size： 182*200■ 当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／海外／株式

信 託 期 間

無期限（2018年12月21日設定）

運 用 方 針この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して、積極的な運用を行うことを基本とします。

主要投資対象当ファンド

スパークス・韓国厳選投資マ
ザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

スパークス・
韓国厳選投資マザーファンド

韓国の金融商品取引所に上場している株式(これに準ずるものを含みます。)を主要投資対象とします。

当ファンド① 株式への実質投資割合には制限を設けません。
② 外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。

スパークス・
韓国厳選投資マザーファンド① 株式への投資割合には制限を設けません。
② 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

組 入 制 限分 配 方 針

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
（1）分配対象額の範囲
経費控除後の利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
（2）分配対象収益についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないこともあります。
（3）留保益の運用方針
留保益の運用については、特に制限を設
けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・
韓国株ファンド
愛称

韓国厳選投資特化型

第4期 運用報告書(全体版)(決算日 2022年12月19日)

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、『スパークス・韓国株ファンド』は、このたび、第4期の決算を行いました。
ここに期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都港区港南一丁目2番70号

品川シーズンテラス＜ お問い合わせ先 ＞
リテール・ビジネス・デベロップメント部
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の9時～17時
ホームページアドレス：https://www.sparx.co.jp/

SPARX Asset Management【初校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2212.docx
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愛称 韓国厳選投資■ 設定以来の運用実績
基
決

算

期
(分配落)

（設 定 日）2018年12月21日
1期(2019年12月18日)
2期(2020年12月18日)
3期(2021年12月20日)
4期(2022年12月19日)

円
10,0009,046
14,117
15,572
11,853準

価

KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)
株式 投資証券期 中期 中 組入比率 組入比率
(参考指数)
騰落率
騰落率
％
％
％
％
－
203.99－－－△ 9.5
205.80
0.9
94.0
0.9
56.1
260.67
26.7
97.1
－
10.3
282.17
8.2
93.9
－
△23.9
247.31
△12.4
97.5
－

額

税込み
分配金
円
－
0
0
0
0

純資産
総 額
百万円
616
351
573
619
442

(注1) 基準価額の騰落率は分配金込みです。
(注2) 設定日の基準価額は設定当初の投資元本です。
(注3) 当ファンドは親投資信託を組入れますので、｢株式組入比率｣「投資証券組入比率」は実質比率を記載しております。
(注4) 設定日のKOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)は、設定日前営業日(2018年12月20日)の値です。
(注5) 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)」です。
(注6) KOSPI(韓国総合株価指数)は、韓国証券取引所の全上場銘柄(普通株)からなる時価総額加重平均指数です。

■ 当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

(期
首)
2021年12月20日
12月末
2022年 1月末
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
8月末
9月末
10月末
11月末
(期
末)
2022年12月19日

基

準

価

額

円
15,572
16,004
13,514
13,795
15,122
14,393
14,044
12,416
12,571
12,53910,597
11,245
12,211

騰 落 率
％
－
2.8
△13.2
△11.4
△ 2.9
△ 7.6
△ 9.8
△20.3
△19.3
△19.5
△31.9
△27.8
△21.6

11,853△23.9

KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)(参考指数)
騰 落 率％
282.17－288.452.2
254.57△ 9.8
258.56△ 8.4
276.15△ 2.1
274.66△ 2.7
279.28△ 1.0
244.07△13.5
252.21△10.6
256.21△ 9.2
218.07△22.7
239.33△15.2
261.60△ 7.3
247.31

△12.4

株
式
組入比率

投資証券
組入比率

％
93.9
97.4
96.9
98.9
97.8
97.5
97.0
96.6
96.3
96.1
94.2
95.4
97.5

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

97.5

－

(注1) 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
(注2) 当ファンドは親投資信託を組入れますので、｢株式組入比率｣「投資証券組入比率」は実質比率を記載しております。

