品 名：90149_100008_012_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_846992.docx
日 時：2021/1/19 11:07:00
ページ：1

当ファンドの仕組みは次の通りです｡
商 品 分 類
信 託 期 間追加型投信／内外／債券
2017年12月28日から2028年６月５日
投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を運 用 方 針行います。
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＵＳ）ＬＬＣが運用する「ストラテジック・インカ
主要投資対象ム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）」
を主要投資対象とします。
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
組 入 制 限
外貨建資産への直接投資は行いません。
デリバティブの直接利用は行いません。
毎年３月、６月、９月、12月の各５日（休業日の場
合は翌営業日）に決算を行い、収益の分配を目指します。
分配金額については、委託会社が基準価額水準、市分 配 方 針場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。
※ただし、第１期の決算時においては収益分配を行いません。

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）

運 用 報 告 書（全 体 版）
第11期（決算日 2020年９月７日）
第12期（決算日 2020年12月７日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
さて、「スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）」は2020年12月７日に第12期の決算を行いました。
ここに期間中の運用状況についてご報告申しあげます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申しあげます。

〒220-8611 神奈川県横浜市西区みなとみらい３-１-１＜照会先＞ ホームページ：https://www.soam.co.jp/
サポートデスク：045-225-1651（受付時間 営業日の午前９時～午後５時）

品 名：90149_100008_012_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_846992.docx
日 時：2021/1/19 11:07:00
ページ：1

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○最近10期の運用実績
基
決

算

期

準
税
分

(分配落)

込
配

円
9,451
9,487
9,505
9,343
9,481
9,621
9,614
9,617
9,580
9,535

３期(2018年９月５日)
４期(2018年12月５日)
５期(2019年３月５日)
６期(2019年６月５日)
７期(2019年９月５日)
８期(2019年12月５日)
９期(2020年３月５日)
10期(2020年６月５日)
11期(2020年９月７日)
12期(2020年12月７日)

価
み 期
金 騰
円
60
60
60
60
60
60
60
60
60
60

額
投
中 証
落
率 組
％
0.7
1.0
0.8
△1.1
2.1
2.1
0.6
0.7
0.2
0.2

資

信

入

比

託
純
券
総
率

資

％
99.2
99.1
99.0
99.0
98.9
98.8
98.7
98.6
98.7
98.4

産
額
百万円
4,396
4,071
3,781
3,406
3,602
3,565
3,297
3,279
3,155
2,964

（注） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） 当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

第11期

第12期

期

年

月

日

基

(期 首)
2020年６月５日
６月末
７月末
８月末
(期 末)
2020年９月７日(期 首)
2020年９月７日
９月末
10月末
11月末
(期 末)
2020年12月７日（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

－ 1 －

円
9,617
9,453
9,468
9,557

投
証
率 組
％
－
△1.7
△1.5
△0.6

9,640

0.2

98.7

9,580
9,449
9,400
9,553

－
△1.4
△1.9
△0.3

98.7
98.5
98.6
97.7

9,595

0.2

98.4

準

価
騰

額

落

資
入

信

託
券
比 率
％
98.6
98.8
98.9
98.9

品 名：90149_100008_012_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_846992.docx
日 時：2021/1/19 11:07:00
ページ：2

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○運用経過(2020年６月６日～2020年12月７日)

作成期間中の基準価額等の推移（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 分配金再投資基準価額は、作成期首（2020年６月５日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主な投資対象である「ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）」の基準価額（分配金再投資ベース）が上昇したことから、当ファンドの基準価額（分配金再投資ベース）
も上昇しました。

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。騰落率は前作成対象期間末（2020年６月５日）からのものです。
（注） 騰落率は分配金再投資ベースです。

－ 2 －品 名：90149_100008_012_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_846992.docx
日 時：2021/1/19 11:07:00
ページ：3

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）

投資環境
米国国債市場は小幅に下落しました。米国10年国債利回りは作成期初に0.8％台で始まった後、FRB（米連邦
準備制度理事会）が金融緩和政策の長期化を示唆したことや新型コロナウイルスの感染第２波を背景に、2020
年７月下旬には0.5％台まで低下しました。ただし、11月以降は米国大統領選挙でバイデン候補の勝利が確実視され先行き不透明感が弱まったことや新型コロナウイルスワクチンの実用化への期待の高まりなどから、作成期末には0.9％台まで上昇しました。
米投資適格社債や米ハイ・イールド債券は、FRBによる社債買い入れや予想ほど悪くなかった企業業績、そして投資家の利回りに対する需要などを背景に上昇しました。
欧州国債市場は上昇しました。新型コロナウイルスの感染拡大に歯止めがかからない欧州では、ECB（欧州中央銀行）の追加金融緩和姿勢などを受け、総じて国債利回りは低下しました。
新興国国債市場は上昇しました。景気下支えのために各国で利下げが実施されたことなどから、全体的に国債利回りが低下しました。
外国為替市場では、対米ドルで円高が進行しました。作成期初１米ドル109円台で始まった後、新型コロナウイルスの感染拡大懸念やFRBによる大規模な金融緩和の長期継続姿勢などを受けて、2020年７月末には104円台まで円高米ドル安が進みました。一時106円台まで米ドルが買い戻される局面もありましたが、新型コロ
ナウイルスの感染拡大や米国大統領選挙の先行き不透明感などに対する投資家のリスク回避姿勢の高まりなどを受けて、11月上旬には103円台まで円高米ドル安が進みました。その後は、もみ合いながら作成期末には104円台となりました。

－ 3 －品 名：90149_100008_012_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_846992.docx
日 時：2021/1/19 11:07:00
ページ：4

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）

当ファンドのポートフォリオ○当ファンド「ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）」への投資を高位に保つ運用を行いました。
・ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）
ポートフォリオの平均残存年数は中立水準としています。債券種別では、米ハイ・イールド債券や新興国債券などの比率を引き上げ、米国国債・地方債、資産証券化商品などの比率を引き下げました。通貨構成に関しては、シンガポールドルの売建てを縮小した一方、ユーロの売建てを拡大しました。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しており
ません。

分配金
分配金額は、各期ごとの経費控除後の利子・配当等収益、基準価額水準等を考慮して以下の通りとさせていただきました。なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第11期
第12期
2020年６月６日～ 2020年９月８日～
2020年９月７日 2020年12月７日
6060(対基準価額比率)

0.622％

当期の収益

60

0.625％
60

当期の収益以外－－

翌期繰越分配対象額

671

720

（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

－ 4 －

品 名：90149_100008_012_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_846992.docx
日 時：2021/1/19 11:07:00
ページ：5

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○今後の運用方針○当ファンド「ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）」への投資を通じて、世界の公社債等に投資をすることで、トータル・リターン（金利収入及び値上がり益）の最大化を目指します。
・ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）
新型コロナウイルスによる長期的な経済への影響は依然不透明です。各国の景気対策により世界経済は2021
年にかけて回復すると予想されるのに加え、新型コロナウイルスのワクチンが実用化・普及すれば、景気回復をさらに後押しすると考えられます。一方、市場では、新型コロナウイルス感染再拡大のリスク、次期米国大統領の政策などをめぐり、高いボラティリティ（価格変動性）が続くと思われます。このような環境下、当ファ
ンドでは利回り、流動性、金利リスク、信用リスクにおいて十分にバランスをとった運用を続けています。
ポートフォリオの平均残存年数は中立水準としつつ、短期的には各国の金融政策や経済状況に応じて機動的に調整する方針です。長期的には、経済成長やインフレ率の上昇局面において、平均残存年数を短期化する機会を探る方針です。
米国国債、米国以外の先進国国債、資産証券化商品（MBS（不動産担保証券）やABS（資産担保証券）など）
はポートフォリオの平均残存年数のコントロールやリスク分散のために保有します。米国以外の先進国債では、国際機関債、カナダ、シンガポール、日本、ノルウェーなどの国債などを保有しています。投資適格社債
は、信用スプレッドの収縮も進んでいることから、今後はインカムゲインや金利変動に対する債券価格の感応度をより重視しつつ、業種、格付け、発行体によるパフォーマンス差に留意し、選別的に投資を行う方針です。
ハイ・イールド債券は、相対的に高い利息収入に加え、債券価格の上昇によるプラス寄与もなお期待できると考えていますが、業種や格付け面ではより慎重に投資していく方針です。新興国は、新型コロナウイルスの感染拡大を防ぐインフラが不足している国もあることから、投資には慎重な姿勢を続けており、選別的に投資しています。一方、2021年に世界経済が回復するにつれ、新興国への投資機会も探る方針です。
通貨に関しては、長期的には米国と他の主要国との金利差に起因する米ドルの上昇トレンドは続かないと予想します。ただし、短期的には不透明感やボラティリティの高まる局面に対応するために、通貨配分を機動的に調整します。
・FOFs用短期金融資産ファンド（適格機関投資家専用）
主としてわが国の公社債に投資を行い、安定した運用を目指します。

－ 5 －品 名：90149_100008_012_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_846992.docx
日 時：2021/1/19 11:07:00
ページ：6

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○１万口当たりの費用明細項(2020年６月６日～2020年12月７日)
第11期～第12期
金 額
比 率

目

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

39

0.407

(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(16)

(0.167)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(21)

(0.223)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 2)

(0.017)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（b） そ

の

費

用

0

0.003

(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数

（

監

用

）

( 0)

(0.003)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

39

0.410

合

他
査

費

計

作成期間の平均基準価額は、9,480円です。
（注） 作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 6 －品 名：90149_100008_012_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_846992.docx
日 時：2021/1/19 11:07:00
ページ：7

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）－ 7 －品 名：90149_100008_012_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_846992.docx
日 時：2021/1/19 11:07:00
ページ：8

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○売買及び取引の状況(2020年６月６日～2020年12月７日)

投資信託証券
第11期～第12期
銘

買

柄
口

国
内

数
口
94,710

ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）

付
金

売
額
千円
83,621

口

付

数
口386,321

金額
千円
342,000（注） 金額は受け渡し代金。

○利害関係人との取引状況等(2020年６月６日～2020年12月７日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2020年６月６日～2020年12月７日)
該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況(2020年６月６日～2020年12月７日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細

銘(2020年12月７日現在)

柄

ＦＯＦｓ用短期金融資産ファンド（適格機関投資家専用）
ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）
合
計

第10期末
口
数
口
100,6453,589,884
3,690,529（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

－ 8 －

口

数
口
100,6453,298,273
3,398,918

第12期末
評 価 額
千円
99
2,915,674
2,915,773

比

率
％
0.0
98.4
98.4

品 名：90149_100008_012_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_846992.docx
日 時：2021/1/19 11:07:00
ページ：9

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○投資信託財産の構成(2020年12月７日現在)

項

第12期末

目

評

価

額

比

率

千円
2,915,773
109,978
3,025,751

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
96.4
3.6
100.0

（注） 比率は、投資信託財産総額に対する評価額の割合です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項

目

第11期末
2020年９月７日現在
円
3,206,420,725
85,704,199
3,114,716,526
6,000,000
50,451,183
19,764,998
24,002,644
6,637,871
234
45,436
3,155,969,542
3,294,166,427△ 138,196,885
3,294,166,427口
9,580円(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)未収入金(B) 負債
未払収益分配金
未払解約金
未払信託報酬
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

第12期末
2020年12月７日現在
円
3,025,751,961
99,978,572
2,915,773,389
10,000,000
61,212,218
18,655,628
36,402,905
6,066,453
273
86,9592,964,539,743
3,109,271,334△ 144,731,591
3,109,271,334口
9,535円（注） 当ファンドの第11期首元本額は3,410,156,404円、第11～12期中追加設定元本額は52,535,767円、第11～12期中一部解約元本額は353,420,837円です。
（注） １口当たり純資産額は、第11期0.9580円、第12期0.9535円です。
（注） 2020年12月７日現在、純資産総額は元本額を下回っており、その差額は144,731,591円です。

－ 9 －

品 名：90149_100008_012_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_846992.docx
日 時：2021/1/19 11:07:00
ページ：10

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○損益の状況
項

第11期
2020年６月６日～
2020年９月７日

目

第12期
2020年９月８日～
2020年12月７日

円
41,697,178
41,709,609△
12,431△ 26,891,994
1,882,910△ 28,774,904△ 6,683,307
8,121,877△ 38,253,818△ 88,299,946(
62,461,575)(△150,761,521)△118,431,887△ 19,764,998△138,196,885△ 88,299,946(
62,461,575)(△150,761,521)
158,875,310△208,772,249(A) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金円
39,743,499
39,756,860△
13,361△ 29,221,347
2,439,293△ 31,660,640△ 6,107,976
4,414,176△ 46,899,846△ 83,590,293(
59,674,938)(△143,265,231)△126,075,963△ 18,655,628△144,731,591△ 83,590,293(
59,674,938)(△143,265,231)
164,312,257△225,453,555（注） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 分配金の計算過程（2020年６月６日～2020年12月７日）は以下の通りです。
項目

a. 配当等収益(経費控除後)2020年６月６日～
2020年９月７日
35,013,871円

b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)

2020年９月８日～
2020年12月７日
33,635,523円

0円

0円

c. 信託約款に定める収益調整金

62,461,575円

59,674,938円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

143,626,437円

149,332,362円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

241,101,883円

242,642,823円

f. 分配対象収益(１万口当たり)
g. 分配金h. 分配金(１万口当たり)－ 10 －

731円

780円

19,764,998円

18,655,628円

60円

60円

品 名：90149_100008_012_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_846992.docx
日 時：2021/1/19 11:07:00
ページ：11

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○分配金のお知らせ
第11期
１万口当たり分配金（税込み）

