平成 28 年度海外炭開発支援事業
海外炭開発高度化等調査「豪州炭鉱の売却、閉山及び新規開発案件の動向等調査」

平成 29 年 3 月

シドニー事務所

目次
１. 石炭価格の推移 ................................................................................................................2
２. 資源メジャー・大手企業の状況及び石炭事業戦略 .........................................................3
３. 操業中の炭鉱 ..................................................................................................................27
４. 主要新規開発案件 ..........................................................................................................38
５. 近年の炭鉱の売却 ..........................................................................................................43
６. 近年の操業休止・閉山炭鉱 ............................................................................................45
７. 遅延・中止・売却対象の新規開発案件 .........................................................................46
８. まとめ .............................................................................................................................471

１. 石炭価格の推移
近年の一般炭と原料炭価格の推移を図 1-1 に示す。グラフは原料炭が一般炭よりも高価であることと、一般炭と原料炭の価格の動きはほぼ同様の傾向であることを示している。2004～2011 年にかけてオーストラリアでは資源ブームとなり、コモディティ価格が上昇した。また、2008 年には QLD 州で大規模な洪水が発生して石炭の供給が滞り、原料炭の価格は 300US$/t に達し、一般炭の価格は 190US$/t 以上となった。さらに2011 年も QLD 州において洪水が発生し、原料炭の価格は 330US$/t、一般炭の価格も140US$/t 以上となったが、2011 年以降、コモディティ価格の下落が始まり、2016 年
1 月に原料炭は 75US$/t、一般炭は 53US$/t まで価格が下落した。
しかしその後、原料炭の価格が緩やかに上昇を開始し、それに追随して一般炭の価格も上昇に転じた。そして 2016 年 7 月から石炭の価格は急激に上昇し、2016 年 11 月に原料炭は 300US$/t、一般炭は 100US$/t を超える状況となった。
原料炭価格（US$/t）

350

US$

300
250
200
150
100
50
2016Q3

2015Q4

2015Q1

2014Q2

2013Q3

2012Q4

2012Q1

2011Q2

2010Q3

2009Q4

2009Q1

2008Q2

2007Q3

2006Q4

2006Q1

2005Q2

2004Q3

2003Q4

2003Q1

2002Q2

2001Q3

2000Q4

2000Q10

出典：TEX レポートデータ

250

一般炭価格（US$/t）

150
100
50
0
2000M1
2000M9
2001M5
2002M1
2002M9
2003M5
2004M1
2004M9
2005M5
2006M1
2006M9
2007M5
2008M1
2008M9
2009M5
2010M1
2010M9
2011M5
2012M1
2012M9
2013M5
2014M1
2014M9
2015M5
2016M1
2016M9US$200

出典：IMF データ

図 1-1 一般炭と原料炭価格の推移
2

2016 年 7 月以降石炭の価格が急激に上昇した原因として、中国政府が国内炭鉱の操業日数を年間 330 日から 276 日に規制したことによる中国国内の石炭の生産の減少が挙げられる。また、これに加えて South32 社の坑内掘りの Illawarra 炭鉱（NSW 州）が通気系統のトラブルにより生産の削減を余儀なくされたこと、2016 年 9 月に QLD
州で石炭を輸送する鉄道の事故が発生したこと（Aurizon 社の Newlands 路線）なども影響した。ただし石炭価格の上昇はあまりに急激であったことから、この高水準の価格は長続きしないとも見られていた。その後、中国政府が国内炭鉱の操業日数の制限を緩和したことを受けて石炭価格は値を下げた。しかしながら、2017 年 1 月時点では原料炭価格が 180US$/t であるなど石炭価格は 2016 年以前と比べて高い水準を維持している。

２. 資源メジャー・大手企業の状況及び石炭事業戦略
資源メジャーの石炭事業が全体に占める利益比率を図 2-1 に示す。石炭の利益比率はGlencore（28％）、Anglo American（22％）が大きく、BHP Billiton（5％）
、Rio Tinto（4％）は石炭が全体に占める割合が小さい。

図 2-1 資源メジャー4 社の利益比率
資源メジャー4 社が石炭の生産を行っている国と各国が生産量に占める割合を図 2-23に示す。Anglo American は南アフリカでの生産量が最も多いが、BHP Billiton、Glencore、Rio Tinto はオーストラリアにおける生産量が最も多い。

図 2-2 資源メジャー4 社の石炭生産国
Anglo American、BHP Billiton、Glencore、Rio Tinto、South32、Vale、Peabody
Energy、Centennial Coal、New Hope、Wesfarmers、Whitehaven の各社の 2015 年の石炭生産量を表 2-1 に示す。
表 2-1 主要企業の 2015 年の石炭生産量（全世界）
企業名
Peabody Energy
Glencore
Anglo American
BHP Billiton
South32
Rio Tinto
Centennial Coal
Wesfarmers
Resources
Whitehaven Coal
New Hope
Vale

石炭生産量
249.8Mt
131.5Mt
94.88Mt
83.63Mt
42.65Mt
30.14Mt
15.4Mt15.2Mt

原料炭
一般炭
17.2Mt232.6Mt
9.5Mt
122.0Mt
21.21Mt
73.68Mt
42.62Mt
41.01Mt
7.46Mt35.20Mt
11.51Mt
18.64Mt
詳細内訳データ非公表
8.47Mt
6.77Mt14.9Mt
6.6Mt
6.51Mt

詳細内訳データ非公表
6.6Mt
5.61Mt0.89Mt
出典：Annual Report は各社 HP から入手

4

石炭年間生産量に関しては、Peabody Energy 社が 2 億 4,980 万 t で世界一となっており、Glencore が 1 億 3,150 万 t で次いでいる。資源メジャーのうち、Rio Tinto については年間の石炭生産量は 3,014 万 t、同じく Vale は 651 万 t であり、他の資源企業に比べて石炭の生産量は多くない。
BHP Billiton、Vale、Wesfarmers 社は原料炭の生産比率が一般炭に比べて高い。BHP
Billiton は 2014 年 8 月に鉄鉱石、石油、銅、原料炭、カリウムの中核事業に集中する方針を発表し、2015 年 5 月に非中核事業を分社化（新たに設立された South32 社に移管）したため、他社よりも原料炭の比率が高くなっている。
オーストラリアにおける石炭生産量の上位 5 企業の生産割合を図 2-3 に示す。オース
トラリア国内の石炭生産量の 57％を上位 5 企業が占めている。

* BMA 及び BMC JV を含む
出典：Energy in Australia 2015

図 2-3 主要企業のオーストラリア国内における石炭生産量
各社の近年の経営状況（総収益、税引き後利益）を表 2-2 に示す。
表 2-2 主要企業の 2015 年の経営状況
企業名

Revenue

EBITDA

Profit (loss)

Net debt

Anglo American

US$23,003Mn

US$4,854Mn

US$(5,842Mn)

US$12,901Mn

BHP Billiton

US$44,636Mn

US$21,852Mn

US$8,670Mn

US$24,417Mn

Glencore

US$170,497Mn

US$8,694Mn

US$(8,114Mn)

US$25,889Mn

Rio Tinto

US$34,829Mn

US$13,334Mn

US$(866Mn)

US$13,783Mn

South32

US$7,743Mn

US$1,001Mn

US$519Mn

US$402Mn

Vale

US$25,609Mn

US$7,081Mn

US$(12,620Mn)

US$26,347Mn

Peabody Energy

US$5,609Mn

US$435Mn

US$(1,855Mn)

US$6,293Mn

Centennial Coal

A$973Mn

A$120Mn

詳細データなし

詳細データなし

New Hope

A$506Mn

A$72MnA$(22Mn)

A$223Mn

5

Wesfarmers

A$1,374Mn

A$215Mn

A$(118Mn)

詳細データなし

A$763Mn

A$130Mn

A$(342Mn)

A$936Mn

Resources
Whitehaven Coal

出典：各社 Annual Report や HP より

石炭価格の低迷により、多くの企業が赤字を計上すると共に、大きな負債を抱えている。企業によってはキャッシュフローを健全化させるためにノンコアアセットの売却を積極的に進めている。各企業の状況及び石炭事業戦略について以下に示す。内容について
は、各社の年間報告書等を参考にした。

2-1. Anglo American
Anglo American は世界最大級の資源企業の一つであり、鉱種として鉄鉱石、マンガ
ン、原料炭、一般炭、銅、ニッケル、白金、ダイヤモンド鉱山の操業及び探鉱等を実施している。本部は英国ロンドンであり、現在ロンドン証券取引所とヨハネスブルグ証券
取引所に上場している。
Anglo American はカナダ、南アフリカ、オーストラリア、コロンビアの炭鉱で権益を保有しており、オーストラリア国内で操業中の炭鉱は、Capcoal 炭鉱（Aquila,
Bundoora, German Creek, Grasstree, Lake Lindsay, Oak Park）（QLD 州）、Dawson
炭鉱（QLD 州）、Grosvenor 炭鉱（QLD 州）、Jellinbah 炭鉱（QLD 州）、Moranbah
North 炭鉱（QLD 州）及び Drayton 炭鉱（NSW 州）の権益を保有しており、開発・
探鉱プロジェクトとして Aquila プロジェクト（QLD 州）、Boundary Hill South プロ
ジェクト（QLD 州）、Theodore プロジェクト（QLD 州）、Drayton South プロジェクト（NSW 州）、Monash Energy プロジェクト（VIC 州）等の権益を保有している。Anglo
American が権益を有する炭鉱を表 2-3 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置
図を図 2-4 に示す。
表 2-3 Anglo American がオーストラリアで権益を保有する炭鉱
炭鉱名 (権益)
QLD

NSW

採掘法

石炭タイプ

生産量(t)(2015)

Capcoal (70%)

OC/UG

Coking12,413,900

Dawson (51%)

OC

Thermal, Coking

8,459,800

Grosvenor (100%)

OC

Coking499,800

Jellingah (23%)

OC

PCI

13,740,300

Moranbah North (88%)

UG

Coking5,593,000

Dartbrook (83.33%)

OC/UG

Thermal2007 年から操業休止

Drayton (88.17%)

OC

Thermal2,405,9006

図 2-4 Anglo American の石炭プロジェクト位置図
Anglo American は資源価格の低迷を受けて事業のリストラを進めており、2016 年 2 月
16 日には、銅、白金及びダイヤモンドを中核事業として定めると共に、石炭や鉄鉱石等の事業はキャッシュを産まなければ売却して事業を集約化していくとする方針を示した。こ
の結果、全世界の 55 件の資産を 16 件にまで削減することとなった。既に 2015 年 2 月 13
日に Dawson 炭鉱（QLD 州）、Foxleigh 炭鉱（QLD 州）については売却を進めることを発表しており、また、一般炭を生産する Callide 炭鉱（QLD 州）、Dartbrook 炭鉱（NSW 州）
及び Drayton 炭鉱（NSW 州）も削減の対象になっていると見られてきたが、今次の発表により、原料炭を生産する Moranbah 炭鉱（QLD 州）及び Grosvenor 炭鉱（QLD 州）までもが削減の対象とされ、オーストラリアに保有する全ての炭鉱を売却等によって削減していく方針が示される形となった。

このうち Callide 炭鉱（QLD 州）については 100％の権益を保有していたが、2016
年 1 月 20 日、Batchfire Resources 社への売却に合意したと発表し、同年 10 月 31 日には売却を完了したことを発表している。
Foxleigh 炭鉱（QLD 州）については 70％分の権益を保有していたが、2016 年 4 月 4日、投資ファンドの Taurus Funds Management 社傘下の企業である Middlemount South（MS）社等で構成されるコンソーシアムに売却することに合意したことを発表し、同年 8月に売却を完了したと発表した。売却金額は明らかにされていない。Foxleigh 炭鉱は QLD
州の Bowen Basin に位置しており高品質の PCI 炭を産出している。
Dawson 炭鉱（QLD 州）については保有する 51％分の権益の売却を進めているが、20177年 1 月の報道によれば交渉に残っているのはインドの AvidSys Group 社とロシアのSiberian Coal Energy 社 (SUEK)の 2 社である。Dawson 炭鉱は年間 850 万 t の原料炭及び一般炭を生産しており、Anglo American は 2 億 5,000 万～3 億 A$での売却を望んでいるとされる 1。

