Ｔ＆Ｄ Ｊリートファンド
限定追加型１４０２
第６期運用報告書（全体版）（決算日

2019年12月20日）◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／国内／不動産投信
信 託 期 間 2014年２月28日から2021年６月18日まで
運 用 方 針安定した配当収入の確保と中長期的な値上がり益の獲得を目指して運用を行います。
外国投資信託であるクレ
ディ・スイス・ユニバーサ
ル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－Ｔ＆Ｄ Ｊリート
J-REIT Fund（適格機関投資
フ ァ ン ド家限定）および国内の証券投限定追加型１４０２
資信託であるマネーアカウン
トマザーファンドを主要投資対象とします。

主要運用対象

ク レ デ ィ ・ス イ ス ・
ユニバーサル・ト ラ ス ト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund
（適 格 機 関
投 資 家 限 定）

東証ＲＥＩＴ指数に採用されている（または採用予定の）
不動産投資信託（以下、「Ｊリート」といいます。）を主
要投資対象とします。
運用は、副投資顧問会社であるＴ＆Ｄアセットマネジメン
ト株式会社が行います。副投資顧問会社は、個別銘柄調査に基づくボトム・アップ・ア
プローチにより投資判断を行い、各銘柄に対する投資比率を適宜調整します。

お客様へ
毎々格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。
さて、「Ｔ＆Ｄ Ｊリートファンド限定追加型１４０２」
は、2019年12月20日に第６期決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後ともより一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

マネーアカウント わが国の公社債および短期金融
マ ザ ー フ ァ ン ド 商品を主要投資対象とします。
投資信託証券への投資割合には制限を設けま組 入 制 限 せん。
外貨建資産への直接投資は行いません。
分配金額は、分配対象額の範囲内で委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定
分 配 方 針します。ただし、必ず分配を行うものではありません。

CC_19606898_01_ostT&D_（101073）JリートF限定追加型1402_表紙のみ.indd

1〒1 0 8 - 0 0 1 4

東 京 都 港 区 芝 ５－36－７

お問い合わせ先
投信営業部 03-6722-4810（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
https://www.tdasset.co.jp/

2020/02/04

17:11:17

最近５期の運用実績、基準価額の推移等
最近５期の運用実績
基
決

算

準

期
(分配落)
円
12,05812,044
10,836
11,04911,876

２期（2015年12月21日）
３期（2016年12月20日）
４期（2017年12月20日）
５期（2018年12月20日）
６期（2019年12月20日）

東証ＲＥＩＴ指数（配 当 込 み） 債
券 債
券
税込み 期 中 （参考指数） 期 中 組入比率 先物比率
分配金 騰落率
騰落率
円
％
％
％
％
0 △ 4.0 3,097.38 △ 3.4
0.1－
0 △ 0.1 3,292.14
6.3－－
0 △10.0 3,185.48 △ 3.2－－
0
2.0 3,571.82
12.1
－
－
0
7.5 4,378.53
22.6
－
－
価

額

クレディ・スイス・
ユ ニ バ ー サ ル ・ ト ラ ス ト 純資産（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund 総 額（適 格 機 関 投 資 家 限 定）
組
入
比
率
％ 百万円
97.8
478
98.1
288
97.4
137
97.4
110
97.6
92

（注）基準価額および分配金は１万口当たり。基準価額の騰落率は分配金込み。
（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは、ベンチマークを設定しておりません。参考指数である東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）【出所：東京証券取引所】は、基準価額への反映を考慮して前営業日の指数を採用しております。なお、設定日には当ファンドが外国投資信託を組入れた日の前営業日の指数を表示しております。

当期中の基準価額と市況等の推移
基

準

価

額

年 月 日

東証ＲＥＩＴ指数（配 当 込 み）騰 落 率 （参考指数） 騰 落 率
期首（前期末）2018年12月20日
12月末
2019年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
期
末
2019年12月20日

円
11,04910,890
11,236
11,268
11,55011,33911,477
11,353
11,67012,03912,49912,694
12,549

％
－
△ 1.4
1.7
2.0
4.5
2.6
3.9
2.8
5.6
9.0
13.1
14.9
13.6

3,571.82
3,526.82
3,681.45
3,737.79
3,877.02
3,842.72
3,942.20
3,942.65
4,106.76
4,277.95
4,484.10
4,613.65
4,602.74

