品 名：00_90003_148013_311_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_989575.docx
日 時：2023/12/26 18:35:00
ページ：1◇MUZ-148013-0000-20231117◇

当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／債券
信 託 期 間 無期限（1997年12月18日設定）
ファミリーファンド方式により、高水準かつ安定的なインカムゲインの確保とともに信託
運用方針
財産の成長をはかることを目的として運用を行います。
ベ ビ ー グローバル・ソブリン・オープン
フ ァ ン ド マザーファンド受益証券
主要運用対象マ ザ ー 世界主要先進国の国債、政府機関
フ ァ ン ド 債等（Ａ格以上のもの）
・世界主要先進国の、信用力の高いソブリン
債券を主要投資対象とし、国際分散投資を
行います。
運用方法
・安定的な利子収入の確保と、金利・為替見通しに基づく運用戦略により、収益の獲得を目指します。
・マザーファンドへの投資は、制
ベ ビ ー
限を設けません。
フ ァ ン ド ・外貨建資産への実質投資は、制
主な組入制限
限を設けません。
マ ザ ー 外貨建資産への投資は、制限を設
フ ァ ン ド けません。
毎月17日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づいて分配を行います。分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の分 配 方 針 全額とします。基準価額水準・市況動向等を勘案して、利子・配当収入を中心に安定した分配を継続することをめざします。基準価額
水準、運用状況等によっては安定した分配とならないことがあります。
※ 当ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。
※ 公募株式投資信託は税法上、「NISA（少額投資非課税制度）およびジュ
ニアNISA（未成年者少額投資非課税制度）」の適用対象です。
詳しくは販売会社にお問い合わせください。

運用報告書（全体版）

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

第306期（決算日：2023年６月19日）
第307期（決算日：2023年７月18日）
第308期（決算日：2023年８月17日）
第309期（決算日：2023年９月19日）
第310期（決算日：2023年10月17日）
第311期（決算日：2023年11月17日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、お手持ちの「グローバル・ソブリン・オープ
ン（毎月決算型）」は、去る11月17日に第311期の決算を行いましたので、法令に基づいて第306期～第311期の運用状況をまとめてご報告申し上げます。
今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い申し上げます。

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

ファンドマネージャーのコメント
ここに当期間の運用状況をご報告申し上げます。
■運用のポイント
当期間の運用で主眼に置いたポイントをご説明させていただきます。
ߦ主要中央銀行が利上げを継続したことにより政策金利の水準が上昇してきたことなどから、今後グローバルに景気が鈍化する可能性に備え、米国やユーロ圏などで長期国債の組入比率を多めとしています。
ߦ米国では、インフレ率の高止まりなどにより米
連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が利上げを継続したことや、米国景気が堅調に推移していることなどから、米ドルの組入比率を概ね維持しています。
ߦユーロ圏では、物価の高止まりにより欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げを継続したことにより、ユーロ建国債の金利が上昇したことなどから、
ユーロ建長期国債や相対的に金利水準の高いス
ペイン国債などの組入を多めとしています。
ߦ相対的に金利水準が高く、インフレ率が低下傾向にあるメキシコペソ建の高格付け国際機関債の組入比率を高めとしています。
ߦ日本では、日銀のイールドカーブ・コントロー
ルの運用柔軟化により、金利水準が上昇した超長期債などを保有しています。

ߦユーロ圏では、インフレ率が依然高止まりしていることから、ＥＣＢは今後も金融引き締め姿
勢を継続するとみています。短期金利が高止まりする一方で、ＥＣＢが金融引き締め姿勢を継続することによる欧州景気の減速などから、
ユーロの上値は限定的になるとみています。
ߦ今後は、政策金利が高く維持されることによりグローバルに景気が減速するとみており、金利低下による債券価格の上昇など債券投資の魅力は高まるとみています。
◎今後の運用方針
ߦ為替戦略では、相対的に金利水準が高く、景気が堅調に推移していることから、米ドルなどの保有を高めとします。
ߦ債券戦略では、相対的に金利水準の高い米国債などの保有を多めとします。ユーロ圏では、利上げの影響などによる景気減速に備え長期債の保有比率を高めとし、相対的に金利水準の高い
スペイン国債などを多く保有することでポートフォリオのインカム向上を目指します。

