交付運用報告書

高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）
追加型投信／海外／債券

第178期(決算日2023年12月25日) 第181期(決算日2024年3月25日)
第179期(決算日2024年 1月24日) 第182期(決算日2024年4月24日)
第180期(決算日2024年 2月26日) 第183期(決算日2024年5月24日)
作成対象期間（2023年11月25日～2024年5月24日）●運用方針
新興国通貨建国際機関債マザーファンドおよび豪ドル債マザーファンドを通じて、世界の国際機関債等へ投資をすることにより、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。

第183期末（2024年5月24日）
準価
額
4,705円資 産 総 額
955百万円第178期～第183期（2023年11月25日～2024年5月24日）
騰
落
率
7.8％
分 配 金 合 計75円

受益者のみなさまへ
平素は「高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）」にご投資いただき、厚くお礼申し上げます。
当ファンドは、左記の運用方針に基づき信託財産の運用を行い、第178期から第183期までの決算を行いました。ここに期中の運用状況につきましてご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

基純※騰落率は分配金実績があった場合、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したものです。

東京都千代田区大手町二丁目3番2号

ホームページ https://www.myam.co.jp/<運用報告書のお問い合わせ先>
サポートデスク 0120-565787(受付時間：営業日の午前9時～午後5時)

当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）を電磁的方法により交付できる旨定めています。
運用報告書（全体版）は、上記ホームページから「ファンド検索」にファンド名を入力⇒ファンドを選択⇒詳細ページで閲覧および
ダウンロードすることができます。
また、運用報告書（全体版）を書面でご要望の場合は、販売会社にご請求いただければ、当該販売会社を通じて交付いたします。

高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）

運用経過の説明
基準価額等の推移

(円)
5,000

(億円)
50

4,800

40

4,600

30

4,400

20

4,200

10

4,000
2023/11/24 12/25 2024/1/24

2/26

3/25

4/24

純資産総額
〔右軸〕
基準価額
〔左軸〕
分配金再投資基準価額
〔左軸〕
参考指数
〔左軸〕
※参考指数は、ＪＰモルガン・ガバメ
ント・ボンド・インデックス・エ
マージング・マーケッツ・グローバ
ル・ダイバーシファイド(円ベース)
であり、作成期首の基準価額に合わせて指数化しています。

0
5/24

第178期首(2023年11月24日)：4,439円
第183期末(2024年 5月24日)：4,705円(既払分配金75円)
騰落率：7.8％(分配金再投資ベース)※分配金再投資基準価額は分配金実績があった場合、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したもので、ファンド
運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

基準価額の主な変動要因

ファンドの運用方針に従い、マザーファンドを通じて、世界の国際機関債等へ投資を行いました。投資対象資産の価格変動等による基準価額の変動要因は以下の通りとなりました。
（上昇要因）
・組入債券の利息が積み上がったこと
・メキシコペソ、南アフリカランド、豪ドルが円に対して上昇したこと（下落要因）・トルコリラが円に対して下落したこと【組入ファンドの作成対象期間における騰落率】
組入ファンド
新興国通貨建国際機関債マザーファンド
豪ドル債マザーファンド

1

騰落率

8.9％
7.9％

高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）
1万口当たりの費用明細項目(a) 信託報酬(投信会社)(販売会社)(受託会社)(b) その他費用(保管費用)(監査費用)
合計

第178期～第183期
2023年11月25日～2024年5月24日
項目の概要
金額
比率
27円
0.602％ (a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×作成期末の信託報酬率※作成期間の平均基準価額は4,426円です。
(12)(0.273)ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価(13)(0.301)
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価( 1)(0.027)
ファンド財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
10.021(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数( 1)(0.018)
保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用( 0)(0.003)
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
28
0.623

(注1)作成期間の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注2)消費税は報告日の税率を採用しています。
(注3)各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注4)各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額(円未満の端数を含む)を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

2

高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）（参考情報）総経費率

作成期間中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を作成期間中の平均受益権口数に作成期間中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.24％です。
運用管理費用
（受託会社）
0.05％

その他費用
0.04％

運用管理費用
（投信会社）
0.55％
総経費率
1.24％

運用管理費用（販売会社）
0.60％(注)費用は、1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注)各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注)各比率は、年率換算した値です。
(注)上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