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愛称 韓国厳選投資■ 運用経過１）基準価額等の推移 （2021年12月21日～2022年12月19日）（円）
18,000（億円）
20
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

16,00015

14,00010

12,0005

10,0002021/12/20

02022/12/19

（期首）

（期末）

第 4期 首 ： 15,572 円
第 4期 末 ： 11,853 円(既払分配金0円)
騰 落 率 ： △23.9 ％(分配金再投資ベース)※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「KOSPI（韓国総合株価指数）(円ベース)」です。
※ 参考指数は期首(2021年12月20日)の基準価額に合わせて指数化しております。

２）基準価額の主な変動要因
当ファンドは、スパークス・韓国厳選マザーファンド(以下、マザーファンドといいます。)への投資を通じて、韓国の優良企業に厳選して投資を行いました。マザーファンドが投資している銘柄は、上昇した銘柄も下落した銘柄もありましたが、下落したものの影響の方が大きく、マイナスに影響しました。なお、韓国ウォンが円に対して上昇したことはプラスに寄与しました。

2【初校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2212.docx
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愛称 韓国厳選投資

３）ベンチマークとの差異※ 当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
※ 参考指数は、「KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)」です。

当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)
(％)
0.0
-10.0

-20.0
基準価額

参考指数

-30.0
第4期
（2021年12月21日～2022年12月19日）(注) 基準価額の騰落率は、分配金込みです。

■ 投資環境FRB(米国連邦準備制度理事会)がインフレ抑制に断固として取り組む姿勢を示したこと、新型コロナウイルスの変異種(オミクロン株)の感染拡大によってインフレ圧力が生まれたこと、ウクライナ情勢の悪化による商品価格高騰などにより、韓国市場は下落しました。

■ ポートフォリオ＜スパークス・韓国株ファンド＞
当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、韓国の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行いました。
当期のマザーファンドの組入比率は高水準を維持しました。このため基準価額は、マザーファンドに組み入れられた資産の変動の影響を大きく受けました。

3【初校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2212.docx
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愛称 韓国厳選投資＜スパークス・韓国厳選投資マザーファンド＞
ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、企業のビジネスの質や市場の成長性、経営に着目して、将来にわたるキャッシュフローから企業価値を推定し、この価値よりも株価が割安に放置されていると考えられる銘柄に選別して投資を行いました。韓国の構造的変化を捉え、将来の成長機会に対応できる優良な韓国企業に投資することで、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行いました。
(主なプラス要因)
世界最大級の風力発電タワーメーカーであるCS Wind Corp.(資本財)は、欧州と米国で今後風力発電
需要が大幅に伸び、コモディティ価格と物流コストも下落に転じる見込みであったため上昇しました。
ロシアによるウクライナ侵攻と地域主義の台頭によって、エネルギー面の独立性を保つことの重要性が浮き彫りになった結果、様々な国が化石燃料に依存せずにエネルギーの自給を拡大しようと、太陽
光や風力発電に目を向けています。欧州ではエネルギー危機以降、比較的設置しやすい太陽光発電装
置の売上と設置件数が急速に拡大しています。来年以降は、より綿密な計画と資本を必要とする風力発電の需要が急激に伸びると当ファンドでは考えています。
芸能プロダクションのJYP Entertainment Corp(メディア・娯楽)は業績が市場予想を上回り上昇しました。新アルバムを発表した同社所属のガールズグループTWICEとボーイズグループStray Kidsのアルバム売上枚数は好調で、売上高を押し上げました。
(主なマイナス要因)
半導体・半導体製造装置セクターに属する、SK hynix Inc.(半導体・半導体製造装置)やSamsung
Electronics Co Ltd Pfd Non-Voting(テクノロジー・ハードウェアおよび機器)は、需給両面でコロナ
禍による壊滅的打撃を受け下落しました。しかし現在その打撃から立ち直る過程にあります。ロシアによるウクライナ侵攻、中国のロックダウン(都市封鎖)、スマートフォンの売上低迷などによって企業の在庫が積み上がりましたが、中国はロックダウンを解除しましたし、メモリDRAM企業は設備投資の延期を検討しています。こうした点がきっかけで、メモリDRAMの停滞サイクルが短期化する可能性があると考えられます。
ERP(Enterprise Resources Planning、基幹系業務用の統合ソフトウエア)ソリューションの大手プ
ロバイダーのDOUZONE BIZON CO.LTD(ソフトウェア・サービス)は2022年第2四半期(4-6月期)決算が人件費の増加と景気鈍化による売上減の影響で予想を下回ったことから、大幅に下落しました。昨年来の開発技術者の賃金上昇は同社の利益を圧迫しましたが、ピークは過ぎた模様と当ファンドは考えて
おります。

