White Paper 2022

Beyond Lending:Membangun
Ketahanan UMKM
di Masa Pandemi
COVID-19(Studi Kasus Investree 2020-2021)

Daftar Isi
10, 24

Latar Belakang

1

Kisah Ibu Karin

Metodologi

3

Tenaga Kerja

11

5

Kisah
PT FIS Sejahtera

14

Dampak Ekonomi
terhadap UMKM

7

Kisah PT Holin
Indo Persada

Keuangan8

Inklusi Keuangan

Geografi &Demografi

15, 28,33
16

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

Daftar Isi
Kisah PT Gesit
Bali Pratama

17

Kisah Ibu Riri

Peralihan Bisnis

18

Modal Psikologis

26

Kisah
The Lax Shop

19

Kualitas Hidup

30

DampakNon-Ekonomi
terhadap UMKM

20

Beyond Lending

34

Modal Sosial

21

Kesimpulan

37

23, 29Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

Latar Belakang
UMKM (Usaha Mikro, Kecil dan Menengah) adalah tulang punggung perekonomianIndonesia, berkontribusi sebesar 61,07% dari produk domestik bruto (PDB) nasionaldan memberikan lapangan pekerjaan kepada 97% angkatan kerja pada tahun 20181
yang juga merupakan korban utama namun sekaligus berperan penting pada masa
krisis pandemi COVID-19 yang berkepanjangan ini.2 Berdasarkan hasil riset Kajian
Kebijakan

Penanggulangan

DampakCOVID-19

terhadap

UMKM

yang

diselenggarakan oleh Bappenas pada tahun 2020, dikatakan bahwa sebagian besar
UMKM mengalami kesulitan finansial dan non-finansial pada masa pandemi, seperti
misalnya berkurangnya jumlah transaksi, kesulitan dalam distribusi hasil produk,
dan hal-hal dalam mendapatkan bahan mentah untuk produksi dimana hal tersebut
telah mengurangi kemampuan UMKM dalam membayar biaya tetap dan bahkanbeberapa UMKM terpaksa mengurangi jumlah pekerjanya.3
Pada masa awal merebaknya pandemi, negara-negara lain mulai menerapkan
pembatasan mobilitas penduduk secara ketat untuk menurunkan laju kurva
penyebaran COVID-19. Ini sangat berpengaruh terhadap rantai suplai pada levelglobal dan dalam negeri, termasuk Indonesia. Pembatasan ini telah menyebabkan
terhambatnya perolehan bahan mentah untuk produksi, serta terganggunya
distribusi pengiriman hasil produksi UMKM. Masalah semakin bertambah rumit, darisisi permintaan, UMKM mengalami penurunan permintaan atas produk mereka
akibat menurunnya dan tidak menentunya situasi ekonomi. Akibatnya, lebih dari
40% UMKM di Indonesia gulung tikar pada pertengahan 2020 karena gangguan
terhadap arus kas yang mengurangi modal usaha.4 Asosiasi UMKM Indonesia
melaporkan bahwa sebanyak 30 juta UMKM, sebagian besar usaha mikro, bangkrut
akibat penerapan pembatasan ketat, sementara 7 juta pekerja UMKM harus
kehilangan pekerjaannya.5
1) Kementerian Koordinator bidang Perekonomian, “UMKM Menjadi Pilar Penting dalam Perekonomian Indonesia,” May 5,
2021 https://tinyurl.com/yvf4ft5w

Ketika rantai pasokan terganggu, penyelesaian transaksi atau pembayaran untuk2) Bourletidis, Konstantinos and Yiannis Triantafyllopoulos, “SMEs Survival in time of Crisis: Strategies, Tactics andpesanan tertunda, menyebabkan tersendatnya arus kas UMKM, dan karenanya

Commercial Success Stories,” 2014 https://tinyurl.com/k26f9kvd
3) Kementerian Komunikasi dan Informatika, “Kajian Bappenas, Digitalisasi UMKM Sebagai Upaya Bertahan Saat Pandemi,”

mengganggu keseluruhan operasi bisnis. UMKM membutuhkan modal kerja baru

Dec. 17, 2020 https://tinyurl.com/35nnjust

agar usahanya berjalan terus, untuk membayar biaya operasional sambil menunggu

4) Tempo, “47 Persen UMKM Bangkrut Akibat Pandemi Corona,” May 20, 2020 https://tinyurl.com/bhhm5wdp5) CNN Indonesia, “30 Juta UMKM Bangkrut, 7 Juta Orang Kehilangan Kerja,” Mar. 26, 2021 https://tinyurl.com/54tufj3f

pembayaran yang masuk atas penjualan produk mereka. Hasil riset Bappenas juga

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

1

Latar Belakang
melaporkan bahwa dari sisi keuangan,institusi

UMKM di masa pandemi berjuang keras

tersedianya

untuk

operasional

tetap seperti misalnya tagihan biayalain-lain dan gaji pegawai untuk UMKM
tingkat kecil dan menengah. Hasil riset

sementarayang

berlomba

membayarbiaya

6diselenggarakanbekerjasama
Indonesia
denganolehdengan(LPEM
temuan

UNDP,

Universitas

FEB

UI),

sejalanini.

Laporanitu

karenakurang

untuk

yang

dapat

Dengan menerapkan teknologi dan

platform

diagunkan. Ditambah lagi, mengurusinovasi untuk mengukur tingkat risikomenghubungkan

pinjaman modal kerja dengan segala

pemberiankreditUMKM,

pelayanan dan menyediakan UMKM

prosesnya

waktu

Investree

mampu

memberikan

dengan bermacam dukungan teknis

UMKM

pelayanan seperti sistem pembiayaan

Untuktagihan,keuanganasetsangatmenyita

pengusaha
denganwaktu.

UMKM

di

masa

pandemi.

kepadapembiayaan

AIForesee,

Investree

memberikan

terpadu

yang

semua

jenis

dan sosial.

utang,

menyediakan bantuan yang sangat

penyediaan pinjaman modal kerja, dan

Berdasarkan

dibutuhkan itu, pihak penyedia dana

pembiayaan usaha jualan online, serta

bantuan finansial bersamaan dengan

literatur,pemberianharus mempercepat proses penyaluran

membuka sarana kepada tersedianya

pemberian dukungan dan kesempatan

menyatakan bahwa perusahaan UMKM

dana

modal kerja untuk ribuan UMKM di

untuk

tingkatpersyaratan

menengah

dan

mikro

dengancara

mempermudahberinteraksiselamaprosespinjaman.

seluruh Indonesia selama pandemi.

pemberian dana dapat

menghadapi masalah dalam menutupi

Karena salah satu aset UMKM yang

Lebih dari sekedar pemberi pinjaman,

kondisi yang positif secara psikologis

biaya

tetap,

sementara

perusahaandanprosesmenciptakan

sulit ditagih di masa krisis adalah

Investree juga menyediakan platform

dan sosial untuk berkembang yang

UMKM skala mikro mengalami kesulitan

pengelolaanmakasolusi satu atap untuk menghasilkan

pada gilirannya, dapat menstimulasi

menerima

pembiayaan invoice dapat diberikan

produk berbasis mata rantai suplai

terciptanya

untuk

terpadu dengan membina kerjasama

mendukungtersebut.8 Selain itu, inovasi dalamdenganBagi UMKM, pada masa krisis yangteknologi digital juga dapat digunakan

e-Procurement

mengganggu arus kas, adanya modal
kerja baru menjadi sangat penting agar
usaha

pandemi.

pembayaran

tagihan(invoice).7

tetap

berjalandanpiutang,menyediakan

modal

kerja

baru

dan

perkembangan

denganplatformusaha-usaha yang telah ada.9 Olehyangmenjangkau

karenanya, penelitian ini mempelajari

untuk proses penyaluran dana dengan

usaha retail (Gramindo, e-fishery) dan

dampak pembiayaan melalui Investreelebih

LKPP (sistem lelang yang dikelola

dalam

membantu

perekonomian

Pemerintah)

UMKM

untuk

resilien

mudah

dan

aman

di

masa

menyelamatkan tenaga kerja. Semakindigitalisasi

cepat UMKM mendapatkan modal kerja

Investree,

sebuahbaru, semakin cepat pula usaha mereka

terkemukaditerselamatkan.

bidangguna
UMKM

membantu

sehingga

UMKM

lebih

menghadapi pandemi.

dalam

Termasuk diperusahaan

menjadi lebih efisien dalam mengelola

dalam penelitian ini mengukur faktor

teknologi

proses bisnis mereka dari hulu ke hilir.

ekonomi dan non-ekonomi

misalnya modal sosial, modal psikologi

demikian,keuangan, adalah salah satu pelopor

Berkolaborasi

UMKM memiliki keterbatasan dalam halperubahan di bidang ekonomi digital

inovasi seperti Billte dari Swiss, OY!

akses ke penyediaan modal kerja dariyang menyediakan dukungan finansial

Indonesia, Mbiz, Pengadaan.com dan

Namun

usaha

denganperusahaansepertidan kualitas hidup.

