地域金融機関として健闘するスペインの貯蓄銀行

金融機関経営

地域金融機関として健闘するスペインの貯蓄銀行
林

宏美

要

約

1. 我が国の主要行は、金融再生プログラムにおける不良債権比率の半減目標を達成したことなどによって、市場での攻勢を強めている。その一方で、2007
年 10 月の郵便貯金銀行の誕生や道州制の議論なども相俟って、地域金融機関
にとっては厳しい時代が到来する、と見る向きもある。
2. 翻って海外の状況を見ると、必ずしも大手金融機関が国内市場を席巻する状況になっているわけではない。その典型的な事例として、スペインの貯蓄銀行が挙げられる。地域金融機関である貯蓄銀行セクターは、国内市場におけるシェアがほぼ一貫して増加し続けており、預貸ともに銀行のシェアを上回るようになっている。
3. 株式会社形態をとらない貯蓄銀行は、地元の政治家や従業員、顧客などで構成される全体会合(株主総会に相当)が、取締役会のメンバーを選ぶ仕組みになっており、地域の代表者が貯蓄銀行の運営方針を決める。また、貯蓄銀行に対しては、利益の一部を地域社会のために拠出することが義務付けられていることから、地域の住民は、貯蓄銀行をコミュニティバンクとして認識する傾向が強い。
4. こうした地域社会との密接な関わりが、貯蓄銀行における顧客の強いロイヤリ
ティを醸成している。大手商業銀行が、コスト削減のために店舗網を縮小していた中でも、貯蓄銀行が一貫してその店舗数を増やす戦略を取ったことも、コミュニティバンクとしての貯蓄銀行の健闘につながっていると言えよう。
5. スペインの貯蓄銀行セクターによる地域との関わり方のみならず、貯蓄銀行協会及び複数の貯蓄銀行が共同で設立した会社を活用した、共通資源化などは、我が国の地域金融機関の今後を考えるうえで、参考になる部分が少なくない、と思われる。

再生プログラム」の目標を達成したことを受

Ⅰ．はじめにけて、攻勢を強めている1。2006 年 7 月 4 日
現在、三菱 UFJ フィナンシャル・グループ、

我が国の主要行は、バブル崩壊によって積

みずほフィナンシャル・グループのメガバン

みあがった不良債権の貸出残高に占める比率

ク 2 行が公的資金の完済を公表しており、今（＝不良債権比率）を、2002 年 3 月から

後メガバンクを中心とした主要行は従来より2005 年 3 月までに半減させるという「金融も積極的な業務展開をしやすい環境が整った、

75

資本市場クォータリー 2006 Summerと言える2。

ンコ・サンタンデール・セントラル・イスパ

こうしたなかで、地域金融機関は、今後よ

ノ（BSCH）やバンコ・ビルバオ・ビスカ

りし烈な競争下に置かれることが想定されてヤ・アルヘンタリア（BBVA）に代表されるいる。折しも 2007 年 10 月には、郵政民営化

銀行、これら銀行と一線を画し、基本的に地に伴って郵便貯金銀行が設立される予定であ域密着型金融機関として位置づけられている

3

るが 、全国の郵便局ネットワークを活用で貯蓄銀行（cajas de ahorro）の 2 つで構成さきる郵貯銀行の存在が地域金融機関のビジネれている 5 。株主ではなく、財団が保有する

ス環境を一段と悪化させかねない、と懸念す

貯蓄銀行は、その経営組織や利益の還元先な

4る向きもある 。また、従来の 47 都道府県制

ど様々な面で地域社会との関係が深い金融機

度を廃止し、道州制を導入することで、広域関である。

自治体の行政機能を強化しようとする議論も、

スペインの国内銀行市場では従来、預金市そうした懸念材料の一つとなっている。道州場、貸出市場ともに、銀行が圧倒的なシェア制がより現実味を帯びてくると、地域金融機を占めていたものの、貯蓄銀行がほぼ一貫し関が、従来の都道府県よりも広域である道州てそのシェアを伸ばしてきた。

を基盤とした業務を展開することが視野に預金市場における貯蓄銀行のシェアは、入ってくることによって、再編を余儀なくさ1993 年に 50％を超えるなど、まず預金市場れる可能性は小さくない。

でそのプレゼンスが際立ってきた。続いて国こうしてみると、我が国では、大手金融機関が規模の経済を活かし、そのビジネスをさ内貸出市場においても、2004 年に 50％を超えてきている（図表 1、2）。

