size： 182*200（仕上がりサイズ ：上下48.52 左右13.99）（裁ち落としサイズ：上下45.52 左右10.99）

第21期末（2019年２月20日）
基準価額

3,038円

純資産総額

1,793百万円

第20期〜第21期（2018年８月21日〜2019年２月20日）
騰落率

△7.3％

分配金合計202円（注） 騰落率は収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとして計算したものです。

米国エネルギー・
ハイインカム・ファンド
愛称：エネハイ追加型投信／海外／その他資産交付運用報告書
第11作成期
作成対象期間：2018年８月21日〜2019年２月20日
第20期《決算日：2018年11月 20日》
第21期《決算日：2019年 ２月 20日》
受益者のみなさまへ○ 当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、弊社ホームページの「ファンド情報」から「ファンド一覧」へ進み、当ファンドのファンド名称を選択し、当ファンドのページにおいて運用報告書（全体版）を選択することにより、閲覧およびダウンロードすることができます。
○ 運用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。運用報告書（全体版）をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「米国エネルギー・ハイインカム・ファンド」
は、このたび第21期の決算を行いました。
当ファンドは、「SGI PGS MLP Top 20 Index」（以下、「ＭＬＰ指数」といいます。）のパフォーマンスにより償還価額が変動する性質を有する米ドル建て債券を主要投資対象とし、ＭＬＰ指数の投資成果の獲得を目的として運用を行っております。当作成対象期間につきましてもそれに沿った運用を行いました。ここに、運用状況につきご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

リクソー投信株式会社
東京都千代田区丸の内一丁目１番１号
パレスビル
お問い合わせ窓口：運用・企画部電話番号：03-6777-6900※土日祝・年末年始を除く９時〜17時
ホームページ http://www.lyxor.co.jp

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LastSave:3/13/2019 3:44:00 PM LastPrint：3/13/2019 3:45:00 PM

運用経過（2018年８月21日から2019年２月20日まで）■基準価額等の推移について
(億円)

(円)
4,000

200
純資産総額(右軸)基準価額(左軸)

分配金再投資基準価額(左軸)

150

3,500

3,000

100

2,500

50

2,000
第20期首
(2018.8.20)

第20期首
第21期末
既払分配金
騰落率
（分配金再投資ベース）

3,498円
3,038円
202円
△7.3％

0
第21期末
(2019.2.20)※ 分配金再投資基準価額は、第20期首の基準価額をもとに委託会社で指数化したものを使用しております。
※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様が利用するコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を定めておりません。

◇基準価額の主な変動要因
上昇要因：
・石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）による原油の減産実施、ベネズエラの混乱による供給減少懸念などにより原油価格が上昇し、ＭＬＰ指数（米ドル・ベース）が上昇したこと。
・為替（日本円／米ドル）が円安に振れたこと。
下落要因：
・米中貿易摩擦問題を受けての原油需要や中国景気の減速懸念、米国の金利上昇、世界的な株式市場の調整に伴う投資家のリスク回避姿勢の強まりなどからＭＬＰ指数（米ドル・ベース）が下落したこと。
・為替（日本円／米ドル）が円高に振れたこと。

− 1 −Filename： 【交付】w10̲米国エネルギー・ハイインカム・ファンド̲1902
LastSave:3/11/2019 10:00:00 PM LastPrint：3/12/2019 10:28:00 AM

■１万口当たりの費用明細作成期間(第20期〜第21期)
項目（ａ）信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）（ｂ）その他費用（保管費用）（監査費用）
（印刷）
（その他）
合計

項目の概要
(2018年８月21日〜2019年２月20日)
金額
比率
19円
0.612％ (ａ)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率
作成期間の平均基準価額（月末値の平均値）は3,157円です。
(6)(0.204)
・委託した資金の運用の対価(12)(0.381)
・交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入・後の情報提供等の対価(1)(0.027)・運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
20.048(ｂ)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数(1)(0.017)
・保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用(0)(0.006)
・監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用(1)(0.026)
・有価証券報告書、運用報告書等の法定書類に係る費用(0)(0.000)・合同信金手数料
210.660（注１）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２）消費税は報告日の税率を採用しています。
（注３）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注４）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

