2021年度版

インパクト投資に関する
消費者意識調査

2021年9月27日
一般財団法人 社会変革推進財団 (SIIF)ごあいさつこのたび社会変革推進財団（以下SIIF）では、2021年の「インパクト投資に関する消費者調査」を実施し、その結果を発表いたしました。
本調査は、インパクト投資に関する消費者向けの調査として日本で初めて2019年に開始したものであり、今年で3回目の実施となります。インパクト投資への一般消費者の認知度や、実際にインパクト投資を行うことへの関心度などを継続的に観察しており、消費者意識の現状を把握し今後の動向を予測するうえで有用と考えられる情報を提供しております。
SIIFはGSG国内諮問委員会の事務局として、金融機関等を対象にした調査である「日本におけるイ
ンパクト投資の現状と課題」を2017年より実施し、レポートを公開しております (注) 。今般発表した本「インパクト投資に関する消費者調査」と併せてお目通しいただくことで、日本のインパクト投資の最新状況を複眼的にご理解いただけるものと存じます。
本レポートをご一読いただき、ぜひ忌憚のないご意見をお寄せいただければ幸いです。
一般財団法人 社会変革推進財団
代表理事 青柳 光昌

注：「日本におけるインパクト投資の現状と課題 2020年度調査」

https://siif.or.jp/wp-content/uploads/2021/04/2020_SIIF_impact_report.pdf

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目次

・調査結果サマリー

4

・調査の趣旨と概要

5・インパクト投資とは？

6・回答者(4,127名)の属性分布

7

・消費者の投資経験

12・インパクト投資の認知度

23・インパクト投資実施への関心度

30・潜在顧客層の投資意向

38

・潜在顧客層の価値観

45

・インパクト投資の個人市場開拓への示唆

50

・編集後記

51

3
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調査結果サマリー【投資経験者】
・投資経験者は47.6%でほぼ半数。
・投資経験率は20代と30代で上昇するが、40代、50代で横ばいとなり、60歳以降で再び上昇。
【インパクト投資の認知度】• インパクト投資の意味を多少なりとも知る認知度は6.6%。
(2019年 6.8% → 2020年 6.1% → 2021年 6.6%とほぼ横ばい。)• 世代別では、投資経験のある20代、30代の認知度が高い。
【潜在顧客層】• インパクト投資を実際に行ってみることに約2割 (17.2%) の消費者が関心を持つ。
• 投資経験ある20代、30代でインパクト投資実施への関心度が高い。
• また、「50万円以上を割いても良い」という有効需要層は広い年齢帯にわたり一定規模存在する。
【潜在顧客層が関心を持つ投資分野】• 潜在顧客層が投資したいと考える分野の上位は、再生可能エネルギー、環境、医療、介護。
【機関投資家がインパクト投資を行うことへの肯定度】• 7割以上の潜在顧客層が、自身の資産を運用する機関投資家によるインパクト投資に対して肯定的。
【マーケティング上の示唆】• ①投資経験あり、②20代、30代のほか、個人金融資産を多く持つ60歳以上、③積極的投資方針の消費者を重点セグメントとすることが顧客開拓に有効。
• インターネットのニュースサイトを幅広い世代へのリーチ･チャネルとしながら、20代にはSNS、60代以降には新聞を消費者接点にすることが有効。
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調査の趣旨と概要● インパクト投資に対する消費者意識の現状把握と、今後のリテールマーケティングに有用な潜
在顧客層の分析を目的として定量調査を実施した。
● 統計上の信頼性向上を意図し、サンプル数を昨年の3,098人から4,127人に拡大した。

✔調査期間：2021年8月8日~9日✔調査形態：インターネット調査✔対象：20歳から79歳までの全国の一般消費者✔回答者数：4,127人✔抽出方法：全国の性別人口比と年齢帯人口比に近似するよう層化二段無作為抽出✔実査委託先 ：株式会社マクロミル

✔分析実施

：SIIF

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インパクト投資とは？
•インパクト投資とは、財務的リターンと並行して、ポジティブで測定可能な社会的及び環境的インパク
トを同時に生み出すことを意図する投資行動を指す。

• ESG投資：投資をする際に、環境・社会・企業統治に配慮している企業を重視・選別して行う投資• インパクト投資：ESGよりさらに踏み込んで、「社会によいインパクトをもたらしているか」どうかを成果評価することを前提とした投資で、経済的リターンと社会的リターンの双方を生み出す投資先を選択しようという投資行動

6回答者(4,127名)の属性分布

7
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回答者の属性

1/4

デモグラフィック属性

性別（単位：%)

職業（単位：%)

男性

女性

無職

会社員(事務系)

その他

学生
会社員(技術系)
パート･
アルバイト

(n=4,127)

会社員(その他)

年齢帯（単位：%)

20代

30代

40代

50代

60歳以上

専業主婦
(主夫)

経営者･役員自営業
自由業

公務員(n=4,127)(n=4,127)
8
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回答者の属性

2/4

世帯年収と世帯金融資産

世帯年収世帯金融資産（単位：%)（単位：%)

わからない

200万円未満

50万円未満わからない
50万円以上100万円未満1,500万円以上200万円以上400万円未満1,000万円以上
1,500万円未満

100万円以上500万円未満

800万円以上
1,000万円未満

500万円以上
1,000万円未満

5,000万円以上600万円以上800万円未満400万円以上600万円未満(n=4,127)

