size： 182*200■ 当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／国内／株式(PDF：上 48.50

下 48.54

左右 13.99)

スパークス・新・国際優良日本株ファンド

信 託 期 間 2028年3月27日まで(2008年3月28日設定)
運 用 方 針この投資信託は、投資信託財産の中長期的な成長を目標に積極的な運用を行います。

愛称

厳選投資

特化型

主要運用対象 主としてわが国の株式を主要投資対象とします。
組 入 制 限①株式への投資割合には制限を設けません。
②外貨建資産への投資は行いません。

第13期 運用報告書(全体版)(決算日 2021年3月29日)

分 配 方 針

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
・分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収入および売買益(評価益を含みます。)等の全額とします。
・分配金額は、委託会社が基準価額水準、市
況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等は、分配を行わないこともあります。
・留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、『スパークス・新・国際優良日本株ファンド』
は、このたび、第13期の決算を行いました。
ここに期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

スパークス・アセット・マネジメント株式会社
東京都港区港南一丁目2番70号

品川シーズンテラス＜ お問い合わせ先 ＞
リテールBDマーケティング部
電話：03-6711-9200(代表)
受付時間：営業日の9時～17時
ホームページアドレス：https://www.sparx.co.jp/

SPARX Asset Management【6 校】スパークス・新・国際優良日本株ファンド_愛称厳選投資_全体版_2103.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

スパークス・新・国際優良日本株ファンド

下 48.54

左右 13.99)

愛称 厳選投資■ 設定以来の運用実績
基
決
（設

算
定

期

(分配落)

準

価

額

TOPIX(配当込み)

税込み

期

分配金

騰落率
％

日）

円

円

中

(参考指数)

期

中

騰落率
％

株

式

組入比率

純資産
総

額

％

百万円

2008年3月28日

10,000－－1,466.12

－

－

763

1期(2009年3月27日)

8,318

0

△ 16.8

1,007.91△ 31.396.5

707

2期(2010年3月29日)

10,286

023.7

1,199.20

19.0

98.4

826

3期(2011年3月28日)

9,587

0

6.8

1,076.44△ 10.2

99.4

665

4期(2012年3月27日)

9,756

0

1.8

1,120.97

4.1

98.0

676

5期(2013年3月27日)

13,319036.5

1,389.14

23.9

90.9

893

6期(2014年3月27日)

17,247500

33.2

1,593.34

14.7

97.5

1,012

7期(2015年3月27日)

24,468500

44.8

2,141.63

34.4

85.5

3,031

8期(2016年3月28日)

24,173500

0.8

1,927.97△ 10.094.9

81,166

9期(2017年3月27日)

26,843500

13.1

2,174.27

12.8

99.7

74,77910期(2018年3月27日)

32,567500

23.2

2,500.67

15.0

94.1

89,694

11期(2019年3月27日)

34,835500

8.5

2,422.08

△

3.1

96.7

128,773

12期(2020年3月27日)

31,067500

9.4

2,227.81

△

8.0

98.6

83,855

13期(2021年3月29日)

45,179500

47.0

3,116.15

39.9

99.4

106,441△△(注1) 基準価額の騰落率は分配金込みです。
(注2) 設定日の基準価額は設定当初の投資元本です。
(注3) 設定日のTOPIX(配当込み)は、設定日前営業日の(2008年3月27日)の値です。
(注4) 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「TOPIX(配当込み）」です。
(注5) 東証株価指数(TOPIX)とは、東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時(1968年1月4日終値)の時価総額を100として、その後の時価総額を指数化したものです。TOPIXは、東京証券取引所の知的財産であり、東京証券取引所はTOPIXの算出もしく
は公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。

1【6 校】スパークス・新・国際優良日本株ファンド_愛称厳選投資_全体版_2103.docx
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スパークス・新・国際優良日本株ファンド

下 48.54

左右 13.99)

愛称 厳選投資■ 当期中の基準価額と市況等の推移
年
(期

月

日

基

準

価

額

TOPIX(配当込み)

