 ᖺ  ᭶Ⓨ⾜Ⓩ㘓㏣⿵┠ㄽぢ᭩ࣂ࣮ࢡࣞ࢖ࢬ࣭ࣂࣥࢡ࣭ࣆ࣮࢚ࣝࢩ࣮
ࣂ࣮ࢡࣞ࢖ࢬ࣭ࣂࣥࢡ࣭ࣆ࣮࢚ࣝࢩ࣮
 ᖺ  ᭶  ᪥‶ᮇࢺࣝࢥ࣭ࣜࣛᘓ♫മѸ኎ࠉฟࠉேѸᰴ ᘧ ఍ ♫ 㹑㹀㹇ド ๆ

1.

本社債は、1933 年合衆国証券法（その後の改正を含み、以下「合衆国証券法」といいます。）に基づき登録されておらず、今後登録される予定もありません。合衆国証券法の登録義務を免除された一定の取引による場合を除き、合衆国内において、又は米国人に対し、米国人の計算で、若しくは米国人のために、本社債の募集、売出し又は販売を行ってはなりません。本段落において使用された用語は、合衆国証券法に基づくレギュレーショ
ン S により定義された意味を有しております。

The Notes have not been and will not be registered under the United States Securities
Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), and may not be offered or sold within
the United States or to, or for the account or benefit of, U.S. persons except incertain transactions exempt from the registration requirements of the Securities Act.
Terms used in this paragraph have the meanings given to them by Regulation S under
the Securities Act.

2.

本社債の元利金はトルコ・リラで支払われますので、外国為替相場の変動により影響を受けることがあります。

【表紙】【発行登録追補書類番号】

23－外 18－110【提出書類】

発行登録追補書類【提出先】

関東財務局長

【提出日】

平成 25 年 2 月 20 日

【会社名】

バークレイズ・バンク・ピーエルシー(Barclays Bank PLC)【代表者の役職氏名】

グループ財務担当取締役(Group Finance Director)
クリストファー・ルーカス(Christopher Lucas)【本店の所在の場所】

英国 ロンドン市 E14 5HP チャーチル・プレイス 1(1 Churchill Place, London E14 5HP, United Kingdom)【代理人の氏名又は名称】

弁護士【代理人の住所又は所在地】

東京都港区六本木一丁目 6 番 1 号
アンダーソン・毛利・友常法律事務所【電話番号】

03-6888-1000【事務連絡者氏名】

弁護士
同【連絡場所】

東京都港区六本木一丁目 6 番 1 号
アンダーソン・毛利・友常法律事務所【電話番号】

03-6888-1000【発行登録の対象とした売出有価証券の種類】

社債【今回の売出金額】

5,500,000 トルコ・リラ（円貨換算額 291,120,815 円）

平

川

福 田
長谷川

修

淳
敬 洋

（上記円換算額は 2013 年 2 月 14 日午後 3 時 30 分現在の売買相場為替の気配値としてトルコ共和国中央銀行により発表された数値の仲値
100 円＝1.88925 トルコ・リラの換算率による。）【発行登録書の内容】
提出日

平成 23 年 8 月 2 日

効力発生日

平成 23 年 8 月 10 日

有効期限

平成 25 年 8 月 9 日

発行登録番号

23-外 18

発行予定額又は発行残高の上限

発行予定額

10,000 億円

【これまでの売出実績】（発行予定額を記載した場合）
番号

提出年月日

売出金額

23－外 18－1

平成 23 年 8 月 26 日

500,000,000 円

23－外 18－2

平成 23 年 8 月 29 日

357,265,394 円

23－外 18－3

平成 23 年 8 月 31 日

587,100,000 円

23－外 18－4

平成 23 年 9 月 2 日

81,210,121 円

23－外 18－5

平成 23 年 9 月 2 日

220,022,002 円

23－外 18－6

平成 23 年 9 月 2 日

226,358,636 円

23－外 18－7

平成 23 年 9 月 9 日

828,103,995 円

23－外 18－8

平成 23 年 9 月 29 日

300,000,000 円

23－外 18－9

平成 23 年 9 月 30 日

558,600,000 円

23－外 18－10

平成 23 年 9 月 30 日

500,000,000 円

23－外 18－11

平成 23 年 10 月 3 日

182,261,447 円

23－外 18－12

平成 23 年 10 月 7 日

4,973,452,000 円

23－外 18－13

平成 23 年 10 月 7 日

1,006,393,203 円

23－外 18－14

平成 23 年 10 月 21 日

500,000,000 円

23－外 18－15

平成 23 年 10 月 28 日

4,966,505,000 円

23－外 18－16

平成 23 年 11 月 4 日

1,000,000,000 円

23－外 18－17

平成 23 年 11 月 8 日

494,010,000 円

23－外 18－18

平成 23 年 11 月 15 日

296,779,800 円

23－外 18－19

平成 23 年 11 月 15 日

156,365,040 円

23－外 18－20

平成 23 年 11 月 18 日

600,000,000 円

23－外 18－21

平成 23 年 11 月 18 日

201,798,908 円

23－外 18－22

平成 23 年 11 月 24 日

35,000,000,000 円

23－外 18－23

平成 23 年 11 月 25 日

6,868,559,880 円

23－外 18－24

平成 23 年 12 月 6 日

500,000,000 円

23－外 18－25

平成 23 年 12 月 6 日

800,000,000 円

23－外 18－26

平成 23 年 12 月 7 日

300,000,000 円

23－外 18－27

平成 23 年 12 月 12 日

2,904,499,200 円

23－外 18－28

平成 23 年 12 月 16 日

464,734,597 円

23－外 18－29

平成 23 年 12 月 21 日

1,000,000,000 円

減額による
訂正年月日

該当なし。

減額金額

23－外 18－30

平成 23 年 12 月 21 日

1,000,000,000 円

23－外 18－31

平成 23 年 12 月 28 日

10,029,358,080 円

23－外 18－32

平成 24 年 1 月 12 日

125,000,000,000 円

23－外 18－33

平成 24 年 1 月 12 日

206,036,881 円

23－外 18－34

平成 24 年 1 月 13 日

300,000,000 円

23－外 18－35

平成 24 年 1 月 16 日

1,500,000,000 円

23－外 18－36

平成 24 年 1 月 17 日

1,701,472,259 円

23－外 18－37

平成 24 年 1 月 18 日

500,000,000 円

23－外 18－38

平成 24 年 1 月 19 日

500,000,000 円

23－外 18－39

平成 24 年 1 月 20 日

1,750,000,000 円

23－外 18－40

平成 24 年 2 月 27 日

2,000,000,000 円

23－外 18－41

平成 24 年 2 月 29 日

981,618,906 円

23－外 18－42

平成 24 年 3 月 9 日

273,529,211 円

23－外 18－43

平成 24 年 3 月 12 日

2,000,000,000 円

23－外 18－44

平成 24 年 3 月 14 日

500,000,000 円

23－外 18－45

平成 24 年 3 月 14 日

1,017,943,335 円

23－外 18－46

平成 24 年 3 月 16 日

448,703,600 円

23－外 18－47

平成 24 年 3 月 27 日

900,000,000 円

23－外 18－48

平成 24 年 3 月 30 日

1,110,000,000 円

23－外 18－49

平成 24 年 3 月 30 日

1,450,000,000 円

23－外 18－50

平成 24 年 3 月 30 日

690,000,000 円

23－外 18－51

平成 24 年 4 月 4 日

400,000,000 円

23－外 18－52

平成 24 年 4 月 6 日

500,000,000 円

23－外 18－53

平成 24 年 4 月 10 日

463,500,000 円

23－外 18－54

平成 24 年 4 月 10 日

276,421,266 円

23－外 18－55

平成 24 年 4 月 11 日

168,066,464 円

23－外 18－56

平成 24 年 4 月 12 日

900,000,000 円

23－外 18－57

平成 24 年 4 月 12 日

890,000,000 円

23－外 18－58

平成 24 年 4 月 13 日

46,000,000,000 円

23－外 18－59

平成 24 年 4 月 19 日

1,000,000,000 円

23－外 18－60

平成 24 年 4 月 23 日

600,000,000 円

23－外 18－61

平成 24 年 5 月 2 日

594,843,167 円

23－外 18－62

平成 24 年 5 月 2 日

337,200,000 円

23－外 18－63

平成 24 年 5 月 8 日

1,006,657,668 円

23－外 18－64

平成 24 年 5 月 11 日

2,500,000,000 円

23－外 18－65

平成 24 年 5 月 11 日

2,451,648,052 円

23－外 18－66

平成 24 年 5 月 17 日

589,755,545 円

23－外 18－67

平成 24 年 5 月 23 日

344,000,000 円

23－外 18－68

平成 24 年 5 月 25 日

979,000,000 円

23－外 18－69

平成 24 年 5 月 29 日

699,000,000 円

23－外 18－70

平成 24 年 6 月 1 日

1,000,000,000 円

23－外 18－71

平成 24 年 6 月 12 日

400,000,000 円

23－外 18－72

平成 24 年 6 月 15 日

324,000,000 円

23－外 18－73

平成 24 年 6 月 28 日

600,000,000 円

23－外 18－74

平成 24 年 6 月 29 日

230,000,000 円

23－外 18－75

平成 24 年 6 月 29 日

430,000,000 円

23－外 18－76

平成 24 年 6 月 29 日

1,805,000,000 円

23－外 18－77

平成 24 年 6 月 29 日

191,616,504 円

23－外 18－78

平成 24 年 7 月 3 日

2,150,373,314 円

23－外 18－79

平成 24 年 7 月 5 日

500,000,000 円

23－外 18－80

平成 24 年 7 月 6 日

10,500,000,000 円

23－外 18－81

平成 24 年 7 月 12 日

500,000,000 円

23－外 18－82

平成 24 年 8 月 15 日

800,000,000 円

23－外 18－83

平成 24 年 8 月 15 日

581,030,589 円

23－外 18－84

平成 24 年 8 月 27 日

500,000,000 円

23－外 18－85

平成 24 年 9 月 11 日

123,630,000 円

23－外 18－86

平成 24 年 10 月 15 日

700,000,000 円

23－外 18－87

平成 24 年 10 月 19 日

500,000,000 円

23－外 18－88

平成 24 年 10 月 25 日

742,500,000 円

23－外 18－89

平成 24 年 10 月 29 日

1,500,000,000 円

23－外 18－90

平成 24 年 10 月 31 日

225,600,000 円

23－外 18－91

平成 24 年 10 月 31 日

806,400,000 円

23－外 18－92

平成 24 年 11 月 2 日

387,240,000 円

23－外 18－93

平成 24 年 11 月 6 日

230,000,000 円

23－外 18－94

平成 24 年 11 月 14 日

500,000,000 円

23－外 18－95

平成 24 年 11 月 14 日

500,000,000 円

23－外 18－96

平成 24 年 11 月 16 日

600,000,000 円

23－外 18－97

平成 24 年 11 月 16 日

300,000,000 円

23－外 18－98

平成 24 年 11 月 16 日

707,717,425 円

23－外 18－99

平成 24 年 12 月 5 日

600,000,000 円

23－外 18－100

平成 24 年 12 月 14 日

393,000,000 円

23－外 18－101

平成 24 年 12 月 17 日

392,515,200 円

23－外 18－102

平成 25 年 1 月 11 日

800,000,000 円

23－外 18－103

平成 25 年 1 月 15 日

1,500,000,000 円

23－外 18－104

平成 25 年 1 月 16 日

315,257,400 円

23－外 18－105

平成 25 年 1 月 17 日

891,000,000 円

23－外 18－106

平成 25 年 1 月 25 日

700,000,000 円

23－外 18－107

平成 25 年 2 月 1 日

474,000,000 円

23－外 18－108

平成 25 年 2 月 19 日

1,800,000,000 円

23－外 18－109

平成 25 年 2 月 19 日

488,777,400 円

実績合計額

317,622,431,489 円【残額】（発行予定額－実績合計額－減額総額）

減額総額

0円

682,377,568,511 円（発行残高の上限を記載した場合）
番号

提出年月日

実績合計額

売出金額

償還年月日

償還金額

減額による
訂正年月日

減額金額

該当なし。

該当なし。
償還総額

該当なし。

減額総額

該当なし。

【残高】
（発行残高の上限－実績合計額＋償還総額－減額総額）

該当なし。

【安定操作に関する事項】

該当なし。

【縦覧に供する場所】

株式会社東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町 2 番 1 号）

目

次
頁

第一部

証券情報

·································································

1

第１

募集要項

·································································

1

第２

売出要項

·································································

1

１

売出有価証券·····························································

1

２

売出しの条件·····························································

3

第３

第三者割当の場合の特記事項··············································· 14

第二部

公開買付けに関する情報··················································· 15

第三部

参照情報

································································· 15

第１

参照書類

································································· 15１

有価証券報告書及びその添付書類

２

四半期報告書又は半期報告書

３

臨時報告書

４

外国会社報告書及びその補足書類

５

外国会社四半期報告書及びその補足書類並びに外国会社半期報告書及びその補足書類

６

外国会社臨時報告書

７

訂正報告書

··············································· 15······························································· 15··········································· 15· 15······················································· 15······························································· 15

第２参照書類の補完情報

第３参照書類を縦覧に供している場所

第四部··········································· 15

保証会社等の情報······················································· 16··········································· 16························································· 16「参照方式」の利用適格要件を満たしていることを示す書面··························· 17

有価証券報告書に記載すべき事項に関し重要な事実が発生したことを示す書面

事業内容の概要及び主要な経営指標等の推移··········· 18········································· 75

注）本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有する。
「発行会社」、「当行」又は「計算代理人」
バークレイズ・バンク・ピーエルシー「英国」又は「連合王国」
グレート・ブリテン及び北部アイルランド連合王国「円」又は「円貨」
日本の法定通貨「トルコ・リラ」及び「クルシュ」
トルコ共和国の法定通貨

第一部【証券情報】
第１【募集要項】
該当なし。

第２【売出要項】
１【売出有価証券】【売出社債（短期社債を除く。）】
銘柄

売出券面額の総額又は売出振替社債の総額
記名・無記名の別
償還期限
利

バークレイズ・バンク・ピーエルシー2017年3月22日満期トルコ・リラ建社債（以下「本社債」という。）（注1）
5,500,000トルコ・リラ

売出価額の総額5,500,000トルコ・リラ

無記名式

各社債の金額

5,000トルコ・リラ

2017年3月22日（ロンドン時間）（以下「満期日」という。）（注2）

率売出しに係る社債の所有者の住所及び氏名又は名称年5.20％
株式会社SBI証券（以下「売出人」という。）

東京都港区六本木一丁目6番1号(1) 利払日
利息は2013年3月22日（以下「利息開始日」という。）（その日を含む。）から満期日（その日を含まない。）までの期間について、上記利率を付し、2013年9月22日を初回として、満期日（その日を含む。）までの期間、毎年3月22日及び9月22日（ロンドン時間）（以下「利払日」という。）に、利息開始日（その日を含む。）又は（場合により）直前の利払日（その日を含む。）から翌利払日（その日を含まない。）までの期間（以下「利息計算期間」という。）について、トルコ・リラで後払いする。
利払日が営業日（以下に定義される。）でない場合には、当該利払日は「修正翌営業日調整」（以下に定義される。）により調整される。但し、かかる調整の結果、社債権者に対して支払われるべき金額が増額又は減額されることはない。
摘要(2) 信用格付
本社債に関し、金融商品取引法第66条の27に基づく登録を受けた信用格付業者から提供され、又は閲覧に供される信用格付はない。
なお、発行会社の長期債務には、本書日付現在、ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク（以下「ムーディーズ」という。）によりA2の格付が、スタンダード＆プ
アーズ・レーティングズ・サービシズ（以下「S&P」という。）によりA+の格付が、それぞれ付与されているが、これらの格付は直ちに発行会社により発行される個別の社債に適用されるものではない。
ムーディーズ及びS&Pは、信用格付事業を行っているが、本書日付現在、金融商品取引法第66条の27に基づく信用格付業者として登録されていない。無登録格付業者は、金融庁- 1 -の監督及び信用格付業者が受ける情報開示義務等の規制を受けておらず、金融商品取引業
等に関する内閣府令第313条第3項第3号に掲げる事項に係る情報の公表も義務付けられていない。
ムーディーズ及びS&Pについては、それぞれのグループ内に、金融商品取引法第66条の27に基づく信用格付業者としてムーディーズ・ジャパン株式会社(登録番号：金融庁長官（格付）第2号）及びスタンダード＆プアーズ・レーティング・ジャパン株式会社(登録番号：金融庁長官（格付）第5号）が登録されており、各信用格付の前提、意義及び限界は、
インターネット上で公表されているムーディーズ・ジャパン株式会社のホームページ（ムーディーズ日本語ホームページ（http://www.moodys.co.jp）の「信用格付事業」をクリックした後に表示されるページ）にある「無登録業者の格付の利用」欄の「無登録格付説
明関連」に掲載されている「信用格付の前提、意義及び限界」及びスタンダード＆プアー
ズ・レーティング・ジャパン株式会社のホームページ（http://www.standardandpoors.com/home/jp/jp）の「ライブラリ・規制関連」の「無登録格付け情報」（http://www.standardandpoors.com/ratings/unregistered/jp/jp）に掲載されている「格付の前提・意義・限界」において、それぞれ公表されている。
(3) その他
その他の本社債の条件については、「２

売出しの条件」を参照のこと。

（注1）本社債は、バークレイズ・バンク・ピーエルシーにより、発行会社の2012年6月14日付グローバル・ストラクチャード・セキュリ
ティーズ・プログラム及び下記（注3）に記載のマスター代理人契約に基づき、2013年3月21日に発行される予定である。本社債が証券取引所に上場される予定はない。
（注2）満期日は、修正翌営業日調整により調整される場合がある。
（注3）本社債は、発行会社、保証会社、計算代理人（以下「計算代理人」という。）としてのバークレイズ・バンク・ピーエルシー、
発行会社としてのバークレイズ・キャピタル（ケイマン）リミテッド、発行・支払代理人兼名義書換代理人兼交換代理人としてのザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（発行・支払代理人兼名義書換代理人兼交換代理人としてのザ・バンク・オブ・ニュー
ヨーク・メロンを以下「発行・支払代理人」、「名義書換代理人」又は「交換代理人」といい、文脈上必要な場合は、ルクセンブ
ルク代理人（以下において定義する。）、フランクフルト代理人（以下において定義する。）及び特定のシリーズの本社債の発行会社により任命されることのある追加の支払代理人と併せて「支払代理人」といい、また文脈上必要な場合は、ニューヨーク代理人（以下において定義する。）及び特定のシリーズの本社債の発行会社により任命されることのある追加の名義書換代理人と併せて「名義書換代理人」という。）、ニューヨークにおける登録機関（以下「ニューヨーク登録機関」という。）兼米国における主たるワラント代理人（以下「米国における主たるワラント代理人」という。）兼ニューヨーク市における代理人（以下「ニューヨーク代理人」という。）としてのザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン、フランクフルトにおける代理人（以下「フランクフ
ルト代理人」という。）としてのザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン、ルクセンブルクにおける代理人（以下「ルクセンブ
ルク代理人」という。）兼ルクセンブルクにおける登録機関（以下「ルクセンブルク登録機関」といい、ニューヨーク登録機関と併せて、また個別に「登録機関」という。）としてのザ・バンク・オブ・ニューヨーク（ルクセンブルク）エスエー、並びに計算代理人としてのバークレイズ・キャピタル・セキュリティーズ・リミテッドの間において2012年6月14日付で締結された代理人契約（以下「マスター代理人契約」という。この用語には、随時更新又は補足される代理人契約を含む。）に従い、マスター代理人
契約の利益を享受して発行される社債券（以下「本社債券」又は「本社債」といい、この用語は、(ⅰ)包括形式により表章される
本社債券（以下「包括社債券」又は「包括社債」という。）に関して、当該本社債券の指定通貨における最低の指定券面額の単位（適用ある最終条件書に規定する。）、(ⅱ)包括社債券との交換（又は一部交換）により発行される確定社債券、及び(ⅲ)包括社
債券を意味する。）のシリーズの1つである。
本社債券の所持人（以下「本社債権者」という。）及び利付無記名式確定社債券に付された利息の支払のための利札（以下「利札」という。）の所持人（以下「利札所持人」という。）は、マスター代理人契約及び適用ある最終条件書の諸条項のすべてについて通知を受けているものとみなされ、それらの利益を享受し、それらに拘束されるものである。下記「2 売出しの条件」「社債の要項の概要」における記載の一部は、マスター代理人契約の詳細な条項の概要であり、その詳細な条項に基づくものである。
本社債権者及び利札所持人は、2012年6月14日付で発行会社により発行された約款（Deed of Covenant）の利益を享受する権利を有する。

「修正翌営業日調整」とは、当該日が営業日でない場合に、翌営業日が当該日となる（但し、それにより翌暦月にずれ込
む場合には、当該日は直前の営業日に繰り上げられる。）調整方法をいう。

- 2 -「営業日」とは、ロンドン、東京、ニューヨーク及びイスタンブールにおいて商業銀行及び外国為替市場が支払の決済を行い、通常の業務（外国為替及び外貨預金取引を含む。）を営んでいる日をいう。
２【売出しの条件】

売出価格

申込単位

申込受付場所

額面金額の100.00％

申込期間

（注1）

額面5,000トルコ・リラ以上

売出人の日本における受渡期日

本店及び所定の営業所（注2）

売出しの委託を受けた者の住所

申込証拠金

額面5,000トルコ・リラ単位

売出しの委託契約の

該当なし

内容

及び氏名又は名称

2013年2月20日から
2013年3月21日までなし

2013年3月22日（日本時間）

該当なし（注1）本社債の申込人は、受渡期日に売出価格をトルコ・リラ又は相当する円貨額にて支払う。
（注2）本社債の申込及び払込は、売出人の定める「外国証券取引口座約款」（以下「約款」という。）に従ってなされる。各申込人は、売出人からあらかじめ約款の交付を受け、約款に基づく取引口座の設定を申込む旨記載した申込書を提出する必要がある。売出人との間に開設した外国証券取引口座を通じて本社債を取得する場合、約款の規定に従い本社債の券面の交付は行わない。
（注3）本社債は、1933年合衆国証券法（その後の改正を含み、以下「合衆国証券法」という。）に基づき登録されておらず、今後登録される予定もない。合衆国証券法の登録義務を免除された一定の取引による場合を除き、合衆国内において、又は米国人（U.S.
Person）に対し、米国人の計算で、若しくは米国人のために、本社債の募集、売出し又は販売を行ってはならない。この（注3）において使用された用語は、合衆国証券法に基づくレギュレーションＳにより定義された意味を有する。

社債の要項の概要
１．利息(1) 本社債には、年5.20％の利率で、2013年3月22日（以下「利息開始日」という。）（その日を含む。）から満期日（その日を含まない。）までの期間について、額面に対して利息が付され、かかる利息は、本社債が（以下に規定されるとおり）発行会社の選択により期限前に償還されない限り、2013年9月22日（その日を含む。）から満期日（その日を含む。）までの各年3月22日及び9月22日（ロンドン時間）（以下「利払日」という。）に、利息開始日（その日を含む。）又は（場合により）直前の利払日（その日を含む。）から翌利払日（その日を含まない。）までの期間（以下「利息計算期間」という。）について後払いされる。額面金額当たりの利息額は、利息開始日（その日を含む。）から満期日（その日を含まない。）までの各利息計算期間について、130.00トルコ・リラとする。利払日
が営業日でない場合には、当該利払日は修正翌営業日調整により調整される。但し、かかる調整の結果、社債権者に対して支払われるべき金額が増額又は減額されることはない。
(2) 利息は、毎月30日の12か月で構成される1年360日を基準として計算されるものとし、1か月に満たない期間は、実際に経過した日数による。但し、1クルシュ未満は四捨五入する。
(3) 利息は本要項第3項の規定に従って支払われる。利息の発生は、本社債が償還される日（期限前に償還される日を含む。）に停止する。但し、各本社債の適式な呈示に対し、元本の支払が不当に留保又は拒否された場合はこの限り
でない。

- 3 -

２．償還及び買入れ(1) 満期償還
後記の規定に従い期限前に期限前償還、買入れ又は消却される場合を除き、本社債は、発行会社によって、満期日に、その額面金額でトルコ・リラにより償還される。
(2) 発行会社課税事由、通貨障害事由、法の変更、ヘッジ障害及びヘッジ費用の増加の発生後の期限前償還又は調整発行会社は、「発行会社課税事由」（本要項第5項に定義される。）及び/又は通貨障害事由（以下に定義される。）
及び/又は「法の変更」（以下に定義される。）及び/又はヘッジ障害（以下に定義される。）及び/又はヘッジ費用の増加（以下に定義される。）が発生した場合、その単独かつ絶対的な裁量により、以下を行うことができる。
(a) 計算代理人に、計算代理人の単独かつ絶対的な裁量により、かかる事由が本社債に及ぼす経済的効果を考慮す
るため、また当該本社債を保有することによる社債権者に対する経済的効果を実質的に維持するために本要項及び本社債に関連するその他の規定に対して適当な調整を行うことの可否を判断するよう要請すること。計算
代理人が、かかる調整が可能であると判断した場合、発行会社はかかる調整の発効日を決定し、かかる調整を実施するために必要な手続をとる。発行会社は、調整の内容及び発効日が決定された後、合理的な範囲で可及的速やかに、本要項第10項に従いかかる調整について社債権者に通知する。計算代理人が、商業上合理的な結果をもたらし、かつ当該本社債を保有することによる社債権者に対する経済的効果を実質的に維持することができるような調整を行うことが不可能と判断した場合には、計算代理人はその旨発行会社に通知し、いかなる調整も行われない。計算代理人、発行会社又はその他の当事者のいずれも、計算代理人及び/又は発行会社によりなされた判断及び/又は調整につき所持人、社債権者又はその他の者に対して責任を負わない。
(b) 本要項第10項に従い本社債権者に対し10営業日前までに（かかる通知期間を以下「期限前償還通知期間」という。）取消不能の通知（かかる通知を以下「追加障害事由償還通知」という。）を行った上で、期限前償還通
知期間の最終日において「期限前償還額」（以下に定義される。）により当該シリーズの本社債のすべてを償還すること。
「通貨障害事由」とは、任意のシリーズの本社債に関して、一つ又は複数の通貨に影響を及ぼす事象の発生又はかかる事象の公的な宣言で、決済通貨に関する義務を履行し又はその他の方法でかかるシリーズの本社債の支払・決済又はヘッジを行う発行会社の能力が著しく阻害され又は損われると発行会社がその単独かつ絶対的な裁量により判断するものをいう。
「法の変更」とは、本社債の約定日（2013年2月13日）以降、①適用される法律若しくは規則（税法を含むがこれに限らない。）の採択若しくは公布若しくは変更により、又は②正当な管轄権を有する裁判所、法廷若しくは規制当局による適用される法律若しくは規則の公式又は非公式の解釈の公表、変更若しくは公示（税務当局が講じたあらゆる措置を含む。）により、発行会社が、その単独かつ絶対的な裁量にて(ⅰ)約定日においてヘッジ当事者が想定していた発行会社及び／若しくはその関連会社による本社債に関連するヘッジ・ポジションの保有、取得、取引、若しくは処分が、30暦日以内（但し、満期日前とする。）に違法となるか、若しくは違法となることが相当程度見込まれるか、若しくは違法となったか、又は(ⅱ)発行会社若しくはそのいずれかの関連会社が本社債に基づく自身の義務を履行する上で負担する費用が著しく増加することになる（租税債務の増加、税制上の優遇措置の減少、その他の当該会社の課税状況に対する不利な影響による場合を含むがこれらに限らない。）か、又は(ⅲ)発行会社若
しくはそのいずれかの関連会社が、約定日時点で本社債及び関連するヘッジ・ポジションに適用される規制上の資本の取扱いに比べて、本社債及び関連するヘッジ・ポジションに関して著しく不利な規制上の資本の取扱いの適用を受けると判断した場合をいう。疑義を避けるために付言すれば、前文における「適用される法律若しくは規則」には2010年ドッド・フランク・ウォールストリート改革及び消費者保護法、同法に基づき発布される規則及び規制、
並びにそれらに類する法律又は規制（以下総称して「ウォールストリート関連法」という。）が含まれ、本書に記
載の法の変更の影響は、かかる法、規則又は規制により生じる法の変更にもあてはまる。さらに、ウォールストリ- 4 -ート関連法に関連して課される追加の資本費用又はその他の規制上の自己資本要件は、それが重大なものである場
合、本定義の②(ⅱ)における「本社債に基づく自身の義務を履行する上で負担する費用が著しく増加することにな
る」場合に該当する。
「ヘッジ障害」とは、発行会社及び/又はそのいずれかの関連会社が、商業的に合理的な努力を尽くした上で、(A)
本社債に関する発行及び自身の債務の履行に係る価格リスクをヘッジするために発行会社が必要と判断する取引若しくは資産の取得、設定、再設定、代替、維持、解約若しくは処分を行うことができない場合、又は(B)かかる
取引若しくは資産による利益を換価、回収若しくは送金することができない事態をいう。
「ヘッジ費用の増加」とは、発行会社及び/又はそのいずれかの関連会社が(A)本社債に関する発行及び自身の債務の履行に係る価格リスクをヘッジするために発行会社が必要と判断する取引若しくは資産の取得、設定、再設定、代替、維持、解約若しくは処分を行うため、又は(B)かかる取引若しくは資産による利益を換価、回収若しくは送金するために負担する税金、課徴金、費用又は料金（委託売買手数料を除く。）の金額が（本社債の約定日において存在する状況と比較して）著しく増加することになる場合をいう。但し、発行会社の信用力の悪化のみを原因として生じた著しい費用の増加は、ヘッジ費用の増加とはみなされない。
「期限前償還額」とは、本社債の期限前償還又は消却に関して、期限前償還又は消却を発生させた事由の発生後の当該社債の時価の比例按分額に対して、本社債の期限前償還又は消却にあたり発行会社により（又は発行会社に代わって）負担される（又は負担されることが予想される）すべての費用、損失、経費及びその他の経費（ヘッジ
解除費用及び期限前返済手数料を含むが、これにより前記を反復又は制限するものではない。）を考慮した調整を行った金額として計算代理人が決定した額面金額をいう。計算代理人は、期限前償還額の決定にあたり、実勢市場
価格及び/若しくは独自の価格決定モデルを使用することができ、又は（これらの価格決定方法により商業上合理的な結果が得られないと思われる場合には、）かかる期限前償還額を商業上合理的な方法により見積もることができる。期限前償還額は、本社債の期限前償還又は消却を発生させた事由の発生後、合理的な範囲で可及的速やかに、計算代理人により決定される。計算代理人は、「債務不履行事由」（以下に定義される。）の発生後のいずれかの時点で期限前償還額を計算する際、かかる債務不履行事由が本社債の時価に及ぼす影響を無視するものとする。
(3) 買入れ及び消却
発行会社は随時、公開市場その他において、いかなる価格においても本社債（但し、当該社債に関する満期が到来していない一切の利札が当該社債券に添付されており、又は当該社債券とともに提出されることを条件とする。）を買入れることができる。
前記のとおり発行会社により又は発行会社に代わって買入れが行われた本社債はすべて、これを満期が到来していない一切の利札とともに発行・支払代理人に提出することにより消却のために提出することができ（但し、これは義務ではない。）、そのように提出された場合、発行会社により償還されたすべての本社債とともに、直ちに（当該社債券に添付された、又は当該社債券とともに提出された、満期が到来していない一切の利札とともに）消却される。
前記のとおり消却のために提出されたあらゆる社債は、再発行又は再販売することはできず、かかる社債に関する発行会社及び保証会社の義務は免除される。
３．支払
本社債に関する元利金の支払は、以下の規定に従い、米国外に所在する支払代理人の事務取扱店舗において（元本の支払の場合及び償還後の利息の場合には）関連する社債券又は（償還後の利息以外の利息の場合には）関連する利札（適宜）を呈示及び提出すること（又は、支払われるべき金額若しくは受取可能資産の一部の支払若しくは交付の場合には、それらに裏書すること）と引き換えに、また決済条件に従うことを条件として行われ、(a)支払の場合は、（該当する場合には、非米国実質所有の証明を行うことを条件として）口座開設銀行宛てに振り出される、関連通貨で支払われる小切手により、又は（所持人の選択により）口座開設銀行における当該通貨建ての口座（日本の非居住者に対する円貨での支払の場合、非居住者口座とする。）への振込みにより、また(b)交付の場合には、社債権者に通知される方法により行われる。

- 5 -無記名式の本社債の所持人は、本項に従ってなされる振込みが支払期日後に当該所持人の口座に到達したことによりかかる社債につき支払われるべき金額の受領が遅れたことについて、利息その他の支払を受ける権利を有さない。
本社債券には、発行・支払代理人により又は発行・支払代理人に代わって、当該社債券についてなされた各支払及び交付が記録され、かかる記録はその支払又は交付がなされたことの明白な証拠となる。
本社債又は利札に関して特定の金額が支払われるべきものと明示されている、又はその他の方法で支払われるべきものと決定されているその日が、(i)営業日、且つ(ii)（確定社債券の場合に限り）社債券又は利札の呈示場所において、商業銀行及び外国為替市場が支払の決済を行い、通常の業務（外国為替及び外貨預金取引を含む。）を営んでいる土日以外の日でない場合には、その支払は(i)営業日、且つ(ii)（確定社債の場合に限り）社債券又は利札の呈示場
所において、商業銀行及び外国為替市場が支払の決済を行い、通常の業務（外国為替及び外貨預金取引を含む。）を営んでいる土日以外の日に該当する直後の日まで行われず、かかる社債券又は利札の所持人は、かかる支払遅延について追加の支払を受ける権利を有さない。
なお、当初の発行・支払代理人の名称及びその指定事務取扱店舗は以下に記載するとおりである。
発行・支払代理人
ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン(The Bank of New York Mellon)
英国

ロンドン

E14 5AL ワン・カナダ・スクエア(One Canada Square, London E14 5AL, United Kingdom)
４．本社債の地位
本社債及びそれに関する利札は発行会社の無担保かつ非劣後の債務を構成し、本社債間において同順位である。本
社債及びそれに関する利札に基づく発行会社の支払義務は、発行会社のその他の現在及び将来の無担保・非劣後の債
務（強制的かつ一般的に適用される法律の規定により優先権が認められる債務を除く。）と同順位である。本社債は、発行会社の預金を証明するものではなく、いかなる政府又は政府機関によっても保証されていない。
５．課税
発行会社又は保証会社が租税に関する源泉徴収又は控除を行うことが法律により要求される場合その他本要項に開示されている場合を除き、社債権者は、利息の支払、利息額、若しくは本社債の所有、譲渡、売却、償還、権利執行若しくは消却、又は決済金額及び/若しくは本社債に関するその他の支払（適宜）に起因し、或いはそれらに関連して支払われるべき一切の租税を支払わなければならない。発行会社又は保証会社（該当する場合）のいずれも、社債権者が負担するかかる租税について責任を負わず、その他の方法でかかる租税に関する金額を支払う義務を負わない。
本社債に関する支払はすべて、英国（又は英国の、若しくは英国内に所在する、課税権限を有する当局若しくは行政下部機関）により又は英国内で賦課、徴収、回収、源泉徴収又は査定されるあらゆる性質の現在又は将来の租税に関する源泉徴収又は控除のない状態で、かかる源泉徴収又は控除を行うことなく、支払われる。但し、かかる源泉徴収又は控除が法律上要求される場合はこの限りではない。
かかる源泉徴収又は控除が法律により要求される場合、本社債に関する支払に対する源泉徴収又は控除の適用は、それが発行会社により、若しくは発行会社のために行われる場合は「発行会社課税事由」とみなされる。
本要項において(Ⅰ)「元本」は本社債に関して支払われるべきあらゆるプレミアム、決済金額、及び本要項第2項に従って支払われるべき元本の性質を有するその他一切の金額を含むものとみなされ、(Ⅱ)「利息」は一切の利息額及び本要項第1項（又はこれに対する変更若しくは補足）に従って支払われるべきその他一切の金額を含むものとみなされ、(Ⅲ)「元本」及び/又は「利息」は本項に基づいて支払われるべきあらゆる追加額を含むものとみなされる。

- 6 -６．債務不履行事由
以下のいずれかの事由が発生し継続している場合、本社債のいずれかの所持人は、かかる社債が、期限前償還額にて償還されるべき旨を発行・支払代理人に対してその指定事務取扱店舗宛てに通知することができ、かかる社債はそれにより直ちに償還期限が到来する。
(a) 本社債の利息が支払期日から14暦日以内に支払われていない場合。但し、発行会社は、かかる金額（以下「留保金額」という。）が強制的な法律、規則又は正当な管轄権を有する裁判所の命令を遵守するために支払われなかった場合には、債務不履行とはみなされない。かかる法律、規則又は命令の有効性又は適用性について疑義が存在する場合、発行会社は、かかる14暦日の間に独立した法律顧問から発行会社に与えられた助言に従って行為した場合には、債務不履行とはみなされない。
(b) 発行会社が本社債のその他の条項に違反した場合で、かかる違反が本社債の所持人の利益を実質的に損なう方法によるものであり、且つ当該違反が、発行済みの本社債の額面金額又は数（適宜）の少なくとも10分の1を保有し、違反の治癒を要請する社債権者から発行会社が違反の通知を受領してから30暦日以内に治癒されない場合。
(c) 発行会社を清算する旨の命令がなされた場合又はその旨の有効な決議が可決された場合（かかる社債の所持人の特別決議により事前に承認された条件での再建、合併又は吸収合併の計画に関連する場合を除く。）。
７．時効
発行会社及び/又は保証会社（該当する場合）に対する、本社債及び/又は利札（本項においては利札引換券は含まれない。）にかかる支払又は交付に関する請求は、それらについての適切な支払日から10年（元本の場合）又は5年（利息の場合）以内に行われない限り、時効消滅し、無効となる。
８．社債券の交換
社債券又は利札が紛失、盗失、毀損、汚損又は破損した場合、かかる社債券又は利札は、適用される一切の法令及び関連証券取引所又はその他の関連当局の規制要件に従って、発行・支払代理人、又は発行会社が随時かかる目的のために指定し、その指定につき社債権者に通知するその他の支払代理人若しくは名義書換代理人の指定事務取扱店舗において、交換に関して発生する料金、経費及び租税を請求者が支払った上で、また発行会社が要求する証拠、担保及び補償その他の条件に従って、交換することができる。本社債券又は利札が毀損又は汚損した場合には、代わりの社債券又は利札が発行される前に当該社債券又は利札を提出しなければならない。
９．追加の発行
発行会社は随時その自由裁量で、社債権者又は利札所持人の同意を得ることなく、本社債と同様の条件が適用されるあらゆるシリーズの追加の社債を設定及び発行することができ、かかる社債は当該シリーズの社債に統合され、それらとともに一つのシリーズを構成する。
10．通知(1) 社債権者に対する通知社債権者に対するあらゆる通知は、以下のいずれかに従ってなされた場合に、適式になされ効力を有するものとみなされる。
(a) 英国で一般に刊行されている日刊新聞（「フィナンシャル・タイムズ」となる予定）において公告された場
合。この場合、最初に公告された日において通知がなされたものとみなされる。
(b) （本社債が関連証券取引所に上場されており、又はその他の関連当局により取引を認められている場合は）関連証券取引所又はその他の関連当局の規則及び規制に従って通知がなされた場合。この場合、かかる規則及び規制に従って最初に送信又は公告がなされた日に通知がなされたものとみなされる。
(c) 上記で要求されている公告又は郵送に代えて、社債権者に対する通知を関連決済システムに対して送付することができるが、適用ある場合には、前(b)項に従って要求される公告その他の要件も遵守することを条件とする。この場合、（その後の公告又は郵送にかかわらず、）該当する関連決済システムに対して最初に送信された日において通知がなされたものとみなされる。

- 7 -前(a)項又は(b)項に従って要求される公告を行うことができない場合、通知は、欧州で刊行されているその他の主
要な英文の日刊新聞において公告された場合に、その最初の公告日において有効に行われたものとみなされる。
利札の所持人は、あらゆる目的上、本項に従って社債権者に送付された通知の内容について通知を受けたものとみなされる。
上記にかかわらず、本社債に関連する事象の発生後に発行会社による調整又は消却の公告又は通知がなされなかったとしても、それらはかかる調整又は消却の有効性又は効力に影響しない。
(2) 発行会社及び代理人に対する通知
あらゆるシリーズの本社債について、発行会社及び/又は代理人に対する一切の通知は、マスター代理人契約に規定された住所に宛てて、又は本項に従って社債権者に送付される通知により発行会社及び/又は代理人が指定するその他の者又は場所に宛てて送付されるものとする。
(3) 通知の有効性
いずれかの通知が有効であり又は適式に完成され、適切な様式でなされているか否かについての判断は、発行会社
及び関連決済システムにより、発行・支払代理人と相談の上でなされ、かかる判断は発行会社、諸代理人及び社債権者に対して決定的かつ拘束力を有するものである。
無効、不完全又は適切な様式でないと判断された通知は、発行会社及び関連決済システム（該当する場合）が別途合意しない限り、無効となる。本規定は、新たな又は訂正された通知を交付するために通知を交付する者の権利を損なうものではない。
発行会社、発行代理人、登録機関又は名義書換代理人は、かかる通知が無効、不完全又は適切な様式でないと判断された場合には、当該通知を提出した社債権者に迅速にその旨を通知するべく、一切の合理的な努力を尽くす。自身の側に過失又は故意の不正行為がない場合には、発行会社、関連決済システム又は代理人（適宜）のいずれも、通知が無効、不完全若しくは適切な様式でない旨の社債権者に対する通知又は判断に関連して自身が行った行為又は不作
為につきいかなる者に対しても責任を負わない。
11．変更及び集会(1) 本要項の変更
発行会社は、社債権者の同意を得ることなく、本要項に対して、発行会社の単独の意見において社債権者の利益を実質的に損なわない変更、或いは形式的、軽微若しくは技術的な性質の変更、又は明白な誤りを訂正するため若しく
は発行会社が設立された法域における強制的な法律の規定を遵守するため若しくは本要項中に含まれる瑕疵ある規定を是正、訂正若しくは補足するための変更を行うことができる。
かかる変更の一切は社債権者に対して拘束力を有し、かかる変更の一切は、本要項第10項に従ってその後可及的速やかに社債権者に通知される。かかる通知を送付しなかった或いはかかる通知を受領しなかったとしても、それらはかかる変更の有効性に影響しない。
(2) 社債権者集会
マスター代理人契約には、特別決議（マスター代理人契約に定義される。）による本要項又はマスター代理人契約の変更の承認を含め、社債権者の利益に影響する事項を審議するための社債権者の集会の招集に関する規定が含まれている。社債権者には、少なくとも21暦日（通知が送付された日及び集会が開催されることとなっている日を除く。）
前に、集会の日時及び場所を明記した通知が送付される。
かかる集会は、発行会社又は当該時点において発行済みの本社債の額面金額の10％以上を保有する社債権者により、招集することができる。社債権者集会の定足数（特別決議（以下において定義する。）を可決するための集会の場合を除く。）は、本社債の過半数（保有又は代表される本社債の額面金額又は数量を基準として）を保有又は代表する2名以上の者とする。但し、かかる集会の議事に（とりわけ）下記(ⅰ)乃至(ⅷ)の議案の審議が含まれる場合には、定足数は当該時点において発行済みの本社債の額面金額の75％以上又は（延会の場合は）25％以上を保有又は代表す- 8 -る2名以上の者とする。(ⅰ)本社債の満期日若しくは償還日、本社債の行使日若しくは失効日、或いは本社債に関する利息若しくは利息額の支払日を変更すること、(ⅱ)本社債の額面金額若しくは本社債の償還若しくは行使につき支払われるべきプレミアムを減額若しくは消却すること、(ⅲ)本社債に関する利率を引き下げ、若しくは本社債に関する利率若しくは利息の金額を算定する方法若しくは基準、若しくは本社債に関する利息額を算定する基準を変更する
こと、(ⅳ)適用ある最終条件書に、利率の上限及び/若しくは下限、若しくは取引可能金額若しくは受領可能資産の上限及び/若しくは下限が定められている場合には、かかる上限及び/若しくは下限を引き下げること、(ⅴ)決済金額
若しくは受領可能資産を算定する方法若しくは基準を変更すること（要項に定められている変更を除く。）(ⅵ)本社
債の支払通貨若しくは表示通貨を変更すること、(ⅶ)社債権者集会に必要な定足数若しくは特別決議の可決に必要な過半数に関する規定を変更すること、又は(ⅷ)保証契約を変更若しくは解除すること。マスター代理人契約には、発行済みの本社債の額面金額の90％以上を保有する所持人により、又はかかる所持人に代わって署名された書面による決議は、あらゆる目的上、適式に招集及び開催された社債権者集会において可決された特別決議と同様に効力を有するものとみなされる旨規定されている。かかる書面による決議は一つの文書として作成することも、同じ形式の複数の文書として作成することもでき、各文書は1名又は複数名の社債権者により又はかかる社債権者に代わって署名されるものとする。
マスター代理人契約の条件に従い適式に招集及び開催された集会において、かかる集会で投じられた票の75％以上の過半数により可決された決議を特別決議とする。かかる集会において適式に可決された特別決議は、自身が集会に出席していたか否かにかかわらず、償還されていない本社債を除いて、すべての社債権者に対して拘束力を有する。
12．諸代理人(1) 諸代理人の任命発行・支払代理人、支払代理人、登録機関、名義書換代理人及び計算代理人は、発行会社及び（該当する場合は）保証会社の代理人としてのみ行為するものであり、社債権者に対していかなる義務も負わず、また社債権者のために或いは社債権者との間で、代理人又は信託の関係を有さない。発行会社及び（該当する場合は）保証会社は随時、既に任命した発行・支払代理人、その他の支払代理人、登録機関、名義書換代理人又は計算代理人を変更又は解任し、追加の又は別の支払代理人又は名義書換代理人を任命する権利を有する。但し、発行会社が常に、(a)発行・支払代理人1名、(b)（記名式社債券に関しては）登録機関1名、(c)（記名式社債券に関しては）名義書換代理人1名、(d)（本要項により要求される場合には）1名又は複数の計算代理人、(e)欧州の主要都市2つ以上に指定事務取扱店舗を有す
る支払代理人、(f)本社債が上場されるその他の証券取引所により要求されるその他の代理人、及び(g)（（e）又は（f）に従って条件が既に満たされている場合を除き）EC理事会指令（2003/48/EC）若しくは2000年11月26日から27日に開催されたECOFIN理事会の決定を実施するその他の指令又はかかる指令を施行若しくは遵守する法律若しくはかかる指令に従うために導入される法律に従って税金の源泉徴収又は控除を行う義務を負わない、欧州連合加盟国内に指定事務取扱店舗を有する支払代理人1名を擁していることを条件とする。代理人の解任及び代理人の指定事務取
扱店舗の変更に関する通知は、本要項第10項に従って社債権者に送付される。
(2) マスター代理人契約の変更
発行会社は、それが社債権者の利益を実質的に損うものでないと発行会社若しくは保証会社が判断した場合、又はかかる変更が形式的、軽微若しくは技術的な性質のものであるか、明白な誤りを訂正するため、適用法の強制的な規定を遵守するため、或いはマスター代理人契約に含まれる瑕疵ある規定を是正、訂正若しくは補足するために変更が行われる場合に限り、マスター代理人契約の変更を認め、又は同契約に対する違反若しくは違反の予定、若しくは同契約の不遵守を宥恕若しくは承認することができる。
かかる変更は社債権者に対して拘束力を有し、変更後可及的速やかに本要項第10項に従って社債権者に通知される。
但し、かかる通知が送付されなかった又は社債権者により受領されなかった場合でも、かかる変更の有効性又は拘束力に影響を及ぼすものではない。

- 9 -(3) 発行会社、保証会社及び諸代理人の責任
発行・支払代理人及び計算代理人（場合に応じて）は、本要項に基づいて行なわれた計算及び決定又は行為の誤り又は懈怠について、いかなる者に対しても責任又は債務を負わず、かかる計算及び決定はすべて（明白な誤りの場合を除く。）、発行会社、保証会社、諸代理人及び社債権者に対して最終的で拘束力を有するものとする。
発行会社、保証会社又はいずれの代理人も、（国内外の）法律の制定、（国内外の）公共機関の介入、戦争、スト
ライキ、封鎖、ボイコット又はロックアウトその他同様の事象又は状況に起因する損失又は損害につき、責任を負わない。ストライキ、封鎖、ボイコット及びロックアウトに関する責任の制限は、当事者のいずれかがかかる措置を講じた場合又はそれらの対象となった場合にも適用されるものとする。発行会社、保証会社又は代理人はいかなる場合
でも（自身の側に詐欺行為があった場合を除く。）、社債権者が被った損失、損害、債務、費用、請求、訴訟又は要求につき、社債権者に損害賠償金を支払う義務を負わない。また、発行会社、保証会社又は代理人はいかなる場合でも、逸失利益、間接的損失若しくは損害、又は結果的損失若しくは損害につき、（かかる損失が生じる可能性について事前に通知を受けていたか否かにかかわらず）社債権者に対して責任を負わない。
発行会社、保証会社又は諸代理人のいずれかが、（国内外の）法律の制定、（国内外の）公共機関の介入、戦争、ストライキ、封鎖、ボイコット又はロックアウトその他同様の事象又は状況により支払又は交付の実施を妨げられる
場合、当該事象又は状況が解消されるまでの間、かかる支払又は交付を延期できるものとし、この場合、かかる延期につき追加額の支払又は交付を行う義務は生じない。
13．1999年（第三者の権利に関する）契約法
いかなる者も、1999年（第三者の権利に関する）契約法に基づいて本社債の条件を実施する権利を有さない。
14．準拠法及び管轄(1) 関連する別紙の規定に従うことを条件として、本社債、利札及びマスター代理人契約、並びにそれらに起因又は関連して生じる一切の契約外の義務は、イングランド法に準拠し、同法に従って解釈される。
(2) 関連する別紙の規定に従うことを条件として、本社債、利札及び/又はマスター代理人契約に起因又は関連して生じる一切の紛争については、イングランドの裁判所がその専属的管轄権を有し、したがってそれらに起因又は関連して生じるあらゆる訴訟又は法的手続（以下「法的手続」という。）はかかる裁判所に提起される。
15．様式、額面、所有権及び譲渡(1) 様式、額面
本社債は、各本社債の額面5,000トルコ・リラの無記名式で発行され、記名式社債券に交換することはできない。
本社債は当初、包括様式により発行され、特定の事由が生じた場合に限り確定様式の本社債券に交換することができ、包括様式の社債券は当該包括社債券の要項に従って確定社債券に交換される。かかる事由が生じた場合、発行会
社は本要項第10項に従って迅速に社債権者に通知する。
(2) 所有権社債券及び利札の所有権はマスター代理人契約の規定に従って交付により移転する。
発行会社及び関連する諸代理人は、（法律により別途要求されるか、又は正当な管轄権を有する裁判所により別途命令を受けた場合を除き）あらゆる社債券又は利札の所持人（以下において定義される。）を、あらゆる目的上（かかる社債券の支払期日超過の有無を問わず、また所有権、信託若しくはかかる社債券に対する持分に関する通知、かかる社債券面上（又はそれを表章する包括無記名式社債券面上）の書き込み、又はかかる社債券の盗失若しくは紛失にかかわらず）その完全な所有者とみなし、そのように扱い、いかなる者も所持人をそのように扱うことにつき責任を負わない。
本要項において、「社債権者」とは、無記名式社債券の持参人又は記名式社債券がその名義において登録されている者をいい、「所持人」とは、無記名式社債券又は利札に関しては当該無記名式社債券又は利札の持参人をいい、記名式社債券に関しては記名式社債券がその名義において登録されているものをいう。

- 10 -

(3) 無記名式社債券の譲渡
前記の規定に従うことを条件として、無記名式本社債券及び利札の所有権は、交付により移転する。
課税上の取扱い
課税一般について以下に記載された情報は、現在本社債について適用される税法及び慣行の完全な要約ではない。本社債に関する取引（購入、譲渡、償還、消却及び/又は行使を含む）、本社債に対する金利又はプレミアムの発生又は受領、受領可能資産の交付及び本社債の所持人の死亡は、潜在的な買主に税務上の影響を与える可能性がある。税務上の影響は、とりわけ潜在的な買主の税務上の居住地及び/又は地位によって異なりうる。
それゆえ本社債の潜在的な買主は、本社債に関する取引により生ずる税務上の取扱い、又は買主が税務上居住者とされる、若しくは納税の義務を負っている法域における税法上の影響について、各自の税務顧問に助言を求めるべきである。とりわけ、関係課税当局
が本社債に基づく支払をどのように特徴付けるかについては、いかなる表明もなされない。
本社債の買主及び/又は売主は、本社債の発行価格又は購入価格（異なる場合）に加えて、印紙税及びその他の税の支払を要求される可能性がある。
１．英国の租税
以下は、英国の現行の税法及び英国歳入税関庁の公表済みの実務に基づく一般的な記載であり、英国の課税に関する特定の側面のみに関連して、
当行が英国の現行の法律及び実務につき理解している事項を要約したものである。
下記は、すべての事項を網羅したものではない。また、本社債の実質的所有者のみに関するものであり、特別規則の適用対象となる、特定のクラスの納税者（本社債の取引を業とする者、特定のプロ投資家及び発行会社又は保証会社と関係を有する者）に対しては適用されない。
本社債の保有者になろうとする者で、英国以外の法域で課税される可能性のある者又は課税状況について確信が持てない者は、各自で専門家の助言を受けるべきである。
(1) 本社債に対する利息の支払(ⅰ) 発行会社による利息の支払発行会社は、発行会社が 2007 年所得税法（以下「本件法」という。）の第 991 条に定義される銀行である限
り、かつ、本社債に対する利息が本件法第 878 条に定義される通常の業務過程において支払われる限り、英国の租税に関して源泉徴収又は控除を行うことなく利息を支払うことができる。
(ⅱ) 特定の本社債権者への利息の支払
本社債の利息は、その支払が行われる時点において発行会社が以下のいずれかに該当すると合理的に確信できる場合には、英国の租税に関して源泉徴収又は控除を行うことなくこれを支払うことができる。
(a) 本社債につき支払われる利息を実質的に受ける権利を有する者が、かかる利息の支払に関して英国法人税の課税対象となっていること。
(b) 支払が本件法第 936 条に記載の課税が免除される団体又は者の区分の一つに対してなされること。
但し、英国歳入税関庁が、（かかる利息の支払が、支払が行われる時点において「除外される支払」に該当しないと同庁が確信する合理的な根拠を有する場合において）税金を控除した上で利息を支払うよう指示した場合はこの限りではない。
(ⅲ) その他の源泉徴収
その他の場合には、他の非課税若しくは免除規定を利用できる場合、又はかかる免除について適用される二重課税防止条約により英国歳入税関庁から別途の指示を受けた場合を除いて、基準レートにより、本社債の利息の支払から英国の所得税に関して一定の額の源泉徴収を行うことを要する場合がある。

