品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：1

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）
為替ヘッジあり／為替ヘッジなし
愛称：エネルギーレボリューション
運用報告書(全体版)
第９期（決算日2022年11月28日）
作成対象期間（2021年11月30日～2022年11月28日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
当作成対象期間の運用状況等についてご報告申し上げます。
なお、当ファンドは、2022年８月25日に信託期間を延長する約款変更を行ない、信託期間終了
日は2026年９月28日となりましたので、ご留意下さい。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。
●当ファンドの仕組みは次の通りです｡
為替ヘッジありコース
為替ヘッジなしコース
商 品 分 類 追加型投信／海外／その他資産
信 託 期 間 2013年11月29日から2026年９月28日までです。
米国の金融商品取引所に上場されているエネルギー関連事業等に投資するMLPを主たる投資対象とする投資信託証券（投資信託および外国投資信託の受益証券（投資法人および外国投資法人の投資証券を含みます。）。以下同じ。）および残存期間の短い公社債やコマー
シャル・ペーパー等の短期有価証券に投資する投資信託証券を主要投資対象とし、高水準のインカムゲインの確保と中長期的な信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行なうことを基本とします。
投資信託証券への投資は、高位を維持することを基本とします。
運 用 方 針 投資する投資信託証券は、投資対象市場の動向等を勘案して適宜見直しを行ないます。
投資信託証券への投資比率には特に制限は設けず、投資対象ファンドの収益性および流動性ならびにファンドの資金動向等を勘案のう
え決定します。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジにより為替 実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないま
変動リスクの低減を図ることを基本とします。
せん。
投資信託証券を主要投資対象とします。なお、コマーシャル・ペーパー等の短期有価証券ならびに短期金融商品等に直接投資する場合
主 な 投 資 対 象 があります。
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
主 な 投 資 制 限 外貨建資産への直接投資は行ないません。
毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等から、基準価額水準等を勘分 配 方 針 案して分配します。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

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日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：1

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジありコース＞○最近５期の運用実績
基
決

算

期

(分配落)

準
税
分

込
配

円

価
み 期
金 騰
円

額
投 資 信 託債券 債
券
純券
中 組 入 比 率 先 物 比 率 証
総
組
入
比
率
落 率
％
％
％
％

資

産
額

百万円

５期(2018年11月27日)

6,285

0

△ 3.2

0.0

－

99.0

525

６期(2019年11月27日)

5,648

0

△10.1

0.0

－

99.0

387

７期(2020年11月27日)

4,860

0

△14.0

0.0

－

98.6

298

８期(2021年11月29日)

7,117

0

46.4

0.0

－

98.5

245

９期(2022年11月28日)

9,353

0

31.4

0.0

－

98.0

181

＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
＊債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。
＊当ファンドは、複数の投資信託証券を投資対象とするファンド・オブ・ファンズであり、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2021年11月29日
11月末
12月末
2022年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
(期 末)
2022年11月28日

日

基

円
7,117
7,008
6,968
7,771
8,093
8,987
8,870
9,573
8,341
9,100
9,307
8,302
9,232

％
－
△ 1.5
△ 2.1
9.2
13.7
26.3
24.6
34.5
17.2
27.9
30.8
16.7
29.7

％
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0

投
券
証
率
組
％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

9,353

31.4

0.0

－

準

価
騰

額
落

債
率 組

入

比

券 債
率 先

物

比

＊騰落率は期首比です。
＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
＊債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。

－ 1 －

資
入

信

託
券
比 率
％
98.5
98.3
99.0
98.9
99.0
97.6
93.1
97.7
97.0
93.7
96.5
97.1
97.6
98.0

品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
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米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジなしコース＞○最近５期の運用実績
基
決

算

期

(分配落)

準
税
分

込
配

円

価
み 期
金 騰
円

額
投 資 信 託債券 債
券
純券
中 組 入 比 率 先 物 比 率 証
総
組
入
比
率
落 率
％
％
％
％

資

産
額

百万円

５期(2018年11月27日)

