販売⽤資料
2020 年 2 ⽉ 28 ⽇
受益者の皆様へ
スパークス・アセット・マネジメント株式会社

弊社公募投資信託の 2 ⽉ 28 ⽇付の基準価額の下落について
下記の弊社公募投資信託の 2 ⽉ 28 ⽇付基準価額が前営業⽇⽐で５％以上下落いたしましたので、その状況についてご報告いたします。
記
ファンド名

スパークス・プレミアム・⽇本超⼩型株式ファンド(愛称︓価値発掘)

基準価額

前営業⽇⽐

¥15,115¥-904

騰落率-5.64%※ 上記の表は、弊社公募投資信託の中で、2 ⽉ 28 ⽇付の基準価額が前営業⽇⽐で 5％以上下落したファンドを記載しております。

本資料は、スパークス・アセット・マネジメントが情報提供のみを⽬的として作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。また特定の有価証券の取引を勧誘する⽬的で提供されるものではありません。スパークス・アセット・マネジメントとその関連会社は、本資料に含まれた数値、情報、意⾒、その他の記述の正確性、完全性、妥当性等を保証するものではなく、当該数値、情報、意⾒、その他の記述を使⽤した、またはこれらに依拠したことに基づく損害、損失または結果についてもなんら補償するものではありません。ここに記載された内容は、資料作成時点のものであり、今後予告することなしに変更されることもあります。また、過去の実績に関する数値等は、将来の結果をお約束するものではありません。この資料の著作権はスパークス・アセット・マネジメントに属し、その⽬的を問わず書⾯による承諾を得ることなく引⽤または複製することを禁じます。
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販売⽤資料＜今後の運⽤⽅針＞
受益者の皆様におかれましては、ここ数⽇の基準価額の⼤幅な変動、そして新型コロナウイルスの感染拡⼤に対してご不安をお感じのことかと存じます。
⽇本の株式市場は 1 ⽉後半から不安定な値動きとなり始めました。これは新型コロナウイルスの感染が拡⼤し始めたことで感染者の多い中国での⽣産・消費活動の停滞が懸念され始めたことが要因です。2 ⽉前半には感染拡⼤が収まることへの期待から株式市場は落ち着きを取り戻しましたが、中国以外の地域での感染者が増加し始めたことを受けて
2 ⽉ 25 ⽇から⽇本の株式市場は急落し始めました。⽇本政府からイベントの中⽌や、臨時休校の要請が出されたことで国内での経済活動の停滞に懸念が及び始めたことに加え、⼀旦円安に振れていた為替市場が円⾼傾向になったことも株価のマイナスに拍⾞をかける要因となっています。
新型コロナウイルスの感染が拡⼤するかどうかについての予測は困難です。感染が⻑引けば経済活動の停滞も⻑引くと考えられるため安易に楽観的になることはできません。⼀⽅で当然のことながらウイルスの感染が収まれば経済活動は平常化することが予想されます。株式市場は常に先を読んで⾏動するため、感染拡⼤の勢いが鈍化した時点で平常化を先回りで織り込んで回復し始める可能性があります。
このような状況下で、スパークス・アセット・マネジメントでは引き続きボトムアップ調査を通じて個別企業の⻑期的な価値創出能⼒を⾒分けた投資活動を⾏ってまいります。幸い情報通信技術の発達により、インターネットでの情報収集や電話会議・ビデオ会議の活⽤によって、我々⾃⾝の感染リスクを回避しながら、従来とほぼ変わらぬ投資活動を⾏うことができております。
我々は市場環境がいかなる状況においても、⼀貫した投資哲学に則ってボトムアップで優れた企業を選別した投資を⾏ってまいります。今後も運⽤体制の維持・強化に努めてまいりますので、引き続きご愛顧いただけますよう、お願い申し上げます。
以上

