w10_インド・スリランカ・バランス・ファンド（年 4 回決算型）_2109（償還）
LastSave:10/20/2021 10:38:00 AM LastPrint：10/20/2021 10:38:00 AM等size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)○投資信託財産運用総括表
信

託

期

区

間

投資信託契約締結日
投資信託契約終了日分

投資信託契約締結当初

受 益 権 口 数
元
本
額700,139,858口
700,139,858円

2017 年 10 月６日
2021 年９月 13 日
投資信託契約終了時

差引増減または
追加信託

224,410,820口
224,410,820円△475,729,038口△475,729,038円

投資信託契約終了時の状況
資 産 総 額300,485,954円
負 債 総 額5,573,383円
純 資 産 総 額
294,912,571円
受 益 権 口 数
224,410,820口
１万口当たり償還金
13,141.64円

毎計算期末の状況
計

算

期

第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第

１
２
３
４
５
６
７
８
９
10
11
12
13
14
15

期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期

元本額
913,594,014円
855,932,322
822,652,496
737,618,566
694,778,558
653,703,777
613,304,952
595,680,310
541,554,690
474,678,580
472,029,111
457,071,866
409,856,752
327,788,553
314,132,875

純資産総額

基準価額

963,252,213円
816,383,187
795,062,415
677,128,167
626,993,354
648,932,519
601,410,676
549,716,892
537,896,651
356,984,331
426,684,574
428,498,167
423,630,614
396,371,876
394,171,805

10,544円
9,538
9,665
9,180
9,024
9,927
9,806
9,228
9,932
7,521
9,039
9,375
10,336
12,092
12,548１万口当たり分配金
金額
分配率
200円
2.0％
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0
0
0.0

○償還金のお知らせ
１万口当たり償還金（税込み）

13,141 円 64 銭

- 23 -

全体版
Filename： w10_インド・スリランカ・バランス・ファンド（年 4 回決算型）_2109（償還）
LastSave:10/20/2021 10:38:00 AM LastPrint：10/20/2021 10:38:00 AM

size： 182×200

第14期
（決算日

(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)

運用報告書
2021年６月４日）

ステイト・バンク・オブ・インディアインド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）
受益者のみなさまへ「SBIインド＆ベトナム株ファンド」が投資対象とするマザーファンド「ステイト・バンク・オブ・インディアインド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）｣の第14期（2020年６月５日
から2021年６月４日まで）の運用状況をご報告申し上げます。
当マザーファンドの仕組みは次の通りです。

運

用

方

信託財産の中長期的な成長をめざして積極的な運用を行います。
株式投資に際しては、投資対象に掲げる株式の中から収益性や成長性等を総合的に勘案した銘柄に厳選投資します。
針
外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
SBI・ファンズ・マネジメント・プライベート・リミテッドに運用の指図に関する権限を委託します。

主要運用対象インドの証券取引所で上場または取引されている株式（預託証券を含みます。）を主要投資対象とします。

組

株式への投資割合には制限を設けません。
外貨建資産への投資には制限を設けません。

入

制

限

- 24 -

全体版
Filename： w10_ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド_2106
LastSave:7/8/2021 3:45:00 PM LastPrint：7/8/2021 3:45:00 PM

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)○最近５期の運用実績
基
決

算

準

価

額

期

10期(2017年６月５日)
11期(2018年６月４日)
12期(2019年６月４日)
13期(2020年６月４日)
14期(2021年６月４日)

株式組入
比
率

期 中
騰落率
円
15,153
15,944
16,936
12,89923,167

％
24.2
5.2
6.2
△ 23.8
79.6

純資産
総 額
％
95.3
97.8
99.3
97.7
97.4

百万円
3,783
4,442
3,237
2,186
3,296

（注）株式組入比率は純資産総額に対する評価額の比率。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

(期
首)
2020年６月４日
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2021年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
(期
末)
2021年６月４日

基

準

価

額
騰

落

株式組入
比
率

率

円
12,89913,262
13,99915,544
14,88015,081
16,73018,104
18,496
21,334
21,783
21,16622,754

