ロボット戦略 世界分散ファンド（愛称：資産の番⼈）

情報提供資料

追加型投信/内外/資産複合/特殊型（絶対収益追求型）

2017.07〜設定来の運⽤状況について〜

ファンドの強みと弱みについて各局⾯に応じて説明します。
【分配⾦再投資基準価額の推移】（2016年9⽉30⽇（設定⽇）〜2017年7⽉21⽇、⽇次）（円）

11,000

各期間はおおよその⽬安です。
下記寄与度の期間と完全に⼀致しません。

10,80010,60010,400
10,20010,0009,800
9,600

19,4009,200
16/09/30

16/10/31

16/11/30

16/12/31

株式

2%

5

17/01/31

17/02/28

17/03/31

17/04/30

17/05/31

17/06/30（年/⽉/⽇）【ご参考：⽉次セクター別寄与度※】

6%
4%

432

通貨

債券・金利

214

30%
-2%
-4%
2016年10月

2016年11月

2016年12月

2017年1月2017年2月

2017年3月

2017年4月

2017年5月

2017年6月※ 投資対象ファンド「マン・AHL・ダイバーシティ・オルタナティブ」における⽉次セクター別寄与度（現地⽉末基準）です。当ファンドはルクセンブルク籍投資法⼈「マン・アンブレラ・SICAV」のサブファンドである「マン・AHL・ダイバーシティ・オルタナティブ」が発⾏する外国投資信託証券「マン・AHL・ダイバーシティ・オルタナティブ－⽇本円クラス（ヘッジ付）」に投資を⾏います。

1

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45ページへ56ページへ記載のデータは過去の実績であり、将来の投資成果を⽰唆あるいは保証するものではありません。当資料をご覧いただくにあたっては、7〜8ページに記載された内容をよくお読みください。

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ロボット戦略 世界分散ファンド（愛称：資産の番⼈）

情報提供資料

追加型投信/内外/資産複合/特殊型（絶対収益追求型）

2017.07〜設定来の運⽤状況について〜【分配⾦再投資基準価額の推移】（2016年9⽉30⽇（設定⽇）〜2017年7⽉21⽇、⽇次）（円）

11,000丸で囲んだ期間はおおよその⽬安です。
下記の期間とは完全に⼀致しません。

10,80010,60010,400
10,200110,000
9,800
9,600
9,400
9,200
16/09/30

116/10/31

16/11/30

急激な⽅向転換
 2016年11⽉の⽶国⼤統領選挙を控え、市場のリスク回避姿勢の強まりとともに、それまで上昇していた世界の主要債券市場は横ばいに転じました。
 10⽉にECB（欧州中央銀⾏）が量的緩和を縮⼩し始めるとの⾒⽅が強まり、欧州を中⼼に主要各国の国債利回りが上昇（債券価格は下落）しました。

16/12/31

17/01/31

17/02/28

17/03/31

17/04/30

17/05/31

17/06/30（年/⽉/⽇）【ご参考：最も影響を受けた市場の1つとして掲載】
世界債券（シティ世界国債インデックス（⽶ドルベース））の推移（期間：2016年7⽉29⽇〜2016年12⽉30⽇、⽇次）
1,000

1980

2016年9⽉頃まで、世界的に債券市場が安定して推移する中、欧州主要国の国債を買建てていたんだ。

960
940
10⽉に⼊り⼀転急反落

920

ところが、世界的に⾦利が急に上昇（債券価格が急落）したので、買建てていた債券で損失を計上してしまったんだ。

900880
860
16/07

16/08

16/09

16/10

16/11

16/12（年/⽉）

出所：ブルームバーグ、シティグループ・インデックスLLCのデータに基づきT&Dアセットマネジメントが作成

記載のデータは過去の実績であり、将来の投資成果を⽰唆あるいは保証するものではありません。当資料をご覧いただくにあたっては、7〜8ページに記載された内容をよくお読みください。

