※当レポートは株式会社
フィスコが目論見書を要約し、類似企業はフィスコが選択したものです。
ラストワンマイル9252・100株

11月24日東証マザーズ上場

新生活関連サービスを提供
インサイドセールス等を活用した新電力、新ガス、インターネット回線等のインフラサービスの取次販売および自社サービス「まるっとシリーズ」の提供を行う。自社サービス・他社サービス問わず取り揃え、電気やガスなどの生活インフラサービスを中心に利便性の高いサービスを多種多様に提供。前期のサービス流通数は126,890件。
IPOで成長期待を集めるタイプとは言いづらく、ストック型の生活関連サービスを手掛ける企業と比較すると、業績堅調ながら相応のPER水準の価格設定になっている印象も受ける。
公開規模については5～6億円程度となる見込み。事業法人の大株主のロックアップが公開価格の1.5倍以上で解除され、需給面で節目の1つとして意識されそうだ。

■IPOスケジュールと類似企業バリュエーション

日程
仮条件提示
11月4日
ブックビルディング
11月8日～11月12日
期間
公開価格決定11月15日
申込期間

11月16日～11月19日

払込日

11月22日上場日11月24日

類似会社3社
Pウォーター<2588>

28.8倍(連)→1,370円

IIJ<3774>

31.7倍(連)→1,508円

光通信<9435>

13.7(連)→652円（PERは11月2日ザラバの会社側予想ベース）

ラストワンマイル
9252・100株

11月24日東証マザーズ上場

決算期
2017/112018/112019/112020/112021/11予

売上高
5,447
3,130
2,580
4,159
-

決算期
2019/112020/112021/11予
2021/8 3Q

売上高
8,776
7,220
8,525
6,189

予想EPS／配当

業績推移 （ 百万円・％ ）
伸び率
経常損益
伸び率
－－
268
-42.5%
183-31.6%-17.5%
246
34.1%▲ 82－61.2%
－－-

純損益
391
22165
▲ 122-

連結業績推移 （ 百万円・％ ）
伸び率
経常利益
伸び率
－－
137
-17.7%
63-53.6%
18.1%
220244.3%－－
172
単独：-円 連結：47.58円／0.00円

純利益3919130114

伸び率－-94.2%625.8%－－
伸び率－-51.0%569.8%－※予想EPSは上場時発行済株式数で試算■業績コメント
2021年11月期の業績は、売上高が前期比18.1％増の85.2億円、経常利益が同244.3％増の2.2億円と増収増益の見通しとなっている。
同社グループが掲げるラストワンマイル事業においては、情報化社会の進展に伴い個人消費者の生活インフラに関する需要は高く、また法人顧客においても電気、インターネット等のインフラを始めとするサービスの需要が高まっているものの、新型コロナウイルス感染症の感染拡大に伴う経済の混乱による影響を受け先行き不透明な状況となった。
なお、通期計画に対する第3四半期末時点における進捗率は、売上高61.8億円で72.5％、経常利益1.7億円で78.1％となっている。
所在地
代表者名（ 生 年 月日）
設立
資本金

従業員数

基本概要
東京都豊島区東池袋4丁目21番1号アウルタワー3 階
代表取締役社長 清水 望（昭和60年12月22日生）
平成24年6月4日
2億3800万円（令和3年10月20日現在）
新 規 上 場 会 社 73 人
連 結 会 社 237 人（令和3年9月30日現在）

発行済株式
数 （ 上 場 2,732,418株（予定）時）
公開株式数

公募
171,200株
売出179,200（オーバーアロットメントによる売出52,500株）

株

想定公開規
5.0億円～5.8億円（ＯＡ含む）
模
事業内容

インサイドセールス等を活用した新電力、新ガス、インターネット回線等のインフラサービスの取次販売および自社サービス「まるっとシリーズ」の提供

売上高構成比率 （ 2020/11期 実績 ）ラストワンマイルワコム
9252・100株6727 東証1部
11月24日東証マザーズ上場

品目

金額

ラストワンマイル事業
合 計

7,220
7,220

比率

百万円
百万円

％
％

100.0
100.0

幹事証券団 （ 予定 ）
証券会社名

主幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券

(株)SBI証券
あかつき証券(株)岡三証券(株)松井証券(株)
水戸証券(株)
極東証券(株)
東洋証券(株)
楽天証券(株)
マネックス証券(株)丸三証券(株)
東海東京証券(株)

引受株数

引受シェア

未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定

未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定

大株主上位10者とロックアップ
株主名
清水 望（社長）（株）光通信

持ち株比率
ロックアップ期間
49.39%
180日間
180日間
7.07%
1.5倍

（株）プレミアムウォーターホールディング
ス

6.61%

秋月 帥謙
渡辺 誠（株）スマイル

5.91%
3.85%
3.78%

（株）エアトリ

3.22%

SSSEO（株）

2.29%（株）ベクトル

2.21%

100キャピタル１号投資事業有限責任組合

2.21%

合計

86.5%

180日間
1.5倍
180日間
180日間
180日間
180日間
1.5倍
180日間
1.5倍
180日間
1.5倍
180日間
1.5倍

※ロックアップ期間に1.5倍と記載がある株主は、ロックアップ期間中であっても公開価格の1.5倍以上で売却等ができる条項が付されている。
手取金の使途
関係会社

その他情報①事業拡大に伴う人件費及び採用費及び②人材確保及び教育訓練にかかる人材教育費、並びに③業務基幹システム強化に係る外注費用に充当する予定
株式会社まるっとチェンジ (連結子会社) ラストワンマイル事業
株式会社ITサポート (連結子会社) ラストワンマイル事業