6) Badan Perencanaan Pembangunan Nasional, “Kajian Kebijakan Penanggulangan Dampak COVID-19 terhadap UMKM,” December 2020 https://tinyurl.com/3yad2jdv
7) United Nataions Development Programme (UNDP) dan Lembaga Penyelidikan Ekonomi dan Sosial (LPEM) Universitas Indonesia, “Impact of COVID-19 Pandemic on MSMEs in Indonesia,” September 2020, https://tinyurl.com/37t46tt3
8) Damuri, Yose Rizal et al. “Langkah Pemberdayaan UMKM dalam Menghadapi COVID-19,” 2020. https://tinyurl.com/y6mf7utm
9) Newman, Alexander et al. “How does microfinance enhance entrepreneurial outcomes in emerging economies? The mediating mechanisms of psychological and social capital,” February 2014 https://tinyurl.com/2s3da52p

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

2

Metodologi
Penelitian ini menggunakan metode campuran antara studi kuantitatif

Distribusi Responden

dalam bentuk survei dan dan studi kualitatif dalam bentuk interview guna164

pengumpulan data. Kami telah mensurvei 275 orang Peminjam Investree diseluruh Indonesia yang telah menerima pinjaman selama masa pandemi.
Sampel dipilih untuk merepresentasikan masing-masing tipe dan segmen

74

pinjaman.

37
Mikro

Kecil

Investree menawarkan berbagai type dan produk pinjaman, antara lain

Menengahpengelolaan pembiayaan faktur tagihan (Invoice Financing), pembiayaan
rekening hutang (Account Payable Financing), Pembiayaan Modal Kerja
Berjangka (Working Capital Term Loan) dan pembiayaan bisnis RetailInvoice Financing

Account Payable Financing

Seller Financing. Invoice Financing adalah satu bentuk dan seterusnya
adalah satu bentuk pinjaman sekali bayar untuk mengelola tagihan kepada
beberapa pihak sebagai bukti ketika hendak mengajukan pinjaman.

54

27

9

Kecil

MenengahMenengahAccount Payable Financing adalah bentuk pinjaman sekali bayar untuk
membiayai utang kepada pembeli, distributor atau penjual dalam satu
rangkaian rantai pasok terpadu.

Sedangkan WCTL adalah pembiayaan

berjangka yang diberikan kepada pengguna dari rekan Investree seperti

Working Capital Term Loan

Retail Seller Financing

sistem pembayaran (payment gateway), penyedia logistik pihak ketiga,
titik penjualan (point of sales), dan yang memiliki kontrak dengan

8

1

164

12

pembayar bereputasi baik. Terakhir, pembiayaan bisnis retail diberikan

Kecil

Menengah

Mikro

Kecil

dalam rangka mengantisipasi ketika pinjaman tidak berjalan dengan baik.

kepada para pelaku usaha mikro dengan pendanaan “tanggung renteng”
Para peminjam Investree terbagi dalam 3 segmen, yaitu Peminjam Mikro,

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

3

Metodologi
minimum 30 sampel karena jumlah ini merupakan jumlah minimum untuk
suatu analisis pada distribusi normal untuk dapat menjadi valid.10 Terakhir,proses penentuan sampel di setiap kelompok peminjam dilakukan
berdasarkan sampling secara acak.
Berdasarkan data, terdapat banyak variasi tanggapan pada masing masing
kelompok peminjam. Pada segmen peminjam skala kecil dan menengah,
jumlah sampel minimum seperti yang disebutkan di atas tidak terpenuhi.
Sementara itu, tanggapan dari segmen kelompok peminjam skala mikro di
Peminjam Kecil, dan Peminjam Menengah.

Peminjam Mikro adalahbidang usaha retail sangat bagus. Dikarenakan terdapat perbedaan yangpeminjam dengan kisaran pinjaman di bawah Rp.4,5 juta per tahun.

mencolok

antaratanggapanyang

diterima,kami

melaksanakan

Peminjam Kecil dengan skala peminjaman antara Rp.4,5 juta hingga Rp.5,5

pengumpulan data survei ini dalam dua tahap.

miliar per tahun. Sedangkan Peminjam Menengah di atas Rp.5,5 miliar per

pengumpulan data dari tanggal 22 November hingga 10 Desember 2021.

tahun.

Kemudian pengumpulan data tahap kedua dari tanggal 10 hingga 15

Tahap pertama yaitu

Desember 2021. Hasilnya, jumlah sampel minimum yang dipersyaratkan
Penelitian ini menggunakan metode quota-sampling dengan terlebih

untuk setiap segmen kelompok peminjam dalam survei tercapai.

dahulu menentukan alokasi sampling berdasarkan masing-masing jenis

Kelompok peminjam skala mikro secara eksklusif mewakili jenis pinjaman

pinjaman dan segmen peminjam berdasarkan besarnya pinjaman. Metoderetail. Analisis untuk kelompok peminjam untuk segmen skala kecil dan

quota-sampling dipilih untuk memperoleh gambaran berbagai macam

menengahpengalaman dan perilaku responden pada semua kelompok peminjam.

membedakan jenis pinjaman. Jumlah responden yang telah berhasil kami

Metode ini juga dipilih untuk menghindarkan bias oleh kelompok peminjam

wawancara 275 orang, terdiri dari 164 responden dari peminjam skalatertentu karena tidak seimbangnya jumlah populasi peminjam pada suatu

mikro, 74 skala kecil, dan 37 skala menengah.

dibuatberdasarkan

besarnyasegmenpinjaman,tanpa

jenis pinjaman di dalam kelompok segmen peminjam. Kuota diset pada
10) Rout, Christopher. “Re: What is the rationale behind the magic number 30 in statistics?” Oct. 3, 2015 https://tinyurl.com/5n62kwwj

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

4

Geografi dan Demografi
Area Responden

6%
Jawa Barat

Responden tersebar di seluruh wilayah Indonesia, mengikuti pola distribusi

12%
Jawa Tengah

27%
Jabodetabek

52%
Yogyakarta

1%

Luar Jawadi tingkat populasi, di mana sebagian besar responden berasal dari Daerah
Istimewa Yogyakarta 52%, kemudian diikuti dari Jakarta 27%, Jawa Tengah
12%, Jawa Barat 6%, Jawa Timur 2% dan wilayah diluar pulau Jawa 1%.

2%
Jawa Timur

Khusus untuk segmen ritel mikro, wawancara dilaksanakan dengan bekerja
sama dengan Gramindo, yaitu mitra Investree yang bergerak di bidang
koperasi simpan pinjam yang berfokus pada penyaluran pinjaman modal
kerja kepada ritel mikro, dimana sebagian besar anggotanya adalah
perempuan yang berdomisili di Magelang dan DI Yogyakarta.
Responden adalah pemilik bisnis atau perwakilan yang memahami operasi

Gender berdasarkan
segmen peminjam (pemilik)
Mikro

Kecil

bisnis. Untuk analisis dampak ekonomi, kami memperhitungkan jawaban
dari semua responden. Sedangkan untuk analisis dampak non-ekonomi,

Menengahkami hanya memperhitungkan tanggapan survei yang diberikan oleh
pemilik usaha itu sendiri.
Kami menerima 221 tanggapan survei yang dijawab oleh pemilik UMKM. Di
antara peminjam mikro, 99% responden adalah perempuan dan hanya 1%
adalah laki-laki. Sementara itu, 82% responden peminjam kecil adalah
laki-laki, dan 18% responden peminjam kecil adalah wanita. Terakhir, semua
responden yang merupakan peminjam menengah adalah laki-laki.

1%

99%

18%

Laki-laki

82%

Perempuan

100%

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

5

Demografi
Pendidikan Berdasarkan
Segmen Borrower

Di antara peminjam mikro, 50% pemilik usaha

dipilih berdasarkan segmen yang diperoleh dariadalah lulusan SMA, diikuti oleh lulusan SMP

responden survei. Segmennya adalah peminjam

sebesar 23% dan lulusan SD sebesar 12%. Untuk

mikro di bawah Gramindo, bersama dengan

Mikropeminjam kecil, 53% pemilik usaha adalah

peminjam kecil dan menengah yang dibagi

pemegang gelar sarjana, diikuti oleh pemegang

menjadi kriteria berikut:

diploma 20%. Terakhir, 85% peminjam menengah

1) Memiliki pinjaman dari bank dan tidak

memiliki pemilik dengan gelar sarjana dan 15%

menerima pinjaman lagi,

memiliki gelar master atau doktor.

2) Tidak pernah memiliki pinjaman dari bank, dan

Untuk membangun narasi lebih lanjut tentang

3) Memiliki pinjaman dari bank, baik masih

dampakterhadap

menerima pinjaman atau tidak. Wawancara

ketahanan UMKM selama pandemi COVID-19,

dilakukan dari 17 Februari hingga 04 Maret 2022

kami kemudian melakukan wawancara kepada 6

melalui kombinasi Zoom dan panggilan telepon
karena situasi pandemi.

50%

23%

Lulusan SMA

Lulusan SMP

Kecil

pembiayaan

Investree

53%

20%

peminjam, yang terdiri dari mikro, kecil, dan

Sarjana

Diplomamemahami situasi bisnis UMKM selama pandemi

usaha menengah. Wawancara bertujuan untuk
dan bagaimana mereka menghadapi tantanganyang mereka hadapi, serta peran Investree dalam

Menengah85%
Sarjanamembantu

15%
Master atau Doktor

mereka.

