＜ネットカンファレンス(電話会議）による決算説明会＞
日時 ： 2014年11月14日 （金） 15:30～16:30
内容 ：「2014年度中間期 連結決算説明会」
発表者： ソニーフィナンシャルホールディングス
専務取締役 渡辺 寛敏

ソニーフィナンシャルホールディングス
渡辺 でございます。
ただ今より、お手元のプレゼンテーション資料に沿って、当社グループの2014年度中間期 連結業績についてご説明いたします。
スライド4をご覧ください。

まず、当社グループの連結業績についてご説明いたします。
連結経常収益は、全ての事業において増加した結果、前年同期に比べ5.2％増加し、6,430億円となりました。
連結経常利益は、銀行事業で減少しましたが、生命保険事業および損害保険事業で増加した結果、前年同期に比べ27.6％増加の469億円となりました。

連結中間純利益は、前年同期比49.3％増の311億円となりました。
これは主に、経常利益の増加に加え、2014年度より、ソニー生命において価格変動準備金の積立方針を、従来の積立基準を上回る積み立てから基準積立に変更したためです。

次のスライド5では、各事業の業績要旨を記載しております。後ほどご覧ください。
スライド6をご覧ください。

ソニー生命の業績のハイライトをご説明いたします。
経常収益は、保有契約高の堅調な推移により保険料等収入が増加したこと、および一般勘定における利息及び配当金等収入の増加などにより、前年同期に比べ5.4％増加の5,793億円となりました。
経常利益は、前年同期の積立利率変動型終身保険における、標準利率改定による減益要因がなくなったこと、および一般勘定における有価証券売却益の増加などにより、前年同期に比べて29.2％増加の404億円となりました。
中間純利益は、経常利益の増加に加え、価格変動準備金の積立方針を、従来の積立基準を上回る積み立てから基準積立に変更したことから、52.3％増加の269億円となりました。

スライド7では、ソニー生命の主要業績指標を記載しております。
続きまして、スライド8をご覧ください。

（左側のグラフ）
棒グラフで示しております新契約高は、昨年5月に発売した外貨建保険の販売増加に加え、死亡保障強化の取り組みにより、変額保険や定期保険、家族収入保険についても販売が増加しました。これらの結果、前年同期比13.5％増の2兆1,273億円となり、上半期としては過去最高の新契約高となりました。
また、折れ線グラフで示しております新契約件数は、前年同期比15.9％増の28万6千件となりました。
（右側のグラフ）新契約年換算保険料は、新契約高の増加要因に加え、養老保険や学資保険の販売好調により、前年同期比20.0％増の362億円となりました。
このうち第三分野は、前年同期比5.1％減の65億円となりました。

スライド9をご覧ください。

新契約および解約・失効等を織り込んだ保有契約の状況についてご説明いたします。
（左側のグラフ）棒グラフで示しております保有契約高は、新契約による増加と良好な解約・失効率により、前年同期末に比べ4.2％増加の39兆9,527億円となりました。
折れ線グラフで示しております保有契約件数は、前年同期末に比べ5.4％増加の649万件となりました。
（右側のグラフ）
保有契約年換算保険料は前年同期末に比べ5.0％増加の7,154億円となりました。
このうち第三分野は、前年同期末に比べ2.9％増加の1,697億円となりました。
スライド10をご覧ください。

解約・失効率は、いずれの商品も全体的に低下し、前年同期に比べ0.11ポイント低下の2.21％となりました。
続きまして、スライド11をご覧ください。

（左側のグラフ）
保険料等収入は、保有契約高の堅調な推移により、前年同期に比べ3.7％増加の4,540億円となりました。
（右側のグラフ）
利息及び配当金等収入は、業容拡大による運用資産の拡大にともない、11.7％増加の658億円となりました。

