先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html） タイトル一覧
株式会社大阪取引所
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名
マーケット・メイカー参入によるスプレッドと取引高の変化が示す TOPIX オプション 日本取引所自主規制法人 売買審査部 脇屋 勝
2024 年 8 月 Vol.36No.08
市場の展望
大阪取引所 デリバティブ市場営業部 井澤 郁恵
明治学院大学経済学部
2024 年 7 月 Vol.36No.07 オプションから算出される下方ジャンプ変動を用いた応用研究(2)
生方 雅人
明治学院大学経済学部
2024 年 6 月 Vol.36No.06 オプションから算出される下方ジャンプ変動を用いた応用研究(1)
生方 雅人
リサーチアンドプライシングテクノロジー株式会社 取締役
2024 年 5 月 Vol.36No.05 日経 225 指数の変動と Volatility
猪田 義浩
リサーチアンドプライシングテクノロジー株式会社 取締役
2024 年 4 月 Vol.36No.04 日経 225 オプションの Volatility surface を見る
猪田 義浩
東京経済大学 経営学部 教授、統計数理研究所 客員教授
2024 年 3 月 Vol.36No.03 日経 225 先物，日経 225mini，日経 225 マイクロ先物の注文不均衡とリターン
吉田 靖
英語論文
京都大学経済学研究科
2024 年 2 月 Vol.36No.02 （要約）オプションプライシングにおける強マルコフ性について（２）江上 雅彦（本編）THE STRONG MARKOV PROPERTY APPLIED TO OPTION PRICING PART II
英語論文
京都大学経済学研究科
2024 年 1 月 Vol.36No.01 （要約）オプションプライシングにおける強マルコフ性について（１）
江上 雅彦（本編）THE STRONG MARKOV PROPERTY APPLIED TO OPTION PRICING PART I
日本取引所自主規制法人 売買審査部 脇屋 勝
2023 年 12 月 Vol.35No.12 日経平均株価指数オプションをもとに算出したテールリスク指標について
大阪大学 大学院経済学研究科 数理・データ科学教育研究センター 大屋 幸輔
日経 225 マイクロ先物とミニオプションの上場に寄せて ―（2）日経 225 ミニオプショ 公益財団法人 日本証券経済研究所 主席研究員 (滋賀大学名誉教授)
2023 年 11 月 Vol.35No.11
ン上場について―二上 季代司
日経 225 マイクロ先物とミニオプションの上場に寄せて ―（1）先物ラージ・ミニ・マイ 公益財団法人 日本証券経済研究所 主席研究員 (滋賀大学名誉教授)
2023 年 10 月 Vol.35No.10
クロの比較―
二上 季代司武蔵大学
2023 年 9 月 Vol.35No.09 株価と商品先物価格の共変動：金融市場化と危機の影響
大野 早苗
武蔵大学
2023 年 8 月 Vol.35No.08 コロナ禍以降の商品先物価格に対する地政学リスクと流動性の影響
大野 早苗
神戸大学経済経営研究所教授
2023 年 7 月 Vol.35No.07 デリバティブ取引と金融リテラシー
家森 信善
大阪大学 大学院経済学研究科 数理・データ科学教育研究センター
2023 年 6 月 Vol.35No.06 日次情報による取引コストの計測
大屋 幸輔
日本大学経済学部 戸塚 英臣
2023 年 5 月 Vol.35No.05 NUTS による長期記憶を持つ非対称 SV モデルのベイズ推定（第 2 回）
日本大学経済学部 三井 秀俊
日本大学経済学部 戸塚 英臣
2023 年 4 月 Vol.35No.04 NUTS による長期記憶を持つ非対称 SV モデルのベイズ推定（第 1 回）
日本大学経済学部 三井 秀俊
法政大学経営学部
2023 年 3 月 Vol.35No.03 注文不均衡のクロスインパクト高橋 慎
1

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著者名
高千穂大学商学部
2023 年 2 月 Vol.35No.02 株価指数価格変動と現物・先物取引活動の関係の実証分析
柴田 舞
高千穂大学商学部
2023 年 1 月 Vol.35No.01 株価指数先物取引の理論モデルに基づく価格付け分析柴田 舞
国士舘大学 経営学部 顔 菊馨
2022 年 12 月 Vol.34No.12 経済の不確実性と日本企業のデリバティブ利用 その 2
一橋大学大学院 経営管理研究科 安田 行宏
国士舘大学 経営学部 顔 菊馨
2022 年 11 月 Vol.34No.11 経済の不確実性と日本企業のデリバティブ利用 その１
一橋大学大学院 経営管理研究科 安田 行宏
マルコフ・スイッチング VAR モデルによる日経平均 VI と日経平均株価の連動性の 東洋大学経営学部
2022 年 10 月 Vol.34No.10
分析里吉 清隆
早稲田大学法学学術院教授
Vol.34No.09_2 エネルギーの先物取引（３） ～LNG 先物取引～
尾形 祥
英語論文
2022 年 9 月（要約）ファイナンス工学的見地による株式市場におけるドローダウンについて（２） 京都大学経済学研究科
Vol.34No.09_1（本編）A FINANCIAL ENGINEERING VIEW OF DRAWDOWNS IN THE STOCK 江上 雅彦
MARKET PART Ⅱ
英語論文（要約）ファイナンス工学的見地による株式市場におけるドローダウンについて（１） 京都大学経済学研究科
2022 年 8 月 Vol.34No.08（本編）A FINANCIAL ENGINEERING VIEW OF DRAWDOWNS IN THE STOCK 江上 雅彦
MARKET PART I
日経平均ボラティリティ・インデックスのプライシングとボラティリティ・リスクプレミア 甲南大学 経済学部
2022 年 7 月 Vol.34No.07
ム
石田 功
甲南大学 経済学部
2022 年 6 月 Vol.34No.06 GARCH 型モデルによるボラティリティ指数の価格付け
石田 功
大阪大学 大学院経済学研究科 数理・データ科学教育研究センター
2022 年 5 月 Vol.34No.05 オプションの残存期間とボラティリティ・インデックスの算出
大屋 幸輔
大阪大学 大学院経済学研究科 数理・データ科学教育研究センター
2022 年 4 月 Vol.34No.04 日経平均先物市場の市場の質の計測
大屋 幸輔
甲南大学法学部教授
2022 年 3 月 Vol.34No.03 エネルギーの先物取引（２） ～電力先物取引～
山本 真知子早稲田大学法学学術院教授
2022 年 2 月 Vol.34No.02 エネルギーの先物取引（１） ～原油先物取引～
尾崎 安央
公益財団法人 日本証券経済研究所 主席研究員 (滋賀大学名誉教授)
2022 年 1 月 Vol.34No.01 異質リスクの総合化（２） ――証券・商品の総合取引所――
二上 季代司
公益財団法人 日本証券経済研究所 主席研究員 (滋賀大学名誉教授)
2021 年 12 月 Vol.33No.12 異質リスクの総合化（１） ――証券・商品の総合取引所――
二上 季代司
日経平均先物と TOPIX 先物のハミルトニアン・モンテカルロ法による安定分布のベ 日本大学経済学部 戸塚 英臣
2021 年 11 月 Vol.33No.11
イズ推定（第 2 回）
日本大学経済学部 三井 秀俊
日経平均先物と TOPIX 先物のハミルトニアン・モンテカルロ法による安定分布のベ 日本大学経済学部 戸塚 英臣
2021 年 10 月 Vol.33No.10
イズ推定（第 1 回）
日本大学経済学部 三井 秀俊
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発行年月
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レポートタイトル
著者名
武蔵大学経済学部教授
2021 年 9 月 Vol.33No.09 金価格はどのように決まるのか－再考－
茶野 努
兵庫県立大学国際商経学部教授
2021 年 8 月 Vol.33No.08 JEPX スポット市場のリスクヘッジを可能にする TOCOM の電力先物市場のあり方
草薙 真一
兵庫県立大学国際商経学部教授
2021 年 7 月 Vol.33No.07 2020 年度冬季における JEPX スポット市場価格高騰の要因分析
草薙 真一
コモディティ・デリバティブ市場の現状と課題 ―総合取引所誕生からの 1 年を振り 神戸大学経済経営研究所教授
2021 年 6 月 Vol.33No.06
返る―
家森 信善
株式会社かんぽ生命保険 運用企画部 運用計画担当
2021 年 5 月 Vol.33No.05 可読性の高い解釈可能なモデルによる AI トレーダーの説明石原 龍太
東京経済大学 経営学部 教授
2021 年 4 月 Vol.33No.04 日経 225 先物、日経 225mini、TOPIX 先物の先行遅行関係の推計
吉田 靖
一橋大学経済研究所教授
2021 年 3 月 Vol.33No.03 新型コロナウイルス禍での日経平均株価のボラティリティと分散リスクプレミアム(2)渡部 敏明
一橋大学経済研究所教授
2021 年 2 月 Vol.33No.02 新型コロナウイルス禍での日経平均株価のボラティリティと分散リスクプレミアム(1)渡部 敏明
日経平均 VI 先物のハミルトニアン・モンテカルロ法によるベイズ時系列分析（第 2 日本大学経済学部 戸塚 英臣
2021 年 1 月 Vol.33No.01
回）
日本大学経済学部 三井 秀俊
日経平均 VI 先物のハミルトニアン・モンテカルロ法によるベイズ時系列分析（第 1 日本大学経済学部 戸塚 英臣
2020 年 12 月 Vol.32No.12
回）
日本大学経済学部 三井 秀俊
大阪大学 大学院経済学研究科 数理・データ科学教育研究センター
2020 年 11 月 Vol.32No.11 市場価格急変予兆の検出について：応用編
大屋 幸輔
大阪大学 大学院経済学研究科 数理・データ科学教育研究センター
2020 年 10 月 Vol.32No.10 市場価格急変予兆の検出について
大屋 幸輔
大阪大学大学院経済学研究科 数理・データ科学教育研究センター[兼任]大西 匡光2020 年 9 月 Vol.32No.09 価格インパクトを考慮した取引執行問題 II： 均衡取引執行戦略
大阪大学大学院経済学研究科博士後期課程 学術振興会特別研究員
下清水 慎
大阪大学大学院経済学研究科 数理・データ科学教育研究センター[兼任]大西 匡光2020 年 8 月 Vol.32No.08 価格インパクトを考慮した取引執行問題 I： 最適取引執行戦略
大阪大学大学院経済学研究科博士後期課程 学術振興会特別研究員
下清水 慎
神戸大学経済経営研究所教授 家森 信善
2020 年 7 月 Vol.32No.07 金融リテラシーの高さと金融行動 －借入行動と証券投資－名古屋学院大学准教授 上山 仁恵
若者の金融リテラシーと学校における金融経済教育 ―新しい学習指導要領の円 神戸大学経済経営研究所教授
2020 年 6 月 Vol.32No.06
滑な導入に協力を―家森 信善
神戸大学 岩壷 健太郎
2020 年 5 月 Vol.32No.05 商品先物のファンダメンタル価値と投資家行動
国際教養大学 Clinton Watkins
神戸大学 岩壷 健太郎
2020 年 4 月 Vol.32No.04 東京市場と NY 市場におけるプラチナと金の日中季節性
国際教養大学 Clinton Watkins
3

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発行年月
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レポートタイトル
湖南師範大学 徐 涛2020 年 3 月
2020 年 2 月
2020 年 1 月

ハミルトニアン・モンテカルロ法による非対称 SV モデルの推定 –日経 225 先物,
TOPIX 先物– (第 2 回)
ハミルトニアン・モンテカルロ法による非対称 SV モデルの推定 –日経 225 先物,
Vol.32No.02
TOPIX 先物– (第 1 回)
Vol.32No.03