60円

第12期
60円

○お知らせ
約款変更について2020年６月６日から2020年12月７日までの期間に実施いたしました約款変更は以下の通りです。
・民法改正により収益分配金の消滅時効期間が変更されたことに伴い、投資信託約款に所要の変更を行いました。
（変更日：2020年９月５日）－ 11 －

ŠǹȈȩȆǸȃǯȷǤȳǫȠȷȕǡȳȉ ǯȩǹ #Ტό࡫ƯໝஆȘȃǸƳƠᲣŪȕǡȳȉƷಒᙲ㐠⏝఍♫࣐ࢽࣗࣛ࢖ࣇ࣭࢖ࣥ࣋ࢫࢺ࣓ࣥࢺ࣭࣐ࢿࢪ࣓ࣥࢺ㸦86㸧//&㐠⏝᪉㔪୺࡟ୡ⏺㸦᪂⯆ᅜࢆྵࡳࡲࡍࠋ
㸧ࡢᨻᗓ࠾ࡼࡧᨻᗓᶵ㛵ࡀⓎ⾜ࡍࡿമๆࠊ
஦ᴗമ㸦ࣁ࢖࣭࢖࣮ࣝࢻമๆࡶྵࡳࡲࡍࠋ
㸧࡞࡝࡟ᢞ㈨ࡍࡿࡇ࡜࡛ࠊ࠶
ࡽࡺࡿᕷሙ⎔ቃ࡟࠾࠸࡚Ᏻᐃࡋࡓ࢖࣒ࣥ࢝ࢤ࢖ࣥࡢ☜ಖ࡜್ୖࡀࡾ┈ࡢ㏣ồ࡟ࡼࡾࢺ࣮ࢱࣝࣜࢱ࣮ࣥࡢ᭱኱໬ࢆ┠ᣦࡋࡲࡍࠋ

୺せᢞ㈨ᑐ㇟⤌ධไ㝈ୡ⏺㸦᪂⯆ᅜࢆྵࡳࡲࡍࠋ
㸧ࡢᨻᗓ࠾ࡼࡧᨻᗓᶵ㛵ࡀⓎ⾜ࡍࡿമๆࠊ஦
ᴗമ㸦ࣁ࢖࣭࢖࣮ࣝࢻമๆࡶྵࡳࡲࡍࠋ
㸧➼ࢆ୺せᢞ㈨ᑐ㇟࡜ࡋࡲࡍࠋ
ձമๆ࡬ࡢᢞ㈨๭ྜࡣࠊཎ๎࡜ࡋ࡚ྲྀᚓ᫬࡟࠾࠸࡚ᢞ㈨ಙク㈈⏘ࡢ⣧㈨⏘⥲㢠ࡢ㸣௨ୖ࡜ࡋࡲࡍࠋ
ղྠ୍Ⓨ⾜యࡢ஦ᴗമ࡬ࡢᢞ㈨๭ྜࡣࠊྲྀᚓ᫬࡟࠾࠸࡚ᢞ㈨ಙク㈈⏘ࡢ⣧㈨⏘⥲㢠ࡢ㸣௨ୗ࡜ࡋࡲࡍࠋ
ճྠ୍ᴗ✀㸦஦ᴗമ㸧࡬ࡢᢞ㈨๭ྜࡣࠊཎ๎࡜ࡋ࡚ྲྀᚓ᫬࡟࠾࠸࡚ᢞ㈨ಙク㈈⏘ࡢ⣧㈨⏘⥲㢠ࡢ㸣௨ෆ࡜ࡋࡲࡍࠋ
մ⡿ᅜ௨እࡢ༢୍ᅜ࡬ࡢᢞ㈨๭ྜࡣࠊཎ๎࡜ࡋ࡚ྲྀᚓ᫬࡟࠾࠸࡚ᢞ㈨ಙク㈈⏘ࡢ⣧㈨⏘⥲㢠ࡢ㸣௨ෆ࡜ࡋࡲࡍࠋ
յ᪂⯆ᅜㅖᅜࡢമๆ࡬ࡢᢞ㈨๭ྜࡣࠊཎ๎࡜ࡋ࡚ྲྀᚓ᫬࡟࠾࠸࡚ᢞ㈨ಙク㈈⏘ࡢ⣧㈨⏘⥲㢠ࡢ㸣௨ෆ࡜ࡋࡲࡍࠋ
նᰴᘧ࡬ࡢ┤᥋ᢞ㈨ࡣ⾜࠸ࡲࡏࢇࠋമๆᢞ㈨ࡢ⤖ᯝࠊᰴᘧࢆಖ᭷ࡍࡿ
ࡇ࡜࡜࡞ࡗࡓሙྜࡣ㐺᫬࡟኎༷ࡋࡲࡍࠋ
շὶືᛶࡢஈࡋ࠸㈨⏘࡬ࡢᢞ㈨ࡣࠊࣇ࢓ࣥࢻࡢ⣧㈨⏘⥲㢠ࡢ㸣௨ෆ࡜ࡋࡲࡍࠋ
ոࢹࣜࣂࢸ࢕ࣈྲྀᘬࡢ฼⏝ࡣ࣊ࢵࢪ┠ⓗ࡟㝈ᐃࡋࡲࡏࢇࠋ

㸫㸫
－ 12 －

添付ファンド̲9pt̲823982.indd
添付ファンド̲9pt̲801795.indd
添付ファンド̲9pt̲846992.indd 12

2020/07/21
2020/01/21
13:05:50
2021/01/19 15:52:00
11:13:57

ࢫࢺࣛࢸࢪࢵࢡ࣭࢖࣒࣭ࣥ࢝ࣇ࢓ࣥࢻࢡࣛࢫ㸿㸦෇ᘓ࡚Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ㸧௨ୗࡢࠕᦆ┈ࡢ≧ἣࠖࡣࠕ0$18/,)(,19(670(17675867̽67$5$7(*,&,1&20()81'5(32576$1'
),1$1&,$/67$7(0(176)257+(<($5(1'(''(&(0%(5ࠖࡢ᝟ሗࢆᇶ࡟ᥖ㍕ࡋ࡚࠸ࡲࡍࠋ
ࠕᢞ㈨᫂⣽⾲ࠖࡣᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢ⟶⌮஦ົ௦⾜఍♫࡛࠶ࡿ +6%& ࢖ࣥࢫࢸ࢕ࢸ࣮ࣗࢩࣙࢼ࣭ࣝࢺࣛࢫ
ࢺ࣭ࢧ࣮ࣅࢩ࣮ࢬ㸦࢔ࢪ࢔㸧࣑ࣜࢸࢵࢻ࠿ࡽࡢ᝟ሗࢆᇶ࡟ᥖ㍕ࡋ࡚࠸ࡲࡍࠋ

ǹȈȩȆǸȃǯȷǤȳǫȠȷȕǡȳȉǯȩǹ #Ტό࡫ƯໝஆȘȃǸƳƠᲣŪ੷ႩƷཞඞᲢ ࠰ᲫஉᲫଐ᳸ ࠰  உ  ଐᲣ㸫㸫㸫㸫
－13 －

02̲90149̲ストラテジック・インカム・ファンド
クラスA（円建て為替ヘッジなし）̲825625.indd 1
添付ファンド̲9pt̲823982.indd
添付ファンド̲9pt̲846992.indd 13

2020/07/21
15:52:01
2021/01/19 15:18:26
11:13:59ࢫࢺࣛࢸࢪࢵࢡ࣭࢖࣒࣭ࣥ࢝ࣇ࢓ࣥࢻࢡࣛࢫ㸿㸦෇ᘓ࡚Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ㸧



㸫㸫
㸫㸫
－14 －

02̲90149̲ストラテジック・インカム・ファンド
クラスA（円建て為替ヘッジなし）̲825625.indd 2
添付ファンド̲9pt̲823982.indd
添付ファンド̲9pt̲846992.indd 14

2020/07/21
15:52:01
2021/01/19 15:18:27
11:13:59ࢫࢺࣛࢸࢪࢵࢡ࣭࢖࣒࣭ࣥ࢝ࣇ࢓ࣥࢻࢡࣛࢫ㸿㸦෇ᘓ࡚Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ㸧Ū৲᝻ଢኬᘙᲢ ࠰  உ  ଐྵ‫נ‬ᲣAS AT 31 DECEMBER 2019
Debt securities

Quantity /Market Value% of NetPar Value

USD

Assets620,000
260,000
2,272,000
1,800,000
1,345,000
1,840,000
600,000
810,000
1,600,000

470,405
185,455
1,620,656
1,301,739
979,001
1,374,539
425,134
589,223
1,129,642
8,075,794

0.12
0.04
0.40
0.32
0.24
0.33
0.10
0.14
0.28
1.97

9,625
15,2205,715,000

2,635,751
4,396,799
1,659,084
8,691,634

0.64
1.07
0.41
2.12

620,000
720,000

861,427
973,766
1,835,193

0.21
0.24
0.45

4,515,000
5,891,000
2,600,000
3,800,000
1,135,000
1,270,000
3,340,000
1,750,000
1,565,000

3,450,007
4,641,272
2,032,812
2,853,571
1,028,917
1,023,991
2,733,313
1,419,146
1,250,831
20,433,860

0.84
1.14
0.50
0.70
0.25
0.25
0.67
0.35
0.30
5.00

5,099,100,000
5,114,000,000
2,205,700,000

1,839,961
1,623,826
696,002
4,159,789

0.45
0.40
0.17
1.02

15,450,000

2,431,760
2,431,760

0.59
0.59

335,000
510,000
340,000
640,000
740,000
460,000
770,000
465,000
430,000
590,000
900,000
330,000
570,000
730,000
1,020,000
900,000
855,000
735,000
295,000
627,000
1,855,000
1,897,000
540,000
410,000
380,000
910,000
1,225,000
740,000
1,145,000
965,000
720,000
279,000

433,117596,338
410,632
748,307865,931
530,438
885,553
530,457
501,250
676,066
1,003,067
384,182
687,446
840,083
1,162,633
1,026,226
1,014,740
861,226
340,552
728,828
2,369,554
2,464,369
649,815465,691
436,364
1,112,448
1,396,732
853,649
1,308,708
1,143,500
859,359
320,305

0.11
0.15
0.10
0.18
0.21
0.13
0.22
0.13
0.12
0.17
0.25
0.09
0.17
0.21
0.28
0.24
0.25
0.21
0.08
0.18
0.58
0.60
0.16
0.11
0.11
0.27
0.34
0.21
0.32
0.28
0.21
0.08

Denominated in Australian Dollar
Asian Development Bank MTN 5% 09/03/2022
Export Developmnt Canada (Series MTN) (Reg) 2.4% 07/06/2021
International Bank for Reconstruction & Development Series MTN (Reg) 2.8% 13/01/2021
Kreditanstalt Fur Wiederaufbau (Series MTN) 6% 20/08/2020
New S Wales Treasury Crp (Reg S) 4% 08/04/2021
Queensland Treasury Corp Series 21 (Reg) 5.5% 21/06/2021
Wells Fargo & Company (Series GMTN) (Reg) FRN 27/07/2021
Wells Fargo & Company 3.25% 27/04/2022
Westpac Banking Corp MTN 7.25% 11/02/2020
Denominated in Brazilian cruzeiro
Brazil (Rep of) Ser Ntnf 10% 01/01/2021 (Dirty)
Nota Do Tesouro Nacional Ser Ntnf 10% 01/01/2023 (Dirty)
Swiss Insured Brazil Ser 144A (Reg) 9.85% 16/07/2032
Denominated in British Pound
Berkshire Hathaway Fin 2.375% 19/06 /2039
UK Treasury 3.75% 07/09/2020
Denominated in Canadian Dollar
Canada (Govt of) (Reg) 1.5% 01/09/2024
Canada (Govt of) (Reg) 2.25% 01/03/ 2024
Canada Housing Trust 2.35% 15/06/2023
Canadian Government (Reg) 0.5% 01/03/2022
Ontario (Prov of) 3.45% 02/06/2045
Ontario (Province of) 2.9% 02/06/20 28
Ontario (Province of) 3.5% 02/06/2024
Province of Alberta 3.4% 01/12/2023
Province of Quebec 3% 01/09/2023
Denominated in Colombian Peso
Colombia (Rep of) (Ser B) (Reg) 10% 24/07/2024
Titulos De Tesoreria B (Reg) Ser B 7% 04/05/2022
Titulos De Tesoreria B Ser (B) 11% 24/07/2020
Denominated in Danish Krone
Nykredit Realkredit As (Ser 13H) (R Eg) 1% 01/01/2024
Denominated in EuroAllergan Funding Scs (Reg) 2.625% 1 5/11/2028
Allergan Funding Scs 1.25% 01/06/2024
American Tower Corp (Reg) 1.95% 22/ 05/2026
Apple Inc .875% 24/05/2025
Austria (Rep of) (Reg S) .5% 20/02/ 2029
Avery Dennison Corp (Reg) 1.25% 03/03/2025
Becton Dickinson Euro 1.208% 04/06/ 2026
Bk Nederlandse Gemeenten Ser Emtn (Reg S) (Br) 0.25% 22/02/2023
Bmw Finance N.V. (Ser Emtn) (Reg S) ( Br) 1% 14/11/2024
Bng Bank N.V. Ser Emtn (Reg S) (Br) 0.25% 07/06/2024
Boston Scientific Corp .625% 01/12/ 2027
Ecolab Inc 1% 15/01/2024
Efsf (Br) (Reg S) Ser Emtn 1.875% 23/05/2023
Efsf (Reg S) (Br) Ser Emtn 0.5% 20/01/2023
Efsf MTN Ser (Emtn) (Reg S) (Br) 0.125 17/10/2023
Euro Stability Mechanism (Reg S) (Br) Ser Emtn 0.125% 22/04/2024
Fidelity Natl Info Serv 1.5% 21/05/ 2027
Finland (Rep of) (Reg S) .5% 15/09/ 2028
Fiserv Inc 1.125% 01/07/2027
Goldman Sachs Group Inc (Reg S) (Reg) Ser Emtn 1.375% 15/05/2024
Irish (Govt of) (Reg S) 3.9% 20/03/2023
Irish Tsy (Reg S) (Reg) 3.4% 18/03/2024
Jp Morgan Chase & Co Emtn 2.75% 24/08/2022
KFW (Br) 0% 15/09/2023
KFW (Br) 0.375% 15/03/2023
KFW (Reg) 2.125% 15/08/2023
Kingdom of Sweden Ser (144A) 0.125% 24/04/2023
Molson Coors Brewing Co 1.25% 15/07/2024
Philippines (Rep of) (Ser Emtn) .87 5% 17/05/2027
Portugal (Rep of) 3.85% 15/04/2021
Republic of Indonesia (Reg) Ser 144A 2.15% 18/07/2024
Thermo Fisher Scientific (Reg) 0.75% 12/09/2024㸫㸫㸫㸫
－15 －

