受益者の皆様へ

テンプルトン・グローバル株式ファンド（愛称：株の祭典）

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「テンプルトン・グローバル株式ファンド（愛称：株の祭典）」は 2019 年 11 月 28 日に第 13 期の決算を行いました。当ファンドは、主として世界各国の株式を主要投資対象とする投資信託証券に投資を行
い、投資信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。当期につきましてもそれに沿った運用を行いました。ここに運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。

追加型投信／内外／株式

交 付 運 用 報 告 書
第13期（決算日2019年11月28日）

第13期末（2019年11月28日）
準価
額
10,014円
資 産 総 額
702百万円
第13期
騰
落率△ 1.8％
分配金（税込み）合計0円

作成対象期間：2018年11月29日～2019年11月28日

基純（注）騰落率は分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

フランクリン･テンプルトン･インベストメンツ株式会社
東京都港区六本木 1 丁目 9 番 10 号
＜お問い合わせ先＞
お客様ダイヤル
電話番号：03-6230-5699
受付時間：9:00～17:00（土・日・祝日および 12 月31日・1月2日・1月3日を除きます。
）
ホームページ：https://www.franklintempleton.co.jp/
お客様の口座内容などに関するお問い合わせは、お申込みされた販売会社までお願い申し上げます。
○当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。上記＜お問い合わせ先＞ホームページの「ファンド一覧」から当ファンドのファンド名称を選択することにより、当ファンドの詳細ページにおいて「資料・レポート」の中から運用報告書（全体版）を閲覧および
ダウンロードすることができます。
○運用報告書（全体版）は受益者のご請求により交付されます。交付を請求される方は、販売会社までお問い合わせください。

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テンプルトン・グローバル株式ファンド

運用経過
期中の基準価額等の推移

（2018 年 11 月 29 日～2019 年 11 月 28 日）（円）
11,000

（百万円）
1,200

10,500

1,100

10,000

1,000

9,500

900

9,000

800

8,500

700

8,000

600

7,500

2018/11/28 2018/12

2019/1

2019/2

2019/3

基準価額（左軸）

2019/4

2019/5

2019/6

分配金再投資基準価額（左軸）2019/7

2019/8

2019/9500

2019/10 2019/11/28

純資産総額（右軸）

期 首：10,198円
期 末：10,014円（既払分配金（税込み）：0円）
騰落率：△ 1.8％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2018 年 11 月 28 日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）当ファンドが投資を行う投資対象ファンドは、特定のベンチマークを上回ることを目指して運用するものではありません。したがって、当ファンドもベンチマークを設定しておりません。

○基準価額の主な変動要因
当期の当ファンドの基準価額（円建て）の値下がりは、投資対象ファンドの基準価額（米ドル建て）
は値上がりしたものの、米ドルが円に対して下落したことによるものです。
なお、投資対象ファンドの主な変動要因は以下の通りです。
（上昇要因）
・地域別では、保有する一部の欧州、北米の企業の株価が上昇したこと・セクター別では、保有する一部の金融、素材、ヘルスケア関連企業の株価が上昇したこと（下落要因）
・外国為替市場で米ドルが円に対して下落したこと
・地域別では、保有する一部のアジア、中東の企業の株価が下落したこと
・セクター別では、保有する一部のエネルギーやコミュニケーション・サービス関連企業の株価が下落したこと
1

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テンプルトン・グローバル株式ファンド

１万口当たりの費用明細
項
（a） 信

目
託

金

報



（2018 年 11 月 29 日～2019 年 11 月 28 日）

当期

項 目 の 概 要率％1.265 （a）信託報酬＝〔期中の平均基準価額〕×信託報酬率

比

酬

額
円
121

（

投

信

会

社

）

（ 27）

（0.286） ファンドの運用、受託会社への指図、基準価額の算出、開示資料作成等の対価

（

販

売

会

社

）

（ 89）

（0.935） 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理

（

受

託

会

社

）

（

4）

（0.044） ファンドの運用財産の保管・管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価

1

0.014

（b） そ

の

他

費

用

（

保

管

費

用

）

（

1）

（

監

査

費

用

）

（

1）

）

（

0）

（

そ
合

の

他
計

122

および事務手続き等の対価〔期中のその他費用〕（b）その他費用＝〔期中の平均受益権口数〕（0.006） その他費用
・保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用（0.008）・監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用・その他は、金銭信託預入に係る手数料等（0.001）1.279

