Essay

随想
ジャズシンガー
あや

ど

ち

え

綾戸 智恵

DO JAZZ
このテーマ「生きがい」。 朝まで生テレビ 100 日やっても結論でーへんかも。そらそーや、人それぞれやから。ほな、私の生きがいは？「♪〜あやどサァンの場合は、あまりにもおバカさん〜♪」
いやいや今回は一生懸命書きます。なんせ教職員の皆さんへの書きもんですから。
私の母は、私が産まれてすぐ「ゴメンゴメン、どうせ死ぬ命生んでしもて」と謝りたおしたそうです。
死ぬ！おおてるけど、産まれてすぐ怖いですやん。でも今、少しわかってきました。それは今までの母の言葉でです。私 40 歳でデビューしてもうすぐ20 年に。還暦が待ってます。母も 90 歳超えました。あの時「ゴメン」と言われ、今に至るまでもうその言葉は口にしてません、でも………
17 歳で渡米したいと言った時、母は「ええよ、行きなさい」そして婚前に妊娠した時「産みたいか、
産みたないか。
」そして 33 歳で離婚した時「よっしゃ一緒に育てよ( 孫 )」。これ読んで、なんと理解あ
りすぎやーとか、そりゃちょっと…とか言われそう。でも母の言った意味がやっとわかりました。
今、認知と診断され 4 年程なります。
「ちえちゃん、なんでアメリカ行ったんや、心配で怖かった」と泣かれてまいました。でもあの時、これは認知のせいやなく、そのおかげでわかった。鉄より強かった母、本音は行かせたくなかったのに、私の生きがいを一に思い、同意してくれたんや。
「なんかあっ
たら太平洋泳いででも助けに行くで。
」こんな言葉も思い出した。
「あんたが襲われたら一回は身代わりになってでも助けれるが、私も生身や二回は無い。人間生きがいがあればそれが強くしてくれる」。今の私にはその言葉の続きが車椅子の母からきこえる。
『この事を理解する頃、私もうおらんかも。今おるうちになんでもやってみ、死んだらあかん』生後すぐの私に「ゴメン」と言ったのは、母自身が先に生まれ知る人生の荒波を我が子にも与えてモータ、そんな思いが「どうせ」という言葉になったのか。32 歳の母は心細かったからそんな言葉が出たのかな。
あれから60 ねん！90 歳を超え今も私の母。余談やけど、この前テレビで○○焼 ( 陶芸 ) 三百年の歴史！すご〜、一等賞取るため殺し合うんやなく、伝えながら何人もの陶芸家が人に感動を与え繋いだ日本文化。その道の一点として生きる。母は「寿命と命は別、命は死しても繋がる」。母が最初認知と診断を受けた時「もしあんたに、初めまして〜とか言っても悲しんだらあかんよ。私はあんたの中におるよ。まぁ仲良ししてな」。
はい、仲良しでっせ。その時、あの「ゴメン」は消えました。そしてどうせ死ぬから失敗も成功も通り越しながら、とにかく生き抜いたろーとおもてます。皆さんも私も日本文化の一点です。どうぞそれをまとめたアルバム「ＤＯＪＡＺＺ」聴いて下さい。これが私の生きがいだ！

教職員の生涯設計

2016夏

1

生きがい

福島ではじめた「心も身体もほっかほかだ〜」
プロジェクト1に訪問を開始しました。炊き出しの食事は食堂で配り、国際協力機構（JICA）の事業の一つに、青年海外協

県の青年海外協力隊経験者の方から、2 か所の一次避力隊（JOCV）があります。この事業は、開発途上国で難所をご紹介いただき、合計 3 か所の避難所を第 2、第現地の人々とともに生活しながら、活動を行うもので4 日曜日に訪問することになりました。ここでは主に、リす。

