第４期末（2020年２月12日）
基準価額

14,279円

純資産総額

989百万円

騰落率12.4％

分配金0円

ニッセイ米国株
テーマローテーション
ファンド（資産成長型）【愛称】さきよみ(資産成長型)
追加型投信／海外／株式交付運用報告書作成対象期間：2019年２月13日～2020年２月12日

第４期 （決算日 2020年２月12日）
受益者の皆様へ

商品内容､ 運用状況などについてのお問い合わせ先

0120-762-506(コールセンター)

受付時間は営業日の午前9時から午後5時までです。

https://www.nam.co.jp/
お客様の口座内容に関するご照会は、お申し込みされた販売会社にお問い合わせください。

東京都千代田区丸の内1-6-6

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて「ニッセイ米国株テーマローテーション
ファンド（資産成長型）」は、このたび第４期の決算を行いました。
当ファンドは、「ＴＣＷファンズⅡ－ＴＣＷ
テーマローテーション株式ファンド」への投資を通じて、米国の金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行いました。ここに運用状況をご報告申し上げます。
なお当ファンドは、運用開始以来、長らくご愛顧いただきましたが、2021年２月12日に信託期間満了となります。
今後ともいっそうのご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

当ファンドは、投資信託約款において、運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めており、下記の手順で運用報告書（全体版）をダウンロードすることができます。また、運用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
【ダウンロード方法】上記ホームページ→ファンド検索→ファンド名入力→ファンド詳細ページ→
運用レポート→運用報告書（全体版）

ユニバーサルデザイン（ＵＤ）の考えに基づいた見やすいデザインの文字を採用しています。

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

運用経過 2019年２月13日～2020年２月12日
基準価額等の推移（円）
15,000（億円）
12税引前分配金再投資基準価額（左軸）14,5001014,0008

13,500613,0004

基準価額（左軸）
12,5002

純資産総額（右軸）12,000
第３期末（2019.2.12）（2019.5）（2019.8）（2019.11）

第４期首12,705円

既払分配金

第４期末

14,279円

騰落率（分配金再投資ベース）

0
第４期末（2020.2.12）

0円
12.4%

（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、前期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）当ファンドはベンチマークを設けていません。

■基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
・６月に米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による早期利下げ観測が広がったことなどから米国株式市場が上昇したこと
・10月以降に米中貿易協議が進展するとの期待が広がり投資家のリスク回避姿勢が和らいだことなどから米国株式市場が堅調な動きとなり、その後も米中両国が貿易協議の第１段階での合意に達したことを受けて上値を伸ばす展開となったこと＜下落要因＞
・５月に米国が対中関税引き上げを表明し米中貿易協議の先行きに対する警戒感が増したことから米国株式市場が下落したこと－1－

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

１万口当たりの費用明細
項目
信託報酬

第４期
金額

比率180円

1.332％

項目の概要
信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×
期中の平均基準価額は13,510円です。

期中の日数
年間の日数

（投信会社）（ 59） （0.435）

ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）（118） （0.870）

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）（   4） （0.027）

ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価

その他費用

10.011

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（監査費用）（   1） （0.011）

公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用（その他）（   0） （0.000）

・信 託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
・借 入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息

合計

181

1.343

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。
（注４）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている外国投資信託証券が支払った費用を含みません（マザーファンドを除く）。

－2－

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）（参考情報）■総経費率

期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は3.20％です。

運用管理費用（投信会社）
0.44％
運用管理費用以外
1.00％

投資対象ファンド
1.86％

総経費率
3.20％

当ファンド
1.34％

運用管理費用（販売会社）
0.87％

運用管理費用（受託会社）
0.03％
その他費用
0.01％

運用管理費用0.86％

総経費率（①＋②＋③）

3.20％①当ファンドの費用の比率

1.34％②投資対象ファンドの運用管理費用の比率

0.86％③投資対象ファンドの運用管理費用以外の比率

1.00％（注１）①の費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）投資対象ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く）です。
（注５）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資対象ファンドが支払った費用を含みません。
（注６）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注７）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－3－

