第１期

当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品

分

類 単位型投信／海外／不動産投信

信

託

期

間 2017年７月31日から2021年12月15日までです。

方

投資信託証券への投資を通じて、主として米国の取引所に上場（上場予定を含みます。）している不動産投資信託または不動産投資法人が発針 行する優先証券に実質的に投資します。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図り
ます。

運

用

運用報告書(全体版)

米国優先リート17-07（為替ヘッジあり）

ＮＢ・ＯＡＭ優先リートファ
ンド（為替ヘッジあり）（適当 フ ァ ン ド 格機関投資家専用）および日
本マネー・マザーファンドを
主要投資対象とします。

主
対

要

投

資 Ｎ Ｂ ・ Ｏ Ａ Ｍ
象 優先リートファンド（為 替 ヘ ッ ジ あ り）
（適格機関投資家専用）

ＮＢ・ＯＡＭ優先リート・マ
ザーファンドへの投資を通じて、米国の金融商品取引所等（これに準じるものを含みます。）に上場（上場予定を含みます。）している不動産投
資信託および不動産投資法人
が発行する優先リートを主要投資対象とします。また、普通リートにも投資することがあります。

【2018年１月15日決算】
受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げます。
皆 様 の 「 米 国 優 先 リ ー ト 17-07 （ 為 替 ヘ ッ ジ あり）」は、2018年１月15日に第１期決算を迎えまし

わが国の公社債および短期金
日本マネー・
融商品を主要投資対象としま
マザーファンド
す。

投

分

資

配

制

株式への直接投資は行いません。
投資信託証券への投資割合には制限を設けませ限ん。
外貨建資産への直接投資は行いません。

方

毎年１月15日および７月15日（それぞれ休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の方針に基づき、収益分配を行います。
分配対象収益の範囲は、元本超過額または経費控除後の利子・配当等収益のいずれか多い金額とします。経費控除後の利子・配当等収益に針は、マザーファンドの利子・配当等収益のうち、投資信託財産に帰属すべき利子・配当等収益を含むものとします。
分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
分配可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。

たので、設定以来の運用状況ならびに決算のご報告を申し上げます。
今後とも、一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

〒104-0031

東京都中央区京橋２－２－１

お問い合わせは弊社クライアント・サービス部へ
0120－048－214（営業日の9:00～17:00）

フリーダイヤル［ホームページ］

http://www.okasan-am.jp※アクセスにかかる通信料はお客様のご負担となります。
※機種により本サービスをご利用いただけない場合があります。

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2018/03/06

16:47:10

米国優先リート17-07（為替ヘッジあり）○設定以来の運用実績
基
決

算

期

準

The BofA Merrill Lynch REIT
券 投資信託 元 本
受益者 Preferred Securities Index 債
組 入 証
券
期 中 利回り （参考指数） 期 中 比 率 組入比率 残存率
騰落率
騰落率
％
％
ポイント
％
％
％
％
－
－
431.070
－
－
－
100.0
△1.8
△3.8
436.150
1.2
0.1
98.1
99.5

価

額

税込み 期 中分配金 騰落額円
円
円
10,000
－
－
9,735
90
△175

(分配落)
（設定日）
2017年７月31日
１期(2018年１月15日)（注）基準価額および分配金（税引前）は１万口当たり、基準価額の騰落額および騰落率は分配金（税引前）込み。
（注）設定日の基準価額は当初設定元本。
（注）受益者利回りは、設定以来の年率換算利回りです。
（注）The BofA Merrill Lynch REIT Preferred Securities Indexは当ファンドの参考指数であり、ベンチマークではありません。The BofA
Merrill Lynch REIT Preferred Securities Indexは当該日前営業日の現地終値です。
（注）当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、債券組入比率は実質比率を記載しております。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

準

価

額

騰

落

The BofA Merrill Lynch REIT
Preferred Securities Index 債 券 組 入 投資信託証券
比率 組 入 比 率率 （参考指数） 騰 落 率
％
ポイント
％
％
％
－
431.070
－
－
－

