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証券コード 6862

2019年3月期 決算説明資料

2019年5月20日
ミナトホールディングス株式会社

CONTENTS

1

2019年3月期連結決算サマリー

2

事業概要

3

ミナトホールディングスの戦略と実績

4

2020年3月期連結業績予想

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1

2019年3月期連結決算サマリー

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved3

2019年3月期連結決算トピックス

売上高

経常利益

当期純利益14.1%増、過去最高を達成

前期比

前期比9.7%増

法人税等調整額の増加により前期比30.2%減

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4

2019年3月期は過去最高の売上高を達成
過去30年間の売上高推移

158億円
138億円

テストシステムデバイスプログラマ
メモリーモジュール92億円

株式公開82億円

83億円79億円
70億円

タッチパネルシステムソリューション
29億円
21億円
12億円

1988年度

1998年度

2008年度Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved

2018年度5売上高は過去最高、経常利益は9.7%増（単位：百万円）

連結
損益計算書

2018年
3月期

2019年
3月期

売上高

13,88615,850 14.1%増

売上総利益

1,418

1,505

6.1%増

営業利益

252

237

5.8%減

経常利益

176

193

9.7%増

当期純利益

151

105 30.2%減

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前年度比

6

売上高、売上総利益は増加（単位：百万円）

（連結）

売上高
売上総利益
販管費
営業利益
◼

◼

◼

2018年3月期

13,886
1,418
1,166252

2019年3月期

15,8501,5051,267237

メモリーモジュール関連事業及びシステム開発関連事業が前期を上回る実績
新規事業のインテリジェントステレオカメラ関連での開発費等や、新たに導入した株主優待制度により、販管費が増加
減価償却（原価、販管費）92百万円、のれん代償却は48百万円
7
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営業外損益は改善（単位：百万円）（連結）

2018年3月期

2019年3月期

▲75

▲43

為替差損益

▲72

11

受取賃貸料

1020支払利息▲22▲23

シンジケートローン手数料ー▲37

日本サインHD投資損益

ー

▲12

その他

9

▲2

営業外損益

◼

日本サインHD投資損益は2018/6以降の損益のみ取り込み
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8法人税等合計額が増加（単位：百万円）（連結）
法人税等合計法人税、住民税及び事業税
法人税等調整額◼

◼

2018年3月期

2019年3月期

228653▲317015

2018年3月期は、連結納税の適用開始に伴い繰延税金資産を計上し、法人税等調整額△31百万円を計上
2019年3月期は、今後の事業環境の見通しを含め精査を行った結果、繰延税金資産の取り崩しを行い、法人税等調整額15百万円を計上。前期比で大幅に法人税等合計が増加
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9法人税等合計の増加が当期利益を押し下げた（単位：百万円）（連結）

2018年3月期

営業利益252237

営業外損益▲75

▲43

経常利益

176193

特別損益
法人税等合計０22186

当期純利益151105◼

2019年3月期

経常利益は増加するも、法人税等合計が大きく増加したことから、当期純利益は減少
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10BSはグループの拡大と共に順調に推移（単位：百万円）

連結貸借対照表2018年3月31日

流動資産
固定資産

資産合計
流動負債

固定負債
負債合計
純資産合計
負債純資産合計

2019年3月31日

7,826
1,299
9,128
5,286
1,403
6,690
2,437
9,128

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8,115
1,698
9,815
5,593
1,662
7,255
2,559
9,815
11

2

事業概要

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12拡大するミナトグループの体制

ミナトホールディングス㈱サンマックス・テクノロジーズ㈱ミナト・アドバンスト・テクノロジーズ㈱㈱イーアイティーメモリーモジュール

デバイスプログラミング
ディスプレイソリューション

システムソリューション

港御(上海)
信息技術有限公司

スマートレスポンス㈱港御(香港)
有限公司

フィンテックミナト・フィナン
シャル・パート
ナーズ㈱日本ジョイン
トソリューションズ㈱財務コンサルティング ウェブサイト構築
システム開発ジャパン
デジタルサイネージ㈱日本サイン
ホールディングス㈱デジタルサイ
ネージ事業

サイン・広告事業(持分法適用関連会社)

