アメリカ高配当株オープン（毎月決算型）

追加型投信／海外／資産複合交付運用報告書（作成対象期間 2018年３月６日～2018年９月５日）
第56期（決算日 2018年４月５日） 第59期（決算日 2018年７月５日）
第57期（決算日 2018年５月７日） 第60期（決算日 2018年８月６日）
第58期（決算日 2018年６月５日） 第61期（決算日 2018年９月５日）

受益者のみなさまへ

当作成期末
基準価額

8,980円

純資産総額258百万円

騰落率13.6％

分配金合計

480円

（注１）以下本書において、基準価額及び分配金は１万口当たりで表記しています。
（注２）騰落率は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

平素は格別のご愛顧を賜り、厚くお礼申しあげます。
さて、
当ファンドは、このたび、上記の決算を行いました。
当ファンドは、主として米国の金融商品取引所に上場等している株式（優先株式を含みます。）
及びＭＬＰ（マスター･リミテッド･パートナーシップ）に投資しました。
ここに期間中の運用状況についてご報告申しあげます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申しあげます。

お問い合わせ先
フリーダイヤル：0120-668001(受付時間は営業日の午前9時～午後5時です｡)

三井住友トラスト･アセットマネジメント株式会社

PCサイト http://www.smtam.jp/
スマートフォンサイト http://s.smtam.jp/〒105-8574

東京都港区芝三丁目33番1号

当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）を電磁的方法によりご提供することを定めております。上記ＰＣサイトにアクセスし、「ファンドを検索する」
等から、当ファンドのページを表示させることにより、運用報告書（全体版）を閲覧及びダウンロードすることができます。
なお、ご請求いただいた場合には交付いたしますので、販売会社までお問い合わせください。

＜510018＞

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10:47:47

運用経過の説明
１ 基準価額等の推移
10,00089,00068,00047,00026,0002018/3
第56期首

4

純資産総額（億円）（右軸）
基準価額（円）（左軸）

567809第61期末

分配金再投資基準価額（左軸） 第56期首：8,359円
第61期末：8,980円（既払分配金480円）
騰落率：13.6％（分配金再投資ベース）（注１）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。
また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）分配金再投資基準価額は、2018年３月５日の値を基準価額に合わせて指数化しています。

２ 基準価額の主な変動要因
当ファンドの主な投資対象である「ＬＭ・米国高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」の基準価額が上昇したことから、当ファンドの基準価額も上昇しました。
ＬＭ・米国高配当株ファンド（適格機関投資家専用）
当作成期においては、米国株式市場およびＭＬＰ（マスター・リミテッド・パートナーシップ）市場が上昇したことを背景に、株式要因はプラスとなり基準価額の上昇要因となりました。
また、外国為替市場では円安・ドル高が進行したことから、為替要因も基準価額の上昇要因となりました。保有銘柄の中では、マイクロソフト、エナジー・トランスファー・パートナーズなどが上昇し基準価額にプラスに寄与した一方、ＡＴ＆Ｔ、インターナショナル・ペーパーなどが下落し基準価額にマイナスに影響しました。
＜投資対象ファンドについては、運用会社からの情報に基づき掲載しています。
＞
当作成対象
組入ファンド
投資資産
騰落率
期間末組入比率※
ＬＭ・米国高配当株ファンド（適格機関投資家専用） 米国の株式及びＭＬＰ
98.2％
14.5％
短期金融資産 マザーファンド
わが国の短期金融資産等
0.1％
△0.1％
※ＭＬＰとは、マスター・リミテッド・パートナーシップ（Master Limited Partnership）の略称です。米国で行われている共同投資事業形態の１つで、米国の金融商品取引所に上場し取引されています。ＭＬＰの多くは、エネルギーや天然資源に関わる事業を行っています。

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運用経過の説明
３ １万口当たりの費用明細項目（ａ）信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）（ｂ）売買委託手数料（株式）（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（投資信託証券）（商品）（先物・オプション）（ｃ）有価証券取引税（株式）（新株予約権証券）（オプション証券等）（新株予約権付社債（転換社債））（公社債）（投資信託証券）（ｄ）その他費用