02̲90149̲ストラテジック・インカム・ファンド
クラスA（円建て為替ヘッジなし）̲825625.indd 3
添付ファンド̲9pt̲823982.indd
添付ファンド̲9pt̲846992.indd 15

2020/07/21
15:52:01
2021/01/19 15:18:27
11:13:59ࢫࢺࣛࢸࢪࢵࢡ࣭࢖࣒࣭ࣥ࢝ࣇ࢓ࣥࢻࢡࣛࢫ㸿㸦෇ᘓ࡚Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ㸧
Thermo Fisher Scientific (Reg) 1.375% 12/09/2028
Thermo Fisher Scientific (Reg) Ser . 1.4% 23/01/2026
Thermo Fisher Scientific .5% 01/03/ 2028
US Bancorp Ser Emtn 0.85% 07/06/2024

425,000
466,000
645,000
2,515,000

508,769
553,094
715,9072,904,383
32,289,719

0.12
0.14
0.18
0.71
7.90

5,491,000,000
8,121,000,000
8,771,000,000
11,265,000,000
19,188,000,000
12,493,000,000
2,609,000,000
6,409,000,000
4,545,000,000
5,718,000,000
5,615,000,000
17,345,000,000
1,863,000,000
5,288,000,000
8,780,000,000
11,558,000,000
4,005,000,000

397,274
590,187
654,579
829,995
1,305,876
1,000,790
184,383
426,505
367,430
440,635
438,199
1,246,291
133,943
376,893
680,391
833,641
295,281
10,202,293

0.10
0.14
0.16
0.20
0.32
0.24
0.05
0.10
0.09
0.11
0.11
0.31
0.03
0.09
0.17
0.20
0.07
2.49

460,550,000

4,279,836
4,279,836

1.05
1.05

2,810,000
2,470,000
1,905,000
2,980,000
2,830,000
4,701,000
1,744,000
2,440,000
905,000

698,969
669,116
477,994756,707
718,500
1,172,607
442,447
611,983
223,727
5,772,050

0.17
0.16
0.12
0.19
0.17
0.29
0.11
0.15
0.05
1.41

10,900,000

566,754566,7540.14
0.14

1,570,000
1,550,000
1,361,000

1,114,158
1,051,536
975,769
3,141,463

0.27
0.26
0.24
0.77

10,160,000
5,620,000
8,000,000
6,000,000
5,000,000
5,630,000
10,555,000
20,100,000

1,154,181
645,890915,211686,511566,962
640,928
1,227,000
2,368,210
8,204,893

0.28
0.16
0.22
0.17
0.14
0.16
0.30
0.58
2.01

43,940,000
45,480,000
2,953,000
8,410,000
23,200,000
44,550,000
25,000,000
42,805,000
22,000,000
34,650,000
33,090,000

1,130,220
894,970
54,137
165,661
473,938
869,600
517,488922,070
586,588712,118
660,879
6,987,669

0.28
0.22
0.01
0.04
0.12
0.21
0.13
0.23
0.14
0.17
0.16
1.71

5,330,000
775,000
1,000,000

4,005,859
681,757
744,756
5,432,372

0.98
0.17
0.18
1.33

Denominated in Indonesian Rupiah
Indonesia (Rep of) (Ser Fr80) 7.5% 15/06/2035
Indonesia (Rep of) (Ser Fr81) 6.5% 15/06/2025
Indonesia (Rep of) FR53 8.25% 15/07/2021
Indonesia (Rep of) Ser FR61 (Reg) 7% 15/05/2022
Indonesia (Rep of) Ser Fr64 6.125% 15/05/2028
Indonesia (Rep of) Series FR73 8.75% 15/05/2031
Indonesia (Republic of) Ser Fr63 5.625% 15/05/2023
Indonesia (Republic of) Ser Fr65 6.625% 15/05/2033
Indonesia (Republic of) Ser FR71 (Reg) 9% 15/03/2029
Indonesia (Republic of) Series FR70 (Reg) 8.375% 15/03/2024
Indonesia Government (Ser Fr78) 8.25% 15/05/2029
Indonesia Government (Ser Fr82) 7% 15/09/30
Indonesia Government Ser FR74 7.5% 15/08/2032
Indonesia Government Ser Fr75 7.5% 15/05/2038
Indonesia Government Series FR56 8.375% 15/09/2026
Indonesia Government Series FR59 7% 15/05/2027
Intl Bk Recon & Develop Ser Emtn (Reg) 7.45% 20/08/2021
Denominated in Japanese Yen
Japan (Govt of) (Ser 138) .1% 20/12 /2023
Denominated in Malaysian Ringgit
Malaysia (Govt of) Ser 0111 4.16% 15/07/2021
Malaysia Government (Ser 318) 4.642 % 07/11/2033
Malaysia Government (Ser 419) 3.828% 05/07/2034
Malaysia Government Ser 0118 3.882% 14/03/2025
Malaysia Government Ser 0217 4.059% 30/09/2024
Malaysia Government Ser 0413 3.844% 15/04/2033
Malaysia Government Ser 0417 3.899% 16/11/2027
Malaysia Government Ser 0513 3.733% 15/06/2028
Malaysia Government Ser 416 3.62% 30/11/2021
Denominated in Mexican Peso
Banco Actinver Sa (Ser 144A) (Reg) 9.5% 18/12/2032
Denominated in New Zealand Dollar
International Bank for Reconstruction and Development Series MTN (Reg S) (Reg) 4.625% 06/10/2021
International Finance Corp Series MTN 3.625% 20/05/2020
New Zealand (Govt of) Series 521 6% 15/05/2021
Denominated in Norwegian Krone
European Investment Bank (Ser Emtn) (Reg S) (Br) 1.5% 12/05/2022
International Bank for Reconstruction and Development Series Gdif (Reg) 3.625% 22/06/2020
Nordea Eiendomskreditt (Reg) Frn 21 /06/2023
Nordea Eiendomskreditt Frn 19/06/20 24
Nordic Investment Bank 1.5% 24/01/2022
Nordic Investment Bank Series GMTN (Reg) 1.375% 15/07/2020
Norwegian (Govt of) Ser 475 2% 24/05/2023
Norwegian Govt Ser 474 3.75% 25/05/2021
Denominated in Philippine Peso
Philipines (Govt of) Series 2017 8% 19/07/2031
Philippine (Govt of) Ser 7-57 3.5% 20/03/2021
Philippine Government 4.625% 09/09/2040
Philippine Government Ser 5-73 3.375% 20/08/2020
Philippines (Govt of) Series 1053 6.5% 28/04/2021
Philippines (Govt of) Series 7-58 3.5% 21/04/2023
Philippines (Rep of) (Ser May-75) 5 .5% 08/03/2023
Philippines (Rep of) (Ser R512) 6.2 5% 12/03/2024
Philippines (Rep of) Series 25-8 8.125% 16/12/2035
Philippines (Rep of) Series R102 7.375% 03/03/2021
Philippines (Republic of) (Reg) 4.95% 15/01/2021
Denominated in Singapore Dollar
Singapore (Govt of) 3.25% 01/09/2020
Singapore (Govt of) 3.375% 01/09/2033
Temasek Financial I Ltd GMTN 3.265% 19/02/2020㸫㸫㸫㸫
－16 －

02̲90149̲ストラテジック・インカム・ファンド
クラスA（円建て為替ヘッジなし）̲825625.indd 4
添付ファンド̲9pt̲823982.indd
添付ファンド̲9pt̲846992.indd 16

2020/07/21
15:52:01
2021/01/19 15:18:27
11:13:59ࢫࢺࣛࢸࢪࢵࢡ࣭࢖࣒࣭ࣥ࢝ࣇ࢓ࣥࢻࢡࣛࢫ㸿㸦෇ᘓ࡚Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ㸧
Denominated in United States Dollar
1011778 Bc / New Red Fin (Ser 144A) (Reg) 3.875% 15/01/2028
1011778 Bc / New Red Fin (Ser 144A) 5% 15/10/2025
Abbvie Inc (Ser 144A) (Reg) 2.95% 2 1/11/2026
Access Group Inc Ser A Cl A3 Frn 25/05/2036
Adani Green Energy Up (Ser 144A) (R Eg) 6.25% 10/12/2024
Adani Ports And Special Ser 144A (Reg) 4% 30/07/2027
AECOM (Reg) 5.875% 15/10/2024
Aecom (Reg) Ser 144A 5.125% 15/03/2027 W/I
Aes Corp/Va (Reg) 4.5% 15/03/2023
Aker Bp Asa Ser (144A) (Reg) 5.875% 31/03/2025
Altice Financing Sa (Reg) Ser 144A 7.5% 15/05/2026
Altice Luxembourg Sa (Ser 144A) (Re G) 7.625% 15/02/2025
American Airlines Group (Ser 144A) 5% 01/06/2022
American International Group (Reg) VAR 15/05/2068
American Tower Corp (Reg) 2.25% 15/01/2022
American Tower Corp (Reg) 3.5% 31/0 1/2023
American Tower Corp (Reg) 4.7% 15/03/2022
Americredit Automobile Receivables Trust Ser 2 Cl D Frn 18/06/2024
Angel Oak Mortgage Trust Ser 1 Cl A1 Var 27/04/2048
Aramark Services Inc (Reg) 5.125% 15/01/2024
Ardagh Packaging Finance Plc Ardagh Holdings Usa Inc (Ser 144A)
Arroyo Mortgage Trust (Frn) Ser 1 Cl A1 25/04/2048
Arroyo Mortgage Trust 2019-1 Ser 1 Cl A1 Frn 25/01/2049
Arroyo Mortgage Trust 2019-3 Ser 3 Cl A1 Frn 25/10/2048
Avenue of Americas Series 2015-1177 CL C FRN 13/12/2029
Ball Corp (Reg) 5% 15/03/2022
Ball Corp (Reg) 5.25% 01/07/2025
Ball Corp 4% 15/11/2023
Ball Corp 4.875% 15/03/2026
Bamll Commercial Mortgage Securities Trust 2018-Dsny
Bamll Commercial Mortgage Securities Trust 2019-Bpr Ser Bpr
Banco Actinver Sa (Ser 144A) (Reg) 4.8% 18/12/2032
Bank of America Corp (Reg) Var 20/1 2/2028
Bank of America Corp (Ser Mtn) (Reg ) Var 07/02/2030
Bank of America Merrill Lynch Large Lo Series 2015-200P Class F FRN 14/04/2033
Bank of Ireland Group (Reg) Ser 144A 4.5% 25/11/2023
Barclays Commercial Mortgage S Ser Tall Cl C Frn 15/03/2037
Barclays Commercial Mortgage S Ser Tall Cl E Frn 15/03/2037
Barclays Commercial Mortgage Securities Series 2015-STP CL A FRN 10/09/2028
Bausch Health Cos Inc (Ser 144A) (R Eg) 5.875% 15/05/2023
Bausch Health Cos Inc (Ser 144A) (Reg) 5.5% 01/11/2025
Bausch Health Cos Inc (Ser 144A) 5% 30/01/2028
Bausch Health Cos Inc (Ser 144A) 5. 25% 30/01/2030
Bausch Health Cos Inc (Ser 144A) 9% 15/12/2025
Berry Global Escrow Corp (Ser 144A) (Reg) 5.625% 15/07/2027
Braskem Netherlands (Reg) Ser 144A 4.5% 10/01/2028
Broadcom Inc (Ser 144A) (Reg) 4.75% 15/04/2029
BX Commercial Mortgage Trust 2019-Xl Ser Xl Cl A Frn 15/10/2036
Bx Trust Ser Bioa Cl D Frn 15/03/2037
BXP 2017-GM A Cl A FRN 13/06/2039
Cablevision Systems Corp (Regs) 5.875% 15/09/2022
Canadian Natl Resources (Reg) 3.85% 01/06/2027
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp Ser 144A 01/05/2027
CCO Holdings LLC/Cap Corp (Reg) Ser 144A 5% 01/02/2028
CCO Holdings LLC/Cap Corp (Ser 144A) (Reg) 4.75% 01/03/2030
CCO Holdings LLC/Cap Corp (Ser 144A) 5.75% 15/02/2026
Century Plaza Towers 2019-Cpt Ser Cpt Cl A Frn 13/11/2039
Charter Comm Opt Llc/Cap (Reg) 5.12 5% 01/07/2049
Charter Communications Operating LLC/Cap (Reg) 6.484% 23/10/2045
CIT Group Inc (Ser A) (Reg) Var Per P 31/12/2049
Coinstar Funding, LLC Ser 1A CL A2 FRN 25/04/2047
Colombia (Republic of) (Reg) 4% 26/02/2024
Colt 2018-2 Mortgage Loan Trust Ser 182 25/07/2047
Commonspirit Health 3.347% 01/10/20 29
Connect Finco Sarl/Conne (Ser 144A) (Reg) 6.75% 01/10/2026
Continental Resources (Reg) 4.375% 15/01/2028
Credit Suisse Mortgage Capital Certificates 2019-Ice4 Ser Ice4 Cl
Credit Suisse Mortgage Trust Ser 19-Nqm1 Cl A1 Frn 25/10/2059
Crown Amer/ Cap Corpoation IV (Reg) 4.5% 15/01/2023
Crown Castle Intl Corp (Reg) 3.8% 1 5/02/2028
Crown Cork & Seal Co Inc (Reg) 7.375% 15/12/2026
CSC Holdings LLC (Ser 144A) (Reg) 5 .75% 15/01/2030
CSC Holdings LLC (Ser 144A) 7.5% 01/04/2028
CSC Holdings LLC Ser (144A) (Reg) 5.375% 01/02/2028
CSC Holdings LLC Ser (144A) (Reg) 5.5% 15/04/2027
Cyrusone Lp/Cyrusone Fin (Reg) 3.45 % 15/11/2029
Darling Ingredients Inc (Ser 144A) (Reg) 5.25% 15/04/2027
DB Master Finance LLC Frn 20/05/2049
DB Master Finance LLC Ser A1 Cl A2Ii FRN 20/11/2047
DBCG Mortgage Trust Ser 2017-Bbg Cl A FRN 15/06/2034
Dcp Midstream Operating (Reg) 5.375% 15/07/2025
Dell Int LLC / Emc Corp (Ser 144A) (Reg) 5.3% 01/10/2029
Dell Int LLC / Emc Corp (Ser 144A) (Reg) 8.1% 15/07/2036
Dell Int LLC / Emc Corp Ser 144A (Reg) 8.35% 15/07/2046
Diamond Sports Gr/Diamon (Ser 144A) (Reg) 5.375% 15/08/2026
Diamond Sports Gr/Diamon (Ser 144A) (Reg) 6.625% 15/08/2027
Discover Financial Svs (Reg) 4.1% 09/02/2027
Dish Dbs Corp (Reg) 5.875% 15/07/2022
Dish Network Corp Conv (Ser 144A) 3.375% 15/08/2026

