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日 時：2022/5/13 13:05:00
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分散名人
運用報告書（全体版）
第４期（決算日

2022年３月22日）

受 益 者 の み な さ ま へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
「分散名人」は、2022年３月22日に第４期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／内外／資産複合

信 託 期 間2018年５月16日から無期限です。

運 用 方 針投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

主要投資対象国内外の７つの資産（国内債券、海外債券、国内株式、グローバル株式、国内リート、グローバルリート、金）それぞれに投資をする各投資信託証券を主要投資対象とします。

組 入 制 限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の75％以下とします。
デリバティブの直接利用は行いません。

分 配 方 針

毎決算時に、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等のうちから、基準価額水準、市況動向等を勘案して、分配を行う方針です。ただし、分配対象金額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
収益分配に充てなかった留保益については、元本部分と同一の運用を行います。

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分散名人

目 次
分散名人 ··················································· １（ご参考）投資対象先の直近の内容
日本超長期国債ファンド（適格機関投資家向け） ············· 15
高利回りソブリン債券インデックスファンド ················· 34
日本株好配当マザーファンド ······························· 41
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス ···· 50
Jリート・アクティブ・ファンド（適格機関投資家向け） ······ 64
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け） ···· 84
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（適格機関投資家専用） ··· 114

・投資対象としている投資信託証券
投資信託証券日本超長期国債ファンド（適格機関投資家向け）
高利回りソブリン債券インデックスファンド
日本株好配当マザーファンド
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
Jリート・アクティブ・ファンド（適格機関投資家向け）
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（適格機関投資家専用）※次頁以降、上記名称から「（適格機関投資家向け）」、「（適格機関投資家専用）」の表記を省略している場合があります。

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分散名人
【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○設定以来の運用実績
基
決

算

期

(分配落)

(設定日)
2018年５月16日
１期(2019年３月20日)
２期(2020年３月23日)
３期(2021年３月22日)
４期(2022年３月22日)

準
税
分

込
配

円
10,000
10,3108,766
11,583
12,193

価
み 期
金 騰
円
－
0
0
0
0

額
投 資 信 託株式 株
式
純券
中 組 入 比 率 先 物 比 率 証
総
組
入
比
率
落 率
％
％
％
％
－
－
－
－
3.1
13.8
－
84.7
△15.0
14.3
－
83.0
32.1
14.2
－
84.6
5.3
14.2
－
84.9

資

産
額

百万円
3,488
7,088
4,493
4,772
5,367

（注１） 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しております。
（注３） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式先物比率」は実質比率を記載しております。
（注４） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注５） 株式先物比率は買建比率－売建比率。
（注６） 設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注７） 当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2021年３月22日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2022年１月末
２月末(期 末)
2022年３月22日

日

基

準

価

額

円
11,583
11,65811,806
12,09912,123
12,184
12,226
12,06912,286
12,073
12,44512,082
12,006

株
率 組
％
－
0.6
1.9
4.5
4.7
5.2
5.6
4.2
6.1
4.2
7.4
4.3
3.7

12,193

5.3

騰

落

入

比

％
14.2
13.7
13.8
13.9
13.9
14.0
14.2
13.9
13.7
13.5
14.0
14.0
14.0

投
式
証
率
組
％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

14.2

－

式 株
率 先

物

比

（注１） 騰落率は期首比です。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しております。
（注３） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式先物比率」は実質比率を記載しております。
（注４） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注５） 株式先物比率は買建比率－売建比率。

－ 1 －

資
入

信

託
券
比 率
％
84.6
85.1
85.0
84.9
85.2
85.1
85.0
84.8
85.3
85.5
85.2
85.1
85.3
84.9

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分散名人

○運用経過

(2021年３月23日～2022年３月22日)

期中の基準価額等の推移（注１） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注２） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３） 分配金再投資基準価額は、期首（2021年３月22日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注４） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

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分散名人
○基準価額の主な変動要因
当ファンドの投資対象ファンドの騰落率は以下の通りです。

当ファンドの基準価額は、当期末において12,193円となり、当期のリターンは5.3％（信託報酬控除後）のプラスとなりました。
金や内外株式、グローバルリートがプラスに寄与しました。