ラクゼーション、体操、足湯、腰痛ベルトの配布を行い人々が集える機会をつくるようにしました。また、福島

私は平成 14 年から 2 年間、理学療法士隊員としてフました。この時に、被災した時の状況や今のつらさなど

ィジーで活動しました。日本では得られない経験は、私をお話しくださる方もいらっしゃり、被災者同士でなく、を成長させてくれました。しかし、うまくいかなかったこ

外部の人間だからこそ話しやすいこともあるのだと知りとも多かったため、経験を共有する必要性を感じました。

ました。

そんな時に発会したのが、「JOCVリハビリテーションネ
ットワーク」（リハネット）です。リハネットは、平成 20 年
理学療法士、作業療法士の青年海外協力隊経験者の会として始まり、現在は経験者だけではなく、国際協力に興味をもっている方も会員となっています。活動は、ネ

3

浪江町応急仮設住宅での活動継続

一次避難所の閉鎖を受けて、9 月からは二本松市内のットワークの構築、情報収集と共有化、よりよい支援の二つの浪江町仮設住宅で活動を開始しました。ここでは、ための研さんの場をつくることを目的に行っています。

月 2 回、集会所でリラクゼーションと作業活動を行うこと

平成 22 年チリ地震後には、「災害支援研究会」を設け、で、仮設住宅内でのつながりをつくることを目的としましリハビリテーション職の災害支援についてパキスタン、た。季節に合わせて手芸やお菓子作りなどを行っており、

インドネシア、スリランカ等の事例を共有し始めました。

刺し子 作 品は、イ

そして翌年平成 23 年、東日本大震災が起きました。

ベ ント や WEB マ22

連絡を取り、200 人分ほどの炊き出し材料を仕入れ4 月

JOCVリハビリテーション
ネットワーク発会

ーケット tetote（テトテ） で販 売して平成23年4月、福島へいます。
もう一 つ、岳 下

リハネットとして支援活動を行える場所を探していた

地 区 で 12 月に 実

ところ、青年海外協力隊等が派遣前訓練を行う施設で

施している
「絆まつ

あるJICA 二本松が一次避難所になっていることが分かり」にもかかわってりました。二本松市社会福祉協議会、JICA 二本松ともいます。二本松市

刺し子

A Reason for Living

青年海外協力隊で派遣された理学療法士と作業療法士
が中心となったグループが、JOCVリハビリテーショ
ンネットワークです。
経験や知識を生かし、
東日本大震災で被災した方々のJOCVリハビリテーションネットワーク
理事
帝京平成大学 健康メディカル学部
理学療法学科 講師

支援活動を行っています。
今回はそのグループの被災地支援活動を紹介します。

ち

わき

のぞみ

知脇 希

民と、避難している浪江町民の交流会として、餅つきのイ

私たちの大きな力となっています。これからも、リハネッ

ベント開催を呼びかけました。今では自治会が中心となり

トで地域活動にかかわり、みんなで一緒に心も身体もほ実施し、毎年おいしいお餅とイカ人参などの郷土料理をっかほかになりたいと思います。

いただいています。その際の女性陣の手際のよさ、男性
陣の仕切りのうまさは素晴らしく、地域の行事などで集まることが日常であったことを感じました。

4

小さな活動の効果

私たちのかかわりは、月 2 回行う小さな活動です。しかし、小さな団体だからこそ、福島で早期に活動を開始
することができ、5 年間継続できています。また、活動
によって人々のつながりをつくる機会や、能力発揮の機
会にかかわることは、リハビリテーションに携わる私たちの喜びとなっています。
震災から 5 年が経過した今、集会所を訪問する団体も減ってきており、「あんたらも来なくなるのか」と聞かれることもあります。私たちは、仮設住宅閉鎖まで活動を継続したいと思います。

5

つながりを生かす

開発途上国で得た視点、草の根での活動経験が、私たちの日本での取り組みに生かされています。
「青年海「心も身体もほっかほかだ〜」プロジェクト
https://www.facebook.com/KKHjocvrehanet/外協力隊」という事業を経験したことで、JICA や、福島の方、その他の団体の協力を得られること、また、理学療法士、作業療法士というつながりで協力者を増やせていること、そして参加者と楽しい時間を過ごせることは、WEB マーケット tetote（テトテ）https://tetote-market.jp/（「なみえきずなくらぶ」の名前で刺し子ふきんとお花のブローチを出品しています。
）

