品 名：01_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/1/26 13:41:00
ページ：1

アライアンス・バーンスタイン・⽶国成⻑株投信Ａコース（為替ヘッジあり）
アライアンス・バーンスタイン・⽶国成⻑株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）
追加型投信／海外／株式
第33期(決算日2022年12⽉15日)●当ファンドの仕組み
当ファンドの仕組みは次のとおりです。
Ａコース(為替ヘッジあり) Ｂコース(為替ヘッジなし)
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式
2006年５⽉25日(当初設定日)から2034年６⽉15
信 託 期 間日までです｡
アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マ
ザーファンド受益証券への投資を通じて、信託財産の成⻑を図ることを目標に積極的な運用を⾏います。
①米国を本拠地とする企業が発⾏する普通株式を主要投資対象とし、信託財産の成⻑を図ることを目標に積極的な運用を⾏います。
運 用 方 針 ②企業のファンダメンタルズ分析と株価バリュエー
ションに基づく銘柄選択を基本としてアクティブ運
用を⾏います。
実質外貨建資産について
実質外貨建資産について
は、為替ヘッジにより為替は、原則として為替ヘッジ
変動のリスクの低減を図を⾏いません。
ることを基本とします。
アライアンス・バーンスタイン・
米 国 成 ⻑ 株 投 信 Ａ コ ー ス アライアンス･バーンスタイ（ 為 替 ヘ ッ ジ あ り ） ン･米国大型グロース株マザー
アライアンス・バーンスタイン・ ファンド受益証券を主要投資
主要
米 国 成 ⻑ 株 投 信 Ｂ コ ー ス 対象とします｡
運 用 対 象（ 為 替 ヘ ッ ジ な し ）米国を本拠地とする企業が発アライアンス・バーンスタイン・
⾏する普通株式を主要投資対米国大型グロース株マザーファンド
象とします｡
アライアンス・バーンスタイン・
米 国 成 ⻑ 株 投 信 Ａ コ ー ス ①株式への実質投資割合は､制（ 為 替 ヘ ッ ジ あ り ）限を設けません｡
アライアンス・バーンスタイン・ ②外貨建資産への実質投資割
合は､制限を設けません｡
米国成⻑株投信Ｂコース
組 入 制 限（ 為 替 ヘ ッ ジ な し ）①株式への投資については､制限を設けません｡
アライアンス・バーンスタイン・
米国大型グロース株マザーファンド ②外貨建資産への投資については､制限を設けません｡
毎決算時に､原則として以下の方針に基づき分配を⾏います｡①分配対象額の範囲は､経費控除後の利⼦・配当等収入
及び売買益(評価益を含みます｡)等の全額とします｡
分 配 方 針 ②収益分配⾦額は､委託者が基準価額⽔準､市場動向等を勘案して決定します｡ただし､分配対象額が少額の場合等には､分配を⾏わないこともあります｡③留保益の運用については､特に制限を設けず､｢基本方針｣および｢運用方法｣に基づいて運用を⾏います｡

受益者のみなさまへ
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
さて、「アライアンス・バーンスタイン・米国成⻑株投信Ａコース（為替ヘッジあり）」「アライアン
ス・バーンスタイン・米国成⻑株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）」は、このたび第33期の決算を⾏いました。
ここに、当期の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも⼀層のお引き⽴てを賜りますよう、お願い申し上げます。

品 名：01_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:41:00
ページ：1

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａコース（為替ヘッジあり）

Ａコース（為替ヘッジあり）○最近５期の運用実績
基

決

算

期

準
税
(分配落)
分
円

込
配

価
み 期
金 騰
円

額 ベ ン チ マ ー ク
株
式 株
式 純
中
期
中 組入比率 先物比率 総
落 率
騰 落 率
％
％
％
％

資

産
額

百万円

29期(2020年12月15日)

31,583210

18.9

32,499

20.7

91.2

－

92,43430期(2021年６月15日)

35,979210

14.6

38,140

17.4

94.5

－

113,198

31期(2021年12月15日)

39,661230

10.9

41,773

9.5

94.7

－

149,656

32期(2022年６月15日)

27,9840△29.4

33,449

△19.9

97.6

－

117,81533期(2022年12月15日)

29,159220

5.035,233

5.3

93.9

－

133,911（注） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので､｢株式組入比率｣｢株式先物比率｣は実質比率を記載しております。
（注） 株式先物比率は買建比率－売建比率。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2022年６月15日
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
(期 末)
2022年12月15日

日

基

準

価

円
27,984
29,11831,70030,00827,411
28,65028,878

額
率
％
－
4.1
13.3
7.2
△ 2.0
2.4
3.2

29,379

5.0

騰

ベ

ン

チ

落

33,44934,15736,38535,54932,29534,56935,00235,233

マ
騰

ー
落

ク 株
式 株
式
率 組 入 比 率 先 物 比 率
％
％
％
－
97.6
－
2.1
97.8
－
8.8
94.8
－
6.3
96.3
－
△3.5
97.0
－
3.3
96.9
－
4.6
90.6
－
5.3

93.9

－

（注） 期末基準価額は分配金込み、各騰落率は期首比です。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので､｢株式組入比率｣｢株式先物比率｣は実質比率を記載しております。
（注） 株式先物比率は買建比率－売建比率。
（注） 月末は、各月の最終営業日です。

※ベンチマークについて
当ファンドのベンチマークは「Ｓ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、円ヘッジベース)」です。
「Ｓ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、円ヘッジベース)」は､「Ｓ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、米ドルベース)」から為替ヘッジコストを控除した数値であり、ここでは当初設定日前日(2006
年５月24日)を10,000として指数化しております。
当資料で使用している指数等に係る著作権等の知的財産権、その他一切の権利は、当該指数等の開発元または公表元に帰属します。

－ 1 －

品 名：01_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:41:00
ページ：2

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａコース（為替ヘッジあり）

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａコース（為替ヘッジあり）（以下「当ファンド」ということがあります。
）の運用状況をご報告いたします。

（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 上記騰落率は、小数第２位を四捨五入して表示しております。
（注） 分配金再投資基準価額およびベンチマークは、期首（2022年６月15日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） ベンチマークは、Ｓ＆Ｐ500株価指数（配当金込み、円ヘッジベース）です。

○基準価額等の推移
基準価額（分配金（税込み）再投資）は前期末比で上昇しましたが、ベンチマークであるＳ＆Ｐ500株価指数（配当金込み、円ヘッジベース）のパフォーマンスを下回りました。
○基準価額の主な変動要因
上昇要因
保有するヘルスケア関連銘柄や一般消費財・サービス関連銘柄などの株価上昇
下落要因
保有するコミュニケーション・サービス関連銘柄などの株価下落－ 2 －品 名：01_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:41:00
ページ：3

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａコース（為替ヘッジあり）

当期の米国株式市場は、前期末比で上昇しました。
2022年８月中旬にかけては、市場予想を上回る企業決算や、資源価格の軟化によりインフレ懸念が和らいだことなどを好感し、上昇基調で推移しました。しかしその後は、金融当局者の相次ぐタカ派的な発言に加え、ジャクソンホール会議でパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が、インフレ抑制のために積極的な利上げの必要性を強調したことを背景に長期金利が上昇したことから、株式市場は下落しました。10月中旬以降12月初旬にかけては、FRBが過度な金融引き締めによる景気低迷を回避するため、利上げペースを減速するとの期待が高まったことや、11月の消費者物価指数（CPI）の伸びが市場予想を下回ったことが好感され、株式市場は再び上昇基調に転じました。期末にかけては、12月の米連邦公開市場委員会（FOMC）で2023年末の政策金利の見通しが上方修正されたことを受け、利上げ継続と景気減速への警戒感から上げ幅を縮めました。

＜当ファンド＞当ファンドはアライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド（以下「マザーファンド」ということがあります。）受益証券への投資を通じて、主として成長の可能性が高いと判断される米国株式へ投資することにより、信託財産の成長を目指します。実質外貨建資産については、為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ります。
当ファンドは、ほぼ全額をマザーファンド受益証券に投資しました。
＜マザーファンド＞
ボトムアップによるファンダメンタル分析を行い、高い利益成長もしくは持続的な利益成長の可能性が高いと判断される銘柄を厳選します。運用にあたっては、利益成長や高い収益性など、ファンダメンタルズの優れた銘柄を中心に投資する方針で臨みました。
その結果、セクター配分においては、ヘルスケア・セクターや生活必需品セクターの組入比率が上昇した一方、コミュニケーション・サービス・セクターや情報技術セクターの組入比率が低下しました。

（注） 組入比率はアライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドの純資産総額に対する割合です。
セクター配分は、MSCI／S&PのGlobal Industry Classification Standard （GICS）の分類で区分しています。

－ 3 －

品 名：01_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:41:00
ページ：4

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａコース（為替ヘッジあり）

個別銘柄では、モンスター・ビバレッジを買い増しました。同社は、値上げの実施や、原材料高の主因であったアルミニウム価格の下落により、利益率の向上が見込めると考えています。また、株価下落局面で割安になったと判断したユナイテッド・ヘルス・グループを買い増しました。一方、株価上昇に伴う利益確定のため、
バーテックス・ファーマシューティカルズを一部売却しました。
株式の組入比率は期を通じて高い水準を維持しました。

ベンチマークとの比較では、ヘルスケア・セクター
における銘柄選択や、情報技術セクターを高めに保有していたことなどがマイナス要因となりました。一方、ヘルスケア・セクターを高めに保有していたことや一般消費財・サービス・セクターにおける銘柄選択など
はプラス寄与となりました。

（注） 基準価額の騰落率は分配金込みです。
（注） ベンチマークは、Ｓ＆Ｐ500株価指数（配当金込み、円ヘッジ
ベース）です。

－ 4 －

品 名：01_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:41:00
ページ：5

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａコース（為替ヘッジあり）

当期の収益分配については、配当等収益に基づき、基準価額水準、市場動向等を勘案し、220円（１万口当たり、税込み）としました。なお、収益分配に充てなかった利益については、信託財産内に留保し「運用の基本方針」に基づいて運用を行います。

分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）項
当期分配金(対基準価額比率)目

第33期
2022年６月16日～
2022年12月15日
220
0.749％

当期の収益－

当期の収益以外

220

翌期繰越分配対象額

24,882（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の当期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） ｢当期の収益」、「当期の収益以外」は小数以下切り捨てで算出しているため合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
（注） 上記表は、経費控除後の数値です。分配金の計算過程については、「損益の状況」の注記をご覧ください。

