お取引先さま各位

カカオ・チョコレート週刊ニュース2１号
2012/10/22 発行
株式会社

立花商店
生田

渉お世話になります。カカオ・チョコレート関連のニュースを前週の出来毎の中から注目ニュースを 5 本程度ピックアップして、発行しています。カカオやチョコレート中心に取り扱っております弊社と致しましては、広く関係者の方々に読んでいただけるように、少しずつでも有益な情報をお届けできればと考えております。宜しくお願い致します。

１、ロンドン、NY 両市場とも続伸＝予想上回る圧砕統計で(10/19)
19 日のロンドン、NY のカカオは両市場とも続伸して引けた。
第３四半期の米カカオ豆圧砕統計は前年同期比 2.19％減と、予想ほど悪くない内容だったことからニューヨーク市場は続伸し、一時約３週間ぶりの高値を付けた。事前予想は 3〜10％減だった。
マレックス・スペクトロンのジョナサン・パークマン氏は「予想外の圧砕統計がセンチメントを下支えしている」と述べた。
ニューヨーク市場の 12 月きりは、一時２４９８ドルの高値を付けた後、前日終値比 51 ドル（２．１％）
高の２４８９ドルで終了。ロンドン市場の 12 月きりは 39 ポンド（2.5％）高の 1614 ポンドだった。

2、北米第２四半期カカオ磨砕数量、前年対比 2.9%減少も予測より低い下げ幅に(10/19)
四半期ごとに発表されるカカオ豆の磨砕数量（チョコレートの主原料の為、チョコレートの需要の指標となる）が北米市場では第３四半期は前年対比で下落したものの、事前の予測よりは少ない下げ幅になったと National Confectioners Association（NCA）が木曜日発表した。
北米の第３四半期のカカオ磨砕数量は、前年対比 2.9%減となる 12 万 1,890 トンとなった。
この下落幅は、事前には多くのアナリストが、3～10％の下落幅なるだろうと予測していた率よりも僅かに少ない下げ幅となった。
今週前半には、European Cocoa Association も第３四半期のカカオ磨砕数量を発表しており、第２四半期に引き続き急激な落ち込みとなり、前年対比で 16.2％減となる、31 万 6,676 トンとなった。
（以下に関連記事）
また、今週は Cocoa Association of Asia（CAA）も磨砕数量を発表しており、ほとんど前年並みの 14 万3,659 トンであった。
（以下に関連記事）
北米の磨砕数量の調査の統計の中には、バリーカレボー社、ハーシー社、ネスレ社、ADM カカオ、ブローマーチョコレート社、（北米）マーズチョコレート社が含まれている。

３、アジアの第３四半期カカオ豆圧砕高、前年と同水準＝CAA（10/16）
Cocoa Association of Asia（ＣＡＡ）が 16 日ウェブサイトで公表した 2012 年第 3 四半期の同地域のカカオ豆圧砕高は、14 万 3659 トンとなり、前年同期（14 万 3463 トン）と同水準だった。

この統計は、マレーシア、シンガポール、インドネシアの圧砕高をまとめたもの。３カ国は、世界のカカオ豆圧砕高の約１２％を占めている。

４、欧州の第３四半期ココア圧砕高、前年比１６．２％減＝ECA 発表(10/17)
European Cocoa Association（ECA）の１６日の発表によると、2012 年第 3 四半期の欧州カカオ豆圧砕高は、前年同期比 16.2％減の 31 万 6676 トンと、２期連続で大幅に落ち込んだ。第３四半期としては０５年以来の低水準。
減少は、アナリストとトレーダーの見通し（前年比１５〜２０％減）に沿った内容だった。この数値には、前年同期の統計には含まれていたドイツの圧砕業者２社の圧砕高が入っていない。
欧州のココア・トレーダーらは、チョコレート需要の鈍化とココア圧砕の利幅が薄いことを受けて、大手圧砕業者が先月、カカオ豆を転売していたと指摘した。欧州経済危機はチョコレート需要にも打撃を与えている。市場調査会社ミンテルの推計によると、１２年の世界のチョコレート市場価格が前年からほぼ横ばいの８４５億ドルとなる一方、西欧では約５％下落する可能性がある。

弊社の視点：なぜ欧州の磨砕数量だけの落ち込みだけが激しいのか？
詳細の数値分析はまだ出来ていないが、肌感覚で、欧州の磨砕数量の減少は単に、チョコレート需要の減退を示しているものではないと考える。
確かに、欧州の景気は悪く、チョコレートの消費にも悪影響を及ぼしているが、その下げ幅が＝15%以上の減少と見るのは多すぎる解釈であろう。
以前に特集した市場調査会社のミンテルのレポートでも需要の下げ幅は５％レベルと見込まれていた。
このギャップはどこに起因するのか、要因の一つは、原産地側（ガーナ、コートジ等）が欧州の磨砕業者からカカオ磨砕数量のシェアを奪っていることになると考えられる。独立系の企業が磨砕業者では少なく、大半がグループ企業内で両方に工場を所有する大手グループもあることから、生産地点の移転減少が起こっているとみなすことも可能である。
また、独立系の新しい磨砕業者の中には、非常に勢いのある会社が存在し、欧州の工場がカバーしていた地域である、トルコ、東欧（ロシア、リトアニア、エストニア、ウクライイナ）などにカカオ生産地の磨砕業者が販売シェアを伸ばしているという背景も影響していると分析している。
第２四半期から第３四半期の間に、ガーナを数回訪問したが、欧州のような生産調整など行っていないし、24 時間稼働で生産している工場も多い。
数値的な分析が可能であれば、今後、この紙面にて取り上げさせて頂きます。