Dartbrook 炭鉱（NSW 州）は 83.33％分の権益を保有し、一般炭を生産していたが、2006 年に操業停止の状態になっていた。2015 年 12 月 24 日に同社保有分の権益をAustralian Pacific Coal 社に 5,000 万 A$で売却することで合意したことを発表した。
2017 年 3 月現在、Australian Pacific Coal 社は買収を完了させるための資金調達を進めていると見られる。

Drayton 炭鉱（NSW 州）については、2016 年 6 月 17 日、2016 年 9 月末までに採炭を終了させると発表しており、今後、同炭鉱の跡地の原状回復が実施される予定である。
Anglo American は、同炭鉱の 終掘を見越して、かねてより同炭鉱の拡張事業となる

Drayton South プロジェクトを計画し、NSW 州の計画評価委員会（PAC：Planning
Assessment Commission）に環境認可の申請を行ってきた。しかしながら、2014 年以降、3 度にわたって却下され、Anglo American はその都度、計画を見直して再度の申請を行ってきたが、2017 年 2 月 23 日に PAC から 4 度目の却下をされるに至った。同
プロジェクトの開発場所の周辺には世界的に知られたサラブレッド飼育場などがあるが、PAC は粉じんによる大気環境への影響や発破による騒音がこれらの近隣の土地利用者に影響を与えると判断した。
原料炭の坑内掘り炭鉱である Moranbah North 炭鉱（QLD 州）及び Grosvenor 炭鉱（QLD州）については、2016 年 10 月の報道によれば、プライベート・エクイティ（PE）ファン
ドの Apollo Global Management 社と米国の Xcoal Energy & Resources 社によるコンソー
シアムへの売却が確実視され、売却額は 10 億 US$以上になると見られていた。これらの炭鉱には BHP Billiton や米国の Coronado Coal 社も取得に向けて動いていたが Apollo 社のコンソーシアムはファイナンスを前提とした競争力のある提案になっていると報じられていた 2。
ところが、2017 年 2 月 21 日、Anglo American はこれまでの方針を転換し、Moranbah
North 炭鉱及び Grosvenor 炭鉱については売却せず維持するとの方針を示した。2016 年以降の石炭をはじめとするコモディティ価格の回復、また同社のコスト削減やこれまでの総額 18 億 US$の資産売却が効を奏して同社の負債が減少したことから、更なる資産売却を進める必要はなくなったとしている。

2-2. BHP Billiton

1“AvidSys, Siberian Coal in late stage talks at Anglo American's Dawson” Australian Financial
Review, 2017/1/31
2 “Apollo Global Management in exclusive talks to buy Anglo American's coal assets” AustralianFinancial Review, 2016/10/3

8

BHP Billiton は世界最大の資源企業であり、鉄鉱石、石油、石炭（主に原料炭）、銅、カリウムを中核事業として鉱山の操業及び探鉱等を実施している。本部はオーストラリ
アのメルボルン及び英国ロンドンに各々あり、現在オーストラリア証券取引所、ロンドン証券取引所、ヨハネスブルグ証券取引所とニューヨーク証券取引所に上場している。
BHP Billiton は炭鉱の権益をオーストラリア、コロンビア、米国で保有している。
オーストラリアの QLD 州では、三菱商事の 100％子会社である MDP（三菱デベロップメント）社と 50％ずつのシェアを分け合う BMA 社、もしくは BHP Billiton が80％、三井物産が 20％のシェアを有する BMC 社によって操業を実施しており、NSW
州では BHP Billiton 単独で操業を実施している。
QLD 州では BMA 社による Blackwater 炭鉱、Caval Ridge 炭鉱、Daunia 炭鉱、Goonyella Riverside 炭鉱、Gregory Crinum 炭鉱、Peak Downs 炭鉱、Saraji 炭鉱を有しており、BMC 社による Poitrel 炭鉱、South Walker Creek 炭鉱を有している。
NSW 州では BHP Billiton 単独で Mt Arthur 炭鉱を有している。
開発・探鉱プロジェクトとして QLD 州では BMA 社による Peak Downs East プロ
ジェクト（QLD 州）、Red Hill プロジェクト（QLD 州）、Saraji East プロジェクト（QLD州）、BMC 社による Bee Creek プロジェクト（QLD 州）、Nebo West プロジェクト（QLD 州）、Wards Well プロジェクト（QLD 州）、Liskeard プロジェクト（QLD 州）等の権益を保有している。BHP Billiton が権益を保有する炭鉱を表 2-4 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図 2-5 に示す。
表 2-4 BHP Billiton がオーストラリアで権益を保有する炭鉱
QLD

NSW

炭鉱名 (権益)
Blackwater (50%)
Caval Ridge (50%)
Daunia (50%)
Goonyella Riverside(50%)
Gregory Crinum(50%)
Peak Downs (50%)
Poitrel (80%)
Saraji (50%)
South Walker Creek
(80%)
Mount
Arthur
(100%)

採掘法
OC
OC
OC
OC

石炭タイプ
Thermal, Coking
Coking
Thermal, Coking, PCI
Coking

生産量(t)(2015)
6,994,000
3,064,000
2,383,000
8,510,000

UG

Thermal, Coking

3,294,000

OC
OC
OC
OC/UG

CokingCokingCokingCoking5,111,000
3,466,000
3,294,000
5,293,000

OC/UG

Thermal19,698,0009図 2-5 BHP Billiton の石炭プロジェクト位置図
BHP Billiton は原料炭価格の低迷により 2015 年 11 月に QLD 州の Gregory Crinum
炭鉱の操業を停止させていたが、その後、原料炭価格が高騰したことから、2016 年 12月には同炭鉱の売却を検討していると報じられた 3。同炭鉱は南西部が Rio Tinto のKestrel 炭鉱と北東部が Glencore の Oaky Creek 炭鉱と接している。BHP Billiton は2013 年にも Gregory Crinum 炭鉱の売却を試みたが、買い手がつかなかったため操業の継続を判断した経緯がある。なお同炭鉱の採掘鉱区内の未開発の M Block 中に石炭が発見される可能性があることも報じられている。
この他、BHP Billiton が 100％の権益を保有し、NSW 州 Hunter Valley で一般炭を生産する Mt Arthur 炭鉱を売却する意向であることも報じられている 4。また、2016
年 6 月にはインドネシアの石炭資産を全て売却することを発表し、同年 10 月に売却を完了させている。
なお、2016 年 7 月に BHP Billiton は、原料炭の 2016/17 年度の生産目標量を前年度の 4,300 万 t よりも 3％引き上げて 4,400 万 t に設定し、鉄鉱石、銅と共に原料炭事業を積極的に推進することを表明している。

3
4“BHP Billiton mulls fresh attempt to sell Gregory Crinum”Australian Financial Review, 2016/12/04“Mt Arthur thin on ice”Australian Mining, 2016/03/02

10

2-3. Glencore
Glencore は世界最大級の資源企業の一つであり、鉱種として銅、亜鉛、鉛、ニッケ
ル、合金鉄、アルミナ、アルミニウム、石油、石炭鉱山の操業及び探鉱等を実施している。本部はスイスのバールにあり、現在ロンドン証券取引所と香港証券取引所に上場している。
Glencore はオーストラリア、南アフリカ、コロンビアで炭鉱の権益を所有しており、オーストラリア国内で操業中の炭鉱は、Clermont 炭鉱（QLD 州）、Collinsville 炭鉱・Newlands 炭鉱（QLD 州）、Oaky Creek 炭鉱（QLD 州）、Rolleston 炭鉱（QLD 州）、
Tahmoor 炭鉱（NSW 州）、Bulga 炭鉱（NSW 州）、Liddell 炭鉱（NSW 州）、Mangoola
炭鉱（NSW 州）、Mount Owen Complex 炭鉱（NSW 州）、Ravensworth 炭鉱（NSW州）、Ulan 炭鉱（NSW 州）、West Wallsend 炭鉱（NSW 州）の権益を保有している。
なお、Glencore は 2015 年 3 月 26 日に West Wallsend 炭鉱（NSW 州）を 2016 年に閉山することを発表し、また、2016 年 6 月 1 日には Tahmoor 炭鉱（NSW 州）を 2019
年初めに閉山すると発表した。同炭鉱はシドニーの南西約 75km に位置する原料炭を産出する坑内掘りの炭鉱である。閉山の理由は石炭価格の低迷としている。

開発・探鉱プロジェクトとして Cook プロジェクト（QLD 州）、Milray プロジェクト（QLD 州）、Pentland プロジェクト（QLD 州）、Red Rock プロジェクト（QLD 州）、
Sarum プロジェクト（QLD 州）、Togara North プロジェクト（QLD 州）、Wandoan プ
ロジェクト（QLD 州）、Cardiff Borehole プロジェクト（NSW 州）、Glendell プロジェ
クト（NSW 州）、Mitchell’s Flat プロジェクト（NSW 州）、Running Stream プロジェ
クト（NSW 州）等の権益を保有している。Glencore が権益を保有する炭鉱を表 2-5 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図 2-6 に示す。
表 2-5 Glencore がオーストラリアで権益を保有する炭鉱
QLD

NSW

炭鉱名 (権益)
Clermont (25.05%)
Collinsville (100%)
Newlands (100%)
Oaky Creek Coal (55%)
Rolleston (75%)
Bulga Coal (68.25%)
Integra (100%)
Liddell Open Cut (67.5%)
Mangoola (100%)
Mount Owen Coal (100%)Ravensworth Coal (90%)
Tahmoor (100%)
Ulan Coal (90%)
West Wallsend (80%)

採掘法
OC
OC
OC/UG
UG
OC
OC/UG
UG
OC
OC
OC
OC/UG
UG
OC/UG
UG

11

石炭タイプ
ThermalThermal, Coking
Thermal, Coking
Coking
ThermalThermal, Coking
Thermal, Coking
Thermal, Coking
ThermalThermal, Coking
Thermal, Coking
Thermal, Coking
ThermalThermal, Coking

生産量(t)(2015)
13,110,000
2,752,000
5,840,000
6,565,000
11,151,000
9,893,000
休止中
4,098,000
9,330,000
8,069,000
6,510,000
2,118,000
11,643,000
1,543,000

図 2-6 Glencore の石炭プロジェクト位置図

Glencore は負債削減策として非中核事業である NSW 州の石炭運搬鉄道（GRail）の売却を行うこととし、2016 年 10 月、Genesee & Wyoming Australia（G＆W）社に
11.4 億$で売却することに合意したと発表した。GRail は NSW 州の Hunter Valley において Glencore が生産する石炭のうち約 4,000 万 t/年を港湾に向けて運搬してきた。G&W
社は Macquarie Infrastructure and Real Assets 社と共に買収を実施しており、G&W 社が51％、Macquarie 社が残り 49％分のシェアを保有することになる。G&W 社は、これまで
Glencore との契約に基づき GRail の運行を担当していたことから最も有力な買い手と見られていた。なお、今後、この鉄道（旧 GRail）は、Glencore 以外が生産する石炭も扱う可能性もあることから、Hunter Valley において石炭を運搬する鉄道企業の間の競争が激しくなるかもしれないと報じられている 5。
既述のとおり Glencore は、石炭価格の低迷や負債削減を理由として炭鉱の閉山や資産売却を図る動きがある一方、他社が売却を予定している炭鉱の買収にも関心を示してきた。
2015 年 8 月 25 日には Glencore 及び Bloomfield 社が Vale 社が保有する Integra 炭鉱（NSW 州）を買収することで同社と合意したことが発表された。同炭鉱は 2014 年 7 月に操業を停止していた。Bloomfield 社は Integra 炭鉱の露天掘り部分と選炭施設および鉄道を取得する一方、Glencore は坑内掘り部分を取得する。その後、 2015 年 12 月に