らに拡大しやすい環境となる一方、地域金融

その後も貯蓄銀行は、預貸ともにシェアを機関にとっては厳しい時代が到来する、と伸ばし、2005 年 12 月末には、国内預金市場

いった悲観的な見方がある。

の 61.7％、同貸出市場の 50.7％を占めるま

翻って、海外の情勢を見ると、国内市場にでに成長した。今日では、貯蓄銀行セクター

おいて、必ずしも大手商業銀行の寡占状況がが預貸ともに優位に立っている状況がうかが進んでいるわけではない。その典型的な事例われる。

として、スペインの地域金融機関である貯蓄

また、スペインの上位金融機関ランキング

銀行を挙げることが出来る。後で見るように、を見ても、貯蓄銀行は、通常の銀行に引けを

今日のスペイン国内市場では、預貸ともに、とらない（図表 3）。総資産ベースで 1 位、貯蓄銀行のシェアが銀行を上回っていること

2 位に位置づけられているサンタンデール、は、その証左である。

BBVA に続く 3 番手、4 番手はそれぞれバル

スペインでは、なぜ地域密着型金融機関でセロナを拠点とするラ・カイシャ（La Caixa、ある貯蓄銀行が健闘しているのか、以下では

正 式名 称は Caja de Ahorros y Pensiones de

その背景を探ってみた。

Barcelona ） 、 マ ド リ ー ド を 拠 点 と す る カ
ハ・マドリード（Caja Madrid）となるなど、

Ⅱ．スペインの貯蓄銀行

貯蓄銀行が上位にその名を連ねている。上位
20 金融機関のうち、12 行が貯蓄銀行で占め

１．スペインの貯蓄銀行とは
１）スペインの金融機関セクターにおける位られている状況は注目に値しよう。
ちなみに、今日の貯蓄銀行には、通常の銀置づけ行と同じ規制体系が適用されているうえ、従スペインの金融機関セクターは大きく、バ事できる業務も銀行のそれと同じである6。

76

地域金融機関として健闘するスペインの貯蓄銀行

図表 1 スペイン国内預金市場におけるシェア
80.0%
70.0%
60.0%
銀行

50.0%

貯蓄銀行
40.0%
30.0%
20.0%
1965

70

75

80

85

90

95

2000

2005

2000

2005

（出所）スペイン中央銀行資料より野村資本市場研究所作成

図表 2 スペイン国内貸付市場におけるシェア

90.0%
80.0%
70.0%
銀行

60.0%
50.0%
40.0%

貯蓄銀行

30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
1965

70

75

80

85

90

95

（出所）スペイン中央銀行資料より野村資本市場研究所作成

しかしながら、貯蓄銀行は株式会社形態をとらないなど、後述するように、銀行とは相容れない独自の特色を維持している。

２）歴史的経緯
スペインの貯蓄銀行の起源は、300 年以上
前の 1700 年代まで遡る。例えば、スペイン
第 2 位の貯蓄銀行であるカハ・マドリードは、
1702 年 に聖職 者 の フラン チ ェ スコ・ ピッ77

資本市場クォータリー 2006 Summer

図表 3 スペインの大手金融機関ランキング
金融機関名
1 サンタンデール
2 ＢＢＶＡ
3 ラ・カイシャ
4 カハ・マドリード
5 バネスト
6 ポポラーレ銀行
7 バンカハ8 サバデル銀行
9 カイシャ・カタルーニャ
10 カハ・デル・メディテラネオ
11 Bankinter
12 カイシャ・ガリシア
13 イベルカハ
14 ウニカハ
15 BBK
16 B.Pastor
17 カハ・エスパーニャ
18 Caixanova
19 バークレイズ銀行
20 カハ・Duero
銀行計
貯蓄銀行計

区分
銀行
銀行
貯蓄銀行
貯蓄銀行
銀行
銀行
貯蓄銀行
銀行
貯蓄銀行
貯蓄銀行
銀行
貯蓄銀行
貯蓄銀行
貯蓄銀行
貯蓄銀行
銀行
貯蓄銀行
貯蓄銀行
銀行
貯蓄銀行

総資産
779,092
374,828
175,759
106,30980,12473,28259,08150,70947,07644,92038,86434,792
28,74021,522
19,354
19,226
17,465
16,402
16,161
15,541
1,404,453
833,466

預金293,536
166,128
95,51043,13834,982
33,68826,87023,21919,37425,74015,474
17,23818,364
13,323
13,245
8,894
12,696
12,188
7,885
10,289572,768
479,151

貸出
376,298
202,894
104,795
67,48144,894
61,48945,17438,33031,12334,00924,296
17,67020,21415,805
12,68915,684
10,915
11,812
11,398
10,778761,684
553,063（注）1.単位は百万ドル
2.シャドーは貯蓄銀行
3.5 位のバネストは、サンタンデールの傘下
4.19 位のバークレイズ銀行の数字は、2005 年 6 月末現在
（出所）BBVA ”Cajas: Watch out, Here They Come!”, February 23, 2006（原典はスペイン貯蓄銀行
協会（CECA）、AEB）より野村資本市場研究所作成

