交付運用報告書

この報告書は、一般社団法人 ユニバーサル コミュニケーション
デザイン協会が、第三者の公正な審査を経て、ユーザーにとって見やすく配慮されたデザインであると認証したものです。

ＥＴＦバランス・ファンド
追加型投信／内外／資産複合
日経新聞掲載名：ＥＴＦバラＦ

2016年８月27日から2017年８月28日まで
第４ 期 決算日：2017年８月28日

受益者の皆さまへ

当期の状況

平素は格別のお引立てに預かり、厚くお礼申し上げます。
当ファンドは上場投資信託証券（ＥＴＦ）等への投資を通じて、世界各国の債券、株式および不動産投資信託（リート）等に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。当期についても、運用方針に沿った運用を行いました。
今後ともご愛顧のほどお願い申し上げます。

基 準 価 額（期末）11,782円

純資産総額（期末）616百万円

騰

率（当期）

＋5.5％

分配金合計（当期）0円

落※騰落率は、分配金（税引前）を分配時に再投資したと仮定
して計算したものです。

当運用報告書に関するお問い合わせ先〒105-6228 東京都港区愛宕2-5-1

http://www.smam-jp.com

お客さま
サービス部

0120-88-2976

受付時間 ： 営業日の午前9時～午後5時

当ファンドは、信託約款において「運用報告書（全体版）」に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めており、次の手順でご覧
いただけます。なお、印刷した「運用報告書（全体版）」
はご請求により交付させていただきますので、販売会社までお問い合わせください。

【閲覧方法】
http://www.smam-jp.com/unpo/にアクセス→ファンド名を入力→検索結果からファンドを選択

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１ 運用経過基準価額等の推移について（2016年８月27日から2017年８月28日まで）

基準価額等の推移
12,000
基準価額（円）：左軸
分配金再投資基準価額（円）：左軸11,50011,0001,000

10,500500
純資産総額（百万円）：右軸

10,000
期首 '16/9

10

11

12

'17/1

2

3

4

5

6

7

期末

0

※分配金再投資基準価額は、期首の値が基準価額と同一となるように指数化しています。

期

首

期

末

騰 落 率

分配金再投資基準価額について

11,166円

分配金再投資基準価額は分配金（税引前）を分配時に再投資したと仮定して計算したもので、ファンド
運用の実質的なパフォーマンスを示します。

11,782円（分配金0円（税引前）込み）＋5.5％※分配金を再投資するかどうかについては、受益者の皆さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額などによって課税条件も異なりますので、受益者の皆さまの損益の状況を示すものではありません。（以下、同じ）（分配金再投資ベース）

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基準価額の主な変動要因（2016年８月27日から2017年８月28日まで）
当ファンドは上場投資信託証券（ＥＴＦ）等への投資を通じて、世界各国の債券、株式および不動産投資信託（リート）等に投資しました。運用にあたっては、市場のリスク選好状況を定量的に捉え、機動的な資産配分を行っております。債券部分は、米ドル売り・円買いの為替ヘッジを行
い、株式・リート部分は、原則として対円での為替ヘッジを行っておりません。
上昇要因●期を通してみれば、世界的に株式市場や新興国債券市場が上昇したこと●期を通してみれば、主要通貨に対して円安が進行したこと●11月中旬から期末にかけて、国内外の株式市場が上昇したことや円安が進行したこと
下落要因●期を通してみれば、先進国債券市場やグローバルリート市場が下落したこと●９月上旬から11月上旬にかけて世界の株式市場やリート市場が下落基調で推移したこと

組入れファンドの状況
組入れファンド

投資資産

期末組入比率

先進国債券（米国）

21.3％

先進国債券（米国以外）

22.5％

ｉシェアーズ Ｊ．Ｐ．モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券 ＥＴＦ

新興国債券

42.8％

ＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託

国内株式

2.4％

先進国株式（除く日本）

2.3％

新興国株式

2.5％

バンガード・ＲＥＩＴ ＥＴＦ

グローバルリート（米国）

1.1％

ｉシェアーズグローバルリート（米国以外）

1.2％

ｉシェアーズ・コア
ｉシェアーズｉシェアーズ

米国総合債券市場

ＥＴＦ

世界国債（除く米国）ＥＴＦ

ＭＳＣＩ

コクサイ

ＥＴＦ

バンガード・ＦＴＳＥ・エマージング・マーケッツＥＴＦ
先進国（除く米国）ＲＥＩＴ ＥＴＦ※比率は、純資産総額に対する割合です。

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１万口当たりの費用明細（2016年８月27日から2017年８月28日まで）
項

