2019年３月期 決算説明資料

2019年5月10日
証券コード ２８１３

和弘食品グループを取り巻く環境
市場環境

ビジネスチャンス

単身世帯の増加
女性の社会進出
少子高齢化

中食の拡大
食の外部化

人手不足

調理の簡便化

健康志向
安全・安心

食の多様化
高付加価値化

訪日外国人増加
インバウンド日本食・和食の拡大・定着

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1

和弘食品グループのミッション
ニ ッ ポ ン が 誇 る 食 ブ ラ ン ド

ラ ー メ ンを 世 界 へCopyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved.

2

目次

１．2019年3月期 連結決算概要
２．2020年3月期 業績予想
３．第４四半期 トピックス（参考）Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved.

3目次

１．2019年3月期 連結決算概要
２．2020年3月期 業績予想
３．第４四半期 トピックス（参考）※ 業績数値に係る在外子会社（WAKOU USA INC.）の換算レートは1ドル＝110.850円で計算しております｡
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2019年3月期決算総括● 連結業績

✓連結売上高は10,219百万円（前年同期比較 1,229百万円増収 +13.7％）⇒連結売上高100億円達成、過去最高を更新。

✓連結営業利益は185百万円（前年同期比較 135百万円増益 +272.6％）⇒対業績予想についても目標を達成（達成率214.3％）。

● 単体業績

✓国内売上高は9,390百万円（前年同期比較969百万円増収 +11.5％）⇒提案型営業の強化により外食、中食向け製品の売上が好調。

✓国内営業利益は230百万円（前年同期比較 6百万円増益+3.1％）⇒売上高の増加に伴い運送保管費・人件費が増加し、低調に推移。

● 海外業績（北米）✓国外売上高（北米）は893百万円（前年同期比較 279百万円増収 +45.5％）⇒日本食レストランからの採用件数が堅調に推移。

✓国外営業利益（北米）は△46百万円（前年同期比較 149百万円増益 ）⇒売上高増に伴い稼働率が向上、営業利益の改善が進む。
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5連結決算ハイライト
2018年3月期（単位：千円）実績

売上高

2019年3月期
予想（修正前）実績

前年同期増減比較

予想同期増減比較

金額

金額

増減率

増減率

8,989,310

9,623,857

10,219,115

1,229,805

13.7%

595,258

6.2%

売上原価

6,996,948

7,555,228

7,818,336

821,38811.7%

263,108

3.5%

売上総利益

1,992,3612,068,628

2,400,779

408,41720.5%

332,150

16.1%

1,942,518

1,981,986

2,215,071

272,552

14.0%

233,085

11.8%

営業利益

49,84386,642

185,707

135,864272.6%

99,065114.3%

経常利益

35,207

94,404

223,125

187,917533.7%

128,720136.4%△37,629

24,181

124,579

162,208−

100,397415.2%

販売管理費

親会社株主に帰属する当期純利益
EPS△45.96円−

152.17円

198.13円

−

−

−

総資産

7,626,725−

8,311,618

684,893

9.0%

−

−

純資産

3,899,021−

4,054,106

155,084

4.0%−−※ EPSについては株式併合の影響を考慮した金額を記載しております。

予 想 達 成 率
売上高106.2％

営業利益214.3％※ 2019年4月26日に業績予想の修正を行っておりますが記載金額については、当初予想である修正前の金額を記載しております。

【好調理由】①外食・中食向け業務用調味料市場の開拓が進み、売上高は好調を継続。
②WAKOU USA INC.の業績改善に伴い、売上総利益以下の利益率が改善、高収益構造の確立に向け前進。
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6売上高推移（単体・連結）
プレゼンルームを活用した提案型営業の強化により好調を継続、前年比較 1,229百万円増（13.7％増）

単体（単位：百万円）

連結

12,500

平均成長率

11.0 ％

11,25010,21910,000
8,989
8,750
7,818
7,500

6,250

8,094

9,390

8,420

7,021 7,083

6,055 6,060

5,000
2015年3月期

2016年3月期

2017年3月期

2018年3月期

2019年3月期※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.が稼働しております。
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売上高構成（連結）連結売上高は別添用・業務用製品が牽引（前年同期比：別添用5.6％増、業務用17.8％増）
天然エキス
・ 商 品 等
10.6％

