受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・フ ァ ン ド（ 年 ４ 回 決 算 型 ）」 は、2019 年 4 月5日に第6期決算を行いました。
当ファンドは、主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」
及び「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行
い、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行いました。ここに期中の運用状況と収益分
配状況についてご報告申し上げます。
今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い申し上げます。

ＳＢＩインド・スリランカ・
バランス・ファンド（年４回決算型）
追加型投信／海外／資産複合交付運用報告書
第 3 作成期

第 5 期（決算日2019年 1 月 7 日） 第 6 期（決算日2019年 4 月 5 日）
作成対象期間（2018年10月 6 日～2019年 4 月 5 日）

第6期末（2019年4月5日）
基準価額
9,927円純 資 産 総 額
648百万円
第5期～第6期
騰
落率8.1％
分配金（税込み）合計0円（注1）騰落率は分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。
（注2）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注3）当報告書における比率は、表示桁未満を四捨五入しております。

○交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のう
ち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、右記ホームページにて閲覧・ダウンロードいただけます。
○運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
右記 URL にアクセス ⇒「ファンド情報」⇒「当該ファンド」を選択 ⇒「目論見書・定期レポート等」を選択⇒「運用報告書（全体版）」より該当の決算期を選択く
ださい。

ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
東京都港区六本木 1-6-1
お問い合わせ先
電話番号 03-6229-0097
受付時間：営業日の 9：00～17：00
ホームページから、ファンドの商品概要、レポート等をご覧いただけます。
http://www.sbiam.co.jp/

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

運用経過
基準価額等の推移（2018 年 10 月 6 日～2019 年 4 月 5 日）

（円）
10,500（百万円）
850

10,000

800

9,500

750

9,000

700

8,500

650

8,000

600

7,500

2018/10/5
（期首）

550

2019/1
基準価額（左軸）

2019/4/5（期末）

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

第 5 期首： 9,180円
第 6 期末： 9,927円（既払分配金（税込み）：0円）
騰 落 率： 8.1％（分配金再投資ベース）（注1）当ファンドは主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格
機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行うため、ベンチマークはありません。また適当な参考指数もないことから、参考指数等も記載しておりません。
（注2）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したとみなして計算したファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注3）分配金の再投資についてはお客様がご利用のコース等により異なります。また、ファンドの運用経過については、当ファンドのパフォーマンスを示したものであり、ファンドの購入価額により課税条件等が異なるため、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注4）分配金再投資基準価額は、期首（2018 年 10 月5日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの分配金再投資基準価額は、米国長期金利の上昇に伴う通貨インド・ルピー安、原油高、中国景気の減速懸念など海外要因に加えて、インド国内では金融セクターに対する信用不安が広がったことや、パキスタン国境付近での地政学リスクの高まりなどが株価の上値を抑えました。しかし、インド準備銀行（RBI）による一部ノンバンクを対象とした融資規制の緩和策の発表が追い風となり、モディ
現政権の継続と政策安定への期待から 2019 年2月中旬以降は上昇基調となりました。当作成期末の分配
金再投資基準価額は、直近2期の決算を通じて＋8.1％の上昇となりました。

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

1万口当たりの費用明細
項
（a） 信

目
託

報

酬



（2018 年 10 月 6 日～2019 年 4 月 5 日）

第５期～第６期
項 目 の 概 要
金 額
比 率
円
％
61
0.668 （a）信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

（30）

（0.323） 委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

（30）

（0.323） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報

（

受

託

会

社

）

（ 2）

（0.022） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（b） 売

買

数

料

2

0.020

）

（ 2）

（0.020）

税

2

0.017

式

）

（ 2）

（0.017）

費

用

20

0.222

（
（c） 有

委

託

手

株
価

式
証

（

株

（d） そ

の

券

取

他

引

提供等の対価（b）売買委託手数料＝作成期中の売買委託手数料÷作成期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（c）有価証券取引税＝作成期中の有価証券取引税÷作成期中の平均受益権口数※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（d）その他費用＝作成期中のその他費用÷作成期中の平均受益権口数

