追加型投信／内外／株式

日興JPM環太平洋
ディスカバリー・ファンド
受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「日興ＪＰＭ環太平洋ディスカバリー・ファンド」は、去る 12 月 21 日に第8期の決算を行いました。
当ファンドは、投資先ファンドを通じて、環太平洋地域の企業が発行する株式に実質的に投資することにより、信託財産の中長期的な成長をはかることを目的とします。当期につきましてもそれに沿った運用を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

〈お問い合わせ先〉
JP モルガン・アセット・マネジメント
TEL 03 － 6736 － 2350
（受付時間は営業日の午前 9 時～午後 5 時）

https://www.jpmorgan.com/jp/am/

第 8 期
交付運用報告書（決算日：2020年12月21日）

第8期末（2020年12月21日）
基 準 価 額19,801円

純資産総額

11,053百万円
第8期

作成対象期間（2019年12月21日～2020年12月21日）

騰

落

率

分配金（税込）合計

29.7％
0円

（注）騰落率は収益分配金（税込）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。
（注）当報告書における比率は、表示桁未満四捨五入です。
（注）「GIM アジア・オセアニア・ディスカバリー・マザーファンド（適格機関投資家専用）」は「アジア・オセアニア・ディスカバリー・マザーファンド」または「マザーファンド」ということがあります。
（注）「JP モルガン・ファンズ－ US グロース・ファンド」は「US グロース・ファ
ンド」ということがあります。
（注）「JP モルガン・ファンズ－ラテン・アメリカ・エクイティ・ファンド」は「ラテン・アメリカ・エクイティ・ファンド」ということがあります。

当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。なお、書面をご要望の場合は、販売会社までお問い合わせください。運用報告書（全体版）の閲覧方法：
上記 URL にアクセス ⇒ 画面右上の検索マークを選択 ⇒当ファンドの名称を入力して検索 ⇒ 運用報告書（全体版）
を選択〒 100-6432 東京都千代田区丸の内２丁目７番３号
東京ビルディング

1 ｜ 日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド

運用経過の説明◎基準価額等の推移
（円）
22,00020,000（2019 年 12 月 21 日～2020 年 12 月 21 日）（百万円）
35,000

分配金再投資基準価額（左軸）
基準価額（左軸）
純資産総額（右軸）30,00018,00025,00016,00020,00014,00015,00012,00010,00010,000

5,000

8,000
2019/12/20 2020/1 2020/2

02020/32020/4 2020/5

2020/62020/7 2020/8 2020/9

2020/102020/12/21

期 首：15,264円
期 末：19,801円（既払分配金（税込）：0円）
騰 落 率： 29.7％（分配金再投資ベース）（注）基準価額は、信託報酬控除後です。分配金再投資基準価額は、信託報酬控除後のもので、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資したものとみなして算出したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです（以下同じ）。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状
況を示すものではありません（以下同じ）。
（注）分配金再投資基準価額はグラフの始点の日の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
（注）当ファンドの投資対象市場の値動きを表す適切な指数がないため、ベンチマーク・参考ベンチマークは記載しておりません（以下同じ）。

◎基準価額の主な変動要因
当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式により、マザーファンド、JP モルガン・ファンズ -US グロース・ファンド、JP モルガン・ファンズ - ラテン・アメリカ・エクイティ・ファンドの3つの投資先ファンドを通じて、実質的に環太平洋地域の株式への投資を行っております。
当期は、ラテン・アメリカ・エクイティファンドの基準価額が下落したものの、マザーファンド及び US グロー
ス・ファンドの基準価額が上昇したことなどが、当ファンドの基準価額を押し上げました。

日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド ｜ 2◎1万口当たりの費用明細
項
（a） 信

当

目
託

（2019 年 12 月 21 日～2020 年 12 月 21 日）
金報期

項 目 の 概 要率％1.632 (a)信託報酬＝〔期中の平均基準価額〕×信託報酬率

比

酬

額
円
260

（

投

信

会

社

）

（102）

（0.640） 投信会社 ‌投資判断、受託会社に対する指図等の運用業務、目論見書、運用報告

（

販

売

会

社

）

（149）

（0.938） 販売会社 ‌受益者の口座管理業務、換金代金等の支払い業務、交付運用報告書

（

受

託

会

社

）

（  9）

（0.055） 受託会社 ‌信託財産の記帳・保管・管理業務、委託会社からの指図の執行業務、

（b） 売

買

数

料

5

）

（  5）

税

4

式

）

（  4）

費

用

11

（
（c） 有

委

託

手

株
価

式
証

（

株

（d） そ

の

券

取

他

引

書等の開示資料作成業務、基準価額の計算業務、およびこれらに付随する業務の対価の交付業務、購入後の投資環境等の情報提供業務、およびこれらに付随する業務の対価
信託財産の計算業務、およびこれらに付随する業務の対価