7,198

0

△ 0.1

0.0

－

98.9

2,320

６期(2019年11月27日)

6,417

0

△10.9

0.0

－

98.5

1,732

７期(2020年11月27日)

5,207

0

△18.9

0.0

－

98.7

1,233

８期(2021年11月29日)

8,323

0

59.8

0.0

－

98.4

1,307

９期(2022年11月28日)

13,420

20

61.5

0.0

－

97.9

1,309

＊基準価額の騰落率は分配金込み。
＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
＊債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。
＊当ファンドは、複数の投資信託証券を投資対象とするファンド・オブ・ファンズであり、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2021年11月29日
11月末
12月末
2022年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
(期 末)
2022年11月28日

日

基

円
8,323
8,111
8,191
9,168
9,533
11,16011,53812,403
11,602
12,641
13,222
12,36013,946

％
－
△ 2.5
△ 1.6
10.2
14.5
34.1
38.6
49.0
39.4
51.9
58.9
48.5
67.6

％
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0

投
券
証
率
組
％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

13,440

61.5

0.0

－

準

価
騰

額
落

債
率 組

入

比

券 債
率 先

物

比

＊期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。
＊債券先物比率は買い建て比率－売り建て比率。

－ 2 －

資
入

信

託
券
比 率
％
98.4
98.0
98.8
97.0
97.2
96.1
96.5
97.8
97.0
96.4
97.3
98.4
98.3
97.9

品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：3

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジありコース＞◎運用経過○期中の基準価額等の推移（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。作成期首（2021年11月29日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
実質的に投資している米国の金融商品取引所に上場されているエネルギー関連事業等に投資するMLP（マスター・リミテッド・パートナーシップ）からのインカムゲイン（利息収入）
実質的に投資している、米国の金融商品取引所に上場されているエネルギー関連事業等に投資するMLPからのキャピタルゲイン（またはロス）（価格変動損益）
為替取引によるコスト（金利差相当分の費用）またはプレミアム（金利差相当分の収益）－ 3 －品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：4

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジありコース＞○当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは、複数の投資信託証券を投資対象とするファンド・オブ・ファンズであり、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰落率です。

◎分配金
収益分配金については、利子・配当等収入、信託報酬などの諸経費を勘案して分配を行ないませんでした。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第９期
2021年11月30日～
2022年11月28日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外
翌期繰越分配対象額－
4,770（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
※店頭デリバティブ取引に関する国際的な規制強化について
店頭デリバティブ取引等の金融取引に関して、国際的に規制の強化が行なわれており、ファンドが実質的に活用する当該金融取引が当該規制強化等の影響をうけ、当該金融取引を行なうための担保として現金等を提供する必要がある場合があります。その場合、追加的に現金等を保有するため、ファンドの実質的な主要投資対象の組入比率が下がり、高位に組入れた場合に期待される投資効果が得られないことが想定されます。また、その結果として、実質的な主要投資対象を高位に組入れた場合と比べてファンドのパフォーマンスが悪化する
場合があります。

－ 4 －品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：5

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジなしコース＞◎運用経過○期中の基準価額等の推移（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。作成期首（2021年11月29日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
実質的に投資している米国の金融商品取引所に上場されているエネルギー関連事業等に投資するMLP（マスター・リミテッド・パートナーシップ）からのインカムゲイン（利息収入）
実質的に投資している、米国の金融商品取引所に上場されているエネルギー関連事業等に投資するMLPからのキャピタルゲイン（またはロス）（価格変動損益）円／米ドルの為替変動－ 5 －

品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：6

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジなしコース＞○当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドは、複数の投資信託証券を投資対象とするファンド・オブ・ファンズであり、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰落率です。

◎分配金
収益分配金については、分配原資の範囲内で、基準価額水準等を勘案して、１万口当たり20円といたしました。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第９期
2021年11月30日～
2022年11月28日
20(対基準価額比率)

