中野冷機株式会社
2021年12月期 第2四半期 決算説明会

2021年9月8日

東京証券取引所JASDAQ

証券コード︓6411

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目次

I.

2021年12月期 第2四半期 決算の概要

II.

2021年12月期 業績予想

III. 中⻑期経営計画“N-ExT2023”
IV. 株主還元方針
V.

企業価値向上に向けた取り組み

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目次

I.

2021年12月期 第2四半期決算の概要
1. 新型コロナウイルス感染拡大の当社への影響と対応
2. 業績サマリー
3. 損益計算書
4. 増減要因分析
5. 販売実績（事業分野別・販売国別）
6. 貸借対照表
7. キャッシュフロー計算書

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1．新型コロナウイルス感染拡大の当社への影響と対応
2021年は、スーパーマーケットの改装需要が増え、売上が順調に推移◆ ショーケース・倉庫事業● スーパーマーケットの業績が好調なことから改装需要が増えている状況● コンビニエンスストア、倉庫事業は売上堅調

国内◆ メンテナンス事業● 修理要請は継続しており、コロナ禍においても影響は少なく売上堅調◆ 海外事業● 昨年から引き続き、渡航や現地調査に大きな制限が発生

中国● 感染拡大が終息し経済を回すために政府が投資促進 国内での活動には影響なし● 東南アジア向けの輸出に関しては出荷の延期が発生

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2．2021年12月期第２四半期 業績サマリー【ショーケース・倉庫事業】⇒増収（前年同期⽐26.9％増）• スーパーマーケット向け売上は、店舗の改装需要が好調なことにより増収• コンビニエンス・ストア向け売上、物流センター等大型物件向け売上は堅調に推移【メンテナンス事業】⇒増収（前年同期⽐14.9％増）• 提案型メンテナンスを継続して実施し、新規需要の掘り起こしにより増収【海外事業】⇒増収（前年同期⽐62.0％増）• 中国における経済活動の再開が本格化したことにより増収

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3．2021年12月期第２四半期 損益計算書• 外出自粛が継続 ⇒ 巣ごもり需要が依然として高く、スーパーマーケットの改装需要が好調• 中国での経済活動の再開が本格化
単位︓百万円（百万円未満切捨て）、％

2021/122020/12２Q実績

売上ショ・倉高ーケ庫外

修正予想（21.2.10）（21.5.14）

14,10016,70016,419100.0

3,568２Q実績

構成比増減

100.0

10,21579.5――

12,96278.9

2,7471,724

13.4――1,980

12.1

256

業

911

7.1

―

―

1,477

9.0

565

ース

事業

事

当初予想

12,851

メ ン テ ナ ン ス 事 業
海構成比

前期比

営

業

利

益

388

3.0

840

1,158

1,229

7.5

841

経

常利

益

437

3.4

891

1,205

1,296

7.9

859

親 会 社 株 主 に 帰属 する
当期
純
利
益

317

2.5

618

821

859

5.2542

5

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4．2021年12月期第２四半期 増減要因分析
営業利益は売上の増収により増益となるも⼈件費などコスト増加
営業利益
（百万円）
1,800

⽣産効率
改善

1,600
売上増収

1,400
1,200

1,0221,000

220

経費削減他

137
△474
△59
人件費増加

△5減価償却費 研究開発費増加
増加

800

1,229600
400
200

3880
2020/122Q

2021/122Q

6

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5-1．2021年12月期第２四半期 販売実績（事業分野別）•••

ショーケース・倉庫事業はスーパーマーケットの改装が好調
メンテナンス事業は提案型メンテナンスの効果続く海外事業は中国経済の回復に向けた活動が本格化
事業分野別

販売実績

（百万円）

2021年12月期第２四半期
事業分野別 販売実績構成⽐

12,000

海外事業
9.0%

10,000

メンテナンス事業
12.1％

8,000
6,000

12,962

11,676

ショーケース・倉庫事業
78.9％

10,2154,000
2,000
1,609 1,600
02019/12 2Q
ショーケース・倉庫事業

1,724

911

2020/12 2Q
メンテナンス事業

1,980 1,477

2021/12 2Q
海外事業

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5-2．2021年12月期第２四半期 販売実績（販売国別）
⽇本、中国ともに売上伸⻑
販売国別

