size： 182×205(仕上がりサイズ ：上下46.02

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下43.02

左右10.99)

第60期末（2017年９月28日）
基準価額

5,489円

純資産総額

120百万円

第55期〜第60期（2017年３月29日〜2017年９月28日）
騰落率

7.5％

分配金合計360円

ニッセイ
ブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）
追加型投信／海外／株式（注） 騰落率は分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

交付運用報告書作成 対象 期間: 2017年 ３ 月2 9日〜 2017 年 ９月2 8日

第55期 (決算日2017年４月28日) 第58期 (決算日2017年７月28日)
第56期 (決算日2017年５月29日) 第59期 (決算日2017年８月28日)
第57期 (決算日2017年６月28日) 第60期 (決算日2017年９月28日)
受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて「ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）」は、このたび第60期の決算を行いました。
当ファンドは、「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行いました。ここに運用状況をご報告申し上げます。
今後ともいっそうのご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

当ファンドは、投資信託約款において、運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めており、下記の手順で運用報告書（全体版）をダウンロードすることができます。また、運用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。

【ダウンロード方法】
上記ホームページ→ファンド検索→ファンド名入力→ファンド詳細ページ→運用レポート→運用報告書（全体版）

Filename： 01̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1709（表紙）
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ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

運用経過 2017年３月29日〜2017年９月28日
基準価額等の推移
(円)
6,500

(百万円)

税引前分配金再投資基準価額(左軸)
6,100

5,700

5,300

4,900

基準価額(左軸)

純資産総額(右軸)

4,500
第54期末
(2017.3.28)

第55期末(2017.4.28)

第56期末(2017.5.29)

第57期末(2017.6.28)

第58期末(2017.7.28)

第59期末(2017.8.28)

第60期末(2017.9.28)

第55期首5,465円

既払分配金360円

第60期末5,489円

騰落率（分配金再投資ベース）

7.5％（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、前作成期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）当ファンドはベンチマークを設けていません。以下同じです。

■基準価額の主な変動要因
当作成期前半の基準価額は、年金改革法案成立への期待感を背景とした株価の上昇や、ブラジル・レアル高円安を受け、上昇して始まりましたが、その後は、テメル大統領の汚職疑惑に関する報道を受けて、政局に対する不透明感が強まったことなどにより株価が急落するとともに、ブラジル・レアル売り圧力が急速に強まったことから大きく下落しました。
当作成期半ばは、市場が落ち着きを取り戻す中、労働法改正案の成立や、原油・鉄鉱石などの資源価格上昇を好感した株価の反発、ブラジル・レアル高円安の進行により基準価額は上昇しました。
当作成期後半は、汚職関連容疑によるテメル大統領の起訴が議会で否決され、政局に対する不安がやや後退したことに加えて、ブラジル政府による財政立て直しに向けたインフラ運営権の売却や民営化計画の発表、実質ＧＤＰ成長率が２四半期連続でプラスとなったことなどを背景に、株価が上昇したことにより、基準価額も上昇基調で当作成期末を迎えました。
−1−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1709（本文）
LastSave:10/27/2017 1:09:00 PM LastPrint：10/27/2017 1:09:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

１万口当たりの費用明細項目
信託報酬

第55期〜第60期
金額35円

項目の概要

比率
0.657％

信託報酬＝ 期中の平均基準価額×信託報酬率×

期中の日数年間の日数期中の平均基準価額は5,360円です。
（投信会社）( 10)(0.179)ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）( 25)(0.463)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）( 1)(0.016)

ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価

00.005

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（監査費用）( 0)(0.005)

公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用

（その他）

( 0)

(0.000)・ 信託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
・ 借入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息

合計360.662

その他費用（注１）作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。
（注４）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません（マザーファンドを除く）。当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては、投資信託証券の概要に表示しています。

−2−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1709（本文）
LastSave:10/20/2017 10:30:00 AM LastPrint：10/20/2017 10:31:00 AM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

最近５年間の基準価額等の推移(円)
15,0002012.10.19〜2017.9.28 (百万円)

税引前分配金再投資基準価額(左軸)12,50010,000

基準価額(左軸)
7,500

5,000

純資産総額(右軸)2,500(2012.10.19)(2013.9.30)(2014.9.29)(2015.9.28)(2016.9.28)(2017.9.28)（注１）当ファンドの設定日は2012年10月19日です。
（注２）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、設定時の基準価額にあわせて指数化しています。
（注３）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。

