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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称 ＡＡフォーカスリート＞
運用報告書（全体版）
第28期（決算日
第31期（決算日

2019年５月14日）第29期（決算日2019年８月14日）第32期（決算日2019年６月14日）第30期（決算日2019年９月17日）第33期（決算日2019年７月16日）
2019年10月15日）

受 益 者 の み な さ ま へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
「オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）」は、2019年10月15日に第33期の決算を行いましたので、第28期から第33期の運用状況をまとめてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／海外／不動産投信

信 託 期 間2017年２月１日から無期限です。

運 用 方 針信託財産の成長を目指して運用を行います。

主要投資対象

投資対象ファンドへの投資を通じて、オーストラリアの金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券及び日本を除くアジア諸国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券に投資します。

組 入 制 限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
デリバティブの直接利用は行いません。

分 配 方 針

毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等のうちから、基準価額水準等を勘案して、分配を行う方針です。
ただし、分配対象金額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
収益分配に充てなかった留保益については、元本部分と同一の運用を行います。

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

目 次
オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型） ···· １（ご参考）投資対象先の直近の内容
オーストラリア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け） ···· 13
アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け） ····· 37

・投資対象としている投資信託証券
投資信託証券
オーストラリア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）
アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）※次頁以降、上記名称から「（適格機関投資家向け）」の表記を省略しております。

ＡＡフォーカスリート＞

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○最近30期の運用実績
基

４期(2017年５月15日)

円
10,628

価
み 期
金 騰
円
25

５期(2017年６月14日)
６期(2017年７月14日)
７期(2017年８月14日)
８期(2017年９月14日)
９期(2017年10月16日)
10期(2017年11月14日)
11期(2017年12月14日)
12期(2018年１月15日)
13期(2018年２月14日)
14期(2018年３月14日)
15期(2018年４月16日)
16期(2018年５月14日)
17期(2018年６月14日)
18期(2018年７月17日)
19期(2018年８月14日)
20期(2018年９月14日)
21期(2018年10月15日)
22期(2018年11月14日)
23期(2018年12月14日)
24期(2019年１月15日)
25期(2019年２月14日)
26期(2019年３月14日)
27期(2019年４月15日)

10,504
10,505
10,751
11,06910,748
11,18911,381
11,29810,36910,45010,42910,542
10,704
10,927
10,604
10,725
10,366
10,60911,007
10,592
11,27911,603
11,373

25
25
25
25
325
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
25
425

28期(2019年５月14日)
29期(2019年６月14日)
30期(2019年７月16日)
31期(2019年８月14日)
32期(2019年９月17日)
33期(2019年10月15日)

10,945
11,307
11,708
10,786
11,205
10,815

25
25
25
25
25
325

決

算

期

(分配落)

準
税
分

込
配

落

額
投
中 証
率 組
％
3.6

資

信

入

比

託
純
券
総
率

産
額

％
98.3

百万円
1,801

△0.9
0.2
2.6
3.2
0.0
4.3
1.9
△0.5
△8.0
1.0
0.0
1.3
1.8
2.3
△2.7
1.4
△3.1
2.6
4.0
△3.5
6.7
3.1
1.7

98.3
98.3
99.0
98.3
98.0
97.2
97.0
96.8
97.2
96.9
95.1
97.1
97.0
98.3
97.5
96.8
92.9
97.3
96.7
95.1
94.5
95.0
93.9

1,579
1,328
1,195
1,139
947
875
872
855
830
817
813
804
779
783
716
711
678
685
689
649
650
615
561

△3.5
3.5
3.8
△7.7
4.1
△0.6

95.4
95.5
95.0
95.3
95.5
95.2

570
595
603
578
619
605

（注１） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２） 当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

－ 1 －

資

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

第28期

第29期

第30期

第31期

第32期

第33期

期

年

月

日

基

(期 首)
2019年４月15日
４月末
(期 末)
2019年５月14日(期 首)
2019年５月14日
５月末
(期 末)
2019年６月14日(期 首)2019年６月14日
６月末
(期 末)
2019年７月16日(期 首)
2019年７月16日
７月末
(期 末)
2019年８月14日(期 首)
2019年８月14日
８月末
(期 末)
2019年９月17日(期 首)
2019年９月17日
９月末
(期 末)
2019年10月15日（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