(設定日)
2017年７月31日

円
10,000

７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
(期 末)
2018年１月15日

10,000
9,957
9,956
9,969
9,922
9,977

0.0
△0.4
△0.4
△0.3
△0.8
△0.2

431.070431.757
433.685436.147438.002438.553

0.0
0.2
0.6
1.2
1.6
1.7

0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1

－
98.7
98.7
98.4
98.8
98.5

9,825

△1.8

436.150

1.2

0.1

98.1

（注）期末基準価額は１万口当たり分配金（税引前）込み、騰落率は設定日比。

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米国優先リート17-07（為替ヘッジあり）

運用経過
期中の基準価額等の推移（2017年７月31日～2018年１月15日）（円）
10,400

（百万円）
1,800

10,3001,700

10,2001,600

10,1001,500

10,000

1,400

9,900

1,300

9,800

1,200

9,700

1,100

9,600
2017/７/31

2017/８
基準価額（左軸）

2017/９

分配金再投資基準価額（左軸）2017/102017/11

The BofA Merrill Lynch REIT Preferred Securities Index（左軸）1,000
2018/１/15
純資産総額（右軸）

設定日：10,000円
期 末： 9,735円（既払分配金（税引前）：90円）
騰落率： △1.8％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。なお、当ファンドは単位型投信であり、実際には分配金は再投資されませんのでご留意ください。
（注）参考指数は、The BofA Merrill Lynch REIT Preferred Securities Indexです。
（注）分配金再投資基準価額および参考指数は、設定日（2017年７月31日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）設定日の基準価額は設定当初の金額、純資産総額は設定当初の元本額を表示しております。（以下同じ。）○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主要投資対象である「ＮＢ・ＯＡＭ優先リートファンド（為替ヘッジあり）（適格機関
投資家専用）」における主なプラス要因およびマイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）・ホテル・リゾートおよびその他住宅施設などの業種がプラスに寄与しました。
（主なマイナス要因）
・オフィスおよび医療関連施設などの業種がマイナスに寄与しました。
・普通リートの一部銘柄が下落し、マイナスに寄与しました。
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米国優先リート17-07（為替ヘッジあり）

投資環境（2017年７月31日～2018年１月15日）

当ファンドのポートフォリオ（2017年７月31日～2018年１月15日）

米国の優先リート市場は上昇しました。発行体であるリートの業績が好調に推移しており、配当の安全性が高いと見られていることが好感されました。一方で普通リート市場は、良好な米国の経済動向などを受けて金利が上昇したことから、リートの資金調達の環境悪化が懸念され、軟調な展開となりました。2017年11月に、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の次期議長に低金利政策を支持するパウエル氏が指名されたことなどを受けて、反発する局面があったものの、年末にかけては減税を含む税制改革が進んだことを受けて、長期金利が再び上昇したことから、普通リート市場は下落しました。

＜米国優先リート17-07（為替ヘッジあり）＞「ＮＢ・ＯＡＭ優先リートファンド（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）」を概ね98％超で組入れ、「日本マネー・マザーファンド」とあわせ、高位の組入れを維持しました。
〇ＮＢ・ＯＡＭ優先リートファンド（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）
ＮＢ・ＯＡＭ優先リート・マザーファンドへの投資を通じて、主として米国の取引所に上場している
不動産投資信託または不動産投資法人が発行する優先証券に投資し、安定的な収益と投資元本の保全を目指して運用を行いました。また、米国優先リートの組入れを高位で維持する一方、ポートフォリオの流動性と分散効果を考慮し、普通リートを一部組入れました。
実質組入外貨建資産については、運用の基本方針に則り、為替ヘッジを行いました。
〇日本マネー・マザーファンド
わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とした運用を行い、政府保証債を組み入れました。

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米国優先リート17-07（為替ヘッジあり）

当ファンドのベンチマークとの差異（2017年７月31日～2018年１月15日）

当ファンドは特定のベンチマークを設けておりませんが、分配金も考慮した当ファンドの基準価
額 の 騰 落 率 は 、 参 考 指 数 と し て い る The BofA
Merrill Lynch REIT Preferred Securities Indexの騰落率を3.0％下回りました。

（％）
3.0

基準価額と参考指数の対比（騰落率）

2.0
1.0
0.0
△1.0
△2.0
△3.0

第１期
2018/１/15
基準価額

The BofA Merrill Lynch REIT Preferred Securities Index（注）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注）参考指数は、The BofA Merrill Lynch REIT Preferred
Securities Indexです。

分配金（2017年７月31日～2018年１月15日）

当ファンドは、毎年１月15日および７月15日（それぞれ休業日の場合は翌営業日）に決算を行います。
分配対象収益の範囲は、元本超過額または経費控除後の利子・配当等収益のいずれか多い金額とします。
分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定します。
当期につきましては、１万口当たり90円（税引前）の分配を行いました。
なお、収益分配に充てなかった留保益につきましては、元本部分と同一の運用を行ってまいります。