＜当ファンド＞引き続き、マザーファンド受益証券にほぼ全額投資する方針です。
＜マザーファンド＞
FRBによるインフレ抑制のための金融引き締め政策はしばらく続くことが想定されます。金利上昇やインフ
レ圧力などマクロ環境が逆風のなか、株式市場ではセクター/銘柄間格差はますます拡大し、二極化が加速するとみています。こうした環境下では、外部環境に左右されにくい強固なビジネスモデルをもち、利益を再投資することで高い利益を維持することが可能な「持続的な成長企業」を見極めることが重要だと考えています。
マザーファンドでは、革新的な商品やサービスで高い市場シェアを持つ「卓越したビジネス」を擁し、「外部環境に左右されにくく」、「健全な財務体質」を有する「持続的な成長企業」に投資することで、長期的に安定したリターンを創出することを目指します。
※将来の市場環境の変動等により、当該運用方針が変更される場合があります。

－ 5 －

品 名：01_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:41:00
ページ：6

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａコース（為替ヘッジあり）○１万口当たりの費用明細項

目(2022年６月16日～2022年12月15日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

254

0.866

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(121)

(0.414)

委託した資金の運用、基準価額の算出等の対価

（

販

売

会

社

）

(121)

(0.414)

購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価

（

受

託

会

社

）

( 11)

(0.039)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

1

0.003

）

( 1)

(0.003)（c） 有 価 証 券 取 引 税

0

0.000

（

株

（

株

（d） そ

の

（

保

（

そ

合

式

他
管

費
の

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、組入金融商品等の売買の際に売買仲介人に支払う手数料(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数

式

）

( 0)

(0.000)

費

用

1

0.003

用

）

( 0)

(0.001)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用

他

）

( 1)

(0.002)

その他は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、信託財
産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受益権の管理事
務に係る費用、印刷業者等に支払う法定書類の作成・印刷・交付および届出に係る費用等

256

0.872

計

有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

期中の平均基準価額は、29,294円です。
（注） 期中の費用（消費税等の課されるものは消費税等相当額を含めて表示）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。ただし、平均基準価額は円未満切り捨て。
（注） 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は、１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 6 －品 名：01_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:41:00
ページ：7

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａコース（為替ヘッジあり）（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.75％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含みます。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 7 －

品 名：01_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:41:00
ページ：8

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａコース（為替ヘッジあり）○売買及び取引の状況(2022年６月16日～2022年12月15日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

アライアンス・バーンスタイン・
米国大型グロース株マザーファンド

定数
千口

3,783,435

金

解
額
千円

口

24,694,870

約数
千口

2,928,949

金

額千円
19,266,590（注） 単位未満は切り捨て。

○株式売買比率項(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）(2022年６月16日～2022年12月15日)目

当期
アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド
1,053,530,695千円
2,893,359,042千円
0.36（注） 株式売買金額は、受け渡し代金。
（注） 平均組入株式時価総額は、各月末現在の組入株式時価総額（外貨建株式は、当該月末日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した額）の単純平均。
（注） 単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2022年６月16日～2022年12月15日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

－ 8 －

品 名：01_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:41:00
ページ：9

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａコース（為替ヘッジあり）○組入資産の明細(2022年12月15日現在)

親投資信託残高銘

期首(前期末)口
数
千口

柄

アライアンス・バーンスタイン・
米国大型グロース株マザーファンド

口

19,781,632

当
数

期

末
評 価 額

千口

千円

20,636,117

133,024,543（注） 単位未満は切り捨て。

○投資信託財産の構成
項(2022年12月15日現在)

目評

アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

当
価

期
額

千円
133,024,543
3,198,238
136,222,781

末
比

率
％
97.7
2.3
100.0

（注） 評価額の単位未満は切り捨て。
（注） アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（2,975,274,166千円）の投資信託財産総額（3,014,243,970千円）に対する比率は98.7％です。
（注） 外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算に使用した為替レー
トは、１米ドル＝135.48円です。

－ 9 －

品 名：01_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:41:00
ページ：10

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａコース（為替ヘッジあり）○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2022年12月15日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2022年６月16日～2022年12月15日)
目円(A) 資産
コール・ローン等

266,990,996,866
10,000

アライアンス・バーンスタイン・米国大型
グロース株マザーファンド(評価額)133,024,543,168

未収入金

133,966,443,698(B) 負債
未払金
未払収益分配金

133,079,523,988
130,769,480,504
1,010,340,843

未払解約金

182,748,122

未払信託報酬

1,114,373,517

その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

2,581,002
133,911,472,878

元本

45,924,583,809

次期繰越損益金

87,986,889,069(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

45,924,583,809口
29,159円（注） 期 首 元 本 額 42,101,609,100 円 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額
7,345,244,525円、期中一部解約元本額3,522,269,816円。当期
末現在における１口当たり純資産額2.9159円。

(A) 配当等収益
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

当

期

円
729,254729,2546,547,765,339
27,959,086,317△21,411,320,978△ 1,116,961,446
5,430,074,639△11,690,592,038
95,257,747,311( 84,962,000,017)( 10,295,747,294)
88,997,229,912△ 1,010,340,843
87,986,889,069
95,257,747,311( 84,962,000,017)( 10,295,747,294)
29,308,834,372△36,579,692,614△△（注） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額およびその他費用等を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 第33期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（0円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、
収益調整金額（84,962,000,017円）および分配準備積立金額（30,319,175,215円）より分配対象収益額は115,281,175,232円（ 10,000 口 当 た り 25,102 円 ） で あ り 、 う ち 1,010,340,843 円（10,000口当たり220円）を分配金額としております。

－ 10 －

品 名：01_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:41:00
ページ：11

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａコース（為替ヘッジあり）○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）220円★分配金の内訳、税金の取扱いは以下のとおりです。

◇課税上の取扱い①分配金の課税について・ 分配金は「普通分配金」と「元本払戻金（特別分配金）」に区分され、普通分配金に課税されます。
・ 分配落ち後の基準価額が受益者の個別元本と同額または受益者の個別元本を上回る場合には、分配金の全額が普通分配金となります。
・ 分配落ち後の基準価額が受益者の個別元本を下回る場合には、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）、分配金から元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。ただし分配落ち後の基準価額が受益者の個別元本を下回り、かつ分配金と分配
落ち後の基準価額を加えたものが受益者の個別元本と同額か下回る場合には、分配金の全額が元本払戻金（特別分配金）となります。
・ 元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
②個人の課税上の取扱い
・ 元本払戻金（特別分配金）：元本払戻金（特別分配金）は、お客様の取得元本の一部の払い戻しに当たるため、課税されません。
・ 普通分配金：個人の受益者の源泉徴収時には、配当所得として以下のように課税されます。
20.315％（所得税15.315％、地方税５％）※法人の場合は上記とは異なります。
※税法が改正された場合等には上記の内容が変更されることがあります。詳しくは販売会社へお問い合わせください。
※外国税額控除の適用となった場合には、普通分配金から源泉徴収される税額が上記と異なる場合があります。
※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご相談されることをお勧めします。

－ 11 －

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：12

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）

Ｂコース（為替ヘッジなし）○最近５期の運用実績
基

決

算

期

準
税
(分配落)
分
円

込
配

価
み 期
金 騰
円

額 ベ ン チ マ ー ク
株
式 株
式 純
中
期
中 組入比率 先物比率 総
落 率
騰 落 率
％
％
％
％

資

産
額

百万円

29期(2020年12月15日)

34,537240

16.2

36,259

17.4

92.1

－

219,162

30期(2021年６月15日)

41,659230

21.3

45,068

24.3

94.3

－

304,625

31期(2021年12月15日)

47,439270

14.5

51,071

13.3

94.4

－

517,447

32期(2022年６月15日)

39,9410△15.8

49,217

△ 3.6

98.2

－

588,61833期(2022年12月15日)

42,782310

7.9

53,276

8.2

94.5

－

684,448（注） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので､｢株式組入比率｣｢株式先物比率｣は実質比率を記載しております。
（注） 株式先物比率は買建比率－売建比率。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2022年６月15日
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
(期 末)
2022年12月15日

日

基

準

価

円
39,94142,08345,21044,30042,43745,493
43,232

額
率
％
－
5.4
13.2
10.9
6.2
13.9
8.2

43,092

7.9

騰

落

ベ

ン

チ

マ
騰

ー
落

49,21750,95953,57754,097
51,68956,76754,040ク 株
式 株
式
率 組 入 比 率 先 物 比 率
％
％
％
－
98.2
－
3.5
96.6
－
8.9
96.2
－
9.9
95.5
－
5.0
96.0
－
15.3
95.0
－
9.8
95.7
－

53,276

8.2

94.5

－

（注） 期末基準価額は分配金込み、各騰落率は期首比です。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので､｢株式組入比率｣｢株式先物比率｣は実質比率を記載しております。
（注） 株式先物比率は買建比率－売建比率。
（注） 月末は、各月の最終営業日です。

※ベンチマークについて
当ファンドのベンチマークは「Ｓ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、円ベース)」です。
「Ｓ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、円ベース)」は、原
則として基準価額計算日前日付の「Ｓ＆Ｐ500株価指数(配当金込み、米ドルベース)」の値を、計算日付の為替レート(株式会社三菱ＵＦＪ銀行が発表する対顧客電信売買相場の仲値)で邦貨換算したものです。ここでは、当初設定日前日(2006年５月24日)を10,000として指数化
しております。
当資料で使用している指数等に係る著作権等の知的財産権、その他一切の権利は、当該指数等の開発元または公表元に帰属します。

－ 12 －

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：13

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）（以下「当ファンド」ということがあります。
）の運用状況をご報告いたします。

（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 上記騰落率は、小数第２位を四捨五入して表示しております。
（注） 分配金再投資基準価額およびベンチマークは、期首（2022年６月15日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） ベンチマークは、Ｓ＆Ｐ500株価指数（配当金込み、円ベース）です。

○基準価額等の推移
基準価額（分配金（税込み）再投資）は前期末比で上昇しましたが、ベンチマークであるＳ＆Ｐ500株価指数（配当金込み、円ベース）のパフォーマンスを下回りました。
○基準価額の主な変動要因
上昇要因
保有するヘルスケア関連銘柄や一般消費財・サービス関連銘柄などの株価上昇
円安米ドル高となったこと－ 13 －