％
－
△ 1.3
3.1
4.6
8.5
7.6
10.4
10.4
15.0
19.8
25.5
29.2
28.9

11,876

7.5

4,378.53

22.6

ク レ デ ィ ・ ス イ ス ・ニバーサル・トラスト
債
券 債
券 ユ
Fund
組 入 比 率 先 物 比 率 （ケイマン）Ⅱ－J-REIT（適 格 機 関 投 資 家 限 定）
組
入
比
率
％
％
％
－
－
97.4
－
－
98.3
－
－
97.6
－
－
98.4
－
－
97.8
－
－
97.2
－
－
97.3
－
－
97.9
－
－
97.3
－
－
97.5
－
－
98.4
－
－
97.5
－
－
97.7
－

－

97.6

（注）基準価額は１万口当たり。期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比。
（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは、ベンチマークを設定しておりません。参考指数である東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）【出所：東京証券取引所】は、基準価額への反映を考慮して前営業日の指数を採用しております。

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12020/02/04

17:11:18

当期の運用状況と今後の運用方針■ 基準価額等の推移(円)
16,00015,00014,000

(百万円)
6,000

純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）
東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）（左軸）

5,000
4,000

13,0003,000

12,0002,000

11,0001,000

10,000
期首 2019/１ ２ ３ ４
（前期末）

５

６ ７

８ ９

第６期首：11,049円
第６期末：11,876円（既払分配金０円）
騰 落 率：7.5％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額および参考指数は、期首（2018年12月20日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。
（注）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。

0
10 11 期末

■ 基準価額の主な変動要因■ 組入ファンドの当期中の騰落率

国内長期金利がマイナス圏で推移するなかで
内外投資家から高利回り資産として選好されたＪリート市場の上昇を受けて、実質的に投資しているＪリートの価格が上昇したため、期中の基準価額（分配金再投資ベース）は上昇しました。

組入ファンドクレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）
マネーアカウントマザーファンド

騰落率
8.5％
△0.1

■ 投資環境【Ｊリート市況】
Ｊリート市場は、国内長期金利がマイナス圏で推移するなかで内外投資家から高利回り資産として選好されて上昇しました。
期初は、マティス米国防長官の退任報道が出るなど、トランプ政権の混乱が嫌気されて下落して始まりました。しかし、2019年に入ると、米国の利下げ期待などを背景に国内長期金利が低下する
なかで、Ｊリートの分配利回りの高さに着目した買いが入り、上昇基調となりました。５月以降は米中貿易摩擦への懸念が強まりましたが、好調な国内不動産市況を背景に、海外情勢の影響を受けにくいという評価からＪリートが選好されたこと、７月にＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）が利下げを決めると世界各国の中央銀行が追随姿勢を示すなど、国内金利低下圧力が一段と強まったことなどから、上昇が続きました。９月には国内長期金利が上昇に転じたものの、引続き好調な不動産
ファンダメンタルズとＪリートの高い利回りを評価した買いが入り、上昇しました。11月に入り、
米中貿易協議が進展し国内長期金利が急反発するとＪリート市場は大幅に下落しましたが、その後長期金利が再び低下に転じると急回復するなど、不安定な値動きとなりました。期末にかけては、長期金利が０％近辺まで上昇したことから、大きく下落しました。
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22020/02/04

17:11:20

【国内短期金融市況】
国庫短期証券３ヵ月物利回りは、期首の△0.30％から期末は△0.15％となりました。期中においては、需給悪化懸念や日銀の国庫短期証券買入オペ動向を巡る不透明感などが金利上昇要因となり、海外勢による需要や担保需要などが金利低下要因となりました。
■ 当該投資信託のポートフォリオ【当ファンド】
主たる投資対象である「クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT
Fund（適格機関投資家限定）」について、期を通じて概ね高位に組入れ、「マネーアカウントマ
ザーファンド」にも投資を行いました。
【クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）】
期初から2019年10月までは、米中貿易問題やメキシコへの追加関税などを背景に世界的な景気減
速懸念が台頭したこと、５月以降米国の利下げ期待の高まりにより円高基調となったことなどから、日本企業の収益環境や世界経済の動向に対する不透明感が高いと判断し、各セクターへの配分は概ね市場平均並みを維持しました。11月から期末までは、国内長期金利の大幅な上昇を受けて、Ｊ
リート市場の値動きが不安定となったことから、リスクはある程度分散させることが妥当と判断し、この期間についても各セクターへの配分は概ね市場平均並みを維持しました。
個別銘柄では、野村不動産マスターファンド投資法人、オリックス不動産投資法人等の価格上昇
が基準価額の上昇要因となりました。
＜クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）の組入状況＞
2019年11月末現在
種類別配分
ホテル
3.8％
商業
6.2％