（

保

管

費

用

）

（ 3）

（0.037） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の

（

監

査

費

用

）

（ 6）

（0.068） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

刷

）

（11）

（0.117） 開示資料等の作成・印刷費用等

他

）

（ 0）

（0.000） インド株式の売買益におけるキャピタルゲイン課税等、信託事務の処理等に

85

0.927

（

印

（

そ
合

の
計

送金・資産の移転等に要する費用

要するその他費用

作成期中の平均基準価額は、9,209円です。
（注1）作成期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注2）消費税は報告日の税率を採用しています。
（注3）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注4）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注5）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「1万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入れ上位ファンドの概要」に表示しております。
（注6）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたものです。

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

最近5年間の基準価額等の推移

（2014 年 4 月 7 日～2019 年 4 月 5 日）

（円）
11,500

（百万円）
1,800

11,0001,600

10,5001,400

10,000

1,200

9,500

1,000

9,000

800

8,500

600

8,000

2014/4

2015/4
基準価額（左軸）

2016/42017/42018/4

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）400

2019/4（注1）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したとみなして計算したファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注2）分配金の再投資についてはお客様がご利用のコース等により異なります。また、ファンドの運用経過については、当ファンドのパフォーマンスを示したものであり、ファンドの購入価額により課税条件等が異なるため、お客様の損益の状況を示すものではありません。
実在するデータ（2017 年 10 月6日から 2019 年4月5日）のみの記載となっております。
（注3）当ファンドについては設定日以降のデータが5年に満たないため、2017年10月6日 2018年4月5日 2019年4月5日
設定日
決算日
決算日
基準価額
（円）
10,0009,538
9,927
期間分配金合計（税込み） （円）－2000
分配金再投資基準価額騰落率（％）
－
△ 2.8
4.1
純資産総額
（百万円）
700
816
648
（注1）当ファンドは主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格
機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行うため、ベンチマークはありません。また適当な参考指数もないことから、参考指数等も記載しておりません。
（注2）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注3）騰落率は1年前の決算応当日との比較です。ただし、設定日の基準価額は設定当初の金額、純資産総額は設定当初の元本額を表示しており、2018 年4月
5日の騰落率は設定当初との比較です。

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

投資環境



（2018 年 10 月 6 日～2019 年 4 月 5 日）

＜インド＞
【インド株式市場】【SENSEX指数の推移】
インド株式市場は、先進国の政策動向 （ポイント）などの影響を受けながらも、緩やかな上 40,000
昇基調を維持し、2019 年3月以降に大きく上昇する展開となりました。
米国長期金利の上昇やインド・ルピー 38,000
安、原油高による経常赤字の拡大懸念、
中国景気の減速懸念、RBI のパテル総裁 36,000による任期満了前の辞任発表などを受けて、投資家心理の低下が下落要因となりました。一方、その後は原油安による経 34,000
常赤字の拡大懸念の後退や、RBI による
一部ノンバンクを対象とした融資規制の 32,000
2018/10/5
2018/122019/2
2019/4/5
緩和策の発表などが好感され、緩やかな
（期末）
（期首）
がらも上昇に転じました。2月に入ると、 出所：Bloomberg のデータを基にＳＢＩアセットマネジメントが作成
パキスタン国境付近での地政学リスクの高まり、主要企業の 2018 年 10-12 月期決算の内容が総じて冴えない内容になったことを受けて、調整局面を迎えました。その後発表されたインドの 2018 年 10-12 月期の実質 GDP 成長率についても、前年同期比＋6.6％と市場予想を下回りましたが、RBI による利下げ観測が高まったことが株式市場の下支えとなり、通貨インド・ルピーについても対ドルで買われ、リスク選好の地合いを加速させました。また、米国長期金利の据え置き観測や中国景気の底入れ観測などを背景に、新興国からの流出懸念が後退したことが追い風となり、インドでは総選挙を前にモディ現政権の継続と政策安定への期待が広がり、株式市場は大幅に上昇しました。4月2日に代表的な株価指数である SENSEX 指数は 39,056.65 ポイントを付け、史上最高値を更新しました。
【為替市況】
インド・ルピーの対円レートは、2018
年 11 月までインド・ルピー高／円安基調となっていましたが、12 月の米国株安を発端とした世界的な株安を背景にリスク回避の動きが広がったことで円買いが優勢となりました。その後、パキスタン国
境付近での地勢学リスクの高まりでインド・ルピーの上値が抑えられる局面もありましたが、当作成期の後半における米国の利上げ見送り観測の高まりを受けて、1.6 円台へ上昇しました。