− 2 −Filename： 【交付】w10̲米国エネルギー・ハイインカム・ファンド̲1902
LastSave:4/2/2019 5:25:00 PM LastPrint：4/2/2019 5:25:00 PM■最近５年間の基準価額等の推移について(円)
14,00013,000

純資産総額(右軸)基準価額(左軸)（2014.2.20 〜 2019.2.20）(億円)
120
分配金再投資基準価額(左軸)110

12,000100

11,00090

10,000

80

9,000

70

8,000

60

7,000

50

6,000

40

5,000

30

4,000

20

3,000

10

2,000
(2014.2.20)(2015.2.20)(2016.2.22)(2017.2.20)0(2019.2.20)(2018.2.20)※ 分配金再投資基準価額は、2013年12月16日（設定日）の基準価額をもとに委託会社で指数化したものを使用しております。
※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様が利用するコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を定めておりません。

決算日

2014年２月20日 2015年２月20日 2016年２月22日 2017年２月20日 2018年２月20日 2019年２月20日
決算日

決算日

決算日

決算日

決算日

決算日

基準価額（分配落）(円)

10,435

9,757

4,151

5,347

3,549

期間分配金合計（税込み）(円)

288

1,314986

521

538411

分配金再投資基準価額の騰落率(％)

7.230

5.579

△50.894

43.000△24.220△3.038

627

7,702

4,292

6,263

3,805

1,793

純資産総額(百万円)※ 当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を定めておりません。

− 3 −Filename： 【交付】w10̲米国エネルギー・ハイインカム・ファンド̲1902
LastSave:4/2/2019 5:25:00 PM LastPrint：4/2/2019 5:25:00 PM

3,038

■投資環境について
ＭＬＰ指数（米ドル・ベース）は、第20期初から10月上旬にかけては、好悪材料の入り混じるなかレンジでの推移となりました。しかしその後、11月下旬にかけては、原油価格が軟調に転じたことに加え、米中貿易摩擦を背景とする中国景気の減速懸念などを背景に軟調に推移。その後12月上旬にかけては原油価格下落の一服感などからＭＬＰ指数も横ばいの動きとなったものの、年末にかけて原油価格や世界の株式市場が大幅な調整を見せるとＭＬＰ指数は再び下落に転じました。しかし年が変わり世界輸出国機構（ＯＰＥＣ）による減産期待の高まりやベネズエラの混乱による供給減少懸念などを背景に原油価格が大きく反発するとＭＬＰ指数も反発。その後、第21期末にかけても緩やかに上昇する原油価格を下支えに、ＭＬＰ指数は上昇基調で推移しました。一方、為替（日本円／米ドル）は第20期は円安水準で推移したものの、第21期には一時、大きく円高に振れたことから、第20期初と第21期末ではほぼ同水準となりました。

■ポートフォリオについて当初の運用方針に基づき、当作成期間中、パフォーマンス連動債の組入れを高位に保つ運用を行いました。また、当初の運用方針どおり、保有する外貨建資産に対しての為替ヘッジは行いませんでした。

■ベンチマークとの差異について当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を定めておりません。

■分配金について
収益分配金につきましては、各期における配当等収益および基準価額水準等を勘案し、配当等収益を中心に次表のとおりとさせていただきました。収益分配にあてず投資信託財産内に留保した利益につきましては、元本と同一の運用を行います。
分配原資の内訳項目
当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額（単位：円・％、１万口当たり、税引前）
第20期
第21期
自 2018年 ８月21日 自 2018年11月21日
至 2018年11月20日 至 2019年 ２月20日
110923.461
2.939
9882119278269（注１）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

− 4 −Filename： 【交付】w10̲米国エネルギー・ハイインカム・ファンド̲1902
LastSave:3/11/2019 10:00:00 PM LastPrint：3/12/2019 10:28:00 AM

今後の運用方針
今後も当初の運用方針に基づき、原則としてパフォーマンス連動債への投資比率を高位に維持することにより、当初目標の投資成果を獲得することを目的とした運用を行います。

