IR DAY 2022
建築⽤ガラス事業（欧⽶）June 13, 2022

⽬次

 事業概要 AGC plus-2023 における重点課題
 当社の強みと事業戦略
 本⽇の纏め©AGC Inc.

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⽬次

 事業概要 AGC plus-2023 における重点課題
 当社の強みと事業戦略
 本⽇の纏め©AGC Inc.

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AGCグループにおける位置づけ
ライフサイエンス
1,152億円
フッ素・スペシャリティ
1,239億円

クロールアルカリ・ウレタン
3,904億円

建築⽤ガラス
3,811億円

セラミックス・その他
794億円

化学品
2021年度6,308億円 売上⾼

1兆6,974億円

電⼦
3,120億円

電⼦部材
1,210億円

ディスプレイ
1,821億円

ガラス
7,343億円

⾃動⾞⽤ガラス
3,511億円※サブセグメント売上⾼は、外部顧客に対する売上⾼を使⽤しています©AGC Inc.

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建築⽤ガラス事業における位置づけ
建築⽤ガラス（⽇本・アジア）

⽇本・アジア
1,202 億円

FY 2021
売上⾼
3,811 億円
アメリカ
439 億円欧州
2,170 億円

建築⽤ガラス（欧⽶）2,610 億円
*含む AGC Soda

©AGC Inc.

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地域展開 欧州・南⽶で事業を展開
各地域における拠点数
アップストリーム（フロート⼯場）

アップストリーム（フロート⼯場）

22Brazil

2
1
131

3

1

1

1

ダウンストリーム (加⼯, 物流拠点)
地域拠点数

⻄欧~70

中欧

~20

東欧

~30

*注記: ⻩⾊の丸の中の数字 (Ex. 1 ) はフロートライン数を⽰す©AGC Inc.

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地域別の売上⾼推移
 COVID-19感染拡⼤の影響から回復し、出荷は堅調に推移 欧州・南⽶の需要は今後も拡⼤
 2021年に北⽶建築⽤ガラスの事業譲渡を実施
 AGC Soda*を通じてSolvay Soda Ash JVの株式譲渡を実施
地域別売上高 (億円)
3,000
2,500
2,0001,500
1,00050002019

2020

2021
欧州

*⽶国におけるソーダ灰販売⼩会社

2022 e2023 eアメリカ ****含む北⽶、南⽶、AGC Soda

©AGC Inc.

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⽬次

 事業概要 AGC plus-2023 における重点課題
 当社の強みと事業戦略
 本⽇の纏め©AGC Inc.

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事業運営⽅針
運営⽅針
WE LEAD THE WAY FOR A BETTER WORLD

社会的価値
社会的価値
持続可能な地球環境の実現への貢献

安⼼・健康な暮らしの実現への貢献

安全・快適な都市インフラの実現への貢献
健全・安⼼な社会の維持への貢献

公正・安全な働く場の創出への貢献

経済的価値
経済的価値

安定的に
ROCE

10%以上

(2021年 ROCE 22.9%)©AGC Inc.

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AGC plus-2023 各事業の主要課題
事業
ディスプレイ

主要課題
・中国市場の需要増に対応、⻑期安定的な事業基盤を構築

クロールアルカリ・・タイ、インドネシアでの増設を通じ、東南アジアの事業基盤を⼀段と強化
ウレタン

コア事業

フッ素・スペシャリティ

・⾼付加価値化と事業領域拡⼤で、グローバルニッチ市場の需要取り込み・環境課題を事業機会に変える

建築⽤ガラス
⾃動⾞⽤ガラス

業界再編を⾒据え構造改⾰を実施
・投資を最⼩化、⽣産集約などにより資産効率を⾼める
・⽣産性改善とコスト削減を着実に進め、収益性を改善、キャッシュ創出⼒を強化

欧⽶事業の課題

建築⽤ガラス（欧⽶）主要市場での競争⼒強化により、⻑期安定的にキャッシュを創出©AGC Inc.

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 事業概要 AGC plus-2023 における重点課題
 当社の強みと事業戦略
 本⽇の纏め©AGC Inc.

11欧州の市場環境
 景気変動の影響を受けることなく、年率2%以上で市場規模は拡⼤
 EU復興基⾦の中核を占める復興レジリエンス・ファシリティー(RRF: €672.5 billion) は「エネルギー効率と建物の改修」を含む国家計画を通じて建物の改修を後押し
単位: Kton

建設市場における新築・改修内訳（2021年)⻄中欧のガラス需要推移⻄欧

全世界
2021-25 CAGR
約.

新築
35%

改築
35%

2.0%

新築
65%

改築
65%

⻄欧での新築・改修推移

2018

2019

2020

2021

Newconstruction
新築
出典: EUROCONSTRUCT 12/2021 (EU-19)

2022e

2023e

2024e

Renovation
改築

出典: 各種データをもとにAGCが推定©AGC Inc.

