アジア ハイ・イールド
債券オープン（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）

為替ヘッジあり
第９期末（2020年11月17日）
基準価
額
10,036円
純 資 産 総 額
80百万円
第９期
騰
落
率
0.8％
分配金（税引前）合計
50円

追加型投信／海外／債券作成対象期間：2019年11月19日～2020年11月17日

為替ヘッジなし

交付運用報告書第９期末（2020年11月17日）
基準価額
9,819円純 資 産 総 額
395百万円
第９期
騰
落率△ 1.9％
分配金（税引前）合計0円

第９期（決算日

受益者の皆様へ
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
さて、「アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）」は、このたび、第９期の決算を行いました。
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、アジアのハイ・イールド債券等に実質的に投資し、金利収入を獲得しつつ、投資信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行いました。「為替ヘッジあり」においては、実質組入外貨建資産について、原則として為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を目指しました。
ここに、当作成対象期間の運用経過等についてご報告
申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

（注）騰落率は分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第２位を四捨五入して表示
しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

○交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のうち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、岡三アセットマネジメントのホームページ
にて閲覧・ダウンロードいただけます。
○運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。

2020年11月17日）〒104-0031

東京都中央区京橋２－２－１

お問い合わせは弊社営業部
フリーダイヤル＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
ホームページのファンド情報から当ファンドのファン
ド名称を検索することにより、運用報告書（全体版）
を閲覧およびダウンロードすることができます。

CC_20711077_01_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_表紙のみ.indd

セールスサポートグループへ

0120－048－214（営業日の9:00～17:00）［ホームページ］

https://www.okasan-am.jp※アクセスにかかる通信料はお客様のご負担となります。

1

2021/01/13

17:21:53

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）

運用経過
期中の基準価額等の推移（2019年11月19日～2020年11月17日）【為替ヘッジあり】（円）
11,000（百万円）
180

10,500160

10,000

140

9,500

120

9,000

100

8,500

80

8,000

60

7,500
2019/11/18

2019/12 2020/１ 2020/２ 2020/３ 2020/４ 2020/５

基準価額（左軸）

2020/６ 2020/７ 2020/８ 2020/９

分配金再投資基準価額（左軸）40
2020/11/17

純資産総額（右軸）

期 首：10,004円
期 末：10,036円（既払分配金（税引前）：50円）
騰落率：
0.8％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2019年11月18日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

1

CC_20711077_02_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_運用経過.indd

12021/01/13

17:21:54

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジなし）【為替ヘッジなし】（円）
11,500（百万円）
650

11,000600

10,500550

10,000

500

9,500

450

9,000

400

8,500

350

8,000
2019/11/18

2019/12 2020/１ 2020/２ 2020/３ 2020/４ 2020/５

基準価額（左軸）

2020/６ 2020/７ 2020/８ 2020/９

分配金再投資基準価額（左軸）300
2020/11/17

純資産総額（右軸）

期 首：10,007円
期 末： 9,819円（既払分配金（税引前）：0円）
騰落率： △1.9％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2019年11月18日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

2

CC_20711077_02_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_運用経過.indd

22021/01/13

17:21:54

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）○基準価額の主な変動要因＜アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）＞
当ファンドの主要投資対象である「アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）」における主なプラス要因およびマイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）
・投資対象とした「ＧＩＭアジア・ハイ・イールド債券マザーファンド（適格機関投資家専用）」（マザーファンド）において、保有債券からの利息収入がプラス要因となりました。
・投資対象としたマザーファンドにおいて、一部の保有債券の利回りが低下し、債券価格が上昇したことがプラス要因となりました。
（主なマイナス要因）
・特にありません。
＜アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジなし）＞
当ファンドの主要投資対象である「アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用）」における主なプラス要因およびマイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）
・投資対象とした「ＧＩＭアジア・ハイ・イールド債券マザーファンド（適格機関投資家専用）」（マザーファンド）において、保有債券からの利息収入がプラス要因となりました。
・投資対象としたマザーファンドにおいて、一部の保有債券の利回りが低下し、債券価格が上昇したことがプラス要因となりました。
（主なマイナス要因）
・為替市場で米ドルが対円で下落したことがマイナス要因となりました。

