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ウィークリーレポート 2024年8月19日号

2024年8月19日■先週の市場の動き
日米株式が大幅反発。米国のインフレ鈍化や堅調な小売売上高の結果を受けて、米景気の軟着陸期待が強まった。米国の大幅利下げ観測が後退し、一時149円台まで円安・米ドル高が進行。国内では、自動車など輸出関連銘柄や半導体株が買われたほか、長期金利の上昇が銀行株を中心に追い風となった。
■株式市場
43,000■債券市場
4.7

NYダウ（米ドル）

（%）

（%）

1.2

米国10年国債利回り（左軸）41,00039,000

4.5

1.1

4.3

1.0

37,000日経平均株価（円）35,0004.1

0.9
日本10年国債利回り（右軸）3.933,00031,00024/5/16

24/6/16

24/7/16

3.7
24/5/16

24/8/16

日経平均株価は 8 月1 日以来の3.8 万円台を回復。米国では、半導体や大型ハイテク株、景気敏感株などが買われた。

0.824/6/16■コモディティ市場

2,000

275

2,600（米ドル/トロイオンス）

S&P先進国REIT指数（右軸）
265

1,800

255

1,700245

24/7/1680

2,40075
NY金先物（左軸）235
24/8/16

国内は大幅上昇。国内株式の反発で、約2 カ月ぶりの高値を回復。一時長期金利が低下したことも押し上げ要因に。海外は上昇。

2,300
24/5/16

24/6/16

24/7/1670
24/8/16

原油は下落。中東情勢の緊張から一時上昇したが、米中の景気動向に振られる展開。金は上昇。米長期金利の低下や対ユーロでの米ドル安が買い材料。

■為替市場（米ドル/円、ユーロ/円）■為替市場（豪ドル/円、ブラジル・レアル/円）

（円）

110
ユーロ

（円）

（円）

米ドル

豪ドル（左軸）95

24/7/1690
24/5/16

24/8/16

米ドル/円は、円安が進行。米消費指標が堅調さを示し、大幅利下げ観測が後退。日米の金利差拡大から円売り・ 米ドル買いが優勢。ユーロ/円も、大幅円安に。

3129105100

24/6/1685

2,500

東証REIT指数（左軸）24/6/16（米ドル/バレル）

原油先物（右軸）

1,900

180175170165160155150145140
24/5/160.7
24/8/16

米国10年国債利回りは 低下。景気後退懸念が和らぎ、大幅利下げ観測が後退。日本の10年国債利回りは 上昇。円安の進行や株価が回復し、日銀の追加利上げ観測が再燃。

■REIT市場

1,600
24/5/16

24/7/1627
ブラジル・レアル（右軸）

24/6/16

24/7/16

25
23
24/8/16

豪ドル/円、ブラジル/円はともに7月末水準まで上昇。

※原油先物はニューヨーク･マーカンタイル取引所 WTI先物価格（信頼できると判断したデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメント作成）

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1

■主要指数の動き
騰落率先週末2.56%
0.015▲0.057
0.022
0.70%
3.64%
0.61%
▲0.57%
2.26%
0.21%
2.60%
▲0.25%

3.75%▲0.150▲0.275▲0.180
0.95%
0.59%
1.59%
6.15%
1.36%
▲3.90%
2.84%▲5.09%

変化率

先週末
8/16

1週間

1カ月

3カ月

米ドル
ユーロ

147.63162.80

0.70%
1.75%

▲6.77%▲5.67%▲4.99%▲3.59%

英ポンド
豪ドル

191.11
98.47

2.14%
2.20%

▲6.98%▲7.65%▲2.94%▲5.12%▲5.40%

為替 カナダ・ドルレ ノルウェー・クローネ
ブラジル・レアル
ト 香港ドル
シンガポール・ドル
対 中国・人民元円
インド・ルピー）

3.883%
2.247%
512.55
1,749.05
272.02191.54
275.2195.71
2,537.80
76.65

1カ月
3カ月
▲7.78% ▲2.20%▲7.78% ▲2.15%▲7.64% ▲1.64%▲0.72%
1.98%▲1.99%
4.85%▲8.44%
0.24%▲4.74%
5.59%
1.79% ▲1.51%▲1.06% ▲2.22%▲1.68% ▲10.04%▲3.25% ▲7.78%▲0.35%
9.19%（債
券 米国10年国債利回り
関 ドイツ10年国債利回り
連 米国ハイイールド債券
東証REIT指数
S&P先進国REIT指数
そ S&P香港REIT指数の S&PシンガポールREIT指数
他 ブルームバーグ商品指数
NY金先物
原油先物

