＜ネットカンファレンス(電話会議）による決算説明会＞
日時 ： 2015年2月13日 （金） 15:30～16:30
内容 ：「2014年度第3四半期 連結決算説明会」
発表者： ソニーフィナンシャルホールディングス
専務取締役 渡辺 寛敏

ソニーフィナンシャルホールディングス
渡辺 でございます。
ただ今より、お手元のプレゼンテーション資料に沿って、当社グループの2014年度第3四半期 連結業績についてご説明いたします。
スライド4をご覧ください。

まず、当社グループの連結業績についてご説明いたします。
連結経常収益は、損害保険事業および銀行事業で増加したものの、生命保険事業で減少した結果、 前年同期に比べ2.5％減少し、1兆218億円となりました。
連結経常利益は、生命保険事業、損害保険事業、および銀行事業のすべての事業で増加した結果、前年同期に比べ23.2％増加の758億円となりました。
連結四半期純利益は、前年同期比43.0％増の505億円となりました。
これは主に、経常利益の増加に加え、2014年度より、ソニー生命において価格変動準備金の積立方針を、従来の積立基準を上回る積み立てから基準積立に変更したためです。

次のスライド5では、各事業の業績要旨を記載しております。後ほどご覧ください。
スライド6をご覧ください。

ソニー生命の業績のハイライトをご説明いたします。
経常収益は、資産運用収益が増加した一方、保険料等収入の減少により、前年同期に比べ3.1％減少の9,256億円となりました。保険料等収入の減少は、前年第3四半期（10ｰ12月期）に一時払養老保険の駆け込み需要があったことによるものです。
経常利益は、一般勘定における有価証券売却益が増加したこと、および積立利率変動型終身保険における 標準利率改定による減益要因がなくなったことなどにより 前年型終身保険における、標準利率改定による減益要因がなくなったことなどにより、前年同期に比べて22.5％増加の671億円となりました。
四半期純利益は、経常利益の増加に加え、価格変動準備金の積立方針を、従来の積立基準を上回る積み立てから基準積立に変更したことから、43.4％増加の452億円となりました。

スライド7では、ソニー生命の主要業績指標を記載しております。
続きまして、スライド8をご覧ください。

（左側のグラフ）
棒グラフで示しております新契約高は、前年同期比20.5％増の3兆6,190億円となり、第3四半期としては過去最高の新契約高となりました。これは、死亡保障強化の取り組みにより、家族収入保険や変額保険の販売が増加したことによるものです。家族収入保険については、昨年10月に商品内容をリニューアルし、保障内容の充実や、保険料水準の見直しを行ったことも販売好調に寄与しました。
また、折れ線グラフで示しております新契約件数は、前年同期比11.6％増のまた折れ線グラフで示しております新契約件数は 前年同期比11 6％増の46万3千件となりました。
（右側のグラフ）新契約年換算保険料は、変額保険、学資保険や生前給付保険の販売好調により、前年同期比19.1％増の580億円となりました。生前給付保険については、昨年10月発売の新商品「生前給付終身保険（生活保障型）」が販売好調に寄与しました。
このうち第三分野は、前年同期比10.8％増の117億円となりました。

スライド9をご覧ください。

新契約および解約・失効等を織り込んだ保有契約の状況についてご説明いたします。
（左側のグラフ）棒グラフで示しております保有契約高は、好調な新契約獲得により、前年同期末に比べ4.5％増加の40兆5,936億円となりました。
折れ線グラフで示しております保有契約件数は、前年同期末に比べ5.2％増加の659万件となりました。
（右側のグラフ）
保有契約年換算保険料は前年同期末に比べ5.2％増加の7,270億円となりました。このうち第三分野は、前年同期末に比べ3.3％増加の1,717億円となりました。
スライド10をご覧ください。
スライド10をご覧ください解約・失効率は、前年同期に比べ0.48ポイント上昇の4.00％となりました。
解約・失効率の上昇の主な要因は、家族収入保険、生前給付保険において、一部お客さまによる、昨年10月発売の新商品への買い替えが進んだ影響などがあったものと分析しております。

続きまし続きまして、スライド11をご覧ください。
イド をご覧くださ第3四半期（3カ月）の新契約高・解約失効率・純増加高について、ご参考までにご説明いたします。
2014年度第3四半期（3カ月）は、先にご説明の通り、一部お客さまによる、昨年10月発売の新商品への買い替えが進み、第3四半期（3カ月）で過去最高の新契約高を記録した一方、解約・失効率も上昇しました。
ただし、これらの影響を含めた純増加高でみても、過去最高を記録しています。
次のスライドをご覧ください。

