品 名：90009_451336_003_03_外貨建て日系債券ファンド 17-02（為替ヘッジなし）_801718.docx
日 時：2020/2/5 11:27:00
ページ：1

第３期
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類単位型投信／海外／債券

信 託 期 間2017年２月28日から2020年12月21日までです。

運 用 方 針

外貨建て日系債券マザーファンド16-07（以下、「マザーファンド」といいます。）の受益証券への投資を通じて、本邦の企業およびその子会社等（海外子会社等を含みます。）
または政府系機関・地方自治体等の発行する、主に米ドルを中心とした先進国通貨建ての債券に投資を行い、投資信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。

主 要 投 資対象

投 資 制 限分 配 方 針当ファンド

マザーフ ァンド の受益 証券
を主要投資対象とします。

外貨建て
日系債券
マ ザ ー
ファンド
1 6 - 0 7

取得時においてBBB格相当以上の外貨 建債券 を主要 投資
対象とします。

当ファンド

マザーフ ァンド の受益 証券
への投資割合には、制限を設
けません。

外貨建て
日系債券
マ ザ ー
ファンド
1 6 - 0 7

運 用 報 告 書 (全 体 版 )外貨建て日系債券ファンド17-02（為替ヘッジなし）（愛称 Jスマイル（為替ヘッジなし））【2019年12月23日決算】
受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げます。
皆様の「外貨建て日系債券ファンド17-02（為替ヘッジなし）（愛称 Jスマイル（為替ヘッジなし））」は、
2019年12月23日に第３期決算を迎えましたので、期中外貨建資 産への 投資割 合には制限を設けません。

毎年12月21日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の方針に基づ
き、収益分配を行います。
分配対象収益の範囲は、元本超過額または経費控除後の利子・配当等収益のいずれか多い金額とします。経費控除後の利子・配当
等収益には、マザーファンドの利子・配当等
収益のうち、投資信託財産に帰属すべき利子・配当等収益を含むものとします。
分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価
額水準、市況動向等を勘案して決定します。
分配対象収益が少額の場合には、収益分配を行わないことがあります。

の運用状況ならびに決算のご報告を申し上げます。
今後とも、一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

品 名：90009_451336_003_03_外貨建て日系債券ファンド 17-02（為替ヘッジなし）_801718.docx
日 時：2020/2/5 11:27:00
ページ：1

外貨建て日系債券ファンド17-02（為替ヘッジなし）（愛称 Jスマイル（為替ヘッジなし））○設定以来の運用実績
FTSE Non-JPY WorldBIG
受 益 者 Index Japan Issuers JPY 債
券 債
券 元
本
期
期
中 組入比率 先物比率 残 存 率
税 込 み 期
中 期
中 利 回 り(分配落)
（参考指数）
騰 落 率
分 配 金 騰 落 額 騰 落 率円
円円％％ ポイント
％
％
％
％
基

決

算

(設定日)

準

価

額

2017年２月28日

10,000－－－－ 251.8690

－

－

－

100.0

１期(2017年12月21日)

10,243

65

308

3.1

3.8 262.4142

4.2

97.4

－

96.4

２期(2018年12月21日)

9,991

80

△172

△1.7

0.7 259.3530

△1.2

96.8

－

82.9

３期(2019年12月23日)

10,418

80

507

5.1

2.3 272.6489

5.1

97.6

－

38.6

（注） 基準価額および分配金（税引前）は１万口当たり、基準価額の騰落額および騰落率は分配金（税引前）込み。
（注） 設定日の基準価額は当初設定元本。
（注） 受益者利回りは、設定以来の年率換算利回りです。
（注） FTSE Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers JPYは当ファンドの参考指数であり、ベンチマークではありません。
FTSE Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers JPYは当該日前営業日の指数値です。
（注） 当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注） 債券先物比率＝買建比率－売建比率。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

(期 首)
2018年12月21日
12月末
2019年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
(期 末)
2019年12月23日

