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当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／その他資産(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

米国エネルギー・ハイインカム・ファンド
愛称：エネハイ

信 託 期 間 と 信託期間は2013年12月16日から2023年12月20
クローズド期間 日までです。クローズド期間はありません。
運 用 方 針 投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
「コデイス・セキュリティーズ・エス・エイ」
主要運用対象 が発行する米ドル建て債券（「パフォーマンス連動債」）を主要投資対象とします。
外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。）への投資割合に組 入 制 限 ついては制限を設けません。
株式への投資割合は、取得時において、投資信託財産の純資産総額の10％以下とします。
原則として、毎決算時に分配を行います。分
配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。収益分配金額は、委託者が基準価額水準等を勘案して決分 配 方 針定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。収益分配にあてず投資信託財産内に留保した利益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、運用の基本方針に基づき運用を行います。

運用報告書(全体版)
第30期《決算日
第31期《決算日2021年５月20日》
2021年８月20日》

平素は格別のご高配を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「米国エネルギー・ハイインカム・ファンド」は、2021年５月20日に第30期の決算を、2021年８月20日に第31期の決算を行いましたので、期中の運用状況につきご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

リクソー投信株式会社※※2021年10月８日付で、弊社の商号が以下の通り変更されます。
新商号：ソシエテ・ジェネラル・オスマン・マネジメント株式会社

東京都千代田区丸の内一丁目１番１号
パレスビル
お問い合わせ窓口：運用・企画部
電話番号：03-6777-6900
土日祝・年末年始を除く９時～17 時
ホームページ https://www.lyxor.co.jp

Filename： w10_米国エネルギー・ハイインカム・ファンド_2108
LastSave:10/6/2021 1:49:00 PM LastPrint：10/6/2021 1:50:00 PM

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)■最近５作成期の運用実績
決

算

基準価額
（分配落）

期

22期(2019年５月20日)
第12作成期
23期(2019年８月20日)
24期(2019年11月20日)
第13作成期
25期(2020年２月20日)
26期(2020年５月20日)
第14作成期
27期(2020年８月20日)
28期(2020年11月20日)
第15作成期
29期(2021年２月22日)
30期(2021年５月20日)
第16作成期
31期(2021年８月20日)

税込み
分配金円
3,073
2,511
2,2162,220
1,440
1,312
1,313
1,526
1,942
1,765

期 中
騰落率円
87867668
623535374651％
4.0△ 15.5△ 8.7
3.2△ 32.3
△ 6.5
2.7
19.0
30.3
△ 6.5

債券組入比
率

債券先物比
率％
99.5
99.4
99.3
99.3
99.4
98.8
99.3
99.6
97.6
97.4

純資産
総 額％
－－－－－－－－－－

百万円
1,649
1,236
1,038
1,022
674
603
546
642
840
772

（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２）債券先物比率は買建比率－売建比率。
（注３）当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を定めておりません。以下同じ。

■当作成期中の基準価額と市況等の推移
決算期

第30期

第31期

年月日

基準価額

(期首)
2021年２月22日
２月末
３月末４月末(期末)2021年５月20日(期首)2021年５月20日
５月末６月末７月末(期末)
2021年８月20日

債券
先物比率

円
1,526
1,633
1,737
1,816％
－
7.0
13.8
19.0％
99.6
98.7
99.1
99.7％
－－
－
－

1,988

30.3

97.6

－

1,942
1,943
1,999
1,919

△

－
0.1
2.9
1.2

97.6
99.0
98.6
99.1

－
－
－
－

1,816

△

6.5

97.4

－

（注１）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注２）債券先物比率は買建比率－売建比率。

－ 1 －Filename： w10_米国エネルギー・ハイインカム・ファンド_2108
LastSave:9/9/2021 2:50:00 PM LastPrint：9/9/2021 2:50:00 PM

債
券組入比率

騰 落 率

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)■当作成期の運用経過（2021年２月23日から2021年８月20日まで）《基準価額の推移》
(億円)
30(円)
3,000
純資産総額(右軸)基準価額(左軸)

分配金再投資基準価額(左軸)

2,750

27

2,500

24

2,250

21

2,000

18

1,750

15

1,500

12

1,250

9

1,000

6750

3500
第30期首
(2021.2.22)

第 30 期首第 31 期末
既払分配金
騰落率（分配金再投資ベース）

1,526 円
1,765 円
97 円
21.8％

0
第31期末(2021.8.22)※ 分配金再投資基準価額は、第 30 期首の基準価額をもとに委託会社で指数化したものを使用しております。
※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様が利用するコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を定めておりません。

