本資料の正文は運用会社作成の英文資料です。記載内容は英文が優先しますので、必ずご確認ください。

FXN

ファーストトラスト エネルギー AlphaDEXファンド

3月28日時点≫ ファンドの目的≫ 指数会社による連動指数の説明

この上場投資信託（ETF）はStrataQuant® Energy Indexと呼ばれる株価指数の価格と利回り（ファンドの手数料および費用控除前）に概ね連動する投資成果を目指します。

≫ 当指数は、ICE Data Indices, LLC またはその関連会社（以下「IDI」）が開発、維持、スポンサーを務める「エンハンスト」指数であり、AlphaDEX®銘柄選択手法を採用し、ラッセル1000指数から銘柄を選択しています。
≫ IDIは、ラッセル1000指数の構成銘柄をグロース特性（3ヶ月、6ヶ月、12ヶ月の株価上昇率、株価売上高倍率、1年間の売上高成長率）とバリュー特性（株価純資産倍率、株価キャッシュフロー倍率、総資産利益率）でランク付けし、StrataQuant® Energy Indexを構築します。全銘柄をそれぞれの特性のスコアの合計でランク付けされます。
≫ 各銘柄は、ラッセルが定めるスタイルに基づき、グロース・スコアまたはバリュー・スコアのいずれかのランクを選択スコアとして受け取ります。ラッセルがグロースとバリューの双方に配分した銘柄は、グロースとバリューのどちらか良い方のランクを選択スコアとして受け取ります。
≫ 次に、IDI はエネルギー・セクターに属する銘柄をそのスコアに従ってランク付けします。適格ユニバー
スの上位 75%または 40 銘柄のうち、いずれか大きい方がStrataQuant® Energy Indexに選定されます。
• エネルギー・セクターに含まれる適格銘柄の合計が 40 銘柄を下回る場合、すべての適格銘柄が組み入れられます。
≫ 選択された銘柄は、その順位に基づいて五分位数に分けられ、上位の五分位数は指数内で高いウェイトを持ち、各五分位内で均等に加重されます。
≫ 当指数は四半期毎に再構成され、リバランスが行われます。

≫ ファンド概要
ファンドティッカーCUSIP
iNAVティッカー
ファンド設定日
総経費率＾。
純経費率
リバランス頻度
主要取引所

FXN
33734X127
FXNIV
5/8/２０07
0.62%
0.62%
四半期毎
NYSE Arca≫ 連動指数の概要
指数ティッカー
指数設定日

STRQENTR
4/11/２０07≫ パフォーマンス概要 (%)
ファンド・パフォーマンス*
基準価額（NAV）
市場価格
指数パフォーマンス**
StrataQuant® Energy Index
Russell 1000® Energy Index
Russell 1000® Index
S&P 500® Energy Index≫ 年次トータルリターン(%)
FXN
Russell 1000® Energy Index
Russell 1000® Index
S&P 500® Energy Index≫ 3年間の統計
FXN
S&P 500® Energy Index

3ヶ月

年初来

1年

3年

5年

12.65
12.66

12.65
12.66

23.19
23.20

25.68
25.66

12.89
12.81
10.30
13.69

12.89
12.81
10.30
13.69

24.08
15.91
29.87
17.67

26.59
28.04
10.45
30.00

2014 2015-16.01-32.38-8.62-22.29
13.24 0.92
-7.78 -21.12

2016
20.46
25.91
12.05
27.36

標準偏差 (%)
28.44
28.79

2017
-5.12
-1.12
21.69
-1.01

10年

設定来

10.95
10.94

-1.17
-1.18

1.15
1.15

11.69
12.16
14.76
12.86

-0.61
3.91
12.68
4.74

1.78
9.80
5.31

2018 2019 2020
-24.64 -6.84 -20.02-18.52 10.74 -30.82-4.78 31.43 20.96-18.10 11.81 -33.68

