2020年３月期第2四半期
決算説明資料

2019年11月8日
証券コード ２８１３

和弘食品グループを取り巻く環境
市場環境

ビジネスチャンス

単身世帯の増加
女性の社会進出
少子高齢化

中食の拡大
食の外部化

人手不足

調理の簡便化

健康志向
安全・安心

食の多様化
高付加価値化

訪日外国人増加
インバウンド日本食・和食の拡大・定着

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1

和弘食品グループのミッション
ニ ッ ポ ン が 誇 る 食 ブ ラ ン ド“ ラ ー メ ン ” を 世 界 へ

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2

目次

１．2020年3月期 第2半期 連結決算概要
２．2020年3月期 業績予想
３．第2四半期 トピックス（参考）Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved.

3

目次

１．2020年3月期 第2四半期 連結決算概要
２．2020年3月期 業績予想
３．第2四半期 トピックス（参考）※ 業績数値に係る在外子会社（WAKOU USA INC.）の換算レートは1ドル＝108.618円で計算しております｡
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2020年3月期第2四半期決算総括● 連結業績

✓連結売上高は5,409百万円（前年同期比較 526百万円増収 +10.8％）⇒国内売上高及び国外売上高は共に外食業界への販売が好調。
✓連結営業利益は58百万円（前年同期比較 43百万円増益 +279.2％）⇒海外業績（北米）の改善が進み前年同期比較を上回る。

● 単体業績

✓国内売上高は4,951百万円（前年同期比較 402百万円増収 +8.9％）⇒提案型営業の強化により外食、中食向け製品の売上が好調。
✓国内営業利益は111百万円（前年同期比較 25百万円増益 +29.8％）⇒販管費率の減少に伴い利益率が向上。

● 海外業績（北米）✓国外売上高（北米）は499百万円（前年同期比較 138百万円増収⇒日本食レストランからの採用件数が堅調に推移。

+38.3％）✓国外営業利益（北米）は△47百万円（前年同期比較 18百万円増益 ）⇒売上高増に伴い稼働率が向上、営業利益の改善が進む。
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5連結決算ハイライト
2020年3月期第2Q

2019年3月期第2Q（単位:千円）
売上高

実績

前年同期増減比較

実績

金額

増減率

4,883,139

5,409,918

526,778

10.8%

売上原価

3,772,323

4,152,320

379,996

10.1%

売上総利益

1,110,816

1,257,597

146,78113.2%

1,095,267

1,198,636

103,368

9.4%営業利益

15,54858,961

43,412279.2%

経常利益

37,45459,944

22,49060.0%△8,326

7,551

15,878－△10.17円

9.22円

19.39円－

総資産7,942,040

8,138,742

196,701

2.5%

純資産

3,966,122

3,982,153

16,030

0.4%

販売管理費

親会社株主に帰属する
四半期純利益EPS

予 想 達 成 率
売上高
営業利益

49.7％
18.6％

【好調理由】①国内・国外共に外食市場向けの業務用調味料の販売が好調を継続。
②WAKOU USA INC.の業績改善が進み売上総利益、営業利益が改善。

※ 予算達成率については季節的な影響（当社の売上高は10月～12月に集中する傾向がございます。）を含んでおります。
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6

売上高推移（単体・連結）
国内・国外共に外食業界への売上が好調に推移、連結売上高は前年同期比較 526百万円増（10.8％増）
単体（単位:百万円）

連結

7,000

平均成⾧率

12.2 ％

6,000

5,409
4,883

5,000

4,951

4,549

4,370
4,156
4,000

3,764

3,862

3,407 3,415

3,000
2016年3月期 2Q

2017年3月期 2Q

2018年3月期 2Q

2019年3月期 2Q

2020年3月期 2Q※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。
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売上高構成（連結）連結売上高は業務用製品が牽引（前年同期比:業務用14.2％増、別添用3.4％増、天然エキス・商品等19.3％増）

