$IJQ8PPEɾ-FBGZ#SBODIFTɾ4USBXBOEFWFO7FHFUBCMFTXJUI$IJQQFST.PCJMF$IJQQFST'&"563&4.BYJNVNQPXFSJONPCJMF DPNQBDU MJHIUXFJHIUCPEZ'PSDPNQPTUT NVMDIJOH NBLJOHQFMMFUTPSCJPFOFSHZ)ZESBVMJDBMMZQPXFSFEBVUPNBUJDJOGFFESPMMFST.BEFJO+BQBO+BQBOFTFRVBMJUZBOESFMJBCJMJUZ.BYEJBNFUFS

DN.BYPVUQVU(S PTT&TU JN BU F)18FJHIU

LH

0OMZDNXJEF

-FBGZCSBODIFT0,/PTUSFTTNJDSPDPNQVUFS"CMFUPMPBEPOBMJHIUUSVDLPSUSBJMFS

8PPE$IJQQFS&4()#BTJDQFSGPSNBODF.BYDIJQQJOHEJBDN

5XP4UBHF1SPDFTT8PPE$IJQQFSLOJGF

4ISFEEFSLOJWFT&4()DBODIJQXPPEBOEMFBGZCSBODIFTPGDNNBY-FBWFTBSFBMTPXFMMQSPDFTTFE$IJQTDBOCFVTFEGPSDPNQPTUT NVMDIJOH NBLJOHQFMMFUTPSCJPFOFSHZ

5VSOMPHTJOUPDIJQTXJUIUIFQPXFSGVMCMBEF
SPUBUJOHDIJQQFSLOJGF

*ODSFBTFDIJQQJOHF JDJFODZ˞QDTVOJU'BOGPSDFE4IPPUFS%JTQBUDIBCPWFPSCFMPX%JTQBUDIDIJQTJOUPUSVDLPS FYJCBH

4IPPUFS'BOGPSDFETIPPUFSEJTQBUDIFTDIJQTGBTUBOEEJSFDUMZUP$IBOHFUIF
8IFODIJQQJOHJOQMBDFTXIFSFBEJTQBUDIBOHMFPS TIPPUFSNBZDBVTFPCTUSVDUJPOT MJLF
EJSFDUJPOBUZPVS BOPSDIBSE EJTBCMFUIFTIPPUFSBOE
DPOWFOJFODFEJTQBUDIDIJQTGSPNCFMPX-FBGZCSBODIFTBUSVDLPSB FYJCBH

&BTZ.BJOUFOBODF-PXEJTQBUDIVOJU

3PUPSDPWFS)PQQFS#MPXFSDPWFS,OJGFJOTQFDUJPOBOE
NBJOUFOBODF

0JMJOTQFDUJPOBOEFOHJOFNBJOUFOBODF

'BOCMPXFSJOTQFDUJPOBOE
NBJOUFOBODF

'VFMTBWJOHNPEF'FFENPEFTXJUDI&BTZTXJUDICFUXFFO
l1PXFSNPEFzBOEl&DP
NPEFz 4NBMMCSBODIFTPG
NBYEJBDNBSFDIJQQFEXJUIl&DPNPEFz BOE
NPSFGVFMTBWJOHDBOCFBDIJFWFE)PVSNFUFS&RVJQQFEXJUIIPVSNFUFS&BTZUPMPBEPOUSVDL-PBEJOHBOEVOMPBEJOH

4FMGQSPQFMMFEDSBXMFSBOEDPNQBDU MJHIUXFJHIUCPEZFOBCMFZPVUPMPBEPOUPPSVOMPBEGSPNBUSVDLFBTJMZ

8PPE$IJQQFS&4()#BTJDQFSGPSNBODF"VUPNBUJD/P4USFTT$POUSPM

4BGFUZ%FTJHO)ZESBVMJDNPUPS'FFESPMMFSTBGFUZCBS#SBLFIBOEMF"MMPXVTFSTUPTUPQUIFGFFE
SPMMFSJOBOFNFSHFODZBOE
JGOFDFTTBSZXJUIPVUVTJOHUIFJSIBOET

5IFCSBLFIBOEMFJT
HSJQQFEUPUSBOTQPSUUIFWFIJDMF8IFOSFMFBTFEUIFQBSLJOHCSBLFXJMMCFBDUJWBUFEBVUPNBUJDBMMZ

"OBVUPNBUJDIZESBVMJD
/P4USFTTDPOUSPMTZTUFN DPNNVOJDBUFTXJUIUIFGFFESPMMFSFOTVSJOHTUBCMF
BOEF DJFOUGFFEJOHPGNBUFSJBMT.JDSPDPNQVUFS.JDSPDPNQVUFSCFUXFFOUIFGFFESPMMFSBOEFOHJOF
SFEVDFTFOHJOFMPBEJOH
TUSFTTBOEQSFWFOUTEBNBHF