額

円
9,991
9,973
9,905
10,11910,226
10,351
10,191
10,148
10,252
10,134
10,277
10,407
10,511

落

率
％
－
△0.2
△0.9
1.3
2.4
3.6
2.0
1.6
2.6
1.4
2.9
4.2
5.2

10,498

5.1

FT SE Non -JPY World BIG
券 債
券
Index Japan Issuers JPY 債
組 入 比 率 先 物 比 率（参 考指数 ） 騰
落
率
ポイント
％
％
％
259.3530－96.8－
257.3766
△0.8
97.0
－
257.4505
△0.7
96.7
－
262.0815
1.1
97.0－
264.8490
2.1
96.9－
266.6714
2.8
98.4－
265.9860
2.6
98.0－
265.0151
2.2
97.7－
266.8004
2.9
97.6－
265.9763
2.6
97.2－
268.1715
3.4
90.3－
270.7399
4.4
98.2－
272.7586
5.2
98.3－
272.6489

5.1

97.6

－

（注） 期末基準価額は１万口当たり分配金（税引前）込み、騰落率は期首比。
FTSE Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers JPYは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE
Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。

― 1 ―

品 名：90009_451336_003_03_外貨建て日系債券ファンド 17-02（為替ヘッジなし）_801718.docx
日 時：2020/2/5 11:27:00
ページ：2

外貨建て日系債券ファンド17-02（為替ヘッジなし）（愛称 Jスマイル（為替ヘッジなし））（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
なお、当ファンドは単位型投信であり、実際には分配金は再投資されませんのでご留意ください。
（注） 参考指数は、FTSE Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers JPYです。
（注） 分配金再投資基準価額および参考指数は、期首（2018年12月21日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主要投資対象である「外貨建て日系債券マザーファンド16-07」における主なプラス要因およびマイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）
・保有債券からの利息収入がプラスに寄与しました。
・保有債券の利回り低下による債券価格の上昇がプラスに寄与しました。
（主なマイナス要因）
・米ドルの対円での下落がマイナスに作用しました。

― 2 ―

品 名：90009_451336_003_03_外貨建て日系債券ファンド 17-02（為替ヘッジなし）_801718.docx
日 時：2020/2/5 11:27:00
ページ：3

外貨建て日系債券ファンド17-02（為替ヘッジなし）（愛称 Jスマイル（為替ヘッジなし））

米国の債券市場は、利回りが大幅に低下（債券価格が大幅に上昇）しました。米中貿易摩擦等を背景に世界経済の減速観測が高まったことなどから、債券を買う動きが強まりました。また、2018年に断続的な利上げを実施した米連
邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が政策方針を転換し、利下げに動いたことなども、利回りの低下要因となりました。ただ、期末にかけては、米中通商協議に進展が見られ、「質への逃避」の動きが弱まったことなどから、利回りが上昇（債券価格が下落）する場面も見られました。
スプレッド（社債と国債の利回り格差）については、全般に縮小しました。米国をはじめ各国の中央銀行がハト派姿勢（金融緩和に積極的な姿勢）を強めたことから、世界的な低金利環境の長期化観測が高まり、投資家の利回り選
好の動きが優勢となりました。
為替市場については、米ドルが対円で下落しました。米国の金利低下を受けて、米ドルを対円で売る動きが優勢となりました。ただ、主要中央銀行の金融緩和を背景に、各国の株価が堅調に推移したこともあり、リスク回避のために米ドルを対円で売る動きは限定的となり、前期末対比では小幅な下落となりました。

「外貨建て日系債券マザーファンド16-07」の受益証券の組入比率を高位に保ちました。
実質組入外貨建資産につきましては、運用の基本方針通り為替ヘッジは行いませんでした。
「外貨建て日系債券マザーファンド16-07」においては、本邦の企業等が発行する米ドル建ての債券に投資を行いました。ポートフォリオのデュレーションは、当ファンドの残存信託期間＋0.5年程度とすることを目指しました。
投資する銘柄の選択にあたっては、流動性、信用リスクに留意しつつ、利回り、業績、財務面等の魅力が高いと判断される債券に着目しました。