海外現地法人Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved

13主要事業の業績（2019年3月期）

ミナトホールディングス㈱メモリーモジュール

デバイスプログラミング・
ディスプレイソリューション

システム
ソリューション

サンマックス・テクノロジーズ㈱ミナト・アドバンスト・テクノロジーズ㈱㈱イーアイティー1,286百万円
104百万円

674百万円
50百万円

13,815百万円
営業利益
472百万円
売上高

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved14メモリーモジュール事業◼
◼

◼

サンマックス・テクノロジーズ株式会社が展開
産業機器用途向けコンピューター記憶装置の設計・製造・販売ノウ
ハウを持ち、大手電機メーカーや半導体デバイス商社等へ販売
その用途はPC、サーバー、MFP(多機能デジタル複合機)、POS、ATMなど多岐にわたり、全数検査の実施による高品質な製品供給が強み
DIMM （メモリーモジュール）
複数のメモリーチップを基板に実装したもの。
パソコンでは、DIMM（Dual Inline
Memory Module、ディム）と呼ばれるDRAMを基板に搭載したメモリーモジュールが一般的。

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved15メモリーモジュール事業の業績（単位：百万円）

売上高
営業利益

2018年
3月期
11,826

2019年
3月期
13,815391

472

前年度比16.8%増
20.7%増【業績の概況】
DRAM及びNANDの価格の下落が続くなか、国内スマートフォンメーカー向けのフラッシュ製品販売やDIMM及びSSD以外の製品販売にも注力。ローリスクな事業展開で安定的な収益性の確保を目指しており、他の事業に比べて利益率は低いものの、前期と比べて増収増益となった

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16

デバイスプログラミング・ディスプレイソリューション事業◼
◼

◼
◼

ミナト・アドバンスト・テクノロジーズ株式会社が展開
デバイスプログラマの企画・設計・販売のほか、自動プログラミングシステムも電機メーカーや車載装置メーカーに供給
ROMやCPUへのプログラム書込み事業も横浜、上海で展開
大型特注案件のタッチパネルや、中・大型タッチパネル、デジタルサイネージ関連機器も取り扱う

デバイスプログラマ
ROMやCPU等のデバイスにデータを書込む機器

オートハンドラ
自動プログラミングシステム
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ROM書込みセンター（横浜）
17

デバイスプログラミング・ディスプレイソリューション事業の業績（単位：百万円）

売上高
営業利益

2018年
3月期
1,307154

2019年
3月期
1,286104

前年度比1.6%減
32.8%減【業績の概況】
大型設備機器について複数台の納入が完了したものの、利益率の高いプログラマ本体関連が低調だったほか、タッチパネルの販売が前連結会計年度を下回ったことから前年度を下回る

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18システムソリューション事業◼
◼

株式会社イーアイティーが展開
オンサイトでのエンジニア派遣のほか、自社でのシステム受託開発を手掛ける（単位：百万円）

2018年
3月期
売上高
営業利益70439

2019年
3月期
67450

前年度比4.2%減
29.6%増【業績の概況】
取引先の予算縮小等の影響もあり前期と比べて減収となったが、従来の人材派遣型ビジネスが安定的な受注を確保したことに加え、受託開発案件におけるプロジェクト管理を強化した結果、営業利益は大幅増益
Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved19サイン・広告事業（持分法適用会社）◼

◼

◼

日本サインホールディングス株式会社を2018年5月に持分法適用関連会社化
全国の鉄道、ホテル、商業施設、学校等でサイン事業および広告事業を手掛ける
ディスプレイソリューションを手掛けるミナト・アドバンスト・テクノロジー
ズや、デジタルサイネージ新会社とのシナジーも追求

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20新規事業 デジタルサイネージ◼

◼

◼

2019年4月、日本サインホールディングスとの折半出資により、
ジャパンデジタルサイネージ株式会社を設立
デジタルサイネージ（電子広告、電子看板）の企画・立案・デザイン・設計・施工・運営
横浜大さん橋案件等をモデルケースとして、全国での設置に向けて、積極展開中

横浜港 大さん橋 国際客船ターミナル「多機能型デジタルサイネージ」
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東京音楽大学キャンパスサイネージシステム
21

