size： 182*200■ 当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／海外／株式

信 託 期 間

無期限（2018年12月21日設定）

運 用 方 針この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して、積極的な運用を行うことを基本とします。

主要投資対象当ファンド

スパークス・韓国厳選投資マ
ザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

スパークス・
韓国厳選投資マザーファンド

韓国の金融商品取引所に上場している株式(これに準ずるものを含みます。)を主要投資対象とします。

当ファンド① 株式への実質投資割合には制限を設けません。
② 外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。

スパークス・
韓国厳選投資マザーファンド① 株式への投資割合には制限を設けません。
② 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

組 入 制 限分 配 方 針

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
（1）分配対象額の範囲
経費控除後の利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
（2）分配対象収益についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないこともあります。
（3）留保益の運用方針
留保益の運用については、特に制限を設
けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・
韓国株ファンド
愛称

韓国厳選投資特化型

第1期 運用報告書(全体版)(決算日 2019年12月18日)

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、『スパークス・韓国株ファンド』は、このたび、第1期の決算を行いました。
ここに期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都港区港南一丁目2番70号

品川シーズンテラス＜ お問い合わせ先 ＞
リテールBDマーケティング部
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の9時～17時
ホームページアドレス：https://www.sparx.co.jp/

SPARX Asset Management【4 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_1912.docx
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愛称 韓国厳選投資■ 設定以来の運用実績
基
決

算

期
(分配落)

（設 定 日）2018年12月21日
1期(2019年12月18日)

円
10,0009,046

準価

KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)
株式 投資証券期 中期 中 組入比率 組入比率
(参考指数)
騰落率
騰落率
％
％
％
％
－
203.99－－－△9.5
205.80
0.9
94.0
0.9

額

税込み
分配金
円
－
0

純資産
総 額
百万円
616
351

(注1) 基準価額の騰落率は分配金込みです。
(注2) 設定日の基準価額は設定当初の投資元本です。
(注3) 設定日のKOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)は、設定日前営業日(2018年12月20日)の値です。
(注4) 当ファンドは親投資信託を組入れますので、｢株式組入比率｣「投資証券組入比率」は実質比率を記載しております。

■ 当期中の基準価額と市況等の推移
年月日(設 定 日)2018年12月21日
12月末
2019年 1月末
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
8月末
9月末
10月末
11月末
(期
末)
2019年12月18日

基

準

価

額

円
10,00010,052
9,829
10,203
9,947
9,982
9,098
9,306
8,422
8,030
8,453
8,892
8,741

騰 落 率
％
－
0.5
△ 1.7
2.0
△ 0.5
△ 0.2
△ 9.0
△ 6.9
△15.8
△19.7
△15.5
△11.1
△12.6

9,046

△ 9.5

KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)
騰 落 率(参考指数)％
203.99－201.98△ 1.0
215.665.7
217.306.5
208.742.3
209.402.7
186.15△ 8.7
198.81△ 2.5
185.80△ 8.9
172.44△15.5
186.40△ 8.6
193.59△ 5.1
193.58△ 5.1
205.80

0.9

株
式
組入比率

投資証券
組入比率

％
－
43.3
87.7
92.5
89.3
90.5
90.4
94.0
85.6
92.1
92.2
95.8
93.5

％
－
1.5
3.0
2.9
2.9
2.8
3.5
2.0
1.7
1.7
1.7
1.9
1.5

94.0

0.9

(注1) 期末基準価額は分配金込み、騰落率は設定日比です。
(注2) 当ファンドは親投資信託を組入れますので、｢株式組入比率｣「投資証券組入比率」は実質比率を記載しております。
※ KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)は当ファンドのベンチマークではありません。

・ファンドの参考指数である「KOSPI(韓国総合株価指数)」について
KOSPI(韓国総合株価指数)は、韓国証券取引所の全上場銘柄 (普通株) からなる時価総額加重平均指数です。
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左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資■ 運用経過１）