アルファ
-1.70
-

ベータ
0.94
1.00

2021 2022
51.52 47.14
51.35 61.73
26.45 -19.13
54.64 65.72

シャープレシオ
0.85
0.96

2023
0.78
-2.33
26.53
-1.33

年初来
12.65
12.81
10.30
13.69

相関関係
0.95
1.00

パフォーマンスデータは過去のものです。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではなく、現在のパフォーマンスは提示されたパフォーマンスよりも高い場合も低い場合もあります。投資リターンおよび元本価値は変動し、株式は売却または償還された場合、当初のコストよりも価値が高くなることも低くなることもあります。直近の月末までのパフォーマンス情報は、www.ftportfolios.com。

年数については、少なくとも2024年11月30日までは年0.70％のキャップが設定されています。
*基準価額（NAV）は、ファンドの純資産（資産から負債を差し引いたもの）をファンド発行口数で割ったものです。リターンは、その他に株式を取引した場合のリターンを表すものではありません。市場価格は、ファンドの基準価額が算出される時点の全米最良気配（「NBBO」）の中点を使用して決定されます。リターンは、1年未満の期間のものを除き、 年率平均の総合リターンです。ファンド・パフォーマンスは、手数料免除および費用払い戻しを反映しています。
**各指数のパフォーマンス情報は例示であり、実際のファンド・パフォーマンスを示すものではありません。指数パフォーマンスには管理手数料や売買委託手数料は含まれておらず、表示されたパフォーマンスからそのような手数料や費用は差し引かれていません。インデックスは非管理型であり、投資家はインデックスに直接投資することはできません。

1-866-848-9727 - www.ftportfolios.com

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ファーストトラスト エネルギー AlphaDEXファンド≫ ポートフォリオ情報
保有銘柄数
最大時価総額
時価総額中央値
最小時価総額
株価収益率
株価純資産倍率
株価キャッシュフロー倍率
株価売上高倍率≫ 上位保有10銘柄(%)
40
4,612億2,000万ドル
229億4000万ドル
8億ドル
9.69
1.88
5.50
1.29

バレロ・エナジー・コーポレート
株式会社オヴィンチブ
マラソン・オイル・コーポレート
サウスウェスタンエナジー社
チェサピーク・エナジー・コーポレート
レンジリソース株式会社
HFシンクレア社
マラソン・ペトロリアム社
ダイヤモンドバックエナジー社
アンテロ・リソース・コーポレート

3月28日時点≫ 業種別内訳(%)
4.87
4.38
4.35
4.29
4.28
4.20
4.03
4.03
3.84
3.79

石油原油生産者
石油精製とマーケティング
パイプライン
石油機器およびサービス
統合石油・ガス
再生可能エネルギー設備
代替燃料

52.17
16.60
11.49
8.53
6.34
2.70
0.60

投資を行う前に、ファンドの投資目的、リスク、手数料および費用を慎重に検討する必要があります。目論見書または要約目論見書を入手するには、First
Trust Portfolios L.P.（1-800-621-1675）に連絡するか、www.ftportfolios.com。この目論見書または要約目論見書にはファンドに関するその他情報が記載されています。投資前に目論見書または要約目論見書をよくお読みください。