％
－
2.8
8.5
20.5
15.4
16.9
29.7
40.4
43.4
65.4
68.9
64.1
76.4

％
97.7
97.9
98.2
97.6
97.9
98.0
98.5
98.2
98.2
98.6
97.8
99.8
99.8

23,167

79.6

97.4（注１）騰落率は期首比。
（注２）株式組入比率は純資産総額に対する評価額の比率。

- 25 -

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)■当期の運用状況と今後の運用方針（2020年６月５日から2021年６月４日まで）○運用経過【株式組入比率の推移】【基準価額の推移】(円)
24,000（2020年６月５日〜2021年６月４日）(％)（純資産総額に対する評価額の比率）

100

22,00020,00080

18,00060

16,00040

14,00020

12,0002020/6（期首）

2020/102020/82020/122021/22021/42021/6（期末）

0
20/6/4
(期首)

7月末

9月末

11月末 21/1月末 3月末

5月末

6/4
(期末)

【組入上位10銘柄】
銘柄名

業種/種別等通貨

銀行

インド・ルピー（2021年６月４日現在）
国(地域)
比率
％

１ ICICI銀行

インド

8.6

２ インフォシス

ソフトウェア・サービス

インド・ルピーインド

7.5

３ アクシス銀行

銀行

インド・ルピー

インド

5.5
4.8

４ インドステイト銀行

銀行

インド・ルピー

インド

エネルギー

インド・ルピーインド

4.7

６ ヒンドゥスタン･ユニリーバ

家庭用品・パーソナル用品

インド・ルピーインド

3.7

７ タタ・コンサルタンシー・サービシズ

ソフトウェア・サービス

インド・ルピーインド

3.4

自動車・自動車部品

インド・ルピーインド

3.2

９ タタ･スティール

素材

インド・ルピーインド

2.8

10 ヒンダルコ･インダストリーズ

素材

インド・ルピーインド

2.5

５ リライアンス・インダストリーズ

８ マルチ･スズキ･インディア

組入銘柄数

48銘柄

（注１）比率は、純資産総額に対する割合です。
（注２）国（地域）につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。

【当期末の為替】
米ドル／円
インド・ルピー／円

レート(円） 前期比(％)
110.28
1.29
4.83
1.52

※為替レートは、わが国の対顧客電信売買相場仲値を採用しています。
※為替レートの前期比は、プラスはそれぞれ米ドル高／インド・ルピー高、マイナスはそれぞれ米ドル安／インド・ルピー安です。

- 26 -

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)○基準価額の変動要因【基準価額の上昇要因】
・新型コロナウイルス感染拡大による景気後退に対抗して取られた世界的な金融緩和の中、流動性の拡大によるリスクオン相場に加え景気回復に対する期待感も見られ、期初から2021年１月中旬にかけてインド株式が上昇したこと。
・2021年２月初めに発表された2021－2022会計年度（2021年４月～2022年３月）インド予算案が財政拡張的なものであったため景気拡大期待からインド株式が上昇したこと。
・2021年５月に新型コロナウイルス感染拡大第２波が収束傾向となったことから経済活動正常化への期待にインド株式が上昇したこと。
・2020年12月から2021年３月にかけてインド株式市場への資金流入によりインド・ルピーが上昇したこと。
【基準価額の下落要因】
・2021年１月下旬に、高値警戒感からインド株式市場で調整が見られたこと。
・2021年４月に新型コロナウイルス感染再拡大が見られ経済活動への悪影響が懸念されインド株式市場が調整したこと。
・2021年４月に新型コロナウイルスの感染拡大を受けて一時的にインド・ルピーが売られたこと。

○当ファンドのポートフォリオ
運用の再委託先であるSBI・ファンズ・マネジメント・プライベート・リミテッドにより、インドの証券取引所で上場または取引されている株式の中から収益性や成長性等を総合的に勘案し厳選投資いたしました。
【組入上位５銘柄】
期首(2020年６月４日)
銘 柄 名
リライアンス・インダストリーズ
ICICI銀行
インフォシスブハルティ･エアテル
コルゲート・パルモリーブ