3

CC_20711077_02_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_運用経過.indd

32021/01/13

17:21:54

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）

１万口当たりの費用明細（2019年11月19日～2020年11月17日）【為替ヘッジあり】
項

目

当

期

項 目 の 概 要
金 額
比 率
円
％
(a) 信
託
報
酬
110
1.130 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
(
投
信
会
社
)
（ 43） （0.439） 委託した資金の運用の対価
(
販
売
会
社
)
（ 64） （0.658） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
(
受
託
会
社
)
（ 3） （0.033） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
(b) そ
の
他
費
用
1
0.013 (b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
(
監
査
費
用
)
（ 1） （0.013） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
(
そ
の
他
)
（ 0） （0.000） その他は、金銭信託支払手数料
合
計
111
1.143
期中の平均基準価額は、9,779円です。
（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）その他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
（注）当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

4

CC_20711077_02_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_運用経過.indd

42021/01/13

17:21:54

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）（参考情報）○総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.85％です。
運用管理費用以外
0.03％

運用管理費用
（投信会社）
0.44％

運用管理費用
0.68％

投資先
ファンド
0.71％

総経費率
1.85％
当ファンド
1.14％

運用管理費用（販売会社）
0.66％

その他費用
0.01％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

1.85①当ファンドの費用の比率

1.14②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.68③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.03（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

5

CC_20711077_02_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_運用経過.indd

52021/01/13

17:21:54

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジなし）【為替ヘッジなし】
当期
項 目 の 概 要
金 額
比 率
円
％
(a) 信
託
報
酬
110
1.130 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
(
投
信
会
社
)
（ 43） （0.439） 委託した資金の運用の対価
(
販
売
会
社
)
（ 64） （0.658） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
(
受
託
会
社
)
（ 3） （0.033） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価
(b) そ
の
他
費
用
1
0.013 (b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
(
監
査
費
用
)
（ 1） （0.013） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
(
そ
の
他
)
（ 0） （0.000） その他は、金銭信託支払手数料
合
計
111
1.143
期中の平均基準価額は、9,733円です。
項目（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）その他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
（注）当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入上位ファンドの概要」に表示することとしております。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

6

CC_20711077_02_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_運用経過.indd

62021/01/13

17:21:54

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジなし）（参考情報）○総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.86％です。
運用管理費用以外
0.03％

運用管理費用
（投信会社）
0.44％

運用管理費用
0.69％

投資先
ファンド
0.72％

総経費率
1.86％

当ファンド
1.14％

運用管理費用（販売会社）
0.66％

その他費用
0.01％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

1.86①当ファンドの費用の比率

1.14②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.69③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.03（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

7

CC_20711077_02_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_運用経過.indd

72021/01/13

17:21:54

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）

最近５年間の基準価額等の推移（2015年11月17日～2020年11月17日）【為替ヘッジあり】（円）
11,500（百万円）
400

11,000350

10,500300

10,000

250

9,500

200

9,000

150

8,500

100

8,000

50

7,500
2015/112016/112017/11

基準価額（左軸）

2018/11

分配金再投資基準価額（左軸）02020/112019/11

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、2015年11月17日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2015年11月17日 2016年11月17日 2017年11月17日 2018年11月19日 2019年11月18日 2020年11月17日
期初
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日

10,004－－

10,039350
3.8

10,012
350
3.2

9,302
0
△ 7.1

10,00410
7.7

10,03650
0.8

J.P. Morgan Asia Credit Index －Non-investment Grade Corporate（％）
Index〔米ドル建て〕騰落率

－

10.9

6.3

△ 4.2

13.3

4.4

純資産総額

181

173

149

110

79

80

基準価額

（円）

期間分配金合計（税引前） （円）
分配金再投資基準価額騰落率（％）（百万円）（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）J.P. Morgan Asia Credit Index － Non-investment Grade Corporate Index〔米ドル建て〕は当ファンドの参考指数です。参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する指数として記載しているものです。

