2020年9⽉17⽇

・化学品におけるライフサイエンス事業の位置づけ
・医薬品市場・業界の動向
・弊社CDMO事業の強みと事業展開
・新規モダリティの潮流
・COVID-19が事業に与える影響

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・化学品におけるライフサイエンス事業の位置づけ
・医薬品市場・業界の動向
・弊社CDMO事業の強みと事業展開
・新規モダリティの潮流
・COVID-19が事業に与える影響

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化学品セグメントの事業規模（2019年12⽉期 売上⾼）
AGCグループ

１．クロールアルカリ・ウレタン（2,928億円）

1兆5,180億円

２．フッ素・スペシャリティ（1,199億円）

化学品カンパニー

３．ライフサイエンス
主要サービス4,758億円
ガラスカンパニー
7,429億円（617億円）
主な需要分野①合成医農薬 開発・製造受託（ＣＤＭＯ）

・医薬品②バイオ医薬品 開発・製造受託（ＣＤＭＯ）

・農薬③ファインシリカ（AGCエスアイテック社）

・化粧品/ｸﾛﾏﾄｸﾞﾗﾌｨｰ⽤途

AGC Biologics (Copenhagen)

電⼦カンパニー
2,767億円
AGC若狭化学（上中⼯場）

その他・消去内部取引消去 他（14億円）

226億円©AGC Inc.

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セグメント別売上⾼推移
クロールアルカリ・ウレタン、フッ素・スペシャリティの両軸で業績拡⼤トレンドを維持。
第三の柱であるライフサイエンスも積極投資により、グローバルでの製造販売が拡⼤中。

CAGR +30％(17-19年)*ライフサイエンスは2017年以降のセグメント情報（売上⾼）を開⽰©AGC Inc.

5化学品事業のプロダクトフロー
ガラス原料であるソーダ灰の⾃給を起点に100年をかけて形成された
独⾃のケミカルチェーンがさらに発展し、ライフサイエンス分野が２.スペシャリティ

近年⼤きな広がりを⾒せている

ヨウ素およびヨウ素関連製品
天然ガス

事業の多様化

塩素原塩
電解設備
電⼒

１.クロールアルカリ・ウレタン
苛性ソーダ

重曹

蛍⽯

フッ酸
フッ素樹脂

塩素系
溶剤

２.フッ素化学品

クロロ
メタン

4フッ化
エチレン

HCFC-22

フッ素樹脂フィルム
フッ素ゴム
塗料⽤フッ素樹脂
撥⽔撥油剤

塩酸/次亜塩素酸

イオン交換膜

塩ビ製品

透明フッ素樹脂

エポキシ原料

フッ素系冷媒
フッ素系溶剤製品の⾼機能化

ウレタン
原料

ウレタン
関連製品

合成医農薬 開発製造受託
バイオ医薬品 開発製造受託

は原材料

ファインシリカ

３.ライフサイエンス©AGC Inc.

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・化学品におけるライフサイエンス事業の位置づけ
・医薬品市場・業界の動向
・弊社CDMO事業の強みと事業展開
・新規モダリティの潮流
・COVID-19が事業に与える影響7

医薬品（末端）のモダリティー別世界市場規模推移
 2012年からの医薬品市場⾦額推移 および 2024年までの⾒通しCAGR
2013-19 2020-24

遺伝⼦細胞治療薬
従来型バイオ医薬品（微⽣物・動物）＋86％＋57％＋8％＋8％＋1％＋6％

合成医薬品

出典︓EvaluatePharma®などを元に当社推計。

©AGC Inc.

8製薬会社の動向
 国内外において、医薬品⼯場の売却が安定的に⾏われる⼀⽅、近年では物流など社内委託部⾨の売却もトレンドの1つとなっている。
201120122013

 2011年5⽉

2014 2013年9⽉

2015 2014年7⽉

20162017

 2015年10⽉

2018
2019年4⽉ 

⽇本新薬

アステラス製薬

三菱⽥辺製薬アステラス製薬

⽥辺三菱製薬千葉合成⼯場 売却

富⼠⼯場 売却

⿅島⼯場 売却

清須⼯場 売却

吉城⼯場 売却

⼯ 場

2019年6⽉  2013年12⽉

アステラス製薬エーザイ

⻄根⼯場 売却

美⾥⼯場 売却
2013年8⽉ 2019

 2014年8⽉

三菱⽥辺製薬第⼀三共

⾜利⼯場 売却

秋⽥⼯場 売却

2019年10⽉ 
第⼀三共製薬⾼槻⼯場 売却物

 2011年1⽉

 2012年10⽉

2016年3⽉ 流

塩野義製薬

三菱⽥辺製薬第⼀三共

協和キリンプラス

物流業務をMPロジスティクスが⾏う

⾃社保有の協和発酵キリン

他社に全⾯委託

物流業務を他社に全⾯委託 東京物流センター売却

物流⼦会社売却

2017年2⽉ ©AGC Inc.