■投資環境見通しと今後の運用方針◎投資環境見通しߦ米国では、ＦＲＢが政策金利の引き上げを行ってきたことなどから、インフレ率は次第に鈍化するとみています。ＦＲＢが物価安定のため政策金利を高く維持することにより、米国景気は次第に鈍化すると予想されるものの、相対的に堅調な米国景気や金利水準の高さなどから、米ドルは安定的に推移するとみています。

債券運用部
エグゼクティブ・ファンドマネージャー
樋口 達也

― 1
1 ―

01̲ファンドマネージャー̲10pt̲989575.indd 1

2023/12/26 18:41:51

品 名：02_90003_148013_311_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_989575.docx
日 時：2023/12/26 18:36:00
ページ：2

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
本資料の表記にあたって・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。
・－印は組入れまたは売買がないことを示しています。

○最近30期の運用実績
決

算

基

準

(分配落)

税
分

期

282期(2021年６月17日)
283期(2021年７月19日)
284期(2021年８月17日)
285期(2021年９月17日)
286期(2021年10月18日)
287期(2021年11月17日)
288期(2021年12月17日)
289期(2022年１月17日)
290期(2022年２月17日)
291期(2022年３月17日)
292期(2022年４月18日)
293期(2022年５月17日)
294期(2022年６月17日)
295期(2022年７月19日)
296期(2022年８月17日)
297期(2022年９月20日)
298期(2022年10月17日)
299期(2022年11月17日)
300期(2022年12月19日)
301期(2023年１月17日)
302期(2023年２月17日)
303期(2023年３月17日)
304期(2023年４月17日)
305期(2023年５月17日)
306期(2023年６月19日)
307期(2023年７月18日)
308期(2023年８月17日)
309期(2023年９月19日)
310期(2023年10月17日)
311期(2023年11月17日)

円
5,032
5,001
4,995
4,977
5,067
5,020
5,013
4,954
4,843
4,871
4,977
4,921
4,878
5,072
5,010
5,056
4,980
4,934
4,874
4,664
4,743
4,782
4,840
4,918
5,085
5,016
5,081
5,073
5,001
5,185

込
配

価

額

み 期
金 騰
円
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5

中
落 率
％
1.2
△0.5
△0.0
△0.3
1.9
△0.8
△0.0
△1.1
△2.1
0.7
2.3
△1.0
△0.8
4.1
△1.1
1.0
△1.4
△0.8
△1.1
△4.2
1.8
0.9
1.3
1.7
3.5
△1.3
1.4
△0.1
△1.3
3.8

ＦＴＳＥ世界国債インデックス(円ベース、日本を含む) 債
券 純
期
中 組 入 比 率 総
騰 落 率
％
％
461.12
1.2
96.2
461.580.1
95.4
460.79△0.2
95.9
459.40△0.3
95.6
467.41
1.7
94.7
465.38△0.4
96.2
465.35△0.0
97.6
459.04△1.4
95.3
451.78△1.6
97.9
452.320.1
96.8
459.881.7
96.3
458.44△0.3
94.8
453.29△1.1
95.2
474.144.6
95.6
469.20△1.0
95.0
471.760.5
96.0
465.13△1.4
95.9
463.46△0.4
95.0
460.63△0.6
95.9
440.83△4.3
96.4
448.301.7
95.8
451.810.8
96.3
458.481.5
95.4
466.81
1.8
95.5
479.682.8
95.2
476.28△0.7
96.8
482.81
1.4
96.6
483.430.1
97.3
481.32△0.4
94.7
497.62
3.4
96.1