カー氏が設立した質屋、Monte de Piedad deは貯蓄預金といった個人の金融取引に限定さ

Madrid が設立母体となっている。貯蓄銀行

れていた。その後 1977 年になって、貯蓄銀の設立者は、主にキリスト教会の聖職者や地行は、通常の銀行と同様の商品やサービスを

方都市、富裕個人など様々であり、その属す提供することが認められるようになった。

る組織のために設立された。

一方の店舗展開についても、当初は当該地

もちろん、当初から貯蓄銀行の法的枠組み

方の域内に限る、という制限が貯蓄銀行にはが整っていたわけではなかった。貯蓄銀行のあった。その後店舗規制は 1988 年に撤廃さ法的枠組みを確立しようとする動きは、

れ、現在では貯蓄銀行が他州に店舗を設置す

1835 年に当時のフランチェスコ・ディエゴ･ることも認められるようになった。

メドラーノ宰相が貯蓄銀行の法的枠組みを規

このような規制緩和が相次いだ結果、統合定する法令（Royal Decree）に署名したのにを進めた貯蓄銀行の数は 1987 年時点の 84 行端を発する。同法令では、貯蓄銀行は、人々から今日では 46 行まで減少している。

から集めた資金を当該コミュニティのための一連の規制緩和によって、ラ・カイシャを貸出や運用に利用しなければならないこと、中心とした一部の大手貯蓄銀行は、他州での貸出や運用で計上した利益もコミュニティの業務展開を積極化させていった 7 。しかしなために利用しなければならないことが規定さ

がら、大部分の貯蓄銀行は依然として、地元れた。

密着のスタンスを貫いている。

貯蓄銀行の業務はその頃、住宅ローン或い78

地域金融機関として健闘するスペインの貯蓄銀行

３）独自の特徴を持つ貯蓄銀行

も、貯蓄銀行を競合相手として最近脅威に感（１）株式会社形態ではなく、財団形態

じている、とする声も聞こえてきた8。

スペインの貯蓄銀行は、株式会社形態を取る商業銀行と異なり、財団（foundations）の（２）地域の代表者で構成される取締役会

形態を取っている。スペインの貯蓄銀行 46

スペインの貯蓄銀行は、民間の財団が保有行で構成する業界団体、スペイン貯蓄銀行協

しているものの、実際には当該地域の政治情会 （ CECA ） は 、 貯 蓄 銀 行 を 非 営 利 機 関勢などの影響を受けやすいことから、純粋な（Non Profit Organisation）として明確に定義

民間銀行とはやや性格を異にしている。

している。

株主総会に相当し、貯蓄銀行の最高意思決

もっとも、貯蓄銀行も、トップ・クラスの定機関である全体会合（General Assembly）、

銀行の利益水準に比べて低いとはいえ、利益全体会合が選ぶ経営陣で構成される取締役会を計上していないわけではない。2004 年の（the board of administration）9 ともに、地方

税引き前利益を見ると、総資産ベースでトッ

や市町村の政治家が主なメンバーとなっていプのサンタンデールが 60.4 億ドル計上したるからである。その他の主要な構成員としてのに対し、貯蓄銀行トップのラ・カイシャは、は、貯蓄銀行の創立者や顧客、従業員などが15.64 億ドル計上するなど、約 4 分の 1 の水挙げられる。

準であった（図表 4）。

これらの構成メンバーに共通するのは、そ

ここでむしろ注目すべきなのは、貯蓄銀行の立場こそ異なるものの、当該コミュニティの利益の伸び率である。ラ・カイシャやカにおける何らかの代表者である、という点でハ・マドリード、カイシャ・カタルーニャ、ある。したがって、貯蓄銀行を当該地域の利ウニカハなどでは前年比 2 桁の伸びを示して益のために活用していこうとする共通の基本

いた。そのためか、スペインの大手銀行からスタンスがあることが伺われる。

図表 4 スペインの大手金融機関のランキング（利益ベース）
金融機関名

区分

1 サンタンデール
2 ＢＢＶＡ
3 ポポラーレ銀行
4 ラ・カイシャ
5 カハ・マドリード
6 サバデル銀行
7 バンカハ8 カイシャ・カタルーニャ
9 Banca March
10 カハ・デル・メディテラネオ
11 Bankinter
12 ウニカハ
13 BBK
14 イベルカハ
15 カイシャ・ガリシア
16 Kutxa

銀行
銀行
銀行
貯蓄銀行
貯蓄銀行
銀行
貯蓄銀行
貯蓄銀行
銀行
貯蓄銀行
銀行
貯蓄銀行
貯蓄銀行
貯蓄銀行
貯蓄銀行
貯蓄銀行

税引き前
利益(億㌦)
60.4
56.5
17.6
15.6
12.2
6.9
5.8
4.6
4.4
3.8
3.6
3.6
3.5
3.2
2.9
2.6

伸び率
(%)
8.1
8.9
7.2
15.3
17.6
36.2
9.4
21.9
49
7.6
24.7
16.5
0.8
5.4
0.4
-7.3

（注）シャドーは貯蓄銀行（出所）The Banker “The Top One Thousand World Banks”（2005 年 7 月号）より野村資本市場研
究所作成

