size： 182×205(仕上がりサイズ ：上下46.02

左右13.99)(裁ち落としサイズ：上下43.02

左右10.99)

第８期末（2021年11月22日）
基準価額

26,076円

純資産総額

3,607億円

騰落率42.3％

分配金0円＜購入・換金手数料なし＞
ニッセイ外国株式
インデックスファンド
追加型投信／海外／株式／インデックス型

交付運用報告書作成対象期間:2020年11月21日〜2021年11月22日

第８期 (決算日 2021年11月22日)
受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて「＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド」は、このたび第８期の決算を行いました。
当ファンドは、「ニッセイ外国株式インデックスマザーファンド」受益証券への投資を通じて、実質的に日本を除く主要先進国の株式に投資することにより、ＭＳＣＩコクサイ・インデックス(配当込み、円換算ベース)の動きに連動する投資成果を目標に運用を行いました。ここに運用状況をご報告申し上げます。
今後ともいっそうのご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

当ファンドは、投資信託約款において、運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めており、下記の手順で運用報告書（全体版）をダウンロードすることができます。また、運用報告書（全体版）は、受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
【ダウンロード方法】上記ホームページ→ファンド検索→ファンド名入力→ファンド詳細ページ→
運用レポート→運用報告書（全体版）

Filename： 01̲【交付】w10̲＜購入・換金手数料なし＞外国株式インデックス̲2111（表紙）
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ユニバーサルデザイン（ＵＤ）の考えに基づいた見やすいデザインの文字を採用しています。

＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド

運用経過 2020年11月21日〜2021年11月22日
基準価額等の推移(円)
28,000(億円)

ベンチマーク(左軸)26,00024,00022,000

税引前分配金再投資基準価額(左軸)20,000

基準価額(左軸)
18,000

純資産総額(右軸)
16,000
第７期末(2020.11.20)(2021.2)(2021.5)(2021.8)

第８期首18,326円

既払分配金

第８期末

26,076円

騰落率（分配金再投資ベース）

第８期末(2021.11.22)

0円
42.3％

（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、前期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）ベンチマークはＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円換算ベース）で、前期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
なおベンチマークの詳細につきましては、後掲の「指数に関して」をご参照ください。

■基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
・ 米追加経済対策や新型コロナウイルスに対する懸念の後退、堅調な企業業績を背景に海外株式市場が上昇基調で推移したこと＜下落要因＞
・ ９月に感染力が強い新型コロナウイルスの変異株（デルタ型）の感染拡大やサプライチェーン（供給網）問題による業績懸念等から海外株式市場が下落したこと−1−

Filename： 02̲【交付】w10̲＜購入・換金手数料なし＞外国株式インデックス̲2111（本文）
LastSave:12/22/2021 11:33:00 PM LastPrint：12/22/2021 11:33:00 PM＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド

１万口当たりの費用明細
項目
信託報酬

第８期
金額23円

項目の概要

比率
0.103％

信託報酬＝ 期中の平均基準価額×信託報酬率×

期中の日数年間の日数期中の平均基準価額は22,420円です。
（投信会社）( 9)(0.038)ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）( 9)(0.042)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）( 5)(0.022)ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価

売買委託手数料

00.002（株式）( 0)(0.001)（新株予約権証券）( 0)(0.000)（先物・オプション）( 0)(0.001)（投資信託証券）( 0)(0.000)有価証券取引税

売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料：有価証券等の売買・取引の際に仲介人に支払う手数料

20.008（株式）( 2)(0.008)（投資信託証券）( 0)(0.000)

その他費用

100.046

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）( 5)(0.021)

海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用（監査費用）( 0)(0.001)

公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用

（その他）

( 6)

(0.025)

・ 信託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
・ 借入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息

合計360.160

有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税：有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。

−2−

Filename： 02̲【交付】w10̲＜購入・換金手数料なし＞外国株式インデックス̲2111（本文）
LastSave:12/22/2021 11:33:00 PM LastPrint：12/22/2021 11:33:00 PM＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド（参考情報）■総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.15％です。