2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
10月19日 ９月30日 ９月29日 ９月28日 ９月28日 ９月28日

決算日
基準価額（分配落）(円)

10,000

11,487

9,832

4,688

5,049

5,489

期間分配金合計（税引前）(円)−

01,4401,400820720

税引前分配金再投資基準価額の騰落率(%)−14.9△1.6△42.528.4

24.3(百万円)

11358597120

純資産総額（注）設定日の基準価額は当初設定価額を、純資産総額は当初設定元本を記載しています。

−3−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1709（本文）
LastSave:10/20/2017 10:30:00 AM LastPrint：10/20/2017 10:31:00 AM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

投資環境■ブラジル株式市況【ブラジルボベスパ指数（配当込み）の推移】
78,00074,00070,00066,00062,00058,000
第54期末(2017.3.28)

第55期末(2017.4.28)

第56期末(2017.5.29)

第57期末(2017.6.28)

第58期末(2017.7.28)

第59期末(2017.8.28)

第60期末(2017.9.28)（注）指数は、ブルームバーグのデータを使用しています。

当作成期のブラジル株式市場は、上昇しました。
当作成期前半は、主要国の株価上昇を受け投資家のリスク回避姿勢が後退したことや、財政改革の柱となる年金改革法案成立への期待感などを背景に、株価は上昇しました。しかしその後、テメル大統領の汚職疑惑に関する報道を受けて、政局に対する不透明感が強まるとともに、財政改革に遅れが生じるとの懸念が強まったことから、株価は急落しました。
当作成期半ばは、株価がいったん落ち着きを取り戻したものの、テメル大統領が検察に起訴されるなど、引き続き政局に対する不透明感が根強く残ったことなどから、上値の重い展開が続きました。その後、テメル政権の改革の一端を担う労働法改正案の成立や、原油・鉄鉱石などの資源価格が底堅く推移したことなどが好感され、株価は反発しました。
当作成期後半は、汚職関連容疑によるテメル大統領の起訴が議会で否決され、政局に対する不安がやや後退したことに加えて、ブラジル政府による財政立て直しに向けたインフラ運営権の売却や民営化計画の発表、実質ＧＤＰ成長率が２四半期連続でプラスとなったことなどを背景に、株価は上値を試す展開となりました。

−4−Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1709（本文）
LastSave:10/27/2017 1:09:00 PM LastPrint：10/27/2017 1:09:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）■為替市況【ブラジル・レアル／円レートの推移】

(円)
3736

35

34円安
33円高32
第54期末(2017.3.28)

第55期末(2017.4.28)

第56期末(2017.5.29)

第57期末(2017.6.28)

第58期末(2017.7.28)

第59期末(2017.8.28)

第60期末(2017.9.28)（注）為替レートは、対顧客電信売買相場仲値のデータを使用しています。

当作成期のブラジル・レアル／円相場は、ほぼ横ばいでの推移となりました。
当作成期前半は、政局の混乱や財政改革の進ちょく状況に関する懸念などを背景に、ブラジル・レアル売り円買い優勢で始まりましたが、年金改革法案成立への期待感などから、ブラジル・レアルは対円で強含みの展開となりました。しかしその後、テメル大統領の汚職疑惑に関する報道を受けて、政局に対する不透明感が強まったことなどから、ブラジル・レアル売り圧力が急速に強まりました。
当作成期半ばは、ブラジル・レアルの急落から市場が落ち着きを取り戻し、ブラジル・レアルは対円で底堅く推移しました。その後、労働法改正案の成立や、欧米における債券利回りの上昇を受け市場全体で円安となった影響などから、ブラジル・レアル買い円売りが優勢となりました。また、原油・鉄鉱石などの資源価格の上昇も資源国通貨であるブラジル・レアルを押し上げました。
当作成期後半は、北朝鮮情勢の緊迫化を受けて投資家のリスク回避姿勢が強まり、一時、為替市場全体で円買いが優勢となる中、ブラジル・レアルも対円で下落しました。しかしその後は、ブラジル政府による財政立て直しに向けたインフラ運営権の売却や民営化計画の発表、さらに実質ＧＤＰ成長率が２四半期連続でプラスとなったことなどが好感され、ブラジル・レアルは対円で底堅く推移しました。