5“GRail sale will boost haulage competition” Australian Financial Review, 2016/10/21

12Glencore は同社 100％子会社の HV Coking Coal 社を通じて Integra 炭鉱の坑内採掘部分の取得を完了させた。また、2016 年 5 月の報道によれば、Glencore は前述の Anglo
American の Moranbah 炭鉱及び Grosvenor 炭鉱にも関心を示していたようであり 6、また、2016 年 9 月には Rio Tinto が売却を発表したオーストラリア国内の炭鉱の買収にも関心を示していたと報じられている 7。
また、2016 年後半になると石炭価格が回復したことにより、休止していた露天掘りの Collinsville 炭鉱（QLD 州）と前述の Vale から買収した坑内掘りの Integra 炭鉱（NSW 州）の操業の再開を発表している。Collinsville 炭鉱については 2016 年 10 月
11 日、操業の再開に向けて 200 名以上となる従業員の採用活動を開始したことが発表された。同社は、同炭鉱で生産される特定の石炭に対して東南アジアからの需要が増加していることから操業を再開することとしたと述べている。また、Integra 炭鉱については 2016 年
11 月 1 日、再稼働させることが発表された。今後 2 年間稼働させる計画を立てており 2017年には 130 万 t/年の原料炭を生産することを見込んでいる。

2-4. Rio Tinto
Rio Tinto は世界最大級の資源企業の一つであり、鉱種としてアルミナ、アルミニウ
ム、ボーキサイト、銅、石炭、金、銀、モリブデン、ダイヤモンド、イルメナイト、ル
チル、ホウ酸塩、食塩、ウラン、鉄鉱石鉱山の操業及び探鉱等を実施している。本部は英国ロンドンであり、現在オーストラリア証券取引所、ロンドン証券取引所とニューヨーク証券取引所に上場している。
Rio Tinto は現在石炭の権益はオーストラリアでのみ保有している。操業中の炭鉱は、Kestrel 炭鉱（QLD 州）、Hail Creek 炭鉱（QLD 州）、Hunter Valley Operations 炭鉱（NSW 州）、Mount Thorley-Warkworth 炭鉱（NSW 州）の権益を所有しており、開発・探鉱プロジェクトとして Lake Elphinstone プロジェクト（QLD 州）、Mount Robert
プロジェクト（QLD 州）、Valeria プロジェクト（QLD 州）、Winchester South プロジ
ェクト（QLD 州）、Oaklands プロジェクト（NSW 州）等の権益を保有している。Rio
Tinto が権益を保有する炭鉱を表 2-6 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図 2-7 に示す。
表 2-6 Rio Tinto がオーストラリアで権益を所有する炭鉱
QLD

6
7

炭鉱名 (権益)
Blair Athol Mine (71.23%)
Hail Creek Mine (82%)
Kestrel Mine (80%)

採掘法
OC/UG
OC
UG

石炭タイプ
ThermalCokingCoking

生産量(t)(2015)
操業休止中
9,463,000
4,087,000“Glencore, Apollo‘unite’for tilt at Anglo mine’ The Australian, 2016/5/30“Glencore’s interest in Rio Tinto coal assets reignited”Austrailan Financial Review, 2016/09/01
13

NSW

Hunter Valley Operations (67.6%)
Mt Thorley (80%)
Warkworth (55.57%)

OC
OC
OC/UG

Thermal, Coking
Thermal, Coking
Thermal, Coking

13,014,000
4,213,000
7,516,000

図 2-7 Rio Tinto の石炭プロジェクト位置図
Rio Tinto は石炭を非中核事業として扱っており、オーストラリアで保有している石炭資産の売却を進めている。
2015 年 9 月 30 日には傘下の Coal & Allied 社が Bengalla 炭鉱（NSW 州）の保有権益（40％）を New Hope Energy 社に売却することに合意したことを発表し、2016 年 3 月 1

日、売却が完了したことを発表した。売却額は 6 億 1,670 万 US$である。なお、Coal &Allied 社は Rio Tinto と三菱デベロップメント社（三菱商事子会社）との合弁であったが、2016 年 2 月 3 日に Rio Tinto は Coal & Allied の保有シェアを 100％とする手続きを完了させている。
2016 年 1 月 27 日には、MACH Energy Australia 社との間で、Mount Pleasant 炭鉱（NSW 州）を 2 億 2,400 万 US$で売却することに合意したと発表した。この合意には将来石炭価格が 72.5US$/t を超えた場合に Rio Tinto が石炭の売上げの 2%分のロイヤルティを得るという内容も含まれている。なお MACH Energy Australia 社はインドネシアの複合企業である Salim Group 傘下の企業である。

2016 年 7 月 4 日には Rio Tinto が運営する Blair Athol Coal Joint Venture（BACJV）
14

が Blair Athol 炭鉱（QLD 州）の権益を TerraCom Resources 社の子会社の Orion
Mining 社に売却することに合意したことが TerraCom 社によって発表された。Blair
Athol 炭鉱は一般炭の炭鉱であり 2012 年に操業を停止していた。この合意の内容は Rio
Tinto は Blair Athol 炭鉱の権益を 1A$で売却する共に、Rio Tinto が環境修復に要する費用として約 8,000 万 A$を支払うというものである。環境修復は QLD 州の環境遺産保護省
によって定められた措置であり、この環境修復費の一部となる約 8,000 万 A$は保証金として銀行に預けられ QLD 州の天然資源鉱山省によって管理される。TerraCom 社では今後、Blair Athol 炭鉱において環境修復を実施すると共に、2017 年第 2 四半期に同炭鉱の生産を再開させる予定である。

さらに 2017 年 1 月 24 日、RioTinto は 100％子会社である Coal & Allied 社の事業を
中国系の Yancoal Australia 社（以下 Yancoal 社）に 24.5 億 US$で売却することに合意したと発表した。Yancoal 社はオーストラリア証券取引所の上場企業であるが中国企業の Yanzhou Coal 社が 78％分のシェアを有している。Coal & Allied 社の事業には Hunter
Valley Operations 炭鉱（NSW 州 Hunter Valley）の 67.6％分の権益、Mount Thorley 炭鉱（同）の 80％分の権益、Warkworth 炭鉱（同）の 55.6％分の権益、また未開発の石炭鉱区も含まれている。さらに、NSW 州 Newcastle において石炭輸出ターミナルを有する
Waratah Coal Services 社の 36.5％分のシェアも保有している。Yancoal 社によるこれらの資産の取得については 2017 年 3 月現在、豪州政府の外国投資審査委員会（FIRB）
による審査が行われている。なお、Yancoal 社についてはこれらの資産の取得に要する資金の調達が困難になっており親会社の中国の Yanzhou Coal 社から増資に対する支援を受ける予定であるとの報道がされている 8。

この他、原料炭を産出する Hail Creek 炭鉱（QLD 州）、Kestrel 炭鉱（QLD 州）についても売却する意向でることが報じられている。2017 年 2 月 17 日付けの報道によれば、これらの Hail Creek 炭鉱及び Kestrel 炭鉱に対して取得を希望する者が現れており、これらの炭鉱の売却に向けて金融アドバイザーを選定中である 9。同報道によれば、Rio
Tinto はこれらの炭鉱の売却額が 15 億 US$に達することを期待しているものの、取引の成立に至るとは保証できず、結局、Rio Tinto は両炭鉱を維持するかもしれないとの見方もある。

2-5. South32
South32 社は 2015 年に BHP Billiton からの分社により誕生した企業であり、鉱種としてアルミナ、アルミニウム、ボーキサイト、石炭、マンガン、ニッケル、銀、鉛、亜鉛鉱山の操業及び探鉱等を実施している。本部はオーストラリアのパースであり、オ89“Rio Tinto agrees to sell mines to Yancoal for $3.2bn”, The Australian, 2017/1/25“Bidders line up for Rio Tinto’s Bowen Basin mines” The Australian, 2017/2/17

15

ーストラリア証券取引所、ヨハネスブルク証券取引所、ロンドン証券取引所に上場している。
South32 社はオーストラリアと南アフリカ共和国の炭鉱で権益を所有しており、オーストラリア国内で操業中の炭鉱は、Appin 炭鉱、West Cliff 炭鉱及び Dendrobium 炭鉱で構成される Illawarra 炭鉱（NSW 州）である。South32 が権益を所有する炭鉱を表2-7 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図 2-8 に示す。
表 2-7 South32 がオーストラリアで権益を所有する炭鉱
NSW

炭鉱名 (権益)
Illawarra (100%)

採掘法
UG

石炭タイプ
Thermal, Coking

生産量(t)(2015)
8,926,000

図 2-8 South32 の石炭プロジェクト位置図
South32 社は他の資源企業と比較して負債が少ないことから、今後は優良資産の買収を行う方針を示している。また一般炭ではなく原料炭の資産を買収の対象としている 10。
2016 年 11 月 3 日、South32 社は、Peabody Energy 社から Metropolitan 炭鉱（NSW州）を 2 億 A$で買収することに合意したと発表した。この合意には同炭鉱の買収と共に、Port Kembla 石炭ターミナル (PKCT) の 16.67％分のシェアの取得も含まれ、さらに、
2017 年 3 月期～12 月期の間の各四半期において、原料炭価格が各々160US$、130US$/t、
120US$/t 及び 115US$/t を超過した場合には、これらの追加的なキャッシュフローを10“South32 won't hunt for thermal coal bargains”Sydney Morning Herald, 2016/06/02

16

South32 社と Peabody 社が 50:50 の割合でシェアするという条件も含まれている。同炭鉱

は South32 社が現在操業中の炭鉱が位置する lllawarra 地域に位置し、同地域のこれらの炭鉱で生産される原料炭は、沿岸部の Port Kembla にある BlueScope Steel 社の製鉄所に供給され、また SA 州の Arrium 社の Whyalla 製鉄所にも供給されている。
South32 社と Metropolitan 炭鉱はこれらの製鉄所に原料炭を供給する 2 大業者であることから、South32 社による買収により原料炭供給の競争性が著しく低下するとして、2017 年
2 月 23 日、オーストラリアの競争当局であるオーストラリア競争消費者委員会（ACCC）
は、今回の South32 社による買収に対して懸念を示す声明を発表している。

2-6. Vale
Vale は世界最大級の資源企業の一つであり、鉱種としてボーキサイト、銅、石炭、コ
バルト、鉄鉱石、カリウム、カオリナイト、マンガン、合金鉄、ニッケル、リン酸塩、白金鉱山の操業及び探鉱等を実施している。Vale は鉄鉱石とニッケルの生産量が世界一である。本部はブラジルのリオデジャネイロであり、現在ブラジルの BM&F Bovespa
証券取引所、スペインの Bolsa de Madrid 証券取引所、Euronext 証券取引所、香港証
券取引所、インドネシア証券取引所、ニューヨーク証券取引所等に上場している。
Vale はオーストラリア、モザンビークの 2 か国で炭鉱の権益を保有しており、オーストラリア国内の炭鉱では、Broadlea 炭鉱（QLD 州）、Carborough Downs 炭鉱（QLD州）の権益を保有しており、開発・探鉱プロジェクトとして Belvedere プロジェクト（QLD 州）、Eagle Downs プロジェクト（QLD 州）、Ellensfield プロジェクト（QLD州）、Galilee basin プロジェクト（QLD 州）、Red Hill プロジェクト（QLD 州）の権益を保有している。なお、Broadlea 炭鉱は 2010 年以降操業を休止している。Vale が権益を保有する炭鉱を表 2-8 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図 2-9に示す。
表 2-8 Vale がオーストラリアで権益を保有する炭鉱
QLD

炭鉱名 (権益)
Broadlea (100%)Carborough Downs (90%)
Eagle Downs (50%)