【為替市況推移】

（円）
1.675

円安／
インド・ルピー高

1.650
1.625
1.600
1.575
1.550
1.525
1.500
2018/10/5（期首）円高／インド・ルピー安
2018/122019/2

2019/4/5（期末）※為替レートは、一般社団法人投資信託協会が発表する対顧客電信売買相場仲値を採用しています。

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）＜スリランカ＞※以下のコメントの内容は、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社からのコメントを基にＳＢＩアセットマネ
ジメントが編集したものです。

【スリランカ国債市況】【スリランカ国債市況推移】
当作成期の前半は、スリランカ短期国 （％）（％）
債利回りは上昇（債券価格は下落）基調 16
9.5となりました。シリセナ大統領が、ウィ 14
9.0
クラマシンハ首相を解任し、ラジャパク
12
8.5
サ前大統領を後任に据えたことから、金108.0
融市場においてはスリランカ政治情勢の7.5
8
不透明感が嫌気されました。また、スリ
67.0
ランカ中央銀行が、11 月の金融政策会合
において、政策金利の引き上げを決定し46.5
たことが金利上昇要因に作用しました。
6.0
2
当作成期の後半は、スリランカ短期国
05.5
債利回りは低下（債券価格は上昇）基調 2014/4 2015/4 2016/4 2017/4 2018/4 2019/4となりました。大統領派であるラジャパ
政策金利（右軸）
国債利回り（左軸）
クサ首相の辞任を受けて政治情勢の不透 出所：Bloomberg のデータを基にＳＢＩアセットマネジメントが作成
明感が解消されたことや、米国での金融 ※政策金利はスタンディング・ファシリティーの預入金利（ＳＤＦＲ）を使用しています。
引き締め懸念が遠のいたことが相場の安 ※国債利回りは２年国債利回りを使用しています。
※データ期間（2014 年4月5日～2019 年4月5日）
心材料となりました。

【為替市況】
当作成期の前半は、スリランカ政治
情勢への不安を背景に、スリランカ・
ルピーは円に対して下落する展開となりました。
当作成期の後半は、スリランカ・ル
ピーは円に対して上昇する展開となりました。政治情勢の不透明感が解消されたことや新興国市場への資金流入傾向を反映し、スリランカ・ルピーは円や米ドルに対して上昇しました。

【為替市況推移】

（円）
0.700

円安／
スリランカ・ルピー高

0.675
0.650
0.625
0.600
0.575

円高／
スリランカ・ルピー安

0.550
2018/10/5（期首）

2018/122019/2

2019/4/5（期末）※為替レートは、一般社団法人投資信託協会が発表する対顧客電信売買相場仲値を採用しています。

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

当ファンドのポートフォリオ（2018 年 10 月 6 日～2019 年 4 月 5 日）

＜当ファンド＞
主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド
スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリラン
カの債券に投資を行い、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行いました。
また、基本投資割合をインド株式 60％、スリランカ債券 40％とし、市況環境、資金動向に応じて機動的に変更を行いつつ運用いたしました。
＜ステイト・バンク・オブ・インディア

インド株・マザーファンド＞

運用の再委託先であるＳＢＩ・ファンズ・マネジメント・プライベート・リミテッドにより、インドの証券取引所で上場または取引されている株式の中から収益性や成長性等を総合的に勘案し厳選投資いたしました。
なお、直近3月末時点におけるポートフォリオについては以下の通りとなっております。
組入上位銘柄業種別組入比率
消費者
サービス
3.6％
自動車・
自動車部品
4.2％

銘

現金等
0.8％
その他
17.2％

各種金融
6.2％
資本財
9.5％ エネルギー
10.4％

柄

名

業

種

1 リライアンス・インダストリーズ
エネルギー
2 インフォシス
ソフトウェア・サービス
3 アクシス銀行
銀行
4 ＩＣＩＣＩ銀行
銀行
5 ＨＤＦＣ
銀行
組入銘柄数
55銘柄

銀行
23.7％
素材
13.4％

比率
％
8.5
6.9
6.7
4.9
4.6

ソフトウェア・サービス
10.9％※組入比率はいずれもマザーファンドの純資産総額比です。
※四捨五入の関係で合計が100％にならない場合があります。

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）＜ＳＢＩボンドスリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）＞