期中の平均基準価額は、9,559円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」等が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示しております。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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テンプルトン・グローバル株式ファンド（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 2.11％です。

運用管理費用
（投信会社）
0.29％

運用管理費用以外
0.20％

運用管理費用
0.63％

投資先
ファンド
0.83％

総経費率
2.11％

当ファンド
1.28％

運用管理費用（販売会社）
0.94％
その他費用
0.01％
運用管理費用
（受託会社）
0.04％（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

2.11①当ファンドの費用の比率

1.28②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.63③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.20（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。
）です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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テンプルトン・グローバル株式ファンド

最近５年間の基準価額等の推移

（2014 年 11 月 28 日～2019 年 11 月 28 日）（円）
13,000

（百万円）
7,000

12,0006,000

11,0005,000

10,000

4,000

9,000

3,000

8,000

2,000

7,000

1,000

6,000

2014/112015/11
基準価額（左軸）

2016/112017/112018/11

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）02019/11（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、2014 年 11 月 28 日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2014年11月28日 2015年11月30日 2016年11月28日 2017年11月28日 2018年11月28日 2019年11月28日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額
（円）
10,55910,195
9,381
10,647
10,19810,014
期間分配金合計（税込み） （円）
－
0
0
170
190
0
分配金再投資基準価額騰落率（％）
－
△ 3.4
△ 8.0
15.3
△ 2.4
△ 1.8
純資産総額
（百万円）
2,384
1,543
1,248
896
729
702
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）当ファンドは、「テンプルトン・グロース・ファンド Advisor Class」、「フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ－テンプルトン・グロー
ス（ユーロ）
・ファンド Class I (Ydis) USD」および「テンプルトン・グロース・ファンドⅡ」に投資するファンド・オブ・ファンズです。
ファンドの収益率を測る適切なインデックスが存在しないため、ベンチマークおよび参考指数はありません。

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テンプルトン・グローバル株式ファンド

投資環境



（2018 年 11 月 29 日～2019 年 11 月 28 日）（世界の株式市場）
当期の世界の株式市場は、期首から 2018 年 12 月下旬にかけては、米連邦準備理事会（FRB）による利上げに加え、米政府機関の一部閉鎖、英国の欧州連合（EU）離脱（ブレグジット）を巡る混迷、フランスの抗議デモやイタリアの長引く予算案交渉といった政情不安なども嫌気され、大きく下落しました。
しかし 2019 年１月以降、米国を中心に経済指標に改善が見られたこと、米中貿易摩擦に関して両国間の通商協議の進展期待が高まったこと、FRB の金融政策が一転してハト派色を強めたことなどが好感され、世界の株式市場は上昇しました。
その後５月から８月にかけては、米中間の貿易摩擦問題、世界経済成長の鈍化懸念や香港の民主化運動などを背景に株式市場が下落する局面もありましたが、FRB が７月以降３度に及ぶ利下げを実施した
ことに加え、欧州中央銀行（ECB）も９月に３年半ぶりとなる利下げを実施した上、2018 年末で終了していた量的緩和政策の再開を発表するなど、主要国中央銀行による景気刺激策が好感され、９月以降の株式市場は上昇基調となりました。米中間の貿易問題にも進展が見られたことや、ブレグジットの３ヵ月の延期なども押し上げ材料となり、株式市場は結局期首から上昇して当期を終えました。
（外国為替市場）
当期の外国為替市場では、期首から 2019 年１月初旬にかけては、世界的な株安、世界経済の減速懸念、
米政府機関の一部閉鎖など米国の政治リスクなどを受けて、リスク回避的な円買い・ドル売りが優勢となり、ドル円相場は期首の１米ドル 113 円台から 107 円台まで円高ドル安が進みました。
その後、米中貿易摩擦に関して両国間の通商協議の進展期待に加え、株式市場の持ち直し、世界経済の悪化懸念の後退などを背景にドル買いが優勢な展開となり、４月中旬にかけては１米ドル 112 円台まで円安ドル高が進みました。
しかし、その後米国長期金利が大幅に低下したこと等を背景に米ドルは反落し、７月には FRB が約
10 年ぶりとなる利下げを実施する中、米ドル安円高基調が強まりました。政情面でも、米中間の通商交
渉を巡る不透明感が継続したことに加え、香港における反政府デモの激化やブレグジットを巡る不透明感といった材料を受け、投資家のセンチメントが悪化し、リスク回避的な円買い・ドル売りが優勢となりました。８月には１米ドル 105 円台まで円高ドル安が進みました。
その後、期末にかけては、米中貿易交渉の進展期待や堅調な米国経済指標の発表などを受けてドルが買い戻される展開となりましたが、期を通じては米ドルの対円相場は下落し、期首を下回る１米ドル
109 円台で当期を終えました。

