東京都港区海岸一丁目 2 番 3 号 汐留芝離宮ビルディング
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 357 号
加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会

平成 27 年 8 月 25 日
投資者の皆様へ
Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社「Ｔ＆Ｄ 通貨トレード 新興国社債ファンド（毎月分配型）」の基準価額の下落について拝啓 時下ますますご清栄のこととお慶び申し上げます。
平素は格別のご高配を賜り、厚くお礼申し上げます。
足許の市場動向と「Ｔ＆Ｄ 通貨トレード 新興国社債ファンド（毎月分配型）」への影響に関しまして、下記の通りご案内いたします。
今後ともお引き立てを賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。
敬具記◆ 「Ｔ＆Ｄ 通貨トレード 新興国社債ファンド（毎月分配型）」への影響
平成 27 年8 月 24 日
基準価額円)

平成 27 年8 月 25 日
基準価額(円)騰落幅騰落率(円)(％)

豪ドルブル・コース8,0297,534▲495▲6.17

レアルブル・コース

8,0497,594▲455▲5.65

ファンド名（小数点第 3 位四捨五入）



文中に引用した各インデックス(指数)の商標、著作権、知的財産権およびその他一切の権利は各インデックスの算出元に帰属します。また各インデックスの算出元は、インデックスの内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
JP モルガン CEMBI ブロード・ディバーシファイド
指数に関する一切の知的財産権とその他一切の権利は JP モルガン社に帰属しております。JP モルガン社は、指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。 JP モルガン社は指数の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負うものではありません。

当資料をご覧頂くにあたっては 3-4 ページに記載された内容をよくお読みください。

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市況情報
平成 27 年 8 月 21 日

平成 27 年 8 月 24 日

340.57336.04

騰落率(％)

新興国ハイイールド社債インデックス（JP モルガン CEMBI ブロード・ダイバーシフ
ァイド（Non Investment Grade、米ドル建て、▲1.33トータルリターン））
海外の市場については基準価額への反映を考慮し、8 月 21 日と 8 月 24 日を比較しています。
（小数点第 3 位四捨五入）

騰落率(％)

平成 27 年 8 月 21 日

平成 27 年 8 月 24 日

豪ドル（対円レート）

89.49

84.94

▲5.08

ブラジルレアル（対円レート）

34.93

33.37

▲4.46

海外の市場については基準価額への反映を考慮し、8 月 21 日と 8 月 24 日を比較しています。
為替レートは、米国東部時間午後 4 時のレート（小数点第 3 位四捨五入）

出所：JP モルガン社、ブルームバーグ◆ 足許の市場動向
・新興国社債
8月21日に中国の8月の財新版・製造業購買担当者指数（PMI）速報値が発表され、市場予想を下回ったことなどを背景に、世界経済の先行きに対する懸念から投資家のリスク回避の動きが強まったことで、年初来の円安トレンドが反転し、世界同時株安となりました。このような中、新興国社債市場も軟調な動きとなりました。
資源国通貨につきましては、上記流れの中で原油価格が更に下落したことも材料となり、他の新興国通貨と比べても対円での下げ幅を強めました。

◆ 今後の見通し
中国経済は減速傾向が続いているものの、政府は引き続き金融緩和などの景気刺激策を打ち出すとみられており、景気の下支えにつながると期待されます。また、9 月に発表される米国雇用統計をはじめとした経済指標によって、米国利上げ時期を織り込む動きが進むにつれて、市場の不確実性は今後徐々に薄らいでいくと考えられます。
このような中、新興国社債市場、資源国通貨につきましては、しばらく価格変動が大きい展開が予想されますが、徐々に落ち着きを取り戻していくと考えられます。
以上

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加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会

当資料はＴ＆Ｄアセットマネジメント株式会社が情報提供を目的として作成したものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。当資料は当社が信頼性が高いと判断した情報等に基づいて作成したものですが、その正確性・完全性を保証するものではありません。また投資信託の取得をご希望の場合は、下記のご留意事項を必ずご確認いただき、ご自身でご判断ください。
ファンドのお申込みに際してのご留意事項
以下のリスクは、投資信託説明書（交付目論見書）に記載されているリスクを要約したものです。詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）でご確認ください。
ファンドの基準価額は、投資を行っている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの運用による損益は全て投資者に帰属します。したがいまして、ファンドは投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。なお、ファンドは預貯金とは異なります。
◎ファンドの基準価額の変動要因となる主なリスクについて「債券価格変動リスク」 「信用リスク」 「カントリーリスク」 「為替変動リスク」 「流動性リスク」
基準価額の変動要因（リスク）は、上記に限定されるものではありません。
◎その他の留意点
・ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第 37 条の 6 の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。
・為替取引に関する留意点
ファンドにおける為替取引では、一部の新興国通貨について、直物為替先渡取引（ＮＤＦ取引）を活用します。ＮＤＦ取引を用いた為替取引では、通常の為替予約取引と比べ、為替市場、金利市場の影響により、ＮＤＦの取引価格から想定される金利（ＮＤＦ想定金利）が、取引時点における当該通貨の短期金利水準から、大きく乖離する場合があります。その場合、為替取引によるプレミアムの減少や為替取引によるコストの発生により、ファンドのパフォーマンスに影響を与える場合があります。
＊ＮＤＦ（ノン・デリバラブル・フォワード）取引とは投資対象通貨を用いた受渡を行わず、主に米ドル等による差金決済のみを行う取引をいいます。
新興国通貨等への取引ニーズの高まりと共に、ＮＤＦ取引が活用されるようになりました。
・有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手先の倒産等により契約が不履行になる可能性があります。
・ファンドは、預貯金や保険契約と異なり、預金保険・貯金保険・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金融機関で購入いただいた場合、投資者保護基金の支払対象とはなりません。

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ファンドの費用■投資者が直接的に負担する費用◇

購入時に負担いただく費用
購入価額に対して上限 3.24％(税抜 3.00％)

購入時手数料◇

スイッチング時に負担いただく費用
購入価額に対して0.216％（税抜0.2％）

スイッチング時手数料◇（円ヘッジ・コースへのスイッチングには、スイッチング手数料はかかりません。）

換金(スイッチングのための換金を含む)時に負担いただく費用ありません

信託財産留保額■投資者が信託財産で間接的に負担する費用
ファンド

運用管理費用(信託報酬）

投資対象とする
外国投資信託毎日、ファンドの純資産総額に年1.3824％（税抜1.28％）の率を乗じて得た額とします。
外国投資信託の純資産総額に対し、年 0.63％程度
年 2.0124％（税抜 1.91％）程度実質的な負担ファンドが投資対象とする外国投資信託の運用報酬等を加味して、投資者が実質的に負担する信託報酬率について算出したものです。

その他の費用・手数料【監査費用】
毎日、ファンドの純資産総額に年 0.00864％（税抜 0.008％）の率を乗じて得た額とし、ファンドでご負担いただきます。
【その他】
証券取引に伴う手数料、ファンドに関する租税、信託事務処理に要する費用等をファンドでご負担いただきます。
また、組入外国投資信託においても、証券取引・オプション取引等に伴う手数料、その他ファンドの運営に必要な各種費用等がかかります。これらの費用･手数料については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率･上限額等を示すことができません。

* 上記の費用の合計額については、投資者がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
* 詳細につきましては必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」をお読みください。

販売会社の名称等
登録番号

日本証券業協会

一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人
金融先物取引業協会

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

関東財務局長(金商)第 108 号

○○

○

○

販売会社
大和証券
株式会社

金融商品取引業者* 加入協会に○印を記載しています。

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