Central Weekly Market Report

NO. 11712023年10月27日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（10月23日から10月27日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
無担保コールO/N物は、前週に引き続き資金調達ニーズが非常に強い展開となり、週初は▲0.01％近辺での出合いが中心となった。週中頃から一部の大手行が調達を見合わせたことで、レートはやや低下したものの、27日(金)には週末要因も重なった事で旺盛な資金調達ニーズが見られ、レートは反転し上昇となった。
ターム物は、週前半はショートターム物を中心に▲0.01％近辺の出合いが見られたものの、オファーサイドの運用ニーズは限定的であったため、レートが低下した週後半は閑散となった。
日銀当座預金残高は、548兆円台からスタートし、24日(火)の国債買入オペや25日(水)の共通担保資金供給オペ(2W物と5Y物)などにより551兆円台まで増加し、その後は概ね横這い圏での推移となった。
また金融調節では、事前予定通り24日(火)に、7本目となる貸付期間5年(2023年10月25日～2028年10月25日)の共通担
保資金供給オペ(全店・金利入札方式)が10,000億円でオファーされた。結果は、応札額35,130億円、落札額10,003億円、按分レート0.320％、平均落札レート0.338％、按分比率27.9％となった。

●レポ市場
今週のGC T/N物は、概ね▲0.13～▲0.09％程度の水準で推移した。
SC個別銘柄では、2Y440～453回、5Y150～162回、10Y355～372回、20Y175～186回、30Y65～80回、40Y10～16回など、カレント近辺の銘柄にビッドの出入りが多く見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、全ゾーンが概ね横ばい圏で推移した。
24日に実施された短国買入オペは、前回と同額の1,000億円でオファーされ、弱い結果となった。
27日に実施された3M物入札はやや強めの結果となり、結果発表後のセカンダリーマーケットでは堅調に推移した。

●CP市場
今週のCP 発行市場は、月末に向けて幅広い業態で大型発行が見られた。
市場発行残高は、引き続き高水準であり、26兆円台前半で推移している。
発行レートについては、日銀適格担保銘柄では概ね0％前後での出合いが中心であった。一方でロングターム物の案件では、日銀による政策変更の警戒感からかレート水準にばらつきが見られた。
26日にはCP等買入オペが事前予定通り4,000億円でオファーされた。結果は、按分レート0.000％、平均落札レート+0.023％と、前回比（按分0.000％・平均+0.011％）で按分は横這い、平均は上昇した。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物

為替

無担保コールO/N

東京レポレート(翌日物・日銀当座預金残高

国債利回り（％）（ドル/円中心相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

10/23 (月)30,999.55

0.860

149.93△ 0.012△ 0.100

5,481,300

10/24 (火)31,062.35

0.840

149.75△ 0.014△ 0.099

5,498,300

10/25 (水)31,269.92

0.850

149.92△ 0.018△ 0.101

5,516,400

10/26 (木)30,601.78

0.880

150.17△ 0.019△ 0.119

5,512,600

10/27 (金)30,991.69

0.870

150.18△ 0.013△ 0.120

5,504,000

1来週（10月30日から11月2日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標
10/30 (月)国債等入札予定

海外主要経済指標

2Y

日銀金融政策決定会合(1日目 14:00～)

29,000億円

月例経済報告（内閣府）

11/1発行

日銀金融政策決定会合(2日目 9:00～)
日銀総裁定例会見(15:30)

米FOMC(1日目)

経済・物価情勢の展望

8月のS&P/ケース・シラー住宅価格指数

9月の労働力調査(完全失業率 総務省 8:30)

10月のシカゴPM景況感指数

10/31 (火) 9月の一般職業紹介状況(有効求人倍率 厚生労働省 8:30)

10月の米CB消費者信頼感指数

9月の鉱工業生産・出荷・在庫速報(経済産業省 8:50)

7-9月期のユーロ圏GDP1次速報

9月の商業動態統計速報(経済産業省 8:50)

10月のユーロ圏消費者物価指数速報値

9月の住宅着工統計(国土交通省 14:00)
10月の消費動向調査(内閣府 14:00)

米FOMC(2日目)

11/1 (水)10月のISM製造業景況指数
9月の米建設支出

11/2 (木)10月のマネタリーベース(日銀 8:50)
財政資金対民間収支前月実績/当月見込み(財務省 15:00)

11/3 (金)

TB3M

10Y

56,000億円

27,000億円

11/6発行

11/6発行英中銀MPC
9月の米製造業新規受注・出荷・在庫

10月の米雇用統計

文化の日

10月のISM非製造業景況指数●資金需給予想
単位：億円
10/30 (月)銀行券要因 財政等要因 資金過不足
200

10,80011,000オペ種類

期日分国債買入
国債補完

45,400

CP買入

▲ 400

CP買入

新規実行分

オペ合計

実質過不足

14,80059,800

4,000

4,000

需給要因

70,800 TB3M発行▲56,000 償還58,000

10/31 (火)▲ 1,000

1,800

800

11/1 (水)▲ 300▲ 24,000▲ 24,3000▲ 24,300 2Y発行▲29,000償還9,400

11/2 (木)▲ 500▲ 7,000▲ 7,5000▲ 7,500 消費税・法人税揚げ、年金・労働保険料揚げ

4,800

普通交付税
交付税借入▲13,000償還13,000

文化の日

11/3 (金)週間合計▲ 1,600▲ 18,400▲ 20,000―

45,00018,80063,80043,80010/30は日銀予想、10/31以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、大手行の動向にも大きく左右されるものの、依然として調達サイドのニーズは旺盛であるため、レートは高水準での推移が予想される。債券レポ GC T/N物は、参加者のスタンスに大きな変化がなければ、レートは引き続き横ばい圏での推移が予想される。短国市場は、11月2日に3M物の入札実施が予定されている。また、10月31日に実施が予想される短国買入オペは、1,000億円程度が見込まれる。CP市場は、月初発行にあたり、発行案件がどの程度膨らむか注目される。
主要なイベントは、国内では30日から31日に日銀金融政策決定会合、31日に経済・物価情勢の展望、9月の完全失業率、有効求人倍率、海外では、31日に7-9月期のユーロ圏GDP1次速報、10月のユーロ圏消費者物価指数速報値、31日から11月1日に米FOMC、2日に英中銀MPC、3日に10月の米雇用統計、10月のISM非製造業景況指数などの発表が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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