ＬＯＳＡ長期保有型国際分散インデックスファンド
愛称：ＬＯＳＡ 投資の王道●当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間無期限です。ただし、元本金額が10億円を下回った場合などはファンドを終了（繰上償還）させる場合があります。

運用報告書（全体版）
第８期

この投資信託は、長期的な信託財産の成長を図ることを‌
運 用 方 針目的として運用を行ないます。

主要運用対象（2023年12月５日決算）

主として、投資信託証券（金融商品取引法第２条第１項第10号に規定する投資信託及び外国投資信託の受益証券並びに同項第11号に規定する投資証券及び外国投資証券をいいます。）に投資を行ないます。

受益者のみなさまへ①投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
②株式への直接投資は行ないません。
組 入 制 限③外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
④デリバティブの直接利用は行ないません。

平素は「LOSA長期保有型国際分散インデックスファンド」にご投資いただき、厚くお礼①‌毎 決算期に収益の分配を行なう方針です。ただし、基準価額の水準や市場動向等を勘案して収益の分配を行なわない場合もあります。
②‌分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価分 配 方 針益を含みます。）等とします。
③‌信託財産に留保した収益の運用については、特に制限を設けず、「基本方針」および「運用方法」に基づき元本と同一の運用を行ないます。

申し上げます。
さて、当ファンドは、このたび第８期決算を行ないましたので、期中の運用状況につきまして、ご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

PayPayアセットマネジメント株式会社
東京都千代田区神田錦町一丁目１番地

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17:00:47ＬＯＳＡ長期保有型国際分散インデックスファンド■設定以来の運用実績
基
決算

期

準（分配落）（設 定 日）2015年12月28日
１期（2016年12月５日）
２期（2017年12月５日）
３期（2018年12月５日）
４期（2019年12月５日）
５期（2020年12月７日）
６期（2021年12月６日）
７期（2022年12月５日）
８期（2023年12月５日）

価額

収益分配金
（課税前）

期
中
騰 落 率

円
－00000000％
－
△2.9
14.7
△2.6
7.5
6.8
18.0
5.1
15.9円
10,0009,713
11,144
10,857
11,66812,461
14,706
15,45017,911

投資信託証券 純 資 産
比率
総額
％
－99.5
99.1
99.6
99.5
99.5
99.7
99.8
99.6

百万円
189625
1,386
2,253
3,573
5,274
7,759
10,23814,302＊基準価額の騰落率は収益分配金（課税前）込み。
＊設定日の基準価額は当初設定時の価額です。また、設定日の純資産総額は、当初設定元本総額を記載しています。
＊当ファンドは、特定の指数を上回るまたは連動することを運用の基本方針とはしていないため、該当するベンチマーク等はありません。

■当期中の基準価額等の推移
年月日

（期首）
2022年12月５日
12月末
2023年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
(期末)
2023年12月５日

基準価

投資信託証券
比率円
15,45014,78815,244
15,533
15,45615,751
16,27017,27017,293
17,563
17,261
16,851
17,840額
騰 落 率％－△4.3
△1.3
0.5
0.0
1.9
5.3
11.8
11.9
13.7
11.7
9.1
15.5

17,911

15.9

99.6％
99.8
99.3
99.0
99.0
99.6
99.4
99.1
99.6
99.9
99.1
99.1
99.799.9＊期末基準価額は収益分配金（課税前）込み。騰落率は期首比。

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ＬＯＳＡ長期保有型国際分散インデックスファンド■当期の運用実績〈基準価額の動き〉

当期の基準価額の推移

当期末の基準価額は、17,911円となり、前期末比（円）19,00015.9％の上昇となりました。

2022年12月５日～2023年12月５日

18,000〈基準価額の主な変動要因〉
米国におけるインフレ圧力の緩和や利下げ期待の高まりなどを背景に欧米や日本を中心に世界の株式17,00016,000が大きく上昇したことなどがプラス要因となり、基準価額は上昇しました。また、米ドルが円に対して堅調に推移したこともプラスに寄与しました。組入投資信託証券については、日本株式を主要投資対象とするバンガード・ジャパンストック・インデック