- 11 -

さらに、他の非課税若しくは免除規定を利用できる場合、又はかかる免除について適用される二重課税防止条約により英国歳入税関庁から別途の指示を受けた場合を除いて、英国の課税上、かかる支払が利息に該当しないものの、年次の支払又は（現物決済が可能な社債券の場合は）「マニュファクチャード・ペイメント」のいずれかに該当する場合には、基準税率により、本社債の支払から英国の所得税に関して一定の額の源泉徴収を行うことを要する場合がある。
(2) 報告要件
英国内の者で、個人である他者に利息を支払うか又はかかる他者に代わって利息を受領する者は、受取人又は利息を受領する権利を有する者の身元に関して英国歳入税関庁に一定の情報を提供することを要求される可能性がある。特定の状況においては、かかる情報が他国の税務当局との間で交換される場合がある。
上記の規定は、特定の状況においては、「割引率の高い有価証券」（2005 年所得税（取引その他の収入）法第 4
部第 8 章に定義される。）に該当する本社債の償還時に支払われるべき金額の支払にも適用される可能性がある。
しかしながら、英国歳入税関庁の公表済みの実務によれば、かかる情報は、2011 年 4 月 5 日より前に支払われたか
かる償還金額については必要とされないことになっている。
本社債の見込み所持人においては、貯蓄所得に対する課税に関する EU 指令に関する下記の開示も参照されたい。

貯蓄所得に対する課税に関する EU 指令
貯蓄所得に対する課税に関する欧州理事会指令（2003/48/EC）（以下「本件指令」という。）に基づき、EU の各
加盟国は、その法域内の者から別の加盟国に居住する個人に対して行われた利息若しくはこれに類する所得の支払、又はその法域内の者が別の加盟国に居住する個人のために回収した支払について、その支払の詳細をかかる別の加盟国の税務当局に提供することを要求される。但し移行期間中は、オーストリア及びルクセンブルグは、（それぞれが別途の選択を行わない限り）この要件に代えて、かかる支払について時の経過に伴い 35％まで増加する率にて税額を差し引く源泉徴収制度を適用する。移行期間は、一定の非 EU 地域がかかる支払に関して情報の交換に同意した後、最初の 12 カ月間の会計年度が終了した時点で終了する予定である。
また、多数の非 EU 加盟国（スイスを含む。）及び特定の加盟国内の独立した地域又は特定の加盟国に関係する地域が、その法域内の者から加盟国内の個人若しくは加盟国内の一定のその他の者に対して行われた支払、又はその法域内の者が加盟国内の個人若しくは加盟国内の一定のその他の者のために回収した支払に関して、同様の手法（情報の提供又は移行的な源泉徴収のいずれか）を採用している。さらに、加盟国は、かかる独立した地域又は関係する地域の一部との間で、加盟国内の者からかかる地域の一つに居住する個人に対して行われた支払、又は加盟国内の者がかかる地域の一つに居住する個人のために回収した支払に関して、情報の相互提供又は移行的な源泉徴収に関する取り決めを行った。
本社債の見込み所持人においては、欧州委員会が本件指令を改正する提案を公表済みである点に留意されたい。
提案されている改正が実施された場合、とりわけ、本件指令の適用範囲が(ⅰ)EU 加盟国に居住する個人を最終的な受益者とする一定の中間的組織（加盟国において設立された組織であるか否かを問わない。）を通じて行われた支払及び(ⅱ)利息に類するより広範囲の所得、に拡大される可能性がある。
２．日本国の租税本社債に投資しようとする申込人は、各申込人の状況に応じて、本社債に投資することによるリスクや本社債に投資することが適当か否かについて各自の財務・税務顧問に相談する必要がある。
日本国の居住者及び内国法人が支払を受ける本社債の利息及び本社債の償還により支払を受ける金額が本社債の発行価額を超える場合の差額は、日本国の租税に関する現行法令の定めるところにより一般的に課税対象となる。
なお、本社債の譲渡により生ずる所得については、譲渡人が法人である場合は益金となるが、個人である場合には（一定の例外を除き）日本国の租税は課されない。

- 12 -

日本国の非居住者及び外国法人が本社債を日本国内において譲渡したことにより生ずる所得については、譲渡人が日本国内に恒久的施設を有する外国法人である場合を除いて、原則として日本国の租税は課されない。ただし、かかる外国法人の納税義務は、適用される租税条約の規定により、さらに限定され又は免除されることがある。

本社債に関するリスク要因
本社債への投資には一定のリスクが伴う。各投資家は、本社債へ投資することが適切か否か判断するにあたり、以下に記載されるリスク要因及びその他のリスク要因を検討すべきである。但し、以下の記載は本社債に関連するすべてのリスクを完全に網羅することを意図したものではない。
外国為替相場変動リスク
本社債の元利金はトルコ・リラで支払われるため、外国為替相場の変動により円で換算した場合の支払額がその影響を受ける。また、これにより、円換算した償還価額又は売却価額が投資元本を割り込むことがある。
金利
本社債については、トルコ・リラによる一連の固定利息の支払いが行われる。したがって、償還前の各本社債の価値はトルコ・リラの金利の変動の影響を受ける。通常の状況のもとでは、本社債のトルコ・リラ建ての価値は、トルコ・リラの金利が低下する場合には上昇し、逆の場合には下落することが予想される。
信用リスク
本社債の利息及び償還金の支払は発行者の義務である。発行者の財務状況の悪化等により発行者が本社債の利息又は償還金を支払わず、又は支払うことができない場合には、投資家は損失を被り又は投資元本を割り込むことがある。
カントリーリスク
トルコ共和国における、政治・経済・社会情勢の変動や天変地異等により、途中売却やトルコ・リラの日本円への交換が制限される、あるいはできなくなる可能性がある。
流動性及び市場性
本社債についてその流通性や市場性は必ずしも保証されるものではない。流動性や市場性が乏しい本社債については、
償還前の売却が困難であり、そのことが売却価格に悪影響を及ぼすおそれがある。
時価評価
償還前の本社債の価格は、金利の変動、発行会社の経営・財務状況の変化及びそれに伴う外部信用評価の変化（例えば格付機関による格付の変更）等により上下するため、時価評価の対象とされている場合、本社債の時価が投資元本を下回る場合には償還前においても損失を被り、また、実際に償還前に売却する場合、売却金額が投資元本を割り込むことがある。
発行会社の格付け
一般的に発行会社の格上げが行われると本社債の価格は上昇し、格下げが行われると本社債の価格は下落すると予想される。

- 13 -

税金
将来において、本社債についての課税上の取扱いが変更される可能性がある。よって、本社債を保有しようとする者
は、本社債の購入、所有若しくは売却に関する税金面での取扱いにつき、必要に応じて税務顧問の助言を受けることが望ましい。

第３【第三者割当の場合の特記事項】
該当なし。

- 14 -

第二部【公開買付けに関する情報】
該当なし。

第三部【参照情報】
第１【参照書類】
会社の概況及び事業の概況等法第5条第1項第2号に掲げる事項については、以下に掲げる書類を参照すること。

１【有価証券報告書及びその添付書類】
事業年度

2011年度（自平成23年1月1日

平成24年6月27日

至平成23年12月31日）

EDINETにより関東財務局長に提出

２【四半期報告書又は半期報告書】
事業年度

2012年度中（自平成24年1月1日

平成24年9月28日

至平成24年6月30日）

半期報告書をEDINETにより関東財務局長に提出

３【臨時報告書】(1) １の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の規定に基づく臨時報告書を
平成24年7月5日に関東財務局長に提出(2) １の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の規定に基づく臨時報告書を
平成24年9月3日に関東財務局長に提出

４【外国会社報告書及びその補足書類】
該当なし。

５【外国会社四半期報告書及びその補足書類並びに外国会社半期報告書及びその補足書類】
該当なし。

６【外国会社臨時報告書】
該当なし。

７【訂正報告書】
該当なし。

- 15 -

第２【参照書類の補完情報】
該当なし。

第３【参照書類を縦覧に供している場所】
株式会社東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町2番1号）

第四部【保証会社等の情報】
該当なし。

- 16 -

「参照方式」の利用適格要件を満たしていることを示す書面
会社名
バークレイズ・バンク・ピーエルシー
代表者の役職氏名 グループ財務担当取締役 クリストファー・ルーカス

1

当社は 1 年間継続して有価証券報告書を提出しております。

2

当社は、本邦において本発行登録書の提出日（平成 23 年 8 月 2 日）以前 5 年間にその募集又は売出しに係る有価証券届出書又は発行登録追補書類を提出することにより発行し、又は交付された社債券の券面総額又は振替社債の総額が 100 億円以上であります。

（参考）（平成 21 年 7 月 14 日（発行日）の募集）
バークレイズ・バンク・ピーエルシー第 3 回円貨社債(2009)
券面総額又は振替社債の総額- 17 -

192 億円᦭ଔ⸽೛ႎ๔ᦠ䈮⸥タ䈜䈼䈐੐㗄䈮㑐䈚㊀ⷐ䈭੐ታ䈏⊒↢䈚䈢䈖䈫䉕␜䈜ᦠ㕙䋱㩷 ⋙〈ᒰዪ䈫䈱๺⸃䈮㑐䈜䉎⊒⴫䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䊋䊮䉪䊶䊏䊷䉣䊦䉲䊷䇮⋙〈ᒰዪ䈫๺⸃

2012ᐕ6᦬27ᣣ䈮䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮⧷㊄Ⲣ䉰䊷䊎䉴ᯏ᭴䋨FSA䋩䇮☨໡ຠవ‛ขᒁᆔຬળ䋨CFTC䋩෸䈶☨ม
ᴺ⋭䋨DOJ䋩⹊᱂ዪ䋨એ਄䉕䉁䈫䉄䈩䇸⋙〈ᒰዪ䇹䈫䈜䉎䋩䈏䊋䊷䉪䊧䉟䉵෸䈶䈠䈱ઁ䈱ෳട㊄Ⲣᯏ㑐䉕ኻ⽎䈮ⴕ䈦䈢ฦ⒳㌁ⴕ㑆ขᒁ㊄೑䈱⸳ቯ䈮㑐䈜䉎⺞ᩏ䈮䈧䈇䈩䇮⋙〈ᒰዪ䈫䈱๺⸃᩺䈮วᗧ䈚䈢䈖䈫䉕⊒⴫䈚䉁䈚䈢䇯䈖䈱⸃᳿䈲䇮㌁ⴕᬺ⇇ో૕䈮䉒䈢䉎⺞ᩏ䈱৻ㇱ䈪䈅䉍䇮ᒰ⺞ᩏ䈲ฦㅢ⽻䈱ᜰᮡ䈫䈭䉎㌁ⴕ㑆ขᒁ㊄೑䈱⸳ቯ䈏ኻ⽎䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ᧄઙ䈱⸃᳿᧦ઙ䈫䈚䈩䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮FSA䈫䈱๺⸃දቯ䇮DOJ䈫䈱㕖⸷ㅊදቯ෸䈶
CFTC䈫䈱๺⸃๮઎දቯ䉕✦⚿䇮⟏㊄✚㗵2ం9,000ਁ䊘䊮䊄䋨䊘䊮䊄⋧ᒰ㗵䋩䈱ᡰᛄ䈇䈮หᗧ䈚䉁䈚䈢䇯䉁䈢䇮᰷Ꮊ㌁ⴕ㑆ขᒁ㊄೑䋨EURIBOR䋩䉕ෳᾖ䈜䉎㊄Ⲣ໡ຠ䈮䈧䈇䈩䈲䇮⁛⑌ᴺ㆑෻䈱น⢻ᕈ䈮㑐ㅪ䈚䈩☨มᴺ⋭
෻䊃䊤䉴䊃ዪ䈎䉌᧦ઙઃ䈪೙ⵙភ⟎䈱ᷫ఺䉕ฃ䈔䈩䈍䉍䉁䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲⋙〈ᒰዪ䈮䉋䉎ᒰ⺞ᩏ䈮ኻ䈚䈩ో㕙⊛䈮දജ䈚䈩䈍䉍䇮䈠䈱⾰䈫ౝኈ䇮䉁䈢⸃᳿䈮⥋䈦䈢ㆊ෰䈱໧㗴ὐ䈮ኻಣ䈜䈼䈒ᒝൻ䈘䉏䈢䉲䉴䊁䊛෸䈶▤ℂ૕೙䈲䇮⋙〈ᒰዪ䈎䉌⋧ᔕ䈱⹏ଔ䉕ᓧ䈩䈇䉁䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䉫䊦䊷䊒ᦨ㜞⽿છ⠪䈪䈅䉎䊗䊑䊶䉻䉟䉝䊝䊮䊄䈲ᰴ䈱䉋䈉䈮䉮䊜䊮䊃䈚䈩䈇䉁䈜䇯䇸䈖䈱ᣣ⸃᳿䈮⥋䈦䈢಴᧪੐䈲䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏੐ᬺ䉕ⴕ䈉਄䈪⋡ᜰ䈚䈩䈇䉎ၮḰ䈮㆙䈒෸䈳䈭䈇䇮ㆊ෰䈱ⴕേ䈮⿠࿃䈚䈩䈇䉁䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈪䈲䈖䉏䉌䈱໧㗴䉕⹺⼂䈜䉎䈫หᤨ䈮䇮⸃᳿䈮ะ䈔ㄦㅦ䈮ⴕേ䉕⿠䈖䈚䇮⋙〈ᒰዪ䈫ᐢ▸࿐䈮䉒䈢䉍Ⓧᭂ⊛䈮දജ䈚䈩䉁䈇䉍䉁䈚䈢䇯⑳䈲䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈪ᒝ䈒ฃ䈔⛮䈏䉏䈩䈐䈢ᝄ䉎⥰䈇ᣇ䉇㜞䈇♖␹ᕈ䈫䈇䈦䈢䉫䊦䊷䊒䈱ᢥൻ䉕૗䉋䉍䉅ᄢಾ䈮䈚䈩䈇䉁䈜䇯৻ㇱᓥᬺຬ䈏䉫䊦䊷䊒䈱ᢥൻ෸䈶ଔ୯ⷰ䈮৻⥌䈚䈭䈇ⴕേ䉕ข䈦䈢䈖䈫䉕ᄢᄌㆮᙝ䈮ᕁ䈇䉁䈜䇯⚻༡䈮䈅䈢䉎⠪䈱⽿છ䈫䈚䈩䇮䉫䊦䊷䊒䈱⽷ോᜂᒰข✦ᓎ䈪䈅䉎䉪䊥䉴䊶䊦䊷䉦䉴䇮ᦨ㜞ၫⴕ⽿છ⠪䈪䈅䉎䉳䉢䊥䊷䊶䊂䊦䊶䊚䉲䉣䇮䉮䊷䊘䊷䊧䊷䊃䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫ㇱ㐷ᦨ㜞⽿છ⠪䈪䈅䉎䊥䉾䉼䊶䊥䉾䉼䊷෸䈶⑳䈲ᧄᐕ䈱ᐕ㑆⾨ਈ䉕⥄ਥ⊛䈮ㄉㅌ䈜䉎ᣦ䇮ข✦ᓎળ䈫หᗧ䈇䈢䈚䉁䈚䈢䇹䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䉫䊦䊷䊒ળ㐳䉕ോ䉄䉎䊙䊷䉦䉴䊶䉝䉩䉡䉴䈲ᰴ䈱䉋䈉䈮ㅀ䈼䈩䈇䉁䈜䇯䇸䉫䊦䊷䊒ข✦ᓎળ䈪䈲ᧄᣣ䈱⊒⴫䈮㑐䉒䉎໧㗴䉕ᭂ䉄䈩ᷓೞ䈮ฃ䈔ᱛ䉄䇮䉁䈖䈫䈮ㆮᙝ䈪䈅䉎䈫⠨䈋䈩䈇䉁䈜䇯⋙〈ᒰዪ䈮䉅⹺䉄䈩㗂䈇䈢䈫䈍䉍䇮䉫䊦䊷䊒䈪䈲ᧄઙ䈏⊒ⷡ䈚䈩એ㒠䇮⚻༡㒯ਥዉ䈱ਅ䇮⋙〈ᒰዪ䈱⺞ᩏ䈮ో㕙⊛䈮දജ䈚䈩䉁䈇䉍䉁䈚䈢䇯䉁䈢䇮໧㗴ὐ䈱ᤚᱜ䈱䈢䉄䈮ㄦㅦ䈎䈧ᢿ࿕䈢䉎ⴕേ䉕ข䈦䈩䉁䈇䉍䉁䈚䈢䇯ข✦ᓎળ䈪䈲䇮䊗䊑䊶䉻䉟䉝䊝䊮䊄䇮䉪䊥䉴䊶䊦䊷䉦䉴䇮䉳䉢䊥䊷䊶䊂䊦䊶䊚䉲䉣䇮䊥䉾䉼䊶䊥䉾䉼䊷ฦ᳁䈏䊋䊷䉪䊧䉟䉵㚂⣖㒯䈫䈚䈩䈱౒ห⽿છ䉕⹺䉄䇮▸䉕␜䈚䈢䈫ฃ䈔䈫䉄䈩䈇䉁䈜䇹䇯

- 18 -䋲㩷 ઒ᐕᰴ᳿▚ࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡃࡦࠢ࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ߪᐕ㧞᦬ᣣߦ઒ᐕᰴ᳿▚ࠍ⊒⴫ߒ߹ߒߚ‫ޕ‬એਅߪߘߩᛞ⸶ߢߔ‫ޕ‬૞ᚑߩၮ␆
ࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡃࡦࠢ࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ߪࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ߩቢోᚲ᦭ሶળ␠ߢ޽ࠅ‫ࡃޔ‬࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ߪᒰࠣ࡞࡯ࡊߩᦨ⚳⊛ߥⷫળ␠ߢߔ‫ࠪ࡞ࠛ࡯ࡇ࡮ࠢࡦࡃ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޕ‬࡯ߣࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ߩㅪ⚿⽷ോᦠ㘃ߪ‫߷߶ޔ‬หߓߢ޽ࠅ‫ޔ‬࿖㓙⽷ോႎ๔ၮḰ㧔એਅ‫ޟ‬+(45‫ޕ߁޿ߣޠ‬㧕ߦḰ᜚ߒߚਥߥ⋧㆑ὐߪ‫ޔ‬એਅߩㅢࠅߢߔ‫ޕ‬࡮ࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡃࡦࠢ࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯߇⊒ⴕߒߚఝవᩣᑼߪ‫࡯ࠪ࡞ࠛ࡯ࡇ࡮ࠢࡦࡃ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޔ‬ߩᩣᑼ⾗ᧄ෸߮ᩣᑼᛄㄟ೾૛㊄ߦ฽߹ࠇߡ޿߹ߔ߇‫ߩ࡯ࠪ࡞ࠛ࡯ࡇ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޔ‬㕖ᡰ㈩ᜬಽࠍ⴫
ߒߡ޿߹ߔ‫ޕ‬࡮ࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡃࡦࠢ࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯߇⊒ⴕߒߚ․ቯߩࠠࡖࡇ࠲࡞࡮ࡁ࡯࠻ߪ‫ࡦࡃ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޔ‬ࠢ࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ߩߘߩઁߩᩣਥ⾗ᧄߦ฽߹ࠇߡ޿߹ߔ߇‫ߩ࡯ࠪ࡞ࠛ࡯ࡇ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޔ‬㕖ᡰ㈩ᜬ
ಽࠍ⴫ߒߡ޿߹ߔ‫ޕ‬࡮ࠦࡦ࠹ࠖࡦࠫࠚࡦ࠻࡮ࠠࡖࡇ࠲࡞࡮ࡁ࡯࠻㧔એਅ‫ޟ‬%%0‫ޕ߁޿ߣޠ‬㧕ߩᏭ★ଔ㗵ߪ‫࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޔ‬ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ߩㅪ⚿⽷ോᦠ㘃਄ࠃࠅ߽‫ޔ‬ᒰ⹥ࡁ࡯࠻ࠍ⊒ⴕߒߚࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡃࡦࠢ࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯
ߩ⾉୫ኻᾖ⴫ߦ߅޿ߡ㜞ߊߥߞߡ޿߹ߔ‫ߩࠇߙࠇߘޔߪࠇߎޕ‬ᄾ⚂਄ߩᮭ೑෸߮⟵ോ߇⇣ߥࠆߚ߼ߢ
ߔ‫ߩ࡯ࠪ࡞ࠛ࡯ࡇ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޕ‬ㅪ⚿⽷ോᦠ㘃ߦ߅޿ߡ‫ޔ‬%%0ߪ‫ޔ‬ㅪ⚿਄ߩ%'6Ყ₸߇㧣㧑ࠍਅ࿁ࠆ႐วߦᶖළߐࠇࠆ⽶ௌߢߔ‫ߪ࡯ࠪ࡞ࠛ࡯ࡇ࡮ࠢࡦࡃ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޕ‬%%0ࠍᶖළߔࠆ⢻ജࠍ᦭ߒߡ
߅ࠄߕ‫ޔ‬ᚲ᦭ᮭ߇଻᦭⠪߆ࠄࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ߦ⥄േ⊛ߦᴺ⊛⒖ォߐࠇࠆߚ߼‫ࡦࡐ࡯ࠢޔ‬ߪ‫⥄ޔ‬േ⒖ォߣ޿߁․ᓽߩߥ޿⽶ௌߦㆡಾߥᏒ႐࡟࡯࠻ࠍ਄࿁ߞߡ޿߹ߔ‫ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޔࠅࠃߦࠇߎޕ‬࠭࡮ࡃࡦࠢ࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ߦ߅޿ߡߪ‫ޔ‬㗵㕙ࠍ਄࿁ࠆ%%0ߩᒰೋ౏ᱜଔ୯߇⹺⼂ߐࠇ߹ߔ‫ޕ‬ᒰೋ౏ᱜଔ୯ߣ㗵㕙ߩᏅ㗵ߪ‫ޔ‬ᒰ⹥ࡁ࡯࠻ߩ੍ᗐߐࠇࠆḩᦼ߹ߢߩᦼ㑆ߦࠊߚߞߡఘළߐࠇ߹ߔ‫ޕ‬ㅪ⚿⽷ോᦠ㘃ߦ߅޿ߡ‫ߪ࡯ࠪ࡞ࠛ࡯ࡇ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޔ‬ᒰ⹥ࡁ࡯࠻ࠍ㗵㕙ߢ⹺⼂ߒ߹ߔ‫ޕ‬࡮ᓥᬺຬᩣᑼ೙ᐲߩߚ߼෸߮࠻࡟࡯࠺ࠖࡦࠣ⋡⊛ߢ଻᦭ߔࠆࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ᩣᑼߪ‫࡯ࡃޔ‬ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡃࡦࠢ࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ߦ߅޿ߡ‫ࠇߙࠇߘޔ‬ᄁළน⢻ᛩ⾗෸߮࠻࡟࡯࠺ࠖࡦࠣ࡮ࡐ࡯࠻ࡈࠜ
࡝ࠝ⾗↥ߣߒߡ⹺⼂ߐࠇ߹ߔ‫ޔߪߡ޿߅ߦ࡯ࠪ࡞ࠛ࡯ࡇ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޕ‬ᩣਥ⾗ᧄ߆ࠄ⥄Ꮖᩣᑼࠍប
㒰ߒߡ޿߹ߔ‫ޕ‬ᐕ᦬ᣣ⚳ੌ੐ᬺᐕᐲߩࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯᳿▚ႎ๔ᦠߦߪ‫ࠅࠃޔ‬ᐢ▸࿐ߦࠊߚࠆ
㐿␜߇฽߹ࠇߡ߅ࠅ‫߿࡯ࡖࠫ࡯ࡐࠬࠢࠛ࡮ࠢࠬ࡝ޔ‬ᬺ❣ߦߟ޿ߡ߽฽߹ࠇߡ޿߹ߔ߇‫ߩࠄࠇߎޔ‬ౝኈߪࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡃࡦࠢ࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ߩ߽ߩߣ߶߷หߓߢߔ‫ޕ‬ળ⸘ᣇ㊎ᒰࠣ࡞࡯ࡊߪ‫ޔ‬ᐕᐲᐕᰴႎ๔ᦠߦ↪޿ࠄࠇߚળ⸘ᣇ㊎ࠍᒁ߈⛯߈ㆡ↪ߒߡ޿߹ߔ‫ޕ‬ᐕ㧝᦬㧝ᣣࠃࠅㆡ↪߇ⷐ᳞ߐࠇߡ޿ࠆ‫ޔ‬+(45ߩୃᱜ߇ᄙᢙ౏⴫ߐࠇߡ޿߹ߔ‫ୃߩࠄࠇߎޕ‬ᱜߦࠃࠅ‫ޔ‬ᒰࠣ࡞࡯ࡊߩળ⸘ᣇ㊎ߦ↢ߓߚᄌᦝߪ޽ࠅ߹ߖࠎ‫ޕ‬⛮⛯ડᬺߩ೨ឭ
ᒰࠣ࡞࡯ࡊߩ੐ᬺᵴേ෸߮⽷᡽⁁ᘒ‫ޔ‬዁᧪ߩ⊒ዷ෸߮ᬺ❣ߦᓇ㗀ࠍ෸߷ߔน⢻ᕈߩ㜞޿ⷐ࿃‫࡞ࠣޔ‬

- 19 -

࡯ࡊ߇ߐࠄߐࠇߡ޿ࠆ㊄Ⲣ࡝ࠬࠢࠍ▤ℂߔࠆ⋡⊛෸߮ᣇ㊎‫ޔ‬ਗ߮ߦ⾗ᧄߦ㑐ߒߡߪ‫࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޔ‬ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯᳿▚ႎ๔ᦠߩ‫ޟ‬੐ᬺ೎ᬺ❣‫ޟޔޠ‬ᬺ❣▤ℂ‫▤ࠢࠬ࡝ޟޔޠ‬ℂ‫ޠ‬෸߮‫ࡦ࡚ࠪࠢ࠮ޠᧄ⾗ޟ‬ߢ⺰ߓࠄࠇߡ޿߹ߔ‫ޕ‬ข✦ᓎߪ‫ࠆ߈ߢ⷗੍ޔ‬዁᧪ߦ߅޿ߡ‫ޔ‬ᒰࠣ࡞࡯ࡊ߇੐ᬺࠍ⛮⛯ߔࠆߦ޽ߚࠅචಽߥ⾗㊄Ḯࠍ᦭ߒߡ޿ࠆߎߣࠍ⏕⹺ߒߡ޿߹ߔ‫⽷ޔ߼ߚߩߎޕ‬ോᦠ㘃ߩ૞ᚑߦ‫⛯⛮ޟ‬ડᬺ‫ߩޠ‬೨ឭࠍᒁ߈⛯߈ㆡ↪ߒߡ޿߹ߔ‫ޕ‬
- 20 -

ⷐ⚂ㅪ⚿⽷ോᦠ㘃ⷐ⚂ㅪ⚿៊⋉⸘▚ᦠ








ᵈ⸥

ᐕ᦬ᣣ
⚳ੌ੐ᬺᐕᐲ
⊖ਁࡐࡦ࠼

ᐕ᦬ᣣ
⚳ੌ੐ᬺᐕᐲ
⊖ਁࡐࡦ࠼

೑ᕷ෼౉⚐㗵ᚻᢙᢱ෼౉⚐㗵࠻࡟࡯࠺ࠖࡦࠣ෼⋉⚐㗵ᛩ⾗෼⋉⚐㗵଻㒾ᄾ⚂ߦၮߠߊ଻㒾ᢱ෼౉⚐㗵ࡉ࡜࠶ࠢࡠ࠶ࠢ␠ߦኻߔࠆᛩ⾗ߩᄁළ⚐೑⋉ߘߩઁߩ෼⋉






















෼⋉ว⸘଻㒾ᄾ⚂ߦၮߠߊ଻㒾㊄෸߮⛎ઃ㊄⚐㗵
 

 ଻㒾㊄ប㒰ᓟߩ෼⋉ว⸘ା↪ߦ㑐ߔࠆᷫ៊⾌↪෸߮ߘߩઁߩᒁᒰ㊄➅౉㗵ࡉ࡜࠶ࠢࡠ࠶ࠢ␠ߦኻߔࠆᛩ⾗ߦଥࠆᷫ៊


 
  ༡ᬺ෼⋉⚐㗵

ੱઙ⾌৻⥸▤ℂ⾌
᦭ᒻ࿕ቯ⾗↥ᷫଔఘළ⾌ήᒻ⾗↥ఘළ⾌⧷࿖㌁ⴕ⒢     

     

༡ᬺ⾌↪ ߩࠇࠎߩᷫ៊‫ޔ‬ਗ߮ߦᡰᛄ଻㓚଻㒾෸߮㊄೑ࡋ࠶ࠫ໡ຠߦ㑐ߔࠆ⵬ఘᒁᒰ㊄ࠍ㒰ߊ   ߩࠇࠎߩᷫ៊
ᡰᛄ଻㓚଻㒾ߦ㑐ߔࠆ⵬ఘᒁᒰ㊄㊄೑ࡋ࠶ࠫ໡ຠߦ㑐ߔࠆ⵬ఘᒁᒰ㊄






    


༡ᬺ⾌↪

੐ᬺᄁළ⋉ ៊ ‫ޔ‬ਗ߮ߦ㑐ㅪળ␠෸߮วᑯડᬺߩ៊⋉ߦኻߔࠆᜬಽ

  



 

⒢ᒁ೨೑⋉
⒢㊄





 


 ⒢ᒁᓟ ៊ᄬ ೑⋉ એਅߦᏫዻߔࠆ߽ߩ㧦 

ⷫળ␠ߩᩣਥ
㕖ᡰ㈩ᜬಽ 
⒢ᒁᓟ ៊ᄬ ೑⋉ 



⛮⛯੐ᬺ







 ࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡃࡦࠢ࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ߦ࿕᦭ߩᵈ⸥ߪේᢥ㧣ࡍ࡯ࠫ‫߽ߦ࡯ࠪ࡞ࠛ࡯ࡇ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޔ‬㑐ㅪߔࠆᵈ⸥ߪࡃ࡯ࠢ
࡟ࠗ࠭࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯᳿▚ႎ๔ᦠߩේᢥ  ࡍ࡯ࠫ߆ࠄ  ࡍ࡯ࠫࠍߏෳᾖߊߛߐ޿‫ޕ‬

- 21 -

ⷐ⚂ㅪ⚿൮᜝೑⋉⸘▚ᦠ⒢ᒁᓟ ៊ᄬ ೑⋉៊⋉ߦᝄᦧ߃ࠄࠇࠆน⢻ᕈߩ޽ࠆߘߩઁߩ൮᜝೑⋉㧦ᐕ᦬ᣣ
⚳ੌ੐ᬺᐕᐲ
⊖ਁࡐࡦ࠼

ᐕ᦬ᣣ
⚳ੌ੐ᬺᐕᐲ
⊖ਁࡐࡦ࠼ 

 




 
  

ᒰᦼ൮᜝೑⋉ว⸘એਅߦᏫዻߔࠆ߽ߩ㧦 

ⷫળ␠ߩᩣਥ
㕖ᡰ㈩ᜬಽ 
 ᒰᦼ൮᜝೑⋉ว⸘ 



ὑᦧ឵▚Ꮕ㗵ᄁළน⢻㊄Ⲣ⾗↥ࠠࡖ࠶ࠪࡘࡈࡠ࡯࡮ࡋ࠶ࠫ
ߘߩઁᒰᦼߘߩઁߩ൮᜝೑⋉

- 22 -

ⷐ⚂ㅪ⚿⾉୫ኻᾖ⴫










ᐕ᦬ᣣ
⃻࿷⊖ਁࡐࡦ࠼

ᐕ᦬ᣣ
⃻࿷⊖ਁࡐࡦ࠼ᵈ⸥⾗↥⃻㊄෸߮ਛᄩ㌁ⴕ㗍ߌ㊄
ઁ㌁ⴕ߆ࠄข┙ਛߩ㗄⋡࠻࡟࡯࠺ࠖࡦࠣ࡮ࡐ࡯࠻ࡈࠜ࡝ࠝ⾗↥౏ᱜଔ୯ߢ᷹ቯߔࠆߣᜰቯߐࠇߚ㊄Ⲣ⾗↥࠺࡝ࡃ࠹ࠖࡉ
㌁ⴕߦኻߔࠆ⾉ઃ㊄㘈ቴߦኻߔࠆ⾉ઃ㊄࡝ࡃ࡯ࠬ࡮࡟ࡐขᒁ෸߮ߘߩઁ㘃ૃߩᜂ଻ઃ⾉ઃᄁළน⢻㊄Ⲣᛩ⾗
ᧂ෼ㆶઃ⒢෸߮➅ᑧ⒢㊄⾗↥೨ᛄ㊄‫ᧂޔ‬෼෼⋉෸߮ߘߩઁߩ⾗↥㑐ㅪળ␠෸߮วᑯડᬺߦኻߔࠆᛩ⾗ߩࠇࠎ෸߮ήᒻ⾗↥᦭ᒻ࿕ቯ⾗↥ㅌ⡯⛎ઃ⾗↥















































⾗↥ว⸘

⽶ௌ






㌁ⴕ㗍ࠅ㊄





ઁ㌁ⴕ߳ߩᧂ᳿ᷣ㗄⋡㘈ቴ㗍ࠅ㊄
࡟ࡐขᒁ෸߮ߘߩઁ㘃ૃߩᜂ଻ઃ୫౉
࠻࡟࡯࠺ࠖࡦࠣ࡮ࡐ࡯࠻ࡈࠜ࡝ࠝ⽶ௌ౏ᱜଔ୯ߢ᷹ቯߔࠆߣᜰቯߐࠇߚ㊄Ⲣ⽶ௌ࠺࡝ࡃ࠹ࠖࡉ
⊒ⴕௌ೛
ᧂᛄ㊄‫➅ޔ‬ᑧ෼⋉෸߮ߘߩઁߩ⽶ௌ
ᧂᛄ⒢㊄෸߮➅ᑧ⒢㊄⽶ௌ
ഠᓟ⽶ௌ
ᒁᒰ㊄ㅌ⡯⛎ઃௌോ





































⽶ௌว⸘

ᩣਥ⾗ᧄ






㕖ᡰ㈩ᜬಽࠍ㒰ߊᩣਥ⾗ᧄ㕖ᡰ㈩ᜬಽ







ᩣਥ⾗ᧄว⸘


⽶ௌ෸߮ᩣਥ⾗ᧄว⸘



 ࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡃࡦࠢ࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ߦ࿕᦭ߩᵈ⸥ߪේᢥ㧣ࡍ࡯ࠫ‫߽ߦ࡯ࠪ࡞ࠛ࡯ࡇ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޔ‬㑐ㅪߔࠆᵈ⸥ߪࡃ࡯ࠢ
࡟ࠗ࠭࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯᳿▚ႎ๔ᦠߩේᢥ  ࡍ࡯ࠫ߆ࠄ  ࡍ࡯ࠫࠍߏෳᾖߊߛߐ޿‫ޕ‬

- 23 -

ⷐ⚂ㅪ⚿ᩣਥ⾗ᧄᄌേ⴫

ᐕ㧝᦬㧝ᣣ⃻࿷ᱷ㜞









ᛄㄟᷣᩣᑼ⾗
ᧄ෸߮ᩣᑼᛄ
ㄟ೾૛㊄
⊖ਁࡐࡦ࠼



ߘߩઁߩ
೾૛㊄
⊖ਁࡐࡦ࠼

೑⋉೾૛㊄
⊖ਁࡐࡦ࠼

ว⸘
⊖ਁࡐࡦ࠼



㕖ᡰ㈩ᜬಽ ᩣਥ⾗ᧄว⸘⊖ਁࡐࡦ࠼
⊖ਁࡐࡦ࠼









⒢ᒁᓟ ៊ᄬ ೑⋉ߘߩઁߩ൮᜝೑⋉㧔⒢ᒁᓟ㧕㧦ὑᦧ឵▚ߩᄌേ
ᄁළน⢻ᛩ⾗ࠠࡖ࠶ࠪࡘࡈࡠ࡯࡮ࡋ࠶ࠫ
ߘߩઁ










 




 






 

 






 




 

 




ᒰᦼ൮᜝೑⋉ว⸘ᜬಽ᳿ᷣဳᩣᑼ೙ᐲ
ᩣᑼႎ㈽೙ᐲߦၮߠ߈ᮭ೑⏕ቯߒߚࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ᩣᑼ
᥉ㅢᩣᑼ㈩ᒰ㊄ఝవᩣᑼ෸߮ߘߩઁߩᩣਥ⾗ᧄߦଥࠆ㈩ᒰ㊄ߘߩઁߩ೾૛㊄ߩᄌേ




 


 


 





 






 

 



 





 

 

 

 





 

 



 



 

 

 

  ᐕ᦬ᣣ⃻࿷ᱷ㜞





ᐕ㧝᦬㧝ᣣ⃻࿷ᱷ㜞⒢ᒁᓟ೑⋉
ߘߩઁߩ൮᜝೑⋉㧔⒢ᒁᓟ㧕㧦ὑᦧ឵▚ߩᄌേ
ᄁළน⢻ᛩ⾗ࠠࡖ࠶ࠪࡘࡈࡠ࡯࡮ࡋ࠶ࠫ
ߘߩઁ








 







 



 
 


 
 
 




 
 




 










 

 



 





 

 

 

 





 

 



 




 
 




 





 











ᒰᦼ൮᜝೑⋉ว⸘ᜬಽ᳿ᷣဳᩣᑼ೙ᐲ
ᩣᑼႎ㈽೙ᐲߦၮߠ߈ᮭ೑⏕ቯߒߚࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ᩣᑼ
᥉ㅢᩣᑼ㈩ᒰ㊄ఝవᩣᑼ෸߮ߘߩઁߩᩣਥ⾗ᧄߦଥࠆ㈩ᒰ㊄⾗ᧄḰ஻໡ຠߩఘㆶ
ߘߩઁߩ೾૛㊄ߩᄌേᐕ᦬ᣣ⃻࿷ᱷ㜞㧝 ᩣᑼ⾗ᧄ෸߮㕖ᡰ㈩ᜬಽߩ⹦⚦ߦߟ޿ߡߪේᢥ㧣ࡍ࡯ࠫߦ⸥タߐࠇߡ޿߹ߔ‫ޕ‬

- 24 -

ⷐ⚂ㅪ⚿ࠠࡖ࠶ࠪࡘࡈࡠ࡯⸘▚ᦠ⛮⛯੐ᬺ⒢ᒁ೨೑⋉

ᐕ᦬ᣣ
⚳ੌ੐ᬺᐕᐲ
⊖ਁࡐࡦ࠼

ᐕ᦬ᣣ
⚳ੌ੐ᬺᐕᐲ
⊖ਁࡐࡦ࠼



㕖⃻㊄㗄⋡ߩ⺞ᢛ༡ᬺ⾗↥෸߮⽶ௌߩᄌേ
ᴺੱ⒢╬ᡰᛄ㗵
  

 ༡ᬺᵴേ߆ࠄߩࠠࡖ࠶ࠪࡘ⚐㗵ᛩ⾗ᵴേ߆ࠄߩࠠࡖ࠶ࠪࡘ⚐㗵
⽷ോᵴേ߆ࠄߩࠠࡖ࠶ࠪࡘ⚐㗵
⃻㊄෸߮⃻㊄ห╬‛ߦଥࠆὑᦧ࡟࡯࠻ߩᓇ㗀    
   ⃻㊄෸߮⃻㊄ห╬‛ߩ⚐ ᷫዋ Ⴧട㗵
⃻㊄෸߮⃻㊄ห╬‛ ᦼ㚂⃻࿷ 




⃻㊄෸߮⃻㊄ห╬‛ ᦼᧃ⃻࿷



- 25 -ᵈ⸥㧝 㕖ᡰ㈩ᜬಽ
㕖ᡰ㈩ᜬಽߦᏫዻߔࠆᩣਥ⾗ᧄ㕖ᡰ㈩ᜬಽߦᏫዻߔࠆ೑⋉ᐕ᦬ᣣ
⚳ੌ੐ᬺᐕᐲ

ᐕ᦬ᣣ
⚳ੌ੐ᬺᐕᐲ

⊖ਁࡐࡦ࠼

ᐕ᦬ᣣ ᐕ᦬ᣣ
⚳ੌ੐ᬺᐕᐲ
⚳ੌ੐ᬺᐕᐲ

⊖ਁࡐࡦ࠼

⊖ਁࡐࡦ࠼

⊖ਁࡐࡦ࠼









ߘߩઁߩ㕖ᡰ㈩ᜬಽ











ว⸘









ࠕࡉࠨ࡮ࠣ࡞࡯ࡊ࡮࡝ࡒ࠹࠶࠼

㕖ᡰ㈩ᜬಽߦᏫዻߔࠆࠕࡉࠨ࡮ࠣ࡞࡯ࡊ࡮࡝ࡒ࠹࠶࠼ߩᩣਥ⾗ᧄ߇ంਁࡐࡦ࠼㧔ᐕ㧦ంਁࡐࡦ࠼㧕ߦᷫዋߒ߹ߒߚ߇‫ߪࠇߎޔ‬ਥߦ‫ߦ࠼ࡦࡐ⧷ޔ‬ኻߔࠆࠕࡈ࡝ࠞฦ࿖ㅢ⽻ߩਅ⪭㧞ంਁ
ࡐࡦ࠼෸߮㈩ᒰ㊄ᡰᛄ㗵㧝ంਁࡐࡦ࠼ߦ⿠࿃ߒߡ߅ࠅ‫଻⇐ޔ‬೑⋉㧟ంਁࡐࡦ࠼ߣ⋧Ვߐࠇ߹ߒߚ‫ޕ‬㧞 ᥉ㅢᩣᑼ㈩ᒰ㊄ᐕ᦬ᣣ
⚳ੌ੐ᬺᐕᐲ

ᐕ᦬ᣣ
⚳ੌ੐ᬺᐕᐲ

⊖ਁࡐࡦ࠼

⊖ਁࡐࡦ࠼

ᦼਛߦᡰᛄࠊࠇߚᦨ⚳㈩ᒰ㊄







ᦼਛߦᡰᛄࠊࠇߚਛ㑆㈩ᒰ㊄







ว⸘







ᦼਛߦᡰᛄࠊࠇߚ㈩ᒰ㊄
᥉ㅢᩣᑼ㈩ᒰ㊄ߪ‫ߩߘ߇࡯ࠪ࡞ࠛ࡯ࡇ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޔ‬ᩣਥߦᡰᛄ߁㈩ᒰ㊄ߩ⾗㊄Ḯߣߒߡᡰᛄࠊࠇ߹
ߒߚ‫ޕ‬
㧟 ᩣᑼ⾗ᧄ᥉ㅢᩣᑼᐕ᦬ᣣ⃻࿷‫ⴕ⊒ߩ࡯ࠪ࡞ࠛ࡯ࡇ࡮ࠢࡦࡃ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޔ‬ᷣ᥉ㅢᩣᑼ⾗ᧄߪ‫ޔ‬㧝ᩣ㧝ࡐࡦ࠼ߩ᥉ㅢᩣᑼంਁᩣ㧔ᐕ㧦ంਁᩣ㧕ߢ᭴ᚑߐࠇߡ޿߹ߒߚ‫ޕ‬ఝవᩣᑼᐕ᦬ᣣ⃻࿷‫ⴕ⊒ߩ࡯ࠪ࡞ࠛ࡯ࡇ࡮ࠢࡦࡃ࡮࠭ࠗ࡟ࠢ࡯ࡃޔ‬ᷣఝవᩣᑼ⾗ᧄߪ‫ޔ‬㧝ᩣ㧝ࡐࡦ࠼ߩࡐࡦ࠼ᑪఝవᩣᑼᩣ㧔ᐕ㧦ᩣ㧕‫ޔ‬㧝ᩣ࡙࡯ࡠߩ࡙࡯ࡠᑪఝవᩣᑼᩣ
㧔ᐕ㧦ᩣ㧕‫ޔ‬㧝ᩣࡐࡦ࠼ߩࡐࡦ࠼ᑪఝవᩣᑼᩣ㧔ᐕ㧦ᩣ㧕‫ޔ‬㧝ᩣ☨࠼࡞ߩ☨࠼࡞ᑪఝవᩣᑼᩣ㧔ᐕ㧦ᩣ㧕‫ޔ‬෸߮㧝ᩣ☨࠼࡞ߩ☨࠼࡞ᑪఝవᩣᑼ㧞ంਁᩣ㧔ᐕ㧦㧞ంਁᩣ㧕ߢ᭴ᚑߐࠇߡ޿߹ߒߚ‫ޕ‬- 26 -

䇼⵬⿷ᖱႎ䇽ࡃ࡯ࠢ࡟ࠗ࠭࡮ࡇ࡯ࠛ࡞ࠪ࡯ᐕᰴ᳿▚㧔 ᐕ㧞᦬  ᣣ⊒⴫㧕㧔ᛞ⸶㧕

- 27 -

ᬺ❣䊊䉟䊤䉟䊃
䇸2012 ᐕ䈏䊋䊷䉪䊧䉟䉵䇮䈠䈚䈩㌁ⴕᬺ⇇ో૕䈮䈫䈦䈩࿎㔍䈭ᐕ䈪䈅䈦䈢䈖䈫䈲㑆㆑䈇䈅䉍䉁䈞䉖䇯ᤓᐕᄢ䈐䈭䊆䊠䊷䉴䈫䈭䈦䈢ਇ␽੐䈲䇮㌁ⴕᬺ⇇䈏ㆊ೾䈭䉁䈪䈮Ⓧᭂ⊛䈮䈭䉍䇮⍴ᦼ⊛䈭ᬺ❣䉕㊀ⷞ䈚ㆊ䈑䇮ᬺ⇇䈱䈅䉍ᣇ䈏䈍ቴ᭽䇮䈠䈚䈩␠ળో૕䈱䊆䊷䉵䈎䉌૛䉍䈮㓒⛘䈚䈢䉅䈱䈮䈭䈦䈩䈇䈢 20 ᐕ㑆䈮ේ࿃䈏䈅䉍䉁䈚䈢䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䉅䈖䈉䈚䈢ᬺ⇇䈱ᵹ䉏䈱ᓇ㗀䈫ή✼䈪䈲䈅䉍䉁䈞䉖䈪䈚䈢䇯䈠䈱⚿ᨐ䇮2012 ᐕ䈮䈲ᒰ䉫䊦䊷䊒䈮ነ䈞䉌䉏䈢ା㗬䉕៊䈭䈉䈖䈫䈮䈭䉍䉁䈚䈢䇯㌁ⴕᬺ⇇䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈫䉅䈮ᄌൻ䈏᳞䉄䉌䉏䈩䈇䉁䈜䇯⑳䈏䉫䊦䊷䊒ᦨ㜞⽿છ⠪䈮ዞછ䈚䈩એ㒠䈱 5 䊰᦬㑆䈫䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮⺖䈘䉏䈢ᄌ㕟䈮䈧䈇䈩ᝄ䉍㄰䉍䉁䈜䈫䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈮䈲᜚䈦䈩┙䈧䈖䈫䈱䈪䈐䉎ᒝ࿕䈭ၮ⋚䈏ᢛ䈦䈩䈇䉎䈖䈫䈮ᔃᒝ䈘䉕ⷡ䈋䉁䈜䇯෩䈚䈇⚻ᷣⅣႺ䈏㐳ᒁ䈒ਛ䈮䈅䈦䈩䉅䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲ᅢ⺞䈭ᬺ❣䉕⛽ᜬ䈚䈩䉁䈇䉍䉁䈚䈢䇯2012 ᐕᐲ᳿▚䈲ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱੐ᬺ㕙䈮䈍䈔䉎ᒝ䈇൓䈇䉕᣿⏕䈮␜䈜䉅䈱䈫䈭䈦䈩䈍䉍䉁䈜䇯༡ᬺၮ⋚䈲ᒁ䈐⛯䈐ၷ࿕䈪ఝ૏䉕⛽ᜬ䈚䈩䈍䉍䇮੐ታ䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ᬺ⇇䈮䈍䈔䉎࿾૏䈲 2012 ᐕ䉕ㅢ䈚䈩ᄙ䈒䈱੐ᬺ䈪ᡷༀ䈇䈢䈚䉁䈚䈢䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈪௛䈒৻ੱ৻ੱ䈏ᐔᏱᔃ䉕ᄬ䈉䈖䈫䈭䈒䇮⺖䈘䉏䈢⽿ോ䉕䈍ቴ᭽䈱䈢䉄䈮ᨐ䈢䈜䈖䈫䈮ኾᔨ䈚⛯䈔䈢䈖䈫䈮⹶䉍䉕ᗵ䈛䈩䈍䉍䉁䈜䇯䉁䈢䇮䈖䉏䉁䈪䈱㑐ଥ䈏ំ䉌䈇䈪䉅䈍䈎䈚䈒䈲䈭䈇⁁ᴫ䈮䈅䈦䈩䉅䇮䈍ቴ᭽䈏䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈫䈱㑐ଥ䉕଻䈦䈩䈒䈣䈘䈦䈢䈖䈫䈮䉅ᗵ⻢䈚䈩䈍䉍䉁䈜䇯⚻༡㒯䈲䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱Ꮢ႐䈪䈱࿾૏䉕⷗⋥䈚䇮2012 ᐕ䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮ᓇ㗀䉕ਈ䈋䈢㊀ᄢ䈭໧㗴ⴕὑ䉕⠨ᘦ䈚䇮ᧄᐕ䈱ో૕䈱䉟䊮䉶䊮䊁䉞䊑ႎ㈽㗵䉕ᄢ᏷䈮೥ᷫ䈚䉁䈚䈢䇮ᤓᐕ䈍⚂᧤䈚䈢䈫䈍䉍䇮ੱઙ⾌Ყ₸䈱ᒁ䈐ਅ䈕䈮⌕ᚻ䈚䇮䉫䊦䊷䊒ో૕䈱⚐෼⋉䈮ኻ䈜䉎ੱઙ⾌䈱Ყ₸䉕 38%䋨2011 ᐕ䋺42%䋩䈮ᒁ䈐ਅ䈕䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲䇮ㅴᱠ䈪䈲䈅䉍䉁䈜䈏䇮⋡ᮡ㆐ᚑ䈚䈢䉒䈔䈪䈲䈅䉍䉁䈞䉖䇯ਛᦼ⊛䈮䈲 30䋦บඨ䈳䈫䈇䈉䈱䈏ᜬ⛯น⢻䈭᳓Ḱ䈪䈅䉍䇮ᩣਥ䈮ᄙ䈒䈱෼౉䉕㈩ಽ䈜䉎৻ᣇ䇮ᬺ❣䉕䊔䊷䉴䈮┹੎ജ䈱䈅䉎⛎
ਈ䉕ᡰᛄ䈉䈫䈇䈉䈖䈫䈏ฟ䈉䈫⠨䈋䈩䈍䉍䉁䈜䇯૬䈞䈩䇮⽷ോ㕙䈱ᡷༀ䉕䈘䉌䈮ផ䈚ㅴ䉄䉎ᔅⷐ䈏䈅䉎䈖䈫䈲⸒䈉䉁䈪䉅䈅䉍䉁䈞䉖䇯ᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸䈲೨ᐕᐲᲧ䈪ᡷༀ䈇䈢䈚䉁䈚䈢䈏䇮䉁䈣චಽ䈭᳓Ḱ䈮䈲㆐䈚䈩䈍䉍䉁䈞䉖䇯䈚䈎䈚䈭䈏䉌䇮೑⋉䈫ଔ୯ⷰ㊀ⷞ䈱䊎䉳䊈䉴䈲Ᏹ䈮ੑ⠪ᛯ৻䈱㑐ଥ䈮䈅䉎䈫䈇䈉⠨䈋ᣇ䈲㑆㆑䈦䈩䈍䉍䉁䈜䇯ଔ୯ⷰ㊀ⷞ䈱䊎䉳䊈䉴䉕ⴕ䈉䈖䈫䈮䉋䈦䈩䈱䉂䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲᦭⋉䈭ડᬺ䈮䈭䉍䉁䈜䇯⑳䈱ᜰើ䈱ਅ䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇸ੱ䇱䈏⋡ᮡ䉕㆐ᚑ䈜䉎䈢䉄䈮—ᱜ䈚䈇ᣇᴺ䈮䉋䈦䈩—䈍ᚻવ䈇䉕䈜䉎䇹䈫䈇䈉౒ㅢ䈱⋡⊛䉕ᜬ䈦䈩ㅪ៤䈜䉎䈖䈫䈪䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ో䈩䈱䉴䊁䊷䉪䊖䊦䉻䊷䈮䈫䈦䈩᦭⋉䈪ᜬ⛯น⢻䈭㊄Ⲣᯏ㑐䈮䈭䉎䈖䈫䉕⋡ᜰ䈚䈩䈇䈒ᚲሽ䈪䈜䇯䈖䉏䈲䇮ዅᢘ䈜䉎䈖䈫䇮⺈ታ䈪䈅䉎䈖䈫䇮ᄺ઀䈜䉎䈖䈫䇮ථ⿧䈚䈩䈇䉎䈖䈫䇮▤ℂ⽿છ䉕ᨐ䈢䈜䈖䈫䈫䈇䈉 5 䈧䈱ਛᔃ䈫䈭䉎ଔ୯ⷰ䉕ᷓ䈒ᩮઃ䈎䈞䉎䈖䈫䈪㆐ᚑ䈘䉏䉎䉅䈱䈪䈜䇯䈖䈱䉋䈉䈭ᢥൻ䉕▽䈐਄䈕䉎䈖䈫䈮䉋䈦䈩䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏ో䈩䈱䉴䊁䊷䉪䊖䊦䉻䊷䈮䇸ㆬ䈳䉏䉎㌁ⴕ䋨Go-To Bank䋩䇹㌁ⴕ䈮䈭䉎䈫⑳䈲⏕ା䈚䈩䈍䉍䉁䈜䇯䉫䊦䊷䊒ᦨ㜞⽿છ⠪㩷 䉝䊮䊃䊆䊷䊶䉳䉢䊮䉨䊮䉵y2012 ᐕ䈱⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉䈲䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫䈏 46%Ⴧ䇮䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䈏 52%Ⴧ䈫䈭䉍䇮ో૕䈪䈲 26%Ⴧ䈱 70 ం 4,800 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯yᴺቯ⒢ᒁ೨೑⋉䈲䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒⥄り䈱ା↪ᐲ䈮㑐ㅪ䈜䉎⾌↪ 45 ం 7,900 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺27 ం 800 ਁ䊘䊮䊄䈱೑⋉䋩䇮䊑䊤䉾䉪䊨䉾䉪␠䈮ኻ䈜䉎ᛩ⾗䈱ᄁළ⋉ 2 ం 2,700 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺18 ం 5,800 ਁ䊘䊮䊄䈱ᷫ៊䋯៊ᄬ䋩䇮ᡰᛄ଻㓚଻㒾䋨PPI䋩䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄ 16 ం䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺10 ం䊘䊮䊄䋩䇮㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄ 8 ం 5,000 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺䉷䊨䊘䊮䊄䋩䉕฽䉄䇮2 ం 4,600 ਁ䊘䊮䊄䈮ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺58 ం 7,900 ਁ䊘䊮䊄䋩䇯y䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪ㇱ㐷䈱⒢ᒁ೨೑⋉䈲 13%䈱Ⴧ෼䈫༡ᬺ⾌↪䈱ᷫዋ䉕ฃ䈔䈩 37%Ⴧട䈚䇮40 ం 6,300 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䈱䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪ㇱ㐷෼⋉䈲೨ᐕหᦼᲧ 43%Ⴧ䇮೨ᦼᲧ 2%ᷫ䈱 25 ం 9,300 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯y⺞ᢛᓟᐔဋᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸䈲 7.8%䈮਄᣹䈚䋨2011 ᐕ䋺6.6%䋩䇮ᄢඨ䈱੐ᬺ䈪ᡷༀ䈇䈢䈚䉁䈚䈢䇯ᴺቯᐔဋᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸
䈲-1.9%䈪䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺5.8%䋩䇯

y⺞ᢛᓟ෼⋉䈲䇮෩䈚䈇⚻ᷣᖱ൓䇮ૐ㊄೑ⅣႺ䈱ᜬ⛯䇮2011 ᐕ䈱䊓䉾䉳໡ຠ䈱ᄁළ⋉ 10 ం 6,100 ਁ䊘䊮䊄䈏ᒰᦼ䈮䈲⊒↢䈚䈭䈎䈦䈢䈮䉅䈎䈎䉒䉌䈝䇮2%Ⴧട䈚䇮290 ం 4,300 ਁ䊘䊮䊄䈮䈭䉍䉁䈚䈢䇯yା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊⾌↪䈲 5%ᷫዋ䈚䇮35 ం 9,600 ਁ䊘䊮䊄䈮䈭䉍䉁䈚䈢䇯䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䇮䉝䊐䊥䉦 RBB䋨䊥䊁䊷䊦䊶䉝䊮䊄䊶䊎䉳䊈䉴䊋䊮䉨䊮䉫䋩䇮᰷Ꮊ RBB 䈱⾌↪䈱Ⴧട䈮䉋䈦䈩৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䈢䉅䈱䈱䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉦䊷䊄䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫䇮⧷࿖ RBB 䈮䈍䈔䉎ᡷༀ䉕ਥ䈮෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯y⺞ᢛᓟ༡ᬺ⾌↪䈲䇮䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䊶䉮䉴䊃એᄖ䈱⾌↪䈏 3%ᷫዋ䈚 161 ం 1,400 ਁ䊘䊮䊄䇮䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䊶䉮䉴䊃䈏 4%ᷫዋ䈚 24 ం 2,500 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䈦䈢䈱䉕ฃ䈔䇮3%ᷫዋ䈚䇮185 ం 3,900 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䉟䊮䉶䊮䊁䉞䊑ႎ㈽✚㗵䈲䉫䊦䊷䊒ో૕䈪 16%ᷫዋ䈚䇮䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈪䈲 20%ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈮䈍䈔䉎෼⋉䈮ኻ䈜䉎ੱઙ⾌䈱Ყ₸䈲 39%䈮ૐਅ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺47%䋩䇯

y䉮䉝 Tier 1 Ყ₸䈲 10.9%䈫㜞᳓Ḱ䉕⛽ᜬ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺11.0%䋩䇯䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥䈲 1%ᷫዋ䈚䇮3,870 ం䊘䊮䊄䈮䈭䉍䉁䈚䈢䇯yᒰ䉫䊦䊷䊒䈲ᒁ䈐⛯䈐᦭ᜂ଻෸䈶ήᜂ଻䈱䉺䊷䊛䊶䊐䉜䊮䊂䉞䊮䉫Ꮢ႐䈪⾗㊄⺞㆐䈚䈩䈍䉍䇮2012 ᐕ䈮䈲䉟䊮䉫䊤䊮䊄㌁ⴕ䈱䇸⾗㊄⺞㆐ᡰេ䉴䉨䊷䊛䋨Funding for Lending Scheme䋩䇹䈱೑↪䈮䉋䉎 60 ం䊘䊮䊄䉕฽䉄䇮280 ం䊘䊮䊄䈱䉺䊷䊛䊶䊐䉜䊮䊂䉞䊮䉫䉕ታᣉ䈚䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䈮䈲 30 ం䊄䊦䈱 Tier2 䉮䊮䊁䉞䊮䉳䉢䊮䊃䊶䉨䊞䊏䉺䊦䊶䊉䊷䊃䋨CCN: Contingent
Capital Notes䋩䉕⊒ⴕ䈚䇮Ꮢ႐䈪⦟ᅢ䈭㔛ⷐ䉕㓸䉄䉁䈚䈢䇯y⧷࿖䈱਎Ꮺ෸䈶ડᬺ䈮✚㗵 440 ం䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺450 ం䊘䊮䊄䋩䈱ᣂⷙⲢ⾗䉕ⴕ䈇䉁䈚䈢䇯2- 28 -