資

産
額

百万円
352,938
347,233
343,823
339,149
342,445
335,193
331,377
324,649
314,839
314,235
318,386
312,231306,529
316,200
309,534
309,478
303,080
298,061
292,155
278,356
281,064
281,671
283,495
286,032
292,591
284,399
285,991
282,594
276,783
284,196（注） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注） ＦＴＳＥ世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。FTSE Fixed Income LLCは、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販売促進を行っておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLCは、当該デー
タの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します。
（注） 外国の指数は、基準価額への反映に合わせて前営業日の値を使用しております。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。

― 2 ―品 名：02_90003_148013_311_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_989575.docx
日 時：2023/12/26 18:36:00
ページ：3

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

期

年

月

日

基

準

価
騰

第306期

第307期

第308期

第309期

第310期

第311期

(期 首)
2023年５月17日
５月末
(期 末)
2023年６月19日(期 首)
2023年６月19日
６月末
(期 末)
2023年７月18日(期 首)
2023年７月18日
７月末
(期 末)
2023年８月17日(期 首)
2023年８月17日
８月末
(期 末)
2023年９月19日(期 首)
2023年９月19日
９月末
(期 末)
2023年10月17日(期 首)
2023年10月17日
10月末
(期 末)
2023年11月17日

額
落

ＦＴＳＥ世界国債インデックス
券(円ベース、日本を含む) 債
組 入 比 率騰落
率％％466.81－95.5
471.07
0.9
95.8

円
4,918
4,963

率
％
－
0.9

5,090

3.5

479.68

2.8

95.2

5,085
5,157

－
1.4

479.68487.09

－
1.5

95.2
95.5

5,021

△1.3

476.28

△0.7

96.8

5,016
5,030

－
0.3

476.28475.81

－
△0.1

96.8
96.4

5,086

1.4

482.81

1.4

96.6

5,081
5,135

－
1.1

482.81486.67

－
0.8

96.6
97.2

5,078

△0.1

483.43

0.1

97.3

5,073
5,014

－
△1.2

483.43480.34

－
△0.6

97.3
96.1

5,006

△1.3

481.32

△0.4

94.7

5,001
4,968

－
△0.7

481.32477.98

－
△0.7

94.7
94.4

5,190

3.8

497.62

3.4

96.1（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。
（注） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」は実質比率を記載しております。

― 3 ―グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

運用経過

第306期〜第311期：2023年５月18日〜2023年11月17日

当作成期中の基準価額等の推移について
基準価額等の推移
（円）

（百万円）

5,400

2,000,000

分配金再投資基準価額：左目盛
ベンチマーク：左目盛
5,200

1,500,000

5,000

1,000,000

4,800

基準価額：左目盛

純資産総額：右目盛

4,600
2023/５/17

2023/７/12

第 306 期 首4,918円

第 311 期 末5,185円

既払分配金

30円

騰

6.1％

落

率

2023/９/８

500,00002023/11/８※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、受益者のみなさまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人の受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

（分配金再投資ベース）

― 2
4 ―

03̲コメント-費用-TER̲10pt̲989575.indd 42023/12/26 18:42:52

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

基準価額の動き
基準価額は期間の初めに比べ6.1％（分配金再投資ベース）の上昇となりました。

ベンチマークとの差異
ファンドの騰落率は、ベンチマークの騰落率（6.6％）を0.5％下回りました。

基準価額の主な変動要因
上昇要因
全ての投資通貨が円に対して上昇したことなどが、基準価額の上昇要因となりました。

下落要因
米国やユーロ圏、英国などで国債の金利が上昇したことなどが、基準価額の下落要因となりました。

― 3
5 ―

03̲コメント-費用-TER̲10pt̲989575.indd 5

2023/12/26 18:42:54

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

第306期〜第311期：2023年５月18日〜2023年11月17日

投資環境について利回りの推移
（％）
6.0

債券市況
米国やドイツ、日本の10年国債利回りは上昇しました。
米国10年国債利回り

5.0

米国では、インフレ率の高止まりにより米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が利上げを行ったことや、堅調な米国景気など

