スパークス・アセット・マネジメント株式会社

スパークス･ジャパン･スモール･キャップ･ファンド（愛称︓ライジング・サン）

お客様向け資料

マンスリーレポート（基準⽇︓2022年5⽉31⽇現在）【運⽤実績】※1
ファンド
ベンチマーク

過去1ヶ⽉間-2.40 %
-3.22 %

基準価額
換⾦価額
ハードル価格純資産総額45,46445,32854,06638.33

過去3ヶ⽉間-4.47 %
-13.62 %過去6ヶ⽉間-10.55 %-22.19 %過去1年間-15.28-23.52

ベンチマーク︓東証グロース市場指数
過去3年間
設定来
%
15.44 % 465.62 %%-3.72 % 107.91 %

円
円
円
億円

直近の分配実績（1万⼝当たり、税引前）
第17期
17/10/16
600 円
第18期
18/10/15
700 円
第19期
19/10/15
500 円
第20期
20/10/15
500 円
第21期
21/10/15
500 円
設定来累計
5,750 円https://note.sparx.co.jp/
独⽴系投資会社スパークス・アセット・マネジメントの公式noteです。
「もっといい投資をしよう︕」を合⾔葉に、投資への思いを語ります。

【基準価額・純資産総額の推移】※2
期間︓設定⽇前営業⽇（2000年10⽉18⽇）〜2022年5⽉31⽇※ 設定⽇前営業⽇（2000年10⽉18⽇現在）を10,000として指数化しています。
（円）

（億円）

80,00070,00060,000640

純資産総額（右軸）
ベンチマーク（左軸）
基準価額（左軸）
分配⾦再投資基準価額（左軸）

560
480

50,000400

40,000320

30,000240

20,000160

10,000

80

0
00/10

0
03/10

06/10

09/10

12/10

15/10

18/10

21/10

（※1）■表⽰桁未満の数値がある場合、四捨五⼊しています。■ファンド、ベンチマークの過去のパフォーマンスは⽉末値により算出しています。決算期に収益分配があった場合のファンドのパフォーマンスは、税引前の分配⾦を再投資することにより算出される収益率です。従って実際の投資家利回りとは異なります。■基準価額がハードル価格を超えると実績報酬が発⽣します。ハードル価格は、当ファンドの毎計算期末（毎年10⽉15⽇、休業⽇の場合は翌営業⽇）に更新される場合があります。実績報酬の詳細については投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご参照ください。■当資料では基準価額および分配⾦を1万⼝当たりで表⽰しています。（※2）■基準価額は、信託報酬等控除後の価額です。■分配⾦再投資基準価額は、当該ファンドの信託報酬等控除後の価額を⽤い、税引前の分配⾦を再投資したものとして計算しております。（※1、※2）■当ファンドのベンチマークは東証グロース市場指数ですが、当ファンドはベンチマークに連動するものではありません。■当ファンドのベンチマークは、JASDAQ指数の算出終了に伴い、2022年4⽉4⽇以降、東証グロース市場
指数に変更しました。■過去の実績は将来の運⽤成果を⽰唆あるいは保証するものではありません。
■当資料は販売⽤資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を⾏う場合には、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご⾃⾝でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組⼊れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運⽤による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯⾦・⾦融債または保険商品ではなく、預⾦保険や保険契約者保
護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購⼊した場合を除き、投資者保護基⾦の規定に基づく⽀払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運⽤は、投資信託委託会社が⾏います。■当資料に記載の内容は将来の運⽤結果を保証もしくは⽰唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が⾏われることがあります。■当資料は⽬的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付⽬論⾒書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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マンスリーレポート（基準⽇︓2022年5⽉31⽇現在）【資産別構成】※3
資産