2

ロボット戦略 世界分散ファンド（愛称：資産の番⼈）

情報提供資料

追加型投信/内外/資産複合/特殊型（絶対収益追求型）

2017.07〜設定来の運⽤状況について〜【分配⾦再投資基準価額の推移】（2016年9⽉30⽇（設定⽇）〜2017年7⽉21⽇、⽇次）（円）

11,000丸で囲んだ期間はおおよその⽬安です。
下記の期間とは完全に⼀致しません。

10,8002

10,60010,400
10,20010,000
9,800
9,600
9,400
9,200
16/09/30

2

16/10/31

16/11/30

リスク選好度が⾼まる
 ⽶国⼤統領選挙後の2016年11⽉〜2017
年2⽉にかけて、トランプ新政権が打ち出す政策に対する期待が⾼まり、世界主要国の株式が上昇しました。
 また12⽉のFOMC（⽶連邦公開市場委員会）で追加利上げが決定され、⽶国⾦利が上昇（債券価格は下落）しました。

16/12/31

17/01/31

17/02/28

17/03/31

17/04/30

17/05/31

17/06/30（年/⽉/⽇）【ご参考：最も影響を受けた市場の1つとして掲載】
世界株式（MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（⽶ドルベース））の推移（期間：2016年9⽉30⽇〜2017年3⽉31⽇、⽇次）
460
4502440430

2016年11⽉〜2017年
2⽉頃は、相場をうまく捉えることができたんだ。

420
410

相場のトレンドが明確

400
390
16/09

16/10

16/11

16/12

17/01

特に、株式の買建てや債券の売建てで収益を獲得したよ。
17/02

17/03
（年/⽉）

出所：ブルームバーグ、MSCIのデータに基づきT&Dアセットマネジメントが作成

記載のデータは過去の実績であり、将来の投資成果を⽰唆あるいは保証するものではありません。当資料をご覧いただくにあたっては、7〜8ページに記載された内容をよくお読みください。

3ロボット戦略 世界分散ファンド（愛称：資産の番⼈）
追加型投信/内外/資産複合/特殊型（絶対収益追求型）

2017.07〜設定来の運⽤状況について〜【分配⾦再投資基準価額の推移】（2016年9⽉30⽇（設定⽇）〜2017年7⽉21⽇、⽇次）（円）

11,00010,800

情報提供資料丸で囲んだ期間はおおよその⽬安です。
下記の期間とは完全に⼀致しません。

3

10,60010,400
10,20010,000
9,800
9,600
9,400
9,200
16/09/30

316/10/31

16/11/30

⽅向感の出にくい展開
 ⽶国新政権の政策運営の不確実性やフランスの⼤統領選を巡る不透明感が強まりました。
 ⼀⽅、⽶国では好調な経済を背景に3⽉のFOMCで追加利上げが決定されました。政治の不透明感と利上げに左右され、⽅向感の出にくい相場展開となりました。

16/12/31

17/01/31

17/02/28

17/03/31

17/04/30

17/05/31

17/06/30（年/⽉/⽇）【ご参考：最も影響を受けた市場の1つとして掲載】
⽶ドルインデックス※の推移（期間：2016年12⽉30⽇〜2017年5⽉31⽇、⽇次）
106

3104

2017年2⽉〜4⽉頃は、リスクオンとリスクオフを交互に繰り返すような市場動向が続いたよ。僕が苦⼿とする⽅向感のない相場展開だね。

102
10098
トレンドが明確に出ずらい相場展開

96
94
16/12

17/01

17/02

特に、通貨や債券・⾦利への投資でマイナスが出てしまったよ。
17/03

17/04

17/05
（年/⽉）

※複数の主要通貨に対する⽶ドルの為替レートを指数化したもの
出所：ブルームバーグのデータに基づきT&Dアセットマネジメントが作成

記載のデータは過去の実績であり、将来の投資成果を⽰唆あるいは保証するものではありません。当資料をご覧いただくにあたっては、7〜8ページに記載された内容をよくお読みください。

