2018年3月期（第22期）
第1四半期 決算説明会
FY2017 Q1 Results Briefing Documents(2017年4月～6月)(April – June 2017)2017年8月4日
August 4 th, 2017

日本通信株式会社
Japan Communications Inc.

目次 Contents
Ⅰ. はじめに(代表取締役会長 三田 聖二)

Ⅱ. 第1四半期決算の概要(代表取締役常務 片山 美紀)

Ⅲ. 現在の取り組み(代表取締役社長 福田 尚久)

Ⅳ. Q & A

Introduction
Representative Director
Chairman and CEO
Seiji Sanda

Overview of FY2017 Q1 Results
Representative Director
Miki Katayama

Current Endeavors
President
Representative Director
Naohisa Fukuda

Q&A＜ご注意＞ Documents Disclaimer
本資料に記載された見解、見通し、および予測等は、本資料作成時点での当社の判断によるものです。
当社では、これらの情報の正確性を保証するものではありません。また、今後の市場環境の変化等の様々な要因により、今後の見通しおよび予測等が本資料とは異なるものとなる可能性があります。
何卒ご承知おきくださいますよう、お願い申し上げます。
Any written or oral statements made in this presentation that are not historical facts areforward-looking statements. Readers are cautioned not to place undue reliance on thoseforward-looking statements, which speak only as of their dates. All forward-looking statements
are subject to various risks and uncertainties that could cause actual results to differ materiallyfrom those expressed or implied by these forward-looking statements.

1はじめにIntroduction

代表取締役会長

三田 聖二
Representative Director
Chairman and CEO
Seiji Sanda

1 684

ソフトバンク iPhone用
格安SIM
Kakuyasu SIM for SoftBank iPhones

8月16日（水）発売
Sales start on August 16th (wed)Customer needs for Kakuyasu SIM

格安SIMの顧客ニーズ
Docomo Kakuyasu SIM

SoftBank Kakuyasu SIM

ドコモ格安SIM

ソフトバンク格安SIM
8月16日発売

You can use your current iPhone• 今、使っているiPhoneをそのまま使える
You can use your current phone number• 今、使っている電話番号をそのまま使える
Pay only half of what you are currently paying• 今、支払っている料金の半額
Phone calls are cheap (flat rate call service)• 通話も安い（通話定額）※5分定額
5 min flat rate✔

Sales start on Aug 16th✔

✔

✔

✔

✔

✔

✔

第1四半期決算の概要
Overview of FY2017 Q1 Results代表取締役常務

片山 美紀
Representative Director
Miki Katayama

第1四半期 実績（連結）FY2017 Q1 Results (Consolidated)
前四半期 Previous Q
単位：百万円million Yen

Q1 18/3期

Q4 17/3期

FY17 Q1

Q to Q

Q1 17/3期

Y to YFY16 Q1

100.0%

600

100.0%

106

17.7%

683

100.0%

23

3.4%

679

96.1%

543

90.5%

135

25.0%

513

75.2%

165

32.2%

27

3.9%

56

9.5%

▲29▲51.5%

169

24.8%

▲ 141

▲83.7%

407

57.7%

411

68.6%

▲4▲1.0%49772.7%▲ 89▲18.0%▲380▲53.8%▲354▲59.1%▲25ー▲327▲47.9%

▲52ー

経常利益

▲385▲54.5%▲351▲58.5%▲34ー▲298▲43.7%▲87ー四半期純利益▲342▲48.4%▲835 ▲139.2%

493ー

▲340

▲49.8%▲1ー

売上高
Revenue

売上原価

706

FY16 Q4

前年同期Previous Year, Same Q

*COGS

売上総利益
Gross Margin

販売費及び一般管理費
SG&A

営業利益
Operating Profit

Ordinary Profit

Net Income* ソフトバンク網との相互接続等に伴う先行投資的費用として65百万円が含まれます。
* Includes 65 mil yen in upfront investments for establishing the interconnection with SoftBank8バランスシート（連結）FY2017 Q1 Balance Sheet (Consolidated)
単位：百万円million yen