金額

比率

項目の概要

71円

0.630％

信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（経過日数／年日数）（投 信 会 社） （34）（0.304）（販 売 会 社） （33）

（0.293）（受 託 会 社）（4）（0.033）

8

0.072

（a）信

目

託

報

酬

（b）売 買 委 託 手 数 料
（株

式）

（－）

（－）

（投 資 信 託 証 券）

（8）

（0.072）（先物・オプション）

（－）

（－）

（c）有 価 証 券 取 引 税
（株

0

0.001

式）

（－）

（－）

債）

（－）

（－）

（投 資 信 託 証 券）

（0）

（0.001）6

0.051（保 管 費 用）（5）（0.044）（監 査 費 用）（1）（0.007）

（そ

他）

（0）

（0.001）

計

85

0.754

（公

社

（d）そ の 他 費 用

合の期中の平均基準価額は11,289円です。
投信会社：ファンド運用の指図等の対価
販売会社：交付運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
受託会社：ファンド財産の保管および管理、投信会社からの指図の実行等の対価売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料：有 価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税：有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
保管費用：海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送回金・資産の移転等に要する費用
監査費用：監査法人に支払うファンドの監査費用
そ の 他：信託事務の処理等に要するその他費用※期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は、追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出しています。
※比率欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
※各項目毎に円未満は四捨五入しています。
※各項目の費用は、当ファンドが組み入れている投資信託が支払った費用を含みません。当該投資信託の費用は後掲の「組入上位ファンドの直近決算概要」をご覧ください。

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最近５年間の基準価額等の推移について（2012年８月28日から2017年８月28日まで）
当ファンドは、ファンド設定後５年間を経過していないため、設定日（2013年８月28日）以降の情報を記載しています。

最近５年間の推移
設定日

12,000

当期
基準価額（円）：左軸
分配金再投資基準価額（円）：左軸11,50011,00010,50010,000

1,000

9,500

500

9,000
'12.8.28

純資産総額（百万円）
：右軸
'13

'14

'15

'16

'17.8.28

0※当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないため、ベンチマークおよび参考指数を記載していません。

最近５年間の年間騰落率
2013. ８ .28
設定日2014. ８ .26
決算日2015. ８ .26
決算日2016. ８ .26
決算日2017. ８ .28
決算日

基準価額

（円）

10,00010,907

10,685

11,166

11,782

期間分配金合計（税引前）

（円）

－

0

0

0

0

分配金再投資基準価額騰落率
純資産総額

（％）

－

9.1

－2.0

4.5

5.5

（百万円）

30

277

518

435

616

4

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投資環境について（2016年８月27日から2017年８月28日まで）

期を通してみると、各国の株式市場は上昇しました。債券市場では、先進国債券市場が下落する一方、新興国債券市場は上昇しました。グローバルリート市場は下落しました。外国為替市場では主要通貨に対して円安が進行しました。
後は海外株式の底堅さ等も背景に国内株式
は期末まで底堅く推移しました。
当期のＴＯＰＩＸ（東証株価指数、配当込
み）は、期首に比べて27.0％上昇しました。

株式市場●先進国海外株式
11月の米国大統領選挙を控え、期首から10月にかけて株価はやや調整しました。しかし、トランプ候補が当選すると、同氏が唱える減税や公共投資拡大などの経済政策への期待から株価は上昇に転じ、３月上旬頃まで上昇基調で推移しました。その後は、地政学リスク等を背景に一時的に調整する場面もみられましたが、期末まで米国を中心に株価は底堅く推移しました。
当期のＭＳＣＩコクサイインデックス（配当込み、米ドルベース）でみると、期首に比べて15.7％上昇しました。

●新興国株式米国の政策金利引上げ観測や大統領選挙
後の米ドル高等を背景に、新興国株式は12月まで調整しました。しかし、年明け以降は世界的な株価上昇、米ドル安、中国景気の底堅さ等を好感し、新興国株式は期末まで堅調に推移しました。
当期のＭＳＣＩエマージング・マーケッ
ト・インデックス（米ドルベース）は、期首に比べて20.9％上昇しました。