採掘法
OC
UG
UG

石炭タイプ
Thermal, Coking
Coking, PCI
Coking17

生産量(t)(2015)
休止中、売却発表
2,648,000、売却発表
建設中

図 2-9 Vale の石炭プロジェクト位置図
Vale の石炭事業は 2015 年の全事業の収益の約 2％を占めるに過ぎず、さらに石炭の主要事業はモザンビークの Moatize 炭鉱であり、オーストラリアの石炭事業からは撤退する方針であることが報じられている 11。
2015 年 8 月 25 日には Glencore 及び Bloomfield 社に Integra 炭鉱（NSW 州）を売却することで合意したことが発表された。同炭鉱は 2014 年 7 月に操業を停止している。
Bloomfield 社は Integra 炭鉱の露天掘り部分と選炭施設及び鉄道を取得し、Glencore は
坑内掘り部分を取得する。なお、Bloomfield 社 は同炭鉱の南部で隣接している Rix’s

Creek 炭鉱を保有しており、この Integra 炭鉱の露天掘り部分を「Rix Creek North」に名称を変更した。2016 年 10 月 14 日には Bloomfield Group 社は、Rix’s Creek North
炭鉱の再稼働に際して約 100 名を雇用したと発表し、同年 11 月 1 日には Glencore がIntegra 炭鉱の坑内掘り部分を再稼働させることを発表している。

また 2016 年 12 月の報道によれば Fitzroy Queensland Resources 社に CarboroughDowns 炭鉱（QLD 州）、Broadlea 炭鉱（QLD 州）、Ellensfield プロジェクト（QLD州）及び Red Hill プロジェクト（QLD 州）を売却することで合意した 12。このうちCarborough Downs 炭鉱は Bowen Basin に位置する坑内掘りのロングウォール式採炭の炭鉱であり、生産される石炭の多くは原料炭であるが、マインライフは残り 1 年未満となっ11
12“Vale speeds up Australia coal exit with second sale in month”Bloomberg, 2015/08/27“Carborough Downs sold to Fitzroy” Australia’s Mining Monthly, 2016/12/09

18

ている。Fitzroy 社は Vale が保有していた同炭鉱の 90％分の権益を取得するとともに、隣接の未開発鉱区における Ellensfield 及び Red Hill の両プロジェクトも取得する。また操業停止の状態となっている Broadlea 炭鉱も取得する。
同報道によれば、これらの売却の結果、Vale はオーストラリアでは 3 カ所の石炭資産を維持することになる。これらは現在開発中
で原料炭を生産する予定の Eagle Downs 炭鉱、未開発の Belvedere の鉱区、Galilee Basin
における鉱区などである。しかしながら、同社の石炭事業の優先度はモザンビークの炭鉱開発にあることから、Vale はこれらの 3 つの資産についても良い価格が提示されれば売却すると見られている。

2-7. Peabody Energy
Peabody Energy 社は世界最大の石炭企業である。本部は米国ミズーリ州セントルイスであり、ニューヨーク証券取引所に上場している。
Peabody Energy 社は米国、オーストラリアの 2 か国で炭鉱権益を所有しており、オーストラリアの操業中の炭鉱は、Burton 炭鉱（QLD 州）、Coppabella 炭鉱（QLD 州）、
Middlemount 炭鉱（QLD 州）、Millenium 炭鉱（QLD 州）、Moorvale 炭鉱（QLD 州）、
North Goonyella 炭鉱（QLD 州）、Wambo 炭鉱（NSW 州）、Wilpinjong 炭鉱（NSW州）である。
開発・探鉱プロジェクトとして Capricorn プロジェクト（QLD 州）、Codrilla プロジ
ェクト（QLD 州）、Horse Creek プロジェクト（QLD 州）、Mavis Downs プロジェク
ト（QLD 州）
、Moorvale West プロジェクト（QLD 州）、Monto プロジェクト（QLD州）、Olive Downs North プロジェクト（QLD 州）、Pisces プロジェクト（QLD 州）、
Vermont East プロジェクト（QLD 州）、West Rolleston プロジェクト（QLD 州）、West
Walker プロジェクト（QLD 州）、Yeerun プロジェクト（QLD 州）等の権益を保有している。
Peabody Energy 社は 2016 年 4 月 13 日に米連邦破産法第 11 条の適用を申請し経営破綻した。中国経済の減速による需要減と石炭価格の下落、米国における安価な天然ガスの普及と石炭の利用減少、環境規制等が経営破綻の原因となったと報じられている 13。ただし同社のオーストラリアの事業については上記申請の対象外であり引き続き操業が継続されているが、Burton 炭鉱をはじめとして、オーストラリアの炭鉱の閉山を計画していることが報じられている 14。
また、同社は非中核資産とされる原料炭の Metropolitan 炭鉱（NSW 州）及びMillennium Mine 炭鉱（QLD 州）の 2 つの炭鉱の売却を計画していることが地元紙に

13
14“Coal Slump Sends Mining Giant Peabody Energy Into Bankruptcy”Bloomberg, 2016/04/13“Peabody to shut Burton mine and other Australian assets”, Courier Mail, 2016/08/11

19よって報じられている 15。Peabody Energy が権益を所有する炭鉱を表 2-9 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図 2-10 に示す。

表 2-9 Peabody Energy がオーストラリアで権益を所有する炭鉱
QLD

NSW

炭鉱名 (権益)
Burton (100%)
Coppabella (73.3%)
Middlemount (50%)
Millenium (100%)
Moorvale (73.3%)
North Goonyella (100%)
Metropolitan (100%)
Wambo (100%)
Wilpinjong (100%)

採掘法
OC
OC
OC
OC
OC
UG
UG
UG/OC
OC

石炭タイプ
Thermal, Coking
PCI coal
PCI, Coking
PCI, Coking
Thermal, PCI, Coking
CokingCoking
Thermal, PCI
Thermal

生産量(t)(2015)
1,179,340
2,540,117
4,013,000
3,991,613
1,995,806
2,358,680
1,905,088
5,586,701
16,886,217

図 2-10 Peabody Energy の石炭プロジェクト位置図
2015 年 7 月、Peabody Energy 社は Wilkie Creek 炭鉱（QLD 州・2013 年 12 月に操業休止）
を Sekitan Resources 社(Energen 子会社)に売却することで合意したものの、同社が購入資金を調達できなかったため、2016 年 5 月にこの合意は破棄された。

15“Peabody gets ducks in row for coalmine sales” The Australian, 2016/08/24

20

2016 年 5 月 9 日には Peabody Energy 社は未開発の石炭資産である Olive Downs
Complex（QLD 州）を Pembroke Resources 社に 1 億 400 万 A$で売却することに合意したことを発表した。同社はプライベート・エクイティファンドの Denham Capital 社
また、
同年 11 月 2 日には South32 社に Metropolitan 炭鉱（NSWが出資する企業である。
州）を 2 億 A$で売却することに合意したことを発表した（注：South32 側の発表は同
年 11 月 3 日付け）。
なお、石炭価格の上昇にも関わらず、同社は 2016 年 12 月に QLD 州の Burton 炭鉱を保存整備の状態におくとして操業を停止させている 16。石炭価格は上昇していたものの同炭鉱は豪州で最もコストが高い炭鉱とされており、2014 年における同炭鉱の生産量は 120 万t/年にまで半減させていた。

2-8. Centennial Coal (Banpu)
Centennial Coal は 1989 年に創業したオーストラリアの石炭企業である。本部はニューサウスウェールズ州シドニーである。1994 年からオーストラリア証券取引所に上場していたが、2010 年にタイの Banpu に買収されて同社の 100％子会社となり、上場が廃止となった。
Centennial Coal は NSW 州内で炭鉱の操業及び開発・探鉱を行っている。Airly 炭鉱、Charbon 炭鉱、Clarence 炭鉱、Mandalong 炭鉱、Mannering 炭鉱、Myuna 炭鉱、Springvale 炭鉱を操業している。
Angus Place 炭鉱は 2015 年 3 月から、Awaba 炭鉱は 2012 年 3 月から、Newstan 炭
鉱は 2014 年 8 月から操業を休止している。
Lamberts Gully 炭鉱は 2010 年に、
Ivanhoe
炭鉱は 2012 年に閉山して原状回復工事が行われている。
開発・探鉱プロジェクトとして Airly Extension プロジェクト、Angus Place
Extension プロジェクト、Inglenook 探鉱プロジェクト、Neubeck プロジェクト、Newstan Extension プロジェクト、Springvale 拡張プロジェクト等が行われている。
Centennial Coal が権益を所有する炭鉱を表 2-10 に示す。また、同社の石炭プロジェ
クトの位置図を図 2-11 に示す。
このうち、Springvale 拡張プロジェクトについては Springvale 炭鉱のマインライフを

13 年間延長させるものである。同プロジェクトは雇用創出等の観点から地元自治体から

16“Coal rise a $770m bonus for Peabody”The Australian 11/1/201721

の支持を得ており、また、NSW 州政府からも環境認可を得ているものの、一部の環境保護
団体は炭鉱から排水には塩分、栄養分、金属分などが含まれていると主張し、これが河川に排出されることにより飲料水に悪影響を与えるとして、プロジェクトの実施に反対し、環境認可への異議申し立てを行っている 17。

表 2-10 Centennial Coal がオーストラリアで権益を所有する炭鉱
NSW

炭鉱名 (権益)
Airly (100%)
Angus Place (50%)
Awaba (75%)
Charbon (95%)
Clarence (85%)
Mandalong (100%)
Mannering (100%)
Myuna (100%)
Newstan (100%)
Springvale (50%)

採掘法
UG
UG
UG
OC/UG
UG
UG
UG
UG
UG
UG

石炭タイプ
ThermalThermalThermalThermalThermalThermalThermalThermalThermal, Coking
Thermal

生産量(t)(2015)
745,571298,286
休止中
650,152
2,770,000
5,700,000
休止中
1,700,000
休止中
3,530,000

図 2-11 Centennial Coal の石炭プロジェクト位置図
2-9. New Hope

17 “'Not worth the paper it's written on': environment groups lose challenge to Springvale mine
extension” Sydney Morning Herald, 2016/9/13

22

New Hope 社はオーストラリアの石炭エネルギー企業である。本部はクイーンズランド州ブリスベンにあり、オーストラリア証券取引所に上場している。
New Hope 社が操業中の炭鉱は、New Acland 炭鉱（QLD 州）、West Moreton(Jeebropilly)炭鉱（QLD 州）、Bengalla 炭鉱（NSW 州）である。開発・探鉱プロジェ
クトとして Colton プロジェクト（QLD 州）、Lenton プロジェクト（QLD 州）、Ellimatta
プロジェクト（QLD 州）、Yamala プロジェクト（QLD 州）、Bee Creek（QLD 州）、
Churchyard Creek プロジェクト（QLD 州）、Ownaview プロジェクト（QLD 州）、
Collingwood プロジェクト（QLD 州）、Taroom プロジェクト（QLD 州）、Woori プロ
ジェクト（QLD 州）、Ashford プロジェクト（NSW 州）等の権益を所有している。New
Hope が権益を所有する炭鉱を表 2-11 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図 2-12 に示す。
表 2-11 New Hope がオーストラリアで権益を所有する炭鉱
QLD

NSW

炭鉱名 (権益)
New Acland (100%)
New Oakleigh (100%)
Swanbank (100%)
West Moreton (100%)
Bengalla (40%)

採掘法
OC
OC
OC
OC
OC

石炭タイプ
ThermalThermalThermalThermalThermal

生産量(t)(2015)
5,100,000
閉山
閉山
700,000
8,319,000

図 2-12 New Hope の石炭プロジェクト位置図
New Hope 社は優良資産の買収を進めている。2014 年 11 月 21 日に New Hope 社の23

