償還交付運用報告書

アジア・ハイ・イールド債券ファンド
（毎月分配型） 為替ヘッジなしコース
追加型投信／海外／債券
満期償還
作成対象期間：2021年２月11日～2021年８月10日
第113期 決算日：2021年 ３ 月10日 第114期 決算日：2021年 ４ 月12日
第115期 決算日：2021年 ５ 月10日 第116期 決算日：2021年 ６ 月10日
第117期 決算日：2021年 ７ 月12日 最 終 期

償還日：2021年 ８ 月10日

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「アジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型） 為替ヘッジなしコース」は、2021年８月10日をもちまして満期償還いたしました。
当ファンドは、日本を除くアジア（オセアニアを含む）のハイ・イールド債券（米ドル建て等）を実質的な主要投資対象とし、インカムゲインの確保と信託財産の成長を目指します。なお、主要投資対象とする投資信託証券の組入れ外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。当作成期もそれに沿った運用を行いました。ここに、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも当社商品につき引続きお引立て賜りますようお願い申し上げます。

償還時

2021.8.10

9,387円11銭
純資産総額276百万円

償還価額

第113期～最終期
2021.2.11～2021.8.10



0.8％
期中分配金合計200円

騰落率※△※ 騰落率は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）を電磁的方法によりご提供することを定めております。運用報告書（全体版）は下記の方法で閲覧いただけます。
なお、ご請求いただいた場合には交付いたしますので、販売会社までお問い合わせください。

運用報告書（全体版）の閲覧方法

https://www.sompo-am.co.jp/にアクセス

東京都中央区日本橋二丁目２番16号 共立日本橋ビル
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0120-69-5432

1

2021/09/09

14:50:34

運用経過
基準価額の推移（円）（百万円）

10,600600

分配金再投資基準価額（左軸）10,400550

10,200500

10,000

450

9,800

400

基準価額（左軸）

9,600

350

9,400

300

9,200

250

純資産総額（右軸）基準価額の推移9,000

第112期末2021.2.10200

第113期末2021.3.10

第114期末 第115期末2021.4.12 2021.5.10

第113期首1

第117期末2021.7.12

償還日
2021.8.10

騰落率

基準価額

9,655円

第116期末2021.6.10

(0.8％

△

分配金再投資基準価額ベース

償還時償還価額9,387円11銭)(期中分配金合計200円)●

分配金再投資基準価額の推移は、2021年２月10日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

●

分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

●

分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

●

当ファンドは、日興 アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス５）への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

アジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型）

為替ヘッジなしコース

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基準価額の主な変動要因
アジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型） 為替ヘッジなしコース
主要投資対象である「日興 アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス５）」は、為替部分などがプラスに寄与したものの債券部分はマイナスに寄与したことから、分配金再投資基準価額の騰落率はマイナスとなりました。
●

本報告書では、ベビーファンド、マザーファンドおよびマザーファンド以外のファンドを下記の様に統一して表記しています。

ベビーファンド

マザーファンド

マザーファンド以外のファンド
基準価額の主な変動要因／１万口当たりの費用明細１万口当たりの費用明細項目（a）信託報酬

第113期～最終期

項目の概要

2021.2.11～2021.8.10

金額
50円

比率
0.502％（a）信託報酬＝各期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×
期中の平均基準価額は9,945円です。

（投信会社）（19） （0.191） ファンドの運用の対価（販売会社）（29） （0.295） 管理等の対価（受託会社）（ 2） （0.016） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価（b）その他費用（監査費用）
（その他）
合計

各期の日数
年間の日数

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの10.006（b）その他費用＝

各期中のその他費用
各期中の平均受益権口数（ 1） （0.006） 監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用（ 0） （0.000） 信託事務の処理にかかるその他の費用等
51
0.508

注１．期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
注２．金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
注３．比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
注４．各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。

アジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型）

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為替ヘッジなしコース

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（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.89％です。
運用管理費用以外
0.12%

投資先ファンド
0.87%

１万口当たりの費用明細

運用管理費用0.75%

運用管理費用
（投信会社）
0.39%

総経費率
1.89%

当ファンド
1.02%

運用管理費用（販売会社）
0.59%

運用管理費用
（受託会社）
0.03%その他費用
0.01%（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

1.89①当ファンドの費用の比率

1.02②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.75③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.12

注１．当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
注２．各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
注３．各比率は、年率換算した値です。
注４．投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
注５．当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
注６．当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
注７．上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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アジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型）

