2023年度第２四半期決算説明会

2023年11月22日© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

目次

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１．2023年度 第2四半期決算の概況
２．2023年度 業績見通しについて
３．KOSの状況について
４．大阪製鐵の事業について
５．今後の戦略投資について© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

2023年度第2四半期の概況

2■ 国内事業【外部環境】

・国内経済は緩やかに回復しているものの、物価高騰の影響を受け主要需要先である建設向け鋼材需要は前年を下回る水準
・原燃料価格の高止まり、諸物価の高騰が製造コストへ影響【施策】
・適正な販売価格の確保を最優先課題として取り組み・自助努力による徹底的なコスト改善、盤石な国内事業基盤の構築を推進
省エネ設備投資の効果発揮、戦略投資の意思決定等■ 海外事業【経営環境】
・安価ビレットの調達施策や輸出を含む販売拡大策を推進
・主力品種の形鋼需要の低迷や市況変動によるマージンの悪化
・ドル金利上昇による利息負担の増加
国内事業、海外事業（ＫＯＳ）とも厳しい経営環境の中、連結経常利益36億円を確保© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

損益の概況（億円）

3

FY22上期 (A)FY23上期 (B)

対前年度 (B)-(A)

鋼材売上数量(千t)455

498+43

売上高

552

576+24

営業利益

4236-6

経常利益

4736-12-14-+14

当期純利益

2223+1

ROS

8.6%

6.2%-2.4%

特別損失※※大阪事業所恩加島工場休止等にともなう事業構造改善費用© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

経常利益の変化要因（22上実→23上実)(単位：億円)FY22上実(A)FY23上実(B)

増減(A→B)

経常利益

4736-124© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

製品およびスクラップ市況推移

5・22年5月以降、一時的にスクラップ価格が下落したものの、エネルギー・資材価格等が上昇する中、販売価格の維持・改善を最優先としてきた結果、スクラップマージンは一定のレベルを確保。
・自助努力によるコスト改善も継続して進めてきた。

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エネルギー・資材価格の推移

6

エネルギー・資材価格は、若干落ち着いたものの高水準で推移。厳しいコスト環境が継続。

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貸借対照表7

資産(億円)

資産の主な増減
売上債権等
棚卸資産

負債・純資産+92億円+60億円：期末休日影響+67億円
売上数量減少+33億円：売上数量増加に伴う在庫増他

負債・純資産の主な増減+92億円

有利子負債+53億円：借入+20億円
為替差影響33億円純資産 +11億円：利益剰余金+17億円（当期純利益、支払配当）
為替換算調整勘定-5億円© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

キャッシュフロー計算書
FY17
営業活動によるＣＦ
税金等調整前当期純利
減価償却費
法人税等の支払
運転資金等
投資活動によるＣＦ
設備支出
株式売却収入その他

フリーキャッシュフロー
財務活動によるＣＦ
借入金の増減
自己株取得
支払配当
その他
為替換算

現金同等物増減-967
39-14-101-90-900-98
115
127-0-12-0-0
17FY1832
65
40-34-39-37-38
1-0-5
26
41-0-15-0-1
20

8

FY19

169
6741-2787-61-66
05108
1122-0-11-0-1118

FY2042
1636-21
11-110-113
4-0-68-49-41-0-8-0-1-118

FY21293941-4-47-43-46
21-14
814-0-5-03-2

FY225150
43-29-13-38-38
0013-7
1-0-8-0511FY23上-1436
22-9-63-13-130-27
1420-0-6-03-10© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

主な財務指標

92022/9

2023/32023/9

自己資本比率

70.8%

70.8%

68.4%

1株当たり純資産

3,871円3,879円3,911円

当社株価

1,136円

1,321円

1,841円

PBR

0.29

0.34

0.47

総資産経常利益率(ROA)

4.5%

3.0%

3.3%自己資本当期純利益率(ROE)

3.0%

1.9%

3.0%

※期末休日影響除き 69.7%© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

設備投資・減価償却費の推移

10・2023年度上期は、大きな設備投資もなく、減価償却費より少ない15億円の・2023年度上期は、大きな設備投資もなく、減価償却費より少ない15億円の設備投資となった。
設備投資となった。
・大阪事業所堺工場での省エネ・省CO2型電気炉の設置や、2024年物流問題
・大阪事業所堺工場での省エネ・省CO2型電気炉の設置や、2024年物流問題への対応の一環として西日本熊本工場での新倉庫の新設について意思決定。
への対応の一環として西日本熊本工場での新倉庫の新設について意思決定。

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23年度配当金について

11

・23年度第2四半期末配当は、1株当たり10円を実施
・23年度配当は、需要環境の先行きが不透明な状況にあることから、今後の業績動向を見極めつつ期末検討することとし未定※配当性向の点線は特殊要因除き配当性向（％）

年間配当
期末配当
中間配当（円/株）© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

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１．2023年度 第2四半期決算の概況
２．2023年度 業績見通しについて
３．KOSの状況について
４．大阪製鐵の事業について
５．今後の戦略投資について© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

2023年度連結業績見通しについて（億円）

FY22実績 (A)13

FY23予想 (B)

対前年度 (B)-(A)

売上高

1,171

1,200+29

営業利益

5970+11

経常利益

6465+1

特別損失-14-+14

当期純利益

2940+11ROS

5.5%

5.4%

-0.1%

※大阪事業所恩加島工場休止等にともなう事業構造改善費用© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

