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日 時：2021/4/28 13:21:00
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分散名人
運用報告書（全体版）
第３期（決算日

2021年３月22日）

受 益 者 の み な さ ま へ
平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。
「分散名人」は、2021年３月22日に第３期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／内外／資産複合

信 託 期 間2018年５月16日から無期限です。

運 用 方 針投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

主要投資対象国内外の７つの資産（国内債券、海外債券、国内株式、グローバル株式、国内リート、グローバルリート、金）それぞれに投資をする各投資信託証券を主要投資対象とします。

組 入 制 限投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への直接投資は行いません。
外貨建資産への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の75％以下とします。
デリバティブの直接利用は行いません。

分 配 方 針

毎決算時に、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等のうちから、基準価額水準、市況動向等を勘案して、分配を行う方針です。ただし、分配対象金額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
収益分配に充てなかった留保益については、元本部分と同一の運用を行います。

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分散名人

目 次
分散名人 ··················································· １（ご参考）投資対象先の直近の内容
日本超長期国債ファンド（適格機関投資家向け） ············· 15
高利回りソブリン債券インデックスファンド ················· 34
日本株好配当マザーファンド ······························· 41
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス ···· 50
Jリート・アクティブ・ファンド（適格機関投資家向け） ······ 61
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け） ···· 81
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（適格機関投資家専用） ··· 109

・投資対象としている投資信託証券
投資信託証券日本超長期国債ファンド（適格機関投資家向け）
高利回りソブリン債券インデックスファンド
日本株好配当マザーファンド
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
Jリート・アクティブ・ファンド（適格機関投資家向け）
グローバル・リアルエステート・ファンド（適格機関投資家向け）
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり（適格機関投資家専用）※次頁以降、上記名称から「（適格機関投資家向け）」、「（適格機関投資家専用）」の表記を省略している場合があります。

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分散名人
【運用報告書の表記について】・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○設定以来の運用実績
基
決

算

期

(分配落)

(設定日)
2018年５月16日
１期(2019年３月20日)
２期(2020年３月23日)
３期(2021年３月22日)

準
税
分

込
配

円
10,000
10,3108,766
11,583

価
み 期
金 騰
円
－
0
0
0

額
投 資 信 託株式 株
式
純券
中 組 入 比 率 先 物 比 率 証
総組 入 比 率
落 率
％
％
％
％
－
－
－
－
3.1
13.8
－
84.7
△15.0
14.3
－
83.0
32.1
14.2
－
84.6

資

産
額

百万円
3,488
7,088
4,493
4,772

（注１） 設定日の基準価額は、設定時の価額です。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しております。
（注３） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式先物比率」は実質比率を記載しております。
（注４） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注５） 株式先物比率は買建比率－売建比率。
（注６） 設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。
（注７） 当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2020年３月23日
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2021年１月末
２月末(期 末)
2021年３月22日

日

基

円
8,766
9,591
9,940
10,261
10,282
10,428
10,647
10,496
10,21910,747
10,977
11,03011,335

％
－
9.4
13.4
17.1
17.3
19.0
21.5
19.7
16.6
22.6
25.2
25.8
29.3

％
14.3
13.8
14.1
13.9
14.1
13.3
14.0
13.9
13.8
13.7
14.1
13.8
13.5

投
式
証
率
組
％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

11,583

32.1

14.2

－

準

価
騰

額
落

株
率 組

入

比

式 株
率 先

物

比

（注１）騰落率は期首比です。
（注２）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しております。
（注３）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式先物比率」は実質比率を記載しております。
（注４）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。
（注５）株式先物比率は買建比率－売建比率。

－ 1 －

資
入

信

託
券
比 率
％
83.0
83.6
84.7
85.0
85.0
85.7
85.2
85.0
84.9
84.5
84.4
85.2
85.5
84.6

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分散名人

○運用経過

(2020年３月24日～2021年３月22日)

期中の基準価額等の推移（注１） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注２） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３） 分配金再投資基準価額は、期首（2020年３月23日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注４） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