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米国優先リート17-07（為替ヘッジあり）

今後の運用方針（投資環境）〇ＮＢ・ＯＡＭ優先リートファンド（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）
米国優先リート市場につきましては、優先リートの一投資口当たり分配金は原則として変動しない特徴があり、相対的に高い利回りが期待できることから、安定的に推移することが見込まれます。普通リート市場については、小売り系リートを中心に業界再編への期待が高まっていることなどから、下値を固める展開になると予想します。
〇日本マネー・マザーファンド
国内短期金融市場は、日銀によるマイナス金利政策の継続が見込まれることから、主要な投資対象であるわが国の公社債および短期金融商品の利回りがマイナス圏での推移となり、今後も厳しい運用環境が続くと予想されます。
（運用方針）＜米国優先リート17-07（為替ヘッジあり）＞「ＮＢ・ＯＡＭ優先リートファンド（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）」の組入比率を高位に保つことを基本とします。
〇ＮＢ・ＯＡＭ優先リートファンド（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）
ＮＢ・ＯＡＭ優先リート・マザーファンドへの投資を通じて、主として米国の取引所に上場している
不動産投資信託または不動産投資法人が発行する優先証券に投資し、安定的な収益と投資元本の保全を目指して運用を行っていく方針です。投資にあたっては、トップダウン分析、セクター・地域分析、ボトムアップ分析をもとに銘柄の選定を行い、個別銘柄の分析においては、経営陣の質や保有資産の価値、財務諸表の健全性、収益力などを基に銘柄の魅力度を総合的に判断して運用を行っていく方針です。実
質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行う方針です。
〇日本マネー・マザーファンド
わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とし、安定した収益確保を目的に運用を行います。

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16:47:13

米国優先リート17-07（為替ヘッジあり）○１万口当たりの費用明細項（2017年７月31日～2018年１月15日）

当

目

期

項
目
の
概
要
率
％
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
0.515(0.200) 委託した資金の運用の対価(0.300) 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後

比

酬
社）
社）

額
円
51
(20)
(30)

（受
託
会
社）
(b) 売 買 委 託 手 数 料( 1)－(0.015)－（投 資 信 託 証 券）(c) 有 価 証 券 取 引 税

(－)
－

(－)
－

(a) 信
（投
（販

託
信
売

報
会
会

金

の情報提供等の対価
運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（投 資 信 託 証 券）
(－)
(－)
(d) そ
の
他
費
用
1
0.006
（監
査
費
用）
( 1)
(0.006)
（そ
の
他）
( 0)
(0.000)
合
計
52
0.521
期中の平均基準価額は、9,963円です。

(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
その他は、金銭信託支払手数料（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）その他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況（2017年７月31日～2018年１月15日）○売買及び取引の状況とは、ファンドが購入・売却した有価証券の数量および金額です。

投資信託証券
銘

買

柄

国 内

口

ＮＢ・ＯＡＭ優先リートファンド（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）

付
数

金

売

口

額
千円

1,134,733,601

1,185,500

口

付
数

金
口

額
千円

15,782,626

16,000（注）金額は受渡代金。
（注）単位未満は切捨て。

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘柄日本マネー・マザーファンド

設
口

定
数
千口
1,765

金

解
額
千円
1,800

口

約
数
千口
－

金

額
千円
－

（注）単位未満は切捨て。

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2018/03/0616:47:16

米国優先リート17-07（為替ヘッジあり）○利害関係人との取引状況等

（2017年７月31日～2018年１月15日）

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細（2018年１月15日現在）

ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
銘

当

柄

口

数
口

Ｎ Ｂ ・ Ｏ Ａ Ｍ 優 先 リ ー ト フ ァ ン ド（為 替 ヘ ッ ジ あ り ） （ 適 格 機 関 投 資 家 専 用）
合
計

評

期
価

末
額
千円

比

率
％

1,118,950,975

1,127,790

98.1

1,118,950,975

1,127,790

98.1

当

期
数
評
千口
1,765

（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。

親投資信託残高
銘
日

本

マ

柄
ネ

ー

・

マ

ザ

ー

フ

ァ

口
ン

ド

末
価

額
千円
1,799

（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。

○投資信託財産の構成（2018年１月15日現在）

項
投
日
コ
投

資

目
信

託

受

益

評
証

本 マ ネ ー ・ マ ザ ー フ ァ ンー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の
資
信
託
財
産
総