スリランカの短期国債等（国債、政府保証債、政府機関債）及び国際機関債を主要投資対象とし、安定した収益の確保と信託財産の着実な成長をめざして運用を行いました。
なお、直近3月末時点におけるポートフォリオについては以下の通りとなっております。
保有債券の属性情報
平均残存期間（年）平均修正デュレーション
平均クーポン（％）
平均直接利回り（％）
平均最終利回り（％）
平均格付け

保有債券の通貨別構成比
0.3
0.3
10.60
10.58
9.86
B

スリランカ・ルピー
米ドル
円

100.0％
0.0％
0.0％※保有債券の時価評価額を基に加重平均し計算しています。
※格付は S&P、ムーディーズ、フィッチの高いものを使用しています。

※上表については、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社の資料を基に、ＳＢＩアセットマネジメントが作成しています。

当ファンドのベンチマークとの差異（2018 年 10 月 6 日～2019 年 4 月 5 日）

当ファンドは主としてＳＢＩ・ファンズ・マネジメント・プライベート・リミテッドに運用を再委託する「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及びＳＢＩボンド・インベ
ストメント・マネジメント株式会社が実質的な運用を行う「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行い、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行うため、ベンチマークはありません。また、適当な参考指数もないことから、参考指数等も記載しておりません。

分配金（2018 年 10 月 6 日～2019 年 4 月 5 日）

当作成期の分配金は、基準価額水準、市況動向等を勘案し、下表の通りといたしました。
なお、分配にあてずに信託財産に留保した収益につきましては、元本部分と同一の運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１ 万口当たり、
税込み）

第６期
第５期
項
目
2018年10月６日～ 2019年１月８日～
2019年１月７日 2019年４月５日
当期分配金
－
－
（対基準価額比率）
－％
－％
当期の収益
－
－
当期の収益以外－－
翌期繰越分配対象額
624687（注1）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注2）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

今後の見通しと運用方針＜当ファンド＞引き続き、「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボン
ド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行い、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行います。
＜ステイト・バンク・オブ・インディア

インド株・マザーファンド＞

運用の再委託先であるＳＢＩ・ファンズ・マネジメント・プライベート・リミテッドは以下のようにコメントしています。
インド大手企業の債務不履行により信用不安が広まったことから、株価指数は上値が重い推移が続いていました。
しかしながら、
長期的な観点からみればインドの成長シナリオは引き続き強固なままであり、
インド企業の 2019 年3月期決算は引き続き収益の回復が見込まれています。2017 年に推進された構造改革（破産・倒産法の対象拡大、物品・サービス税の導入、不動産関連規制法の制定）は中期的にはインドの成長を促すものとなりましたが、インドの経済成長率の回復は一時的にせよ中断させられたことは明らかです。我々は、経済成長への悪影響は 2019 年にかけて解消し、インドの潜在的な生産能力は高まるとみています。構造改革の果実となる生産性の向上を背景に、インドの高成長は続くでしょう。一方、信用不安や地政学リスクなど不透明感はありますが、より一層ボトムアップ・アプローチによる銘柄選定に注力することが超過収益を得る一番の方法だと我々は考えています。
今後3-6カ月間並びに1年間のインド株式市場の見通しに関して、我々は前向きな見方をしています。
＜ＳＢＩボンドスリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）＞

当該投資信託を運用している、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社は以下のよ
うにコメントをしています。
為替市場においては、スリランカ・ルピーは当面安定的に推移する見込みです。スリランカ中央銀行は、スリランカ・ルピーが大きく変動する局面においては、対米ドルでの自国通貨買い介入する姿勢を示しています。また、スリランカ政府は、国内商業銀行の外貨金額の持ち高に関する制限や自動車輸入に関する規制を打ち出すことで、為替市場の安定に向けての姿勢を示しています。政府サイドからの為替安定に向けての強い姿勢を反映し、スリランカ・ルピーは対円で安定的に推移すると思われます。
債券市場においては、スリランカ短期国債利回りは安定的に推移することが見込まれます。スリランカ政府は、スリランカ経済の構造改革を進めることで、国際通貨基金（IMF）から引き続き支援を得る方針です。
こうした環境下におけるファンドのパフォーマンスは、短期的には為替市場の影響を受けて変動する局面も想定されるものの、長期的にはスリランカ短期国債の相対的に高いインカム収益を中心に、ファンドの収益が積み上がっていくとみています。
運用においては、引き続き主にスリランカ現地通貨建て短期国債での運用を継続する方針です。また、残存年数が短くなった銘柄については、一部入れ替えによる長期化も図る予定です。
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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