Selanjutnya,

kamimengeksplorasi modal psikologi dan kualitas
hiduppeminjamdalam

kaitannya

denganlayanan keuangan yang mereka peroleh melalui
Investree. Wawancara juga bertujuan untuk
mengetahui modal sosial peminjam yang berada
di bawah Gramindo. Responden wawancara

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

6Dampak Ekonomi
Investree terhadap UMKM
Pembatasan mobilitas sebagai respons untuk
menekan penyebaran infeksi COVID-19 telahmempengaruhi bisnis baik dari sisi penawaran
maupun permintaan. Produksi terhambat karena
keterlambatan pengiriman bahan baku dan
produk, sedangkan penjualan terganggu oleh
turunnya permintaan akibat daya beli yangmelemah. Karena kesulitan-kesulitan ini, UMKM
menghadapi
masalahkeuanganyang
mempengaruhi bisnis mereka dan juga pekerja
mereka.

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

7

Keuangan
Dampak akses pinjaman melalui Investree terhadap pendapatan
di antara peminjam mikro yang terkena dampak pandemi
Dampak pandemi
pada peminjam mikro

Dampak akses pinjaman Investree
terhadap peminjam yang pendapatannya menurun

Bangkit

Bangkit

1%

59%

Dari

Statis

Jatuh

38%

62%

62%
Statis

Jatuh

39%

2%

Berdasarkan survei kami, 62% peminjam Investree di segmen mikro mengalami penurunan pendapatan karena pandemi. Ibu
Karin, misalnya, salah satu peminjam mikro Investree, mengaku kehilangan banyak pelanggan saat pandemi melanda. Karena
memiliki lebih sedikit pelanggan, ia menghasilkan lebih sedikit pendapatan dari penjualan hariannya. Sehingga modal untuk
membeli bahan baku berkurang, demikan pula penjualan Ibu Karin menurun sehingga pendapatannya ikut menurun.
Namun, survei kami menunjukkan bahwa hampir 60% peminjam mikro yang mengalami penurunan pendapatan selama
pandemi mampu bangkit kembali setelah mendapatkan akses pembiayaan modal usaha melalui Investree. Sementara itu, 39%
mampu mencegah pendapatan mereka jatuh lebih jauh – atau mempertahankan pendapatan mereka di level yang sama seperti
sebelumnya – setelah menerima pinjaman melalui Investree.

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

8

Keuangan
Dampak keuangan lebih banyak terjadi di segmen peminjam

Dampak dari akses pinjaman Investree
terhadap pendapatan peminjam mikro
secara total

mikro. Penurunan permintaan dan sulitnya memperoleh bahan
baku menyebabkan turunnya pendapatan peminjam mikro.
Dengan adanya pembatasan mobilitas menyulitkan mereka
untuk melakukan penjual, sehingga harus mulai beralih ke
sistem penjualan online.

41%
BangkitMengambil contoh lain dari Ibu Karin, kurangnya pelanggan
membuatnyadanmemikirkan

biaya

untuk

pengadaan bahan untuk usahanya. Pada saat yang sama,
blender

4%
Jatuhkhawatirdankompornya

rusak

–

sebuahhalyangmemperburuk situasinya. Akses pembiayaan melalui Investreemembantunya untuk membeli peralatan baru, terutama padasaat dibutuhkan. Dengan membeli peralatan baru ini (blenderdan kompor), dia bisa menjalankan bisnisnya kembali.

55%
BertahanDari seluruh peminjam di segmen mikro, 41% melaporkan
bahwa mereka mampu meningkatkan pendapatan, dan 55%
mampu

mempertahankan

pendapatan

merekaselamapandemi serta mencegah penurunan lebih lanjut setelahmemperoleh akses pinjaman melalui Investree.

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

9

Kisah Ibu Karin tentang Dampak Keuangan
Ibu Karin, yang menjual lotek dan jus buah, menghadapi
kekurangan pembeli karena pandemi. Itu membuatnya
memikirkan biaya untuk mendapatkan bahan untuk bisnisnya.
Pada saat yang sama, blender dan kompornya rusak –memperburuk situasinya.

Bagaimana
Karin?

pinjamanInvestreemembantu

Ibu

Pinjaman tersebut membantunya untuk membeli peralatanbaru, terutama pada saat dibutuhkan. Dengan membeli
peralatan baru ini (blender dan kompor), dia bisa menjalankanbisnisnya kembali.

“Kebetulan blender saya rusak bersamaan dengan komporsaya. Saya juga sedang membuat spanduk [untuk bisnis saya].
Pinjaman itu membantu saya membeli peralatan baru.”*) Foto Hanya Ilustrasi

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

10

Tenaga Kerja
Untuk mengatasi dampak pandemi,
peminjam kecil dan sedang berusaha
memangkas
biaya
denganmemberhentikan
pekerja.
Menurut
survei kami, 29% peminjam kecil dan
22%
peminjammenengahharus
memberhentikan pekerja mereka ketika
pandemi melanda. Namun, di antara
bisnis yang harus memberhentikan
pekerjanya, 21% usaha kecil mampu
bangkit kembali dan mempekerjakanpekerja baru setelah menerima pinjaman
melalui Investree dan 63% mampu
mempertahankan pekerjanya sehingga
mencegah PHK lebih lanjut.

Dampak akses pinjaman Investree
terhadap jumlah pekerja pada Borrower kecil
Bisnisdijalankan
sendiri

10%

Merekrut
pekerja baru

14%

Dampak pandemi
pada jumlah pekerja
Jumlah pekerja
tetap

29%
PHK
pekerja47%
63%

Jumlah pekerja
tetap

Dari 29%
Dampak akses pinjaman
Investree terhadap
peminjam yang mem-PHK
pekerjanya

21%
Merekrut
pekerja baru

16%
PHK
pekerja

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

11

Tenaga Kerja
Sementara itu, di kalangan pengusaha
menengah yang melakukan PHK karena
pandemi, 62% mampu bangkit kembalidan mempekerjakan pekerja baru,
sedangkan38%
mampu
mempertahankan
pekerjanya
danmencegah terjadinya PHK lebih lanjut.
Bagi pelaku usaha menengah yangmempertahankan pekerjaannya selama
masa pandemi, memperhatikan arus kas
menjadi penting. Sebagai contoh adalah
sebuahkasus
peminjamyangmenghadapi tantangan untuk mengatur
arus kas agar dapat mempertahankan
pekerjanya di tengah pandemi yangmengharuskannya
menjadiselektifterhadap proyek. Setelah memperoleh
akses pinjaman melalui Investree, bisnis
tersebut berhasil meningkatkan arus
kasnya. Alhasil, hal tersebut membantu
menghilangkan risiko PHK pekerja.

Dampak akses pinjaman Investree
terhadap jumlah pekerja pada Borrower menengah
Merekrut pekerja baru

6%22%Dampak pandemi
pada jumlah pekerja

72%
Jumlah pekerja
sama

PHK
pekerjaJumlah pekerja
sama

38%

Dari 22%
Dampak akses pinjaman
Investree terhadap
peminjam yang mem-PHK
pekerjanya

62%
Merekrut
pekerja baru

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

12

Tenaga Kerja
Dari seluruh peminjam di segmen kecil, 14% melaporkan bahwa mereka dapat mempekerjakan pekerja baru selama pandemi
setelah menerima pinjaman melalui Investree, yang setara dengan menciptakan 1.407 lapangan kerja. Selain itu, 71% usaha kecil
mampu mempertahankan pekerja mereka sehingga mencegah PHK lebih lanjut. Sedangkan untuk peminjam di segmen sedang,
39% melaporkan bahwa mereka dapat mempekerjakan pekerja baru selama pandemi setelah menerima pinjaman melalui
Investree, yang setara dengan menciptakan 1.175 lapangan kerja. Selain itu, 71% usaha kecil mampu mempertahankan pekerja
mereka dan mencegah PHK lebih lanjut. Secara total, pinjaman melalui Investree mendukung peminjam kecil dan menengah
untuk menciptakan lebih dari 2.500 pekerjaan selama pandemi.

Dampak akses pinjaman Investree
terhadap jumlah pekerja peminjam skala kecil
Jumlah pekerjasama

Merekrut
pekerja baru

PHK
pekerja

Bisnis dijalankan
sendiri

71%

14%

4%

11%

Borrower Ukuran Kecil

1.407

Pekerjaanyang tercipta
selamapandemiDampak akses pinjaman Investree
terhadap jumlah pekerja peminjam skala menengah
Jumlah pekerjasama

Merekrut
pekerja baru

61%

39%

Borrower Ukuran Menengah

1.175

Pekerjaanyang tercipta
selamapandemiMembangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

13

Kisah PT FIS Sejahtera tentang Dampak
Terhadap Tenaga Kerja
PT FIS mengutamakan karyawannya terutama dalam hal gaji.
Arus kas juga sangat penting bagi mereka karena mereka
membutuhkannya untuk biaya operasional.

Bagaimana pinjaman Investree membantu PT FIS?
Pinjaman tersebut membantu meningkatkan arus kas PT FIS.
Mereka membutuhkan dana tambahan yang dapat mereka
terima dengan cepat dan Investree menyediakan apa yangmereka butuhkan.

