受益者の皆様へ毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
さて、「米国リート・オープン」は、このたび、第78期の決算を行いました。
当ファンドは、ＵＳリート・マザーファンドの受益証券への投資を通じて、米国の不動産投資信託証券に投資し、安定した収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行いました。
ここに、当作成対象期間の運用経過等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

第78期末（2017年３月13日）
準価額
21,529円
資 産 総 額
2百万円
第73期～第78期
騰
落率5.9％
分配金（税引前）合計0円

基純

米国リート・オープン
追加型投信／海外／不動産投信
作成対象期間：2016年９月13日～2017年３月13日

交付運用報告書第73期（決算日 2016年10月12日） 第76期（決算日 2017年１月12日）
第74期（決算日 2016年11月14日） 第77期（決算日 2017年２月13日）
第75期（決算日 2016年12月12日） 第78期（決算日 2017年３月13日）（注）騰落率は分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

○交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のうち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、岡三アセットマネジメントのホームページにて閲覧・ダウンロードいただけます。
○運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
ホームページのファンド情報から当ファンドのファンド名称を検索することにより、運用報告書（全体版）を閲覧およびダウンロードすることができます。

CS5_17296412_01_os7岡三_米国リートO_交運_表紙のみ.indd

1〒104-0031

東京都中央区京橋２－２－１

お問い合わせは弊社カスタマーサービス部へ
0120－048－214（営業日の9:00～17:00）

フリーダイヤル［ホームページ］

http://www.okasan-am.jp※アクセスにかかる通信料はお客様のご負担となります。
※機種により本サービスをご利用いただけない場合があります。

2017/05/02

10:06:54

米国リート・オープン

運用経過
作成期間中の基準価額等の推移（2016年９月13日～2017年３月13日）（円）
24,000（百万円）
7

23,000622,000

521,000

420,000

319,000

218,000

117,000
2016/９/12

2016/10/12

2016/11/14
基準価額（左軸）

2016/12/12

2017/１/12

分配金再投資基準価額（左軸）2017/２/130
2017/３/13純資産総額（右軸）

第73期首：20,321円
第78期末：21,529円（既払分配金（税引前）：0円）
騰 落 率：5.9％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2016年９月12日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主要投資対象である「ＵＳリート・マザーファンド」における主なプラス要因およびマイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）・ホテルセクターのサンストーン・ホテル・インベスターズやダイヤモンドロック・ホスピタリティなどが上昇したことがプラス寄与となりました。
・為替市場において対米ドルで円安が進んだことから、為替要因はプラス寄与となりました。
（主なマイナス要因）
・小売りセクターのサイモン・プロパティー・グループやＧＧＰなどが下落したことがマイナス寄与となりました。
1

CS5_17296412_02_os7岡三_米国リートO_交運_運用経過.indd

1

2017/05/02

10:06:56

米国リート・オープン

１万口当たりの費用明細（2016年９月13日～2017年３月13日）

第73期～第78期
項目の概要
金額
比率円
％
（a）信託報酬
1680.792（a）信託報酬＝作成期間中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）（103）（0.485） 委託した資金の運用の対価（販売会社）（57）（0.269） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託会社）（8）（0.038） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b）売買委託手数料240.114（b）売買委託手数料＝作成期間中の売買委託手数料÷
作成期間中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（投資信託証券）（24）（0.114）（c）有価証券取引税00.002（c）有価証券取引税＝作成期間中の有価証券取引税÷
作成期間中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（投資信託証券）（0）（0.002）（d）その他費用
120.057（d）その他費用＝作成期間中のその他費用÷作成期間中の平均受益権口数（保管費用）（2）（0.011） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費
用（監査費用）（1）（0.003） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（その他）
（9）
（0.043） その他は、スピンオフによる株式取得に係る税金等
合計
204
0.965
作成期間中の平均基準価額は、21,239円です。
項目（注）作成期間中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のう
ち、このファンドに対応するものを含みます。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