●国内株式
11月の米大統領選挙でトランプ氏が大方の予想に反して勝利すると、株価は一時的に落ち込んだものの、財政拡大政策への期待や米ドル高・円安の進行が好感され、３月中旬にかけて上昇基調で推移しました。
その後は、
地政学リスク等を背景に４月中旬にかけて
一時的に調整する場面もありましたが、その債券市場●先進国外国債券
米国債券市場は、期首から10月にかけて
は総じてもみあいで推移しましたが、11月の米大統領選挙で当選したトランプ氏の景
気刺激的な政策姿勢が意識され、長期金利が大幅に上昇しました。また、12月に利上げ

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﻿が実施され、金利上昇幅が一段と拡大しました。その後、地政学リスク等を背景に４月中旬にかけて長期金利は低下しました。期末に向けては、トランプ政権の政権運営に対する懸念やＥＣＢ（欧州中央銀行）の金融緩和縮小観測などの材料が拮抗する中で、一進一退で推移しました。
欧州の債券市場も概ね米国市場に準じた動きとなりました。
当期の米国10年国債利回りは期首1.57％
から期末には2.17％に上昇しました。ドイ
ツ10年国債利回りは期首－0.07％から期末には0.38％に上昇しました。

服や先進国金利の低下、堅調な新興国景気等を背景に期末にかけて新興国債券は底堅く推移しました。
当期のＪＰモルガンＥＭＢＩグローバル・
インデックス（米ドルベース）は、期首に比べて3.3％上昇しました。

リート市場●グローバルリート
期初から11月中旬にかけて、米国景気に対する楽観的な見方や11月の米大統領選挙でのトランプ氏の勝利を受け、長期金利が急上昇したことを背景に、グローバルリート市
場は大きく下落しました。年末以降、主要国の長期金利上昇が一服したことや、その後も先進国の債券利回りがもみあいで推移する
中、リート市場も期末まで一進一退の推移となりました。
当期のＭＳＣＩ米国ＲＥＩＴインデック
ス（米ドルベース）は、期首に比べて5.6％下落しました。

●国内債券
国内債券市場は、11月の米大統領選挙後に米国金利が上昇する中で、国内金利も連れて上昇しました。海外金利の上昇が続く中、「海外金利の上昇に応じて金利操作目標を引き上げることはしない」という総裁発言が伝わり、国内の金利上昇幅は限定的となりました。期末にかけても、日銀の金融緩和政策が維持される中、もみあいで推移しました。
当期の10年国債利回りは期首－0.07％か
ら期末には0.01％に上昇しました。

外国為替●米ドル・円
11月の米大統領選の結果を受けて米国金利が上昇したことや、税制改革による米国への資金還流期待も材料となり、12月中旬にかけて米ドル高・円安が進行しました。年明
け以降は、トランプ政権による米ドル高けん●新興国債券
11月の米大統領選挙後に米国を中心に長期金利は大幅に上昇し、新興国からの資金流出が懸念され、新興国の債券利回りも大幅に上昇しました。しかしその後は米ドル高の一6

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制発言や地政学リスク等も意識される中で４月中旬にかけて円が上昇しました。４月後半から期末にかけては方向感に乏しくもみあいで推移しました。
当期の米ドル・円は、期首100円50銭から期末109円11銭と８円61銭の米ドル高・円安となりました。

対する思惑なども背景に期末まで、ユーロの上昇が続きました。。
当期のユーロ・円は、期首113円47銭から期末130円12銭と16円65銭のユーロ高・円安となりました。
●新興国通貨新興国・地域でも欧米市場と同様の動きとなり、インドネシア、中国、ブラジル、南ア
フリカ、ロシアなどの通貨は対円で上昇しました。一方で、政局不安等によりトルコの通貨が対円で下落する動きとなりました。
当期のインドネシアルピア・円は100イン
ドネシアルピア当たり期首0円76銭から期末には0円82銭に上昇しました。
トルコリラ・円は期首34円25銭から期末には31円71銭に下落しました。

●ユーロ・円
11月の米大統領選後の米国金利上昇に連動してドイツ長期金利も上昇したことなどから、ユーロ高・円安が進行しました。年明
け以降は、欧州の政治的な不透明感などを背景にユーロの上値は重く、４月中旬にかけて円が上昇しました。しかし、その後はフランスの大統領選挙が終わり、欧州の政治的不透明感が後退したことや、ＥＣＢの出口戦略に