投資環境
国内債券市場
国内債券市場は債券価格が下落（金利は上昇）しました。期初から2021年７月にかけては新型コロナウイル
スの感染拡大や政府による緊急事態宣言などの経済制限措置が強化されたことなどを背景に、債券価格が上昇し、その後10月にかけては新型コロナウイルスのワクチン普及や経済正常化への期待、岸田政権による経済対策への期待などから、価格は下落しました。12月にかけては、新型コロナウイルスのオミクロン株の感染拡大に対する警戒感などを受けて債券価格は上昇しましたが、期末にかけては米国における金融引き締め前倒
し観測が強まる中で、日銀に関しても金融政策を修正するとの思惑が広がったことや、米国長期金利の上昇などを背景に、価格は下落しました。
海外債券市場
高金利海外債券市場は債券価格が下落（金利は上昇）しました。期初から2021年８月にかけては、米国で金融当局が緩和政策の長期化方針を示したことや、新興国では原油相場の上昇などが好材料視され、債券価格は上昇し、その後10月にかけては、米国や欧州における物価動向や主要金融当局の政策姿勢への警戒感、ブラジ
ル金融当局の連続利上げなどを受けて、価格は下落しました。その後は、オミクロン株の感染拡大による世界景気の悪化が意識されたことで上昇する局面もありましたが、米国や欧州における金融政策正常化の前倒し
観測や物価動向への警戒感、ウクライナ情勢の緊迫化を受けたロシア市場の急落などを背景に、債券価格は下落しました。
国内株式市場
国内株式市場は下落しました。期初から2021年８月にかけては、新型コロナウイルスの感染拡大や経済活動再開の遅れへの懸念から、下落しました。その後、９月中旬にかけては、菅前首相の自民党総裁選挙の不出馬表明を受けて次期政権の経済対策への期待が高まったことや、ワクチン接種の進展による経済正常化期待か－ 3 －

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分散名人
ら上昇しました。2022年３月上旬にかけては、中国の不動産大手企業の信用不安やオミクロン株への警戒感、
米国の金融引き締めへの懸念、ロシアによるウクライナ侵攻などを背景に、下落しました。期末にかけては、
ロシアとウクライナの停戦協議進展への期待や円安の進行、米国株式市場の反発などを手掛かりに、持ち直しの動きとなりました。
グローバル株式市場
グローバル株式市場は上昇しました。期初から2021年８月にかけては、ワクチン接種の普及による景気回復
感や米国企業の業績期待などを背景に、上昇しました。その後、12月にかけては中国の不動産大手企業の債務問題やオミクロン株の感染拡大、米国における早期利上げ観測などが重しとなる一方、米国企業の好調な決算
やバイデン政権によるインフラ投資への期待などが下支え要因となり、堅調に推移しました。2022年３月上旬
にかけては、世界的な金融引き締めへの懸念やロシアによるウクライナ侵攻などを背景に下落しましたが、期末にかけてはロシアとウクライナの停戦協議進展への期待などから投資家心理が改善し、持ち直しの動きとなりました。
国内リート市場
国内リート市場は小幅に上昇しました。期初から2021年７月中旬にかけては、米国の投資ファンドによるＪ
リートの公開買付（ＴＯＢ）の発表や日本の長期金利の低下などを背景に、上昇しました。その後、2022年１
月下旬にかけては都心オフィス空室率の上昇や賃料下落への警戒感、国内の長期金利の上昇、米国の金融引き締めのペースが速まることへの懸念などから、下落しました。その後はもみ合う展開となりましたが、期末にかけては国内外の株式市場が反発の動きとなったことなどを受けて投資家心理が改善し、上昇しました。
グローバルリート市場
グローバルリート市場は上昇しました。期初から2021年８月にかけては、欧米でのワクチン接種の普及や欧州での行動規制の緩和、米国長期金利の低下などが追い風となり、上昇しました。その後、12月にかけては、
欧米の長期金利が上昇傾向を強めたことやオミクロン株への警戒感が重しとなったものの、米国景気に対する楽観的な見方が広がったことや、欧米株式市場が堅調に推移したことなどを背景に、上昇しました。2022年
２月にかけては、米国で金融政策の正常化をにらみ長期金利が上昇したことや、ロシアによるウクライナ侵攻を受けて投資家のリスク回避姿勢が強まり下落しましたが、期末にかけては投資家心理の改善を背景に、持ち直しの動きとなりました。
金市場
金価格は上昇しました。期初から2021年５月にかけては、為替市場で米ドルが主要通貨に対して下落したことで金の投資妙味が高まったことや、インフレ圧力に強い資産とされる金を買う動きが強まったことから上昇しました。その後、９月にかけては、米国で早期利上げ観測が台頭したことにより、金市場への資金流入が細る可能性が意識されたほか、米ドルが主要通貨に対して上昇したことなどを背景に、下落しました。2022年
３月上旬にかけては、世界的な物価の大幅な上昇を受け、インフレリスクを回避するために金を買う動きが続いたほか、ウクライナ情勢の緊迫化を受けて相対的に安全資産とされる金を買う動きにつながり上昇しまし
たが、期末にかけては投資家のリスク回避姿勢の後退などから上昇一服の動きとなりました。

