size： 182×205(仕上がりサイズ ：上下46.02

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下43.02

左右10.99)

第109期末（2018年10月５日）
基準価額

11,506円

純資産総額

499百万円

第104期〜第109期（2018年４月６日〜2018年10月５日）

ニッセイ
日本勝ち組ファンド

騰落率2.8％（毎月判定型）

分配金合計

270円

追加型投信／国内／株式（注） 騰落率は分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

交付運用報告書作成対象期間:2018年４月６日〜2018年10月５日

第104期 (決算日2018年５月７日) 第107期 (決算日2018年 ８ 月６日)
第105期 (決算日2018年６月５日) 第108期 (決算日2018年 ９ 月５日)
第106期 (決算日2018年７月５日) 第109期 (決算日2018年10月５日)
受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて「ニッセイ日本勝ち組ファンド（毎月判定型）」は、このたび第109期の決算を行いました。
当ファンドは、「ニッセイ日本勝ち組マザーファンドⅡ」受益証券への投資を通じて、実質的に各業界をリードする“勝ち組企業”の株式へ投資を行い、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行いました。ここに運用状況をご報告申し上げます。
なお当ファンドは、運用開始以来、長らくご愛顧いただきましたが、2019年10月７日に信託期間満了となります。
今後ともいっそうのお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。

当ファンドは、投資信託約款において、運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めており、下記の手順で運用報告書（全体版）をダウンロードすることができます。また、運用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
【ダウンロード方法】上記ホームページ→ファンド検索→ファンド名入力→ファンド詳細ページ→
運用レポート→運用報告書（全体版）

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ユニバーサルデザイン（ＵＤ）の考えに基づいた見やすいデザインの文字を採用しています。

ニッセイ日本勝ち組ファンド（毎月判定型）

運用経過 2018年４月６日〜2018年10月５日
基準価額等の推移(円)
12,500(百万円)

税引前分配金再投資基準価額(左軸)12,00011,50011,000

純資産総額(右軸)基準価額(左軸)

10,500
第103期末(2018.4.5)

第104期末(2018.5.7)

第105期末(2018.6.5)

第106期末(2018.7.5)

第107期末(2018.8.6)

第108期末(2018.9.5)

第109期末(2018.10.5)

第104期首11,457円

既払分配金270円

第109期末11,506円

騰落率（分配金再投資ベース）

2.8％（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、前作成期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）当ファンドはベンチマークを設けていません。以下同じです。

■基準価額の主な変動要因
当作成期初以降、米中貿易摩擦に対する警戒感や北朝鮮問題をはじめとした地政学リスクへの懸念が後退したことに加え、米長期金利の上昇を受けて米ドル高円安が進行したことから、株式市場が右肩上がりの展開となり、基準価額も同様の推移となりました。
その後、日経平均株価はおおむね22,000円から23,000円の狭い範囲での値動きとなったものの、当作成期末にかけては、米国株に対する出遅れ感や好調な企業業績への期待感から大幅に上昇し、結局、前作成期末と比較すると、基準価額は上昇して当作成期末を迎えました。

−1−

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ニッセイ日本勝ち組ファンド（毎月判定型）

１万口当たりの費用明細項目
信託報酬

第104期〜第109期
金額62円

項目の概要

比率
0.541％

信託報酬＝ 期中の平均基準価額×信託報酬率×

期中の日数年間の日数期中の平均基準価額は11,379円です。
（投信会社）(28)(0.243)ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）(28)(0.243)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）( 6)(0.054)ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価

売買委託手数料

00.001( 0)(0.001)

売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料：有価証券等の売買・取引の際に仲介人に支払う手数料10.005

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（監査費用）( 1)(0.005)

公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用

（その他）

( 0)

(0.000)・ 信託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
・ 借入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息

合計620.547（先物・オプション）
その他費用（注１）作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。

−2−

Filename： 02̲【交付】w10̲日本勝ち組ファンド（毎月判定型）̲1810（本文）
LastSave:10/11/2018 3:26:00 PM LastPrint：10/11/2018 3:26:00 PMニッセイ日本勝ち組ファンド（毎月判定型）

最近５年間の基準価額等の推移(円)
18,0002013.10.7〜2018.10.5 (百万円)

税引前分配金再投資基準価額(左軸)16,00014,00012,00010,000

基準価額(左軸)
8,000(2013.10.7)(2014.10.6)

純資産総額(右軸)(2015.10.5)(2016.10.5)(2017.10.5)(2018.10.5)（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、2013年10月７日の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。

2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
10月７日 10月６日 10月５日 10月５日 10月５日 10月５日