５、ドイツ第 3 四半期カカオ豆磨砕数量 29.92 ％減少(10/16)
ド イツ の第 34 半 期の カカ オ豆磨 砕数 量は前 年対 比で 29.2％ 減少の 86,708 ト ン とな ったと theassociation of German confectionery producers BDSI が発表した。但し、BDSI によればこの激しい落ち込みの一部は統計調査対象から 2 社が外れたことも大きな理由であると説明した。

６、マレーシア第 3 四半期カカオ豆磨砕数量は前年対比 2.8％上昇(10/16)
Malaysian Cocoa Board が 16 日に発表したマレーシアの第 3 四半期のカカオ磨砕数量は前年対比 2.8％上昇となる 73,454 トンであった。
しかしながら、第３四半期の磨砕数量は第２四半期と比べると、1.4％の減少となり今年度は対前四半期という観点でみると、2 期連続でマイナス成長となっている。
マレーシアはアジアで最大のカカオ磨砕数量を誇っている。

７、ネスレ社の売上成長率は当初予測よりも鈍化傾向も前年対比では堅実に成長（10/18）
キットカットや Maggi スープなどの製造で知られているネスレ社の 9 カ月終了時点での売上高成長率は半期（6 カ月）時点での成長率 6.6％と比較して若干ペースダウンし、6.1％成長となったと発表した。
尚 9 カ月終了時点での売上高は、671 億スイスフラン（≒５兆 7706 億円）となった。
この背景を『発展途上国での流通環境が引き続き難しい状況にある』と説明した。
世界最大の食品グループのネスレ社は今年度通年では 5-6％の売上高成長率は確保できる見込みとしており.ただ、留意点として現在の原材料コストの上昇が原因で若干の売上減少があるかもしれないと説明している。

８、ブラジルカカオ着荷数量、前年対比で 40%上昇（10/18）
ブラジルの主要なカカオ生産地からの港湾倉庫への着荷と輸入されたカカオ豆の合計が 5 月 1 日～10 月14 日までの合計数量で前年同時期対比 40%上昇となっていることがバイア商業協会の統計データーにて判明した。
長年ブラジルのカカオセクターについて調査をしてきたバイア州のカカオアナリスト・トーマスハート
マンによれば、以前の状況に続き未だに港倉庫は混雑の影響で週間の納品ペースは制限されており、仲介業者はまだ多くのストックを抱えているようだ。
2011～12 年集荷数量 5 月 1 日～10 月 14 日
先週

合計（60kg 袋）

合計（トン）

Bahia

50,236

1,723,209

103,392 トン

Other states

16,258708,252

42,495 トン

Other nations

0

163,119

9,787 トン

66,4942,594,580

155,674 トン

Total--------------------------------------------------------------------------------------------------------2010-11 年集荷数量 5 月 1 日～10 月 14 日
先週