組入上位10銘柄

現金等
1.8％

１
総合型
39.1％

２
３
４
５
６
７
８
９
10

住宅
10.6％
物流
12.0％
オフィス
26.4％

銘柄名

種類

比率

日本ビルファンド投資法人
野村不動産マスターファンド投資法人
ジャパンリアルエステイト投資法人
オリックス不動産投資法人
ユナイテッド・アーバン投資法人
大和ハウスリート投資法人
ＧＬＰ投資法人
コンフォリア・レジデンシャル投資法人
日本プロロジスリート投資法人

オフィス
総合型
オフィス
総合型
総合型
総合型
物流
住宅
物流
オフィス

7.8％
7.6
7.1
6.6
6.3
4.4
4.4
4.1
4.0
4.0

インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人（注）ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（シンガポール支店）より入手した情報をもとに作成しております。なお、Ｔ＆Ｄ Ｊリー
トファンド限定追加型１４０２の基準価額への反映を考慮して１営業日前の数値を使用しております。
（注）各項目の比率は純資産総額に対する比率です。
（注）種類は当社独自の分類です。

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32020/02/04

17:11:20

【マネーアカウントマザーファンド】
国庫短期証券の利回りがマイナスで推移したため組入れを見送り、期を通じて組入比率は０％としました。資産については、全額コールローン等で運用を行いました。
■ 当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。以下のグラフは、当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率の対比です。
(％)
25

基準価額と参考指数の対比（騰落率）
基準価額（分配金込み）
東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）

20

15

10

5

0
第６期
2019/12/20

当期、基準価額（分配金込み）は7.5％上昇したのに対し、参考指数である東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）は22.6％上昇しました。その結果、当ファンドは参考指数を15.1％下回りました。
その主な要因は、当ファンドの主要な投資対象である「クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）」の基準価額の騰落率が、参考指数を下回ったことにあります。同外国投資信託において、運用資産残高の減少に伴う運用管理費用のミニマムチャージ負担の影響により経費率が高くなっていること、および非保有であった日本プライムリアルティ投資法人やプレミア投資法人、参考指数に対し組入比率を低位としていた日本リテールファンド投資法人等の銘柄が騰落率上位となったことなどがマイナスに寄与しました。

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42020/02/04

17:11:20

■ 分配金１万口当たりの分配金（税込み）は、市況動向等を勘案し、見送らせていただきました。収益分配に充てなかった利益は、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。
■ 今後の運用方針【当ファンド】主要な投資対象である「クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT
Fund（適格機関投資家限定）」への投資比率を高位に保つ方針です。また、もう一方の投資対象である「マネーアカウントマザーファンド」への投資も継続致します。
【クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）】
都市部を中心とした賃貸不動産への強い需要に支えられて空室率の低下や賃料上昇が続いており、国内の不動産市況は当面堅調に推移すると考えます。Ｊリート市場は継続的な相場上昇や国内長期金利の反転により当面の上昇余地は限定的と見られるものの、世界的に景気減速懸念や金融緩和拡
大が意識され、国内長期金利の低下圧力が増す局面では、相対的に高い分配金利回りが安定的に期待できるＪリートが選好され、底堅く推移すると見ています。貿易摩擦問題などの世界的な政治リ
スク、国内の景気後退リスクなどは引続き相場のリスク要因と捉えています。
個別銘柄に関しては、セクター内で相対的に物件取得による資産成長の可能性の高い銘柄や既存の保有物件において賃料上昇余地の高い銘柄への配分を高め、投資口価格が上昇しバリュエーショ
ン面での魅力が薄れた銘柄と入替えを図っていく方針です。
【マネーアカウントマザーファンド】
日本経済は、雇用・所得環境の改善が続くなかで、緩やかな回復が続くことが期待されます。イ
ンフレ率は緩やかに上昇していくことが見込まれるものの、依然、基調的なインフレ圧力は弱く、インフレ期待が急速に高まる可能性は低いとみられます。こうしたなか、日銀の「長短金利操作付
き量的・質的金融緩和」が金利抑制要因として作用することから、国内短期金利は低位で推移すると予想します。
相対的に金利リスクの高い長期債への投資は見送り、国庫短期証券や短期金融商品等を中心とした安定的な運用を行います。