基準価額等の推移 （2018年12月21日～2019年12月18日）

基準価額は設定時に比べ△9.5％(分配金再投資ベース)の下落となりました。
（円）
12,000（億円）
100
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

11,00080

10,000

60

9,000

40

8,000

20

7,000
2018/12/21

0
2019/12/18

設 定 日 ： 10,000 円
第１期末 ： 9,046 円(既払分配金0円)
騰 落 率 ： △9.5 ％(分配金再投資ベース)※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「KOSPI（韓国総合株価指数）(円ベース)」です。
※ 参考指数は設定時の基準価額に合わせて指数化しております。

２）

基準価額の主な変動要因

当ファンドは、スパークス・韓国厳選マザーファンドへの投資を通じて、韓国の優良企業に厳選投資を行いました。マザーファンドが投資している銘柄は、上昇した銘柄も下落した銘柄もありましたが、下落した銘柄の影響の方が大きくマイナスに影響しました。また韓国ウォンが円に対して下落したこともマイナスに影響しました。
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スパークス・韓国株ファンド
３）(PDF：上 48.50

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愛称 韓国厳選投資

ベンチマークとの差異※ 当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
「KOSPI（韓国総合株価指数）(円ベース)」※ 参考指数は、です。

当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)
(％)
20.0
基準価額
参考指数
10.0
0.0
-10.0
-20.0
第1期
（2018年12月21日～2019年12月18日）(注) 基準価額の騰落率は、分配金込みです。

■ 投資環境2019年夏頃にかけて、米中貿易摩擦の長期化に加え、日韓両国の貿易をめぐる対立を受けて、韓国
株式市場の環境は悪化しました。しかし、9月以降は、日米両国の貿易協議の進展期待が高まったことや、低調であった韓国株式市場は歴史的に割安であるという認識が広がり上昇しました。

■ ポートフォリオ＜スパークス・韓国株ファンド＞
当ファンドは、スパークス・韓国厳選マザーファンド(以下、マザーファンド)への投資を通じて、韓国の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行いました。
当期のマザーファンドの組入比率は高水準を維持しました。このため基準価額は、マザーファンドに組み入れられた資産の変動の影響を大きく受けました。

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スパークス・韓国株ファンド(PDF：上 48.50

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左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資＜スパークス・韓国厳選投資マザーファンド＞
ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、企業のビジネスの質や市場の成長性、経営に着目して、将来にわたるキャッシュフローから企業価値を推定し、この価値よりも株価が割安に放置されていると考えられる銘柄に選別して投資を行いました。韓国の構造的変化を捉え、将来の成長機会に対応できる優良な韓国企業に投資することで、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行いました。
（主なプラス要因）
ERP(Enterprise Resources Planning、基幹系業務用の統合ソフトウエア)ソリューションの主要プ
ロバイダーのDOUZONE BIZON(ソフトウェア・サービス)は、ERP市場での優位的なポジション、ビッグ
データビジネスへ潜在能力を有していること、クラウドベースのビジネスプラットフォーム「WEHAGO」
を立ち上げたことなどから上昇しました。
製薬会社のBoryung Pharmaceutical(医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス)は、自社開発の新薬「Kanarb」シリーズの売上高が20％以上増加するなどしたため上昇しました。
（主なマイナス要因）
ASIA CEMENT(素材)はハノイで開催された米朝首脳会談が物別れに終わったことなどにより下落しま
した。しかし、セメント工場はいったん完成すると、その減価償却費を超える潤沢なキャッシュを生成するなど、「現金の生成能力」が高いため、韓国のセメント会社の投資先としての魅力は変わらないと考えています。
韓国の大手ミュージックレーベルであるJYP Entertainment(メディア・娯楽)は、競合企業のYG
entertainment社が先日おこしたスキャンダルの余波がエンターテイメントセクター全体に及んだた
め下落しました。しかし、同社は明確なコーポレートガバナンスの重要性を強調することで投資家の信頼を高めており、韓国エンターテイメント業界の優良銘柄で、今後見込まれるKポップ人気の世界的な高まりから最大の恩恵を受ける立場にあると考えています。