1週間
8.67%
7.86%
8.09%
2.94%
3.93%
4.99%
5.29%
1.75%
3.38%
1.99%
0.60%
0.92%

ー株式関連

8/16
日経平均株価38,062.67TOPIX
2,678.60
JPX日経インデックス400
24,610.18
米国 NYダウ
40,659.76
米国 S&P500指数(米ドルベース)
5,554.25
米国 S&P500指数(円ベース、配当込み) 9,131.69
米国 ナスダック総合指数
17,631.72
英国 FTSE100
8,311.41
ドイツ DAX
18,322.40
香港 ハンセン指数
17,430.16
中国 上海総合2,879.43
インド S&P BSEセンセックス指数
80,436.84
ブラジル ボべスパ
133,953.25
日本10年国債利回り
0.870%

インドネシア・ルピア

107.94

1.07%▲6.79%

13.82
26.97

1.89%
1.24%

▲5.78% ▲4.85%▲7.44% ▲10.97%

18.94
112.15

0.73%
1.22%

▲6.60%▲4.80%▲4.92%▲2.86%

20.63

0.82%

▲5.31%▲4.08%

1.76
0.94

0.73%
2.18%

▲7.31%▲3.93%▲5.48%▲3.62%

4.42%
トルコ・リラ
4.38
0.22% ▲8.59% ▲8.85%▲0.050
南アフリカ・ランド
8.26
3.29% ▲5.84% ▲3.28%▲0.492
メキシコ・ペソ
7.92
1.74% ▲11.64% ▲14.95%▲0.213 ※先週末休場の市場は直近値
3.07% ※国債の騰落率は利回りの変化幅▲3.18% ※米国ハイイールド債券はICE BofA US・ハイイールド・BB-B・インデックス
6.44% ※東証REIT指数は配当なし※S&P先進国REIT指数は除く日本、米ドルベース、配当なし▲4.84%※S&P香港REIT指数、S&PシンガポールREIT指数は米ドルベース、配当なし
3.88% ※NY金先物は1トロイオンス当たりの米ドル建価格▲8.07% ※原油先物は１バレル当たりの米ドル建価格（WTI先物価格）
6.38% ※インドネシア・ルピアは100通貨単位での表示▲3.26%■主要経済指標＜国内＞
企業物価指数（7月）実質GDP成長率（4-6月期、1次速報値）

前年同月比+3.0％。11カ月ぶり3％台に上昇。政府の電気・ガス補助金が停止した影響。
前期比+0.8％。2四半期ぶりのプラス。内需が+0.9％、外需が▲0.1％の寄与。

＜米国＞
生産者物価指数（7月）
消費者物価指数（7月）
小売売上高（7月）
鉱工業生産指数（7月）
消費者信頼感指数（8月、ミシガン大調べ）
住宅着工件数（7月）前年同月比+2.2％。前月から伸びは鈍化。市場予想を下回る。
前年同月比+2.9％。2021年3月以来の3%割れ。コア指数は同+3.2％に縮小。
前月比+1.0％。市場予想（+0.3％）を大幅に上回る。自動車・部品などが伸びた。
前月比▲0.6％。製造業は前月比▲0.3％。市場予想を下回る。
前月から+1.4ポイントの67.8、5カ月ぶりに上昇。先行き指数が改善。
前月比▲6.8％の年率換算123.8万戸、20年5月以来の低水準。一戸建ての減少が続く。

＜欧州＞
英国消費者物価指数（7月）
英国実質GDP成長率（4-6月期）

前年同月比+2.2％。市場予想を下回る。コア指数※は同+3.3％に前月から鈍化。
前期比+0.6％。年率換算は+2.3％。２四半期連続のプラス成長。

＜中国＞
工業生産指数（7月）
小売売上高（7月）
固定資産投資（1-7月）

前年同月比+5.1％。市場予想を下回る。前月（+5.3％）から伸びは縮小。
前年同月比+2.7％。前月（+2.0％）から伸びは加速。市場予想を上回る。
前年同期比+3.6％。1-6月の同+3.9％から伸びは縮小。

■今後の焦点
【国内】
日付
8/19

イベント

8/21
8/21

コア機械受注（船舶・電力を除く民需）（6月）
貿易統計（7月）
訪日外客数（7月）

8/23
8/23

全国消費者物価指数（7月）
全国百貨店売上高（7月）

【海外】
日付

イベント

8/20
8/21

中国最優遇貸出金利（LPR）（8月）

8/22

米中古住宅販売件数（7月）

8/22
8/22
8/23
8/23

ユーロ圏総合PMI（購買担当者指数）（8月）
米製造業PMI（8月）FOMC（米連邦公開市場委員会）議事要旨（7/30-31開催分）

FRB（米連邦準備理事会）議長講演（ジャクソンホール会議）

米新築住宅販売件数（7月）

GDP：国内総生産
コア指数：食品、エネルギーを除いた指数
英国のコア指数：食品、エネルギー、アルコール、たばこを除いた指数（信頼できると判断したデータを基に三井住友トラスト・アセットマネジメント作成）

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