Ｔ＆Ｄ Ｊリートファンド
限定追加型１４０２
運用報告書（全体版）（繰上償還）（償還日◆当ファンドの仕組みは次の通りです。

2020年11月20日）

商 品 分 類 追加型投信／国内／不動産投信
信 託 期 間2014年２月28日から2020年11月20日（当初
2021年６月18日）まで

運 用 方 針安定した配当収入の確保と中長期的な値上がり益の獲得を目指して運用を行います。

お客様へ

外国投資信託であるクレ
ディ・スイス・ユニバーサ
ル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－Ｔ＆Ｄ Ｊリート
J-REIT Fund（適格機関投資
フ ァ ン ド家限定）および国内の証券投限定追加型１４０２
資信託であるマネーアカウン
トマザーファンドを主要投資対象とします。

主要運用対象

ク レ デ ィ ・ス イ ス ・
ユニバーサル・ト ラ ス ト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund
（適 格 機 関
投 資 家 限 定）

毎々格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。
さて、「Ｔ＆Ｄ Ｊリートファンド限定追加型１４０２」
は、2020年11月20日に信託約款の規定に基づき繰上償還となりましたので、運用経過と償還内容をご報告申し上げます。
これまでのご愛顧に対しまして、厚く御礼申し上げます。

東証ＲＥＩＴ指数に採用されている（または採用予定の）
不動産投資信託（以下、「Ｊリート」といいます。）を主
要投資対象とします。
運用は、副投資顧問会社であるＴ＆Ｄアセットマネジメン
ト株式会社が行います。副投資顧問会社は、個別銘柄調査に基づくボトム・アップ・ア
プローチにより投資判断を行い、各銘柄に対する投資比率を適宜調整します。

マネーアカウント わが国の公社債および短期金融
マ ザ ー フ ァ ン ド 商品を主要投資対象とします。
投資信託証券への投資割合には制限を設けま組 入 制 限 せん。
外貨建資産への直接投資は行いません。

〒1 0 8 - 0 0 1 4

お問い合わせ先
投信営業部 03-6722-4810（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
https://www.tdasset.co.jp/

分配金額は、分配対象額の範囲内で委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定
分 配 方 針します。ただし、必ず分配を行うものではありません。

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東 京 都 港 区 芝 ５－36－７

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16:45:25

設定以来の運用実績、基準価額の推移等
設定以来の運用実績
東証ＲＥＩＴ指数（配 当 込 み） 債
券 債
券
組入比率 先物比率
税込み
期
中
期
中
(分配落)
（参考指数）
分配金 騰落率
騰落率
円
円
％
％
％
％
10,000－－2,512.00－－－
12,559025.6 3,208.05
27.7
0.0
－
12,0580 △ 4.0 3,097.38 △ 3.4
0.1－
12,0440 △ 0.1 3,292.14
6.3－－
10,8360 △10.0 3,185.48 △ 3.2－－
11,0490
2.0 3,571.82
12.1－－
11,8760
7.5 4,378.53
22.6－－（償還価額）
7,866.06△33.8
3,604.12 △17.7
－
－
基

決

算

期

設 定 日
2014年２月28日
１期（2014年12月22日）
２期（2015年12月21日）
３期（2016年12月20日）
４期（2017年12月20日）
５期（2018年12月20日）
６期（2019年12月20日）
償 還 日
７期（2020年11月20日）

準

価

額

クレディ・スイス・
ユ ニ バ ー サ ル ・ ト ラ ス ト 純資産（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund 総 額（適 格 機 関 投 資 家 限 定）
組
入
比
率
％ 百万円
－
319
98.0
1,786
97.8
478
98.1
288
97.4
137
97.4
110
97.6
92
－