当作成期（2018年3月6日～2018年9月5日）
項目の概要
金額
比率54円
0.632％ （ａ）信託報酬＝〔期中の平均基準価額〕
×信託報酬率
期中の平均基準価額は8,586円です。
信託報酬に係る消費税は当(作成)期末の税率を採用しています｡（13）（0.152） 委託した資金の運用、基準価額の計算、開示資料作成等の対価（40）（0.463） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（1）（0.016） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価－－〔期中の売買委託手数料〕（ｂ）売買委託手数料＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕
（－）
（－）
（－）
（－） 売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払（－）（－） う手数料
（－）
（－）
（－）
（－）
－

（－）
（－）
（－）
（－）
－

〔期中の有価証券取引税〕（ｃ）有価証券取引税＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕（－）（－） 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関す（－） る税金
（－）
（－）
（－）
0.003
〔期中のその他費用〕（ｄ）
その他費用＝×10,000〔期中の平均受益権口数〕

（－）
（－）
（－）
（－）
（－）
（－）
0（保管費用）（－）（監査費用）
（その他）
合計

（0）
（0）
54

（－） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（0.003） 監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用（0.000） その他は、金銭信託預入に係る手数料等
0.635（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）
は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、売買委託手数料、有価証券取引税及びその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）「比率」欄は、１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注４）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません（マザーファンドを除く）。当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入ファンドの概要」に表示しております。

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運用経過の説明
４ 最近５年間の基準価額等の推移（2013/9/5〜2018/9/5）

20,00020

15,00015

10,000

10

5,000

50
2013/9/5

2014/9/5

2015/9/7

純資産総額
（億円）
（右軸）
基準価額（円）（左軸）

2016/9/5

2017/9/50
2018/9/5

分配金再投資基準価額（左軸）（注１）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとして計算しております。
（注２）分配金再投資基準価額は、2013年９月５日の値を基準価額に合わせて指数化しています。

2013年９月５日 2014年９月５日 2015年９月７日 2016年９月５日 2017年９月５日 2018年９月５日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額

（円）

9,789

11,503

11,095

9,332

9,152

8,980

期間分配金合計（税引前）

（円）

－

460

750

960

960960

分配金再投資基準価額騰落率（％）

－

22.6

2.4

△7.2

8.3

9.3

（百万円）

865

567

286

277

345

258

純資産総額

当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

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運用経過の説明
５ 投資環境米国株式市場は、米国景気が堅調に推移したことや、米国企業の好業績への期待が膨らんだことなどから、上昇しました。ＭＬＰ市場は、３月中旬に米連邦エネルギー規制委員会（ＦＥＲＣ）が一部パイプライン輸送料の算定方式を変更する方針を示したことが嫌気され一時下落しましたが、７月にＦＥＲＣが税額控除の条件を認めるＭＬＰに有利な最終決定を下したことなどが好感され、上昇しました。外国為替市場では、ＦＲＢ（米連邦準備理事会）が段階的な利上げを継続したことや、米国株式市場が堅調に推移したことなどを背景に、円安・ドル高が進行しました。

６ 当ファンドのポートフォリオ○当ファンド「ＬＭ・米国高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を高位に保つ運用を行いました。
・ＬＭ・米国高配当株ファンド（適格機関投資家専用）
各銘柄の配当の継続性および成長性、財務の健全性、株価の水準などに着目し、相対的に配当利回りの高い銘柄を中心にポートフォリオを構築しました。
また、配当の成長性および配当利回りの高いエネルギーＭＬＰを15～20％組み入れました。
＜投資対象ファンドについては、運用会社からの情報に基づき掲載しています。
＞

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運用経過の説明
７ 当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

８ 分配金
分配金額は、各期ごとの経費控除後の利子・配当等収益、基準価額水準等を考慮して以下の通りとさせていただ
きました。
なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
（１万口当たり・税引前）
第56期

項目

第57期

第58期

第59期

第60期

第61期

2018年３月６日～
2018年４月５日

2018年４月６日～
2018年５月７日

2018年５月８日～
2018年６月５日

2018年６月６日～
2018年７月５日

2018年７月６日～
2018年８月６日

2018年８月７日～
2018年９月５日

22571,77630
501,727

2555
1,678

22571,620

30
50
1,571

2455
1,518

当期分配金
（円）
8080
80
80
80
80
（対基準価額比率） （％） （0.976） （0.956） （0.920） （0.939） （0.881） （0.883）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

（円）
（円）
（円）

（注１）
「当期の収益」及び「当期の収益以外」は、円未満を切り捨てて表示していることから、合計した額が「当期分配金」と一致しない場合があります。
（注２）
当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注３）－印は該当がないことを示します。