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：14

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）

下落要因
保有するコミュニケーション・サービス関連銘柄などの株価下落【株式市場】
当期の米国株式市場は、前期末比で上昇しました。
2022年８月中旬にかけては、市場予想を上回る企業決算や、資源価格の軟化によりインフレ懸念が和らいだことなどを好感し、上昇基調で推移しました。しかしその後は、金融当局者の相次ぐタカ派的な発言に加え、ジャクソンホール会議でパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が、インフレ抑制のために積極的な利上げの必要性を強調したことを背景に長期金利が上昇したことから、株式市場は下落しました。10月中旬以降12月初旬にかけては、FRBが過度な金融引き締めによる景気低迷を回避するため、利上げペースを減速するとの期待が高まったことや、11月の消費者物価指数（CPI）の伸びが市場予想を下回ったことが好感され、株式市場は再び上昇基調に転じました。期末にかけては、12月の米連邦公開市場委員会（FOMC）で2023年末の政策金利の見通しが上方修正されたことを受け、利上げ継続と景気減速への警戒感から上げ幅を縮めました。
【為替市場】
前期末比でやや円安米ドル高となりました。
前期末は１米ドル＝135円台でしたが、米国長期金利の低下を背景に、８月上旬には１米ドル＝130円台まで円高米ドル安が進みました。しかしその後は、FRBのタカ派姿勢の強まりを受けて米国長期金利が上昇に転じ、日米金利差が拡大したことから円安米ドル高が進行し、10月中旬には１米ドル＝150円台となりました。
その後は、日本銀行（日銀）の為替介入や米国長期金利の低下から円高米ドル安が進み、当期末は１米ドル＝135円台となりました。

＜当ファンド＞当ファンドはアライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド（以下「マザーファンド」ということがあります。）受益証券への投資を通じて、主として成長の可能性が高いと判断される米国株式へ投資することにより、信託財産の成長を目指します。実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
当ファンドは、ほぼ全額をマザーファンド受益証券に投資しました。
＜マザーファンド＞
ボトムアップによるファンダメンタル分析を行い、高い利益成長もしくは持続的な利益成長の可能性が高いと判断される銘柄を厳選します。運用にあたっては、利益成長や高い収益性など、ファンダメンタルズの優れた銘柄を中心に投資する方針で臨みました。
その結果、セクター配分においては、ヘルスケア・セクターや生活必需品セクターの組入比率が上昇した一方、コミュニケーション・サービス・セクターや情報技術セクターの組入比率が低下しました。
－ 14 －

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：15

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）（注） 組入比率はアライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドの純資産総額に対する割合です。
セクター配分は、MSCI／S&PのGlobal Industry Classification Standard （GICS）の分類で区分しています。

個別銘柄では、モンスター・ビバレッジを買い増しました。同社は、値上げの実施や、原材料高の主因であったアルミニウム価格の下落により、利益率の向上が見込めると考えています。また、株価下落局面で割安になったと判断したユナイテッド・ヘルス・グループを買い増しました。一方、株価上昇に伴う利益確定のため、
バーテックス・ファーマシューティカルズを一部売却しました。
株式の組入比率は期を通じて高い水準を維持しました。

－ 15 －

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：16

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）

ベンチマークとの比較では、ヘルスケア・セクター
における銘柄選択や、情報技術セクターを高めに保有していたことなどがマイナス要因となりました。一方、ヘルスケア・セクターを高めに保有していたことや一般消費財・サービス・セクターにおける銘柄選択など
はプラス寄与となりました。

（注） 基準価額の騰落率は分配金込みです。
（注） ベンチマークは、Ｓ＆Ｐ500株価指数（配当金込み、円ベース）です。

当期の収益分配については、配当等収益に基づき、基準価額水準、市場動向等を勘案し、310円（１万口当たり、税込み）としました。なお、収益分配に充てなかった利益については、信託財産内に留保し「運用の基本方針」に基づいて運用を行います。

分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）項
当期分配金(対基準価額比率)目

第33期
2022年６月16日～
2022年12月15日
310
0.719％

当期の収益－

当期の収益以外

310

翌期繰越分配対象額

32,781（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の当期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） ｢当期の収益」、「当期の収益以外」は小数以下切り捨てで算出しているため合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
（注） 上記表は、経費控除後の数値です。分配金の計算過程については、「損益の状況」の注記をご覧ください。

－ 16 －

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：17

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）＜当ファンド＞引き続き、マザーファンド受益証券にほぼ全額投資する方針です。
＜マザーファンド＞
FRBによるインフレ抑制のための金融引き締め政策はしばらく続くことが想定されます。金利上昇やインフ
レ圧力などマクロ環境が逆風のなか、株式市場ではセクター/銘柄間格差はますます拡大し、二極化が加速するとみています。こうした環境下では、外部環境に左右されにくい強固なビジネスモデルをもち、利益を再投資することで高い利益を維持することが可能な「持続的な成長企業」を見極めることが重要だと考えています。
マザーファンドでは、革新的な商品やサービスで高い市場シェアを持つ「卓越したビジネス」を擁し、「外部環境に左右されにくく」、「健全な財務体質」を有する「持続的な成長企業」に投資することで、長期的に安定したリターンを創出することを目指します。
※将来の市場環境の変動等により、当該運用方針が変更される場合があります。

－ 17 －

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：18

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）○１万口当たりの費用明細項

目(2022年６月16日～2022年12月15日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

379

0.866

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(181)

(0.414)

委託した資金の運用、基準価額の算出等の対価

（

販

売

会

社

）

(181)

(0.414)

購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価

（

受

託

会

社

）

( 17)

(0.039)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

2

0.004

）

( 2)

(0.004)（c） 有 価 証 券 取 引 税

0

0.000

（

株

（

株

（d） そ

の

（

保

（

そ

合

式

他
管

費
の

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、組入金融商品等の売買の際に売買仲介人に支払う手数料(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数

式

）

( 0)

(0.000)

費

用

1

0.003

用

）

( 1)

(0.001)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用

他

）

( 1)

(0.002)

その他は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、信託財
産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受益権の管理事
務に係る費用、印刷業者等に支払う法定書類の作成・印刷・交付および届出に係る費用等

382

0.873

計

有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

期中の平均基準価額は、43,792円です。
（注） 期中の費用（消費税等の課されるものは消費税等相当額を含めて表示）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。ただし、平均基準価額は円未満切り捨て。
（注） 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は、１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 18 －

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：19

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.75％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含みます。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 19 －

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：20

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）○売買及び取引の状況(2022年６月16日～2022年12月15日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

アライアンス・バーンスタイン・
米国大型グロース株マザーファンド

定数
千口

8,972,226

金

解
額
千円

口

58,381,422

約数
千口

2,157,222

金

額
千円
14,203,010（注） 単位未満は切り捨て。

○株式売買比率項(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）(2022年６月16日～2022年12月15日)目

当期
アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド
1,053,530,695千円
2,893,359,042千円
0.36（注） 株式売買金額は、受け渡し代金。
（注） 平均組入株式時価総額は、各月末現在の組入株式時価総額（外貨建株式は、当該月末日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算した額）の単純平均。
（注） 単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2022年６月16日～2022年12月15日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

－ 20 －

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：21

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）○組入資産の明細(2022年12月15日現在)

親投資信託残高銘

期首(前期末)口
数
千口

柄

アライアンス・バーンスタイン・
米国大型グロース株マザーファンド

当数

口99,363,563

期

末
評 価 額

千口

千円

106,178,566

684,448,275（注） 単位未満は切り捨て。

○投資信託財産の構成
項(2022年12月15日現在)

目評

アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

当
価

期
額

千円
684,448,275
12,255,913
696,704,188

末
比

率
％
98.2
1.8
100.0

（注） 評価額の単位未満は切り捨て。
（注） アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（2,975,274,166千円）の投資信託財産総額（3,014,243,970千円）に対する比率は98.7％です。
（注） 外貨建資産は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、邦貨換算に使用した為替レー
トは、１米ドル＝135.48円です。

－ 21 －

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：22

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2022年12月15日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2022年６月16日～2022年12月15日)
目円(A) 資産
コール・ローン等

696,704,188,905
1,039,223,714

アライアンス・バーンスタイン・米国大型
グロース株マザーファンド(評価額)684,448,275,191

未収入金

11,216,690,000(B) 負債

12,256,174,737

未払収益分配金

4,959,556,498

未払解約金

1,435,869,161

未払信託報酬

5,849,557,347

未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

2,665
11,189,066
684,448,014,168

元本

159,985,693,505

次期繰越損益金

524,462,320,663(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

159,985,693,505口
42,782円（注） 期 首 元 本 額 147,370,990,481 円 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額
25,717,743,122円、期中一部解約元本額13,103,040,098円。当期末現在における１口当たり純資産額4.2782円。

(A) 配当等収益
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

当

期

円
430,056
430,056
46,426,500,650
51,677,491,032△ 5,250,990,382△ 5,860,747,622
40,565,322,972
9,330,547,842
479,526,006,347( 413,536,897,937)( 65,989,108,410)
529,421,877,161△ 4,959,556,498
524,462,320,663
479,526,006,347( 413,536,897,937)( 65,989,108,410)
91,441,268,796△ 46,504,954,480△△（注） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額およびその他費用等を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 第33期計算期間末における費用控除後の配当等収益額（0円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、
収益調整金額（433,021,051,867円）および分配準備積立金額（96,400,825,294円）より分配対象収益額は529,421,877,161円（ 10,000 口 当 た り 33,091 円 ） で あ り 、 う ち 4,959,556,498 円（10,000口当たり310円）を分配金額としております。

－ 22 －

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：23

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ｂコース（為替ヘッジなし）○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）310円★分配金の内訳、税金の取扱いは以下のとおりです。

