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日 時：2018/7/13 10:35:00
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当ファンドの仕組みは次の通りです｡
商 品 分 類
信 託 期 間運 用 方 針主要投資対象組 入 制 限分 配 方 針追加型投信／内外／債券
2017年12月28日から2028年６月５日
投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
マニュライフ・アセット・マネジメント（ＵＳ）
ＬＬＣが運用する「ストラテジック・インカム・ファ
ンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）」を主要投資対象とします。
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への直接投資は行いません。
デリバティブの直接利用は行いません。
毎年３月、６月、９月、12月の各５日（休業日の場
合は翌営業日）に決算を行い、収益の分配を目指します。
分配金額については、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。
※ただし、第１期の決算時においては収益分配を行いません。

スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）

運 用 報 告 書（全 体 版）
第１期（決算日 2018年３月５日）
第２期（決算日 2018年６月５日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
さて、「スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）」は2018年６月５日に第２期の決算を行いました。
ここに期間中の運用状況についてご報告申しあげます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申しあげます。

〒220-8611 神奈川県横浜市西区みなとみらい３-１-１＜照会先＞ ホームページ：http://www.soam.co.jp/
サポートデスク：045-225-1651（受付時間 営業日の午前９時～午後５時）

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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○設定以来の運用実績
基
決

算

期

準
税
分

(分配落)

(設定日)

込
配

円

価
み 期
金 騰
円

落

額
投
中 証
率 組
％

資

信

入

比

託
純
券
総
率

資

産
額

％

百万円

2017年12月28日

10,000

－

－

－

3,124

１期(2018年３月５日)

9,303

－

△7.0

99.3

3,782

２期(2018年６月５日)

9,446

60

2.2

99.3

4,504

（注） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注） 設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注） 当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

第１期

第２期

期

年

月

日

基

(設定日)
2017年12月28日
12月末
2018年１月末
２月末(期 末)
2018年３月５日(期 首)2018年３月５日
３月末
４月末
５月末
(期 末)
2018年６月５日（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

－ 1 －

円
10,00010,000
9,668
9,464

投
証
率 組
％
－
0.0
△3.3
△5.4

9,303

△7.0

99.3

9,303
9,347
9,555
9,417

－
0.5
2.7
1.2

99.3
99.2
99.4
99.0

9,506

2.2

99.3

準

価
騰

額

落

資
入

信

託
券
比 率
％
－
99.5
99.1
99.0

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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○運用経過(2017年12月28日～2018年６月５日)

作成期間中の基準価額等の推移（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主な投資対象である「ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）」の基準価額が下落したことから、当ファンドの基準価額も下落しました。

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。騰落率は当ファンドへの組入日からのものです。
（注） 騰落率は分配金再投資ベースです。

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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）

投資環境
米国10年国債利回りは、作成期初に2.4％台で始まった後、2018年２月にかけて、税制改革による景気拡大
期待や、原油高などを背景に上昇し、一時2.9％台をつけました。３月には、米国の保護主義的な貿易政策への懸念から国債利回りが低下する局面もありましたが、４月以降は、原油高などによるインフレ圧力への懸念
や、米国債の発行残高の増加を受けて国債需給の悪化が意識されたこと、さらに堅調な経済指標などを受けてFRB（米連邦準備制度理事会）の利上げが加速するとの見方が強まったことなどから国債利回りは再び上昇し、５月中旬には一時3.1％台となりました。しかし、その後は欧州の政局不安により比較的安全資産とされる米国債に資金が流入したことから国債利回りが低下し、2.9％台で作成期末を迎えました。
米投資適格社債は、米国債利回りが上昇する中、下落しました。米ハイ・イールド債券は、2018年１月の米国の景気拡大期待や４月の堅調な経済指標などの好材料と、米国債利回りの上昇や２月の株式市場の下落など悪材料を反映しつつ、当作成期を通じてほぼ横ばいでした。新興国債券は、国ごとにまちまちの動きとなりましたが、2018年４月以降に米国10年国債利回りの上昇を受けて新興国から資金が流出する動きが強まり、作成期末にかけてトルコやブラジルなどを中心に利回りが上昇しました。
外国為替市場では、米ドルは対円で下落しました（円高米ドル安となりました）。作成期初１米ドル113円台で始まった後、2018年１月の日銀による国債買い入れオペ（公開市場操作）の減額や、２月の世界的な株安、さらに３月には米国の保護主義的な通商政策などにより円高米ドル安が進み、３月には一時104円台となりましたが、その後は米国債利回りの上昇などを受けて米ドルが上昇し、作成期末には109円台となりました。

当ファンドのポートフォリオ○当ファンド「ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）」への投資を高位に保つ運用を行いました。
・ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）
ポートフォリオ全体の平均残存年数については、各国の金利上昇の可能性が高まっている中、短めを維持しました。債券種別では、投資適格社債の比率を引き下げ、新興国債券やハイ・イールド債券、バンクローンなどの比率を引き上げました。通貨構成に関しては、オーストラリア・ドルの売建てを拡大した一方、ニュージーランド・ドルとシンガポール・ドルの売建てを縮小しました。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しており
ません。

－ 3 －

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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）

分配金
分配金額は、各期ごとの経費控除後の利子・配当等収益、基準価額水準等を考慮して以下の通りとさせていただきました。なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項

目

当期分配金

第１期
第２期
2017年12月28日～ 2018年３月６日～
2018年３月５日 2018年６月５日－
60(対基準価額比率)－％

0.631％

当期の収益

－

60

当期の収益以外－－

翌期繰越分配対象額

87167（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針○当ファンド「ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）」への投資を通じて、世界の公社債等に投資をすることで、トータル・リターン（金利収入及び値上がり益）の最大化を目指します。
・ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）
世界経済の堅調な成長が予想されますが、各国で金融緩和政策の出口戦略が検討されつつあること、地政学リスクの高まり、英国のEU（欧州連合）離脱交渉の行方、世界的な貿易摩擦への懸念などにより、債券、株式、コモディティ、為替など各資産でボラティリティ（価格変動性）が高まる局面も考えられます。米国について
は、税制改革などのトランプ政権の政策が米国経済の拡大に資するものと考えますが、一方で潜在的な金利上昇圧力になると考えます。通貨に関しては、米国と他の主要国との金利差が縮小していくと考えられることか
ら、米ドルの上昇トレンドは続かない可能性もあると考えます。
不確実な市場環境が続くと見込まれる中では、引き続き守勢を固めた運用を維持する方針です。ただし、世界的に経済環境の改善が期待される中で、投資対象を慎重に選定しつつリスクを高めることも検討してまいります。ポートフォリオの平均残存年数はやや短めとしつつ、各国の金融政策や経済状況に応じて機動的に調整を行います。社債への投資は継続しますが、ハイ・イールド債券については業種、格付け、発行体の選別をより慎重に行います。CMBS（商業不動産担保証券）や、ABS（資産担保証券）などはリスク分散の観点から投資を継続します。新興国については、国、格付け、通貨によってパフォーマンス格差が拡大すると考えており、
投資対象を慎重に選定して投資してまいります。
通貨に関しては、米ドル以外の通貨の比率の引き上げを選別的かつ慎重に検討してまいります。
・FOFs用短期金融資産ファンド（適格機関投資家専用）
主としてわが国の公社債に投資を行い、安定した収益の確保を目指します。

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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○１万口当たりの費用明細項(2017年12月28日～2018年６月５日)
第１期～第２期
金 額
比 率

目

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

33

0.346

(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(14)

(0.142)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(18)

(0.189)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 1)

(0.014)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（b） そ

の

費

用

0

0.002

(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数

（

監

用

）

( 0)

(0.002)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

33

0.348

他
査

費

合

計

作成期間の平均基準価額は、9,575円です。
（注） 作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況(2017年12月28日～2018年６月５日)