4

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愛称 韓国厳選投資■ 今後の運用方針＜スパークス・韓国株ファンド＞
マザーファンドの組入比率は、引き続き高水準を維持し、信託財産の中長期的な成長を目標に、積極的な運用を行います。
＜スパークス・韓国厳選投資マザーファンド＞
引き続き、ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、企業のビジネスの質や市場の成長性、経営に着目して、将来にわたるキャッシュフローから企業価値を推定し、この価値よりも株価が割安に放置されていると考えられる銘柄に選別して投資を行います。韓国の構造的変化を捉え、将来の成長機会に対応できる優良な韓国企業に投資することで、信託財産の中長期的な成長を目指して
積極的な運用を行います。
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。

■ 分配金
当期の分配金につきましては、基準価額水準および市況動向等を勘案して見送らせていただきました。
留保益につきましては、信託財産中に留保し、当ファンドの基本方針及び今後の運用方針に基づき運用させていただきます。

〔 分配原資の内訳 〕
（単位：円
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

1万口当たり・税込み）
第4期（2021年12月21日～
2022年12月19日）
－
( －％)
－
－
4,226

(注1) 円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金(税込み)に合致しない場合があります。
(注2) 該当欄に数値がない場合は｢－｣、小数点以下のみの数
値の場合は｢0｣にて表示します。
(注3) 当期分配金の「対基準価額比率」は当期分配金(税込み)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

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愛称 韓国厳選投資■ １万口当たりの費用明細項

当期
2021年12月21日～2022年12月19日
金 額
比 率

目

(a) 信

託

報

酬

(投

信

会

社)

(販

売

会

(受

託

会

237円

1.795％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(

130 )

( 0.985) ・ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価

社)

(

101 )

( 0.765) ・購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の
対価

社)

(

6)

( 0.045) ・ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
(株

式)

32
(

(c) 有 価 証 券 取 引 税(株

項 目 の 概 要

式)

32 )
11

(

(d) そ の 他 費 用

11 )
36

0.242

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数( 0.242) ・有価証券等を売買する際に発生する費用
0.083(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数( 0.083) ・有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
0.272(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受
益権口数

(保

管

費

用)

(

21 )

( 0.159) ・海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

(監

査

費

用)

(

2)

( 0.015) ・監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

(印

刷

費

用)

(

13 )

( 0.098) ・法定書類等の作成、印刷費用

合

計

316

2.392

期中の平均基準価額は13,204円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位
未満は四捨五入してあります。

6【初校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2212.docx
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愛称 韓国厳選投資（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.08％です。

運用管理費用
（受託会社）
0.05％

その他費用
0.27％

運用管理費用
（投信会社）
0.99％

総経費率
2.08％

当ファンド
2.08％
運用管理費用（販売会社）
0.77％(注) 当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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愛称 韓国厳選投資■ 親投資信託受益証券の設定、解約状況 (2021年12月21日から2022年12月19日まで)
項目口スパークス・韓国厳選投資マザーファンド

設
数
千口
95,334

定金

額千円
136,779口

解数
千口
125,154

約金

額千円
182,692(注) 単位未満は切り捨て。

■ 親投資信託における株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
目
(a) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)当期
341,748千円
472,697千円
0.72(注) (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