4ロボット戦略 世界分散ファンド（愛称：資産の番⼈）

情報提供資料

追加型投信/内外/資産複合/特殊型（絶対収益追求型）

2017.07〜設定来の運⽤状況について〜【分配⾦再投資基準価額の推移】（2016年9⽉30⽇（設定⽇）〜2017年7⽉21⽇、⽇次）（円）

11,000丸で囲んだ期間はおおよその⽬安です。
下記の期間とは完全に⼀致しません。

410,800
10,60010,400
10,20010,000
9,800
9,600
9,400
9,200
16/09/30

416/10/31

16/11/30

市場に安⼼感⾼まる ⽶国で好調な企業決算が発表されたり、フランス⼤統領選挙でのマクロン⽒の圧勝により、市場全体に安⼼感が広がりました。

16/12/31

17/01/31

17/02/28

17/03/31

17/04/30

17/05/31

17/06/30（年/⽉/⽇）【ご参考：最も影響を受けた市場の1つとして掲載】
世界株式（MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（⽶ドルベース））の推移（期間：2017年3⽉31⽇〜2017年7⽉19⽇、⽇次）
490

4

480
470

2017年4⽉末から6⽉上旬にかけては、株式で収益を上げることができたんだ。世界の様々な国で株式の買建て⽐率を⾼めることにより、利益を獲得することができたよ。

460
450
相場のトレンドが明確

440
430
17/03

17/04

17/05

17/06 （年/⽉）

出所：ブルームバーグ、MSCIのデータに基づきT&Dアセットマネジメントが作成

記載のデータは過去の実績であり、将来の投資成果を⽰唆あるいは保証するものではありません。当資料をご覧いただくにあたっては、7〜8ページに記載された内容をよくお読みください。

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ロボット戦略 世界分散ファンド（愛称：資産の番⼈）
追加型投信/内外/資産複合/特殊型（絶対収益追求型）

情報提供資料2017.07〜設定来の運⽤状況について〜【分配⾦再投資基準価額の推移】（2016年9⽉30⽇（設定⽇）〜2017年7⽉21⽇、⽇次）（円）

11,000丸で囲んだ期間はおおよその⽬安です。
下記の期間とは完全に⼀致しません。

10,80010,60010,400
10,20010,000

5

9,800
9,600
9,400
9,200
16/09/30

516/10/31

16/11/30

先進国⻑期⾦利の急上昇
 2017年6⽉下旬に欧⽶主要国の中央銀⾏関係者からタカ派的な発⾔等が相次ぎ、欧⽶先進国や⽇本で⾦利が急上昇（債券価格は下落）しました。
 ⽶国でトランプ政権に対する不安感（政策の実効性やロシア疑惑等）から⽶ドルが弱含む中、世界経済の拡⼤の恩恵が期待出来る新興国の通貨が上昇しました。

16/12/31

17/01/31

17/02/28

17/03/3117/04/30

17/05/31

17/06/30（年/⽉/⽇）【ご参考：最も影響を受けた市場の1つとして掲載】
世界債券（シティ世界国債インデックス（⽶ドルベース））の推移（期間： 2017年3⽉31⽇〜2017年7⽉19⽇、⽇次）
960

5940

2017年6⽉末〜7⽉初めにかけて、特に欧州主要国の国債を買建てていたことがパフォーマンスのマイナス要因となってしまったんだ。

920

でも、そのマイナスも、その後の局⾯でほぼ取り戻すことができたよ。特に、新興国通貨の動きをうまく捉えることで収益が獲得できたよ。分散が効いている証拠だね！

相場急反落

900
880
860
17/03

17/04

17/05

17/06 （年/⽉）

出所：ブルームバーグ、シティグループ・インデックスLLCのデータに基づきT&Dアセットマネジメントが作成

記載のデータは過去の実績であり、将来の投資成果を⽰唆あるいは保証するものではありません。当資料をご覧いただくにあたっては、7〜8ページに記載された内容をよくお読みください。