東南アジアも売上を伸ばす
販売実績

5,000

2021年12月期第２四半期
販売国別 販売実績構成⽐

4,000

東南ア
東南アジア
0.1％

中国
8.9％

3,000

2,000

1,585

1,453
896

1,0000日本
91.0%

141424

2019/12 2Q

2020/12 2Q

2021/12 2Q

日本

中国

東南アジア

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6．2021年12月期第２四半期 貸借対照表
2020年12月期 期末
総資産 34,103百万円

2021年12月期第２四半期末
総資産 35,240百万円+1,137百万円

流動資産 ＋881
1,461

現⾦及び預⾦△1,363

未払費⽤

712

未払法人税等

固定資産 ＋255

無形固定資産投資その他の資産

自⼰資本⽐率482289

純資産 △43116

有形固定資産

746

仕入債務

売上債権
棚卸資産

（百万円）

負債 +1,568

親会社株主に帰属する四半期純利益8593

2020年4Q 72.6%

配当⾦の⽀払△1,520235

2021年2Q 68.7％
9

△3.9％

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7．2021年12月期第２四半期 キャッシュフロー計算書
2020年12月期 2Q

（百万円）

（百万円）

4,000

2021年12月期 2Q

4,000

3,375
3,000

3,000

2,000

2,000

1,000

1,000

576

00△ 125△ 263△ 1,000△ 1,000△ 1,568△ 2,000

営業活動CF△ 1,549△ 2,000

投資活動CF

財務活動CF【ポイント】 《2021年12月期2Q 営業活動CF》•••

税⾦等調整前四半期純利益 1,297百万円
売上債権の減少額
1,438百万円
仕入債務の増加額
688百万円10

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目次

II. 2021年12月期 業績予想
1. 業績サマリー
2. 損益計算書
3. 増減要因分析
4. 販売⾒込（事業分野別・販売国別）

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1．2021年12月期予想 業績サマリー
2021年は全事業合計で売上高320億円を⾒込む（前年同期⽐13.3％増 予想）う【ショーケース・倉庫事業】 （前年同期⽐15.4％増予想）• ショーケース事業は、スーパーマーケットの改装需要が下半期も好調に推移• 倉庫事業は、⼀部納期の変更が発生しているものの堅調に推移【メンテナンス事業】 （前年同期⽐13.6％増予想）• 提案型メンテナンスの継続により新規の受注を獲得• 物流センターのメンテナンス強化により増収⾒込み【海外事業】 （前年同期⽐4.5％減予想）• 中国においてはネット販売の促進の動き• 下半期は⼀部顧客の出店抑制により受注減少の⾒込み

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2．2021年12月期予想 損益計算書
スーパーマーケットの改装需要が下半期も好調 ⇒ 前年対⽐で増収増益を⾒込む
単位︓百万円（百万円未満切捨て）、％

2020/12実績

売上高2021/12
構成比

前期比

予想増減伸率

構成比

28,244100.0

32,000

3,755

13.3

100.0

21,93477.7

25,311

3,376

15.4

79.1

メ ン テ ナ ン ス 事 業

3,676

13.0

4,175498

13.6

13.0

海業

2,633

9.3

2,514

△ 119

△ 4.5

7.9

ショー・倉外ケ庫ース事業事営業

利

益

1,192

4.2

2,092

899

75.4

6.5

経常利

益

1,286

4.6

2,200

913

71.0

6.9

親 会 社 株 主 に 帰属 する
当期
純
利
益

912

3.2

1,492

579

63.5

4.7

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3．2021年12月期予想 増減要因分析
売上増収・⽣産効率改善により営業利益は増益予想
営業利益（百万円）
3,000

⽣産効率改善
売上増収

2,500

291

経費削減

150

△722
△1022,000

⼈件費
増加

1,346

△65

減価償却費 試験研究費
増加
増加

1,500

2,157 2,092

1,000

500

1,19200
2020/122021/122021/12…
（予）

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4-1．2021年12月期予想 販売⾒込（事業分野別）• ショーケース事業・倉庫事業およびメンテナンス事業は増収と予想• 海外事業は減収と予想
事業分野別

販売⾒込

（百万円）

2021年12月期予想
事業分野別 販売⾒込構成⽐25,00020,000

海外事業
7.9%

15,000

メンテナンス事業
13.0%

25,311

24,249ショーケース・倉庫事業
79.1％

21,93410,0005,000

03,478 2,757

2019/12

3,676

2,633

2020/12

4,175

2,514

2021/12（予）

ショーケース・倉庫事業

メンテナンス事業

海外事業

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4-2．2021年12月期予想 販売⾒込（販売国別）
⽇本は増収も、中国は減収予想
販売国別販売⾒込（百万円）