3

高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）
最近5年間の基準価額等の推移(2019年5月24日～2024年5月24日) (億円)

(円)
8,000

80

6,000

60

4,000

40

2,000

20

0
2019/52020/52021/5

純資産総額
〔右軸〕

基準価額
〔左軸〕

2022/52023/5

分配金再投資基準価額〔左軸〕

02024/5

参考指数〔左軸〕※分配金再投資基準価額は分配金実績があった場合、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したもので、ファンド
運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
※分配金再投資基準価額および参考指数は、5年前の基準価額に合わせて指数化しています。

基準価額
期間分配金合計（税込み）
分配金再投資基準価額騰落率
ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・
エマージング・マーケッツ・グローバル・
ダイバーシファイド(円ベース)騰落率

純資産総額

(円)
(円)
(％)

(％)
(百万円)

2019年5月24日 2020年5月25日 2021年5月24日 2022年5月24日 2023年5月24日 2024年5月24日
期初
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
4,517
－
－

3,888
300
△7.8

4,080
260
12.1

4,101
180
5.2

4,240
180
8.0

4,705
165
15.2

－

△1.0

11.0

△2.0

13.3

19.4

1,918

1,521

1,386

1,168

1,057

955

※ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド(円ベース)
は、当ファンドの参考指数です。
※各決算日は、表中の最後の決算日から起算して過去1年毎の決算日を表示しています。期間分配金合計は年間の分配金累計額、騰落率は年間の騰落率です。
※騰落率は、小数点以下第2位を四捨五入して表示しております。
※純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
※参考指数に関して・参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数として記載しています。
参考指数の詳細は後掲の＜当ファンドの参考指数について＞をご参照ください。

4

高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）
投資環境
債券市場
（ブラジル）
当作成期のブラジル長期金利は上昇（債券価格は下落）しました。作成期首に年率4％台半ばで推移していたインフレ率は期末にかけて年率3％台半ばへ低下しました。エルニーニョ現象により農業生産が打撃を受けて経済成長が鈍化していることやインフレが鎮静化していることを受けて、中央銀行は当作成期間中に4会合連続で利下げを実施したことで政策金利は作成期末に10.50％となりました。こうした中、逆イールドにあったイールドカーブが利下げを受けて順イールド化したことや、米国長期金利が上昇したことなども相まって、ブラジル長期金利は上昇しました。
（メキシコ）
当作成期のメキシコ長期金利は上昇（債券価格は下落）しました。インフレ率の伸びが4％台で推移する中、中央銀行は当作成期中に政策金利を0.25％引き下げて11.00％としました。隣国である米国の経済が好調に推移する中、輸出増や原油高、移民からの仕送りなどメキシコ経済も好調とみられます。米国向け生産拠点の建設など資金需要が強まる中、メキシコ長期金利は小幅に上昇し
ました。
（トルコ）
当作成期末のトルコ長期金利は作成期首と比べて概ね同水準となりました。2023年6月に就任した中央銀行総裁と2024年2月に副総裁から昇格した新総裁により利上げが実施されて、当作成期中には政策金利は40.00％から50.00％となりましたが、高進するインフレを抑制するには不十分とみられています。こうした中、長期金利は2023年12月に世界的な長期金利の動きに連れて低下しま
したが、その後は当作成期末にかけて下落分を回復しました。
（南アフリカ）
当作成期の南アフリカ長期金利は上昇（債券価格は下落）しました。インフレ率が概ね年率5％台で推移する中、中央銀行は政策金利を8.25％で据え置きました。電力不足や物流インフラの不足など経済を成長軌道に乗せるには時間がかかるとみられ、5月下旬には総選挙を控えていることから、当面は中央銀行が政策金利を据え置いて景気を下支えするとみられています。こうした中、作成期首から11％台半ばで推移していた長期金利は、2024年4月には12％台前半まで上昇しました。
（オーストラリア）
当作成期のオーストラリア長期金利は低下（債券価格は上昇）しました。ＣＰＩ（消費者物価指数）がサービス価格を中心に高止まりする中、中央銀行は2023年11月に利上げした後は、政策金利を4.35％で据え置きました。長期的に2～3％の柔軟なインフレターゲットという主要目標を掲げ
る中央銀行がタカ派的な姿勢を示して景気を減速させようする中、長期金利は低下しました。

