2020年３月期決算および新中期経営計画について
東証一部 証券コード：2004

2020年5月27日

1

目次

2020年３月期決算および新中期経営計画について
Ⅰ．2020年３月期

業績概要

Ⅱ．2021年３月期

業績予想

Ⅲ．「中期経営計画20-22」の概要

2Ⅰ．2020年３月期 業績概要

3

Ⅰ-1．決算とそのポイント＜連結ベース＞（億円）

2020年３月期 2019年３月期

増減

前期比

売上高

2,540

2,559

▲18

▲0.7％

営業利益

88

84

34.3％

経常利益

101

97

33.8％

親会社株主に帰属する当期純利益

67

72

▲4

▲6.8％

①営業利益および経常利益は過去最高の業績②糖質事業が前期を大きく上回る③新型コロナウイルス感染症による大きな影響はなし
4Ⅰ-2．連結営業利益の増減要因
2019年３月期
84億円

+3億円

2020年３月期
88億円

（億円）

当期利益※

当期利益※

０

※親会社株主に帰属する当期純利益

5Ⅰ-3．セグメント別営業利益（億円）

 糖質事業が前期比288.8％の大幅増益
 飼料事業は増益、製粉事業、油脂食品事業は減益
6Ⅰ-4．連結貸借対照表の概要
2019年３月期末
総資産 1,747億円
流動資産 ＋8

2020年３月期末
総資産 1,734億円
負債 ▲ 37

▲12億円

仕入債務

現金及び預金

有利子負債
売上債権

未払消費税等

固定資産 ▲21有形固定資産

純資産 ＋25

当期純利益

無形固定資産配当金支払

投資有価証券

自己株式

有利子負債

293億円

▲9億円

自己資本比率

49.2％

＋1.8％

7

Ⅰ-5．キャッシュ・フローの概要＜連結ベース＞（百万円）

 営業ＣＦ：税金等調整前当期純利益・減価償却費等による資金の増加
 投資ＣＦ：有形固定資産の取得等による支出
 財務ＣＦ：配当金の支払い・自己株式の取得などの支出
 現預金残高：98億85百万円と前期比33億47百万円の増加
8

Ⅰ-6．設備投資額・減価償却費の推移＜連結ベース＞
（億円）

約35億円
約19億円

【設備投資額】
 2020年3月期：鹿島工場の粉末水あめ設備増強などにより約19億円増加
 2021年3月期：鹿島工場の製油工場、荷役設備、船橋工場の新プレミックス
工場建設開始などにより約35億円の増額の132億円を計画【減価償却費】
 2021年3月期：鹿島工場の新規設備稼働などにより、約7億円の増額の88億円を予定
9

Ⅰ-7．研究開発費の推移＜連結ベース＞（億円）

10

Ⅰ-8．株主還元（配当）●2020年3月期 1株配当65円

配当金(円)

配当性向

配当性向
(％)

目標 ： 30％程度
11Ⅱ．2021年３月期 業績予想12

Ⅱ-1．業績予想とそのポイント＜連結ベース＞（億円）

2021年３月期（予想）

新型ｺﾛﾅｳｲﾙｽ
感染症影響額（第２四半期まで）※

2020年３月期
（実績）

増減

前期比

売上高2,560（▲46）

2,540190.8％

営業利益84（▲8）

88▲4▲4.6％

経常利益92（▲8）

101▲9▲9.4％

親会社株主に帰属する当期純利益65（▲6）

67▲2▲3.9％ポイント※新型ｺﾛﾅｳｲﾙｽ感染症影響額は2021年３月期予想に含んでいます①第２四半期まで新型コロナウイルス感染症の影響を見込む
売上高▲46億円、経常利益▲８億円、当期利益▲6億円②機能性製品の拡販および油脂製品等の価格改定を継続実施
13

