WITV セレクション Vol.4 （2009/04/21）
発行：ワールドインベスターズ TV
発行サイト： http://www.worldinvestors.tv/◇本誌は、ワールドインベスターズ TV の出演者たちが、旬なコラムと独自視点で選ぶ WITV 特選動画の案内誌です◇◆マークモビアス氏独占インタビュー！◆

今週のセレクション／ 「混迷の 2009 年、マークモビアス氏独占インタビュー!」
ナビゲーター ／ 浅川 夏樹「グローバル化時代の資産運用」〜ハッピーリタイアメントを目指して主催「世界で通用する企業へ投資し、グローバル展開をしている金融機関でお金を運用する」というよ
うに、日本だけでなく海外の企業や金融商品にも目を向け、多彩な投資戦略でグローバル化時代の資産運用を実践している個人投資家。著書に、「グローバル化時代の資産運用（パンローリング）」、「銀座式、恋とお金の秘密手帳」（WAVE 出版）、「わたし、かわいいお金を海外投資でふやしました」（実業の日本社）。浅川夏樹の「海外の気になる金融ニュス」、 ロイター「攻めの不動産投資」など、ブログも日々更新中！

こんにちは、浅川です。
先日、エマージングファンドの魔術師と呼ばれるテンプルトン社のマーク・モビアス氏とランチミーティングをいたしました。12:30〜16:00 ぐらいまで興味深いお話を沢山お聞きしました。動画は WITV で 4/24 に放映されます。
さて、この週刊 Web マガジンでは、録画されていない印象に残ったお話を幾つかご紹介します。わたしは、中国については楽観的に見ているので、その辺りをお伺いしました。

浅川：（マーク・モビアス氏）は、中国経済は 2 月に底を打ったと発言しておりますが、日本の投資家は中国に関してはネガティブです。新興諸国だけでなく、世界の中で中国企業が最も回復が早いか？
モビアス氏：中国は（巨額な）外貨準備を持ち、消費は拡大傾向にある。

浅川：外貨準備だけでなく、国有銀行には巨額の預貯金があり、中国は今のところ追加刺激のための資金は必要ないが、預貯金もインフラ整備の内需拡大に外国からの投資促進だけでなく、国内の預貯金も活用とすると発表しています。
モビアス氏：その通りだ。中国はインドに比べてそのスピードが早い。（本土の）上海 A 株市場は既に上がっているが、香港市場（H 株）は、まだディスカウントされている。（上海 A 株市場は、リーマンショック前の水準まで既に上がっています）

浅川：中国はすでに南アフリカやオーストラリアの資源会社に国有企業を通じでかなりのエクスポージャーがあります。

モビアス氏：その通り。ペトロチャイナ、サイノペックといった石油会社。中国アルミ（チャルコ）は、かなりの出資をしている。
浅川：中国の干ばつがひどい。とくに被害がある一帯は小麦の産地なので小麦の先物価格に影響がでそうです。

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Vol.4 「混迷の 2009 年、マークモビアス氏独占インタビュー!」
ナビゲーター ／ 浅川 夏樹 （Natsuki Asakawa）

モビアス氏：当然、でるだろう。
浅川：Templeton Emerging Markets Fund と南アフリカファンドや資源エネルギーファンドは相関は高いかもしれません。

浅川：東欧のデフォルトが懸念されるが、Eastern EuropeFund は、東欧・ロシアが含まれるが、ロシアについてどう思うか？
モビアス氏：東欧は住宅ローンでかなりのトラブルを抱えている。ただし、IMF が提案している東欧の住宅ローンを EUR 建てにするのはいいアイディアだ。ロシアは外貨準備も多く有望だ。（企業としては、ルクオイルを気にいっていました）

浅川：日本人の投資家はインドを有望視する投資家が多いが、インドは経常赤字だがどう思うか？
モビアス氏：サティヤムの粉飾決済もあり、汚職が多い。中国に比べればインドの回復のスピードはゆっくりとしたものになるだろう。