2,000万円以上
5,000万円未満

1,000万円以上
2,000万円未満(n=4,127)

9
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回答者の属性

3/4

世帯年収と世帯金融資産の分布● 世帯年収が800万円以上になると、世帯金融資産額が2,000万円以上の回答割合（赤枠）が増加する。
世帯金融資産50万円以上100万円未満154200万円以上400万円未満世帯年収400万円以上600万円未満600万円以上800万円未満
800万円以上
1,000万円未満
1,000万円以上
1,500万円未満

1,500万円以上

156

106

42
1
4
5
6 4
1 2 1

わからない

46

81

55
2
1

94
50

24
14

78

97

102

36

（単位：人)

5,000万円以上

わからない
2
0

47

163

197

59
27
5

49

2,000万円以上
5,000万円未満

1,000万円以上
2,000万円未満

100万円以上500万円未満

50万円未満200万円未満500万円以上
1,000万円未満

1
1

89

63

76

63

64
28

2
4

59
60

50

34

136

3
2

204

3
9

204

30

125

25

68

33

43
14

750
47

(n=4,127)
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10回答者の属性

4/4

年齢帯別の年収、金融資産分布● 世帯年収よりも世帯金融資産の方が、年齢帯による差異が表れている。
● 60歳以上では、2,000万円以上の金融資産を有する世帯が25%に達する。

世帯年収600万円以上800万円未満
200万円
未満

200万円以上400万円未満400万円以上600万円未満世帯金融資産（単位：人)
1,000万円以上
1,500万円未満

800万円以上
1,000万円未満

1,500万円以上50万円未満

53

30代

58

107

40代

73

127

50代

82

60歳
以上

221

126

113

181

114

392

3
5

55

109

112

80

47

93

95

3
6

53 2

163

115

5
0

122

1
9

155

102

3
1

97

274

1
0
6

13
3

1
2
4

19 6

3 14
2

69

1

163

140

66

116

90

56

59

264

14
3

6
83
02
0

5
4

3
8

146

70

98

158

5,000万
円以上
わからない

103

65

2,000万円以上
5,000万円未満

1,000万円以上
2,000万円未満

100万円以上500万円未満

わからない

20代

500万円以上
1,000万円未満

50万円以上100万円未満（単位：人)

4
2

214

223

16 8 41(n=519)222(n=663)

4
3227
9

304

(n=797)

5 2
7 3

274

(n=691)521(n=1,457)

57 25 2147

(n=4,127)(n=4,127)

60歳以上では、2,000万円以上の金融資
産を有する世帯が25%に達する
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11消費者の投資経験

12
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いままでの投資経験と、今後の投資意向● 消費者の投資経験率は47.6%と半分以下であり、今後も5割近くが投資に関心がない。
● アセットクラスでは株式と投資信託の利用率が高い。

あなたは（継続することも含めて）今後どのような投資をしたいと思いますか。当てはまるものをいくつでも選んでください。

あなたはいままでどのような投資をした経験がありますか。
当てはまるものをいくつでも選んでください。

投資経験者は47.6%(n=4,127)(n=4,127)%%
投資経験あり投資意向あり

株式

株式

投資信託

投資信託

債券(国債含む)
FX
仮想通貨

債券(国債含む)
FX

不動産
投資型クラウドファンディング

投資の手段としては株式、投資信託の利
用率が高い

仮想通貨
不動産
投資型クラウドファンディング

融資型クラウドファンディング

融資型クラウドファンディング

その他

その他

投資経験なし投資に関心なし

52.4%が投資未経験

今後も約5割が投資に関心なし
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性別、年齢帯別にみた投資経験率● 男女とも、就職、結婚などライフステージの変化が大きい20代、30代にかけて投資経験率が上昇し、その後40代、50代までは横ばい。
● 投資経験率は60歳以上で再び増加に転じる。定年が投資を始めるきっかけと推測される。

(n=4,127)

投資経験率は30代にかけて増加(n=263)(n=332)(n=398)(n=342)(n=688)

その後40代～50
代は横ばいで、60代で再び増加(n=256)(n=331)(n=399)(n=349)(n=769)14
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世帯年収別にみた投資経験率● 世帯年収と投資経験率は相関関係が明確に現れており、世帯年収が100万円増加すると投資経験率は3～4ポイント上昇する。
● ただ、世帯年収1,500万円以上の層でも投資未経験者が3割近くもおり、預貯金からなかなか投資に向かわないという日本の消費者の保守的な傾向が見て取れる。

(n=4,127)

・世帯年収が多いと投資経験率は高い
・世帯年収100万円増で投資 (n=487)
経験率は3～4ポイント上昇(n=866)(n=837)(n=537)(n=309)(n=223)(n=71)(n=797)

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世帯金融資産別にみた投資経験率● 世帯金融資産も投資経験率とは相関関係が明確に現れており、1,000万円以上の金融資産がある層は7割が投資経験を持つ。
● ただ、 世帯金融資産5,000万円以上の層でも投資未経験者が1割強おり、世帯年収の箇所で言及したように、投資に向かわない日本の消費者の傾向が現れている。