Vol.32No.01 感度分析による AI トレーダーの投資判断アルゴリズムの解釈

2019 年 12 月 Vol.31No.12 インプライド・ボラティリティの数理2019 年 11 月 Vol.31No.11 ボラティリティ指数の理論
2019 年 10 月 Vol.31No.10 価格インパクトの日中変動
日経 225 オプションを用いた下方ジャンプ変動の計測
2019 年 9 月

Vol.31No.09
デリバティブ市場 上場 30 周年 ～ＡＩビジネス進化の影響を探る～
株価指数オプション取引 30 周年によせて 3．株価指数オプション取引の足跡とデリバティブ市場の使命

2019 年 8 月

Vol.31No.08

2019 年 7 月

Vol.31No.07 株価指数オプション取引 30 周年によせて 2．オプション取引の特性と歴史2019 年 6 月

Vol.31No.06

2019 年 5 月

Vol.31No.05 GARCH オプション価格の閉じた解の考察

2019 年 4 月

Vol.31No.04 局所リスク中立性によるオプション評価の考察

2019 年 3 月

Vol.31No.03 アルゴリズム取引の問題点と今後の課題

2019 年 2 月

Vol.31No.02

2019 年 1 月

Vol.31No.01 周波数分解された分散リスク・プレミアムの予測力

2018 年 12 月 Vol.30No.12

株価指数オプション取引 30 周年によせて 1．株価指数オプション取引開始にいたる世界の金融経済情勢

日経平均ボラティリティ・インデックスの現物と先物の関係 ―期待仮説による実証
分析―

Random Forest を用いた ESG 情報による信用格付予測モデル構築の提案と CDS
市場分析への応用可能性の検討

2018 年 11 月 Vol.30No.11 日経 225 先物のリターン、ボラティリティ、出来高の日中周期性
4

株式会社大阪取引所
著者名

日本大学経済学部 戸塚 英臣
日本大学経済学部 三井 秀俊
日本大学経済学部 戸塚 英臣
日本大学経済学部 三井 秀俊
株式会社かんぽ生命保険 運用企画部 運用リスクマネジメント担当
石原 龍太
大阪大学大学院基礎工学研究科
深澤 正彰
大阪大学大学院基礎工学研究科
深澤 正彰
法政大学経営学部
高橋 慎
明治学院大学経済学部
生方 雅人
岡三証券グループ
森本 敏喜
大阪大学名誉教授
仁科 一彦
大阪大学名誉教授
仁科 一彦
大阪大学名誉教授
仁科 一彦
日本大学経済学部教授
三井 秀俊
日本大学経済学部教授
三井 秀俊
首都大学東京大学院経営学研究科
足立 高德
高千穂大学商学部
柴田 舞
大阪大学 大学院経済学研究科 数理・データ科学教育研究センター
大屋 幸輔
ニッセイアセットマネジメント 運用戦略部 ファイナンシャルテクノロジー運用室
シニア・ポートフォリオ・マネジャー/中央大学大学院 理工学研究科 確率解
析・金融工学・保険数理研究室
東出 卓朗
一橋大学経済研究所教授
渡部 敏明

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株式会社大阪取引所
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名（株）シンプレクス・インスティテュート代表取締役
2018 年 10 月 Vol.30No.10 デリバティブ学習における「OSE 先物・オプション シミュレーター」の活用
伊藤 祐輔
東洋大学経営学部2018 年 9 月 Vol.30No.09 日経 225 先物市場における価格変動の分析：ナイト・セッションと日中立会
里吉 清隆
大阪大学名誉教授
2018 年 8 月 Vol.30No.08 株価指数先物取引 30 周年 3．先物取引等の金融デリバティブの発展
仁科 一彦
大阪大学名誉教授
2018 年 7 月 Vol.30No.07 株価指数先物取引 30 周年 2．先物取引 30 年間の足跡とその影響
仁科 一彦
大阪大学名誉教授
2018 年 6 月 Vol.30No.06 株価指数先物取引 30 周年 1．先物取引開始にいたる経済環境と主要な関連要因
仁科 一彦
甲南大学経済学部
2018 年 5 月 Vol.30No.05 日経平均ボラティリティの日内季節性石田 功
日本大学経済学部教授
2018 年 4 月 Vol.30No.04 非対称確率的分散変動モデルによる日経 225 先物の分析
三井 秀俊
大阪大学 大学院経済学研究科 数理・データ科学教育研究センター
2018 年 3 月 Vol.30No.03 J-GATE 稼働と日経 225 先物市場の日中流動性
高橋 慎
あすかアセットマネジメント株式会社
2018 年 2 月 Vol.30No.02 人工知能による日経平均ボラティリティー・インデックスの予測
南 正太郎
岡三証券グループ
2018 年 1 月 Vol.30No.01 株価指数先物 上場 30 周年 ～ＡＩ運用の期待～
森本 敏喜
大阪大学 大学院経済学研究科 数理・データ科学教育研究センター
2017 年 12 月 Vol.29No.12 ボラティリティ・スプレッド
大屋 幸輔
東京理科大学経営学部
2017 年 11 月 Vol.29No.11 相場操縦防止策としての取引制度設計
大橋 賢裕
株式会社ライトストーン/専修大学経済学研究科
2017 年 10 月 Vol.29No.10 高頻度取引に対応した tobit 型 ACD モデル
高 英模
野村證券株式会社 金融工学研究センター クオンツ・リサーチ部
2017 年 9 月 Vol.29No.09 配当指数先物と株価指数の関係性
大西 裕子
日中売買データから示唆される日経平均の現先間裁定取引の存在可能性につい (株)三菱 UFJ トラスト投資工学研究所
2017 年 8 月 Vol.29No.08て川口 宗紀
創価大学経済学部教授
2017 年 7 月 Vol.29No.07 日経 225 先物のヘッジ比率の予測について
浅井 学
野村総合研究所 金融コンサルティング部 主任コンサルタント
2017 年 6 月 Vol.29No.06 欧米個人投資家のデリバティブ取引
飯野 正文
神戸大学 岩壷 健太郎
日銀の国債買入れと国債の現物および先物市場の流動性・効率性
大阪取引所 太子 智貴2017 年 5 月 Vol.29No.05
岡三証券グループ「三度目の正直？」 ～ＡＩがもたらす変革、デリバティブ取引の再認識へ～
森本 敏喜
専修大学 経営学部 准教授
2017 年 4 月 Vol.29No.04 大阪取引所で取引される国内株価指数先物
佐々木 浩二5

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発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名
長崎大学経済学部 教授
2017 年 3 月 Vol.29No.03 高速取引が日経平均先物市場の価格発見に与える影響
森保 洋
岐阜聖徳学園大学経済情報学部 准教授
2017 年 2 月 Vol.29No.02 アントレプレナー・ファイナンスにおけるリアル・オプションの研究動向
高橋 陽二
日本大学経済学部 教授
2017 年 1 月 Vol.29No.01 ARCH 型モデルの応用による日経 225 オプションの実証分析に関するサーベイ
三井 秀俊
有限責任監査法人トーマツ
2016 年 12 月 Vol.28No.12 マイナス金利環境下のデリバティブ評価について
木村 学
一橋大学経済研究所教授
2016 年 11 月 Vol.28No.11 日経 225 分散リスク・プレミアムの予測力渡部 敏明
東京経済大学 経営学部教授
2016 年 10 月 Vol.28No.10 日経 225 先物と日経 225mini の切断実現ボラティリティの推定
吉田 靖
日本銀行 土田 直司・吉羽 要直2016 年 9 月 Vol.28No.09 経済指標・金融政策の公表が日本国債先物の日中流動性に与える影響
一橋大学 渡部 敏明
甲南大学 経済学部
2016 年 8 月 Vol.28No.08 日経平均スポット・ボラティリティ日次パスの関数 ARCH モデリング石田 功
リーマン・ショック後のデリバティブ取引規制Ⅱ —OTC デリバティブの規制の在り 東京国際大学 教授
2016 年 7 月 Vol.28No.07
方—渡辺 信一
福山大学 経済学部
2016 年 6 月 Vol.28No.06 日経 225 現先間裁定に関する考察
高阪 勇毅
明海大学 経済学部
2016 年 5 月 Vol.28No.05 裁定取引に伴う現物株の取引データと日経平均先物超過需要関数の推定新井 啓
大阪大学 大学院経済学研究科 数理・データ科学教育研究センター
2016 年 4 月 Vol.28No.04 注文フロー不均衡と価格インパクト高橋 慎
対外経済貿易大学 西村 友作
2016 年 3 月 Vol.28No.03 中国株価指数先物のボラティリティ・ジャンプ
九州産業大学 船岡 健太
株式会社大阪取引所 情報サービス室 脇屋 勝
2016 年 2 月 Vol.28No.02 短期的な市場変動予測指標としての VPIN の有効性について
大阪大学大学院 経済学研究科（兼）数理・データ教育研究センター 金融・保険部門 大屋 幸輔
神戸大学 経済学研究科
2016 年 1 月 Vol.28No.01 量的質的金融緩和と国債市場の流動性
岩壷 健太郎有限責任監査法人トーマツ
2015 年 12 月 Vol.27No.12 銀行等のデリバティブエクスポージャーの計算方法の見直し
飯野 直也
日本大学経済学部 教授
2015 年 11 月 Vol.27No.11 日経 225 先物のブル・ベア相場の分析
三井 秀俊
2015 年 11 月 Vol.27No.11
大阪取引所 市場企画部 調査役
JPX 日経インデックス 400 先物取引の取引状況 – 更なる市場拡大に向けて
特別号
特別号
今村 文彦
滋賀大学 経済学部 ファイナンス学科 教授
2015 年 10 月 Vol.27No.10 EBS 外国為替指値市場におけるキャンセル行動の分析吉田 裕司
6先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html） タイトル一覧
株式会社大阪取引所
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名
東京経済大学 経営学部 教授
2015 年 9 月 Vol.27No.09 日経 225 先物はジャンプしているか？
吉田 靖
大阪取引所 市場企画部 飛田 昌宏
2015 年 8 月 Vol.27No.08 JPX 国債先物ボラティリティ・インデックスの資産運用における利用可能性について
京都大学大学院 経営管理研究部 特定教授 加藤 康之
創価大学 経済学部 教授
2015 年 7 月 Vol.27No.07 日経 225 先物のボラティリティ予測について
浅井 学
ニッセイ基礎研究所 チーフ株式ストラテジスト2015 年 6 月 Vol.27No.06 新たな投資対象に育つか 配当指数先物
井出 真吾
長崎大学 経済学部
2015 年 5 月 Vol.27No.05 日経 225 先物市場における高速取引が現物市場の流動性に与える影響
森保 洋
大阪大学・大学院経済学研究科
2015 年 4 月 Vol.27No.04 情報の非対称性のリアルタイム計測としての VPIN を巡って金融・保険教育研究センター 大屋 幸輔
2015 年 3 月

Vol.27No.03 中国株価指数先物の日中ボラティリティ

対外経済貿易大学 西村 友作九州産業大学 船岡 健太

2015 年 2 月

Vol.27No.02 日経平均 VI 先物と世界のボラティリティ取引2015 年 1 月

Vol.27No.01 日経 225 先物と日経平均株価の収益率とボラティリティの関係について

2014 年 12 月 Vol.26No.12 海外投資家の「リスクオン・オフ」に反応する日経平均株価
2014 年 11 月 Vol.26No.11 日経平均先物によるヘッジの会計2014 年 10 月 Vol.26No.10 リーマン・ショック後のデリバティブ取引規制 -OTC デリバティブの規制の在り方2014 年 9 月

