第1期末（2016年12月14日）
準価額
10,112円
資 産 総 額760百万円
第1期騰
落率1.1％
分配金（税込み）合計0円

オーストラリアＲＥＩＴファンド（年２回決算型）（注）騰落率は分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第2位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

交付運用報告書

基
純追加型投信／海外／不動産投信		

第 1 期（決算日2016年12月14日）
作成対象期間（2016年 9 月 5 日～2016年12月14日）●交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のうち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。

受益者のみなさまへ平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
さて、オーストラリアＲＥＩＴファンド（年２回決算型）は、2016 年 12 月 14 日に第1期の決算を行いました。
当ファンドは、主要投資対象ファンドを通じて、主としてオーストラリア証券取引所に上場している不動産投資信託証券に投資し、安定的な収益の確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行っています。
ここに期間中の運用状況についてご報告申しあげます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申しあげます。

●当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）を電磁的方法によりご提供することを定めております。当社ホームページにアクセスし、「ファンド情報」等から、当ファンドのページを表示させることにより、運用報告書（全体版）を閲覧およびダウンロードすることができます。
●運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付を希望される方は、販売会社までお問い合わせください。

〒 220-8611＜照会先＞

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1

神奈川県横浜市西区みなとみらい 3-1-1

ホームページ：http://www.soam.co.jp/
サポートデスク：045-225-1651（受付時間 営業日の午前 9 時～午後 5 時）

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オーストラリアＲＥＩＴファンド（年２回決算型）

運用経過
期中の基準価額等の推移

（2016 年 9 月 5 日～2016 年 12 月 14 日）（円）
10,400

（百万円）
4,000

10,2003,500

10,000

3,000

9,800

2,500

9,600

2,000

9,400

1,500

9,200

1,000

9,000

500

8,800

2016/9/5

2016/9
基準価額（左軸）

2016/10
分配金再投資基準価額（左軸）2016/110

2016/12/14

純資産総額（右軸）

設定日：10,000円
期 末：10,112円（既払分配金（税込み）：0円）
騰落率： 1.1％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）上記騰落率は、小数点以下第2位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主な投資対象である「LM・オーストラリア REIT ファンド（適格機関投資家専用）」の基準価額が上昇したことから、当ファンドの基準価額も上昇しました。
組入ファンド投資資産

当作成対象
期間末組入比率

騰落率

LM・オーストラリアREITファンド（適格機関投資家専用）オーストラリアのREIT

98.5％

3.1％

FOFs用短期金融資産ファンド（適格機関投資家専用） わが国の公社債

0.0％

－0.1％

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オーストラリアＲＥＩＴファンド（年２回決算型）

1万口当たりの費用明細
項（a） 信目託金報当（2016 年 9 月 5 日～2016 年 12 月 14 日）期

項 目 の 概 要率％0.308 （a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率比酬額円29（投信会社）（ 8）（0.090） 委託した資金の運用の対価（販売会社）（20）（0.209） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報（受託会社）（ 1）（0.009） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

用

0）

（ 0）

（0.001） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

29

0.309

（b） そ（の監合他
査費費
計

用

提供等の対価0.001（b）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

期中の平均基準価額は、9,426円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注）当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「1万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

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オーストラリアＲＥＩＴファンド（年２回決算型）

最近5年間の基準価額等の推移

（2011 年 12 月 14 日～2016 年 12 月 14 日）（円）
10,400（百万円）
4,000

10,2003,500

10,000

3,000

9,800

2,500

9,600

2,000

9,400

1,500

9,200

1,000

9,000

500

8,800

2011/122012/12
基準価額（左軸）

2013/12

2014/122015/12

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）02016/12（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）当ファンドの設定日は 2016 年9月5日です。

2016年9月5日 2016年12月14日
設定日
決算日
基準価額
（円）
10,000
10,112
期間分配金合計（税込み） （円）－0
分配金再投資基準価額騰落率（％）－1.1
純資産総額
（百万円）
188760（注）上記騰落率は、小数点以下第2位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）設定日の基準価額は設定当初の金額、純資産総額は設定当初の元本額を表示しており、騰落率は設定当初との比較です。
（注）当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

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オーストラリアＲＥＩＴファンド（年２回決算型）

投資環境

（2016 年 9 月 5 日～2016 年 12 月 14 日）

オーストラリア経済の回復基調が続いていることや米国経済の拡大期待から世界的に株式市場が上昇したことなどが下支えとなったものの、欧米の金融政策が引き締めに向かうとの見方が強まったことなどを背景に世界的に債券利回りが上昇したため、金利の影響を受けやすいリート市場は軟調な展開が続きました。
一方、為替市場は、オーストラリア債券利回りの上昇を受けて、日本とオーストラリアとの金利差が拡大したことなどからオーストラリアドル高 / 円安が進行しました。