96.0
0.0
0.0
4.0

■ 株式
■ 投資信託証券■ その他証券■ 現⾦その他【株式︓市場別構成】※3

⽐率

%
%
%
%

4.0%

市場
■ プライム市場■ スタンダード市場■ グロース市場■ その他市場

82.8
5.3
7.9
0.0

7.9%
5.3%

資産別

【株式︓業種別構成】※3

⽐率

%
%
%
%

業種
■ サービス業■ 情報・通信業■ 機械■ 化学■ ガラス・⼟⽯製品
■ その他

23.7
14.9
13.6
11.6
7.3
24.9

24.9%

23.7%

市場別

【組⼊上位10銘柄】※3
銘柄総数︓43銘柄
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

11.6%

82.8%

銘柄

ＭＡＲＵＷＡ
ＮＥＣネッツエスアイ
センコーグループホールディングス
⽇総⼯産
アマダ
藤森⼯業
アンビスホールディングス
タクマ
アウトソーシング
Ｉ－ｎｅ

%
%
%
%
%
%

業種別
7.3%

96.0%

⽐率

⽐率

7.3
4.0
4.0
3.9
3.7
3.7
3.5
3.4
3.3
3.2

%
%
%
%
%
%
%
%
%
%

市場
プライム
プライム
プライム
プライム
プライム
プライム
スタンダード
プライム
プライム
グロース

14.9%
13.6%

業種
ガラス・⼟⽯製品
情報・通信業
陸運業
サービス業
機械
化学
サービス業
機械
サービス業
化学

（※3）■表⽰桁未満の数値がある場合、四捨五⼊しています。■「⽐率」は、純資産総額に対する当該資産の時価の⽐率を表⽰しています。
■当資料は販売⽤資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を⾏う場合には、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご⾃⾝でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組⼊れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運⽤による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯⾦・⾦融債または保険商品ではなく、預⾦保険や保険契約者保
護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購⼊した場合を除き、投資者保護基⾦の規定に基づく⽀払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運⽤は、投資信託委託会社が⾏います。■当資料に記載の内容は将来の運⽤結果を保証もしくは⽰唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が⾏われることがあります。■当資料は⽬的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付⽬論⾒書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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マンスリーレポート（基準⽇︓2022年5⽉31⽇現在）

お知らせ

当ファンドは株式会社格付投資情報センターの選定による「Ｒ＆Ｉファンド⼤賞2021」において「投資信託20年／国内中⼩型株式部⾨」で「最優秀ファンド賞」を受賞しました。

「Ｒ＆Ｉファンド⼤賞」は、Ｒ&Ｉが信頼し得ると判断した過去のデータに基づく参考情報（ただし、その正確性及び完全性につきＲ＆Ｉが保証するものではありません）の提供を⽬的としており、特定商品の購⼊、売却、保有を推奨、⼜は将来のパフォーマンスを保証するものではありません。当⼤賞は、信⽤格付業ではなく、⾦融商品取引業等に関する内閣府令第２９９条第１項第２８号に規定されるその他業務（信⽤格付業以外の業務であり、かつ、関連業務以外の業務）です。当該業務に関しては、信⽤格付⾏為に不当な影響を及ぼさないための措置が法令上要請されています。当⼤賞に関する著作権等の知的財産権その他⼀切の権利はＲ＆Ｉに帰属しており、無断複製・転載等を禁じます。

■当資料は販売⽤資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を⾏う場合には、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご⾃⾝でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組⼊れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運⽤による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯⾦・⾦融債または保険商品ではなく、預⾦保険や保険契約者保
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マンスリーレポート（基準⽇︓2022年5⽉31⽇現在）

株式市場の状況
当⽉の⽇本株式市場は下落から始まりました。FRB（⽶国連邦準備制度理事会）が0.5%の利上げと保有資産の圧縮を決めたことを受け、⽶国株式市場が下落基調となったことが主な要因と⾒られます。
⽉半ば以降は、⽶国消費者物価指数の伸び率が弱まったことで、FRBの利上げペースが鈍化するとの⾒通しから⽶⻑期⾦利が低下
し、株式市場は反発に転じました。
⽉後半には、中国の景気浮揚策や新型コロナウイルス規制の緩和報道のほか、岸⽥政権の「新しい資本主義」実⾏計画原案における成⻑戦略も好感され、最終的に期初を上回る⽔準で⽉を終えました。
この結果、TOPIX（配当込み）は前⽉末⽐0.78％の上昇、当ファンドのベンチマークは同3.22％の下落でした。

