2021 年 6 月 4 日
受益者の皆様へ
パインブリッジ・インベストメンツ株式会社「パインブリッジ米国ライジングスター好利回り債券ファンド 2017-12（限定追加型・為替ヘッジあり・早期償還条項付）愛称：ライジングスター 17-12」
繰上償還のお知らせ

拝啓 時下ますますご清祥の段、お慶び申し上げます。
平素は格別のご高配を賜り、厚く御礼申し上げます。
さて、ご投資いただいております「パインブリッジ米国ライジングスター好利回り債券ファンド 2017-12（限定追加型・為替ヘッジあり・早期償還条項付）愛称：ライジングスター 17-12」（以下、「当ファンド」といいます。）の基準価額が、2021 年 6 月 3 日現在で 10,488 円（支払済分配金 520 円を含む基準価額は 11,008 円）となり、信託約款に定められた繰上償還を行う条件である「2020 年 12 月 30 日以降に基準価額（支払済の収益分配金を含みます。）が 11,000 円以上」に到達しました。
つきましては、信託約款の規定にしたがい、2021 年 7 月 15 日に償還することを決定いたしましたので、お知らせいたします。
なお、11,000 円は当ファンドの償還を決定するための水準であり、組入有価証券の売却コストや市況動向等によっては、当ファンドの基準価額が影響を受けるため、ファンドの償還価額が 11,000 円を上回ることを示唆または保証するものではありません。当ファンドはこれまで同様、通常通りに換金を行うことが可能です。

敬具※償還前に換金される場合のお申込みは、原則として 2021 年 7 月 13 日（火）までです。

【本件に関するお問合せ】
パインブリッジ･インベストメンツ株式会社

電話番号 03-5208-5858（受付時間は委託会社の営業日の午前 9 時～午後 5 時まで）

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【設定来の基準価額推移】（2017 年 12 月 12 日から 2021 年 6 月 3 日）
（円）

11,50011,000

基準価額（左目盛）
分配金込み基準価額（左目盛）

10,50010,0009,500
9,000
8,500
8,000

▲は分配金をお支払いしたことを示しています。

2017年12月

2018年6月

2018年12月

2019年6月

2019年12月

2020年6月

2020年12月＊上記の「分配金込み基準価額」は過去に支払った分配金を再投資したと仮定して計算していますので、実際の基準価額とは異なります。なお、再投資する際に税金は考慮しておりません。基準価額は信託報酬控除後のものです。

【運用概況】
2017 年 12 月 の設 定 以 降 2018 年 12 月 にかけては、米 国 経 済 の好 調 さを背 景 に FRB（米 連邦 準 備 制 度 理 事 会 ） が ３ ヵ 月 毎 に 政 策 金 利 を 引 き 上 げ た こ とに 加 え 、北 朝 鮮 と の 軍 事 衝 突 に 対 する警 戒 感 や、税 制 改 革 の不 透 明 感 の 高 まり等 も 加 わり、米 国 好 利 回 り債 券 市 場 は上 値 の重 い展 開となりました。そして 2018 年 12 月 下 旬 には米 中 貿 易 摩 擦 の悪 化 による世 界 的 な景 気 減 速 懸 念 や政 治 的 混 乱 などを背 景 に 、株 式 市 場 が 大 幅 に下 落 しリ スク 回 避 姿 勢 が強 まる と信 用 スプレッ ドも拡 大し 、債 券 価 格 は 下 落 し まし た 。2019 年 に 入 り、引 き続 き米 中 貿 易 摩 擦 の 激 化 や 、メ キシ コ への 関 税
強 化 等 が 嫌 気 さ れる 場 面 も 見 られ ました が 、株 式 市 場 の 落 ち着 きや 、企 業 業 績 の 好 調 さ 、そし て同 年
夏 以 降 の段 階 的 な政 策 金 利 の引 き下 げ等 を背 景 に 2020 年 2 月 中 旬 までは上 昇 基 調 となりました。
しかし 2 月 下 旬 には世 界 的 に新 型 コロナウイルスの感 染 が拡 大 し、さらに 3 月 に入 ると主 要 国 で入国 制 限 や ロ ッ ク ダ ウ ン （ 経 済 封 鎖 ） が 発 動 さ れ 、 世 界 経 済 が 一 段 と減 速 す る との 観 測 か ら 金 融 市 場
は 一 時 パ ニ ッ ク 状 態 となり 債 券 価 格 が 急 落 し まし た 。そ の 後 は 迅 速 か つ 過 去 に 例 を見 ない 規 模 の 金 融 、財 政 支 援 策 が 米 国 中 心 に 講 じ ら れ た こ とで 下 げ 止 まり 、さ ら に 米 国 で の レ バ レッ ジド・ ファ イ ナン ス市 場 を
含 む支 援 策 が 下 支 え となり、好 利 回 り債 券 市 場 は急 速 に 回 復 し ました 。その 後 、欧 州 中 心 にロックダウンが緩 和 され 、経 済 活 動 が徐 々に再 開 される 一 方 で、米 国 では 新 型 コロ ナウイルス感 染 の 再 拡 大 が嫌
気 さ れ 一 時 軟 調 と なる 場 面 も あ り まし た 。 し か し 引 き 続 き 大 規 模 か つ 継 続 的 な 財 政 金 融 支 援 策 が 下支 え となった ことや ワクチンの 早 期 一 般 利 用 化 へ の期 待 などを背 景 に再 び 上 昇 基 調 となり、また 11 月
中 旬 以 降 は米 国 大 統 領 選 挙 等 の 政 治 イベントを無 事 に 通 過 した安 心 感 によって上 昇 に拍 車 がか かりました。2021 年 2 月 以 降 、米 国 金 利 のボラティリティの高 まりが嫌 気 される場 面 もあったものの、継 続す る ワク チ ン 普 及 や 予 想 を上 回 る 企 業 収 益 、 追 加 財 政 刺 激 策 へ の 期 待 などを 背 景 に 上 昇 基 調 が 継続 しました。

