2020 年６月１日
各位会社
名
代表者の役職氏名
問 い 合 わ せ 先ＴＥＬ

株 式 会 社 光 通 信
代表取締役社長 和 田 英 明（コード番号：9435 東証第一部）
広報・ＩＲ課
０３－５９５１－３７１８

業績条件付有償ストックオプション（新株予約権）の発行に関するお知らせ
当社は、2020 年６月１日付の取締役会（以下「本取締役会」といいます。）において、会社法
第 236 条、第 238 条及び第 240 条の規定に基づき、当社の従業員及び当社子会社の取締役に対し、ストックオプション付与を目的として、新株予約権（以下「本新株予約権」といいます。
）を発行することを決議いたしましたので、下記のとおりお知らせいたします。
なお、本新株予約権は、本新株予約権を引き受ける者に対して公正価格にて有償で発行するものであり、特に有利な条件ではないことから、株主総会の承認を得ることなく実施いたします。

記
Ⅰ．本新株予約権の募集の目的及び理由
当社は、時代や環境に即した価値ある商品・サービスを販売し普及させること等の企業活動を通じて、お客様、パートナー・取引先、株主、従業員など、全てのステークホルダーに豊かさを提供することを企業理念として据え、経営においてはストック利益 (※)を軸とした安定的な収益の確保と安定的な利益成長を重視しております。現在までのところ中期計画は公表しておりませんが、長期的に営業利益を年率 10％程度増加させることを一つの目安と捉えております。
今般、当社グループの役職員の意欲や士気をより一層高め、今後の長期的な業績及び企業価値の向上を実現することを目的とし、当社の従業員及び当社子会社の取締役に対し、有償にて本新株予約権を発行することといたしました。
本新株予約権は、「Ⅱ．新株予約権の発行要領 ７．新株予約権の行使の条件」に記載のとおり、2025 年３月期に係る当社が提出した有価証券報告書に記載された当社の連結損益計算書上の営業利益が 109,800 百万円以上であることをその行使条件としております。これは、2021 年３月期から 2025 年３月期までの５連結会計年度を通じて、2025 年３月期の連結損益計算書上の営業利益において、2021 年３月期の営業利益予想（75,000 百万円）を基準として年率 10％の成長を達成することを目標としたものです。さらに、本新株予約権には、2021 年３月期の連結損益計算書上の営業利益予想を基準とした年率 10％成長の営業利益を各期の目標数値とし（2021年３月期：75,000 百万円、2022 年３月期：82,500 百万円、2023 年３月期：90,800 百万円、2024(※)

当社グループが獲得したユーザーによって契約後に毎月支払われる基本契約料金・使用料金・保険料金から得られる収入から顧客維持コスト、提供サービスの原価等を除いた利益分のこと。収入については、通信キャリア、保険会社などから受け取る場合と、ユーザーから直接受け取る場合があります。

年３月期：99,800 百万円、2025 年３月期： 109,800 百万円）
、当該各期の目標数値を２期連続で下回った場合は本新株予約権が消滅するという、ノックアウト条項もその内容として含まれております。当社は、2014 年３月期以降、営業利益に関して最高益を更新し続けており、規模の拡大に伴い成長率を保つことの敷居は高まっておりますが、2021 年３月期以降も同水準で持続的かつ安定的に成長するという目標が達成されることは、当社の企業価値・株主価値の向上に資するものであると考えております。
なお、本新株予約権がすべて行使された場合、交付される株式数は最大で 30,000 株となります。当該株式数は、本取締役会決議日現在の発行済株式総数に対し 0.06％に相当いたしますが、前述のとおり、行使条件とされている目標が達成されることは当社の企業価値・株主価値の向上に資するものであり、既存株主様の利益にも貢献できるものと認識しております。よって、本新
株予約権の発行による株式の希薄化の規模は合理的な範囲のものと考えております。
Ⅱ．新株予約権の発行要領
本新株予約権の発行要領は、次のとおりです。
１．新株予約権の割当てを受ける者及び割り当てる新株予約権の数
当社の従業員及び当社子会社の取締役合計５名に対し 300 個（当社の従業員４名に対し 250 個、当社子会社の取締役１名に対し 50 個）
なお、上記対象者の人数は、本取締役会決議時の予定人数であり増減することがある。
また、上記割当新株予約権の数は、上限の発行数を示したものであり申込数等により減少することがある。
２．新株予約権の目的である株式の種類及び数
新株予約権の目的である株式の種類は当社普通株式とし、新株予約権の目的である株式の総数は 30,000 株とする（なお、新株予約権１個当たりの目的である株式の数は、100 株とする。）。
但し、本新株予約権を割り当てる日（以下「割当日」という。）後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当てを含む。以下、株式分割の記載につき同じ。）又は株式併合を行う
場合は、それぞれの効力発生の時をもって次の算式により目的たる株式の数を調整する。
調整後株式数 ＝調整前株式数 × 分割・併合の比率