5高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）
為替市場（ブラジルレアル）
当作成期のブラジルレアルは円に対して上昇しました。インフレ率の伸びが概ね前年比＋3％台
後半まで低下し中央銀行のインフレ目標の上限（＋4.75％）を下回って推移する中、中央銀行は景気下支えを図り政策金利を10.50％としました。利下げによる金利差縮小からブラジルレアルが対米ドルで売られたため、ブラジルレアルは対円で小幅な上昇にとどまりました。
（メキシコペソ）
当作成期のメキシコペソは円に対して上昇しました。インフレ率が4％台で推移する中、中央銀
行は3月に政策金利を0.25％引き下げて11.00％としました。実質金利がプラスで推移する中、中東での地政学的リスクの高まりを受けて原油価格が高水準で推移したことや、隣国の米国向け輸出を目論んで生産拠点をメキシコに建設するなど同国に対する投資の増加を受けて、メキシコペソは対円で堅調に推移しました。
（トルコリラ）
当作成期のトルコリラは円に対して下落しました。強権的な大統領のもとで中央銀行は独特な金融政策を運営しています。公式発表のインフレ率は前年比＋70％程度で推移していますが、前年比＋120％程度とする民間調査の方が実態を表しているとの見方もあります。2023年6月に就任した
中央銀行総裁は2024年2月に退任しましたが、後任の総裁が追加利上げを実施して政策金利は作成
期首40％から作成期末にかけて50％まで引き上げられました。こうした中、実質金利は依然マイナ
スとみられていることから、トルコリラは対円で軟調に推移しました。
（南アフリカランド）
当作成期の南アフリカランドは円に対して上昇しました。インフレ率が概ね年率5％台と中央銀行のインフレ目標（3～6％）の上限を下回って推移する中、中央銀行は政策金利を8.25％で据え置きました。実質金利がプラスであることや、東欧や中東における地政学的リスクにより金価格が上昇する中、産金国通貨である南アフリカランドは対円で上昇しました。
（豪ドル）
当作成期の豪ドルは円に対して上昇しました。インフレの高止まりにより中央銀行は政策金利を据え置いて物価上昇を警戒しました。当作成期の終盤にＣＰＩが再加速する動きがみられたことを受けて追加利上げを予想する市場参加者の米ドルに対して豪ドルを買う動きが強まる中、日本の金融緩和策に大きな変更がないとの見通しから円が米ドルに対して売られる動きと相まって、豪ドルは対円で上昇しました。

6高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）
当該投資信託のポートフォリオ
高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）
作成期首の運用方針に基づき、新興国通貨建国際機関債マザーファンドおよび豪ドル債マザー
ファンドを通じて、世界の国際機関債等へ投資することにより、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行いました。両マザーファンドの投資比率合計を高位に維持しました。
当作成期を通じて新興国通貨建国際機関債マザーファンドは概ね80％程度、豪ドル債マザーファ
ンドは概ね20％程度組み入れました。
【信託財産の状況】
外国債券
経過利息、現金等その他
組入銘柄数
デュレーション
残存年数
複利利回り
格付
Ａａａ

作成期首
94.1％
5.9％
14
1.6年
1.7年
14.1％

作成期末
93.5％
6.5％
14
1.8年
2.1年
13.5％

100.0％

100.0％※外国債券、経過利息、現金等その他の組入比率についてはマザーファンドへの投資を通じた数値※格付については組入債券の評価額合計に対する比率でムーディーズ・インベスターズ・サービスによる格付を採用※デュレーション：投資元本の平均回収期間のことで、債券価格の金利変動に対する感応度をあらわします。デュレーショ
ンが長い(大きい)ほど金利変動に対する債券価格の変動が大きくなります。金利が低下した場合、デュレーションが長いほど債券価格は大きく上昇します。一方、金利が上昇した場合、デュレーションが長いほど債券価格は大きく下落します。

新興国通貨建国際機関債マザーファンド
作成期首の運用方針に基づき、主として新興国通貨建（ブラジルレアル、メキシコペソ、トルコ
リラ、南アフリカランド）で取得時においてＡａａ格相当の格付けを取得している国際機関債等へ分散投資することにより、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行いました。流動性などを勘案し銘柄を絞り込み、経済動向、金利水準を分析し、これら4通貨が均等になるように国際機関債を組み入れたポートフォリオを構築しました。有価証券の組入比率は高位を維持し、デュレーションについては作成期首1.7年でしたが、作成期末を2.0年としました。
豪ドル債マザーファンド
作成期首の運用方針に基づき、取得時においてＡａａ格相当の格付けを取得している豪ドル建国際機関債に分散投資し、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指し運用を行いました。有価証券の組入比率は高位を維持し、デュレーションについては作成期首1.1年でしたが、作成期末を1.4年としました。