騰 落 率(参考指数)

首)円％

2020年 3月27日

31,067－2,227.81

組入比率

騰 落 率

△

式

％

％

－

98.6

3月末

30,2462.6

2,167.60

2.7

96.9

4月末

32,1343.4

2,261.88

1.5

97.3

5月末

35,41114.0

2,416.04

8.4

98.8

6月末

36,25516.7

2,411.45

8.2

99.5

7月末

36,83518.6

2,314.39

3.9

99.7

8月末

38,85525.1

2,503.59

12.4

100.0

9月末

39,23226.3

2,536.14

13.8

98.6

10月末

39,36226.7

2,464.21

10.6

98.4

11月末

43,90941.3

2,738.72

22.9

99.0

12月末

44,43843.0

2,819.93

26.6

98.5

2021年 1月末

44,28542.5

2,826.50

26.9

99.7

2月末

44,77744.1

2,914.58

30.8

99.5

45,67947.0

3,116.15

39.9

99.4

(期

△

株

末)

2021年 3月29日(注) 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

2【6 校】スパークス・新・国際優良日本株ファンド_愛称厳選投資_全体版_2103.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

スパークス・新・国際優良日本株ファンド

下 48.54

左右 13.99)

愛称 厳選投資■ 運用経過１）基準価額等の推移 (2020年3月28日～2021年3月29日)

基準価額は期首に比べ47.0％(分配金再投資ベース)の上昇となりました。
（円）
60,00050,000（億円）
5,000
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（左軸）

4,000

40,0003,000

30,0002,000

20,0001,000

10,0002020/3/27(期首）

02021/3/29(期末）

第13期首 ： 31,067 円
第13期末 ： 45,179 円(既払分配金500円)
騰 落 率 ： 47.0 ％(分配金再投資ベース)※ 分配金再投資基準価額は、収益分配金(税込み)を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※ 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
※ 当ファンドにベンチマークはありません。参考指数は「TOPIX(配当込み）」です。
※ 参考指数は期首(2020年3月27日)の基準価額に合わせて指数化しております。

２）基準価額の主な変動要因
当ファンドは、主として日本の株式を中心に投資しているため、国内株式市場全体の上昇と組み入れを行った個別銘柄の株価上昇が基準価額の上昇要因となりました。一方、日本の株式市場の反落と組み入れを行った個別銘柄の株価下落が、基準価額の下落要因となりました。
3【6 校】スパークス・新・国際優良日本株ファンド_愛称厳選投資_全体版_2103.docx
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スパークス・新・国際優良日本株ファンド

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左右 13.99)

愛称 厳選投資

３）ベンチマークとの差異※ 当ファンドはベンチマークを設けておりません。
右記のグラフは当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
※ 参考指数は、「TOPIX(配当込み）」です。

当ファンドの基準価額と参考指数の対比(期別騰落率)
(％)
60.0
基準価額
参考指数
40.0

20.0

0.0
第13期
（2020/3/28 ～ 2021/3/29）(注) 基準価額の騰落率は、分配金込みです。

■ 投資環境設定から13年目を終えた当ファンドの運用成績(期中騰落率)は以下のとおりでした。
第１期
第２期
第３期
第４期
第５期
第６期
第７期
第８期
第９期
第10期
第11期
第12期
第13期

2008年3月28日－2009年3月27日
2009年3月28日－2010年3月29日
2010年3月30日－2011年3月28日
2011年3月29日－2012年3月27日
2012年3月28日－2013年3月27日
2013年3月28日－2014年3月27日
2014年3月28日－2015年3月27日
2015年3月28日－2016年3月28日
2016年3月29日－2017年3月27日
2017年3月28日－2018年3月27日
2018年3月28日－2019年3月27日
2019年3月28日－2020年3月27日
2020年3月28日－2021年3月29日
設定来累計