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テンプルトン・グローバル株式ファンド

当ファンドのポートフォリオ（2018 年 11 月 29 日～2019 年 11 月 28 日）（当ファンド）期を通じて投資対象ファンドの組入比率を高位に維持し、当期末は 98.6％となりました。
投資対象ファンドである「テンプルトン・グロース・ファンド（米国籍投資法人）」、「フランクリン・
テンプルトン・インベストメント・ファンズ－テンプルトン・グロース（ユーロ）・ファンド（ルクセンブルク籍投資法人）」および「テンプルトン・グロース・ファンドⅡ（ケイマン籍投資法人）」に投資を行いました。当期末の各ファンドの組入比率は、米国籍が 11.0％、ルクセンブルク籍が 11.2％、ケイマン籍が 76.4％となりました。
（投資対象ファンド）
当期、各主要国中央銀行による協調的な金融緩和政策などを受けて世界の株式市場が上昇する中、ファンドの基準価額（米ドル建て）は値上がりしました。
当期のファンドの組入れ状況を MSCI World インデックス＊と比較すると、業種ではヘルスケア、金融、エネルギーなどの組入比率が高くなった一方で、情報技術、一般消費財・サービス、資本財・サービスなどの組入比率が低くなりました。また、地域配分では、欧州株式の組入比率が高く、米国株式の組入比率が低くなりました。
当期のファンドの基準価額（米ドル建て）の値上がりは、業種では主に金融、素材、ヘルスケアなどの個別銘柄がプラスに寄与し、地域別では主に欧州、北米の個別銘柄がプラスに寄与しました。
＊ MSCI World インデックスは、MSCI が開発した時価総額株価指数です。同指数の著作権、知的所有権その他一切の権利は
MSCI に帰属します。また、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。

当ファンドのベンチマークとの差異（2018 年 11 月 29 日～2019 年 11 月 28 日）

当ファンドの投資対象ファンドは、ベンチマークを上回ることを目指して運用をするものではありません。したがいまして、当ファンドもベンチマークを設定しておりません。

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テンプルトン・グローバル株式ファンド

分配金（2018 年 11 月 29 日～2019 年 11 月 28 日）

当期の収益分配は、基準価額の水準、市況動向等を勘案し、見送ることとしました。分配に充てなかった収益につきましては、投資信託財産中に留保し、特に制限を設けず元本部分と同一の運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１ 万口当たり、
税込み）

第13期
2018年11月29日～
2019年11月28日
当期分配金－（対基準価額比率）
－％
当期の収益
－
当期の収益以外－
翌期繰越分配対象額
1,095
項