Vol.26No.09 分散リスク・プレミアム2014 年 8 月

Vol.26No.08 実現測度データによるボラティリティ変動モデルの推定2014 年 7 月

Vol.26No.07 取引所統合とわが国証券市場の展望

2014 年 6 月

Vol.26No.06 現物株保有量を考慮した証券会社別日経 225 先物超過需要関数の導出

2014 年 5 月

Vol.26No.05 日経平均株価の長期トレンド分析

2014 年 4 月

Vol.26No.04 金先物市場における夜間立会時間延長の効果

2014 年 3 月

Vol.26No.03 デリバティブ市場概説 展望編 -これからのデリバティブ市場-2014 年 2 月

Vol.26No.02 デリバティブ市場概説 歴史編 -デリバティブ市場を観察する7

野村證券株式会社 金融工学研究センター クオンツ・リサーチ部
山中 智
創価大学 経済学部 教授
浅井 学
大和総研 経済調査部
濱田 真也
有限責任監査法人トーマツ
公認会計士 山口 毅
東京国際大学 教授
渡辺 信一
一橋大学経済研究所 教授
渡部 敏明
甲南大学経済学部
石田 功
滋賀大学経済部 教授
二上 季代司明海大学経済学部 准教授
新井 啓
日本大学経済学部 准教授
三井 秀俊
神戸大学経済学研究科
岩壷 健太郎大阪大学 名誉教授
仁科 一彦
大阪大学 名誉教授
仁科 一彦

先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html） タイトル一覧
株式会社大阪取引所
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名
大阪大学 名誉教授
2014 年 1 月 Vol.26No.01 デリバティブ市場概説 機能編 –なぜデリバティブ市場が必要か仁科 一彦
岐阜聖徳学園大学経済情報学部 准教授
2013 年 12 月 Vol.25No.12 アントレプレナー・ファイナンスにおけるリアル・オプションの有用性
高橋 陽二
大阪大学金融・保険教育研究センター 大阪証券取引所寄附研究部門
2013 年 11 月 Vol.25No.11 時間変動する相関と確率的ボラティリティモデル
黒瀬 雄大
岡三証券株式会社
2013 年 10 月 Vol.25No.10 デリバティブ市場の統合に寄せて
森本 敏喜
2013 年 9 月 Vol.25No.09 日経平均先物・オプション取引の銘柄拡充について
株式会社大阪証券取引所 市場企画部
野村證券株式会社 金融工学研究センター クオンツ・リサーチ部
2013 年 8 月 Vol.25No.08 日経平均 VI 先物とその派生商品への投資
山中 智
一橋大学経済研究所 教授
2013 年 7 月 Vol.25No.07 モデル・フリー・インプライド・ボラティリティの計算方法について
渡部 敏明
日本大学経済学部 准教授
2013 年 6 月 Vol.25No.06 長期記憶モデルによる日経 225 先物のボラティリティに関する実証分析
三井 秀俊
滋賀大学経済学部 教授
2013 年 5 月 Vol.25No.05 店頭の先物化（Futurization of OTC）
二上 季代司2013 年 4 月

Vol.25No.04 2007 年度の日経平均先物市場の市場超過需要関数の計測

2013 年 3 月

Vol.25No.03 調整局面・反発局面を含めた日経平均株価のトレンド識別2013 年 2 月

Vol.25No.02 証券発行と銀行借入2013 年 1 月

Vol.25No.01 デリバティブ市場の使命と針路

明海大学経済学部 准教授新井 啓
東洋大学経営学部 准教授 里吉 清隆
日本大学経済学部 准教授 三井 秀俊
専修大学経営学部 准教授
佐々木 浩二大阪大学 名誉教授
仁科 一彦
東京国際大学商学部 教授
渡辺 信一
大阪大学 金融・保険教育研究センター
石田 功
野村アセットマネジメント株式会社 商品企画部
田畑 邦一
岡三証券株式会社
森本 敏喜
日本大学経済学部 准教授
三井 秀俊
大阪大学大学院経済学研究科
大屋 幸輔
滋賀大学経済学部 教授
二上 季代司2012 年 12 月 Vol.24No.12 世界金融危機と金融工学—効率的市場仮説の蹉跌—2012 年 11 月 Vol.24No.11 ボラティリティ・インデックス先物のプライシング
2012 年 10 月 Vol.24No.10 レバレッジ ETF・インバース ETF について2012 年 9 月

Vol.24No.09 トレーディング環境の変化と運用アイデアについて

2012 年 8 月

Vol.24No.08 連続時間確率的分散変動オプション価格の閉じた解の考察

2012 年 7 月

Vol.24No.07 日中データによる情報の非対称性の計測2012 年 6 月

Vol.24No.06 総合取引所の意義について考える2012 年 5 月

Vol.24No.05 大阪証券取引所と CME グループの業務提携について —大証 NY ダウ先物取引 株式会社大阪証券取引所 デリバティブ企画グループ グループリーダー
8

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発行年月
ナンバー
レポートタイトルの上場—
塚本 浩敏
Vol.24No.04 デリバティブ市場への期待

2012 年 3 月

Vol.24No.03

2012 年 2 月

Vol.24No.02

2012 年 1 月

Vol.24No.01

2011 年 11 月 Vol.23No.11
2011 年 10 月 Vol.23No.10

著者名

明治学院大学
仁科 一彦
明海大学経済学部 准教授
証券会社別日経平均オプション超過需要関数の推定について
新井 啓
日本経済新聞社 インデックス事業室
日経平均ボラティリティー・インデックスのリアルタイム算出について
麻植 周
東京国際大学商学部 教授
金融レバレッジと市場経済
渡辺 信一
専修大学経営学部 准教授
Financial Innovation
佐々木 浩二日経平均株価のブル・ベア相場の分析 —マルコフ・スイッチング EGARCH モデルの 東洋大学経営学部 准教授 里吉 清隆
応用—日本大学経済学部 准教授 三井 秀俊
大阪大学金融・保険教育研究センター 大阪証券取引所寄附研究部門
ボラティリティ指数を利用した確率ボラティリティ・モデルの推定
石田 功
岡三証券
『株式先物市場のグローバル化について 再考』
森本 敏喜
一橋大学経済研究所 教授
Realized GARCH モデル
渡部 敏明
明海大学経済学部 准教授
個別証券会社の日経平均株価予想確率分布の推定
新井 啓2012 年 4 月

2011 年 12 月 Vol.23No.12

株式会社大阪取引所

2011 年 9 月

Vol.23No.09

2011 年 8 月

Vol.23No.08

2011 年 7 月

Vol.23No.07

2011 年 6 月

Vol.23No.06 金融システムと「合成」ETF

2011 年 5 月

Vol.23No.05 デリバティブ市場からのメッセージ

2011 年 4 月

Vol.23No.04 「J-GATE」導入後の変動局面を検証する

2011 年 3 月

Vol.23No.03 マーコビッツ理論とスパゲッティアプローチ

2011 年 2 月

Vol.23No.02 原資産価格のブル・ベアを考慮した日経 225 オプション価格の分析

2011 年 1 月

Vol.23No.01 「為替デリバティブが企業経営に及ぼすリスク」について考える

滋賀大学経済学部 教授二上 季代司

2010 年 12 月 Vol.22No.12 Skewness と Kurtosis の観測と意義
2010 年 11 月 Vol.22No.11 Realized Volatility の変動のモデル化とオプション価格
2010 年 10 月 Vol.22No.10 J-GATE 稼働に伴う制度変更について（2）2010 年 9 月 Vol.22No.09 J-GATE 稼働に伴う制度変更について（1）9明治学院大学仁科 一彦
株式会社 フィスコ 取締役 リサーチ部門統括担当
伊藤 正雄
横浜商科大学商学部 教授
可児 滋
東洋大学 経済学部 准教授 里吉 清隆
日本大学 経済学部 准教授 三井 秀俊
東京国際大学商学部
渡辺 信一
SHERP Alternative Advisors Executive Director
堀内 剛
一橋大学経済研究所 教授
渡部 敏明
株式会社 大阪証券取引所 市場企画グループ
株式会社 大阪証券取引所 市場企画グループ

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発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名
ばんせい投信投資顧問株式会社 調査部長
2010 年 8 月 Vol.22No.08 KOSPI 先物の現場から見た日本の株式先物市場
廣重 勝彦
明海大学 経済学部 准教授
2010 年 7 月 Vol.22No.07 個別証券会社の日経平均株価予想確率分布の期待値の推定とその変動
新井 啓
大阪大学金融・保険教育研究センター
2010 年 6 月 Vol.22No.06 日本版ボラティリティ・インデックス VXJ の時系列特性
石田 功
東京国際大学 商学部 教授
2010 年 5 月 Vol.22No.05 市場の透明性と流動性 —リーマン・ショックの教訓—渡辺 信一
滋賀大学経済学部 ファイナンス学科 教授
2010 年 4 月 Vol.22No.04 デリバティブ市場の新たな段階 ——証券と商品の融合——
二上 季代司野村證券 金融工学研究センター
2010 年 3 月 Vol.22No.03 日経 225 ディスパージョン取引
クオンツ・アナリスト
山中 智
一橋大学経済研究所 教授
2010 年 2 月 Vol.22No.02 日経 225 の Realized Volatility -マイクロストラクチャ・ノイズと夜間・昼休みの調整渡部 敏明
大阪大学大学院 経済学研究科教授
2010 年 1 月 Vol.22No.01 2010 年わが国デリバティブ市場の展望
仁科 一彦
株式会社 フィスコ 取締役 リサーチ部門統括担当
2009 年 12 月 Vol.21No.12 日経 225 先物の夜間取引について考える
伊藤 正雄
岡三証券株式会社
2009 年 11 月 Vol.21No.11 『株式先物市場の変化』（市場拡大について）
森本 敏喜
大阪大学大学院 経済学研究科
2009 年 10 月 Vol.21No.10 日本版モデルフリー・ボラティリティ・インデックス
大屋 幸輔
東京国際大学商学部 教授
2009 年 9 月 Vol.21No.09 ETF と市場の流動性 —出来高増加のために必要なもの—
渡辺 信一
明海大学 経済学部
2009 年 8 月 Vol.21No.08 個別証券会社の日経平均株価予想値の推定
新井 啓
2009 年 7 月

Vol.21No.07 FX のあらたな時代に向けて －レバレッジを考える－

2009 年 6 月

Vol.21No.06 日経 225 オプション市場の創設 20 周年に寄せて2009 年 5 月

Vol.21No.05 日経 225 オプション市場開設 20 周年に寄せて2009 年 4 月

Vol.21No.04 投資部門別取引状況の変遷

2009 年 3 月

Vol.21No.03 Realized Volatility を用いた日経 225 オプション価格の導出

2009 年 2 月

Vol.21No.02 日経 225 先物と日経 225ｍｉｎｉにおける価格発見

2009 年 1 月

Vol.21No.01 金融危機とデリバティブ —取引所の役割—

株式会社大阪取引所

ばんせい山丸証券株式会社 オンライン事業本部長廣重 勝彦
大阪大学大学院経済学研究科
仁科 一彦
滋賀大学経済学部ファイナンス学科 教授
二上 季代司株式会社 フィスコ 取締役 リサーチ部門統括担当
伊藤 正雄
一橋大学経済研究所 教授
渡部 敏明
長崎大学経済学部 准教授
森保 洋
横浜国立大学 大学院教授
10先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html） タイトル一覧
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
浅野 幸弘
2008 年 12 月 Vol.20No.12 証券化と情報の非対称性 －「金融工学」は，金融危機の真犯人か－
2008 年 11 月 Vol.20No.11 日経 225 先物取引の発展の中で －ディーリングが果たす役割－
2008 年 10 月 Vol.20No.10 先物市場の流動性とミニ商品の導入 -CMM 法による 225 先物の流動性分析2008 年 9 月