15,00014,000
2022年
12月５日
（期首）

６月５日

2023年
12月５日
（期末）

スファンドや米国株式を主要投資対象とするバンガード・Ｓ＆Ｐ500・ＥＴＦなどが上昇しました。

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22024/01/04

17:00:48

ＬＯＳＡ長期保有型国際分散インデックスファンド〈収益分配金〉
収益分配金（１万口当たり、課税前、以下同じ）については、分配原資の積み上がり状況等を勘案し、分配を見送らせていただきました。なお、収益分配に充てなかった利益につきましては、信託財産内に留保し元本部分と同一の運用を行ないます。
なお、分配原資の内訳は以下の通りです。
■分配原資の内訳(１万口当たり)
第８期
項
当期分配金(税込み)目

2022年12月６日～2023年12月５日－円(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－円

当期の収益以外－円

翌期繰越分配対象額

7,965円＊「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後・繰越欠損補填後の売買益（評価益を含む）」から分配に充当した金額です。
また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
＊「当期の収益」および「当期の収益以外」は、小数点以下を切捨てて表示しているため、合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
＊当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

〈市況〉
株式
主要国の株式市場は、米国での利下げ期待の高まりや好調な企業決算などを背景に2023年７月にかけて上昇しました。その後は、中東情勢悪化への警戒感などから下落する場面もありましたが、物価指標の伸び鈍化や冴えない経済指標の発表を受けて米国の長期金利が低下したことなどを背景に期末にかけて底堅く推移しました。新興国の株式市場は、国内総生産（GDP）の高い成長率などを背景にインドの株式市場が上昇したものの、中国の株式市場の下落などがマイナス要因となり、小幅な上昇にとどまりました。
債券
主要国の国債の利回りは、欧米の金融引締め継続見通しや米国の債券市場の需給悪化懸念などを背景に2023年９月にかけて上昇（債券価格は下落）基調で推移しましたが、インフレ圧力の緩和を受けて米国で金融引締め長期化への警戒感が後退したことなどから期末にかけて低下（債券価格は上昇）しました。新興国の国債の利回りは、投資家のリスク選好姿勢が強まったことなどから小幅な上昇にとどまりました。

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ＬＯＳＡ長期保有型国際分散インデックスファンド

不動産投資信託証券
不動産投資信託証券（REIT（不動産関連企業の株式を含む））は、米国の利上げ継続への警戒感が後退したことなどを背景に買われる一方、欧米の金融機関を巡る金融不安などが重石となり、2023年７月にかけてレンジ内の動きとなりました。その後も、米国の金融引締め長期化観測などを背景に下落した後、主要国の長期金利の低下などを背景に上昇するなど方向感なく推移しました。
※上記は、投資対象とする投資信託証券の値動きに基づき記載しています。

■当期の運用経過
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、実質的に世界各国の様々な資産（以下、「実質的な投資対象資産」という場合があります。）に分散投資を行なうことを基本としています。実質的な投資対象資産は、日本株式、米国株式、欧州株式、アジア太平洋地域（日本を除く）の株式、新興国株式、日本債券、米国債券、米国短期インフレ連動国債、欧州（ユーロ圏）債券、新興国債券、米国の不動産投資信託証券（REIT（不動産関連企業の株式を含む））、世界（米国を除く）のＲＥＩＴ（不動産関連企業の株式を含む）とし、資産配分は、信託財産の純資産総額に対し株式55％、債券35％、ＲＥＩＴ10％を目安としています。また、投資信託証券の投資割合は、原則として高位を保つことを基本としています。
当期は、運用の基本方針に則り、投資信託証券の組入比率は、概ね90％台を維持するとともに、実質的な投資対象資産の資産配分は、株式55％程度、債券35％程度、ＲＥＩＴ10％程度で推移させました。日本債券
は、期待収益率等を勘案し、投資を行ないませんでした。なお、当期において、投資対象とする投資信託証券の見直しは行ないませんでした。

