※当レポートは株式会社フィスコが目論見書および会社発表業績予想を要約し、類似企業はフィスコが選択したものです

L is B
145A・100株

3月26日
東証グロース上場

フィードワーカー向けビジネスチャット「direct」を提供
フィードワーカー向けビジネスチャット「direct」を中心とした現場DXサービスの開発・提供を行う。2014年10月にリリースした「direct」をはじめとした同社サービスは、建設業、流通小売業、インフラ業、運輸・交通業等の現場の業務での利用にフォーカスしており、現場の課題を解決するための機能を追加実装することにより、他社のチャットツールとは差別化を図っている。
同社が創業当初開発していたTwitter（現X）アプリ「Feel On!」はiPhoneアプリのランキングで1位を獲得したことがあり、アプリ開発力には定評があるようだ。前期から黒字化し、業績は勢いにのってきたばかりで、DX需要を追い風に成長期待も大きい。ただ、3/26は4社同時上場の予定となっており、初値買い資金分散の影響が気になるところ。
公開規模は15億円前後となる見込み。

■IPOスケジュールと類似企業バリュエーション
日程
仮条件提示

3月7日

ブックビルディング期間

3月8日～3月13日

公開価格決定

3月14日

申込期間

3月15日～3月21日

払込日

3月25日

上場日

3月26日
類似会社3社

スパイダー<4192>

赤字予想

CTS<4345>

16.2倍(連)Chatwork<4448>

91.6倍(連)（PERは3月5日終値の会社側予想ベース）

1

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145A・100株

3月26日
東証グロース上場

決算期
2020/122021/122022/122023/122024/12予
2023/9 3Q

売上高
601
770
970
1,279
1,664921

予想EPS／配当

業績推移 （ 百万円・％ ）
伸び率
経常損益
伸び率
純損益
▲ 59－
▲ 8914.7%▲ 313－▲ 33528.2%▲ 265－▲ 316
25.9%－31.9%
324630.0%132310.6%
106－
▲4－
▲9
単独：21.39円／0.00円※予想EPSは上場時発行済株式数で試算

伸び率－－－－
130.2%－■業績コメント
2024年12月期の業績は、売上高が前期比30.0％増の16.6億円、経常利益が同310.6％増の1.3億円と増収増益の見通しとなっている。
同社が事業展開するソフトウェア業界においては、政府が推進する「働き方改革」への取り組みや、人手不足解消のための生産性向上への取り組みにより、企業のデジタルサービスへの投資意欲は依然として旺盛に推移している。このような環境の中、同社は、現場のビジネスチャット「direct」等のDXサービスを成長ドライバーとして顧客基盤を拡充し、「direct」と連携して活用できるサービスラインナップを展開することで複数サービスの提供による契約金額の増加活動を強化している。
2022年12月期は、現場の業務の課題解決に注力し、サービスの機能追加や品質向上、顧客基盤の拡大、既存顧客に対する更なる利用促進に注力した結果、当事
業年度の末日におけるARR（当事業年度末の月次ストック売上高を12倍して算出）
は10.3億円、ストック売上比率は95.2％、同社サービスの契約社数は452社となった。
前期第3四半期累計期間（2023年1月～9月）では、新サービスのリリース、展示会への出展、営業体制の更なる強化に注力し、ARRが12.6億円、ストック売上比率94.5％、同社サービスの契約社数は504社となった。

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145A・100株

3月26日
東証グロース上場

所在地
代表者名（生年月日）
設立
資本金
従業員数
発行済株式数（上場時）

公開株式数
想定公開規模事業内容

基本概要
東京都千代田区岩本町三丁目11番11号
代表取締役社長CEO 横井 太輔（昭和46年5月13日生）
平成22年9月29日
1億円（令和6年2月20日現在）
88人（令和6年1月31日現在）
4,955,200株（予定）公 募 800,000 株
売 出 654,500 株（オーバーアロットメントによる売出218,100株）
14.6億円～16.2億円（ＯＡ含む）
フィードワーカー向けビジネスチャット「direct」を中心とした現場DXサービスの開発・提供
売上高構成比率 （ 2022/12期 実績 ）品目

