販売用資料 2019年9月17日

NNアジア・ハイ・イールド債券ファンド日本円コース（毎月分配型）／米ドルコース（毎月分配型）

分配金変更のお知らせ
平素は、 「NNアジア・ハイ・イールド債券ファンド 日本円コース（毎月分配型）」および 「NNアジア・ハイ・イールド債券ファンド 米ドルコース（毎月分配型）」（以下、2ファンドを総称して「ファンド」または「当ファンド」ということがあります。）をご愛顧賜り、厚く御礼申し上げます。
さて、ファンドは、2019年9月17日に決算を迎え、当期の分配金額（税引前、1万口あたり。以下同じ。 ）を、「NNアジア・ハイ・イールド債券ファンド 日本円コース（毎月分配型）」は20円に、 「NNアジア・ハイ・イールド債券ファンド 米ドルコース（毎月分配型）」は45円に、それぞれ引下げさせていただきます。
2018年9月18日の決算から「NNアジア・ハイ・イールド債券ファンド 日本円コース（毎月分配型）」は30円の分配を、 「NNアジア・ハイ・イールド債券ファンド 米ドルコース（毎月分配型）」は60円の分配を継続してまいりましたが、今後も安定した分配を継続する観点から、分配金を引き下げることといたしました。
今後とも信託財産の成長を目指して運用を行って参りますので、引き続き、ご愛顧賜りますようお願い申し上げます。
設定来の分配金の推移 日本円コース（毎月分配型）
期間

分配金

第93期

第1～15期’12/1/16～’13/3/15

第16～30期’13/4/15～’14/6/16

第31～55期’14/7/15～’16/7/15

第56～80期’16/8/15～’18/8/15

第81～92期’18/9/18～’19/8/15’19/9/17

70 円

90 円

70 円

50円

30円

20 円

設定来累計

5,780 円

設定来の分配金の推移 米ドルコース（毎月分配型）
期間

分配金

第1期

第83期

’12/11/15

第2～5期’12/12/17～’13/3/15

第6～13期’13/4/15～’13/11/15

第14～20期’13/12/16～’14/6/16

第21～70期’14/7/15～’18/8/15

第71～82期’18/9/18～’19/8/15’19/9/17

60 円

70 円

100 円

180円

100円

60円

45 円

設定来累計

8,165 円

1. 分配金引下げの理由について
ファンドでは、収益分配方針として分配対象額の範囲を経費控除後の利子収入（繰り越し分を含みます。）および売買益（評価損益を含みます。）等の全額とし、基準価額水準等を勘案して分配金を決定しています。
当決算において、アジア・ハイ・イールド債券の足元の利回り水準、適正な運用ポートフォリオの維持の観点やファンドの基準価額水準、（日本円コースについては）ヘッジコスト等を総合的に勘案した結果、今後も安定的な収益分配を継続する観点から、今月より分配金を引き下げることといたしました。なお、分配金を引き下げた差額は、ファンドの純資産に留保され、その大部分が運用に振り向けられます。

上記のデータは作成時点のものであり、将来の成果を示唆あるいは保証するものではありません。上記の予測・見解等は作成時点のものであり、予告なしに変更されます。最終ページの本資料の留意事項を必ずご確認ください。

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第300号 加入協会:一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 日本証券業協会

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2. 設定来の基準価額の推移について （9月13日現在）
日本円コースの9月13日時点の基準価額は8,027円となっております。設定来から支払われた分配金の累計は5,760円でしたので、課税前分配金再投資ベースでの基準価額は14,521円となりました。
また、米ドルコースの9月13日時点の基準価額は9,698円となっております。設定来から支払われた分配金の累計は8,120円で、課税前分配金再投資ベースでの基準価額は19,190円となってます。
日本円コース基準価額等（2019年9月13日現在）米ドルコース基準価額等（2019年9月13日現在）

