投資信託説明書（交付目論見書）
使用開始日：2021年8月4日

ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）
追加型投信／海外／株式ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。
●本書は、金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書です。
●ファンドに関する投資信託説明書（請求目論見書）を含む詳細な情報は右記のインターネットホームペー
ジで閲覧、ダウンロードすることができます。
また、本書には信託約款の主な内容が含まれておりますが、信託約款の全文は投資信託説明書（請求目論見書）に掲載されております。
●ファンドの販売会社、ファンドの基準価額等については、右記の照会先までお問い合わせください。

委 託 会 社 ファンドの運用の指図を行う者

ＳＯＭＰＯアセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第351号＜照会先＞

ホームページ：https://www.sompo-am.co.jp/
電 話 番 号 ：0120-69-5432（受付時間：営業日の午前 9 時〜午後 5 時）

受 託 会 社 ファンドの財産の保管及び管理を行う者

みずほ信託銀行株式会社

商品分類
単位型
・追加型

投資対象
地域

追加型

海外

属性区分
投資対象
資産

（収益の源泉）

株式

投資対象
資産

決算頻度

その他資産

（投資信託証券（株式 一般））

年1回

投資対象
地域

投資形態 為替ヘッジ

グローバル ファミリーファンド（日本を除く）なし※属性区分に記載している「為替ヘッジ」
は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
商品分類及び属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）
をご参照ください。

委 託 会 社 の 情 報

委託会社

名

ＳＯＭＰＯアセットマネジメント株式会社

設

立

年月日

1986年2月25日

資本金

運 用 する投 資 信 託 財 産の 合 計 純 資 産 総 額1,550百万円
1,690,281百万円（2021年5月末現在）●この投資信託説明書（交付目論見書）により行う「ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）」の受益権の募集については、委託会社は、金融商品取引法第5条の規定により有価証券届出書を2021年2月4日に関東財務局長に提出し、2021年2月5日にその効力が発生しております。
●当ファンドは、商品内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号）に基づき事前に受益者の意向を確認する手続きを行います。
●投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されています。
●投資信託説明書（請求目論見書）については、販売会社にご請求いただければ当該販売会社を通じて交付いたします。なお、販売会社に投資信託説明書（請求目論見書）をご請求された場合は、その旨をご自身で記録しておくようにしてください。

ご 投 資 家 の み なさまへ

当ファンドは、主として日本を除く世界各国の株式に投資するファンドです。

相対的に割安な銘柄を中心とした銘柄選択に加えて、ポートフォリオのリスク水準をベンチマーク以下に抑えることで、その運用成果をみなさまの中長期的な投資リターンに結びつけることを目指します。

ＳＯＭＰＯアセットマネジメント

ファンドの目的・特色ファンドの目的
日本を除く世界各国の株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

ファンドの特色
主として日本を除く世界各国の株式に投資し、信託財産の中長期1 的な成長を目指して運用を行います。

銘柄選定にあたっては、当社が独自に開発した外国株式評価モデ2 ルにより算出した投資価値と市場価値とを比較した相対的割安度を測定します。
独自の相対的割安度分析について
当社独自開発の外国株式評価モデルにより算出される相対的割安度に着目し、相対的割安度が高い市場、業種、銘柄を中心としたポートフォリオを構築することで、超過収益の獲得を目指します。

相対的割安度の高い銘柄を中心に、ベンチマークであるMSCIコク3 サイ インデックス（配当込み）と比較してリスク水準を抑えたポートフォリオを構築し、中長期的にベンチマークを上回る運用成果を目指します。
・ ベンチマークとは、運用成果を評価するための基準となるものです。
・ 当ファンドのベンチマークは、MSCIコクサイ インデックス（米ドルベース）をもとに、当社が独自に円換算したものです。
MSCIコクサイ インデックスについて
MSCIコクサイ インデックスとは、MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界主要国の株価指数を、各国の株式時価総額をベースに合成した株価指数です。
同指数に関する著作権、
知 的 財 産 権 そ の 他 一 切 の 権 利 はMSCI Inc.に 帰 属 し ま す。ま た、MSCI Inc.は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。