◇課税上の取扱い①分配金の課税について・ 分配金は「普通分配金」と「元本払戻金（特別分配金）」に区分され、普通分配金に課税されます。
・ 分配落ち後の基準価額が受益者の個別元本と同額または受益者の個別元本を上回る場合には、分配金の全額が普通分配金となります。
・ 分配落ち後の基準価額が受益者の個別元本を下回る場合には、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）、分配金から元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。ただし分配落ち後の基準価額が受益者の個別元本を下回り、かつ分配金と分配
落ち後の基準価額を加えたものが受益者の個別元本と同額か下回る場合には、分配金の全額が元本払戻金（特別分配金）となります。
・ 元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
②個人の課税上の取扱い
・ 元本払戻金（特別分配金）：元本払戻金（特別分配金）は、お客様の取得元本の一部の払い戻しに当たるため、課税されません。
・ 普通分配金：個人の受益者の源泉徴収時には、配当所得として以下のように課税されます。
20.315％（所得税15.315％、地方税５％）※法人の場合は上記とは異なります。
※税法が改正された場合等には上記の内容が変更されることがあります。詳しくは販売会社へお問い合わせください。
※外国税額控除の適用となった場合には、普通分配金から源泉徴収される税額が上記と異なる場合があります。
※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご相談されることをお勧めします。

－ 23 －

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：24

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細(2022年12月15日現在)＜アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド＞
下記は、アライアンス・バーンスタイン・米国大型グロース株マザーファンド全体(461,849,384千口)の内
容です。

外国株式
期首(前期末)銘(アメリカ…ニューヨーク市場)
AMETEK INC
AMPHENOL CORP-CL A
ARISTA NETWORKS INC
BURLINGTON STORES INC
CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC
DOLLAR GENERAL CORPEDWARDS LIFESCIENCES CORP
EPAM SYSTEMS INC
HOME DEPOT INC
IDEX CORP
MSCI INC
METTLER-TOLEDO INTERNATIONAL INC.
MOTOROLA SOLUTIONS INC
NIKE INC -CL B
ROPER TECHNOLOGIES INCSERVICENOW INC
SHERWIN-WILLIAMS CO/THE
TREX COMPANY INC
TYLER TECHNOLOGIES INC
UNITEDHEALTH GROUP INC
VEEVA SYSTEMS INC-CLASS A
VISA INC-CLASS A SHARESZOETIS INC(アメリカ…店頭市場)
ABIOMED INC
ADOBE INCADVANCED MICRO DEVICES INC
ALIGN TECHNOLOGY INC
ALPHABET INC-CL C
AMAZON. COM INC
AUTODESK INC
CADENCE DESIGN SYS INC
COGNEX CORP
COPART INC
COSTCO WHOLESALE CORPORATIONENTEGRIS INCETSY INC
META PLATFORMS INC-A
FORTINET INC
GENMAB A/S -SP ADRIDEXX LABORATORIES INC

柄

株

数

当
株

数

百株
16,40537,68940,605
7,724
1,121
－
50,335
9,984
21,754
9,525
－
1,102
9,286
58,004
10,0462,430
6,949
17,694
5,663
21,62016,70556,96549,573百株
15,27334,86936,661－
1,364
10,98868,91012,472
22,148
9,021
4,430
1,843
10,391
24,550
8,849
1,974
9,186
15,791
6,431
22,67223,93555,21048,3983,996
13,76240,4186,023
8,062
81,491
11,423－
16,67636,812
14,93824,617
22,13912,843
14,656
－
9,682

3,988
9,543
－
3,555
111,058
67,28810,455
8,914
19,52664,72014,334
21,90813,349－95,02622,05010,417－ 24 －

期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
216,50229,331,729
284,950
38,605,064
480,225
65,060,961－－
209,888
28,435,748
271,948
36,843,595
522,478
70,785,377
442,558
59,957,780
738,492
100,050,909
215,207
29,156,272
220,854
29,921,307
271,938
36,842,210
276,245
37,425,702
273,61537,069,373
388,31752,609,287
82,59011,189,318
228,456
30,951,333
73,603
9,971,818
215,218
29,157,799
1,220,615
165,368,995
421,902
57,159,411
1,177,753
159,562,084
734,598
99,523,405
151,625
324,414－
69,622
1,058,499
616,227
209,171
147,515
100,640
404,306
693,088
160,127
176,254－515,707
101,103447,996

20,542,171
43,951,683－
9,432,495
143,405,514
83,486,456
28,338,505
19,985,379
13,634,838
54,775,465
93,899,655
21,694,089
23,878,906－
69,868,017
13,697,541
60,694,528

業

種

等

資本財
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
小売
消費者サービス
小売
ヘルスケア機器・サービス
ソフトウェア・サービス
小売
資本財
各種金融
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
耐久消費財・アパレル
ソフトウェア・サービス
ソフトウェア・サービス
素材
資本財
ソフトウェア・サービス
ヘルスケア機器・サービス
ヘルスケア機器・サービス
ソフトウェア・サービス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ヘルスケア機器・サービス
ソフトウェア・サービス
半導体・半導体製造装置
ヘルスケア機器・サービス
メディア・娯楽小売
ソフトウェア・サービス
ソフトウェア・サービス
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
商業・専門サービス
食品・生活必需品小売り
半導体・半導体製造装置
小売
メディア・娯楽
ソフトウェア・サービス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ヘルスケア機器・サービス

品 名：02_90039_110651_110652_033_04_アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Ａ・Ｂコース（為替ヘッジあり・なし）_946213.docx
日 時：2023/01/26 13:44:00
ページ：25

アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信
期首(前期末)
銘

柄(アメリカ…店頭市場)
ILLUMINA INC
INTUITIVE SURGICAL INC
MANHATTAN ASSOCIATES INC
MICROSOFT CORPMONSTER BEVERAGE CORP
NVIDIA CORPPTC INCPAYPAL HOLDINGS INC
QUALCOMM INC
SYNOPSYS INC
TRACTOR SUPPLY COMPANYVERTEX PHARMACEUTICALS INCZEBRA TECHNOLOGIES CORP-CL A
ATLASSIAN CORP PLC-CLASS A
ASML HOLDING NV-NY REG SHS
株
数
・
金
額
合
計
銘
柄
数 ＜ 比
率 ＞

株

数

当
株

百株
2,996
26,046
7,466
76,33162,06030,91518,996
8,654
73,074－－33,270
8,615
3,557
3,130
1,123,856
49

数

百株
4,053
24,3407,638
77,89972,294
26,313
11,90834,92550,1595,874
6,822
27,301
4,980
－
3,500
1,279,529
51

期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
85,121
11,532,201
683,105
92,547,166
94,405
12,790,081
2,003,733
271,465,816
736,681
99,805,646
465,060
63,006,356
151,592
20,537,773
253,661
34,366,100
610,492
82,709,489
195,043
26,424,478
146,909
19,903,284
852,038
115,434,171
130,244
17,645,563－－
215,581
29,207,021
20,767,935 2,813,639,888－＜94.5％＞（注） 邦貨換算金額は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。
（注） 邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注） 株数・評価額の単位未満は切り捨て。
（注） －印は該当なし。

－ 25 －

業

種等

医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ヘルスケア機器・サービス
ソフトウェア・サービス
ソフトウェア・サービス
食品・飲料・タバコ
半導体・半導体製造装置
ソフトウェア・サービス
ソフトウェア・サービス
半導体・半導体製造装置
ソフトウェア・サービス
小売
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
ソフトウェア・サービス
半導体・半導体製造装置











॔ছॖ॔থ५‫؞‬ং‫ش‬থ५ॱॖথ‫؞‬৪বপ஑ॢট‫ش‬५ઙঐ२‫ش‬ই॓থॻਸ਼਋ ৠ઴঩ফ‫ڲ‬া঩ ੑ઴਋৑‫؟‬ফ‫ڲ‬া঩‫ع‬ফ‫ڲ‬া঩ ‫ٴ‬ਊই॓থॻभலੌा ਊই॓থॻभலੌामઃभधउॉदघ‫؛‬ઈ৷্ଉ ਦ౏ଃਓभਛশ॑௕ॊऒध॑৯ఏप஋ா৓ऩઈ৷॑ষःऽघ‫؛‬਌ ਏ ઈ ৷ ৌ ଴ ৪ব॑মು৉धघॊ੫঵ऋ৅ষघॊ൤ৢઙૄ॑਌ਏ਺ৱৌ଴धखऽघ‫؛‬
ੌ

ো

਑

଒

⋇ઙૄषभ਺ৱपणःथमҨ਑଒॑ਝऐऽच॒‫؛‬⋈ਗో૦ৱਓषभ਺ৱपणःथमҨ਑଒॑ਝऐऽच॒‫؛‬

添付ファンド̲9pt̲946213.indd 26

2023/01/26 13:45:06

࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫ۑ‬᭱㏆㸳ᮇࡢ㐠⏝ᐇ⦼


ᇶ
Ỵ

⟬

‽

ᮇ

౯
ᮇ
㦐 ⴠ





㢠 ཧ
୰
⋡
㸣

෇

ᮇ ᖺ㸴᭶᪥ ᮇ ᖺ㸴᭶᪥ ᮇ ᖺ㸴᭶᪥ ᮇ ᖺ㸴᭶᪥ ᮇ ᖺ㸴᭶᪥ 

⪃

ᣦ
ᮇ
㦐 ⴠ




ᩘ
ᰴ   ᘧ ᰴ   ᘧ ⣧୰ ⤌ ධ ẚ ⋡ ඛ ≀ ẚ ⋡ ⥲
⋡
㸣
㸣
㸣

㈨

⏘
㢠

ⓒ୓෇









㸫











㸫











㸫









㸫



‫ڹ‬





㸫



㸦ὀ㸧ᰴᘧඛ≀ẚ⋡ࡣ㈙ᘓẚ⋡㸫኎ᘓẚ⋡ࠋ‫ۑ‬ᙜᮇ୰ࡢᇶ‽౯㢠࡜ᕷἣ➼ࡢ᥎⛣
ᖺ

᭶

᪥

ᮇ㤳 
ᖺ㸴᭶᪥
㸴᭶ᮎ
㸵᭶ᮎ
㸶᭶ᮎ
㸷᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
᭶ᮎ
ᖺ㸯᭶ᮎ
㸰᭶ᮎ
㸱᭶ᮎ
㸲᭶ᮎ
㸳᭶ᮎ
ᮇᮎ 
ᖺ㸴᭶᪥