教職員の生涯設計

2016夏

3

健康

聴覚の異常は
生活の質に
大きく影響

1

ができます。コウモリはヒトの聴こえない高い音（超音

ヒトの聴こえる音波）を聴き取って暗闇を飛び回れるというような違いがあります。

振動の周波数、つまり１秒間に何回空気が振動するかで

2

決まり、Hz（ヘルツ）という単位で表されます。みなさ（デシベル）という単位で表されます。健常な聴力の方んの周りには、とても低い 音 からとても高い 音 まがなんとか聴くことのできる音の大きさが 0 dB で、数で存在しますが、ヒトが音として聴くことができるのは、字が大きくなるほど大きな音になります。大きすぎる音

20 Hz 〜 20,000 Hz の範囲です。動物の種類によっては耳にダメージを与えます。120 dBという音のレベル聴こえる範囲は異なります。犬笛の 音 はヒトの聴こえは、あまりにも振動が強すぎて短時間に耳を傷めてしまる範囲より高い周波数ですが、イヌにとっては聴くことうような大きさに相当します。

音は空気の振動です。物がぶつかったり、水が流れたり、何か空気を震わせる変化が起こると、そこに音が発生します。音には高さがあります。音の高さは空気の音の大きさと難聴の程度

音の大きさは空気振動の圧力変化の大きさで、dB

図１ 聴こえのレベルと音の大きさ

低
125

弱

周
250

500

波

数

1000

2000

高

（Hz）
4000 8000

−10
0
10

聴 20
力 30
レ 40

正常聴力
ささやき声
軽度難聴

普通の会話

ベ 50
ル 60
70
(dB)

80
90

日常会話
中等度難聴

4

110

少し大きめの声での会話
街角の騒音
電車の車内騒音

高度難聴

耳もとでの大声
電車通過時のガード下

100

強

静かな部屋・図書館の中

重度難聴

飛行機のエンジン音Health聴覚は視覚と並んでヒトの二大感覚器といわれます。日常、大変多くの外界の情報をこれら二つの感覚器から得て生活しています。特に、聴覚は言語コミュニケーションにおいて大切であり、難聴は生活の質に大きくかかわります。
一方、外に音がないのに音を感じてしまう耳鳴りも、時に大変煩わしく感じられ生活の邪魔になることがあります。
今回は難聴と耳鳴りについてお話します。

筑波大学耳鼻咽喉科
准教授
わ

だ

てつ

筑波大学耳鼻咽喉科
教授

ろう

はら

あきら

和 田 哲郎原晃

耳鼻咽喉科の診療の現場で用いられている聴力図を骨（つち骨、きぬた骨、あぶみ骨）を振動させます。そ示します（図 1）。横軸が音の高さで、左に行くほど低い

もそも空気の振動はとても微細な現象ですから、それ音、右に行くほど高い音を示します。縦軸は音の大きさを受け取る耳の奥の構造もとても小さく、特にあぶみ骨で上の方が弱い音、下の方が強い音を示します。125は人体で最小の骨です。振動が内耳にある蝸牛（カタツ＊1ご

ムリの形をした聴覚の感覚器）に入ると、蝸牛の中にあとにそれぞれの周波数について、聴力検査ではその方

る感覚細胞が興奮して神経の活動という電気的な情報が聴くことのできる一番小さな音のレベルを調べてグラになって脳に伝えられ音を感じることとなります。

Hz の低音から 8,000 Hz の高音まで、オクターブ

フに表します。聴力レベルに対応する音の大きさの目安

このような耳の構造と働きから、耳の役割を二つに分は図に示すとおりです。日常会話に用いられる音は 500

けて考えることができます。つまり、音振動を伝える耳〜 2,000 Hz が中心で、音のレベルはおおよそ 50 〜の部分（外耳・中耳）と音を感じる耳の部分（蝸牛・蝸60 dB の大きさになります。

牛神経）に分けられます。この経路のどこに病気が起こ

一口に難聴といっても、軽度難聴から重度難聴まで程ってもそれに応じた難聴が生じることになりますが、音度はさまざまです。周波数によっても聴こえ具合は異なを伝える部分に起こった難聴であれば伝音難聴といい、ります。正常聴力であれば余裕をもって日常会話を聴