投資信託証券
第１期～第２期
銘

買

柄
口

国
内

ＦＯＦｓ用短期金融資産ファンド（適格機関投資家専用）
ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）
合計数
口100,645
4,876,301
4,976,946（注） 金額は受け渡し代金。

－ 5 －

付
金

額
千円
100
4,787,722
4,787,822

売
口

数
口
－
56,87056,870付
金額
千円－
52,89052,890

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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○利害関係人との取引状況等(2017年12月28日～2018年６月５日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2017年12月28日～2018年６月５日)
該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況(2017年12月28日～2018年６月５日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細

銘(2018年６月５日現在)

柄口

ＦＯＦｓ用短期金融資産ファンド（適格機関投資家専用）
ストラテジック・インカム・ファンド クラスＡ（円建て為替ヘッジなし）
合計（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

－ 6 －

数
口
100,6454,819,430
4,920,075

第２期末
評 価 額
千円
99
4,472,431
4,472,531

比

率
％
0.0
99.3
99.3

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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○投資信託財産の構成(2018年６月５日現在)

項

第２期末

目

評

価

額

比

率

千円
4,472,531
94,815
4,567,346

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
97.9
2.1
100.0

（注） 比率は、投資信託財産総額に対する評価額の割合です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況
項

目

第１期末
2018年３月５日現在
円
3,823,110,438
67,932,322
3,755,178,116
41,088,263
35,000,000－
919,538
5,133,399
186
35,1403,782,022,175
4,065,265,995△ 283,243,820
4,065,265,995口
9,303円(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)(B) 負債
未払金
未払収益分配金
未払解約金
未払信託報酬
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

第２期末
2018年６月５日現在
円
4,567,346,089
94,814,546
4,472,531,543
62,848,129
11,840,000
28,611,030
13,826,840
8,476,825
259
93,175
4,504,497,960
4,768,505,106△ 264,007,146
4,768,505,106口
9,446円（注） 当ファンドの設定時元本額は3,124,416,083円、第１～２期中追加設定元本額は1,785,489,759円、第１～２期中一部解約元本額は141,400,736円です。
（注） １口当たり純資産額は、第１期0.9303円、第２期0.9446円です。
（注） 2018年６月５日現在、純資産総額は元本額を下回っており、その差額は264,007,146円です。

－ 7 －

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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○損益の状況
項

第１期
2017年12月28日～
2018年３月５日

目

円
37,127,304
37,147,680△
20,376△293,210,194
1,104,124△294,314,318△ 5,168,539△261,251,429－△ 21,992,391(
3,448,475)(△ 25,440,866)△283,243,820－△283,243,820△ 21,992,391(
3,448,475)(△ 25,440,866)
31,958,765△293,210,194(A) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金繰越損益金

第２期
2018年３月６日～
2018年６月５日
円
67,956,428
67,972,303△
15,87530,847,378
31,986,069△ 1,138,691△ 8,534,860
90,268,946△254,378,988△ 71,286,074(
15,182,824)(△ 86,468,898)△235,396,116△ 28,611,030△264,007,146△ 71,286,074(
15,182,824)(△ 86,468,898)
64,593,181△257,314,253（注） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 分配金の計算過程（2017年12月28日～2018年６月５日）は以下の通りです。
項目

2017年12月28日～
2018年３月５日

a. 配当等収益(経費控除後)
b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)2018年３月６日～
2018年６月５日
62,086,151円
0円

c. 信託約款に定める収益調整金

15,182,824円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

31,118,060円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

108,387,035円

f. 分配対象収益(１万口当たり)

227円

g. 分配金28,611,030円

h. 分配金(１万口当たり)

60円

－ 8 －

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スカイオーシャン・世界債券戦略ファンド（為替ヘッジなし）○分配金のお知らせ
第１期
１万口当たり分配金（税込み）

第２期
－

60円

○お知らせ
該当事項はございません。

－ 9 －ŠǹȈȩȆǸȃǯȷǤȳǫȠȷȕǡȳȉ ǯȩǹ #Ტό࡫ƯໝஆȘȃǸƳƠᲣŪȕǡȳȉƷಒᙲ㐠⏝఍♫࣐ࢽࣗࣛ࢖ࣇ࣭࢔ࢭࢵࢺ࣭࣐ࢿࢪ࣓ࣥࢺ㸦86㸧//&㐠⏝᪉㔪୺࡟ୡ⏺㸦᪂⯆ᅜࢆྵࡳࡲࡍࠋ
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2017
USD

2016
USD

18,448,380
22,59918,870,508
10,718

5(14,770,809)(20,154,648)

5

12,248,617
12,7053,441,079
ņņņņņņņņņ
19,402,571------------------

12,531,430
2,922,442
ņņņņņņņņņ
14,180,450------------------

8(a)
8(b)
8(b)

(2,177,152)(261,674)(12,000)(54,120)(121,300)(24,262)(2,291)(5,940)(87,628)ņņņņņņņņņ
(2,746,367)-------------------(1,924,059)(211,291)(12,000)(49,590)(100,000)(11,928)(1,585)(4,000)(27,446)ņņņņņņņņņ
(2,341,899)-------------------

16,656,204

11,838,551(12,483,895)
ņņņņņņņņņ
4,172,309(16,336,856)ņņņņņņņņņ
(4,498,305)(258,836)ņņņņņņņņņ
3,913,473
őőőőőőőőőő

(90,634)
ņņņņņņņņņ
(4,588,939)
őőőőőőőőőő

Notes
IncomeInterest from interest-bearing securities
Bank interest
Net realized losses on investments at fair value throughprofit or loss and derivative financial instruments
Net change in unrealized gains on investments at fairvalue through profit or loss and derivative financial
instruments
Sundry income
Net exchange gains

Expenses
Investment management fee
Safe custody and processing fee
Trustee fee
Auditor’s remuneration
Valuation fee
Transaction handling fee
Annual authority fee
Accounting and other professional fees
Other operating expenses

8(b)
8(b)
8(b)
8(b)

Total operating expenses

Operating profit
Finance cost
Distribution to unitholders
Profit/(loss) after distribution and before taxation
Taxation
Withholding taxes
Total comprehensive income/(loss) for the year

9

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11 －

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2017
USD

2016
USD

312,514,632-----------------360,610,808
10,988,081(88,991,457)
ņņņņņņņņņ
282,607,432------------------

361,927,516-----------------103,277,116
16,336,856(164,437,917)
ņņņņņņņņņ
(44,823,945)------------------

3,913,473-------------------(4,588,939)-------------------

599,035,537
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312,514,632
őőőőőőőőőő

Notes
Net assets attributable to unitholders at the
beginning of the year
Proceeds on subscription
Proceeds on re-investment of distributions
Payments on redemption

Total comprehensive income/(loss) for the year

Net assets attributable to unitholders at the end of
the year

3
3, 9
3

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㸫㸫
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Description
Debt securities

Quantity /Par Value

Market Value
USD% of Net
Assets620,000
555,000
260,000
1,770,000
735,000
1,630,000
2,000,000
3,050,000
595,000
2,420,000
6,555,000
2,545,000
4,240,000
5,670,000
3,145,000
600,000
810,000
1,980,000
1,600,000

529,583
497,099
202,387
1,477,358
579,672
1,280,469
1,587,489
2,599,546
489,108
2,157,920
5,563,290
2,043,956
3,591,912
4,887,717
2,823,997
476,263631,731
1,511,228
1,369,438
34,300,163

0.09
0.08
0.03
0.25
0.10
0.21
0.27
0.43
0.08
0.36
0.93
0.34
0.60
0.82
0.47
0.08
0.11
0.25
0.23
5.73

4,220
4,190
4,200

1,374,890
1,327,134
1,347,494
4,049,518

0.23
0.22
0.23
0.68

200,000
425,000
490,000
200,000
335,000

294,221652,038
695,708
298,700
484,953
2,425,620

0.05
0.11
0.12
0.05
0.08
0.41

6,215,000
1,435,000
1,300,000
1,200,000
4,535,000
7,365,000
8,095,000
2,665,000
2,431,000

