※当レポートは株式会社フィスコが目論見書および会社発表業績予想を要約し、類似企業はフィスコが選択したものです

プライム・ストラテジー
5250・100株

WordPressに強み

2月22日東証スタンダード
上場
超高速CMS実行環境「KUSANAGI」を中心とした製品群「KUSANAGI Stack」の開発・提供、「KUSANAGI Stack」を用いたWebサーバの構築・保守運用サービス、高速化技術や出願済み知的財産のライセンス提供を行う。「KUSAMAGI」は2015年にリリースし、2022年12月現在34カ国251リージョンで利用可能となっている。
時流に乗ったDX関連銘柄であり、人気を集めるだろう。現在はWordPressに特化した印象だが、将来的にハイパーオートメーションの実現にも視野を向けている点が材料視される可能性もある。スケジュール面でも2月IPOは同社のみとなっており、資金が集まりやすい状況といえそうだ。
公開規模については12～14億円前後となる見込み。

■IPOスケジュールと類似企業バリュエーション
日程
仮条件提示

2月2日

ブックビルディング期間

2月6日～2月10日

公開価格決定2月13日

申込期間

2月14日～2月17日

払込日

2月21日

上場日

2月22日
類似会社3社

Fスターズ<3687>

32.7倍(連) →1,325円ネットイヤー<3622>

22.4倍 →535円

ユーザーロカ<3984>

25.9倍 →

1,323円（PERは2月1日終値の会社側予想ベース）

プライム・ストラテジー
5250・100株

2月22日東証スタンダード
上場

決算期
2019/112020/112021/112022/11推2023/11予

売上高
547
556
538
－
－

業績推移 （ 百万円・％ ）
伸び率
経常損益
伸び率
－
▲ 28－
－
1.8%
45-3.3%
134 192.6%
－
－－－
－－

純損益
▲ 19
2386－
－

連結業績推移 （ 百万円・％ ）売上高
伸び率 経常利益
伸び率
純利益
－－
567
4827559-1.3%
145
198.6%
95
770
37.5%
291
99.5%
197
920
19.5%
335
15.1%
232
－－
534
197
129
単独：-円 連結：70.01円／0.00円
予想EPS／配当※予想EPSは上場時発行済株式数で試算

決算期
2020/112021/112022/11推2023/11予
2022/8 3Q

伸び率－－266.9%－－

伸び率－245.8%
106.2%
17.8%－■業績コメント
2023年11月期の業績は、売上高が前期比19.5％増の9.2億円、経常利益が同15.1％増の3.3億円と増収増益の見通しとなっている。
同社を取り巻く国内ITサービス市場においては、経済産業省の推進するデジタルトランスフォーメーション（DX）に関連するシステム投資が一層その存在感を強めている。政府情報システムの構築・整備においては、クラウドサービスの利用を「第1候補（デフォルト）」とする「クラウド・バイ・デフォルト原則」が方針とされている。DXのトレンドが進展する中、生産性の向上や業務の効率化を目的として、クラウドサービスを優先的に採用する「クラウドファースト戦略」を実行する企業が増加しており、
IDC Japan(株)によると、2021年の国内パブリッククラウドサービス市場規模は、前年比34.7％増の4.2兆円となった。2021年～2026年の年間平均成長率（CAGR:Compound Annual Growth Rate）は21.1％で推移し、2026年の市場規模は2021年比約2.6倍の10.9兆円になると予測されている。
このような経営環境のもと、同社は、超高速CMS（Contents Management System）実行環境「KUSANAGI」をはじめとしたサーバ高速化ソリューション「KUSANAGI
Stack」でKUSANAGI Stack事業を展開し、一気通貫でWebサイトの保守・運用を行うKUSANAGIマネージドサービスの拡大を図っている。

プライム・ストラテジー
5250・100株

2月22日東証スタンダード
上場

基本概要
東京都千代田区内神田一丁目2番2号 小川ビル10階

所在地
代表者名
（生年月日）設立
資本金

代表取締役 中村 けん牛（昭和46年3月30日生）
平成14年12月2日
4000万円（令和5年1月19日現在）
新 規 上 場 会 社 23 人
（令和4年12月31日現在）

従業員数
発行済株式数（上場時）

連 結 会 社 23 人

3,314,000株（予定）
公 募 464,000 株
売 出 503,300 株（オーバーアロットメントによる売出145,000株）
12.5億円～14.7億円（ＯＡ含む）
超高速 CMS 実行環境「KUSANAGI」を中心とした製品群「KUSANAGI Stack」の開発・提供、「KUSANAGI Stack」を用いた Webサーバの構築・保守運用サービス、高速化技術や出願済み知的財産のライセンス提供

公開株式数
想定公開規模事業内容

売上高構成比率 （ 2021/11期 実績 ）品目

金額

KUSANAGIマネージドサービス
クラウドインテグレーションサー
ビス
ライセンス販売
合 計比率

421百万円

75.3％8255559百万円
百万円
百万円

14.8
9.9
100.0％％％

幹事証券団 （ 予定 ）
証券会社名

主幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券

引受株数

手取金の使途

関係会社
VC売却可能分（推定）
直近有償第三者割当

引受シェア

未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定

(株)SBI証券
野村證券(株)大和証券(株)
みずほ証券(株)岩井コスモ証券(株)松井証券(株)
あかつき証券(株)

