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日 時：2023/7/11 16:33:00
ページ：1

当ファンドの仕組みは次の通りです｡
商 品 分 類
信 託 期 間追加型投信／内外／債券
2017年12月28日から2028年６月５日
投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を運 用 方 針行います。
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＵＳ）ＬＬＣが運用する「ストラテジック・インカ
主要投資対象ム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）」
を主要投資対象とします。
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
組 入 制 限
外貨建資産への直接投資は行いません。
デリバティブの直接利用は行いません。
毎年３月、６月、９月、12月の各５日（休業日の場
合は翌営業日）に決算を行い、収益の分配を目指します。
分配金額については、委託会社が基準価額水準、市分 配 方 針場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。
※ただし、第１期の決算時においては収益分配を行いません。

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）

運 用 報 告 書（全 体 版）
第21期（決算日 2023年３月６日）
第22期（決算日 2023年６月５日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
さて、「スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）」は2023年６月５日に第22期の決算を行いました。
ここに期間中の運用状況についてご報告申しあげます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申しあげます。

〒220-8611 神奈川県横浜市西区みなとみらい３-１-１＜照会先＞ ホームページ：https://www.soam.co.jp/
サポートデスク：045-225-1651（受付時間 営業日の午前９時～午後５時）

品 名：90149_100008_022_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_970978.docx
日 時：2023/7/11 16:33:00
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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○最近10期の運用実績
基
決

算

期

準
税
分

(分配落)

込
配

円
9,783
9,960
9,922
9,926
9,748
10,547
10,917
10,416
10,404
10,843

13期(2021年３月５日)
14期(2021年６月７日)
15期(2021年９月６日)
16期(2021年12月６日)
17期(2022年３月７日)
18期(2022年６月６日)
19期(2022年９月５日)
20期(2022年12月５日)
21期(2023年３月６日)
22期(2023年６月５日)

価
み 期
金 騰
円
60
60
60
60
60
60
60
60
60
60

額
投
中 証
落
率 組
％
3.2
2.4
0.2
0.6
△1.2
8.8
4.1
△4.0
0.5
4.8

資

信

入

比

託
純
券
総
率

資

％
97.7
98.1
97.7
97.3
97.9
98.2
98.9
98.5
98.4
98.4

産
額
百万円
2,969
2,799
2,714
2,512
2,398
2,378
2,340
2,182
2,158
2,240

（注） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） 当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

第21期

第22期

期

年

月

日

基

(期 首)
2022年12月５日
12月末
2023年１月末
２月末(期 末)
2023年３月６日(期 首)
2023年３月６日
３月末
４月末
５月末
(期 末)
2023年６月５日（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

－ 1 －

円
10,416
10,197
10,266
10,487

投
証
率 組
％
－
△2.1
△1.4
0.7

10,4640.5

98.4

10,404
10,355
10,48910,850

－
△0.5
0.8
4.3

98.4
98.4
98.5
98.8

10,903

4.8

98.4

準

価
騰

額

落

資
入

信

託
券
比 率
％
98.5
98.2
98.6
98.6

品 名：90149_100008_022_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_970978.docx
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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○運用経過(2022年12月６日～2023年６月５日)

作成期間中の基準価額等の推移（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 分配金再投資基準価額は、作成期首（2022年12月５日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主な投資対象である「ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）」の基準価額（分配金再投資ベース）が上昇したことから、当ファンドの基準価額（分配金再投資ベース）
も上昇しました。

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。騰落率は前作成対象期間末（2022年12月５日）からのものです。
（注） 騰落率は分配金再投資ベースです。

－ 2 －品 名：90149_100008_022_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_970978.docx
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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）

