償還日（2020年４月13日）
償還価額

9,630円14銭

純資産総額920百万円

騰落率△0.2％

分配金0円

ニッセイ／ＢＥＡ
ユニオン インベストメント・
アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）
追加型投信／海外／債券特化型

交付運用報告書
繰上償還
作成対象期間：2020年３月17日～2020年４月13日

第16期 （償還日 2020年４月13日）

商品内容､ 運用状況などについてのお問い合わせ先

0120-762-506(コールセンター)

受付時間は営業日の午前9時から午後5時までです。

https://www.nam.co.jp/
お客様の口座内容に関するご照会は、お申し込みされた販売会社にお問い合わせください。

東京都千代田区丸の内1-6-6

受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて「ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベスト
メント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）」は、約款の規定に基づき、2020年４月13日に繰上償還させていただきました。ここに運用状況と償還の内容をご報告申し上げます。
今後とも当社商品につきまして、いっそうのご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

当ファンドは、投資信託約款において、運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めており、下記の手順で運用報告書（全体版）をダウンロードすることができます。また、運用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
【ダウンロード方法】上記ホームページ→ファンド検索→ファンド名入力→ファンド詳細ページ→
運用レポート→運用報告書（全体版）

ユニバーサルデザイン（ＵＤ）の考えに基づいた見やすいデザインの文字を採用しています。

ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）

運用経過
設定来の基準価額等の推移（円）
11,0002016.４.18～2020.４.13 （億円）
40

純資産総額（右軸）

税引前分配金再投資基準価額（左軸）10,5003010,000209,50010

基準価額（左軸）
9,000設定時（2016.4.18）（2017.4）（2018.4）

設定時10,000円

償還時

9,630円14銭（2019.4）0
償還時（2020.4.13）

既払分配金

900円

騰落率（分配金再投資ベース）

5.6％（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、設定時の基準価額にあわせて指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）当ファンドはベンチマークを設けていません。

－1－

ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）■基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
・2017年初より年末にかけて、アジア地域においてインフレ圧力が落ち着くとともに経済成長の勢いがやや減速する中で、アジア各国の中央銀行が利上げに慎重になっていたことやアジアへの資金流入が安定していたこと
・2019年を通して米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の利下げや米中貿易摩擦、景気減速懸念などを背景に米金利が低下したこと＜下落要因＞
・設定時から2016年半ばにかけて、ブレグジット（イギリスの欧州連合（ＥＵ）離脱）を巡る国民投票等を受けた投資家のリスク回避姿勢の強まりからアジア通貨に対して大幅に円高が進行したこと・2018年２月以降、世界的に金利が上昇したことや米国の保護主義的な通商政策に端を発した貿易摩擦に対する懸念などから投資家のリスク回避姿勢が強まる中、安全資産としての円の需要が高まり、アジア通貨が対円で軟調に推移したこと
このたびは、長らくのご投資誠にありがとうございました。
今後ともニッセイアセットマネジメントの商品をご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

－2－

ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）

１万口当たりの費用明細
2020.３.17～2020.４.13

項目
信託報酬

第16期
金額9円

項目の概要

比率0.091％

信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×
期中の平均基準価額は9,638円です。

期中の日数
年間の日数

（投信会社）（3） （0.034）

ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）（5） （0.055）

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）（0） （0.002）

ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価

その他費用

00.001

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（監査費用）（0） （0.001）

公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用（その他）（0） （0.000）

・信 託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
・借 入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息

合計

90.092（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。
（注４）各項目の費用は、当ファンドが組み入れている外国投資信託証券が支払った費用を含みません（マザーファンドを除く）。

－3－

ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）（参考情報）■総経費率

期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.28％です。
運用管理費用
0.05％
その他費用
0.01％
運用管理費用（受託会社）
0.03％