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52020/02/04

17:11:20

１万口当たりの費用明細（2018年12月21日から2019年12月20日まで）
費用の明細
項目
平均基準価額(a) 信託報酬（投信会社）（販売会社）（受託会社）(b) 売買委託手数料（投資信託証券）(c) その他費用（監査費用）（その他）
合計

当期
2018/12/21～2019/12/20
項目の概要
金額
比率
期中の平均基準価額です。
11,713円
100円
0.858％ (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率委託した資金の運用の対価(
45)(0.385)
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内での(52)(0.440)
(
(
(
(

4)
33
33)

(0.033)0.282(0.282)

1
1)
0)
134

0.005
(0.005)(0.000)1.145

ファンドの管理等の対価
運用財産の保管および管理、投信会社からの指図の実行等の対価(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う
手数料(c)その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
その他は、金銭信託に係る手数料（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
なお、その他費用は、当ファンドが組入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）平均基準価額の円未満は切捨て、それ以外の各金額は項目ごとに四捨五入してあります。
（注）各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券（親投資信託を除く。）が支払った費用を含みません。
（注）「比率」欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

（参考情報）■ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は、9.73％です。
運用管理
費用以外
2.04％

運用管理費用
総経費率（①＋②＋③）
9.73％（投信会社）
運用管理費用①当ファンドの費用の比率
0.87％
0.39％
（販売会社）②投資先ファンドの運用管理費用の比率
6.82％
0.44％
運用管理費用 ③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率
2.04％（受託会社）（注）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法
0.03％
当ファンド
により算出したものです。
0.87％
その他費用
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および0.01％
有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
総経費率（注）投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証
9.73％券（親投資信託を除く）です。
（注）①の費用は、親投資信託が支払った費用を含み、投資先ファ
投資先ンドが支払った費用を含みません。
ファンド
8.86％
（注）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異
運用管理費用なります。
6.82％（注）運用資産残高の減少に伴い、投資先ファンドにおける運用管理費用のミニマムチャージ負担が増加したため、投資先ファ
ンドの経費率は設定当初と比較し大きくなっております。

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62020/02/04

17:11:21

売買および取引の状況（2018年12月21日から2019年12月20日まで）(1) 投資信託証券
買
口

付
数
口

外
国 クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト(邦貨建) （ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）

金

売
額
千円

－

付

口

－

数
口

金

額
千円

2,164

26,203（注）金額は受渡代金。単位未満は切捨て。

(2) 親投資信託受益証券の設定、解約状況
設

定

口

数
千口
－

マネーアカウントマザーファンド

金

解
額
千円
－

口

約
数
千口
289

金

額
千円
290

（注）単位未満は切捨て。

利害関係人との取引状況等（2018年12月21日から2019年12月20日まで）
当期における利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

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72020/02/04

17:11:21

組入資産の明細（2019年12月20日現在）(1) ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細
フ

ァ

ン

ド

期首（前期末）口
数 口

名クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）

当
数 評

期
価

末
額 比

率

口

口

千円

％

9,382

7,218

90,07397.6（注）比率は純資産総額に対する評価額の比率。
（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。

(2) 親投資信託残高
種

期 首 （前 期 末）

類

口

当

数
千口
488

マネーアカウントマザーファンド

口

期
数
千口
198

末
評

価

額
千円
199

（注）マネーアカウントマザーファンド全体の受益権口数は328,560千口です。
（注）単位未満は切捨て。

投資信託財産の構成（2019年12月20日現在）
項

当

目

評

価

期
額
千円

末
比

率
％

クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）

90,07397.1

マ ネ ー ア カ ウ ン ト マ ザ ー フ ァ ン ド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