当ファンド
△16.8％＋23.7％△ 6.8％＋ 1.8％＋36.5％＋33.2％＋44.8％＋ 0.8％＋13.1％＋23.2％＋ 8.5％△ 9.4％＋47.0％＋421.9％TOPIX（配当込み）△31.3％＋19.0％△10.2％＋ 4.1％＋23.9％＋14.7％＋34.4％△10.0％＋12.8％＋15.0％△ 3.1％△ 8.0％＋39.9％＋112.5％差＋14.5％＋ 4.7％＋ 3.4％△ 2.3％＋12.6％＋18.5％＋10.4％＋10.8％＋ 0.3％＋ 8.2％＋11.6％△ 1.4％＋ 7.1％＋309.4％

4【6 校】スパークス・新・国際優良日本株ファンド_愛称厳選投資_全体版_2103.docx
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スパークス・新・国際優良日本株ファンド

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愛称 厳選投資

当ファンドは、今後グローバルでの活躍が期待できる日本企業について、少数銘柄への厳選投資を行い、原則として短期売買は行わないことで資産の長期的な拡大を目指しております。運用成績を評価する際、当ファンドが重視しているのは単年度リターンではなく、長期リターンです。具体的には、
最低でも3～5年間の累積リターンをもって当ファンドの成績が評価されるべきであると考えます。
当期のファンド騰落率は＋47.0％となり、TOPIX(配当込み)との比較においても、上回る結果となりました。2020年度の日本株式市場は、新型コロナウイルスの世界的蔓延によって前年度末にかけて大幅下落した底値からのスタートとなりました。
上期は、パンデミックによって大打撃を受けた経済を立て直すべく政府によってとられた前例のな
い積極的な財政支援や、日銀による低金利維持と潤沢な流動性供給が、相場の大幅な回復の原動力となりました。下期は、相次ぐ新型コロナワクチン承認のニュースをきっかけに、上昇トレンドに拍車がかかり、景気の本格回復への期待から当期の期中最高値近辺での年度終了となりました。

■ ポートフォリオ
当期を通じてファンドの資金流出が続いたため、保有銘柄全般の売りを少しずつ進めました。また
新規銘柄としては、メルカリを追加しました。
（主なプラス要因）
当期のパフォーマンスに対してプラスに貢献した主な銘柄は、日本電産、ソフトバンクグループ、ソニーなどです。
小型精密モータメーカーとして世界最大手の日本電産は、2018年以降、米中貿易摩擦の激化、新型コ
ロナウイルスの出現によって業績が一時大幅に悪化しました。しかし、2020年下期に入ると、緊急発動された生産性改善プロジェクトである「ダブル・プロフィット・レシオ(WPR)」の効果発現、および近年注力中の電気自動車向けトラクションモーター事業における受注が急速に積みあがり始めていることから、業績が成長軌道に戻る見通しとなり、株価が上昇しました。
同プロジェクトは、売上がピーク時比較で半減した場合でも黒字を維持できるよう収益構造を抜本的に改革するというもので、主に業務内容の徹底した見直しによる間接労務費の低減や、内製化比率の引き上げによる材料費用などの抑制、生産ラインの自動化による直接労務費の削減などを目指します。
同社が最初に同プロジェクトを導入したのは、2008年12月のサブプライムローン危機で世界経済が急減速したころに遡ります。当時も業績が急激に悪化しましたが、永守会長の強力なリーダーシップのもと迅速なコスト削減と生産性の引き上げを達成しました。結果として2010年3月期には前回ピーク
よりも2割低い売上水準にもかかわらず、製造業として過去最高益にいち早く返り咲きました。今回もこうした自助努力によって収益が回復することが見込まれます。
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スパークス・新・国際優良日本株ファンド

