size： 182×205(仕上がりサイズ ：上下46.02

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下43.02

左右10.99)

第90期末（2020年３月30日）
基準価額

2,035円

純資産総額

149百万円

第85期〜第90期（2019年10月１日〜2020年３月30日）
騰落率△41.8％

分配金合計360円

ニッセイ
ブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）
追加型投信／海外／株式（注） 騰落率は分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

交付運用報告書作成 対象 期間: 2019年 10 月 １日 〜202 0年 ３月3 0日

第85期 (決算日2019年10月28日) 第88期 (決算日2020年１月28日)
第86期 (決算日2019年11月28日) 第89期 (決算日2020年２月28日)
第87期 (決算日2019年12月30日) 第90期 (決算日2020年３月30日)

受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて「ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）」は、このたび第90期の決算を行いました。
当ファンドは、「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行いました。ここに運用状況をご報告申し上げます。
今後ともいっそうのご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

当ファンドは、投資信託約款において、運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めており、下記の手順で運用報告書（全体版）をダウンロードすることができます。また、運用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
【ダウンロード方法】上記ホームページ→ファンド検索→ファンド名入力→ファンド詳細ページ→
運用レポート→運用報告書（全体版）

Filename： 01̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲2003（表紙）
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ユニバーサルデザイン（ＵＤ）の考えに基づいた見やすいデザインの文字を採用しています。

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

運用経過 2019年10月１日〜2020年３月30日
基準価額等の推移
(円)
5,000

(百万円)

税引前分配金再投資基準価額(左軸)

4,000

3,000

基準価額(左軸)

2,000

純資産総額(右軸)
1,000
第84期末
(2019.9.30)

第85期末(2019.10.28)

第86期末(2019.11.28)

第87期末(2019.12.30)

第88期末(2020.1.28)

第89期末(2020.2.28)

第85期首

3,891円

既払分配金

第90期末

2,035円

騰落率（分配金再投資ベース）

第90期末(2020.3.30)

360円△41.8％（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、前作成期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）当ファンドはベンチマークを設けていません。

■基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
・ 当作成期前半にブラジル中央銀行（ＢＣＢ）が2019年10月の金融政策委員会（ＣＯＰＯＭ）において政策金利の引き下げを決定し追加利下げの可能性も示唆したことや、年金改革法案が議会で承認されたことなどが好感され株価が上昇基調で推移したことに加えて、ブラジル・レアル買い円売りが優勢となったこと＜下落要因＞
・ 当作成期末にかけて中国で発生した新型コロナウイルスの感染拡大が続く中、ブラジルおよび世界経済への影響が懸念されたことを背景に投資家のリスク回避姿勢が強まったことから株価が急速に下落したことに加えて、ブラジル・レアル安円高が進行したこと−1−

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ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

１万口当たりの費用明細項目
信託報酬

第85期〜第90期
金額25円

項目の概要

比率
0.659％

信託報酬＝ 期中の平均基準価額×信託報酬率×

期中の日数年間の日数期中の平均基準価額は3,727円です。
（投信会社）( 7)(0.180)ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）( 17)(0.464)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）( 1)(0.015)ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価

00.005

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（監査費用）( 0)(0.005)

公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用

（その他）

( 0)

(0.000)・ 信託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
・ 借入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息

合計250.664

その他費用（注１）作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。
（注４）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません（マザーファンドを除く）。当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては、投資信託証券の概要に表示しています。

−2−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲2003（本文）
LastSave:4/17/2020 6:43:00 PM LastPrint：4/17/2020 6:43:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）（参考情報）■総経費率
作成期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.15％です。
運用管理費用以外
0.21％

投資対象
ファンド
0.81％

運用管理費用0.60％

運用管理費用（投信会社）
0.36％

総経費率
2.15％

運用管理費用（販売会社）
0.93％

その他費用
0.01％
運用管理費用（受託会社）
0.03％

総経費率（①＋②＋③）①当ファンドの費用の比率

2.15％
1.34％

②投資対象ファンドの運用管理費用の比率0.60％③投資対象ファンドの運用管理費用以外の比率

0.21％（注１）①の費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）投資対象ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く）です。
（注５）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資対象ファンドが支払った費用を含みません。
（注６）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注７）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