お知らせ
委託者における公告の方法が変更されたため、所要の約款変更を行いました（変更適用日：2018年12月13日）。

当ファンドの概要
商品分類 追加型投信／海外／その他資産

信

託期

間 2013年12月16日から2023年12月20日まで

運

用

方

針 投資信託財産の成長を目指して運用を行います。

主 要 投 資 対 象

運分

用配「コデイス・セキュリティーズ・エス・エイ」が発行する米ドル建て債券（「パフォーマンス連動債」）を主要投資対象とします。

方「SGI PGS MLP Top 20 Index」（「ＭＬＰ指数」）のパフォーマンスにより価格および償還価額が変動する性質を有するパフォーマンス連動債へ投資を行うことにより、
法 ＭＬＰ指数の投資成果を獲得することを目的とします。パフォーマンス連動債への投資比率は、原則として高位を維持します。外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）に対しては、原則として為替ヘッジを行いません。

方原則として、毎決算時に分配を行います。分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。収益分
針 配金額は、委託者が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。収益分配にあてず投資信託財産内に留保した利益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、運用の基本方針に基づき運用を行います。

− 5 −Filename： 【交付】w10̲米国エネルギー・ハイインカム・ファンド̲1902
LastSave:3/22/2019 5:45:00 PM LastPrint：3/22/2019 5:45:00 PM（参考情報）代表的な資産クラスとの騰落率の比較◇代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2014年２月〜2019年１月）

平均値

最大値

最小値

80
60
40

41.9

36.8

37.2

36.2

12.8

11.5

8.3

0-12.9-20

9.3
2.0-4.0

-22.0

-17.5

日本株

先進国株

-40-60

19.3

19.3

201.5

3.6-12.3-27.4-17.4-50.0
当ファンド

新興国株

日本国債先進国債

新興国債「代表的な資産クラスとの騰落率の比較」について○ 当ファンドと他の代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したもので、すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
○ 上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものであり、決算日に対応した数値とは異なります。
○ 当ファンドの年間騰落率は、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したものであり、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
各資産クラスの指数について
日 本 株 東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）
先進国株 MSCI Kokusai (World ex Japan) Index（配当込み、円ベース）
新興国株 MSCI EM (Emerging Markets) Index（配当込み、円ベース）
日本国債 ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債
先進国債 ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
新興国債 THE GBI EM Global Diversified Composite unhedged JPY index
海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。
ＴＯＰＩＸに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、東京証券取引所に帰属します。
MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社に帰属します。
ＦＴＳＥ世界国債インデックスに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、FTSE Fixed Income LLCに帰属します。
THE GBI EM Global Diversified Composite unhedged JPY indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P.Morgan Securities LLCに帰属します。
各資産クラスの騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに、株式会社野村総合研究所が計算しております。
株式会社野村総合研究所及び各指数のデータソースは、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、株式会社野村総合研究所及び各指数のデータソースは、当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。

− 6 −Filename： 【交付】w10̲米国エネルギー・ハイインカム・ファンド̲1902
LastSave:3/22/2019 4:26:00 PM LastPrint：3/22/2019 4:27:00 PM

ファンドデータ■当ファンドの組入資産の内容（2019年２月20日現在）◇組入上位銘柄
銘柄名

第21期末
99.2％
１銘柄

コデイス債
組入銘柄数
※ 比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

◇資産別配分

◇国別配分

現金等
0.8%

◇通貨別配分

日本
0.8%

社債券
99.2%

円
0.8%

ルクセンブルグ
99.2%

米ドル
99.2%

※ 比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

■純資産等項目
純資産総額
受益権総口数
１万口当たり基準価額

第20期末
2018年11月20日2,224,723,557円
7,251,448,403口
3,068円

第21期末2019年２月20日
1,793,648,804円
5,903,805,172口
3,038円※ 当作成期間（第20期〜第21期）中における追加設定元本額は240,731,633円、同解約元本額は2,764,853,862円です。

− 7 −Filename： 【交付】w10̲米国エネルギー・ハイインカム・ファンド̲1902
LastSave:3/11/2019 10:00:00 PM LastPrint：3/12/2019 10:28:00 AM