ファンドの運⽤状況
当ファンドのパフォーマンスは、前⽉末⽐2.40％の下落となりました。
2022年12⽉期第1四半期決算で⼤幅な増益となったフロンティア・マネジメント、2期連続最⾼益を達成したトランスコスモスなどがプラスに貢献した⼀⽅、2022年12⽉期第1四半期決算が⼤幅⾚字となったペプチドリーム、創業オーナー社⻑の株式売却で需給悪化が懸念されたアンビスホールディングスなどがマイナスに影響しました。

今後の運⽤⽅針
⽶国の⾦融引き締め強化による⻑期⾦利の急上昇により、年初来から株式市場は世界的に調整⾊を強めています。しかし、2022年4⽉の⽶国消費者物価指数の伸び率が弱まったことで過度なインフレへの警戒感が後退し、株式市場は落ち着きを取り戻しつつある印
象です。また、株価の重⽯と思われていた上海のロックダウンも徐々に解除される⾒通しとなったことで株式市場は緩やかに反転にすると考えます。ただし、市場参加者の⽶国景気後退への懸念は従前より⾼まっていることから主要経済指標の発表等で短期的な株価変動率
は⾼まることが想定されます。当ファンドでは上海のロックダウン解除や円安の恩恵を受ける⾃動⾞関連企業、国内の⾏動規制緩和の恩恵を受ける内需消費関連企業などに注⽬してまいります。

銘柄紹介
当⽉は、4⽉以降に新規投資を開始した「リンナイ」をご紹介します。
同社は家庭⽤ガス機器の国内トップ企業です。付加価値の⾼い製品の開発、原料から⼀貫⽣産する内製へのこだわりなどから、収益性で競合他社に⼤きく差をつけています。また、古くから海外に進出しており、営業利益の50％程度を海外で稼ぐグローバル企業の⼀⾯もあります。当ファンドでは、同社の海外事業の成⻑がこれから加速すると考えており、短期的に業績が低迷している今を好機と捉え、投資を開始しました。
同社の⾜元の業績は低調であり、株価は軟調に推移しています。低調な業績の背景は、部材の調達難による減産と原材料価格の⾼騰です。部材の調達難については、半導体不⾜や新型コロナウイルス感染拡⼤による海外のロックダウンの影響を受けた仕⼊れ先の⽣産停⽌などが、原材料価格の⾼騰については銅や鉄鋼などの値上がりが痛⼿になっています。しかし、同社への取材を通じて、部材の調達
難は既に最悪期を脱していること、また、製品価格の引き上げを16年ぶりに打ち出すことで、原料⾼にも対応できていると当ファンドは考えています。同社はガス器具というライフラインに関わる製品を供給する国内のリーダー的存在であるため、値上げは⽐較的スムーズに⾏われるものと分析しています。2022年3⽉期の上期については低調な業績が続きますが、下期以降は収益性改善が期待できます。
（次ページへ）■当資料は販売⽤資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を⾏う場合には、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご⾃⾝でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組⼊れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運⽤による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯⾦・⾦融債または保険商品ではなく、預⾦保険や保険契約者保
護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購⼊した場合を除き、投資者保護基⾦の規定に基づく⽀払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運⽤は、投資信託委託会社が⾏います。■当資料に記載の内容は将来の運⽤結果を保証もしくは⽰唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が⾏われることがあります。■当資料は⽬的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付⽬論⾒書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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中⻑期的には海外事業、とりわけ⽶国の成⻑に着⽬しています。⽶国の給湯器はタンクにお湯を貯める貯湯式が主流ですが、湯切れしないことと省エネ性能から⽇本と同様の瞬間式に需要がシフトしつつあります。これまで価格差が普及のボトルネックになっていましたが、徐々に縮まってきていることから、成⻑加速が期待できます。⽶国における瞬間式給湯器では、同社と韓国の慶東ナビエン（キュンドンナ
ビエン）社がトップを競っています。両社ともに市場拡⼤の恩恵を受けますが、品質の差から⻑期的にはリンナイが優位に⽴つと当ファンドは考えています。