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

最近５年間の基準価額等の推移
2016.２.26～2020.２.12（億円）
12（円）
15,000

税引前分配金再投資基準価額（左軸）14,0001013,000

812,000

611,0004

基準価額（左軸）

10,0002

純資産総額（右軸）9,000（2016.2.26）（2017.2.13）（2018.2.13）（2019.2.12）0（2020.2.12）（注１）当ファンドの設定日は2016年２月26日です。
（注２）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、設定時の基準価額にあわせて指数化しています。
（注３）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。

決算日

2016年
２月26日

2017年
２月13日

2018年
２月13日

2019年
２月12日

2020年
２月12日

基準価額（分配落）

（円）

10,00012,09912,627

12,705

14,279

期間分配金合計（税引前）

（円）

－

0000

税引前分配金再投資基準価額の騰落率 （%）

－

21.0

4.4

0.6

12.4

（%）

－

24.0

10.7

6.1

24.3

（百万円）

381613709893989

参考指数騰落率
純資産総額

（注１）参考指数はラッセル3000インデックス（配当込み、円ベース）です。なお参考指数の詳細につきましては、後掲の「指数に関して」をご参照ください。
（注２）設定日の基準価額は当初設定価額を、純資産総額は当初設定元本を記載しています。

－4－

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

投資環境■米国株式市況【S＆P500株価指数の推移】
3,500
3,300
3,100
2,900
2,700
2,500
第３期末
第４期末
（2019.2.12）（2019.5） （2019.8） （2019.11）（2020.2.12）（注）指数はブルームバーグのデータを使用しています。

当期の米国株式市場は上昇しました。
期初以降、ＦＲＢによる早期利下げ観測への期待感の高まりなどのプラス材料と米中貿易摩擦の激化などのマイナス材料により、上下に振れる展開となりました。
10月以降は米中貿易協議が進展するとの期待が広がり投資家のリスク回避姿勢が和らいだことなどから株価は堅調な動きとなり、その後も米中両国が貿易協議の第１段階での合意に達したことを受けて上値を伸ばす展開となりました。
期末にかけては中国で発生した新型コロナウイルスの感染拡大懸念により投資家のリスク回避姿勢が強まり株価は一時下落しましたが、その後は堅調な米企業決算などが好感され、上昇基調で推移しました。

■為替市況【米ドル／円レートの推移】
(円)
113
111
109
107

円安

105
円高
103
第３期末
第４期末
（2019.2.12）（2019.5） （2019.8） （2019.11）（2020.2.12）（注）為替レートは対顧客電信売買相場仲値のデータを使用しています。

－5－

当期の為替市場は、期を通じて見ると米ドル安円高となりました。
期前半はＦＲＢによる早期利下げ観測が広がったことや米中貿易摩擦の激化懸念が高まったことなどから、米ドル売り・円買いが優勢となりました。
期後半は米中貿易協議に対する進展期待の高まりや米景気減速への過度な警戒感が後退したことなどから米ドル買い・円売りが優勢となり、その後も、米中両国が貿易協議の第１段階での合意に達したことなどを受けて底堅く推移しました。

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

ポートフォリオ■当ファンド

外国投資信託証券への投資を通じて、米国の金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行いました。

■ＴＣＷファンズⅡ－ＴＣＷテーマローテーション株式ファンド＊ＴＣＷアセット・マネジメント・カンパニーの資料（現地における当期末の前営業日基準）に基づき、ニッセイアセットマネジメントが作成しています。

徹底した調査・分析に基づき、短期（６カ月～１年程度）、中期（１年～３年程度）、長期（３年以上）と時間軸の異なる複数の投資テーマを選定し、各投資テーマに関連する企業の中からボトムアップ・アプロー
チで組入銘柄を厳選しました。
当期末時点での業種配分は、組入比率の高い順に、一般消費財・サービス（23.7％）、情報技術（19.5％）、資本財・サービス（19.3％）としています。
（注）業種はＧＩＣＳ分類（セクター）によるもので、比率は対組入株式等評価額比です。なお、ＧＩＣＳに関する知的財産所有権はＳ＆ＰおよびMSCI Inc.に帰属します。以下同じです。