浅川：ブラジル企業については、資源に注目しているのか？
モビアス氏：ブラジルは、ミックスだ。資源も魅力あるが、消費が拡大しているので通信、銀行も有望だ。

浅川：以前、（パンローリングの投資フェア）で、「投資対象は国ではなく、企業で選らんでいる」と言われていたが、どのセクターが有望であり、企業はどこに注目しているのか？
モビアス氏：セクターでいえば、消費財（Consumer）だ。そして、鉱山会社（Mining）

浅川：欧米の金融モデルはどう変化するのか？
モビアス氏：欧州はまだ深刻なトラブルを抱えている。
浅川：現在、債券（Treasury）バブルだが、今後世界はどう変わるか？

モビアス氏：相当なインフレになるだろう。（ドルの暴落と長期金利の上昇を示唆）
浅川：日本人は金（ゴールド）が好きだが、金価格に投資するよりも金鉱山関連企業に投資するほうがいいか？
モビアス氏：金鉱山関連企業は既に先渡しの約束をしているので、このままの状況が維持できるかわからない。（ややネガティブでした）。金 ETF も発行体のリスクがあるので、大手を選ぶべき。

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Vol.4 「混迷の 2009 年、マークモビアス氏独占インタビュー!」
ナビゲーター ／ 浅川 夏樹 （Natsuki Asakawa）◆投資先企業の参考ファンド/ETF
Templeton Emerging Markets Fund
Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund
東欧については、香港の運用アドバイザーの四半期レポートでもかなりトラブルを抱えていることを伝えています。下記、一部抜粋
現在の東欧諸国の対外債務 GDP 比率は、ほとんどの国で100％を超えており、エストニア、ラトビアとハンガリーなど一部東欧諸国では、200％を超えている。

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自国通貨の下落はさらなる対外債務を抱えることになり、IMF が融資プログラムの実行に遅延するようであれば、早ければ 6 月にデフォルトに陥ると警告しています。 ⇒全文はこちらからご覧ください◆マーク・モビアス関連書籍のご案内

マーク モビアス
国際投資へのパスポート（日本経済新聞 2,100 円）

浅川 夏樹
グローバル化時代の資産運用（パンローリング 1,575 円）

混迷の 2009 年を読み解く！マーク・モビアス氏独占インタビュー！

◆Mark Mobius◆

マンガ マーク モビアス
新興国市場ファンドの父（パンローリング 1,680 円）

マーク モビアス
DVD 希望と崩壊
黄金の国へのパスポート（パンローリング 6,090 円）〜 以下の「マーク・モビアス氏、独占インタビュー」動画は、2009 年 4 月 24 日（金）午前 0 時公開予定です 〜【マーク・モビアス氏独占インタビュー（１） 〜プロローグ 「新興国ファンドの父とは」〜】【出演者】 石田和靖
【内容】 世界のマーケットに多大な影響を持つ、新興国ファンドの父「マーク・モビアス」とは一体何者なのか？石田氏とモビアス氏とのやりとり、また彼の人物像に迫る....続きを見る【マーク・モビアス氏独占インタビュー（２） 〜金融危機後の日本、アジア、そして世界〜】【出演者】 マーク・モビアス （テンプルトン・アセット・マネジメント代表）【内容】 金融危機は大きなチャンスだとモビアス氏は熱く語る。しかしそれは、近い将来を見据えてこそはじめてチャンスと言える。日本、アジア、世界が今後どう動くの....続きを見る【マーク・モビアス氏独占インタビュー（３） 〜いち早く、金融危機から脱却する国は？〜】【出演者】 マーク・モビアス （テンプルトン・アセット・マネジメント代表）【内容】 未曾有の金融危機で世界経済が萎縮する中、どんな国が、どんな企業が、どんな理由で、いち早く金融危機から脱却できるのか？リカバリーの早さが重要と....続きを見る

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Vol.4 「混迷の 2009 年、マークモビアス氏独占インタビュー!」
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