■当資料は販売⽤資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を⾏う場合には、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご⾃⾝でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組⼊れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運⽤による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯⾦・⾦融債または保険商品ではなく、預⾦保険や保険契約者保
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ファンドの⽬的･特⾊ファンドの⽬的
当ファンドは、⽇本の株式に投資し、信託財産の中⻑期的な成⻑を⽬標に、積極的な運⽤を⾏うことを基本とします。

ファンドの特⾊
IT化、新技術開発、経営⾰新を進めている成⻑企業と⽇本社会の構造変化への適応⼒の⾼い企業に注⽬した、⼩型株式中⼼に投資するファンドです。
1 銘柄選定基準として、以下の点に着⽬して投資を⾏います。
（1）中⻑期的に⾼い成⻑が期待される企業（2）収益⼒に対して株価が割安に放置され、かつ経営体質の改善等変化の兆しが認められると判断した企業（3）上記の成⻑、変化を⽀える優秀な経営陣、技術等を有している企業
2 ベンチマークはJASDAQ指数※1とします。※2※1 JASDAQ指数（JASDAQ INDEX）とは、JASDAQに上場している内国普通株式全銘柄を対象として時価総額加重⽅式で算出される株価指数です。
JASDAQ指数の指数値および商標は、東京証券取引所の知的財産であり、⼀切の権利は同社に帰属します。
※2 2022年4⽉に予定されている東京証券取引所の市場区分⾒直しに伴い、JASDAQ指数が廃⽌となる予定です。これに伴い、当ファンドのベン
チマークは、2022年4⽉5⽇付で東証グロース市場指数に変更する予定です。
3 株式の組⼊⽐率は、⾼位に保つことを原則としますが、株式市場が中⻑期的かつ⼤幅に下落すると判断される場合は、組⼊⽐率を低めることにより、可能な限り機動的、弾⼒的に対処します。

お申込の際には投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご覧下さい。
■当資料は販売⽤資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を⾏う場合には、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご⾃⾝でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組⼊れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運⽤による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯⾦・⾦融債または保険商品ではなく、預⾦保険や保険契約者保
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投資リスク
基準価額の変動要因
当ファンドは、主として国内の株式などの値動きのある有価証券に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。従って、投資者の皆さまの投資元
⾦は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元⾦を割り込むことがあります。ファンドの運⽤による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯⾦と異なります。
株価変動リスク
⼀般に株価は、個々の企業の活動や⼀般的な市場・経済の状況、国内および国際的な政治・経済情勢等に応じて変動します。従って、当ファンドに組⼊れられる株式の価格は短期的または⻑期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重⼤な損失が⽣じる場合があります。
中⼩型株式等への投資リスク
当ファンドは、中⼩型株式等へも投資します。こうした株式は、⽐較的新興であり、発⾏済株式時価総額が⼩さく、売買の少ない流動性の低い株
式が少なくありません。その結果、こうした株式への投資はボラティリティ（価格変動率）が⽐較的⾼く、また流動性の⾼い株式に⽐べ、市況によっては⼤幅な安値で売却を余儀なくされる可能性があることから、より⼤きなリスクを伴います。
信⽤リスク
組⼊れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期⾦融商品は、発⾏体に債務不履⾏が発⽣あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資⾦を回収できなくなることがあります。
その他の留意事項● システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク
関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、⼀時的に換⾦等ができないこともあります。また、これらにより、⼀時的にファンドの運⽤⽅針に基づく運⽤ができなくなるリスクなどもあります。
※ 基準価額の変動要因（投資リスク）は、上記に限定されるものではありません。

