交付運用報告書

グローバル・アロケーション・オープンＢコース（年４回決算・為替ヘッジなし）
追加型投信／内外／資産複合

作成対象期間 2023年９月16日～2024年３月15日

受益者の皆さまへ

第41期

毎々格別のお引立てに預かり厚くお礼申し上げます。
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、世界各国の株式や債券などさまざまな資産への分散投資で得られる収益の獲得を目指します。外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
当作成対象期間につきましても、これに沿った運用を行いました。ここに、運用経過等をご報
告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

決算日：2023年12月15日

第42期

決算日：2024年 ３ 月15日

第42期末

基準価額

第41期～
第42期

騰 落 率
分配金合計

（2024年３月15日） 純資産総額

10,912円
57,951百万円
10.7％
1,000円（注１）騰落率は分配金再投資基準価額の騰落率を表示しています。
（注２）△（白三角）はマイナスを意味しています（以下同じ）。

当ファンドは投資信託約款において、運用報告書（全体版）を電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、下記のホームページにアクセスし、「基準価額一覧」等から当ファンドの名称を選択いただき、ファンドの詳細ページから閲覧、ダウンロードすることができます。また、運用報告書（全体版）は受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
■運用報告書に関するお問い合わせ先

コールセンター0120 - 104 - 694（受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）

お客さまのお取引内容につきましては、購入された販
売会社にお問い合わせください。

東京都千代田区丸の内1-8-2 https://www.am-one.co.jp/

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グローバル・アロケーション・オープンＢコース（年４回決算・為替ヘッジなし）

運用経過の説明
基準価額等の推移（円）
14,000（億円）
1,000

13,000800

12,000600

11,000400

10,000

200

9,000
第40期末
（2023.９.15）
純資産総額（右軸）0
第42期末（2024.３.15）

第41期末（2023.12.15）
基準価額（左軸）

第41期首 ： 10,778円
第42期末 ： 10,912円（既払分配金1,000円）
騰 落 率：
10.7％（分配金再投資ベース）

分配金再投資基準価額（左軸）（注１）分配金再投資基準価額は、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
（注３）分配金再投資基準価額は、期首の基準価額に合わせて指数化しています。
（注４）当ファンドはベンチマークを定めておりません。

基準価額の主な変動要因

当作成期の基準価額（分配金再投資ベース）は上昇しました。主として組み入れている「ブラックロック・グローバル・ファンズ － グローバル・アロケーション・ファンド － クラスＸ（米ドル建て）」（以下、「アロケーション・ファンド」といいます。）の価格上昇と、円安・米ドル高傾向がプラス要因となり、基準価額は上昇しました。

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１万口当たりの費用明細項目(ａ) 信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）(ｂ) その他費用（保管費用）（監査費用）（その他）
合計

第41期～第42期（2023年９月16日
項目の概要～2024年３月15日）
金額
比率
113円
1.028％ (ａ) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は10,943円です。
( 69)(0.629)
投信会社分は、信託財産の運用、運用報告書等各種書類の作成、基準価額の算出等の対価(0.383)
販売会社分は、購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、( 42)
口座内でのファンドの管理等の対価(   2)(0.016)
受託会社分は、運用財産の保管・管理、投信会社からの運用指図の実行
等の対価
0
0.001
(ｂ) その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数(0.000)保管費用は、外国での資産の保管等に要する費用(   0)(   0)(0.001)
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用(   0)(0.000)
その他は、信託事務の処理に要する諸費用等
113
1.029

（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注４）各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。

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グローバル・アロケーション・オープンＢコース（年４回決算・為替ヘッジなし）（参考情報）◆総経費率
当作成期中の運用・管理にかかった費用の総額を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.13％です。
その他費用
0.00％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％

運用管理費用以外
0.06％
投資先ファンド
0.06％

運用管理費用（販売会社）
0.77％

総経費率
2.13％
運用管理費用
（投信会社）
1.26％
このファンド2.07％

総経費率（①＋②＋③）①このファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

2.13％
2.07％
－
0.06％

（注１）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注５）①の費用は、マザーファンドが支払った費用および「ブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーション・ファンド－
クラスＸ」（以下「アロケーション・ファンド」という場合があります。）への投資の指図に関する権限の委託を受けた投資顧問会社（ブラックロック・ジャパン株式会社）に対する報酬（当ファンドの信託財産の純資産総額に対して年率0.75％（税抜））が含まれます。
（注６）②の費用には、直接の投資運用会社報酬などはありません。
（注７）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注８）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率と異なります。