ᬺ❣䊊䉟䊤䉟䊃
ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ᬺ❣

଻㒾㊄ប㒰ᓟ䈱෼⋉ว⸘ା↪䈮ଥ䉎ᷫ៊⾌↪෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵

⺞ᢛᓟ

ᴺቯ

2012 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ
䈚䈢 12 䊱᦬㑆

2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ
䈚䈢 12 䊱᦬㑆

2012 ᐕ
2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢 12 䊱᦬㑆
䈢 12 䊱᦬㑆䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩
29,043(3,596)䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 Ⴧᷫ₸䋨%䋩
28,5122(3,802)(5)䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩
24,691(3,596)䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 Ⴧᷫ₸䋨%䋩
32,292(24)(5,602)(36)

25,447(18,539)140

24,710(19,180)60

3(3)21,095(20,989)140

26,690(20,777)
(34)

7,048
5,023

5,590
4,265

26
18

246
(236)

5,879
3,951

ᐔဋᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸ᐔဋ᦭ᒻᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸ᐔဋ䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥೑⋉₸෼⋉䈮ኻ䈜䉎⾌↪䈱Ყ₸༡ᬺ෼⋉⚐㗵䈮ኻ䈜䉎ੱઙ⾌䈱Ყ₸⾉ୟ₸䋨bps䋩

7.8%
9.1%
1.3%
64%
38%
75

6.6%

(1.9%)(2.2%)(0.1%)
85%
46%
75

5.8%

7.9%
1.1%
67%
42%
77

ၮᧄ⊛ 1 ᩣᒰ䈢䉍೑⋉䋯䋨៊ᄬ䋩
1 ᩣᒰ䈢䉍㈩ᒰ㊄

34.5p
6.5p

27.7p
6.0p

(8.5p)
6.5p

25.1p
6.0p

10.9%

11.0%

༡ᬺ෼⋉⚐㗵
༡ᬺ⾌↪
䈠䈱ઁ䈱෼⋉䋯䋨⾌↪䋩⚐㗵⒢ᒁ೨೑⋉⒢ᒁᓟ೑⋉䋯䋨៊ᄬ䋩(21)1䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴ᜰᮡ
6.9%
1.0%
64%
39%
77

⾗ᧄ෸䈶⾉୫ኻᾖ⴫
䉮䉝 Tier1 Ყ₸䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥⺞ᢛᓟ䉫䊨䉴䍃䊧䊋䊧䉾䉳䉫䊦䊷䊒૛೾ᵹേᕈ
1 ᩣᒰ䈢䉍⚐⾗↥ଔ㗵
1 ᩣᒰ䈢䉍ᱜ๧᦭ᒻ⾗↥ଔ㗵㗍⾉₸3,870 ం䊗䊮䊄 3,910 ం䊗䊮䊄
19x
20x
1,500 ం䊗䊮䊄 1,520 ం䊗䊮䊄
438p
456p
373p
391p
110%
118%

⺞ᢛᓟ೑⋉䈱ಽᨆ⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉

7,048

5,590

ᒰ䉫䊦䊷䊒⥄り䈱ା↪ᐲ䈱ᄌേௌോ䈱⾈ᚯ䈚䈮ଥ䉎೑⋉䊑䊤䉾䉪䊨䉾䉪␠䈻䈱ᛩ⾗䈱ᄁළ෸䈶⹏ଔ䈮ଥ䉎೑⋉䋯䋨៊ᄬ䋩ᡰᛄ଻㓚䋨PPI䋩଻㒾䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄䈱䉏䉖䈱ᷫ៊
⾈෼෸䈶ᄁළ䈮ଥ䉎៊ᄬ

(4,579)
-

2,708
1,130

227

(1,858)(1,600)(850)-(1,000)
(597)
(94)

246

5,879

ᴺቯ⒢ᒁ೨೑⋉⺞ᢛᓟ

ᴺቯ

2012 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ
䈚䈢 12 䊱᦬㑆

2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ
䈚䈢 12 䊱᦬㑆⧷࿖䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩
1,472

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 Ⴧᷫ₸䋨%䋩
1,420
4

᰷Ꮊ

(239)

(234)

2

(239)

(661)

(64)

䉝䊐䊥䉦

468

830

(44)

468

832

(44)

䊋䊷䉪䊧䉟䉦䊷䊄

1,506

1,208

25

1,086

561

䊥䊁䊷䊦䊶䉝䊮䊄䊶䊎䉳䊈䉴䊶䊋䊮䉨䊮䉫䋨RBB䋩䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫

3,207
4,063
551

3,224
2,965
204

(1)
37

1,607
4,063
(299)

1,752
2,965
8

(8)
37

䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃ᧄ␠෸䈶䈠䈱ઁ੐ᬺ

4,614
315
(1,088)3,169
207(1,010)

46
52
8

3,764
315
(5,440)

2,973
207
947

27
52

⒢ᒁ೨೑⋉ว⸘

7,048

5,590

26

246

5,879

ㇱ㐷೎⒢ᒁ೨೑⋉䋯䋨៊ᄬ䋩

3- 29 -

2012 ᐕ
2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢 12 䊱᦬㑆
䈢 12 䊱᦬㑆䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩
292

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 Ⴧᷫ₸䋨%䋩
1,020
(71)

䉫䊦䊷䊒ᦨ㜞⽿છ⠪䈮䉋䉎䈗᜿ᜦ2012 ᐕ䈲䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮䈫䈦䈩࿎㔍䈭ᐕ䈮䈭䉍䉁䈚䈢䇯6 ᦬䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈲䊨䊮䊄䊮㌁ⴕ㑆ขᒁ㊄೑䋨LIBOR䋩䈫᰷Ꮊ㌁ⴕ㑆ขᒁ㊄೑䋨EURIBOR䋩ᠲ૞໧㗴䈮㑐ㅪ䈚䇮᭽䇱䈭ⷙ೙ᒰዪ䈫๺⸃䈮㆐䈚䉁䈚䈢䇯᭽䇱䈭䉴䊁䊷䉪䊖䊦䉻䊷䈱⊝᭽䈱ା↪䉕ข䉍ᚯ䈚䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈻䈱ା㗬䉕࿁ᓳ䈘䈞䉎䈮䈲䇮੐ᬺ䈱䈅䉍ᣇ䉕ᄌ䈋䉎ᔅⷐ䈏䈅䉎䈖䈫䈲චಽ⹺⼂䈚䈩䈍䉍䉁䈜䇯䈖䉏䈲ᤨ㑆䈱䈎䈎䉎ข䉍⚵䉂䈮䈭䉎䈪䈚䉊䈉䇯䈚䈎䈚䇮ోജ䉕᜼䈕䈩䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱ᄌ㕟䉕ផ䈚ㅴ䉄䈩䈇䈒ᚲሽ䈪䈜䇯ᒰ䉫䊦䊷䊒䈲䇸ㆬ䈳䉏䉎㌁ⴕ䋨Go-to Bank䋩䇹䈮䈭䉎䈖䈫䉕⋡ᮡ䈫䈇䈢䈚䉁䈚䈢䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏㑐䉒䉎ో䈩䈱ᣇ䇱䈎䉌⥄ὼ䈮ㆬ䈳䉏䉎㌁ⴕ䈮䈭䉎䈖䈫䉕⋡ᜰ䈚䉁䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏૗䉕㆐ᚑ䈚䋨䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䋩䇮䈠䉏䉕䈬䈱䉋䈉䈮㆐ᚑ䈚䈩䈇䉎䈱䈎䋨ଔ୯ⷰ䋩䈮ၮ䈨䈐䇮ੱ䇱䈏วℂ⊛䈎䈧ᔃᖱ⊛䇮෺ᣇ䈱ⷰὐ䈎䉌䊋䊷䉪䊧䉟䉵䉕ㆬ䉖䈪䈒䈣䈘䉎䈖䈫䉕ᦸ䉖䈪䈍䉍䉁䈜䇯⑳䈲ᤓ⑺䇮䇸ㆬ䈳䉏䉎㌁ⴕ䋨Go-to Bank䋩䇹䈮䈭䉎䈢䉄䈱㆏╭䈫䈭䉎䊒䊨䉫䊤䊛䉕⠨᩺䈇䈢䈚䉁䈚䈢䇯䇸TRANSFORM䇹䈫ฬઃ䈔䈢䈖䈱䊒䊨䉫䊤䊛䈲䈠䉏䈡䉏⇣䈭䉎⋡ᮡ䉕ᜬ䈧એਅ䈱 3 䈧䈱ข䉍⚵䉂䉕ᩇ䈮᭴ᚑ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯1) ૕೙䈱┙䈩⋥䈚䋺⍴ᦼ⊛䈭䊎䉳䊈䉴䈱൓䈇䉕⛽ᜬ䈚䈧䈧䇮᧪䈢䉎ᄌൻ䈮஻䈋䉎䈢䉄䇮⚵❱䉕቟ቯ䈘䈞䉎䇯2) ㆡᱜ᳓Ḱ䈱ᬺ❣䈱㆐ᚑ䋺ᩣਥ⾗ᧄ䉮䉴䊃䉕਄࿁䉎ᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸䉕㆐ᚑ䈜䉎䈢䉄䈱⸘↹䈱╷ቯ䈫ታⴕ䉕ㅢ䈚䈩੐ᬺ䈱෼⋉ᕈ䉕ᡷༀ䈜䉎䇯3) ᚑ㐳䈱⛽ᜬ䋺䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱䉴䊁䊷䉪䊖䊦䉻䊷䈪䈅䉎䈍ቴ᭽䇮ᓥᬺຬ䇮ᛩ⾗ኅ䇮␠ળ䈱ో䈩䈎䉌䇸ㆬ䈳䉏䉎㌁ⴕ䋨Go-to Bank䋩䇹䈮䈭䉎䇯䈖䈱 5 䊰᦬㑆䇮᭽䇱䈭䉴䊁䊷䉪䊖䊦䉻䊷䈱ᣇ䇱䈮Ⓧᭂ⊛䈮ធ䈚䈩ᗧ⷗䉕⹦䈚䈒⡞䈐䇮ฦ䉴䊁䊷䉪䊖䊦䉻䊷䈱䊆䊷䉵䈮ᔕ䈋䈧䈧䇮䈖䉏䉌 3 䈧䈱⋡ᮡ䉕㆐ᚑ䈜䉎䈢䉄䈱䈚䈦䈎䉍䈫䈚䈢⸘↹䉕╷ቯ䈚䉁䈚䈢䇯䈖䈉䈚䈢૞ᬺ䉕⚻䈩䇮䈖䈱వข䉍⚵䉃䈼䈐⺖㗴䈱ᄢ䈐䈘䈮䈧䈇䈩ᷓ䈒⹺⼂䈜䉎䈮⥋䉍䉁䈚䈢䇯⑳䈏䉫䊦䊷䊒ᦨ㜞⽿છ⠪ዞછᓟ䈮ᵈജ䈚䈢䈱䈲⚵❱䉕቟ቯ䈘䈞䇮䊎䉳䊈䉴䈱൓䈇䉕ᜬ⛯䈘䈞䉎䈖䈫䈪䈚䈢䇯ᒰ䉫䊦䊷䊒䈪௛䈒৻ੱ৻ੱ䈏䈖䈱㔍㗴䈮┙䈤ะ䈎䈦䈢⚿ᨐ䇮2012 ᐕ䈱⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉䈲 2011 ᐕ䈫Ყ䈼䈩 70 ం䊘䊮䊄䇮26%Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲 2012 ᐕ䈱ᄢඨ䉕ㅢ䈛䈩ᒰ䉫䊦䊷䊒䈏⟎䈎䉏䈩䈇䈢ⅣႺ䉕〯䉁䈋䉏䈳䇮⦟ᅢ䈭ᬺ❣䈪䈜䇯ᴺቯ⒢ᒁ೨೑⋉䈲䇮ਥ䈮䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒⥄り䈱ା↪ᐲ䈮㑐ㅪ䈜䉎⾌↪ 46 ం䊘䊮䊄䇮ᡰᛄ଻㓚଻㒾䋨PPI䋩䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄ 16 ం䊘䊮䊄䇮㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘ
ᒁᒰ㊄ 8 ం 5,000 ਁ䊘䊮䊄䈏䈅䈦䈢䈖䈫䈎䉌 2 ం 4,600 ਁ䊘䊮䊄䈮䈭䉍䉁䈚䈢䇯⚻ᷣ䉇Ꮢ႐䉕ข䉍Ꮞ䈒࿎㔍䈭ⅣႺ䈏⛯䈩䈇䉎䈮䉅䈎䈎䉒䉌䈝䇮⺞ᢛᓟ෼⋉䈲 290 ం䊘䊮䊄䈫 2%Ⴧട䈚䇮ᷫ៊⾌↪䈲 36 ం䊘䊮䊄䈫 5%ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯䉁䈢䇮⺞ᢛᓟ༡ᬺ⾌↪䉕 3%ᷫዋ䈘䈞䇮185 ం䊘䊮䊄䈫䈜䉎䈖䈫䈏䈪䈐䇮෼⋉䈮ኻ䈜䉎⾌↪䈱⺞ᢛᓟᲧ₸䈲
64%䈮ᡷༀ䈇䈢䈚䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ䈲ᅢᬺ❣䉕਄䈕䉎䈖䈫䈏䈪䈐䉁䈚䈢䈏䇮ᤓᐕ䇮ᩣਥ䈱⊝᭽䈮䈍⚂᧤䈚䈢䈫䈍䉍䇮䉟䊮䉶䊮䊁䉞䊑ႎ㈽䉕 16%೥ᷫ䈇䈢䈚䉁䈚䈢䇯䈠䈱⚿ᨐ䇮䉫䊦䊷䊒ో૕䈱⚐೑⋉䈮ኻ䈜䉎ੱઙ⾌䈱Ყ₸䈲 38%䋨2011 ᐕ䋺42%䋩䈮ૐਅ䈚䇮䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪ㇱ㐷䈮䈍䈔䉎෼⋉䈮ኻ䈜䉎ੱઙ⾌䈱Ყ₸䈲 39%䋨2011 ᐕ䋺47%䋩䈮ૐਅ䈚䉁䈚䈢䇯
䇸⾗㊄⺞㆐ᡰេ䉴䉨䊷䊛䋨Funding for Lending Scheme䋩䇹䉕ㅢ䈛䈢ផ⸘ 57 ం䊘䊮䊄䈱ᣂⷙⲢ⾗⚐㗵䋨䉟䊮䉫䊤䊮䊄㌁ⴕ⏕⹺೨䈱ᢙሼ䋩䉕฽䉄䇮⧷࿖䈱਎Ꮺ෸䈶ડᬺ䈮✚㗵 440 ం䊘䊮䊄䈱ᣂⷙⲢ⾗䉕ⴕ䈇䉁䈚䈢䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲 2012 ᐕ╙ 3 ྾ඨᦼ 1 䈮࿖ኅⲢ⾗଻⸽䉴䉨䊷䊛䋨National Loan Guarantee Scheme䋩෸䈶⾗㊄⺞㆐ᡰេ䉴䉨䊷䊛䉕ㅢ䈛䈩⧷࿖䈱਎Ꮺ䈫ડᬺ䈮ᦨ䉅ᄙ䈒䈱Ⲣ⾗䉕ⴕ䈇䇮╙ 4 ྾ඨᦼ䈲․䈮୘ੱ෸䈶਎Ꮺ䈮ᄙ䈒䈱Ⲣ⾗䉕ⴕ䈇䉁䈚䈢䇯䉁䈢䇮䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈲਎⇇䈪ડᬺ෸䈶᡽ᐭ䈮䉋䉎8,300 ం䊘䊮䊄એ਄䈱⾗㊄⺞㆐䈮៤䉒䉍䇮⾗㊄ឭଏ㗵䈲਎⇇╙ 4 ૏䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮䈲ఝ䉏䈢ᬺ❣䉕਄䈕䈧䈧䇮␠ળ䈱ᐢ▸䈭䊆䊷䉵䈮ᔕ䈋䉎䈢䉄䈮⽸₂䈚䈩䈐䈢䈫䈇䈉⚛᥍䉌䈚䈇વ⛔䈏䈅䉍䉁䈜䇯⧷࿖䈮䈍䈔䉎䈖䈉䈚䈢ታ❣䈲 2012 ᐕ䉅ㅜ⛘䈋䉎䈖䈫䈲䈅䉍䉁䈞䉖䈪䈚䈢䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏ฃ䈔౉䉏䈩䈐䈢ታ⠌↢䈱ᢙ䈲੹ᐕ 1 ᦬䇮
500 ੱ䈮㆐䈚䉁䈚䈢䇯੹ᐕඨ䈳䉁䈪䈮 1,000 ੱ䈱ታ⠌↢ฃ䈔౉䉏䉕⋡ᜰ䈜⸘↹䈲㆐ᚑ䈮ะ䈔䈩㗅⺞䈮ㅴዷ䈚䈩䈇䉁䈜䇯䉁䈢䇮䊡䊆䉶䊐䈫࿖㓙⊛䈭දജᵴേ䉕ᑧ㐳䈜䉎䈖䈫䈫䈚䇮ᣂ⥝࿖䈱ᕺ䉁䉏䈭䈇⁁ᴫ䈮䈅䉎⧯ᐕጀ䈱ᛛ⢻⠌ᓧ䈫ዞ⡯䉕ᡰេ䈜䉎ᵴേ䈱⛮⛯䈱䈢䉄䈮䇮3 ᐕ㑆䈪 500 ਁ䊘䊮䊄䈱ㅊട᜚಴䉕ⴕ䈉䈖䈫䉕᳿ቯ䈚䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ䈮䈲 6 ਁ 8,000 ੱㄭ䈇䊋䊷䉪䊧䉟䉵ᓥᬺຬ䈏䊗䊤䊮䊁䉞䉝ᵴേ䉇൐㊄䈮ෳട䈚䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈲਎⇇ฦ࿾䈱࿾ၞ␠ળ䊒䊨䉫䊤䊛䈮✚㗵 6,400 ਁ䊘䊮䊄䉕಴⾗䈚䉁䈚䈢䇯ⷙ೙ᒰዪ䈫᡽ᐭ䈏ᒝ㕢䈭㌁ⴕ䉲䉴䊁䊛䈱⛽ᜬ䉕ᦸ䉃䈱䈲ᒰὼ䈱䈖䈫䈪䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲⎕✋ಣℂ䊶ౣᑪ⸘↹䉕ዉ౉䈜䉎૞ᬺ䈮ᒁ䈐⛯䈐ᦨ೨✢䈪ข䉍⚵䉖䈪䈍䉍䉁䈜䇯ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱䉮䉝 Tier1 Ყ₸䈲 10.9%䈫㜞᳓Ḱ䉕⛽ᜬ䈚䉁䈚䈢䇯䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥䈲
3,870 ం䊘䊮䊄䈮ᷫዋ䈚䇮1,500 ం䊘䊮䊄䈱૛೾ᵹേᕈ䉕⛽ᜬ䈚䉁䈚䈢䇯䉁䈢䇮11 ᦬䈮䈲 30 ం䊄䊦䈱䉮䊮䊁䉞䊮䉳䉢䊮䊃䊶䉨䊞䊏䉺䊦䊶䊉䊷䊃䉕Ꮢ႐䈪⊒ⴕ䈚䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱⽷ോ䈲ஜో䈫䈇䈉Ꮢ႐䈱⷗ᣇ䉕ⵣઃ䈔䉎䈖䈫䈏䈪䈐䉁䈚䈢䇯⺞ᢛᓟᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸䈲ᄢඨ䈱ㇱ㐷䈪ᡷༀ䈚䇮ో૕䈪 6.6%䈎䉌 7.8%䈮਄᣹䈚䉁䈚䈢䇯䈚䈎䈚䈭䈏䉌䇮ᩣਥ⾗ᧄ೑⋉䈏቟ቯ⊛䈮ᩣਥ⾗ᧄ䉮䉴䊃䉕਄࿁䉍⛯䈔䉎䉋䈉䈮䈜䉎䈢䉄䈮䇮䈭䈜䈼䈐䈖䈫䈏䉁䈣ᄙ䈒䈅䉍䉁䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮㔍䈚䈇໧㗴䈮⋥㕙䈚䈭䈏䉌䉅䇮ᅢ⺞䈭ᬺ❣䉕਄䈕䇮2012 ᐕ䈲 6.5 䊕䊮䉴䈱ᐕ㑆㈩ᒰ㊄䉕ᡰᛄ䈉䈖䈫䈏䈪䈐䉁䈚䈢䇯1

2012 ᐕ 12 ᦬䈱䉟䊮䉫䊤䊮䊄㌁ⴕ⊒⴫䈮䉋䉎 2012 ᐕ╙ 3 ྾ඨᦼ䈱⚥⸘ᱜ๧ᩣᑼ⾉ઃ http://www.bankofengland.co.uk/markets/Pages/FLS/data.aspx.

4- 30 -

䉫䊦䊷䊒ᦨ㜞⽿છ⠪䈮䉋䉎䈗᜿ᜦ2012 ᐕ䈱䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱ᬺ❣䈮⹶䉍䈫቟ᔃᗵ䉕ⷡ䈋䉎৻ᣇ䈪䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈲੹ᓟ৻ጀ䈱ᦼᓙ䈮ᔕ䈋䉎䈖䈫䈏᳞䉄䉌䉏䇮․䈮ᩣਥ䈏ฃ䈔ข䉎䊥䉺䊷䊮䉕චಽ䈭᳓Ḱ䉁䈪㜞䉄䈭䈔䉏䈳䈭䉌䈭䈇䈖䈫䉕⑳䈲ℂ⸃䈚䈩䈍䉍䉁䈜䇯TRANSFORM 䊒䊨䉫䊤䊛䈮ᴪ䈦䈩╷ቯ䈚䈢ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱੹ᓟ䈱⸘↹䈱㊀ⷐ䈭䊘䉟䊮䊃䈮䈧䈇䈩䈲䇮੹ᦺ⊒⴫䈚䈢೎䈱⾗ᢱ䈪䈗⺑᣿䈚䈩䈇䉁䈜䇯䈖䉏䉌䈱⸘↹䈲䇮ਛᦼ⊛䈮ᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸䉕ᄢ᏷䈮ᡷༀ䈘䈞䇮䈠䉏䈫หᤨ䈮㈩ᒰᕈะ䉕ᄢ䈐䈒㜞䉄䉎䈫䈇䈉ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ᣇ㊎䉕᣿⏕䈮䈚䈩䈇䉁䈜䇯䈚䈎䈚䇮੹ᓟ䈲䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏૗䉕ⴕ䈉䈎䈫ో䈒ห䈛䉋䈉䈮䇮䈬䈱䉋䈉䈮䈚䈩䈠䉏䉕ⴕ䈉䈎䈏㊀ⷐ䈭ⷐ⚛䈫䈭䉍䉁䈜䇯੹ᐕ 1 ᦬䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈲䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱ᣂ䈢䈭⋡⊛䈫ଔ୯ⷰ䈮㑐䈜䉎৻ㅪ䈱ⷙ⒟䉕╷ቯ䈚䉁䈚䈢䇯䈖䉏䉌䈲ో䈩䈱ㇱ㐷䈮ㆡ↪䈘䉏䇮䉫䊦䊷䊒䈱ో䈩䈱ᓥᬺຬ䈫ᬺ❣䈲䈖䉏䉌䈱ⷙ⒟䈮ᴪ䈦䈩⹏ଔ䈘䉏䇮ႎ㈽䈏᳿ቯ䈘䉏䉎䈖䈫䈮䈭䉍䉁䈜䇯ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱⋡⊛䈲න⚐䈪䈜䇯䈠䉏䈲䇮ੱ䇱䈏⋡ᮡ䉕ታ⃻䈪䈐䉎䉋䈉ᱜ䈚䈇ᣇᴺ䈪ᚻഥ䈔䉕䈜䉎䈫䈇䈉䈖䈫䈪䈜䇯ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ଔ୯ⷰ䈲න⚐䈮⷗䈋䉁䈜䈏䇮ᓥᬺຬ৻ੱ৻ੱ䈮ᦼᓙ䈘䉏䉎ⴕേ䈮ᷓ䈇ᗧ๧䉕ᜬ䈢䈞䉎䉅䈱䈪䈜䇯ౕ૕⊛䈮᳞䉄䉌䉏䉎䈖䈫䈫䈚䈩䈲䇮ዅᢘ䈜䉎䈖䈫䇮⺈ታ䈪䈅䉎䈖䈫䇮ᄺ઀䈜䉎䈖䈫䇮ථ⿧䈚䈩䈇䉎䈖䈫䇮▤ℂ⽿છ䉕ᨐ䈢䈜䈖䈫䈏᜼䈕䉌䉏䉁䈜䇯䈖䉏䉌䈱⋡⊛䈫ଔ୯ⷰ䈮෻䈚䈢ᣇᴺ䈪೑⋉䉕ㅊ᳞䈜䉎䈖䈫䈲⹺䉄䉌䉏䉁䈞䉖䇯⑳䈲ଔ୯ⷰ㊀ⷞ䈱䊎䉳䊈䉴䉕ⴕ䈉䈖䈫䈮䉋䈦䈩䈱䉂䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲᦭⋉䈭ડᬺ䈮䈭䉎䈫⠨䈋䈩䈍䉍䉁䈜䇯䉴䊁䊷䉪䊖䊦䉻䊷䈎䉌ା㗬䉕ᓧ䈩䇮䊎䉳䊈䉴䈱⋧ᚻ䈮ㆬ䉖䈪䈇䈢䈣䈒䈢䉄䈮䈲䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲ᦨ㜞᳓Ḱ䈱ၮḰ䈮ᓥ䈦䈩ᬺോ䉕ⴕ䉒䈰䈳䈭䉍䉁䈞䉖䇯ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱㐳ᦼ⊛䈭ᬺ❣䈲䈠䈖䈮䈎䈎䈦䈩䈇䉁䈜䇯ᒰ䉫䊦䊷䊒䈏ᄙ䈒䈱䈖䈫䉕䈭䈘䈰䈳䈭䉌䈭䈇䈖䈫䇮䈠䈚䈩䇮⹏ଔ䈲⸒⪲䈪䈲䈭䈒䇮ⴕേ䈮䉋䈦䈩ਅ䈘䉏䉎䈖䈫䉕චಽ⹺⼂䈚䈩䈍䉍䉁䈜䇯⑳㆐䈲䇮䈍ቴ᭽䇮ᛩ⾗ኅ䇮␠ળ䈎䉌䇸ㆬ䈳䉏䉎㌁ⴕ䋨Go-to Bank䋩䇹䈮䈭䉎䉋䈉ోജ䉕᜼䈕䈩ข䉍⚵䉖䈪䈇䈒ᚲሽ䈪䈜䇯䉫䊦䊷䊒ᦨ㜞⽿છ⠪㩷 䉝䊮䊃䊆䊷䊶䉳䉢䊮䉨䊮䉵5- 31 -

䉫䊦䊷䊒⽷ോᜂᒰข✦ᓎ䈱䊧䊎䊠䊷៊⋉⸘▚ᦠy2012 ᐕ䈱ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉䈲 70 ం 4,800 ਁ䊘䊮䊄䈫೨ᐕᐲᲧ䈪 26%Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯⺞ᢛᓟ៊⋉䈪䈲䇮䉋䉍৻⽾ᕈ䉕ᜬ䈦䈢೨ᐕᬺ❣䈫䈱Ყセ䈏น⢻䈪䈜䇯yᴺቯ⒢ᒁ೨೑⋉䈲䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒⥄り䈱ା↪ᐲ䈮㑐ㅪ䈜䉎⾌↪ 45 ం 7,900 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺27 ం 800 ਁ䊘䊮䊄䈱೑⋉䋩䇮䊑䊤䉾䉪䊨䉾䉪␠䈻䈱ᛩ⾗䈱ᄁළ⋉ 2 ం 2,700 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺18 ం 5,800 ਁ䊘䊮䊄䈱ᷫ៊䋯៊ᄬ䋩䇮ᡰᛄ଻㓚଻㒾䋨PPI䋩䈱⵬ఘᒁᒰ㊄ 16 ం䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺10 ం䊘䊮䊄䋩෸䈶㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄ 8 ం 5,000 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺䉷䊨䊘䊮䊄䋩䉕฽䉄䇮2 ం 4,600 ਁ䊘䊮䊄䈮ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺58 ం 7,900 ਁ䊘䊮䊄䋩䇯y⺞ᢛᓟᐔဋᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸䈲 7.8%䈮਄᣹䈚䋨2011 ᐕ䋺6.6%䋩䇮⧷࿖ RBB䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉦䊷䊄䇮䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫䇮䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䈱ฦㇱ㐷䈪ᄢ᏷䈭ᡷༀ䈏䉂䉌䉏䉁䈚䈢䇯y⺞ᢛᓟ෼⋉䈲䇮2011 ᐕ䈱䊓䉾䉳໡ຠ䈱ᄁළ⋉ 10 ం 6,100 ਁ䊘䊮䊄䈏ᒰᦼ䈮䈲⊒↢䈚䈭䈎䈦䈢䈖䈫䈮ട䈋䇮⚻ᷣᖱ൓䈏෩䈚䈒䇮
ૐ㊄೑ⅣႺ䈏ᜬ⛯䈚䈢䈮䉅䈎䈎䉒䉌䈝䇮290 ం 4,300 ਁ䊘䊮䊄䈫 2%Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯y–೑ᕷ෼౉⚐㗵ว⸘䈲 116 ం 3,900 ਁ䊘䊮䊄䈫 5%ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯䊥䊁䊷䊦䊶䉝䊮䊄䊶䊎䉳䊈䉴䊶䊋䊮䉨䊮䉫䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫䇮䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䈱㘈ቴ೑ᕷ෼౉⚐㗵䈲 98 ం 1,600 ਁ䊘䊮䊄䈫቟ቯ⊛䈮ផ⒖䈚䉁䈚䈢䇯৻ᣇ䇮䈖䉏䉌䈱੐ᬺ䈱⚐⾗㊄೑䈙䉇䈲 185 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃䈫 18 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃ૐਅ䈚䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲ਥ䈮
2011 ᐕ䈱䊓䉾䉳໡ຠ䈱ᄁළ⋉䈏ᒰᦼ䈮䈲⊒↢䈚䈭䈎䈦䈢䈖䈫䈮䉋䉍䉁䈜䇯–䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈱෼⋉ว⸘䈲 117 ం 2,200 ਁ䊘䊮䊄䈫 13%Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲ௌ೛䊶ㅢ⽻䊶䉮䊝䊂䉞䊁䉞䋨FICC䋩䇮ᩣᑼ෸䈶䊒䊤䉟䊛䊶䉰䊷䊎䉴䇮䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈱ฦ੐ᬺ䇮․䈮☨Ꮊ䈪䈱Ⴧ෼䈮䉋䉎䉅䈱䈪䈜䇯ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊⾌↪䈲 35 ం 9,600 ਁ䊘䊮䊄䈫 5%ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲䊋䊷䉪䊧䉟䉦䊷䊄䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫෸䈶⧷࿖ RBB 䈱ᡷༀ䉕ਥ䈮෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䇮䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䇮䉝䊐䊥䉦 RBB ෸䈶᰷Ꮊ RBB 䈮䈍䈔䉎ᷫ៊⾌↪䈱Ⴧട䈮䉋䈦䈩৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯–yᐕ₸឵▚䈚䈢⾉ୟ₸䈲 75 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃䈮ૐਅ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺77 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃䋩䇯䈖䉏䈲⾉ઃ㊄䈱ᷫ៊⾌↪
䈏 6%ᷫዋ䇮․䈮䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪ㇱ㐷䈪䈱✚ᱷ㜞䈱ᷫዋ䈎䉌䇮⾉ઃ㊄䈏 3%ᷫዋ䈚䈢䈖䈫䈮䉋䉍䉁䈜䇯⺞ᢛᓟ༡ᬺ⾌↪䈲 185 ం 3,900 ਁ䊘䊮䊄䈫 3%ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯–䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䊶䉮䉴䊃એᄖ䈱⾌↪䈲䇮ᬺ⇇ో૕䉕ኻ⽎䈫䈚䈢㌁ⴕ㑆ขᒁ㊄೑⸳ቯ䈮㑐䈜䉎ᝡᩏ䈮㑐ㅪ䈚䈩ᒰዪ䈮ᡰᛄ䈉⺖ᓽ㊄ 2 ం 9,000 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺䉷䊨䊘䊮䊄䋩෸䈶⧷࿖㌁ⴕ⒢ 3 ం 4,500 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺3 ం 2,500 ਁ䊘䊮䊄䋩䉕⽶ᜂ䈚䈢䈉䈋䈪 161 ం 1,400 ਁ䊘䊮䊄䈫 3%ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯–䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䊶䉮䉴䊃䈲䇮ㆊᐕᐲ䈎䉌➅䉍ᑧ䈼䉌䉏䈢⾨ਈ⾌↪䈏 12 ం 2,300 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺9 ం 9,500 ਁ䊘䊮䊄䋩䈮Ⴧട䈚䈢䈮䉅䈎䈎䉒䉌䈝䇮24 ం 2,500 ਁ䊘䊮䊄䈫 4%ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯ㆊᐕᐲ䈎䉌➅䉍ᑧ䈼䉌䉏䈢⾨ਈ⾌↪ 11 ం 1,700 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺9 ం 700 ਁ䊘䊮䊄䋩䉕฽䉄䈢䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈱෼⋉䈮ኻ䈜䉎ੱઙ⾌䈱Ყ₸䈲 39%䈮ૐਅ䈚䉁䈚䈢
䋨2011 ᐕ䋺47%䋩䇯

y෼⋉䈮ኻ䈜䉎⾌↪䈱⺞ᢛᓟᲧ₸䈲 64%䈮ૐਅ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺67%䋩䇯䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈱༡ᬺ෼⋉⚐㗵䈮ኻ䈜䉎⾌↪䈱Ყ₸䈲 64%䈮ᡷༀ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺71%䋩䇯

y⺞ᢛᓟ೑⋉䈮ኻ䈜䉎⒢㊄䈏 20 ం 2,500 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺13 ం 2,500 ਁ䊘䊮䊄䋩䈮Ⴧട䈚䈢⚿ᨐ䇮⺞ᢛᓟታല⒢₸䈲 28.7%
䈫䈭䉍䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺23.7%䋩䇯⒢㗵ប㒰 15 ం 4,300 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺6 ం 300 ਁ䊘䊮䊄䈱⒢㊄䋩⺞ᢛᓟ䈱ᴺቯ೑⋉䈮ଥ䉎⒢㊄䈲 4 ం 8,200 ਁ䊘䊮䊄䈮ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺19 ం 2,800 ਁ䊘䊮䊄䋩䇯䈖䈱⒢㗵ប㒰䈲ᒰ䉫䊦䊷䊒⥄り䈱ା↪ᐲ䈮㑐ㅪ䈜䉎⾌↪䇮PPI 䈫㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄䇮෸䈶 2012 ᐕ䈮䈠䈱ઁ䈱⺞ᢛ㗄⋡䈮㑐ㅪ䈜䉎䉅䈱䈪䇮ਥ䈮⧷࿖䈮䈍䈔䉎⒢₸䈲 24.5%䈏ㆡ↪䈘䉏䋨2011 ᐕ䋺26.5%䋩䇮ᦨ⚳⊛䈮ᴺቯታല⒢₸䈏ᄢ᏷䈮਄᣹䈚䉁䈚䈢䇯

⾉୫ኻᾖ⴫
y

2012 ᐕ䈱⾉ઃ㊄ว⸘䈲 4,660 ం䊘䊮䊄䈮ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺4,790 ం䊘䊮䊄䋩䇯⧷࿖䈱䊝䊷䉭䊷䉳⾉ઃ䊨䊷䊮෸䈶䊋䊷䉪䊧䉟䉦䊷䊄䈱⾉ઃ䈏Ⴧട䈚䉁䈚䈢䈏䇮䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䇮᰷Ꮊ RBB䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉪䈱⾉ઃᷫዋ䈮䉋䉍⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯y⾗↥ว⸘䈲 1 ళ 4,900 ం䊘䊮䊄䈫 5%ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲ਥ䈮䉪䊧䉳䉾䊃䊶䊂䊥䊋䊁䉞䊑䊶䊘䊷䊃䊐䉤䊥䉥䈮䈍䈔䉎䉴䊒䊧䉾䊄䈱❗ዊ䈮઻䈉䊂䊥䊋䊁䉞䊑⾗↥䈱ᷫዋ䉕෻ᤋ䈚䈩䈍䉍䉁䈜䈏䇮䊙䉾䉼䊄䊶䊑䉾䉪ขᒁ䈱᜛ᄢ䈮䉋䉎䊥䊋䊷䉴䊶䊧䊘ขᒁ෸䈶䈠䈱ઁ㘃ૃ䈱ᜂ଻ઃ⾉ઃ䈱Ⴧട䈮䉋䉍৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯yᩣਥ⾗ᧄว⸘䋨㕖ᡰ㈩ᜬಽ䉕฽䉃䋩䈲 630 ం䊘䊮䊄䈫 22 ం䊘䊮䊄ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲ᒰᦼ䈱៊ᄬ䇮㈩ᒰ㊄ᡰᛄ㗵෸䈶⧷䊘䊮䊄䈮ኻ䈚䈩☨䊄䊦䈫ධ䉝䊐䊥䉦䊤䊮䊄䈏ਅ⪭䈚䈢䈖䈫䈮䉋䉎ὑᦧᏅ㗵䉕෻ᤋ䈚䈩䈍䉍䉁䈜䇯ᄁළน⢻ᛩ⾗ౣ⹏ଔᏅ㗵෸䈶䉨䊞䉾䉲䊠䊐䊨䊷䊶䊓䉾䉳ౣ⹏ଔᏅ㗵䈏䈖䉏䉕৻ㇱ⋧Ვ䈚䉁䈚䈢䇯y1 ᩣᒰ䈢䉍⚐⾗↥ଔ㗵䈲 438 䊕䊮䉴䋨2011 ᐕ䋺456 䊕䊮䉴䋩䇮1 ᩣᒰ䈢䉍ᱜ๧᦭ᒻ⾗↥ଔ㗵䈲 373 䊕䊮䉴䋨2011 ᐕ䋺391 䊕䊮䉴䋩䈮ૐਅ䈚䉁䈚䈢䇯y⺞ᢛᓟ䉫䊨䉴䊶䊧䊋䊧䉾䉳䈲 19 ୚䈮ૐਅ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺20 ୚䋩䇯ฦ᦬ᧃ䈱᳓Ḱ䈲 19 ୚䈎䉌 23 ୚䈱㑆䈪ផ⒖䈚䉁䈚䈢䇯૛೾ᵹേᕈ䉕㒰䈇䈢⺞ᢛᓟ䉫䊨䉴䊶䊧䊋䊧䉾䉳䈲 16 ୚䈮ૐਅ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺17 ୚䋩䇯

6- 32 -

䉫䊦䊷䊒⽷ോᜂᒰข✦ᓎ䈱䊧䊎䊠䊷⾗ᧄ▤ℂy䉮䉝 Tier1 Ყ₸䈲 10.9%䈫䈭䉍䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺11.0%䋩䇯䈖䉏䈲䉮䉝 Tier1 ⾗ᧄ䈏 2%ᷫዋ䈚䇮421 ం䊘䊮䊄䈫䈭䈦䈢䈖䈫䉕෻ᤋ䈚䈩䈍䉍䉁䈜䇯䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥䈏 3,870 ం䊘䊮䊄䈫 1%ᷫዋ䈚䈢䈖䈫䈏䈖䉏䉕৻ㇱ⋧Ვ䈚䉁䈚䈢䇯y䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲㈩ᒰ㊄ᡰᛄ㗵䈫㘈ቴ䈻䈱⵬ఘᒁᒰ㊄䈱ᓇ㗀䉕ൊ᩺䈚䈢೑⋉䋨ᒰ䉫䊦䊷䊒⥄り䈱ା↪ᐲ䈱ᄌേ䉕㒰䈒䋩䈎䉌18 ం䊘䊮䊄䈱䉮䉝 Tier1 ⾗ᧄ䉕ഃ಴䈚䉁䈚䈢䇯೑⋉䈮䉋䉎䉮䉝 Tier1 ⾗ᧄ䈱Ⴧട䈲䇮12 ం䊘䊮䊄䈱⏕ቯ⛎ઃဳᐕ㊄⺞ᢛ㗵䈱Ⴧട䈫ὑᦧᄌേ䈮䉋䉎 16 ం䊘䊮䊄䈱Ḱ஻㊄ᷫዋ䈱ᓇ㗀䉕චಽ䈮਄࿁䉍䉁䈚䈢䇯y䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥䈲 3,870 ం䊘䊮䊄䈫 1%ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯એ೨䈎䉌଻᦭䈚䈩䈇䉎⾗↥䈱ᄁළ䉕฽䉃䊥䉴䉪䊶䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈱೥ᷫਗ䈶䈮ὑᦧᄌേ䈱ᓇ㗀䈏䇮䉥䊕䊧䊷䉲䊢䊅䊦䊶䊥䉴䉪⾌↪䈱Ⴧടਗ䈶䈮ᚻᴺ෸䈶䊝䊂䊦䈱ᄌᦝ䈮䉋䉎ᓇ㗀䈮䉋䈦䈩䈾䈿⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯yᒰ䉫䊦䊷䊒䈲 2012 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䈮 30 ం䊄䊦䈱 Tier2 䉮䊮䊁䉞䊮䉳䉢䊮䊃䊶䉨䊞䊏䉺䊦䊶䊉䊷䊃䋨CCN䋩䉕⽼ᄁ䈚䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈮ኻ䈜䉎Ꮢ႐䈱෻ᔕ䈲⦟ᅢ䈪䈚䈢䇯yᒰ䉫䊦䊷䊒䈲ⷙ೙⒖ⴕ䊔䊷䉴䈫ቢోታᣉ䊔䊷䉴䈱ᣂ䈚䈇⾗ᧄⷐ᳞ⷙ೙䋨CRD IV䋩䈮ၮ䈨䈒䊒䊨䊐䉤䊷䊙᥉ㅢᩣᑼ╬ Tier 1
䋨CET1䋩Ყ₸䉕⷗Ⓧ䉅䉍䉁䈚䈢䇯䊦䊷䊦䈮ଥ䉎ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱⃻࿷䈱⸃㉼䉕෻ᤋ䈘䈞䇮ᒰ⹥䊦䊷䊦䈏 2013 ᐕ 1 ᦬ 1 ᣣઃ䈪ㆡ↪䈘䉏䉎䈖䈫䉕઒ቯ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯หᣣ⃻࿷䈱䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱䊒䊨䊐䉤䊷䊙 CET1 䈲ⷙ೙⒖ⴕ䊔䊷䉴䈪⚂ 10.6%䇮ቢోታᣉ䊔䊷䉴䈪䈲⚂ 8.2%䈫䈭䉍䉁䈜䇯

⾗㊄⺞㆐෸䈶ᵹേᕈyᒰ䉫䊦䊷䊒䈲 2012 ᐕ䉕ㅢ䈚䈩ᒝ࿕䈭ᵹേᕈ䊘䉳䉲䊢䊮䉕⛽ᜬ䈚䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䈱ᵹേᕈ䉦䊋䊧䉾䉳Ყ₸
䋨LCR䋩䈲 126%䇮቟ቯ⺞㆐Ყ₸䋨NSFR䋩䈲 104%䈫ផቯ䈘䉏䇮䈇䈝䉏䉅䊋䊷䉷䊦ၮḰ䈱ⷐઙ䉕ḩ䈢䈜᳓Ḱ䈪䈜䇯y2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䈱૛೾ᵹേᕈ䈲 1,500 ం䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺1,520 ం䊘䊮䊄䋩䈪䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ᵹേᕈ䊥䉴䉪ㆬᅢᐲ䉕ᒁ䈐⛯䈐ᄢ᏷䈮਄࿁䉎᳓Ḱ䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ䈱ฦ᦬ᧃ䈱૛೾ᵹേᕈ䈲 1,500 ం䊘䊮䊄䈎䉌 1,730 ం䊘䊮䊄䈱▸࿐ౝ䈪ផ⒖䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺1,400 ం䊘䊮䊄䈎䉌 1,670 ం䊘䊮䊄䈱▸࿐䋩䇯yᒰ䉫䊦䊷䊒䈱㗍⾉₸䈲 110%䋨2011 ᐕ䋺118%䋩䈪䇮RBB䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫෸䈶䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䈱หᲧ₸䈲 102%䈪䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺111%䋩䇯㗍䉍㊄෸䈶ᜂ଻ઃ⾗㊄⺞㆐䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䈱Ყ₸䈲 88%䈪䈚䈢䋨2011ᐕ䋺101%䋩䇯y䊖䊷䊦䉶䊷䊦⺞㆐⾗㊄✚㗵䋨䊧䊘ขᒁ䉕㒰䈒䋩䈲 2,400 ం䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺2,650 ం䊘䊮䊄䋩䈪䇮䈖䈱䈉䈤 1 ᐕᧂḩ䈮ḩᦼ䉕ㄫ䈋䉎䉅䈱䈲 1,010 ం䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺1,300 ం䊘䊮䊄䋩䈪䈚䈢䇯y㘈ቴ㗍䉍㊄䈱ᜬ⛯⊛䈭Ⴧട䈫એ೨䈎䉌଻᦭䈚䈩䈇䉎⾗↥䈱ㅊട⊛䈭೥ᷫ䉕⢛᥊䈮䇮䊥䊁䊷䊦෸䈶䊖䊷䊦䉶䊷䊦੐ᬺ䉕ᡰ䈋䉎䊖䊷䊦䉶䊷䊦⾗㊄⺞㆐䈱ᔅⷐ㗵䈲ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ䈮ḩᦼ䉕ㄫ䈋䈢䉺䊷䊛ௌോ䈲 270 ం䊘䊮䊄䈪䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈲䈍䉋䈠 280 ం䊘䊮䊄䈱䉺䊷䊛䊶䊐䉜䊮䊂䉞䊮䉫䉕ⴕ䈇䉁䈚䈢䇯2013 ᐕ䈮ḩᦼ䉕ㄫ䈋䉎䉺䊷䊛ௌോ䈲 180 ం䊘䊮䊄䈪䈜䇯ᒰ䉫䊦䊷䊒䈲୘ੱ䇮਎Ꮺ෸䈶᳃㑆㕖㊄Ⲣડᬺ䈫䈇䈦䈢ታ૕⚻ᷣ䈻䈱⾉಴䉕ᡰេ䈜䉎䉟䊮䉫䊤䊮䊄㌁ⴕ䈱⾗㊄⺞㆐ᡰេ䉴䉨䊷䊛䋨FLS䋩䉕೑↪䈚䈩 60 ం䊘䊮䊄䉕⺞㆐䈚䉁䈚䈢䇯䈠䈱ઁ䈱੐㗄y

PPI 䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄䈮䈧䈇䈩䇮Ⓧᭂ⊛䈭ㅢ⍮䈱ㇷㅍ䉕ታᣉ䈚䈢䈫䈖䉐ᗐቯએ਄䈮࿁╵₸䈏㜞䈎䈦䈢䈖䈫䉕ฃ䈔䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲╙ 4 ྾ඨᦼ䈮䇮ᦝ䈮 6 ం䊘䊮䊄Ⓧ䉂Ⴧ䈚䈜䉎䈱䈏ㆡಾ䈪䈅䉎䈫್ᢿ䈚䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈮䉋䉍䇮2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䈱ᒁᒰ㊄⚥⸘㗵䈲 26 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䇮䈉䈤 16 ం䊘䊮䊄䉕ข䉍፣䈚䈩䈇䉁䈜䇯䈖䈱ᒁᒰ䈲䇮⃻࿷䈮⥋䉎䉁䈪䈱⺧᳞෸䈶੹ᓟ䈱੍ᗐ⺧᳞ઙᢙ䈮ၮ䈨䈐䇮዁᧪੍ᗐ䈘䉏䉎 PPI 䈮ଥ䉎⵬ఘ㗵෸䈶⺧᳞ಣℂ⾌↪䈮䈧䈇䈩䈱䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱ᦨ⦟䈱⷗Ⓧ䉅䉍䉕⴫䈚䈩䈇䉁䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲ᒁ䈐⛯䈐ታ㓙䈱⺧᳞ઙᢙ෸䈶 PPI 䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄䈱⸘▚䈱ᩮ᜚䈫䈭䉎઒ቯ䉕ᵈⷞ䈚䈩䉁䈇䉍䉁䈜䇯yਛዊડᬺะ䈔䈮⽼ᄁ䈚䈢㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䋨IRHP: Interest Rate Hedging Products䋩䈮䈧䈇䈩䈱⹜㛎⊛䈭⷗⋥䈚䈱⚿ᨐ෸䈶䇮ᒰⴕ䈫ઁ䈱ⶄᢙⴕ䈮䉋䉎⷗⋥䈚䈮䈧䈇䈩䈱⧷࿖㊄Ⲣ䉰䊷䊎䉴ᯏ᭴䋨FSA䋩䈮䉋䉎ႎ๔ᦠ䉕ฃ䈔䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄䉕╙ 4 ྾ඨᦼ䈮 4 ం䊘䊮䊄Ⓧ䉂Ⴧ䈚䈚䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈮䉋䉍䇮2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䈱⚥Ⓧ⾌↪䈲 8 ం
5,000 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䈉䈤䇮3,600 ਁ䊘䊮䊄ం䊘䊮䊄䉕ข䉍፣䈚䈩䈇䉁䈜䇯ᧄᩰ⊛䈭⷗⋥䈚䈫⵬ఘ૞ᬺ䈲ㄭ䇱㐿ᆎ䈘䉏䇮૞ᬺ䈱ㅴⴕ䈮઻䈇ㆡᱜ᳓Ḱ䈱ᒁᒰ㊄᳓Ḱ䉕⛽ᜬ䈚䈩䈇䈐䉁䈜䇯㈩ᒰ
yᒰ䉫䊦䊷䊒䈲྾ඨᦼ䈗䈫䈮㈩ᒰ䉕ታᣉ䈜䉎ᣇ㊎䉕ណ↪䈚䈩䈇䉁䈜䇯2012 ᐕᐲ䈱ᦨ⚳⃻㊄㈩ᒰ䈫䈚䈩 1 ᩣᒰ䈢䉍 3.5 䊕䊮䉴䉕2013 ᐕ 3 ᦬ 15 ᣣઃ䈪䈍ᡰᛄ䈚䉁䈜䇯䈖䉏䈮䉋䉍 2012 ᐕᐲ䈱㈩ᒰ㊄ว⸘䈲 1 ᩣᒰ䈢䉍 6.5 䊕䊮䉴䈫䈭䉍䉁䈜䇯⷗ㅢ䈚y1 ᦬䈱ᬺ❣䈲⦟ᅢ䈪䇮䉫䊦䊷䊒ో૕䈪 2013 ᐕ䈲ᅢ䉴䉺䊷䊃䉕ಾ䉍䉁䈚䈢䇯TRANSFORM 䊒䊨䉫䊤䊛䈱৻Ⅳ䈫䈚䈩䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲ᒁ䈐⛯䈐䉮䉴䊃䇮䊥䉺䊷䊮䇮⾗ᧄ䉕ᔀᐩ䈚䈩㊀ⷞ䈚䇮ᜬ⛯น⢻䈭ᬺ❣䈱ะ਄䈮ദ䉄䉁䈜䇯䉫䊦䊷䊒⽷ോᜂᒰข✦ᓎ䇮䉪䊥䉴䊶䊦䊷䉦䉴7- 33 -

