Central Weekly Market Report

NO. 11642023年9月8日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（9月4日から9月8日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週の無担保コールO/N物は、引き続きレートは低水準での推移となった。週前半は、一部邦銀から積極的な運用が見られた事で、加重平均レートは、4日(月)の▲0.069％から始まり、6日(水)には▲0.076％まで低下した。その後は運用ニーズが後退した事で、レートの低下は収まり上昇に転じたものの、ビッドサイドの調達ニーズもやや後退した事から、大きく上昇する展開には至っていない。
ターム物は、O/Nと同様に低めのレートで推移しており、ショートタームを中心に引き合いが見られた。
日銀当座預金残高は、普通交付税の支払いが行われたものの、税揚げや国債の発行を主因に前週から減少し、540兆円前後での推移となった。

●レポ市場
今週のGC T/N物は▲0.12～▲0.09％で推移する展開となった。国債入札が4件行われたこともあり、週を通してオファー優勢のマーケットとなった。
SC取引の個別銘柄では、2Y438～451回、5Y150～160回、10Y355～371回、20Y175～185回、30Y65～79回、40Y10～16回などで引き合いが多く見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、横ばい圏での推移となった。
5日に実施された短国買入オペは、前回と同額の1,000億円でオファーされ、按分利回較差+0.008％、平均利回較差+0.008％と、やや弱めの結果となった。
7日に実施された6M物入札は、テールの流れる結果となったが、結果発表後のセカンダリーマーケットでは小じっかりと推移した。8日に実施された3M物入札は、無難な結果となり、結果発表後のセカンダリーマーケットでは落ち着いた展開となった。

●CP市場
今週のCP市場は、発行件数が少なく、不動産、石油業態等からまとまった発行が行われたものの、週間の発行総額5,100億円に対して、償還総額7,200億円と償還超のマーケットとなった。
市場残高は、引き続き27兆円台前半で推移している。
発行レートは、日銀適格担保銘柄の3Ｍ以内の案件については0％近辺での出合いが中心となったが、期間が長い案件については引き続きレート水準にばらつきがみられた。
CP等買入オペは、8日(金)に事前予定通り4,000億円でオファーされた。結果は、按分レート▲0.003％、平均落札レート+0.008％と前回比(按分▲0.005％、平均+0.001％)で按分レート、平均落札レートともに上昇した。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物

為替

無担保コールO/N

東京レポレート(翌日物・日銀当座預金残高

国債利回り（％）（ドル/円中心相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

9/4 (月)32,939.18

0.640

146.21△ 0.069△ 0.114

5,414,100

9/5 (火)33,036.76

0.655

147.00△ 0.072△ 0.115

5,426,200

9/6 (水)33,241.02

0.650

147.80△ 0.076△ 0.1095,405,300

9/7 (木)32,991.08

0.655

147.84△ 0.072△ 0.106

5,402,300

9/8 (金)32,606.84

0.645

146.90△ 0.066△ 0.098

5,391,400

1来週（9月11日から9月15日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標

9/11 (月) 8月のマネーストック(日銀 8:50)

5Y

9/12 (火)25,000億円
9/13発行
8月の企業物価指数(日銀 8:50)

8月の米消費者物価指数

9/13 (水) 7-9月期の法人企業景気予測調査季報

8月の米財政収支(内閣府・財務省共管 8:50)

ECB定例理事会(金融政策発表)

20Y

9/14 (木) 7月の機械受注統計(内閣府 8:50)

8月の米生産者物価指数

12,000億円

8月の米小売売上高

9/15発行

9/15 (金)7月の米企業在庫

TB3M

7月の第3次産業活動指数(経済産業省 13:30)

8月の米鉱工業生産・設備稼働率

56,000億円

7月の石油等消費動態統計(経済産業省 13:30)

9月のミシガン大消費者信頼感指数速報

9/19発行●資金需給予想
単位：億円
9/11 (月)

銀行券要因

財政等要因

資金過不足

オペ種類

1,000

8,400

9,400

国債買入

9/12 (火)600▲ 2,000▲ 1,400

9/13 (水)500▲ 33,000▲ 32,500

期日分

新規実行分
17,500

オペ合計

実質過不足

41,500

需給要因

50,900 TB3M発行▲56,000償還62,000

国債補完

24,400TB6M発行▲40,000償還45,000

CP買入

▲ 300

10Ｙ物価 償還1,700

社債買入▲ 1000CP買入
全店共通

4,000

▲ 4,800▲ 1,400▲ 37,300 源泉税揚げ▲ 8,800

社会保障費払い
5Y発行▲25,000

9/14 (木)▲ 1,000▲ 2,000▲ 3,000

9/15 (金)1,000▲ 13,000▲ 12,0000

貸出増加支援▲ 13,000▲ 13,000▲ 3,000▲ 25,000 個人向け3Y・5Y・10Y▲2,900
個人向け3・5Y償還800
20Y発行▲12,000

週間合計

2,100▲ 41,600▲ 39,500―

2,200

21,50023,700▲ 15,800

9/11は日銀予想、9/12以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、積みの進捗に目途が付き始めている先が多いと思われるが、14日(木)までは、最終調整による一定の調達ニーズが見込まれる事から、レートは横這い水準での推移が見込まれる。しかし、15日(金)は週末となり、来積み期にかかる取引となるため、レートの低下が予想される。債券レポ GC T/N物は、積み期終盤になるため、オファーサイドの資金調達ニーズ次第では、レートが▲0.10％を上回る展開も想定される。短国市場は、15日に3M物の入札実施が予定されている。また、12日に実施が予想される短国買入オペは、1,000億円程度が見込まれる。CP市場は、9月末を控え、期越え案件がどの程度膨らむか注目される。
主要なイベントは、国内では13日に8月の企業物価指数、14日に7月の機械受注統計、海外では、13日に8月の米消費者物価指数、14日にECB理事会、8月の米小売売上高などの発表が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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