2022年 第3四半期
決算説明会
2022年11月11日

コカ･コーラ ボトラーズジャパン
ホールディングス株式会社
代表取締役社長
カリン・ドラガン代表取締役副社長CFO ビヨン・イヴァル・ウルゲネス(2022年11月10日 当社ウェブサイト掲載)

将来の業績に関する見通しについて
本資料に記載の事業計画、業績予想、および事業戦略は、本資料配布時点での情報を考慮した上でのコカ･コーラ ボトラーズジャパン
ホールディングス株式会社（以下CCBJHまたは当社）経営陣の仮定および判断に基づくものです。これらの予想は、以下のリスクや不確定要因により、実際の業績と大きく異なる可能性があることに留意してください。

なお、リスクおよび不確定要因は以下のものに限られるものではありません。 CCBJHの有価証券報告書等にも記載されていますので、ご参照ください。
• ザ コカ･コーラ カンパニーおよび日本コカ･コーラ株式会社との契約• 製品の品質・安全性• 市場競争• 天候、災害、水資源等の自然環境• 法規制• 情報漏えい・消失• 個人消費動向、為替レート、原材料費、保有資産等の時価等、経済状況の変化による影響• 経営統合、業務プロセスの効率化・最適化による影響• 上記以外の不確定要因
本資料の情報は、情報の提供を目的としており、CCBJH発行の証券への投資勧誘を目的するものではありません。
また、CCBJHは新しい情報あるいは将来のイベントにより、本資料の内容を更新する義務を負いません。みなさまにおかれましては、CCBJH発行の証券に投資する前に、ご自身の独立した調査に基づいて判断をお願いいたします。

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コカ･コーラ ボトラーズジャパンホールディングス株式会社
2022年 第3四半期 決算説明会

2022年 第3四半期業績

マーケティングアップデート
今後の見通し3

2022年 第3四半期業績

第3四半期累計ハイライト
販売数量は5％増加。大型PETの価格改定による数量減少影響があるも、猛暑や人出回復による需要を取り込み、着実かつ力強く成長。S&OP
プロセスの改善等により、需要急増の局面においても安定的な供給を実現。
価格改定や収益性改善の取り組みによりケース当たり納価は改善傾向で、売上収益の増加に貢献。第3四半期の売上収益は数量成長を上回って成長。
チャネルトータルの金額シェアは拡大。ベンディングの成長がけん引。
小型パッケージの価格改定に向け、カスタマーの理解を得ながら交渉を実施。将来の収益性改善に向けた取り組みは大きく前進。
事業利益は前年から改善。コモディティ価格高騰や円安による影響が大きく響くも、数量成長や変革推進の効果が利益増加に貢献。

5最需要期のQ3(7-9月)にトップラインが大きく改善

販売数量成長ベンディング 数量成長

SM、D&D
ケース当たり納価

金額シェア+7％+32円

＋8％

＋0.7％
6

第3四半期累計 業績 (対前年)
単位：百万円

2022年 第3四半期
累計 実績

2021年 第3四半期
累計 実績

612,321589,531

+3.9%

367

351+5%

362

345+5%

売上原価

345,004

328,708+5.0%

売上総利益

267,317260,823+2.5%

販管費

278,322

273,868+1.6%

事業利益 (△損失)△11,196△14,023-

営業利益 (△損失)△7,053△19,978-

親会社の所有者に帰属する当期利益 (△損失)△5,194△1,535-

売上収益
販売数量 (百万ケース)
うち清涼飲料販売数量 (百万ケース)

増減※2021年の親会社の所有者に帰属する当期利益(△損失)には非継続事業を含む。

(注)統合やERPシステム導入に伴い販売数量・売上集計方法の標準化を進めており、過去の説明会資料で提供したデータと若干の相違が発生することがあります。

7

第3四半期累計 事業利益増減要因 (対前年)

コスト上昇影響は継続も、着実な数量成長とケース当たり納価改善が利益増加に貢献
2021年
第3四半期累計
実績

数量、価格/ミックス影響等※

製造（動力コスト除く）

その他+54+45• 数量増による製造効率向上の効果-140+89

従来区分による増減要因は参考資料をご参照ください。

• 販売機器の耐用年数変更の影響• メガDC活用を含めた安定的な物流ネット
ワーク運用により、物流コストは減少• 人件費は前年の一時帰休等の反動により増加

DME
(販促費)
(変動DME除く)

商品市況影響および動力コスト

2022年
第3四半期累計実績-29• 人出回復需要を取り込むべく戦略的に投資を実行• 今年はマーケティング
投資を前倒しで実行、年間ではコントロール• 数量成長+5%が貢献• 大型PETの価格改定等
により、ケース当たり納価はQ2以降改善• 厳しい競争環境への対応は継続するも、Q3はリベート改善※営業活動に伴う限界利益の増減。変動費、IFRSによる売上控除等を含む。

