情報提供資料

2020 年 6 月 19 日

りそな・リスクコントロールファンド（愛称：みつぼしフライト）
各ファンドの足元での運用状況と今後の運用方針について平素は格別のご高配を賜り、厚く御礼申し上げます。
現在運用中のりそな・リスクコントロールファンドシリーズ（以下、みつぼしフライトシリーズ*）の各ファンドの足元における運用状況、および今後の運用方針についてお伝えいたします。

１．足元の市場環境およびみつぼしフライトシリーズ各ファンドの値動き
新型コロナウイルスの感染拡大を受け、今年2月中旬をピークとしてグローバル市場は大きく調整しました。特に3月中旬にかけては、株式やリート市場の大幅下落のみならず、金利も急激に上昇（債券価格は下落）するなど、多くのリスク性資産の価格が急落する局面がありました。その後、3月下旬以降は、各国政府・金融当局の過去に類を見ない規模での財政・金融政策が金融市場に一定の安心感をもたらしたことで、4月以降は株式市場をはじめとするグローバル市場は落ち着きを取り戻しております。
一方、米国の一部の州で第二波となる感染拡大懸念が広がった6月11日のニューヨーク市場では、NYダウが前日比▲1,861ドルとなり、過去4番目の下げ幅を記録するなど、依然として新型コロナウイルスが市場に与える影響は大きいと考えられます。このような中、みつぼしフライトシリーズは、キャッシュ等への投資およびリスクコントロール戦略の効果により、4月以降の基準価額は安定的に推移しております。
みつぼしフライトシリーズ 年初来の基準価額および市場指数の推移（2020 年 1 月 6 日～6 月 17 日）（円）（円）※日経平均株価、NY ダウは 2020 年 1 月 6 日時点を 10,000 として指数化。
(出所：Bloomberg データをもとにりそなアセットマネジメント作成)*「みつぼしフライトシリーズ」は、2020 年 6 月 17 日時点で運用を行っているの「りそな・リスクコントロールファンド 2019-06」、「同 2019-09」、「同 2019-10」、「同 2019-12」、「同 2020-03」、「同 2020-06」のことを指します。

1２．みつぼしフライトシリーズ各ファンドの資産配分と今後の運用方針について
みつぼしフライトシリーズでは、基準価額が『確保ライン』に近づいた場合は、長期的な運用を継続することを最優先に、キャッシュ等への投資を行うことで基準価額が『確保ライン』を下回るリスクを低減します。
3月以降、グローバル市場の急落を受け、各ファンドともに基準価額の下落を抑制するためにキャッシュ等の比率を高めておりましたが、4月以降の市場のボラティリティ水準の落ち着きに伴い、各ファンドの基準価額の水準に応じて段階的にキャッシュ等の組入れ比率を低下させております。これに伴い、各ファンドの基準価額も緩やかに上昇しております。
2020 年 4 月以降の各ファンドの基準価額と資産配分の推移（2020 年 4 月 1 日～6 月 11 日）（円）※※2019-10・2019-12 も同様の資産配分推移です。直近値は下表をご参照ください。
各ファンドの現在の資産配分（2020 年 6 月 17 日時点）

※ 四捨五入の関係で 100％にならない場合があります。 みつぼしフライト 2020-06 は 6 月 15 日の設定です。

依然として、新型コロナウイルスの感染拡大の影響は予断を許さない状況であり、今後も市場のボラティリティ水準の注視が必要です。2019-06、2019-09、2019-10、2019-12については、基準価額と『確保ライン』との差および市場のボラティリティを注視しながら、今後も段階的にキャッシュ等の比率を引き下げてまいります。また、各ファンドともに、定量的手法により安定性重視資産と成長性重視資産の比率をコントロールすることで、今後も安定的な収益獲得に努めてまいります。
*「みつぼしフライトシリーズ」は、2020 年 6 月 17 日時点で運用を行っているの「りそな・リスクコントロールファンド 2019-06」、「同 2019-09」、「同 2019-10」、「同 2019-12」、「同 2020-03」、「同 2020-06」のことを指します。

