山崎製パン㈱ (2212) 2019年12月期 第３四半期決算短信○ 添付資料の目次

１． 当四半期決算に関する定性的情報･･･････････････････････････････････････････２(1)経営成績に関する説明･････････････････････････････････････････････････････２(2)財政状態に関する説明･････････････････････････････････････････････････････３(3)連結業績予想などの将来予測情報に関する説明･･･････････････････････････････４

２．四半期連結財務諸表及び主な注記･･･････････････････････････････････････････５(1)四半期連結貸借対照表･････････････････････････････････････････････････････５(2)四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書･････････････････････････７四半期連結損益計算書･･････････････････････････････････････････････････７四半期連結包括利益計算書･･････････････････････････････････････････････８(3)四半期連結財務諸表に関する注記事項･･･････････････････････････････････････９（継続企業の前提に関する注記）････････････････････････････････････････････９（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）･･････････････････････････９（会計上の見積りの変更と区別することが困難な会計方針の変更）･･････････････９（追加情報）･･････････････････････････････････････････････････････････････９（セグメント情報等）･･････････････････････････････････････････････････････10

３．補足情報･････････････････････････････････････････････････････････････････11－1－

山崎製パン㈱ (2212) 2019年12月期 第３四半期決算短信

１．当四半期決算に関する定性的情報(1)経営成績に関する説明当第 3 四半期連結累計期間（2019 年 1 月 1 日～2019 年 9 月 30 日）におけるわが国経済は、米中貿易摩擦の深刻化や海外経済の減速を受け、製造業を中心に下押し圧力がかかり、景気の停滞感が強まりました。個人消費は、一部に消費増税前の駆け込み需要が見られましたものの、総じて力強さを欠きました。
当業界におきましては、お客様の節約志向が続き販売競争が激化する中で、人手不足を背景とした人件費やエネルギーコストの増加もあり、収益が圧迫される厳しい経営環境となりました。
このような情勢下にありまして、当社グループは、「厳撰 100 品」を中心とした主力製品の品質向上と科学的根拠の上に立った消費期限の延長に取り組みました。また、市場動向に即応して、高品質・高付加価値・高単価製品を開発する一方で値頃感のある製品を投入するなど、営業・生産が一体となった部門別製品施策・営業戦略、小委員会による「なぜなぜ改善」を推進し、売上確保をめざしました。
また、製パン業界全般に拡大した「イーストフード、乳化剤不使用」等の強調表示につきましては、6 月に日本パン工業会で、7 月には日本パン公正取引協議会で自粛する旨の自主基準が決議され、製パン業界において遵守徹底されることとなりました。これに伴い、当社のパンの売上は着実に回復してまいりました。
デイリーヤマザキのコンビニエンスストア事業につきましては、「週次商品施策・営業戦略小委員会」を開催し、ヤマザキパンの生産部門、営業部門、デイリーヤマザキ合同で、デイリーヤマザキ事業の日々の仕事の中から問題・課題を把握しこれに取り組むとともに、高品質・高付加価値・高単価商品の特撰シリーズの展開をはかりました。また、「首都圏リージョン小委員会」を通じてデイリーヤマザキ一店一店の課題に取り組み、店舗運営の改善につとめ、店舗競争力の強化をはかりました。
当第 3 四半期連結累計期間の業績につきましては、売上高は 7,806 億 4 百万円（対前年同期比99.4％）、営業利益は 173 億 64 百万円（対前年同期比 95.4％）、経常利益は 189 億 28 百万円（対前年同期比 97.2％）、親会社株主に帰属する四半期純利益は 96 億 64 百万円（対前年同期比 93.3％）となりました。売上が伸び悩む中で、人手不足を背景とした人件費の増加やエネルギーコストの増加に加え、お客様の節約志向の影響を強く受け菓子類の売上が想定以上に苦戦したこともあり一部の子会社の業績が低迷し、減収減益となりました。
セグメント別の状況＜食品事業＞食品事業の主要製品別の売上状況は次のとおりであります。
①食パン部門（売上高734億26百万円、対前年同期比99.3％）食パンは、主力の「ロイヤルブレッド」が伸長するとともに、ルヴァン種の活用によりしっとり感が向上した「ふんわり食パン」が好調に推移し、また9月に「超芳醇」に高品質・高付加価値・高単価の「特撰超芳醇」を投入したこともあり、売上は前年同期を下回りましたものの、6月以降回復傾向となりました。
②菓子パン部門（売上高2,661億7百万円、対前年同期比99.0％）菓子パンは、高級シリーズ、「まるごとソーセージ」、「ホワイトデニッシュショコラ」、「カレーパン」などの品質向上と消費期限の延長をはかった主力製品が好調に推移するとともに、「ふっくらバーガー」シリーズなどの惣菜パンの寄与もあり、山崎製パン本体の6月以降の売上は前年を上回るまで回復しました。一方で、米国子会社での売上逸失があり、菓子パン部門全体の売上は前年同期を下回りました。
③和菓子部門（売上高508億72百万円、対前年同期比101.6％）和菓子は、消費期限を延長した串団子、大福、まんじゅう、どら焼などが堅調に推移し、新製品の「熟成厚焼きたまご風蒸しぱん」の寄与もあり蒸しパンが好調に推移するとともに、「特撰月餅」などの焼菓子が堅調に推移し、好調な売上となりました。

