インデックス・ブレンド
愛称：My Funds-i（タイプⅠ）（タイプⅡ）（タイプⅢ）（タイプⅣ）（タイプⅤ）
追加型投信／内外／資産複合交付運用報告書
第8期（決算日2024年4月22日）

作成対象期間（2023年4月25日～2024年4月22日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
当ファンドは、別に定める親投資信託証券への投資を通じて、国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の成長を目的に運用を行なうことを基本とします。
ここに、当作成対象期間の運用状況等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、
お願い申し上げます。

基 準 価 額純 資 産 総 額（タイプⅠ）
12,047円
132百万円（タイプⅡ）
13,608円
100百万円

騰落率
分配金（税込み）合計

7.0％
0円

11.6％
0円

○交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のう
ち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供することができる旨を定めております。運用報告書（全体版）は、野村アセットマネジメントのホームページ
で閲覧・ダウンロードしていただけます。
○運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
下記ホームページを開く⇒「ファンド検索」にファンド名を入力しファンドを選択⇒ファンド詳細ページから「運用報告書（全体版）
」を選択
第8期末
（2024年4月22日）（タイプⅢ）
15,262円
677百万円
第8期
15.5％
0円

（タイプⅣ）
16,637円
247百万円（タイプⅤ）
19,525円
655百万円

19.0％
0円

25.6％
0円

（注）騰落率は分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

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―目次―■インデックス・ブレンド（タイプⅠ）（タイプⅡ）（タイプⅢ）（タイプⅣ）（タイプⅤ）の運用状況のご報告（タイプⅠ）（タイプⅡ）（タイプⅢ）（タイプⅣ）（タイプⅤ）

運用経過

１ページ

20ページ

34ページ

48ページ

62ページ

今後の運用方針

８ページ

27ページ

41ページ

55ページ

69ページ

マザーファンドの運用経過

９ページ

お知らせ

14ページ

28ページ

42ページ

56ページ

70ページ

当ファンドの概要

14ページ

28ページ

42ページ

56ページ

70ページ

（参考情報）

15ページ

29ページ

43ページ

57ページ

71ページ

当ファンドのデータ

16ページ

30ページ

44ページ

58ページ

72ページ

組入上位ファンドの概要

17ページ

31ページ

45ページ

59ページ

73ページ

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インデックス・ブレンド（タイプⅠ）〈インデックス・ブレンド（タイプⅠ）〉

運用経過
期中の基準価額等の推移

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）（円）
13,000（百万円）
600

12,500500

12,000400

11,500300

11,000200

10,500100

10,0002023/4/24

2023/62023/8

基準価額（左軸）

2023/102023/12

分配金再投資基準価額（左軸）02024/22024/4/22

純資産総額（右軸）

期 首：11,255円
期 末：12,047円（既払分配金（税込み）：0円）
騰落率： 7.0％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
作成期首（2023 年４月 24 日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
基準価額は、期首 11,255 円から期末には 12,047 円となりました。
・外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンドが値上がりしたこと
・国内株式マザーファンドが値上がりしたこと

1

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インデックス・ブレンド（タイプⅠ）

１万口当たりの費用明細
項

目



当
金

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）
期

額

比

円
（a） 信託報酬

項

率

目

の

概

要

％

61

0.525

（投信会社）（32）（0.274） ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準（販売会社）（26）（0.219） 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理（受託会社）（ 4）（0.033） ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等（b） 売買委託手数料

0

0.001

式）

（ 0）

（0.000）（投資信託証券）（ 0）（0.000）（先物・オプション）（ 0）（0.000）

0

0.001

式）

（ 0）

（0.001）（投資信託証券）（ 0）（0.000）（d） その他費用

5

0.044

（保管費用）（ 4）（0.037） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送（監査費用）（ 0）（0.003） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（その他）

（ 0）

（0.004） 信託事務の処理に要するその他の諸費用

66

0.571

（株

（c） 有価証券取引税
（株

合

計

（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率価額の算出等

および事務手続き等（b）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（c）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（d）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

金・資産の移転等に要する費用

期中の平均基準価額は、11,700円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

2

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インデックス・ブレンド（タイプⅠ）（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 0.56％です。
その他費用
0.04％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％

総経費率
0.56％
運用管理費用（販売会社）
0.22％

運用管理費用
（投信会社）
0.27％

当ファンド
0.56％

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）当ファンドのその他費用には、外貨建資産の保管等に要する費用、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、信託事務の処理に要するその他の諸費用等が含まれます。
（注）当ファンドのその他費用には、有価証券の貸付に係る事務の処理に要する費用が含まれる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

3

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インデックス・ブレンド（タイプⅠ）

最近５年間の基準価額等の推移

（2019 年 ４ 月 22 日～2024 年 4 月 22 日）（円）
13,000（百万円）
800

12,500700

12,000600

11,500500

11,000400

10,500300

10,000

200

9,500

100

9,000

2019/42020/4
基準価額（左軸）

2021/42022/42023/4

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

02024/4（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
2019 年４月 22 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。

2019年4月22日 2020年4月22日 2021年4月22日 2022年4月22日 2023年4月24日 2024年4月22日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額
（円）
10,487
10,282
11,365
11,581
11,255
12,047
期間分配金合計（税込み） （円）
－
0
0
0
0
0
分配金再投資基準価額騰落率（％）
－
△ 2.0
10.5
1.9
△ 2.8
7.0
純資産総額
（百万円）
163
138
124
172
166
132
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）当ファンドでは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

4

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インデックス・ブレンド（タイプⅠ）

投資環境



（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

・世界株式市場
FRB（米連邦準備制度理事会）、ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から、当作成期間では値上がりとなりました。
・世界債券市場
米国債券および欧州債券は、FRB（米連邦準備制度理事会）および ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から反発する局面もありましたが、米欧のインフレ率の高止まりから早期利下げ期待が後退
し、当作成期間では値下がりとなりました。
・世界 REIT 市場
FRB（米連邦準備制度理事会）、ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から、当作成期間では小幅に値上がりとなりました。
・為替市場
日本と米欧との金利差から、当作成期間で米ドル、ユーロは円に対して上昇しました。

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インデックス・ブレンド（タイプⅠ）

当ファンドのポートフォリオ（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）等を実質的な主要投資対象とし、各種金融指標の動きを捉えることを目的とするマザーファンドへの投資を通じて、リスク性資産への投資を行ないました。
期末における投資対象マザーファンドは下表の通りです。
マザーファンド名
国内債券NOMURA-BPI総合 マザーファンド
外国債券為替ヘッジ型マザーファンド
新興国債券マザーファンド
国内株式マザーファンド
外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド
外国株式為替ヘッジ型マザーファンド
新興国株式マザーファンド
米国株式配当貴族インデックスマザーファンド
外国債券マザーファンド
新興国債券（現地通貨建て）マザーファンド
米国ハイ・イールド債券インデックスマザーファンド
J－REITインデックス マザーファンド
海外REITインデックス マザーファンド
海外REITインデックス為替ヘッジ型マザーファンド

リスク性資産

○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○

リスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 30％を中心とすることを原則としました。
期中において、株式会社ウエルス・スクエア（以下「ウエルス・スクエア」という。）からの助言に基づき投資対象とする各マザーファンドへの投資比率を見直した結果、「米国株式配当貴族インデック
スマザーファンド」などの組入比率を引き下げ、「国内株式マザーファンド」などの組入比率を引き上げました。
【タイプⅠ】

・組入れ比率
期末時点の各マザーファンドへの投資比率は、左図の通りとなります。

海外REIT・
為替ヘッジあり0.0％
海外REIT 2.0％
J-REIT 0.5％
米国ハイイールド債券
3.5％
新興国債券（現地通貨建て）
0.0％
外国債券 4.0％
米国株式配当貴族
0.0％
新興国株式 1.5％

・為替ヘッジ

コール・
その他
27.0％

国内債券
33.7％

リスク性資産
35％

外国株式
13.8％

外国債券・
為替ヘッジあり
2.5％
新興国債券
＊
［為替ヘッジあり］
2.0％
国内株式 8.5％
外国株式・為替ヘッジあり 1.0％

新興国債券マザーファンドにつきましては、当ファンドにおいて為替ヘッジを行ないました。
マザーファンドの運用経過については、９ページ
をご参照ください。

＊ファンドにおいて為替ヘッジを行なっています。

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インデックス・ブレンド（タイプⅠ）

当ファンドのベンチマークとの差異

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

当ファンドでは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰落
率です。

基準価額（期別騰落率）
（％）
10.0
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
-2.0

第8期
2024/4/22
基準価額（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。

分配金

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

収益分配は、基準価額水準等を勘案して決定しました。
留保益の運用につきましては、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。
○分配原資の内訳（単位：円、１ 万口当たり・税込み）

項

目

当期分配金
（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第８期
2023年４月25日～2024年４月22日
－
－％
－
－
2,046

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

7

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インデックス・ブレンド（タイプⅠ）

今後の運用方針
国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）等を実質的な主要投資対象とし、各種金融指標の動きを捉えることを目的とするマザーファンドへの投資を通じて、リスク性資産への投資を行ないます。
リスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 30％を中心とすることを原則とします。
マザーファンドへの投資に当たっては、ウエルス・スクエアによる以下のプロセスに従った助言に基づいて投資対象とするマザーファンドおよび各マザーファンドへの投資比率を決定します。
・ウエルス・スクエア独自のモデルを用いてインデックスを定量的な手法により分析し、リスク性資産の配分および各マザーファンドへの配分を含む戦略的資産配分を策定します。
・戦略的資産配分に各種情報や分析を基とした定性的な判断による短期、中期、長期の視点を取り入れ、
リスク特性などを勘案して最終的な投資比率（基本投資比率）を決定します。
・投資対象とするマザーファンドについては、定性評価・定量評価等を勘案のうえ決定します。
基本投資比率の見直しを定期的に行なうことを基本とします。なお、市況見通しの変化等によっては、
適宜リバランスや基本投資比率の見直しを行なう場合があります。また、投資対象とするマザーファン
ドは適宜見直しを行ないます。
・各マザーファンド
各マザーファンドは、引き続き、ポートフォリオの特性値等を各指数に近似させることで、各指数の中長期的な動きを概ね捉える運用を行ないます。
引き続きご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

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インデックス・ブレンド

マザーファンドの運用経過［国内株式マザーファンド］
東証株価指数（TOPIX）に連動する投資成果を目指し、先物を含む実質の株式組入比率は当運用期間
を通じて高位に維持しました。現物株式につきましては、個別銘柄の時価構成比がポートフォリオと東証株価指数でほぼ同水準になるように銘柄見直し及び銘柄間の投資比率調整を適宜行なってまいりました。ただし、財務評価の視点から一部の銘柄は組み入れを見合わせました。また、組入比率を高位に維持するため、TOPIX 先物を利用してまいりました。
［外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド］
MSCI-KOKUSAI 指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指し、株式（投資信託証券や先物を含む）組入比率は当運用期間を通じて高位に維持しました。現物株式への投資にあたっては、各銘柄への投資比率を各銘柄が MSCI-KOKUSAI 指数の中で占める比率にほぼ一致させ、MSCI-KOKUSAI 指数の変更（銘柄入れ替え、比率変更など）に対応して適宜ポートフォリオの見直しおよび修正を行ない、また資金流出入に対しても速やかに対応しました。なお、為替ヘッジ（為替の売り予約）は行ないませんでした。
［外国株式為替ヘッジ型マザーファンド］
ベンチマークである MSCI-KOKUSAI 指数（円ベース・為替ヘッジあり）の動きに連動する投資成果を目指し、株式（投資信託証券や先物を含む）組入比率は当運用期間を通じて概ねベンチマークの株式比率と同等に維持しました。現物株式への投資にあたっては、各銘柄への投資比率を各銘柄がベンチマー
クの中で占める比率にほぼ一致させ、ベンチマークの変更（銘柄入れ替え、比率変更など）に対応して適宜ポートフォリオの見直し及び修正を行ない、また資金流出入に対しても速やかに対応しました。
また、
為替ヘッジ（為替の売り予約）を行ない、外貨建資産の実質組入比率は当運用期間を通じて概ねベンチ
マークの外貨比率と同等に維持しました。
［新興国株式マザーファンド］
MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み・円換算ベース）の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指すため、新興国の株式（ETF（上場投資信託証券）や DR（預託証書）を含む）に幅広く分散投資し、株式先物への投資も一部行ないました。当運用期間中の資金流出入や「MSCIエマー
ジング・マーケット・インデックス」の変更（銘柄入れ替え、比率変更など）に対応して適宜ポートフォ
リオの見直しを行ないました。実質株式組入比率（投資信託証券や株式先物を含む）は当運用期間を通じて高位に維持しました。なお、為替ヘッジ（為替の売り予約）は行ないませんでした。
［米国株式配当貴族インデックスマザーファンド］
S&P 500 配当貴族指数（配当込み・円換算ベース）の動きに連動する投資成果を目指すため、現物株式への投資にあたっては、各銘柄への投資比率を S&P 500 配当貴族指数の中で各銘柄が占める比率にほぼ一致させました。また、期中の資金流出入や「S&P 500 配当貴族指数」の変更（銘柄入れ替え、比率
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インデックス・ブレンド

