高利回り社債オープン

2024年8月30日(毎月分配型）
マンスリーレポート（月次改訂）

追加型投信／海外／債券ファンドの特色● 中長期的に、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行なうことを基本とします。
● 米国ドル建ての高利回り事業債（ハイ・イールド・ボンド）を実質的な主要投資対象※とします。なお、米国ドル建て以外のハイ・イールド・ボンドに実質的に投資する場合もあります。

●信託設定日：2004年11月12日※「実質的な主要投資対象」とは、「高利回り社債オープン マザーファンド」を通じて投資する、主要な投資対象という意味です。

● 米国ドル建てのハイ・イールド・ボンドに実質的に投資し、中長期的に、高水準のインカムゲインの確保に加え、キャピタルゲインの獲得を目指します。

◆投資するハイ・イールド・ボンドは主としてBB格相当以下の格付が付与されているもの（格付がない場合は同等の信用度を有すると判断されるものを含みます。）とします。 ●信託期間：無期限● 投資対象の徹底したクレジット分析と分散投資により、ポートフォリオ全体のリスクの低減を目指します。
● 実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
● ファンドは「高利回り社債オープン マザーファンド」を通じて投資するファミリーファンド方式で運用します。
● マザーファンドの運用にあたっては、ノムラ・コーポレート・リサーチ・アンド・アセット・マネージメント・インク（NCRAM社）に、運用の指図に関する権限の一部を委託します。

●決算日：
原則、毎月5日（同日が休業日の場合は翌営業日）

資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

運用実績

2024年8月30日 現在

運用実績の推移

基準価額※
前月比純資産総額（設定日前日=10,000として指数化；日次）
（億円）
5,000

50,000
基準価額(分配金再投資)
基準価額

40,000

4,000

（左軸）

3,000

30,00020,000

純資産（右軸）10,000

2,000

07/11

10/11

13/11

16/1119/11※分配金控除後・左記の指数化した基準価額（分配金再投資）の推移および下記の騰落率は、当該ファンドの信託報酬控除後の価額を用い、分配金を非課税で再投資したものとして計算しております。従って、実際のファンドにおいては、課税条件によって受益者ごとに指数、騰落率は異なります。また、換金時の費用・税金等は考慮しておりません。

騰落率

1,000
0004/11

6,993 円-260 円
203.0億円

22/11

期間

1ヵ月3ヵ月6ヵ月1年3年

設定来ファンド

-3.2%

-3.4%

1.4%

9.5%

36.5%

254.7%

騰落率の各計算期間は、作成基準日から過去に遡った期間としております。

（参考）為替レートの推移

分配金（1万口当たり、課税前）の推移（過去12ヵ月分の分配実績）（対顧客電信売買相場（日次・円））

2023年9月
180160円／ドル140

2023年10月 2023年11月 2023年12月

2024年1月

2024年2月

30 円

30 円

30 円

30 円

30 円

30 円

2024年3月

2024年4月

2024年5月

2024年6月

2024年7月

2024年8月

30 円

30 円

30 円

30 円

30 円

30 円

120100

設定来累計

8060
04/1107/11

10/11

13/11

16/11

19/11

11,765 円

設定来＝2004年11月12日以降※分配金実績は、将来の分配金の水準を示唆あるいは保証するものではありません。
※ファンドの分配金は投資信託説明書（交付目論見書）記載の「分配の方針」に基づいて委託会社が決定しますが、委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります。

22/11

基準価額変動の要因分解
年月
基準価額騰落額（分配金込み）

2024年6月
265円

2024年7月-285円

2024年8月-230円

直近3ヵ月累計
-250円

為替要因

円／ドル

210円

-383円

-359円

-531円

債券要因

ｷｬﾋﾟﾀﾙｹﾞｲﾝ
ｲﾝｶﾑｹﾞｲﾝ

28円
38円
-11円

66円
45円
-13円

96円38円
-6円

190円
121円
-31円

信託報酬等

資産内容

2024年8月30日 現在
格付別配分

Ｃ以下 及び無格付
1.9%
ＣＣ
0.8%

・左記の要因分解は、一定の仮定のもとにクーポン収入を用いて委託会社（野村アセットマネジメント）が試算したものであり、直近3ヵ月の基準価額騰落額の要因を円貨にて表示しております。