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分散名人
○基準価額の主な変動要因
当ファンドの投資対象ファンドの騰落率は以下の通りです。

当ファンドの基準価額は、当期末において11,583円となり、当期のリターンは32.1％（信託報酬控除後）のプラスとなりました。
主に内外株式、内外リートがプラスに寄与しました。

投資環境
国内債券市場
国内債券市場は、期初から2020年４月にかけては景気の先行き警戒感に加え、日銀による追加緩和への思惑が強まったことを背景に、上昇しました。その後は日銀による国債買入れオペの動向や新型コロナウイルスの感染動向などを睨みながらもみ合う展開が続きました。2021年２月にかけては、米国長期金利の上昇や日銀の政策見直しへの思惑などから下落する局面もありましたが、期末にかけては日銀が過度な金利上昇を容認しない姿勢を示したことから持ち直しの動きとなりました。
海外債券市場
高金利海外債券市場は、期初から2020年７月にかけては、各国金融当局による金融緩和策や新型コロナウイ
ルスの感染第２波への警戒感、一部新興国の大幅利下げなどを背景に、上昇しました。その後は金融当局による金融緩和の長期化観測と、ワクチン開発の進展による経済正常化への期待が交錯し、一進一退の動きとなりました。期末にかけては、米国の大規模経済対策への期待と国債増発への懸念、経済正常化期待の高まりによる主要国の長期金利の上昇を受けて、軟調に推移する局面もありました。
国内株式市場
国内株式市場は上昇しました。期初から2020年６月にかけては、コロナ禍に対する各国政府の経済対策や金融当局による金融緩和策などを好感し、上昇しました。その後はコロナ禍による経済停滞や新規感染者数の増加などを背景にもみ合う展開が続きましたが、11月以降は米国大統領選挙の通過により政治的な不透明感が払しょくされたことに加え、ワクチン開発の進展を受けた経済正常化期待や米国の大規模な経済対策が追い風となり、上昇しました。

－ 3 －

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分散名人
グローバル株式市場
グローバル株式市場は上昇しました。期初から2020年６月にかけては、コロナ禍に対する各国政府の経済対策や金融当局による金融緩和策、欧米における行動制限の一部緩和などを好感し、上昇しました。その後は欧米での新型コロナウイルスの新規感染者数の増加や欧州における行動制限の再開などを背景にもみ合う展開となりました。11月以降は米国大統領選挙の通過により政治的な不透明感が払しょくされたことに加え、ワクチン開発の進展と接種の拡大、米国の大規模な経済対策への期待などを背景に上昇しました。
国内リート市場
国内リート市場は上昇しました。期初から2020年６月にかけては、コロナ禍に対して各国政府による大規模な経済対策や、中央銀行による金融緩和策が打ち出されたことを好感し、上昇しました。その後は新型コロナウイルスの新規感染者数の世界的な増加などを受けてもみ合う展開が続きましたが、期末にかけてはワクチ
ン接種の拡大による経済正常化期待や、米国の大規模な経済対策への期待などを背景に上昇しました。
グローバルリート市場
グローバルリート市場は上昇しました。期初から2020年６月にかけては、各国金融当局による金融緩和や欧米における経済活動再開の動きなどを好感し、上昇しました。その後は欧米での新型コロナウイルスの新規感
染者数の増加や英国のＥＵ（欧州連合）離脱を巡る不透明感などを背景に一進一退の動きとなりました。11月以降は、米国長期金利の上昇への警戒感は見られたものの、ワクチン開発の進展と接種の拡大による経済正常化期待や米国の大規模な経済対策への期待、株式市場の上昇などを追い風に、上昇しました。
金市場
金価格は上昇しました。期初から2020年８月にかけては、世界景気の悪化や米長期金利の低下、米中対立の激化、ドル安などを背景に上昇基調となりました。その後は、新型コロナウイルスのワクチン開発の進展による経済正常化期待の高まりや米国長期金利の上昇、ドル高などを受けて軟調な動きとなりましたが、前期末比では上昇して期を終えました。

