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ページ：1○当ファンドの仕組みは次のとおりです。
商 品 分 類
信 託 期 間主要
投 資 対 象運 用 方 針主な投 資 制 限収益
分 配 方 針追加型投信／海外／株式／インデックス型
無期限「しんきん米国ウォーターマザーファンド」（以下「マザーファンド」といいます。）の受益証券を主要投資対象とします。
① 主としてマザーファンドの受益証券への投資を通じて、海外の金融商品取引所に上場している投資信託証券 に投資 し、ISE Clean Edge Water
Index（配当込み、円換算ベース）に連動する投資成果を目指します。
② マザーファンドの受益証券の組入比率は、原則として高位を保ちます。
③ 運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、有価証券先物取引、有価証券指数等
先物取引および有価証券オプション取引を行うことができます。
④ 実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
⑤ 市況動向あるいは資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
① 株式への実質投資割合には、制限を設けません。
② 外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
年１回の決算日に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
① 分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
② 分配金額は、委託者が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合は、分配を行わないことがあります。

■運用報告書に関しては､下記にお問い合せください。

運用報告書(全体版)

しんきん米国ウォーター
ファンド

決算日
（第２期：2024年７月５日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のお引立てに預かり厚く御礼
申し上げます。
さて、ご購入いただいております「しんきん米国ウォーターファンド」は2024年７月５日に第２期の決算を行いました。
ここに、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

〒104-0031 東京都中央区京橋３丁目８番１号
https://www.skam.co.jp

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ページ：2

目

次

◇しんきん米国ウォーターファンド頁

設定以来の運用実績 ···················································

１

当期中の基準価額と市況等の推移 ·······································

１

第２期の運用経過等 ···················································

２

１万口当たりの費用明細 ···············································

５

売買及び取引の状況 ···················································

７

利害関係人との取引状況等 ·············································

７

第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況··············

７

自社による当ファンドの設定・解約状況 ·································

７

組入資産の明細 ·······················································

８

投資信託財産の構成 ···················································

８

資産、負債、元本及び基準価額の状況 ···································

９

損益の状況 ···························································

９

分配金のお知らせ ·····················································

９◇親投資信託の運用報告書
しんきん米国ウォーターマザーファンド ·································

10

当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファミリーファンド方式とは、受益者からの資金をまとめてベビーファンドとし、その資金を主としてマザーファンドの受益証券に投資して、実質的な運用をマザーファンドで行う仕組みです。

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ページ：1○設定以来の運用実績
決

算

基

準

(分配落)

税
分

期

(設定日)

価
込
配

円

ISE クリーン・エッジ・ウォーター指数（配当込み、円換算ベース）※ 投 資 信 託 純
証
券
総
期
中
中
組 入 比 率（ベンチマーク）
騰 落 率
率
％
ポイント
％
％

額

み 期
金 騰
円

落

資

産
額

百万円

2022年10月12日

10,000－－10,000－－1

１期(2023年７月５日)

11,84420

18.6

12,018

20.2

99.6

60

２期(2024年７月５日)

14,63160

24.0

15,141

26.0

99.7

292

（注１） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、投資信託証券（上場投資信託）の組入比率は実質比率を記載しています。
（注３） 当初設定時の基準価額は当初元本（１万口当たり10,000円）として記載しています。（以下同じ。）（注４） ISE クリーン・エッジ・ウォーター指数（配当込み、円換算ベース）は2022年10月12日の値を10,000としてしんきんアセットマネジ
メント投信が算出したものです。（以下同じ。）○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

基

準

価
騰

(期 首)
2023年７月５日
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2024年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
(期 末)
2024年７月５日

額円
11,844
11,882
12,13011,49910,741
11,845
12,51012,746
13,628
14,277
14,545
14,71014,923

落

率
％
－
0.3
2.4
△ 2.9
△ 9.3
0.0
5.6
7.6
15.1
20.5
22.8
24.2
26.0

14,691

24.0

ISE クリーン・エッジ・ウォーター指数 投（配当込み、円換算ベース）※ 証（ベンチマーク） 騰
落
率 組
ポイント
％
12,018－12,0780.5
12,344
2.7
11,718△ 2.5
10,969△ 8.7
12,1040.7
12,811
6.6
13,0678.7
13,987
16.4
14,67522.1
14,95924.5
15,14126.0
15,37527.9
15,141

資
入

26.0

信

託
券
比 率
％
99.6
103.9
100.6
99.7
99.9
99.5
98.8
99.8
102.1
99.7
99.8
100.5
100.4
99.7

（注１） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、投資信託証券（上場投資信託）の組入比率は実質比率を記載しています。
※NasdaqⓇ、ISE Clean Edge Water IndexⓇは、Nasdaq, Inc.またはその関連会社（Nasdaq、その関連会社、以下「ナスダック社」といいます。
）の登録商標であり、しんきんアセットマネジメント投信株式会社がライセンスを得て使用しています。ナスダック社は、当ファンドの合法性または投資の妥当性についていかなる表明をするものではありません。ナスダック社は当ファンドのスポンサー・推奨・販売・販
売促進も行いません。ナスダック社は、当ファンドについて何らの保証もせず、また当ファンドについて何らの責任を負うものではあり
ません。