ポートフォリオについて（2016年８月27日から2017年８月28日まで）
期初は、市場は強気局面にあるとの判断か
ら、債券の組入比率を70％、株式・リートの組入比率を30％とする資産配分としました。
市場のリスク選好状況を判断する上で使用するリスク態度指数は、2016年７月以降、英国の国民投票を終えて世界的に過度なリ
スク回避の動きが後退して、グローバル景気が回復する中で上昇基調を継続してきました。
しかし、2017年３月下旬には、先進国株式などの一部のリスク資産に割高感がある
中で、米国の政治的不透明感が強まったことから、リスク態度指数は下落基調に転じました。このため、市場は弱気局面に転換したと判断して、債券の組入比率を80％、株式・リートの組入比率を20％とする資産配分に変更しました。そして、５月上旬には、債券の組入比率を90％に引き上げ、株式・リートの組入比率を10％に引き下げ、当資産配分を期末まで維持しました。

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ベンチマークとの差異について（2016年８月27日から2017年８月28日まで）
ベンチマークおよび参考指数を設けていませんので、この項目に記載する事項はありません。
分配金について（2016年８月27日から2017年８月28日まで）
当期の分配は、複利効果による信託財産の成長を優先するため、見送りといたしました。
なお、収益分配に充てなかった留保益につきましては、運用の基本方針に基づき運用させていただきます。

（単位：円、１万口当たり、税引前）
項

目

当期分配金

第４期

－

（対基準価額比率）

（－％）

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

1,782※単位未満を切り捨てているため、「当期の収益」と「当期の収益以外」の合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。
※「対基準価額比率」は、「当期分配金」（税引前）の期末基準価額（分配金（税引前）込み）に対する比率で、当ファンドの収益率とは異なります。

２ 今後の運用方針
引き続き、ＥＴＦ等への投資を通じて、世界各国の債券、株式およびリート等に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
リスク態度指数は、米国の政治動向や北朝
鮮情勢、欧米における金融政策の先行きに対する思惑などを背景に、揉み合いの展開を継続しています。このため、市場は弱気局面にあるとの見方を継続し、債券の組入比率を90％、株式・リートの組入比率を10％とする資産配分を当面維持する予定ですが、局面判断に応じて機動的に資産配分を変更いた

します。

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３ お知らせ約款変更について該当事項はございません。
電子公告への公告方法変更予定について
インターネットの普及を考慮し、受益者の皆さまの利便性向上を目的として、弊社の公告方法

を新聞掲載から電子公告に変更します。電子公告への変更後は、公告期間中いつでも弊社ホームページにて公告の内容をご覧いただくことが可能になります。
つきましては、弊社が設定・運用しているすべての投資信託について、2018年１月頃に信託約款の変更を実施し、2018年２月１日以降、公告は弊社のホームページに掲載する予定です。
なお、運用の基本方針、運用体制等につきましては、一切変更はありません。

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４ 当ファンドの概要
商

品

分

類

追加型投信／内外／資産複合

信

託

期

間

2013年８月28日から2028年８月28日まで

運

用

方

針

上場投資信託証券（ＥＴＦ）等への投資を通じて、世界各国の債券、株式および不動産投資信託（リート）等に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

主 要 投 資 対 象

上場投資信託証券（ＥＴＦ）等

当 フ ァ ン ド の
運
用
方法■主として、上場投資信託証券（ＥＴＦ）等への投資を通じて、世界各国の債券、株式および不動産投資信託（リート）等に投資することにより、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
■運用にあたっては、市場のリスク選好状況を定量的に捉え、機動的な資産配分を行います。
■債券部分は、原則として米ドル売り円買いの為替ヘッジを行います。

組■外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

分

入

配

制

方

限

針

■年１回
（原則として毎年８月26日。休業日の場合は翌営業日）決算を行い、分配金額を決定します。
■分配対象額は、経費控除後の利子、配当等収益と売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内とします。
■分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
※委託会社の判断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

ファンドは複利効果による信託財産の成長を優先するため、分配を極力抑制します。
（基準価額水準、市況動向等によっては変更する場合があります。）

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５ 代表的な資産クラスとの騰落率の比較【2014年８月～ 2017年７月】
ファンド設定１年後以降の月末データを使用しています。
よって右のグラフとは計算期間が異なります。
（％）
80.0
65.7
65.0
60.0
47.4

【2012年８月～ 2017年７月】
最大値
平均値

最小値

34.9

40.0
20.0
0.0
-20.0
-40.0
平均値

10.2

43.7

9.3
-4.0

-4.5

-17.5

-22.0
当ファンド

日本株

先進国株

-27.4
新興国株

2.8％

18.6％

20.8％

10.8％

-12.3

-17.4

日本国債

先進国債

新興国債

2.6％

9.1％

6.5％

※上記期間の月末ごとに、それぞれ直近１年間の騰落率を算出し、最大・平均・最小を表示しています。よって、決算日に対応した数値とは異なります。
※当ファンドの騰落率は、分配金（税引前）を分配時に再投資したと仮定して計算したものです。
※全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。