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左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資■ 今後の運用方針＜スパークス・韓国株ファンド＞
スパークス・韓国厳選投資マザーファンド受益証券の組入比率は、引き続き高水準を維持し、信託財産の中長期的な成長を目標に、積極的な運用を行います。
＜スパークス・韓国厳選投資マザーファンド＞
引き続き、ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、企業のビジネスの質や市場の成長性、経営に着目して、将来にわたるキャッシュフローから企業価値を推定し、この価値よりも株価が割安に放置されていると考えられる銘柄に選別して投資を行います。韓国の構造的変化を捉え、将来の成長機会に対応できる優良な韓国企業に投資することで、信託財産の中長期的な成長を目指して
積極的な運用を行います。
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。

■ 分配金
当期の分配金につきましては、基準価額水準および市況動向等を勘案して見送らせていただきました。
留保益につきましては、信託財産中に留保し、当ファンドの基本方針及び今後の運用方針に基づき運用させていただきます。

〔 分配原資の内訳 〕
（単位：円
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

1万口当たり・税込み）
第1期（2018年12月21日～
2019年12月18日）
－
( －％)
－
－
1

5

【4 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_1912.docx
LastSave:1/22/2020 5:20:00 PM LastPrint：1/22/2020 5:36:00 PM(注1) 円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金(税込み)に合致しない場合があります。
(注2) 該当欄に数値がない場合は｢－｣、小数点以下のみの数
値の場合は｢0｣にて表示します。
(注3) 当期分配金の「対基準価額比率」は当期分配金(税込み)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

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愛称 韓国厳選投資■ １万口当たりの費用明細項

第1期
2018年12月21日～2019年12月18日
金 額
比 率

目

(a) 信

託

報

酬

(投

信

会

社)

(販

売

会

(受

託

会

166円

1.795％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(

91 )

( 0.984) ・ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価

社)

(

71 )

( 0.768) ・購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の
対価

社)

(

4)

( 0.043) ・ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
(株
(投

資

証

76

(投

資

証

0.822

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数

式)

(

73 )

( 0.790) ・有価証券等を売買する際に発生する費用

券)

(

3)

( 0.032)

18

0.195

(c) 有 価 証 券 取 引 税(株

項 目 の 概 要(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数

式)

(

17 )

( 0.184) ・有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

券)

(

1)

( 0.011)

35

0.379

(d) そ の 他 費 用(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受
益権口数

(保

管

費

用)

(

25 )

( 0.270) ・海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

(監

査

費

用)

(

2)

( 0.022) ・ファンドの監査人等に対する報酬および費用

(印

刷

費

用)

(

8)

( 0.087) ・法定書類等の作成、印刷費用

他)

(

0)

( 0.000) ・信託事務の処理等に関するその他の諸費用

(そ
合

の
計

295

3.191

期中の平均基準価額は9,246円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

6【4 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_1912.docx
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愛称 韓国厳選投資（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1 口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 2.19％です。

その他費用
0.38％

運用管理費用
（受託会社）
0.04％

総経費率
2.19％

当ファンド
2.19％

(注) 当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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愛称 韓国厳選投資■ 親投資信託受益証券の設定、解約状況 (2018年12月21日から2019年12月18日まで)
項目口スパークス・韓国厳選投資マザーファンド

設
数
千口
807,059

定
金

額千円
790,421口

解数
千口
427,414

約金

額
千円
392,470(注) 単位未満は切り捨て。

■ 親投資信託における株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
(ａ) 期

中

目
式

(ｂ) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額425,132千円

高

売

比

買

金

期
1,109,676千円

買

株

当
額

(ｃ) 売

の

率 (a)／(b)2.61(注) (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

■ 親投資信託における主要な売買銘柄(2018年12月21日から2019年12月18日まで)(1) 外国株式
銘買
柄

DOUZONE BIZON CO.LTD(韓国)JYP Entertainment Corp(韓国)Enzychem Lifesciences Corp.(韓国)
ASIA CEMENT Co., Ltd.(韓国)T . K .
C o r p ( 韓 国 )Harim Holdings Co., Ltd.(韓国)Ssangyong Cement Industrial Co., Ltd.(韓国)SK Telecom Co., Ltd.(韓国)
GS Retail Co., Ltd.(韓国)
Medy-Tox Inc.(韓国)

