フランス州圏保健医療庁をめぐる歴史的文脈・組織・機能

かんぽ財団平成 27(2015)年度研究助成「フランスにおける地方圏域単位での医療統治機構の展開―保険者と供給者の連携マネジメントを中心に」報告書
松田亮三（立命館大学産業社会学部教授）
プロフィール1988 年京都大学医学部卒 2003 年に立命館大学産業社会学部に着任、2007
年より同教授。ロンドン大学政治経済学院、フランス国立科学センター等にて客員研究に従事。専門は比較医療政策・医療機構論。著書に『社会保障の公私ミックス再論』（ミネルヴァ書房）、『健康と医療の公平に挑む』（勁草書房）など。

【要旨】
先進諸国の医療機構は、全国各地における政策実施の仕組みを構築するという課題に直面している。これは、地域間の医療格差を克服するという意味でも、また各地域における効率的な医療資源の使用という意味においても、そして住民による医療の民
主的統制の促進という意味でも重要な問題であり続けている。日本の医療においても都道府県を単位としたガバナンスのあり方が問われるようになってきており、財政面では都道府県を単位とした運営に向けた保険者の再編がすすめられ、供給面では「地域医療ビジョン」の策定や医療計画の精緻化が進められている。
本研究は、地域単位でのガバナンスを支える実務的組織についての知識を増やす
ため、国の保健医療政策を州圏で実施しているフランスの州圏保健医療庁に注目し、その歴史的文脈と、組織体制、機能を検討した。研究方法は質的なものであり、フランスの研究者の助言を適宜得ながら、文献研究とウエブ資料を、歴史的文脈については解釈的に検討し、組織と機能については事実的に記述した。
フランスの医療機構には、自由主義的多元主義と連帯という対立する二つの理念が流れているとされる。その運営には保険者団体が関わるが、近年の政策決定は国家機構の主導により行われている。法定の強制加入健康保険（社会保険）はほとんどの人口を給付対象としている一方で、社会保険の給付を補い、加入者の利用時の負担を給付する補完健康保険が普及している。医療供給は、規制の面からは、病院部門と外来医療部門に大きく分けられる。病院は公私の各種主体が設置しており、その
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施設・設備についての規制が行われている。後者については、自由開業医によるものが大半であるが、自治体や保険者によるものもある。この公私混合供給体制は、フランスの医療政策を複雑なものにしている。
フランスでは、1970 年代から、医療政策を地方で実施していく仕組みがつくられてきた。公私の病院を統一した規制で行う枠組みの形成、全国的な予算規制の枠組みの導入、保健医療情報基盤の発達がすすみ、1990 年代には州圏で保健医療編成計画が策定される仕組みが成立した。2010 年には、それまでの改革を集約する形で州
圏保健医療庁が設立された。この設立には、国の機関と保険者、また 2000 年代に展開された公衆衛生組織が関与し、病院サービス供給、外来医療に関する調整、医療支出の管理、公衆衛生（予防・健康増進）といった保健・医療の主要な機能が、集約される組織が誕生することとなった。また、この機関により、さまざまな利害関係組織が、一同に会する仕組みができあがった。
州圏保健医療庁は州の区画に基本的には合せて所管するように設置されている。
2016 年の州区画変更後、本土に 13、海外領土に 4 の州圏保健医療庁が設置されている。イル=ド=フランス州圏保健医療庁の組織は、以下のようになっている。長官のもとに副長官がおかれ、官房も配置されている。戦略形成・情報局、ケア・社会医療局、公衆衛生局という政策領域に応じた部局が配置されている。また、８保健医療区代表部がおかれている。改革の推進、保健医療機構の効率化の推進、保健医療民主主義、
情報コミュニケーション等の全体に関わる部門もある。保健医療区代表部はそれぞれの事務所を設置し、対応する部門がおかれている。
フランスでは、全国、州圏、保健医療区の単位で、医療関係者、医療利用者が政策決定に関与する仕組みが構築されている。州圏健康・自律会議と保健医療区会議は、
保健・医療施策の助言機関であり、関係医療機関・団体、利用者団体等からなるものである。これらの会議の構成は法令によって定められている。
州圏保健医療庁の役割は、国の保健・医療政策の目標、社会医療サービスと家族政策の原理、社会保険の原理により、整合性のとれた施策を明確化し、実施していくことである。また同庁は、議会の定める全国医療保険支出目標(ONDAM)を遵守できるよう努めることとされている。バランスをとった透明で民主的な運営を行い、関係者との協議を行わねばならない。
州圏における保健・医療領域における最も重要な計画に州圏保健医療計画があり、この策定は州圏保健医療庁の重要な役割である。この計画には、州圏保健医療戦略
計画と、予防、ケア編成、社会医療サービス編成に関わる計画、情報化等の領域横断事業計画が含まれる。例えば、イル=ド=フランスの戦略計画では、疾病、社会経済状
態、各地域の動向をふまえ、予防への投資、関係者の協力による社会的なそして地
理的な健康格差の縮小、健康リスクに直面している人々の状況把握の強化、より必要に応じた体制構築に向けた医療サービス供給の見直し、健康課題の経過に一貫して対応するための予防・治療・社会医療サービスの統合の推進、という５つの戦略的な目的が述べられる。この計画では、さらに健康課題の経過を見渡した総合的な対策の
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推進、保健医療機構における質と効率の改善、地域の実情に応じた関係者との協力のもとでの政策の実施という主題に応じて、具体的な目標も提示されている。保健医療編成計画は、病院部門と外来部門に分けて作成される。病院部門では総論とともに診療科別の各論的事項が含まれる。外来部門の計画は一般外来医療、臨床検査、
歯・口腔医療に分けて作成されている。
州圏保健医療庁は、財政目標、効率改善等さまざまな契約（取決め）を医療機関と結んで、医療政策の実施を図っている。また、診療科の設置や拡大、高額医療設備の設置に関する許可を行う権限をもっている。さらに、主に疾病金庫からの資金による
州圏保健医療開発基金を用いて、国が示す新たな取り組みを推進している。この例として、多職種の連携を推進する外来医療モデルであるメゾン・ド・サンテがある。
州圏保健医療庁の設立は、医療機構の効率の改善、医療アクセスの平等推進という課題が重視される中で、国家による州圏での実施機構の枠組みの整備が長期的に進展してきた結果として理解できる。同庁は国家機関であるが、そこには医療の保険者、供給者、利用者が関与し意思決定に参加する仕組みがある。この参加は、各種の計画の策定や各種の事業運営など多様な回路を通じて行われている。

【報告書本文】目次
1．本研究の背景と目的
2．フランスの医療機構
3．州域保健医療庁の創設―その文脈
4．州圏保健医療庁の組織と活動
5．州圏保健医療庁による計画と実施方策
6．州圏単位での医療統治―複合する対策の基軸として
文献

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Regional Health Agencies in France:

historical contexts, organizations, and functions
Ryozo Matsuda, Ph.D., M.D.

(College of Social Sciences, Ritsumeikan University)【Summary】
Healthcare systems in developed countries have been face challenges tobuild mechanisms to implement national policies countrywide. The
challenges have been critical in terms of reducing geographical inequities inaccess to health, increasing efficient utilization of health care resources, andpromoting democratic governance of health care by local people. In theJapanese healthcare system, governance at the regional level has become
critical: insurers have been reorganized for management at the regional levelin the financing side; in the delivery side, "regional healthcare visions" andrefined regional health care plans have been developed.

The present research aims to increase our knowledge on administrative
organizations that support local governance. It particularly focuses on French
regional health agencies (RHAs) that implement national health policy andexplores their historical contexts, organizational structures, and functions.
The method of this study is a qualitative that interpret their historicalcontexts and describe their organizational structures and functions byconducting literature and website reviews, supported by commentaries ofFrench researchers.

It is considered that two conflicting ideas, pluralistic pluralism andsolidarity, underlie the French healthcare system. Insurers manage thesystem, whereas the state recently leads policy developments on that. On the
one hand, the statutory (social) health insurance covers almost the entire
population. On the other hand, complementary health insurance, which covermost expenses that are not covered by the social insurance, are prevalent.
Healthcare delivery can be broadly classified into the hospital sector and theambulatory sector in terms of regulations. There are both public and private
hospitals, whose buildings and instruments are regulated. Medicine In theambulatory sector, private self-employed physicians (médicine libéral) are
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predominant, though a part of that is provided by local governments andsickness funds. This mixture of healthcare delivery makes French healthpolicy complex.
From the 1970s, mechanisms for implementing health policy has beendeveloped in France. After development of a regulatory framework
simultaneously working on both public and private hospitals, establishmentof a national regulatory framework on controlling the health expenditure, anddevelopment of health informatics, regional healthcare plans are introductionin the 1990s. As a result of sequential reforms, RHAs were established in2010. The establishment involved some state institutions, insurers, andpublic health bodies, which were developed in the 2000. Consequently,
created agencies are in charge of principal functions of health care, including
delivery of hospital services, regulations of ambulatory services, control of
health expenditureｓ, and public health (prevention and health promotion).
The establishment of the agencies also make various interest groups
assemble.

RHAs are created to be in charge of their corresponding regions. After the
reduction of regions in 2016, there are 13 RHAs in metropolitan France and
4 in overseas regions. The organization of Île-de-France RHA can be describedas follows. A director presides it, with supports of a vice director and thesecretary department. Three departments of strategy and information, healthcare and medico-social, and public health are in charge of respective policy

areas. There are also eight representative department for each health district
and central departments in charge of implementing reform, increasing
efficiency of the healthcare system, democracy in healthcare, and informationand communication. Each representative department has its own office andcorresponding units in it.

France has national, regional, and district mechanisms that enable healthprofessions and user of healthcare involved in decision-making processes. The
Regional Conference on Health and Autonomy and the Health District
Conference are advisory bodies for health policy making, involving related
providers, and professional and user organizations. The compositions of those
conferences are stipulated by law
The RHA is responsible for developing and implementing make coordinatedconcrete policies according to national health policy objectives, principles of
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medico-social services and family policies, and principles of social insurance.
They are also supposed to make efforts to maintain the national targets forhealth expenditure, decided by the Parliament. They must carry on balanced,

transparent and democratic operations and discuss issues with relevant
stakeholders.
The RHAs are responsible for establishing regional health plans, the mostimportant plans in regional health. They include regional strategic healthplans, plans on prevention, healthcare organization, and medico-social
services, and such cross-functional plans as development of information

systems. For example, the strategic plan of Île-de-France RHA describes
epidemiologic and socio-economic analyses and points out specific issues ineach district, and raises five strategic objects: investments in prevention,
reduction of social and geographical health inequalities through collaborative
actions by stakeholders, reinforcement of monitoring people facing healthrisks, reform of healthcare delivery for making it more responsive to needs,
and promotion of integrating preventive, curative and medico-social services
to conduct consistent measures on courses of health issues. The plan also
gives practical objectives with headings of comprehensive policy measures
looking at course of health issues, improvement of quality and efficiency inthe healthcare system, and collaborative policy implementation with local
stakeholders in consideration to local circumstances. The healthcareorganization plan has two parts: the hospital and the ambulatory part. The
hospital part consists of a general plan and specific plans for medical andsurgical specialties. The ambulatory part have three parts: the generalambulatory part, the laboratory tests, and dental care and oral health.
RHAs contracts with various agreements, e.g. on targeted expenditures andimprovement of efficiency, with healthcare providers in order to achieve
objectives of health policy. They also have power to permit establishment andenlargement of clinical departments and installation of expensive equipment.
Furthermore, with regional health development funds, mostly funded bysickness funds, they promote new initiatives that are directed by the state.
One example of the initiatives is "Maison de Santé", which is a model ofambulatory practices promoting collaboration between multi-professionals.
The establishment of the RHAs can be interpreted as a consequence of longterm development of a framework for regional implementation of thenational health policy in the political environment where efficiency

improvement and equalization of access to healthcare were increasingly
emphasized. Although The agency has mechanisms to involve health insurers,
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providers, and users, which enables them participate in decision-making,although it is a state institution. There are various occasions, e.g. planning
activities, and implementing experimental schemes, for participation.

