2014
I S S N 0 9 1 8 - 8 711

GOLD&

PLATINUM

No.35

GOLD
&

PLATINUM

C O N T E N T S
巻頭言3

中国の金市場：その歩みと展望

28

豊島さんに会って、基本を聞こう。

4

2013年の世界の金の供給と需要

32

意識に上る
「財政破たん」、
そこで考える「金」 10

プラチナ･ジュエリーの需要動向～現在から未来へ～34

2013年の世界のプラチナの供給と需要36

供給不安に揺れるプラチナ族～政情不安の長期化は必至

14

写真で見る驚きのゴールド ①

18

日本金地金流通協会・沿革と活 動

40

黄金に彩られた古代ギリシャ
神も人も金を求める

22

協会役員の紹介

40

正会員

41

宝ともあだともなる
お金の二面相－名作文学にみる

25

特別会員

42

登録店

43

マリリンを愛したジュエリー

26

賛助会員

47

表紙写真 : 馬蹄金（ばていきん）、別名を元宝（げんぽう）。中国は明や清の時代に秤量（しょうりょう）貨幣として用いられたとされる金塊。
編集・デザイン：株式会社 麹町ディレクション（澤田 直良、木下 裕之）／イラスト：haruka ／撮影：児島 一伸、高山 透

2

巻頭言
ニーチェがツァラトゥストラの中で “金”について語っている部分がありましたのでご紹介します。
（ツァラトゥストラが “まだら牛”という町を離れるときのこと）弟子たちが、ツァラトゥストラに杖を渡した。杖の金の握りには蛇が太陽に巻き付いていた。ツァラトゥストラは（中略）こう言った。
「さて、どうして金が最高の価値をもつようになったと思う？ めったにないもので、実用的じゃな

一般社団法人
日本金地金流通協会

会長

山口 純

く、光っているが、その輝きがやわらかいからだ。
金はいつも自分をプレゼントしている。最高の徳をイメージしたものであるという理由だけで、金は最高の価値となった。金のように輝くのは、
プレゼントをする者の視線だ。
（中略）プレゼントをする徳が最高の徳なのだ。」
哲学的な解釈はわかりませんが、高名な哲学者が金を徳の象徴に掲げてくれたことをうれしく思います。普通に読めば、金を擬人化しながら、人に与えることの大切さを説いています。利己的になりがちな人間への警鐘なのでしょう。概ね、世の中の事件や不祥事は利己的な行動から生まれています。そして日本では相変わらず金を利用しながら“プレゼント” とは逆の “奪う”ことを生業とする悪徳業者があとを絶ちません。これらに対応し、当協会は貴金属の健全な流通のため尽力いたしますので、今後ともみなさまの温かいご支援をよろしくお願いいたします。
引用

ツァラトゥストラ

ニーチェ

丘沢静也訳

光文社

GOLD & PLATINUM

No.35

3

豊島さんに会って、基本を聞こう。
ジュエリーに映る
母の娘に対する愛情村井

うちの母も、私の服を貸してほしいとか言いますね。なにか共有しあう感覚というか。
豊島

そう。それでジュエリーメーカーなども若い女性向けのファッション誌に、中年女性向けの村井

こんにちは。本日は豊島さんに金とプラチ

ネックレスや指輪の広告を出すようになった。

ナのお話しを伺うのを楽しみに参りました。

村井

それをお母さんが読むんですか ?

豊島

かた苦しく考えないで、気楽に話そうよ。

豊島

リビングに置いてあったりする娘の雑誌を村井

よろしくお願いします。

読んで、お母さんは最近のファッション情報など

豊島

ところで、このごろお母さんと娘が一緒にを吸収しているわけ。

ショッピングするパターンが多いじゃない。

村井

へえ、そうなんですねえ。

村井

そうですね、この頃よく見かけますね。

豊島都心百貨店の売り場でも、お母さんと娘を

豊島

一緒に動いていると、どうやらお母さんもターゲットに同じテイストのネックレスをさりげ娘の影響を受けて、若向きのネックレスを着けたなくディスプレイしたりしてね。そうなるとお母いと思うようになるみたいでさ。

さんも気になるわけじゃない。

4村井

ふふふ。娘が買うと、つられてお母さんも。

が重宝され、金もホワイトゴールドの系統に人気豊島

そうなんだよ。お母さん世代には、自分のがあったんだよ。でもここにきてトレンドがエレためにお金を使うことに罪悪感があるんだけど、ガンスに移って、まさに金の輝きというか、本来娘に刺激されると気持ちが動く。

のイエローのゴールドに人気が出てきた。

村井

村井

はい、たしかにそれは感じますね。

お店の狙いでもあるわけですね。

豊島とはいえ日本人が好むのは、いかにも金、豊島

みたいな自己主張するような金色じゃなくてね。

お母さんも買っちゃうかなあって。そこがここで今日の主題の金とプラチナに話を移すと、これまで金はオバさんのもの、プラチナは

村井

若い女性のものという傾向が強かったんだよ。

ンもなるべく細め、ピアスもポチッとしているの村井そうだったんですね。

が好きです。

豊島

ところが最近、若い女性たち間でも金の人

豊島

私も繊細なゴールドがいいですね。チェー

ちょうどいま、あなたが身に着けている

気が高まって来ていてね。

ネックレスのような、ね。よく似合ってる。

村井

私もどちらかというと金ですね。

村井

有り難うございます。

豊島

それはやっぱり景気が少しずつ良くなって豊島

ところで、そんな日本の女性と対照的なの来ているってことだね、経済的な背景としてはがアラブの女性たち。あの黒い民族衣装の下、じね。ついでに補足すると、つい最近までプラチナ

つはゴールドジュエリーでギラギラなんだよ。

む ら

い

み

き

村井 美樹 さ ん

第19回ミス早稲田。映画・ドラマに多数出演するほか、漢字検定一級保持者としてクイズ番組などでも活躍。鉄道好き、
山好きとして知られる。近著に「極めよ、ソフテツ道！」
（小学館）
。

村井

と

対談

そう、スゴイですよね。じつは私もこのあ

し ま

い つ

お

豊島 逸夫 さん

Toshima & Associates代 表。三 菱 銀 行、
スイス 銀 行 外 国 為 替 貴 金 属 部 ディー
ラー、ワールドゴールドカウンシル日本代表を経て現職。日経電子版「金のつぶやき」などでの情報発信も旺盛。

格をウォッチする際にドバイのゴールド・スーク

いだ取材でヨルダンに行って来たんです。ゴール（商店街）の売れ行きを参考にしているわけ。

ドジュエリーもゴージャスでしたけど、下着なん

村井

へえ、そうなんですか。

かも派手でしたね。お部屋も真っ赤な内装だった

豊島

スークのムードが、賑わっているか、それり、
ファンシーだったり。ムスリムの女性のイメーとも閑散としているか。

ジが 180 度変わりました。

村井

ちなみに今はどうなんですか ?

豊島

豊島

価格が安くなると賑わう。価格が上がると、女性ならではの視点だね。ジュエリーって基本的には他人に見てもらうものだと思うけど、下がるのを待とうということで閑散となる。

アラブの人はそこがまるで違うね。

村井

お客さんはどういう方々なんですか ?

村井

財産的な意味合いが強いのでしょうか ?

豊島

それはもう圧倒的に女性。しかも商圏は中豊島金に対する思い入れが深いのだろうね。

央アジアから北アフリカに至るまで、すごく広い。

村井

それは民族的に、ですか ?

村井

ドバイに金が集まるんですねえ。

豊島

長い歴史のなかで DNA として染み付いて豊島

中東のハブ（流通拠点）だからね。他にもいるんじゃないかな。だから金の世界では、金価理由が二つあって、一つは古代エジプトの時代かGOLD & PLATINUM

No.35

5

ら金に対する思い入れが強いということ。「金の輝き」イコール「太陽の輝き」で、それは「永遠」
とか「パワーの源泉」につながる。王様が金の冠とか首飾りをするようになった背景だよね。
村井

権威の象徴ということですね。

豊島

そんなところから、たとえば娘が結婚で嫁ぐ時に、花嫁を守ってくれるものという意味で、親が娘にゴールドジュエリーをプレゼントする歴史も生まれるわけ。この点では、日本でもドバイでも、嫁ぐ娘を持つ親の心って変わらないよね。
嫁いだ後のことを、いろいろ心配するわけだ。
村井

親の愛が詰まっているんですね。

豊島

もう一つの理由は、金利だ。われわれ、普通、お金を銀行に預けると、利息が付くじゃない。
村井

いまは少ないけど、でも付きますよね。

豊島

しかし、イスラムでは、金利はイカン、不豊島

上がってるというより、下がらない。

労所得はケシカランとなっているわけ。

村井

下がらない ? たしか、2、3 年前、すごく村井

えッ ! じゃあ金利は付かないんですか ?

上がっていましたよね。いまは下がって、1 グラ

豊島付かない。ここ、大事なポイントだよね。

ム 4000 円台くらいですか。

われわれの価値基準からすると、金は金利を生ま豊島

ないところが欠点とされるわけだけど、中東に理由の一つは、中国とインドがいつ買うかにある

限っては、金利を生まないところが長所となる。

わけ。金価格、史上最高値更新か ! なんて世界が村井

へえ、そうなんですか。初めて知りました。

騒いでいるときなど、彼らは見向きもしない。

豊島地域とか文化とか歴史によって、金に対す

村井

売りもしないんですか ?

豊島

売る人はいるけど、まず買わない。でも、る考え方が違う格好の例といえるね。

そう。でも、そこから下がらないでしょ。

逆にニューヨークで金価格が大きく下がったなん

年間産出量の３分の2は中国とインドが買う
村井

話は変わりますけど、今いちばん金を買って話になると、急に色めき立って買うわけ。ドバイのゴールド・スークも、ドッと賑わう。
村井

あははは、分かりやすいですね。

豊島

その水準が、海外で 1200 ドル、日本円でいうと 4000 円くらいのところ。

ている国はどこなのでしょうか ?

村井

でも十数年前は 1000 円ほどでしたよね。

豊島

それはもう、中国とインド。

豊島

そこまで下げた最大の理由は、当時、イ

村井

やはり新興国なんですね。

ンドと中国の需要を合わせても、500 トンとか豊島

し か も、 こ の 2 カ 国 は 断 ト ツ。 少 し 専

600 トンしかなかったからだね。

門的な数字になるけど、年間生産される金は約

村井

経済的に発展していなかったから ?

3000 トンあるけど、そのうちの 3 分の 2、つま豊島

まさにその通りで、その頃に中国やインド

り 2000 トンは中国とインドが買っている。

へ行っても、ほんとに貧しい国だった。

村井

村井

6

それで金の価値が上がってるわけですか !

今はもう、ぜんぜん違いますものね。

豊島

それだけ中国やインドを中心にして、新興国の生活水準が上がって来たってことだよね。働く女性が増えれば消費だって活発になるしね。

生産コストの水準が下値の一つのメド
豊島

金価格が下げにくい、もうひとつの理由は、生産コスト。金というのはね、世界各地で掘られているとはいえ、
たとえば南アフリカともなると、かなり掘り尽くして、すでに地下 3000 メートル
くらいまで掘らないと出てこない状態なわけ。
村井

それだけお金がかかってるわけですね。

豊島

金鉱石 1 トンから 3 グラムくらいしか採れないし、深く掘れば掘るほど生産コストは高く

村井

海の底にあるんですか！。

なって、いまでは 1 オンス（約 31 グラム）の金

豊島

たくさんある。でも、原油みたいに掘ればを掘り出すのに 1200 ドルもかかってる。

噴出してくれるワケじゃないからね。海底のその村井より深いところを掘っているからですね。

また下へ掘り進むワケだから、いまの何倍もコス豊島

実 際 に 現 場 に 行 く と 分 か る け ど、2000

トがかかることになるのは間違いない。

メートルとか 3000 メートルの地下って、気温が村井

生産コストって大切なポイントですね。

摂氏 40 度、湿度が 90% くらい。もう大変。

豊島

金価格の下値を読む際の指標の一つだね。

村井

どういう風に降りて行くんですか ?

豊島1000 メートルくらいあるエレベータを乗り継いで行くから、採掘の現場に着くまで 3、40 分かかる。過酷な環境だから、まず必要なの

中国バブルが崩壊したら金需要は激減するかが冷房、それから換気。考えてみて、地下 3000メートルの空間を冷房、換気してるんだから。

村井

村井

ほんと、たいへんそうですね。

のですが。

豊島

ポイントは、採算を大きく割るような状況

豊島

なに ? この際だから、なんでも聞いて。

になったら、鉱山会社はどうするか、だよね。

村井

もしもの話なんですが、仮に中国のバブル

村井

掘らなくなりますか ?

が弾けた場合は、どうなるんでしょう。

豊島

そう、止めちゃうよね。少なくとも生産を

豊島

ところで前から気になっていることがある

おッ、いきなり核心に来たね。要は、中国減らす。山を閉じるってこともありうる。いま、人がなぜ金を買うのか、だよ。彼らはね、3000

そういうことが少しずつ起き始めているわけ。

年、4000 年の歴史のなかで、たびたび異民族の村井支配を受けたり、経済の破綻を経験したりしてい金が尽きてしまったら、どうするのだろうという不安はありますね。

るわけ。通貨の呼称なんて、何度も変わってるし豊島ね。だから、たまたまいまは人民元を使ってるけ

いや、埋蔵量はいくらでもある。ただ、その多くが海底にあるわけ。

ど、国や経済が破綻する時に備えて、最後に残るGOLD & PLATINUM

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半の女性だけという、男子禁制のゴールドセミ
ナーがあってね。彼女たちの意識というのが、あなたの話に通じていて、自分は働いているんだけ
ど、会社も国も最後は頼りにならない、と。
村井

そうなんです。バブル世代の人たちと違って、私たちは物心ついた頃から不景気で、節約志向が染み付いているし、バブルなんて、あれは弾けるものでしょっていう気持ちがあります。景気が良くなってると言われても、ホントかなあ ? って、どこか冷めて見ている感じがあるんですよ。
豊島

とても強い危機意識を持っているよね。

村井

年 金 も い ま の 50 代、60 代 の 人 とかは、仮に少なくなるにしても貰えますよね。でも、私たちの場合は、どうなるか全く見えないですから。
だから、自分でできることは自分でやる、みたいな感覚があるんでしょうね。
価値を求めるところが、どこか彼らにはあるわけ。

これからの日本人には金を保有する意味がある
村井 じゃあ、バブルが弾けたあとも、金はさら
これは教科書で習うことではなくて、長い歴史のなかで刷り込まれたものだよね。

に売れる可能性があるわけですか ?
豊島

もちろん、あると思う。中国が長く平和な豊島

最後にもう少し日本のことを話そうか。ア国だったら、政府が発行した紙切れで十分なわけ

ベノミクスが実行されるようになって、日本でもで、これほど金は求められてないはずだよ。

物価が上がって来ているよね。

村井

そうですね、信用の問題ですものね。

村井

消費税増税もありますしね。

豊島

以前、北京の大きなジュエリーショップで豊島

増税を抜きにしても、電気代とかガソリン

リサーチしたことがあるんだけどね。なんと 20代とか、エネルギーコストが上がっている。も代くらいの女性が次から次へと来店して、金の地

うひとつが輸入品。為替が 1 ドル 76 円から 100

金を買っていくわけよ。なぜ ? と思って、4、5

円台まで下がって、それだけですでに輸入品の物

人の女性にインタビューしたら、みんな同じ答え。

価が 25% も上がって来ているわけだ。

「銀行より金の方が安心」って言うんだ。

村井

健康保険料も上がってますし。

村井

へええ、すごいですね。

豊島

負担は徐々に重くなっているのに、賃金が豊島

この発想、日本ではちょっとありえないね。

それに見合ってはなかなか増えてこない。一部の村井

でも、ちょうど私たち 30 代くらいの世代

恵まれた大企業では大盤振る舞いでボーナスが出の女性が、けっこう金に興味を持ってるんですよ。

ているけど、日本全体ではそうはなっていない。

もしかしたら日本の国債だってどうなるか分から結果的に、日本も中国と同じで、銀行預金にしてないし、貯金だけじゃちょっと心配だなって思っおくと、物価が上昇する分だけ価値が目減りしててる人が増えているんだと思います。

