※当レポートは株式会社フィスコが目論見書および会社発表業績予
想を要約し、類似企業はフィスコが選択したものです。

アジアクエスト
4261・100株

12月27日東証マザーズ上場

IoTなどで企業のDX支援
デジタルトランスフォーメーション事業（企業のDXを実現するためのコンサルティン
グ、システム開発、プロダクト開発等、様々なデジタル技術を活用したデジタルインテグレーションサービスの提供）を展開する。鹿島建設<1812>には、リアルタイムに建設現場の状態を可視化することができるデジタルツインシステムを開発。従業員は連結で299名。
12/27に新規上場するのは同社とセキュア<4264>の2社のみとなり、初値買い分散の影響はかなり小さくなるだろう。公開規模は比較的小さく、需給良好とみられる。
また、DXの追い風期待の高まる事業内容であり、足元の業績成長率が高い割に新興株としては割安感の意識されそうな価格設定となっている。
公開規模については10億円前後となる見込み。公開株以外が市場流通する可能性もなさそうだ。

■IPOスケジュールと類似企業バリュエーション
日程
仮条件提示

12月7日

ブックビルディング期間

12月9日～12月15日公開価格決定

12月16日

申込期間

12月17日～12月22日

払込日

12月24日上場日

12月27日
類似会社3社

アクシス<4012>

24.6倍(連)→3,092円ティアンドエス<4055>

41.4倍→5,204円

BlueMeme<4069>

46.3倍(連)→5,820円（PERは12月7日ザラバの会社側予想ベース）

決算期
2017/122018/122019/122020/122021/12予

売上高
928
1,068
1,440
1,664
-

業績推移 （ 百万円・％ ）伸び率 経常利益
伸び率
－
▲6－
▲ 38－
15.1%
▲0－
34.8%
－
15.6%
83－
－
-

純利益
▲ 14
▲ 52
▲ 24
50
-

伸び率－－－－－

アジアクエスト
4261・100株

12月27日東証マザーズ上場

連結業績推移 （ 百万円・％ ）
決算期
売上高伸び率
経常利益 伸び率
純損益－－▲4
2019/121,56318
2020/121,800
15.2%100438.0%622021/12予
2,20922.7%
258156.5%
176－－2021/9 3Q
1,662259
175
単独：-円 連結：125.71円／0.00円
予想EPS／配当※予想EPSは上場時発行済株式数で試算

伸び率－－
180.0%－■業績コメント
2021年12月期の業績は、売上高が前期比22.7％増の22.0億円、経常利益が同156.5％増の2.5億円と増収増益の見通しとなっている。
情報サービス産業においては、一部の企業でIT投資を縮小・延期する動きが見られるものの、ビジネスモデルの変革や新規ビジネスを創出するためにデジタル技術を活用するデジタルトランスフォーメーション（DX）の流れが引き続き力強いものとなっており、企業のIT投資は全体として底堅く推移した。このような環境のなか、
同社グループは顧客のDXを支援するデジタルインテグレーターとして、顧客のDXをともに考えるコンサルティングから、必要なデジタル技術を駆使したシステムの設計、開発、運用までの一貫したソリューションを具体的に提案することに引き続き努めた。緊急事態宣言の再発出により社会経済活動が再び制限されるなどの影響が一部見られたものの、底堅いIT活用やデジタル化需要を背景に、安定して事業を継続・拡大した。
なお、通期計画に対する第3四半期末時点における進捗率は、売上高16.6億円で75.2％、経常利益2.5億円で100.3％となっている。

所在地
代表者名
（生年月日）
設立
資本金

従業員数
発行済株式数（上場時）
公開株式数
想定公開規模事業内容

基本概要
東京都千代田区飯田橋三丁目11番13号 飯田橋
i-MARK ANNEX 6F
代表取締役社長 桃井 純（昭和45年5月11日生）
平成24年4月11日
1億3500万円（令和3年11月19日現在）
新 規 上 場 会 社 239 人
連 結 会 社 299 人（令和3年10月31日現在）
1,400,000株（予定）
公 募 230,000 株
売 出 150,000 株（オーバーアロットメントによる売出57,000株）
9.9億円～10.8億円（ＯＡ含む）
デジタルトランスフォーメーション事業（企業のDXを実現する為のコンサルティング、システム開発、プロダクト開発等、様々なデジタル技術を活用したデジタルインテグレーションサービスの提供）

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ワコム
4261・100株
6727 東証1部
12月27日東証マザーズ上場

売上高構成比率 （ 2020/12期実績 ）品目

金額

デジタルトランスフォーメー
ション事業
合 計

1,800
1,800

比率

百万円
百万円

100.0 ％
100.0 ％

幹事証券団 （ 予定 ）
証券会社名

主幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券

みずほ証券(株)いちよし証券(株)あかつき証券(株)岩井コスモ証券(株)(株)SBI証券
極東証券(株)
東洋証券(株)松井証券(株)
マネックス証券(株)楽天証券(株)