投資環境
米国国債市場は下落しました。米国10年国債利回りは、作成期初に3.5％近辺で始まった後、金融引き締め
幅の縮小や景気鈍化を示す経済指標の発表などの要因と、物価上昇の抑制に向けた金融当局の強い姿勢や物
価高止まりを示唆する経済指標の発表などの要因が拮抗し、やや上昇した3.7％台で作成期末を迎えました。
米投資適格社債、米ハイ・イールド債券及びバンクローンは、相対的に高い利息収入がプラスに寄与し、堅調に推移しました。その他の先進国では、引き続き物価上昇を背景に英国、ドイツ、カナダ、オーストラリアなどで国債利回りは上昇しました。一方で、新興国では国債利回りは低下しました。作成期を通じて、先進国
国債を除く債券種別が上昇しました。
通貨に関しては、物価上昇を背景に欧州、英国などで利上げが実施された一方、米国の利上げは2022年12月から利上げ幅を順次縮小させてきたことから、米ドルは作成期を通じて円を除く主要通貨に対して下落しました。円/米ドルについては、金融政策の方向性の違いなどから、円に対して米ドルが上昇しました。

－ 3 －

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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）

当ファンドのポートフォリオ○当ファンド「ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）」への投資を高位に保つ運用を行いました。
・ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）
ポートフォリオの平均残存年数については、世界的に金利上昇が進んだことを受けて長期化を図ってきました。債券種別では、米国国債、その他先進国国債、証券化商品の比率を引き上げ、米ハイ・イールド債券、
米投資適格社債などの保有を引き下げました。通貨構成については、オーストラリアドル、ニュージーランド
ドルの売り建てを縮小、ノルウェー・クローネとシンガポールドルの売り建てを解消し、ユーロの売り建てを拡大しました。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しており
ません。

分配金
分配金額は、各期ごとの経費控除後の利子・配当等収益、基準価額水準等を考慮して以下の通りとさせていただきました。なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第21期
第22期
2022年12月６日～ 2023年３月７日～
2023年３月６日 2023年６月５日
6060(対基準価額比率)

0.573％

0.550％

当期の収益

60

60

当期の収益以外

－

－

1,465

1,498

翌期繰越分配対象額（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

－ 4 －

品 名：90149_100008_022_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_970978.docx
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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○今後の運用方針○当ファンド「ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）」への投資を通じて、世界の公社債等に投資をすることで、トータル・リターン（金利収入及び値上がり益）の最大化を目指します。
・ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）
インフレの鈍化とともに、主要中央銀行の金融引き締めのサイクルは終わりに近づきつつあると見られま
すが、積極的な利上げの影響が中期的には今後、住宅、雇用、消費などに重くのしかかり、世界経済の減速リ
スクは高まると考えられます。また、市場では、インフレ率などの経済指標、中央銀行の金融政策、ウクライ
ナ情勢などをめぐり、高いボラティリティ（価格変動性）が続くと思われます。このような環境下、当ファン
ドでは利回り、流動性、金利リスク、信用リスクにおいて十分にバランスをとった運用を続けています。
ポートフォリオの平均残存年数は、世界的に急激な金利上昇が進んだことを受けて長期化させていますが、短期的には各国の金融政策や経済状況に応じて機動的に調整する方針です。
投資適格社債やハイ・イールド債券は、引き続き投資機会があると考えていますが、クレジット市場のファ
ンダメンタルズの悪化とともにデフォルト（債務不履行）率の上昇が考えられることから、業種、格付け、発行体によるパフォーマンス差に留意し、選別的に投資を行う方針です。
バンクローンについては、金利上昇リスクに対応できることから、引き続き、信用リスクに留意しつつ戦略的に活用していきます。
米国国債、米国以外の先進国国債、資産証券化商品（MBS（不動産担保証券）やABS（資産担保証券））、新興国債券などは、リスク分散のために保有します。
新興国債券については、ラテンアメリカやアジアの一部地域などに選別的に投資を行う方針です。
通貨に関しては、米国の財政赤字・貿易赤字などを背景に長期的には米ドルの下落圧力が強まると思われま
すが、短期的には各国の金融政策動向に加え、ウクライナ情勢などの地政学リスクやイベントリスクがボラ
ティリティを高める要因となり得ることから、通貨配分を機動的に調整します。
・FOFs用短期金融資産ファンド（適格機関投資家専用）
主としてわが国の公社債に投資を行い、安定した運用を目指します。

－ 5 －品 名：90149_100008_022_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_970978.docx
日 時：2023/7/11 16:33:00
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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○１万口当たりの費用明細項(2022年12月６日～2023年６月５日)
第21期～第22期
金 額
比 率