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分散名人

当ファンドのポートフォリオ○当ファンド当期末における各投資対象ファンドの組入れ比率は以下の通りです。なお、各投資対象ファンドへの投資割
合は、７分の１ずつの均等配分を基本とします。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。
右記グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰落率です。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。

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日 時：2022/5/13 13:05:00
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分散名人

分配金
基準価額水準、市況動向等を考慮して、収益分配は見送りとさせていただきました。
なお、収益分配に充てなかった収益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第４期
2021年３月23日～
2022年３月22日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

2,923（注１） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
今後も日本を含む世界の債券、株式、不動産投信、金地金価格への連動をめざす上場投資信託証券（ＥＴＦ）
等を実質的な投資対象とする各主要投資対象ファンドを通じて、中長期的に収益が期待できる７つの各資産に均等に投資を行ってまいります。
引き続き、値動きが異なる傾向にある７つの資産を組み合わせることにより、基準価額の変動を抑えながら、収益の獲得を目指してまいります。

－ 6 －品 名：90148_509000_004_05_分散名人_909425.docx
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分散名人

○１万口当たりの費用明細項

目(2021年３月23日～2022年３月22日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

112

0.924

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 47)

(0.385)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

( 60)

(0.495)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 5)

(0.044)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

5

0.044

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

）

( 5)

(0.042)（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.002)

（

株

（c） そ

の

（

監

合

式

他
査

費

費

用

1

0.006

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

用

）

( 1)

(0.006)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

118

0.974

計

期中の平均基準価額は、12,088円です。
（注１） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３） 売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注４） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く。）が支払った費用を含みません。
（注５） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 7 －

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分散名人

（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.34％です。

（注１） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３） 各比率は、年率換算した値です。
（注４） 投資先ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く。）です。
（注５） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注６） 当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注７） 投資先ファンドのうち、「運用管理費用以外」には、外国籍ファンドの費用の一部が含まれていない場合があります。
（注８） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 8 －

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分散名人

○売買及び取引の状況(2021年３月23日～2022年３月22日)

投資信託証券
銘

国

内

買

柄

口

Ｊリート・アクティブ・ファンド
日本超長期国債ファンド
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり
グローバル・リアルエステート・ファンド
高利回りソブリン債券インデックスファンド
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
合

計

付
数

金

口
162,852,819
135,169,036
132,896,930
83,654,717
1,135,897,156(△4,838,092,378)
106,990,385
1,757,461,043(△4,838,092,378)

売額千円
208,120
145,740
166,810
154,580
556,670(－)
145,850
1,377,770
(
－)

口

付
数

金

口
91,417,981
46,158,837
133,678,194
94,930,826
199,568,513

額
千円
119,870
50,090172,980
170,930
39,321

81,271,954
647,026,305

111,550
664,741（注） 金額は受け渡し代金。
（注） ( )内は分割・償還による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

日本株好配当マザーファンド

数
千口
96,553

定金

解額千円
166,680○株式売買比率項口

数
千口
62,571

約金

額
千円
109,460(2021年３月23日～2022年３月22日)

当期
日本株好配当マザーファンド
37,272,544千円
11,748,621千円
3.17目(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

○利害関係人との取引状況等(2021年３月23日～2022年３月22日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

－ 9 －

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分散名人○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2021年３月23日～2022年３月22日)
該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況(2021年３月23日～2022年３月22日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細