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分散名人

当ファンドのポートフォリオ○当ファンド当期末における各投資対象ファンドの組入れ比率は以下の通りです。なお、各投資対象ファンドへの投資割
合は、７分の１づつの均等配分を基本とします。

当ファンドのベンチマークとの差異
当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。
右記グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額騰落率です。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。

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日 時：2021/4/28 13:21:00
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分散名人

分配金
基準価額水準、市況動向等を考慮して、収益分配は見送りとさせていただきました。
なお、収益分配に充てなかった収益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり・税込み）
項
当期分配金

目

第３期
2020年３月24日～
2021年３月22日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

1,881（注１）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
今後も日本を含む世界の債券、株式、不動産投信、金地金価格への連動をめざす上場投資信託証券（ＥＴＦ）
等を実質的な投資対象とする各主要投資対象ファンドを通じて、中長期的に収益が期待できる７つの各資産に均等に投資を行ってまいります。
引き続き、値動きが異なる傾向にある７つの資産を組み合わせることにより、基準価額の変動を抑えながら、収益の獲得を目指してまいります。

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分散名人

○１万口当たりの費用明細項目(2020年３月24日～2021年３月22日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

97

0.921

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 40)

(0.384)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

( 52)

(0.494)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 5)

(0.044)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

3

0.032

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

）

( 3)

(0.026)（ 投 資 信 託 証 券 ）( 1)(0.006)

（

株

（c） そ

の

（

監

合

式

他
査

費

費

用

1

0.005

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

用

）

( 1)

(0.005)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

101

0.958

計

期中の平均基準価額は、10,496円です。
（注１） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３） 売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注４） 各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く。）が支払った費用を含みません。
（注５） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

－ 7 －

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分散名人

－ 8 －

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分散名人

○売買及び取引の状況(2020年３月24日～2021年３月22日)

投資信託証券
銘

国
内

買

柄

口

Ｊリート・アクティブ・ファンド
日本超長期国債ファンド
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり
グローバル・リアルエステート・ファンド
高利回りソブリン債券インデックスファンド
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
合計

数
口136,847,517
146,698,068
124,777,680
207,218,226
1,998,291,817
123,605,848
2,737,439,156

付
金

売

額
千円
138,010
160,850
161,560
270,730
316,580
139,160
1,186,890

口

数
口244,179,962
175,851,488
205,121,263
251,588,447
1,047,517,435
257,336,256
2,181,594,851

付
金

額
千円
271,630
191,880
266,570367,080
163,312306,660
1,567,132（注）金額は受け渡し代金。

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

日本株好配当マザーファンド

数
千口
65,645

定金

解額
千円
79,764○株式売買比率項口

数
千口
282,257

約金

額
千円
395,904(2020年３月24日～2021年３月22日)

当期
日本株好配当マザーファンド
23,958,814千円
11,869,904千円
2.01

目(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

○利害関係人との取引状況等(2020年３月24日～2021年３月22日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

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分散名人○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2020年３月24日～2021年３月22日)
該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況(2020年３月24日～2021年３月22日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細

銘(2021年３月22日現在)

柄

Ｊリート・アクティブ・ファンド
日本超長期国債ファンド
ＦＯＦｓ用ゴールド・ファンド 為替ヘッジあり
グローバル・リアルエステート・ファンド
高利回りソブリン債券インデックスファンド
グローバル・ハイインカム・エクイティ・ファンド アンヘッジド・クラス
合計

期首(前期末)
口
数

口

当

口
654,646,747
649,188,828
627,817,149
460,321,256
4,008,075,229
649,267,725
7,049,316,934

口547,314,302
620,035,408
547,473,566
415,951,035
4,958,849,611
515,537,317
7,605,161,239

数

評

期
価

末

額
千円
678,943666,538
672,242
674,423
662,998
681,437
4,036,582

比

率

期

末
評 価 額

％
14.2
14.0
14.1
14.1
13.9
14.3
84.6

（注） 比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

親投資信託残高銘

期首(前期末)口
数
千口
608,829

柄日本株好配当マザーファンド

口

当
数

千口
392,217○投資信託財産の構成
項

千円
681,202(2021年３月22日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
4,036,582
681,202126,710
4,844,494