0.033〔期中の売買委託手数料〕(b)売買委託手数料＝〔期中の平均受益権口数〕（0.033） 有価証券の取引等の仲介業務およびこれに付随する業務の対価として証券会
0.022

社等に支払われる手数料〔期中の有価証券取引税〕(c)有価証券取引税＝〔期中の平均受益権口数〕（0.022） 有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
0.072〔期中のその他費用〕(d)その他費用＝〔期中の平均受益権口数〕

（

保

管

費

用

）

（  7）

（0.047） 保管費用 ‌外貨建資産の保管業務の対価として受託会社の委託先である保管

（

監

査

費

用

）

（  4）

（0.022） 監査費用 ‌信託財産の財務諸表の監査業務の対価として監査法人に支払われ

）

（  1）

（0.003） その他 信託事務の処理等に要するその他諸費用

280

1.759

（

そ
合

の

他
計

銀行等に支払われる費用
る費用

期中の平均基準価額は、15,928円です。
（注）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券
取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各項目の円未満は四捨五入です。
（注）比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたものです。
（注）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券（投資信託受益証券および投資証券）（マザーファンドを除く。
）が支払った費用を含みません。
（注）上記以外に間接的に負担している主な費用として、当ファンドが投資している外国投資法人の投資証券には以下のものがあります。なお、当該投資信託証券の直近の計算期末時点における費用等については「組入上位ファンドの概要」に表示しています。
JPM US グロース（I クラス）
（JPM US Growth I）
運用報酬：日々の純資産に対して年率 0.60％
事務管理報酬：実費（但し日々の純資産に対して年率 0.16％を上限）
その他費用：有価証券の売買にかかる費用・税金、外貨建資産の保管費用、臨時で発生する費用、その他の税金等
JPM ラテン・アメリカ・エクイティ（I クラス）
（JPM Latin America Equity I）
運用報酬：日々の純資産に対して年率 0.85％
事務管理報酬：実費（但し日々の純資産に対して年率 0.16％を上限）
その他費用：有価証券の売買にかかる費用・税金、外貨建資産の保管費用、臨時で発生する費用、その他の税金等

3 ｜ 日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド（参考情報）○総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。
）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 2.00％です。
運用管理費用以外
0.06%

その他費用
0.07%

運用管理費用0.25%
運用管理費用
（投信会社）
0.64%

投資先
ファンド
0.31%

運用管理費用
（受託会社）
0.05%

総経費率
2.00%

当ファンド
1.69%

運用管理費用（販売会社）
0.93%（単位：％）
総経費率（①＋②＋③）

2.00①当ファンドの費用の比率

1.69②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.25③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.06（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（投資信託受益証券および投資証券）（マザーファンドを除く。）です。
（注）それぞれの投資先ファンドの費用は以下簡便法により算出した合計値です。
当ファンドの目論見書に記載した各投資先ファンドの運用管理費用を上記②とし、各投資先ファンドの直近の計算期末時点における TER（総費用率）から上記②を差し引いた費用を上記③とする簡便法（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド ｜ 4◎最近5年間の基準価額等の推移
（円）
22,00020,000（2015 年 12 月 22 日～2020 年 12 月 21 日）（百万円）
80,000

分配金再投資基準価額（左軸）
基準価額（左軸）
純資産総額（右軸）70,00018,00060,00016,00050,00014,00040,00012,00030,00010,00020,0008,000

10,0000

6,000
2015/122016/122017/122018/122019/122020/12（注）分配金再投資基準価額はグラフの始点の日の値が基準価額と同一となるように指数化しています。