1,525,000
1,555,000
1,725,000
3,365,000
470,000
890,000
995,000
1,255,000
1,460,000
1,680,000
860,000
1,365,000
1,390,000
2,000,000
800,000
1,050,000
985,000
575,000
935,000
905,000
1,310,000
1,502,000
1,475,000
995,000
320,000
675,000
1,280,000
1,575,000
1,230,000
1,395,000
585,000
200,000
934,000
1,125,000
705,000
519,000
985,000
860,000
770,000
983,000
435,000
255,000
735,000
510,000
670,000
375,000
824,000
1,740,000
435,000
1,075,000
345,000
1,720,000
2,185,000
993,000
440,000
365,000
1,530,000
1,825,000
1,100,000
185,000
645,000
1,055,000
1,080,000
610,000
440,000
2,135,000
885,000
680,000
1,095,000
1,075,000
955,000
1,195,000
825,000
1,375,000
1,025,000
1,470,000
824,000
1,555,000
1,220,000
975,000
1,520,000
1,120,000
1,114,000
2,016,000
1,585,000
1,965,000
1,400,000
1,495,000
425,000

1,540,250
1,621,087
1,751,725
1,497,944
507,600
903,698
1,104,450
1,353,831
1,503,800
1,788,334
926,650
1,417,894
1,465,202
2,727,341
802,897
1,088,548
1,037,952
594,452
403,937
928,756
1,378,775
1,007,199
1,239,370
895,728
320,437
715,500
1,430,400
1,661,625
1,342,237
1,393,291
581,476
200,662
979,336
1,227,054
699,653550,078
979,469
861,647
425,838
994,059455,708
262,242
763,481
580,846
722,762374,297
901,282
1,743,097
433,971
1,132,948
373,031
1,833,541
2,310,638
1,043,891
449,900
384,619
1,547,167
1,988,156
1,373,772
190,550649,207
1,112,483
378,469
614,889
465,8812,275,109
886,469
681,417
1,155,225
1,144,218
1,142,419
1,277,156
935,344
1,472,969
1,103,156
1,473,885
879,620
1,583,060
1,230,049
968,541
1,658,700
1,261,749
1,464,676
2,771,754
1,608,775
1,920,788
1,502,040
1,588,438
412,338

0.38
0.40
0.43
0.37
0.12
0.22
0.27
0.33
0.37
0.44
0.23
0.35
0.36
0.67
0.20
0.27
0.25
0.15
0.10
0.23
0.34
0.25
0.30
0.22
0.08
0.18
0.35
0.41
0.33
0.34
0.14
0.05
0.24
0.30
0.17
0.13
0.24
0.21
0.10
0.24
0.11
0.06
0.19
0.14
0.18
0.09
0.22
0.43
0.11
0.28
0.09
0.45
0.56
0.26
0.11
0.09
0.38
0.49
0.34
0.05
0.16
0.27
0.09
0.15
0.11
0.56
0.22
0.17
0.28
0.28
0.28
0.31
0.23
0.36
0.27
0.36
0.21
0.38
0.30
0.24
0.41
0.31
0.36
0.68
0.39
0.47
0.37
0.39
0.10

㸫㸫
㸫㸫
－17 －

02̲90149̲ストラテジック・インカム・ファンド
クラスA（円建て為替ヘッジなし）̲825625.indd 5
添付ファンド̲9pt̲823982.indd
添付ファンド̲9pt̲846992.indd 17

2020/07/21
15:52:01
2021/01/19 15:18:27
11:14:00

ࢫࢺࣛࢸࢪࢵࢡ࣭࢖࣒࣭ࣥ࢝ࣇ࢓ࣥࢻࢡࣛࢫ㸿㸦෇ᘓ࡚Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ㸧
Dominos Pizza Master Issuer LLC Ser 1A CL A2LI FRN 25/07/2047
Dominos Pizza Master Issuer LLC Series 2015-1A CL A2LI FRN 25/10/2045
Enbridge Inc (Reg) 4.25% 01/12/2026
Energy Transfer Operatng 5.5% 01/06/2027
Enterprise Products Oper (Reg) 3.12 5% 31/07/2029
EOG Resources Inc (Reg) 4.15% 15/01/2026
Expedia Group Inc (Ser 144A) (Reg) 3.25% 15/02/2030
Expedia Inc Series Wi (Reg) 5% 15/02/2026 W/I
Fannie Mae Pool Frn 01/04/2046
Fannie Mae Pool Frn 01/11/2046
Fannie Mae Pool Frn 01/11/2049
Fannie Mae Pool Frn 01/12/2049
Fibria Overseas Finance (Reg) 5.5% 17/01/2027
Fidelity Natl Info Serv (Reg) 3.75% 21/05/2029
Fiserv Inc (Reg) 3.5% 01/07/2029
Fiserv Inc 3.2% 01/07/2026
Focus Brands Funding Llc 3.857% 30/04/2047
Fortive Corporation Conv .875% 15/0 15/02/2022
Freddie Mac Pool Frn 01/12/2049
Freddie Mac Stacr Trust 2019-Dna1 Frn 25/01/2049
GCI Inc (Reg) 6.875% 15/04/2025
GCI Llc (Ser 144A) (Reg) 6.625% 15/ 06/2024
Greenko Dutch Bv (Reg) Ser 144A 5.25% 24/07/2024
Greenko Solar Mauritius (Ser 144A) (Reg) 5.55% 29/01/2025
GS Mortgage Securities Trust 2017-Farm Ser Farm CL A FRNGS Mortgage Securities Trust Ser Rivr Cl D Frn 15/07/2035
GSAA Home Equity Trust Series 05-MTR1 CL A4 FRN 25/10/2035
H.J Heinz Co Series 144A (Reg) 4.875% 15/02/2025
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2004-7 CL 4A FRN 19/11/2034
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2005-9 CL 2A1A FRN 20/06/2035
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2005-9 CL 2A1C FRN 20/06/2035
Hc2 Holdings Inc (Ser 144A) (Reg) 1 1.5% 01/12/2021
HCA Inc (Reg) 5.25% 15/04/2025
HCA Incorporation (Reg) 5% 15/03/2024
HCA Incorporation 5.375% 01/02/2025
Hilton Domestic Operatin (Ser Wi) ( Reg) 5.125% 01/05/2026
Hilton USA Trust Series HHV CL A FRN 05/11/2038
Hilton USA Trust Series HHV CL B FRN 05/11/2038
Home Partners of America Trust Ser 1 Cl A Frn 17/07/2037
Hudson Yards Mortgage Trust Series 2016-10HY CL A FRN 12/08/2038
Hudsons Bay Simon JV Trust Series 2015-Hb10 CL A10 FRN 05/08/2034
Hungary (Rep of) (Reg) 6.375% 29/03/2021
IAC Financeco 2 Inc Conv .875% 15/0 6/2026
IHS Markit Ltd (Reg) 4.25% 01/05/20 29
International Game Tech Ser 144A (Reg) 6.5% 15/02/2025
Israel Electric Corp Ltd (Reg S) 5% 12/11/2024
Israel Electric Corp Ltd (Reg) Ser 144A 6.875% 21/06/2023
J.P. Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2018-Phh
JBS Investments II Gmbh (Ser 144A) (Reg) 7% 15/01/2026
Jetblue 2019-1 Class Aa (Ser Aa) (Reg) 2.75% 15/05/2032
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust Series 2016-Nine CL A FRNJP Morgan Chase Commercial Mortgage Series 2015-UES CL A FRN 05/09/2032
JP Morgan Mortgage Trust Series 2007-A1 CL 1A1 FRN 25/07/2035
Jpmorgan Chase & Co (Reg) 3.625% 01 /12/2027
KFC Hld/Pizza Hut/Taco (Reg) Series 144A 5% 01/06/2024
KFC Hld/Pizza Hut/Taco Series 144A (Reg) 5.25% 01/06/2026
Kinder Morgan Inc (Reg) 4.3% 01/06/ 2025
Liberty Interactive Corp (Reg) 8.25% 01/02/2030
Marathon Oil Corp (Reg) 4.4% 15/07/ 2027
Medco Oak Tree Pte Ltd (Ser 144A) ( Reg) 7.375% 14/05/2026
Merrill Lynch Mortgage Investors Trust Series 2005-A2 CL A2 FRN
MGIC Investment Corp (Reg) 5.75% 15/08/2023
Morgan Stanley Capital Barclays Bank Trust - Mart A FRN 13/09/2031
Morgan Stanley Capital I Trust Ser Cls CL C FRN 15/11/2034
Murphy Oil Corp (Reg) 6.875% 15/08/2024
Mvw Owner Trust 2018-1 Ser 1A Cl A Frn 21/01/2036
National Bank of Canada (Ser 144A) (Reg) 2.15% 07/10/2022
Natura Cosmeticos Ser 144A (Reg) 5.375% 01/02/2023
New Residential Mortgage Loan Trust 2017-5 Ser 5A CL A1 Frn 25/07/2056
Nrg Energy Inc 2.75% (Reg) Conv 01/06/2048
NXP BV/NXP FDG/NXP USA (Ser 144A) (Reg) 3.875% 18/06/2026
Occidental Petroleum Cor (Reg) 2.9% 15/08/2024
Occidental Petroleum Cor (Reg) 3.5% 15/08/2029
Olympic Tower Mortgage Trust Ser 2017-Ot CL A FRN 10/05/2039
One Market Plaza Trust Ser 2017-1Mk T Cls A FRN 10/02/2024
Outfront Media Cap LLC/C (Ser 144A) (Reg) 5% 15/08/2027
Owens Corning (Reg) 3.95% 15/08/202 9
Parsley Energy LLC/Finan (Reg) Ser 144A 5.375% 15/01/2025
Parsley Energy LLC/Finan (Reg) Ser 144A 5.625% 15/10/2027
Pertamina Persero (Reg) Ser 144A 4.3% 20/05/2023
Perusahaan Listrik Negar Ser 144A (Reg) 5.45% 21/05/2028
Petrobras Global Finance (Reg) 6.9% 19/03/2049
Petrobras Global Finance (Reg) Ser WI 5.999% 27/01/2028
Petrobras Global Finance (Ser 144A) (Reg) 5.093% 15/01/2030
Petrobras Global Finance 5.75% (Reg) 01/02/2029
PNC Financial Services (Reg) 3.5% 2 3/01/2024
Portugal (Republic of) Series 144A (Reg) 5.125% 15/10/2024
Post Holdings Inc (Reg) Ser 144A 5% 15/08/2026
Post Holdings Inc (Reg) Ser 144A 5.5% 01/03/2025
Post Holdings Inc (Reg) Ser 144A 5.625% 15/01/2028
Post Holdings Inc (Reg) Ser 144A 5.75% 01/03/2027