各資産クラスの指数
日 本 株

ＴＯＰＩＸ（配当込み）
株式会社東京証券取引所が算出、公表する指数で、東京証券取引所第一部に上場している内国普通株式全銘柄を対象としています。

先進国株

ＭＳＣＩコクサイインデックス（グロス配当込み、円ベース）
MSCI Inc.が開発した指数で、日本を除く世界の主要先進国の株式を対象としています。

新興国株

ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（グロス配当込み、円ベース）
MSCI Inc.が開発した指数で、新興国の株式を対象としています。

日本国債

ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ（国債）野村證券株式会社が公表する指数で、国内で発行された公募固定利付国債を対象としています。

先進国債

シティ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
Citigroup Index LLCが開発した指数で、日本を除く世界の主要国の国債を対象としています。

新興国債

ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス-エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド（円ベース）
J.P. Morganが算出、公表する指数で、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象としています。

※海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベースとしています。
※上記各指数に関する知的所有権その他の一切の権利は、その発行者および許諾者に帰属します。また、上記各指数の発行者および許諾者は、当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。

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６ 当ファンドのデータ
当ファンドの組入資産の内容（2017年８月28日）

組入れファンド等
銘柄名

形態

組入比率

ｉシェアーズ Ｊ．Ｐ．モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券 ＥＴＦ

米国籍外国投資信託（米ドル建て）

42.8％

ｉシェアーズ

米国籍外国投資信託（米ドル建て）

22.5％

米国籍外国投資信託（米ドル建て）

21.3％

米国籍外国投資信託（米ドル建て）

2.5％

国内籍投資信託（円建て）

2.4％

米国籍外国投資信託（米ドル建て）

2.3％

米国籍外国投資信託（米ドル建て）

1.2％

米国籍外国投資信託（米ドル建て）

1.1％

－

3.9％

世界国債（除く米国）ＥＴＦ

ｉシェアーズ・コア

米国総合債券市場

ＥＴＦ

バンガード・ＦＴＳＥ・エマージング・マーケッツＥＴＦ
ＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託
ｉシェアーズ

ＭＳＣＩ

ｉシェアーズ

先進国（除く米国）ＲＥＩＴ ＥＴＦ

コクサイ

ＥＴＦ

バンガード・ＲＥＩＴ ＥＴＦ
コールローン等、その他※比率は、純資産総額に対する割合です。

資産別配分（純資産総額比） 国別配分（ポートフォリオ比） 通貨別配分（純資産総額比）
その他
3.9％

国内投資信託
2.4％

日本
2.5％

外国投資信託
93.7％

円
6.1％

アメリカ
97.5％

米ドル
93.9％

※未収・未払金等の発生により、数値がマイナスになることがあります。

12

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12

2017/10/04

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ＥＴＦバランス・ファンド

﻿

純資産等
項目

※当期における、追加設定元本額は354,640,405円、解約元本額は221,562,447円です。

第４期末

純資産総額

（円）

616,335,312

受益権総口数（口）

523,104,367

１万口当たり基準価額

（円）

11,782

組入上位ファンドの直近決算概要（当ファンドの計算期間とは異なります）

ｉシェアーズ・コア 米国総合債券市場 ＥＴＦ（2016年３月１日から2017年２月28日まで）
基準価額（外貨建て）の推移

基準価額（円建て）の推移

104

105

102

100

100

95

98

90

96

期首

'16/4 5

6

7

8

9

10

11

12 '17/1

85

期首

期末

'16/4 5

6

7

8

9

10

11

12 '17/1

期末※外貨建ての基準価額をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したもので、期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