リスクに関する考察
ファンドへの投資により損失を被る可能性があります。ファンドへの投資は銀行の預金ではな
く、保険も保証もありません。ファンドの目的が達成される保証はありません。投資家が流通市
場で株式を売買する場合、通例の仲介手数料が発生する場合があります。ファンドのリスクの詳細については、各ファンドの目論見書および追加情報説明書をご参照ください。以下のリスク
要因の順序は、特定のリスク要因の重要性を示すものではありません。
投資信託とは異なり、ファンドの株式は、非常に大規模な設定／償還単位で、承認された参加者のみがファンドから直接償還することができます。ファンドの指定参加者が設定／償還注文を進めることができず、他の指定参加者が設定や償還に踏み切れない場合、ファンド株式はファンドの純資産総額に対してプレミアム／ディスカウントで取引され、場合によっては上場廃止に直面し、ビッド／アスク・スプレッドが拡大する可能性があります。
現在市況リスクとは、特定の投資対象またはファンドの株式全般が現在の市況により値下がりするリスクのことです。インフレに対抗する手段として、連邦準備制度理事会（FRB）と特定の外国の中央銀行は金利を引き上げており、今後も引き上げる見込みであり、FRBは以前に実施した量的緩和を撤回する意向を表明しています。最近および今後発生する可能性のある銀行の倒産は、より広範な銀行業界や市場全般を混乱させ、金融機関や経済全体に対する信頼を低下させる可能性があります。その他、ヨーロッパではロシアとウクライナの間で、中東ではイスラエルとハマスおよびその他の武装勢力の間で、武力紛争が続いており、ロシア、ヨーロッ
パ、中東およびアメリカの市場において、重大な市場の混乱とボラティリティの低下を引き起こしており、今後も引き起こす可能性があります。このような敵対行為や制裁措置は、ファンドのパフォーマンスや流動性だけでなく、特定のファンド投資にも重大な影響を及ぼしており、今後もその可能性があります。COVID-19の世界的大流行、または将来の公衆衛生危機、およ
びそれに続く政府機関や中央銀行による政策は、世界の金融市場に大きな変動と不確実性をもたらし、今後ももたらし続ける可能性があり、世界の成長見通しに悪影響を及ぼします。
ファンドはサイバーセキュリティの侵害による運用リスクの影響を受けます。このような事象により、ファンドが規制上の罰則、風評被害、是正措置に伴う追加的なコンプライアンス費用、および／または財務上の損失を被る可能性があります。
エネルギー関連企業は、エネルギー燃料の価格や供給の変動、国際政治、テロ攻撃、需要の減
少、探鉱プロジェクトの成否、自然災害、原油流出や環境損傷に関連する清掃費用や訴訟費用、さまざまな政府機関の税制やその他規制政策など、特定のリスクにさらされています。石油生産および再採掘会社は、大気排出や有害素材の廃棄に関する連邦、州、地方の広範な環境関連法および規制の対象となり、関税の対象となる可能性があります。さらに、石油価格は一
般的に非常に不安定です。
株式は短期間または長期間にわたって著しく価格下落する可能性があり、そのような下落は
株式市場全体で発生する場合もあれば、特定の国、企業、業界、セクターのみで発生する場合もあります。
成長株は、その他特定の銘柄よりも変動が大きくなる傾向があり、その価格は株式市場全体よりも大きく変動する可能性があります。
フ ァ ン ド は、ファンドの取引活動、規模、ボラティリティに大きな影響を与える可能性のある1つまたは複数のインデックスまたはモデルの構成銘柄となる可能性があります。
インデックス・プロバイダーまたはその代理人がインデックスを正確に作成または維持する保証はありません。インデックス・プロバイダーのエラーに伴う損失やコストは、一般的にファンドとその株主が負担することになります。
市場リスクとは、特定の証券やファンドの株式全般が値下がりするリスクのことです。証券は、一般的な経済情勢、政治的な出来事、規制や市場の動向、金利の変化、証券価格のトレンドの認識などの要因によって引き起こされる市場変動の影響を受けます。その結果、ファンドの株式が値下がりしたり、他の投資を下回る可能性があります。さらに、戦争、テロ行為、感染症の蔓
延、その他公衆衛生上の問題、景気後退、自然災害、その他の事象など、地域的、地域的、世界的な事象がファンドに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