Q1 18/3期
FY17 Q1

Current Assets
流動資産
3,431
現金及び預金 Cash and Equivalents
2,264
Accounts Receivable
売掛金
573
商品等
373
Inventory
繰延税金資産 Deferred Tax Assets
52
その他流動資産
230
Others
貸倒引当金▲63
Allowance for Debt
Fixed Assets
固定資産
1,430
有形固定資産225
Tangible Assets
無形固定資産1,082
Intangible Assets
投資その他 Investments & Others
122
繰延資産
8
Deferred Assets
資産合計
4,870
Assets Total
流動負債
2,324
Current Liabilities
買掛金244
Accounts Payable
Deferred Revenue
前受収益
82
Loan
借入金
1,333
Others
その他流動負債664
Long-term Liabilities
固定負債93Liabilities Total
負債合計2,417
Net Assets
純資産
2,452
負債純資産合計 Liabilities and Net Assets Total 4,870

前四半期

前年同期

Previous Q

Previous Year, Same Q

Q4 17/3期

Q to Q

Q1 17/3期

Y to Y

3,316
2,306539
224
52
256
▲62
1,465
242
1,099
123
9
4,792
2,894
245
121
1,466
1,061
141
3,036
1,755
4,792

115
▲4234
149－▲26▲0▲34▲17▲16▲0▲178▲570▲0▲39▲133▲397▲48▲618
697
78

3,694
2,292
1,065
256219
188
▲328
1,443
262
1,015
165－
5,137
2,23812097
1,570449563
2,8022,335
5,137▲262▲28▲491117▲16742265▲12▲3767▲428▲26686123▲14▲237214▲470▲384117▲266

FY16 Q4

FY16 Q19キャッシュ・フロー計算書（連結）FY2017 Q1 Cash Flow (Consolidated)
Q1 18/3期

単位：百万円million yen

FY17 Q1*1

営業活動によるキャッシュ・フロー

前四半期

前年同期

Previous Year, Same Q

Previous Q

Q4 17/3期

FY16 Q4

Q to Q

Q1 17/3期

FY16 Q1

Y to Y

▲87848▲92731▲91066▲99166▲73140891▲235

1,126

▲205

1,0972▲1214▲515381▲298380▲2983801,058

1,357

▲298

1,502

▲444

1,058

811,203▲63

Cash Flow from Operations

投資活動によるキャッシュ・フローCash Flow from Investments

財務活動によるキャッシュ・フローCash Flow from Financing

現金及び現金同等物に係る換算差額

Exchange Adjustment

現金及び現金同等物の増減額
Net Increase in Cash

現金及び現金同等物の期首残高
Cash at Beginning

現金及び現金同等物の期末残高

*2

1,140

Cash at End*1 ソフトバンク網との相互接続等に伴う先行投資的支出309百万円および、訴訟和解金支出342百万円が含まれます。
*1 Includes 309 mil yen in upfront investments for establishing the interconnection with SoftBank as well as the litigation settlement of 342 mil yen.

*2 キャッシュフロー計算書では定期預金1,124百万円が含まれていません。貸借対照表における現金及び現金同等物2,264百万円との差額はこの定期預金によるものです。 *2 The fixed term deposit of 1.124 bil yen is not included in the cash flow statement. The difference between theCash & Equivalent in the BS of 2.264 bil yen is due to this fixed term deposit.

10

5月10日の決算発表時の資料
Material from the last earnings announcement on May 10th（Thousand）
（千回線）
110

月額課金SIM回線数
Number of Post Paid SIM Lines

105

100

Nov 7thPartnership with U-Next

11/7
U-NEXTと協業
95

Bottomed out

底を打った90

85

80

11

SIM事業SIM Business（Thousand）
（千回線）
110

月額課金SIM回線数
Mar 22ndSales of SoftBank Data SIM

Number of Post Paid SIM Lines

3/22
ソフトバンク
データSIM発売

105

100

Nov 7thPartnership with U-Next

11/7
U-NEXTと協業

95

Bottomed out

底を打った90

85

80

12

売上内訳
Sales Breakdown

Upfront investment toestablish the interconnection
with SoftBank Network（mil yen）
（百万円）
1,600