0.149％

当期の収益

20

当期の収益以外
翌期繰越分配対象額－
7,709（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。
※店頭デリバティブ取引に関する国際的な規制強化について
店頭デリバティブ取引等の金融取引に関して、国際的に規制の強化が行なわれており、ファンドが実質的に活用する当該金融取引が当該規制強化等の影響をうけ、当該金融取引を行なうための担保として現金等を提供する必要がある場合があります。その場合、追加的に現金等を保有するため、ファンドの実質的な主要投資対象の組入比率が下がり、高位に組入れた場合に期待される投資効果が得られないことが想定されます。また、その結果として、実質的な主要投資対象を高位に組入れた場合と比べてファンドのパフォーマンスが悪化する
場合があります。

－ 6 －品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：7

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジありコース／為替ヘッジなしコース＞○投資環境
当ファンドが主要投資対象としているMLPの代表的な動きを示すアレリアンMLP指数は、当作成期を通じて上昇しました。期の前半は、新型コロナウイルスのオミクロン型が確認され、世界経済やエネルギー需要への影響が懸念されたことなどから、MLP市場は下落して始まりました。その後は、オミクロン型の感染拡大による経済への影響は限られるとの見方が強まり、原油需要の回復期待等を背景に原油価格が上昇する中、MLP市場は堅調となりました。
期の半ばになり、原油価格が乱高下する中、MLP市場はやや方向感の定まらない展開となりましたが、天然ガスの価格が上昇基調で推移したことなどもあり、おおむね底堅い動きとなりました。その後は、FRB（米連邦準備制度理事会）による積極的な金融引き締めにより米景気が冷え込むとの警戒感が広がったことなどから、エネルギー価格が反落する中、MLP市場は下落しました。しかし、FRBの利上げペース加速に対する過度の警戒感が和らぐと、MLP市場は下げ止まりました。
期の後半は、FRBによる利上げペースの鈍化が意識され、株式市場全体が上昇する中、MLP
市場は堅調となりました。その後は、FRBによる積極的な金融引き締め姿勢の継続が米景気の悪化を招き、エネルギー需要が後退するとの懸念が広がったことから、MLP市場は下落しまし
たが、大幅利上げの継続に対する過度の警戒感が後退すると再び上昇に転じるなど、値動きの荒い展開となりました。
○当ファンドのポートフォリオ［米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり］［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円為替ヘッジ・クラス］、および［野村マネーインカム マザーファンド］の受益証券を主要投資対象としました。当運
用期間においては、［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円為替ヘッジ・クラス］の受益証券への投資比率をおおむね高位を維持しました。
［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円為替ヘッジ・クラス］
米国の金融商品取引所に上場されているエネルギー関連事業等に投資するMLPに投資するとともに、外国為替予約取引、為替先渡取引、直物為替先渡取引等を活用しました。
［米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジなし］［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円クラス］、および［野村マネーインカム マザーファンド］の受益証券を主要投資対象としました。当運用期間においては、［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円クラス］の受益証券への投資比率をおおむね高位を維持しました。
［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円クラス］
米国の金融商品取引所に上場されているエネルギー関連事業等に投資するMLPに投資しま
した。
－ 7 －

品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：8

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジありコース／為替ヘッジなしコース＞［野村マネーインカム マザーファンド］
残存１年以内の公社債等の短期有価証券への投資を行ない、あわせてコール・ローン等で運用を行なうことで流動性の確保を図りました。

◎今後の運用方針［米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり］［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円為替ヘッジ・クラス］、および［野村マネーインカム マザーファンド］の受益証券を主要投資対象とします。通常の状況においては、［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円為替
ヘッジ・クラス］の受益証券への投資を中心とします※が、各受益証券への投資比率には特に制限は設けず、各投資対象ファンドの収益性および流動性ならびに当ファンドの資金動向等を勘案し決定します。
※通常の状況においては、［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円為替ヘッジ・クラス］受益証券への投資比
率は、おおむね90％以上を目処とします。