4,945,553
1,119,001
1,036,937
993,161
3,604,413
5,827,796
6,385,169
2,232,139
2,004,677
28,148,846

0.83
0.19
0.17
0.17
0.60
0.97
1.07
0.37
0.33
4.70

Denominated in Colombian Peso
Titulos De Tesoreria B (Reg) Ser B 7% 11/09/2019

2,465,000,000

855,218

0.14

Denominated in Danish krone
Realkredit Danmark (Reg) Ser 10F 1% 01/04/2018

20,135,000

3,254,147

0.54

Denominated in Euro
Abbvie Inc (Reg) 1.375% 17/05/2024
Bayer Capital Corp Bv Series 144A (Br) Conv 5.625% 22/11/2019
Republic of Indonesia (Reg) Ser 144A 2.15% 18/07/2024

830,000
1,200,000
620,000

1,016,533
1,634,142
782,230
3,432,905

0.17
0.27
0.13
0.57

69,510,000
103,530,000
30,970,000
98,550,000

1,078,766
1,644,090
494,717
1,540,994
4,758,567

0.18
0.28
0.08
0.26
0.80

31,861,000,000
34,294,000,000
18,493,000,000
5,616,000,000
15,610,000,000
6,339,000,000
31,898,000,000
17,205,000,000

2,521,405
2,637,990
1,578,942
486,968
1,278,599
493,547
2,652,465
1,335,060
12,984,976

0.42
0.44
0.27
0.08
0.22
0.08
0.44
0.22
2.17

Denominated in Malaysian ringgit
Malaysia Government Ser 0217 4.059% 30/09/2024
Malaysia Government Ser 0413 3.844% 15/04/2033

11,825,000
3,335,000

2,959,566
772,839
3,732,405

0.49
0.13
0.62

Denominated in Mexican Peso
America Movil Sab De Cv (Reg) 7.125% 09/12/2024
Mex Bonds De Desarrollo Ser M 8% 11/06/2020

31,010,000
27,242,500

1,474,762
1,398,956

0.25
0.23

Denominated in Australian Dollar
Asian Development Bank MTN 5% 09/03/2022
Australia (Govt of) 5.75% 15/07/2022
Export Developmnt Canada (Series MTN) (Reg) 2.4% 07/06/2021
Inter-American Development Bank EMTN (Reg) 6.5% 20/08/2019
International Bank for Reconstruction & Development Series MTN (Reg) 2.8% 13/01/2021
International Finance Corp Ser Mtn (Reg) 2.8% 15/08/2022
International Finance Corp Series MTN (Reg) 3.25% 22/07/2019
Kreditanstalt Fur Wiederaufbau (Series MTN) 6% 20/08/2020
New S Wales Treasury Crp (Reg S) 4% 08/04/2021
New South Wales Treasury Corp Series 22 6% 01/03/2022
New South Wales Treasury Corp Series 520 6% 01/05/2020
Queensland Treasury Corp (Reg) (Reg S) 4% 21/06/2019
Queensland Treasury Corp Series 20 (Reg S) (Reg) 6.25% 21/02/2020
Queensland Treasury Corp Series 21 (Reg) 5.5% 21/06/2021
Queensland Treasury Corp Series 22 (Reg) 6% 21/07/2022
Wells Fargo & Company (Series GMTN) (Reg) FRN 27/07/2021
Wells Fargo & Company 3.25% 27/04/2022
Western Australia Treas Corp Ser 24 (Reg) 2.5% 23/07/2024
Westpac Banking Corp MTN 7.25% 11/02/2020
Denominated in Brazilian cruzeiro
Brazil (Rep of) Ser Ntnf 10% 01/01/2021 (Dirty)
Nota Do Tesouro Nacional Ser Ntnf 10% 01/01/2018 (Dirty)
Nota Do Tesouro Nacional Ser Ntnf 10% 01/01/2023 (Dirty)
Denominated in British Pound
E.ON International Finance Series EMTN (Br) 6% 30/10/2019
General Electric Series EMTN (Reg S) (Br) 6.25% 29/09/2020
IBM Corp Series EMTN (Reg) 2.75% 21/12/2020
Southern Gas Newtworks Plc Series A5 (Br) 4.875% 21/12/2020
Westpac Banking Corp EMTN 5% 21/10/2019
Denominated in Canadian Dollar
Canada (Gov of) 1.75% 01/09/2019
Canada Housing Trust (Reg) 1.25% 15/12/2020
Canada Housing Trust (Reg) 2% 15/12/2019
Canada Housing Trust 3.35% 15/12/2020
Canadian (Govt of) (Reg) 1.25% 01/03/2018
Canadian Government (Reg) 0.5% 01/08/2018
Canadian Government 1.25% 01/11/2019
Ontario (Province of) 4.2% 02/06/2020
Ontario (Province of) 4.4% 02/06/2019

Denominated in Indian Rupee
Asian Development Bank (Reg) Ser GMTN 5.9% 20/12/2022
Asian Development Bank (Series GMTN) (Reg) 6.45% 08/08/2021
Asian Development Bank Series GMTN (Reg S) (Reg) 6.95% 16/01/2020
International Bank for Reconstruction and Development (Reg) Ser Gdif 5.75% 28/10/2019
Denominated in Indonesian Rupiah
Indonesia (Rep of) FR53 8.25% 15/07/2021
Indonesia (Rep of) Ser FR61 (Reg) 7% 15/05/2022
Indonesia (Rep of) Series FR73 8.75% 15/05/2031
Indonesia (Republic of) Ser FR71 (Reg) 9% 15/03/2029
Indonesia (Republic of) Series FR70 (Reg) 8.375% 15/03/2024
Indonesia Government Ser FR74 7.5% 15/08/2032
Indonesia Government Series FR56 8.375% 15/09/2026
Indonesia Government Series FR59 7% 15/05/2027

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Mex Bonos Desarr Fix Rt Series M 10 8.5% 13/12/2018
Mex Bonos Desarr Fix Rt Series M 6.5% 10/06/2021
Mex Bonos Desarr Fix Rt Series M 7.75% 29/05/2031
Mex Bonos Desarr Fix Rt Series M20 10% 05/12/2024
Mexico (United States of) (Series M20) (Reg) 8% 07/12/2023
Petroleos Mexicanos Series 144A (Reg) 7.65% 24/11/2021

21,490,000
22,595,000
47,685,500
41,529,000
82,430,000
40,930,000
17,389,000

1,080,388
1,158,768
2,347,685
2,117,761
4,733,214
2,119,840
839,895
17,271,269

0.18
0.19
0.39
0.35
0.79
0.36
0.14
2.88

Denominated in New Zealand Dollar
Asian Development Bank Ser MTN 3.5% 30/05/2024
Asian Development Bank Series MTN (Reg) 4.625% 06/03/2019
Export Development Canada (Series MTN) (Reg) 3.5% 20/02/2018
Export Development Canada Series MTN (Reg) 4.875% 24/01/2019
International Bank for Reconstruction & Development Series GMTN (Reg) 3.5% 22/01/2021
International Bank for Reconstruction and Development Series MTN (Reg S) (Reg) 4.625% 06/10/2021
International Bank for Reconstruction and Development Series MTN (Reg) 4.625% 26/02/2019
International Finance Corp MTN 3.875% 26/02/2018
International Finance Corp Series MTN 3.625% 20/05/2020
KFW Series MTN 3.75% 29/05/2020
L-Bank Bw Foerderbank Ser (Emtn) (Reg S) (Br) 3.875% 29/05/2019
New Zealand (Govt of) Ser 423 (Reg S) (Reg) 5.5% 15/04/2023
New Zealand (Govt of) Series 319 5% 15/03/2019
New Zealand (Govt of) Series 420 (Reg S) 3% 15/04/2020
New Zealand (Govt of) Series 521 6% 15/05/2021
Nz Local Govt Fund Agenc 5% 15/03/2019