運用管理費用以外
0.04％
投資対象ファンド
0.09％

運用管理費用（投信会社）
0.44％
総経費率
1.28％

当ファンド
1.20％

運用管理費用（販売会社）
0.72％

総経費率（①＋②＋③）

1.28％①当ファンドの費用の比率

1.20％②投資対象ファンドの運用管理費用の比率

0.05％③投資対象ファンドの運用管理費用以外の比率

0.04％（注１）①の費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）投資対象ファンドとは、当ファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く）です。
（注５）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資対象ファンドが支払った費用を含みません。
（注６）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注７）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－4－ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）

最近５年間の基準価額等の推移（円）
11,0002016.4.18～2020.4.13 （億円）
60

税引前分配金再投資基準価額（左軸）
純資産総額（右軸）10,50045

10,00030

9,50015

基準価額（左軸）
9,000（2016.4.18）（2017.6.15）（2018.6.15）0（2019.6.17） （2020.4.13）（注１）当ファンドの設定日は2016年４月18日、償還日は2020年４月13日です。
（注２）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、設定時の基準価額にあわせて指数化しています。
（注３）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。

決算日

2016年
4月18日

2017年
6月15日

2018年
6月15日

2019年
6月17日

2020年
4月13日

基準価額（分配落）

（円）

10,000

9,783

9,707

9,461

9,630.14

期間分配金合計（税引前）

（円）

－240

240

240180

税引前分配金再投資基準価額の騰落率 （%）

－0.3

1.7

△0.1

3.7

（百万円）

3,066

1,890

3,257

1,606920

純資産総額

（注１）設定日の基準価額は当初設定価額を、純資産総額は当初設定元本を記載しています。
（注２）償還日の基準価額は償還価額を記載しています。
（注３）当ファンドはコンセプトに適った指数が存在しないことから、ベンチマークなどを設けていません。

－5－ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）

設定来の海外債券市況【アジア債券市場の推移】

120

115

11010510095
設定時(2016.4.18)（2017.4）（2018.4）（2019.4）

償還時(2020.4.13)（注１）指数はブルームバーグのデータを使用しています。
（注２）アジア債券は、Markit iBoxx Asian Local Bond Index (ALBI)です。Markit iBoxx Asian Local Bond Indexは、マークイット社が算出する債券インデックスであり、その著作権および知的所有権は同社に帰属します。マークイット社は指数に関し一切の責任を負いません。

当運用期間のアジア現地通貨建て債券市場（現地通貨ベース）は総じて上昇しました。
設定後、アジア各国におけるさらなる利下げ期待の高まりから上昇する場面もありましたが、米国の利上げ見通しが引き上げられたことなどによりアジア現地通貨建て債券市場は2016年末にかけて下落しました。
その後、2017年初よりアジア各国の中央銀行が利上げに対して慎重になっていたことやアジアへの資金流入が安定していたことを背景に堅調に推移しました。2018年２月以降は世界的な金利上昇や米国の保護主義的な通商政策に端を発する貿易摩擦への懸念などから、投資家のリスク回避姿勢が強まり下落しましたが、10月以降は世界的な金利低下を受けて上昇に転じました。その後は2020年初にかけてＦＲＢによる利下げや米中貿易摩擦、景気減速懸念などを背景にアジア現地通貨建て債券市場は上昇基調が継続しましたが、償還日直前は新型コロナウイルスの感染拡大への懸念から下落する展開となりました。
アジア通貨については、通貨により対円で上昇・下落とまちまちとなりました。通貨別では2016年後半に半導体セクターの回復を背景に資本流入が増加したことから台湾ドルが上昇した一方で、償還日直前において新型コロナウイルスの感染拡大や原油価格の急落が影響し、インドネシア・ルピアが下落しました。

－6－

ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）

ポートフォリオ■当ファンド

償還に向けて外国投資信託証券の全売却を行いました。

■ＮＡＭアジア・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド
当ファンドは2020年３月31日に償還を迎えました。

■ニッセイマネーマーケットマザーファンド

円建ての短期公社債および短期金融商品に投資を行い、安定した収益と流動性の確保をめざしました。

ベンチマークとの差異
当ファンドは外国投資信託証券への投資を通じて、日本を除くアジアの現地通貨建て債券を実質的な主要投資対象とし、安定した金利収入の確保および信託財産の成長を図ることを目標に運用を行います。このため、コンセプトに適った指数が存在しないことから、ベンチマークなどを設けていません。

