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受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）」は、2021年４月５日に第14期決算を行いました。
当ファンドは、主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」
及び「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行
い、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行いました。ここに期中の運用状況と収益分
配状況についてご報告申し上げます。
今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い申し上げます。

（仕上がりサイズ ：上下48.52

左右13.99）（裁ち落としサイズ：上下45.52

左右10.99）

ＳＢＩインド・スリランカ・
バランス・ファンド（年４回決算型）
追加型投信／海外／資産複合

第７作成期
第13期（決算日2021年１月５日）第14期（決算日2021年４月５日）
作成対象期間（2020年10月６日〜2021年４月５日）

第14期末（2021年４月５日）
基準価額
12,092円
純 資 産 総 額
396百万円
第13期〜第14期
騰
落
率
29.0％
分配金（税込み）合計０円（注１）騰落率は分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。
（注２）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注３）当報告書における比率は、表示桁未満を四捨五入しております。

○ 交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のう
ち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○ 当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、右記ホームページにて閲覧・ダウンロードいただけます。
○ 運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
右記ＵＲＬにアクセス⇒「ファンド情報」⇒「当該ファンド」を選択 ⇒「目論見書・定期レポート等」を選択⇒「運用報告書（全体版）」より該当の決算期を選択く
ださい。

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東京都港区六本木1-6-1
お問い合わせ先
電話番号 03-6229-0097
受付時間：営業日の9：00〜17：00
ホームページから、ファンドの商品概要、レポート等をご覧いただけます。
http://www.sbiam.co.jp/

ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

運用経過
基準価額等の推移（2020年10月６日〜2021年４月５日）(円)
13,000

(百万円)
3,000

12,0002,500

11,0002,000

10,000

1,500

9,000

1,000

8,000

500

7,000
2020/10/5(作成期首)

02021/4/5(作成期末)

2021/1/5
基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

第13期首： 9,375円
第14期末： 12,092円（既払分配金（税込み）：0円）
騰 落 率：
29.0％（注１）当ファンドは主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格
機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行うため、ベンチマークはありません。また適当な参考指数もないことから、参考指数等も記載しておりません。
（注２）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したとみなして計算したファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注３）分配金の再投資についてはお客様がご利用のコース等により異なります。また、ファンドの運用経過については、当ファンドのパフォーマンスを示したものであり、ファンドの購入価額により課税条件等が異なるため、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注４）分配金再投資基準価額は、作成期首（2020年10月５日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。

○基準価額の主な変動要因
上昇要因
新型コロナウイルス感染拡大による世界的な株価暴落からの回復相場が続きました。各国中央銀行による金融緩和策、政府による財政支援策などが世界の株式市場を押し上げました。さらに、世界的に新型コロナウイルスに対するワクチン接種が始まったことで集団免疫を早期に達成できるとの期待が生じ好材料となりました。
インドルピーが、2021年に入って、期末にかけて海外投資家資金の流入により対円で上昇しました。
下落要因
2021年に入り、新型ワクチン接種は始まったものの、集団免疫の獲得まで時間がかかるとの懸念や新規感染者数の拡大などにより世界的に株式市場に一時的な調整が見られました。また、米国での集団免疫の早期達成期待などから債券利回りが急上昇したため、新型コロナウイルス感染拡大後に大きく値上がりした米国の高成長株を中心として、株価水準の調整局面が世界的に見られました。さらに、インド市場では新型コロナウイルスの感染が再び拡大し、景気への懸念から期末にかけて株価は軟調に推移しました。
1

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

１万口当たりの費用明細
項

(a) 信

酬

第13期〜第14期
項 目 の 概 要
金 額
比 率
円
％
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
71
0.680

目

託

報

（2020年10月６日〜2021年４月５日）

(

投

信

会

社

)

( 35)

(0.329)

委託した資金の運用の対価

(

販

売

会

社

)

( 35)

(0.329)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

(

受

託

会

社

)

(

2)

(0.022)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

(b) 売

買

委

手

数

料

1

0.010

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

(

株

式

)

1)

(0.010)

(c) 有

価

引

税

1

0.009

(

株

式

)

1)

(0.009)370.350(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

(d) そ

証

の

託

券

取

他

費

(

(

用

(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

(

保

管

費

用

)