目

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

42

0.400

(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(17)

(0.165)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(23)

(0.219)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 2)

(0.016)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（b） そ

の

費

用

0

0.003

(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数

（

監

用

）

( 0)

(0.003)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

42

0.403

合

他
査

費

計

作成期間の平均基準価額は、10,440円です。
（注） 作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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日 時：2023/7/11 16:33:00
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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）（参考情報）◯総経費率
作成期間の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を作成期間の平均受益権口数に作成期間の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.46％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注） 当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注） 当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 7 －

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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○売買及び取引の状況(2022年12月６日～2023年６月５日)

投資信託証券
第21期～第22期
銘

買

柄
口

国
内

数
口
85,536

ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）

付
金

売
額
千円
80,387

口

付

数
口111,557

金

額
千円
107,000（注） 金額は受け渡し代金。

○利害関係人との取引状況等(2022年12月６日～2023年６月５日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2022年12月６日～2023年６月５日)
該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況(2022年12月６日～2023年６月５日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細

銘(2023年６月５日現在)

柄

ＦＯＦｓ用短期金融資産ファンド（適格機関投資家専用）
ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）
合
計

第20期末
口
数
口
100,645
2,253,028
2,353,673（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

－ 8 －

口

数
口
100,645
2,227,007
2,327,652

第22期末
評 価 額
千円
98
2,204,737
2,204,836

比

率
％
0.0
98.4
98.4

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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○投資信託財産の構成(2023年６月５日現在)

項

第22期末

目

評

価

額

比

率

千円
2,204,836
56,7982,261,634

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
97.5
2.5
100.0

（注） 比率は、投資信託財産総額に対する評価額の割合です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項

目

第21期末
2023年３月６日現在
円
2,175,519,441
34,902,355
2,123,617,086
17,000,000
16,800,543
12,449,290－
4,321,591
95
29,567
2,158,718,898
2,074,881,761
83,837,137
2,074,881,761口
10,404円(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)未収入金(B) 負債
未払収益分配金
未払解約金
未払信託報酬
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

第22期末
2023年６月５日現在
円
2,261,634,459
56,797,953
2,204,836,506－
21,623,749
12,395,701
4,805,954
4,362,521
155
59,4182,240,010,710
2,065,950,273
174,060,437
2,065,950,273口
10,843円（注） 当ファンドの第21期首元本額は2,095,080,550円、第21～22期中追加設定元本額は71,818,479円、第21～22期中一部解約元本額は100,948,756円です。
（注） １口当たり純資産額は、第21期1.0404円、第22期1.0843円です。

－ 9 －

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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○損益の状況
項

第21期
2022年12月６日～
2023年３月６日

目

第22期
2023年３月７日～
2023年６月５日

円
20,082,218
20,091,401△
9,183△ 5,930,807
824,506△ 6,755,313△ 4,351,158
9,800,253
132,593,662△ 46,107,488(
62,370,360)(△108,477,848)
96,286,427△ 12,449,290
83,837,137△ 46,107,488(
62,370,360)(△108,477,848)
241,681,266△111,736,641(A) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金円
19,912,368
19,921,728△
9,360
87,338,530
88,086,406△
747,876△ 4,392,372
102,858,526
126,636,958△ 43,039,346(
67,374,150)(△110,413,496)
186,456,138△ 12,395,701
174,060,437△ 43,039,346(
67,374,150)(△110,413,496)
242,230,407△ 25,130,624（注） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 分配金の計算過程（2022年12月６日～2023年６月５日）は以下の通りです。
項目

a. 配当等収益(経費控除後)2022年12月６日～
2023年３月６日
15,731,060円

b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)2023年３月７日～
2023年６月５日
19,096,705円

0円

0円

c. 信託約款に定める収益調整金

62,370,360円

67,374,150円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

238,399,496円

235,529,403円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

316,500,916円

322,000,258円

f. 分配対象収益(１万口当たり)
g. 分配金h. 分配金(１万口当たり)－ 10 －

1,525円

1,558円

12,449,290円

12,395,701円

60円

60円

品 名：90149_100008_022_02_スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）_970978.docx
日 時：2023/7/11 16:33:00
ページ：11