8

CC_20711077_02_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_運用経過.indd

82021/01/13

17:21:54

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジなし）【為替ヘッジなし】（円）
11,500

（百万円）
4,000

11,0003,500

10,5003,000

10,000

2,500

9,500

2,000

9,000

1,500

8,500

1,000

8,000

500

7,500
2015/112016/112017/11

基準価額（左軸）

2018/11

分配金再投資基準価額（左軸）02020/112019/11

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、2015年11月17日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2015年11月17日 2016年11月17日 2017年11月17日 2018年11月19日 2019年11月18日 2020年11月17日
期初
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額

（円）

期間分配金合計（税引前） （円）
分配金再投資基準価額騰落率（％）
J.P. Morgan Asia Credit Index －Non-investment Grade Corporate（％）
Index〔円換算後〕騰落率
純資産総額

（百万円）

10,032
－
－

9,345
0
△ 6.8

10,007
150
8.7

9,493
0
△ 5.1

10,007
150
7.0

9,819
0
△ 1.9

－

△ 2.2

10.4

△ 4.4

9.4

0.3

1,174

806

805

599

435

395

（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）J.P. Morgan Asia Credit Index － Non-investment Grade Corporate Index〔円換算後〕は当ファンドの参考指数であり、当該日前営業
日の現地終値に為替レート（対顧客電信売買相場の当日（東京）の仲値）を乗じて岡三アセットマネジメントが算出しています。参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する指数として記載しているものです。

9

CC_20711077_02_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_運用経過.indd

92021/01/13

17:21:55

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）

投資環境（2019年11月19日～2020年11月17日）

当期のアジア・ハイ・イールド債券市場は、上昇しました。期初から2020年２月中旬までは、良好な経済指標や米中両国が通商協議における第一段階の合意文書へ署名し、米中の緊張が緩和したことなど
が支援材料となり、緩やかに上昇しました。２月下旬以降は、新型コロナウイルスの感染が世界的に拡大し、投資家心理が悪化したことや原油価格の急落を受けて、大幅に下落しました。しかしその後は、各国の中央銀行や政府による政策や経済活動の再開に向けた動きに加え、新型コロナウイルスのワクチ
ン開発の進展期待などが支援材料となり、概ね上昇基調で推移しました。ただ９月中旬以降は、米中摩擦の激化への懸念や欧米などで新型コロナウイルスの新規感染者数が増加したことなどを背景に、軟調な推移となりました。
為替市場は、米ドルが対円で下落しました。期初から2020年２月中旬にかけては、米中通商協議の進展期待や英国の合意なき欧州連合（ＥＵ）離脱への懸念が和らいだことを受けて、米ドルが対円で緩やかに上昇しました。しかしその後は、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大を受けて投資家のリスク回避姿勢が強まったことや米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による大規模な金融緩和などを背景に、米ドルは対円で軟調に推移する展開となりました。

当ファンドのポートフォリオ（2019年11月19日～2020年11月17日）＜アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）＞「アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）」の組入比率を高位に維持するとともに、「マネー・リクイディティ・マザーファンド」の組入れを継続しました。
○アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）
マザーファンドへの投資を通じて、アジアのハイ・イールド債券等に投資を行い、安定的かつ高水準の配当等収益を確保し、信託財産の中長期的な成長を図ることを目的として運用を行いました。また、実質組入外貨建資産については、為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図りました。当期におきましては、国別では中国、業種別では不動産への投資比率を高めに維持しました。
○マネー・リクイディティ・マザーファンド
わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象として運用を行いました。
＜アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジなし）＞「アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用）」の組入比率を高位に維持するとともに、「マネー・リクイディティ・マザーファンド」の組入れを継続しました。
○アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用）
マザーファンドへの投資を通じて、アジアのハイ・イールド債券等に投資を行い、安定的かつ高水準の配当等収益を確保し、信託財産の中長期的な成長を図ることを目的として運用を行いました。また、実質組入外貨建資産については、為替ヘッジを行いませんでした。当期におきましては、国別では中国、業種別では不動産への投資比率を高めに維持しました。
○マネー・リクイディティ・マザーファンド
前述をご参照ください。
10