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今後の運用方針○当ファンドＬＭ・米国高配当株ファンド（適格機関投資家専用）への投資を通じて、主として米国の金融商品取引所に上場等している株式（優先株式を含みます。）及びＭＬＰ（マスター・リミテッド・パートナーシップ）に投資します。
・ＬＭ・米国高配当株ファンド（適格機関投資家専用）
ＬＭ・米国高配当株マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、配当収入の確保と信託財産の長期的な成長を目指します。
・短期金融資産 マザーファンド
わが国の短期金融資産等を中心に投資を行い、わが国の無担保コール翌日物金利の累積投資収益率を上回る運用成果をめざします。

お知らせ
該当事項はありません。

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／海外／資産複合
信 託 期 間 信託期間は2013年５月24日から2022年９月５日までです。
運 用 方 針 配当収入の確保と投資信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
主要投資対象

レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社が運用を行う「ＬＭ・米国高配当株ファンド（適格機関投資家専用）（」以下「主要投資対象ファンド」といいます。）を主要投資対象とします。

運 用 方 法

主要投資対象ファンドへの投資を通じて、主として米国の金融商品取引所に上場等している株式（優先株式を含みます。）及びＭＬＰ（マスター・リミテッド・パートナーシップ）に投資します。

毎月５日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益の分配を行います。
分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益及び売買益（評価益を含みます。）等の全額とし分 配 方 針 ます。
分配金額については、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。

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代表的な資産クラスとの騰落率の比較（2013/9〜2018/8）

150％
100％
50％
0％
△50％
△100％

65.0％
33.2%
6.0％

最大値
最小値
平均値

57.1％

16.6％

37.2％

16.9％

△25.7%△22.0％△17.5％

当ファンド

日本株

先進国株

10.9％

△27.4％
新興国株

9.3％

29.1％

21.4％
3.1％

2.1％
5.8％
△4.0％
△12.3％△17.4％

日本国債

新興国債

先進国債

（注１）
当ファンドについては2014年５月～2018年８月（５年未満）、他の代表的な資産クラスについては2013年９月～2018年８月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を表示したものであり、決算日に対応した数値とは異なります。
（注２）
当ファンドの年間騰落率は、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算した年間騰落率が記載されていますので、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
（注３）各資産クラスの指数
日本株・・・・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数、配当込み）※１
先進国株・・・ ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）※２
新興国株・・・ ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）※３
日本国債・・・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債※４
先進国債・・・ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）※５
新興国債・・・ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※６
海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベース指数を使用しております。
※全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
※１ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）とは、株式会社東京証券取引所（以下「東証」）が算出、公表する指数で、東京証券取引所市場第一部に上場している内国普通株式全銘柄を対象とした時価総額加重型の株価指数です。
「配当込み」指数は、配当収益を考慮して算出した株価指数です。同指数は、東証の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関する全ての権利は、東証が有しています。なお、東証は、ファンドの設定又は売買に起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません。
※２ ＭＳＣＩコクサイ・インデックスとは、MSCI Inc.が開発した日本を除く世界の主要国の株式市場の動きを表す株価指数で、株式時価総額をベースに算出されます。
また「配当込み」指数は、配当収益を考慮して算出した株価指数です。同指数に関する著作権等の知的財産権及びその他の一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。
また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。
※３ ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックスとは、MSCI Inc.が開発した世界の新興国株式市場の動きを表す株価指数で、株式時価総額をベースに算出されます。
また「配当込み」指数は、配当収益を考慮して算出した株価指数です。同指数に関する著作権等の知的財産権及びその他の一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。
また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。
※４ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債とは、野村證券株式会社が公表する、国内で発行された公募固定利付国債の市場全体の動向を表す投資収益指数で、一定の組入れ基準に基づいて構成された国債ポートフォリオのパフォーマンスを基に計算されます。同指数の知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、同指数の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、同指数を用いて行われる当社の事業活動・サービスに関し一切責任を負いません。
※５ＦＴＳＥ世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。FTSE Fixed Income LLCは、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販売促進を行っておりません。
このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。
このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します。
※６ 本指数は、信頼性が高いとみなす情報に基づき作成していますが、J.P. Morganはその完全性・正確性を保証するものではありません。本指数は許諾を受けて使用しています。J.P. Morganからの書面による事前承認なしに本指数を複製・使用・頒布することは認められていません。Copyright 2014, J.P. Morgan Chase & Co. All rights reserved.