12市場構造の変化 ⻄中欧の需給バランスは2018年レベルまで回復
 良好な需給バランスを背景に販売価格は上昇傾向
 供給量の増加は、資本コストやGHG排出量増加への懸念から抑制される⾒通し需給バランス動向

ドイツのフロートガラス価格指数*（FY2018のデータを100とする）（FY2015のデータを100とする）
180
150
120
9060
30
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

* ブルームバーグデータより作成©AGC Inc.

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南⽶の市場環境
 経済成⻑に伴い市場の拡⼤が⾒込まれる 南⽶での⾼いプレゼンスにより、市場の拡⼤を着実に捕捉
南⽶のガラス需要推移
4,000

2021-25 CAGR
約.

4%

3,500
3,000

Ktons

2,500
2,000
1,500

<AGCガラス・ブラジル社>

1,000

ブラジルにおいて品質、サービスの⾯で最も⾼い評価を得ている

500

 設⽴︓2012年

2016 2017 2018 2019 2020 2021
2022e 2023e 2024e 2025e

 設備︓フロート窯2窯、コーター 1、ミラー 1©AGC Inc.

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戦略

WE LEAD THE WAY FOR A BETTER WORLD主要事業でベストプレーヤーになる
経営資源の集中、イノベーション、最適サプライチェーンの構築により、各市場で最も信頼され、収益性のあるプレーヤーになることを⽬指します
統合化されたバリューチェーンアプローチ
私たちは、全ての市場でアップストリーム、ダウンストリームアプローチの最適化を続け、収益を最⼤化するとともに景気変動に対する耐性を⾼めます
⽬的に沿った迅速なイノベーション
私たちは、製品、ビジネスモデル、プロセスに関するイノベーションのスピードと効率を向上させます。私たちは勝てる領域でのイノベーションに集中しますサステナビリティ（持続可能性）のリーダー
私たちは、サステナビリティを原動⼒とした市場や技術の変⾰において、業界をリードする存在となります
ビジネスエクセレンス
私たちは、挑戦と勇気、そして継続的な改善へのこだわりを持つ⽂化を確⽴します©AGC Inc.

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私たちの戦略と強みの関係

戦略
主要事業でベストプレーヤーになる

地域分散をさせ、勝てる地域で事業展開

業界随⼀の幅広い商品構成

⽬的に沿った
迅速なイノベーション

統合化されたバリューチェーン
アプローチ

業界で最も統合化されたバリューチェーン

サステナビリティ（持続可能性）のリーダー

ガラス技術のリーダー

ビジネスエクセレンス

ビジネスエクセレンス

強み©AGC Inc.

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⽬次
 事業概要 AGC plus-2023 における重点課題

当社の強みと事業戦略- 勝てる地域で事業展開- 業界随⼀の幅広い商品構成- 業界で最も統合化されたバリューチェーン- ガラス技術のリーダー- ビジネスエクセレンス

本⽇の纏め©AGC Inc.

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勝てる地域で事業展開
グローバルにシナジーを発揮しながら、勝てる地域で事業を展開
地域分散により、景気循環による需要変動リスクを地域間で相殺し、リスクを低減
欧州における事業展開

南⽶における事業展開
東欧

AGC

AGC

その他
その他
Brazil

⻄欧
AGC
その他

中欧
AGC
その他

フロートガラス製造拠点©AGC Inc.

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 事業概要 AGC plus-2023 における重点課題

当社の強みと事業戦略- 勝てる地域で事業展開- 業界随⼀の幅広い商品構成- 業界で最も統合化されたバリューチェーン- ガラス技術のリーダー- ビジネスエクセレンス

本⽇の纏め©AGC Inc.

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業界随⼀の幅広い商品構成
⾼付加価値製品の売上推移

Company A

Company B

Company C

Company D

Company E

Glassfor exterior use
外装⽤ガラス製品

⾼付加価値品

汎⽤品

AGC

AGC

AGC

AGC

欧州のおける製品ラインの数: AGC vs 競合

Glass for interior use
内装⽤ガラス製品

Glassfor Industrial use
産業⽤ガラス製品

ベルギーにあるAGCテクノベーションセンターをはじめ、世界中のAGCグループ研究開発拠点と連携し、持続可能な地球環境と安全で快適な暮らしに貢献する製品を開発
持続可能な地球環境の実現への貢献

断熱ガラス

創エネガラス

安全・快適な都市インフラの実現への貢献

防犯ガラス

内装⽤ガラス

遮熱ガラス©AGC Inc.