(

3)

(0.028)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

(

監

査

費

用

)

( 11)

(0.108)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

(

印

刷

)

( 14)

(0.134)

開示資料等の作成・印刷費用等

(

そ

他

)

(

8)

(0.080)

インド株式の売買益におけるキャピタルゲイン課税等、信託事務の処理等に要するその他費用

110

1.049

合

の
計

期中の平均基準価額は、10,509円です。
（注１）作成期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２）消費税は報告日の税率を採用しています。
（注３）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注４）売買委託手数料、有価証券取引税及びその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注５）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入れ上位ファンドの概要」に表示しております。
（注６）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

2

Filename： 【交付】w10̲インド・スリランカ・バランス・ファンド（年4回決算型）̲2104
LastSave:5/10/2021 12:49:00 PM LastPrint：5/10/2021 12:49:00 PM

ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）（参考情報）○総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.40％です。
運用管理費用以外
0.16％
運用管理費用0.18％

運用管理費用
（投信会社）
0.66％
0.34％

その他費用
0.70％

総経費率
2.40％

2.06％

運用管理費用
（受託会社）
0.04％

運用管理費用（販売会社）
0.66％（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）①当ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

2.40
2.06
0.18
0.16

（注１）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）②及び③の費用は、各月末の投資先ファンドの保有比率に当該投資先ファンドの運用管理比率を乗じて算出した概算値です。
（注３）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注４）各比率は、年率換算した値です。なお、四捨五入の関係により、合計が一致しない場合があります。
（注５）投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投資信託証券です。
（注６）①と②・③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注７）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

3

Filename： 【交付】w10̲インド・スリランカ・バランス・ファンド（年4回決算型）̲2104
LastSave:4/30/2021 1:56:00 PM LastPrint：4/30/2021 1:56:00 PM

ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

最近５年間の基準価額等の推移（2016年４月５日〜2021年４月５日）(円)
13,000

(百万円)
3,000

12,0002,500

11,0002,000

10,000

1,500

9,000

1,000

8,000

500

7,000
2016/42017/42018/4
基準価額（左軸）

2019/402021/42020/4

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）（注１）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したとみなして計算したファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注２）分配金の再投資についてはお客様がご利用のコース等により異なります。また、ファンドの運用経過については、当ファンドのパフォーマンスを示したものであり、ファンドの購入価額により課税条件等が異なるため、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）当ファンドについては設定日以降のデータが５年に満たないため、実在するデータ（2017年10月６日から2021年４月５日）のみの記載となっております。

2017年10月６日 2018年４月５日
設定日

決算日
9,538

2020年４月６日

2021年４月５日

決算日

決算日

決算日

基準価額

（円）

期間分配金合計（税込み）

（円）

−

200

0

0

0

分配金再投資基準価額騰落率

（％）

−

△2.8

4.1

△24.2

60.8

（百万円）

700

816

648

356

396

純資産総額

10,0002019年４月５日
9,927

7,521

12,092（注１）当ファンドは主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格
機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行うため、ベンチマークはありません。また適当な参考指数もないことから、参考指数等も記載しておりません。
（注２）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注３）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。ただし、設定日の基準価額は設定当初の金額、純資産総額は設定当初の元本額を表示しており、2018年４月５日の騰落率は設定当初との比較です。

4

Filename： 【交付】w10̲インド・スリランカ・バランス・ファンド（年4回決算型）̲2104
LastSave:4/30/2021 1:56:00 PM LastPrint：4/30/2021 1:56:00 PM

ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

投資環境（2020年10月６日〜2021年４月５日）＜インド＞【インド株式市場】
インド株式市場の代表的な指標である【SENSEX指数の推移】(ポイント)SENSEX指数は、各国が導入した財政金 53,000
融政策等の景気刺激策により世界の株式
市 場 が 上 昇 す る 中 、 10 月 ６ 日 の50,00039,574.57（終値、以下同じ）を期中安
値におおむね上昇傾向で推移しました。
局面で見ますと、米大統領選挙前に、選 47,000
挙結果への懸念などで世界的に株式市場が軟調に推移するなか、インド株式市場 44,000も軟調に推移しました。11月の米大統領選挙でバイデン氏が当選した後は、不透 41,000
明感が払拭されたことが好材料となり上昇しました。さらに、12月にかけて米欧
38,000など主要国で新型コロナウイルスワクチ
2020/122021/22021/4/5
2020/10/5（作成期末）（作成期首）
ンの承認が進んだことも追い風となり、
出所：Bloombergのデータを基にＳＢＩアセットマネジメントが作成
世界的に株式市場が上昇するなか、インド市場も堅調に推移し２月15日に期中高値52,154.13を付けました。１月後半ごろから、ワクチン接種開始と集団免疫の獲得への期待が強まりました。経済活動の正常化による急激な景気回復が期待されたため、米国の債券利回りの上振れが見られました。新型コロナウイルスの感染拡大期に大きく値上がりした米国の高成長株をはじめとして、世界的に株価の調整が拡大しインド市場にも波及しました。これに加え、インドではコロナウイルス感染拡大の第２波が見られたことから、２月後半からインド株式
市場では調整が見られました。結局、当期は49,159.32で引けました。
【為替市況】
当作成期のインド・ルピーの対円レート【為替市況推移】(円)
は、期の前半は1ルピー＝1.4円台前半で 1.550
円安／ルピーが軟調に推移しました。その後、
インド・ルピー高
１月後半からの米長期金利の急上昇により世界的にドル高基調が続く中、インド 1.500
では海外投資家の資金流入の増加が見られ、期末にかけては、１ルピー＝1.5円台
1.450まで上昇しました。
1.400
円高／
インド・ルピー安
1.350
2020/10/5（作成期首）

2020/122021/22021/4/5（作成期末）※ 為替レートは、一般社団法人投資信託協会が発表する対顧客電信売買相場仲値を採用しています。

5

Filename： 【交付】w10̲インド・スリランカ・バランス・ファンド（年4回決算型）̲2104
LastSave:5/10/2021 12:49:00 PM LastPrint：5/10/2021 12:49:00 PM

ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）＜スリランカ＞※以下のコメントの内容は、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社からのコメントを基にＳＢＩアセットマネ
ジメントが編集したものです。

【スリランカ国債市況】
当作成期は、米ドル建てスリランカ短期国債利回りが低下（債券価格は上昇）しました。
格付け各社は、スリランカの外貨建て
長期債務格付けを引き下げました。同国は外貨準備を主に観光と衣料品の輸出に依存していますが、新型ウイルスの影響で消費者の需要が抑制され、同国への旅行を控える傾向となったことが外貨準備高の減少につながりました。米ドル建て
スリランカ短期国債は、格下げ発表後には利回りが上昇（債券価格は下落）した
ものの、その後は中国人民銀行によるス
リランカへの15億ドルのスワップライ
ン供与を受けて、利回りが低下（債券価格は上昇）しました。
【為替市況】
当作成期は、米ドルが対主要通貨に対して上昇し、円安ドル高傾向となりました。米議会での1.9兆ドル規模の追加景気対策可決や、順調なワクチン接種動向などを背景とした米長期金利の上昇などが意識され、米ドルは堅調に推移しました。
一方、スリランカ・ルピーは、財政赤字拡大への懸念などから下落する展開となりました。

【スリランカ国債市況の推移】

(％)
16

(％)
12.0

14

11.0

12

10.0

10

9.0

8

8.0

6

7.0

4

6.0

2

5.0

0
2016/42017/42018/4

政策金利（右軸）

2019/42020/44.0
2021/4国債利回り（左軸）

出所：Bloomberg のデータを基にＳＢＩアセットマネジメントが作成※政策金利はスタンディング・ファシリティーの預入金利（ＳＤＦＲ）を使用しています。
※国債利回りは 2 年国債利回りを使用しています。
※データ期間（2016 年４月５日〜2021 年４月５日）【為替市況推移】

(円)
0.600

円安／
スリランカ・ルピー高

0.575

0.550

0.525
円高／
スリランカ・ルピー安
0.500
2020/10/5（作成期首）

2020/122021/22021/4/5（作成期末）※ 為替レートは、一般社団法人投資信託協会が発表する対顧客電信売買相場仲値を採用しています。

6

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LastSave:4/30/2021 1:56:00 PM LastPrint：4/30/2021 1:56:00 PM

ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

当ファンドのポートフォリオ（2020年10月６日〜2021年４月５日）＜当ファンド＞
主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド
スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリラン
カの債券に投資を行い、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行いました。
また、基本投資割合をインド株式60％、スリランカ債券40％とし、市況環境、資金動向に応じて機動的に変更を行いつつ運用いたしました。
＜ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド＞
運用の再委託先であるＳＢＩ・ファンズ・マネジメント・プライベート・リミテッドにより、インドの証券取引所で上場または取引されている株式の中から収益性や成長性等を総合的に勘案し厳選投資いたしました。
なお、直近３月末時点におけるポートフォリオについては以下の通りとなっております。
業種別組入比率

組入上位銘柄

現金等
2.2%

銘 柄

食品・飲料・タバコ
3.4%
各種金融
5.6%
資本財
8.0%

その他
14.0%

１
２
３
４
５

銀行
23.5%

素材
12.6%

エネルギー
8.5%

ＩＣＩＣＩ銀行
インフォシス
リライアンス・インダストリーズ
アクシス銀行
インドステイト銀行
組入銘柄数

ソフトウェア・
自動車・自動車部品
10.8%

サービス
11.4%

※ 組入比率はいずれもマザーファンドの純資産総額比です。
※ 四捨五入の関係で合計が100％にならない場合があります。

7

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LastSave:4/30/2021 1:56:00 PM LastPrint：4/30/2021 1:56:00 PM

名

業

種

銀行
ソフトウェア・サービス
エネルギー
銀行
銀行
49銘柄

比 率
%
8.0
7.7
5.6
4.9
3.8

ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）＜ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）＞
スリランカの短期国債等（国債、政府保証債、政府機関債）及び国際機関債を主要投資対象とし、安定した収益の確保と信託財産の着実な成長をめざして運用を行いました。
なお、直近３月末時点におけるポートフォリオについては以下の通りとなっております。
保有債券の通貨別構成比

保有債券の属性情報
平均残存期間（年）平均修正デュレーション（年）平均クーポン（％）
平均直接利回り（％）
平均最終利回り（％）
平均格付け

0.32
0.30
6.25
6.49
18.37
CCC+

スリランカ・ルピー
米ドル
円

0.0％
100.0％
0.0％※ 保有債券の時価評価額を基に加重平均し計算しています。
※ 格付はS&P、ムーディーズ、フィッチの高いものを使用しています。

※上表については、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社からの資料を基に、ＳＢＩアセットマネジメントが作成しています。

当ファンドのベンチマークとの差異（2020年10月６日〜2021年４月５日）

当ファンドは主としてＳＢＩ・ファンズ・マネジメント・プライベート・リミテッドに運用を再委託する「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及びＳＢＩボンド・インベ
ストメント・マネジメント株式会社が実質的な運用を行う「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行い、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行うため、ベンチマークはありません。また、適当な参考指数もないことから、参考指数等も記載しておりません。

分配金（2020年10月６日〜2021年４月５日）

当作成期の分配金は、基準価額水準、市況動向等を勘案し、下表の通りといたしました。
なお、分配にあてずに信託財産内に留保した収益につきましては、元本部分と同一の運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）