－ 1 －

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ページ：2○第２期の運用経過等（2023年７月６日～2024年７月５日）＜当期中の基準価額等の推移＞（注１） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注２） 分配金再投資基準価額およびISE クリーン・エッジ・ウォーター指数（配当込み、円換算ベース）は、期首（2023年７月５日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
（注３） ベンチマークは、ISE クリーン・エッジ・ウォーター指数（配当込み、円換算ベース）です。

＜基準価額の主な変動要因＞
当ファンドは、
親投資信託である「しんきん米国ウォーターマザーファンド」の受益証券への投資を通じて、ISE クリーン・エッジ・ウォーター指数（配当込み、円換算ベース）の動きに連動する投資成果を目指して運用を行っています。
当期は、マザーファンドを通じて投資を行っている「ファースト・トラスト・ウォーター ETF」の値上がりや米ドル高円安の動きになったことを要因に、基準価額は上昇しました。当期の基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。

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ページ：3＜上昇要因＞
・米国企業決算が好調な内容となったこと。
・米国において利下げ期待が高まったこと。
・米ドルが上昇したこと。
＜下落要因＞
・米国の格付会社が米国国債や米国の中堅銀行の格付を引き下げたこと。
・イスラエルとハマスの紛争が勃発し、中東情勢が悪化したこと。

＜投資環境＞（米国株式市況）
当期の米国株式市場は、全体として上昇しました。
当期初から2023年10月にかけては、米国の格付会社が米国国債や米国の中堅銀行の格付を引き下げたこと、
米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で、金融引締めを長期にわたって行う方針が示されたこと、イスラエルとハマスの紛争が勃発し、中東情勢が悪化したことや米10年債利回りが５％程度の水準まで上昇したことなどを背景に、下落基調となりました。11月から2024年３月にかけては、米国議会でつなぎ予算が可決されたこと、2023年10-12月期の米国企業決算が好調であったこと、３月19-20日に開催されたＦＯＭＣで年３回の利下げが示唆され、利下げ期待が高まったことなどから、上昇基調となりました。４月は、米10年債利回りの上昇や
中東情勢の緊迫化懸念などが重しとなり、下落したものの、５月以降は、１-３月期の米国企業決算が好調な内容となったこと、米10年債利回りが低下基調となったことなどを背景に、堅調な動きとなりました。
（為替市況）
当期の米ドル円為替相場については、米ドルが上昇しました。
当期初から2023年７月末にかけては、６月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）などが米インフレの鈍化傾向を示唆したことで、米10年債利回りが低下する中、米ドル円は下落しました。その後、８月から11月にかけては、
米10年債利回りが上昇する中、米ドル円は上昇しました。12月は、ＦＯＭＣの結果がハト派色の強いものとな
り、米ドル円は下落しましたが、2024年１月以降は、政府・日銀による米ドル売り円買い介入によって乱高下する局面はあったものの、日米金利差などを背景に、米ドル円は上昇基調で推移しました。当期を通じては、
米ドルが上昇しました。

＜当ファンドのポートフォリオ＞
親投資信託である「しんきん米国ウォーターマザーファンド」の受益証券への投資を通じ、ISE クリーン・
エッジ・ウォーター指数（配当込み、円換算ベース）に連動する投資成果を目指して運用を行いました。
●しんきん米国ウォーターマザーファンド
ISE クリーン・エッジ・ウォーター指数（配当込み、円換算ベース）に連動する投資成果を目指し、上場投資信託である「ファースト・トラスト・ウォーター ETF」を主要投資対象として運用を行いました。
上場投資信託の組入比率は、高位の水準を保つように努めました。

－ 3 －

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ページ：4＜当ファンドのベンチマークとの差異＞
当期の基準価額の騰落率（分配金込み）は＋24.0％となり、同期間のベンチマークの騰落率である＋26.0％
を2.0％下回りました。
ベンチマークとの差異における主な要因としては、信託報酬やマザーファンドにおけるコスト等が挙げら
れます。

＜分配金＞
当期の収益分配金については、経費控除後の配当等収益や期末の基準価額水準等を勘案して、１万口当たり60円（税込み）としました。
なお、収益分配に充てなかった部分については、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づき運用を行います。