(n=4,127)

世帯金融資産が増えると投資経験率は高い(n=498)(n=218)(n=601)(n=395)(n=322)(n=336)(n=213)(n=1544)

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個人投資家の投資方針● 投資経験ある人にどのような方針で投資に臨んでいるかを尋ねたところ、「バランス型」が最も多く、「やや安定型」や「安定型」のようにリスクを抑えることを優先する人が多い。

（投資経験者対象の設問）
あなたの投資方針について、あなたのお考えに最も近いものを一つ選んでください。

(n=1,966)

積極的な運用は全体の30%
積極型：
やや積極型：
バランス型：
やや安定型：
安定型：

リターンを最優先し、リスクある商品を積極的に組み入れる投資方針
リスクを取ってリターンの追求を重視する投資方針
リスクとリターンのバランスを重視する投資方針
リターンの追求よりもリスクを抑えることを重視する投資方針
リスクを抑えることを最優先に考える投資方針
17
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性別、年齢帯別にみた投資方針● 男性の方が女性に比べて「積極型」「やや積極型」が多い。
● 年齢帯が上昇するにつれ、リターンよりリスク抑制を重視する傾向が明確に現れている。
積極的運用は全体の30%(n=1,966)(n=122)(n=178)

男性は女性に比べて積極的な運用多い(n=223)(n=172)(n=463)

年齢帯が上がるほど積極運用は減少傾向
極的運用は減少傾向(n=53)(n=105)(n=122)(n=115)(n=413)18
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個人投資家が用いる投資情報ソース● インターネットのニュースサイトはどの年齢帯も多く利用している。
● テレビ、新聞、金融機関の窓口は高年齢層ほど利用度が高く、中高年向けメディアの性格が強い。
● 20代はSNSへの利用度が他の年齢帯に比べて高くなっている。

あなたは投資商品、投資先企業に関する情報を主にどこから入手していますか。あな
たのお考えに当てはまるものを最大3つまで選んでください。
（%)

年齢帯が上がるほど、回答率は上昇
20代はSNSの利用度が高い(n=1,966)
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投資方針別にみたアセットクラス選好度● アセットクラスの選好度を見ると、債券だけは安定志向の個人投資家ほど選好度が高い。
● 債券以外のアセットクラスでは、積極志向の個人投資家ほど選好度が高い。

（%)

積極的投資方針の人ほど選好度が高い

債券のみ、安定的な投資方針の人の選好度が高い(n=1,966)

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投資しない理由● 「そもそも投資に関心がないから」、「元本保証がなく損をするリスクがあるから」という核心的(確信的)な理由の回答率は、全年齢帯にわたって “根雪” のように存在する。
● 「必要な知識がないから」、「まとまった資金がないから」という理由は、年齢の上昇とともに減少。特に60歳以上になると、知識、資金の制約要因は大きく減少する。
あなたが投資をしていない理由は何でしょうか。あなたのお考えに当てはまる
ものをいくつでも選んでください。

投資経験ない人の割合(%)
全

そもそも投資に関心がないから

元本保証がなく損をするリスクがあるから投資に必要な知識がないからまとまった資金がないから商品が多く自分では選択できな
いから

(%)

(%)

(%)

(%)

(%)

体

52.4

(n=4,127)

男性20代

53.6

(n=263)

16.7

7.2

23.2

13.4

21.9

19.3

6.4

20.5

20.5

3.8

30代

46.4

(n=332)

16.0

6.9

16.3

17.8

3.6

40代

44.0

(n=398)

16.1

10.3

18.3

17.6

3.5

19.3

3.8

50代
60歳以上

49.7

(n=342)

32.7

女性20代

79.3

25.7

(n=688)20.8(n=256)

20.3

14.3

10.5

15.2

10.0

11.5

16.8

44.1

30代

68.3

(n=331)

26.6

16.3

35.6

40代

69.4

(n=399)

22.6

17.8

33.1

50代

67.0

(n=349)

33.5

60歳以上

46.3

(n=769)

28.3

21.2

13.8

2.2
30.1
25.4
22.6

28.9

17.8

26.4

16.4

17.2
12.4
11.3
8.3

5.6

根雪
注: %値の算出母数は、「投資経験ない人」だけではなく、「投資経験ある人」も含めた全サンプル。
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消費者の投資経験 まとめ● 投資経験ある消費者は47.6%と半分以下。
● 投資経験率は20代、30代にかけて上昇する。その後40代、50代は横ばいで、60歳以上で再び増加。
● リターンを重視する積極運用タイプは男性の方が女性より多い。
● 年齢の上昇とともにリスク回避型の投資方針が増加する。

● 投資をしない理由として、「そもそも投資に関心がないから」「損をするリスクがあるから」という、本質的に投資に背を向ける理由を挙げた人が、全年齢帯にわたり一定規模存在する。

● ただ、「知識がないから」「資金がないから」「自分では商品を選択できないから」というように「リソース制約があってできない」とした人は、60歳以上で大きく減少する。

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インパクト投資の認知度

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インパクト投資の認知度● 意味を多少なりとも理解している認知者の割合は6.6%。
● 2019年(6.8%)、2020年(6.1%)と比較すると、認知度はほぼ横ばい。
経済的なリターン（利益）を生み出すと同時に、社会課題解決も追求する投資を「インパクト投資（または社会的インパクト投資）」と呼びます。
あなたは「インパクト投資」という言葉を聞いたことがありますか。最も当てはまるものを一つ選んでください。