国外売上9.2％
499百万円

天然エキス・ 商 品 等
10.5％

業務用
55.9％

別添用
33.6％

国内売上90.5％
4,910百万円

別添用

主に内食業界向け（袋めん付属スープ等）､中食業界向け（コンビニエンスストア向け調理麺付属スープ・めんつゆ等）で使用される形態です。また、近年では大手外食チェーンの調理オペレーション効率化に伴い、小袋形態での受注が増加傾向にあります。
本格的な専門店の味をご家庭にお届けすることをモットーに味作りをしております。

業
務用

主に中食業界向け（スーパーマーケットの惣菜バックヤード等）、外食業界向け（ラーメン店、レストラン、居酒屋等）で業務用として使用される形態です。
本格的な専門店の味の再現や仕込み作業軽減等、数多くの企業・繁盛店様のご要望やニーズに沿った製品作りを心掛けております。

天然
エキス・商
品等

北海道の新鮮素材を独自の製造技術により精製した天然エキスは、原料として数多くの製品に取り入れられている他、外販もしております。
また、商品（転売品）等もこの項目に含めて表示しております。

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8別添用製品の売上高状況（連結）全体的に好調に推移。業務用ラーメンスープは前年対比+21.4％増。
別添用ラーメン 主な増減要因（単位:千円）（千円）

1,716,789

1,175,355

1,757,056

1,182,008

1,816,784

1,204,194【 外食用 】
・中華そば、鶏白湯ラーメンスープ【 内食用 】・あんかけラーメンスープ、担々麺、チルド冷麺スープ、別添用その他 主な増減要因【 外食用 】
・トムヤムスープ、ボンゴレソース、麻婆豆腐の素、酢豚のたれ【 内食用 】・ザンギのたれ、レモンステーキのたれ

466,116

382,450

415,598

158,983

159,449

146,474

2018/3 2Q

2019/3 2Q

2020/3 2Q

別添用めんつゆ 主な増減要因【 中食用 】・そば、うどんのつゆ

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9業務用製品の売上高状況（連結）全体的に好調に推移。業務用（単位:千円）（千円）

3,022,180
2,647,331

2,219,479
2,119,260【 外食用 】
・豚骨、味噌、冷やし担々麺、海老塩、濃厚魚介醤油【 中食用 】
・味噌、担々麺、辛子香味油

業務用その他 主な増減要因【 外食用 】・鍋、しゃぶしゃぶ用スープ（牛テール、海鮮味噌坦々、おろしつゆ）、ボンゴレソース【 中食用 】
・おにぎり・お弁当用の鮭だし、旨味オイル

1,787,590
1,497,499

708,427

712,542

126,060

151,313

190,377

2018/3 2Q

2019/3 2Q

2020/3 2Q595,919

業務用ラーメン 主な増減要因業務用畜肉・水産 主な増減要因【 外食用 】
・レモンたれ（焼肉のたれ）、よだれ鶏のたれ、生姜焼きのたれ、すき焼のたれ
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売上総利益推移（単体・連結）
連結売上総利益率については、WAKOU USA INC.の業績向上に伴い改善が進む。
単体

連結利益率（連結）（単位:百万円）

24.8%
22.7%

22.5%

23.2%

20.8%

1,257

1,065
999845846

2016/3 2Q

1,110

1,155984863801

2017/3 2Q

2018/3 2Q

2019/3 2Q

2020/3 2Q※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。
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11営業利益推移（単体・連結）
連結業績については、単体利益の増益及びWAKOU USA INC.の業績向上に伴い改善へ向かう。
単体

連結利益率（連結）（単位:百万円）

2.3%

1.1%

0.3%

△0.8%
167

1.1%

16011111186775848
15△31
2016/3 2Q

2017/3 2Q

2018/3 2Q

2019/3 2Q

2020/3 2Q※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。
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12営業利益増減分析（連結）主な増益・減益項目（単位:千円）2019/3 2Q
金額