2

CS5_17296412_02_os7岡三_米国リートO_交運_運用経過.indd

2

2017/05/02

10:06:56

米国リート・オープン

最近５年間の基準価額等の推移（2012年３月12日～2017年３月13日）（円）
30,000（百万円）
625,000

520,000

415,000

310,000

25,00010
2012/３

2013/３

2014/３

基準価額（左軸）

2015/３

分配金再投資基準価額（左軸）2016/３02017/３

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、2012年３月12日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2012年３月12日 2013年３月12日 2014年３月12日 2015年３月12日 2016年３月14日 2017年３月13日
期初
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日
基準価額（円）
11,297
15,331
16,634
22,69021,64021,529
期間分配金合計（税引前）（円）－00000
分配金再投資基準価額騰落率（％）－35.7
8.536.4△4.6△0.5FTSE NAREIT Equity TR Index騰落率（％）
－20.2
4.0
18.8
4.4
5.8
純資産総額
（百万円）
11
1222（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）FTSE NAREIT Equity TR Indexは当ファンドの参考指数です。参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する指数として記載しているものです。詳細につきましては、最終ページをご覧ください。

3

CS5_17296412_02_os7岡三_米国リートO_交運_運用経過.indd

3

2017/05/02

10:06:56

米国リート・オープン投資環境（2016年９月13日～2017年３月13日）

当ファンドのポートフォリオ（2016年９月13日～2017年３月13日）

米国のリート市場は、長期金利の上昇によりリートの資金調達環境の悪化懸念が強まったことなどから、2016年11月上旬にかけて、下落する展開となりました。しかしその後は、トランプ氏が大統領選挙で勝利したことを受けて、財政政策に対する期待が高まったほか、主要リートの2016年10－12月期決算が概ね良好な内容となったことなどが好材料となり、反発する展開となりました。2017年３月に入ってからは、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）高官が相次いで早期利上げに前向きな姿勢を示したことなどを受けて、利上げペースが速まるとの見方が拡がり、長期金利が上昇したことが嫌気され、反落する展開となりました。
＜米国リート・オープン＞「ＵＳリート・マザーファンド」の受益証券の組入比率は、概ね90％以上で推移させました。
実質組入比率につきましては、2016年11月以降、「ＵＳリート・マザーファンド」でリートの組入比率を機動的に変更したことから、概ね82％～95％程度で推移させました。また、実質組入外貨建資産につきましては、運用の基本方針に則り為替ヘッジを行いませんでした。
○ＵＳリート・マザーファンド
リートの組入比率は、10月まで概ね90％以上で推移させましたが、米大統領選挙を巡る不透明感を勘案し、11月に一時的に引き下げました。その後は、米国リート市場が反発する展開となったことから、組入比率を引き上げました。しかし、日本の海外リート型投資信託の資金流出増加に伴う需給悪化を踏まえ、12月下旬に再び組入比率を85％程度まで引き下げました。2017年１月下旬以降は、需給悪化懸念が後退したと判断して組入比率を引き上げましたが、金融政策を巡る不透明感を背景に概ね90％弱で推移させました。組入外貨建資産につきましては、運用の基本方針に則り為替ヘッジを行いませんでした。
なお、組入外貨建資産はすべて米ドル建資産となっています。
個別銘柄の業績やバリュエーションに注目し、保有銘柄の入れ替えを行い、最適なポートフォリオの構築を目指しました。
住宅セクターのエクイティ・レジデンシャルやヘルスケアセクターのベンタスなどを全株売却した一方、住宅セクターのエセックス・プロパティー・トラストやアパートメント・インベストメント＆マネジメントなどを新規に買い付けました。
セクターウェイトにつきましては、住宅やオフィスセクターなどのウェイトを引き上げた一方、小売りや混合セクターなどのウェイトを引き下げました。

4

CS5_17296412_02_os7岡三_米国リートO_交運_運用経過.indd

4

2017/05/02

10:06:56

米国リート・オープン

当ファンドのベンチマークとの差異（2016年９月13日～2017年３月13日）

当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。右記のグラフは、基準価額と参考指数の騰落率の対比です。

基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）

（％）
20.0
15.0
10.0
5.00.0
△5.0
△10.0

第73期
第74期
第75期
第76期
第77期
第78期
2016/10/12 2016/11/14 2016/12/12 2017/１/12 2017/２/13 2017/３/13
基準価額

FTSE NAREIT Equity TR Index（注）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注）参考指数は、FTSE NAREIT Equity TR Indexです。

分配金（2016年９月13日～2017年３月13日）

分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定します。当作成期間は、安定した収益の確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指す観点から、分配を見送らせていただきました。
なお、収益分配に充てなかった留保益につきましては、運用の基本方針と同一の運用を行ってまいります。
（単位：円、１万口当たり・税引前）項目
当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第73期
第74期
第75期
第76期
第77期
第78期
2016年９月13日～ 2016年10月13日～ 2016年11月15日～ 2016年12月13日～ 2017年１月13日～ 2017年２月14日～
2016年10月12日
2016年11月14日
2016年12月12日
2017年１月12日
2017年２月13日
2017年３月13日－－％－－
14,692－－％－－％－－
14,706－－
14,727－－％－－
14,822－－％－－
14,844－－％－－
14,844（注）対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