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愛称 厳選投資

一方で成長に向けた投資も果敢に行っています。そのなかで最も注力されている分野が電気自動車の動力装置であるトラクションモーターで、現在急速に受注残が積みあがっています。周知の通り、世界規模での温暖化や排気ガスによる大気汚染問題を解決するために、自動車産業では電気自動車の普及が進んでいます。同社の車載事業は、電動パワステ用モーターなどですでに世界シェア30％を握っており、相応の実績がありますが、トラクションモーターは電気自動車の心臓部ともいえる基幹部品であり、同社の中長期的な成長を担う重点分野です。
同社は成長を牽引する長期的な基調トレンドとして「クルマの電動化」、「ロボット活用の拡がり」、「家電製品のブラシレスDC化」、「農業・物流の省人化」、「5G通信に起因する次世代技術革新」という5つの「大波」に焦点をあてています。同社が得意とする精密モーターはあらゆる製造業に使われるもっとも基本的な部品のひとつですが、これら5分野が今後モーター需要の大幅な増加をもたらす見込みです。
なお、2022年度に売上2兆円、さらには長期目標として2030年度に連結売上高10兆円を掲げています。
ソフトバンクグループは、2020年3月に発表された大規模な保有資産売却と自社株買い計画の進捗状
況が好感され株価が上昇しました。当ファンドは同社をテクノロジーに特化した投資会社として評価しています。保有株式の価値に比べた同社株価の水準訂正はだいぶ進みましたが、今後の既存投資先の持続的な成長力や、新規投資案件の発掘見通しなどを前提とすれば未だ割安であるとの見解です。
またオーナー経営者である孫正義氏についても、日本を代表する起業家として、投資事業に限らず長期的な株主価値創造に貢献すると考えています。さらに当年度上期は投資先の株価下落で苦戦した
ビジョンファンド事業も、下期以降は株式市況の活況も手伝い、業績回復に大きく寄与しました。
（主なマイナス要因）
当期のパフォーマンスに対してマイナスに影響した主な銘柄は、花王などでした。
花王を含む日本の日用品メーカーは新型コロナウイルス感染症の世界的拡大による国内経済の悪化
懸念、および中国などからの訪日客の大幅減少による化粧品売上の低迷により株価下落を余儀なくされました。
今後花王に期待されるのは、幅広い日用品ラインアップのアジア全地域での展開が本格化していくことです。家庭用清掃品、衣料用洗剤、化粧品、パーソナルケア製品など数多くあり、得意とする高付加価値を武器にシェアを伸ばしていける可能性が高いと考えられます。例えば、ファブリック・ホーム
ケア事業は、部門利益率は20％を超えており、同社全体の平均利益率を大幅に上回る高収益事業であることから、海外での販売数量の拡大を通じた利益貢献度は大きくなる可能性を秘めています。

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愛称 厳選投資■ 今後の運用方針
新型コロナウイルスの世界的蔓延による経済の停滞状態は続いていますが、2021年3月末現在の日本株式市場は政府による前例のない積極的な財政支援や、日銀による低金利維持と潤沢な流動性供給を背景に大幅な回復を見せています。TOPIXはこの2021年度に日本企業による過去最高業績(2017年度)までの回復をある程度織り込んだ水準にあります。ただし、国内における従来からの1)低金利環境、2)政府による構造改革への地道な取り組み、および3)日本のコーポレートガバナンスの継続的な改善など
は、引き続き長期的な日本株式のプラス要因です。
現在のポートフォリオは当ファンドの銘柄選択基準に合致した成長性があり、質の高い魅力的な企業群で構成されていると考えています。また大半の保有銘柄については、その潜在成長力および長期見通しが株価に十分反映されておらず、引き続き中長期的に市場平均を上回る株価推移が期待できることから、継続保有を続けていく方針です。
ただし、以下の事由が発生した場合には、銘柄入れ替えを積極的に行う方針です。
－既存保有銘柄が実態価値を大幅に上回って値上がりした場合－既存保有銘柄のビジネスが構造的な価値毀損に見舞われた場合、もしくは当ファンドが当初見積もった企業の実態価値の評価が誤っていると判断された場合－リスク・リターンの観点からより魅力的な新規銘柄を発掘した場合
今後も魅力的なビジネスを長期保有する、という当ファンドの基本スタンスに変更はありません。
外部環境の変化に囚われず、引き続き独自の力で成長を遂げることができる可能性の高い企業を中心にポートフォリオを運用してまいります。
今後とも引き続きご愛顧を賜りますよう、宜しくお願い申し上げます。

