size： 182×205(仕上がりサイズ ：上下46.02

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下43.02

左右10.99)

第84期末（2019年９月30日）
基準価額

3,891円

純資産総額315百万円

第79期〜第84期（2019年３月29日〜2019年９月30日）
騰落率

9.4％

分配金合計360円

ニッセイ
ブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）
追加型投信／海外／株式（注） 騰落率は分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

交付運用報告書作成 対象 期間: 2019年 ３ 月2 9日〜 2019 年 ９月3 0日

第79期 (決算日2019年５月 ７ 日) 第82期 (決算日2019年７月29日)
第80期 (決算日2019年５月28日) 第83期 (決算日2019年８月28日)
第81期 (決算日2019年６月28日) 第84期 (決算日2019年９月30日)
受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて「ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）」は、このたび第84期の決算を行いました。
当ファンドは、「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行いました。ここに運用状況をご報告申し上げます。
なお、2019年８月９日に信託期間を延長する約款変更の届出を行っており（効力発生日は2019年12月27日です）、当ファンドの信託終了日は、2020年10月28日から2021年９月28日に変更されます。
今後ともいっそうのご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

当ファンドは、投資信託約款において、運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めており、下記の手順で運用報告書（全体版）をダウンロードすることができます。また、運用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
【ダウンロード方法】上記ホームページ→ファンド検索→ファンド名入力→ファンド詳細ページ→
運用レポート→運用報告書（全体版）

Filename： 01̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（表紙）
LastSave:10/21/2019 3:05:00 PM LastPrint：10/21/2019 3:06:00 PM

ユニバーサルデザイン（ＵＤ）の考えに基づいた見やすいデザインの文字を採用しています。

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

運用経過 2019年３月29日〜2019年９月30日
基準価額等の推移(円)
5,000

4,600(百万円)

税引前分配金再投資基準価額(左軸)4,2003,800

基準価額(左軸)
純資産総額(右軸)

3,400
第78期末
(2019.3.28)

第79期末
第80期末
(2019.5.7) (2019.5.28)

第81期末(2019.6.28)

第82期末(2019.7.29)

第83期末(2019.8.28)

第84期末(2019.9.30)

第79期首3,886円

既払分配金360円

第84期末

3,891円

騰落率（分配金再投資ベース）

9.4％（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、前作成期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）当ファンドはベンチマークを設けていません。

■基準価額の主な変動要因
当作成期初は上昇したものの、財政改革の柱となる年金改革法案審議の行方が不透明なことから、株式市場は上値の重い展開となり基準価額も同様に推移しました。その後は米中貿易摩擦懸念の激化に加え、政府が進める教育関連予算の削減に反対する大規模なデモやストライキが発生し、国内の政治リスクが意識されたことなどを受けて株価が下落したことや、ブラジル・レアル安円高となったことから基準価額は下落しました。
当作成期半ばは年金改革法案の進展期待の高まりなどからブラジル資産が見直されたことにより株価が上昇し、ブラジル・レアル高円安に転じたことから基準価額は上昇しました。その後もブラジル中央銀行（ＢＣＢ）による利下げ期待が高まったことや年金改革法案審議の進捗などを受けて、株価は堅調に推移し基準価額も同様に推移しました。
当作成期後半は米中貿易摩擦の激化懸念や隣国アルゼンチンの政局不安などを背景に、投資家のリスク回避姿勢が強まったことから株価が下落したことや、ブラジル・レアル安円高となったことにより基準価額は下落しました。しかし、その後はＢＣＢによる利下げや米中貿易摩擦懸念の緩和期待などを受けてリスク回避の動きが弱まったことから、株価が反発し基準価額も同様に推移しました。
−1−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:10/29/2019 4:54:00 PM LastPrint：10/29/2019 4:54:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）１万口当たりの費用明細項目
信託報酬

第79期〜第84期
金額27円

項目の概要

比率0.663％

信託報酬＝ 期中の平均基準価額×信託報酬率×

期中の日数年間の日数期中の平均基準価額は4,136円です。
（投信会社）( 7)(0.181)

ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）( 19)(0.467)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）( 1)(0.016)

ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価

00.006

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（監査費用）( 0)(0.006)

公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用

（その他）

( 0)

(0.001)

・ 信託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
・ 借入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息合計

280.669

その他費用（注１）作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。
（注４）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません（マザーファンドを除く）。当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては、投資信託証券の概要に表示しています。