35

（注）基準価額および分配金は１万口当たり。基準価額の騰落率は分配金込み。
（注）設定日の基準価額および純資産総額には、当初元本を用いております。
（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは、ベンチマークを設定しておりません。参考指数である東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）【出所：東京証券取引所】は、基準価額への反映を考慮して前営業日の指数を採用しております。なお、設定日には当ファンドが外国投資信託を組入れた日の前営業日の指数を表示しております。

当期中の基準価額と市況等の推移
基

準

価

額

年 月 日

東証ＲＥＩＴ指数（配 当 込 み）騰 落 率 （参考指数） 騰 落 率
期首（前期末）
2019年12月20日
12月末
2020年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
償 還 日
2020年11月20日

円
11,876
12,042
12,268
11,915
8,963
8,811
9,179
8,954
8,930
9,111
8,956
8,366
（償還価額）
7,866.06

％
－
1.4
3.3
0.3
△24.5
△25.8
△22.7
△24.6
△24.8
△23.3
△24.6
△29.6

4,378.53
4,456.73
4,578.94
4,468.70
3,293.46
3,287.09
3,524.47
3,511.40
3,538.60
3,713.66
3,740.69
3,565.93

％
－
1.8
4.6
2.1
△24.8
△24.9
△19.5
△19.8
△19.2
△15.2
△14.6
△18.6

△33.8

3,604.12△17.7

ク レ デ ィ ・ ス イ ス ・ニバーサル・トラスト
債
券 債
券 ユ
Fund
組 入 比 率 先 物 比 率 （ケイマン）Ⅱ－J-REIT（適 格 機 関 投 資 家 限 定）
組
入
比
率
％
％
％
－
－
97.6
－
－
97.6
－
－
97.3
－
－
96.9
－
－
96.9
－
－
96.9
－
－
97.1
－
－
97.1
－
－
96.6
－
－
98.3
－
－
97.1
－
－
98.8
－

－

－

（注）基準価額は１万口当たり。騰落率は期首比。
（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは、ベンチマークを設定しておりません。参考指数である東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）【出所：東京証券取引所】は、基準価額への反映を考慮して前営業日の指数を採用しております。

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16:45:27

設定以来の運用経過■ 基準価額等の推移(円)
22,00019,00016,000(百万円)
6,000
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）
東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）（左軸）

5,000
4,000

13,0003,000

10,000

2,000

7,000

1,000

（注）分配金再投資基準価額および参考指数は、設定日（2014年２月28日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
（注）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）設定日の基準価額および純資産総額には、当初元本を用いて
おります。

4,000
0
設定時 第１期 第２期 第３期 第４期 第５期 第６期 償還日■ 基準価額の主な変動要因
実質的に投資しているＪリートの価格が、当期中のＪリート市場の下落要因の影響をより大きく受けて下落したため、設定以来の基準価額（分配金再投資ベース）は下落しました。
＜上昇要因＞
・設定当初から2015年１月中旬にかけて、国内長期金利が低下基調となる中で、国内不動産市況が好転したことなどが評価されてＪリート市場が上昇したこと
・2015年９月中旬から2016年５月半ばにかけて、国内不動産市況が順調に回復したことや、2016年
１月末に日銀がマイナス金利を導入したことを受けてＪリート市場が上昇したこと
・2019年１月から2020年２月中旬にかけて、国内長期金利がマイナス圏で推移する中で、内外投資家から高利回り資産として選好されたＪリート市場が上昇したこと＜下落要因＞
・2015年１月下旬から９月上旬にかけて、中国経済の経済減速懸念などを背景に世界的に株式市場が急落した影響を受けてＪリート市場が下落したこと
・2016年５月下旬から2017年11月中旬にかけて、長期金利の上昇懸念や投資信託の換金売りなどを背景にＪリート市場が下落したこと
・2020年２月下旬から３月中旬にかけて、新型コロナウイルスの感染拡大が経済に与える影響を懸念した投資家のリスク回避的な姿勢や金融機関のロスカット（強制損切り）を受けてＪリート市
場が下落したこと－ 2 －CC_20720121_03_ostT&D_（101073）JリートF限定追加型1402_償_運用状況.indd