－ 2 －

円
11,373
11,326

投
証
率 組
％
－
△0.4

10,970△3.5

95.4

10,945
11,107

－
1.5

95.4
95.2

11,332

3.5

95.5

11,307
11,502

－
1.7

95.5
94.7

11,7333.8

95.0

11,708
11,449

－
△2.2

95.0
95.0

10,811△7.7

95.3

10,786
10,948

－
1.5

95.3
94.4

11,2304.1

95.5

11,205
11,069

－
△1.2

95.5
94.5

11,140

△0.6

95.2

準

価
騰

額

落

資
入

信

託
券
比 率
％
93.9
95.0

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称○運用経過

ＡＡフォーカスリート＞(2019年４月16日～2019年10月15日)

作成期間中の基準価額等の推移（注１） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注２） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３） 分配金再投資基準価額は、作成期首（2019年４月15日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注４） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は、当作成期末において10,815円となりました。作成期間中に分配金450円（税込み）
をお支払いしましたので、当作成期首比0.9％（信託報酬控除後）の下落となりました。
（プラス要因）・オーストラリア、アジア地域の堅調な不動産ファンダメンタルズ
・世界的な長期金利の低下
・米中貿易協議進展への期待（マイナス要因）
・米中貿易摩擦拡大への懸念
・オーストラリアドル、香港ドル、シンガポールドルに対する円高進行
・香港での大規模デモの継続－ 3 －品 名：90148_504000_033_02_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＡ（ヘッジなし・毎月決算型）_793189.docx
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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞

投資環境
オーストラリア、シンガポールのリート市場は上昇しましたが、香港のリート市場は下落しました。
オーストラリアのリート市場は、オーストラリア準備銀行（ＲＢＡ）の利下げ観測などを背景に、オースト
ラリアの長期金利が低下傾向となったことが追い風となり、上昇しました。
シンガポールのリート市場は、米国連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のハト派姿勢が強まったことを受けてシンガポールの金利が低下したことや、作成期末にかけては米中通商協議の進展期待などを背景に投資家のリ
スク回避姿勢が後退したことなどから、上昇しました。
香港のリート市場は、世界的な金利の低下による追い風はあったものの、大規模な抗議デモが長期間継続していることが香港経済に悪影響を与えるとの見方が強まり、下落しました。
為替市場では、主要国の中央銀行が相次いで政策金利の引き下げなどの金融緩和策を実施した一方、日本は追加緩和を実施せず、日本と主要国との金利差が縮小したことなどを受け、主要通貨に対して円高が進みました。

当ファンドのポートフォリオ
主要投資対象である日興アセットマネジメント株式会社が運用する「オーストラリア・プロパティー・ファ
ンド（適格機関投資家向け）」及び「アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）」への投資を高位に保つ運用を行いました。また、各投資対象ファンドへの投資割合はおおむね50％程度を維持しております。

－ 4 －品 名：90148_504000_033_02_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＡ（ヘッジなし・毎月決算型）_793189.docx
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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。
下記グラフは、作成期間中の当ファンドの期別基準価額騰落率です。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。

－ 5 －品 名：90148_504000_033_02_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＡ（ヘッジなし・毎月決算型）_793189.docx
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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞

分配金
分配金は、経費控除後の配当等収益、基準価額水準等を考慮して、以下のとおりといたしました。また、第33期決算時にはボーナス分配を行いました。
なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した収益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)

第28期
第29期
第30期
第31期
第32期
第33期
2019年４月16日～ 2019年５月15日～ 2019年６月15日～ 2019年７月17日～ 2019年８月15日～ 2019年９月18日～
2019年５月14日 2019年６月14日 2019年７月16日 2019年８月14日 2019年９月17日 2019年10月15日
25
25
25
25
25
325
0.228％

0.221％

0.213％

0.231％

0.223％

当期の収益

25

25

25

25

25

92

当期の収益以外

－

－

－

－

－

232

1,856

1,925

1,997

2,061

2,136

1,906

翌期繰越分配対象額

2.917％（注１） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
日興アセットマネジメント株式会社が運用する「オーストラリア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）」及び「アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）」を主要投資対象とし、投資対象ファ
ンドへの合計投資割合は原則として高位を維持します。また、各投資対象ファンドへの投資割合はおおむね50％ずつとすることを基本とし、同割合の維持に努めます。