2021年12月期予想
販売国別 販売⾒込構成⽐
5,000

東南ア
東南アジア
0.3％

4,000

中国
7.6%

3,000

2,000

2,670

2,574

日本
92.1%

2,446

1,000

860

2019/1268

58

2020/122021/12
（予）

日本

中国

東南アジア

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III. 中⻑期経営計画“N-ExT2023”
1. 中⻑期経営計画の概要
2. 事業計画進捗
3. 設備投資の進捗状況

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1．中⻑期経営計画の概要
N-ExT 2023 のコンセプト◆ 「冷やす」 技術をもとに最良の製品・サービスを⽣み出し、 顧客と共に新しい課題に取り組むことで社会に貢献する
A.安定︓新技術を活⽤した、更なる効率化を実現できる製品・サービスの提供
B.成⻑︓従来のお客様の 「冷やす」 に留まらないお悩み・ご要望の解決
C.挑戦︓新たなお客様へ向けた、 「冷やす」 を起点とするサービスの提供

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目次

III. 中⻑期経営計画“N-ExT2023”
1. 中⻑期経営計画の概要
2. 事業計画進捗
3. 設備投資の進捗状況

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2-1． 事業計画全体進捗
2021年は、スーパーマーケットの改装需要が増え、全体売上で320億円を⾒込む【計画⾒直しの背景】● 新型コロナウイルスを始めとする経済の先⾏き不透明感⇒ 小売業界を取り巻く環境が大きく変化
・ 当社の事業環境・競合環境に影響【2021年上期実績と今後の予想】● スーパーマーケットの業績が好調なことから改装需要が増えている状況⇒ 今後も設備投資促進に向けた研究開発や提案を継続● 海外事業は、昨年から渡航制限や現地調査にも大きな制限が発生

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2-2． セグメント別事業計画・業績予想 【A.ショーケース・倉庫】
新技術を活⽤した、更なる効率化を実現できる製品・サービスの提供【今後の⾒込み】● 2021年はスーパーマーケットの改装物件が多く好調● コンビニ、倉庫物件については堅調に物件を確保

来年以降の設備投資促進に向けた、開発や提案を継続していく【今後の施策】● 省エネ・省⼒化ケースやオプションを新たに開発● ケース周辺機器の関連販売⇒ 他企業と連携し、店舗全体で総合提案できる体制を構築● 最新冷却システムの研究開発(ノンフロン冷媒、低GWP冷媒)● クラウドシステムを利⽤したシステムの開発⇒ 異常予知診断確⽴⇒ 点検、修理の省⼈化・効率化⇒ 店舗全体のトータル制御● 環境配慮に向けた技術開発・技能強化⇒ フロン漏洩検知・新冷媒対応
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2-3．製品開発進捗状況 / 来年度以降計画
概要 / 実績

今後の計画 / 課題
【ショーケース】【ショーケース】● 冷凍機別置ケースのモデルチェンジ実施 (2021年3月)● 冷凍機内蔵ケースのモデルチェンジ● 内蔵ケーストップランナー対応に向けたインバータ機種の● 省⼈化ショーケース・オプションの開発・提案

拡充● ショーケース周辺機器の関連販売強化【システム】● 店舗監視システムのアップグレード (2020年1月)【システム】● 店舗監視クラウドシステム構築 (2020年3月)● 最新冷却システムの研究・開発● CO2冷却システム対応継続中● 低GWP冷媒導⼊提案の継続● 店舗全体のトータル制御提案● 点検、修理の省⼈化・効率化

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2-4． セグメント別事業計画・業績予想 【B.メンテナンス】
従来のお客様の「冷やす」に留まらないお悩み・ご要望の解決【今後の⾒込み】● 2021年は物件量を確保し堅調を維持すると予想2022年以降も引き続き計画数値を⾒込む【今後の施策】● 改善提案による継続的な店舗サポート⇒ 当社メンテナンス評価を高める● 保守契約店舗の拡大● 空調機点検の受注獲得● センサムクラウドと連携した予防保全● 物流施設向け点検・整備提案の推進⇒ 新規・休眠客先への提案を実施● メンテナンス領域の拡大

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2-5． セグメント別事業計画・業績予想 【C.海外】
新たなお客様へ向けた、「冷やす」を起点とするサービスの提供【今後の⾒込み】● 東南アジアは、新型コロナウイルスの影響により、渡航や現地調査に大きな制限が発生しており、当初計画より遅れが発生。