いくという現象が起きているわけだ。

豊島

村井

8

少し前、参加者は 20 代後半から 30 代前

金利も上がりそうにない感じですしね。

豊島

金利はいづれ上がり始めると思うけど、ま金した側にとっては、同じ 1 万円でも、もちろ

だ時間はかかりそうだね。

ん額は減らないけれども、負担感はどんどん軽く

村井

物価の方だけ上がっていっちゃう。

なるわけよ。政府はあまり語りたがらないけど、豊島だから金に限らず言えるのは、ゼロ金利のそういう狙いもあるわけだね。

銀行預金だけじゃ、これはもうアカンなと。

村井

村井

あぶないぞ、と。

夫なんですか ? 心配ですよね。

豊島

そういう意味でお金が動き始めたところが豊島

ふ〜ん。でも、円の信用って、それで大丈
当然、円の信用も揺らぐよね。だから私はあるよね。その流れでまず株が買われた。一時、言ってるわけ、金を持ちなさい、ドルも持ちなさ

株がポーンと上がったんだけど、でもまた下がっいって。だってさ、このところの円安で、すでにちゃって、いま上がったり下がったりしていると。

1 万円で海外で買えるものが 25% 減ってるんだ

村井

そうですね。

からね。そろそろ真剣に考えないとね。

豊島

そうすると、株が下がるようなときに、な村井

ほんとにそうですねえ。あら、済みません、にか上がるようなものは何なんだろうと。

時間が来てしまいました。最後にまとめさせて頂

村井

そこで金が出てきているわけですね。

くと、金やドルと付き合うなら、インフレ、円安、豊島

そう。全体の 10% くらいは備えとして持それと将来の年金のことまで考えて、ということ

つ、という考えが出て来るわけだよね。
村井ですね。今日はどうも有り難うございました。

もともと持っている資産の 10% を金にすればいいですか ?
豊島

うん、それくらいを持つ。それと、20 年後、30 年後の年金まで考えて買うというくらいの姿
勢が望ましいよね。その頃に消費税が 20% を超えている可能性だって大いにありうるからね。
村井

そっかあ、大変ですねえ、やっぱり。

豊島

日本の 1000 兆円の借金、これはいつか誰かが払わなくちゃならない。
村井

はい・・・

豊島

結局は、
税金の形で国民から取り上げるか、

1 万円札を刷りまくってバラまくかになる。
村井

それ、いまやっていますよね。

豊島

いまなぜ量的緩和をやっているかというと、デフレから脱却するにはカネ回りを良くすればいい、と考えているから。実際アメリカはそれでリーマン・ショックから回復して、いま少なくとも先進国のなかでは一番景気が回復している。
村井

はい。

豊島

そういう実例があって、黒田さんという日銀の総裁も同じことを始めている。これが国にとって都合が良いのは、1 万円札の価値が、刷れば刷るだけ薄まるわけだよね、当然。つまり、借撮影協力：セレスティンホテル
ジュエリー提供：井嶋金銀工業株式会社

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9

意識に上る「財政破たん」、
そこで考える「金」

黒字大国「日本」は今や昔。貿易赤字が定着し赤字が過去最大規模に膨らんだことによる。東日た感のある中で 2014 年上半期（1 〜 6 月期）の本大震災以降、火力発電所の燃料費が増大したこ

経常収支が 5075 億円の赤字となった（*）。比較とや、円安にも関わらず輸出が想定したようにはが可能なデータでは、上半期としては 1985 年（昭伸びていないこと、さらに国内景気が一時に比べ

和 60 年）以降で初めての赤字となる。「経常収

上向いたことが輸入の増加につながり、円安も手支」とは海外とのモノやサービスの取引状況を金伝って輸入金額が膨らんだことが貿易赤字を膨ら額ベースで示すもの。わかりやすく表現するならませた。

ば、政府と民間合わせた（海外を相手にした）日

2011 年に貿易が赤字に転落してこれまで、そ本国としての収入と支出の差額で、いわば「稼ぎ」の赤字を補って余りある所得収支の黒字が経常収を示す。昨年の下半期（7 〜 12 月期）に続き半支の赤字転落を防いできた。

期ベースで 2 期連続の経常赤字で、金額もそのこれまでの日本は黒字大国と言われ対外純資産

時の 788 億円を大きく上回り過去最大となった。

保有世界一の座を続けており、昨年でついに 23

ちなみに昨年上半期は 3 兆 3131 億円の黒字と年連続となった。財務省のデータでは 2013 年末なっていた。

時点では 325 兆円となり、2 位中国の 207 兆円

利息、配当収入でも賄えない赤字
経常収支の赤字転落は、最大項目の貿易収支の経常収支グラフ
基礎データ：財務省に大きく水をあけている。この資産から受け取る利息収入や配当収入などが所得収支の黒字となって、貿易赤字を補ってきた。

2013年
東日本大震災（2011年3月）

2010年

リーマン・ショック（2008年1月）

2005年
2000年
阪神大震災（1995年1月）

1995年
1990年
1985年
0

（*）８月８日財務省発表の速報値

10

5

10

15

20

25 兆円

マーケット・ストラテジィ・インスティテュ−ト代表
金融・貴金属アナリスト

亀井 幸一郎（かめい こういちろう）

しかし、今年の上半期は補えないほど貿易赤字

まさに米国はその典型例といえる。

が膨らんだ。経常収支の赤字転落は、表面的にはだからといって日本も経常赤字になっても問題

日本国の「稼ぐ力」が衰えたということを意味すはないという意見には反対だ。まず米国は基軸通る。ただし、現時点では、赤字の状態が一般化す貨であるドルの発行国である。世界各国が貿易やると考える必要はないだろう。まだ、一過性の要金融取引にドルを使うことから、その預け入れや素が今回の赤字転落をもたらしている部分がある

運用の必要性からも米国を中心にカネが循環するからだ。ただし、スマート・フォンの売れ筋が国仕組みができている。とても日本を同一視はでき

内製品よりも海外製品に移行したりというようない。さらに日本が抱える特殊事情がある。それに、家電を中心に企業の国際競争力が低下したのが積み上がった財政赤字問題だ。

も事実ではある。

経常赤字大国、米国は参考にできない
経常収支の赤字転落で将来なにがもたらされるだろうか。

1000 兆円を突破しなお増え続ける国の借金
財務省が発表したところによると、この 6 月
末の国の借金は 1039 兆 4132 億円となっている。この 1 年間で約 40 兆円増えた。国民 1 人当

言えるのは、それ自体によって国民生活を悪化たりに換算すると 818 万円となる。突出した世させることはないこと。他国の例を引いても、経界最悪の財政事情を抱える国である。膨れ上がっ

常収支の黒字または赤字と実質経済成長率にはほた財政赤字が問題視されて久しい。それでも何のとんど相関性が見られないとされる。確かに経常支障もなく、日常が回っていることで関心も薄れ

収支が赤字になったからといってすぐに円が売らているのが現状となっている。現在の政府もなおれたり、国債が売られたりということはない。だ

財政刺激策を取ることに前向きな姿勢を見せていから赤字は気にする必要がないとの主張がある。

るのはご存じのとおり。今年の 8 月末にまとまっ例として挙げられるのが、恒常的な赤字状態のた 2015 年度予算に向けた各省庁の概算要求で米国の姿だ。経常赤字を抱える米国を、国際競争

は、総額は 101 兆円台に達し、過去最大となった。

力が弱いという人がいないではないか、というわ

収入（税収）は、その半分ほどしかないにもかかけだ。経常収支が赤字の米国は、外（海外）からわらず、である。ここから優先順位の低いものは資金を還流させて（賄って）国が回っている。投削られるが、いずれにしても不足分は借金（国債資対象としての魅力と安全性を兼ね備えていれ発行）の上積みで賄われる。

ば、カネは回って来るし、国家運営に問題はない。

これまで政府の赤字が異常なレベルに膨らんでGOLD & PLATINUM

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11

も、
日本は他国と異なり「稼ぐ力」の大きい国（経機に陥った国に使える基金は総額 100 兆円とさ常収支が黒字の国）というのが政府のファイナン

れる。意味するのは、一時的な緊急融資はともかス（国債発行）に伴う信頼性のアンカー（錨）とく、ＩＭＦも日本を支えることはできないというなってきた。しかるに経常収支の赤字化は、それこと。先に日本は対外純資産の保有が世界一としが続けば国内資金の不足につながり、国債発行もたが、その日本がカネに窮すれば、外に置いてあ

海外資金頼みになる可能性がある。

る資金の回収に掛らざるをえないだろう。海外（主現在、発行済み国債の海外投資家の保有割合に米国）の国債や株式などの売却に向かうことには、全体の 8％ほどである。財政危機に陥ったギなる。例えば日本による米国債の売却は、ヘッジ

リシャは 7 割にも上る。つまり日本国は、膨大ファンドなどにも動揺をもたらし価格急落、金利な赤字を抱えるがそれは身内（国内）からのもの。

の急騰を招く可能性もある。キャッシュにした資外に頼ってはいない。たとえ経常赤字でも、日本産を回収するため、為替市場ではドル売り円買い

はまだ海外の投資家に国債を買ってもらう余裕がの流れが発生することになる。ヘッジファンドなあるので、その間に財政再建を軌道に乗せ、安心

どの投機筋の動きが、こうした流れを加速させる

して買ってもらえる状態にすればよいという意見

ことも考えられよう。それだけでＮＹ市場のみなもある。これも、今のように赤字の規模が膨らむ

らず国際金融の現場は大混乱に陥るのではない

前ならばそのとおりだろう。むしろ過大な財政赤か。

字を抱えているからこそ、黒字が好ましいと思わ

つまり、日本国破たんに備えた対応策として海れる。世界に冠たる債権大国で「潤沢な稼ぎ（経外資産を勧める論調の多くは、日本が悪化する中常黒字）がある」からこそ、膨大な財政赤字にはで米国他が安泰とまでは言わないが、比較的安定

目をつむってもらえたわけだ。この構造に変化がしていることを前提にしているのだが、「火の粉」

現れるならば、いよいよ財政危機の可能性も高まは世界中に掛るのである。早い話が日本国が破たることになるのではないか。

んに瀕する際には、国際金融にも激震が走るとき

ＩＭＦも日本の救済はできないでもあろう。もっとわかりやすい例を挙げるな
ら、経済規模（ＧＤＰ）でみてギリシャは埼玉県

日本の財政危機と簡単に言うのだが、それは国より少し小さい（それだけ日本国の経済規模は大

際金融に大波乱を起こすことになる。日本国の財きい）。そのギリシャの危機は、ユーロ崩壊につ政破たんを扱った書籍は 10 年以上前から増え始ながるとされたのは記憶に新しい。まして日本国

め、いまも増えている。財政破たんから金融危機においておや、ということである。仮に日本国のに至り、それが通貨危機に波及するというのがメ

財政破たんとなると、国際協調体制を取ったうえ

インシナリオで、超円安（円の暴落）やインフレで対応策を協議する以外になさそうだ。

が付随するというもの。理屈の上では、否定の出来ないシナリオであり多くは、ドル預金など海外資産を増やすことを説いている。思うに、「机上円は、唯一「金に負けていない」
通貨だが ……

の空論」とまでは言わないものの、想定される現

そうした中で、注目を集めるものこそ、無国籍、実のカネの流れを考慮していないものも多いとい

無債務性で独立した存在で世界中で共通の価値をうこと。

認められている「金」ということになる。資産保

例えば、足元で国債発行は（過去の借金の）借全というと大袈裟に聞こえるだろうが、個人レベ

り換えだけで年間 120 兆円を超える規模となっ

ルでの備えとして一定の外貨建て資産を持つことている。対して国際通貨基金（ＩＭＦ）が財政危を否定するつもりはない。しかし、ここまで書い12たような現状を考えるならば、資産の中立性、独が日本では 1980 年の最高値当時 1 キロの購入

立性という点で唯一無二の存在といえる「金」のに約 650 万円要したものが、2014 年 8 月末時

有効性は言うまでもないだろう。

点で約 440 万円（税抜き）で済む。ドル建て金

考えてみれば主要国、否、世界中で金が過去価格は上昇しているものの、それ以上に対ドルで最高値を更新していない国は日本のみである。

の円の価値が上がっている（円高）ことによる。

1980 年（ 昭 和 55 年 ）1 月 21 日 に 記 録 し た 1

金の高値未更新の意味することは、唯一日本円のグラム、6495 円（当時は消費税導入前）が最高

みが金に負けていない強い通貨という捉え方がで値で、これは海外市場での「バブル」とされる急きるもの。問題は、この強い状態をこの先も長く

騰相場の最終段階で記録されたものだった。当時維持できるのか否かということ。その方向性を考のロンドン市場の高値は 850 ドル。ドル円相場

えるひとつの材料が、前半で取り上げた経常収支は 240 円前後の値動きとなっていた。当時記録の赤字転落ということだと思う。これから 2020されたドル建て最高価格が更新されたのは 2008

年の東京オリンピックに向け首都圏を中心に交通

年 1 月のこと。その後 2011 年のニューヨーク

インフラの整備などで投資活動が盛り上がり活況

市場での 1900 ドル突破につながったことは記憶感の高まりもあることだろう。しかし、地方とのに新しい。主要国通貨建ての金価格も、2011 年

格差問題や財政負担も高まることになる。日本のさらに 2012 年に軒並み過去最高値の更新をする

財政に対する関心が一気に高まるのは、その後のなかで、円建て国内価格は対ドルで 70 円台の円ことになるのかも知れない。

高の中で上昇は抑えられた。2012 年秋以降の円グラフにあるように月間平均価格で見た場合、の急落の中で 2013 年 2 月に記録した 5300 円

過去の高値水準は 5200 ～ 5300 円（税抜き）に前後（税抜き）の価格が約 33 年ぶりの高値となっなるのだが、2013 年年始は一度この水準に到達たが、1980 年の高値には遠く及ばなかった。金した後に下落したところにある。ドル建て価格のが高値を更新していないということは、視点を変状況に左右されるが、国内価格もまずは平均価格

えるなら、その国の通貨が金に対し価値を維持しベースで、最終的には他国並みに円ベースでも最ている、あるいは価値を上げているということを高値更新ということは、もちろん荒唐無稽な話で表す。金の高値更新とは、同じ金額で買うことのはない。それほど日本国の財政収支や国際収支のできる金の量が減っていることを意味する。それ問題は悪化している。

金価格のヒストリカルチャート
1974年以降（月間平均値）

ドル建で金価格

US＄oz

国内金価格（税込）

¥/g

2,000

10,000

1,800

9,000

1,600

8,000

1,400

7,000

1,200

6,000

1,000

5,000

800

4,000

600

3,000

400

2,000

200

1,000

0
1974年

1978年

1982年

1986年

1890年

1994年

1998年

2002年

2006年

2010年

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2014年

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0

13

供給不安に揺れる
プラチナ族～政情不安の長期化は必至同じように地政学リスク（政情不安）が押し上る。具体的にはプラチナのほか、パラジウム、ロげる構図も、金とプラチナ（白金）族では質が違

ジウム、ルテニウム、オスミウム、イリジウムのう。金の場合は主に「投資家の不安心理」が相場

６種の金属を指す。この中でプラチナとパラジウを押し上げ、プラチナ族は「現実の供給減少」がムは自動車産業などに重要な金属原料で、石油化強く影響している。それは通貨の顔を持つ金と産

学産業などの触媒としても利用される。わたした

業原料の色彩が濃いプラチナ族の特徴の違いでもちの身近なところでは宝飾品のほか、虫歯を削っある。プラチナ族では今年、自動車の排ガスを浄た跡に詰める金属などにも必要だ。今年４月には化する触媒に欠かせないパラジウムの相場がドル

主要金属の値上がりを受け、歯科医療用金属の価建ての国際市場で３年半ぶり、円高修正と重なっ格が引き上げられた。

た国内先物市場では 2001 年以来の高値を記録しプラチナもパラジウムも鉱山生産量は年間た。貴金属市場で今年の主役はパラジウムを中心

200 トン程度で、金の 10 分の１以下にすぎない。

としたプラチナ族であり、値動きの激しさは来年

政府（経済産業省）は、もともと地球上に資源量も続く可能性が高い。背景にある供給減少の要因が少ないか、資源はあっても技術的・経済的（コが構造的だからだ。

ストが高く、採算に合わない）な理由で抽出が難しい金属のうち、工業用途に重要な 31 種類を「レロシア、南アに供給頼るアメタル」に指定している。中国の輸出規制で価

貴金属の中にはプラチナ族金属（ＰＧＭ＝プラ

格が高騰したレアアース（レアアースは 17 種類

チナ・グループ・メタルズ）と呼ばれる一群があの金属をまとめ１種類として数える）はもちろん、金とプラチナの特徴
金

プラチナ

備 考

2013年のNY先物売買高（オプション含まず）

6兆6,399億ドル

2,405億ドル

プラチナは流動性が低く、値動きが激しい。

2013年の鉱山生産量

3,022トン

184.8トンー

最大生産国（生産量・世界シェア）中国（438トン・14.5％）

南アフリカ（133トン・72％）

プラチナは南ア情勢の影響を受けやすい。

需要の特徴

投資・資産目的が多い（工業用途は8％）中央銀行の準備資産

工業用途が6割強を占める（4割強が自動車触媒向け）「通貨の顔」は希薄

金は金融市場の影響を受けやすく、
プラチナは自動車を中心とした世界景気の影響を受けやすい。

（注）
ワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）、
トムソン・ロイター社、
シカゴマーカンタイル取引所（CME）
グループなどの統計から作成