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○分配金のお知らせ
第21期
１万口当たり分配金（税込み）

60円

第22期
60円

○お知らせ
該当事項はございません。

－ 11 －

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02̲90149̲ストラテジック・インカム・ファンド
クラスA（円建て為替ヘッジなし）̲972632.indd 3
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2023/06/14
2023/07/11 14:50:26
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


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
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

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

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





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


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

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
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


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
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





















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
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



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

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








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



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02̲90149̲ストラテジック・インカム・ファンド
クラスA（円建て為替ヘッジなし）̲972632.indd 4
添付ファンド̲9pt̲970978.indd 16

2023/06/14
2023/07/11 14:50:26
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02̲90149̲ストラテジック・インカム・ファンド
クラスA（円建て為替ヘッジなし）̲972632.indd 5
添付ファンド̲9pt̲970978.indd 17

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
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
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
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
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
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
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
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
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

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02̲90149̲ストラテジック・インカム・ファンド
クラスA（円建て為替ヘッジなし）̲972632.indd 6
添付ファンド̲9pt̲970978.indd 18

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02̲90149̲ストラテジック・インカム・ファンド
クラスA（円建て為替ヘッジなし）̲972632.indd 7
添付ファンド̲9pt̲970978.indd 19

2023/06/14
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クラスA（円建て為替ヘッジなし）̲972632.indd 8
添付ファンド̲9pt̲970978.indd 20

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当期中の運用経過と今後の運用方針
基準価額等の推移
10,000

0.4

9,900

0.3

9,800

0.2

9,700

0.1

9,600

10 11
12
第12期首 2021/9

2022/1

純資産総額（億円）（右軸）
基準価額（円）
（左軸）

2

3

4

5

分配金再投資基準価額（左軸）

6

7

8

0.0
9
第12期末

第12期首：9,860円
第12期末：9,842円（既払分配金0円）
騰落率：△0.2％（分配金再投資ベース）（注１）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。
また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）分配金再投資基準価額は、2021年９月27日の値を基準価額に合わせて指数化しています。

基準価額の主な変動要因
日銀による「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」政策が継続され、引き続き良好な国債需給環境が継続した
ことから、当期の短期国債利回りはマイナス圏で推移しました。
また、日銀は当座預金の一部に△0.1％のマイナス金利を適用する方針を維持したことから、無担保コール翌日物金利は概ね△0.08〜0.00％近辺で推移しました。
このような中、
コールローン等にて運用を行いましたが、マイナス利回りや信託報酬などの要因により、基準価額（分配金再投資ベース）
は小幅に下落しました。

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投資環境
（％）
0.05

日銀による「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」
政策が継続され、引き続き良好な国債需給環境が継続したことから、
当期の短期国債利回りは概ねマイナ
ス圏で推移しました。また、
日銀は当座預金の一部に△0.1％のマイナス金利を適用する方針を維持したことから、無担保コール翌日物金利は概ね△0.08〜
0.00％近辺で推移しました。

無担保コール翌日物金利

0.00

△0.05

△0.10
当期首

当期末

当ファンドのポートフォリオ
主要投資対象である「短期金融資産 マザーファンド」の受益証券を高位に組み入れ、これを維持しました。
【「短期金融資産 マザーファンド」の運用経過】
日銀の金融緩和継続により短期国債のマイナス金利が常態化する中、コールローン等にて運用を行いました。

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当ファンドの組入資産の内容○組入ファンド
当期末
2022年９月26日
100.0％
0.0％

短期金融資産 マザーファンド
その他
組入ファンド数

1（注）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

○資産別配分

○国別配分○通貨別配分

その他
0.0％

親投資信託証券
100.0％

日本
100.0％

円
100.0％（注）資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です。
その他は未収・未払金等の発生により、数値がマイナスになることがあります。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

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分配金
基準価額水準、市況動向等を考慮して、収益分配は見送りとさせていただきました。
なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
（１万口当たり・税引前）
第12期
2021年９月28日〜2022年９月26日

項目
当期分配金
（対基準価額比率）

（円）
（％）

−
(−)