● 中国は、ネット販売普及が進んでおり、実店舗は伸び悩んでいるため、設備投資抑制傾向【今後の施策】● 中国合弁との連携を強化⇒ 海外事業における製造拠点として、連携強化● 日系外資企業への営業⇒ 既存の顧客接点を起点としたルート開拓● 現地企業への営業⇒ 現地活動を通した顧客の開拓● 設計協⼒の受諾● 現地⼈材の採⽤● 現地委託店ネットワーク確⽴● 現地技術者育成
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目次

III. 中⻑期経営計画“N-ExT2023”
1. 中⻑期経営計画の概要
2. 事業計画進捗目標
3. 設備投資の進捗状況

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3．設備投資の進捗状況
2021年度は上半期実績2.5億円の投資を実施

中⻑期経営計画(2019年度〜2023年度)

2021年度 計画
2021年度 設備投資実施予定 内訳
⽣産設備︓ 3.1億円
環境整備︓ 0.2億円
基幹システム ︓ 2.7億円
業務改善︓ 1.4億円
事業拡大
︓ 2.7億円

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目次

IV. 株主還元方針

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株主還元方針

配当方針● 2021年12月期以降は、株主利益還元を基本とする配当方針を継続し、連結配当性向について年間100%を目標とする

単位:円

165.4%
500
400
100.0%

101.5%

312

300

300

297

2018/122019/122020/122021/12(予)100.1%

300配当実績200
29.2%
1001000
2017/12

配当金28

配当性向

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目次V.

企業価値向上に向けた取り組み
1. 企業価値向上に向けた取り組み
2. 環境に向けた取り組み

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1．企業価値向上に向けた取り組み
⻑期にわたる安定成⻑を通して、全てのステークホルダーとの良好な関係の確⽴・継続を目指す
マテリアリティ（重点課題）

ガバナンス（G）◆経営と執⾏の峻別● 執⾏役員制度を導⼊し、経営と執⾏の峻別、意思決定の迅速化を図る (2020年3月)◆コーポレート・ガバナンスの充実◆ 3分の1以上の社外取締役を確保● 独⽴した⽴場からの客観的なモニタリングを実施し、更なるガバナンス体制強化を実施(2020年3月)◆より透明性の高い経営の追求

社会への貢献（S）◆社員スキルのベースアップへの取り組み● 全社員のスキルアップに向けた階層別教育制度プログラムの運⽤を開始(2021年は5月、6月、7月に実施)◆⼈材育成の強化◆多様な⼈材の採⽤● 新卒、中途採⽤における⼥性社員⼊社⽐率の上昇や外国籍

⼈材の採⽤にも注⼒◆地球環境・社会への貢献

環境への取り組み（E）◆環境への配慮● 省エネ、省⼈化製品の開発を通して、資源・エネルギー消費量の更なる削減を目指す● ノンフロン冷媒、低GWP冷媒による最新冷却システムの研究開発を強化

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2-1．環境に向けた取り組み
健全な事業活動を基盤とした経営で、ステークホルダーの皆様に対する責任を果たしつつ、お客様と共に社会的課題に取り組み、信頼される企業を目指す

お客様・社会的課題の解決

社会に信頼される企業

中⻑期経営計画
省エネ

省⼈・省⼒化

温室効果ガスの削減

企業⾏動憲章・CSR方針
経営理念・経営方針
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2-2．環境に向けた取り組み
省エネ

省⼈・省⼒化

温室効果ガスの削減● 新製品開発による省エネ● 商品陳列の簡易化● 温暖化影響の低い冷媒への転換● 製造⼯程における省エネ● 豊富なスライド棚ラインナップ● 製品輸送方法の⾒直し事業で貢献する
SDGｓ重点目標

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１．本資料は法律に基づく監査⼿続の対象外であり、本説明会の時点において、法律に基づく財務諸表の監査⼿続は終了しておりません。
２．本資料及び本説明会に含まれる予想値、将来の⾒通しに関する記述は、当社が現在⼊⼿可能な情報による判断及び仮定に基づいております。
そのため、実際の業績は様々な要因により予測内容とは実質的に異なる可能性があり、当社は、将来に関するいかなる内容についても、その確実性を保証するものではありません。
３．本資料は、情報の提供を目的とするものであり、当社の株式の売買を勧誘するものではありません。
４．目的を問わず、本資料を無断で引⽤または複製することを禁じます。

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