次のスライドをご覧ください。

（左側のグラフ）
基礎利益は、前年同期に比べ14.9%増加の385億円となりました。変額保険の最低保証に係る責任準備金繰入額が増加した一方、前年同期の積立利率変動型終身保険における標準利率改定による減益要因がなくなったことや、順ざやが増加したことなどにより増加しました。
（右側のグラフ）
経常利益は、前年同期に比べ29.2%増加の404億円となりました。これは主に、基礎利益の増益要因に加え、一般勘定における有価証券売却益の増加などによるものです。
次のスライドをご覧ください。

ライフプランナー在籍数は、前四半期末から20名、前年同期末から123名増加し、4,248名となりました。
ライフプランナーの採用を担う営業所長登用の積極化など、これまでの採用強化策が奏功し、陣容は着実に増加しています。
スライド14をご覧ください。

前年度末と比較した、2014年9月末の一般勘定資産の内訳はご覧のとおりです。
引き続き、超長期債への投資を推進し、金銭の信託で運用されている公社債も含めた実質ベースの公社債比率は、2014年9月末で91.1 ％となりました。
なお、2014年9月にソニー株式会社の本社屋の敷地を取得したことにより、不動産の比率が増加しております。

次のスライド15をご覧ください。

ソルベンシー・マージン比率は、前年度末から151.7ポイント増加の2,510.4％となり、引き続き高い水準を維持しております。
続きまして、スライド16をご覧ください。

変額年金保険を販売しておりますソニーライフ・エイゴン生命の業績についてご説明します。
新契約高は株式市場の影響を受けて増減がありますが、保有契約高は堅調に推移しており、業容は着実に拡大しております。
次のスライド17からソニー損保の業績についてご説明いたします。

ソニー損保の経常収益は、 主力の自動車保険を中心に正味収入保険料が増加したことから、前年同期比3.4％増加の464億円となりました。
経常利益は、経常収益の増加に加え、自動車保険の事故率の低下などにより損害率が低下したことから、前年同期比19.6％増加の34億円となりました。
中間純利益は、前年同期比29.4％増加の23億円となりました。
スライド18、19では、ソニー損保の主要業績指標、種目別保険引受の状況を記載しております。後ほどご覧ください。
続きまして、スライド20をご覧ください。

（左側のグラフ）
保有契約件数は、自動車保険とガン重点医療保険の合計で、前年同期末比で5.3％増加の165万件となりました。
正味収入保険料は、自動車保険の販売が堅調だったことから、前年同期に比べ3.3％増加し、457億円となりました。
（右側のグラフ）
経常利益は、先のご説明のとおり、損害率の低下により、前年同期に比べて19.6％増加し、34億円となりました。
なお、経常利益の他に修正経常利益の数値を載せておりますが、これは経常利益から異常危険準備金繰入・戻入の影響を除いたもので、損益の実態を表すものとして社内で使用している管理指標です。修正経常利益も、48億円と、前年同期から増加しております。

スライド21をご覧ください。

（左側のグラフ）
E.I.損害率は、主に自動車保険の料率改定や新ノンフリート等級制度導入による事故率の低下により、前年同期に比べ3.5ポイント低下し、62.4％となりました。
正味事業費率は、主にシステム関連費用や契約獲得費用の増加、消費増税により、前年同期に比べ0.8ポイント上昇し、 25.4％となりました。
この結果、 E.I.損害率と正味事業費率を合わせた合算率は、前年同期に比べ2.7ポイント低下し、87.8％となりました。
（右側のグラフ）
正味損害率は、前年同期に比べ3.2ポイント低下し56.4％となりました。
正味損害率は、支払備金繰入額を反映していないなどの点で、E.I.損害率とは計算方法が異なります。
正味損害率と正味事業費率を合わせたコンバインド・レシオは、前年同期に比べ2.4ポイント低下し、81.8％となりました。
スライド22をご覧ください。

単体ソルベンシー・マージン比率は、前年度末に比べ68.7ポイント上昇し、596.3％となりました。
次のスライド23から、ソニー銀行の業績についてご説明いたします。