［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円為替ヘッジ・クラス］
米国の金融商品取引所に上場されているエネルギー関連事業等に投資するMLPを主要投資対象とし、値上がり益とインカムゲインからなるトータル・リターンの最大化を目指します。
また、組入資産を原則として対円で為替ヘッジを行ないます。
当ファンドは、米国のエネルギー関連事業等に投資するMLPを実質的な主要投資対象とします。また、エネルギー関連事業等を行なう企業の株式等に投資を行なう場合があります。組み
入れにあたっては、資源価格の変動や景気の影響を比較的受けにくく、安定した収益の獲得が期待できるパイプラインなどの中流事業の銘柄を中心とする方針です。
足元の原油市場は需給ひっ迫が続いております。米国では戦略的な石油備蓄の放出を継続していますが、2022年11月以降に放出終了が予定されていることに加え、2023年後半から2024年
にかけて放出前の水準にまで備蓄を回復する必要があることから、今後は更なる需給のひっ迫による原油価格の上昇の可能性があります。また、今後の世界経済への見通しが不透明さを増している中でも、原油に対する需要は世界的にやや拡大しています。2022年から2024年にかけての需要拡大を主導するのは先進国ではなく新興国になることが予想されています。OECD（経済協力開発機構）諸国における2023年の需要は2022年並みになる一方で、新興国全体（中国を除く）での需要増加が見込まれています。中国に関しては見通しが不透明であり、更なる需要増に繋がる可能性もあれば、悪化要因に繋がる可能性もあります。
長期的には、中流事業を営むエネルギー企業とMLPが魅力的な投資機会を提供すると考えています。引き続きボトムアップによる精緻な分析を行ない、バランスシートの健全性や親会社を含むサプライチェーンの状況なども評価して投資を行なってまいります。
－ 8 －

品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：9

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジありコース／為替ヘッジなしコース＞［米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジなし］［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円クラス］、および［野村マネーインカム マザーファンド］の受益証券を主要投資対象とします。通常の状況においては、［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円クラス］の受益証券への投資を中心とします※が、各受益証券への投資比率には特に制限は設けず、各投資対
象ファンドの収益性および流動性ならびに当ファンドの資金動向等を勘案し決定します。
※通常の状況においては、［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円クラス］受益証券への投資比率は、おおむ
ね90％以上を目処とします。

［ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円クラス］
米国の金融商品取引所に上場されているエネルギー関連事業等に投資するMLPを主要投資対象とし、値上がり益とインカムゲインからなるトータル・リターンの最大化を目指します。
当ファンドは、米国のエネルギー関連事業等に投資するMLPを実質的な主要投資対象とします。また、エネルギー関連事業等を行なう企業の株式等に投資を行なう場合があります。組み
入れにあたっては、資源価格の変動や景気の影響を比較的受けにくく、安定した収益の獲得が期待できるパイプラインなどの中流事業の銘柄を中心とする方針です。
足元の原油市場は需給ひっ迫が続いております。米国では戦略的な石油備蓄の放出を継続していますが、2022年11月以降に放出終了が予定されていることに加え、2023年後半から2024年
にかけて放出前の水準にまで備蓄を回復する必要があることから、今後は更なる需給のひっ迫による原油価格の上昇の可能性があります。また、今後の世界経済への見通しが不透明さを増している中でも、原油に対する需要は世界的にやや拡大しています。2022年から2024年にかけての需要拡大を主導するのは先進国ではなく新興国になることが予想されています。OECD（経済協力開発機構）諸国における2023年の需要は2022年並みになる一方で、新興国全体（中国を除く）での需要増加が見込まれています。中国に関しては見通しが不透明であり、更なる需要増に繋がる可能性もあれば、悪化要因に繋がる可能性もあります。
長期的には、中流事業を営むエネルギー企業とMLPが魅力的な投資機会を提供すると考えています。引き続きボトムアップによる精緻な分析を行ない、バランスシートの健全性や親会社を含むサプライチェーンの状況なども評価して投資を行なってまいります。
［野村マネーインカム マザーファンド］
残存１年以内の公社債やコマーシャル・ペーパー等の短期有価証券への投資を行ない、あわせてコール・ローン等で運用を行なうことで流動性の確保を図って運用いたします。
日本銀行によるマイナス金利政策のもと、主要な投資対象となる公社債の利回りや余資運用の際のコール・ローンの金利もマイナスとなる中、マイナス利回りの資産への投資等を通じて、基準価額が下落することが想定されますのでご留意ください。
今後とも引き続きご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。
－ 9 －品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：10