分配金
該当事項はありません。

償還金１万口当たり償還金（税引前）－7－9,630円14銭

ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）

ファンドデータ
当ファンドの組入資産の内容■組入ファンド■純資産等

該当事項はありません。

第16期末
2020年４月13日

項目
純資産総額

920,853,189円

受益権総口数

956,220,253口

１万口当たり償還価額

9,630円14銭（注）当 期間中における追加設定元本額は37,124円、同解約元本額は43,728,530円です。

■資産別配分

短期金融資産等
100.0％■国別配分■通貨別配分

日本
100.0％

円
100.0％（注）資産別・国別・通貨別配分は、2020年４月13日現在のものであり、比率は純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。

－8－ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）＊償還日である2020年４月13日現在、当ファンドにおいて投資先ファンドの組み入れはありませんが、ご参考までに投資信託証券およびマザーファンドの直近の各決算日における情報を記載しています。

NAMアジア・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンドの概要■税引前分配金再投資基準価額の推移(円)
10,20010,000
9,800
9,600
9,400
9,200
前期末（2018.3.31）■上位銘柄（2018.6）

銘柄名

通貨KOREA TREASURY BOND
KOREA TREASURY BOND
INDIA GOVERNMENT BOND
KOREA TREASURY BOND
THAILAND GOVERNMENT BOND
MALAYSIA GOVERNMENTINDONESIA GOVERNMENTSINGAPORE GOVERNMENTPHILIPPINE GOVERNMENTMALAYSIA GOVERNMENT
組入銘柄数■資産別配分
その他
2.0%

韓国ウォン
韓国ウォン
インド・ルピー
韓国ウォン
タイ・バーツマレーシア・リンギット
インドネシア・ルピア
シンガポール・ドル
フィリピン･ペソ
マレーシア・リンギット
48

■国別配分
香港 4.5%

その他 2.0％

インド 6.8%

フィリピン
7.5%
タイ
8.4%
外国債券
98.1%

韓国
18.3％
中国
16.7％

マレーシア
10.9%
シンガポール12.2%

当期末（2019.3.31）（2018.12）（2018.9）

比率

5.1%
4.4
4.24.04.03.6
3.4
2.9
2.9
2.9

■通貨別配分香港ドル 6.8%
インド・ルピー
6.8%
フィリピン・ペソ
7.8%
タイ・バーツ8.7%

マレーシア・リンギット
インドネシア 11.3%
12.8%
シンガポール・ドル 12.4%

円 0.2％
その他 0.0％
韓国ウォン
18.5％
人民元
14.7％

インドネシア・ルピア
12.9％（注１）税引前分配金再投資基準価額の推移は、外国投資信託証券の直近の決算期のものであり、前期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、外国投資信託証券決算日（2019年３月31日現在）のものであり、比率については上位銘
柄は、外国投資信託証券の組入債券に対する評価額の割合、資産別・国別配分は、組入債券および現金等に対する評価額の割合、通貨別配分は、純資産総額に対する評価額の割合です。なお、資産別・国別・通貨別配分はＢＥＡ ユニオン インベストメント マネジ
メント リミテッドの分類によるものです。
（注３）１万口当たりの費用明細は、入手が困難であるため記載していません。
（注４）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の投資有価証券明細表をご参照ください。
（注５）当頁はＢＥＡ ユニオン インベストメント マネジメント リミテッドの資料（2019年３月31日基準）に基づき、ニッセイアセットマネジメントが作成しています。

－9－

ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）

ニッセイマネーマーケットマザーファンドの概要■基準価額の推移(円)
10,033
10,032
10,031
10,03010,029第15期末(2019.4.15)(2019.6)

■上位銘柄
銘柄名

通貨比率

第 88 回

共同発行市場公募地方債円

20.0％

第122回

福岡北九州高速道路債券円

19.9

第 31 回

兵庫県公募公債

第10回２号

宮城県公募公債(５年)
組入銘柄数■資産別配分

第16期末(2019.10.15)(2019.8)