79

資本市場クォータリー 2006 Summer

従来は各会議における構成メンバーの大多数が地元の政治家で占められている貯蓄銀行

各種プロジェクトに投じることが義務付けられている点がある。

も 少 な くなか っ た が、2003 年 の法改 正に貯蓄銀行は純利益（年ベース）の 50％以

よって、こうした状況も解消されつつある。

上を準備金として積み立てることが義務付け

この法改正によって、各会議に占める地元政られており、積み立てを行わない資金を当該治家のシェアを最高 50％までに抑えること

地域発展のためのプログラムに投じる仕組みが義務付けられたからである。

になっている10。

実際、2003 年以前に比べて、地方政府関

社会的配当への支払い金額については、各係者の割合は下がっている。貯蓄銀行間のば貯蓄銀行の取締役会が、次年度の社会予算

らつきはあるものの、平均すると、地方政府（social budget）に基づいて、通常決定するや市町村関係者が全体の 34％を占める構図ことになる。

となっている（図表 5）。

貯蓄銀行が社会的配当として社会に還元す依然として政治家の強い発言力は維持される資金の総額は、近年増加する傾向にある。

ているものの、メンバー構成のバランスがや

ラ・カイシャを例にとると、地域プロジェクや改善されたことから、従来よりもコミュニ

トへの年間供与金額は、2000 年の 1.61 億

ティ全体の見解としての性格が強まったといユーロから 2004 年には 2.55 億ユーロ、さらうことは言えよう。

に 2005 年には 3.03 億ユーロまで増やした（図表 6）。これは、ラ・カイシャが 2005

（３）地域社会への貢献

年における経常利益の 25％に相当する金額

貯蓄銀行の最も注目すべき特徴としては、貯蓄銀行では、株式会社が支払う配当金が発
生 し な い 代 わ り に 、 社 会 的 配 当 （ Obra
Social）として利益の一部を当該地域社会の（3.03 億ユーロ）を、2006 年に社会に還元することを意味する。
社会的配当が利用される先としては大きく、①コミュニティ・プログラム、②芸術・文化

図表 5 貯蓄銀行の全体会合の構成メンバー（平均的な構成）

NPO、NGO, 8%

地方政府, 9%

顧客, 36%

貯蓄銀行の従業員,
10%

貯蓄銀行の創立者,
12%

地方公共団体、市当局, 25%（出所）ESBG” Savings Banks’ Socially Responsible Activities, A Wealth of Experience”(2005 年 10 月)より
野村資本市場研究所作成

80

地域金融機関として健闘するスペインの貯蓄銀行

図表 6 地域プロジェクトへの資金供与（ラ・カイシャの事例）(百万ユーロ)
350
300
250
200
150
100

255
161

161

161

177

2000

2001

2002

2003

303

50
0
2004

2005

（出所）ラ・カイシャの年次報告書（2004 年、2005 年）より野村資本市場研究所作成

プログラム、③教育プログラム、④科学・環②芸術・文化プログラム

境プログラムの 4 種類があるが、その配分な

一般的に貯蓄銀行は、コミュニティ・プロ

どは、貯蓄銀行によってまちまちである。

グラムに次いで、芸術・文化プログラムにまラ・カイシャの場合は、コミュニティ・プ

とまった資金を提供しており、その金額は、ログラムに対する資金供与が最も大きく、全全貯蓄銀行で 526 億 3,800 万ユーロとなって体の 62％、その後に芸術・文化プログラム

いる11。貯蓄銀行は、主に図書館や博物館、（16％）、科学・環境プログラム（13％）

劇場、コンサートなどに対して支援を行ってが続いている。

いるが、これらに加えて、歴史的建造物であ

以下では、それぞれについて代表的な事例を紹介する。
①コミュニティ・プログラム

る修道院の修復などにおいても、貯蓄銀行が重要な役割を果たしている。
例えば、マンレサ市を拠点とするマンレサ

貯蓄銀行が携わるコミュニティ・プログラ

貯蓄銀行（Caja Manresa）は、同市にある

ムの内容は、地域のニーズに応じて多種多様

Sant Benet de Bages 修道院及びその周辺にあであるが、一般的なものとしては、学校や病る古い建物群を購入した。同貯蓄銀行は、数院、住宅などに対する支援が挙げられる。

