＜ネットカンファレンス（電話会議）による決算説明会＞
日時 ： 2017年2月14日 （火） 15：30～16：15
内容 ：「2016年度第3四半期累計 連結決算説明会」
発表者： ソニーフィナンシャルホールディングス
常務取締役 清宮 裕晶

ソニーフィナンシャルホールディングス
清宮 でございます。
ただ今より、お手元のプレゼンテーション資料に沿って、当社グループの2016年度第3四半期 連結業績についてご説明いたします。
スライド4をご覧ください。

まず、当社グループの連結業績についてご説明いたします。

連結経常収益は、生命保険事業において横ばい、損害保険事業および銀行事業において増加した結果、前年同期に比べ0.5%増加し、1兆413億円となりました。
連結経常利益は、生命保険事業および銀行事業において減少し、損害保険事業において増加した結果、前年同期に比べ12.4%減少の503億円となりました。
親会社株主に帰属する四半期純利益は、経常利益が減少したことにより、前年同期に比べ11.8%減少の337億円となりました。

次のスライド5では、各事業の業績要旨を記載しております。後ほどご覧ください。
スライド6をご覧ください。

ソニー生命の業績のハイライトをご説明いたします。
経常収益は、一時払保険料の減少にともない保険料等収入が減少したものの、資産運用収益が増加したことにより、前年同期に比べ横ばいの9,389億円となりました。
経常利益は、前年同期に比べ7.8%減少の451億円となりました。これは、主に一般勘定における有価証券売却益の減少によるものです。変額保険の新契約の獲得の減少および市場環境の改善により、最低保証に係る責任準備金繰入額が減少したという増益要因はありましたが、市場リスクヘッジを目的とするデリバティブ取引に係る損益が悪化したことにより一部相殺されました。
四半期純利益は、前年同期に比べ5.0%減少の312億円となりました。

スライド7では、ソニー生命の主要業績指標を記載しております。
続きまして、スライド8をご覧ください。

(左側のグラフ)
棒グラフで示しております新契約高は、前年同期に比べ13.6%減少の3兆4,997億円となりました。
これは、米ドル建保険、定期保険の販売が好調であったものの、変額保険の販売が減少したことによるものです。
また、折れ線グラフで示しております新契約件数は、前年同期に比べ22.5%減少の38万8千件となりました。
(右側のグラフ)新契約年換算保険料は、定期保険、米ドル建保険の販売が好調であったものの、変額保険の販売が減少したことにより、前年同期に比べ17.7%減少の541億円となりました。
このうち第三分野は、前年同期に比べ7.0%減少の112億円となりました。

次のスライドをご覧ください。

この円グラフはソニー生命の新契約年換算保険料の商品構成となります。
（右側のグラフ）
低金利環境下において、米ドル建終身保険および定期保険の提案力の強化を進めてまいりました。
第3四半期では、米ドル建終身保険は12%、定期保険を含む保障性商品は57%となり、着実に商品構成における保障性商品の占率が上がってきています。

次のスライドをご覧ください。

新契約および解約・失効等を織り込んだ保有契約の状況について、ご説明いたします。
(左側のグラフ)棒グラフで示しております保有契約高は、前年同期末に比べ4.2%増加の44兆6千億円となりました。
折れ線グラフで示しております保有契約件数は、前年同期末に比べ3.9%増加の725万件となりました。
(右側のグラフ)
保有契約年換算保険料は前年同期末に比べ4.6%増加の8,073億円となりました。このう
ち第三分野は、前年同期末に比べ3.8%増加の1,851億円となりました。
次のスライドをご覧ください。

解約・失効率は、前年同期に比べ0.42ポイント低下の3.18%となりました。

次のスライドをご覧ください。

(左側のグラフ)
保険料等収入は、一時払保険料が減少したことにより、前年同期に比べ6.5%減少の7,054億円となりました。
(右側のグラフ)
利息及び配当金等収入は、業容拡大による運用資産の拡大にともない、前年同期に比べ4.3%増加の1,100億円となりました。

次のスライドをご覧ください。

（左側のグラフ）
基礎利益は、変額保険の新契約の獲得の減少および市場環境の改善により、最低保証に係る責任準備金繰入額が減少したことなどから、前年同期に比べ87.5%増加の658億円となりました。
（右側のグラフ）
経常利益は、基礎利益が大幅に増加したものの、一般勘定における有価証券売却益が減少したことや、市場リスクヘッジを目的とするデリバティブ取引に係る損益が悪化したことにより、前年同期に比べ7.8%減少の451億円となりました。