第13期
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第14期

2020年10月６日〜 2021年１月６日〜
2021年 １ 月５日
2021年４月５日
−
−％
−
−
1,055

−
−％
−
−
2,197

（注１）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

8

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

今後の見通しと運用方針＜当ファンド＞引き続き、「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボン
ド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、実質的にインドの株式及びスリランカの債券に投資を行い、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行います。
＜ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド＞
運用の再委託先であるＳＢＩ・ファンズ・マネジメント・プライベート・リミテッドは、以下のようにコメントしています。
インドではコロナウイルス感染第２波が見られていますが、全国的なロックダウンが実施されていな
いことや厳格なものでないことなどから、景気に与える一層の悪影響は抑えられています。一方で、ワクチン接種の進展による経済活動の回復が期待されております。新型コロナウイルス感染拡大による経済的打撃を背景に、インド企業の業績は対GDP比で長期的に見て記録的な低水準にまで下がっておりま
すが、今後は、徐々に向こう数年にわたる上昇局面に転換すると観測しております。
また、米国のバイデン政権が総額２兆ドルの財政支出を予定しており、景気支援の波及効果が期待されております。これにより、グローバルにインドを含む新興国株式市場にとって追い風となると期待されます。
私共は、デフレ的な圧力が弱まり、二極化した市場の修正が予想される環境下、市場平均を上回るパフォーマンスを挙げる銘柄の発掘に努めてまいります。
＜ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）＞
当該投資信託を運用している、ＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社は、以下のようにコメントをしています。
当ファンドにおきましては、①スリランカ・ルピー建ての国債利回りは国内での金融緩和を受けて既に大きく低下している一方で、米ドル建ての同利回りは相対的に高いこと、②外貨準備高の維持のため
スリランカ・ルピー安の政策を取る可能性があることなどから、スリランカ短期国債の保有を米ドル建て中心としています。
当ファンドのパフォーマンスは、短期的には米ドル建てスリランカ短期国債の価格変動及び為替市場
における米ドル円の影響を受けるものの、長期的には相対的に高いインカム収益の積み上げがプラスへ寄与するものと考えています。

9

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

お知らせ
該当事項はありません。

当ファンドの概要
商

品

分

類

追加型投信／海外／資産複合

信

託

期

間

無期限（設定日：2017年10月６日）

運

用

方

針

この投資信託は、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行います。

主要投資対象｢ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」を主要投資対象とします。投資対象とする債券は国債、政府保証債、政府機関
債、国際機関債等とします。
なお、今後の発展が見込まれる南アジア諸国の株式及び債券に投資する場合があります。

運

用

方

法

主として「ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド」及び「ＳＢＩボンド スリラン
カ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）」への投資を通じて、インドの株式及びスリランカの債券に投資を行
い、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行います。
また、原則として、インド株式60％、スリランカ債券40％を基本投資割合とし、市況環境、資金動向に応じて±10％の幅で機動的に変更するものとします。

分

配

方

針

年４回（原則として１月、４月、７月、10月の各５日。休業日の場合は翌営業日。）決算を行い、原則として以下の方針に基づき収益の分配を行います。分配対象額は、繰越分も含めた経費控除後の配当等収益（マザーファ
ンドの信託財産に属する配当等収益のうち、信託財産に属するとみなした額（以下「みなし配当等収益」といいます。）を含みます。）及び売買益（評価益を含み、みなし配当等収益を控除して得た額とします。）等の全額とします。委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合は、分配を行わないことがあります。なお、収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

10

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較(％)
70(2016年４月〜2021年３月)

60
50
40
30
20
10
0
-10
-20
-30
当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

最大値
最小値
平均値

当ファンド
55.5
△ 20.7
△ 0.3

日本株
42.8
△ 21.7
5.3

新興国株

最大値

先進国株
62.2
△ 17.68.8

日本国債

最小値（当ファンド）

新興国株
65.6
△ 25.7
7.5

先進国債
最小値

日本国債
9.5
△ 4.1
1.1

新興国債

平均値

先進国債
11.6
△ 12.31.3（単位：％）
新興国債
16.0
△ 8.0
3.0

（注１）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注２）2016年４月から2021年３月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注３）当ファンドについては設定日以降のデータが５年に満たないため、2017年10月６日（設定日）から2021年３月31日のデータを基に算出しております。したがって、代表的な資産クラスとの比較対象期間が異なります。
（注４）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注５）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《代表的な各資産クラスの指数》
日 本 株…Morningstar 日本株式指数
先進国株…Morningstar 先進国株式指数（除く日本）
新興国株…Morningstar 新興国株式指数
日本国債…Morningstar 日本国債指数
先進国債…Morningstar グローバル国債指数（除く日本）
新興国債…Morningstar 新興国ソブリン債指数※海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。各指数は、全て税引前利子・配当込み指数です。
＊

各指数についての説明は、P15の「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

当ファンドのデータ
組入資産の内容（2021年４月５日現在）○組入上位ファンド
銘

柄

名

第14期末
％
48.9
46.0
２銘柄

ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド
SBIボンド スリランカ短期国債ファンド(適格機関投資家専用)
組入銘柄数（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載されています。