Vol.20No.09 日経 225 先物上場 20 周年に寄せて ～展望と課題～2008 年 8 月

Vol.20No.08 日経 225 先物取引 20 周年によせて2008 年 7 月

Vol.20No.07 「証券化」に潜むリスク

2008 年 6 月

Vol.20No.06 ラージとミニ先物の関係を検証する

2008 年 5 月

Vol.20No.05 日経 225 先物市場における個別証券会社の経済行動の測定

2008 年 4 月

Vol.20No.04 サブプライム・ローンとデリバティブ

2008 年 3 月

Vol.20No.03 相場カタリストの流出 －新たな投資機会の到来として－2008 年 2 月

Vol.20No.02 ティック分析の展望～日経平均先物日中分析のカーブについて～2008 年 1 月

Vol.20No.01 2008 年のわが国デリバティブ市場の展望

2007 年 12 月 Vol.19No.12 モデル・フリー・インプライド・ボラティリティ
2007 年 11 月 Vol.19No.11 仕組み債のバリュー・アット・リスク算出について
2007 年 10 月 Vol.19No.10 先物世界の構造変化
2007 年 9 月

Vol.19No.09 デリバティブ取引の功罪

2007 年 8 月

Vol.19No.08 世界の主要な株価指数先物と日経 225 先物を比較する

著者名

東京国際大学商学部 教授
渡辺 信一
ばんせい証券株式会社 トレーディング本部長
廣重 勝彦
大阪国際大学志馬 祥紀
岡三証券 株式会社
森本 敏喜
大阪大学大学院 経済学研究科 教授
仁科 一彦
東洋大学 経済学部 非常勤講師
佐藤 正俊
株式会社 フィスコ 取締役 リサーチ部門統括担当
伊藤 正雄
明海大学経済学部 准教授
新井 啓
東京国際大学商学部 教授
渡辺 信一
丸三証券株式会社
廣重 勝彦
岡三証券株式会社
森本 敏喜
大阪大学大学院経済学研究科 教授
仁科 一彦
一橋大学経済研究所 教授
渡部 敏明
東海東京証券株式会社 投資銀行営業推進部 研究開発グループ
山田 雅章、御手洗 孝子
元近畿大学大学院 教授
髙橋 弘
東京国際大学商学部 教授渡辺 信一
株式会社 フィスコ 統括執行役員
伊藤 正雄
株式会社大阪証券取引所 市場企画本部市場企画グループ グループリーダー
塚本 浩敏
横浜国立大学大学院 教授
浅野 幸弘「日経 225mini」取引開始 1 周年を迎えて2007 年 7 月

株式会社大阪取引所

Vol.19No.07
デリバティブに見る大証の革新性
11

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発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名（株）トレーダーズ・アンド・カンパニー 取締役
先物取引開始 20 周年によせて －個人投資家台頭の意義—
廣重 勝彦
2007 年 6 月 Vol.19No.06
大阪大学 理事・副学長
デリバティブ取引所の先導者として
仁科 一彦
滋賀大学経済学部ファイナンス学科 教授
2007 年 5 月 Vol.19No.05 金融デリバティブ市場の存在意義とその将来展望
二上 季代司2007 年 4 月 Vol.19No.04 アウトライヤー規制導入後の資金運用 ～中小金融機関の仕組み債リスク管理～ 山田 雅章
野村證券金融経済研究所
2007 年 3 月 Vol.19No.03 Russell/Nomura Prime Index と TOPIX のリターン格差の要因分解
金融工学研究センター 研究員
高尾 和弘
東京国際大学商学部 教授
2007 年 2 月 Vol.19No.02 日経 225mini の導入と個人投資家の行動特性 －行動ファイナンスの視点から－
渡辺 信一
多摩大学大学院 教授
2007 年 1 月 Vol.19No.01 デリバティブと保険の臨界宇佐美 洋
一橋大学経済研究所 教授
渡部 敏明
2006 年 12 月 Vol.18No.12 日経 225 の“Realized Volatility”とインプライド・ボラティリティ
一橋大学大学院経済学研究科 博士課程
山口 圭子
南山大学経済学部 助教授
2006 年 11 月 Vol.18No.11 日経 225mini の創設意義 －金融市場の本質から考える－吉本 佳生
東洋大学経営学部 助教授 里吉 清隆
2006 年 10 月 Vol.18No.10 マルコフ・スイッチング GARCH モデルを用いたオプション価格の分析（第 2 回）
日本大学経済学部 助教授 三井 秀俊
東洋大学経営学部 助教授 里吉 清隆
2006 年 9 月 Vol.18No.09 マルコフ・スイッチング GARCH モデルを用いたオプション価格の分析（第 1 回）
日本大学経済学部 助教授 三井 秀俊
山形大学人文学部 助教授
2006 年 8 月 Vol.18No.08 閾値自己回帰モデルの日経平均株価指数への応用
砂田 洋志（株）トレーダーズ・アンド・カンパニー 取締役
2006 年 7 月 Vol.18No.07 市場参加者（トレーダー）から見た株式先物の変遷－日経 225mini の真価－廣重 勝彦
東京国際大学商学部 教授
2006 年 6 月 Vol.18No.06 天候デリバティブと証券デリバティブ
渡辺 信一
明海大学経済学部 講師
2006 年 5 月 Vol.18No.05 プット・オプション人気の分析新井 啓
香川大学経済学部 助教授
2006 年 4 月 Vol.18No.04 自社株プットオプションの発行
金 東吉（財）日本証券経済研究所 客員研究員
2006 年 3 月 Vol.18No.03 アメリカでの個別株先物の離陸
吉川 真裕
2006 年 2 月

Vol.18No.02 オプション理論の観点から見たヘッジファンドの成功報酬

早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授四塚 利樹

2006 年 1 月

Vol.18No.01 金融教育と投資サービス法と株価指数オプション取引

南山大学経済学部 助教授
吉本 佳生
12

株式会社大阪取引所

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株式会社大阪取引所
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名
東京国際大学商学部 教授
2005 年 12 月 Vol.17No.12 日本におけるデリバティブ取引の状況と海外投資家の動向
渡辺 信一
インプライド・ボラの株価予測性能を探る（2）～予想変動率は株価変動を予想する 野村證券金融経済研究所 金融工学研究センター 主任研究員
2005 年 11 月 Vol.17No.11
か？～鈴木 清
インプライド・ボラの株価予測性能を探る（1）～予想変動率は株価変動を予想する 野村證券金融経済研究所 金融工学研究センター 主任研究員
2005 年 10 月 Vol.17No.10
か？～鈴木 清
岡三証券株式会社
2005 年 9 月 Vol.17No.09 「指数先物市場ボラティリティ低下の一仮説」（NT トレードからのアプローチ）
森本 敏喜
日本銀行金融研究所 シニアフェロー 渡部 敏明
2005 年 8 月 Vol.17No.08 日経 225 先物価格を用いた FIEGARCH モデルの推定
リサーチアソシエイト 佐々木 浩二（財）日本証券経済研究所 客員研究員
2005 年 7 月 Vol.17No.07 世界の株価指数先物・オプション
吉川 真裕
東京国際大学商学部 教授
2005 年 6 月 Vol.17No.06 ヘッジ・ファンド規制と市場流動性
渡辺 信一
日本銀行金融研究所 シニアフェロー
2005 年 5 月 Vol.17No.05 日経 225 先物価格の Realized Volatility
渡部 敏明
野村證券金融経済研究所 金融工学研究センター 主任研究員
2005 年 4 月 Vol.17No.04 Russell/Nomura Prime インデックスの特徴～日経平均と比較して～
中嶋 啓浩
ラッセル・インベストメント・グループ シニア・コンサルタント
2005 年 3 月 Vol.17No.03 年金運用において多様化する株価指数先物取引の利用
小原沢 則之『日経 225 オプションΓショート戦略』（2）～イントラデイ・データを用いたヘッジ・シミ 野村證券金融経済研究所 金融工学研究センター 主任研究員
2005 年 2 月 Vol.17No.02ュレーション～鈴木 清『日経 225 オプションΓショート戦略』（1）～イントラデイ・データを用いたヘッジ・シミ 野村證券金融経済研究所 金融工学研究センター 主任研究員
2005 年 1 月 Vol.17No.01ュレーション～鈴木 清
東京都立大学 21 世紀 COE プログラム研究レポート（第 4 回）「Realized Volatility を 東京都立大学経済学部 教授 渡部 敏明
2004 年 12 月 Vol.16No.12
用いた日経 225 先物価格のボラティリティの予測」
東京都立大学大学院社会科学研究科 博士課程 柴田 舞
東京都立大学 21 世紀 COE プログラム研究レポート（第 3 回）「日経平均先物市場 日本銀行金融研究所 リサーチアソシエイト
2004 年 11 月 Vol.16No.11
における Information-Based Trades」
佐々木 浩二東京都立大学 21 世紀 COE プログラム研究レポート（第 2 回）「日経平均先物ティッ 東京都立大学経済学部 COE 研究員
2004 年 10 月 Vol.16No.10
クデータを用いた“order aggressiveness”の推定」
佐々木 浩二野村證券金融経済研究所 金融工学研究センター 主任研究員
2004 年 9 月 Vol.16No.09 株式インデックスの発展と Russell/Nomura 日本株インデックス
内山 朋規
岡三証券株式会社
2004 年 8 月 Vol.16No.08 トレード技術とアノマリー予測
森本 敏喜
東京都立大学経済学部 教授
東京都立大学 21 世紀 COE プログラム研究レポート（第 1 回）「日経 225 先物の価2004 年 7 月 Vol.16No.07
21 世紀 COE 拠点リーダー
格および取引高の日中の変動パターン」
渡部 敏明
パワー・リバース・デュアル・カレンシー債の数理（2） ～価格形成理論と非完備市
2004 年 6 月 Vol.16No.06
山田 雅章
場～
13

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発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名
日本証券経済研究所 客員研究員
2004 年 5 月 Vol.16No.05 株価指数ボラティリティ先物
吉川 真裕
2004 年 4 月

Vol.16No.04 日中変動分析がもたらす新たな知見

株式会社大阪取引所

株式会社シーエムディーリサーチ 代表取締役副社長尹 熙元柴田 百合子山田 雅章
滋賀大学経済学部 教授
2004 年 2 月 Vol.16No.02 アメリカのビジネススクールにおけるデリバティブ教育
小田野 純丸モルガンスタンレー証券会社 株式調査部 神山 直樹
2004 年 1 月 Vol.16No.01 オプション市場からみた原資産価格の予測可能性
一橋大学大学院 博士後期課程 青木 岳人
岡三証券株式会社 商品本部
2003 年 12 月 Vol.15No.12 『効率的市場仮説』と『予測の必要性・活用』について
森本 敏喜
熊本経済大学経済学部 教授
2003 年 11 月 Vol.15No.11 資産運用業の将来とデリバティブ
渡辺 信一
朝日ライフアセットマネジメント株式会社
2003 年 10 月 Vol.15No.10 疑似乱数を利用したポートフォリオリスクにおける相関の検討
西山 昇2003 年 9 月 Vol.15No.09 オプションアプローチによるリレーションシップバンキングの考察
山田 雅章
東京都立大学 経済学部 助教授
2003 年 8 月 Vol.15No.08 オプション価格の評価とマルコフ連鎖モンテカルロ法
浅井 学
米国野村證券 グローバル・クオンツ・リサーチ
2003 年 7 月 Vol.15No.07 インデックスリバランスにおける「良いインデックス」の条件
伊藤 桂一
東京都立大学経済学部 教授 渡部 敏明
2003 年 6 月 Vol.15No.06 2 変量モデルによるヘッジの効率性
東京都立大学大学院社会科学研究科 博士課程 柴田 舞
2003 年 5 月 Vol.15No.05 アメリカでの個別株先物取引
吉川 真裕
目で見る株価指数先物取引市場（3） ～ マクロ基礎データからマイクロ・ストラクチ 野村證券金融研究所 投資技術研究部
2003 年 4 月 Vol.15No.04
ャーまで ～
鈴木 清
目で見る株価指数先物取引市場（2） ～ マクロ基礎データからマイクロ・ストラクチ 野村證券金融研究所 投資技術研究部
2003 年 3 月 Vol.15No.03
ャーまで ～
鈴木 清
目で見る株価指数先物取引市場（1） ～ マクロ基礎データからマイクロ・ストラクチ 野村證券金融研究所 投資技術研究部
2003 年 2 月 Vol.15No.02
ャーまで ～
鈴木 清
東京都立大学経済学部 教授
2003 年 1 月 Vol.15No.01 ARCH 型モデルを用いた日経 225 オプション価格の計量分析
渡部 敏明
朝日ライフ アセットマネジメント株式会社
2002 年 12 月 Vol.14No.12 ポートフォリオ理論を応用したインデックスボラティリティの検討
西山 昇
野村證券金融研究所 投資技術研究部
2002 年 11 月 Vol.14No.11 理論価格を下回り売込まれる株価指数先物
鈴木 清
UFJ つばさ証券
2002 年 10 月 Vol.14No.10 電力自由化におけるリアルオプション分析
山田 雅章
熊本学園大学経済学部 教授
2002 年 9 月 Vol.14No.09 ETF 市場と先物取引 -ティック・データによる分析
渡辺 信一
2004 年 3 月