次のスライドをご覧ください。

ライフプランナー在籍数は、前四半期末から21名減少しました。
毎年第3四半期末時点のライフプランナー数は、10月のライフプランナーから営業所長への登用に加え、12月は新規採用する月ではないことから、直前四半期末に比べて減少する傾向にあります。
しかしながら、前年同期末との比較で見ると、ライフプランナーの採用を担う営業所長登用の積極化が奏功した結果、354名増加の4,730名と、着実に陣容を拡大しております。

次のスライドをご覧ください。

前年度末と比較した、2016年12月末の一般勘定資産の内訳はご覧のとおりです。
次のスライドをご覧ください。

この円グラフはソニー生命の一般勘定資産における新規有価証券の購入配分となります。
（右側のグラフ）
ALMの考え方に基づき、負債特性に見合った資産に投資するというソニー生命の運用方針のもと、運用資産の多様化を進めてまいりました。
米ドル建保険の販売増加も踏まえ、第3四半期末までの9カ月間の資産購入は、国債は40.3%、社債は31.0%、外国公社債は28.3%となり、国債以外への投資が増加しています。

次のスライドをご覧ください。

単体ソルベンシー・マージン比率は、前年度末から8.3ポイント上昇の2,731.1%となり、引き続き高い水準を維持しております。

続きまして、ソニー損保の業績をご説明いたします。
スライド18をご覧ください。

ソニー損保の経常収益は、主力の自動車保険を中心に正味収入保険料が増加したことなどにより、前年同期に比べ4.4%増加の759億円となりました。
経常利益は、有価証券売却益を含む経常収益の増加、事業費率の低下などにより、前年同期に比べ30.6%増加の49億円となりました。
四半期純利益は、前年同期に比べ70.5%増加の36億円となりました。
スライド19、20では、ソニー損保の主要業績指標、種目別保険引受の状況を記載しております。後ほどご覧ください。

続きまして、スライド21から、ソニー損保の業績の詳細をご説明いたします。

（左側のグラフ）
折れ線グラフで示しております保有契約件数は、自動車保険とガン重点医療保険の合計で、前年同期末に比べ3.8%増加の184万件となりました。
棒グラフで示しております正味収入保険料は、自動車保険の販売が堅調だったことから、前年同期に比べ3.5%増加し、742億円となりました。
(右側のグラフ)
経常利益は、先のご説明のとおりです。
なお、修正経常利益は、経常利益から異常危険準備金繰入・戻入の影響を除いたもので、損益の実態を表すものとして社内で使用している管理指標です。修正経常利益は、73億円となりました。

次のスライドをご覧ください。

(左側のグラフ)
E.I.損害率は、自動車保険の支払備金繰入額が減少したことにより、前年同期に比べ0.2ポイント低下の62.9%となりました。
正味事業費率は、事業費全般の適切なコントロールにより、前年同期に比べ0.3ポイント低下し、 26.3%となりました。
この結果、 E.I.損害率と正味事業費率の合算率は、前年同期に比べ0.5ポイント低下し、89.2%となりました。
(右側のグラフ)
正味損害率は、前年同期に比べ0.4ポイント上昇し57.2%となりました。
正味損害率は、支払備金繰入額を反映していないなどの点で、E.I.損害率とは計算方法が異なります。
正味損害率と正味事業費率を合わせたコンバインド・レシオは、前年同期に比べ0.1ポイント上昇し、83.5%となりました。

次のスライドをご覧ください。

単体ソルベンシー・マージン比率は、前年度末に比べ77.6ポイント上昇し、771.1%となりました。引き続き健全な水準を維持しています。

続きまして、ソニー銀行の業績をご説明いたします。
スライド24をご覧ください。

ソニー銀行の連結経常収益は、有価証券利息配当金が減少したものの、好調な住宅ローン残高の積み上がりにより貸出金利息が増加したこと、および子会社であるソニーペイメントサービスの増収もあり、前年同期に比べ1.3%増加の285億円となりました。
連結経常利益は、金利水準が前年同期に比べ低下した影響に加え、住宅ローンの融資実行増加にともなう初期費用などの増加や、顧客の外貨・投資信託取引の減少もあり、前年同期に比べ29.1%減少の33億円となりました。
ソニー銀行単体につきましては、前年同期に比べ経常収益は横ばい、経常利益は減少しました。
業務粗利益は、連結同様の要因により、前年同期に比べ4.2%減少の155億円となりました。
業務純益は、営業経費の増加により、前年同期に比べ33.3%減少し、30億円となりました。

