4U%PNJOJD`T+VOJPS)JHI4DIPPM

3FUVSOFF&OUSBODF&YBNJOBUJPO&OHMJTIBOE-PHJD1BSU-JTUFOJOH4FDUJPO1BSU-PHJD4FDUJPO1BSU3FBEJOH4FDUJPO1BSU8SJUJOH4FDUJPO&YBNJOBUJPO(FOFSBM(VJEBODFJ 1BSU UIFMPHJDTFDUJPOIBTpWFRVFTUJPOT
JJ "QQMJDBOUTXJMMIBWFNJOVUFTUPDPNQMFUFUIFFYBNJOBUJPO

1BSU-JTUFOJOH*OUIJTQBSU ZPVXJMMIFBSBTIPSUQBTTBHF5IFQBTTBHFXJMMCFQMBZFEUXJDF
'PMMPXJOHUIFQBTTBHF ZPVXJMMIFBSpWFRVFTUJPOT"GUFSFBDIRVFTUJPO DIPPTFUIFBQQSPQSJBUFBOTXFS " # $ %   ")FIFBSEBNPVTFUBMLJOHMPVEMZ
#)FXBTIBWJOHBOJHIUNBSF$)FIFBSEBMPVEOPJTF%"TNBMMNPVTFXBTSVOOJOHVQBOEEPXOIJTCPEZ

"5FMMUIFNPVTFUPHPBXBZ#&BUUIFNPVTF
$-JTUFOUPXIBUUIFNPVTFIBEUPTBZ
%+VTUMFUUIFNPVTFHP"5IFIVOUFSTXFSFUJSFE#5IFIVOUFSTXBOUFEIJNUPTV⒎FS$5IFIVOUFSTXFSFBGSBJEPGUIFMJPO%5IFIVOUFSTXBOUFEUPUBLFIJNUPUIFLJOHBMJWF")FHOBXFEBXBZUIFSPQFT
#)FHOBXFEBXBZUIFMJPOTMFHT$)FHOBXFEUIFIVOUFS`THVOT%)FUPMEUIFMJPOIPXUPFTDBQF

".JDFBSFTNBSUFSUIBOMJPOT#-JPOTEPOPUMJLFNJDFCVUNJDFMJLFMJPOT$(PPEEFFETBSFPGUFOQBJECBDLXJUIHPPEEFFET
%#JHHFSBOETUSPOHFSJTBMXBZTCFUUFS1BSU-PHJD4FDUJPO 4VQQPTFZPVQMBOUPTBWFQFSXFFL:PVIBWFBMSFBEZTBWFE
*OIPXNBOZXFFLTXJMMZPVIBWFTBWFEBUMFBTU  0SEFSUIFGSBDUJPOTGSPNMPXFTUUPIJHIFTU , *OBTDIPPMPGTUVEFOUT PVUPGTUVEFOUTBSFCPZT XIJMFPVUPG
TUVEFOUTBSFHJSMT)PXNBOZCPZTBOEIPXNBOZHJSMTBSFUIFSF
BUUIFTDIPPM  *GBDBSHPFTGPSXBSENBOEUIFOCBDLTVQNBOEUIFOHPFTGPSXBSEN IPXGBSEPFTUIFDBSNPWFGSPNJUTPSJHJOBMTUBSUJOHQPJOU  4UVEFOUTBSFUPNBSDIJOBQBSBEF5IFSFXJMMCFPOFpSTUHSBEFS UXPTFDPOEHSBEFST UISFFUIJSEHSBEFSTBOETPPO UISPVHIUIFUXFMGUIHSBEF)PXNBOZTUVEFOUTXJMMNBSDIJOUIFQBSBEF 65