決算日
基準価額（分配落）(円)

10,95911,277

11,7009,927

11,48011,506

期間分配金合計（税引前）

(円)

−

660

990

340

700700

税引前分配金再投資基準価額の騰落率

(%)

−

9.0

12.1

△12.6

23.1

6.3

参考指数騰落率(%)−13.012.9

△ 7.9

24.8

6.5

(百万円)

891732539547475499純資産総額（注）参考指数はＴＯＰＩＸ（東証株価指数）です。以下同じです。

−3−

Filename： 02̲【交付】w10̲日本勝ち組ファンド（毎月判定型）̲1810（本文）
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ニッセイ日本勝ち組ファンド（毎月判定型）

国内株式市況
【株価指数の推移】(ポイント)(円)

1,850

25,000

ＴＯＰＩＸ(東証株価指数)(左軸)
1,800

24,0001,750

23,0001,700

22,000日経平均株価(右軸)1,650
第103期末(2018.4.5)

第104期末(2018.5.7)

第105期末(2018.6.5)

第106期末(2018.7.5)

第107期末(2018.8.6)

第108期末(2018.9.5)

21,000
第109期末(2018.10.5)（注）各指数はブルームバーグのデータを使用しています。

当作成期の国内株式市場は、米国の保護主義政策に対する警戒感が上値を抑える場面が目立ったものの、当作成期末にかけては、米国株に対する出遅れ感や好調な企業業績への期待感から大幅に上昇する展開となりました。
当作成期初以降、それまで相場の重荷となっていた米中貿易摩擦に対する警戒感や北朝鮮問題をはじめとした地政学リスクへの懸念が後退したことに加え、米長期金利の上昇を受けて米ドル高円安が進行したことから、株価は右肩上がりの展開となりました。
その後は、米中貿易摩擦の激化や、中国をはじめとした新興国の景気減速に対する不安が上値を抑える一方、好調な世界景気を背景とした国内企業業績の拡大期待が下値を支え、日経平均株価はおおむね22,000円から23,000円の狭い範囲での値動きとなりました。
当作成期末にかけては、米国株に対する出遅れ感が意識されたことや、米ドル高円安が進行したことで企業業績のさらなる拡大期待が高まり、株価は大きく上昇する展開となり、結局、日経平均株価は23,783円72銭（前作成期末比騰落率＋9.9％）、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は1,792.65ポイント（前作成期末比騰落率＋3.9％）
で当作成期末を迎えました。

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ニッセイ日本勝ち組ファンド（毎月判定型）

ポートフォリオ■当ファンドマザーファンド受益証券の組入比率を高位に保った運用を行いました（なお、当ファンドから信託報酬等の費用を控除する関係などから、当ファンドの収益率はマザーファンドとは必ずしも一致しません）。

■マザーファンド
東京証券取引所第一部上場銘柄を対象として、各業界をリードする“勝ち組企業”の中から選出された30銘柄に等金額投資を行い、その後の設定・解約に応じて組入・売却などを実施し、株式先物の買い建てを含めた組入比率は100％に近い水準を維持しました。
組入銘柄については原則として年１回、６月に見直しを行います。当作成期は６月26日に以下の16銘柄の入れ替えを行いました。
（売却）住友電気工業、東レ、ＴＯＴＯ、バンダイナムコホールディングス、シマノ、日本精工、日本たばこ産業、サントリー食品インターナショナル、日清製粉グループ本社、大和ハウス工業、東日本旅客鉄道、ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングス、野村ホールディングス、エヌ・ティ・ティ・データ、パーソルホールディングス、セコム（組入）三菱商事、積水化学工業、日立金属、東京エレクトロン、オムロン、ＳＭＣ、荏原製作所、セブン＆アイ・ホールディングス、アサヒグループホールディングス、ヤマダ電機、ＡＮＡホールディン
グス、日揮、東京海上ホールディングス、リクルートホールディングス、トレンドマイクロ、日本Ｍ＆Ａセンター
また、各銘柄の比率については等金額投資を基本としているため、定期的にリバランス（時価変動による組入比率の振れの修正）を行います。当作成期は９月14日に実施しました。

参考指数との差異
(％)
8.0
6.0

当ファンド
参考指数

4.0
2.0
0.0
-2.0
-4.0
-6.0
第104期
(2018.4.6〜
2018.5.7)

第105期(2018.5.8〜
2018.6.5)

第106期(2018.6.6〜
2018.7.5)

第107期(2018.7.6〜
2018.8.6)

第108期(2018.8.7〜2018.9.5)

