Gaikadate Money Market Fund

U.S. Dollar Portfolio / Sterling Pound Portfolio

米ドル・ポートフォリオ（米ドル建）
ルクセンブルグ籍オープン・エンド契約型外国投資信託

交付運用報告書作成対象期間：第26期（2022年11月1日〜2023年10月31日）
第26期末

受益者のみなさまへ

1口当たりの純資産価格

0.01米ドル

純資産総額623,528,099米ドル
第26期

騰落率

4.311%

1口当たりの分配金額

0.000423米ドル（注1）騰落率は、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算しています。
以下同じです。
（注2）
1口当たりの分配金額は、各会計年度における月次分配金（税引前）の単純合計を記載しています。以下同じです。

ファンドの運用報告書（全体版）
は受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、日本における販売会社までお問い合わせください。

管理会社

その他記載事項

運用報告書（全体版）は代行協会員のウェブサイト
（https://www.mizuho-sc.com/）の投資信託情報ページにて電磁的方法により提供しています。

代行協会員

ジャパン・ファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）
エス・エイ

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毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
さて、
外貨建マネー・マーケッ
ト・ファンド（以下「トラスト」といいます。）
は、このたび、第26期（以下「当期」ということがあります。）の決算を行いました。
トラストのサブ・ファンドである米ドル・ポートフォリオ（以下「ファンド」といいます。）
は、質の高い金融市場証券に投資することにより、元本を維持し流動性を保ちながら、市場金利に沿った安定した収益を追求することを目的とします。当期につきましても、上記に沿った運用を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

みずほ証券株式会社

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《運用経過》当期の1口当たりの純資産価格等の推移について（米ドル）
0.01090.0106

純資産総額（右軸）
1口当たりの純資産価格（分配金再投資）（左軸）
1口当たりの純資産価格（左軸）（百万米ドル）
2,500
2,0000.0103

1,5000.0100

1,0000.0097

5000.0094
2022年10月末 2023年1月末

2023年4月末

第25期末の1口当たりの純資産価格

0
2023年7月末 2023年10月末

0.01米ドル
第26期末の1口当たりの純資産価格
0.01米ドル（分配金額：0.000423米ドル）
騰落率4.311%（注1）
1
 口当たりの純資産価格（分配金再投資）は、税引前の分配金をファンドへ再投資したとみなして算出したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。以下同じです。
（注２）
1口当たりの純資産価格（分配金再投資）は、第25期末の1口当たりの純資産価格を起点として計算しています。
（注3）ファンドの購入価額により課税条件は異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注4）ファンドにベンチマークは設定されていません。

■1口当たりの純資産価格の主な変動要因
当期中、ファンドの1口当たりの純資産価格は、0.01米ドルと一定でした。
ファンドは、マネー・マーケット・ファンドに関する2017年6月14日付欧州議会および理事会規則（ＥＵ）
2017／1131（以下「ＭＭＦ規則」といいます。）
第2条（11）に規定する公的債務固定基準価額マネー・マーケット・ファンド（以下「公債ＣＮＡＶＭＭＦ」といいます。）として適格性を有します。

1

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外貨建マネー・マーケット・ファンド
費用の明細
項 目

項目の概要（注1）

管理報酬（注2）
ＡＩＦＭ報酬

当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の管理会社としての活動に対する報酬および年率0.06%を上限とします。
オルタナティブ投資ファンド運用会社（ＡＩＦＭ）
ただし、以下の最低固定支払額があります。
としての活動に対する報酬
四半期毎に最低5,500米ドル

投資運用報酬

当 該 四 半 期 中の日々の純 資 産 総 額の平 均 額の年 率
ファンド資産の投資顧問・運用業務への対価
0.18%を上限とします。

保管受託銀行の報酬

日々の純資産総額の平均額の年率0.032%を上限とする
保管報酬およびファンドの純資産総額の平均額から支払ファンド資産の保管業務への対価
われる年率0.008％（該当ある場合には、付加価値税を加えます。）
を上限とする監督報酬およびモニタリング報酬