-130-112• PET、アルミ等の原材料価格上昇、円安加速による影響• コモディティ価格高騰
による動力コスト増

単位：億円（単位未満四捨五入）

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第3四半期累計 清涼飲料販売数量の状況 (対前年)
数量は累計で5％増、第3四半期は7％増。
人出回復の機会を捉えた活動や猛暑影響等が貢献し、即時消費チャネル(VM、CVS)が成長。
オンラインは利便性の高さにより成長が継続、全カテゴリーで成長。SM、D&Dは、5月の大型PET価格改定による数量減少影響を受けた。
ケース当たり納価は、価格改定によりSM、D&Dでプラスに。VMでは販売価格適正化の取り組みが貢献。
カテゴリー別では、猛暑影響や各種イベントの再開等により、スポーツと水が力強く成長。

販売数量 +5%
チャネル

数量5% 1

ケース当たり納価(円)

スーパーマーケット (SM)

-4%

+28

ドラッグストア・量販店 (D&D)+2%+20コンビニエンスストア (CVS)+2%-20ベンディング (VM)

+5%+15

リテール＆フード (R&F)+25%

オンライン+33%

カテゴリー
24%

16%

炭酸+2%

茶系+1%

スポーツ+10%

水+10%-36

コーヒー+4%-28

果汁+20%

17%

23%
14%

4%

数量6%
25%
19%
24%

12%
10%

Q3(7-9月)の販売数量は参考資料をご覧ください。
(注)販売数量にはアルコール飲料は含まれておりません。ケースあたり納価にはIFRS適用による売上控除は含まれておりません。
統合やERPシステム導入に伴い販売数量・売上集計方法の標準化を進めており、過去の説明会資料で提供したデータと若干の相違が発生することがあります。

9金額シェア成長に向けた基盤づくり
第3四半期累計のチャネルトータルの金額シェアは、0.8ポイント成長。
ベンディングの金額シェアは2.6ポイント成長、力強い成長を継続。
手売りチャネルは価格改定後の数量減の影響を受けるも、金額シェアはほぼ前年並みを維持。
大型PETの店頭小売価格は価格改定によりプラスに、Q3にはQ2比で上昇幅が拡大。
第3四半期累計市場シェア

金額(1-9月、対前年、ポイント)

数量

店頭小売価格(1-9月、円/本)

業界平均比

前年比

+0.8-0.3

小型PET+3.0-3.2

ベンディング+2.6+1.9

大型PET+26.2+3.1

手売りチャネル(OTC)-0.1-0.8

トータル(当社エリア)

データの基準が2021年から変更：小型PET(351~650ml)、大型PET(1.251L~)
出典：Intage

四半期別の金額シェア (対前年、ポイント)

0トータル金額シェア

Q3 2021

Q4 2021

ベンディング金額シェア

Q1 2022

手売りチャネル金額シェア

Q2 2022

Q3 2022
出典：日本コカ･コーラ調べ

10数量成長と収益性改善の取り組み

強固な基盤の活用により、数量成長と将来の収益基盤の構築を同時に実現
数量成長

収益性改善

✓ 人出回復に合わせて即時消費チャネルや飲食店等における営業活動を強化。

✓ 大型PET価格改定、改定後の価格水準の維持。

✓ オンラインではラベルレス製品の拡充や定期購買強化により家庭内需要を獲得。

✓ 成長チャネルやカテゴリーにフォーカスした効率的なマーケティング投資。

✓ ベンディングにおける販売価格の適正化。

数量成長と収益性改善を支える強固な基盤✓ S&OPの改善により急な需要の変動に対する対応力が向上し、安定供給を実現。
✓ メガDC活用を含めた安定的な物流ネットワーク運用による、ローコストオペレーション。
11価格改定の進捗状況

価格改定は計画どおりに進捗。将来の収益基盤の構築に向け大きく前進▪ 大型PETの店頭小売価格はQ3に大きく上昇しトレンドを維持。
▪ スーパーマーケット、ドラッグストア・量販店での業界平均に対する価格プレミアムは拡大。
▪ 小型パッケージの価格改定の交渉は計画どおりに完了。

＜価格改定の概要＞
大型PET

改定率+5~8%＋6~18%(出荷価格)(メーカー希望小売価格)

改定日

2022年5月

2022年10月

チャネル

SM、D&D
オンライン

全チャネル

SM､D&Dにおける大型PETの店頭小売価格 (水除く)
Market Avg.