■ 親投資信託における主要な売買銘柄(2021年12月21日から2022年12月19日まで)

外国株式
買
銘

柄

SK hynix Inc.（韓国）L G I nn ote k C o. , L td （韓国）
T &R Bi ofa b C o. , L td （韓国）CJ CheilJedang Corporation（韓国）Duksan Hi-Metal Co., Ltd.（韓国）
Youngone Corp.（韓国）MITECH Co., Ltd.（韓国）
Kyung Dong Navien Co., Ltd.（韓国）Samsung Electronics Co Ltd Pfd Non-Voting（韓国）B ion ee r C orp or ati on （韓国）

株 数
千株
5.301
0.396
2.808
0.29
6.342
2.36
8.552
1.285
0.891
1.544

付
売
金 額 平均単価
銘
柄千円
円
65,159 12,291 Samsung Electronics Co Ltd Pfd Non-Voting（韓国）
15,326 38,702 ASIA CEMENT Co., Ltd.（韓国）
13,899 4,949 SSANGYONGC&E.CO.,LTD.（韓国）
12,883 44,425 E - M A R T I n c . （ 韓 国 ）10,952 1,726 Tokai Carbon Korea Co., Ltd.（韓国）
10,926 4,629 B o r yu n g C or p or a t io n （韓国）
10,683 1,249 S K
I n c . （ 韓 国 ）6,736 5,242 Leeno Industrial Inc.（韓国）
6,230 6,992 M e d y - T o x I n c . （ 韓 国 ）5,491 3,556 K C T E C H C O . , L T D . （ 韓 国 ）

株 数
千株
2.747
7.771
25.042
1.122
1.087
10.442
0.598
0.528
0.583
3.831

付
金 額 平均単価
千円
円
17,594 6,405
17,313 2,228
16,262649
13,886 12,376
13,659 12,565
13,567 1,299
12,798 21,402
9,381 17,768
8,573 14,706
7,865 2,053(注1) 金額は受け渡し代金。
(注2) 金額の単位未満は切り捨て。

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愛称 韓国厳選投資■ 利害関係人との取引状況等 (2021年12月21日から2022年12月19日まで)(1) 当期中の利害関係人との取引状況
当期中における利害関係人との取引はありません。
(2) 利害関係人の発行する有価証券等の売買状況及び期末残高
該当事項はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定する利害関係人です。

■ 信託財産と委託会社との間の取引の状況(2021年12月21日から2022年12月19日まで)

委託会社が行う第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財産との当期中における取引はありません。

■ 委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券又は投資法人の投資証券の自己取得
及び処分の状況 (2021年12月21日から2022年12月19日まで)
該当事項はありません。

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スパークス・韓国株ファンド(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資■ 組入資産の明細 (2022年12月19日現在)
親投資信託残高項

目スパークス・韓国厳選投資マザーファンド

前 期 末
口
数
千口
372,382

当期
数
千口
342,563

口

末
評 価 額
千円
441,289(注) 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

■ 有価証券の貸付及び借入の状況 (2022年12月19日現在)
該当事項はありません。

■ 投資信託財産の構成 (2022年12月19日現在)
項

目

当
評

価

期

額

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

千円
441,2898,607
449,896

末
比

率
％
98.1
1.9
100.0

(注1) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお12月19日における邦貨換算レートは、1韓国ウォン＝0.1047円です。
(注2) スパークス・韓国厳選投資マザーファンドにおいて、当期末における外貨建て純資産(438,284千円)の投資信託財産総額(444,429千円)に対する比率は98.6％です。
(注3) 評価額の単位未満は切り捨て。

10【初校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2212.docx
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スパークス・韓国株ファンド■ 資産、負債、元本及び基準価額の状況
目