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山崎製パン㈱ (2212) 2019年12月期 第３四半期決算短信④洋菓子部門（売上高966億78百万円、対前年同期比100.5％）洋菓子は、主力の2個入り生ケーキや「まるごとバナナ」が好調に推移するとともに、チルド製品の「レーズンサンド」や、コンビニエンスストア向け製品対応を強化したチーズケーキが大きく寄与し、前年同期の売上を上回りました。
⑤調理パン・米飯類部門（売上高1,236億10百万円、対前年同期比100.1％）調理パン・米飯類は、「こだわりソースの焼きそばパン」などのこだわりシリーズや和紙包装のハンバーガーの伸長もあり調理パンが好調に推移しました。米飯類は、おにぎりが伸長しましたが、調理麺の伸び悩みもあり、調理パン・米飯類部門全体の売上は前年同期並みとなりました。
⑥製菓・米菓・その他商品類部門（売上高1,212億82百万円、対前年同期比99.8％）製菓・米菓・その他商品類は、㈱不二家の「ホームパイ」や㈱東ハトの「ポテコ」が好調でしたが、ヤマザキビスケット㈱のビスケット、クラッカーの伸び悩みもあり、前年同期の売上を下回りました。以上の結果、食品事業の売上高は7,319億75百万円（対前年同期比99.7％）、営業利益は168億56百万円（対前年同期比96.8％）となりました。
＜流通事業＞デイリーヤマザキのコンビニエンスストア事業につきましては、直営店の減少や既存店売上の伸び悩みもあり、営業総収入は 399 億 58 百万円（対前年同期比 92.5％）となり、営業損失は 11 億 86百万円（前年同期は 8 億 6 百万円の営業損失）となりました。
＜その他事業＞その他事業につきましては、売上高は 86 億 70 百万円（対前年同期比 107.3％）、営業利益は 13億 25 百万円（対前年同期比 88.2％）となりました。
(2)財政状態に関する説明当第３四半期連結会計期間末の資産合計は 7,079 億 94 百万円で、前連結会計年度末に対して 208億 83 百万円減少しました。流動資産は 2,392 億 98 百万円で、受取手形及び売掛金の減少等により、前連結会計年度末に対して 173 億 10 百万円減少しました。固定資産は 4,686 億 95 百万円で、投資有価証券の減少等により、前連結会計年度末に対して 35 億 73 百万円減少しました。
負債合計は 3,619億 97 百万円で、支払手形及び買掛金等の支払債務の減少や借入金の返済により、前連結会計年度末に対して 243 億 27 百万円減少しました。純資産は 3,459 億 97 百万円で、利益剰余金の増加等により、前連結会計年度末に対して 34 億 43 百万円増加しました。
この結果、自己資本比率は 44.8％となりました。