7

高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）
当該投資信託のベンチマークとの差異
基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）

(％)
10

(％)
10

5

5

0

0

△5

△5

第178期
第179期
第180期
第181期
第182期
第183期
第178期～第183期
2023/12/25 2024/1/24 2024/2/26 2024/3/25 2024/4/24 2024/5/24 ※ファンドの騰落率は※ファンドの騰落率は分配金込み

基準価額

分配金再投資ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド(円ベース)

当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
上記グラフは、当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率の対比です。当作成期の基準価額（分配金再投資ベース）の騰落率は＋7.8％となり、参考指数の騰落率は＋6.9％となりました。

8高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）
分配金
当ファンドの収益分配金は分配対象額の水準、基準価額水準等を勘案して1万口当たり次表の通りとさせていただきました。収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
分配原資の内訳
項目
当期分配金(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額(単位：円・％、1万口当たり、税引前)
第178期
第179期
第180期
第181期
第182期
第183期
2023年11月25日～ 2023年12月26日～ 2024年1月25日～ 2024年2月27日～ 2024年3月26日～ 2024年4月25日～
2023年12月25日 2024年1月24日
2024年2月26日
2024年3月25日
2024年4月24日
2024年5月24日
15
15
15
10
10
10
0.342
0.341
0.338
0.223
0.222
0.212
15
15
15
10
10
10
－
－
－
－
－
－
460
483
511
540
570
604

(注1)対基準価額比率は当期分配金(税込み)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
(注2)当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針
高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）
引き続き、新興国通貨建国際機関債マザーファンド、豪ドル債マザーファンドを通じて世界の国際機関債等に投資し、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行う方針です。両マザーファンドへの投資比率合計を高位に保つ方針です。
新興国通貨建国際機関債マザーファンド
引き続き、経済動向、金利水準を分析し、有価証券の組入比率を高位に維持しつつ、国際機関債により4通貨が均等になるよう運用を継続します。当面デュレーションは作成期末現在の水準程度とします。
豪ドル債マザーファンド
引き続き、経済動向、金利水準を分析し、有価証券の組入比率は高位を維持しつつ、国際復興開
発銀行、国際金融公社、アフリカ開発銀行、欧州投資銀行などの国際機関債中心の運用を継続します。当面デュレーションは作成期末現在の水準程度とします。

お知らせ

該当事項はございません。
9高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）

当該投資信託の概要
商 品 分 類 追加型投信／海外／債券
信 託 期 間 無期限（2008年12月10日設定）
運 用 方 針世界の国際機関債等へ投資をすることにより、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。
高金利国際機関債
新興国通貨建国際機関債マザーファンドおよび豪ドル債マファンド
ザーファンドを主要投資対象とします。
（ 毎 月 決 算 型 ）主要投資対象新 興 国 通 貨 建
相対的に金利の高い新興国通貨建で信用力の高い国際機関債
国 際 機 関 債
を主要投資対象とします。
マ ザ ー フ ァ ン ド
豪ドル
債 豪ドル建国際機関債、ソブリン債（国債、政府機関債等）おマ ザ ー フ ァ ン ド よび豪ドル建地方債を主要投資対象とします。

相対的に金利が高い通貨建債券への投資を行います。
主として、世界の5大陸通貨（ブラジルレアル（南アメリカ）、メキシコペソ（北ア運 用 方 法メリカ）、トルコリラ（ユーラシア）、南アフリカランド（アフリカ）、オーストラ
リアドル（オーストラリア））に均等に通貨分散を行います。
毎月24日（決算日が休日の場合は翌営業日）に決算を行い、分配対象額の範囲は、利分 配 方 針 子・配当収入と売買益（評価益を含みます。）等の全額とし、基準価額水準等を勘案して分配します。ただし、必ず分配を行うものではありません。