年の年月をかけて、そうした歴史的に価値がカハ・ヴィタルは、Vitalquiler プログラム

高い建物を、世界的な料理人の一人であるの中で、地方政府との協力関係のもと、これ

フェラン・アドリア氏考案の料理学校と博物まで公営住宅プログラムの一環として、70館に変換する予定である。

を越す住居を建設してきた。このプログラム③教育プログラム

では、カハ・ヴィタルが賃料の最高 75％を教育プログラムは、コミュニティ・プログ

補助することによって、自身の力だけでは家

ラムや科学・環境プログラムと関連して実施を確保できない人々に住居が供給されている。

されることも少なくない。ラ・カイシャでは、類似したプログラムは、多くの貯蓄銀行が提アルツハイマーやパーキンソン病といった病供している。

気の問題を子供たちに理解してもらうためのワークショップを開催したりしている。

81

資本市場クォータリー 2006 Summer

与することは、地域社会への貢献を旨とする④科学・環境プログラム
ト ッ プ 5 の 貯 蓄 銀行の 一 つ である カ イ

貯蓄銀行の存在意義にかなう、という考え方

シャ・カタルーニャは、1997 年末に環境保を提示しているが、他の貯蓄銀行でも同様な護を目的とした基金(The Fundació Territori i

見解に立っていると捉えられる。具体的には、

Paisatage)を設立し、自然保護を目的としたインフラや公益事業、通信、銀行業、不動産、活動や自然保護に対する住民の認知度の向上

娯楽といった戦略的な産業で大きなプレゼンを目差した活動に積極的に関与している。

スを有している、支払い能力の高い企業が、当該基金は自然保護のために土地の一部を購入、維持に努めるだけでなく、他の自然保護機関や非政府組織、公的機関などと協力して、その保全に努めている。

ラ・カイシャの投資対象選択の条件となっている12。
同社の 2005 年年次報告書を見ると、公益事業や銀行業、不動産業、娯楽業といったセ
クターの大手企業の株式を保有していること（４）スペイン主要企業の株式を保有が分かる（図表 7）。

貯蓄銀行の最近の特徴としては、スペインの高速道路や不動産、エネルギー・セクターの株式ポートフォリオを保有している点も指摘することが出来る。

２．貯蓄銀行の健闘を支えている要素
ここでは、先に見てきたように独自の特徴を有している貯蓄銀行の健闘を支えている

ラ・カイシャのケースでは、完全子会社（持株会社）のカイシャホールディング

ファクターについて、以下で触れることにする。

（CaixaHolding）が、ラ・カイシャ・グルー
プのすべての投資戦略を担っている。その投

１）強い住宅ローン業務

資は、運用益を計上して、ラ・カイシャ・グ

貯蓄銀行が提供する伝統的なサービスの代

ループの収益を多様化させることのみならず、表格である住宅ローン貸付業務に関しては、

戦略的な投資も行っている。

1980 年代から貯蓄銀行の独壇場であった。

この点について、ラ・カイシャは、社会に実際、住宅ローンが大部分を占めると見られ基本的なサービスを提供する企業の発展に寄る担保付ローンの市場シェアは、1981 年 12

図表 7 ラ・カイシャの出資状況
セクター
企業名
公益事業 GAS NATURALABERTISAGUAS DE BARCELONAREPSOL YPF
TELEFONICA
SUEZ
銀行業
BANCO SABADELL
BANCO BPI
不動産業 INMOBILIARIA COLONIALSERVIHABITAT
娯楽業
PORT AVENTURAHOTEL RESORT CARIBE
EDICIONS 62

持株比率
35.5%
19.2%
23.1%
12.5%
5.1%
1.4%
13.8%
16.0%
39.5%
100.0%
94.0%
60.0%
88.9%

（出所）ラ・カイシャ年次報告書（2005 年）より野村資本市場研究所作成

82

地域金融機関として健闘するスペインの貯蓄銀行

月末時点で貯蓄銀行が 81.6％を占めており、
13

圧倒的なプレゼンスを示していた 。その後いることなどが、顧客の強いロイヤリティの礎となっているのである。

商業銀行などもモーゲージ貸付業務を強化しこうした状況があるからこそ、主に当該地たことなどから、貯蓄銀行はそのシェアを下域の住民である貯蓄銀行の顧客は、貯蓄銀行

げたものの、99 年末の 55.8％を底に、2000

をコミュニティの一部として認識する傾向が年代以降は 60％を目差す勢いとなっている。

強い。貯蓄銀行が顧客との間に長期的な関係

折しも 2000 年以降のスペイン住宅市場がを築くことが出来ている根源には、そのよう活況を呈してきたことから、その潮流に乗るな認識がある。

形で貯蓄銀行が健闘してきた、と捉えられる。
貯蓄銀行セクターは 2005 年に、担保付ロー

３）小規模店舗を多く設置するチャネル戦略

ン残高を前年比 30％強も伸ばした実績があサンタンデールや BBVA といった民間の大手銀行が 1998 年から 2002 年頃まで店舗数る。
なお、今日のスペインでは、デフォルト・を減らすことによってコストの削減を実施しリスクを小さくするため、住宅ローンを設定たのとは対照的に、貯蓄銀行は一貫して店舗する際の条件として、当該金融機関が給与振数を増やす戦略を採用してきた（図表 8）。