音を感じる部分に起こった難聴であれば感音難聴といい

き取ることができますが、中等度難聴では会話の音のます。例を挙げますと、中耳炎で起こる難聴は伝音難聴

一部は感じることができません。重度難聴では、耳もとであり、加齢性難聴（老人性難聴）は感音難聴です。

で大声を出してもそれを聴き取ることができない聴力レ

図２ 耳の構造と働きベルになっていることが図 1 から分かります。
＊ 1 オクターブとは、基本となる音から 2 倍あるいは 1/2 倍の周波数の音のことで、元の音と同じ性質の音に感じることから、検査の際に一連の検査音として認識しやすい

3

中耳

きぬた骨
あぶみ骨

耳介

蝸牛神経

つち骨

耳の構造と難聴の原因

それでは、耳はどのように音を感じ取り、どんな病気

‫ݞݜ‬

外耳道
鼓膜

蝸牛

が起こると難聴になるのでしょうか。図 2 に示すように、音（空気の振動）が外耳道から入ってきます。その振動が鼓膜を振動させ、鼓膜に連続する小さな三つの耳 小

教職員の生涯設計

2016夏

5

健康

4

一つ目は、聴力以外の手段と合わせてコミュニケ

伝音難聴と感音難聴の違いーションをとる方法です。これには、読唇、手話、筆談などが含まれます。読唇や手話といっても特殊な伝音難聴と感音難聴を分けて考えるのはなぜでしょう

技能を完璧に使いこなさなければと考える必要はあか。それは、それぞれの難聴に対する対応が変わってくりません。唇の動きを見ることが言葉の聴き取りにるからです。

大きな影響を与えることはマガーク効果＊2 として知ら

伝音難聴では病気があることによって音の伝わりが邪れています。正確な手話でなくても、身振り手振りや魔されます。中耳炎でうみがたまったり粘膜が腫れたり豊かな表情は話し手の意図を伝えるのに有効である

すれば、耳小骨は自由に振動できなくなり音が伝わりにということは誰しも異存のないところでしょう。

くくなります。このような時には伝わりにくくなっている
二つ目は、その難聴の方に多少なりとも残っていところを手術等できれいにして音を伝わりやすくすれば聴こえが改善することが期待されます。

る聴こえる力を活用することです。これには、話し手

それに対し、感音難聴は音を感じる部分が原因です。

と聴き手の両者の努力が必要となります。話し手側

音を感じるメカニズムは極めて精巧にできており、わずの努力は聴きやすい話し方（表 2）を心がけることでかな振動を効率よく神経の興奮に変換して脳に伝えてす。口を大きく開け、はっきりと発音し、正面から近います。このような働きは、現在の医療の水準でも元にづいて唇の動きも見せながら話すのが有効です。早

戻すことはできません。突発性難聴のように急に変化し口を避け、意味のまとまりごとにゆっくり話すようにした一部の感音難聴を除き、残念ながら感音難聴は回復ましょう。適度に大きな声は必要ですが、ただ大きくさせることが困難なのです。

してもうるさく感じられるだけで言葉の意味は伝わり5ません。耳もとで怒鳴るのは逆効果です。割れた音
声では聴き取りはかえって低下しますし、唇の動きや感音難聴に対する対策

それでは感音難聴になってしまったら諦めるしかない

表情も見られなくなります。
＊2

マガーク効果とは、視覚情報によって聴覚知覚が変化する錯覚現象のでしょうか。確かに聴力そのものを改善させることは今の医学ではかなえられません。しかし、難聴で困ること、特に言語コミュニケーションの改善を目的とするな
らば、さまざまな方法が考えられます（表 1）。
表１ 感音難聴に対する対策①聴力以外の手段をあわせる
読唇・手話・筆談・パソコンなど
身振り・手振り・表情を見せる

表２ 聴きやすい話し方とは● はっきりとした発音
大きく口を開けると読唇もしやすい● 意味のまとまりごとに、ゆっくり話す
細切れは理解しにくい● 適度に大きな声
大きすぎると逆に明瞭度が下がる②残存聴力を活用する
話し手側：聴きやすい話し方
聴き手側：補聴器

同時に、聴き手側の聴く努力も求められます。難聴を助ける道具は補聴器です。補聴器は効果がないと③直接神経を電気刺激する
人工内耳
難聴の程度・生活環境・本人や家族の希望を考慮して、適した方法を選択する。