期末(2021年６月４日)
銘 柄 名
ICICI銀行
インフォシスアクシス銀行
インドステイト銀行
リライアンス・インダストリーズ

組入比率
業
種
エネルギー
8.9％
銀行
7.2％
ソフトウェア・サービス
5.8％
電気通信サービス
5.3％
家庭用品・パーソナル用品
5.1％※当マザーファンドの純資産総額に対する比率です。

- 27 -

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業
種
組入比率
銀行
8.6％
ソフトウェア・サービス
7.5％
銀行
5.5％
銀行
4.8％
エネルギー
4.7％

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)【業種別組入比率】
期首(2020年６月４日現在)

期末(2021年６月４日現在)

現金等
2.3%

電気通信
サービス
5.3%
各種金融
7.6%

その他
15.9%

家庭用品・
パーソナル用品
3.7%
銀行
各種金融
4.5%

21.5%
素材
10.9%

7.9%

ソフトウェア・
サービス
9.9%

8.5%

銀行
25.0%

素材
12.3%

エネルギー
8.4%

10.3%

資本財

その他
13.3%

資本財
エネルギー

自動車・
自動車部品
7.8%

現金等
2.6%

ソフトウェア・
サービス
10.9%

自動車・
自動車部品
11.4%

※当マザーファンドの純資産総額に対する比率です。
※四捨五入の関係で合計が 100％にならない場合があります。

○今後の見通しと運用方針
運用の再委託先であるSBI・ファンズ・マネジメント・プライベート・リミテッドは以下のようにコメントしています。
欧米諸国の積極的な金融財政政策によりグローバルにリフレーションが予想されます。インドにとって、こういった国際経済環境は、景気、企業業績が底にあるなか回復にプラスとなります。一方、コロナ禍による人的資本の損失や消費者、企業信頼感の低下と言った損害の回復時期はいまだ不明です。全体として、私どもは新たな景気循環および循環的な企業業績の拡張期の初期に位置すると考えています。私どもは、過去十年間のデフレ圧力の低下や市場の二極化が弱まり、さらには逆転し、新たな上昇銘柄の出現が予想されるなか、引続き銘柄選択に注力して参ります。
※上記見通しと運用方針は、当マザーファンドの再委託会社であるSBI・ファンズ・マネジメント・プライベート・リミテッドからのコメントを
SBIアセットマネジメントにて和訳したものを記載しております。

- 28 -

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size： 182×200○１万口当たりの費用明細項目（2020年６月５日～2021年６月４日）

金

当

期

額

比

(a) 売 買 委 託 手 数 料
式)

(c) そ

式)
の

(保

他

管

(そ

費
費

の

合

の

概

要

％
0.058

(a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数

10)(0.058)※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料です。

10

0.055

(b)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数

10)(0.055)※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金です。

151

0.852

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益
権口数

(

(

用

目

10

(b) 有 価 証 券 取 引 税
(株

項

率

円

(株

(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)

用)

(

21)

(0.116)

保管費用は、海外における保管銀行に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

他)( 131)(0.736)

インド株式の売買益におけるキャピタルゲイン課税
等、信託事務の処理等に要するその他費用

171

0.965

計

期中の平均基準価額は17,761円です。
（注１）期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２）消費税は報告日の税率を採用しています。
（注３）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注４）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況
株（2020年６月５日～2021年６月４日）

式
株

イ

ン

買

付

百株
5,246
2,262)

金 額
千インド・ルピー
276,976( 21,117)

数ド(（注１）金額は受渡し代金。
（注２）単位未満は切捨て。
（注３）( )内は株式分割、有償増資による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

- 29 -

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売
株

数

(

百株
12,5491,160)

付
金 額
千インド・ルピー
678,312( 13,782)

size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)

株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
(a)
(b)
(c)

項
目
期
中
の
株
式
売
買
金
額
期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
売
買
高
比
率
(a)／(b)

当期
1,395,434千円
2,794,755千円
0.49（注１）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注２）単位未満は切捨て。

○利害関係人との取引状況等（2020年６月５日～2021年６月４日）

当期中における利害関係人との取引はありません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細（2021年６月４日現在）

