楽天証券

新 NISA 活用座談会
2023年 8月 開催

会場：楽天クリムゾンハウス青山

川勝 龍太郎 IFA事業部長より証券会社にとって一大イベント
忌憚のない議論をお願いしたい

これまで時限措置として実施されてきた「NISA」（少額投資非課税制度）が拡充・恒久化され、非課税保有期間が無期限になる新たな制度が、2024年から始まります。政府が掲げる資産所得倍増プランの一環で開始される新NISA制度についての情報を共有し、意見を交換することを目的に、「新NISA活用座談会」を開催しました。今回はその模様を紹介します。

当日のタイムテーブル
IFA 事業部長挨拶

本日のテーマである新NISAでは、家族ISAでは、家族と合わせると4人家族で7200万円分が非課税になります。しかも何回も運用できるものとなっており、証券会社に

楽天証券 NISA ハイライト

とっては、国の支援も入った一大イベントです。我々も皆さまにどのようなサービス、商品、機能

新 NISA 制度概要を提供したらよいか、勉強させていただければと思います。忌憚のない議論をお願いいたします。

ディスカッション

「

生涯投資口座で投資も今、生活の一部になる」

生涯口座が歴史を変える。日本の個人と投資の関わりが大きく変わる
日本の個人と投資の関わりが大きく変わる―来年から始まる新NISA制度のポイントや現行制度からの移行などについて、当日ファシリテーターを務めた株式会社ノースアイランドの岩永慶子氏にお話しいただきました。

株式会社ノースアイランド 専務取締役

岩永 慶子（いわなが・けいこ）氏
14年間勤務した証券会社の廃業や大病経験を経て、自らもその重要性を実感したライフプランニングの普及を目標に2000年（株）ノースアイランドに入社。生活者に向けた金融リテラシーの提供に尽力する一方、金融機関の人材育成にも多く携わり、指導者数は10万人を超える。昨今はコンサルティングツールの企画にも注力し特許取得にも貢献している。

制度開始から10年
恒久化実現で大きな分岐点に新NISAのポイントを押さえてお客様一人ひとりに合わせて推奨する

2014年から始まった 日本版ISA（＊）であるNISA制度。これま

新NISAのポイントはまず、「恒久化・無期限化」です。いつでも口でにジュニアNISA、つみたてNISAが始まり、そして政府の資産所座が開設 できるようになるうえ、非課税での保有が無期限でできる得倍増プランが策定され、3400万口座の目標実現に向けて、新というのは、非常に大きな変更点です。また、今回の目玉と言えるNISA制度がスタートします。制度開始当初から「恒久化されないとのが「つみたて投資枠と成長投資枠を併用できるようになる」こと意味がない」と弊社投資顧問代表である白石茂治と話をしていましと、それによって「年間投資枠が360万円、生涯投資上限額が1800たが、その恒久化が実現するということは、長い歴史の中での投資万円にそれぞれ増額される」ことです。

を考えると、一つの非常に大きな分岐点に来たと感じています。

対象年齢は、つみたて投資枠だけは０歳以上になることを望んで現行の一般NISA、つみたてNISA、ジュニアNISAは、2023年いましたが、どちらも18歳以上となりました。また、成長投資枠は末で買付が終了しますが、非課税口座内にある商品は新NISAとは毎月分配型を除外することになっていますが、隔月のものを組み合別枠で現行の取り扱いが継続できます。特にジュニアNISAが最近わせれば毎月にすることも可能…といった報道もあるように、除外話題になっていますが、９月末までに口座を開設すれば今年の枠をされるものが一部あるものの、幅を持った商品が出てきているよう利用することができます。未開設のお客様には開設を促し、成人さに見受けられます。

れた後に上手につないでいくことで、今までジュニアNISAに全く力つみたて投資枠と成長投資枠、必ず組み合わせなければならないを入れてこなかった金融機関も戦略の一つとして動き出しています。

かというと、そうではありません。週刊誌などでさまざまな形で報

ただし、非課税口座内で現行の取り扱いを継続できても、ロールオー道され、話題だけが先走りしている状況ですが、私たちやIFAの皆バーができないのが現行NISAとなります。

さまが本質的な部分をしっかり押さえて、お客様一人ひとりにあったご提案できるかがポイントになってくると思います。

＜現行のNISA＞＜新NISAの概要＞（＊）英国のIndividual Savings Account（個人貯蓄口座）を参考にしていることから、「日本版ISA」とも呼ばれている。