ᇶ

‽

౯



㦐

෇















㢠 ཧ
⪃
ᣦ
⋡

㦐
ⴠ
㸣

㸫













‫ڹ‬

ⴠᩘ ᰴ   ᘧ ᰴ  ⋡ ⤌ ධ ẚ ⋡ ඛ ≀ ẚ
㸣
㸣
㸫






























ᘧ
⋡
㸣
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫
㸫

㸫


㸦ὀ㸧ྛ㦐ⴠ⋡ࡣᮇ㤳ẚ࡛ࡍࠋ㸦ὀ㸧ᰴᘧඛ≀ẚ⋡ࡣ㈙ᘓẚ⋡㸫኎ᘓẚ⋡ࠋ㸦ὀ㸧᭶ᮎࡣࠊྛ᭶ࡢ᭱⤊Ⴀᴗ᪥࡛ࡍࠋ
ͤཧ⪃ᣦᩘ࡟ࡘ࠸࡚
ᙜ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࡢཧ⪃ᣦᩘࡣ㹑㸤㹎ᰴ౯ᣦᩘ㸦㓄ᙜ㔠㎸ࡳࠊ෇࣮࣋ࢫ㸧࡛ࡍࠋ㹑㸤㹎ᰴ౯ᣦᩘ㸦㓄ᙜ㔠㎸ࡳࠊ෇࣮࣋ࢫ㸧ࡣࠊཎ๎࡜ࡋ࡚ᇶ‽౯㢠ィ⟬᪥๓᪥௜ࡢ㹑㸤㹎ᰴ౯ᣦᩘ㸦㓄ᙜ㔠㎸ࡳࠊ⡿ࢻ࣮ࣝ࣋ࢫ㸧ࡢ್ࢆࠊጤク఍♫ࡀィ⟬᪥௜ࡢⅭ࣮᭰ࣞࢺ ୕⳻㹓㹄㹈㖟⾜ࡀⓎ⾲ࡍࡿᑐ㢳ᐈ㟁ಙ኎㈙┦ሙࡢ௰್㸧ࢆ⏝࠸࡚෇᥮⟬ࡋࡓࡶࡢ࡛ࡍࠋ
ᙜ㈨ᩱ࡛౑⏝ࡋ࡚࠸ࡿᣦᩘ➼࡟ಀࡿⴭసᶒ➼ࡢ▱ⓗ㈈⏘ᶒࠊࡑࡢ௚୍ษࡢᶒ฼ࡣࠊᙜヱᣦᩘ➼ࡢ㛤Ⓨඖࡲࡓࡣබ⾲ඖ࡟ᖐᒓࡋࡲࡍࠋ㸫㸫
－27 －添付ファンド̲9pt̲946213.indd 27

2023/01/26 13:45:06

࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ㸦௨ୗࠕᙜ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࠖ࡜࠸࠺ࡇ
࡜ࡀ࠶ࡾࡲࡍࠋ
㸧ࡢ㐠⏝≧ἣࢆࡈሗ࿌࠸ࡓࡋࡲࡍࠋ‫ۑ‬ᇶ‽౯㢠➼ࡢ᥎⛣ᇶ‽౯㢠ࡣ๓ᮇᮎẚ㸫㸣࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ
‫ۑ‬ᇶ‽౯㢠ࡢ୺࡞ኚືせᅉୖ᪼せᅉ෇Ᏻ⡿ࢻࣝ㧗࡜࡞ࡗࡓࡇ࡜ୗⴠせᅉಖ᭷ࡍࡿࢥ࣑ࣗࢽࢣ࣮ࢩ࣭ࣙࣥࢧ࣮ࣅࢫ㛵㐃㖭᯶ࡸ୍⯡ᾘ㈝㈈࣭ࢧ࣮ࣅࢫ㛵㐃㖭᯶ࡢᰴ౯ୗⴠ㸨ཧ⪃ᣦᩘ࡟ࡘ࠸࡚ࡣ๓࣮࣌ࢪࠕͤཧ⪃ᣦᩘ࡟ࡘ࠸࡚ࠖࢆࡈཧ↷ࡃࡔ
ࡉ࠸ࠋ








㸫㸫
－28 －添付ファンド̲9pt̲946213.indd 28

2023/01/26 13:45:07࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

࠙ᰴᘧᕷሙࠚ
ᙜᮇࡢ⡿ᅜᰴᘧᕷሙࡣࠊ๓ᮇᮎẚ࡛ୗⴠࡋࡲࡋࡓࠋ
ᮇึ࠿ࡽᖺ㸯᭶ึ᪪࡟࠿ࡅ࡚ࡣࠊሀㄪ࡞⡿ᅜ௻ᴗࡢỴ⟬ࡸ㸯඙ࢻࣝつᶍࡢ࢖ࣥࣇࣛᢞ㈨ἲ᱌ࡢᡂ❧࡞࡝ࡀዲឤࡉࢀ࡚࠾࠾ࡴࡡୖ᪼ᇶㄪ࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ୰ᅜࡢ୙ື⏘㛤Ⓨ኱ᡭࠊ୰ᅜᜏ኱㞟ᅋࡢമົၥ㢟ࢆᕠࡿᠱᛕ
ࡸ᪂ᆺࢥࣟࢼ࢘࢖ࣝࢫࡢኚ␗ᰴ ࣑࢜ࢡࣟࣥᰴ ࡬ࡢ㆙ᡄឤ࡞࡝ࡀ㔜ࡋ࡜࡞ࡿሙ㠃ࡶ࠶ࡾࡲࡋࡓࡀࠊ㸯᭶ึ᪪࡟ࡣ㹑㸤㹎ᰴ౯ᣦᩘࡣྐୖ᭱㧗್ࢆ᭦᪂ࡋࡲࡋࡓࠋࡋ࠿ࡋࠊࡑࡢᚋ㸱᭶༙ࡤ࡟࠿ࡅ࡚ࡣࠊ࢖ࣥࣇࣞ㧗㐍࡛⦆࿴ⓗ࡞㔠⼥ᨻ⟇ࡢṇᖖ໬ࡀ๓ಽࡋࡉࢀࡿ࡜ࡢほ ࡸࣟࢩ࢔ࡢ࢘ࢡࣛ࢖ࢼ౵ᨷࢆ᎘Ẽࡋ࡚ୗⴠࡋࠊᮇึ࠿ࡽ
ࡢୖ᪼ศࢆᡴࡕᾘࡍᙧ࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ㸱᭶ᚋ༙ࡣ⡿㐃㑥‽ഛ⌮஦఍ )5% ࡀ฼ୖࡆࢆᐇ᪋ࡋࠊ࢖ࣥࣇࣞᢚไ࡟
ྥࡅࡓ✚ᴟⓗ࡞ጼໃࢆ♧ࡋࡓࡇ࡜࡛㔠⼥ᨻ⟇࡬ࡢ୙㏱᫂ឤࡀ࿴ࡽࡂ཯Ⓨࡋࡲࡋࡓࠋ㸲᭶௨㝆ࡣࠊ≀౯ୖ᪼ࡢຍ
㏿ࢆ⫼ᬒ࡟ࠊ)5%࡟ࡼࡿ㔠⼥ᘬࡁ⥾ࡵࡀຍ㏿ࡍࡿ࡜ࡢぢ᪉࠿ࡽ㛗ᮇ㔠฼ࡀୖ᪼ࡋࡓࡇ࡜࡛ࠊࣁ࢖ࢸࢡᰴࢆ୰ᚰ
࡟኎ࡽࢀࡲࡋࡓࠋ㸳᭶ୗ᪪࡟ⱝᖸ್ࢆᡠࡍሙ㠃ࡶ࠶ࡾࡲࡋࡓࡀࠊ㸴᭶࡟ධࡿ࡜ࠊ⣙ᖺࡪࡾࡢ㧗࠸ఙࡧࢆ♧ࡋࡓᾘ㈝⪅≀౯ᣦᩘ &3, ࢆཷࡅ࡚⡿㐃㑥බ㛤ᕷሙጤဨ఍ )20& ࡛ࡼࡾ✚ᴟⓗ࡞฼ୖࡆࡀ⾜ࢃࢀࡿ࡜ࡢぢ᪉࠿ࡽࠊᬒẼᚋ㏥ᠱᛕࡀ㧗ࡲࡾࠊ෌ࡧୗⴠࡋࡲࡋࡓࠋ

࠙Ⅽ᭰ᕷሙࠚ
๓ᮇᮎẚ࡛෇Ᏻ⡿ࢻࣝ㧗࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ
๓ᮇᮎࡣ㸯⡿ࢻࣝ㸻෇ྎ࡛ࡋࡓࡀࠊ
ᖺ㸷᭶୰᪪࡟࠿ࡅ࡚࡯ࡰᶓࡤ࠸࡛᥎⛣ࡋࡲࡋࡓࠋ
᭶ୗ᪪࡟ࡣࠊ
)5%ࡀ᭶࡟ࡶ㔞ⓗ⦆࿴ࡢ⦰ᑠࢆⓎ⾲ࡋ⩣ᖺ࡟ࡣ฼ୖࡆ࡟╔ᡭࡍࡿ࡜ࡢほ ࡀྎ㢌ࡋࡓࡇ࡜࠿ࡽ㸯⡿ࢻࣝ㸻෇㏆㎶ࡲ࡛෇Ᏻ⡿ࢻࣝ㧗ࡀ㐍⾜ࡋࠊࡑࡢᚋᖺ㸱᭶ୖ᪪࡟࠿ࡅ࡚෇ྎࢆᣳࢇࡔỈ‽࡛᥎⛣ࡋࡲࡋࡓࠋ
㸱᭶୰᪪௨㝆ࡣࠊ࢖ࣥࣇࣞ㧗㐍ࢆ⫼ᬒ࡟⡿ᅜࡢ㔠⼥ᘬࡁ⥾ࡵほ ࡀ㧗ࡲࡗࡓࡇ࡜࡛ᛴ㏿࡟෇Ᏻ⡿ࢻࣝ㧗ࡀ㐍⾜ࡋࠊ㸳᭶ୖ᪪࡟ࡣ㸯⡿ࢻࣝ㸻෇ྎ࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋࡑࡢᚋࠊ෇ࡀࡸࡸ㈙࠸ᡠࡉࢀࡲࡋࡓࡀࠊ㸴᭶࡟ධࡿ࡜
᪥⡿ࡢ㔠฼ᕪᣑ኱ࢆ⫼ᬒ࡟෇Ᏻ⡿ࢻࣝ㧗ࡀຍ㏿ࡋࠊᙜᮇᮎࡣࠊ㸯⡿ࢻࣝ㸻෇ྎ࡜࡞ࡾࡲࡋࡓࠋ㸫㸫
－29 －添付ファンド̲9pt̲946213.indd 29