変更など）に対応して適宜ポートフォリオの見直しを行ないました。株式の実質組入比率（投資信託証
券や先物を含む）は、当運用期間を通じ高位に維持しました。なお為替ヘッジ（為替の売り予約）は行ないませんでした。
［国内債券 NOMURA-BPI 総合 マザーファンド］
NOMURA-BPI総合の動きに連動する投資成果を目指して運用を行ない、満期構成、種別構成、デュレー
ション（金利感応度）、流動性などを考慮して選択した債券銘柄に分散投資しました。指数構成銘柄に変更がある毎月末において、ファンドの特性値（デュレーションなど）を指数に合わせるようにポート
フォリオのリバランス（投資比率の再調整）を行ないました。債券組入比率は当運用期間を通じて高位に維持しました。
［外国債券マザーファンド］
FTSE 世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）の中長期的な動きを概ね捉えるため、
通貨構成、満期構成、デュレーション（金利感応度）、流動性などを考慮して選択した指数構成国の国
債に分散投資しました。毎月末における指数構成銘柄の変更に対応し、ファンドの特性値（通貨構成や
平均デュレーションなど）を指数に合わせるようにポートフォリオのリバランス（投資比率の再調整）を行ないました。債券組入比率は当運用期間を通じて高位に維持しました。なお、為替ヘッジ（為替の売り予約）は行なっておりません。
［外国債券為替ヘッジ型マザーファンド］
FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）の動きに連動する投資成果を目指す
ため、地域構成、満期構成、デュレーション（金利感応度）、流動性などを考慮して選択した指数構成
国の国債に分散投資しました。毎月末における指数構成銘柄の変更に対応し、ファンドの特性値（地域
構成や平均デュレーションなど）を指数に合わせるようにポートフォリオのリバランス（投資比率の再調整）を行ないました。債券組入比率は当運用期間を通じて高位に維持しました。なお、外貨建資産については概ねベンチマークと同様に為替ヘッジ（為替の売り予約）を行ないました。
［新興国債券（現地通貨建て）マザーファンド］
JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバー
シファイド（円換算ベース）の中長期的な動きを概ね捉えるため、通貨構成、満期構成、デュレーション、流動性などを考慮して選択した指数構成国の国債などに分散投資しました。毎月の指数構成銘柄の変更に対応し、ポートフォリオの特性値（通貨構成や平均デュレーションなど）を指数に合わせるようにリバランス（投資比率の再調整）を行ないました。債券組入比率は当運用期間を通じて高位に維持しました。
なお、為替ヘッジ（為替の売り予約）は行なっておりません。

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インデックス・ブレンド［新興国債券マザーファンド］
JP モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス（円換算ベース）の中長期的な動きを概ね捉えるため、地域構成、満期構成、デュレーション（金利感応度）、流動性などを考慮して選択した指数構成国の国債に分散投資しました。毎月末における指数構成銘柄の変更に対応し、ポートフォリオの特性値（地域構成や平均デュレーションなど）を指数に合わせるようにリバランス（投資比率の再調整）を行ないました。債券組入比率は当運用期間を通じて高位に維持しました。なお、為替ヘッジ（為替の売り予約）は行なっておりません。
［米国ハイ・イールド債券インデックスマザーファンド］
ブルームバーグ米国ハイイールド社債高流動性インデックス（ヘッジなし・円換算ベース）の中長期的な動きを概ね捉えるため、業種構成、満期構成、デュレーション（金利感応度）、流動性などを考慮し、指数を構成する発行体の米国ハイ・イールド社債に分散投資しました。毎月末における指数構成銘柄の変更に対応し、ポートフォリオの特性値（業種構成や平均デュレーションなど）を指数に合わせるようにリバランス（投資比率の再調整）を行ないました。債券組入比率は当運用期間を通じて高位に維持しました。なお、為替ヘッジ（為替の売り予約）は行なっておりません。
［J － REIT インデックス マザーファンド］
東証 REIT 指数（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指し、実質投資信託証券組入比率（先物を含む）は当運用期間を通じて高位に維持しました。J － REIT への投資にあたっては、個別銘柄の時価構成比がポートフォリオと東証 REIT 指数（配当込み）でほぼ同水準になるように銘柄見直し及び銘柄間の投資比率調整を適宜行なってまいりました。また、組入比率を高位に維持する為、東証 REIT 指数
先物を利用してまいりました。
［海外 REIT インデックス マザーファンド］
S ＆ P 先進国 REIT 指数（除く日本、配当込み、円換算ベース）の動きに連動する投資成果を目指し、
実質投資信託証券組入比率（先物を含む）は当運用期間を通じて高位に維持しました。REIT への投資にあたっては、組入銘柄の構成比率が S ＆ P 先進国 REIT 指数（除く日本）の銘柄構成比とほぼ同水準になるように運用を行ないました。なお、為替ヘッジ（為替の売り予約）は行ないませんでした。
［海外 REIT インデックス為替ヘッジ型マザーファンド］
ベンチマークである S ＆ P 先進国 REIT 指数（除く日本、配当込み、円ヘッジ）の動きに連動する投資成果を目指し、実質 REIT 組入比率（先物を含む）は当運用期間を通じて概ねベンチマークの REIT 比率と同等に維持しました。REIT への投資にあたっては、組入銘柄の構成比率がベンチマークの銘柄構成比とほぼ同水準になるように運用を行ないました。また、為替ヘッジ（為替の売り予約）を行ない、外貨建資産の実質組入比率は当運用期間を通じて概ねベンチマークの外貨比率と同等に維持しました。

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インデックス・ブレンド< マザーファンドの対象指数について >＊ TOPIX の指数値及び TOPIX に係る標章又は商標は、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など TOPIX に関するすべての権利・ノウハウ及び TOPIX に係る標章又は商標に関するすべての権利はＪＰＸが有します。ＪＰＸは、TOPIX の指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負いません。
本商品は、ＪＰＸにより提供、保証又は販売されるものではなく、本商品の設定、販売及び販売促進活動に起因するいかなる損害に対してもＪＰＸは責任を負いません。
＊ MSCI 指数は、
MSCI が独占的に所有しています。MSCI 及び MSCI 指数は、MSCI 及びその関係会社のサービスマークであり、野村アセッ
トマネジメント株式会社は特定の目的のためにその使用を許諾されています。ここに記載されたいかなるファンドも、MSCI、MSCIの関連会社及び MSCI 指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者のいかなる者がその合法性および適合性に関して判断したものではなく、また、これを発行、後援、推奨、販売、運用または宣伝するものでもなく、ここに記載されたいかなるファン
ドに関していかなる保証も行なわず、いかなる責任も負いません。
請求目論見書には、MSCI が野村アセットマネジメント株式会社およびその関連するファンドと有する限定的な関係について、より詳細な記述があります。
＊「S&P 500 Dividend Aristocrats Index」（S&P 500 配当貴族指数）は S&P Dow Jones Indices LLC（「SPDJI」）の商品であり、これを利用するライセンスが野村アセットマネジメント株式会社に付与されています。Standard & Poor’s® および S&P® は Standard &）の登録商標で、Dow Jones® は Dow Jones Trademark Holdings LLC（「Dow Jones」）
Poor’s Financial Services LLC（「S&P」の登録商標であり、これらの商標を利用するライセンスが SPDJI に、特定目的での利用を許諾するサブライセンスが野村アセットマネ
ジメント株式会社にそれぞれ付与されています。当ファンドは、SPDJI、Dow Jones、S&P またはそれぞれの関連会社によってスポンサー、保証、販売、または販売促進されているものではなく、これら関係者のいずれも、かかる商品への投資の妥当性に関するいかなる表明も行なわず、S&P 500 Dividend Aristocrats Index の誤り、欠落、または中断に対して一切の責任も負いません。
＊ NOMURA-BPI 総合の知的財産権とその他一切の権利は野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属しています。また、同社は当該指数の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。
＊ FTSE 世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）は、FTSE Fixed Income LLC により運営されている債券インデッ
クスです。FTSE FixedIncome LLC は、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販売促進を行なっておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLC は、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産
その他一切の権利は FTSE Fixed Income LLC に帰属します。
＊ FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）は、FTSE Fixed Income LLC により運営されている債券インデック
スです。FTSE FixedIncome LLC は、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販売促進を行なっておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLC は、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利は FTSE Fixed Income LLC に帰属します。
＊本書に含まれる JP モルガンのインデックス商品（インデックスのレベルも含みますが、これに限られません。）（以下、「本インデックス」といいます。
）に関する情報（以下、「当情報」といいます。）は、情報の提供のみを目的として作成したものであり、金融商品の募集・
勧誘若しくはその一部を構成し、又は本インデックスが参照する取引又は商品の価値若しくは価格を公式に確認するものではありません。当情報は、いかなる投資戦略の採用を推奨するものでもなく、法令、税務又は会計上の助言を行なうものではありません。当情報に含まれる市場価格、データその他の情報は、信頼できると思われるものですが、その完全性及び正確性を保証するものではありません。当情報の内容については、今後予告なく変更されることがあります。当情報に含まれる実績は過去のものであって将来の運用成果を示すものではなく、将来の運用成績は変化します。JP モルガン、その関係会社又はそれらの従業員は、本インデックスの発行体のデー
タに係る金融商品について自己のポジション（ロング若しくはショート）を有し、取引を行ない、又はそのマーケット・メイカーとして行為している可能性があるほか、かかる発行体の引受人、販売代理人、アドバイサー又は貸主となっている可能性があります。
ジェー・ピー・モルガン・セキュリティーズ・エルエルシー（以下、「JPMSL」又は「インデックス・スポンサー」といいます。）は、
本インデックスにおいて参照する証券、金融関連商品又は取引（以下「該当商品」といいます。）を、賛助し、支持し、又はその他の方法で勧誘するものではありません。インデックス・スポンサーは、証券や金融関連商品一般に投資すること若しくは個別の該当商品に投資することの有用性について、又は金融市場における投資機会を追跡記録し、若しくは目的を達成するための本インデックスの有用性について、明示黙示を問わず、何らの表明又は保証をするものではありません。インデックス・スポンサーは、該当商品の管理、マー
ケティング又は取引に関連して、何らの責任又は義務を負いません。本インデックスは、信頼できると思われる情報に基づいて作成さ

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インデックス・ブレンドれたものですが、インデックス・スポンサーは、その完全性及び正確性並びに本インデックスに関連して提供されるその他の情報に責任を負うものではありません。
本インデックスは、インデックス・スポンサーに帰属し、インデックス・スポンサーが一切の財産権を保持します。
JPMSL は、全米証券業者協会、ニューヨーク証券取引所及び米国証券投資家保護公社の会員です。
「JP モルガン」は、ジェー・ピー・モルガン・チェース・バンク・エヌ・エー、JPMSL、ジェー・ピー・モルガン・セキュリティーズ・
リミテッド（英国金融監督庁認可、ロンドン証券取引所会員）及びその投資銀行業務関連会社の投資銀行業務についてのマーケティン
グ上の名称です。
当情報に関して追加で必要な情報がありましたらお問い合わせください。当情報に関するご連絡は、index.research@jpmorgan.com
宛にお願いします。当情報に関する追加の情報については、www.morganmarkets.com もご覧ください。
当情報の著作権は、ジェー・ピー・モルガン・チェース・アンド・カンパニーに帰属します。
＊「Bloomberg®」およびブルームバーグ米国ハイイールド社債高流動性インデックスは、Bloomberg Finance L.P. および、同インデックスの管理者である Bloomberg Index Services Limited をはじめとする関連会社（以下、総称して「ブルームバーグ」）のサービスマー
クであり、
野村アセットマネジメント株式会社による特定の目的での使用のために使用許諾されています。ブルームバーグは野村アセッ
トマネジメント株式会社とは提携しておらず、また、インデックス・ブレンドを承認、支持、レビュー、推奨するものではありません。
ブルームバーグは、インデックス・ブレンドに関連するいかなるデータもしくは情報の適時性、正確性、または完全性についても保証しません。
＊東証 REIT 指数（配当込み）の指数値及び東証 REIT 指数（配当込み）に係る標章又は商標は、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ
総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」という。
）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など東証 REIT 指数（配当込み）に関するすべての権利・ノウハウ及び東証 REIT 指数（配当込み）に係る標章又は商標に関するすべての権利はＪＰＸが有します。ＪＰＸは、
東証 REIT 指数（配当込み）の指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負いません。本商品は、ＪＰＸにより提供、保証又は販売されるものではなく、本商品の設定、販売及び販売促進活動に起因するいかなる損害に対してもＪＰＸは責任を負いません。
＊「S&P 先進国 REIT 指数」はスタンダード＆プアーズ ファイナンシャル サービシーズ エル エル シーの所有する登録商標であり、野村
アセットマネジメントに対して利用許諾が与えられています。スタンダード＆プアーズは本商品を推奨・支持・販売・促進等するもの
ではなく、また本商品に対する投資適格性等に関しいかなる意思表明等を行なうものではありません。

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インデックス・ブレンド（タイプⅠ）

お知らせ
J － REIT インデックス マザーファンドの信託金限度額を、800 億円から 1,000 億円に変更する所要の約款変更を行ないました。
＜変更適用日：2024 年４月 15 日＞

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2017 年１月 10 日以降、無期限とします。
別に定める親投資信託証券への投資を通じて、国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）
等に実質的に投資し、信託財産の成長を目的に運用を行なうことを基本とします。
株式会社ウエルス・スクエアによるプロセスに従った助言に基づいて投資対象とする親投資信託証券および各親投資信託証券への投資比率を決定します。
当ファンドのリスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 30％を中心とすることを原則とします。
運 用 方 針組入親投資信託証券とファンド全体のリスク特性の状況をモニターし、最終的な投資比率（以下「基本投資比率」といいます。）の見直しを定期的に行なうことを基本とします。なお、市況見通しの変化等によっては、適宜リバ
ランスや基本投資比率の見直しを行なう場合があります。また、投資対象とする親投資信託証券は適宜見直しを行ないます。
基本投資比率の決定において為替ヘッジを行なうこととした実質組入外貨建資産については、親投資信託もしくは当ファンドにおいて為替ヘッジを行ない、為替変動リスクの低減を図ります。
別に定める親投資信託証券を主要投資対象とします。なお、投資対象とする親投資信託証券において効率的な運主 要 投 資 対 象 用を行なうため、先物取引等のデリバティブ取引および為替予約取引をヘッジ目的外の利用を含め活用する場合があります。
運 用 方 法別に定める親投資信託証券への投資を通じて、国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）
等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の成長を目的に運用を行なうことを基本とします。

毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等から基分 配 方 針 準価額水準等を勘案して分配します。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行
ないます。

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インデックス・ブレンド（タイプⅠ）（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2019年4月末～2024年3月末）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国債
最小値

新興国債

平均値

（単位：％）
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

最大値

10.3

42.1

59.8

62.7

5.4

15.3

21.5

最小値

△ 6.1

△ 11.4△ 12.4△ 19.4

△ 5.5

△ 6.1

△ 8.8

平均値

2.7

10.7

17.9

8.4

△ 0.8

4.3

5.9

（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2019 年４月から 2024 年３月の５年間の各月末における１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《代表的な資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI-KOKUSAI 指数（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA-BPI 国債
先進国債：FTSE 世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、後述の「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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インデックス・ブレンド（タイプⅠ）

当ファンドのデータ
組入資産の内容

（2024 年 4 月 22 日現在）

○組入上位ファンド
銘

柄

名

第8期末

国内債券 NOMURA-BPI 総合 マザーファンド
外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド
国内株式マザーファンド
その他
組入銘柄数

○資産別配分

（
13

％
33.7
13.8
8.5
17.0
11銘柄

○国別配分

13

12

12

○通貨別配分

12

12
その他
27.0％

その他
27.0％

親投資信託受益証券
73.0％

その他
27.0％

日本
73.0％

12

円
73.0％

1
2
3
4
5
6
7
8
9
１0

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が 100％とならない場合があります。
（注）国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

純資産等
項

目

純資産総額
受益権総口数
1万口当たり基準価額

第8期末
2024年4月22日
132,740,505円
110,185,433口
12,047円（注）期中における追加設定元本額は 45,769,544 円、同解約元本額は 83,585,103 円です。

（注
（注
（注
（注

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交付_9000

インデックス・ブレンド（タイプⅠ）

組入上位ファンドの概要
国内債券 NOMURA-BPI 総合 マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（円）
13,200（2023年4月1日～2024年4月1日）（2023 年 ４ 月 １ 日～202４ 年 ４ 月 １ 日）

該当事項はございません。

13,00012,80012,60012,40012,20012,0002023/42023/62023/82023/10 2023/12 2024/2【組入上位 10 銘柄】
銘
1 国庫債券
2 国庫債券
3 国庫債券
4 国庫債券
5 国庫債券
6 国庫債券
7 国庫債券
8 国庫債券
9 国庫債券
１0 国庫債券

柄名業 種 / 種 別 等

利付（2年）第４５2回
利付（2年）第４５3回
利付（2年）第４５５回
利付（１0年）第3７0回
利付（５年）第１６3回
利付（５年）第１６2回
利付（１0年）第3６0回
利付（１0年）第3７2回
利付（５年）第１５７回
利付（１0年）第3６９回
組入銘柄数

国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債

【資産別配分】

国内債券
99.6％

（202４ 年 ４ 月 １ 日現在）

貨

国（ 地 域 ）

円
円
円
円
円
円
円
円
円
円
１,3９５銘柄

日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

【国別配分】
ハンガリー
その他
0.0％
0.4％

ポーランド 0.0％
韓国 0.0％
イギリス
0.0％
フランス
0.1％

その他
0.4％

通

比率
％
2.５
2.3
１.3
１.3
１.１
１.１
１.１
１.１
１.0
１.0

【通貨別配分】
その他
0.4％

日本
99.4％

円
99.6％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が １00％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

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インデックス・ブレンド（タイプⅠ）

外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（円）
75,000【基準価額の推移】【１万口当たりの費用明細】（2023年4月1日～2024年4月1日）

当 期
額
比 率
円
％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
１
0.00１
（
株
式
）
（0）
（0.000）（ 投 資 信 託 証 券 ）（0）（0.000）（ 先 物・オ プ シ ョ ン ）（0）（0.00１）（b） 有 価 証 券 取 引 税
2
0.00４
（
株
式
）
（2）
（0.00４）（ 投 資 信 託 証 券 ）（0）（0.000）
（c） そ
の
他
費
用
2
0.00４
（
保
管
費
用
）
（2）
（0.00４）
（
そ
の
他
）
（0）
（0.000）合 計
50.009
期中の平均基準価額は、56,１65円です。

（2023 年 ４ 月 １ 日～202４ 年 ４ 月 １ 日）項

70,00065,00060,00055,00050,00045,00040,0002023/42023/62023/8目

柄名

業 種 / 種 別 等

１ MICROSOFT CORP
2 APPLE INC
３ NVIDIA CORP
4 AMAZON.COM INC
5 META PLATFORMS INC-CLASS A
6 ALPHABET INC-CL A
7 ALPHABET INC-CL C
8 ELI LILLY & CO.
9 SPEMINI2４06
１0 BROADCOM INC
組入銘柄数

ソフトウェアコンピュータ・周辺機器
半導体・半導体製造装置
大規模小売りインタラクティブ・メディアおよびサービス
インタラクティブ・メディアおよびサービス
インタラクティブ・メディアおよびサービス
医薬品
株式先物（買建）
半導体・半導体製造装置【資産別配分】

外国株式先物 1.3％
外国投資証券
1.9％

外国新株予約権証券 0.0％
その他
0.1％

外国株式
96.7％

【国別配分】
オーストラリア2.0％
ドイツ 2.5％
スイス
3.0％
フランス
3.3％
カナダ
3.3％
イギリス
3.8％

24

23

22

21

20

19

18

（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）
をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して １00 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

2023/10 2023/12 2024/2【組入上位 10 銘柄】
銘

（
25

金

その他
8.6％

通

（202４ 年 ４ 月 １ 日現在）

貨

国（ 地 域 ）

米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
１,255銘柄

アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ

１
2
３
4
5
6
7
8
9
10

比率
％
４.8
４.１
3.6
2.7
１.7
１.４
１.3
１.0
１.0
１.0

【通貨別配分】豪ドル 2.0％
スイスフラン 2.6％
カナダドル
3.3％
英ポンド
4.0％
ユーロ
9.4％

アメリカ
73.5％

デンマーククローネ 1.0％
その他
2.1％

米ドル
75.7％

（注
（注
（注
（注

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が １00％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

18

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1182024/05/21
2024/04/10

17:46:36
14:26:00

交付_9000

インデックス・ブレンド（タイプⅠ）

国内株式マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

す。

【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】日）（円）
25,000％（2022 年 ５ 月 11 日～2023 年 ５ 月 10 日）（2022年5月11日～2023年5月10日）

当 期
額
比 率
円
％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
0
0.001
（
株
式
）
（0）
（0.000）（ 先 物・オ プ シ ョ ン ）（0）（0.001）合 計
00.001
期中の平均基準価額は、21,091円です。
項

24,000）））23,00022,000））21,00020,000））18,0002022/62022/8 2022/10 2022/12 2023/2

金（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）
をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

19,000い。

目2023/4【組入上位 10 銘柄】

む）
小数

銘

在）

柄

名

業 種 / 種 別 等

１ トヨタ自動車
2 ソニーグループ
３ キーエンス
4 ＴＯＰＩＸ 230６
5 日本電信電話
6 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
7 三井住友フィナンシャルグループ
8 武田薬品工業
9 第一三共10 日立製作所
組入銘柄数

率
％

【資産別配分】その他
0.1％

国内株式先物
1.9％

輸送用機器
電気機器
電気機器
株式先物（買建）
情報・通信業
銀行業
銀行業
医薬品
医薬品
電気機器

通

（2023 年 ５ 月 10 日現在）

貨

国（ 地 域 ）

円
円
円
円
円
円
円
円
円
円
2,144銘柄

日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

【国別配分】
その他
0.1％

比率
％
3.５
2.9
2.1
1.9
1.8
1.7
1.3
1.3
1.3
1.3

【通貨別配分】
その他
0.1％

0％

10

国内株式
98.0％

日本
99.9％

円
99.9％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が 100％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

19

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2024/05/21

16:25:18
17:46:36

インデックス・ブレンド（タイプⅡ）〈インデックス・ブレンド（タイプⅡ）〉

運用経過
期中の基準価額等の推移

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）（円）
14,500（百万円）
200

14,000180

13,500160

13,000140

12,500120

12,000100

11,5002023/4/24

2023/62023/8

基準価額（左軸）

2023/102023/12

分配金再投資基準価額（左軸）802024/22024/4/22

純資産総額（右軸）

期 首：12,191円
期 末：13,608円（既払分配金（税込み）：0円）
騰落率： 11.6％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
作成期首（2023 年４月 24 日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
基準価額は、期首 12,191 円から期末には 13,608 円となりました。
・外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンドが値上がりしたこと
・国内株式マザーファンドが値上がりしたこと

20

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202024/05/21

17:46:37

インデックス・ブレンド（タイプⅡ）

１万口当たりの費用明細
項

目



当
金

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）
期

額

比

円
（a） 信託報酬

項

率

目

の

概

要

％

69

0.536

（投信会社）（37）（0.284） ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準（販売会社）（28）（0.219） 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理（受託会社）（ 4）（0.033） ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等（b） 売買委託手数料

0

0.001

式）

（ 0）

（0.001）（投資信託証券）（ 0）（0.000）（先物・オプション）（ 0）（0.000）

0

0.001

式）

（ 0）

（0.001）（投資信託証券）（ 0）（0.000）（d） その他費用

8

0.066

（保管費用）（ 7）（0.056） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送（監査費用）（ 0）（0.003） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（その他）

（ 1）

（0.006） 信託事務の処理に要するその他の諸費用

77

0.604

（株

（c） 有価証券取引税
（株

合

計

（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率価額の算出等

および事務手続き等（b）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（c）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（d）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

金・資産の移転等に要する費用

期中の平均基準価額は、12,945円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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212024/05/21

17:46:37

インデックス・ブレンド（タイプⅡ）（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 0.60％です。

その他費用
0.07％

運用管理費用
（受託会社）
0.03％

総経費率
0.60％

運用管理費用（販売会社）
0.22％

運用管理費用
（投信会社）
0.28％

当ファンド
0.60％

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）当ファンドのその他費用には、外貨建資産の保管等に要する費用、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、信託事務の処理に要するその他の諸費用等が含まれます。
（注）当ファンドのその他費用には、有価証券の貸付に係る事務の処理に要する費用が含まれる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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222024/05/21

17:46:37

インデックス・ブレンド（タイプⅡ）

最近５年間の基準価額等の推移

（2019 年 ４ 月 22 日～2024 年 4 月 22 日）（円）
15,000（百万円）
350

14,000300

13,000250

12,000200

11,000150

10,000

100

9,000

50

8,000

2019/42020/4
基準価額（左軸）

2021/42022/42023/4

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

02024/4（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
2019 年４月 22 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。

2019年4月22日 2020年4月22日 2021年4月22日 2022年4月22日 2023年4月24日 2024年4月22日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額
（円）
10,69010,281
12,027
12,52812,191
13,608
期間分配金合計（税込み） （円）
－
0
0
0
0
0
分配金再投資基準価額騰落率（％）
－
△ 3.8
17.0
4.2
△ 2.7
11.6
純資産総額
（百万円）
90
87
91
93
104
100
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）当ファンドでは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

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232024/05/21

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インデックス・ブレンド（タイプⅡ）

投資環境



（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

・世界株式市場
FRB（米連邦準備制度理事会）、ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から、当作成期間では値上がりとなりました。
・世界債券市場
米国債券および欧州債券は、FRB（米連邦準備制度理事会）および ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から反発する局面もありましたが、米欧のインフレ率の高止まりから早期利下げ期待が後退
し、当作成期間では値下がりとなりました。
・世界 REIT 市場
FRB（米連邦準備制度理事会）、ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から、当作成期間では小幅に値上がりとなりました。
・為替市場
日本と米欧との金利差から、当作成期間で米ドル、ユーロは円に対して上昇しました。

24

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242024/05/21

17:46:37

インデックス・ブレンド（タイプⅡ）

当ファンドのポートフォリオ（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）等を実質的な主要投資対象とし、各種金融指標の動きを捉えることを目的とするマザーファンドへの投資を通じて、リスク性資産への投資を行ないました。
期末における投資対象マザーファンドは下表の通りです。
マザーファンド名
国内債券NOMURA-BPI総合 マザーファンド
外国債券為替ヘッジ型マザーファンド
新興国債券マザーファンド
国内株式マザーファンド
外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド
外国株式為替ヘッジ型マザーファンド
新興国株式マザーファンド
米国株式配当貴族インデックスマザーファンド
外国債券マザーファンド
新興国債券（現地通貨建て）マザーファンド
米国ハイ・イールド債券インデックスマザーファンド
J－REITインデックス マザーファンド
海外REITインデックス マザーファンド
海外REITインデックス為替ヘッジ型マザーファンド

リスク性資産

○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○

リスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 43％を中心とすることを原則としました。
期中において、株式会社ウエルス・スクエア（以下「ウエルス・スクエア」という。）からの助言に基づき投資対象とする各マザーファンドへの投資比率を見直した結果、「米国株式配当貴族インデック
スマザーファンド」などの組入比率を引き下げ、「外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド」などの組入比率を引き上げました。
【タイプⅡ】