6

思っている方が少なくありませんが、多くの場合、原因は調整が不十分なことです。難聴の程度や聴こえの特徴は人それぞれです。通信販売の広告などを見かけることがありますが、そのような販売方法では器Health械で音を大きくすることはできても、その方の耳にはるものです。

合わせていません。他の人の眼鏡をかけてもよく見

音刺激は常に入ってきます。しかし、すべての音が認えないのと同じです。補聴器は単に音を大きくするの識されているわけではなく、脳の働きによって、自分にではなく、その方の残っている聴力に合わせて増幅

無関係（ニュートラル）と判断された音は無視されます。

程度を設定し、実際に日常の生活音を聴いてみて調何らかの意味のある音ではないかと意識が向くと、急に整を繰り返す、その手間を掛けなければ活用できま

その音が気になるようになります。耳鳴りに関しても、せん。耳鼻咽喉科で聴力を評価してもらい、その医体の危険なサインではないかと考えてしまうと、悪循環師が勧める信頼できる補聴器技能者や販売店で調整

でどんどん強く感じられて苦痛になることがあります。

を繰り返し、十分に試聴したうえで購入します。より

そのような状態になると、耳鳴りに対する認知を自分自よく聴くためには、耳鼻咽喉科受診や補聴器調整の

身では修正できなくなってしまいがちです。すべての耳手間を惜しまず、補聴器を使う煩わしさをいとわず、鳴りが病気と関連するものではありませんので、過度に積極的に補聴器を正しく使う努力をすることが大切

心配せず、適切に耳鼻咽喉科を受診し疾患の有無を確です。

認し、安心していただくことが耳鳴り対策として有効な手段となります。

三つ目として、補聴器を利用することもできないほどの重度の感音難聴に対しては、人工内耳という方法があります。内耳（蝸牛）がまったく機能せず、音振動を神経の興奮に変換することができない感音難聴の場合、手術で電気信号の受信機と電極を耳に埋

7

おわりに

難聴も耳鳴りも、その方の生活の質に大きく影響しま

め込んでおき、音声をスピーチプロセッサで電気信す。外からは見えない変化なので、なかなか周囲から理号に変換して直接聴こえの神経を電気刺激するとい解してもらえないという問題もあります。聴覚障害にようメカニズムです。重度難聴に対して画期的な方法

る生活の困難を減らし、それに付随する問題も未然に防ではありますが、手術してすぐに聴こえるようになる

ぐためには、本人も周囲の方も共に正しい知識をもってわけではなく、本来とは異なる機械的な電気信号を適切な行動をとることが重要です。言語コミュニケーシ

音声として認識するための訓練を併せ行って、聴き取

ョンに不自由を抱えての生活では認知症にもつながるる力を高めていく必要があります。

可能性があり、また、耳鳴りとうつ傾向の関連も少なく6ないと考えられています。決して放置せずに、耳鼻咽喉科を受診して相談してみてください。

耳鳴り

周囲に音がないのに何らかの音の感覚を感じてしまう現象が耳鳴りです。耳鳴りがすること自体は珍しいこと
ではありません。実際に防音室に入ると耳鳴りに気づく
人が少なくありません。静かな環境を表現する際の「シーン」という言葉は、そのような耳鳴りにも気づくことのできるほどの静寂さを示す擬音語と考えることもできます。
多くの耳鳴りは周囲に音があふれていると気づかれません。また、何かに熱中していると忘れてしまいます。
逆に耳鳴りの存在を意識してしまうと強調して感じられ教職員の生涯設計

2016夏

7

経済

資産運用の
基本
〜マイナス金利を踏まえて〜
1

国債金利がマイナスでしたが、決定当日の 1 月 29 日にマイナス金利政策で円建て商品の金利がほぼ消滅

は残存 8 年以下の国債金利がマイナスとなり、2 月 9 日には長期金利の指標である 10 年長期国債の利回りが（１）10 年以下の国債金利がマイナスに一時マイナス 0.035％まで低下し、史上初のマイナス金