当

(A)資

産

期

末

449,896,896 円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

5,450,745

スパークス・韓国厳選投資
マザーファンド(評価額)441,289,751

未

収

入

金

3,156,400

債

7,448,512約

金3,156,400

報酬

4,045,540

息14

そ の 他 未 払 費 用

246,558

(B)負
未

払

未

払

未
(C)純

解
信

託

払
資

産

利
総

額 (A－B)

442,448,384

本

373,293,957

次 期 繰 越 損 益 金

69,154,427

元
(D)受

益

権

総

口

数

373,293,957 口

1万口当たり基準価額 (C／D)

11,853 円<注記事項(当期の運用報告書作成時では監査未了)>① 期首元本額
397,875,427 円
期中追加設定元本額
101,779,413 円
期中一部解約元本額
126,360,883 円

当期

左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資(自2021年12月21日

項
当

目
(A)配
等
収
益
支
払
利
息
(B)有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C)信
託
報
酬
等
(D)当 期 損 益 金 ( A ＋ B ＋ C )(E)前 期 繰 越 損 益 金(F)追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)(G)合計(D＋E＋F)
(H)収
益
分
配
金
次期繰越損益金(G＋H)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金
繰
越
損
益
金

第

A
B
C
D
E
F
G
H
I

至2022年12月19日)
当期△
4,127 円△4,127
△ 108,942,866
19,156,585△ 128,099,451△
9,352,928△ 118,299,921
78,060,789
109,393,559(
79,687,546)(
29,706,013)
69,154,427
0
69,154,427
109,393,559(
79,725,618)(
29,667,941)
78,060,789△ 118,299,921(注1) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注2) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注3) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

② 分配金の計算過程
項
目
費用控除後の配当等収益額
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券等損益額
収益調整金額分配準備積立金額
当ファンドの分配対象収益額（E=A＋B＋C＋D）
当ファンドの期末残存口数
1万口当たり収益分配対象額（G=E/F×10,000）
1万口当たり分配金額
収益分配金金額（I=F×H/10,000）

下 48.54■ 損益の状況(2022年12月19日現在)
項(PDF：上 48.50

4

期
－円
－円
79,725,618円
78,060,789円
157,786,407円
373,293,957口
4,226.86円
－円
－円

11

【初校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2212.docx
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スパークス・韓国株ファンド(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

愛称 韓国厳選投資■ 分配金のお知らせ
1万口当たり分配金(税込み)－円■ お知らせ
該当事項はありません。

※ 当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として 10％を上限として運用を行うところを、
当ファンドにおいては 35％を上限として運用を行います。
※ 当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して実質的に 10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
12【初校】スパークス・韓国株ファンド_愛称韓国厳選投資_全体版_2212.docx
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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド

第 4 期
決算日 2022年12月19日(計算期間：2021年12月21日～2022年12月19日)「スパークス・韓国厳選投資マザーファンド」は、2022年12月19日に第4期の決算を行いました。
以下、法令・諸規則に基づき、当マザーファンドの第4期の運用状況をご報告申し上げます。

運

用

方

針

信託財産の中長期的な成長を目指して、積極的な運用を行うことを基本とします。

主 要 投 資 対 象

韓国の金融商品取引所に上場している株式を主要投資対象とします。

組

・株式への投資割合には制限を設けません。
・外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

入

制

限

■ 設定以来の運用実績
基
決

算

準

期

（設 定 日）2018年12月21日
1期(2019年12月18日)
2期(2020年12月18日)
3期(2021年12月20日)
4期(2022年12月19日)

円
10,0009,245
14,72916,597
12,882

価

額

期 中
騰落率
％
－
△ 7.6
59.3
12.7
△22.4

KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)
期 中(参考指数)
騰落率％203.99－205.800.9
260.6726.7
282.178.2
247.31
△12.4