−2−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:10/21/2019 2:54:00 PM LastPrint：10/21/2019 2:54:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）（参考情報）■総経費率
作成期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.14％です。
運用管理費用以外
0.25％

運用管理費用（投信会社）
0.36％

投資対象ファンド
0.82％

運用管理費用
0.57％

総経費率
2.14％

運用管理費用（販売会社）
0.92％

その他費用
0.01％
運用管理費用（受託会社）
0.03％

総経費率（①＋②＋③）①当ファンドの費用の比率

2.14％
1.31％

②投資対象ファンドの運用管理費用の比率

0.57％③投資対象ファンドの運用管理費用以外の比率

0.25％（注１）①の費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）投資対象ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く）です。
（注５）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資対象ファンドが支払った費用を含みません。
（注６）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注７）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

−3−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:11/1/2019 12:09:00 PM LastPrint：11/1/2019 2:37:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

最近５年間の基準価額等の推移(円)
12,0002014.9.29〜2019.9.30 (百万円)

税引前分配金再投資基準価額(左軸)10,0008,000

基準価額(左軸)
6,000

4,000

純資産総額(右軸)2,000(2014.9.29)(2015.9.28)(2016.9.28)(2017.9.28)(2018.9.28)(2019.9.30)（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、2014年９月29日の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。

2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
９月29日 ９月28日 ９月28日 ９月28日 ９月28日 ９月30日

決算日
基準価額（分配落）

(円)

9,832

4,688

5,049

5,489

3,524

3,891

期間分配金合計（税引前）

(円)

−

1,400

820

720

720

720

税引前分配金再投資基準価額の騰落率(%)

−

△42.5

28.4

24.3

△24.7

31.5

(百万円)

3585

9712084315

純資産総額（注）当ファンドはコンセプトに適った指数が存在しないことから、ベンチマークなどを設けていません。

−4−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:10/21/2019 2:54:00 PM LastPrint：10/21/2019 2:54:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

投資環境■ブラジル株式市況【ブラジルボベスパ指数（配当込み）の推移】
110,000

105,000

100,000

95,00090,00085,000
第78期末(2019.3.28)

第79期末 第80期末(2019.5.7)(2019.5.28)

第81期末(2019.6.28)

第82期末(2019.7.29)

第83期末(2019.8.28)

第84期末(2019.9.30)（注）指数はブルームバーグのデータを使用しています。

当作成期のブラジル株式市場は上昇しました。
当作成期初は上昇したものの、財政改革の柱となる年金改革法案審議の行方が不透明なことから、株価は上値の重い展開となりました。その後は米中貿易摩擦懸念の激化に加え、政府が進める教育関連予算の削減に反対する大規模なデモやストライキが発生し国内の政治リスクが意識されたことなどから、下落する展開となりました。
当作成期半ばは年金改革法案の進展期待の高まりなどから、ブラジル資産が見直されたことにより株価は上昇しました。その後もＢＣＢによる利下げ期待が高まったことや年金改革法案審議の進捗などを受けて、株価は堅調に推移しました。
当作成期後半は米中貿易摩擦の激化懸念や隣国アルゼンチンの政局不安などを背景に、投資家のリスク回避姿勢が強まったことから株価は下落しました。しかし、その後はＢＣＢによる利下げや米中貿易摩擦懸念の緩和期待などを受けてリスク回避の動きが弱まったことから、株価は反発して当作成期末を迎えました。

−5−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:10/29/2019 4:54:00 PM LastPrint：10/29/2019 4:54:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）
■為替市況
(円)

【ブラジル・レアル／円レートの推移】

30

円安
29

円高28

272625
第78期末(2019.3.28)

第79期末 第80期末(2019.5.7)(2019.5.28)

第81期末(2019.6.28)

第82期末(2019.7.29)

第83期末(2019.8.28)

第84期末(2019.9.30)（注）為替レートは対顧客電信売買相場仲値のデータを使用しています。

当作成期のブラジル・レアル／円相場は、ブラジル・レアル安円高となりました。
当作成期前半は世界経済の減速懸念が高まったことやブラジルの政局の不透明感が意識されたこと、加えて米中貿易摩擦の激化を背景に新興国通貨が軟調となった流れを受けたことなどから、ブラジル・レアル売り円買いが優勢となりました。
当作成期半ばはＢＣＢによる為替介入などをきっかけに、ブラジル・レアルは対円で反発しました。その後も年金改革法案審議の進展期待などを背景に底堅く推移し、同法案が下院の１回目の採決において可決されたことから、ブラジル・レアル買いが優勢となりました。
当作成期後半はＢＣＢが利下げを決定し債券利回りが低下したことや米中貿易摩擦懸念が高まり投資家のリスク回避姿勢が強まったことなどから、ブラジル・レアルは対円で急落しました。その後、米中貿易摩擦の緩和期待などを背景に買い戻される場面もありましたが、ＢＣＢが追加利下げを決定したことなどから、再び軟調な推移となりました。