当期間における分配金も考慮した当ファンドの基準価額の騰落率は、参考指数であるFTSE Non-JPY WorldBIG
Index Japan Issuers JPYの騰落率とほぼ変わらずとなりました。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注） 参考指数は、FTSE Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers
JPYです。

― 3 ―

品 名：90009_451336_003_03_外貨建て日系債券ファンド 17-02（為替ヘッジなし）_801718.docx
日 時：2020/2/5 11:27:00
ページ：4

外貨建て日系債券ファンド17-02（為替ヘッジなし）（愛称 Jスマイル（為替ヘッジなし））

当ファンドの分配対象収益の範囲は、元本超過額または経費控除後の利子・配当等収益のいずれか多い金額とします。当期につきましては、１万口当たり80円（税引前）の分配を行いました。なお、収益分配に充てなかった留保益の運用につきましては、元本部分と同一の運用を行ってまいります。

米国の債券市場については、引き続き利回りが低位で推移する展開を予想しています。足元で米中通商協議に進展が見られましたが、依然双方の主張には隔たりが存在し、両国の対立解消には相当の時間を要すると思われます。
また、米国の大統領選挙や英国の欧州連合（ＥＵ）離脱後の貿易協定締結に向けた動きなど、今後も先行き不透明感を強める様々な要因が存在することから、民間投資の積極化や個人消費の拡大は想定されず、世界経済は低調な状態が続くと見ています。このため、各国の中央銀行は緩和的な金融政策を継続すると考えられ、利回りの上昇は抑制されると見込んでいます。
スプレッドについては、全般に安定した動きとなることを予想しています。低金利環境の長期化観測から、投資家の利回り選好の動きが続くと見込んでいます。ただ、足元で堅調地合いを強める株式市場が調整局面に入れば、金融市場のボラティリティ（変動率）上昇が警戒されて、一時的にスプレッドが拡大する場面もあると見ています。
為替市場は、引き続き米ドルが対円で横這いの推移となることを予想しています。日米の金利水準等に大きな変化が見られず、揉み合いの展開が続くと見込んでいます。ただ、株式市場に調整色が広がる場面では、米ドルが対円で下振れすることもあると見ています。
このような状況下、当ファンドの運用においては、主要な投資対象である「外貨建て日系債券マザーファンド1607」の受益証券の組入れを高位に維持して運用する方針です。

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日 時：2020/2/5 11:27:00
ページ：5

外貨建て日系債券ファンド17-02（為替ヘッジなし）（愛称 Jスマイル（為替ヘッジなし））○１万口当たりの費用明細項目(2018年12月22日～2019年12月23日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

71

0.691

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(34)

(0.332)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(34)

(0.332)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 3)

(0.028)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（b） そ

の

費

用

5

0.049

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

保

管

費

用

）

( 4)

(0.035)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

（

監

査

費

用

）

( 1)

(0.012)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（

そ

他

）

( 0)

(0.001)

その他は、金融商品取引を行う為の識別番号取得費用等

76

0.740

合

他

の

計

期中の平均基準価額は、10,207円です。
（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） その他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

― 5 ―

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日 時：2020/2/5 11:27:00
ページ：6

外貨建て日系債券ファンド17-02（為替ヘッジなし）（愛称 Jスマイル（為替ヘッジなし））― 6 ―品 名：90009_451336_003_03_外貨建て日系債券ファンド 17-02（為替ヘッジなし）_801718.docx
日 時：2020/2/5 11:27:00
ページ：7

外貨建て日系債券ファンド17-02（為替ヘッジなし）（愛称 Jスマイル（為替ヘッジなし））○売買及び取引の状況(2018年12月22日～2019年12月23日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

外貨建て日系債券マザーファンド16-07

定
数
千口
－

金

解
額
千円
－

口

約

数
千口
22,495

金額
千円
25,395（注） 単位未満は切捨て。

○利害関係人との取引状況等(2018年12月22日～2019年12月23日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細(2019年12月23日現在)