「インパクト投資」という言葉を聞いたことがあ
り意味もよく知っている「インパクト投資」という言葉を聞いたことはあるが、意味までは知らない「インパクト投資」という言葉を聞いたことがない

意味を多少なりとも知る認知層は6.6%(n=4,127)「インパクト投資」という言葉を聞いたことがあり、意味も少し知っている

2020年は
6.1%(n=3,098)

2019年は
6.8%(n=2,071)

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インパクト投資の認知度 ｰｰ 投資経験･年齢帯別クロス● 投資経験ある20代、30代のいわゆるZ世代、ミレニアル世代の認知度が高い。

意味を多少なりとも知る認知層は6.6%(n=4,127)

投資経験あり投資経験ある20代、30代（Z
投資経験ある20代、30世代、ミレニアル世代）の認代（ミレニアル世代）
知度高いの認知度高い(n=122)(n=178)(n=223)(n=172)(n=463)(n=53)(n=105)(n=122)(n=115)(n=413)

投資経験なし(n=141)(n=154)(n=175)(n=170)(n=225)(n=203)(n=226)(n=277)(n=234)(n=356)25
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インパクト投資の認知経路● インパクト投資の認知経路として最も多かったのはネットのニュースサイト(左グラフ)。
● 一般的な投資関連情報の入手経路(右グラフ)と比べると、SNSが相対的に重要な役割を果たしていることが分かる。

(インパクト投資という言葉を聞いたことがある回答者限定)
どのような経路で「インパクト投資」という言葉を知りましたか。最も当てはまるものを一つ選んでください。

【参考再掲】あなたは投資商品、投資先企業に関する情報を主にどこから入手していますか。あなたのお考えに当てはまるものを最大3つまで選んでください。

%%「インパクト投資」の主な認知形成経路はネットのニュースサイト、次いでテレビ。

SNSがインパクト投資の認知形成に寄与(n=723)(n=4,127)

注：インパクト投資の認知経路の設問は投資未経験者も対象で単一回答方式一方、一般的な投資関連情報の入手ルートの設問は投資経験者のみ対象で複数回答(3つまで)なため、比較には注意が必要。
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インパクト投資の認知経路● ①一般的な投資情報の入手経路と、②インパクト投資の認知経路を二次元で図示すると、イ
ンターネットのニュースサイトは汎用的に有力な媒体だといえる。
● また図中、テレビ、SNSが点線の上部にあり、インパクト投資の認知ではテレビ、SNSが相対的に重要な役割を果たしているといえる。

%

インパクト投資の認知形成に、テレビ、SNSが相対的に重要な役割

インパクト投資の認知ルートインターネットのニュースサイトテレビ
一般的な投資情報の入手経路としても、インパクト投資の認知経路としても、イ
ンターネットのニュースサイトは有力な
メディア(単一回答)

SNS
新聞
雑誌
メール
マガジン

金融機関のインターネットサイト

友人、知人
家族、
親族

金融機関の窓口%

職場

投資商品、投資先企業に関する情報の入手経路(3つまで)Copyright© 2021 SIIF All Rights Reserved.

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インパクト投資の認知経路-- 年齢帯別の特徴● 影響力ある4媒体を選び、①一般的な投資情報入手経路と②インパクト投資認知経路の強弱を見ると、年齢帯で大きな幅がある。特にSNSと新聞は世代差が大きい。
● 今後、インパクト投資の認知促進に有効と考えられる媒体は
✔20代
： SNS
✔30代～50代： インターネットのニュースサイト、テレビ✔60歳以上 ： インターネットのニュースサイト、新聞
20代

%

30代

40代

インターネットのニュースサイト

縦軸：インパクト投資の認知ルート(単一回答)

インターネットのニュースサイト

SNS

テレビ

テレビ
テレビ

SN
S

インターネットのニュースサイト新聞

SNSは20代へのリーチに有効

SN
S 新聞

新聞

%

50代

テレビ

60歳以上
インターネットのニュースサイトインターネットのニュースサイト

新聞
テレビ

SN
S

新聞
SN
S

横軸： 投資商品、投資先企業に関する情報の入手経路(3つまで)Copyright© 2021 SIIF All Rights Reserved.

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インパクト投資の認知度 まとめ● インパクト投資の意味を多少なりとも理解している認知者の割合は6.6%。
● 投資経験の有無で認知度に大きな差があり、投資経験ある人の方がインパクト投資の認知度が高い。
● また年齢帯で見ると20代、30代（Z世代、ミレニアル世代）の認知度が高い。
● インターネットのニュースサイトは一般的な投資情報の入手経路のみならず、インパクト投資の認知経路をとしても有力な媒体。

● 年齢帯別に認知経路には大きな差がある（特に若年層に有効なSNSと、高年齢層に有効な新聞）。
● 今後、インパクト投資の認知促進に有効と考えられる媒体は:
-20代：