Ⅱ-2．2021年3月期セグメント別業績予想＜連結ベース＞（億円）

売上高
2021.3（予想）

営業利益2020.3（実績）

2021.3（予想）

増減

2020.3
（実績）

増減

製粉

800

798

128280

油脂食品

818

816

23137▲5糖質355346

913112

飼料532526

6870その他

52520

1719▲1△16△168488

会社費用等
合計

2,5602540

19▲4※新型ｺﾛﾅｳｲﾙｽ感染症影響額は2021年３月期予想に含んでいます【セグメントについて】・2021年３月期より、セグメントは①製粉事業、②油脂食品事業、③糖質事業、④飼料事業、⑤その他に変更します
・上記表における「2020年3月期（実績）」の数字は、新セグメントに組み替えて表示しています14

Ⅱ-3．セグメント別業績予想

製粉事業（億円、％）

2021年
３月期

2020年３月期

（予想）

（実績）

増減

前期比

売上高

800

798

10.2

営業利益

282801.1※新型ｺﾛﾅｳｲﾙｽ感染症影響額は2021年３月期予想に含んでいます【コロナの影響】 売上高▲12億円 営業利益▲3億円
 外食、給食、レジャー施設、土産品等で消費される製品群は大幅に減少する見込み【施策】
 マーケット分析力を生かした「価値提案型営業」の更なる強化
 より利益率の高いチャネルに注力し、マーケット分析や各種セミナー開催等の販促活動による更なるNBブランドの拡販
 販売増に合わせてた設備増強（小麦粉、プレミックス）15

Ⅱ-4．セグメント別業績予想

油脂食品事業（億円、％）

2021年
３月期

2020年
３月期

（予想）

（実績）

売上高

81881620.2

営業利益3137▲5▲15.7

増減

前期比

※新型ｺﾛﾅｳｲﾙｽ感染症影響額は2021年３月期予想に含んでいます【コロナの影響】 売上高▲27億円 営業利益▲4億円
 業務用：外食需要減退の影響を受け、特に油脂、プレミックス製品は減少する見込み
 家庭用：内食需要の高まりにより、プレミックス製品の増加は継続する見込み【施策】
 業務用：・油脂製品の価格改定、および販売管理の徹底
・課題解決型提案営業の徹底、および蛋白の拡販
 家庭用：・プレミアムオイル（オリーブオイル）の拡売
・天ぷら粉60周年に向けたPR強化16

Ⅱ-5．セグメント別業績予想

糖質事業（億円、％）

2021年
３月期

2020年
３月期

（予想）

（実績）

売上高35534692.6

営業利益1311223.9増減

前期比※新型ｺﾛﾅｳｲﾙｽ感染症影響額は2021年３月期予想に含んでいます【コロナの影響】 売上高▲3億円 営業利益 0億円
ビール向けの販売が減少するも、家飲みや宅配需要増に伴う工業用コンス需要増が見込まれるほか、市況に左右されない機能性製品の拡販により影響は軽微【施策】
 他事業とシナジーが発揮できる菓子・ベーカリー市場に注力
 機能性製品や食品用加工でん粉などの拡販
 鹿島工場の粉末水あめの設備更新増強による拡販
17

Ⅱ-6．セグメント別業績予想

飼料事業（億円、％）

2021年
３月期

2020年３月期

（予想）

（実績）

売上高

532

526

61.3

営業利益

8707.2増減

前期比※新型ｺﾛﾅｳｲﾙｽ感染症影響額は2021年３月期予想に含んでいます【コロナの影響】 売上高▲4億円 営業利益 0億円
 配合飼料については、大きな影響はない
 畜産物については、外食用の需要減退の影響を受け減少する見込み【施策】
 昭和鶏卵㈱の卵の販売強化と飼料拡販
 高付加価値製品である人工乳やオリゴ糖飼料のアプローチによる新規獲得
 顧客ニーズに合った「提案型営業」による拡販