付
株 数
千株
10.867
12.198
4.013
3.376
29.92
27.53251.385
1.253
7.588
0.494

売
金 額 平均単価
銘
柄千円
円
50,796
4,674 DOUZONE BIZON CO.LTD(韓国)
35,3692,899 F i l a K o r e a L t d ( 韓 国 )35,204
8,772 SK Telecom Co., Ltd.(韓国)
34,325
10,167 Daewoo Engineering & Construction Co., Ltd(韓国)
33,6781,125 Korea Zinc Co., Ltd.(韓国)
32,675
1,186 Samsung SDI Co., Ltd(韓国)
32,087624 ISU CHEMICAL CO. LTD.(韓国)
31,65925,266 S u h e u n g C o . L t d . ( 韓 国 )29,246
3,854 Ssangyong Cement Industrial Co., Ltd.(韓国)
28,01656,713 P e a r l A b y s s C o r p . ( 韓 国 )

付
株 数
千株
5.642
3.674
0.945
44.5330.48
0.909
18.1335.033
26.3430.808

金 額 平均単価
千円
円
36,073
6,393
23,436
6,379
22,12823,416
19,578439
19,11439,821
18,711
20,584
16,325900
15,5293,085
14,765560
14,702
18,195(注) 金額は受け渡し代金。

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スパークス・韓国株ファンド(PDF：上 48.50

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左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資(2) 外国投資証券
買銘E

K O C R E F

柄C R - R E I T

付
口 数
千口
38.931

売金 額
千円
18,661銘E

K O C R E F

柄C R - R E I T

付
口 数
千口
33.82

金 額
千円
18,998(注) 金額は受け渡し代金。

■ 利害関係人との取引状況等 (2018年12月21日から2019年12月18日まで)(1) 当期中の利害関係人との取引状況
当期中における利害関係人との取引はありません。
(2) 利害関係人の発行する有価証券等の売買状況及び期末残高
該当事項はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定する利害関係人です。

■ 信託財産と委託会社との間の取引の状況(2018年12月21日から2019年12月18日まで)

委託会社が行う第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財産との当期中における取引はありません。

■ 委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券又は投資法人の投資証券の自己取得
及び処分の状況 (2018年12月21日から2019年12月18日まで)
該当事項はありません。

9【4 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_1912.docx
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スパークス・韓国株ファンド(PDF：上 48.50

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左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資■ 組入資産の明細 (2019年12月18日現在)
親投資信託残高
項

目

当
口

期

末

数

評 価 額
千口
379,644

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド千円
350,981(注) 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

■ 有価証券の貸付及び借入の状況 (2019年12月18日現在)
該当事項はありません。

■ 投資信託財産の構成 (2019年12月18日現在)
項

目

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

当
評

価

期

額
千円
350,981
5,580
356,561

末
比

率
％
98.4
1.6
100.0

(注1) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお12月18日における邦貨換算レートは、1韓国ウォン＝0.0941円です。
(注2) スパークス・韓国厳選投資マザーファンドにおいて、当期末における外貨建て純資産(338,086千円)の投資信託財産総額(352,220千円)に対する比率は96.0％です。
(注3) 評価額の単位未満は切り捨て。

10【4 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_1912.docx
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size： 182*200

スパークス・韓国株ファンド■ 資産、負債、元本及び基準価額の状況
目

当

(A)資

産

期

末

356,561,910 円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

4,327,045

スパークス・韓国厳選投資
マザーファンド(評価額)350,981,754

未

収

入

金

1,253,111

債

4,710,114

約

金1,253,111

報酬

3,258,425

息11

そ の 他 未 払 費 用

198,567

(B)負
未

払

未

払

未
(C)純

解
信

託

払
資

産

利
総

額 (A－B)