CC_20711077_03_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_投資環境.indd

102021/01/13

17:21:56

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）

当ファンドのベンチマークとの差異（2019年11月19日～2020年11月17日）【為替ヘッジあり】
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。右記のグラフは、基準価額と参考指数の騰落率の対比です。

（％）
6.0

基準価額と参考指数の対比（騰落率）

5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
-1.0

第９期
2020/11/17
基準価額J.P. Morgan Asia Credit Index － Non-investment
Grade Corporate Index〔米ドル建て〕（注）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注）参 考 指 数 は 、 J.P. Morgan Asia Credit Index － Noninvestment Grade Corporate Index〔米ドル建て〕です。

【為替ヘッジなし】
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。右記のグラフは、基準価額と参考指数の騰落率の対比です。

（％）
1.0

基準価額と参考指数の対比（騰落率）

0.5
0.0
-0.5
-1.0
-1.5
-2.0
-2.5

第９期
2020/11/17
基準価額J.P. Morgan Asia Credit Index － Non-investment
Grade Corporate Index〔円換算後〕（注）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注）参 考 指 数 は 、 J.P. Morgan Asia Credit Index － Noninvestment Grade Corporate Index〔円換算後〕です。

11

CC_20711077_03_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_投資環境.indd

112021/01/13

17:21:56

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）

分配金（2019年11月19日～2020年11月17日）＜アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）＞
当ファンドの分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。当期は１万口当たり50円（税引前）の分配を行いました。なお、収益分配に充てなかった留保益につきましては、運用の基本方針と同一の運用を行ってまいります。
（単位：円、１万口当たり・税引前）

項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第９期
2019年11月19日～
2020年11月17日

50
0.496％
50－
2,835（注）対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

＜アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジなし）＞
当ファンドの分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。当期は基準価額の水準などを勘案し、分配を見送りました。なお、収益分配に充てなかった留保益につきましては、運用の基本方針と同一の運用を行ってまいります。
（単位：円、１万口当たり・税引前）

項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第９期
2019年11月19日～
2020年11月17日

－
－％

－
－
2,151

（注）対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

12

CC_20711077_03_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_投資環境.indd

122021/01/13

17:21:56

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）

今後の運用方針＜アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）＞「アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）」と「マネー・リクイディティ・マザーファンド」の各投資信託証券を主要投資対象とし、「アジア・ハイ・
イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）」につきましては、組入比率を高位に保つことを基本とします。
○アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）
マザーファンドへの投資を通じて、アジアのハイ・イールド債券等に投資を行い、安定的かつ高水準の配当等収益を確保し、信託財産の中長期的な成長を図ることを目的として運用を行います。なお、実質組入外貨建資産については、為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を目指します。
○マネー・リクイディティ・マザーファンド
わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象として運用を行います。また、資産の組入れにあたっては、取得時において信用格付業者等から第２位（Ａ－２格相当）以上の格付を得ており、かつ残存期間が１年未満の短期債、コマーシャル・ペーパーに投資することを基本とします。
＜アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジなし）＞「アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用）」と「マネー・リクイディティ・マザーファンド」の各投資信託証券を主要投資対象とし、「アジア・ハイ・
イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用）」につきましては、組入比率を高位に保つことを基本とします。
○アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用）
マザーファンドへの投資を通じて、アジアのハイ・イールド債券等に投資を行い、安定的かつ高水準の配当等収益を確保し、信託財産の中長期的な成長を図ることを目的として運用を行います。なお、実質組入外貨建資産については、為替ヘッジを行いません。
○マネー・リクイディティ・マザーファンド
前述をご参照ください。