当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（円）
（円）
（円）

−
−
483

（注１）
「当期の収益」及び「当期の収益以外」は、円未満を切り捨てて表示していることから、合計した額が「当期分配金」と一致しない場合が
あります。
（注２）
当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注３）−印は該当がないことを示します。

今後の運用方針
主として、短期金融資産 マザーファンドの受益証券への投資を通じて、わが国の短期金融資産等（短期公社債および短期金融商品を含みます。）
を中心に投資を行います。

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1万口当たりの費用明細項目（ａ）信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）（ｂ）売買委託手数料（株式）（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（投資信託証券）（商品）（先物・オプション）（ｃ）有価証券取引税（株式）（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（公社債）（投資信託証券）（ｄ）その他費用

当期（2021年9月28日〜2022年9月26日）
項目の概要
金額
比率
14円
0.143％ （ａ）信託報酬＝〔期中の平均基準価額〕
×信託報酬率
期中の平均基準価額は9,851円です。
信託報酬に係る消費税は当(作成)期末の税率を採用しています｡（11）（0.110） 委託した資金の運用、基準価額の計算、開示資料作成等の対価（1）（0.011） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（2）（0.022） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価−−〔期中の売買委託手数料〕（ｂ）売買委託手数料＝
×10,000〔期中の平均受益権口数〕
（−）
（−）
（−）
（−） 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払（−）（−） う手数料
（−）
（−）
（−）
（−）
−
（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
1

（保管費用）（−）（監査費用）
（その他）
合計

（1）
（−）
15

（−）
（−）
（−）
（−）
−

〔期中の有価証券取引税〕（ｃ）有価証券取引税＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（−）（−） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関す（−） る税金
（−）
（−）
（−）
0.005
〔期中のその他費用〕（ｄ）
その他費用＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（−） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（0.005） 監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用（−） その他は、金銭信託預入に係る手数料等
0.148（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）
は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、売買委託手数料、有価証券取引税及びその他費用は、
当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）「比率」欄は、１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

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当期中の運用経過と今後の運用方針
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10,150300

10,100200

10,050100

10,00010
1112
第15期首 2021/9

2022/1

純資産総額
（億円）
（右軸）
基準価額
（円）
（左軸）

2

3

4

5

参考指数
（左軸）

6

7

8

0
9
第15期末

第15期首：10,120円
第15期末：10,116円
騰落率：△0.0％(注)参考指数は、2021年９月27日の値を基準価額に合わせて指数化しています。

基準価額の主な変動要因
日銀による「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」政策が継続され、引き続き良好な国債需給環境が継続した
ことから、当期の短期国債利回りはマイナス圏で推移しました。
また、日銀は当座預金の一部に△0.1％のマイナス金利を適用する方針を維持したことから、無担保コール翌日物金利は概ね△0.08〜0.00％近辺で推移しました。
このような中、
コールローン等にて運用を行い、基準価額は横ばい推移となりました。

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投資環境
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日銀による「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」
政策が継続され、引き続き良好な国債需給環境が継続したことから、
当期の短期国債利回りは概ねマイナ
ス圏で推移しました。また、
日銀は当座預金の一部に△0.1％のマイナス金利を適用する方針を維持したことから、無担保コール翌日物金利は概ね△0.08〜
0.00％近辺で推移しました。

無担保コール翌日物金利

0.00

△0.05

△0.10
当期首

当期末

当ファンドのポートフォリオ
日銀の金融緩和継続により短期国債のマイナス金利が常態化する中、コールローン等にて運用を行いました。

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当ファンドの組入資産の内容○上位10銘柄
当期末における該当事項はありません。
○国別配分○資産別配分

短期金融資産等
100.0％○通貨別配分

日本
100.0％

円
100.0％（注）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率の対比です。
以下のグラフは、
（％）
0.1

基準価額
参考指数
0.0

△0.1

△0.2

第15期

今後の運用方針
わが国の短期金融資産等（短期公社債および短期金融商品を含みます。）
を中心に投資を行い、わが国の無担保コール翌日物金利の累積投資収益率を上回る運用成果をめざします。

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1万口当たりの費用明細
当期中における該当事項はありません｡

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