5

CS5_17296412_02_os7岡三_米国リートO_交運_運用経過.indd

5

2017/05/02

10:06:56

米国リート・オープン

今後の運用方針（投資環境）
米国のリート市場は、リートの業績拡大が続いていることに加え、金利上昇によるリートの資金調達環境の悪化は軽微になると見込まれ、反発する展開になると予想します。ＦＲＢは物価上昇率が目標とする２％を下回っていることなどを踏まえて、緩やかなペースで段階的な利上げをする方針を維持しています。また、トランプ大統領の政策運営を巡る不透明感が根強いことから、長期金利の上昇は抑制され、リートの資金調達費用の増加は限定的になると考えます。また、リートの決算では、堅調な業績が示されています。リートが保有する物件では、景気拡大を背景に賃料の増額改定が続いています。金利上昇に伴う費用の増加を上回って賃料収入が増加することが見込まれ、リートの業績拡大が継続すると考えます。
（運用方針）＜米国リート・オープン＞
主要な投資対象である「ＵＳリート・マザーファンド」の受益証券の組入比率は、概ね90％以上とする方針です。ただし、投資環境や資金動向等を勘案して、組入比率を引き下げる場合があります。
○ＵＳリート・マザーファンド
当ファンドの外貨建資産の運用指図に関する権限をリーフ アメリカ エル エル シーに委託しており、外貨建資産（米国リート等）の運用は同社が行っています。
同社では四半期ごとに「戦略投資委員会」を開催し、長期的な見通しに基づきセクターごとの投資比率を決定します。その上で個別銘柄のファンダメンタルズ分析に基づくボトムアップ・アプローチにより銘柄の選択を行い、ポートフォリオを構築します。

6CS5_17296412_02_os7岡三_米国リートO_交運_運用経過.indd

6

2017/05/02

10:06:56

米国リート・オープン

お知らせ
該当事項はございません。

当ファンドの概要
商品分

類 追加型投信／海外／不動産投信

信

託期

間 2010年９月27日から2020年９月11日までです。

運用

方

ＵＳリート・マザーファンド（以下、マザーファンドといいます。）の受益証券への投資を通じて、米国の不針 動産投資信託証券に投資し、安定した収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。

当 フ ァ ン ド マザーファンドの受益証券を主要投資対象とします。
主 要 投 資 対 象 Ｕ Ｓ リ ー ト ・ 米国の取引所および取引所に準ずる市場で取引されている不動産投資信託証券を主要投資対マザーファンド 象とします。
当 フ ァ ン ド
運分

用配

マザーファンドの受益証券を主要投資対象とするファミリーファンド方式で運用を行います。また、不動産関連のＥＴＦに直接投資することもあります。

米国の取引所および取引所に準ずる市場で取引されている不動産投資信託証券を原則として高位に組入れることにより、高水準の配当収入の獲得を目指すとともに中長期的な値上がりUSリート・益を追求します。
マザーファンド
運用にあたっては、リーフ アメリカ エル エル シーに運用の指図にかかる権限の一部を委託します。

方法

方

毎月12日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の方針に基づき、収益分配を行います。
分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
針
繰越分を含めた経費控除後の配当等収益には、マザーファンドの配当等収益のうち、投資信託財産に帰属すべき配当等収益を含むものとします。
分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定します。分配可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。

7

CS5_17296412_02_os7岡三_米国リートO_交運_運用経過.indd

7

2017/05/02

10:06:56

米国リート・オープン（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2012年３月末〜2017年２月末）

80
60
40
200
△20
△40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

最大値
最小値
平均値

当ファンド
54.6
△13.9
17.0

日本株
65.0
△22.0
16.3

新興国株
最大値

日本国債

最小値（当ファンド）

先進国株
65.7
△17.5
18.6

新興国株
47.4
△27.4
7.2

先進国債
最小値

日本国債
9.3
△0.2
3.1

新興国債

平均値

先進国債
34.9
△12.3
9.0

（単位：％）
新興国債43.7△17.45.3（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2012年３月から2017年２月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI-KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA-BPI国債
先進国債：シティ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、最終ページの「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