当ファンドのポートフォリオ

（2016 年 9 月 5 日～2016 年 12 月 14 日）○当ファンド「LM・オーストラリア REIT ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を高位に保つ運用を行いました。
・LM・オーストラリア REIT ファンド（適格機関投資家専用）「LM・オーストラリア REIT マザーファンド」の受益証券への投資を通じて、主にオーストラリアの証券取引所に上場している不動産投資信託証券に投資しました。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

分配金
基準価額水準、市況動向等を考慮して、収益分配は見送りとさせていただきました。なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、1 万口当たり・税込み）

第1期
2016年9月5日～
2016年12月14日
当期分配金－（対基準価額比率）
－％
当期の収益
－
当期の収益以外－
翌期繰越分配対象額515項

目（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

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オーストラリアＲＥＩＴファンド（年２回決算型）

今後の運用方針○当ファンド「LM・オーストラリア REIT ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、主としてオースト
ラリア証券取引所に上場している不動産投資信託証券に投資します。
・LM・オーストラリア REIT ファンド（適格機関投資家専用）「LM・オーストラリア REIT マザーファンド」受益証券への投資を通じて、主にオーストラリアの証券取引所に上場している不動産投資信託証券に投資を行うことにより、配当収入の確保と信託財産の中長期的な成長を目指します。
・FOFs 用短期金融資産ファンド（適格機関投資家専用）
主としてわが国の公社債に投資を行い、安定した収益の確保を目指します。

お知らせ
該当事項はありません。

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／海外／不動産投信
信 託 期 間 2016 年9月5日から 2026 年 12 月 14 日
運 用 方 針 安定的な収益の確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
主要投資対象

レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社が運用する「LM・オーストラリア REIT ファンド（適格機関投資家専用）」（以下「主要投資対象ファンド」といいます。）を主要投資対象とします。

運 用 方 法

主要投資対象ファンドへの投資を通じて、主としてオーストラリア証券取引所に上場している不動産投資信託証券に投資します。

年2回、毎決算時に委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して分配金額を決定します。ただし、分配を分 配 方 針 行わないことがあります。
分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益及び売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。

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オーストラリアＲＥＩＴファンド（年２回決算型）（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2011年12月末～2016年11月末）

80
60
40
200-20-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

最大値
最小値
平均値

当ファンド－－－

日本株
65.0△ 22.0
15.1

新興国株

最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国株
65.7
△ 17.5
17.7

新興国株
47.4
△ 27.4
5.7

先進国債
最小値

日本国債9.3
0.53.1

新興国債

平均値

先進国債
34.9
△ 12.39.3（単位：％）

新興国債
43.7△ 17.4
5.0（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2011 年 12 月から 2016 年 11 月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。なお、当ファンドにつきましては、運用期間が1年未満であるため掲載しておりません。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI-KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA-BPI 国債
先進国債：シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、後述の「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベース指数を使用しております。

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オーストラリアＲＥＩＴファンド（年２回決算型）

当ファンドのデータ
組入資産の内容

（2016 年 12 月 14 日現在）

○組入上位ファンド
銘柄名（10第1期末％98.50.0
2銘柄

LM・オーストラリアREITファンド（適格機関投資家専用）
FOFs用短期金融資産ファンド（適格機関投資家専用）
組入銘柄数

109（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

○資産別配分
その他
1.5％

○国別配分

9

○通貨別配分

その他
1.5％

その他
1.5％

88（注国内投資信託受益証券98.5％

日本
98.5％円98.5％（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

12345678910純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
1万口当たり基準価額

第1期末
2016年12月14日
760,416,767円
751,992,068口
10,112円（注）期中における追加設定元本額は 580,522,430 円、同解約元本額は 16,653,620 円です。

（注（注（注※組

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8:55:4390149_SOAオーストラリアＲＥＩＴファンド（年２回決算型）

組入上位ファンドの概要LM・オーストラリア REIT ファンド（適格機関投資家専用）（円）
10,500【基準価額の推移】【1万口当たりの費用明細】（2016年5月31日～2016年11月28日）