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当ファンドのデータ
１ 当ファンドの組入資産の内容○組入ファンド
当作成期末
2018年９月５日

ＬＭ・米国高配当株ファンド（適格機関投資家専用）
短期金融資産 マザーファンド
その他
組入ファンド数

98.2％
0.1％
1.7％
2

（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載されています。

○資産別配分
親投資信託証券
0.1％

○国別配分

○通貨別配分

その他
1.7％

投資信託証券98.2％

日本
100.0％円
100.0％（注）資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です。

２ 純資産等
第56期末
第57期末
第58期末
第59期末
第60期末
第61期末
2018年４月５日 2018年５月７日 2018年６月５日 2018年７月５日 2018年８月６日 2018年９月５日
純資産総額229,028,188円 219,650,650円 219,859,366円 215,864,646円 228,913,349円 258,938,404円
受益権総口数282,092,946口 264,925,037口 255,179,121口 255,694,817口 254,375,513口 288,337,757口
１万口当たり基準価額
8,119円
8,291円
8,616円
8,442円
8,999円
8,980円項目※当作成期間（第56期～第61期）
中における追加設定元本額は68,101,555円、同解約元本額は72,917,720円です。

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当ファンドのデータ
３ 組入ファンドの概要
ＬＭ・米国高配当株ファンド（適格機関投資家専用）○基準価額の推移○１万口当たりの費用明細（2017年11月21日～2018年５月21日）（円）
12,000

項目（a）信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）（b）売買委託手数料
（株式）
（ＭＬＰ）
（c）有価証券取引税（株式）（ＭＬＰ）（d）その他費用（保管費用）（監査費用）（印刷等費用）（その他）
合計

11,00010,0009,000(2017/11/20)(2018/5/21)（注）
グラフの基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとして当社が別途計算したものです。

○上位10銘柄順位
銘柄名
１ MICROSOFT CORP
２ WILLIAMS COS INC
３ GENESIS ENERGY L.P.
４ ENERGY TRANSFER PARTNERS LP
５ DOWDUPONT INC
６ ONEOK INC○資産別配分
ＭＬＰ
15.9％

その他
3.8％

国・地域
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ

組入比率
6.4％
3.5％
3.5％
3.4％
3.4％
3.2％

順位
銘柄名
７ LOCKHEED MARTIN CORP
８ APPLE INC
９ VERIZON COMMUNICATIONS INC
10 PFIZER INC
組入銘柄数

国・地域
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ

54

組入比率
3.1％
3.1％
2.8％
2.8％

（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

○国別配分○通貨別配分

アメリカ
100.0％

外国株式
80.3％

34円
（32）
（1）
（1）
5（2）
（3）
0（0）
（0）
27（20）
（1）
（1）
（5）
66円
3.8％

米ドル
96.2％

（注１）上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは2018年５月21日現在のものです。
（注２）
１万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の決算期のものです。費用項目の概要等については「運用経過の説明 １万口当たりの費用明細」をご参照ください。なお、（ｄ）
その他費用の（印刷等費用）
は、印刷業者等に支払う法定書類の作成、印刷、交付及び届出に係る費用、（その他）
は、ＭＬＰ投資に係る費用のうち、納税見込額の積立てによる未払費用です。
（注３）資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です。
※上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは、当該ファンドが投資対象とするマザーファンドの内容を記載しています。
※当該ファンドの運用会社からの情報に基づき掲載しています。

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当ファンドのデータ
３ 組入ファンドの概要
短期金融資産 マザーファンド○基準価額の推移○１万口当たりの費用明細（2016年９月27日～2017年９月25日）
項目（a）その他費用０円
（その他）
（0）
合計
0（円）
10,200
10,15010,10010,05010,000（2016/9/26）（2017/9/25）○上位10銘柄順位
銘柄名
1 第311回中国電力株式会社社債
2 第414回中部電力株式会社社債
3 第485回中部電力株式会社社債
4───
5───
6───

○資産別配分

国日本
日本
日本－－－組入比率
1.3％
1.3％
1.3％
－－－

順位
78910

銘柄名
────────────
組入銘柄数

国－－－－

3

組入比率
－－－
－

（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

○国別配分○通貨別配分

国内債券
3.9％

その他
96.1％

日本
100.0％

円
100.0％（注１）上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは2017年９月25日現在のものです。
（注２）
１万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の決算期のものです。費用項目の概要等については「運用経過の説明 １万口当たりの費用明細」をご参照ください。
（注３）資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別配分の比率は組入証券評価額に対する評価額の割合です。

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