為替ヘッジなしコース

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32021/09/09

14:50:35

最近５年間の基準価額等の推移

2016.8.10～2021.8.10

（円）

（百万円）

14,0003,500

分配金再投資基準価額（左軸）13,0003,000

12,0002,500

11,0002,000

10,000

1,500

9,000

1,000

基準価額（左軸）

8,000

500

純資産総額（右軸）7,0002016.8.10

2017.8.10

02018.8.10

2019.8.13

2020.8.11

2021.8.10

分配金再投資基準価額の推移は、2016年８月10日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

●

分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

●

分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

●

当ファンドは、日興 アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス５）への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。
2016.8.10
決算日2017.8.10
決算日2018.8.10
決算日2019.8.13
決算日（円）

10,354

10,90010,1979,833

期中分配金合計（税引前）（円）

－660

480

480

480

440

分配金再投資基準価額騰落率

－

11.8

△ 2.1

1.1

4.6

0.2

1,279

824

531

444

378

276

決算日
基準（償還）価額

純資産総額

（％）（百万円）

2020.8.11
決算日42021.8.10
償還時

9,794 9,387.11

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最近５年間の基準価額等の推移●

為替ヘッジなしコース

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投資環境 当期のアジア・ハイ・イールド債券市場は市況の推移下落しました。

325

米国では景気回復期待が高まる中、インフ
レ上昇懸念がくすぶり続けたことなども加わっ

320て米国金利は上昇（価格は下落）しました。

315

また、アジア・ハイ・イールド債券市場では、

310

期前半は世界的な景気回復期待などを背景に、

305

クレジットスプレッドは縮小したものの、期後300半は、新型コロナウイルスの変異株の感染拡295

大により景気回復期待が後退したことや、中国

21.2.10（期首）の一部不動産開発企業の債務問題に対する懸JPモルガン・アジア・クレジット
Index（BB格以下・社債）

21.4.1021.6.1021.8.10（償還日）（出所：Bloomberg）

投資環境念が高まったことなどが材料となり、クレジットスプレッドは大幅に拡大したため、期を通じては下落しました。

為替レートの推移（円）
112

当期の為替市場は、インフレ懸念の高まり
110を受けてFRB（米連邦準備理事会）による金融緩和政策の正常化観測が高まったことや、108株式市場や商品市況が上昇するなどリスク選好的な市場環境下で円安が進行した結果、円106安ドル高となりました。

米ドル・円

104

21.2.10（期首）

21.4.1021.6.1021.8.10（償還日）（出所：Bloomberg）

注．為 替レートは対顧客電信売買相場の仲値を使用しております。

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アジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型）

為替ヘッジなしコース

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14:50:36

当該投資信託のポートフォリオ「日興 アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス５）」への投資比率を高位に維持しました。なお、８月10日の償還に向けた準備のため、７月末に「日興 アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス５）」の売却を行いました。
日興 アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス５）
当該投資信託のポートフォリオ／当該投資信託のベンチマークとの差異

アジア・ハイ・イールド債券のクーポン収入などがプラスに寄与した一方、クレジットスプレッドが拡大したことや米国債券利回りが上昇したことなどから、債券部分はマイナスに寄与しました。
米ドルが対円で上昇したことから、為替部分はプラスに寄与しました。
マネープールマザーファンド
コール・ローン等の短期金融資産による運用を行いました。

当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、日興 アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス５）への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

アジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型）

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為替ヘッジなしコース

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分配金
収益分配金については、基準価額の水準等を勘案し、１万口当たり合計200円の分配を行いました。
分配原資の内訳

第117期
2021.6.11

2021.3.10

当期分配金

2021.4.12

2021.5.10～

第116期
2021.5.11～

第115期
2021.4.13～

第114期
2021.3.11～

第113期
2021.2.11～

項目（単位：円、１万口当たり・税引前）

2021.6.10

2021.7.12

40

40

40

40

40

0.400％

0.394％

0.400％

0.399％

0.409％

当期の収益

40

40

40

40

40

当期の収益以外

－－－

－

－

3,655

3,666

3,671

3,678

3,682

（対基準価額比率）

分配金

翌期繰越分配対象額

注１．「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
注２．円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。
注３．当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

決算期毎にインカム収入※を中心に分配を行うことを目指すファンドです。
※ インカム収入とは、債券の利子収入等をいいます。
・ ファンドに蓄積された過去の運用成果（分配原資）を加味する場合があります。
・ 投資対象資産や為替の値動き等により基準価額が下落した場合でも、原則として、インカム収入相当については、分配を行います。

※設定来の運用経過については、運用報告書（全体版）をご覧ください。

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アジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型）