スライド25では、ソニー銀行の主要業績指標を記載しております。
スライド26をご覧ください。

このスライドでは、ソニー銀行の本業における収益力をより適切にご理解いただくために、社内管理ベースの業務粗利益の内訳についてご説明いたします。
(左側のテーブル)
資金収支は、住宅ローンの業容拡大と外貨の運用収益増加により、前年同期に比べ7.8%増加の150億円となりました。
手数料等収支は、住宅ローン融資実行増加にともなう初期費用などの増加や、顧客の外貨・投資信託取引に係る手数料収入の減少などにより、前年同期7億円の利益に対して6億円の損失となりました。
その結果、コアベース業務粗利益は、前年同期に比べ2.3%減少の144億円、コアベース業務純益も37.6%減少の19億円となりました。
(右側のグラフ)青い折れ線グラフで示しております資金運用利回りは、1.20%となりました。
赤い折れ線グラフで示しております資金調達利回りは、0.26%となりました。
その結果、棒グラフで示しております資金利ざやは、0.94%となりました。
次のスライドをご覧ください。

業容の推移について、前年度末からの増減をご説明いたします。
(左側のグラフ)
預金残高は前年度末に比べ1,938億円増加し、2兆1,173億円となりました。
うち、円預金の残高は、ボーナス期の金利キャンペーンによる円定期増加や、円安にともなう外貨預金からの円転による普通預金の増加もあり、前年度末に比べ1,842億円増加の1兆7,721億円となりました。
また、外貨預金の残高は、外貨が円転され円預金へシフトしたことによる影響があった
ものの、前年度末に比べ96億円増加の3,451億円となりました。
(右側のグラフ)
貸出金残高については、借り換え需要の高まった住宅ローンの好調により、前年度末に比べ1,602億円増加の1兆5,044億円となりました。

次のスライドをご覧ください。

(左側のグラフ)
有価証券残高は、前年度末に比べ101億円増加し、6,311億円となりました。
引き続き、高格付の債券を中心に運用しております。
(右側のグラフ)
自己資本比率は、9.00%となりました。
前年度末に比べ0.89ポイントの低下ですが、引き続き健全な財務基盤を維持しております。

以上で、3社の業績のご説明を終わります。
続きましてスライド30をご覧ください。

第3四半期までの業績は、ほぼ期初予想通りに進捗していることから、2016年度連結
業績予想は、2016年4月28日に公表した数値から変更しておりません。

続きまして、ソニー生命の2016年12月末MCEVおよびESRをご説明いたします。
スライド32をご覧ください。

ソニー生命のMCEVは、 金利の上昇などにより、前四半期末に比べ534億円増加し、1兆2,827億円となりました。
なお、前年度末に比べ、MCEVが474億円減少したのは、金利の上昇による増加を、解約・失効率の低下やインフレ率の上昇などによる減少が上回ったためです。
第3四半期3カ月間の新契約価値は、102億円となりました。
また、新契約マージンは、金利の上昇や、10月に行った終身保険の料率改定の効果などにより、前四半期に比べ2.5ポイント増加し、4.0%となりました。

次のスライドをご覧ください。

経済価値ベースのリスク量は、金利の上昇による保険リスクの減少などにより、前四半期末に比べ301億円減少し、9,929億円となりました。
ESRは、前四半期末から金利の上昇や新契約価値の積み増しなどにより、10ポイント改善し、134%となりました。
今後も、販売力の強化と収益性の確保を進めながら、新契約価値の積み増しにより、ESRの改善を図っていきます。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
2016年度は、急激な金利低下に対して、収益性改善のため、貯蓄性商品の販売停止
や終身保険の料率改定などの対応を機動的に実施しました（37ページ参照）。
さらに、2017年4月は、長期平準定期保険（障害保障型）やがん入院保険などの料率改定を予定しております。
引き続き、経済価値ベースの収益性管理を徹底し、着実な企業価値の向上に取り組んでまいります。

以上で説明を終了いたします。
ありがとうございました。