10高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）

代表的な資産クラスとの騰落率の比較
対象期間：2019年5月～2024年4月

(％)
100
80

59.8

60
40
20
0
△20
△40

平均値
最大値
最小値

62.7

42.1
22.8
4.3

11.4

18.3

△15.0

△11.4

△12.4

当ファンド

日本株

先進国株

8.9

△19.4
新興国株

5.4
△0.9
△5.5
日本国債

21.5

15.3
4.5

6.3

△6.1

△8.8

先進国債

新興国債

※上記グラフは、ファンドと他の代表的な資産クラスを定量的に比較できるように、対象期間5年間の各月末における直近1年間の騰落率データ(60個)を用いて、平均、最大、最小を表示したものです。
※ファンドの年間騰落率のデータは、各月末の分配金再投資基準価額(分配金実績があった場合、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算)をもとに計算しており、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。また、決算日を基準日とした年間騰落率とは異なります。
※すべての資産クラスが、当ファンドの投資対象とは限りません。

※各資産クラスの指数について
資産クラス 指数名称
日本株
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）
先進国株
新興国株
日本国債
先進国債
新興国債

権利者
株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社
ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（配当込み、円ベース）
MSCI Inc.
ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI Inc.
ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ（国債）野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社
ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース） FTSE Fixed Income LLC
ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ダイバーシファイド（円ベース） J.P.Morgan Securities LLC※各指数の詳細は後掲の＜代表的な資産クラスとの騰落率の⽐較に⽤いた指数について＞をご参照ください。
(注)海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

11

高金利国際機関債ファンド（毎月決算型）

当該投資信託のデータ
当該投資信託の組入資産の内容○組入（上位）ファンド（銘柄）

組入ファンド数：2
第183期末
2024年5月24日

新興国通貨建国際機関債マザーファンド

77.3％

豪ドル債マザーファンド

19.2％

その他

3.5％

※組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
※組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書(全体版)に記載されています。

○資産別配分○国別配分

親投資信託受益証券
100.0％○通貨別配分

日本
100.0％

日本円
100.0％※当作成期末におけるポートフォリオ評価額に対する比率

純資産等
項目

第178期末第179期末第180期末第181期末第182期末第183期末
2023年12月25日 2024年1月24日 2024年2月26日 2024年3月25日 2024年4月24日 2024年5月24日

純資産総額962,416,988円

受益権総口数

2,201,226,396口 2,163,599,300口 2,118,869,729口 2,099,144,681口 2,068,885,980口 2,030,934,502口

1万口当たり基準価額

4,372円

947,548,485円

937,834,456円

4,380円

4,426円

938,614,442円
4,471円

930,119,760円

955,653,053円

4,496円※当作成期間(第178期～第183期)中における追加設定元本額は19,972,219円、同解約元本額は241,529,696円です。

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4,705円新興国通貨建国際機関債マザーファンド
組入上位ファンド（銘柄）の概要
新興国通貨建国際機関債マザーファンド○当期の基準価額の推移（円）
22,000

決 算 期：第15期
計算期間：2022年11月25日～2023年11月24日○1万口当たりの費用明細
平均基準価額(a) その他費用(保管費用)(その他)
合計

20,000

3

4

5

6

7

8

9

10 11
(年/月)

○外国債券上位銘柄

銘柄名
債券種類
通貨
1 INT BK RECON&DEV 0% 27/3/13
特殊債
メキシコペソ2 INT BK RECON&DEV 5% 26/1/22
特殊債
ブラジルレアル3 EURO BK RECON&DV 0% 24/9/18
特殊債
トルコリラ
4 EUROPEAN INVT BK 8.75% 25/8/18
特殊債
南アフリカランド
5 EUROPEAN INVT BK 0% 25/6/12
特殊債
ブラジルレアル6 EUROPEAN INVT BK 4.25% 24/6/19
特殊債
メキシコペソ7 EUROPEAN INVT BK 8.5% 24/9/17
特殊債
南アフリカランド
8 EURO BK RECON&DV 0% 26/1/26
特殊債
トルコリラ
9 EURO BK RECON&DV 8.5% 24/2/14
特殊債
トルコリラ
特殊債
南アフリカランド
10 INT BK RECON&DEV 8.25% 26/12/21※組入比率は当期末における純資産総額に対する評価額の割合です。
※組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書(全体版)に記載されています。