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業界随⼀の幅広い商品構成
安全・快適な都市インフラの実現への貢献
持続可能な地球環境の実現への貢献

FINEOTM glass = 真空断熱ガラス
Vacuum Insulating Glass (VIG)• 環境・省エネは、これからの製品に求められる最重要課題• VIGは、単板ガラスの厚みで三層ガラスと同等の断熱性能を持つ複層ガラス。このため、古い建物のエネルギー効率を改善する”リノベーション”に適する©AGC Inc.

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⽬次
 事業概要 AGC plus-2023 における重点課題

当社の強みと事業戦略- 勝てる地域で事業展開- 業界随⼀の幅広い商品構成- 業界で最も統合化されたバリューチェーン- ガラス技術のリーダー- ビジネスエクセレンス

本⽇の纏め©AGC Inc.

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業界で最も統合化されたバリューチェーン
⻄中欧東欧

南⽶

•

フロートガラス

フロートガラス、 ミラー、 コー
ト,、合わせガラス
⼤板での販売加⼯

IGU (複層、三層、 真空断熱ガラス)、 強化ガラスに加⼯して販売

物流

⼩⼝顧客への販売。1枚からセットまで顧客ニーズに合わせて対応• アップストリームからダウンストリームまで、市場の成熟度に合わせた強固なサプライチェーンを構築• 溶解、成形、コーティング、加⼯までの幅広い製造能⼒と、お客様との緊密な関係、そして多彩な商品構成から、顧客満⾜と売上の増加を実現©AGC Inc.

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内容
 事業概要 AGC plus-2023 における重点課題

当社の強みと事業戦略- ローカルに展開する多国籍企業- 業界で最も多彩な製品構成- 業界で最も統合化されたバリューチェーン- ガラス技術のリーダー- ビジネスエクセレンスと勝利の⽂化



本⽇の纏め
©AGC Inc.

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ガラス技術のリーダー
安全・快適な都市インフラの実現への貢献
Global mobile network data traffic (EB per month)

レーザー処理-30db
断熱複層ガラス-5db

電波透過率が向上(30倍)

Source: Ericsson Mobility report – Nov 2021

注記: db は信号の強さを⽰す•

ガラスは、表⾯処理を加えることで、建物の内外に電波を伝達する「障壁」、「経路」、「中継点」として機能することが可能。ネットワーク通信量の爆発的な増加が⾒込まれる通信社会に貢献•“WAVETHRUTM”は現場でのレーザー処理により、断熱窓での電波透過を可能にする©AGC Inc.

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ガラス技術のリーダー
持続可能な地球環境の実現への貢献

重油燃焼からの切り替えプロセスの効率化 (技術, データ , プロセスコントロール)
効率的な冷修

電気溶解の拡⼤
⽔素 / 酸素混合燃焼
カレット⽐率の増加 + カレット予熱
新しい原料

CO2 を排出するエネルギー

⼀部電⼒を使⽤した原料溶解

CO2 排出しないエネルギー

1 Ton のガラスを溶解するのに必要なエネルギー

ハイブリッド溶解: 原料溶解のエネルギー源である天然ガスを、まずは電気に置き換え、中期的にはさらに⽔素に置き換えていく

110%

天然ガス
100%

12%

2010

ハイブリッドタンク= ハイブリッド⾞と同じアプローチ69%

⽬標:-30%CO2*重油

グループ平均2020

グループ平均

2022

9%

電気

2030

⽬標

⽔素

• AGCグループで培った技術を活かし、2030年にCO2排出量 30％削減を達成する* vs FY2020©AGC Inc.

26

ガラス技術のリーダー
持続可能な地球環境の実現への貢献

製品でのCO2排出量削減貢献

製造時排出CO2

1

10• 真空断熱ガラス、建材⼀体型太陽電池など、環境対応型新製品を多数開発• 建築⽤ガラスは製品使⽤時に製造時排出量の10倍*のCO2排出削減に貢献* 欧州建築⽤ガラス事業実績©AGC Inc.

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内容
 事業概要 AGC plus-2023 における重点課題
当社の強みと事業戦略- 勝てる地域で事業展開- 業界随⼀の幅広い商品構成- 業界で最も統合化されたバリューチェーン- ガラス技術のリーダー- ビジネスエクセレンス

本⽇の纏め©AGC Inc.

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ビジネスエクセレンス
デジタルオペレーションとテクノロジーのリーダー

安全な職場と製品•

重篤災害撲滅•プロセスのデジタル化により効率の追求•

事業継続計画のプロフェッショナル化•スマートファクトリー

顧客中⼼ベストを尽くす従業員

サステナブルオペレーション•

新しい技術の導⼊、デジタル化、マネージメントの交代...

•

世界初のCO2排出ゼロフロート⼯場の実現•

業務・プロセスの標準化•

⽣産設備、ユーティリティー設備のエネルギー使⽤量削減©AGC Inc.