新規事業 インテリジェント・ステレオカメラ◼

◼

◼

業務提携先の東工大発ベンチャーITD Lab株式会社と連携し、測距、形状認識を高速で行う高性能２眼カメラを開発中で、2020年度での量産化を目指す無軌道搬送機（AGV）等の自動運転、障害物センサー、産業用ロボット等の多分野で展開
株式会社アラヤとの連携により、ディープラーニング技術も取り入れ開発を加速する

インテリジェント・ステレオカメラ 「ISC-100VM」
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3

ミナトホールディングスの戦略と実績

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved23経営理念とミナトホールディングスの大方針

経営理念

常に新しい技術に挑戦し、社会に価値ある製品やサービスを提供することで、お客様、株主、従業員の満足を高める企業になる
ミナトホールディングスの大方針◼

◼

◼

技術を活用した特色ある製品・サービスを提供する企業をグループ化し、各社の経営を成長・サポートします
経営力、財務力を強化し、より新しい技術、市場に挑戦する企業を生み出します
収益力を高め、株主に報い、利益の一部を活用し、人や社会に貢献します
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24グループ企業価値の拡大サイクル
M&A・新規事業への投資
既存事業への成長投資

資金調
達力＆投資力
UP

グループ企業
価値をスパイ
ラルアップ

収益拡大
認知度向上

株価上昇
時価総額増大Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved

25

経営陣みずから株式を保有し、当社経営にコミットミナトホールディングスの上位株主（2019年3月末時点）
順位

株主名

所有株数（千株）

持株比率（%）

1若山 健彦（当社代表取締役社長）

360

4.8

2

個人株主

165

2.23

個人株主

160

2.14

神谷 和秀（当社顧問）

145

1.95

個人株主

118

1.6

6

入交グループ本社

114

1.5

7

個人株主

108

1.5

8

個人株主

95

1.3

9

相澤 均（当社取締役副社長、サンマックス・テクノロジーズ代表取締役社長）

76

1.0

10

BANK JULIUS BAER AND CO., LTD.

70

0.9

Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved26ミナトホールディングス 3つの強み

1

ファイナンス2

M&A、業務提携

3

新規事業
Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved27

3つの強み ①ファイナンス ～機動的な資金調達力

金融機関出身の経営陣らの豊富な経験と知見を活かし、資本調達と銀行借入等を組み合わせ、機動的な資金調達を実施
年 月

事 象

2012年 6月

若山健彦が代表取締役社長に就任

2013年 3月

第三者割当増資による新株式発行で0.7億円を調達

2013年 11月

第三者割当増資により、新株式と新株予約権を合わせて1.9億円を調達

2016年 2月

第三者割当増資により、新株式と新株予約権を合わせて12.8億円を調達

2016年 9月

短期借入金の契約更改に合わせて、新規にシンジケートローンを組成

2019年 1月

三菱UFJ銀行をアレンジャーとして総額50億円のシンジケートローン契約を締結
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3つの強み ②M&A、業務提携

M&Aや資本業務提携、ベンチャービジネスの発掘を積極展開し、事業規模を拡大。収益の大幅増大を実現
年 月

事 象

2014年 3月

株式会社サンエスと業務提携

2014年 4月

株式会社イーアイティーを子会社化

2016年 4月

サンマックス・テクノロジーズ株式会社を子会社化

2016年 7月

株式会社TOUAのROM書込み事業を譲り受け

2017年 3月

日本ジョイントソリューションズ株式会社を子会社化

2018年 5月

日本サインホールディングス株式会社を持分法適用関連会社化

2018年 10月

技術製造子会社「ミナト・アドバンスト・テクノロジーズ株式会社」が稼動開始し、持株会社体制に移行

2019年 4月

デジタルサイネージ事業に関する共同出資子会社「ジャパンデジタルサイネージ株式会社」を設立
Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved293つの強み ③新規事業への取り組み

海外展開および新規事業に関する子会社設立を通じて、新たな分野への挑戦を継続
年 月

事 象

2013年 9月

中国連絡事務所を開設

2014年 1月

バンコク連絡事務所を開設

2015年 7月

商号変更、社内カンパニー制を導入

2016年 1月

新ROM書込みセンターを開設

2016年 1月

中国現地法人を設立

2016年 5月

フィンテック事業に関する共同出資子会社を設立

2016年 12月

財務コンサルティング事業に関する子会社を設立

2017年 5月

ITD Lab株式会社と業務提携

2018年 4月

福島県相馬市で太陽光発電を開始

2018年 8月

香港現地法人を設立
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30

海外展開 上海法人の成長と香港法人の立ち上げ

上海法人「港御（上海）信息技術有限公司」◼

◼
◼

2016年1月設立、デバイスプログラミング関連製品を中心に当社グループの製品販売および関連サービスを提供し、順調に成長
中国国内のプログラミングセンター運営
アジア地域の市場動向調査およびグループの海外営業拠点として活動