22021/01/04

16:45:28

■ 投資環境【Ｊリート市況】
Ｊリート市場は、国内長期金利が低水準で推移するなか、不動産市場の良好なファンダメンタル
ズとＪリートの相対的に高い利回りが評価されて上昇しました。
設定当初から2015年１月中旬までは、国内長期金利が低下するなか、東京都心の不動産指標の改善が好感されて上昇しました。その後は９月上旬まで国内長期金利が上昇基調となったことや、公募増資が相次いだことによる需給悪化を受けて下落しました。９月中旬から2016年５月までは、再び国内長期金利が下落基調となり、日銀によるマイナス金利導入も好感されて上昇しましたが、国内長期金利が上昇に転じたことや、英国のＥＵ（欧州連合）離脱や米国によるシリア攻撃、北朝鮮
情勢の緊迫化などにより投資家のリスク回避的な動きが強まり、2017年11月中旬まで下落基調となりました。その後は米中貿易摩擦に対する懸念が広がるなか、Ｊリートの安定した業績や相対的に高い利回りを評価する海外投資家などからの資金が流入し、2020年２月中旬まで上昇しました。
２月下旬以降、新型コロナウイルスの感染拡大による世界経済への影響が懸念されて、大幅に下落しました。その後は反発したものの、上値は重く、償還日にかけて概ね横這いの展開が続きました。
【国内短期金融市況】
国庫短期証券３ヵ月物利回りは、日銀の緩和的な金融政策のもと、低位で推移しました。
設定以降、良好な需給環境の下で同利回りは＋0.1～△0.1％程度で比較的安定的に推移しましたが、2016年１月下旬に日銀が「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」の導入を決定すると、同利
回りは△0.25～△0.5％程度まで水準を切り下げました。その後2017年半ばにかけては、日銀による国庫短期証券買入れの減少等を背景に、同利回りは△0.1％程度まで上昇しました。以降の期間においては、需給悪化懸念や日銀の国庫短期証券買入オペ動向を巡る不透明感などが主な金利上昇要因となり、海外勢による需要や担保需要などが主な金利低下要因となる形で推移しました。
■ 当該投資信託のポートフォリオ【当ファンド】設定来、主たる投資対象である「クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）」を概ね高位に組入れ、「マネーアカウントマザーファンド」にも投資を行いました。繰上償還に伴い、2020年11月初旬から償還日までコールローン等による安定運用を行いました。
【クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）】
相対的に物件取得による資産成長の可能性の高い銘柄や既存の保有物件において賃料上昇余地の高い銘柄への配分を高めるという投資方針に基づき、セクター内で相対的に投資魅力度の高い銘柄の保有を継続しました。繰上償還決定に伴い、2020年11月初旬からキャッシュ化を進めました。

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【マネーアカウントマザーファンド】
設定当初は国庫短期証券の組入比率を概ね80％程度の水準としましたが、国庫短期証券の利回りがマイナスとなった以降は組入れを見送り、全額コールローン等で運用を行いました。
■ 当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。以下のグラフは、当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率の対比です。
(％)
50
40

基準価額と参考指数の対比（騰落率）
基準価額（分配金込み）
東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）

30
20
10
0
-10
-20
-30
設定来
2014/２/28～2020/11/20

基準価額（分配金込み）は21.3％下落したのに対し、参考指数である東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）は43.5％上昇しました。その結果、当ファンドは参考指数を64.8％下回りました。
その主な要因は、主要な投資対象である「クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）」の基準価額の騰落率が、参考指数を下回ったことにあります。これは同外国投資信託において、運用資産残高の減少に伴う運用管理費用のミニマムチャージ負担の影響により経費率が高くなったことや、組入銘柄のパフォーマンスが参考指数に対し劣後したことなどによります。