券

当
価

期
額
千円
1,127,790

末
比

率
％
96.3

ド

1,799

0.2

他
額

41,827
1,171,416

3.5
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

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米国優先リート17-07（為替ヘッジあり）○資産、負債、元本及び基準価額の状況（2018年１月15日現在）
項

目

当

期

○損益の状況 （2017年７月31日～2018年１月15日）

末

項

目

当

期

円
(A) 資産1,171,416,709

コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)41,826,552

10,629,347

未払解約金

4,930,500

未払信託報酬

6,038,977

未払利息

43

その他未払費用

70,382(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

1,149,747,460

元本(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

△

8,717

(B) 有価証券売買損益△

489,397

売買損△

489,397(C) 有価証券評価差損益△41,220,446(D) 信託報酬等△ 6,112,204(E) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ)△20,735,578(F) 解約差損益金

1,181,038,578
△

26

支払利息

21,669,249

未払収益分配金

27,095,160

受取利息

1,799,470(B) 負債

27,086,469

受取配当金

1,127,790,687

日本マネー・マザーファンド(評価額)

次期繰越損益金円(A) 配当等収益

31,291,118
1,181,038,578口(G) 計(Ｅ＋Ｆ)△20,661,771(H) 収益分配金△10,629,347

次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)

9,735円（注）純資産総額が元本総額を下回っており、その差額は31,291,118円です。
（注）計算期間末における１口当たりの純資産額は、0.9735円です。
（注）当ファンドの当初設定元本額は1,186,528,007円、期末における元本残存率は99.5％です。

73,807△31,291,118（注）損益の状況の中で(D)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注）損益の状況の中で(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
（注）収益分配金
計算期間末における当ファンドの配当等収益額（27,086,469円）に親ファンドの配当等収益額（9,113円）を加えた配当等収益合計額（27,095,582円）から経費（6,112,204円）を控除
し た 額 （ 20,983,378 円 ） に 、 期 末 の 受 益 権 口 数（ 1,181,038,578 口 ） を 乗 じ て 期 中 の 平 均 受 益 権 口 数（ 1,185,780,649 口 ） で 除 す る こ と に よ り 分 配 可 能 額 は（ 20,899,463 円 ） （ 10,000 口 当 た り 176 円 ） で あ り 、 う ち
10,629,347円を分配金額としております。
なお、マザーファンドの配当等収益額の内訳は、日本マ
ネー・マザーファンド9,113円です。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税引前）
支払開始日
お支払場所

90円
2018年１月19日（金）までの間に支払いを開始します。
取得申込みを取扱った販売会社の本支店＜お知らせ＞
該当事項はございません。

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2018/03/0616:47:16

米国優先リート17-07（為替ヘッジあり）○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細（2018年１月15日現在）＜日本マネー・マザーファンド＞
下記は、日本マネー・マザーファンド全体（746,569千口）の内容です。

国内公社債(Ａ) 国内（邦貨建）公社債

種類別開示
当

区

分

特
殊
債
券
（除 く 金 融 債）
合

計期

額 面 金 額 評価

額千円
481,700(481,700)
481,700(481,700)

千円
485,519(485,519)
485,519(485,519)

末

残 存 期 間 別 組 入 比 率
組 入 比 率 うちＢＢ格以下
組 入 比 率 ５年以上 ２年以上 ２年未満
％
％
％
％
％
63.8
－
－
－
63.8
(63.8)(－)(－)(－)(63.8)
63.8
－
－
－
63.8
(63.8)(－)(－)(－)(63.8)（注）( )内は非上場債券で内書きです。
（注）組入比率は、このファンドが組み入れているマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合。
（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。
（注）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

(Ｂ) 国内（邦貨建）公社債

銘柄別開示

銘

柄

特殊債券（除く金融債）
第３回政府保証原子力損害賠償支援機構債
第52回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
第60回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
第67回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
小
合