目

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針○市場見通し当期もグロース株がバリュー株をアウトパフォームしましたが、足元では徐々に当ファンドおよびバ
リュー株にとって後押しとなる兆候が見られ始めています。ファンドでは、より確信度の高い銘柄の組入を高める一方、確信度が低下した銘柄を売却してまいりましたが、結果としてそれらの売買がパフォー
マンスの改善に結び付きました。ポートフォリオの構成は、逆張り的バリュー戦略に基づき、質が高くよりディフェンシブな銘柄のうち、著しく割安となっており、サイクル的にも今後上昇が見込まれるものを中心としています。
また、９月の初旬には市場で大幅なスタイルの転換が見られました。これまで買われてきたグロース
株および債券代替とされるセクターの銘柄が大きく売られた「シックスシグマ・イベント」と呼ばれる
この事象は、ある特定の銘柄群に人気が集中しバリュエーション面で極端に割高となった場合には、サイクルの終盤にその反転調整も急速に促されることを示唆しています。
こうした環境下で、長期的視点を有するバリュー株運用の中でも、当ファンドのようにサイクル的お
よびディフェンシブの両面でバランスを保っているポートフォリオが、適切にリスクをコントロールしながら潜在的な投資機会を捉えることができると考えます。このような理由から、現在のポートフォリ
オは内的要因（銘柄選択およびポートフォリオ構築手法を強化）および外的要因（サイクル的な投資環境）の両面から状況が改善傾向にあると考えます。

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テンプルトン・グローバル株式ファンド○運用方針（当ファンド）当ファンドは、運用の基本方針に基づき、投資対象ファンドである「テンプルトン・グロース・ファンド（米国籍投資法人）」、「フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ－テンプルトン・
グロース（ユーロ）・ファンド（ルクセンブルク籍投資法人）」および「テンプルトン・グロース・ファンドⅡ（ケイマン籍投資法人）」へ投資を行ってまいります。
（投資対象ファンド）
長期投資の観点では、ファンダメンタルズ重視の投資家にとっては魅力的な株式への投資機会がもたらされていると考えており、企業価値が株価に十分織り込まれていないと思われる銘柄に注目しています。今後も、あらかじめ特定の業種・国・地域等への投資配分を定めず、株価がテンプルトンの投資理念に基づいて評価した企業価値を下回り割安な水準にあると判断できる銘柄を、長期投資の観点とボト
ム・アップ アプローチにより発掘し投資してまいります。
引き続きご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

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テンプルトン・グローバル株式ファンド

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／内外／株式
信 託 期 間 無期限
運 用 方 針

主として、世界各国の株式を主要投資対象とする投資信託証券に投資を行い、投資信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
当

主要投資対象ファン

ド・テンプルトン・グロース・ファンド（米国籍投資法人）
・フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ－テンプルトン・グロー
ス（ユーロ）・ファンド（ルクセンブルク籍投資法人）
・テンプルトン・グロース・ファンドⅡ（ケイマン籍投資法人）

テンプルトン・グロース・ファンド
フランクリン・テンプルトン・
イ ン ベ ス ト メ ン ト・
世界各国（新興国を含む）の株式
ファンズ－テンプ ルトン・グロース（ユーロ）ファンド
テンプルトン・グロース・
フ
ァ
ン
ド
Ⅱ

テンプルトン・グロース・ファンド、フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ－テンプルトン・
グロース（ユーロ）ファンド、テンプルトン・グロース・ファンドⅡの 3 つの外貨建て投資信託証券（投資対象ファ
運 用 方 法ンド）を通じて、主として世界各国の株式に投資を行い、投資信託財産の長期的な成長を目指します。
当ファンドの外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行わないこととします。
毎決算時（毎年 11 月 28 日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。
）等の全額とします。
分 配 方 針 ②分配金額は、委託者が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合には分配を行わないことがあります。
③留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

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テンプルトン・グローバル株式ファンド○代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2014年12月末～2019年11月末）
最大値
最小値
平均値

80
60
40
20
0
-20
-40
-60

平均値
最大値
最小値

当ファンド

日本株

当ファンド
1.7
37.1
－27.4

先進国株

日本株

8.1
41.9
－22.0

新興国株

先進国株
9.0
34.1
－17.5

日本国債

新興国株
5.5
37.2
－27.4

先進国債

日本国債
2.1
9.3
－4.0

新興国債

先進国債
1.8
16.4
－12.3

（単位：％）

新興国債
1.0
19.3
－17.4

2014 年 12 月～2019 年 11 月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです。
（注）すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