○資産別配分○国別配分

外国債券
100.0％※当期末におけるポートフォリオ評価額に対する比率

比率0.035％(0.034)(0.001)0.035※上記項目の概要につきましては、2ページをご参照ください。
※各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
※各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額(円未満の端数を含む)を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点第3位未満は四捨五入してあります。

18,00016,0002022/11 12 2023/1 2

当期
金額
18,173円
6円
(
6)
(
0)
6

項目

○通貨別配分
南アフリカ
ランド
23.6％

国際機関
100.0％

ブラジル
レアル
24.1％

組入銘柄数：10
組入比率(％)
18.4
13.8
12.1
11.3
9.6
8.4
7.5
7.1
5.1
4.1

メキシコ
ペソ
27.5％

トルコ
リラ
24.9％

(注)当マザーファンドの計算期間における運用経過等の説明は運用報告書(全体版)をご参照下さい。
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豪ドル債マザーファンド
組入上位ファンド（銘柄）の概要
豪ドル債マザーファンド○当期の基準価額の推移(円)
28,000

決 算 期：第15期
計算期間：2022年11月25日～2023年11月24日○1万口当たりの費用明細
平均基準価額(a) その他費用(保管費用)(その他)
合計

26,00024,00022,0002022/11 12 2023/1 2

3

4

5

6

7

8

9

10 11
(年/月)

銘柄名
ASIAN DEV BANK 3.75% 25/3/12
EUROPEAN INVT BK 4.75% 24/8/7
AFRICAN DEV BANK 4% 25/1/10
INT BK RECON&DEV 2.9% 25/11/26

債券種類
特殊債
特殊債
特殊債
特殊債

通貨
オーストラリアドル
オーストラリアドル
オーストラリアドル
オーストラリアドル※組入比率は当期末における純資産総額に対する評価額の割合です。
※組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書(全体版)に記載されています。

○資産別配分○国別配分

外国債券
100.0％※当期末におけるポートフォリオ評価額に対する比率

比率0.040％(0.037)(0.004)0.040※上記項目の概要につきましては、2ページをご参照ください。
※各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
※各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額(円未満の端数を含む)を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点第3位未満は四捨五入してあります。

○外国債券銘柄
1
2
3
4

当期
金額
24,903円
10円
(
9)
(
1)
10

項目

組入銘柄数：4組入比率(％)
34.5
28.3
25.0
9.3

○通貨別配分

国際機関
100.0％

オーストラリアドル
100.0％(注)当マザーファンドの計算期間における運用経過等の説明は運用報告書(全体版)をご参照下さい。
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＜当ファンドの参考指数について＞
ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイ
ド（円ベース）ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド（ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ダイバーシファイド）はJ.P.Morgan Securities LLC（ＪＰモルガン）
が公表している、エマージング諸国の国債を中心とした債券市場の合成パフォーマンスを表す指数として広く認知されているものであり、ＪＰモルガンの知的財産です。ＪＰモルガンは当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ダイバーシファイド（円ベース）については基準価額との関連を考慮して前日の指数を採用しております。

＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞
騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに、株式会社野村総合研究所が計算しております。株式会社野村総合研究所および各指数のデータソースは、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性、適法性を含む一切の保証を行いません。また、当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害および一切の問題について、何らの責任も負いません。
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、配当を考慮したものです。なお、ＴＯＰＩＸに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社に帰属します。
MSCI-KOKUSAI指数は、MSCI Inc.が算出する日本を除く世界主要国の株式市場を捉える指数として広く認知されているものであり、MSCI-KOKUSAI指数に関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。MSCI Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
MSCI エマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.が算出する新興国の株価の動きを表す代表的な指数であり、MSCI エマージング・マーケット・インデックスに関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利は
MSCI Inc.に帰属します。MSCI Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
NOMURA-BPI（国債）は、日本国債の市場全体の動向を表す、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサル
ティング株式会社によって計算、公表されている投資収益指数で、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサル
ティング株式会社の知的財産です。野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します。
ＪＰモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド（ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エ
マージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド）は、J.P.Morgan Securities LLC（ＪＰモルガン）
が公表している、エマージング諸国の国債を中心とした債券市場の合成パフォーマンスを表す指数として広く認知されているものであり、ＪＰモルガンの知的財産です。ＪＰモルガンは当ファンドの運用成果等に関し一切責
任はありません。
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