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ページ：1○当ファンドの仕組みは次のとおりです。
商品分類
信託期間

追加型投信／海外／株式無期限「しんきん世界好配当利回り株マザーファン
主要 ド」（以下「マザーファンド」といいます。）
投 資 対 象 の受益証券を主要投資対象とします。なお、
株式等に直接投資することがあります。
①マザーファンドの受益証券への投資を通じて、日本を除く世界各国の株式に投資することにより、安定した配当収益の獲得と投資信託財産の成長を目標とします。
②マザーファンドの受益証券の組入比率は、原則として高位を保ちます。
③外貨建資産については、原則として為替運用方針
ヘッジを行いません。
④株式の実質組入比率は、原則として高位を保ちます。
⑤資金動向および市況動向等に急激な変化が生じたとき等、やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができないことがあります。
①株式への実質投資割合には、制限を設けま主なせん。
投 資 制 限 ②外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
年１回の決算日に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益も含みま収益す。）等の全額とします。
分 配 方 針 ②分配金額は、委託者が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合は、分配を行わないことがあります。

■運用報告書に関しては､下記にお問い合せください。

しんきんアセットマネジメント投信株式会社＜コールセンター＞
0120-781812
携帯電話・ＰＨＳからは03-5524-8181( 土日、休日を除く
９：00～17：00 )本資料は投資信託の運用状況を開示するためのものであり、ファンドの勧誘を目的とするものではありません。

運用報告書(全体版)

しんきん
世界好配当利回り株ファンド（1年決算型）決算日（第２期：2020年５月11日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のお引立てに預かり厚く御礼
申し上げます。
さて、ご購入いただいております「しんきん世界好配当利回り株ファンド（1年決算型）」は2020年５月11日に第２期の決算を行いました。
ここに、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

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ページ：1

目

次

◇しんきん世界好配当利回り株ファンド（1年決算型）

頁

設定以来の運用実績 ···················································

１

当期中の基準価額と市況等の推移 ·······································

１

第２期の運用経過等 ···················································

２

１万口当たりの費用明細 ···············································

７

売買及び取引の状況 ···················································

９

株式売買比率 ·························································

９

利害関係人との取引状況等 ·············································

９

第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況··············

９

自社による当ファンドの設定・解約状況 ·································

10

組入資産の明細 ·······················································

10

投資信託財産の構成 ···················································

10

資産、負債、元本及び基準価額の状況 ···································

11

損益の状況 ···························································

11

分配金のお知らせ ·····················································

11◇親投資信託の運用報告書
しんきん世界好配当利回り株マザーファンド ·····························

12

当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファミリーファンド方式とは、受益者からの資金をまとめてベビーファンドとし、その資金を主としてマザーファンドの受益証券に投資して、実質的な運用をマザーファンドで行う仕組みです。

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ページ：1○設定以来の運用実績
基

決

算

期

(設定日)

準
税
(分配落)
分
円

価
込 み 期
配 金 騰
円

額 参 考 指 標 ※株
式 株
式 純 資 産中期
中 組入比率 先物比率 総
額
落 率
騰 落 率
％
ポイント
％
％
％
百万円

2018年11月16日

10,000－－10,000－－－1

１期(2019年５月10日)

9,779

0

△ 2.2

10,351

3.5

92.1

－

117

２期(2020年５月11日)

7,272

0

△25.6

10,064

△2.8

92.5

－

252

（注１） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しています。
（注３） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式先物比率」は実質比率を記載しています。
（注４） 株式先物比率＝買建比率－売建比率。
（注５） 当初設定時の基準価額は当初元本（１万口当たり10,000円）として記載しています。（以下同じ。）※参考指標はMSCI-KOKUSAI インデックス（除く日本・米ドルベース）を円換算し、2018年11月15日を10,000としてしんきんアセットマネジ
メント投信が算出したものです。なお、当初設定時を10,000として記載しています。（以下同じ。
）※ここに掲載される全ての情報は、信頼の置ける情報源から得たものでありますが、その確実性および完結性をMSCIは何ら保証するものではありません。
※この情報はMSCIの営業秘密であり、またその著作権はMSCIに帰属しており、その許諾なしにコピーを含め電子的、機械的な一切の手段その他あらゆる形態を用い、またはあらゆる情報保存、検索システムを用いて出版物、資料、データ等の全部または一部を複製・頒布・使用等することは禁じられています。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2019年５月10日
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2020年１月末
２月末
３月末
４月末
(期 末)
2020年５月11日