ファンドは、マーケットメーカーの数が限られているためにファンド株式の市場が活発でない可能性があるなど、多くの市場取引リスクに直面しています。マーケットメイカーまたは認定参加者が市場ストレス時に役割を縮小したり退出することを決定した場合、ファンドのポートフォ
リオ証券の基礎的価値とファンドの市場価格との関係を維持する裁定プロセスの有効性が阻害される可能性があります。
インデックス・ファンドのリターンは、運用経費、指数の変動を反映するための証券の売買コス
ト、ファンドの保有銘柄情報が指数と完全に一致しない可能性があることなど、多くの理由に
より指数のリターンとは一致しない場合があります。
ファンドおよびファンド・アドバイザーは、統制や手続きを通じて様々な運用リスクの軽減を図ることがありますが、そのようなリスクから完全に保護することは不可能です。また、ファンド
ではカストディを含む様々なサービスを第三者に依存しており、これらのサービスに関連する遅延や障害が発生した場合、ファンドの目的達成能力に影響を与える可能性があります。
インデックスに含まれる、またはインデックスを代表する有価証券に投資するファンドは、投資メリットの有無にかかわらずそれらの有価証券を保有し、ファンドが下落相場で守りのポジションを取ることは一般的にありません。
ポートフォリオの入れ替わりが激しいと、取引コストが高くなり、株主の税負担が大きくなる可能性があります。
ファンドの市場価格は、通常、ファンドの純資産総額（以下「基準価額」）の変動および取引所における相対的な株式の需給に応じて変動し、ファンドのインベストメント・アドバイザーは、株式が基準価額を下回る、または基準価額（NAV）以上で取引されるかどうかを予測することはできません。
単一のアセットクラス、国、地域、産業、セクターに大きなエクスポージャーを持つファンドは、広範に分散されたファンドよりも、経済や政治情勢の不利な展開により大きな影響を受ける可能性があります。
中堅・中小企業の価格変動は、大企業に比べて大きく、流動性が低い場合があります。
取引所での取引は、市場の状況やその他の理由により停止されることがあります。ファンドが取引所の上場を維持するための要件が引き続き満たされる、または変更されないという保証はありません。
株式の低バリュー特性が長期間にわたって十分に認識されない場合や、割安と判断された株式が実際には低水準で適切な価格付けがなされている場合があります。
First Trust Advisors L.P.はファンドのアドバイザーです。First Trust Advisors L.P.はファンドの販売会社であるFirst Trust Portfolios L.P.の関連会社です。
本情報は、特定の個人に対する投資推奨や助言を意図したものではありません。本情報を提供することにより、ファースト・トラストはERISA、内国歳入法、その他いかなる規制の枠組みにおいても、助言を行うことを約束するものではありません。金融の専門家は、投資リスクを独自に評価し、顧客にとって投資が適切かどうかを判断する際に独自の判断を下す責任があります。

定義
標準偏差は、価格の変動性（リスク）を示す指標です。アルファは、投資対象がベンチマークに対してリスク調整後でどれだけアウトパフォームまたはアンダーパフォームしているかを示す指標です。ベータは、市場に対する価格変動性の指標です。シャープレシオは、ボラティリティの単位
当たりの超過報酬の尺度です。相関関係とは、パフォーマンスの類似性の尺度です。Russell
1000® インデックスは、米国大型株式ユニバースを測定するために使用されるアンマネージ
ド・インデックスです。Russell 1000® Energy インデックスは、Russell 1000® インデックスのエネルギー・セクターの銘柄を組み入れたアンマネージド・インデックスです。S&P
500® エネルギー・インデックスは、S&P 500 インデックスのエネルギー・セクターの銘柄を組み入れたアンマネージド・インデックスです。