親投資信託残高銘

期首(前期末)口数
千口41,603柄

外貨建て日系債券マザーファンド16-07

当
数

口

期

末
評 価 額

千口
19,108千円
22,041（注） 口数・評価額の単位未満は切捨て。

○投資信託財産の構成
項(2019年12月23日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
22,041
3,509
25,550

外貨建て日系債券マザーファンド16-07
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末
比

率
％
86.3
13.7
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨て。
（注） 外貨建て日系債券マザーファンド16-07において、当期末における外貨建純資産（1,086,029千円）の投資信託財産総額（1,093,821千円）に対する比率は99.3％です。
（注） 外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算レートは１米ドル＝109.42円です。

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品 名：90009_451336_003_03_外貨建て日系債券ファンド 17-02（為替ヘッジなし）_801718.docx
日 時：2020/2/5 11:27:00
ページ：8

外貨建て日系債券ファンド17-02（為替ヘッジなし）（愛称 Jスマイル（為替ヘッジなし））○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2019年12月23日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2018年12月22日～2019年12月23日)
目

当

期

円
(A) 資産
コール・ローン等
外貨建て日系債券マザーファンド16-07(評価額)(B) 負債
未払収益分配金
未払解約金
未払信託報酬
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

25,550,908
3,509,083
22,041,825
3,370,929
170,316
3,113,079
85,8196
1,709
22,179,979
21,289,519
890,460
21,289,519口
10,418円（注） 計算期間末における１口当たりの純資産額は、1.0418円です。
（注） 当 フ ァ ン ド の 設 定 元 本 額 は 55,136,933 円 、 期 首 元 本 額 は45,738,434円、期末における元本残存率は38.6％です。

円(A) 配当等収益

△

118

支払利息

△

118

(B) 有価証券売買損益

1,432,974

売買益

1,432,974(C) 有価証券評価差損益547,345(D) 信託報酬等△(E) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ)

228,276

1,751,925(F) 前期繰越損益金△

39,527(G) 解約差損益金△

651,622(H) 計(Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)

1,060,776(I) 収益分配金△

次期繰越損益金(Ｈ＋Ｉ)

170,316
890,460（注） 損益の状況の中で(D)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
（注） 収益分配金
計算期間末における当ファンドの配当等収益額（△118円）にマ
ザーファンドの配当等収益額（1,458,489円）を加えた配当等収益合計額（1,458,371円）から経費（228,276円）を控除した額（1,230,095円）に、期末の受益権口数（21,289,519口）を乗じて期中の平均受益権口数（32,064,926口）で除することにより分配可能額は（816,722円）（10,000口当たり383円）であり、うち170,316円を分配金額としております。
なお、マザーファンドの配当等収益額の内訳は、外貨建て日系債券マザーファンド16-07 1,458,489円です。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税引前）

80円

支払開始日

2019年12月27日（金）までの間に支払いを開始します。

お支払場所

取得申込みを取扱った販売会社の本支店<お知らせ>
該当事項はございません。

― 8 ―

品 名：90009_141310_004_02_外貨建て日系債券マザーファンド 16-07_801714.docx
日 時：2020/1/24 17:46:00
ページ：1

外貨建て日系債券マザーファンド16-07
マザーファンドの運用報告書につきましては、ベビーファンドの運用報告書と作成対象期間が異なる場合には、データ・コメント等に不一致が生じることがありますのでご了承ください。

外貨建て日系債券マザーファンド16-07
第４期 運用状況のご報告
決算日：2019年12月23日
当ファンドの仕組みは次の通りです。
運 用 方 針主 要 投資 対象
投 資 制 限本邦の企業およびその子会社等（海外子会社等を含みます。）または政府系機関・地方自治体等の発行する、主に米ドルを中心とした先進国通貨建ての債券に投資を行い、投資信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
取得時においてBBB格相当以上の外貨建債券を主要投資対象とします。
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