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みなし相続財産としての死亡保険金に対する相続税課税のあり方に関する研究－非課税枠の拡大可能性を中心にして－
安部 和彦(国際医療福祉大学大学院医療福祉学研究科准教授)

プロフィール
一橋大学大学院国際企業戦略研究科経営法務専攻博士後期課程単位修得退学、博士(経営法)一橋大学。2011 年 4 月より現職。専門分野は租税法及び医療経営。
主な著書として、『消費税の税率構造と仕入税額控除』(白桃書房・2015 年)、『医療現場で知っておきたい税法の基礎知識』(税務経理協会・2012 年)がある。

【要旨】
相続税の課税財産は相続又は遺贈により取得した財産(相続財産)である(相法２)。
しかし、法的には相続又は遺贈により取得した財産とは言えないものの、被相続人又は遺贈者の死亡を起因として取得する財産も、経済的実質は相続財産と同じであると考えられることから、相続税の課税財産に取り込まれることとなるが、このような財産をみなし相続財産という(相法３)。
みなし相続財産の典型は、保険料を(一部又は全部)負担した被相続人(遺贈者を含む)の死亡によって相続人等が取得する生命保険契約又は損害保険契約の保険金、いわゆる死亡保険金である(相法３①一)。死亡保険金の受取人を契約者(被相続人)以外の第三者とする生命保険契約は、他人のためにする生命保険契約であり、民法上の第三者のためにする契約(民法 537)の一種であると解されている(保険法 42)。
そのため、第三者である死亡保険金受取人は、保険契約に基づいて保険会社(債務者)に対する保険金請求権を原始的に取得するのであり(直接取得説)、それは受取1− 77 −

人固有の権利(固有財産ないし固有権)であるから、相続財産には含まれないこととなる(最高裁昭和 40 年 2 月 2 日・民集 19 巻 1 号１頁)。そのため、死亡保険金は相続
税法上はみなし相続財産であるが、民法上は受取人が保険金請求権に基づき原始的に取得する固有財産であり、遺産分割の対象とはならない(最高裁昭和 40 年 2 月
2 日判決・民集 19 巻 1 号 1 頁)。
近年減少傾向にあるとはいえ、わが国は世界的に見て生命保険の普及率が高い国として知られる。そのようなわが国において、被相続人が生命保険契約を締結し相続人等に死亡保険金を残そうとする意図としては、それが万一の時の遺族の生活保障としての資金となるということのほか、相続発生の際遺産分割を容易にするための資金として機能すること、金銭納付が原則の相続税の納税資金として機能すること、及び相続税の非課税枠により優遇された財産であることといった諸点が挙げられる。
死亡保険金は、相続人等により取得された保険金額がまるごと相続税の課税対象となるのではなく、500 万円に法定相続人の数を乗じた金額が非課税枠として控除される(相法 12①五)。このように死亡保険金に相続税の非課税枠(死亡保険金単独の非課税枠となったのは昭和 26 年)が設定されているのは、生命保険制度を通じて国民の貯蓄の増進を図るという政策目的のほか、当該保険金には残された家族、中でも配偶者の生活保障という機能があるためとされている。前者はわが国の高い生命保険の普及率によって既に達成されており、後者は国民が生命保険に加入する目的として「万一のときの遺族の生活保障」が高い割合を占めていることから裏付けられるところである。
わが国の相続税制をめぐっては、平成 25 年度の税制改正で平成 27 年 1 月 1 日
以降に発生する相続から相続税の基礎控除額が大幅に引き下げられ、相続税の課税割合が 4％程度から大幅に上がることが予想される中、遺族の生活保障を確保するため死亡保険金の非課税枠の重要性がこれまで以上に高まっているところである。
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また、相続税法上、不動産は金融資産と比較してその評価の面で有利な取扱いとなっているため、自宅を売却して高齢者施設に入居した場合には、売却しない場合と比較すると税負担が過重になるケースがみられるなど、現代の高齢者の実情にそぐわな
い不合理な状況が生じるような場合が見受けられるところである。
そこで本稿では、みなし相続財産としての死亡保険金に対する相続税課税のあり方、中でも死亡保険金の非課税枠の拡大可能性について、アメリカ連邦遺産税における死亡保険金の取扱いをも参照しながら検討してみた。
その結果、以下の点が言えるものと考えられる。第一に、死亡保険金は遺族の生活保障のための重要な資金的な基礎となるばかりでなく、遺産分割を円滑に進める
ためのツールとしての金銭としても活用されており、その機能を勘案すれば、相続税
法上他の資産よりも有利に取扱う根拠は十分にあるものと考えられる。第二に、その具体的な方策として、平成 25 年度の税制改正で、そもそも遺族の生活保障のため設けられている基礎控除が一律 4 割カットされ、アメリカ連邦遺産税の基礎控除額(2016年で 545 万ドル)と比較すると大きな開差が生じているわが国の相続税制下においては、死亡保険金に関し、従来の非課税枠(昭和 63 年の税制改正で法定相続人 1 人
当たり 500 万円となってから 30 年近く変化なし)に加え、高齢であるため被相続人の死後新たな勤労所得等を得ることが困難と考えられる配偶者と、勤労所得等を得るよ
うになるまで一定の時間を要する未成年の子の分につき、新たに非課税枠として 500
万円ずつ加算するという税制改正を検討する価値は十分にあるものと考えられる。
【報告書本文】目次
１． はじめに
２． 死亡保険金の意義と機能
２．１ わが国における生命保険の意義と機能
２．２ 生命保険契約に係る死亡保険金の法的意義
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２．３ 死亡保険金の意義
３． 死亡保険金に対する課税
３．１ みなし相続財産としての死亡保険金
３．２ 死亡保険金に類似する保険金の支払いと課税
３．３ 死亡保険金の非課税枠の意義
３．４ 死亡保険金非課税枠の見直し論
３．５ 死亡保険金と年金受給権の評価
３．６ 死亡保険金と所得税
４． 金融資産と不動産との課税の公平
４．１ 問題の所在
４．２ 課税の公平と解決の方向性
５． アメリカ連邦遺産税における死亡保険金の取扱い
５．１ 死亡保険金に対する遺産税の課税
５．２ わが国における課税との相違点
５．３ エステート・プランニングにおける信託の利用
５．４ 生命保険信託を利用したエステート・プランニング
６． まとめ4− 80 −

Taxation on Life Insurance as a Deemed Property by
Inheritance－Research on the Possibility of the Expansion with respect to theInheritance Tax Exemption－
Kazuhiko Ambe (Associate Professor, International University of Health andWelfare, Graduate School of Health Service Management)【Summary】
Taxable property of the inheritance tax is, in principle, a property acquired
through inheritance or bequest. Though it is hard for us to acquire it byinheritance or bequest from a legal point of view, such property acquired by thedeath of the decedent or the bequest is also included in the taxable property of
the inheritance tax, since from the viewpoint of the economic substance, theproperty is believed to be the same as heritage. Typical deemed properties byinheritance are proceeds of a life insurance.
In spite of the downward trend in recent years, Japan is known as one of thehighest countries in terms of the life insurance penetration rate. The intention of
the decedent to leave proceeds of a life insurance to his heirs is as follows: toprovide his bereaved family with funds as a life security for the family at the timeof his death, to be functioned not only as a fund to facilitate the division ofproperties by inheritance but as a fund to pay the inheritance tax, and to enjoya preferential treatment of the exemption from the inheritance tax.
With respect to the Japanese inheritance tax system, the basic exemption of
the tax from the inheritance that occurs on or after January 1, 2015 has been5
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substantially reduced due to the tax reform of 2013 fiscal year. As a result of thereform, the importance of tax-free frame of proceeds of a life insurance are
growing more than ever to ensure the life security of the bereaved family.
Moreover, under the current inheritance tax law, because the real estates havebecome a favorable treatment in terms of their evaluation as compared to thefinancial assets, if you move into a nursing home to sell a home of your own, thetax burden is much higher as compared with the case not to sell it. This case isan example that you can see an unreasonable situation in the modern elderly
society like Japan.
Thus, this paper examines the inheritance tax treatment of the proceeds ofthe life insurance, particularly the possibility of expanding a tax-free frame of theproceeds, also with reference to the federal estate tax treatment of the death
benefit in the United States.
Based on the analysis above, I can reach some conclusions as follows: First,
the death benefit is not only an important financial basis for the life security ofthe bereaved family, it has also been used as a tool for advancing the divisionof heritage smoothly. Taking its function above into account, there arereasonable grounds that the death benefit is treated advantageously in terms of
the inheritance tax.
Second, the reduced basic exemption by 40% due to the tax reform of fiscal
year 2013 weakened its function for the life security of the bereaved family.
Therefore, as the concrete measures, in addition to the current tax-free frame
for the life insurance proceeds, further exemptions of 5 million yen should be
granted for the spouse, who is considered difficult to earn income after the6− 82 −

decedent’s death, and the every minor, who is considered difficult to earn income
until he becomes an adult.

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不確実性下の年金制度と生命保険の補完性に関する実証研究
研究代表者：原 千秋（京都大学経済研究所 教授）
共同研究者：平田憲司郎（神戸国際大学経済学部 講師）
平成２８年１０月１２日

プロフィール
1993 年米国ハーバード大学経済学博士号取得．英国ロンドン大学ユニバーシティカレッジ専任講師，ベルギールーヴァンカトリック大学Ｃｅｎｔｅｒ ｆｏｒ Ｏｐｅｒａｔｉｏｎｓ
Ｒｅｓｅｒｃｈ ａｎｄ Ｅｃｏｎｏｍｅｔｒｉｃｓ 研究員，英国ケンブリッジ大学経済学部専任講師，
京都大学経済研究所助教授を経て，2007 年より現職．専門はミクロ経済学に基づく金融市場の分析．

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3

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− 86 −

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4

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− 87 −

4

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5

Empirical Study on Complementarity
Between Pension Schemes and Life Insurances
Under Uncertainty
Chiaki Hara (Professor, Institute of Economic Research, Kyoto University)
Kenjiro Hirata (Lecturer, Faculty of Economics, Kobe International University)

1

PurposeThe purpose of this study is to understand how the provision of pension schemes affects
the demand for life insurances. From the viewpoint of economic theory, pension schemes
and life insurances share the following two features. First, the provider (the pension fundor the insurance company) can transfer purchasing power across time and between states
at lower transaction costs than its members or customers. In principle, therefore, it ismore efficient for the members or customers to delegate the management of the fund(accumulated from the contributions or fees) to the provider than to manage them. Second, the amount of contributions or fees that the provide collects from its members or
customers may depend on their’ incomes or ages but not on their unobservable characteristics, such as subjective time discount rates or risk attitudes, for legal or informational
reasons. Since the optimal levels of contributions or fees depend on such unobservablecharacteristics, the pension scheme or the insurance contract leads, in general, to an
inefficient consumption allocation between time or across states.
In this study, we present a dynamic model that captures these two features to analyze
how the provision of pension schemes affects the demand for life insurances.

