交付運用報告書

ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブ
バリューファンド（リスク抑制型）
追加型投信／海外／株式作成対象期間：2018年11月６日～2019年11月５日
第 ３ 期 決算日：2019年11月 ５ 日

受益者のみなさまへ平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
当ファンドは、主として日本を除く世界各国の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指します。当作成期もそれに沿った運用を行いました。
ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも引続きお引立て賜りますようお願い申し上げます。

第３期末2019.11.5

13,459円
純資産総額186百万円
騰落率 7.4％
期中分配金合計0円

基準価額※※ 騰落率は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）を電磁的方法によりご提供することを定めております。運用報告書（全体版）は下記の方法で閲覧いただけます。
なお、ご請求いただいた場合には交付いたしますので、販売会社までお問い合わせください。

運用報告書（全体版）の閲覧方法

https://www.sjnk-am.co.jp/にアクセス

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お問い合わせ先：クライアントサービス第二部(受付時間 営業日の午前９時～午後５時)「ファンド検索」等から当ファンドのページを表示して、閲覧またはダウンロードすることができます。

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運用経過
基準価額の推移
（円）

（百万円）
240

15,00014,000

ベンチマーク（左軸）220

基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）13,000200

12,000180

11,000160

10,000140

純資産総額（右軸）120

基準価額の推移

9,000

第２期末
2018.11.5

第３期末2019.11.5

第３期首

騰落率基準価額

12,531円

1(7.4％分配金再投資基準価額ベース

第３期末基準価額13,459円)(期中分配金合計０円)●

分配金再投資基準価額およびベンチマーク（MSCIコクサイ インデックス（配当込み））の推移は、2018年11月５日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

●

分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

●

分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）

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基準価額の主な変動要因
ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）
当期は、投資しているＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー（リスク抑制型）マザーファンドが上昇したことにより、当ファンドの基準価額も上昇しました。
ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー（リスク抑制型）マザーファンド
期中の騰落率は＋8.8％となりました。保有外貨建資産の通貨が概ね対円で下落したものの、ファンドで保有する株式の価格の上昇がプラスに寄与しました。
●

本報告書では、ベビーファンドとマザーファンドを下記の様に統一して表記しています。

マザーファンド

基準価額の主な変動要因

ベビーファンド

ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）

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１万口当たりの費用明細項目（a）信託報酬

第３期

項目の概要

2018.11.6～2019.11.5

金額比率158円

1.243％（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×
期中の平均基準価額は12,724円です。

（投信会社）（ 70） （0.550） ファンドの運用の対価（販売会社）（ 84） （0.660） 管理等の対価（受託会社）（   4） （0.033） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価（b）売買委託手数料

期中の日数
年間の日数

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの10

0.082（b）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料
期中の平均受益権口数

有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
１万口当たりの費用明細（株式）（投資信託証券）（c）有価証券取引税（ 10） （0.076）（   1） （0.005）
3

0.027

（c）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税
期中の平均受益権口数

有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（株式）（投資信託証券）（d）その他費用（保管費用）（監査費用）（その他）
合計（   3） （0.026）（   0） （0.001）
47

0.367（d）
その他費用＝期中のその他費用
期中の平均受益権口数（ 46） （0.359） 有価証券等の保管等のために、海外の銀行等に支払う費用（   1） （0.007） 監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用（   0） （0.001） 信託事務の処理にかかるその他の費用等
218
1.719

注１．期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
注２．金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
注３．比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

3ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）

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（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.61％です。

その他費用
0.37%
運用管理費用
（投信会社）
0.55%
総経費率
1.61%

１万口当たりの費用明細

運用管理費用
（受託会社）
0.03%

当ファンド
1.61%

運用管理費用（販売会社）
0.66%
注１．当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
注２．各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
注３．各比率は、年率換算した値です。
注４．当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
注５．上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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最近５年間の基準価額等の推移