13

CC_20711077_03_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_投資環境.indd

132021/01/13

17:21:56

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）

お知らせ【為替ヘッジあり】／【為替ヘッジなし】
該当事項はございません。

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／海外／債券
信 託 期 間 2011年11月18日から2021年11月17日までです。
投資信託証券への投資を通じて、アジアのハイ・イールド債券等に実質的に投資し、金利収入を
運 用 方 針獲得しつつ、投資信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
・アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジあり）（適格機関
投資家専用）
為 替 ヘ ッ ジ あ り ※実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を目指します。
・マネー・リクイディティ・マザーファンド
・アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジなし）（適格機関
投資家専用）
為替ヘッジなし※実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
・マネー・リクイディティ・マザーファンド
主要投資対象
アジア・ハイ・イールド債券
ファンドＦ（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）／
アジア・ハイ・イールド債券
ファンドＦ（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用）

ＧＩＭアジア・ハイ・イールド債券マザーファンド（適格機関投資家専用）の受益証券への投資を通じて、アジア諸国の高利回り社債および高利回り社債の信用リスクを主として反映する仕組債を主要投資対象とします。

マネー・リクイディティ・
わが国の公社債および短期金融商品を主要投資対象とします。
マ ザ ー フ ァ ン ド

投資にあたっては、アジアのハイ・イールド債券の中から定量スクリーニングおよび銘柄毎の運 用 方 法 ファンダメンタルズ分析、バリュエーション分析等を基に選定された銘柄によるポートフォリオを構築し、高水準の金利収入を安定的に得ることを目的とした運用を行います。
毎年11月17日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の方針に基づき、収益分配を行います。
分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
分 配 方 針 繰越分を含めた配当等収益には、マネー・リクイディティ・マザーファンドの配当等収益のうち、投資信託財産に帰属すべき配当等収益を含むものとします。
原則として収益分配後の基準価額が当初元本（１口当たり１円）程度となることを目処に分配金額を決定します。分配可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。

14

CC_20711077_03_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_投資環境.indd

142021/01/13

17:21:56

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較【為替ヘッジあり】（％）
100（2015年11月末～2020年10月末）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

先進国債

新興国債

最小値（当ファンド）

最小値

平均値
（単位：％）

当ファンド
最大値
最小値
平均値

8.2
△ 10.2
1.2

日本株

32.2
△ 22.0
3.8

先進国株

34.1
△ 17.5
6.5

新興国株

37.2
△ 27.4
3.7

日本国債

9.3
△ 4.0
1.5

先進国債

11.4
△ 12.3
0.7

新興国債

19.3
△ 17.4
0.5（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2015年11月から2020年10月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA － BPI国債
先進国債：FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、最終ページの「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

15

CC_20711077_03_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_投資環境.indd

152021/01/13

17:21:56

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジなし）【為替ヘッジなし】（％）
100（2015年11月末～2020年10月末）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

先進国債

新興国債

最小値（当ファンド）

最小値

平均値
（単位：％）

当ファンド
最大値
最小値
平均値

14.9
△ 12.1
0.8

日本株

32.2
△ 22.0
3.8

先進国株

34.1
△ 17.5
6.5

新興国株

37.2
△ 27.4
3.7

日本国債

9.3
△ 4.0
1.5

先進国債

11.4
△ 12.3
0.7

新興国債

19.3
△ 17.4
0.5（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2015年11月から2020年10月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA － BPI国債
先進国債：FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、最終ページの「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

16

CC_20711077_03_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_投資環境.indd

162021/01/13

17:21:56

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）

当ファンドのデータ【為替ヘッジあり】
組入資産の内容（2020年11月17日現在）○組入上位ファンド
銘

柄

名

第９期末

アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）
マネー・リクイディティ・マザーファンド

％

97.4
0.6

2銘柄

組入銘柄数

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

○資産別配分
親投資信託
受益証券
0.6％

その他
2.0％

○国別配分

○通貨別配分

その他
2.0％

その他
2.0％

日本
98.0％

国内投資信託受益証券
97.4％

円
98.0％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては100％超となる場合があります。
（注）国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額