2

HouseholdWe assume that there is only one good on each period t ∈ T = {0, 1, 2, . . . } and ateach state ω ∈ Ω. A state price process p = (p(0), p(1), p(2), . . . ), which is a stochastic

process, is given. The price for a consumption process (another stochastic process) c =(c(0), c(1), c(2), . . . ) is given by E [ ∞t=0 p(t)c(t)].
A household i in this study should be interpreted as having a sole income earner,

and the household’s utility function as the collective, or aggregated, utility function of− 89 −

1its members. The subjective discount rate of household i is denoted by ρi > 0. The
corresponding discount factor is, then, equal to δi = exp(−ρi ). Let vi : R+ → R andϕi : R+ → R. For each consumption process c, we define the utility level process
Y = (Y (0), Y (1), Y (2), . . . ) by letting, in the form of backward induction,
Y (t) = (1 − δi )vi (c(t)) + δi ϕ−1
i (Et [ϕi (Y (t + 1)))])
for each t. Write Vi (c) = Y (0), then we define the household’s utility function Vi . According to this definition, the function vi represents the elasticity of intertemporal substitution of consumption, and the function ϕi ◦ vi represents the attitudes towards therisk involved in the continuation utility. The utility function Vi is, therefore, a recursive
utility function.
For each household i, we let ti be the period on which the (sole) income earner ofhousehold i has just retired and starts receiving pension benefits. We also let τi be thestopping time that represent the (random) period on which household i dies or retires,
whichever is earlier. Thus, τi ≤ ti . The contribution of this study over and above ourearlier work (Hara and Hirata, 2015, KIER Discussion Paper Series) is to accommodatea random timing of death and a recursive utility function representing risk attitudes
independently of intertemporal elasticity of substitution.
Each household i has an income stream, which is a stochastic process denoted by
ei = (ei (0), ei (1), ei (2), . . . ). We assume that ei (t) = 0 for every t ≥ τi . Thus, thehousehold has no income, such as wages, once the income earner has retired or died,other than the pension benefit or the insurance payment.

3

Pension and Insurance

We formulate a pension scheme as follows. Let h : R+ × T × Ω → R and assume that0 ≤ h(x, t, ω) ≤ x for every (x, t, ω) ∈ R+ × T × Ω. We interpret h(x, t, ω) as thecontribution that each household i makes to the fund on period t < ti when his incomeon that period at state ω is equal to x. Write h(x, t) for h(x, t, ·).
We assume that the participation in the pension scheme is voluntary, but once ahousehold withdraws from the scheme, he is now allowed to participate in it again. Since
the decision of whether and when to withdraw from the scheme depends on uncertainties
regarding, say, income levels, we formulate the timing of withdrawal as a stopping time σi .
Although the stopping time τi that represents the timing of death is exogenously given,
the stopping time σi that represents the timing of withdrawal is endogenously determined.
We interpret σi = t as saying that household i makes contributions to the pension fundup to (but not including) period t. We require σi ≤ τi , that is, once household i has
retired or died, he no longer makes any contribution to the scheme.
− 90 −

2

Next, we formulate life insurances. While the formulation of a pension scheme wasalready given by Hara and Hirata (2015), formulating life insurances in the dynamic
model under uncertainty is one of the contributions of this study.
We assume that each household revises the number of insurance contracts he has on
every period, and the insurance premium depends on the time ti to retirement but not on
the stopping time τi that represents the random timing of the death of the household’s
income earner. Let q : {1, 2, . . . }×T ×Ω → R++ . We interpret q(n, t, ω) as the insurance
premium that a household has to pay on period t when the state is ω in order to receive
one unit of the good on period t + 1 in case its sole income earner dies on period t + 1,
while he would still have n periods (excluding period t itself) until retirement. We writeq(n, t) in place of q(n, t, ·). As a convention, we let q(n, t) = 0 whenever n ≤ 0.
Let di = (di (0), di (1), di (2), . . . ) be a process of units di (t) of insurance contracts thathousehold i buys on each period. That is, di (t) is the unit of insurance contracts that hebuys on period t to hedge the risk of premature death (death while in employment) on
period t + 1. We require di (t) = 0 for every t ≥ τi − 1 to embody the idea that household
i cannot buy insurance if its income earner will no longer be in employment on the next
period or if he is already dead. The process di is endogenously determined.

4

Consumption and optimization

The consumption process ci that household i attains by choosing a pension scheme withdrawal plan σi and an insurance purchase plan di under a given pension scheme h and agiven series q of insurances can be identified as follows.
First, on period t < σi (while still in the pension scheme), ci (t) = ei (t) − h(ei (t), t) −q(ti − t, t)di (t). Next, if σi = τi , then he remains in the pension scheme throughout
his employment and, thus, receives pension benefits from period σi onwards. Since the i −1p(t)h(ei (t), t),market value of the accumulated contribution is equal to τt=0
ci (t) =τi −1i (n), n) + p(τi )di (τi − 1)n=0 p(n)hi (e

∞
E τi
n=τi p(n)on every period t ≥ τi . Finally, if σi < τi , then household i withdraws from the scheme
while he is still in employment, and, thus, receives a lump-sum payment on period σi andnothing afterwards. Hence, on every period t ≥ σi ,ci (t) = ei (t) +t−1

n=0 p(n)h(ei (n), n)p(t)1{t=σi } + di (t − 1)1{τi =t} − q(ti − t, t)di (t).

We assume that household i chooses a pair (σi , di ) of a pension scheme withdrawal
plan σi and an insurance purchase plan di that maximizes the utility function Vi . By
− 91 −

3

taking h(x, t) = 0 for every (x, t), we can consider the case in which there is no provisionof pension schemes. Under some appropriate assumptions, that the provision of a pension
scheme induces the household to reduce the demand for the insurances.

5

Empirical analysis and future research

As stated in Section 2, there are three factors that determine household i’s recursive
utility function Vi : the utility function vi that represents the elasticity of intertemporal
substitution of consumption; the function ϕi that represents the measure of risk aversion;and the subjective time discount rate ρi . Of these, the household’s demand for insurance
is determined mainly by ϕi , and the decision on whether and when to withdraw fromthe pension scheme is mainly determined by vi and ρi . It is, therefore, important to see
where there is any correlation between these two categories of households’ characteristics
to find where there is any complementarity between pensions and insurances.
For this purpose, we used the micro data on risk attitudes and time discounting
from the Preference Parameters Study of Osaka University’s 21st Century COE Program‘Behavioral Macrodynamics Based on Surveys and Experiments’ (from 3003 to 2007) and
its Global COE Project ‘Human Behavior and Socioeconomic Dynamics’ (from 2008 to2010). As the questionnaires did not contain any question that would allow us to infer
the households’ vi , we have decided to concentrate on the questions on risk attitudes ϕiand discount rates ρi to estimate the correction between these two.
Of the forty questions of the questionnaires, Questions 3 through 6 take the form of“Would you prefer receiving x yen m days later to receiving y yen n days later?” tosolicit the subjects’ discount rates ρi . Questions 13 and 14 take the form of “How much
would you be willing to pay for a lottery with which you win x yen with probability a?”to solicit their measures of absolute risk aversion. Question 13 in the additional section
asks the subjects’ (and their spouses’) annual income, which can be combined with theiranswers to Question 13 and 14 to deduce their measures of relative risk aversion.
Of the 3903 subjects who answered all these questions, the sample correlation coefficient between each subject’s average of the discount rates derived from his answers to
Questions 3 through 6 and his average of the measures of relative risk aversion derived
from this answers to Questions 13 and 14 and Question 13 in the additional section isequal to 0.0522. When the null hypothesis is that there is no correlation between the two,the p-value is equal to 0.0016. Thus the data indicate that there is a positive correlation
between the two, that is, the more risk-averse the household is, the more myopic it islikely to be. Since the households who participate in the pension scheme are patient, thisresult implies that they tend to be less risk-averse and demand less of insurances when
where is no pension scheme is available. Therefore, the provision of pension schemes isunlikely to lead to a significant reduction in the demand for insurances. This conclusion− 92 −

4

is not very robust, however. Indeed, the positive correlation between impatience and risk
aversion is statistically significant for the subjects in their forties and sixties (966 subjects
and 835 subjects, respectively), but not so for the other generations.
A possible directions of future research is to obtain a more robust empirical result on
the correlation between impatience and risk aversion. Another is, like Hara and Hirata(2015), to determine the pension scheme h, which was exogenously given in this study,
endogenously determined through the Nash bargaining solution, and see how the resultof the paper, that the dynamic inconsistency of pension fund management may be as
high as 14% of the members’ total assets, can be affected by the presence of uncertainty.

− 93 −

5

開発途上国の社会保障制度に関する
ターゲティング・システムの構築―メキシコの社会保障制度をもとに―
北浦康嗣（法政大学社会学部准教授）

プロフィール
専門は，マクロ経済学，公共経済学である。とくに，教育の経済学的分析に関心があり，最近では，開発途上国の教育制度に関する経済理論分析を行っ ている。主 要論文 は ，School education, learning-by-doing andfertility in economic development（共著），Child labor, education aid,
and economic growth（単著）である【要旨】
本研究の目的は，開発途上国の社会保障制度を対象とした，社会的セーフティー
ネット・プログラムの受益者選別方法（いわゆる，ターゲティング）の構築を目指すための経済理論分析を行うことである。
発展途上国は，いまだ貧困に苦しんでいる。ラテンアメリカ地域でも，多くの国々が貧困問題に直面している。貧困層の人々は，最低限必要な財を確保するだけの十分な所得を得ることができない上に，一度，予期しない困難に直面すると，生存が脅かされる状態に陥ってします。もし，彼らが短期的な影響しか与えないショックに対して何らかの予備的手段を持っていれば，長期的には影響は少ないだろう。例えば，十分な教育や人的資本を備えていれば，あらかじめリスクをカバーできるだけの資産の形成や保険による対応が可能になる。しかしながら，彼らは，このような予備的手段を持たないために，消費を減らしたり，児童労働など追加的な労働を余儀なくされる。このような対応は，長期的な影響を与えるだろう。
社会にとって貧困対策を行うことを，人的資本形成のための投資と考えるとき，貧困対策は，現在の貧困だけでなく将来的な貧困に対処することとみなすことができる（浜口，高橋，2008）。そこで，本研究では人的資本蓄積の観点から貧困問題を分析することとする。とくに，メキシコの貧困削減政策に注目する。プログレサ（現在は，オポル
テュニダデスと呼ばれている。）は，1997 年に開始された条件付現金給付政策（CCTs）
− 94
1 −

である。このプログラムは名称を変えつつも，現在まで継続されている。CCTs は，主にラテンアメリカ地域で実施されており，貧困削減政策の主流となりつつある。この政策
を社会保障政策にあてはめることで，貧困削減を行うことができるかどうかを検討したい。
メキシコにおいて，1990 年代は社会保障政策の転換点であった。それ以降は，現金給付型や非拠出型という，新しい考え方に基づくプログラムが継続的にかつ大規模に行われるようになった。1990 年代以前にも，公的社会扶助政策がなかったわけでな
く，食糧補助や農民を対象とした農村開発支援などが実施されてきた。しかしながら，その多くは恣意的であり，対象範囲も限定的であった。1970 年代初頭に始まった医療ケア支援のように，今日まで続く長期的な政策もあるが，同一の政策でもその理念や方向性は変化している。
新しい社会保障政策には，プログレサ，非拠出型年金，民衆保険制度などがある。
これらはすべて貧困層への支援策である。メキシコにとって，貧困政策は喫緊の課題の一つである。プログレサと年金は現金給付型の支援，年金と民衆保険はフォーマル部門の保険制度に対応する非拠出型の制度として分類できる。ただ，非拠出型年金
はフォーマル部門の年金とは異なり，単なる生活補助にすぎない。
最貧層を対象とするプログレサは条件付現金給付政策（CCTs）の先駆的な試みである。すでに，数多くの研究もある。高齢者支援は CCTs と非拠出型の両者にまたがる施策である。メキシコでは 1990 年代末から制度構築やプログラム策定が始まり，
2002 年の高齢者権利法制定によって，高齢者（60 歳以上）に保健，教育，家族，労働，社会扶助などの権利行使を保障すること，国家にはそれらを提供する義務がある
ことが定められた。高齢者への現金給付は 2000 年から連邦区（メキシコシティ）です
でに行われており，プログレサでも 2003 年から高齢者支援が始まっていた。そして連邦政府が 2006 年に，人口 3 万人未満の町村に居住し，老齢年金やその他の公的支援を受けていない 70 歳以上の高齢者に新規の現金給付を開始した。2012 年には対象地域が都市部にも拡大され，翌 2013 年 11 月には受給開始年齢が 65 歳に引き下げられた。開始から 6 年のうちに，65 歳以上で，25 年以上国内に居住し，所得が月額 64 ドル以下であるという条件を満たす全員を有資格者とする，普遍主義的な生活支援へと移行したのである。受給者数は 2011 年 200 万人，2012 年 300 万人，2014
年 570 万人（65 歳以上人口の 66％）と増加した。だが，2006 年，12 年，13 年という大統領選挙の前後に対象拡大が図られたことから，選挙対策としての利用を批判する向きもある。
Besley and Kanbur (1993)によれば，途上国の貧困を緩和するためのターゲティ
ングの理論は，（１）生活水準の指標，（２）貧しい人とそうではない人を区別する貧困ライン，（３）貧しい人の生活水準に関する情報を集計した貧困指標，に関する問題は，すでに解決されているものとみなす（Atkinson, 1987, Kanbur, 1987 を参照）。政府が完全な情報をもっているとき ，この方法は最も低いコストで貧困を解消する手段になるという点で理想的なターゲティングの方法である。また，援助などの外部資金が限
− 95
2 −