14

日本経済新聞社
商品部編集委員

志田 富雄（しだ とみお）

プラチナとパラジウムもレアメタルの対象だ。

2000 億ドル（10 兆～ 20 兆円）の資本が逃避（流プラチナ、パラジウムとも世界生産の７～８割出）した」と指摘した。実際、ロシアの通貨ルーを「ロシアと南アの２カ国」で握る構造は共通し

ブルや株式相場は下落傾向が顕著だ。主要国首脳ている。ただ、プラチナの生産は南アが世界の７会議もロシア抜きのＧ７で開かれており、ロシア

割近くを占めるのに対し、パラジウムはロシアと対欧米の対立は解消しそうにない。

南アが４割ずつ。直近ではロシアの方が少し、南アを上回る。南アではプラチナ族が同時に産出さ供給減少の背景に構造要因れるが、ロシアではニッケル（ノリリスク・ニッ

一方、南アの生産減少は鉱山ストライキが要因

ケル社の鉱山が中心）の副産物としてパラジウム

で、その背景には所得格差の拡大という構造問題が多く生産される。プラチナは供給要因として南が潜む。南アでは 2012 年にもロンミン社（プラアの影響を受けやすく、パラジウムはロシアと南チナ生産量で世界３位）の主力鉱山であるマリカ

ア、双方に揺さぶられる金属資源といえる。

ナ鉱山で賃上げを求める大規模なストライキが発

日本経済新聞は４月 17 日朝刊の商品面で「パ生。デモ隊と警官隊が衝突し、多数の死傷者が出

ラジウム・プラチナに供給不安～代替品確保の動ている。南アは今世紀に入り、中国やインド、ロき」と対応に追われる関連産業の動きを伝えた。

シア、ブラジルのＢＲＩＣｓ諸国と並び称される

この記事にもあるように、今年に入ってロシアや

ほど、めざましい経済発展を遂げた。ただ、企業

南アの供給はすでに大幅に減少。４月の日本のプ経営に加わる黒人が先進国並みの所得を得るよう

ラチナ輸入量は 2.6 トンと前年同月を 36％も下になった一方で、鉱山労働者などの賃金は低いま回った。さらに市場関係者は欧米の経済制裁に対まだ。失業問題も深刻で、若者の失業率は５割をしロシアが強硬な対抗策を打ち出した場合や、ロ超すとされる。

シアが経済混乱に陥ったときにパラジウムの供給が一段と減ることを懸念している。

同じ黒人の間で広がる貧富の格差―― 国民の間に充満するアパルトヘイト（人種隔離政策）時代

４月に報じたこの懸念は、ウクライナの親ロシと違った不満が、大規模なストライキや治安の悪

ア派とみられる勢力が７月にマレーシア航空機を化を招いている。それだけに同国で頻発するスト

撃墜したことで一層、深刻さを増した。欧米は７は一過性ではなく、構造的な問題といえる。スト

月末にロシアの銀行などの資産凍結を決定。これや政情不安を生む構図は南アにとどまらず、多くに対抗してロシアは欧米産農産物の輸入禁止措置の新興国に見られる問題だ。

を打ち出した。オバマ米大統領は８月６日の会

南アでは５月下旬に首都プレトリアで大統領就

見で「（経済制裁によりロシアから）1000 億～任式があり、第２次ズマ政権が発足した。ズマ大GOLD & PLATINUM

No.35

15

統領は就任演説で「急進的社会・経済政策を今後手法も身近になった。しかし、同じ貴金属でもプ

５年進め、経済成長の回復につなげる」と主張しラチナ族は金とはまったく異なる「顔」を持つ。

た。具体的には、経済活動に政府が関与していく

投資にあたってはそれぞれの特徴をつかみ、値動

ステートキャピタリズム（国家資本主義）の強化

きに注意すれば世界景気の行方を占う指標にもなである。企業の株主構成や経営幹部、技術開発へる。

の黒人参加が公共部門による調達の条件となる。

2011 年以降、国際商品市場では珍事が続いて基幹産業である鉱業では、新規の鉱山開発についいた。本来は金より高いはずのプラチナが、長期て資本の最低 26％を黒人の株主とすることが求にわたり金を下回った。価格の逆転現象だ。市場められる。戦略的鉱物資源と認定された鉱物につで「プラチナは金より高いのが常識」と考える最

いては、鉱物資源相が定める価格で、特定の量を大の理由は希少性にある。金の年間鉱山生産量は国内に供給することも求められる。プラチナ族がおよそ 3000 トン。それに対し白金は約 200 ト

ここに入ることはいうまでもない。

ンで、16 分の１の規模にとどまる。生産コスト

インドネシア政府がニッケル鉱石などで進めるもプラチナと同時に採掘されるパラジウム、ロジのと同じような国内優先供給策を南ア政府が具体

ウムといった白金族全体を考えて１トロイオンス

化していけば、国際市場への供給に影響は避けら1400 ドル前後とみられる。金の生産コストも上れない。新興国経済が減速しても自動車の普及は昇傾向にあるが、それでも 1200 ドル程度とプラ

長期に渡って進み、触媒需要も拡大を続ける。そチナより安い。しかも金の生産国が世界各地に分の中で南アの資源政策は格差とスト多発とは別の散しているのに比べ、プラチナ族の供給は南アと供給減少要因となりうる。

ロシアに集中する。そこに供給減少が起きれば価自動車産業を中心とした日本企業にとって、プ

格が高騰しやすいのは先に触れた通りだ。

ラチナやパラジウムの安定確保は重要な課題だ。

ところが、世界経済に不安が強まる場面では両産出国が限られるだけに、南アやロシアの生産者者の価格が逆転することがある。今回、最初の逆とつながりを維持する必要がある。同時に、想定

転はリーマン・ショック直後の 2008 年 12 月。

外の供給減少リスクに備え、触媒などでプラチナ

その前は日本が金融危機のまっただ中にあったやパラジウムをなるだけ使わなくてすむ技術開発

1997 年１月である。世界経済に不安が強まればやリサイクル網の整備は欠かせない。企業にとっ「通貨の顔」を持つ金の市場に投資資金が逃避すては価格変動が経営を直撃しないようにリスクる。一方、プラチナの需要は工業用途が７割を占ヘッジにも対応したい。その意味で、昨年からのめ、その多くが自動車の排ガスを浄化するための金融大手の事業縮小で企業の価格ヘッジが難しく触媒に使う。自動車産業を中心に世界景気が落ちなっていることは気がかりな材料だ。

込めばプラチナの需要は減退し、国際相場に下げ

景気指標としても注目
プラチナやパラジウムは米国では世界最大のデ圧力が強まる。97 年時点では世界の白金消費量の４割強を日本が占めており、日本経済の不安が
国際商品市場でプラチナ売りを誘ったわけだ。

リバティブ（金融派生商品）市場であるシカゴ・

昨年から米国景気に回復傾向が強まり、米当局

マーカンタイル取引所（ＣＭＥ）グループ、国内

は危機対応の金融政策を正常化していく出口戦略

では東京商品取引所（ＴＯＣＯＭ）が上場する投に着手した。当然のようにマネーの動きも「危機資商品でもある。プラチナでは投資用の地金や硬モード」から「正常モード」へと軌道修正が始ま貨も現物投資の対象として浸透している。ここ数る。かくして「異例の価格逆転」は解消した。金年は上場投資信託（ＥＴＦ）を利用して投資するに逃避していた投資資金は株式市場に戻るだけで16

なく、国際商品の間でも移動を始めた。変化はＥとパラジウムはともに年間の鉱山生産が 200 ト

ＴＦの投資残高に表れている。金ＥＴＦの主力銘ン程度で、用途も自動車触媒が中心ということで

柄「ＳＰＲＤ（スパイダー）ゴールド・シェア」

共通している。ただ、インパラ・プラチナムなどの残高は最高を記録した 2012 年 12 月の 1353の資源会社が８月の出荷量削減を通告するなどパトンから直近で 790 トン台と 560 トンも減少しラジウムの供給減少が深刻さを増している影響はた。対照的にプラチナ、銀といった工業用途の多大きい。プラチナはパラジウムに比べリサイクル

い貴金属のＥＴＦ残高は過去最高の水準にある。

供給量が多いことも安心材料だ。
さらに、同じ自動車触媒でもプラチナはディー

値動きの激しさには注意を

ゼル車に多く使われ、パラジウムはガソリン車が主要商品の価格動向を分析し、企業にヘッジ手多い。そのためディーゼル車が普及している欧州法を助言するマーケット・リスク・アドバイザリーの経済に不安が強まればプラチナの下げ圧力が増（ＭＲＡ、東京・新宿）によると、プラチナ価格

し、ガソリン車の多い米国や中国などで経済不安を金価格で割った比率は、代表的な米国の株価指が高まればパラジウムの上値を抑える。金とプラ数であるスタンダード・アンド・プアーズ（Ｓ＆チナの比価と同じく、プラチナとパラジウムの比Ｐ）
500 種平均と相関関係が強まっているという。

価に着目することで世界経済の地域差を占うこと

米国の株価は史上最高値を更新し、同時に白金価もできる。逆もまたしかりで、欧州経済の不安が格を金価格で割った倍率は一時 1.3 倍台まで達し

再燃すればプラチナの高値修正が進みやすいと考た。景気回復と米株価の上昇が続き、正常モードえられる。

への移行が進めば、倍率はもっと上がることが予

ただし、国際商品や為替相場、株価もそうだが想される。逆に倍率が下がり、価格差が再び縮小

相場の先行きを正確に予測することは至難の技するようだと世界景気と株価の先行きに暗雲が広だ。とりわけプラチナやパラジウムはその希少性

がると読める。

ゆえに流動性が低く、市場での値動きが金に比べ最近の相場動向でいえば、プラチナ族の中でプて大きいことに投資家は気をつける必要がある。

ラチナよりパラジウムの値上がりが顕著で両者

米株価が伸び悩んでいるのに倍率が上がり続けばの価格差が縮小していることも興味深い。足元2008 年のような相場過熱を推測できる。市場での価格差は 500 ドル近くまで接近し、３年前のの注目度が高まっているからといって、身の丈を1000 ドルに比べ大幅に縮まっている。プラチナ

超えた投資は禁物である。

プラチナとパラジウムの価格変動チャート
2013年9月2日の価格を100とした指数で表示

125
120
115
パラジウム
価格

110
105

プラチナ
価格

100
95
90
85

2013年
9月2日

10月1日

10月30日 11月28日 12月31日

2014年
1月30日

2月28日

3月31日

5月1日

6月3日

7月2日

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7月31日

8月30日

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17

古代人たちの感覚がどのようなものであったか、21 世紀の今となっては
もちろん定かではありません。しかし古代文明の遺跡などから発掘された金の装飾品の数々を眺めていると、金に対する人類の愛着がいかに深いものであったかを直感することはできます。
それはおそらく、金が太陽と見紛うような輝きを放つ物質であったからに他ありません。それがいつしか古代人

ミャンマーの古都パゴーにあるチャイプーン・パゴダ四面仏。
15世紀末にモン族の王が建立したとされる、高さ約27mの巨大なモニュメント。

写真で見る
驚きのゴールド ①
撮影：児島 一伸の太陽信仰と分かちがたく結びつき、金は「太陽の象徴」として崇められるようになったものと思われます。
そしてもう一つ忘れてならないのは
金の持つ「決して錆びない」という特異な性質が、人類の見果てぬ夢ともいえる「不老不死」をイメージさせるに足る要素であったことです。金が古代の「王権」にとって不可欠となった背景をここに見て取ることができます。
時をくだり、中世ヨーロッパのキリスト教世界で生み出された聖像や聖画に目を移すと、頻繁に「神々しい光」が登場することに気づきます。そして同時に、その「光」が、金泥または金箔で表現されていることを知ります。
金に対する人類の強い憧れは、世界の古代文明やヨーロッパ文明に限ったことではありません。

18

チャイティーヨー・パゴダ（仏塔）。写真上、標高1100mの山頂にあって今にも丘を転がり落ちそうな奇跡の岩とパゴダ。下、一晩中続く巡礼者たちの祈り。

gold gallery

金 の 限 り な き 可 能 性
金のプレートと数千の宝石で包まれ闇に映えるシュエダゴン・パゴダ。まさに豪華絢爛。仏陀の頭髪が収められていると伝えられるミャンマー仏教の総本山。
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現代のアジアや日本でも、金に対す
る憧れは息づいています。たとえば仏教国として知られるミャンマーでは、仏像や寺院は、眩しいばかりの金箔で包まれています。庶民はそこから救い感じ取っているのでしょうが、なんのことはない、じつは神や仏も金を好む存在なのかも知れません。
いえいえ、金を好むのは、人類や神仏だけではありませんでした。地球上には黄金色をした魚さえ存在します。
金をめぐる世界は、まこと驚きに満ち溢れています。写真で見るワンダーな金世界。とくとお楽しみあれ。

写真上は、黄金の輝きを放つ
熱帯魚ゴールデンセベラム。
下 は、JR博 多 駅 の 隠 れキャ
ラ金色のカエル。不思議なパワーを感じて耳目は集まる。

沖縄から東南アジアにかけて生息する蝶オオゴマダラのサナギ。
サナギの金色は害を遠ざけるためのアピールとの説がある。金には魔除けの意味もあるのだ。

20

gold gallery

佐賀県・唐津神社の秋季例大祭では、14台の曳山が笛・太鼓・鐘の音と「エンヤ、ヨイサ」の掛け声とともに練り歩く。写真は一番人気の八番曳山・金獅子。

ヨーロッパのダンス界でも注目される舞踏家・麿赤兒が率いる舞踏カンパニー「大駱駝鑑」
による金の舞い。写真左は大須大道芸、
右は白馬・野外公演での一コマ。闇に浮かぶエネルギッシュな舞いに観客は酔いしれる。

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21

神話と歴史が渾然一体となって流れた古代ギリシャ。そこは下の川を西から東へと帰って行きます。

まさに黄金の満ちあふれた世界

アテネの守護神アテーナイはでした。ギリシャの北部にそび

黄金の糸でゼウスやオリンポス

えるオリンポスの山には神々がの神々を織り上げ、美と光明の住み、「その宮殿は黄金で造ら神アポロは常に金の琴を携え、れていた」と伝えられています。

伝令役のヘルメスは商業の神で神々も黄金づくしでした。太もあり、「錬金術の祖」ともい

陽の神ヘーリオスは黄金と青銅

われました。

に飾られた太陽宮に住み、昼は金はまた「神々の王ゼウスと二輪の馬車に乗って空を駆けめ

近しい存在」ゆえ、ギリシャ人

ぐり、夜は黄金の杯に乗って地は「神をなだめる供物」とし黄金に彩られた古代ギリシャ

神も人も
金を求める
金がトロイの金に結びついた が、 そ の 後、300 年 ほ ど 前た」とすれば不思議な因縁です。

のものと分かりました。つまシュリーマンはその後、ギリり、トロイから奪ったものでは

シャ側の総大将アガメムノンが22なかったのです。

住んでいたというミケーネの宮

また、アルゴー船探検隊の話殿も発掘します。ミケーネは「黄では、黒海のもっとも奥にある金の都」といわれていましたが、コルキス国の宝物「黄金の羊の噂にたがわず金製品が王族の墓皮」を奪っています。その真偽から続々発見され、シュリーマ