4.0から、10年国債利回りは上昇しました。
ユーロ圏では、インフレ率の高止まりをドイツ10年国債利回り

背景に欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げ3.0を行ったことなどから、ドイツ10年国債
利回りは上昇しました。

2.0
2023/５/16

日本では、物価の上昇などを背景に日銀
2023/７/11

2023/９/７

2023/11/７

がイールドカーブ・コントロールの柔軟化を実施したことなどから、10年国債利（注）現地日付ベースで記載しております。

回りは上昇しました。

利回りの推移（％）
1.0

日本10年国債利回り
0.8

0.6

0.4

0.2
2023/５/17

2023/７/12

2023/９/８

2023/11/８― 7
6 ―03̲コメント-費用-TER̲10pt̲989575.indd 6

2023/12/26 18:42:54

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

為替市況の推移（当作成期首を100として指数化、対円）
115

110
円・ユーロ

105

100
円・米ドル

95
2023/５/17

2023/７/12

2023/９/８

2023/11/８

為替市況
米ドルやユーロは円に対して上昇しました。
米ドルは、米国で利上げが行われたことや米国景気が堅調に推移していることな
どから、円に対して上昇しました。
ユーロは、物価の高止まりによりＥＣＢが利上げを行ったことなどから、円に対して上昇しました。

― 8
7 ―03̲コメント-費用-TER̲10pt̲989575.indd 7

2023/12/26 18:42:54

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

当該投資信託のポートフォリオについて推移している米ドルなどを高めに保有すグローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン

ることで、安定的な運用に努めました。

マ

債券戦略

ザーファンド受益証券の組入比率を高位

ユーロ圏などで長期債の保有比率を高めに保ちました。

に維持しました。

グローバル・ソブリン・オープン
マザーファンド

相対的に金利水準の高い米国債などの保世界主要先進国の国債、政府機関債等に上げの影響などによる景気減速に備え長加えカナダ、オーストラリアなどの州政期債の保有比率を高めとし、相対的に金府債を主要投資対象とし、信用格付けが利水準の高いスペイン国債などを多く保高い（原則としてＡ格以上）債券を高位有することで、ポートフォリオのインカに組み入れました。

ム向上に努めました。

有を多めとしました。ユーロ圏では、利通貨戦略（国別配分）
米ドルなどの組入比率を高めに維持しました。
相対的に金利水準が高く、景気が堅調に（ご参考）■ポートフォリオ状況
作成期首（2023年５月17日）

作成期末（2023年11月17日）

マザーファンド

ベンチマーク

平均終利

3.61％

−

平均直利

2.89％
7.9

デュレーション

マザーファンド

ベンチマーク

平均終利

4.16％

−

−

平均直利

3.28％

−

7.4

デュレーション

7.3

7.1

・平均終利（複利最終利回り）とは、償還日までの利子とその再投資収益および償還差損益も考慮した利回り（年率）をいいます。
・平均直利（直接利回り）とは、利子収入部分にのみ着目した利回り。債券価格に対する利子の割合（年率）をいいます。

― 9
8 ―03̲コメント-費用-TER̲10pt̲989575.indd 8

2023/12/26 18:42:55

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）＊デュレーションとは：金利が変動したときの債券価格の変動性を示すもので、債券に投資した場合の平均投資回収年限を表す指標でもあります。
例えば、デュレーションの値が「５」の債券は、金利が１％上昇（低下）すると債券価格がおおよそ５％下落（上昇）します。（他の価格変動要因がないと仮定した場合の例です。）
一般に、満期までの残存期間が長い債券や利率が低い債券ほど、デュレーションの値が大きく、金利変動に対する債券価格の変動が大きくなる傾向があります。