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リスクおよび留意点
当ファンドは、主として米ドル建の好利回り債券(ハイイールド債券)に投資しますので、基準価額は変動します。
したがって、当ファンドは預貯金とは異なり、元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。これらの運用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属しますので、お申込みにあたりましては、当ファンドの内容・リスクを十分ご理解のうえ、お申込みください。当ファンドが有する主なリスク要因は、価格変動リスク、為替変動リスク、金利変動リスク、信用リスク、流動性リスクです。
収益分配金に関する留意点
収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて行う場合があります。したがって、収益分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示唆するものではありません。また、投資者の個別元本の状況によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。なお、収益分配金はファンドの純資産から支払われますので、分配金の支払いは純資産総額の減少につながり、基準価額の下落要因となります。計算期間中の運用収益を超えて分配を行った場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
お客さまには以下の費用をご負担いただきます。
■購入時に直接ご負担いただく費用
購入時手数料：当ファンドは購入の申込みを終了しています。
■換金時に直接ご負担いただく費用
換金時手数料：かかりません。
信託財産留保額：かかりません。
※ニューヨーク証券取引所の休業日、ニューヨークの銀行休業日と同じ日付の場合には換金申込の受付は行いません。
■投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用
運用管理費用（信託報酬）：信託財産の純資産総額に年 1.463%（税抜 1.33%）の率を乗じて得た額とします。
その他費用：ファンドの監査費用、有価証券売買時の売買委託手数料、資産を海外で保管する場合の保管費用等（その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率・上限額等を示すことはできません。）※費用等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することはできません。
※当ファンドは、限定追加型の投資信託です。当ファンドの申込期間は 2017 年 12 月 29 日で終了しています。
投資信託に関する留意点
 投資信託は元本保証および利回り保証のいずれもありません。
 投資した資産価値の減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客さまが負うことになります。
 投資信託は預金ではありません。
 投資信託は預金保険の対象ではありません。
 証券会社以外でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
委託会社、その他関係法人
委託会社：パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
受託会社：三菱 UFJ 信託銀行株式会社
マザーファンドの投資顧問会社：パインブリッジ・インベストメンツ・エルエルシー
販売会社：委託会社の指定する金融商品取引業者および登録金融機関
販売会社情報（銀行、証券会社別 50 音順）
金融商品取引業者名

登録番号

日本証券業協会

株式会社宮崎銀行

登録金融機関

九州財務局長（登金）第 5 号○

百五証券株式会社

金融商品取引業者

東海財務局長（金商）第 134 号○

中国財務局長（金商）第 8 号○

ワイエム証券株式会社 金融商品取引業者

一般社団法人
金融先物取引業協会

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