྾ඨᦼᬺ❣㩷྾ඨᦼᬺ❣

2012 ᐕᐲ
╙4྾ඨᦼ

2012 ᐕᐲ
╙3
྾ඨᦼ

2012 ᐕᐲ
╙2
྾ඨᦼ

2012 ᐕᐲ
╙1྾ඨᦼ䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩⺞ᢛᓟ䊔䊷䉴
଻㒾㊄ប㒰ᓟ䈱෼⋉ว⸘ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊⾌↪෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵2011 ᐕᐲ
╙4྾ඨᦼ

2011 ᐕᐲ
╙3
྾ඨᦼ

2011 ᐕᐲ
╙2
྾ඨᦼ

2011 ᐕᐲ
╙1྾ඨᦼ䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

6,696
(939)

6,872
(825)

7,337
(1,054)

8,138
(778)

6,212
(951)

7,001
(1,023)

7,549
(907)

7,750
(921)

༡ᬺ⾌↪䋨⧷࿖㌁ⴕ⒢䉕㒰䈒䋩⧷࿖㌁ⴕ⒢䈠䈱ઁ䈱෼⋉⚐㗵

5,757(4,362)
(345)
44

6,047
(4,341)
21

6,283(4,542)41

7,360(4,949)34

5,261(4,414)
(325)
6

5,978
(4,659)18

6,642(4,940)19

6,829(4,842)17⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉

1,094

1,727

1,782

2,445

528

1,337

1,721

2,004

ᒰ䉫䊦䊷䊒⥄り䈱ା↪ᐲ䈮㑐ㅪ䈜䉎䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉ௌോ⾈ᚯ䈚䈮ଥ䉎೑⋉䊑䊤䉾䉪䊨䉾䉪␠䈮ኻ䈜䉎ᛩ⾗䈮ଥ䉎ᷫ៊෸䈶ᄁළ䈮ଥ䉎೑⋉䋯䋨៊ᄬ䋩
PPI ⵬ఘᒁᒰ㊄(560)-(1,074)-(325)-(2,620)
-

(263)
1,130

2,882
-

440
-

(351)
-

-

-

227

-

-

(1,800)

(58)

-

(600)

(700)

-

(300)

-

-

(1,000)-㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄

(400)

-

(450)

-

-

-

-

-

䈱䉏䉖䈱ᷫ៊
⾈෼෸䈶ᄁළ䈮ଥ䉎䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉

-

-

-

-

(550)
(32)

3

(47)
(67)

2

(466)
(610)

(47)
(106)

1,234
817

(475)
(337)

813
602

2,422
1,366

989
742

1,655
1,241

ⷫળ␠䈱ᩣਥ
㕖ᡰ㈩ᜬಽ

(835)
225

(276)
170

620
197

(550)
213

356
246

1,153
213

486
256

1,012
229

⺞ᢛᓟၮᧄ⊛ 1 ᩣᒰ䈢䉍೑⋉෼⋉䈮ኻ䈜䉎⾌↪䈱⺞ᢛᓟᲧ₸ၮᧄ⊛ 1 ᩣᒰ䈢䉍䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉෼⋉䈮ኻ䈜䉎⾌↪䈱Ყ₸

5.2p
70%
(6.8p)
93%

7.5p
63%
(2.3p)
87%

8.2p
62%
5.1p
69%

13.6p
61%
(4.5p)
95%

1.2p
76%
2.9p
75%

6.9p
67%
9.7p
47%

8.9p
65%
4.0p
75%

10.7p
62%
8.5p
65%

2012 ᐕᐲ
╙4྾ඨᦼ

2012 ᐕᐲ
╙3
྾ඨᦼ

2012 ᐕᐲ
╙2
྾ඨᦼ

2012 ᐕᐲ
╙1
྾ඨᦼ

2011 ᐕᐲ
╙4྾ඨᦼ

2011 ᐕᐲ
╙3
྾ඨᦼ

2011 ᐕᐲ
╙2
྾ඨᦼ

2011 ᐕᐲ
╙1྾ඨᦼ༡ᬺ෼⋉⚐㗵

⺞ᢛ㗄⋡ᴺቯ⒢ᒁ೨䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉ᴺቯ⒢ᒁᓟ䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉એਅ䈮Ꮻዻ䈜䉎䉅䈱䋺ㇱ㐷೎⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉䋯䋨៊ᄬ䋩䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

⧷࿖
᰷Ꮊ
䉝䊐䊥䉦
䊋䊷䉪䊧䉟䉦䊷䊄

326
(88)
138
356

400
(59)
56
397

412
(49)
97
404

334
(43)
177
349

222
(125)
269
259

494
52
219
378

416
(102)
195
275

288
(59)
147
296

䊥䊁䊷䊦䊶䉝䊮䊄䊶䊎䉳䊈䉴䊶䊋䊮䉨䊮䉫䋨RBB䋩䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫

732
858
107

794
937
98

864
1,002
127

817
1,266
219

625
267
37

1,143
388
113

784
977
33

672
1,333
21

䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃ᧄ␠෸䈶䈠䈱ઁ੐ᬺ

965
115
(718)

1,035
79
(181)

1,129
61
(272)

1,485
60
83

304
54
(455)

501
65
(372)

1,010
42
(115)

1,354
46
(68)

⒢ᒁ೨೑⋉ว⸘

1,094

1,727

1,782

2,445

528

1,337

1,721

2,004

8

- 34 -

ⷐ⚂ㅪ⚿⽷ോᦠ㘃ⷐ⚂ㅪ⚿៊⋉⸘▚ᦠ
2012 ᐕ

2011 ᐕ

12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

೑ᕷ෼౉⚐㗵

11,63912,201ᚻᢙᢱ෼౉⚐㗵䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫෼⋉⚐㗵ᛩ⾗෼⋉⚐㗵
଻㒾ᄾ⚂䈮ၮ䈨䈒଻㒾ᢱ෼౉⚐㗵䊑䊤䉾䉪䊨䉾䉪␠䈻䈱ᛩ⾗䈮ଥ䉎ᄁළ⚐೑⋉䈠䈱ઁ䈱෼⋉

8,582
3,025
817
896
227
105

8,622
7,660
2,305
1,076
1,169

෼⋉ว⸘
଻㒾ᄾ⚂䈮ၮ䈨䈒଻㒾㊄෸䈶⛎ઃ㊄⚐㗵

25,291(600)

33,033(741)

଻㒾㊄ប㒰ᓟ䈱෼⋉ว⸘ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊⾌↪෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵䊑䊤䉾䉪䊨䉾䉪␠䈻䈱ᛩ⾗䈮ଥ䉎ᷫ៊

24,691(3,596)-32,292(3,802)(1,800)༡ᬺ෼⋉⚐㗵

21,095

26,690ੱઙ⾌

(10,447)(11,407)৻⥸▤ℂ⾌᦭ᒻ࿕ቯ⾗↥ᷫଔఘළ⾌ήᒻ⾗↥ఘළ⾌⧷࿖㌁ⴕ⒢(6,643)
(669)
(435)
(345)

(6,356)
(673)
(419)
(325)

༡ᬺ⾌↪䋨䈱䉏䉖䈱ᷫ៊䇮ਗ䈶䈮ᡰᛄ଻㓚଻㒾෸䈶㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄䉕㒰䈒䋩(18,539)(19,180)-(597)ᡰᛄ଻㓚଻㒾䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄(1,600)(850)(1,000)-༡ᬺ⾌↪

(20,989)(20,777)⛮⛯੐ᬺ䈱䉏䉖䈱ᷫ៊

੐ᬺᄁළ⋉䋯䋨៊ᄬ䋩䇮ਗ䈶䈮㑐ㅪળ␠෸䈶วᑯ੐ᬺ䈱៊⋉䈮ኻ䈜䉎ᜬಽ

140

(34)

⒢ᒁ೨೑⋉
⒢㊄

246
(482)

5,879
(1,928)⒢ᒁᓟ䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉

(236)

3,951

ⷫળ␠䈱ᩣਥ

(1,041)

3,007

㕖ᡰ㈩ᜬಽ

805

944

⒢ᒁᓟ䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉

(236)

3,951

(8.5p)(8.5p)

25.1p
24.0p

એਅ䈮Ꮻዻ䈜䉎䉅䈱䋺⛮⛯੐ᬺ䈎䉌䈱 1 ᩣᒰ䈢䉍೑⋉䋨EPS䋩ၮᧄ⊛᥉ㅢᩣᑼ 1 ᩣᒰ䈢䉍䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉Ꮧ⭯ൻᓟ᥉ㅢᩣᑼ 1 ᩣᒰ䈢䉍䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉9- 35 -

ⷐ⚂ㅪ⚿⽷ോᦠ㘃ⷐ⚂ㅪ⚿៊⋉෸䈶൮᜝೑⋉⸘▚ᦠ
2012 ᐕ

2011 ᐕ

12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

(236)

3,951

ὑᦧ឵▚Ꮕ㗵
ᄁළน⢻ᛩ⾗
䉨䊞䉾䉲䊠䊐䊨䊷䊶䊓䉾䉳䈠䈱ઁ

(1,578)546
662
95(1,607)
1,374
1,263
(74)

ᒰᦼ䈠䈱ઁ䈱൮᜝೑⋉

(275)

956

ᒰᦼ൮᜝೑⋉ว⸘

(511)

4,907

(1,107)
596

4,576
331

(511)

4,907

⛮⛯੐ᬺ

⒢ᒁᓟ䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉៊⋉䈮ᝄ䉍ᦧ䈋䉌ᓧ䉎น⢻ᕈ䈱䈅䉎䈠䈱ઁ䈱൮᜝೑⋉෶䈲៊ᄬએਅ䈮Ꮻዻ䈜䉎䉅䈱䋺ⷫળ␠䈱ᩣਥ
㕖ᡰ㈩ᜬಽ
ᒰᦼ൮᜝೑⋉ว⸘10- 36 -

ⷐ⚂ㅪ⚿⽷ോᦠ㘃ⷐ⚂ㅪ⚿⾉୫ኻᾖ⴫
2012 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

86,175
1,456
145,030
46,061
469,146
40,489425,729
176,956
75,109
3,268
4,360
570
7,915
5,754
2,303

106,894
1,812
152,183
36,949538,964
47,446431,934
153,665
68,491
3,384
4,563
427
7,846
7,166
1,803

1,490,321

1,563,527

77,0101,573
385,707217,342
44,79478,280462,468
119,581
12,232
1,340
24,0182,766
253

91,116969
366,032
207,292
45,88787,997
527,910
129,736
12,5802,092
24,8701,529
321

1,427,364

1,498,331㕖ᡰ㈩ᜬಽ䉕㒰䈒ᩣਥ⾗ᧄ㕖ᡰ㈩ᜬಽ

53,586
9,371

55,5899,607

ᩣਥ⾗ᧄว⸘

62,957

65,196

1,490,321

1,563,527

⾗↥⃻㊄෸䈶ਛᄩ㌁ⴕ㗍䈔㊄ઁ㌁ⴕ䈎䉌ข┙ਛ䈱㗄⋡䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫䊶䊘䊷䊃䊐䉤䊥䉥⾗↥౏ᱜଔ୯䈪᷹ቯ䈜䉎䈫ᜰቯ䈘䉏䈢㊄Ⲣ⾗↥䊂䊥䊋䊁䉞䊑
㌁ⴕ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䊥䊋䊷䉴䊶䊧䊘ขᒁ෸䈶䈠䈱ઁ㘃ૃ䈱ᜂ଻ઃ⾉ઃᄁළน⢻ᛩ⾗
ᧂ෼ㆶઃ⒢෸䈶➅ᑧ⒢㊄⾗↥೨ᛄ㊄䇮ᧂ෼෼⋉෸䈶䈠䈱ઁ䈱⾗↥㑐ㅪળ␠෸䈶วᑯળ␠䈮ኻ䈜䉎ᛩ⾗䈱䉏䉖෸䈶ήᒻ⾗↥᦭ᒻ࿕ቯ⾗↥
ㅌ⡯⛎ઃ⾗↥
⾗↥ว⸘

⽶ௌ
㌁ⴕ㗍䉍㊄
ઁ㌁ⴕ䈻䈱ᧂ᳿ᷣ㗄⋡㘈ቴ㗍䉍㊄䊧䊘ขᒁ෸䈶䈠䈱ઁ㘃ૃ䈱ᜂ଻ઃ୫౉
䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫䊶䊘䊷䊃䊐䉤䊥䉥⽶ௌ౏ᱜଔ୯䈪᷹ቯ䈜䉎䈫ᜰቯ䈘䉏䈢㊄Ⲣ⽶ௌ䊂䊥䊋䊁䉞䊑
⊒ⴕௌ೛ᧂᛄ⾌↪䇮➅ᑧ෼⋉䇮෸䈶䈠䈱ઁ䈱⽶ௌ
ᧂᛄ⒢㊄෸䈶➅ᑧ⒢㊄⽶ௌ
ഠᓟ⽶ௌ
ᒁᒰ㊄ㅌ⡯⛎ઃௌോ
⽶ௌว⸘ᩣਥ⾗ᧄ⽶ௌ෸䈶ᩣਥ⾗ᧄว⸘

11- 37 -

ⷐ⚂ㅪ⚿⽷ോᦠ㘃ⷐ⚂ㅪ⚿ᩣਥ⾗ᧄᄌേ⴫2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ

ᛄㄟᷣᩣਥ
⾗ᧄ෸䈶
ᩣᑼᛄㄟ
೾૛㊄

䈠䈱ઁ䈱
೾૛㊄

೑⋉
೾૛㊄

ว⸘

㕖ᡰ㈩
ᜬಽ

ᩣਥ⾗ᧄ
ว⸘

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

12,380-3,837(1,319)502
657-

39,372(1,041)
94

55,589(1,041)(1,319)
502
657
94

9,607
805
(259)
44
5
1

65,196(236)(1,578)
546
662
95

97
-

(160)
(979)
946
-

(947)
717
(946)
(733)
2

(1,107)
814
(979)
(733)
2

596
(694)
(138)

(511)
814
(979)
(1,427)(136)

12,4773,644

37,46553,586

9,371

62,957

12,339-1,754(1,009)
1,380
1,290
-

36,765
3,007(92)

50,8583,007(1,009)
1,380
1,290
(92)

11,404
944
(598)
(6)
(27)
18

62,262
3,951(1,607)
1,374
1,263
(74)

ᒰᦼ൮᜝೑⋉ว⸘

-

1,661

2,915

4,576

331

4,907

ᓥᬺຬᩣᑼ೙ᐲ䈮ၮ䈨䈒ᩣᑼ⊒ⴕ⥄Ꮖᩣᑼ䈱Ⴧട
ᓥᬺຬᩣᑼ೙ᐲ䈮ၮ䈨䈒ᩣᑼ䈱ᮭ೑⏕ቯ㈩ᒰ㊄ᡰᛄ㗵
⾗ᧄḰ஻໡ຠ䈱ఘㆶ

41
-

(165)
499
-

838
(499)
(660)
-

879
(165)
(660)
-

(727)
(1,415)879(165)(1,387)(1,415)䈠䈱ઁ䈱೾૛㊄䈱ᄌേ

-

88

13

101

14

115

12,3803,837

39,37255,5899,607

65,1962012 ᐕ 1 ᦬ 1 ᣣ⃻࿷䈱ᱷ㜞⒢ᒁᓟ䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉ὑᦧ឵▚䈱ᄌേ
ᄁළน⢻ᛩ⾗
䉨䊞䉾䉲䊠䊐䊨䊷䊶䊓䉾䉳䈠䈱ઁᒰᦼ൮᜝೑⋉ว⸘ᓥᬺຬᩣᑼ೙ᐲ䈮ၮ䈨䈒ᩣᑼ⊒ⴕ⥄Ꮖᩣᑼ䈱Ⴧട
ᓥᬺຬᩣᑼ೙ᐲ䈮ၮ䈨䈒ᩣᑼ䈱ᮭ೑⏕ቯ㈩ᒰ㊄ᡰᛄ㗵
䈠䈱ઁ䈱೾૛㊄䈱ᄌേ
2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䈱ᱷ㜞
2011 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
2011 ᐕ 1 ᦬ 1 ᣣ⃻࿷䈱ᱷ㜞⒢ᒁᓟ೑⋉ὑᦧ឵▚䈱ᄌേ
ᄁළน⢻ᛩ⾗
䉨䊞䉾䉲䊠䊐䊨䊷䊶䊓䉾䉳䈠䈱ઁ

2011 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䈱ᱷ㜞

12- 38 -

ⷐ⚂ㅪ⚿⽷ോᦠ㘃ⷐ⚂ㅪ⚿䉨䊞䉾䉲䊠䊐䊨䊷⸘▚ᦠ
2012 ᐕ

2011 ᐕ

12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩
246
12,541(24,987)(1,516)12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩
5,879
8,193
16,693(1,686)ᛩ⾗ᵴേ䈎䉌䈱䉨䊞䉾䉲䊠⚐㗵
⽷ോᵴേ䈎䉌䈱䉨䊞䉾䉲䊠⚐㗵⃻㊄෸䈶⃻㊄ห╬‛䈮ଥ䉎ὑᦧ䊧䊷䊃䈱ᓇ㗀

(13,716)(7,099)(2,842)(4,109)29,079(1,912)(5,961)(2,933)⃻㊄෸䈶⃻㊄ห╬‛䈱⚐䋨ᷫዋ䋩䋯Ⴧട⃻㊄෸䈶⃻㊄ห╬‛㩷㩷 ᦼ㚂ᱷ㜞(27,766)
149,673

18,273
131,400⃻㊄෸䈶⃻㊄ห╬‛㩷 ᦼᧃᱷ㜞

121,907

149,673

⛮⛯੐ᬺ

⒢ᒁ೨೑⋉
㕖⃻㊄㗄⋡䈱⺞ᢛ༡ᬺ⾗↥෸䈶⽶ௌ䈱ᄌേᴺੱ⒢╬ᡰᛄ㗵༡ᬺᵴേ䈎䉌䈱䉨䊞䉾䉲䊠⚐㗵

13- 39 -

੐ᬺㇱ㐷೎ᬺ❣
䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪2012 ᐕ

2011 ᐕ

12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

Ⴧᷫ₸䋨%䋩

619

1,177

(47)

ᚻᢙᢱ෼౉⚐㗵䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫෼⋉⚐㗵ᛩ⾗෼⋉⚐೑⋉෸䈶䈠䈱ઁ

3,262
7,315
526

3,026
5,264
868

8
39
(39)

෼⋉ว⸘
ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊⾌↪෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵

11,722(460)

10,335(93)

13༡ᬺ෼⋉⚐㗵

11,262

10,24210

༡ᬺ⾌↪

(7,249)(7,289)(1)៊⋉⸘▚ᦠ㑐ㅪ䈱ᖱႎ೑ᕷ෼౉⚐㗵

50

12

⒢ᒁ೨೑⋉

4,063

2,965

37

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉

4,063

2,965

37

1,450 ం䊘䊮䊄762 ం䊘䊮䊄
10,748 ం䊘䊮䊄5,679 ం䊘䊮䊄
1,780 ం䊘䊮䊄38 ⊖ਁ䊘䊮䊄
24,0001,586 ం䊘䊮䊄
831 ం䊘䊮䊄
11,584 ం䊘䊮䊄
6,040 ం䊘䊮䊄
1,867 ం䊘䊮䊄57 ⊖ਁ䊘䊮䊄
23,600䈠䈱ઁ෼⋉⚐㗵⾉୫ኻᾖ⴫㑐ㅪ䈱ᖱႎ෸䈶㊀ⷐ䈭ᢙ୯㌁ⴕ෸䈶㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䋨ఘළේଔ䊔䊷䉴䋩
㘈ቴ㗍䉍㊄
⾗↥ว⸘
⺞ᢛᓟ䉫䊨䉴䊶䊧䊋䊧䉾䉳䈮ነਈ䈜䉎⾗↥䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥ᐔဋ DVaR䋨95%䋩
ᓥᬺຬᢙ䋨Ᏹൕ឵▚䋩䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴ᜰᮡᐔဋᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸ᐔဋ䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥೑⋉₸෼⋉䈮ኻ䈜䉎⾌↪䈱Ყ₸༡ᬺ෼⋉⚐㗵䈮ኻ䈜䉎⾌↪䈱Ყ₸෼⋉䈮ኻ䈜䉎ႎ㈽䈱Ყ₸ᓥᬺຬ 1 ੱᒰ䈢䉍ᐔဋ෼⋉⾉ୟ₸䋨bps䋩⺞ᢛᓟ
2012 ᐕ
2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
13.7%
10.4%
1.5%
1.2%
62%
71%
64%
71%
39%
47%

ᴺቯ
2012 ᐕ
2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
ੌ䈚䈢ᐕᐲ
13.7%
10.4%
1.5%
1.2%
62%
71%
64%
71%
39%
47%

494 ජ䊘䊮䊄
30

494 ජ䊘䊮䊄
30

14- 40 -

429 ජ䊘䊮䊄
8429 ජ䊘䊮䊄
8੐ᬺㇱ㐷೎ᬺ❣
䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪෼⋉ว⸘ౝ⸶

2011 ᐕ

2012 ᐕᐲ╙ 2012 ᐕᐲ╙
4 ྾ඨᦼ
3 ྾ඨᦼ

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩೨ᐕᐲᲧჇᷫ₸䋨%䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

2012 ᐕ

2011 ᐕᐲ╙
4 ྾ඨᦼ
೨ᦼᲧ
೨ᐕหᦼᲧ
Ⴧᷫ₸䋨%䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 Ⴧᷫ₸䋨%䋩

ௌ೛䇮ὑᦧ෸䈶䉮䊝䊂䉞䊁䉞ᩣᑼ෸䈶䊒䊤䉟䊛䊶䉰䊷䊎䉴䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫䊒䊥䊮䉲䊌䊦䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃

7,403
1,991
2,123
205

6,325
1,751
2,027
232

17
14
5
(12)

1,458
484
626
25

1,581
534
487
31

(8)
(9)
29
(19)

971
305
506
36

50
59
24
(31)

෼⋉ว⸘

11,722

10,335

13

2,593

2,633

(2)

1,818

43

2012 ᐕ䈫 2011 ᐕ䈱Ყセy⒢ᒁ೨೑⋉䈲䇮෼⋉䈱ၷ⺞䈭િ䈶䈫༡ᬺ⾌↪ᷫዋ䉕ਥ࿃䈮䇮37%Ⴧ䈱 40 ం 6,300 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯y෼⋉ว⸘䈲೨ᐕᐲᲧ 13%Ⴧ䈱 117 ం 2,200 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯–ௌ೛䇮ὑᦧ෸䈶䉮䊝䊂䉞䊁䉞䋨FICC䋩੐ᬺ䈱෼⋉䈲䇮ਇㅘ᣿䈭䈏䉌䉋䉍䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫䈮⦟ᅢ䈭ⅣႺ䈱ਅ䇮17%Ⴧട䈚䇮74
ం 300 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ὑᦧᬺോ䈪䇮ขᒁ㊂䈱ૐㅅ䈫Ꮢ႐䊗䊤䊁䉞䊥䊁䉞䈱ૐ䈘䈎䉌ነਈᐲ䈏ૐਅ䈚䈢䉅䈱䈱䇮ᵹേᕈ䈱Ⴧട෸䈶ᄙ䈒䈱䊒䊨䉻䉪䊃Ꮢ႐䈪৻᭽䈮㘈ቴขᒁ㊂䈏Ⴧ䈋䈢䈖䈫䈎䉌䇮㊄೑䇮䉣䊙䊷䉳䊮䉫䊶䊙䊷䉬䉾䊃䇮䉮䊝䊂䉞䊁䉞䇮⸽೛ൻ໡ຠ෸䈶䉪䊧䉳䉾䊃ᬺോ䈱ᬺ❣䈏ᡷༀ䈚䉁䈚䈢䇯䇯–ᩣᑼ෸䈶䊒䊤䉟䊛䊶䉰䊷䊎䉴੐ᬺ䈱෼⋉䈲 14%Ⴧ䈱 19 ం 9,100 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ᩣᑼᏒ႐䈱಴᧪㜞䈲ૐㅅ䈚䉁䈚䈢䈏䇮䉫䊨䊷䊋䊦䈮Ꮢ႐䉲䉢䉝䈏᜛ᄢ䈚䈢䈖䈫䈎䉌䇮⃻‛ᩣᑼᬺോ෸䈶ᩣᑼ䊂䊥䊋䊁䉞䊑ᬺോ䈲䈫䉅䈮ᬺ❣䈏ᡷༀ䈚䉁䈚䈢䇯–䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫੐ᬺ䈱෼⋉䈲 5%Ⴧ䈱 21 ం 2,300 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䉫䊨䊷䊋䊦Ꮢ႐䈪䈱䉲䉢䉝᜛ᄢਗ䈶䈮䉫䊨䊷䊋䊦䈮⽷ോ䉝䊄䊋䉟䉱䊥䊷෸䈶ᒁฃᬺോో૕䈪䈱Ⴧ෼䈏ౝㇱ⽼ᄁᚻᢙᢱჇട䈱ᓇ㗀䉕਄࿁䉍䉁䈚䈢䇯☨Ꮊ࿾ၞ䈮䈍䈔䉎ௌ೛ᒁฃᵴേ෸䈶ᩣᑼᒁฃ䈏․䈮ᄢ᏷䈮Ⴧട䈚䇮ᚻᢙᢱ෼౉⚐㗵ว⸘䉕 8%Ⴧട䈘䈞䉎ਥ࿃䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯yା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊⾌↪䈲 4 ం 6,000 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺9,300 ਁ䊘䊮䊄䋩䈪䈚䈢䇯䈖䉏䈲ਥ䈮⃻࿷䈱Ꮢ႐䊂䊷䉺䉸䊷䉴䈮⺞ᢛ䈜䉎䈢䉄䈱䊝䊂䊦ᄌᦝ䈮઻䈉 ABS CDO 䉴䊷䊌䊷䊶䉲䊆䉝䈱䊘䉳䉲䊢䊮䈮㑐ㅪ䈜䉎 2 ం 3,200 ਁ䊘䊮䊄෸䈶න৻㌏ᨩ䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈮ଥ䉎៊ᄬ䈱Ⴧᄢ䈮䉋䉎䉅䈱䈪䈜䇯೨ᐕ䈲䇮2 ం 2,300 ਁ䊘䊮䊄䈱৻࿁㒢䉍䈱ᚯ౉䈏䈅䉍䉁䈚䈢䇯y༡ᬺ⾌↪䈲 1%ᷫ䈱 72 ం 4,900 ਁ䊘䊮䊄䈪䈚䈢䇯䈖䉏䈲䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䊶䉮䉴䊃ว⸘䈏 3%ᷫዋ䈚䇮16 ం 9,300 ਁ䊘䊮䊄䈮䈭䈦䈢䈖䈫䉕ฃ䈔䈢䉅䈱䈪䈜䈏䇮➅ᑧ⾨ਈ⾌↪䈱Ⴧട 2 ం 1,000 ਁ䊘䊮䊄䈏฽䉁䉏䈩䈇䉁䈜䇯䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䊶䉮䉴䊃એᄖ䈱⾌↪
䈲䇮㌁ⴕ㑆ขᒁ㊄೑䈱⸳ቯ䈮ଥ䉎⾌↪䈏 1 ం 9,300 ਁ䊘䊮䊄䈅䈦䈢䈮䉅䈎䈎䉒䉌䈝䇮䈾䈿ᮮ䈳䈇䈱 55 ం 5,600 ਁ䊘䊮䊄
䋨2011 ᐕ䋺55 ం 71,700 ਁ䊘䊮䊄䋩䈮䈫䈬䉁䉍䉁䈚䈢䇯y༡ᬺ෼⋉⚐㗵䈮ኻ䈜䉎⾌↪䈱Ყ₸䈲 64%䋨2011 ᐕ䋺71%䋩䈪䇮60%䈎䉌 65%䈱⋡ᮡ䈱▸࿐ౝ䈮෼䉁䉍䉁䈚䈢䇯෼⋉䈮ኻ䈜䉎ႎ㈽䈱Ყ₸䈲 39%䋨2011 ᐕ䋺47%䋩䈮ᡷༀ䈚䉁䈚䈢䇯yᐔဋᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸䈲 13.7%䋨2011 ᐕ䋺10.4%䋩䈪䇮ᐔဋ䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥೑⋉₸䈲 1.5%䋨2011 ᐕ䋺1.2%䋩䈪䈚䈢䇯y⺞ᢛᓟ䉫䊨䉴䊶䊧䊋䊧䉾䉳䈮ነਈ䈜䉎⾗↥䈲 6%ᷫ䈱 5,679 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯⃻㊄෸䈶ਛᄩ㌁ⴕ㗍䈔㊄ᱷ㜞䇮䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫䊶䊘䊷䊃䊐䉤䊥䉥⾗↥䇮㌁ⴕ෸䈶㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䈱ᷫዋ䈲䊥䊋䊷䉴䊶䊧䊘ขᒁ䈱Ⴧട䈮䉋䉍৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯yା↪Ꮢ႐䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲 39%ᷫ䈱 93 ం 1,000 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ᄁළ⚐㗵䇮৻ㇱఘㆶ෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᄌേ䈮䉋䉎䉅䈱䈏 54 ం 3,600 ਁ䊘䊮䊄䇮ὑᦧ䊧䊷䊃䈱ᄌേ䈮䉋䉎䉅䈱䈏 4 ం 5,900 ਁ䊘䊮䊄䈪䇮౏ᱜଔ୯䈱⚐೑⋉෸䈶ᷫ៊⾌↪
4,400 ਁ䊘䊮䊄䈮䉋䈦䈩⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯y䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥䈲 5%ᷫ䈱 1,780 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲ਥ䈫䈚䈩䊧䉧䉲䊷⾗↥䋨ᣥ᧪䈎䉌଻᦭䈜䉎㕖ല₸䈭⾗↥䋩䈱ᄁළ䉕฽䉃䊥䉴䉪䊶䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈱ᷫዋ෸䈶ὑᦧ䊧䊷䊃䈱ᄌേ䈮䉋䉎䉅䈱䈪䇮䉥䊕䊧䊷䉲䊢䊅䊦䊶䊥䉴䉪⾌↪䈱Ⴧട෸䈶䉸䊑䊥䊮䊶䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈮ଥ䉎䊂䊐䉤䊦䊃ᤨ៊ᄬ₸䈮ኻ䈜䉎䉝䊒䊨䊷䉼䈱ᄌᦝ䈮䉋䉍৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䈫 2012 ᐕ╙ 3 ྾ඨᦼ䈱Ყセy⒢ᒁ೨೑⋉䈲 8%ᷫ䈱 8 ం 5,800 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯y෼⋉䈲䇮೨ᦼᲧ 2%ᷫ䈱 25 ం 9,300 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯FICC ੐ᬺ䈱෼⋉䈲 8%ᷫ䇮ᩣᑼ෸䈶䊒䊤䉟䊛䊶䉰䊷䊎䉴੐ᬺ䈱෼⋉䈲 9%ᷫ䈫䈭䉍䉁䈚䈢䈏䇮䈖䉏䈲䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫੐ᬺ䈱෼⋉䈱 29%Ⴧട䈮䉋䉍৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯15- 41 -

੐ᬺㇱ㐷೎ᬺ❣
–FICC ੐ᬺ䈱෼⋉䈲 8%ᷫ䈱 14 ం 5,800 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䈖䈱ᷫዋ䈲⸽೛ൻ໡ຠ䈮ଥ䉎ᵴേૐਅ䈫ὑᦧᬺോ䈱෼⋉ᷫዋ䈮䉋䉎䉅䈱䈪䈜䈏䇮䈠䈱ਥ࿃䈲Ꮢ႐䊗䊤䊁䉞䊥䊁䉞䈱ૐਅ෸䈶䈠䉏䈮઻䈉಴᧪㜞ᷫዋ䈪䈚䈢䇯䈖䉏䈲ା↪෸䈶㊄೑ᬺോ䈱ነਈჇᄢ䈪৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯–ᩣᑼ෸䈶䊒䊤䉟䊛䊶䉰䊷䊎䉴੐ᬺ䈱෼⋉䈲 9%ᷫ䈱 4 ం 8,400 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯਎⇇⊛䈮ᩣᑼ⊒ⴕ㜞䈱ૐㅅ䈏⛯䈇䈢䈖䈫䉕⢛᥊䈮䇮ᩣᑼ䊂䊥䊋䊁䉞䊑෸䈶ᩣᑼ䈮ଥ䉎䊒䊤䉟䊛䊶䉰䊷䊎䉴ᬺോ䈱䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䈏ૐਅ䈚䈢䈢䉄䈪䈜䇯–䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫੐ᬺ䈱෼⋉䈲 29%Ⴧ䈱 6 ం 2,600 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䈮䈲ௌ೛෸䈶ᩣᑼ⊒ⴕ䈱േ䈐䈏ᵴ⊒ൻ䈚䈢⚿ᨐ䇮⽷ോ䉝䊄䊋䉟䉱䊥䊷䇮ௌ೛ᒁฃ෸䈶ᩣᑼᒁฃᬺോ䈱䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䈏ᡷༀ䈚䈢䈖䈫䈏ਥ࿃䈪䈜䇯yᷫ៊䈲 ABS CDO 䉴䊷䊌䊷䊶䉲䊆䉝䈱䊘䉳䉲䊢䊮䈮㑐ㅪ䈚䈩 1 ం 1,400 ਁ䊘䊮䊄䋨2012 ᐕ╙ 3 ྾ඨᦼ䋺2,300 ਁ䊘䊮䊄䋩䈮Ⴧട
䈚䉁䈚䈢䇯

y

༡ᬺ⾌↪䈲䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䊶䉮䉴䊃䈱ૐਅ䉕ਥ࿃䈮 3%ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯y⺞ᢛᓟ䉫䊨䉴䊶䊧䊋䊧䉾䉳䈮ነਈ䈜䉎⾗↥䈲 10%ᷫ䈱 5,679 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈮䈲᳿ᷣᱷ㜞෸䈶⃻㊄ᜂ଻⚐㗵䈱
ᷫዋ 283 ం䊘䊮䊄䈏฽䉁䉏䈩䈇䉁䈜䇯2012 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䈫 2011 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䈱Ყセy⒢ᒁ೨೑⋉䈲 5 ం 9,100 ਁ䊘䊮䊄Ⴧ䈱 8 ం 5,800 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯y෼⋉䈲 2011 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䈫Ყ䈼䈩 43%Ⴧ䈱 25 ం 9,300 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯FICC ੐ᬺ䈱 50%Ⴧ䇮ᩣᑼ෸䈶䊒䊤䉟䊛䊶䉰䊷䊎䉴੐ᬺ䈱 59%Ⴧ䇮䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫੐ᬺ䈱 24%Ⴧ䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯–

FICC ੐ᬺ䈱෼⋉䈲䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫ⅣႺ䈱ᄢ᏷ᡷༀ䉕෻ᤋ䈚䈩 50%Ⴧ䈱 14 ం 5,800 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯Ꮢ႐䈱ା㗬ᐲ෸䈶ᵹേᕈ䈏ᄢ᏷䈮ᡷༀ䈜䉎ਛ䇮㊄೑䇮䉮䊝䊂䉞䊁䉞䇮⸽೛ൻ໡ຠ෸䈶䉣䊙䊷䉳䊮䉫䊶䊙䊷䉬䉾䊃ᬺോ䈱෼⋉Ⴧᄢ䈏ὑᦧᬺോ䈱෼⋉ᷫዋ䈪⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯–ᩣᑼ෸䈶䊒䊤䉟䊛䊶䉰䊷䊎䉴੐ᬺ䈱෼⋉䈲 59%Ⴧ䈱 4 ం 8,400 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯Ꮢ႐䈏 2011 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䈱᳓Ḱ䈎䉌ᡷༀ䈚䈢䈖䈫䉕⢛᥊䈮䇮⃻‛ᩣᑼ෸䈶ᩣᑼ䊂䊥䊋䊁䉞䊑ᬺോ䈱䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䈏ၷ⺞䈮䈭䈦䈢䈖䈫䈏ਥ࿃䈪䈜䇯–䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫੐ᬺ䈱෼⋉䈲 24%Ⴧ䈱 6 ం 2,600 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ௌ೛෸䈶ᩣᑼᒁฃᬺോ䈮䈍䈔䉎Ꮢ႐ᵴേ䈏ᵴ⊒ൻ䈚䈢䈖䈫䈏ਥ࿃䈪䈜䇯yᷫ៊⾌↪䈲 ABS CDO 䉴䊷䊌䊷䊶䉲䊆䉝䈱䊘䉳䉲䊢䊮䈮㑐ㅪ䈚䈩 1 ం 1,400 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䋺9,000 ਁ䊘䊮䊄䋩䈮Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯y༡ᬺ⾌↪䈲 2011 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䈎䉌 12%Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䊶䉮䉴䊃䈱Ⴧട䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯16- 42 -

੐ᬺㇱ㐷೎ᬺ❣
䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫2012 ᐕ

2011 ᐕ

12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

೑ᕷ෼౉⚐㗵
ᚻᢙᢱ෼౉⚐㗵䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫෼⋉䋯䋨៊ᄬ䋩⚐㗵ᛩ⾗෼⋉⚐㗵
䈠䈱ઁ䈱෼⋉

1,870
955
65
23
5

2,155
1,005
(99)
29
18

(13)
(5)

෼⋉ว⸘
ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊⾌↪෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵

2,918
(872)

3,108
(1,147)(6)(24)

༡ᬺ෼⋉⚐㗵

2,046

1,961

4

༡ᬺ⾌↪䋨䈱䉏䉖䈱ᷫ៊෸䈶㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄䉕㒰䈒䋩

(1,505)(850)(1,759)
(123)
-

(14)

䈱䉏䉖䈱ᷫ៊
㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎ᒁᒰ㊄༡ᬺ⾌↪

(2,355)(1,882)25៊⋉⸘▚ᦠ㑐ㅪ䈱ᖱႎ

10

(71)

⒢ᒁ೨䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉

(299)

8

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉ 1

551

204

629 ం䊘䊮䊄
176 ం䊘䊮䊄
971 ం䊘䊮䊄
863 ం䊘䊮䊄
680 ం䊘䊮䊄
10,300669 ం䊘䊮䊄
172 ం䊘䊮䊄
852 ం䊘䊮䊄
912 ం䊘䊮䊄
728 ం䊘䊮䊄
11,200䈠䈱ઁ෼⋉䋯䋨៊ᄬ䋩⚐㗵Ⴧᷫ₸䋨%䋩

⾉୫ኻᾖ⴫㑐ㅪ䈱ᖱႎ෸䈶㊀ⷐ䈭ᖱႎ㌁ⴕ෸䈶㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䋨ఘළේଔ䊔䊷䉴䋩㘈ቴ⾉ઃ㊄╬䈱౏ᱜଔ୯
㘈ቴ㗍䉍㊄
⾗↥ว⸘
䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥ᓥᬺຬᢙ䋨Ᏹൕ឵▚䋩⺞ᢛᓟ 12012 ᐕ
2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ
12 ᦬ 31 ᣣ
䈮⚳ੌ䈚䈢
䈮⚳ੌ䈚䈢
ᐕᐲ
ᐕᐲ
5.5%
1.7%
0.6%
0.2%
128
156
52%
57%

䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴ᜰᮡᐔဋᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸ᐔဋ䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥೑⋉₸⾉ୟ₸䋨bps䋩෼౉䈮ኻ䈜䉎⾌↪䈱Ყ₸

1ᴺቯ
2012 ᐕ
2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ
12 ᦬ 31 ᣣ
䈮⚳ੌ䈚䈢
䈮⚳ੌ䈚䈢
ᐕᐲ
ᐕᐲ
(3.7%)(1.0%)(0.3%)(0.1%)
128
156
81%
61%

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉෸䈶⺞ᢛᓟ䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴ᜰᮡ䈲䈱䉏䉖䈱ᷫ៊ಣℂ䉷䊨䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺1 ం 2,300 ਁ䊘䊮䊄䋩䇮㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄ 8 ం 5,000ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺䉷䊨䊘䊮䊄䋩䇮ᄁළ៊䉷䊨䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺7300 ਁ䊘䊮䊄䋩䉕㒰䈇䈩䈇䉁䈜䇯17- 43 -

੐ᬺㇱ㐷೎ᬺ❣
䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ

⧷࿖

᰷Ꮊ

䈠䈱ઁ࿾ၞ

ว⸘

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

2,234
(285)
(1,041)

313
(542)
(152)

371
(45)
(312)

2,918
(872)
(1,505)

(850)
2

-

8

(850)
10

⒢ᒁ೨෼⋉䋯䋨៊ᄬ䋩

60

(381)

22

(299)

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨෼⋉䋯䋨៊ᄬ䋩

910

(381)

22

551

515 ం䊘䊮䊄
176 ం䊘䊮䊄
790 ం䊘䊮䊄
499 ం䊘䊮䊄

65 ం䊘䊮䊄

49 ం䊘䊮䊄

82 ం䊘䊮䊄
105 ం䊘䊮䊄

99 ం䊘䊮䊄
76 ం䊘䊮䊄

629 ం䊘䊮䊄
176 ం䊘䊮䊄
971 ం䊘䊮䊄
680 ం䊘䊮䊄

2,199
(355)
(1,099)
2

440
(716)
(248)
(123)
-

469
(76)
(412)
(73)

3,108
(1,147)(1,759)(123)(71)⒢ᒁ೨೑⋉䋯䋨៊ᄬ䋩

747

(647)

(92)

8

⒢ᒁ೨⺞ᢛᓟ෼⋉䋯䋨៊ᄬ䋩

747

(524)

(19)

204

506 ం䊘䊮䊄
172 ం䊘䊮䊄
699 ం䊘䊮䊄
499 ం䊘䊮䊄

112 ం䊘䊮䊄

51 ం䊘䊮䊄

56 ం䊘䊮䊄
154 ం䊘䊮䊄

97 ం䊘䊮䊄
75 ం䊘䊮䊄

669 ం䊘䊮䊄
172 ం䊘䊮䊄
852 ం䊘䊮䊄
728 ం䊘䊮䊄

៊⋉⸘▚ᦠ㑐ㅪ䈱ᖱႎ෼⋉ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊⾌↪෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵༡ᬺ⾌↪䋨㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄䉕㒰䈒䋩㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄䈠䈱ઁ䈱෼⋉⚐㗵⾉୫ኻᾖ⴫㑐ㅪ䈱ᖱႎ㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䋨ఘළේଔ䊔䊷䉴䋩㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䋨౏ᱜଔ୯䊔䊷䉴䋩㘈ቴ㗍䉍㊄䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥2011 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ៊⋉⸘▚ᦠ㑐ㅪ䈱ᖱႎ෼⋉ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊⾌↪෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵༡ᬺ⾌↪䋨䈱䉏䉖䈱ᷫ៊䉕㒰䈒䋩䈱䉏䉖䈱ᷫ៊
䈠䈱ઁ䈱෼⋉䋯䋨⾌↪䋩⚐㗵⾉୫ኻᾖ⴫㑐ㅪ䈱ᖱႎ㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䋨ఘළේଔ䊔䊷䉴䋩㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䋨౏ᱜଔ୯䊔䊷䉴䋩㘈ቴ㗍䉍㊄䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥18- 44 -

੐ᬺㇱ㐷೎ᬺ❣
䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫yో਎⇇⊛䈭㕖ਛᩭᬺോ䈎䉌䈱᠗ㅌ䉕ฃ䈔䈩䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫੐ᬺ䈱෼⋉ᕈ䈱ᅢォ䈏ᜬ⛯䈚䉁䈚䈢䇯y2010 ᐕ෸䈶 2011 ᐕ䈮ⴕ䉒䉏䈢⚻༡㒯䈮䉋䉎࿖㓙ᬺോ䇮․䈮䊣䊷䊨䉾䊌ᄢ㒽䈪䈱ᬺോ䈱㊀ὐ䈱⷗⋥䈚䉕ฃ䈔䈩䇮ో࿾ၞ䈮䈍䈇䈩ା↪䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䈏ᡷༀ䈚䉁䈚䈢䇯y⧷࿖䈪䈱㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄ว⸘䈲䇮ᣂⷙⲢ⾗⚐㗵䈏ၷ⺞䈮િ䈶䈢䈖䈫䉕ਥ࿃䈮䇮9 ం䊘䊮䊄Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯ో਎⇇䈱㗍㊄ᱷ㜞䈲⧷࿖෸䈶䊣䊷䊨䉾䊌䈱ᄢ᏷Ⴧട䉕ฃ䈔䈩 119 ం䊘䊮䊄Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ䈫 2011 ᐕ䈱Ყセyyy⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉䈲䇮౏ᱜଔ୯䈪᷹ቯ䈜䉎㗄⋡䈱ᱜ๧⹏ଔ㗵䈮ଥ䉎೑⋉ 7,100 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺1 ం 1䋬00 ਁ䊘䊮䊄䈱៊ᄬ䋩䉕฽䉄䇮3 ం 4,700 ਁ䊘䊮䊄Ⴧ䈱 5 ం 5,100 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲䊣䊷䊨䉾䊌෸䈶⧷࿖䈮䈍䈔䉎ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊䈱ᡷༀ෸䈶༡ᬺ⾌↪䈱ᷫዋ䈏ਥ࿃䈪䈜䇯ᴺቯ⒢ᒁ೨៊ᄬ䈲䇮㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄ 8 ం 5,000 ਁ䊘䊮䊄䉕฽䉄䇮
2 ం 9,900 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺800 ਁ䊘䊮䊄䈱೑⋉䋩䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯–⧷࿖䈮䈍䈔䉎⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉䈲 22%Ⴧ䈱 9 ం 1,000 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯౏ᱜଔ୯䈪᷹ቯ䈜䉎㗄⋡䈱ᱜ๧⹏ଔ㗵䈱ᡷༀ 1 ం 8,200 ਁ䊘䊮䊄෸䈶༡ᬺ⾌↪䈫ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊⾌↪䈱ᡷༀ䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯⧷࿖䈮䈍䈔䉎ᴺቯ⒢ᒁ೨೑
⋉䈲䇮㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄ 8 ం 5,000 ਁ䊘䊮䊄䉕฽䉄䇮6 ం 8,700 ਁ䊘䊮䊄ᷫ䈱 6,000 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯–䊣䊷䊨䉾䊌䈮䈍䈔䉎⒢ᒁ೨៊ᄬ䈲 2 ం 6,600 ਁ䊘䊮䊄ᡷༀ䈚䇮3 ం 8,100 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ਥ䈫䈚䈩䉴䊕䉟䊮䈮䈍䈔䉎ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊⾌↪䈱 3 ం 3,700 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺4 ం 8,000 ਁ䊘䊮䊄䋩䈻䈱ᷫዋ䈫䊥䉴䊃䊤ㅴዷ䈮઻䈉༡ᬺ⾌↪䈱ᷫዋ䈮䉋䉎䉅䈱䈪䈜䈏䇮䈖䉏䈲੐ᬺ᠗ㅌ䈮઻䈉෼⋉ᷫዋ䈮䉋䉍৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯–䈠䈱ઁ࿾ၞ䈱⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉䈲 4,100 ਁ䊘䊮䊄ᡷༀ䈚䈩 2,200 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯࿖㓙ᬺോ䈱㊀ὐ⷗⋥䈚䈮઻䈉༡ᬺ⾌↪䈱ᷫዋ䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯䈠䈱ઁ࿾ၞ䈱ᴺቯ⒢ᒁ೨೑⋉䈲 1 ం 1,400 ਁ䊘䊮䊄ᡷༀ䈚䈩 2,200 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁
䈚䈢䇯2011 ᐕ䈱䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䊋䊮䉪䊶䊨䉲䉝ᄁළ៊䈏ᒰᦼ䈮䈲⊒↢䈚䈭䈎䈦䈢䈖䈫䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯೑ᕷ෼౉⚐㗵䈲 13%ᷫ䈱 18 ం 7,000 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䊓䉾䉳໡ຠᄁළ⋉䈏ᒰᦼ䈮䈲⊒↢䈚䈭䈎䈦䈢䈖䈫䇮੐ᬺ᠗ㅌ䈮઻䈉෼⋉䈱ᷫዋ෸䈶⾗㊄⺞㆐䉮䉴䊃䈱Ⴧട䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯–⚐⾗㊄೑䈙䉇䈲 22 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃ૐਅ䈚 124 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ਥ䈫䈚䈩⾗㊄⺞㆐䉮䉴䊃䈱਄᣹䈫䊓䉾䉳໡ຠᄁළ⋉䈏ᒰᦼ䈮䈲⊒↢䈚䈭䈎䈦䈢䈖䈫䈮䉋䉎䉅䈱䈪䈜䇯–㘈ቴ⾗↥೑䈙䉇䈲 32 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃ૐਅ䈱 114 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯⾗㊄⺞㆐䉮䉴䊃䈱਄᣹䈫࿖㓙ᬺോ䈱㊀ὐ⷗⋥䈚䈮઻䈉ᱷ㜞ᷫዋ䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯–㘈ቴ⽶ௌ೑䈙䉇䈲 15 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃਄᣹䈱 109 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ㅢ⽻ᕈ㗍㊄෸䈶ᒰᐳ㗍㊄䉕ਥ࿃䈫䈜䉎⧷࿖䈮䈍䈔䉎ᱷ㜞Ⴧടਗ䈶䈮⾗㊄⺞㆐䊧䊷䊃䈱਄᣹䈫䈖䉏䈮઻䈉㘈ቴ⽶ௌ䈎䉌⊒↢䈜䉎ଔ୯䈱Ⴧട䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊⾌↪䈲 24%ᷫ䈱 8 ం 7,200 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯⾉ୟ₸䈲 128 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃䋨2011 ᐕ䋺156 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃䋩䈮ᡷༀ䈚䉁䈚䈢䇯–䊣䊷䊨䉾䊌䈮䈍䈔䉎ᷫ៊⾌↪䈲 1 ం 7,400 ਁ䊘䊮䊄ᷫ䈱 5 ం 4,200 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䉴䊕䉟䊮䈮䈍䈔䉎ਇേ↥෸䈶ᑪ⸳䉶䉪䉺䊷䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䉕ᷫዋ䈘䈞䉎ข䉍⚵䉂䉕⛯䈔䈢䈖䈫䈏ਥ࿃䈪䈜䇯y⺞ᢛᓟ༡ᬺ⾌↪䈲 14%ᷫ䈱 15 ం 500 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯೨ᐕ䈱䊥䉴䊃䊤෸䈶䉮䉴䊃೥ᷫ䈱ข䉍⚵䉂䈱ᚑᨐ䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯෼⋉䈮ኻ䈜䉎⾌↪䈱⺞ᢛᓟᲧ₸䈲 52%䋨2011 ᐕ䋺57%䋩䈮ᡷༀ䈚䉁䈚䈢䇯y⺞ᢛᓟᐔဋᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸䈲 5.5%䋨2011 ᐕ䋺1.7%䋩䈮ᡷༀ䈚䉁䈚䈢䇯ᴺቯᐔဋᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸䈲䊙䉟䊅䉴 3.7%䋨2011 ᐕ䋺䊙䉟䊅䉴 1.0%䋩䈪䈚䈢䇯y⧷࿖䈮䈍䈔䉎⾗↥ว⸘䈲䇮⧷࿖䈮䈍䈔䉎Ⲣ⾗⚐㗵䈱ၷ⺞䈭િ䈶䉕ਥ࿃䈮䇮6 ం䊘䊮䊄Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯⾗↥ว⸘䈲 49 ం䊘䊮䊄
ᷫ䈱 863 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯⧷࿖䈮䈍䈔䉎⾗↥䈱Ⴧട䉕࿖㓙ᬺോ䈱㊀ὐ⷗⋥䈚䈮઻䈉䊣䊷䊨䉾䊌෸䈶䈠䈱ઁ࿾ၞ䈱⾗↥䈱ᷫዋ䈏਄࿁䉍䉁䈚䈢䇯y㘈ቴ㗍䉍㊄䈲 14%Ⴧ䈱 971 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ㅢ⽻ᕈ㗍㊄෸䈶ᒰᐳ㗍㊄䈏િ䈶䈢䈖䈫䈮઻䈉⧷࿖෸䈶䊣䊷䊨䉾䊌䈮䈍䈔䉎ᱷ㜞Ⴧട䈏ਥ࿃䈪䈜䇯y䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥䈲 7%ᷫ䈱 680 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ਥ䈫䈚䈩࿖㓙ᬺോ䈱㊀ὐ⷗⋥䈚䈱ᚑᨐ䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䈏䇮䈖䉏䈲䉥䊕䊧䊷䉲䊢䊅䊦䊶䊥䉴䉪⾌↪䈱Ⴧട䈪৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯19- 45 -