■今後の運用方針
今後も投資信託証券への投資を通じて、実質的に世界各国の様々な資産に分散投資を行ない、長期的な信託財産の成長を目指してまいります。実質的な資産配分については、株式55％、債券35％、ＲＥＩＴ10％を目安とする方針です。
今後とも引き続きご愛顧賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。
※‌上記は作成日時点の見通しであり、今後予告なしに変更することがあります。また市場の変動等により方針通りの運用が行なわれない場合があります。
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ＬＯＳＡ長期保有型国際分散インデックスファンド■１万口(元本10,000円)当たりの費用の明細
第８期
項

目

(2022.12.６～2023.12.５)
金

信託報酬額

比項

目の概

要率

88円

0.533％(投信会社)(23）（0.143）

委託した資金の運用の対価(販売会社)(59）（0.357）

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価(受託会社)(5）（0.033）

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

2

0.010

(2）

（0.010）

売買委託手数料(投資信託証券)
その他費用(保管費用)

7

0.043

(2）

（0.013）

信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率。期中の平均基準価額（月末値の平均値）は16,426円です。

売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数。売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用(監査費用)(3）（0.016）

監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用(法定開示に係る費用)(2）（0.014）

印刷会社等に支払う目論見書、運用報告書等の作成、印刷、交付等に係る費用合970.586

計＊期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
＊「金額」欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊「比率」欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

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ＬＯＳＡ長期保有型国際分散インデックスファンド（参考情報）■総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.65％です。
運用管理費用等
0.08％
運用管理費用
（投信会社）
0.14％
その他費用
0.04％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％

投資先ファンド
0.08％

総経費率
0.65％

当ファンド
0.57％

運用管理費用（販売会社）0.36％

総経費率（①＋②）


（％）

0.65

①当ファンドの費用の比率

（％）

0.57

②投資先ファンドの運用管理費用等の比率

（％）

0.08

＊①の費用は、１万口当たりの費用の明細において用いた簡便法により算出したものです。
＊各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
＊各比率は、年率換算した値です。
＊投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券です。
＊①の費用は、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
＊①の費用と②の費用は、計上された期間が異なります。
＊②の費用は、運用管理費用および運用管理費用以外の合計です。
＊上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

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ＬＯＳＡ長期保有型国際分散インデックスファンド■売買及び取引の状況（2022年12月６日から2023年12月５日まで）● 投資信託証券買付

口

数
口
1,221,620

国内
バンガード・ジャパンストック・インデックスファンド

売金額千円
196,000

付

口

数
口
262,937

金額千円
43,000

外国（アメリカ)
バンガード・トータルボンドマーケット・ＥＴＦ
バンガード・パシフィック（日本を除く）ストック・インデックスファンドバンガード・ＦＴＳＥヨーロッパ・ＥＴＦ
バンガード・リアルエステイト・ＥＴＦ
バンガード・リアルエステイト（米国を除く）・ＥＴＦ
バンガード・Ｓ＆Ｐ500・ＥＴＦ
バンガード・ショートタームインフレーションプロテクテッドセキュリティーズ・ＥＴＦ
バンガード・ＦＴＳＥエマージングマーケッツ・ＥＴＦ
バンガード・エマージングマーケッツガバメントボンド・ＥＴＦ（ユーロ・・・アイルランド)
バンガード・ユーロガバメントボンド・インデックスファンド

33,7003,076
39,00027,50023,5007,100
54,90031,00012,000
9,227

千米ドル
2,429
863
2,295
2,189
941
2,585
2,597
1,241
732
千ユーロ
1,842－

千米ドル
161
194
457
676
171－
443－
46
千ユーロ
－

末
額
比千円
1,416,994

率％
9.9

2,200
643
7,500
8,400
4,300
－
9,400－
800＊金額は受渡し代金。
＊単位未満は切捨て。
＊管理上の都合により、口数の単位を調整して表示する場合があります（後掲の「組入資産の明細」において同じ。）。

■利害関係人との取引状況（自2022年12月６日至2023年12月５日）

期中における利害関係人との取引はありません。
＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細（2023年12月５日現在）（１）ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
銘

当

柄

口

バンガード・ジャパンストック・インデックスファンド

数
口7,829,076

評

期価＊評価額の単位未満は切捨て。

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17:00:49

ＬＯＳＡ長期保有型国際分散インデックスファンド（２）ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細
当