《基準価額の主な変動要因》
上昇要因：
・新型コロナワクチンの接種普及や経済指標の改善、追加経済対策等により、エネルギー需要の増加が期待され、エネルギー関連株や原油価格や MLP 指数（米ドル・ベース）が上昇したこと。
・為替（日本円／米ドル）が円安に振れたこと。
下落要因：
・新型コロナウイルス変異株の感染拡大や新型コロナワクチン普及の遅れを背景に、エネルギー需給の停滞が懸念され、エネルギー関連株や原油価格や MLP 指数（米ドル・ベース）が下落したこと。
・為替（日本円／米ドル）が円高に振れたこと。

－ 2 －Filename： w10_米国エネルギー・ハイインカム・ファンド_2108
LastSave:9/14/2021 5:33:00 PM LastPrint：9/14/2021 5:33:00 PM

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)《投資環境について》
米国 MLP 市況において、SGI PGS Top20 MLP 指数は期間の初めと比べ上昇しました。
OPEC プラスが減産縮小で合意したことやイラン核合意の協議進展などを受けて原油価格が下落したこと、新型コロナウイルス変異株の感染拡大による世界景気の減速懸念や新型コロナワクチン普及の遅れによる需要停滞への懸念などが同指数の重しとなったものの、米雇用の回復や追加経済対策の発表を背景にエネルギー需要の増加が期待されたこと、米パイプライン停止やスエズ運河遮断、大型ハリケーンの影響による供給懸念などを背景に原油価格が上昇したことや、経済指標の改善や新型コロナワクチンの普及などを受けて景気回復期待が高まり、株式市場の上昇を背景に投資家のリスク選好姿勢が強まったことなどを受けて、同指数は上昇しました。
《ポートフォリオについて》
当初の運用方針に基づき、当作成期間中、パフォーマンス連動債の組入れを高位に保つ運用を行いました。また、当初の運用方針どおり、保有する外貨建資産に対しての為替ヘッジは行いませんでした。

《ベンチマークとの差異について》
当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を定めておりません。

《収益分配金について》
収益分配金につきましては、各期中の配当等収益および基準価額水準等を勘案した結果、配当等収益を中心に、第30期につきましては１万口当たり46円（税引前）、第31期につきましては１万口当たり51円（税引前）といたしました。なお、収益分配にあてず投資信託財産内に留保した利益につきましては、元本と同一の運用を行います。
分配原資の内訳項目

当期分配金(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額（単位：円・％、１万口当たり、税引前）
第30期
第31期
自 2021年２月23日 自 2021年５月21日
至 2021年５月20日 至 2021年８月20日
4651
2.314
2.808
4651－－244
245（注１）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

《今後の運用方針》
今後も当初の運用方針に基づき、原則としてパフォーマンス連動債への投資比率を高位に維持することにより、当初目標の投資成果を獲得することを目的とした運用を行います。

－ 3 －Filename： w10_米国エネルギー・ハイインカム・ファンド_2108
LastSave:9/9/2021 2:50:00 PM LastPrint：9/9/2021 2:50:00 PM

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)■１万口当たりの費用明細
項(a) 信目託報

酬(投 信 会 社)(販 売 会 社)(受 託 会 社)(b) そ の 他 費 用(保 管 費 用)(監 査 費 用)(印刷)
合計

作成期間(第30期～第31期)(2021年２月23日～2021年８月20日)
項 目 の 概 要
金額
比率11円
0.607％ (a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率
作成期間の平均基準価額（月末値の平均値）は1,841円です。
(4)(0.202)
・委託した資金の運用の対価(7)(0.378)・交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価(0)(0.027)・運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
10.071(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数(0)(0.013)・保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用(0)(0.005)・監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用(1)(0.052)
・有価証券報告書、運用報告書等の法定書類に係る費用
120.678（注１）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２）消費税は報告日の税率を採用しています。
（注３）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注４）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 4 －Filename： w10_米国エネルギー・ハイインカム・ファンド_2108
LastSave:9/9/2021 2:50:00 PM LastPrint：9/9/2021 2:50:00 PMsize： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)（参考情報）■総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.38％です。