351,851,796

本

388,973,727

元

次 期 繰 越 損 益 金
(D)受

益

権

総

口

△

37,121,931

数

388,973,727 口

1万口当たり基準価額 (C／D)

9,046 円<注記事項(当期の運用報告書作成時では監査未了)>① 期首元本額
616,129,254 円
期中追加設定元本額
193,145,620 円
期中一部解約元本額
420,301,147 円② 分配金の計算過程
項
目
費用控除後の配当等収益額
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券等損益額
収益調整金額分配準備積立金額
当ファンドの分配対象収益額（E=A＋B＋C＋D）
当ファンドの期末残存口数
1万口当たり収益分配対象額（G=E/F×10,000）
1万口当たり分配金額
収益分配金金額（I=F×H/10,000）

11【4 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_1912.docx
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下 48.54

左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資■ 損益の状況(2019年12月18日現在)
項(PDF：上 48.50

当期
項
当

目
(A)配
等
収
益
支
払
利
息
(B)有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C)信
託
報
酬
等
(D)当 期 損 益 金 ( A ＋ B ＋ C )(E)追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)(F)合計(D＋E)(G)収益
分
配金
次期繰越損益金(F＋G)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
繰
越
損
益
金

至2019年12月18日)
当
△
△
△
△
△
△
△
(△
(△
△
△
△
(
(△
△

期
987 円
987
13,230,617
19,258,036
32,488,653
9,128,385
22,359,989
14,761,942
199)
14,761,743)
37,121,931
0
37,121,931
14,761,942
73,006)
14,834,948)
22,359,989(注1) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注2) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注3) 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
第

A
B
C
D
E
F
G
H
I

(自2018年12月21日

1

期
－円
－円
73,006円－円
73,006円
388,973,727口
1.87円
－円
－円

size： 182*200

スパークス・韓国株ファンド(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資■ 分配金のお知らせ
1万口当たり分配金(税込み)－円■ お知らせ2019年9月20日付で下記の通り投資信託約款の変更をいたしました。
・ファンドの電子公告のアドレスにつき、弊社ホームページのURL変更（https://www.sparx.co.jp/）に伴い、投資信託約款に所要の変更を行いました。

※ 当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として 10％を上限として運用を行うところを、
当ファンドにおいては 35％を上限として運用を行います。
※ 当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に 10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
12【4 校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_1912.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド

第 1 期
決算日 2019年12月18日(計算期間：2018年12月21日～2019年12月18日)「スパークス・韓国厳選投資マザーファンド」は、2019年12月18日に第1期の決算を行いました。
以下、法令・諸規則に基づき、当マザーファンドの第1期の運用状況をご報告申し上げます。

運

用

方

針

信託財産の中長期的な成長を目指して、積極的な運用を行うことを基本とします。

主 要 投 資 対 象

韓国の金融商品取引所に上場している株式を主要投資対象とします。

組

・株式への投資割合には制限を設けません。
・外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

入

制

限

■ 設定以来の運用実績
基
決

算

準

期

（設 定 日）2018年12月21日
1期(2019年12月18日)

KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)期 中
期 中(参考指数)
騰落率
騰落率
％
％
－
203.99－△ 7.6
205.800.9

価円
10,000
9,245

額

株
式
組入比率

投資証券
組入比率

％
－
94.2

％
－
0.9

(注1) 設定日の基準価額は設定当初の投資元本です。
(注2) 設定日の KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)は、設定日前営業日(2018年12月20日)の値です。
※ KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)は当ファンドのベンチマークではありません。

13【3 校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_1912.docx
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純資産
総 額
百万円
616
350

size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 当期中の基準価額と市況等の推移
年月日(設 定 日)2018 年 12 月 21 日
12 月末2019 年 1 月末
2 月末
3 月末
4 月末
5 月末
6 月末
7 月末
8 月末
9 月末
10 月末
11 月末
(期
末)
2019 年 12 月 18 日