Vol.16No.03 パワー・リバース・デュアル・カレンシー債の数理（1） ～商品の特徴とリスク～

14

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発行年月
ナンバー
レポートタイトル
青山学院大学経済学部 助教授
2002 年 8 月 Vol.14No.08 日中気配データを用いたプット・コール・パリティの検証
芹田 敏夫
Vol.14No.07 求められる「先物悪玉論」的思考からの脱却

2002 年 6 月

Vol.14No.06 インデックス運用の功罪

2002 年 5 月

Vol.14No.05 ETF と株価指数先物

2002 年 4 月

Vol.14No.04 外国株式運用の新潮流 ～求められる「マルチナショナル投資」～

2002 年 3 月

Vol.14No.03 FTSE 日本（FTSE Japan）指数について

2002 年 2 月 Vol.14No.02 MSCI 及び MSCI 指数について
2002 年 1 月 Vol.14No.01 Nasdaq‐100 先物取引制度の創設について
2001 年 12 月 Vol.13No.12 ダウ・ジョーンズ工業株平均 先物取引制度の創設について
2001 年 11 月 Vol.13No.11 緊急時の制限値幅の扱いについて ～米国同時テロと日本株式市場への影響～

2001 年 8 月

Vol.13No.08 ダウ平均と日経 225：その類似点と相違点

2001 年 7 月

Vol.13No.07 個人投資家と株式オプション

2001 年 6 月

Vol.13No.06 企業の規模特性とヘッジ会計の選択行動

2001 年 5 月

Vol.13No.05 アメリカにおけるデリバティブ課税 -2-

2001 年 4 月

Vol.13No.04 アメリカにおけるデリバティブ課税 -1-

2001 年 3 月

Vol.13No.03 個別株先物の将来性

2001 年 2 月

Vol.13No.02 クレジット・デリバティブの公正価値会計 -2-

2001 年 1 月

Vol.13No.01 クレジット・デリバティブの公正価値会計 -1-

熊本学園大学経済学部 助教授
渡辺 信一
吉川 真裕
野村證券投資技術研究部
伊藤 桂一
野村證券投資技術研究部
伊藤 桂一
モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル 東京支店
大阪証券取引所 経営企画本部 企画グループ
大阪証券取引所 経営企画本部 企画グループ
野村證券金融研究所 デリバティブスリサーチグループ 主任研究員
大庭 昭彦
野村證券金融研究所 デリバティブスリサーチグループ 主任研究員
大庭 昭彦

2001 年 10 月 Vol.13No.10 ベンチマークの新しい必要条件 ～浮動株修正とその周辺～
Vol.13No.09 米国におけるクレジット・デリバティブ課税

著者名

野村総合研究所 資本市場研究室長（大証コンプライアンス・コミッティ委員）
大崎 貞和

2002 年 7 月

2001 年 9 月

株式会社大阪取引所（株）日本総合研究所 副主任研究員
神戸大学経営学修士/（社）証券アナリスト協会検定会員
柏崎 秀幸
ダウ・ジョーンズ・インデクシーズ社
シェルドン・ガオ博士との対談（株）野村総合研究所 資本市場研究部
岩谷 賢伸
神戸大学 教授古賀 智敏
神戸大学 教授古賀 智敏
神戸大学 教授古賀 智敏（株）日本証券経済研究所大阪研究所 主任研究員
吉川 真裕
神戸大学 教授古賀 智敏
神戸大学 教授古賀 智敏
大和総研 投資調査部
壁谷 洋和

2000 年 12 月 Vol.12No.12 他社株転換可能債（EB）市場の概観
15先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html） タイトル一覧
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名
大阪証券取引所
2000 年 11 月 Vol.12No.11 ダウ・ジョーンズ工業株平均及びナスダック 100 の概要
T．N
大阪証券取引所
2000 年 10 月 Vol.12No.10 日経平均株価指数構成銘柄入替を巡る問題について -2Y．S．
大阪大阪証券取引所
2000 年 9 月 Vol.12No.09 日経平均株価指数構成銘柄入替を巡る問題について -1Y．S．
オプション取引データに基づいた状態価格密度の推計について：大阪証券取引所 大阪大学大学院経済学研究科 助教授 齊藤 誠
2000 年 8 月 Vol.12No.08の事例 -2大阪府立大学経済学部 講師 高木 真吾
オプション取引データに基づいた状態価格密度の推計について：大阪証券取引所 大阪大学大学院経済学研究科 助教授 齊藤 誠
2000 年 7 月 Vol.12No.07の事例 -1大阪府立大学経済学部 講師 高木 真吾
2000 年 5 月

Vol.12No.05 日経平均採用銘柄選定基準の変更について

2000 年 4 月

Vol.12No.04 アメリカに生まれた新たな有力商品：E ミニ S＆P 500 株価指数先物

2000 年 3 月

Vol.12No.03 デリバティブを使った個人資産ヘッジ

2000 年 2 月

Vol.12No.02 SPAN®採用に伴う先物・オプション取引に係る証拠金制度の改正について

2000 年 1 月

Vol.12No.01 流動性を考慮したインデックスの試算

新光証券株式会社 企業調査部新藤 龍秋

1999 年 12 月 Vol.11No.12 CME における日経 225 先物取引の価格形成
1999 年 11 月 Vol.11No.11 SPAN®(スパン)の採用について-31999 年 10 月 Vol.11No.10 SPAN®(スパン)の採用について-2SPAN®(スパン)の採用について-11999 年 9 月

Vol.11No.09
資産運用におけるデリバティブ-5- ～米国年金スポンサーのデリバティブ利用～

1999 年 8 月

Vol.11No.08 資産運用におけるデリバティブ-4- ～株式ポートフォリオのへッジについて～

1999 年 7 月

Vol.11No.07

転換社債のリスク管理
資産運用におけるデリバティブ-3- ～デリバティブ投資の管理方法～
1999 年 6 月

Vol.11No.06 資産運用におけるデリバティブ-2- ～損失の発生過程とその対処方法～
海外のカバードワラント市場について

1999 年 5 月

株式会社大阪取引所

Vol.11No.05
資産運用におけるデリバティブ-1- ～年金運用における株式オプションの利用～
16（財）日本証券経済研究所 大阪研究所 主任研究員
吉川 真裕
ウェストエルビー証券会社 株式派生商品部
T．O
大阪証券取引所
日興リサーチセンター 投資工学研究所
喜多 洋一
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 総合企画部 企画課
樋出 幹雄
大阪証券取引所 総合企画部 企画課
樋出 幹雄
大阪証券取引所 総合企画部 企画課
樋出 幹雄
野村證券金融研究所 投資技術研究部 年金運用研究グループ 副主任研究員
荻島 誠治
野村證券金融研究所 主任研究員 中嶋 啓浩
興銀第一フィナンシャルテクノロジー株式会社
山本 毅、白石 愛
年金資金運用研究センター 研究員
西迫 伸一
年金資金運用研究センター 研究員
西迫 伸一
クレディ・リヨネ証券会社 東京支店
エクイティ・デリバティブ部
年金資金運用研究センター 研究員
西迫 伸一

先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html） タイトル一覧
株式会社大阪取引所
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名
デリバティブ取引の会計の動向(3) -オプション取引の会計処理に関する実態分析 甲南大学教授
1999 年 4 月 Vol.11No.04
河﨑 照行(財)日本証券経済研究所大阪研究所 主任研究員
ヨーロッパの株式デリバティブ市場
吉川 真裕
1999 年 3 月 Vol.11No.03
近畿大学助教授
デリバティブ取引の会計の動向(2) -先物取引の利用実態と会計の動向浦崎 直浩
さくら証券株式会社
最近のへッジファンドの動向について-2松村 尚彦
1999 年 2 月 Vol.11No.02
神戸大学教授デリバティブ取引の会計の動向(1) -アメリカ FASB の展開を中心として古賀 智敏
さくら証券株式会社
最近のへッジファンドの動向について-1松村 尚彦
1999 年 1 月 Vol.11No.01
証券先物取引等に係る証拠金の改正法令・規則について
大阪証券取引所 職員
OTC デリバティブ解禁と上場先物・オプションへの影響
大阪証券取引所 職員
1998 年 12 月 Vol.10No.12
有価証券デリバティブ取引に係る改正証券取引法の規定について
大阪証券取引所 職員
1997 年の世界のオプション取引所市場（その 2）
大阪証券取引所 職員
1998 年 11 月 Vol.10No.11
大和証券株式会社 金融商品開発部 業務企画課
デリバティブのリスク管理について-6- ～デリバティブの会計～
稲田 雄一郎1997 年の世界のオプション取引所市場（その 1）
大阪証券取引所 職員
1998 年 10 月 Vol.10No.10
大和証券株式会社 金融商品開発部
デリバティブのリスク管理について-5- ～リーガル・リスクと契約書～
渡辺 芳則、和田 正巳
大和証券株式会社 金融商品開発部
1998 年 9 月 Vol.10No.09 デリバティブのリスク管理について-5- ～デリバティブのシステム開発～
川島 典夫
先物・オプション取引における証拠金及び値洗い制度の改正要綱について
大阪証券取引所 職員
1998 年 8 月 Vol.10No.08
大和証券株式会社 金融商品開発部
デリバティブのリスク管理について-4- ～市場リスク指標と VAR～稲田 雄一郎ジャーディン・フレミング証券会社 先物・オプション部
過去の SQ の動き
ジョン・ヤン
1998 年 7 月 Vol.10No.07
大和証券株式会社 金融商品開発部
デリバティブのリスク管理について-3- ～信用リスクの管理～
西谷 精洋、和田 正巳
業種別株価指数の特性について-日経 225 株価指数との比較を中心に大阪証券取引所 職員
1998 年 6 月 Vol.10No.06
大和証券株式会社 金融商品開発部
デリバティブのリスク管理について-2- ～リスク管理体制の構築(2)～村越 正明
業種別株価指数先物・オプション取引の導入について
大阪証券取引所 職員
1998 年 5 月 Vol.10No.05
大和証券株式会社 金融商品開発部
デリバティブのリスク管理について-1- ～リスク管理体制の構築(1)～村越 正明
ゴールドマン・サックス証券会社 エクイティ・デリバティブ・リサーチ バイス・プ
大証の業種別株価指数先物：基本分析と利用方法
レジデント
1998 年 4 月 Vol.10No.04
クリストファー・オーヤン
店頭エクイティ・デリバティブについて(4)
日興證券株式会社 投資工学研究所
17先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html）
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
業種別株価指数先物・オプション取引の導入について
1998 年 3 月 Vol.10No.03
店頭エクイティ・デリバティブについて(3)平成 9 年の先物・オプション市場について
1998 年 2 月 Vol.10No.02
店頭エクイティ・デリバティブについて(2)1998 年 1 月