金額

DXソリューション事業
合 計

970
970

比率

百万円
百万円

100.0 ％
100.0 ％

幹事証券団 （ 予定 ）
証券会社名

引受株数

引受シェア

主幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券

野村證券(株)(株)SBI証券
岡三証券(株)岩井コスモ証券(株)マネックス証券(株)あかつき証券(株)水戸証券(株)
東洋証券(株)
むさし証券(株)

未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定

未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定

手取金の使途その他情報
運転資金として、採用費及び人件費、並びにPRマーケティング費に充当する予定-

関係会社
VC売却可能分-社 -株（売出し・保有期間などの制限があるもの以外）（推定）年月日
2021年5月21日(株)チェンジ、他、直近有償第三割当先
4カ所
者割当
1,500 円 ※ 株 式 分
発行価格割を考慮済み

3

L is B
ワコム

145A・100株

大株主上位10者とロックアップ
株主名

6727
東証1部
3月26日

東証グロース上場

持株比率

ロックアップ（株）Well Side

33.43%

90日間

横井 太輔（社長）

14.08%

90日間（株）インターネットイニシアティブ

6.86%（株）チェンジホールディングス

6.58%

DCIベンチャー成長支援投資事業有限責任組合

5.85%

アズワン（株）

4.39%

90日間

浮川 和宣

2.63%

90日間

（株）サンロフト

1.76%

90日間

（株）QTnet

1.76%

90日間

城戸 猛

1.54%

90日間

90日間
90日間
1.5倍

■銘柄紹介
同社は、「現場」を持つ企業の業務課題をDX（デジタルトランスフォーメーション）によって解決するデジタルサービスを、主にSaaS（Software as a Service）と呼ばれる形態で提供している。現場とは、建設業、流通小売業、インフラ業、運輸・交通業等の業界における現場のことを指す。業務は立って行い、普段パソコンは使わない人々をメインターゲットとして、同社のサービスを提供している。なお、社名である「L is B（エルイズビー）」は、働く人々の人生の彩り・潤いになるサービスを提供したいという想いから、Life is Beautifulの頭文字を由来としている。
同社は、現場の課題を解決するデジタルサービスとして、2014年10月に現場向けビジネスチャット「direct」をリリースした。その後、「direct」と連携して稼働するサービス群として、2016年10月には働き方改革支援ソリューション「direct Smart
Working Solution（SWS）」を、2017年1月にチャットボットレンタルサービス「directbot RENTAL」を、2018年7月にはユーザーの思考に合わせて進化するFAQソリューション「AI-FAQボット」を、2022年4月にはタスク管理、スケジュール管理、掲示板を搭載した「direct Apps」をリリースし、サービスの拡充に努めてきた。
さらに、顧客から寄せられるDXに関する課題を解決するため、2022年7月にDXコンサルティングサービスを開始し、コンサルティングや「direct」等と連携した個社別のオリジナルソリューションの設計・開発を行っている。また、「direct」のOEM提供を行う形で、自治体や信用金庫に対して、ビジネスチャットサービスを提供している。

4L is B
ワコム

145A・100株
6727
東証1部
3月26日

東証グロース上場

同社の主なサービス提供形態は、顧客に対して「direct」等のデジタルサービスを提供し、顧客から利用料の支払いを受けている。商流は、同社から利用者に対して直接販売する形態と、販売パートナーを通じて利用者へ販売する形態がある。
また、「direct」等の自社サービスを、OEMパートナーに対し、OEMパートナーのブランドとして利用者へ提供することがある。毎月経常的に得られるサービス利用料は、ストック売上高として計上している。そのほかに、同社サービスの初期設定やDXコンサルティングサービスは、作業完了やシステムの納品ごとに、プロフェッショナルサービスその他売上高として計上している。
「direct」は、リリース以来、現場で利用されるITツールとして開発してきた。チャット
サービスは、業務連絡・報告といったコミュニケーションを円滑に行うために、業務に携わる全ての人が使いこなせる必要があるが、現場で働く人々の職務内容やITリテラシーはばらばらで、ITツールの利用を全員に浸透させるのは困難である。
「direct」は、スマートフォンを操作できる人であれば直感的に操作できるユーザーインターフェースを指向して開発している。

5

L is B

免責事項（ディスクレーマー）

145A・100株6727
東証1部
3月26日

東証グロース上場

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