出所 ICE Data Indices, LLC（以下「ICE データ」）の許可を得て使用しています。「StrataQuant®」はICEデータまたはその関連会社のサービス/商標です。フランク・ラッセル・カンパニーは、ラッセル・インデックスに関する商標、サービスマークおよび著作権の出所および所有者です。Russell®、Russell 1000®およびRussell 3000®はすべてフランク・ラッセル・カンパニーの登録商標です。Russell 1000® および Russell 3000® は、ライセンスに基づきインデックスに使用されています。これらの商標は、ファースト・トラスト・ポートフォリオL.P.（以下「FTP」）がファースト・トラスト・エネルギーAlphaDEX®ファンド（FXN）（以下「本商品」）に関連して使用するために、StrataQuant®エネルギー・インデックス（以下「インデックス」）とともにライセンスされています。FTP、First Trust Exchange-Traded AlphaDEX®ファンド（以下「本ファンド」）、または本商品のいずれも、ICEデータ、その関連会社、またはFrank Russell Company（以下「ICEデータおよびそのサプライヤー」）を含むがこれらに限定されないその第三者サプライヤー（以下「ICEデータおよびそのサプライヤー」）がスポンサー、保証、販売、または販売促進を行っているものではありません。ICEデータおよびそのサプライヤーは、一般的な有価証券、特に本商品、信託、または指数の一般的な市場パフォーマンスへの連動性に関する投資の推奨性について、いかなる表明または保証も行いません。指数の過去のパフォーマンスは将来の結果の指標または保証ではありません。免責事項の全文は目論見書をご覧ください。「AlphaDEX®」はFirst Trust
Portfolios L.P.の登録商標です。First Trust Portfolios L.P.はアメリカ特許商標庁からAlphaDEX®銘柄選択手法の特許を取得しています。

FDIC保険ではありません - 銀行保証ではありません - 価値を失う可能性があります。

FXNFS0041024

FXN

First Trust Energy AlphaDEX® FundAs of 3/28/24» Fund Objective» Index Description According to the Index Provider

This exchange-traded fund seeks investment
results that correspond generally to the price andyield (before the fund’s fees and expenses) of anequity index called the StrataQuant® Energy Index.

» The StrataQuant® Energy Index is an “enhanced” index developed, maintained and sponsored by ICE Data Indices, LLC or its
affiliates ("IDI") which employs the AlphaDEX® stock selection methodology to select stocks from the Russell 1000® Index.
» IDI constructs the StrataQuant® Energy Index by ranking the stocks which are members of the Russell 1000® Index on growth
factors including three, six and 12-month price appreciation, sales to price and one year sales growth, and, separately, on value
factors including book value to price, cash ﬂow to price and return on assets. All stocks are ranked on the sum of ranks for thegrowth factors and, separately, all stocks are ranked on the sum of ranks for the value factors.
» Each stock receives either its growth or value score rank as its selection score based on its style designation as determined by Russell.
Stocks which Russell allocates between both growth and value receive the better of their growth or value score rank as theirselection score.
» IDI then ranks those stocks contained in the energy sector according to their score. The greater of the top 75% of the eligible
universe or 40 stocks is selected for the StrataQuant® Energy Index.
• If the total count of eligible stocks in the energy falls below 40, all eligible stocks will be included.
» The selected stocks are divided into quintiles based on their rankings and the top ranked quintiles receive a higher weight within
the index. The stocks are equally-weighted within each quintile.
» The index is reconstituted and rebalanced quarterly.

» Fund Facts
Fund Ticker
CUSIP
Intraday NAV
Fund Inception Date
Gross Expense Ratio^
Net Expense Ratio
Rebalance Frequency
Primary Listing

FXN
33734X127
FXNIV
5/8/070.62%
0.62%
Quarterly
NYSE Arca» Index Facts
Index Ticker
Index Inception Date

STRQENTR
4/11/07» Performance Summary (%)

3 MonthYTD

1 Year

3 Year

5 Year10 YearSince Fund Inception

12.65
12.45
7.49
12.66

12.65
12.45
7.49
12.66

23.19
22.13
13.66
23.20

25.68
24.50
19.89
25.66

10.95
9.62
7.89
10.94

-1.17
-2.06
-1.35
-1.18

1.15
0.52
0.55
1.15

12.89
12.81
10.30
13.69

12.89
12.81
10.30
13.69

24.08
15.91
29.87
17.67

26.59
28.04
10.45
30.00

11.69
12.16
14.76
12.86

-0.61
3.91
12.68
4.74

1.78
—
9.80
5.31

Fund Performance*
Net Asset Value (NAV)
After Tax Held
After Tax Sold
Market Price
Index Performance**
StrataQuant® Energy Index
Russell 1000® Energy Index
Russell 1000® Index
S&P 500® Energy Index» Calendar Year Total Returns (%)
FXN
Russell 1000® Energy Index
Russell 1000® Index
S&P 500® Energy Index» 3-Year Statistics
FXN
S&P 500® Energy Index