590,000
3,270,000
1,585,000
1,702,000
2,000,000
3,435,000
2,900,000
1,530,000
3,295,000
660,000
795,000
2,430,000
7,923,000
6,350,000
6,715,000
2,200,000

425,156
2,382,199
1,125,522
1,240,079
1,454,300
2,596,892
2,112,289
1,087,338
2,398,272
481,266
574,998
2,000,057
5,826,760
4,612,022
5,370,582
1,611,496
35,299,228

0.07
0.40
0.19
0.21
0.24
0.43
0.35
0.18
0.40
0.08
0.10
0.33
0.97
0.77
0.90
0.27
5.89

Denominated in Norwegian Krone
International Bank for Reconstruction and Development Series Gdif (Reg) 3.625% 22/06/2020
Nordic Investment Bank Series GMTN (Reg) 1.375% 15/07/2020
Norwegian (Govt of) (Reg) 4.5% 22/05/2019
Norwegian Govt Ser 474 3.75% 25/05/2021

5,620,000
5,630,000
35,835,000
23,650,000

726,762
692,614
4,608,604
3,154,005
9,181,985

0.12
0.11
0.77
0.53
1.53

Denominated in Philippine Peso
Philipines (Govt of) Series 2017 8% 19/07/2031
Philippine (Govt of) Ser 7-57 3.5% 20/03/2021
Philippine Government 4.625% 09/09/2040
Philippine Government Ser 5-74 4% 26/01/2022
Philippines (Govt of) Series 1053 6.5% 28/04/2021
Philippines (Govt of) Series 7-58 3.5% 21/04/2023
Philippines (Rep of) (Reg) 6.25% 14/01/2036
Philippines (Rep of) Series 25-8 8.125% 16/12/2035
Philippines (Rep of) Series R102 7.375% 03/03/2021
Philippines (Republic of) (Reg) 4.95% 15/01/2021

40,475,000
64,260,000
2,953,000
54,730,000
16,650,000
89,170,000
91,000,000
40,000,000
34,650,000
27,090,000

1,018,592
1,249,763
53,497
1,070,590
353,845
1,675,873
2,054,730
1,055,522
753,195
559,7079,845,314

0.17
0.21
0.01
0.18
0.06
0.28
0.34
0.18
0.12
0.09
1.64

Denominated in Singapore Dollar
Singapore (Govt of) 2.5% 01/06/2019
Singapore (Govt of) 3.25% 01/09/2020
Singapore (Govt of) 3.375% 01/09/2033
Temasek Financial I Ltd GMTN 3.265% 19/02/2020

6,350,000
8,320,000
775,000
2,000,000

4,804,161
6,476,599
658,266
1,548,187
13,487,213

0.80
1.08
0.11
0.26
2.25

Denominated in United States Dollar
1011778 Bc / New Red Fin (Ser 144A) 5% 15/10/2025
1011778 Bc / New Red Finance Series 144A 4.625% 15/01/2022
3M Company 3% 07/08/2025
Abbvie Inc 3.6% 14/05/2025
ACE INA Holdings (Reg) 3.35% 03/05/2026
Activision Blizzard Ser 144A (Reg) 6.125% 15/09/2023
Activision Blizzard Ser Wi (Reg) 2.3% 15/09/2021
Adani Ports And Special Ser 144A (Reg) 4% 30/07/2027
Aecom (Reg) Ser 144A 5.125% 15/03/2027 W/I
Air Lease Corp (Reg) Conv 3.875% 01/12/2018
Almonde Inc Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M+350Bps 16/06/2024
Amazon.Com Inc Ser (144A) 3.15% 22/08/2027
Amazon.Com Inc Ser 144A (Reg) 2.8% 22/08/2024
American Airlines Inc Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M+200Bps 28/04/2023
American Express Credit Account Master Trust Ser 2017-3 Cl A FRN 15/11/2022
American International Group (Reg) VAR 15/05/2068
American Tower Corp (Reg) 4.7% 15/03/2022
American Water Capital Corp. 3.4% 01/03/2025
Amgen Inc (Reg) 2.6% 19/08/2026
Amgen Inc (Reg) 3.875% 15/11/2021
Anheuser-Busch InBev Finance (Reg) 3.65% 01/02/2026
Antero Resources Corp (Reg) 5.625% 01/06/2023
Anthem Inc 3.5% (Reg) 15/08/2024
Apple Inc (Reg) 3.2% 13/05/2025
Apple Inc (Reg) Frn 09/02/2022
Aramark Services Inc (Reg) 5.125% 15/01/2024
Aramark Services Inc Ser 144A 5% 01/04/2025
Aramark Services Inc Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M +200Bps 07/03/2025
Aramark Services Inc Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M +200Bps 28/03/2024
Autodesk Inc (Reg) 3.5% 15/06/2027
Avaya Inc Dip Term B-Exit Term Loan Usd-Libor-Bba 3M 475 09/11/2024
Avenue of Americas Series 2015-1177 CL C FRN 13/12/2029
B&G Foods Inc (Reg) 4.625% 01/06/2021
Bac Capital Trust Xiv Ser G (Reg) Var Perp Pfd 29/09/2049
BAE Systems Holdings Inc (Reg) (Series 144A) 3.85% 15/12/2025
Ball Corp (Reg) 5.25% 01/07/2025

465,000
3,155,000
1,570,000
815,000
2,050,000
1,880,000
1,355,000
1,390,000
3,505,000
2,535,000
1,471,313
1,245,000
1,535,000
1,232,600
1,280,000
2,500,000
1,440,000
1,771,000
1,200,000
800,000
4,070,000
1,305,000
965,000
4,460,000
2,550,000
1,890,000
1,520,000
390,000
1,177,874
1,495,000
980,000
320,000
400,000
2,982,000
1,809,000
1,865,000

471,975
3,237,819
1,590,308
838,945
2,093,468
1,996,325
1,339,796
1,383,452
3,583,862
4,293,327
1,476,830
1,247,600
1,531,332
1,234,141
1,269,646
3,438,527
1,545,303
1,821,696
1,151,385
836,382
4,205,419
1,365,356
982,727
4,548,179
2,580,254
1,989,225
1,603,600
392,681
1,188,181
1,472,557
965,300
317,506
406,000
2,728,530
1,870,045
2,037,512

0.08
0.54
0.27
0.14
0.35
0.33
0.22
0.23
0.60
0.72
0.25
0.21
0.26
0.21
0.21
0.57
0.26
0.30
0.19
0.14
0.70
0.23
0.16
0.76
0.43
0.33
0.27
0.07
0.20
0.25
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0.07
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0.34