第306期〜第311期：2023/５/18〜2023/11/17

当該投資信託のベンチマークとの差異について
基準価額（ベビーファンド）とベンチマークの対比（騰落率）
（％）
5.0
4.0

ファンド
ベンチマーク

3.0
2.0
1.0
0.0
−1.0
−2.0
第306期
2023/５/17 〜
2023/６/19

第307期
2023/６/19 〜
2023/７/18

第308期
2023/７/18 〜
2023/８/17

第309期
2023/８/17 〜
2023/９/19

第310期
2023/９/19 〜
2023/10/17

第311期
2023/10/17 〜
2023/11/17※ファンドの騰落率は分配金込みで計算しています。

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
基準価額は期間の初めに比べ6.1％（分配金再投資ベース）の上昇となり、ベンチマークの騰落率（6.6％）を0.5％下回りました。
マザーファンド保有以外の要因
信託報酬などの運用費用がマイナスに影響し、ベンチマークに対してアンダーパフォームしました。
マザーファンド保有による要因
メキシコペソなどをベンチマークに対して多めとし、円を少なめとしていたことなどがプラス要因となりました。
― 10
9 ―

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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

分配金について収益分配金につきましては、基準価額水準・市況動向等を勘案し、利子・配当収入を中心に分配金額を決定します。この結果、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

分配原資の内訳
項目

当期分配金（対基準価額比率）（単位：円、１万口当たり、税込み）
第306期
2023年５月18日〜
2023年６月19日

第307期
2023年６月20日〜
2023年７月18日

第308期
2023年７月19日〜
2023年８月17日

第309期
2023年８月18日〜
2023年９月19日

第310期
2023年９月20日〜
2023年10月17日

第311期
2023年10月18日〜
2023年11月17日

5
5
5
5
5
5
（0.098％） （0.100％） （0.098％） （0.098％） （0.100％） （0.096％）

当期の収益

5

5

5

5

5

5

当期の収益以外

−

−

−

−

−

−

翌期繰越分配対象額

141

143

151

154

157

166

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

― 11
10 ―

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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）【分配金に関する補足説明】
当ファンドにつきましては、収益分配対象額の中から、投資している債券より得られる期中の利子収入（＝①配当等収益額（費用控除後））を中心に分配金額を決定します。このため期中の利子収入より分配金額が多い場合、その超過額は他の収益分配対象額（②〜④）から支払われます。
下記記載の期間でみた場合、各計算期の①配当等収益額（費用控除後）の平均は10.4円、⑥当期分配金（税込み）の平均は5.0円となっており、当期分配金（同）に占める期中の利子収入の割合は、100.0％となっています。

当作成期の繰越分配対象額等（１万口当たり）の推移（単位：円、１万口当たり、税込み）
項

第306期
第307期
第308期
第309期
第310期
第311期
2023年５月18日〜 2023年６月20日〜 2023年７月19日〜 2023年８月18日〜 2023年９月20日〜 2023年10月18日〜
2023年６月19日 2023年７月18日 2023年８月17日 2023年９月19日 2023年10月17日 2023年11月17日

目①配当等収益額（費用控除後）②有価証券売買等損益額（費用控除後・繰越欠損金補填後）当計算期の収益以外 ③収益調整金額④分配準備積立金額⑤収益分配対象額（＝①＋②＋③＋④）⑥当期分配金⑦翌期繰越分配対象額（＝⑤−⑥）

当計算期の収益

基準価額

13

6

12

8

7

14

−

−

−

−

−

−

100
32
146
5
141

100
40
148
5
143

100
42
156
5
151

100
50
159
5
154

100
54
162
5
157

100
56
171
5
166

5,085

5,016

5,081

（単位：円、１万口当たり）
5,073
5,001
5,185

（注）各収益（①〜④）につきましては、運用報告書（全体版）「○損益の状況」の「③分配金の計算過程」で、１万口当たりに換算する前の数値を、ご覧いただくことができます。
（注）表示単位未満を切捨てているため合計額等が一致しない場合があります。