日本における販売会社報酬

日々の純資産額の平均額の年率0.30%を上限とします。

日本におけるファンド証券の販売・買戻しの取扱い業務への対価

代行協会員報酬ありません。

－0.02％

弁護士および監査人の報酬（弁護士に支払う開示書類の作成・届出業務等に係る報酬および監査人等に支払う監査に係る報酬等）ならびに一切の税金等その他の費用
（当期）

（注3）

（注1）
各報酬については、目論見書に定められている料率を記載しています。
（注2）登録・名義書換事務代行会社、管理事務代行会社、支払事務代行会社および会社事務代行会社は、当該四半期中のファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.035％を上限とする管理事務代行報酬（四半期毎に最低3,205米ドル）を、管理会社より受領します。
管理事務代行報酬は、ファンドの登録・名義書換事務代行業務、管理事務・支払事務・会社事務代行業務、評価業務およびファンド証券の純資産価格の計算等の業務への対価として支払われます。
「その他の費用（当期）」には運用状況等により変動するものや実費となる費用が含まれます。便宜上、ファンドの当期のその他の費用の金額をファンドの（注3）当期末の純資産総額で除して100を乗じた比率を表示していますが、実際の比率とは異なります。

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最近５年間の1口当たりの純資産価格等の推移について（米ドル）
0.0109純資産総額（右軸）

1口当たりの純資産価格（分配金再投資）（左軸）（百万米ドル）
2,500

1口当たりの純資産価格（左軸）0.01062,000

0.01031,500

0.01001,0000.0097

5000.0094
2018年10月末

2019年10月末

2020年10月末

2021年10月末

0
2023年10月末

2022年10月末

第21期末
第22期末
第23期末
第24期末
第25期末
第26期末
2018年10月末日 2019年10月末日 2020年10月末日 2021年10月末日 2022年10月末日 2023年10月末日
1口当たりの純資産価格 （米ドル）
1口当たりの分配金額

（米ドル）

騰落率

（％）

純資産総額

（千米ドル）

0.01

0.01

0.01

0.01

0.01

0.01

0.000136

0.000174

0.000055

0.000003

0.000071

0.000423

1.365

1.752

0.549

0.030

0.715

4.311

513,448552,731756,833

676,280545,759

623,528（注1）
1口当たりの純資産価格（分配金再投資）は、第21期末の1口当たりの純資産価格を起点として計算しています。
（注2）ファンドにベンチマークおよび参考指数は設定されていません。

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外貨建マネー・マーケット・ファンド
投資環境について2022年にみられたインフレのピークに対応するために米連邦準備制度理事会を含む多くの中央銀行が利上げを継続したため、当期中、世界的にインフレは鈍化しました。米国の経済成長を全般的に支えたのは米国の小売販売（ガソリンを除く季節調整済前月比）であり、それは当期上半期の大半で低迷したものの、米国国勢調査局の報告によると、2023年春から夏にかけては、金利の引き上げにもかかわらず回復を見せました。
インフレ率は2022年終盤および2023年上半期に鈍化し、利上げのペースも、11月に75ベーシスポイント、12月に50ベーシスポイント、2023年２月、３月および７月に25ベーシスポイントと前期に比べ鈍化しました。

ポートフォリオについて
ファンドは主に、高格付の米ドル建コマーシャル・ペーパー（ＣＰ）の２か月満期物および３か月満期物に投資しています。当期中の４四半期それぞれにおいてユーロ・コマーシャル・ペーパー（ＥＣＰ）の利回りが上昇したため、かかる戦略を用いたファンドの当期中のグロスリターンは4.79％でした。ポートフォリオ・マネージャーは、３か月物や４か月物といった、満期がより長期のＥＣＰに価値があると考えているため、プラスのイールドカーブが続く場合には、今後、ファンドの加重平均満期を増加させていく予定です。

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分配金について
当期（2022年11月1日〜2023年10月31日）の各月の再投資日に再投資された1口当たりの分配金（税引前）は、それぞれ下表のとおりです。
（金額：米ドル）

再投資日

1口当たりの純資産価格

1口当たりの分配金額（対1口当たりの純資産価格比率（注））2022年11月29日

0.01

0.00002501
（0.2495%）

12月29日0.01

0.00002859
（0.2851%）

2023年 １月30日

0.01

0.00003251
（0.3240%）

２月27日

0.01

0.00003008
（0.2999%）

３月30日

0.01

0.00003458
（0.3446%）

４月27日

0.01

0.00003266（0.3255%）

５月30日

0.01

0.00004007
（0.3991%）

６月29日

0.01

0.00003774
（0.3760%）

７月30日

0.01

0.00003982
（0.3966%）

８月30日

0.01

0.00004072
（0.4055%）

９月28日

0.01

0.00003830
（0.3815%）

10月30日0.01

0.00004277
（0.4259%）（注）「対1口当たりの純資産価格比率」とは、以下の計算式により算出される値であり、ファンドの収益率とは異なる点にご留意ください。
対1口当たりの純資産価格比率（%）＝100×a／ba＝当該再投資日に再投資された1口当たりの分配金額
b＝当該再投資日における1口当たりの純資産価格+当該再投資日に再投資された1口当たりの分配金額
以下同じです。