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山崎製パン㈱ (2212) 2019年12月期 第３四半期決算短信(3)連結業績予想などの将来予測情報に関する説明今後の見通しといたしましては、わが国経済は、消費増税後のお客様の生活防衛意識の高まりにより、商品選択において低価格志向が強まり、販売競争が一段と激化することが予測されます。
当業界におきましては、今後、営業費用が増加することに加え、人件費やエネルギーコストの増加もあり、経営環境は厳しさを増すものと思われます。
このような状況下にありまして、当社グループは、引き続き「厳撰 100 品」を中心とした主力製品の品質向上と科学的根拠の上に立った新製品開発に積極的に取り組むとともに、市場動向に即応して高品質・高付加価値・高単価製品を開発する一方で値頃感のある製品を投入するなど、営業・生産が一体となった部門別製品施策・営業戦略、小委員会による「なぜなぜ改善」を推進してまいります。
デイリーヤマザキのコンビニエンスストア事業につきましては、引き続き「週次商品施策・営業戦略小委員会」を通じて、ヤマザキパンの生産部門、営業部門と一体となってお客様の求める競争力のある商品・サービスを適確に提供してまいります。
当社グループの当第 3 四半期連結累計期間の業績を振り返ると、山崎製パン本体の業績は第 1 四半期の不振を脱し、6 月以降着実に回復しているものの、洋菓子チェーンや製菓の子会社においてお客様の節約志向の影響が続くことが予測され、収益面での挽回が難しい状況にあります。通期の連結業績予想につきましては、当第 3 四半期連結累計期間の業績の状況と今後の収益環境等を踏まえ、2019 年 2 月 14 日公表の 2019 年 12 月期通期の連結業績予想を次のとおり修正いたします。
2019 年 12 月期通期連結業績予想数値の修正（2019 年１月１日～2019 年 12 月 31 日）親会社株主に１株当たり売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 帰 属 す る 当期純利益当期純利益百万円

百万円

百万円

百万円円 銭前回発表予想（Ａ）

1,074,000

28,50030,50016,00073.60

今回修正予想（Ｂ）

1,062,000

25,20027,40013,70063.02

増

減額（Ｂ－Ａ）△ 12,000△ 3,300△ 3,100△ 2,300増減率（△△△△％）（参考）前期連結実績（2018 年 12 月期）

1.11,059,442

11.624,343－4－10.226,629

14.413,534

62.17

山崎製パン㈱ (2212) 2019年12月期 第３四半期決算短信

２．四半期連結財務諸表及び主な注記（１）四半期連結貸借対照表(単位：百万円)前連結会計年度(2018年12月31日)資産の部流動資産現金及び預金受取手形及び売掛金商品及び製品仕掛品原材料及び貯蔵品その他貸倒引当金流動資産合計固定資産有形固定資産建物及び構築物減価償却累計額建物及び構築物（純額）機械装置及び運搬具減価償却累計額機械装置及び運搬具（純額）工具、器具及び備品減価償却累計額工具、器具及び備品（純額）土地リース資産減価償却累計額リース資産（純額）建設仮勘定有形固定資産合計無形固定資産のれんその他無形固定資産合計投資その他の資産投資有価証券長期貸付金退職給付に係る資産繰延税金資産その他貸倒引当金投資その他の資産合計固定資産合計資産合計－5－

当第３四半期連結会計期間(2019年９月30日)

109,638112,16611,3646189,96213,235△375256,609

121,70583,36412,6847219,73611,426△340239,298

380,929△276,694104,235497,826△411,52386,30333,218△25,7447,474109,06113,477△8,9214,5563,063314,694