お知らせ
該当事項はありません。

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／海外／資産複合
信 託 期 間 無期限（設定日：2017 年 10 月6日）
運 用 方 針 この投資信託は、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行います。
主要投資対象「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」を主要投資対象とします。投資対象とする債券は国債、政府保証債、政府機関
債、国際機関債等とします。
なお、今後の発展が見込まれる南アジア諸国の株式及び債券に投資する場合があります。

主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド スリラン
カ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行
運 用 方 法 い、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行います。
また、原則として、インド株式 60％、スリランカ債券 40％を基本投資割合とし、市況環境、資金動向に応じて±10％の幅で機動的に変更するものとします。
年4回（原則として1月、4月、7月、10 月の各5日。休業日の場合は翌営業日。）決算を行い、原則として以下の方針に基づき収益の分配を行います。分配対象額は、繰越分も含めた経費控除後の配当等収益（マザーファ
ンドの信託財産に属する配当等収益のうち、信託財産に属するとみなした額（以下「みなし配当等収益」といい
分 配 方 針 ます。）を含みます。）及び売買益（評価益を含み、みなし配当等収益を控除して得た額とします。）等の全額とします。委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合は、分配を行わないことがあります。なお、収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2014年4月～2019年3月）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

最大値
最小値
平均値

当ファンド
2.3
△ 13.3
△ 8.5

日本株
41.9
△ 22.0
10.5

新興国株

最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国株
34.1
△ 17.5
12.0

新興国株
37.2
△ 27.4
7.9

先進国債
最小値

日本国債
9.3
△ 4.0
2.0

新興国債

平均値

先進国債
19.3
△ 12.33.2（単位：％）

新興国債
19.3△ 17.4
1.4（注1）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注2）2014 年4月から 2019 年3月の5年間の各月末における直近1年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注3）当ファンドについては設定日以降のデータが5年に満たないため、2017 年 10 月6日（設定日）から 2019 年3月 29 日のデータを基に算出しております。したがって、代表的な資産クラスとの比較対象期間が異なります。
（注4）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注5）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA － BPI 国債
先進国債：FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、P14 の「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

当ファンドのデータ
組入資産の内容（2019 年 4 月 5 日現在）

○組入上位ファンド
銘

柄

名

第6期末

1

％
57.9
35.5
2銘柄

ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド
ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）
組入銘柄数

1

1

（注1）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注2）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載されています。

○資産別配分

1○国別配分○通貨別配分

1

その他
6.6％

1

投資信託証券35.5％
マザーファンド
57.9％

日本
100％

円
100％

（注1）資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する割合です。
（注2）国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。

純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
1万口当たり基準価額

第5期末
2019年1月7日
626,993,354円
694,778,558口
9,024円

第6期末2019年4月5日
648,932,519円
653,703,777口
9,927円(注(注(注（注）作成期中における追加設定元本額は 17,072,980 円、同解約元本額は 100,987,769 円です。

(注
(注
(注

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

組入上位ファンドの概要

ＳＢＩインド＆ベトナム株ファンド

ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド【基準価額の推移】【１万口当たりの費用明細】（2017 年 6 月 6 日～2018 年 6 月 4 日）

(円)
19,000（2017 年 6 月 6 日～2018 年 6 月 4 日）項

18,000(ａ)

17,00016,000(ｂ)

15,000(ｃ)

14,0002017/6（期首）

2017/82017/102017/122018/2

2018/42018/6
（期末）

当
金 額

目

円
32
売 買 委 託 手 数 料
( 株
式 )
(
32) (
28
有 価 証 券 取 引 税
( 株
式 )
(
28) (
そ
の
他
費
用
132
（ 保
管
費
用 ）
(
23) (
（ そ
の
他 ）
( 109) (合計
192
期中の平均基準価額は、16,167円です。