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最近５年間の基準価額等の推移（円）
20,000（2019.３.15～2024.３.15） （億円）
1,400

18,0001,200

16,0001,000

14,000800

12,000600

10,000

400

8,000

200

6,000
（2019.３.15）（2020.３.16）（2021.３.15）

純資産総額（右軸）（2022.３.15）

基準価額（左軸）（2023.３.15）

0（2024.３.15）

分配金再投資基準価額（左軸）（注１）分配金再投資基準価額は、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
（注３）分配金再投資基準価額は、2019年３月15日の基準価額に合わせて指数化しています。

2019年３月15日 2020年３月16日 2021年３月15日 2022年３月15日 2023年３月15日 2024年３月15日
期首
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日

基準価額（分配落）

（円）

9,913

8,775

10,911

10,064

9,886

10,912

期間分配金合計（税引前）

（円）

－

200

1,500

1,000

900

1,500

分配金再投資基準価額の騰落率 （％）

－

△9.7

42.4

1.0

6.9

26.4

89,33960,247

61,19453,81351,85057,951

純資産総額

（百万円）（注）当ファンドのコンセプトに適した指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を定めておりません。

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グローバル・アロケーション・オープンＢコース（年４回決算・為替ヘッジなし）

投資環境

世界主要国の株式市場は上昇しました。米国では、高金利長期化観測から軟調な展開となりました。
2023年10月下旬にかけては、イスラエル情勢への警戒感が燻る中、長期金利が大幅に上昇し、株価は大きく下落しました。その後は、インフレ減速などから、ＦＲＢ（米連邦準備理事会）の早期利下げ観測を受けた金利低下を好感し、上昇傾向となりました。日本、欧州も米国と同様な動きとなりましたが、作成期末にかけては、日本は日銀によるマイナス金利政策の解除観測から一時円高に振れたことを嫌気し、小幅下落しました。
世界主要国の債券市場は、まちまちの展開となりました。米国金利は、堅調な雇用市場などによる高金利長期化観測や米国債の需給悪化懸念などから上昇傾向となりました。2023年11月以降は、米経済指標の下振れを受けて低下したものの、年明け以降は上昇に転じ、作成期首とほぼ変わらない水準となりました。国内金利は、日銀の金融政策の早期正常化を巡る思惑が交錯する中、米国金利と同様な動きとなりました。欧州金利もほぼ同様な動きとなりましたが、景気減速懸念から低下しました。
為替市場では円は対米ドル、対ユーロで下落しました。日銀のマイナス金利解除観測が燻る中、ＦＲ
Ｂの高金利長期化見通しから円安・米ドル高が進展しました。2023年12月末にかけては、米経済指標の下振れなどから米長期金利が低下したことから円高傾向となりました。その後は、米国の早期利下げ
期待が後退し、再び円安・米ドル高となりました。作成期末にかけては、日銀によるマイナス金利政策の解除観測から一時円高に振れる場面もありました。ユーロは、ユーロ圏景気の減速懸念や米国金利の動きなどから米ドルに対して一進一退で推移したものの、円に対しては上昇しました。
国内短期金融市場では、３ヵ月国庫短期証券利回りは日銀がマイナス金利政策を含む大規模な金融緩
和政策を継続した影響により、概ねマイナス圏で推移しましたが、作成期末にかけては、マイナス金利政策が近く解除されるとの見方を背景に、プラス水準に転じる局面がありました。

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ポートフォリオについて●当ファンド当ファンドは、アロケーション・ファンドの組入比率を高位に維持しました。また、国内マネー・マ
ザーファンドに少額投資を行い、組入比率を維持しました。
●アロケーション・ファンド
世界各国のさまざまな資産（株式、債券など）、国・地域、セクターなどから、投資魅力度が高いと判断される資産に分散投資を行いました。当作成期は、株式部門では長期的な成長分野と、経済の継続的な回復から恩恵を受け質が高いと判断する景気循環分野へ、バランスをとって投資を行いました。また、債券部門では、金利上昇リスクを抑制する一方、社債や証券化商品などの多様な資産への投資を通じて利回りの確保を目指しました。
（米ドル） アロケーション・ファンドの基準価額の推移
17.0