（左側のグラフ）
保険料等収入は、 8.6％減少の6,754億円となりました。これは、前年第3四半期（1012月期）に一時払養老保険の駆け込み需要があったことによるものです。平準払保
険料については、業容の拡大にともない、順調に拡大しています。
（右側のグラフ）
利息及び配当金等収入は、運用資産の拡大にともない、10.3％増加の995億円となりました。
次のスライドをご覧ください。

（左側のグラフ）
基礎利益は、前年同期に比べ6.9%増加の606億円となりました。変額保険の最低保証に係る責任準備金繰入額は、市況は良かったものの、同保険の販売好調により、増加しました。しかしながら、前年同期の積立利率変動型終身保険における標準利率改定による減益要因がなくなったことや、順ざやが増加したことなどにより、基礎利益は増加しました。
（右側のグラフ）
経常利益は、前年同期に比べ22.5%増加の671億円となりました。これは主に、基礎利益の増益要因に加え、一般勘定における有価証券売却益の増加などによるものです。
次のスライドをご覧ください。

ライフプランナー在籍数は、前四半期末から32名減少し、 4,216名となりました。
ソニー生命では、10月のライフプランナーから営業所長への登用に加え、12月は新規採用する月ではないことから、毎年第3四半期末時点のライフプランナー数は、直前四半期末に比べて減少する傾向にあります。
前年同期末からは124名増加と、着実に陣容を拡大しております。

スライド15をご覧ください。

前年度末と比較した、2014年12月末の一般勘定資産の内訳はご覧のとおりです。
引き続き、超長期債を中心とした運用を行い、金銭の信託で運用されている公社債も含めた実質ベースの公社債比率は、2014年12月末で89.6％となりました。

次のスライド16をご覧ください。

ソルベンシー・マージン比率は、前年度末から285.5ポイント上昇の2,644.2％となり、引き続き高い水準を維持しております。
続きまして、スライド17をご覧ください。

変額年金保険を販売しておりますソニーライフ・エイゴン生命の業績についてご説明します。
新契約高は株式市場の影響を受けて変動しますが、保有契約高は堅調に推移しており、業容は着実に拡大しております。
次のスライド18からソニー損保の業績についてご説明いたします。

ソニー損保の経常収益は、 主力の自動車保険を中心に正味収入保険料が増加したことから、前年同期比3.6％増加の699億円となりました。
経常利益は、経常収益の増加に加え、自動車保険の事故率の低下などにより損害率が低下したことから、前年同期比60.4％増加の44億円となり、第3四半期において、過去最高益となりました。
四半期純利益も、前年同期比79.6％増加の31億円となり、過去最高益となっています。

スライド19、20では、ソニー損保の主要業績指標、種目別保険引受の状況を記載しております。後ほどご覧ください。
続きまし続きまして、スライド21をご覧ください。
イド をご覧くださ（左側のグラフ）
保有契約件数は、自動車保険とガン重点医療保険の合計で、前年同期末比で5.3％ガ増加の167万件となりました。
正味収入保険料は、自動車保険の販売が堅調だったことから、前年同期に比べて3.6％増加の689億円となりました。
（右側のグラフ）
経常利益は、先のご説明のとおり、損害率の低下などにより、前年同期に比べて60.4%増加し、44億円となりました。
なお、経常利益の他に修正経常利益の数値を載せておりますが、これは経常利益から異常危険準備金繰入・戻入の影響を除いたもので、損益の実態を表すものとして社内で使用している管理指標です。修正経常利益も、66億円と前年同期から大幅に増加し、第3四半期として、過去最高となりました。

スライド22をご覧ください。

（左側のグラフ）
E.I.損害率は、主に自動車保険の料率改定や新ノンフリート等級制度導入による事故率の低下により、前年同期に比べ5.2ポイント低下し、63.5％となりました。
正味事業費率は、主にシステム関連費用や契約獲得費用の増加、消費増税により、前年同期に比べ0.7ポイント上昇し、25.3％となりました。
この結果、 E.I.損害率と正味事業費率を合わせた合算率は、前年同期に比べ4.5ポイント低下し、88.8％となりました。
（右側のグラフ）
正味損害率は、前年同期に比べ3.5ポイント低下し56.2％となりました。