別添用
33.9％

天然エキス・商品等

国内
91.3％
9,325百万円

業務用

業務用
55.4％

別添用

国外
8.7％
893百万円

主に内食業界向け（袋めん付属スープ等）､中食業界向け（コンビニエンスストア向け調理麺付属スープ・めんつゆ等）で使用される形態です。また、近年では大手外食チェーンの調理オペレーション効率化に伴い、小袋形態での受注が増加傾向にあります。
本格的な専門店の味をご家庭にお届けすることをモットーに味作りをしております。
主に中食業界向け（スーパーマーケットの惣菜バックヤード等）、外食業界向け（ラーメン店、レストラン、居酒屋等）で業務用として使用される形態です。
本格的な専門店の味の再現や仕込み作業軽減等、数多くの企業・繁盛店様のご要望やニーズに沿った製品作りを心掛けております。

北海道の新鮮素材を独自の製造技術により精製した天然エキスは、原料として数多くの製品に取り入れられている他、外販もしております。
また、商品（転売品）等もこの項目に含めて表示しております。

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8別添用製品の売上高状況（連結）全体的に好調に推移。業務用ラーメンスープは前年対比+21.4％増。
別添用ラーメン 主な増減要因（単位：千円）（千円）

3,468,642
3,286,231
2,981,577

1,985,231

2,318,277

2,414,873【外食用 】・魚介系ラーメンスープ（しじみ、あさり塩白湯）【内食用 】
・チルド冷麺スープ、量販店向け冷凍麺用スープ（担々麺、あんかけラーメン）

別添用その他 主な増減要因【外食用 】
・トムヤムスープ、スンドゥブチゲ、麻婆豆腐の素、豆乳スープ【内食用 】
・タッカルビの素、タコライスの素、かに飯のたれ、チゲ鍋のたれ

733,543687,761

759,423

262,803

280,191

294,346

2017年3月期

2018年3月期

2019年3月期

別添用めんつゆ 主な増減要因【中食用 】
・ほうとうのつゆ、あご出汁のつゆ
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9業務用製品の売上高状況（連結）全体的に好調に推移。業務用（単位：千円）（千円）

5,665,014

4,808,993
4,321,696

3,885,312
2,817,411【外食用 】
・豚骨、味噌、坦々麺、魚介系（煮干、海老塩）ラーメンスープ、黒マー油【中食用 】・味噌、しじみ塩ラーメンスープ

業務用その他 主な増減要因【外食用 】・鍋、しゃぶしゃぶ用スープ（牛テール、帆立、ロブスター味噌）、パスタソース（ボンゴレソース）【中食用 】
・お弁当用ラー油、冷担々麺用の辛子ラー油

2,608,250

1,771,888

1,465,317

178,598

219,693314,385

2017年3月期

2018年3月期

2019年3月期

1,534,847

業務用ラーメン 主な増減要因

業務用畜肉・水産 主な増減要因【外食用 】
・焼肉のたれ、牛すじ煮込みのたれ、照焼き
チキンのたれ、すき焼のたれ
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売上総利益推移（単体・連結）
WAKOU USA INC.の業績改善に伴い、連結売上総利益は改善が進む
単体

連結利益率（連結）（単位：百万円）

24.6%

24.1%
22.2%

21.5%

23.5%
2,400
2,204

1,741 1,707
1,490

1,844

1,952

1,992

1,743

1,492

2015年3月期

2016年3月期

2017年3月期

2018年3月期

2019年3月期※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.が稼働しております。
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11営業利益推移（単体・連結）
単体営業利益は国内の運送保管費の増加により低調に推移したが、連結営業利益については、WAKOU USA INC.の業績改善に伴い大幅な改善へ向かう