○設定以来の運用実績
基
決

算

準

期

(設定日)

価
期
騰

円

FTSE Non-JPY WorldBIG
Index Japan Issuers JPY 債
券 債
券 純
中
期
中 組 入 比 率 先 物 比 率 総(参考指数)
率
騰 落 率
％
ポイント
％
％
％

額
落

資

産
額

百万円

2016年７月28日

10,000－241.8105－－－

１期(2016年12月21日)

10,8989.0

261.5119

8.1

98.4

－

800
824

２期(2017年12月21日)

11,042

1.3

262.4142

0.3

97.8

－

1,448

３期(2018年12月21日)

10,926△1.1

259.3530

△1.2

97.3

－

1,175

４期(2019年12月23日)

11,535

5.6

272.6489

5.1

98.2

－

1,093

（注） 基準価額は１万口当たり。
（注） 設定日の基準価額および純資産総額は当初設定元本。
（注） FTSE Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers JPYは当ファンドの参考指数であり、ベンチマークではありません。
FTSE Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers JPYは、当該日前営業日の指数値です。
（注） 債券先物比率＝買建比率－売建比率。

― 11
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日 時：2020/1/24 17:46:00
ページ：2

外貨建て日系債券マザーファンド16-07○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

(期 首)
2018年12月21日
12月末
2019年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
(期 末)
2019年12月23日

額円
10,926
10,907
10,83911,081
11,202
11,332
11,163
11,120
11,241
11,117
11,27911,427
11,549

落

率
％
－
△0.2
△0.8
1.4
2.5
3.7
2.2
1.8
2.9
1.7
3.2
4.6
5.7

11,535

5.6

FT SE Non -JPY World BIG
券 債
券
Index Japan Issuers JPY 債
組 入 比 率 先 物 比 率(参考指数) 騰
落
率
ポイント
％
％
％
259.3530－97.3－
257.3766
△0.8
97.5
－
257.4505
△0.7
97.2
－
262.0815
1.1
97.5－
264.8490
2.1
97.4－
266.6714
2.8
98.9－
265.9860
2.6
98.4－
265.0151
2.2
98.2－
266.8004
2.9
98.1－
265.9763
2.6
97.7－
268.1715
3.4
90.8－
270.7399
4.4
98.7－
272.7586
5.2
98.8－
272.6489

5.1

98.2

－

（注） 騰落率は期首比。
FTSE Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers JPYは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE
Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。

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日 時：2020/1/24 17:46:00
ページ：3

外貨建て日系債券マザーファンド16-07（注） 参考指数は、FTSE Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers JPYです。
（注） 参考指数は、期首（2018年12月21日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドにおける主なプラス要因およびマイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）
・保有債券からの利息収入がプラスに寄与しました。
・保有債券の利回り低下による債券価格の上昇がプラスに寄与しました。
（主なマイナス要因）
・米ドルの対円での下落がマイナスに作用しました。

米国の債券市場は、利回りが大幅に低下（債券価格が大幅に上昇）しました。米中貿易摩擦等を背景に世界経済の減速観測が高まったことなどから、債券を買う動きが強まりました。また、2018年に断続的な利上げを実施した米連
邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が政策方針を転換し、利下げに動いたことなども、利回りの低下要因となりました。ただ、期末にかけては、米中通商協議に進展が見られ、「質への逃避」の動きが弱まったことなどから、利回りが上昇（債券価格が下落）する場面も見られました。
スプレッド（社債と国債の利回り格差）については、全般に縮小しました。米国をはじめ各国の中央銀行がハト派姿勢（金融緩和に積極的な姿勢）を強めたことから、世界的な低金利環境の長期化観測が高まり、投資家の利回り選
好の動きが優勢となりました。
為替市場については、米ドルが対円で下落しました。米国の金利低下を受けて、米ドルを対円で売る動きが優勢となりました。ただ、主要中央銀行の金融緩和を背景に、各国の株価が堅調に推移したこともあり、リスク回避のために米ドルを対円で売る動きは限定的となり、前期末対比では小幅な下落となりました。