2015年12月21日 2016年12月20日 2017年12月20日 2018年12月20日 2019年12月20日 2020年12月21日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額（円）
10,595
10,29913,843
12,345
15,26419,801
期間分配金合計（税込）
（円）
－
0
0
0
0
0
分配金再投資基準価額騰落率
（％）
－
△2.8
34.4
△10.8
23.6
29.7
純資産総額（百万円）
21,432
15,347
14,000
10,225
9,708
11,053（注）純資産総額の単位未満は切捨てです。

［投資環境］≪株式市況≫

アジア・オセアニア株式市場、米国株式市場が上昇した一方、ラテン・アメリカ株式市場は下落しました。
◆期初は、米中通商協議で進展が見られたことなどを背景に堅調に推移しましたが、2020 年1月下旬以降は、中国で発生した新型コロナウイルスの感染拡大が世界的に広がり、経済活動の停滞懸念などから大きく下落しました。
◆3月下旬に入ると、FRB（米連邦準備制度理事会）が量的緩和策の拡大を決定したことや、ECB（欧州中央銀行）による追加緩和の決定や英イングランド銀行（中央銀行）による緊急利下げなどが好感され、反発しました。
◆4月以降は、新型コロナウイルスの感染再拡大への懸念や米中対立の激化などで調整する局面も見られましたが、各国政府や中央銀行による金融・財政政策の実施や米大統領選挙を巡る不透明感の後退に加え、新型コロナウイ
ルス向けワクチン開発の進展などが市場の支援材料となり、期末にかけて概ね上昇基調での推移が続きました。
※‌各国・地域の株式市場の動きは、MSCI の各国および地域インデックス（価格指数、現地通貨ベース）を使用しております。MSCI の各国インデックス（価格指数、現地通貨ベース）
は、MSCI Inc. が発表しております。同インデックスに関する情報の確実性および完結性を MSCI Inc. は何ら保証するものではありません。著作権は MSCI Inc. に帰属しております。

≪為替市況≫

多くの投資通貨が対円で下落した中、特にブラジル・レアルやメキシコ・ペソなどの下落率が目立ちました。

5 ｜ 日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド［運用経過］
1）基準価額の推移○当ファンド：基準価額（税引前分配金再投資）の騰落率は +29.7％となりました。
○組入ファンド：マザーファンドの基準価額の騰落率は +26.5％となりました。
2）基準価額の主な変動要因
当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式により、マザーファンド、JP モルガン・ファンズ -US グロー
ス・ファンド、JP モルガン・ファンズ - ラテン・アメリカ・エクイティ・ファンドの3つの投資先ファンドを通じて、実質的に環太平洋地域の株式への投資を行っております。
当期は、ラテン・アメリカ・エクイティファンドの基準価額が下落したものの、マザーファンド及び US グ
ロース・ファンドの基準価額が上昇したことなどが、当ファンドの基準価額を押し上げました。
3）ポートフォリオについて○当ファンド投資先ファンドの投資配分は、原則として概ねマザーファンドに 60％、US グロース・ファンドに 30％、ラテン・アメリカ・エクイティ・ファンドに 10％の割合を基本としています。当期末時点では、ラテン・ア
メリカ・エクイティ・ファンドの割合を基本投資配分より低めとした一方、US グロース・ファンドの割合を高めとしました。マザーファンドについては、基本投資配分とほぼ同水準となりました。
○マザーファンド
・‌国（地域）別では、日本、中国、台湾などへの投資がパフォーマンスに貢献しました。一方で、インドなどへの投資は振るいませんでした。銘柄別では、中国のヘルスケア関連銘柄や台湾のテクノロジー関連銘柄などへの投資がプラスに寄与した一方、日本の生活必需品関連銘柄などへの投資はマイナスに寄与しました。
○ US グロース・ファンド
・‌米国の自動車メーカーや通信機器関連会社などへの投資がパフォーマンスに貢献した一方、米国の医薬品メーカーやバイオテクノロジー関連会社などへの投資は振るいませんでした。
○ラテン・アメリカ・エクイティ・ファンド
・‌アルゼンチンのオンライン取引会社やソフトウエア・ソリューション会社などへの投資がプラスに寄与した
一方、ブラジルの再保険会社や衣料メーカーなどへの投資はマイナスに寄与しました。

◎当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドはベンチマーク・参考ベンチマークがないため、該当事項はありません。

◎分配金
基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案し、無分配としました。留保益については、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

