長期投資と「固定種」の野菜
2015年3月10日
クローバー・アセットマネジメント株式会社
代表取締役社長 多根 幹雄
クローバーのセミナーですっかりおなじみになったものがあります。もちろん最大の魅力はクローバーのファンドに組みこませてもらっている、錚々たるファンドマネージャーの皆様によるセミナーそのものであることには変わりありませんが、専務の磯野が焼く「手作りパン」と、森京子がつくる「固定種」の野菜料理です。「手作りパン」も、最近は少し有名になって来たようで、他の直販ファンドのセミナーで「お宅はパンは出ないの？」と質問されるほど。ここまで評判になるとやめられないということで、セミナーの日の磯野はいつも寝不足です。
一方の「固定種」の方ですが、初めて聞かれる方も多いでしょうね。実は、農家でもご存じない方が多いのです。日頃われわれが口にしている野菜はほとんどが「F1」という、人工的につくった種から出来たもの。形の揃った野菜が一度に大量に収穫できるので、今の大型スーパーを中心とする流通経路にはもってこいで、農家の収入アップに一役買っています。ただ、大きな問題もあります。ミトコンドリアのDNAに異常が認められるようです。このような野菜を食べ続ける影響については不明ですが、ミトコンドリアは我々動物の細胞の中にも存在し、エネルギーを生み出す大事な役割を担っています。また「F1」はひ弱なため、農薬と化学肥料が欠かせません。さらに出来た種を植えても十分な質・量が得られない為、農家の方は、毎年、種と化学肥料、それに農薬を買わなければならないのです。しかも、どんどん土地は痩せていってしまいます。また、農薬をたっぷり使うので、農協に納めるのとは別に、家族の為に無農薬で野菜をつくる農家も多いようです。
これに対し「固定種」からつくった野菜は収量が少なく、かたちは不揃いです。その為農家の収入には結び付きません。でも、その他は魅力がいっぱいです。まず、美味しい。
しっかり生きものをいただいている味がします。また、毎年採取した種から、また立派な野菜をつくることが出来ます。そして最大の魅力は、親の代にその土地の気候や土の質を学習し、それに適応するよう遺伝子がどんどん進化し、それが種に受け継がれていくこと。その為、年ごとに収量が上がって行きます。つまり、時間の経過とともに、どんどん良くなっていくのです。生命力が強い為、農薬や化学肥料無しでもつくれるので、お客様に食べていただく野菜と、家族が食べる野菜を区別する必要はありません。ちょっと我田
引水かもしれませんが、まるで我々の「直販」の「長期投資」の様だと思われませんか。
そのような思いで、セミナーで「固定種」の無農薬野菜を味わっていただきながら、長期投資を考えていただいています。「時間の経過とともに良くなっていく」をテーマに「直販」の「長期投資」共々、「固定種」の野菜の応援もよろしくお願いいたします。「固定種」の無農薬野菜にご興味がある方は、下記までお問い合わせを。
・四季根彩 0493-81-5701 shikikonsai@paris-miki.jp
・宮本農業 080-1301-4254 mm@seedsaving.jp