お申込の際には投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご覧下さい。
■当資料は販売⽤資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を⾏う場合には、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご⾃⾝でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組⼊れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運⽤による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯⾦・⾦融債または保険商品ではなく、預⾦保険や保険契約者保
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投資リスク（続き）
その他の留意点
・ 当ファンドのお取引に関しては、⾦融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適⽤はありません。
・ 収益分配⾦の⽔準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の⽔準を⽰すものではありません。
収益分配は、計算期間に⽣じた収益を超えて⾏われる場合があります。
投資者の購⼊価額によっては、収益分配⾦の⼀部または全部が、実質的な元本の⼀部払戻しに相当する場合があります。ファンド購⼊後の運⽤状況
により、分配⾦額より基準価額の値上がりが⼩さかった場合も同様です。
収益分配の⽀払いは、信託財産から⾏われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。
・ 当ファンドは、⼤量の解約が発⽣し短期間で解約資⾦を⼿当てする必要が⽣じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、⼀時的に組⼊資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換⾦の申込みの受付けが中⽌となる可能性、換⾦代⾦のお⽀払が遅延する可能性があります。

リスクの管理体制
・ 委託会社では、投資リスクを適切に管理するため、運⽤部⾨ではファンドの特性に沿ったリスク範囲内で運⽤を⾏うよう留意しています。また、運⽤部⾨
から独⽴した管理担当部⾨によりモニタリング等のリスク管理を⾏っています。
・ 委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組⼊資産の流動性リスクのモニタリングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを⾏います。
・ 取締役会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督します。

お申込の際には投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご覧下さい。
■当資料は販売⽤資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を⾏う場合には、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご⾃⾝でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組⼊れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運⽤による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯⾦・⾦融債または保険商品ではなく、預⾦保険や保険契約者保
護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購⼊した場合を除き、投資者保護基⾦の規定に基づく⽀払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運⽤は、投資信託委託会社が⾏います。■当資料に記載の内容は将来の運⽤結果を保証もしくは⽰唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が⾏われることがあります。■当資料は⽬的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付⽬論⾒書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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⼿続・⼿数料等
お申込みメモ
購⼊単位

販売会社が別に定める単位

購⼊価額※ 詳しくは販売会社までお問い合わせください。
購⼊申込受付⽇の基準価額

購⼊代⾦

販売会社が指定する期⽇までにお⽀払いください。

換⾦単位

販売会社が別に定める単位

換⾦価額

換⾦申込受付⽇の基準価額から信託財産留保額を控除した額

換⾦代⾦
申込締切時間換⾦制限
購⼊・換⾦申込受付の中⽌及び取消し

原則として換⾦申込受付⽇から起算して5営業⽇⽬からお⽀払いします。
原則として午後3時までに販売会社所定の事務⼿続きが完了したものを当⽇のお申込み分とします。
信託財産の資⾦管理を円滑に⾏うため、⼤⼝の換⾦申込には制限を設ける場合があります。
委託会社は、⾦融商品取引所等における取引の停⽌、その他やむを得ない事情があるときは、購⼊・換⾦申込受付を中⽌することができます。

信託期間2030年10⽉15⽇まで（2000年10⽉19⽇設定）

繰上償還

受益権⼝数が20億⼝を下回った場合等には、償還となる場合があります。

決算⽇

毎年10⽉15⽇（休業⽇の場合は翌営業⽇）

収益分配

年1回の決算時に収益分配⽅針に基づいて収益分配を⾏います。
ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を⾏わないこともあります。

信託⾦の限度額※ 販売会社との契約によっては、収益分配⾦の再投資が可能です。
5,000億円を上限とします。

公告原則として電⼦公告の⽅法により⾏い、ホームページ【https︓//www.sparx.co.jp/】に掲載します。

運⽤報告書

ファンドの毎決算時および償還時に交付運⽤報告書を作成し、原則として、販売会社を通して受益者へ交付します。

課税関係

課税上は株式投資信託として取扱われます。
公募株式投資信託は税法上、少額投資⾮課税制度及び未成年者少額投資⾮課税制度の適⽤対象です。
税⾦の取扱いの詳細については、税務専⾨家等にご確認されることをお勧めします。