銘

柄

口

(アメリカ)
バンガード・トータルボンドマーケット・ＥＴＦ
バンガード・パシフィック（日本を除く）ストック・インデックスファンドバンガード・ＦＴＳＥヨーロッパ・ＥＴＦ
バンガード・リアルエステイト・ＥＴＦ
バンガード・リアルエステイト（米国を除く）・ＥＴＦ
バンガード・Ｓ＆Ｐ500・ＥＴＦ
バンガード・ショートタームインフレーションプロテクテッドセキュリティーズ・ＥＴＦ
バンガード・ＦＴＳＥエマージングマーケッツ・ＥＴＦ
バンガード・エマージングマーケッツガバメントボンド・ＥＴＦ
口数・金額
小計
銘柄数＜比率＞(ユーロ・・・アイルランド)
バンガード・ユーロガバメントボンド・インデックスファンド
口数・金額
小計
銘柄数＜比率＞
口数・金額
合計
銘柄数＜比率＞

数
口134,200
10,510197,680
75,74081,71055,847
202,927
173,63147,370979,615943,32843,3281
1,022,943
10

期
末
評 価 額
外貨建金額 邦貨換算金額
千米ドル
千円
9,597
1,412,343
2,894
425,855
12,2301,799,712
6,388
940,0923,386
498,379
23,441
3,449,375
9,675
1,423,758
7,021
1,033,233
2,919
429,661
77,556 11,412,412－<79.8％>
千ユーロ
8,862
1,413,892
8,862
1,413,892－<9.9％>－ 12,826,305－<89.7％>

比率％
9.9
3.0
12.6
6.6
3.5
24.1
10.0
7.2
3.0

9.9

＊評価額の単位未満は切捨て。
＊邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。

■投資信託財産の構成（2023年12月５日現在）
項

当目

評

価

期末

額

比率千円％

券

10,986,557

76.6

券

3,256,742

22.7

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他

104,1580.7

14,347,457

100.0

投資

投
投

信

託

受

資資信

益

証

証
託

財産

総額

＊評価額の単位未満は切捨て。
＊外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、12月５日における邦貨換算レートは１米ドル＝147.15円、１ユーロ＝159.53円です。
＊外貨建資産(12,858,197千円)の投資信託財産総額に対する比率は、89.6％です。

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82024/01/04

17:00:49

ＬＯＳＡ長期保有型国際分散インデックスファンド■資産、負債、元本及び基準価額の状況■損益の状況

（2023年12月５日）現在
項

目

当期

（自2022年12月６日末

項目

至2023年12月５日)
当期円（Ａ）資コール・ローン14,372,466,748（Ａ）配当等

74,009,951

受

取

投資信託受益証券（評価額）

10,986,557,103

投 資 証 券 （ 評 価 額 ）3,256,742,727

未収

未入収

配当（Ｂ）負払

未
未

払
払

未そ

解
信約託

払の報
利

他

未払

費

総払

利

息

△300,178,685
1,728,360,004

売買損△91,760,586

69,880,539（Ｃ）信金

25,011,386

金

7,823,326

酬

35,359,884

（Ｂ）有

価

証券買

△69,369,133
1,813,812,998（Ｅ）前期

益金

1,927,610,673

（Ｆ）追加

信託差損

益金

2,575,584,646（配当等相当額） （2,619,297,627）

売買138（1,685,805（Ｇ）計

14,302,586,209（Ｈ）収（報損（Ｄ）当 期 損 益 金 （ Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ ）

用

託売

等

息

数

権

453,362

支5,336,281

口益

息金

１万口当たり基準価額（Ｃ／Ｄ）

（Ｄ）受

利

1,636,599,418

6,317,008,317

損

546,308,036

取益

金

越金

受益益

繰

当246,582,713

買

7,985,577,892

期配益

売

本次

収49,820,686（Ｃ）純 資 産 総 額 （ Ａ － Ｂ ）
元等金

債未円

産

繰酬

越損

Ｄ益＋益損

相当額）

（△43,712,981）

Ｅ＋Ｆ）

6,317,008,317分

配金0

次 期 繰 越 損 益 金 （ Ｇ ＋ Ｈ ）6,317,008,317
2,575,584,646

追加信託

差損

益金

（配当等相当額） （2,619,297,627）

7,985,577,892口（売買17,911円分

配損

益相準備

積

当額立）

（△43,712,981）

金

3,741,423,671＊損益の状況の中で(Ｂ)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(Ｃ)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(Ｆ)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
〈注記事項〉
・期首元本額・期中追加設定元本額・期中一部解約元本額    6,627,313,349円    1,678,189,305円
319,924,762円■収益分配金のお知らせ
当期の収益分配は、見送らせていただきました。