セミナーのご案内
波乱の中の投資環境【日時】

2015年3月17日（火）16：00～17：30（開場15：30）【会場】

赤坂Bizタワー30階 ﾄﾑｿﾝﾛｲﾀｰｾﾐﾅｰ会場
東京都港区赤坂5-3-1【費用】

無料（当社に口座をお持ちの方限定となります）

【定員】

３０名

【講師】

ピーター・タスカ氏

ピーター・タスカ氏

ぷらっと銀座で学ぼう会【第１回】

2015年4月14日（火）14：00～15：30 「投資信託ってイマイチよくわからない？？」【第２回】

2015年4月21日（火）14：00～15：30 「自分の資産管理～防災の備え～」【第３回】

2015年4月28日（火）14：00～15：30 「第二の人生（移住・保険・年金）」【第４回】

2015年5月12日（火）14：00～15：30 「あわてない住宅、教育、介護」【第５回】

2015年5月26日（火）14：00～15：30 「賢いバトンタッチ～贈与・相続～」【会場】

弊社 会議室東京都中央区京橋3-3-4 京橋日英ビル3階【費用】

無料（ご希望の回をご予約ください）【定員】

毎回申し込み先着６名【講師】

森田久美子氏（第1級ファイナンシャルプランニング技能士・ＣＦＰ）
田子慶紀（弊社取締役）

お申込みクローバー・アセットマネジメント
０３-６２６２-３９２３
またはgyoumu@clover-am.co.jp■当セミナーでは、クローバー・アセットマネジメント株式会社が設定・運用・販売を行う投資信託の勧誘を行うことがあります。■投資信託は預貯金と異なり、投資元本が保証されているものではありません。投資による利益および損失は、すべて受益者（投資者）の皆様に帰属します。■当セミナーで示された数値、見通し等は、講演会開催時点のものであり、その正確性を保証するものではなく、将来予告なく変更されることがあります。将来の企業業績、市場環境の変化および運用成果等を保証するものではありません。

かいたくファンド

月次レポート2015年2月27日基準

追加型投信／内外／株式

ファンド概況
基準価額

619百万円設定日

2008年4月22日

信託期間

無期限

決算日

毎年2月25日

期間別騰落率（％）

基準価額と純資産総額の推移

1ヵ月

3ヵ月

6ヵ月

1年3年

設定来

6.28

5.40

19.05

27.50

84.37

68.79

分配金（円）

直近3期を表示

5期
6期
7期（’13/2/25） （’14/2/25） （’15/2/25）
0

純資産総額

16,879円

00

累計
017,000
16,000

純資産総額（右軸、億円）
基準価額（左軸、円）111015,000

914,000

813,000

712,000

611,000

510,000

49,00038,00027,00016,0000

運用コメント
2月の米国株式市場は、ギリシャ危機、中国経済の減速等により、軟調なスタートとなりました。しかしながら、中盤を過ぎて原油も下げ止まり、ギリシャへのＥＵからの融資も4ヶ月の延長となり、また後半には、ＦＲＢイエレン議長が利上げに慎重な姿勢を強調したため、高値更新の流れに戻りました。
一方で、日本の株式市場は、1月後半から米国株式市場との連動性が減少し、ドル円レートの方向感のない動きにもかかわらず、順調に上昇しました。相場の押し上げの中心は、輸出大型株から、内需中小型株に移ってきたようです。2月後半では、国内投資家の利益確定売りを海外投資家が吸収するという状態となっています。結果、日経平均は、プラス6.36％となりました。
こうした中、かいたくファンドは、コムジェストグロースアメリカファンド、TMA長期投資ファンドが大きく貢献し、前月比プラス6.28％となりました。
中盤以降の上昇期局面で個別株ファンドを売却し、キャッシュに余裕を持って調整局面での積極的な買い入れ準備をしています。

設定・運用・販売は クローバー・アセットマネジメント株式会社／金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第2727号／一般社団法人投資信託協会会員
１／４

かいたくファンド

月次レポート2015年2月27日基準

追加型投信／内外／株式

ポートフォリオの状況
資産構成比率

国別投資比率

ｺﾑｼﾞｪｽﾄ・ｴ
ﾏｰｼﾞﾝｸﾞ
3.21%
ｺﾑｼﾞｪｽﾄ・ﾖｰ
ﾛｯﾊﾟ
8.28%

短期金融
資産など
8.36%

短期金融
資産など
8.36%
その他
20.80%

TMA長期投資41.01%

アメリカ
41.03%

ｺﾑｼﾞｪｽﾄ・ｸﾞ
ﾛｰｽ・ｱﾒﾘｶ
39.14%

フランス
2.55%
日本
21.90%

デンマーク2.64%
イギリス
2.73%

かいたくファンド純資産総額に対する上位組入れ銘柄・比率
順位

銘柄名

事業内容
世界各国で、薬剤治療の改善、感染症診断の促進、および創薬の発展に従事する、メディカルテクノロジー企業（組入銘柄数：137銘柄）
組入比率

組入れファンド名

1

Becton, Dickinson andCompany

2

Comcast Corporation Class A ｱﾒﾘｶ合衆国最大のｹｰﾌﾞﾙﾃﾚﾋﾞ局

2.04% ｺﾑｼﾞｪｽﾄ・ｸﾞﾛｰｽ・ｱﾒﾘｶ

3

キーエンス

ﾌｧｸﾄﾘｰｵｰﾄﾒｰｼｮﾝ用ｾﾝｻの製造

1.89% TMA長期投資

4

Medtronic, Inc.