2023/01/26 13:45:07࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

ᙜ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࡣࠊ୺࡜ࡋ࡚ᡂ㛗ࡢྍ⬟ᛶࡀ㧗࠸࡜ุ᩿ࡉࢀࡿ⡿ᅜᰴᘧ࡬ᢞ㈨ࡍࡿࡇ࡜࡟ࡼࡾࠊಙク㈈⏘ࡢᡂ㛗ࢆ┠ᣦࡋࡲࡍࠋ
࣎ࢺ࣒࢔ࢵࣉ࡟ࡼࡿࣇ࢓ࣥࢲ࣓ࣥࢱࣝศᯒࢆ⾜࠸ࠊ㧗࠸฼┈ᡂ㛗ࡶࡋࡃࡣᣢ⥆ⓗ࡞฼┈ᡂ㛗ࡢྍ⬟ᛶࡀ㧗࠸࡜ุ᩿ࡉࢀࡿ㖭᯶ࢆཝ㑅ࡋࡲࡍࠋ㐠⏝࡟࠶ࡓࡗ࡚ࡣࠊ฼┈ᡂ㛗ࡸ㧗࠸཰┈ᛶ࡞࡝ࠊࣇ࢓ࣥࢲ࣓ࣥࢱࣝࢬࡢඃ
ࢀࡓ㖭᯶ࢆ୰ᚰ࡟ᢞ㈨ࡍࡿ᪉㔪࡛⮫ࡳࡲࡋࡓࠋ
ࡑࡢ⤖ᯝࠊࢭࢡࢱ࣮㓄ศ࡟࠾࠸࡚ࡣࠊ
᝟ሗᢏ⾡ࢭࢡࢱ࣮ࡸ࣊ࣝࢫࢣ࢔࣭ࢭࢡࢱ࣮ࡢ⤌ධẚ⋡ࡀୖ᪼ࡋࡓ୍᪉ࠊ
ࢥ࣑ࣗࢽࢣ࣮ࢩ࣭ࣙࣥࢧ࣮ࣅࢫ࣭ࢭࢡࢱ࣮ࡢ⤌ධẚ⋡ࡀపୗࡋࡲࡋࡓࠋ
ಶู㖭᯶࡛ࡣࠊࢯࣇࢺ࢙࢘࢔㛤Ⓨ࣭㈍኎ࡢ࣐࢖ࢡࣟࢯࣇࢺࡸ㹣ࢥ࣐࣮ࢫ࡟࠾ࡅࡿୡ⏺ⓗ࡞࣮ࣜࢹ࢕ࣥࢢ࢝ࣥ
ࣃࢽ࣮࡛࠶ࡿ࢔࣐ࢰ࣭ࣥࢻࢵࢺ࣭ࢥ࣒࡞࡝ࢆ㈙࠸ቑࡋࡲࡋࡓࠋ
㸺ࢭࢡࢱู࣮⤌ධẚ⋡㸼๓ᮇᮎ㸦ᖺ㸴᭶᪥⌧ᅾ㸧ᙜᮇᮎ㸦ᖺ㸴᭶᪥⌧ᅾ㸧



ࢭࢡࢱ࣮
᝟ሗᢏ⾡
࣊ࣝࢫࢣ࢔
ࢥ࣑ࣗࢽࢣ࣮ࢩ࣭ࣙࣥࢧ࣮ࣅࢫ
୍⯡ᾘ㈝㈈࣭ࢧ࣮ࣅࢫ
⏕άᚲ㟂ရ
ࡑࡢ௚
⌧㔠➼

ẚ⋡
㸣
㸣
㸣
㸣
㸣
㸣
㸣



ࢭࢡࢱ࣮
᝟ሗᢏ⾡
࣊ࣝࢫࢣ࢔
୍⯡ᾘ㈝㈈࣭ࢧ࣮ࣅࢫ
ࢥ࣑ࣗࢽࢣ࣮ࢩ࣭ࣙࣥࢧ࣮ࣅࢫ
⏕άᚲ㟂ရ
ࡑࡢ௚
⌧㔠➼

ẚ⋡
㸣
㸣
㸣
㸣
㸣
㸣
㸣

㸦ὀ㸧⤌ධẚ⋡ࡣ࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࡢ⣧㈨⏘⥲㢠࡟ᑐࡍࡿ๭ྜ࡛ࡍࠋ
ࢭࢡࢱ࣮㓄ศࡣࠊ06&,㸭6 3ࡢ*OREDO,QGXVWU\&ODVVLILFDWLRQ6WDQGDUG *,&6 ࡢศ㢮࡛༊ศࡋ࡚࠸ࡲࡍࠋ







⡿ᅜᰴᘧᕷሙࡣࠊ࢖ࣥࣇࣞࡢ㛗ᮇ໬࡜㔠⼥ᨻ⟇ࢆὀどࡍࡿᚲせࡀ࠶ࡾࡲࡍࡀࠊᘬࡁ⥆ࡁ௻ᴗᴗ⦼ࡢᣑ኱ࡀ㏣࠸㢼࡟࡞ࡿ࡜ࡳ࡚࠸ࡲࡍࠋ௻ᴗᴗ⦼ࡣࠊ኱ᖜቑ┈ࡢᖺ࠿ࡽࡣῶ㏿ࡍࡿࡶࡢࡢࠊᖺ௨㝆ࡶ㛗ᮇᖹᆒࢆୖ
ᅇࡿỈ‽ࡢᡂ㛗ࡀ⥆ࡃぢ㎸ࡳ࡛ࡍࠋ㛗ᮇ㔠฼ࡢືࡁࡀⴠࡕ╔ࡁࢆྲྀࡾᡠࡏࡤࠊᰴ౯ࡣ௻ᴗࡢ฼┈ᡂ㛗ࢆ⧊ࡾ㎸ࡴᒎ㛤࡟ᡠࡿࡇ࡜ࡀ᝿ᐃࡉࢀࡲࡍࠋ
ࡑ࠺ࡋࡓ⎔ቃୗࠊᙜ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ࡛ࡣ㠉᪂ⓗ࡞ၟရࡸࢧ࣮ࣅࢫ࡛㧗࠸ᕷሙࢩ࢙࢔ࢆᣢࡘࠕ༟㉺ࡋࡓࣅࢪࢿ
ࢫࠖࢆ᧦ࡋࠊࠕእ㒊⎔ቃ࡟ᕥྑࡉࢀ࡟ࡃࡃࠖࠊࠕ೺඲࡞㈈ົయ㉁ࠖࢆ᭷ࡍࡿࠕᣢ⥆ⓗ࡞ᡂ㛗௻ᴗࠖ࡟ᢞ㈨ࡍࡿࡇ
࡜࡛ࠊ㛗ᮇⓗ࡟Ᏻᐃࡋࡓࣜࢱ࣮ࣥࢆ๰ฟࡍࡿࡇ࡜ࢆ┠ᣦࡋࡲࡍࠋ
ͤᑗ᮶ࡢᕷሙ⎔ቃࡢኚື➼࡟ࡼࡾࠊᙜヱ㐠⏝᪉㔪ࡀኚ᭦ࡉࢀࡿሙྜࡀ࠶ࡾࡲࡍࠋ㸫㸫
－30 －添付ファンド̲9pt̲946213.indd 30

2023/01/26 13:45:07࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫ۑ‬㸯୓ཱྀᙜࡓࡾࡢ㈝⏝᫂⣽
㡯

┠

㔠

ᖺ㸴᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥ 
ᙜ
㢠





ᮇ
ẚ ⋡

 

┠

ࡢ

ᴫ

せ

㸣 

෇

㸦D㸧኎ ㈙ ጤ ク ᡭ ᩘ ᩱ㡯  D ኎㈙ጤクᡭᩘᩱ㸻ᮇ୰ࡢ኎㈙ጤクᡭᩘᩱ¹ᮇ୰ࡢᖹᆒཷ┈ᶒཱྀᩘ


 㸦

ᰴ



ᘧ

㸧

 

  ኎㈙ጤクᡭᩘᩱࡣࠊ⤌ධ㔠⼥ၟရ➼ࡢ኎㈙ࡢ㝿࡟኎㈙௰௓ே࡟ᨭᡶ
࠺ᡭᩘᩱ

㸦E㸧᭷ ౯ ド ๆ ྲྀ ᘬ ⛯ E ᭷౯ドๆྲྀᘬ⛯㸻ᮇ୰ࡢ᭷౯ドๆྲྀᘬ⛯¹ᮇ୰ࡢᖹᆒཷ┈ᶒཱྀᩘ


 㸦

ᰴ



ᘧ

㸧

 

  ᭷౯ドๆྲྀᘬ⛯ࡣࠊ᭷౯ドๆࡢྲྀᘬࡢ㒔ᗘⓎ⏕ࡍࡿྲྀᘬ࡟㛵ࡍࡿ⛯㔠

㸦F㸧ࡑ

ࡢ

௚

㈝

⏝



 F ࡑࡢ௚㈝⏝㸻ᮇ୰ࡢࡑࡢ௚㈝⏝¹ᮇ୰ࡢᖹᆒཷ┈ᶒཱྀᩘ

 㸦

ಖ

⏝

㸧

 

  ಖ⟶㈝⏝ࡣࠊᾏእ࡟࠾ࡅࡿಖ⟶㖟⾜➼࡟ᨭᡶ࠺᭷౯ドๆ➼ࡢಖ⟶࠾

 㸦

ࡑ

௚

㸧

 