基準価額 (1万口あたり）

8,027円

基準価額 (1万口あたり）

9,698円

純資産総額

11.1億円

純資産総額

3.9億円

設定来累計分配金

5,760円

設定来累計分配金

8,120円

日本円コース
基準価額と純資産総額の推移（2011年12月5日～2019年9月13日）

米ドルコース
基準価額と純資産総額の推移（2012年9月28日～2019年9月13日）※基準価額は運用管理費用（後述の「運用管理費用（信託報酬）」参照）等控除後のものです。
※分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、お客さまの損益の状況を示すものではありません。分配金額は、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案して決定します。
上記のデータは作成時点のものであり、将来の成果を示唆あるいは保証するものではありません。上記の予測・見解等は、作成時点のものであり、予告なしに変更されます。最終
ページの本資料の留意事項を必ずご確認ください。

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3. 今後の見通しについて
米中の貿易紛争は、短期的にはアジア・ハイ・イールド債券市場のボラティリティを高めると思われます。米中の貿易紛争はアジア域内の経済見通しに対する重しとなっています。10月に予定されている両国間の貿易交渉の場で、双方が折り合いをつけるべく努力すると見ていますが、楽観もできません。
アジア・ハイ・イールド債券のファンダメンタルズは概ね健全なままですが、米中の貿易紛争の影響を受け、方向性としてはネガティブにシフトしています。中国は自国経済を支えるための緩和政策を今後実施すると思われます。さらに、必要に応じて、アジア地域の各国中央銀行は金融緩和を行うための適切な政策手段を有していると思われます。
既にアジア・ハイ・イールド債券市場ではリスク要因の多くが価格に織り込まれており、バリュエーションは魅力的な水準だと考えています。米中間の貿易紛争の前向きな進展によりスプレッドも正常化していくと想定しています。

4. 今後の分配金の変更について委託会社が長期的な資産成長を鑑み基準価額水準・市況動向等を勘案して、当ファンドの分配金額を決定します。主な分配金原資は投資先外国投信から支払われる分配金となります。安定した分配の継続を図ってまいりますが、市場環境の変化等により分配を行わない場合もあります。

上記のデータは作成時点のものであり、将来の成果を示唆あるいは保証するものではありません。上記の予測・見解等は、作成時点のものであり、予告なしに変更されます。最終
ページの本資料の留意事項を必ずご確認ください。

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投資リスクおよびその他の留意点

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販売会社一覧（50音順）
2019年9月2日現在
加入協会

販売会社

日
本証
券業
協会

登録番号

岩井コスモ証券株式会社

金融商品取引業者

近畿財務局長（金商）第15号○株式会社SMBC信託銀行

登録金融機関関東財務局長（登金）第653号○

株式会社SBI証券

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第44号○

株式会社証券ジャパン

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第170号○

スルガ銀行株式会社

登録金融機関東海財務局長（登金）第8号○

ちばぎん証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第114号○

東海東京証券株式会社

金融商品取引業者

東海財務局長（金商）第140号○

内藤証券株式会社

金融商品取引業者

近畿財務局長（金商）第24号○

日産証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第131号○

三田証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第175号○

楽天証券株式会社

金融商品取引業者

関東財務局長（金商）第195号

○

協日 一
会本 般
投社
資団
顧法
問人
業

取扱いコース

協金 一
会融 般
先社
物団
取法
引人業

取第 一
引二 般
業種 社
協金 団
会融 法
商人
品

○○○日
本円
コース

米ドル
コース

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※○印は取扱いのコースを示しています。

本資料で使用している指数についてJPモルガン・マーケッツ、アジア・ハイ・イールド債券：JPモルガンAsia Credit Index-Corporate High Yield（米ドル建て）
同指数はJ.P.モルガン・セキュリティーズ・インクが公表しているインデックスであり、その著作権および知的財産権は同社に属します。

本資料の留意事項
本資料は、ファンドの状況や関連する状本をお知らせするためにNNインベストメント・パートナーズ株式会社が作成した販売用資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。本資料は信頼できると考えられる情報に基づいて作成しておりますが、情報の正確性、完全性を保証するものではありません。本資料に掲載された見解や予測は作成時における判断であり、予告なしに変更されることがあります。なお、本資料のいかなる内容も将来の投資収益を示唆・保証するものではありません。投資信託は預貯金や保険契約とは異なり、預金保険機構または保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。銀行等の登録金融機関で購入した投資信託は投資者保護基金の保護の対象ではありません。購入のお申込みの際は、販売会社より投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので必ず内容を十分にご確認のうえ、ご自身でご判断ください。

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