੐ᬺㇱ㐷೎ᬺ❣
2012 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䈫 2012 ᐕ╙ 3 ྾ඨᦼ䈱Ყセy2012 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䈱⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉䈲䇮౏ᱜଔ୯䈪᷹ቯ䈜䉎㗄⋡䈱ᱜ๧⹏ଔ㗵䈮ଥ䉎೑⋉ 1,000 ਁ䊘䊮䊄䋨2012 ᐕ╙
3 ྾ඨᦼ䋺600 ਁ䊘䊮䊄䈱៊ᄬ䋩䉕฽䉄䇮9%Ⴧട䈚 1 ం 700 ਁ䊘䊮䊄䈮䈭䉍䉁䈚䈢䇯–෼⋉䈲䇮⧷࿖䈮䈍䈔䉎㗍䉍㊄䈱િ䈶䉕ਥ࿃䈮䇮5%Ⴧ䈱 7 ం 1,300 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䊣䊷䊨䉾䊌෸䈶䈠䈱ઁ࿾ၞ䈮䈍䈔䉎੐ᬺ䈱቟ቯ䈚䈢䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䉅ነਈ䈚䉁䈚䈢䇯–ᷫ៊䈲 13%Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯ਥ䈫䈚䈩䉟䊮䊄䈱䊥䊁䊷䊦䊶䊘䊷䊃䊐䉤䊥䉥䈮ଥ䉎⾌↪䉕฽䉃䈠䈱ઁ࿾ၞ䈮䈍䈔䉎ᷫ៊⾌↪䈏Ⴧട䈚䈢䈢䉄䈪䈜䈏䇮䈖䉏䈲䊣䊷䊨䉾䊌䈮䈍䈔䉎ᷫ៊⾌↪䈱ᷫዋ䈮䉋䉍৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯–⺞ᢛᓟ༡ᬺ⾌↪䈲೨ᦼਗ䉂䈪䈚䈢䇯yᴺቯ⒢ᒁ೨៊ᄬ䈲䇮㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄䈱Ⓧ䉂Ⴧ䈚 4 ం䊘䊮䊄䋨2012 ᐕ╙ 3 ྾ඨᦼ䋺䉷䊨䊘䊮䊄䋩䉕฽䉄䇮2 ం
9,300 ਁ䊘䊮䊄䋨2012 ᐕ╙ 3 ྾ඨᦼ䋺9,800 ਁ䊘䊮䊄䈱೑⋉䋩䈪䈚䈢䇯y㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䈲䇮⧷࿖䈮䈍䈔䉎Ⲣ⾗⚐㗵䉕ਥ࿃䈮䇮1%Ⴧ䈱 629 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯㘈ቴ㗍䉍㊄䈲䇮⧷࿖䈮䈍䈔䉎િ䈶䉕ਥ࿃䈮䇮6%Ⴧ䈱 971 ం䊘䊮䊄䈪䈚䈢䇯20- 46 -

੐ᬺㇱ㐷೎ᬺ❣
䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃2012 ᐕ

2011 ᐕ

12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳
ੌ䈚䈢ᐕᐲ
ੌ䈚䈢ᐕᐲ
䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩
䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

៊⋉⸘▚ᦠ㑐ㅪ䈱ᖱႎჇᷫ₸䋨%䋩

೑ᕷ෼౉⚐㗵

853

798

7

ᚻᢙᢱ෼౉⚐㗵䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫෼⋉⚐㗵䈠䈱ઁ䈱⾌↪

946
16
-

943
5
(2)

-

෼⋉ว⸘
ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊⾌↪෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵

1,815
(38)

1,744
(41)

4
(7)

༡ᬺ෼⋉⚐㗵

1,777

1,703

4

༡ᬺ⾌↪

(1,463)(1,493)

(2)

1

(3)

⒢ᒁ೨೑⋉

315

207

52

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉

315

207

52

212 ం䊘䊮䊄
538 ం䊘䊮䊄
237 ం䊘䊮䊄
158 ం䊘䊮䊄
1,860 ం䊘䊮䊄
7,900

188 ం䊘䊮䊄
465 ం䊘䊮䊄
209 ం䊘䊮䊄
131 ం䊘䊮䊄
1,642 ం䊘䊮䊄8,100䈠䈱ઁ䈱೑⋉䋯䋨៊ᄬ䋩⚐㗵⾉୫ኻᾖ⴫㑐ㅪ䈱ᖱႎ෸䈶㊀ⷐ䈭ᢙ୯㌁ⴕ෸䈶㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䋨ఘළේଔ䊔䊷䉴䋩
㘈ቴ㗍䉍㊄
⾗↥ว⸘
䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥㘈ቴ⾗↥ᓥᬺຬᢙ䋨Ᏹൕ឵▚䋩⺞ᢛᓟᴺቯ
2012 ᐕ
2011 ᐕ
2012 ᐕ
2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳
ੌ䈚䈢ᐕᐲ
ੌ䈚䈢ᐕᐲ
ੌ䈚䈢ᐕᐲ
ੌ䈚䈢ᐕᐲ
13.9%
10.9%
13.9%
10.9%
2.0%
1.5%
2.0%
1.5%
81%
86%
81%
86%
17
21
17
21

䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴ᜰᮡᐔဋᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸ᐔဋ䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥೑⋉₸෼⋉䈮ኻ䈜䉎⾌↪䈱Ყ₸⾉ୟ₸䋨bps䋩

21- 47 -

੐ᬺㇱ㐷೎ᬺ❣
䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃y2012 ᐕ䈲䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃੐ᬺ䉕৻ᵹ䈱䉫䊨䊷䊋䊦䊶䉡䉢䊦䉴䊶䊙䊈䉳䊞䊷䈮ォ឵䈘䈞䉎䈢䉄䈱ᦼ㑆 5 ᐕ㑆䈱ᚢ⇛⊛ᛩ⾗䊒䊨䉫䊤䊛ታⴕ䈱 3 ᐕ⋡䈮ᒰ䈢䉍䉁䈚䈢䇯yᒁ䈐⛯䈐਎⇇᦭ᢙ䈱૕೙䉕᭴▽䈜䉎䈫䈫䉅䈮䇮໡ຠ෸䈶䉰䊷䊎䉴ឭଏ⢻ജ䉕ᄢ᏷䈮ᒝൻ䈚䉁䈚䈢䇯yᒁ䈐⛯䈐㘈ቴะ䈔ឭ᩺䉕ᒝൻ䈚䇮㘈ቴ⾗↥䈏ၷ⺞䈮િ䈶䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ䈫 2011 ᐕ䈱Ყセy෼⋉䈲䇮୘ੱን⵨ጀะ䈔੐ᬺ䈱Ⴧᄢ䉕ਥ࿃䈮䇮4%Ⴧ䈱 18 ం 1,500 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯y೑ᕷ෼౉⚐㗵䈲 7%Ⴧ䈱 8 ం 5,300 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯୘ੱን⵨ጀะ䈔੐ᬺ䈮䈍䈔䉎㗍䉍㊄෸䈶⾉ઃ㊄䈱ᱷ㜞䈱િ䈶䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯⚐⾗㊄೑䈙䉇䈲 7 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃ૐਅ䈱 122 䊔䊷䉲䉴䊶䊘䉟䊮䊃䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ૐ㊄೑ⅣႺ䈱ᜬ⛯䈫᭴ㅧ⊛䊓䉾䉳䈱ነਈૐਅ䈮䉋䉎䉅䈱䈪䈜䇯–㘈ቴ㗍䉍㊄䈲 16%Ⴧ䈱 538 ం䊘䊮䊄䈪䈚䈢䇯–㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䈲 13%Ⴧ䈱 212 ం䊘䊮䊄䈪䈚䈢䇯yᚻᢙᢱ෼౉⚐㗵䈲䇮࿎㔍䈭Ꮢ႐ⅣႺ䈮䉅䈎䈎䉒䉌䈝䇮䈾䈿೨ᐕਗ䉂䈱 9 ం 4,600 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺9 ం 4,300 ਁ䊘䊮䊄䋩䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯y༡ᬺ⾌↪䈲 2%ᷫ䈱 14 ం 6,300 ਁ䊘䊮䊄䈪䈚䈢䇯䉮䉴䊃೥ᷫ䈱ข䉍⚵䉂䈲ᚢ⇛⊛ᛩ⾗䊒䊨䉫䊤䊛䈱⛮⛯⊛䉮䉴䊃䈮䉋䉍৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯y⒢ᒁ೨೑⋉䈲 52%Ⴧ䈱 3 ం 1,500 ਁ䊘䊮䊄䇮ᐔဋᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸䈲 13.9%䋨2011 ᐕ䋺10.9%䋩䈮਄᣹䈚䉁䈚䈢䇯y㘈ቴ⾗↥䈲 13%Ⴧ䈱 1,860 ం䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺1,642 ం䊘䊮䊄䋩䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ਥ䈫䈚䈩୘ੱን⵨ጀะ䈔੐ᬺ䈮䈍䈔䉎ᱜ๧ᣂⷙ⾗↥䈱Ⴧട䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯y䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥䈲 21%Ⴧ䈱 158 ం䊘䊮䊄䈪䈚䈢䇯ਥ䈫䈚䈩⾉ઃ㊄䈱Ⴧട䈫䉥䊕䊧䊷䉲䊢䊅䊦䊶䊥䉴䉪⾌↪䈱Ⴧട䈮䉋䉎䉅䈱䈪䈜䇯

2012 ᐕ╙ 4 ྾ඨᦼ䈫 2012 ᐕ╙ 3 ྾ඨᦼ䈱Ყセyy⒢ᒁ೨೑⋉䈲 46%Ⴧ䈱 1 ం 1,500 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯–෼⋉䈲 9%Ⴧ䈱 4 ం 8,100 ਁ䊘䊮䊄䈪䈚䈢䇯ਥ䈫䈚䈩୘ੱን⵨ጀะ䈔੐ᬺ䈱ၷ⺞䈭િ䈶෸䈶╙ 4 ྾ඨᦼ䈮䈍䈔䉎㘈ቴᵴേ䈱ᵴ⊒ൻ䈮䉋䉎䉅䈱䈪䈜䇯–⾌↪䈲䈾䈿ᮮ䈳䈇䈱 3 ం 5,400 ਁ䊘䊮䊄䋨2012 ᐕ╙ 3 ྾ඨᦼ䋺3 ం 5,800 ਁ䊘䊮䊄䋩䈪䈚䈢䇯㘈ቴ⾗↥䈲 5%Ⴧ䈱 1,860 ం䊘䊮䊄䋨2012 ᐕ╙ 3 ྾ඨᦼ䋺1,776 ం䊘䊮䊄䋩䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ਥ䈫䈚䈩୘ੱን⵨ጀะ䈔੐ᬺ䈮䈍䈔䉎㘈ቴ⾗↥䈱Ⴧട䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯22- 48 -

྾ඨᦼᬺ❣㩷⧷࿖䊥䊁䊷䊦䊶䉝䊮䊄䊶䊎䉳䊈䉴䊶䊋䊮䉨䊮䉫2012 ᐕᐲ 2012 ᐕᐲ 2012 ᐕᐲ 2012 ᐕᐲ
╙4
╙3
╙2
╙1
྾ඨᦼ
྾ඨᦼ
྾ඨᦼ
྾ඨᦼ

2011 ᐕᐲ 2011 ᐕᐲ 2011 ᐕᐲ 2011 ᐕᐲ
╙4
╙3
╙2
╙1
྾ඨᦼ
྾ඨᦼ
྾ඨᦼ
྾ඨᦼ

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩⺞ᢛᓟ䊔䊷䉴
଻㒾㊄ប㒰ᓟ䈱෼⋉ว⸘ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵

1,086
(71)

1,130
(76)

1,128
(46)

1,077
(76)

༡ᬺ෼⋉⚐㗵

1,015

1,054

1,082

༡ᬺ⾌↪
䈠䈱ઁ䈱෼⋉䋯䋨⾌↪䋩⚐㗵

(693)
4

(654)
-

(671)
1

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉

326

400

(330)
(4)

210
(95)

1,129
(156)

1,273
(105)

1,170
(131)

1,084
(144)

1,001

973

1,168

1,039

940

(666)
(1)

(752)
1

(675)
1

(622)
(1)

(653)
1

412

334

222

494

416

288

(550)

-

(300)

-

-

(400)

-

(150)

412

34

222

494

16

288

219
(76)

243
(85)

243
(72)

247
(83)

375
(62)

309
(47)

295
(69)

⺞ᢛ㗄⋡
PPI 䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄ᴺቯ⒢ᒁ೨䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉᰷Ꮊ䊥䊁䊷䊦䊶䉝䊮䊄䊶䊎䉳䊈䉴䊶䊋䊮䉨䊮䉫⺞ᢛᓟ䊔䊷䉴
଻㒾㊄ប㒰ᓟ䈱෼⋉ว⸘ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵༡ᬺ෼⋉⚐㗵

115

143

158

171

164

313

262

226

༡ᬺ⾌↪
䈠䈱ઁ䈱෼⋉⚐㗵

(207)
4

(204)
2

(211)
4

(217)
3

(291)
2

(263)
2

(368)
4

(289)
4

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉

(88)

(59)

(49)

(43)

(125)

52

(102)

(59)

⺞ᢛ㗄⋡
䈱䉏䉖䈱ᷫ៊
ᴺቯ⒢ᒁ೨䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉

-

-

-

-

(427)

-

-

-

(88)

(59)

(49)

(43)

(552)

52

(102)

(59)

767
(145)

765
(180)

795
(214)

830
(107)

861
(88)

940
(108)

906
(126)

864
(144)

䉝䊐䊥䉦䊶䊥䊁䊷䊦䊶䉝䊮䊄䊶䊎䉳䊈䉴䊶䊋䊮䉨䊮䉫⺞ᢛᓟ䊔䊷䉴
଻㒾㊄ប㒰ᓟ䈱෼⋉ว⸘ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵༡ᬺ෼⋉⚐㗵

622

585

581

723

773

832

780

720

༡ᬺ⾌↪
䈠䈱ઁ䈱෼⋉⚐㗵

(489)
5

(531)
2

(485)
1

(548)
2

(505)
1

(613)
-

(586)
1

(575)
2

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉

138

56

97

177

269

219

195

147

⺞ᢛ㗄⋡
⾈෼෸䈶ᄁළ䈮ଥ䉎೑⋉ᴺቯ⒢ᒁ೨೑⋉

-

-

-

-

-

2

-

-

138

56

97

177

269

221

195

147

1,098
(265)

1,046
(254)

1,036
(228)

990
(232)

983
(271)

1,140
(340)

1,012
(344)

960
(304)

䊋䊷䉪䊧䉟䉦䊷䊄
⺞ᢛᓟ䊔䊷䉴
଻㒾㊄ប㒰ᓟ䈱෼⋉ว⸘ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵༡ᬺ෼⋉⚐㗵

833

792

808

758

712

800

668

656

༡ᬺ⾌↪
䈠䈱ઁ䈱෼⋉⚐㗵

(483)
6

(402)
7

(412)
8

(418)
9

(458)
5

(430)
8

(400)
7

(371)
11

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉

356

397

404

349

259

378

275

296

-

⺞ᢛ㗄⋡
(270)

(150)

-

-

-

-

(600)

䈱䉏䉖䈱ᷫ៊

-

-

-

-

-

-

(47)

-

ᴺቯ⒢ᒁ೨೑⋉䋯䋨៊ᄬ䋩

86

247

404

349

259

378

(372)

296

PPI 䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄23- 49 -

྾ඨᦼᬺ❣㩷䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪2012 ᐕᐲ 2012 ᐕᐲ 2012 ᐕᐲ 2012 ᐕᐲ
╙4
╙3
╙2
╙1
྾ඨᦼ
྾ඨᦼ
྾ඨᦼ
྾ඨᦼ

2011 ᐕᐲ 2011 ᐕᐲ 2011 ᐕᐲ 2011 ᐕᐲ
╙4
╙3
╙2
╙1
྾ඨᦼ
྾ඨᦼ
྾ඨᦼ
྾ඨᦼ

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩⺞ᢛᓟ෸䈶ᴺቯ䊔䊷䉴ௌ೛䇮ὑᦧ෸䈶䉮䊝䊂䉞䊁䉞ᩣᑼ෸䈶䊒䊤䉟䊛䊶䉰䊷䊎䉴䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䊒䊥䊮䉲䊌䊦䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃

1,458
484
626
25

1,581
534
487
31

1,968
423
501
140

2,396
550
509
9

971
305
506
36

1,438
338
389
89

1,715
563
520
99

2,201
545
612
8

෼⋉ว⸘

2,593

2,633

3,032

3,464

1,818

2,254

2,897

3,366

ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊䋨⾌↪䋩䋯ᚯ౉෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄
➅౉㗵

(114)

(23)

(248)

(75)

(90)

(114)

80

31

2,479
(1,636)15

2,610(1,680)7

2,784(1,788)6

3,389(2,145)22

1,728(1,458)(3)2,140(1,758)6

2,977(2,006)
6

3,397(2,067)
3

858

937

1,002

1,266

267

388

977

1,333

713
(237)

678
(210)

703
(218)

824
(207)

710
(252)

830
(283)

817
(327)

751
(285)

༡ᬺ෼⋉⚐㗵
༡ᬺ⾌↪
䈠䈱ઁ䈱෼⋉䋯䋨⾌↪䋩⚐㗵⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉෸䈶⒢ᒁ೨೑⋉䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫⺞ᢛᓟ䊔䊷䉴
଻㒾㊄ប㒰ᓟ䈱෼⋉ว⸘ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵༡ᬺ෼⋉⚐㗵

476

468

485

617

458

547

490

466

༡ᬺ⾌↪
䈠䈱ઁ䈱෼⋉䋯䋨⾌↪䋩⚐㗵

(375)
6

(376)
6

(357)
(1)

(397)
(1)

(422)
1

(436)
2

(459)
2

(442)
(3)

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉

107

98

127

219

37

113

33

21

⺞ᢛ㗄⋡
-

-

-

-

(123)

-

-

-

㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄
ᄁළ៊

(400)
-

-

(450)
-

-

(9)

-

(64)

-

ᴺቯ⒢ᒁ೨䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉

(293)

98

(323)

219

(95)

113

(31)

21

481
(13)

442
(6)

441
(12)

451
(7)

449
(10)

447
(12)

426
(9)

422
(10)

䈱䉏䉖䈱ᷫ៊

䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃⺞ᢛᓟ෸䈶ᴺቯ䊔䊷䉴଻㒾㊄ប㒰ᓟ䈱෼⋉ว⸘ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵༡ᬺ෼⋉⚐㗵

468

436

429

444

439

435

417

412

༡ᬺ⾌↪
䈠䈱ઁ䈱෼⋉䋯䋨⾌↪䋩⚐㗵

(354)
1

(358)
1

(367)
(1)

(384)
-

(384)
(1)

(369)
(1)

(375)
-

(365)
(1)

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉෸䈶⒢ᒁ೨೑⋉

115

79

61

60

54

65

42

46

(252)

(41)

(41)

259

15

(258)

12

8

1

-

(3)

(2)

(1)

1

(3)

4

ᧄ␠෸䈶䈠䈱ઁ੐ᬺ⺞ᢛᓟ䊔䊷䉴
଻㒾㊄ប㒰ᓟ䈱䋨⾌↪䋩䋯෼⋉ว⸘ା↪䈮㑐䈜䉎ᷫ៊ᚯ౉䋯䋨⾌↪䋩෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᒁᒰ㊄➅౉㗵༡ᬺ䋨⾌↪䋩䋯෼⋉⚐㗵

(251)

(41)

(44)

257

14

(257)

9

12

༡ᬺ⾌↪䋨⧷࿖㌁ⴕ⒢㒰䈒䋩
⧷࿖㌁ⴕ⒢䈠䈱ઁ䈱෼⋉䋯䋨⾌↪䋩⚐㗵

(125)
(345)
3

(136)
(4)

(251)
23

(174)
-

(144)
(325)
-

(115)
-

(124)
-

(80)
-

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨䋨៊ᄬ䋩䋯೑
೑⋉

(718)

(181)

(272)

83

(455)

(372)

(115)

(68)

⺞ᢛ㗄⋡
(560)

(1,074)(325)(2,620)

(263)

2,882

440

(351)

䊑䊤䉾䉪䊨䉾䉪␠䈻䈱ᛩ⾗䈮ଥ䉎ᷫ៊෸䈶ᄁළ䈮ଥ䉎೑⋉䋯
䋨៊ᄬ䋩

-

-

227

-

-

(1,800)(58)-

ௌോ⾈ᚯ䈚䈮ଥ䉎೑⋉⾈෼෸䈶ᄁළ䈮ଥ䉎䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉

-

-

-

-

1,130
(23)

1

(3)

2

(1,278)(1,255)(370)(2,537)

389

711

264

(417)

ᒰ䉫䊦䊷䊒⥄り䈱ା↪ᐲ䈮㑐ㅪ䈜䉎䋨⾌↪䋩䋯೑⋉ᴺቯ⒢ᒁ೨䋨៊ᄬ䋩䋯೑೑⋉24- 50 -

ᬺ❣▤ℂ㩷
ႎ㈽䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈏ႎ㈽▤ℂ䈮䈍䈇䈩ណ↪䈜䉎್ᢿ䉕䉴䊁䊷䉪䊖䊦䉻䊷䈱⊝᭽䈏㊀ⷞ䈚䈩䈇䉎䈖䈫䈱㊀ⷐᕈ䉕චಽ䈮⹺⼂䈚䈩䈍䉍䉁䈜䇯᭽䇱䈭䉴䊁䊷䉪䊖䊦䉻䊷䈱⊝᭽䈱ఝవ੐㗄䈱ㆡಾ䈭䊋䊤䊮䉴䉕ታ⃻䈜䉎਄䈪䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈲ႎ㈽⾌↪䈱೥ᷫ䇮䊥䉴䉪⺞ᢛ䈱ᒝൻ䇮෩䈚䈘䉕Ⴧ䈜ᬺോⅣႺ䈻䈱ኻᔕ䈮ᒁ䈐⛯䈐㊀ὐ⊛䈮ข䉍⚵䉖䈪䉁䈇䉍䉁䈜䇯䈠䈱䈢䉄䈮䈲䇮ႎ㈽䈫ᬺ❣䇮
ႎ㈽䈫ㆡಾ䈭䊥䉴䉪䈫䉕㑐ㅪઃ䈔䉎䈖䈫䈮䉋䉍䇮ᓥᬺຬ䈮䉟䊮䉶䊮䊁䉞䊑䉕ਈ䈋䉎䈫䈇䈉ⷐ㗔䈪䈱ႎ㈽䈱▤ℂ䈏ᔅⷐ䈪䈜䇯ᒰ䉫䊦䊷䊒䈲ႎ㈽䈱໧㗴䈮䈧䈇䈩䇮2012 ᐕ䈫ห᭽䇮੹ᓟ䉅ᩣਥ䈱⊝᭽ਗ䈶䈮ⷙ೙ᒰዪ䈫ᑪ⸳⊛䈎䈧ㅘ᣿ᕈ䈱䈅䉎ኻ⹤䉕⛯䈔
䉁䈜䇯

ႎᅑ
y

ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ႎᅑว⸘䈲 2011 ᐕ䈮Ყ䈼䈩 16%ᷫዋ䈚䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉䈲ห䈛䈒 26%Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯y䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈱ႎᅑ䈲 2011 ᐕ䈮Ყ䈼䈩 20%ᷫዋ䈚䇮⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉䈲ห䈛䈒 37%Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯y2010 ᐕએ㒠䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ႎᅑ䈲 13 ం䊘䊮䊄䋨38%䋩ᷫዋ䈚䇮⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉䈲 23%Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈪䈲 2010 ᐕએ㒠䇮ႎᅑ䈏䈾䈿ห㗵䈱 13 ం䊘䊮䊄䋨48%䋩ᷫዋ䈚䇮⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉䈲 7%ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯y2011 ᐕએ㒠⺞ᢛᓟ೑⋉䈲Ⴧ⋉䈫䈭䈦䈩䈇䉁䈜䈏䇮䉟䊮䉶䊮䊁䉞䊑䊶䊒䊷䊦䈲ᷫዋ䈚䈩䈇䉁䈜䇯䈖䉏䈲⚻༡㒯䈮䉋䉎䊙䊷䉬䉾䊃䈱ታ൓䈮ว䉒䈞䈢䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱ႎ㈽䈱⷗⋥䈚䇮෸䈶 2012 ᐕ䈮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮ᓇ㗀䉕෸䈿䈚䈢㊀ᄢ䈭䊥䉴䉪੐⽎䉕෻ᤋ䈚䈩䈍䉍䉁䈜䇯㊀ᄢ䈭䊥䉴䉪੐⽎䈮䈲䊨䊮䊄䊮㌁ⴕ㑆ขᒁ㊄೑䋨LIBOR䋩䈮㑐䈜䉎๺⸃䇮ᡰᛄ଻㓚଻㒾䋨PPI䋩䈮ଥ䉎⵬ఘ෸䈶㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘ䈏฽䉁䉏䉁䈜䇯y2012 ᐕ䈱⺞ᢛᓟ༡ᬺ෼⋉⚐㗵䈮ኻ䈜䉎ႎ㈽䈱Ყ₸䈲 38%䈮ૐਅ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺42%䋩䇯ႎ㈽✚㗵䈱▸࿐ౝ䈪䇮䉮䉴䊃▤ℂ䈏䈪䈐䉎䉋䈉䈮䇮୘䇱䈱ᬺ❣䈮ၮ䈨䈇䈢෩ᩰ䈭ႎ㈽䈱Ꮕ೎ൻ䈏䈭䈘䉏䉎䈫䈫䉅䈮䇮ఝ䉏䈢ᬺ❣䉕㆐ᚑ䈚䈢ᓥᬺຬ䈮䈲┹੎ജ䈱䈅䉎ႎ㈽䈏ઃਈ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯y䉫䊦䊷䊒ᓥᬺຬ 1 ੱᒰ䈢䉍䈱ᐔဋ⾨ਈ㗵䈲೨ᐕᐲᲧ䈪 13%ᷫ䈱 13,300 䊘䊮䊄䈪䇮䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈱ᓥᬺຬ 1 ੱᒰ䈢䉍䈱ᐔဋ⾨ਈ㗵䈲ห 17%ᷫ䈱 54,100 䊘䊮䊄䈪䈚䈢䇯䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䉕㒰䈇䈢䉫䊦䊷䊒ᓥᬺຬ 1 ੱᒰ䈢䉍䈱ᐔဋ⾨
ਈ㗵䈲ห 8%ᷫ䈱 4,800 䊘䊮䊄䈪䈚䈢䇯y➅䉍ᑧ䈼䉌䉏䉎⾨ਈ䊒䊷䊦䈱Ყ₸䈲⧷࿖㊄Ⲣ䉰䊷䊎䉴ᯏ᭴䋨FSA䋩䈮䉋䉎ႎ㈽ၮḰ䋨Remuneration Code䋩䈱ⷐઙ䉕ᄢ᏷䈮਄࿁䈦䈩䈍䉍䇮਎⇇⊛䈮䉂䈩หᲧ₸䈲ᒁ䈐⛯䈐ᦨ㜞᳓Ḱ䈮䈅䉎䈫䉂䉌䉏䉁䈜䇯25- 51 -

ᬺ❣▤ℂ㩷
ႎᅑว⸘㗵䋭ᒰᦼ෸䈶➅ᑧ䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䉫䊦䊷䊒2012 ᐕ
2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ ⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪Ⴧᷫ₸䋨%䋩

2012 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

ᒰᦼ⃻㊄⾨ਈ
ᒰᦼᩣᑼ⾨ਈ

852
15

832
66

2
(77)

399
6

381
3

5
100

ᒰᦼ⾨ਈว⸘

867

898

(3)

405

384

5

➅ᑧ⃻㊄⾨ਈ

489

618

(21)

447

576

(22)

➅ᑧᩣᑼ⾨ਈ

498

634

(21)

446

576

(23)

➅ᑧ⾨ਈว⸘

987

1,252

(21)

893

1,152

(22)

⾨ਈ䊒䊷䊦

1,854

2,150

(14)

1,298

1,536

(15)

314

428

(27)

96

201

(52)

ႎᅑઃਈว⸘

2,168

2,578

(16)

1,394

1,737

(20)

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉

7,048

5,590

26

4,063

2,965

37

⺞ᢛᓟ⒢ᒁ೨೑⋉䋨⾨ਈប㒰೨䋩䈮ኻ䈜䉎⾨ਈ䊒䊷䊦Ყ₸ 1⾨ਈ䈱➅ᑧᲧ₸ว⸘ᓥᬺຬᢙ䋨Ᏹൕ឵▚䋩
ᓥᬺຬ 1 ੱᒰ䈢䉍⾨ਈ

20%

29%

23%

35%

53%
139,200

58%
141,100

69%
24,00075%
23,60013,300 䊘䊮䊄

15,237 䊘䊮䊄54,100 䊘䊮䊄

65,085 䊘䊮䊄

⽼ᄁ䉮䊚䉾䉲䊢䊮䇮䉮䊚䉾䊃䊜䊮䊃䇮䈠䈱ઁ䈱ႎᅑ

(1)
(13)

2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 Ⴧᷫ₸䋨%䋩

2(17)➅ᑧ⾨ਈ䈲䇮ᓥᬺຬ䈏․ቯᦼ㑆䈱ൕോ䉕฽䉃৻ቯ䈱⁁ᴫ䉕ḩ䈢䈚䈢႐ว䈮㒢䉍ᡰᛄ䉒䉏䉁䈜䇯䈖䈱䈢䉄䇮⾨ਈ䊒䊷䊦䈫៊⋉⸘▚ᦠ਄䈱⸘਄㗵䈫䈱㑆䈮ᦼ㑆Ꮕ⇣䈏↢䈛䇮ਅ⴫䈮␜䈚䈢⺞ᢛ䈏ⴕ䉒䉏䉁䈜䇯ႎᅑઃਈว⸘㗵䈎䉌៊⋉⸘▚ᦠ⸘਄㗵䈻䈱⺞ᢛ䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䉫䊦䊷䊒2012 ᐕ
2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ ⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩Ⴧᷫ₸䋨%䋩

䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪2012 ᐕ
2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ ⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩Ⴧᷫ₸䋨%䋩

2012 ᐕ䈱ႎᅑว⸘㗵ប㒰䋺2012 ᐕ䈱➅ᑧ⾨ਈ㗵ട▚䋺ㆊᐕᐲ䈎䉌䈱➅ᑧ⾨ਈ䈱ᒰᦼ⾌↪
⸘਄㗵
䈠䈱ઁ 2

2,168
(987)

2,578
(1,252)

(16)
(21)

1,394
(893)

1,737
(1,152)

(20)
(22)

1,223

995

23

1,117

907

23

21

206

(90)

75

248

(70)

䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䉮䉴䊃䈱៊⋉⸘▚ᦠ⸘਄㗵

2,425

2,527

(4)

1,693

1,740

(3)

y

ᓥᬺຬ䈲䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈻䈱ഭോឭଏ䉕฽䉃䈜䈼䈩䈱㑐ㅪ᧦ઙ䉕ḩ䈢䈚䈢႐ว䈮㒢䉍䇮➅ᑧ⾨ਈ䈱ᡰᛄ䈇䉕ฃ䈔䉎⾗ᩰ䉕ᓧ䉁䈜䇯y䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䊶䉮䉴䊃䈱៊⋉⸘▚ᦠ䈻䈱⸘਄䈲䇮⹥ᒰ䈜䉎ᥲᐕ䈮䈍䈇䈩ᓥᬺຬ䈏ᒰ䉫䊦䊷䊒䈮ឭଏ䈚䈢ታ㓙䈱ഭോ䈱⾌↪
䉕෻ᤋ䈚䈩䈇䉁䈜䋨䈖䉏䉌䈱ഭോ䈏એ೨䈱➅ᑧ⾨ਈ䈮㑐ㅪ䈜䉎ᬺ❣᧦ઙ䉕ḩ䈢䈜႐ว䈱㊄㗵䉅฽䉁䉏䉁䈜䋩䇯ᬺ❣᧦ઙ䈏ḩ䈢䈘䉏䈩䈇䈭䈇➅ᑧ⾨ਈ䈱⾌↪䈲฽䉁䉏䈩䈇䉁䈞䉖䇯y䈚䈢䈏䈦䈩䇮2012 ᐕ䈮䈍䈔䉎ႎᅑ䈱ઃਈ㗵䈲 2011 ᐕ䈮Ყ䈼 16%䈱ᷫዋ䈫䈭䈦䈩䈇䉁䈜䈏䇮៊⋉⸘▚ᦠ਄䈪䈱䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䊶䉮䉴䊃䈲ห 4%ᷫ䈫䈭䈦䈩䈇䉁䈜䇯

12

⾨ਈ㗵䉕⒢ᒁ೨೑⋉䋨⾨ਈઃਈ䈮ଥ䉎៊⋉⸘▚ᦠ⸘਄㗵䉕㒰䈒䋩䈪㒰䈚䈩▚಴䇯ႎᅑઃਈ㗵䈫䇮⽼ᄁ䉮䊚䉾䉲䊢䊮䇮䉮䊚䉾䊃䊜䊮䊃෸䈶䈠䈱ઁႎᅑ䈮ଥ䉎៊⋉⸘▚ᦠ⸘਄㗵䈫䈱Ꮕ⇣䇯

26- 52 -

ᬺ❣▤ℂ㩷
៊⋉⸘▚ᦠ⸘਄㗵2012 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ

2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

Ⴧᷫ₸䋨%䋩

䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䊶䉮䉴䊃

2,425

2,527

(4)

⛎ਈ
ᬺ❣䈮ㅪേ䈚䈭䈇ᓥᬺຬᩣᑼ೙ᐲ
␠ળ଻㓚⾌
ㅌ⡯ᓟ⛎ઃ

5,981
105
685
590

6,277
167
716
727

(5)
(37)
(4)
(19)

ႎ㈽䉮䉴䊃ว⸘

9,786

10,414

(6)

㌁ⴕ⛎ਈ⒢
䈠䈱ઁ 1

34
627

76
917

(55)
(32)

ႎ㈽એᄖ䈱䉮䉴䊃

661

993

(33)

10,447

11,407

(8)

38%

42%

ੱઙ⾌ว⸘
༡ᬺ෼⋉⚐㗵䈮ኻ䈜䉎ႎ㈽䈱Ყ₸yੱઙ⾌ว⸘䈲 8%ᷫዋ䈚䈩 104 ం 4,700 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲⛎ਈ䈱 5%䈱ᷫዋ䇮ㅌ⡯ᓟ⛎ઃ䈱 19%䈱ᷫዋ෸䈶䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䊶䉮䉴䊃䈱ᷫዋ䉕ਥ䈮෻ᤋ䈚䈩䈇䉁䈜䇯yᐔဋᓥᬺຬᢙ䈱ዊ᏷䈭ᷫዋ䉕෻ᤋ䈚䇮⛎ਈ䈲 5%ᷫዋ䈚䈩 59 ం 8,100 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯yㅌ⡯ᓟ⛎ઃ䈱⸘਄㗵䈲 19%ᷫዋ䈚䈩 5 ం 9,000 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲☨࿖䈫䉴䊕䉟䊮䈮䈍䈔䉎೙ᐲ䈱⚳ੌ෸䈶⛎ઃ㗵䈱ᄌᦝ䇮⧷࿖ㅌ⡯ၮ㊄䈮ኻ䈜䉎㊄೑䉮䉴䊃䈱ૐਅ䉕ਥ䈮෻ᤋ䈚䈩䈇䉁䈜䇯y䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䊶䉮䉴䊃䈲 4%ᷫዋ䈚䈩 24 ం 2,500 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲ᒰᦼ䈱⃻㊄䊶ᩣᑼ⾨ਈ䇮⽼ᄁ䉮䊚䉾䉲䊢䊮䇮䉮䊚䉾䊃䊜䊮䊃䇮䈠䈱ઁ䈱ႎᅑ䈱⸘਄㗵䈏 12 ం 200 ਁ䊘䊮䊄䈫 22%ᷫዋ䈚䈢䈖䈫䉕෻ᤋ䈚䈩䈇䉁䈜䈏䇮ㆊᐕᐲ䈎䉌䈱➅ᑧ⾨ਈ䈱⸘਄㗵䈏 12 ం 2,300 ਁ䊘䊮䊄䈫 23%Ⴧട䈚䈢䈖䈫䈮䉋䉍৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯y⺞ᢛᓟ༡ᬺ෼⋉⚐㗵䈮ኻ䈜䉎ႎ㈽䈱Ყ₸䈲 38%䈮ૐਅ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺42%䋩䇯䈖䉏䈮䈲ㆊᐕᐲ䈎䉌䈱➅ᑧ⾨ਈ䈱⸘਄㗵䈏฽䉁䉏䈩䈇䉁䈜䇯y➅ᑧ⾨ਈ䈲ᰴ䊕䊷䉳䈮␜䈘䉏䉎ᐕᐲ䈮䈍䈇䈩៊⋉⸘▚ᦠ䈮⸘਄䈘䉏䉎䈖䈫䈏੍ᗐ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯1ᓥᬺຬ䈱⎇ୃ䇮⸃㓹෸䈶ㅌ⡯䈮㑐ㅪ䈜䉎⾌↪䉕฽䉖䈪䈇䉁䈜䇯27- 53 -

ᬺ❣▤ℂ㩷
៊⋉⸘▚ᦠ䈮➅ᑧ⾨ਈ䈱⾌↪⸘਄䈏੍ᗐ䈘䉏䉎ᐕᐲ 1䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䉫䊦䊷䊒ታ❣
2011 ᐕ
2012 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ ⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ

੍ᗐ 22013 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈜䉎ᐕᐲ

2014 ᐕᐲ
એ㒠䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

405
590

153
404

18
147

21

-

666

386

183

-

512

431

995

1,223

1,063

635

365
542

143
374

17
134

19

-

600

347

164

-

463

384

907

1,117

961

567

2009 ᐕ෸䈶䈠䉏એ೨䈱⾨ਈ䊒䊷䊦䈎䉌䈱➅ᑧ⾨ਈ
2010 ᐕ䈱⾨ਈ䊒䊷䊦䈎䉌䈱➅ᑧ⾨ਈ
2011 ᐕ䈱⾨ਈ䊒䊷䊦䈎䉌䈱➅ᑧ⾨ਈ
2012 ᐕ䈱⾨ਈ䊒䊷䊦䈎䉌䈱➅ᑧ⾨ਈ
➅ᑧ⾨ਈ䈱៊⋉⸘▚ᦠ⸘਄㗵-䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪2009 ᐕ෸䈶䈠䉏એ೨䈱⾨ਈ䊒䊷䊦䈎䉌䈱➅ᑧ⾨ਈ
2010 ᐕ䈱⾨ਈ䊒䊷䊦䈎䉌䈱➅ᑧ⾨ਈ
2011 ᐕ䈱⾨ਈ䊒䊷䊦䈎䉌䈱➅ᑧ⾨ਈ
2012 ᐕ䈱⾨ਈ䊒䊷䊦䈎䉌䈱➅ᑧ⾨ਈ
➅ᑧ⾨ਈ䈱៊⋉⸘▚ᦠ⸘਄㗵-⾨ਈ䊒䊷䊦䈱᭴ᚑⷐ⚛
ᒰᦼ⃻㊄⾨ਈ

੍ᗐઃਈᣣ• 2013 ᐕ 2 ᦬੍ᗐᡰᛄᣣ 3• 2013 ᐕ 2 ᦬៊⋉⸘▚ᦠ䈮⸘਄䈘䉏䉎ᐕ 4• 2012 ᐕᒰᦼᩣᑼ⾨ਈ

• 2013 ᐕ 2 ᦬䋯3 ᦬• 2013 ᐕ 2 ᦬䈎䉌 2013 ᐕ 9 ᦬• 2012 ᐕ➅ᑧ⃻㊄⾨ਈ

• 2013 ᐕ 3 ᦬• 2014 ᐕ 3 ᦬䋨33.3%䋩
• 2015 ᐕ 3 ᦬䋨33.3%䋩
• 2016 ᐕ 3 ᦬䋨33.3%䋩

•
•
•
•

2013 ᐕ䋨48%䋩
2014 ᐕ䋨35%䋩
2015 ᐕ䋨15%䋩
2016 ᐕ䋨2%䋩

➅ᑧᩣᑼ⾨ਈ

• 2013 ᐕ 3 ᦬• 2014 ᐕ 3 ᦬䋨33.3%䋩
• 2015 ᐕ 3 ᦬䋨33.3%䋩
• 2016 ᐕ 3 ᦬䋨33.3%䋩

•
•
•
•

2013 ᐕ䋨48%䋩
2014 ᐕ䋨35%䋩
2015 ᐕ䋨15%䋩
2016 ᐕ䋨2%䋩

1
2
3
4

ታ㓙䈱⸘਄㗵䈲ᬺ❣᧦ઙ䈏ḩ䈢䈘䉏䈩䈇䉎䈎ุ䈎䈮ᓇ㗀䈘䉏䇮਄⸥䈱੍ᗐ䈫䈲⇣䈭䉍䉁䈜䇯2013 ᐕ䈫 2014 ᐕ䈮ታᣉ䈘䉏䉎น⢻ᕈ䈏䈅䉎዁᧪⊛䈭ઃਈ䈱ᓇ㗀䉕฽䉂䉁䈞䉖䇯ᡰᛄ䈇䈲੍ᗐᡰᛄᣣ䈮వ┙䈦䈩䈜䈼䈩䈱ᬺ❣᧦ઙ䈏ḩ䈢䈘䉏䉎䈖䈫䈏೨ឭ䈫䈭䉍䉁䈜䇯ട䈋䈩䇮➅ᑧ⃻㊄⾨ਈ䉕ฃ䈔䉎ᓥᬺຬ䈲䇮⛮⛯ൕോ䉕᧦ઙ䈫䈚䈩䇮ᦨ⚳䈱ᡰᛄ䈇䈏ⴕ䉒䉏䉎ᤨὐ䈪ᒰೋႎᅑ㗵䈱 10%䈮⋧ᒰ䈜䉎ൕോᐕᢙട▚䉕ઃਈ䈘䉏䉎႐ว䈏䈅䉍䉁䈜䇯៊⋉⸘▚ᦠ䈻䈱⸘਄䈲ᬺ❣᧦ઙ䈏ḩ䈢䈘䉏䉎ᦼ㑆䈮ၮ䈐䉁䈜䇯

28- 54 -

ᬺ❣▤ℂ㩷
੐ᬺㇱ㐷೎䈱䊥䉺䊷䊮෸䈶ᩣਥ⾗ᧄᐔဋᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸෸䈶ᐔဋ᦭ᒻᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸䈲䇮ᒰ⹥ᦼ㑆䈱⒢ᒁᓟ೑⋉䈫㕖ᡰ㈩ᜬಽ䈱ว⸘䉕ᐔဋഀᒰᩣਥ⾗ᧄ䉁䈢䈲ᐔဋഀᒰ᦭ᒻᩣਥ⾗ᧄ䈪ㆡቱ㒰䈚䈩▚಴䈘䉏䉁䈜䇯ᐔဋഀᒰᩣਥ⾗ᧄ䈲ᒰ䉫䊦䊷䊒䈏⾗ᧄ⸘↹䈱⋡⊛䈪૶↪䈜䉎ᗐቯ䉕෻ᤋ䈚䇮ฦ੐ᬺㇱ㐷䈱ᐔဋ䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗ᧄ䈱 10%䈫䈚䈩▚಴䈘䉏䇮䈱䉏䉖෸䈶ήᒻ⾗↥䉕฽䉃⾗ᧄប㒰䈏⺞ᢛ䈘䉏䉁䈜䇯2012ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䈱䉮䉝 Tier1 Ყ₸ 10.9%䉕෻ᤋ䈚䈢⃻࿷䈱䉋䉍㜞䈇⾗ᧄ᳓Ḱ䈲ᧄ␠෸䈶䈠䈱ઁ੐ᬺ䈮ഀ䉍ᒰ䈩䉌䉏䈩䈇䉁䈜䇯ᐔဋഀᒰ᦭ᒻᩣਥ⾗ᧄ䉅ห᭽䈱ᚻᴺ䈮ၮ䈨䈇䈩▚಴䈘䉏䉁䈜䈏䇮䈱䉏䉖෸䈶ήᒻ⾗↥䈲㒰ᄖ䈘䉏䉁䈜䇯⺞ᢛᓟ
2012 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ

ᐔဋᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸ᴺቯ
2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ

2012 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ

2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ

%%%%⧷࿖ RBB᰷Ꮊ RBB䉝䊐䊥䉦 RBB䊋䊷䉪䊧䉟䉦䊷䊄
䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃

16.0
(8.0)
3.8
22.1
13.7
5.5
13.9

14.9
(6.0)
9.7
17.4
10.4
1.7
10.9

3.1
(8.0)
3.8
15.2
13.7
(3.7)
13.9

10.6
(21.8)
9.8
6.8
10.4
(1.0)
10.9

ᧄ␠෸䈶䈠䈱ઁ੐ᬺ䉕㒰䈒䉫䊦䊷䊒ᧄ␠෸䈶䈠䈱ઁ੐ᬺ䈱ᓇ㗀

12.1
(4.3)

9.4
(2.8)

8.0
(9.9)

6.4
(0.6)

ว⸘

7.8

6.6

(1.9)

5.8

%

%

%

%

⧷࿖ RBB᰷Ꮊ RBB䉝䊐䊥䉦 RBB1
䊋䊷䉪䊧䉟䉦䊷䊄
䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃

30.5
(9.2)
7.6
29.7
14.2
5.8
19.2

28.6
(7.9)
16.2
23.0
10.8
1.8
15.0

5.9
(9.2)
7.6
20.5
14.2
(3.9)
19.2

20.3
(29.0)
16.3
9.0
10.8
(1.0)
15.0

ᧄ␠෸䈶䈠䈱ઁ੐ᬺ䉕㒰䈒䉫䊦䊷䊒ᧄ␠෸䈶䈠䈱ઁ੐ᬺ䈱ᓇ㗀

14.2
(5.1)

11.5
(3.6)

9.5
(11.7)

8.0
(1.1)

ว⸘

9.1

7.9

(2.2)

6.9

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

⧷࿖ RBB᰷Ꮊ RBB䉝䊐䊥䉦 RBB䊋䊷䉪䊧䉟䉦䊷䊄
䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃ᧄ␠෸䈶䈠䈱ઁ੐ᬺ 2

6,940
2,278
2,511
4,666
20,437
7,026
1,961
8,939

6,821
2,703
2,625
4,634
20,501
7,450
1,723
5,356

3,634
1,984
1,067
3,472
19,732
6,676
1,415
8,939

3,562
2,032
1,034
3,503
19,750
6,959
1,259
5,352

ว⸘ 3

54,75851,813

46,91943,451⺞ᢛᓟᐔဋ᦭ᒻᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸ᴺቯ

ᐔဋᩣਥ⾗ᧄ

1
2
3ᐔဋ᦭ᒻᩣਥ⾗ᧄ䉝䊐䊥䉦 RBB 䈱ᐔဋ᦭ᒻᩣਥ⾗ᧄ೑⋉₸䈲䉝䊑䉰䊶䉫䊦䊷䊒䈱㕖ᡰ㈩ᜬಽ䈮㑐ㅪ䈚䈢㗵䉕฽䉃ᐔဋ᦭ᒻᩣਥ⾗ᧄ䈮ၮ䈨䈇䈩▚಴䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯ᧄ␠෸䈶䈠䈱ઁ੐ᬺ䈱䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥෸䈶⾗ᧄប㒰䉕฽䉂䇮ᐔဋᩣਥ⾗ᧄ෸䈶᦭ᒻᩣਥ⾗ᧄ䈱ᱷ㜞䉕ട䈋䈢䉅䈱䈪䈜䇯ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ᐔဋᩣਥ⾗ᧄ෸䈶ᐔဋ᦭ᒻᩣਥ⾗ᧄ䈲䇮೑⋉೾૛㊄䈮ኻ䈜䉎ᒰ䉫䊦䊷䊒⥄り䈱ା↪ᐲ䈱⚥Ⓧᓇ㗀䉕㒰䈐䇮⺞ᢛᓟ䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴ᜰᮡ䉕▚಴䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯

29- 55 -

ᬺ❣▤ℂ㩷
೑䈙䉇෸䈶ᱷ㜞2012 ᐕ
2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ䈮 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ ⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ೑ᕷ෼౉⚐㗵䈱ಽᨆ䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

6,723
3,093

6,983
2,866

ว⸘
RBB䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫෸䈶䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䈱㘈ቴએᄖ䈮⿠࿃䈜䉎೑ᕷ෼౉䋺- ໡ຠ䈮ଥ䉎᭴ㅧ⊛䊓䉾䉳 1- ᩣਥ⾗ᧄ䈮ଥ䉎᭴ㅧ⊛䊓䉾䉳 2
- 䈠䈱ઁ

9,816

9,849

989
231
118

1,168
824
148

RBB䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫෸䈶䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䈱೑ᕷ෼౉⚐㗵ว⸘䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪ᧄ␠෸䈶䈠䈱ઁ੐ᬺ11,154619(134)

11,9891,177(965)

䉫䊦䊷䊒䈱೑ᕷ෼౉⚐㗵

11,63912,201

RBB䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫෸䈶䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䈱㘈ቴ䈮⿠࿃䈜䉎೑ᕷ෼౉䋺- 㘈ቴ⾗↥- 㘈ቴ⽶ௌyᒰ䉫䊦䊷䊒䈱೑ᕷ෼౉⚐㗵䈲䇮᭴ㅧ⊛䊓䉾䉳䈱ነਈૐਅ䉕ਥ࿃䈮䇮5 ం 6,200 ਁ䊘䊮䊄ᷫዋ䈚䇮116 ం 3,900 ਁ䊘䊮䊄䋨2011ᐕ䋺122 ం 100 ਁ䊘䊮䊄䋩䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ᒰ䉫䊦䊷䊒෼⋉䈻䈱᭴ㅧ⊛䊓䉾䉳䈱ో૕⊛ነਈ䈲 15 ం 4,000 ਁ䊘䊮䊄ᷫዋ䈚䇮17 ం
3,700 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䈖䈱ᷫዋಽ䈱䈉䈤䇮10 ం 6,100 ਁ䊘䊮䊄䈲 2011 ᐕਅඨᦼ䈱䊓䉾䉳໡ຠᄁළ⋉䈏ᒰᦼ䈮䈲⊒↢䈚䈭䈎䈦䈢䈖䈫䈮䉋䉎䉅䈱䈪䈚䈢䇯䈖䉏䈲 2011 ᐕ䈮䈲೑ᕷએᄖ䈱෼⋉䈫䈚䈩⸘਄䈘䉏䈢䈢䉄䉫䊦䊷䊒೑ᕷ෼౉⚐㗵䈮䈲ነਈ䈚䈩䈇䉁䈞䉖䈏䇮਄⸥⴫䈪␜䈚䈢䉋䈉䈮䇮䈠䈱৻ㇱ䈲 RBB䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫෸䈶䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䈱೑ᕷ෼౉⚐㗵䈮෻ᤋ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯

RBB䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫෸䈶䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䈱೑ᕷ෼౉⚐㗵䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲㘈ቴ⾗↥䈎䉌䈱೑ᕷ෼౉⚐㗵䈫䇮㘈ቴ⽶ௌ䈎䉌䈱೑ᕷ෼౉⚐㗵䈫䉕ಽ䈔䇮䈖䉏䉌䉕ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱䊓䉾䉳ᵴേ䈮䉋䈦䈩ਥ䈮↢䈛䉎㘈ቴએᄖ䈮⿠࿃䈜䉎೑ᕷ෼౉⚐㗵䈫඙೎䈚䈩䈇䉁䈜䇯㘈ቴ䈮⿠࿃䈜䉎೑ᕷ෼౉y㘈ቴ䈮⿠࿃䈜䉎೑ᕷ෼౉⚐㗵䈲 98 ం 1,600 ਁ䊘䊮䊄䈫⧯ᐓᷫዋ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺98 ం 4,900 ਁ䊘䊮䊄䋩䇯ᄢඨ䈱੐ᬺㇱ㐷䈪㘈ቴ⾗↥೑䈙䉇䈏ૐਅ䈚䈢䈖䈫䈏ਥ࿃䈪䇮ᐔဋ㘈ቴ⾗↥䊶⽶ௌ䈏Ⴧട䈮䉋䈦䈩৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯y䉝䊐䊥䉦 RBB 䈪䈱䉋䉍೑䈙䉇䈱㜞䈇੐ᬺ䈻䈱⒖ⴕ䈮䉋䉍䇮৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䈏䇮RBB䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫෸䈶䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃ㇱ㐷䈱⾗㊄⺞㆐䊧䊷䊃䈱਄᣹䉕෻ᤋ䈚䇮㘈ቴ⾗↥೑䈙䉇䈲 2.11%䈮ૐਅ䈚䉁䈚䈢
䋨2011 ᐕ䋺2.19%䋩䇯

y⾗㊄⺞㆐䊧䊷䊃䈱਄᣹䈫䈠䉏䈮઻䈉 RBB䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫෸䈶䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䈱㘈ቴ⽶ௌ䈎䉌䉅䈢䉌䈘䉏䉎ଔ୯䈱Ⴧട䉕෻ᤋ䈚䇮㘈ቴ⽶ௌ೑䈙䉇䈲 1.09%䈮਄᣹䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺1.06%䋩䇯