  ࡑࡢ௚ࡣࠊಙク㈈⏘࡟㛵ࡍࡿ⛒⛯ࠊಙク஦ົࡢฎ⌮࡟せࡍࡿㅖ㈝⏝➼ ⟶㈝ࡼࡧ㈨㔠ࡢ㏦㔠࣭㈨⏘ࡢ⛣㌿➼࡟せࡍࡿ㈝⏝



ࡢ

ྜ

ィ



ᮇ୰ࡢᖹᆒᇶ‽౯㢠ࡣࠊ෇࡛ࡍࠋ

㸦ὀ㸧ᮇ୰ࡢ㈝⏝ ᾘ㈝⛯➼ࡢㄢࡉࢀࡿࡶࡢࡣᾘ㈝⛯➼┦ᙜ㢠ࢆྵࡵ࡚⾲♧ ࡣࠊ㏣ຍ࣭ゎ⣙࡟ࡼࡾཷ┈ᶒཱྀᩘ࡟ኚືࡀ࠶ࡿࡓࡵࠊ⡆౽ἲ࡟ࡼࡾ⟬ฟࡋࡓ⤖ᯝ࡛ࡍࠋ
㸦ὀ㸧ྛ㔠㢠ࡣྛ㡯┠ࡈ࡜࡟෇ᮍ‶ࡣᅄᤞ஬ධࡋ࡚࠶ࡾࡲࡍࠋࡓࡔࡋࠊᖹᆒᇶ‽౯㢠ࡣ෇ᮍ‶ษࡾᤞ࡚ࠋ
㸦ὀ㸧ྛẚ⋡ࡣࠊ㸯୓ཱྀᙜࡓࡾࡢࡑࢀࡒࢀࡢ㈝⏝㔠㢠㸦෇ᮍ‶ࡢ➃ᩘࢆྵࡴ㸧ࢆᮇ୰ࡢᖹᆒᇶ‽౯㢠࡛㝖ࡋ࡚ࢆ஌ࡌࡓࡶࡢ࡛ࠊ㡯┠ࡈ࡜࡟ᑠᩘ➨㸱఩ᮍ‶ࡣᅄᤞ஬ධࡋ࡚࠶ࡾࡲࡍࠋ
‫ۑ‬኎㈙ཬࡧྲྀᘬࡢ≧ἣᖺ㸴᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥ 

ᰴᘧ





㈙



ᰴ

እ 
࢔࣓ࣜ࢝
ᅜ 

ᩘ
ⓒᰴ



௜
㔠

㢠
༓⡿ࢻࣝ



኎
ᰴ

ᩘ
ⓒᰴ



㸦ὀ㸧㔠㢠ࡣཷࡅΏࡋ௦㔠ࠋ㸦ὀ㸧  ෆࡣᰴᘧศ๭ࠊண⣙ᶒ⾜౑ ᰴᘧ㌿᥮ ࠊྜే➼࡟ࡼࡿቑῶศ࡛ࠊୖẁࡢᩘᏐ࡟ࡣྵࡲࢀ࡚࠾ࡾࡲࡏࢇࠋ
㸦ὀ㸧༢఩ᮍ‶ࡣษࡾᤞ࡚ࠋ



௜
㔠

㢠
༓⡿ࢻࣝ



㸫㸫
－31 －添付ファンド̲9pt̲946213.indd 31

2023/01/26 13:45:07࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫ۑ‬ᰴᘧ኎㈙ẚ⋡ᖺ㸴᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥ 㡯D ᮇ୰ࡢᰴᘧ኎㈙㔠㢠E ᮇ୰ࡢᖹᆒ⤌ධᰴᘧ᫬౯⥲㢠F ኎㈙㧗ẚ⋡㸦D㸧㸭㸦E㸧

┠

ᙜ

ᮇ
༓෇
༓෇
  㸦ὀ㸧ᰴᘧ኎㈙㔠㢠ࡣࠊཷࡅΏࡋ௦㔠ࠋ㸦ὀ㸧ᖹᆒ⤌ධᰴᘧ᫬౯⥲㢠ࡣࠊྛ᭶ᮎ⌧ᅾࡢ⤌ධᰴᘧ᫬౯⥲㢠 እ㈌ᘓᰴᘧࡣࠊᙜヱ᭶ᮎ᪥ࡢᑐ㢳ᐈ㟁ಙ኎㈙┦ሙࡢ௰್࡟ࡼࡾ㑥㈌᥮⟬ࡋࡓ㢠 ࡢ༢⣧ᖹᆒࠋ㸦ὀ㸧༢఩ᮍ‶ࡣษࡾᤞ࡚ࠋ
‫ۑ‬฼ᐖ㛵ಀே࡜ࡢྲྀᘬ≧ἣ➼ᖺ㸴᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥  ヱᙜ஦㡯ࡣࡈࡊ࠸ࡲࡏࢇࠋ
฼ᐖ㛵ಀே࡜ࡣࠊᢞ㈨ಙクཬࡧᢞ㈨ἲே࡟㛵ࡍࡿἲᚊ➨᮲➨㸯㡯࡟つᐃࡉࢀࡿ฼ᐖ㛵ಀே࡛ࡍࠋ㸫㸫
－32 －添付ファンド̲9pt̲946213.indd 32

2023/01/26 13:45:08࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫⤌ۑ‬ධ㈨⏘ࡢ᫂⣽ᖺ㸴᭶᪥⌧ᅾ 

እᅜᰴᘧ





ᮇ㤳 ๓ᮇᮎ 㖭              ᯶࢔࣓ࣜ࢝͐ࢽ࣮࣮ࣗࣚࢡᕷሙ $0(7(.,1&$03+(12/&253&/$$5,67$1(7:25.6,1&
%85/,1*7216725(6,1&&+(**,1&&+,327/(0(;,&$1*5,//,1&'20,1263,==$,1&(':$5'6/,)(6&,(1&(6&253
(3$06<67(06,1&+20('(327,1&,'(;&253
0(77/(572/('2,17(51$7,21$/,1&
027252/$62/87,216,1&
1,.(,1&&/%
523(57(&+12/2*,(6,1&
6(59,&(12:,1&
6+(5:,1:,//,$06&27+(75(;&203$1<,1&
7</(57(&+12/2*,(6,1&
81,7('+($/7+*5283,1&
9((9$6<67(06,1&&/$66$
9,6$,1&&/$66$6+$5(6=2(7,6,1&$//(*,213/&࢔࣓ࣜ࢝͐ᗑ㢌ᕷሙ $%,20(',1&$'2%(,1&$'9$1&('0,&52'(9,&(6,1&$/,*17(&+12/2*<,1&$/3+$%(7,1&&/&$0$=21&20,1&$872'(6.,1&&2*1(;&253
&23$57,1&
&267&2:+2/(6$/(&25325$7,21
(/(&7521,&$576,1&(17(*5,6,1&(76<,1&
0(7$3/$7)2506,1&$)257,1(7,1&,3*3+2721,&6&253
,'(;;/$%25$725,(6,1&,//80,1$,1&,178,7,9(685*,&$/,1&
0$1+$77$1$662&,$7(6,1&ᰴ  ᩘ
ⓒᰴ




㸫







㸫









㸫


㸫



㸫





㸫ᙜᮇᮎホ    ౯    㢠ᴗ   ✀   ➼እ㈌ᘓ㔠㢠 㑥㈌᥮⟬㔠㢠
ⓒᰴ
༓⡿ࢻࣝ
༓෇ 


 ㈨ᮏ㈈
 ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣁ࣮ࢻ࢙࢘࢔࠾ࡼࡧᶵჾ


 ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣁ࣮ࢻ࢙࢘࢔࠾ࡼࡧᶵჾ


 ᑠ኎㸫㸫㸫 ᾘ㈝⪅ࢧ࣮ࣅࢫ


 ᾘ㈝⪅ࢧ࣮ࣅࢫ㸫㸫㸫 ᾘ㈝⪅ࢧ࣮ࣅࢫ


 ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ᑠ኎

 ㈨ᮏ㈈
 ་⸆ရ࣭ࣂ࢖࢜ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣛ࢖ࣇࢧ࢖࢚ࣥࢫ


 ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣁ࣮ࢻ࢙࢘࢔࠾ࡼࡧᶵჾ


 ⪏ஂᾘ㈝㈈࣭࢔ࣃࣞࣝ


 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ⣲ᮦ

 ㈨ᮏ㈈
 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

  ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

  ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

  ་⸆ရ࣭ࣂ࢖࢜ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣛ࢖ࣇࢧ࢖࢚ࣥࢫ㸫㸫㸫 ㈨ᮏ㈈ 

 ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

 ༙ᑟయ࣭༙ᑟయ〇㐀⿦⨨

 ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

  ࣓ࢹ࢕࢔࣭ፗᴦ

  ᑠ኎

 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣁ࣮ࢻ࢙࢘࢔࠾ࡼࡧᶵჾ


 ၟᴗ࣭ᑓ㛛ࢧ࣮ࣅࢫ

 㣗ရ࣭⏕άᚲ㟂ရᑠ኎ࡾ㸫㸫㸫 ࣓ࢹ࢕࢔࣭ፗᴦ


 ༙ᑟయ࣭༙ᑟయ〇㐀⿦⨨
 ᑠ኎
 ࣓ࢹ࢕࢔࣭ፗᴦ

 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ㸫㸫㸫 ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣁ࣮ࢻ࢙࢘࢔࠾ࡼࡧᶵჾ


 ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ་⸆ရ࣭ࣂ࢖࢜ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣛ࢖ࣇࢧ࢖࢚ࣥࢫ


 ࣊ࣝࢫࢣ࢔ᶵჾ࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫᰴ  ᩘ

㸫㸫
－33 －添付ファンド̲9pt̲946213.indd 33

2023/01/26 13:45:08࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻᮇ㤳 ๓ᮇᮎ 㖭              ᯶ᰴ  ᩘ

࢔࣓ࣜ࢝͐ᗑ㢌ᕷሙ 
0$5.(7$;(66+2/',1*6,1&
0,&5262)7&253
02167(5%(9(5$*(&253
19,',$&253
37&,1&
3$<3$/+2/',1*6,1&
48$/&200,1&
5(*(1(5213+$50$&(87,&$/6
7$.(7:2,17(5$&7,9(62)7:5(7(;$6,167580(176,1&
9(57(;3+$50$&(87,&$/6,1&;,/,1;,1&=(%5$7(&+12/2*,(6&253&/$$7/$66,$1&2533/&&/$66$
$60/+2/',1*191<5(*6+6
ᰴ
ᩘ
࣭
㔠
㢠
ྜ
ィ
㖭  ᯶  ᩘ 㸺 ẚ  ⋡ 㸼

ⓒᰴ




㸫






㸫㸫



ᙜ

ᮇ
ᮎ
ホ    ౯    㢠ᴗ   ✀   ➼ᰴ  ᩘ
እ㈌ᘓ㔠㢠 㑥㈌᥮⟬㔠㢠
ⓒᰴ
༓⡿ࢻࣝ
༓෇ 
㸫
㸫
㸫 ྛ✀㔠⼥
  ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 㣗ရ࣭㣧ᩱ࣭ࢱࣂࢥ


 ༙ᑟయ࣭༙ᑟయ〇㐀⿦⨨

 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ

  ༙ᑟయ࣭༙ᑟయ〇㐀⿦⨨㸫㸫㸫 ་⸆ရ࣭ࣂ࢖࢜ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣛ࢖ࣇࢧ࢖࢚ࣥࢫ㸫㸫㸫 ࣓ࢹ࢕࢔࣭ፗᴦ㸫㸫㸫 ༙ᑟయ࣭༙ᑟయ〇㐀⿦⨨
  ་⸆ရ࣭ࣂ࢖࢜ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣛ࢖ࣇࢧ࢖࢚ࣥࢫ㸫㸫㸫 ༙ᑟయ࣭༙ᑟయ〇㐀⿦⨨