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日 時：2020/1/24 17:46:00
ページ：4

外貨建て日系債券マザーファンド16-07

本邦の企業等が発行する米ドル建ての債券に投資を行いました。ポートフォリオのデュレーションは、当ファン
ドの残存信託期間＋0.5年程度とすることを目指しました。投資する銘柄の選択にあたっては、流動性、信用リスクに留意しつつ、利回り、業績、財務面等の魅力が高いと判断される債券に着目しました。
組入外貨建資産につきましては、運用の基本方針通り為替ヘッジは行いませんでした。

当期間における当ファンドの基準価額の騰落率は、参考指数であるFTSE Non-JPY WorldBIG Index Japan Issuers
JPYの騰落率を0.5％上回る結果となりました。

米国の債券市場については、引き続き利回りが低位で推移する展開を予想しています。足元で米中通商協議に進展が見られましたが、依然双方の主張には隔たりが存在し、両国の対立解消には相当の時間を要すると思われます。
また、米国の大統領選挙や英国の欧州連合（ＥＵ）離脱後の貿易協定締結に向けた動きなど、今後も先行き不透明感を強める様々な要因が存在することから、民間投資の積極化や個人消費の拡大は想定されず、世界経済は低調な状態が続くと見ています。このため、各国の中央銀行は緩和的な金融政策を継続すると考えられ、利回りの上昇は抑制されると見込んでいます。
スプレッドについては、全般に安定した動きとなることを予想しています。低金利環境の長期化観測から、投資家の利回り選好の動きが続くと見込んでいます。ただ、足元で堅調地合いを強める株式市場が調整局面に入れば、金融市場のボラティリティ（変動率）上昇が警戒されて、一時的にスプレッドが拡大する場面もあると見ています。
為替市場は、引き続き米ドルが対円で横這いの推移となることを予想しています。日米の金利水準等に大きな変化が見られず、揉み合いの展開が続くと見込んでいます。ただ、株式市場に調整色が広がる場面では、米ドルが対円で下振れすることもあると見ています。
このような状況下、当ファンドの運用においては、債券組入比率を高位に維持して運用する方針です。ポートフォ
リオのデュレーションは、当ファンドの残存信託期間＋0.5年程度とすることを目指します。

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日 時：2020/1/24 17:46:00
ページ：5

外貨建て日系債券マザーファンド16-07○１万口当たりの費用明細項目(2018年12月22日～2019年12月23日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） そ

の

（

保

（

そ

他
管

費
の

合

項

目

の

概

要

％

費

用

4

0.037

(a)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

用

）

(4)

(0.036)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

他

）

(0)

(0.001)

その他は、金融商品取引を行う為の識別番号取得費用等

4

0.037

計

期中の平均基準価額は、11,188円です。
（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況(2018年12月22日～2019年12月23日)

公社債
買
外
国

アメリカ

社債券（投資法人債券を含む）

付

額
千米ドル
3,160

売

付

額
千米ドル
2,195
(1,700)（注） 金額は受渡代金。（経過利子分は含まれておりません。）（注） 単位未満は切捨て。
（注） ( )内は償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
（注） 社債券（投資法人債券を含む）には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。

○利害関係人との取引状況等(2018年12月22日～2019年12月23日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

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日 時：2020/1/24 17:46:00
ページ：6

外貨建て日系債券マザーファンド16-07○組入資産の明細(2019年12月23日現在)

外国公社債(Ａ)外国(外貨建)公社債

種類別開示
当

区

分

額面金額

価

外貨建金額

期
額

邦貨換算金額末
残存期間別組入比率

組入比率

うちBB格以下組 入 比 率

５年以上

２年以上

２年未満

千米ドル

千米ドル

千円

％

％

％

％

％

9,400

9,821

1,074,628

98.2

－

50.5

26.1

21.7

9,400

9,821

1,074,628

98.2

－

50.5

26.1

21.7

アメリカ
合

評

計

（注） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注） 組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注） 額面・評価額の単位未満は切捨て。
（注） 評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