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16:45:28

１万口当たりの費用明細（2019年12月21日から2020年11月20日まで）
費用の明細
当期
2019/12/21～2020/11/20
項目の概要
金額
比率
期中の平均基準価額です。
9,772円
77円
0.788％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率委託した資金の運用の対価(
35)(0.353)
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内での(39)(0.404)

項目
平均基準価額(a) 信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）(b) 売買委託手数料（投資信託証券）(((c) その他費用（監査費用）
（その他）
合計

(
(

3)
34
34)

(0.030)0.352(0.352)

0
0)
0)
111

0.005
(0.005)(0.000)1.145

ファンドの管理等の対価
運用財産の保管および管理、投信会社からの指図の実行等の対価(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う
手数料(c)その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
その他は、金銭信託に係る手数料（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、その他費用は、当ファンドが組入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）平均基準価額の円未満は切捨て、それ以外の各金額は項目ごとに四捨五入してあります。
（注）各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券（親投資信託を除く。）が支払った費用を含みません。
（注）「比率」欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

（参考情報）■ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は、12.07％です。
運用管理費用（販売会社）
0.44％
運用管理費用
（受託会社）
0.03％

運用管理費用
（投信会社）
0.38％
運用管理
費用以外
2.82％
当ファンド
0.86％

その他費用
0.01％

総経費率
12.07％
投資先ファンド
11.21％

運用管理費用8.39％

総経費率（①＋②＋③）①当ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

12.07％
0.86％
8.39％
2.82％

（注）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（親投資信託を除く）です。
（注）①の費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。
（注）運用資産残高の減少に伴い、投資先ファンドにおける運用管理費用のミニマムチャージ負担が増加したため、投資先ファ
ンドの経費率は設定当初と比較し大きくなっております。

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52021/01/04

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売買および取引の状況（2019年12月21日から2020年11月20日まで）(1) 投資信託証券
買

付

口

数

金

口
－

外
国 クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト(邦貨建) （ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）

売
額

付

口

千円
－

数

金

額

口
2,855
(4,362)千円
29,781(35,874)（注）金額は受渡代金。単位未満は切捨て。
（注）（ ）内は合併・分割・減資・償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

(2) 親投資信託受益証券の設定、解約状況
設
口

定
数
千口
－

マネーアカウントマザーファンド

金

解
額
千円
－

口

約
数
千口
198

金

額
千円
198

（注）単位未満は切捨て。

利害関係人との取引状況等（2019年12月21日から2020年11月20日まで）
当期における利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

組入資産の明細（2020年11月20日現在）
償還時における組入れはありません。
投資信託財産の構成（2020年11月20日現在）
項

償

目

評

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

価

還
額
千円
36,11036,110

時
比

率
％
100.0
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

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62021/01/04

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資産、負債、元本および償還価額ならびに損益の状況
資産、負債、元本および償還価額の状況

損益の状況

2020年11月20日現在
項

目

(A) 資

償
産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
(B) 負
未

債
払

報

179,057253

そ の 他 未 払 費 用

1,085(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)

35,931,121

元

(A) 配

36,110,178

息

利

項

36,110,178円

177,719

払託

当期 自2019年12月21日 至2020年11月20日

時

酬

未

信

還

本

45,678,657

償

還

差

損

益

金

△ 9,747,536

(D) 受

益

権

総

口

数

１万口当たり償還価額(Ｃ／Ｄ)

目
当

等

収

益

受

取

利

息

支

払

利

息

(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売

買

売
(C) 信

買
託

報

酬

当

期

△

1,383円
4△

1,387△17,976,290

益

5,552,207

損△23,528,497

等△(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)

494,538△18,472,211(E) 前 期 繰 越 損 益 金8,727,267(F) 追 加 信 託 差 損 益 金

△

2,592

45,678,657口(売 買 損 益 相 当 額)(△

2,592)