SNS

-30代～50代：

インターネットのニュースサイト、テレビ-60歳以上：インターネットのニュースサイト、新聞

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29

インパクト投資実施への関心度

30
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インパクト投資実施への関心度● インパクト投資の実施に関心ある人は17.2%。
● 関心度は経年的に漸減しているが、これはコロナで投資意欲が委縮しているからと推測される。
● 関心度はインパクト投資の認知度(6.6%)よりは高く、「社会課題解決の機会があれば活用してみたい」という層が一定規模いることが分かる。
実際に個人が「インパクト投資」を行う場合は、社会課題解決を目指す企業の株式や社債を組み入れて金融機関が作った金融商品を購入するか、クラウドファンディングを用いて融資や投資を行うことになります。あなたは、「インパクト投資」を行ってみたいと思いますか。あなたのお考えに最も近いものを一つ選んでください。

(n=4,127)
関心ある層は
17.2%(n=3,098)
2020年は
19.1%(n=2,071)
2019年は
20.7%
31
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インパクト投資実施への関心度と、割いてもよい金額● インパクト投資の実施に関心ある17.2%の人に、インパクト投資に割いてもよい金額を尋ねたところ、3割近くが50万円以上と回答。
● 初めてインパクト投資という言葉を耳にする人が8割という状況下としては、健闘しているといえる。

関心層17.2%(再掲) あなたは、「インパクト投資」を行ってみたいと思いますか。あなたのお考えに最も近いものを一つ選んでください。

(n=4,127)(関心ある回答者限定) あなたは資産運用の中で、いくらくらいまでなら「インパクト投資」に資金を割いてもよいと思いますか。

(n=709)（%)

10万円以上50万円未満投資してもよいインパクト投資関心度と投資
意向金額を統合した回答分布
100万円
以上投資
してもよい

インパクト投資への関心はどちらともいえない

インパクト投資に関心はない(n=4,127)
50万円以上
10万円未満なら100万円未満
投資しても良い
投資してもよい
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32

インパクト投資実施への関心度 ｰｰ 投資経験･年齢帯別クロス● 投資経験ある20代、30代のいわゆるミレニアル世代がインパクト投資への関心度が高い。
● ただ投資経験者層の中では、各年齢帯を通じ、インパクト投資に50万円以上を投資してもよい層はコンスタントにいることが分かる。
関心層は17.2%(n=4,127)

投資経験ある20代、30代がインパクト投資への関心高い

投資経験あり(n=122)(n=178)(n=223)(n=172)(n=463)(n=53)(n=105)(n=122)(n=115)(n=413)

投資経験なし50万円以上をインパクト投資に割いてもよいと考える層は、年齢帯をまたがってコンスタントに存在する(n=141)(n=154)(n=175)(n=170)(n=225)(n=203)(n=226)(n=277)(n=234)(n=356)33
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インパクト投資実施への関心度 ｰｰ 投資経験･世帯年収別クロス● 投資経験があり、世帯年収が高い人ほど関心度は大きくなる。
● 投資経験がない場合、世帯年収が高くなっても関心度は頭打ちとなる。

関心層は17.2%(n=4,127)

投資経験あり投資経験あると、
世帯年収につれ関
心度も高くなる

投資経験なし投資経験ない場合、年収が高くなっても関心度は頭打ち(n=186)(n=398)(n=423)(n=293)(n=198)(n=158)(n=51)(n=259)(n=301)(n=468)(n=414)(n=244)(n=111)(n=65)(n=20)(n=538)34
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インパクト投資実施への関心度 ｰｰ 投資経験･世帯金融資産別クロス● 投資経験がある場合もない場合も、金融資産が1000万円まではインパクト投資実施への関心度は増加するが、その後金融資産が1000万円以上になると関心層は低下する。
● また、インパクト投資に50万円以上割いてもよい層は、世帯金融資産上昇につれ増加する。
関心層は17.2%(n=4,127)

投資経験あり金融資産が1000万円まで
は、インパクト投資実施への関心度は増加する

投資経験なしインパクト投資に50万円以上割いてもよいと考える人の割合は、世帯金
融資産の上昇につれて増加する(n=155)(n=91)(n=302)(n=248)(n=231)(n=278)(n=187)(n=474)(n=343)(n=127)(n=299)(n=147)(n=91)(n=58)(n=26)(n=1070)35
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インパクト投資実施への関心度 ｰｰ 投資方針別クロス● リターンを重視する積極的投資方針の個人投資家ほど、インパクト投資実施への関心度が高い。

関心層は17.2%(n=4,127)

積極的投資方の人ほどインパクト投資に関心を持つ(n=141)(n=408)

投資経験あり(n=607)(n=319)(n=379)(n=112)(n=2161)36
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インパクト投資実施への関心度 まとめ● 実際にインパクト投資を行うことに関心を持つ層は17.2%。
● 認知度と同様、投資経験ある20代、30代の関心度が高い。
● ただ、50万円以上をインパクト投資に割いてもよい顧客層は各年齢帯に一定割合存在する。
ｰ 例：投資経験ある男性セグメントでは、最低の50代でも11.7%いる。

● 投資方針別にみると、積極的投資方針の個人投資家ほど、インパクト投資実施への関心度が高い。
● 従って今後のインパクト投資商品の開発に際しては関心度だけを見て20代、30代にフォーカスするだけ
ではなく、40代以降も有望顧客として想定すべきと考えられる。