384,607△279,690104,916508,826△421,46587,36135,235△26,4278,808108,97310,664△6,6214,0431,877315,981

9,6708,00317,674

8,7588,79017,548

84,39175848025,46031,588△2,778139,900472,268728,878

80,19982747425,88330,604△2,823135,166468,695707,994

山崎製パン㈱ (2212) 2019年12月期 第３四半期決算短信(単位：百万円)前連結会計年度(2018年12月31日)負債の部流動負債支払手形及び買掛金短期借入金リース債務未払法人税等未払費用賞与引当金販売促進引当金店舗閉鎖損失引当金資産除去債務その他流動負債合計固定負債社債長期借入金リース債務役員退職慰労引当金環境対策引当金退職給付に係る負債資産除去債務その他固定負債合計負債合計純資産の部株主資本資本金資本剰余金利益剰余金自己株式株主資本合計その他の包括利益累計額その他有価証券評価差額金繰延ヘッジ損益土地再評価差額金為替換算調整勘定退職給付に係る調整累計額その他の包括利益累計額合計非支配株主持分純資産合計負債純資産合計－6－

当第３四半期連結会計期間(2019年９月30日)

78,88854,2411,7384,83639,7724,3611,136
89839,065224,147

69,90950,5431,5723,65033,91012,478982
03235,074208,153

23029,6623,1633,69537113,3854,4877,514162,177386,324

9023,4312,7723,71220111,5644,5977,654153,843361,997

11,0149,667285,422△5,241300,862

11,0149,667290,739△5,241306,179

32,416－99△149△20,24512,12029,570342,553728,87829,382
099△280△18,46610,73529,082345,997707,994

山崎製パン㈱ (2212) 2019年12月期 第３四半期決算短信（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書四半期連結損益計算書第３四半期連結累計期間

売上高売上原価売上総利益販売費及び一般管理費営業利益営業外収益受取利息受取配当金固定資産賃貸収入補助金収入持分法による投資利益雑収入営業外収益合計営業外費用支払利息固定資産賃貸費用雑損失営業外費用合計経常利益特別利益固定資産売却益その他特別利益合計特別損失固定資産除売却損減損損失業務委託特別負担金災害による損失その他特別損失合計税金等調整前四半期純利益法人税等四半期純利益非支配株主に帰属する四半期純利益親会社株主に帰属する四半期純利益

前第３四半期連結累計期間(自 2018年１月１日至 2018年９月30日)785,208504,863280,344262,14718,196(単位：百万円)当第３四半期連結累計期間(自 2019年１月１日至 2019年９月30日)780,604504,914275,689258,32517,364

64644605－2017842,300

666916732142058342,685

6252431601,02819,467

5422273511,12218,928

2952832475
682

1,030232－6622212,14817,6436,91810,72536610,359

1,393342295433452,42016,5906,8279,763989,664－7－

山崎製パン㈱ (2212) 2019年12月期 第３四半期決算短信四半期連結包括利益計算書第３四半期連結累計期間

四半期純利益その他の包括利益その他有価証券評価差額金繰延ヘッジ損益為替換算調整勘定退職給付に係る調整額持分法適用会社に対する持分相当額その他の包括利益合計四半期包括利益（内訳）親会社株主に係る四半期包括利益非支配株主に係る四半期包括利益

前第３四半期連結累計期間(自 2018年１月１日至 2018年９月30日)10,725(単位：百万円)当第３四半期連結累計期間(自 2019年１月１日至 2019年９月30日)9,763

