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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド Ｄコース（為替ヘッジあり・年２回決算型）＜愛称 ＡＡフォーカスリート＞
運用報告書（全体版）
第１期（決算日2017年４月14日）

受 益 者 の み な さ ま へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
「オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド Ｄコース（為替ヘッジあり・年２回決算型）」は、2017年４月14日に第１期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／海外／不動産投信

信 託 期 間2017年２月１日から無期限です。

運 用 方 針信託財産の成長を目指して運用を行います。

主要投資対象

投資対象ファンドへの投資を通じて、オーストラリアの金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券および日本を除くアジア諸国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券に投資します。

組 入 制 限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
デリバティブの直接利用は行いません。

分 配 方 針

毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等のうちから、基準価額水準等を勘案して、分配を行う方針です。
ただし、分配対象金額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
収益分配に充てなかった留保益については、元本部分と同一の運用を行います。

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Ｄコース（為替ヘッジあり・年２回決算型）＜愛称

目 次オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド Ｄコース（為替ヘッジあり・年２回決算型） ···· １（ご参考）投資対象先の直近の内容
オーストラリア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり・適格機関投資家向け） ···· ９
アジア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり・適格機関投資家向け） ···· 10・投資対象としている投資信託証券
投資信託証券
オーストラリア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり・適格機関投資家向け）
アジア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり・適格機関投資家向け）※次頁以降、上記名称から「（適格機関投資家向け）」の表記を省略しております。

ＡＡフォーカスリート＞

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Ｄコース（為替ヘッジあり・年２回決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○設定以来の運用実績
基決算

期

準税分(分配落)

(設定日)

価
み 期
金 騰円

込
配円

落額
投中 証率 組％

資信

入

比

託
純券
総率

資産
額％

百万円

2017年２月１日

10,000－－－199

１期(2017年４月14日)

10,671

06.7

97.9

246

（注１） 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注２） 設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注３） 当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を特定しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年月(設定日)2017年２月１日
２月末
３月末
(期 末)
2017年４月14日

日

基円
10,000
10,24110,435％－2.44.4

託券率％
－97.9
97.9

10,671

6.797.9

準価騰（注） 騰落率は設定日比です。

－ 1 －

額
落率

投証組

資信入比

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Ｄコース（為替ヘッジあり・年２回決算型）＜愛称○運用経過

ＡＡフォーカスリート＞(2017年２月１日～2017年４月14日)

期中の基準価額等の推移（注１） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注２） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの基準価額は、当期末において10,671円となりました。期中の分配金が０円でしたので、2017年２月１日設定来では6.7％（信託報酬控除後）の上昇となりました。
（プラス要因）・オーストラリア、アジア地域の堅調なファンダメンタルズ
・米国の利上げペースの加速懸念の後退（マイナス要因）
・地政学リスクの高まり－ 2 －品 名：90148_507000_001_03_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド
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Ｄコース（為替ヘッジあり・年２回決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞

投資環境
オーストラリア、シンガポール、香港のリート市場は上昇しました。
2017年３月の前半にはオーストラリアの長期金利の上昇や、米国の金融政策の見通しに対する不透明感などから軟調に推移する局面もありました。
その後、オーストラリアの2017年２月の雇用統計が市場の予想を下回ったことなどを受けて同国の長期金利が低下したことや、米国の長期金利の安定推移、中国経済の循環的回復などが好感され、市場は上昇しました。
為替市場につきましては、2017年３月の中旬以降、米国の政策に対する不透明感や北朝鮮をはじめとした地政学リスクの高まりなどを背景に、円高基調となりました。

当ファンドのポートフォリオ主要投資対象である日興アセットマネジメント株式会社が運用する「オーストラリア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり・適格機関投資家向け）」および「アジア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり・適格機関投資家向け）」への投資を高位に保つ運用を行いました。また、各投資対象ファンドへの投資割合はおおむね50％程度を維持しております。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を特定しておりません。
右記グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰落率です。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。

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Ｄコース（為替ヘッジあり・年２回決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞

分配金
基準価額水準、市況動向等を考慮して、収益分配は見送りとさせていただきました。
なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）項
当期分配金

目

第１期
2017年２月１日～
2017年４月14日－(対基準価額比率)－％

当期の収益－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額670（注１） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
主として、日興アセットマネジメント株式会社が運用する「オーストラリア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり・適格機関投資家向け）」および「アジア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり・適格機関投資家向け）」を主要投資対象とし、投資対象ファンドへの投資を通じて、オーストラリアの金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券および日本を除くアジア諸国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券に投資します。なお、コマーシャル・ペーパー等の短期有価証券並びに短期金融商品等に直接投資することもあります。各投資対象ファンドへの投資割合は、おおむね50％ずつとすることを基本とします。また、投資対象ファンドへの合計投資割合は、原則として高位を維持します。資金動向、市況動向の急激な変化が生じたときなど並びに投資信託財産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。

－ 4 －

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Ｄコース（為替ヘッジあり・年２回決算型）＜愛称○１万口当たりの費用明細項目(2017年２月１日～2017年４月14日)

金当額

期比 率円
（a） 信

託報

ＡＡフォーカスリート＞

項

目の概

要％

酬

230.222(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）( 8)(0.076)