は定かではありませんが、当時、ンは「この宝庫は一つで大博物

黒海の北のいまのウクライナの館を満たすのに足りる」と言っ

地は黄金を尊ぶ民族スキタイがたとか。

君臨しており、それとの交易が中でも目玉は黄金のマスクあったこと、その黄金が黒海沿岸

で、シュリーマンは「アガメムからギリシャにもたらされていノンのマスク」と信じていまし

たことを示しているのかもしれ

て金を使っていました。だが、の「眼を見ると石になるといわいます。この時、発掘した宝はオリンポスに住む神々は人間臭れた魔女ゴルゴー」を退治した

ドイツに送られ、博物館を造っ

く、いや人間以上に人間らしく

ペルセウスということになってて飾られましたが、第二次世界

振る舞っています。神々の王ゼいます。

大戦で行方不明になっていま

ウスも例外ではありません。

ギリシャ神話は単に神話に留す。ロシアが持っていったとのゼウスは「美しい娘がいる」

まってはおらず、現実世界にもと聞くと、妻ヘーラーの眼を盗入り込んでいます。叙事詩イー

シュリーマンは貿易で富を得んで通っていきました。ある時、リアスやオデュッセイアの中にて発掘に乗り出したとされていアルゴス王アクリシオスの娘ダ描かれたトロイ戦役は神話と思ますが、カルフォルニアのゴー

ナエーの元に黄金の雨になってわれていましたが、シュリーマ

ルドラッシュにも関わり、そこ忍び込みます。この２人の間にンがトロイの遺跡を発掘、いまで 40 万ドルもの巨額の冨を得生まれたのが英雄中の英雄、あではトルコ観光の目玉になってています。「カルフォルニアの古 代 人の感 覚 がどのようなものだったか、
いまとなっては定 かではありませんが。
古 代ギリシャの神 話や歴 史を紐解くと、溢れんばかりの金への愛着に圧 倒されます。

ません。

ようです。

説もありますが・・・。

お か も とま さ ふ さ岡本 匡房
1964年慶應大学経済学部卒、同年日本
経済新聞社入社、日経産業消費研究所
商品研究部長兼日経ゴールドレポート発行人。現市場経済研究所主幹。

す。これはエーリス地方のゼウ

ギリシャは金をほとんど産出

アテネと並ぶ強国スパルタでスの神殿のあった場所で４年にしませんでしたが、それだからはリュクールゴスが金貨を廃止

１度行われました。優勝者にはこそ金を崇めました。古代ギリしました。「人々の欲をなくす

金メダルではなく月桂冠が授与

シャ最大の都市国家アテネではには貯蓄をなくすしかない。そされました。

黄金と象牙の約 12 メートルのれには金貨、銀貨を廃止するのだが、だんだん、「都市の名誉」

女神像が造られ、古代最高の建がよい」と考えたのです。だが、をかけた戦いとなり、優勝者に築といわれるアクロポリス神殿

このような人間性を無視した政は出身都市から巨額の富が贈らの中に奉られたといいます。

策が長続きするわけがありませれるようになり、堕落していき

ただ、その費用を戦費としてん。スパルタは、強国となり、ます。なにか、現在のオリンピッ

各国から預っていたデロス同盟

アテネを滅ぼし、一時、ギリシャ

クと酷似しています。ただ、「オの金庫から出したため、同盟国の覇権を握りましたが、その後、リンピック期間中は戦いはやめの離反をまねき、アテネは衰亡衰退していきます。

た」といわれています。こちらに向かいます。
「人より神を大最後に忘れてはならないもの事にする」とろくなことはないに古代オリンピックがありまの方こそ、ぜひ真似して欲しい
ものです。

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23

「持つ人の心によりて宝とも風の良さを謳う反面で、｢これあだとなるは黄金なりけり」

小判たった一晩居てくれろ｣ と－昭憲皇太后お金に土下座する。金色燦然た明治天皇の皇后、昭憲皇太后

る金貨を飽かず眺めつつ、せめの御製だが、お金の持つ二面性て一晩なりともわが家に泊まっをズバリついている。お金などていってほしいと願うのも同じ持ったことも使ったこともない江戸っ子である。

身でありながらお金の不思議な神髄をうがつ。

｢灰吹きと金は溜まるほどきたない｣ と忌避されるかと思え

江戸川柳に、｢江戸者の生まば、｢百両をほどけば人をしざれそこない金を溜め｣ とある。

らせる｣ －100 両包みの封を｢宵越しのカネを持たない｣ 気

切ると、見ている人は圧倒さ宝ともあだともなる

お金の二面相－名作文学にみる
好法師のようなことはいってサリ切り捨てる。前庭の築山よ

おれない。｢金が世間の敵ならどり裏庭の土蔵を眺め、そこにはうぞ敵にめぐり合いたい｣

四季折々の品を買いだめてお（大阪にわか )。経済の中心地、く。将来の値上がりを見越して

大阪ではことのほかお金の重要

相場の安い時に買い込み、土蔵性が説かれる。その代表は井原に貯える。これこそ謡曲にある西鶴（1642 ～ 93）。

喜見城の楽しみと極め込む。

｢人の家に有りたきは梅桜松

24

楓、それよりは金銀米銭ぞかし。

｢楽しみは銭くれし時｣ －橘曙覧

庭山にまさりて、庭蔵のながめ、

幕末の国学者で歌人の橘曙覧

四季折々の買置き、これぞ喜見（1812 ～ 68）は ｢楽しみは…

城の楽と思い極め…｣（日本永時｣ と ｢独楽吟｣ 52 首で知ら

代蔵）

れるが、お金も登場する。

西鶴は ｢徒然草｣ を十二分に｢楽しみは物を書かせて善き値

意識して梅、松、桜、楓をバッ

惜し気も無く人にくれし時｣

れて思わず後ずさりする。
溜めない主義の勝海舟
江戸城明け渡しの大任を果た
し、江戸を兵火から救った勝海て経済がむつかしくなる。みなることが大変、死後は黄金をう

増やしてもうけようとするから

ずたかく積んで北斗七星を支え損をするのだよ｣るほどため込んだとしても、わ勝のルーツをたどると兼好法師に行き着く。

ずらわしいことを引き起こす原因になるだけだという。だから舟（1823 ～ 99） は ｢ わ し は｢財（たから）多ければ、身兼好法師は ｢金は山に捨て、玉金を溜めない主義だ｣ と、次のを守るにまどし。害を買い、わは渕に投ぐべし。利に惑うはすように述べている。

づらいを招く中だちなり。身のぐれて愚かなる人なり｣となる。

「わずかの金を溜めると旧臣

後には金（こがね）をして北斗らがよってきて使い尽くすのを支ふとも、人のためにぞわづ

庭の築山より裏庭の米蔵－西鶴

らはるべき｣（徒然草・第 38 段）

時代はくだって江戸期に入財産が多いと外敵から身を守り、貨幣経済が盛んになると兼44だ。またそれを溜めると人々が4

4

これを当てにするから、かえっ

お金は人を豊 かにもし、 貧しくもする。
世の中 がマネー資 本 主 義に傾きつつある今、お 金との間合いをどう図るのが賢いのか、
名作 文 学にそのヒントを探ってみたい。

な べ し また か は る鍋島 高明
1936年高知県出身、59年早大政経卒、同 年日本 経 済 新 聞 入 社、商 品 部 次 長、編集委員、日経総合販売を経て、97年
市場経済研究所代表取締役｢楽しみは銭なくなりてわびお母）あんまり見にくい男を亭主

き金の欲しさよ｣ となる。

るに人の来たりて銭くれし時｣にするのもかわいそう。

近代の石川啄木に当てはめるなら｢楽しみは欲しかりし物銭ぶくろ娘）業平さんでも、ひょっとこ｢やはらかに柳おあめる北上のそ

うちかたぶけて買い得たる時｣

でも、灯りを消したその時は別

れはさておき金の欲しさよ｣。

に替わりはござんせぬ。

黄金の二面性は洋の東西を問大当たり｢金の世の中｣ ― 黙阿弥父）おお、金に惚れるとは開化、劇作家の河竹黙阿弥（1816

進歩、さても開けた娘だなあ。

セネカ ｢市場を騒がすものは黄～ 93）が ｢人間万事金の世の時代はさかのぼるが室町時代

金なり、親子をして使嗾（そその中｣ を発表するのは明治 12 年の連歌の宗匠、山崎宗鑑（1465?

かす）するものは黄金なり、謀殺のこと。新築された築地・新富～ 1553?）は名歌の下の句に毒殺を生ずるものは黄金なり｣座で大当たりをとったのは当時｢それにつけても金の欲しさ

シェークスピア ｢黄金さえ多の世相もまた ｢金の世の中｣ によ｣ と置き替えて喜んでいたとければ黒を白に、醜を美にし、なっていたということだろう。

いう。

曲を直にし、卑しさを貴くし、横浜の大問屋の主人夫婦と娘の会話。

たとえば、｢田子の浦ゆ打ち
出てみれば白妙のそれはさて置わない。

老いたるを若くし、怯（おびえ）を勇にす｣。

GOLD & PLATINUM

No.35

25

マリリンを愛したジュエリー
アメリカがもっとも光り輝いていたと言われる黄金の1950年代 。
それはまたハリウッド映画全盛期の最後と重なりあう10年でもありました。
その光と影を背負って疾走した女優がマリリン・モンローでした。

その昔「紳士は金髪がお好き」という映画があところで、この作品でもうひとつ有名になった

りましたね。マリリン・モンローを一躍スターダ

ものがあります。なにかと言えば、24.043 カラッ

ムに押し上げた作品として世に知られています。

トあるというイエローダイヤモンド「バローダの

映画評論家の淀川長治さんは、この作品を 1953

月」です。当時の所有者だったデトロイトの宝石

年のニューヨークでご覧になったそうです。劇場

商が自社の PR のために貸し出し、それをマリリの大きな看板ポスターには、共演した二人の女優ンがラストシーンで身に付け「ダイヤモンドは女

ジェーン・ラッセルとマリリン・モンローが、おの子の一番の親友」と歌いました。そこに往時の尻をつき出しステッキをついてお茶目な笑顔で振所有者マリア・テレジアの名前や、「身につけるり返る姿が描かれていたそうです。

者は世界的に有名になる」という伝説が加わった

劇場の前を通る人がみんな、ジェーン・ラッセ

ものだから堪りません。

ルはよく知っていて、けれどマリリン・モンロー

マリリンと「バローダの月」は分ち難く結びつのことはあまり知らなかった、といいます。前

き、またたくまに一世を風靡しました。その後マ作「ナイアガラ」で披露した腰を大きく振って歩リリンは「七年目の浮気」など 9 本の作品に主くモンロー・ウォークが一部で話題になっていた

演し、世界的なセクシー・アイコンとなりました。

とはいえ、まだそれほど売れてはいなかったのでけれど私生活は恵まれたものとはいえず 1962 年

すね。ところが封が切られるとマリリンの人気がに 36 歳の若さでこの世を去ります。

ジェーンを圧倒。その後のマリリンの人生を変えた記念すべき一作となったわけです。

まさにアメリカの黄金の 50 年代を象徴するような女優でしたが、淀川長治さんはこんなことも歌と踊りがほどよく盛り込まれたミュージカル

語っています。マリリンをセックス・シンボルとコメディですが、「愛くるしい金髪のローレライ

して追いまくった人を心の底から憎悪する。彼女役を演じた」マリリンが身にまとう、黒いドレス

はスィートそのものの女優であった。詩人で評論やオレンジのワンピース、そしてゴールドやプラ家の大岡信さんは、彼女へのオマージュをこう結

チナジュエリーの、なんとゴージャスなこと！

んでいます。マリリン、マリーン、ブルー。

26

❶

マリリン・ モンロ ー（Marilyn Monroe、1926年
6月1日〜 1962年8月5日）アメリカ合衆国カリフォ
ルニア州ロサンゼルス出身の女優。本名、
ノーマ・
ジーン・モーテンソン（Norma Jeane Mortenson）
20世紀を代表する女優として広く認知されている。

写真提供：田中貴金属ジュエリー株式会社

GOLD & PLATINUM

No.35

27

GOLD Report

中国の金市場：その歩みと展望
ワールド ゴールド カウンシル
リサーチ・アナリスト

津金 眞理子（つがね まりこ）
今や中国は世界の金需要を左右する主要な国で◆富の増加す。ワールドゴールドカウンシルでは、2014 年

過 去 10 年 間 だ け で も 中 国 経 済 の 成 長 率 は春に「中国の金市場：その歩みと展望」と題する140％と高く、現在では人口超大国であると同時レポートを発表しました。中国が世界を代表するに世界第 2 位の経済大国、世界最大の貿易国です。

金大国として浮上する過程や今後の金需要の見通

民間の調査機関は、購買力を持つ中間所得層の数

しについて述べています。ここではその概要をごは現在の 3 億人から 2020 年には 5 億人に達す紹介します。

ると予想しています。中国国民の富の増加は、金2013 年世界の民間金需要（*）に占める中国需要の支えとなっています。

の割合は 26％です（図 1）。金価格の値下がりを受け、中国の消費者および投資家による宝飾品や◆政府援助

金地金の購買量は大幅に増加しました。今日では、

中国の金需要は政府の援助なしでは今日ほど拡

中国の宝飾品市場および金地金現物市場は、いず

大する事はなかったでしょう。当局は上海金取引

れも世界最大規模です。それには主に次の 3 つ所（SGE）を含む、主要な機関を創設しました。

の理由があります。

2004 年には、個人へ金地金の保有を解放するな
ど、金の購入に関する規制を撤廃しました。また

図 1 : 世界の金の民間需要と中国の占める割合
世界の民間需要（左軸）

トン

4,500

最近では金の輸入免許を持つ銀行の数を増やし、中国の占める割合（右軸）

4,000

3,500
3,000
2,500

30

さらには上海自由貿易区に「金の国際ボード」の25

設立計画を進めています。これらは金市場の成長

20と発展を支えています。

15

2,000
1,500

10

1,000

5

500
0

割合 %

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

0

Source:Thomson Reuters GFMS, Precious Metals insights, World Gold Council

金の宝飾品市場
中国における金需要の根幹をなすのが宝飾品です。その需要は 2013 年には 669 トンに達し、民間部門の金需要の 60% 近くを占めています（図◆ 文化2）。国民の可処分所得の増加、中間所得層の台

中国には金を愛する文化があり、祝い事には金頭、さらに都市化が 需要増を支えています。宝

の贈り物が広く利用されます。新しく子供が生ま

飾品需要はさらに増えて、2017 年には少なくとれると金の茶碗や箸を贈ったり、春節（旧正月）も 780 トン以上になると予想しています。

には家族や恋人に金の置物をプレゼントしたり、

中国南部に位置する深センは、鄧小平が主導し母の日も金のアクセサリーを贈る機会となっておた改革開放政策で 1980 年に経済特区に指定されり、また最近中国の宝飾業界はバレンタインデー

ましたが、それまでは人口 30 万人の小さな町でを重要なイベントと位置付けています。

した。今では中国の金加工品の 70% 以上が深セ（*）民間金需要には、一般消費者による宝飾品、金地金・金貨の需要が含まれます。

28

合 3 点セットより 5 点セットが好まれています。

図 2：宝飾品需要（重量と金額）
トン

10 億元

800

250

宝飾品需要（トン、左軸）

700

宝飾品需要（名目、右軸）

600

200

宝飾品需要（実質、右軸）

500

150

400
100

300
200

50

100
0

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

0

Source:Thomson Reuters GFMS, Shanghai Gold Exchage,Precious Metals insights, World Gold Council

中国政府の婚姻に関するデータによると、年間婚
姻数は 2012 年には 1,320 万件と、2000 年代半
ばから 60% も増えました（図 3）。労働年齢人口の増加がもたらす「人口ボーナス」が 24 金の需要拡大に大きく貢献したことは言うまでもありません。しかし国連統計は、中国の労働年齢人口が2015 年は 9 億 3,800 万人に達した後、2020 年には 9 億 2,900 万人、2025 年には 9 億 800 万ン産であり、公的機関に登録されている宝飾品

人へと減少していくと予測してします。需要を支メーカーの数は 4,000 社に上っています。金加える柱である人口構造に変化が起きるのは必至で工品の 85% 以上は国内市場向けです。現在ではすが、国民所得の増加が人口減の影響を相殺する

人口 1,000 万人を 超す世界的に知られる経済都と見られています。

市として 賑わいを見せています。
中国市場で販売される金製品の約 85% は 24
金（純金）です。2013 年の宝飾品需要の増加分
はすべて 24 金製品が占めました。「純金」はほぼ重さを基準にして売られています。店頭では、