 ࢸࢡࣀࣟࢪ࣮࣭ࣁ࣮ࢻ࢙࢘࢔࠾ࡼࡧᶵჾ


 ࢯࣇࢺ࢙࢘࢔࣭ࢧ࣮ࣅࢫ


 ༙ᑟయ࣭༙ᑟయ〇㐀⿦⨨
  㸫㸺㸣㸼 㸦ὀ㸧㑥㈌᥮⟬㔠㢠ࡣࠊᙜᮇᮎࡢ᫬౯ࢆࢃࡀᅜࡢᑐ㢳ᐈ㟁ಙ኎㈙┦ሙࡢ௰್࡟ࡼࡾ㑥㈌᥮⟬ࡋࡓࡶࡢ࡛ࡍࠋ
㸦ὀ㸧㑥㈌᥮⟬㔠㢠ḍࡢ!ෆࡣࠊ⣧㈨⏘⥲㢠࡟ᑐࡍࡿホ౯㢠ࡢẚ⋡ࠋ㸦ὀ㸧ᰴᩘ࣭ホ౯㢠ࡢ༢఩ᮍ‶ࡣษࡾᤞ࡚ࠋ
㸦ὀ㸧㸫༳ࡣヱᙜ࡞ࡋࠋ
‫ۑ‬ᢞ㈨ಙク㈈⏘ࡢᵓᡂ㡯ᖺ㸴᭶᪥⌧ᅾ 

┠

ホ


ᰴᘧ
ࢥ࣮࣭࣮ࣝࣟࣥ➼ࠊࡑࡢ௚
ᢞ㈨ಙク㈈⏘⥲㢠

ᙜ
౯

ᮇ
㢠
༓෇




ᮎ
ẚ

⋡
㸣


㸦ὀ㸧ホ౯㢠ࡢ༢఩ᮍ‶ࡣษࡾᤞ࡚ࠋ
㸦ὀ㸧ᙜᮇᮎ࡟࠾ࡅࡿእ㈌ᘓ⣧㈨⏘ ༓෇ ࡢᢞ㈨ಙク㈈⏘⥲㢠 ༓෇ ࡟ᑐࡍࡿẚ⋡ࡣ㸣࡛ࡍࠋ㸦ὀ㸧እ㈌ᘓ㈨⏘ࡣࠊᙜᮇᮎࡢ᫬౯ࢆࢃࡀᅜࡢᑐ㢳ᐈ㟁ಙ኎㈙┦ሙࡢ௰್࡟ࡼࡾ㑥㈌᥮⟬ࡋࡓࡶࡢ࡛ࡍࠋ࡞࠾ࠊ㑥㈌᥮⟬࡟౑⏝ࡋࡓⅭ࣮᭰ࣞࢺࡣࠊ㸯⡿ࢻࣝ㸻෇࡛ࡍࠋ
㸫㸫
－34 －添付ファンド̲9pt̲946213.indd 34

2023/01/26 13:45:08࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜ኱ᆺࢢ࣮ࣟࢫᰴ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ

‫ۑ‬㈨⏘ࠊ㈇മࠊඖᮏཬࡧᇶ‽౯㢠ࡢ≧ἣ㸦ᖺ㸴᭶᪥⌧ᅾ  ‫≧ࡢ┈ᦆۑ‬ἣ㡯┠$  ㈨⏘ࢥ࣮࣭࣮ࣝࣟࣥ➼ᰴᘧ ホ౯㢠 ᮍ཰ධ㔠ᮍ཰㓄ᙜ㔠%  ㈇മ
ᮍᡶ㔠ᮍᡶゎ⣙㔠ᮍᡶ฼ᜥ&  ⣧㈨⏘⥲㢠 㸿㸫㹀 ඖᮏḟᮇ⧞㉺ᦆ┈㔠'  ཷ┈ᶒ⥲ཱྀᩘ㸯୓ཱྀᙜࡓࡾᇶ‽౯㢠 㹁㸭㹂 ᙜ ᮇ ᮎ
෇











ཱྀ
෇

㸦ὀ㸧ᮇ 㤳 ඖ ᮏ 㢠  ෇ ࠊ ᮇ ୰ ㏣ ຍ タ ᐃ ඖ ᮏ 㢠෇ࠊᮇ୰୍㒊ゎ⣙ඖᮏ㢠෇ࠋ
ᙜᮇᮎ⌧ᅾ࡟࠾ࡅࡿ㸯ཱྀᙜࡓࡾ⣧㈨⏘㢠෇ࠋ
㸦ὀ㸧ᙜᮇᮎ⌧ᅾ࡟࠾࠸࡚㺂ᙜぶᢞ㈨ಙクཷ┈ドๆࢆ⤌ࡳධࢀ࡚࠸ࡿ
࣋ࣅ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࡢ⤌ධඖᮏ㢠ࡢෆヂࡣ㺂ୗグࡢ࡜࠾ࡾ࡛ࡍࠋ

ᖺ㸴᭶᪥㹼ᖺ㸴᭶᪥ 㡯┠$  㓄ᙜ➼཰┈ཷྲྀ㓄ᙜ㔠

ཷྲྀ฼ᜥ

ᨭᡶ฼ᜥ
%  ᭷౯ドๆ኎㈙ᦆ┈

኎㈙┈

኎㈙ᦆ
&  ಖ⟶㈝⏝➼'  ᙜᮇᦆ┈㔠 㸿㸩㹀㸩㹁 (  ๓ᮇ⧞㉺ᦆ┈㔠)  ㏣ຍಙクᕪᦆ┈㔠*  ゎ⣙ᕪᦆ┈㔠+  ィ 㹂㸩㹃㸩㹄㸩㹅 ḟᮇ⧞㉺ᦆ┈㔠 㹆 


ᙜ

ᮇ

෇



‫ڹ‬‫ڹ‬
‫ڹ‬‫ڹ‬‫ڹ‬
‫ڹ‬


㸦ὀ㸧ᦆ┈ࡢ≧ἣࡢ୰࡛ % ᭷౯ドๆ኎㈙ᦆ┈ࡣᮇᮎࡢホ౯᥮࠼࡟ࡼ
ࡿࡶࡢࢆྵࡳࡲࡍࠋ
㸦ὀ㸧ᦆ┈ࡢ≧ἣࡢ୰࡛ ) ㏣ຍಙクᕪᦆ┈㔠࡜࠶ࡿࡢࡣࠊಙクࡢ㏣ຍタᐃࡢ㝿ࠊ㏣ຍタᐃࢆࡋࡓ౯㢠࠿ࡽඖᮏࢆᕪࡋᘬ࠸ࡓᕪ㢠ศࢆ࠸࠸ࡲࡍࠋ
㸦ὀ㸧ᦆ┈ࡢ≧ἣࡢ୰࡛ * ゎ⣙ᕪᦆ┈㔠࡜࠶ࡿࡢࡣࠊ୰㏵ゎ⣙ࡢ㝿ࠊඖᮏ࠿ࡽゎ⣙౯㢠ࢆᕪࡋᘬ࠸ࡓᕪ㢠ศࢆ࠸࠸ࡲࡍࠋ
㸺⤌ධඖᮏ㢠ࡢෆヂ㸼࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜᡂ㛗ᰴᢞಙ㸿ࢥ࣮ࢫ Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࠶ࡾ ࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜᡂ㛗ᰴᢞಙ㹀ࢥ࣮ࢫ Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ ࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜᡂ㛗ᰴᢞಙ㹁ࢥ࣮ࢫẖ᭶Ỵ⟬ᆺ㸦Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࠶ࡾ㸧ண᝿ศ㓄㔠ᥦ♧ᆺ࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜᡂ㛗ᰴᢞಙ㹂ࢥ࣮ࢫẖ᭶Ỵ⟬ᆺ㸦Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ㸧ண᝿ศ㓄㔠ᥦ♧ᆺ࢔ࣛ࢖࢔ࣥࢫ࣭ࣂ࣮ࣥࢫࢱ࢖࣭ࣥ⡿ᅜᡂ㛗ᰴᢞಙ㸦Ⅽ᭰࣊ࢵࢪ࡞ࡋ㸧㸦㐺᱁ᶵ㛵ᢞ㈨ᐙᑓ⏝㸧෇
෇
෇
෇
෇

‫ࡏࡽ▱࠾ۑ‬ᖺ㸴᭶᪥௨㝆࡟࠾࠸࡚ࠊᙜ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࡢಙク⣙Ḱ࡟ࡘ࠸࡚ࠊ௨ୗ࡟ᥖࡆࡿ஦㡯ࢆෆᐜ࡜ࡍࡿኚ᭦
ࢆ⾜࠸ࡲࡋࡓࠋಙク⣙Ḱ➨㸱᮲㸦ಙク㔠ࡢ㝈ᗘ㢠㸧➨㸯㡯୰ࠊࠕ㔠㸰඙൨෇ࠖ࡜࠶ࡿࡢࢆࠕ㔠㸱඙෇ࠖ࡟ኚ᭦ࡋࡲࡋࡓࠋ
㸦ኚ᭦᪥㸸ᖺ㸶᭶᪥㸧ಙク⣙Ḱ➨㸱᮲㸦ಙク㔠ࡢ㝈ᗘ㢠㸧➨㸯㡯୰ࠊࠕ㔠㸱඙෇ࠖ࡜࠶ࡿࡢࢆࠕ㔠㸱඙൨෇ࠖ࡟ኚ᭦ࡋࡲࡋࡓࠋ
㸦ኚ᭦᪥㸸ᖺ᭶᪥㸧ಙク⣙Ḱ➨㸱᮲㸦ಙク㔠ࡢ㝈ᗘ㢠㸧➨㸯㡯୰ࠊࠕ㔠㸱඙൨෇ࠖ࡜࠶ࡿࡢࢆࠕ㔠㸲඙෇ࠖ࡟ኚ᭦ࡋࡲࡋࡓࠋ
㸦ኚ᭦᪥㸸ᖺ㸱᭶᪥㸧㸫㸫
－35 －添付ファンド̲9pt̲946213.indd 35

2023/01/26 13:45:08