利

率

当
額 面 金 額

％
0.117
1.6
1.8
1.6

計
計

期
評

額

末
償還年月日

千円
50,000千円
50,0292018/５/23

99,700150,000
182,000

99,900151,243
184,346

2018/２/28
2018/６/29
2018/10/31

481,700
481,700

485,519
485,519価（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。

－ 9 －CS5_17393848_05_os7岡三_米国優先リート1707（為替ヘッジあり）_参考情報（日本マネーMF）.indd9

2018/03/0616:47:18

ＮＢ・ＯＡＭ優先リートファンド（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）<参考情報>ＮＢ・ＯＡＭ優先リートファンド（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）<当ファンドの仕組みは次の通りです>
運用会社
主な投資対象ニューバーガー・バーマン株式会社
ＮＢ・ＯＡＭ優先リート・マザーファンド（以下、「マザーファンド」）の受益証券を主要投資対象とします。
この投資信託は、マザーファンドへの投資を通じて、実質的に主に米国優先リートから構成されるポートフォリオを構築し、安定したインカムゲイ
ンの確保による信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行い、為替変動
リスクの低減を図ります。
①マザーファンドの受益証券の投資割合には制限を設けません。
②外貨建資産の実質投資割合には制限を設けません。
③外貨建資産への直接投資は行いません。
④株式への直接投資は行いません。
⑤デリバティブの直接利用は行いません。

運用方針

為替ヘッジ
主要な投資制限ＮＢ・ＯＡＭ優先リートファンド（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）○損益の状況(A) 有価証券売買損益
売買益
売買損(B) 信託報酬等(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)(D) 前期繰越損益金(E) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

第４期
第５期
第６期
第７期
第８期
第９期
2017年３月９日～ 2017年４月11日～ 2017年５月９日～ 2017年６月９日～ 2017年７月11日～ 2017年８月９日～
2017年４月10日
2017年５月８日
2017年６月８日
2017年７月10日
2017年８月８日
2017年９月８日
円
円
円
円
円
円
4,710,382
705,869
921,523
3,322,831△
100,770△ 1,451,581
10,078,295
24,535,419
20,631,736
19,163,224
15,599,002
35,000,882△ 5,367,913△23,829,550△19,710,213△15,840,393△15,699,772△36,452,463△
286,155△
241,959△
254,460△
259,615△350,692△
862,006
4,424,227
463,910667,063
3,063,216△
451,462△ 2,313,587
6,819,971
7,000,936
5,797,827
4,859,754
6,630,150
4,851,052
4,427,361
4,399,403
4,474,837
4,157,624
54,763,887
49,918,741(
3,741,632) (3,724,513) (3,815,844) (3,569,240) ( 44,239,670) ( 39,985,092)(
685,729) (674,890) (658,993) (588,384) ( 10,524,217) (9,933,649)
15,671,559
11,864,249
10,939,727
12,080,594
60,942,575
52,456,206△ 3,936,615△ 1,273,755△ 1,234,354△ 1,146,852△ 5,639,070△ 5,584,968
11,734,944
10,590,494
9,705,373
10,933,742
55,303,505
46,871,238
4,427,361
4,399,403
4,474,837
4,157,624
50,393,607
49,918,741(
3,741,632) (3,729,452) (3,841,561) (3,569,240) ( 40,358,171) ( 39,985,094)(
685,729) (669,951) (633,276) (588,384) ( 10,035,436) (9,933,647)
7,307,583
6,191,091
5,230,536
6,776,118
5,901,537
2,947,210－－－－△
991,639△ 5,994,713○組入資産の明細（2017年９月８日現在）

項目

親投資信託残高銘

柄

ＮＢ・ＯＡＭ優先リート・マザーファンド

第
口

３

期

末
数
千口
377,747

第
口

９
数
千口
1,442,491

期
評

末
価

額
千円
1,430,230－ 10 －

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16:47:20

ＮＢ・ＯＡＭ優先リート・マザーファンド<参考情報>ＮＢ・ＯＡＭ優先リート・マザーファンド<当ファンドの仕組みは次の通りです>
運用会社
主な投資対象ニューバーガー・バーマン株式会社
米国の金融商品取引所等（これに準じるものを含みます。）に上場（上場予定を含みます。）している不動産投資信託及び不動産投資法人が発行する優先リートを主要投資対象とします。また、普通リートにも投資することがあります。
この投資信託は、主に米国優先リートから構成されるポートフォリオを構築し、安定したインカムゲインの確保による信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
外貨建資産の運用の指図に係る権限をニューバーガー・バーマン・インベ
ストメント・アドバイザーズ・エルエルシーに委託します。
①主として米国の金融商品取引所に上場している優先リートへの投資を通じ、安定したインカムリターンの確保による中期的な信託財産の成長を目指して運用を行います。また、普通リートにも投資することがあります。
②優先リートおよび普通リートへの投資割合は、原則として高位を維持します。
③組入外貨建資産に対する為替ヘッジは、原則として行いません。
④資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等並びに投資信託財産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。
外貨建資産の投資割合には制限を設けません。