7,866円06銭

償 還 差 損 益 金(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)△ 9,747,536（注）期首元本額
77,732,549円
期中追加設定元本額
0円
期中一部解約元本額
32,053,892円（注）元本の欠損
償還時現在、純資産総額は元本を下回っており、その差額は9,747,536円です。
（注）１口当たり純資産額は0.786606円です。

（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
(C)信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。

－ 7 －CC_20720121_04_ostT&D_（101073）JリートF限定追加型1402_償_１万口.indd

72021/01/04

16:45:29

投資信託財産運用総括表
投資信託契約終了時の状況
資 産 総 額36,110,178円
負 債 総 額179,057円
区
分 投資信託契約締結当初 投資信託契約終了時 差引増減又は追加信託
純 資 産 総 額
35,931,121円
受 益 権 口 数
319,509,700口
45,678,657口△273,831,043口 受 益 権 口 数
45,678,657口
元
本
額
319,509,700円
45,678,657円△273,831,043円 １万口当たり償還金
7,866.06円
信

託

期

間

投資信託契約締結日
投資信託契約終了日

2014年２月28日
2020年11月20日

毎計算期末の状況
計

算

期

元

本

基

準

価

額

１万口当たり分配金額
分
配額

純 資 産 総 額

第１期
第２期

1,422,568,697円
397,088,336

1,786,540,349円
478,800,917

12,559円
12,0580円
00.0000％0.0000

第３期
第４期
第５期
第６期

239,696,125
126,859,301
100,299,150
77,732,549

288,696,448
137,461,446
110,819,560
92,313,107

12,044
10,836
11,04911,87600000.00000.00000.00000.0000金

率

償還金のご案内
１万口（元本10,000円）当たり償還金（税込み）

7,866円06銭≪お知らせ≫
2020年10月30日に投資信託契約解約届出書を金融庁に提出しました。

補足情報
マネーアカウントマザーファンドの主要な売買銘柄
当期における売買はありません。

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＜ご参考＞

組入投資信託証券の内容

クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
分
運

類 ケイマン籍／外国投資信託／円建用

方

針 安定的に中長期的な値上がり益の獲得を目指して運用を行います。

東証ＲＥＩＴ指数に採用されている（または採用予定の）Ｊリートを主要投資対象とします。
主 要 運 用 対 象 運用は、副投資顧問会社であるＴ＆Ｄアセットマネジメント株式会社が行います。副投資顧問会社は、個別銘柄調査に基づくボトム・アップ・アプローチにより投資判断を行い、各銘柄に対する投資比率を適宜調整します。
同一のＪリートへの実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％を超えないこととします。
外貨建資産への直接投資は行いません。
主 な 組 入 制 限 流動性の乏しい資産には純資産総額の15％を超えて投資しません。
運用会社は、自己又は投資信託受益証券以外の第三者の利益を図る目的で行う取引等、受益者の保護に欠け、若しくは信託財産の適正を害する取引は行いません。
発行済株式数の50％を超えて、株式の買入れは行いません。
純資産総額の10％を超えた借入れは行いません。
投 資 顧 問 会 社 クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
副 投 資 顧 問 会 社 Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社※次ページ以降の記載は、組入投資信託証券の関係会社より入手した情報をもとに作成しております。当社は、その内容の正確性・完全性を保証するものではありません。
(1)バンクオブニューヨークメロン証券株式会社より入手した監査済報告書を、当社が一部和訳したものです。
(2)ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（シンガポール支店）より入手したデータをもとに作成したものです。

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（１）損益計算書
計算期間：2019年７月１日～2020年６月30日
単位：円
収入
受取配当金
投資に係る純利益
収入合計

2,934,377( 6,451,993)( 3,517,616)

費用
管理・保管費用
受託手数料
専門報酬
名義・書換代理人手数料
事務代行手数料
規制手数料
投資顧問料
取引手数料
一般引当金
運用費用合計3,159,273
2,149,656
2,073,417
1,319,442
663,944
300,032
33,09528,16492,0929,819,115

税引前営業利益(13,336,731)