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジありコース＞○１万口当たりの費用明細項

目(2021年11月30日～2022年11月28日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

77

0.910

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(28)

(0.329)ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準価額の算出等

（

販

売

会

社

）

(46)

(0.548)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等

（

受

託

会

社

）

( 3)

(0.033)ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等

（b） そ

の

費

用

0

0.003

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

監

用

）

( 0)

(0.003)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（

そ

他

）

( 0)

(0.000)

信託事務の処理に要するその他の諸費用

77

0.913

合

他
査

費
の

計

期中の平均基準価額は、8,462円です。
＊期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊その他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
＊各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
＊各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 10 －

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日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：11

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジありコース＞（参考情報）◯経費率（投資先ファンドの運用管理費用以外の費用を除く。
）
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した経費率（年率）は1.76％です。

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）投資先ファンドには運用管理費用以外の費用がある場合がありますが、上記には含まれておりません。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 11 －

品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
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米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジありコース＞○売買及び取引の状況(2021年11月30日～2022年11月28日)

投資信託証券
銘
国
内

柄

買
口

ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円為替ヘッジ・クラス

付

数
口10,544金

売額千円
49,632

口

付

数
口36,248

金

額
千円
166,812＊金額は受け渡し代金。
＊金額の単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2021年11月30日～2022年11月28日)

利害関係人との取引状況＜米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり＞
該当事項はございません。
＜野村マネーインカム マザーファンド＞
区

分

公社債
平均保有割合

買付額等
Ａ

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
102
30

％
29.4

Ｄ
Ｃ

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
－
－

％
－

0.0%

※平均保有割合とは、マザーファンドの残存口数の合計に対する当該子ファンドのマザーファンド所有口数の割合。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは野村
證券株式会社です。

○組入資産の明細

銘(2022年11月28日現在)

柄ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円為替ヘッジ・クラス
合計

期首(前期末)口数
口61,841
61,841＊比率は、純資産総額に対する評価額の比率。
＊評価額の単位未満は切り捨て。

－ 12 －

当
口

数
口36,13736,137

評

期
価

末
額
千円
178,083
178,083

比

率
％
98.0
98.0

品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
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ページ：13

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジありコース＞
親投資信託残高銘

期首(前期末)
口
数
千口
9

柄

野村マネーインカム マザーファンド

口

当
数

期

末
評 価 額

千口
9

千円
9

＊口数・評価額の単位未満は切り捨て。

○投資信託財産の構成
項(2022年11月28日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
178,083
917,738
195,830

投資信託受益証券
野村マネーインカム マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額＊金額の単位未満は切り捨て。

－ 13 －

末
比

率
％
90.9
0.0
9.1
100.0

品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
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米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジありコース＞○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2022年11月28日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2021年11月30日～2022年11月28日)
目円(A) 資産195,830,521

コール・ローン等

17,033,406

投資信託受益証券(評価額)

178,083,136

野村マネーインカム マザーファンド(評価額)

9,967

未収入金

704,012(B) 負債

14,116,983

未払金

3,797,844

未払解約金

9,409,497

未払信託報酬

906,405

未払利息

23

その他未払費用

3,214(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

181,713,538

元本

194,290,012

次期繰越損益金△ 12,576,474(D) 受益権総口数

194,290,012口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

9,353円（注）期首元本額は344,915,102円、期中追加設定元本額は74,979,902
円、期中一部解約元本額は225,604,992円、１口当たり純資産額は0.9353円です。