■ディスカッションレポート

９人のIFAが考える新NISAとの向き合い方

今回ご参加いただいた9人のIFAの皆さまに、現行制度に対するこれまでの取り組みや、新NISAへの対応などについて、お話を伺いました。

弊社の IFAは NISA提案が当たり前
若い世代の契約金を引き上げへ

株式会社オールアセットマネジメント

村上 敬一さん

15年ほど前に楽天証券の IFAに登録さが弊社に数十人います。彼らは NISA提案せていただき、そのころイギリスとアメリが当たり前で、ほぼ100％NISA設定をしカの資産事情を調べていました。イギリス

ま す 。 また 、 つ みたて 設 定 は 、 一 般で2番目に大きなプラットフォーマー「フィNISA90％、つみたてNISA５％、特定口デリティ」の預かり資産のうち、日本で言座５％という割合です。最近契約した若いう特定口座は３分の１しかありません。後

世代でも NISA100％で入って、預貯金のの３分の１が ISAで、残り３分の１が年金。

スライド額10万円つみたてで契約いただ制度提案が当たり前になっているのです。

いています。新NISA始動に向けて、預貯

そのため、ここ３年で保険の外務員資格金からのスライド額を30万円に引き上げを取得し、IFAとして活動しているスタッフていこうと現在取り組んでいます。

「ゴールベースアプローチ」を重視
今春から NISA相談会を開催
弊社は個人ベースではなく会社ベースで設定金額は、大体平均で８万5000円くらのご提案を主としていますが、その中で徹いなので、当然あふれます。そこに対して底しているのは「ゴールベースアプローチ」

は、特定口座に充てるのと非課税になるです。達成したい目標を設定して、その目というのでは、（その違いは）非常に大き標に対してどのように資産配分をしていくいです。のか。そこを今しっかり取り組んでいると４〜５月あたりからお客様向けのNISAころです。その中で、お客様全体の約７相談会を開催しており、来年からの動きの割が積み立てをしている現状ですが、そこ提案・相談を進めています。新規顧客につにはつみたてNISAは必ず設定されていまいては、昔からセミナー集客が多いです。

す。ただ、弊社の一人当たりの積み立てそのほか提携先からのご紹介もあります。

ファイナンシャルスタンダード株式会社

町田 洋之さんNISAありき にならないように順番を整理して推奨・設定
弊社ではお客様から「つみたてNISA は方の積み立てはつみたてNISAを中心とし、どんなものなの？」「NISA ってどうなの？」

お金に余力があれば特定口座を開設といなどの質問をいただくことが多いです。そうようなアプローチをしています。

れでも、あえてシグマ株式会社

吉田 篤さんになりす

つみたてNISAについては、積み立てのぎないように、町田さんが 仰ったようなNISAありき考え方についての資料を見ながら説明をしゴールベースアプローチのような形で、資て、最初はお客様にどれがいいか選んで産の配分やポートフォリオの作成を優先すいただきますが、最終的にはこちらで選択べきと考え、取り組んでいます。その中で肢を５つほどに絞り、推奨するようにして「使えるのであれば NISA を使いましょう」

います。全体としては、あまり制度ありきと順番を整理するようにと、お客様にはよにはならないように配慮をしています。

く話をしています。その結果として、若い「金融で日本を元気に」
資産の取り崩し方も研究したい
現状としては、NISA口座を開設したのいている状況です。今後その枠が広がるが1900万人くらいだと思います。私が行っ分、選択肢が多くなるので、アドバイザーた保険業界では加入率90％程度ですが、としての価値を高め、お客様が入り口で迷そこにだんだん近づくのではないかと思いうことのないようにしたいと考えています。

ます。私は １億総NISA口座

株式会社バリューアドバイザーズ

山越 健司さんと言っていまた恒久化によって、おそらく資産を使るのですが、１億人全員が NISA口座を持わずにお亡くなりになる方も増えるのではつべきだという思いで、私たちは活動してないかと考えています。我々は「金融で日います。もともと弊社はチームコンサルティ

本を元気に」というビジョンを掲げており、ングをしており、またゴールベースアプロー

資産を使っていただくことも必要だと思いチをとっていますので、NISAは約80〜ますので、山の登り方だけでなく降り方も90％のお客様が弊社で口座を開設いただ研究していきたいです。

NISAは手間がかかる割に儲からないどんな方でも生活できる仕組みづくりを
私はもともとファイナンシャルプランばかりなので、基本 NISAもおすすめして、ナーとしての仕事が中心にあるため、ファ活用もされてはいますが、正直なところ全イナンシャルプランニングのお客様がベーく儲からないのが悩みの１つです。すごくスにあって、その中でライフプランを実現