2

【現在運用中のみつぼしフライトシリーズ（2020 年 6 月 17 日現在）】
りそな・リスクコントロールファンド2019-06（愛称:みつぼしフライト2019-06）
りそな・リスクコントロールファンド2019-09（愛称:みつぼしフライト2019-09）
りそな・リスクコントロールファンド2019-10（愛称:みつぼしフライト2019-10）
りそな・リスクコントロールファンド2019-12（愛称:みつぼしフライト2019-12）
りそな・リスクコントロールファンド2020-03（愛称:みつぼしフライト2020-03）
りそな・リスクコントロールファンド2020-06（愛称:みつぼしフライト2020-06）【ファンドの目的】
安定した収益の確保と、信託財産の着実な成長を目指して運用を行います。
【ファンドの特色】
１．投資環境の変化に応じた資産配分の調整を通じて、信託財産の収益確保を目指します。
２．ファンドの基準価額下落時においても、あらかじめ設定した『確保ライン』を上回る水準で運用を継続することを目指します。
３．以下の条件に該当した場合、ファンドは繰上償還*します。
このとき、ファンド設定時に締結するりそな銀行との保証契約の履行により『確保ライン』を下回ることなく繰上償還します。
・基準価額が『確保ライン』まで下落した場合。
・基準価額と『確保ライン』との差が20営業日連続して50円未満となった場合。
＊基準価額が『確保ライン』を上回っている場合でも、上記の条件以外の理由によって委託会社が繰上償還を決定することがあります。

【分配方針】★原則、年に1回、各々のファンドの決算時に以下の収益分配方針に基づいて分配を行います。
① 分配対象額は、元本超過額または経費控除後の配当等収益のいずれか多い額とします。
② 原則として、基準価額の水準、市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。
③ 留保益は、運用の基本方針に基づいて運用します。
★将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
＜各シリーズの決算日＞
りそな・リスクコントロールファンド2019-06（愛称:みつぼしフライト2019-06） 5月15日
りそな・リスクコントロールファンド2019-09（愛称:みつぼしフライト2019-09） 8月15日
りそな・リスクコントロールファンド2019-10（愛称:みつぼしフライト2019-10） 9月15日
りそな・リスクコントロールファンド2019-12（愛称:みつぼしフライト2019-12） 11月15日
りそな・リスクコントロールファンド2020-03（愛称:みつぼしフライト2020-03） 2月15日
りそな・リスクコントロールファンド2020-06（愛称:みつぼしフライト2020-06） 5月15日（いずれも休業日の場合は翌営業日）

3

4

＜その他の留意点＞● 当ファンドは、基準価額が下落時においても『確保ライン』を割り込むことがないよう運用リスクの調整を図りつつ安定的な収益の確保を目指して運用を行いますが、常にファンドの基準価額が『確保ライン』を上回ることを委託会社が保証するものではありません。
● 当ファンドは、基準価額が『確保ライン』を下回らないことを目的とした保証契約を締結し基準価額下落時における損失の限定を図りますが、保証会社の破綻等により保証契約が履行されない場合には、基準価額または償還価額が『確保ライン』を下回る可能性があります。
● 次のいずれかの場合には、委託会社は、受託会社と合意の上、繰上償還します。
・ 基準価額が『確保ライン』まで下落した場合。
・ 基準価額と『確保ライン』との差が20営業日連続して50円未満となった場合。
・ 保証会社が破綻したとき、または保証会社による保証契約の継続・履行が困難となったとき。
● また次のいずれかの場合には、委託会社は、事前に受益者の意向を確認し、受託会社と合意の上、繰上償還することができます。
・ 信託財産の純資産総額が10億円を下回ることとなったとき。
・ 繰上償還することが受益者のため有利であると認めるとき。
・ やむを得ない事情が発生したとき。
● ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の適用はありません。
● 当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行います。そのため、当ファンドと同じマザーファンドを投資対象とする他のベビーファンドの追加設定・解約により資金の流出入が生じた場合、その結果として、当該マザーファンドにおいても組入有価証券の売買等が生じ、当ファンドの基準価額に影響をおよぼすことがあります。
● 分配金はファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後は純資産が減少し、基準価額が下落する要因となります。収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
● ファンドは、預金や保険契約ではなく、預金保険機構、保険契約者保護機構の対象ではありません。また、登録金融機関で取扱う場合、投資者保護基金の補償対象ではありません。