込口座になっている点が掲げられるのが一般

とりわけ最近では、大都市部よりも、小規的である。給与振込口座になっていると、預模な市町村に新たな店舗を設置する動きが目金を獲得しやすいだけでなく、住宅ローンの立っている。人口 5 万人未満の市町村に設置契約も行いやすい環境がある。前節で見た、された店舗が全体の 50％、さらには人口 1

貯蓄銀行の国内預金市場におけるシェア拡大

万人未満の市町村に開設された店舗が全体のが、担保付ローン市場で確固としたプレゼン

28％を占めている。

スに結びついている、ということも言えよう。

このように、貯蓄銀行が人口の少ない地域にも積極的な店舗展開を進めた結果、スペイ

２）強い顧客のロイヤリティ

ンの町の 13.5％では、金融機関といえば貯貯蓄銀行の強さの秘訣としては、顧客のロ蓄銀行しか存在しない状況となっているが、イヤリティが安定的かつ強固である点を指摘

そうした町の店舗では、ほとんどが利益を計することが出来る。実際、国内リテール市場

上出来ていない模様である。

への攻勢を強めている商業銀行が、貯蓄銀行

それにも拘わらず、貯蓄銀行は、顧客とのと同等或いはより有利な条件を提示したとし物理的なコンタクト・スポットとなる店舗をても、貯蓄銀行の顧客が商業銀行に流れにく維持、拡充することが、新規顧客の獲得、既14い、という声が少なくない 。

存顧客の取引関係の維持、深化に一役かうとこのように、貯蓄銀行が強い顧客のロイヤいう見解に立っている。コミュニティの一部

リティを醸成できているのは、前節で触れたであるという認識から、商業銀行とは取引す貯蓄銀行の独自の特徴が密接に関わっているることが出来ない社会的弱者もカバーしていことに留意すべきである。すなわち、貯蓄銀

こうとするスタンスも勿論伺われる。

行の経営に関わる 2 組織が地元政府を含む当このように、貯蓄銀行は、店舗、電話、イ

該コミュニティの様々な代表者で占められてンターネットといった複数の販売チャネルをいることに加え、貯蓄銀行が文化施設や学校、揃えるマルチ・チャネル戦略を進めるなかで、病院の建設をはじめとした当該地域発展のた

物理的な店舗も軽視しない戦略を貫いてきためのプロジェクトにその利益の一部を投じて

のである。

83

資本市場クォータリー 2006 Summer

図表 8 銀行、貯蓄銀行の店舗数変化（1994 年～2004 年）
絶対数
店舗数
シェア
貯蓄銀行
ラ・カイシャ
カハ・マドリード
カイシャ・カタルーニャ
イベルカハ
バンカハ
ＣＡＭ
ウニカハ
カイシャ・ガリシア
その他の貯蓄銀行
貯蓄銀行全体銀行
サンタンデールＢＢＶＡ
バンコ・ポポラーレ
Bankinter
その他の銀行
銀行全体
その他の金融機関
スペイン全体

変化分
店舗数
変化率

4,758
1,882
1,004
965
938
918
813
728
9,497
21,503

12
5
2
2
2
2
2
2
24
53

2,364
619
316
219
271
322
99
229
2,184
6,623

99
49
46
29
41
54
14
46
30
45

4,401
3,385
2,175
308
3,900
14,1684,559
40,230

11
8
5
1
10
35
11
100

-1,571-951
365
55-1,288-3,389
1,452
4,686

-26
-22
20
22
-25
-19
47
13

（出所）BBVA, “Cajas: Watch out, Here they come!”, February 23, 2006, P12

もっとも、貯蓄銀行がその数を増やしている店舗は、あらゆるサービスを常時提供することを目的とした様々なサポート業務にも携わっている。

フルラインアップの店舗という位置づけでは

貯 蓄 銀 行 が ス ペ イ ン 社 会 に お け る CSRない。むしろ機能を限定した小規模な店舗で（ 企 業 の 社 会 的 責 任 、 Corporate Social

ある。店舗に配置されているスタッフは、

Responsibility）を果たす先駆者としての位置

様々なサービスに即座に対応することよりも、づけを確固たるものにするため、会員貯蓄銀

顧客ニーズに応じることが出来る行内の担当行に対して様々なガイドラインや情報ツール

者につなぐ役割、新規の口座開設を受け付けを提供していることも、CECA が携わっている役割を担っている、と言える。

る業務のひとつに数えられよう。

貯蓄銀行の 1 店舗当たりのスタッフ数がCECA は、CSR 担当者を中心とした貯蓄銀2005 年 6 月 30 日現在、5.3 人であり、スペ行の関係者だけが閲覧、取得することが出来

