平成 29 年 8 月 1 日
各位
不動産投資信託証券発行者名
東京都港区虎ノ門一丁目 1 番 21 号
マリモ地方創生リート投資法人
代表者名
執行役員
北方 隆士
（ コード 番号 3470）
資産運用会社名
マリモ・アセットマネジメント株式会社
代表者名
代表取締役社長
北方 隆士
問合せ先
財務管理部長
島田 勝博
TEL:03-6205-4755

平成29年6月期及び平成29年12月期の運用状況及び分配金の予想の修正に関するお知らせ
マリモ地方創生リート投資法人（以下「本投資法人」といいます。）は、平成 29 年 4 月 17 日付「平成 29年 6 月期及び平成 29 年 12 月期の運用状況及び分配金の予想の修正に関するお知らせ」において公表した平成 29 年 6 月期（平成 29 年 1 月 1 日～平成 29 年 6 月 30 日）及び平成 29 年 12 月期（平成 29 年 7 月 1 日～平成 29 年 12 月 31 日）の運用状況及び分配金の予想（以下「本予想」といいます。）について、下記のとおり修正しましたのでお知らせいたします。
記
1．平成 29 年 6 月期の運用状況及び分配金の予想の修正

営業収益

前回発表予想（A）
今回修正予想
（B）
増減額
（B-A）

営業利益

1 口当たり 1 口当たり
分配金
分配金

当期純利益

経常利益

(利益超過分配金を含む)(利益超過分配金は含まない)

1 口当たり
利益超過
分配金

727

300

247

246

3,231

2,711

520

百万円

百万円

百万円

百万円

円

円

円

744

317

268

267

3,462

2,941

521

百万円

百万円

百万円

百万円

円

円

円

16

17

21

20

231

230

1

百万円

百万円

百万円

百万円

円

円

円

2.3

5.8

8.5

8.5

7.1

8.5

0.2％％％％％％％増減率（参考）平成 29 年 6 月期

： 予想期末発行済投資口数

90,968 口、1 口当たり予想当期純利益

2,941 円

(注1) 平成29年6月期の運用状況及び分配金の予想の修正は現時点のものであり、実際の数値については変動する可能性があります。
本予想は分配金及び利益超過分配金の額を保証するものではありません。
(注2) 本予想と一定以上の乖離が見込まれる場合は、本予想の修正を行うことがあります。
(注3) 単位未満の数値は切り捨てて表示しています。

12．平成 29 年 12 月期の運用状況及び分配金の予想の修正

営業収益

前回発表予想（A）
今回修正予想
（B）
増減額
（B-A）
増減率

営業利益

当期純利益

経常利益

1 口当たり分配金

1 口当たり分配金(利益超過分配金を含む)(利益超過分配金は含まない)

1 口当たり利益超過
分配金7453062542533,321

2,784537

百万円

百万円

百万円

百万円

円

円

円

754311260

259

3,394

2,850544

百万円

百万円

百万円

百万円

円

円

856673667百万円

百万円

百万円

百万円

円

円

円

1.1

1.62.42.42.2

2.4

1.3％％％％％％％（参考）平成 29 年 12 月期： 予想期末発行済投資口数

90,968 口、1 口当たり予想当期純利益

2,850 円

(注1) 平成29年12月期の運用状況及び分配金の予想の修正は現時点のものであり、実際の数値については変動する可能性があります。
本予想は分配金及び利益超過分配金の額を保証するものではありません。
(注2) 上記予想と一定以上の乖離が見込まれる場合は、本予想の修正を行うことがあります。
(注3) 単位未満の数値は切り捨てて表示しています。

3．修正の理由
平成 29 年 6 月期の決算作業を進める過程において、平成 29 年 4 月 17 日付で公表しました当該期の１口当たり分配金の予想値に 5％以上の差異が生じる見込みとなったため、運用状況及び分配金の予想の修正を行うことといたしました。
本修正の主な要因は、当初想定より物件稼働率が上昇したことによる営業収益の増加、広告宣伝費等の減少に伴う営業費用の減少等によるものです。これらの要因等に基づく運用状況及び分配金の予想の修正作業が本日完了したため開示を行うことになりました。
また、あわせて、平成 29 年 12 月期の運用状況及び分配金の予想について見直し、修正を行うこととしました。
4．1 口当たり利益超過分配金の修正理由
本投資法人は、一般社団法人投資信託協会の諸規則に定める額を上限とした上で、当該計算期間の減価償却費の 30％に相当する金額を限度として、ペイアウトレシオ（注）が 75％を上回らない範囲において、利益超過分配を行うことができます。
そして、利益超過分配は、計算期間の期末時点において保有する不動産等の鑑定評価額（本投資法人が保有する不動産等について計算期間の期末を価格時点として取得する不動産鑑定評価書における鑑定評価額をいいます。）の合計が、当該計算期間の不動産等の帳簿価格合計と当該計算期間の次期の資本的支出予定額（資本的支出のための積立金の総額をいいます。）の合計を上回る場合に限り、修繕費や資本的支出への活用、借入金の返済、新規物件の取得資金への充当などの他の選択肢についても検討の上、実施されるものとしています。
本投資法人の保有資産に係る建物状況調査報告書に記載の緊急修繕費用の見積額、短期修繕費用の見積額及び長期修繕費用の見積額（いずれも更新費（資本的支出）に該当するもの）を合計した額の 6 か月平均額は、56 百万円であり、また、本投資法人が現在想定している修繕予定額（資本的支出に該当するもの）は平成 29 年 6 月期において 29 百万円、平成 29 年 12 月期において 46 百万円に留まるため、各計算期間の末日において減価償却費相当額の手元現預金から建物等の機能維持のための将来の資本的支出を目的とした積み立てや運転資金等として見込まれる資金相当額及び上記のポートフォリオ収益力向上に資する投資に備えた一定の資金留保を行っても、さらにフリーキャッシュフローの残余が生じることを見込んでいます。
以上を勘案し、本日現在、平成 29 年 6 月期及び平成 29 年 12 月期については利益超過分配を実施することが相当であると判断し、利益超過分配金総額として、それぞれ、各期の減価償却費の 30%にほぼ相当する額2である、47 百万円、49 百万円を見込んでいます。
本修正において、平成 29 年 4 月 17 日付「平成 29 年 6 月期及び平成 29 年 12 月期の運用状況及び分配金の予想の修正に関するお知らせ」において公表した平成 29 年 6 月期及び平成 29 年 12 月期の運用状況及び分配金の予想と比べて、当該各期の 1 口当たり利益超過分配金が増加しておりますが、これは、減価償却費の増加に伴い、1 口当たり利益超過分配金の限度額が増加したことを主な要因としたものです。
（注）「ペイアウトレシオ」とは、当期純利益に減価償却費を加算した額に対する利益超過分配を含む分配金総額の割合をいいます。

以上＊本資料の配布先：兜倶楽部、国土交通記者会、国土交通省建設専門紙記者会＊本投資法人のホームページアドレス：http://www.marimo-reit.co.jp

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