−5−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1709（本文）
LastSave:10/24/2017 1:48:00 PM LastPrint：10/24/2017 1:48:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ポートフォリオ■当ファンド「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行いました。

■ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）※ 主な投資対象となる「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」のマザーファンドについての説明であり、レッグ・メイ
ソン・アセット・マネジメント株式会社の資料（現地における当作成期末の前営業日基準）に基づきニッセイアセットマネジメントが作成しています。

個別銘柄については、ブラジルの金融商品取引所に上場している株式を主要投資対象とし、相対的に配当利回りの高い銘柄を中心として、流動性に配慮しながらポートフォリオを構築しました。
当作成期末の業種配分は、組入比率の高い順に公益事業（27.7％）、金融（26.9％）、資本財・サービス（11.6％）としています。
（注）比率は対組入株式等評価額比です。

■ニッセイマネーマザーファンド
安定した収益確保のため、短期証券を中心に投資しました。

−6−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1709（本文）
LastSave:10/20/2017 10:30:00 AM LastPrint：10/20/2017 10:31:00 AM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ベンチマークとの差異
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場している相対的に配当利回りの高い株式を実質的な主要投資対象としています。このため、コンセプトに適った指数が存在しないことからベンチマークなどを設けていません。

分配金
当作成期の分配金は、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を考慮の上、下表の通りとさせていただきました。
なお、分配に充てずに信託財産に留保した収益につきましては、元本部分と同一の運用を行います。

【分配原資の内訳（１万口当たり）】項目

当期分配金（税引前）

第55期
第56期
第57期
第58期
第59期
第60期
2017年３月29日 2017年４月29日 2017年５月30日 2017年６月29日 2017年７月29日 2017年８月29日〜〜〜〜〜〜
2017年４月28日 2017年５月29日 2017年６月28日 2017年７月28日 2017年８月28日 2017年９月28日
60円

60円

60円

60円

60円

60円

対基準価額比率

1.09％

1.14％

1.19％

1.13％

1.11％

1.08％

当期の収益

59円

56円

60円

31円

32円

33円

当期の収益以外

0円

3円

−28円

27円

26円

翌期繰越分配対象額

6,240円6,243円

6,223円

6,197円6,171円

6,248円（注１）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため、合計が当期分配金と一致しない場合があります。
（注２） 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

−7−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1709（本文）
LastSave:10/20/2017 10:30:00 AM LastPrint：10/20/2017 10:31:00 AM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

今後の運用方針■当ファンド今後も「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行います。

■ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）※ 主な投資対象となる「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」のマザーファンドについての説明です。

ブラジル経済については、2017年４−６月期の実質ＧＤＰが２四半期連続でプラス成長となるなど、民間消費主導での国内景気安定の兆しが見られ、労働法改正案の成立なども今後の景気下支え要因として期待される
一方、政局の不透明感は依然根強く、財政改革の柱となる年金改革の行方に注目が集まると考えています。
金融政策については、ブラジル中央銀行（ＢＣＢ）が９月の金融政策委員会（ＣＯＰＯＭ）において、積極的な追加利下げを決定した一方、緩和ペースを縮小し、現在の利下げサイクルの軟着陸を図る意向を示唆しましたが、当面はインフレ環境の改善が進んでいることを背景に、ＢＣＢは景気下支えのため緩和スタンスを継続すると予想しています。
株式市場については、ブラジルの汚職捜査をめぐる混乱は依然としてくすぶり続けており、政局の不透明感が払拭されていないものの、足元の景気が安定しつつあることや、財政改革への期待感が株式市場を下支えすると予想しています。今後は、政府が発表したインフラ運営権の売却や民営化計画の進ちょく状況、年金改革法案の動向が引き続き注目されると考えています。
為替市場については、政局の不透明感や、北朝鮮情勢をめぐる地政学リスクの高まりなどを背景に、ブラジル・レアルの上値が抑えられる可能性がありますが、足元の景気に安定化の兆しがみられる中、ブラジルの金利が依然として相対的に高いことがブラジル・レアルを下支えすると予想しています。