2014-16.01
-8.62
13.24
-7.78

2015
-32.38-22.290.92-21.12Standard Deviation (%)
28.44
28.79

2016
20.46
25.91
12.05
27.36

2017
-5.12
-1.12
21.69
-1.01
Alpha
-1.70
—

2018
-24.64-18.52-4.78-18.10

2019
-6.84
10.74
31.43
11.81
Beta
0.94
1.00

2020
-20.02-30.82
20.96-33.68

2021
51.52
51.35
26.45
54.64
Sharpe Ratio
0.85
0.96

2022
47.14
61.73
-19.13
65.72

2023
0.78
-2.33
26.53
-1.33

YTD
12.65
12.81
10.30
13.69

Correlation
0.95
1.00

Performance data quoted represents past performance. Past performance is not a guarantee of future results and current performance may be higher or lower than performance quoted.
Investment returns and principal value will ﬂuctuate and shares when sold or redeemed, may be worth more or less than their original cost. You can obtain performance information which iscurrent through the most recent month-end by visiting www.ftportfolios.com.

^Expenses are capped contractually at 0.70% per year, at least through November 30, 2024.
*NAV returns are based on the fund’s net asset value which represents the fund’s net assets (assets less liabilities) divided by the fund’s outstanding shares. After Tax Held returns represent return after taxes on distributions. Assumes
shares have not been sold. After Tax Sold returns represent the return after taxes on distributions and the sale of fund shares. Returns do not represent the returns you would receive if you traded shares at other times. Market Pricereturns are determined by using the midpoint of the national best bid offer price (“NBBO”) as of the time that the fund’s NAV is calculated. Returns are average annualized total returns, except those for periods of less than one year,
which are cumulative. The fund’s performance reﬂects fee waivers and expense reimbursements, absent which performance would have been lower. After-tax returns are calculated using the historical highest individual federal
marginal income tax rates and do not reﬂect the impact of state and local taxes. Actual after-tax returns depend on the investor’s tax situation and may differ from those shown. The after-tax returns shown are not relevant to investors
who hold their fund shares through tax-deferred arrangements such as 401(k) plans or individual retirement accounts.
**Performance information for each listed index is for illustrative purposes only and does not represent actual fund performance. Indexes do not charge management fees or brokerage expenses, and no such fees or expenses werededucted from the performance shown. Indexes are unmanaged and an investor cannot invest directly in an index.

1-866-848-9727 • www.ftportfolios.com

First Trust Energy AlphaDEX® Fund
» Portfolio Information
Number Of Holdings
Maximum Market Cap.
Median Market Cap.
Minimum Market Cap.
Price/Earnings
Price/Book
Price/Cash Flow
Price/Sales

As of 3/28/24» Top Holdings (%)
40$461.22 Billion$22.94 Billion$800 Million
9.69
1.88
5.50
1.29

» Top Industry Exposure (%)

Valero Energy Corporation
Ovintiv Inc.
Marathon Oil Corporation
Southwestern Energy Company
Chesapeake Energy Corporation
Range Resources Corporation
HF Sinclair Corp.
Marathon Petroleum Corporation
Diamondback Energy, Inc.
Antero Resources Corporation

4.87
4.38
4.35
4.29
4.28
4.20
4.03
4.03
3.84
3.79

Oil: Crude Producers
Oil Reﬁning and Marketing
Pipelines
Oil Equipment and Services
Integrated Oil and Gas
Renewable Energy Equipment
Alternative Fuels

52.17
16.60
11.49
8.53
6.34
2.70
0.60

You should consider the fund’s investment objectives, risks, and charges and expenses carefully before investing. Contact First Trust Portfolios L.P. at 1-800-621-1675 or visit www.ftportfolios.com
to obtain a prospectus or summary prospectus which contains this and other information about the fund. The prospectus or summary prospectus should be read carefully before investing.