3

ファンドの目的・特色
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いま4 せん。

ファンドの仕組み
当ファンドは「ファミリーファンド方式」により運用を行います。
「ファミリーファンド方式」とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、受益者の資金をまとめて「ベビーファンド」（ 当ファンド）とし、「ベビーファンド」の資金の全部または一部を「マザーファンド」に投資することにより、実質的な運用は「マザーファンド」において行う仕組みです。

ベビーファンド

購入・換金のお申込み ＳＯＭＰＯ外国株式投資者（受益者）

分配金等

アクティブバリューファンド（リスク抑制型）

マザーファンド
投資損

益

ＳＯＭＰＯ外国株式
アクティブバリュー（リスク抑制型）
マザーファンド

投資損

益

世界の株式（日本を除く）（主要投資対象）

主な投資制限分配方針●株式への実質投資割合には制限を設けません。

毎決算時（原則として11月５日。休業日の場合●外貨建資産への実質投資割合には制限を設は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。

けません。

●分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を●同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財含めた利子、配当収入と売買益（評価損益を産の純資産総額の10％以下とします。

含みます。）等の全額とします。

●一般社団法人投資信託協会規則に定める一●収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等の者に対する株式等エクスポージャー、債券を勘案して決定します。

等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対す

ただし、必ず分配を行うものではありません。

る比率は、原則として、それぞれ10％、合計で●留保益の運用については特に制限を設けず、20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ委託会社の判断に基づき、元本部分と同一のととなった場合には、一般社団法人投資信託運用を行います。

協会規則に従い当該比率以内となるよう調整※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

を行うこととします。

中長期的な観点から、複利効果による資産の成長を目指すために分配を抑えるファンドです。

4

投 資リスク基準価額の変動要因
当ファンドの基準価額は、組入れられる有価証券等の値動き等による影響を受けますが、これらの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属いたします。
したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
また、投資信託は預貯金とは異なります。
●当ファンドの主なリスクは以下のとおりです。
※基準価額の変動要因は、以下に限定されるものではありません。

価 格 変動リスク

株式の価格は、国内外の政治・経済情勢、市況等の影響を受けて変動します。組入れている株式の価格の下落は、ファンドの基準価額が下落する要因となります。

信用リスク

株式の価格は、発行体の財務状態、経営、業績等の悪化及びそれらに関する外部評価の悪化等により下落することがあります。組入れている株式の価格の下落は、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
また発行体の倒産や債務不履行等の場合は、株式の価値がなくなることもあり、ファンドの基準価額が大きく下落する場合があります。

流 動 性リスク

国内外の政治・経済情勢の急変、天災地変、発行体の財務状態の悪化等により、有価証券等の取引量が減少することがあります。
この場合、ファンドにとって最適な時期や価格で、有価証券等を売買できないことがあり、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
また、取引量の著しい減少や取引停止の場合には、有価証券等の売買ができなかったり、想定外に不利な価格での売買となり、ファンドの基準価額が大きく下落する場合があります。

為 替 変動リスク

外貨建資産の価格は、当該外貨と日本円との間の為替レートの変動の影響を受けて変動します。
為替レートは、各国の政治・経済情勢、外国為替市場の需給、金利変動その他の要因により、短期間に大幅に変動することがあります。当該外貨の為替レートが、円高になった場合は、ファンドの基準価額が下落する要因となります。

5

投 資リスク
その他の留意点●クーリングオフ制度（金融商品取引法第37条の6）の適用はありません。
●収益分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、収益分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。収益分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。
その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
また、収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。投資者のファンドの購入価額によっては、収益分配金の一部又は全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。
ファンド購入後の運用状況により、収益分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
●マザーファンドに投資する別のベビーファンドの追加設定・解約等により、当該マザーファンドにおいて売買等が生じた場合等には、当ファンドの基準価額が影響を受ける場合があります。
●ファンドとベンチマークは組入銘柄や国別配分比率が異なることがあり、ファンドの運用成績はベンチマークを下回る場合があります。