分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金

目

第２期
2023年７月６日～
2024年７月５日
60(対基準価額比率)0.408％

当期の収益

60

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

4,630（注１） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

＜今後の運用方針＞
引き続き、親投資信託である「しんきん米国ウォーターマザーファンド」の受益証券への投資を通じ、ISE
クリーン・エッジ・ウォーター指数（配当込み、円換算ベース）に連動する投資成果を目標として運用を行います。
●しんきん米国ウォーターマザーファンド
主として上場投資信託である「ファースト・トラスト・ウォーター ETF」へ投資することで、実質的に米国市場に上場している水関連ビジネス企業の株式（ＡＤＲ（米国預託証書）を含みます。
）に投資を行い、ISE ク
リーン・エッジ・ウォーター指数（配当込み、円換算ベース）に連動することを目指します。

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ページ：5○１万口当たりの費用明細項

目(2023年７月６日～2024年７月５日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

60

0.462

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 21)

(0.159)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

( 36)

(0.275)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 4)

(0.027)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

12

0.094

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（ 投 資 信 託 証 券 ）( 12)(0.094)（c） 有 価 証 券 取 引 税

0

0.000

（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.000)

（d） そ

の

（

保

管

（

監

査

（

そ

合

他

の

(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用

40

0.309

(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

費

用

）

( 39)

(0.301)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用

費

用

）

( 1)

(0.005)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

他

）

( 0)

(0.003)

信託事務の処理等に要するその他の諸費用

112

0.865

計

期中の平均基準価額は、12,953円です。
（注１） 期中の費用（消費税等の掛かるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３） 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
（注４） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入しています。

－ 5 －

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ページ：6（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.30％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 投資先ファンドとは、当ファンドの親投資信託が組み入れている投資信託証券です。
（注） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注） 当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 6 －品 名：90059_140889_002_02_しんきん米国ウォーターファンド_1022524.docx
日 時：2024/8/13 11:44:00
ページ：7○売買及び取引の状況(2023年７月６日～2024年７月５日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

柄

設
口

数
千口
199,530

しんきん米国ウォーターマザーファンド

定
金

解
額
千円
251,817

口

数
千口
53,654

約金

額
千円
73,262（注） 単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2023年７月６日～2024年７月５日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

○第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況(2023年７月６日～2024年７月５日)

該当事項はございません。

○自社による当ファンドの設定・解約状況
該当事項はございません。

－ 7 －(2023年７月６日～2024年７月５日)

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日 時：2024/8/13 11:44:00
ページ：8○組入資産の明細(2024年７月５日現在)

親投資信託残高銘柄

しんきん米国ウォーターマザーファンド

期首(前期末)口
数
千口
51,109

口

当
数

期

末
評 価 額

千口
196,985

千円
292,306（注） 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

○投資信託財産の構成項(2024年７月５日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
292,306
2,910
295,216

しんきん米国ウォーターマザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末
比

率
％
99.0
1.0
100.0

（注１） 評価額の単位未満は切り捨て。
（注２） しんきん米国ウォーターマザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（291,952千円）の投資信託財産総額（293,094千円）に対する比率は99.6％です。
（注３） 外貨建資産は、期末の時価を我が国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。2024年７月５日現在、１ドル＝161.17
円です。

－ 8 －

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ページ：9○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2024年７月５日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2023年７月６日～2024年７月５日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
しんきん米国ウォーターマザーファンド(評価額)(B) 負債
未払収益分配金

295,216,086
2,909,459
292,306,627
2,422,277
1,200,717

未払解約金

616,525

未払信託報酬

597,976

その他未払費用

7,059(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

292,793,809

元本

200,119,647

次期繰越損益金

92,674,162(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

200,119,647口
14,631円（注１） 当ファンドの期首元本額は51,455,751円、期中追加設定元本額は220,789,326円、期中一部解約元本額は72,125,430円です。
（注２） １口当たり純資産額は1.4631円です。

(A) 配当等収益
受取利息
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金

当

期

円
105
2
△
107
42,801,326
52,417,759△ 9,616,433△
978,045
41,823,176
3,427,789
48,623,914( 16,929,909)( 31,694,005)
93,874,879△ 1,200,717
92,674,162
48,623,914( 17,107,853)( 31,516,061)
44,050,248△（注１） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（1,370,258円）、費用控除後の有価証券売買等損益額（40,452,918円）、
信託約款に規定する収益調整金（48,623,914円）および分配準備積立金（3,427,789円）より分配対象収益は93,874,879円（10,000口当たり4,690円）であり、うち1,200,717円（10,000
口当たり60円）を分配金額としています。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）60円◇分配金を再投資される場合のお手取分配金は、自動けいぞく投資約款の規定に基づき、決算日の翌営業日に再投資いたしました。
◇分配金をお受け取りになる場合の分配金は、決算日から起算して５営業日目までにお支払いを開始しています。
◇分配金のお取扱いについては、販売会社にお問い合せください。
（注１） 分配金は、分配後の基準価額と各受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金)」(受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）があります。分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額が｢普通分配金」となります。分配後の基準価額を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が「元本払戻金（特別分配金)｣、
残りの部分が「普通分配金」となります。
（注２） 元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に各受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の各受益者の個別元本となります。

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