お申込の際には投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご覧下さい。
■当資料は販売⽤資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を⾏う場合には、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご⾃⾝でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組⼊れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運⽤による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯⾦・⾦融債または保険商品ではなく、預⾦保険や保険契約者保
護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購⼊した場合を除き、投資者保護基⾦の規定に基づく⽀払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運⽤は、投資信託委託会社が⾏います。■当資料に記載の内容は将来の運⽤結果を保証もしくは⽰唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が⾏われることがあります。■当資料は⽬的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付⽬論⾒書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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⼿続・⼿数料等（続き）
ファンドの費⽤
投資者が直接的に負担する費⽤購⼊申込受付⽇の基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める⼿数料率を乗じて得た額とします。
購⼊時⼿数料※ 詳しくは販売会社までお問い合わせください。
購⼊時⼿数料は、商品の説明、販売の事務等の対価として販売会社が受け取るものです。

信託財産留保額

換⾦申込受付⽇の基準価額に対して0.3％の率を乗じて得た額をご負担いただきます。

投資者が信託財産で間接的に負担する費⽤

運⽤管理費⽤（信託報酬）

⽇々の信託財産の純資産総額に対して年率1.87％（税抜1.7％）を乗じて得た額とします。
運⽤管理費⽤（信託報酬）は、ファンドの計算期間を通じて毎⽇計上され、毎計算期間の最初の6ヶ⽉終了⽇および毎計
算期末または信託終了の時に、信託財産から⽀払われます。
運⽤管理費⽤（信託報酬）＝運⽤期間中の基準価額×信託報酬率（内訳／税抜）
⽀払先

委託会社

販売会社

受託会社

100億円未満の部分

年率0.92％

年率0.70％

年率0.08％

100億円以上200億円未満の部分

年率0.87％

年率0.75％

年率0.08％200億円以上300億円未満の部分

年率0.82％

年率0.80％

年率0.08％300億円以上500億円未満の部分

年率0.77％

年率0.85％

年率0.08％500億円以上の部分

年率0.72％

年率0.90％

年率0.08％

純資産総額

信託報酬の配分

主な役務

実績報酬

ファンドの運⽤、開⽰書類等の 購⼊後の情報提供、運⽤報告 ファンドの財産の保管・管理、作成、基準価額の算出等の対 書等各種書類の送付、⼝座内 委託会社からの指図の実⾏等
でのファンドの管理および事務 の対価
価
⼿続き等の対価

ハードル価格超過分の13.2％（税抜12％）※ 実績報酬の詳細については投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご参照ください。

（次ページへ続く）

お申込の際には投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご覧下さい。
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護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購⼊した場合を除き、投資者保護基⾦の規定に基づく⽀払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運⽤は、投資信託委託会社が⾏います。■当資料に記載の内容は将来の運⽤結果を保証もしくは⽰唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が⾏われることがあります。■当資料は⽬的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付⽬論⾒書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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⼿続・⼿数料等（続き）（前ページから続く）
監査費⽤
印刷費⽤

その他の費⽤・
⼿数料

監査費⽤、印刷費⽤などの諸費⽤は、ファンドの純資産総額に対して年率0.10％（税込）を上限とする額がファンドの計算期間を通じて毎⽇計上され、毎計算期間の最初の6ヶ⽉終了⽇および毎計算期末または信託終了の時に、信託財産から⽀払われます。
※ 監査費⽤︓ファンドの監査⼈に対する報酬および費⽤
印刷費⽤︓有価証券届出書、⽬論⾒書、運⽤報告書等の作成、印刷および提出等に係る費⽤組⼊有価証券の売買委託⼿数料、信託事務の諸費⽤等は、その都度信託財産から⽀払われます。これらの費⽤は運⽤状
況等により変動するため、事前に料率・上限額等を⽰すことができません。
※ 組⼊有価証券の売買委託⼿数料︓有価証券の売買の際、売買仲介⼈に⽀払う⼿数料
信託事務の諸費⽤︓投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費⽤および受託会社の⽴替えた⽴替⾦の利息※ 当該⼿数料等の合計額については、ファンドの購⼊⾦額や保有期間等に応じて異なりますので、あらかじめ表⽰することができません。