Risk Considerations
You could lose money by investing in a fund. An investment in a fund is not a deposit of a bank and is notinsured or guaranteed. There can be no assurance that a fund's objective(s) will be achieved. Investors buying or
selling shares on the secondary market may incur customary brokerage commissions. Please refer to each fund's
prospectus and Statement of Additional Information for additional details on a fund's risks. The order of the
below risk factors does not indicate the signiﬁcance of any particular risk factor.
Unlike mutual funds, shares of the fund may only be redeemed directly from a fund by authorized participants invery large creation/redemption units. If a fund's authorized participants are unable to proceed withcreation/redemption orders and no other authorized participant is able to step forward to create or redeem, fundshares may trade at a premium or discount to a fund's net asset value and possibly face delisting and the bid/ask
spread may widen.
Current market conditions risk is the risk that a particular investment, or shares of the fund in general, may fall invalue due to current market conditions. As a means to ﬁght inﬂation, the Federal Reserve and certain foreign
central banks have raised interest rates and expect to continue to do so, and the Federal Reserve has announced
that it intends to reverse previously implemented quantitative easing. Recent and potential future bank failures
could result in disruption to the broader banking industry or markets generally and reduce conﬁdence in ﬁnancial
institutions and the economy as a whole, which may also heighten market volatility and reduce liquidity. Ongoingarmed conﬂicts between Russia and Ukraine in Europe and among Israel, Hamas and other militant groups in the
Middle East, have caused and could continue to cause signiﬁcant market disruptions and volatility within themarkets in Russia, Europe, the Middle East and the United States. The hostilities and sanctions resulting from thosehostilities have and could continue to have a signiﬁcant impact on certain fund investments as well as fundperformance and liquidity. The COVID-19 global pandemic, or any future public health crisis, and the ensuingpolicies enacted by governments and central banks have caused and may continue to cause signiﬁcant volatility
and uncertainty in global ﬁnancial markets, negatively impacting global growth prospects.
A fund is susceptible to operational risks through breaches in cyber security. Such events could cause a fund toincur regulatory penalties, reputational damage, additional compliance costs associated with corrective measures
and/or ﬁnancial loss.
Energy companies are subject to certain risks, including volatile ﬂuctuations in price and supply of energy fuels,
international politics, terrorist attacks, reduced demand, the success of exploration projects, natural disasters,
clean-up and litigation costs relating to oil spills and environmental damage, and tax and other regulatory policies
of various governments. Oil production and reﬁning companies are subject to extensive federal, state and local
environmental laws and regulations regarding air emissions and the disposal of hazardous materials and may besubject to tariffs. In addition, oil prices are generally subject to extreme volatility.
Equity securities may decline signiﬁcantly in price over short or extended periods of time, and such declines may
occur in the equity market as a whole, or they may occur in only a particular country, company, industry or sectorof the market.
Stocks with growth characteristics tend to be more volatile than certain other stocks and their prices may ﬂuctuate
more dramatically than the overall stock market.
A fund may be a constituent of one or more indices or models which could greatly affect a fund's trading activity,
size and volatility.
There is no assurance that the index provider or its agents will compile or maintain the index accurately. Losses orcosts associated with any index provider errors generally will be borne by a fund and its shareholders.
Market risk is the risk that a particular security, or shares of a fund in general may fall in value. Securities are subject
to market ﬂuctuations caused by such factors as general economic conditions, political events, regulatory or market
developments, changes in interest rates and perceived trends in securities prices. Shares of a fund could decline invalue or underperform other investments as a result. In addition, local, regional or global events such as war, actsof terrorism, spread of infectious disease or other public health issues, recessions, natural disasters or other events

