※当レポートは株式会社フィスコが目論見書および会社発表業績予想を要約し、類似企業はフィスコが選択したものですLaboro.AI
5586・100株

オーダーメイド型AIの開発を手掛ける

7月31日
東証グロース上場
顧客企業固有の戦略や課題に合わせたオーダーメイドのAI開発とAI導入・コンサルティングを行う「カスタム AI」を展開している。カスタムAIサービスの提供においては、ソリューションデザイナと機械学習エンジニアが顧客企業と共にプロジェクトチームを組み、企画構想、AIソリューションの要件定義、開発・PoC、導入・実装、継続的な再学習・チューニングまでを一気通貫で行っている。
機械学習を活用したオーダーメイド型AI「カスタム AI」の開発事業を手掛けており、時流に乗るテーマであり、人気化する可能性は高い。

■IPOスケジュールと類似企業バリュエーション
日程
仮条件提示

７月12日

ブックビルディング期間

７月13日～20日

公開価格決定

７月21日

申込期間

７月24日～27日

払込日

７月28日

上場日

７月31日
類似会社4社
PKSHA<3993>

148.1倍(連) →3,110円HEROZ<4382>

1,011.0倍(連) →2,053円pluszero<5132>

148.3倍(連) →6,270円

Ridge-i<5572>

84.9倍(連) →2,431円（PERは7月10日終値の会社側予想ベース）

1

Laboro.AI
5586・100株

7月31日
東証グロース上場

決算期
2019/92020/92021/92022/92023/9予
2023/3 2Q

売上高
101
381
656
733
1,346
637

予想EPS／配当

業績推移 （ 百万円・％ ）
伸び率
経常利益
伸び率
－
▲ 35－－－
7172.3%
8418.7%
▲ 55－
11.6%
－
83.6%
160－－
101
単独：7.01円／0.00円

純利益
▲ 35
5360
▲ 39111
69

伸び率
－－
13.9%
－－－

※予想EPSは上場時発行済株式数で試算■業績コメント
2023年9月期の業績は、売上高が前期比83.6％増の13.4億円、経常利益が1.6億円と黒字転換の見通しとなっている。足元では、同社が属するAIソリューション市場については、企業の競争力強化や人材不足への対応から、幅広い産業で積極的な投資が行われており、事業環境は堅調に推移している。第２四半期累計期間(2022年10月１日～2023年３月31日)の業績は、人員増加に伴う営業活動強化の結果、新規顧客獲得件数は５件に達し、売上高は637,671千円となった。売上原価は、213,953千円となった。
主な内訳は、売上増加に伴う労務費及び業務委託料である。売上総利益は423,717千円となった。販売費および一般管理費は321,888千円となった。これは主に、先行投資としての採用費用、人件費、積極的なマーケティング活動に伴う広告宣伝費である。以上の結果、営業損益は、101,828千円の利益となった。経常損益については、営業外収益として244千円、営業外費用として支払利息と為替差損で495千円を計上し、101,577千円の利益となっている。
なお、通期計画に対する第2四半期末時点における進捗率は、売上高6.3億円で47.3％、経常利益1.0億円で63.1％となっている。

2Laboro.AI
5586・100株

7月31日
東証グロース上場所在地
代表者名（生年月日）
設立
資本金
従業員数
発行済株式数（上場時）

基本概要
東京都中央区銀座八丁目11番1号
代表取締役 CEO 椎橋 徹夫（昭和58年5月24日生）
平成28年4月1日
5億3499万円（令和5年6月26日現在）
51人（令和5年5月31日現在）
15,837,628株（予定）
公 募 1,759,800 株
売 出 2,404,700 株（オーバーアロットメントによる売出624,600株）
25.1億円～27.5億円（ＯＡ含む）
機械学習を活用したオーダーメイド型AI「カスタムAI」の開発事業カスタムAI導入のためのコンサルティング事業
売上高構成比率 （ 2022/9 実績 ）公開株式数
想定公開規模
事業内容

品目

金額

カスタムAIソリューション
事業
合 計733733

比率

百万円
百万円

100.0
100.0％％

幹事証券団 （ 予定 ）
証券会社名

主幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券
幹事証券

手取金の使途

ＳＭＢＣ日興証券(株)大和証券(株)(株)ＳＢＩ証券
岡三証券(株)
楽天証券(株)
あかつき証券(株)松井証券(株)