売上総利益

2020/3 2Q

売上高比

金額

前年同期増減比較

売上高比

金額

増減率

1,110,816

22.7%

1,257,597

23.2%

146,78113.2%

運送・保管費310,523

6.4%

330,388

6.1%

19,8646.4%

人件費350,6637.2%

360,251

6.7%

9,588

2.7%

その他販売管理費

434,0808.8%

507,996

9.3%

73,91517.0%

15,5480.3%

58,961

1.1%

営業利益

43,412 279.2%

増益要因
売

上

総利

益

:WAKOU USA INC.の業績向上に伴い利益率が改善。

減益要因
運 送 ・ 保 管 費:各運送会社の運賃の値上げに伴い増加

人:拡販活動に伴う増員により人件費が増加

件費

その他販売管理費:主に支払報酬、租税公課等が増加

構造改革推進委員会を設置

対策

・受注、生産体制の見直し
・運送、保管方法の見直し
・社内体制の見直し

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キャッシュフローの状況（連結）【営業ＣＦ】

主な増減要因（前年同期増減比較）・仕入債務の減少額
・法人税等の支払額の増加△329百万円△33百万円【投資ＣＦ】【財務ＣＦ】

主な増減要因（前年同期増減比較）
・有形固定資産の取得
・無形固定資産の取得△29百万円
△2百万円

営業CF

財務CF

投資CF

主な増減要因（前年同期増減比較）
・短期借入金の増加
・⾧期借入の返済額減少+135百万円+53百万円FCF（単位:百万円）

400
300

289286

200
79

1000
△100△87△110△200△300△97△209△210

2019/3 2Q

2020/3 2Q△270△400
2018/3 2Q

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投資実績（連結）（単位:千円）2019/3 2Q

2020/3 2Q実績

実績

前年同期増減比較
金額

増減率

設備投資額 ※1

336,186

210,797

125,389△37.3％

減価償却費

197,883

200,658

2,774

1.4%

研究開発費

95,131

111,216

16,085

16.9%

フリーキャッシュフロー ※2

77,286△308,725△386,012－

1,949,526

2,249,075

299,548

15.4%

40,935（50円/1株）

40,934（50円/1株）

－－

△0.2

0.2%

0.4%

－

有利子負債 ※3
配当金支払額ROE ※4（効力発生日:2018年6月21日）（効力発生日:2019年6月24日）※1 主な設備投資 :建物（附属設備含む） 75,141千円（主に、屋根張り替え工事）:製造設備の導入
36,276千円（主に、製造タンクの追加）※2 国内利益の増益に伴う法人税等の増加、仕入債務の減少に伴いフリーキャッシュフローが減少。
※3 設備投資に向けた資金調達により有利子負債が増加。
※4 四半期純利益の増加に伴い前期比較0.4％ポイント増加。
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15財務指標推移（連結）
設備投資に向けた借入金が増加し、自己資本比率及び流動比率は共に減少したが、今後の業績向上に伴い回復へ向かう見込み
自己資本比率の推移
自己資本

総資産流動比率の推移
流動資産

自己資本比率（単位:百万円）

63.7%

流動比率

（単位:百万円）

58.2%

53.4%

7,489
6,693

流動負債

50.0%

7,942

48.9%

162.5%

147.7%

143.7%

8,138

125.2%

3,805
3,495

6,649
2,777

110.3%
3,903
3,539

3,040

2,871
2,432

4,263

2016/3 2Q

3,871

2017/3 2Q

4,001

2018/3 2Q

3,966

2019/3 2Q

3,982

2020/3 2Q

1,709

2016/3 2Q

1,944

2017/3 2Q

2018/3 2Q

2019/3 2Q

2020/3 2Q

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16

目次

１．2020年3月期 第2四半期 連結決算概要
２．2020年3月期 業績予想
３．第2四半期 トピックス（参考）※ 業績予想に係る在外子会社（WAKOU USA INC.）の換算レートは1ドル＝110円で計算しております｡
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2020年3月期連結業績予想
2020年3月期 第2Q（単位:百万円）
売上高