Vol.10No.01

米国における業種別株価指数オプションについて
店頭エクイティ・デリバティブについて(1)1997 年 12 月 Vol.09No.12 世界の先物・オプション取引所の最近の動向

タイトル一覧

株式会社大阪取引所
著者名

大阪証券取引所 職員
日興證券株式会社 投資工学研究所
大阪証券取引所 職員
日興證券株式会社 投資工学研究所
モルガン・スタンレー証券会社 東京支店 株式先物オプション部
ショーン・バードン
日興證券株式会社 投資工学研究所(財)日本証券経済研究所大阪研究所 所長
中村 稔「先物・オプション取引 l こ係る証拠金及び値洗い制度の改正」における委託証拠金
大阪証券取引所制度について(財)日本証券経済研究所大阪研究所 主任研究員
ソニー・オプションの流動性の比較
吉川 真裕
1997 年 10 月 Vol.09No.10
個別株オプションの実際～OTC 市場の現場から～(第 4 回 最終回)
T.O.
株券オプションの取引状況について
大阪証券取引所 職員
1997 年 9 月 Vol.09No.09
個別株オプションの実際～OTC 市場の現場から～(第 3 回)
T.O.
(財)日本証券経済研究所大阪研究所 主任研究員
株券オプションの取引状況
吉川 真裕
1997 年 8 月 Vol.09No.08
個別株オプションの実際～OTC 市場の現場から～(第 2 回)
T.O.
1997 年 11 月 Vol.09No.11

個別株オプションにおけるへッジ～カバード・コールとプロテクティブ・プット
1997 年 7 月

Vol.09No.07

勧角証券株式会社 エクイティ・トレーデイング部
木ノ内 浩敏T.O.
日本証券経済研究所大阪研究所 主任研究員
二上 季代司
野村證券株式会社 金融研究所 投資技術研究部
西迫 伸一
日本債券信用銀行 キャピタル・マーケット第 4 グループ エクイティ・トレーディ
ングチーム プログラム・アナリスト
嶋澤 宗一
大阪証券取引所 職員
日本債券信用銀行 キャピタル・マーケット第 4 グループ エクイティ・トレーディ
ングチーム プログラム・アナリスト
嶋澤 宗一
山一證券株式会社 投資情報部
増田 広
日本債券信用銀行 キャピタル・マーケット第 4 グループ エクイティ・トレーディ
ングチーム プログラム・アナリスト
嶋澤 宗一

株券オプション開始にあたって
個別株オプションの実際～OTC 市場の現場から～(第 1 回)
個別株オプションについて

1997 年 6 月

Vol.09No.06

株券オプションへの期待
パソコンで学ぶ株価指数先物・オプション講座(6 最終回)
株券オプション取引の仕組み

1997 年 5 月

Vol.09No.05

パソコンで学ぶ株価指数先物・オプション講座(5)個別株オプションの利用法(2)1997 年 4 月

ソシエテ ジェネラル証券会社 東京支店 日本株式営業部 株券オプションデス
クディビッド・ベーカー、清水 洋介

Vol.09No.04
パソコンで学ぶ株価指数先物・オプション講座(4)18先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html） タイトル一覧
株式会社大阪取引所
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名
山一證券株式会社 投資情報部
個別株オプションの利用法(1)増田 広1997 年 3 月 Vol.09No.03
日本債券信用銀行 キャピタル・マーケット第 4 グループ エクイティ・トレーディ
パソコンで学ぶ株価指数先物・オプション講座(3)ングチーム プログラム・アナリスト
嶋澤 宗一
平成 8 年の日経 300 及び日経 225 先物・オプション市場について
大阪証券取引所 職員
日本債券信用銀行 キャピタル・マーケット第 4 グループ エクイティ・トレーディ
1997 年 2 月 Vol.09No.02
パソコンで学ぶ株価指数先物・オプション講座(2)ングチーム プログラム・アナリスト
嶋澤 宗一
立命館大学経営学部 専任講師
デリバティブ・へッジ会計の動向(2)澤邊 紀生
1997 年 1 月 Vol.09No.01
日本債券信用銀行 キャピタル・マーケット第 4 グループ エクイティ・トレーディ
パソコンで学ぶ株価指数先物・オプション講座(1)ングチーム プログラム・アナリスト
嶋澤 宗一
立命館大学経営学部 専任講師
デリバティブ・へッジ会計の動向(1)澤邊 紀生
1996 年 12 月 Vol.08No.12
日本債券信用銀行 キャピタル・マーケット第 4 グループ エクイティ・トレーディ
一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(20 最終回) 第十章 講座をングチーム ストラテジスト
振り返って
城下 閲応
大和證券株式会社 株式先物オプション部
米国の個別株オプションのボラティリティー ～株価指数オプションとの比較～
中谷 裕毅
1996 年 11 月 Vol.08No.11 一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(19) 第九章 株価指数先物・ 日本債券信用銀行 キャピタル・マーケット第 4 グループ エクイティ・トレーディオプションの理解に役立つ諸知識 その 2 先物取引に関わるテクニカル手法のングチーム ストラテジスト
数々・・・後編
城下 閲応
新日本証券株式会社 投資情報部
インプライド・ボラティリティの推移について
永吉 悟
1996 年 10 月 Vol.08No.10 一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(18) 第九章 株価指数先物・ 日本債券信用銀行 キャピタル・マーケット第 4 グループ エクイティ・トレーディオプションの理解に役立つ諸知識 その 2 先物取引に関わるテクニカル手法のングチーム ストラテジスト
数々・・・前編
城下 閲応ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社 東京支店 投資戦略調査部
ブレット・イングルカマイヤー

ストライク・プライス、限月によるボラティリティー・カーブを考える
1996 年 9 月

Vol.08No.09 一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(17) 第九章 株価指数先物・オプションの理解に役立つ諸知識 その 1 先物・オプションの理解を深めるために役立つ数学

日興證券株式会社 運用開発部 デリバティブトレーディング一課 課長代理
樋口 勝彦

先物市場規制の影響〈更新値幅・更新時間を中心に）
1996 年 8 月

日本債券信用銀行 キャピタル・マーケット第 4 グループ エクイティ・トレーディ
ングチーム ストラテジスト
城下 閲応

Vol.08No.08 一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(16) 第七章 株価指数先物・オプションを利用したヘッジ 3 株価指数オプションを利用したへッジ 第八章 ポー
トフォリオ・インシュランス
19

日本債券信用銀行 キャピタル・マーケット第 4 グループ エクイティ・デリバティ
ブスチーム シニア・トレーダー
城下 閲応

先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html） タイトル一覧
発行年月
ナンバー
レポートタイトル

Vol.08No.07

一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(15) 第七章 株価指数先物・オプションを利用したヘッジ 1 へッジとは、 2 株価指数先物を利用したへッジ
取引所の行うデリバティブ取引のディスクロージャーについて

1996 年 6 月

Vol.08No.06 一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(14) 第六章 株価指数先物・オプションを用いた裁定取引 その 2 裁定取引の実際
日経 300 限月間スプレッド取引の導入について

1996 年 5 月

著者名モルガン・スタンレー証券会社 東京支店 株式部 クオンツ・リサーチ・グループ
高橋 文行

日経平均株価と TOPIX のリターンの乖離と市場環境
1996 年 7 月

株式会社大阪取引所

Vol.08No.05 一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(13) 第六章 株価指数先物・オプションを用いた裁定取引 その 1
限月間スプレッド取引開始に当たり1996 年 4 月

ドイチェ・モルガン・グレンフェル証券会社 東京支店 トレーディング部 クォン
ツ・トレーダー
城下 閲応
大阪証券取引所 職員
ドイチェ・モルガン・グレンフェル証券会社 東京支店 トレーディング部 クォン
ツ・トレーダー
城下 閲応
大阪証券取引所 職員
ドイチェ・モルガン・グレンフェル証券会社 東京支店 トレーディング部 クォン
ツ・トレーダー
城下 閲応
ゴールドマン・サックス証券会社 エクイティ・デリバティブ・リサーチ
クリストファー・オーヤン

Vol.08No.04 一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(12) 第四章 限月間スプレッド
ドイツ銀証券会社 東京支店 トレーディング部 クォンツ・トレーダー
取引の実際 日経 300 先物の限月間スプレッド取引の誕生 第五章 デリバティブ取
城下 閲応
引規制論議の推移
大和総研 投資調査部 研究員
NT ベーシス取引のリスク計測
上田 祐介
1996 年 3 月 Vol.08No.03
一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(11) 第三章 株価指数オプシ ドイツ銀証券会社 東京支店 トレーディング部 クォンツ・トレーダー
ョン 応用編その 2 オプション・ポジションの管理
城下 閲応
平成 7 年の日経 300 及び日経 225 先物・オプション市場について
大阪証券取引所 職員
1996 年 2 月 Vol.08No.02 一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(10) 第三章 株価指数オプシ ドイツ銀証券会社 東京支店 派生商品営業部 課長
ョン 応用編その 1 オプションを用いた戦略
城下 閲応
名古屋市立大学経済学部 教授
アフターアワー・オプション
國村 道雄
1996 年 1 月 Vol.08No.01
一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(9) 第三章 株価指数オプショ ドイツ銀証券会社 東京支店 派生商品営業部 課長
ン 1 基礎編その 3 ブラック・ショールズモデル
城下 閲応
日本証券経済研究所大阪研究所 主任研究員
欧州エクィティ・デリバティブ事情(3・完)
二上 季代司1995 年 12 月 Vol.07No.12
一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(8) 第三章 株価指数オプショ ドイツ銀証券会社 東京支店 派生商品営業部 課長
ン 1 基礎編その 2
城下 閲応
日本証券経済研究所大阪研究所 主任研究員
欧州エクィティ・デリバティブ事情(2)
二上 季代司1995 年 11 月 Vol.07No.11
一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(7) 第三章 株価指数オプショ ドイツ銀証券会社 東京支店 派生商品営業部 課長
ン 1 基礎編その 1…その概要
城下 閲応
日本証券経済研究所大阪研究所 主任研究員
1995 年 10 月 Vol.07No.10 欧州エクィティ・デリバティブ事情(1)
二上 季代司20