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世界CDMO市場規模推移
 世界医薬品原薬CDMO市場は2020年$25.7bn → 24年$35.2bnとCAGR+約8%で成⻑⾒込。
 合成はCAGR+約7％、バイオはCAGR+約10％と、それぞれ堅調に推移する。
 遺伝⼦・細胞治療CDMO市場は、⾶躍的な成⻑が⾒込まれる。
医薬品原薬CDMO市場規模推移（当社推定）
遺伝⼦細胞治療薬
従来型バイオ医薬品（微⽣物・動物）
合成医薬品

CAGR
2020-24

＋31％
＋10％

＋7％

出典︓EvaluatePharma®

World Preview 2017, Outlook to 2022などを元に当社推計。

©AGC Inc.

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・化学品におけるライフサイエンス事業の位置づけ
・医薬品市場・業界の動向
・弊社CDMO事業の強みと事業展開
・新規モダリティの潮流
・COVID-19が事業に与える影響

11信頼されるCDMOとして評価されるポイント
CDMOの評価ポイント①
商⽤医薬品の製造実績

提案⼒③
技術⼒&スピード②
お客様のニーズにz合致した
3極⽣産体制©AGC Inc.

12AGCの強み - 商⽤医薬品の供給実績
 品質や技術開発⼒が要求されるため、豊富な実績を有するCDMOが選定される。
また、ＡＧＣは連続⽣産*の実績も有する。

<ＡＧＣ各拠点の査察実績 >（※商⽤品以外も含む）

FDA
⽶国
⾷品医薬品局

EMA
欧州
医薬品庁

合成バイオＡＧＣ千葉⼯場●

AGCﾌｧｰﾏｹﾐﾏﾙｽﾞﾖｰﾛｯﾊﾟ（ｶﾀﾙｰﾆｬ）●●

AGCﾊﾞｲｵﾛｼﾞｸｽ (ｼｱﾄﾙ)●●

AGCﾊﾞｲｵﾛｼﾞｸｽ (ｺﾍﾟﾝﾊｰｹﾞﾝ)●●

AGCﾊﾞｲｵﾛｼﾞｸｽ (ﾊｲﾃﾞﾙﾍﾞﾙｸﾞ)●●

MolMed社（ﾐﾗﾉ)
ＡＧＣ千葉⼯場

PMDA
医薬品医療機器総合機構

●
●
●

●
●

*連続⽣産︓培養⼯程で、培養タンクから培養後の⽬的物を含む培養液の⼀部を抜き出しながら、その分の新しい培地を追加していくことにより連続的に培養する製法。製造効率の向上に加え、設備が⼩型化できるなどの利点がある。
©AGC Inc.

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AGCの強み - お客様のニーズに合致した⽣産体制
 欧/⽶/⽇の3極で、化学合成/微⽣物/動物細胞/遺伝⼦・細胞治療を⽤いた
⾼品質のサービス提供が可能
シアトル(アメリカ)

コペンハーゲン(デンマーク)2017年買収
2020年動物細胞増強・微⽣物新設

ハイデルベルグ(ドイツ)

2017年買収
2018年動物細胞増強
2020年動物細胞増強

福井(⽇本）

2016年買収

マルグラット(スペイン)
コロラド(アメリカ)
AZ社⽶⼯場2019年買収
2022年合成医薬品増強

千葉(⽇本）

ミラノ(イタリア)
MolMed社
2020年買収

2020年
合成医薬品増強
動物細胞新設横浜(⽇本）

2020年買収
2021年稼働

合成医薬品拠点バイオ医薬品拠点
合成医薬品・バイオ医薬品拠点©AGC Inc.