銘(2022年３月22日現在)

柄

Ｊリート・アクティブ・ファンド
日本超長期国債ファンド
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり
グローバル・リアルエステート・ファンド
高利回りソブリン債券インデックスファンド
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
合計

期首(前期末)
口
数

口

当

口
547,314,302
620,035,408
547,473,566
415,951,035
4,958,849,611
515,537,317
7,605,161,239

口
618,749,140
709,045,607
546,692,302
404,674,926
1,057,085,876
541,255,748
3,877,503,599

数

評

期
価

末

額
千円
759,885744,072
742,736790,330
742,285
778,975
4,558,285

比

率

期

末
評 価 額

％
14.2
13.9
13.8
14.7
13.8
14.5
84.9

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

親投資信託残高銘

期首(前期末)口
数
千口
392,217

柄日本株好配当マザーファンド

口

当
数

千口
426,199○投資信託財産の構成
項

千円
769,844(2022年３月22日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
4,558,285
769,844
88,992
5,417,121

投資信託受益証券
日本株好配当マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注） 比率は、投資信託財産総額に対する割合です。

－ 10 －

末
比

率
％
84.1
14.2
1.7
100.0

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分散名人○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2022年３月22日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2021年３月23日～2022年３月22日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)
日本株好配当マザーファンド(評価額)(B) 負債
未払金

5,417,121,774
88,991,819
4,558,285,542
769,844,413
49,400,288
24,710,000

未払解約金

1,185,937

未払信託報酬

23,365,095

未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

238
139,018
5,367,721,486
4,402,362,093
965,359,393
4,402,362,093口
12,193円（注１） 当ファンドの期首元本額は4,120,267,051円、期中追加設定
元 本 額 は 1,385,166,058 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 は1,103,071,016円です。
（注２） １口当たり純資産額は1.2193円です。

(A) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

当円
419,136,986
419,196,765△
59,779△176,714,905
317,132,258△493,847,163△ 45,315,765
197,106,316
397,306,398
370,946,679( 454,157,935)(△ 83,211,256)
965,359,393
0965,359,393
370,946,679( 455,039,277)(△ 84,092,598)
831,998,045△237,585,331（注１） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 計算期間末における費用控除後の配当等収益(394,231,689円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定
す る 収 益 調 整 金 (455,039,277 円 ) お よ び 分 配 準 備 積 立 金(437,766,356円)より分配対象収益は1,287,037,322円(１万口当たり2,923円)ですが、当期に分配した金額はありません。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

期

0円

○お知らせ
2021年３月23日から2022年３月22日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。

－ 11 －

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分散名人○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細(2022年３月22日現在)＜日本株好配当マザーファンド＞
下記は、日本株好配当マザーファンド全体(6,249,658千口)の内容です。