日本銀行がマイナス金利政策の導入を決定したのは利となりました（図 1）。

1 月 29 日でしたが、2 月以降、各種の金利が幅広く低

図 2 にあるように、40 年債まで全期間の国債金利が下しました。

大幅に低下し、5 月末時点で 10 年以下の国債金利はす

市場金利を代表する国債金利で見ると、マイナス金

べてマイナスになっています。

利政策決定前日の 1 月 28 日時点では残存 4 年以下の
図1

国債金利の推移（平成 24 年 1 月 4 日〜平成 28 年 5 月 31 日）

（％）
1.1
1.0

2年国債

0.9

5年国債

10年国債

0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0.0
-0.1 平成24年

平成25年

平成26年

平成27年

平成28年

-0.2
-0.3
（データ：財務省「国債金利情報」
）

図2
（％）
1.4
1.3
1.2
1.1
1.0
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0.0
-0.1
-0.2
-0.3

国債の残存期間別金利の推移

マイナス金利政策決定前の
1 月28日時点の金利

5月31日時点の金利（残存期間）
1年

2年

3年

4年

5年

6年

7年

8年

9年

10年

15年

20年

25年

30年

40年

（データ：財務省「国債金利情報」）

8

Economy

日本銀行のマイナス金利政策を受けて、貯蓄商品の金利がほぼゼロ％になってしまいました。
ここでは、
マイナス金利政策決定後の金利動向等を整理し、そのうえで、貯蓄商品、投資型商品の運用をどうしたらいいのかについて、いくつか参考になると思われることをご紹介していきます。

（２）新窓販国債は募集中止

株式会社生活設計塾クルー代表取締役
ファイナンシャル・プランナー
め

ぐろ

まさ

あき

目黒 政明

物価上昇率 2％が安定的に持続するために必要な時点

こうした金利低下を受け、個人などの小口投資家向けまで継続するとされていますが、楽観的といわれているに平成 19 年 10 月に始まった新型窓口販売方式（新窓

日銀の見通しでも、物価上昇率 2％に達する時期は平成販）による10 年長期国債の募集は２月債から中止となり

29 年度中とされています。

ました。利回りがマイナスになってしまい、投資家の需日銀がマイナス金利政策を決めた 1 月の発表文によ要が見込めないということで中止の扱いとなったものでると、「今後、必要な場合は、さらに金利を引き下げる」

す。なお、新窓販国債の 2 年債は平成 26 年 11 月債以としており、マイナス金利は長期化する可能性もありま

降、5 年債は平成 27 年 9 月債以降、同様の理由で募集す。少なくとも平成 29 年度ごろまでは、一般向け貯蓄が中止されています。

商品のほとんどの金利がほぼゼロ％という状況が継続

文字どおり個人だけが買える個人向け国債についてする可能性が高いと思われます。

は、市場金利がどれほど低下しても年 0.05％を利率の（５）貯蓄商品の運用をどうするか下限とする最低金利が定められているため、3 年債、5

日常の生活資金のためなど短期的な流動性を必要と

年債、10 年債とも年 0.05％の利率で毎月募集が行わする資金は、どんなに金利が低くなっても、出し入れ自れています。

由な普通預金や、ゆうちょ銀行の通常貯金などに預けて（３）預金金利は限りなくゼロ％におく必要があります。

預金金利も幅広く低下し、三菱東京 UFJ、みずほ、三井住友のメガバンク3 行は普通預金金利を年 0.001％としました。

しかし、これらの金利は預貯金の中で一番低いので、必要以上に預け入れるのは得策ではありません。
一定期間以上預けられる資金であれば、次の二つの定期預金金利も相次いで引き下げられ、メガバンク3