199
2,468
92,740

0.2
2.7
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

－ 8 －CC_19606898_04_ostT&D_（101073）JリートF限定追加型1402_１万口.indd

82020/02/04

17:11:21

資産、負債、元本および基準価額ならびに損益の状況
資産、負債、元本および基準価額の状況

損益の状況

2019年12月20日現在
項

目

(A) 資

当
産

期

末

92,740,465円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

2,467,951

クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund(適格機関投資家限定）（評価額）

90,073,446

マネーアカウントマザーファンド(評価額)199,068

(B) 負
未

払

未

信
払

託

報

利

債

427,358酬

424,698

息5

そ の 他 未 払 費 用

2,655(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)

92,313,107

元

本

77,732,549

次 期 繰 越 損 益 金

14,580,558

(D) 受

益

権

総

口

数

77,732,549口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

11,876円（注）期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額（注）１口当たり純資産額は1.1876円です。

100,299,150円
0円
22,566,601円

当期 自2018年12月21日 至2019年12月20日
項
目
(A) 配
当
等
収
益
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 信
託
報
酬
等
(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金（売 買 損 益 相 当 額）(G) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
追 加 信 託 差 損 益 金(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金
繰
越
損
益
金

当
△
△

期
1,265円
1,265
7,096,227
8,442,175△ 1,345,948△
885,259
6,209,703
8,375,265
△
4,410
(△
4,410)
14,580,558
014,580,558
△
4,410
(△
4,410)
26,276,799△11,691,831（注）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
(C)信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。

分配金の計算過程
計算期間末における費用控除後の配当等収益（0円）、費用控除後の有価証券売買等損益（0円）および分配準備積立金（26,276,799円）より、分配対象収益は26,276,799円（１万口当たり3,380円）となりましたが、当期の分配は見送らせていただきました。

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分配金のご案内
分配金および分配原資の内訳

（単位：円・％、１万口当たり・税引前）
当期
項目
2018年12月21日～2019年12月20日
0
当期分配金（対基準価額比率）－
当期の収益－
当期の収益以外－
翌期繰越分配対象額
3,380（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

≪お知らせ≫

2019年３月18日適用で、投資信託に関する法令等の改正に伴い、約款変更を行いました。

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102020/02/04

17:11:22

補足情報
マネーアカウントマザーファンドの主要な売買銘柄
当期における売買はありません。
マネーアカウントマザーファンドの組入資産の明細
当期末における組入れはありません。

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112020/02/04

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＜ご参考＞

組入投資信託証券の内容

クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ－J-REIT Fund（適格機関投資家限定）◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
分
運

類 ケイマン籍／外国投資信託／円建用

方

針 安定的に中長期的な値上がり益の獲得を目指して運用を行います。

東証ＲＥＩＴ指数に採用されている（または採用予定の）Ｊリートを主要投資対象とします。
主 要 運 用 対 象 運用は、副投資顧問会社であるＴ＆Ｄアセットマネジメント株式会社が行います。副投資顧問会社は、個別銘柄調査に基づくボトム・アップ・アプローチにより投資判断を行い、各銘柄に対する投資比率を適宜調整します。
同一のＪリートへの実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％を超えないこととします。
外貨建資産への直接投資は行いません。
主 な 組 入 制 限 流動性の乏しい資産には純資産総額の15％を超えて投資しません。
運用会社は、自己又は投資信託受益証券以外の第三者の利益を図る目的で行う取引等、受益者の保護に欠け、若しくは信託財産の適正を害する取引は行いません。
発行済株式数の50％を超えて、株式の買入れは行いません。
純資産総額の10％を超えた借入れは行いません。
投 資 顧 問 会 社 クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
副 投 資 顧 問 会 社 Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社※次ページ以降の記載は、組入投資信託証券の関係会社より入手した情報をもとに作成しております。当社は、その内容の正確性・完全性を保証するものではありません。
(1)バンクオブニューヨークメロン証券株式会社より入手した監査済報告書を、当社が一部和訳したものです。
(2)ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（シンガポール支店）より入手したデータをもとに作成したものです。

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（１）損益計算書
計算期間：2018年７月１日～2019年６月30日
単位：円
収入
受取配当金
投資に係る純利益
収入合計