られているときや，貧困解消のためのプログラムのための資金を国内でまかなう必要があるときには理想的な方法である。
また，デサイによれば，社会保障が貧困撲滅へ重要な役割を果たすとしたうえで，4つのポイント挙げている。
（１）包摂的成長（Inclusive Growth）
所得向上と不平等の改善をバランスよく達成することが，貧困削減には効果的。貧困率が 15%以上であれば，労働所得の向上が貧困削減には効果的であり，15%以下の場合は社会保障が重要な役割を果たすとする研究がある。
（２）社会保障システムの構築（Institution Development）
社会保障システムの構築プロセスは，20 世紀以前の福祉国家と現在の低中所得国とでは異なっている。たとえそれらの国が同じ経済水準であってもである。現代の低中所得国の社会保障システム構築はゆったりとしたものにならざるを得なかった。グロー
バリゼーションの加速に伴う国際競争の激化，非正規労働者（インフォーマル経済）の比率が大きいことなどをとっても，かつての福祉国家とは前提条件がずいぶん異なっている。その結果，予算の制約が生じ，社会保障の対象世帯を絞る必要ができた。これがターゲティングプログラムが開発途上国でブームとなっている理由である。
（３）普遍性の欠如（Lacking Universality）
ターゲティングによって低所得層を社会保障の対象とすることは同時に，中所得層を排除することになり，政治的に不安定な状況が生じる。歴史的に見れば，注所得層
は社会保障の拡充に重要な役割を果たしてきた。社会保障の拡充の最大の障壁は国内政治であり，所得再配分プログラムの規模や期間は国内政治によって決められる。
政治家や官僚の国民からの評価がそれによって大きく左右されるからだ。
（４）所得階層を超えた結束の強化（Cross-class Solidarity）
貧困撲滅へ向けた最後の旅路（ラストマイル）を無事終えるためには，社会保障シス
テムを通じて貧困層と非貧困層の間に連帯感を生む必要がある。それは社会保障を適切に運用する国家を作るためには不可欠なことだ。援助を提供するドナーは，貧困削減プログラムの対象を貧困層に絞るため，社会保障プログラムにターゲティングを組
み込もうとする傾向がある。貧困削減が目的なのであれば，これで十分だろう。しかし，最終目的が貧困の撲滅なのであれば，開発途上国はもっと網羅的で普遍的な社会保障システムを構築し，国民が直面するリスクや脆弱性に取り組んでいくべきだろう。
さいごに，経済理論モデルを用いて分析を行っている。今後の課題として，このモデルを用いて，格差に関するいくつかの指標に基づいた分析を行うことが挙げられる。

− 96
3 −

The Role of Targeting in the Social Security Policy―From the Case of Mexico―Koji Kitaura（Associate Proffeccer, Facuty of Social Sciences）【Summary】
The purpose of this paper is to develop a theoretical model to discuss
policy targeting. First, we explain the measures to assess the householdincomes and assets. To select the targeting beneficiaries, it is important
to assess the household resources. This study presents the three existingmeasures employed in developed and developing countries. Secondly,
the study explores the effects of introduction of targeting for social security
policies on income gap in the economy.
Section 2 introduces the Conditional Cash Transfers (CCTs) system in
Mexico. Mexico succeeded in conditional cash transfer policies aiming at
improvement of education and health levels by utilizing policy targeting forthe first time. We, therefore, carry out the policy analysis based on thecase in Mexico in the study.
Section 3 argues the targeting system. According to Desai (2015), therole of social protection in eliminating extreme poverty are four aspects;(i) Inclusive Growth (ii) Institution Development (iii) Lucking Universality(iv) Cross-class Solidarity.
In Section 4, we have surveyed the literature on PROGRESA in Mexico.
Since the pioneering Mexico’s PROGRESA (renamed Oportunidades) was
launched in 1997, many researchers have evaluated the impact of CCTs on
educational attainment. Using the data from the PROGRESA randomized
experiment, Schultz (2004) demonstrated that these programs have apositive impact on education outcomes.
Finally, we develop an overlapping generations model where the poor
household faces a trade-off between schooling and child labor in order toexamine the effects of conditionality in cash transfer on growth andinequality.
− 97
4 −

保険の仕組みと保険法改正―保険法改正内容を保険の仕組みから検証する―

吉澤 卓哉（京都産業大学法学部教授）

プロフィール1982 年東京大学法学部卒業。1994 年東京大学大学院法学政治学研究科修士課程修了。博士（経済学。九州大学）、修士（法学。東京大学大学院）。1982 年～2012 年東京海上日動火災保険。2013 年～2015 年小樽商科大学大学院准教授、同教授を経て 2015 年より現職。

【要旨】
単行法として新たに制定された保険法（平成 20 年法律 56 号）は、平成 20 年改正前の商法（以下、改正前商法という）中の保険契約法（改正前商法第 2 編第 10 章「保険」）と同様に、適用対象となる契約が保険としての経済的実質を具備していることを当然の前提としている。そこで、本研究では、保険法制定時の改正内容に問題がなかったかどうかを、保険の経済的要件（リスク移転、リスク集積、リスク分散）の観点から検証した。
なお、ここでいう保険の経済的要件とは次のとおりである。まず、リスク移転とは、ある経済主体（＝保険契約者。なお、以下では、自己のためにする保険契約を想定する）が抱える経済的リスク（経済的不確実性。分散（ばらつき）が存在すること。以下、同じ）を、他の経済主体（＝保険者）へと転嫁することである。より詳細には、(a)付保対象に関して保険契約者が何らかの利益関係を持ち、(b)そうした利益関係が損なわれる可能性（経済的不確実性）が存在するが、(c)付保によって、この経済的不確実性が他の経済主体（＝保険者）へと移転して、保険契約者に存在した経済的-1− 98 −不確実性が消滅したり縮小したりすることである。経済的な保険ではリスク移転機能が具備されている。
次に、リスク集積とは、同質で一定程度の相互独立性のある多数の経済的リスク（経済的不確実性）を集積し、大数の法則や中心極限定理を働かせることによって、経済的不確実性である分散を縮小させることである。経済的な保険ではリスク集積機能が具備されている。
そして、リスク分散とは、保険制度を巨視的に眺めると、保険契約者がそれぞれ金銭等を拠出することによって保険ファンドが形成され、たまたま保険事故が発生した保険契約者に対して保険ファンドから払い出し（＝保険給付）が行われて、拠出と払い出しが均衡している（収支相等の原則）。換言すると、法的には経済的リスクが保険契約者から保険者に移転するものの、保険契約者によるリスク移転対価（一般的には、保険料）の負担を介して、実質的には各保険契約者に経済的リスクの分散がなされる。そして、各保険契約者が実質的に負担することになる経済的リスク
は、多数の経済的リスクの極小部分の集合という安定的なリスクとなっている。
検証の結果、保険の経済的要件に基づく各種規整のほとんどは、保険の経済的要件の観点からの問題は特に認められなかった（むしろ、改正前商法よりも保険の経済的要件に忠実なものとなったと言える規整もある。なお、紙幅の関係から本稿では記述を省略した）。
その一方で、保険の経済的要件の観点からは問題があると考えられる規整も存在することが判明した。具体的には、第 1 に、「保険料」要件が新設されたため（保険法 2 条 1 項）、全保険契約者一律の保険料である保険や、付保危険と無関係な指標のみで保険料の多寡が決まる保険は、
たとえそれが経済的には保険であるとしても、保険法の適用対象である「保険契約」から外れる可能性がある。たとえば、告知義務を課さず、全くリスク区分を設けないで、全員の保険料が同一の保険商品が考えられる（誰でも同一保険料で加入できる少額の傷害保険など）。またたとえば、告知義務を課さず、全くリスク区分を設けないが、付保危険と無関係な指標のみで保険料の多寡が決まる保険商品が考えられる（組合員か否かでのみ共済掛金が異なる火災共済、会社内部の役
職上の地位のみで共済掛金が異なる団体内部の生命共済など）。もし保険法上の「保険契約」で-2− 99 −ないとしても、経済的には保険である場合には、保険法の各種規律の類推適用を検討すべきであろう。
第 2 は、主観的確定および遡及保険に関する規整である（保険法 5 条、39 条、68 条）。まず、主観的に確定している遡及保険の一部類型が無効規定から除外されたことは（反対解釈として有効になると考えられている）、保険の経済的要件であるリスク移転およびリスク集積の観点からは疑問の残る立法がなされたと言えよう。そうした類型の遡及保険が有効だとすると、経済的には保険でないものをも保険法では「保険契約」として取り込んだ可能性がある。また、保険法の主観的確定に関する規律は、生存保険契約を除く遡及保険に限定されているが、将来保険や生存保険契約の遡及保険に関して保険法の遡及保険規整を類推適用するにあたっては、経済的には保険ではないものも遡及保険規整で有効とされていることに留意する必要がある。たとえば、ある別荘の持ち主が火災保険に加入していたが、満期になったにもかかわらず継続手続を怠っていた。
2 週間ほどして、そのことに気づき、ただちに火災保険に加入したが、空白期間があると気持ち悪いので、保険始期を前契約満期日とする遡及保険とした。ところが、この別荘は満期 1 週間後に類焼で部分罹災していた。保険契約者は罹災事実を知らなかったが、保険会社の代理人たる保険代理店は罹災事実を知りながら遡及保険契約を締結した事例では、当該遡及保険契約は有効な保険契約となる。またたとえば、ある事業者において、使用者の負担で新入社員全員について死亡保険に加入すべく、新入社員全員の被保険者同意を入社日に取得した。ところが、使用者は保険契約手続を失念してしまったが、2 ヶ月ほどして思い出した。使用者は慌てて、入社日を遡及日とする遡及保険契約を締結した。なお、保険契約申込時点において新入社員全員は健在であり、使用者たる保険契約者はそのことを了知しているが、保険者は知らない事例では、当該遡及保険契約は有効な保険契約となる。このような遡及保険契約は、保険法上は有効な「保険契約」として取り扱われるものの、経済的には保険ではないと考えるとすると、遡及保険規整以外の保険法の各種規律をそのまま適用してよいかを、規律毎に慎重に検討すべきであろう。