先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html） タイトル一覧
株式会社大阪取引所
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名
一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(6) 第二章 株価指数先物取
ドイツ銀証券会社 東京支店 派生商品営業部 課長
引 2 応用編その 2
城下 閲応
東京都立大学経済学部 助教授
我が国における株価指数先物・オプション取引の開始と現物市場の効率性
渡部 敏明
1995 年 9 月 Vol.07No.09
一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(5) 第二章 株価指数先物 2 ドイツ銀証券会社 東京支店 派生商品営業部 課長
応用編その 1
城下 閲応
野村證券株式会社 エクイティ部 業務開発課長
日経 300 指数連動型上場投資信託と日経 300 指数
綱川 敏彦
1995 年 8 月 Vol.07No.08
一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(4) 第二章 株価指数先物 1 ドイツ銀証券会社 東京支店 派生商品営業部 課長
基礎編--先物取引の基本的な考え方とその仕組み
城下 閲応1993 年デリバティブ調査(3・完）
大阪証券取引所 職員
一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(3) 第一章 日本における株1995 年 7 月 Vol.07No.07
ドイツ銀証券会社 東京支店 派生商品営業部 課長
価指数先物・オプション市場の歴史とその背景(続編) ステージ 3 日経 300 先物・
城下 閲応
オプションの誕生(財)日本証券経済研究所
現物市場と先物市場：国際比較
吉川 真裕
1995 年 6 月 Vol.07No.06 一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(2) 第一章 日本における株
ドイツ銀証券会社 東京支店 派生商品営業部 課長
価指数先物・オプション市場の歴史とその背景(続編) ステージ 2 日経 225 先物・
城下 閲応
オプションの誕生
1993 年デリバティブ調査(2)大阪証券取引所 職員
1995 年 5 月 Vol.07No.05 一般投資家のための株価指数先物・オプション講座(1) 第一章 日本の株価指数
ドイツ銀証券会社 東京支店 派生商品営業部 課長
先物・オプション市場の歴史とその背景 ステージ 1 株先 50 上場
城下 閲応
名古屋市立大学経済学部 教授
オーストラリア先物・オプション市場管見
國村 道雄
1995 年 4 月 Vol.07No.04
モルガン・スタンレー・アジア エクィティ・ディリバティブ
世界の先物・オプション市場(6 最終回) 香港先物・オプション市場
エドワード・リュウ
1995 年 3 月 Vol.07No.03 1993 年デリバティブ調査(1)
大阪証券取引所 職員
平成 6 年の日経 300 及び日経 225 先物・オプション市場について
大阪証券取引所 職員
1995 年 2 月 Vol.07No.02
ドイツ銀証券会社 東京支店 副支店長兼トレーディング本部長
世界の先物・オプション市場(5) ドイツの先物・オプション市場
フィリップ・アブリル
野村證券投資信託委託(株) 株式トレーディング室 次長
株価変動とリスクマネジメント
丸山 和彦
1995 年 1 月 Vol.07No.01
スイスバンクコーポレーション チューリッヒ 国際金融部 株式関連 CM&T リサ
世界の先物・オプション市場(4) スイス株価指数先物・オプションーチ
アレクサンダー・M・イナイへン
ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニー エクイティ・デリバティブズ・リサーチ部
1994 年 12 月 Vol.06No.12 日本の株価指数オプションのインプライド・ボラティリティ：行使価格や期間との関係
パートナー マーク・A・ズーラック
東京支店 クリス・オーヤン
21

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発行年月
ナンバー
レポートタイトル
世界の先物・オプション市場(3) フランスの先物・オプション市場について
日経 300 先物・オプション取引の現状について
1994 年 11 月 Vol.06No.11

世界の先物・オプション市場(2) 英国 LIFFE の指数先物とオプション
CBOE の日経 300 オプションとオーストラリアの「シェア・レシオ」

1994 年 10 月 Vol.06No.10
世界の先物・オプション市場(1) 米国における株式派生商品の変遷
デリバティブ規制論議とその行方
1994 年 9 月

Vol.06No.09
年金資金運用と派生商品-5(最終回)- 年金制度の目的と金融派生商品の役割

1994 年 8 月

Vol.06No.08 ボラティリティと株価変動～IV 変動から原資産のリスクプレミアムを推定する～1994 年 7 月

Vol.06No.07

1 分刻みデータから見た先物市場
年金資金運用と派生商品-4- 運用企画担当者から1994 年 6 月

Vol.06No.06

先物取引高と現物価格のボラティリティー
年金資金運用と派生商品-3- 年金資金の運用とデリバティブ

1994 年 5 月

Vol.06No.05

先物市場の現状と展望
年金資金運用と派生商品-2- 米国年金の新先物戦略
日経 300 先物取引開始直後の 5 週間

1994 年 4 月

Vol.06No.04

1994 年 3 月
1994 年 2 月

年金資金運用と派生商品-1- 米国年金基金の運用実態について
Vol.06No.03 日経 300 先物・オプションの取引状況等について
Vol.06No.02 平成 5 年の日経 225 先物・オプション市場について
新指数「日経 300」の基本構造

1994 年 1 月

Vol.06No.01
日経 300 先物・オプション取引開始を迎えるにあたって

1993 年 12 月 Vol.05No.12

新指数日経 300 の特長
デリバティブ実践講座-12- 上級編 ユーザーが派生商品を使うことの意味

1993 年 11 月 Vol.05No.11 日経 300 新指数について
22

株式会社大阪取引所
著者名ソシエテ ジェネラル証券会社 東京支店 先物・オプション営業部 部長
エティエンヌ・デニオ
大阪証券取引所 職員
エス・ジー・ウォーバーグ証券 ロンドン 派生商品調査部
ショーン・オシェ(財)日本証券経済研究所大阪研究所 主任研究員
中村 稔
ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニー エクイティ・デリバティブズ・リサーチ部
ジョアン・ヒル, phD
キダー・ピーボディ証券 株式部長
田中 良治
広島大学経済学部 助教授
越智 泰樹
大和総研 投資調査部
櫻岡 崇(財)日本証券経済研究所大阪研究所
吉川 真裕
大阪証券取引所 職員
東京都立大学経済学部 助教授
渡部 敏明
大阪証券取引所 職員(株)山一証券経済研究所
澤田 英之
大阪証券取引所 職員
名古屋市立大学経済学部 教授
國村 道雄
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
法政大学 教授
大村 敬一
大和証券株式会社 株式先物オプション部 課長
坂元 暢
名古屋市立大学経済学部 教授
國村 道雄
大阪証券取引所 職員
日興証券株式会社 運用開発部 副部長
藤山 健三

先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html） タイトル一覧
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名
日本生命保険相互会社 株式部長
日経 300 と機関投資家
簑島 則和
野村証券株式会社 株式開発室投資モデル開発課長
先物取引の指数の条件
綱川 敏彦(株)富士総合研究所 特別研究グループ 研究員
日経株価指数 300 の特徴と期待される役割
和田 良子
デリバティブ実践講座-11- 上級編 OTC 市場の実際(6) エクイティー・スワップ
大阪証券取引所 職員
エラスムス大学
先物市場規制の目的
O. W. ステーンベーク
世界の金融先物・オプション取引所(9・完） スイス・オプション金融先物取引所
1993 年 10 月 Vol.05No.10
大阪証券取引所 職員(SOFFEX）
デリバティブ実践講座-10- 上級編 OTC 市場の実際(5) 複数資産に関わるエキ
大阪証券取引所 職員
ゾチック・オプションズ
世界の金融先物・オプション取引所(8） ドイツ先物オプション取引所（DTB）
大阪証券取引所 職員
1993 年 9 月 Vol.05No.09 デリバティブ実践講座-9- 上級編 OTC 市場の実際(4) エキゾチック・オプション
大阪証券取引所 職員
ズ（続）甲南大学経済学部 助教授
日経平均先物市場における取引プロセスと価格形成
芹田 敏夫
1993 年 8 月 Vol.05No.08 世界の金融先物・オプション取引所(7） パリ金融先物取引所（MATIF）
大阪証券取引所 職員
デリバティブ実践講座-8- 上級編 OTC 市場の実際(3) エキゾチック・オプション
大阪証券取引所 職員
ズ
世界の金融先物・オプション取引所(6） ヨーロピアン・オプション取引所（EOE）
大阪証券取引所 職員
1993 年 7 月 Vol.05No.07 デリバティブ実践講座-7- 上級編 OTC 市場の実際(2) OTC オプション市場の特大阪証券取引所 職員
徴
コスモ証券株式会社 金融法人部 係長
シカゴでの思い出保科 正則
1993 年 6 月 Vol.05No.06
世界の金融先物・オプション取引所(5） ロンドン国際金融先物取引所（LIFFE）
大阪証券取引所 職員
デリバティブ実践講座-6- 上級編 少し変わったセルボラ スペアリブ
大阪証券取引所 職員
日興証券株式会社 運用開発部 副部長
欧米における株式派生商品 OTC 市場について
忍田 登南
1993 年 5 月 Vol.05No.05
先物市場の最近の動向について
大阪証券取引所 職員
デリバティブ実践講座-5- 上級編 世界の中の日経 225 先物・オプション
大阪証券取引所 職員
世界の株価指標
大阪証券取引所 職員
世界の金融先物・オプション取引所(4） シカゴ・ボード・オブ・トレード（CBOT）
大阪証券取引所 職員
1993 年 4 月 Vol.05No.04
デリバティブ実践講座-4- 上級編 OTC 市場の実際(1) OTC オプション市場と株
大阪証券取引所 職員
価リンク債「日経 225 先物市場の今後について」の趣旨説明のための企業訪問から
大阪証券取引所 職員
1993 年 3 月 Vol.05No.03 世界の金融先物・オプション取引所(3） シカゴ・ボード・オプション取引所（CBOE）
大阪証券取引所 職員
デリバティブ実践講座-3- 上級編 ポートフォリオヘッジオペレーション
大阪証券取引所 職員
23

株式会社大阪取引所

先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html） タイトル一覧
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ナンバー
レポートタイトル
著者名
大阪証券取引所 調査部主査「脆弱な先物指数が株暴落の一因だった」に反論する
野添 隆治
大阪証券取引所 職員
1993 年 2 月 Vol.05No.02 平成 4 年の日経 225 先物・オプション市場について
世界の金融先物・オプション取引所(2） シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）
大阪証券取引所 職員
デリバティブ実践講座-2- 上級編 日経 225 オプションセータ戦略
大阪証券取引所 職員
日経 225 先物市場の今後について
大阪証券取引所
1993 年 1 月 Vol.05No.01
デリバティブ実践講座-1- 上級編 日経 225 先物・オプションアウトライト
大阪証券取引所 職員
世界の金融先物・オプション取引所(1) シンガポール国際金融取引所（SIMEX）
大阪証券取引所 職員
1992 年 12 月 Vol.04No.12
ポジション・トレーダー、ファンド・マネジャー、セールス・トレーダー、金法担当
先物実践講座-12- 日経 225 先物戦略 92 年日経 225 先物市場をふりかえって者、機関投資家、法人担当者、自己ポジション担当者、調査担当者
日経 225 先物市場の最近の状況について
大阪証券取引所 職員(財)日本証券経済研究所 研究員
世界の株価指数先物市場をめぐる最近の動き
1992 年 11 月 Vol.04No.11
吉川 真裕
先物実践講座-11- 日経 225 先物戦略 先物投資戦略の実践⑧ 裁定取引の現大阪証券取引所 職員
状
日経平均株価構成銘柄の入替え前後の動向
大阪証券取引所 職員
1992 年 10 月 Vol.04No.10 先物実践講座-10- 日経 225 先物戦略 先物投資戦略の実践⑦ その他の裁定取
大阪証券取引所 職員
引日経 225 先物市場における最近の取引状況について
大阪証券取引所 職員
サーキット・ブレーカーについて(2・完)
大阪証券取引所 職員
1992 年 9 月 Vol.04No.09
先物実践講座-9- 日経 225 先物戦略 先物投資戦略の実践⑥ 限月間スプレッド
大阪証券取引所 職員
取引
サーキット・ブレーカーについて(1)
大阪証券取引所 職員
日経 225 オプションの取引状況について-ヨーロピアン・タイプへの変更を中心に- 大阪証券取引所 職員
1992 年 8 月 Vol.04No.08
先物実践講座-8- 日経 225 先物戦略 先物投資戦略の実践⑤ ポートフォリオ・イ
大阪証券取引所 職員
ンシュアランス
甲南大学経済学部 専任講師
インプライド・ボラティリティの予測効率性
芹田敏夫
1992 年 7 月 Vol.04No.07
先物実践講座-7- 日経 225 先物戦略 先物投資戦略の実践④ インターマーケッ
大阪証券取引所 職員
トアービトラージ取引
先物市場における最近の変化について
大阪証券取引所 職員
1992 年 6 月 Vol.04No.06 先物実践講座-6- 日経 225 先物戦略 先物投資戦略の実践③ テクニカル的アプ
大阪証券取引所 職員
ローチ(続)
先物取引規制とその影響
大阪証券取引所 職員
1992 年 5 月 Vol.04No.05 先物実践講座-5- 日経 225 先物戦略 先物投資戦略の実践② テクニカル的アプ
大阪証券取引所 職員
ローチ(続)
機関投資家との懇談から
大阪証券取引所 職員
日経 225 オプションと S&P100 オプション(3)-データからみた両オプションの比較大阪証券取引所 職員
1992 年 4 月 Vol.04No.04
先物実践講座-4- 日経 225 先物戦略 先物投資戦略の実践① テクニカル的アプ
大阪証券取引所 職員
ローチ
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ナンバー
レポートタイトル

