642019舶 55 60 65 70 75 80 85 90 9520卯 05 10 15(年)﹁下限﹂として働くとか︑その名目価値を減らすことで鳶にマイナス金利を実現でき﹁名目金利のゼ口劉﹂を乗り 越 え や す く な る といった見解である︒

もっとも︑実銀行デジタル通貨への付利を政策手段として積極的に使おうとすれぱ︑預金を侵食する可程も高まる︒また︑﹁名目金利のゼロ制約﹂との関連についても︑﹁現金を廃止しない限り︑マイナス金利を免れることは可能であり︑ゼロ制約は残る﹂との反論もある(現在︑現金の廃止まで展望している実銀行は見当たらなの経済社会的影響は大きく︑実の名目価値を一南に減らすこと加えて︑実銀行が自らの債務として働勗果も強まーる︒

で︑その金利が範な金利の下限行預金へのアクセスを広げることる選択肢もある︒さらに︑実銀の口座を矗利用できるようにす

行デジタル通貨が他の支払い決済があることも踏まえれば︑実銀に信用りスクがないという優程と)﹂を持つこと︑実銀行マネー者が増えるほど﹂1が上がるこ

か︑さらに︑支払い決重段としス国民銀行が最近︑ノンバンク支

実際︑イングランド銀行やスィを及ぽすりスクにも配慮する必要

民間にょるデータの利活用に影響と︑つた

銀行の係低下を招くのではないての﹁竺し﹂の目盛1動かす
払決済企業の圭銀行口座へのア**

新たな企業のデジタル決済への*手段をクラウドアウト(淘汰)し︑ことは︑経済の混乱につながるのがあろ︑つ︒

自らのインフラへのアクセス拡大に取り組む事例も増えている︒

参入や実銀行デジタル通貨への関心の高まりは︑支払い決済ヒジた効番持つ︒襲の圭銀行は︑ステムを1年中硲させるのと似を倫な人々に認め︑その決済シうなか︑デジタル決幸段は︑デらゆる経済取引が支払い決済を伴として段と注目されている︒あ

現在︑データは﹁幻世紀の石油﹂レンジされている状況ともいぇ

な優程を持っていた分野がチャいう︑これまで民間銀行が圧倒的銀行の革新を迫る﹁黒船﹂﹁デジタル決済のりスクを減らすータを輩し活用するツールとしネスやこれに伴うデータの擬と観点からは︑圭銀行決済システても大きな期待を集めている︒

銀行はこのような対応をすでに行実際︑欧州実銀行や希稀る︒

似の効果が得られる﹂と述べていテール決済を支援することでも類たなプレーヤーが︑デジタル決済商取引)︑フィンテック企業など新巨大1T企業やeコマース(電子関に委ねられてきた︒しかし現在︑ータの集積や活用は︑主に金融機これまで︑支払い決済に伴うデしている︒

緊と利活用の取り組み強化を促にし︑既存の金融業にもデータのーバンキング﹂の問題を浮き彫りーバーキャパシティーや﹁オーバを減らすっえでは︑実銀行デジ県に︑デジタル決済のりスクの表れともいぇる︒支払い決重といえ伐割も期待されていること

決雫段に﹁情報・データの媒介﹂

このことは︑これからの支払いらも︑検討が深まっていくことが1用していくかという観点かータを経輕会全体としていかに影響に加え︑支払い決済に伴うデは︑金融システムや金融政策への中央銀行デジタル通貨の問題つているほか︑他の実銀行でも︑分野に一斉に参入している︒

タル通貨の発行にまで踏み切らな歪期待される︒

0段が﹁ネットワーク外樺(利用765432

ナ行と比べて業務の自由度は狭かっ金が原則制限されているなど︑銀い式支払い手段発行者は送金・換済の上限は100万円まで︒前払金移動業は1回当たりの送金・決すことが求められる︒ただし︑資式支払い手段発行者の要件を満た済法に基づく資金移聖や前払い銀行以外の主体であれぱ︑資金決