第９期末
2020年11月17日

80,901,153円
80,614,403口
10,036円（注）期中における追加設定元本額は2,308,535円、同解約元本額は837,672円です。

17

CC_20711077_04_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_当ファンド.indd

172021/01/13

17:21:58

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジなし）

当ファンドのデータ【為替ヘッジなし】
組入資産の内容（2020年11月17日現在）○組入上位ファンド
銘

柄

名

第９期末

アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用）
マネー・リクイディティ・マザーファンド

％

98.2
0.6

2銘柄

組入銘柄数

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

○資産別配分
親投資信託
受益証券
0.6％

その他
1.2％

○国別配分

○通貨別配分

その他
1.2％

その他
1.2％

日本
98.8％

国内投資信託受益証券
98.2％

円
98.8％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては100％超となる場合があります。
（注）国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額

第９期末
2020年11月17日

395,640,455円
402,939,916口
9,819円（注）期中における追加設定元本額は37,603,455円、同解約元本額は69,627,488円です。

18

CC_20711077_04_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_当ファンド.indd

182021/01/13

17:21:58

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）

組入上位ファンドの概要
アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）【基準価額の推移】
（円）
8,200

分配金再投資基準価額

8,000
7,800
7,600
7,400
7,200
7,000
2020/５/11

2020/11/９（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2020年５月11日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

【１万口当たりの費用明細】（2020年５月12日～2020年11月９日）

（a）信
(

投

託
信

報
会

社

酬
)

第102期～第107期
項
目
の
概
要
金 額
比 率
円
％
27
0.351 (a)信託報酬＝〔当作成期中の平均基準価額〕×信託報酬率（25） （0.329） 投信会社 投資判断、受託会社に対する指図等の運用業務、開示資料作成業

(

販

売

会

社

)

（ 0） （0.005） 販売会社 受益者の口座管理業務、換金代金等の支払い業務、購入後の投資環

(

受

託

会

社

)

（ 1） （0.016） 受託会社 信託財産の記帳・保管・管理業務、委託会社からの指図の執行業

項

（b）そ

目

の

他

費

用

務、基準価額の計算業務、およびこれらに付随する業務の対価
境等の情報提供業務、およびこれらに付随する業務の対価

1

0.017

務、信託財産の計算業務、およびこれらに付随する業務の対価(b)その他費用＝〔当作成期中のその他費用〕〔当作成期中の平均受益権口数〕

(

保

管

費

用

)

（ 0） （0.006） 保管費用 外貨建資産の保管業務の対価として受託会社の委託先である保管銀

(

監

査

費

用

)

（ 1） （0.011） 監査費用 信託財産の財務諸表の監査業務の対価として監査法人に支払われる(

行等に支払われる費用

その他)（ 0） （0.000） その他
合
計
28
0.368
当作成期中の平均基準価額は、7,685円です。

費用

信託事務の処理等に要するその他諸費用（注）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、その他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各項目の円未満は四捨五入です。
（注）比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

19

CC_20711077_04_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_当ファンド.indd

192021/01/13

17:21:58

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）

アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジあり）（適格機関投資家専用）の組入資産の内容【組入上位ファンド】（2020年11月９日）

銘

柄

名

投資比率

％

98.2
1.8

ＧＩＭアジア・ハイ・イールド債券マザーファンド（適格機関投資家専用）
その他

1銘柄

組入銘柄数
（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）その他は現金・預金・その他の資産（負債控除後）です。

【資産別配分】【国別配分】【通貨別配分】親投資信託受益証券
98.2％

日本
100.0％

日本円
100.0％

その他
1.8％（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）その他は現金・預金・その他の資産（負債控除後）です。
（注）国別配分は発行国を表示しています。なお、当ファンドの実質的な投資内容は、次ページ以降をご参照ください。