期
比 率
％
0.199
0.199)
0.174
0.174)
0.815
0.142)
0.673)
1.188(注) 上記項目の概要につきましては、P２をご参照ください。

【組入上位 10 銘柄】（2018 年 6 月 4 日現在）

銘 柄 名
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

リライアンス・インダストリーズ
インフォシス
ＨＤＦＣ
アクシス銀行
マルチ･スズキ･インディア
タタ・コンサルタンシー・サービシズ
インドステイト銀行
ＩＣＩＣＩ銀行
ブハルティ･エアテル
バジャジ・ファイナンス
組入銘柄数

業種/種別等エネルギー
ソフトウェア・サービス
銀行
銀行
自動車・自動車部品
ソフトウェア・サービス
銀行
銀行
電気通信サービス
各種金融

通貨

国(地域)

インドルピー
インドルピー
インドルピー
インドルピー
インドルピー
インドルピー
インドルピー
インドルピー
インドルピー
インドルピー
62 銘柄

比率
％
6.7
5.9
4.4
4.3
4.1
3.8
3.7
3.4
3.2
2.7

インド
インド
インド
インド
インド
インド
インド
インド
インド
インド

(注１) 比率は、純資産総額に対する割合です。
(注２) 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
(注３) 国（地域）につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。

【資産別配分】【国別配分】【通貨別配分】

外国株式
97.8％

インド
100.0％

インドルピー
100.0％

その他
2.2％(注１) 基準価額の推移、組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別のデータは 2018 年 6 月 4 日現在のものです。
(注２) 資産別配分の比率は純資産総額に対する割合です。
(注３) 国別・通貨別配分は組入株式評価額に対する比率です。

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

ＳＢＩボンドスリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）

以下は当該ファンドを運用するＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社からのデータを基に、ＳＢＩアセットマ
ネジメントが作成しています。
【1万口当たりの費用明細】【基準価額等の推移】（円）
10,500（2017 年 11 月 8 日～2018 年 11 月 7 日）
（百万円）
入手可能な費用明細のデータが存在しないため、掲載してお3,500（2017年11月8日～2018年11月7日）

りません。

10,000

2,800

9,500

2,100

9,000

1,400

8,500

700

8,000
2017/11/7（期首）

2018/5

2018/2
基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）2018/80

2018/11/7（期末）

純資産総額（右軸）（注）分 配金再投資基準価額は、期首（2017 年 11 月7日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

【組入上位 10 銘柄】

銘
1 SRILGB10.6%2019/7/1
2 SRILGB10.6%2019/9/15
3 SRILGB10.752019/1/15
4 －
5 －
6 －
7 －
8 －
9 －
10 －

柄

名

（2018 年 11 月 7 日現在）

国（ 地 域 ）
スリランカ
スリランカ
スリランカ
－
－
－
－
－
－
－

組入銘柄数

（注1）比率は、純資産総額に対する割合です。
（注2）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注3）国（地域）につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。

比3銘柄【資産別配分】【国別配分】【通貨別配分】

債券
90.6%

スリランカ
100.0%

スリランカ・ルピー
100.0%

現金等
9.4%

率

47.5%
31.4%
11.7%
－
－
－
－
－
－
－

％

（注1）基準価額の推移、組入上位 10 銘柄、資産別・国別・通貨別のデータは 2018 年 11 月7日現在のものです。
（注2）資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する割合です。
（注3）国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞
騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、
当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。

トマ日）○東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）は、東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、TOPIX に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。

てお○MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc. が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Index に関する著作権、知的財
産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
○MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI エマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc. が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Index に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。

在）○NOMURA － BPI 国債
NOMURA － BPI 国債は、野村證券株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA － BPI 国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社に帰属します。

％

30○FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
FTSE 世界国債インデックス（除く日本、円ベース）は、FTSE Fixed Income LLC により運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE 世界国債インデックスに関する著作権等の知的財産その他一切の権利は、FTSE Fixed Income LLC に帰属します。
（円ベース）○JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド
JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファ
イド（円ベース）は、J.P. Morgan Securities LLC が算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JP モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッ
ツ・ グ ロ ー バ ル・ デ ィ バ ー シ フ ァ イ ド に 関 す る 著 作 権、 知 的 財 産 権 そ の 他 一 切 の 権 利 は、J.P. Morgan
Securities LLC に帰属します。

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