合計（60kg 袋） 合計（トン）Bahia

24,964

1,294,687

77,681 トン

Other states

14,439481,064

28,864 トン

Other nations

083,973

5,038 トン

39,403

1,859,724

Total

111,583 トン

特集記事：

カカオ密輸業者はガーナのカカオ価格での販売に注目（10/18）

ガーナの 2012／2013 の新シーズンの価格は周辺国の密輸業者に魅力的な環境となり、2011/2012 にコートジから密輸されたと見積もられている５万～７万トン以上の数量が密輸される可能性がある。
コートジと隣国ガーナのカカオ買付け価格の大きな値差が、これまでコートジの生産数量の統計を歪め、世界最大のカカオ生産国から大事な収入を失わせる密輸を加速させる状況となっている。
先週、ガーナはコートジに引き続き新シーズンのカカオ買付け価格を発表し、コートジの 725FCA(1.43米ドル/㎏)よりも 25%高い、もしくは 180FCA(0.36 米ドル/㎏)高い価格で生産者からの買付け価格を設定した。
以前は両政府とも密輸の件については公にするのを嫌がってきたが、今回、ガーナの財務大臣は今シーズンのガーナのカカオ価格が密輸を誘発する可能性が高い事を認めた。
西アフリカは、世界のカカオの 75%近くを占めている最大の生産地域である。
現在の主要なカカオの市場価格は、3 カ月ぶりの安値付近のレンジを上下しており、この価格がガーナだ
けではなく、トーゴやリベリア、シエラレオネ等他国にもコートジ産カカオ豆が流出する可能性を拡大させている。
『今年は、コートジの東側で栽培されているカカオ豆はほとんど全量がガーナへ密輸されるんじゃないかな。だってコートジの輸出港まで運搬するコストを考えてみろよ』ガーナとコートジの国境から 8km程コートジ側に入った地域で活動している仲介業者は言う。
『この場所からアビジャンまでカカオを運ぶのが難しいし、ガーナの仲介業者は既にここに買付けに来ているよ』
2012／2013 シーズンはコートジ政府が、カカオの生産者買付け固定価格を発表した。これはこれまでコートジのカカオ産業が 10 年以上継続していた自由取引を終了させ、生産者への収入を増やし、農家自身が老朽化が進んでいるコートジのカカオ農園への再投資を促す狙いがある。
『コートジからの流出するカカオ豆の数量は過去最高になるだろうね』欧州のカカオトレーダーは言う。
『以前、20 万トンまで国外に出たのを見たことがあるが、今年は必ずそれ以上の数字になるね』.2011/2012 シーズンはコートジから約 5 万～7 万トンのカカオが密輸で国外に流出したと見積もられている。
『ガーナで発表されたばかりのカカオの価格は、我々が考える以上にガーナへカカオが流出するリスクを高めている』別の欧州系のトレーダーも警報をならず。

政府の財政が肝昨年の大統領選挙後の争いは、バクボ大統領を追い出し、これまでカカオ産業が投資の根拠としてきた間違った生産数量統計データーなどの負の遺産を終わらせ、今後は、カカオ産業からの税収入を確実に得ることが政府にとって重要な為、密輸防止は大きな課題である。
『大量の密輸は税金の未払いに繋がり、コートジの経済に悪影響を及ぼす影響がある、ただ、政府は丁度新しい産業のスキームへ移行している最中であり、密輸についても最初は様々な変更で忙しく対応が困難ではあるかもしれないが、政府は最大限出来る限りこの改革を推し進めて継続するだろう。
』欧州のトレーダーは語る。
密輸は常に存在しているものだが、得に昨年４カ月続いた内戦時期の時期はコートジの二つの港が封鎖されたこともあり、数多くの生産者がカカオ豆をガーナから北東方向に動かし、ブルキナファソを通って、トーゴの港まで密輸しトーゴから輸出した。
業界では、コートジの 2010/2011 シーズンでは、公式の収穫数量は 150 万トンだが、実際には 20 万トンが非公式に密輸され、実際の収穫数量は 170 万トンほどあったと言われている。コートジでは、生産者からカカオを買付け、輸出者に販売する仲介業者は彼らの収益に満足しておらず、もう１つの選択肢としてより良い価格で販売できる他国への密輸も検討することが出来る。
『利益を失わない為に、仲介業者は他国に密輸することを更に今後考えるようになるし、どこの国がより良い価格で販売することが出来るのか、様々な他国の市場を探すようになるだろう』別の欧州のトレーダーは言う。
先月、コートジのコーヒー・ココア評議会（CCC）は政府から輸出者に払い戻しされる、生産者から港までの集荷、輸送コストを 80CFA（$0.16）/kg に設定すると発表したが、これは輸出者（仲介業者）の求める 94.2CFA（$0.18）/kg には至っていない。
『たった 80CFA でアビジャン港にココアを納めることは不可能だ、前シーズン、私はここからアビジャンまでカカオを運ぶのに少なくとも 130CFA を要した』ガーナとの国境から僅か 12km はなれた地域の仲介業者は言う。
『私はおそらくガーナにカカオ豆を売ると思う、、、村の若い連中はバイクの後ろにカカオ袋を乗っけてガーナまで運ぶ。その方がアビジャンへ輸送するより安いんだ』『この 80FCA（$0.16／㎏）は、農園から、港までの全ての輸送費と、仲介業者の利益が全て含まれている価格だから低すぎるし、それに加えて、この国では輸送途中に警察や軍隊が道路で検問をしていて不正に我々の様な仲介業者のトラックから罰金を奪おうとしている』『でも本当の問題は、ガーナの価格がいくらかではなく、世界市場の価格がいくらかだよ。もし仲介業者が受け取る収入に不満であれば、それは彼らがコートジのその外にカカオを販売する強い動機づけになってしまう。得にトーゴは、世界市場での取引価格に近い取引価格での取引がされているし』別のカカオトレーダーは指摘する。
2010/2011 シーズンのトーゴのカカオ豆の年間輸出数量は 12 万トンだったが、トレーダー筋はトーゴの年間生産数量は毎年 10 万トン前後だと説明している。
＊現在の連続シリーズの特集である『フェアトレード特集』は次回フェアトレードラベル・ジャパン様へのインタビューを予定しており、継続しておりますが、今週は引き続き、お休み致します。
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