−3−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲2003（本文）
LastSave:4/22/2020 10:08:00 AM LastPrint：4/22/2020 10:10:00 AMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

最近５年間の基準価額等の推移(円)
12,0002015.3.30〜2020.3.30 (百万円)

税引前分配金再投資基準価額(左軸)10,000

8,000

6,000

4,000

基準価額(左軸)
2,000

純資産総額(右軸)
0(2015.3.30)(2016.3.28)(2017.3.28)(2018.3.28)(2019.3.28)(2020.3.30)（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、2015年３月30日の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。

2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
３月30日 ３月28日 ３月28日 ３月28日 ３月28日 ３月30日

決算日
基準価額（分配落）

(円)

7,078

4,714

5,465

4,878

3,8862,035

期間分配金合計（税引前）(円)−1,140720

720

720

720

税引前分配金再投資基準価額の騰落率

(%)

−

△18.2

33.2

2.3

△4.8

△36.3

(百万円)

7091

105

7994

149

純資産総額

（注）当ファンドはコンセプトに適った指数が存在しないことから、ベンチマークなどを設けていません。

−4−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲2003（本文）
LastSave:4/17/2020 6:43:00 PM LastPrint：4/17/2020 6:43:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

投資環境■ブラジル株式市況【ブラジルボベスパ指数（配当込み）の推移】
130,000
120,000
110,000
100,00090,000
80,00070,00060,000
第84期末(2019.9.30)

第85期末(2019.10.28)

第86期末(2019.11.28)

第87期末(2019.12.30)

第88期末(2020.1.28)

第89期末(2020.2.28)

第90期末(2020.3.30)（注）指数はブルームバーグのデータを使用しています。

当作成期のブラジル株式市場は下落しました。
当作成期前半はＢＣＢが10月のＣＯＰＯＭにおいて政策金利の引き下げを決定し追加利下げの可能性も示唆したことや、年金改革法案が議会で承認されたことなどが好感され株価は上昇基調で推移しました。
当作成期半ばは米中貿易協議に対する進展期待を背景に投資家のリスク回避姿勢が後退し、ブラジル資産が見直されたことなどから上昇し、その後も米中両国が貿易協議において「第１段階合意」に達したことを受けて、株価は上値を伸ばす展開となりました。
当作成期末にかけては中国で発生した新型コロナウイルスの感染拡大が続く中、ブラジルおよび世界経済への影響が懸念されたことを背景に投資家のリスク回避姿勢が強まったことから株価は急速に下落し、その後もブラジル国内での新型コロナウイルスの感染拡大により株価の下落に拍車がかかりました。

−5−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲2003（本文）
LastSave:4/27/2020 11:16:00 AM LastPrint：4/27/2020 11:16:00 AM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）■為替市況【ブラジル・レアル／円レートの推移】

(円)
28

円安
26

円高

24

2220
第84期末
(2019.9.30)

第85期末(2019.10.28)

第86期末(2019.11.28)

第87期末(2019.12.30)

第88期末(2020.1.28)

第89期末(2020.2.28)

第90期末(2020.3.30)（注）為替レートは対顧客電信売買相場仲値のデータを使用しています。

当作成期のブラジル・レアル／円相場は、ブラジル・レアル安円高となりました。
当作成期初以降、年金改革法案が議会で承認されたことや米中貿易協議の進展期待が高まり投資家のリスク回避姿勢が後退したことなどから、ブラジル・レアル買い円売りが優勢となりました。しかし、その後はチリの政情不安を背景としたチリ・ペソ安の影響から南米通貨が下落し、ブラジル・レアルも対円で下落しました。
当作成期半ばは米中貿易協議が合意に達し投資家のリスク回避姿勢が後退したことなどから、ブラジル・レアル買い円売りが優勢となりました。また、ブラジル経済への前向きな見方が広がり、ブラジル・レアルは対円で底堅く推移しました。
当作成期後半はＢＣＢによる利下げ観測が強まったことや、新型コロナウイルスの感染拡大によりブラジルおよび世界経済への影響が懸念されたことなどを背景に新興国通貨が軟調となる中、ブラジル・レアル売り円買いが急速に進行しました。その後もブラジル国内での新型コロナウイルスの感染拡大によりブラジル・レア
ルの対円での下落に拍車がかかりました。