7【6 校】スパークス・新・国際優良日本株ファンド_愛称厳選投資_全体版_2103.docx
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スパークス・新・国際優良日本株ファンド

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愛称 厳選投資■ 分配金
当期の収益分配につきましては、期中の基準価額水準、市況動向等を勘案して1万口当たり500円(税込み)とさせていただきました。なお、留保益につきましては、信託財産中に留保し、当ファンドの基本方針及び今後の運用方針に基づき運用させていただきます。

〔 分配原資の内訳 〕
（単位：円
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

1万口当たり・税込み）
第13期（2020年3月28日～
2021年3月29日）
500( 1.09％)500－
35,178(注1) 円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金(税込み)に合致しない場合があります。
(注2) 該当欄に数値がない場合は｢－｣、小数点以下のみの数
値の場合は｢0｣にて表示します。
(注3) 当期分配金の「対基準価額比率」は当期分配金(税込み)の期末基準価額(分配金込み)に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

8【6 校】スパークス・新・国際優良日本株ファンド_愛称厳選投資_全体版_2103.docx
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size： 182*200(PDF：上 48.50

スパークス・新・国際優良日本株ファンド

下 48.54

左右 13.99)

愛称 厳選投資■ １万口当たりの費用明細項

当期
2020年3月28日～2021年3月29日
金 額
比 率

目

項 目 の 概 要

(a) 信

託

報

酬

703円

1.812％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

(投

信

会

社)

(

386)

( 0.995) ・ ファンドの運用、開示書類等の作成、基準価額の算出等の対価

(販

売

会

社)

(

300)

( 0.773) ・ 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き
等の対価

(受

託

会

社)

(

17)

( 0.044) ・ ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
(株

式)

6
(

6)

(c) そ の 他 費 用
(監

査

(印

刷

(そ
合

7

0.015

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数( 0.015) ・ 有価証券等を売買する際に発生する費用
0.018(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受
益権口数

費

用)

(

4)

( 0.010) ・ 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

費

用)

(

3)

( 0.008) ・ 法定書類等の作成、印刷費用

他)

(

0)

( 0.000) ・ 信託事務の処理等に関するその他の諸費用

の
計

716

1.845

期中の平均基準価額は38,812円です。
(注1) 期中の費用(消費税のかかるものは消費税を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
(注2) 各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
(注3) 各比率は｢1万口当たりのそれぞれの費用金額｣を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第3位未満は四捨五入してあります。

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スパークス・新・国際優良日本株ファンド

下 48.54

左右 13.99)

愛称 厳選投資

（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1 口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 1.82％です。
運用管理費用
（受託会社）
0.04％

その他費用
0.02％

総経費率
1.82％

当ファンド
1.82％

(注) 当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注) 各比率は、年率換算した値です。
(注) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

10【6 校】スパークス・新・国際優良日本株ファンド_愛称厳選投資_全体版_2103.docx
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スパークス・新・国際優良日本株ファンド■ 期中の売買及び取引の状況
株

左右 13.99)

愛称 厳選投資(2020年3月28日から2021年3月29日まで)

式
買
数
千株
1,786
472)

株
国

下 48.54

内
上

場

(

付
金

額
千円
8,403,027
(
－)

株

(

売
数
千株
5,161
－)

付
金

額
千円
21,708,174(－)(注1) 金額は受け渡し代金。
(注2) 単位未満は切り捨て。
(注3) ( )内は増資割当、株式転換・合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

■ 株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
(ａ) 期

中

目
式

(ｂ) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額

92,182,727千円

高

比

売

買

金

期
30,111,201千円

買

株

当
額

(ｃ) 売

の

率 (a)／(b)0.32(注) (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

■ 主要な売買銘柄株(2020年3月28日から2021年3月29日まで)