56

【ファンドの費用】
投資者が直接的に負担する費用
購入時手数料

募集期間は終了しており、購入のお申込みはできません。

信託財産留保額ありません。

投資者が信託財産で間接的に負担する費用1ヵ月に1度見直すものとし、前月末営業日における各マザーファンド（ＲＡＭマネーマザーファンドを除きます。）の時価総額のうち当ファンドが保有する部分の合計が、純資産総額に占める割合（以下「リスク性資産割合」といいます。）に応じ、以下の表に掲げる率を毎月初第5営業日より適用するものとします。
リスク性資産割合

運用管理費用（信託報酬）

50％以上

年率1.243％（税抜1.13％）

運用管理費用25％以上50％未満

年率0.561％（税抜0.51％）（信託報酬）

25％未満

年率0.297％（税抜0.27％）※基準価額が『確保ライン』まで下落する、もしくは基準価額と『確保ライン』との差が20営業日連続して50円未満となることによって繰上償還が決定した場合は、繰上償還を決定した日の翌日以降の運用管理費用の総額は0円とします。
※信託期間を通じて毎日費用として計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日および毎計算期末、ならびに換金時または信託終了のとき、信託財産から支払われます。

保証契約にかかる保証料は、ファンドの純資産総額に対して、みつぼしフライト2019-06・同2019-09・同2019-10・同2019-12については年率0.216％を、みつぼしフライト2020-03・同2020-06については年率0.269％を乗じて得た額とします。
保証料は、信託期間を通じて毎日費用として計上され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終保証

料了のとき、信託財産から支払われます。
※ 上記の運用管理費用（信託報酬）に保証料を加えた費用は、みつぼしフライト2019-06・同2019-09・同2019-10・同2019-12については最大で年率1.459％（税込）、みつぼしフライト2020-03・同2020-06については最大で年率1.512％（税込）となります。
※ 基準価額が『確保ライン』まで下落する、もしくは基準価額と『確保ライン』との差が20営業日連続して50円未満となることによって繰上償還が決定した場合は、繰上償還を決定した日の翌日以降の保証料の総額は0円とします。
監査費用、有価証券等の売買にかかる売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管その他の費用・等に要する費用、信託財産に関する租税および信託事務の処理に必要な費用等（これらの消費税等相当額を含みま手す。）は、その都度（監査費用は日々）ファンドが負担します。これらその他の費用・手数料は、信託財産の運用状況数

料等により変動するため、事前に料率、上限額またはその計算方法の概要等を記載することができません。
※上場投資信託証券、上場不動産投資信託証券は市場の需給により価格形成されるため、これら費用を表示することができません。
※上記の手数料等の合計額については、購入金額や保有期間等に応じて異なりますので、上限額等を事前に示すことができません。
※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。

【委託会社、その他の関係法人】■委託会社

りそなアセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第2858号
加入協会：一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会
ファンドの運用の指図を行います。
お問い合わせ：0120-223351（営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ：https://www.resona-am.co.jp/■受託会社

株式会社りそな銀行
ファンドの財産の保管および管理を行います。

■保証会社

株式会社りそな銀行
基準価額または償還価額が『確保ライン』未満とならないために要する額を信託財産に支払います。

■販売会社

募集・販売の取扱い、投資信託説明書（交付目論見書）などの書面の交付、換金申込の受付、収益分配金の再投資ならびに収益分配金・換金代金・償還金の支払いなどを行います。

7

本資料に関するご留意事項
本資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするためにりそなアセットマネジメント株式会社が作成したものであり、投資勧誘を目的とするものではなく、また金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。
なお、以下の点にもご留意ください。
 本資料中の運用実績等に関するグラフ・数値等はあくまでも過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、税金、手数料等を考慮しておりませんので、投資者のみなさまの実質的な投資成果を示すものではありません。
 本資料の内容は作成基準日のものであり、将来予告なく変更されることがあります。また、市況の変動等により、方針通りの運用ができない場合があります。
 本資料は信頼できると判断した情報等をもとに作成しておりますが、その正確性、完全性等を保証するものではありません。

8