≪各資産クラスの指数≫
日 本 株：東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）
先進国株：ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債
先進国債：ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベースの指数を採用しています。
なお、ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）は、委託会社で円換算しています。

代表的な資産クラスの指数の著作権等についてはこの運用報告書の最後に記載してありますので、ご参照
ください。

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テンプルトン・グローバル株式ファンド

当ファンドのデータ
組入資産の内容（2019 年 11 月 28 日現在）

○組入上位ファンド
銘

テ

〇基
柄

名

（米

第13期末

％
76.4
11.2
11.0
3銘柄

テンプルトン・グロース・ファンドⅡ
フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ－テンプルトン・グロース（ユーロ）・ファンド
テンプルトン・グロース・ファンド
組入銘柄数（注）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

○資産別配分
その他
1.4％

○国別配分

○通貨別配分
日本
1.4％

米国
11.0％

日本円
1.4％

ルクセンブルク
11.2％

（注

〇上
投資信託証券
98.6％

ケイマン
76.4％

米ドル
98.6％

Ke
Al
Gi
Ro
Si
Wa
BN
Sa
Ba
SE

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
1万口当たり基準価額

第13期末
2019年11月28日
702,621,009円
701,628,364口
10,014円

（注
（注
（注

〇資

（注）期中における追加設定元本額は 28,032,728 円、同解約元本額は 41,594,060 円です。

（注
（注

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テンプルトン・グローバル株式ファンド

組入上位ファンドの概要
テンプルトン・グロース・ファンド（2018 年9月1日～2019 年8月 31 日）〇費用の明細〇基準価額の推移（2018 年 9 月 1 日～2019 年 8 月 31 日）

（米ドル）
28.0

管理報酬
名義書換事務代行報酬、保管銀行報酬、
監査費用等
合計

27.0

0.69％
0.12％
0.81％

（注）当ファンドが投資対象とする Advisor Class の数値です。
（注）１万口当たりの費用明細に代えて、当期間における各費用の平均純資産総額に対する比率を記載したものです。

26.0
25.0
24.0
23.0
22.0

2018/8/31

2019/8/31（注）当ファンドが投資対象とする Advisor Class の分配金再投資基準価額です。

〇上位 10 銘柄（2019 年 8 月 31 日現在）

銘

柄

名

Kellogg Co.
Allergan PLC
Gilead Sciences Inc.
Roche Holding AG
Singapore Telecommunications Ltd.
Walgreens Boots Alliance Inc.
BNP Paribas SA
Samsung Electronics Co. Ltd.
Bayer AGSES SA, IDR
組入銘柄数

国

名

業

米国
米国
米国
スイス
シンガポール
米国
フランス
韓国
ドイツ
ルクセンブルク種

食品・飲料・タバコ
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
電気通信サービス
食品・生活必需品小売り
銀行
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
メディア・娯楽
77銘柄

比率
％
3.07
2.77
2.48
2.39
2.30
2.29
2.25
2.22
2.19
2.18

（注）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注）業種分類は、スタンダード＆プアーズと MSCI が共同で開発した「世界産業分類基準（GICS）」の 24 の産業グループを使用しております。
（注）全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

〇資産別配分
その他
4.9％

株式
95.1％

〇国別配分

〇通貨別配分

スペイン 0.9％
イスラエル 0.7％
デンマーク 1.0％
アイルランドタイ 1.4％その他 0.3％
イタリア 1.4％
4.9％
インド 2.1％
香港 2.2％
米国
ルクセンブルク
28.7％
2.2％
シンガポール
2.3％
カナダ
英国
2.5％
10.1％
オランダ
日本 9.6％2.8％
スイス 3.3％
フランス 7.8％
韓国 3.4％ 中国 5.9％ ドイツ 6.5％

