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日 時：2023/10/3 9:55:00
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野村インデックスファンド・新興国株式
愛称：Funds-i 新興国株式
運用報告書(全体版)
第13期（決算日2023年９月６日）
作成対象期間（2022年９月７日～2023年９月６日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
当作成対象期間の運用状況等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。
●当ファンドの仕組みは次の通りです｡
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式／インデックス型
信 託 期 間 2010年11月26日以降、無期限とします。
新興国株式マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券を主要投資対象とし、MSCIエマージング・マーケット・
運 用 方 針 インデックス（配当込み・円換算ベース）の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指して運用を行ないます。実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
野村インデックス
マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。なお、株式等に直接投資する場合があります。
主 な 投 資 対 象 ファンド・新興国株式
マザーファンド
新興国の株式（DR（預託証書）を含みます。）を主要投資対象とします。
野村インデックス
株式への実質投資割合には制限を設けません。
主 な 投 資 制 限 ファンド・新興国株式
マザーファンド
株式への投資割合には制限を設けません。
毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等から、利子・配当等収益等を中心
分 配 方 針 として基準価額水準等を勘案して分配します。留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

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野村インデックスファンド・新興国株式○最近５期の運用実績

決

算

基

準

(分配落)

税
分

み 期
金 騰
円

ベ ン チ マ ー ク
MSCIエマージング・マーケット・インデックス
式 株
式 純 資 産(配当込み・円換算ベース) 株
組入比率 先物比率 総
額
中
期
中
落 率
騰 落 率
％
％
％
％
百万円

価

期

円

込
配

額

９期(2019年９月６日)

13,6470△ 3.9

149.33

△ 2.7

95.4

1.6

4,507

10期(2020年９月７日)

15,0730

10.4

166.93

11.8

92.5

3.2

4,702

11期(2021年９月６日)

18,866025.2

210.95

26.4

91.3

4.2

5,744

12期(2022年９月６日)

18,2000△ 3.5

204.83

△ 2.9

90.8

4.9

5,874

13期(2023年９月６日)

19,8910

9.3

226.77

10.7

92.0

3.9

6,641

＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「株式組入比率」、「株式先物比率」は実質比率を記載しております。
＊株式組入比率には、新株予約権証券を含みます。
＊株式先物比率は買い建て比率－売り建て比率。
＊ベンチマーク（＝「MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み・円換算ベース）」）は、MSCIエマージング・マーケット・
インデックス（配当込み・ドルベース）をもとに当社が円換算したものです。なお指数算出にあたっては、基準価額への反映を考慮して、日本の営業日前日の指数値をもとにしています。（設定時を100として指数化しています。）＊MSCIエマージング・マーケット・インデックスは、MSCIが開発した、新興国で構成された浮動株数ベースの時価総額株価指数です。同指数の構成国や構成銘柄等については定期的に見直しが行なわれますので、変動することがあります。MSCI指数は、MSCIが独占的に所有しています。MSCI及びMSCI指数は、MSCI及びその関係会社のサービスマークであり、野村アセットマネジメント株式会社は特定の目的のためにその使用を許諾されています。ここに記載されたいかなるファンドも、MSCI、MSCIの関連会社及びMSCI指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者のいかなる者がその合法性および適合性に関して判断したものではなく、また、これを発行、後援、推奨、販売、運用または宣伝するものでもなく、ここに記載されたいかなるファンドに関していかなる保証も行なわず、いかなる責任も負いません。
請求目論見書には、MSCIが野村アセットマネジメント株式会社およびその関連するファンドと有する限定的な関係について、より詳細な記述があります。
（出所）MSCI、為替レート（対顧客電信売買相場仲値）－ 1 －

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野村インデックスファンド・新興国株式○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

(期 首)
2022年９月６日
９月末
10月末
11月末
12月末
2023年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
(期 末)
2023年９月６日

額円
18,20016,98916,823
17,76817,06818,273
17,732
17,75017,575
18,332
19,431
20,05019,739

落

率
％
－
△ 6.7
△ 7.6
△ 2.4
△ 6.2
0.4
△ 2.6
△ 2.5
△ 3.4
0.7
6.8
10.2
8.5

19,891

9.3

ベ
ン
チ
マ
ー
ク
MSCIエマージング・マーケット・インデックス 株
式 株
式( 配 当 込 み ・ 円 換 算 ベ ー ス ) 組 入 比 率 先 物 比 率
騰
落
率
％
％
％
204.83－90.8
4.9
191.27
△ 6.6
91.7
3.8
189.73
△ 7.4
91.0
4.7
200.64
△ 2.0
90.5
5.3
193.20
△ 5.7
90.4
5.2
207.23
1.2
91.3
4.3
200.75
△ 2.0
91.0
4.6
201.07
△ 1.8
90.1
5.6
199.44
△ 2.6
90.9
4.8
208.141.6
91.9
4.1
220.907.8
90.5
5.4
228.20
11.4
91.7
4.1
224.769.7
91.8
4.0
226.7710.7