実績

進捗率

2020年3月期業績予想
上期

下期

通期

5,409

49.6%

5,409

5,467

10,876

売上原価

4,15250.1%

4,152

4,108

8,260

売上総利益

1,25748.1%

1,257

1,359

2,616

1,198

52.1%

1,1981,1012,299

営業利益5818.6%

58259

317

経常利益

5918.2%

59271

330

72.3%

7257

264

販売管理費

親会社株主に帰属する
当期純利益※ 2019年11月1日に2020年3月期第2四半期（累計）連結業績予想（2019年5月10日公表）を修正致しました。
なお、通期連結業績予想数値につきましては、前回予想を据え置いております。
※ 進捗率については季節的な影響（当社の売上高は10月～12月に集中する傾向がございます。）を含んでおります。
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18

WAKOU USA INC.売上実績予想推移
市 場 環 境内 部 環 境・日本からのラーメン専門店の進出が増加、ラーメン人口が急激に増加している・アメリカ国内において知名度が高まっており、現地でのラーメン産業展では非常に人気を博している

・ SUSHI等の日本食レストランで、ラーメンのサイドメニュー化が加速している・ 今後も大口の日本食レストランからの採用件数は増加する見通し

・食の安心・安全からUSDA認証製品が注目されている・USDA認証を取得した北米でも珍しいスープ類専門工場（単位:千円）

500,000
449,561

450,000
400,000

370,700

350,000
300,000

273,410258,651

245,734

254,005

250,000
188,023

200,000
150,000

108,672

198,553

181,452

179,968

第1Q

第2Q

118,923

100,000
第1Q

第2Q

第3Q

第4Q

2 0 1 8 年 3 月 期 （ 実 績 ）

第3Q

第4Q

2 0 1 9 年 3 月 期 （ 実 績 ）第1Q（実績） 第2Q（実績） 第3Q（予想） 第4Q（予想）

2020年3月期（実績・予想）※ 第4Q（予想）において、予想年間売上高になるよう調整しております。

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19

目次

１．2020年3月期 第2四半期 連結決算概要
２．2020年3月期 業績予想
３．第2四半期 トピックス（参考）Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved.

20外食ビジネスウィーク2019に出展致しました
お客様から大変ご好評を頂いているイベントとなっており、大盛況のうち、無事終了致しました。
日 時:2019年8月27日～29日
目 的:外食業界の企業様に向けた試食・提案営業

弊社では夏の恒例となった東京ビッグサイトでの展示会。
今年はビッグサイト内に新しくできた「南ホール」にて開催されました
試食内容は5月の「関西外食ビジネスウィーク2019」と同じメニューの「北海道鮭だしラーメン」「北海道花咲ガニだしラーメン」「北海道ホタテ塩ラーメン」をご提供致しました。
一番人気は「北海道花咲ガニだしラーメン」で、試食カウンターのまわりは常に行列ができておりました。
今年も無事成功することができ、顧客獲得につながるイベントとすることができました。
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21

IRメール配信サービス

IRメールを配信し、投資家の皆様とのコミュニケーションを推進
当社では、ホームページにニュースリリースや新しいコンテンツが掲載された際に、ご登録の皆様にニュースメールを配信しご案内しております。メール配
信をご希望の方は、下記アドレスから簡単にご登録（無料）いただけますので、是非ご利用ください。

https://rims.tr.mufg.jp/?sn=2813※ IR配信サービスは、三菱UFJ信託銀行株式会社が運営しております。

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◇本資料は情報提供を目的としたものであり、特定の商品の募集・勧誘・営業等 を目的としたものではございません。投資を行う際は、投資家様ご自身の判断と責任で投資なさるようお願い致します。
当社の株式のご購入にあたっては各証券会社にお問い合わせください。
◇本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含まれておりますが、これらの記述は将来の業績を保証するものではございません。
◇本資料の内容は、現時点で入手可能な情報や、合理的と判断した一定の前提に基づいて策定した数値であり、潜在的リスクや不確実性などを含んでいることから、その達成や将来の業績を保証するものではありません。
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