−6−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲2003（本文）
LastSave:4/27/2020 11:16:00 AM LastPrint：4/27/2020 11:16:00 AM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ポートフォリオ■当ファンド「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行いました。

■ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）＊ 主な投資対象となる「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」のマザーファンドについての説明であり、レッグ・メイ
ソン・アセット・マネジメント株式会社の資料（現地における当作成期末の前営業日基準）に基づきニッセイアセットマネジメントが作成しています。

個別銘柄については、ブラジルの金融商品取引所に上場している株式を主要投資対象とし、相対的に配当利回りの高い銘柄を中心として、流動性に配慮しながらポートフォリオを構築しました。
当作成期末の業種配分は、組入比率の高い順に金融（29.1％）、公益事業（23.0％）、一般消費財・サービス（9.3％）としています。
（注）比率は対組入株式等評価額比です。

■ニッセイマネーマザーファンド
円建ての短期公社債および短期金融商品に投資を行い、安定した収益と流動性の確保をめざしました。

−7−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲2003（本文）
LastSave:4/17/2020 6:43:00 PM LastPrint：4/17/2020 6:43:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ベンチマークとの差異
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場している相対的に配当利回りの高い株式を実質的な主要投資対象としています。このため、コンセプトに適った指数が存在しないことからベンチマークなどを設けていません。

分配金
当作成期の分配金は、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を考慮の上、下表の通りとさせていただきました。
なお、分配に充てずに信託財産に留保した収益につきましては、元本部分と同一の運用を行います。

【分配原資の内訳（１万口当たり）】項目

当期分配金（税引前）

第85期
第86期
第87期
第88期
第89期
第90期
2019年10月 １ 日 2019年10月29日 2019年11月29日 2019年12月31日 2020年１月29日 2020年２月29日〜〜〜〜〜〜
2019年10月28日 2019年11月28日 2019年12月30日 2020年 １ 月28日 2020年２月28日 2020年３月30日
60円

60円

60円

60円

60円

60円

対基準価額比率

1.46％

1.58％

1.40％

1.50％

1.79％

2.86％

当期の収益

26円

22円

60円

23円

23円

24円

当期の収益以外

33円

37円

−36円

36円

35円

翌期繰越分配対象額

5,941円

5,905円

6,041円

6,004円

5,970円

6,077円（注１）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため、合計が当期分配金と一致しない場合があります。
（注２） 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

−8−

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ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

今後の運用方針■当ファンド今後も「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行います。

■ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）＊ 主な投資対象となる「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」のマザーファンドについての説明です。

ブラジル経済については当面は新型コロナウイルスの感染拡大が続く中、短期的には悪影響が及ぶ可能性があります。しかし、世界の主要国において協調的な金融・財政政策が打ち出されつつある中、今後の感染状況が落ち着きを見せれば、景気回復軌道に戻ると期待しています。
金融政策についてはＢＣＢは新型コロナウイルスの感染拡大による景気への影響を考慮し、政策金利の引き下げを決定するなど、積極的な金融支援策を講じています。今後も、新型コロナウイルスの感染拡大による景気下押し圧力に対して、金融政策による支援を継続すると考えます。
株式および為替市場については足元では世界的な新型コロナウイルスの感染拡大の行方や、ブラジル経済および世界経済への影響を見極めつつ、神経質な展開が継続する可能性に注意が必要です。しかし、世界の主要国が協調的な金融・財政政策を打ち出していることなどから、今後は金融市場の混乱が落ち着きを見せ始めるタイミングを慎重に見定めていく必要があると考えています。

■ニッセイマネーマザーファンド
円建ての短期公社債および短期金融商品に投資を行い、安定した収益と流動性の確保をめざします。

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ファンドデータ
当ファンドの組入資産の内容■組入ファンド
第90期末
2020年３月30日
ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）

97.0％

ニッセイマネーマザーファンド

0.0（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）組入全ファンドを記載しています。

■純資産等
項目

第85期末
第86期末
第87期末
第88期末
第89期末
第90期末
2019年10月28日 2019年11月28日 2019年12月30日 2020年１月28日 2020年２月28日 2020年３月30日