投資信託受益証券
日本株好配当マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額（注） 比率は、投資信託財産総額に対する割合です。

－ 10 －

末
比

率
％
83.3
14.1
2.6
100.0

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分散名人○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2021年３月22日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末

項(2020年３月24日～2021年３月22日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)4,844,494,897
86,689,723
4,036,582,670

日本株好配当マザーファンド(評価額)681,202,504

未収入金

40,020,000(B) 負債

71,897,460

未払解約金

48,753,146

未払信託報酬

23,007,193

未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

232
136,889
4,772,597,437
4,120,267,051
652,330,386
4,120,267,051口
11,583円（注１） 当ファンドの期首元本額は5,126,162,038円、期中追加設定
元 本 額 は 817,595,698 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 は1,823,490,685円です。
（注２） １口当たり純資産額は1.1583円です。

(A) 配当等収益
受取配当金
支払利息
(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

当円
317,778,279
317,834,878△
56,599776,370,662
1,272,573,521△ 496,202,859△
47,752,223
1,046,396,718△ 520,193,360
126,127,028(
195,041,890)(△
68,914,862)
652,330,386
0652,330,386
126,127,028(
195,378,306)(△
69,251,278)
579,789,622△
53,586,264（注１） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 計算期間末における費用控除後の配当等収益(323,162,843円)、費用控除後の有価証券等損益額(0円)、信託約款に規定
す る 収 益 調 整 金 (195,378,306 円 ) お よ び 分 配 準 備 積 立 金(256,626,779円)より分配対象収益は775,167,928円(１万口当たり1,881円)ですが、当期に分配した金額はありません。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）

期

0円

○お知らせ
2020年３月24日から2021年３月22日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。

－ 11 －

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分散名人○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細(2021年３月22日現在)＜日本株好配当マザーファンド＞
下記は、日本株好配当マザーファンド全体(7,483,977千口)の内容です。