AEDなどの医療機器ﾒｰｶｰ

1.76% ｺﾑｼﾞｪｽﾄ・ｸﾞﾛｰｽ・ｱﾒﾘｶ

5

Wal-Mart Stores,Inc.

6

Omnicom Group Inc

7

エア・ウォーター

総合ガス企業

1.52% TMA長期投資

8

ミスミグループ本社

機械加工製品の企画・販売

1.48% TMA長期投資

9

シスメックス

臨床検査機器・検査用試薬・粒子分析機器ならびに関連ソフトウェアなどの開発・製造・販売ならびに輸出入

1.31% TMA長期投資

10 エムスリー

インターネットを利用した医療関連サービスの提供

1.31% TMA長期投資

ｱﾒﾘｶ・ｱｰｶﾝｿｰ州が本社の世界最大のｽｰﾊﾟｰﾏｰ
ｹｯﾄﾁｪｰﾝ
世界100ヶ国以上、5,000社を超えるクライアントに、広告、戦略的メディアバイイング＆プランニング、デジタル＆インタラクティブ、ダイレクト＆プロモーショ
ン、パブリック・リレーションズなど、専門的なコミュニケーション・サービスを提供

2.35% ｺﾑｼﾞｪｽﾄ・ｸﾞﾛｰｽ・ｱﾒﾘｶ

1.60% ｺﾑｼﾞｪｽﾄ・ｸﾞﾛｰｽ・ｱﾒﾘｶ

1.53% ｺﾑｼﾞｪｽﾄ・ｸﾞﾛｰｽ・ｱﾒﾘｶ

設定・運用・販売は クローバー・アセットマネジメント株式会社／金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第2727号／一般社団法人投資信託協会会員
２／４

かいたくファンド
追加型投信／内外／株式

月次レポート2015年2月27日基準

ファンドの特色①「世界投資」
当ファンドは、運用資産を長期的に大きく成長させるため、日本だけでなく成長を続ける世界へ投資を行います。世界へ投資することで、世界経済のダイナミックな成長の恩恵を得ることが可能となります。
②「分散投資」
当ファンドは、為替変動や政変・戦争など世界の株式市場に投資した場合のさまざまなリスクを抑えるために複数のファンドに投資を行うファンド・オブ・ファンズの投資手法を利用することで、国、地域、銘柄、産業などを分散し、時間（投資するタイミング）も分散します。
③「長期投資」
当ファンドは、短期的な運用成績の追及は目標とせず、長期的な運用リターンを最大化することを追求します。
具体的には長期的な価値以上に割安となった国、地域、銘柄、産業などを投資対象とするファンドへの投資を行い長い時間軸で運用リターンを最大化する「バイ＆ホールド」を基本的な戦略をします。但し、株価が割高であると判断した時や時価のボラティリティ（変動）が大きくなると判断した時は、長期的な運用リターンを最大化するために現金比率を最大限高めて基準価額のボラティリティを抑えます。
④「世界中から厳選したファンド」
当ファンドは、基準価額の変動を抑え長期間にわたり安定的な成長を行うファンドや、長期間にわたりインデックスを上回るようなファンド、長期的に有望な国、地域、産業などを投資対象とするファンドを厳格な基準に基づいて選別して投資対象のファンドとします。
⑤「アセットアロケーション」
当ファンドは、世界の景気サイクルに沿って、投資する国、地域、産業などを大きく切り替えていくことで、資産配分の調整を行います。また、キャッシュも重要なアセットアロケーションのクラスと考えており、マーケット環境によっては積極的にキャッシュ比率を最大限引き上げる場合もあります。