海外REIT・
為替ヘッジあり0.0％

海外REIT 2.5％
J-REIT 1.0％

米国ハイイールド債券
4.5％
新興国債券
（現地通貨建て）0.0％
外国債券 5.0％

・組入れ比率
期末時点の各マザーファンドへの投資比率は、左図の通りとなります。

コール・
その他
21.5％

国内債券
24.7％

リスク性資産50％

米国株式配当貴族
外国株式
0.0％
24.2％
新興国株式 1.5％
外国株式・為替ヘッジあり 1.0％

国内株式
10.0％

・為替ヘッジ
外国債券・為替ヘッジあり2.0％

新興国債券マザーファンドにつきましては、当ファンドにおいて為替ヘッジを行ないました。

新興国債券＊［為替ヘッジあり］
2.0％

マザーファンドの運用経過については、９ページ
をご参照ください。

＊ファンドにおいて為替ヘッジを行なっています。

25

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252024/05/21

17:46:37

インデックス・ブレンド（タイプⅡ）

当ファンドのベンチマークとの差異

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

当ファンドでは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰落
率です。

基準価額（期別騰落率）
（％）
14.0
12.0
10.0
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
-2.0

第8期
2024/4/22
基準価額（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。

分配金

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

収益分配は、基準価額水準等を勘案して決定しました。
留保益の運用につきましては、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。
○分配原資の内訳（単位：円、１ 万口当たり・税込み）

項

目

当期分配金
（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第８期
2023年４月25日～2024年４月22日
－
－％
－
－
3,607

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

26

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262024/05/21

17:46:37

インデックス・ブレンド（タイプⅡ）

今後の運用方針
国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）等を実質的な主要投資対象とし、各種金融指標の動きを捉えることを目的とするマザーファンドへの投資を通じて、リスク性資産への投資を行ないます。
リスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 43％を中心とすることを原則とします。
マザーファンドへの投資に当たっては、ウエルス・スクエアによる以下のプロセスに従った助言に基づいて投資対象とするマザーファンドおよび各マザーファンドへの投資比率を決定します。
・ウエルス・スクエア独自のモデルを用いてインデックスを定量的な手法により分析し、リスク性資産の配分および各マザーファンドへの配分を含む戦略的資産配分を策定します。
・戦略的資産配分に各種情報や分析を基とした定性的な判断による短期、中期、長期の視点を取り入れ、
リスク特性などを勘案して最終的な投資比率（基本投資比率）を決定します。
・投資対象とするマザーファンドについては、定性評価・定量評価等を勘案のうえ決定します。
基本投資比率の見直しを定期的に行なうことを基本とします。なお、市況見通しの変化等によっては、
適宜リバランスや基本投資比率の見直しを行なう場合があります。また、投資対象とするマザーファン
ドは適宜見直しを行ないます。
・各マザーファンド
各マザーファンドは、引き続き、ポートフォリオの特性値等を各指数に近似させることで、各指数の中長期的な動きを概ね捉える運用を行ないます。
引き続きご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

27

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272024/05/21

17:46:37

インデックス・ブレンド（タイプⅡ）

お知らせ
J － REIT インデックス マザーファンドの信託金限度額を、800 億円から 1,000 億円に変更する所要の約款変更を行ないました。
＜変更適用日：2024 年４月 15 日＞

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2017 年１月 10 日以降、無期限とします。
別に定める親投資信託証券への投資を通じて、国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）
等に実質的に投資し、信託財産の成長を目的に運用を行なうことを基本とします。
株式会社ウエルス・スクエアによるプロセスに従った助言に基づいて投資対象とする親投資信託証券および各親投資信託証券への投資比率を決定します。
当ファンドのリスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 43％を中心とすることを原則とします。
運 用 方 針組入親投資信託証券とファンド全体のリスク特性の状況をモニターし、最終的な投資比率（以下「基本投資比率」といいます。）の見直しを定期的に行なうことを基本とします。なお、市況見通しの変化等によっては、適宜リバ
ランスや基本投資比率の見直しを行なう場合があります。また、投資対象とする親投資信託証券は適宜見直しを行ないます。
基本投資比率の決定において為替ヘッジを行なうこととした実質組入外貨建資産については、親投資信託もしくは当ファンドにおいて為替ヘッジを行ない、為替変動リスクの低減を図ります。
別に定める親投資信託証券を主要投資対象とします。なお、投資対象とする親投資信託証券において効率的な運主 要 投 資 対 象 用を行なうため、先物取引等のデリバティブ取引および為替予約取引をヘッジ目的外の利用を含め活用する場合があります。
運 用 方 法別に定める親投資信託証券への投資を通じて、国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）
等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の成長を目的に運用を行なうことを基本とします。

毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等から基分 配 方 針 準価額水準等を勘案して分配します。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行
ないます。

28

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282024/05/21

17:46:37

インデックス・ブレンド（タイプⅡ）（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2019年4月末～2024年3月末）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国債
最小値

新興国債

平均値

（単位：％）
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

最大値

16.9

42.1

59.8

62.7

5.4

15.3

21.5

最小値

△ 6.2

△ 11.4△ 12.4△ 19.4

△ 5.5

△ 6.1

△ 8.8

平均値

4.5

10.7

17.9

8.4

△ 0.8

4.3

5.9

（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2019 年４月から 2024 年３月の５年間の各月末における１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《代表的な資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI-KOKUSAI 指数（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA-BPI 国債
先進国債：FTSE 世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、後述の「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

29

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292024/05/21

17:46:37

インデックス・ブレンド（タイプⅡ）

当ファンドのデータ
組入資産の内容

（2024 年 4 月 22 日現在）

○組入上位ファンド
銘

柄

名

第8期末

国内債券 NOMURA-BPI 総合 マザーファンド
外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド
国内株式マザーファンド
その他
組入銘柄数

○資産別配分

（
13

％
24.7
24.2
10.0
19.5
11銘柄

○国別配分

13

12

12

○通貨別配分

12

12
その他
21.5％

その他
21.5％

親投資信託受益証券
78.5％

その他
21.5％

日本
78.5％

12

円
78.5％

1
2
3
4
5
6
7
8
9
１0

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が 100％とならない場合があります。
（注）国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

純資産等
項

目

純資産総額
受益権総口数
1万口当たり基準価額

第8期末
2024年4月22日
100,562,490円
73,899,847口
13,608円（注）期中における追加設定元本額は 18,805,479 円、同解約元本額は 31,028,386 円です。

（注
（注
（注
（注

30

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302024/05/21

17:46:38

交付_9000

インデックス・ブレンド（タイプⅡ）

組入上位ファンドの概要
国内債券 NOMURA-BPI 総合 マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（円）
13,200（2023年4月1日～2024年4月1日）（2023 年 ４ 月 １ 日～202４ 年 ４ 月 １ 日）

該当事項はございません。

13,00012,80012,60012,40012,20012,0002023/42023/62023/82023/10 2023/12 2024/2【組入上位 10 銘柄】
銘
1 国庫債券
2 国庫債券
3 国庫債券
4 国庫債券
5 国庫債券
6 国庫債券
7 国庫債券
8 国庫債券
9 国庫債券
１0 国庫債券

柄名業 種 / 種 別 等

利付（2年）第４５2回
利付（2年）第４５3回
利付（2年）第４５５回
利付（１0年）第3７0回
利付（５年）第１６3回
利付（５年）第１６2回
利付（１0年）第3６0回
利付（１0年）第3７2回
利付（５年）第１５７回
利付（１0年）第3６９回
組入銘柄数

国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債

【資産別配分】

国内債券
99.6％

（202４ 年 ４ 月 １ 日現在）

貨

国（ 地 域 ）

円
円
円
円
円
円
円
円
円
円
１,3９５銘柄

日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

【国別配分】
ハンガリー
その他
0.0％
0.4％

ポーランド 0.0％
韓国 0.0％
イギリス
0.0％
フランス
0.1％

その他
0.4％

通

比率
％
2.５
2.3
１.3
１.3
１.１
１.１
１.１
１.１
１.0
１.0

【通貨別配分】
その他
0.4％

日本
99.4％

円
99.6％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が １00％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

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交付_90001_157044_20240401_国内債券NOMURA-BPI総合 マザーファンド_1010888.indd
1312024/05/21
2024/04/11 17:46:38
9:47:34

インデックス・ブレンド（タイプⅡ）

外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（円）
75,000【基準価額の推移】【１万口当たりの費用明細】（2023年4月1日～2024年4月1日）

当 期
額
比 率
円
％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
１
0.00１
（
株
式
）
（0）
（0.000）（ 投 資 信 託 証 券 ）（0）（0.000）（ 先 物・オ プ シ ョ ン ）（0）（0.00１）（b） 有 価 証 券 取 引 税
2
0.00４
（
株
式
）
（2）
（0.00４）（ 投 資 信 託 証 券 ）（0）（0.000）
（c） そ
の
他
費
用
2
0.00４
（
保
管
費
用
）
（2）
（0.00４）
（
そ
の
他
）
（0）
（0.000）合 計
50.009
期中の平均基準価額は、56,１65円です。

（2023 年 ４ 月 １ 日～202４ 年 ４ 月 １ 日）項

70,00065,00060,00055,00050,00045,00040,0002023/42023/62023/8目

柄名

業 種 / 種 別 等

１ MICROSOFT CORP
2 APPLE INC
３ NVIDIA CORP
4 AMAZON.COM INC
5 META PLATFORMS INC-CLASS A
6 ALPHABET INC-CL A
7 ALPHABET INC-CL C
8 ELI LILLY & CO.
9 SPEMINI2４06
１0 BROADCOM INC
組入銘柄数

ソフトウェアコンピュータ・周辺機器
半導体・半導体製造装置
大規模小売りインタラクティブ・メディアおよびサービス
インタラクティブ・メディアおよびサービス
インタラクティブ・メディアおよびサービス
医薬品
株式先物（買建）
半導体・半導体製造装置【資産別配分】

外国株式先物 1.3％
外国投資証券
1.9％

外国新株予約権証券 0.0％
その他
0.1％

外国株式
96.7％

【国別配分】
オーストラリア2.0％
ドイツ 2.5％
スイス
3.0％
フランス
3.3％
カナダ
3.3％
イギリス
3.8％

24

23

22

21

20

19

18

（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）
をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して １00 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

2023/10 2023/12 2024/2【組入上位 10 銘柄】
銘

（
25

金

その他
8.6％

通

（202４ 年 ４ 月 １ 日現在）

貨

国（ 地 域 ）

米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
１,255銘柄

アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ

１
2
３
4
5
6
7
8
9
10

比率
％
４.8
４.１
3.6
2.7
１.7
１.４
１.3
１.0
１.0
１.0

【通貨別配分】豪ドル 2.0％
スイスフラン 2.6％
カナダドル
3.3％
英ポンド
4.0％
ユーロ
9.4％

アメリカ
73.5％

デンマーククローネ 1.0％
その他
2.1％

米ドル
75.7％

（注
（注
（注
（注

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が １00％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

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1322024/05/21
2024/04/10

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14:26:00

交付_9000

インデックス・ブレンド（タイプⅡ）

国内株式マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

す。

【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】日）（円）
25,000％（2022 年 ５ 月 11 日～2023 年 ５ 月 10 日）（2022年5月11日～2023年5月10日）

当 期
額
比 率
円
％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
0
0.001
（
株
式
）
（0）
（0.000）（ 先 物・オ プ シ ョ ン ）（0）（0.001）合 計
00.001
期中の平均基準価額は、21,091円です。
項

24,000）））23,00022,000））21,00020,000））18,0002022/62022/8 2022/10 2022/12 2023/2

金（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）
をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

19,000い。

目2023/4【組入上位 10 銘柄】

む）
小数

銘

在）

柄

名

業 種 / 種 別 等

１ トヨタ自動車
2 ソニーグループ
３ キーエンス
4 ＴＯＰＩＸ 230６
5 日本電信電話
6 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
7 三井住友フィナンシャルグループ
8 武田薬品工業
9 第一三共10 日立製作所
組入銘柄数

率
％

【資産別配分】その他
0.1％

国内株式先物
1.9％

輸送用機器
電気機器
電気機器
株式先物（買建）
情報・通信業
銀行業
銀行業
医薬品
医薬品
電気機器

通

（2023 年 ５ 月 10 日現在）

貨

国（ 地 域 ）

円
円
円
円
円
円
円
円
円
円
2,144銘柄

日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

【国別配分】
その他
0.1％

比率
％
3.５
2.9
2.1
1.9
1.8
1.7
1.3
1.3
1.3
1.3

【通貨別配分】
その他
0.1％

0％

10

国内株式
98.0％

日本
99.9％

円
99.9％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が 100％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

33

14:26:00

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1
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332023/05/17
2024/05/21

16:25:18
17:46:38

インデックス・ブレンド（タイプⅢ）〈インデックス・ブレンド（タイプⅢ）〉

運用経過
期中の基準価額等の推移

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）（円）
16,500

（百万円）
2,000

16,0001,800

15,5001,600

15,0001,400

14,5001,200

14,0001,000

13,500800

13,000600

12,5002023/4/24

2023/62023/8

基準価額（左軸）

2023/102023/12

分配金再投資基準価額（左軸）400

2024/22024/4/22

純資産総額（右軸）

期 首：13,215円
期 末：15,262円（既払分配金（税込み）：0円）
騰落率： 15.5％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
作成期首（2023 年４月 24 日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
基準価額は、期首 13,215 円から期末には 15,262 円となりました。
・外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンドが値上がりしたこと
・国内株式マザーファンドが値上がりしたこと

34

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342024/05/21

17:46:38

インデックス・ブレンド（タイプⅢ）

１万口当たりの費用明細
項

目



当
金

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）
期

額

比

円
（a） 信託報酬

項

率

目

の

概

要

％

78

0.547

（投信会社）（42）（0.295） ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準（販売会社）（31）（0.219） 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理（受託会社）（ 5）（0.033） ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等（b） 売買委託手数料

0

0.002

式）

（ 0）

（0.001）（投資信託証券）（ 0）（0.000）（先物・オプション）（ 0）（0.001）

0

0.002

式）

（ 0）

（0.002）（投資信託証券）（ 0）（0.000）（d） その他費用

3

0.018

（保管費用）（ 2）（0.013） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送（監査費用）（ 0）（0.003） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（その他）

