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日 時：2017/12/22 12:26:00
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当ファンドの仕組みは次の通りです｡
商 品 分 類
信 託 期 間運 用 方 針主要投資対象組 入 制 限分 配 方 針追加型投信／内外／資産複合2017年３月13日から無期限
インカム収益の確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
以下の投資信託証券を主要投資対象とします。
日本超長期国債ファンド（適格機関投資家向け）
高格付先進国ソブリン債券（円ヘッジ）ファンド（適格機関投資家向け）
高利回りソブリン債券インデックスファンド
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
ゴールド・ファンド（適格機関投資家向け）
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
デリバティブの直接利用は行いません。
毎年５月、11月の各15日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として収益分配を目指します。
分配金については、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。
分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた配当等
収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
※ただし、第１期の決算時においては収益分配を行いません。

ブレンドシックス

運 用 報 告 書（全 体 版）
第２期（決算日 2017年11月15日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
さて、「ブレンドシックス」は2017年11月15日に第２期の決算を行いました。
ここに期間中の運用状況についてご報告申しあげます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申しあげます。

〒220-8611 神奈川県横浜市西区みなとみらい３-１-１＜照会先＞ ホームページ：http://www.soam.co.jp/
サポートデスク：045-225-1651（受付時間 営業日の午前９時～午後５時）

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ブレンドシックス【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○設定以来の運用実績
基
決

算

期

準
税
分

(分配落)

(設定日)

価
み 期
金 騰
円

込
配

円

落

額
投
中 証
率 組
％

資

信

入

比

託
純
券
総
率

資

産
額

％

百万円

2017年３月13日

10,000

－

－

－

1,574

１期(2017年５月15日)

10,113

－

1.1

99.1

6,628

２期(2017年11月15日)

10,283

20

1.9

99.5

27,598（注） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注） 設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注） 当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を特定しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

(期 首)
2017年５月15日
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
(期 末)
2017年11月15日

円
10,113
10,145
10,193
10,142
10,184
10,238
10,259

％
－
0.3
0.8
0.3
0.7
1.2
1.4

託
券
率
％
99.1
97.9
99.1
99.4
99.5
99.7
99.3

10,303

1.9

99.5

準

価
騰

（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

－ 1 －

額
落

率

投
証
組

資

信

入

比

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ブレンドシックス○運用経過(2017年５月16日～2017年11月15日)

期中の基準価額等の推移（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 分配金再投資基準価額は、期首（2017年５月15日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

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ブレンドシックス○基準価額の主な変動要因
当ファンドは、主として、日本を含む世界の債券、株式、不動産投信、金上場投信などに投資を行う６つの投資信託証券に投資を行い、インカム収益の確保と中長期的な信託財産の成長を目指して運用を行っています。また、各資産の基準価額への影響度合いが、６資産の間で概ね均等になるような資産配分戦略（ブレンドシックス戦略）を用いて、基準価額が、特定の資産から受ける影響を抑えることを目指しています。期間末における各資産の組入比率および当期間における投資対象先ファンドの騰落率は以下のとおりです。

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
（注） 騰落率は分配金再投資ベースです。

投資環境
日本国債市場は上昇しました。海外債券市場の下落を受けて軟調に推移する場面が見られたものの、日本銀行による国債買い入れオペの継続や北朝鮮情勢の緊迫化などを受けて総じて堅調に推移しました。
海外債券市場は上昇しました。先進国債券市場は欧米の金融政策の正常化に対する警戒感から下落する場面が見られたものの、低インフレ傾向やトランプ米政権の政策に対する不透明感などを材料に総じて堅調な推移となりました。
新興国債券市場は為替市場でのドル安傾向や米国の長期金利の低下などを背景に上昇し、その後は米国の利上げ観測などを背景に上値の重い展開となりました。
海外株式市場は上昇しました。好調な企業決算や米国の暫定予算の成立や税制改革への期待などを背景に上昇しました。
グローバルREIT市場は上昇しました。欧米長期金利の動向や地政学リスクなどを材料に上昇、下落を繰り返しながら上昇しました。
金市場は上昇しました。欧米の金融政策の正常化や政治的な不透明感などを背景に上昇しました。

当ファンドのポートフォリオ
ブレンドシックス戦略に基づき、投資対象とする各資産の基準価額への影響度が均等となることを目指して、毎月末の株式市場、債券市場、REIT市場、金市場のボラティリティ（価格変動性）および相関関係の状況を勘案して配分比率を決定しました。配分比率は、日本国債が26％～28％、ヘッジ付海外債券が32％～35％、他の４資産は概ね８％～13％の範囲で推移しました。

－ 3 －

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ブレンドシックス

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を特定してお
りません。

分配金
分配金額は、経費控除後の利子・配当等収益、基準価額水準等を考慮して以下の通りとさせていただきました。なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第２期
2017年５月16日～
2017年11月15日
20(対基準価額比率)0.194％

当期の収益

20

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額283（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
引き続き、投資対象先ファンドを通じて、６つの資産へ分散投資を行ない、中長期的な信託財産の成長を目指します。
各資産への配分については、ブレンドシックス戦略に基づき、各資産のリスク水準に加え、各資産間の相関性なども考慮して、各資産の基準価額の影響度が均等となることを目指して、資産配分を決定する方針です。
なお、将来の市場環境の変動などにより、当該運用方針が変更される場合があります。