“Kami mencoba melihat mana yang lebih cepat. Pada saat itu,
kami membutuhkannya karena waktu. Kami membutuhkansatu yang cepat. Ternyata Investree memiliki persetujuan
tercepat, sehingga kami juga tidak keberatan untuk menyerap
biaya yang agak lebih tinggi”*) Foto Hanya Ilustrasi

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

14

Kisah PT Holin Indo Persada tentang Dampak
Terhadap Tenaga Kerja
PT Holin Indo Persada, sebuah usaha menengah yangmenyediakan jasa dan barang di industri konstruksi, terpaksa
menarik
kembaliproyekselamapandemi,yang
mengakibatkan kerugian uang dan pendapatan. Industri
konstruksi dianggap sebagai bisnis yang berisiko untuk
platform keuangan konvensional, oleh karena itu PT Holinmencari platform lain yang layak.

Bagaimana pinjaman Investree membantu
Holin?

PT

Investree terbukti terbuka untuk industri konstruksi danpinjaman melalui mereka membantu PT. Holin merealisasikan
berbagai proyek. Hasilnya, membuka lapangan pekerjaan
karena proyek-proyek tersebut membutuhkan tenaga kerja.

“Di Jakarta saja, pada bulan Maret, saya memiliki
pembangunan rumah susun. Di Bekasi, ada pembangunan
jalan yang molor hampir 2 tahun. Saya sudah mengincarproyek ini sejak tahun 2020, untungnya saya sudah
mewujudkannya tahun ini. [Tentang peran Investree dalammembuka peluang] Ya, membuka peluang, sangat signifikan.”*) Foto Hanya Ilustrasi

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

15

Inklusi Keuangan
Bisnis Kecil

Sumber Pinjaman Pertama Peminjam

Investree

47%

61%

Lainnya53%

Institusi
keuangannonbank

Koperasi

Investree membantu meningkatkan inklusi keuangan di kalangan UMKM
dengan 39% peminjam melaporkan bahwa pinjaman melalui Investree
adalah pinjaman pertama yang mereka pernah terima. Segmen peminjam
yang menerima penyaluran pinjaman pertama melalui Investree adalahsebagai berikut: peminjam mikro 37%, peminjam kecil 47%, peminjam
menengah 30%

Investree

44%

Bank

63%

Modal VenturaLainnyaInvestree

28%

Sementara itu, di antara peminjam kecil yang menerima pinjaman pertama
selain dari Investree, 90% melaporkan bahwa mereka sebelumnya
menerima pinjaman dari bank, 8% menerima pinjaman dari koperasi, dan
2% menerima pinjaman dari lembaga keuangan non-bank.

30%

6%

85%

Bank

70%

18%

Koperasi

8%

Bisnis Menengah

Institusi keuangan
nonbank
Fintech(P2P Lending)

2%

LainnyaBisnis Mikro

37%

90%

Bank

39%

1%

Fintech(P2P Lending)

15%

3%

Lainnya

Di antara peminjam mikro yang menerima pinjaman pertama selain dariInvestree, 44% melaporkan bahwa mereka sebelumnya menerima
pinjaman dari bank, 28% menerima pinjaman dari Lembaga keuangan
non-bank, dan 18% menerima pinjaman dari koperasi.

Investree

Lainnya

Terakhir, di antara sisa peminjam menegah yang menerima pinjaman
pertama selain dari Investree, 85% melaporkan mereka sebelumnya
menerima pinjaman dari bank, 15% menerima pinjaman dari teknologi
keuangan atau lembaga peer-to-peer lending.

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

16

Kisah PT Gesits Bali Pratama Tentang Dampak
Terhadap Inklusi Keuangan
PT Gesits Bali Pratama, sebuah usaha kecil yang bergerak
sebagai distributor sepeda motor listrik Gesits Bali Pratama,
mengalami kendala dalam memperoleh pinjaman dari bank.
Usaha membutuhkan pinjaman untuk mendukung proses
pengadaan unit sepeda motor dan untuk keperluan
operasional. Hingga 4 bank didekati oleh PT Gesits tetapi
semuanya menolaknya, salah satu alasannya adalah usia bisnis
PT Gesits kurang dari 2 tahun.

Bagaimana Investree membantu PT Gesits?
PT Gesits akhirnya dapat memperoleh pinjaman setelahmengajukan melalui Investree. Hal ini mengindikasikan bahwa
Investree mendukung peluang bisnis tersebut untuk
mendapatkan akses layanan keuangan yang dapat memenuhi
kebutuhan.

“Kami sudah berbicara lama [dengan bank-bank tersebut] tapipada akhirnya mereka bertanya apakah kami sudah 2 tahun
apa belum. Saya bahkan mengatakan bahwa saya punya
masalah [terkait bisnisnya]. Ini sudah bank keempat. Untuk
modal usaha, Investree menyelamatkan saya.”

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

17

Peralihan Bisnis (Pivoting in Business)
Investree

14% peminjam mikro, 18% peminjam kecil,

Peminjam mikro melaporkan bahwa mereka

beralihdan 11% peminjam menengah. Sebagiansekarangdalam

besar peminjam mikro pivot atau beralih kemakanan dan minuman yang tidak pernah

beradaptasi dan bertahan selama pandemi

industri makanan dan minuman dengan

mereka jual sebelumnya, seperti nasi dan

COVID-19.

beralihmenjual makanan, sedangkan peminjam

ayam, makanan ringan, dan makanan pokok.

industri selama pandemi di antaranya adalah

kecil dan peminjam menengah mengambil

Sementarakesempatandariberkembang

selamaAkses

pinjamanmelaluimemungkinkanparaproduk,beralihbahkanJumlahpeminjamindustri,

bisnisyang

Borrower yang beralih industri
selama pandemi

86%

89%

82%

itu,

berbagai

peminjamyang

sedangpeminjammenengahpandemi,sepertiperalatanIT

menjual peralatan yang dibutuhkan untuk

sekolahatau

sekolahperlengkapan kesehatan.

daringindustrimenjualdanmenyediakan

yang

macam

kecil

dan

sekarangmenjualdibutuhkan

selamakerja

daring,serta

perlengkapan atau peralatan kesehatan.
Peminjam melaporkan bahwa mereka akan

18%

14%
Micro
(n=147)11%

Small(n=73)Yes

Mikro

Dagang - Makanan & Minuman

menilai situasi pasar dan mencari peluang dimana bisnis mereka dapat berkembang.

Medium(n=37)

Dagang - PeralatanNo

Merekamenghadapi

tantangandalam

menjual produk mereka sebelumnya karena
Borrower yang menawarkan
produk berbeda selama
pandemi

78%

22%

22%

Small
(n=70)

Medium(n=37)

kendala pada distributor dan kurangnya
pembeli. Akses pinjaman melalui Investree
mendukung UMKM untuk beralih ke produk
dan industri dengan menyediakan dana

Dagang - Peralatan

29%

Yes

Konstruksi, arsitektur,
desain interior

78%

71%

Micro
(n=151)

Kecil

Sewa - Peralatan, Properti

Menengah

Peralatan/

yang

dapat

digunakan

untuk

memutarmodal usaha.

perlengkapan kesehatan

No

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

18

Kisah The Lax Shop tentang Peralihan Bisnis
Bagi The Lax Shop, mengubah produk atau bahkan industri menjadi
strategi bertahan dari pandemi COVID-19. Usaha Lax Shop menjual
barang elektronik sebagai produk utamanya, namun mereka
kesulitan menjualnya di masa pandemi, sehingga perlu mencari cara
untuk bertahan hidup. Dalam situasi ini, perusahaan memutuskan
untuk menambah variasi produk dengan juga menjual barang
kebutuhan sehari-hari yang dianggap lebih dibutuhkan selama
pandemi. Peminjam melaporkan bahwa dia akan menilai situasi
pasar dan mencari peluang di mana bisnisnya dapat berkembang.
Usaha tersebut menghadapi tantangan dalam menjual produk
mereka sebelumnya karena kendala distributor dan kurangnya
pembeli.

Bagaimana pinjaman Investree membantu The Lax Shopdalam berpindah produk dan industri?