また、当社が吸収合併、新設合併、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転を行う
場合等、目的となる株式の数の調整を必要とする事由が生じた場合は、合併等の条件を勘案の上、当社は必要と認める株式数の調整を行う。
なお、かかる調整は本新株予約権のうち、当該時点で本新株予約権の新株予約権者（以下「本新株予約権者」という。
）が権利行使していない本新株予約権の目的となる株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数については、これを切り捨てる。
３．発行する新株予約権の総数
300 個
なお、上記の数は割当予定数であり、引受けの申込がなされなかった場合等、割り当てる本新株予約権の総数が減少したときは、割り当てる本新株予約権の総数をもって発行する本新株予約権の総数とする。

４．新株予約権と引換えに払い込む金銭
本新株予約権と引換えに払い込む金銭は、本新株予約権１個当たり 1,800 円（新株予約権の目的である株式１株当たり 18 円）とする。
なお、当該金額は、第三者評価機関である株式会社プルータス・コンサルティングが、本新株予約権の発行を当社取締役会で決議した 2020 年６月１日の前営業日の東京証券取引所における当社株価の終値 23,610 円/株、株価変動性 31.29％、配当利回り 1.70％、無リスク利子率▲0.037％や本新株予約権の発行要項に定められた条件（行使価格 23,610 円/株、満期までの期間９年間、業績条件）に基づいて、一般的なオプション価格算定モデルであるモンテカルロ・シミュレーションによって算出した結果を参考に決定したものである。
５．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、各本新株予約権の行使により発行又は移転する当社普通株式１株当たりの払込金額（以下「行使価額」という。
）に、当該本新株予約権の目的である株式の数を乗じた金額とする。
行使価額は、23,610 円とする。
なお、割当日後、以下の事由が生じた場合は、行使価額をそれぞれ調整する。
①

割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合には、次の算式により行使価額を調整し、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げる。
調整後行使価額＝調整前行使価額×１
分割・併合の比率② 割当日後、当社が、次の(a)若しくは(b)に該当する場合又はこれらの可能性がある場合は、次の算式により行使価額を調整するものとし、調整の結果生じる１円未満の端数は切り上げる。
(a) 時価を下回る１株当たり払込金額をもって当社普通株式を新規に発行又は自ら保有する株式を移転等処分する場合（新株予約権の行使に基づき当社普通株式を交付する場合を除く。）(b) 時価を下回る１株当たり払込金額をもって当社普通株式を取得し得る新株予約権又は新株予約権を付与された証券が行使された場合に、当社普通株式を発行又は自ら保有する当社普通株式を処分する場合
既発行株式数 ＋
調整後
行使価額

＝調整前
行使価額

×

新規発行
１株当たり×
株式数
払込金額
１株当たりの時価

既発行株式数 ＋

新規発行株式数

上記の算式において、「既発行株式数」は、当社の発行済株式総数から当社の保有する自己株式数を控除した数をいい、自己株式の処分を行う場合は、「新規発行株式」
を「処分する自己株式数」に、「１株当たり払込金額」を「１株当たり処分金額」に、それぞれ読み替える。また、上記において使用する時価は、調整後行使価額を適用する日に先立つ 45 取引日目に始まる 30 取引日の株式会社東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値の平均値（当日付で終値のない日数を除く。）とする（この場合の平均値の計算は、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２位を四捨五入する。
）。
③ 上記①及び②のほか、当社が吸収合併、新設合併、吸収分割、新設分割、株式交換、株式移転を行う場合等、行使価額の調整を必要とする事項が生じた場合は、合併等の条件を勘案の上、当社は必要と認める行使価額の調整を行う。
６．新株予約権の行使期間2025 年７月１日から 2029 年６月 30 日まで
７．新株予約権の行使の条件① 本新株予約権の新株予約権者（以下「本新株予約権者」という。
）は、2025 年３月期の当社の連結損益計算書上の営業利益が 109,800 百万円を超過した場合にのみ、本新株予約権を行使することができる。
②

2021 年３月期から 2025 年３月期まで各連結会計年度に係る当社の連結損益計算書上の営業利益に関し、以下に記載する各連結会計年度における営業利益の目標数値を、２連結会計年度連続で下回った場合、当該連続した連結会計年度のうち２期目の連結会計年度に係る有価証券報告書を当社が金融商品取引法に基づき提出した日をもって、本新株予約権は消滅する。

③

2021 年３月期

75,000 百万円

2022 年３月期

82,500 百万円

2023 年３月期

90,800 百万円

2024 年３月期

99,800 百万円

2025 年３月期

109,800 百万円

上記①及び②に関し、国際財務報告基準の適用等により、参照すべき営業利益の概念に重要な変更があった場合には、上記指標に相当する指標で別途参照すべきものを取締役会にて合理的に定めるものとする。

④

本新株予約権者は、権利行使時において当社若しくは当社子会社の取締役又は従業員の地位を保有していることを要する。但し、以下各号のいずれかに該当する場合その他正当な理由があると取締役会が認めた場合はこの限りではない。
(a) 本新株予約権者が当社又は当社子会社の監査役に就任した場合(b) 本新株予約権者が会社都合により当社若しくは当社子会社の取締役又は従業員の地位を喪失した場合（但し、本新株予約権者が懲戒解雇若しくは解任された場合及び下記⑤に記載の場合に該当する場合を除く。）⑤