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近年の地域的/技術的事業展開
 ⽇本における合成医農薬/バイオ医薬品（微⽣物）を起点とし、地域的/技術的に事業を拡⼤。
 堅調な市場成⻑を背景に、2016年以降M&Aと設備増強を連続的に実施。
︵分⼦量︶ 2017年に設定した⽬標売上⾼「2025年に1,000億円超」を2-3年前倒しで達成する⾒通し。
低（数万）（10万以上）合成医農薬

微⽣物由来たんぱく質

動物細胞由来たんぱく質

既存ビジネス

新規参⼊（20年）

設備拡張（20年）

既存ビジネス

CMC買収

欧⽶

ｽﾍﾟｲﾝ
ﾏﾙｸﾞﾗｯﾄ社買収

新規参⼊（19年）
設備拡張（22年）
合成医農薬

BIOMEVA
買収

新規参⼊（16年）

技術移管

新規参⼊（17年）

⾼

遺伝⼦/細胞治療

細胞加⼯への技術応⽤

⽇本（数百〜数千）⽇本へ新規参⼊（今後）技術移管
技術
新規参⼊ 移管

設備拡張（21年）（20年）

ｱｽﾄﾗｾﾞﾈｶ社⽶⼯場買収

MolMed買収

バイオ医薬品

⽶国へ
新規参⼊
（今後）

バイオ医薬品©AGC Inc.

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M&A および 設備増強投資
 M&Aでは新規事業分野への参⼊投資と、既存の製薬設備を廉価で調達可能とする投資を巧みに使い分け、それらと並⾏して⾃社での設備増強を連続的に実施。
 CDMO企業買収により、能⼒増強にかかる⼈材獲得と時間/コストの低減を実現しつつ、製造技術、品質保証能⼒、査察実績、地理的補完を得るなどし、短期間のうちに事業の強みをさらに強化。
地域
医農
薬

欧州合成

⽇本

国

微スペイン

物

⽶州
⽇本

バイ欧州オ（旧BIOMEVA）
デンマーク

デンマーク
（旧CMC)
シアトル

物（旧CMC）

品

細細胞

伝 欧州
⼦

コロラド（AZ社⽶⼯場）

遺

2021

2022

買収

2023
増強（1.3倍）

増強（10倍）
買収
買収
新設

千葉動⽇本

2020

シアトル薬胞2019（旧CMC）

医⽶州

2018

千葉・若狭

（旧CMC)

⽣

2017（旧Margrat）

ハイデルベルグ
欧州

2016

千葉
ミラノ
（MolMed）
ブレッソ（MolMed）

買収
買収

増強（SUB 2,000L×5）増強

増強（SUB）
増強（SUBを3倍）

買収
新設
買収
買収

©AGC Inc.

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売上⾼推移 / 当社のポジショニング ⽬標売上⾼1,000億円超に必要な設備増強は、MolMed社、AZ社⽶⼯場買収以前に全て投資の意思決定済み。これら集中的先⾏投資による増強効果の発現に伴い、25年に向け資産効率性も向上する⾒込み。
 バイオ医薬品は希少疾病・オーファン薬分野を中⼼にSUBの優位性を⽣かしTOPポジションを維持発展。
 既存案件の治験から商⽤段階への移⾏が数多くみられることから、コロラド⼯場（SUS*)の買収を決定。
*SUS︓ステンレス培養槽 **SUB︓シングルユースバッグ培養槽

ＳＵＢ キャパシティ︵Ｌ︶

売上⾼︵億円︶※他社キャパシティ︓他社公表値などをもとに当社が推定©AGC Inc.

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・化学品におけるライフサイエンス事業の位置づけ
・医薬品市場・業界の動向
・弊社CDMO事業の強みと事業展開
・新規モダリティの潮流
・COVID-19が事業に与える影響18イタリア MolMed社 買収
MolMed社（Molecular Medicine S.p.A.）•

設⽴年

︓１９９６年•

所在地︓イタリア•

従業員数︓約２２０名•

売上⾼︓３６.３百万ユーロ（２０１９年実績）•事業内容

︓遺伝⼦/細胞治療 CDMO および 創薬•

買収時期︓２０２０年７⽉•買収額

︓約２７０億円

ミラノ（2拠点）

ミラノ社屋外観 ⾃社の創薬を起点に、細胞加⼯・ベクター製造等のプラットフォーム技術を確⽴
 遺伝⼦・細胞治療薬の原料であるプラスミドの製造受託を既に事業化している
AGC Biologics ハイデルベルグ⼯場（ドイツ）との⼤きなシナジー発揮が期待できる
 現在⾏われている株式追加買取期間を経て、9⽉末に上場廃⽌となる⾒通し©AGC Inc.