ファンドにかかわるリスク
当ファンドは、値動きのある国内外の株式等に投資する投資信託証券に投資しますので、基準価額はその影響を受け変動します。
投資信託は預貯金と異なり、投資元本が保証されているものではありません。投資による利益および損失は、すべて受益者（投資者）の皆様に帰属します。
基準価額の主な変動要因としては、価格変動リスク、信用リスク、流動性リスク、為替変動リスク、カントリーリスク等があります。リスクについての詳細は投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
＜お申込みの際は、必ず投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください＞
ファンドにかかわる費用
購入・換金手数料ありません

信託財産留保額ありません

運用管理費用（信託報酬）

年率0.756％（税抜き0.7000％）
組入れ投資信託証券も含めた実質的な負担 年率1.6±0.2％（概算）

その他費用・手数料

監査費用、租税、信託事務の処理および販売にかかわる資料等に要する諸費用を純資産総額の年率0.108％（税抜き0.10％）を上限として投資信託財産から支払うことができます。
*これらの費用は運用状況により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。

設定・運用・販売は クローバー・アセットマネジメント株式会社／金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第2727号／一般社団法人投資信託協会会員
３／４

かいたくファンド

月次レポート2015年2月27日基準

追加型投信／内外／株式

業務管理部からのお知らせ【ご登録内容の変更はございませんか？】
もうすぐ春ですね。お引越しなど新生活の準備で何かと忙しい方もいらっしゃると存じます。
ご転居等によりご住所、ご連絡先に変更はございませんか。
お取引に関する重要な書類や大切なお知らせなどがお届けできなくなりますので、ご変更がございましたら、下記の手順にて必ず変更手続きをお願い致します。
①「登録事項変更届」の用紙を弊社ホームページまたはお電話にてご請求ください。
②「登録事項変更届」にご記入・ご捺印のうえ、ご返送ください。
※弊社ご登録印であることをご確認ください。
※新住所が記載された「ご本人様確認書類」（運転免許証の写し・住民票等）をご同封ください。
③後日、弊社より「登録内容変更の控え」を発送いたしますので、内容をご確認ください。
なお、メールアドレスのご変更は、弊社ホームページまたはお電話でもお手続きを承ります。
＜ホームページの場合＞「各種お手続き」→「メールアドレス・レポート受取方法変更」フォームよりご連絡ください。
＜お電話の場合＞「メールアドレスが変更となった」旨をお申し出ください。
【交付運用報告書発送のお知らせ】
2015年2月25日（かいたく・らくちん・コドモ各ファンド）、3月3日（おふくろファンド）の決算を行いました。
つきましては、4月中旬頃にファンドの運用状況等をご報告する「交付運用報告書」をお送りいたします。
ご不明な点等ございましたら、弊社業務管理部までお問い合わせいただきますようお願い申し上げます。

＜毎月つみたてスケジュール＞

引落開始月

新規申込
引落口座変更締切日

引落金額変更中止・再開締切日

引落日

約定日

平成27年4月

受付終了

3月24日（火）4月6日（月）4月16日（木）

平成27年5月4月1日（水）

4月20日（月）5月7日（木）

5月19日（火）クローバー・アセットマネジメント株式会社 業務管理部 （受付時間：平日9時～17時）
TEL：03-6262-3923 ／ E-mail： gyoumu@clover-am.co.jp

当資料のご利用にあたっての注意事項■当資料はクローバー・アセットマネジメント株式会社が運用するファンドの運用状況をお知らせするために作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。取得の申込みにあたっては、投資信託説明書（交付目論見書）等をお渡ししますので必ず内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。■投資信託は、値動きのある有価証券等（外貨建資産に投資する場合は、為替変動リスクもあります）に投資いたしますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の皆様の投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。■運用による損益は、すべて投資者の皆様に帰属します。■当資料に記載された過去の実績は、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。■当資料は信頼できると考えられる情報に基づき作成されていますが、その正確性、完全性を保証するものではありません。
■当資料中に示された意見等は、作成日現在の当社の見解であり、事前の連絡なしに変更されることがあります。
■投資信託は預金等ではなく元本および利回りの保証はありません。■投資信託は、預金や保険契約と異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。■登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象とはなりません。
設定・運用・販売は クローバー・アセットマネジメント株式会社／金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第2727号／一般社団法人投資信託協会会員
４／４