その他費用
0.05％

運用管理費用
（投信会社）
0.04％

総経費率
0.15％

運用管理費用（受託会社）
0.02％（注１）１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は年率換算した値です。
（注４）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

−3−

Filename： 02̲【交付】w10̲＜購入・換金手数料なし＞外国株式インデックス̲2111（本文）
LastSave:12/22/2021 11:33:00 PM LastPrint：12/22/2021 11:33:00 PM＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド

最近５年間の基準価額等の推移(円)
30,0002016.11.21〜2021.11.22(億円)

26,00022,000

ベンチマーク(左軸)

税引前分配金再投資基準価額(左軸)18,00014,000

純資産総額(右軸)基準価額(左軸)
10,000(2016.11.21)(2017.11.20)(2018.11.20)(2019.11.20)(2020.11.20)(2021.11.22)（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、2016年11月21日の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）ベンチマークは2016年11月21日の基準価額にあわせて再指数化しています。

2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
2021年
11月21日 11月20日 11月20日 11月20日 11月20日 11月22日

決算日
基準価額（分配落）(円)

11,931

14,711

14,973

16,82918,326

26,076

期間分配金合計（税引前）

(円)

−

00000

税引前分配金再投資基準価額の騰落率

(%)

−

23.3

1.812.48.942.3

ベンチマーク騰落率(%)

−

23.3

1.7

12.3

8.7

42.2

(百万円)

35,666

68,498101,893

143,238

209,723360,786

純資産総額

−4−

Filename： 02̲【交付】w10̲＜購入・換金手数料なし＞外国株式インデックス̲2111（本文）
LastSave:12/22/2021 11:33:00 PM LastPrint：12/22/2021 11:33:00 PM＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド

海外株式市況
【海外主要株価指数の推移】
5,000

ドイツ：ＤＡＸ株価指数(右軸)
4,500

4,000

米国：Ｓ＆Ｐ500株価指数(左軸)イギリス：ＦＴＳＥ100株価指数(右軸)

3,500

3,000
第７期末
(2020.11.20)(2021.2)(2021.5)(2021.8)

第８期末(2021.11.22)（注）各指数はブルームバーグのデータを使用しています。

当期の海外株式市場は、期初以降、米追加経済対策や新型コロナウイルスに対する懸念の後退、堅調な企業業績を背景に上昇基調で推移しました。２月から３月の米債券市場における金利上昇、９月のデルタ型による感染拡大やサプライチェーン問題による業績懸念等から株価は下落する場面もありましたが、その後は堅調な企業業績を背景に反発し、結局、前期末と比較すると上昇して当期末を迎えました。

−5−

Filename： 02̲【交付】w10̲＜購入・換金手数料なし＞外国株式インデックス̲2111（本文）
LastSave:12/22/2021 11:33:00 PM LastPrint：12/22/2021 11:33:00 PM＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド

ポートフォリオ■当ファンドマザーファンド受益証券の組入比率を高位に保った運用を行いました（ただし、当ファンドから信託報酬等の費用を控除する関係などから、当ファンドの収益率はマザーファンドとは必ずしも一致しません）。

■マザーファンド
日本を除く主要先進国の株式に投資することにより、ベンチマークの動きに連動する投資成果を目標に運用を行いました。
＊ ベンチマークはＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円換算ベース）です。ベンチマークの詳細につきましては、後掲の「指数に関して」をご参照ください。

ベンチマークとの差異
(％)
50.0
40.0

当ファンド
ベンチマーク

30.0
20.0
10.00.0
第８期(2020.11.21〜2021.11.22)

当期の税引前分配金再投資基準価額騰落率は＋42.3％となり、ベンチマーク騰落率（＋42.2％）にほぼ連動しました。
（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。

−6−

Filename： 02̲【交付】w10̲＜購入・換金手数料なし＞外国株式インデックス̲2111（本文）
LastSave:12/22/2021 11:33:00 PM LastPrint：12/22/2021 11:33:00 PM＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド

分配金
当期の分配金は、基準価額水準、市況動向等を勘案した結果、見送らせていただきました。
なお、分配に充てずに信託財産に留保した収益につきましては、元本部分と同一の運用を行います。