時間軸および投資テーマ別の組入比率は以下の通りです。
時間軸

短期

中期

長期

投資テーマ比率

注目点

輸送

13.1％

米国の景気拡大が続いており、物流が活発化してきています。貨物を効率的に輸送するノウハウを保有している企業に着目します。

米中貿易合意11.3％

米中間の「第１段階」の貿易合意による関税引き下げで恩恵をうけると考えられる企業に投資を行います。

住宅建築

9.7％

新築一戸建ての着工が最近急増しており、恩恵を受けると思われる住宅建築関連企業等に投資を行います。

石油タンカー

5.1％

米中貿易合意で石油タンカーの需要が高まってきています。ファンダメ
ンタルズが良好な企業に着目し投資を行います。

ＡＩ革命

28.1％

ＡＩ革命から恩恵を受ける企業に着目します。

E-Commerce向け倉庫

11.0％

E-Commerce向けの流通センターを保有する不動産関連企業に投資を行います。

医療の技術革新

13.4％

免疫療法、遺伝子療法など革新的な医療技術や新薬を開発中の企業に着目します。

宇宙技術

8.3％

次世代の技術を保有する宇宙関連企業に投資を行います。

（注）投資テーマはＴＣＷアセット・マネジメント・カンパニーの分類によるもので、比率は対組入株式等評価額比です。

■ニッセイマネーマーケットマザーファンド

円建ての短期公社債および短期金融商品に投資を行い、安定した収益と流動性の確保をめざしました。

－6－ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

参考指数との差異(％)
30.0■当ファンド■参考指数20.0

10.00.0

第4期（2019.2.13～2020.2.12）

当ファンドはベンチマークを設けていません。参考指数はラッセル3000インデックス（配当込み、円ベース）です。
当期の税引前分配金再投資基準価額騰落率は＋12.4％となり、参考指数騰落率（＋24.3％）を下回りました。
これは、エネルギーセクターのオーバーウェイトや一般消費財・サービスセクターでの銘柄選択等がマイナス寄与したことなどによるものです。
（注１）基準価額の騰落率は分配金込みです。
（注２）参考指数の詳細につきましては、後掲の「指数に関して」をご参照ください。

分配金
当期の分配金は、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案した結果、見送らせていただきました。
なお、分配に充てずに信託財産に留保した収益につきましては、元本部分と同一の運用を行います。

【分配原資の内訳（１万口当たり）】項目

当期
2019年２月13日～2020年２月12日

当期分配金（税引前）－

対基準価額比率－

当期の収益－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

4,279円（注１）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため、合計が当期分配金と一致しない場合があります。
（注２）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

－7－

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

今後の運用方針■当ファンド今後も、外国投資信託証券への投資を通じて、米国の金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。

■ＴＣＷファンズⅡ－ＴＣＷテーマローテーション株式ファンド

中国の新型コロナウイルスの感染拡大懸念、中東情勢の緊迫化、気候変動問題など2020年もさまざまな難題を抱えてスタートしており、進展をみせた米中貿易協議も政治的な環境を踏まえた双方の自国向けアピー
ルと思われることから、一時的な対立緩和の可能性が高く、根本的な米中対立の隔たりは依然として大きい
ため、楽観しにくい状況が継続するとみられています。特に、今年秋の米大統領選挙を見据えてさまざまな地政学リスクが一段と高まる状況となっており、金融市場においては神経質になる局面が度々出てくることは十分に想定されます。中国の新型コロナウイルスの経済への影響は、中国政府が2003年の重症急性呼吸器症候群（ＳＡＲＳ）流行時より適切に対応をしているとみられるものの、中国経済の世界経済に与える影響が大きくなっていることや感染拡大のペースが速いことなどから、消費などを中心に経済へのマイナス影響がＳＡＲＳの時と比べて長く大きくなる懸念があります。そのため、これまでの米中貿易摩擦緩和の影響や製造業を中心とした投資循環の持ち直しの兆しから世界景気は回復に向かっていたものの、短期的には見通しが非常に不透明になったといえます。しかし、過去の経験則から新型コロナウイルスを適切に封じ込むことが出来れば世界的な打撃とはならないことや中国政府による経済対策をはじめ財政拡張が寄与する下で世界景気は下支えされると見ています。また、米国はインフレ動向が良好な水準で落ち着いており、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）を中心に主要中央銀行の金融政策が緩和姿勢であることは世界の株式市場を支える重要な要素になっていると判断しています。
このような環境下、当ファンドでは株価成長が期待できる魅力的な投資テーマの選定を行います。