分配原資の内訳（単位：円、1万口当たり・税込）

項
当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額目

第8期
2019年12月21日～2020年12月21日（注）対基準価額比率は当期分配金（税込）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）円未満は切捨てです。当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金と一致しない場合があります。

－
－％
－
－
9,800

日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド ｜ 6

今後の市場見通しと運用方針◎今後の市場見通し○‌アジア・オセアニア株式市場◆新型コロナウイルスの感染拡大を抑制している中国などで感染拡大により経済が落ち込む前の水準を上回る経済指標が発表されるなど、世界経済は景気回復に向けて進む可能性があると見ています。
◆アジア地域においても、2021 年に向けて企業の業績見通しは明るさを増しており、これまで好調であったテク
ノロジー、ヘルスケア、電子商取引セクターなどに加え、景気回復に伴いエネルギーや商品関連の企業業績に改善が見られます。
◆株式市場は成長企業と景気回復に乗り遅れた企業の二極化が進んでおり、銘柄選択においても成長が見込まれる企業の見極めが重要と考えます。
○‌米国株式市場◆当社グループは、引き続き、経済のファンダメンタルズと企業業績を注視しています。2020 年の企業業績は非
常に厳しい内容となることが予想されるものの、2021 年には急回復すると見ています。雇用情勢のほか、財政刺激策、新型コロナウイルスのワクチンの供給見通しなどが今後の市場心理を左右すると考えます。経済が回復するまでにある程度の時間がかかると予想される状況下、米国株にとって逆風となり得るリスクについて、引き続き注視していきます。
○‌ラテン・アメリカ株式市場◆新型コロナウイルスの感染拡大に関しては、欧米など冬を迎えた地域などを中心に感染第2波や第3波に対する懸念が残る中、多くの国において感染抑止策が経済に与える影響の不透明感は以前より薄らいでおり、今後の感染状況にもよりますが、世界経済は景気回復基調が続くと考えます。
◆ブラジルにおいては、雇用などに改善傾向が見られる一方で、引き続き追加の刺激策等を背景とした財政の悪化が懸念されます。

◎今後の運用方針○当ファンド環太平洋地域の企業が発行する株式に実質的に投資することにより、信託財産の中長期的な成長をはかることを目的として運用を行います。
○マザーファンド
主にアジア・オセアニア各国の企業の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長をはかることを目的として運用を行います。
○ US グロース・ファンド
主として米国の企業の株式に投資し、資産の長期的な成長を目指して運用を行います。
○ラテン・アメリカ・エクイティ・ファンド
主に中南米各国の企業の株式に投資し、資産の長期的な成長を目指して運用を行います。

7 ｜ 日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド

当該投資信託の概要と仕組み
商品分類

追加型投信／内外／株式

信託期間

2013 年 4 月 26 日から 2023 年 12 月 20 日（休業日の場合は翌営業日）までです。

運用方針

投資先ファンドを通じて、自国とその周辺地域のみならず環太平洋地域全体の成長を取り込みながら伸びていく環太平洋地域の企業の株式に主として投資します。
当ファンド

主要投資
（運用）対象以下の 3 ファンドを主要投資対象とします。

①ＧＩＭアジア・オセアニア・ディスカバリー・マザーファンド（適格機関投資家専用）
アジア・オセアニア各国のいずれかと何らかの形で密接な関係を持つと判断される企業が発行する株式を主要投資対象とします。
②ＪＰモルガン・ファンズ－ＵＳグロース・ファンド
米国の法律に基づき設立・登記されている企業、または主たる経済活動を米国で行っている企業が発行する株式を主要投資対象とします。
③ＪＰモルガン・ファンズ－ラテン・アメリカ・エクイティ・ファンド
中南米各国のいずれかの法律に基づき設立・登記されている企業、または主たる経済活動を中
南米各国で行っている企業が発行する株式を主要投資対象とします。

当ファンド

ファンド・オブ・ファンズ方式により運用します。投資先ファンドを通じて、原則として概ねアジア・オセアニアの株式に 60％、北米の株式に 30％、中南米の株式に 10％の割合で投資します。為替ヘッジは行いません。株式への直接投資は行いません。なお、投資先ファンドを通じて株式へ投資します。外貨
建資産への投資割合には制限を設けません。投資信託の受益権等の投資信託証
券への投資割合には制限を設けません。