その他費用

0.14％
運用管理費用（受託会社）

運用管理費用（投信会社）

0.06％

0.41％
総経費率

1.38％
運用管理費用（販売会社）

0.77％（注１） 上記の費用は、「１万口当たりの費用明細」において用いた簡便法により算出したものです。
（注２） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３） 各比率は、年率換算した値です。
（注４） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 5 －Filename： w10_米国エネルギー・ハイインカム・ファンド_2108
LastSave:9/9/2021 2:50:00 PM LastPrint：9/9/2021 2:50:00 PM

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)■期中の売買及び取引の状況（2021年２月23日から2021年８月20日まで）
公社債
第30

期～

第外国
ルクセンブルグ31
買期付社債券（投資法人債券を含む）

額
千米ドル
1,674

売付

額
千米ドル
1,489

（注１）金額は受渡し代金。
（経過利子分は含まれておりません。
）（注２）単位未満は切捨て。
（注３）社債券には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。

■主要な売買銘柄（2021年２月23日から2021年８月20日まで）
公社債
第買30付

銘

柄金

CODEIS NOTES SGI PGS 2(ルクセンブルグ)

期～

第31期売付額
銘柄千円
184,747 CODEIS NOTES SGI PGS 2(ルクセンブルグ)

金額
千円
163,573（注１）金額は受渡し代金。
（経過利子分は含まれておりません。
）（注２）国内の現先取引によるものは含まれておりません。

■利害関係人との取引状況等（2021年２月23日から2021年８月20日まで）(1) 期中の利害関係人との取引状況
第区

公為直物

期

～

第買付額等
A分

社
替30取債
引

う ち 利 害関係人との取引状況B
百万円
百万円
184
184183－

31

期
売付額等
C

う ち 利 害関係人との取引状況D
百万円
百万円
163163
209－

Ｂ
Ａ％
100.0－

ＤＣ％100.0－（注１）公社債には現先などによるものを含みません。
（注２）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当作成期における当ファンドに係る利害関係人は、ソシエテ・ジェネラルです。
（注３）金額の単位未満は切捨て。

(2) 期中の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率
項目
売 買 委 託 手 数 料 総 額（ A ）う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額（ B ）（B）／（A）

第30

期

～

第31

期－千円
－千円
－％

（注１）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当作成期における当ファンドに係る利害関係人は、ソシエテ・ジェネラルです。
（注２）金額の単位未満は切捨て。

－ 6 －Filename： w10_米国エネルギー・ハイインカム・ファンド_2108
LastSave:9/9/2021 2:50:00 PM LastPrint：9/9/2021 2:50:00 PMsize： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54左右 13.99)■組入資産の明細（2021年８月20日現在）
公社債(A) 債券種類別開示
外国（外貨建）公社債
区分

額 面 金 額ルクセンブルグ合計

千米ドル
11,79011,790

当 作 成 期 末 （第 31 期）
評価額
残存期間別組入比率
うちBB格以下組入比率
組 入 比 率 ５年以上 ２年以上 ２年未満
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
％
％
％
％
％
6,851
752,874
97.4
－
－
97.4
－
6,851
752,874
97.4
－
－
97.4
－

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注３）単位未満は切捨て。
（注４）－印は組み入れなし。
（注５）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

(B) 個別銘柄開示
外国（外貨建）公社債銘柄別
当区分種類

銘

柄

作

成 期

名末 （第31期）
評
価額
外貨建金額 邦貨換算金額
千米ドル千円

利 率

額面金額％

千米ドル

－

11,7906,851752,874

2023/12/12－－－

752,874－

普通社債券
ルクセンブルグ
CODEIS NOTES SGI PGS 2（含む投資法人債券）
合計
－－

償還年月日

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注２）額面・評価額の単位未満は切捨て。

■投資信託財産の構成（2021年８月20日現在）

項
公コ
投目
社ール
資

当・ ロ ー信託ン 等 、
財産

そ の総評
債
他
額

価

作

成 期

額
千円
752,874
46,061
798,935

末 （第比31期）

率％
94.2
5.8
100.0

（注１）金額の単位未満は切捨て。
（注２）当作成期末における外貨建て純資産（753,258千円）の投資信託財産総額（798,935千円）に対する比率は94.3％です。
（注３）外貨建て資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、当作成期末における邦貨換算レートは、１ドル＝109.89円です。

－ 7 －Filename： w10_米国エネルギー・ハイインカム・ファンド_2108
LastSave:9/9/2021 2:50:00 PM LastPrint：9/9/2021 2:50:00 PM

size： 182*200■資産、負債、元本及び基準価額の状況項目

第 30 期 末産

863,988,572円

第 31 期 末
798,935,920円

コール・ローン等

42,501,226

45,866,976

公820,804,536

752,874,961社

債 (評価額)