第13期～第18期
額
比 率円％（a） 信託報酬27
0.296（投信会社）（24）（0.269）（販売会社）（ 0）（0.005）（受託会社）（ 2）（0.022）（b） 売 買 委 託 手 数 料
12
0.135
（株式）
（12）
（0.135）（c） その他
費用
10.008（保管費用）（ 1）（0.006）（監査費用）（ 0）（0.001）（ 印 刷 等 費 用 ）（ 0）（0.001）（ 業 務 委 託 等 費 用 ）（ 0）（0.000）（その他）（ 0）（0.000）
合計
400.439
作成期間の平均基準価額は、9,063円です。

（2016 年 5 月 31 日～2016 年 11 月 28 日）

項

10,000
9,500
9,000
8,500
8,000

2016/5/30

2016/7/30

2016/9/30

2016/11/28（注）グラフの基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとして当社が別途計算したものです。

目金（注）上記項目の概要等詳細につきましては運用報告書（全体版）をご参照ください。

【組入上位 10 銘柄】
銘
1 WESTFIELD CORP
2 GPT GROUP
3 VICINITY CENTRES
4 DEXUS PROPERTY GROUP
5 STOCKLAND
6 MIRVAC GROUP
7 SCENTRE GROUP
8 INVESTA OFFICE FUND
9 CHARTER HALL GROUP10 CHARTER HALL RETAIL

柄名

国オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
24銘柄

組入銘柄数

（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。
その他
3.7%

【資産別配分】【国別配分】

外国投資信託証券
96.3%

オーストラリア
100.0％円
3.7%

組 入 比 率％
9.1
9.0
8.6
8.6
8.5
8.5
8.2
6.3
5.4
4.9

【通貨別配分】オーストラリアドル
96.3%（注）組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは 2016 年 11 月 28 日現在のものです。
（注）資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です。
※組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは、当該ファンドが投資対象とするマザーファンドの内容を記載しています。

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2017/01/24

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オーストラリアＲＥＩＴファンド（年２回決算型）

FOFs 用短期金融資産ファンド（適格機関投資家専用）【1万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（円）
10,000（2015 年 9 月 26 日～2016 年 9 月 26 日）（2015年9月26日～2016年9月26日）

項

9,980

（a） 信
（（（（b） そ（（9,960
9,940
9,920
9,900

2015/9/25 2015/11/25 2016/1/25 2016/3/25 2016/5/25 2016/7/25

2016/9/26（注）グラフの基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとして当社が別途計算したものです。

目金

当額円
託報
酬
14
投信会社）
（11）
販
売会社）
（ 1）
受
託会社）
（ 2）の他
費用
1監
査費用）
（ 0）
その他）
（ 0）
合
計
15
期中の平均基準価額は、9,969円です。

比

期率％
0.141
（0.108）（0.011）（0.022）0.005（0.002）（0.004）0.146（注）上記項目の概要等詳細につきましては運用報告書（全体版）をご参照ください。

【組入上位 10 銘柄】
銘

柄名

国

1 第869回政府保証公営企業債券
2 第19回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
3 第871回政府保証公営企業債券
4 第3回政府保証西日本高速道路債券
5 第6回政府保証東日本高速道路債券
6 第310回中国電力株式会社社債
7 第306回中国電力株式会社社債
8 第8回政府保証西日本高速道路債券
9 平成18年度第6回静岡県公募公債
10 第10回政府保証中日本高速道路債券
組入銘柄数

日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本
日本

（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

【資産別配分】組 入 比 率％
7.9
6.2
5.6
3.1
2.7
1.3
1.3
1.3
1.3
1.3

13銘柄

【国別配分】【通貨別配分】日本
100.0％

円
100.0％

国内債券
36.1%

その他
63.9%

（注）組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは 2016 年9月 26 日現在のものです。
（注）資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です。
※組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは、当該ファンドが投資対象とするマザーファンドの内容を記載しています。

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オーストラリアＲＥＩＴファンド（年２回決算型）＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞
騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、
当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。

日）

率％○東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）は、東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、TOPIX に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。

）））○ MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc. が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。

）
）

参照

○ MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc. が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。

率％18○ NOMURA － BPI 国債
NOMURA － BPI 国債は、野村證券株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA － BPI 国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社に帰属します。
○シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）は、Citigroup Index LLC が開発した、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、シティ世界国債インデックスに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、Citigroup Index LLC に帰属します。
（円ベース）○JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド
JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファ
イド（円ベース）は、J.P. Morgan Securities LLC が算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッ
ツ・ グ ロ ー バ ル・ デ ィ バ ー シ フ ァ イ ド に 関 す る 著 作 権、 知 的 財 産 権 そ の 他 一 切 の 権 利 は、J.P. Morgan
Securities LLC に帰属します。

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