VC売却可能分-社 -株（売出し・保有期間などの制限があるもの以外）（推定）年月日
2018年10月31日
直 近 有償 第三日本アジア投資株式会社、みずほ成長支割当先者割当
援第2号投資事業有限責任組合
発行価格
800円※株式分割考慮済み

ラストワンマイル
ワコム
9252・100株
6727 東証1部
11月24日東証マザーズ上場■銘柄紹介
21世紀は過去に例を見ないスピードでテクノロジーが発展し、様々な情報やサービスを簡単に入手できる便利な世の中が実現した反面、サービスや商品の複雑化・煩雑化など情報過多によるストレスや選択の困難など様々な悩みも顕在化している。特に新生活を迎えるタイミングにおいて、サービスの選択や手続きの手間など顧客にとっての負荷が多く、様々なニーズが集中している。同社グループは、そのような様々なニーズに対し、顧客にとって「最高のサービス」を「必要なタイミング」に「最適な方法」で届けることを追求する事業を「ラストワンマイル事業」と名付け、同社グループのメイン事業としている。
（1）「ラストワンマイル事業」について新居への引越しは、引越し先の住居を決めた後、引越し業者の選定、荷造り、荷解きだけでなく、各種行政手続きや様々な個人情報の登録変更などに加え、生活に必要不可欠なインフラサービスの手配も行わなければならない。またサービスの選択においても、IT社会の急速な発展により混沌とも呼べるほどあふれかえる情報やサービスのなかから、顧客自ら情報を収集し、選択することも困難な状況である。つまり顧客にとって引越しの一連の流れは非常に煩雑であり、多種多様な手続きに対し何をどういった順序で行うのかわからないという悩みを抱えながら、それを解決できる方法がなかった。同社グループはこのような新生活における顧客の悩みを抜本的に解決するため、「最高のサービス」を「必要なタイミング」に「最適な方法」で届けることを追求しており、これらをワンストップで提供している。
具体的には電気、ガスなどの生活に必要不可欠なインフラサービスを主軸に、宅配水、インターネット回線など新生活を迎えるタイミングでニーズの高いサービスを一括で案内している。
またインサイドセールスを主軸に、デジタルマーケティング（注1）、フィールドセールス（注2）、LINE・SMS等のコミュニケーションツールを活用して販売活動を実施しており、顧客にとって「最適な方法」を選択できるという利便性向上のみならず、営業生産性も高めている。インサイドセールスセンターでは、顧客のサービス契約手続きを、1人のオペレーターがワンストップで対応しており、顧客と直接コミュニケーションをとることで顧客のニーズを漏れなくヒアリングし、顧客にとって「最高のサービス」を選択し提案している。なお、この新生活における顧客の悩みを解決するサービスを「引越しワンストップサービスまるっとチェンジ」という名称で提供している。

（注）1.デジタルマーケティングとはスマートフォン等の電子デバイスやインターネットを利用するマーケティングの総称である。
2.フィールドセールスとは直接顧客を訪問し、対面でサービスの提案、商談、受注を行う営業手法である。

ラストワンマイル
ワコム
9252・100株
6727 東証1部
11月24日東証マザーズ上場（2）ビジネスモデルの特徴
同社グループはサービス提供事業者、サービス販売事業者、両方の立場を運営しており、顧客の悩みを一手に解決できることが最大の強みである。サービス販売
事業者として顧客と直接コミュニケーションをとることで顧客の真のニーズを得られ、サービス提供事業者として顧客のニーズをフレキシブルに反映し自社サービスを「最高のサービス」として磨き上げることができる。また、3,600社を超える提携先企業との連携により、顧客の「必要なタイミング」をいち早くキャッチすることが可能である。「最適な方法」は、電話等を活用したインサイドセールスを主軸としているが、同社グループでは創業当初より積み上げた実績、蓄積したノウハウやナレッジを活かし、同社グループ独自のトークスクリプトを作成する等、顧客にとってストレスなく、正確な提案ができるよう日々ノウハウのブラッシュアップを重ねている。これらのノウハウを体系化し、独自の研修制度として従業員教育を行っており、さらに高品質・低クレームの実現のため、3重のチェック体制によるモニタリング、アナリティクスを活用したトーク内容の定量的に分析する等の管理体制を構築・運営している。これらの取り組みにより、全従業員が標準化されたセールス品質で顧客への提案が可能になっている。

ラストワンマイル
9252・100株
6727 東証1部
11月24日東証マザーズ上場

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