-3− 100 −逆に、遡及保険における確定対象事由が明確化されたことにより、経済的には有効な保険と考えられる損害保険契約の遡及保険の一部が、保険法では、少なくとも外形上は無効と規律されてしまったようである。けれども、経済的には保険である場合には保険法 5 条 1 項は適用されず、有効な「保険契約」であると解すべきであろう。たとえば、ある船舶が座礁した。ところが、この船舶は無保険だったので、座礁後、その損害額が未確定の時点で、船主・保険者ともに当該座礁事故の発生を了知したうえで、当該船舶を保険の目的物として、当該座礁事故を保険事故として取り扱う船舶保険契約を締結する事例が考えられる。またたとえば、ホテルで大規模な火災事故が発生した。その火災事故の後に、当該火災事故による賠償責任額が未確定の時点で、ホテル経営者・保険者ともに当該火災事故の発生を了知したうえで、当該火災事故に基づく賠償責任を保険事故として取り扱う賠償責任保険契約（オカレンス・ベース）を締結する事例が考えられる。
以上のように、今回の保険契約法改正を保険の経済的要件から検証してみると、規律のほとん
どは保険の経済的要件に沿うものであったが、若干の問題を抱えていることが判明した。今後、こうした論点にも十分留意しながら保険法の解釈・適用を行うべきであろう。
【報告書本文】目次
１．保険法適用の前提条件
２．「保険契約」と「保険料」
３．主観的不確定と遡及保険
４．結 論-4− 101 −The Propriety of the Enactment of the Japanese Insurance
Contract Act and Repeal of the Related Commercial CodeProvisions in Light of the Mechanism of Insurance
Takuya Yoshizawa（Professor, Kyoto Sangyo University）【Summary】
Japanese Insurance Contract Act which was newly enacted in 2008 (law number56) is based on the assumption that the object contracts of the act have economical
substance as insurance, similarly as the related Commercial Code provisions which
was repealed then. This research aims to verify the propriety of the enactment in lightof economical substance of insurance.
Here we assume that three functions are the necessary and sufficient conditions
for economical substance of insurance. Those conditions are risk transfer, risk poolingand risk distribution.
The result of the verification of the propriety of the enactment, a few rules arefound inappropriate in light of economical substance of insurance, while most of therules are found appropriate.
First, because new definition of the word “premium” was made (Insurance
Contract Law §2(1)), contracts which premium is equal among all of the policyholders
or contracts which premium is set by the index irrelevant to the insured risk may not
be deemed as “Insurance Contract ｓ ” on Insurance Contract Act. Even if thosecontracts do not deemed as “Insurance Contracts” on Insurance Contract Act, I-5− 102 −suppose that the rules of Insurance Contract Act should be applied by analogy tothose contracts which have economical substance of insurance.
Secondly, the rules concerning insurance contracts which insured risk isobjectively certain but subjectively uncertain, including retroactive insurance policy,
were revised (Insurance Contract Act §§5, 39, 68). To begin with certain types ofretroactive insurance policy which insured risk is not only objectively certain but also
subjectively certain for policyholders or insurers, Insurance Contracts Act treat thosecontracts as valid while repealed Commercial Code provisions treated as invalid. But
it seems inappropriate in light of two conditions for economical insurance, i.e. risk
transfer and risk pooling. Because Insurance Contract Act may rule not only contracts
which have economical substance as insurance but also some contracts which have not,we should examine each rules of the act whether or not to apply to the latter types of
insurance contracts carefully.
Then, because Insurance Contract Act clarified the event of which policyholders or
insurers were subjectively certain or not, some types of retroactive non-life insurance
contracts may be treated as invalid such as an occurrence-basis retroactive liability
insurance contract between the owner of a hotel and an insurer which was enteredinto right after the hotel fire which resulted many dead and injured guests. However,those contracts should be treated as valid.
It follows from what has been said that because a few rules of Insurance
Contract Act are found inappropriate in light of economical substance of insurance, weshould apply or apply by analogy the act considering those points at issue statedabove.

-6− 103 −為替リスクの変動要因：ウエーブレット・アプローチ

羽森茂之（神戸大学大学院・経済学研究科・教授）

プロフィール1959 年生まれ。関西学院大学講師、准教授、神戸大学准教授などを経て、2003 年より現職（神戸大学教授）。Ph.D.(Duke University)。著書に The European Sovereign Debt
Crisis and Its Impacts on Financial Markets (Routledge, 2015 年、共著). Indian Economy:
Empirical Analysis on Monetary and Financial Issues in India, (World Scientific, 2014 年,
共著).等がある。

[要旨]
本研究プロジェクトは、ウエーブレット解析（wavelet analysis）に基づき、為替相場（ドル建ての英ポンド、ドル建てのユーロ、ドル建ての日本円）のリターンを用いて、これら３つの外国為替市場の間における動学的変動特性について分析を行った。特に、世界金融危機（JOREDOILQDQFLDOFULVLV）と欧州債務危機（(XURSHDQGHEWFULVLV）の時期における外国為替市場のリターンの間の相互依存関係に焦点を当てた。この問題を分析するに際して、本研究プロジェクトでウエーブレット分析を用いた理由として、変動のシグナル
を短い周期（高周波）から長い周期（低周波）にわたる様々なスケールを持つ変動に分解することが可能となるという点を挙げることができる。その結果、短期周期の変動から長期周期の変動に関して、それぞれの特徴と相互依存関係を独立的に分析することができる− 104 −

ようになる。
 従来の研究と比較して、本論文の特徴は以下の点を挙げることができる。まず、異なった周期のもとでの外国為替市場の動学的な相互依存関係についてはこれまで十分な研究が行われてこなかった。本研究は、ウエーブレット変換を用いることにより、その問題に対して正面から取り組む試みである。次に、為替相場のペアーに関してウエーブレット・
コヒーレンス解析を用いることにより、変数間の共変動を、短期の周期を持つ「FRQWDJLRQ」と長期の中期を持つ変動を持つ「LQWHUGHSHQGHQFH」とに明確に区別し、その程度と方向性を明らかにすることが可能となる。さらに、本研究において分析の対象となる標本期間には、世界金融危機（JOREDOIDFWRU）と欧州債務危機（ORFDOIDFWRU）の時期が含まれている。これら二つの危機によるインパクトの相違を比較検討することにより、異なったレジームにおけるリスク管理に関して投資家に有益な情報を提供することが可能となる。
最後に、外国為替市場の相互依存会計を理解することにより、投資家にたして、キャリー
トレードに関する有益な情報を提供することができる。
ウエーブレットに関する基本的な概念をまとめると以下の通りである。ウエーブレットという言葉は、「ウエーブ（波）」と「レット（小さい）」の組み合わせである。ウエーブレ
ットは、三角関数や対数関数のような特定の関数ではなく、局在する波を示す様々な関数の総称である。ウェーブレット変換は、与えられたデータに対して、拡大縮小と平行移動を適用することで、与えられた入力の波形を表現しようとする周波数解析の  つの手法である。ウエーブレット変換は、フーリエ変換と比較して、周波数特性を求める際の時間領域情報を残すことができ、さらに、広い周波数領域の解析が可能であるというメリットがある。
いま、ウエーブレットを縦横に拡大・縮小して、局所的な周波数を表すために、ウエー
ブレット (x) の変数 t を ( x   ) s と置き換えて、 (( x   ) s) が信号の局所的な様子を表す
ように、実数  , s を選択すればよい。元のウエーブレット (x) は「マザー・ウエーブレッ− 105 −ト（PRWKHU:DYHOHW）」と呼ばれる。
ウエーブレット (( x   ) s) は、マザー・ウエーブレット (x) を  の大きさだけ、平行移動（トランスレート）し、 s の大きさだけ伸縮（スケール）したものである。スケールパ
ラメーター（ s ）に対応して、 (x) の幅が s 倍となる。
ウエーブレット関数（:DYHOHWIXQFWLRQ）は、ロケーションパラメーターとスケールパ
ラメーターとマザー・ウエーブレットに基づき、次のように定義される。
𝜓𝜓𝜏𝜏,𝑠𝑠 (𝑥𝑥) =
ただし、

1

√|𝑠𝑠|

1

√|𝑠𝑠|

𝑥𝑥−𝜏𝜏

𝜓𝜓 ( 𝑠𝑠 ) , 𝑠𝑠, 𝜏𝜏 ∈ ℝ, 𝑠𝑠 ≠ 0  は、正規化要素であり、 ||   ,s || 2  1 である。

 ウェーブレット変換には、スケーリング関数𝜙𝜙(𝑡𝑡)とマザー・ウエーブレット𝜓𝜓(𝑥𝑥)を用いる。一般に２スケール関係（WZRVFDOHUHODWLRQ）
∞

𝜙𝜙(𝑥𝑥)＝ ∑ 𝑝𝑝𝑘𝑘 𝜙𝜙(2𝑥𝑥 − 𝑘𝑘)                     
𝑘𝑘=−∞



(2)


を満たす関数𝜙𝜙(𝑥𝑥)をスケーリング関数（VFDOLQJIXQFWLRQ）といい、数列{𝑝𝑝𝑘𝑘 }は２スケール数列と呼ばれる。スケーリング関数は、この関係から決まる。
 スケーリング関数を用いると、マザー・ウエーブレットは、∞𝜓𝜓(𝑥𝑥)＝ ∑ 𝑞𝑞𝑘𝑘 𝜙𝜙(2𝑥𝑥 − 𝑘𝑘)𝑘𝑘=−∞                 (3)

と定義することができる。
（）式と（）式の{𝑝𝑝𝑘𝑘 }と{𝑞𝑞𝑘𝑘 }は生成数列と呼ばれる。このようにウェーブレット変換においては、スケーリング関数とマザー・ウエーブレットの具体的な形を知る必要はなく、生成数列が与えられればウェーブレット変換を行うことが可能である。
− 106 −

スケーリング関数とマザー・ウエーブレットを用いることで、元のデータ 𝑥𝑥(𝑡𝑡)を、


𝑥𝑥(𝑡𝑡) = ∑ 𝑠𝑠𝑗𝑗,𝑘𝑘 𝜙𝜙𝑗𝑗,𝑘𝑘 (𝑥𝑥) + ∑ 𝑑𝑑𝑗𝑗,𝑘𝑘 𝜙𝜙𝑗𝑗,𝑘𝑘 (𝑥𝑥) + ∑ 𝑑𝑑𝑗𝑗−1,𝑘𝑘 𝜙𝜙𝑗𝑗−1,𝑘𝑘 (𝑥𝑥) + ⋯ + ∑ 𝑑𝑑1,𝑘𝑘 𝜙𝜙1,𝑘𝑘 (𝑥𝑥) 
𝑘𝑘

𝑘𝑘

𝑘𝑘

𝑘𝑘



(4)

と分解することができる。𝑗𝑗はスケール、𝑘𝑘は時間を表す。係数𝑠𝑠𝑗𝑗,𝑘𝑘 と𝑑𝑑𝑗𝑗,𝑘𝑘 は、



𝑠𝑠𝑗𝑗,𝑘𝑘 = ∫ 𝑥𝑥(𝑡𝑡) 𝜙𝜙(𝑡𝑡)𝑑𝑑𝑑𝑑

𝑑𝑑𝑗𝑗,𝑘𝑘 = ∫ 𝑥𝑥(𝑡𝑡) 𝜓𝜓(𝑡𝑡)𝑑𝑑𝑑𝑑

                                


(5)

(6)

として定義される。𝑠𝑠𝑗𝑗,𝑘𝑘 はスムース係数、𝑑𝑑𝑗𝑗,𝑘𝑘 はディテール係数と呼ばれる。これらの係数を用いることで、𝑥𝑥(𝑡𝑡)を以下のようにあらわすことが可能となる。