20

CC_20711077_04_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_当ファンド.indd

202021/01/13

17:21:58

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジなし）

組入上位ファンドの概要
アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用）【基準価額の推移】（円）
12,200

分配金再投資基準価額

12,00011,80011,60011,400
11,20011,00010,80010,6002020/５/11

2020/11/９（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2020年５月11日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

【１万口当たりの費用明細】（2020年５月12日～2020年11月９日）

（a）信
(

投

託
信

報
会

社

酬
)

第102期～第107期
項
目
の
概
要
金 額
比 率
円
％
40
0.351 (a)信託報酬＝〔当作成期中の平均基準価額〕×信託報酬率（37） （0.329） 投信会社 投資判断、受託会社に対する指図等の運用業務、開示資料作成業

(

販

売

会

社

)

（ 1） （0.005） 販売会社 受益者の口座管理業務、換金代金等の支払い業務、購入後の投資環

(

受

託

会

社

)

（ 2） （0.016） 受託会社 信託財産の記帳・保管・管理業務、委託会社からの指図の執行業

項

（b）そ

目

の

他

費

用

務、基準価額の計算業務、およびこれらに付随する業務の対価
境等の情報提供業務、およびこれらに付随する業務の対価

2

0.017

務、信託財産の計算業務、およびこれらに付随する業務の対価(b)その他費用＝〔当作成期中のその他費用〕〔当作成期中の平均受益権口数〕

(

保

管

費

用

)

（ 1） （0.006） 保管費用 外貨建資産の保管業務の対価として受託会社の委託先である保管銀

(

監

査

費

用

)

（ 1） （0.011） 監査費用 信託財産の財務諸表の監査業務の対価として監査法人に支払われる(

行等に支払われる費用

その他)（ 0） （0.000） その他
合
計
42
0.368
当作成期中の平均基準価額は、11,351円です。

費用

信託事務の処理等に要するその他諸費用（注）当作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、その他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各項目の円未満は四捨五入です。
（注）比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を当作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

21

CC_20711077_04_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_当ファンド.indd

212021/01/13

17:21:58

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジなし）

アジア・ハイ・イールド債券ファンドＦ（為替ヘッジなし）（適格機関投資家専用）の組入資産の内容【組入上位ファンド】（2020年11月９日）

銘

柄

名

投資比率

％

100.6
－0.6

ＧＩＭアジア・ハイ・イールド債券マザーファンド（適格機関投資家専用）
その他

1銘柄

組入銘柄数
（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）その他は現金・預金・その他の資産（負債控除後）です。

【資産別配分】【国別配分】【通貨別配分】親投資信託受益証券
100.6％

日本
100.0％

日本円
100.0％

その他-0.6％（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）その他は現金・預金・その他の資産（負債控除後）です。
（注）国別配分は発行国を表示しています。なお、当ファンドの実質的な投資内容は、次ページ以降をご参照ください。

22

CC_20711077_04_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_当ファンド.indd

222021/01/13

17:21:58

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）

参考情報：ＧＩＭアジア・ハイ・イールド債券マザーファンド（適格機関投資家専用）の組入資産の内容【基準価額の推移】【１万口当たりの費用明細】（円）
25,000（2020年５月12日～2020年11月９日）

期
額
比 率
円
％
の
他
費
用
1
0.006
保
管
費
用
)
（1） （0.006）
その他)（0） （0.000）
合
計
1
0.006
期中の平均基準価額は、23,410円です。
項

24,500（a）そ((24,00023,50023,000目

金当（注）項目の概要については、前記当ファンドに投資している投資信託の運用報告書「１万口当たりの費用明細」をご参照ください。
（注）各項目は簡便法により算出し、円未満は四捨五入です。
（注）比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