為替ヘッジなしコース

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＜償還を迎えて＞
当ファンドは、2021年８月10日をもちまして信託期間を終了し、満期償還とさせていただくこととなりました。受益者の皆様のご愛顧に心より御礼を申し上げます。誠にありがとうございました。

当該投資信託の概要
商品分類

追加型投信／海外／債券

信託期間

2011年10月７日から2021年８月10日まで

運用方針

インカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目指します。
アジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型） 為替ヘッジなしコース
投資信託証券
日興 アジア・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（クラス５）
当該投資信託の概要

主要投資対象

アジア地域の米ドル建てのハイ・イールド債券等
マネープールマザーファンド
わが国の公社債等

運用方法① 主として日本を除くアジア（オセアニアを含む）のハイ・イールド債券（米ドル建て等）を実質的な主要投資対象とし、インカムゲインの確保と信託財産の成長を目指します。
② 主要投資対象とする投資信託証券の組入れ外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。

分配方針

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
① 分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当収入と売買益（評価損益を含みます。）等の全額とします。
② 収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。
ただし、分配対象収益が少額の場合には分配を行わないことがあります。

アジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型）

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為替ヘッジなしコース

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代表的な資産クラスとの騰落率の比較
期間： 2016年８月～2021年７月

（％）
100.0
80.0
60.0

最大値

40.0
20.0
0.0

18.8

平均値

8.3

2.5

-20.0
-40.0

59.8

42.1

13.0

-9.8

-16.0

-12.4

当ファンド
当ファンド

日本株

先進国株

最小値

62.7

12.3
-19.4

19.3

6.5
0.5
-4.0

11.4
2.3
-11.4

3.5
-9.4

日本国債

先進国債

新興国債

-60.0
代表的な資産クラスとの騰落率の比較

新興国株＊ 上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです。
＊ 各資産クラスの指数
日本株

東証株価指数（TOPIX）（配当込み）

先進国株 MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株 MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）
日本国債 NOMURA-BPI国債
先進国債 FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
新興国債 JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ベース）※ 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
当ファンドについては、分配金（税引前）再投資基準価額の騰落率です。
全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
● 上記の騰落率は直近月末から60ヶ月遡った算出結果であり、決算日に対応した数値とは異なります。
●●

指数に関しての詳細は11～12ページをご参照ください。

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アジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型）

為替ヘッジなしコース

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14:50:36

当該投資信託のデータ
当該投資信託の組入資産の内容
組入ファンド

償還時における組入ファンドはありません。
資産別配分

国別配分

コール・ローン等
100.0％

通貨別配分

日本
100.0％

日本
100.0％
当該投資信託の組入資産の内容／純資産等

注．比率は償還時における純資産総額に対する評価額の割合です。

純資産等
第113期末2021.3.10

第114期末2021.4.12

第115期末2021.5.10

第116期末2021.6.10

第117期末2021.7.12

償還時
2021.8.10

純資産総額336,300,550円

334,833,406円

322,110,303円

315,161,627円

293,271,572円

276,642,399円

受益権総口数

337,975,176口

331,303,565口

323,091,527口

315,345,500口

300,784,614口

294,704,697口

１万口当たり基準（償還）価額

9,950円

10,107円

9,970円

9,994円

9,750円

9,387円11銭

項目※ 当作成期間（第113期～最終期）中における追加設定元本額は6,821,293円、同解約元本額は66,405,760円です。

アジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型）

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為替ヘッジなしコース

102021/09/09

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指数に関して 「代表的な資産クラスとの騰落率の比較」に用いた指数について■ 東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時（1968年１月４日終値）の時価総額を100として、その後の時価総額を指数化したものです。東証株価指数（TOPIX）は、東京証券取引所の知的財産であり、東京証券取引所は、TOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
■ MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界主要国の株価指数を、各国の株式時価総額をベースに合成した株価指数です。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。
また、MSCI Inc.は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
指数に関して■ MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）MSCI Inc.が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。MSCIエマージング・マーケッ
ト・インデックス（配当込み、円換算ベース）は、MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、米ドルベース）をもとに委託会社が独自に計算したものです。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
■ NOMURA-BPI国債
野村證券株式会社が公表する国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表す投資収益指数です。NOMURA-BPIに関する一切の知的財産権その他一切の権利は、すべて野村證券株式会社に帰属します。野村證券株式会社は、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。

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アジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型）

為替ヘッジなしコース

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■ FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
■ JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ベース）
J.P. Morgan Securities LLCが算出し公表している指数で、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。同指数の著作権はJ.P. Morgan Securities LLCに帰属します。

指数に関してアジア・ハイ・イールド債券ファンド（毎月分配型）

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