888,000
775,000
2,005,000
445,000
2,020,000
450,000
770,000
1,275,000
1,500,000
2,305,000
1,425,000
3,410,000
345,000
960,000
1,425,000
615,000
375,000
905,000
2,541,722
970,000
1,210,000
170,000
945,000
460,000
1,000,000
545,000
1,270,000
453,000
4,105,000
5,960,000
5,950,000
810,000
480,000
1,635,000
2,585,000
545,000
315,000
335,000
545,000
1,105,000
1,115,000
1,146,000
1,210,000
2,605,000
1,640,000
625,000
425,000
520,000
420,000
710,000
935,000
990,000
2,600,000
1,395,000
931,000
966,000
465,000
320,000
1,860,000
1,135,000
3,685,000
1,170,000
1,485,000
610,000
838,000
785,000
685,000
410,000
765,000
1,810,000
1,080,000
1,545,000
1,545,000
450,000
405,000
620,000
570,000
180,000
1,500,000
860,000
720,000
795,000
565,000
1,949,000
475,000
575,000
1,045,000
257,000
925,000
735,000
1,160,000

871,742
778,118
2,205,654
500,5072,077,731
497,166
741,851
1,400,478
1,440,235
2,219,355
1,450,828
3,483,614
379,195
1,050,109
1,500,544
637,456
364,832
921,335
2,617,922
422,536
1,270,500
184,663
965,081469,200
1,056,405
542,921295,763
465,479
176,302
320,148
336,428
765,450
537,600
1,788,281
2,862,888
575,656
331,945359,658
424,395
1,115,735
1,166,117
1,209,415
1,357,717
2,816,656
1,847,050
688,341
483,955
504,653457,800
715,882
949,553994,658
141,144
1,466,257
970,568
1,025,168
504,426
317,600
2,021,761
1,166,213
204,3221,300,163
1,487,294
611,144884,477
550,944684,926
428,450
374,037
2,061,409
1,144,463
1,570,987
1,578,573
474,959
414,965
651,775
592,148
185,850
1,591,875
908,375
831,150
937,338
646,910
2,101,404
535,818
604,076
1,176,004
271,346
971,250
792,881
1,249,900

0.21
0.19
0.54
0.12
0.51
0.12
0.18
0.34
0.35
0.54
0.35
0.85
0.09
0.26
0.37
0.16
0.09
0.23
0.64
0.10
0.31
0.04
0.24
0.11
0.26
0.13
0.07
0.11
0.04
0.08
0.08
0.19
0.13
0.44
0.70
0.14
0.08
0.09
0.10
0.27
0.29
0.30
0.33
0.69
0.45
0.17
0.12
0.12
0.11
0.17
0.23
0.24
0.03
0.36
0.24
0.25
0.12
0.08
0.49
0.29
0.05
0.32
0.36
0.15
0.22
0.13
0.17
0.10
0.09
0.50
0.28
0.38
0.39
0.12
0.10
0.16
0.14
0.05
0.39
0.22
0.20
0.23
0.16
0.51
0.13
0.15
0.29
0.07
0.24
0.19
0.31

㸫㸫
㸫㸫
－18 －

02̲90149̲ストラテジック・インカム・ファンド
クラスA（円建て為替ヘッジなし）̲825625.indd 6
添付ファンド̲9pt̲823982.indd
添付ファンド̲9pt̲846992.indd 18

2020/07/21
15:52:01
2021/01/19 15:18:28
11:14:00

ࢫࢺࣛࢸࢪࢵࢡ࣭࢖࣒࣭ࣥ࢝ࣇ࢓ࣥࢻࢡࣛࢫ㸿㸦෇ᘓ࡚Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ㸧
Post Holdings Inc (Ser 144A) (Reg) 5.5% 15/12/2029
PT Pertamina (Persero) (Ser 144A) ( Reg) 3.65% 30/07/2029
Republic of Indonesia Ser 144A (Reg) 5.875% 15/01/2024
Sabine Pass Liquefaction (Reg) 5% 15/03/2027
Saudi Arabian Oil Co (Ser 144A) (Re G) 3.5% 16/04/2029
Saudi Arabian Oil Co (Ser 144A) (Re G) 4.25% 16/04/2039
Saudi Arabian Oil Co (Ser 144A) (Re G) 4.375% 16/04/2049
SBA Communications Corp (Reg) 4.875% 01/09/2024
SBA Tower Trust (Reg) Ser 144A 3.448% 15/03/2023
Sirius Xm Radio Inc Ser 144A 5% 01/08/2027
SS&C Technologies Inc (Ser 144A) (R Eg) 5.5% 30/09/2027
ST Marys Cement Inc (Ser 144A) (Reg ) 5.75% 28/01/2027
Starwood Mortgage Residential Trust Ser Imc1 Cl A1 Var 25/03/2048
State of Qatar (Ser 144A) (Reg) 4% 14/03/2029
State of Qatar (Ser 144A) (Reg) 4.8 17% 14/03/2049
Store Master Funding I-Vii Ser 1A Cl A1 Frn 20/10/2048
Structured Agency Credit Risk Series 15-DNA1 CL M2 FRN 25/10/2027
Synovus Financial Corp Var 15/12/2025
Taco Bell Funding LLC FRN 25/05/2046
Targa Resources Partners (Reg) 5.875% 15/04/2026
T-Mobile USA Inc (Reg) 6.5% 15/01/2026
Towd Point Mortgage Trust 2017-3 Ser 3 CL A1 VAR 25/06/2057
Towd Point Mortgage Trust 2017-5 Ser 5 CL A1 FRN 25/02/2057
Towd Point Mortgage Trust 2018-4 Ser 4 Cl A1 Frn 25/06/2058
Towd Point Mortgage Trust Cl A1 Ser 2 VAR 25/04/2057
Transcanada Pipelines (Reg) 4.25% 1 5/05/2028
Trivium Packaging Fin (Ser 144A) (R Eg) 5.5% 15/08/2026
Uber Technologies Inc (Ser 144A) (R Eg) 8% 01/11/2026
United Rentals North Am (Reg) 4.875% 15/01/2028
United Rentals North America (Reg) 5.5% 15/05/2027
United States Treasury Note 4.375% 15/02/2038
US Bancorp (Reg) 3.375% 05/02/2024
US Bancorp (Reg) 4.125% 24/05/2021
US Bancorp (Ser Mtn) (Reg) 3.6% 11/ 09/2024
US Bancorp Ser I (Reg) Var Perp 29/12/2049
US Bank Na Cincinnati (Ser Bknt) (R Eg) 2.65% 23/05/2022
US Bank Na Cincinnati (Ser Bknt) (R Eg) 2.8% 27/01/2025
US Treasurey N/B 2.250% 30/04/2021
US Treasury 2.375% 15/05/2029
US Treasury 2.375% 29/02/2024
US Treasury 2.625% 15/02/2029
US Treasury 3% 15/02/2049
US Treasury 3.125% 15/02/2043
US Treasury Bond 2.75% 15/11/2042
US Treasury N/B 2% 15/11/2026
Valero Energy Corp (Reg) 3.4% 15/09 /2026
Verizon Communications (Reg) 4.329% 21/09/2028
Verizon Communications (Reg) Ser (Wi) 3.376% 15/02/2025
Verizon Communications (Ser Wi) (Re G) 4.016% 03/12/2029
VICI Properties / Note (Ser 144A) ( Reg) 4.625% 01/12/2029
Vistra Operations Co LLC (Ser 144A) (Reg) 3.55% 15/07/2024
Vistra Operations Co LLC (Ser 144A) (Reg) 5% 31/07/2027
Vistra Operations Co LLC (Ser 144A) (Reg) 5.5% 01/09/2026
Vmware Inc (Reg) 2.95% 21/08/2022
VRX Escrow Corp Ser 144A (Reg) 6.125% 15/04/2025
Walnut Bidco Plc (Ser 144A) (Reg) 9 .125% 01/08/2024
Wellpoint Inc (Reg) Conv 2.75% 15/10/2042
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2017-Smp Ser Smp CL A 15/12/2022
Westlake Automobile Receivables Trust 2019-2 Ser 2A Cl C Frn
Williams Companies Inc (Reg) 4.3% 0 4/03/2024
Williams Companies Inc (Reg) 4.55% 24/06/2024
Williams Partners Lp (Reg) 3.6% 15/03/2022
Williams Partners Lp (Reg) 6.3% 15/04/2040
WMG Acquisition Corp Ser (144A) (Reg) 5.5% 15/04/2026
WPT 2017-WWP A Ser WWP CL A Frn 10/11/2027
WPX Energy Inc (Reg) 5.75% 01/06/2026

245,000
310,000
200,000
450,000
860,000
1,215,000
1,160,000
105,000
1,435,000
1,685,000
1,350,000
415,000
1,205,000
905,000
865,000
885,000
1,107,000
600,000
1,525,000
920,000
1,245,000
830,000
1,480,000
1,205,000
1,195,000
460,000
680,000
1,361,000
905,000
695,000
2,550,000
513,000
700,000
483,000
2,985,000
995,000
554,000
10,0006,370,000
3,040,000
1,870,000
4,670,000
5,595,000
5,395,000
3,045,000
490,000
1,895,000
760,000
1,270,000
365,000
1,230,000
1,040,000
550,000
1,310,000
1,605,000
510,000
368,000
865,000
1,010,000
390,000
1,342,000
1,225,000
1,280,000
175,000
755,000
705,000

262,150
326,160
227,235
496,688889,838
1,305,530
1,270,583
109,463
1,481,220
1,786,100
1,447,875
466,875
744,795
1,010,438
1,066,997
894,937
509,430
616,755
1,559,459
980,950
1,333,706
489,545
683,581
1,057,241629,393509,766
721,020
1,425,648
943,463
747,125
3,392,067
537,440
720,323
512,815
3,081,732
1,012,680
571,345
10,0836,622,209
3,124,859
1,982,018
5,269,661
6,348,168
5,760,397
3,077,845
514,251
2,152,041
805,586
1,416,716
381,881
1,247,681
1,089,400
584,375
1,335,100
1,660,890
543,150
1,551,230
864,226
1,015,691
414,681
1,448,481
1,259,408
1,591,366
185,063795,381756,113
276,995,077

0.06
0.08
0.06
0.12
0.22
0.32
0.31
0.03
0.36
0.44
0.35
0.11
0.18
0.25
0.26
0.22
0.12
0.15
0.38
0.24
0.33
0.12
0.17
0.26
0.15
0.12
0.18
0.35
0.23
0.18
0.83
0.13
0.18
0.13
0.75
0.25
0.14
0.00
1.62
0.76
0.48
1.29
1.55
1.41
0.75
0.13
0.53
0.20
0.35
0.09
0.30
0.27
0.14
0.33
0.41
0.13
0.38
0.21
0.25
0.10
0.35
0.31
0.39
0.05
0.19
0.18
67.74

Total investments

399,500,156

97.70

Other net assets

9,424,848

2.30

Total net assets

408,925,004

100.00㸫㸫㸫㸫
－19 －

02̲90149̲ストラテジック・インカム・ファンド
クラスA（円建て為替ヘッジなし）̲825625.indd 7
添付ファンド̲9pt̲823982.indd
添付ファンド̲9pt̲846992.indd 19

2020/07/21
15:52:02
2021/01/19 15:18:28
11:14:00

൚έ͹ϋΡ͈ॽழ͙͉ষ͈೒̳ͤ́¢ၟ ရ ศ 㢮 ㏣ຍᆺᢞಙ㸭ᅜෆ㸭മๆ

GPGtဥౣ‫߄ܢ‬ဏ঩ॲέ͹ϋΡ)ഐ‫۾ܥڒ‬ൎ঩‫୺ز‬ဥ*ಙ ク ᮇ 㛫 ಙクᮇ㛫ࡣᖺ᭶᪥࠿ࡽ↓ᮇ㝈࡛ࡍ㹿୺࡜ࡋ࡚㺂㺀▷ᮇ㔠⼥㈨⏘࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ㺁ࡢཷ┈ド
ๆ࡬ࡢᢞ㈨ࢆ㏻ࡌ࡚㺂ࢃࡀᅜࡢ▷ᮇ㔠⼥㈨⏘➼ ▷ᮇ㐠 ⏝ ᪉ 㔪 බ♫മ࠾ࡼࡧ▷ᮇ㔠⼥ၟရࢆྵࡳࡲࡍ㹿௨ୗྠࡌ㹿ࢆ୰ᚰ࡟ᢞ㈨ࢆ⾜࠸㺂Ᏻᐃࡋࡓ཰┈ࡢ☜ಖࢆ┠ᶆ࡜ࡋ࡚㐠⏝ࢆ⾜࠸ࡲࡍ㹿)2)V⏝▷ᮇ㔠⼥㈨⏘ࣇ࢓ࣥࢻ୺せ㐠⏝ᑐ㇟ 㐺᱁ᶵ㛵ᢞ㈨ᐙᑓ⏝▷ᮇ㔠⼥㈨⏘
࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ
)2)V⏝▷ᮇ㔠⼥㈨⏘ࣇ࢓ࣥࢻ⤌ ධ ไ 㝈 㐺᱁ᶵ㛵ᢞ㈨ᐙᑓ⏝▷ᮇ㔠⼥㈨⏘
࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