1992 年 3 月

Vol.04No.03

1992 年 2 月

Vol.04No.02

1992 年 1 月

Vol.04No.01

1991 年 12 月 Vol.03No.12
1991 年 11 月 Vol.03No.11
1991 年 10 月 Vol.03No.10

1991 年 9 月

1991 年 8 月
1991 年 7 月

1991 年 6 月

一橋大学経済研究所 ドイツ・マールブルグ大学日本研究センター 助教授
ウルリケ・シェーデ

日経 225 オプションと S&P100 オプション(2)-データからみた両オプションの比較先物実践講座-3- 日経 225 先物戦略 先物投資戦略の基礎③ 裁定取引
平成 3 年の先物・オプション市場について
日経 225 先物及びオプションの米国での取引先物実践講座-2- 日経 225 先物戦略 先物投資戦略の基礎② ヘッジ取引
日経 225 オプションと S&P100 オプション(1)-データからみた両オプションの比較先物実践講座-1- 日経 225 先物戦略 先物投資戦略の基礎① オープン・ポジシ
ョン取引
CBOE の新商品キャップスについてオプション実践講座-25 最終回- 日経 225 オプション戦略 派生商品市場と現物市
場
日経平均株価構成銘柄の入替えについて
オプション実践講座-24- 日経 225 オプション戦略 リスク管理その 2
先物取引と信用取引
オプション実践講座-23- 日経 225 オプション戦略 リスク管理その 1
値洗い差金からみた日経 225 先物市場

大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員

オプション実践講座-22- 日経 225 オプション戦略 基本戦略の応用
機関投資家との懇談を終えてVol.03No.08
オプション実践講座-21- 日経 225 オプション戦略 アクティブ・インデックス運用
銀行、証券等の先物・オプション取引に係る時価情報について
Vol.03No.07
オプション実践講座-20- 日経 225 オプション戦略 ヘッジその 2-座談会-先物・オプション市場の現状と問題点
オプション実践講座-19- 日経 225 オプション戦略 ヘッジその 1

1991 年 5 月

Vol.03No.05

先物・オプションと株式市場機能
オプション実践講座-18- 日経 225 オプション戦略 ボラティリティ・プレー
日経 225 先物の裁定機会はザラバで調整されているか1991 年 4 月

Vol.03No.04

先物市場をめぐる諸問題
オプション実践講座-17- 日経 225 オプション戦略

1991 年 3 月

著者名

疑わしきは罰せず 日本の先物取引をめぐる最近の議論と小手先の規制に関するコメント

Vol.03No.09 -座談会-オプション取引の魅力を語る-実践経験からVol.03No.06

株式会社大阪取引所

Vol.03No.03 株価暴落を奇貨に個人投資家拡大へ本腰を大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
個人投資家、機関投資家、先物・オプショントレーダー、準大手証券先物・オプション取引責任者
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
日興証券 トレーティング開発部第一開発課長 忍田 登南
日本経済新聞社 証券部記者 木村 貴
山一証券 株式先物オプション部長 馬弓 克夫
司会：大阪証券取引所 調査部長 中村 稔
大阪証券取引所 職員(財)日本証券経済研究所 主任研究員
紺谷 典子
大阪証券取引所 職員
名古屋市立大学経済学部 教授
國村 道雄
丸三証券株式会社 会長
金子 太郎
大阪証券取引所 職員
東洋経済新報社 第一編集局 企業情報部 副部長

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先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html） タイトル一覧
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ナンバー
レポートタイトル
今井 念雄

株式会社大阪取引所
著者名オプション実践講座-16- 日経 225 オプション戦略 合成先物・オプションその 4 合
大阪証券取引所 職員
成オプション
平成 2 年の先物・オプション市場について
大阪証券取引所 職員
1991 年 2 月 Vol.03No.02 オプション実践講座-15- 日経 225 オプション戦略 合成先物・オプションその 3 裁
大阪証券取引所 職員
定取引-2ゴールドマン・サックス証券会社 東京支店 GEDP 部長
グローバル化する日本株式の派生商品取引
小橋 慶和
1991 年 1 月 Vol.03No.01
オプション実践講座-14- 日経 225 オプション戦略 合成先物・オプションその 2 裁
大阪証券取引所 職員
定取引-1日経 225 オプションの最近の動きについて
大阪証券取引所 職員
1990 年 12 月 Vol.02No.12 オプション実践講座-13- 日経 225 オプション戦略 合成先物・オプションその 1 合
大阪証券取引所 職員
成先物とウィンドー

1990 年 11 月 Vol.02No.11

気配更新の変更措置と先物価格-先行性から遅行性へトレーダーの意見

名古屋市立大学経済学部 教授 國村 道雄
準大手証券会社、米系証券会社

オプション実践講座-12- 日経 225 オプション戦略 スプレッドその 5 ニュートラル・
スプレッド デルタの概念
現物市場のボラティリティと先物取引-米国における実証研究から1990 年 10 月 Vol.02No.10
オプション実践講座-11- 日経 225 オプション戦略 スプレッドその 4 コンドル
日経 225 先物の裁定機会を考える
1990 年 9 月 Vol.02No.09 オプション実践講座-10- 日経 225 オプション戦略 スプレッドその 3 バタフライ・ス
プレッド
機関投資家との懇談を終えてThe Options Institute の教育訓練活動
1990 年 8 月 Vol.02No.08
オプション実践講座-9- 日経 225 オプション戦略 スプレッドその 2 バーティカル・
スプレッド

1990 年 7 月

Vol.02No.07-座談会-日経 225 オプション取引について

オプション実践講座-8- 日経 225 オプション戦略 スプレッドその 1 理論的考察

1990 年 6 月

Vol.02No.06-座談会-先物・オプション市場視察団に参加して
日経平均株価連動型ワラントについて
26

大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
大阪証券取引所 職員
日本勧業角丸証券 大阪株式部次長 岡尾秀治
新日本証券 株式先物課課長代理 鈴木 彰
ベアリング証券 大阪支店支店長 ウィリアム R.スティーヴンソン
国際証券 先物オプション課課長 関口 実
大同生命 大阪証券投資課 渡辺 正和
司会：大阪証券取引所 調査部長 中村 稔
大阪証券取引所 職員
住友生命 岡本 芳之
大和銀行 熊澤 衛司
大阪銀行 本間 義朗
司会：大阪証券取引所 八木 二郎
大阪証券取引所 職員

先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html） タイトル一覧
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
著者名
インタビュー：
オプションには継続的な PR が必要-PSE 関係者との懇談パシフィック証券取引所(PSE) 国際マーケティング部長
Paul Koutoulas
オプション実践講座-7- 日経 225 オプション戦略
大阪証券取引所 職員
前 日本証券経済研究所 常務理事
裁定取引株価暴落犯人説の誤謬
岡本 勝美
1990 年 5 月 Vol.02No.05
日興證券株式会社 先物・オプション推進室
年初来の株式相場の暴落と裁定取引-裁定取引は暴落の要因ではない室長 横山 直樹、桑原 善太
オプション実践講座-6- 日経 225 オプション戦略
大阪証券取引所 職員-座談会-株価急落の中で…
大手生保、証券トレーダー
1990 年 4 月 Vol.02No.04
オプション実践講座-5- 日経 225 オプション戦略
大阪証券取引所 職員
相場の急落と先物・オプション市場
大阪証券取引所 職員
1990 年 3 月 Vol.02No.03
オプション実践講座-4- 日経 225 オプション戦略
大阪証券取引所 職員
S&P500 先物に比肩する市場に-平成元年の日経 225 先物市場大阪証券取引所 職員
1990 年 2 月 Vol.02No.02 オプション取引の利用実態
大阪証券取引所 職員
オプション実践講座-3- 日経 225 オプション戦略
大阪証券取引所 職員
アメリカにおける指数バスケット取引
大阪証券取引所 職員
1990 年 1 月 Vol.02No.01 日経 225 オプション取引システムについて
大阪証券取引所 職員
オプション実践講座-2- 日経 225 オプション戦略
大阪証券取引所 職員
先物・オプション 経営トップの理解が不可欠-IFCI 首脳と懇談大阪証券取引所 職員
1989 年 12 月 Vol.01No.11 日経 225 オプション取引の権利行使日について
大阪証券取引所 職員
オプション実践講座-1- オプション取引の短期的戦略
大阪証券取引所 職員
スペシャル・クォーテーションについて
大阪証券取引所 職員
1989 年 11 月 Vol.01No.10 平穏に推移した 10 月 16 日の先物・オプション市場
大阪証券取引所 職員
中心銘柄の価格等の状況-S&P100 オプションの取引状況(3)大阪証券取引所 職員
厚みと流動性の高まるオプション取引開設後の先物市場
大阪証券取引所 職員
1989 年 10 月 Vol.01No.09 9 月限の先物・オプション価格について
大阪証券取引所 職員
中心銘柄の推移と銘柄の拡がり状況-S&P100 オプションの取引状況(2)大阪証券取引所 職員
満 1 年を迎えた日経 225 先物
大阪証券取引所 職員
銘柄の拡大すすむ-OTM 中心に活況
大阪証券取引所 職員
1989 年 9 月 Vol.01No.08
日経 225 先物 9 月限のベーシス
大阪証券取引所 職員
少ない限月移行の事例-S&P100 オプションの取引状況(1)
厚みを増した建玉残高-7 月の日経 225 先物の取引状況
1989 年 8 月 Vol.01No.07 平穏に推移した初の取引最終日-7 月の 225 オプション取引の状況
大阪証券取引所 職員
7 月限 33，500 円の価格状況について取引を終えた 1 年 6 月限
1989 年 7 月 Vol.01No.06 取引最終月における先物価格と現物指数の動き
大阪証券取引所 職員
順調にスタートした日経 225 オプション取引27

株式会社大阪取引所

先物・オプションレポート（https://www.jpx.co.jp/derivatives/futures-options-report/index.html）
発行年月
ナンバー
レポートタイトル
主役交代の 5 月の取引状況について
1989 年 6 月 Vol.01No.05 世界の主要先物商品の中での日経 225 先物の位置づけ
日経 225 オプション取引情報の伝達について
新年度に入った日経 225 先物取引
1989 年 5 月 Vol.01No.04 日経 225 先物とカレンダー・スプレッド
情報企業の提供する日経 225 先物情報
取引を終えた 1 年 3 月限
1989 年 4 月 Vol.01No.03 株先 50 を利用したスプレッド取引
スペシャル・クォーテーションの導入について
株先 50 を利用した裁定取引
1989 年 3 月 Vol.01No.02
日経 225 先物取引半年間の動き（昭 63.9-平 1.2）
日経 225 先物取引の 5 カ月（昭 63.9-平 1.1）
1989 年 2 月 Vol.01No.01
先物価格と現物価格の価格差（ベーシス）について
日経 225 先物と TOPIX 先物の取引高動向
1989 年 1 月 Vol.01No.00
取引を終えた 63 年 12 月限

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タイトル一覧

株式会社大阪取引所
著者名

大阪証券取引所 職員

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大阪証券取引所 職員
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