㘈ቴએᄖ䈮⿠࿃䈜䉎೑ᕷ෼౉y㘈ቴએᄖ䈮⿠࿃䈜䉎೑ᕷ෼౉⚐㗵䈲ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱䊓䉾䉳ᵴേ䈮䉋䉎ലᨐ䈱ᷫዋ䉕෻ᤋ䈚䇮13 ం 3,800 ਁ䊘䊮䊄䈫 37%ᷫዋ
䈚䉁䈚䈢䇯ૐ㊄೑ⅣႺ䈏㘈ቴ⽶ௌ෸䈶ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ᩣਥ⾗ᧄ䈮ਈ䈋䉎ᓇ㗀䉕シᷫ䈜䉎䈢䉄䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱䊓䉾䉳ᵴേ䈲᭴ㅧ⊛㊄೑䊓䉾䉳䉕೑↪䈚䈩䈇䉁䈜䇯y໡ຠ䈱᭴ㅧ⊛䊓䉾䉳䈮䉋䉎ነਈ䈲 9 ం 8,900 ਁ䊘䊮䊄䈮ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺11 ం 6,800 ਁ䊘䊮䊄䋩䇯ᦼਛ䉕ㅢ䈚䈩䊓䉾䉳䈱䊂䊠䊧䊷䉲䊢䊮䈲⛽ᜬ䈘䉏䉁䈚䈢䇯⃻࿷䈱㊄೑䉦䊷䊑䈫ታᣉਛ䈱䊓䉾䉳ᚢ⇛䈮ၮ䈨䈒䈫䇮໡ຠ䈱᭴ㅧ⊛䊓䉾䉳䈱࿕ቯ㊄೑䊥䉺䊷䊮䈱ነਈ䈲 2013 ᐕ䉅ᒁ䈐⛯䈐ᄢ䈐䈇䉅䈱䈱䇮೨ᐕ䈮Ყ䈼ૐਅ䈜䉎䈫੍ᗐ䈘䉏䉁䈜䇯y2011 ᐕਅඨᦼ䈱䊓䉾䉳໡ຠ䈱ᄁළ෸䈶ᜬ⛯⊛䈭ૐ㊄೑ⅣႺ䉕ฃ䈔䈩䇮RBB䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫෸䈶䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䈱ᩣਥ⾗ᧄ䈮ଥ䉎᭴ㅧ⊛䊓䉾䉳䈮䉋䉎ነਈ䈲 2 ం 3,100 ਁ䊘䊮䊄䈮ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺
8 ం 2,400 ਁ䊘䊮䊄䋩䇯1໡ຠ䈮ଥ䉎᭴ㅧ⊛䊓䉾䉳䈲໡ຠᱷ㜞䋨ή೑ሶᒰᐳญᐳ䉇▤ℂ㊄೑㗍㊄䈭䈬䋩䈮ኻ䈜䉎⍴ᦼ೑䈙䉇䈱ᄌേ᏷䉕䉋䉍቟ቯ⊛䈭ਛᦼ㊄೑䈮ᄌ឵䈚䇮⋡ᮡ䈫䈜䉎ḩᦼ䈱᭴ᚑ䉕ታ⃻䈜䉎䈢䉄䈮᦬ᰴ䊔䊷䉴䈪᭴▽䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯ᩣਥ⾗ᧄ䈮ଥ䉎᭴ㅧ⊛䊓䉾䉳䈲ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ᩣਥ⾗ᧄ䈪ฦ੐ᬺㇱ㐷䈏ഃ಴䈜䉎೑⋉䈱ᄌേ䉕▤ℂ䈜䉎䈢䉄䈮ዉ౉䈘䉏䇮䈠䈱ᓇ㗀䈲⚻ᷣ⊛⾗ᧄ䈱૶↪ᐲ䈮ᔕ䈛䈩ฦ੐ᬺㇱ㐷䈮㈩ಽ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯

2

30- 56 -

ᬺ❣▤ℂ㩷
ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱䈠䈱ઁ䈱೑ᕷ෼౉yᧄ␠෸䈶䈠䈱ઁ੐ᬺ䈱೑ᕷ⾌↪⚐㗵䈲 1 ం 3,400 ਁ䊘䊮䊄䈮ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺9 ం 6,500 ਁ䊘䊮䊄䋩䇯䊓䉾䉳໡ຠ䈱ᄁළ೑⋉䈱੐ᬺㇱ㐷䈻䈱ᝄᦧ䈏ᒰᦼ䈮䈲⊒↢䈚䈭䈎䈦䈢䈖䈫䈏ਥ࿃䈪䈜䇯yᩣਥ⾗ᧄ䈮ଥ䉎᭴ㅧ⊛䊓䉾䉳෸䈶ା↪Ꮢ႐䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈎䉌䈱೑ᕷ෼౉䈱ᷫዋ䉕⢛᥊䈮䇮䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈱೑ᕷ෼౉⚐㗵䈲 47%ᷫ䈱 6 ం 1,900 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯yᩣਥ⾗ᧄ䈮ଥ䉎᭴ㅧ⊛䊓䉾䉳䈮䉋䉎ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱೑ᕷ෼౉⚐㗵ว⸘䈲 7 ం 4,800 ਁ䊘䊮䊄䈮ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺21 ం
900 ਁ䊘䊮䊄䋩䇯䈖䉏䈮䈲䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪෸䈶ᧄ␠䈮ഀ䉍ᒰ䈩䉌䉏䈢 5 ం 1,700 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺12 ం 8,500 ਁ䊘䊮䊄䋩䈏฽䉁䉏䉁䈜䇯⚐೑䈙䉇yRBB䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫෸䈶䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䈱⚐೑䈙䉇䈲ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱䊓䉾䉳ᵴേ䈮䉋䉎ነਈ䈱ૐਅ䉕෻ᤋ䈚䇮1.85%䈮ૐਅ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺2.03%䋩䇯ㆊᐕᐲ䈫ห᭽䈮⚐೑䈙䉇䈲ᐔဋ㘈ቴ⾗↥䊶⽶ௌ䈱ว⸘䈮ኻ䈜䉎Ყ₸䈫䈚䈩⴫䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯䈖䉏䈲䊥䊁䊷䊦෸䈶໡ᬺ↪䊋䊮䉨䊮䉫䈱⽶ௌ䈮⿠࿃䈜䉎೑䈙䉇䈱ᓇ㗀䉕෻ᤋ䈘䈞䉎䈢䉄䈪䈜䇯yᐔဋ㘈ቴ⾗↥䈱䉂䈮ኻ䈜䉎Ყ₸䈫䈚䈩⴫䈘䉏䉎⚐೑䈙䉇䈲 3.50%䈮ૐਅ䈚䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺3.77%䋩

⚐೑䈙䉇䈱ಽᨆ

⧷࿖ RBB䉝䊐䊥䉦
RBB1

᰷Ꮊ RBB

䊋䊷䉪䊧䉟
䉦䊷䊄

%

%

%

%

%

㘈ቴ⾗↥೑䈙䉇

1.07

0.83

3.26

9.39

1.14

0.65

2.11

㘈ቴ⽶ௌ೑䈙䉇

0.97

0.38

2.34

(0.60)

1.09

1.12

1.09

㘈ቴ䈮⿠࿃䈜䉎⚐೑䈙䉇㘈ቴએᄖ䈮⿠࿃䈜䉎೑䈙䉇

1.03
0.34

0.71
0.37

2.90
0.22

9.01
(0.55)

1.11
0.13

0.99
0.23

1.63
0.22

⚐೑䈙䉇

1.37

1.08

3.12

8.46

1.24

1.22

1.85

124,275
111,753

40,79014,824

34,10822,08532,452
1,286

67,494
83,14919,67050,155

319,789283,252㘈ቴ⾗↥೑䈙䉇
㘈ቴ⽶ௌ೑䈙䉇

1.22
0.87

0.87
0.65

2.92
2.76

9.52
-

1.46
0.94

0.77
0.99

2.19
1.06

㘈ቴ䈮⿠࿃䈜䉎⚐೑䈙䉇㘈ቴએᄖ䈮⿠࿃䈜䉎೑䈙䉇

1.05
0.46

0.81
0.47

2.86
0.36

9.52
(0.08)

1.19
0.27

0.93
0.36

1.67
0.36

⚐೑䈙䉇

1.51

1.28

3.22

9.44

1.46

1.29

2.03

118,503107,761

43,74917,70237,94423,53130,289-70,39877,372

17,54644,536

318,429
270,9022012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲᐔဋ㘈ቴ⾗↥䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩ᐔဋ㘈ቴ⽶ௌ䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩%䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶
䊋䊮䉨䊮䉫 1%

RBB䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶
䊋䊮䉨䊮䉫䇮
䉡䉢䊦䉴䊶 䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮 䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶
䊙䊈䉳䊜䊮䊃
䊙䊈䉳䊜䊮䊃
ว⸘

2011 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲᐔဋ㘈ቴ⾗↥䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩ᐔဋ㘈ቴ⽶ௌ䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩y㘈ቴ⾗ᧄ䊶⽶ௌ೑䈙䉇䈲ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱䊖䊷䊦䉶䊷䊦Ꮢ႐䈮䈍䈔䉎ઍᦧ⾗㊄⺞㆐䈮ኻ䈜䉎䉮䉴䊃䈮ၮ䈨䈒ౝㇱ⾗㊄⺞㆐䊧䊷䊃䈱೨ᐕᐲᲧ䈱਄᣹䉕෻ᤋ䈚䈩䈇䉁䈜䇯⾗㊄⺞㆐䊧䊷䊃䈱਄᣹䈲㘈ቴ䈱⾗↥೑䈙䉇䈮䊙䉟䊅䉴ᓇ㗀䉕䇮㘈ቴ䈱⽶ௌ೑䈙䉇䈮䊒䊤䉴ᓇ㗀䉕䉅䈢䉌䈚䉁䈚䈢䇯yᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ౝㇱ⾗㊄⺞㆐䊧䊷䊃䈲䉫䊦䊷䊒ౝ䈱⾗㊄⺞㆐䈫ᵹേᕈ䈱ଔ୯᳿ቯ䈚䈩䈍䉍䇮ታ൓Ꮢ႐㊄೑䈮䉋䈦䈩ᄌേ䈚䇮ᦼ㑆䊒䊧䊚䉝䊛䉕฽䉃ౝㇱ⾗㊄⺞㆐䊧䊷䊃䈪䇮ᱜ๧૛೾ᵹേᕈ䉕ᜬ䈧੐ᬺ䈎䉌୫䉍౉䉏䇮䊖䊷䊦䉶䊷䊦⾗㊄⺞㆐䉕ᔅⷐ䈫䈜䉎੐ᬺ䈮ኻ䈚⾗㊄ឭଏ䈚䈩䈇䉁䈜䇯⾗↥䈫⽶ௌ䈮ኻ䈜䉎ౝㇱ⾗㊄⺞㆐䈱ଔ୯᳿ቯ䉕䇮ઍᦧ⾗㊄⺞㆐䉮䉴䊃䈮ၮ䈨䈇䈩᳿ቯ䈜䉎䈖䈫䈮䉋䉍䇮䊥䊁䊷䊦䈫䊖䊷䊦䉶䊷䊦䈱⾗㊄ዥ䈮ᢛวᕈ䉕ᜬ䈢䈞䉎䈖䈫䉕⋡⊛䈫䈚䈩䈇䉁䈜䇯1ㆊᐕᐲ䈲䉝䊐䊥䉦 RBB 䈮䈍䈇䈩ႎ๔䈘䉏䇮⃻࿷䈲䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫䈮฽䉁䉏䈩䈇䉎৻ㇱ䈱䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫ᵴേ䉕෻ᤋ䈘䈞䉎䈢䉄䇮2011 ᐕ䈱Ყセᢙ୯䈲ୃᱜ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫䈱ᐔဋ㘈ቴ⾗↥䇮ᐔဋ㘈ቴ⽶ௌ෸䈶೑ᕷ෼౉⚐㗵䈲䈠䉏䈡䉏 17 ం 3,100 ਁ䊘䊮䊄䇮67 ం 4,000 ਁ䊘䊮䊄䇮1 ం 1,800 ਁ䊘䊮䊄⺞ᢛ䈘䉏䉁䈚䈢䈏䇮⚐೑䈙䉇䈲 1.46%䈱䉁䉁䈪ᄌᦝ䈲䈅䉍䉁䈞䉖䇯䈘䉌䈮䇮䉝䊐䊥䉦 RBB 䈱Ყセᢙ୯䈲ᐔဋ⾗↥䈫ᐔဋ⽶ௌ䈮ᒰᐳ⾉⿧✚㗵䈫✚ᒰᐳ㗍㊄✚㗵䉕䈠䉏䈡䉏 7 ం 9,800 ਁ䊘䊮䊄฽䉄䉎䉋䈉ୃᱜ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䋨ᓥ᧪䈲⚐㗵䈪ႎ๔䈘䉏䈩䈇䈢䋩䇯䈖䉏䈮䉋䉍䇮䉝䊐䊥䉦 RBB 䈱⚐೑䈙䉇䈲 3.22%䋨ᓥ᧪䈲 3.07%䈫ႎ๔䈘䉏䈩䈇䈢䋩䇮2011 ᐕ䈱ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱⚐೑䈙䉇䈲 2.03%䋨ᓥ᧪䈲 2.04%䈫ႎ๔䈘䉏䈩䈇䈢䋩䈮ୃᱜ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯31- 57 -

⾗㊄⺞㆐䊥䉴䉪 – ⾗ᧄਥⷐ⥄Ꮖ⾗ᧄᲧ₸2012 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ
⃻࿷
10.9%
13.3%
17.1%

2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ
⃻࿷
11.0%
12.9%
16.4%

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩
55,589ᒰ䉫䊦䊷䊒⥄૕䈱ା↪ᐲ䈮ଥ䉎⚥Ⓧ೑⋉䋯䋨៊ᄬ䋩1ᄁළน⢻ௌ೛䈮ଥ䉎ᧂታ⃻䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉ 1ᄁළน⢻ᩣᑼ䈮ଥ䉎ᧂታ⃻೑⋉䋨Tier 2 ⾗ᧄ䈫䈚䈩⹺⼂䋩1䉨䊞䉾䉲䊠䊐䊨䊷䊶䊓䉾䉳ౣ⹏ଔᏅ㗵53,586
804
(417)
(110)
(2,099)⾉୫ኻᾖ⴫਄䈱㕖ᡰ㈩ᜬಽ
- 䋨ប㒰䋩䈠䈱ઁ䈱 Tier 1 ⾗ᧄ-ఝవᩣᑼ- 䋨ប㒰䋩㕖ᡰ㈩ᜬಽ Tier 2 ⾗ᧄ㕖ᡰ㈩ᜬಽ䈮ኻ䈜䉎䈠䈱ઁⷙ೙਄䈱⺞ᢛ

9,371(6,203)
(547)
(171)

9,607
(6,235)
(573)
(138)

䈠䈱ઁⷙ೙਄䈱⺞ᢛ෸䈶ប㒰䋺⏕ቯ⛎ઃဳᐕ㊄䈱⺞ᢛ 1䈱䉏䉖෸䈶ήᒻ⾗↥ 1੍ᗐᷫ៊៊ᄬ䈱⿥ㆊಽ䈱 50%1
⸽೛ൻ䈮䈍䈔䉎䊘䉳䉲䊢䊮䈱 50%
䈠䈱ઁⷙ೙਄䈱⺞ᢛ

(2,445)(7,622)(648)(1,206)(172)(1,241)(7,560)(506)(1,577)(153)

䉮䉝 Tier1 ⾗ᧄ42,12143,066

䈠䈱ઁ Tier 1 ⾗ᧄ䋺ఝవᩣᑼTier 1 ␠ௌ 2⾗ᧄḰ஻໡ຠ

6,203
509
2,866

6,235
530
2,895

ⷙ೙਄䈱⺞ᢛ෸䈶ប㒰䋺㊀ⷐ䈭ᜬಽ䈱 50%੍ᗐᷫ៊៊ᄬ䈱⿥ㆊಽ䈮ଥ䉎⒢㊄䈱 50%

(241)
176

(2,382)129

Tier 1 ⾗ᧄ✚㗵51,63450,473Tier 2 ⾗ᧄ䋺ήᦼ㒢ഠᓟௌ
ᦼ㒢ઃഠᓟௌ
㕖ᡰ㈩ Tier 2 ⾗ᧄ࿕ቯ⾗↥ౣ⹏ଔᏅ㗵 1ᄁළน⢻ᩣᑼ䈮ଥ䉎ᧂታ⃻೑⋉ 1৻᜝⹏ଔᷫ៊ᒁᒰ㊄

1,625
14,066
547
39
110
2,002

1,657
15,189
573
25
828
2,385

Tier 2 䈮ኻ䈜䉎ᷫ㗵䋺㊀ⷐ䈭ᜬಽ䈱 50%੍ᗐᷫ៊៊ᄬ䈱⿥ㆊಽ䈮ଥ䉎 50%䋨⒢ᒁᓟ䋩⸽೛ൻ䈮䈍䈔䉎䊘䉳䉲䊢䊮䈱 50%

(241)
(824)
(1,206)(2,382)(635)(1,577)⥄Ꮖ⾗ᧄว⸘䈮ኻ䈜䉎ⷙ೙਄䈱⺞ᢛ෸䈶ប㒰䋺㊀ⷐ䈭ᜬಽ෶䈲ㆡᩰᜬಽ䈪䈲䈭䈇ᛩ⾗⾗ᧄว⸘䈮ኻ䈜䉎䈠䈱ઁ䈱ប㒰

(1,139)(550)(1,991)(597)

ⷙ೙⾗ᧄ✚㗵

66,06363,948

䉮䉝 Tier 1 Ყ₸Tier 1✚⥄Ꮖ⾗ᧄᲧ₸⾗ᧄⷐ⚛
⾉୫ኻᾖ⴫਄䈱ᩣਥ⾗ᧄ䋨㕖ᡰ㈩ᜬಽ䉕㒰䈒䋩12䈖䉏䉌㗄⋡䈱⾗ᧄ䈮ኻ䈜䉎ലᨐ䈲⒢ൊ᩺ᓟ䈱䉅䈱䈪䈜䇯Tier1 ␠ௌ䈲䇮ㅪ⚿⾉୫ኻᾖ⴫䈮䈍䈇䈩䈲ഠᓟ⽶ௌ䈮฽䉁䉏䉁䈜䇯32- 58 -(2,680)803(828)(1,442)⾗㊄⺞㆐䊥䉴䉪 – ⾗ᧄ䉮䉝 Tier1 ⾗ᧄ䈱ᄌേ

2012 ᐕ

2011 ᐕ

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

1 ᦬ 1 ᣣ⃻࿷䈱䉮䉝 Tier1 ⾗ᧄ

43,06642,861ᒰᦼ⚐䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉ᒰ䉫䊦䊷䊒⥄り䈱ା↪ᐲ䈮ଥ䉎⺞ᢛ㈩ᒰ㊄ᡰᛄ㗵

(236)
3,484(1,427)

3,951(2,059)(1,387)೑⋉䈎䉌↢䈛䈢⇐଻⾗ᧄ

1,821

505

೾૛㊄䈱ᄌേ – ᩣᑼ䉴䉨䊷䊛䈱ᓇ㗀ὑᦧ឵▚ౣ⹏ଔᏅ㗵䈱ᄌേ

(165)(1,578)714(1,607)

ㆡᩰᄁළน⢻ᩣᑼౣ⹏ଔᏅ㗵䈱ᄌേ-749

䈠䈱ઁḰ஻㊄䈱ᄌേ33128䈠䈱ઁㆡᩰḰ஻㊄䈱ᄌേ

(1,710)16ⷙ೙਄䈱⺞ᢛ෸䈶䈠䈱ઁប㒰㗄⋡䈱Ⴧᷫ䋺⏕ቯ⛎ઃဳᐕ㊄⺞ᢛ㗵 1䈱䉏䉖෸䈶ήᒻ⾗↥䈱ᱷ㜞 1੍ᗐᷫ៊៊ᄬ䈱⿥ㆊಽ䈱 50%1
⸽೛ൻ䈮䈍䈔䉎䊘䉳䉲䊢䊮䈱 50%
䈠䈱ઁⷙ೙਄䈱⺞ᢛ

(1,204)
(62)
(142)
371
(19)

(1,340)
766
(238)
783
(255)

12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䈱䉮䉝 Tier1 ⾗ᧄ42,12143,066y䉮䉝 Tier 1 Ყ₸䈲䇮䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥䈏 1%ᷫዋ䈚 3,869 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉎৻ᣇ䇮䉮䉝 Tier 1 ⾗ᧄ䈏 9 ం䊘䊮䊄ᷫዋ䈚䇮421 ం䊘䊮䊄䈮䈭䈦䈢䈢䉄䇮10.9%䈮䈭䉍䉁䈚䈢䋨2011 ᐕ䋺11.0%䋩䇯

y䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲㈩ᒰ㊄ᡰᛄ䇮ᡰᛄ଻㓚଻㒾䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄䇮㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄䈱ᓇ㗀䉕ൊ᩺䈚䈩䇮೑⋉䋨ᒰ䉫䊦䊷䊒⥄り䈱ା↪䈱ᄌേ䈱ᓇ㗀䉕㒰䈒䋩䈎䉌 18 ం䊘䊮䊃䈱䉮䉝 Tier 1 ⾗ᧄ䉕Ⓧ䉂਄䈕䉁䈚䈢䇯೑⋉䈱Ⴧട䈲䇮ਥ䈮એਅ䈱䉮䉝 Tier 1 ⾗ᧄ䈱䈠䈱ઁ䈱ᄌേ䉕਄࿁䉍䉁䈚䈢䇯–2012 ᐕ 4 ᦬䈱⧷࿖ㅌ⡯ၮ㊄䈻䈱ㅊട᜚಴෸䈶੹ᓟ 5 ᐕ㑆䈮⷗ㄟ䉁䉏䉎Ⓧ┙ਇ⿷䉕ᷫ䉌䈜䈢䉄䈱ㅊട᜚಴䉕ਥ࿃䈫䈜䉎⏕ቯ⛎ઃဳᐕ㊄⺞ᢛ㗵䈱Ⴧട䇮12 ం䊘䊮䊄–ᄢㇱಽ䈲䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥䈱ὑᦧᄌേ䈮䉋䈦䈩⋧Ვ䈘䉏䈢䇮⧷䊘䊮䊄䈮ኻ䈜䉎☨䊄䊦䇮䊡䊷䊨䇮ධ䉝䊐䊥䉦䊤䊮䊄䈱ਅ⪭䈮઻䈉ὑᦧᄌേ䈮䉋䉎ᷫዋ䇮16 ం䊘䊮䊄yਥ䈮䊑䊤䉾䉪䊨䉾䉪␠䈻䈱ᛩ⾗䈱ᄁළ䈮઻䈉䇮㊀ⷐ䈭ᜬಽ䈮ኻ䈜䉎ប㒰䈱ᷫዋ䈱⚿ᨐ䇮⾗ᧄ✚㗵䈲 21 ం䊘䊮䊄Ⴧട䈚䉁䈚䈢䇯
Tier 2 ⾗ᧄ䈲䇮27 ం䊘䊮䊄䈱ᦼ㒢ઃഠᓟௌ䈱ఘㆶ䈏䈅䉍䉁䈚䈢䈏䇮30 ం䊄䊦䈱䉮䊮䊁䉞䊮䉳䉢䊮䊃䊶䉨䊞䊏䉺䊦䊶䊉䊷䊃ௌ䈱⊒ⴕ䈪ㇱಽ⊛䈮䉦䊋䊷䈚䉁䈚䈢䇯1䈖䉏䉌䈱㗄⋡䈱⾗ᧄ䈻䈱ᓇ㗀䈲⒢⺞ᢛᓟ䈪䈜䇯33- 59 -

⾗㊄⺞㆐䊥䉴䉪 – ⾗ᧄ䊥䉴䉪䉺䉟䊒෸䈶੐ᬺㇱ㐷೎䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥
䉦䉡䊮䉺䊷
䊌䊷䊁䉞䊷
ା↪䊥䉴䉪

ା↪䊥䉴䉪

ᮡḰ⊛
ᚻᴺ
2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷⧷࿖ RBB᰷Ꮊ RBB䉝䊐䊥䉦 RBB䊋䊷䉪䊧䉟䉦䊷䊄
䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫

ၮ␆⊛
ౝㇱᩰ
ઃᚻᴺ

వㅴ⊛
ౝㇱᩰ
ઃᚻᴺ

Ꮢ႐䊥䉴䉪

ౝㇱ
䊝䊂䊦
ᣇᑼ
㕖ㆡ↪

ㅊട⺞ᢛ
䋯VaR
ౝㇱ
VaR ౝㇱ
ᮡḰ⊛
䊝䊂䊦
䊝䊂䊦
ᣇᑼ
ᣇᑼ 㕖ㆡ↪ಽ䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

ౝㇱ
䊝䊂䊦
ᣇᑼ

䊥䉴䉪⺞ᢛ
✚⾗↥
䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

1,163
5,727
6,217
16,641
9,530
25,744

5,778
3,055
3,430

31,096
9,157
10,58013,442
47,991
31,74325,127
500

3
7
4,264
-

25,396-22,497-

15,429
-

6,524
2,225
4,426
6,381
24,7306,556

38,783
17,11227,00836,464
178,019
67,973

11,540

317

593

-

199

-

-

-

3,184

15,833ᧄ␠ᯏ⢻෸䈶䈠䈱ઁ
੐ᬺ

205

-

5,301

-

-

-

-

-

160

5,666

䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥ว⸘

76,767

12,580149,903

25,627

4,473

25,39622,497

15,42954,186

386,858

2011 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷⧷࿖ RBB᰷Ꮊ RBB䉝䊐䊥䉦 RBB䊋䊷䉪䊧䉟䉦䊷䊄
䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫

1,193
6,147
8,840
15,262
11,39530,826

6,615
2,882
2,926

27,896
9,691
11,452
14,16747,93734,33832,570
561

2
6
4,792
-

27,823-

26,568-17,560
-

4,867
1,596
3,376
4,757
15,173
4,191

33,956
17,43630,28934,186
186,700
72,842

10,262

297

834

-

153

-

-

-

1,530

13,076ᧄ␠ᯏ⢻෸䈶䈠䈱ઁ
੐ᬺ

833

-

1,431

-

-

-

-

-

250

2,514

䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥ว⸘

84,75812,720147,746

33,131

4,953

27,823

26,56817,56035,740390,999䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䉡䉢䊦䉴䊶䉝䊮䊄䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䉥䊕䊧䊷
䉲䊢䊅䊦
䊥䉴䉪

䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥䈱ᄌേ䊥䉴䉪⺞ᢛᓟ⾗↥䋨ం䊘䊮䊄䋩

2012 ᐕ 1 ᦬ 1 ᣣ⃻࿷

3,910

ᣇᴺ䈫䊝䊂䊦䈱ᄌᦝ

387

䊎䉳䊈䉴䊥䉴䉪䈱ᷫዋ

(284)

ᄖ࿖ὑᦧ

(113)
(31)

䊥䉴䉪ᄌᢙ䈱ᄌᦝ2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷

y

3,869

ᣇᴺ䈫䊝䊂䊦䈱ᄌᦝ䋺387 ం䊘䊮䊄䈱Ⴧട䈱ਥⷐ࿃䈲એਅ䈱䈫䈍䉍䈪䈜䇯–㌁ⴕᬺ⇇䈮ᓇ㗀䉕ਈ䈋䉎䉥䊕䊧䊷䉲䊢䊅䊦䊶䊥䉴䉪੐⽎䉕ൊ᩺䈚䈢䊥䉴䉪䉲䊅䊥䉥䈱⺞ᢛ䈮䉋䉎䉥䊕䊧䊷䉲䊢䊅䊦䊶䊥䉴䉪䇮
184 ం䊘䊮䊄䈱Ⴧട–ਥ䈫䈚䈩 VaR 䊝䊂䊦䈱▸࿐䈫䉸䊑䊥䊮䈮ଥ䉎䊥䉴䉪Ⴧ䈮䉋䉎⾌↪䈮㑐ㅪ䈚䈢䇮䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈪䈱Ꮢ႐䊥䉴䉪䈱
120 ం䊘䊮䊄䈱Ⴧട–䉸䊑䊥䊮䊶䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈮ኻ䈜䉎ᦨૐ䊂䊐䉤䊦䊃ᤨ៊ᄬ₸䈱ᄌᢙ䈱ዉ౉䈮઻䈉 47 ం䊘䊮䊄䈱Ⴧട–ਇേ↥䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈱⹏ଔᄌᦝ䈮઻䈉ା↪䊥䉴䉪䈱 28 ం䊘䊮䊄䈱Ⴧട34- 60 -

⾗㊄⺞㆐䊥䉴䉪 – ⾗ᧄy䊎䉳䊈䉴䊥䉴䉪䈱ᷫዋ䋺284 ం䊘䊮䊄䈱ᷫዋ䈱ਥⷐ࿃䈲એਅ䈱䈫䈍䉍䈪䈜䇯–䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈮䈍䈔䉎䊧䉧䉲䊷⾗↥䋨ᣥ᧪䈎䉌଻᦭䈜䉎㕖ല₸䈭⾗↥䋩䈱ᄁළ䈮䉋䉎 42 ం䊘䊮䊄䈱೥ᷫ䋨ട䈋䈩એ೨䈎䉌଻᦭䈚䈩䈇䉎੐ᬺ䈮㑐ㅪ䈜䉎⾗ᧄប㒰 10 ం䊘䊮䊄䈱ᷫዋ䋩䉕฽䉃䇮䊎䉳䊈䉴䊥䉴䉪䈱ᷫዋ䈮઻䈉 246 ం䊘䊮䊄䈱ᷫዋ–䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫䈮䈍䈔䉎䊎䉳䊈䉴䊥䉴䉪䊥䉴䉪䈱ᷫዋ䈫㕖ਛᩭᶏᄖ䊘䊷䊃䊐䉤䊥䉥䈎䉌䈱ᚢ⇛⊛᠗ㅌ䈮઻䈉ା↪䊥
䉴䉪䈱 69 ం䊘䊮䊄䈱ᷫዋ–⧷࿖䊥䊁䊷䊦䊶䉝䊮䊄䊶䊎䉳䊈䉴䊶䊋䊮䉨䊮䉫䈮䈍䈔䉎䇮ਥ䈮䊝䊷䉭䊷䉳ᱷ㜞䈱Ⴧട䈮઻䈉 22 ం䊘䊮䊄䈱Ⴧടyᄖ࿖ὑᦧ䇯ਥ䈮ᐕ㑆䉕ㅢ䈚䈩䈱☨䊄䊦䇮䊡䊷䊨䇮ධ䉝䊐䊥䉦䊤䊮䊄䈱ਅ⪭䈮઻䈉 113 ం䊘䊮䊄䈱ᷫዋy䊥䉴䉪ᄌᢙ䈱ᄌൻ䇯ਥ䈮ẜ࿷⊛䈭䊥䉴䉪䊶䊒䊨䊐䉞䊷䊦෸䈶Ꮢ႐ⅣႺ䈱ᅢォ䈮઻䈉 31 ం䊘䊮䊄䈱ᷫዋ⾉୫ኻᾖ⴫䈱䊧䊋䊧䉾䉳⾗↥ว⸘ 1䉦䉡䊮䉺䊷䊌䊷䊁䉞䊷䊶䊈䉾䊁䉞䊮䉫䊂䊥䊋䊁䉞䊑䈱ᜂ଻᳿ᷣᱷ㜞෸䈶⃻㊄ᜂ଻䋭⚐㗵䈱䉏䉖෸䈶ήᒻ⾗↥

2012 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

1,490,321(387,672)(46,855)(71,718)(7,915)

1,563,527(440,592)(51,124)(61,913)(7,846)ᛩ⾗ᄾ⚂䈮ၮ䈨䈐଻᦭䈘䉏䈩䈇䉎㘈ቴ䈱⾗↥ 2(1,494)(1,681)⺞ᢛᓟ᦭ᒻ⾗↥ว⸘

974,667
51,6341,000,371
50,473

19x
16x
24x
21x

20x
17x
24x
22x

ㆡᩰ Tier 1 ⾗ᧄ✚㗵⺞ᢛᓟ䉫䊨䉴䊶䊧䊋䊧䉾䉳⺞ᢛᓟ䉫䊨䉴䊶䊧䊋䊧䉾䉳䋨૛೾ᵹേᕈ䉕㒰䈒䋩ᩣਥ⾗ᧄ䈮ኻ䈜䉎⾗↥ว⸘䈱Ყ₸ᩣਥ⾗ᧄ䈮ኻ䈜䉎⾗↥ว⸘䈱Ყ₸䋨૛೾ᵹേᕈ䉕㒰䈒䋩y䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲ᒁ䈐⛯䈐⾉୫ኻᾖ⴫䈮೙㒢䈫⋡ᮡ䉕⸳ቯ䈚䇮⾉୫ኻᾖ⴫䉕▤ℂ䈚䈩䈇䉁䈜䇯yㆡᩰ Tier 1 ⾗ᧄ䈏 2.3%Ⴧട䈚 516 ం䊘䊮䊄䈫䈭䈦䈢৻ᣇ䇮⺞ᢛᓟ᦭ᒻ✚⾗↥䈏 2.6%ᷫዋ䈚 975 ం䊘䊮䊄䈮䈭䈦䈢⚿ᨐ䇮⺞ᢛᓟ䉫䊨䉴䊶䊧䊋䊧䉾䉳䈲 19 ୚䋨2011 ᐕ䋺20 ୚䋩䈮䈭䉍䉁䈚䈢䇯yਥ䈮䇮ᜂ଻ઃ䊥䊋䊷䉴䊶䊧䊘⾉ઃ෸䈶ఝ⦟䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫䊶䊘䊷䊃䊐䉤䊥䉥⾗↥䈱ᄌേ䈱⚿ᨐ䇮2012 ᐕ䈱ฦ᦬ᧃ䈱⺞ᢛᓟ䉫䊨䉴䊶䊧䊋䊧䉾䉳䈲䇮19 ୚䈎䉌 23 ୚䋨2011 ᐕ䋺20 ୚䈎䉌 23 ୚䋩䈱㑆䈪ផ⒖䈚䉁䈚䈢䇯y⺞ᢛᓟ᦭ᒻ⾗↥ว⸘䈲䇮⃻㊄෸䈶ਛᄩ㌁ⴕ㗍䈔㊄ 862 ం䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺1,069 ం䊘䊮䊄䋩䉕฽䉖䈪䈇䉁䈜䇯䈖䈱ᱷ㜞䉕㒰䈇䈢႐ว䈱⾉୫ኻᾖ⴫䈱䊧䊋䊧䉾䉳䈲 17 ୚䋨2011 ᐕ䋺18 ୚䋩䈫䈭䉍䉁䈜䇯䉁䈢䇮ో䈩䈱૛೾ᵹേᕈ䉕㒰䈇䈢䊔䊷䉴䈪䈲䇮䊧䊋䊧䉾䉳䈲 16 ୚䋨2011 ᐕ䋺17 ୚䋩䈫䈭䉍䉁䈜䇯y✚ᩣਥ⾗ᧄ䈮ኻ䈜䉎✚⾗↥Ყ₸䈲ᮮ䈳䈇䈪 24 ୚䋨2011 ᐕ䋺24 ୚䋩䈫䈭䈦䈩䈇䉁䈜䇯᦬ᧃ䊔䊷䉴䈪䈲೨ㅀ䈱䊃䊧䊷䊁䉞䊮䉫ᵴേ䈱ᄌേ෸䈶✚㗵䊔䊷䉴䈱㊄೑䊂䊥䊋䊁䉞䊑䈫᳿ᷣᱷ㜞䈱ᄌേ䈮䉋䈦䈩䇮24 ୚䈎䉌 28 ୚䋨2011 ᐕ䋺24 ୚䈎䉌 28 ୚䋩䈱▸࿐䈪ផ⒖䈚䉁䈚䈢䇯

1
2

1,500 ం䊘䊮䊄䈱૛೾ᵹേᕈ䉕฽䉂䉁䈜䋨2011 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ:1,520 ం䊘䊮䊄䋩䇯౏ᱜଔ୯䈪᷹ቯ䈜䉎䈫ᜰቯ䈘䉏䈩䈇䉎㊄Ⲣ⾗↥෸䈶㑐ㅪ䈜䉎⃻㊄ᱷ㜞䈎䉌᭴ᚑ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯35- 61 -

ା↪䊥䉴䉪
䊡䊷䊨࿤⻉࿖䈮ኻ䈜䉎ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷yᒰ䉫䊦䊷䊒䈲䇮⃻࿷䈱䊡䊷䊨࿤䈱⛮⛯⊛䈭䊗䊤䊁䉞䊥䊁䉞䈮⿠࿃䈜䉎ା↪䊥䉴䉪෸䈶Ꮢ႐䊥䉴䉪䉕⹺⼂䈚䈩䈍䉍䇮෩䈚䈇⚻ᷣᖱ൓䈮઻䈉䊥䉴䉪䉕シᷫ䈜䉎䈢䉄䈱⚵❱⊛䈭ភ⟎䉕⻠䈛䉎䈫䈫䉅䈮䇮ᒁ䈐⛯䈐ᵈᗧᷓ䈒⁁ᴫ䉕䊝䊆䉺䊥䊮䉫䈚䈩䈇䉁䈜䇯y䊡䊷䊨࿤䈱ㇱಽ⊛፣უ䈱น⢻ᕈ䈮઻䈉䊥䉴䉪䈲એਅ䈱䈫䈍䉍䈪䈜䇯–䊡䊷䊨࿤㔌⣕࿖䈱䉸䊑䊥䊮ௌ䈱䊂䊐䉤䊦䊃ਗ䈶䈮ᒰ⹥࿖䈱⚻ᷣ෸䈶ᒰ⹥࿖䈮䈍䈔䉎ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱䉦䉡䊮䉺䊷䊌䊷䊁䉞䊷䈻䈱ᓇ㗀䈮䉋䉍↢䈛䉎⋥ធ⊛䊥䉴䉪䇯–䈠䈱ઁ䈱䊡䊷䊨࿤⻉࿖䈱⚻ᷣ෸䈶䈠䉏䉌䈱࿖䇱䈮䈍䈔䉎ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱䉦䉡䊮䉺䊷䊌䊷䊁䉞䊷䈻䈱䈠䈱ᓟ䈱ᓇ㗀䈮䉋䉍↢䈛䉎㑆ធ⊛䊥䉴䉪䇯–䊡䊷䊨࿤䈱䉸䊑䊥䊮ௌ䉕ෳᾖ䈜䉎䉪䊧䉳䉾䊃䊶䊂䊥䊋䊁䉞䊑䈮䉋䉍↢䈛䉎㑆ធ⊛䊥䉴䉪䋨39 䊕䊷䉳䉕ෳᾖ䋩䇯–䊡䊷䊨࿤⻉࿖䈮䈍䈔䉎ᒰ䉫䊦䊷䊒⃻࿾੐ᬺ䈱⾉୫ኻᾖ⴫਄䈱⾗↥䈫⽶ௌ䈱ㅢ⽻䈱䊚䉴䊙䉾䉼䈮䉋䉍ẜ࿷⊛䈮↢䈛䉎⋥ធ⊛䈭䊂䊉䊚䊶䊥䉴䉪䋨39 䊕䊷䉳䉕ෳᾖ䋩䇯yᒰ䉫䊦䊷䊒䈲䇮䊡䊷䊨࿤፣უ䈱੐⽎䉕䊝䊂䊦ൻ䈜䉎䈢䉄䈱䉴䊃䊧䉴䊶䊁䉴䊃䉕ታᣉ䈚䇮⃻࿷䉅⛮⛯䈚䈩䈇䉁䈜䇯䉁䈢䇮ෂᯏ䈱㜞䉁䉍䈮઻䈦䈩⊒↢䈚ᓧ䉎৻ㅪ䈱䉲䊅䊥䉥䈮ၮ䈨䈇䈩ਇ᷹੐ᘒ䈻䈱ኻᔕ⸘↹䈮ข䉍⚵䉖䈪䈇䉁䈜䇯ᦨ䉅⏕ᐲ䈱㜞䈇䉲䊅䊥䉥䈏⃻ታൻ䈚䈢႐ว䈮䈍䈔䉎㘈ቴ䇮䉲䉴䊁䊛䇮䊒䊨䉶䉴෸䈶ᓥᬺຬ䈻䈱ᓇ㗀䉕ᛠី䈜䉎䈢䉄䈱᭽䇱䈭䊁䉴䊃䉕ታᣉ䈚䈩䈇䉁䈜䇯໧㗴䈏᣿⏕䈮䈭䈦䈢ὐ䈮䈧䈇䈩䈲䇮ㆡಾ䈭ភ⟎䉕ᣢ䈮ዉ౉䈚䈩䈇䉎䈎䇮䈅䉎䈇䈲⃻࿷ភ⟎䉕⻠䈛䈩䈇䉁䈜䇯y2012 ᐕ䈱䉴䊕䉟䊮䇮䉟䉺䊥䉝䇮䊘䊦䊃䉧䊦䇮䉝䉟䊦䊤䊮䊄䇮䉨䊒䊨䉴෸䈶䉩䊥䉲䊞䈮ኻ䈜䉎ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱⾉୫ኻᾖ⴫਄䈱ᱜ๧䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲 13%ᷫዋ䈚䈩䇮590 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯–୘ੱ㘈ቴ෸䈶ᴺੱ㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲 12%ᷫ䈱 481 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲ਥ䈫䈚䈩䊂䊉䊚䊶䊥䉴䉪シᷫ䈱䈢䉄䈱Ⓧᭂ⊛▤ℂ䈱৻Ⅳ䈫䈚䈩䉴䊕䉟䊮䇮䉟䉺䊥䉝෸䈶䊘䊦䊃䉧䊦䈮䈍䈔䉎⾉ઃ䉕ᷫዋ䈘䈞䈢䈖䈫䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯–䉸䊑䊥䊮䊶䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲䇮ᄁළน⢻଻᦭⋡⊛䈱࿖ௌ䈱೥ᷫ䉕ਥ࿃䈮䇮29%ᷫ䈱 50 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯૞ᚑၮḰy䈖䉏䉌䈱㐿␜⾗ᢱ䈲䈖䉏䉁䈪䈱᳿▚ႎ๔ᦠ䈫ห৻䈱ၮḰ䈪૞ᚑ䈘䉏䈢䉅䈱䈪䈅䉍䇮࿖೎䈱ା↪䊥䉴䉪෸䈶Ꮢ႐䊥䉴䉪䈮ኻ䈜䉎⾉୫ኻᾖ⴫਄䈱⋥ធ䈱䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䉕␜䈚䈩䈍䉍䇮ว⸘䈮䈲ᔅⷐ䈮ᔕ䈛䈩䇮ᷫ៊ᒁᒰ㊄䇮䊈䉾䊁䉞䊮䉫෸䈶଻᦭⃻㊄ᜂ଻䈏෻ᤋ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯y䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫෸䈶䊂䊥䊋䊁䉞䊑ᱷ㜞䈲ਥ䈮䇮࿖ௌ䊘䉳䉲䊢䊮䈱䊙䊷䉬䉾䊃䊜䊷䉦䊷䈫䈚䈩䈱ᛩ⾗㌁ⴕᬺോ䈮㑐ㅪ䈜䉎䉅䈱䈪䈜䇯䈖䉏䉌䈱䊘䉳䉲䊢䊮䈲౏ᱜଔ୯䈪଻᦭䈘䉏䈩䈍䉍䇮䈠䈱ᄌേ䈲ᣣᰴ䊔䊷䉴䈪៊⋉䈫䈚䈩⹺⼂䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯–䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫⾗↥෸䈶⽶ௌ䈲⊒ⴕ૕䈱䉺䉟䊒೎䈮⴫␜䈘䉏䈩䈍䉍䇮䊘䉳䉲䊢䊮䈲࿖㓙⽷ോႎ๔ၮḰ䈪⹺䉄䉌䉏䈩䈇䉎▸࿐ౝ䈪䊈䉾䊁䉞䊮䉫䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯䉦䉡䊮䉺䊷䊌䊷䊁䉞䊷䈱䉺䉟䊒೎䈪⽶ௌ䊘䉳䉲䊢䊮䈏⾗↥䊘䉳䉲䊢䊮䉕਄࿁䈦䈩䈇䉎႐ว䇮䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲䉷䊨䈫⴫␜䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯–䊂䊥䊋䊁䉞䊑⾗↥෸䈶⽶ௌ䈲䉦䉡䊮䉺䊷䊌䊷䊁䉞䊷䈱䉺䉟䊒೎䈮␜䈘䉏䈩䈍䉍䇮䊘䉳䉲䊢䊮䈲࿖㓙⽷ോႎ๔ၮḰ䈪⹺䉄䉌䉏䈩䈇䉎▸࿐ౝ䉦䉡䊮䉺䊷䊌䊷䊁䉞䊷䈱䉺䉟䊒೎䈪䊈䉾䊁䉞䊮䉫䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯䈠䉏䈮଻᦭⃻㊄ᜂ଻䉕ട䈋䈩ᱜ๧ା↪䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲⽶ௌ䊘䉳䉲䊢䊮䈫଻᦭ᜂ଻䈏⾗↥䊘䉳䉲䊢䊮䉕਄࿁䈦䈩䈇䉎႐ว䇮䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲䉷䊨䈫⴫␜䈘䉏
䈩䈇䉁䈜䇯

–

౏ᱜଔ୯䈪᷹ቯ䈜䉎䈫ᜰቯ䈘䉏䈢⾗↥䈮䈲䇮౏ᱜଔ୯䈪᷹ቯ䈜䉎䈫ᜰቯ䈘䉏䈢ௌ೛䇮ᩣᑼ䇮⾉ઃ㊄෸䈶䊥䊋䊷䉴䊶䊧䊘ขᒁ䈏฽䉁䉏䉁䈜䇯yᄁළน⢻⾗↥䈲ਥ䈫䈚䈩࿖ௌ෸䈶䈠䈱ઁ䈱ௌ೛䈻䈱ᛩ⾗䈪䈅䉍䇮䈠䈱ᱷ㜞䈲౏ᱜଔ୯䊔䊷䉴䈪⸘਄䈘䉏䇮౏ᱜଔ୯䈱ᄌേ䈲䈠䈱ઁ䈱൮᜝೑⋉䋨OCI䋩䈮⸘਄䈘䉏䉁䈜䇯yఘළේଔ䈪଻᦭䈘䉏䈩䈇䉎⾉ઃ㊄ 1 䈲䇮䋨i䋩ਥ䈮૑ቛ↪ਇേ↥䉕ᜂ଻䈫䈜䉎୘ੱะ䈔⾉ઃ䊘䊷䊃䊐䉤䊥䉥෸䈶䇮䋨ii䋩ᴺੱะ䈔⾉ઃ䊘䊷䊃䊐䉤䊥䉥䈪᭴ᚑ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯᳿ᷣᱷ㜞䈫⃻㊄ᜂ଻䈲䈖䈱ಽᨆ䈎䉌㒰ᄖ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯y䉸䊑䊥䊮䊶䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲ਛᄩ᡽ᐭ෸䈶࿾ᣇ᡽ᐭ䈮ኻ䈜䉎⋥ធ⊛䈭䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷2 䉕෻ᤋ䈚䇮䈠䈱ᄢㇱಽ䈲㊄೑䊥䉴䉪䈱䊓䉾䉳䈫ᵹേᕈ⋡⊛䈱䈢䉄䈮૶↪䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯ᱷ䉍䈱ㇱಽ䈲䇮ਥⷐ䈭䊒䊤䉟䊙䊥䊷䊂䉞䊷䊤䊷䇮䊙䊷䉬䉾䊃䊜䊷䉦䊷䇮㘈ቴ䈻䈱ᵹേᕈ䊒䊨䊋䉟䉻䊷䈫䈚䈩䈱ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ᓎഀ䉕෻ᤋ䈚䈩䇮Ⓧᭂ⊛䈮ㆇ↪䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯12䉁䈢䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈲䊥䊋䊷䉴䊶䊧䊘ขᒁ෸䈶䈠䈱ઁ㘃ૃ䈱ᜂ଻ઃ⾉ઃ䉅ⴕ䈦䈩䈍䉍䇮䈖䉏䉌䈲ታ⾰⊛䈮ో㗵ᜂ଻䈏ઃ䈘䉏䈢ขᒁ䈪䈜䇯䈖䈱ઁ䈮䇮2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈲䈖䉏䉌⻉࿖䈱ਛᄩ㌁ⴕ䈮ว⸘ 7 ం䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺8 ం䊘䊮䊄䋩䈱⃻㊄䉕㗍䈔౉䉏䈩䈇䉁䈜䇯䈠䈱ઁ䈱ਛᄩ㌁ⴕ䈮䈍䈔䉎ዊ㗵䈱ᱷ㜞䈲㊄Ⲣᯏ㑐䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䈮ಽ㘃䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯36- 62 -

ା↪䊥䉴䉪y㊄Ⲣᯏ㑐෸䈶ᴺੱ䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲䇮ಽᨆኻ⽎䈱⾗↥䉪䊤䉴䈮䉋䉍䇮䉦䉡䊮䉺䊷䊌䊷䊁䉞䊷෶䈲⊒ⴕ૕䋨ᄖ࿖ሶળ␠䉕฽䉂䇮䉪䊨䉴䊗䊷䉻䊷଻⸽䉕⠨ᘦ䈚䈭䈇䋩䈏੐ᬺ䉕༡䉖䈪䈇䉎࿖䈱䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䉕෻ᤋ䈚䈩䈇䉁䈜䇯y୘ੱะ䈔䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲୘ੱ㘈ቴ䈱ዬ૑࿖෸䈶䊎䉳䊈䉴䊶䊋䊮䉨䊮䉫㘈ቴ䈏੐ᬺ䉕༡䉖䈪䈇䉎࿖䈱䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䉕෻ᤋ䈚䈩䈇䉁䈜䇯y䉥䊐䊶䊋䊤䊮䉴䉲䊷䊃䈱䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲ਥ䈫䈚䈩ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ᴺੱ㘈ቴ䈱䈢䉄䈱╙ਃ⠪ะ䈔䉮䊚䉾䊃䊜䊮䊃෸䈶଻⸽䈱ᧂታⴕಽ䈎䉌ᚑ䈦䈩䈇䉁䈜䇯䉫䊦䊷䊒䍃䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷᭎ⷐyਅ⴫䈲䊥䉴䉪䈏㜞䈇䈢䉄䈮⚻༡⊛ⷞὐ䈎䉌․䈮㊀ὐ⊛䈮▤ℂ䈜䉎ኻ⽎䈫䈚䈩␠ౝ䈪䊝䊆䉺䊷䈚䈩䈇䉎䊡䊷䊨࿤⻉࿖䈮ኻ䈜䉎䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䉕⴫␜䈚䈩䈇䉁䈜䇯yᱜ๧䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲ᒰ䉫䊦䊷䊒䈏䈘䉌䈘䉏䈩䈇䉎ା↪䊥䉴䉪䈱ᦨ䉅ㆡಾ䈭᷹ቯၮḰ䈪䈜䇯✚䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䉅䉥䊐䊶䊋䊤䊮䉴䉲䊷䊃䈱஧⊒ௌോ෸䈶ᄾ⚂ௌോ䈫䈫䉅䈮ਅ⴫䈮⴫␜䈚䈩䈇䉁䈜䇯2012 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷⾉୫ኻᾖ⴫਄䈠䈱ઁ 䈱ᱜ๧䉣䉪䉴䊥䊁䊷䊦⾉ઃ
䊘䊷䉳䊞䊷⾉୫ኻᾖ⴫਄
䈱✚䉣䉪䉴
䊘䊷䉳䊞䊷

஧⊒ௌോ
෸䈶
ᄾ⚂ௌോ

䉸䊑䊥䊮

㊄Ⲣᯏ㑐 1ᴺੱ䊝䊷䉭䊷䉳䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䉴䊕䉟䊮
䉟䉺䊥䉝
䊘䊦䊃䉧䊦
䉝䉟䊦䊤䊮䊄
䉨䊒䊨䉴
䉩䊥䉲䊞

1,690
2,669
637
11
8
1

1,488
528
48
3,768
-

4,135
1,962
1,958
1,127
106
61

13,305
15,591
3,474
112
44
8

2,428
1,936
1,783
83
26
9

23,046
22,686
7,900
5,101
184
79

31,95632,9908,769
10,251
300
1,267

3,301
3,082
2,588
1,644
131
5

2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷
䉴䊕䉟䊮
䉟䉺䊥䉝
䊘䊦䊃䉧䊦
䉝䉟䊦䊤䊮䊄
䉨䊒䊨䉴
䉩䊥䉲䊞

2,530
3,493
810
244
15
14

987
669
51
4,311
2

5,345
2,918
3,295
977
128
67

14,654
15,934
3,651
94
51
5

3,031
2,335
2,053
86
2
18

26,54725,349
9,860
5,712
196
106

35,30734,18910,747
12,298
316
1,215

3,842
3,140
2,536
1,582
127
26

y

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

2012 ᐕ䈱䉴䊕䉟䊮䇮䉟䉺䊥䉝䇮䊘䊦䊃䉧䊦䇮䉝䉟䊦䊤䊮䊄䇮䉨䊒䊨䉴෸䈶䉩䊥䉲䊞䈮ኻ䈜䉎ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱䉸䊑䊥䊮䊶䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲 29%ᷫዋ䈚䈩 50 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯–䉴䊕䉟䊮䈱䉸䊑䊥䊮䊶䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲 33%ᷫዋ䈚䇮17 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲㊄೑䊓䉾䉳䈫ᵹേᕈ䈱⋡⊛䈪଻᦭䈚䈩䈇䈢ᄁළน⢻࿖ௌ䉕ᄁළ䈚䇮ઁ䈱䉦䉡䊮䉺䊷䊌䊷䊁䉞䊷䈫䈱㊄೑䉴䊪䉾䊒䈮ಾ䉍ᦧ䈋䈢䈖䈫䈮⿠࿃䈚䉁䈜䇯–䉟䉺䊥䉝䈱䉸䊑䊥䊮䊶䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲 24%ᷫዋ䈚䇮27 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲ᄁළน⢻⾗↥䈫䈚䈩଻᦭䈚䈩䈇䉎࿖ௌ䈱೥ᷫ䈏ਥ࿃䈪䈜䇯y䊂䊉䊚䊶䊥䉴䉪䉕シᷫ䈜䉎ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ᚢ⇛䈮ᴪ䈦䈩䉴䊕䉟䊮䇮䉟䉺䊥䉝෸䈶䊘䊦䊃䉧䊦䈱ᣂⷙ⾉ઃ䉕೥ᷫ䈚䈢䈖䈫䈎䉌䇮૑ቛ䊝䊷䉭䊷䉳䈱䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲 5%ᷫዋ䈚䇮325 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯y䈠䈱ઁ䈱䊥䊁䊷䊦⾉ઃ䈲 17%ᷫዋ䈚䇮63 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯෩䈚䈇⚻ᷣᖱ൓䉕⢛᥊䈮䇮䉴䊕䉟䊮෸䈶䊘䊦䊃䉧䊦䈮䈍䈔䉎䊎䉳䊈䉴䊶䊋䊮䉨䊮䉫䈱㘈ቴะ䈔⾉ઃ䈏ᷫዋ䈚䈢䈖䈫䈏ਥ࿃䈪䈜䇯y⾗㊄⺞㆐䈱䊚䉴䊙䉾䉼䉕シᷫ䈜䉎䈢䉄䈱Ⓧᭂ⊛䈭▤ℂ䈱৻Ⅳ䈫䈚䈩䉴䊕䉟䊮䇮䉟䉺䊥䉝෸䈶䊘䊦䊃䉧䊦䈪䈱⾉ઃ䉕೥ᷫ䈚䈢⚿ᨐ䇮ᴺੱ䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲 27%ᷫዋ䈚䇮93 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯y䉴䊕䉟䊮䈮䈍䈔䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈏 5 ం䊘䊮䊄Ⴧട䈚䈢৻ᣇ䇮䉝䉟䊦䊤䊮䊄䈫䉟䉺䊥䉝䈮䈍䈔䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈏䈠䉏䈡䉏 5ం䊘䊮䊄䈫 1 ం䊘䊮䊄ᷫዋ䈚䇮㊄Ⲣᯏ㑐䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲 58 ం䊘䊮䊄䈪 3%䈱ᓸᷫ䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯y䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲એਅ䈮␜䈜䈫䈍䉍䇮䈠䈱ઁ䈱䊡䊷䊨࿤⻉࿖䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䉕᦭䈚䈩䈇䉁䈜䇯୘䇱䈱࿖䈮ኻ䈜䉎⾉୫ኻᾖ⴫਄䈱䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈱⚐㗵ว⸘䈏 10 ం䊘䊮䊄ᧂḩ䈱䉅䈱䈲䇮䈠䈱ઁ䈮䉁䈫䉄䈩␜䈚䈩䈇䉁䈜䇯37- 63 -