18

Ⅲ．「中期経営計画20-22」の概要

19

Ⅲ-1．経営理念および長期ビジョン

グループ
経営理念

人々の健康で豊かな食生活に貢献する

Next Stage for 2025
ありたい姿
（長期ビジョン）全てのステークホルダーに満足を提供する“穀物ソリューション・カンパニー Next Stage”

魂
行動指針

・ 一人ひとりが力を発揮し、Next Stageに挑戦します・ 誠実な行動、力の結集、多様性の尊重を掲げて、企業の社会的責任を果たしていきます20

Ⅲ-2．長期ビジョンにおける位置づけ
長期ビジョンにおける位置づけ

ありたい姿（長期ビジョン）
Next Stage for 2025

確 立

売上高：4,000億円
経常利益：200億円

基本コンセプト
SHOWA New Value Creation～ＳＨＯＷＡだからできる新たな価値とは～

中期経営計画23-25~3rd Stage~
収穫

中期経営計画20-22~2nd Stage~

中期経営計画17-19
16年度~1st Stage~
ありたい姿の実現に向けた足場固め

21

Ⅲ-3．中期経営計画17-19の振り返り（定量面）
単位：億円

中計17-19
目標値

2017年度
実績

2018年度
実績

2019年度
実績

達成率（2019年度対目標値）

売上高

2,600

2,331

2,559

2,540

97.7％

経常利益

115

77

97

101

88.3％

ＲＯＥ

9.0％

6.5%

9.0％

8.0％

－

自己資本比率

50.0%

45.8%

47.4%

49.2％

－

経常利益は過去最高益を更新したものの、物流費や人件費、エネルギーコスト等の上昇の影響により、目標値に対して未達
22

Ⅲ-4．中期経営計画17-19の振り返り（定性面）[基本方針] ありたい姿の実現にむけた足場固め
基本戦略[基本戦略①]

基盤事業の強化[基本戦略②]

事業領域の拡大[基本戦略③]

社会的課題解決への貢献[基本戦略④]ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑの再構築[基本戦略⑤]

ｽﾃｰｸﾎﾙﾀﾞｰ
ｴﾝｹﾞｰｼﾞﾒﾝﾄの強化

主な成果

課題

[収益の安定化]・ＣＶＳ向けパンビジネス
・鹿島工場 生産能力増強

・事業間シナジーの深堀
・高付加価値品の開発強化[アジアへの事業展開]
・台湾 新規事業参入
・昭和産業ベトナム設立

・海外参入エリアでの事業拡大
・次なる成長事業の育成[ＥＳＧ経営の推進]
・ガスコージェネシステム導入
・バイオマスごみ袋開発

・持続可能な社会への貢献
・企業価値に貢献する非財務戦略の強化[攻めと守りのプラットフォームの強化]
・事業戦略推進体制の構築
・報酬/経営諮問委員会の設置・事業ポートフォリオ管理体制推進
・グループマネジメントの強化[コミュニケーション手段の充実]
・ｺｰﾎﾟﾚｰﾄｻｲﾄ(Web)リニューアル・ＩＲの強化・ステークホルダーとの対話強化
・対外発信力の強化
23Ⅲ-5．事業を取り巻く環境
事業へ影響を与える主な環境変化

機会・少子高年齢化の加速

マクロ環境・ニーズの多様化
・デジタル技術の進展

・アジア新興国中間所得層の増加

ビジネス環境・持続可能な社会への要請
・物流クライシスの深刻化

・コモディティ品は価格競争激化

市場環境・モノ消費からコト消費へ
・ベジタリアン/ビーガン市場の拡大✓新しい機軸によるニーズの高まり✓最新技術を利用した飛躍的な生産性向上✓消費スタイルの変化に伴う新たな領域・地域での市場拡大
24

Ⅲ-6．「中期経営計画20-22」基本コンセプト

SHOWA New Value Creation]～ＳＨＯＷＡだからできる新たな価値とは～

顧客・社会課題視点による解決提案力の向上

グループ総合力の更なる深化

イノベーション創出に向けた経営基盤の確立【多様化する食シーンを彩る】
事業間シナジーの追求とオープンイノベーションの推進により、新たな価値を創造し、多様な食シーンに貢献する
25