3,774
0△2511,422154,96015,686△3,0190△2881,796△27△1,5388,224

15,444241

8,279△54－8－

山崎製パン㈱ (2212) 2019年12月期 第３四半期決算短信(3)四半期連結財務諸表に関する注記事項（継続企業の前提に関する注記）該当事項はありません。
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）該当事項はありません。
（会計上の見積りの変更と区別することが困難な会計方針の変更）当社及び連結子会社の有形固定資産（リース資産を除く（以下同じ））の減価償却方法については、従来、定率法（ただし、1998 年４月１日以降に取得した建物並びに 2016 年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については定額法）を採用しておりましたが、流通事業セグメントに属するコンビニエンスストア事業で使用する有形固定資産については、第１四半期連結会計期間より定額法へ変更しております。
この変更は、コンビニエンスストア事業における店舗システムの一斉更新を契機に今後の有形固定資産の使用状況を検討したところ、店舗運営コストと売上の費用収益対応の観点から、取得原価を耐用年数にわたって均等配分することにより経営実態が的確に反映され、期間損益計算がより適正になると判断し、定額法に変更したものであります。
この変更により、従来の方法に比べて、当第３四半期連結累計期間の営業利益、経常利益及び税金等調整前四半期純利益がそれぞれ 222 百万円増加しております。
なお、セグメント情報に与える影響については、（セグメント情報等）に記載しております。
（追加情報）「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第 28 号 平成 30 年２月 16 日）等を第１四半期連結会計期間の期首から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示しております。

－9－

山崎製パン㈱ (2212) 2019年12月期 第３四半期決算短信（セグメント情報等）Ⅰ 前第３四半期連結累計期間（自 2018 年１月１日 至 2018 年９月 30 日）１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報報告セグメント食品事業

流通事業

その他事業

計

（単位：百万円）四半期連結損益計算書調整額計上額(注)1(注)2

売 上 高外部顧客への売上高733,92543,2038,079785,208－セグメント間の内部売上高6,4825,07031,16842,721 △42,721又は振替高計740,40848,27339,247827,929 △42,721セグメント利益又は損失（△）
17,421△ 8061,50218,11679（注）１．セグメント利益又は損失の調整額 79 百万円は、セグメント間取引の消去であります。
２．セグメント利益又は損失は四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。

785,208－785,20818,196

Ⅱ 当第３四半期連結累計期間（自 2019 年１月１日 至 2019 年９月 30 日）１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報報告セグメント食品事業

流通事業

その他事業

計

（単位：百万円）四半期連結損益計算書調整額計上額(注)1(注)2

売 上 高外部顧客への売上高731,97539,9588,670780,604－セグメント間の内部売上高6,4474,81127,31838,576 △38,576又は振替高計738,42344,76935,988819,180 △38,576セグメント利益又は損失（△）
16,856△ 1,1861,32516,995369（注）１．セグメント利益又は損失の調整額 369 百万円は、セグメント間取引の消去であります。
２．セグメント利益又は損失は四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。

780,604－780,60417,364

２．報告セグメントの変更等に関する事項（会計上の見積りの変更と区別することが困難な会計方針の変更）に記載のとおり、有形固定資産（リース資産を除く）の減価償却方法については、従来、定率法（ただし、1998 年４月１日以降に取得した建物並びに 2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については定額法）を採用しておりましたが、流通事業セグメントに属するコンビニエンスストア事業で使用する有形固定資産については、第１四半期連結会計期間より定額法へ変更しております。
この変更により、従来の方法に比べて、当第３四半期連結累計期間のセグメント損失が、流通事業で 222 百万円減少しております。

－10－

山崎製パン㈱ (2212) 2019年12月期 第３四半期決算短信

３．補足情報(1)連結販売実績

セグメント名称食品事業流そ区（単位：百万円）分前第３四半期連結累計期間 当第３四半期連結累計期間(自 2018 年 1 月 1 日(自 2019 年 1 月 1 日至 2018 年 9 月 30 日)至 2019 年 9 月 30 日)金額