リスクの管理体制委託会社では、取締役会が決定した運用リスク管理に対する取組方針に基づき、運用担当部から独立した部署及び社内委員会において運用に関する各種リスク管理を行います。

6

投 資リスク
参考情報
ファンドの年間騰落率及び分配金再投資基準価額の推移ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較※データは、設定日より掲載しています。

※ファンドと代表的な資産クラスの対象期間が異なりますので、ご留意ください。

（円）

（％）

18,00016,000

分配金再投資基準価額（左軸）8060

14,00040

12,00020

10,0000

ファンドの年間騰落率（右軸）8,0006,000

2016/06

2017/06

2018/06

2019/06

（％）

35.2
5.0

－20 －13.8－40

2020/06 （年/月）2016 年 6 月～ 2021 年 5 月

ファンド

ファンド

59.8

62.7

11.0

10.3

42.1

6.7

0.8 1.8 19.3
最大値
11.4
9.3
2.7
平均値

－4.0
－22.0

－17.5

－12.3 －14.5 最小値－26.0

日本株 先進国株 新興国株 日本国債 先進国債 新興国債

：2017 年 10 月～ 2021 年 5 月

代表的な資産クラス：2016 年 6 月～ 2021 年 5 月●上記は、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算した基準価額および年間騰落率が記載されており、実際の基準価額および基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
●上記は、期間５年の各月末におけるグラフになります。

●「ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較」は、上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、ファンド及び他の代表的な資産クラスについて表示し、ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです。全ての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。

代表的な資産クラスの指数
日本株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）

先進国株：MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）

東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時（1968年１月４日終値）の時価総額を100として、その後の時価総額を指数化したものです。東証株価指数（TOPIX）は、東京証券取引所の知的財産であり、東京証券取引所は、TOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。

MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界主要国の株価指数を、各国の株式時価総額をベースに合成した株価指数です。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。

新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）

日本国債：NOMURA-BPI 国債

MSCI Inc.が 開 発した 株 価 指 数 で、世 界 の 新 興 国 で 構 成 され て い ます。 野村證券株式会社が公表する国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向
MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）は、 を表す投資収益指数です。NOMURA-BPIに関する一切の知的財産権その他一MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、米ドルベース）をも切の権利は、すべて野村證券株式会社に帰属します。野村證券株式会社は、ファンとに委託会社が独自に計算したものです。同指数に関する著作権、知的財産 ドの運用成果等に関して一切責任を負いません。
権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
先進国債：FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）

新興国債：ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイド（円ベース）FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed
Income LLCの 知 的 財 産であり、指 数 に関 するす べての 権 利 はFTSE Fixed
Income LLCが有しています。

J.P. Morgan Securities LLC が算出し公表している指数で、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。
同指数の著作権は J.P. Morgan Securities LLC に帰属します。

（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

7運 用 実 績
基準日：2021年5月31日

基準価額・純資産の推移  2016/10/25 ～ 2021/05/31（円）
18,00016,000

分配の推移

（億円）

基準価額（税引前分配金再投資）（左軸）

基準価額（左軸）

65

14,000412,000

3

10,00028,000

1

純資産総額（右軸）6,000
2016/102017/92018/8

2019/70
2020/6

基準価額
15,600 円

純資産総額
0.70 億円

2017年11月

0円

2018年11月

0円

2019年11月

0円

2020年11月

0円

－－

設定来累計

0円

● １万口当たり、税引前

2021/5（年/月）● 基準価額（税引前分配金再投資）は、税引前の分配金を再投資したものとして計算しています。
● 基準価額の計算において信託報酬は控除しています。

主要な資産の状況●ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリューファンド（リスク抑制型）
資産別構成
資産の種類
ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー（リスク抑制型）マザーファンド
コール・ローン等
合 計