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ＬＯＳＡ長期保有型国際分散インデックスファンド■組入投資信託証券の内容
以下は、当ファンドの組入投資信託証券の運用状況です。本書作成日時点で入手しうる直近の計算期間末日※の情報（年次報告書等）に基づき作成しています。運用管理費用率は、純資産総額に対する運用及び管理等にかかる費用の総額の割合を示したものです。組入（上位）銘柄の比率は、各投資信託証券の純資産総額に対する比率です。
＊直近の計算期間末日は、バンガード・ジャパンストック・インデックスファンド、バンガード・Ｓ＆Ｐ500・ＥＴＦ、バンガード・パシフィック（日本を除く）ストック・インデックスファンド、バンガード・トータルボンドマーケット・ＥＴＦ、バンガード・ユーロガバメントボンド・インデックスファンドは2022年12月31日、バンガード・ＦＴＳＥヨーロッパ・ＥＴＦ、バンガード・ＦＴＳＥエマージングマーケッツ・ＥＴＦ、バンガード・エマージングマーケッ
ツガバメントボンド・ＥＴＦ、バンガード・リアルエステイト（米国を除く）
・ＥＴＦは2022年10月31日、バンガード・ショートタームインフレーションプロ
テクテッドセキュリティーズ・ＥＴＦは2023年９月30日、バンガード・リアルエステイト・ＥＴＦは2023年１月31日となります。

【バンガード・ジャパンストック・インデックスファンド】
(運用管理費用率：0.16％)
組入(上位)銘柄
１２３４５６７８９10

銘
柄
名
Toyota Motor Corp.
Sony Group Corp.
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.
Keyence Corp.
Daiichi Sankyo Co. Ltd.
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc.
SoftBank Group Corp.
Hitachi Ltd.
KDDI Corp.
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.

比率(％)
4.6
3.0
2.5
2.4
1.8
1.6
1.6
1.5
1.51.5【バンガード・ＦＴＳＥヨーロッパ・ＥＴＦ】
(運用管理費用率：0.11％)
組入(上位)銘柄
１２３４５６７８９10銘
柄
名Nestle SA
Roche Holding AG
ASML Holding NV
Shell plc
AstraZeneca plc
Novo Nordisk A/S Class B
Novartis AG
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE
TotalEnergies SE
SAP SE

比率(％)
3.1
2.5
2.0
2.0
1.8
1.8
1.8
1.7
1.41.1【バンガード・Ｓ＆Ｐ500・ＥＴＦ】
(運用管理費用率：0.03％)
組入(上位)銘柄
１２３４５６７８９10銘
柄名Apple Inc.
Microsoft Corp.
Amazon.com Inc.
Berkshire Hathaway Inc. Class B
Alphabet Inc. Class A
UnitedHealth Group Inc.
Alphabet Inc. Class C
Johnson & Johnson
Exxon Mobil Corp.
JPMorgan Chase & Co.

比率(％)
6.0
5.5
2.3
1.7
1.6
1.5
1.5
1.4
1.4
1.2

【バンガード・パシフィック（日本を除く）ストック・インデックスファンド】
(運用管理費用率：0.16％)
組入(上位)銘柄
１２３４５６７８９10

銘
柄
名BHP Group Ltd.
AIA Group Ltd.
Commonwealth Bank of Australia
CSL Ltd.
National Australia Bank Ltd.
Westpac Banking Corp.
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.
Australia & New Zealand Banking Group Ltd.
DBS Group Holdings Ltd.
Woodside Energy Group Ltd.