その他の資産
4.1%

業種別配分
ＢＢＢ以上
1.7%
ＢＢ
30.7%

ＣＣＣ
17.3%
Ｂ
43.4%
・格付はＳ＆Ｐ社あるいはムーディーズ社のいずれかの格付機関の低い方の格付によります。格付がない場合は投資顧問会社が同等の信用度を有すると判断した格付によります。

業種
石油・ガス
金融
建設
ヘルスケア
放送
その他の業種その他の資産合計

ポートフォリオ特性値
純資産比
13.9%
8.6%
8.4%
5.9%
5.8%
53.3%
4.1%
100.0%

・純資産比は、マザーファンドの純資産比と当ファンドが保有するマザーファンド比率から算出しております。

平均格付
平均クーポン
平均直利
平均最終利回り
平均デュレーション

B
6.3%
6.6%
7.9%
3.9年

・上記のポートフォリオ特性値は、ファンドの組入債券等(現金を含む）の各特性値（クーポン、直利、最終利回り、デュレーション）を、その組入比率で加重平均したもの。現地通貨建。また格付の場合は、現金等を除く債券部分について、ランク毎に数値化したものを加重平均しています。
・デュレーション：金利がある一定割合で変動した場合、債券価格がどの程度変化するかを示す指標。
・平均格付とは、基準日時点で投資信託財産が保有している有価証券に係る信用格付を加重平均したものであり、当該投資信託受益証券に係る信用格付ではありません。

ファンドは、値動きのある証券等に投資します（外貨建資産に投資する場合には、この他に為替変動リスクもあります。）ので、基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているものではありません。ファン
ドの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。また、本書中の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。当資料は、ファンドの運用状況に関する情報提供を目的として野村アセットマネジメントが作成した資料です。投資信託のリスクやお申込メモの詳細についてのご確認や、投資信託をお申込みいただくにあたっては、販売会社よりお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえご自身でご判断ください。

◆設定・運用は
商号 野村アセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第373号
一般社団法人投資信託協会会員／一般社団法人日本投資顧問業協会会員
一般社団法人第二種金融商品取引業協会会員

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2024年8月30日(毎月分配型）
マンスリーレポート（月次改訂）

追加型投信／海外／債券

組入上位10銘柄

2024年8月30日 現在

銘柄
CARNIVAL CORP
CCO HLDGS LLC/CAP CORP
TRANSDIGM INC
TENET HEALTHCARE CORPWEATHERFORD INTERNATIONAL
NAVIENT CORP
MAVIS TIRE EXPRESS SERVICESROYAL CARIBBEAN CRUISESINNOPHOS HOLDINGS INC
HAT HOLDINGS I LLC/HAT

クーポン

5.750%
4.500%
5.500%
6.125%
8.625%
6.750%
6.500%
5.500%
9.375%
3.750%

業種
レジャー
放送
航空・防衛関連
ヘルスケア
石油・ガス
金融
ビジネス・サービス
レジャー
化学
金融

格付

B
B
B
B
B
B
CCC
BB
CCC
BB

合計

運用コメント

純資産比
1.2%
0.8%
0.6%
0.6%
0.5%
0.5%
0.5%
0.4%
0.4%
0.4%
5.8%

組入銘柄数 ： 790 銘柄

・格付はＳ＆Ｐ社あるいはムーディーズ社のいずれかの格付機関の低い方の格付によります。格付がない場合は投資顧問会社が同等の信用度を有すると判断した格付によります。
・純資産比は、マザーファンドの純資産比と当ファンドが保有するマザーファンド比率から算出しております。

（運用実績、分配金は、課税前の数値で表示しております。）●投資環境
米国ハイ・イールド債券市場は上旬、7月の米雇用統計において非農業部門の雇用者数が市場予想を下回り失業率も上昇したことから、市場で景気後退懸念が広がったことを背景にスプレッド（利回り格差）が拡大し、下落する場面がありました。しかし中旬以降は、米国の物価関連指標にてインフレ圧力の緩和が続いていることが示されたことや、FRB（米連邦準備制度理事会）議長が経済シンポジウムで講演した際に、近く金融緩和に転じる姿勢を示したことを受けて、米金利が低下したことなどを背景に上昇基調で推移し、月間では値上がりとなりました。
●運用経過
月間の基準価額（分配金再投資）の騰落率は、-3.17％になりました。保有していたハイ・イールド債券が上昇したものの、ドル・円の為替レートがドル安となったことがマイナスに作用しました。月末の組入比率は高位組み入れを維持し、95.9％となりました。業種別配分は、石油・ガスや金融などを上位としました。
●今後の運用方針
米国ハイ・イールド債券市場は、足もとは米経済のソフトランディング（軟着陸）期待の高まりや、FRBが9月に利下げを行なうとの期待感から堅調に推移しております。インフレ鈍化に加えて雇用関連の経済指標も悪化したことから、FRBが緩和的な金融政策を行なう可能性が高く、今後の市場の下支えになると考えています。引き続き、FRBによる金融政策や米大統領選などを注視しながら、銘柄を選定して運用を行ないます。