本新株予約権者が著しい非違行為を行った場合、重大な職務違反行為を行った場合又は当社と競業関係にある会社・組織等の取締役、監査役、執行役、執行役員、従業員、顧問、相談役若しくはコンサルタントに就任若しくは就職した場合（当社の事前の書面による承諾を得た場合を除く。）であって、本新株予約権者に本新株予約権の行使を認めることが相当でないと当社が合理的に判断したときは、当社は本新株予約権者に対してかかる場合に該当する事由が発生したことを通知するものとし、当社よりかかる通知を受けた本新株予約権者は、本新株予約権を行使することができなくなるものとする。
⑥

本新株予約権者による本新株予約権の行使に係る年間行使額の制限は、次の各号のとおりとする。
(a) 2025 年７月１日から 2026 年６月 30 日までの期間における本新株予約権の行使：本
新株予約権の行使期間開始日（2025 年７月１日）から本新株予約権行使日（本新株予約権行使日を含む。以下本⑥において同じ。）までの期間における本新株予約権の行使に係る払込金額（上記「５．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額」に記載の各本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額に、行使に係る本新株予約権の個数を乗じた金額の全額をいう。以下本⑥において同じ。）の合計額の、行使総額（上記「５．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額」に記載の各本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額に、各本新株予約権者が自己に割り当てられた本新株予約権の個数を乗じた金額の全額をいう。以下本⑥において同じ。）に対する割合が、３分の１を超えてはならない。
(b) 2026 年７月１日から 2027 年６月 30 日までの期間における本新株予約権の行使：本
新株予約権の行使期間開始日（2025 年７月１日）から本新株予約権行使日までの期間における本新株予約権の行使に係る払込金額の合計額の、行使総額に対する割合が、３分の２を超えてはならない。
(c) 2027 年７月１日から本新株予約権の行使期間満了日までの期間における本新株予約権の行使：行使制限は定めない。

⑦

その他の条件については、取締役会決議に基づき、本新株予約権者との間で締結する新株予約権割当契約に定めるところによる。

８．新株予約権の行使により株式を発行する場合に増加する資本金及び資本準備金の額
本新株予約権の行使により株式を発行する場合に増加する資本金の額は、会社計算規則
第 17 条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数はこれを切り上げる。
また、本新株予約権の行使により株式を発行する場合に増加する資本準備金の額は、当該資本金等増加限度額から当該増加する資本金の額を減じた額とする。
９．新株予約権の取得事由及び条件①

本新株予約権行使の条件により権利を行使できる条件に該当しなくなった場合には、当社は、当社の取締役会が別に定める日に、当該新株予約権を無償で取得することができる。

②

当社が消滅会社となる合併契約承認の議案、当社が分割会社となる吸収分割契約若し
くは新設分割計画承認の議案、又は当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案につき株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要な場合には、当社取締役会決議がなされた場合）には、当社は、取締役会が別に定める日に、当該新株予約権を無償で取得することができる。

10．新株予約権の譲渡制限①

本新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の承認を要する。

②

本新株予約権者は割当てを受けた本新株予約権の質入、担保供与その他の処分をすることができない。

11．組織再編行為時における新株予約権の取扱い
当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収部活、新設分割、株式交換又は株式移転（以下総称して「組織再編行為」という。）をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点において残存する新株予約権（以下「残存新株予約権」という。
）の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第 236 条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下「再編対象会社」という。
）の新株予約権を新たに発行する。但し、以下の条件に従って、再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約、株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
①

交付する再編対象会社の新株予約権の数
残存新株予約権の新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
②

新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
再編対象会社の普通株式とする。

③

新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
組織再編行為の条件等を勘案の上、上記「２．新株予約権の目的である株式の種類及び数」に準じて決定する。
④

新株予約権の行使に際して出資される財産の価額交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、上記「５．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額」で定められる行使価額を組織再編行為の条件等を勘案の上調整して得られる再編後行使価額に、上記③に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られる金額とする。
⑤

新株予約権を行使することができる期間
上記「６．新株予約権の行使期間」に定める新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のいずれか遅い日から、上記「６．新株予約権の行使期間」に定める新株予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
⑥

新株予約権の行使の条件
上記「７．新株予約権の行使の条件」に準じて決定する。

⑦

新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
上記「８．新株予約権の行使により株式を発行する場合に増加する資本金及び資本準備金の額」に準じるものとする。
⑧

譲渡による新株予約権の取得の制限
新株予約権を譲渡するには、再編対象会社の取締役会の承認を要する。

⑨

新株予約権の取得事由及び条件
上記「９．新株予約権の取得事由及び条件」に準じて決定する。

⑩

組織再編等の際の新株予約権の取扱い
本項に準じて決定する。

12．新株予約権の割当日
2020 年６月 22 日
13．新株予約権と引換えにする金銭の払込期日
2020 年６月 30 日
14．新株予約権証券の発行
当社は、本新株予約権にかかる新株予約権証券を発行しない。
15．新株予約権の行使による発生する端数の切捨て
本新株予約権者に交付する株式の数に１株に満たない端数がある場合には、これを切り捨てる。

以上