①ＧＩＭアジア・オセアニア・ディスカバリー・マザーファンド（適格機関投資家専用）
組入制限およ 株式および外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
び運用方法 ②ＪＰモルガン・ファンズ－ＵＳグロース・ファンド
１企業に対する投資比率は、北米株式ファンドの総資産額の 10％以下とします。
北米株式ファンドの総資産額の５％を超えて投資する企業への投資比率の総計は、北米株式ファンドの総資産額の 40％以下とします。
③ＪＰモルガン・ファンズ－ラテン・アメリカ・エクイティ・ファンド
１企業に対する投資比率は、中南米株式ファンドの総資産額の 10％以下とします。
中南米株式ファンドの総資産額の５％を超えて投資する企業への投資比率の総計は、中南米株式ファンドの総資産額の 40％以下とします。
分配方針

年 1 回の決算時（12 月 20 日（休業日の場合は翌営業日））に、委託会社が基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して、分配金額を決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。

日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド ｜ 8

ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較

年間騰落率（毎月末時点）の平均と振れ幅を、ファンドと代表的な資産クラスとの間で比較したものです。

（％）
80.0

（2015年12月〜2020年11月）
←最大値
←平均値
←最小値

60.0
40.0
20.0
0.0
-20.0
-40.0

38.0
9.1

37.2

34.1

32.2
3.7

6.6

4.2

9.3

1.5

-4.0
-23.6

-22.0

ファンド

日本株

-17.5
先進国株

11.4

21.8
0.8

-12.3

-27.4
新興国株

日本国債

先進国債

0.9
-19.3
新興国債

（注）
◯ファンドの分配金再投資基準価額および年間騰落率は、実際の基準価額およびそれに基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
◯ファンドの年間騰落率（毎月末時点）は、毎月末とその 1 年前における分配金再投資基準価額を対比して、その騰落率を算出したものです。（月末が休日の場合は直前の営業日を月末とみなします。設定から 1 年未満の時点では算出されません。）◯分配金再投資基準価額は、信託報酬控除後のもので、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資したとみなして算出したものです。
◯代表的な資産クラスの年間騰落率（毎月末時点）は、毎月末とその 1 年前における下記の指数の値を対比して、その騰落率を算出したものです。
（月末が休日の場合は直前の営業日を月末とみなします。）◯ファンドと代表的な資産クラスとの年間騰落率の比較は、上記の 5 年間の毎月末時点における年間騰落率を用いて、それらの平均・最大・最小をグラフにして比較したものです。
◯ファンドは、代表的な資産クラスの全てに投資するものではありません。
◯上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
○代表的な資産クラスを表す指数
日本株・・・・TOPIX（配当込み）
先進国株・・・MSCI コクサイ指数（配当込み、円ベース）
新興国株・・・MSCI エマージング・マーケッツ・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債・・・NOMURA-BPI（国債）
先進国債・・・FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債・・・JP モルガン GBI- エマージング・マーケッツ・グローバル（円ベース）（注）‌海外の指数は、為替ヘッジを行わないものとして算出されたものです。なお、MSCI コクサイ指数（配当込み、円ベース）および MSCI エ
マージング・マーケッツ・インデックス（配当込み、円ベース）は、委託会社で円換算しています。
TOPIX（東証株価指数）は、株式会社東京証券取引所（㈱東京証券取引所）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利は、㈱東京証券取引所が有しています。なお、ファンドは、㈱東京証券取引所により提供、保証または販売されるものではなく、㈱東京証券取引所は、ファンドの発行または売買に起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません。
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同社が発表したMSCIコクサイ指数（配当込み、米ドルベース）およびMSCIエマージング・マーケッツ・インデックス（配当込み、米ドルベース）を委託会社にて円ベースに換算したものです。
NOMURA-BPI（国債）は、野村證券株式会社が作成している指数で、当該指数に関する一切の知的財産権とその他一切の権利は野村證券株式会社に帰属しています。また、野村證券株
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9 ｜ 日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド

当ファンドのデータ （2020 年 12 月 21 日）◎組入資産の内容○組入ファンド等
アジア・オセアニア・ディスカバリー・マザーファンド

59.2

JPM US Growth I

37.0

JPM Latin America Equity I

3.1

その他

0.7
組入銘柄数

%

3 銘柄

（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）その他は現金・預金・その他資産（負債控除後）です（以下同じ）。