引受株数

未定
未定
未定
未定
未定
未定未定
未定
未定
未定

大株主上位10者とロックアップ
株主名
持株比率
桃井 純（社長）
41.73%JHDアセットマネジメント（株）
31.60%
スターティアホールディングス（株）
20.54%
西野 伸一郎
1.90%
岩崎 友樹
1.11%
西日本電信電話（株）
0.92%
屋野 祐
0.32%
外谷 悠一郎
0.32%
小畠 芳紀
0.32%
伊藤 晶子
0.32%
手取金の使途
関係会社

引受シェア

未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定

ロックアップ
180日間
180日間
180日間

180日間
継続保有

その他情報
(1)設備資金、(2)借入金返済、(3)人件費・労務費等運転資金へそれぞれ充当する予定
PT.AQ Business ConsultingIndonesia (連結子会社) デジタルトランスフォーメーション
事業
AsiaQuest InternetMalaysia SDN. BHD.
(連結子会社) デジタルトランスフォーメーション事業

VC 売 却 可 能 分-社 -株（売出し・保有期間などの制限があるもの以外）（推定）年月日
2018年12月14日
直近有償第三スターティアホールディングス
割当先者割当株式会社
発行価格
1000円 ※株式分割を考慮済みアジアクエスト
ワコム
4261・100株
6727 東証1部
12月27日東証マザーズ上場■銘柄紹介
同社グループは、「企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）を支援する」ことを目指し、様々なデジタル技術を活用して、顧客企業のシステム開発、業務プロセス改善、ビジネスモデル変革を支援するデジタルトランスフォーメーション事業を展開している。同社グループは、同社及び海外子会社2社により構成されており、デジタルトランスフォーメーション事業では、IoT/AIソリューション、Webシステム/モバ
イルアプリ開発、クラウド/インフラ基盤構築・運用等を提供している。受託開発・派遣のサービス提供方法については、顧客のニーズに応じて選択している。

（1）IoT/AIソリューション
同社グループはセンサーやAI/ビッグデータを活用したシステム開発・提供を行っている。例えば、建設業界が推し進めるデジタルツインは、現実世界からセンサー等で収集してきた様々なデータを、コンピューター上で双子のように再現する技術のことであるが、デジタルツインを実現するには、センサーの選定、設定、設置、運用があり、センサーからクラウドへのデータの収集、収集したデータの解析、予測等がある。また、データをわかりやすく可視化することも求められる。これらの一連の作業を、同社はコンサルティングから設計・開発・運用まで行っている。
また、IoT/AIソリューションの自社サービスとして、人やモノの位置・環境情報をセンサーで取得し、可視化するIoTプラットフォーム「beaconnect plus」の提供を行っており、例えば以下の用途での活用が見込まれる。
・オフィス向け：業務効率化やコンプライアンス強化、スペースの有効活用等
・工場・倉庫向け：工場・倉庫内の現状把握・分析、作業工程の改善、生産性向上
・学校・福祉向け：子どもや高齢者等見守り対象の位置・健康情報を遠隔地で確認
自社サービスで培った技術や経験をオーダーメイドの受託開発等にも生かして、IoT/AIソリューションを提供している。

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ワコム
4261・100株
6727 東証1部
12月27日東証マザーズ上場（2）Webシステム/モバイルアプリ開発
同社グループは、Webシステム開発・モバイルアプリ開発にて、コンサルティングからシステム開発・運用までを提供している。インターネットを経由した商品販売・情報提供を行うシステム開発を多く手掛けており、ECサイト、CMS、会員システム、キャンペーンシステム、予約システムなど多様な種類のサイト構築を行っている。
こうした開発実績を元に大手企業のSaaS製品や自社WEBサービスの開発を支援する機会が増えており、アプリケーション開発のみでなく、インターフェースデザインなどのUI/UX企画・実装、セキュリティや性能を考慮したシステムアーキテクチャ設計、クラウド/インフラ基盤構築まで幅広く対応している。
（3）クラウド/インフラ基盤構築・運用
同社グループは、オンプレミス環境で運用されていた既存システムのクラウド環境への移行作業や、新システムを構築する際のクラウド環境の構築作業等のクラウドインテグレーションを提供している。顧客企業に対し、AWS、Azure、Google Cloud等のクラウド基盤の設計・構築・運用までをトータルに支援している。2019年11月には、AWSを使用したクラウドインテグレーションに対して実績と体制が認められ、AWSのAPNアドバンスドコンサルティングパートナーに昇格している。

アジアクエスト
4261・100株
6727 東証1部
12月27日東証マザーズ上場

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