● 特に個人金融資産を多く保有する60歳以上の取り込みも検討してみてはどうか。

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37

潜在顧客層の投資意向

38
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インパクト投資の潜在顧客層● インパクト投資の実施に関心ある層を『潜在顧客層』と定義し、パーソナリティや投資選好分野を探る。
● 特に、インパクト投資に割いてもよい金額は投資経験者と非経験者で差があることから、潜在顧客層の中でも投資経験ある人を『中核的な潜在顧客層』と定義して需要動向を探る。

インパクト投資実施に関心あるか？

いくらまでなら資金を割いてもよいか？

投資経験あるか
投資経験あり

関心ある層

関心は
どちらとも
いえない層

インパクト
投資に関心
はない層

大いに関
心
がある
やや関
心
がある

どちらと
も
いえない

あまり
関心はな
い

83人

100万円以上投資してもよい

75人

75

50万円以上100万円未満
投資してもよい

126人

112

1,086人10万円以上50万円未満
投資してもよい

281人

221

227人

1,029人

10万円未満なら投資してもよい

626人

潜在顧客層

709人
まったく
関心はな
い

60

114

113

522人

187人

中核的な
潜在顧客層

1,303人

4,127人

1 投資経験
4 なし

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中核的な潜在顧客層の年収別、金融資産別の人数分布● 投資経験ある潜在顧客層では、世帯年収で1,500万円、世帯金融資産で5,000万円以上になるとインパクト投資に「100万円投資してもよい」回答率が急激に上昇する。

世帯年収別の人数分布
200万円未満
200万円以上400万円未満400万円以上600万円未満600万円以上800万円未満

5

18

7

10

9

32

世帯金融資産別の人数分布(n=522)(n=32)

35(n=84)

50万円未満50万円以上100万円未満100万円以上500万円未満

12

32

13

66

24

800万円以上
1,000万円未満

13

1,000万円以上
1,500万円未満
1,500万円以上
わからない

9

21
12
3

6

24

15
6

17

30
10

5
13

100万円以上投資してもよい

1 1
12

7

30

1

(n=38)

6(n=26)

27(n=103)

19

7

15

54

(n=134)24

37

1(n=522)500万円以上
1,000万円未満

10

22(n=91)

1,000万円以上
2,000万円未満

8

17(n=70)

2,000万円以上
5,000万円未満

14(n=55)(n=34)

わからない

50万円以上100万円未満 投資してもよい

35

910万円以上50万円未満 投資してもよい(n=64)(n=78)

10

18
30(n=86)

4
24

28
7

13

30

5,000万円以上(n=22)44

11

1 (n=58)

23(n=69)

10万円未満なら投資してもよい

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・世帯年収とインパクト投資金額の関係
・世帯金融資産とインパクト投資金額の関係
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中核的な潜在顧客1人当たりのインパクト投資額の期待値● 投資経験があり、インパクト投資実施に関心ある人がインパクト投資にいくら割くのかの期待値を、世
帯年収ごとおよび世帯金融資産ごとに試算した。
● 世帯年収で530万円、世帯金融資産で1,350万円がインパクト投資50万円の閾値となる。

中核的な潜在顧客の、1人当たりインパクト投資額の期待値
世帯年収別にみた1人当たりインパクト投資額の期待値

1人当たりインパクト投資額の期待値

(万円)
250

(万円)
250

世帯年収が約530万円を超えると、インパクト投資額の期待値が50万円を超える

200

世帯金融資産別にみた1人当たりインパクト投資額の期待値

世帯金融資産約1350万円を超えると、インパクト投資額の期待値が50万円を超える

200

155.0万円
150

150

125.6万円
100

100
51.5

50

61.5

72.9

63.1万円

57.5

61.6

50

39.1
30.0

41.6

0
500

0
~200
万円

74.6万円

200
~400

400
~600

1,000
600
~800

800
~1,0001,500

1,000~1,500万円

(万円)
2,000
1,500万円~

0
1,000
200

500

~500 ~1,000

万円

2,000

4,000

5,000

6,000

2,000~5,000万円

1,000~2,000世世 帯 年 収

3,000

帯

金

融

7,000 (万円)

5,000万円~

資産

注：世帯年収、世帯金融資産、インパクト投資に割いてもよい金額の各金額レンジの中央値を取り、人数により加重平均した。なおN数が少ない点はお含みおきください。
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41

潜在顧客層はどの分野に投資したいか？
• インパクト投資の潜在顧客層に、社会課題解決のためどのような企業への投資に関心があるかを尋ねたと
ころ、再生可能エネルギー、環境、医療、介護などSDGs領域を推進する企業への関心度が高い。
社会課題（子どもの貧困、介護問題、引きこもり問題など）の解決に取り組む企業に投資することは、それらの企業への支援につながります。あなたはその企業の株式や投資信託を購入したり、クラウドファンディングで融資や投資をしてみようと思いますか。設問ごとにあなたの考えに最も近いものを一つ選んでください。
(n=709)
再生可能エネルギーを開発、提供している企業
環境保全に役立つ製品、サービスを提供している企業
質の高い医療・介護サービス提供や医療・介護費の削減に取り組む企業