ୗグࡢ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻཷ┈ドๆ
ࢆ୺せᢞ㈨ᑐ㇟࡜ࡋࡲࡍ㹿ࢃࡀᅜࡢ▷ᮇ㔠⼥㈨⏘➼ࢆ୺せᢞ㈨ᑐ㇟࡜ࡋࡲࡍ㹿
እ㈌ᘓ㈨⏘࡬ࡢᢞ㈨ࡣ⾜࠸ࡲࡏࢇ㹿እ㈌ᘓ㈨⏘࡬ࡢᢞ㈨ࡣ⾜࠸ࡲࡏࢇ㹿‫!׋‬ဥ!༭!࣬!੥!)஠!ఘ!ๅ*ẖỴ⟬᫬࡟㺂ཎ๎࡜ࡋ࡚௨ୗࡢ᪉㔪࡟ࡶ࡜࡙ࡁ㺂ศ㓄ࢆ⾜࠸ࡲࡍ㹿 ศ㓄ᑐ㇟㢠ࡢ⠊ᅖ⤒㈝᥍㝖ᚋࡢ⧞㉺ศࢆྵࡵࡓ㓄ᙜ➼཰┈࠾ࡼࡧศ 㓄 ᪉ 㔪኎㈙┈ ホ౯┈ࢆྵࡳࡲࡍ㹿 ➼ࡢ඲㢠࡜ࡋࡲࡍ㹿 ศ㓄ᑐ㇟㢠࡟ࡘ࠸࡚ࡢศ㓄᪉㔪ጤク⪅ࡀ㺂ᇶ‽౯㢠Ỉ‽㺂ᕷἣືྥ➼ࢆ⪃៖ࡋ࡚ศ㓄㔠㢠ࢆỴᐃࡋࡲࡍ㹿ࡓࡔࡋ㺂ศ㓄ᑐ㇟㢠ࡀᑡ㢠ࡢሙྜࡣ㺂ศ㓄ࢆ⾜ࢃ࡞࠸ࡇ࡜ࡀ࠶ࡾࡲࡍ㹿➨ᮇ Ỵ⟬᪥ᖺ᭶᪥਋‫ף‬৪͈͙̯̈́͒͘
ᖹ⣲ࡣ᱁ูࡢࡈឡ㢳ࢆ㈷ࡾ㺂ཌࡃ࠾♩⏦ࡋ࠶ࡆࡲࡍ㹿ࡉ࡚㺂ᙜࣇ࢓ࣥࢻࡣࡇࡢࡓࡧୖグࡢỴ⟬ࢆ⾜࠸ࡲࡋࡓࡢ࡛㺂ࡇࡇ࡟ᮇ୰ࡢ㐠⏝≧ἣࢆࡈሗ࿌⏦ࡋ࠶ࡆࡲࡍ㹿௒ᚋ࡜ࡶ୍ᒙࡢࡈឡ㢳ࢆ㈷ࡾࡲࡍࡼ࠺㺂࠾㢪࠸⏦ࡋ࠶ࡆࡲࡍ㹿२֔ਯ࿻ΠρΑΠ¦ͺΓΛΠζΥΐιϋΠ‫ڼ‬৆ٛ২䛈㻝㻜㻡㻙㻜㻜㻝㻝䚷ᮾி㒔༊Ⱚබᅬ୍୎┠㻝␒㻝ྕ䝩䞊䝮䝨䞊䝆䚷㼔㼠㼠㼜㼟㻦㻛㻛㼣㼣㼣㻚㼟㼙㼠㼍㼙㻚㼖㼜㻛䕔ཱྀᗙṧ㧗䛺䛹䡠䛚ᐈ䛥䜎䛾䛚ྲྀᘬෆᐜ䛻䛴䛔䛶䛾䛚ၥ䛔ྜ䜟䛫䛚ྲྀᘬ䛾䛒䜛㈍኎఍♫䜈䛚ၥ䛔ྜ䜟䛫䛟䛰䛥䛔䡝䕔ᙜ㐠⏝ሗ࿌᭩䛻䛴䛔䛶䛾䛚ၥ䛔ྜ䜟䛫䝣䝸䞊䝎䜲䝲䝹䠖㻜㻝㻞㻜㻙㻢㻢㻤㻜㻜㻝㻔ཷ௜᫬㛫䛿Ⴀᴗ᪥䛾༗๓㻥᫬䡚༗ᚋ㻡᫬䛷䛩䡝㻕－ 20 －

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 20㸺㸼

2021/01/19 11:14:00

࠙ᮏ㐠⏝ሗ࿌᭩ࡢグ㍕࡟ࡘ࠸࡚ࠚ
࣭ᇶ‽౯㢠࠾ࡼࡧ⛯㎸ศ㓄㔠ࡣ୓ཱྀᙜࡓࡾ࡛⾲グࡋ࡚࠸ࡲࡍ㹿࣭ཎ๎࡜ࡋ࡚㺂ᩘ㔞㺂㢠㠃㺂㔠㢠ࡢ⾲グᮍ‶ࡣษᤞ࡚㺂ẚ⋡ࡣᅄᤞ஬ධ࡛⾲グࡋ࡚࠸ࡲࡍ㹿࣭㸫༳ࡣ㺂⤌ධ㺂␗ື➼ࡢヱᙜࡀ࡞࠸ࡇ࡜ࢆ♧ࡋࡲࡍ㹿࣭ᣦᩘ࡟㛵ࡍࡿⴭసᶒ➼ࡢ▱ⓗ㈈⏘ᶒ࠾ࡼࡧࡑࡢ௚ࡢ୍ษࡢᶒ฼ࡣᣦᩘࡢ㛤Ⓨඖࡶࡋࡃࡣබ⾲ඖ࡟ᖐᒓࡋࡲࡍ㹿
㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 21

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 21

2021/01/19 11:14:01

இᡈ஖Ʒᢃဇܱጚ
ᇶ

Ỵ

⟬

ᮇ

➨ᮇ ᖺ᭶᪥➨ᮇ ᖺ᭶᪥➨ᮇ ᖺ᭶᪥➨ᮇ ᖺ᭶᪥➨ᮇ ᖺ᭶᪥‽౯㢠മๆ മๆඛ≀ ⣧ ㈨ ⏘⛯㎸ᮇ୰ ⤌ධẚ⋡ ẚ⋡ ⥲㢠ศ㓄ⴠศ㓄㔠 㦐ⴠ⋡
෇
෇
㸣
㸣
㸣
ⓒ୓෇


‫ڹ‬

㸫



‫ڹ‬

㸫



‫ڹ‬

㸫



‫ڹ‬
㸫
㸫



‫ڹ‬㸫㸫ὀ ᇶ‽౯㢠ࡢ㦐ⴠ⋡ࡣศ㓄㔠㎸ࡳ࡛ࡍ㹿ὀ ᙜࣇ࢓ࣥࢻࡣぶᢞ㈨ಙクࢆ⤌ࡳධࢀࡲࡍࡢ࡛㺂㺀മๆ⤌ධẚ⋡㺁㺂㺀മๆඛ≀ẚ⋡㺁ࡣᐇ㉁ẚ⋡ࢆグ㍕ࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍ㹿ὀ മๆඛ≀ẚ⋡ࡣ㺀㈙ᘓẚ⋡㸫኎ᘓẚ⋡㺁࡛⟬ฟࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍ㹿࢘஖ɶƷؕแ̖᫇Ʒਖ਼ᆆ
ᖺ

᭶

᪥

ᙜࠉᮇࠉ㤳
ᖺ᭶᪥
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
ᖺ᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
ᙜࠉᮇࠉᮎ
ᖺ᭶᪥

ᇶ

‽

౯
㦐

㢠
ⴠ















⋡
㸣
㸫
‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬

‫ڹ‬෇മๆ⤌ ධ ẚ ⋡
㸣
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫

മ ๆ ඛ ≀
ẚ
⋡
㸣
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫

ὀ ᮇᮎᇶ‽౯㢠ࡣศ㓄㔠㎸ࡳ㺂㦐ⴠ⋡ࡣᮇ㤳ẚ࡛ࡍ㹿ὀ ᙜࣇ࢓ࣥࢻࡣぶᢞ㈨ಙクࢆ⤌ࡳධࢀࡲࡍࡢ࡛㺂㺀മๆ⤌ධẚ⋡㺁㺂㺀മๆඛ≀ẚ⋡㺁ࡣᐇ㉁ẚ⋡ࢆグ㍕ࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍ㹿ὀ മๆඛ≀ẚ⋡ࡣ㺀㈙ᘓẚ⋡㸫኎ᘓẚ⋡㺁࡛⟬ฟࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍ㹿ᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢ㐠⏝ࡢᇶᮏ᪉㔪࡟㐺ࡋࡓᣦᩘࡀᏑᅾࡋ࡞࠸ࡓࡵ㺂࣋ࣥࢳ࣐࣮ࢡཬࡧཧ⪃ᣦᩘࢆ≉ᐃࡋ࡚࠾ࡾࡲࡏࢇ㹿
㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 22

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 22

2021/01/19 11:14:02

当期中の運用経過と今後の運用方針
基準価額等の推移
10,000

4

9,950

3

9,900

2

9,850

1

9,800

10
11
12
第10期首 2019/9

2020/1

純資産総額（億円）（右軸）
基準価額（円）
（左軸）

2

3

4

5

分配金再投資基準価額（左軸）

6

7

8

0
9
第10期末

第10期首：9,897円
第10期末：9,879円（既払分配金0円）
騰落率：△0.2％（分配金再投資ベース）（注１）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。
また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）分配金再投資基準価額は、2019年９月25日の値を基準価額に合わせて指数化しています。

基準価額の主な変動要因
日銀による「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」政策が継続され、引き続き良好な国債需給環境が継続した
ことから、当期の短期国債利回りはマイナス圏で推移しました。
また、日銀は当座預金の一部に△0.1％のマイナス金利を適用する方針を維持したことから、無担保コール翌日物金利は概ね△0.08〜△0.01％近辺で推移しました。
このような中、
コールローン等の比率を高めた運用を行いましたが、マイナス利回りや信託報酬などの要因により、基準価額（分配金再投資ベース）
は小幅に下落しました。

㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 23

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 23

2021/01/19 11:14:02

投資環境
（％）
0.05

日銀による「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」
政策が継続され、引き続き良好な国債需給環境が継続したことから、
当期の短期国債利回りは概ねマイナ
ス圏で推移しました。また、
日銀は当座預金の一部に△0.1％のマイナス金利を適用する方針を維持したことから、無担保コール翌日物金利は概ね△0.08〜△0.01％近辺で推移しました。

無担保コール翌日物金利

0.00
△0.05
△0.10
△0.15
当期首

当期末

当ファンドのポートフォリオ
主要投資対象である「短期金融資産 マザーファンド」の受益証券を高位に組み入れ、これを維持しました。
【「短期金融資産 マザーファンド」の運用経過】
日銀の金融緩和継続により短期国債のマイナス金利が常態化する中、コールローン等の比率を高めた運用を行
い、市場運用ができない資金は受託銀行の金銭信託へ預け入れました。

㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 24

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 24

2021/01/19 11:14:02

当ファンドの組入資産の内容○組入ファンド
当期末
2020年９月25日
100.0％
0.0％

短期金融資産 マザーファンド
その他
組入ファンド数

1（注）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

○資産別配分

○国別配分○通貨別配分

その他
0.0％

親投資信託証券
100.0％

日本
100.0％

円
100.0％（注）資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 25

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 25

2021/01/19 11:14:02

分配金
基準価額水準、市況動向等を考慮して、収益分配は見送りとさせていただきました。
なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
（１万口当たり・税引前）
第10期
2019年９月26日〜2020年９月25日

項目
当期分配金
（対基準価額比率）

（円）
（％）

−
(−)

当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（円）
（円）
（円）

−
−
483

（注１）
「当期の収益」及び「当期の収益以外」は、円未満を切り捨てて表示していることから、合計した額が「当期分配金」と一致しない場合が
あります。
（注２）
当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注３）−印は該当がないことを示します。

今後の運用方針
主として、短期金融資産 マザーファンドの受益証券への投資を通じて、わが国の短期金融資産等（短期公社債および短期金融商品を含みます。）
を中心に投資を行います。

㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 26

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 26

2021/01/19 11:14:03

1万口当たりの費用明細項目（ａ）信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）（ｂ）売買委託手数料（株式）（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（投資信託証券）（商品）（先物・オプション）（ｃ）有価証券取引税（株式）（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（公社債）（投資信託証券）（ｄ）その他費用

当期（2019年9月26日〜2020年9月25日）
項目の概要
金額
比率
14円
0.143％ （ａ）信託報酬＝〔期中の平均基準価額〕
×信託報酬率
期中の平均基準価額は9,888円です。
信託報酬に係る消費税は当(作成)期末の税率を採用しています｡（11）（0.110） 委託した資金の運用、基準価額の計算、開示資料作成等の対価（1）（0.011） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（2）（0.022） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価−−〔期中の売買委託手数料〕（ｂ）売買委託手数料＝
×10,000〔期中の平均受益権口数〕
（−）
（−）
（−）
（−） 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払（−）（−） う手数料
（−）
（−）
（−）
（−）
−
（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
1

（保管費用）（−）（監査費用）
（その他）
合計

（1）
（0）
15

（−）
（−）
（−）
（−）
−

〔期中の有価証券取引税〕（ｃ）有価証券取引税＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（−）（−） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関す（−） る税金
（−）
（−）
（−）
0.005
〔期中のその他費用〕（ｄ）
その他費用＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（−） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（0.005） 監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用（0.000） その他は、金銭信託預入に係る手数料等
0.148（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）
は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、売買委託手数料、有価証券取引税及びその他費用は、
当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）「比率」欄は、１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 27