−6−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:10/24/2019 11:18:00 AM LastPrint：10/24/2019 11:18:00 AMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ポートフォリオ■当ファンド「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行いました。

■ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）＊ 主な投資対象となる「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」のマザーファンドについての説明であり、レッグ・メイ
ソン・アセット・マネジメント株式会社の資料（現地における当作成期末の前営業日基準）に基づきニッセイアセットマネジメントが作成しています。

個別銘柄については、ブラジルの金融商品取引所に上場している株式を主要投資対象とし、相対的に配当利回りの高い銘柄を中心として、流動性に配慮しながらポートフォリオを構築しました。
当作成期末の業種配分は、組入比率の高い順に金融（39.6％）、公益事業（25.6％）、一般消費財・サービス（14.9％）としています。
（注）比率は対組入株式等評価額比です。

■ニッセイマネーマザーファンド
円建ての短期公社債および短期金融商品に投資を行い、安定した収益と流動性の確保をめざしました。

−7−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:10/29/2019 4:54:00 PM LastPrint：10/29/2019 4:54:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ベンチマークとの差異
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場している相対的に配当利回りの高い株式を実質的な主要投資対象としています。このため、コンセプトに適った指数が存在しないことからベンチマークなどを設けていません。

分配金
当作成期の分配金は、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を考慮の上、下表の通りとさせていただきました。
なお、分配に充てずに信託財産に留保した収益につきましては、元本部分と同一の運用を行います。

【分配原資の内訳（１万口当たり）】項目

当期分配金（税引前）

第79期
第80期
第81期
第82期
第83期
第84期
2019年３月29日 2019年５月 ８ 日 2019年５月29日 2019年６月29日 2019年７月30日 2019年８月29日〜〜〜〜〜〜
2019年５月 ７ 日 2019年５月28日 2019年６月28日 2019年７月29日 2019年８月28日 2019年９月30日
60円

60円

60円

60円

60円

60円

対基準価額比率

1.46％

1.52％

1.37％

1.34％

1.57％

1.52％

当期の収益

29円

27円

60円

42円

23円

27円

当期の収益以外

30円

32円

−17円

36円

32円

翌期繰越分配対象額

6,017円

5,985円

6,039円

6,004円

5,973円

6,052円（注１）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため、合計が当期分配金と一致しない場合があります。
（注２） 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

−8−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:10/21/2019 2:54:00 PM LastPrint：10/21/2019 2:54:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

今後の運用方針■当ファンド今後も「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場している株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行います。

■ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）＊ 主な投資対象となる「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」のマザーファンドについての説明です。

ブラジル経済については年金改革法案が下院で最終承認され成立へ一定の目途が立ったことや、国営企業の民営化等の構造改革の進展期待などが下支えとなり、底堅く推移すると考えます。さらにＢＣＢが景気を下支えする姿勢を示していることもサポート要因となっています。
金融政策については年金改革法案審議の進展や物価の安定基調を背景に、ＢＣＢが７月および９月の金融政策委員会（ＣＯＰＯＭ）において２会合連続で利下げを決定したことや追加利下げの可能性も示唆していることなど、積極的な景気下支えの姿勢を示しています。
株式市場については政府による景気刺激策やＢＣＢによる金融緩和姿勢を受け、底堅く推移すると見込んでおり、当面は年金改革や民営化政策の進展が注目材料となります。また、金利低下を受けて資金流入の活発化が株式市場の押し上げ要因となると期待されます。
為替市場についてはＢＣＢによる利下げ観測が強まる場面においては上値が抑えられる可能性がありますが、海外投資家によるブラジル資産への積極的な投資が期待されることなどから、対円で底堅く推移すると予想します。