源泉徴収税

(

期中の純資産変動(13,786,130)

449,399)（注）日付は現地基準です。
（注）（ ）書きは負数です。

－ 10 －

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（２）組入資産の明細
作成基準日：2020年６月30日
国内投資信託証券
銘柄名

口数

野村不動産マスターファンド投資法人
ＧＬＰ投資法人
日本ビルファンド投資法人
日本プロロジスリート投資法人
ジャパンリアルエステイト投資法人
大和ハウスリート投資法人
コンフォリア・レジデンシャル投資法人
日本ロジスティクスファンド投資法人
アドバンス・レジデンス投資法人
オリックス不動産投資法人
日本アコモデーションファンド投資法人
ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人
インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人
アクティビア・プロパティーズ投資法人
ケネディクス・オフィス投資法人
森ヒルズリート投資法人
日本リテールファンド投資法人
ユナイテッド・アーバン投資法人
フロンティア不動産投資法人
ヒューリックリート投資法人
ジャパン・ホテル・リート投資法人
大和証券オフィス投資法人
ジャパンエクセレント投資法人
東急リアル・エステート投資法人
いちごオフィスリート投資法人
平和不動産リート投資法人
合計

評価額
口
32
25
6
11
6
12
9
9
8
18
4
12
149
5
3
12
12
12
4
10
30
2
8
6
11
7

円
4,140,800
3,912,500
3,684,000
3,608,000
3,318,000
3,048,000
2,898,000
2,635,200
2,572,000
2,545,200
2,496,000
2,233,200
2,080,040
1,857,500
1,803,000
1,634,400
1,614,000
1,389,600
1,362,000
1,340,000
1,335,000
1,194,000
1,001,600
882,600
819,500
716,100
56,120,240（注）日付は現地基準です。

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マネーアカウントマザーファンド
運用報告書（全体版） 第21期（決算日 2020年６月10日）（計算期間 2019年12月11日から2020年６月10日まで）「マネーアカウントマザーファンド」は、2020年６月10日に第21期決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
信 託 期 間運 用 方 針主要運用対象組 入 制 限信託期間は原則無期限です。
安定した収益の確保を目標として運用を行います。
わが国の国債、公社債および短期金融商品を主要投資対象とします。
株式への投資は行いません。外貨建資産への投資は行いません。

最近５期の運用実績、基準価額の推移等
最近５期の運用実績
基

準

価

額

17期（2018年６月11日）

10,022

債
券 債
券 純資産総額
中 組 入 比 率 先 物 比 率
落 率
％
％
％
百万円
△0.0
－
－
490

18期（2018年12月10日）
19期（2019年６月10日）
20期（2019年12月10日）
21期（2020年６月10日）

10,01910,014
10,011
10,007

△0.0
△0.0
△0.0
△0.0

決

算

期

期
騰
円

－
－
－
－

－
－
－
－

170
361
243
517

（注）基準価額は１万口当たり。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

－ 12 －

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当期中の基準価額等の推移
年

月

基

日

期首（前期末）
2019年12月10日

準価騰

10,011額
債券組入比率 債券先物比率
落
率
％
％
％
－
－
－

10,01010,01010,00910,00910,00810,008

△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0

－
－
－
－
－
－

－
－
－
－
－
－

10,007

△0.0

－

－

円

12月末
2020年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
期
末
2020年６月10日（注）基準価額は１万口当たり。騰落率は期首比。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

当期の運用状況と今後の運用方針■ 基準価額の推移(円)
10,012
10,011
10,01010,00910,00810,007
10,006期首(前期末)2020/１

２

３

４

５

期末

■ 基準価額の主な変動要因
基準価額は、期首の10,011円から期末は10,007円となりました。運用対象であるコールローン等の利回りがマイナスで推移したことにより下落しました。