“Ya, saya melihat bisnis lain. Cari-cari peluang lain, lihat barang apa
yang laris manis selama pandemi, dan bagaimana saya bisa
menjualnya. Akhirnya, saya beralih ke jual popok [dari elektronik].
Saya pertama kali menjual flash disk. Pada awal pandemi, saya mulaimenjual prosesor untuk sekolah. Saya menjual secara eceran, tetapi
terkadang saya mendapat pesanan dari staf IT sekolah, dan mereka

Investree mendukung peminjam untuk beralih produk dan industri
dengan memberikan pinjaman yang dapat digunakan untuk
memutar modal usaha. Temuan ini menunjukkan bagaimana parapelaku bisnis telah mengabdikan upaya mereka untuk bertahan
hidup selama krisis dengan terus meraba peluang, dan kemudian
memperluas atau menyesuaikan dengan bisnis yang ada. Dalam hal
ini, mereka mengaku Investree sangat membantu mereka untuk
melakukan penyesuaian tersebut.

akan membeli hingga 100 unit.”*) Foto Hanya Ilustrasi
Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

19

Dampak
Non-Ekonomi
Investree
terhadap UMKM

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

20

Modal Sosial
Para peminjam mikro ternyata memiliki modal sosial yang kuat
setelah bergabung dengan Gramindo. Modal sosial mengacu
pada nilai jaringan sosial atau manfaat dan kewajiban yangdatang dengan keanggotaan kelompok.11 Beberapa dimensi
kunci mengenai konsep modal sosial adalah dimensi
relasional, seperti kepercayaan, norma, dan interaksi sosial.
Bagian ini akan menjelaskan bagaimana modal sosial
memainkan peran penting untuk membantu usaha kecil
mengatasi krisis COVID-19.
Sebanyak 82% peminjam mikro melaporkan bahwa mereka
bergabung dengan komunitas Gramindo karena diundang,seperti oleh teman dan tetangga mereka.
Karena mekanisme untuk memperoleh pinjaman melalui
Gramindo mengharuskan peminjam untuk membentuk
kelompok pinjaman yang terdiri dari sekitar 10 individu,
efektivitas mekanisme ini bergantung pada 'kepercayaan'
yang dibangun di antara anggota kelompok sebelum
keanggotaan mereka di Gramindo. Dengan kata lain,
keputusan untuk bergabung (atau tidak bergabung)
Gramindo, dan kemudian memperoleh (atau tidak) pinjaman,
akan sangat bergantung pada bagaimana mereka saling
percaya. Jika mereka tidak mempercayai anggota lain, makamereka akan merasa ragu dan cenderung menolak untuk
bergabung dengan Gramindo.
11) Socialcapitalresearch.com, “Current definitions of social capital”, https://tinyurl.com/ms2ta5up*) Dokumentasi Acara Syukuran 1000 Pengusaha Perempuan Ultra Mikro Tergabung dalam
Ekosistem Investree - 15 April 2021

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

21

Modal Sosial
Keuntungan yang diraih dari menjadi anggota Gramindo

Kemudian, setelah bergabung dengan
komunitas, 91% peminjam melaporkan

100%

bahwa mereka memperoleh dukunganfinansialdari

komunitas,

78%

91%
78%

80%

76%

75%

75%

melaporkan bahwa mereka mendapat
dukunganmentalkomunitas,

76%

dan

sosialmelaporkan

darimemberikembali,bisnis

atau

40%

75%

melaporkan bahwa mereka menerima
pengetahuan

47%

bahwa

komunitas memberi mereka kesempatan
untuk

60%

dukunganteknis, dan 75% melaporkan bahwa

20%

5%
0%

anggota komunitas memberi mereka

Dukunganfinansial

Dukunganmentaldan sosial

dukungan selama masa-masa sulit.

Kesempatan Pengetahuan
untukbisnismemberimanfaatbagi komunitas

Dukunganselamamasa-masa
sulit

Rekreasi

LainnyaSebagian besar anggota memutuskan untuk bergabung

Peminjam mikro melaporkan bahwa mereka memiliki grup

dengan Gramindo karena diundang oleh teman mereka yang

Whatsapptinggaldigunakan untuk berkomunikasi tentang pinjaman di antara

berdekatan.

Selainitu,

berdasarkan

mekanismepinjaman, kelompok tersebut juga memupuk dukunganyang

dibuatoleh

petugasGramindo,yang

mereka sendiri.

mental dan sosial, di mana anggota kelompok akan saling
mengingatkan tentang angsuran pinjaman dua mingguan.

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

22

Kisah Ibu Riri tentang Dampak Modal Sosial
Sebagai anggota komunitas Gramindo, Ibu Riri adalah bagiandari kelompok peminjam yang anggotanya termasuk
teman-teman yang tinggal berdekatan. Dia bergabungdengan Gramindo karena dia diundang oleh temannya – orang
yang dia percayai dengan baik.

Bagaimana kemitraan Investree dengan Gramindo
menumbuhkan modal sosial?
Tingkat kepercayaan antar kelompok – yang difasilitasi oleh
Gramindo – memungkinkan para peminjam mikro untuk
menerima dukungan mental dan sosial satu sama lain.
Peminjam mikro melaporkan bahwa mereka memiliki grup
Whatsapp, yang dibuat oleh petugas Gramindo, yangdigunakan untuk berkomunikasi tentang pinjaman di antara
mereka sendiri.

“Kami memiliki batas waktu untuk membayar cicilan. Misalnya.
besok kita mulai bayar cicilan. Kami akan mengingatkan
anggota [kelompok peminjam] malam sebelumnya. Kemudian
keesokan harinya mereka harus menunggu sampai jam 10 atau
11 siang. Sebelum petugas [dari Gramindo] datang, kami saling
mengingatkan lagi.”*) Foto Hanya Ilustrasi

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

23

Kisah Ibu Karin tentang Dampak Modal Sosial
Ibu Karin bergabung dengan komunitas Gramindo karena
diundang oleh temannya. Kelompok peminjamnya terdiri darirekan-rekan perempuan yang tinggal di daerah yang samadengannya, orang-orang yang sudah dikenalnya sebelum
bergabung dengan Gramindo.

Bagaimana kemitraan Investree dengan Gramindo
menumbuhkan modal sosial?
Bagi kelompok Ibu Karin, berpartisipasi dalam Gramindo
memungkinkan mereka untuk memberikan dukungan
keuangan ketika seseorang tidak dapat membayar cicilan
pinjaman tepat waktu. Ini juga didukung oleh kepercayaan
yang mereka miliki satu sama lain karena anggota grup sudahberteman sebelumnya.
“Misalnya ada yang telat [membayar cicilan] tapi bukan telatsehari, katakan hanya hitungan jam. Kami punya grup
[Whatsapp] dan di grup ini ada petugas dari Gramindo. Kami
memberi tahu mereka tentang masalah ini dan seseorangdalam kelompok pinjaman akan membantu membayarnya
terlebih dahulu. Namun, mereka akan dilunasi pada hari yangsama.”*) Foto Hanya Ilustrasi

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

24

Modal Sosial
Sejauh ini, temuan-temuan di atas
menunjukkan bahwa kuatnya modal
sosial yang dimiliki oleh para anggota
Gramindo telah memungkinkan mereka
untuk memperoleh modal finansial yangsangat dibutuhkan pada masa krisisyang sulit. Selain itu, dengan membantu
satu sama lain ketika ada anggota yangmenghadapi masalah tidak terduga
selamapandemi,para
anggota
Gramindo dapat memperkuat ikatan di
antara mereka, serta meningkatkan
modal sosial. Hal ini menunjukkan bahwa
tidak hanya keberadaan komunitas
Gramindo yang memainkan peran
penting untuk membantu mereka
mengatasi krisis yang sulit, namun peran
Investreejuga
membantu
dalam
memberikan
dukungankeuangan.
Dengan memiliki akses ke pinjaman
mikro, anggota Gramindo secara inklusif
mendapat layanan keuangan yangterjangkau dan bermanfaat, seperti
halnya dengan perusahaan besar.

Merekadiberikekuatanuntukmengakses pinjaman melalui Investree
denganmudahberkatfasilitasi
Gramindo.
Dijelaskan
oleh
para
peminjam mikro, petugas Gramindo
langsung menghampiri mereka saat
membagikan pinjaman dan menagih
cicilan. Seorang peminjam menceritakan
bahwa
ketikapetugasGramindo
berkunjung, ada kesempatan bagi
mereka untuk berdiskusi secara informal,
termasukmengajukan
pertanyaan
tentang pinjaman. Dengan cara ini,
peminjam dapat memperoleh lebihbanyak pengetahuan tentang produk
dan layanan keuangan Investree.

“Kami sering mengobrol [dengan para
petugas]. Petugasnya baik saat kami
berbicara dengan mereka, kalau kami
punya keluhan, atau misalnya kalau
kami menanyakan jumlah angsuranyang sudah kami lunasi” – Ibu Riri
Hal ini menunjukkan bahwa peminjam
mikro tampaknya memiliki kesempatan
untuk memiliki interaksi sosial yang lebih
intens,terutama
dengansesamaanggota kelompok serta Gramindo
selama proses pinjaman. Dengan katalain, mereka tidak hanya mendapatkan
dukunganfinansial
tetapijuga
kepercayaan atau dukungan sosial yanglebih kuat di antara mereka, sehingga
mereka dapat lebih tangguh dalammenghadapi krisis COVID-19.