香港法人「港御（香港）有限公司」◼

2018年8月設立、当社グループ製品等の輸出入および販売を展開し、今期からはメモリーモジュール関連製品の販売を本格的に稼働

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31

技術製造子会社の設立

デバイスプログラミング事業とディスプレイソリューション事業を展開する社内カンパニーを統合し、技術製造子会社「ミナト・アドバンスト・テクノロジーズ株式会社」を設立
さらなる規模拡大と効率化の追求

これまで長年にわたり培ってきた技術力の引き継ぎ技術メーカーとしてのDNAを維持した技術製造子会社として2018年10月より事業展開開始

新規事業開発への挑戦

従業員の一体感醸成とモチベーションの向上

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32

持株会社体制への移行
ミナトホールディングス株式会社は2018年10月より持株会社体制へ移行

市場環境の変化に柔軟に対応できるスピーディーな意思決定が可能な経営体制の構築

グループ会社に権限を委譲することによる経営責任の明確化

さらなる事業成長の加速化と企業価値の向上を実現
Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved33IRと株主数の増加◼

◼

アナリスト向け決算説明会および個人投資家向けIR説明会を定期的に開催
2018年度は株主数が大幅に増加
株主数推移（人）

2,866
1,933

2,026

2014年度末

2015年度末

2016年度末

5,446【所有者別分布状況】

3,234

個人：89.7%
国内法人： 4.1%
証券会社： 3.2%
外国人：2.9%
2017年度末

2018年度末Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved34

4

2020年3月期連結業績予想

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352020年3月期の連結業績予想
メモリーモジュール事業はDRAMやNANDの価格調整の影響を受けるものと予想される◼ 既存事業の成長とともに、新規事業、海外展開、M&A等により、更なる成長を目指す方針に変化はない◼

（単位：百万円）

2019年
3月期

売上高

15,8502020年3月期
連結業績予想前年同期比14,500

▲8.5%

営業利益

237

190 ▲19.9%

経常利益

193

140 ▲27.6%

当期純利益

105

100

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▲5.5%
36

M&Aと既存事業の成長で過去最高の利益達成を目指す
30,000

過去最高の利益達成800を目指す（最高純益577百万円／1991年3月期）

売上高および経常損益の推移

700

売上高（左目盛）経常損益（右目盛）

20,000• 持株会社体制へ移行• 過去最高の売上高達成

（百万円）

Ｍ＆Ａ

15,850サンマックス・テクノロジーズ
を子会社化

10,000

若山が社長に就任し、事業構造改善策を実施

6
1,316

7,981

イーアイティーを子会社化

△ 90
△ 33
1,288

2,278

△ 45

500
400

14,50013,886

176

600

Ｍ＆Ａ

193

71

既存事
140 業の成
長既存事
業の成
長

300
200
100

2,114

00-1002012年度

13年度

14年度

15年度

16年度

17年度

18年度

19年度予想Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved

37さらなる飛躍を目指してメーカーとして長年培ってきた「信用力」、および積極的なM&Aと業務提携による「成長力」の両輪で企業価値を高める
長年培ってきた製造業の技術力

積極的なM&A
業務提携

信用力

成長力
Copyright © MINATO HOLDINGS INC. All Rights Reserved38ミナトホールディングス株式会社
JASDAQスタンダード：6862
https://www.minato.co.jp/
IRに関するお問い合わせ・各種取材のお申込みは、広報マーケティンググループまでお願いいたします。
TEL:03-5847-2030 FAX:03-5847-2040＜注意事項＞
本資料に記載されている将来の予測や見通しにつきましては、現在入手可能な情報から得られた当社の経営者の判断に基づいており、見通しの達成を保証するものではありません。
実際の業績は、これら業績見通しとは異なる可能性があることをご了承ください。

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