デンマーククローネ 1.0％
タイバーツ 1.4％
その他
インドルピー
4.9％
2.1％
シンガポールドル
2.3％
米ドル
30.6％
カナダドル
2.5％
スイスフラン
3.3％
ユーロ
韓国ウォン
円
21.9％
3.4％
9.6％
香港ドル
7.8％ 英ポンド
9.2％（注）資産別・国別・通貨別配分のデータは 2019 年８月 31 日現在のものです。
（注）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

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テンプルトン・グローバル株式ファンド

テ

フランクリン・テンプルトン・インベストメント・ファンズ－テンプルトン・グロース（ユーロ）・ファンド（2018 年7月1日～2019 年6月 30 日）〇基〇費用の明細〇基準価額の推移（米（2018 年 7 月 1 日～2019 年 6 月 30 日）

（米ドル）
21.0

運用報酬
管理会社報酬、保管銀行報酬、監査費用等
合計

20.0

0.70％
0.27％
0.97％

（注）当ファンドが投資対象とする Class I（Ydis）USD の数値です。
（注）１万口当たりの費用明細に代えて、当期間における各費用の平均純資産総額に対する比率を記載したものです。

19.0
18.0
17.0
16.0

2018/6/30（注2019/6/30（注）当ファンドが投資対象とする Class I（Ydis）USD の分配金再投資基準価
額です。

〇上

〇上位 10 銘柄（2019 年 6 月 30 日現在）

銘

柄

名

国

名

業

種

Allergan PLC
米国
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
Kellogg Co.
米国
食品・飲料・タバコ
Citigroup Inc.
米国銀行
Singapore Telecommunications Ltd.
シンガポール
電気通信サービス
Oracle Corp.
米国
ソフトウェア・サービス
Royal Dutch Shell PLC, B
英国
エネルギー
Samsung Electronics Co. Ltd.
韓国
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
BNP Paribas SA
フランス
銀行
BP PLC英国
エネルギー
Roche Holding AG
スイス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
組入銘柄数
78銘柄
（注）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注）業種分類は、スタンダード＆プアーズと MSCI が共同で開発した「世界産業分類基準（GICS）」の 24 の産業グループを使用しております。
（注）全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

〇資産別配分

〇国別配分

その他
6.1％

株式
93.9％

イスラエル 0.8％ アイルランド 0.4％ 台湾 0.3％
インドネシアスペイン 0.9％
その他
0.2％
タイ 1.3％
6.1％
イタリア 1.5％
インド 1.6％
香港 1.6％
米国
デンマーク
29.8％
1.6％
カナダ 1.9％
ルクセンブルク
1.9％
英国
シンガポール
10.3％
2.3％
日本 8.3％
ドイツ
オランダ
3.4％
5.5％
フランス 7.6％
韓国 3.5％ スイス 3.6％ 中国 5.6％

（注）資産別・国別・通貨別配分のデータは 2019 年６月 30 日現在のものです。
（注）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

比 率
2.67
2.36
2.36
2.32
2.30
2.27
2.18
2.15
2.12
2.08

Ke
Al
Si
Gi
Ro
Wa
Wh
BN
SE
Ba

％

（注
（注
（注

〇資

〇通貨別配分

タイバーツ 1.3％ ニュー台湾ドル 0.3％ インドネシアルピア 0.2％
その他
インドルピー
6.1％
1.6％
デンマーククローネ
1.6％
カナダドル
米ドル
1.9％
32.8％
韓国ウォン
2.2％
シンガポール
ドル
ユーロ
2.3％
21.2％
スイスフラン
3.6％
香港ドル 円
7.5％ 8.3％ 英ポンド 9.1％

（注
（注

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テンプルトン・グローバル株式ファンド

テンプルトン・グロース・ファンドⅡ（2018 年9月1日～2019 年8月 31 日）

ド

日）

％
％
％

（2018 年 9 月 1 日～2019 年 8 月 31 日）

運用報酬
管理事務代行報酬、名義書換事務代行報酬、保管
銀行報酬、監査費用等
合計

12.5
12.0

純資

0.63％
0.20％
0.83％

（注）１万口当たりの費用明細に代えて、当期間における各費用の平均純資産総額に対する比率を記載したものです。

11.5
11.0
10.5
10.0

2018/8/31

2019/8/31（注）分配金再投資基準価額です。

〇上位 10 銘柄
柄名

KelloggCo.
AllerganPLC
SingaporeTelecommunicationsLtd.
GileadSciencesInc.
RocheHoldingAG
WalgreensBootsAllianceInc.
WheatonPreciousMetalsCorp.
BNPParibasSASESSA,IDR
BayerAG
組入銘柄数