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 27

2021/01/19 11:14:03

٥ᝰƓǑƼӕࡽƷཞඞᲶᚃ৲᝻̮ᚠӖႩᚰУƷᚨ‫ܭ‬᳼ᚐኖཞඞᲸ
ᙜ

ᮇ

タ
ཱྀ
▷ᮇ㔠⼥㈨⏘ ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

ᐃ
ᩘ
༓ཱྀ


㔠

ゎ
㢠
༓෇


ཱྀ

⣙

ᩘ
༓ཱྀ
㔠㢠༓෇

Мܹ᧙̞ʴèƱƷӕࡽཞඞሁŠМܹ᧙̞ʴƱƷӕࡽཞඞ
ᙜ
༊

ศ

㔠
㖹
ಙ
ク
ࢥ ࣮ ࣝ ࣭ ࣟ ࣮ ࣥ

ᮇ

㈙௜㢠➼㸿

࠺ࡕ฼ᐖ㛵ಀே
࡜ࡢྲྀᘬ≧ἣ㹀ⓒ୓෇
ⓒ୓෇




㹀
㸿
㸣



኎௜㢠➼㹁

࠺ࡕ฼ᐖ㛵ಀே
࡜ࡢྲྀᘬ≧ἣ㹂ⓒ୓෇
ⓒ୓෇




㹂
㹁
㸣



ὀ ᙜヱྲྀᘬ࡟ಀࡿ฼ᐖ㛵ಀேࡣ㺂୕஭ఫ཭ಙク㖟⾜ᰴᘧ఍♫࡛ࡍ㹿Ჶჺ஖᣿ᗡ᝻ငȞǶȸȕǡȳȉᲸ
ᙜ
༊

ศ

㔠
㖹
ಙ
ク
ࢥ ࣮ ࣝ ࣭ ࣟ ࣮ ࣥ

ᮇ

㈙௜㢠➼㸿

࠺ࡕ฼ᐖ㛵ಀே
࡜ࡢྲྀᘬ≧ἣ㹀
ⓒ୓෇
ⓒ୓෇





㹀
㸿
㸣



኎௜㢠➼㹁

࠺ࡕ฼ᐖ㛵ಀே
࡜ࡢྲྀᘬ≧ἣ㹂
ⓒ୓෇
ⓒ୓෇





㹂
㹁
㸣



ᖹᆒಖ᭷๭ྜࠉ㸣!
ὀ ᖹᆒಖ᭷๭ྜ࡜ࡣ㺂ぶᢞ㈨ಙクࡢṧᏑཱྀᩘࡢྜィ࡟ᑐࡍࡿᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢぶᢞ㈨ಙクᡤ᭷ཱྀᩘࡢ๭ྜ࡛ࡍ㹿ὀ ᙜヱྲྀᘬ࡟ಀࡿ฼ᐖ㛵ಀேࡣ㺂୕஭ఫ཭ಙク㖟⾜ᰴᘧ఍♫࡛ࡍ㹿ͤ฼ᐖ㛵ಀே࡜ࡣ㺂ᢞ㈨ಙクཬࡧᢞ㈨ἲே࡟㛵ࡍࡿἲᚊ➨᮲➨㡯࡟つᐃࡉࢀࡿ฼ᐖ㛵ಀே࡛ࡍ㹿

㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 28

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 28

2021/01/19 11:14:03

ኵλ᝻ငƷଢኬᲶᚃ৲᝻̮ᚠസ᭗Ჸᙜᮇ㤳 ๓ᮇᮎ
ཱྀᩘ༓ཱྀ

▷ᮇ㔠⼥㈨⏘ ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

ᙜ
ཱྀ

ᮇ
ᩘ
ホ
༓ཱྀ
ᮎ౯㢠༓෇

ὀ ぶᢞ㈨ಙクࡢᙜᮇᮎ⌧ᅾࡢཷ┈ᶒ⥲ཱྀᩘࡣ㺂༓ཱྀ࡛ࡍ㹿৲᝻̮ᚠᝠငƷನ঺㡯ᙜ┠▷ ᮇ 㔠 ⼥ ㈨ ⏘  ࣐ ࢨ ࣮ ࣇ ࢓ ࣥ ࢻ㢠༓෇

ࢥᢞ

࣮

ࣝ
㈨

㺃 ࣟ ࣮
ಙ
ク

ࣥ ➼ 㺂
㈈
⏘

ࡑ

ࡢ
⥲

ホ

ᮇ

௚
㢠

౯

ᮎ
ẚ

⋡
㸣




㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 29

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 29

2021/01/19 11:14:03

᝻င᳼᝟ͺ᳼ΨஜƓǑƼؕแ̖᫇ƷཞඞƳǒƼƴ੷ႩƷཞඞŠ᝻င᳼᝟ͺ᳼ΨஜƓǑƼؕแ̖᫇Ʒཞඞ㡯ᙜᮇᮎᖺ᭶᪥⌧ᅾ┠$ ㈨Š੷ႩƷཞඞ

⏘

▷ᮇ㔠⼥㈨⏘ ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ ホ౯㢠

཰

ධ

㔠



മ



㓘ࡑ ࡢ ௚ ᮍ ᡶ ㈝ ⏝



% ㈇
ᮍ

& ⣧

ᡶ

㈨

ಙ

⏘

ク

⥲

ሗ

㢠 $%



ᮏḟ ᮇ ⧞ ㉺ ᦆ ┈ 㔠‫ڹ‬

ඖ

' ཷ

┈

ᶒ

⥲

ཱྀ

ᩘ

ཱྀ

୓ཱྀᙜࡓࡾᇶ‽౯㢠 &'෇┠$ ᭷ ౯ ド ๆ ኎ ㈙ ᦆ ┈
኎
㈙
┈
኎
㈙
ᦆ
% ಙ
ク
ሗ
㓘
➼
& ᙜ ᮇ ᦆ ┈ 㔠 $%' ๓ ᮇ ⧞ ㉺ ᦆ ┈ 㔠( ㏣ ຍ ಙ ク ᕪ ᦆ ┈ 㔠㓄 ᙜ ➼ ┦ ᙜ 㢠
኎ ㈙ ᦆ ┈ ┦ ᙜ 㢠) ࠉィࠉ &'(* ཰┈ศ㓄㔠ḟ ᮇ ⧞ ㉺ ᦆ ┈ 㔠 )*㏣ ຍ ಙ ク ᕪ ᦆ ┈ 㔠㓄 ᙜ ➼ ┦ ᙜ 㢠
኎ ㈙ ᦆ ┈ ┦ ᙜ 㢠ศ 㓄 ‽ ഛ ✚ ❧ 㔠
⧞
㉺
ᦆ
┈
㔠

෇ࢥ ࣮ ࣝ ࣭ ࣟ ࣮ ࣥ ➼

ᮍ

㡯

ᙜ
ᮇ
⮬ᖺ᭶᪥⮳ᖺ᭶᪥෇
‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬
‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬
‫ڹ‬
‫ڹ‬ὀ $ ᭷౯ドๆ኎㈙ᦆ┈ࡣᮇᮎࡢホ౯᥮࠼࡟ࡼࡿࡶࡢࢆྵࡳࡲࡍ㹿ὀ % ಙクሗ㓘➼࡟ࡣಙクሗ㓘࡟ᑐࡍࡿᾘ㈝⛯➼┦ᙜ㢠ࢆྵࡵ࡚⾲♧ࡋ࡚࠸ࡲࡍ㹿ὀ ( ㏣ຍಙクᕪᦆ┈㔠࡜࠶ࡿࡢࡣ㺂ಙクࡢ㏣ຍタᐃࡢ㝿㺂㏣ຍタᐃࢆࡋࡓ౯㢠࠿ࡽඖᮏࢆᕪࡋᘬ࠸ࡓᕪ㢠ศࢆ࠸࠸ࡲࡍ㹿ὀグ஦㡯!
ͤᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢᮇ㤳ඖᮏ㢠ࡣ෇㺂ᮇ୰㏣ຍタᐃඖᮏ㢠ࡣ෇㺂ᮇ୰୍㒊ゎ⣙ඖᮏ㢠ࡣ෇࡛ࡍ㹿ͤศ㓄㔠ࡢィ⟬㐣⛬㡯┠$ 㓄ᙜ➼཰┈㢠 ㈝⏝᥍㝖ᚋ% ᭷౯ドๆ኎㈙➼ᦆ┈㢠 ㈝⏝᥍㝖ᚋ㺃⧞㉺Ḟᦆ㔠⿵ሸᚋ& ཰┈ㄪᩚ㔠㢠' ศ㓄‽ഛ✚❧㔠㢠( ศ㓄ᑐ㇟཰┈㢠 $%&') ᮇᮎṧᏑཱྀᩘ* ཰┈ศ㓄ᑐ㇟㢠 ୓ཱྀᙜࡓࡾ ()+ ศ㓄㔠㢠 ୓ཱྀᙜࡓࡾ, ཰┈ศ㓄㔠㔠㢠 )+

ᙜ

ᮇ
㸫෇
㸫෇
෇෇
෇
ཱྀ
෇
㸫෇
㸫෇

㸫ࠉࠉ㸫
－ 
30 －

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 30

2021/01/19 11:14:03

ƓჷǒƤᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢ㐠⏝ᐇែࢆ㋃ࡲ࠼㺂ࢹࣜࣂࢸ࢕ࣈྲྀᘬࡢ฼⏝┠ⓗࢆ᫂☜໬ࡍࡿࡓࡵ㺂ᢞ㈨ಙク⣙Ḱ࡟ᡤせࡢኚ᭦ࢆ⾜࠸ࡲࡋࡓ㹿ኚ᭦᪥ᖺ᭶᪥

㸫ࠉࠉ㸫
－ 
31 －

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 31

2021/01/19 11:14:04

▷ᮇ㔠⼥㈨⏘࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ
㐠⏝ሗ࿌᭩
➨ᮇ㸦Ỵ⟬᪥ࠉᖺ᭶᪥㸧ᙜぶᢞ㈨ಙクࡢ௙⤌ࡳࡣḟࡢ㏻ࡾ࡛ࡍ㹿ಙ ク ᮇ 㛫ಙクᮇ㛫ࡣᖺ᭶᪥࠿ࡽ↓ᮇ㝈࡛ࡍ㹿㐠 ⏝ ᪉ 㔪ࢃࡀᅜࡢ▷ᮇ㔠⼥㈨⏘➼ ▷ᮇබ♫മ࠾ࡼࡧ▷ᮇ㔠⼥ၟရࢆྵࡳࡲࡍ㹿௨ୗྠࡌ㹿 ࢆ୰ᚰ
࡟ᢞ㈨ࢆ⾜࠸㺂Ᏻᐃࡋࡓ཰┈ࡢ☜ಖࢆ┠ᶆ࡜ࡋ࡚㐠⏝ࢆ⾜࠸ࡲࡍ㹿୺せ㐠⏝ᑐ㇟

ࢃࡀᅜࡢ▷ᮇ㔠⼥㈨⏘➼ࢆ୺せᢞ㈨ᑐ㇟࡜ࡋࡲࡍ㹿⤌ ධ ไ 㝈እ㈌ᘓ㈨⏘࡬ࡢᢞ㈨ࡣ⾜࠸ࡲࡏࢇ㹿ᙜぶᢞ㈨ಙクࡣࡇࡢࡓࡧୖグࡢỴ⟬ࢆ⾜࠸ࡲࡋࡓࡢ࡛㺂ᮇ୰ࡢ㐠⏝≧ἣࢆࡈሗ࿌⏦ࡋ࠶ࡆࡲࡍ㹿୕஭ఫ཭ࢺࣛࢫࢺ㺃࢔ࢭࢵࢺ࣐ࢿࢪ࣓ࣥࢺᰴᘧ఍♫࠙ᮏ㐠⏝ሗ࿌᭩ࡢグ㍕࡟ࡘ࠸࡚ࠚ
࣭ᇶ‽౯㢠ࡣ୓ཱྀᙜࡓࡾ࡛⾲グࡋ࡚࠸ࡲࡍ㹿࣭ཎ๎࡜ࡋ࡚㺂ᩘ㔞㺂㢠㠃㺂㔠㢠ࡢ⾲グᮍ‶ࡣษᤞ࡚㺂ẚ⋡ࡣᅄᤞ஬ධ࡛⾲グࡋ࡚࠸ࡲࡍ㹿࣭㸫༳ࡣ㺂⤌ධ㺂␗ື➼ࡢヱᙜࡀ࡞࠸ࡇ࡜ࢆ♧ࡋࡲࡍ㹿࣭ᣦᩘ࡟㛵ࡍࡿⴭసᶒ➼ࡢ▱ⓗ㈈⏘ᶒ࠾ࡼࡧࡑࡢ௚ࡢ୍ษࡢᶒ฼ࡣᣦᩘࡢ㛤Ⓨඖࡶࡋࡃࡣබ⾲ඖ࡟ᖐᒓࡋࡲࡍ㹿－ 32 －

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 32㸺㸼

2021/01/19 11:14:04

▷ᮇ㔠⼥㈨⏘࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࠉ㸫➨ᮇ㸫இᡈ஖Ʒᢃဇܱጚ

➨ᮇ ᖺ᭶᪥ᇶ ‽ ౯ 㢠
ᮇ
୰
㦐 ⴠ ⋡
෇
㸣
ཧ ⪃ ᣦ ᩘമๆ മๆඛ≀ ⣧ ㈨ ⏘ᮇ୰ ⤌ධẚ⋡ ẚ
⋡ ⥲
㢠
㦐 ⴠ ⋡
㸣
㸣
㸣
ⓒ୓෇



㸫


➨ᮇ ᖺ᭶᪥➨ᮇ ᖺ᭶᪥➨ᮇ ᖺ᭶᪥➨ᮇ ᖺ᭶᪥









Ỵ⟬ᮇ‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬



㸫
㸫

㸫
㸫
㸫
㸫






ὀ മๆඛ≀ẚ⋡ࡣ㺀㈙ᘓẚ⋡㸫኎ᘓẚ⋡㺁࡛⟬ฟࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍ㹿࢘஖ɶƷؕแ̖᫇ƱࠊඞƷਖ਼ᆆ
ᖺ