当作成期の分配金、配当等収益額（費用控除後）及び翌期繰越分配対象額（１万口当たり）の推移
180円

16円

170円

12円

160円

8円

150円

4円

140円

翌期繰越分配対象額

配当等収益額︵費用控除後︶・当期分配金︵税込み︶

20円

130円

0円
第306期

第307期

第308期

①配当等収益額（費用控除後）（左軸）

第309期⑥当期分配金（左軸）

第310期

第311期
①の平均値（左軸）⑦翌期繰越分配対象額（右軸）

― 12
11 ―

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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

今後の運用方針（作成対象期間末での見解です。）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
引き続き、グローバル・ソブリン・オープン

マザーファンド受益証券の組入比率を高位に保ち運用を行っていく方針です。

グローバル・ソブリン・オープン
マザーファンド
通貨戦略（国別配分）では、相対的に金利水準が高く、景気が堅調に推移している米ドルなどの保有を高めとします。
債券戦略では、相対的に金利水準の高い米国債などの保有を多めとします。ユーロ圏では、利上げの影響などによる景気減速に備え長期債の保有比率を高めとし、相対的に金利水準の高いスペイン国債などを多く保有することでポートフォリオのインカム向上を目指します。
為替市場の変動に応じ、一時的に対円で為替ヘッジを行う場合があります。

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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）

2023年５月18日〜2023年11月17日

１万口当たりの費用明細
第306期〜第311期

項目

項目の概要

金額（円）

比率（％）

酬

35

0.691

(ａ)信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率×（作成期中の日数÷年間日数）( 投 信 会 社 )(23)(0.456)

ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価( 販 売 会 社 )(10)(0.207)

交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価( 受 託 会 社 )(1)(0.028)ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価(ｂ)そ の 他 費 用

0

0.005

(ｂ)その他費用＝作成期中のその他費用÷作成期中の平均受益権口数( 保 管 費 用 )(0)(0.003)

有価証券等を海外で保管する場合、海外の保管機関に支払われる費用( 監 査 費 用 )(0)(0.001)

ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用((0)(0.000)

信託事務の処理等に要するその他諸費用

35

0.696

(ａ)信

託

そ

合

報

の

他

)

計

作成期中の平均基準価額は、5,042円です。
（注）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税
等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注）その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

― 13
4 ―

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グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）
グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）（参考情報）■総経費率
当作成対象期間の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数
料及び有価証券取引税を除く。）を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.38％です。
その他費用
0.01％
運用管理費用（受託会社）
0.05％

運用管理費用（販売会社）
0.41％
総経費率
1.38％
運用管理費用（投信会社）
0.90％（注）費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）前記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

― 14
5 ―

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品 名：04_90003_148013_311_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_989575.docx
日 時：2023/12/26 18:39:00
ページ：15

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）○売買及び取引の状況(2023年５月18日～2023年11月17日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
第306期～第311期
銘

設

柄
口

定
数
千口
－

グローバル・ソブリン・オープン マザーファンド

金

解
額
千円
－

○利害関係人との取引状況等

口

約

数
千口
8,567,329

金

額千円
20,472,534(2023年５月18日～2023年11月17日)

利害関係人との取引状況＜グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）＞
該当事項はございません。
＜グローバル・ソブリン・オープン

マザーファンド＞
第306期～第311期

区

分

公社債
為替直物取引
平均保有割合買付額等Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
107,070
9,438
44,475
3,467

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ
％
8.8
7.8

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
110,290
6,504
70,681
8,255

Ｄ
Ｃ
％
5.9
11.7

91.0%

※平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当該ベビーファンドの親投資信託所有口数の割合。
（注） 公社債には現先などによるものを含みません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは三菱ＵＦＪ銀行、三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券、モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券です。

○組入資産の明細(2023年11月17日現在)

親投資信託残高銘

柄グローバル・ソブリン・オープン マザーファンド

第305期末口
数
千口
123,212,471― 15 ―

第311期末口

数
千口
114,645,142

評

価 額
千円
283,345,468

品 名：04_90003_148013_311_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_989575.docx
日 時：2023/12/26 18:39:00
ページ：16