運用方針

投資態度

主な投資制限ＮＢ・ＯＡＭ優先リート・マザーファンド○損益の状況 （2016年12月19日～2017年12月８日）
項

目

当

期
円

(A) 配当等収益
受取配当金
受取利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) その他費用等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 追加信託差損益金(F) 解約差損益金(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
次期繰越損益金(Ｇ)195,370,407
194,471,234
899,173
63,153,756
181,583,681△118,429,925△
827,717257,696,446△ 45,302,341△ 20,211,912
192,182,193
192,182,193－ 11 －

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11

2018/03/06

16:47:21

ＮＢ・ＯＡＭ優先リート・マザーファンド○組入資産の明細（2017年12月８日現在）

外国投資信託証券
当銘

柄(アメリカ)AMERICAN HOMES 4 RENT PARTICIPATINGAMERICAN HOMES 4 RENT AMH 5 7/8 PER
AMERICAN TOWER CORP NEW DEPOSITARY
Apartment Investment & Management Co 6.8
Ashford Hospitality Trust Inc G
BOSTON PROPERTIES INC DEPOSTRY SHS
CBL & Associates Properties Inc Deposit
Cedar Realty Trust Inc 7 1/4 % Cum Red P
COLONY NORTHSTAR INC
COLONY NORTHSTAR INC PERP PFD SER IDDR Corp K
DDR CORP
DIGITAL REALTY TR C 6.625(PREF)
DIGITAL REALTY TRUST INC
Digital Realty Trust Inc I
Digital Realty Trust Inc 7 3/8 % Cum Red
GGP INC-A 6.375% 491231 (PREF)
Gramercy Property Trust 7 1/8 % Cum Red
Hersha Hospitality Trust 6 7/8 % Cum Red
IRON MOUNTAIN INCORPORATED REIT NEW
Kimco Realty Corporation
KIMCO REALTY CORP
Kimco Realty Corp K
LaSalle Hotel PropertiesLASALLE HOTEL PROPERTIES 6.375% SER
MONMOUTH REIT MNR 6 1/8
National Retail Prop Inc
Omega Healthcare Investors, Inc.
PS BUSINESS PARKS INC PSB 5.2
Ps Business Parks Inc
Pebblebrook Hotel Trust 6 1/2 % Cum Red
PENN REAL ESTATE INVEST PEI 6 7/8 P
PUBLIC STORAGE PSA 5.05 12/31/49
Public Storage Deposit Shs Repr 1/1000th
Retail Properties of America Inc 7 % Cum
Rexford Industrial Realt
Sabra Health Care REIT Inc 7 1/8 % Cum R
Simon Property Group, Inc.
STAG Industrial, Inc.
STAG INDUSTRIAL 6.625% SER B CUMULA
Stag Industrial Inc 6 7/8 % Cum Red Pfd
Sunstone Hotel Investors Inc % Cum Red P
Taubman Centers, Inc.
UMH PROPERTIES INC
Ventas, Inc.
VEREIT INC COM
VEREIT Inc
Vornado Realty Trust L
Washington Prime Group Inc
口
数
・
金
額
合
計
銘
柄
数<比
率>

口

数
口
14,771
67,157
5,908
36,71643,43031,487
39,104
14,383
46,46230,03423,37934,46534,46523,141
33,25034,46543,72975,735
24,686
4,831
9,622
20,28534,465
6,905
40,23911,81635,4495,600
10,832
18,57245,481
36,00039,28823,35541,733
46,281
63,047616
7,270
34,46523,736
14,771
6,660
48,3493,076
23,471
37,41929,541
39,876
1,419,818
49

期
末
評
価
額
比
外 貨 建 金 額
邦 貨 換 算 金 額
千米ドル
千円
420
47,692
1,762
199,639
747
84,6281,008
114,296
1,084
122,857
801
90,819853
96,665362
41,034
1,186
134,434
753
85,404597
67,645899
101,887
952
107,960584
66,170914
103,627924
104,758
1,097
124,346
2,025
229,515625
70,890193
21,886
174
19,784504
57,176876
99,254
193
21,938
1,019
115,471296
33,646892
101,163
151
17,183276
31,353471
53,421
1,168
132,378901
102,164
1,005
113,899642
72,839
1,058
119,900
1,190
134,854
1,596
180,92199
11,309201
22,838880
99,800638
72,308391
44,345390
44,2591,339
151,780
195
22,138184
20,846965
109,370
747
84,671
992
112,426
37,246
4,219,613－<96.1％>