株
式
組入比率

投資証券
組入比率

％
－
94.2
97.2
94.1
97.8

％
－
0.9
－
－
－

(注1) 設定日の基準価額は設定当初の投資元本です。
(注2) 設定日の KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)は、設定日前営業日(2018年12月20日)の値です。
(注3) 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)」です。
(注4) KOSPI(韓国総合株価指数)は、韓国証券取引所の全上場銘柄(普通株)からなる時価総額加重平均指数です。

13【3 校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_2212.docx
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純資産
総 額
百万円
616
350
572
618
441

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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

基

日

(期
首)
2021年12月20日
12月末
2022年 1月末
2月末
3月末
4月末
5月末
6月末
7月末
8月末
9月末
10月末
11月末
(期
末)
2022年12月19日

準

価

KOSPI(韓国総合株価指数)(円ベース)(参考指数)
騰 落 率％
282.17－288.452.2
254.57△ 9.8
258.56△ 8.4
276.15△ 2.1
274.66△ 2.7
279.28△ 1.0
244.07△13.5
252.21△10.6
256.21△ 9.2
218.07△22.7
239.33△15.2
261.60△ 7.3

額円
16,597
17,07014,43914,765
16,20815,451
15,102
13,36913,556
13,546
11,466
12,187
13,257

騰 落 率
％
－
2.8
△13.0
△11.0
△ 2.3
△ 6.9
△ 9.0
△19.4
△18.3
△18.4
△30.9
△26.6
△20.1

12,882△22.4

247.31

株
式
組入比率

△12.4

投資証券
組入比率

％
94.1
97.6
96.9
98.8
97.6
97.5
96.8
96.9
96.2
95.9
94.2
95.2
97.2

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

97.8

－

(注) 騰落率は期首比です。

■ 基準価額等の推移
当期末の基準価額は12,882円となり、第4期の騰落率は△22.4％となりました。
（円）
18,000
基準価額

16,00014,00012,00010,0002021/12（期首）2022/42022/82022/12（期末）◆運用の詳細につきましては、2～5 ページをご参照ください。

14【3 校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_2212.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ １万口当たりの費用明細項

当期
2021年12月21日～2022年12月19日
金 額
比 率

目

(a) 売 買 委 託 手 数 料
(株

34円

式)

( 34)

(b) 有 価 証 券 取 引 税

12

(株

式)

( 12)

(c) そ の 他 費 用

22

(保

合

管

費

用)

( 22)

計

68

項 目 の 概 要0.239％ (a)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数( 0.239) ・有価証券等を売買する際に発生する費用
0.085(b)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数( 0.085) ・有価証券の取引の都度発生する取引に関する
税金
0.155

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均
受益権口数( 0.155) ・海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要す
る費用
0.479

期中の平均基準価額は14,201円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は「1万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

15【3 校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_2212.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 期中の売買及び取引の状況 (2021年12月21日から2022年12月19日まで)
外国株式
株
外
韓

国

国

買
数
百株
313
(288)

付
金
額
千韓国ウォン
1,641,968
(－)

株

売
数
百株
840
(－)

付
金
額
千韓国ウォン
1,798,405(8,260)(注1) 金額は受け渡し代金。
(注2) 単位未満は切り捨て。
(注3) ( )内は増資割当、株式転換・合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

■ 株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
目
(a) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)当期
341,748千円
472,697千円
0.72(注) (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

■ 主要な売買銘柄(2021年12月21日から2022年12月19日まで)

外国株式
買
銘

柄

株 数
千株
S K h y n i x I n c . （ 韓 国 ） 5.301
LG Innotek Co., Ltd（韓国） 0.396
T&R Biofab Co., Ltd（韓国） 2.808
CJ CheilJedang Corporation（韓国） 0.29
Duksan Hi-Metal Co., Ltd.（韓国） 6.342
Youngone Corp.（韓国）
2.36
M I T E C H C o . , L t d . （ 韓 国 ） 8.552
Kyung Dong Navien Co., Ltd.（韓国） 1.285
Samsung Electronics Co Ltd Pfd Non-Voting（韓国） 0.891
Bioneer Corporation（韓国） 1.544