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ビジネスエクセレンス
損益分岐点の改善
10年で25% 低下•

アップストリームとダウンストリームの最適な組み合わせ

120%

•

⽣産ハブ構築によるサプライチェーンの最適化

110%

•

継続的なコスト削減

100%•

価格設定の最適化

90%•

無駄のない組織80%•

新製品開発のためのバランスの取れた研究開発投資を実施

損益分岐点
Break
Even Point

130%

70%
2021

2020

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

•

ビジネスエクセレンスの実⾏により、損益分岐点を引き下げる•

今後もビジネスエクセレンスの実⾏を通じて、景気変動に対する耐性と収益性を最⼤化し、製品と⽣産プロセスの両⾯から持続可能な地球環境に貢献©AGC Inc.

30

Appendix

31

EU リノベーションウェーブ
2030年までに低エネルギー効率の建物を改修するための重要な取り組み
EU ⽬標:(1) 建物の改修率を少なくとも年率2-3%増加させる(2) 2050年までにゼロエミッションビルディングを達成する

FranceItaly

Spain

France Relance

Ecobonus, Sismabonus andSuperbonus

National Building
Renovation Plan

€39.4 billion€6.8 billion€7.8 billion€6.7bn が建物の改修に使⽤• 学校 & ⾏政機関 €4 bn• 個⼈住宅€2bn• 公営住宅€0.5bn• 企業 €0.2bn€1.3bnは不動産投資⽀援に使⽤される€4.7bnが⺠間および公営住宅のエネルギー効率や耐震性の向上に使⽤される。

€3.9bnは学校や公営住宅に割り当てられる住宅や公共建築の改修に注⼒(€6.8bn）€1bnを⼩規模な⾃治体や低所得層に焦点を当てた”Regeneration
and Demographic Challenge”
プログラムに投じる©AGC Inc.

32

ロシア事業FY2021
ロシア・ウクライナの売上⾼⽐率

ロシア・ウクライナの営業利益⽐率
ロシア・ウクライナ
2.2%

ロシア・ウクライナ
4.3%

AGC グループ

AGC グループ(除くロシア・ウクライナ）（除くロシア・ウクライナ）（97.8%）

事業内容

拠点

ロシア

建築⽤ガラス、⾃動⾞⽤ガラスの製造販売

ウクライナ

建築⽤ガラス、⾃動⾞⽤ガラスの販売想定されるリスク（95.7%）

Bor, Klin, Moscow
Kyiv, Lviv

従業員

営業資産

約2,000⼈

300億円以下

リスクに対する対応

⻄中欧の天然ガス価格⾼騰

2⽉からエネルギーサーチャージを導⼊
天然ガスの⻑期ヘッジ契約

⻄中欧の経済の冷え込み

需要⽔準に合わせた⽣産能⼒管理
現時点において景気後退の兆候なし

ロシア経済の冷え込み

需要⽔準に合わせた⽣産能⼒管理
既に⼀部調整を開始©AGC Inc.

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真空断熱ガラス(VIG)の競争優位性

AGCグループ製品の強み
 1つの例外を除き、他社製品と⽐較して優れたUバリュー
 現地組み⽴てによりサプライチェーンが短い ⾼いコーティング品質
 ⾼い耐久性を持つシーリング
 真空吸引⼝やゲッターが⾒えないため、意匠性が⾼い©AGC Inc.

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WaveAttoch vs WaveThru
1

屋外⽤ガラスアンテナ(透明な”ステルス”スモールセル)

2

ネットワークの投資をせずに屋内のネットワーク環境を改善

都市部の密集地域をカバー

より⾼い周波数の電波を屋内に取り込む

課題

新しいアンテナを設置する場所を⾒つけるのが難しく、設置にコストがかかる
規制により、都市部はスモールセルの設置が制限されている

電波は壁や窓で遮断されるため、屋内まで電波を⾶ばすには別のシステムが必要

AGCの提供価値“ステルス”透明アンテナにより都会の景観を損なうことなく屋内外に配置できる

屋内まで電波を⾶ばす簡単なソリュー
ション

世の中のニーズ©AGC Inc.

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ガラス技術のリーダー
持続可能な地球環境の実現への貢献

900 枚のソーラーパネルを導⼊し、ニアリー ゼロ・エネルギービルディング実現した ベルギー本社

⾵⼒発電設備を導⼊したSeneffe ⼯場• 本社や⼯場への電⼒供給にソーラーパネルや⾵⼒発電を活⽤©AGC Inc.

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 予測に関する注意事項︓

END

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 ご利⽤に際しては、ご⾃⾝の判断にてお願いいたします。本資料に記載されている⾒通しや⽬標数値等に全⾯的に依存して投資判断を下すことによって⽣じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。
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