4,098,648
9,116,193
13,214,841

費用
管理・保管費用
受託手数料
その他費用
専門報酬
名義・書換代理人手数料
事務代行手数料
取引手数料
投資顧問料
運用費用合計

10,051,128

税引前営業利益

3,163,713

3,197,568
2,219,437
421,252
1,886,847
1,359,592
881,186
41,19644,050

源泉徴収税(

627,704)
2,536,009

期中の純資産変動（注）日付は現地基準です。
（注）（ ）書きは負数です。

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（２）組入資産の明細
作成基準日：2019年６月30日
国内投資信託証券
銘柄名

口数

日本ビルファンド投資法人
野村不動産マスターファンド投資法人
ジャパンリアルエステイト投資法人
ユナイテッド・アーバン投資法人
オリックス不動産投資法人
ＧＬＰ投資法人
ジャパン・ホテル・リート投資法人
大和ハウスリート投資法人
日本リテールファンド投資法人
ケネディクス・オフィス投資法人
インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人
コンフォリア・レジデンシャル投資法人
フロンティア不動産投資法人
日本プロロジスリート投資法人
ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人
日本ロジスティクスファンド投資法人
大和証券オフィス投資法人
日本アコモデーションファンド投資法人
アクティビア・プロパティーズ投資法人
アドバンス・レジデンス投資法人
ヒューリックリート投資法人
いちごオフィスリート投資法人
森ヒルズリート投資法人
東急リアル・エステート投資法人
ケネディクス商業リート投資法人
ジャパンエクセレント投資法人
平和不動産リート投資法人
合計

評価額
口
10
42
10
34
31
35
49
16
18
5
212
12
8
14
18
13
4
5
6
8
13
20
13
10
6
9
9

円
7,380,000
6,959,400
6,560,000
6,140,400
6,094,600
4,298,000
4,253,200
4,161,600
3,924,000
3,855,000
3,822,360
3,714,000
3,680,000
3,484,600
3,436,200
3,207,100
3,092,000
3,020,000
2,814,000
2,564,000
2,432,300
2,046,000
1,983,800
1,872,000
1,588,200
1,423,800
1,138,500
98,945,060（注）日付は現地基準です。

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マネーアカウントマザーファンド
運用報告書（全体版） 第20期（決算日 2019年12月10日）（計算期間 2019年６月11日から2019年12月10日まで）「マネーアカウントマザーファンド」は、2019年12月10日に第20期決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。
◆当ファンドの仕組みは次の通りです。
信 託 期 間運 用 方 針主要運用対象組 入 制 限信託期間は原則無期限です。
安定した収益の確保を目標として運用を行います。
わが国の国債、公社債および短期金融商品を主要投資対象とします。
株式への投資は行いません。外貨建資産への投資は行いません。

最近５期の運用実績、基準価額の推移等
最近５期の運用実績
基

準

価

額

16期（2017年12月11日）

10,026

債
券 債
券 純資産総額
中 組 入 比 率 先 物 比 率
落 率
％
％
％
百万円
△0.0
－
－
601

17期（2018年６月11日）
18期（2018年12月10日）
19期（2019年６月10日）
20期（2019年12月10日）

10,022
10,01910,014
10,011

△0.0
△0.0
△0.0
△0.0

決

算

期

期
騰
円

－
－
－
－

－
－
－
－

490
170
361
243

（注）基準価額は１万口当たり。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

－ 15 －

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当期中の基準価額等の推移
年

月

基

日

期首（前期末）
2019年６月10日

準価騰

10,014額
債券組入比率 債券先物比率
落
率
％
％
％
－
－
－

10,014
10,013
10,013
10,012
10,012
10,011

0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0
△0.0

－
－
－
－
－
－

－
－
－
－
－
－

10,011

△0.0

－

－

円

６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
期
末
2019年12月10日（注）基準価額は１万口当たり。騰落率は期首比。
（注）先物比率＝買建比率－売建比率（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

当期の運用状況と今後の運用方針■ 基準価額の推移(円)
10,015
10,014
10,013
10,012
10,011
10,010期首(前期末)2019/７

８

９

10

11

期末

■ 基準価額の主な変動要因
基準価額は、期首の10,014円から期末は10,011円となりました。運用対象であるコールローン等の利回りがマイナスで推移したことにより下落しました。