日

基

準

価

円
9,779
9,447
9,658
9,712
8,933
9,565
9,985
10,222
10,63010,051
9,196
7,192
7,500

額
率
％
－
△ 3.4
△ 1.2
△ 0.7
△ 8.7
△ 2.2
2.1
4.5
8.7
2.8
△ 6.0
△26.5
△23.3

7,272

△25.6

騰

参

考

落

指
騰

ポイント
10,351
9,874
10,473
10,613
10,16010,551
10,804
11,277
11,547
11,45010,4449,020
9,962
10,064標 株
式 株
式
率 組 入 比 率 先 物 比 率
％
％
％
－
92.1
－
△ 4.6
92.2
－
1.2
93.6
－
2.5
92.9
－
△ 1.8
93.5
－
1.9
95.3
－
4.4
94.9
－
8.9
92.2
－
11.6
94.2
－
10.6
93.6
－
0.9
90.9
－
△12.9
91.9
－
△ 3.8
93.3
－

落

△ 2.8

（注１） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しています。
（注３） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式先物比率」は実質比率を記載しています。
（注４） 株式先物比率＝買建比率－売建比率。

－ 1 －

92.5

－

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ページ：2○第２期の運用経過等（2019年５月11日～2020年５月11日）＜当期中の基準価額等の推移＞（注１） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注２） 分配金再投資基準価額は、期首（2019年５月10日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。

＜基準価額の主な変動要因＞
当ファンドは、親投資信託である「しんきん世界好配当利回り株マザーファンド」を通じて、世界の先進国・地域（日本を除く）の株式に投資することにより、安定した配当収益の獲得と投資信託財産の成長を目指して運用を行っています。
当期における基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
＜上昇要因＞
・米中貿易摩擦に対する懸念が和らいだこと。
・米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）など主要国・地域の中央銀行が金融緩和を実施したこと。
＜下落要因＞
・新型コロナウイルスの感染拡大により世界経済が急減速したこと。

－ 2 －

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日 時：2020/6/15 16:48:00
ページ：3＜投資環境＞（2019年５月～６月）
グローバル株式市場は上昇しました。５月に、米中貿易摩擦に対する懸念を背景に大幅下落となったものの、主要国・地域の中央銀行の金融政策が総じて景気支援寄りとなる方針を示唆したことや、米中貿易摩擦の緩和に向けた期待が高まったことで、６月に大幅上昇となりました。
市場別に見ると、米国株式市場は上昇しました。
ＦＲＢは、６月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で政策金利の据置きを決定しましたが、今後の利下げの可能性を示唆しました。ユーロ圏株式市場は上昇しました。欧州中央銀行（ＥＣＢ）のドラギ総裁は、もし、ユーロ圏のインフレ見通しが改善しない場合
は、追加の量的金融緩和策が必要になる可能性があるとの見方を示しました。
（2019年７月～９月）
グローバル株式市場はほぼ横ばいとなりました。米中貿易摩擦と世界経済の減速に対する懸念が市場心理の重しとなりましたが、一方、主要国・地域の中央銀行が示した金融緩和の姿勢が株式市場にとって支援材料となりました。
市場別に見ると、米国株式市場は小幅に上昇しました。ＦＲＢは政策金利を２回引き下げました。ユーロ圏
株式市場は上昇しました。ＥＣＢも利下げや量的緩和策の再開を決定しました。
（2019年10～12月）
グローバル株式市場は上昇しました。米中貿易摩擦をめぐる協議で進展があったことを受け、投資家の楽観的な見通しが広がったことが支援材料となりました。
市場別に見ると、米国株式市場は上昇しました。米中貿易摩擦をめぐる協議で両国政府が「第１段階」の合意に達したことを受け、世界貿易の先行き不透明感が後退したことがプラス要因となりました。ユーロ圏株式市場は上昇しました。米中貿易協議で進展が見られ、投資家の楽観的な見通しが広がったことに加えて、ドイツの経済指標が改善を示したことが支援材料となりました。
（2020年１～３月）
グローバル株式市場は大幅に下落しました。新型コロナウイルスの感染拡大が世界の株式市場に深刻な影響を及ぼしました。
市場別に見ると、米国株式市場は大幅に下落しました。米国での新型コロナウイルスの感染者数は３月４日に150名でしたが、３月27日には10万名超まで急激に増加したことが嫌気されました。ＦＲＢは世界金融危機
後初めて１か月以内に政策金利を２回にわたって引き下げ、無制限の金融緩和策の実施を発表しました。ユー
ロ圏株式市場は、欧州が新型コロナウイルスの感染拡大の中心地となったことを背景として、大幅に下落しました。特に、イタリアとスペインは感染者数が突出していたことから、甚大な影響を受けました。欧州各国は、
新型コロナウイルスの感染拡大を阻止するため、人の移動制限措置を実施し、経済活動の一部を閉鎖しました。