純資産総額351,272,975円 355,103,316円 356,454,641円 313,608,967円 258,613,406円 149,029,838円

受益権総口数

867,677,879口 948,052,794口 843,541,205口 796,881,968口 784,302,471口 732,380,929口

１万口当たり基準価額

4,048円

3,746円

4,226円

3,935円

3,297円

2,035円（注）当作成期間（第85期〜第90期）中における追加設定元本額は571,955,862円、同解約元本額は650,743,870円です。

■資産別配分
親投資信託
受益証券
0.0％

■国別配分

■通貨別配分

その他
3.0％

国内投資信託証券
97.0％

日本
100.0％

円
100.0％（注）資産別・国別・通貨別配分は、2020年３月30日現在のものであり、比率は純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。

−10−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲2003（本文）
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ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）の概要■税引前分配金再投資基準価額の推移
(円)
4,600
4,400
4,200
4,000
3,800
3,600
第93期末
(2019.7.23)

第94期末(2019.8.23)

第95期末(2019.9.24)

第96期末(2019.10.23)

第98期末
第97期末(2019.11.25) (2019.12.23)

通貨比率

■上位銘柄

第99期末(2020.1.23)■１万口当たりの費用明細
銘柄名BANCO BRADESCO SA-PREF

ブラジル・レアル

7.5％

PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR

ブラジル・レアル

7.2

PETROBRAS DISTRIBUIDORA SA

ブラジル・レアル

6.7

CPFL ENERGIA SA

ブラジル・レアル

6.5

SUL AMERICA SA - UNITS

ブラジル・レアル

6.2

CIA DE TRANSMISSAO DE ENE-PF

ブラジル・レアル

6.1

VALE SAブラジル・レアル

5.2

BANCO BTG PACTUAL SA-UNIT

ブラジル・レアル

4.6

TRANSMISSORA ALIANCA DE-UNIT

ブラジル・レアル

4.0

B3 SA-BRASIL BOLSA BALCAO

ブラジル・レアル

4.0

組入銘柄数

■資産別配分

23

■国別配分

その他
2.7％

信託報酬
（投信会社）（販売会社）（受託会社）
売買委託手数料（株式）その他費用（保管費用）（監査費用）（印刷等費用）
合計

金額
13円
( 11)
( 0)
( 1)
5
( 5)
4( 4)
( 0)
( 0)
22

■通貨別配分

その他
2.7％

外国株式
97.3％

2019.７.24〜2020.１.23

項目

その他
2.7％

ブラジル
97.3％

ブラジル・レアル
97.3％（注１）組み入れているのは「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」ですが、上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は投資信託証券が投資しているマザーファンドの投資資産を表示しています。
（注２）税引前分配金再投資基準価額の推移は、投資信託証券の直近の作成期のものであり、前作成期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注３）１万口当たりの費用明細は、投資信託証券の直近の作成期のものです。費用項目の概要については運用報告書（全体版）の１万口当たりの費用明細をご参照ください。
（注４）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2020年１月23日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分については発行国もしくは投資国を表示しています。通貨別配分は組入資産を通貨で区分したものであり、通貨変動に伴うファンドの価格変動リスクと異なることがあります。
（注５）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の親投資信託の組入資産の明細をご参照ください。

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ニッセイマネーマザーファンドの概要■基準価額の推移(円)
10,023

10,022

10,02110,020
第14期末(2019.4.15)(2019.6)■上位銘柄■１万口当たりの費用明細
銘柄名

通貨比率

宮城県公募公債(５年)

円

20.9％

共同発行市場公募地方債円

19.8

その他費用0円

（その他）

(0)

第10回２号
第 88 回

第15期末(2019.10.15)(2019.8)

第122回

福岡北九州高速道路債券円

19.7

第 31 回

兵庫県公募公債円

19.6

第 42 回

川崎市5年公募公債円

6.5

組入銘柄数

■資産別配分2019.４.16〜2019.10.15

項目

金額

合計

05

■国別配分

■通貨別配分

その他
13.5％

国内債券
86.5％

日本
100.0％

円
100.0％（注１）基準価額の推移および１万口当たりの費用明細は、マザーファンドの直近の決算期のものであり、費用項目の金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。項目の詳細につきましては、前掲の費用項目の概要をご参照ください。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2019年10月15日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。
（注３）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の組入有価証券明細表をご参照ください。