引受株数

引受シェア

未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定

未定
未定
未定
未定
未定
未定
未定

その他情報
<1>採用費用<2>マーケティング費用<3>設備投資<4>借入金の返済に充当する予定-

関係会社
VC売却可能分-社 -株（売出し・保有期間などの制限があるもの以外）（推定）年月日
2022年９月14日
株式会社SCREENホールディングス
MCIイノベーション投資事業有限責任
直近有償
組合
割当先
第三者割当
日本ガイシ株式会社
ZFP第1号投資事業有限責任組合
発行価格
426円

3Laboro.AI

ワコム

5586・100株
6727
東証1部
7月31日

東証グロース上場

大株主上位10者とロックアップ
株主名
持株比率
椎橋 徹夫（社長）
35.39%
藤原 弘将
35.39%（株） 博報堂
8.03%
松藤 洋介
7.86%
MCIイノベーション投資事業有限責任組合 3.21%（株） SCREENホールディングス
2.41%（株） SCREENアドバンストシステムソ
1.58%
リューションズ
THK （株）0.80%
日本ガイシ （株）
0.80%
ZFP第1号投資事業有限責任組合
0.80%

ロックアップ
180日間
180日間
継続保有
180日間
継続保有
継続保有
180日間
継続保有
継続保有
継続保有

4

Laboro.AI

ワコム

5586・100株

■銘柄紹介

6727
東証1部
7月31日

東証グロース上場「すべての産業の新たな姿をつくる。」「テクノロジーとビジネスを、つなぐ。」をミッションに掲げ、各産業の代表的な企業との協働を通し、顧客企業のみならず、産業、延いては社会全体の本質的な構造転換に貢献することを目指している。そのために、顧客企業固有の成長戦略や事業課題に合わせたオーダーメイドのAI開発とAI導入・事業変革のコンサルティングを行う「カスタムAI」サービスを、主に顧客企業の成長や構造転換に直結する新規製品・サービス創出やビジネスモデル変革等のビジネスの新しい施策展開に関連するAIテーマ（同社では「バリューアップ型AIテーマ」と定義）を対象に提供している。同社が展開する「カスタムAI」サービスの提供内容、及び、その提供を支える同社独自の手法体系である「ソリューションデザイン」の内容は以下の通り。
1. カスタムAI
顧客企業固有の成長戦略や事業課題に合わせ、最先端の機械学習技術を応用したAIソリューションを開発し、その導入を通した事業変革のコンサルティングを行うことで顧客企業とAIイノベーションを共創するサービスである。AI技術に対して深い知見を持ちソリューション設計とコンサルティングを行う同社独自のAIコンサルタントである「ソリューションデザイナ」と機械学習エンジニアが、顧客企業のメンバーと共にプロジェクトチームを組み、事業変革の企画構想、AIソリューションの要件定義から開発・PoC（Proof of Concept: 実現したいサービスやプロダクトの簡易版を用い実効性を検証する取組）、導入・実装、継続的な再学習・チューニングまでを一気通貫で行う。
2. ソリューションデザイン
同社では、カスタムAIサービスの提供において、AI技術に対する深い理解・知見と顧客企業の成長戦略や事業課題への深い理解・洞察を両立し繋ぎ合わせ、適切なAIソリューションの設計とその導入を通した企業変革のデザインを行うことが最も重要と考え、このような営みやそれを遂行する能力を「ソリューションデザイン」と呼ぶ概念で定義している。そして、これまで幅広い業界の代表的な企業と通算200を超えるプロジェクトで行なってきた「ソリューションデザイン」の事例を常に組織内で共有し、手法体系として整理・拡張を行なっている。同社独自のAIコンサルタント
である「ソリューションデザイナ」は、ソリューションデザインの体現を通して、AIイノベーションを再現性を持ち創出する能力を備える、新しいタイプのプロフェッショナル（専門家人材）を目指す人材集団である。
カスタムAIを提供する具体的な形態として「バリュー・マイニング事業」と「バリュー・ディストリビューション事業」の二つの事業を展開している。
「バリュー・マイニング事業」は、AIの新たな応用価値(バリュー)を掘り起こす(マイニング)意味合いを持ち、同社にて先例のないAIテーマに対し一からソリューションを構築していく形でAI開発・コンサルティングを行う。「バリュー・ディストリビューション事業」は、AIの応用価値(バリュー)を広く流通させる(ディストリビューション)意味合いを持ち、先行取組にて蓄積されたノウハウや技術プラットフォーム(※目論見書「(4) 展開するサービスと販売形態」に詳細)などの資産を応用し、効率的・効果的・スピーディな価値創出を目指す形でAI開発・コンサルティングを行う。

5

Laboro.AI

免責事項（ディスクレーマー）

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6727
東証1部
7月31日

東証グロース上場

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