手間がかかる割には全く儲かっていない状するための１つのツールとして運用提案を

況で、そこを解決しなければなりません。

行っています。どちらかというと、バランNISAはすごくきれいな話ではありますが、スシートとキャッシュフローをベースとし、アドバイザーを介さないと開設できない方どのように扱っていくかを提案させていたが非常に多い印象です。そのような方々がだいています。

きちんと生活していけるような仕組みづく

弊社のお客様は、ほとんどエクスパンド

生活デザイン株式会社

藤川 太さんりが必要ではないかと思っています。

新 NISAは若い世代にとって高額
現行から始めるアプローチ提案も株式会社 FP デザイン

西尾 伊真さん

私たちは、お客様との初回面談の際にンとこない状況です。私たちは、自分自NISAを始めているのかを必ず聞くように身の状況も話しながら、「お金がないのはしています。そして「やっていない」というわかりますが、少額でも運用はしないと」ことであれば、制度を説明して口座開設いというような話をしています。新NISAにただくようにお話ししています。

ついては現在議論をしているところです。

ただ若者目線で言いますと、現行の積選択肢は確かに増えますが、月10万円とみ立て N I S Aの 非 課 税 限 度 額 は月3 万いうのは非常にしんどいと思います。まず3333円ですが、私個人もそれだけのお金は現行の３万から始めて、昇給などのタイを出すのはしんどいです。そのような状況ミングで積立額を増やしていく形も取れるで私たちより上の世代の方が、若い世代というお話をしています。にNISAの話をしても収入も違ってあまりピどの情報も 正しい ととらえがち
アドバイザーが正しい情報発信を弊社では、キャッシュフローやライフプいととらえてしまいがちです。正しい情報

ランをベースとしてお客様にご提案させては私たちアドバイザーがしっかり伝えていいただいております。そのため、新NISAかなければならないため、弊社ではアナリという制度を推奨するというより、お客様ストの方に、週に１度勉強会を開催いただの資産を活用する枠の１つとしてNISAをいております。重要なニュースの解説や、推奨・活用する、といった立ち位置でご案

営業で使える内容などをピックアップして内をしています。

教えていただいております。それらを通しSNSなどで誰もが情報を発信できるよて、的確に情報収集を行い、お客様一人うになり、正しい情報もそうでない情報もひとりに正しい情報を伝えられるよう活動流れています。ただ、その情報を目にするしています。

株式会社フィナンシャルクリエイト

田村 慎悟さん

多くの方が、流れてくる情報をどれも正し資産所在が不明な富裕層でもNISAへの関心が徐々に高まる
富裕層のお客様は、証券会社のNISAをお客様に繋いでいただき、契約につながっ使わず、１〜２億もの資産がどこにあるのた事例がございます。そのようなお客様のかがわからない状態の方が非常に多い印

繋がりによって、契約が広がっていく事例

象があります。あるお客様と税務署に行っが多くあると感じています。て一緒に調べたところ、後で証券会社から最近は、週刊誌でも富裕層の方のNISANISAの所在の連絡があり、そのNISAをに関するエピソードが取り上げられること弊社に移していただきました。その後、おが増えてきています。そのため富裕層の客様が所属するロータリークラブの方々に方々の中でも、NISAへの関心が高まって株式会社ブルクアセット

この話をされて、「じゃあ自分も調べてもいるように思います。

佐野 文哉さんらおう」ということで、いずれも富裕層の法人の皆さまへのアプローチが不足
中小企業への支援や宗教法人の開拓も検討
私はこのNISAを使って、日本の社会問題るのではないでしょうか。豊富な種類の債券の改革をしたいと考えています。
NISAは個人を取り扱っていたため、商品力は提供できて向けですが、私が見ているのは「法人」です。

いましたが、開拓できていない法人のお客様

個人向けのNISAやiDeCoは、比較的訴求が多くいらっしゃる状況がありました。

しやすく普及が進んでいますが、中小企業へ私のプランとしては、中小企業の社員向けの法人向け401kの導入はあまり進んでいまの金融教育はもちろんですが、401kの導入せん。そのため、この機会に個人も法人も国支援もしていますので、ここからのアプローが準備した「制度」で、同時に開拓を進めていチを展開していこうと考えています。また宗きたいと考えています。法人開拓は、法人の教法人の檀家様向けのセミナーを開くなど、401k＋社員個人のNISAのセットで提案すさらなる開拓を図っていきたいと思っていることで、今までとは異なるアプローチになます。

株式会社 YSK ライフコンサルタンツ

日向 絵理香さん