"EWBODFEGVODUJPOT'FFETXJUDI)PJTUJOH*UJTFBTZUPUBLFPVUBOZ
DMPHHFENBUSJBMTXJUIUIFSFWFSTFGFFEJOHCZKVTUUVSOJOHUIFGFFETXJUDI

3FJOGPSDFESPCVTUCPEZBMMPXTGPSTUBCMFIPJTUJOHXIJMFBUUBDIJOHSPQFUPUIFNBDIJOFBUPOMZPOF
QMBDF

3FDPJMTUBSUFS

8JEFIPQQFS

3FDPJMTUBSUFSDPSEBMTPBUUBDIFE/PEFBECBUUFSZ
JTTVFT

8JEFIPQQFSGPSFBTZGFFEJOHPGUIJDLMFBGZCSBODIFT$IJQ"QQMJDBUJPOT#FEEJOH$PNQPTU

1BUIXBZT1FMMFUT.VMDIJOH)FBU8BUFS

0QUJPOT'MBUCMBEF 'PSDIJQQJOHHSBTTBOECBSL'MFYJCBH

7BDVVNDPMMFDUPS"UUBDI BUCMBEFUPUIFGFFESPMMFSUPBWPJEDMPHHJOHPO
TIBSQFEHFT&BTZUPDPMMFDUDIJQTBOE
FMJNJOBUFNFTT1SPDFTTFEDIJQTBSF
F JDJFOUMZDPMMFDUFEBOE
QBDLFEXJUIPVUSBJTJOHEVTU(SBTTDPOUBJOJOHNPSFXBUFS TIPVMECFEJTDIBSHFEWJBUIFMPXEJTQBUDIVOJUCFDBVTFDIJQQFEHSBTTNJHIUDMPHVQUIFTIPPUFS3FDPNNFOEFE0QUJPOT"EKVTUUIFDIJQTJ[F&4()#"EKVTUUIFDIJQTJ[F$IPPTFUIFDIJQTJ[FUPTVJUZPVSOFFETXJUI&4()#T'MPX$POUSPMMFS"MMPXTZPVUPTQFFEVQUIFJOGFFEUPQSPEVDFMBSHFSDIJQTPSTMPXEPXOUPQSPEVDFWFSZTNBMMDIJQTGPS
QFMMFUJ[JOH CJPFOFSHZBOEGFSUJMJ[FS6TFJODPNCJOBUJPOXJUITDSFFOT
˞&4()#JTFRVJQQFEXJUI PX
DPOUSPMMFSBOEPOFNPSFTDSFFO NNPSNNIPMFE QMVTTUBOEBSETDSFFO NNIPMFE 

4DSFFOTJ[FT'PSVOJGPSNTJ[FEDIJQT
NNIPMFETDSFFONNIPMFETDSFFONNIPMFETDSFFO

5PBEKVTUDIJQTJ[FBOEUPQSPEVDFVOJGPSNTJ[FEDIJQTKVTUDIBOHFUIFTDSFFO
˞%J FSFOUIPMFTJ[FETDSFFOTDBOCFNBEFPOSFRVFTU'MPXDPOUSPMMFS

5IFQSPDFTTJOHTQFFEJTBEKVTUBCMFCZUVSOJOHUIF PXDPOUSPMMFS"MMPXTZPVUPBEKVTUUIFDIJQTJ[F$IJQTJ[FTNNIPMFETDSFFONNIPMFETDSFFONNIPMFETDSFFO%J FSFOUDIJQTJ[FTTVJUEJ FSFOUQVSQPTFT$IPPTFUIF
IPMFTJ[FPGTDSFFOCBTFEPOZPVSOFFET&4()&4()#4QFDJGJDBUJPOT'BDUPS%FTDSJQUJPO'BDUPS%FTDSJQUJPO

1SPEVDU.PEFMOBNF

8PPE$IJQQFS&4()&4()#'FFEJOHTZTUFN"VUPNBUJDIZESBVMJD/P4USFTTDPOUSPM%SJWFTZTUFN.BYDIJQQJOHEJB

#FMUDMVUDI 7CFMU
NN$IJQQFSLOJGFQDT$PVOUFSLOJGFQD
4ISFEEFSLOJGFQDT

0VUQVUUZQF*OVTFYY*OUSBOTQPSUYYLH)POEB(9)1 (SPTT&TUJNBUF)1LX /FU
6OMFBEFEHBTPMJOF
-I'BOGPSDFETIPPUFS)FJHIUPGTIPPUFS
0VUQVUTIPPUFSBOHMF

NN
7BSJBCMFJO˃

-ʷ 8 ʷ )  NN
8FJHIU&OHJOF.BYPVUQVU'VFM'VFMUBOL'VFMDPOTVNQUJPO#MBEF*OGFFEEJNFOTJPOT4UBSUJOH4ZTUFN
4UFFSJOHUZQF%SJWFUZQF
4QFFE

YNN$FMM3FDPJM4UBSUFS
4JEF$MVUI
4FMGQSPQFMMFEDSBXMFSUZQF'ɿLNI'ɿLNI
3ɿLNI

4QFDJGJDBUJPOTBSFTVCKFDUUPDIBOHFXJUIPVUOPUJDF

4",*.63"$)*:0%","/;",*4"("+"1"/
&6301&5&- +"1"/5&- &."*-HMPCBM!PIBTIJJODDPN
8&#XXXPIBTIJJODDPN