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14 －

02̲90149̲Strategic Income Portfolio̲729758.indd
添付ファンド̲9pt̲728648.indd
14
4

2018/07/11
2018/07/11 17:10:33
9:42:53ࢫࢺࣛࢸࢪࢵࢡ࣭࢖࣒࣭ࣥ࢝ࣇ࢓ࣥࢻࢡࣛࢫ㸿㸦෇ᘓ࡚Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ㸧Ball Corp 4% 15/11/2023
Banco Nacional Comercio Series 144A 4.375% 14/10/2025
Bank of America Corp (Reg) Ser Mtn FRN 01/12/2026
Bank of America Merrill Lynch Large Lo Series 2015-200P Class F FRN 14/04/2033
Bankunited Inc (Reg) 4.875% 17/11/2025
Barclays Commercial Mortgage S Ser Delc Cl B FRN 15/08/2036
Barclays Commercial Mortgage Securities Series 2015-STP CL A FRN 10/09/2028
Bear Stearns Adjustable Rate Series 2004-10 CL 12A3 FRN 25/01/2035
Bear Stearns Adjustable Rate Series 2005-2 CL A1 FRN 25/03/2035
Bear Stearns Adjustable Rate Series 2005-5 CL A2 FRN 25/08/2035
Bear Stearns Alt-A Trust Series 04-8 Cl 2A FRN 25/09/2034
Bear Stearns Alt-A Trust Series 2004-8 CL 1A FRN 25/09/2034
Berry Plastics Group Inc Term D Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M +200Bps 08/08/2020
Berry Plastics Group Inc Term M Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M +225Bps 01/10/2022
Builders Firstsource Inc Term Term Loan USD-LIBOR BBA 3M +300 29/02/2024
Burger King Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M +225Bps 16/02/2024
BWAY Mortgage Trust CL F FRN 10/03/2025
BXP 2017-GM A Cl A FRN 13/06/2039
CA Inc (Reg) 4.7% 15/03/2027
Capital One Multi-Asset Execution Trust Comet Ser A5 Cl A5 FRN 17/05/2021
Capital One Multi-Asset Execution Trust FRN 15/01/2021
Catalent Pharma Solution Inc Tranche B Term Loan USD-LIBOR-BBA 20/05/2024
CBS Radio Inc Term B Term Loan USD LIBOR BBA 3M +275Bps 17/11/2024
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp Ser 144A 01/05/2027
CCO Holdings LLC/Cap Corp 5.75% 15/01/2024
Cemex SAB De CV Series 144A 6.125% 05/05/2025
Centurylink Inc Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M +275Bps 31/01/2025
CGDB Commercial Mortgage Trust Ser 2017-Bio Cl C Frn 15/05/2030
CGDBB Commercial Mortgage Trust 2017-Bioc Ser Bioc Cl B FRN 15/07/2028
Charter Communications Oper Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M +200Bps 15/04/2025
Chase Issuance Trust Ser 2015-A7 CL A7 FRN 15/07/2020
Chase Issuance Trust Ser A5 Cl A5 Frn 15/07/2021
Chase Issuance Trust VAR 15/06/2021
Cintas Corporation No.2 (Reg) 3.7% 01/04/2027
CIT Group Inc (Reg) (Series 144A) 5.5% 15/02/2019
Citibank Credit Card Issuance A8 FRN 09/04/2020
Citibank Credit Card Issuance Trust Ser 2017-A3 Cl A3 FRN 07/04/2022
Citrix Systems Inc 4.5% 01/12/2027
CKE Restaurants Inc Series 2013-1A CL A2 FRN 20/03/2043
CLNS Trust 2017-Ikpr Ser Ikpr Cl B FRN 11/06/2032
Cogeco Communications US Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M+237.5Bps 11/08/2024
Coinstar Funding, LLC Ser 1A CL A2 FRN 25/04/2047
Cold Storage Trust 2017-Ice3 Ser Ice3 CL A FRN 15/04/2024
Comcast Corp (Reg) 2.35% 15/01/2027
Commercial Mortgage Trust Series 2013-WWP CL D FRN 10/03/2031
Concho Resources Inc (Reg) 4.375% 15/01/2025
Connecticut Avenue Securities FRN 25/01/2029
Connecticut Avenue Securities FRN 25/10/2028
Connecticut Avenue Securities Series 14-C0 CL 1M1 FRN 25/05/2024
Constellation Brands Inc 4.25% 01/05/2023
Coral-US Co-Borrower LLC Term B3 Term Loan USD-LIBOR BBA 3M +350Bps 31/01/2025
Credit Suisse Mortgage Trust Series 2015-GLPB CL A FRN 15/11/2034
Crown Amer/ Cap Corpoation IV (Reg) 4.5% 15/01/2023
Crown Cork & Seal Co Inc (Reg) 7.375% 15/12/2026
Danaher Corp (Reg) Conv 0% 22/01/2021
DB Master Finance LLC Ser A1 Cl A2Ii FRN 20/11/2047
DB Master Finance LLC Series 2015-1A CL A2LI FRN 20/02/2045
DBCG Mortgage Trust Ser 2017-Bbg Cl A FRN 15/06/2034
Dell International Llc Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M +200Bps 07/09/2023
Delta Air Lines Inc (Reg) 3.625% 15/03/2022
Discover Card Execution Note Trust 1.67% 18/01/2022
Dominos Pizza Master Issuer LLC Ser 1A CL A2LI FRN 25/07/2047
Dominos Pizza Master Issuer LLC Series 2015-1A CL A2LI FRN 25/10/2045
Electronic Arts Inc (Reg) 4.8% 01/03/2026
Eli Lilly and Co (Reg) 2.75% 01/06/2025
Emera US Finance LP (Reg) Ser Wi 3.55% W/I 15/06/2026
Enbridge Inc (Reg) 4.25% 01/12/2026
Energy Transfer Equity (Reg) 5.5% 01/06/2027
Energy Transfer Equity (Reg) 5.875% 15/01/2024
Energy Transfer Equity Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M +200Bps 02/02/2024
Enterprise Products Operating (Reg) 3.35% 15/03/2023
Equifirst Mortgage Loan Trust Series 05-1 CL M2 FRN 25/04/2035
Expedia Inc Series Wi (Reg) 5% 15/02/2026 W/I
Fannie Mae - Cas FRN 25/04/2029
Fannie Mae Connecticut Avenue Securities Ser C03 CL 1M1 FRNFirst Data Corporation Series 144A (Reg) 5.375% 15/08/2023
First Data Corporation Term Loan USD-LIBOR-BBA-3M +225Bps 10/07/2022
Firstenergy Transmission Series 144A (Reg) 4.35% 15/01/2025
Focus Brands Funding Llc 3.857% 30/04/2047
Ford Motor Co (Reg) 6.625% 01/10/2028
Forest Laboratories Inc (Series 144A) 5% 15/12/2021
Fortis Inc (Reg) Ser Wi 3.055% 04/10/2026 W\I
GAHR Commercial Mortgage Trust Series 2015-NRF CL DFX FRN 15/12/2019
Gartner Inc Ser 144A 5.125% 01/04/2025
Gartner Inc Term B Term Loan USD-LIBOR BBA 3M + 200 Bps 05/04/2024
GCCFC Commercial Mortgage Trust Series 2006-GG7 CL AM FRN 10/07/2038
Generac Power Systems Inc Term B Term Loan USD LIBOR BBA 3M+ 31/05/2023
General Electric Co Series D (Reg) Var Perp
General Motors Financial Co (Reg) 4.375% 25/09/2021
Greenko Dutch Bv (Reg) Ser 144A 5.25% 24/07/2024
Grifols Worldwide Operat Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M 225+ 31/01/2025
GS Mortgage Securities Trust 2017-Farm Ser Farm CL A FRN

2,695,000
785,000
625,000
705,000
1,220,000
1,525,000
770,000
2,720,000
4,660,000
7,130,000
7,465,000
5,780,000
651,923
1,055,017
2,033,731
3,214,444
506,000
1,075,000
1,372,000
1,515,000
1,000,000
114,655
1,335,000
1,050,000
2,719,000
2,335,000
1,475,000
100,000
1,200,000
2,495,000
800,000
2,500,000
2,500,000
1,840,000
1,295,000
3,000,000
2,040,000
900,000
2,420,000
605,000
985,000
1,665,000
870,000
1,300,000
1,170,000
1,120,000
755,000
570,000
1,200,000
3,235,000
435,000
1,085,000
2,170,000
955,000
775,000
1,720,000
2,985,000
975,000
1,309,818
1,760,000
700,000
888,000
1,275,000
672,000
2,285,000
1,865,000
2,305,000
724,000
85,0003,856,231
1,385,000
893,000
2,040,000
750,000
1,680,000
1,845,000
2,406,544
3,600,000
375,000
1,445,000
1,800,000
1,440,000
830,000
1,330,000
1,652,766
275,000
1,100,000
4,295,000
795,000
845,000
1,946,718
1,000,000