（ 0）

（0.001） 信託事務の処理に要するその他の諸費用

81

0.569

（株

（c） 有価証券取引税
（株

合

計

（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率価額の算出等

および事務手続き等（b）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（c）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（d）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

金・資産の移転等に要する費用

期中の平均基準価額は、14,280円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

35

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352024/05/21

17:46:38

インデックス・ブレンド（タイプⅢ）（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 0.57％です。
その他費用
0.02％

運用管理費用
（受託会社）
0.03％

運用管理費用（販売会社）
0.22％

総経費率
0.57％

運用管理費用
（投信会社）
0.30％

当ファンド
0.57％

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）当ファンドのその他費用には、外貨建資産の保管等に要する費用、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、信託事務の処理に要するその他の諸費用等が含まれます。
（注）当ファンドのその他費用には、有価証券の貸付に係る事務の処理に要する費用が含まれる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

36

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362024/05/21

17:46:39

インデックス・ブレンド（タイプⅢ）

最近５年間の基準価額等の推移

（2019 年 ４ 月 22 日～2024 年 4 月 22 日）（円）
18,000

（百万円）
3,000

16,0002,500

14,0002,000

12,0001,500

10,000

1,000

8,000

500

6,000

2019/42020/4
基準価額（左軸）

2021/42022/42023/4

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

02024/4（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
2019 年４月 22 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。

2019年4月22日 2020年4月22日 2021年4月22日 2022年4月22日 2023年4月24日 2024年4月22日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額
（円）
10,904
10,231
12,62913,542
13,215
15,262
期間分配金合計（税込み） （円）
－
0
0
0
0
0
分配金再投資基準価額騰落率（％）
－
△ 6.2
23.4
7.2
△ 2.4
15.5
純資産総額
（百万円）
215
291
328
588
612
677
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）当ファンドでは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

37

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372024/05/21

17:46:39

インデックス・ブレンド（タイプⅢ）

投資環境



（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

・世界株式市場
FRB（米連邦準備制度理事会）、ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から、当作成期間では値上がりとなりました。
・世界債券市場
米国債券および欧州債券は、FRB（米連邦準備制度理事会）および ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から反発する局面もありましたが、米欧のインフレ率の高止まりから早期利下げ期待が後退
し、当作成期間では値下がりとなりました。
・世界 REIT 市場
FRB（米連邦準備制度理事会）、ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から、当作成期間では小幅に値上がりとなりました。
・為替市場
日本と米欧との金利差から、当作成期間で米ドル、ユーロは円に対して上昇しました。

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インデックス・ブレンド（タイプⅢ）

当ファンドのポートフォリオ（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）等を実質的な主要投資対象とし、各種金融指標の動きを捉えることを目的とするマザーファンドへの投資を通じて、リスク性資産への投資を行ないました。
期末における投資対象マザーファンドは下表の通りです。
マザーファンド名
国内債券NOMURA-BPI総合 マザーファンド
外国債券為替ヘッジ型マザーファンド
新興国債券マザーファンド
国内株式マザーファンド
外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド
外国株式為替ヘッジ型マザーファンド
新興国株式マザーファンド
米国株式配当貴族インデックスマザーファンド
外国債券マザーファンド
新興国債券（現地通貨建て）マザーファンド
米国ハイ・イールド債券インデックスマザーファンド
J－REITインデックス マザーファンド
海外REITインデックス マザーファンド
海外REITインデックス為替ヘッジ型マザーファンド

リスク性資産

○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○

リスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 55％を中心とすることを原則としました。
期中において、株式会社ウエルス・スクエア（以下「ウエルス・スクエア」という。）からの助言に基づき投資対象とする各マザーファンドへの投資比率を見直した結果、「米国株式配当貴族インデック
スマザーファンド」などの組入比率を引き下げ、「外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド」などの組入比率を引き上げました。
【タイプⅢ】

海外REIT・為替ヘッジあり
0.0％
海外REIT 3.0％
J-REIT 1.5％
米国ハイイールド債券
2.5％

新興国債券
（現地通貨建て）
0.5％
外国債券
3.0％
米国株式配当貴族
0.0％
新興国株式 2.5％・組入れ比率
期末時点の各マザーファンドへの投資比率は、左図の通りとなります。

コール・
その他
16.6％

・為替ヘッジ

国内債券
20.2％

リスク性資産
60％

国内株式
11.0％

外国株式
35.2％

外国債券・
為替ヘッジあり
2.0％
新興国債券
＊
［為替ヘッジあり］
1.5％

新興国債券マザーファンドにつきましては、当ファンドにおいて為替ヘッジを行ないました。
マザーファンドの運用経過については、９ページ
をご参照ください。

外国株式・為替ヘッジあり 0.5％

＊ファンドにおいて為替ヘッジを行なっています。

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インデックス・ブレンド（タイプⅢ）

当ファンドのベンチマークとの差異

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

当ファンドでは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰落
率です。

基準価額（期別騰落率）
（％）
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
-5.0

第8期
2024/4/22
基準価額（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。

分配金

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

収益分配は、基準価額水準等を勘案して決定しました。
留保益の運用につきましては、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。
○分配原資の内訳（単位：円、１ 万口当たり・税込み）

項

目

当期分配金
（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第８期
2023年４月25日～2024年４月22日
－
－％
－
－
5,261

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

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インデックス・ブレンド（タイプⅢ）

今後の運用方針
国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）等を実質的な主要投資対象とし、各種金融指標の動きを捉えることを目的とするマザーファンドへの投資を通じて、リスク性資産への投資を行ないます。
リスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 55％を中心とすることを原則とします。
マザーファンドへの投資に当たっては、ウエルス・スクエアによる以下のプロセスに従った助言に基づいて投資対象とするマザーファンドおよび各マザーファンドへの投資比率を決定します。
・ウエルス・スクエア独自のモデルを用いてインデックスを定量的な手法により分析し、リスク性資産の配分および各マザーファンドへの配分を含む戦略的資産配分を策定します。
・戦略的資産配分に各種情報や分析を基とした定性的な判断による短期、中期、長期の視点を取り入れ、
リスク特性などを勘案して最終的な投資比率（基本投資比率）を決定します。
・投資対象とするマザーファンドについては、定性評価・定量評価等を勘案のうえ決定します。
基本投資比率の見直しを定期的に行なうことを基本とします。なお、市況見通しの変化等によっては、
適宜リバランスや基本投資比率の見直しを行なう場合があります。また、投資対象とするマザーファン
ドは適宜見直しを行ないます。
・各マザーファンド
各マザーファンドは、引き続き、ポートフォリオの特性値等を各指数に近似させることで、各指数の中長期的な動きを概ね捉える運用を行ないます。
引き続きご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

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インデックス・ブレンド（タイプⅢ）

お知らせ
J － REIT インデックス マザーファンドの信託金限度額を、800 億円から 1,000 億円に変更する所要の約款変更を行ないました。
＜変更適用日：2024 年４月 15 日＞

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2017 年１月 10 日以降、無期限とします。
別に定める親投資信託証券への投資を通じて、国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）
等に実質的に投資し、信託財産の成長を目的に運用を行なうことを基本とします。
株式会社ウエルス・スクエアによるプロセスに従った助言に基づいて投資対象とする親投資信託証券および各親投資信託証券への投資比率を決定します。
当ファンドのリスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 55％を中心とすることを原則とします。
運 用 方 針組入親投資信託証券とファンド全体のリスク特性の状況をモニターし、最終的な投資比率（以下「基本投資比率」といいます。）の見直しを定期的に行なうことを基本とします。なお、市況見通しの変化等によっては、適宜リバ
ランスや基本投資比率の見直しを行なう場合があります。また、投資対象とする親投資信託証券は適宜見直しを行ないます。
基本投資比率の決定において為替ヘッジを行なうこととした実質組入外貨建資産については、親投資信託もしくは当ファンドにおいて為替ヘッジを行ない、為替変動リスクの低減を図ります。
別に定める親投資信託証券を主要投資対象とします。なお、投資対象とする親投資信託証券において効率的な運主 要 投 資 対 象 用を行なうため、先物取引等のデリバティブ取引および為替予約取引をヘッジ目的外の利用を含め活用する場合があります。
運 用 方 法別に定める親投資信託証券への投資を通じて、国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）
等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の成長を目的に運用を行なうことを基本とします。

毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等から基分 配 方 針 準価額水準等を勘案して分配します。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行
ないます。

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インデックス・ブレンド（タイプⅢ）（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2019年4月末～2024年3月末）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国債
最小値

新興国債

平均値

（単位：％）
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

最大値

23.6

42.1

59.8

62.7

5.4

15.3

21.5

最小値

△ 6.2

△ 11.4△ 12.4△ 19.4

△ 5.5

△ 6.1

△ 8.8

平均値

6.4

10.7

17.9

8.4

△ 0.8

4.3

5.9

（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2019 年４月から 2024 年３月の５年間の各月末における１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《代表的な資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI-KOKUSAI 指数（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA-BPI 国債
先進国債：FTSE 世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、後述の「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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インデックス・ブレンド（タイプⅢ）

当ファンドのデータ
組入資産の内容

（2024 年 4 月 22 日現在）

○組入上位ファンド
銘

柄

名

第8期末

外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド
国内債券 NOMURA-BPI 総合 マザーファンド
国内株式マザーファンド
その他
組入銘柄数

○資産別配分

（
75

％

35.2
20.2
11.0
17.1
12銘柄

○国別配分

70

65

60

○通貨別配分

55

50
その他
16.6％

その他
16.6％

親投資信託受益証券
83.4％

45

その他
16.6％

日本
83.4％

40

円
83.4％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が 100％とならない場合があります。
（注）国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

１
2
３
4
5
6
7
8
9
１0

純資産等
項

目

純資産総額
受益権総口数
1万口当たり基準価額

第8期末
2024年4月22日
677,624,691円
444,009,145口
15,262円（注）期中における追加設定元本額は 131,883,227 円、同解約元本額は 151,047,196 円です。

外

（注
（注
（注
（注

44

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交付_9000

インデックス・ブレンド（タイプⅢ）

組入上位ファンドの概要
外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（円）
75,000【基準価額の推移】【１万口当たりの費用明細】（2023年4月1日～2024年4月1日）

当 期
額
比 率
円
％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
１
0.00１
（
株
式
）
（0）
（0.000）（ 投 資 信 託 証 券 ）（0）（0.000）（ 先 物・オ プ シ ョ ン ）（0）（0.00１）（b） 有 価 証 券 取 引 税
2
0.00４
（
株
式
）
（2）
（0.00４）（ 投 資 信 託 証 券 ）（0）（0.000）
（c） そ
の
他
費
用
2
0.00４
（
保
管
費
用
）
（2）
（0.00４）
（
そ
の
他
）
（0）
（0.000）合 計
50.009
期中の平均基準価額は、56,１65円です。

（2023 年 ４ 月 １ 日～202４ 年 ４ 月 １ 日）項

70,00065,00060,00055,00050,00045,00040,0002023/42023/62023/8目

金（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）
をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して １00 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

2023/10 2023/12 2024/2【組入上位 10 銘柄】
銘柄

名

業 種 / 種 別 等

１ MICROSOFT CORP
2 APPLE INC
３ NVIDIA CORP
4 AMAZON.COM INC
5 META PLATFORMS INC-CLASS A
6 ALPHABET INC-CL A
7 ALPHABET INC-CL C
8 ELI LILLY & CO.
9 SPEMINI2４06
１0 BROADCOM INC
組入銘柄数

ソフトウェアコンピュータ・周辺機器
半導体・半導体製造装置
大規模小売りインタラクティブ・メディアおよびサービス
インタラクティブ・メディアおよびサービス
インタラクティブ・メディアおよびサービス
医薬品
株式先物（買建）
半導体・半導体製造装置【資産別配分】

外国株式先物 1.3％
外国投資証券
1.9％

外国新株予約権証券 0.0％
その他
0.1％

外国株式
96.7％

【国別配分】
オーストラリア2.0％
ドイツ 2.5％
スイス
3.0％
フランス
3.3％
カナダ
3.3％
イギリス
3.8％

その他
8.6％

通

（202４ 年 ４ 月 １ 日現在）

貨

国（ 地 域 ）

米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
１,255銘柄

アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ

比率
％
４.8
４.１
3.6
2.7
１.7
１.４
１.3
１.0
１.0
１.0

【通貨別配分】豪ドル 2.0％
スイスフラン 2.6％
カナダドル
3.3％
英ポンド
4.0％
ユーロ
9.4％

アメリカ
73.5％

デンマーククローネ 1.0％
その他
2.1％

米ドル
75.7％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が １00％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

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2024/04/10

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14:26:00

インデックス・ブレンド（タイプⅢ）

国内債券 NOMURA-BPI 総合 マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（円）
13,200（2023年4月1日～2024年4月1日）（2023 年 ４ 月 １ 日～202４ 年 ４ 月 １ 日）

該当事項はございません。

24

13,00023

12,80022

12,60021

12,40020

12,20012,000（25

192023/42023/62023/8182023/10 2023/12 2024/2【組入上位 10 銘柄】
銘
1 国庫債券
2 国庫債券
3 国庫債券
4 国庫債券
5 国庫債券
6 国庫債券
7 国庫債券
8 国庫債券
9 国庫債券
１0 国庫債券

柄名業 種 / 種 別 等

利付（2年）第４５2回
利付（2年）第４５3回
利付（2年）第４５５回
利付（１0年）第3７0回
利付（５年）第１６3回
利付（５年）第１６2回
利付（１0年）第3６0回
利付（１0年）第3７2回
利付（５年）第１５７回
利付（１0年）第3６９回
組入銘柄数