第109期(2018. 9 .6〜2018.10.5)（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。

当作成期の税引前分配金再投資基準価額騰落率は＋2.8％となり、参考指数騰落率（＋3.9％）を下回りました。
これはマザーファンドにおける個別銘柄要因において、パーソルホールディングス、東京エレクトロン、日本精工等がマイナスに働いたことなどによるものです。
−5−

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LastSave:11/2/2018 3:16:00 PM LastPrint：11/2/2018 3:16:00 PMニッセイ日本勝ち組ファンド（毎月判定型）

分配金
当作成期の分配金は、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を考慮の上、下表の通りとさせていただきました。
なお、分配に充てずに信託財産に留保した収益につきましては、元本部分と同一の運用を行います。

【分配原資の内訳（１万口当たり）】項目

当期分配金（税引前）

第104期
第105期第106期
第107期
第108期
第109期
2018年４月６日 2018年５月８日 2018年６月６日 2018年７月６日 2018年８月７日 2018年 ９ 月６日〜〜〜〜〜〜
2018年５月７日 2018年６月５日 2018年７月５日 2018年８月６日 2018年９月５日 2018年10月５日
50円

−−30円

−190円

対基準価額比率

0.43％

−

−

0.27％

−

1.62％

当期の収益

１円

−−−−83円

当期の収益以外

48円

翌期繰越分配対象額

6,385円−−6,385円

6,390円

30円
6,360円−106円

6,360円

6,255円（注１）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため、合計が当期分配金と一致しない場合があります。
（注２） 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

今後の運用方針■当ファンド引き続き、マザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に各業界をリードする“勝ち組企業”の株式へ投資を行い、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。

■マザーファンド
国内株式市場は米国株に対する出遅れ感を受けて９月に大きく上昇したものの、10月に入ると、米金利上昇への警戒感から一転して急落する展開となっています。当面は荒い値動きが続く可能性がありますが、米国発の世界的な貿易摩擦の行方や米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の利上げ加速による新興国経済への影響、イタリアの財政不安等の不透明要因が上値を抑える一方、良好な企業業績やマクロ景気が下値を支え、上下どちらにも動きにくい展開となることを予想しています。10月下旬から本格化する３月期決算企業の上期決算発表を控え、当面は相場全体ではなく、個別企業の業績の方向性により焦点を当てた相場展開となると考えています。
市場参加者の視線が企業業績へと向かう中、当マザーファンドが組み入れている“勝ち組企業”のパフォーマンスは、相対的に優位な展開が期待できると考えています。

−6−

Filename： 02̲【交付】w10̲日本勝ち組ファンド（毎月判定型）̲1810（本文）
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ニッセイ日本勝ち組ファンド（毎月判定型）

ファンドデータ
当ファンドの組入資産の内容■組入ファンド
第109期末2018年10月５日
ニッセイ日本勝ち組マザーファンドⅡ

101.7％（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。資産の状況等によっては合計が100％にならない場合があります。
（注２）組入全ファンドを記載しています。

■純資産等
第104期末第105期末第106期末第107期末第108期末第109期末2018年５月７日 2018年６月５日 2018年７月５日 2018年８月６日 2018年９月５日 2018年10月５日

項目
純資産総額541,691,601円 530,520,562円 504,057,615円 514,402,085円 518,714,047円 499,694,891円

受益権総口数

465,372,140口 461,191,163口 461,794,507口 466,695,728口 471,426,129口 434,285,020口

１万口当たり基準価額

11,640円

11,503円

10,915円

11,022円

11,003円

11,506円（注）当作成期間（第104期〜第109期）中における追加設定元本額は68,396,203円、同解約元本額は71,807,854円です。

■資産別配分

■国別配分■通貨別配分

(％)
120.0
100.0
80.0
60.0
40.0

親投資信託
受益証券
101.7%

20.0

日本
100.0％円
100.0％

0.0（注）資産別・国別・通貨別配分は、2018年10月５日現在のものであり、比率は純資産総額に対する評価額の割合です。資産の状況等によっては合計が100％にならない場合があります。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。

−7−Filename： 02̲【交付】w10̲日本勝ち組ファンド（毎月判定型）̲1810（本文）
LastSave:10/11/2018 3:26:00 PM LastPrint：10/11/2018 3:26:00 PMニッセイ日本勝ち組ファンド（毎月判定型）

ニッセイ日本勝ち組マザーファンドⅡの概要■基準価額の推移(円)
14,50014,00013,50013,00012,500
第24期末(2018.4.5)(2018.6)