お申込の際には投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご覧下さい。
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護機構の保護の対象ではありません。また、証券会社で購⼊した場合を除き、投資者保護基⾦の規定に基づく⽀払いの対象ではありません。■投資信託の設定・運⽤は、投資信託委託会社が⾏います。■当資料に記載の内容は将来の運⽤結果を保証もしくは⽰唆するものではありません。■当資料に含まれている過去の実績の数値および市場動向等についてのコメントは当資料作成時点のものであり、市場動向や個別銘柄の将来の動きを保証するものではありません。■当資料の正確性や完全性について当社が保証するものではありません。また記載内容は予告なく訂正が⾏われることがあります。■当資料は⽬的によらず、当社の許可なしに複製・複写をすることを禁じます。■当ファンドに関する投資信託説明書（交付⽬論⾒書）のご請求、お問合せは販売会社まで。

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ファンドの関係法⼈について● 委託会社 スパークス・アセット・マネジメント株式会社
⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第346号（加⼊協会）⼀般社団法⼈投資信託協会、⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会、⽇本証券業協会、⼀般社団法⼈第⼆種⾦融商品取引業協会
信託財産の運⽤指図、受益権の発⾏等を⾏います。
● 受託会社 三井住友信託銀⾏株式会社
委託会社の指図に基づく信託財産の管理等を⾏います。なお、信託事務の⼀部につき株式会社⽇本カストディ銀⾏に委託を⾏います。
● 販売会社 下記⼀覧参照ファンドの受益権の募集・販売の取扱い、⼀部解約請求の受付、⼀部解約⾦・収益分配⾦・償還⾦の⽀払いの取扱等を⾏います。
加⼊協会
販売会社

登録番号

⽇本証券業
協会

⼀般社団法⼈
⾦融先物
取引業協会

⼀般社団法⼈
⽇本投資
顧問業協会

〇

〇

ａｕカブコム証券株式会社

⾦融商品取引業者

関東財務局⻑（⾦商）第61号〇

エイチ・エス証券株式会社

⾦融商品取引業者

関東財務局⻑（⾦商）第35号〇

登録⾦融機関関東財務局⻑（登⾦）第653号〇

⾦融商品取引業者

関東財務局⻑（⾦商）第44号〇〇

関東財務局⻑（登⾦）第10号〇〇

株式会社ＳＭＢＣ信託銀⾏※
株式会社ＳＢＩ証券※2

株式会社新⽣銀⾏

登録⾦融機関（委託⾦融商品取引業者︓マネックス証券株式会社）

⾦融商品取引業者 東海財務局⻑（⾦商）第140号

東海東京証券株式会社
ＰａｙＰａｙ銀⾏株式会社

登録⾦融機関関東財務局⻑（登⾦）第624号

〇

〇

〇

〇

〇

⼀般社団法⼈
第⼆種
⾦融商品
取引業協会

〇
〇

〇

マネックス証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第165号〇〇

松井証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第164号〇〇

関東財務局⻑（登⾦）第54号〇〇

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第2336号

〇

〇

〇

〇

楽天証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第195号

〇

〇

〇

〇

スパークス･アセット･マネジメント株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第346号

〇

〇

〇

株式会社三井住友銀⾏

登録⾦融機関インターネット・モバイル専⽤
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社〇〇※ 株式会社ＳＭＢＣ信託銀⾏は、⼀般社団法⼈投資信託協会に加⼊しています。
※2 株式会社ＳＢＩ証券は、⼀般社団法⼈⽇本STO協会に加⼊しています。

お問い合わせ先
スパークス・アセット・マネジメント株式会社
ホームページ https://www.sparx.co.jp/
電話番号
03-6711-9200（受付時間︓営業⽇9︓00〜17︓00）

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■当資料は販売⽤資料としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下当社）が作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。当ファンドの取得のお申込を⾏う場合には、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をお渡ししますので、必ずお受け取りの上詳細をご確認いただき、ご⾃⾝でご判断ください。■当ファンドは値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。従って、元本が保証されているものではなく、組⼊れた有価証券の価格が下落する場合や、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込む場合もあります。また、これらの運⽤による損益は全て受益者の皆様に帰属します。■投資信託は預貯⾦・⾦融債または保険商品ではなく、預⾦保険や保険契約者保
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