ା↪䊥䉴䉪

䈠䈱ઁ䊝䊷䉭䊷䉳 䊥䊁䊷䊦⾉ઃ䉸䊑䊥䊮㊄Ⲣᯏ㑐 1ᴺੱ䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

3,746
277
3,503
13
2,548
1,047
1,044
210

5,345
4,454
4,437
1,481
284
228
209
9

3,905
4,945
2,002
704
239
187
140
24

2,607
27
16
151
9
5
3
26

2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷
䊐䊤䊮䉴

4,189

4,969

4,232

䊄䉟䉿
䉥䊤䊮䉻
䊦䉪䉶䊮䊑䊦䉫
䊔䊦䉩䊷䉥䊷䉴䊃䊥䉝
䊐䉞䊮䊤䊮䊄
䈠䈱ઁ

3,444
244
2,033
134
298
202

2,570
4,596
1,842
42
360
47
3

2,963
1,807
809
282
237
43
35

2012 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷
䊐䊤䊮䉴
䊄䉟䉿
䉥䊤䊮䉻
䊦䉪䉶䊮䊑䊦䉫
䊔䊦䉩䊷䉥䊷䉴䊃䊥䉝
䊐䉞䊮䊤䊮䊄䈠䈱ઁy1⾉୫ኻᾖ⴫਄
䈱ᱜ๧䉣䉪䉴
䊘䊷䉳䊞䊷⾉୫ኻᾖ⴫਄
䈱✚䉣䉪䉴
䊘䊷䉳䊞䊷

஧⊒ௌോ
෸䈶
ᄾ⚂ௌോ

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

121
1,734
92
49
6
41

15,724
11,437
10,050
2,398
3,086
1,467
1,396
310

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

58,97062,01628,546
6,366
10,553
3,930
9,120
649

7,712
6,604
2,205
812
1,525
127
461
25

2,796

260

16,44660,342

8,121

14
14
103
10
5
3
32

1,551
4
85
2
43

10,542
6,665
2,839
2,367
738
391
315

62,01723,806
6,499
13,312
3,672
12,974
634

6,623
1,899
765
881
119
447
49

2012 ᐕ䈱ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱䈠䈱ઁ䈱䊡䊷䊨࿤⻉࿖䈮ኻ䈜䉎⾉୫ኻᾖ⴫਄䈱ᱜ๧䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲 14%Ⴧ䈱 459 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯–䉸䊑䊥䊮䊶䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲 17%Ⴧ䈱 124 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲䉥䊤䊮䉻䇮䉥䊷䉴䊃䊥䉝෸䈶䊐䉞䊮䊤䊮䊄䈱ᄁළน⢻଻᦭࿖ௌ䈏 44 ం䊘䊮䊄Ⴧട䈚䈢䈖䈫䈏ਥ࿃䈪䈜䈏䇮䊄䉟䉿䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈏 30 ం䊘䊮䊄ᷫዋ䈚䈢䈖䈫䈮䉋䉍ㇱಽ⊛䈮⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯–㊄Ⲣᯏ㑐෸䈶ᴺੱ䈮ኻ䈜䉎䈔䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲䈠䉏䈡䉏 14%Ⴧ䈱 164 ం䊘䊮䊄䇮17%Ⴧ䈱 121 ం䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯䊄䉟䉿䈱ⶄᢙ䈱䉦䉡䊮䉺䊷䊌䊷䊁䉞䊷䈏⊒ⴕ䈚䈢᦭ଔ⸽೛䈱Ⴧട䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯㊄Ⲣᯏ㑐䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲࿖㓙ᯏ㑐䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䉕㒰ᄖ䈜䉎䉋䈉䈮ୃᱜ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯38- 64 -

ା↪䊥䉴䉪
䊡䊷䊨࿤䈱䉸䊑䊥䊮ௌ䉕ෳᾖ䈜䉎䉪䊧䉳䉾䊃䊶䊂䊥䊋䊁䉞䊑yᒰ䉫䊦䊷䊒䈪䈲䇮࿖ௌ䈏ෳᾖ⾗↥䈫䈭䈦䈩䈇䉎䉪䊧䉳䉾䊃✭๺ᄾ⚂䋨ਥ䈮䉪䊧䉳䉾䊃䊶䊂䊐䉤䊦䊃䊶䉴䊪䉾䊒෸䈶䊃䊷䉺䊦䊶䊥䉺䊷䊮䊶䉴䊪䉾䊒䋩䉕✦⚿䈚䈩䈇䉁䈜䇯䈖䉏䉌䈲䉴䊕䉟䊮䇮䉟䉺䊥䉝෸䈶䊘䊦䊃䉧䊦䈮䈧䈇䈩䇮䉸䊑䊥䊮ௌ䈱䊂䊐䉤䊦䊃䈏⊒↢䈚䈢႐ว䈮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䉕⚐㗵䊔䊷䉴䈪ᷫዋ䈘䈞䉎ലᨐ䈏䈅䉍䉁䈜䇯2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷

䉴䊕䉟䊮

䉟䉺䊥䉝

䉨䊒䊨䉴

䉩䊥䉲䊞

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

165
(149)

289
(223)

119
(109)

33
(43)

1
(1)

-

16

66

10

(10)

-

-

(2,550)2,412(3,943)
3,570(1,118)1,020(1,006)
1,060

(4)
4

-

䊂䊥䊋䊁䉞䊑䈱ฬ⋡రᧄ䋨⚐㗵䋩

(138)

(373)

(98)

54

-

-

䉸䊑䊥䊮ௌ䈱䊂䊐䉤䊦䊃䈏⊒↢䈚䈢႐ว䈮䈍䈔䉎䉪䊧䉳䉾䊃䊶䊂䊥 䊋䊁䉞䊑 䈮䉋䉎䋨 䊒䊨 䊁䉪 䉲 䊢䊮䋩 䋯䉣䉪 䉴䊘䊷䉳䊞䊷䋨⚐㗵䋩䋨ฬ⋡రᧄ䈎䉌౏ᱜଔ୯䉕Ꮕ䈚ᒁ䈇䈢㊄㗵䋩

(122)

(307)

(88)

44

-

-

(157)

(374)

(26)

(49)

-

19

౏ᱜଔ୯
- ⾈ᑪ
- ᄁᑪ
䊂䊥䊋䊁䉞䊑䈱౏ᱜଔ୯䋨⚐㗵䋩ᄾ⚂਄䈱ฬ⋡రᧄ- ⾈ᑪ- ᄁᑪ2011 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䉸䊑䊥䊮ௌ䈱䊂䊐䉤䊦䊃䈏⊒↢䈚䈢႐ว䈮䈍䈔䉎䉪䊧䉳䉾䊃䊶䊂䊥 䊋䊁䉞䊑 䈮䉋䉎䋨 䊒䊨 䊁䉪 䉲 䊢䊮䋩 䋯䉣䉪 䉴䊘䊷䉳䊞 䊷䋨⚐㗵䋩䋨ฬ⋡రᧄ䈎䉌౏ᱜଔ୯䉕Ꮕ䈚ᒁ䈇䈢㊄㗵䋩䊘䊦䊃䉧䊦 䉝䉟䊦䊤䊮䊄y䉪䊧䉳䉾䊃䊶䊂䊥䊋䊁䉞䊑䈲䇮⾗↥䋨ෳᾖ⾗↥䋩䈱䊂䊐䉤䊦䊃䊶䊥䉴䉪䈏䉪䊧䉳䉾䊃䊶䊂䊥䊋䊁䉞䊑ᄾ⚂䈱⾈䈇ᚻ䈎䉌ᄁ䉍ᚻ䈮⒖ォ䈘䉏䉎ᄾ⚂䈪䈜䇯y䉸䊑䊥䊮⾗↥䉕ෳᾖ䈜䉎䉪䊧䉳䉾䊃䊶䊂䊥䊋䊁䉞䊑䈲䇮㘈ቴขᒁ䉕䉰䊘䊷䊃䈚䇮䊥䉴䉪䉕▤ℂ䈜䉎⋡⊛䈪ᄁ⾈䈘䉏䉁䈜䇯yᄾ⚂਄䈱ฬ⋡రᧄ䈲ᄁ⾈䈘䉏䈢䉪䊧䉳䉾䊃䊶䊂䊥䊋䊁䉞䊑ᄾ⚂䈱ⷙᮨ䉕␜䈚䇮౏ᱜଔ୯䈲ෳᾖ⾗↥䈱ଔ୯䈱ᄌേ䉕␜䈚䉁䈜䇯y䉸䊑䊥䊮ௌ䈱䊂䊐䉤䊦䊃䈏⊒↢䈚䈢႐ว䈮䈍䈔䉎䉪䊧䉳䉾䊃䊶䊂䊥䊋䊁䉞䊑䈮䉋䉎䊒䊨䊁䉪䉲䊢䊮䈅䉎䈇䈲䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈱⚐㗵䈲䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈮䉋䉎଻㒾䈱⚐ᄁ⾈㗵䉕␜䈚䈩䈇䉁䈜䇯䈖䈱଻㒾䈲ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ว⸘䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䉕Ⴧᷫ䈘䈞䉎䉅䈱䈪䈅䉍䇮೨䊕䊷䉳䈪㐿␜䈘䉏䈩䈇䉎⋥ធ⊛䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈫ว䉒䈞䈩ᬌ⸛䈘䉏䉎䈼䈐䉅䈱䈪䈜䇯yട䈋䈩䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈪䈲䇮⾗↥䈱৻ቯഀว䉕䉸䊑䊥䊮ௌ䈪଻᦭䈚䈩䈇䉎․ቯ䈱㗍㊄䊶ᛩ⾗䊐䉜䊮䊄䈱଻⸽䉕ㅢ䈛䈩㑆ធ⊛䈭䉸䊑䊥䊮䊶䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䉕᦭䈚䈩䈇䉁䈜䇯2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䈱䈖䉏䉌䈱଻⸽䈮ଥ䉎⚐⽶ௌ䈲 3,300 ਁ䊘䊮䊄䈪䈚䈢
䋨2011 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䋺4,100 ਁ䊘䊮䊄䋩䇯䊡䊷䊨࿤䈱⾉୫ኻᾖ⴫਄䈱䊂䊉䊚䍃䊥䉴䉪y䊂䊉䊚䊶䊥䉴䉪䈫䈲䇮1 䉦࿖෶䈲䈠䉏એ਄䈱࿖䈏䊡䊷䊨࿤䉕㔌⣕䈚䇮䈠䈱⚿ᨐ䈫䈚䈩ᒰ⹥࿖䈱⾉୫ኻᾖ⴫਄䈱⾗↥䈫⽶ௌ䈱ଔ୯䈱⹏ଔ㗵䈏䇮ẜ࿷⊛䈮⇣䈭䉎႐ว䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈮↢䈛䉎䈪䈅䉐䈉⽷ോ਄䈱៊ᄬ䈱䊥䉴䉪䈪䈜䇯⃻࿾ㅢ⽻ᑪ䈩䈱⾗↥䈫⽶ௌ䈱ଔ୯䈏⇣䈭䉎႐ว䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈲⋥ធ⊛䈮䊂䊉䊚䊶䊥䉴䉪䈮䈘䉌䈘䉏䉎䈖䈫䈮䈭䉍䉁䈜䇯y䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈪䈲䇮䊡䊷䊨࿤⻉࿖䈮䈍䈔䉎䊥䊁৻䊦䊶䊋䊮䉨䊮䉫䇮䉮䊷䊘䊧䊷䊃䊶䊋䊮䉨䊮䉫෸䈶䉡䉢䊦䉴䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃੐ᬺ䈮䈧䈇䈩䈲䇮৻⥸⊛䈮ฦ࿖ౝ䈪⃻࿾⸘਄䉕ⴕ䈦䈩䈍䉍䉁䈜䇯⃻࿾⸘਄䈘䉏䈩䈇䉎㘈ቴ䈱⾗↥෸䈶⽶ௌ䋨ਥ䈫䈚䈩㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䈫㘈ቴ㗍䉍㊄䋩䈲࿶ୟ⊛䈮䊡䊷䊨ᑪ䈩䈫䈭䈦䈩䈇䉁䈜䇯ᱷ䉍䈱⾗㊄⺞㆐䈱䊆䊷䉵䈮䈧䈇䈩䈲䇮㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎⾉ઃ㊄䉕ᜂ଻䈫䈜䉎⃻࿾⾗㊄⺞㆐䈮䉋䉍ኻᔕ䈚䇮ᦝ䈮⾗㊄⺞㆐䈏ᔅⷐ䈪䈅䉏䈳䉫䊦䊷䊒䉕ㅢ䈛䈩ኻᔕ䈚䈩䈇䉁䈜䇯y2012 ᐕ䈮䈲䇮ਥ䈮䉴䊕䉟䊮䇮䊘䊦䊃䉧䊦䇮䉟䉺䊥䉝䈪⃻࿾䈱⽶ௌ䉕Ⴧ䉇䈜䈖䈫䈮䉋䉍䇮⃻࿾䈱⾗㊄⺞㆐䈱⚐㗵䊔䊷䉴䈪䈱䊚䉴䊙䉾䉼䉕シᷫ䈜䉎৻ㅪ䈱✭๺ភ⟎䉕⻠䈛䉁䈚䈢䇯䈖䈱ភ⟎䈱৻Ⅳ䈫䈚䈩䇮䉴䊕䉟䊮෸䈶䊘䊦䊃䉧䊦䈪䇮᰷Ꮊਛᄩ㌁ⴕ䈱ᦼ㑆 3ᐕ䈱ᵹേᕈଏ⛎䉥䊕䋨LTRO䋩䊒䊨䉫䊤䊛䈎䉌 82 ం䊡䊷䊨䉕⺞㆐䈚䉁䈚䈢䇯䈖䉏䉌䈱✭๺ភ⟎䈮䉋䉍䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱⃻࿾⾉୫ኻᾖ⴫਄䈱⾗㊄⺞㆐䈱⚐㗵䊔䊷䉴䈪䈱䊚䉴䊙䉾䉼✚㗵䈏䉴䊕䉟䊮䈪䈲 121 ం䊘䊮䊄䈎䉌 19 ం䊘䊮䊄䇮䊘䊦ඵ䉧䊦䈪䈲 69 ం䊘䊮䊄䈎䉌 33 ం䊘䊮䊄䇮䉟䉺䊥䉝䈪䈲 120 ం䊘䊮䊄䈎䉌 96 ం䊘䊮䊄䈮䈠䉏䈡䉏ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯y䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮䊡䊷䊨࿤䈱䊗䊤䊁䉞䊥䊁䉞䈏⃻࿾⾉୫ኻᾖ⴫਄䈱⾗㊄⺞㆐䈮෸䈿䈚ᓧ䉎ᓇ㗀䈱䊝䊆䉺䊥䊮䉫䉕⛮⛯䈚䇮ㆡಾ䈭䊥䉴䉪▤ℂ䈱ភ⟎䉕⻠䈛䈩䉁䈇䉍䉁䈜䇯y䉩䊥䉲䊞䈮ኻ䈜䉎⋥ធ⊛䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲ᭂ䉄䈩ዋ䈭䈒䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈎䉌᳞䉄䉌䉏䉎⾗㊄⺞㆐䋨⚐㗵䋩䈲ήⷞ䈪䈐䉎᳓Ḱ䈮䈅䉍䉁䈜䇯䉝䉟䊦䊤䊮䊄䈮䈧䈇䈩䈲䇮ห࿖䈮䈍䈔䉎⽶ௌว⸘䈏⾗↥ว⸘䉕਄࿁䈦䈩䈇䉎䈢䉄䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈮䉋䉎⃻࿾⾉୫ኻᾖ⴫਄䈱⾗㊄⺞㆐䈱ᔅⷐ䈲䈅䉍䉁䈞䉖䇯39- 65 -

ା↪䊥䉴䉪
䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱ା↪Ꮢ႐䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷1
2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
2012 ᐕ
2011 ᐕ
2012 ᐕ
2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ 12 ᦬ 31 ᣣ 12 ᦬ 31 ᣣ 12 ᦬ 31 ᣣ
⃻࿷
⃻࿷
⃻࿷
⃻࿷
☨࿖䈱૑ቛ䊝䊷䉭䊷䉳䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

2,243
1,129

2,844
2,134

1,387
698

1,842
1,381

(33)
83

(232)
(22)

(265)
61

4,411

8,228

2,727

5,329

115

-

115

411
-

1,578
14

254
-

1,022
9

154
-

-

154
-

5,732
-

6,278
9

3,544
-

4,066
6

(54)
(1)

11
-

(43)
(1)

䊝䊉䊤䉟䊮଻㒾ળ␠଻⸽ઃ CLO ෸䈶䈠䈱ઁ

956

1,729

591

1,120

(29)

-

(29)

CLO ෸䈶䈠䈱ઁ⾗↥ 2

176

596

109

386

52

-

52

15,05823,4109,310

15,161

287

(243)

44

ABS CDO 䉴䊷䊌䊷䉲䊆䉝☨࿖䉰䊑䊒䊤䉟䊛෸䈶 Alt-A2

䋨⊖ਁ䊄䊦䋩

䋨⊖ਁ䊄䊦䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩౏ᱜଔ୯䋨៊ᄬ䋩䋯೑⋉෸䈶⾗㊄⺞㆐ ᷫ៊䋨⾌↪䋩䋨៊ᄬ䋩⚐㗵䋯ᚯ౉ 䋯೑⋉ว⸘໡ᬺ↪䊝䊷䉭䊷䉳
໡ᬺ↪ਇേ↥䊨䊷䊮෸䈶ਇേ↥
CMBS2䊝䊉䊤䉟䊮଻㒾ળ␠଻⸽ઃ CMBS䈠䈱ઁ䈱ା↪Ꮢ႐䊧䊋䊧䉾䉳䊄䊶䊐䉜䉟䊅䊮䉴 3
SIVs䇮SIV–Lite ෸䈶 CDPCว⸘y2012 ᐕᐲ䈱ା↪Ꮢ႐䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲 58 ం 5,100 ਁ䊘䊮䊄ᷫዋ䈚䈩 93 ం 1,000 ਁ䊘䊮䊄䈫䈭䉍䉁䈚䈢䇯ᷫዋ䈱ౝ⸶䈲ᄁළ⚐㗵䇮৻ㇱఘㆶ෸䈶䈠䈱ઁ䈱ᄌേ䈮䉋䉎䉅䈱䈏 54 ం 3,600 ਁ䊘䊮䊄䇮ὑᦧ䊧䊷䊃䈱ᄌേ䈮䉋䉎䉅䈱䈏 4 ం 5,900 ਁ䊘䊮䊄䈪䇮౏ᱜଔ୯䈱⚐೑⋉෸䈶ᷫ៊⾌↪ 4,400 ਁ䊘䊮䊄䈮䉋䈦䈩৻ㇱ⋧Ვ䈘䉏䉁䈚䈢䇯ᄁළ⚐㗵䇮৻ㇱఘㆶ෸䈶䈠䈱ઁ䈱
ᄌേ 54 ం 3,600 ਁ䊘䊮䊄䈮䈲એਅ䈱䉅䈱䈏฽䉁䉏䈩䈇䉁䈜䇯–

8 ᦬䈱䊋䉡䊔䉮䊮䈱ᄁළ 8 ం 9,800 ਁ䊘䊮䊄䋨11 ం 3,100 ਁ䊡䊷䊨䋩䇮䉝䊷䉼䉴䊃䊷䊮䈮ኻ䈜䉎 100%ᜬಽ䈱ᄁළ 8 ం
5,700 ਁ䊘䊮䊄䋨13 ం 3,800 ਁ䊄䊦䋩෸䈶 9 ᦬䈱䉦䊦䉡䉢䉴䊃䈱ᄁළ 3 ం 4,100 ਁ䊘䊮䊄䋨5 ం 5,000 ਁ䊄䊦䋩䉕฽䉃䇮໡ᬺ↪
ਇേ↥䊨䊷䊮෸䈶ਇേ↥䈮䉋䉎 24 ం 9,700 ਁ䊘䊮䊄–

CMBS 䈮䉋䉎 8 ం 8,500 ਁ䊘䊮䊄–☨࿖䉰䊑䊒䊤䉟䊛෸䈶 Alt-A 䈮䉋䉎 6 ం 9,300 ਁ䊘䊮䊄–ਥ䈫䈚䈩䉦䉡䊮䉺䊷䊌䊷䊁䉞䊷3 ␠䈮㑐ଥ䈜䉎䊧䊋䊧䉾䉳䊄䊶䊐䉜䉟䊅䊮䉴䈮䉋䉎 4 ం 7,000 ਁ䊘䊮䊄–䊝䊉䊤䉟䊮଻㒾ળ␠଻⸽ઃ CLO ෸䈶䈠䈱ઁ䈮䉋䉎 4 ం 4,900 ਁ䊘䊮䊄–

CLO ෸䈶䈠䈱ઁ⾗↥䈮䉋䉎 3 ం 1,700 ਁ䊘䊮䊄y

ABS CDO 䉴䊷䊌䊷䉲䊆䉝෸䈶䊧䊋䊧䉾䉳䊄䊶䊐䉜䉟䊅䊮䉴䈱䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲ఘළේଔ䈎䉌ᷫ៊䉕Ꮕ䈚ᒁ䈇䈩⸘਄䈘䉏䈩䈇
䉁䈜䇯2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䈱䈖䉏䉌䈱䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈱౏ᱜଔ୯䈲䈠䉏䈡䉏 9 ం 2,200 ਁ䊘䊮䊄෸䈶 30 ం 5,900 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䋺9 ం 1,700 ਁ䊘䊮䊄෸䈶 33 ం 5,000 ਁ䊘䊮䊄䋩䈪䈚䈢䇯ታ⾰⊛䈮䈠䈱ઁ䈱ା↪Ꮢ႐䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈲ో䈩౏ᱜଔ୯䊔䊷䉴䈪⸘਄䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯

12䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈱ᄢㇱಽ䈲☨䊄䊦ᑪ䈩䈪଻᦭䈚䈩䈇䉎䈢䉄䇮਄⴫䈮䈲☨䊄䊦ᑪ䈩෸䈶⧷䊘䊮䊄ᑪ䈩䈱ਔᣇ䈪⸥タ䈚䈩䈇䉁䈜䇯એ೨䈮䊒䊨䊁䉞䉝䊛␠䈻䈱⾉ઃ㊄䉕ⵣઃ䈔䈩䈇䈢ᜂ଻⾗↥ 7 ం 1,900 ਁ䊘䊮䊄䋨 2011 ᐕ䋺22 ం 7,200 ਁ䊘䊮䊄䋩䈲⃻࿷䈲ઁ䈱㘃ૃ䈜䉎ା↪Ꮢ႐䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈫䈫䉅䈮▤ℂ䈘䉏䈩䈇䉎䈢䉄䇮㑐ㅪ䈜䉎⾗↥䉪䊤䉴䈮฽䉁䉏䈩䈇䉁䈜䇯䈖䉏䉌䈱⾗↥䈱ౝ⸶䈲એਅ䈱䈫䈍䉍䈪䈜䋺☨࿖䉰䊑䊒䊤䉟䊛෸䈶 Alt-A3 ం 5,200 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺9 ం 6,500 ਁ䊘䊮䊄䋩䇮CMBS2 ం 5,800 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺9 ం 2,100 ਁ䊘䊮䊄䋩䇮CLO ෸䈶䈠䈱ઁ⾗↥ 1 ం 900 ਁ䊘䊮䊄䋨2011 ᐕ䋺3 ం 8,600 ਁ䊘䊮䊄䋩䇯
2 ం 200 ਁ䊘䊮䊄䈱ᧂታⴕਈାᨒ䉕฽䉂䉁䈜䋨2011 ᐕ䋺1 ం 8,000 ਁ䊘䊮䊄䋩䇯

3

40- 66 -

Ꮢ႐䊥䉴䉪

䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈱Ꮢ႐䊥䉴䉪䈮ኻ䈜䉎䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈱ಽᨆxᵹㅢᏒ႐䊥䉴䉪䈲䇮ਥ䈫䈚䈩䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈮䈍䈔䉎䊖䊷䊦䉶䊷䊦Ꮢ႐䈪䈱㘈ቴขᒁଦㅴ䈱⚿ᨐ䈫䈚䈩↢䈛䉎䉅䈱䈪䈜䇯䈖䉏䈮䈲䊙䊷䉬䉾䊃䊶䊜䉟䉨䊮䉫䇮㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎䊥䉴䉪▤ℂ䉸䊥䊠䊷䉲䊢䊮䈱ឭଏ෸䈶䉲䊮䉳䉬䊷䉲䊢䊮䈱ታⴕ䈏઻䈇䉁䈜䇯

xᣣᰴ䊋䊥䊠䊷䊶䉝䉾䊃䊶䊥䉴䉪䋨DVaR䋩䈲Ꮢ႐䊥䉴䉪䉕᷹ቯ෸䈶▤ℂ䈜䉎䈢䉄䈮䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈪ᵴ↪䈘䉏䉎䊥䉴䉪ᜰᮡ䈱৻䈧䈪䈜䇯䈖䈱ᜰᮡ䈲ᒰ␠䈱䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫䊶䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䉕▤ℂ䈜䉎⋡⊛䈪ᵴ↪䈘䉏䉎䉴䊃䊧䉴䊶䊁䉴䊃෸䈶䉲䊅䊥䉥ಽᨆ䈭䈬䈱ㅊട⊛ᜰᮡ䈮䉋䉍䈘䉌䈮⵬ቢ䈘䉏䉁䈜䇯x䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈱▤ℂ DVaR 䈲䇮଻᦭ᦼ㑆䉕 1 ᣣ䈫ᗐቯ䈚䇮ା㗬᳓Ḱ䉕 95%䈫䈚䈩▚಴䈚䈩䈇䉁䈜䇯䈖䈱⸘▚䈲䇮⋥
ㄭ 2 ᐕ㑆䈱䊂䊷䉺䈮䉋䉎ታ❣䉲䊚䊠䊧䊷䉲䊢䊮䈮ၮ䈨䈇䈩䈇䉁䈜䇯x

DVaR ว⸘䈮ነਈ䈚䈢 3 ᄢⷐ࿃䈲䇮ା↪䇮䉴䊒䊧䉾䊄෸䈶㊄೑䈱ฦ䊥䉴䉪䈪䈚䈢䇯2011 ᐕ䈱᳓Ḱ䈮Ყ䈼䈩䇮ᐔဋ DVaR 䈲ା↪䊥䉴䉪䈏 300 ਁ䊘䊮䊄䋨10%䋩䇮䉴䊒䊧䉾䊄䊶䊥䉴䉪䈏 200 ਁ䊘䊮䊄䋨8%䋩䇮㊄೑䊥䉴䉪䈏 300 ਁ䊘䊮䊄䋨18%䋩䇮䈠䉏䈡䉏ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯▤ℂ DVaR ว⸘䈲䇮⾗↥䉪䊤䉴ో૕䈱 DVaR ᜰᮡ䈱ᄢ᏷ૐਅ䉕෻ᤋ䈚䈩䇮1,900 ਁ䊘䊮䊄䋨33%䋩ᷫዋ䈚䉁䈚䈢䇯x੐ᬺ䈲 2012 ᐕ䉕ㅢ䈛䈩ข✦ᓎળ䊥䉴䉪ᆔຬળ䈏ᛚ⹺䈚䈢 DVaR ਄㒢䈱▸࿐ౝ䈮෼䉁䉍䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲ
DVaR(95%)

ᦨᄢ 1

ᣣᰴᐔဋ

2011 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢ᐕᐲᦨዊ 1䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

ᣣᰴᐔဋ

ᦨᄢ 1

ᦨዊ 1

䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩 䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩ା↪䊥䉴䉪䉴䊒䊧䉾䊄䊶䊥䉴䉪㊄೑䊥䉴䉪䊔䊷䉲䉴䊶䊥䉴䉪
ᩣᑼ䊥䉴䉪䉮䊝䊂䉞䊁䉞䊶䊥䉴䉪ὑᦧ䊥䉴䉪䉟䊮䊐䊧䊶䊥䉴䉪
ಽᢔലᨐ 2

26
23
14
11
9
6
6
3
(60)

44
31
23
21
19
9
10
7
na

18
17
7
5
4
4
2
2
na

29
25
17
6
18
12
5
4
(54)

48
40
48
6
34
18
8
9
na

17
17
8
6
9
7
2
2
na

DVaR ว⸘

38

75

27

57

88

33

ᦼᓙ䉲䊢䊷䊃䊐䉤䊷䊦 3

47

91

30

71

113

43

3W4

77

138

44

121

202

67

x

䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊋䊮䉪䈱Ꮢ႐䊥䉴䉪䊶䊝䊂䊦䈲ᜰቯ䈘䉏䈢䊃䊧䊷䊂䉞䊮䉫ൊቯ䊘䊷䊃䊐䉤䊥䉥䈮䈧䈇䈩ⷙ೙⾗ᧄ䉕▚಴䈜䉎䈢䉄䈮૶↪䈘䉏䇮⧷࿖㊄Ⲣ䉰䊷䊎䉴ᯏ᭴䋨FSA䋩䈮䉋䉍ᛚ⹺䈘䉏䈩䈇䉎䉅䈱䈪䈜䇯ᜰᮡ䈲ᣣᰴ䊋䊥䊠䊷䊶䉝䉾䊃䊶䊥䉴䉪䋨DVaR䋩䇮䉴䊃䊧䉴䊃䊶䊋䊥䊠䊷䊶䉝䉾䊃䊶䊥䉴䉪䇮Ⴧಽ䊥䉴䉪䊶䉼䊞䊷䉳෸䈶䉥䊷䊦䊶䊒䊤䉟䉴䊶䊥䉴䉪᷹ቯ䈪䈜䇯xⷙ೙਄䈱Ꮢ႐䊥䉴䉪⾗ᧄ▚಴䈱䈢䉄䇮DVaR 䈲 99%᳓Ḱ䈪▚಴䈘䉏䉁䈜䇯䊝䊂䊦䈲ᣣᰴ䈱䊋䉾䉪䊶䊁䉴䊁䉞䊮䉫䈱ኻ⽎䈪䈅䉍䇮ᐕ㑆䈱៊⋉ᢙ୯䈫Ყセ䈘䉏䉁䈜䇯DVaR 䊝䊂䊦䈲䊋䉾䉪䊶䊁䉴䊁䉞䊮䉫䈮䈍䈇䈩⦟ᅢ䈭䊌䊐䉤䊷䊙䊮䉴䉕␜䈚䈩䈍䉍䇮FSA䈱ⷙቯ䈜䉎䇸䉫䊥䊷䊮䇹ಽ㘃䉕⛽ᜬ䈚䈩䈇䉁䈜䇯1ฦ䉦䊁䉯䊥䊷䈪ႎ๔䈘䉏䈢ᦨᄢ DVaR 䈫ᦨዊ DVaR 䈱ᢙ୯䈲䇮ో૕䈫䈚䈩ႎ๔䈘䉏䈢ᦨᄢ DVaR䇮ᦨዊ DVaR 䈫ᔅ䈝䈚䉅ห৻䈱ᣣ䈮↢䈛䈢䉒䈔䈪䈲䈅䉍䉁䈞䉖䇯䈚䈢䈏䈦䈩䇮ᦨᄢ DVaR 䈫ᦨዊ DVaR 䈮ኻ䈜䉎ಽᢔലᨐ䉅ᗧ๧䈏䈭䈇䈫⠨䈋䉌䉏䉎䈢䉄䇮਄ឝ䈱⴫䈎䉌䈲⋭⇛䈚䈩䈇䉁䈜䇯2011 ᐕ䈱ಽᢔ䈲䇮ਥ䈮ᦼਛోᦼ䈮䉒䈢䈦䈩ㆡ↪䈘䉏䈢ା↪䈫䉟䊮䊐䊧䊷䉲䊢䊮䈮㑐ㅪ䈚䇮ႎ๔ኻ⽎䈫䈭䈦䈢⾗↥䉪䊤䉴䈱 DVaR 䈫䇮2011 ᐕ䈱ᐔဋಽᢔ䈮ㇱಽ⊛䈮ነਈ䈚䈢䇮ᣂ䈢䈮╙䋴྾ඨᦼ䈮ዉ౉䈘䉏䈢䊔䊷䉲䉴 VaR 䈮䉋䉍䇮䉋䉍⚦䈎䈒⸘᷹䈪䈐䉎䉋䈉䈮䈭䈦䈢䈢䉄䇮ౣ⸘▚䈘䉏䉁䈚䈢䇮䇯ା㗬᳓Ḱ 95%䈱 DVaR 䉕਄࿁䉎 1 ᣣ䈱઒ᗐ៊ᄬ䈜䈼䈩䈱ᐔဋ୯䇯
1 ᣣ䈱⷗Ⓧ៊ᄬ䈪ᦨᄢ䈱䉅䈱 3 ઙ䈱ᐔဋ୯䇯

2
3
4

41

- 67 -

⽷ോᦠ㘃䈮ኻ䈜䉎ᵈ⸥䋨ᛮ☴䋩એਅ䈱ᵈ⸥䈲䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䊏䊷䉣䊦䉲䊷䈱 2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䈮⚳ੌ䈚䈢੐ᬺᐕᐲ䈱᳿▚ႎ๔ᦠ䈮ឝタ䈘䉏䈩䈇䉎⽷ോᦠ㘃䈮ኻ䈜䉎ᵈ⸥䈎䉌䈱ᛮ☴䈪䈜䇯12㩷 ᒁᒰ㊄䋨ේᢥ䈱 90 䊕䊷䉳䈎䉌 91 䊕䊷䉳䈮⹥ᒰ䋩
2012 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

2011 ᐕ
12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䋨⊖ਁ䊘䊮䊄䋩

૛೾ੱຬ෸䈶੐ᬺౣ✬

71

216

ᧂታⴕ䈱䉮䊚䉾䊁䉾䊄䊶䊐䉜䉲䊥䊁䉞෸䈶ឭଏ䈘䉏䈢଻⸽ਇ೑䈭ᄾ⚂ᡰᛄ଻㓚଻㒾䋨PPI䋩䈮ଥ䉎⵬ఘ
㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘ⸷⸩䈠䈱ઁᒁᒰ㊄

159
104
986
814
200
432

230
116
565
140
262

2,766

1,529

ว⸘

ᡰᛄ଻㓚଻㒾䋨PPI䋩䈮ଥ䉎⵬ఘ
2011 ᐕ䈱มᴺክᩏᚻ⛯䈱⚿⺰䉕ฃ䈔䈩䇮⧷࿖㊄Ⲣ䉰䊷䊎䉴ᯏ᭴䋨FSA䋩䈱䉧䉟䊄䊤䉟䊮෸䈶㘃ૃ䈱↳┙䈩䈱⸃᳿䈮ଥ䉎ᬺ⇇䈱ㆊ෰䈱ታ❣䈮ၮ䈨䈐䇮2011 ᐕ 5 ᦬䈮 PPI 䈮ଥ䉎⵬ఘᒁᒰ㊄ 10 ం䊘䊮䊄䈏⸘਄䈘䉏䉁䈚䈢䇯䈠䈱ᓟ䇮ㅊട䈱ᒁᒰ㊄䈏 2012 ᐕ 3
᦬䈮 3 ం䊘䊮䊄䇮2012 ᐕ 9 ᦬䈮 7 ం䊘䊮䊄䇮䈘䉌䈮⋥ㄭ䈪䈲 2012 ᐕ 12 ᦬䈮 6 ం䊘䊮䊄⸘਄䈘䉏䇮PPI 䈮ଥ䉎ᒁᒰ㊄䈲ว⸘ 26 ం䊘䊮䊄䈮䈭䉍䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䇮ᒁᒰ㊄䈱䈉䈤มᴺክᩏᚻ⛯䈱⚿⺰䈮ၮ䈨䈐ᧂᛄ䈇䈮䈭䈦䈩䈇䈢⺧᳞䈮ኻ䈜䉎ༀᗧ䈫䈚䈩䈱ᡰᛄ䈭䈬䈱䈢䉄䇮16 ం䊘䊮䊄䈏ข䉍፣䈘䉏䇮ᒁᒰ㊄ᱷ㗵䈲 10 ం䊘䊮䊄䈫䈭䈦䈩䈇䉁䈜䇯2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䇮㘈ቴ䈏㐿ᆎ䈚䈢 110 ਁઙ䈱⺧᳞ 1 䈏ฃℂ䈘䉏䇮ಣℂ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯ฃℂ䈘䉏䈢⺧᳞ઙᢙ䈲 2012 ᐕ 5᦬䈱䊏䊷䉪ᤨ䈎䉌ᷫዋ䈚⛯䈔䈩䈇䉁䈜䈏䇮ᷫዋ₸䈲䈖䉏䉁䈪䈱੍ᗐ䉕ਅ࿁䈦䈩䈇䉁䈜䇯㘈ቴ䈏㐿ᆎ䈚䈢⺧᳞䈮ട䈋䈩䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲ⷙ೙ၮḰ䈮ᓥ䈇 2012 ᐕ 8 ᦬䈮䇮2005 ᐕએ㒠䈮ᒁ䈐ฃ䈔䈢ᄾ⚂ಽ䈱 75 ਁઙ䈱଻㒾䈱ᄾ⚂⠪䈮ኻ䈜䉎Ⓧᭂ⊛䈭ㅢ⍮䈱ㇷㅍ䉕㐿ᆎ䈚䉁䈚䈢䇯䈖䈱䈉䈤䇮12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䇮10 ਁઙ䈮䈧䈇䈩ㅢ⍮䈏ㇷㅍ䈘䉏䇮ᱷ䉍䈮䈧䈇䈩䈲 2013 ᐕ 6 ᦬䉁䈪䈮ቢੌ䈜䉎⷗ㄟ䉂䈪䈜䇯䈖䉏䉁䈪䈮䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲ฃℂ䈘䉏䈢⺧᳞䈱ᐔဋ 39%䉕ᛚ⹺䈚䈩䈇䉁䈜䇯䈖䉏䈲ༀᗧ䈫䈚䈩䈱ᡰᛄ䉕฽䉖䈪䈇䈭䈇䈖䈫䇮䉁䈢
PPI ଻㒾⸽䈏ሽ࿷䈚䈭䈇䉬䊷䉴䈱Ყ₸䈏㜞䈇䈢䉄䈪䈜䇯䈖䉏䉁䈪䈱⺧᳞ 1 ઙᒰ䈢䉍ᐔဋ⵬ఘᡰᛄ㗵䈲 2,750 䊘䊮䊄䈪䇮ౝ⸶䈲䉬䊷䉴䈮䉋䈦䈩⇣䈭䉍䉁䈜䈏䇮ᡰᛄ଻㒾ᢱ䈱ᛄᚯ䇮ⶄ೑⽶ᜂ෸䈶 8%䈱㊄೑䈪䈜䇯⃻࿷䈱ᒁᒰ㊄䈲䇮㊀ᄢ䈭⚻༡⠪䈱್ᢿ䈏⛮⛯⊛䈮઻䈉䇮ᄙ䈒䈱㊀ⷐ䈭઒ቯ䈮ၮ䈨䈇䈩▚಴䈘䉏䈩䈇䉁䈜䋺x㘈ቴ⺧᳞ઙᢙ – ฃℂ䈘䉏䈢䈏ᧂಣℂ䈱⺧᳞෸䈶੹ᓟ㘈ቴ䈏㐿ᆎ䈜䉎⺧᳞䈱⷗Ⓧ䉅䉍䇯ᓟ⠪䈲ᤨ㑆䈱⚻ㆊ䈫䈫䉅䈮⺧᳞ઙᢙ䈏ᷫዋ䈜䉎⷗ㄟ䉂䇯xⓍᭂ⊛࿁╵₸ – Ⓧᭂ⊛䈭ㅢ⍮䈱ㇷㅍ䈱⚿ᨐ⊒↢䈚䈢⺧᳞ઙᢙ䇯xᛚ⹺₸ – ክᩏ䈱⚿ᨐ䇮᦭ല䈪䈅䉎䈫䈚䈩ᛚ⹺䈘䉏䈢⺧᳞䈱Ყ₸䇯xᐔဋ⵬ఘ㗵 – ᛚ⹺䈘䉏䈢⺧᳞䈮㑐䈚䈩㘈ቴ䈮ᡰᛄ䉒䉏䉎଻㒾ᄾ⚂䈱䉺䉟䊒෸䈶ᐕ㒢䈮ၮ䈨䈒੍ᗐᐔဋᡰᛄ㗵䇯

ᒁᒰ㊄䈮䈲䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱⺧᳞ขᛒ⾌↪෸䈶ᓟ䈮㊄Ⲣ䉥䊮䊑䉵䊙䊮䊶䉰䊷䊎䉴䈮ઃ⸤䈘䉏䈢⺧᳞䈮ଥ䉎⾌↪䈮㑐䈜䉎⷗Ⓧ㗵䉅฽䉁䉏䈩䈇䉁䈜䇯
䈖䉏䉌䈱઒ቯ䈲ᒁ䈐⛯䈐ਥⷰ⊛䈭䉅䈱䈪䈅䉍䇮․䈮዁᧪䈱⺧᳞᳓Ḱ䈮ଥ䉎ਇ⏕ታᕈ䈲ਥⷰ⊛䈪䈜䇯ᓥ䈦䈩䇮ᦨ⚳⊛䈭⚿ᨐ䈏⃻࿷䈱⷗Ⓧ䉅䉍䈫ᄢ᏷䈮⇣䈭䉍䇮䈠䈱⚿ᨐ䇮ᔅⷐ䈭ᒁᒰ㊄䈏Ⴧട෶䈲ᷫዋ䈜䉎น⢻ᕈ䈏䈅䉍䉁䈜䇯ਅ⸥䈱⴫䈲䇮㊀ⷐ䈭઒ቯ೎䈮
2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䉁䈪䈱ታ❣䊂䊷䉺䇮ᒁᒰ㊄▚಴䈮૶↪䈚䈢੍᷹䈱઒ቯ෸䈶ᗵᐲಽᨆ䉕⹦ㅀ䈚䇮዁᧪䈱੍᷹䈏૶↪䈘䉏䈢઒ቯ䈫⇣䈭䈦䈢႐ว䈱ᒁᒰ㊄䈻䈱ᓇ㗀䉕⺑᣿䈚䈩䈇䉁䈜䇯

1

1 ઙ䈱⺧᳞䈏ⶄᢙ䈱ᄾ⚂䈮㑐ㅪ䈚䈩䈇䉎น⢻ᕈ䉅䈅䉍䉁䈜䇯2✚⽼ᄁ଻㒾ᄾ⚂㊂䈮ኻ䈜䉎㘈ቴឭ⿠䈱⺧᳞䈱Ყ₸䋨Ⓧᭂ⊛䈭ㅢ⍮ㇷㅍಽ䉕㒰ᄖ䋩䇯

42- 68 -

⽷ോᦠ㘃䈮ኻ䈜䉎ᵈ⸥䋨ᛮ☴䋩ᗐቯᗵᐲ⸃ᨆ
2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䉁䈪䈱⚥⸘ታ❣

዁᧪੍᷹㘈ቴ䈏ឭ⿠䈚䈢䈱⺧᳞ 1,

110 ਁઙ

45 ਁઙⓍᭂ⊛䈭ㅢ⍮ㇷㅍ

10 ਁઙ

65 ਁઙ

27%

29%

1% = 900 ਁ䊘䊮䊄

39%

53%

1% = 1,100 ਁ䊘䊮䊄2,750 䊘䊮䊄2,000 䊘䊮䊄£100 = 4,100 ਁ䊘䊮䊄Ⓧᭂ⊛䈭ㅢ⍮ㇷㅍ䈮ኻ䈜䉎࿁╵₸Ⓧᭂ⊛䈭ㅢ⍮ㇷㅍ䈮ኻ䈜䉎ᐔဋᛚ⹺₸2ᱜᒰ䈭⺧᳞䈮ኻ䈜䉎 1 ઙᒰ䈢䉍ᐔဋ⵬ఘ㗵 2
1

1 ੹ᣣ䉁䈪䈮ฃ䈔ข䈦䈢⺧᳞ઙᢙ䈮䈲 PPI 䈏ሽ࿷䈚䈭䈎䈦䈢ઙᢙ䉕฽䉖䈪䈇䉁䈜䈏䇮Ⓧᭂ⊛䈭ㅢ⍮ㇷㅍ䈮ၮ䈨䈒࿁╵䈲฽䉖䈪䈇䉁䈞䉖䇯22 㘈ቴ䈎䉌䈱⥄⊒⊛䈭⺧᳞䈫Ⓧᭂ⊛䈭ㅢ⍮ㇷㅍ䈮ኻ䈜䉎࿁╵䈱෺ᣇ䉕฽䉖䈪䈇䉁䈜䇯

ᒁᒰ㊄䈱Ⴧട䋯ᷫዋ
5 ਁઙ = 4,400 ਁ䊘䊮䊄

㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮ଥ䉎⵬ఘ
2012 ᐕ 6 ᦬ 29 ᣣ䇮FSA 䈲⧷࿖䈱ⶄᢙ䈱㌁ⴕ䋨䊋䊷䉪䊧䉟䉵䉕฽䉃䋩䈫䈱㑆䈪䇮ਛዊડᬺ䈮⽼ᄁ䈚䈢㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈮䈧䈇䈩䈱⺞ᩏ෸䈶ታᣉ੍ቯ䈱⵬ఘ䈮㑐䈚䈩วᗧ䈮㆐䈚䈢䈫⊒⴫䈚䉁䈚䈢䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲 2012 ᐕਅඨᦼ䈮୘೎᩺ઙ䈱䉰䊮䊒䊦䈮䈧䈇䈩⹜㛎⊛䈭⷗⋥䈚䉕ቢੌ䈚䉁䈚䈢䇯FSA 䈲 2012 ᐕ 1 ᦬ 31 ᣣ䇮⹜㛎⊛䈭⷗⋥䈚ᩏ䈱⚿ᨐ෸䈶ઁ䈱⧷࿖䈱ⶄᢙ䈱㌁ⴕ䈏ⴕ䈦䈢ห᭽䈱⷗⋥䈚䈱⚿ᨐ䈮㑐䈜䉎ႎ๔ᦠ䉕౏⴫䈚䉁䈚䈢䇯ႎ๔ᦠ䈮䈲ᧄᩰ⊛䈭⷗⋥䈚෸䈶⵬ఘ䈱ታᣉ䈮㓙䈚䈩ᔅⷐ䈫䈭䉎䈘䉁䈙䉁䈭ᄌᦝ෸䈶᣿⏕ൻ䈘䉏䈢ὐ䈏฽䉁䉏䈩䈇䉁䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䈖䈱ႎ๔ᦠ䈪ቯ䉄䉌䉏䈩䈇䉎䉝䊒䊨䊷䉼䈮ᓥ䈦䈩଻㓚䉕ታᣉ䈜䉎䈖䈫䈮หᗧ䈚䇮ㄭ䈒㐿ᆎ䈜䉎੍ቯ䈪䈜䇯ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱⃻ᤨὐ䈪䈱ಽᨆ䈮䉋䉎䈫䇮ᒰ⹥ᦼ㑆䈮㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ䈏⽼ᄁ䈘䉏䈢୘ੱ䉁䈢䈲ዊડᬺ䈱㘈ቴ䈏⚂ 4,000 ሽ࿷䈚䇮䈠䈱䈉䈤⚂ 3,000 䈲วᗧᢥᦠ䈱᧦ઙ䈮䈍䈇䈩㜞ᐲ䈱㊄Ⲣ⍮⼂䉕᦭䈚䈭䈇䋨䊉䊮䉸䊐䉞䉴䊁䉞䉬䉟䊁䉾䊄䋩䈮඙ಽ䈘䉏䉎น⢻ᕈ䈏㜞䈇㘈ቴ䈪䈜䇯
2012 ᐕ 6 ᦬ 30 ᣣ⃻࿷䇮4 ం 5,000 ਁ䊘䊮䊄䈱ᒁᒰ㊄䈏⹺⼂䈘䉏䈩䈇䉁䈚䈢䇯䈖䉏䈲䊉䊮䉸䊐䉞䉴䊁䉞䉬䉟䊁䉾䊄䈮඙ಽ䈘䉏䉎㘈ቴ䈮ኻ䈜䉎዁᧪䈱⵬ఘ෸䈶㑐ㅪ⾌↪䈮ଥ䉎⚻༡⠪䈱ᒰೋ䈱⷗Ⓧ䉅䉍䉕෻ᤋ䈚䈩䈇䉁䈜䇯2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䇮4 ం䊘䊮䊄䈱ㅊ
ടᒁᒰ㊄䈏⹺⼂䈘䉏䉁䈚䈢䇯䈖䈱ᒁᒰ㊄䈲⹜㛎⊛䈭⷗⋥䈚䈱⚿ᨐ䇮▤ℂ⾌↪䈱⷗Ⓧ䉅䉍䈱⷗⋥䈚෸䈶 FSA 䈫วᗧ䈚䈢ታᣉⷐઙ䈮䉋䈦䈩ᄢ᏷䈮᣿⏕ൻ䈘䉏䈢⻉ὐ䉕෻ᤋ䈚䈢䉅䈱䈪䈜䇯2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䇮⾉୫ኻᾖ⴫䈮⹺⼂䈘䉏䈢ᒁᒰ㊄䈲䇮2012 ᐕ䈮䈍䈇䈩ਥ䈫䈚䈩▤ℂ⾌↪䈮㑐ㅪ䈚䈩ข䉍፣䈘䉏䈢 3,600 ਁ䊘䊮䊄䉕ប㒰䈜䉎䈫䇮8 ం 1,400 ਁ䊘䊮䊄䈪䈜䇯੍஻⊛䈭⷗⋥䈚䈱ታᣉ䈲ផቯ䈱ᩮ᜚䈫䈭䉎⃻࿷౉ᚻน⢻䈭ᦨ⦟䈱ᖱႎ䉕ឭଏ䈜䉎䉅䈱䈪䈜䇯ૉ䈚䇮䈖䈱⵬ఘភ⟎ታᣉ䈱ᦨ⚳⊛䈭⾌↪䈲䇮ᓇ㗀䉕ฃ䈔䈢㘈ቴ䈮ኻ䈚䈩ᡰᛄ䉒䉏䉎䈼䈐⵬ఘ䈱⒟ᐲ෸䈶ᕈ⾰䈮Ꮐฝ䈘䉏䇮એਅ䉕฽䉃ᄙ䈒䈱ⷐ࿃䈱ᓇ㗀䉕ฃ䈔䉁䈜䇯x⽼ᄁᤨ䈮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏㑐ㅪ䈜䉎ⷙ೙ⷐઙ䉕ㆩ቞䈚䈭䈎䈦䈢䈫䉂䈭䈘䉏䈩䈇䉎㘈ቴ䈱ᢙ䇯x䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏ᡰᛄ䈉⵬ఘ䈱ᕈ⾰䇮䈫䉍䉒䈔䇮ᣢሽ໡ຠ䈱⽼ᄁ䈏⚳ੌ䈜䉎䈎䇮෶䈲ઍᦧ໡ຠ䈮ข䈦䈩ઍ䉒䉌䉏䉎䈎䈬䈉䈎䇯xวℂ⊛䈮੍᷹น⢻䈭ᡰᛄ੍ቯ䈱㑆ធ៊ᄬ䈱᳓Ḱ䇯ㆡಾ䈭ᒁᒰ㊄䈱᳓Ḱ䈲䇮ᧄᩰ⊛䈭⵬ఘ෸䈶⷗⋥䈚૞ᬺ䈱䋨ታᣉ䈱䋩ㅴዷ䈮ว䉒䈞䈩䇮⛮⛯⊛䈮⛽ᜬ䈚䈩䈇䈐䉁䈜䇯17㩷 ⸷⸩䋨ේᢥ䈱 94 䊕䊷䉳䈎䉌 97 䊕䊷䉳೨ඨ䈮⹥ᒰ䋩䊥䊷䊙䊮䊶䊑䊤䉱䊷䉵2009 ᐕ 9 ᦬ 15 ᣣ䇮☨࿖䈱䊆䊠䊷䊣䊷䉪Ꮊධㇱ࿾඙ㅪ㇌⎕↥ⵙ್ᚲ䋨એਅ䇸⎕↥ⵙ್ᚲ䇹䈫䈇䈉䇯䋩䈮䊥䊷䊙䊮䊶䊑䊤䉱䊷䉵䊶䊖䊷䊦䊂䉞䊮䉫䉴䊶䉟䊮䉪䋨એਅ䇸LBHI䇹䈫䈇䈉䇯䋩䇮䊥䊷䊙䊮䊶䊑䊤䉱䊷䉵䊶䉟䊮䉪䈱 SIPA ▤⽷ੱ䋨એਅ䇸▤⽷ੱ䇹䈫䈇䈉䇯䋩෸䈶䊥䊷䊙䊮䊶䊑䊤䉱䊷䉵䊶䊖䊷䊦䊂䉞䊮䉫䉴䊶䉟䊮䉪䈱ήᜂ଻ௌᮭ⠪䈱౏ᑼᆔຬળ䋨એਅ䇸ᆔຬળ䇹䈫䈇䈉䇯䋩䈮䉋䉎↳┙䈩䈏ឭ಴䈘䉏䉁䈚䈢䇯3 ઙ䈱↳┙䈩䈲䈜䈼䈩䇮2008 ᐕ 9 ᦬䈮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䉨䊞䊏䉺䊦䊶䉟䊮䉪䋨એਅ䇸BCI䇹䈫䈇䈉䇯䋩෸䈶ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱ઁ䈱ળ␠䈏䊥䊷䊙䊮䊶䊑䊤䉱䊷䉵䊶䉟䊮䉪䋨એਅ䇸LBI䇹䈫䈇䈉䇯䋩䈱⾗↥䈱ᄢㇱಽ䉕ขᓧ䈚䈢ขᒁ䈱․ቯ䈱ㇱಽਗ䈶䈮䈎䈎䉎ᄁළ䋨એਅ䇸ᒰ⹥ᄁළ䇹䈫䈇䈉䇯䋩䉕ᛚ⹺䈜䉎ⵙ್ᚲ๮઎䈮⇣⼏䉕໒䈋䈩䈇䉁䈜䇯ේ๔䉌䈲䇮BCI 䈻䈱৻ㇱ䈱⾗↥䈱⼑ᷰ䉕ήല䈮䈜䉎䈖䈫䇮ኻଔ䉕⿥ㆊ䈚䈩
BCI 䈏ฃข䈦䈢䈫䈘䉏䉎ಽ䉕 LBI 䈱⽷↥䈫䈚䈩㄰ㆶ䈜䉎䉋䈉䈮 BCI 䈮ⷐ᳞䈜䉎䈖䈫䇮BCI 䈏ᄁළᦠ㘃෸䈶ᒰ⹥ᄁළ䉕ᛚ⹺䈜䉎๮઎䈮ᓥ䈦䈢䈫ਥᒛ䈚䈩䈇䉎৻ㇱ䈱⾗↥䈮ኻ䈜䉎ᮭ೑䉕᦭䈚䈩䈇䈭䈇䈖䈫䉕ት⸒䈜䉎䈖䈫䈮䈧䈇䈩䇮๮઎䉕᳞䉄䈩䈇䉁䈚䈢䋨એਅ䇸䊦䊷䊦 60 䈮䉋䉎⺧᳞䇹䈫䈇䈉䇯䋩䇯2009 ᐕ 11 ᦬ 16 ᣣ䇮LBHI䇮▤⽷ੱ෸䈶ᆔຬળ䈲䇮ଥዻਛ䈱↳┙䈩䈫ห䈛ਥᒛ䈮ၮ䈨䈐 BCI䈮ኻ䈜䉎⺧᳞䉕ਥᒛ䈚䇮䉁䈢䇮↳┙䈩䈪ⷐ᳞䈘䉏䈩䈇䉎䉅䈱䈫㘃ૃ䈱ᢇᷣ䉕᳞䉄䈩䇮⎕↥ⵙ್ᚲ䈮೎䈱↳┙䈩䉕ឭ಴䈚䉁䈚䈢䇯2010 ᐕ 1 ᦬ 29 ᣣ䇮BCI 䈲↳┙䈩䈮ኻ䈜䉎╵ᑯᦠ䉕ឭ಴䈚䇮䉁䈢䇮LBHI ෸䈶 LBI 䈏ᄁළᦠ㘃෸䈶ᒰ⹥ᄁළ䉕ᛚ⹺䈜䉎ⵙ್ᚲ๮઎䈪᳞䉄䉌䉏䈩䈇䉎ฃ䈔ᷰ䈚䉕ⴕ䈦䈩䈇䈭䈇৻ㇱ䈱⾗↥䈱ฃ䈔ᷰ䈚䉕᳞䉄䈩䇮↳┙䈩䉕ឭ಴䈚䉁䈚䈢䋨એਅ䇮䈖䉏䉌䈱⾗↥䈮ኻ䈜䉎▤⽷ੱ䈱┹ว䈜䉎⺧᳞䈫䈅䉒䈞䈩䇸ᄾ⚂䈮䉋䉎⺧᳞䇹䈫䈇䈉䇯䋩䇯⾈෼䈱৻Ⅳ䈫䈚䈩ขᓧ䈚䈢⾗↥䈱䈉䈤⚂ 45 ం☨䊄䊦䋨28 ం䊘䊮䊄䋩䉕 2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䉁䈪䈮ฃข䈦䈩䈇䉁䈞䉖䈪䈚䈢䈏䇮䈠䈱䈉䈤⚂ 30 ం☨䊄䊦䋨19 ం䊘䊮䊄䋩䈱⾗↥䈲䇮⾈෼䈱ળ⸘ಣ
ℂ䈱৻ㇱ䈫䈚䈩⹺⼂䈘䉏䇮2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䈱⾉୫ኻᾖ⴫䈮⸘਄䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯䈖䈱⚿ᨐ䇮⸷⸩䈮࿕᦭䈱ਇ⏕ታᕈ෸䈶☨43- 69 -