2014.11.5～2019.11.5

（円）

（百万円）

16,000800

ベンチマーク（左軸）15,00014,000700600

基準価額（左軸）

13,000500

分配金再投資基準価額（左軸）12,000400

11,000300

10,000200

9,000

純資産総額（右軸）8,000

2016.10.25

2017.11.6

2018.11.5

1000

2019.11.5

分配金再投資基準価額およびベンチマーク（MSCIコクサイ インデックス（配当込み））の推移は、設定時の基準価額（10,000円）をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

最近５年間の基準価額等の推移●●

分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

●

分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
2016.10.25
設定時2017.11.6
決算日2018.11.5
決算日2019.11.5
決算日（円）

10,00012,41012,531

13,459期中分配金合計（税引前）（円）－000

分配金再投資基準価額騰落率（％）

－24.1

1.0

7.4

ベンチマーク騰落率（％）

－34.8

1.6

9.9

（百万円）

100

138

158

186

決算日
基準価額

純資産総額
●ベンチマークは、MSCIコクサイ インデックス（配当込み）です。

指数に関しての詳細は17ページをご参照ください。

5ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）

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投資環境 ○米国株式市場
米国株式市場は上昇しました。期初は、米中貿易戦争を背景に軟調な展開となりました。
2019年初は、FRB（米連邦準備理事会）

主要株価指数の推移
120110フランス（CAC40）
米国（S&P500）

が金融緩和を示唆したことから上昇基調となりましたが、その後は米中貿易戦争への懸念が再び高まったことや、米国経済の鈍化が警戒されたことを背景にボラティリティが高まるなど不安定な展開となりました。
期末にかけては、米中貿易戦争の緩和や、米国経済への過度な懸念の後退を背景に上昇

イギリス（FTSE100）

90
ドイツ（DAX30）80

18.11.5（期首）

19.3.519.7.519.11.5（期末）（出所：Bloomberg）
投資環境

し、期を通じても上昇となりました。

100

注．期首を100として、委託会社にて指数化したものを使用しております。

○欧州株式市場
欧州株式市場は上昇しました。期初は、米中貿易戦争を背景に軟調な展開となりました。
2019年初は、米国株式市場が上昇したことから欧州株式市場も連れ高となりましたが、その後は米中貿易戦争への懸念が再び高まったことや、欧州経済の鈍化が警戒されたことを背景に不安定な展開となりました。
期末にかけては、ECB（欧州中央銀行）が量的緩和の再開を決定したことに加えて、英国の「合意なき離脱」の回避や、米中貿易戦争の緩和を背景に上昇し、期を通じても上昇となりました。

ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）

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○アジア株式市場
アジア株式市場は上昇しました。期初は、米中貿易戦争を背景に軟調な展開となりました。
2019年初は、FRBが金融緩和を示唆したことや、中国の緩和的な金融政策を背景に上昇基調となりましたが、その後は米中貿易戦争

主要株価指数の推移
32,00028,00026,000への懸念が再び高まったことや、香港における24,000「逃亡犯条例改正案」を巡る抗議デモを背景22,000にボラティリティが高まるなど不安定な展開となりました。

香港ハンセン指数

30,00018.11.5（期首）

19.3.519.7.519.11.5（期末）（出所：Bloomberg）

期末にかけては、米中貿易戦争の緩和や、投資環境香港の「逃亡犯条例改正案」の撤回を背景に上昇し、期を通じても上昇となりました。
○為替市場
（円）

した。期初に113円近傍であったドル円相場

160

は、FRBが利下げを実施したことや、米中貿150

易 戦 争 へ の 懸 念 が 高まったことなど から、

140

2019年８月には105円台まで円高が進みま130した。その後、米中貿易戦争の緩和などを背120

景に円高は一服し、期末には108円台となりま110

した。

100

当期のユーロ円相場は、米中貿易戦争への警戒や、欧州景気の悪化懸念等から円高ユーロ安になりました。

7

為替レートの推移

当期の米ドル円相場は、円高ドル安となりま

18.11.5（期首）英ポンド・円
ユーロ・円
米ドル・円

19.3.519.7.519.11.5（期末）（出所：Bloomberg）

注．為 替レートは対顧客電信売買相場の仲値を使用しております。

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当該投資信託のポートフォリオ
期を通して、ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー（リスク抑制型）マザーファンドの組入比率を高位に維持しました。期末の組入比率（対純資産総額比）は99.1％です。
ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー（リスク抑制型）マザーファンド
期を通して株式の組入比率を高位に維持しました。期末の組入比率（対純資産総額比）は、96.7％です。
ポートフォリオは弊社独自の投資価値分析に基づく相対的割安度の高い銘柄を中心に、ベンチマークと比較してリスク水準を抑えたポートフォリオ構築を継続しました。
28.3％