付
売
金 額 平均単価
銘
柄
株 数
千円
円
千株
65,159 12,291 Samsung Electronics Co Ltd Pfd Non-Voting（韓国） 2.747
15,326 38,702 ASIA CEMENT Co., Ltd.（韓国） 7.771
13,899 4,949 SSANGYONGC&E.CO.,LTD.（韓国） 25.042
12,883 44,425 E - M A R T I n c . （ 韓 国 ） 1.122
10,952 1,726 Tokai Carbon Korea Co., Ltd.（韓国） 1.087
10,926 4,629 Boryung Corporation（韓国） 10.442
10,683 1,249 S K
I n c . （ 韓 国 ） 0.598
6,736 5,242 Leeno Industrial Inc.（韓国） 0.528
6,230 6,992 M e d y - T o x I n c . （ 韓 国 ） 0.583
5,491 3,556 K C T E C H C O . , L T D . （ 韓 国 ） 3.831

付
金 額 平均単価
千円
円
17,594 6,405
17,313 2,228
16,262649
13,886 12,376
13,659 12,565
13,567 1,299
12,798 21,402
9,381 17,768
8,573 14,706
7,865 2,053(注1) 金額は受け渡し代金。
(注2) 金額の単位未満は切り捨て。

16【3 校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_2212.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 利害関係人との取引状況等(2021年12月21日から2022年12月19日まで)(1) 当期中の利害関係人との取引状況
当期中における利害関係人との取引はありません。
(2) 利害関係人の発行する有価証券等の売買状況及び期末残高
該当事項はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定する利害関係人です。

■ 信託財産と委託会社との間の取引の状況 (2021年12月21日から2022年12月19日まで)
委託会社が行う第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財産との当期中における取引はありません。

■ 委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券又は投資法人の投資証券の自己取得及び処分の状況 (2021年12月21日から2022年12月19日まで)
該当事項はありません。

17【3 校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_2212.docx
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下 48.54

左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 組入資産の明細 (2022年12月19日現在)
外国株式
銘

柄

期 首
(前期末)
株

(韓国)
SSANGYONGC&E.CO.,LTD.
Hansol Chemical Co., Ltd
ASIA CEMENT Co., Ltd.
TK Corporation
Kyung Dong Navien Co., Ltd.
SK Inc.
TY Holdings Co. Ltd.
CS Wind Corp.
Youngone Corp.
E-MART Inc.
CJ CheilJedang Corporation
Harim Holdings Co., Ltd.
Suheung Co. Ltd.
T&R Biofab Co., Ltd
MITECH Co., Ltd.
Boryung Corporation
Bioneer Corporation
Medy-Tox Inc.
DOUZONE BIZON CO.LTD
Samsung Electronics Co Ltd Pfd Non-Voting
LG Innotek Co., Ltd
Park Systems Corp.
Nepes Corporation
MiCo Ltd.
Leeno Industrial Inc.
SK hynix Inc.
Systems Technology, Inc.
Tokai Carbon Korea Co., Ltd.
Duksan Hi-Metal Co., Ltd.
ISC Co., Ltd
KCTECH CO., LTD.
KoMiCo Ltd.
NAVER Corp.

数
百株
250
8
17
70
50
5
30
51
－
11
－
126
64
－
－
104
9
5
39
55
－
18
14
193
26
13
17
20
－
－
66
33
5

当
株

数
百株
－
8
21
70
63
－
－
51
23
－
2
126
53
56
41
－
15
－
29
36
3
18
－
193
20
66
－
9
41
15
28
33
5

期

末

評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千韓国ウォン千円－－
162,542
17,01821,4402,244
114,100
11,946225,073
23,565－－－－
382,483
40,045
106,436
11,143－－109,040
11,416
95,051
9,951
178,044
18,64177,781
8,143
49,212
5,152－－
54,0405,657－－
113,490
11,882
197,338
20,661
111,078
11,629208,773
21,858－－169,335
17,729331,246
34,681
521,752
54,627－－99,50010,417
20,6392,160
50,0855,243
45,801
4,795
150,773
15,785
94,582
9,902