CCBJH

業界平均に対するプレミアムは約3倍に拡大

小型パッケージ

パッケージ

トランザクション※ベースの価格改定規模：80%以上

Q1

Q2

Q3
2021

Q4

Q1

Q2

Q3

※本数ベースの販売数量(シロップ、パウダー、アルコール除く)

2022
出典：Intage12

ESGの取り組み

共創価値の創出に向けた取り組みは着実に進捗
ビジネスを通じた地域社会貢献

ESGにおける優れた取り組み•

水源保全活動

EcoVadis社のサスティナビリティー調査にて「シルバー」評価を2年連続で獲得。
特に環境分野で高い評価。
• グローバル認知度の高い本調査に、国内飲料業界に先駆けて取り組む。

• 全17工場すべてのエリアで水源保全契約および活動を実施。
水源涵養率は200%をすでに突破。
10/29 多摩での活動
上位25%以内の企業に与えられるメダル• 農林水産省との食品ロス削減に向けた意見交換会(9月)に唯一の飲料メーカーとして参画。

廃棄物ゼロ社会を目指して2022年目標

サスティナブル
素材使用率 ※

50％

• 約79万本の飲料を単年累計でフードバンクを通じて必要とする方へ寄付。

《ボトルtoボトル取り組み協働》

大阪・関西万博ゴールドパートナー• 埼玉県久喜市との協定締結。
• ウエルシアホールディングス社との実施エリア拡大。

豊かな生活へのサポート

8/24 久喜市との調印式•「大阪・関西万博支援自販機」の展開を開始。活動開始4ヵ月で早くも設置250台を突破。

※サスティナブル素材 : 「ボトルtoボトル」によるリサイクルPET素材と、植物由来PET素材の合計。

13

マーケティングアップデート

2022年第3四半期の振り返り
コアビジネスと新製品の成長加速に成功、Coke ONは 4,000万ダウンロードを突破
コカ・コーラ TM
コカ・コーラゼロキャンペーン、 マシュメロコラボによるZ世代とのつながり強化により、売上を成長

ジョージア & コスタコーヒー
ジョージアTM TinyTANタイアップ、および ジョージア＆コスタコーヒー季節製品により、市場シェア拡大

綾鷹コア/カフェシリーズ & やかんの麦茶

Coke ON
4,000万ダウンロード突破 &記念キャンペーン実施

綾鷹コア/綾鷹カフェシリーズ & やかんの麦茶により、売上高の成長を加速

15

2022年第4四半期 活動ハイライト (10月‐11月)
コア強化と新製品により、飲用者と飲用オケージョンを拡大
コカ・コーラ TM
コカ・コーラTM ＆ KOポートフォリオプロモーションでFIFAワールドカップ資産を最大活用

ジョージア & コスタコーヒー
ジョージア ゼロシリーズで健康ニーズを獲得 ＆インスタントウィンを通じコスタコーヒーのトライアル強化綾鷹コア/カフェシリーズ & 紅茶花伝

Coke ON
ドラゴンクエストウォークとのコラボレーション &Coke ON ウォレット (電子マネー) 導入

綾鷹コア/綾鷹カフェシリーズ 冬キャンペーン
& 紅茶花伝 新フルーツティー導入ⓒ 2019-2022 ARMOR PROJECT/BIRD STUDIO/SQUARE ENIX All Rights Reserved.

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2022年マーケティング戦略

柔軟かつ迅速な対応を継続し、コアの強化と、2年目の製品・新製品の成長を促進するPIVOT TO CORE
コアへの原点回帰

FEWER, BIGGERINNOVATIONS
選択と集中STAY@HOME
家庭内需要の獲得

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今後の見通し第4四半期の見通し
人出回復への期待が高まるも、価格改定後の需要動向を含めた市場環境に注視が必要
事業環境の見通し

当社の戦略の方向性• 政府の経済政策の後押しもあり人出の回復傾向の継続が見込まれるが、10月からの飲料各社の価格改定が飲料需要に与える影響に注視が必要。

✓ 通期の事業利益予想-146億円に変更はなし• インフレによる家計と消費者マインドへの影響が顕在化する可能性も。

✓ 価格改定をやりきる：適正価格の浸透• コモディティ価格や円安が飲料各社の収益に影響。
清涼飲料市場全体の数量（対前年）✓ 来年以降の成長につながる投資は当初計画の範囲内で実行＜Q4における利益面でのインプリケーション＞