委託した資金の運用の対価（販売会社）(15)(0.140)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託会社）( 1)(0.006)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） その費用

00.001(b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（監用）

( 0)

(0.001)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

230.223

他
査費

合計

期中の平均基準価額は、10,338円です。
（注１） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。
（注４） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況(2017年２月１日～2017年４月14日)

投資信託証券銘
国内

柄

オーストラリア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり）
アジア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり）
合計

買口数
口
120,622,728
121,316,730
241,939,458（注） 金額は受け渡し代金。

－ 5 －

付金

売額千円
121,590
121,590
243,180

口数
口8,134,792
8,479,969
16,614,761

付
金額
千円
8,780
8,780
17,560

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Ｄコース（為替ヘッジあり・年２回決算型）＜愛称○利害関係人との取引状況等

ＡＡフォーカスリート＞(2017年２月１日～2017年４月14日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2017年２月１日～2017年４月14日)
該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況(2017年２月１日～2017年４月14日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細

銘(2017年４月14日現在)

当柄

口

数
口
112,487,936
112,836,761
225,324,697

オーストラリア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり）
アジア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり）
合計（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

－ 6 －

評

期
価

末額千円
123,455
117,925
241,381

比

率％
50.1
47.8
97.9

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Ｄコース（為替ヘッジあり・年２回決算型）＜愛称○投資信託財産の構成
項

ＡＡフォーカスリート＞(2017年４月14日現在)

目

評

当価

期額

末
比率千円
241,381
10,943
252,324

投資信託受益証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
95.7
4.3
100.0

（注） 比率は、投資信託財産総額に対する割合です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2017年４月14日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2017年２月１日～2017年４月14日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)未収入金(B) 負債

252,324,176
5,702,969
241,381,207
5,240,000
5,793,793

未払解約金

5,284,500

未払信託報酬

506,845

未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

15
2,433
246,530,383

元本

231,035,662

次期繰越損益金

15,494,721(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

231,035,662口
10,671円（注１） 当ファンドの設定時元本額は199,936,303円、期中追加設定元本額は49,887,926円、期中一部解約元本額は18,788,567円です。
（注２） １口当たり純資産額は1.0671円です。

(A) 配当等収益支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F) 計(Ｄ＋Ｅ)(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

当期円
1,431
1,431
14,888,969
15,758,633△
869,664△
509,27814,378,260
1,116,461(△203)(1,116,664)
15,494,721
0
15,494,721
1,116,461(△203)(1,116,664)
14,379,691△
1,431△△（注１） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３） 損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（0円）、費用控除後の有価証券等損益額（14,379,691円）、および信託約款に規定する収益調整金（1,115,233円）より分配対象収益は15,494,924円（１万口当たり670円）ですが、当期に分配した金額はありません。

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品 名：90148_507000_001_03_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド
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オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンド

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Ｄコース（為替ヘッジあり・年２回決算型）＜愛称

ＡＡフォーカスリート＞○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

0円

○お知らせ
2017年２月１日から2017年４月14日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。

－ 8 －オーストラリア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり・適格機関投資家向け）■オーストラリア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり・適格機関投資家向け）●ファンドの概要
運用会社

日興アセットマネジメント株式会社

運用方針

主として、オーストラリアリートマザーファンド受益証券に投資を行ない、インカム収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行ないます。
オーストラリアリートマザーファンド受益証券の組入比率は、高位を保つことを原則とします。なお、資金動向等によっては組入比率を引き下げることもあります。
実質外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図るため、原則として対円での為替ヘッジを行ないますが、為替ヘッジの取引態様や為替ヘッジ対象となる取引との時間的齟齬等の要因により、為替変動リスクが完全に排除されない場合があります。
ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。

主要運用対象

オーストラリアリートマザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

組入制限株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への実質投資割合には、制限を設けません。
投資信託証券（マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の総額の５％以下とします。外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。

●損益の状況
第 1 期特定期間末日を迎えていないため、記載すべき内容はございません。

●組入資産の明細
第 1 期特定期間末日を迎えていないため、記載すべき内容はございません。

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アジア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり・適格機関投資家向け）■アジア・プロパティー・ファンド（為替ヘッジあり・適格機関投資家向け）●ファンドの概要
運用会社

日興アセットマネジメント株式会社

運用方針

主として、アジアンリートマザーファンド受益証券に投資を行ない、インカム収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行ないます。
アジアンリートマザーファンド受益証券の組入比率は、高位を保つことを原則とします。なお、資金動向等によっては組入比率を引き下げることもあります。
また、市況動向等によってはアジア諸国の不動産関連の株式等への直接投資を行なうことがあります。
実質外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図るため、原則として対円での為替ヘッジを行ないますが、為替ヘッジの取引態様や為替ヘッジ対象となる取引との時間的齟齬等の要因により、為替変動リスクが完全に排除されない場合があります。
ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。

主要運用対象

アジアンリートマザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

組入制限

株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合には、制限を設けません。
投資信託証券（マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券を除きます。）
への実質投資割合は、信託財産の総額の５％以下とします。外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。

●損益の状況
第 1 期特定期間末日を迎えていないため、記載すべき内容はございません。

●組入資産の明細
第 1 期特定期間末日を迎えていないため、記載すべき内容はございません。
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