could have signiﬁcant negative impact on a fund.
A fund faces numerous market trading risks, including the potential lack of an active market for fund shares due toa limited number of market makers. Decisions by market makers or authorized participants to reduce their role or
step away in times of market stress could inhibit the effectiveness of the arbitrage process in maintaining therelationship between the underlying values of a fund's portfolio securities and a fund's market price.
An index fund's return may not match the return of the index for a number of reasons including operating
expenses, costs of buying and selling securities to reﬂect changes in the index, and the fact that a fund's portfolio
holdings may not exactly replicate the index.
A fund and a fund's advisor may seek to reduce various operational risks through controls and procedures, but it is
not possible to completely protect against such risks. The fund also relies on third parties for a range of services,
including custody, and any delay or failure related to those services may affect the fund's ability to meet its
objective.
A fund that invests in securities included in or representative of an index will hold those securities regardless ofinvestment merit and the fund generally will not take defensive positions in declining markets.
High portfolio turnover may result in higher levels of transaction costs and may generate greater tax liabilities forshareholders.
The market price of a fund's shares will generally ﬂuctuate in accordance with changes in the fund's net asset value("NAV") as well as the relative supply of and demand for shares on the exchange, and a fund's investment advisor
cannot predict whether shares will trade below, at or above their NAV.
A fund with signiﬁcant exposure to a single asset class, country, region, industry, or sector may be more affected byan adverse economic or political development than a broadly diversiﬁed fund.
Securities of small- and mid-capitalization companies may experience greater price volatility and be less liquidthan larger, more established companies.
Trading on an exchange may be halted due to market conditions or other reasons. There can be no assurance that afund's requirements to maintain the exchange listing will continue to be met or be unchanged.
Value characteristics of a stock may not be fully recognized for a long time or a stock judged to be undervalued
may actually be appropriately priced at a low level.
First Trust Advisors L.P. is the adviser to the fund. First Trust Advisors L.P. is an affiliate of First Trust Portfolios L.P.,
the fund's distributor.
The information presented is not intended to constitute an investment recommendation for, or advice to, any
speciﬁc person. By providing this information, First Trust is not undertaking to give advice in any ﬁduciary capacity
within the meaning of ERISA, the Internal Revenue Code or any other regulatory framework. Financial professionals
are responsible for evaluating investment risks independently and for exercising independent judgment indetermining whether investments are appropriate for their clients.

Deﬁnitions
Standard Deviation is a measure of price variability (risk). Alpha is an indication of how much an investment
outperforms or underperforms on a risk-adjusted basis relative to its benchmark. Beta is a measure of pricevariability relative to the market. Sharpe Ratio is a measure of excess reward per unit of volatility. Correlation is ameasure of the similarity of performance. The Russell 1000® Index is an unmanaged index used to measure thelarge-cap U.S. equity universe. The Russell 1000® Energy Index is an unmanaged indexes which include the stocks
in the energy sector of the Russell 1000® Index. The S&P 500® Energy Index is an unmanaged index which includes
the stocks in the energy sector of the S&P 500 Index.

Source ICE Data Indices, LLC ("ICE Data"), is used with permission. "StrataQuant®" is a service/trademark of ICE Data or its affiliates. Frank Russell Company is the source and owner of the trademarks, service marks and copyrights related to
the Russell Indices. Russell®, Russell 1000® and Russell 3000® are all registered trademarks of Frank Russell Company. Russell 1000® and Russell 3000® are being utilized in the indices under license. These trademarks have been licensed, alongwith the StrataQuant® Energy Index (the "Index") for use by First Trust Portfolios L.P. ("FTP") in connection with the First Trust Energy AlphaDEX® Fund (FXN) (the "Product"). Neither FTP, First Trust Exchange-Traded AlphaDEX® Fund (the"Trust") nor the Product, as applicable, is sponsored, endorsed, sold or promoted by ICE Data, its affiliates or its Third Party Suppliers including without limitation Frank Russell Company ("ICE Data and its Suppliers"). ICE Data and its Suppliers
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selection methodology from the United States Patent and Trademark Office.

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