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

25

Dampak Modal Psikologis
Penelitianinimenggunakankuesionermodal

psikologis

yangdikembangkan oleh Luthans, et. Al. (2007) dengan beberapa penyesuaian,di mana modal psikologis didefinisikan sebagai keadaan perkembangan

Dampak modal psikologi peminjam
sebelum dan sesudah menerimaakses pinjaman Investree

psikologis positif individu yang dicirikan oleh:

Sebelum

SesudahKeseluruhan

4,66

5,12

Harapan

4,69

5,23

Optimisme

4,93

5,25

Ketahanan

4,58

5,03

Kepercayaan
Diri

4,45

5,07

(1) memiliki kepercayaan diri dalam mengambil dan melakukan upaya yangdiperlukan untuk berhasil dalam tugas-tugas yang menantang;(2) membuat atribusi positif (optimisme) tentang kesuksesan sekarang
dan masa depan;(3) Tekun dalam menuju tujuan dan, bila perlu, mengarahkan kembali jalan
menuju tujuan (harapan) agar berhasil; dan(4) ketika dilanda masalah dan kesulitan, bertahan dan bangkit kembali,
bahkan melampaui (ketahanan) untuk mencapai kesuksesan.
Responden diberikan pernyataan untuk menggambarkan bagaimana
mereka berpikir tentang diri mereka sendiri selama pandemi serta sebelum
dan setelah mendapat akses pinjaman melalui Investree. Kuesioner
menggunakan skala Likert 6 poin yang menunjukkan tingkat persetujuan
atau ketidaksetujuan responden terhadap setiap pernyataan, dengan 1 satu

Sebelum mendapat akses pinjaman melalui Investree, kepercayaan dirimenunjukkan bahwa responden sangat tidak setuju dengan pernyataan

peminjam berada pada posisi terendah di antara semua aspek modal

tersebut dan 6 enam menunjukkan bahwa responden sangat setuju

psikologis yaitu 4,45 poin. Namun, setelah mendapat akses pinjaman

dengan pernyataan tersebut. Penelitian ini menggunakan 2 pertanyaan

melalui Investree, kepercayaan diri peminjam mengalami kenaikan

yang diambil dari kuesioner psikologis asli untuk menggambarkan

tertinggi, naik menjadi 5,07 poin pada skala Likert maksimum 6 poin.

kepercayaan diri responden, 2 pertanyaan untuk menggambarkan

Optimisme peminjam berada di level tertinggi di antara semua aspek, yaitu

harapan,

3

4,93, sebelum mendapat akses pinjaman melalui Investree dan tetap dipertanyaan untuk menggambarkan optimisme, dari 6 pertanyaan untuk

atas setelah meminjam melalui Investree di 5,25 poin. Secara keseluruhan,setiap karakteristik modal psikologis dalam kuesioner modal psikologis asli

modal psikologis peminjam meningkat dari rata-rata 4,66 menjadi(PCQ).

rata-rata 5,12 poin setelah menerima pinjaman melalui Investree.

6pertanyaan

untukmenggambarkan

ketahanan,danMembangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

26

Dampak Modal Psikologis
Data

Dampak modal psikologis peminjam sebelum dan sesudah
menerima akses pinjaman melalui Investree berdasarkan segmen (Skor 1-6)
Mikro

Kecil

di

mendukung
modal

+10%

5,1

4,8

+9%

5,2

4,9

+13%

5,6

Kepercayaan Diri

4,4

+13%

5,0

4,5

+16%

5,3

4,8

+17%

5,6

Harapan

4,6

+12%

5,2

4,9

+10%

5,4

4,8

+16%

5,6

Ketahanan

4,5

+10%

5,0

4,7

+8%

5,1

4,8

+13%

5,5

Optimisme

4,9

+7%

5,2

5,0

+5%

5,2

5,3

+7%

5,6

permodalan

psikologis

mengacu

4,6menunjukkan

bahwa

finansial,selainpinjamanInvestree di masa krisis juga dapat memperkuat

Menengah

Keseluruhan

atas

pada

UMKM.

Modal

“keadaan

psikologis positif individu”

12

psikologis

perkembangan
dan terdiri dariempat pilar yaitu: harapan, kepercayaan diri,ketahanan, dan optimisme.
Karena peminjam memiliki pilihan yang sangat
terbatas dan harus tetap menjalankan usahanya
di tengah pandemi, mereka mengaku dapat
mengatasi kesulitan pembiayaan Investree. Parapelaku UMKM membagikan bagaimana pinjaman

Dirinci dari segmen peminjam, peminjam dimenerima pinjaman melalui Investree, menjadi

telah membantu mereka untuk bangkit kembali

segmen5,2 poin setelah menerima pinjaman melaluidari penurunan bisnis ekstrim mereka. Di tengah

Investree.

kesuraman karena tidak memiliki uang tunai,

pinjamansedangmengalami

peningkatan modal psikologis tertinggi sebesar
13% dan sekaligus mencapai tingkat modal

pinjaman

memangtelahmemberimerekapsikologis tertinggi menjadi 5,6 poin setelah

Peningkatan modal psikologis setelah menerima

kepercayaan diri, dan rasa optimis, serta harapan

menerima pinjaman melalui Investree dari skala

pinjaman dari Investree tersebut sebagian besar

untuk masa depan bisnis mereka. Sebagai

Likert 6 poin. Peminjam mikro mengalami

didukung oleh kepercayaan diri, diikuti oleh

contoh, di masa yang suram ini, peminjam kecil

peningkatan modal psikologis sebesar 10%, dariharapan,

4,6 poin sebelum menerima pinjaman melaluimengalami

lalu

Namun,

meski

danpeningkatan,

aspek

Investree menawarkan proses yang jauh lebih

Investree, menjadi 5,1 poin setelah menerima

optimisme tetap berada pada titik tertinggi

cepat dan tidak rumit (dengan mengandalkan

pinjaman melalui Investree. Sementara itu, parasebelum

platform digitalnya yang andal), memungkinkan

peminjam kecil mengalami peningkatan modal

melalui Investree.

danketahanan.

sedikitsesudahmenerima

psikologis sebesar 9%, dari 4,8 poin sebelum

12) Positivepsychology.com, “Psycap 101: Your Guide to Increasing Psychological Capital” Dec. 7, 2021 https://tinyurl.com/y85ex7etpinjamansedangmengungkapkanbagaimana

mereka untuk mendapatkan uang tunai dalamwaktu yang sangat singkat.

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

27

Kisah Holin Indo Persada tentang
Dampak Modal Psikologis
Sebagai peminjam menengah, keputusan PT Holin untuk
memperoleh
pinjamanmelalui
Investreemembantu
meningkatkan kepercayaan diri, atau kepercayaan diri untuk
melakukan upaya yang diperlukan untuk mensukseskan suatu
tugas.
Tugasnya adalah terus mendapatkan lebih banyak pinjaman
melalui Investree. Sejak menerima pinjaman melalui Investree,
ia yakin tekad dan rasa tanggung jawabnya menunjukkan
kemampuannya untuk mengembangkan kepercayaan melalui
Investree.
“Kami selalu menjaga pengembalian pinjaman. Bahkan dulu
memang ada bohweer yang telat bayar, tapi kami tanggungbayar ke Investree dulu. Mungkin dari sana ada kepercayaan
dari Investree untuk memberikan penilaian kredit yang lebihbaik sehingga meningkatkan jumlah pinjaman yang dapat
ditawarkan kepada pendana di platform Investree.”*) Foto Hanya Ilustrasi

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

28

Kisah Ibu Riri

Sebagai peminjam mikro yang menjual lotek dan pulsa,
mendapat akses pinjaman melalui Investree sangat berarti
dalam memotivasi Ibu Riri untuk tetap menjalankan usahanya.
Dia menjadi optimis terhadap bisnisnya dan diarahkan untuk
terus bergerak maju menggunakan pinjaman yang dia peroleh.

“Saya puas dengan pencairan pinjamannya. Kami jadi bisa
meningkatkan bisnis, lebih aktif dan tidak menyerah.”*) Foto Hanya Ilustrasi

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

29

Kualitas Hidup
Studi ini mengadopsi enam dimensi WHO untuk

menghabiskan waktu mereka juga akan membebani

dan kebersihannya juga mempengaruhi kemampuan

mengukur kualitas hidup, yang terdiri dari enam

mereka secara fisik. Begitu juga ketika mereka merasa

bisnis dalam menarik konsumen.

dimensi kesejahteraan, yang dapat diringkas sebagai

nyaman, mereka tidak merasa terbebani secara fisik.
Survei ini mengikuti pendekatan self-report study, diberikut:
1. Kesejahteraan ekonomi
Peminjam

Investree

ekonomisebagaikebutuhanmemandangkemampuan

merekasecarakesejahteraan

untukmemenuhifinansial,

4. Kesejahteraan psikologis

mana responden diberikan pernyataan, kemudian

Peminjam Investree menekankan pentingnya untuk

langsung ditanggapi dengan memilih jawaban terbaik

menjadi bahagia dan dapat menikmati bisnis mereka

yang mewakili kondisi mereka selama masa pandemi,

sambil berusaha mencapai target. Namun, mereka

sebelumdansesudahmenerima

pinjaman

dari

untuk

juga khawatir tentang kecelakaan dan risiko lain yang

Investree. Indikator-indikator tersebut diukur dengan

mempertahankan bisnis mereka, dan untuk memenuhi

mempengaruhi bisnis mereka seperti situasi ekonomi

menggunakan skala Likert dari 0 sampai 10. surveior

kebutuhan operasional. Para peminjam melaporkan

umum yang tidak menguntungkan serta pembatasan

didukung dengan alat bantu visual Likert untuk

bahwa mereka sekarang dapat membiayai bisnis

mobilitas yang sering berdampak pada penjualan

membantu responden dalam menjawab kuesioner.

mereka dan bahkan mempertahankan pendapatan

mereka.