᭶

᪥

ᇶ

‽

౯
㦐

㢠
ⴠ

ཧ

⪃

ᣦ
㦐

ᩘ
ⴠ

മ
ๆ മๆඛ≀⋡⋡ ⤌ධẚ⋡ ẚ
㸣
㸣
㸣
㸫
㸫
㸫

ᙜࠉᮇࠉ㤳
ᖺ᭶᪥෇

⋡
㸣
㸫

᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
ᖺ᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
ᙜࠉᮇࠉᮎ
ᖺ᭶᪥












‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬














‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬

㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫

㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫



‫ڹ‬



‫ڹ‬

㸫㸫ὀ 㦐ⴠ⋡ࡣᮇ㤳ẚ࡛ࡍ㹿ὀ മๆඛ≀ẚ⋡ࡣ㺀㈙ᘓẚ⋡㸫኎ᘓẚ⋡㺁࡛⟬ฟࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍ㹿ཧ⪃ᣦᩘࡣ㺂↓ᢸಖࢥ࣮ࣝ⩣᪥≀㔠฼ࡢ⣼✚ᢞ㈨཰┈⋡࡛㺂タᐃ᪥ࢆ࡜ࡋ࡚ᣦᩘ໬ࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍ㹿
㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 33

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 33

2021/01/19 11:14:04

▷ᮇ㔠⼥㈨⏘࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࠉ㸫➨ᮇ㸫

当期中の運用経過と今後の運用方針
基準価額等の推移
10,200400

10,150300

10,100200

10,050100

10,00010
1112
第13期首 2019/9

2020/1

純資産総額
（億円）
（右軸）
基準価額
（円）
（左軸）

2

3

4

5

参考指数
（左軸）

6

7

8

0
9
第13期末

第13期首：10,129円
第13期末：10,124円
騰落率：△0.0％(注)参考指数は、2019年9月25日の値を基準価額に合わせて指数化しています。

基準価額の主な変動要因
日銀による「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」政策が継続され、引き続き良好な国債需給環境が継続した
ことから、当期の短期国債利回りはマイナス圏で推移しました。
また、日銀は当座預金の一部に△0.1％のマイナス金利を適用する方針を維持したことから、無担保コール翌日物金利は概ね△0.08〜△0.01％近辺で推移しました。
このような中、
コールローン等の比率を高めた運用を行い、基準価額は横ばい推移となりました。

㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 34

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 34

2021/01/19 11:14:04

▷ᮇ㔠⼥㈨⏘࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࠉ㸫➨ᮇ㸫

投資環境
（％）
0.05

日銀による「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」
政策が継続され、引き続き良好な国債需給環境が継続したことから、
当期の短期国債利回りは概ねマイナ
ス圏で推移しました。また、
日銀は当座預金の一部に△0.1％のマイナス金利を適用する方針を維持したことから、無担保コール翌日物金利は概ね△0.08〜△0.01％近辺で推移しました。

無担保コール翌日物金利

0.00
△0.05
△0.10
△0.15
当期首

当期末

当ファンドのポートフォリオ
日銀の金融緩和継続により短期国債のマイナス金利が常態化する中、コールローン等の比率を高めた運用を行
い、市場運用ができない資金は受託銀行の金銭信託へ預け入れました。

㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 35

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 35

2021/01/19 11:14:05

▷ᮇ㔠⼥㈨⏘࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࠉ㸫➨ᮇ㸫

当ファンドの組入資産の内容○上位10銘柄
当期末における該当事項はありません。
○国別配分○資産別配分

短期金融資産等
100.0％○通貨別配分

日本
100.0％

円
100.0％（注）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率の対比です。
以下のグラフは、
（％）
0.1

基準価額
参考指数
0.0

△0.1

△0.2

第13期

㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 36

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 36

2021/01/19 11:14:05

▷ᮇ㔠⼥㈨⏘࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࠉ㸫➨ᮇ㸫

今後の運用方針
わが国の短期金融資産等（短期公社債および短期金融商品を含みます。）
を中心に投資を行い、わが国の無担保コール翌日物金利の累積投資収益率を上回る運用成果をめざします。

1万口当たりの費用明細項目（ａ）売買委託手数料

当期（2019年9月26日〜2020年9月25日）
金額
比率
−円
−%

（株式）
（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（投資信託証券）（商品）（先物・オプション）（ｂ）有価証券取引税

（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
−

（株式）
（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（公社債）（投資信託証券）（ｃ）その他費用

（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
0

（保管費用）（−）（監査費用）
（その他）
合計

（−）
（0）
0

項目の概要

〔期中の売買委託手数料〕（ａ）売買委託手数料＝
×10,000〔期中の平均受益権口数〕（−）（−） 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払（−） う手数料
（−）
（−）
（−）
（−）
−
〔期中の有価証券取引税〕（ｂ）有価証券取引税＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（−）（−） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関す（−） る税金

（−）
（−）
（−）
0.000

〔期中のその他費用〕（ｃ）その他費用＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（−） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（−） 監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用（0.000） その他は、金銭信託預入に係る手数料等
0.000（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）
は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）「比率」欄は、１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額（10,126円）
で除して100を乗じたものです。

㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 37

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 37

2021/01/19 11:14:05

▷ᮇ㔠⼥㈨⏘࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࠉ㸫➨ᮇ㸫٥ᝰƓǑƼӕࡽƷཞඞࠉᙜᮇ୰࡟࠾ࡅࡿヱᙜ஦㡯ࡣ࠶ࡾࡲࡏࢇ㹿Мܹ᧙̞ʴèƱƷӕࡽཞඞሁŠМܹ᧙̞ʴƱƷӕࡽཞඞ
ᙜ
༊

ศ

㔠
㖹
ಙ
ク
ࢥ ࣮ ࣝ ࣭ ࣟ ࣮ ࣥ

ᮇ

㈙௜㢠➼㸿

࠺ࡕ฼ᐖ㛵ಀே
࡜ࡢྲྀᘬ≧ἣ㹀
ⓒ୓෇
ⓒ୓෇





኎௜㢠➼㹁

㹀
㸿
㸣



࠺ࡕ฼ᐖ㛵ಀே
࡜ࡢྲྀᘬ≧ἣ㹂
ⓒ୓෇
ⓒ୓෇





㹂
㹁
㸣



ὀ ᙜヱྲྀᘬ࡟ಀࡿ฼ᐖ㛵ಀேࡣ㺂୕஭ఫ཭ಙク㖟⾜ᰴᘧ఍♫࡛ࡍ㹿ኵλ᝻ငƷଢኬ
ࠉᙜᮇᮎ࡟࠾ࡅࡿヱᙜ஦㡯ࡣ࠶ࡾࡲࡏࢇ㹿৲᝻̮ᚠᝠငƷನ঺
㡯

ᙜ

┠

ホ

ࢥ ࣮ ࣝ ࣭ ࣟ ࣮ ࣥ ➼ ࠊ ࡑ ࡢ ௚
ᢞ
㈨
ಙ
ク
㈈
⏘
⥲
㢠

ᮇ
㢠
༓෇



౯

ᮎ
ẚ

⋡
㸣



ͤ฼ᐖ㛵ಀே࡜ࡣ㺂ᢞ㈨ಙクཬࡧᢞ㈨ἲே࡟㛵ࡍࡿἲᚊ➨᮲➨㡯࡟つᐃࡉࢀࡿ฼ᐖ㛵ಀே࡛ࡍ㹿

㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 38

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 38

2021/01/19 11:14:05

▷ᮇ㔠⼥㈨⏘࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࠉ㸫➨ᮇ㸫᝻င᳼᝟ͺ᳼ΨஜƓǑƼؕแ̖᫇ƷཞඞƳǒƼƴ੷ႩƷཞඞŠ᝻င᳼᝟ͺ᳼ΨஜƓǑƼؕแ̖᫇ƷཞඞŠ੷ႩƷཞඞ$ ㈨⏘ࢥ ࣮ ࣝ ࣭ ࣟ ࣮ ࣥ ➼
% ㈇
മ
ᮍ
ᡶ
ゎ
⣙
㔠
ᮍ
ᡶ
฼
ᜥ
& ⣧ ㈨ ⏘ ⥲ 㢠 $%ඖᮏ෇







$ 㓄

཰
┈
฼
ᜥ
฼
ᜥ
% ࡑ
ࡢ
௚
㈝
⏝
& ᙜ ᮇ ᦆ ┈ 㔠 $%' ๓ ᮇ ⧞ ㉺ ᦆ ┈ 㔠( ㏣ ຍ ಙ ク ᕪ ᦆ ┈ 㔠ᙜᮇ⮬ᖺ᭶᪥⮳ᖺ᭶᪥‫෇ڹ‬
‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬
ḟ ᮇ ⧞ ㉺ ᦆ ┈ 㔠' ཷ ┈ ᶒ ⥲ ཱྀ ᩘ୓ཱྀᙜࡓࡾᇶ‽౯㢠 &'
ཱྀ
෇) ゎ ⣙ ᕪ ᦆ ┈ 㔠* ࠉィࠉ &'()ḟ ᮇ ⧞ ㉺ ᦆ ┈ 㔠 *‫ڹ‬


㡯

┠

ᙜ
ᮇ
ᮎ
ᖺ᭶᪥⌧ᅾ

㡯

┠
ᙜ

ཷ
ᨭ

➼

ྲྀ
ᡶ

ὀ

( ㏣ຍಙクᕪᦆ┈㔠࡜࠶ࡿࡢࡣ㺂ಙクࡢ㏣ຍタᐃࡢ㝿㺂㏣ຍタᐃࢆࡋࡓ౯㢠࠿ࡽඖᮏࢆᕪࡋᘬ࠸ࡓᕪ㢠ศࢆ࠸࠸ࡲࡍ㹿ὀ ) ゎ⣙ᕪᦆ┈㔠࡜࠶ࡿࡢࡣ㺂୰㏵ゎ⣙ࡢ㝿㺂ඖᮏ࠿ࡽゎ⣙౯㢠ࢆᕪࡋᘬ࠸ࡓᕪ㢠ศࢆ࠸࠸ࡲࡍ㹿ὀグ஦㡯!
ͤᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢᮇ㤳ඖᮏ㢠ࡣ෇㺂ᮇ୰㏣ຍタᐃඖᮏ㢠ࡣ෇㺂ᮇ୰୍㒊ゎ⣙ඖᮏ㢠ࡣ෇࡛ࡍ㹿ͤᙜࣇ࢓ࣥࢻࢆᢞ㈨ᑐ㇟࡜ࡍࡿᢞ㈨ಙクࡢᙜᮇᮎඖᮏ㢠ࡣḟࡢ㏻ࡾ࡛ࡍ㹿ࣂࣛࣥࢫ*  9$ 㐺᱁ᶵ㛵ᢞ㈨ᐙᑓ⏝'&ࢱ࣮ࢤࢵࢺ㺃࢖࣮ࣖࣇ࢓ࣥࢻ
'&ࢱ࣮ࢤࢵࢺ㺃࢖࣮ࣖࣇ࢓ࣥࢻ
'&ࢱ࣮ࢤࢵࢺ㺃࢖࣮ࣖࣇ࢓ࣥࢻ
)2)V⏝▷ᮇ㔠⼥㈨⏘ࣇ࢓ࣥࢻ 㐺᱁ᶵ㛵ᢞ㈨ᐙᑓ⏝ࣈࣛࢪࣝ㧗㓄ᙜᰴ࣮࢜ࣉࣥ ẖ᭶Ỵ⟬ᆺࣈࣛࢪࣝᅜമࣇ࢓ࣥࢻ ẖ᭶ศ㓄ᆺ⡿ᅜᡂ㛗ᰴᘧࣇ࢓ࣥࢻ
'&ࢱ࣮ࢤࢵࢺ㺃࢖࣮ࣖࣇ࢓ࣥࢻ
࢔࣓ࣜ࢝㧗㓄ᙜᰴ࣮࢜ࣉࣥ ẖ᭶Ỵ⟬ᆺࣈࣛࢪࣝᅜമࣇ࢓ࣥࢻ ᖺᅇỴ⟬ᆺ࢔࣓ࣜ࢝㧗㓄ᙜᰴ࣮࢜ࣉࣥ ᖺᅇỴ⟬ᆺ᪥ᮏᰴ㓄ᙜᡓ␎ᢞಙ 㐺᱁ᶵ㛵ᢞ㈨ᐙᑓ⏝໭⡿ᰴ㓄ᙜᡓ␎ᢞಙ Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࠶ࡾ 㐺᱁ᶵ㛵ᢞ㈨ᐙᑓ⏝෇
෇
෇
෇
෇
෇
෇
෇
෇
෇
෇
෇
෇
෇

㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 39

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 39

2021/01/19 11:14:05

▷ᮇ㔠⼥㈨⏘࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࠉ㸫➨ᮇ㸫ƓჷǒƤᙜࣇ࢓ࣥࢻࡢ㐠⏝ᐇែࢆ㋃ࡲ࠼㺂ࢹࣜࣂࢸ࢕ࣈྲྀᘬࡢ฼⏝┠ⓗࢆ᫂☜໬ࡍࡿࡓࡵ㺂ᢞ㈨ಙク⣙Ḱ࡟ᡤせࡢኚ᭦ࢆ⾜࠸ࡲࡋࡓ㹿ኚ᭦᪥ᖺ᭶᪥

㸫ࠉࠉ㸫
 －
－ 40

添付ファンド̲9pt̲846992.indd 40

2021/01/19 11:14:06