図 3：中国における婚姻数と金の宝飾品需要600

海金取引所のスポット価格を掛けて、労賃と小売ではこの比率がさらに高くなる傾向にあります。

12
10
8

300

100

婚に関連していると推計されています。地方都市

14

婚姻数（右軸）400200

中国における 24 金の需要の 40% 近くは、結金の宝飾需要（左軸）500

顧客が選んだ製品の重さを店側が測り、それに上マージンを上乗せして売り値が決まります。

件数（100 万）

トン

0

6
4
2
2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

0

Source:Ministry of Civil Aﬀairs, Thomson Reuters GFMS

金の投資需要

結婚適齢期の人口増と社会全体の所得の向上が相中国で金地金への投資が解禁されたのは 2004

まって、結婚指輪を含む伝統的に結婚に欠かせな年です。中国人民銀行（中央銀行、P B o C ）は民い新郎から新婦への贈り物が宝飾品需要を押し間の個人による金地金の売買を 1950 年以来初め上げています。中国で結婚をするには、ネックレて認可しました。その歴史的な決定以来、中国はス、ペンダント、ブレスレットのいずれかに、指世界最大の金地金市場へと変貌しました。2004

輪、イアリングからなる「結婚三金」と呼ばれる

年当時の金地金の需要はわずか 10 トンでしたが、3 点セットが不可欠です。中国南部では特にブレ2013 年に中国の国内投資家が購入した金地金とスレットの人気があり、また同地域では多くの場

金貨は 397トン（推計）に達しました（図 4）。

GOLD & PLATINUM

No.35

29

GOLD Reportズ）で、サイズは 1 グラムから 1 キログラムま

図 4：金の投資需要と金価格（中国元／グラム）
トン

450

中国元／グラムであり、上海金取引所の現物価格に比較的低いプ300

レミアムを上乗せした価格で販売されます。フォ350

投資需要（トン、左軸）

400

中国における金価格（元／グラム、右軸）

350

250

300
250

200

200

150

150
100
50
0

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

アナインズの投資用金地金をすべての重量サイズで取り揃えている銀行支店や宝飾品店舗の数は増100

えつつあり、数千に上る銀行支店が主に販売して

50

います。

0

Source:Thomson Reuters GFMS, Shanghai Gold Exchage,Precious Metals insights, World Gold Council

投資用金地金の他にギフト用金地金があります。純度は 99.99% で通常は標準サイズ（グラ

この驚異的な増加の背景には、中国では投資手段

ム）で販売されますが、伝統的な重量単位であるが限られているという事情があります。さらに、「テール」（両）も使われます。同じ重量の投資用変動が大きな株式、非流動資産、さらには実質利金地金よりマージンが高く設定されています。ギ

息がマイナスの銀行預金への過剰な偏りを避け

フト用は、その美しい仕上がりとモチーフの豊富て、多様な資産運用を望む中国国民の願いも反映

さが際立っています。特に人気なのが、春節（旧されています。

正月）に売られるその年の干支の動物をあしらっ

しかし図 4 は、金市場が自由化された 2004

たギフト用金地金です。2014 年は午年ですので、年以降、金投資が非常に穏やかなペースで進んだ

馬をモチーフにした商品が全国で販売されましことを示しています。これは、国内の精錬業者やた。ギフト用金地金は主に宝飾品店で販売されま銀行が新たな環境下での商品開発と販売網の整備

すが、一部の銀行でも取り扱っています。しかし、のために時間を必要としたからです。投資家サイ2013 年には政府の腐敗防止キャンペーンの影響

ドでも、中国では過去半世紀にわたって、宝飾品

で大きく縮小しました。

と違い手にすることができなかった金地金への金の現物投資商品には金貨もありますが、中国投資のメリットを理解するのに時間がかかりまし

造幣公司が発行する「パンダ金貨」は例外ですが、た。中国工商銀行（I C B C ）と上海金取引所が連携

中国では金貨の人気は伝統的に高くなく、販売量

して、個人の現物取引への参加を初めて可能にすも限られています。

る商品「ゴールド エクスパート」を導入したのは 2005 年後半で した。2006 年 12 月には、チャイナゴールドが、上海金取引所で決まる金価格に応じて取引できる投資用金地金を買い戻し保証付
きで売り出しました。
金地金市場の主流は投資用金地金です。投資用
金地金は純度が 99.99%（9999 ＝ フォアナイン

30

中国における金の生産とリサイクル
中国は今や世界最大の金生産国です。過去 30
年で大きく飛躍し金の自給量も大きく伸びたものの国内需要の伸びに追い付かない状況です。

1978 年改革開放政策が始まった当時、中国の化され、大半は小規模で平均年間生産量は 300

金採掘量は年間 10 トンにも満たないものでした。

㎏にとどまります。2002 年には金鉱山業者は少生産量を増やすために、中国黄金（チャイナゴー

なくとも 1,200 社あったとされていますが、現ルド）の前身が設立され、また金の埋蔵を調査し在では整理統合され上位 10 社がシェアを増やし、て金鉱を開発する組織を作るなど、1980 年代に中国の総生産量の約半分を占めています。2012

は様々な方策が取られました。その結果、1990

年の公式生産データによると、金の約 85％は金年代前半には中国の金生産は 100 トンを超える鉱山で生産され、15％は銅など精錬過程で回収までに上昇し、その後も著しく生産量を伸ばし、される金です。

2007 年に世界最大の金産出国になりました。さ中国のリサイクル金の主な供給源は、国内ではらに 2013 年には過去最大の 437 トンの生産量

宝飾品スクラップ、輸入は大半がエレクトロニクを記録し、世界の金生産の 15％を占めるまでにス製品のスクラップです。スクラップの場合はなっています（図 5）。

様々なルートを経て集積されるため、発生元を正確に知ることは大概難しいのが現実です。国内の図 5：中国国内の金生産とリサイクル量
鉱山生産（トン）

トン

600

リサイクル量は中国で宝飾品の保有量が増加する

リサイクル（トン）につれ増えています。

550
500

450
400
350
300
250
200
150
100
50
0

中国では 2008 年以降、需要が供給を上回る金の「供給不足」に拍車がかかっています。それは主に香港からの輸入で補われています。香港は、中国の金加工で最重要な都市である深センから
1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

Source:Thomson Reuters GFMS, World Gold Council

30 キロの距離にあり、重要な金の集散拠点です。
香港からの中国向け金地金の公式輸出は近年急増しており、2013 年は 1,490 トンに上りました。

しかし今後、年間 400 トン以上の生産を維持できるかどうかについては疑問の声があります。
過去 30 年間のような顕著な生産の伸びは維持されず、2、3 年後にはピークとは言えないまでも、

◆ ◆ ◆

今後

生産が横ばいになる兆しがあります。その理由は、中国の莫大な人口、経済成長の継続、金志向の採掘可能な粗鉱量が減少に転じている可能性があ

文化を背景に、今後も中国は世界の注目を集めて

るうえ、鉱石の品位の低下や生産コストの上昇が行くと思われます。ワールドゴールドカウンシル

見られるからです。また、金採掘に対する環境規では、中国の民間金需要は、2017 年までに現在

制など、規制が強化されることも予想されます。

の 1132 トンから 1350 トンになると予想してい中国の金鉱山産業は、600 以上の金鉱山に細分ます。

※レポートの詳細については、http://www.gold.org/investment/gold-investment-research をご参照ください。
GOLD & PLATINUM

No.35

31

GOLD

Date

2013年の世界の金の供給と需要全体の動き

880 トンも減少した。こうした動向を受けて、2013 年には、機関投資家が金投資を引き揚

金相場は相次ぐ下落局面に見舞われたが、これにげたことによって金価格が年間変動ベースでよって小口投資が再燃。これが第二点目のセンチ

29％も下落したため、現物需要が史上最高水準

メントの大きな変化となった。

の 4,957 トンに達し、前年の水準から 15％も増

中国、インド、東南アジア、トルコ、中東といっ

加すると同時に、新産と中古金の合計供給量をた価格動向に敏感な市場では 2013 年第 2 四半

703 トンも上回った。

期に買いが急増し、北半球が夏の間は旺盛な買い

昨年の特徴としてはセンチメントの大きな変化が持続した。需要があったのは、投資と装飾の双が二点挙げられ、今後数年間はこの二点が金相場方を目的とする高カラットの宝飾品や、現物金地に影響を与えることになろう。第一点は、機関金ならびにコインへの投資であった。実際、東ア投資家が価格変動のみをリターンの源泉とする

ジア市場では、金が重要な貯蓄手段であると同時（non-yielding）資産クラスから投資を引き揚げに不安定な金融情勢に対するヘッジ手段としてのたことである。背景には、株式相場の高値更新や、地位を固めているため、中国では投資目的の金地

量的緩和が終了するとの見通しを受けた国債利回

金購入量が 2013 年中に 45％も増加して 360 トりの回復があった。ETF の現物保有量も 2003 年ンに達した。

の ETF 発行以来増加の一途を辿ってきたが、こ東洋の需要増加と西欧の機関投資家による投資のような投資引き揚げにより、2013 年 1 月 1 日

引き揚げを背景として、世界の金塊出荷量は大幅に 2,698 トンでピークを付けた後、年末までにに増加し、金額ベースでも 25％増の 2,340 億ド◆世界の金の供給と需要の推移
供 給 鉱山生産量
中古金スクラップ
正味生産者ヘッジ
供給合計量
需 要 宝飾品
工業用加工量エレクトロニクス
歯科・医療
その他の工業用
公的部門の正味需要
小口投資
金地金
コイン
現物需要
現物の過不足ETFの在庫構築
取引所の在庫構築
ネットバランス
金価格（ロンドン値決・午後、米ドル/オンス）

単位：トン

2004年
2,504
881
-438
2,948
2,619
418
266
68
85
-479
361
215
146
2,920
28
133
83
-188

2005年
2,561
902
-92
3,371
2,721
440
286
62
92
-663
412
263
148
2,909
462
208
29
225

2006年
2,496
1,132
-434
3,194
2,302
471
316
61
95
-365
427
238
189
2,835
359
260
32
67

2007年
2,499
1,005
-432
3,071
2,425
477
322
58
98
-484
442
238
204
2,861
210
253
-10
-33

2008年
2,430
1,350
-357
3,424
2,306
464
311
56
97
-235
915
654
261
3,450
-26
321
34
-381

2009年
2,613
1,726
-234
4,104
1,817
414
275
53
87
-34
825
536
289
3,023
1,081
623
39
418

2010年
2,741
1,711
-106
4,346
2,034
469
326
48
95
77
1,229
935
295
3,809
536
382
54
100

2011年
2,839
1,659
11
4,509
2,029
458
320
43
95
457
1,569
1,242
327
4,512
-3
185
-6
-182

2012年
2,861
1,634
-40
4,455
1,998
415
284
39
92
544
1,357
1,036
321
4,315
140
279
-10
-129

2013年
3,022
1,280
-48
4,254
2,361
409
279
36
93
409
1,778
1,377
401
4,957
-703
-880
-99
277

409.17444.45603.77695.39871.96972.351224.52

1571.52

1668.98

1411.23

出所：GFMS、Thomson Reuters ※各項目を四捨五入しているため、合計と一致しない場合があります。
正味生産者ヘッジは鉱山会社のゴールドローン、フォワード・ポジション、オプション・ポジションが現物市場に与える影響の推移を示しています。

（コメントは、GFMS GOLD SURVEY 2014日本語ダイジェスト版より抜粋 ）32

ルに達して史上最高額を記録した。西欧の投資家

需要のポイントが売却した金を中国が軒並み購入するなど、飽く● 2013 年の現物総需要は 15％増加した。背景

ことのない買い意欲の中で、2013 年後半には金には、宝飾需要と小口投資の増加が工業用需要の先物市場がわずかながら逆ザヤとなった。つま

落ち込みを補い、公的部門の正味購入量も需要をり、小口投資用商品の作成にはロンドン市場受渡支えたことがあった。

適合品（400 オンス以下のラージバー）を精練● 2013 年の宝飾需要は金価格の下落に支えられし直すことが必要だったが、精練能力が追い付かて 18％増の 2,361 トンに達し、6 年ぶりの高水準

ず、需要への対応が遅れた。その結果、リードタとなった。

イムが長期化し、多くの市場で現物が極めて割高●工業用需要に関しては、エレクトロニクスセクとなったのである。

ターの節約基調が続いたため、加工量が 2％とわずかながらも減少した。

供給のポイント●現物金地金投資は 33% も増加して 1,377 トンの● 2013 年の鉱山生産量は 6% 増の 3,022 トン

新記録に達した。主因は、中国とインドを中心ととなり、史上最高水準に達した。

する主要アジア市場における需要の急増にあった。

●世界平均産金コストは、現金支出を伴わない減●公的コインの加工量は堅調に伸びて 297 トン

損費用によって 27％増の 1,620 ドル /oz となったに達し、記録を更新した。これとは対照的に、メが、この評価損を除くと 1,205 ドル /oz であった。

ダルと模造コインについては、インドの需要減少● 2013 年の中古金スクラップ供給量は世界全体が主因となって全体の需要も減少した。

で 22％減の 1,280 トンにとどまり、6 年来の最●公的部門の正味購入量は前年比で 25％減少した

低水準まで落ち込んだ。主因はドル建て金価格のものの、過去の水準と比べるとまだ高い水準にある。

大幅な下落にあった。

●生産者のヘッジ解消による正味需要は 48 トンであった。

◆日本の金の供給と需要の推移
供 給 新産金
再生金
輸入金
国内流通（受入ー払出）
供給合計量
需 要 消費者需要電気通信機器・機械部品用
歯科・医療用
メッキ用
消費者需要その他
準消費退蔵
宝飾用
美術工芸用
メダル用
準消費退蔵向けその他
私的保有（退蔵ー退蔵放出）*
退蔵（＋）
退蔵放出（ー）
計
輸出
需要合計量

2004年
133,31129,745
19,54445,812
228,412174,131
134,379
13,633
16,947
9,172
31,797
26,996
2,406
718
1,677
28,44575,79647,352
234,373
12,912
247,285

2005年
149,020
29,79532,61792,456
303,888
162,686
118,282
12,647
14,114
17,64330,05625,401
2,016
1,009
1,631
-5,427
61,95867,385
187,31583,471
270,786

2006年
129,082
50,45913,612-12,636
180,517
182,907126,258
12,93917,597
26,112
28,12722,412
1,724
910
3,082
-63,394
38,573
101,967
147,640
57,682
205,322

単位：kg

2007年
145,535
36,885
12,17814,332208,930
186,888
125,165
12,03922,276
27,40829,01023,121
1,411
752
3,726
-65,257
36,287
101,544
150,641
63,923
214,564

2008年
80,98339,127
10,89060,099191,099
137,51484,903
11,731
13,836
27,04428,53022,423
1,209
484
4,414
-50,637
69,446
120,083
115,407
77,739193,146

2009年
87,117
18,4094,833
17,791
128,151
87,841
54,97910,354
4,798
17,711
21,483
16,264
1,018
692
3,509
-27,542
47,47175,014
81,782
46,083
127,865

2010年
93,152
16,193
1,596
11,020121,961
97,11060,868
9,784
5,596
20,862
23,396
20,038
1,049
383
1,926
-36,353
44,24980,602
84,15339,997
124,150

2011年
86,687
18,931
1,518
23,740130,876
77,20046,6498,300
2,718
19,53432,453
15,395946
248
15,865-52,208
50,423
102,63157,44566,284
123,729

2012年
66,311
18,1952,212
51,606
138,324
70,13538,364
8,893
3,703
19,175
21,673
11,021
846
181
9,625
-7,46838,35245,82084,34064,201
148,541

2013年
53,136
14,033
8,373
51,432
126,973
48,10928,466
7,982
2,305
9,355
18,473
9,036
841
29
8,566
1,546
56,54655,00068,12860,894129,022

出所：経済産業省「貴金属流通統計調査」* 私的保有データの表記について、過去、誤りがございましたのでお詫び申し上げます。今回より新たな表記とさせていただいております。
「退蔵」とは個人の現物購入、「退蔵放出」とは個人の現物売却を指します。
ここでは売買の動きを示す観点から両者ともプラス表示とし、その差分を「私的保有（退蔵 ー 退蔵放出）」として表しています。
GOLD & PLATINUM

No.35

33

PLATINUM Report

プラチナ･ジュエリーの需要動向～現在から未来へ～

年間に採掘される量がゴールドと比べても圧倒的に少なく、生まれながらの白い輝きをもつプラチナは世界中の人々を魅了してきました。1990 年代の初頭、プラチ
ナ ･ ジュエリーの消費量は 40 トン台でしたが、今やほぼ倍にまで成長しました。
どうしてプラチナ ･ ジュエリーはこのように女性の心を掴み、またこれからどうなるのでしょうか？プラチナの持つ純粋性、希少性、永遠性という 3 つの価値からそれを読み解きます。