1

くとも︑よ会い主体が実銀行る事例が目立っている︒

決済システムの喬時間を延長す

日本を含め各国で︑銀行部門のオこの意味で︑これらの動きは︑る︒

ムを幾的に儒させ︑民間のりは︑実銀行が口座へのアクセス中央銀行デジタル通貨の発行を及ぼしている︒

論は︑実務面にもさまざまな影響

実銀行デジタル通貨を巡る議クセスを認めるなど︑実銀行が0ではないかといった蕪もある︒

し、

キヤツシユレス(出所)スウェーデン中央銀行資料より

1T系攻勢で銀行﹁土管化﹂も.

.

(大和総研研究員)

カードの2S5%よ1低いOS

クレジットカートより安い

820

通 貨 へ の 付利査が倫な金利の(右目盛り)貝暢、モミイル決済参入ま吉と出るか.

だいすけ

キャッシユレスの手段ー%程度に抑えたモバイル決済サ注)即19年1月末時点対象は、しひIE pay、paypay、楽天Pay、orig血ipayなど、主な前払い式支払い手段発行者や資金移動業者20社加盟店手数料に関して幅がある場合には、最も低い数値を採用
出所)各社のホームヘージなどより大和船研作成

40

キャッシユレス化の進展で︑銀行のビジネスモデルは転換を迫られている︒

やさく

矢作大祐

する1T番業は︑ル決済サービスを提供

︑1コマース(電舌取引)E

クを控えて袈するキャなどの他妻で収益を輪・パラリンピッ

ツシユレス化は︑日本の上げることで︑加盟店肖費増税や東京五銀行に大きな試練を与え手数料を低く抑えらはこれまで︑クレジツトービスも登場している(図1)︒

決済サービスを提供する場貪

脱銀行口座もカードが主流だった︒しかし︑小規模店舗にとっては加盟重数料の負担が大きく︑導入は限定的だった︒他方で︑モバイ

8以上

加盟店手数料率60

目凹ている︒ 1T系企業が︑れ︑小規模店舗でも導済関連のデータを基

スマートフォンで二次元

モバイル決済サービスでこι ︑マーケティングに入が進む可能性があ攻勢をかけているから活用したり︑融資などの金融サーコード(QRコード)なだ︒銀行は顧嚢点を奪ビスを展開する企業もある︒結果る︒また︑蓄積した決われて空洞化しかねず︑的に︑加盟宰数料をクレジットどを読み取って決済する危機感を強めている︒

主なモバイル決済・電子マネーの加盟店手数料
図180,目岫}侭け゛0

クレジットカード(25ツ0)と同程度(牡)現金、、ーノモハイル決済の拡大で、銀行の役割も変わる

10(左目盛り)1002019.521 週刊エコノミストフ6
フ7 週刊エコノミスト 2019.5.21

0% 0 1% 1 2% 2 3% 3 3.5%;゜

対GDP比率
▲●

゛,.
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スウエーデンにおける現金の減少
図312や勵
(十億クローナ)
120

ist ReP け.

こうした自由度を狭める規制について︑金融庁は見直す方向だ︒金融審焚=の下に作られた金融制度スタ

ディ・グループは2018

0080

100
Wり60に対する営業経費の割合を見ると︑俳年からのW年間で悪化した銀行が多い︒収益に対してコストが高止まりする中︑従来の決済システムの難が重荷になっていると考えられる(図2)︒こうした中︑ 1T番業のモバイル決済への参入で︑銀行はモバイル決済アプリと顧客︑あるいは店舗の口座振り替えを万っだけの役割を扣う﹁士管化﹂(空洞化)が進み︑顧客接点が奪われかねない︒