2,762,375
814,606
592,605
677,445
1,300,760
1,527,859
777,660
236,914
269,780
563,559
398,779
149,161
655,182
1,060,292
2,044,534
3,216,453
489,046
1,096,409
1,423,885
1,514,728
999,926
115,300
1,344,178
1,038,187
2,807,367
2,503,120
1,426,141
100,255
1,202,250
2,498,119
799,9412,469,386
2,477,333
1,916,136
1,337,087
3,001,234
2,030,548
918,000
2,150,283
604,580
983,769
1,734,846
871,6311,228,671
1,170,175
1,166,200
458,493369,683
268,0143,435,039
436,359
1,129,393
2,210,687
1,112,575
2,748,522
1,759,718
2,962,506
977,296
1,310,576
1,787,755
696,291
877,803
1,285,549
738,055
2,297,274
1,870,467
2,409,440
742,100
89,887
3,847,192
1,418,097
381,836
2,184,581
528,521
1,409,550
1,930,331
2,410,721
3,798,601
378,304
1,765,838
1,924,839
1,394,100
834,187
1,393,175
1,661,030
113,091
1,105,843
4,437,272
833,332
857,398
1,952,801
1,030,285

0.46
0.14
0.10
0.11
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0.26
0.13
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0.17
0.02
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0.17
0.47
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0.20
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0.41
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GSAA Home Equity Trust Series 05-MTR1 CL A4 FRN 25/10/2035
GSR Mortgage Loan Trust Series 05-AR6 Class 4A5 FRN 25/09/2035
H.B. Fuller Co Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M 225 20/10/2024
H.J Heinz Co Series 144A (Reg) 4.875% 15/02/2025
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2004-5 CL 2A6 FRN 19/06/2034
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2004-7 CL 4A FRN 19/11/2034
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2005-9 CL 2A1A FRN 20/06/2035
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2005-9 CL 2A1C FRN 20/06/2035
HCA Inc (Reg) 3.75% 15/03/2019
HCA Inc (Reg) 5.25% 15/04/2025
HCA Incorporation (Reg) 5% 15/03/2024
HCA Incorporation (Reg) 7.5% 15/02/2022
HCA Incorporation 5.375% 01/02/2025
Hilton USA Trust Series HHV CL A FRN 05/11/2038
Hilton USA Trust Series HHV CL B FRN 05/11/2038
Hilton Worldwide Finance Tranche Term B2 Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M
Home Depot Inc (Reg) 2.7% 01/04/2023
Home Depot Inc (Reg) 3% 01/04/2026
Home Equity Asset Trust Series 2003-1 CL M1 FRN 25/06/2033
Homestar Mortgage Acceptance Corp Series 2014-6 Cl M3 FRN 25/01/2035
Host Hotels and Resorts LP (Reg) 5.25% 15/03/2022
Hudson Yards Mortgage Trust Series 2016-10HY CL A FRN 12/08/2038
Hudsons Bay Simon JV Trust Series 2015-Hb10 CL A10 FRN 05/08/2034
Humana Inc (Reg) 3.95% 15/03/2027
Huntington Ingalls Indus Ser 144A (Reg) 3.483% 01/12/2027
IMT Trust Ser Apts Cl Dfl FRN 15/06/2034
Intel Corp (Reg) 3.25% 01/08/2039 Conv
Iron Mountain Inc (Reg) Ser 144A 4.875% 15/09/2027
Iron Mountain Inc (Reg) Ser 144A 5.25% 15/03/2028
JP Morgan Chase & Co (Reg) 3.2% 15/06/2026
JP Morgan Chase & Co (Reg) 3.3% 01/04/2026
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust Series 2016-Nine CL A FRNJP Morgan Chase Commercial Mortgage Series 2015-SGP CL A FRN 15/07/2036
JP Morgan Chase Commercial Mortgage Series 2015-UES CL A FRN 05/09/2032
JP Morgan Mortgage Trust Series 2007-A1 CL 1A1 FRN 25/07/2035
KFC Hld/Pizza Hut/Taco (Reg) Series 144A 5% 01/06/2024
KFC Hld/Pizza Hut/Taco Series 144A (Reg) 5.25% 01/06/2026
KFC Holding Co Term B Term Loan USD-LIBOR BBA 3M +200 Bps 16/06/2023
Kraft Heinz Foods Co (Reg) 3.95% 15/07/2025
L3 Technologies Inc (Reg) 3.85% 15/12/2026
Lamar Media Corp (Reg)144A 5% 01/05/2023
Liberty Expedia Hold Inc Conv 1% 30/06/2047
Liberty Interactive LLC Conv Ser 144A 1.75% 30/09/2046
LIN Television Corp (Reg) 5.875% 15/11/2022
Lockheed Martin Corp (Reg) 2.9% 01/03/2025
Lockheed Martin Corp (Reg) 3.1% 15/1/2023
Lowe's Cos Inc (Reg) 2.5% 15/04/2026
Lowe's Cos Inc (Reg) FRN 14/09/2018
Magellan Midstream Partners (Reg) 5% 01/03/2026
MB Financial Bank Na (Reg) VAR 01/12/2027
Merck & Co Inc 1.3% 18/05/2018
Merrill Lynch Mortgage Investors Trust Series 2005-A2 CL A2 FRN
Mexico City Airport Trust Series 144A (Reg) 4.25% 31/10/2026
Mexico City Arpt Trust (Reg) Ser 144A 5.5% 31/10/2046
Mexico City Arpt Trust Ser 144A (Reg) 3.875% 30/04/28
Mexico City Arpt Trust Ser 144A (Reg) 5.5% 31/07/2047
MGIC Investment Corp (Reg) 5.75% 15/08/2023
Microsoft Corp (Reg) 3.125% 03/11/2025
Microsoft Corp (Reg) 3.3% 06/02/2027
MLCC Mortgage Investors Inc CL 1A Series 2005-2 FRN 25/10/2035
MLCC Mortgage Investors Inc Series 2004-1 CL 2A1 FRN 25/12/2034
Molson Coors Brewing Co (Reg) 3% 15/07/2026
Morgan Stanley Capital Barclays Bank Trust - Mart A FRN 13/09/2031
Morgan Stanley Capital I Trust Ser Cls CL C FRN 15/11/2034
MPLX LP (Reg) 4.125% 01/03/2027
MPLX LP (Reg) 5.5% 15/02/2023
New Residential Mortgage Loan Trust 2017-5 Ser 5A CL A1 Frn 25/07/2056
Newfield Exploration Co (Reg) 5.375% 01/01/2026
Newfield Exploration Co (Reg) 5.625% 01/07/2024
Nextera Energy Operating Ser 144A 4.25% 15/09/2024
Nextera Energy Operating Ser 144A 4.5% 15/09/2027
Nissan Auto Receivables 2015-C Owner Trust Ser C Cl A3 FRN 15/05/2020
NXP BV/NXP Funding LLC (Reg) Ser 144A 4.625% 01/06/2023
Olympic Tower Mortgage Trust Ser 2017-Ot CL A FRN 10/05/2039
ON Semiconductor Corporation (Reg) 1.625% 15/10/2023
One Market Plaza Trust Ser 2017-1Mk T Cls A FRN 10/02/2024
Opteum Mortage Acceptance Corp Series 2005-4 CL 1Apt FRN 25/11/2035
Oracle Corp (Reg) 3.25% 15/11/2027
Outfront Media Capital LLC/C (Reg) 5.625% 15/02/2024
Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. Series 144A (Var) 15/10/2024
Pertamina Persero (Reg) Ser 144A 4.3% 20/05/2023
Petroleos Mexicanos (Reg) 6% 05/03/2020
Philip Morris Inc (Reg) 5.65% 16/05/2018
Philip Morris International Inc (Reg) 3.375% 11/08/2025
Pinnacle Foods Finance LLC Term B USD-LIBOR-BBA 3M +200 02/02/2024
Portugal (Republic of) Series 144A (Reg) 5.125% 15/10/2024
Post Holdings Inc (Reg) Ser 144A 5.5% 01/03/2025
Praxair Inc (Reg) 3.2% 30/01/2026
PVH Corp (Reg) 4.5% 15/12/2022
Quest Diagnostics Inc 4.25% 01/04/2024
QVC Inc (Reg) 4.45% 15/02/2025 WI
Republic of Colombia (Reg) 4.5% 28/01/2026