34

プラチナ･ジュエリーの「純粋性」
純度の高さは価値の高さ
国 内 で プ ラ チ ナ・ ジ ュ エ リ ー は 純 度 90 ％ の「Pt900」、ゴ ー ル ド・ ジ ュ エ リ ー の 場 合 は 純
度 75 ％ の「K18」 が 多 く 流 通 し て い ま す。 近
年、特にブライダルジュエリーでは純度 95％の「P t 9 5 0 」やそれ以上のものも多く流通するようになり、その純度は K18 と比較しても 20％の差があります。日本以外の国でも Pt950 が多用される傾向であり、その純度の高さは際立っています。こうした純度の高さはそのまま高い価値として支持される要因となっています。

■プラチナの白は「天然の白」
プラチナ ･ ジュエリーは生まれながらの白い輝きを放っています。一方でプラチナに似た色をもつ
ホワイトゴールドは、金色のゴールドに「割金」を混ぜることによって色を白く変化させ、主にロジウムと呼ばれるプラチナ族の貴金属のメッキを掛けることによって、プラチナ・ジュエリーに似た色を作り出しています。ともに同じく貴金属に分類されるものですが、その色の作られ方には大きな差があるのです。

GOLD & PLATINUM

No.35

35

PLATINUM Report

プラチナの「希少性」
プラチナは採れる地域も量も限られた希少な貴金属プラチナの「永遠性」
日常生活で変質変色しない

プラチナは採掘される場所が限られている貴金属

プラチナは熱にも強く、汗や温泉、そして日常生です。世界の 7 割以上のプラチナは、南アフリ

活に存在するような酸やアルカリにも変質変色すカ共和国 1 国で産出されており、同じく希少なることがなく、いつまでもその美しい白い色を保ゴールドと比べても、年間供給量に大きな差があつことができます。そうした性質から、消費者調ります。これまで人類が手にしたゴールドの量は査などでもプラチナは、「いつまでも長く楽しめ

オリンピックプール 3 杯分とも言われています

る」、「一生もののジュエリー」と評価され、消費が、プラチナは足首がようやく浸かる程度。とて者に支持され続けています。

も希少な貴金属です。

■母から娘へプラチナは粘り気があるため、小さな爪でしっかりと大切な宝石を留めておくことができます。小さな爪で留めた宝石はより多くの光を取り込み、輝きをさらに増していきます。さらにプラチナの「生まれながらの白」は宝石を引き立たせ、しかもその白い色はずっと変わることはありません。そのためプラ
チナは、日常生活で毎日着けるジュエリーにも、親から娘へとずっと引き継いでいきたいジュエリーにも最適な貴金属です。

36

次世代の消費者が魅力に感じるプラチナ･ジュエリー
過去に弊社が行なった調査結果からも、若年層のジュエリー離れが

素材別ジュエリー入手意向（ジュエリーに関心ある18～ 34歳の層へのPGI調査）
0%

プラチナ

顕著となっています。しかしながその他のゴールド

ら、ジュエリーに関心ある層のプ

ホワイトゴールド

ラチナ ･ ジュエリー入手意向は非イエローゴールド（金）

常に高い状態が保たれています。

50%

55.6

やや入手したい

39.3

29.7

どちらともいえない

48.5

20.6
14.9

非常に入手したい

36.1

42.3

（ピンクゴールドなど）

シルバー

100%

あまり思わない

35.3

まったく思わない26.3

そうした方々に、家族・友人・オンラインなど様々な場面で、ジュエリーがどのように話題に上がるかを調べたところ、「友人が着けているのを見て」、「友人に着けているものを見られた」ことで話題に上るケースが過半数で見られました。そしてその後に続くのが、「家族と話題にしている」ということです。

0%

20%

40%

60%

自分が着用のジュエリーを、どこで買ったか友人に聞かれた友人が着用のジュエリーを、どこで買ったか聞いた
気に入ったジュエリーについて母や姉・妹などと話した
どこかで見かけた気に入ったジュエリーについて友人に話した
ジュエリーやその価値について母や祖母などから教えてもらった
友人がどこかで見かけた気にいったジュエリーについて話すのを聞いたお気に入りモデル等が着用のジュエリーについて友人と話した
気に入ったジュエリーについて SNS等に投稿した友人が気に入ったジュエリーについて SNS 等に投稿した友人がお気に入りのモデルが着用のジュエリーについて話していた

若い次世代消費者が実際にジュエリーを着用しているのを見て、友人と話題にする傾向が顕著に見られていますが、3 番目に続く「家族と話題にした」という点において、現在のジュエリー主力ユーザーである母親層が、娘にジュエリーについて話す / 教えるような機会が拡がると、必然的に友人とお話しする機会も増し、関心度が高まる可能性も出てきます。同時に母と娘が一緒にジュエリーを楽しみ、母から娘へとジュエリーが引き継がれるような機会も増えてくる構図も見えてきます。
高い価値をもつプラチナ ･ ジュエリーが日本の次世代消費者にも好まれるようになるためには、ジュエリーに関心ある層の方々がよりジュエリーに関心を持っていただけるような魅力的な展開をする、そして、現在の主力ユーザー層であるその母世代の方々が娘とジュエリーについて話していただく機会を作ることが、カギとなると思います。

GOLD & PLATINUM

No.35

37

PLATINUM

Date

2013年の世界のプラチナの供給と需要
白金族金属（PGM）市場では 2013 年の大半

媒セクターの小幅な需要減少を相殺したが、ガラを通じて、南アフリカの鉱業セクターの動向に関スセクターと石油セクターではいずれも需要が心が集まり、2014 年に入ってからも同様の状況

約 50％減少した。生産施設が新設されなかったにある。これに加えて、ウクライナの動向とそのことで需要の減少に拍車がかかったが、施設の閉影響、特にパラジウム市場への影響が常に供給懸鎖が増えたことも正味需要の足を引っ張る要因と念材料となり、相場を支えている。

なった。また、小口投資需要については、最大市2014 年のプラチナ市場は南アフリカの鉱山ス場である日本の需要が円安による国内プラチナ価

トライキによって大幅な供給不足になると予想さ格の上昇によって急減したため、全体では 40％

れるが、2013 年は 2012 年の供給不足から 49を上回る落ち込みとなった。

万オンス（15.1 トン）の大幅な供給過多に転じた。

工業用在庫については、約 35 万オンス（10.9

昨年はこれが明らかな主因となって、プラチナ価トン）増加したと推定される。正確な数値を巡っ

格が軟調に推移し、年間平均価格が 2009 年以来ては極めて不透明であることがすでにわかっていの最低水準まで落ち込んだ。供給過多に転じた主るが、当社の調査が示唆するところによると、南因は、プラチナ需要が大幅に減少して世界金融危

アフリカのプラチナ採掘産業のストライキが拡大機の発生以来の最低水準になったことにあった。

するとの懸念が高まり、これが一因となって工業

この背景には、主要セクター以外の多くで需要用ユーザーは 2013 年に在庫の積み増しに向けてが変化したことがあった。主要な需要源に関して態勢を整えていた。さらに、2013 年 4 月に発行

は、宝飾セクターの緩やかな需要増加が自動車触されたアブサ（Absa）の NewPlat ETF がプラチ

◆プラチナの地域別供給（鉱山生産量）
南アフリカ

145.4

142.1

147.1

147.1

130.2

132.9

ロシア

25.8

24.7

24.4

25.4

25.0

23.8

カナダ

7.1

5.3

4.0

8.4

6.8

6.7

国

3.6

3.8

3.5

3.7

3.7

3.8

ジンバブエ

5.6

7.1

8.9

10.6

10.4

12.7

その他
鉱山生産量合計

4.0

4.0

3.9

3.6

4.3

4.9

191.5

187.1

191.7

198.9

180.6

184.8

出所：GFMS、Thomson Reuters

カナダ 3.6

ロシア
12.9

2013年

南アフリカ
71.9

（％）

プラチナの地域別供給（鉱山生産量）◆プラチナの地域別需要

単位：トン
日本
10.3

2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年
日

本

42.4

27.1

30.4

31.9

31.2

22.0

北

米

37.9

30.6

30.4

33.3

35.1

35.2

欧

州

75.0

56.1

61.9

64.3

58.1

53.0

その他

76.1

83.9

90.5

93.3

99.0

102.6

合

231.7

197.8

213.5

222.7

223.4

212.8

計

その他 2.7

単位：トン

2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年

米ジンバブエ 6.9

米国 2.1

北米
16.5
その他
48.2

2013年
（％）

欧州
24.9

出所：GFMS、Thomson Reuters

プラチナの地域別需要※各項目を四捨五入しているため、合計と一致しない場合があります。
（コメントは、GFMS PLAYINUM ＆ PALLADIUM SURVEY 2014 日本語ダイジェスト版より抜粋 ）38

ナを大量に購入したことも相場の支援材料とな最高となった需要にあった。

り、下半期にはボックス圏相場が維持された。実年間平均価格が前年の水準を上回ったにもかか際、この ETF は発行に先駆けて約 40 万オンスのわらず、需要はこのような記録的水準を達成。牽プラチナを購入しており、プラチナのこうした大量引役となったのは、堅調な水準を維持した自動車購入が少なくとも一時的な要因となり、年初からの触媒需要であった。

数ヵ月間の相場下落には歯止めがかかっていた。

実際パラジウムの利用が選好される市場が引き2013 年には、マクロ経済要因と金価格もプラ続き成長し、プラチナが利用されていた市場でもチナ価格とパラジウム価格に影響を与えた。ただパラジウムへのシフトが進んでおり、2013 年のし、時期はそれぞれに異なり、影響の程度もプラ

自動車触媒用パラジウム需要はわずか 4 年前のチナ価格の方が大きかった。特に、第 2 四半期

水準を 56％上回った。他方、宝飾需要は 10 年には、量的緩和が予想よりも早い時期に終了する

ぶりの最低水準まで落ち込み、エレクトロニクスとの懸念を受けて、金価格が急落し、プラチナ価

需要は原料の節約とパソコンの売上げ減少によっ

格とパラジウム価格もこれに伴って下落した。まて 8％減少したが、自動車用需要の増加はこうした、4 月終盤には、プラチナ価格が再び金価格をた落ち込みを補って余りあるものであった。
最後に、地上在庫の変動は以前よりも小幅にと上回り、宝飾需要に影響を及ぼした。
プラチナとは対照的に、パラジウム市場は、南

どまった。というのも、ロシアの販売量が 2003

アフリカのストライキとロシアからの供給が懸念

年 以 来 の 最 低 水 準 ま で 減 少 し た た め で あ る。

される以前から大幅な供給不足となっていた。実2013 年のパラジウム ETF の現物保有量は正味に際、昨年の供給量は 2％増で、史上 2 番目の高水するとほぼ変わらず、ETF のパラジウム保有量が準となったことから、供給不足の原因は供給サイ増加した 2012 年や 2014 年の年初来数ヵ月間とドではなく、15 年間にわたる当社データの中では対照的であった。

◆プラチナの用途別需要

単位：トン

2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年
自動車触媒

108.9

77.8

91.3

95.4

91.7

90.6

宝飾品

51.2

72.0

59.9

64.9

70.5

71.1

小口投資

14.1

9.7

3.0

9.7

8.8

5.0

その他工業用

57.3

38.1

59.3

52.9

52.3

46.2

合

231.7

197.8

213.5

222.7

223.4

212.8

計

その他
48.2
小口投資 2.3

2013年
（％）

宝飾品
33.4

出所：GFMS、Thomson Reuters◆日本の用途別プラチナ需要

自動車触媒
42.5

プラチナの用途別需要

単位：トン

2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年
自動車触媒

16.1

9.6

11.4

9.4

10.0

8.9

宝飾品

7.7

8.4

8.1

8.8

10.0

10.2

化

石油 -2

学

1.4

0.9

1.8

1.2

1.1

1.4

エレクトロニクス

1.4

1.2

1.2

1.0

0.8

0.7

ガラス

3.5

1.0

4.4

3.4

2.6

-2.4

エレクトロニクス 3

0.3

-0.4

化学 6

石

油

0.8

0.3

小口投資

9.9

4.4

1.2

6.4

4.6

1.9

その他

1.6

1.3

1.6

1.4

1.8

1.7

合 計

42.4

27.1

30.4

31.9

31.2

22.0

出所：GFMS、Thomson Reuters

0.7

0.3

その他
8

小口投資
9

自動車触媒
40

ガラス
-11

2013年
（％）

宝飾品
46

日本の用途別プラチナ需要GOLD & PLATINUM

No.35

39

一般社団法人

日本金地金流通協会・沿革と活動
地金商 14 社、1 協同組合が新たに「貴金属地金協会の設立と目的ならびに会員構成
昭和 54 年 12 月、金地金の健全な取引と正し協会」を結成しました。

い知識の普及をはかるために発足した当協会は、

昭和 48 年 4 月、金の輸入自由化とともにデパー皆様のご支援のもとに、34 年を経過しようとしト等で金の販売がスタート。昭和 53 年、輸出のています。この間、広報、調査、教育等の活動を自由化も実施され、わが国では金の取引が完全に中心に、所期の目的を果たすべく努力を傾注し、自由化されました。年々急増するわが国の金需要

これにより世界の金・プラチナ地金流通機構の一に関連して、金地金に関する知識や取引形態につ環として社会の信頼と世界的な相互関係を確保す

いての理解の不足などから、無秩序に出現した私ることが達成し得たと申せましょう。

設の金市場による一般消費者の被害も多発し、社

当協会は、現在（平成 25 年９月）下記の構成
で結束を固め、日本の金・プラチナ市場のいっそうの発展に寄与していく所存です。
正会員

25 社

特別会員

2社

登録店

174 社

賛助会員

27 社

会的な問題となってきました。
このような背景の中で、金地金の健全な流通機構の整備と正しい知識の普及を目的として、貴金属地金協会会員が中心となり、昭和 54 年 12 月
28 日、通商産業省（現・経済産業省）から社団
法人 日本金地金流通協会の設立が許可され、昭合計 228 社

和 55 年 1 月より活動を開始しました。その後、
平成 25 年 4 月 1 日付けで一般社団法人へ移行し現在に至っております。

協会の沿革と日本の金市場
現在の「一般社団法人 日本金地金流通協会」

以降、金やプラチナの正しい取引についての啓の沿革は、昭和 22 年 4 月に結成され、昭和 28

蒙活動を積極的に展開する一方、講演会の開催、

年 7 月に発展的に解散された「貴金属協議会」

会員のための研修会開催、悪質な取引に関する注に端を発しております。

意喚起など、幅広く活動を行っております。ま昭和 28 年 8 月に政府の金政策の転換により金た、平成 12 年 4 月からインターネット上にホー

管理法の一部が改正され、国内新産金の一部（後ムページを開設し、会員会社の紹介を行うとともに全部）の民間放出が認められることになり、前に、一般消費者に対して金地金等の貴金属に関す述の貴金属協議会は発展的に解散となり、貴金属

る各種の情報提供を行っております。

協会役員の紹介

40

会長

山口 純

株式会社 徳力本店

代表取締役社長

副会長

田苗 明

田中貴金属工業株式会社

代表取締役社長

副会長

片桐 俊一

片桐貴金属工業株式会社

代表取締役社長

専務理事

須江 米夫

一般社団法人 日本金地金流通協会

理事

古宮 誠一

石福金属興業株式会社

代表取締役社長

理事

山本 隆彦

山本貴金属地金株式会社

代表取締役社長

理事

五木田 春夫

小島化学薬品株式会社代表取締役社長

理事

井嶋 隆之

井嶋金銀工業株式会社

代表取締役社長

理事

相田 英則

相田化学工業株式会社

代表取締役社長

理事

堤田 龍治

堤田貴金属工業株式会社

代表取締役専務

監事

松村 正裕

株式会社 松村金銀店

代表取締役社長

監事

乾 保太郎

乾庄貴金属化工株式会社

代表取締役社長

正会員

当協会正会員25社が販売する金地金には、それぞれの《刻印》が押されており、信頼のシンボルになっています。

株式会社 アサカ理研〒963-0725 福島県郡山市田村町金屋字
マセロ47
TEL.024-944-4744 FAX.024-944-4766
www.asaka.co.jp/

相田化学工業株式会社〒183-0026 東京都府中市南町6-15-13
TEL.042-368-6311 FAX.042-368-6316
www.aida-j.jp/

アサヒプリテック株式会社〒100-0005 東京都千代田区丸の内1-7-12
サピアタワー11F
TEL.03-6270-1826 FAX.03-6270-1825
www.asahipretec.com/

石福金属興業株式会社〒101-8654 東京都千代田区内神田3-20-7
TEL.03-3252-3131 FAX.03-3254-6285
www.ishifuku.co.jp/

井島貴金属精錬株式会社〒116-0013 東京都荒川区西日暮里2-50-10
TEL.03-3803-1705 FAX.03-3803-2492
www.ijimakk.com/