国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債

【資産別配分】

国内債券
99.6％

（202４ 年 ４ 月 １ 日現在）

貨

国（ 地 域 ）

円
円
円
円
円
円
円
円
円
円
１,3９５銘柄

日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

【国別配分】
ハンガリー
その他
0.0％
0.4％

ポーランド 0.0％
韓国 0.0％
イギリス
0.0％
フランス
0.1％

その他
0.4％

通

比率
％
2.５
2.3
１.3
１.3
１.１
１.１
１.１
１.１
１.0
１.0

１
2
３
4
5
6
7
8
9
10

【通貨別配分】
その他
0.4％

日本
99.4％

円
99.6％

（注
（注
（注
（注

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が １00％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

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1462024/05/21
2024/04/11 17:46:40
9:47:34

交付_9000

インデックス・ブレンド（タイプⅢ）

国内株式マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

す。
（円）
25,000（2022 年 ５ 月 11 日～2023 年 ５ 月 10 日）（2022年5月11日～2023年5月10日）

当 期
額
比 率
円
％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
0
0.001
（
株
式
）
（0）
（0.000）（ 先 物・オ プ シ ョ ン ）（0）（0.001）合 計
00.001
期中の平均基準価額は、21,091円です。
項

24,00023,00022,00021,00020,00018,0002022/62022/8 2022/10 2022/12 2023/2目

金（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）
をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

19,0002023/4【組入上位 10 銘柄】

在）

銘

率
％

/11

【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】

日）

柄

名

業 種 / 種 別 等

１ トヨタ自動車
2 ソニーグループ
３ キーエンス
4 ＴＯＰＩＸ 230６
5 日本電信電話
6 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
7 三井住友フィナンシャルグループ
8 武田薬品工業
9 第一三共10 日立製作所
組入銘柄数【資産別配分】その他
0.1％

国内株式先物
1.9％

国内株式
98.0％

輸送用機器
電気機器
電気機器
株式先物（買建）
情報・通信業
銀行業
銀行業
医薬品
医薬品
電気機器

通

（2023 年 ５ 月 10 日現在）

貨

国（ 地 域 ）

円
円
円
円
円
円
円
円
円
円
2,144銘柄

日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

【国別配分】
その他
0.1％

比率
％
3.５
2.9
2.1
1.9
1.8
1.7
1.3
1.3
1.3
1.3

【通貨別配分】
その他
0.1％

日本
99.9％

円
99.9％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が 100％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

47

9:47:34

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1
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2024/05/21

16:25:18
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インデックス・ブレンド（タイプⅣ）〈インデックス・ブレンド（タイプⅣ）〉

運用経過
期中の基準価額等の推移

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）（円）
19,000（百万円）
700

18,000600

17,000500

16,000400

15,000300

14,000200

13,000100

12,0002023/4/24

2023/62023/8

基準価額（左軸）

2023/102023/12

分配金再投資基準価額（左軸）02024/22024/4/22

純資産総額（右軸）

期 首：13,981円
期 末：16,637円（既払分配金（税込み）：0円）
騰落率： 19.0％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
作成期首（2023 年４月 24 日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
基準価額は、期首 13,981 円から期末には 16,637 円となりました。
・外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンドが値上がりしたこと
・国内株式マザーファンドが値上がりしたこと

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インデックス・ブレンド（タイプⅣ）

１万口当たりの費用明細
項

目



当
金

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）
期

額

比

円
（a） 信託報酬

項

率

目

の

概

要

％

86

0.558

（投信会社）（47）（0.306） ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準（販売会社）（34）（0.219） 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理（受託会社）（ 5）（0.033） ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等（b） 売買委託手数料

0

0.002

式）

（ 0）

（0.001）（投資信託証券）（ 0）（0.000）（先物・オプション）（ 0）（0.001）

0

0.002

式）

（ 0）

（0.002）（投資信託証券）（ 0）（0.000）（d） その他費用

6

0.038

（保管費用）（ 5）（0.031） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送（監査費用）（ 1）（0.003） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（その他）

（ 0）

（0.003） 信託事務の処理に要するその他の諸費用

92

0.600

（株

（c） 有価証券取引税
（株

合

計

（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率価額の算出等

および事務手続き等（b）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（c）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（d）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

金・資産の移転等に要する費用

期中の平均基準価額は、15,353円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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インデックス・ブレンド（タイプⅣ）（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 0.60％です。
運用管理費用
（受託会社）
0.03％

その他費用
0.04％

総経費率
0.60％
運用管理費用（販売会社）
0.22％

運用管理費用
（投信会社）
0.31％

当ファンド
0.60％

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）当ファンドのその他費用には、外貨建資産の保管等に要する費用、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、信託事務の処理に要するその他の諸費用等が含まれます。
（注）当ファンドのその他費用には、有価証券の貸付に係る事務の処理に要する費用が含まれる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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インデックス・ブレンド（タイプⅣ）

最近５年間の基準価額等の推移

（2019 年 ４ 月 22 日～2024 年 4 月 22 日）（円）
20,000（百万円）
700

18,000600

16,000500

14,000400

12,000300

10,000

200

8,000

100

6,000

2019/42020/4
基準価額（左軸）

2021/42022/42023/4

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

02024/4（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
2019 年４月 22 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。

2019年4月22日 2020年4月22日 2021年4月22日 2022年4月22日 2023年4月24日 2024年4月22日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額
（円）
11,052
10,17913,104
14,273
13,981
16,637
期間分配金合計（税込み） （円）
－
0
0
0
0
0
分配金再投資基準価額騰落率（％）
－
△ 7.9
28.7
8.9
△ 2.0
19.0
純資産総額
（百万円）
51
76
95
131
164
247
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）当ファンドでは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

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インデックス・ブレンド（タイプⅣ）

投資環境



（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

・世界株式市場
FRB（米連邦準備制度理事会）、ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から、当作成期間では値上がりとなりました。
・世界債券市場
米国債券および欧州債券は、FRB（米連邦準備制度理事会）および ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から反発する局面もありましたが、米欧のインフレ率の高止まりから早期利下げ期待が後退
し、当作成期間では値下がりとなりました。
・世界 REIT 市場
FRB（米連邦準備制度理事会）、ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から、当作成期間では小幅に値上がりとなりました。
・為替市場
日本と米欧との金利差から、当作成期間で米ドル、ユーロは円に対して上昇しました。

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インデックス・ブレンド（タイプⅣ）

当ファンドのポートフォリオ（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）等を実質的な主要投資対象とし、各種金融指標の動きを捉えることを目的とするマザーファンドへの投資を通じて、リスク性資産への投資を行ないました。
期末における投資対象マザーファンドは下表の通りです。
マザーファンド名
国内債券NOMURA-BPI総合 マザーファンド
外国債券為替ヘッジ型マザーファンド
新興国債券マザーファンド
国内株式マザーファンド
外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド
外国株式為替ヘッジ型マザーファンド
新興国株式マザーファンド
米国株式配当貴族インデックスマザーファンド
外国債券マザーファンド
新興国債券（現地通貨建て）マザーファンド
米国ハイ・イールド債券インデックスマザーファンド
J－REITインデックス マザーファンド
海外REITインデックス マザーファンド
海外REITインデックス為替ヘッジ型マザーファンド

リスク性資産

○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○

リスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 65％を中心とすることを原則としました。
期中において、株式会社ウエルス・スクエア（以下「ウエルス・スクエア」という。）からの助言に基づき投資対象とする各マザーファンドへの投資比率を見直した結果、「米国株式配当貴族インデック
スマザーファンド」などの組入比率を引き下げ、「外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド」などの組入比率を引き上げました。
【タイプⅣ】
海外REIT・為替ヘッジあり
0.0％
海外REIT 3.0％
J-REIT 1.5％
米国ハイイールド債券
2.5％
新興国債券
（現地通貨建て）
0.5％
外国債券
3.0％
米国株式配当貴族
0.0％
新興国株式
3.0％
外国株式・為替ヘッジあり
0.5％

・組入れ比率
期末時点の各マザーファンドへの投資比率は、左図の通りとなります。

コール・
その他
13.6％

国内債券
13.2％

リスク性資産
70％

国内株式
13.5％

外国株式
42.2％

外国債券・
為替ヘッジあり
2.0％
新興国債券
＊
［為替ヘッジあり］
1.5％

・為替ヘッジ
新興国債券マザーファンドにつきましては、当ファンドにおいて為替ヘッジを行ないました。
マザーファンドの運用経過については、９ページ
をご参照ください。

＊ファンドにおいて為替ヘッジを行なっています。

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インデックス・ブレンド（タイプⅣ）

当ファンドのベンチマークとの差異

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

当ファンドでは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰落
率です。

基準価額（期別騰落率）
（％）
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
-5.0

第8期
2024/4/22
基準価額（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。

分配金

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

収益分配は、基準価額水準等を勘案して決定しました。
留保益の運用につきましては、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。
○分配原資の内訳（単位：円、１ 万口当たり・税込み）

項

目

当期分配金
（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第８期
2023年４月25日～2024年４月22日
－
－％
－
－
6,636

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

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インデックス・ブレンド（タイプⅣ）

今後の運用方針
国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）等を実質的な主要投資対象とし、各種金融指標の動きを捉えることを目的とするマザーファンドへの投資を通じて、リスク性資産への投資を行ないます。
リスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 65％を中心とすることを原則とします。
マザーファンドへの投資に当たっては、ウエルス・スクエアによる以下のプロセスに従った助言に基づいて投資対象とするマザーファンドおよび各マザーファンドへの投資比率を決定します。
・ウエルス・スクエア独自のモデルを用いてインデックスを定量的な手法により分析し、リスク性資産の配分および各マザーファンドへの配分を含む戦略的資産配分を策定します。
・戦略的資産配分に各種情報や分析を基とした定性的な判断による短期、中期、長期の視点を取り入れ、
リスク特性などを勘案して最終的な投資比率（基本投資比率）を決定します。
・投資対象とするマザーファンドについては、定性評価・定量評価等を勘案のうえ決定します。
基本投資比率の見直しを定期的に行なうことを基本とします。なお、市況見通しの変化等によっては、
適宜リバランスや基本投資比率の見直しを行なう場合があります。また、投資対象とするマザーファン
ドは適宜見直しを行ないます。
・各マザーファンド
各マザーファンドは、引き続き、ポートフォリオの特性値等を各指数に近似させることで、各指数の中長期的な動きを概ね捉える運用を行ないます。
引き続きご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

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インデックス・ブレンド（タイプⅣ）

お知らせ
J － REIT インデックス マザーファンドの信託金限度額を、800 億円から 1,000 億円に変更する所要の約款変更を行ないました。
＜変更適用日：2024 年４月 15 日＞

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2017 年１月 10 日以降、無期限とします。
別に定める親投資信託証券への投資を通じて、国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）
等に実質的に投資し、信託財産の成長を目的に運用を行なうことを基本とします。
株式会社ウエルス・スクエアによるプロセスに従った助言に基づいて投資対象とする親投資信託証券および各親投資信託証券への投資比率を決定します。
当ファンドのリスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 65％を中心とすることを原則とします。
運 用 方 針組入親投資信託証券とファンド全体のリスク特性の状況をモニターし、最終的な投資比率（以下「基本投資比率」といいます。）の見直しを定期的に行なうことを基本とします。なお、市況見通しの変化等によっては、適宜リバ
ランスや基本投資比率の見直しを行なう場合があります。また、投資対象とする親投資信託証券は適宜見直しを行ないます。
基本投資比率の決定において為替ヘッジを行なうこととした実質組入外貨建資産については、親投資信託もしくは当ファンドにおいて為替ヘッジを行ない、為替変動リスクの低減を図ります。
別に定める親投資信託証券を主要投資対象とします。なお、投資対象とする親投資信託証券において効率的な運主 要 投 資 対 象 用を行なうため、先物取引等のデリバティブ取引および為替予約取引をヘッジ目的外の利用を含め活用する場合があります。
運 用 方 法別に定める親投資信託証券への投資を通じて、国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）
等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の成長を目的に運用を行なうことを基本とします。

毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等から基分 配 方 針 準価額水準等を勘案して分配します。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行
ないます。

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インデックス・ブレンド（タイプⅣ）（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2019年4月末～2024年3月末）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国債
最小値

新興国債

平均値

（単位：％）
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

最大値

29.0

42.1

59.8

62.7

5.4

15.3

21.5

最小値

△ 7.7

△ 11.4△ 12.4△ 19.4

△ 5.5

△ 6.1

△ 8.8

平均値

7.8

10.7

17.9

8.4

△ 0.8

4.3

5.9

（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2019 年４月から 2024 年３月の５年間の各月末における１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《代表的な資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI-KOKUSAI 指数（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA-BPI 国債
先進国債：FTSE 世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、後述の「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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インデックス・ブレンド（タイプⅣ）

当ファンドのデータ
組入資産の内容

（2024 年 4 月 22 日現在）

○組入上位ファンド
銘

柄

名

第8期末

外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド
国内株式マザーファンド
国内債券 NOMURA-BPI 総合 マザーファンド
その他
組入銘柄数

○資産別配分

（
75

％

42.2
13.5
13.2
17.6
12銘柄

○国別配分

70

65

60

○通貨別配分

55

50
その他
13.6％

その他
13.6％

親投資信託受益証券
86.4％

45

その他
13.6％

日本
86.4％

40

円
86.4％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が 100％とならない場合があります。
（注）国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

１
2
３
4
5
6
7
8
9
１0

純資産等
項

目

純資産総額
受益権総口数
1万口当たり基準価額

第8期末
2024年4月22日
247,731,390円
148,905,938口
16,637円（注）期中における追加設定元本額は 79,837,816 円、同解約元本額は 48,322,770 円です。

外

（注
（注
（注
（注

58

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17:46:42

交付_9000

インデックス・ブレンド（タイプⅣ）

組入上位ファンドの概要
外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（円）
75,000【基準価額の推移】【１万口当たりの費用明細】（2023年4月1日～2024年4月1日）