1,270,000
950,000
698,275
2,213,000
355,000
4,105,000
5,960,000
5,950,000
1,075,000
1,015,000
1,545,000
2,050,000
1,085,000
315,000
335,000
1,180,602
1,918,000
1,500,000
1,910,000
395,000
1,400,000
1,105,000
1,515,000
810,000
1,300,000
480,000
1,490,000
1,425,000
1,525,000
2,280,000
1,730,000
1,885,000
855,000
990,000
2,600,000
1,731,000
1,681,000
1,614,056
2,810,000
560,000
1,349,000
1,416,000
800,000
750,000
3,091,000
1,045,000
1,013,000
931,000
1,100,000
1,035,000
950,000
3,685,000
2,600,000
1,015,000
3,620,000
2,465,000
1,600,000
1,195,000
2,975,000
5,640,000
3,915,000
1,390,000
2,685,000
610,000
700,000
1,590,000
765,000
1,220,000
969,000
1,145,000
1,130,000
1,600,000
1,925,000
450,000
370,000
830,000
2,145,000
1,605,000
2,080,000
1,300,000
1,400,000
1,000,000
905,000
1,375,000
2,459,026
1,075,000
2,105,000
160,000
1,271,000
2,120,000
1,530,000
1,800,000

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700,894
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1,128,400
324,974
351,041
1,187,981
1,934,853
1,503,291
503,047
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1,507,909
1,078,497
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836,5311,301,625
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3,328,208
1,435,688
1,528,813
2,273,377
1,739,967
1,849,835
757,764
1,000,826
257,171
1,793,749
1,777,658
1,624,144
2,906,363
577,1391,396,215
1,416,892
927,384
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3,081,132
1,062,586
971,068
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1,042,763
948,527
364,041
2,679,151
1,007,846
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2,447,613
1,754,000
1,219,208
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501,776
311,814
1,362,299
2,651,746
611,144715,831
1,633,805
707,470
1,299,300
1,051,365
1,167,900
1,134,238
1,359,235
2,018,363
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1,630,145
2,181,400
1,323,505
1,461,250
1,063,896
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1,407,034
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164,601
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SBA Senior Finance LI LLC Term B1 Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M +225 24/03/2021
Sealed Air Corp Series 144A (Reg) 01/12/2020
Sealed Air Corp Series 144A 01/12/2022
Sealed Air Corp Series 144A 5.1255 01/12/2024
Servicemaster Company LLC Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M+250Bps 07/011/2023
SFAVE Commercial Mortgage Securities Series 2015-5Ave CL D 05/01/2035
Sinclair Television Grou (Reg) Ser 144A 5.625% 01/08/2024
Sinclair Television Grou Tranche B Term Loan USD-LIBOR-BBA 12/12/2024
Spectrum Brands Inc (Reg) 5.75% 15/07/2025 W/ISpectrum Brands Inc Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M +200Bps 23/06/2022
Sprint Communications Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M 250 29/02/2024
Structured Adjustable Rate Mortage Series 04-10 CL 2A FRN 25/08/2034
Structured Agency Credit Risk Series 15-DNA1 CL M2 FRN 25/10/2027
Structured Asset Securities Corp Series 2003-37A CL 3A6 FRN 25/12/2033
Synovus Financial Corp Var 15/12/2025
Taco Bell Funding LLC FRN 25/05/2046
Time Warner Inc (Reg) 3.8% 15/02/2027
T-Mobile USA Inc (Reg) 6.5% 15/01/2026
T-Mobile USA Inc (Reg) 6.836% 28/04/2023
T-Mobile USA Inc 6.125% 15/01/2022
Towd Point Mortgage Trust 2015-1 Ser 6 Cl A1 VAR 25/10/2057
Towd Point Mortgage Trust 2017-3 Ser 3 CL A1 VAR 25/06/2057
Towd Point Mortgage Trust 2017-5 Ser 5 CL A1 FRN 25/02/2057
Towd Point Mortgage Trust Cl A1 Ser 1 VAR 25/10/2056
Towd Point Mortgage Trust Cl A1 Ser 2 VAR 25/04/2057
Toyota Auto Receivables Owner Trust Cl A4 Ser B FRN 16/09/2019
Toyota Auto Receivables Owner Trust Ser 2014-C Cl A4 1.44% 15/04/2020
Transcanada Pipelines (Reg S) 3.75% 16/10/2023
Transcanada Pipelines (Reg) 4.875% 15/01/2026
Transcont Gas Pipe Line (Reg) 7.85% 01/02/2026
Tribune Media Co (Reg) 5.875% 15/07/2022
United Airlines Inc Term B Term Loan USD-LIBOR BBA 3M +200 01/04/2024
United Mexican States (Reg) 4.6% 23/01/2046
United Rentals Inc (Reg) 4.625% 15/07/2023
United Rentals North Am (Reg) 4.875% 15/01/2028
United Rentals North America (Reg) 5.5% 15/05/2027
Unitedhealth Group Inc (Reg) 3.75% 15/07/2025
US Bancorp Ser I (Reg) Var Perp 29/12/2049
USI Inc/NYTerm B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M +300Bps 16/05/2024
Vantiv LLC Term B Term Loan USD-LIBOR-BBA 3M +200Bps 07/08/2024
Verisk Analytics Inc (Reg) 4% 15/06/2025
Verizon Owner Trust 2016 Series 1A CL A FRN 20/01/2021
Virgin Media Bristol LLC Term K Term Loan USD-LIBOR-BBA3M +250Bps 31/01/2026
Vmware Inc (Reg) 2.95% 21/08/2022
Wamu Mortgage Pass-Through Series 03-AR11 Class A6 FRN 25/10/2033
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Series 2005-Ar6 CL 2A1A FRN 25/04/2045
Wellpoint Inc (Reg) Conv 2.75% 15/10/2042
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2017-Smp Ser Smp CL A 15/12/2022
Wells Fargo Mortgage Backed Series 2004-Z CL 2A1 FRN 25/12/2034
Wendys Funding Llc 2018-1 Ser 1A CL A2I 15/03/2048
Wendys Funding LLC Series 2015-1A CL A2LI 15/06/2045
Williams Companies Inc (Reg) 4.55% 24/06/2024
Williams Partners LP(Reg) 3.75% 15/06/2027
WPT 2017-WWP A Ser WWP CL A Frn 10/11/2027
Zebra Technologies Corp Term B Term Loan USD-LIBOR BBA 3M +200Bps 27/10/2021

1,454,923
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1,051,313
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556,985
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1,367,559
138,679
495,464
1,707,812
650,061
1,746,937
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0.20
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0.52
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0.02
0.08
0.29
0.11
0.29
0.13
0.20
64.81

Total investments

571,229,237

95.36

Other net assets

27,806,300

4.64

Total net assets

599,035,537

100.00

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17
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2018/07/11
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当期中の運用経過と今後の運用方針
基準価額等の推移
10,000

0.4

9,950

0.3

9,900

0.2

9,850

0.1

9,800

10
11
12
第7期首
2016/92017/1

純資産総額（億円）（右軸）
基準価額（円）
（左軸）

2

3

4

5

分配金再投資基準価額（左軸）

6

7

8

0.0
9
第7期末

第7期首：9,962円
第7期末：9,941円（既払分配金０円）
騰落率：△0.2％（分配金再投資ベース）（注１）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）分配金再投資基準価額は、2016年９月26日の値を基準価額に合わせて指数化しています。

