※当レポートは株式会社フィスコが目論見書を要約し、類似企業はフィスコが選択したものです。
Finatext HD
4419・100株

有力フィンテックベンチャー

12月22日東証マザーズ上場
証券・保険ビジネス向けクラウド基幹システムの提供及びデータ解析・サービス開発支援を行う。前期実績で売上高の34.4％を占める金融インフラストラク
チャ事業は、金融サービスを運営するのに必要となる複雑な基幹システムをクラウド上でSaaS型のシステムとして提供。また、フィンテックソリューション事業やビッグデータ解析事業も展開している。

■IPOスケジュールと類似企業バリュエーション
日程
仮条件提示
12月3日
ブックビルディング
12月6日～12月10日
期間
公開価格決定12月13日
申込期間

12月15日～12月20日

払込日

12月21日上場日

12月22日
類似会社3社

ユーザベース<3966>

115.2倍(連)→1569-円ZUU<4387>

-倍(連)

→

1345-円ミンカブ<4436>

61.8倍(連)→2903-円（PERは12月1日終値の会社側予想ベース）

決算期

2017/112018/112019/112021/32022/3予

業績推移 （ 百万円・％ ）
経常損
売上高伸び率伸び率
益－－
794
337
1,038
30.6%
315-6.6%▲ 39－
149-85.6%－▲ 25－337
－－－
－

純損益

伸び率

221
209
▲ 921
▲ 411
－

－
-5.5%
－－－

湖北工業
Finatext HD
6524・100株
4419・100株

12月21日東証2部上場
12月22日東証マザーズ上場

連結業績推移 （ 百万円・％ ）
経常損
決算期
売上高伸び率
伸び率
純損失
失－
▲ 766
－ ▲ 1,566
2019/11
1,707
－
▲ 757
－ ▲ 1,012
2021/32,751
2022/3予－▲ 782－ ▲ 1,000
2,654－▲ 488－▲ 4742021/9 2Q
897
単独：-円 連結：-円／-円
予想EPS／配当※予想EPSは上場時発行済株式数で試算

伸び率
－－－－

■業績コメント
2022年3月期の業績は、売上高が26.5億円、経常損失が7.8億円の見通しとなっている（前期は16カ月の変則決算）。
継続的な事業成長の実現するため、引き続き人材採用や機能拡充を積極的に取り組んできた。この結果、金融インフラストラクチャ事業におけるパートナー数が増加、ビッグデータ解析事業におけるデータライセンスの契約件数が増加したことにより、初期導入収益及び月額固定収益が拡大した。主力の金融インフラストラクチャ事業においては、証券インフラストラクチャビジネスでは既存サービスの口座数増加と新たなサービスのローンチに向けた初期開発に注力した。いずれのサービスも開発中であり、今上期中（2021年4-9月）のローンチはなかったため、「BaaS」上での稼働サービス数は3サービス（前期末時点：3社）となっている。保険インフラストラクチャビジネスでは、新たに（株）エポス少額短期保険へ導入した結果、「Inspire」上での稼働社数は3社（前期末時点：2社）となっている。以上の結果、同期間の金融インフラストラクチャ事業の売上高は2.0億円となった。セグメント損益については、証券インフラストラクチャビジネス及び保険インフラストラクチャビジネスの拡大のために先行的な投資を行っているフェーズであることから、セグメント損失5.4億円を計上した。

所在地
代表者名（生年月日）
設立
資本金
従業員数
発行済株式数（上場時）
公開株式数
想定公開規模事業内容

基本概要
東京都千代田区九段北三丁目2番地11号住友不動産九段北ビル4階
代表取締役社長 CEO 林 良太（昭和60年12月14日生）
平成25年12月27日
1億7656万円（令和3年11月16日現在）
新 規 上 場 会 社 13 人
連 結 会 社 181 人（令和3年9月30日現在）
48,754,628株（予定）
公 募 2,800,000 株
売 出 12,675,700 株（オーバーアロットメントによる売出2,321,200株）
211.8億円～247.4億円（ＯＡ含む）
証券・保険ビジネス向けクラウド基幹システムの提供及びデータ解析・サービス開発支援

湖北工業
Finatext HD
ワコム
4419・100株
6524・100株
6727 東証1部
12月21日東証2部上場
12月22日東証マザーズ上場

売上高構成比率 （ 2021/3期実績 ）
品目

金額

比率

金融インフラストラクチャ事業

946

百万円

34.4 ％

フィンテックソリューション事業

1,237

百万円

45.0 ％

ビッグデータ解析事業

566

百万円

合 計

2,751

百万円

20.6 ％％
100.0

幹事証券団 （ 予定 ）
証券会社名

主幹事証券
主幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券

引受株数

大和証券(株)
三 菱 UFJ モ ル ガ ン･ス タ ン
レー証券(株)松井証券(株)
あかつき証券(株)楽天証券(株)岩井コスモ証券(株)マネックス証券(株)大株主上位10者とロックアップ株主名
持株比率
林 良太（社長）
38.12%
auフィナンシャルホールディングス
12.78%（株）
UTEC３号投資事業有限責任組合
11.56%
ジャフコSV５共有投資事業有限責任9.98%
組合
伊藤 祐一郎
3.59%
伊藤 英佑
3.43%
（株）GCIキャピタル
2.85%
ジャフコSV５スター投資事業有限責
2.49%
任組合
渡辺 努
2.39%
戸田 真史
2.24%