－ 3 －

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ページ：4（2020年４～５月）
グローバル株式市場は上昇しました。欧米などで新型コロナウイルスの感染拡大による経済活動の閉鎖が緩和され、経済の回復期待が高まりました。
市場別に見ると、米国株式市場は上昇しました。米国で経済活動の段階的な再開の動きが見られたことや、新型コロナウイルス治療薬の開発への進展期待が高まったことに加え、ＦＲＢが新たな巨額の資金供給策を発表したことが支援材料となりました。Ｓ＆Ｐ500種株価指数の４月の月間騰落率は過去30年間で最大で、急速な雇用悪化を示すネガティブな経済指標の影響は限定的でした。ユーロ圏株式市場は上昇しました。欧州でも経済活動の段階的な再開の動きが見られました。

＜当ファンドのポートフォリオ＞
親投資信託である「しんきん世界好配当利回り株マザーファンド」の受益証券への投資を行い、当期を通じて組入比率が高位となるように調整しました。
●しんきん世界好配当利回り株マザーファンド
設定・解約および個別銘柄の収益見通し、配当方針、株主への利益還元などの要素に加え、株価の割安度合
いなどに対する判断結果から、必要に応じて銘柄の加除および入替え等を行った結果、組入銘柄数は期首の35銘柄に対し、期末時点では43銘柄になりました。
＜業種構成＞
参考指標（MSCI－KOKUSAIインデックス）対比で見た業種別の期中平均組入比率は、次の表のとおりです。

当期を平均すると「金融」、「素材」などの業種を参考指標と比較して高位に組み入れ、「資本財・サービス」、「ヘルスケア」などの業種を低位に組み入れました。
「資本財・サービス」、「生活必需品」などの組入れが、ポートフォリオ（米ドルベース）の騰落率に対して主なプラス要因になり、「金融」、「コミュニケーション・サービス」などの組入れが、主なマイナス要因にな
りました。

－ 4 －

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ページ：5＜国別構成＞
参考指標（MSCI－KOKUSAIインデックス）対比で見た国別の期中平均組入比率は、次の表のとおりです。

当期を平均すると、「イギリス」、「イタリア」などの国を参考指標と比較して高位に組み入れ、「アメリカ」、「カナダ」などの国を低位に組み入れました。
「ノルウェー」、「ベルギー」などの組入れが、ポートフォリオ（米ドルベース）の騰落率に対し主なプラス
要因になり、「イギリス」、「アメリカ」などの組入れが、主なマイナス要因になりました。

－ 5 －品 名：90059_140878_002_03_しんきん世界好配当利回り株ファンド（1年決算型）_820931.docx
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ページ：6＜当ファンドのベンチマークとの差異＞
当ファンドは、世界の先進国・地域（日本を除く）の株式に投資することにより、安定した配当収益の獲得と投資信託財産の成長を目指していますが、特定の指数を上回るまたは連動を目指した運用を行っていない
ため、ベンチマークはありません。
当期の基準価額の騰落率は△25.6％となり、同期間の参考指標の騰落率△2.8％を22.8ポイント下回りました。
主な要因は、金融やコミュニケーション・サービスなどの業種での銘柄選択がマイナスに寄与したことです。

＜分配金＞
当期の分配金については、基準価額の水準、市場動向等の諸々の状況を勘案して見送りとしました。なお、
収益分配に充てなかった部分については、信託財産中に留保し運用の基本方針に基づき運用します。