Ⅲ-7．「中期経営計画20-22」経営指標
単位：億円

2019年度
実績

2022年度
目標値

増減額

伸長率

売上高

2,540

2,800

260

110.2％

経常利益

101

130

29

128.7％

8.0％ 9.0%以上－－ＲＯＥ

目標値の売上高については会計基準変更による影響（売上減少額）を含む
26

Ⅲ-8．中期経営計画20-22

基本戦略

中期経営計画 20-22〔期間〕 2020年度～2022年度（3年間）
基本方針

基本戦略

①基盤事業の強化“確 立”
基盤事業の盤石化と成長事業の育成②事業領域の拡大③社会的課題解決への貢献④プラットフォームの再構築⑤ステークホルダーエンゲージメントの強化
27

Ⅲ-9．基本戦略①基盤事業の強化
小麦粉
プレミックス

パスタ

小麦

大豆

菜種
トウモ
ロコシ

大豆
たん白
食用油

コーンスターチ
糖化品

配合飼料

グループ会社間の連携強化によるサプライチェーン改革
・調達：原材料の共同購買によるコスト削減
・製販：全体最適にむけた製販連携
・物流：持続可能な物流体制強化

シェア拡大に向けた生産能力増強・ソリューション提案強化・生産能力増強と最新技術導入（IoT等）による生産性向上
・顧客課題抽出の深堀と解決提案の迅速化

高付加価値商品の開発
・マーケットイン、プロダクトアウト融合による当社ならではの差別化商品、機能性商品の開発
・オープンイノベーションの活用28

Ⅲ-10-(1)．基本戦略②事業領域の拡大
消費スタイル変化に伴う国内外の新たな領域・地域での市場拡大

国内市場

海外市場

冷凍食品事業の強化

ASEAN・グループ冷凍食品会社の連携による体質強化と領域の拡大

・プレミックス事業の拡大
・新たな新興国への進出

植物由来食品の開発強化

台湾・大豆を軸とした植物たん白食品の開発
・機能性食品素材（健康・美）の開発

・製粉事業/鶏卵事業の事業拡大
・新規事業領域への参入

アグリビジネスへの挑戦

中国

・植物工場実験プラントの建設/運営
・バイオマス利用技術の研究強化

・生産/販売体制の見直しによる収益向上29

Ⅲ-10-(2)．事業領域の拡大①

ボーソー油脂株式会社 TOB実施①＜投資額約16億円＞ボーソー油脂㈱完全子会社化へ⇒「米」という油種を取り込み、競争力強化を図る■スケジュール
５月18日～７月13日 ＴＯＢ実施
７月14日
結果発表
７月20日
決済日

■ボーソー油脂㈱概要
1.本店所在地 ：東京都中央区日本橋
2.代表者：代表取締役社長 川崎 薫
3.事業内容 ：油脂の製造、加工、販売 等

米油の特長を生かしたシナジーの発揮30

Ⅲ-10-(2)．事業領域の拡大①

ボーソー油脂株式会社 TOB実施②＜想定しているシナジー効果＞
１．製造体制の統合による生産効率の向上①製造ライン効率化による製造コストの圧縮②両社内での副産物の有効活用

２．両社の商材と販路を活用したクロスセル①米油事業の商材を、当社グループの複数事業にて展開②売上高拡大および収益性の強化③家庭用食品の販売強化④共同整備によるコスト削減およびブランド力の向上