％

国

名

業

米国
米国
シンガポール
米国
スイス
米国
カナダ
フランス
ルクセンブルク
ドイツ

種

比率
％
3.04
2.68
2.59
2.48
2.47
2.30
2.28
2.17
2.13
2.11

食品・飲料・タバコ
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
電気通信サービス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
食品・生活必需品小売り
素材
銀行
メディア・娯楽
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
73銘柄（注）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注）業種分類は、スタンダード＆プアーズと MSCI が共同で開発した「世界産業分類基準（GICS）」の 24 の産業グループを使用しております。
（注）全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

〇資産別配分
その他
7.6％

2％

10

（2019 年 8 月 31 日現在）

銘

在）

率

〇費用の明細〇基準価額の推移
（米ドル）
13.0

株式
92.4％

〇国別配分

〇通貨別配分

スペイン 0.4％ アイルランド 0.3％
イスラエル 0.7％
その他
デンマーク 1.0％
7.6％
イタリア 1.4％
タイ 1.6％
ルクセンブルク
米国
2.1％
28.2％
香港
2.3％
シンガポール
2.6％
英国
10.0％
オランダ
2.8％
日本
9.7％
カナダ 2.8％
フランス
韓国 3.1％
スイス 3.8％ 中国 5.6％ ドイツ 6.4％ 7.6％

デンマーククローネ 1.0％
その他
タイバーツ
7.6％
1.6％
韓国ウォン
1.8％
シンガポール
米ドル
ドル
31.5％
2.6％
カナダドル
2.8％
ユーロ
スイスフラン
円
21.0％
3.8％
9.7％
香港ドル
7.5％ 英ポンド
9.1％（注）資産別・国別・通貨別配分のデータは 2019 年８月 31 日現在のものです。
（注）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

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＜代表的な資産クラスの指数の著作権等について＞○東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は、株式会社東京証券取引所（㈱東京証券取引所）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウ及び東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の商標又は標章に関するすべての権利は㈱東京証券取引所が有しています。なお、本商品は、㈱東京証券取引所により提供、保証又は販売されるものではなく、㈱東京証券取引所は、本商品の発行又は売買に起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません。
○ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）、ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
ＭＳＣＩコクサイ・インデックスおよびＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックスは、ＭＳＣＩが開発した指数です。同指数に対する著作権、知的所有権その他一切の権利はＭＳＣＩに帰属します。また
ＭＳＣＩは、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
○ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債
ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産権は野村證券株式会
社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債を用いて行われるフランクリン・
テンプルトン・インベストメンツ株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を負いません。
○ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
ＦＴＳＥ世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLC により運営されている債券インデックスです。
同指数は FTSE Fixed Income LLC の知的財産であり、指数に関するすべての権利は FTSE Fixed Income
LLC が有しています。
○ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）
ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファ
イドは、J.P. Morgan Securities LLC が公表しているインデックスであり、その著作権および知的財産権は同社に帰属しています。

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フランクリン・テンプルトンは、創業以来
ベンジャミン・フランクリンの肖像画をロゴマークとしております。
創業者ルーパート・Ｈ・ジョンソン Ｓr.は、“With money and financial planning,prudence comes first.”（お金を増やそうとするときに一番大切なのは、用心深さである。）というベンジャミン・フランクリンのビジネス哲学に深く感銘し、アメリカ建国の父でもあり、偉大な科学者、そして優れた投資家でもあった彼の名を社名に冠しました。
ベンジャミン・フランクリンの肖像画を用いたロゴマークは、
ご投資家の皆様にとって、
フランクリン・テンプルトンの資産運用サービスに対する信頼と安心の象徴となっております。

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