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）○投資信託財産の構成項(2023年11月17日現在)
第311期末

目

評

価

額
千円
283,345,468
1,755,297
285,100,765

グローバル・ソブリン・オープン マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

比

率
％
99.4
0.6
100.0

（注） グローバル・ソブリン・オープン マザーファンドにおいて、作成期末における外貨建純資産（283,187,509千円）の投資信託財産総額（320,139,063千円）に対する比率は88.5％です。
（注） 外貨建資産は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、作成期末における邦貨換算
レートは以下の通りです。
１アメリカドル＝150.76円
１カナダドル＝109.63円
１メキシコペソ＝8.7556円
１ユーロ＝163.62円
１イギリスポンド＝187.17円 １スウェーデンクローネ＝14.24円 １ノルウェークローネ＝13.78円 １デンマーククローネ＝21.94円
１ポーランドズロチ＝37.4571円 １オーストラリアドル＝97.50円 １ニュージーランドドル＝89.94円 １シンガポールドル＝111.95円
１中国元＝20.8066円
１イスラエルシェケル＝40.367円○資産、負債、元本及び基準価額の状況
第306期末第307期末第308期末第309期末第310期末第311期末
2023年６月19日現在 2023年７月18日現在 2023年８月17日現在 2023年９月19日現在 2023年10月17日現在 2023年11月17日現在
円
円
円
円
円
円
(A) 資産293,492,273,919
285,239,154,332
286,870,967,741
283,447,458,669
277,579,514,251
285,100,765,450
コール・ローン等
1,467,626,883
1,398,285,186
1,455,887,790
1,444,835,500
1,376,647,775
1,434,566,752
グローバル・ソブリン・オープン マザーファンド(評価額)291,723,718,041
283,550,426,803
285,135,723,934
281,744,006,700
275,951,548,842
283,345,468,551
未収入金
300,928,995
290,442,343
279,356,017
258,616,469
251,317,634
320,730,147(B) 負債
901,115,486
839,907,586
879,054,128
852,628,026
795,531,928
903,881,413
未払収益分配金
287,701,126
283,513,115
281,419,593
278,545,827
276,711,035
274,071,678
未払解約金
257,050,612
239,516,159
275,349,532
220,195,982
225,450,958
306,059,454
未払信託報酬
355,627,802
316,205,474
321,600,628
353,150,509
292,748,939
323,064,806
未払利息
2,613
2,490
2,592
2,375
377
589
その他未払費用
733,333
670,348
681,783
733,333
620,619684,886(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
292,591,158,433
284,399,246,746
285,991,913,613
282,594,830,643
276,783,982,323
284,196,884,037
元本
575,402,253,006
567,026,231,931
562,839,186,619
557,091,654,459
553,422,070,916
548,143,357,814
次期繰越損益金△282,811,094,573△282,626,985,185△276,847,273,006△274,496,823,816△276,638,088,593△263,946,473,777(D) 受益権総口数
575,402,253,006口
567,026,231,931口
562,839,186,619口
557,091,654,459口
553,422,070,916口
548,143,357,814口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
5,085円
5,016円
5,081円
5,073円
5,001円
5,185円項目― 16 ―

品 名：04_90003_148013_311_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_989575.docx
日 時：2023/12/26 18:39:00
ページ：17

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）○損益の状況項目(A) 配当等収益
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