テクノロジー・ハードウェア
および機器

5.3％

エネルギー

5.5％

メディア・娯楽

5.9％

家庭用品・パーソナル用品

6.1％

銀行

10.4％

保険

8.8％

業種別

ソフトウェア・サービス

8.3％

構成比率

医薬品・バイオテクノロジー・
ライフサイエンス
7.8％
電気通信サービス

7.3％

資本財

6.4％

当該投資信託のポートフォリオ

その他

注１．比率は、第３期末における外国株式の評価総額に対する各業種の評価額の割合。
注２．端数処理の関係上、構成比合計が100％とならない場合があります。

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当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドの騰落率（分配金再投資基準価額ベース）は、ベンチマーク（MSCIコクサイ基準価額とベンチマークの対比（期別騰落率）（％）

当該投資信託のベンチマークとの差異

インデックス（配当込み））の騰落率（＋9.9％）

12.0を2.5％下回りました。当ファンドは期を通じ10.0て「ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー8.0（リスク抑制型）マザーファンド」を高位に組6.0

入れていましたので、以下ではマザーファンド

4.0とベンチマークとの差異の要因分析について2.0ご説明いたします。

0.0

MSCIコクサイ インデックス（配当込み）
当ファンド

-2.0

第３期
2018.11.6～2019.11.5

ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー（リスク抑制型）マザーファンド
マザーファンドの騰落率は、ベンチマーク（MSCIコクサイ インデックス（配当込み））の騰落率（＋9.9％）を1.2％下回りました。
個別銘柄において、AT&T（米国・コミュニケーションサービス）のオーバーウェイトや、ExxonMobil（米国・エネルギー）のアンダーウェイトなどがプラス要因になったものの、CBS（米国・コミュニケーションサービス）およびCarnival（米国・一般消費財）のオーバーウェイトなどがマイナス要因になりました。

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分配金
収益分配金については、基準価額の水準等を勘案し、当期は分配を行いませんでした。なお、収益分配に充てなかった収益は、信託財産に留保し、運用の基本方針に基づいて引き続き元本と同一の運用を行います。
分配原資の内訳
項目（単位：円、１万口当たり・税引前）

第３期
2018.11.6～2019.11.5

当期分配金

－

（対基準価額比率）－％

当期の収益－

当期の収益以外－
3,459

注１．「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。

分配金

翌期繰越分配対象額

注２．円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。
注３．当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

中長期的な観点から、複利効果による資産の成長を目指すために分配を抑えるファンドです。

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今後の運用方針
ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）
今後の運用においても、マザーファンド受益証券の組入水準を高位に維持することで、着実な成長と安定した収益の確保を目指します。
ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー（リスク抑制型）マザーファンド
今後の運用においても、当社の投資哲学に基づいた運用プロセスを堅持し、独自の株式評価モデ
ルで算出した相対的割安度の高い銘柄を中心に、ベンチマークと比較してリスク水準を抑えたポートフォリオ構築を継続します。

今後の運用方針

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ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）

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お知らせ
投資信託の監査にかかる費用を適切に反映させるため、2020年１月から、監査費用の徴収方法を変更することと致しました。