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■ 投資環境【国内短期金融市場】
国庫短期証券３ヵ月物利回りは、期首の△0.15％から期末は△0.11％となりました。期中においては、需給悪化懸念や日銀の国庫短期証券買入オペ動向を巡る不透明感などが金利上昇要因となり、海外勢による需要や担保需要などが金利低下要因となりました。
■ 当該投資信託のポートフォリオ
国庫短期証券の利回りがマイナスで推移したため組入れを見送り、期を通じて組入比率は０％としました。資産については、全額コールローン等で運用を行いました。
■ 当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。
■ 今後の運用方針
日本経済は、雇用・所得環境の改善が続くなかで、緩やかな回復が続くことが期待されます。イ
ンフレ率は緩やかに上昇していくことが見込まれるものの、依然、基調的なインフレ圧力は弱く、インフレ期待が急速に高まる可能性は低いとみられます。こうしたなか、日銀の「長短金利操作付
き量的・質的金融緩和」が金利抑制要因として作用することから、国内短期金利は低位で推移すると予想します。
相対的に金利リスクの高い長期債への投資は見送り、国庫短期証券や短期金融商品等を中心とした安定的な運用を行います。

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１万口当たりの費用明細（2019年６月11日から2019年12月10日まで）
費用の明細
当期
2019/６/11～2019/12/10
金額
比率10,012円
0円
0.000％(
0)(0.000)00.000

項目
平均基準価額
その他費用
（その他）
合計

（注）その他費用のその他は、金銭信託に係る手数料です。

売買および取引の状況（2019年６月11日から2019年12月10日まで）
当期における売買はありません。
利害関係人との取引状況等（2019年６月11日から2019年12月10日まで）
当期における利害関係人との取引はありません。
※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

組入資産の明細（2019年12月10日現在）
当期末における組入れはありません。
投資信託財産の構成（2019年12月10日現在）
項

当

目

評

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

期
価

額
千円
275,920
275,920

末
比

率
％
100.0
100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

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資産、負債、元本および基準価額ならびに損益の状況
資産、負債、元本および基準価額の状況

損益の状況

2019年12月10日現在
項

目

(A) 資

当
産

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
(B) 負
未

払

項

275,920,914円

(A) 配

目
当

等

収

当
益

期
△103,442円

275,920,914

受

取

利

息

2

債

32,000,488

支

払

利

息

△103,444

(B) そ

用

△

金

32,000,000
488(C) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ)△104,317(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)

521,371

払約

当期 自2019年６月11日 至2019年12月10日

末

息

未

解

期

利

の

他

費

243,920,426(D) 前 期 繰 越 損 益 金

本

243,653,963(E) 追 加 信 託 差 損 益 金

次 期 繰 越 損 益 金

266,463(F) 解数

243,653,963口(G) 合

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

10,011円

元
(D) 受

益

権

総

口

（注）期首元本額
360,783,372円
期中追加設定元本額
267,657,834円
期中一部解約元本額
384,787,243円（注）１口当たり純資産額は1.0011円です。
（注）当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本の内訳
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）円ヘッジ・コース
25,552,208円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルブル・コース
3,880,650円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）米ドルベア・コース
671,059円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロブル・コース
114,397円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）ユーロベア・コース
2,052,674円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルブル・コース
16,497,643円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）豪ドルベア・コース
71,007円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）レアルブル・コース
7,921,851円
Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配型）インドネシアルピアブル・コース
167,157円
Ｔ＆Ｄ Ｊリートファンド限定追加型１４０２
198,850円
リビング・アース戦略ファンド（年２回決算コース）
99,632円
リビング・アース戦略ファンド（年４回決算コース）
99,632円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ６（インド・ダブルブル６）
19,957円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ６（インド・ダブルベア６）
19,957円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ６（中国・ダブルブル６）
19,957円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ６（中国・ダブルベア６）
19,957円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ６（レアル・ダブルブル６）
19,957円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ６（レアル・ダブルベア６）
19,957円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ６（金・ダブルブル６）
19,957円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ６（金・ダブルベア６）
19,957円
Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ６（マネープール６） 186,167,547円

約

差

損

益

875

332,166

金△482,757

計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)

266,463

次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ)266,463（注）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。
(F)解約差損益金とあるのは、一部解約の際、元本から解約価額を差引いた差額分をいいます。

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