【分配原資の内訳（１万口当たり）】項目

当期
2020年11月21日〜2021年11月22日

当期分配金（税引前）−

対基準価額比率

−

当期の収益

−

当期の収益以外−

翌期繰越分配対象額

16,075円（注１）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため、合計が当期分配金と一致しない場合があります。
（注２）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

今後の運用方針■当ファンドマザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に日本を除く主要先進国の株式に投資することにより、ベンチマークの動きに連動する投資成果を目標に運用を行います。

■マザーファンド
日本を除く主要先進国の株式に投資することにより、ベンチマークの動きに連動する投資成果を目標に運用を行います。

−7−

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LastSave:12/22/2021 11:33:00 PM LastPrint：12/22/2021 11:33:00 PM＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド

ファンドデータ
当ファンドの組入資産の内容■組入ファンド■純資産等
第８期末
2021年11月22日

ニッセイ外国株式インデックス
マザーファンド

第８期末
2021年11月22日

項目

100.0％（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）組入全ファンドを記載しています。

純資産総額360,786,307,678円

受益権総口数

138,362,101,590口

１万口当たり基準価額

26,076円（注）当期間中における追加設定元本額は44,052,162,526円、同解約元本額は20,129,190,625円です。

■資産別配分

親投資信託
受益証券
100.0％■国別配分■通貨別配分

日本
100.0％円
100.0％（注）資産別・国別・通貨別配分は、2021年11月22日現在のものであり、比率は純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。

−8−

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LastSave:12/22/2021 11:33:00 PM LastPrint：12/22/2021 11:33:00 PM＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド

ニッセイ外国株式インデックスマザーファンドの概要■基準価額の推移(円)
32,00030,000

ベンチマーク
基準価額

28,00026,00024,000
第27期末(2021.5.20)(2021.7)

第28期末(2021.11.22)(2021.9)（注）ベンチマークは前期末の基準価額にあわせて再指数化しています。

■上位銘柄■１万口当たりの費用明細
銘柄名

APPLE INC
MICROSOFT CORPAMAZON.COM INC
TESLA, INC.
ALPHABET INC-CL A
ALPHABET INC-CL C
META PLATFORMS INC-A
NVIDIA CORPJPMORGAN CHASE & CO
HOME DEPOT INC
組入銘柄数■資産別配分
外国リート 2.1％

比率

米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル

4.5％
4.1
2.8
1.6
1.5
1.5
1.4
1.4
0.8
0.7
1,277

■国別配分
その他
0.1％

外国株式先物
2.9％

通貨

金額

売買委託手数料（株式）（先物・オプション）（投資信託証券）
有価証券取引税（株式）（投資信託証券）
その他費用（保管費用）
（その他）
合計

0円
(0)
(0)
(0)
1(1)
(0)
8(3)
(5)
9

■通貨別配分

ドイツ
3.1％

スイス 2.9％
その他 9.2％

フランス
3.3％
カナダ
3.4％
外国株式
94.9％

2021.５.21〜2021.11.22

項目

アメリカ
73.7％

スイス・フラン2.9％
カナダ・ドル
3.4％
イギリス・ポンド
4.2％

その他 6.0％

米ドル
73.5％

ユーロ
9.9％

イギリス
4.3％

（注１）基準価額の推移および１万口当たりの費用明細は、マザーファンドの直近の決算期のものであり、費用項目の金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。項目の詳細につきましては、前掲の費用項目の概要をご参照ください。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2021年11月22日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。
（注３）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の組入有価証券明細表をご参照ください。

−9−

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LastSave:12/22/2021 11:33:00 PM LastPrint：12/22/2021 11:33:00 PM＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド

参考情報■代表的な資産クラスとの騰落率の比較(％)

2016年11月〜2021年10月

100.0
80.0
60.0

62.1

59.0

56.6
42.1

40.0
20.0

14.9

14.9

10.1

13.3

5.4 0.2

11.4

19.3
4.0

3.0

0.0
-20.0

-11.1

-4.0
-16.0

-12.9

-7.9

-9.4

-19.7

-40.0

最大値
平均値

-60.0
-80.0

最小値
当ファンド

日本株

先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

（注１）上記は、当ファンドの騰落率（税引前分配金再投資基準価額騰落率）と代表的な資産クラスの騰落率を比較したものであり、各資産クラスは当ファンドの投資対象を表しているものではありません。
（注２）上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものであり、決算日に対応した数値とは異なります。