構成比

金額

構成比

比 較 増 減金額

前年同期比

食パ
ン菓 子 パ ン和
菓子洋菓
子調理パン・米飯類製菓・米菓・その他商品類

73,909268,70050,06596,205123,540121,504

9.4%34.26.412.315.715.573,426266,10750,87296,678123,610121,282

9.4%34.16.512.415.815.6△ 482△ 2,59380647269△ 222

99.3%99.0101.6100.5100.199.8食 品 事 業 計通事業の 他 事 業

733,92543,2038,079785,208

93.55.51.0100.0731,97539,9588,670780,604

93.85.11.1100.0△ 1,949△ 3,245591△ 4,604

99.792.5107.399.4合計(2)主要子会社実績（単位：百万円）売㈱不二家〈連結〉㈱サンデリカ㈱ヴィ・ド・フランスヤマザキビスケット㈱㈱東ハト

上前第３四半期

当第３四半期74,94988,67225,08824,05519,315

72,93589,67624,92223,25319,471

高営 業 利 益増減額

増減率

△ 2,0141,004△ 165△ 801155△ 2.7%1.1△ 0.7△ 3.30.8－11－

前第３四半期

当第３四半期8661,945131364565

1612,28925943593

増減額△△70534312832028増減率△ 81.4%17.797.9△ 88.05.0

山崎製パン㈱ (2212) 2019年12月期 第３四半期決算短信(3)2019 年 12 月期第３四半期の単体業績（2019 年１月１日～2019 年９月 30 日）①単体経営成績（％表示は、対前年同四半期増減率）売 上 高営業利益経常利益四 半 期 純 利 益2019 年 12 月期第３四半期2018 年 12 月期第３四半期

百万円

％

百万円

％

百万円％

百万円

％

558,992555,993

0.50.713,11913,255△ 1.0△21.015,68415,842△ 1.0△17.39,3439,600△ 2.7△22.0②単体財政状態総 資 産

純 資 産百万円

百万円

531,245301,249545,582299,159（注）単体業績数値は、四半期財務諸表等規則に基づいて作成しておりますが、法定開示におけるレビュー対象ではありません。
2019 年 12 月期第３四半期2018 年 12 月期(4)単体販売実績（単位：百万円）期

別

品種別

食パ
ン菓 子 パ ン和
菓子洋菓
子調理パン・米飯類製菓・米菓・その他商品類小計デイリーヤマザキ事業内 部 消 去合計

前第３四半期(自 2018 年１月 １日至 2018 年 9 月 30 日)

当第３四半期(自 2019 年１月 １日至 2019 年 9 月 30 日)

金金

額

構成比

74,460250,66149,95169,28739,57233,884517,81948,273△ 10,098555,993

額

74,119251,39250,88572,25141,22034,427524,29744,769△ 10,074558,992

13.4%45.19.012.47.16.193.18.7△1.8100.0比 較 増 減

構成比

金

13.3%45.09.112.97.46.193.88.0△1.8100.0額

前年同期比3407309332,9631,6475436,478△ 3,504242,998

99.5%100.3101.9104.3104.2101.6101.392.7－100.5△(5)単体営業利益増減の内訳（単位：百万円）2018 年

営業利益山崎製パン（デイリーヤマザキ事業を除く）デイリーヤマザキ事業合計

2019 年第３四半期％

第３四半期％

14,062△ 80613,255

2.7△ 1.72.414,306△1,18613,119

2.7△ 2.72.3＜山崎製パン（デイリーヤマザキ事業を除く）増減内訳＞2018 年

増減額

増減率(%)

244△ 379△ 1351.7－△ 1.0（単位：百万円）

2019 年増減額

増減率(%)

31.1△ 372

△ 0.228.4△ 616△ 0.4第３四半期

％

第３四半期

％

売上総利益

163,444

31.6163,072

販売費及び一般管理費

149,382

28.8148,766

営業利益増減要因

売上高の増加原材料費の増加労務費の増加経費の増加償却費の減少仕入品等の増加人件費の増加経費の増加償却費の減少（注）「営業利益増減要因」欄で▲は営業利益のマイナス影響を表しています。
「％」欄は山崎製パン（デイリーヤマザキ事業を除く）の売上高に対する比率を記載しています。

－12－2,950▲71▲ 1,002▲ 1,173263▲ 1,339▲ 231▲ 123970