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遺伝⼦ / 細胞治療 とは 遺伝⼦または遺伝⼦を導⼊した細胞を体内に投与する治療法。MolMed社はウイルス
ベクター製造、細胞加⼯技術、ヒト由来細胞の取扱い、製造/QC（品質管理）/QA（品質保証）に強みを有する。

ex vivo 法

in vivo 法① 細胞を取り出す
ウイルス

Y

ベクター等
細胞
③ 投与

直接投与

② ウイルスベクター等で治療⽤遺伝⼦を導⼊ウイルスベクター等を⽤いて、患者体外で遺伝⼦を、ウイルスベクターなどを⽤いて治療⽤遺伝⼦を細胞に導⼊し、その細胞を患者体内に直接投与する⽅法

患者体内に投与する⽅法©AGC Inc.

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これまでの事業展開と今後
 現在の医薬品市場においてCDMOビジネスが成⽴する領域では、MolMed社買収を以て全ての分野への参⼊が完了。将来の実⽤化に向け研究が進む再⽣医療や、開発黎明期にあるその他の新技術についても相応の時機を⾒極め参⼊を検討する。

安定で効率的な製造⽅法確⽴が重要な今後の領域

新規技術

エクソソーム、マイクロビオーム

⽣産性の向上を⽬的とした技術開発

遺伝⼦・細胞治療

再⽣医療*（iPS細胞等）

ex vivo 遺伝⼦治療（CAR-T等）
in vivo 遺伝⼦治療（ウイルス、⾮ウイルス）細胞治療（間葉系幹細胞等）

確⽴済みの技術

次世代抗体（抗体断⽚、ADC、多価抗体、Fc融合タンパク等）

抗体医薬品・タンパク質医薬品
合成医薬品

希少疾病向け(オーファン）向け
医薬品などのさらなる取り込み

市場

⼀定の治療法がある領域

アンメット・メディカル・ニーズ領域

安定的成⻑期

萌芽期から急成⻑期へ*⿊字（当社が既に参⼊しているモダリティ）、⻘字（今後参⼊検討の対象となるモダリティ）©AGC Inc.

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・化学品におけるライフサイエンス事業の位置づけ
・医薬品市場・業界の動向
・弊社CDMO事業の強みと事業展開・新規モダリティの潮流
・COVID-19が事業に与える影響

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COVID-19関連の受託案件（2020年8⽉末時点）
社外発表時期

受託元企業

2020年 5⽉ 14⽇

AdaptVac社（デンマーク）

2020年 5⽉ 14⽇

CytoDyn社（アメリカ）

2020年 5⽉ 21⽇

タカラバイオ社（⽇本）

2020年 6⽉

Novavax社（アメリカ）

4⽇

2020年 7⽉ 20⽇

Molecular Partners AG（スイス）

2020年 8⽉ 18⽇

Novavax社（アメリカ）

発表内容

ワクチン候補の製造を受託

当社が受託する治療薬候補「レロンリマブ」
⽶国での臨床試験進⾏

DNAワクチン中間体の製造を受託

ワクチン候補「NVX-CoV2373」のアジュバントを受託

治療薬候補「MP0420」の製造を受託

ワクチン候補「NVX-CoV2373」アジュバントの受託規模を約1.5倍に拡⼤©AGC Inc.

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COVID-19関連による影響
 COVID-19感染拡⼤により受託案件増加分の業績寄与が期待できる。
 世界の医薬品市場のCAGR予測は、コロナ前後で+6.7%（18年）から+7.1%（20年）へと伸⻑。
 とりわけバイオ医薬品は、+8.8%（18年予測）から+10.0%へ上昇している。
Before コロナ

After コロナ(%)(%)

出典︓EvaluatePharma®

©AGC Inc.

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予測に関する注意事項
 本資料は情報の提供を⽬的としており、本資料による何らかの⾏動を勧誘するものではありません。本資料（業績計画を含む）は、現時点で⼊⼿可能な信頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。
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END