■ニッセイマネーマーケットマザーファンド

円建ての短期公社債および短期金融商品に投資を行い、安定した収益と流動性の確保をめざします。

－8－

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

ファンドデータ
当ファンドの組入資産の内容■組入ファンド■純資産等
第４期末
2020年２月12日

ＴＣＷファンズⅡ－ＴＣＷ
テーマローテーション株式ファンド

98.0％

ニッセイマネーマーケット
マザーファンド

0.0（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）組入全ファンドを記載しています。

■資産別配分
親投資信託
受益証券
0.0％

その他
2.0%

外国投資信託証券
98.0％

第４期末
2020年２月12日

項目
純資産総額

989,910,559円

受益権総口数

693,265,321口

１万口当たり基準価額

14,279円（注）当期間中における追加設定元本額は338,733,904円、同解約元本額は348,851,726円です。

■国別配分

その他
2.0%

ケイマン諸島98.0％■通貨別配分円
100.0％（注）資産別・国別・通貨別配分は、2020年２月12日現在のものであり、比率は純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。

－9－ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

ＴＣＷファンズⅡ－ＴＣＷテーマローテーション株式ファンドの概要■税引前分配金再投資基準価額の推移(円)
16,00015,00014,00013,00012,00011,000
前期末（2018.3.31）（2018.6）

当期末（2019.3.31）（2018.12）（2018.9）

■上位銘柄
銘柄名

通貨

salesforce.com, inc.
Union Pacific Corporation
CSX Corporation
Norfolk Southern Corporation
Kansas City Southern
Alphabet Inc. Class C
Microsoft Corporation
U.S. Bancorp
Facebook, Inc. Class APrologis, Inc.
組入銘柄数

■資産別配分

米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル

■国別配分

50

4.4%
3.2
3.2
3.1
3.1
2.9
2.8
2.7
2.5
2.4

■通貨別配分

アイルランド3.1%

外国株式100.0%

比率

イギリス2.2%

アメリカ
94.7%

米ドル
100.0%（注１）税引前分配金再投資基準価額の推移は、外国投資信託証券の直近の決算期のものであり、前期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、外国投資信託証券決算日（2019年３月31日現在）のものであり、比率は外国投資信託証券の組入株式等に対する評価額の割合です。なお、国別配分はTCWアセット・マネジメント・カンパニーの分類によるものです。
（注３）１万口当たりの費用明細は、入手が困難であるため記載していません。
（注４）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の投資有価証券明細表をご参照ください。

－10－

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

ニッセイマネーマーケットマザーファンドの概要■基準価額の推移(円)
10,033
10,032
10,031
10,03010,029第15期末(2019.4.15)(2019.6)

■上位銘柄
銘柄名

通貨比率

第 88 回

共同発行市場公募地方債

円

20.0％

第122回

福岡北九州高速道路債券

円

19.9

第 31 回

兵庫県公募公債

第10回２号

宮城県公募公債(５年)
組入銘柄数■資産別配分

第16期末(2019.10.15)(2019.8)

円

19.8円

19.8

■１万口当たりの費用明細
2019.４.16～2019.10.15

項目

金額

その他費用0円

（その他）

(0)

合計

04

■国別配分

■通貨別配分

その他
20.6％

国内債券
79.4％

日本
100.0％

円
100.0％（注１）基準価額の推移および１万口当たりの費用明細は、マザーファンドの直近の決算期のものであり、費用項目の金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。項目の詳細につきましては、前掲の費用項目の概要をご参照ください。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2019年10月15日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。
（注３）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の組入有価証券明細表をご参照ください。