第306期
第307期
第308期
第309期
第310期
第311期
2023年５月18日～ 2023年６月20日～ 2023年７月19日～ 2023年８月18日～ 2023年９月20日～ 2023年10月18日～
2023年６月19日
2023年７月18日
2023年８月17日
2023年９月19日
2023年10月17日
2023年11月17日
円
円
円
円
円
円
△
60,400△52,955△53,993△53,336△22,964△
10,288△60,400△52,955△53,993△53,336△22,964△
10,288
10,220,170,607△ 3,346,982,196
4,289,488,754
155,168,258△ 3,378,199,341
10,650,058,296
10,236,436,833
45,269,510
4,304,830,418
167,379,216
18,444,681
10,689,675,605△
16,266,226△ 3,392,251,706△
15,341,664△
12,210,958△ 3,396,644,022△
39,617,309△ 356,361,135△ 316,875,822△ 322,282,411△ 353,883,842△ 293,369,558△ 323,749,692
9,863,749,072△ 3,663,910,973
3,967,152,350△ 198,768,920△ 3,671,591,863
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2,837,628,672
3,012,721,743
3,121,469,593
3,589,088,888△ 57,099,609,035△ 60,284,192,606△ 56,542,464,332△ 56,619,211,768△ 60,292,258,659△ 50,122,592,443（注） (B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注） (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
＜注記事項＞①作成期首（前作成期末）元本額
581,556,730,977円
作成期中追加設定元本額
1,977,476,737円
作成期中一部解約元本額
35,390,849,900円
また、１口当たり純資産額は、作成期末0.5185円です。
②純資産総額が元本額を下回っており、その差額は263,946,473,777円です。
③分配金の計算過程
2023年５月18日～ 2023年６月20日～ 2023年７月19日～ 2023年８月18日～ 2023年９月20日～ 2023年10月18日～
項目
2023年６月19日
2023年７月18日
2023年８月17日
2023年９月19日
2023年10月17日
2023年11月17日
費用控除後の配当等収益額
755,778,119円
385,839,115円
705,613,269円
483,470,949円
407,040,170円
773,634,619円
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額

－円

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－円

－円

－円

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収益調整金額5,794,066,453円 5,711,318,240円 5,670,775,009円 5,614,479,209円 5,579,405,904円 5,528,632,199円

分配準備積立金額

1,877,938,088円 2,324,201,059円 2,413,434,996円 2,807,796,621円 2,991,140,458円 3,089,525,947円

当ファンドの分配対象収益額

8,427,782,660円 8,421,358,414円 8,789,823,274円 8,905,746,779円 8,977,586,532円 9,391,792,765円

１万口当たり収益分配対象額
１万口当たり分配金額
収益分配金金額

146円

148円

156円

159円

162円

5円

5円

5円

5円

5円

5円

287,701,126円

283,513,115円

281,419,593円

278,545,827円

276,711,035円

274,071,678円― 17 ―

171円

品 名：04_90003_148013_311_02_グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）_989575.docx
日 時：2023/12/26 18:39:00
ページ：18

グローバル・ソブリン・オープン（毎月決算型）○分配金のお知らせ
第306期
１万口当たり分配金（税込み）

5円

第307期
5円

第308期
5円

第309期
5円

第310期
5円

第311期
5円

◆分配金は各決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始しております。
◆分配金を再投資される方のお手取分配金は、各決算日現在の基準価額に基づいて、みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしました。
◆課税上の取り扱い・分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。
・分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額が普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合には、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、残りの額が普通分配金となります。
・元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
・個人受益者が支払いを受ける収益分配金のうち普通分配金については配当所得として課税され、原則として、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税５％）の税率で源泉徴収（申告不要）されます。確定申告を行い、総合課税・申告分離課税を選択することもできます。
・分配時において、外国税控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
※法人受益者に対する課税は異なります。
※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
※税法が改正された場合等には、上記内容が変更になることがあります。
※NISAおよびジュニアNISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所
得が一定期間非課税となります。
＊三菱ＵＦＪアセットマネジメントでは本資料のほかに当ファンドに関する情報等の開示を行っている場合があります。詳しくは、取り扱
い販売会社にお問い合わせいただくか、当社ホームページ（https://www.am.mufg.jp/）をご覧ください。
［ お 知 ら せ ］①信託財産留保額の削除を行うため、信託約款に所要の変更を行いました。
（2023年８月17日）②委託会社の商号変更に対応するため、信託約款に所要の変更を行いました。
2023年10月１日より商号を三菱ＵＦＪアセットマネジメント株式会社に変更しました。
（2023年10月１日）― 18 ―

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