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外貨建マネー・マーケット・ファンド《今後の運用方針》
投資方針への重要な変更は予定していません。
ファンドの投資目的は、質の高い短期金融市場証券に投資することにより、元本を維持し流動性を保ちながら、市場金利に沿った安定した収益を追求することです。

《お知らせ》
該当事項はありません。

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《ファンドの概要》
ファンド形態ルクセンブルグ籍オープン・エンド契約型外国投資信託（米ドル建）

信託期間無期限
なお、米ドル・ポートフォリオは1997年10月9日に運用が開始されました。

運用方針

ファンドは、質の高い金融市場証券に投資することにより、元本を維持し流動性を保ちながら、市場金利に沿った安定した収益を追求することを目的とします。
※トラストおよびファンドは、ＭＭＦ規則に基づくマネー・マーケット・ファンドとして適格性を有します。
ま た、
ファンドは、ＭＭＦ規則における、公債ＣＮＡＶ ＭＭＦに該当します。

主要投資対象金融市場証券の他、定期預金証書および公債商品（以下に定義します。）に担保された逆買戻し条件付契約（リバースレポ契約）、ならびに米ドル建て短期公債商品であるＥＣＰ（ユーロ・コマーシャル・ペーパー）、
ＮＥＵ ＣＰ、譲渡可能定期預金証書およびＴビル（米国財務省短期証券）等です。
（譲渡可能欧州コマーシャル・ペーパー）ファンドは、その資産の99.5％以上を以下の金融商品に投資しなければなりません。
－ ＥＵ、ＥＵ加盟国の中央政府、地方自治体および現地行政機関またはＥＵ加盟国の中央銀行、欧州中央銀行、欧州投資銀行、欧州投資基金、欧州安定メカニズム、欧州金融安定ファシリティ、第三国の中央政府もしくは中央銀行、国際通貨基金、国際復興開発銀行、欧州評議会開発銀行、欧州復興開発銀行、国際決済銀行もしくはその他の一もしくは複数のＥＵ加盟国が所属する関連する国際金融機関・組織により単独または共同で発行されるかまたは保証された金融市場証券（以下「公債商品」といいます。）－ 公債商品により担保された逆買戻し条件付契約（リバースレポ契約）－ 現金

ファンドの運用方法 法定の償還日までの残存期間が、397日を超えない金融市場証券のみに投資します。
ファンド全体の原資産の加重平均残存期間は、60日を超えません。
ファンド全体の原資産の加重平均残存年限は、120日を超えません。買戻請求に適切に対応するため、その資産の一定割合を短期の金融市場証券の形で保有します。通常の場合、すべての金融市場証券を満期まで保有します。
管理会社は1口当たりの純資産価格を1セント（0.01米ドル）に維持するよう最善を尽くします。
分配方針

1口当たりの純資産価格を0.01米ドルに維持するために必要な額の分配を日々行う予定です。
毎月の最終取引日に、当該最終取引日の直前の日（当日を含みます。）
までに宣言された、発生済・未払いのすべての分配金は、源泉税等を控除後、自動的に再投資されます。
※分配の結果、トラストの純資産総額がルクセンブルグの法律に規定された最低限を下回ることとなるような場合には、分配を行うことができません。

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外貨建マネー・マーケット・ファンド（参考情報）◦ファンドと他の代表的な資産クラスとの年間騰落率の比較（%）
100