外国株式

銘

柄

期 首
(前期末)
株

(インド…ムンバイ市場)
RELIANCE INDUSTRIES LIMITEDBHARAT PETROLEUM CORP LTD
SHREE CEMENT LIMITEDTATA STEEL LIMITEDKOTAK MAHINDRA BANK LTD
COLGATE-PALMOLIVE (INDIA)
TIMKEN INDIA LIMITED
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE
INFOSYS LIMITEDHINDUSTAN UNILEVER LIMITEDCUMMINS INDIA LTD
SCHAEFFLER INDIA LIMITEDZYDUS WELLNESS LTD
SKF INDIA LTD
BHARTI AIRTEL LIMITED
MARUTI SUZUKI INDIA LTD
TVS MOTOR CO LTD
SUNDRAM FASTENERS LTD
CIPLA LTD数

当数

- 30 -

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末

業
種
等
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
百株 千インド・ルピー
千円
461
101,846
154,806 エネルギー
850
40,281
61,227 エネルギー16
45,357
68,943 素材
540
60,58892,093 素材
211
38,27958,185 銀行－－－ 家庭用品・パーソナル用品
154
20,37330,967 資本財
208
53,747
81,695 銀行
1,175
163,374
248,329 ソフトウェア・サービス
340
80,350122,132 家庭用品・パーソナル用品
290
23,45535,651 資本財
47
24,511
37,257 資本財
120
25,00538,007 食品・飲料・タバコ
91
21,99833,437 資本財－－－ 電気通信サービス
95
68,470104,075 自動車・自動車部品
490
30,62046,542 自動車・自動車部品
450
35,48853,941 自動車・自動車部品
390
36,981
56,212 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス

株

百株
871
－
19
650
211
569
224
288
1,255
－
360
47
－
115
1,459
95
490
450
390

期

size： 182×200

銘

柄

期 首
(前期末)
株

(インド…ムンバイ市場)
ULTRATECH CEMENT LTDASHOK LEYLAND LIMITEDTATA CONSULTANCY SVS LTD
BHARAT FORGE LTD
JK CEMENT LTD
HINDALCO INDUSTRIES LIMITEDPHOENIX MILLS LTD
THERMAX LIMITEDGRINDWELL NORTON LTD
INDIAN HOTELS CO LIMITEDGREAT EASTERN SHIPPING CO
PAGE INDUSTRIES LTD
ABB LTD INDIA
TRIVENI TURBINE LTD
MULTI COMMODITY EXCH INDIA
MAHINDRA & MAHINDRA FINANCIAL SERVICES L
TUBE INVESTMENTS OF INDIA LT
L&T TECHNOLOGY SERVICES LTD
INDIAN TERRAIN FASHIONS LTDLEMON TREE HOTELS LTDICICI SECURITIES LTD
CENTRAL DEPOSITORY SERVICESASHIANA HOUSING LTD
HDFC ASSET MANAGEMENT CO LTDCHALET HOTELS LTD
GODREJ PROPERTIES LTD
CHOLAMANDALAM INVESTMENT AND
HDFC BANK LIMITEDABB POWER PRODUCTS & SYSTEMSRELIANCE INDUSTRIES LTD-RTS
AXIS BANK LIMITED
STATE BANK OF INDIAICICI BANK LTD
TEAMLEASE SERVICES LIMITEDCREDITACCESS GRAMEEN LTD
ICICI LOMBARD GENERAL INSURANCE COMPANY数

当数- 31 -

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末

業
種
等
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
百株 千インド・ルピー
千円
72
47,777
72,622 素材
2,000
24,87037,802 自動車・自動車部品
232
73,026110,999 ソフトウェア・サービス
500
34,79552,888 自動車・自動車部品
105
30,06145,693 素材
1,350
53,87881,895 素材
300
25,85439,298 不動産
－
－
－ 資本財
219
26,37740,093 資本財
1,430
19,36229,430 消費者サービス
905
39,02559,318 エネルギー
825,89939,367 耐久消費財・アパレル
190
32,147
48,863 資本財
2,056
23,28835,398 資本財
96
14,97322,759 各種金融
1,604
26,121
39,704 各種金融
230
27,46341,743 自動車・自動車部品
75
20,26230,798 テクノロジー・ハードウェアおよび機器－－－ 耐久消費財・アパレル
3,674
15,782
23,988 消費者サービス－－－ 各種金融－－－ 各種金融2,000
27,79042,240 不動産－－－ 各種金融630
11,80917,950 消費者サービス
175
24,61537,415 不動産
560
31,90048,488 各種金融255
38,91959,158 銀行－－－ 公益事業－－－ エネルギー
1,602
120,254
182,786 銀行
2,370
104,197
158,379 銀行
2,874
186,881
284,060 銀行
74
25,53038,806 商業・専門サービス
350
24,15036,708 各種金融200
29,49644,833 保険