３．物流・購買コストの削減①物流プロセス統合を介した共同配送・保管の実施②搾油原料、容器包材資材、工場副資材の共同調達の実施

４．研究開発の知見の相互補完による開発の加速①新製品の開発などの両社の知見共有②事業競争力に寄与する研究開発体制の実現
31

Ⅲ-10-(3)．事業領域の拡大②
新規事業への参入

アグリビジネスへの挑戦
人工光型植物工場における野菜生産・販売⇒食品メーカーとしての技術を活かす
1.投資額 ：6億円
2.生産品目：リーフレタスなどの葉菜類
3.建設地 ：鹿島第二工場内
4.生産能力：6千株/日
5.事業用地：面積 約1,900㎡
6.操業開始：2020年12月（予定）【プラントメーカーよる完成イメージ】

新たな事業領域へ積極的に挑戦32

Ⅲ-11-(1)．基本戦略③社会的課題解決への貢献

事業活動を通してESG経営を推進することで、新たな価値を創出し、持続可能な社会の実現に貢献する （CSV戦略の更なる展開）
事業活動

3つの重点項目

経済的価値×社会的価値
事業機会解決貢献

社会的課題

ＥＳ
Ｇ
経営の推進

環境への配慮

穀物ソリューションの進化

従業員の活躍推進

持続
可
能な社
会の実
現に貢献
する
33

Ⅲ-11-(2)．基本戦略③社会的課題解決への貢献
重点項目・重要課題
環境への配慮
1.持続可能な生産活動
2.持続可能な資源活用

主な方針・戦略[CO2排出量の削減] （対2013年）

・グループ全体 2030年度目標 排出量26%削減への挑戦[食品ロスの削減] （対2016年～2018年平均）

・昭和産業単体 2022年度目標 5%以上削減[資源循環の強化]

・容器包装のプラスチック使用量削減、水の使用量原単位削減
穀物ソリューションの進化
3.多様な価値への対応
4.安全・安心・安定供給

従業員の活躍推進z

5.ダイバーシティ
6.健康経営
7.企業市民活動[健康・環境/時短・簡便ニーズへの貢献]
・基盤事業の強化戦略/事業領域の拡大戦略
・食品安全・品質マネジメントシステムの強化[多様性の向上]・昭和産業単体 2022年度目標 女性管理職2倍以上 （対2016年～2018年平均）・障がい者雇用の推進[従業員の健康増進]

・健康増進意識の啓発・行動支援34

Ⅲ-12．基本戦略④プラットフォームの再構築

組織

人事制度

課題解決型
営業体制への変革

労働生産性向上に向けた制度改革

イノベーション創出に向けた経営基盤の確立

マネジメント

ＩＣＴ

事業ポートフォリオ
管理体制の強化

情報システムを活用した業務改革・働き方改革

35

Ⅲ-13．基本戦略⑤ステークホルダーエンゲージメントの強化

株主・投資家

NGO/NPO

お客様

自らの透明性を高め、ステークホルダーの皆様から信頼されるため、対話を強化し、パートナーシップを更に推進

社員

お取引先
（仕入れ・委託先）

地域社会

地球環境

行政

主な対話手段
従業員のモチベーション向上

安全・安心で高品質な適時・適切かつ公平なＺ
製品の提供
企業情報開示と対話

社員

お客様・お取引先

株主・投資家・従業員への投資
・健康経営の推進

・消費者志向自主宣言に基づく情報提供・意見交換
・原料調達方針の発信

・統合報告書の発行
・個人、機関投資家IR強化
・株主への情報提供充実

地域社会との共生と貢献
地球環境・地域社会
NGO/NPO・行政・外部情報開示ツール活用
・食育活動の推進
・フードバンク等との連携
36

見通しに関する注意事項
本資料は、現時点で入手可能な情報や、合理的と判断した一定の前提に基づいて策定した数値であり、潜在的なリスクや不確実性などを含んでいることから、その 達成や将来の業績を保証するものではありません。
また実際の業績等も本資料における見通し、計画等とは大きく異なる結果となる可能性がありますので、本資料のみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さい。
なお、将来における情報・事象及びそれらに起因する結果にかかわらず、昭和産業グループは当中期経営計画を見直すとは限らず、またその義務を負うものではありません。

37