○資産別配分

○国別配分○通貨別配分

その他
5.1%

投資信託証券
46.0%

マザー
ファンド
48.9%
円
100.0％

日本
100.0％（注１）資産別・通貨別配分の比率は純資産総額に対する割合です。
（注２）国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。

純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額

第13期末
2021年１月５日
423,630,614円
409,856,752口
10,336円

第14期末
2021年４月５日
396,371,876円
327,788,553口
12,092円（注）作成期中における追加設定元本額は9,060,905円、同解約元本額は138,344,218円です。

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ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

組入上位ファンドの概要
ステイト・バンク・オブ・インディア インド株・マザーファンド（適格機関投資家専用）(円)
20,000【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】（2019年６月５日〜2020年６月４日）（2019年６月５日〜2020年６月４日）

16,00014,00012,00010,0008,000
2019/6
（期首）

当
期
金額
比率
(a) 売 買 委 託 手 数 料
11円
0.069％（株式）( 11)(0.069)(b) 有 価 証 券 取 引 税
9
0.059
（株
式）
( 9)
(0.059)(c) そ の 他 費 用
28
0.182
（保
管
費
用）
( 25)
(0.161)
（そ
の
他）
( 3)
(0.021)
合
計
48
0.310
平均基準価額は、15,487円です。
項目

18,0002019/8

2019/10

2019/122020/2

2020/42020/6（期末）（注）上記項目の概要につきましては、P２をご参照ください。

【組入上位10銘柄】（2020年６月４日現在）

銘
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

柄

名

業種/種別等

リライアンス・インダストリーズ
エネルギー
ICICI銀行
銀行
インフォシス
ソフトウェア・サービス
ブハルティ･エアテル
電気通信サービス
コルゲート・パルモリーブ
家庭用品・パーソナル用品
アクシス銀行銀行
タタ・コンサルタンシー・サービシズ ソフトウェア・サービス
マルチ･スズキ･インディア
自動車・自動車部品
HDFC
銀行
インドステイト銀行
銀行
組入銘柄数

通貨
インド・ルピー
インド・ルピー
インド・ルピー
インド・ルピー
インド・ルピー
インド・ルピー
インド・ルピー
インド・ルピー
インド・ルピー
インド・ルピー

国（地域）
インド
インド
インド
インド
インド
インド
インド
インド
インド
インド
49 銘柄

（注１）比率は、純資産総額に対する割合です。
（注２）組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注３）国（地域）につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。

【資産別配分】【国別配分】【通貨別配分】

外国株式
97.7%

インド
100.0％

インド・ルピー
100.0%

その他
2.3%（注１）基準価額の推移、組入上位10銘柄、資産別・国別・通貨別のデータは2020年６月４日現在のものです。
（注２）資産別配分の比率は純資産総額に対する割合です。
（注３）国別・通貨別配分は組入株式評価額に対する比率です。

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比 率
8.9
7.2
5.8
5.3
5.1
4.4
4.1
3.5
3.5
2.7

%

ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）

ＳＢＩボンド スリランカ短期国債ファンド（適格機関投資家専用）
以下は当該ファンドを運用するＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社からのデータを基に、ＳＢＩアセッ
トマネジメントが作成しています。
【１万口当たりの費用明細】【基準価額の推移】(円)
11,000

(百万円)
3,000

（2019年11月８日〜2020年11月９日）

10,000

2,500

9,000

2,000

8,000

1,500

7,000

1,000

6,000

500

5,000

（2019年11月８日〜2020年11月９日）

入手可能な費用明細のデータが存在しないため、掲載しておりません。

0

2019/11/7（期首）

2020/52020/2

基準価額（左軸）

2020/8

分配金再投資基準価額（左軸）2020/11/9（期末）

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、期首（2019年11月７日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

【組入上位10銘柄】（2020年11月９日現在）

銘
１
２
３
４
５
６
７
８
９
10

柄

名

国（地域）

SRILAN 6.25% 7/27/21
−
−
−
−
−
−
−
−
−

スリランカ
−
−
−
−
−
−
−
−
−
１銘柄

組入銘柄数
（注１） 比率は、純資産総額に対する割合です。
（注２） 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注３） 国（地域）につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。