当 期
額
比 率
円
％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
１
0.00１
（
株
式
）
（0）
（0.000）（ 投 資 信 託 証 券 ）（0）（0.000）（ 先 物・オ プ シ ョ ン ）（0）（0.00１）（b） 有 価 証 券 取 引 税
2
0.00４
（
株
式
）
（2）
（0.00４）（ 投 資 信 託 証 券 ）（0）（0.000）
（c） そ
の
他
費
用
2
0.00４
（
保
管
費
用
）
（2）
（0.00４）
（
そ
の
他
）
（0）
（0.000）合 計
50.009
期中の平均基準価額は、56,１65円です。

（2023 年 ４ 月 １ 日～202４ 年 ４ 月 １ 日）項

70,00065,00060,00055,00050,00045,00040,0002023/42023/62023/8目

金（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）
をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して １00 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

2023/10 2023/12 2024/2【組入上位 10 銘柄】
銘柄

名

業 種 / 種 別 等

１ MICROSOFT CORP
2 APPLE INC
３ NVIDIA CORP
4 AMAZON.COM INC
5 META PLATFORMS INC-CLASS A
6 ALPHABET INC-CL A
7 ALPHABET INC-CL C
8 ELI LILLY & CO.
9 SPEMINI2４06
１0 BROADCOM INC
組入銘柄数

ソフトウェアコンピュータ・周辺機器
半導体・半導体製造装置
大規模小売りインタラクティブ・メディアおよびサービス
インタラクティブ・メディアおよびサービス
インタラクティブ・メディアおよびサービス
医薬品
株式先物（買建）
半導体・半導体製造装置【資産別配分】

外国株式先物 1.3％
外国投資証券
1.9％

外国新株予約権証券 0.0％
その他
0.1％

外国株式
96.7％

【国別配分】
オーストラリア2.0％
ドイツ 2.5％
スイス
3.0％
フランス
3.3％
カナダ
3.3％
イギリス
3.8％

その他
8.6％

通

（202４ 年 ４ 月 １ 日現在）

貨

国（ 地 域 ）

米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
１,255銘柄

アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ

比率
％
４.8
４.１
3.6
2.7
１.7
１.４
１.3
１.0
１.0
１.0

【通貨別配分】豪ドル 2.0％
スイスフラン 2.6％
カナダドル
3.3％
英ポンド
4.0％
ユーロ
9.4％

アメリカ
73.5％

デンマーククローネ 1.0％
その他
2.1％

米ドル
75.7％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が １00％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

59

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交付_90001_157040_20240401_外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド_1010885.indd
1592024/05/21
2024/04/10

17:46:42
14:26:00

インデックス・ブレンド（タイプⅣ）

国内株式マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（円）
25,000（2022 年 ５ 月 11 日～2023 年 ５ 月 10 日）（2022年5月11日～2023年5月10日）

24,00023,00022,00021,00020,0002022/62022/8 2022/10 2022/12 2023/2

2023/4【組入上位 10 銘柄】
銘柄

名

業 種 / 種 別 等

１ トヨタ自動車
2 ソニーグループ
３ キーエンス
4 ＴＯＰＩＸ 230６
5 日本電信電話
6 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
7 三井住友フィナンシャルグループ
8 武田薬品工業
9 第一三共10 日立製作所
組入銘柄数【資産別配分】その他
0.1％

国内株式先物
1.9％

国内株式
98.0％

13

12

12

12

（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）
をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

19,00018,000

（
13

当 期
項 目
金 額
比 率
円
％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
0
0.001
（
株
式
）
（0）
（0.000）（ 先 物・オ プ シ ョ ン ）（0）（0.001）合 計
00.001
期中の平均基準価額は、21,091円です。

輸送用機器
電気機器
電気機器
株式先物（買建）
情報・通信業
銀行業
銀行業
医薬品
医薬品
電気機器

通

国（ 地 域 ）

円
円
円
円
円
円
円
円
円
円
2,144銘柄

日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

その他
0.1％

12

（2023 年 ５ 月 10 日現在）

貨

【国別配分】

12

比率
％
3.５
2.9
2.1
1.9
1.8
1.7
1.3
1.3
1.3
1.3

1
2
3
4
5
6
7
8
9
１0

【通貨別配分】
その他
0.1％

日本
99.9％

円
99.9％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が 100％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

（注
（注
（注
（注

60

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1
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602023/05/17
2024/05/21

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交付_9000

インデックス・ブレンド（タイプⅣ）

国内債券 NOMURA-BPI 総合 マザーファンド

す。

運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（円）
13,200％13,000（2023年4月1日～2024年4月1日）（2023 年 ４ 月 １ 日～202４ 年 ４ 月 １ 日）

該当事項はございません。

12,800））12,60012,400い。

12,200む）
小数12,0002023/42023/62023/82023/10 2023/12 2024/2【組入上位 10 銘柄】

在）

率
％

17

【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】

日）

銘
1 国庫債券
2 国庫債券
3 国庫債券
4 国庫債券
5 国庫債券
6 国庫債券
7 国庫債券
8 国庫債券
9 国庫債券
１0 国庫債券

柄名業 種 / 種 別 等

利付（2年）第４５2回
利付（2年）第４５3回
利付（2年）第４５５回
利付（１0年）第3７0回
利付（５年）第１６3回
利付（５年）第１６2回
利付（１0年）第3６0回
利付（１0年）第3７2回
利付（５年）第１５７回
利付（１0年）第3６９回
組入銘柄数

国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債
国債

【資産別配分】

国内債券
99.6％

（202４ 年 ４ 月 １ 日現在）

貨

国（ 地 域 ）

円
円
円
円
円
円
円
円
円
円
１,3９５銘柄

日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

【国別配分】
ハンガリー
その他
0.0％
0.4％

ポーランド 0.0％
韓国 0.0％
イギリス
0.0％
フランス
0.1％

その他
0.4％

通

比率
％
2.５
2.3
１.3
１.3
１.１
１.１
１.１
１.１
１.0
１.0

【通貨別配分】
その他
0.4％

日本
99.4％

円
99.6％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が １00％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

61

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交付_90001_157044_20240401_国内債券NOMURA-BPI総合 マザーファンド_1010888.indd
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2024/04/11 17:46:42
9:47:34

インデックス・ブレンド（タイプⅤ）〈インデックス・ブレンド（タイプⅤ）〉

運用経過
期中の基準価額等の推移

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）（円）
22,000

（百万円）
1,200

21,000

1,100

20,0001,000

19,000900

18,000800

17,000700

16,000600

15,000500

14,0002023/4/24

2023/62023/8

基準価額（左軸）

2023/102023/12

分配金再投資基準価額（左軸）400

2024/22024/4/22

純資産総額（右軸）

期 首：15,541円
期 末：19,525円（既払分配金（税込み）：0円）
騰落率： 25.6％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
作成期首（2023 年４月 24 日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
基準価額は、期首 15,541 円から期末には 19,525 円となりました。
・外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンドが値上がりしたこと
・国内株式マザーファンドが値上がりしたこと

62

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622024/05/21

17:46:42

インデックス・ブレンド（タイプⅤ）

１万口当たりの費用明細
項

目



当
金

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）
期

額

比

円
（a） 信託報酬

項

率

目

の

概

要

％

100

0.569

（投信会社）（ 56）（0.317） ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準（販売会社）（ 38）（0.219） 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理（受託会社）（

6）（0.033） ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等

0

0.002

（b） 売買委託手数料（株価額の算出等

および事務手続き等

式）

（

0）

（0.001）（投資信託証券）（

0）（0.000）（先物・オプション）（

0）（0.001）00.003（c） 有価証券取引税
（株

式）

（

0）

（0.002）（投資信託証券）（

0）（0.000）4

0.021（d） その他費用（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（b）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（c）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（d）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数（保管費用）（

3）（0.015） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送（監査費用）（

1）（0.003） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（その他）

（

0）

（0.002） 信託事務の処理に要するその他の諸費用

合

計

104

金・資産の移転等に要する費用

0.595

期中の平均基準価額は、17,572円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

63

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632024/05/21

17:46:43

インデックス・ブレンド（タイプⅤ）（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 0.59％です。
その他費用
0.02％

運用管理費用
（受託会社）
0.03％

運用管理費用（販売会社）
0.22％

総経費率
0.59％

運用管理費用
（投信会社）
0.32％

当ファンド
0.59％

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）当ファンドのその他費用には、外貨建資産の保管等に要する費用、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、信託事務の処理に要するその他の諸費用等が含まれます。
（注）当ファンドのその他費用には、有価証券の貸付に係る事務の処理に要する費用が含まれる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

64

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642024/05/21

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インデックス・ブレンド（タイプⅤ）

最近５年間の基準価額等の推移

（2019 年 ４ 月 22 日～2024 年 4 月 22 日）（円）
22,000

（百万円）
1,600

20,0001,400

18,0001,200

16,0001,000

14,000800

12,000600

10,000

400

8,000

200

6,000

2019/42020/4
基準価額（左軸）

2021/42022/42023/4

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

02024/4（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
2019 年４月 22 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。

2019年4月22日 2020年4月22日 2021年4月22日 2022年4月22日 2023年4月24日 2024年4月22日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額
（円）
11,29010,107
13,953
15,745
15,541
19,525
期間分配金合計（税込み） （円）
－
0
0
0
0
0
分配金再投資基準価額騰落率（％）－△ 10.5
38.1
12.8
△ 1.3
25.6
純資産総額
（百万円）
194
210
291
450
495
655
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）当ファンドでは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

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652024/05/21

17:46:43

インデックス・ブレンド（タイプⅤ）

投資環境



（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

・世界株式市場
FRB（米連邦準備制度理事会）、ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から、当作成期間では値上がりとなりました。
・世界債券市場
米国債券および欧州債券は、FRB（米連邦準備制度理事会）および ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から反発する局面もありましたが、米欧のインフレ率の高止まりから早期利下げ期待が後退
し、当作成期間では値下がりとなりました。
・世界 REIT 市場
FRB（米連邦準備制度理事会）、ECB（欧州中央銀行）による早期利下げ期待から、当作成期間では小幅に値上がりとなりました。
・為替市場
日本と米欧との金利差から、当作成期間で米ドル、ユーロは円に対して上昇しました。

66

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662024/05/21

17:46:43

インデックス・ブレンド（タイプⅤ）

当ファンドのポートフォリオ（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）等を実質的な主要投資対象とし、各種金融指標の動きを捉えることを目的とするマザーファンドへの投資を通じて、リスク性資産への投資を行ないました。
期末における投資対象マザーファンドは下表の通りです。
マザーファンド名
国内債券NOMURA-BPI総合 マザーファンド
外国債券為替ヘッジ型マザーファンド
新興国債券マザーファンド
国内株式マザーファンド
外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド
外国株式為替ヘッジ型マザーファンド
新興国株式マザーファンド
米国株式配当貴族インデックスマザーファンド
外国債券マザーファンド
新興国債券（現地通貨建て）マザーファンド
米国ハイ・イールド債券インデックスマザーファンド
J－REITインデックス マザーファンド
海外REITインデックス マザーファンド
海外REITインデックス為替ヘッジ型マザーファンド

リスク性資産

○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○

リスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 80％を中心とすることを原則としました。
期中において、株式会社ウエルス・スクエア（以下「ウエルス・スクエア」という。）からの助言に基づき投資対象とする各マザーファンドへの投資比率を見直した結果、「米国株式配当貴族インデック
スマザーファンド」などの組入比率を引き下げ、「外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド」などの組入比率を引き上げました。
【タイプⅤ】
海外REIT・為替ヘッジあり 0.0％

海外REIT 4.0％
J-REIT 1.5％
米国ハイイールド債券
3.5％
新興国債券（現地通貨建て）
1.5％
外国債券 3.0％
米国株式配当貴族
0.0％
新興国株式
3.5％
外国株式・
為替ヘッジあり0.5％

・組入れ比率コール・その他 4.0％
国内債券 3.5％
外国債券・為替ヘッジあり
1.5％

国内株式
17.1％
リスク性資産
89％

外国株式
54.7％

新興国債券
＊
［為替ヘッジあり］
1.5％

期末時点の各マザーファンドへの投資比率は、左図の通りとなります。
・為替ヘッジ
新興国債券マザーファンドにつきましては、当ファンドにおいて為替ヘッジを行ないました。
マザーファンドの運用経過については、９ページ
をご参照ください。

＊ファンドにおいて為替ヘッジを行なっています。

67

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672024/05/21

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インデックス・ブレンド（タイプⅤ）

当ファンドのベンチマークとの差異

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

当ファンドでは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰落
率です。

基準価額（期別騰落率）
（％）
35.0
30.0
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
-5.0

第8期
2024/4/22
基準価額（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。

分配金

（2023 年 4 月 25 日～2024 年 4 月 22 日）

収益分配は、基準価額水準等を勘案して決定しました。
留保益の運用につきましては、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。
○分配原資の内訳（単位：円、１ 万口当たり・税込み）

項

目

当期分配金
（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第８期
2023年４月25日～2024年４月22日
－
－％
－
－
9,525

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

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17:46:43

インデックス・ブレンド（タイプⅤ）

今後の運用方針
国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）等を実質的な主要投資対象とし、各種金融指標の動きを捉えることを目的とするマザーファンドへの投資を通じて、リスク性資産への投資を行ないます。
リスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 80％を中心とすることを原則とします。
マザーファンドへの投資に当たっては、ウエルス・スクエアによる以下のプロセスに従った助言に基づいて投資対象とするマザーファンドおよび各マザーファンドへの投資比率を決定します。
・ウエルス・スクエア独自のモデルを用いてインデックスを定量的な手法により分析し、リスク性資産の配分および各マザーファンドへの配分を含む戦略的資産配分を策定します。
・戦略的資産配分に各種情報や分析を基とした定性的な判断による短期、中期、長期の視点を取り入れ、
リスク特性などを勘案して最終的な投資比率（基本投資比率）を決定します。
・投資対象とするマザーファンドについては、定性評価・定量評価等を勘案のうえ決定します。
基本投資比率の見直しを定期的に行なうことを基本とします。なお、市況見通しの変化等によっては、
適宜リバランスや基本投資比率の見直しを行なう場合があります。また、投資対象とするマザーファン
ドは適宜見直しを行ないます。
・各マザーファンド
各マザーファンドは、引き続き、ポートフォリオの特性値等を各指数に近似させることで、各指数の中長期的な動きを概ね捉える運用を行ないます。
引き続きご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