投資リスク
ファンドは、債券等を実質的な投資対象としますので、金利変動等による組入債券の価格下落や、組入債券の発行体の倒産や財務状況の悪化等の影響により、基準価額が下落することがあります。また、外貨建資産に投資しますので、為替の変動により基準価額が下落することがあります。
したがって、投資家の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失が生じることがあります。なお、投資信託は預貯金と異なります。
※詳しくは投資信託説明書（交付目論見書）の「投資リスク」をご覧ください。
【お申込メモ】【当ファンドに係る費用】●信託期間●決算日および収益分配●ご購入価額●ご購入単位

無期限（2004年11月12日設定）◆ご購入時手数料
年12回の決算時（原則、毎月5日。休業日の場合は翌営業日）に分配の方針に基づき分配します。
ご購入申込日の翌営業日の基準価額◆運用管理費用（信託報酬）
一般コース：1万口以上1万口単位（当初元本1口＝1円）
または1万円以上1円単位◆その他の費用・手数料
自動けいぞく投資コース：1万円以上1円単位●ご換金価額●課税関係

ご購入価額に3.3％（税抜3.0％）以内で販売会社が独自に定める率を乗じて得た額＊詳しくは販売会社にご確認ください。
ファンドの純資産総額に年1.87％（税抜年1.70％）の率を乗じて得た額が、お客様の保有期間に応じてかかります。
組入有価証券等の売買の際に発生する売買委託手数料、外貨建資産の保管等に要する費用、監査法人等に支払う※お取扱いコース、ご購入単位は販売会社によって異なる場合があります。
ファンドの監査に係る費用、ファンドに関する租税等がご換金申込日の翌営業日の基準価額お客様の保有期間中、その都度かかります。
個人の場合、原則として分配時の普通分配金ならびに換金時※これらの費用等は運用状況等により変動するため、事前におよび償還時の譲渡益に対して課税されます。ファンドはNISA料率・上限額等を示すことができません。
（少額投資非課税制度）の対象ではありません。なお、税法が ◆信託財産留保額（ご換金時） ありません。
改正された場合などには、内容が変更になる場合があります。 上記の費用の合計額については、投資家の皆様がファンドを保有される期間等に詳しくは販売会社にお問い合わせください。
応じて異なりますので、表示することができません。
※詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）の「ファンドの費用・税金」をご覧ください。

【ご留意事項】
・投資信託は金融機関の預金と異なり、元本は保証されていません。
・登録金融機関が取り扱う投資信託は、投資者保護基金制度が適用されません。
ファンドの販売会社、基準価額等については、下記の照会先までお問い合わせください。

・投資信託は預金保険の対象ではありません。
＜委託会社＞

野村アセットマネジメント株式会社☆サポートダイヤル☆
0120-753104(フリーダイヤル)＜受付時間＞営業日の午前9時～午後5時☆インターネットホームページ☆ https://www.nomura-am.co.jp/＜受託会社＞

野村アセットマネジメント株式会社［ファンドの運用の指図を行なう者］
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社［ファンドの財産の保管および管理を行なう者]

ファンドは、値動きのある証券等に投資します（外貨建資産に投資する場合には、この他に為替変動リスクもあります。）ので、基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているものではありません。ファン
ドの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。また、本書中の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。当資料は、ファンドの運用状況に関する情報提供を目的として野村アセットマネジメントが作成した資料です。投資信託のリスクやお申込メモの詳細についてのご確認や、投資信託をお申込みいただくにあたっては、販売会社よりお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえご自身でご判断ください。

◆設定・運用は
商号 野村アセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第373号
一般社団法人投資信託協会会員／一般社団法人日本投資顧問業協会会員
一般社団法人第二種金融商品取引業協会会員

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高利回り社債オープン

2024年9月(毎月分配型）(月次改訂)