15• 季節性で数量規模が小さく、固定費負担が大きい。

10• コモディティ価格高騰・円安の影響や前年のコスト削減の反動等の影響を想定。

50-5• 価格改定による一定の数量減少影響を見込む。

-10-15YoY (%)✓ 人出回復や需要増加の機会を捉えた活動を徹底

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep
2021

2022

• 10月は価格改定と低気温により数量は-6%となるも、ケース当たり納価は改善。

出典：日本コカ･コーラ調べ

19コモディティ･為替による影響

継続するコスト高に向けた追加施策を検討中
2022年

2023年以降

コモディティ･為替影響：180億円※以上

さらなるコモディティ･為替影響の可能性

大型PETと小型パッケージ
価格改定の実施

さらなる価格改定を真剣に検討

人出の回復を捉えた営業活動

変革によるコスト削減
60億円

コカ･コーラシステムの強みを活かした活動

数量と金額シェアの成長

適正価格の浸透と適切なマーケティング
投資

変革継続

※原材料・資材、為替、動力コストを含んだ金額。

20

総括
第3四半期累計では、大型PETの価格改定の影響がある中、人出の回復と猛暑を着実な数量成長につなげることができた。価格改定を含めた収益性改善の取り組みも着実に成果が表れている。
コモディティ価格高騰や円安により、厳しい状況が続いているが、トップライン成長や収益性改善の取り組み、変革等により、累計の事業利益は前年から改善。引き続き、当初の通期事業利益目標にコミットする。
今後も厳しい事業環境が想定される中、今年実行した活動を継続するとともに、将来の成長と収益性改善につながるさらなる取り組みを検討・実行していく。

21

参考資料

＜従来区分＞第3四半期累計 事業利益増減要因 (対前年)
単位：億円

2021年
第3四半期累計
実績

数量、価格/ミックス
影響等※

DME
(販促費)
(変動DME除く)-29-140+89• 人出回復需要を取り込
むべく戦略的に投資を実行• 今年はマーケティング
投資を前倒しで実行、年間ではコントロール（単位未満四捨五入）

商品市況
影響

製造• PET、アルミ等の原材料価格上昇• 円安の加速による影響-100• 数量成長+5%が貢献• 大型PETの価格改定等
により、ケース当たり納価はQ2以降改善• 厳しい競争環境への対応は継続するも、Q3はリベート改善※営業活動に伴う限界利益の増減。変動費、IFRSによる売上控除等を含む。

• 数量増による製造効率向上効果が原油価格高騰等による動力コスト増を吸収

2022年
第3四半期累計実績

その他• 販売機器の耐用年数変更の影響• メガDC活用を含めた安定的な物流ネット
ワーク運用により、物流コストは減少• 人件費は前年の一時帰休等の反動により増加-112+54+15（単位：億円）

第3四半期
累計実績

設備投資

303

-28

460

減価償却費

343

-88

470

対前年

通期計画

IFRS16によるキャッシュアウトを伴わない設備投資は含まない

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清涼飲料チャネル/カテゴリー/パッケージ別販売数量
第3四半期(7-9月) 販売数量: +7%
チャネル別チャネル

5%1%

スーパーマーケット (SM)

25%

16%

22%

18%
13%

ドラッグストア・量販店 (D&D)

17%
13%

22%
14%+28-37

ベンディング (VM)

+8%+25

カテゴリー別24%+4%+33%+32%

カテゴリー

数量

炭酸+4%

茶系

-1%

スポーツ+11%

水+15%

コーヒー+4%

果汁+27%

パッケージ

3% 5%+37+2%

オンライン

6%-5%

ケース当たり納価(円)コンビニエンスストア (CVS)

リテール＆フード (R&F)

4%

数量パッケージ別第3四半期累計(1-9月)

-49

9%
5%
11%

40%

23%
4%+8

第3四半期(7-9月)
2% 5%
9%
4%
10%

41%

24%
5%

数量

S-PET

+6%

M-PET

+32%

L-PET

-7%

缶

-2%

ボトル缶

+10%

シロップ

+30%

パウダー+24%

パッケージ

数量

S-PET

+7%

M-PET

+24%

L-PET

-7%

缶

+3%

ボトル缶+12%

シロップ+42%

パウダー+29%

S-PET：650ml以下/L-PET：1.5L以上(注)販売数量にはアルコール飲料は含まれておりません。ケースあたり納価にはIFRS適用による売上控除は含まれておりません。統合やERPシステム導入に伴い販売数量・売上集計方法の標準化を進めており、過去の説明会資料で提供したデータと若干の相違が発生することがあります。

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ミッション･ビジョン･バリューに基づく事業活動

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THANK YOU
コカ･コーラ ボトラーズジャパンホールディングス株式会社 IR部
ir@ccbji.co.jp
https://www.ccbj-holdings.com/ir/