持続可能な農業のための製品、サービスを提供している企業
IT、先端技術を応用して社会課題解決に貢献する製品、サービスを提供している企業
気候変動への適応と緩和のための製品、サービスを提供する企業

再生可能エネルギー、
環境、医療、介護への関心度高い

安全な水資源確保や公衆衛生のための製品、サービスを提供している企業
質の高い教育・子育てのための製品、サービスを提供している企業
仕事を続けながら子どもを育てやすい職場環境を整えている企業

女性、外国人、障がい者、高齢者など多様な社員の活躍を推進する企業
企業活動の過程において環境負荷を軽減する努力をしている企業
仕事を続けながら介護を行いやすい職場環境を整えている企業
インフラ整備や都市開発向けの製品、サービスを提供している企業

文化芸術の振興に寄与する製品、サービスを提供している企業
貧困層に小口の融資などの金融サービスを提供する、マイクロファイナンス機関
質の高い住宅を安価に提供している企業
中小企業を支援する製品、サービスを提供している企業
フィンテックなどを活用した、革新的な金融サービスを提供している企業

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機関投資家がインパクト投資を行うことへの肯定度• ７割強の潜在顧客層は、自分自身の資産を運用する機関投資家がインパクト投資を行うことに肯定的。
• インパクト投資に割いてもよい金額が高い層ほど、機関投資家によるインパクト投資への肯定度が高い。
あなたの資産を運用している公的年金、企業年金、共済組合、保険会社が、「インパクト投資」を行うことについてどのように思いますか。あなたのお考えに最も近いものを一つ選んでください。
※資産運用先がない方も、運用している場合と置き換えてお答えください。

(n=709)7割強の潜在顧客が機関投資家
によるインパクト投資に肯定的(n=75)(n=112)

インパクト投資に割いてもよい金額が高い層ほど、肯定度が高い(n=221)(n=114)(n=187)
機関投資家にインパクト投資をしてほしいインパクト投資をどちらかといえばしてほしい

インパクト投資をどちらかといえ
ばしてほしくない

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わからないインパクト投資をしてほしくない43

潜在顧客層の投資意向 まとめ● インパクト投資に関心ある人を「潜在顧客層」と定義し、さらに、投資経験がありインパクト投資に関心ある人を「中核的な潜在顧客層」と定義する。

● 中核的な潜在顧客の世帯年収が約530万円を超えると、インパクト投資額の期待値は50万円を超える。
● 中核的な潜在顧客の世帯金融資産約1350万円を超えると、インパクト投資額の期待値は50万円を超える。

● 潜在的な顧客は、再生可能エネルギー、環境、医療、介護に関連する投資への関心度が高い。
● 機関投資家がインパクト投資を行うことに対しては、インパクト投資に割いてもよい金額が高い層ほど肯定度が高い。

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44

潜在顧客層の価値観

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ボランティア、寄付の実行度• インパクト投資に割いてもよい金額別に、社会貢献や消費行動に関する問いを行い、潜在顧
客層の価値観を探る。
• インパクト投資へ割いてもよい金額が多い層ほど、実際にボランティアや寄付を行った割合が高く、社会貢献意欲が高いことがうかがえる。
あなたは今までボランティア活動に携わったことがありますか。当てはまるものを一つを選んでください。

あなたは最近1年間のうち、街頭募金や慈善団体に寄付をしたことがありますか。当てはまるものを一つ選んでください。

(n=4,127)

潜在顧客層(n= 75)(n= 112)(n= 221)(n= 114)(n= 187)(n= 1,086)(n= 2,332)

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食料品購入における価値観• インパクト投資に割いてもよい金額が高い人ほど、「原産国に気を配る」、「多少高くても環境に配慮した企業の商品を買う」、「減農薬・無農薬の食材を選ぶ」という環境志向が強くなる。
あなたは食料品を購入するとき、どのような意識や行動を大事にされていますか。
設問ごとにあなたのお考えに最も近いものを一つ選んでください。
価格重視で安いものを買う

原産国に気を配る

体(n=4,127)

投資経験あり、100万円以上割いてもよい層(n= 75)(n= 112)(n= 221)(n= 114)(n= 187)(n= 1,086)(n= 2,332)

潜在顧客層

全

いろいろと違うメーカー、銘柄の製品を試してみるほうだ

投資経験あり、50万円以上100万円未満割いてもよい層
投資経験あり、10万円以上50万円未満割いてもよい層
投資経験あり、10万円未満なら割いてもよい層
インパクト投資に関心あるが投資経験ない層
インパクト投資への関心はどちらともいえない層
インパクト投資に関心ない層

多少高くても環境に配慮した企業の商品を買う

潜在顧客層

全

だいたい同じメーカー、銘柄の商品を選ぶ

体

減農薬・無農薬の食材を選ぶ(n=4,127)

投資経験あり、100万円以上割いてもよい層(n= 75)(n= 112)(n= 221)(n= 114)(n= 187)(n= 1,086)(n= 2,332)

投資経験あり、50万円以上100万円未満割いてもよい層
投資経験あり、10万円以上50万円未満割いてもよい層
投資経験あり、10万円未満なら割いてもよい層
インパクト投資に関心あるが投資経験ない層
インパクト投資への関心はどちらともいえない層
インパクト投資に関心ない層