100％子会社である North Surar Coal 社が、Cockatoo Coal 社が保有する QLD 州 Surat
盆地北部の 3 カ所の石炭資産を 2,500 万 A$で買収することで合意したことが発表された
また、2015 年 9 月 30 日には New Hope 社が、Rio Tinto 傘下の Coal & Allied 社が保有する Bengalla 炭鉱（NSW 州）の 40％分の権益を買収することで合意したことが発表され、2016 年 3 月 1 日、買収が完了したことが発表された。買収額は 6 億 1,670 万 US$である。
なお、New Hope 社では New Acland 炭鉱（QLD 州）を拡張するため連邦政府と QLD
州政府に対して申請を行ってきたが、2017 年 1 月 20 日、連邦政府から環境認可を得たと発表した。本計画の最初の認可申請は 2007 年に行われたことから、申請から認可まで 10年を要したことになる。ただし同社は依然として同事業に関しては QLD 州政府からマイニ
ングリースを取得すると共に、環境認可、水ライセンス等も得る必要がある。

2-10. Wesfarmers
Wesfarmers 社はオーストラリアの巨大な複合企業（コングロマリット）であり、オーストラリア国内に多数出店しているスーパーマーケット「Coles」やホームセンター「Bunnings」も同社の傘下にある。本部は西オーストラリア州パースにあり、オース
トラリア証券取引所に上場している。
Wesfarmers 社が権益を保有している炭鉱は、Curragh 炭鉱（QLD 州）と Bengalla
炭鉱（NSW 州）の２つだけである。開発プロジェクトは Curragh 炭鉱に隣接する鉱区
で同炭鉱の拡張プロジェクトを実施中である。Wesfarmers 社が権益を所有する炭鉱を
表 2-12 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図 2-13 に示す。
表 2-12 Wesfarmers がオーストラリアで権益を所有する炭鉱
QLD
NSW

炭鉱名 (権益)
Curragh (100%)
Bengalla (40%)

採掘法
OC
OC

石炭タイプ
Thermal, PCI, Coking
Thermal

24

生産量(t)(2015)
11,500,000
8,319,000

図 2-13 Wesfarmers が権益を所有する炭鉱の位置図
同社の石炭事業は石炭価格の低迷を受けて 2015/16 年度は損失を計上するなど、他の事業の足を引っ張る形になっていたことから同社は事業の見直しを進めてきた。
2016 年後半に石炭価格が回復したことを見て、Wesfarmers は Bengalla 炭鉱の自社権益分 40％と 100％の権益を所有する Curragh 炭鉱の売却に向けて検討を開始した。
これらの資産総額は 20 億 A$と見られている。

このうち Bengalla 炭鉱には Pembroke Resources 社、Jellinbah Group 社、Mach
Energy 社が、Curragh 炭鉱には New Hope 社が関心を示していることが報じられている 18。2017 年 1 月の報道によれば、最終的な売却先の決定は 2017 年 6 月までに行われる見込みである。しかしながら、石炭価格の上昇により同社の石炭事業は 2015/16 年度の損失計上から 2016/17 年度は黒字に転じる見込みであることから、売却額に満足できなければ引き続き石炭事業を維持するとの見方もある 19。
2-11. Whitehaven CoalWhitehaven はオーストラリアの石炭企業である。本部はニューサウスウェールズ州
シドニーにあり、オーストラリア証券取引所に上場している。
Whitehaven が権益を所有している炭鉱は、Maules Creek 炭鉱（NSW 州）、Narrabri
炭鉱（NSW 州）、Rocglen 炭鉱（旧 Belmont 炭鉱）（NSW 州）、Tarrawaonga 炭鉱（NSW州）、Werris Creek 炭鉱（NSW 州）である。開発・探鉱プロジェクトとして Dingo プ

18
19“Wesfarmers seen starting $2b sale of its Curragh, Bengalla coal assets”, AFR, 2016/11/16"Wesfarmers’coal decision nearer as earnings rebound" Australian Financial Review, 2017/1/19

25

ロジェクト（QLD 州）、Monto プロジェクト（QLD 州）、Sienna プロジェクト（QLD州）、Ashford プロジェクト（NSW 州）、Oaklands プロジェクト（NSW 州）、Vickery
プロジェクト（NSW 州）、Vickery South プロジェクト（NSW 州）、Ferndale プロジ
ェクト（NSW 州）等の権益を所有している。Whitehaven Coal が権益を所有する炭鉱を表 2-13 に示す。また、同社の石炭プロジェクトの位置図を図 2-14 に示す。
表 2-13 Whitehaven Coal がオーストラリアで権益を所有する炭鉱
NSW

炭鉱名 (権益)
Maules Creek (75%)
Narrabri (70%)
Rocglen (100%)
Tarrawonga (70%)
Werris Creek (100%)

採掘法
OC
UG
OC
OC
OC

石炭タイプ
Thermal, PCI
ThermalThermal, PCI
Thermal, PCI
Thermal, PCI

生産量(t)(2015)
2,600,000
7,193,000
848,000
1,983,000
2,309,000

図 2-14 Whitehaven が権益を所有する炭鉱及び開発・炭鉱プロジェクト位置図

Maules Creek 炭鉱では石炭開発の反対運動が行われたが、Whitehaven は 2014 年
12 月から Maules Creek 炭鉱の出荷を開始し、順調に操業を続けている。2014 年 9 月には Vickery プロジェクトの採掘権が認可されており、今後炭鉱の開発が進められる予定である。Vickery プロジェクトに関しては、JV パートナー企業（30％権益）との開発を希望している。その他、同社の石炭アセット売却や他社石炭アセット買収に関する報道は認められない。
26

３. 操業中の炭鉱
オーストラリアの炭鉱は主に東部の QLD 州と NSW 州に多く分布している（図 31）。高品質な石炭を胚胎する堆積岩ベーズンが QLD 州と NSW 州のそれぞれ東部に分布しているためである（図 3-2）。QLD 州では Bowen ベーズン、NSW 州では Sydney
ベーズンで多くの炭鉱が操業を行っている。SA 州、TAS 州、WA 州には少ないながらも操業中の炭鉱が存在する。VIC 州では褐炭の大型炭鉱がラトローブバレー地域に集中して存在する。NT 準州には石炭の探鉱を行っている企業が存在するが、操業中の炭鉱は認められない。なお、ACT（オーストラリア首都特別地域）には鉱業が存在しない。

出典：豪州地質調査所資料

図 3-1 オーストラリアの石炭プロジェクト分布図27

出典：豪州鉱業協会（MCA）資料 20

図 3-2 オーストラリア東部の主要な石炭胚胎ベーズン及びその炭種

3-1. QLD 州
QLD 州の操業中の炭鉱を表 3-1 に示す。また、各炭鉱の位置図を図 3-1 に示す。

表 3-1 QLD 州の炭鉱一覧
1

炭鉱名
Baralaba

企業名
Baralaba Coal 62.5%
Noble Group 37.5%

採掘法
OC

石炭タイプ
Thr, PCI

2014/15 生産量(t)774,2192Blackwater

OC/UG

Cok, Thr

13,387,290

3Broadmeadow

UG

Cok

n.a.

4

BurtonBHP Billiton 50%
Mitsubishi Corp. 50%
BHP Billiton 50%
Mitsubishi Corp. 50%
Peabody Energy 100%

OC

Cok, Thr

1,198,373

5
6
7

CallideCameby Downs
Capcoal(German Creek)
CarboroughDowns

Batchfire Resources 100%
Yancoal 100%
Anglo American 70%
Mitsui & Co. 30%
Vale 90%
JFE Holdings 5%
POSCO 5%BHP Billiton 50%

OC
OC
OC/UG

Thr
Thr
Cok, Thr, PCI

1,525,083
2,820,349
11,347,455

UG

Cok, Thr, PCI

2,820,349

OCCok

6,292,387

8

9

20

Caval Ridge“Australia’s Coal Industry: Short-term challenges, long-term opportunities”, SIEW Roundtable

28

炭鉱名
10

Clermont

11
12

Collinsville
Commodore

13
14

Cook
Coppabella

15

Crinum16
17

Curragh
Daunia18

Dawson

19
20

Drake
Ensham21

Foxleigh22
23
24

GoonyellaRiverside
Grosvenor
Hail Creek

25
26

Isaac Plains
Jellinbah East

27

Kestrel28
29

Kogan Creek
Lake Vermont

企業名
Mitsubishi Corp. 50%
Mitsubishi Corp. 31.4%
Glencore 25.05%
Sumitomo Corp. 25.05%
J-Power 15%
Japan Coal Development
3.5%
Glencore 100%
InterGen Australia
53.69%Marubeni Corp. 30%
GEC 6.31%
Energy Investor Funds
Group 5%
Tohoku Electric Power 5%
Caledon Resources 100%
Peabody Energy 73.3%
CITIC Resources 14%
Marubeni Corp. 7%
JFE Holdings 3.7%
Nittetsu Mining 2%
BHP Billiton 50%
Mitsubishi Corp. 50%
Wesfarmers 100%BHP Billiton 50%
Mitsubishi Corp. 50%
Anglo American 51%
Mitsui & Co. 49%
QCoal 100%
Idemitsu Australia
Resources 85%
LG International 15%
Realm Resources Limited
70%
POSCO 20%
Nippon Steel & Sumitomo
Metal 10%BHP Billiton 50%
Mitsubishi Corp. 50%
Anglo American 100%
Rio Tinto 82%
Nippon Steel & Sumitomo
Metal 8%Marubeni Coal 6.67%
Sumitomo Corp. 3.33%
Stanmore Coal 100%
Jellinbah Group 70%
Marubeni Corp. 15%
Sojitz Corporation 15%
Rio Tinto 80%
Mitsui & Co. 20%
CS Energy 100%
Jellinbah Group 70%
AMCI 10%

29

採掘法

石炭タイプ

2014/15 生産量(t)

OC

Thr

12,251,401

OC
OC

Cok, Thr
Thr

3,444,439
3,527,723

UG
OC

Cok, Thr
PCI

577,999
4,085,742

UG

Cok

6,586,063

OC
OC

Cok, Thr, PCI
Cok, PCI

12,224,395
4,755,875

OC

Cok, Thr

8,148,072

OC
OC/UG

Cok, Thr
Thr

6,000,000
3,733,425

OC

Thr, PCI

3,097,926

OC/UG

Cok

16,905,895

UG
OC

Cok
Cok, Thr

121,818
9,502,986

OC
OC

Cok, Thr, PCI
PCI

1,196,746
4,532,332

UG

Cok, Thr

3,379,838

OC
OC

Thr
Cok, PCI

2,660,646
8,388,484

炭鉱名

30
31

Meandu(Tarong)
Middlemount32
33

Millenium
Minerva

34

Moorvale

35

Moranbah North

36
37
38
39

New Acland
Newlands
North Goonyella
Oaky Creek

40

Peak Downs

41

Poitrel42

Rolleston

43

Saraji44

Sonoma45

South Walker
CreekWest Moreton(Jeebropilly)
Yarrabee

46
47

企業名
Marubeni Corp. 10%
Sojitz Corporation 10%
Stanwell Corporation
100%
Peabody Energy 50%
Yancoal Australia 50%
Peabody Energy 100%
Sojitz Corporation 96%
Korea Resources 4%
Peabody Energy 73.3%
CITIC Resources 14%
Marubeni Corp. 7%
JFE Holdings 3.7%
Nittetsu Mining 2%
Anglo American 88%
Nippon Steel & Sumitomo
Metal 5%
Mitsui & Co. 4.75%
NS Resources 1.25%
JFE Mineral Company
0.5%
Shinsho Corp 0.5%
New Hope 100%
Glencore 100%
Peabody Energy 100%
Glencore 55%
Sumitomo Corp. 25%
ITOCHU 20%
BHP Billiton 50%
Mitsubishi Corp. 50%
BHP Billiton 80%
Mitsui & Co. 20%
Glencore 75%
ITOCHU 12.5%
Sumitomo Corp. 12.5%
BHP Billiton 50%
Mitsubishi Corp. 50%
QCoal 90%
China Steel 5%
JFE Holdings 5%
BHP Billiton 80%
Mitsui & Co. 20%
New Hope 100%
Yancoal 100%