16.0

15.0

14.0

13.0
2023.９.15

2024.３.15※基準価額は、当作成期間における分配金を再投資したものとみなして計算しています。

●国内マネー・マザーファンド
残存期間の短い国債などで運用を行いました。

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グローバル・アロケーション・オープンＢコース（年４回決算・為替ヘッジなし）

分配金

収益分配金につきましては基準価額水準等を勘案し、以下の表の通りとさせていただきました。なお、
収益分配金に充てなかった利益は信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。
■分配原資の内訳（１万口当たり）項目
当期分配金（税引前）
対基準価額比率
当期の収益
当期の収益以外

翌期繰越分配対象額（注１）「当期の収益」および「当期の収益以外」は、小数点以下切捨てで算出しているためこれらを合計した額と「当期分配金（税引前）」の額が一致しない場合があります。
（注２）当期分配金の「対基準価額比率」は「当期分配金（税引前）」の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。また、小数点第３位を四捨五入しています。
（注３）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後・繰越欠損補填後の売買益（含、評価益）」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「分配準備積立金」および「収益調整金」から分配に充当した金額です。

第41期
第42期
2023年９月16日 2023年12月16日～2023年12月15日 ～2024年３月15日
250円
2.30％

750円
6.43％

631円

912円

105円
144円

750円
－円

今後の運用方針●当ファンド引き続き、アロケーション・ファンドの組入比率を高位に維持し、世界各国の株式や債券などさまざ
まな資産への分散投資で得られる収益の獲得を目指します。
●アロケーション・ファンド
世界中のさまざまな資産（株式・債券など）、国・地域、セクターなどから、投資魅力度が高いと判断する資産を発掘します。多くの資産および個別銘柄（証券）に分散投資をすることで、株式投資より低いリスクで、競争力のあるリターンの獲得を目指します。投資環境に応じて株式や債券などの各資産への配分比率や個別銘柄（証券）への投資を機動的に変更することで、中長期的なトータルリターンの最大化を目指します。
●国内マネー・マザーファンド
日銀は2024年３月の金融政策決定会合で、マイナス金利政策を含む大規模な金融緩和政策の解除を決定しました。声明文で日銀は「現時点の経済・物価見通しを前提にすれば、当面、緩和的な金融環境が継続すると考えている。」としており、今後はプラス圏ながらも金利は低位で推移するものと見られます。そのため、今後も公社債などへの投資を通じて、安定的な運用を目指します。

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当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／内外／資産複合
信 託 期 間 2013年10月21日から2028年９月15日まで。
投資信託証券を主要投資対象として、投資信託財産の成長を目指して運用を行いま
運 用 方 針す。
グローバル・アロケーション・オ ー プ ン Ｂ コ ー ス 投資信託証券。
(年４回決算・為替ヘッジなし)
ブラックロック・グローバル・
主要投資対象フ ァ ン ズ － グ ロ ー バ ル ・ 世界中のさまざまな資産（株式・債券など）、国・地域、セク
アロケーション・ファンド－ ターなどから投資魅力度が高いと判断する資産。
クラスＸ米ドル建投資証券
国内マネー・マザーファンド 本邦通貨建ての公社債。
以下の投資信託証券への投資を通じて、世界各国の様々な資産への分散投資と為替取引で得られる収益の獲得による投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
ルクセンブルグ籍外国投資法人
ブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーション・ファンド－クラスＸ（以下「アロケーション・ファンド」といいます。）米ドル建投資証券
内国証券投資信託（親投資信託）
運 用 方 法
国内マネー・マザーファンド受益証券
各投資信託証券への投資割合は、資金動向や市況動向等を勘案して決定するものとし、アロケーション・ファンドの組入比率は、原則として高位とすることを基本とします。外貨建資産については、原則として当ファンドにおいて為替ヘッジを行いません。アロケーション・ファンドへの投資に係る指図権限を、ブラックロック・ジャパン株式会社に委託します。
毎決算時に、原則として次の方針に基づき収益の分配を行います。分配対象額の範囲
は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）
等の全額とします。分配金額は、基準価額水準や市況動向等を勘案して委託者が決定
分 配 方 針します。ただし、分配対象額が少額の場合などには、分配を行わないことがあります。留保益の運用については、特に制限を設けず、運用の基本方針に基づいた運用を
行います。

