品 名：90009_451433_001_03_外貨建て日系債券ファンド 17-01（為替ヘッジあり）_704390.docx
日 時：2018/2/5 17:34:00
ページ：1

第１期
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類単位型投信／海外／債券

信 託 期 間2017年１月31日から2021年12月21日までです。

運 用 方 針

外貨建て日系債券マザーファンド17-01（以下、「マザーファンド」といいます。）の受益証券への投資を通じて、本邦の企業およびその子会社等（海外子会社等を含みます。）または政府系機関・地方自治体等の発行する、主に米ドルを中心とした先進国通貨建ての債券に投資を行い、投資信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図ります。

主 要 投 資対象

投 資 制 限分 配 方 針当ファンド

マザーフ ァンド の受益 証券
を主要投資対象とします。

外貨建て日系債券
マ ザ ー
ファンド
1 7 - 0 1

取得時においてBBB格相当以上の外貨 建債券 を主要 投資対象とします。

当ファンド

マザーフ ァンド の受益 証券への投資 割合に は制限 を設けません。

外貨建て日系債券
マ ザ ー
ファンド
1 7 - 0 1

運 用 報 告 書 (全 体 版 )外貨建て日系債券ファンド17-01（為替ヘッジあり）（愛称 花菖蒲17-01（為替ヘッジあり））【2017年12月21日決算】
受益者の皆様へ平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げます。
皆様の「外貨建て日系債券ファンド17-01（為替ヘッジあり）（愛称花菖蒲17-01（為替ヘッジあり））」は、2017年12月21日に第１期決算を迎えましたので、設定外貨建資 産への 投資割 合には制限を設けません。

毎年12月21日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の方針に基づき、収益分配を行います。
分配対象収益の範囲は、元本超過額または経費控除後の利子・配当等収益のいずれか多い金額とします。経費控除後の利子・配当等収益には、マザーファンドの利子・配当等収益のうち、投資信託財産に帰属すべき利子・配当等収益を含むものとします。
分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
分配対象収益が少額の場合には、収益分配を行わないことがあります。

以来の運用状況ならびに決算のご報告を申し上げます。
今後とも、一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

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外貨建て日系債券ファンド17-01（為替ヘッジあり）（愛称 花菖蒲17-01（為替ヘッジあり））○設定以来の運用実績
Citi Non-JPY WorldBIG
Index Japan Issuers
受 益 者債券 債券 元本Currency-Hedged JPY期
利 回 り組入比率 先物比率 残 存 率
期
中税 込 み 期
中 期
中(分配落)（参考指数）
騰 落 率
分 配 金 騰 落 額 騰 落 率円円円％％ ポイント％％％％
基決算

(設定日)

準価額

2017年１月31日

10,000－－－－ 166.7646

－－－

100.0

１期(2017年12月21日)

10,2250225

2.3

2.5 168.9673

1.396.6－92.2（注） 基準価額および分配金（税引前）は１万口当たり、基準価額の騰落額および騰落率は分配金（税引前）込み。
（注） 設定日の基準価額は当初設定元本。
（注） 受益者利回りは、設定以来の年率換算利回りです。
（注） Citi Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers Currency-Hedged JPYは当ファンドの参考指数であり、ベンチマークではありません。
Citi Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers Currency-Hedged JPYは当該日前営業日の指数値です。
（注） 当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注） 債券先物比率＝買建比率－売建比率。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年月日

基準価
騰

(設定日)
2017年１月31日
１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
(期 末)
2017年12月21日

額円
10,00010,00010,076
10,077
10,141
10,241
10,23910,25910,303
10,275
10,283
10,244

落率％
－0.0
0.8
0.8
1.4
2.4
2.42.63.0
2.82.8
2.4

10,225

2.3

Ci ti Non -JPY World BIG
Index Japan Issuers 債
券 債券
Currency-Hedged JPY 組 入 比 率 先 物 比 率（参 考指数 ） 騰
落率
ポイント％％％
166.7646－－－
166.7646
0.0－－167.9678
0.786.8－
167.6930
0.681.9－
168.8436
1.293.8－
169.6374
1.794.0－
169.4861
1.695.0－
169.9271
1.991.4－
170.9161
2.591.7－
169.7898
1.895.4－
169.9117
1.995.9－
169.6823
1.787.8－
168.9673（注） 騰落率は設定日比。