単体

連結利益率（連結）（単位：百万円）

2.4%

1.8%

2.2%
1.0%

0.6%

397
361305

230

223

185
146

1587849

2015年3月期

2016年3月期

2017年3月期

2018年3月期

2019年3月期※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.が稼働しております。
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12営業利益増減分析（連結）主な増益・減益項目（単位：千円）2018年3月期
金額

売上総利益

2019年3月期

売上高比

金額

前年同期増減比較

売上高比

金額

増減率

1,992,361

22.2%

2,400,779

23.5%

408,41720.5%

運送・保管費535,1296.0%

640,277

6.3%

105,147

19.6%

人件費

612,0116.8%

713,0477.0%

101,03616.5%

その他販売管理費

795,3778.8%

861,746

8.4%

66,368

8.3%

49,843

0.6%

185,7071.8%

営業利益
増益要因
売上総利益

135,864 272.6%：外食・中食市場向け調味料の販売が好調。売上高1,229百万円増加：WAKOU USA INC.の業績改善に伴い増益。

減益要因
運 送 ・ 保 管 費：各運送会社の運賃の値上げに伴い増加

人：拡販活動に伴う増員により人件費が増加

件費

その他販売管理費：主に法定福利費、備品代等が増加

構造改革推進委員会を設置

対策

・受注・生産体制の見直し・運送・保管方法の見直し・社内体制の見直しCopyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved.

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キャッシュフローの状況（連結）【営業ＣＦ】

主な増減要因（前年同期増減比較）
・税引前当期純利益増加額・法人税等の支払額の減少+167百万円+64百万円【投資ＣＦ】

主な増減要因（前年同期増減比較）
・有形固定資産の取得
・無形固定資産の取得

営業CF△105百万円△72百万円

投資CF

財務CF【財務ＣＦ】

主な増減要因（前年同期増減比較）
・リース債務の返済額増加
・借入の返済額増加△11百万円△172百万円

FCF（単位：百万円）

700569500
300

362244190

198100△100△300
△500
△700

14
2017年3月期

2018年3月期

2019年3月期

△265
△424
△558

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14

投資実績（連結）（単位：千円）2018年3月期

2019年3月期

実績

実績

前年同期増減比較
金額

増減率

設備投資額 ※1

482,992

736,042

253,049

52.4%

減価償却費

423,120

427,700

4,580

1.1%

研究開発費

210,719

199,007△11,711△5.6%

フリーキャッシュフロー ※2△61,340

11,26372,604−

有利子負債 ※3

1,989,306

2,128,491

139,185

7.0%

40,940（50円/1株）

40,935（50円/1株）

−

−

△1.0%

3.1%

4.1%

−

配当金支払額 ※4（効力発生日：平成29年6月22日）

ROE ※5※1 主な設備投資 ：製造設備の導入：ソフトウェア導入：ソフトウェア仮勘定（効力発生日：平成30年6月21日）

302,576千円（主に、ボイラ−設備の入換え、製品冷蔵庫増設）
68,562千円（主に、米国子会社でのERPソフトの導入）
130,439千円（主に、来期に向けたシステム入替費用）※2 連結営業利益の回復に伴い、営業CFも改善が進む。
※3 来期の設備投資に向けた資金調達により有利子負債が増加。
※4 配当金支払額については株式併合の影響を考慮した金額を記載しております。
※5 業績回復に伴い前期比較4.1％ポイント増加。
なお、ROEについては株式併合の影響を考慮した金額を記載しております。
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15財務指標推移（連結）
来期の投資に向け、短期借入金が増加したため自己資本比率及び流動比率が減少したが、来期以降の業績向上に伴い共に回復へ向かう見込み
自己資本比率の推移
自己資本総資産流動比率の推移
自己資本比率流動資産（単位：百万円）

64.5%

流動負債

（単位：百万円）

61.5%

56.5%

51.1%

48.8%

191.3%

149.8%

178.0%

8,311
6,651

流動比率

6,752

7,162

149.0%

3,994

3,703

7,626

3,456

3,323
2,990

115.5%

2,903
2,485

4,289

4,152

4,043

3,899

4,054

2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期

1,938
1,5631,866

2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期
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目次