ソフトバンク網との相互接続に伴う先行投資的費用

1436

1,400

Fall in income

1,200

1,000

Reversal

減収

957

反転

911
804

800

683

698

Q1

Q2

677

706
600

600

400

200

0

Q1

Q2

Q3

2016年3月期
FY2015

Q4Q3

2017年3月期
FY2016

Q4Q1

2018年3月期
FY201713

売上内訳
Sales Breakdown（mil yen）（百万円）

2016 Jan 22 nd
Announced new Business Strategy as Enabler

1,600

2016年1月22日
イネイブラーとしての新事業戦略発表

1436

1,400

1,200

1,000

957

911
804

800

600

683

698

125191677706

イネイブラー
Enabler

600
270

226

b-mobile

208
400
557

200

506

450

391

436

0

Q1

Q2

Q3

2016年3月期
FY2015

Q4

Q1

Q2

Q3

2017年3月期
FY2016

Q4

Q1

2018年3月期
FY201714

ソフトバンク格安SIM
SoftBank Kakuyasu SIM

2017年3月22日：2017 March 22nd• ソフトバンクとの相互接続を実現
Realized interconnection with SoftBank• ソフトバンクのデータ専用SIMを発売
Started sales of SoftBank Data Only SIM

2017年8月16日：
2017 August 16th

ソフトバンク格安SIMを発売
Sales of SoftBank Kakuyasu SIM(音声＋データ通信)(Voice + Data Communication)

15

Customer needs for Kakuyasu SIM

格安SIMの顧客ニーズ
Docomo Kakuyasu SIM

SoftBank Kakuyasu SIM

ドコモ格安SIM

ソフトバンク格安SIM
8月16日発売

You can use your current iPhone• 今、使っているiPhoneをそのまま使える
You can use your current phone number• 今、使っている電話番号をそのまま使える
Pay only half of what you are currently paying• 今、支払っている料金の半額
Phone calls are cheap (flat rate call service)• 通話も安い（通話定額）※5分定額
5 min flat rate✔

Sales start on Aug 16th✔

✔

✔

✔

✔

✔

✔

ドコモ利用者向け格安SIM市場の現状
Present state of Kakuyasu SIM Market for Docomo Users

ドコモ利用者
Docomo Users

アーリー
アダプター

マジョリティ
Majority

Early Adapter

利用者数
Numberof users

Kakuyasu SIM Users

格安SIM
ユーザー

17

ソフトバンク格安SIMのターゲット顧客層
Target customer base for SoftBank Kakuyasu SIM Markets

ソフトバンク利用者
SoftBank Users

アーリー
アダプター

マジョリティ
Majority

Early Adapter

Kakuyasu SIM Users

利用者数
Numberof users

格安SIMに移行済
MVNO
Y!mobile
UQmobile

ソフトバンク
格安SIM
ターゲット顧客
Target customers for
SoftBank Kakuyasu SIM

18

ソフトバンク iPhone用
格安SIM
Kakuyasu SIM for SoftBank iPhones

8月16日
（水）発売
Sales start on August 16th (wed)現在の取り組み
Current Endeavors

代表取締役社長

福田 尚久
PresidentRepresentative Director
Naohisa Fukuda

今日の状況

Transition period

移行期

Current Situation

3rd stage MVNOHigh profit growth thru Differentiation
Strategy

第3次 MVNO
差別化戦略で高収益型成長へ

2nd stage MVNORed Ocean

Further deregulation on the back of
MVNO Industry

第2次 MVNO
1st stage MVNO
Basically just JCI

第1次 MVNO
実質 日本通信１社「競争もないが、市場も広がらない」
No competition but noexpansion of market•「MVNO産業」をバックに更なる規制緩和を実現

レッドオーシャン

2016年5月 施行
改正電気通信事業法及び関連法令「市場はできたが、過当競争」

Enforcement of Revised Telecommunications Business Act
in May 2016

Market createdbut over competition

しかしHowever…

• ドコモ網以外の携帯網を開放へ
Access to networks other than Docomo•「日本通信SIM」を実現へ
Materialize “JCI SIM”

今日の日本通信JCI Today

21日本通信の重要施策
JCI’s Important Policies① デュアルネットワーク戦略
Dual Network Strategy② Fintechプラットフォーム戦略
Fintech Platform Strategy

22

① デュアルネットワーク戦略
Dual Network Strategy• エリアカバレッジの強み
Strength through area coverage• 固定網の置き換えニーズ
Needs to replace wire-line network23

エリアカバレッジの強み
Strength through area coverage

Docomoドコモ

2 module router

2 モジュールルーター

JCIBanks

日本通信

銀行

ソフトバンクThe Value of Maximum Area Coverage

SoftBank

最大のエリアカバレッジの価値

IoTはネットワークに繋がらなければ始まらない
No use for IoT if it is unable to connect to the network24固定網の置き換えニーズ

Dual Network

デュアルネットワーク

Needs to replace wire-line network
Japan

ドコモ網

日本
2002年からDocomo
NetworkFrom 2002

For POS• POS向け• プリクラ向け 他

For photo booths & others

U.S.