比率(％)
8.6
7.3
6.5
5.2
3.6
3.1
2.9
2.6
2.5
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ＬＯＳＡ長期保有型国際分散インデックスファンド【バンガード・ＦＴＳＥエマージングマーケッツ・ＥＴＦ】
(運用管理費用率：0.08％)

組入(上位)銘柄
１２３４５６７８９10

銘柄
名Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
Tencent Holdings Ltd.
Alibaba Group Holding Ltd.
Reliance Industries Ltd.
Infosys Ltd.
Meituan Dianping Class B
Housing Development Finance Corp. Ltd.
Vale SA
China Construction Bank Corp. Class HTaiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR

比率(％)
3.9
2.6
1.9
1.7
1.1
1.10.80.8
0.80.8【バンガード・ショートタームインフレーションプロテクテッドセキュリティーズ・ＥＴＦ】
(運用管理費用率：0.04％)

組入(上位)銘柄
１２３４５６７８９10銘柄名United States Treasury Inflation Indexed Bonds
United States Treasury Inflation Indexed Bonds
United States Treasury Inflation Indexed Bonds
United States Treasury Inflation Indexed Bonds
United States Treasury Inflation Indexed Bonds
United States Treasury Inflation Indexed Bonds
United States Treasury Inflation Indexed Bonds
United States Treasury Inflation Indexed Bonds
United States Treasury Inflation Indexed Bonds
United States Treasury Inflation Indexed Bonds

比率(％)
6.1
5.4
5.3
5.3
5.1
5.0
4.9
4.9
4.8
4.7

【バンガード・エマージングマーケッツガバメントボンド・ＥＴＦ】
(運用管理費用率：0.20％)

組入(上位)銘柄
１２３
４
５６７８９10

銘
柄
名Industrial & Commercial Bank of China Ltd.
Qatar Government International Bond
Qatar Government International BondPetroleos Mexicanos
Saudi Government International BondPetroleos Mexicanos
Saudi Government International Bond
Saudi Government International Bond
Hazine Mustesarligi Varlik Kiralama AS
Qatar Government International Bond

比率(％)
0.60.6
0.6
0.6
0.6
0.6
0.60.50.50.5【バンガード・トータルボンドマーケット・ＥＴＦ】
(運用管理費用率：0.03％)
組入(上位)銘柄
１２３４５６７８９10

銘柄名United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond
United States Treasury Note/Bond

比率(％)
0.6
0.6
0.5
0.5
0.5
0.5
0.5
0.5
0.40.4【バンガード・ユーロガバメントボンド・インデックスファンド】
(運用管理費用率：0.12％)
組入(上位)銘柄
１２３４５６７８９10銘
柄
名Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
Spain Government Bond
Spain Government Bond
French Republic Government Bond OAT
Spain Government Bond
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
French Republic Government Bond OAT
Republic of Austria Government Bond
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
Spain Government Bond

比率(％)
2.3
1.4
1.3
1.1
0.9
0.8
0.8
0.8
0.70.7【バンガード・リアルエステイト・ＥＴＦ】
(運用管理費用率：0.12％)
組入(上位)銘柄
１２３４５６７８９10銘
柄
名Prologis Inc.
American Tower Corp.
Equinix Inc.
Crown Castle Inc.
Public Storage
Realty Income Corp.
Simon Property Group Inc.
Welltower Inc.
SBA Communications Corp. Class A
Digital Realty Trust Inc.

比率(％)
7.6
6.7
4.3
4.1
3.1
2.7
2.6
2.1
2.1
2.0

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ＬＯＳＡ長期保有型国際分散インデックスファンド【バンガード・リアルエステイト（米国を除く）・ＥＴＦ】
(運用管理費用率：0.12％)
組入(上位)銘柄
１２３
４
５
６
７
８９10

銘
柄名
Goodman Group
Mitsui Fudosan Co. Ltd.
Vonovia SE
Mitsubishi Estate Co. Ltd.
Sun Hung Kai Properties Ltd.
Daiwa House Industry Co. Ltd.
Link REIT
Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.
CK Asset Holdings Ltd.
Segro plc

比率(％)
2.3
2.2
2.2
2.0
2.0
1.6
1.5
1.3
1.3
1.3

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