■ニッセイマネーマザーファンド
今後も引き続き、安定した収益確保のため、短期証券を中心に投資していく方針です。

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LastSave:10/27/2017 1:09:00 PM LastPrint：10/27/2017 1:09:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ファンドデータ
当ファンドの組入資産の内容■組入ファンド
第60期末2017年９月28日
ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）

97.8％

ニッセイマネーマザーファンド

0.0（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）組入全ファンドを記載しています。

■純資産等項目

第55期末
第56期末
第57期末
第58期末
第59期末
第60期末
2017年４月28日 2017年５月29日 2017年６月28日 2017年７月28日 2017年８月28日 2017年９月28日

純資産総額113,882,286円 111,538,514円 113,042,986円 122,970,795円 121,019,796円 120,074,697円

受益権総口数

209,023,576口 215,230,446口 227,292,457口 234,596,441口 226,862,118口 218,768,610口

１万口当たり基準価額

5,448円5,182円

4,973円

5,242円

5,335円

5,489円（注）当作成期間（第55期〜第60期）中における追加設定元本額は191,765,187円、同解約元本額は166,671,571円です。

■資産別配分
親投資信託
受益証券
0.0％

■国別配分

■通貨別配分

その他
2.2％

国内投資信託証券
97.8％

日本
100.0％

円
100.0％（注）資産別・国別・通貨別配分は、2017年９月28日現在のものであり、比率は純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。

−9−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1709（本文）
LastSave:10/20/2017 10:30:00 AM LastPrint：10/20/2017 10:31:00 AM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）の概要■税引前分配金再投資基準価額の推移
(円)
5,400
5,200
5,000
4,800
4,600
4,400
4,200
4,000
第63期末
(2017.1.23)

第64期末(2017.2.23)

第65期末(2017.3.23)

第66期末(2017.4.24)

第67期末(2017.5.23)

通貨比率

ブラジル・レアル

9.0％

■上位銘柄

第68期末
(2017.6.23)

第69期末(2017.7.24)■１万口当たりの費用明細
銘柄名

ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PR
BANCO BRADESCO SA-PREF

ブラジル・レアル

8.9

TELEFONICA BRASIL S.A.

ブラジル・レアル

7.3

BM&FBOVESPA SAブラジル・レアル

6.9

CIA DE TRANSMISSAO DE ENE-PF

ブラジル・レアル

6.4

CIA SANEAMENTO DO PARANA-PRF

ブラジル・レアル

5.7

COSAN SA INDUSTRIA COMERCIO

ブラジル・レアル

4.9

TRANSMISSORA ALIANCA DE-UNIT

ブラジル・レアル

4.5

AES TIETE ENERGIA SA-UNIT

ブラジル・レアル

4.3

MAHLE-METAL LEVE SA

ブラジル・レアル

4.2

組入銘柄数

■資産別配分
その他
8.3％

20

■国別配分

信託報酬
（投信会社）（販売会社）（受託会社）
売買委託手数料（株式）その他費用（保管費用）（監査費用）（印刷等費用）
合計

金額
14円
( 12)
( 0)
( 1)
5( 5)
5
( 5)
( 0)
( 0)
24

■通貨別配分

その他
8.3％

外国株式
91.7％

2017.１.24〜2017.７.24

項目

その他
8.3％

ブラジル
91.7％ブラジル・レアル
91.7％（注１）直接投資しているのは「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」ですが、上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分はその先であるマザーファンドの投資資産を表示しています。
（注２）税引前分配金再投資基準価額の推移は、投資信託証券の直近の作成期のものであり、前作成期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注３）１万口当たりの費用明細は、投資信託証券の直近の作成期のものです。費用項目の概要については運用報告書（全体版）の１万口当たりの費用明細をご参照ください。
（注４）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2017年１月23日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分については発行国もしくは投資国を表示しています。通貨別配分は組入資産を通貨で区分したものであり、通貨変動に伴うファンドの価格変動リスクと異なることがあります。
（注５）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の親投資信託の組入資産の明細をご参照ください。

−10−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1709（本文）
LastSave:10/20/2017 10:30:00 AM LastPrint：10/20/2017 10:31:00 AM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ニッセイマネーマザーファンドの概要■基準価額の推移(円)
10,026
10,025
10,024
10,023
10,022
第９期末(2016.10.17)(2016.12)