■ニッセイマネーマザーファンド
円建ての短期公社債および短期金融商品に投資を行い、安定した収益と流動性の確保をめざします。

−9−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:11/12/2019 4:02:00 PM LastPrint：11/12/2019 4:02:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ファンドデータ
当ファンドの組入資産の内容■組入ファンド
第84期末2019年９月30日
ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）

98.0％

ニッセイマネーマザーファンド0.0（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）組入全ファンドを記載しています。

■純資産等
項目

第79期末
第80期末
第81期末
第82期末
第83期末
第84期末
2019年５月７日 2019年５月28日 2019年６月28日 2019年７月29日 2019年８月28日 2019年９月30日

純資産総額101,733,179円 103,530,544円 165,264,294円 328,118,071円 321,375,045円 315,588,739円

受益権総口数

251,892,061口 267,020,220口 383,396,108口 743,838,271口 853,363,351口 811,168,937口

１万口当たり基準価額

4,039円

3,877円

4,311円

4,411円

3,766円

3,891円（注）当作成期間（第79期〜第84期）中における追加設定元本額は1,045,549,557円、同解約元本額は478,368,026円です。

■資産別配分
親投資信託受益証券
0.0％

■国別配分

■通貨別配分

その他
2.0％

国内投資信託証券
98.0％

日本
100.0％

円
100.0％（注）資産別・国別・通貨別配分は、2019年９月30日現在のものであり、比率は純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。

−10−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:10/21/2019 2:54:00 PM LastPrint：10/21/2019 2:54:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）の概要■税引前分配金再投資基準価額の推移
(円)
5,000
4,600
4,200
3,800
3,400
第87期末(2019.1.23)

第88期末(2019.2.25)

第89期末(2019.3.25)

第90期末(2019.4.23)

第91期末(2019.5.23)

通貨比率

■上位銘柄

第92期末(2019.6.24)

第93期末(2019.7.23)■１万口当たりの費用明細
銘柄名BANCO BRADESCO SA-PREF

ブラジル・レアル

8.8％

BANCO DO BRASIL S.A.

ブラジル・レアル

8.4

CIA DE TRANSMISSAO DE ENE-PF

ブラジル・レアル

8.2

ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PR

ブラジル・レアル

6.2

CYRELA BRAZIL REALTY SA EMP

ブラジル・レアル

6.1

ENGIE BRASIL ENERGIA SA

ブラジル・レアル

5.5

TRANSMISSORA ALIANCA DE-UNIT

ブラジル・レアル

5.1

IRB BRASIL RESSEGUROS SA

ブラジル・レアル

5.0

VALE SAブラジル・レアル

5.0

ESTACIO PARTICIPACOES SA

ブラジル・レアル

5.0

組入銘柄数

■資産別配分19■国別配分その他3.3％

信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）
売買委託手数料（株式）その他費用（保管費用）（監査費用）（印刷等費用）
合計

金額
12円
( 11)
( 0)
( 1)
5( 5)
5
( 5)
( 0)
( 0)
22

■通貨別配分

その他
3.3％

外国株式
96.7％

2019.１.24〜2019.７.23

項目

その他
3.3％

ブラジル
96.7％

ブラジル・レアル
96.7％（注１）組み入れているのは「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」ですが、上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は投資信託証券が投資しているマザーファンドの投資資産を表示しています。
（注２）税引前分配金再投資基準価額の推移は、投資信託証券の直近の作成期のものであり、前作成期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注３）１万口当たりの費用明細は、投資信託証券の直近の作成期のものです。費用項目の概要については運用報告書（全体版）の１万口当たりの費用明細をご参照ください。
（注４）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2019年１月23日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分については発行国もしくは投資国を表示しています。通貨別配分は組入資産を通貨で区分したものであり、通貨変動に伴うファンドの価格変動リスクと異なることがあります。
（注５）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の親投資信託の組入資産の明細をご参照ください。

−11−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:10/21/2019 2:54:00 PM LastPrint：10/21/2019 2:54:00 PMニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

ニッセイマネーマザーファンドの概要■基準価額の推移(円)
10,023
10,022
10,021
10,02010,019第13期末(2018.10.15)(2018.12)■上位銘柄■１万口当たりの費用明細
銘柄名第10回２号
第328回

第14期末
(2019.4.15)(2019.2)

通貨比率円

20.9％

円

19.7

その他費用0円

（その他）

(0)

宮城県公募公債(５年)大阪府公募公債

平成26年度第１回

円

19.6

第674回

東京都公募公債

福岡市公募公債(５年)