また︑将来的には銀行口座を介さないモバイル決済サービスも登場するかもしれない︒これまで給与は現金または銀行口座への振り込みと規定されてきたが︑星労)全国銀行協会より大和総研作成(出注合併・統合・新規設立を行った銀行は、年6月︑銀行は銀行法送金響は資金決済法という業態ごとの金融規制を見直し︑﹁同一の諾・りスクには同一のルールを適用すべき﹂との中問整理案をまとめた︒

1T番業にょるモバイ
ル決済サービスの提供は︑銀行のビジネスモデルにとつて脅威になりうる︒現金中心の(現金自曼又払機)

日本では︑曾は銀行口座に振り込まれ︑ATMを通じて現金が引き出される︒振り込みや口座引き落としも全て銀行口座が介在している︒こうした決済システムは︑銀行にとって維持コストが高い一方︑差兇が難しく︑収益性の低いビジネスだ︒

コスト構造の悪化(94行)
10ル決済を利用したいと答えた割合

で受け取れるサービスも提供されに企業の個人宛て送金をレジなどだ︒また︑大手コンビニでは︑既ができるよう法制度を見直す方向

働省は電子マネーで竺振り込み

横浜銀行などの﹁はまぺイ﹂や︑トゲートゥエイの﹁銀行ぺイ﹂は︑が多い︒例えば︑

イル決済サービスを提供すること手銀行のシステムを活用したモバめ︑フィンテック企業や前述の大大すれぱ︑銀行の預金にょる資金の﹁よかぺイ﹂などで活用されてふくおかフィナンシャルグループ

GM0ぺイメンつつぁる︒脱銀行口座の動きが拡調達にも辱を及ぽしうる︒
いる︒

銀行はモバイル決済の導入で︑銀行もこうした脅威に手をこまダウンを図ろ︑つとしている︒さらや支店を削減・合理化してコスト女性の﹁支持率﹂低くねいているわけではない︒投資余に︑決済データを活用し︑顧客のATM力が相対的に高い大手銀行は︑独信用格付けやそれを基にした貸し顧鴛点を確保しながら︑自のモバイル決済サービスを始めつつある︒みずほフィナンシャルグループの﹁Jコインペイ﹂︑一一菱UFJフィナンシャル・グループの﹁Coin(コイン)﹂が代表的なものだ︒さらには︑﹁りそなキャツ

シユレス・プラットフォーム﹂という︑主要な決済ツールに1台で対応できる店簡け樂も提供されつつぁる︒また︑銀行などが加盟し︑デビットカードの運営を行う日本電子決済推進機構は4月︑将来的に1000以上の金融機関
pay (バンクペが対応玉のモバイル決済サービ
ス﹁Bankイ)﹂を今秋導入すると発表した︒

一方︑地域金融機関は投資<劣で︑ATMや支店の削減・合理化

ろ︑モバイル決済サービスの提供たされていないことになる︒むし心で︑高齢層や女性の二ーズは満に満足するのは男性即S釦代が中り︑銀行のモバイル決済サービス待ち時間短縮を求めている︒つまS卯代は営業時間の延長や窓口の銀行は﹁士発﹂を自ら進めてしちろん︑他企業との協力にょって︑の連携が解決策かもしれない︒もような全国に店舗網を持つ企業との合理化を図るなら︑コンビニのは選択肢だ︒また︑コマースに強い1T企業との協業

なら︑ SNS (交流サイト)やE

例えば︑デジタル化を發する

るーではないことを改めて認を行った坐口︑女性の満足度を低まう可能性もある︒その場△口︑徹より便利な決済サービスを求めた下させて﹁逆効果﹂になる可能性

底的なコストダウンなどで収益力識すべきだろう︒

がある︒さらには︑高齢層が多いを高めるビジネスモデルを構築す

ATMや支店

地域においては︑そもそもスマホる必要がある︒

また︑アマゾンやグーグルとい本業と何らかの形で関連するのが金融機関が情報を活用する場貪

度スタディ・グループは玲年1月︑しても課題がある︒前述の金融制

また︑決済データビジ︑不スに関してきた金融機関が情凝行ビジうした中︑個人情報を厳し会理行への注目度が高まっている︒こ個人情禄護の讐からパーソナルデータの§目理定Uつ情裂