本資料は、スパークス・アセット・マネジメントが情報提供のみを⽬的として作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。また特定の有価証券の取引を勧誘する⽬的で提供されるものではありません。スパークス・アセット・マネジメントとその関連会社は、本資料に含まれた数値、情報、意⾒、その他の記述の正確性、完全性、妥当性等を保証するものではなく、当該数値、情報、意⾒、その他の記述を使⽤した、またはこれらに依拠したことに基づく損害、損失または結果についてもなんら補償するものではありません。ここに記載された内容は、資料作成時点のものであり、今後予告することなしに変更されることもあります。また、過去の実績に関する数値等は、将来の結果をお約束するものではありません。この資料の著作権はスパークス・アセット・マネジメントに属し、その⽬的を問わず書⾯による承諾を得ることなく引⽤または複製することを禁じます。
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販売⽤資料
投資信託の留意点
以下の記載は、⾦融商品取引法第 37 条により表⽰が義務付けられている事項です。お客様が実際にご購⼊される個々の投資信託に適⽤される費⽤やリスクとは内容が異なる場合がありますのでご注意下さい。ファンドにかかる費⽤の項⽬や料率等は販売会社や個々の投資信託によって異なるため、費⽤の料率はスパークス・アセット・マネジメント
株式会社が運⽤する投資信託のうち、徴収するそれぞれの費⽤における最⾼料率を表⽰しております。また、特定の投資信託の取得をご希望の場合には、当該投資信託の「投資信託説明書（交付⽬論⾒書）」をあらかじめ、または同時にお渡しいたしますので、必ずご覧いただき、投資に関する最終決定はお客様ご⾃⾝の判断で⾏っていただくようお願いいたします。
投資信託に係るリスクについて
投資信託は、主に国内外の株式、公社債および不動産投資信託証券などの値動きのある証券等（外貨建て資産には為替リスクもあります）に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではな
く、当該資産の市場における取引価格の変動や為替の変動等を要因として、基準価額の下落により損失が⽣じ、投資元本を割り込むことがあります。
特化型のファンドは、分散投資を⾏う⼀般的な投資信託とは異なり、銘柄を絞り込んだ運⽤を⾏うため、市場動向にかかわらず基準価額の変動は⾮常に⼤きくなる可能性があります。
ロング･ショート戦略のファンドは売建て（ショート・ポジション）取引を⾏いますので、売建てた株式が値上がりした場合、基準価額が下落する要因となります。また、ロング・ポジションおよびショート・ポジションの双⽅が誤っていた場合、双⽅に損失が発⽣するために、通常の株式投資信託における損失よりも⼤きくなる可能性があります。
上記は投資信託に係るリスクの⼀部を記載したものであり、個別の投資信託ごとに投資対象資産の種類や投資制限、取引市場、投資対象国等が異なることから、リスクの内容や性質が異なります。

本資料は、スパークス・アセット・マネジメントが情報提供のみを⽬的として作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。また特定の有価証券の取引を勧誘する⽬的で提供されるものではありません。スパークス・アセット・マネジメントとその関連会社は、本資料に含まれた数値、情報、意⾒、その他の記述の正確性、完全性、妥当性等を保証するものではなく、当該数値、情報、意⾒、その他の記述を使⽤した、またはこれらに依拠したことに基づく損害、損失または結果についてもなんら補償するものではありません。ここに記載された内容は、資料作成時点のものであり、今後予告することなしに変更されることもあります。また、過去の実績に関する数値等は、将来の結果をお約束するものではありません。この資料の著作権はスパークス・アセット・マネジメントに属し、その⽬的を問わず書⾯による承諾を得ることなく引⽤または複製することを禁じます。
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投資信託に係る費⽤について
当社における公募投資信託に係る費⽤（料率）の上限は以下のとおりです。
●直接ご負担いただく費⽤
購⼊時⼿数料

上限 3.85％（税込）

換⾦⼿数料

なし

信託財産留保額

上限 0.5％●投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費⽤
信託報酬

上限 2.09％（税込）

実績報酬（※)

投資信託により、実績報酬がかかる場合があります。

※実績報酬額は基準価額の⽔準等により変動するため、あらかじめ上限の額等を⽰すことができません。
その他の費⽤・⼿数料

監査費⽤、⽬論⾒書や運⽤報告書等の作成費⽤など諸費⽤等ならびに組⼊有価証券（※)（ファンドを含む）の売買の際に発⽣する売買委託⼿数料、先物取引・オプション取引等に要する費⽤、外貨建て資産の保管費⽤等を信託財産でご負担いただきます。組⼊有価証
券がファンドの場合には、上記の他に受託会社報酬、保管会社報酬などの費⽤がかかる場合があります。これらの費⽤は運⽤状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を⽰すことができません。

※ ⼿数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表⽰することができません。
※ 投資信託により異なりますので、詳しくは販売会社にお問い合わせ下さい。
＜委託会社＞
スパークス・アセット・マネジメント株式会社
⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第 346 号
加⼊協会

⼀般社団法⼈投資信託協会、⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会、⽇本証券業協会、⼀般社団法⼈第⼆種⾦融商品取引業協会

本資料は、スパークス・アセット・マネジメントが情報提供のみを⽬的として作成したものであり、⾦融商品取引法に基づく開⽰書類ではありません。また特定の有価証券の取引を勧誘する⽬的で提供されるものではありません。スパークス・アセット・マネジメントとその関連会社は、本資料に含まれた数値、情報、意⾒、その他の記述の正確性、完全性、妥当性等を保証するものではなく、当該数値、情報、意⾒、その他の記述を使⽤した、またはこれらに依拠したことに基づく損害、損失または結果についてもなんら補償するものではありません。ここに記載された内容は、資料作成時点のものであり、今後予告することなしに変更されることもあります。また、過去の実績に関する数値等は、将来の結果をお約束するものではありません。この資料の著作権はスパークス・アセット・マネジメントに属し、その⽬的を問わず書⾯による承諾を得ることなく引⽤または複製することを禁じます。
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販売⽤資料■ 本件に関するお問合せ先
スパークス・アセット・マネジメント株式会社
マーケティング本部 リテールＢＤマーケティング部
電話番号︓03-6711-9170
受付時間︓9:00〜17:00（12/31〜1/3・⼟⽇祝⽇・振替休⽇を除く）
以上

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