― 1 ―1.3

96.6－

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外貨建て日系債券ファンド17-01（為替ヘッジあり）（愛称 花菖蒲17-01（為替ヘッジあり））（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
なお、当ファンドは単位型投信であり、実際には分配金は再投資されませんのでご留意ください。
（注） 参考指数は、Citi Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers Currency-Hedged JPYです。
（注） 分配金再投資基準価額および参考指数は、設定日（2017年１月31日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注） 設定日の基準価額は設定当初の金額、純資産総額は設定当初の元本額を表示しております。（以下同じ。
）○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主要投資対象である「外貨建て日系債券マザーファンド17-01」における主なプラス要因およびマイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）
・保有債券からの利息収入がプラスに寄与しました。
・保有債券の利回り低下による債券価格の上昇がプラスに寄与しました。
（主なマイナス要因）
・為替ヘッジによるコストがマイナス寄与となりました。

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外貨建て日系債券ファンド17-01（為替ヘッジあり）（愛称 花菖蒲17-01（為替ヘッジあり））

米国の債券市場は、短期ゾーンを中心に利回りが上昇しました。経済指標の改善や米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の利上げを背景に、期を通じて売りが優勢な展開となりました。ただ、長期ゾーンの債券は、ＩＴ（情報技術）革新や人口動態の変遷などによる経済構造の変化が物価の下押し圧力として意識されたことや、年金資金等を運用する機関投資家からの投資需要が根強く続いたこともあり、利回りの変動は小幅なものとなりました。
スプレッド（社債と国債の利回り格差）については、全般に縮小しました。金融市場全般にボラティリティ（変動率）が低位で推移する中、期を通じて投資家の利回り選好の動きが優勢となりました。また、世界的な景気拡大を背景に発行体企業の業績改善期待が高まったことも、社債市場への投資資金の流入を促しました。

「外貨建て日系債券マザーファンド17-01」の受益証券の組入比率を高位に保ちました。
実質組入外貨建資産につきましては、為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図りました。
「外貨建て日系債券マザーファンド17-01」においては、本邦の企業等が発行する米ドル建ての債券に投資を行いました。ポートフォリオのデュレーションは、当ファンドの残存信託期間＋0.5年程度とすることを目指しました。
投資する銘柄の選択にあたっては、流動性、信用リスクに留意しつつ、利回り、業績、財務面等の魅力が高いと判断される債券に着目しました。

当期間における当ファンドの基準価額の騰落率は、参考指数であるCiti Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers
Currency-Hedged JPYの騰落率を1.0％上回る結果となりました。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注） 参考指数は、Citi Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers
Currency-Hedged JPYです。

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外貨建て日系債券ファンド17-01（為替ヘッジあり）（愛称 花菖蒲17-01（為替ヘッジあり））

当ファンドの分配対象収益の範囲は、元本超過額または経費控除後の利子・配当等収益のいずれか多い金額とします。当期につきましては、分配を見送らせて頂きました。なお、留保益の運用につきましては、元本部分と同一の運用を行ってまいります。

米国の債券市場は、徐々に利回りの上昇圧力が弱まる展開を予想しています。当面は景気拡大観測が利回りの上昇を後押しすると見られますが、低調な物価指標を背景にインフレ期待が高まり難いこともあり、今後の利回りの上昇余地は限定的と考えています。また、足元で一部のＩＴ関連企業の株式や仮想通貨などの相場に過熱感が見られることもあり、これらの相場の調整がリスク資産市場全般に波及し、「質への逃避」の動きを伴って利回りが低下する可能性も見込んでいます。
スプレッドについては、全般に縮小方向への動きとなることを予想しています。低インフレを背景にＦＲＢが慎重な政策運営を行うと見られることから、今後も金融市場全般にボラティリティは低位で推移し、投資家の利回り選好の動きが続くと見込んでいます。また、世界的な景気拡大を背景に発行体企業の業績改善が期待されることも、社債市場の下支え要因になると考えています。ただ、株式市場等の調整を受けて投資家がリスク回避姿勢を強めることも想定されるため、一時的にスプレッドが拡大する場面もあると見ています。
このような状況下、当ファンドの運用においては、主要な投資対象である「外貨建て日系債券マザーファンド1701」の受益証券の組入れを高位に維持して運用する方針です。また、実質組入外貨建資産につきましては、為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図ります。