式
銘

買
柄

メ
ル
カ
リ
武 田 薬 品 工 業
リクルートホールディングス
ソフトバンクグループ
テ
ル
モ
ソ
ニ
ー

付
売
株 数
金 額 平均単価
銘
柄
千株
千円
円
1,152.3 5,803,080
5,036 三菱商事
453.1 1,734,510
3,828 シマノ
114
469,975
4,122 ア
シ
ッ
ク
ス
28.5
221,420
7,769 花王
36.2
149,303
4,124 ユ ニ ・ チ ャ ー ム
2.4
24,736
10,306 ニトリホールディングス
テ
ル
モ
キ
ー
エ
ン
ス
ソフトバンクグループ
ダ イ キ ン 工 業(注) 金額は受け渡し代金。

11【6 校】スパークス・新・国際優良日本株ファンド_愛称厳選投資_全体版_2103.docx
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株 数
千株
1,061.4
98.4
1,383.5
209.3
337.3
55.7
288.7
26.2
227.5
61.6

付
金 額 平均単価
千円
円
2,611,396
2,460
2,133,043
21,677
1,988,780
1,437
1,686,546
8,058
1,559,747
4,624
1,221,299
21,926
1,199,825
4,155
1,186,601
45,2901,179,632
5,185
1,145,492
18,595

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スパークス・新・国際優良日本株ファンド

下 48.54

左右 13.99)

愛称 厳選投資■ 利害関係人との取引状況等 (2020年3月28日から2021年3月29日まで)(1) 当期中の利害関係人との取引状況
当期中における利害関係人との取引はありません。
(2) 利害関係人の発行する有価証券等の売買状況及び期末残高
該当事項はありません。
(注) 利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定する利害関係人です。

■ 信託財産と委託会社との間の取引の状況(2020年3月28日から2021年3月29日まで)

委託会社が行う第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業に係る業務において、信託財産との当期中における取引はありません。

■ 委託会社による自社が設定する投資信託の受益証券又は投資法人の投資証券の自己取得
及び処分の状況 (2020年3月28日から2021年3月29日まで)
該当事項はありません。

■ 組入資産の明細 (2021年3月29日現在)
国内株式
銘化学(7.1％)
花王
ユニ・チャーム
医薬品(10.4％)
武田薬品工業
ロート製薬
機械(7.9％)
ダイキン工業
電気機器(28.9％)
日本電産
ソニー
キーエンス
輸送用機器(7.8％)
シマノ
精密機器(6.6％)
テルモ
その他製品(0.5％)
アシックス

柄

期 首
(前期末)
株 数
千株

株 数
千株

評 価 額
千円

778.9
1,019.9

569.6
682.6

4,232,128
3,236,889

1,097.7
1,815.5

1,440.9
1,619.8

5,997,025
4,972,786

432.1

370.5

8,314,020

472.9
995.4
195.3

828.7
919.1
169.1

11,067,288
10,693,728
8,784,745

415.5

317.1

8,277,895

2,006.4

1,753.9

6,991,045

1,665.2

281.7

509,595

当 期 末

銘

柄

情報・通信業(13.0％)
メルカリ
ソフトバンクグループ
卸売業(5.9％)
三菱商事
ミスミグループ本社
小売業(3.1％)
良品計画
ニトリホールディングス
ファーストリテイリング
サービス業(8.9％)
リクルートホールディングス
株 数 ・ 金 額
合 計
銘 柄 数 < 比 率 >

期 首
(前期末)
株 数
千株

株 数
千株

評 価 額
千円

－
1,147.9

1,043.7
948.9

5,129,785
8,616,012

1,236.8
1,955.8

175.4
1,708

574,435
5,704,720

375.2
55.7
47.7

－
－
38

－
－
3,282,820

1,829.5
17,54318 銘柄

1,774.1
14,641
17 銘柄

9,459,501
105,844,420<99.4％>

当期 末(注1) 銘柄欄の( )内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。
(注2) 合計欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
(注3) 評価額の単位未満は切り捨て。

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スパークス・新・国際優良日本株ファンド

下 48.54

左右 13.99)