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衣料品購入における価値観• 衣料品の購入でも食料品で見られたように、インパクト投資に割いてもよい金額が高い人ほど、環境志向が現れている。
• また「職場環境の倫理観や遵法意識が高い企業の商品を買う」という倫理志向が強い傾向がみられる。
あなたは衣料品を購入するとき、どのような意識や行動を大事にされていますか。
設問ごとにあなたのお考えに最も近いものを一つ選んでください。
価格重視で安いものを買う

原産国に気を配る

体(n=4,127)

投資経験あり、100万円以上割いてもよい層(n= 75)(n= 112)(n= 221)(n= 114)(n= 187)(n= 1,086)(n= 2,332)

潜在顧客層

全

いろいろと違うメーカー、ブランド の製品を試してみるほうだ

投資経験あり、50万円以上100万円未満割いてもよい層
投資経験あり、10万円以上50万円未満割いてもよい層
投資経験あり、10万円未満なら割いてもよい層
インパクト投資に関心あるが投資経験ない層
インパクト投資への関心はどちらともいえない層
インパクト投資に関心ない層

多少高くても環境に配慮した企業の商品を買う

潜在顧客層

全

だいたい同じメーカー、ブランドの商品を選ぶ

体

職場環境の倫理観や遵法意識が高い企業の商品を買う(n=4,127)

投資経験あり、100万円以上割いてもよい層(n= 75)(n= 112)(n= 221)(n= 114)(n= 187)(n= 1,086)(n= 2,332)

投資経験あり、50万円以上100万円未満割いてもよい層
投資経験あり、10万円以上50万円未満割いてもよい層
投資経験あり、10万円未満なら割いてもよい層
インパクト投資に関心あるが投資経験ない層
インパクト投資への関心はどちらともいえない層
インパクト投資に関心ない層

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潜在顧客層の価値観 まとめ● インパクト投資に割いてもよい金額が大きい層ほどボランティアや寄付の経験率が高く、社会貢献意欲が高いことが観察される。

● 食料品、衣料品の購入では、インパクト投資に割いてもよい金額が大きい層ほど、「原産国に気を配る」、「多少高くても環境に配慮した企業の商品を買う」というエコ志向や、倫理志向が高いことが分かる。

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インパクト投資の個人市場開拓への示唆• 今までの調査から、今後の個人市場の開拓に向けて以下のような試案が考えられる。

本調査から得られる示唆
投資経験
想定顧客
セグメンテーション

・株式、投資信託など既に投資を行っている投資経験者に重点を置くことが有効か

投資方針タイプ ・積極的な投資方針の消費者はインパクト投資意欲高いので、株式比率高い消費者に重点を置くことが有効

年齢帯・20代、30代 (Z世代、ミレニアム世代) のほか、個人金融資産を多く有する60歳以上の世代も有望

年収、金融資産 ・世帯年収約500万円、世帯金融資産約1,300万円が、投資商品50万円を販売する目安

リターン・積極的投資方針の消費者には、株式、投資信託を取り入れ、他の投資商品と同等のリターンを訴求・バランス型、安定的投資方針の消費者には債券を組み込んだリスク回避型商品が有効
・日本ではリスク忌避の投資家が多いので、(もはや投資商品とは言えないが) “インパクト預金” のような元本保証型商品も検討の余地あり

投資領域

・再生可能エネルギー、環境、医療、介護などSDGs領域を推進する企業

商品設計

コミュニケーション
チャネル

媒体

・20代
： SNS
・30代～50代 ：インターネットのニュースサイト、テレビ
・60歳以上 ：インターネットのニュースサイト、新聞

メッセージ・リターンと並行して、社会貢献性を訴求することが有効

50
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編集後記インパクト投資に関する消費者調査は2019年に始まり、今年で3回目になります。調査開始のきっかけは、「インパクト投資はどれくらい認知されているのだろうか？」というSIIF内部での素朴な疑問でした。
私たちSIIFはインパクト投資の推進機関として社会に対して様々な情報発信や提言を積極的に行っており、行政機関や金融機関を中心とした専門家の間ではインパクト投資に対する一定の認知は進んでいましたが、一般消費者でどれくらい認知されているかのファクトがありませんでした。
そこで日本初のインパクト投資の消費者定量サーベイを実施することとなり、さらに、認知度調査
だけでなく将来のマーケティングに寄与するような設問も盛り込むこととなりました。
統計的な信頼性を高めるため当初2,000だったサンプル数を本年は4,000強まで拡大し、また市場構
造を立体的に俯瞰できるよう、設問間クロス分析を強化しました。本レポートの内容が皆様の関心に触れれば執筆者としてこのうえない喜びです。
設問作成からレポートの作成まで当調査実施に際してはSIIF内外の様々な助言をいただきました。
この場を借りて御礼申し上げます。ただ本レポートの内容に関する一切の責任は執筆者に存します。
皆様からのご意見、ご叱正を賜れれば幸いです。
一般財団法人 社会変革推進財団
ナレッジ･デベロップメント･オフィサー

織田Copyright© 2021 SIIF All Rights Reserved.

聡51

最後までお読み頂きありがとうございました。
ご意見、ご質問を歓迎しております。
info@siif.or.jp までお気軽にお寄せください。

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