－ 13 －

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■ 投資環境【国内短期金融市場】
国庫短期証券３ヵ月物利回りは、期首の△0.11％に対し、期末も△0.11％となりました。期中においては、需給悪化懸念や日銀の国庫短期証券買入オペ動向を巡る不透明感などが金利上昇要因となり、海外勢による需要や担保需要などが金利低下要因となりました。
■ 当該投資信託のポートフォリオ
国庫短期証券の利回りがマイナスで推移したため組入れを見送り、期を通じて組入比率は０％としました。資産については、全額コールローン等で運用を行いました。
■ 当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。
■ 今後の運用方針
日本経済は、当面、国内外における新型コロナウイルスの感染拡大の影響から厳しい状態が続くとみられます。また、インフレ率についても、新型コロナウイルスの感染拡大や原油価格の下落などの影響を受けて弱含むとみられます。こうしたなか、日銀の「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」が金利抑制要因として作用することから、国内金利は低位で推移すると予想します。
相対的に金利リスクの高い長期債への投資は見送り、国庫短期証券や短期金融商品等を中心とした安定的な運用を行います。

－ 14 －

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１万口当たりの費用明細（2019年12月11日から2020年６月10日まで）
費用の明細
当期
2019/12/11～2020/６/10
金額
比率10,009円
0円
0.000％(
0)(0.000)00.000

項目
平均基準価額
その他費用
（その他）
合計

（注）その他費用のその他は、金銭信託に係る手数料です。

売買および取引の状況（2019年12月11日から2020年６月10日まで）
当期における売買はありません。
利害関係人との取引状況等（2019年12月11日から2020年６月10日まで）
当期における利害関係人との取引はありません。
※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

組入資産の明細（2020年６月10日現在）
当期末における組入れはありません。
投資信託財産の構成（2020年６月10日現在）
項

当

目

評

期
価

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

額
千円
517,299
517,299

末
比

率
％
100.0
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

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資産、負債、元本および基準価額ならびに損益の状況
資産、負債、元本および基準価額の状況

損益の状況

2020年６月10日現在
項
目
(A) 資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
(B) 負
債
未
払
利
息
(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)
元本
次 期 繰 越 損 益 金(D) 受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

当期
末
517,299,293円
517,299,293
1,041
1,041
517,298,252
516,928,023
370,229
516,928,023口
10,007円（注）期首元本額
243,653,963円
期中追加設定元本額
924,948,260円
期中一部解約元本額
651,674,200円（注）１口当たり純資産額は1.0007円です。
（注）当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本の内訳
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）円ヘッジ・コース
18,088,924円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルブル・コース
3,880,650円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルベア・コース
271,416円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロブル・コース
84,421円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロベア・コース
2,052,674円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルブル・コース
9,673,783円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルベア・コース
71,007円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）レアルブル・コース
4,934,473円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）インドネシアルピアブル・コース
97,216円
Ｔ＆Ｄ Ｊリートファンド限定追加型１４０２
198,850円
リビング・アース戦略ファンド（年２回決算コース）
99,632円
リビング・アース戦略ファンド（年４回決算コース）
99,632円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（インド・ダブルブル７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（インド・ダブルベア７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（中国・ダブルブル７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（中国・ダブルベア７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（ナスダック100・ダブルブル７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（ナスダック100・ダブルベア７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（金・ダブルブル７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（金・ダブルベア７）
19,983円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ７（マネープール７） 477,215,481円

当期 自2019年12月11日 至2020年６月10日
項
目
(A) 配
当
等
収
益
受
取
利
息
支
払
利
息
(B) そ
の
他
費
用
(C) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ)(D) 前 期 繰 越 損 益 金(E) 追 加 信 託 差 損 益 金(F) 解 約 差 損 益 金(G) 合計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ)当期
△125,096円
957△126,053△ 1,164△126,260
266,463811,740△581,714
370,229
370,229（注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。
(F)解約差損益金とあるのは、一部解約の際、元本から解約価額を差引いた差額分をいいます。

－ 16 －

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