基

準

価

額

円
10,00010,056
9,850
10,239
9,998
10,047
9,180
9,415
8,536
8,152
8,594
9,056
8,922

騰 落 率
％
－
0.6
△ 1.5
2.4
△ 0.0
0.5
△ 8.2
△ 5.9
△14.6
△18.5
△14.1
△ 9.4
△10.8

9,245

△ 7.6

KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)(参考指数)
騰 落 率％
203.99－201.98△ 1.0
215.665.7
217.306.5
208.742.3
209.402.7
186.15△ 8.7
198.81△ 2.5
185.80△ 8.9
172.44△15.5
186.40△ 8.6
193.59△ 5.1
193.58△ 5.1
205.80

株
式
組入比率

0.9

投資証券
組入比率

％
－
43.3
87.5
92.5
89.1
90.5
90.2
94.1
85.5
91.8
92.3
95.8
93.3

％
－
1.5
3.0
2.9
2.9
2.8
3.5
2.0
1.7
1.6
1.7
1.9
1.5

94.2

0.9

(注) 騰落率は設定日比です。
※ KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)は当ファンドのベンチマークではありません。

■ 基準価額等の推移
当期末の基準価額は9,245円となり、第1期の騰落率は△7.6％となりました。
（円）
12,000
基準価額

11,00010,000

設定日

9,000

高

値

安

値

期

末

2018/12/21 2019/4/18 2019/8/7 2019/12/18
10,000円 10,357円

7,612円

9,245円

8,000

7,000
2018/122019/3

2019/6

2019/92019/12◆運用の詳細につきましては、2～5 ページをご参照ください。

14【3 校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_1912.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ １万口当たりの費用明細項

第1期
2018年12月21日～2019年12月18日
金 額
比 率

目

(a) 売 買 委 託 手 数 料
(株
(投

資

証

76円

(投

資

証

( 73)

( 0.782) ・有価証券等を売買する際に発生する費用

券)

(

3)

( 0.032)

19

0.204

(そ
合

管

費

の

(b)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数

式)

( 18)

( 0.193) ・有価証券の取引の都度発生する取引に関する
税金

券)

(

1)

( 0.011)

26

0.278

(c) そ の 他 費 用(保0.814％ (a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数

式)(b) 有 価 証 券 取 引 税(株

項 目 の 概 要(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均
受益権口数

用)

( 26)

( 0.278) ・海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要す
る費用

他)

(

( 0.000) ・信託事務の処理等に関するその他の諸費用

計

0)
121

1.296

期中の平均基準価額は9,337円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

15【3 校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_1912.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 期中の売買及び取引の状況 (2018年12月21日から2019年12月18日まで)(1) 外国株式
株
外国

韓

国

買
数
百株
3,303
(0)

付
金
額
千韓国ウォン
7,660,370
(－)

株

売
数
百株
1,717
(－)

付
金
額
千韓国ウォン
3,933,936(－)(注1) 金額は受け渡し代金。
(注2) 単位未満は切り捨て。
(注3) ( )内は増資割当、株式転換・合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

(2) 外国投資証券
外国

買単位数又は口数
E KOCREF CR-REIT

38,931

付
買 付 額
千韓国ウォン
188,899

売
単位数又は口数

付
売 付 額
千韓国ウォン
203,785

33,820(注1) 金額は受け渡し代金。
(注2) 単位未満は切り捨て。

■ 株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
目
(ａ) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
(ｂ) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(ｃ) 売
買
高
比
率 (a)／(b)当期
1,109,676千円
425,132千円
2.61(注) (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

16【3 校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_1912.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 主要な売買銘柄(2018年12月21日から2019年12月18日まで)(1) 外国株式
買
銘

柄

DOUZONE BIZON CO.LTD(韓国)JYP Entertainment Corp(韓国)Enzychem Lifesciences Corp.(韓国)
ASIA CEMENT Co., Ltd.(韓国)T . K . C o r p ( 韓 国 )Harim Holdings Co., Ltd.(韓国)Ssangyong Cement Industrial Co., Ltd.(韓国)SK Telecom Co., Ltd.(韓国)G S R e t a i l C o . , L t d . ( 韓国)
Medy-Tox Inc.(韓国)