𝑆𝑆𝐽𝐽 = ∑ 𝑠𝑠𝑗𝑗 𝜙𝜙𝐽𝐽 (𝑡𝑡)𝑘𝑘

𝐷𝐷𝐽𝐽 = ∑ 𝑑𝑑𝑗𝑗 𝜓𝜓𝑗𝑗 (𝑡𝑡)                                

𝑘𝑘

𝑥𝑥(𝑡𝑡) = 𝑆𝑆𝐽𝐽 (𝑡𝑡) + 𝐷𝐷𝐽𝐽 (𝑡𝑡) + 𝐷𝐷𝐽𝐽 (𝑡𝑡 − 1) + ⋯ + 𝐷𝐷𝐽𝐽 (2) + 𝐷𝐷𝐽𝐽 (1)       



(7)

(8)

(9)

𝑆𝑆𝐽𝐽 (𝑡𝑡)はレベル𝐽𝐽のウェーブレット・スムースと呼ばれる。𝐷𝐷𝐽𝐽 (𝑡𝑡)はレベル𝐽𝐽のウェーブレッ

ト・ディテールと呼ばれる。例えば𝑥𝑥(𝑡𝑡)が日次データである場合、𝐷𝐷𝐽𝐽 (1)は  日周期成分に、𝐷𝐷𝐽𝐽 (2)は  日周期成分に相当する。このように得られた各周期に分解されたデータを用いて、データの持つ特徴に関して分析を行うことが可能となる。

本論文での分析の結果、幾つかの興味深い点が明らかとなった。まず、離散ウエーブ
レット変換の結果から、世界金融危機が発生した  年頃に、いずれの周期においても、 つの通貨が最も高い変動を示していることがわかる。次に、連続型ウエーブレッ
ト変換の結果から、世界金融危機は、短期周期と長期周期の双方において、各為替相場のボラティリティに対して、大きな影響を与えたことが理解できる。さらに、ウエーブ
レット・コヒーレンスの結果から、３つの通貨の中で、ユーロとポンドの関係が最も緊− 107 −

密であり、両者には強いコヒーレンスがあることが明らかとなった。これに対して、２００７以降、ポンドと円との関係は弱まっていることがわかる。さらに、円とユーロとの関係に関しては、世界金融危機とユーロ危機の時期に密接な関係がみられる。
以上の分析結果から、投資家にとって有益と考えられる幾つかの論点をまとめることができよう。まず、フェイズパターンを利用することにより、各周期における為替相場市場の間のトランスミッション・メカニズムを理解することができ、投資家がキャリートレードを行う際の益な情報となる。次に、各周期における相互依存関係を理解することにより、異なった通貨を用いて投資家がポートフォリオを構築し、リスク管理を行う際の有益な情報となる[報告書本文]目次
１ 序文
２ ウエーブレット解析
２．１ ウエーブレット
２．２ 連続型ウエーブレット
２．３ 離散型ウエーブレット
２．４ ウエーブレットコヒーレンス
２．５ フェイズパターン
３ データと基本統計量
４ 実証結果
 ４．１離散型ウエーブレット変換
 ４．２連続型ウエーブレット変換
 ４．３ウエーブレットコヒーレンス
５ 結論
参考文献− 108 −

Dynamic Factors of Exchange Rates Risk: Wavelet Approach

Shigeyuki Hamori (Professor, Graduate School of Economics, Kobe University)

This research project analyzes the dynamic fluctuation characteristics between
three foreign exchange markets (the British pound denominated in dollars, the Euro
denominated in dollars, and the Japanese yen denominated in dollars) with returns on theexchange rates of these three markets based on wavelet analysis. This study particularly
focuses on the interdependence between the foreign exchange market returns during the
Global Financial crisis and the European debt crisis. Of note is that the analysis also allows
for the signals of the fluctuations on a variety of scales from short-term cycles (highfrequency) to long-term cycles (low frequency) because the study uses wavelet analysis.
Consequently, it was possible to analyze the respective characteristics and interdependent
relationships independently from fluctuations with a short-term cycle to fluctuations with along-term cycle.
This research differs from prior studies in the following ways. First, the current
literature does not contain adequate research into the dynamic interdependence of theforeign exchange markets based on different cycles. This study is an attempt to tackle thisproblem head on by employing wavelet transformations. Next, by employing wavelet
coherence for pairs of exchange rates, it is possible to clearly distinguish between“contagion,” which has a short-term cycle, and “interdependence,” which has long andmedium-term [cycles], for the covariation between variables, and to clarify the extent andorientation thereof. Moreover, the sample period includes the Global Financial crisis (global
factor) and the European debt crisis (local factor) as it is the subject of analysis in this study.
− 109 −

By undertaking a comparative examination of the differences in effects of these two crises,
this study provides information beneficial to investors concerning risk management indifferent regimes. Finally, by understanding the interdependence of the foreign exchange
markets, this study also provides beneficial information to investors related to carry trades.
To summarize the basic concept of wavelets, the word “wavelet” is a combinationof “wave” and “let.” A wavelet is not a specific function, such as a trigonometric or
logarithmic function, but rather a generic name of various functions that show localizedwaves. A wavelet transformation is one means of frequency analysis that attempts toexpress the waveform of a given input by applying scaling and translation of given data.
Compared to a Fourier transformation, a wavelet transformation has advantages in that it
can leave time domain information when calculating the frequency characteristics andenables an analysis of a wide frequency domain.
To scale a wavelet on the vertical axis and express a local frequency, the variable
t of the wavelet (x) may be substituted by (x - )/s, and real numbers , s may be selected
such that ((x - )/s) expresses the local appearance of the signals. The original wavelet

(x) is called the “mother wavelet.”((x - )/s) is obtained by translating the mother wavelet (x) by only the size of ,and scaling by only the size of s. The width of (x) is s times corresponding to the scaleparameter (s).
Equation 1 defines the wavelet function based on the location parameter, scaleparameter, and mother wavelet.
𝜓𝜓𝜏𝜏,𝑠𝑠 (𝑥𝑥) =

1

√|𝑠𝑠|

𝑥𝑥−𝜏𝜏

𝜓𝜓 ( 𝑠𝑠 ) , 𝑠𝑠, 𝜏𝜏 ∈ ℝ, 𝑠𝑠 ≠ 0− 110 −

(1)

Where1√|𝑠𝑠|

is the normalization element and ||   ,s ||  1 .
2

The scaling function (t) and mother wavelet (x) are employed in the wavelet

transformation. In general, a function (x) that satisfies a two-scale relation

𝜙𝜙(𝑥𝑥)＝ ∑∞𝑘𝑘=−∞ 𝑝𝑝𝑘𝑘 𝜙𝜙(2𝑥𝑥 − 𝑘𝑘)(2)called a scaling function. The progression {pk} is called a two-scale progression. This
relationship determines the scaling function. Equation 3 defines the mother wavelet when
the scaling function is employed𝜓𝜓(𝑥𝑥)＝ ∑∞𝑘𝑘=−∞ 𝑞𝑞𝑘𝑘 𝜙𝜙(2𝑥𝑥 − 𝑘𝑘)(3){pk} and {qk} in Equations 2 and 3, respectively, represent the generating progressions.
Thus, in a wavelet transformation, there is no need to know the specific form of the scaling
function and mother wavelet, and it is possible to carry out the wavelet transformation aslong as the generating progressions are given.
By employing the scaling function and mother wavelet, the original data x(t) can be
resolved as follows:𝑥𝑥(𝑡𝑡) = ∑𝑘𝑘 𝑠𝑠𝑗𝑗,𝑘𝑘 𝜙𝜙𝑗𝑗,𝑘𝑘 (𝑥𝑥) + ∑𝑘𝑘 𝑑𝑑𝑗𝑗,𝑘𝑘 𝜙𝜙𝑗𝑗,𝑘𝑘 (𝑥𝑥) + ∑𝑘𝑘 𝑑𝑑𝑗𝑗−1,𝑘𝑘 𝜙𝜙𝑗𝑗−1,𝑘𝑘 (𝑥𝑥) + ⋯ + ∑𝑘𝑘 𝑑𝑑1,𝑘𝑘 𝜙𝜙1,𝑘𝑘 (𝑥𝑥)    (4)where j represents the scale, and k represents the time. The coefficients sj,k and dj,k aredefined as follows:(5)

𝑠𝑠𝑗𝑗,𝑘𝑘 = ∫ 𝑥𝑥(𝑡𝑡) 𝜙𝜙(𝑡𝑡)𝑑𝑑𝑑𝑑
𝑑𝑑𝑗𝑗,𝑘𝑘 = ∫ 𝑥𝑥(𝑡𝑡) 𝜓𝜓(𝑡𝑡)𝑑𝑑𝑑𝑑

− 111 −

(6)

sj,k is the smooth coefficient and dj,k is the detail coefficient. By employing these coefficients,
x(t) can be expressed as follows.
(7)

𝑆𝑆𝐽𝐽 = ∑𝑘𝑘 𝑠𝑠𝑗𝑗 𝜙𝜙𝐽𝐽 (𝑡𝑡)

(8)

𝐷𝐷𝐽𝐽 = ∑𝑘𝑘 𝑑𝑑𝑗𝑗 𝜓𝜓𝑗𝑗 (𝑡𝑡)𝑥𝑥(𝑡𝑡) = 𝑆𝑆𝐽𝐽 (𝑡𝑡) + 𝐷𝐷𝐽𝐽 (𝑡𝑡) + 𝐷𝐷𝐽𝐽 (𝑡𝑡 − 1) + ⋯ + 𝐷𝐷𝐽𝐽 (2) + 𝐷𝐷𝐽𝐽 (1)

 

(9)

Sj(t) is the wavelet smooth of level J. Dj(t) is the wavelet detail of level J. For example, ifx(t) is the daily data, Dj(1) corresponds to the 2-day cycle component, and Dj(2)corresponds to the 4-day cycle component. By employing data resolved for each cycle
obtained in this manner, it is possible to analyze the data characteristics.
The results of the analysis in this study clarify several interesting points. First, theresults of the discrete wavelet transformation show that in 2008, when the Global Financial
crisis occurred, the currencies exhibited the highest fluctuations in any of the cycles. Next,
the results of the continuous wavelet transformation demonstrate that the Global Financial
crisis had a major impact on the volatility of each exchange rate in both the short-term
cycles and long-term cycles. Moreover, the results of the wavelet coherence show thatamong the three currencies, the relationship between the Euro and the pound is closest,
and the two have strong coherence. In contrast, the results indicate that from 2007 onward,
the relationship between the pound and the yen weakened. Furthermore, during both the
Global Financial crisis and the Euro crisis, there was a close relationship between the yen
and the Euro.
The analytical results provide information about several issues that may be− 112 −

beneficial to investors. First, using these phase patterns, this study clarified thetransmission mechanisms between exchange rate markets in each cycle, and thisinformation is useful for investors engaging in carry trades. Next, by understanding theinterdependence in each cycle, investors can build a portfolio with different currencies andconduct risk management.