未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定

その他情報
(1)「KUSANAGI」および「KUSANAGI Stack」の開発費用、(2)全社AIカンパニー宣言にかなう優秀な人材の採用・育成に係る費用及び人件費、(3)その他（広告宣伝費、借入金の返済等）に充当する予定
Prime Strategy Singapore Pte. Ltd. (連結子会社) KUSANAGI
Stack事業
PRIME STRATEGY NEW YORK, INC.
(連結子会社) KUSANAGI Stack事業-社 -株（売出し・保有期間などの制限があるもの以外）
年月日
割当先
発行価格

-プライム・ストラテジー

ワコム

大株主上位10者とロックアップ

5250・100株
6727 東証1部
2月22日東証スタンダード
上場

株主名

持株比率

ロックアップ

中村 けん牛（社長）

56.73%

180日間

中村 八千代23.64%

180日間（株）エアトリ

3.71%

180日間

大島 義裕

1.93%

180日間

渡部 直樹

1.82%

継続保有

中村 順子

1.50%

180日間

（株）イントラスト

1.19%

180日間

フィンテック グローバル（株）

1.19%

180日間

相原 知栄子

1.03%

180日間

萩原 崇

1.00%

継続保有

■銘柄紹介
同社グループの事業は、「KUSANAGI Stack」とその開発元としての技術力と知見により、顧客のWordPress等のCMSやWebシステムに関わる課題を解決するものである。一般的にCMSの実行環境としては、大きく「レンタルサーバ」と「パブリッククラウド」の2種類に分類される。これらを比較すると「レンタルサーバ」は安価に導入ができるが、処理性能が低く、またカスタマイズできる範囲が狭いため個人や小規模サイトを対象にしたものである。逆に「パブリッククラウド」は一定の費用は掛かるが、処理性能が高く、またカスタマイズできる範囲も広いため、中～大規模サイト向けとなっている。同社が開発した超高速CMS実行環境「KUSANAGI」、Web表示高速化エンジン「WEXAL® Page Speed Technology®」、戦略AI「ONIMARU®
David」によって構成するプロダクト群である「KUSANAGI Stack」はパブリッククラウド上で提供されている。「KUSANAGI」及び「KUSANAGI Stack」を利用することで、顧客のWordPress等のCMSやWebシステムを高速かつ安全に稼働させることができ、Webサイトへのアクセス集中によるサーバダウンや表示速度低下の回避が可能になる。

プライム・ストラテジー

ワコム
5250・100株
6727 東証1部
2月22日東証スタンダード
上場(1) KUSANAGIマネージドサービス
主としてパブリッククラウド上の「KUSANAGI」を中心に展開されたクラウドコン
ピューティングリソースおよび「KUSANAGI」上で動作するWordPressを中心とするCMSアプリケーションで構成された法人顧客のWebサイト保守・運用をサブスクリプション型の月額課金にて行う、同社グループの主力サービスである。監視、障害対応、ソフトウェアのアップデート、バックアップの取得、システムパフォーマンスの改善提案やWordPress関連の技術サポートの提供等のフルマネージドサービスをワンストップで提供している。オペレーションについてもハイパーオートメーションなどの自動化により省力化を図ることで戦略的な価格設定が可能となっている。
(2) クラウドインテグレーションサービス
サービス導入時のシステムインテグレーションでは、新規にクラウド事業者の環境上で顧客のWebサイトを「KUSANAGI」を利用して構築する際や、顧客の既存のWebサイトをクラウド事業者の環境上で「KUSANAGI」を利用して構築された環境へ移行する際などのクラウド基盤の構築、「KUSANAGI」の初期設定や追加開発、
WordPressを中心とするWebアプリケーションの新規または追加開発等を提供している。あわせて、アプリケーションやミドルウェアの最新化対応やセキュリティの強化、負荷ボトルネックの解消等、運用においてリスクとなる点を社内の検知システ
ムを利用して事前に対応することで安定した運用を開始できるようにしている。
サービス運用時のシステムインテグレーションでは、顧客のWebサイトを「KUSANAGI」を利用して同社が運用している際のクラウド基盤の追加構築、「KUSANAGI」の追加開発、WordPressを中心とするアプリケーションの追加開発等を提供している。
(3) ライセンス販売「KUSANAGI」は無償版の他、上位版として「KUSANAGI Business Edition」、「KUSANAGI PremiumEdition」も提供しており、これら有償版のライセンスはパブリッククラウドサービスを提供する各クラウド事業者のマーケットプレイスを通じて顧客へ販売している。また、「KUSANAGI」は高速のCMS実行環境をパブリッククラウド上にある顧客の専用サーバに構築して提供するものであるため、共用サーバを用いるレンタルサーバ利用者に対して「KUSANAGI」は提供してないが、レンタルサーバ事業者に対して同社の持つ高速化技術や出願済み知的財産を有償にてライセンス販売している。

プライム・ストラテジー

免責事項（ディスクレーマー）

5250・100株
6727 東証1部
2月22日東証スタンダード
上場

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