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グローバル・アロケーション・オープンＢコース（年４回決算・為替ヘッジなし）

代表的な資産クラスとの騰落率の比較
（％）
100.0
80.0

40.0

+10.1

0.0

△40.0

+42.1

+39.6

20.0

△20.0

+62.7

+59.8

60.0

△6.8

当ファンド

+17.3

+9.9
△11.4

△12.4

日本株

先進国株

+5.4

+8.0

△5.5

+21.5

+14.8
△0.7

+5.6

+4.1
△6.1

△8.8

先進国債

新興国債

△19.4
新興国株

日本国債

最大値
平均値
最小値

2019年３月～2024年２月（注１）すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注２）上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均値・最大値・最小値を、ファンドおよび代表的な資産クラスについて表示し、ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです。なお、上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注３）当ファンドの騰落率は、税引前の分配金を再投資したものとして計算しています。
＊各資産クラスの指数
日本株……東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）
先進国株…ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株…ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債…ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債
先進国債…ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債…ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイド（円ベース）（注）海外の指数は為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。
※各指数については後掲の＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞をご参照ください。

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当ファンドのデータ
当ファンドの組入資産の内容（2024年３月15日現在）◆組入ファンド等

（組入ファンド数：２ファンド）

ブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・
アロケーション・ファンド－クラスＸ米ドル建投資証券
国内マネー・マザーファンド
その他

第42期末
2024年３月15日
96.1％
0.3
3.5

（注１）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）現金等はその他として表示しています。なお、その他は未払金等の発生によりマイナスになることがあります。

◆資産別配分
親投資信託
受益証券
0.3％

その他
3.5％

外国投資証券
96.1％

◆国別配分

その他
3.5％

日本
0.3％

ルクセンブルグ
96.1％◆通貨別配分
日本・円
0.3％

その他
3.5％

アメリカ・ドル96.1％（注１）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）現金等はその他として表示しています。なお、その他は未払金等の発生によりマイナスになることがあります。
（注３）国別配分につきましては発行国（地域）で表示しております。

純資産等
項目
純資産総額
受益権総口数
1万口当たり基準価額

第41期末
2023年12月15日
56,892,085,572円
53,514,992,574口
10,631円

第42期末
2024年３月15日
57,951,935,314円
53,108,208,276口
10,912円（注）当作成期間（第41期～第42期）中における追加設定元本額は3,072,709,114円、同解約元本額は3,225,354,010円です。

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グローバル・アロケーション・オープンＢコース（年４回決算・為替ヘッジなし）

組入ファンドの概要［ブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーション・ファンド－クラスＸ米ドル建投資証券］（計算期間 2022年９月１日～2023年８月31日）◆基準価額の推移◆組入上位10銘柄
銘柄名
GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) REGS 1.7 08/15/2032
MICROSOFT CORP
TREASURY NOTE (OLD) 4.125 07/31/2028
GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) REGS 2.3 02/15/2033
APPLE INC
ALPHABET INC CLASS CTREASURY (CPI) NOTE 0.625 01/15/2024
TREASURY NOTE (2OLD) 4 06/30/2028
SPAIN (KINGDOM OF) 2.55 10/31/2032
AMAZON COM INC
組入銘柄数

（米ドル）
17.0
16.0
15.0
14.0
13.0
12.0
（2022.８）

通貨
比率
ユーロ
2.6％
アメリカ・ドル 2.4
アメリカ・ドル 2.0
ユーロ
2.0
アメリカ・ドル 1.9
アメリカ・ドル 1.7
アメリカ・ドル 1.6
アメリカ・ドル 1.5
ユーロ
1.4
アメリカ・ドル 1.3
1,383銘柄（2023.８）◆１万口当たりの費用明細
費用明細については開示されていないため、掲載しておりません。
◆資産別配分
コモディティ
1.3％