国内株式
銘

柄

期首(前期末)
株

数
千株

当
株

期

末

数

評 価 額

千株

千円

鉱業（0.7％）
ＩＮＰＥＸ

銘

柄

期首(前期末)
株

数

当
株

期

末

数

評 価 額
千円

千株

千株

デンカ

17.5

－

－

信越化学工業

10.7

11.2

206,136－

55.4

79,49950

39.8

68,456

ショーボンドホールディングス

6.8

－

－

三菱瓦斯化学34.4

32.6

70,155

タマホーム

22.1

－

－

三井化学

25.1

－

－

コムシスホールディングス

20.8

－

－

東京応化工業－

9.7

70,034

大成建設

11.1

－

－

三菱ケミカルホールディングス

94.5

－

－

大林組

37.8

－

－

住友ベークライト

10.1

7.4

35,890

鹿島建設

－

46.7

73,879

アイカ工業

20

－

－

西松建設

－

19

74,005

花王

11.1

－

－

五洋建設

57.1

－

－

富士フイルムホールディングス

13.1

－

－

大和ハウス工業

20.9

12.8

42,368

デクセリアルズ

41.1

－

－

ライト工業

44.9

29.3

57,955

日東電工

10.5

－

－

積水ハウス

－

41.3

99,202

医薬品（4.2％）

住友電設

21.5

－

－

武田薬品工業

63.5

57.8

207,848

エクシオグループ

19.6

24

56,184

アステラス製薬

53.5

65.4

127,235－

55.4

63,488

塩野義製薬

6.7

10.3

76,889

中外製薬

－

14.3

57,157

建設業（4.2％）

インフロニア・ホールディングス

エア・ウォーター

食料品（－％）
アサヒグループホールディングス

20

－

－

エーザイ

6.9

－

－

キリンホールディングス

37

－

－

小野薬品工業12.1－－

大塚ホールディングス

9.3

－

－

出光興産

－

14.1

48,433ＥＮＥＯＳホールディングス

90

134

62,913

繊維製品（0.3％）
東レ
オンワードホールディングス

75.3

－

－

－

141

37,083

パルプ・紙（－％）
レンゴー

石油・石炭製品（1.0％）

30.9

－

－

横浜ゴム

25.6

－

－

旭化成

57.3

68.6

74,362

ブリヂストン

23.7

－

－

住友化学

－

149.1

85,434

ガラス・土石製品（0.2％）

日産化学

5.1

－

－

18.6

－

－

クレハ

－

8.1

73,386－

4

27,240

23.3

－

－

18.1

－

－

化学（6.1％）

セントラル硝子

ゴム製品（－％）

ＡＧＣ
フジミインコーポレーテッド
ニチアス－ 12 －

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分散名人

銘

柄

期首(前期末)
株

数
千株

当
株

期

末

数

評 価 額

千株

千円

鉄鋼（2.2％）
日本製鉄

－

銘

柄

期首(前期末)
株

数

当
株

期

末

数

評 価 額
千円

千株

千株

ヒロセ電機

4.9

－

－

22.4

42,89647.1

103,690

日本航空電子工業－

ジェイ エフ イー ホールディングス

－

44.9

81,269スタンレー電気

15.5

－

－

大和工業

－

14.4

54,288

ファナック

3.8

5.5

117,370

ローム

7.9

7.3

66,503

三井金属鉱業

11.5

－

－

京セラ

－

13

86,996

住友金属鉱山－13.7

82,542

村田製作所

19.4

15.2

122,390

住友電気工業

56

－

－

ニチコン

50.6

48.1

54,785アサヒホールディングス

－

23.7

54,273

ＫＯＡ

－

26.6

36,335ＳＣＲＥＥＮホールディングス－

7.2

83,088

非鉄金属（1.2％）

金属製品（1.0％）
ＳＵＭＣＯ

－

34

64,872

キヤノン

－

32.7

93,211

日本発條

－

49.1

42,373

東京エレクトロン

4.4

4237,920

日本製鋼所

19.7

－

－

トヨタ紡織

25.9

－

－

オーエスジー－

30.3

57,236

豊田自動織機

4.1

－

－

ディスコ

2

－

－

デンソー

27.2

14.3

109,051

ナブテスコ

15.6

－

－

いすゞ自動車－49.7

78,327

小松製作所

42.3

－

－

トヨタ自動車

63.8

248.2

510,051

機械（3.9％）住友重機械工業

輸送用機器（8.5％）

－

17.8

51,993

クボタ

59.7

－

－

本田技研工業

荏原製作所

15.1

12.8

84,224ＳＵＢＡＲＵ－

22.4

41,753

豊田合成

竹内製作所

29.3

－

－

テイ・エス

ジェイテクト43.5－－

精密機器（0.2％）

三菱重工業

23.9

23.8

89,202

シチズン時計－24.9

70,815

その他製品（2.5％）

53.2

25.1

37,072

ＣＫＤ

ＩＨＩ
スター精密
電気機器（12.6％）

アイシン

－

12.3

50,73755.4

58

196,910

18

－

－

20.3

－

－

14.7

－

－

－

54.3

27,475

大日本印刷

－

25.1

76,806

任天堂

1.9

3.2

197,984

テック

ブラザー工業－21.2

46,936

電気・ガス業（1.0％）