井嶋金銀工業株式会社〒116-8543 東京都荒川区東日暮里5-47-10
TEL.03-3803-4341 FAX.03-3802-4775
www.ijimakk.co.jp/

片桐貴金属工業株式会社〒114-0012 東京都北区田端新町3-11-2
TEL.03-3894-4111 FAX.03-3894-4178
www.katagiri-k-k.co.jp/

小島化学薬品株式会社〒350-1335 埼玉県狭山市柏原337-26
TEL.04-2953-9231 FAX.04-2953-9237
www.kojima-c.co.jp/

竹内貴金属工業株式会社〒108-0071 東京都港区白金台1-2-10
藤和白金台コープB101
TEL.03-3447-0321 FAX.03-3447-0340
www.takeuchi-kk.com

田中貴金属工業株式会社〒100-6422 東京都千代田区丸の内2-7-3
東京ビルディング22F
TEL.03-6311-5511 FAX.03-6311-5571
gold.tanaka.co.jp/

株式会社 徳力本店〒101-8548 東京都千代田区鍛冶町2-9-12
TEL.03-3252-0171 FAX.03-3258-1234
www.tokuriki-kanda.co.jp/

中溝貴金属工業株式会社〒141-0031東京都品川区西五反田3-16-7
TEL.03-3491-4141 FAX.03-3490-4550

松田産業株式会社〒163-0558 東京都新宿区西新宿1-26-2
新宿野村ビル6F
TEL.03-3345-0811 FAX.03-3345-8605
www.matsuda-sangyo.co.jp/

株式会社 松村金銀店〒124-0013 東京都葛飾区東立石3-8-4
TEL.03-3694-0173 FAX.03-3691-4601
www.kingin.co.jp/

水野ハンディー・ハーマン株式会社〒110-0014 東京都台東区北上野2-11-12
TEL.03-3844-6161 FAX.03-3844-6150
www.mhh.co.jp/

横浜金属株式会社〒252-0132 相模原市緑区橋本台3-5-2
TEL.042-773-4411 FAX.042-773-4775
www.yk-metal.com/

株式会社 森銀〒400-0834 山梨県甲府市落合町817
TEL.055-241-6611 FAX.055-241-7988
www.morigin.co.jp/

安藤貴金属精錬株式会社〒453-0014 名古屋市中村区則武1-1-24
TEL.052-452-1678 FAX.052-451-7988
www.ando-precious.com/※ホームページURL冒頭の「http://」は省略しております。

GOLD & PLATINUM

No.35

41

正会員
株式会社 坂金銀店〒451-0044 名古屋市西区菊井1-24-18
TEL.052-571-3555 FAX.052-571-3557

大浦貴金属工業株式会社〒630-8042 奈良県奈良市西ノ京町284
TEL.0742-33-8545 FAX.0742-34-7884
www.ohura.co.jp

乾庄貴金属化工株式会社〒556-0005 大阪市浪速区日本橋4-10-8
TEL.06-6643-1234 FAX.06-6643-4598
www.prcimtl.co.jp/

山本貴金属地金株式会社〒543-0015 大阪市天王寺区真田山町3-7
TEL.06-6761-4739 FAX.06-6761-4743
www.yamakin-gold.co.jp/

堤田貴金属工業株式会社〒733-0012 広島市西区中広町2-14-23
TEL.082-293-2233 FAX.082-295-0643
www.gold-tsutsumida.co.jp/

株式会社 松井商会〒874-0942 大分県別府市千代町4-2
TEL.0977-22-4045 FAX.0977-23-3226
matsuishokai.net/

株式会社 永井貴金属工業所〒543-0014 大阪市天王寺区玉造元町18-15
TEL.06-6762-7185 FAX.06-6761-4361
www.oct.zaq.ne.jp/nagai-ki/nagaigold.html

特別会員
ワールドゴールドカウンシル〒107-0062 東京都港区南青山1-1-1
新青山ビル東館19 F

プラチナ・ギルド・インターナショナル株式会社〒100-8575 東京都千代田区内幸町1-1-1
帝国ホテルタワー17 F※ホームページURL冒頭の「http://」は省略しております。

貴金属の需給リポート『GFMS GOLD SURVEY 2014』
日本語版『GFMS PLATINUM ＆ PALLADIUM SURVEY 2014』
日本語版

gold.tanaka.co.jp/statistics/index.html
gold.tanaka.co.jp/statistics/index.html

貴金属情報ワールド ゴールド カウンシル（英文）プラチナ・ギルド・インターナショナル 株式会社
THOMSON REUTERS（英文）KITCO（英文：価格情報をリアルタイムでチャート表示）
The Bullion Desk（英文：英語圏のニュース、リポート）

www.gold.org/
www.preciousplatinum.jp/
tmsnrt.rs/1qKCvⅠi （＊）
www.kitco.com/
www.bulliondesk.com/（＊）THOMSON REUTERSの貴金属情報ページへのリンク先は、短縮URLです。大文字・小文字を正確に入力してください。

42

登録店
■北海道

■秋田県

■山形県

風早金銀店

（株）竹谷本店（株）平田金銀店（株）宝石の玉屋■宮城県（株）宝石の柿崎〒060-0062 札幌市中央区南2条西7丁目
TEL.011-231-2213 FAX.011-231-7457〒060-0002 札幌市中央区北2条西3-1
敷島ビル1F
TEL.011-231-4517 FAX.011-222-1892（株）東京タイム堂時計店〒010-0001 秋田市中通2-4-3
TEL.018-835-1331 FAX.018-832-1906（株）大井宝石店 一番町店

〒980-0811 仙台市青葉区一番町3-10-21
TEL.022-261-0101 FAX.022-212-1465

GINZA TANAKA 仙台店〒990-0039 山形市香澄町3-1-1
TEL.023-622-5540 FAX.023-641-3214〒996-0023 新庄市沖の町5-13
TEL.0233-22-3115 FAX.0233-22-2542

（有）
サクラ堂

〒996-0023 新庄市沖の町1-5 ヤマキビル1F
TEL.0233-22-5888 FAX.0233-22-1327〒070-0039 旭川市9条通2丁目
パークハイツ3F-7
TEL.0166-22-4298 FAX.0166-22-4298〒980-0811 仙台市青葉区一番町3-5-7
TEL.022-265-4130 FAX.022-265-4131（株）大作時計店（株）三原本店（有）道時計店（株）
ナガハシ

時計・宝石いしおか（株）天賞堂（株）
ジュエリーネモトへリテージ・キムラ（株）三瓶貴金属店

■福島県

（株）
イシカワ

〒093-0014 網走市南4条西1-5
TEL.0152-44-1122 FAX.0152-44-1136〒080-0013 帯広市西3条南9-20
TEL.0155-22-5473 FAX.0155-22-5463〒080-0012 帯広市西2条南8丁目
藤丸デパート6F
TEL.0155-24-0936 FAX.0155-23-3193〒053-0022 苫小牧市表町3-2-11
TEL.0144-34-6511 FAX.0144-36-4877（株）ワ 渡辺時計店〒040-0063 函館市若松町17-9
TEL.0138-23-4111 FAX.0138-26-2818（株）ヤマムラ時計宝飾店〒040-0011 函館市本町6-14
TEL.0138-51-0617 FAX.0138-51-0689

（株）
日昇堂

〒050-0074 室蘭市中島町1-18-4
TEL.0143-44-4476 FAX.0143-44-6321（株）藤屋時計店〒050-0085 室蘭市輪西町1-19-5
TEL.0143-44-5551 FAX.0143-43-8035

■青森県

（株）丸啓

〒030-0801 青森市新町2-5-6
TEL.0177-23-2611 FAX.0177-23-2622（株）マエバラ〒031-0031 八戸市番町30
TEL.0178-45-6677 FAX.0178-45-6728（株）高橋時計店〒035-0035 むつ市本町3-9
TEL.0175-22-3010 FAX.0175-22-3979〒980-0811 仙台市青葉区一番町3-2-23
TEL.022-224-0010 FAX.022-224-0536〒989-0275 白石市字本町105
TEL.0224-25-1188 FAX.0224-25-1189〒989-6163 大崎市古川台町1-7
TEL.0229-23-5151 FAX.0229-23-7842〒960-8036 福島市新町2-30
TEL.024-522-8451 FAX.024-522-5538

（株）
ネモト

〒970-8026 いわき市平3-24
TEL.0246-25-5566 FAX.0246-23-8089（有）佐藤正栄堂〒997-0034 鶴岡市本町2-2-10
TEL.0235-22-0554 FAX.0235-24-9350（株）新光堂本店〒994-0049 天童市南町1-1-15
TEL.023-654-5626 FAX.023-654-5621■茨城県〒310-0852 水戸市笠原町300-1
TEL.029-305-1811 FAX.029-305-1671〒310-0021 水戸市南町3-4-8
TEL.029-225-3939 FAX.029-225-3936（有）中村時計店〒306-0033 古河市中央町1-10-43
TEL.0280-22-0654 FAX.0280-22-0656

■栃木県

ワタナベ

（有）今泉貴金属（株）増子時計店（有）トコヨ時計店（有）サトウ時計店（株）博泉堂

（株）石沢

（株）
フタバ堂

■岩手県

（株）
ジュエルエレガンス〒970-8026 いわき市平2-33-1
TEL.0246-22-2131 FAX.0246-22-2132〒963-8002 郡山市駅前2-6-19
TEL.024-922-3456 FAX.024-932-2566〒965-0878 会津若松市中町1-1
TEL.0242-27-1290 FAX.0242-27-4120〒964-0906 二本松市若宮2-154-15
TEL.0243-23-0431 FAX.0243-23-0453（株）道又時計店〒020-0022 盛岡市大通り3-1-18
TEL.019-651-1234 FAX.019-651-1238（有）松村時計店〒024-0094 北上市本通り2-3-43
TEL.0197-65-3201 FAX.0197-65-2085〒320-0023 宇都宮市仲町1-13
TEL.028-622-3573 FAX.028-624-5010〒320-0802 宇都宮市江野町5-10
TEL.028-634-9057 FAX.028-634-9057〒320-0026 宇都宮市馬場通り2-3-8
TEL.028-635-1811 FAX.028-633-3366〒326-0814 足利市通2-2618
TEL.0284-22-0234 FAX.0284-20-1025〒323-0829 小山市東城南1-31-7
TEL.0285-31-4866 FAX.0285-31-4867■群馬県

ラフィーネ平田〒371-0831 前橋市小相木町545-1
TEL.027-252-8828 FAX.027-251-0862

（株）
おくやま

〒025-0078 花巻市吹張町12-11
TEL.0198-22-3333 FAX.0198-22-6770

GOLD & PLATINUM

No.35

43

登録店
パルク岡村

（株）森銀器製作所

（株）
マルトキ

Hearty Heart イトイ伊勢崎店（株）浅野商店（株）三村貴金属店

GINZA TANAKA 銀座本店

（株）
ヤマザキ

〒372-0047 伊勢崎市本町3-23
TEL.0270-25-0131 FAX.0270-25-3211〒372-0801 伊勢崎市宮子町3423-24
TEL.0270-50-0360 FAX.0270-50-0361

■埼玉県

（株）
ツツミ

〒335-0004 蕨市中央4-24-26
TEL.048-431-5111 FAX.048-444-2900■千葉県（株）勉強堂本店〒260-0013 千葉市中央区中央3-15-9
TEL.043-225-1131 FAX.043-225-8292

実香宝石店〒294-0047 館山市八幡530-1
TEL.0470-22-0665 FAX.0470-24-1508■東京都

中真堂（株）〒133-0056 江戸川区南小岩7-24-15
小岩ステーションセンター内
TEL.03-3672-0424 FAX.03-3672-0560

（株）
フジタ

〒144-0052 大田区蒲田5-8-8
TEL.03-3731-2980 FAX.03-3736-0821（株）山口商店〒115-0055 北区赤羽西4-1-17
TEL.03-3900-3655 FAX.03-3906-4389（株）明光堂〒135-0047 江東区富岡1-9-9
TEL.03-3641-1865 FAX.03-3641-2006

GINZA TANAKA 新宿店〒160-0022 新宿区新宿3-33-10
TEL.03-3355-4143 FAX.03-3355-5321

石福ジュエリーパーツ（株）〒110-0005 台東区上野5-22-6
御徒町みきビル
TEL.03-3832-5241 FAX.03-3836-2063〒110-0015 台東区東上野2-5-12
TEL.03-3833-8821 FAX.03-3832-3762〒104-0061 中央区銀座8-8-5 太陽ビル10F
TEL.03-3573-1003 FAX.03-3573-2002〒104-0061 中央区銀座1-7-7
TEL.0120-76-4143 FAX.03-3564-2658

オリエンタルダイヤモンド 丸の内店

〒396-0025 伊那市荒井22
TEL.0265-78-2266 FAX.0265-73-6977〒392-0004 諏訪市諏訪1-5-20
TEL.0266-52-0625 FAX.0266-52-0630〒392-0004 諏訪市諏訪1-3-11
TEL.0266-52-5200 FAX.0266-58-5814■新潟県〒100-0006 千代田区有楽町1-12-1
新有楽町ビル1F
TEL.03-3287-2801 FAX.03-3287-2802（株）宝石のダイヤ（株）一誠堂（株）早津〒152-0035 目黒区自由が丘1-29-7
TEL.03-3717-6660 FAX.03-3718-8765■神奈川県

松本徽章（株）〒231-0045 横浜市中区伊勢佐木町5-129
TEL.045-252-5175 FAX.045-261-6446

（株）
アート宝飾

〒231-0014 横浜市中区常盤町4-45
TEL.045-662-3111 FAX.045-681-6363

GINZA TANAKA 横浜元町店〒231-0861 横浜市中区元町1-29-3
TEL.045-663-3151 FAX.045-663-3157

佐野商事（株）〒951-8063 新潟市古町通八番町1508
TEL.025-228-5833 FAX.025-225-4171〒943-0832 上越市本町4-1-8
TEL.025-523-2203 FAX.025-524-0366

（株）
ミヤコヤ

〒940-0062 長岡市大手通1丁目3-3
TEL.0258-36-2020 FAX.0258-32-1616■静岡県（株）安心堂〒420-0031 静岡市葵区呉服町2-1-9
TEL.054-254-0111 FAX.054-209-0982

（株）
タカラ堂

〒420-0031 静岡市葵区呉服町2-4-4
TEL.054-254-0141 FAX.054-251-2660

オザワ宝石（株）〒257-0031 秦野市曽屋1175
TEL.0463-82-3500 FAX.0463-82-3501〒422-8042 静岡市駿河区石田3-6-13
TEL.054-283-2105 FAX.054-285-9275（株）銀美堂（株）三青貴宝〒251-0047 藤沢市辻堂1-3-2
TEL.0466-36-5131 FAX.0466-36-5557（株）和田屋

〒410-0037 沼津市三枚橋町5-21 三青ビル
TEL.055-963-2779 FAX.055-951-0263

河合宝石店〒251-0052 藤沢市藤沢969-1-101
TEL.0466-26-2306 FAX.0466-26-2307〒430-0928 浜松市板屋町102-14
TEL.053-453-9177 FAX.053-454-1251

（株）
ささき

（株）いとう時計店〒238-0031 横須賀市衣笠栄町1-8
TEL.0468-54-0222 FAX.0468-52-8181〒421-0523 牧之原市相良町波津709
TEL.0548-52-1191 FAX.0548-52-2688（株）大淵銀器

■山梨県

■愛知県

（株）
アイズ・インターナショナル〒400-0861 甲府市城東1-8-11
ルミエール愛宕山1F
TEL.0552-35-6963 FAX.0552-32-8527〒460-0008 名古屋市中区栄2-5-13
TEL.052-221-7411 FAX.052-201-6900〒110-0015 台東区東上野3-1-13
TEL.03-3847-7711 FAX.03-3843-1360〒110-0005 台東区上野3-12-6
TEL.03-3834-5606 FAX.03-3836-4169（株）
コモキン本店〒110-0005 台東区上野1-10-10
うさぎやビル3F
TEL.03-3836-0471 FAX.03-3836-1790

松本徽章工業（株）〒111-0041 台東区元浅草1-12-2
TEL.03-3842-6161 FAX.03-3845-6267

井島貴金属精錬（株）甲府営業所 （株）池田商店（株）
オプト ナカムラ〒401-0301 南都留郡富士河口湖町船津2448
TEL.0555-72-1408 FAX.0555-73-3666■長野県