【資産別配分】【国別配分】【通貨別配分】

債券
74.6%

スリランカ
100.0％

アメリカ・ドル
100.0%

現金等
25.4%（注１）基準価額の推移、組入上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは2020年11月９日現在のものです。
（注２）資産別配分の比率は純資産総額に対する割合です。
（注３）国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示しております。
（注４）通貨別配分の比率は有価証券に対する割合です。

14

Filename： 【交付】w10̲インド・スリランカ・バランス・ファンド（年4回決算型）̲2104
LastSave:4/30/2021 1:56:00 PM LastPrint：4/30/2021 1:56:00 PM

比 率
74.6
−
−
−
−
−
−
−
−
−

%

ＳＢＩインド・スリランカ・バランス・ファンド（年４回決算型）＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞〈各指数の概要〉
日 本 株：Morningstar 日本株式指数は、Morningstar, Inc.が発表している株価指数で、日本に上場する株式で構成されています。
先進国株：Morningstar 先進国株式指数（除く日本）は、Morningstar, Inc.が発表している株価指数
で、日本を除く世界の先進国に上場する株式で構成されています。
新興国株：Morningstar 新興国株式指数は、Morningstar, Inc.が発表している株価指数で、世界の新興国に上場する株式で構成されています。
日本国債：Morningstar 日本国債指数は、Morningstar, Inc.が発表している債券指数で、日本の国債で構成されています。
先進国債：Morningstar グローバル国債指数（除く日本）は、Morningstar, Inc.が発表している債券
指数で、日本を除く主要先進国の政府や政府系機関により発行された債券で構成されています。
新興国債：Morningstar 新興国ソブリン債指数は、Morningstar, Inc.が発表している債券指数で、エマージング諸国の政府や政府系機関により発行された米ドル建て債券で構成されています。
〈重要事項〉
本ファンドは、Morningstar, Inc.、又はイボットソン・アソシエイツ・ジャパン株式会社を含む
Morningstar, Inc.が支配する会社（これらの法人全てを総称して「Morningstarグループ」と言います）
が組成、推薦、販売または宣伝するものではありません。Morningstarグループは、投資信託への一般的な投資の当否、特に本ファンドに投資することの当否、または本ファンドが投資対象とする市場の一
般的な騰落率と連動するMorningstarのインデックス（以下「Morningstarインデックス」と言います）の能力について、本ファンドの受益者又は公衆に対し、明示又は黙示を問わず、いかなる表明保証も行いません。本ファンドとの関連においては、委託会社とMorningstarグループとの唯一の関係は、
Morningstarのサービスマーク及びサービス名並びに特定のMorningstarインデックスの使用の許諾であり、Morningstarインデックスは、Morningstarグループが委託会社又は本ファンドとは無関係に判断、構成、算定しています。Morningstarグループは、Morningstarインデックスの判断、構成又は算定を行うにあたり、委託会社又は本ファンドの受益者のニーズを考慮する義務を負いません。
Morningstarグループは、本ファンドの基準価額及び設定金額あるいは本ファンドの設定あるいは販売の時期の決定、または本ファンドの解約時の基準価額算出式の決定あるいは計算について責任を負わず、また関与しておりません。Morningstarグループは、本ファンドの運営管理、マーケティング又は売買取引に関連していかなる義務も責任も負いません。
Morningstarグループは、Morningstarインデックス又はそれに含まれるデータの正確性及び／又は完全性を保証せず、また、Morningstarグループは、その誤謬、脱漏、中断についていかなる責任も負いません。Morningstarグループは、委託会社、本ファンドの受益者又はユーザー、またはその他の人又は法人が、Morningstarインデックス又はそれに含まれるデータを使用して得る結果について、明示又は黙示を問わず、いかなる保証も行いません。Morningstarグループは、Morningstarインデックス又はそれに含まれるデータについて明示又は黙示の保証を行わず、また商品性あるいは特定目的又は使用への適合性に関する一切の保証を明確に否認します。上記のいずれも制限することなく、いかなる場合
であれ、Morningstarグループは、特別損害、懲罰的損害、間接損害または結果損害（逸失利益を含む）
について、例えこれらの損害の可能性を告知されていたとしても責任を負いません。
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