その他未収収益682,810

193,983

債

23,053,822

26,036,227

未払収益分配金(B) 負19,917,996

22,335,105

金735,691

626,217

未 払 信 託 報 酬2,186,301

2,820,513

115

135

未未払

払解

約利

息

その他未払費用

213,719

254,257(C) 純 資 産 総 額 (Ａ－Ｂ)

840,934,750

772,899,693

元

本

4,329,999,153

4,379,432,427

次 期 繰 越 損 益 金 △3,489,064,403△3,606,532,734(D) 受 益 権 総 口 数4,329,999,153口

4,379,432,427口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

1,942円

1,765円＜注記事項＞（注１）期首元本額
4,211,330,402円
期中追加設定元本額
1,574,329,344円
期中一部解約元本額
1,406,227,319円（注２）元本の欠損
当期末において貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は3,606,532,734円です。

左右 13.99)

第30期（自2021年２月23日 至2021年５月20日）
第31期（自2021年５月21日 至2021年８月20日）
項
目
第30
期 第31
期
(A)配 当 等 収 益
20,365,779円
25,571,280円
受取利
息20,233,143
25,640,924
そ の 他 収 益 金
134,911△70,345
支払
利
息 △
2,275
701
(B)有 価 証 券 売 買 損 益
167,668,677△ 83,966,086
売買益
174,506,045
9,220,937
売買損 △6,837,368△ 93,187,023(C)信 託 報 酬 等 △2,446,687△3,133,991(D)当期損益金 (Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
185,587,769△ 61,528,797(E)前 期 繰 越 損 益 金 △ 1,343,685,941△ 957,403,554(F)追 加 信 託 差 損 益 金 △ 2,311,048,235△ 2,565,265,278( 配 当 等 相 当 額 ) ( 105,552,402)( 107,186,893)( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△2,416,600,637) (△2,672,452,171)(G)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △ 3,469,146,407△ 3,584,197,629(H)収 益 分 配 金 △ 19,917,996△ 22,335,105
次期繰越損益金 (Ｇ＋Ｈ) △ 3,489,064,403△ 3,606,532,734
追 加 信 託 差 損 益 金 △ 2,311,048,235△ 2,565,265,278( 配 当 等 相 当 額 ) ( 105,552,402)( 107,186,893)( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△2,416,600,637) (△2,672,452,171)
分 配 準 備 積 立 金
226,245304,053
繰 越 損 益 金 △ 1,178,242,413△ 1,041,571,509（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（ 注 ４ ） 第 30 期 計 算 期 間 末 に お け る 費 用 控 除 後 の 配 当 等 収 益（20,100,803円）、費用控除後の有価証券等損益額（０円）、信託約款に規定する収益調整金（105,552,402円）および分配準備積立金（43,438円）より分配対象収益は125,696,643円（10,000口当たり290円）であり、うち19,917,996円（10,000口当たり46円）を分配金額としております。
（注５）第 31 期 計 算 期 間 末 に お け る 費 用 控 除 後 の 配 当 等 収 益（22,437,289円）、費用控除後の有価証券等損益額（０円）、信託約款に規定する収益調整金（107,186,893円）および分配準備積立金（201,869円）より分配対象収益は129,826,051円（10,000口当たり296円）であり、うち22,335,105円（10,000口当たり51円）を分配金額としております。

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下 48.54■損益の状況

(2021年５月20日) (2021年８月20日)現在(A) 資(PDF：上 48.50

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)【分配金のお知らせ】
決算期

第30期

第31期

１万口当たり分配金
（税引前）

46円

51円

◇分配金の課税上の取扱いについて・ 分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。
・ 分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額が普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合には、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、残りの額が普通分配金となります。
・ 元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
・ 個人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち普通分配金については配当所得として課税され、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税5％）の税率で源泉徴収（申告不要）されます。確定申告を行い、申告分離課税・総合課税を選択することもできます。
※法人の受益者に対する課税は、上記と異なります。
※少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」をご利用の場合、非課税となります。
※税法が改正された場合等は、上記内容が変更になることがあります。
※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

【お知らせ】
2021 年 10 月 8 日付で、弊社の商号が以下の通り変更されます。
新商号：ソシエテ・ジェネラル・オスマン・マネジメント株式会社－ 9 －Filename： w10_米国エネルギー・ハイインカム・ファンド_2108
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