分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金

目

第２期
2019年５月11日～
2020年５月11日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

204（注１） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

＜今後の運用方針＞
引き続き、運用の基本方針に従い、主として親投資信託である「しんきん世界好配当利回り株マザーファンド」の受益証券への投資を行い、安定した配当収益の獲得と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
●しんきん世界好配当利回り株マザーファンド
引き続き、経営力に秀で、質の高い、収益見通しのより明瞭な銘柄の発掘に注力し、特に明確な配当方針を持つ企業や、株主への利益還元に真剣に取り組む姿勢を明らかにしている企業を選好して投資するとともに、投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
また、株式組入比率は、原則として高位を保つこととし、銘柄の加除および入替え等が必要な場合は随時行っていきます。

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ページ：7○１万口当たりの費用明細項

目(2019年５月11日～2020年５月11日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

137

1.467

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 82)

(0.882)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

( 52)

(0.551)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 3)

(0.033)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

4

0.040

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

）

( 4)

(0.040)（c） 有 価 証 券 取 引 税

14

0.149

（

株

式

（

株

（d） そ

の

（

保

管

（

監

査

（

そ

合

式

）

( 14)

(0.149)

費

用

4

0.046

(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

費

用

）

( 4)

(0.040)保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用

費

用

）

( 0)

(0.005)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

他

）

( 0)

(0.001)

信託事務の処理等に要するその他の諸費用

159

1.702

他

の

(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

計

期中の平均基準価額は、9,340円です。
（注１） 期中の費用（消費税等の掛かるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３） 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
（注４） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入しています。

－ 7 －

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ページ：8

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ページ：9○売買及び取引の状況(2019年５月11日～2020年５月11日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

しんきん世界好配当利回り株マザーファンド

数
千口
116,517

定
金

解
額
千円
253,310

口

数
千口
18,976

約金

額
千円
42,760（注） 単位未満は切り捨て。

○株式売買比率項(2019年５月11日～2020年５月11日)

当期
しんきん世界好配当利回り株マザーファンド
26,528,642千円
17,905,468千円
1.48目(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注１） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注２） 単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2019年５月11日～2020年５月11日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

○第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況
該当事項はございません。

－ 9 －(2019年５月11日～2020年５月11日)

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ページ：10○自社による当ファンドの設定・解約状況(2019年５月11日～2020年５月11日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細(2020年５月11日現在)

親投資信託残高銘

柄しんきん世界好配当利回り株マザーファンド

期首(前期末)口
数
千口
52,676

口

当
数

期

末
評 価 額

千口
150,217千円
251,207（注） 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

○投資信託財産の構成
項(2020年５月11日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
251,207
3,199
254,406

しんきん世界好配当利回り株マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末
比

率
％
98.7
1.3
100.0

（注１） 評価額の単位未満は切り捨て。
（注２） しんきん世界好配当利回り株マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（15,575,927千円）の投資信託財産総額（15,840,357千円）に対する比率は98.3％です。
（注３） 外貨建資産は、期末の時価を我が国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。2020年５月11日現在、１ドル＝106.95
円、１ユーロ＝116.00円、１ポンド＝132.85円、１スイスフラン＝110.20円、１ノルウェークローネ＝10.44円、１オーストラリアド
ル＝69.88円、１シンガポールドル＝75.67円です。

－ 10 －

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ページ：11○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2020年５月11日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2019年５月11日～2020年５月11日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
しんきん世界好配当利回り株マザーファンド(評価額)(B) 負債
未払解約金
未払信託報酬
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

254,406,306
3,198,417
251,207,889
1,913,906
81,651
1,825,308
4
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252,492,400
347,217,383△ 94,724,983
347,217,383口
7,272円（注１） 当ファンドの期首元本額は120,137,547円、期中追加設定元
本額は298,428,452円、期中一部解約元本額は71,348,616円です。
（注２） １口当たり純資産額は0.7272円です。

(A) 配当等収益
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

期

円
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△
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2,255,651△79,547,891△ 2,967,623△80,260,512
469,819△14,934,290(
3,005,633)(△17,939,923)△94,724,983
0△94,724,983△14,934,290(
3,370,361)(△18,304,651)
3,745,511△83,536,204（注１） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（2,850,071円）、費用控除後の有価証券等損益額（0.0円）、信託約款に規定する収益調整金（3,370,361円）および分配準備積立金（895,440円）より分配対象収益は7,115,872円（10,000口当た
り204円）ですが、当期に分配した金額はありません。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

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