米国
2008年から From 2008
• ATM向けFor ATM’s

Increase in reliability leading tolarge business opportunities※

信頼性 の向上により大きな事業機会※RAS : Reliability
Availability
Serviceability
ソフトバンク網
SoftBank Network25

② Fintechプラットフォーム戦略
Fintech Platform Strategy

日本 Japan

銀行法改正
Revision to Banking Act

2017年5月成立

2018年5月施行予定

Established in May 2017 and implementation scheduled for May 2018

銀行ビジネスの規制緩和
Deregulation of the Banking businessEurope

欧州（EU）

2015年11月 Nov 2015
全ての銀行にAPIの公開をbanks required to
義務付ける All
disclose their API（2年以内にEU各国で活性化）
To be activated within a 2 yr period across EU

米国 U.S.
Fintechサービスは、銀行とスタートアップ企業の提携によって市場にもたらされた
Fintech services originated due to the ties
between banks and start-ups

26

今日のFintech
Fintech TodayCustomer

顧客Serviceサービス
Acct Mgmt • 口座管理
• 電子送金Electronic Money Transfer

Fintech Companies

Banks

Fintech 企業

銀行

顧客のパスワードを保管

パスワードを渡す
Handover Password

Safe keep Customer Password

顧客のパスワードを利用しアクセスするAccess using customer password

Danger !

危険！

実質的な「なりすまし」
Actual impersonation27

銀行法による新たな条件
New Conditions under the Banking Act
Customer applies to the Bank to use electronic settlement agency

顧客が電子決済等代行業者の利用を銀行に申請するElectronic settlement agent(needs to be registered with the government)

電子決済等代行業者

顧客
Customer

銀行※ 政府への登録申請が必要
Serviceサービス
Acct Mgmt • 口座管理
• 電子送金Electronic Money Transfer

Safe connectivity based on
Industry standards

顧客のパスワードは保管されない
Customer Password
is not safe kept

Bank

業界標準による安全な接続• OAuth2.0• OIDC(OpenID Connect)28

SIM認証SIM authentication
End user device (smartphone etc.)

JCI

エンドユーザー端末

日本通信（スマートフォン etc.）

認証
Authentication① 電話番号（MSISDN）
Phone no.

② 契約者識別番号（IMSI）

Customer identification no.

③ 端末識別番号（IMEI）

Device identification no.

29

Fintechプラットフォーム
Fintech Platform
Electronic settlement agent

顧客

電子決済等代行業者

Customer

銀行
Bank

クレジット
カード
Credit card

PaaS model（Platform as a Service）

SIM

電子
マネー

Secure authentication

セキュアな認証
セキュアな伝送
Secure transfer

Secure connection withfinancial institutions

Electronic money･･･

JCI

金融機関とのセキュアな接続

Fintechプラットフォーム
Fintech Platform30

SIM認証等の通信セキュリティ技術の活用領域
Utilization of network security technology such as SIM authentication

医療 MedicalMedtech

金融 Finance
Fintechcloud

行政 PublicRegtech
マイナンバー等

My number etc.

クラウド自動車

AutoIoT31

Finance

金融

Auto

自動車

Agriculture
Forestry &Fishery

農林
水産
業

MedicalRetail医療流
通・小売

Consumerelectronics

Mobile
phone

家
電携
帯事
業

日本通信：Bitの運び屋という黒子
JCI: unsung carrier of the bit

32

Finance

金融

Auto

自動車

Agriculture
Forestry &Fishery

農林
水産
業

MedicalRetail

医療

流
通・
小売

Consumerelectronics

Mobile
phone

家
電携
帯事
業

Kakuyasu SIM

格安SIM

Fintechプラットフォームの提供
Provide Fintech Platform33

金融業界のMVNO
MVNO of the Financial Industry• インフラは持たない
Do not hold large infrastructure• 「接続」がベース
Connectivity is the base

• お客様側に立ったサービス
Service seen from the customer’s perspective