日立製作所

47.8

34.3

203,296

関西電力

－

54.3

64,942

三菱電機

116.1

－

－

九州電力

－

47.1

41,118

富士電機

28.7

13.5

80,325

陸運業（3.4％）

明電舎

17.7

27.2

66,232

東日本旅客鉄道

8

－

－

日本電気

16.8

－

－

西日本旅客鉄道

3.8

17.5

89,652

富士通

6.9

－

－

阪急阪神ホールディングス

－

21.7

77,686

アルバック

－

10.6

63,918

日本通運

6.5

－

－

128.3

－

－

山九

10.7

－

－

4.9

－

－

センコーグループホールディングス

85.8

55.7

52,692

パナソニックＴＤＫ－ 13 －

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分散名人

銘

柄

期首(前期末)
株

数

当
株

期
数

末

銘

評 価 額

柄

期首(前期末)
株

数

当
株

期
数

末
評 価 額

千株

千株

千円

千株

千株

千円

九州旅客鉄道－30.4

79,100

りそなホールディングス

179.9

170.1

94,592ＮＩＰＰＯＮ ＥＸＰＲＥＳＳホールディングス－

9.5

82,745

三井住友トラスト・ホールディングス

25.4

18.6

77,041

三井住友フィナンシャルグループ

65.5

53.8

223,754

海運業（1.6％）
日本郵船

14.5

7.9

96,143

ふくおかフィナンシャルグループ

23.4

21.2

52,003

商船三井

16.8

7.2

82,368

みずほフィナンシャルグループ

141.2

100.5

163,664

日鉄ソリューションズ

12.8

17.2

62,780

ＳＢＩホールディングス

21.3

－

－

ＴＩＳ

22.9

－

－

野村ホールディングス

169.4

－

－

三菱総合研究所

6.3－－

保険業（5.3％）

トレンドマイクロ12.3

963,450

ＳＯＭＰＯホールディングス

－

16.2

89,618

伊藤忠テクノソリューションズ

20.6

－

－

ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングス

26

21

87,423－

11.4

16,72362.8

45.5

121,098

日本ユニシス－22.8

70,908東京海上ホールディングス

36

26.9

202,099

日本電信電話82.4

75

268,350

Ｔ＆Ｄホールディングス

57.4

48.6

84,952

ＫＤＤＩ

41.3

52.2

214,750

ソフトバンク

85

70.6

171,840

150.3

153.6

89,548

情報・通信業（9.1％）

エイベックス

証券、商品先物取引業（－％）

85.1

126.3

191,976

ＤＴＳ

－

17.3

45,672

ＳＣＳＫ

11.4

37.7

79,735－25.7

53,353

卸売業（7.7％）
双日
伊藤忠商事

68.6

48.9

199,854

丸紅

120

116.3

166,076

第一生命ホールディングス

その他金融業（2.3％）
オリックス
三菱ＨＣキャピタル
不動産業（2.1％）
ヒューリック

65.4－－

野村不動産ホールディングス

28.2

18.8

56,870東急不動産ホールディングス
三井不動産

－

98.2

66,87438.9

38.9

106,508

豊田通商

－

16.5

81,592

三井物産

102

－

－

住友商事

76.3

76.1

164,642

ジェイエイシーリクルートメント

24.7

30.7

57,470

192,864

電通グループ－

18.4

89,240－

アルプス技研25.6

26.1

47,815

ユー・エス・エス

38.3

32.6

65,852

三菱商事

69

岩谷産業

10.4

42
－

小売業（4.7％）

サービス業（5.7％）

エービーシー・マート

9

13.8

64,929テクノプロ・ホールディングス

6.8

－

－

アダストリア20

38.8

73,836

日本郵政

45

88.2

85,906

ベルシステム２４ホールディングス

30.8

37.8

50,311

カナモト

－

22.3

45,023西尾レントオール－15.3

43,788

－

セコム

8.6

5.6

49,515

－

－

丹青社

－

46.6

36,30136.4

35.5

80,620

12.4

9.5

63,270－17.9

57,101

ケーズホールディングス

40.8

－

－

アークランドサカモト

29.5

－

－

530.1

392.5

315,570

Ｊ．フロント－68.5

68,774

ＺＯＺＯ

リテイリング11.8－－

セブン＆アイ・ホールディングス

30.3

31.8

177,984

良品計画

29.4

－

日本瓦斯

9.5

丸井グループ
イズミ

銀行業（8.3％）
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ

メイテック
合

計

株 数 ・ 金 額

5,257

4,969 11,140,768

銘柄数＜比率＞

132

118 ＜98.7％＞（注１） 銘柄欄の( )内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。
（注２） 評価額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。

－ 14 －

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