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ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

参考情報■代表的な資産クラスとの騰落率の比較(％)

2015年３月〜2020年２月

100.0
80.0

68.7

60.0
41.9

40.0

36.7

33.3

20.0

2.2

8.0

7.5

4.5

9.3 2.0

19.3

15.3

0.8

1.3

0.0
-4.0
-20.0
-22.0

-12.3

-18.0

-17.4

-27.7-40.0

最大値

-45.3

平均値

-60.0
-80.0

最小値
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

（注１）上記は、当ファンドの騰落率（税引前分配金再投資基準価額騰落率）と代表的な資産クラスの騰落率を比較したものであり、各資産クラスは当ファンドの投資対象を表しているものではありません。
（注２）上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものであり、決算日に対応した数値とは異なります。

＜代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数＞● 日 本 株・・・ ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）（配当込み）● 先進国株・・・ ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）● 新興国株・・・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）● 日本国債・・・ ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債● 先進国債・・・ ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）● 新興国債・・・ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ディバーシファイド（円ベース）
・すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
・海外の指数は、「為替ヘッジなし（対円）」の指数を採用しています。
＊各資産クラスの指数につきましては、後掲の「指数に関して」をご参照ください。

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Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲2003（本文）
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ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

指数に関して■代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数について・ ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は、株式会社東京証券取引所の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウおよびＴＯＰＩＸ（東証株価指数）の商標または標章に関するすべての権利は株式会社東京証券取引所が有しています。
・ ＭＳＣＩコクサイ・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
・ ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています｡
・ ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任を負いません。
・ ＦＴＳＥ世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE FixedIncome LLCが有しています。
・ ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ディバーシファイドは、ＪＰモルガン社が算出する債券インデックスであり、その著作権および知的所有権は同社に帰属します。

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Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲2003（本文）
LastSave:4/17/2020 6:43:00 PM LastPrint：4/17/2020 6:43:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

お知らせ■運用体制の変更について代表取締役社長に大関洋が就任いたしました。
（2020年３月25日）■約款変更
信託期間を延長し、信託終了日を2020年10月28日から2021年９月28日に変更するため、関連条項に所要の変更を行いました。
（2019年12月27日）■自社の実質保有比率
2020年２月末現在、当ファンドの主要投資対象であるニッセイマネーマザーファンドの信託財産において、当社は、当該マザーファンド受益証券を他のベビーファンドを通じて実質的に33.8％保有しています。当該実質保有分は、当社により他のベビーファンドを通じて解約されることがあります。

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Filename： 03̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲2003（お知らせ）
LastSave:4/17/2020 6:35:00 PM LastPrint：4/17/2020 6:44:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

当ファンドの概要
商品分

類 追加型投信／海外／株式

信

託

期

間 2012年10月19日〜2021年９月28日

運用

方

投資信託証券への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場し針 ている株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行います。

ニッセイブラジル「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」および高配当株ファンド「ニッセイマネーマザーファンド」（ 毎 月 決 算 型 ）主要運用対象Ｌ Ｍ ・ ブ ラ ジ ル
高 配 当 株 フ ァ ン ド ＬＭ・ブラジル高配当株マザーファンド（適格機関投資家専用）
Ｌ Ｍ ・ ブ ラ ジ ル
ブラジルの金融商品取引所に上場している株式
高配当株マザーファンド
ニッセイマネー
円建ての短期公社債および短期金融商品マザーファンド

運分

用

配方

以下の様な投資制限のもと運用を行います。
・投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
法・外貨建資産への直接投資は行いません。
・株式への直接投資は行いません。

方

毎決算時に、原則として経費控除後の配当等収益および売買益等の全額を対象として、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案し針て決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わな
いこともあります。

Filename： 03̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲2003（お知らせ）
LastSave:4/17/2020 6:35:00 PM LastPrint：4/17/2020 6:44:00 PM