※期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

13

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2017/10/04

10:47:07

ＥＴＦバランス・ファンド

﻿

費用明細

組入上位10銘柄
項目

比率

エクスペンスレシオ

銘柄名

0.06％

満期日

組入
比率

FNMA 30YR TBA(REG A) 3.00％ 2017/３/13 2.1％

2

GNMA2 30YR TBA(REG C) 3.00％ 2017/３/21 1.7％

3

FNMA 30YR 2015 PRODUCTION

4

GNMA2 30YR 2016 PRODUCTION 3.50％ 2046/５/20 1.3％

5

FGOLD 30YR 2015 PRODUCTION 3.50％ 2046/10/１ 1.2％

6

FGOLD 30YR TBA(REG A) 3.00％ 2017/３/13 1.2％

7

TREASURY NOTE

8

FNMA 15YR TBA(REG B) 2.50％ 2017/３/16 0.8％

9

TREASURY NOTE

2.13％ 2020/８/31 0.8％

10 TREASURY NOTE

1.38％ 2023/６/30 0.6％

資産別配分（純資産総額比）
モーゲージ・パック証券 地方債 0.7％
1.0％
その他
外国政府債
11.7％
3.0％

米国政府機関債
60.1％

クーポン

1

※費用は、当期間中の口座の平均価額に、ファンドの年率換算された費用比率および当期間中の日数を乗じ、当年度の日数で除すことによって算出されています。

社債
23.6％

（基準日：2017年２月28日）

3.50％ 2046/９/１

1.4％

3.63％ 2021/２/15 1.2％

※比率は、純資産総額に対する割合です。

※国別配分および通貨別配分の比率につきましては、入手できるデータがありませんでしたので記載していません。
※基準日は2017年２月28日現在です。

14

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2

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2017/09/29

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ＥＴＦバランス・ファンド

﻿ｉシェアーズ 世界国債
（除く米国）
ＥＴＦ（2015年11月１日から2016年10月31日まで）
基準価額（外貨建て）の推移

基準価額（円建て）の推移

115

105

110

100

105
100

95

95
90

期首

'15/12 '16/1 2

3

4

5

6

7

8

9

90

期末

期首

'15/12 '16/1 2

3

4

5

6

7

8

9

期末

※期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

※外貨建ての基準価額をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したもので、期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

費用明細

組入上位10銘柄
項目

比率

エクスペンスレシオ

満期日

組入
比率

１ DENMARK (KINGDOM OF)

4.50％ 2039/11/15

1.33％

２ DENMARK (KINGDOM OF)

4.00％ 2019/11/15

0.89％

銘柄名

0.35％

※費用は、当期間中の口座の平均価額に、ファンドの年率換算された費用比率および当期間中の日数を乗じ、当年度の日数で除すことによって算出されています。

クーポン

３ JAPAN (GOVERNMENT OF) 20YR #140 1.70％

2032/９/20

0.80％

４ PORTUGAL (REPUBLIC OF) 4.80％

2020/６/15

0.71％

５ DENMARK (KINGDOM OF) 3.00％ 2021/11/15

0.65％

６ IRELAND (REPUBLIC OF) 5.40％

2025/３/13

0.65％

７ DENMARK (KINGDOM OF) 1.75％ 2025/11/15

0.63％

８ AUSTRALIA (COMMONWEALTH OF) 2.75％

2024/４/21

0.61％

９ PORTUGAL (REPUBLIC OF) 2.88％ 2025/10/15

0.60％

10 PORTUGAL (REPUBLIC OF) 4.75％

0.58％

資産別配分（純資産総額比）
その他
4.5％

外国政府債
95.5％

（基準日：2016年10月31日）

2019/６/14※比率は、純資産総額に対する割合です。

※国別配分および通貨別配分の比率につきましては、入手できるデータがありませんでしたので記載していません。
※基準日は2016年10月31日現在です。

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115

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2017/10/04

10:43:33
10:47:07

ＥＴＦバランス・ファンド

﻿ｉシェアーズ Ｊ．Ｐ．モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券 ＥＴＦ（2015年11月１日から2016年10月31日まで）
基準価額（外貨建て）の推移

基準価額（円建て）の推移

115

105

110

100

105

95

100

90

95
90

期首

'15/12 '16/1 2

3

4

5

6

7

8

9

85

期首

期末

'15/12 '16/1 2

3

4

5

6

7

8

9

期末

※期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

※外貨建ての基準価額をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したもので、期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