経常利益の変化要因（22FY→23FY)(単位：億円)

FY22実績(A)

FY23予想(B)

増減(A→B)

経常利益

6465+114© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

エネルギー・資材価格の推移

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１．2023年度 第2四半期決算の概況
２．2023年度 業績見通しについて
３．KOSの状況について
４．大阪製鐵の事業について
５．今後の戦略投資について© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

KOSの状況

17・2023年度上期（1～6月）は、安価ビレットの調達施策や販売拡大施策（輸出を含む）を推進してきたものの、主力品種である形鋼需要の低迷や市況変動によるマージンの悪化に加え、金利上昇による利息負担の増加などにより厳しい経営環境が継続した。
・足下は、インドネシア国内需要の拡大を背景に、販売拡大施策（輸出を含む）の推進により、販売量は回復傾向にある。
インドネシア経済は、中長期的には今後も年5％強の経済成長が見込まれる・インドネシアの鋼材需要は、将来的には着実な成長が見込まれることから、伸びゆく需要を確実に捕捉していく。
・今後も、首都移転需要の取り込み、アセアンを中心とする輸出拡大等の収益改善策を実行していくことで、ＫＯＳの収益力強化を図る。
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(参考)インドネシアGDP及び成長率推移

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１．2023年度 第2四半期決算の概況
２．2023年度 業績見通しについて
３．KOSの状況について
４．大阪製鐵の事業について
５．今後の戦略投資について© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

大阪製鐵の事業について

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・主力品種である一般形鋼は、東西に拠点を持ち、高いシェアを確保。
（東京鋼鐵を2016.3月に株式公開買い付けにより子会社化）

・西日本熊本工場は、南九州唯一の異形棒鋼製造メーカーで、地産地消主体の異形棒鋼の販売に強みを発揮。
・岸和田工場(2021.8月に旧日本スチールを統合)は、小ロット・多品種生産となる平鋼、角鋼及び異形鋼に強み。統合後、一貫生産最適化対策として圧延ラインの延伸化も実行。
・KOSは経済成長が期待できるインドネシアで伸びゆく鋼材需要を捕捉（2017.1月営業生産開始）
大阪事業所圧延ライン体質強化対策【インドネシア】

生産移管【大阪事業所 堺工場】

【大阪事業所恩加島工場】【PT.KRAKATAUOSAKA STEEL】

一般形鋼、軌条、エレベータガイドレール

ジャカルタ
2017.1月営業生産開始【西日本熊本工場】

一般形鋼、異形棒鋼【岸和田工場】【東京鋼鐵】

一般形鋼、異形棒鋼

平鋼、角鋼、異形鋼（旧日本スチール）

グループ機能会社の集中と選択

・コーテツ起業→東京鋼鐵へ統合(2021.7月)
・大阪物産清算→大阪製鐵へ取り込み(2023.3月)

一般形鋼
2016.3月株式公開買い付けにより子会社化© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

大阪製鐵の事業について

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一般形鋼の中でも中小形形鋼においては、大阪製鐵－東京鋼鐵の東西拠点におけるシナジーで高いシェアを確保

当社グループの生産シェア40％© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

大阪製鐵の事業について

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エレベータガイドレールの国内生産シェアは100%。
特に、超高層用高速エレベータを得意とする国内のエレベータメーカー向けに高い品質の製品を納入。
アジアの超高層ビル用に多数採用される。

【上海中心大廈】© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

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１．2023年度 第2四半期決算の概況
２．2023年度 業績見通しについて
３．KOSの状況について
４．大阪製鐵の事業について５．今後の戦略投資について© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

堺工場への省エネ・省CO2型電気炉導入について
当社大阪事業所堺工場に省エネ・省CO2型電気炉設備を設置することを決定(2023.9.1公表）

エコアークライト（ECOARC-light™）・国内トップクラスのコスト競争力を目指す
・カーボンニュートラルに向けた重要なステップ

電力
約100k/t削減
稼働開始 ：
投資総額 ：※

・スチールプランテック社の環境対応型高効率アーク炉
・高温排ガスによる直接のスクラップ予熱などが可能

CO2排出削減約▽1万t/年

2025年度（予定）約119億円

24

溶解室

スクラップ
予熱装置（補助金受給後87億円）

環境共創イニシアチブの「省エネルギー投資促進・需要構造転換支援事業」に採択され、補助金の交付が決定。

高温排ガス

エコアークライト概要図© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

カーボンニュートラルに向けた取組み

25

FY30ターゲット：対FY13比△30%
FY50ビジョン：カーボンニュートラル

（千ｔ－CO₂）

効率的生産体制構築
エネルギー原単位の改善（加熱炉リジェネ化・電気炉バーナー改善、排ガス分析装置、省エネ・省CO2型電気炉導入等）（△23％）（△26％）（△29％）（△30％）

カーボンニュートラルの実現

・再生可能エネルギー使用によるCO２削減
・CO２回収・吸収・貯留技術の利用
・カーボンオフセットの活用

0※速報ベース© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

西日本熊本工場の製品倉庫新設

26・2024年物流問題に対応するため、西日本熊本工場に新倉庫を建設
・製品倉庫の増設により、積込効率が改善されトラック運転手の拘束時間を大幅に改善し従業員の作業も効率化→トラック運転手、従業員の働き方改革に貢献

建設場所（西日本熊本工場 周辺地図）

完成イメージ図© 2023 OSAKA STEEL CORPORATION All Rights Reserved.

終 了

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