基準価額の主な変動要因
日銀が2016年９月に「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」政策を導入し、良好な国債需給環境が継続したことから、短期国債利回りはマイナス圏で推移しました。
また、日銀は当座預金の一部に△0.1％のマイナス金利を適用する方針を維持したことから、無担保コール翌日物金利は概ね△0.08〜△0.02％近辺で推移しました。
このような中、国債と比較してより利回りの高い非国債セクターの短期債の組み入れやコールローン等の比率を高めまし
たが、信託報酬などのコスト要因により基準価額は下落しました。

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投資環境
（％）
0.05

日銀が2016年９月に「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」政策を導入し、良好な国債需給環境が継続したことから、短期国債利回りはマイナス圏で推移
しました。
また、
日銀は当座預金の一部に△0.1％のマ
イナス金利を適用する方針を維持したことから、無担保コール翌日物金利は概ね△0.08〜△0.02％近辺で推移しました。

無担保コール翌日物金利

0.00
△0.05
△0.10
△0.15
当期首

当期末

当ファンドのポートフォリオ
主要投資対象である「短期金融資産 マザーファンド」の受益証券を高位に組み入れ、これを維持しました。
【「短期金融資産 マザーファンド」の運用経過】
日銀の金融緩和継続により短期国債のマイナス金利が常態化する中、国債より利回りの高い非国債セクターの短期債を中心に組み入れました。
また、
コールローン等の比率を高めた運用を行い、市場運用ができない資金は受託銀行の金銭信託へ預け入れました。

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2018/07/11 17:10:35

当ファンドの組入資産の内容○組入ファンド
当期末
2017年９月25日
100.0％
0.0％

短期金融資産 マザーファンド
その他
組入ファンド数

1（注）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

○資産別配分

○国別配分○通貨別配分

その他
0.0％

親投資信託証券
100.0％

日本
100.0％

円
100.0％（注）資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

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分配金
基準価額水準、市況動向等を考慮して、収益分配は見送りとさせていただきました。
なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
（１万口当たり・税引前）
第７期
2016年９月27日〜2017年９月25日

項目
当期分配金
（対基準価額比率）

（円）
（％）

−
(−)

当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（円）
（円）
（円）

−
−
483

（注１）
「当期の収益」及び「当期の収益以外」は、円未満を切り捨てて表示していることから、合計した額が「当期分配金」と一致しない場合が
あります。
（注２）
当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注３）−印は該当がないことを示します。

今後の運用方針
主として、短期金融資産 マザーファンドの受益証券への投資を通じて、わが国の短期金融資産等（短期公社債および短期金融商品を含みます。）
を中心に投資を行います。

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－ 24

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1万口当たりの費用明細項目（ａ）信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）（ｂ）売買委託手数料（株式）（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（投資信託証券）（商品）（先物・オプション）（ｃ）有価証券取引税（株式）（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（公社債）（投資信託証券）（ｄ）その他費用（保管費用）（監査費用）
（その他）

合計

当期
（2016年9月27日〜2017年9月25日）
項目の概要
金額
比率
14円
0.140％ （ａ）信託報酬＝〔期中の平均基準価額〕
×信託報酬率
期中の平均基準価額は9,952円です。
信託報酬に係る消費税は当(作成)期末の税率を採用しています｡（11）（0.108） 委託した資金の運用、基準価額の計算、開示資料作成等の対価（1）（0.011） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（2）（0.022） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価−−〔期中の売買委託手数料〕（ｂ）売買委託手数料＝
×10,000〔期中の平均受益権口数〕
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（−） 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払（−）（−） う手数料
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〔期中の有価証券取引税〕（ｃ）有価証券取引税＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（−）（−） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関す（−） る税金
（−）
（−）
（−）
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〔期中のその他費用〕（ｄ）
その他費用＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（−）（0.002） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保（0.001） 管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用
監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用
その他は、金銭信託預入に係る手数料等
0.142（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）
は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、売買委託手数料、有価証券取引税及びその他費用は、
当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）「比率」欄は、１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

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当期中の運用経過と今後の運用方針
基準価額等の推移
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10,150300

10,100200

10,050100

10,00010
1112
第10期首 2016/9

2017/1

純資産総額
（億円）
（右軸）
基準価額
（円）
（左軸）

2

3

4

5

参考指数
（左軸）

6

7

8

0
9
第10期末

第10期首：10,153円
第10期末：10,146円
騰落率：△0.1％(注)参考指数は、2016年9月26日の値を基準価額に合わせて指数化しています。

基準価額の主な変動要因
日銀が2016年９月に「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」政策を導入し、良好な国債需給環境が継続したことから、短期国債利回りはマイナス圏で推移しました。
また、日銀は当座預金の一部に△0.1％のマイナス金利を適用する方針を維持したことから、無担保コール翌日物金利は概ね△0.08〜△0.02％近辺で推移しました。
このような中、国債と比較してより利回りの高い非国債セクターの短期債の組み入れやコールローン等の比率を高めることにより、基準価額はほぼ横ばいとなりました。

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投資環境
（％）
0.05

日銀が2016年９月に「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」政策を導入し、良好な国債需給環境が継続したことから、短期国債利回りはマイナス圏で推移
しました。
また、
日銀は当座預金の一部に△0.1％のマ
イナス金利を適用する方針を維持したことから、無担保コール翌日物金利は概ね△0.08〜△0.02％近辺で推移しました。

無担保コール翌日物金利

0.00
△0.05
△0.10
△0.15
当期首

当期末

当ファンドのポートフォリオ
日銀の金融緩和継続により短期国債のマイナス金利が常態化する中、国債より利回りの高い非国債セクターの短期債を中心に組み入れました。
また、
コールローン等の比率を高めた運用を行い、市場運用ができない資金は受託銀行の金銭信託へ預け入れました。

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当ファンドの組入資産の内容○上位10銘柄順位
銘柄名
1 第311回中国電力株式会社社債
2 第414回中部電力株式会社社債
3 第485回中部電力株式会社社債
4
───
5
───
6
───

○資産別配分

国
日本
日本
日本
−
−
−

組入比率
1.3％
1.3％
1.3％
−
−
−

順位
7
8
9
10

銘柄名
───
───
───
───
組入銘柄数

国
−
−
−
−

組入比率
−
−
−
−
3

（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

○国別配分○通貨別配分

国内債券
3.9％

その他
96.1％

日本
100.0％

円
100.0％（注）資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
以下のグラフは、
当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率の対比です。
（％）
0.00
△0.02
△0.04
△0.06
△0.08

基準価額
参考指数

△0.10

第10期
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今後の運用方針
わが国の短期金融資産等（短期公社債および短期金融商品を含みます。）
を中心に投資を行い、わが国の無担保コール翌日物金利の累積投資収益率を上回る運用成果をめざします。

1万口当たりの費用明細項目（ａ）売買委託手数料

当期（2016年9月27日〜2017年9月25日）
金額
比率
−円
−%

〔期中の売買委託手数料〕（ａ）売買委託手数料＝
×10,000〔期中の平均受益権口数〕（−）（−） 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払（−） う手数料
（−）
（−）
（−）
（−）
−
〔期中の有価証券取引税〕（ｂ）有価証券取引税＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（−）（−） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関す（−） る税金（株式）（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（投資信託証券）（商品）（先物・オプション）（ｂ）有価証券取引税

（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
−

（株式）
（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（公社債）（投資信託証券）（ｃ）その他費用

（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
（−）
0

（−）
（−）
（−）
0.001

（−）
（−）
（0）

（−）
（−）
（0.001）00.001（保管費用）（監査費用）
（その他）

合計

項目の概要

〔期中のその他費用〕（ｃ）その他費用＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用
監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用
その他は、金銭信託預入に係る手数料等（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）
は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）「比率」欄は、１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額（10,149円）
で除して100を乗じたものです。

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