Skala likert digunakan untuk memberikan pilihan

mereka di tengah pandemi.

positif atau negatif yang jelas dimana responden
5. Kesejahteraan spiritual

diminta untuk menjawab, misalnya dari skala sangat

2. Kesejahteraan sosial

Mampu membantu kesejahteraan spiritual peminjam

buruk

Peminjam Investree menghargai kemampuan mereka

Investree lainnya. Mereka merasa puas mengetahuidiinginkan hingga sangat baik, atau, sangat positif

untuk memberi dan menerima dukungan dari dan ke

bahwa apa yang mereka lakukan menyenangkan

atau sangat diinginkan.

anggota

MerekaTuhan dan melihat apa yang mereka peroleh darimelaporkan menerima bantuan dari masyarakat,

lain

di

pekerjaan atau bisnis mereka sebagai berkat Tuhan

terutama ketika mereka menghadapi kesulitan bisnis.

untuk digunakan sebagai manfaat bagi orang lain.

Peminjam tampaknya memperlakukan dukungan dariPeminjam merasa memiliki tanggung jawab untuk

orang lain sebagai pendorong utama kelangsungan

mengembalikan apa yang telah mereka peroleh darihidup bisnis mereka.

pekerjaan atau bisnis mereka.

3. Kesejahteraan fisik

6. Kesejahteraan lingkungan

Peminjam Investree menilai kesejahteraan fisik mereka

Peminjam Investree menilai kesejahteraan lingkungan

berdasarkan seberapa sering mereka jatuh sakit.

mereka berdasarkan ruang di sekitar mereka. Polusi,

Mereka juga percaya bahwa penyakit berhubungankemacetan,

dengankeadaanmenambahkomunitas

pikiranbeban

mereka.

mereka;emosional

ketersediaan

lahanparkirdan

atau

sangatnegatif,atau,

sangat

tidak

area

hal-halyang

peristirahatan adalah isu-isu yang mempengaruhi

merekadankenyamanan lingkungan mereka. Lebih dari itu, lokasi

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

30

Kualitas Hidup
Kualitas hidup peminjam sebelum dan sesudah
menerima akses pinjaman melalui Investree (Skor 1-6)
Keseluruhan

6,4

+14%

Fisik

5,9

+4%

6,2

Psikologis

7,3

+9%

8,0

7,3

Ekonomi

6,3

+16%

7,3

Lingkungan

7,1

+7%

7,6

Sosial

6,4

+14%

7,3

Spiritual

8,2

+5%

8,6

Studi ini menemukan bahwa kualitas hidup peminjam meningkat 14% setelah

11%. Namun, tingkat kualitas hidup tertinggi setelah meminjam melalui Investree

menerima pinjaman melalui Investree menjadi 7,3 poin dari sebelumnya 6,4 poin

dicapai oleh peminjam menengah, yang mencapai 8,2 poin setelah menerima

dalam skala Likert 0 hingga 10. Peningkatan kualitas hidup ini sebagian besar

pinjaman melalui Investree. Serupa dengan peminjam mikro, peningkatan kualitas

didukung oleh peningkatan kesejahteraan ekonomi yang meningkat sebesar 16%,hidup setelah meminjam melalui Investree sebagian besar didukung oleh

diikuti oleh kesejahteraan sosial yang meningkat sebesar 14%, dan kesejahteraan

peningkatan kesejahteraan ekonomi, sosial, dan psikologis. Sementara itu,

psikologis yang meningkat sebesar 9%. Meskipun memiliki salah satu peningkatan

kesejahteraan spiritual dan lingkungan mengalami sedikit peningkatan di semua

terendah, kesejahteraan spiritual peminjam mulai di angka yang tinggi pada 8,2segmen peminjam.

poin dan mencapai titik tertinggi di antara semua dimensi kesejahteraan setelahmenerima pinjaman melalui Investree, yang sekarang mencapai 8,6 poin. Dimensi

Peminjam menengah mencapai 8,2 poin untuk kesejahteraan psikologis, diikuti

kesejahteraan tertinggi kedua setelah menerima pinjaman melalui Investree adalah

oleh 7,9 poin untuk kesejahteraan sosial, dan 7,8 poin untuk kesejahteraan ekonomi

kesejahteraan psikologis peminjam yang mencapai 8,0 poin. Hal ini mendukung

setelah meminjam melalui Investree. Sementara itu, peminjam kecil mencapai 8,4

temuan kami mengenai dampak Investree terhadap modal psikologis peminjam.

poin untuk kesejahteraan psikologis, diikuti oleh 7,7 poin untuk kesejahteraan
ekonomi, dan 7,5 poin untuk kesejahteraan sosial setelah menerima pinjaman

Jika dirinci menurut segmen, peningkatan kualitas hidup tertinggi dicapai oleh

melalui Investree. Kedua segmen peminjam melaporkan adanya sedikit penurunan

peminjam di segmen mikro, yaitu sebesar 17%. Peningkatan kualitas hidup ini

kesejahteraan fisik mereka setelah menerima pinjaman melalui Investree, yangsebagian besar didukung oleh peningkatan kesejahteraan ekonomi sebesar 20%,

dapat dimengerti mengingat peningkatan bisnis mereka yang mungkin membuat

diikuti oleh kesejahteraan sosial sebesar 18%, dan kesejahteraan psikologis sebesar

mereka lebih sibuk.

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

31

Kualitas Hidup
Kualitas hidup peminjam sebelum dan sesudah
menerima akses pinjaman melalui Investree berdasarkan segmen (Skor 1-6)
Mikro

Kecil

Menengah

Keseluruhan

6,1

+17%

7,1

7,4

+5%

7,7

7,3

+13%

8,2

Ekonomi

5,9

+20%

7,1

7,3

+6%

7,7

6,9

+14%

7,8

Sosial

6,2

+18%

7,3

7,2

+4%

7,5

6,8

+16%

7,9

Fisik

5,5

+7%

6,0

7,0

-2%

6,8

6,7

-3%

6,5

Psikologis

7,1

+11%

7,9

7,9

+5%

8,4

7,5

+9%

8,2

Lingkungan

6,9

+8%

7,5

7,6

+4%

7,9

7,4

+8%

8,0

Spiritual

8,2

+5%

8,6

8,3

+4%

8,6

8,0

+7%

8,6

Berdasarkan hasil wawancara, pinjaman
melalui Investree juga berdampak padakualitas hidup UMKM. Para peminjam
merasa bahwa kualitas hidup mereka
meningkat dengan adanya dukungan daripinjaman Investree. Dari sisi kesejahteraan
ekonomi, aspek ini telah membaik dari sejak
mereka terdampak oleh pandemi di Maret
2020. Para peminjam dapat meningkatkan
dan mempertahankan usahanya selama

dengan baik. Kesejahteraan sosial peminjam
juga meningkat – terutama terlihat daripeminjam mikro. Kemitraan Investree
dengan Gramindo memungkinkan peminjam
mikro untuk menumbuhkan modal sosial
yang lebih kuat di antara anggota kelompok.
Selain itu, hal ini bahkan memungkinkan
mereka untuk melakukan dua pekerjaan
sekaligus.

pandemi dengan menjual lebih banyak
produk, memperluas proyek, dan memenuhi
berbagai kebutuhan operasional denganbantuan dari pinjaman.
Peningkatan kesejahteraan psikologis dapat
dilihat dari modal psikologis peminjam
setelah memperoleh pinjaman melalui
Investree, di mana unsur-unsur seperti
kepercayaan diri dan optimisme meningkat

Seorang peminjam menjelaskan bagaimana
kesejahteraan
psikologisnya
meningkat
sebagai hasil dari pembiayaan Investree.
Sebelumnya, selama pandemi dan sebelum
memperoleh pinjaman melalui Investree,
bisnisnya terpaksa untuk menutup beberapa
proyek. Alhasil, perusahaannya mendapat
lebih sedikit proyek yang mengakibatkanadanya penurunan pendapatan. Agarusahanya tetap berjalan, ia mengalokasikan
gajinya untuk para pekerja dan operasional
usahanya.
Haliniberdampak
pada
kesejahteraan
psikologisnya
sertakeluarganya. Sebelumnya, ia dapat membeli
mainan anak setiap minggu, namun
setelahnya ia hanya dapat membeli mainan
sebulan sekali.

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

32

Kisah PT Holin Indo Persada
Di masa pandemi dan sebelum memperoleh pinjaman melalui
Investree, PT Holin Indo Persada terpaksa menarik kembaliproyek-proyeknya. Hasilnya adalah lebih sedikit proyek untuk
perusahaan dan pada gilirannya, lebih sedikit pendapatan.
Agar usahanya tetap berjalan, ia mengalokasikan gajinya
untuk para pekerja dan operasional usahanya. Hal ini
berdampak pada kesejahteraan psikologisnya dan sampai
taraf tertentu, keluarganya – sebelumnya, dia dapat membeli
mainan anak setiap minggu, tetapi sekarang dia hanya dapat
membelinya sebulan sekali.