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692024/05/21

17:46:43

インデックス・ブレンド（タイプⅤ）

お知らせ
J － REIT インデックス マザーファンドの信託金限度額を、800 億円から 1,000 億円に変更する所要の約款変更を行ないました。
＜変更適用日：2024 年４月 15 日＞

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2017 年１月 10 日以降、無期限とします。
別に定める親投資信託証券への投資を通じて、国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）
等に実質的に投資し、信託財産の成長を目的に運用を行なうことを基本とします。
株式会社ウエルス・スクエアによるプロセスに従った助言に基づいて投資対象とする親投資信託証券および各親投資信託証券への投資比率を決定します。
当ファンドのリスク性資産への投資比率の合計は、信託財産の純資産総額に対して 80％を中心とすることを原則とします。
運 用 方 針組入親投資信託証券とファンド全体のリスク特性の状況をモニターし、最終的な投資比率（以下「基本投資比率」といいます。）の見直しを定期的に行なうことを基本とします。なお、市況見通しの変化等によっては、適宜リバ
ランスや基本投資比率の見直しを行なう場合があります。また、投資対象とする親投資信託証券は適宜見直しを行ないます。
基本投資比率の決定において為替ヘッジを行なうこととした実質組入外貨建資産については、親投資信託もしくは当ファンドにおいて為替ヘッジを行ない、為替変動リスクの低減を図ります。
別に定める親投資信託証券を主要投資対象とします。なお、投資対象とする親投資信託証券において効率的な運主 要 投 資 対 象 用を行なうため、先物取引等のデリバティブ取引および為替予約取引をヘッジ目的外の利用を含め活用する場合があります。
運 用 方 法別に定める親投資信託証券への投資を通じて、国内外（新興国を含む）の株式、債券、不動産投資信託証券（REIT）
等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の成長を目的に運用を行なうことを基本とします。

毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等から基分 配 方 針 準価額水準等を勘案して分配します。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行
ないます。

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17:46:44

インデックス・ブレンド（タイプⅤ）（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2019年4月末～2024年3月末）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国債
最小値

新興国債

平均値

（単位：％）
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

最大値

38.7

42.1

59.8

62.7

5.4

15.3

21.5

最小値

△ 10.0△ 11.4△ 12.4△ 19.4

△ 5.5

△ 6.1

△ 8.8

平均値

10.6

10.7

17.9

8.4

△ 0.8

4.3

5.9

（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2019 年４月から 2024 年３月の５年間の各月末における１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《代表的な資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI-KOKUSAI 指数（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA-BPI 国債
先進国債：FTSE 世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、後述の「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

71

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インデックス・ブレンド（タイプⅤ）

当ファンドのデータ
組入資産の内容

（2024 年 4 月 22 日現在）

○組入上位ファンド
銘

柄

名

第8期末

外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド
国内株式マザーファンド
海外 REIT インデックス マザーファンド
その他
組入銘柄数

○資産別配分
その他
4.0％

（
75

％

54.7
17.1
4.0
20.2
12銘柄

○国別配分

70

65

60

○通貨別配分

その他
4.0％

55

50

その他
4.0％

45

40

親投資信託受益証券
96.0％

日本
96.0％

円
96.0％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が 100％とならない場合があります。
（注）国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

１
2
３
4
5
6
7
8
9
１0

純資産等
項

目

純資産総額
受益権総口数
1万口当たり基準価額

第8期末
2024年4月22日
655,378,147円
335,659,720口
19,525円（注）期中における追加設定元本額は 71,674,879 円、同解約元本額は 54,919,786 円です。

外

（注
（注
（注
（注

72

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722024/05/21

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交付_9000

インデックス・ブレンド（タイプⅤ）

組入上位ファンドの概要
外国株式 MSCI-KOKUSAI マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（円）
75,000【基準価額の推移】【１万口当たりの費用明細】（2023年4月1日～2024年4月1日）

当 期
額
比 率
円
％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
１
0.00１
（
株
式
）
（0）
（0.000）（ 投 資 信 託 証 券 ）（0）（0.000）（ 先 物・オ プ シ ョ ン ）（0）（0.00１）（b） 有 価 証 券 取 引 税
2
0.00４
（
株
式
）
（2）
（0.00４）（ 投 資 信 託 証 券 ）（0）（0.000）
（c） そ
の
他
費
用
2
0.00４
（
保
管
費
用
）
（2）
（0.00４）
（
そ
の
他
）
（0）
（0.000）合 計
50.009
期中の平均基準価額は、56,１65円です。

（2023 年 ４ 月 １ 日～202４ 年 ４ 月 １ 日）項

70,00065,00060,00055,00050,00045,00040,0002023/42023/62023/8目

金（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）
をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して １00 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

2023/10 2023/12 2024/2【組入上位 10 銘柄】
銘柄

名

業 種 / 種 別 等

１ MICROSOFT CORP
2 APPLE INC
３ NVIDIA CORP
4 AMAZON.COM INC
5 META PLATFORMS INC-CLASS A
6 ALPHABET INC-CL A
7 ALPHABET INC-CL C
8 ELI LILLY & CO.
9 SPEMINI2４06
１0 BROADCOM INC
組入銘柄数

ソフトウェアコンピュータ・周辺機器
半導体・半導体製造装置
大規模小売りインタラクティブ・メディアおよびサービス
インタラクティブ・メディアおよびサービス
インタラクティブ・メディアおよびサービス
医薬品
株式先物（買建）
半導体・半導体製造装置【資産別配分】

外国株式先物 1.3％
外国投資証券
1.9％

外国新株予約権証券 0.0％
その他
0.1％

外国株式
96.7％

【国別配分】
オーストラリア2.0％
ドイツ 2.5％
スイス
3.0％
フランス
3.3％
カナダ
3.3％
イギリス
3.8％

その他
8.6％

通

（202４ 年 ４ 月 １ 日現在）

貨

国（ 地 域 ）

米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
１,255銘柄

アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ

比率
％
４.8
４.１
3.6
2.7
１.7
１.４
１.3
１.0
１.0
１.0

【通貨別配分】豪ドル 2.0％
スイスフラン 2.6％
カナダドル
3.3％
英ポンド
4.0％
ユーロ
9.4％

アメリカ
73.5％

デンマーククローネ 1.0％
その他
2.1％

米ドル
75.7％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が １00％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

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2024/04/10

17:46:44
14:26:00

インデックス・ブレンド（タイプⅤ）

国内株式マザーファンド
運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（円）
25,000（2022 年 ５ 月 11 日～2023 年 ５ 月 10 日）（2022年5月11日～2023年5月10日）

24,00023,00022,00021,00020,0002022/62022/8 2022/10 2022/12 2023/2

2023/4【組入上位 10 銘柄】
銘柄

名

業 種 / 種 別 等

１ トヨタ自動車
2 ソニーグループ
３ キーエンス
4 ＴＯＰＩＸ 230６
5 日本電信電話
6 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
7 三井住友フィナンシャルグループ
8 武田薬品工業
9 第一三共10 日立製作所
組入銘柄数【資産別配分】その他
0.1％

国内株式先物
1.9％

国内株式
98.0％

36

34

32

30

28

（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）
をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

19,00018,000

（
38

当 期
項 目
金 額
比 率
円
％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
0
0.001
（
株
式
）
（0）
（0.000）（ 先 物・オ プ シ ョ ン ）（0）（0.001）合 計
00.001
期中の平均基準価額は、21,091円です。

輸送用機器
電気機器
電気機器
株式先物（買建）
情報・通信業
銀行業
銀行業
医薬品
医薬品
電気機器

通

国（ 地 域 ）

円
円
円
円
円
円
円
円
円
円
2,144銘柄

日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

その他
0.1％

24

（2023 年 ５ 月 10 日現在）

貨

【国別配分】

26

比率
％
3.５
2.9
2.1
1.9
1.8
1.7
1.3
1.3
1.3
1.3

１
2
３
4
5
6
7
8
9
10

【通貨別配分】
その他
0.1％

日本
99.9％

円
99.9％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が 100％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

（注
（注
（注
（注

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1
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742023/05/17
2024/05/21

16:25:18
17:46:44

交付_9000

インデックス・ブレンド（タイプⅤ）

海外 REIT インデックス マザーファンド

す。

運用経過等に関する詳細な内容につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】日）（円）
38,000（2022 年 ６ 月 11 日～2023 年 ６ 月 12 日）（2022年6月11日～2023年6月12日）

当 期
額
比 率
円
％
（a） 売 買 委 託 手 数 料
６0.018（ 投 資 信 託 証 券 ）（ 5）（0.014）（ 先 物・オ プ シ ョ ン ）（ 1）（0.003）（b） 有 価 証 券 取 引 税
30.011（ 投 資 信 託 証 券 ）（ 3）（0.011）
（c） そ
の
他
費
用
5
0.01６
（
保
管
費
用
）
（ 3）
（0.010）
（
そ
の
他
）
（ 2）
（0.00６）
合 計
14
0.045
期中の平均基準価額は、31,3６7円です。
項

36,000％34,000））32,00030,00028,000い。

26,000む）
小数24,0002022/72022/9 2022/11

2023/12023/317金（注）上記項目の概要につきましては運用報告書（全体版）
をご参照ください。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

2023/5在）率％目【組入上位 10 銘柄】
銘柄

名

業 種 / 種 別 等

１ PROLOGIS INC
2 EQUINIX INC
３ PUBLIC STORAGE
4 WELLTOWER INC
5 REALTY INCOME CORP
6 SIMON PROPERTY GROUP INC
7 VICI PROPERTIES INC
8 DIGITAL REALTY TRUST INC
9 AVALONBAY COMMUNITIES INC
10 GOODMAN GROUP
組入銘柄数【資産別配分】その他
0.1％

外国REIT先物
1.0％

投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券

フランス
1.7％ カナダ
1.7％【国別配分】
その他
2.7％

シンガポール
3.6％

オーストラリア
6.6％（2023 年 ６ 月 12 日現在）

貨

国（ 地 域 ）

米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
豪ドル
325銘柄

アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
オーストラリア

比率
％
8.8
5.4
3.６
3.0
3.0
2.8
2.5
2.3
2.1
1.8

【通貨別配分】香港ドル 1.4％
その他
0.8％

カナダドル 1.7％
シンガポールドル
3.4％
ユーロ
3.5％
英ポンド
4.9％

イギリス
4.7％
外国投資証券99.0％

香港 1.3％

通

アメリカ
77.6％

豪ドル
6.6％

米ドル
77.6％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては合計が 100％とならない場合があります。
（注）国（地域）および国別配分は、原則として発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等は、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

75

16:25:18

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752023/06/30
2024/05/21

15:52:32
17:46:45

インデックス・ブレンド＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞○東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）の指数値及び東証株価指数（TOPIX）（配当込み）に係る標章又は商標は、株式会社ＪＰＸ総研
又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など東証株価指数（TOPIX）（配当込み）に関するすべての権利・ノウハウ及び東証株価指数（TOPIX）（配当込み）に係る標章又は商標に関する
すべての権利はＪＰＸが有します。ＪＰＸは、東証株価指数（TOPIX）（配当込み）の指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負いません。本商品は、ＪＰＸにより提供、保証又は販売されるものではなく、本商品の設定、販売及び販売促進活動に起因するいかなる損害に対してもＪＰＸは責任を負いません。
○ MSCI-KOKUSAI 指数（配当込み、円ベース）○ MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI-KOKUSAI 指数（配当込み、円ベース）、MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCIが開発した指数です。同指数に対する著作権、知的所有権その他一切の権利は MSCI に帰属します。また MSCI は、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
○ NOMURA-BPI 国債
NOMURA-BPI 国債の知的財産権は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属します。なお、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社は、NOMURA-BPI 国債の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、NOMURA-BPI 国債を用いて行なわれる野村アセットマネジメント株式会社の事業活動、サービスに関し一切責任を負いません。
○ FTSE 世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
FTSE 世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）は、FTSE Fixed Income LLC により運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。同指数は FTSE Fixed Income LLC の知的財産であり、指数に関するすべての権利は FTSE Fixed Income LLC が有しています。
○ JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）「JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）」（こ
こでは「指数」とよびます）についてここに提供された情報は、指数のレベルも含め、但しそれに限定することなく、情報としてのみ使用されるものであり、金融商品の売買を勧誘、何らかの売買の公式なコンファメーション、或いは指数に関連する何らかの商品の価値や値段を決めるものでもありません。また、投資戦略や税金における会計アドバイスを法的に推奨するものでもありません。ここに含まれる市場価格、データ、その他の情報は確かなものと考えられますが、JPMorgan Chase & Co. 及びその子会社（以下、JPM）がその完全性や正確性を保証するものではありません。含まれる情報は通知なしに変更されることがあります。過去のパフォーマンスは将来のリターンを示唆するものではありません。本資料に含まれる発行体の金融商品について、JPM やその従業員がロング・ショート両方を含めてポジションを持ったり、売買を行なったり、またはマーケットメークを行なったりすることがあり、また、発行体の引受人、プレースメント・エージェンシー、アドバイザー、または貸主になっている可能性もあります。
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（出所：株式会社野村総合研究所、FTSE Fixed Income LLC

他）

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