追加型投信／海外／債券

組入上位銘柄の解説

2024年8月30日現在

組入銘柄

銘柄解説

1

CARNIVAL CORP
カーニバル

世界最大のクルーズ客船の運航会社。 北米、英国、南欧、南米、アジア太平洋などの主要観光地へのクルーズを提供する。

2

CCO HOLDINGS LLC
クリア・チャネル・ワールドワイド

米国の放送会社。テレビ、ラジオ放送サービスを提供する。

3

TRANSDIGM INC
トランスダイム

米国の航空部品メーカー。商用および軍用航空機で使用する航空機部品を設計、製造、販売する。

4

TENET HEALTHCARE CORP
テネット ヘルスケア

米国の病院およびヘルスケア施設運営会社。

5WEATHERFORD INTERNATIONAL
ウエザーフォード・インターナショナル

米国の油田設備・サービス会社。傾斜掘削サービス、流量計測などの革新的ソリューションおよびサービスを提供。

6

NAVIENT CORP
ナビエント

米国の教育ローン関連マネージメント会社。米国教育省に対して、ローン管理サービスや債権回収サービスを提供する。

7

MAVIS TIRE EXPRESS SERVICES
メイビス

米国最大級の自動車サービス会社。

8

ROYAL CARIBBEAN CRUISES
ロイヤル・カリビアン・クルーズ

米国のクルーズ客船の運航会社。

9

INNOPHOS HOLDINGS INC
イノフォス・ホールディングス

米国の化学メーカー。子会社を通じてリン酸塩、酸などを製造。

10

HAT HOLDINGS I LLC/HAT
ハノンアームストロング

米国の投資会社。再生可能エネルギー、その他の持続可能なインフラ市場を含む気候ソリューションへ投資を行なう。

（出所）NCRAM社からの情報提供、Bloombergおよび各社WEBサイトを基に野村アセットマネジメントが作成
当資料はファンドの組入上位銘柄の参考情報を提供することを目的としており、特定銘柄の売買等の推奨、また価格等の上昇や下落を示唆するものではありません。
ファンドは、値動きのある証券等に投資します（外貨建資産に投資する場合には、この他に為替変動リスクもあります。）ので、基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているものではありません。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。また、本書中の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。当資料は、ファンドの運用状況に関する情報提供を目的として野村アセットマネジメントが作成した資料です。投資信託のリスクやお申込メモの詳細についてのご確認や、投資信託をお申込みいただくにあたっては、販売会社よりお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえご自身でご判断ください。

◆設定・運用は
商号 野村アセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第373号
一般社団法人投資信託協会会員／一般社団法人日本投資顧問業協会会員
一般社団法人第二種金融商品取引業協会会員

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高利回り社債オープン(毎月分配型）
マンスリーレポート

2024年8月30日（月次改訂）

追加型投信／海外／債券分配金に関する留意点

ファンドは、値動きのある証券等に投資します（外貨建資産に投資する場合には、この他に為替変動リスクもあります。）ので、基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているものではありません。ファン
ドの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。また、本書中の運用実績に関するグラフ、図表、数値その他いかなる内容も過去のものであり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。当資料は、ファンドの運用状況に関する情報提供を目的として野村アセットマネジメントが作成した資料です。投資信託のリスクやお申込メモの詳細についてのご確認や、投資信託をお申込みいただくにあたっては、販売会社よりお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえご自身でご判断ください。

◆設定・運用は
商号 野村アセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第373号
一般社団法人投資信託協会会員／一般社団法人日本投資顧問業協会会員
一般社団法人第二種金融商品取引業協会会員

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高利回り社債オープン（毎月分配型）
お申込みは加入協会
金融商品取引業者等の名称

登録番号

日本証券業
協会

一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人 一般社団法人
第二種金融商品
金融先物
取引業協会
取引業協会