ソニー銀行の連結経常収益は、債券関連取引に係る収益の増加などにより、前年同期比1.9％増加の186億円となりました。連結経常利益は、為替相場の変動が大きかった前年同期に比べ顧客の外貨取引が伸びなかったこと、営業経費が増加したことなどにより、前年同期比9.1％減少の32億円となりました。
ソニー銀行単体も連結同様の要因により、増収減益となりました。
業務粗利益は、市場金利低下により主に有価証券運用に係る利息収支が減少した結果、資金運用収支が減少したこともあり、前年同期比3.2％減少の106億円になりました。業務純益は、前年同期に比べ17.4％減少し、31億円となりました。
スライド24では、ソニー銀行の主要業績指標を記載しております。
スライド25をご覧ください。

このスライドでは、ソニー銀行の本業における収益力をより適切にご理解いただくために、社内管理ベースの業務粗利益の内訳についてご説明いたします。
（左側のテーブル）
資金収支は、市場金利低下により主に有価証券運用に係る利息収支が減少した
ものの、外貨運用にかかる資金収益が改善し、前年同期比横ばいの90億円となりました。手数料等収支は、顧客の外貨取引減少に伴い手数料収入が減少したことから、4億円の減少となりました。
その結果、コアベース業務粗利益は、前年同期に比べ5億円減少の90億円、コアベース業務純益も7億円減少の16億円となりました。
（右側のグラフ）棒グラフで示しております資金利ざやは0.91％となり、一定の利ざやを確保しております。
スライド26をご覧ください。

業容の推移について、前年度末からの増減をご説明いたします。
（左側のグラフ）
預金残高は前年度末に比べ653億円減少し、1兆8,246億円となりました。
うち、円預金の残高は、低金利の継続により、前年度末比426億円減少の1兆4,838億円となりました。また、外貨預金の残高は、為替相場の円安進行に伴う利益確定売りにより、前年度末比227億円減少の3,408億円となりました。

（右側のグラフ）
貸出金残高については、住宅ローンを中心に堅調に増加し、前年度末に比べ346億円増加の1兆921億円となりました。
スライド27をご覧ください。

（左側のグラフ）
有価証券残高は、前年度末に比べ90億円減少し、7,647億円となりました。
引き続き、高格付の債券を中心に運用しております。
（右側のグラフ）
自己資本比率は、11.80％となりました。
前年度末比0.08ポイントの上昇と、引き続き健全な財務基盤を維持しております。

以上で、各社の個別業績のご説明を終わります。
続きましてスライド29をご覧ください。

2014年度上期業績は想定を上回り、損保事業では通期見通しを上方修正しておりますが、10月以降の市場変動によるリスクを勘案のうえ、現時点においては、連結数値については2014年5月14日に公表した数値から変更しておりません。

スライド31をご覧ください。

ソニー生命の2014年9月末のMCEVは、 1兆3,131億円となりました。
2014年6月末に比べ、新契約の獲得や、インフレ率の低下、株価の上昇などにより531億円増加しました。
新契約価値については、2014年3月末の年間（12カ月） 552億円、 2014年6月末（3カ月）の169億円に対し、2014年9月末は、円金利が低下する中、好調な新契約業績により、6カ月間で303億円（年換算606億円）となりました。
また、新契約マージンは、2014年3月末の5.2％、2014年6月末の5.5％に対し、2014年9月末は5.1％となりました。
2014年6月末からの低下は、主に円金利の低下によるものです。
次に、経済価値ベースのリスク量について、ご説明いたします。
次のスライドをご覧ください。

2014年9月末の経済価値ベースのリスク量は、7,037億円となり、うち保険リスクは6,733億円、市場関連リスクは2,790億円でした。
経済価値ベースのリスク量は、保有契約の増加などにより、2014年6月末に比べて増加しました。
経済価値ベースの自己資本に相当するMCEVはリスク量を上回り、引き続き高い健全性を維持しております。

以上で説明を終了いたします。
ありがとうございました。