手取金の使途

関係会社

引受シェア

未定

未定

未定

未定

未定
未定
未定
未定
未定

未定
未定
未定
未定
未定

ロックアップ
180日間
180日間
180日間
180日間
180日間
継続保有
180日間
180日間
180日間
180日間

その他情報
(1)事業拡大に係る運転資金、(2)関連会社投融資資金、(3)借入金の返済、(4)設備資金に充当する予定
株式会社Ｆｉｎａｔｅｘｔ (連結子会社) フィンテックソリューション事業、ビッグデータ解析事業、金融インフラストラクチャ事業
株式会社ナウキャスト (連結子会社) ビッグデータ解析事業
株式会社スマートプラス (連結子会社) 金融インフラストラクチャ事業
他、連結子会社4社

VC売却可能分-社 -株（売出し・保有期間などの制限があるもの以外）（推定）年月日
2018年7月27日
KDDI株式会社、ジャフコSV５共有投資事
直 近 有 償 第三業有限責任組合、ジャフコSV５スター投割当先資事業有限責任組合、株式会社SMBC信託者割当
銀行
発行価格718円

湖北工業
Finatext HD
ワコム
4419・100株
6524・100株
6727 東証1部
12月21日東証2部上場
12月22日東証マザーズ上場■銘柄紹介
同社グループ（同社及び同社の関係会社）は、「金融を‛サービス'として再発明する」をミッションに掲げている。このミッションのもと、金融サービス提供者向けの次世代クラウド基幹システムの提供等を通じて、パートナー企業とともに人々にとって遠い存在である金融サービスを暮らしに寄り添ったものにすることを目指している。
（1）金融インフラストラクチャ事業
金融インフラストラクチャ事業は、金融サービスを運営するのに必要となる複雑な基幹システムを、クラウド上でSaaS型のシステムとして、顧客に提供するものである。（株）Finatext、（株）スマートプラス及びスマートプラス少額短期保険（株）が本事業を行っている。従来型のパッケージ型のシステムと比較し、同社グループの次世代クラウド基幹システムには1.安価な初期導入費、2.短い導入期間、3.エンドユーザーのニーズに沿ったサービスをテーラーメイドで開発可能、4.既存サービスとの接続によるシームレスなサービス体験、という4つの特徴がある。
これらの特徴を活かして、1.BtoCサービスを運営しており、その既存ユーザー向けに金融サービスも提供したいと考える新規参入の事業者、2.デジタル特化の新サービスを立ち上げる際に新しい基幹システムを採用したいと考える既存金融機関、といった顧客が同社グループのサービスを導入している。
現在は、金融インフラストラクチャを証券ビジネス及び保険ビジネス向けに展開している。
（2）フィンテックソリューション事業
フィンテックソリューション事業は、金融機関向けにデジタルトランスフォーメーション（DX）及びデジタルマーケティングの支援を行っている。「ソリューションビジネス」と「マーケティングビジネス」で構成されている。なお、同社グループは、PCやスマートフォンを通じて、顕在層ユーザーにアクセスしたい金融機関に対してオーダーを提供することで収益を獲得する「オーダーフローシェアビジネス」を展開していたが、新型コロナウイルス感染症拡大の影響を受け取扱高が大幅に減少したため、2020年11月をもって本ビジネスから撤退している。
（3）ビッグデータ解析事業
ビッグデータ解析事業は、ビッグデータを保有する企業のデータ利活用の促進を支援しており、「データライセンスビジネス」と「データ解析支援ビジネス」で構成されている。
1. データライセンスビジネス
ビッグデータを保有する企業のデータを解析し、解析結果をライセンスとして外部に販売することでデータライセンス料を受領している。現在はPOSデー
タやクレジットカードデータ等のデータを中心に、データホルダーとレベニューシェア契約を結び、解析されたデータを官公庁や国内外の機関投資家に提供している。
2. データ解析支援ビジネス
金融機関や事業会社に対して、保有するビッグデータを活用したマーケティ
ングやサービス改善、業務効率向上の支援を行い、開発委託費等を受領している。

湖北工業
Finatext HD
4419・100株
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6727 東証1部
12月21日東証2部上場
12月22日東証マザーズ上場

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本レポートは、あくまで情報提供を目的としたものであり、投資その他の行為および行動を勧誘するものではありません。
本レポートはフィスコが信頼できると判断した情報をもとにフィスコが作成・表示したものですが、フィスコは本レポートの内容および当該情報の正確性、完全性、的確性、信頼性等について、いかなる保証をするものではありません。
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以上の点をご了承の上、ご利用ください。

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