Chapters
1. Introduction
2. Wavelet Analysis
2.1 Wavelet
2.2 Discrete Wavelet
2.3 Continuous Wavelet
2.4 Wavelet Coherence
2.5 Phase Patters
3. Data and Summary Statistics
4. Empirical Results
4.1 Discrete Wavelet Transformation
4.2 Continuous Wavelet Transformation
4.3 Wavelet Coherence
5. Conclusion
References− 113 −

地方分権システムにおける災害保険の果たす役割

篠崎 剛（東北学院大学経済学部准教授）

プロフィール2001 年愛知大学経済学部卒業，2007 年名古屋大学大学院経済学研究科博士後期課程修了，2011 年東北学院大学経済学部 准教授。現在に至る。

【要旨】
本報告書の目的は，地方分権下における災害保険の役割を明らかにすることにある。特に，地方政府間および中央・地方政府間の租税外部性が引き起こす水平的租
税競争および垂直的租税競争のあるもとでの災害保険と防災投資水準の関係を明らかにする。
災害多発国の我が国において，地方分権下における災害保険が経済システムに果たす役割を明らかにすることは重要な課題である。具体的には，2011 年の東日本大震災は，それ以前から，震災自体は高い確率で生じることおよび大規模な津波が生じることは政府レベルにおいても認識され，警笛をならしていた（佐藤 (2005)）。それにもかかわらず，各都道府県の歳出は，予測される規模の津波に対応したレベルでの措置を採用しておらず，津波による被害という意味では，宮城県，岩手県および青森県の太平洋沿岸地域に大きな被害をもたらした。
こ の 原因 の 一つは 地方・中 央政府 間の 垂直的関 係に 求 める こと が で きる 。
Wildasin (2008) は，災害リスク下の地方分権システムを描写したモデルを描写し，国および地方自治体間の垂直的関係によるモラル・ハザードが生じやすい構造を指摘していた。そこでは，事後的な中央政府からの所得移転の存在が，地方政府の防災投資を過少に行わせる誘引となることを示し，したがって，事前の段階における中央政府の課税は自然災害確率の高い地域に高い税率が課されることが最適政策のために必要となることを明らかにした。この理論分析の結果は，統計的には宮崎・佐藤(2008) において，我が国の 48 都道府県のデータにより検証がなされ，地方分権シス
テムのもとでは通時的な視点から経済政策を採用することが重要であることを指摘している。
この Wildasin (2008) を嚆矢に，震災と地方分権との関係についての研究が進
− 114
1 −

められた。GoodSpeed and Haughwout (2012) は，地方政府が震災確率に影響を受け，モラル・ハザードが生じる状況において，中央政府が災害に対する保証を行うときに，各地域が過少投資することを Wildasin (2008) と同様に明らかにしている。他
方で，本報告書のテーマである震災保険と地方分権の関係は Buzzacchi andTurati (2012) において明らかにされている。そこでは，国による所得保障と民間保険による所得保障のいずれが優位に働くかを考察し，公的保険の優位性を示している。
他方で，このような地方分権政府のもとでの災害研究において，地方分権そのものがもたらす弊害である租税外部性を考慮に入れた分析は行われてきていない。地方
財政の分野において，各地方自治体の税率決定がもたらす租税外部性には，垂直的
外部性および水平的外部性が存在する（Dahlby (1996)）。垂直的な外部性は，同じ課税ベースに中央および地方政府で税を課すときに中央政府および地方政府間で租税競争が生じるため，過大な税率をもたらすものを，および，水平的外部性は，地方間の移動可能な生産要素が存在するときに地方政府間での租税競争をもたらすため，（対称地域を仮定すれば）過少な税率をもたらすものをいう。1990 年代よりこれら二つの租税外部性の資源配分に与える膨大な数の研究が蓄積され，地方分権化の弊害として注目をされてきた。これは災害下においても議論されるべきものであるが，自然災害環境下への応用ということは，多くなされていない。さらに，Buzzacchi andTurati (2012) にあるような災害保険と地方分権の関係については，現実経済において災害保険の加入率が高まっている現実において議論されるべきである。
これらから本報告書では，3 つのモデルを提案し，いくつかの重要な結論を得ている。第 1 は，垂直的租税外部性がある下での災害保険の役割，第 2 は，水平的外部性がある下での個人への災害保険の役割，最後に水平的外部性がある下での企業への災害保険の役割である。
第 1 の研究は，Wildasin (2011) のティブーモデルを用いた震災モデルの帰結の頑健性を，Boadway and Keen (1996) のような垂直的外部性のみが存在し，さらに地方政府の目的関数が労働者の効用である場合の地方政府の防災投資水準について分析を行うものである。分析の結果，地方政府の防災投資水準は Wildasin (2011)のものと同様に，最適水準よりも過少な防災投資が行われることとなることが明らかにされた。また，震災への災害保険は，民間部門での災害前後の効用水準を一致させる
ため，Boadway and Keen (1996) らが想定していた政府の最適政策に影響を与えないようにできることがその役割として明らかにされた。

第 2 および第 3 の研究は，自然災害下における地方政府の租税競争が地方政府の供給する防災投資水準に与える影響を分析するものである。分析の結果，（１） 個人への震災保険が与えられる時，防災投資の供給水準は，資本ストックが大きいほど，( i ) その震災ダメージが大きくなるとき，防災投資レベルは過少になること；( ii )，その震災ダメージが小さくなるとき，防災投資レベルは過大になる可能性があることが明らかにされた。（２） 企業へ震災保険が与えられる時，（１）に加えて，資本需要に災害保険水準が影響を与えるため，たとえ資本ストックが大きければ大きいほど，震災ダメー
− 115
2 −

ジが大きくなるとしても，震災確率が高ければ，保険金額が高くなり，したがって，資本需要が減少させる効果となる。これは資本需要が高いために租税競争圧力が強くなる
地方政府の租税外部性を緩和させる効果を有していることとなる。
報告書本文 目次
１． はじめに
２． 垂直的租税外部性および災害保険の存在するもとでの防災投資水準
３． 水平的租税外部性および災害保険の存在するもとでの防災投資水準
４． 結論

− 116
3 −

The role of private accident insurance under thedecentralization
Tsuyoshi Shinozaki, Associate professor, Tohoku Gakuin University

The purpose of this study is to show the role of private accident insurance

under decentralization system. Especially, it is shown the relationshipbetween private accident insurance and ex-ante public investment under thehorizontal and vertical tax competition, which occurs between local
governments, and between central and local government.
It is important to analyze that how private accident insurance works fordecentralized system in disaster prone countries. Especially, before East
Japan Earthquake, local government has recognized that disaster (Sato(2005)). Nevertheless, each prefecture could not plan to deal with thatdisaster. So, Pacific cost of Miyagi, Iwate and Aomori suffered massive
damages in the tsunami.
Wildasin (2011) explain the above reason by using theoretical framework.
Wildasin (2011) points out that vertical relationship between central

government and local government brings out moral hazard problem whenlocal government decides tax policy. Especially, he shows that, after natural

disaster occurred, if central government compensate those who were hit by
the natural disaster, before the natural disaster occurs, ex-ante public
investment by local government becomes smaller than optimal level of public

investment. Thus, he shows that, before the natural disaster occurs, central
government has to impose higher tax rate for the area with high probabilityof a natural disaster. Miyazaki and Sato (2008) verified this theoretical result

by using 48 prefecture data, and showed that Japan needs to adopt theeconomic policy from dynamic aspects.
Starting from this study, the theoretical study about the relationshipbetween natural disaster and decentralization is promoted. Goodspeed andHoughwout (2008) shows that ex-ante public investment for disaster issmaller than optimal level of public investment when moral hazard occurs,since the behavior of local government is affected by probability of natural
disaster as in Wildasin (2008). On the other hand, the relationship between
private accident insurance and decentralized system which is theme of thisstudy analyzed by Buzzacchi and Turati (2012). They showed public accident
insurance is superior to private accident insurance.
− 117
4 −

However, there is no study to examine the relationship between tax
competition and private accident insurance. In the study of local public
economics, there are two tax externalities as vertical tax externalities andhorizontal tax externalities (Dahlby (1996)). Vertical tax externalities brings
to overtaxation, when central government and local government imposescommon tax base because vertical tax competition generates. Horizontal tax
externalities brings to undertaxation when each local government imposes
mobile tax base, because horizontal tax competition generates.
From 1990s, many researchers have tackled the problem about these twotax externalities and have focused on whether optimal tax level can beachieved. Moreover, because these externalities brings about the new

distortion about decision of tax rate by central government and local
government, it has to show how ex-ante tax rate by analyzing in Wildasin(2008) is affected. Moreover, the relationship between private accident anddecentralization should be discussed Buzzacchi and Turati (2012) because therate of policy holder becomes higher over time in Japan.

From these considerations, we proposed the three models to discuss above
situation and obtained some important results. Firstly, we analyze the ex-ante public investment by local government when only vertical externalities
exists as in Boadway and Keen (1996). As a result, we show that the ex-ante
public investment by local government set to underprovision comparing with
optimal level and show that private accident insurance has a role to play inconnection ex-ante utility and ex-post utility level.
Second and third model examine the effect of horizontal tax competition

between local governments under natural disaster. As a result, we show that
( 1 ) when individuals enrolls private accident insurance, ex-ante public
investment is under or over provision depending on capital level; （ ２ ） wheneach firm enrolls private accident insurance, underprovision of public
investment alleviates.

− 118
5 −

保険サービスシステムの再構築に関する一考察―生命保険販売チャネルの多様化をふまえて
神田恵未（大阪樟蔭女子大学講師）
プロフィール2012 年 ３月 慶 應 義 塾 大 学 大 学 院 商 学 研 究 科 後 期 博 士 課 程 満 期 退 学 。
慶 應 義 塾 大 学 、実 践 女 子 大 学 の非 常 勤 講 師 を経 て、2014 年 ４月 から大阪 樟 蔭 女 子 大 学 学 芸 学 部 ライフプランニング学 科 に勤 務 。2014 年 に第 ４
回 日 本 保 険 学 会 優 秀 論 文 賞 を受 賞 。

【要旨】
今 日 の日 本 は、少 子 高 齢 化 ・人 口 減 少 社 会 が急 速 に進 展 しており、保 険 事
業 にとっては、市 場 の縮 小 が危 惧 されるなかで医 療 保 険 、年 金 保 険 、介 護 保
険 分 野 が成 長 市 場 として期 待 されているものの、保 険 会 社 は経 営 戦 略 の大 き
な転 換 期 を 迎 えている。また、保 険 シス テムは 保 険 会 社 、保 険 代 理 店 、保 険
ショ ップ や 保 険 ブ ロ ー カ ー、 契 約 者 、 保 険 行 政 当 局 、 消 費 者 団 体 や 地 域 社
会 など、多 種 多 様 なステークホルダーが相 互 利 害 関 係 を有 しながら影 響 し合っている。生 命 保 険 会 社 にとって、このような複 雑 なインターフェース関 係 を考
慮 しつつ整 理 しながら、保 険 商 品 戦 略 を 進 めることが肝 要 である。とくに生 命
保 険 事 業 は 単 なる 保 障 機 能 と 金 融 機 能 の 融 合 を 追 求 するだ け では なく、 晩婚 化 ・晩 産 化 や単 身 世 帯 の 増 加 など、個 人 のライフスタイルが 多 様 化 するプ
ロセスのなかで生 じうる消 費 者 生 活 の不 安 とリスクへの引 受 を柔 軟 に対 応 できる総 合 的 な生 活 保 障 事 業 として進 化 していくことが問 われてきている。

1. は じ め に本 稿 では 、とくに 生 命 保 険 販 売 チャ ネル の 変 容 に 焦 点 を 当 てながら 考 察 した。人 口 減 少 による生 命 保 険 の潜 在 的 消 費 者 の減 少 に対 応 できる経 営 戦 略のあり方 、そして既 存 保 険 契 約 の維 持 だけではなく新 規 保 険 契 約 の獲 得 にいかに取 り込 んでいくか、生 命 保 険 販 売 チャネルの進 化 にかかっているといえよう。ここでは 、生 命 保 険 販 売 チャ ネルの 多 様 化 だ けでは なく、マル チチャ ネル− 119 −
1