Bagaimana Akses pinjaman Investree membantu
meningkatkan kualitas hidup PT Holin?
Akses pinjaman Investree memungkinkan PT Holin untuk
mengambil lebih banyak proyek. Akibatnya, perusahaan dapat
meningkatkan pendapatan mereka. Dari sini, kesejahteraan
psikologis peminjam meningkat karena hidupnya hampir
kembali normal dan dia bisa membeli mainan lebih sering
untuk anaknya.
“Kontribusi Investree besar, jujur, besar. Saya merasa sangat
terbantu oleh Investree saat itu, mengapa? Karena ada
beberapa pekerjaan yang masih mereka dukung. [Tentang
pembelian mainan setiap minggu] Sekarang sudah mulai
normal. Dengan banyak pekerjaan yang kami miliki, kami
senang.”*) Foto Hanya Ilustrasi
Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

33

Beyond Lending

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

34

Beyond Lending: Aspirasi Peminjam
Akses

pinjamantelah

Peminjam mikro mendapatkan akses

Dengan menjalin kemitraan ini, Investreeyangpinjaman melalui Gramindo, koperasi

telahsignifikan bagi peminjam dalam hal

digitalyang

berfokuspadayang memberikan dukungan kepada

dampakpemberdayaan

perempuanmelalui

peminjam di luar pinjaman atau beyond

memberikan

Akses

Investree

dampakekonomipinjamanpositifdanini

non-ekonomi.

didukung

oleh

pembiayaan bisnis.

menciptakan

ekosistem

digitallending. Ekosistem digital ini tidak hanya

ekosistem digital yang dibangun melaluimembantu

peminjamuntuk

kemitraan Investree dengan pihak ketiga

Sementara itu, peminjam segmen kecil

mengeksplorasi kebutuhan pembiayaan

yang terpercaya, yang memungkinkan

dan menengah mendapatkan aksesnya

mereka dan menawarkan solusi terbaik,

integrasisehingga

dengan berpartisipasi dalam platform

tetapi juga membantu mereka untuk

pengajuan pinjaman dapat dilakukan

digital seperti Garuda Financial (GaFin)

mendapatkan

secaradanterutama di masa-masa sulit.

prosessistematis

bisnis,danmenghasilkan

SIPlahBlibli.

Ekosistem

digitalmanfaatnon-ekonomi,

proses yang lebih cepat, dengan tingkat

Investree membuka akses pembiayaan

kepercayaan

rantai pasok dengan memiliki sistem

Ke depannya, para peminjam memiliki

yang

dan

keberhasilanyanglebih tinggi.

terintegrasi

e-procurement
Sebagian besar responden yang kami

Lembagasurveimengatakan

dengansistemharapan dan kebutuhan terkait akses

pemerintah,sepertipinjaman

Kebijakan

Pengadaanmenemukan

Investree.

Studi

kami

bahwa

para

UMKM

bahwa

merekaBarang/Jasa Pemerintah (LKPP) dan

berharap Investree dapat memberikan

pinjamanselamaLayanan Pengadaan Secara Elektronik

lebihpandemi melalui pihak yang bermitra(LPSE),

Sistempembiayaan hijau, karena pendanaan

denganInformasi Pengadaan Sekolah (SIPLah)

untuk pembangunan berkelanjutan saat

melalui Blibli.

ini sedang meningkat. Pada tahun 2023,

memperoleh

akses

Investree,

seperti

Gramindo,

Garuda Financial, dan Blibli SIPLah.

melalui

GaFin

dan

banyakdukunganuntuk

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

35

Beyond Lending: Aspirasi Peminjam
pasar obligasi hijau global diperkirakan

Lebih

UMKM

Aspirasi peminjam dapat dicapai dalambernilai

berharap Investree dapat memberikan

ekosistem digital yang telah dibangun

standbylagi.

Investree melalui kemitraannya. Baik itu

Meskipun pinjaman siaga dari Investree

green financing maupun standby loan,

pembiayaan hijau dapat menjadi nilaidianggap

menguntungkan,seorangdengan berpartisipasi di platform digital

tambah bagi Investree, seperti dilansir

peminjam

kecil

bahwa

yang telah bermitra dengan Investree,

salah satu peminjam kecil di industri

mempercepat

memperoleh

proses pengajuan pinjaman akan lebih

hijau.

pinjaman ini dapat sangat membantu

cepat dan dilakukan dengan penilaianbisnisnya di saat-saat darurat.

risiko yang lebih baik karena sistem yangUS$teknologi

2,36

triliun.13

Dengandigitalnyayangmutakhir,

dukungandalampeningkatan“Semuabisa

terselesaikan

lanjut,
loan

para
yang

pelakulebihbaikmengatakanprosesterintegrasi.

denganSistemterintegrasiinimudah, dengan aplikasi yang diberikan,“Sebenarnya

denganmemungkinkan Investree untuk menilaibisa menyelesaikan itu dengan mudahstandby loan. Hanya ternyata standby

catatan pengadaan UMKM, proyek yangitu sudah sangat membantu sekali.

loan itu ada biaya admin fee setiap

ditangani,

Bagaimana

itu

pengajuan dana, dan admin fee-nya

sehingga peminjam dapat dengan cepat

bahwa Investree memang memberikan

lumayan, 3 sampai 4%. Selama ini saya

mendapatkan akses pembiayaan terbaik

pembiayaan di industri green terutama

sudah maju dua kali, aman, tidak

sesuai kebutuhannya.

di Gesits. Di awal saya sudah bilang

masalah. Makanya saya katakan, bisa

semuanya

tidak

untuk

denganmemudahkan

digitalsangatstandby

saya

loan

tertarik

ini

bisa

dan

riwayatpembayaran,

lebih

memudahkan sekali.” – PT Gesits Bali

dipercepat? Kita gunakan tapi tetap

Pratamaperlu waktu, jadi sama saja dong, bukan
standby namanya kalau masih ada
proses tunggu.” – PT FIS Sejahtera

13) Positivepsychology.com, “Psycap 101: Your Guide to Increasing Psychological Capital” Dec. 7, 2021 https://tinyurl.com/y85ex7et

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

36

Kesimpulan
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa akses

usaha, yang tanpa hal ini, peminjam tidak bisa

Terakhir, Investree juga memberikan manfaat

pinjaman Investree kepada usaha mikro, kecil,

mendapatkan akses ke layanan keuangan formal.

non-ekonomi

dan menengah mendukung ketahanan bisnis

Hal ini terutama berlaku untuk usaha kecil yangpandemi, yang memberikan dukungan bisnis diselama pandemi dan memiliki dampak di luar

biasanya memiliki sumber daya keuangan yangluar pinjaman, atau beyond lending. Melaluipinjaman atau beyond lending. Pertama-tama,

sangat terbatas serta tidak memiliki kelayakan

kemitraannya

pinjaman dari Investree terbukti memberikan

untuk pinjaman konvensional (bankability), yang

Investree

dukungan penting bagi peminjamnya untuk

dapat membuat mereka lebih rentan terhadap

pendukungbertahan dari dampak buruk pandemi COVID-19.

kerugian lebih lanjut atau bahkan gulung tikar,

komunitas bagi para peminjam segmen mikro. Di

Pinjaman Investree yang mudah diakses telah

terutama selama pandemi. Selain itu, Investreedalam

membantu peminjam untuk menghindari krisis

membuka akses pembiayaan bagi peminjam

pengetahuan bisnis dan dukungan teknis, sertapada arus kas karena permintaan yang melemah.

kecil dan menengah di industri yang dianggap

dukungan mental dan sosial yang sangat penting

Pinjaman tersebut membantu bisnis tidak hanya

berisiko oleh lembaga keuangan konvensional diselamauntuk mempertahankan operasi sehari-hari, yangmasa

menunjukkan

terutama berlaku untuk peminjam mikro, tetapi

manufaktur (konveksi), meskipun potensinya

setelahmenerima

pinjamandari

Investreejugabahkanbesar untuk menciptakan lapangan kerja. Akses

selamapandemi,

yaitu

dalam

bentukmeningkatkan pendapatan mereka di tengah

pembiayaan yang diberikan oleh Investree juga

kepercayaan

resesimendukung bisnis yang merambah ke industrikemampuan yang mereka miliki untuk mengatasi

kerja,

baru dan hijau, seperti kendaraan listrik, serta

kesulitan,danmendukung bisnis yang perlu beralih ke industri(hope), ketahanan (resiliency), dan optimismelainyang dirasakan. Dengan dorongan ekonomi,

untuk

mempertahankan

ekonomi,meningkatkan
terutamadiatausehingga

penciptaan
kalanganmembantu

lapanganpeminjamkecilmenengah.
Kedua,

Investreetelahmendukunginklusikeuangan dengan memberikan akses pinjaman

pandemi,atau

sepertimenawarkan

konstruksi

produk

baru

dan

untuk

bagi

peminjamnya

denganmampu

Gramindo,

misalnya,membangun

sistemsystem)berbasis(support

komunitas,paramasa-masa

peningkatan

diikutidananggotasulit.

dirioleh

psikologis

selamamenerima

Peminjam
modal

juga

psikologis(self-efficacy),
peningkatan

ini,

akses

atau
harapanberadaptasi selama pandemi, seperti dengan

sosial,pinjamanmerambah ke dalam industri kesehatan dan

Investree telah membawa peningkatan kualitas

teknologi informasi.

hidup untuk para peminjamnya.

pertama kalinya yang pernah diterima oleh

Membangun Ketahanan UMKM di Masa Pandemi COVID-19

37

White Paper 2022

Beyond Lending:Membangun Ketahanan UMKM
di Masa Pandemi COVID-19(Studi Kasus Investree 2020-2021)