商品を利用した方が多少高めの金利が期待できます。

行の店頭表示金利は預入金額や預入期間を問わず、す

一つ目は、インターネット専業のネット銀行や地方銀

べて年 0.01％に引き下げられました（預入金額 300 万行等のインターネット支店で預ける定期預金です。銀行

円未満のスーパー定期、300 万円以上のスーパー定期

によって金利はかなり違いますが、１年定期で年 0.2％

300、1000 万円以上の大口定期預金の預入期間 1 かといった金利を付けている金融機関があります（5 月 31

月〜 10 年まですべて年 0.01％の金利）。

日時点）。ネット銀行やインターネット支店は全国どこにゆうちょ銀行も通常貯金金利を年 0.001％、定額貯

住んでいても利用できるので、住んでいる場所にとらわ

金・定期貯金の金利を年 0.01％に引き下げています。

れる必要はありません。ただし、ネット取引のセキュリテ（４）マイナス金利は長期化する可能性もィ対策は万全にしておく必要があります。

日本銀行のマイナス金利政策は、金利を一段と低下

二つ目は、全国の銀行や証券会社などで、1 万円単位させることによって企業や家計の経済活動を刺激し、物で購入できる 10 年満期の個人向け国債です。10 年個価上昇率 2％を実現させるために導入されたものです。

人向け国債の魅力は次のとおりです。

教職員の生涯設計

2016夏

9

経済
く商品で運用したい場合は、ネット定期や 10 年個人向

〈10 年個人向け国債の魅力〉

け国債の利用を検討するということになります。

2①半年ごとに、次の半年間の金利が見直される変動金利型なので、現在の超低金利に縛られ続けなくてすみ、将来、金利が上昇すれば利息が増えます。
②どんなに金利が低くなっても年 0.05％の最低金利が保証されています。

投資型商品との付き合い方（１）金融緩和はプラス要因だが…
程度に差こそあれ、マイナス金利政策が続く間は貯③ 10 年満期となっていますが、1 年たてば、１万円単位で、必要な金額だけを自由に換金できます（当初 1 年間は原則として換金できません）。

蓄商品に多くは望めないので、運用でお金を増やしたい
場合は、株式や外貨建て商品など値上がりが期待でき④中途換金する場合は、過去１年間の税引き後の利息相当額が一種の解約手数料として差し引かれるので短期の運用には向きません。しかし、数年程度保有すれば、解約手数料を考慮したとしても、一般の定期預金より高めの金利が期待できます。

る投資型商品への投資を検討せざるを得ません。
その際、本来は金融緩和は株高・円安要因となるので、マイナス金利政策は株式や外貨建て商品にとってプラス要因になります。
実際、日本銀行は平成 25 年 4 月 4 日に「量的・質的金融緩和」という大規模な金融緩和政策を決定しました

つまり、10 年個人向け国債は、少なくとも 1 年間はが、金融緩和を行うと予想された平成 24 年 11 月半ば

預けておけて、何かあった場合にはいつでも中途換金で以降、日本株式は大きく上昇し、為替相場も大きく円安き、中途換金する時まで少しでも高めの金利が得られ、に振れました（図 3）。なお、円安＝外貨高ですから、円何もなくずっと預けていた場合はさらに高めの金利が期安になれば、米ドルやユーロ建てなど外貨建ての商品に待できる、こうしたもので運用したいというニーズに合投資していると、為替差益が得られます。
しかし今回は、平成 27 年夏以降、市場の不透明感がっている商品だといえます。
なお、10 年個人向け国債はどこの金融機関で買って高まっており、株式や為替相場について一本調子の上も商品内容や金利は同じですが、一部の証券会社では昇は想定しづらい状況にあります。マイナス金利政策を

100 万円以上購入した場合に、100 万円につき 3000

採用せざるを得ないほど、日本の経済状況が悪いとい円の現金プレゼントといったキャンペーンを実施していう受け止め方もできるわけで、急激な株安、あるいは円ます。こうした金融機関を利用した方が、実質的な利回高もあり得るでしょう。このため、特定のタイミングでまりをアップさせることができます。

とまった資金で一度に投資するよりは、時間分散を意識

以上をまとめると、元本保証で少しでも高い金利が付

図3した積立式の投資を意識した方がよいと思われます。

日経平均株価と米ドルの対円為替相場の推移（平成 18 年 1 月 4 日〜平成 28 年 5 月 31 日）（円）
22,000（円）
130

日経平均株価（左軸）米ドルの対円為替相場（右軸）

20,000120

18,000110

16,000100
14,00090
12,00080

10,000

70

8,000
6,000
平成18年

60
平成19年

平成20年

平成21年

平成22年

平成23年

平成24年

平成25年

平成26年

平成27年

平成28年

（米ドルの対円為替相場はみずほ銀行の仲値の推移）

10

Economy（２）長期・分散投資の効果

長期・分散投資の効果を具体的に示したのが図 4 で投資は無理に行うものではなく、本人が納得したうえす。これは、あくまでも過去の実績を示したもので、今後で自己責任で行うものです。過大な投資は禁物ですが、について保証することはできませんが、国内株式・国内