正味損害率と正味事業費率を合わせたコンバインド・レシオは、前年同期に比べ2.8ポイント低下し、81.5％となりました。
スライド23をご覧ください。

単体ソルベンシー・マージン比率は、前年度末に比べ97.8ポイント上昇し、625.4％となりました。引き続き健全な水準を維持しています。
次のスライド24から、ソニー銀行の業績についてご説明いたします。

ソニー銀行の連結経常収益は、債券関連取引に係る収益などの増加により、前年同期比3.5％増加の284億円となりました。連結経常利益は、銀行単体では減益であるものの、子会社業績の改善もあり、前年同期比増益の53億円となりました。
ソニー銀行単体の経常収益は、連結同様の要因により増収となりました。
業務粗利益は、市場金利低下により資金運用収支が減少したものの、外国為替売買益と債券売却にともなう債券関連取引の収益増加からその他業務収支が増加し、前年同期を上回りました。
期を上回りました
業務純益および経常利益は、営業経費の増加により、減益となりました。

スライド25では、ソニー銀行の主要業績指標を記載しております。
スライド26をご覧ください。

このスライドでは、ソニー銀行の本業における収益力をより適切にご理解いただくために、社内管理ベースの業務粗利益の内訳についてご説明いたします。
（左側のテーブル）
資金収支は、市場金利低下により、主に有価証券運用に係る利息収支が減少したものの、外貨にかかる資金収益が改善し、前年同期比横ばいの137億円となりました。手数料等収支は、今年度前半は顧客の外貨取引が低調だった影響で、顧客の売買手数料収入が前年同期の実績を下回り、2億円減少の4億円となりました。
その結果、コアベース業務粗利益は、前年同期に比べ2億円減少の141億円、コアベース業務純益も7億円減少の27億円となりました。
（右側のグラフ）棒グラフで示しております資金利ざやは0.92％となり、低金利下においても、一定の利ざやを確保しております。
スライド27をご覧ください。

業容の推移について、前年度末からの増減をご説明いたします。
（左側のグラフ）
預金残高は前年度末に比べ263億円減少し、1兆8,636億円となりました。
うち、円預金の残高は、外貨預金からの振替えもあるものの、低金利継続の影響により、 前年度末比横ばいの1兆5,316億円となりました。また、外貨預金の残高は、為替相場の円安進行に伴う利益確定売りにより、前年度末比315億円減少の3,319億円となりました。
（右側のグラフ）
貸出金残高については、住宅ローンを中心に堅調に増加し、前年度末に比べ644億円増加の1兆1,218億円となりました。
スライド28をご覧ください。

（左側のグラフ）
有価証券残高は、前年度末に比べ316億円減少し、7,422億円となりました。
引き続き、高格付の債券を中心に運用しております。
（右側のグラフ）
自己資本比率は 前年度末比0.49ポイント低下しましたが、 11.23％と、引き続き健全な財務基盤を維持しております。

以上で、各社の個別業績のご説明を終わります。
続きましてスライド30をご覧ください。

2014年度 連結業績予想は、連結経常収益、連結経常利益、連結当期純利益いずれも 昨年5月14日に公表した数値を 本年2月4日に上方修正いたしました
も、昨年5月14日に公表した数値を、本年2月4日に上方修正いたしました。
これにより、連結経常利益および連結当期純利益は、過去最高益となる見込みです。

スライド32をご覧ください。

ソニー生命の2014年12月末のMCEVは、 1兆2,349億円となりました。
2014年9月末に比べ、円金利の大幅な低下などにより、782億円減少しました。
新契約価値は、14年9月末（6カ月）の新契約価値303億円に対し、14年3Q（3カ月）では117億円の新契約価値を獲得したものの、この3カ月の円金利低下の影響などにより、14年9月末（6カ月）の新契約価値が137億円減少したことから、14年12月末（9カ月）の新契約価値は282億円となりました。
また、新契約マージンは、2014年12月末で2.9％となりました。
2014年9月末からの低下は、円金利の低下によるものです。
これらにつきましては、参考情報として、スライド41に図で記載しておりますので、ご参照ください。

次に、経済価値ベースのリスク量について、ご説明いたします。
次のスライドをご覧ください。

2014年12月末の経済価値ベースのリスク量は、7,355億円となり、うち保険リスクは7,096億円、市場関連リスクは2,905億円でした。
経済価値ベースのリスク量は、円金利の低下および保有契約の増加により、2014年9月末に比べて増加しました。
経済価値ベースの自己資本に相当するMCEVはリスク量を上回っており、引き続き高い健全性を維持しております。

以上で説明を終了いたします。
ありがとうございました。