株式会社青森銀行

登録金融機関

東北財務局長（登金）第1号○

株式会社みちのく銀行

登録金融機関

東北財務局長（登金）第11号○

株式会社岩手銀行

登録金融機関

東北財務局長（登金）第3号○

株式会社千葉銀行

登録金融機関関東財務局長（登金）第39号○

株式会社山梨中央銀行

登録金融機関関東財務局長（登金）第41号○

株式会社清水銀行

登録金融機関東海財務局長（登金）第6号○

株式会社但馬銀行

登録金融機関

近畿財務局長（登金）第14号○

株式会社鳥取銀行

登録金融機関中国財務局長（登金）第3号○

株式会社広島銀行

登録金融機関中国財務局長（登金）第5号○○

株式会社百十四銀行

登録金融機関

四国財務局長（登金）第5号○○

株式会社福岡銀行

登録金融機関福岡財務支局長（登金）第7号○○

株式会社十八親和銀行

登録金融機関福岡財務支局長（登金）第3号○

株式会社鹿児島銀行

登録金融機関

九州財務局長（登金）第2号○

株式会社沖縄銀行

登録金融機関沖縄総合事務局長（登金）第1号○

株式会社北洋銀行

登録金融機関北海道財務局長（登金）第3号○

株式会社中京銀行

登録金融機関東海財務局長（登金）第17号○

株式会社徳島大正銀行

登録金融機関

四国財務局長（登金）第10号○

株式会社香川銀行

登録金融機関

四国財務局長（登金）第7号○

株式会社福岡中央銀行

登録金融機関福岡財務支局長（登金）第14号○

株式会社熊本銀行

登録金融機関

九州財務局長（登金）第6号○

埼玉縣信用金庫

登録金融機関関東財務局長（登金）第202号○

京都信用金庫

登録金融機関

近畿財務局長（登金）第52号○

アイザワ証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第3283号○

安藤証券株式会社

金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第1号○

auカブコム証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第61号○

今村証券株式会社

金融商品取引業者 北陸財務局長（金商）第3号○

株式会社SBI証券

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第44号○

岡地証券株式会社

金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第5号○

香川証券株式会社

金融商品取引業者 四国財務局長（金商）第3号○

木村証券株式会社

金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第6号○

九州ＦＧ証券株式会社

金融商品取引業者 九州財務局長（金商）第18号○

極東証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第65号○

寿証券株式会社

金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第7号○

株式会社しん証券さかもと金融商品取引業者 北陸財務局長（金商）第5号○

静岡東海証券株式会社

金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第8号○

静銀ティーエム証券株式会社

金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第10号○

荘内証券株式会社

金融商品取引業者 東北財務局長（金商）第1号○

北洋証券株式会社

金融商品取引業者 北海道財務局長（金商）第1号○

大熊本証券株式会社

金融商品取引業者 九州財務局長（金商）第1号○

むさし証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第105号

○

○

○

○

○

○
○
○

○

○

○

○

※上記販売会社情報は、作成時点の情報に基づいて作成しております。
※販売会社によっては取扱いを中止している場合がございます。

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高利回り社債オープン（毎月分配型）
お申込みは加入協会
金融商品取引業者等の名称

登録番号

日本証券業
協会

一般社団法人
日本投資顧問業協会○

楽天証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第195号○

セントレード証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第74号○

東海東京証券株式会社

金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第140号○

内藤証券株式会社

金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第24号○

フィリップ証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第127号○

マネックス証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第165号○○

株式会社証券ジャパン

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第170号○○

ばんせい証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第148号○

光証券株式会社

金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第30号○

ＦＦＧ証券株式会社

金融商品取引業者 福岡財務支局長（金商）第5号○

丸近證券株式会社

金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第35号○

丸八証券株式会社

金融商品取引業者 東海財務局長（金商）第20号○

三木証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第172号○

一般社団法人 一般社団法人
第二種金融商品
金融先物
取引業協会
取引業協会

○

○

○
○

○

○
○

○
○

○

○
○

※上記販売会社情報は、作成時点の情報に基づいて作成しております。
※販売会社によっては取扱いを中止している場合がございます。

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高利回り社債オープン（毎月分配型）
以下は、取次販売会社または金融商品仲介による販売会社です｡
お申込みは加入協会
金融商品取引業者等の名称
株式会社イオン銀行(委託金融商品取引業者 マネックス証券株式会社)

株式会社SBI新生銀行(委託金融商品取引業者 株式会社SBI証券)

株式会社SBI新生銀行(委託金融商品取引業者 マネックス証券株式会社)

登録番号

日本証券業協会

一般社団法人
日本投資顧問業協会

一般社団法人 一般社団法人
第二種金融商品
金融先物取引業協会
取引業協会

登録金融機関関東財務局長（登金）第633号○

登録金融機関関東財務局長（登金）第10号○○

登録金融機関関東財務局長（登金）第10号○○※上記販売会社情報は、作成時点の情報に基づいて作成しております。
※販売会社によっては取扱いを中止している場合がございます。

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