率
％
1.1
4.5
1.9
2.6
2.8
2.1
2.2
0.9
3.1
1.9
1.5
2.3
2.5
1.5
2.4
2.4
2.8
5.2
1.6
0.5
0.5
1.3
2.3
0.5
2.6
0.8
2.3
0.4
0.7
1.2
3.0
2.3
2.6
1.7
2.7
3.1
4.1
0.3
0.5
2.3
1.6
1.0
1.0
3.5
0.5
0.5
2.5
1.9
2.6

（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注）邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する各国別投資信託証券評価額の比率。
（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。

－ 12 －

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2018/03/06

16:47:22

日本マネー・マザーファンド
マザーファンドの運用報告書につきましては、ベビーファンドの運用報告書と作成対象期間が異なる場合には、データ・コメント等に不一致が生じることがありますのでご了承ください。

日本マネー・マザーファンド
第12期 運用状況のご報告
決算日：2017年10月10日「日本マネー・マザーファンド」は、2017年10月10日に第12期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。

当ファンドの仕組みは次の通りです。
運

用

方

針

主要投資対象投 資 制 限わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とし、安定した収益の確保を図ることを目的として安定運用を行います。
わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とします。
株式および外貨建資産への投資は行いません。

○最近５期の運用実績
基
決

算

準

価
期
騰

期
円
10,196
10,201
10,201
10,201
10,194８期（2013年10月10日）
９期（2014年10月10日）
10期（2015年10月13日）
11期（2016年10月11日）
12期（2017年10月10日）

額
債
中 組
落
率
％
0.1
0.0
0.0
0.0
△0.1

入

比

券 債
率 先

物

比

％
93.4
88.5
84.2
51.0
72.4

券 純
率 総

資

％
－
－
－
－
－

産
額
百万円
696
757
1,099
752
761

（注）基準価額は１万口当たり。
（注）当ファンドは、特定の指数を上回るまたは連動する成果を目指した運用を行っていません。そのため、特定のベンチマークおよび参考
指数を設けておりません。
（注）債券先物比率＝買建比率－売建比率。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
（期 首）
2016年10月11日
10月末
11月末
12月末
2017年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
（期 末）
2017年10月10日

日

基

準

価
騰

額
落

円
10,201
10,200
10,20010,19910,198
10,198
10,197
10,197
10,196
10,196
10,195
10,195
10,194

率
％
－
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.1
△0.1
△0.1

10,194

△0.1

債
組

入

比

券
率
％
51.0
51.0
65.0
64.9
51.5
51.5
64.6
64.5
76.3
58.6
85.1
72.5
72.4
72.4

債
先

物

比

券
率
％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

（注）騰落率は期首比。

－ 13 －

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13

2018/03/06

16:47:24

日本マネー・マザーファンド

運用経過
期中の基準価額の推移（2016年10月12日～2017年10月10日）（円）
10,204
10,202
10,20010,198
10,196
10,194
10,192
2016/10/11

2017/１

2017/４2017/７2017/10/10○基準価額の変動要因
当ファンドにおける主なプラス要因およびマイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）
・特にありません。
（主なマイナス要因）
・マイナス利回りの債券への投資がマイナスに寄与しました。

－ 14 －

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14

2018/03/06

16:47:25

日本マネー・マザーファンド

投資環境（2016年10月12日～2017年10月10日）

当ファンドのポートフォリオ（2016年10月12日～2017年10月10日）

当ファンドのベンチマークとの差異（2016年10月12日～2017年10月10日）

短期金融市場は、１年国債利回りが上昇しました。１年国債利回りは、日銀が「長短金利操作付き量
的・質的金融緩和」を続ける中、2017年３月にかけて概ね－0.3％を中心に推移しました。しかしその後は、日銀が短期国債の買入残高を圧縮する姿勢を示したことから、１年国債利回りのマイナス幅が縮小しました。
わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とした運用を行いました。当期間中は、政府保証債を組み入れました。
当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。

今後の運用方針（投資環境の見通し）
国内短期金融市場は、日銀によるマイナス金利政策の継続が見込まれることから、主要な投資対象であるわが国の公社債および短期金融商品の利回りがマイナス圏での推移となり、今後も厳しい運用環境が続くと予想されます。
（運用方針）
わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とし、安定した収益確保を目的に運用を行います。