92.0＊騰落率は期首比です。
＊当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「株式組入比率」、「株式先物比率」は実質比率を記載しております。
＊株式先物比率は買い建て比率－売り建て比率。

－ 2 －

3.9

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野村インデックスファンド・新興国株式◎運用経過○期中の基準価額等の推移（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。作成期首（2022年９月６日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、個々のお客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）ベンチマークは、MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み・円換算ベース）です。ベンチマークは、作成期首（2022
年９月６日）の値が基準価額と同一となるように計算しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
新興国株式の株価および為替の変動－ 3 －

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野村インデックスファンド・新興国株式○投資環境
新興国株式市場は、期首より中国で新型コロナウイルスの感染拡大に伴う行動制限の強化が懸念されたことや、米欧中銀による積極的な金融引き締めを受けて世界経済への先行き懸念が強まったことなどを受けて下落しました。2022年11月以降は、米中対立への過度な懸念が後退したことや、中国本土のゼロコロナ政策の終了に伴う経済社会活動の正常化、追加経済刺激策
による景気回復への期待などを受けて上昇しました。2023年２月以降は、偵察気球問題を巡る
米中対立への警戒感などを受けて下落しました。その後は、中国の景気動向などを受けて一進一退の展開となりました。
為替市場は、期首より欧米の金融政策当局による積極的な金融引き締めが意識される中、内外金利差が拡大したことなどを背景に、各国通貨が概ね対円で上昇（円安）しました。2022年
11月以降は、欧米の金融政策当局が利上げペースを減速させるとの見方が広がったことや、日銀の政策決定を受けて今後の金融緩和の縮小が意識されたことなどを背景に、各国通貨が概ね対円で下落（円高）しました。2023年２月以降は、欧米の金融政策当局による金融引き締めの長期化が市場で意識される中で、日銀の金融緩和策継続観測が高まったことなどを背景に、各国通貨が概ね対円で上昇（円安）しました。

○当ファンドのポートフォリオ［野村インデックスファンド・新興国株式］
主要投資対象である［新興国株式マザーファンド］受益証券に、期を通じてほぼ全額を投資しました。なお、為替ヘッジ（為替の売り予約）は行ないませんでした。
［新興国株式マザーファンド］「MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み・円換算ベース）」の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指すため、新興国の株式（ETF（上場投資信託証券）、DR（預託証書）を含む）に幅広く分散投資し、株式先物への投資も一部行ないました。期中の資金流出入や「MSCIエマージング・マーケット・インデックス」の変更（銘柄入れ替え、比率変更など）に対応して適宜ポートフォリオの見直しを行ない、実質株式組入比率は期を通じて高位を維持しました。なお、為替ヘッジ（為替の売り予約）は行ないませんでした。

－ 4 －

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野村インデックスファンド・新興国株式○当ファンドのベンチマークとの差異
今期の基準価額の騰落率は＋9.3％となり、ベンチマークであるMSCIエマージング・マー
ケット・インデックス（配当込み・円換算ベース）の＋10.7％を1.4ポイント下回りました。
主な差異要因は以下の通りです。
（マイナス要因）①コスト負担（当ファンドにかかる信託報酬
や、マザーファンドでかかる売買コストや保管費用など）②配当金に対する課税（ファンドでは税引き後の配当金が計上される一方、ベンチマークは税引き前で計算されるため）（その他の要因）
為替の評価時価による差異（ファンド評価に使用される為替レートとベンチマークの為替レートに時間差があり異なるため）－ 5 －

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野村インデックスファンド・新興国株式◎分配金
収益分配金は、基準価額水準等を勘案し見送らせていただきました。
留保益の運用については、特に制限を設けず、元本部分と同一の運用を行ないます。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第13期
2022年９月７日～
2023年９月６日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外
翌期繰越分配対象額－
9,954（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

◎今後の運用方針［野村インデックスファンド・新興国株式］
主要投資対象である［新興国株式マザーファンド］受益証券を高位に組み入れ、「MSCIエマー
ジング・マーケット・インデックス（配当込み・円換算ベース）」の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指して運用を行ないます。
［新興国株式マザーファンド］
引き続き、「MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み・円換算ベース）」の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指して運用を行ないます。
今後とも引き続きご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

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野村インデックスファンド・新興国株式○１万口当たりの費用明細項

目(2022年９月７日～2023年９月６日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

120

0.660

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 56)

(0.308)ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準価額の算出等

（

販

売

会

社

）

( 56)

(0.308)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等

（

受

託

会

社

）

( 8)

(0.044)ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等（b） 売 買 委 託 手 数 料

7

0.039

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

）

( 6)

(0.031)（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.000)（先物・オプション）( 1)(0.007)（c） 有 価 証 券 取 引 税

3

0.018

）

( 3)

(0.018)（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.000)

（

株

（

式

株

式

（d） そ

の

（

保

管

（

監

査

（

そ

合

他

の

(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用

13

0.071

(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

費

用

）

( 11)

(0.059)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

費

用

）

( 1)

(0.003)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

他

）

( 1)