株

百株
72
3,000
302
－
245
1,790
－
193
360
1,430
905
13
190
2,056
146
1,102
450
－
2,089
3,674
490
800
2,000
89
630
270
1,000
255
38
58
1,602
2,370
3,054
74
－
200

期

(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)

size： 182×200

銘

期 首
(前期末)

柄

株
(インド…ムンバイ市場)
ENDURANCE TECHNOLOGIES LTD
STAR CEMENT LTD
株 数 ･ 金 額
合 計
銘柄数<比率>

数

百株
－
2,690
41,13749

当期(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)

末

業
種
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
百株 千インド・ルピー
千円
176
26,48040,251 自動車・自動車部品
2,690
29,43344,738 素材
34,935 2,113,155 3,211,995
48－<97.4％>株等数（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１インド・ルピー＝1.52円（注２）邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
（注３）株数・評価額の単位未満は切捨て。
（注４）－印は組入れなし。

○投資信託財産の構成
項（2021年６月４日現在）

目

評

価

当
額

期

千円
3,211,995
84,923
3,296,918

株式
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

末
比

率
％
97.4
2.6
100.0

（注１）評価額の単位未満は切捨て。
（注２）当期末における外貨建て純資産（3,296,913千円）の投資信託財産総額（3,296,918千円）に対する比率は100.0％です。
（注３）外貨建て資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当期末における邦貨換算レート
は、１インド・ルピー＝1.52円です。

- 32 -

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size： 182×200(仕上がりサイズ ：上下 48.52 左右 13.99)(裁ち落としサイズ：上下 45.52 左右 10.99)○特定資産の価格等の調査
該当事項はありません。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況（2021年６月４日現在）
項

目

当

(Ａ) 資

産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
株式

4,260,101

額(Ａ)3,296,918,314

本

1,423,117,884

益

金

1,873,800,430

口数

1,423,117,884口

１万口当たり基準価額(Ｂ／Ｃ)

23,167円

資配産

額

80,662,279

金

(Ｂ) 純

価

3,296,918,314円

3,211,995,934

収

評

末

)

未

(

期

当
総

元
次
(Ｃ) 受

期

繰

益

権

越
総

損

<注記事項>(貸借対照表関係)
期首元本額
1,695,453,748円
期中追加設定元本額
24,981,612円
期中一部解約元本額
297,317,476円
期末における元本の内訳
SBIインド＆ベトナム株ファンド
1,335,236,973円
SBIインド・スリランカ・バランス・ファンド(年４回決算型)
87,880,911円○損益の状況

項
目
(Ａ)配
当
等
収
益
受
取
配
当
金
そ の 他 収 益 金(Ｂ)有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(Ｃ)そ
の
他
費
用
(Ｄ)当 期 損 益 金 ( Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ )(Ｅ)前 期 繰 越 損 益 金(Ｆ)追 加 信 託 差 損 益 金
(Ｇ)解
約
差
損
益
金
(Ｈ)
計
(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次 期 繰 越 損 益 金 ( Ｈ )Filename： w10_ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド_2106
LastSave:7/8/2021 3:45:00 PM LastPrint：7/8/2021 3:45:00 PM

当期
24,371,766円
20,678,655
3,693,111
1,642,511,764
1,658,596,803△
16,085,039△
25,040,458
1,641,843,072
491,431,494
12,098,388△
271,572,524
1,873,800,430
1,873,800,430（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

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全体版（2020年６月５日～2021年６月４日）