－ 6 －品 名：90148_504000_033_02_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＡ（ヘッジなし・毎月決算型）_793189.docx
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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称○１万口当たりの費用明細項(2019年４月16日～2019年10月15日)
第28期～第33期
金 額
比 率

目

円
（a） 信

託

報

ＡＡフォーカスリート＞

項

目

の

概

要

％

酬

64

0.566

(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(22)

(0.193)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

(40)

(0.357)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 2)

(0.016)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（b） そ

の

費

用

0

0.003

(b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数

（

監

用

）

( 0)

(0.003)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

64

0.569

合

他
査

費

計

作成期間の平均基準価額は、11,233円です。
（注１） 作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注４） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 7 －

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Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称－ 8 －ＡＡフォーカスリート＞

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称○売買及び取引の状況

ＡＡフォーカスリート＞(2019年４月16日～2019年10月15日)

投資信託証券
第28期～第33期
銘

買

柄
口

国
内

アジア・プロパティー・ファンド
オーストラリア・プロパティー・ファンド
合計数
口97,992,311
83,542,226
181,534,537

付
金

売
額
千円
128,620
104,100
232,720付

口

数
口56,626,396
60,623,066
117,249,462

金

額
千円
75,03076,830151,860（注） 金額は受け渡し代金。

○利害関係人との取引状況等(2019年４月16日～2019年10月15日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2019年４月16日～2019年10月15日)
該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況(2019年４月16日～2019年10月15日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細

銘(2019年10月15日現在)

柄

アジア・プロパティー・ファンド
オーストラリア・プロパティー・ファンド
合
計

第27期末
口
数
口
186,577,856
210,926,059
397,503,915（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

－ 9 －

口

数
口
227,943,771
233,845,219
461,788,990

第33期末
評 価 額
千円
283,995
292,025
576,021

比

率
％
46.9
48.3
95.2

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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称○投資信託財産の構成
項

ＡＡフォーカスリート＞(2019年10月15日現在)
第33期末

目

評

価

額
千円
576,02147,768623,789

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

比

率
％
92.3
7.7
100.0

（注） 比率は、投資信託財産総額に対する割合です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況
第28期末
第29期末
第30期末
第31期末
第32期末
第33期末
2019年５月14日現在 2019年６月14日現在 2019年７月16日現在 2019年８月14日現在 2019年９月17日現在 2019年10月15日現在
円
円
円
円
円
円
(A) 資産579,982,862
600,913,616
611,058,302
585,942,508
621,583,205
623,789,072
コール・ローン等
28,199,073
26,851,937
32,588,351
30,730,969
30,045,195
40,968,019
投資信託受益証券(評価額) 543,803,789
569,291,679
573,929,951
551,611,539
591,538,010
576,021,053
未収入金
7,980,000
4,770,000
4,540,000
3,600,000－
6,800,000(B) 負債
9,754,799
5,070,559
7,173,339
7,009,981
2,031,495
18,713,311
未払収益分配金
1,302,476
1,317,454
1,289,420
1,341,849
1,382,297
18,182,296
未払解約金
7,953,748
3,199,348
5,298,264
5,136,851
26,884－
未払信託報酬
496,055
550,973582,696528,597
619,182
528,329
未払利息
75
72
87
82
80
109
その他未払費用
2,445
2,712
2,872
2,602
3,052
2,577
(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
570,228,063
595,843,057
603,884,963
578,932,527
619,551,710
605,075,761
元本
520,990,412
526,981,820
515,768,278
536,739,791
552,918,902
559,455,280
次期繰越損益金
49,237,651
68,861,237
88,116,685
42,192,736
66,632,808
45,620,481(D) 受益権総口数
520,990,412口 526,981,820口 515,768,278口 536,739,791口 552,918,902口 559,455,280口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
10,945円
11,307円
11,708円
10,786円
11,205円
10,815円
項目（注１） 当ファンドの第28期首元本額は494,004,018円、第28～33期中追加設定元本額は166,751,436円、第28～33期中一部解約元本額は101,300,174円です。
（注２） １口当たり純資産額は、第28期1.0945円、第29期1.1307円、第30期1.1708円、第31期1.0786円、第32期1.1205円、第33期1.0815円です。

－ 10 －

品 名：90148_504000_033_02_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＡ（ヘッジなし・毎月決算型）_793189.docx
日 時：2019/11/25 11:21:00
ページ：11

オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞○損益の状況項目(A) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

第28期
第29期
第30期
第31期
第32期
第33期
2019年４月16日～ 2019年５月15日～ 2019年６月15日～ 2019年７月17日～ 2019年８月15日～ 2019年９月18日～
2019年５月14日
2019年６月14日
2019年７月16日
2019年８月14日
2019年９月17日
2019年10月15日
円
円
円
円
円
円
4,396,109
4,965,562
4,985,531
5,026,182
5,407,705
5,694,514
4,399,550
4,967,970
4,988,254
5,028,660
5,410,711
5,697,117
△
3,441
△
2,408
△
2,723
△
2,478
△
3,006
△
2,603
△23,555,920
15,713,148
17,376,596△51,944,936
19,466,726△ 8,615,350
1,172,918
15,958,401
17,854,254
592,267
19,554,938
100,754△24,728,838△ 245,253△ 477,658△52,537,203△
88,212△ 8,716,104△ 498,500△ 553,685△ 585,568△ 531,199△ 622,234△ 530,906△19,658,311
20,125,025
21,776,559△47,449,953
24,252,197△ 3,451,742
39,883,038
18,594,652
35,490,063
54,876,386
5,950,713
28,409,505
30,315,400
31,459,014
32,139,483
36,108,152
37,812,195
38,845,014( 43,358,545)( 45,521,694)( 46,368,779)( 51,960,937)( 56,858,847) ( 59,266,016)(△13,043,145)(△14,062,680)(△14,229,296)(△15,852,785)(△19,046,652) (△20,421,002)
50,540,127
70,178,691
89,406,105
43,534,585
68,015,105
63,802,777△ 1,302,476△ 1,317,454△ 1,289,420△ 1,341,849△ 1,382,297△18,182,296
49,237,651
68,861,237
88,116,685
42,192,736
66,632,808
45,620,481
30,315,400
31,459,014
32,139,483
36,108,152
37,812,195
38,845,014( 43,358,545)( 45,521,694)( 46,368,779)( 51,960,937)( 56,858,847) ( 59,266,016)(△13,043,145)(△14,062,680)(△14,229,296)(△15,852,785)(△19,046,652) (△20,421,002)
53,361,894
55,953,214
56,658,234
58,697,159
61,295,846
47,402,811△34,439,643△18,550,991△ 681,032△52,612,575△32,475,233△40,627,344（注１） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 分配金の計算過程（2019年４月16日～2019年10月15日）は以下の通りです。
2019年４月16日～ 2019年５月15日～ 2019年６月15日～ 2019年７月17日～ 2019年８月15日～ 2019年９月18日～
項目
2019年５月14日
2019年６月14日
2019年７月16日
2019年８月14日
2019年９月17日
2019年10月15日
a. 配当等収益(経費控除後)
3,897,609円
4,832,622円
4,855,008円
4,494,983円
5,272,431円
5,163,608円
b. 有価証券売買等損益(経費控除後・繰越欠損金補填後)

0円

0円

0円

0円

0円

0円

c. 信託約款に定める収益調整金

43,358,545円

45,521,694円

46,368,779円

51,960,937円

56,858,847円

59,266,016円

d. 信託約款に定める分配準備積立金

50,766,761円

52,438,046円

53,092,646円

55,544,025円

57,405,712円

60,421,499円

e. 分配対象収益(a＋b＋c＋d)

98,022,915円

102,792,362円

104,316,433円

111,999,945円

119,536,990円

124,851,123円

f. 分配対象収益(１万口当たり)
g. 分配金h. 分配金(１万口当たり)

1,881円

1,950円

2,022円

2,086円2,161円2,231円

1,302,476円

1,317,454円

1,289,420円

1,341,849円

1,382,297円

18,182,296円

25円

25円

25円

25円

25円

325円

－ 11 －

品 名：90148_504000_033_02_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＡ（ヘッジなし・毎月決算型）_793189.docx
日 時：2019/11/25 11:21:00
ページ：12

オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

Ａコース（為替ヘッジなし・毎月決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞○分配金のお知らせ
第28期
１万口当たり分配金（税込み）

25円

第29期
25円

第30期
25円

第31期
25円

第32期
25円

○お知らせ
2019年４月16日から2019年10月15日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。

－ 12 －

第33期
325円

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2019/11/25 11:10:22

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