― 4 ―

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外貨建て日系債券ファンド17-01（為替ヘッジあり）（愛称 花菖蒲17-01（為替ヘッジあり））○１万口当たりの費用明細項目(2017年１月31日～2017年12月21日)

金

当額

期比 率円
（a） 信

託報

項

目の概要％

酬520.510(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）(29)(0.288)

委託した資金の運用の対価（販売会社）(20)(0.192)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託会社）( 3)(0.029)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） その費

用

6

0.058

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数（保管費用）( 4)(0.040)保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（監査費用）( 1)(0.011)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（そ他）

( 1)

(0.006)

その他は、金融商品取引を行う為の識別番号取得費用等

58

0.568他の合計

期中の平均基準価額は、10,194円です。
（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） その他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況(2017年１月31日～2017年12月21日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘柄

外貨建て日系債券マザーファンド17-01

設
口

数
千口699,952（注） 単位未満は切捨て。

― 5 ―

定金

解額
千円
700,000

口数
千口53,721

約金額千円
54,900

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外貨建て日系債券ファンド17-01（為替ヘッジあり）（愛称 花菖蒲17-01（為替ヘッジあり））○利害関係人との取引状況等(2017年１月31日～2017年12月21日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細(2017年12月21日現在)

親投資信託残高
銘

柄

口

当数

期

末
評 価 額

千口
646,231

外貨建て日系債券マザーファンド17-01

千円
673,696（注） 口数・評価額の単位未満は切捨て。

○投資信託財産の構成項(2017年12月21日現在)

目

評

当価

期額千円
673,696
14,392
688,088

外貨建て日系債券マザーファンド17-01
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末比率％
97.9
2.1
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨て。
（注） 外貨建て日系債券マザーファンド17-01において、当期末における外貨建純資産（940,509千円）の投資信託財産総額（953,186千円）に対する比率は98.7％です。
（注） 外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算レートは１米ドル＝113.22円です。

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外貨建て日系債券ファンド17-01（為替ヘッジあり）（愛称 花菖蒲17-01（為替ヘッジあり））○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2017年12月21日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2017年１月31日～2017年12月21日)目

当期△10,738△

10,822円(A) 資産
コール・ローン等
外貨建て日系債券マザーファンド17-01(評価額)未収入金(B) 負債
未払金
未払信託報酬
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

1,309,543,836
14,391,728
673,696,408
621,455,700
629,517,882
627,939,195
1,543,423
25
35,239680,025,954
665,082,208
14,943,746
665,082,208口
10,225円（注） 計算期間末における１口当たりの純資産額は、1.0225円です。
（注） 当ファンドの設定元本額は720,654,831円、期末における元本残存率は92.2％です。

円(A) 配当等収益
受取利息
支払利息(B) 有価証券売買損益84△ 7,617,438

売買益

13,901,501

売買損△21,518,939(C) 有価証券評価差損益(D) 信託報酬等(E) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ)

27,464,841△ 3,698,086
16,138,579(F) 解約差損益金△ 1,194,833(G) 計(Ｅ＋Ｆ)

14,943,746(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)

0
14,943,746（注） 損益の状況の中で(D)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
（注） 収益分配金
計算期間末における当ファンドの配当等収益額（△10,738円）にマザーファンドの配当等収益額（26,069,456円）を加えた配当等収益合計額（26,058,718円）から経費（3,698,086円）を控除した額（22,360,632円）に、期末の受益権口数（665,082,208口）を乗じて期中の平均受益権口数（692,130,095口）で除する
ことにより分配可能額は（21,486,796円）（10,000口当たり323円）ですが、当期に分配した金額はありません。
なお、マザーファンドの配当等収益額の内訳は、外貨建て日系債券マザーファンド17-01 26,069,456円です。

<お知らせ>
該当事項はございません。

― 7 ―

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