国内株式
銘

柄

期首(前期末)
株

数
千株

当
株

期

末

数

評 価 額

千株

千円

銘

柄

三菱瓦斯化学建設業（4.4％）

期首(前期末)
株

数

当
株

期
数

末
評 価 額

千株

千株

千円

50.5

34.4

96,767

ショーボンドホールディングス－

6.8

33,422

三井化学

36.9

25.1

92,117

タマホーム

－

22.1

48,001

三菱ケミカルホールディングス

125.4

94.5

83,131

コムシスホールディングス

32

20.8

69,992住友ベークライト－

10.1

48,581

21.1

11.1

48,562

アイカ工業

21.3

20

81,60039,954

花王

15.8

11.1

80,01951,332

富士フイルムホールディングス

15.2

13.1

87,11571,812

デクセリアルズ

51.9

41.1

77,720－10.5

98,280

武田薬品工業

53.1

63.5

273,431

アステラス製薬

88.7

53.5

95,631

塩野義製薬

－

6.7

39,530

中外製薬

13.6

－

－

エーザイ

7.1

6.9

51,77035,543

大成建設
大林組
五洋建設
大和ハウス工業
ライト工業

92.5
－
－
50.1

37.8
57.1
20.9
44.9

87,285

関電工

34.3

－

－

住友電設

34

21.5

55,964

協和エクシオ

14.1

19.6

58,074

食料品（1.4％）
明治ホールディングス

5.9

－

－

アサヒグループホールディングス

7.2

20

94,580

キリンホールディングス

29.3

37

80,641

ニチレイ

21

－

－

日東電工
医薬品（4.2％）

小野薬品工業

－

12.1

16.6

－

－

－

9.3

43,570－90

46,341

横浜ゴム

－

25.6

48,358

ブリヂストン32

23.7

104,422住友ゴム工業

57

－

－

第一三共
大塚ホールディングス

東洋水産

18

－

－

日清食品ホールディングス

7.1

－

－

繊維製品（0.4％）
東レ

石油・石炭製品（0.4％）
ＥＮＥＯＳホールディングス
ゴム製品（1.2％）

－

75.3

55,737

12.2

－

－

－

30.9

31,023

ＡＧＣ

28.4

18.6

81,003

旭化成

56.9

57.3

77,125

ニチアス

24.6

18.1

53,051

日産化学

－

5.1

30,498

非鉄金属（1.1％）
44,102ワールド
パルプ・紙（0.2％）
レンゴー
化学（10.0％）

セントラル硝子

ガラス・土石製品（1.0％）

－

23.3

56,153

三井金属鉱業

9.2

11.5

デンカ

21.2

17.5

78,400

ＤＯＷＡホールディングス

4.9

－

－

信越化学工業

17.5

10.7

195,542

住友電気工業52.2

56

96,488エア・ウォーター

45.3

50

104,400

アサヒホールディングス

29.6

－

－

－ 12 －

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分散名人

銘

柄

期首(前期末)
株

数
千株

当
株

期

末

数

評 価 額

千株

千円

金属製品（－％）
ＬＩＸＩＬ

42.6

－

－

機械（6.8％）日本製鋼所

柄

期首(前期末)
株

数

当
株

期
数

末
評 価 額

千株

千株

千円

ローム

6.7

7.9

84,214

新光電気工業

73.7

－

－

京セラ

10.2

－

－

村田製作所

35.9

19.4

175,570
58,898

－

19.7

アマダ

32.8

－

－

ニチコン

－

50.6

ディスコ

－

2

67,600

リコー

41.6

－

－

ナブテスコ

－

15.6

78,312

東京エレクトロン

6.9

4.4

182,600

小松製作所

37.2

42.3

143,439

輸送用機器（9.0％）

クボタ

51.1

59.7

147,399

トヨタ紡織

－

25.9

47,889

荏原製作所

－

15.1

66,440

豊田自動織機－4.1

40,836

ダイキン工業

9

－

－

デンソー

13.3

27.2

199,920

竹内製作所

51,495

銘－29.3

92,295トヨタ自動車78.2

63.8

533,495

アマノ

16.7

－

－

本田技研工業

73.3

55.4

185,313

マックス

15.9

－

－

ＳＵＢＡＲＵ31.1

18

39,789

日本精工

40.1

－

－

豊田合成

－

20.3

60,636－43.5

50,503－14.7

50,788

11.7

－

－

三菱重工業

－

23.9

85,872

タムロン

23.2

－

－

スター精密

－

53.2

91,078

その他製品（0.9％）
3.3

1.9

119,662

43.1

－

－

電気・ガス業（－％）

ジェイテクト不二越

電気機器（14.4％）
イビデン

テイ・エス

テック

精密機器（－％）

任天堂

ブラザー工業

41

－

－

中部電力

20

－

－

日立製作所

46

47.8

258,502

東京瓦斯

25.2

－

－

三菱電機

111.8

116.1

201,955

陸運業（2.3％）

富士電機

29.3

28.7

135,607

東日本旅客鉄道

8.3

867,536

明電舎

－

17.7

44,851

西日本旅客鉄道

9.2

3.8

25,589

Ｉ－ＰＥＸ

20

－

－

日本通運

－

6.5

55,315

日本電気

33.9

16.8

113,736

山九

－

10.7

55,105

富士通

17.1