6情報提供資料

お申込みメモ、ファンドの費⽤

2017.07

ファンドの費⽤

お申込みメモ◆投資者が直接的に負担する費⽤
購
⼊時

購⼊単位

販売会社が定める単位
詳しくは販売会社にお問い合わせください。

購⼊時⼿数料

購⼊価額に、3.24％（税抜3.0％）を上限として販売会社が個別に定める率を乗じて得た額とします。
詳しくは販売会社にお問い合わせください。

購⼊価額

購⼊申込受付⽇の翌々営業⽇の基準価額

信託財産留保額ありません。

◆投資者が信託財産で間接的に負担する費⽤
換⾦単位
換⾦
時

販売会社が定める単位

換⾦価額

換⾦申込受付⽇の翌々営業⽇の基準価額

換⾦代⾦

原則として換⾦申込受付⽇から起算して9営業⽇⽬からお⽀払いします。

申込締切時間原則として午後3時までに販売会社が受付けたものを当⽇の申込分とします。

信託期間

平成33年8⽉23⽇まで（平成28年9⽉30⽇設定）

決算⽇

2⽉、8⽉の各22⽇（休業⽇の場合は翌営業⽇）

収益分配

年2回、毎決算時に収益分配⽅針に基づいて収益の分配を⾏います。販売会社との契約によっては税引き後無⼿数料で再投資が可能です。

運⽤管理費⽤（信託報酬）

ファンド

毎⽇、ファンドの純資産総額に年0.9936％（税抜0.92％）の率を乗じて得た額とします。

投資対象とする外国投資信託＜基本報酬＞
・ 運⽤報酬 投資対象である外国投資信託において、外国投資信託の純資産総額に対して、年1.0％の運⽤報酬がかかります。
・ 管理報酬 マン・AHL・ダイバーシティ・オルタナティブの純資産総額に対して、上限年0.2％程度の管理報酬がかかります。
＜成功報酬＞
外国投資信託の純資産総額（基本報酬控除後、成功報酬計上前）がハイ・ウォーター・マーク※を上回った場合、その超過部分に対して15％の成功報酬がかかります。
※ハイ・ウォーター・マークは外国投資信託の当初設定元本または直近の決算⽇（最終営業⽇）において外国投資信託に成功報酬が発⽣した場合の成功報酬控除後の純資産総額となり、成功報酬計算期間を通じて毎⽇計算されます。計算期間内に外国投資信託に追加投資があった場合には当該追加投資⾦額分に応じて上昇し、解約があった場合には当該解約⾦額分に応じて減少します。

実質的な負担申込不可⽇

下記のいずれかに該当する⽇には、購⼊・換⾦の申込はできません。
・ロンドン、ルクセンブルク、ニューヨークの各銀⾏または各証券取引所の休業⽇
・ロンドン、ルクセンブルク、ニューヨークの各銀⾏または各証券取引所の休業⽇の前営業⽇
・12⽉24⽇およびその前営業⽇
・⽇本の祝⽇の前営業⽇および前々営業⽇

その他の費⽤・⼿数料

年2.1936％（税抜2.12％）程度+成功報酬

ファンドが投資対象とする外国投資信託の信託報酬を加味して、投資者が実質的に負担する信託報率について算出したものです。

・信託財産にかかる監査費⽤および当該監査費⽤にかかる消費税等に相当する⾦額は、受益者の負担とし、信託財産中から⽀弁します。
・証券取引に伴う⼿数料、組⼊資産の保管に要する費⽤等は、信託財産中から⽀弁します。また、組⼊外国投資信託においても、証券取引・オプション取引等に伴う⼿数料、その他ファンドの運営に必要な各種費⽤等がかかります。
これらの費⽤･⼿数料については、運⽤状況等により変動するものであり、事前に料率･上限額等を⽰すことができません。