株 数
千株
10.867
12.198
4.013
3.376
29.92
27.53251.385
1.253
7.588
0.494

付
売
金 額 平均単価
銘
柄千円
円
50,796
4,674 DOUZONE BIZON CO.LTD(韓国)
35,3692,899 F i l a K o r e a L t d ( 韓 国 )35,204
8,772 SK Telecom Co., Ltd.(韓国)
34,325
10,167 Daewoo Engineering & Construction Co., Ltd(韓国)
33,6781,125 Korea Zinc Co., Ltd.(韓国)
32,675
1,186 Samsung SDI Co., Ltd(韓国)
32,087624 ISU CHEMICAL CO. LTD.(韓国)
31,65925,266 S u h e u n g C o . L t d . ( 韓 国 )29,246
3,854 Ssangyong Cement Industrial Co., Ltd.(韓国)
28,01656,713 P e a r l A b y s s C o r p . ( 韓 国 )

株 数
千株
5.642
3.674
0.945
44.5330.48
0.909
18.1335.033
26.3430.808

付
金 額 平均単価
千円
円
36,073
6,393
23,436
6,379
22,12823,416
19,578439
19,11439,821
18,711
20,584
16,325900
15,5293,085
14,765560
14,702
18,195

C R - R E I T

付
口 数
金 額
千口
千円
33.82 18,998(注) 金額は受け渡し代金。

(2) 外国投資証券
買銘E

K O C R E F

柄C R - R E I T

付
口 数
金 額
千口
千円
38.931 18,661 E

売
銘K O C R E F

柄(注) 金額は受け渡し代金。

■ 利害関係人との取引状況等(2018年12月21日から2019年12月18日まで)(1) 当期中の利害関係人との取引状況
当期中における利害関係人との取引はありません。
(2) 利害関係人の発行する有価証券等の売買状況及び期末残高
該当事項はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定する利害関係人です。

■ 信託財産と委託会社との間の取引の状況 (2018年12月21日から2019年12月18日まで)
委託会社が行う第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財産との当期中における取引はありません。

17【3 校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_1912.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券又は投資法人の投資証券の自己取得
及び処分の状況 (2018年12月21日から2019年12月18日まで)
該当事項はありません。

■ 組入資産の明細 (2019年12月18日現在)(1) 外国株式
当
銘

柄

(韓国)
Ssangyong Cement Industrial Co., Ltd.
Hansol Chemical Co., Ltd
ASIA CEMENT Co., Ltd.
CHUNBO CO.,LTD.
T.K. Corp
Kyung Dong Navien Co., Ltd.
Taeyoung Engineering & Construction Co., Ltd.
CS Wind Corp.
S & T Holdings Co., Ltd.
S & T Motiv Co., Ltd.
GS Retail Co., Ltd.
Harim Holdings Co., Ltd.
Suheung Co. Ltd.
Boryung Pharmaceutical Co., Ltd.
Medy-Tox Inc.
Enzychem Lifesciences Corp.
Peptron. Inc.
DOUZONE BIZON CO.LTD
Nepes Corporation
Leeno Industrial Inc.
Uniquest Corporation
SK Telecom Co., Ltd.
JYP Entertainment Corp
株 数 ・ 金 額
小計
銘 柄 数 < 比 率 >
株 数 ・ 金 額
合計
銘 柄 数 < 比 率 >

株

数
百株
250
7
22
22
216
45
61
49
47
29
32
163
54
181
3
22
32
52
37
38
127
3
82
1,586
23
1,586
23

期
末
評
価
額
外貨建金額
邦貨換算金額千韓国ウォン
千円
141,737
13,337
74,778
7,036
174,477
16,418
122,772
11,552
218,412
20,552208,939
19,661
66,7606,282
185,480
17,45370,864
6,668
126,489
11,902
125,362
11,796
134,053
12,614
186,663
17,565
279,094
26,262
112,873
10,621
143,590
13,511
54,852
5,161
399,71237,612
92,602
8,713
251,942
23,70782,702
7,782
74,074
6,970
186,714
17,5693,514,947
330,756－＜94.2％＞－
330,756－＜94.2％＞