第10期末(2017.4.17)(2017.2)■上位銘柄■１万口当たりの費用明細
銘柄名

通貨比率

平成24年度第３回

千葉市公募公債円

16.5％

平成24年度第１回

あいち県民債円

16.5

その他費用0円

16.5

（その他）

(0)

平成24年度
第５回

兵庫県市町共同公募債円

埼玉の川・愛県債円

13.2
11.1

平成19年度第３回

横浜市公募公債円

平成26年度第８回

札幌市公募公債(３年)円

組入銘柄数■資産別配分2016.10.18〜2017.４.17

項目

金額

合計

03.3
6

■国別配分

■通貨別配分

その他
23.1％

国内債券
76.9％

日本
100.0％

円
100.0％（注１）基準価額の推移および１万口当たりの費用明細は、マザーファンドの直近の決算期のものであり、費用項目の金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。項目の詳細につきましては、前掲の費用項目の概要をご参照ください。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2017年４月17日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。
（注３）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の組入有価証券明細表をご参照ください。

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参考情報■代表的な資産クラスとの騰落率の比較(％)

2012年９月〜2017年８月

100.0
80.0

68.7

65.0

64.7

60.0

46.9

43.7
34.9

40.0
20.2

19.0

20.0

11.0

-2.1

9.3

2.5

9.2

6.7

0.0
-4.0
-20.0

-22.0

-12.3

-18.0

-17.4

-27.7

-40.0

最大値

-45.3

平均値

-60.0
-80.0

最小値
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

（注１）上記は、当ファンドの騰落率（税引前分配金再投資基準価額騰落率）と代表的な資産クラスの騰落率を比較したものであり、各資産クラスは当ファンドの投資対象を表しているものではありません。
（注２）上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものであり、決算日に対応した数値とは異なります。
（注３）当ファンドについては設定日以降のデータが５年分に満たないため、実在するデータのみの記載となっています。したがって、代表的な資産クラスとの比較対象期間が異なります。

＜代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数＞● 日 本 株 ・・・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）（配当込み）● 先進国株・・・ ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）● 新興国株・・・ ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）

日本国債・・・ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債
先進国債・・・ シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）● 新興国債・・・ ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・
ディバーシファイド（円ベース）●●

・すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
・海外の指数は、「為替ヘッジなし（対円）」の指数を採用しています。
・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は、株式会社東京証券取引所の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウおよびＴＯＰＩＸ（東証株価指数）の商標または標章に関するすべての権利は株式会社東京証券取引所が有しています。
・ＭＳＣＩコクサイ・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.
が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています｡

・ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任を負いません。
・シティ世界国債インデックスは、Citigroup Index LLCが開発した債券指数で、著作権、商標権、知的財産権、その他一切の権利は、Citigroup Index LLCに帰属します。
・ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ディバーシファイドは、ＪＰモルガン社が算出する債券インデックスであり、その著作権および知的所有権は同社に帰属します。

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お知らせ■自社の実質保有比率
2017年８月末現在、当ファンドの主要投資対象であるニッセイマネーマザーファンドの信託財産において、当社は、当該マザーファンド受益証券を他のベビーファンドを通じて実質的に27.5％保有しています。当該実質保有分は、当社により他のベビーファンドを通じて解約されることがあります。

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ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

当ファンドの概要
商品分

類 追加型投信／海外／株式

信

託

期

間 2012年10月19日〜2020年10月28日

運用

方

投資信託証券への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場し針 ている株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行います。

ニッセイブラジル「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」および高配当株ファンド「ニッセイマネーマザーファンド」（ 毎 月 決 算 型 ）主要運用対象Ｌ Ｍ ・ ブ ラ ジ ル
高 配 当 株 フ ァ ン ド ＬＭ・ブラジル高配当株マザーファンド（適格機関投資家専用）
Ｌ Ｍ ・ ブ ラ ジ ル
ブラジルの金融商品取引所に上場している株式
高配当株マザーファンド
ニッセイマネー
円建ての短期公社債および短期金融商品マザーファンド

運分

用

配方

以下の様な投資制限のもと運用を行います。
・投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
法・外貨建資産への直接投資は行いません。
・株式への直接投資は行いません。

方

毎決算時に、原則として経費控除後の配当等収益および売買益等の全額を対象として、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案し針て決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わな
いこともあります。

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