6.9

112,021

センコーグループホールディングス

90.2

85.8

93,436

ＥＩＺＯ

16.1

－

－

12

－

－

パナソニック

114.1

128.3

178,978

ＳＧホールディングス
海運業（1.0％）

アンリツ

16

－

－

日本郵船

－

14.5

58,942

ＴＤＫ

11.6

4.9

74,725

商船三井

－

16.8

72,156

ヒロセ電機

－

4.9

87,318

情報・通信業（6.7％）

アズビル

37.7

－

－

ＮＥＣネッツエスアイ

26.9

－

－

アドバンテスト

19.4

－

－

日鉄ソリューションズ

－

12.8

45,952

スタンレー電気－

15.5

52,467

ＴＩＳ

14.1

22.9

58,440

ファナック

－

3.8

98,306

コーエーテクモホールディングス

15.4

－

－

－ 13 －

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分散名人

銘柄

三菱総合研究所

期首(前期末)
株

数

当
株

期
数

末

銘

評 価 額

千株

千株

千円

－

6.3

27,405

柄りそなホールディングス

期首(前期末)
株

数

当
株

期
数

末
評 価 額

千株

千株

千円

－

179.9

88,85240－－

三井住友トラスト・ホールディングス

－

25.4

105,283

Ｚホールディングス

155.5

－

－

三井住友フィナンシャルグループ

65.1

65.5

281,781

トレンドマイクロ

9.2

12.3

68,388

ふくおかフィナンシャルグループ

43.5

23.4

55,855

伊藤忠テクノソリューションズ

30.3

20.6

73,336

みずほフィナンシャルグループ

1,325.1

141.2

240,251

日本ユニシス

24.1－－

日本電信電話

103.5

82.4

242,832

野村総合研究所

ＫＤＤＩ

51.4

41.3

144,095

ソフトバンク

116.4

85.1

126,416

ＮＴＴドコモ44－－

学研ホールディングス

12.4

－

－

ＳＣＳＫ

15.3

11.4

75,126

卸売業（7.9％）

証券、商品先物取引業（1.5％）
ＳＢＩホールディングス

－

21.3

70,077

野村ホールディングス

－

169.4

118,732

保険業（3.8％）
ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングス

44.8

26

89,362

第一生命ホールディングス

38.8

62.8

125,160

東京海上ホールディングス

40

36

192,924

Ｔ＆Ｄホールディングス

－

57.4

84,779

その他金融業（2.1％）

双日

113.7

－

－

オリックス

82.6

85

166,175

伊藤忠商事

88.8

68.6

245,107

三菱ＵＦＪリース

129

150.3

104,157

丸紅

88.7

120

114,216

不動産業（2.0％）

三井物産

53.7

102

243,219

ヒューリック39

65.4

85,216

住友商事

21.1

76.3

124,636

野村不動産ホールディングス

－

28.2

76,337

三菱商事

83.1

69

226,113

東急不動産ホールディングス

75.2

－

－

岩谷産業

－

10.4

68,744

三井不動産

39

38.9

102,462

28.5

－

－

三菱地所

46.6

－

－

因幡電機産業

サービス業（3.9％）

小売業（4.7％）
エービーシー・マート
アダストリア
ＺＯＺＯ
セブン＆アイ・ホールディングス

－
－
－
29.5

9
20
11.8
30.3

59,400

ジェイエイシーリクルートメント

39,720ディップ

38,881

バリューコマース

135,228

ツルハホールディングス

3.6

－

－

良品計画

－

29.4

80,938

ユナイテッドアローズ
日本瓦斯
丸井グループ

5
－
－

－
9.5
36.4
－

－
51,58583,501

イオン

17.7

－

ゼビオホールディングス

22.8

－

－

ケーズホールディングス

－

40.8

63,688

アークランドサカモト

－

29.5

56,050

サンドラッグ

9.1

－

－

572.5

530.1

346,632

銀行業（8.7％）
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ

－

24.7

44,904

12.8

－

－

36

－

－

Ｈ．Ｕ．グループホールディングス

18.2

－

－

アルプス技研

24.8

25.6

55,628

ユー・エス・エス－

38.3

80,506

テクノプロ・ホールディングス－

6.8

60,044

日本郵政

－

45

48,870

ベルシステム２４ホールディングス

21.4

30.8

58,489イチネンホールディングス

36.6

－

－

セコム

9.3

8.6

80,642

12.4

76,632

メイテック
合

8
計

株 数 ・ 金 額

6,562

5,257 12,900,457

銘柄数＜比率＞

127

132 ＜99.2％＞（注１） 銘柄欄の( )内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。
（注２） 評価額欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。

－ 14 －

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࣭㹈࣮ࣜࢺ࣭࢔ࢡࢸ࢕ࣈ࣭ࣇ࢓ࣥࢻ㹏㸦㐺᱁ᶵ㛵ᢞ㈨ᐙྥࡅ㸧෇
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