愛称 厳選投資■ 有価証券の貸付及び借入の状況 (2021年3月29日現在)
該当事項はありません。

■ 投資信託財産の構成 (2021年3月29日現在)
項
株
コ
投

ー

ル
資

・ ロ ー
信
託

当

目

ン 等 、
財
産

評

そ の
総

(注) 金額の単位未満は切り捨て。

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式
他
額

価

期

額

千円
105,844,420
2,843,197
108,687,617

末
比

率
％
97.4
2.6
100.0

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スパークス・新・国際優良日本株ファンド■ 資産、負債、元本及び基準価額の状況
目

当

(A)資

産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
株期

末

108,687,617,369 円
2,717,859,119

式

105,844,420,900

金

125,337,350

債

2,245,925,411

未 払 収 益 分 配 金

1,178,008,119

未

収

配

当

(B)負
未

払

未

約

金

157,474,964

払

報

酬

901,827,357

息

7,444

そ の 他 未 払 費 用

8,607,527

未
(C)純

解
信

託

払
資

産

利
総

額 (A－B)

106,441,691,958

本

23,560,162,393

次 期 繰 越 損 益 金

82,881,529,565

元
(D)受

益

権

総

口

数

23,560,162,393 口

1万口当たり基準価額 (C／D)

45,179 円<注記事項(当期の運用報告書作成時では監査未了)>
26,992,013,365 円① 期首元本額
期中追加設定元本額
7,903,146,536 円
期中一部解約元本額
11,334,997,508 円② 分配金の計算過程
項
目
費用控除後の配当等収益額
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券等損益額
収益調整金額分配準備積立金額
当ファンドの分配対象収益額（E=A＋B＋C＋D）
当ファンドの期末残存口数
1万口当たり収益分配対象額（G=E/F×10,000）
1万口当たり分配金額
収益分配金金額（I=F×H/10,000）

左右 13.99)

愛称 厳選投資■ 損益の状況(2021年3月29日現在)
項

下 48.54

A
B
C
D
E
F
G
H
I

当期

(自2020年3月28日

項
目
(A)配
当
等
収
益
受
取
配
当
金
そ の 他 収 益 金
支払利息(B)有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C)信
託
報
酬
等
(D)当 期 損 益 金 ( A ＋ B ＋ C )(E)前 期 繰 越 損 益 金(F)追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)(G)合計(D＋E＋F)
(H)収
益
分
配
金
次期繰越損益金(G＋H)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金
繰
越
損
益
金

至2021年3月29日)
当

期
830,775,821 円
832,172,136
8,569△
1,404,884
28,137,962,931
37,589,908,228△ 9,451,945,297△ 1,737,194,237
27,231,544,515△ 1,145,160,605
57,973,153,774( 28,568,593,536)( 29,404,560,238)
84,059,537,684△ 1,178,008,119
82,881,529,565
57,973,153,774( 28,568,593,536)( 29,404,560,238)
24,908,375,791
0(注1) 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
(注2) 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(注3) 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
第 13 期780,918,346円
20,881,099,026円
57,973,153,774円
4,424,366,538円
84,059,537,684円
23,560,162,393口
35,678.67円
500円
1,178,008,119円

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スパークス・新・国際優良日本株ファンド

下 48.54

左右 13.99)

愛称 厳選投資■ 分配金のお知らせ
1万口当たり分配金(税込み)500円◇ 分配金は各決算日から起算して 5 営業日までにお支払を開始しております。
◇ 分配金を再投資される方のお手取分配金は、決算日現在の基準価額に基づいて、みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしました。
◇ 課税上の取り扱い
・分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」に分かれます。分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額が普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は下回る部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、残りの額が普通分配金となります。
・元本払戻金(特別分配金)が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。
※ 詳細につきましては、税務専門家等に確認されることをお勧めします。
なお、税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になることがあります。

■ お知らせ
該当事項はありません。

※ 当ファンドは、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則 信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行います。そのため、一般のファンドにおいては、一の者に係るエクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率として 10％を上限として運用を行うところを、
当ファンドにおいては 35％を上限として運用を行います。
※ 当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対して10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
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