－1－－11－

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

参考情報■代表的な資産クラスとの騰落率の比較
(％)
100.0

2015年２月～2020年１月

80.0
60.0
40.0
20.0

41.9

9.1

36.7

33.3

25.3

8.4

8.1

4.9

0.0
-20.0

-13.3

-40.0

9.3

2.0

-4.0
-22.0

-18.0

15.3

1.5

-12.3

-27.7

19.3

1.0

-17.4
最大値

-60.0-80.0

当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

平均値

最小値

（注１）上記は、当ファンドの騰落率（税引前分配金再投資基準価額騰落率）と代表的な資産クラスの騰落率を比較したものであり、各資産クラスは当ファンドの投資対象を表しているものではありません。
（注２）上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものであり、決算日に対応した数値とは異なります。
（注３）当ファンドについては設定日以降のデータが５年分に満たないため、実在するデータのみの記載となっています。したがって、代表的な資産クラスとの比較対象期間が異なります。

＜代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数＞◦日 本 株・・・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）（配当込み）◦先進国株・・・ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）◦新興国株・・・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）◦日本国債・・・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ 国債◦先進国債・・・ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）◦新興国債・・・ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイド（円ベース）
・すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
・海外の指数は、「為替ヘッジなし（対円）」の指数を採用しています。
＊各資産クラスの指数につきましては、後掲の「指数に関して」をご参照ください。

－12－

ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

指数に関して■ファンドのベンチマーク等について
・ラッセル3000インデックス（配当込み、円ベース）

ラ ッセル・インデックスは、ラッセル・インベストメント・グループが公表している指数で、その商標および知的財産権はラッセル・インベストメント・グループに帰属します。
「ラッセル」はラッセル・インベストメント・グループおよびその子会社の総称です。ラッセルはラッセル・インデックスの利用から生じる事業活動・サービスについて一切の責任を負いません。またこれらの情報は信頼の置ける情報源から得たものでありますが、その確実性および完結性を保証するものではありません。

■代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数について・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は、株式会社東京証券取引所の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウおよびＴＯＰＩＸ（東証株価指数）の商標または標章に関するすべての権利は株式会社東京証券取引所が有しています。
・ＭＳＣＩコクサイ・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ 国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任を負いません。
・ＦＴＳＥ世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE FixedIncome LLCが有しています。
・ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイドは、ＪＰモルガン社が算出する債券インデックスであり、その著作権および知的所有権は同社に帰属します。

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ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

お知らせ■自社の実質保有比率

2020年１月末現在、当ファンドの主要投資対象であるニッセイマネーマーケットマザーファンドの信託財産において、当社は、当該マザーファンド受益証券を他のベビーファンドを通じて実質的に99.1％保有しています。当該実質保有分は、当社により他のベビーファンドを通じて解約されることがあります。

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ニッセイ米国株テーマローテーションファンド（資産成長型）

当ファンドの概要
商品分類 追加型投信／海外／株式信

託期

間 2016年２月26日～2021年２月12日

運用

方

外国投資信託証券への投資を通じて、米国の金融商品取引所に上場し針 ている株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。

ニ ッ セ イ 米 国 株「ＴＣＷファンズⅡ－ＴＣＷテーマローテーション株式ファンド」おテーマローテーション
よび「ニッセイマネーマーケットマザーファンド」
ファンド（資産成長型）
主要運用対象ＴＣＷファンズⅡ－ＴＣＷ
テ ー マ ロ ー テ ー シ ョ ン 米国の金融商品取引所に上場している株式
株 式 フ ァ ン ド
ニッセイマネーマーケット
円建ての短期公社債および短期金融商品
マ ザ ー フ ァ ン ド

運用

方

以下の様な投資制限のもと運用を行います。
・投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
法・外貨建資産への直接投資は行いません。
・株式への直接投資は行いません。

分配方

毎決算時に、原則として経費控除後の配当等収益および売買益等の全針 額を対象として、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して決定します。