ジュエリー東京 長野店〒380-0826 長野市北石堂町1381
TEL.026-226-5556 FAX.026-226-7770

（有）
ツノダ

〒395-0031 飯田市銀座4-1
TEL.0265-23-1321 FAX.0265-23-1322

44

石福金属興業（株）名古屋営業所〒450-0002 名古屋市中村区名駅5-22-10
TEL.052-563-1201 FAX.052-563-1219（株）サンメナード〒460-0002 名古屋市中区丸の内3-5-24
ノノガワビル2F
TEL.052-962-4755 FAX.052-951-4705（株）水渓〒460-0008 名古屋市中区栄3-27-25
TEL.052-261-2641 FAX.052-261-7093

GINZA TANAKA 名古屋店（株）今井金箔〒920-0968 金沢市幸町7-3
TEL.076-221-1990 FAX.076-223-1659〒520-0085 大阪市中央区心斎橋筋1-4-21
TEL.06-6244-4143 FAX.06-6253-4110（株）柏圭（株）森立志堂（株）徳力本店 大阪営業所〒460-0011 名古屋市中区大須4-1-70
TEL.052-262-0277 FAX.052-263-1580〒460-0008 名古屋市中区栄3-9-17
TEL.052-261-7781 FAX.052-261-7713（株）エンジェリーいのこ〒491-0851 一宮市大江3-1-21
TEL.0586-71-7474 FAX.0586-71-7477（株）伊藤宝石店〒448-0844 刈谷市広小路4-209
TEL.0566-21-3124 FAX.0566-21-8205（株）ニイミ時計店〒475-0853 半田市南末広町1-1
TEL.0569-22-4771 FAX.0569-22-4772

ジュエリーサトウ〒496-0071 津島市新開町1-6 ヨシヅヤSC内1F
TEL.0567-23-2233 FAX.0567-23-7351■岐阜県（株）岩田時計舗〒500-8876 岐阜市日ノ出町1-16
TEL.058-265-7717 FAX.058-266-0160（株）千賀〒500-8833 岐阜市神田町8-15
TEL.058-265-5566 FAX.058-263-5468

■三重県

（株）
キタオカ

〒510-0086 四日市市諏訪栄町14-8
TEL.059-351-2552 FAX.059-354-1954

（有）
日宝堂

〒516-0026 伊勢市宇治浦田3-3-33
TEL.0596-24-2180 FAX.0596-28-8100

■富山県

（株）
ソシエハシヅメ

〒930-0083 富山市総曲輪3-5-10
TEL.076-425-3838 FAX.076-422-3033

エルサカエ富山総本店〒930-0818 富山市奥田町3-14
TEL.076-431-3200 FAX.076-442-1177（株）大坪〒933-0026 高岡市片原町155
TEL.0766-25-4255 FAX.0766-26-6165■石川県

作田金銀製箔（株）〒920-0831 金沢市東山1-3-27
TEL.076-251-6777 FAX.076-251-6677（株）アルテシマダ〒920-0981 金沢市片町2-2-15 北国ビル
TEL.076-260-0030 FAX.076-223-0771

高岡製箔（株）〒920-0843 金沢市森山1-30-4
TEL.076-252-3601 FAX.076-252-7765〒923-0921 小松市土居原町189-2
TEL.0761-24-1388 FAX.0761-24-1384■福井県（株）福井ゴールドセンター奥田〒910-0004 福井市宝永4-19-3
TEL.0776-22-3506 FAX.0776-22-3546（株）藤井時計店

GINZA TANAKA 心斎橋店

〒542-0081大阪市中央区南船場2-11-20
GATO三休橋ビル1階
TEL.06-6252-7811 FAX.06-6252-7815（株）新光貴〒542-0081 大阪市中央区南船場2-7-21
TEL.06-6261-0210 FAX.06-6261-0220

川端金属鉱業（株）〒910-0006 福井市中央1-5-1
TEL.0776-22-3375 FAX.0776-22-3349〒577-0065 東大阪市高井田中2-1-29
TEL.06-6783-5033 FAX.06-6783-4598（株）宝石時計の武内■兵庫県〒910-0006 福井市中央1-9-28
TEL.0776-30-7711 FAX.0776-30-7710（株）川上〒914-0054 敦賀市白銀町5-27
TEL.0770-22-0665 FAX.0770-22-6060

■京都府

（株）
ゴールドスリー サイトウ

（株）
タナカ

〒670-0922 姫路市二階町51
TEL.079-225-1212 FAX.079-225-1215

木谷貴金属（株）〒650-0022 神戸市中央区元町通1-5-10
TEL.078-332-5757 FAX.078-391-3664（株）元町時計店〒604-8081京都市中京区寺町通三条上ル
天性寺前町532 北原ビルB1
TEL.075-241-2468 FAX.075-254-7117〒650-0022 神戸市中央区元町通1-8-5
TEL.078-331-1712 FAX.078-331-1860

星辰屋時計店〒623-0021 綾部市本町2-2
TEL.0773-42-2154 FAX.0773-42-2154〒658-0032 神戸市東灘区向洋町中6-9 1R-07
神戸ファッションマート1F
TEL.078-891-8711 FAX.078-891-8733

（有）
カワモト

（株）
ミヤコ

〒621-0818 亀岡市京町28-1
TEL.077-122-1682 FAX.077-122-2788

（株）
シオミ

〒625-0036 舞鶴市字浜266
TEL.0773-62-0370 FAX.0773-64-3806

K.G.B.神戸ゴールドバンク〒675-0065 加古川市加古川町篠原町13-4
TEL.079-422-2232 FAX.079-425-2243

■和歌山県

（株）
セキネ ガーデンパーク店■滋賀県〒640-8421 和歌山市松江向鵜の島1469-1
ガーデンパーク2F
TEL.073-455-5700 FAX.073-455-5770〒522-0088 彦根市銀座町4-24
TEL.0749-22-0838 FAX.0749-22-7383（株）田中時計店（有）川原崎■奈良県（株）
エレガンスヨシダ〒636-0003 北葛城郡王寺町久度2-13-5
TEL.0745-32-1151 FAX.0745-72-1770■大阪府

石福金属興業（株）大阪営業所〒550-0005 大阪市西区西本町1-13-36
TEL.06-6532-1351 FAX.06-6533-6064

マルフク商会（貴金属部）〒530-0013 大阪市北区茶屋町6-2 水野ビル
TEL.06-6373-0298 FAX.06-6372-8622

オリエンタルダイヤモンド梅田店〒530-0001 大阪市北区梅田1-11-4-100
大阪駅前第4ビル1F
TEL.06-6344-1821 FAX.06-6341-5708■岡山県〒700-0822 岡山市北区表町2-2-81
TEL.086-225-2361 FAX.086-232-4448（株）トミヤコーポレーション〒700-0822 岡山市北区表町2-2-83
TEL.086-212-1038 FAX.086-235-6565

菅田（株）〒708-0841 津山市川崎1902-3
TEL.0868-25-1231 FAX.0868-23-1232（株）不二屋宝飾店〒708-8520 津山市新魚町17 アルネ津山1Ｆ
TEL.0868-22-3914 FAX.0868-22-3918■鳥取県（株）中井脩〒680-0831 鳥取市栄町623
TEL.0857-23-5221 FAX.0857-22-8338

GOLD & PLATINUM

No.35

45

登録店
（株）米子中井脩（有）はなやゴールドジュエリー タナカ

■島根県

■高知県

■佐賀県

〒683-0804 米子市米原7-1-14
TEL.0859-33-5566 FAX.0859-22-2219〒760-0029 高松市丸亀町6-6
TEL.087-822-0777 FAX.087-822-0778（有）創美堂（株）大西時計店

（株）
アツタ

■愛媛県

〒690-0843 松江市末次本町29
TEL.0852-21-4100 FAX.0852-27-4100〒693-0001 出雲市今市町1395
TEL.0853-22-5530 FAX.0853-22-5531（株）ニッタ〒697-0037 浜田市新町11-3
TEL.0855-23-1141 FAX.0855-23-1145

■広島県

浅田貴金属

〒736-0081 広島市安芸区船越4-6-12
TEL.082-823-2931 FAX.082-823-2931

（株）
ナカオカ

〒730-0033 広島市中区堀川町5-10
TEL.082-246-7788 FAX.082-246-4300〒780-0841 高知市帯屋町1-13-20
TEL.088-823-0024 FAX.088-823-0025

桜産業（株）（有）恒松時計店〒794-0015 今治市常盤町2-6-1
TEL.0898-32-2126 FAX.0898-32-2124（株）木藤時計店〒798-0040 宇和島市中央町1-5-7
TEL.0895-25-2255 FAX.0895-24-5109

■福岡県

（株）
ジャパンゴールド（株）麻生（株）山本時計店〒753-0043 山口市宮島町8-4
TEL.083-924-3210 FAX.083-924-3218（株）
ジュエルセブン〒750-0025 下関市竹崎町4-4-8
TEL.083-235-0123 FAX.083-261-1377■徳島県

GINZA TANAKA 福岡天神店（株）吉田時計店〒812-0012 福岡市博多区博多駅中央街1-1
TEL.092-431-1425 FAX.092-431-1425

宝石のエトウ飯塚店〒820-0042 飯塚市本町11-26
TEL.0948-22-0480 FAX.0948-23-2779

石福金属興業（株）九州営業所〒802-0002 北九州市小倉北区京町3-13-13
TEL.093-531-9331 FAX.093-551-7548（株）池田時計店（株）小林時計店〒770-0904 徳島市新町橋1-11
TEL.088-622-2770 FAX.088-623-4194〒802-0006 北九州市小倉北区魚町1-3-6
TEL.093-521-0013 FAX.093-522-7735（株）ハラダ（株）
ナカノ〒770-0912 徳島市東新町1-21
TEL.088-622-6872 FAX.088-655-1236〒802-0006 北九州市小倉北区魚町2-3-22
TEL.093-521-0453 FAX.093-521-9575（株）
ヨシイ時計店

ゴールド アンド アサヒ〒772-0003 鳴門市撫養町小桑島字前浜23-9
TEL.088-685-3589 FAX.088-685-8866（株）ジュエリー ピコ

〒771-0212 板野郡松茂町中喜来字前原東5-9-2
TEL.088-699-3339 FAX.088-699-6669

■香川県

（株）柿屋

〒760-0040 高松市片原町9-7
TEL.087-821-5440 FAX.087-821-5447

46

■熊本県

ジュエラーキヨタ本店（有）ササキ時計店〒810-0001 福岡市中央区天神2-7-12
TEL.092-712-4143 FAX.092-712-4166■山口県〒840-0824 佐賀市呉服元町2-20
TEL.0952-22-6781 FAX.0952-24-5773〒860-0845 熊本市中央区上通町7-3
TEL.096-324-1010 FAX.096-324-6501（有）松林貴金属商会〒720-0043 福山市船町1-1
TEL.084-926-2538 FAX.084-931-2911

（株）
ニシムラ

〒790-0012 松山市湊町3-8-5
TEL.089-941-7111 FAX.089-941-7115〒810-0041 福岡市中央区大名1-14-45
Qiz TENJINビル3F
TEL.092-771-8200 FAX.092-761-8361〒730-0003 広島市中区白島九軒町3-10
TEL.082-222-6361 FAX.082-222-6361〒857-0875 佐世保市下京町4-21
TEL.0956-23-8084 FAX.0956-23-8087〒830-0032 久留米市東町34-67
TEL.0942-37-3802 FAX.0942-37-3803

■長崎県

（有）和光

〒850-0901 長崎市本石灰町1-7
TEL.095-821-6363 FAX.095-827-7431（資）山之内時計眼鏡店〒855-0804 島原市万町500
TEL.0957-62-3003 FAX.0957-64-3003〒868-0501 球磨郡多良木町大字多良木555-2
TEL.0966-42-2382 FAX.0966-42-6567

■宮崎県

日髙本店

〒880-0001 宮崎市橘通西3-10-24
TEL.0985-26-1101 FAX.0985-26-1024■鹿児島県（有）共立時計店〒891-0141 鹿児島市谷山中央2-4185
TEL.099-268-3061 FAX.099-260-1444■沖縄県（株）鉢嶺本店〒900-0006 那覇市おもろまち4-3-8
TEL.098-860-6777 FAX.098-860-3775（株）山城時計店〒900-0015 那覇市久茂地3-3-2
TEL.098-867-3093 FAX.098-861-7074

賛助会員
■鉱山

■商社

住友金属鉱山（株）

住商マテリアル（株）〒105-8716 東京都港区新橋5-11-3
新橋住友ビル3F
TEL.03-3436-7841〒104-0053 東京都中央区晴海1-8-8
晴海トリトンスクエアオフィスタワーW5F
TEL.03-5144-0506

中外鉱業（株）三井物産（株）〒100-6312 東京都千代田区丸の内2-4-1
丸の内ビルヂング 12F
TEL.03-3201-1542〒100-0004 東京都千代田区大手町1-2-1
TEL.03-3285-1111

三菱商事RtMジャパン(株)東邦亜鉛（株）〒103-8437 東京都中央区日本橋本町1-6-1
丸柏ビル
TEL.03-3272-5611〒100-7027 東京都千代田区丸の内2-7-2
JPタワー27F
TEL.03-5221-1770

双日（株）

DOWA メタルマイン（株）〒100-8691 東京都千代田区内幸町2-1-1
飯野ビル24F
TEL.03-6871-2327〒101-0021 東京都千代田区外神田4-14-1
秋葉原UDXビル22F
TEL.03-6847-1204■装身具

日鉄鉱業（株）日本貴金属製鎖工業組合〒100-8377 東京都千代田区丸の内2-3-2
郵船ビル6Ｆ
TEL.03-3216-5265〒110-0015 東京都台東区東上野1-26-2
オーラム505号室
TEL.03-3836-1704

日本鉱業協会（一般社）
日本ジュエリー協会〒101-0054 東京都千代田区神田錦町3-17-11 榮葉ビル8F
TEL.03-5280-2321〒110-8626 東京都台東区東上野2-23-25
TEL.03-3835-8567

日本貴金属協同組合

古河メタルリソース（株）〒100-8370 東京都千代田区丸の内2-2-3
丸の内仲通りビル3F
TEL.03-3212-6840〒116-0013 東京都荒川区西日暮里2-29-6
TEL.03-3803-5535

三菱マテリアル（株）〒111-0052 東京都台東区柳橋1-29-7
TEL.03-3861-2111

ユミコアジャパン
（株）〒107-0061 東京都港区北青山1-2-3
青山ビル5F
TEL.03-5413-9347（株）東京貴金属地金店〒110-0005 東京都台東区上野5-21-7
TEL.03-3836-0050（株）白光〒730-0036 広島市中区袋町5-13
TEL.082-244-4100（株）槇島貴金属精錬所〒116-0014 東京都荒川区東日暮里6-32-14
TEL.03-3806-5945（株）八木橋〒360-0047 埼玉県熊谷市仲町74
TEL.048-523-1111（株）吉井商店〒920-0902 石川県金沢市尾張町1-10-30
TEL.076-221-1678（株）MARUWA〒488-0044 愛知県尾張旭市
南本地ヶ原町3-83
TEL.0561-51-0841

中川装身具工業（株）〒100-8338 東京都千代田区丸の内3-3-1
新東京ビル7F
TEL.03-5252-5371■その他

パンパシフィック・カッパー（株）〒100-0004 東京都千代田区大手町2-6-3
JXビル7F
TEL.03-5299-7463

鈴木貴金属化工（株）〒332-0001 埼玉県川口市朝日4-21-52
TEL.048-222-3450（株）浅野歯科産業〒920-0841 石川県金沢市浅野本町1-10-10
TEL.076-251-0115

（株）
シラネ

〒460-0012 名古屋市中区千代田2-4-8
TEL.052-261-4636

GOLD&

PLATINUM
2014 No.35

発行日：平成26年9月30日
発行人：山口 純
編集人：須江 米夫

発行：一般社団法人 日本金地金流通協会〒101- 0047 東京都千代田区内神田2-3-9 第2桐治ビル2階
TEL. 03-5207-5371（代表）FAX.03-3254-8663
h t t p : // w w w. j g m a . o r. j p
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安心・安全な取引は、協会加盟店で一般社団法人 日本金地金流通協会は、各種の広報活動を通じて金・プラチナの正しい知識の普及に努めています。
金･プラチナの地金、コイン、ジュエリーなどのお取引やお問い合わせは、信頼ある当協会会員各社のご利用をお勧めします。

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プラチナ・ギルド・インターナショナル株式会社〒107-0062 東京都港区南青山1-1-1
新青山ビル 東館19階〒100-8575 東京都千代田区内幸町1-1-1
帝国ホテルタワー17F