インの民間銀行の 7.8 人と比して少ないこと

るイントラネット・ウェブサイトを提供してからも理解できよう。

いるうえ、貯蓄銀行の教育機関（the Schoolof Savings Banks、ESCA）が運営するワーク

Ⅲ．スペイン貯蓄銀行協会の役割

ショップも実施している。

１．貯蓄銀行協会(CECA)の位置づけ

２．各種サービスを提供する貯蓄銀行協会

スペインの貯蓄銀行 46 行で構成するスペ

CECA はまた、主に中小の貯蓄銀行に対し

イ ン 貯 蓄 銀 行 協 会 （ Confederacion Espanolaて、必要不可欠なインフラやサービス（例；de Cajas de Ahorro、CECA）は、貯蓄銀行のクリアリング・ハウスやカストディアン、グ

業界団体としての役割を果たすととともに、

ローバル送金サービス、IT インフラ）を提貯蓄銀行セクターの競争力を維持、強化する

供することで、小規模な貯蓄銀行も、多様な

84

地域金融機関として健闘するスペインの貯蓄銀行

図表 9

CECA が出資する会社とその業務内容

会社名
Ahorro Corporación, S.A

業務内容
金融持株会社、証券ブローカー

Ahorro y Titulización,Sociedad Gestora deFondos de Titulización,S.A.
Bolsasy Mercados Espaňoles,S.A.
Caja Activa, S.A.
Caser Grupo Asegurador

ﾓｰｹﾞｰｼﾞ証券化ﾌｧﾝﾄﾞ･ﾏﾈｰｼﾞｬｰ

Euro 6000, S.A.
Mastercajas,S.A.(Europay6000)
Lico Corporación, S.A.
Tinsa Tasaciones Inmobiliarias,S.A.

備考
1989年の設立以来業務を拡大し、現在ではﾌﾙｻｰﾋﾞｽを提供している。証券ﾌﾞﾛｰｶﾚｯｼﾞ、集団投資ｽｷｰﾑの運用、投資信託をはじめとした投資商品のﾃﾞｨｽﾄﾘﾋﾞｭｰｼｮﾝ、投資銀行業務など

金融市場・システム持株会社
ｲﾝﾀｰﾈｯﾄをはじめとしたﾈｯﾄﾜｰｸ･ﾘﾝｸ
保険

1942年に設立。複数の貯蓄銀行及びCECAが保有していたが、2000年にﾌﾗﾝｽの保険会社(MMA、MAAF）も出資することで合意。ｽﾍﾟｲ
ﾝの損害保険市場で第6位(保険収入ベース、
1994年)

ｸﾚｼﾞｯﾄ及びﾃﾞﾋﾞｯﾄｶｰﾄﾞ・ｼｽﾃﾑの運営
支払い手段
ﾘｰｽ業務や銀行ｻｰﾋﾞｽに従事する企業ｸﾞﾙｰﾌﾟ
不動産評価
1985年にCECAのｲﾆｼｱﾃｨﾌﾞで設立。あらゆる種類の不動産の価格査定を実施。その目的は、モーゲージ設定の前提としての査定、企業の固定資産評価、不動産売買など様々。

（出所）各種資料より野村資本市場研究所作成

サービスを提供できる環境を整えている。そいう協会の趣旨が大前提となっていることか

うしたサービスは、CECA 及び複数の貯蓄銀

ら、そうした使用料は可能な限り低く設定さ行が共同で出資している関係会社によって提れている。

供されている（図表 9）。

最近 CECA が導入したサービスの例とし

例えば、保険を取り扱いたいと考える貯蓄ては、貯蓄銀行の販売チャネルの拡大を支援

銀 行 は 、 カ イ ザ ー ・ グ ル ー プ 保 険 （ Caser

する Caja Directa というサービスがある。貯

Grupo Asegurador）の保険商品を、投資信託

蓄銀行が Caja Directa を導入すれば、その顧をはじめとした投資商品を取り扱いたいと考客は電話やインターネットを通じた銀行取引

える貯蓄銀行は、Ahorro Corporación,S.A のをすることが可能となる。2005 年 4 月現在、子会社 が提供する投資商品を取り扱うこと既に 30 の貯蓄銀行が本サービスを契約してが出来る。さらに 2004 年には、証券担保いる。

ローン業務の取り扱いサービスも開始した。
CECA が提供するこうしたサービスは、

Ⅳ．結びにかえて

CECA に加盟する全貯蓄銀行が利用することが可能となっているが、利用するかどうかは以上見てきたように、スペインの貯蓄銀行

各貯蓄銀行の裁量に任されている。したがっは、商業銀行とは根本的にその性質が異なって、あらゆるものを自前で揃えられる大手のているという事情があり、大規模化を進める

貯蓄銀行は、CECA が提供するサービスを利

大手の商業銀行とは一線を画した、地域密着用することはほとんどない。その一方で、小型金融機関が上手く機能しているケースとし規模な貯蓄銀行は、CECA が提供するサービて捉えることができる。こうしたケースは、スをフル活用している。