将来のインフレリスク、老後資金などを考慮すると、貯蓄債券・先進国株式・先進国債券という代表的な 4 資産に商品だけでは対応できない可能性が高いので、ある程度

4 分の 1 ずつ均等に投資し、10 年間運用を継続した場

は投資型商品も組み入れて運用した方がよいでしょう。

合は、いつ投資を始めたかに関係なく、すべてプラスの

ただし、投資型商品は値上がり・値下がりを繰り返し

収益率になっていました。市場環境が最悪だった平成 20ていきますから、いつ投資しても利益が得られるとは限

年度に 10 年間の運用を終わらせていると、年 0.45％とりません。売買のタイミングも重要になるわけですが、いう低い収益率になっていましたが、ここで運用を終了

この判断が実際には難しいので、高いところでまとめてせず、平成 26 年度まで 16 年間運用を続けた場合の収投資してしまわないように、投資タイミングは分けて、益率は、図 4にはありませんが年 4.03％でした。

少しずつ買っていくというスタンスの方がリスクを低く

この計算例は、4 資産に均等に投資し、ただ長期にわできます。

たって運用を継続した場合の収益率を示しています。運

また、特定の一つの資産だけで運用するのはリスクが用途中で 1 回も売買していませんから、値動きに気を配大きくなります。相場観等に基づいて、国内株式だけ、る必要もなく、売買の手間もかかっていません。

あるいは外国債券だけという一つの資産だけで運用しなお、図 4 の計算で使用した 4 資産の収益率は、市ていくと、期待どおりに高いリターンが得られることもあ

場全体の値動きを示す代表的な市場指数に基づいていりますが、逆に大きな損失を被ることもあり得ます。そます。ここで取り上げた市場指数（インデックス）との連

こで、値動きの異なる複数の資産にバランスよく分散投動を目指すインデックスファンドという投資信託が各社資することが大事です。分散投資を行うと、ある資産のから発売されています。投資信託は 1 万円以上 1 円単

値下がりを他の資産の値上がりでカバーすることが期位といった少額の資金で投資できますし、ネット証券な待でき、資産全体としての収益の振れを小さくして、安

どでは 1000 円以上 1 円単位という、より少額の資金で定的に資産を増やすことが期待できるようになります。

積立式の投資ができます。

ただし、分散投資をしていても、1 年といった運用期

投資を実行する場合は、インデックスファンドなどを間では損失を被ることがあり得ます。そこで、長期にわ用いて、長期・分散・積立ということを意識して行うこ

たって分散投資を継続することが大事です。

とをお勧めします。

図 4 ４資産に均等投資・10 年間運用した場合の投資収益率（年率）
（％）
9

7.55

8
7

6.04

6.07

6.08

6.05

5.98

6

5.41

5.29

4.76

5

4.39

4.44

4

2.93

2.64

3

1.83

2

1.10

0

1.32

0.45

1
平成 11

平成 12

平成 13

平成 14

平成 15

平成 16

平成 17

平成 18

平成 19

平成 20

平成 21

平成 22

平成 23

平成 24

平成 25

平成 26

平成 27（年度）※国内株式・国内債券・先進国株式・先進国債券の 4 資産に 25％ずつ投資し、10 年間運用した場合の 1 年当たりの投資収益率※横軸の年度の 10 年前に 4 資産に均等投資し、横軸の年度末で 4 資産を売却した場合の投資収益率 ( 例 ) 平成 11 年度の場合、平成 2 年度〜平成 11 年度
まで 10 年間運用した場合の投資収益率※国内株式は TOPIX（配当込み）、国内債券は NOMURA BPI 総合、先進国株式は MSCI KOKUSAI（配当再投資、円換算ベース）、先進国債券はシティ世界
国債インデックス（除く日本、円換算ベース）の収益率を使用して計算※年 1 回複利ベースの投資収益率

教職員の生涯設計

2016夏

11