－ 4 －

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ブレンドシックス○１万口当たりの費用明細項目(2017年５月16日～2017年11月15日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

49

0.479

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(21)

(0.201)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(26)

(0.256)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 2)

(0.022)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（b） そ

の

費

用

0

0.003

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

監

用

）

( 0)

(0.003)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

49

0.482

合

他
査

費

計

期中の平均基準価額は、10,193円です。
（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 5 －

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ブレンドシックス○売買及び取引の状況(2017年５月16日～2017年11月15日)

投資信託証券
銘

国
内

柄

買
口

数
口
5,599,556,028

日本超長期国債ファンド（適格機関投資家向け）
高格付先進国ソブリン債券（円ヘッジ）
7,110,309,517
ファンド（適格機関投資家向け）
ゴールド・ファンド（適格機関投資家向け） 2,259,356,549
グローバル・リアルエステート・ファンド
987,318,874（適格機関投資家向け）
高利回りソブリン債券インデックスファンド 5,839,525,052
グローバル・ハイインカム・エクイティ・
1,899,843,039
ファンド アンヘッジド・クラス
合計
23,695,909,059

付
金

売

付

額
千円
5,701,100

口

数
口
－

金

額
千円
－

7,284,960

640,406,217

660,000

2,321,930

451,076,197

470,000

1,782,060

119,747,268

219,130

2,296,730－－

2,760,090－－

22,146,870

1,211,229,682

1,349,130（注） 金額は受け渡し代金。

○利害関係人との取引状況等(2017年５月16日～2017年11月15日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2017年５月16日～2017年11月15日)
該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況
該当事項はございません。

－ 6 －(2017年５月16日～2017年11月15日)

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日 時：2017/12/22 12:26:00
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ブレンドシックス○組入資産の明細

銘(2017年11月15日現在)

柄日本超長期国債ファンド（適格機関投資家向け）
高格付先進国ソブリン債券（円ヘッジ）ファンド（適格機関投資家向け）
ゴールド・ファンド（適格機関投資家向け）
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
高利回りソブリン債券インデックスファンド
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
合計

期首(前期末)
口
数

口

当

口
1,838,182,578
2,210,615,037
689,429,338
281,422,611
1,386,128,049
454,925,936
6,860,703,549

口7,437,738,606
8,680,518,337
2,497,709,690
1,148,994,217
7,225,653,101
2,354,768,975
29,345,382,926

数

評

期
価

末

額
千円
7,602,112
8,949,614
2,623,094
2,129,316
2,658,317
3,490,238
27,452,694

比

率
％
27.5
32.4
9.5
7.7
9.6
12.6
99.5

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

○投資信託財産の構成項(2017年11月15日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
27,452,694
460,343
27,913,037

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注） 比率は、投資信託財産総額に対する評価額の割合です。

－ 7 －

末
比

率
％
98.4
1.6
100.0

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日 時：2017/12/22 12:26:00
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ブレンドシックス○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2017年11月15日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2017年５月16日～2017年11月15日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)未収入金(B) 負債
未払金

27,913,037,339
400,343,158
27,452,694,181
60,000,000
314,485,477
55,000,000

未払収益分配金

53,676,316

未払解約金

120,068,465

未払信託報酬

85,255,260

未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

1,096
484,340
27,598,551,862
26,838,158,073
760,393,789
26,838,158,073口
10,283円（注） 当ファンドの期首元本額は6,554,132,426円、期中追加設定元
本 額 は 21,597,182,905 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 は1,313,157,258円です。
（注） １口当たり純資産額は1.0283円です。

(A) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金期円
350,029,283
350,129,099△
99,816
81,647,942
318,604,384△236,956,442△ 85,739,600
345,937,625
41,034,114
427,098,366( 361,723,681)(
65,374,685)
814,070,105△ 53,676,316
760,393,789
427,098,366( 361,723,681)(
65,374,685)
333,295,423（注） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（280,503,041円）、費用控除後の有価証券等損益額（65,434,584円）、信託約款に規定する収益調整金（427,098,366円）および分配準備積立金（41,034,114円）より分配対象収益は814,070,105円（１万口当たり303円）であり、うち53,676,316円（１万口当たり20円）
を分配金額としております。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

当

20円

○お知らせ
該当事項はございません。

－ 8 －

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59 －

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12:28:21ࢢ࣮ࣟࣂ࣭ࣝࣁ࢖࢖࣒࣭࢚ࣥ࢝ࢡ࢖ࢸ࢕࣭ࣇ࢓ࣥࢻࠉ࢔ࣥ࣊ࢵࢪࢻ࣭ࢡࣛࢫ
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60 －

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12:28:21ࢢ࣮ࣟࣂ࣭ࣝࣁ࢖࢖࣒࣭࢚ࣥ࢝ࢡ࢖ࢸ࢕࣭ࣇ࢓ࣥࢻࠉ࢔ࣥ࣊ࢵࢪࢻ࣭ࢡࣛࢫ
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