報独占への風当たりが強まる中︑つたプラットフォーマーにょる情適当との報告書をまとめた︒銀行ている︒

N

国いう原点回帰が銀行には求められの高い金融サービスを提供すると人々の二ーズをくみ取り︑を見つめなおす機会でもある︒に向けた動きは︑^行がその役割足元で進むキャッシユレス社会

ろ︑つ0ネスを展開することも選択肢とな提供が︑稼ぐ力を維持・向上させ銀行はモバイル決済サービスの生き残るには︑つ来性は予断を許さないと一言えよがあり︑決済データビジネスの将にょる決済データの活用には制限展する恐れもある︒

済サービスの普及で金融排除が進の利用率も高くなく︑モバイル決のは男性の加S釦代で︑女性の加や地理的な拡大余地が少ないた

70代
60代
50代
40代

020

゜ 4、:^'念0は低い(図3)︒また︑利用したい

560

割合は糧では高いが︑女性は低︑0し100す

では︑人々が銀行に求める役割

15゛ーとは何か︒この調査に基づけぱ︑2000の 30

経経常利益に対するている。

女性

0業 50

2018年の訪日外国人は3000万人超。モバイル決済の'入で、外国人観光客にとつては両替する必要がなくなり便利になる。寺社側にとっても、外国通貨でのさい銭は処理が難しかったため、モバ

30。゜;亀忠゛.、

割ム (2017年)

400年

コスト構造の改善a2行)
900

゜φ^00

40

費

070

対

フォンで読み取れば、専用サイトから決済できる。中国のアリペイとウィーチャット・ペイに対応している。こうしたさい銭のモバイル決済は、お遍路で外国人参拝客も多い四国霊場、徳島県の平等寺でも取り入れられ男性に利益 80
QRコードをスマート

゜20代以下 30代

一方︑貸し付けの原資である預金①向

光二荒山神社では昨年10月から、中国人観光客向けにさい銭のQRコード決済を入した。拝殿前にある35の獲得︑りテール(個人向け)金融

日光二荒山神社の拝殿前に40における響接点の確保や決済データが得られるメリットはある0

しかし︑長引く低金利蛋下で︑本業の預貸ビジネスを忠とする設置され力 QR コート'

25

銀行の﹁稼ぐ力﹂は衰えている︒
日本の銀行セクターの︑経常利益付けといった新しいビジネスを模索する動きも あ る ︒

ただ︑課題もある︒全国銀行協会にょる﹁よりよい銀行づくりのん

栃謡1瀧治

2019.521 週刊エコノミストフ8
79 週刊エコノミスト 2019.5.21

ためのアンケート2018年度﹂

キャソシユレス化の波は、観光地の神社・仏閣にも及んでいる。た尤、活用を巡つて神社や寺も頭をませている。

図3 銀行のモバイル決済サービスの利用意向

図2日本の銀行の多くは10年でコスト構造が悪化にょると︑年を重ねるほどモバイ

ノシ

い(%)
45

経 100(%)

イル決済は一石二鳥だ。
一方、頭を悩ませる神社や寺も多い。日本では、冠婚葬祭といった儀礼を重んじるイ
ベントでは、現金を好む傾向が強い。現金をさい銭箱に投じるというプロセス自体が文化だと考える人もいるだろう。
代替案を採用する神社仏閣もある。タイ映画のロケ地となってタイ人観光客が増える佐賀県鹿島市の祐徳稲荷神社では、外貨両替機を設置。日本円の小銭を使えるようにし、訪日外国人の利便性を高めている。神社やお寺にとってもキャッシュレスが唯一の答えではない。幅広い人々が使いやすぃ決済サービスをいかに構築するか、が肝要となろう。
(矢作大祐)
ふ.▲モバイルシ,

出所全国銀行協会よわ大和船研作成