採掘法

石炭タイプ

2014/15 生産量(t)

OC

Thr

3,429,513

OC

Cok, PCI

3,998,865

OC
OC

Cok, PCI
Thr

3,736,759
2,437,431

OC

Cok, PCI

3,057,330

UG

Cok

5,481,688

OC
OC/UG
OC/UG
UG

Thr
Cok, Thr
Cok
Cok

5,123,453
6,657,776
2,599,445
6,489,484

OC

Cok

10,057,840

OC

Cok, PCI

3,465,230

OC

Thr

10,517,938

OC

Cok

9,010,721

OC

Cok, Thr

4,157,503

OC/UG

Cok, PCI

5,180,097

OC

Thr

664,217OC

Thr, PCI

3,058,317

出典：QLD 州政府公表資料 21

21 “Queensland coal – mines and advanced projects”, Queensland government, July 201630

出典：豪州地質調査所資料

図 3-1 QLD 州の炭鉱位置図
3-2. NSW 州
NSW 州の炭鉱を表 3-2 に示す。また、各炭鉱の位置図を図 3-2 に示す。
表 3-2 NSW 州の炭鉱一覧
炭鉱名
1

Airly

2

Angus Place

3

企業名
Banpu PCL 100%

採掘法
UG

石炭タイプ
Thr

2013/14 生産量(t)140,000

UG

Thr

3,260,000

AshtonBanpu PCL 50%
Korea Resources 25%
SK Corporation 25%
Yancoal Australia 100%

OC/UG

Cok, Thr

1,570,000

4AustarYancoal Australia 100%

UG

Thr

1,410,000

5

Awaba

UG

Thr

-

6

Baal Bone

OC/UG

Thr

-

7

Bengalla

Banpu PCL 75%
Banpu Minerals 25%
Glencore 74.1%
JX Energy 14.44%
Sumitomo Corp. 5%
Toyota Tsusho 4.75%
JFE Holdings 1.71%
New Hope 40%
Wesfarmers 40%
Mitsui & Co. 10%

OC

Thr

8,620,000

31

炭鉱名

企業名
Taipower Bengalla 10%

採掘法

石炭タイプ

2013/14 生産量(t)8BerrimaBoral 100%

UG

Thr

90,0009Bloomfield

Bloomfield 100%

OC

Cok, Thr

630,000

10

BoggabriOC

Cok, Thr,
PCI

5,300,000

11

Bulga Complex

OC/UG

Thr

11,360,000

12Chain Valley

Idemitsu 80%
Chugoku Electric Power
10%
Nippon Steel &Sumitomo Metal 10%
Glencore 68.25%
JX Energy 13.3%
Nippon Steel &Sumitomo Metal 12.5%
Toyota Tsusho 4.38%
JFE Holdings 1.57%
LDO Coal 100%

UG

Thr

1,100,000

13

Charbon

OC/UG

Thr

1,050,000

14

Clarence

UG

Thr

2,210,000

15

Cullen Valley

Banpu PCL 95%
SK Energy Australia 5%
Banpu PCL 85%
SK Energy Australia
15%
Coalpac 100%

16

Donaldson (Abel)

Yancoal Australia 100%UG

Cok, Thr

1,990,000

17

Duralie/Stratford

Yancoal Australia 100%

OC

Cok, Thr

2,220,000

18

Rio Tinto 67.6%
Mitsubishi Corp. 32.4%
South32 100%

OC

Cok, Thr

13,360,000

UG

Cok, Thr

7,410,000

20

Hunter Valley
Operations
Illawarra(Appin/Dendrobium/West Cliff)
IntegraOC/UG

Cok, Thr

2,380,000

21Invincible

Bloomfield n.a.
Glencore n.a.
Coalpac 100%

OC

Thr

-

22

Liddell

OC/UG

Cok, Thr

4,570,000

23

Mandalong

Glencore 67.5%
Mitsui Matsushima
32.5%
Banpu PCL 100%

UG

Thr

4,910,000

24

Mangoola

Glencore 100%

OC

Thr

8,800,000

25

Mannering

Banpu PCL 100%

UG

Thr

-

26

Metropolitan

Peabody 100%

UG

Cok

1,740,000

27

Moolarben

OC/UG

Thr

6,510,000

28

Mount Thorley

Yancoal Australia 81%
Sojitz 10%
Korea Electric Power
4%
Korea Resources 4%
Hanwha 1%
Rio Tinto 80%
POSCO 20%

OC

Cok, Thr

12,410,000

19

32

OC

-

採掘法
OC/UG

石炭タイプ
Thr

2013/14 生産量(t)Glencore 100%

OC

Thr

8,730,000

Muswellbrook

Idemitsu 100%

OC

Thr

1,180,000

32

Myuna

Banpu PCL 100%

UG

Thr

1,730,000

33

Narrabri

UG

Thr

5,510,000

34

NewstanWhitehaven Coal 70%
EDF Group 7.5%
J-Power 7.5%
Upper Horn
Investments 7.5%
Daewoo 5%
Korea Resources 2.5%
Banpu PCL 100%UG

Cok, Thr

550,000

35

Pine Dale

Energy Australia 100%

OC/UG

Thr

170,000

36

Cok, Thr

6,520,000

UG

Thr

1,890,000

38

Rix's Creek

Glencore 90%
ITOCHU 10%
Glencore 70.2%
Marubeni 19.8%
POSCO 10%Bloomfield 100%

OC

37

Ravensworth
Operations
Ravensworth UG

OCCok, Thr

1,570,000

39

RocglenWhitehaven Coal 100%OC

Thr, PCI

1,010,000

40

Russel Vale

Wollongong Coal 100%

UG

Cok

240,000

41

Springvale

UG

Thr

3,100,000

42

Sunnyside

Banpu PCL 50%
Korea Resources 25%
SK Networks 25%
Namoi Mining 100%

OC

Thr

-

43

Tahmoor Complex

Glencore 100%

UG

Cok

1,710,000

44

TarrawongaOC

Thr, PCI

1,980,000

45

TasmanWhitehaven Coal 70%
Idemitsu 30%
Yancoal Australia 100%

UG

Thr

20,000

46

Ulan

47

29

炭鉱名
Mt Arthur

企業名
BHP Billiton 100%30

Mt Owen Complex

31

19,880,000

UG

Thr

7,050,000

Wambo Complex

Glencore 90%
Mitsubishi Corp. 10%
Peabody 100%

OC/UG

Thr, PCI

7,390,000

48

Werris Creek

Whitehaven Coal 100%OC

Thr, PCI

2,380,000

49West Wallsend

UG

Cok, Thr

3,090,000

50

Wilpinjong

Glencore 80%
Marubeni 17%
JFE Holdings 3%
Peabody 100%

OC

Thr

14,620,000

51

Wongawilli

Wollongong Coal 100%UG

Cok, Thr

500,000

出典：NSW 州政府公表資料 22

22 “2014 New South Wales Coal Industry Profile”, NSW Government, 201433

図 3-2 NSW 州の炭鉱位置図

3-3. SA 州

出典：豪州地質調査所資料

SA 州の炭鉱を表 3-3 に示す。また、各炭鉱の位置図を図 3-3 に示す。Leigh Creek
炭鉱が 2015 年に閉山したため、同州には操業中の炭鉱はなく、今後 Leigh Creek 炭鉱
では In Situ Gasification (ISG)によるガスの生産が計画されている。
表 3-3 SA 州の炭鉱一覧
炭鉱名
1

Leigh Creek

企業名
Leigh

Creek

Energy採掘法

石炭タイプ

2014/15 生産量(t)

OC

Thr

n.a.

100%
出典：各社 HP 情報34

出典：豪州地質調査所資料

図 3-4 SA 州の炭鉱位置図
3-4. WA 州
WA 州の操業中の炭鉱を表 3-4 に示す。また、各炭鉱の位置図を図 3-4 に示す。パースの南方約 150 ㎞に位置する Collie には、2 つの炭鉱（Premier、Griffin）と 3 つの石
炭火力発電所が操業中である。

表 3-4 WA 州の炭鉱一覧
1

炭鉱名
Griffin Coal Mine
(Ewington 1&2)

企業名
Lanco Infratech Ltd.
(100%)

採掘法
OC

石炭タイプ
Cok, Thr

2014/15 生産量(t)4,000,0002

Premier

Yanzhou Coal Mining
Co. Ltd. (100%)

OC

Thr

4,800,000
出典：各社 HP 情報35

出典：豪州地質調査所資料

図 3-3 WA 州の炭鉱位置図

3-5. VIC 州
VIC 州の操業中の炭鉱を表 3-5 に示す。また、各炭鉱の位置図を図 3-5 に示す。
Gippsland 炭田のラトローブバレーに大型の褐炭炭鉱が集中しており、火力発電所が併設され、いわゆる「山元発電」が行われている。
このうち、Hazelwood 褐炭火力発電所については老朽化による経済性の低下のため 2017
年 3 月末をもって閉鎖され、Hazelwood 炭鉱では環境修復の作業が進められている。なお、
保守系議員や産業界からは電力の安定供給や雇用維持の観点から同発電所の存続を求める声が上がっていたが、連邦政府は同発電所が閉鎖されても電力供給に余裕があると判断し、また、5 年後には水力発電の増強が計画されていること等を背景に公的資金による支援を行うことはせず、当初の予定どおり閉鎖された。

表 3-5 VIC 州の炭鉱一覧
1

炭鉱名
Hazelwood

2

Loy Yang

企業名
Engie (72%)
Mitsui & Co. Ltd. (28%)
AGL Energy Limited(100%)

36

採掘法
OC

石炭タイプ
Thr

2014/15 生産量(t)
n.a.

OC

Thr

n.a.

3

炭鉱名
Maddingley Mine

4

Yallourn

企業名
Maddingley Brown(100%)
Energy Australia (100%)

採掘法
OC

石炭タイプ
Thr

2014/15 生産量(t)
n.a.

OC

Thr

n.a.

出典：豪州地質調査所資料

図 3-5 VIC 州の炭鉱位置図
3-6. TAS 州
TAS 州の炭鉱を表 3-6 に示す。また、各炭鉱の位置図を図 3-6 に示す。小規模な炭鉱が主である。
表 3-6 TAS 州の炭鉱一覧
1

炭鉱名
Duncan2

Kimbolton

企業名
Cornwall Coal
Company NL (100%)
n.a.

37

採掘法
OC/UG

石炭タイプ
Thr

2014/15 生産量(t)
n.a.

OC

Thr

n.a.