○資産別配分

40.1%

○国別配分

○通貨別配分

0.7% 40.1%
その他

ルクセンブルク

投資証券

59.2％

親投資信託受益証券

59.9％
日本

（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）国別配分は発行国または地域を表示しています。なお、当ファンドの実質的な投資内容は、次ページ以降をご参照ください。

◎純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
1万口当たり基準価額

当期末2020 年12 月21日
11,053,604,988 円
5,582,454,878 口
19,801 円（注）当期中における追加設定元本額は 277,317,518 円、同解約元本額は 1,055,100,385 円です。

100％
日本円

日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド ｜ 10

◎組入上位ファンドの概要◆アジア・オセアニア・ディスカバリー・マザーファンド（2020 年 12 月 21 日）○基準価額の推移○1万口当たりの費用明細（2019 年 12 月 21 日～2020 年 12 月 21 日）（2019年12月21日～2020年12月21日）（円）
28,00026,000

（a） 売
（
（b） 有
（
（c） そ
（
（

24,00022,00020,00018,00016,00014,00012,000期
額
比 率円％
買 委 託 手 数 料
11
0.056
株
式
）
（11）
（0.056）価 証 券 取 引 税
7
0.037
株
式
）
（ 7）
（0.037）
の
他
費
用
16
0.079
保
管
費
用
）
（16）
（0.079）
そ
の
他
）
（ 0）
（0.000）
合
計
34
0.172
期中の平均基準価額は、19,817円です。
項

2020/1

2020/32020/52020/72020/9 2020/11

目

金

当

（注）項目の概要については、前記当ファンドに投資している投資信託の運用報告書「1万口当たりの費用明細」をご参照ください。
（注）各項目は簡便法により算出し、円未満は四捨五入です。
（注）比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して 100を乗じたものです。

○組入上位 10 銘柄
銘柄
名
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURINGSAMSUNG ELECTRONICS CO LTDTENCENT HOLDINGS LIMITEDALIBABA GROUP HOLDING LTD-SP ADRWUXI BIOLOGICS(CAYMAN)INC
キーエンス
AIA GROUP LTD
PT BANK CENTRAL ASIA TBK
信越化学工業
HDFC BANK LTD
組入銘柄数

業 種 / 種 別 等
通貨
半導体・半導体製造装置
新台湾ドル
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
韓国ウォン
メディア・娯楽
香港ドル
小売
米ドル
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
香港ドル
電気機器
日本円
保険
香港ドル
銀行
インドネシアルピア
化学
日本円
銀行
インドルピー
104銘柄

国（ 地 域 ）
台湾
韓国
香港
アメリカ
香港
日本
香港
インドネシア
日本
インド

比率
7.2 ％
6.2
5.8
4.6
2.6
2.5
2.3
2.0
1.8
1.8

（注）国（地域）は発行国または地域を表示しています。
（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しています。
（注）比率は純資産総額に対する割合です。

○資産別配分

2.1%
その他

○国別配分
2.8%

4.3%

○通貨別配分
2.8%

4.3%

6.1%

35.9%

6.1%

35.9%

中国

インド

8.1%
韓国

8.3%
アメリカ

9.1%
97.9％
株式

台湾

25.4%
香港

その他
日本

オフショア元インドルピー

8.1%
韓国ウォン

8.3%
米ドル

9.1%

新台湾ドル

25.4%
香港ドル

（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）資産別配分のその他は現金・預金・その他資産（負債控除後）です。国別および通貨別配分のその他は現金・預金・その他資産（負債控除後）を含みます。
（注）国別配分は発行国または地域を表示しています。

その他
日本円

11 ｜ 日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド◎組入上位ファンドの概要◆ JP モルガン・ファンズ－ US グロース・ファンド（2020 年 6 月 30 日）

JPM US グロース（I クラス）
米国の法律に基づき設立・登記されている企業、または主たる経済活動を米国で行っている企業が発行する株式を主要投資対象とします。