円

19.8円

19.8

■１万口当たりの費用明細
2019.４.16～2019.10.15

項目

金額

その他費用0円

（その他）

(0)

合計

04

■国別配分

■通貨別配分

その他
20.6％

国内債券
79.4％

日本
100.0％

円
100.0％（注１）基準価額の推移および１万口当たりの費用明細は、マザーファンドの直近の決算期のものであり、費用項目の金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。項目の詳細につきましては、前掲の費用項目の概要をご参照ください。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2019年10月15日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。
（注３）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の組入有価証券明細表をご参照ください。

－1－－10－ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）

参考情報■代表的な資産クラスとの騰落率の比較
(％)
100.0

2015年４月～2020年３月

80.0
60.0

41.9

40.0
20.0
0.0
-20.0

9.8

2.1

36.7

33.3
7.4

6.8

3.9

2.0

-4.0

-5.2
-22.0

-40.0

9.3

-18.0

15.3

1.2

-12.3

-27.7

19.3

0.6

-17.4
最大値

-60.0
-80.0

当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

平均値

最小値

（注１）上記は、当ファンドの騰落率（税引前分配金再投資基準価額騰落率）と代表的な資産クラスの騰落率を比較したものであり、各資産クラスは当ファンドの投資対象を表しているものではありません。
（注２）上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものであり、償還日に対応した数値とは異なります。
（注３）当ファンドについては設定日以降のデータが５年分に満たないため、実在するデータのみの記載となっています。したがって、代表的な資産クラスとの比較対象期間が異なります。

＜代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数＞◦日 本 株・・・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）（配当込み）◦先進国株・・・ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）◦新興国株・・・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）◦日本国債・・・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ 国債◦先進国債・・・ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）◦新興国債・・・ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイド（円ベース）
・すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
・海外の指数は、「為替ヘッジなし（対円）」の指数を採用しています。
＊各資産クラスの指数につきましては、後掲の「指数に関して」をご参照ください。

－11－

ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）

指数に関して■代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数について・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は、株式会社東京証券取引所の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウおよびＴＯＰＩＸ（東証株価指数）の商標または標章に関するすべての権利は株式会社東京証券取引所が有しています。
・ＭＳＣＩコクサイ・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ 国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任を負いません。
・ＦＴＳＥ世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE FixedIncome LLCが有しています。
・ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイドは、ＪＰモルガン社が算出する債券インデックスであり、その著作権および知的所有権は同社に帰属します。

－12－

ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）

お知らせ■運用体制の変更について代表取締役社長に大関洋が就任いたしました。
（2020年３月25日）－13－

ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン インベストメント・アジアボンド・セレクション（３ヵ月決算型）

当ファンドの概要
商品分

類 追加型投信／海外／債券

信

託期

間 2016年４月18日～2021年３月15日（繰上償還日2020年４月13日）

運用

方

外国投資信託証券への投資を通じて、日本を除くアジアの現地通貨建針 て債券を実質的な主要投資対象とし、安定した金利収入の確保および信託財産の成長を図ることを目標に運用を行います。

主要運用対象特化型

ニッセイ／ＢＥＡ ユニオン
イ ン ベ ス ト メ ン ト ・ 「ＮＡＭアジア・ローカル・カレンシー・ボンド・ファンド」および
ア ジ ア ボ ン ド ・ 「ニッセイマネーマーケットマザーファンド」
セレクション（３ヵ月決算型）
ＮＡＭアジア・ローカル・日本を除くアジアの現地通貨建て債券等
カレンシー・ボンド・ファンド
ニッセイマネーマーケット
円建ての短期公社債および短期金融商品
マ ザ ー フ ァ ン ド

運分

用

配

方

以下の様な投資制限のもと運用を行います。
・投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
法・外貨建資産への直接投資は行いません。
・株式への直接投資は行いません。

方

毎決算時に、原則として経費控除後の配当等収益および売買益等の全額を対象として、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案し針て決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わな
いこともあります。