8

CS5_17296412_02_os7岡三_米国リートO_交運_運用経過.indd

8

2017/05/02

10:06:56

米国リート・オープン

当ファンドのデータ
組入資産の内容（2017年３月13日現在）○組入上位ファンド

銘柄名

第78期末
％

ＵＳリート・マザーファンド

99.5

組入銘柄数

1銘柄

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

○資産別配分

○国別配分

その他
0.5％

その他
0.5％

○通貨別配分

日本
99.5％

親投資信託受益証券
99.5％

その他
0.5％

円
99.5％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては100％超となる場合があります。
（注）国別配分につきましては発行国を表示しております。

純資産等
項目
純資産総額
受益権総口数
１万口当たり基準価額

第73期末
第74期末
第75期末第76期末
第77期末
第78期末
2016年10月12日 2016年11月14日 2016年12月12日 2017年１月12日 2017年２月13日 2017年３月13日
1,963,127円
1,965,861円
2,202,890円
2,211,504円
2,217,705円
2,152,880円
1,000,000口
1,000,000口
1,000,000口
1,000,000口
1,000,000口
1,000,000口
19,631円
19,659円
22,029円
22,115円
22,177円
21,529円（注）当作成期間（第73期～第78期）中における追加設定元本額は0円、同解約元本額は0円です。

9

CS5_17296412_03_os7岡三_米国リートO_交運_当ファンド.indd

9

2017/05/02

10:06:58

米国リート・オープン

組入上位ファンドの概要
ＵＳリート・マザーファンド【基準価額の推移】【１万口当たりの費用明細】（円）
25,000（2015年９月15日～2016年９月12日）

項目

24,000

当期金額

比率円％（a）売買委託手数料
460.204（投資信託証券）（46）（0.204）（b）有価証券取引税
10.002（投資信託証券）（1）（0.002）（c）その他費用
60.028（保管費用）（5）（0.022）（その他）（1）（0.006）合計
53
0.234
期中の平均基準価額は、22,304円です。

23,00022,00021,00020,00019,00018,0002015/９/14

2016/９/12（注）上記項目の概要につきましては、運用報告書（全体版）をご参照ください。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

10CS5_17296412_03_os7岡三_米国リートO_交運_当ファンド.indd

10

2017/05/02

10:06:58

米国リート・オープン【組入上位10銘柄】（2016年９月12日現在）

銘柄名

業種／種別等

通貨

国（地域）

比率

1

SIMON PROPERTY GROUP INC

投資証券

米ドル

アメリカ％
8.9

2345678910EQUITY RESIDENTIAL
PUBLIC STORAGE
PROLOGIS INC
VENTAS INCVORNADO REALTY TRUSTGENERAL GROWTH PROPERTIESALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITALEXANDER'S INC
HCP INC
組入銘柄数

投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券

米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル米ドル
47銘柄

アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ

6.1
6.1
5.2
4.7
4.1
3.1
2.6
2.6
2.5

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）国（地域）につきましては発行国を表示しております。

【資産別配分】【国別配分】

その他
2.9％

その他
2.9％

外国投資証券
97.1％【通貨別配分】
その他
2.9％

アメリカ
97.1％

米ドル
97.1％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては100％超となる場合があります。
（注）国別配分につきましては、発行国を表示しております。
当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は、運用報告書（全体版）をご覧ください。

11

CS5_17296412_03_os7岡三_米国リートO_交運_当ファンド.indd

11

2017/05/02

10:06:59

米国リート・オープン＜当ファンドの参考指数について＞
FTSE NAREIT Equity TR Indexは、FTSE Groupが発表する米国リートの代表的な指数です。配当を考慮したトータルリターン・ベースで、1971年12月31日を100として算出しています。
＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞
騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。
○東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）は、東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、TOPIXに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。
○MSCI-KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）MSCI-KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
○MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
○NOMURA-BPI国債
NOMURA-BPI国債は、野村證券株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA-BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社に帰属します。
○シティ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
シティ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）は、Citigroup Index LLCが開発した、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。
なお、シティ世界国債インデックスに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、Citigroup IndexLLCに帰属します。
○JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）
JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイ
ド（円ベース）は、J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グ
ローバル・ディバーシファイドに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P. Morgan Securities LLCに帰属します。

12

CS5_17296412_03_os7岡三_米国リートO_交運_当ファンド.indd

12

2017/05/02

10:06:59