＊上記の費⽤の合計額については、投資者がファンドを保有される期間等に応じて異なります
記載のデータは過去の実績であり、将来の投資成果を⽰唆あるいは保証するものではありません。当資料をご覧いただくにあたっては、7〜8ページに記載された内容をよくお読みください。
ので、表⽰することができません。

7

情報提供資料

ファンドの投資リスク、ご留意事項等

2017.07

ファンドの基準価額は、投資を⾏っている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの運⽤による損益は全て投資者に帰属します。
したがいまして、ファンドは投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
なお、ファンドは預貯⾦とは異なります。
ファンドの基準価額の変動要因となる主なリスクは次の通りです。
価格変動リスク

⾦利変動リスク

信⽤リスク

デリバティブのリスク

レバレッジリスク

システムリスク

為替変動リスク

流動性リスクカントリーリスク※基準価額の変動要因（リスク）は、上記に限定されるものではありません。
【その他の留意点】
ファンドのお取引に関しては、⾦融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適⽤はありません。
【分配⾦に関する留意点】
・分配⾦は、預貯⾦の利息とは異なり、投資信託の純資産から⽀払われますので、分配⾦が⽀払われると、その⾦額相当分、基準価額は下がります。
・分配⾦は、計算期間中に発⽣した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて⽀払われる場合があります。その場合、当期決算⽇の基準価額は前期決算⽇と⽐べて下落することになります。また、分配⾦の⽔準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を⽰すものではありません。
・投資者のファンドの購⼊価額によっては、分配⾦の⼀部または全部が、実質的には元本の⼀部払戻しに相当する場合があります。ファンド購⼊後の運⽤状況により、分配⾦額より基準価額の値上がりが⼩さかった場合も同様です。

ご留意いただきたい事項●当資料はＴ＆Ｄアセットマネジメントが情報提供を⽬的として作成したものであり、投資勧誘を⽬的としたものではありません。当資料は当社が信頼性が⾼いと判断した情報等に基づいて作成したものですが、その正確性・完全性を保証するものではありません。また、当資料で使⽤するデータは過去の実績もしくは表記時点での予測であり、将来の投資成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。当資料に記載された意⾒・⾒通しは表記時点での当社の判断を反映したものであり、将来の投資成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。また、将来予告なく変更されることがあります。
●投資信託はリスクを含む商品であり、株式および公社債等値動きのある有価証券（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）に投資しますので、運⽤実績は市場環境等により変動します。したがいまして、元本が保証されているものではありません。これら運⽤による損益は全て投資者に帰属します。
●投資信託は預貯⾦や保険契約と異なり、預⾦保険・貯⾦保険・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録⾦融機関でご購⼊いただいた場合、投資者保護基⾦の⽀払対象とはなりません。
●購⼊のお申込みにあたっては、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をお渡ししますので必ず内容をご確認の上、ご⾃⾝でご判断いただきますようお願い致します。投資信託説明書（交付⽬論⾒書）は販売会社にてご⼊⼿いただけます。
【当資料で使⽤するデータについて】●MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックスはMSCIが開発した株価指数で、新興国を含む世界の主要国の株式市場の動きを捉える指数です。同指数に関する著作権、知的財産権その他の⼀切の権利はMSCIに帰属します。●シティ世界国債インデックスは、シティグループ・インデックスLLCが開発した、世界主要国の国債の総合利回りを各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。
■ 投資信託説明書（交付⽬論⾒書）のご請求・お申込みは■ 設定・運⽤は

商号：Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社
⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第357号
加⼊協会： ⼀般社団法⼈投資信託協会
記載のデータは過去の実績であり、将来の投資成果を⽰唆あるいは保証するものではありません。当資料をご覧いただくにあたっては、7〜8ページに記載された内容をよくお読みください。
⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会
商号 ： めぶき証券株式会社
⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第1771号
加⼊協会 ： ⽇本証券業協会

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