第25期末(2018.10.5)(2018.8)■上位銘柄■１万口当たりの費用明細
銘柄名

通貨比率円
円
円
円
円円円
円
円
円

3.5％
3.4
3.4
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3

日本Ｍ＆Ａセンター
三菱商事
小松製作所
日揮
東京海上ホールディングス
積水化学工業
日立金属
ＳＭＣ
オムロン
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
組入銘柄数■資産別配分
国内株式先物
4.5％

2018.４.６〜2018.10.５

項目

金額売買委託手数料0円（先物・オプション）(0)

その他費用0（その他）

(0)

合計030

■国別配分

■通貨別配分

その他0.4％

国内株式95.2％

日本
100.0％

円
100.0％（注１）基準価額の推移および１万口当たりの費用明細は、マザーファンドの直近の決算期のものであり、費用項目の金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。項目の詳細につきましては、前掲の費用項目の概要をご参照ください。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2018年10月５日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。
（注３）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の組入有価証券明細表をご参照ください。

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Filename： 02̲【交付】w10̲日本勝ち組ファンド（毎月判定型）̲1810（本文）
LastSave:11/2/2018 3:16:00 PM LastPrint：11/2/2018 3:16:00 PMニッセイ日本勝ち組ファンド（毎月判定型）

参考情報■代表的な資産クラスとの騰落率の比較(％)

2013年10月〜2018年９月

100.0
80.0
64.2

62.8

56.2

60.0

36.7

40.0

26.6
20.0

15.7

11.0

15.6

10.1

9.3 2.1

20.8
5.3

2.7

0.0
-4.0
-20.0
-40.0

-29.1

-22.0

-12.3

-18.0

-17.4

-27.7
最大値
平均値

-60.0
-80.0

最小値
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

（注１）上記は、当ファンドの騰落率（税引前分配金再投資基準価額騰落率）と代表的な資産クラスの騰落率を比較したものであり、各資産クラスは当ファンドの投資対象を表しているものではありません。
（注２）上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものであり、決算日に対応した数値とは異なります。

＜代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数＞● 日 本 株 ・・・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）（配当込み）● 先進国株・・・ ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）● 新興国株・・・ ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）

日本国債・・・ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債
先進国債・・・ ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）● 新興国債・・・ ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ディバーシファイド（円ベース）●●

・すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
・海外の指数は、「為替ヘッジなし（対円）」の指数を採用しています。
・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は、株式会社東京証券取引所の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウおよびＴＯＰＩＸ（東証株価指数）の商標または標章に関するすべての権利は株式会社東京証券取引所が有しています。
・ＭＳＣＩコクサイ・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.
が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています｡

・ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任を負いません。
・ＦＴＳＥ世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE FixedIncome LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
・ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ディバーシファイドは、ＪＰモルガン社が算出する債券インデックスであり、その著作権および知的所有権は同社に帰属します。

−9−

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ニッセイ日本勝ち組ファンド（毎月判定型）

当ファンドの概要
商品

分

類 追加型投信／国内／株式

信

託期

間 2009年８月19日〜2019年10月７日

運用

方

ニッセイ日本勝ち組マザーファンドⅡ受益証券への投資を通じて、実針 質的に各業界をリードする“勝ち組企業”の株式へ投資を行い、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。

ニッセイ日本勝ち組
ニッセイ日本勝ち組マザーファンドⅡ受益証券ファンド（毎月判定型）
主要運用対象

ニッセイ日本勝ち組
マザーファンドⅡ

国内の株式

以下の様な投資制限のもと運用を行います。
ニッセイ日本勝ち組
・株式への実質投資割合には、制限を設けません。
ファンド（毎月判定型）
・外貨建資産への投資は行いません。
運 用 方 法ニッセイ日本勝ち組 以下の様な投資制限のもと運用を行います。
・株式への投資割合には、制限を設けません。
マ ザ ー フ ァ ン ド Ⅱ ・外貨建資産への投資は行いません。

分配方

毎決算時に、原則として経費控除後の配当等収益および売買益等の全額を対象として、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して分配を行います。決算日の基準価額が前月決算時より値上がりし、１万円針 を超えている場合、原則として値上がり額の一部を分配します。また、４月および10月の決算においては、基準価額の動向にかかわらず、原則として組入株式から得られる配当収入を勘案した分配を行います。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。

Filename： 03̲【交付】w10̲日本勝ち組ファンド（毎月判定型）̲1810（お知らせ）
LastSave:10/11/2018 3:26:00 PM LastPrint：10/11/2018 3:27:00 PM