円

13.1

第87回

政保道路機構債券

円

12.5

第42回

川崎市５年公募公債

円

組入銘柄数

■資産別配分2018.10.16〜2019.４.15

項目金額

合計

06.5
6

■国別配分

■通貨別配分

その他
7.7％

国内債券
92.3％

日本
100.0％

円
100.0％（注１）基準価額の推移および１万口当たりの費用明細は、マザーファンドの直近の決算期のものであり、費用項目の金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。項目の詳細につきましては、前掲の費用項目の概要をご参照ください。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2019年４月15日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。
（注３）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の組入有価証券明細表をご参照ください。

−12−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:10/21/2019 2:54:00 PM LastPrint：10/21/2019 2:54:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

参考情報■代表的な資産クラスとの騰落率の比較(％)

2014年10月〜2019年９月

100.0
80.0

68.7

60.0
41.9

40.0

36.7

33.3

19.3

20.0

9.2

8.7

1.4

5.7

9.3 2.0

19.3
2.3

1.1

0.0
-4.0
-20.0
-22.0

-12.3

-18.0

-17.4

-27.7

-40.0最大値

-45.3

平均値

-60.0
-80.0

最小値
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

（注１）上記は、当ファンドの騰落率（税引前分配金再投資基準価額騰落率）と代表的な資産クラスの騰落率を比較したものであり、各資産クラスは当ファンドの投資対象を表しているものではありません。
（注２）上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです。

＜代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数＞● 日 本 株・・・ ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）（配当込み）● 先進国株・・・ ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）● 新興国株・・・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）● 日本国債・・・ ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債● 先進国債・・・ ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）● 新興国債・・・ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ディバーシファイド（円ベース）
・すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
・海外の指数は、「為替ヘッジなし（対円）」の指数を採用しています。
＊各資産クラスの指数につきましては、後掲の「指数に関して」をご参照ください。

−13−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:10/21/2019 2:54:00 PM LastPrint：10/21/2019 2:54:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

指数に関して■代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数について・ ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は、株式会社東京証券取引所の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウおよびＴＯＰＩＸ（東証株価指数）の商標または標章に関するすべての権利は株式会社東京証券取引所が有しています。
・ ＭＳＣＩコクサイ・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
・ ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています｡
・ ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任を負いません。
・ ＦＴＳＥ世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE FixedIncome LLCが有しています。
・ ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ディバーシファイドは、ＪＰモルガン社が算出する債券インデックスであり、その著作権および知的所有権は同社に帰属します。

−14−

Filename： 02̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（本文）
LastSave:10/21/2019 2:54:00 PM LastPrint：10/21/2019 2:54:00 PM

ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）

お知らせ■自社の実質保有比率
2019年８月末現在、当ファンドの主要投資対象であるニッセイマネーマザーファンドの信託財産において、当社は、当該マザーファンド受益証券を他のベビーファンドを通じて実質的に33.4％保有しています。当該実質保有分は、当社により他のベビーファンドを通じて解約されることがあります。

当ファンドの概要
商品分類 追加型投信／海外／株式

信託期

間 2012年10月19日〜2020年10月28日

運用

方

投資信託証券への投資を通じて、ブラジルの金融商品取引所に上場し針 ている株式を実質的な主要投資対象とし、配当等収益の確保と信託財産の成長を図ることを目標に運用を行います。

ニッセイブラジル「ＬＭ・ブラジル高配当株ファンド（適格機関投資家専用）」および高配当株ファンド「ニッセイマネーマザーファンド」（ 毎 月 決 算 型 ）主要運用対象Ｌ Ｍ ・ ブ ラ ジ ル
高 配 当 株 フ ァ ン ド ＬＭ・ブラジル高配当株マザーファンド（適格機関投資家専用）
Ｌ Ｍ ・ ブ ラ ジ ル
ブラジルの金融商品取引所に上場している株式
高配当株マザーファンド
ニッセイマネー
円建ての短期公社債および短期金融商品マザーファンド

運分用

配

方

以下の様な投資制限のもと運用を行います。
・投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
法・外貨建資産への直接投資は行いません。
・株式への直接投資は行いません。

方

毎決算時に、原則として経費控除後の配当等収益および売買益等の全額を対象として、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案し針て決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。

Filename： 03̲【交付】w10̲ブラジル高配当̲1909（お知らせ）
LastSave:10/3/2019 3:02:00 PM LastPrint：10/3/2019 3:54:00 PM