○基準価格の推移○直近計算期間における TER（総費用率）
0.76％（2019年7月1日～2020年6月30日）（円）
40,000（注）TER（総費用率）は、運用にかかる費用の合計をファンドの純資産の日次平均に対する比率で表したものです。運用にかかる費用の合計には、運用および顧問報酬、保管報酬、税金、その他費用が含まれております。当座貸越利息と実績報酬は計算対象から除いております。
（注）1万口当たりの費用明細が取得できないため、TER（総費用率）を表示しています。

35,00030,00025,00020,00015,00010,0005,000
02019/7

2019/9 2019/11

2020/1

2020/32020/5○組入上位 10 銘柄
銘柄名Apple, Inc.
Microsoft Corp.
Tesla, Inc.
Amazon.com, Inc.
JPMorgan USD Liquidity LVNAV Fund - JPM USD Liquidity LVNAV X (dist.)
Alphabet, Inc.‘C’
PayPal Holdings, Inc.
NVIDIA Corp.
Facebook, Inc.‘A’
Mastercard, Inc.‘A’
組入銘柄数

比率

73銘柄

7.0 ％
6.0
5.5
5.2
4.0
3.3
2.9
2.7
2.6
2.5

（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しています。
（注）比率は純資産総額に対する割合です。

○資産別配分

4.0%

UCITS と認められたユニットまたは他の集団投資事業○国別配分

0.8% 0.7%

0.7%

0.9%

0.8%

その他

カナダ

ケイマン諸島1.6%○通貨別配分

イギリス

その他

オランダ

4.0%
ルクセン
ブルク

95.2％
株式

（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）資産別配分、国別配分のその他は現金・預金・その他資産（負債控除後）です。
（注）国別配分は、監査済み年次報告書にもとづき表示しています。
（注）通貨別配分は、監査済み年次報告書に開示されていないため、建値通貨を表示しています。

91.3%
アメリカ

100%
日本円

日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド ｜ 12

◎組入上位ファンドの概要◆ JP モルガン・ファンズ－ラテン・アメリカ・エクイティ・ファンド（2020 年 6 月 30 日）

JPM ラテン・アメリカ・エクイティ（I クラス）
中南米各国のいずれかの法律に基づき設立・登記されている企業、または主たる経済活動を中南米各国で行っている企業が発行する株式を主要投資対象とします。

○基準価格の推移○直近計算期間における TER（総費用率）
1.01％（2019年7月1日～2020年6月30日）（円）
12,000（注）TER（総費用率）は、運用にかかる費用の合計をファンドの純資産の日次平均に対する比率で表したものです。運用にかかる費用の合計には、運用および顧問報酬、保管報酬、税金、その他費用が含まれております。当座貸越利息と実績報酬は計算対象から除いております。
（注）1万口当たりの費用明細が取得できないため、TER（総費用率）を表示しています。

10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0

2019/7

2019/9 2019/11

2020/1

2020/32020/5○組入上位 10 銘柄
銘柄名
B3 SA - Brasil Bolsa Balcao
Itau Unibanco Holding SA Preference
Banco Bradesco SA, ADR Preference
Petroleo Brasileiro SA, ADR Preference
Vale SA
MercadoLibre, Inc.
Globant SA
Lojas Renner SA
JPMorgan USD Liquidity LVNAV Fund - JPM USD Liquidity LVNAV X (dist.)
Magazine Luiza SA
組入銘柄数

比率

53銘柄

6.0 ％
5.2
5.1
5.0
4.6
4.5
3.8
3.6
3.6
3.3

（注）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しています。
（注）比率は純資産総額に対する割合です。

○資産別配分

3.6%

UCITS と認められたユニットまたは他の集団投資事業○国別配分

0.2% 3.4%

1.2%

3.4%

1.9%

その他

ケイマン諸島バミューダ

5.8%○通貨別配分

チリ

その他

アメリカ

7.4%

ルクセンブルク

96.2％ 17.2%
株式

メキシコ

59.7%
ブラジル

（注）比率は純資産総額に対する割合です。
（注）資産別配分のその他は現金・預金・その他資産（負債控除後）です。国別配分のその他は現金・預金・その他資産（負債控除後）を含みます。
（注）国別配分は、監査済み年次報告書にもとづき表示しています。
（注）通貨別配分は、監査済み年次報告書に開示されていないため、建値通貨を表示しています。

100%
日本円

13 ｜ 日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド

余白日興 JPM 環太平洋ディスカバリー・ファンド ｜ 14

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