3 1 3, , 
10 5 21BSU3FBEJOH4FDUJPO3FBEUIFQBTTBHFBOEBOTXFSUIFRVFTUJPOTUIBUGPMMPX5IFBOTXFSTNVTUCFJOZPVSPXOXPSETBOECFJODPNQMFUFTFOUFODFT5ISPVHIUIF-PPLJOH(MBTTCZ-FXJT$BSSPMM  0OFUIJOHXBTDFSUBJO UIBUUIFXIJUFLJUUFOIBEIBEOPUIJOHUPEPXJUIJUJUXBT UIFCMBDLLJUUFO`TGBVMUFOUJSFMZ'PSUIFXIJUFLJUUFOIBECFFOIBWJOHJUTGBDFXBTIFECZUIFPMEDBUGPSUIFMBTURVBSUFSPGBOIPVS BOECFBSJOHJUQSFUUZXFMM DPOTJEFSJOH TPZPVTFFUIBUJUDPVMEO`UIBWFIBEBOZIBOEJOUIFNJTDIJFG5IFXBZ%JOBIXBTIFEIFSDIJMESFO`TGBDFTXBTUIJTpSTUTIFIFMEUIFQPPSUIJOH
EPXOCZJUTFBSXJUIPOFQBX BOEUIFOXJUIUIFPUIFSQBXTIFSVCCFEJUTGBDFBMM
PWFS UIFXSPOHXBZ CFHJOOJOHBUUIFOPTFBOEKVTUOPX BT*TBJE TIFXBTIBSEBU
XPSLPOUIFXIJUFLJUUFO XIJDIXBTMZJOHRVJUFTUJMMBOEUSZJOHUPQVSSOPEPVCUGFFMJOHUIBUJUXBTBMMNFBOUGPSJUTHPPE#VUUIFCMBDLLJUUFOIBECFFOpOJTIFEXJUIFBSMJFSJOUIFBGUFSOPPO BOETP XIJMF
"MJDFXBTTJUUJOHDVSMFEVQJOBDPSOFSPGUIFHSFBUBSNDIBJS IBMGUBMLJOHUPIFSTFMGBOEIBMGBTMFFQ UIFLJUUFOIBECFFOIBWJOHBHSBOEHBNFPGSPNQTXJUIUIFCBMMPG
XPSTUFE"MJDFIBECFFOUSZJOHUPXJOEVQ BOEIBECFFOSPMMJOHJUVQBOEEPXOUJMMJUIBEBMMDPNFVOEPOFBHBJOBOEUIFSFJUXBT TQSFBEPWFSUIFIFBSUISVH BMMLOPUT
BOEUBOHMFT XJUIUIFLJUUFOSVOOJOHBGUFSJUTPXOUBJMJOUIFNJEEMF
b0I ZPVXJDLFEMJUUMFUIJOH`DSJFE"MJDF DBUDIJOHVQUIFLJUUFO BOEHJWJOHJUBMJUUMFLJTTUPNBLFJUVOEFSTUBOEUIBUJUXBTJOEJTHSBDFb3FBMMZ %JOBIPVHIUUPIBWFUBVHIUZPVCFUUFSNBOOFST:PVPVHIU %JOBI ZPVLOPXZPVPVHIU`TIFBEEFE MPPLJOHSFQSPBDIGVMMZBUUIFPMEDBU BOETQFBLJOHJOBTDSPTTBWPJDFBTTIFDPVMENBOBHFBOEUIFOTIFTDSBNCMFECBDLJOUPUIFBSNDIBJS UBLJOHUIFLJUUFOBOEUIFXPSTUFEXJUIIFS BOECFHBOXJOEJOHVQUIFCBMMBHBJO#VUTIFEJEO`UHFUPOWFSZGBTU BTTIFXBTUBMLJOHBMMUIFUJNF TPNFUJNFTUPUIFLJUUFO BOETPNFUJNFTUPIFSTFMG,JUUZTBUWFSZEFNVSFMZPOIFSLOFF QSFUFOEJOHUPXBUDIUIFQSPHSFTTPGUIFXJOEJOH BOEOPXBOEUIFOQVUUJOHPVUPOFQBXBOEHFOUMZUPVDIJOHUIFCBMM BTJGJUXPVMECFHMBEUPIFMQ JGJUNJHIU2VFTUJPOT 8IBUXBT UIFCMBDLLJUUFO`TGBVMU  )PXEJE%JOBIDMFBOIFSLJUUFOT  &YQMBJOIPX"MJDFNBEFUIFCMBDLLJUUFOLOPXUIBUJUXBTCBE 8IBUXBT"MJDFUSZJOHUPEP  8IBULJOEPGQFSTPOEPZPVUIJOL"MJDFJTBOEXIZ 1BSU8SJUJOH4FDUJPO3FBEUIFGPMMPXJOHRVFTUJPOBOEXSJUFBOFTTBZUPBOTXFSJU:PVSFTTBZTIPVMEIBWFBOJOUSPEVDUJPOQBSBHSBQIBOEUXPPSUISFFTVQQPSUJOHQBSBHSBQITGPMMPXFECZBDPODMVTJPOQBSBHSBQI

*TIPNFXPSLHPPEPSCBEGPSTUVEFOUBDIJFWFNFOU 