－ 15 －

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15

2018/03/06

16:47:25

日本マネー・マザーファンド○１万口当たりの費用明細（2016年10月12日～2017年10月10日）

期
項
目
の
概
要
額
比
率
円
％
(a)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
(a) そ
の
他
費
用
0
0.002
（そ
の
他）
(0)
(0.002) その他は、金銭信託支払手数料
合
計
0
0.002
期中の平均基準価額は、10,197円です。
項

目

当

金

（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況

（2016年10月12日～2017年10月10日）

公社債
買

付

額

国
内

国債証券

千円
100,075

特殊債券

927,861

売付

額
千円
100,074( 3,300)－(750,900)（注）金額は受渡代金。（経過利子分は含まれておりません。）（注）単位未満は切捨て。
（注）（ ）内は償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

○利害関係人との取引状況等

（2016年10月12日～2017年10月10日）

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

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日本マネー・マザーファンド○組入資産の明細（2017年10月10日現在）

国内公社債(Ａ) 国内（邦貨建）公社債

種類別開示
当

区

分

特
殊
債
券
（除 く 金 融 債）
合

計期

額 面 金 額 評価

額千円
547,700(547,700)
547,700(547,700)

千円
550,838(550,838)
550,838(550,838)

末

残 存 期 間 別 組 入 比 率
組 入 比 率 うちＢＢ格以下
組 入 比 率 ５年以上 ２年以上 ２年未満
％
％
％
％
％
72.4
－
－
－
72.4
(72.4)(－)(－)(－)(72.4)
72.4
－
－
－
72.4
(72.4)(－)(－)(－)(72.4)（注）（ ）内は非上場債券で内書きです。
（注）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。
（注）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。

(Ｂ) 国内（邦貨建）公社債

銘柄別開示

銘

柄

特殊債券（除く金融債）
第２回政府保証原子力損害賠償支援機構債
第３回政府保証原子力損害賠償支援機構債
第52回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
第60回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
第10回政府保証東日本高速道路債券
小
合

利

率

当
額 面 金 額

％
0.151
0.117

千円
100,000
50,000千円
100,02150,051

2017/11/17
2018/５/23

1.6
1.8
1.5

99,700150,000
148,000

100,342
151,974
148,448

2018/２/28
2018/６/29
2017/12/21

547,700
547,700

550,838
550,838

計
計

期
評

価

額

末
償還年月日

（注）額面・評価額の単位未満は切捨て。

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日本マネー・マザーファンド○投資信託財産の構成（2017年10月10日現在）

項
公
コ
投

目
社

ー

ル
資

・ ロ ー
信
託

ン 等 、
財
産

当
価

評
債
他
額

そ の
総

期
比
額
千円
550,838
210,221761,059

末
率
％
72.4
27.6
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況（2017年10月10日現在）
項

目

当

期

○損益の状況 （2016年10月12日～2017年10月10日）

末

項

目

当

期

円
(A) 資産
コール・ローン等公社債(評価額)
未収利息
前払費用(B) 負債
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

761,059,565
208,383,343
550,838,229
1,504,424
333,569
1,055
184
871
761,058,510
746,569,806
14,488,704
746,569,806口
10,194円（注）計算期間末における１口当たりの純資産額は、1.0194円です。
（注）当ファンドの期首元本額は737,505,516円、期中追加設定元
本額は10,535,456円、期中一部解約元本額は1,471,166円です。
（注）当親ファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本額は、以下の通りです。
アジア・オセアニア好配当成長株オープン（毎月分配型）
669,695,326円
米国短期ハイ・イールド債券オープン
49,037,879円
新興国連続増配成長株オープン
16,778,759円
米国中小型株オープン
2,977,700円
アジア・オセアニア好配当成長株オープン（１年決算型）
2,941,074円
米国中小型株オープン（３ヵ月決算型）
1,903,773円
米国優先リート17－07（為替ヘッジあり）
1,765,572円
インカム資産オープン（アジア・オセアニア）
1,469,723円

円(A) 配当等収益
受取利息
支払利息(B) 有価証券売買損益

6,364,521
6,505,452△
140,931△ 6,824,503

売買損(C) その他費用等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(G) 解約差損益金(H) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次期繰越損益金(Ｈ)△ 6,824,503△
15,911△
475,893
14,787,887
205,544△
28,834
14,488,704
14,488,704（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
（注）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定した価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

＜お知らせ＞
該当事項はございません。

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