(A) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金繰越損益金

目

a. 配当等収益(経費控除後)期円
7,378,373
7,382,645△
4,272
28,071,491
46,281,134△18,209,643△ 2,016,976
33,432,888△ 6,787,521△39,221,841( 57,576,392)(△96,798,233)△12,576,474
0△12,576,474△39,221,841( 57,576,392)(△96,798,233)
35,101,530△ 8,456,163＊損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設
定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

（注）分配金の計算過程（2021年11月30日～2022年11月28日）は以下の通りです。
項

当

当
期
2021年11月30日～
2022年11月28日
6,958,653円

b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)

0円

c. 信託約款に定める収益調整金

57,576,392円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

28,142,877円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

92,677,922円

f. 分配対象収益(１万口当たり)

4,770円g. 分配金0円

h. 分配金(１万口当たり)

0円－ 14 －

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日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：15

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジありコース＞○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

0円※分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。
※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回る部分が元本払戻金（特別分配金）となります。
※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。

○お知らせ
信託期間を３年更新し、信託期間終了日を2026年９月28日とする所要の約款変更を行ないました。
＜変更適用日：2022年８月25日＞－ 15 －

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日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：16

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジなしコース＞○１万口当たりの費用明細項

目(2021年11月30日～2022年11月28日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

102

0.910

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 37)

(0.329)ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準価額の算出等

（

販

売

会

社

）

( 61)

(0.548)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等

（

受

託

会

社

）

( 4)

(0.033)ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等

（b） そ

の

費

用

0

0.003

(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（

監

用

）

( 0)

(0.003)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（

そ

他

）

( 0)

(0.000)

信託事務の処理に要するその他の諸費用

102

0.913

合

他
査

費
の

計

期中の平均基準価額は、11,156円です。
＊期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊その他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
＊各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
＊各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 16 －

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日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：17

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジなしコース＞（参考情報）◯経費率（投資先ファンドの運用管理費用以外の費用を除く。
）
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した経費率（年率）は1.77％です。

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）投資先ファンドには運用管理費用以外の費用がある場合がありますが、上記には含まれておりません。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 17 －

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日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：18

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジなしコース＞○売買及び取引の状況(2021年11月30日～2022年11月28日)

投資信託証券
銘
国
内

柄

買
口

ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円クラス

付数
口66,895

金

売額千円
423,389

口

付

数
口
163,894

金額
千円
1,080,684＊金額は受け渡し代金。
＊金額の単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2021年11月30日～2022年11月28日)

利害関係人との取引状況＜米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジなし＞
該当事項はございません。
＜野村マネーインカム マザーファンド＞
区

分

公社債
平均保有割合

買付額等
Ａ

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
102
30

％
29.4

Ｄ
Ｃ

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
－
－

％
－

0.0%

※平均保有割合とは、マザーファンドの残存口数の合計に対する当該子ファンドのマザーファンド所有口数の割合。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは野村
證券株式会社です。

○組入資産の明細

銘(2022年11月28日現在)

柄ノムラ・セレクション・ファンド－USエネルギー・ファンド－日本円クラス
合計

期首(前期末)口
数
口263,902
263,902＊比率は、純資産総額に対する評価額の比率。
＊評価額の単位未満は切り捨て。

－ 18 －

当
口

数
口
166,903
166,903

評

期
価

額
千円
1,281,815
1,281,815

末
比

率
％
97.9
97.9

品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：19

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジなしコース＞
親投資信託残高銘

期首(前期末)
口
数
千口
9

柄

野村マネーインカム マザーファンド

口

当
数

期

末
評 価 額

千口
9

千円
9

＊口数・評価額の単位未満は切り捨て。

○投資信託財産の構成
項(2022年11月28日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
1,281,815
9
48,7641,330,588

投資信託受益証券
野村マネーインカム マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額＊金額の単位未満は切り捨て。

－ 19 －

末
比

率
％
96.3
0.0
3.7
100.0

品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
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米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジなしコース＞○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2022年11月28日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2021年11月30日～2022年11月28日)
目円(A) 資産1,330,588,248

コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)40,059,882
1,281,815,040

野村マネーインカム マザーファンド(評価額)

9,967

未収入金

8,703,359(B) 負債

21,000,240

未払収益分配金

1,951,733

未払解約金

12,016,072

未払信託報酬

7,007,114

未払利息

54

その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

25,267
1,309,588,008

元本

975,866,754

次期繰越損益金

333,721,254(D) 受益権総口数

975,866,754口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

13,420円（注）期 首 元 本 額 は 1,571,060,692 円 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 は1,030,123,743円、期中一部解約元本額は1,625,317,681円、１口
当たり純資産額は1.3420円です。

(A) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金目

a. 配当等収益(経費控除後)期円
30,381,882
30,416,398△
34,516300,393,830
580,961,370△280,567,540△ 13,619,124
317,156,588△ 18,434,180
36,950,579( 455,617,212)(△418,666,633)
335,672,987△ 1,951,733
333,721,254
36,950,579( 455,617,212)(△418,666,633)
296,770,675＊損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設
定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

（注）分配金の計算過程（2021年11月30日～2022年11月28日）は以下の通りです。
項

当

当
期
2021年11月30日～
2022年11月28日
29,130,302円

b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)

167,395,987円

c. 信託約款に定める収益調整金

455,617,212円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

102,196,119円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

754,339,620円

f. 分配対象収益(１万口当たり)

7,729円g. 分配金1,951,733円

h. 分配金(１万口当たり)

20円－ 20 －

品 名：90001_180242_180243_009_02_米国エネルギー革命関連ファンド（年 1 回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし_942080.docx
日 時：2022/12/23 11:01:00
ページ：21

米国エネルギー革命関連ファンド（年1回決算型）為替ヘッジあり／為替ヘッジなし＜為替ヘッジなしコース＞○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

20円※分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。
※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回る部分が元本払戻金（特別分配金）となります。
※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。

○お知らせ
信託期間を３年更新し、信託期間終了日を2026年９月28日とする所要の約款変更を行ないました。
＜変更適用日：2022年８月25日＞－ 21 －

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2,947
12,92633,855
1,456,669
18,908,533(12,704,075)(1,551,515)(14,255,590)

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176,876
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110,184
172,569
316,543
260,966
224,370
135,510
104,623
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MPLX LPENERGY TRANSFER LPWESTERN MIDSTREA LPCHENIERE ENERGY PARTNERS LP
MAGELLAN MIDSTREAM PARTNERS LP
DCP MIDSTREAM LP
GENESIS ENERGY LP
SHELL MIDSTREAM PARTNERS LP
RATTLER MIDSTREA LP
BP MIDSTREAM PARTNERS LP
HOLLY ENERGY PARTNERS LP
PBF LOGISTICS LP

9,926,678
9,787,716
9,743,733
9,314,653
7,665,084
5,905,205
5,384,692
4,902,685
3,573,770
3,319,488
2,916,810
2,379,556
1,957,496
1,169,634
77,947,200

7.82
7.72
7.69
7.35
6.05
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2.82
2.62
2.30
1.88
1.54
0.92
61.49

333,040
141,000
128,800
499,395
172,020
36,000185,496WILLIAMS COS INCONEOK INC
TARGA RESOURCES CORP
ANTERO MIDSTREAMKINDER MORGAN INC
DT MIDSTREAM
EQUITRANS MIDSTR
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9,971,218
8,555,880
7,609,504
4,968,980
2,986,267
1,861,200
1,504,373
37,457,422
115,404,622

7.86
6.75
6.00
3.92
2.36
1.47
1.19
29.55
91.04

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15,652
15,651
5,255
5,254
4,386
4,386
5,334
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3,887
14,68044,491
92,893,522
699,515,717
1,150,000
1,150,000
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JPY
JPY
JPY
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February 10, 2022
February 10, 2022
February 10, 2022
February 25, 2022
February 10, 2022
February 25, 2022
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