純資産比99.02％
0.98％
100.00％●ＳＯＭＰＯ外国株式アクティブバリュー（リスク抑制型）マザーファンド
資産別構成

組入上位5業種
資産の種類

株式投資証券等
コール・ローン等
合 計

純資産比90.41％
4.89％
4.70％
100.00％業種

1 情報技術
2 金融
3 ヘルスケア
4 一般消費財・サービス
5 コミュニケーション・サービス

組入上位10銘柄
銘 柄 名
通 貨
発行国/地域
1 APPLE INC
アメリカ・ドル
アメリカ
2 JOHNSON & JOHNSON
アメリカ・ドルアメリカ
3 ACCENTURE PLC-CL A
アメリカ・ドル
アメリカ
4 NOVO NORDISK A/S-B
デンマーク・クローネ デンマーク
5 ADOBE SYSTEMS INC
アメリカ・ドル
アメリカ
6 HOME DEPOT INC
アメリカ・ドル
アメリカ
7 ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN
スイス・フラン
スイス
8 MICROSOFT CORP
アメリカ・ドル
アメリカ9 FERGUSON PLC
イギリス・ポンド
イギリス
10 S&P GLOBAL INC
アメリカ・ドル
アメリカ
組入銘柄数

業 種
情報技術
ヘルスケア
情報技術
ヘルスケア
情報技術
一般消費財・サービス
ヘルスケア
情報技術
資本財・サービス
金融79銘柄● 上記の運用実績は、あくまで過去の実績であり、将来の運用成果をお約束するものではありません。
● 最新の運用状況は別途、委託会社ホームページでご確認いただけます。
● 表中の各数値を四捨五入して表示している場合、合計が100％とならないことがあります。

8純資産比
19.8％
16.7％
13.2％
11.9％
7.9％

純資産比
4.2%
3.1%
3.0%
2.7%
2.5%
2.5%
2.5%
2.5%
2.4%
2.2%

運 用 実 績
年間収益率の推移（暦年ベース）
（％）

60.0

54.71

● ファンドの年間収益率は基準価額（税引前分配金再投資）を使用して計算しています。

50.0
40.0
30.0

ベンチマーク ファンド

30.84

23.79

20.0

14.80

10.00.0

2012

2013

2014

2015

● 2016年は設定日（10月25日）から年末、2021年は年初から基準日までの収益率です。
● 2015年以前はベンチマークの収益率を表示しています。

－3.92

－9.21
2016

15.76

11.31

－0.96

－10.0
－20.0

20.90

2017

2018

20192020● ベンチマークの情報はあくまで参考情報としての記載であり、当ファンドの運用実績では2021（年） ありません。

● 上記の運用実績は、あくまで過去の実績であり、将来の運用成果をお約束するものではありません。
● 最新の運用状況は別途、委託会社ホームページでご確認いただけます。
● 表中の各数値を四捨五入して表示している場合、合計が100％とならないことがあります。

9手 続・手 数 料 等
お申込みメモ
販売会社が定める単位

購入単位購入価額

購入申込受付日の翌営業日の基準価額

購

入代金

販売会社が定める日までにお支払いください。

換金

単位

換金

価額

※詳細につきましては、販売会社までお問い合わせください。

販売会社が定める単位※詳細につきましては、販売会社までお問い合わせください。

換金請求受付日の翌営業日の基準価額
換金請求受付日から起算して、原則として６営業日目からお支払いします。

換金

代金

換金の申込金額が多額であると判断した場合、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、取引市場における流動性が極端に低下した場合、取引市場の混乱、自然災害、テロ、大規模停電、システム障害等により基準価額の算出が困難となった場合、その他やむを得ない事情により、有価証券の売却や売却代金の入金が遅延したとき等は、換金代金の支払いを延期する場合があります。

申 込 不 可 日・ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所、フランクフルト証券取引所、ユーロネクスト・パリのいずれかの休業日
・ニューヨークまたはロンドンの銀行の休業日