＜代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数＞● 日 本 株・・・ ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）（配当込み）● 先進国株・・・ ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）● 新興国株・・・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）● 日本国債・・・ ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債● 先進国債・・・ ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）● 新興国債・・・ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ディバーシファイド（円ベース）
・すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
・海外の指数は、「為替ヘッジなし（対円）」の指数を採用しています。
＊各資産クラスの指数につきましては、後掲の「指数に関して」をご参照ください。

−10−

Filename： 02̲【交付】w10̲＜購入・換金手数料なし＞外国株式インデックス̲2111（本文）
LastSave:12/22/2021 11:33:00 PM LastPrint：12/22/2021 11:33:00 PM＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド指数に関して■ファンドのベンチマーク等について
・ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円換算ベース）
ＭＳＣＩコクサイ・インデックスは、MSCI Inc.が公表しているインデックスです。同インデックスに関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同インデックスの内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。なお、「円換算ベース」とは同イ
ンデックスをもとに、委託会社が独自に円換算したものです。

■代表的な資産クラスにおける各資産クラスの指数について・ ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）は、株式会社東京証券取引所の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウおよびＴＯＰＩＸ（東証株価指数）の商標または標章に関するすべての権利は株式会社東京証券取引所が有しています。
・ ＭＳＣＩコクサイ・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
・ ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.が公表している指数です。同指数に関する著作権、知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています｡
・ ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ 国債とは、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し、一切責任を負いません。
・ ＦＴＳＥ世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE FixedIncome LLCが有しています。
・ ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ディバーシファイドは、ＪＰモルガン社が算出する債券インデックスであり、その著作権および知的所有権は同社に帰属します。

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Filename： 02̲【交付】w10̲＜購入・換金手数料なし＞外国株式インデックス̲2111（本文）
LastSave:12/22/2021 11:33:00 PM LastPrint：12/22/2021 11:33:00 PM＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド

お知らせ■関連会社の実質保有比率
2021年10月末現在、当ファンドの主要投資対象であるマザーファンドの信託財産において、委託会社の株主である日本生命保険相互会社は、当該マザーファンド受益証券を他のベビーファンドを通じて実質的に6.4％保有しています。当該実質保有分は、日本生命保険相互会社により他のベビーファンドを通じて解約されることがあります。

−12−

Filename： 03̲【交付】w10̲＜購入・換金手数料なし＞外国株式インデックス̲2111（お知らせ）
LastSave:11/28/2021 10:04:00 AM LastPrint：11/28/2021 10:04:00 AM

＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド

当ファンドの概要
商品分

類 追加型投信／海外／株式／インデックス型

信

託期間 無期限方ニッセイ外国株式インデックスマザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に日本を除く主要先進国の株式に投資することにより、針ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み、円換算ベース）の動きに連動する投資成果を目標に運用を行います。

運用<購入・換金手数料なし>
ニ ッ セ イ 外 国 株 式 ニッセイ外国株式インデックスマザーファンド受益証券
インデックスファンド
主要運用対象ニッセイ外国株式
イ ン デ ッ ク ス 日本を除く主要先進国の株式
マ ザ ー フ ァ ン ド<購入・換金手数料なし> 以下の様な投資制限のもと運用を行います。
ニ ッ セ イ 外 国 株 式 ・株式への実質投資割合には、制限を設けません。
インデックスファンド ・外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
運 用 方 法ニ ッ セ イ 外 国 株 式 以下の様な投資制限のもと運用を行います。
イ ン デ ッ ク ス ・株式への投資割合には、制限を設けません。
マ ザ ー フ ァ ン ド ・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

分配方毎決算時に、原則として経費控除後の配当等収益および売買益等の全針 額を対象として、基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。

Filename： 03̲【交付】w10̲＜購入・換金手数料なし＞外国株式インデックス̲2111（お知らせ）
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