22,50022,00021,5002020/５/11

2020/11/９【組入上位10銘柄】
銘

柄

名業 種 ／ 種 別 等

１ GEMSTONES INTL 12%
２ HEJUN SHUNZE 11%
３ HOPSON DEVELOPMENT 7.5%
４ FWD VAR 49
５ COUNTRY GARDEN 6.15%
６ CHINA SCE PPT 7.45%
７ MEDCO PLATINUM6.75% REGS
８ GOLDEN EAGLE 4.625% REGS
９ RKPF OVERSEAS 6.7%
10 INDIKA ENERGY6.875% REGS
組入銘柄数

社債券
社債券
社債券
社債券
社債券
社債券
社債券
社債券
社債券
社債券

（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しています。
（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）国（地域）は発行国を表示しています。

【資産別配分】その他
国債証券 6.0％
0.2％【国別配分】

香港
1.1％
中国
1.4％

特殊債券
3.7％

通

（2020年11月９日）

貨
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
121銘柄

国（地域）

比率

アメリカ
アメリカ
アメリカ
イギリス
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
イギリス
アメリカ

2.2
2.2
2.2
2.1
2.0
2.0
2.0
2.0
1.7
1.7

％

【通貨別配分】

その他
6.0％

その他
6.0％

イギリス
34.4％

アメリカ
57.1％

社債券
90.0％

米ドル
94.0％

（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）その他は現金・預金・その他資産（負債控除後）です。
（注）国別配分は発行国を表示しています。

23

CC_20711077_04_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_当ファンド.indd

232021/01/13

17:21:58

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）

組入上位ファンドの概要
マネー・リクイディティ・マザーファンド【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（円）
10,022（2019年７月18日～2020年７月17日）

期
額
比 率
円
％
の
他
費
用
0
0.002
そ
の
他
)
（0） （0.002）
合
計
0
0.002
期中の平均基準価額は、10,014円です。
項

10,020（a）そ(

10,01810,016
10,014目

金当（注）上記項目の概要につきましては、運用報告書（全体版）をご参照ください。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未
満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

10,012
10,01010,008
2019/７/17

2020/７/17【組入上位10銘柄】

銘

柄

名

業 種 ／ 種 別 等

１ 第120回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
２ 第137回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
３ 第133回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
４ 第19回政府保証地方公共団体金融機構債券
５ 第126回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
６ 第122回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構債券
７ －
８ －
９ －
10 －
組入銘柄数

特殊債券
特殊債券
特殊債券
特殊債券
特殊債券
特殊債券
－
－
－
－

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）国（地域）につきましては発行国を表示しております。

【資産別配分】

その他
5.4％

国内債券
94.6％

通

貨

（2020年７月17日現在）

国（地域）

比率

日本
日本
日本
日本
日本
日本
－
－
－
－

37.9
28.4
21.2
2.8
2.1
2.1
－
－
－
－

円
円
円
円
円
円
－
－
－
－
6銘柄

【国別配分】

その他
5.4％

％

【通貨別配分】

その他
5.4％

日本
94.6％

円
94.6％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては100％超となる場合があります。
（注）国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。
当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は、運用報告書（全体版）をご覧ください。

24

CC_20711077_04_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_当ファンド.indd

242021/01/13

17:21:59

アジア ハイ・イールド債券オープン（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし）＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞
騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、
当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。
○東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）は、東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、TOPIXに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。
○MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権
その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
○MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
○NOMURA － BPI国債
NOMURA － BPI国債は、野村證券株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA － BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社に帰属します。
○FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）は、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、日本を除く
世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE世界国債インデックス
に関する著作権等の知的財産その他一切の権利は、FTSE Fixed Income LLCに帰属します。
○JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）
JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファ
イド（円ベース）は、J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッ
ツ ・ グ ロ ー バ ル ・ デ ィ バ ー シ フ ァ イ ド に 関 す る 著 作 権 、 知 的 財 産 権 そ の 他 一 切 の 権 利 は 、 J.P. Morgan
Securities LLCに帰属します。

25

CC_20711077_04_ost岡三_アジアハイイールド債券O為替ヘッジ（あり／なし）_交運_当ファンド.indd

252021/01/13

17:21:59