当該投資信託の概要
商品分類

追加型投信／海外／株式

信託期間無期限

運用方針

信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）
ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー（リスク抑制型）マザーファンド受益証券
ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー（リスク抑制型）マザーファンド
日本を除く世界各国の株式運用方法① ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー（リスク抑制型）マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として日本を除く世界各国の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
② 銘柄選定にあたっては、当社が独自に開発した外国株式評価モデルにより算出した投資価値と市場価値とを比較した相対的割安度を測定します。
③ 相対的割安度の高い銘柄を中心に、ベンチマークであるMSCIコクサイ インデックス（配当込み）と比較してリスク水準を抑えたポートフォリオを構築し、中長期的にベンチマークを上回る運用成果を目指します。

分配方針

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
① 分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当収入と売買益（評価損益を含みます。）等の全額とします。
② 収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。

お知らせ／当該投資信託の概要

主要投資対象ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型） 12

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代表的な資産クラスとの騰落率の比較！

当ファンドと代表的な資産クラスの対象期間が異なりますので、ご留意ください。
期間：当ファンド
2017年10月～2019年10月
代表的な資産クラス 2014年11月～2019年10月

（％）
100.0
80.0
60.0

最大値

23.1

40.0
20.0
0.0
-20.0

平均値

5.4

代表的な資産クラスとの騰落率の比較

-40.0

41.9
8.2

-9.2

最小値

34.1
9.3

-22.0

-17.5

日本株

先進国株

37.2
5.8

19.3

19.3

9.3
2.1
-4.0

2.1
-12.3

-17.4

日本国債

先進国債

新興国債

-27.4

1.2

-60.0

当ファンド
当ファンド

新興国株

＊ 上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです。
＊ 各資産クラスの指数
日本株

東証株価指数（TOPIX）（配当込み）

先進国株 MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株 MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）
日本国債 NOMURA-BPI国債
先進国債 FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
新興国債 JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ベース）※ 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。

●

当ファンドについては、分配金（税引前）再投資基準価額の騰落率です。
全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。

●

上記の騰落率は直近月末から60ヶ月遡った算出結果であり、決算日に対応した数値とは異なります。

●

指数に関しての詳細は17～18ページをご参照ください。

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ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）

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当該投資信託のデータ
当該投資信託の組入資産の内容※ 組入銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。

組入ファンド第３期末2019.11.5

ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー（リスク抑制型）マザーファンド

99.1％

注．比率は第３期末における純資産総額に対する評価額の割合です。

資産別配分

国別配分

通貨別配分
当該投資信託の組入資産の内容／純資産等

その他
0.9％

日本
100.0％

親投資信託
受益証券
99.1％

日本円
100.0％

注．比率は第３期末における純資産総額に対する評価額の割合です。

純資産等
項目

第３期末
2019.11.5

純資産総額186,837,777円

受益権総口数

138,819,110口

１万口当たり基準価額

13,459円※ 当期中における追加設定元本額は27,171,912円、同解約元本額は14,763,468円です。

ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型） 14

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10:29:28組入上位ファンドの概要※ 組入ファンドの計算期間の詳細な運用経過等に関する詳細な情報については、運用報告書（全体版）に記載されています。

ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー（リスク抑制型）マザーファンド
基準価額の推移（円）

16,00015,00014,00013,000MSCIコクサイ インデックス（配当込み）
基準価額

12,00011,000
組入上位ファンドの概要

10,0002018.11.5●

2019.11.5

ベンチマーク（MSCIコクサイ インデックス（配当込み））の推移は、2018年11月５日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

１万口当たりの費用明細項目
売買委託手数料

2018.11.6～2019.11.5

金額比率

11円

0.081％（株式）（10）（0.076）（投資信託証券）（ 1）（0.005）

有価証券取引税

30.026（株式）（ 3）（0.026）（投資信託証券）（ 0）（0.001）

その他費用

480.363（保管費用）（48）（0.362）

（その他）

（ 0）

（0.000）620.470

合計

期中の平均基準価額は13,152円です。
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組入上位10銘柄
銘柄名