１．2019年3月期 連結決算概要
２．2020年3月期 業績予想
３．第４四半期 トピックス（参考）※ 業績予想に係る在外子会社（WAKOU USA INC.）の換算レートは1ドル＝110円で計算しております｡
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2020年3月期連結業績予想
2019年3月期（実績）（単位：百万円）

2020年3月期業績予想

上期

下期

通期

上期

下期

通期

4,883

5,335

10,219

5,241

5,635

10,876657

売上原価

3,772

4,046

7,818

4,071

4,188

8,260

441

売上総利益

1,110

1,2892,400

1,169

1,447

2,616

215

1,095

1,119

2,215

1,105

1,194

2,29984

営業利益

15170

18564252317131

経常利益

37185

22371258330

107△813212447217264

139

売上高

販売管理費

親会社株主に帰属する
当期純利益

予算△実績※ 業績予想の数値は季節的影響を含んでおります。
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WAKOU USA INC.売上実績予想推移
市 場 環 境内 部 環 境・日本からのラーメン専門店の進出が増加、ラーメン人口が急激に増加している・アメリカ国内において知名度が高まっており、現地でのラーメン産業展では非常に人気を博している

・ SUSHI等の日本食レストランで、ラーメンのサイドメニュー化が加速している・ 今後も大口の日本食レストランからの採用件数は増加
する見通し・食の安心・安全からUSDA認証製品が注目されている・USDA認証を取得した北米でも珍しいスープ類専門工場（単位：千円）

450,000

408,100

400,000

370,700

350,000
273,410300,000
250,000
188,023

200,000
150,000

108,672

198,553

181,452

179,968

第1Q

第2Q

258,651

258,500

282,700

118,923

100,000
50,000
0
第1Q

第2Q

第3Q

第4Q

2 0 1 8 年 3 月 期 （ 実 績 ）

第3Q

第4Q

2 0 1 9 年 3 月 期 （ 実 績 ）第1Q（予想） 第2Q（予想） 第3Q（予想） 第4Q（予想）

2 0 2 0 年 3 月 期 （ 予 想 ）※ 業績予想の数値は季節的影響を含んでおります。

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19目次１．2019年3月期 連結決算概要
２．2020年3月期 業績予想
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デリカテッセントレードショーに出展致しました
日清オイリオグループとの共同ブースでデリカテッセントレードショーに出展
日 時：2019年2月13日～15日
目 的：中食（量販惣菜）業界の企業様に向けた試食・提案営業
来場者：88,412名

2019年2月13日より3日間、日清オイリオグループとの共同ブースでデリカテッセントレードショーに出展致しました。
3日間の会場来場者数は88,412名で、日清オイリオグループとのコラボ製品である「ガーリックペッパーオイルソース」「バジルオイルソース」を使ったポークステーキを主にご提供致しました。
試食カウンターのまわりは常に行列ができており、顧客獲得につながるイベントとすることができました。
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IRメール配信サービス

IRメールを配信し、投資家の皆様とのコミュニケーションを推進
当社では、ホームページにニュースリリースや新しいコンテンツが掲載された際に、ご登録の皆様にニュースメールを配信しご案内しております。メール配
信をご希望の方は、下記アドレスから簡単にご登録（無料）いただけますので、是非ご利用ください。

https://rims.tr.mufg.jp/?sn=2813※ IR配信サービスは、三菱UFJ信託銀行株式会社が運営しております。

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22

◇本資料は情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等 を目的としたものではございません。投資を行う際は、投資家様ご自身の判断と責任で投資なさるようお願い致します。
当社の株式のご購入にあたっては各証券会社にお問い合わせください。
◇本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含まれておりますが、これらの記述は将来の業績を保証するものではございません。
◇本資料の内容は、現時点で入手可能な情報や、合理的と判断した一定の前提に基づいて策定した数値であり、潜在的リスクや不確実性などを含んでいることから、その達成や将来の業績を保証するものではありません。
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