出典：豪州地質調査所資料

図 3-6 TAS 州の炭鉱位置図

４. 主要新規開発案件
連邦政府が 2017 年 1 月に発表した Resources and Energy Major Projects 23では、2016 年 12 月末時点における資源・エネルギー関連の主要プロジェクト（投資予定額が0.5 億 A$以上のプロジェクト）が以下の４つの開発段階ごとに整理されている。
･

公表済み(Publicly Announced)･

FS 実施段階(Feasibility Stage)･

FID 実施済段階（工事中を含む）(Committed)･

工事完了段階（2016 年 12 月までに工事を完了）(Completed)2013 年 4 月以降の主要な石炭開発プロジェクト数の推移を表 4-1 に示す。近年は、石炭開発のプロジェクト数が徐々に減少している傾向が認められる。

23 “Resources and Energy Major Projects December 2016”, Australian Government, Department ofIndustry, Innovation and Science, Office of the Chief Economist38表 4-1 主要石炭開発プロジェクト数の推移
60
40
20
0
公表済
2013年4月
2015年4月

F/S

着工済

2013年10月
2015年10月

2014年4月
2016年12月

完了
2014年10月

出典データ：Resources and Energy Major Projects

表 4-1 に QLD 州及び NSW 州の新規開発炭鉱プロジェクトを示す。2016 年 12 月末
時点で QLD 州における新規炭鉱プロジェクトは 29 件認められる。QLD 州のプロジェ
クトは Galilee Basin、Bowen Basin、Surat Basin 等と広範囲に認められる。2016 年
12 月末時点で NSW 州における新規炭鉱プロジェクトは 8 件認められる。NSW 州のプ
ロジェクトは Gunnedah Basin、Hunter Basin、Southern Basin に分布している。
表 4-2 に QLD 州及び NSW 州の炭鉱拡張プロジェクトを示す。2016 年 12 月末時点
で QLD 州における新規炭鉱プロジェクトは 29 件認められる。QLD 州のプロジェクト
は Galilee Basin、Bowen Basin、Surat Basin 等と広範囲に認められる。2016 年 12月末時点で NSW 州における新規炭鉱プロジェクトは 8 件認められる。NSW 州のプロ
ジェクトは Gunnedah Basin、Hunter Basin、Southern Basin に分布している。
表 4-1、表 4-2 に記した炭鉱プロジェクトの位置を図 4-1、4-2 に示す。また、近年オーストラリア国内で操業を開始した炭鉱を以下に示す。
QLD 州･

Clermont 炭鉱（三菱商事, Glencore, 住友商事, J-Power, JCD）2010 年･

Daunia 炭鉱（QLD 州）2013 年･

Middlemount 炭鉱（QLD 州）2013 年･

Caval Ridge 炭鉱（QLD 州）2014 年･

Drake 炭鉱（QLD 州）2014 年･

Grosvenor 炭鉱(QLD 州)2016 年

NSW 州
･

Mangoola 炭鉱（NSW 州）2011 年･

Moolarben 炭鉱（NSW 州）2011 年･

Maules Creek 炭鉱(NSW 州)2015 年
39

40

1 Caroona
2 Maules Creek
3 Mount Pleasant Project4 Spur Hill
5 The Hume Coal Project
6 Vickery
7 Wallarah underground longwall
8 Watermark

新規プロジェクト名（NSW州）

1 Alpha Coal Project2 Belview
3 Byerwen Coal Project4 Carmichael Coal Project(mine and rail)
5 China First Coal project(Galilee Coal Project)
6 Codrilla
7 Colton
8 Comet Ridge
9 Elimatta
10 Grosvenor underground
11 Eagle Downs(Peak Downs East underground)
12 Kevin's Corner
13 Meteor Downs South
14 Moorlands
15 New Lenton
16 North Surat - Collingwood Project
17 North Surat - Taroom Project18 North Surat - Woori Project19 Project China Stone
20 Red Hill Mining
21 Styx
22 Talwood Coking Coal Project
23 Taroborah
24 Teresa
25 The Range Project
26 Togara North
27 Vermont East/Wilunga
28 Wards Well
29 Washpool coal project

新規プロジェクト名（QLD州）

62 km SE of Moranbah
11km N of Maryborough
20 km S of Comet
45 km SW of Taroom
8 km N of Moranbah
25 km SE of Moranbah
Galilee Basin
60 km SE of Emerald
25 km W of Clermont
20 km E of Moranbah
12 km NE of Wandoan
3 km SE of Taroom
19 km S of Wandoan
190 km NW of Moranbah
Bowen Basin
N of Rockhampton
40 km N of Moranbah
22 km W of Emerald
17 km N of Emerald
24 km SE of Wandoan
40 km S of Comet
75 km NE of Clermont
29km SW of Glenden
60 km NE of Emerald

Peabody Energy
New Hope Coal
Acacia Coal
New Hope Coal
Anglo American
Baosteel Resources Australia / ValeGVK
U & D Mining
Cuesta Coal Limited
New Hope Coal, MPC
New Hope Coal
New Hope Coal
New Hope Coal
MacMines Austasia
BHP Billiton Mitsubishi Alliance (BMA)
Waratah Coal, Queensland Nickel
Baosteel Resources Australia
Shenhuo International
United Mining Group
Stanmore Coal
Glencore
Peabody Energy
BHP Billiton Mitsui Coal (BMC)
Baosteel Resources Australia

BHP Billiton
40 km SE of Gunnedah
Whitehaven
18 km NE Boggabri
MACH Energy
6 km NW of Muswellbrook
Malabar Coal
15 km SW of Muswellbrook
POSCO
3 km west of Moss ValeWhitehaven
22 km N of Gunnedah
Korea Resources Corp / Sojitz Corp NW of Wyong
Shenhua Energy
35 km SE of Gunnedah

所在地

36 km NE of Jericho

Waratah Coal

企業

120 km SW of Clermont
10 km E of Blackwater
20 km W of Glenden
160 km NW of Clermont

所在地

2020+
2015
2019
2018
n/a
2020+
n/a
2018

F/S

操業開始
見込み

✓

✓

✓

公表
済

✓

✓
✓

✓

✓
✓
✓

✓

✓
✓
✓

✓

✓
✓
✓

✓
✓
✓

✓
✓
✓
✓

✓

✓
✓

✓

F/S

✓
✓
✓

✓

✓

公表
済

2019
2016
2018
2019
2018
2018
2020
2018
2020+
n/a
2016
2018
2016
n/a
2020+
2020+
2017
2020+

2020+
2018
2016
2019
2016
2017

2018+

2018
2018
2016
2017

操業開始
見込み

30
1.5
1.9
2
4
8
2.5
55
14.5
1.5
3.6
5.73
6
5
6
3
5
2.9

✓

10.0
12.0
10.5
6.0
3.0
4.5
5.0
6.15

着工
年間生産
済 完了 キャパシティ

✓
✓

3.2
0.5
0.4
5
5
4.5

40

32
n/a
10
60

着工
年間生産
済 完了 キャパシティ

QLD州及びNSW州の新規開発炭鉱プロジェクト一覧

GVK - Hancock Coal
Stanmore Coal
Qcoal Group
Adani

企業

表4-1
一般炭
原料炭
原料炭
一般炭

石炭タイプ

Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt

単位

Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt

Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt

コスト
（百万A$）

4000
100
148
400
652
1120
520
6700
3000
0 - 250
700
560
500
599
800
300
795
358

500
250
50
850
1950
1254

8800

8200
869
1591
16500

コスト
（百万A$）

一般炭
500-1000
一般炭 - 原料炭
767
2000
一般炭
一般炭 - ｾﾐｿﾌﾄ原料炭
800682
原料炭 - 一般炭206
一般炭 - 原料炭
一般炭
1000
1200
一般炭

資源タイプ

一般炭
一般炭
一般炭
原料炭
一般炭
一般炭
一般炭
一般炭
一般炭 - 原料炭
PCI - 一般炭
PCI - 一般炭
一般炭
PCI - 一般炭
一般炭
一般炭
PCI - 一般炭
原料炭
原料炭

PCI
原料炭
一般炭 - 原料炭
一般炭
原料炭
原料炭

Mt 一般炭

Mt
Mt
Mt
Mt

単位

41

1 Appin Area 92 Ashton South East opencut
3 Bengalla continuation
4 Metropolitan
5 Moolarben (stage 2 - OC4, UG1 and UG2)
6 Moolarben (stage 2 - UG1 )7 Mt Thorley - Warkworth extension
8 Russell Vale Colliery
9 Stratford
10 Russell Vale Colliery (preliminary works project)

拡張プロジェクト名（NSW州）

1 Baralaba expansion
2 Baralaba South
3 Eaglefield
4 Grosvenor Phase 2
5 New Acland (stage 3)
6 Oaky Creek (phase 2)
7 Rolleston (phase 2)

拡張プロジェクト名（QLD州）

South32
Yancoal Australia
New Hope / Wesfarmers
South 32
Yancoal Australia
Yancoal Australia
Rio Tinto
Wollongong Coal
Yancoal Australia
Wollongong Coal

企業

Wollongong
14 km NW of Singleton
4km SW of Muswellbrook
30 km N of Wollongong
40 km N of Mudgee
40 km N of Mudgee
15 km SW of Singleton
8 km N of Wollongong
95 km N of Newcastle
8 km N of Wollongong

所在地

150 km W of Gladstone
10 km S of Baralaba
36 km N of Moranbah
8 km N of Moranbah
177 km W of Brisbane
65 km NW of Blackwater
16 W of Rolleston

所在地

2016
2017
2017
2015
2016
2016
n.a.
n.a.
2017
n.a.

操業開始 公表
見込み
済

2015
2019
n.a.
n.a.
2017
n.a.
n.a.

操業開始 公表
見込み
済

✓
✓
✓
✓
✓

✓
✓

F/S

✓
✓
✓

✓
✓

F/S

QLD州及びNSW州の炭鉱拡張プロジェクト一覧

Baralaba Coal
Baralaba Coal
Peabody Energy
Anglo American
New Hope Coal
Glencore, Sumisho, Itochu, ICRA OC
Glencore, Sumisho, IRCA

企業

表4-2

3.5
4
5
6
2.7
5
3

✓

✓

✓

3.5
3.6
4.3
1.5
5
8
0
3
2.6
nil

着工
年間生産
済 完了 キャパシティ

✓

✓

着工
年間生産
済 完了 キャパシティ

Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt

単位

Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt
Mt

単位

原料炭
一般炭 - ｾﾐｿﾌﾄ原料炭
一般炭
原料炭
一般炭
一般炭
一般炭
原料炭
一般炭 - 原料炭
原料炭

石炭タイプ

PCI
PCI - 一般炭
原料炭 - 一般炭
原料炭
一般炭
原料炭
一般炭

石炭タイプ

994
83
689
70
300
400
629
250
75
122

コスト
（百万A$）

311
100
678
500 - 1000
896
650
400

コスト
（百万A$）

図 4-1 QLD 州主要新規開発案件及び炭鉱拡張案件位置図

図 4-2 NSW 州主要新規開発案件及び炭鉱拡張案件位置図

42

５. 近年の炭鉱の売却
石炭価格の低迷や一部のメジャー企業がオーストラリアの石炭事業を非中核的事業と位置付けたこと等を受けて、近年、メジャー企業等による炭鉱の売却が活発化している。地元紙による報道や各企業が発表した情報に基づき、近年の炭鉱の買収売却案件を
表 5-1 に示す。
表 5-1 近年の炭鉱の買収売却案件リスト
鉱山名

州

1

Blair Athol

QLD

2Broadlea

QLD

購入企業

2016 年 7
月売却発表

1.00A$

Vale (100%)

2016 年 12
月売却発表

非公表

Batchfire
Resources

Anglo American(100%)

QLD

4

CapcoalQLD

5

Carborough
Downs

QLD

Fitzroy
Queensland
Resources
GS Coal(GlencoreSumitomo)

QLD

7Curragh

QLD

8

DawsonQLD

9Foxleigh

QLD

10

Gregory
CrinumQLD

売却価格

Rio Tinto(57.2%)

CallideClermont

売却時期

TerraCom
Resources
Fitzroy
Queensland
Resources

3

6

売却企業

Taurus Funds
Management(MiddlemountSouth)

Anglo American(70%)

2016 年 1
月売却発表
2016 年 10
月売却完了
売却意向の
報道

Vale (90%)

2016 年 12
月売却発表

Rio Tinto(50.1%)
Wesfarmers(100%)
Anglo American(51%)
Anglo American(70%)
BHP Billiton
(50%)

11

Grosvenor

QLD

Anglo American(100%)

12

Hail Creek

QLD

Rio Tinto(82%)

13

Isaac Plains

QLD

14

KestrelQLD

Stanmore Coal

Vale(50%)、
住友商事(50%)
Rio Tinto(80%)

432013 年 10
月売却発表
2014 年 6
月売却完了
売却意向の
報道
売却意向の
報道
2016 年 4
月売却発表
2016 年 8
月売却完了

非公表

非公表

10 億 1,500 万
A$

非公表

売却意向の
報道
売却の意向
であったが
維持する方
向に転換か
売却意向の
報道
2015 年 7
月売却発表
2015 年 9
月売却完了
売却意向の
報道

1.00A$及びﾛｲﾔ
ﾙﾃｨ 2.0A$/t

鉱山名

州

15

Millennium

16

Moranbah
North

17
18
19
20
21

22

MoranbahSouth project
North
Goonyella
Wilkie Creek
Olive Downs
North project
Olive Downs
South project
Olive Downs
South
Extendedproject