申込締切時間原則として午後３時まで（販売会社により異なる場合がありますので、詳細につきましては販売会社までお問い合わせください。）

購入の申込期間
換制※申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。

限信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金請求を制限する場合があります。

購 入 ・ 換 金
申 込 受 付 の中 止 及 び
取 消 し

委託会社は、購入・換金の申込金額が多額であると判断した場合、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、取引市場における流動性が極端に低下した
場合、取引市場の混乱、自然災害、テロ、大規模停電、システム障害等により基準価額の算出が困難となった場合、その他やむを得ない事情があると判断したときは、購入・換金の受付を中止すること、及び既に受付けた当該申込みの受付を取り消すことができるものとします。

信間

無期限（設定日 2016年10月25日）

還ファンドの受益権の残存口数が10億口を下回ることとなった場合、繰上償還することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、繰上償還させることがあります。

日

原則、11月５日（休業日の場合は翌営業日）

繰金

2021年２月５日から2022年２月４日まで

託期

上

決

償算毎決算時（年１回）、収益分配方針に基づいて収益の分配を行います。
収益分

配※分配金を受取る一般コースと、分配金を再投資する自動けいぞく投資コースがあります。
販売会社によっては、どちらか一方のみのお取扱いとなる場合があります。
各コースのお取扱いにつきましては、販売会社までお問い合わせください。

10

手 続・手 数 料 等
信託金の限度額

5,000億円

公委託会社のホームページ（https://www.sompo-am.co.jp/）に掲載します。

告運 用 報 告 書

原則、毎決算時及び償還時に、交付運用報告書を作成し、あらかじめお申し出いただいたご住所に販売会社を通じて交付します。

課

課税上は株式投資信託として取扱われます。公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」および未成年者少額投資非課税制度「ジュニアNISA（ニーサ）」の適用対象です。配当控除、益金不算入制度の適用はありません。

税関係

11

手 続・手 数 料 等
ファンドの費用・税金
ファンドの費用
投資者が直接的に負担する費用
購入時手数料購入価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定めた手数料率を乗じた額です。
※詳細につきましては、販売会社までお問い合わせください。

信託財産留保額販売会社によるファンドの商品説明・投資環境の説明・事務処理等の対価ありません。

投資者が信託財産で間接的に負担する費用

運用管理費用（ 信 託 報 酬 ）そ の 他 の 費 用・
手 数 料

ファンドの日々の純資産総額に対して年率1.243％（税抜1.13％）を乗じた額です。
運用管理費用（信託報酬）は、毎日計上され、ファンドの基準価額に反映されます。毎計算期間の最初の６ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のときに、ファンドから支払われます。
委託会社

運用管理費用（信託報酬）＝
運用期間中の基準価額×信託報酬率

年率0.50％（税抜）

ファンドの運用の対価

販売会社

年率0.60％（税抜）

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

受託会社

年率0.03％（税抜）

運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価

以下の費用・手数料等が、ファンドから支払われます。
・監査費用
・売買委託手数料
・外国における資産の保管等に要する費用
・信託財産に関する租税 等※上記の費用・手数料については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。

● ‌当該手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間、売買金額等に応じて異なりますので、表示することができません。

12

・監査費用：
監査法人に支払うファンド
監査にかかる費用・売買委託手数料：
有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
・保管費用：
有価証券等の保管等のために、海外の銀行等に支払う費用

手 続・手 数 料 等税金●税金は表に記載の時期に適用されます。
●以下の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。
時
分

期
配時

換金（解約）時
及び償還時

項

目

所得税及び地方税所得税及び地方税

税

金

配当所得として課税
普通分配金に対して20.315％
譲渡所得として課税換金（解約）時及び償還時の差益（譲渡益）に対して20.315％※少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」および未成年者少額投資非課税制度「ジュニアNISA（ニーサ）」をご利用の場合
毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせく
ださい。

13

※確定拠出年金法に定める加入者等の運用の指図に基づいて購入の申込みを行う資産管理機関および国民年金基金連合会等の場合、所得税および地方税がかかりません。なお、確定拠出年金制度の加入者については、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用されます。
※法人の場合は上記とは異なります。
※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
※上記は2021年5月末現在のものですので、税法が改正された場
合等には、税率等が変更される場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

（当該ページは目論見書の内容ではございません。）

MEMO