◆国別配分
その他
5.5％

◆通貨別配分

スイス・フラン カナダ・ドル
2.2％
3.0％

その他
20.8％

イギリス・ポンド
4.1％

スイス
2.4％

債券
31.9％
株式
61.3％

アメリカ
52.5％

フランス
3.3％
スペイン
3.6％
日本 イギリス
4.4％ 5.6％

日本・円
8.3％
ユーロ
13.5％

ドイツ
7.3％

オーストラリア・ドル
1.6％
その他
6.9％

アメリカ・ドル
60.3％（注１）基準価額の推移はブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーション・ファンド－クラスＸ米ドル建投資証券の計算期間のものです。また、当期における分配金を再投資したものとしてアセットマネジメントOneが作成したものです。
（注２）組入上位10銘柄、資産別配分、国別配分、通貨別配分については、ブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーショ
ン・ファンドの決算日現在の状況を表示しております。
（注３）比率はブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーション・ファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。
（注４）資産別配分、国別配分の現金等はその他として表示しています。なお、その他は、未払金等の発生によりマイナスになることがあります。
（注５）上位８位以下がある場合はその他に含めて集計しています。
（注６）国別配分につきましては発行国（地域）もしくは投資国（地域）を表示しております。
（注７）通貨別配分は各通貨に現金等を含みます。
（注８）組入上位10銘柄、資産別配分、国別配分、通貨別配分は、ブラックロック提供のデータ等を基にアセットマネジメントOneが作成したものです。組入全銘柄や費用の総額に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。

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［国内マネー・マザーファンド］（計算期間◆基準価額の推移

2023年１月17日～2024年１月15日）◆組入上位10銘柄（円）
10,084

４３８回
４３７回
４４２回
４３６回
４４１回
４３５回

10,082
10,08010,078
10,076
10,074（2023.１.16）

銘柄名
利付国庫債券（２年）
利付国庫債券（２年）
利付国庫債券（２年）
利付国庫債券（２年）
利付国庫債券（２年）
利付国庫債券（２年）
－
－
－
－
組入銘柄数

通貨
日本・円
日本・円
日本・円
日本・円
日本・円
日本・円
－
－
－
－
６銘柄

比率
13.3％
10.0
10.0
10.0
10.0
8.3
－
－
－
－

（2024.１.15）◆１万口当たりの費用明細
計算期間中に発生した費用はありません。
◆資産別配分

その他
38.6％

◆国別配分

◆通貨別配分

その他
38.6％

国内債券
61.4％

その他
38.6％

日本
61.4％

日本・円
61.4％

（注１）基準価額の推移、１万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです。
（注２）組入上位銘柄、資産別配分・国別配分・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです。
（注３）比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注４）現金等はその他として表示しています。なお、その他は未払金等の発生によりマイナスになることがあります。
（注５）計算期間中の運用経過や組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。

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グローバル・アロケーション・オープンＢコース（年４回決算・為替ヘッジなし）＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞●「東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）」は、日本の株式市場を広範に網羅し、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチ
マークです。同指数の指数値および同指数にかかる標章または商標は、株式会社ＪＰＸ総研または株式会社ＪＰＸ総研の関連会
社（以下「ＪＰＸ」という。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハ
ウおよび同指数にかかる標章または商標に関するすべての権利はＪＰＸが有しています。
●「ＭＳＣＩコクサイ・インデックス」は、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．が開発した株価指数で、日本を除く世界の主要先進国の株価指数
を、各国の株式時価総額をベースに合成したものです。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はＭＳＣＩ Ｉｎｃ．に帰属します。また、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
●「ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス」は、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．が開発した株価指数で、新興国の株価指数を、各国の株式時価総額をベースに合成したものです。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はＭＳＣＩ Ｉｎｃ．に帰属します。また、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
●「ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債」は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表すために開発した投資収益指数です。同指数の知的財産権その他一切の権利は野村フィデューシャ
リー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属します。なお、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式
会社は、同指数の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。
●「ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本）」は、ＦＴＳＥ Ｆｉｘｅｄ Ｉｎｃｏｍｅ ＬＬＣにより運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。同指数はＦＴＳＥ Ｆｉｘｅｄ
Ｉｎｃｏｍｅ ＬＬＣの知的財産であり、指数に関するすべての権利はＦＴＳＥ Ｆｉｘｅｄ Ｉｎｃｏｍｅ ＬＬＣが有しています。
●「ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ディバーシファイド」は、Ｊ．Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが公表している新興国の現地通貨建ての国債で構成されている時価総額加重平均指数です。同指数に関する著作権等の知的財産その他一切の権利はＪ．Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属します。また、同社は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。

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（このページは白紙です）

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