費用明細

組入上位10銘柄
項目

エクスペンスレシオ

満期日

組入
比率

7.50％

2030/３/31

1.7％

２ URUGUAY (ORIENTAL REPUBLIC OF) 5.10％

2050/６/18

1.0％

銘柄名

0.40％

１ RUSSIAN (FEDERATION OF) RegS

※費用は、当期間中の口座の平均価額に、ファンドの年率換算された費用比率および当期間中の日数を乗じ、当年度の日数で除すことによって算出されています。

３ PERU (REPUBLIC OF)

資産別配分（純資産総額比）
その他
2.2％

8.75％ 2033/11/21 0.9％

４ ARGENTINA REPUBLIC OF GOVERNMENT RegS 7.50％

2026/４/22

0.9％

５ POLAND (REPUBLIC OF) 6.38％

2019/７/15

0.9％

６ PETRONAS CAPITAL LTD. RegS 5.25％

2019/８/12

0.9％

７ PERU (REPUBLIC OF)

社債
16.2％

外国政府債
81.6％

（基準日：2016年10月31日）
クーポン

比率

5.63％ 2050/11/18 0.8％

８ HUNGARY (REPUBLIC OF) 6.38％

2021/３/29

0.8％

９ POLAND (REPUBLIC OF) 5.00％

2022/３/23

0.8％

10 KAZAKHSTAN (REPUBLIC OF) MTN RegS 5.13％

2025/７/21

0.7％※比率は、純資産総額に対する割合です。

※国別配分および通貨別配分の比率につきましては、入手できるデータがありませんでしたので記載していません。
※基準日は2016年10月31日現在です。

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ＥＴＦバランス・ファンド

﻿ＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託（2015年７月11日から2016年７月10日まで）
組入上位10銘柄

基準価額（円建て）の推移
120（基準日：2016年７月10日）

銘柄名

110
100
90
80
70
60

期首 '15/8 9

10

11

12 '16/1 2

3

4

5

6 期末

※期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

組入比率

1

トヨタ自動車3.1％

2

日本電信電話

1.8％

3

三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ

1.7％

4

ＫＤＤＩ

1.5％

5

ソフトバンクグループ

1.5％

6

日本たばこ産業

1.4％

7

本田技研工業1.1％

8

三井住友フィナンシャルグループ

1.1％

9

ソニー

1.1％

10 ＮＴＴドコモ

1.0％※比率は、純資産総額に対する割合です。

資産別配分（純資産総額比） 国別配分（ポートフォリオ比）通貨別配分（ポートフォリオ比）
その他
1.0％

国内株式
99.0％

日本
100％

円
100％

※単位あたり費用明細につきましては、入手できるデータがありませんでしたので記載していません。なお、費用の総額については、運用報告書（全体版）の「損益及び剰余金計算書」に記載しています。
※基準日は2016年７月10日現在です。

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10:47:08

ＥＴＦバランス・ファンド

﻿ｉシェアーズ ＭＳＣＩ コクサイ ＥＴＦ（2015年８月１日から2016年７月31日まで）
基準価額（外貨建て）の推移

基準価額（円建て）の推移

105

105
100

100

95

95

90
85

90

80

85

75

80

期首 ‘15/9 1011

12 ‘16/1 2

3

4

5

6

70

期首 ‘15/9 10期末

11

12 ‘16/1 2

3

4

5

6

期末

※期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

※外貨建ての基準価額をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したもので、期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

費用明細

組入上位10銘柄
項目

比率

エクスペンスレシオ

銘柄名

0.25％

※費用は、当期間中の口座の平均価額に、ファンドの年率換算された費用比率および当期間中の日数を乗じ、当年度の日数で除すことによって算出されています。

資産別配分（純資産総額比）
優先株式
0.2％

その他
2.2％

普通株式
97.5％

（基準日：2016年７月31日）
組入比率

１ APPLE INC

1.9％

２ MICROSOFT CORP

1.4％

３ EXXON MOBIL CORP

1.2％

４ JOHNSON & JOHNSON

1.1％

５ AMAZON COM INC

1.0％

６ GENERAL ELECTRIC

1.0％

７ FACEBOOK CLASS A INC

0.9％

８ AT&T INC

0.9％

９ NESTLE SA

0.8％

10 ALPHABET INC CLASS C

0.8％※比率は、純資産総額に対する割合です。

※国別配分および通貨別配分の比率につきましては、入手できるデータがありませんでしたので記載していません。
※基準日は2016年７月31日現在です。

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ＥＴＦバランス・ファンド

﻿バンガード・ＦＴＳＥ・エマージング・マーケッツＥＴＦ（2015年11月１日から2016年10月31日まで）
基準価額（外貨建て）の推移

基準価額（円建て）の推移

120

120

110

110

100

100

90

90

80

80

70

期首

'15/12 '16/1 2

3

4

5

6

7

8

9

70

期末

期首

'15/12 '16/1 2

3

4

5

6

7

8

9

期末

※期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

※外貨建ての基準価額をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したもので、期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

費用明細

組入上位10銘柄
項目

比率

エクスペンスレシオ（基準日：2016年10月31日）

銘柄名

0.14％

※エクスペンス・レシオとはファンドの運用管理費用およびその他費用をファンドの平均純資産総額で割ったものです。
※上記費用はファンドの純資産から差し引かれています。
※エクスペンス・レシオはバンガード社で算出されるバン
ガードファンドの直近の年次報告書に掲載されているデータです。

組入比率

１ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.