(Ｂ)外国(外貨建)公社債

銘柄別開示
当

銘

柄

アメリカ
普通社債券
(含む投資法人債券)

合

CNTRL NIPPON EXP
CNTRL NIPPON EXP
CNTRL NIPPON EXP
DAI-ICHI LIFE 7.25
FUKOKU MUTUAL 6.5
MITSUB UFJ FIN
MITSUB UFJ FIN
MITSUI SUMITOMO 7
MIZUHO FINANCIALMIZUHO FINANCIALMIZUHO FINANCIALNIPPON LIFE INS 5NISSAN MOTOR ACC
ORIX CORP 2.65
ORIX CORP 2.95
SEVEN & I HOLDIN 3.35
SOMPO JAPAN INS 5.325
SUMITOMO LIFE 6.5
SUMITOMO MITSUI
計

利

率
％
2.874132.36988
2.7155
7.25
6.5
3.786882.947387.0
2.76838
2.68152.888385.0
2.65088
2.65
2.95
3.35
5.325
6.5
2.80088

額面金額
千米ドル
550
200
200
800
800
200
700
850
500
200
200
800
750
200
300
200
800
600
550

期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
553
60,536
199
21,851
201
22,001856
93,663891
97,501
203
22,284707
77,414
928
101,547
503
55,075200
21,969202
22,110846
92,637748
81,847200
21,984301
32,963203
22,289852
93,239669
73,265552
60,445
1,074,628

償還年月日
2021/２/16
2022/２/15
2022/３/３――
2021/３/１
2021/９/13
2072/３/15
2022/９/11
2023/３/５
2024/９/11
2042/10/18
2022/７/13
2021/４/13
2020/７/23
2021/９/17
2073/３/28
2073/９/20
2023/10/16（注） 邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注） 額面・評価額の単位未満は切捨て。
（注） 変動利付債の利率は、期末における利率です。
（注） 償還年月日が「―」表示の銘柄は永久債です。

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外貨建て日系債券マザーファンド16-07○投資信託財産の構成
項(2019年12月23日現在)

目

評

当
価

期
額

末
比

率

千円
1,074,628
19,193
1,093,821

公社債
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
98.2
1.8
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨て。
（注） 当期末における外貨建純資産（1,086,029千円）の投資信託財産総額（1,093,821千円）に対する比率は99.3％です。
（注） 外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算レートは１米ドル＝109.42円です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2019年12月23日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2018年12月22日～2019年12月23日)
目

当

期

円
(A) 資産
コール・ローン等公社債(評価額)
未収利息(B) 負債
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

1,093,821,437
8,408,664
1,074,628,536
10,784,237
48
14
34
1,093,821,389
948,245,371
145,576,018
948,245,371口
11,535円円(A) 配当等収益
受取利息
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) その他費用等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 解約差損益金(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
次期繰越損益金(Ｇ)51,537,340
51,542,958△
5,618
10,919,354
31,220,395△ 20,301,041△
416,334
62,040,360
99,673,029△ 16,137,371
145,576,018
145,576,018（注） 計算期間末における１口当たりの純資産額は、1.1535円です。 （注） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えに（注） 当ファンドの期首元本額は1,076,257,000円、期中追加設定元よるものを含みます。
本額は0円、期中一部解約元本額は128,011,629円です。
（注） 損益の状況の中で(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、（注） 当親ファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本額は、以元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
下の通りです。
外貨建て日系債券ファンド17-02（為替ヘッジあり） 484,533,028円
外貨建て日系債券ファンド16-07（為替ヘッジあり） 412,837,934円
外貨建て日系債券ファンド16-07（為替ヘッジなし） 31,765,761円
外貨建て日系債券ファンド17-02（為替ヘッジなし） 19,108,648円<お知らせ>
該当事項はございません。

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