業

種

等

素材
素材
素材
資本財
資本財
資本財
資本財
資本財
耐久消費財・アパレル
食品・生活必需品小売り
食品・飲料・タバコ
食品・飲料・タバコ
ヘルスケア機器・サービス
ヘルスケア機器・サービス
ヘルスケア機器・サービス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
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18【3 校】スパークス・韓国厳選投資マザーファンド_全体版_2212.docx
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左右 13.99)

スパークス・韓国厳選投資マザーファンド

銘

柄

期 首
(前期末)
株

(韓国)
JYP Entertainment Corp
JoyCity Corp.
HYBE Co., Ltd.
株 数 ・ 金 額
小計
銘 柄 数 < 比 率 >
株 数 ・ 金 額
合計
銘 柄 数 < 比 率 >

数
百株
53
228
4
1,598
29
1,598
29

当
株

数
百株
37
280
4
1,360
28
1,360
28

期

末

評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額
千韓国ウォン
千円
245,086
25,660115,780
12,12270,520
7,383
4,121,027
431,471－<97.8%>－
431,471－<97.8%>

業

メディア・娯楽
メディア・娯楽
メディア・娯楽(注1) 邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
(注2) 合計欄の< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。
(注3) 評価額の単位未満は切り捨て。

■ 有価証券の貸付及び借入の状況 (2022年12月19日現在)
該当事項はありません。

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種等

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スパークス・韓国厳選投資マザーファンド■ 投資信託財産の構成 (2022年12月19日現在)
項
株
コ
投

ー

ル
資

当

目

・ ロ ー
信
託

評

ン 等 、
財
産

そ の
総

価

期

額
千円
431,471
12,958444,429

式
他
額

末
比

率
％
97.1
2.9
100.0

(注1) 外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお12月19日における邦貨換算レートは、1韓国ウォン＝0.1047円です。
(注2) 当期末における外貨建て純資産(438,284千円)の投資信託財産総額(444,429千円)に対する比率は98.6％です。
(注3) 評価額の単位未満は切り捨て。

■ 資産、負債、元本及び基準価額の状況
項(2022年12月19日現在)
当 期 末産
444,429,076 円

目

(A)資

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

12,957,500株

式(評価額)

431,471,576

(B)負

債

3,156,416

金

3,156,400

息16(C)純 資 産 総 額 ( A － B )441,272,660

未

払

未

解

払

約
利

元

本

次 期 繰 越 損 益 金
(D)受

益

権

総

口

342,563,074
98,709,586

数

342,563,074 口

1万口当たり基準価額 ( C ／ D )12,882 円< 注記事項(当期の運用報告書作成時には監査未了) >1.期首元本額
372,382,488 円
期中追加設定元本額
95,334,853 円
期中解約元本額
125,154,267 円
2.期末元本の内訳
スパークス・韓国株ファンド
342,563,074 円■ 損益の状況
当期 (自2021年12月21日 至2022年12月19日)
項
目
当
期
(A)配
当
等
収
益
4,666,967 円
受
取
配
当
金
4,680,772
支払利
息 △
13,805(B)有 価 証 券 売 買 損 益 △ 134,776,618
売買益
69,739,885
売買損 △ 204,516,503
(C)信
託
報
酬
等 △
758,363(D)当 期 損 益 金(A＋B＋C) △ 130,868,014(E)前 期 繰 越 損 益 金245,671,133(F)追 加 信 託 差 損 益 金
41,444,519(G)解 約 差 損 益 金 △57,538,052(H)合計(D＋E＋F＋G)
98,709,586
次 期 繰 越 損 益 金(H)98,709,586(注1) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注2) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
(注3) 損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

■ お知らせ
該当事項はありません。
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