3.5％

２ Tencent Holdings Ltd.

3.4％

３ Naspers Ltd.

1.7％

４ China Construction Bank Corp. Banks

1.6％

５ China Mobile Ltd.

1.5％

６ Petroleo Brasileiro SA

1.1％

７ Industrial & Commercial Bank of China Ltd.

1.1％

８ Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.

1.0％

９ Itau Unibanco Holding SA

1.0％

10 Banco Bradesco SA

0.9％

資産別配分（純資産総額比）
その他
1.0%

※比率は、純資産総額に対する割合です。
外国株式
99.0%

※国別配分および通貨別配分の比率につきましては、入手できるデータがありませんでしたので記載していません。
※基準日は2016年10月31日現在です。

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ＥＴＦバランス・ファンド

﻿バンガード・ＲＥＩＴ ＥＴＦ（2016年２月１日から2017年１月31日まで）
基準価額（外貨建て）の推移

基準価額（円建て）の推移

120

105

130

110
100

110

95

100

90

90
80

期首

85
'16/3 4

5

6

7

8

9

10

11

12

80

期首

期末

'16/3 4

5

6

7

8

9

10

11

12

期末

※期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

※外貨建ての基準価額をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したもので、期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

費用明細

組入上位10銘柄
項目

比率

エクスペンスレシオ（基準日：2017年１月31日）

銘柄名

0.12％

※エクスペンス・レシオとはファンドの運用管理費用およびその他費用をファンドの平均純資産総額で割ったものです。
※上記費用はファンドの純資産から差し引かれています。
※エクスペンス・レシオはバンガード社で算出されるバン
ガードファンドの直近の年次報告書に掲載されているデータです。

組入比率

１ Simon Property Group Inc.

7.1％

２ Public Storage

3.9％

３ Equinix Inc.

3.4％

４ Prologis Inc.

3.2％

５ AvalonBay Communities Inc.

2.9％

６ Welltower Inc.

2.9％

７ Equity Residential

2.7％

８ Ventas Inc.

2.7％

９ Boston Properties Inc.

2.5％

10 Vornado Realty Trust

2.2％

資産別配分（純資産総額比）
その他
0.2％

※比率は、純資産総額に対する割合です。
外国リート
99.8％

※国別配分および通貨別配分の比率につきましては、入手できるデータがありませんでしたので記載していません。
※基準日は2017年１月31日現在です。

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2017/10/04

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ＥＴＦバランス・ファンド

﻿ｉシェアーズ 先進国（除く米国）ＲＥＩＴ ＥＴＦ（2016年５月１日から2017年４月30日まで）
基準価額（外貨建て）の推移

基準価額（円建て）の推移

105

105

100

100

95

95

90

90

85

85

80

期首

'16/6 7

8

9

10

11

12 '17/1 2

3

80

期末

期首

'16/6 7

8

9

10

11

12 '17/1 2

3

期末※期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

※外貨建ての基準価額をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したもので、期首を100として指数化しています。
※期中の分配金は含まれていません。

費用明細

組入上位10銘柄
項目

比率

エクスペンスレシオ（基準日：2017年４月30日）

銘柄名

0.48％

組入比率

１ UNIBAIL-RODAMCO SE REIT

3.7％

２ 三菱地所

3.5％

３ SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD

3.2％

４ 三井不動産

3.2％

５ CHEUNG KONG PROPERTY HOLDINGS LTD

3.1％※費用は、当期間中の口座の平均価額に、ファンドの年率換算された費用比率および当期間中の日数を乗じ、当年度の日数で除すことによって算出されています。

資産別配分（純資産総額比）

６ SCENTRE GROUP

2.5％

７ VONOVIA SE

2.5％

８ LINK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST

2.5％

ライツ
0.0%
その他
0.6%

マネー・
マーケット・
ファンド
1.3%

外国株式
98.1%

９ WESTFIELD CORPORATION STAPLED SECU

2.0％

10 住友不動産

1.9％※比率は、純資産総額に対する割合です。

※国別配分および通貨別配分の比率につきましては、入手できるデータがありませんでしたので記載していません。
※基準日は2017年４月30日現在です。

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