の構 築 といかに価 値 創 造 の概 念 を保 険 サービスシステムの中 で汲 みこんでい
くべきか、多 面 的 視 点 から論 じた。

2.消 費 者 ニ ー ズ の 変 化 と 販 売 チ ャ ネ ル の 多 様 化
第 ２章 では、「生 命 保 険 に関 する全 国 実 態 調 査 」（平 成 27 年 度 版 ）の調 査
データを中 心 に、消 費 者 ニーズの変 化 を明 らかにした。生 命 保 険 販 売 チャネ
ルを主 に対 面 販 売 と非 対 面 販 売 に分 けることができる。まず、対 面 販 売 の中で、営 業 職 員 チャネルが中 心 であったが、近 年 店 舗 型 のチャネルが注 目 されている。そのうち、代 理 店 チャネルは、損 害 保 険 も含 めた総 合 代 理 店 化 が主流 になっている。銀 行 窓 口 販 売 は 2001 年 の段 階 的 規 制 緩 和 後 、金 融 商 品と親 和 性 の高 い保 険 商 品 とくに個 人 年 金 保 険 販 売 の主 要 チャネルとなっている。一 方 、保 険 ショップは従 来 の保 険 を積 極 的 に販 売 していく戦 略 と異 なり、
消 費 者 が自 ら来 店 するスタイルである。
このように、保 険 消 費 者 に多 くの選 択 肢 が提 供 されている。直 近 加 入 したチ
ャネルに対 して、消 費 者 はとくに利 便 性 とコンサルティング機 能 および関 連 のサービスを重 視 して選 択 する傾 向 があり、満 足 度 も高 い。それに合 わせて、今
後 加 入 したいチャネルの意 向 をみると、2006 年 に比 べて保 険 代 理 店 とインターネットチャネルを経 由 して加 入 したい傾 向 が強 いといえる。一 方 で、営 業 職
員 チャネルの選 択 意 向 はほぼ変 わらず、依 然 として首 位 の座 を守 っている。その背 景 に、生 命 保 険 各 社 は既 存 契 約 者 へのアフターサービスを強 化 し、満 足
度 の高 い既 存 契 約 者 のニーズに合 わせた提 案 によって、新 規 保 険 商 品 に加入 してもらえる確 率 が高 まったことにあると推 測 できる。また、既 存 契 約 者 の家
族 ・友 人 への勧 めや紹 介 で新 規 契 約 者 を獲 得 することも考 えられる。

3. 複 数 生 命 保 険 販 売 チ ャ ネ ル の 共 存 意 義
第 ３章 では、生 命 保 険 販 売 チャネルの多 様 化 の要 因 とその意 義 について、
先 行 研 究 の研 究 成 果 を確 認 しながら検 討 した。チャネル戦 略 は、保 険 事 業 の利 益 に直 結 する重 要 な位 置 づけにある。消 費 者 の保 険 選 択 の幅 が広 がるとともに、保 険 比 較 も容 易 になる。保 険 商 品 と販 売 チャネルは裏 表 の関 係 にある。そこで、「製 品 品 質 論 」（The product quality hypothesis）の仮 説 によると、独 立 型 エージェントは、消 費 者 と保 険 会 社 の両 方 によりよいサービスを提供 できる。したがって、市 場 競 争 に長 けている。しかし、異 なるサービスと商 品を求 める消 費 者 の嗜 好 に合 ったチャネルが選 択 されるため共 存 できると主 張する。一 方 、「市 場 の不 完 全 説 」（The market imperfections hypothesis）の
仮 説 は、独 立 型 と専 属 型 のエージェントは同 質 のサービスを提 供 できるが、情報 の非 対 称 性 が存 在 することによって、共 存 することが可 能 となると主 張 する
− 120 −
2

（Lucinda Trigo-Gamarra(2008)他 ）。要 するに、先 行 研 究 から市 場 の競 争 環
境 と市 場 における非 対 称 性 により、複 数 のチャネルが存 在 することが明 らかになった。その結 果 、消 費 者 の多 様 なニーズと情 報 集 経 路 の相 違 性 によって、チャネルの多 様 化 は必 要 であるといえる。

4. 保 険 サ ー ビ ス シ ス テ ム 再 構 築 の 必 要 性
第 ４章 では、消 費 者 の属 性 に応 じたチャネル展 開 はなぜ必 要 か、そして保 険サービスシステムのなかでどのような調 整 が必 要 か、先 行 研 究 をふまえながら議 論 した。多 様 なタイプの消 費 者 それぞれに適 したチャネル提 供 ができれば、満 足 度 が高 まり、保 険 加 入 につながることが期 待 できる。しかし、多 種 多 様 な
チャネルが乱 立 しサービスや効 率 性 が悪 化 しないよう、チャネル間 の調 整 が必要 になってくる。一 方 で、保 険 需 要 の変 化 から考 える場 合 、求 められる保 険 商
品 は次 の２タイプあると考 えられる。第 １に、オーダーメイド型 の保 険 商 品 である。第 ２に、パッケージ型 の保 険 商 品 である。つまり、ライフイベントをめぐって
柔 軟 に対 応 できる保 険 商 品 の提 供 が求 められる。

5. 保 険 サ ー ビ シ ス テ ム の 再 構 築 に む け て
第 ５章 では、生 命 保 険 販 売 チャネルの多 様 化 を主 軸 に、保 険 サービスシス
テムの構 築 に向 けて将 来 展 望 をした。チャネルの多 様 化 は消 費 者 の保 険 選
択 に大 きく寄 与 するが、保 険 会 社 はチャネル間 の調 整 をする必 要 がある。そのためにも、顧 客 との共 創 を主 軸 におきながら、充 実 した多 様 なツールで販 売
チャネルの進 化 を追 求 して行 かなければならない。さらに、競 争 優 位 に立 つた
めには、今 後 新 たなオープンサービス・システムを構 築 してくことが求 められる。
【報告書本文】目次
1. はじめに
2. 消 費 者 ニーズの変 化 と販 売 チャネルの多 様 化
3. 複 数 生 命 保 険 販 売 チャネルの共 存 意 義
3.1 保 険 サービスシステムにおける販 売 チャネルの位 置 づけ
3.2 複 数 のチャネルが共 存 する理 由
3.3 複 数 のチャネルが共 存 する効 果
４．保 険 サービスシステム再 構 築 の必 要 性
4.1 消 費 者 のタイプに応 じた販 売 チャンルの展 開
4.2 保 険 サービスシステムの捉 え方
4.3 保 険 サービスのプラットフォーム
５．オープンサービス・システムの構 築 にむけて− 121 −
3

A Consideration Concerning Reconstruction of
The Insurance Service System― On The Basis of Diversification of Life Insurance
Department of Life Planning, Faculty of Liberal Arts
Osaka Shoin W omen's University
Emi KANDA【 Summary】
Today’s Japan has been rapidly coming into a society of a fewchildren, aging-population, and a depopulation society. The
insurance industry is also coming into a turning point inmanagement strategy because it is apprehended that the insurance
market will be reduced through the market of medical insurance,
annuity insurance, and nursing-care insurance will be expected to
grow. The insurance system has been affecting company among
multifarious stakeholders such as insurance companies, insurance
agents, insurance shops (insurance brokers), insurance contractors,
insurance administration authorities, consumers’ organizations,communities, and more of these kinds of things. Insurancecompanies need to correspond to these business circumstances inoperation of insurance merchandise paying attention to thesecomplex interfaces. Especially life insurance business not only
seeks the fusion between indemnification function and financefunction, but, more importantly, also needs to evolve from thesefunctions. The above-mentioned general and flexible life guarantee
function which corresponds to consumers' risks and apprehensionin life arising from the diversification of life style, such as latemarriage, late child-birth, and the growth of single bachelor or
spinster adults.
In this article special attention is focused on the transfigurationof life insurance sale channels. It depends upon an evolution of life
insurance sale channels how a management strategy can correspondto a potential decrease in consumers' demand of life insurance− 122 −
4

arising from population decline now going on, and how the strategy
maintains the existent insurance contacts and obtains new
insurance contracts. A deep consideration here is given from various
viewpoints to how to understand a diversity of life insurance sales
channels, to introduce multi-channels of insurance sales, and an
idea of value creation into insurance service system.
Life Insurance Sales Channels
According to ‘ An Investigation of Actual Conditions ConcerningLife Insurance; Heisei 27 Year Edition’ , the change of consumers'
needs is revealed. Life insurance sales channels are divided into
two areas; face-to-face sales and non-face-to-face sales. In face-toface sales, sales people have been the main force, but in recent years’
shop-type sales attract consumers'. Among them the agency
channels, particularly general agency has been a main stream withdamage insurance included. Sales at the tellers' window have been
the main channels for individual pension insurance as well as
insurance with high affinity with financial merchandise after therelaxation of regulations.
On the contrary insurance shops are
now different from the traditional ways of sales in that consumers
will come to shops.
In these ways some alternatives are now provided for consumers.
Consumers tend to choose their affiliation by checking the nearest
location. Paying attention to convenience and consulting function
and its related services. Their satisfaction level is very high. Thereis a stronger tendency in which consumers affiliate via insurance
agencies and internet-channels than in 2006. At the same time thetendency of choosing sales people has changed a little. The choicementioned above is still the most popular. It can be speculated that,in the background, each of the life insurance companies intensifies
after-sale services to existing contractors and also offers insurance
plans which meet the needs of existing contractors. There is apossibility of increasing new contracts through the recommendation
or introduction by existing family members and/or friends.
Introduce multi-channels of Insurance Sales− 123 −
5

The cause and significance of diversification in life insurance
sales are examined with attention paid to results of the precedingstudies. Channel strategy keeps a very important position whichreflects the profit of insurance business. As the range of consumers'
choice of insurances expands, so the comparison between insurances
is easier. Insurance merchandise and sales channels are two sidesof the same coin. According to the product quality hypothesis,
agents of independent type can provide better service for consumers
and insurance companies. The independent type surpasses themarket competition. But businesses of this type can co-exist withother types because the channels are chosen which meet the needof consumers different types of consumers who seek different typesof services and merchandise. On the other hand, ‘ The market
imperfections hypothesis’ claims that the agencies of independent
type and of exclusively belonging type can provide services of thesame quality, and that both can co-exist because there isasymmetric information between them. Now it is clear, from thepreceding studies, that there are plural channels because of thecompetitive circumstances and asymmetry in the market. As aresult, diversification is needed because of consumers' various
demands and the differences of information routes.
Value Creation into Insurance Service System
It is demonstrated, on the basis of the preceding studies, whychannel development is needed to comply with consumers'
attribution and what kind of regulation is needed in the insurance
service system. When insurance companies can provide channels
which meet the various needs of consumers of various types,
consumers' satisfaction would reach a high level, which will leadthem to carry insurances. At the same time some kind of regulationis necessary in order not to worsen services and efficiency resulting
from establishing too many various channels. On the other hand,
there should be two types of desirable insurance merchandise whenattention is paid to diversification of insurance demand. The first
type is the insurance merchandise of order-made style. The second
type is the insurance merchandise of package type. It adds up to a
flexible insurance merchandise which corresponds to consumers'− 124 −
6

life events.
Conclusion
This article tries to have an outlook for establishing a desirable
insurance service system on the basis of main axis of diversificationof sales channels of life insurance. The diversification of channels
contributes to choices of insurance by consumers, but insurancecompanies need to regulate between channels. Insurance companies
should search the direction of evolution of sales channels by solidand various tools on the basis of collaboration of companies andconsumers. A new open service system should be established in the
future so as to be dominant in competition.

− 125 −
7

［別掲］

公益財団法人かんぽ財団

審 査 委 員 会

委員長

下和田

功 （一橋大学名誉教授）

委

員

木

村

陽

子 （公益財団法人日本都市センター参与）

委

員

出

口

正

義 （専修大学教授）

委

員

村

本

委

員

平

井

正

夫 （元総務省総務審議官）

委

員

田

尻

嗣

夫 （公益財団法人かんぽ財団理事長）

孜 （成城大学教授）

注：審 査委員会は、助成対象者の選定及び表彰の審査・選定に関する事項を審議するために設けられているものです。

− 126 −