2019年2月～2024年1月
←最大値
←平均値
←最小値

8060
4020
0－20－40ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

新興国債

ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

最大値
（％）

4.7%

38.9%

56.1%

58.9%

11.0%

11.4%

15.6%

最小値
（％）

0.0%

△28.4%△18.5%△30.7%△26.3%△20.1%△20.6%

平均値
（％）

1.3%

4.0%

11.2%

2.7%

△5.2%

△0.6%

0.2%

※全ての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。
※上記は2019年2月から2024年1月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を、ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです。
※ファンドの年間騰落率は、1口当たりの純資産価格（分配金再投資）をもとに計算しているので、実際の1口当たりの純資産価格をもとに計算した騰落率とは異なる場合があります。
＜各資産クラスの指数＞
日 本 株…東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込）
先進国株…ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡ
Ｉ指数
（配当込）
（米ドルベース）
新興国株…ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込）（米ドルベース）
日本国債…ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス（日本）（米ドルベース）
先進国債…ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス（除く日本）（米ドルベース）
新興国債…ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（米ドルベース）※日本株の指数は、各月末時点の為替レートにより米ドル換算しています。

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《ファンドデータ》
ファンドの組入資産の内容（第26期末現在）◦組入上位資産（組入銘柄数：27銘柄）
LANDWIRTSCHAFTLICHE RENTENBANK (USD) CP 8/12/23
BNG BK NV (USD) CP 21/12/23
LANDESKREDITBANK BADEN-WUERTTEMBERG FOERDERBANK (USD) CP 26/1/24
FMS WERTMANAGEMENT (USD) CP 10/11/23
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU (USD) CP 29/1/24
MUNICIPALITY FINANCE PLC (USD) CP 6/11/23
AGENCE CENTRALE DES ORGANISMES DE SECURITE SOCIALE (USD) CP 8/11/23
MUNICIPALITY FINANCE PLC (USD) CP 9/11/23
AGENCE CENTRALE DES ORGANISMES DE SECURITE SOCIALE (USD) CP 13/11/23
MUNICIPALITY FINANCE PLC (USD) CP 14/11/23
AGENCE CENTRALE DES ORGANISMES DE SECURITE SOCIALE (USD) CP 20/11/23
AGENCE CENTRALE DES ORGANISMES DE SECURITE SOCIALE (USD) CP 21/11/23
MUNICIPALITY FINANCE PLC (USD) CP 4/12/23
MUNICIPALITY FINANCE PLC (USD) CP 5/12/23
AGENCE CENTRALE DES ORGANISMES DE SECURITE SOCIALE (USD) CP 11/12/23
MUNICIPALITY FINANCE PLC (USD) CP 12/12/23
AGENCE CENTRALE DES ORGANISMES DE SECURITE SOCIALE (USD) CP 13/12/23
MUNICIPALITY FINANCE PLC (USD) CP 22/12/23
AGENCE CENTRALE DES ORGANISMES DE SECURITE SOCIALE (USD) CP 17/1/24
EUROFIMA EUROPAEISCHE GESELLSCHAFT FUER DIE FINANZIERUNG VON (USD) CP 18/1/24
MUNICIPALITY FINANCE PLC (USD) CP 25/1/24
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU (USD) CP 7/11/23
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU (USD) CP 7/12/23
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU (USD) CP 20/12/23
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU (USD) CP 5/1/24
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU (USD) CP 20/2/24
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU (USD) CP 26/2/24

組入比率
4.00％
3.66％
3.64％
3.36％
3.32％
3.21％3.20％
3.20％
3.20％
3.20％
3.20％
3.20％
3.19％
3.19％
3.19％
3.19％
3.19％
3.18％
3.17％
3.17％
3.17％
2.08％
2.07％
2.07％
2.06％
2.05％
2.05％

（注）
組入比率は純資産総額に対する各組入資産の評価額の割合です。以下、円グラフについても同様です。

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外貨建マネー・マーケット・ファンド◦資産別配分

◦国別配分

その他の資産18.59%

スイス
3.17%
オランダ
3.66%

ユーロ・
コマーシャル・ペーパー
81.41%◦通貨別配分

その他
18.59%

フランス
22.35%

ドイツ
26.70%

フィンランド25.53%

米ドル
100.00%（注）
組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載されています。

純資産等
項 目

第26期末

純資産総額

623,528,099米ドル

発行済口数62,352,809,858口

1口当たりの純資産価格

0.01米ドル
第26期中

販売口数

買戻し口数

期末発行済口数

83,096,857,397（83,096,857,397）

75,319,968,354（75,319,968,354）

62,352,809,858（62,352,809,858）（注）（ ）の数は本邦内における販売・買戻しおよび期末発行済口数です。

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