業種/種別等

通貨

国（地域）

比率

JOHNSON & JOHNSON

医薬品・バイオテクノロジー・
アメリカ・ドルライフサイエンス

アメリカ

2.3％

2

VISA INC-CLASS A SHARES

ソフトウェア・サービス

アメリカ・ドル

アメリカ

2.2％

3

PROCTER & GAMBLE CO

家庭用品・パーソナル用品

アメリカ・ドル

アメリカ

2.2％

4

AT&T INC

電気通信サービス

アメリカ・ドル

アメリカ

2.2％

5

NESTLE SA-REGISTERED-B

食品・飲料・タバコ

スイス・フラン

スイス

2.1％

6

VERIZON COMMUNICATIONS電気通信サービス

アメリカ・ドル

アメリカ

2.0％

7

MICROSOFT CORP

ソフトウェア・サービス

アメリカ・ドル

アメリカ

2.0％

8

ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN

医薬品・バイオテクノロジー・
スイス・フラン
ライフサイエンス

スイス

2.0％

9

ALPHABET INC-CL A

メディア・娯楽

アメリカ・ドル

アメリカ

1.9％

ソフトウェア・サービス

アメリカ・ドル

アメリカ

1.9％

10 INTL BUSINESS MACHINES CO
組入銘柄数

資産別配分
その他
3.3％

外国投資証券
6.6％

94銘柄

国別配分

通貨別配分

シンガポールスペイン 2.6％
3.1％

シンガポール・ドル
3.1％

フランス
4.0％
外国株式
90.1％

ドイツ
5.3％
イギリス
6.4％
スイス
8.3％

その他
12.4％

アメリカ
57.9％

イギリス・ポンド
5.4％

ユーロ
13.0％

香港・ドル 3.0％
カナダ・ドル 1.9％
その他
4.6％

組入上位ファンドの概要

1

アメリカ・ドル
62.9％

スイス・フラン 6.1％

注１．基準価額の推移、１万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです。
注２．１万口当たりの費用明細は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。なお、費用項目については９ページ
費用項目については３ページ（１万口当たりの費用明細の項目の概要）をご参照ください。
注３．組入上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日（2019年11月５日）現在のものです。
注４．比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

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指数に関して 
当ファンドのベンチマークである「MSCIコクサイ インデックス（配当込み）」についてMSCI Inc.が開発した、日本を除く世界主要国の株価指数を、各国の株式時価総額をベースに合成した株価指数です。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、
MSCI Inc.は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。

「代表的な資産クラスとの騰落率の比較」に用いた指数について■ 東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時（1968年１月４日終値）の時価総額を100として、その後の時価総額を指数化したものです。東証株価指数（TOPIX）は、東京証券取引所の知的財産であり、指数に関して東京証券取引所は、TOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
■ MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界主要国の株価指数を、各国の株式時価総額をベースに合成した株価指数です。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。
また、MSCI Inc.は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
■ MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）
MSCI Inc.が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。MSCIエマージング・マーケッ
ト・インデックス（配当込み、円換算ベース）は、MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、米ドルベース）をもとに委託会社が独自に計算したものです。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。

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■ NOMURA-BPI国債
野村證券株式会社が公表する国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表す投資収益指数です。NOMURA-BPIに関する一切の知的財産権その他一切の権利は、すべて野村證券株式会社に帰属します。野村證券株式会社は、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。
■ FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
■ JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ベース）
J.P. Morgan Securities LLCが算出し公表している指数で、新興国が発行する現地通貨建て国債を対指数に関して象にした指数です。同指数の著作権はJ.P. Morgan Securities LLCに帰属します。

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ホームページにて当ファンドの詳細をご案内しております。
ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）

検索

https://www.sjnk-am.co.jp/fund/0979/price.html

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当ファンド購入に際して投資判断に必要な重要事項をご説明しております。

当ファンドの運用状況について重要な事項をご説明しております。

請求目論見書

運用報告書（全体版）

交付目論見書より詳細な当ファンドの情報をご説明しております。

交付運用報告書より詳細な運 用 状 況をご 説 明しております。

海外休業日（申込不可日）
購入・換金の申込不可日をご案内しております。

最新月次レポート
当ファンドの運用状況を月次でご説明しております。
本報告書作成時点のものを掲載しております。

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