【通期】＜富士通グループ 連結＞(2) 連結キャッシュ・フロー計算書(単位：百万円）
２００３年度科目

２００２年度

2003年4月1日〜

2002年4月1日〜

前年比2004年3月31日

2003年3月31日

税金等調整前当期純利益

157,018

147,606

304,624

減価償却 費及 び連 結調 整勘 定償 却額

292,949

343,285

50,336

引 当 金 の 繰 入 額 ( 取 崩 額 )13,388

7,53420,922

持分法による投資損失(利益)

862

570

1,432

却

30,71453,855

23,141

売 掛 債 権 の 減 少 ( 増 加 )101,803

63,246

165,049

棚 卸 資 産 の 減 少 ( 増 加 )42,63739,5383,099

買 掛 債 務 の 増 加 ( 減 少 )158,327

60,500

218,827

厚生年金基金代行返上益の控除146,532‑

146,532

そ143,515

165,917

22,402304,045

117,797

186,248

有 形 固 定 資 産 の 取 得141,596

163,503

21,907

投資有価証券の取得及び売却

221,905

64,024

157,881そ12,92035,064

47,984

投資活動によるキャッシュ・フロー

67,389

64,415

131,804

Ⅰ + Ⅱ（フリー・キャッシュ・フロー）

371,434

53,382

318,052

217,467

30,669248,136

額‑

5,0055,005

他

22,435

92,901

70,466

財務活動によるキャッシュ・フロー

239,902

67,237

172,665

Ⅳ 現金及び現金同等物にかかる換算差額

3,199

3,23031

Ⅴ現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 増 減 額

128,333

17,085

145,418

Ⅵ現金及び現金同等物の期首残高

282,333

299,418

17,085

Ⅶ 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加

3,160

‑

3,160

Ⅷ現金及び現金同等物の期末残高

413,826

282,333

131,493

Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー

固定資産

廃の他

営業活動によるキャッシュ・フロー
Ⅱ 投資活動によるキャッシュ・フローの他

Ⅲ 財務活動によるキャッシュ・フロー
社債及び借入金の増加(減少)
配そ当金のの支払注）営業活動によるキャッシュ・フローの「その他」 143,515百万円のうち主なものは、税金等調整前当期純利益に含まれる投資有価証券売却益（134,624百万円）の投資活動によるキャッシュ・フローへの振替額であります。

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【通期】
＜富士通グループ 連結＞＜資産、負債、資本の状況＞
総資産(現預金及び有価証券)有 利 子 負 債
株 主 資 本（2003 年度38,655 億円4,169 億円)
12,771 億円
8,271 億円

前年度末比
 3,597 億円(1,329 億円)
 4,866 億円
1,247 億円

当年度末の総資産残高は３兆８，６５５億円で、フラッシュメモリ事業やリース事業会社などの持分法への移行による影響に加え、保有株式の売却をはじめとする資産効率化の推進により、前年度末に比べて３，５９７億円減少しました。
流動資産の残高は前年度末より５６０億円減少しました。現預金及び有価証券は１，３２９億円増加しました。棚卸資産は７４８億円減少し、その他の流動資産はリース事業会社の持分法移行に伴うリース債権の減少などにより８４２億円減少しました。
固定資産の残高は前年度末より３，０３７億円減少しました。有形固定資産がフラッシュメモリ事業の持分法への移行や設備投資の選別により１，８７５億円減少したことや、投資その他の資産がファナック社株式の売却影響やリース事業会社の持分法移行影響などにより７４５億円減少したことにより、大幅な減少となったものです。
負債残高は２兆８，４７９億円で、前年度末から４，６０４億円減少しました。有利子負債が４，８６６億円減少したのは、本業での収益力の回復に加え、保有株式の売却またリース事業会社を持分法適用会社に移行したことなどによります。
資本合計は８，２７１億円で、前年度末に比べて１，２４７億円増加しました。株主資本比率は３年ぶりに２０％台を回復し、２１．４％となりました。本業による利益の計上に加え、当年度第３四半期よりファナック社が持分法対象会社でなくなり、時価評価の対象となったことなどによるものです。

＜キャッシュ・フローの状況＞
営業ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ
投資ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ
ﾌﾘｰ･ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ

2003 年度
3,040 億円
673 億円
3,714 億円

前年比1,862 億円
1,318 億円
3,180 億円

当年度の営業活動によるキャッシュ・フローは３，０４０億円のプラスとなりました。本業の収益の回復により営業キャッシュ・フローは３，０００億円台に回復し、前年比で１，８６２億円の改善となりました。
投資活動によるキャッシュ・フローは６７３億円の収入となりました。設備投資の選別により投資キャッシュ・フローの支出が減少したことに加え、株式の売却収入や固定資産売却収入があったことによります。
営業キャッシュ・フローと投資キャッシュ・フローをあわせたフリー・キャッシュ・フローは３，７１４億円の大きなプラスとなり、これを一部社債及び借入金の返済資金に充当いたしました。財務活動によるキャッシュ・フローは２，３９９億円のマイナスとなりました。
この結果、現金及び現金同等物の期末残高は４，１３８億円となり、前年度末に比べて１，３１４億円増加しました。

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【通期】
＜富士通グループ 連結＞＜財務指標＞
２００３年度の財務指標の数値は前年度よりすべての項目で大幅に改善しましたが、また、バブル崩壊前の２０００年度の数値と比較してもいくつかの点で上回っております。
収益力という面では、営業利益率は３．２％と２０００年度の４．４％に近づきつつあります。
一方、株主資本の絶対額は約４,０００億円減少しておりますが、株主資本比率は２１．４％と大きく回復し、２０００年度の２３．４％に迫るレベルです。また、特に、著しく改善されたのが総資産と有利子負債です。総資産は２０００年度の最盛時から２５％圧縮され、使用総資本回転率は２０００年度の１．０７回に対して、１．１８回と効率は大きく改善されています。また、有利子負債残高は１兆２,７７１億円と３,５００億円以上減少しました。有利子負債から現預金を差し引いたネット有利子負債は５,０００億円近く減少しました。Ｄ／E レシオをネット有利子負債ベースで算出すると、２０００年度の１．１１倍に対して、２００３年度は１．０４倍とバランスシートの安定度は改善に向かっています。
一方、時価ベースの自己資本比率は３４．４%と２０００年度の半分のレベルです。市場からの評価である株価は相対的に低いと言えます。２００４年度には、収益力を強化し、財務体質をさらに強固なものにして、市場からの評価を上げる努力を続けます。
(単位：億円)1999 年度

2000 年度

2001 年度

2002 年度

2003 年度

高52,551

54,84450,06946,17547,668

営業利益率

2.9％

4.4%

 1.5%

2.2%

3.2%

総 資 産

50,19752,00045,95842,25338,655(使用総資本回転率)(1.05 回)

(1.07 回)

(1.02 回)

(1.05 回)

(1.18 回)

株主資本11,765

12,143

8,537

7,023

8,271

(株主資本比率)(23.4%)(23.4%)(18.6%)(16.6%)(21.4%)

時価ベースの株主資本比率123.2%

63.5%

43.8%

15.2%

34.4%

債務償還年数インタレスト・カバレッジ・レシオ

3.6 年

2.7 年

5.7 年

15.0 年

4.2 年

9.6

12.2

7.1

3.9

13.0

有利子負債残高

17,25016,362

17,606

17,637

12,771

ネット有利子負債残高

14,51013,472

14,60015,005

8,612

Ｄ/Ｅレシオ1.47 倍1.35 倍2.06 倍2.51 倍1.54 倍営業キャッシュ・フロー

4,770

5,964

3,065

1,177

3,040

フリー・キャッシュ・フロー

1,287

1,296

 1,028

533

3,714

売

注 1)

上

使用総資本回転率：売上高÷{(当期末総資産残高＋前期末総資産残高)÷2}
株主資本比率：株主資本残高÷総資産残高
時価ベースの株主資本比率：株式時価総額÷総資産残高
債務償還年数：有利子負債残高÷営業キャッシュ・フロー
インタレスト・カバレッジ・レシオ ：営業キャッシュ・フロー÷支払利息
ネット有利子負債残高：有利子負債残高−現預金残高
Ｄ／Ｅレシオ：有利子負債残高÷株主資本残高
注 2) いずれも連結ベースの財務数値により計算しております。