(0.009)

信託事務の処理に要するその他の諸費用

143

0.788

計

期中の平均基準価額は、18,127円です。
＊期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
＊各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
＊売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
＊各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 7 －

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野村インデックスファンド・新興国株式（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.73％です。

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）当ファンドのその他費用には、外貨建資産の保管等に要する費用、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、信託事務の処理に要するその他の諸費用等が含まれます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 8 －

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野村インデックスファンド・新興国株式○売買及び取引の状況(2022年９月７日～2023年９月６日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

定

数
千口
328,961

新興国株式マザーファンド

金

解
額
千円
522,285

口

数
千口
225,196

約
金

額
千円
369,069＊単位未満は切り捨て。

○株式売買比率(2022年９月７日～2023年９月６日)

項

当期
新興国株式マザーファンド

目(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）

21,113,107千円
80,572,215千円
0.26＊(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

○利害関係人との取引状況等(2022年９月７日～2023年９月６日)

利害関係人との取引状況＜野村インデックスファンド・新興国株式＞
該当事項はございません。
＜新興国株式マザーファンド＞
区分

為替直物取引
平均保有割合買付額等Ａ

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
38,055
8,512

売付額等
Ｃ

Ｂ
Ａ
％
22.4

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
23,702
8,512

Ｄ
Ｃ
％
35.9

6.8%

※平均保有割合とは、マザーファンドの残存口数の合計に対する当該子ファンドのマザーファンド所有口数の割合。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは野村信託銀行です。

－ 9 －

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ページ：10野村インデックスファンド・新興国株式○組入資産の明細(2023年９月６日現在)

親投資信託残高銘

期首(前期末)口
数
千口
3,681,482

柄

新興国株式マザーファンド

口

当
数

期

末
評 価 額

千口
3,785,246

千円
6,641,215＊口数・評価額の単位未満は切り捨て。

○投資信託財産の構成項(2023年９月６日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
6,641,215
36,727
6,677,942

新興国株式マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末
比

率
％
99.5
0.5
100.0

＊金額の単位未満は切り捨て。
＊新興国株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（101,112,780千円）の投資信託財産総額（101,835,583千円）に対する比率は99.3％です。
＊外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。１カタールリヤル＝40.62円、１米ドル＝147.86円、１トルコリラ＝5.523円、１ユーロ＝158.46円、１チェココルナ＝6.5503円、１フォリント＝0.409181円、１ズロチ＝35.2813円、１香港ドル＝18.85円、１リンギ＝31.6279円、１バーツ＝4.16円、１フィリピンペソ＝2.5994円、１ルピア＝0.0097円、１ウォン＝0.1108円、
１新台湾ドル＝4.629円、１インドルピー＝1.79円、１メキシコペソ＝8.4872円、１レアル＝29.7153円、１チリペソ＝0.168949円、１コロン
ビアペソ＝0.036202円、１UAEディルハム＝40.19円、１エジプトポンド＝4.7761円、１ランド＝7.70円、１クウェートディナール＝480.06
円、１サウジアラビアリヤル＝39.48円。

－ 10 －

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野村インデックスファンド・新興国株式○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2023年９月６日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2022年９月７日～2023年９月６日)
目円(A) 資産6,677,942,645

コール・ローン等
新興国株式マザーファンド(評価額)34,806,288
6,641,215,770

未収入金

1,920,587(B) 負債

36,062,861

未払解約金

15,225,890

未払信託報酬

20,733,303

未払利息

65

その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

103,6036,641,879,784

元本

3,339,119,267

次期繰越損益金

3,302,760,517(D) 受益権総口数

3,339,119,267口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

19,891円（注）期 首 元 本 額 は 3,227,443,223 円 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 は580,333,110円、期中一部解約元本額は468,657,066円、１口当たり純資産額は1.9891円です。

(A) 配当等収益
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金目

a. 配当等収益(経費控除後)

期

円
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750,356,082
1,992,276,198( 2,012,442,132)(△
20,165,934)
3,302,760,517
03,302,760,517
1,992,276,198( 2,013,582,147)(△
21,305,949)
1,310,484,319△△＊損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
＊損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
＊損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設
定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

（注）分配金の計算過程（2022年９月７日～2023年９月６日）は以下の通りです。
項

当

当
期
2022年９月７日～
2023年９月６日
148,604,028円

b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)

151,401,831円

c. 信託約款に定める収益調整金

2,013,582,147円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

1,010,478,460円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

3,324,066,466円

f. 分配対象収益(１万口当たり)

9,954円g. 分配金0円

h. 分配金(１万口当たり)

0円－ 11 －

品 名：90001_140516_013_03_野村インデックスファンド・新興国株式_982376.docx
日 時：2023/10/3 9:55:00
ページ：12

野村インデックスファンド・新興国株式○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

0円※分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。
※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回る部分が元本払戻金（特別分配金）となります。
※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。

○お知らせ
該当事項はございません。

－ 12 －

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添付ファンド̲9pt̲982376.indd 15

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