我が国の地域金融機関の今後を展望するうえ

貯蓄銀行協会は、各種サービスを提供するでも大いに参考になると考えられよう。

対価として、サービスを利用する貯蓄銀行か

例えば、スペインの貯蓄銀行の強さを支え

ら手数料や使用料を徴収している。もっとも、ているのは、ロイヤリティの強い顧客である

中小貯蓄銀行が上手く機能していくため、とが、その背景にある地域社会への貢献の仕方

85資本市場クォータリー 2006 Summerや関わり方は参考となろう。
金融庁が 2006 年 7 月 4 日に公表した｢中小・地域金融機関に対する利用者等の評価に関する第 3 回アンケート調査結果の概要｣を見ると、地域金融機関による地域との関わり方に不満を抱いている利用者が多い、とする結果が出ており、地域との関わり方が課題の一つとして浮き彫りになった。具体的には、｢地域再生推進のための各種施策との連携等｣、｢地域貢献（金融活動を通じた地域経済への貢献等）の状況｣の観点で不満を感じている利用者は、それぞれ 40.8％、42.8％となるなど、満足している利用者を大きく上回った。
また、各種サービスを拡充させたいと考える中小の貯蓄銀行が活用できるよう、貯蓄銀行協会がサービス・プロバイダーとしての役割を果たしている点も興味深い。貯蓄銀行は、協会が提供するサービスを活用することによって、顧客のニーズに応える一方で、顧客とのコミュニケーションなど強みを持っている部分の強化に資源を集中的に投下することが可能になる。その意味でも、顧客とのコ
ミュニケーションの窓口として重要な役割を果たしている店舗の位置づけ方も面白い。
我が国の地域金融機関のあり方を探るうえで、セクターとしても上手く機能しているス
ペイン貯蓄銀行の動きは、参考になる部分が少なくないであろう。

1

2

3

4

86

大手 11 行の不良債権比率は、2002 年 3 月の8.4％から 2005 年 3 月の 2.9％まで低下した。
三井住友フィナンシャル・グループも 2006 年度
中の公的資金の完済を目差している。
2007 年 10 月 1 日には、日本郵政公社は解散し、その機能を引き継がせるため、日本郵政株式会社の傘下に、郵便事業株式会社、郵便局株式会社、郵便貯金銀行、郵便保険会社の 4 社を新たに設立する。なお、2006 年 4 月 1 日に既に設立された
日本郵政株式会社は、2007 年 9 月末まで日本郵
政の準備企画会社として運営される。
｢再編のうねりが地域金融機関に波及、強まる危機感｣、ロイター日本語ニュース、2006 年 6 月 1
日他
5
この他に、協同組織銀行が存在するが、商業銀行と貯蓄銀行で全体の 90％以上を占めていることから、ここでは商業銀行と貯蓄銀行の 2 者とした。
6
スペインでは、すべての信用供与機関の監督権限
は、スペイン中央銀行が有している。なお、預金保険については、商業銀行、貯蓄銀行、協同組織
銀行のそれぞれが別々の預金保険基金を有している。いずれの場合も 1 預金者当たり最大 2 万ユーロ（約 290 万円）までその預金が保証される。
7
ラ・カイシャ(La Caixa)は 1990 年 7 月 27 日、貯蓄 銀 行 の Caja de Pensiones para la Vejez y de
Ahorros de Cataluna y Baleares(1904 年に設立)と貯蓄銀行の Caja de Ahorros y Monte de Piedad deBarcelona(1844 年に設立)とが合併して誕生した。
なお、ラ・カイシャは海外展開もしているが、その収入の大部分は、国内銀行業務から計上している。
8
ヒアリング調査に基づく。
9
取締役会が、全体会合で設定したガイドラインや金融規制に沿った運営を行っているかを監視する監査役会(Control Committee)が存在している。な
お、すべての貯蓄銀行は 2005 年から、コーポ
レート・ガバナンスに関する年次報告書を公表している。
10
実際には、貯蓄銀行は 50％より高い比率を準備金に回しているケースが多い。ちなみに、2005
年の BIS 自己資本比率を見ると、ラ・カイシャでは 12.0％となっており、BBVA と同水準となっている。
11
European Savings Banks Group, “Savings banks’socially responsible activities, a wealth of experience”,
October 2005, pp21.Case Study 4: Savings banks
foundations in Spain
12
ラ・カイシャの年次報告書（2005 年）
13
担保付ローンの中には、住宅ローンの他に自動車ローンなどが含まれている(スペイン中央銀行の統計)。
14
ヒアリング調査に基づく。