購入企業

売却企業

売却時期

QLD

Peabody Energy(100%)QLD

Anglo American
(88%)

売却意向の
報道
売却の意向
であったが
維持する方
向に転換か
売却意向の
報道
売却意向の
報道
売却意向の
報道

Pembroke
Resources
Pembroke
Resources

Anglo American(50%)
Peabody Energy(100%)
Peabody Energy(100%)
Peabody Energy(73.3%)
Peabody Energy(100%)

QLD

Pembroke
Resources

Peabody Energy(100%)

QLD

Pembroke
Resources

Peabody Energy(100%)

QLD
QLD
QLD
QLD
QLD

23

Willunga
project

24

Wotongaproject (Isaac
Plains East)

QLD

Stanmore Coal

25

Biolea project

QLD

United Mining

26

Blair Athol(royalty)

QLD

United Mining

27

Dalby project

QLD

United Mining

28

Pentlandproject

QLD

United Mining

29

Teresa project

QLD

United Mining

30

Bengalla

NSW

31

Bengalla

NSW

32

Dartbrook

NSW

Australian
Pacific Coal

NSW

Glencore（坑内部分）
Bloomfield
Group（露天部分）

33

IntegraNew Hope

売却価格

2016 年 5
月売却発表
2016 年 8
月売却完了

１億 400 万 A$
及びﾛｲﾔﾙﾃｨ

Peabody Energy(100%)

2015 年 7
月売却発表
2015 年 11
月売却完了

700 万 A$及びﾛｲﾔﾙﾃｨ 1.0A$/t

Linc Energy(100%)
Linc Energy(0.5US$/t
royalty)
Linc Energy(100%)
Linc Energy(100%)
Linc Energy(100%)

2015 年 2
月売却発表2015 年 5
月売却完了

500 万 A$及びﾛｲﾔﾙﾃｨ

Rio Tinto (40%)
Wesfarmers(40%)
Anglo American(83.33%)、丸紅(16.67%)

Vale (68.4%)

442015 年 9月売却発表
2016 年 3
月売却完了
売却意向の
報道

6 億 1,670 万US$2015 年 12
月購入発表

5000 万 A$
及びﾛｲﾔﾙﾃｨ

2015 年 12
月売却完了

非公表、ﾛｲﾔﾙﾃ
ｨ 1.50A$/t

鉱山名

州

34

Metropolitan

NSW

35

Mount
Pleasant

NSW

36

Mt ArthurNSW

BHP Billiton(100%)

37

Vickery
project

NSW

Whitehaven(100%)

38
39
40

Hunter Valley
Operations
Mount
Thorley
Warkworth

購入企業

売却企業

売却時期

South32

Peabody Energy(100%)

2016 年 11
月売却発表

MACH Energy(Salim Group)

Rio Tinto(100%)NSW

YancoalRio Tinto(67.6%)NSW

YancoalRio Tinto (80%)

NSW

YancoalRio Tinto(55.57%)2016 年 1
月売却発表
2016 年 8
月売却完了
売却意向の
報道
JV ﾊﾟｰﾄﾅｰ
を希望 30%権益

2017 年 1
月売却発表

売却価格
2 億 A$
2 億 2,400 万
US$及びﾛｲﾔﾙﾃ
ｨ 2%FOB

24 億 5,000 万US$

６. 近年の操業休止・閉山炭鉱
企業は 2012～16 年にかけて石炭価格が下落した時期に、生産コストの高い採算性の低い炭鉱の操業を休止した。オーストラリア国内で近年操業を休止した炭鉱及び閉山予
定の炭鉱を以下に示す。
QLD 州･

Baralaba 炭鉱(Baralaba Coal, Noble Group)：Baralaba 社破たんにより 2015
年操業休止

･

Blair Athol 炭鉱(Rio Tinto)：2012 年操業休止･

Broadlea 炭鉱(Vale)：2009 年 11 月操業休止･

Burton 炭鉱(Peabody)：2016 年 8 月に操業休止を検討していることが報じられた。

･

Commodore 炭鉱(InterGen Australia, 丸紅, GEC, 東北電力, Energy Investor
Funds)：2016 年 1～3 月四半期に操業休止･

Crinum 炭鉱(BHP Billiton, Mitsubishi Corp.)：2016 年 11 月に鉱量枯渇で閉山･

Gregory 炭鉱(BHP Billiton, Mitsubishi Corp.)：2015 年閉山・原状回復工事実
施中･

Moranbah North 炭鉱(Anglo American)：操業中 Anglo American が売却の意
向･

New Acland 炭鉱(New Hope)：2018 年閉山予定･

New Oakleigh 炭鉱(New Hope)：2013 年 1 月に閉山・原状回復工事実施中
45

･

Norwich Park 炭鉱(BHP Billiton, Mitsubishi Corp.)：石炭価格の下落により2012 年 5 月操業休止･

Wilkie Creek 炭鉱(Peabody Energy)：2012 年 12 月操業休止

NSW 州
･

Angus Place 炭鉱(Centennial Coal)：2014 年 12 月四半期に操業休止･

Baal Bone 炭鉱：(Glencore, JX 日鉱日石エネルギー, 住友商事, 豊田通商, JFE商事)2011 年 9 月閉山･

Canyon 炭鉱(Whitehaven)：2009 年 7 月閉山･

Cullen Valley 炭鉱(Coalpac)：2013 年 1 月操業休止･

Dartbrook 炭鉱(Anglo American, 丸紅)：2006 年操業休止･

Donaldson 炭鉱(Yancoal Australia)：2016 年 5 月操業休止･

Drayton 炭鉱(Anglo American, 三井物産, 日本コークス工業, 大宇, 現代)：2016 年 9 月操業休止･

Invincible 炭鉱(Coalpac)：2013 年 5 月操業休止･

Mannering 炭鉱(Centennial Coal)：2013 年 7 月操業休止･

Newstan Lochiel 炭鉱(Banpu PCL)：2016 年 5 月操業休止･

Newstan 炭鉱(Banpu Minerals)：2014 年 8 月操業休止･

Ravensworth UG 炭鉱(Glencore, 丸紅, POSCO)：2014 年 10 月操業休止･

West Wallsend 炭鉱(Glencore, 丸紅, JFE Holdings)：2016 年閉山予定

VIC 州
･

Hazelwood 炭鉱(Engie, 三井物産)：2017 年 3 月閉山

WA 州･Muja 炭鉱(Lanco Infratech)2010 年閉山

７. 遅延・中止・売却対象の新規開発案件
操業中の炭鉱に加えて新規開発案件の売却を進められている。また、地元住民による炭鉱開発反対運動によって開発が停滞している新規開発石炭事業も認められる。遅延・中止・売却対象の新規開発案件を以下に示す。
QLD 州･

Grosvenor 炭鉱 (Anglo American) ： 2016 年 5 月 操 業 開 始 し た が 、Anglo
American が売却の意向。
46

･

Eagle Downs プロジェクト：(Vale, Baowu Group(宝武鋼鉄集団), Aurizon
Holdings)2017 年操業開始予定。Vale が売却の意向。

NSW 州
･

Drayton South プロジェクト(Anglo American)：開発が遅延。周辺のサラブレ
ッド牧場の反対を受けて州政府の環境認可が得られていない。Anglo American
は売却する意向であるとも報じられる。

･

Watermark プロジェクト(Shenhua Group)：開発が遅延。州政府及び連邦政府
から環境認可は取得したものの、連邦政府の認可は水資源管理などの条件付きであると共に環境団体や農業関係者からの根強い反対あり。

８. まとめ
石炭価格が低迷していた 2015～16 年には QLD 州の炭鉱の 1/3 が赤字となっていた
ため 24、石炭資産の売却を発表する企業が増加した。しかし、2016 年 7 月頃から原料炭価格の上昇が始まり、一般炭価格も原料炭に追随して上昇した。石炭価格は 2016 年
11 月にピークを迎えた後、値を下げ始めたが 2017 年 1 月時点で原料炭は 180US$/t、
一般炭は 80US$/t の高い価格水準を維持している。2017 年以降、各社は石炭資産を売り急がず、高値で売却に合意しない限りは保有しようとする傾向が表れ始めている。
Anglo American は Moranbah North 炭鉱や Grosvenor 炭鉱などの優良資産の売却を発表し、BHP Billiton 等が購入に関心を示したものの、Anglo American は売却中断を判断している。
オーストラリアでは炭鉱閉山後の鉱業用地の原状回復について厳しい条件が伴うため、閉山コストが数億 A$に上る事例が報道されている 25。このため将来の閉山費用を勘案した結果、Isaac Plains 炭鉱や Blair Athol 炭鉱など操業休止中の炭鉱がタダ同然（1A$）で売却される事例が認められる。Isaac Plains 炭鉱の 3,200 万 A$の原状回復
費用は Stanmore Coal が準備する必要がある。Blair Athol 炭鉱の原状回復には 3 億
A$程度要するとみられ、TerraCom 社は元の所有者である Rio Tinto が売却時に積み立てた約 8,000 万 A$を除く 2 億 2,000 万 A$を準備する必要がある 26。オーストラリアの環境規制は厳しく、多くの企業にとって閉山は多大な費用を伴うため、悩みの種となっている。一方、中小企業が炭鉱を買収したケースでは閉山後の原状回復がきちんと行
われるのか懸念が示されている 27。

24“One third of Queensland’s coal mines running at a loss - QRC”, Mining Weekly, 2016/02/08“Too costly to shut: Mine sales stumble on looming clean-ups”, Mining Weekly, 16/05/2016
26 Rio Tinto's $1 sale of Blair Athol coal mine 'puts risk back on taxpayer'ABC, 2016/7/12
27 “Coal mine fire sales pose environmental rehabilitation threat”, ABC news, 2016/4/29
25

47

近年、労働党が与党の QLD 州、VIC 州、SA 州、ACT では積極的に再生可能エネル
ギーの導入が推進されており、QLD 州では 2030 年までに再生可能エネルギーによる発電を全発電量の 50％、VIC 州では 2025 年までに再生可能エネルギーによる発電を
全発電量の 40％、SA 州では 2025 年までに再生可能エネルギーによる発電を全発電量の 50％、ACT では 2020 年までに再生可能エネルギーによる発電を全発電量の 100％にする目標を掲げている。これらの各州では二酸化炭素排出量削減のために今後石炭火力発電所の閉鎖が進み、脱石炭の傾向が強まると予想される。既にオーストラリアの 4
大銀行の一部は今後石炭に関するプロジェクトに対して融資を行わない方針を表明している。オーストラリアでは石炭資源の開発に対して厳しい目が向けられつつあるため、今後、再び石炭価格が下落すれば企業の石炭資産の売却が再び活発になる可能性がある。

48

平成 28 年度海外炭開発支援事業 海外炭開発高度化等調査「豪州炭鉱の売却、閉山及び新規開発案件の動向等調査」
平成 29 年 3 月 発行
発行：
〒105-0001 東京都港区虎ノ門 2 丁目 10 番 1 号 虎ノ門ツインビルディング
http://www.jogmec.go.jp/
おことわり：本レポートの内容は、必ずしも独立行政法人石油天然ガス・金属鉱物資源機構としての見解を示すものではありません。正確な情報をお届けするように最大限の努力を行っておりますが、本レポートに基づきとられた行動の帰結につき、独立行政法人石油天然
ガス・金属鉱物資源機構及びレポート執筆者は何らの責を負いかねます。なお、本報告書の内容を引用等する際は、あらかじめ独立行政法人石油天然ガス・金属鉱物資源機構の許可を受けてください。

49

50