業

種

等

素材
素材
素材
素材
資本財
資本財
資本財
資本財
自動車・自動車部品
自動車・自動車部品
食品・生活必需品小売り
食品・飲料・タバコ
ヘルスケア機器・サービス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ソフトウェア・サービス
半導体・半導体製造装置
半導体・半導体製造装置
半導体・半導体製造装置
電気通信サービス
メディア・娯楽(注1) 邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
(注2) 評価額欄の< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
(注3) 株数・評価額の単位未満は切り捨て。

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スパークス・韓国厳選投資マザーファンド(2) 外国投資証券
当
銘

柄

口

数

(韓国)
E KOCREF CR-REIT
小

計

合

計

千口
5.111
5.111
1
5.111
1

金
額
銘 柄 数 < 比 率 >金額
銘 柄 数 < 比 率 >

期

末
評
価
外貨建金額
千韓国ウォン
34,70334,703－－－

額
邦貨換算金額
千円
3,265
3,265
＜0.9％＞
3,265＜0.9％＞(注1) 邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
(注2) < >内は，純資産総額に対する各国別投資証券評価額の比率。

■ 有価証券の貸付及び借入の状況 (2019年12月18日現在)
該当事項はありません。

■ 投資信託財産の構成 (2019年12月18日現在)
項
株
投
コ
投

ー

ル
資

資
・ ロ ー
信
託

当

目

証
ン 等 、
財
産

評

そ の
総

式
券
他
額

価

期

額
千円
330,756
3,265
18,199352,220

末
比

率
％
93.9
0.9
5.2
100.0

(注1) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお12月18日における邦貨換算レートは、1韓国ウォン＝0.0941円です。
(注2) 当期末における外貨建て純資産(338,086千円)の投資信託財産総額(352,220千円)に対する比率は96.0％です。
(注3) 評価額の単位未満は切り捨て。

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左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 資産、負債、元本及び基準価額の状況■ 損益の状況(2019年12月18日現在)
当 期 末
(A)資
産
352,220,696 円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
18,198,486株
式(評価額)
330,756,593
投 資 証 券 ( 評 価 額 )3,265,617(B)負債
1,253,149
未
払解
約
金
1,253,111
未
払
利
息
38
(C)純 資 産 総 額 ( A － B )350,967,547
元
本
379,644,948
次 期 繰 越 損 益 金△ 28,677,401(D)受 益 権 総 口 数379,644,948 口
1万口当たり基準価額 ( C ／ D )9,245 円

当期 (自2018年12月21日 至2019年12月18日)
項
目
当
期
(A)配
当
等
収
益
2,594,797 円
受
取
配
当
金
2,627,126
支払利
息 △32,329(B)有 価 証 券 売 買 損 益 △48,234,085
売買益
67,345,068
売買損 △ 115,579,153
(C)信
託
報
酬
等 △
1,343,796(D)当 期 損 益 金(A＋B＋C) △46,983,084(E)追 加 信 託 差 損 益 金 △16,637,688(F)解 約 差 損 益 金
34,943,371(G)合計(D＋E＋F) △28,677,401
次 期 繰 越 損 益 金(G) △28,677,401< 注記事項(当期の運用報告書作成時には監査未了) >1.期首元本額
616,129,254 円
期中追加設定元本額
190,929,848 円
期中解約元本額
427,414,154 円
2.期末元本の内訳
スパークス・韓国株ファンド
379,644,948 円(注1) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注2) 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注3) 損益の状況の中で(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいい
ます。

項

目

■ お知らせ2019 年 9 月 20 日付で下記の通り投資信託約款の変更をいたしました。
・ファンドの電子公告のアドレスにつき、弊社ホームページの URL 変更（https://www.sparx.co.jp/）に伴い、投資信託約款に所要の変更を行いました。

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