⽷ോᦠ㘃䈮ኻ䈜䉎ᵈ⸥䋨ᛮ☴䋩࿖ᄖ䈱㊄Ⲣᯏ㑐䈏଻᦭䈜䉎․ቯ䈱⾗↥䈱࿁෼䈮㑐䈜䉎໧㗴䈮ኻ䈚䈩䇮᦭ല䈭ᒁᒰ㊄ 15 ం☨䊄䊦䋨9 ం䊘䊮䊄䋩䈏⸘਄䈘䉏䈩䈇
䉁䈜䇯
2011 ᐕ 2 ᦬ 22 ᣣ䇮⎕↥ⵙ್ᚲ䈲䈖䉏䉌䈱⸷⸩䈮㑐䈜䉎ᗧ⷗䉕౏⴫䈚䈩䇮䊦䊷䊦 60 䈮䉋䉎⺧᳞䉕ළਅ䈚䇮ᄾ⚂䈮䉋䉎⺧᳞䈱䈉䈤䇮৻ㇱ䈮䈧䈇䈩䈲▤⽷ੱ䉕ᡰᜬ䈚䇮৻ㇱ䈮䈧䈇䈩䈲 BCI 䉕ᡰᜬ䈜䉎್᳿䉕ਅ䈚䉁䈚䈢䇯2011 ᐕ 7 ᦬ 15 ᣣ䇮⎕↥ⵙ್ᚲ䈲䇮䈠䈱ᗧ⷗䉕ታⴕ䈜䉎ᦨ⚳๮઎䉕ਅ䈚䉁䈚䈢䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈫▤⽷ੱ䈲䈠䉏䈡䉏䇮ᄾ⚂䈮䉋䉎⺧᳞䈮㑐䈜䉎⎕↥ⵙ್ᚲ䈱ਇ೑䈭್᳿䈮ኻ䈚䈩䇮䊆䊠䊷䊣䊷䉪Ꮊධㇱ࿾඙ㅪ㇌࿾ᣇⵙ್ᚲ䋨એਅ䇸࿾ᣇⵙ್ᚲ䇹䈫䈇䈉䇯䋩䈮਄⸷䉕↳┙䈩䉁䈚䈢䇯LBHI 䈫ᆔຬળ䈲䇮䊦䊷䊦60 䈮㑐䈜䉎⎕↥ⵙ್ᚲ䈱್᳿䈮ኻ䈚䈩਄⸷䉕ⴕ䈇䉁䈞䉖䈪䈚䈢䇯⁁ᴫ⺑᣿෸䈶⼏⺰䈱ᓟ䈮䇮2012 ᐕ 6 ᦬ 5 ᣣ䇮࿾ᣇⵙ್ᚲ䈲䇮ᄾ⚂䈮䉋䉎⺧᳞䈮㑐䈚䈩䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮ਇ೑䈪䈅䈦䈢⎕↥ⵙ್ᚲ䈱್᳿䈱 1 䈧䉕ⷒ䈚䇮ᄾ⚂䈮䉋䉎⺧᳞䈮㑐䈜䉎⎕↥ⵙ್ᚲ䈱ઁ䈱್᳿䉕ᡰᜬ䈜䉎ᗧ⷗䉕౏⴫䈚䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ 7 ᦬ 17 ᣣ䇮࿾ᣇⵙ್ᚲ䈲䇮․ቯ䈱⺋䉍䉕⸓ᱜ䈚䈢એᄖ䈮䈲್᳿䉕ᡰᜬ䈜䉎ୃᱜᗧ⷗䇮෸䈶䈖䈱ᗧ⷗䈮䈍䈔䉎್᳿䉕ታⴕ䈜䉎วᗧ್᳿䉕౏⴫䈚䉁䈚䈢䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵෸䈶▤⽷ੱ䈲䈠䉏䈡䉏䇮࿾ᣇⵙ್ᚲ䈱ਇ೑䈭್᳿䈮ኻ䈚䈩䇮╙ 2 Ꮌ࿁඙ㅪ㇌ប⸷ⵙ್ᚲ䈮ប⸷䈚䈩䈇䉁䈜䇯਄⸥䈱࿾ᣇⵙ್ᚲ䈱್᳿䈮ၮ䈨䈐䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲એਅ䉕ฃข䉎ᮭ೑䉕᦭䈚䈩䈇䉁䈜䇯x䇸ᷡ▚ൊቯ䇹⾗↥䈮㑐䈚䈩▤⽷ੱ䈎䉌 11 ం☨䊄䊦䋨7 ం䊘䊮䊄䋩xᒰ⹥ᄁළ䈮䈍䈇䈩䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮⒖ォ䈚䈢਄႐䊂䊥䊋䊁䉞䊑䈮ၮ䈨䈒ௌോ䉕ᜂ଻䈜䉎䈢䉄䈮᭽䇱䈭㊄Ⲣᯏ㑐䈪଻᦭䈘䉏䈩䈇䉎⾗↥䋨એਅ䇸ETD 䊙䊷䉳䊮䇹䈫䈇䈉䇯䋩䇯䈢䈣䈚䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏 ETD 䊙䊷䉳䊮 5 ం 700 ਁ☨䊄䊦䋨3 ం䊘䊮䊄䋩䉕ฃข䉎ᮭ೑䉕᦭䈜䉎䈖䈫䈮䈭䉎䈱䈲䇮▤⽷ੱ䈏 LBI 䈱㘈ቴ䈎䉌䈱ో⺧᳞䈮ኻᔕ䈚䈢ᓟ䈮೑↪น⢻䈭⾗↥䈏▤⽷ੱ䈮䈅䉍䇮䈎䈧䇮䈠䈱೑↪น⢻䈭⾗↥䈱▸࿐ౝ䈪䈅䉎႐ว䈮㒢䉌䉏䉁䈜䇯x▤⽷ੱ䈏 LBI 䈱㘈ቴ䈎䉌䈱ో⺧᳞䈮ኻᔕ䈚䈢ᓟ䈮▤⽷ੱ䈮೑↪น⢻䈭⾗↥䈏䈅䉍䇮䈎䈧䇮䈠䈱೑↪น⢻䈭⾗↥䈱▸࿐ౝ䈪䈅䉎႐ว䈮㒢䉍䇮LBI 䈱ⷙೣ 15c3-3 䈮䉋䉎Ⓧ┙ญᐳ⾗↥䈮㑐䈜䉎▤⽷ੱ䈎䉌䈱 7 ం 6,900 ਁ☨䊄䊦䋨5 ం䊘䊮䊄䋩䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵෶䈲▤⽷ੱ䈏䉁䈣࿁෼䈚䈩䈇䈭䈇 ETD 䊙䊷䉳䊮䈱৻ㇱ䈲䇮☨࿖ᄖ䈱․ቯ䈱㊄Ⲣᯏ㑐䋨⎕↥෶䈲㘃ૃᚻ⛯䈱ኻ⽎䈫䈭䈦䈩䈇䉎ⶄᢙ䈱䊥䊷䊙䊮㑐ㅪળ␠䉕฽䉃䋩䈏଻᦭෶䈲ᚲ᦭䈚䈩䈇䉁䈜䇯䈎䈎䉎㊄Ⲣᯏ㑐䈏଻᦭෶䈲ᚲ᦭䈜䉎 ETD 䊙䊷䉳䊮䈱䈉䈤䈬䉏䈒䉌䈇䉕䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏ᦨ⚳⊛䈮ฃ䈔ข䉎น⢻ᕈ䈏䈅䉎䈎䈮䈧䈇䈩䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲⃻ᤨὐ䈪䈲⏕ታ䈮⷗Ⓧ䉅䉎䈖䈫䈏䈪䈐䉁䈞䉖䇯䈘䉌䈮 LBI 䈱㘈ቴ䈎䉌䈱ో⺧᳞䈮ኻᔕ䈚䈢ᓟ䈮䇮ETD 䊙䊷䉳䊮䈮㑐䈜䉎 5 ం 700 ਁ☨䊄䊦䋨3 ం䊘䊮䊄䋩෶䈲 LBI 䈱ⷙೣ 15c3-3 䈮䉋䉎Ⓧ┙ญᐳ⾗↥䈮㑐䈜䉎 7 ం 6,900 ਁ☨䊄䊦䋨5 ం䊘䊮䊄䋩䉕䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮ᡰᛄ䈉䈢䉄䈮ଐὼ䈫䈚䈩೑↪น⢻䈭⾗↥䈏▤⽷ੱ䈮䈅䉎䈎䇮䉁䈢䇮䈬䈱⒟ᐲ䈎䈮䈧䈇䈩䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲⃻ᤨὐ䈪䈲⏕ታ䈮⷗Ⓧ䉅䉎䈖䈫䈏䈪䈐䉁䈞䉖䇯䈖䈱ὐ䈮䈧䈇䈩䇮▤⽷ੱ䈲 2012 ᐕ 10 ᦬䈮䇮LBHI ෸䈶䊥䊷䊙䊮䊶䊑䊤䉱䊷䉵䊶䉟䊮䉪䋨䊣䊷䊨䉾䊌䋩䈱ᷡ▚▤⽷ੱ䈫䈱ᷡ▚วᗧ᩺䈏㑐ㅪ䈜䉎ⵙ್ᚲ䈮䉋䈦䈩ᛚ⹺䈘䉏䈢႐ว䇮▤⽷ੱ䈲䋨䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏⺧᳞䉕ⴕ䈦䈩䈇䉎䈇䈎䈭䉎⾗↥䉅૶↪䈜䉎ᔅⷐ䈭䈒䋩㘈ቴ䈎䉌䈱ో⺧᳞䈮ᔕ䈛䇮ௌᮭ⠪䈮ኻ䈚䈩᦭ᗧ⟵䈭ಽ㈩䉕ⴕ䈉┙႐䈮䈭䉎䈖䈫䉕⊒⴫䈚䉁䈚䈢䇯࿾ᣇⵙ್ᚲ䈱್᳿䈏዁᧪䈱⸷⸩䈮䉋䈦䈩ᓇ㗀䈘䉏䈭䈇႐ว䇮☨࿖ᄖ䈱㊄Ⲣᯏ㑐䈏଻᦭෶䈲ᚲ᦭䈚䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵෶䈲▤⽷ੱ䈏䉁䈣࿁෼䈚䈩䈇䈭䈇 ETD 䊙䊷䉳䊮䈱䈇䈝䉏䉅䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏࿁෼䈪䈐䈭䈇䈖䈫䇮ਗ䈶䈮 ETD 䊙䊷䉳䊮䈮㑐䈜䉎 5 ం 700 ਁ☨䊄䊦䋨3 ం䊘䊮䊄䋩෶䈲 LBI 䈱ⷙೣ 15c3-3 䈮䉋䉎Ⓧ┙ญᐳ⾗↥䈮㑐䈜䉎 7 ం 6,900 ਁ☨䊄䊦䋨5 ం䊘䊮䊄䋩䉕䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏࿁෼䈪䈐䈭䈇䈖䈫䈫䈇䈉଻቞⊛䈭઒ቯ䉕↪䈇䈩䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈪䈲䇮៊ᄬ䈲⚂ 9 ం☨䊄䊦䋨5 ం䊘䊮䊄䋩䈮䈭䉎䈫⷗Ⓧ䈦䈩䈇䉁䈜䇯ห䈛䉲䊅䊥䉥䈪䇮LBHI ෸䈶䊥䊷䊙䊮䊶䊑䊤䉱䊷䉵䊶䉟䊮䉪䋨䊣䊷䊨䉾䊌䋩䈱ᷡ▚▤⽷ੱ䈫䈱ᷡ▚วᗧ᩺䈏ታⴕ䈘䉏䇮䈠䈱⚿ᨐ䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏 ETD 䊙䊷䉳䊮䈮㑐䈜䉎 5 ం 700 ਁ☨䊄䊦෸
䈶 LBI 䈱ⷙೣ 15c3-3 䈮䉋䉎Ⓧ┙ญᐳ⾗↥䈮㑐䈜䉎 7 ం 6,900 ਁ☨䊄䊦䉕ฃ䈔ข䉎䈫઒ቯ䈚䈢႐ว䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈪䈲䇮೑⋉䈲
⚂ 4 ం☨䊄䊦䋨2 ం䊘䊮䊄䋩䈮䇮☨࿖ᄖ䈱㊄Ⲣᯏ㑐䈏଻᦭෶䈲ᚲ᦭䈜䉎 ETD 䊙䊷䉳䊮䈱࿁෼㗵䉕ട▚䈚䈢㗵䈮䈭䉎䈫⷗Ⓧ䉅䈦䈩䈇䉁䈜䇯䈖䉏䈮㑐䈚䈩䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮⾉୫ኻᾖ⴫਄䈮⹺⼂䈘䉏䈢⾗↥䈱⹏ଔ㗵䈮⚊ᓧ䈚䈩䈍䉍䇮䈠䈱⚿ᨐ↢䈛䈢᦭ല䈭ᒁᒰ
㊄䈱᳓Ḱ䈲චಽ䈪䈅䉎䈫⠨䈋䈩䈇䉁䈜䇯☨࿖㗍⸤ᩣᑼ
䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䊋䊮䉪䊶䊏䊷䉣䊦䉲䊷䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䊏䊷䉣䊦䉲䊷䇮ਗ䈶䈮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䊏䊷䉣䊦䉲䊷䈱ข✦ᓎળ䈱⃻䊜䊮䊋䊷෸䈶ర䊜䊮䊋䊷ᢙฬ䈲䇮☨࿖䈱䊆䊠䊷䊣䊷䉪Ꮊධㇱ࿾඙ㅪ㇌࿾ᣇⵙ್ᚲ䋨એਅ䇸ⵙ್ᚲ䇹䈫䈇䈉䇯䋩䈮䈍䈇䈩ଥዻਛ䈱᦭ଔ⸽೛㓸࿅⸷⸩䋵ઙ䋨૬ว䈘䉏䈩䈇䉎䋩䈱ⵍ๔䈫䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯2010 ᐕ 2 ᦬ 12 ᣣઃ䈱૬วୃᱜ⸷⁁䈲䇮2006 ᐕ䈎䉌 2008 ᐕ䈱㑆䈮ⶄᢙ࿁䈮䉒䈢䉍䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䊋䊮䉪䊶䊏䊷䉣䊦䉲䊷䈏൐㓸䈚䈢ఝవᩣᑼ䉲䊥䊷䉵 2䇮3䇮4 ෸䈶 5 䉕⴫䈜☨࿖㗍⸤ᩣᑼ䋨એਅ䇸ADS䇹䈫䈇䈉䇯䋩䈮㑐䈜䉎⊓㍳ዯ಴ᦠ䈮䇮․䈮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱䊝䊷䉭䊷䉳㑐ㅪ⸽೛䋨☨࿖䈱䉰䊑䊒䊤䉟䊛㑐ㅪ䉕฽䉃䋩䈱䊘䊷䊃䊐䉤䊥䉥䇮䊝䊷䉭䊷䉳෸䈶ା↪Ꮢ႐䊥䉴䉪䈮ኻ䈜䉎䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷ਗ䈶䈮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱⽷᡽⁁ᘒ䈮㑐䈜䉎⯯ன⴫␜䈏฽䉁䉏䈩䈍䉍䇮䉁䈢䇮⸥タ䈱⋭⇛䈏ⴕ䉒䉏䈩䈇䈢䈫ਥᒛ䈚䈩䈇䉁䈜䇯䈖䈱૬วୃᱜ⸷⁁䈲䇮1933 ᐕ⸽೛ᴺ╙ 11 ᧦䇮╙ 12(a)(2)᧦෸
䈶╙ 15 ᧦䈮ၮ䈨䈒⺧᳞䉕ਥᒛ䈚䈩䈇䉁䈜䇯2011 ᐕ 1 ᦬ 5 ᣣ䈮ⵙ್ᚲ๮઎䈏಴䈘䉏䇮2011 ᐕ 1 ᦬ 7 ᣣ䈮್᳿䈏⸒䈇ᷰ䈘䉏䈩䇮⸷⁁䈱᫈ළ䉕᳞䉄䈢ⵍ๔䉌䈱↳┙䈩䈏ో㕙⊛䈮⹺䉄䉌䉏䇮ᧄઙ䈲⚿ክ䈚䉁䈚䈢䇯2011 ᐕ 2 ᦬ 4 ᣣ䇮ේ๔䉌䈲᫈ළ๮઎䈱৻ㇱ䈱ౣክ⼏䉕ⵙ್ᚲ䈮᳞䉄䉎↳┙䈩䉕ឭ಴䈚䉁䈚䈢䇯2011 ᐕ 5 ᦬ 31 ᣣ䇮ⵙ್ᚲ䈲䇮ౣክ⼏䉕᳞䉄䉎ේ๔䉌䈱↳┙䈩䉕ో㕙⊛䈮ළਅ䈚䉁䈚䈢䇯ේ๔䉌䈲䇮ਔᣇ䈱್᳿䋨᫈ළ䉕᳞䉄䈢ⵍ๔䉌䈱↳┙䈩䉕⹺䉄䈢䈖䈫෸䈶ౣክ⼏䉕᳞䉄䈢ේ๔䉌䈱↳┙䈩䈱ළਅ䋩䈮ኻ䈚䈩䇮╙ 2 Ꮌ࿁඙ㅪ㇌ប⸷ⵙ್ᚲ䈮ប⸷䈚䈩䈇䉁䈜䇯2012 ᐕ 10 ᦬ 18 ᣣ䇮ญ㗡ᑯ⺰䈏ⴕ䉒䉏䉁䈚䈢䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮ኻ䈜䉎䈖䉏䉌䈱 ADS 㑐ㅪ䈱⺧᳞䈮䈲ታ૕䈏䈭䈇䈫⠨䈋䈩䈍䉍䇮Ⓧᭂ⊛䈮᛫ᑯ䈚䈩䈇䉁䈜䇯䈖䉏䉌䈱⺧᳞䈮㑐䈚䈩䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮⊒↢䈜䉎น⢻ᕈ䈏䈅䉎៊ᄬ䇮෶䈲䈖䉏䉌䈱⺧᳞䈏․ቯ䈱ળ⸘ᦼ㑆䈮䈍䈔䉎⚻༡ᚑ❣䈮ਈ䈋䉎ᓇ㗀㗵䉕⷗Ⓧ䉎䈖䈫䈲䈪䈐䉁䈞䉖䇯44- 70 -

⽷ോᦠ㘃䈮ኻ䈜䉎ᵈ⸥䋨ᛮ☴䋩☨࿖ㅪ㇌૑ቛ㊄Ⲣዪ෸䈶䈠䈱ઁ䈱૑ቛ䊝䊷䉭䊷䉳䊶䊋䉾䉪⸽೛⸷⸩☨࿖ㅪ㇌૑ቛ㊄Ⲣዪ䋨એਅ䇸FHFA䇹䈫䈇䈉䇯䋩䈲䇮2 䈧䈱☨࿖᡽ᐭ♽ᯏ㑐䈪䈅䉎䊐䉜䊆䊷䊜䉟䈫䊐䊧䊂䉞䊙䉾䉪䋨એਅ䇸GSE䇹䈫✚⒓䈜䉎䇯䋩䈱ઍℂ䈫䈚䈩䇮GSE 䈮䉋䉎૑ቛ䊝䊷䉭䊷䉳䊶䊋䉾䉪⸽೛䋨એਅ䇸RMBS䇹䈫䈇䈉䇯䋩䈱⾼౉䈮㑐ㅪ䈚䈩䇮17 䈱㊄Ⲣᯏ㑐䈮ኻ䈚䈩⸷⸩䉕ឭ⿠䈚䉁䈚䈢䇯⸷⁁䈲․䈮䇮RMBS 䈱൐㓸⾗ᢱ䈮㊀ⷐ䈭⯯ன෸䈶⺋⸃䉕↢䈛䈘䈞䉎⸥タ䈏฽䉁䉏䈩䈍䉍䇮䉁䈢䇮⸥タ䈱⋭⇛䈏ⴕ䉒䉏䈩䈇䈢䈫ਥᒛ䈚䈩䈇䉁䈜䇯BCI 䈏ਥᒁฃળ␠෶䈲౒หਥᒁฃળ␠䈪䈅䈦䈢 2005 ᐕ䈎䉌 2007 ᐕ䈱㑆䈱 RMBS 䈱ᄁ಴䈚䈮㑐ㅪ䈚䈩䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䊋䊮䉪䊶䊏䊷䉣䊦䉲䊷෸䈶䋯෶䈲䈠䈱․ቯ䈱㑐ㅪળ␠䉅䈚䈒䈲రᓥᬺຬ䈏䈖䉏䉌 2 ઙ䈱⸷⸩䈮䈍䈇䈩ⵍ๔䈫䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯䈇䈝䉏䈱⸷⁁䈮䈍䈇䈩䉅䇮․䈮 RMBS 䈱ήല෸䈶ᡰᛄ䈦䈢ኻଔ䈱࿁෼䇮ਗ䈶䈮 GSE 䈏ⵍ䈦䈢䈫䈘䉏䉎䇮RMBS 䈱ᚲ᦭䈎䉌↢䈛
䈢㊄㌛⊛៊ᄬ䈱࿁ᓳ䈏ⷐ᳞䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯⸷⁁䈲䇮RMBS 䈱⾼౉䈮㑐ㅪ䈚䈢䇮䉲䉝䊃䊦ㅪ㇌૑ቛ⾉ઃ㌁ⴕ䇮䊗䉴䊃䊮ㅪ㇌૑ቛ⾉ઃ㌁ⴕ䇮䉲䉦䉯ㅪ㇌૑ቛ⾉ઃ㌁ⴕ䇮䉬䊮䊑䊥䉾䉳䊶䊒䊧䉟䉴䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䊃䊶䊙䊈䉳䊜䊮䊃䊶䉟䊮䉪䇮HSH 䊉䊦䊃䊋䊮䉪 AG䋨෸䈶䈠䈱㑐ㅪળ␠䋩䇮䉲䊷䊥䊮䉪䊶䊐䉜䊮䊂䉞䊮䉫䊶䊥䊚䊁䉾䊄䇮䊋䊷䊂䊮䋭䊯䊠䊦䊁䊮䊔䊦䉪Ꮊ┙㌁ⴕ䋨෸䈶䈠䈱㑐ㅪળ␠䋩䇮DZ 䊋䊮䉪 AG䋨෸䈶䈠䈱㑐ㅪળ␠䋩䇮ABP ᐕ㊄⽷࿅䇮䊨䉟䊟䊦䊶䊌䊷䉪䊶䉟䊮䊔䉴䊃䊜䊮䉿 SA/NV䇮䊋䉟䉣䊦䊮Ꮊ┙㌁ⴕ䇮䉳䊢䊮䊶䊊䊮䉮䉾䉪䊶䊤䉟䊐䊶䉟䊮䉲䊠䊤䊮䉴䊶䉦䊮䊌䊆䊷䋨෸䈶䈠䈱㑐ㅪળ␠䋩䇮䊒䊦䊂䊮䉲䊞䊦䊶䊤䉟䊐䊶䉟䊮䉲䊠䊤䊮䉴䊶䉦䊮䊌䊆䊷䊶䉥䊑䊶䉝䊜䊥䉦䋨෸䈶䈠䈱㑐ㅪળ␠䋩䇮ਗ䈶䈮䊅䉲䊢䊅䊦䊶䉪䊧䉳䉾䊃䊶䊡䊆䉥䊮䊶䉝䊄䊚䊆䉴䊃䊧䊷䉲䊢䊮䉕฽䉃䇮䈠䈱ઁ䈱ේ๔䉌䈮䉋䉎䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䊋䊮䉪䊶䊏䊷䉣䊦䉲䊷෸䈶䋯෶䈲䈠䈱․ቯ䈱㑐ㅪળ␠䈮ኻ䈜䉎ઁ䈱᳃੐⸷⸩䈫ห᭽䈱䉅䈱䈪䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮ኻ䈜䉎⺧᳞䈮䈲ታ૕䈏䈭䈇䈫⠨䈋䈩䈍䉍䇮Ⓧᭂ⊛䈮᛫ᑯ䈜䉎੍ቯ䈪䈜䇯
FHFA ⸷⸩ਗ䈶䈮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䊋䊮䉪䊶䊏䊷䉣䊦䉲䊷෸䈶䋯෶䈲䈠䈱․ቯ䈱㑐ㅪળ␠䈮ኻ䈜䉎ઁ䈱᳃੐⸷⸩䈮䈍䈔䉎䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮ኻ䈜䉎⺧᳞䈮㑐ㅪ䈜䉎 RMBS 䈱ᒰೋ䈱㊄㗵䈲ว⸘⚂ 85 ం☨䊄䊦䈪䈅䉍䇮䈠䈱䈉䈤⚂ 27 ం☨䊄䊦䈏 2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䈱ᱷ㜞䈪䈚䈢䇯䈖䉏䉌䈱 RMBS 䈮㑐䈚䈩⸘਄䈘䉏䈢⚥Ⓧ៊ᄬ䈲䇮2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䇮⚂ 4 ం☨䊄䊦䈪䈚䈢䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏䈖䉏䉌䈱⸷⸩䈪ᢌ䉏䈢႐ว䇮䋨2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䉋䉍ᓟ䈱రᧄ䈱ㅊടᡰᛄ䉕⠨ᘦ䈚䈩䋩್᳿ᤨὐ䈮䈍䈔䉎 RMBS 䈱ᱷ㜞䈮䇮䈠䈱ᤨὐ䈪䈱 RMBS 䈱⚥Ⓧ៊ᄬਗ䈶䈮೑ᕷ䇮ᚻᢙᢱ෸䈶⾌↪䉕ട▚䈚䇮䈠䈱ᤨὐ䈪䈱 RMBS 䈱Ꮢ႐ଔ㗵䉕ប㒰䈚䈢㊄㗵䉕਄㒢䈫䈜䉎៊ᄬ䈏⊒↢䈜䉎น⢻ᕈ䈏䈅䉍䉁䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮2012 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ⃻࿷䈱 RMBS 䈱Ꮢ႐ଔ㗵ว⸘䉕⚂ 16 ం☨䊄䊦䈫⷗Ⓧ䈦䈩䈇䉁䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮៊ᄬ䈏⊒↢䈚䈢႐ว䇮䈠䈱৻ㇱ䈮䈧䈇䈩⵬ఘ䉕ฃ䈔䉎ᮭ೑䉕᦭䈚䈩䈇䉎႐ว䈏䈅䉍䉁䈜䇯䈖䉏䉌䈱㊄㗵䈮䈲䇮䉦䊮䊃䊥䊷䊪䉟䊄䈏⊒ⴕ䈚䇮BCI ෸䈶ઁ䈱ᒁฃળ␠䈏ᒁฃ䉕ⴕ䈦䈢 RMBS 䈱ᛩ⾗ኅ䈱ផቯ㓸࿅䉕ઍ⴫䈚䈩ឭ⿠䈘䉏䈢 2 ઙ䈱㑐ㅪ䈜䉎㓸࿅⸷⸩䈲฽䉁䉏䈩䈇䉁䈞䉖䇯䈖䈱ᒁฃ䈮䈍䈇䈩䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䉦䊮䊃䊥䊷䊪䉟䊄䈮䉋䉎⵬ఘ䉕ฃ䈔䈩䈇䉁䈜䇯䊂䊗䊮䉲䊞䊷䊶䊃䊤䉴䊃2009 ᐕ 1 ᦬ 13 ᣣ䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮䉝䉶䉾䊃䊶䊋䉾䉪䊶䉮䊙䊷䉲䊞䊦䊶䊕䊷䊌䊷䈱ᇦ੺ᯏ㑐䈫䈚䈩䈱ା⸤䈪䈅䉎䊂䊗䊮䉲䊞䊷䊶䊃䊤䉴䊃䋨એਅ䇸䊂䊗䊮䉲䊞䊷䇹䈫䈇䈉䇯䋩䈫䈱 ISDA 䊙䉴䉺䊷ᄾ⚂䈮ၮ䈨䈒 2 ઙ䈱䉪䊧䉳䉾䊃䊶䊂䊐䉤䊦䊃䊶䉴䊪䉾䊒䈱⚳ੌᣣ䉋䉍ᣧᦼ䈱⚳ੌ䈏᦭ല䈪䈅䉎䈫䈇䈉๮઎䉕᳞䉄䈩䇮䉥䊮䉺䊥䉥਄⚖ⵙ್ᚲ䋨એਅ䇸ⵙ್ᚲ䇹䈫䈇䈉䇯䋩䈪⸷⸩䉕㐿ᆎ䈚䉁䈚䈢䇯หᣣ䈮䇮䊂䊗䊮䉲䊞䊷䈲䇮ⷐ᳞䈘䉏䈢ᤨ䈮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏䊂䊗䊮䉲䊞䊷䈱䉮䊙䊷䉲䊞䊦䊶䊕䊷䊌䊷䈮ᵹേᕈ䈱ⵣઃ䈔䉕ឭଏ䈚䈭䈎䈦䈢䈖䈫䉕ℂ↱䈮䇮䉴䊪䉾䊒䈱⚳ੌ䉕ਥᒛ䈚䉁䈚䈢䇯2011 ᐕ 9 ᦬ 7 ᣣ䇮ⵙ್ᚲ䈲䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱ᣧᦼ⚳ੌ䈲ήല䈪䇮䊂䊗䊮䉲䊞䊷䈱ᣧᦼ⚳ੌ䈲᦭ല䈪䈅䉍䇮䈠䈱⚿ᨐ䇮䊂䊗䊮䉲䊞䊷䈲䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈎䉌⃻㊄ᜂ଻⚂ 5 ం 3,300 ਁ䉦䊅䉻䊄䊦䈱ᛄ䈇ᚯ䈚෸䈶䈠䉏䈮ଥ䉎⚻ㆊ೑ᕷ䉕ฃข䉎ᮭ೑䈏䈅䉎䈫䈇䈉್᳿䉕ਅ䈚䉁䈚䈢䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲ⵙ್ᚲ䈱್᳿䈮ኻ䈚䈩਄⸷䈚䈩䈇䉁䈜䇯䈖䈱ⵙ್ᚲ䈱್᳿䈏዁᧪䈱⸷⸩䈮䉋䈦䈩ᓇ㗀䈘䉏䈭䈇႐ว䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䈠䈱៊ᄬ䉕䇮⚂ 5 ం䉦䊅䉻䊄䊦䈎䉌䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏䈖䈱᩺ઙ䈮㑐䈚䈩⸘਄䈚䈢ᷫ
៊ᒁᒰ㊄䉕ប㒰䈚䈢㊄㗵䈮䈭䉎䈫⷗Ⓧ䈦䈩䈇䉁䈜䇯
LIBOR ᳃੐⸷⸩䊋䊷䉪䊧䉟䉵෸䈶ઁ䈱㌁ⴕ䈲䇮☨䊄䊦ᑪ LIBOR 䈻䈱㊄೑ᖱႎឭଏ䉕ⴕ䈉䊌䊈䊦㌁ⴕ䈫䈚䈩䈱ᓎഀ䈮㑐ㅪ䈚䈩☨࿖ㅪ㇌ⵙ್ᚲ
䈪ଥዻਛ䈱㓸࿅⸷⸩෸䈶㓸࿅⸷⸩䈪䈲䈭䈇⸷⸩䈮䈍䈇䈩ⵍ๔䈫䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯䈠䈱䈉䈤ᦨೋ䈱⸷⸩䈲 2011 ᐕ 4 ᦬ 15 ᣣ䈮ឭ⿠䈘䉏䉁䈚䈢䇯⸷⁁䈲䈾䈿ห᭽䈪䇮․䈮☨䊄䊦ᑪ LIBOR 䈱㊄೑䈱ᛥ೙෶䈲䈠䈱ઁ䈱ᠲ૞䉕䈜䉎䈖䈫䈮䉋䉍䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵෸䈶ઁ䈱㌁ⴕ䈲୘೎䈮䇮䉁䈢౒ห䈪䇮䉲䊞䊷䊙䊮ᴺ䇮䉮䊝䊂䉞䊁䉞ขᒁᚲᴺ䇮ᆭജ⢿ㄼ෸䈶⣣ᢌ⚵❱䈮㑐䈜䉎ㅪ㇌ᴺ䋨એਅ䇸RICO ᴺ䇹䈫䈇䈉䇯䋩෸䈶᭽䇱䈭Ꮊᴺ䈱᭽䇱䈭ⷙቯ䈮㆑෻䈚䈢䈫ਥᒛ䈚䈩䈇䉁䈜䇯ᒰ⹥⸷⸩䈪䈲䇮㊄㗵䉕․ቯ䈚䈭䈇៊ኂ⾩ఘਗ䈶䈮䉲䊞䊷䊙䊮ᴺ
෸䈶 RICO ᴺ䈮ၮ䈨䈐 3 ୚䈱៊ኂ⾩ఘ䉕᳞䉄䈩䈇䉁䈜䇯㓸࿅⸷⸩䈪䈲䇮䋨γ䋩☨䊄䊦ᑪ LIBOR 䈮ㅪേ䈚䈢ᐫ㗡ขᒁ䉕ⴕ䈦䈢䇮䋨δ䋩☨䊄䊦ᑪ LIBOR 䈮ㅪേ䈚䈢㊄Ⲣ໡ຠ䉕ขᒁᚲ䈪⾼౉䈚䈢䇮䋨ε䋩☨䊄䊦ᑪ LIBOR 䈮ㅪേ䈚䈢ௌ೛䉕⾼౉䈚䈢䇮䋨ζ䋩☨䊄䊦ᑪ LIBOR 䈮ㅪേ䈚䈢ᄌേ㊄೑䊝䊷䉭䊷䉳䉕⾼౉䈚䈢䇮䉁䈢䈲䋨η䋩☨䊄䊦ᑪ LIBOR 䈮ㅪേ䈚䈢䊨䊷䊮䉕⊒ⴕ䈚䈢ේ๔䉌䉕․䈮ઍ⴫䈚䈩ឭ⿠䈘䉏䈢䈫ਥᒛ䈚䈩䈇䉁䈜䇯2012 ᐕ 4 ᦬ 30 ᣣ䇮਄႐䊂䊥䊋䊁䉞䊑䈮㑐䉒䈦䈢ේ๔䉌䈏䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵෸䈶ઁ䈱ᣣᧄ౞ᑪ LIBOR 䈱䊌䊈䊦㌁ⴕ䉕⋧ᚻข䉍䇮䊆䊠䊷䊣䊷䉪Ꮊධㇱ࿾඙ㅪ㇌࿾ᣇⵙ್ᚲ䋨એਅ䇸SDNY䇹䈫䈇䈉䇯䋩䈪ㅊട䈱㓸࿅⸷⸩䉕㐿ᆎ䈚䉁䈚䈢䇯⸷⁁䈪䈲䇮ᣣᧄ㌁ⴕදળ䈱䊡䊷䊨౞ TIBOR 䈱䊌䊈䊦䈱䊜䊮䊋䊷䈱ฬ೨䉅᜼䈕䉌䉏䈩䈇䉁䈜䈏䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䈠䈱䊜䊮䊋䊷䈪䈲䈅䉍䉁䈞䉖䇯⸷⁁䈲․䈮䇮
2006 ᐕ䈎䉌 2010 ᐕ䈱㑆䈮䊡䊷䊨౞ TIBOR ෸䈶ᣣᧄ౞ᑪ LIBOR 䈱㊄೑ᠲ૞ਗ䈶䈮ㅪ㇌෻䊃䊤䉴䊃ᴺ㆑෻䈏䈅䈦䈢䈫ਥᒛ䈚䈩䈇䉁䈜䇯
2012 ᐕ 7 ᦬ 6 ᣣ䇮EURIBOR 㑐ㅪ䈱㊄Ⲣ໡ຠ䉕ᄁ⾈䈚䈢ේ๔䉌䈏䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵෸䈶ઁ䈱 EURIBOR 䈱䊌䊈䊦㌁ⴕ䉕⋧ᚻข䉍䇮䈘䉌䈮ㅊട䈱㓸࿅⸷⸩䉕 SDNY 䈪㐿ᆎ䈚䉁䈚䈢䇯⸷⁁䈲․䈮䇮2005 ᐕ 1 ᦬ 1 ᣣ䈎䉌ᆎ䉁䉍 2009 ᐕ 12 ᦬ 31 ᣣ䉁䈪⛮⛯䈚䈩䇮45- 71 -

⽷ോᦠ㘃䈮ኻ䈜䉎ᵈ⸥䋨ᛮ☴䋩EURIBOR 䈱㊄೑ᠲ૞ਗ䈶䈮䉲䊞䊷䊙䊮ᴺ෸䈶䉮䊝䊂䉞䊁䉞ขᒁᚲᴺ㆑෻䈏䈅䈦䈢䈫ਥᒛ䈚䈩䈇䉁䈜䇯2012 ᐕ 8 ᦬ 23 ᣣ䇮ේ๔䉌䈲⥄ਥ⊛䈮⸷⁁䉕ข䉍ਅ䈕䉁䈚䈢䇯䈘䉌䈮䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮EURIBOR 䉕ෳᾖ䈜䉎㊄Ⲣ໡ຠ䈮㑐䈜䉎ẜ࿷⊛䈭ㅪ㇌෻䊃䊤䉴䊃ᴺ㆑෻䈮㑐ㅪ䈚䈩䇮☨࿖มᴺ⋭䈱෻䊃䊤䉴䊃ㇱ㐷䈎䉌᧦ઙઃ䈪೙ⵙភ⟎䈱ᷫ఺䉕⹺䉄䉌䉏䈩䈇䉁䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䉁䈢䇮LIBOR 䈻䈱㊄೑ᖱႎឭଏ䉕ⴕ䈉䊌䊈䊦㌁ⴕ䈫䈚䈩䈱䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱ᓎഀ䈮㑐ㅪ䈚䈩 SDNY 䈪ଥዻਛ䈱᦭ଔ⸽೛㓸࿅⸷⸩䈮䈍䈇䈩䇮ข✦ᓎળ䈱⃻䊜䊮䊋䊷෸䈶ర䊜䊮䊋䊷䈫౒䈮ⵍ๔䈫䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯⸷⁁䈲䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱 2006 ᐕᐲ䈎䉌 2011 ᐕᐲ䈱ᐕᰴႎ๔ᦠ䈮䇮․䈮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱䉥䊕䊧䊷䉲䊢䊅䊦䊶䊥䉴䉪▤ℂ䊒䊨䉶䉴෸䈶․ቯ䈱ᴺⷙ೙䈱Ḱ᜚䈮㑐䈚䈩⯯ன⴫␜䈏฽䉁䉏䈩䈍䉍䇮䉁䈢䇮⸥タ䈱⋭⇛䈏ⴕ䉒䉏䈩䈇䈢䈫ਥᒛ䈚䈩䈇䉁䈜䇯⸷⁁䈲䉁䈢䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱ᣣᰴ☨䊄䊦ᑪ
LIBOR 䈱ឭ಴䈠䈱䉅䈱䈏䇮☨࿖⸽೛ᴺ䈮㆑෻䈚䈩䇮⯯ன䈱⸥タ䉕᭴ᚑ䈚䈩䈇䉎䈫ਥᒛ䈚䈩䈇䉁䈜䇯⸷⁁䈲䇮2007 ᐕ 7 ᦬ 10 ᣣ䈎䉌 2012 ᐕ 6 ᦬ 27 ᣣ䈱㑆䈮䉝䊜䊥䉦䈱⸽೛ขᒁᚲ䈪䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏䉴䊘䊮䉰䊷䈫䈭䈦䈩䈇䉎☨࿖㗍⸤⸽ᦠ䉕⾼౉䈚䈢ో䈩䈱୘ੱ෶䈲੐ᬺ૕䋨ⵍ๔䉌䉕㒰䈒䋩䈪ᒻᚑ䈘䉏䉎㓸࿅䉕ઍ⴫䈚䈩ឭ⿠䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯⸷⁁䈲䇮1934 ᐕ⸽೛ขᒁᚲᴺ╙ 10(b)᧦෸䈶╙
20(a)᧦䈮ၮ䈨䈒⺧᳞䉕ਥᒛ䈚䈩䈇䉁䈜䇯਄⸥䈱⸷⸩䈱䈇䈝䉏䈎䈱ẜ࿷⊛䈭䉣䉪䉴䊘䊷䉳䊞䊷䈏෸䈿䈜⽷ോ਄䈱ᓇ㗀䇮䈅䉎䈇䈲ᓇ㗀䈏䈅䉎႐ว䈮․ቯ䈱ᦼ㑆䈮⚻༡ᚑ❣䇮䉨䊞䉾䉲䊠䊐䊨䊷෶䈲䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱⽷᡽⁁ᘒ䈮ਈ䈋䉎ᓇ㗀㗵䉕⷗Ⓧ䉎䈖䈫䈲䈪䈐䉁䈞䉖䇯ᵈ⸥ 18䇸┹੎෸䈶ⷙ೙㑐ㅪ੐㗄䇹䉅䈗ෳᾖ䈒䈣䈘䈇䇯䈠䈱ઁ䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮⧷࿖䈫䇮☨࿖䉕฽䉃ᄙ䈒䈱ᶏᄖ䈱▤ロ඙䈱ਔᣇ䈮䈍䈇䈩䇮ௌᮭ࿁෼䇮ᶖ⾌⠪䈎䉌䈱⺧᳞෸䈶ᄾ⚂਄䈱⺰੎䉕฽䉃䇮ㅢᏱ䈱੐ᬺ䈪↢䈛䉎⺧᳞䈮㑐ㅪ䈚䈩䇮䈠䈱ઁ䈱᭽䇱䈭⸷⸩䈮ේ๔෶䈲ⵍ๔䈫䈚䈩㑐䉒䈦䈩䈇䉁䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏ᒰ੐⠪䈫䈭䈦䈩䈇䉎䈖䉏䉌䈱⸷⸩䈱䈇䈝䉏䈱ᦨ⚳⊛䈭್᳿䉅䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱⚻༡ᚑ❣䇮䉨䊞䉾䉲䊠䊐䊨䊷෶䈲⽷᡽⁁ᘒ䈮㊀ᄢ䈪ਇ೑䈭ᓇ㗀䉕ਈ䈋䉎䈫䈲੍ᗐ䈚䈩䈍䉌䈝䇮䉁䈢䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮䈖䉏䉌䈱⺧᳞䈮઻䈉஧⊒ௌോ䉕⏕ታ䈮⷗Ⓧ䉎䈖䈫䈏䈪䈐䈭䈇䈫䈱ℂ↱䈎䉌䇮෶䈲䈠䈱䉋䈉䈭஧⊒ௌോ䈱㐿␜䈏ᒰ⹥⸷⸩䈱ㅴⴕ䈮ਇ೑⋉䉕䉅䈢䉌䈜น⢻ᕈ䈏䈅䉎䈫䈱ℂ↱䈎䉌䇮ᒰ⹥஧⊒ௌോ䈮䈧䈇䈩㐿␜䈚䈩䈇䉁䈞䉖䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏⊒↢䈜䉎น⢻ᕈ䈱㜞䈇៊ᄬ䉕⏕ታ䈮⷗Ⓧ䉎䈖䈫䈏䈪䈐䇮䈠䈱៊ᄬ䈏௖ዋ䈪䈭䈇႐ว䇮䈖䉏䉌䈱⸷⸩䈮ኻ䈚䈩ᒁᒰ㊄䈏⹺⼂䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯18㩷 ┹੎෸䈶ⷙ೙㑐ㅪ੐㗄䋨ේᢥ䈱 97 䊕䊷䉳ᓟඨ䈎䉌 99 䊕䊷䉳䈮⹥ᒰ䋩┹੎෸䈶ⷙ೙㑐ㅪ੐㗄ᧄᵈ⸥䈪䈲䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏⋥㕙䈚䈩䈇䉎ਥ䈭┹੎෸䈶ⷙ೙໧㗴䈱৻ㇱ䉕᣿䉌䈎䈮䈚䈩䈇䉁䈜䇯䈖䈉䈚䈢໧㗴䈱ᄙ䈒䈲ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱⛔೙䈏෸䈳䈭䈇䉅䈱䈪䈜䇯䈖䉏䉌䈱੐㗄䈏䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮෸䈿䈜ᓇ㗀෸䈶䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏㑐ਈ䈚䈩䈇䉎䇮䈅䉎䈇䈲዁᧪㑐ਈ䈜䉎น⢻ᕈ䈱䈅䉎䈠䈱ઁ䈱┹੎෸䈶ⷙ೙੐㗄䈏䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮ਈ䈋䉎ᓇ㗀䈱⒟ᐲ䉕Ᏹ䈮੍᷹䈪䈐䉎䉅䈱䈪䈲䈅䉍䉁䈞䉖䈏䇮ᒰ䉫䊦䊷䊒䈱੐ᬺ෸䈶෼⋉䈮㊀ⷐ䈭ᓇ㗀䉕෸䈿䈜น⢻ᕈ䈏䈅䉍䉁䈜䇯ⷙ೙䈱ᄌᦝⴕ᡽෸䈶ⷙ೙ᒰዪ䈮䉋䉎㌁ⴕᬺ⇇䈮ኻ䈚䈩䈱෩䈚䈇ᬌ⸽䈏⛯䈇䈩䈍䉍䇮৻ㇱ䈱䉬䊷䉴䈪䈲䇮ᬺ⇇䈮㊀ᄢ䈭ᓇ㗀䉕෸䈿䈜น⢻ᕈ䈏㜞䈇ⷙ೙䈱ᒝൻ䈅䉎䈇䈲ᄌᦝ䈮䈧䈭䈏䈦䈩䈇䉁䈜䇯2013 ᐕ 2 ᦬ 4 ᣣ䇮⧷࿖᡽ᐭ䈲㊄Ⲣ䉰䊷䊎䉴䋨㌁ⴕᡷ㕟䋩ᴺ᩺䋨ᧄᴺ᩺䋩䉕ਅ㒮䈮ឭ಴䈚䉁䈚䈢䇯ᧄᴺ᩺䈏น᳿䈘䉏䉏䈳䇮⧷࿖䈱ⷙ೙ᒰዪ䈲䇮․䈮એਅ䈱ὐ䈮㑐䈚䈩䇮⧷࿖⁛┙㌁ⴕᆔຬળ䋨ICB䋩䈱൘๔䉕ታᣉ䈜䉎ᮭ㒢䉕᦭䈜䉎䈖䈫䈫䈭䉍䉁䈜䇯䈜䈭䉒䈤䇮䋨i䋩⧷࿖䈱㌁ⴕ䈮䉋䉎⧷࿖෸䈶᰷Ꮊ⚻ᷣ㗔ၞ䋨EEA䋩䈪䈱䊥䊁䊷䊦㌁ⴕᬺോ䈮䈧䈇䈩䇮ᴺ⊛䈮೎୘䈱䇮ઁ䈱ᬺോㆇ༡䈎䉌ಾ䉍㔌䈘䉏䈢䇮⚻ᷣ⊛䈮⁛┙䈚䈩䈇䉎੐ᬺ૕䈮ಽ㔌䈜䉎䈖䈫䋨䈇䉒䉉䉎䇸䊥䊮䉫䊐䉢䊮䉴䇹䋩䇮䋨ii䋩䊥䊮䉫䊐䉢䊮䉴䈘䉏䈢㌁ⴕ෸䈶⧷࿖䈮ᧄ␠䉕⟎䈇䈩䈇䉎䉫䊨䊷䊋䊦㊄Ⲣ䉲䉴䊁䊛਄㊀ⷐ䈭㌁ⴕ䈮䈍䈇䈩䊋䊷䉷䊦 3 ၮḰ䉕਄࿁䉎᳓Ḱ䉁䈪៊ᄬๆ෼ജ䉕㜞䉄䉎䈖䈫䉕ⷐ᳞䈪䈐䉎䈖䈫䈫䈭䉍䉁䈜䇯䉁䈢䇮ᧄᴺ᩺䈮䉋䈦䈩䇮㌁ⴕ䈏⎕✋䈚䈢႐ว䈮㘈ቴ䈲㊄Ⲣ䉰䊷䊎䉴⵬ఘ䉴䉨䊷䊛䈱ਅ䈪଻⼔䈘䉏䉎䈖䈫䈫䈭䉍䉁䈜䇯หᤨ䈮䇮⧷࿖᡽ᐭ䈲䇮৻ቯ䈱᧦ઙ䈱ਅ䈪ⷙ೙ᒰዪ䈏᡽ᐭ䈱ᛚ⹺䈮䉋䈦䈩ቢోಽ㔌䉕ᒝ೙䈜䉎䈖䈫䈏䈪䈐䉎㕖Ᏹភ⟎ᮭ㒢䉕ቯ䉄䉎䈢䉄䇮ᧄᴺ᩺䈱ୃᱜ䉕ㅴ䉄䈩䈇䉎䈫⊒⴫䈚䉁䈚䈢䇯⧷࿖᡽ᐭ䈲䇮ᧄᐕᄐ䈱ᧃ䉁䈪䈮ⴕ᡽䊧䊔䊦䈪䈱ⷙ೙᩺䉕౏⴫䈜䉎੍ቯ䈫䈭䈦䈩䈇䉁䈜䇯⧷࿖᡽ᐭ䈲䇮ᧄ⼏ળ䈏⚳䉒䉎䉁䈪䋨2015 ᐕ 5 ᦬䉁䈪䋩䈮ᴺ᩺䈫ⴕ᡽䊧䊔䊦䈱ⷙ೙䉕ታᣉ䈚䇮⧷࿖䈱㌁ⴕ䈮
2019 ᐕ 1 ᦬䉁䈪䈮ᣂ䈢䈭ⷙ೙䈮ኻᔕ䈜䉎䈖䈫䉕⟵ോઃ䈔䉎ᣇ㊎䈪䈜䇯☨࿖䈱䊄䉾䊄䋽䊐䊤䊮䉪䊶䉡䉤䊷䊦䉴䊃䊥䊷䊃ᡷ㕟䊶ᶖ⾌⠪଻⼔ᴺ䋨㊄Ⲣⷙ೙ᡷ㕟ᴺ䋩䈮䈲ᐢ▸࿐䈮䉒䈢䉎ⷙ೙ᡷ㕟䈏⋓䉍ㄟ䉁䉏䈩䈍䉍䇮䈠䈱ਛ䈮䈲☨࿖䈪੐ᬺ䉕ⴕ䈉ᄖ࿖㌁ⴕ䈮ኻ䈜䉎ⷙ೙೙ᐲ䉕ᄌ䈋䉎น⢻ᕈ䈱䈅䉎ᡷ㕟䉅฽䉁䉏䈩䈍䉍䉁䈜䇯ਥ䈭ὐ䈫䈚䈩䇮ᄖ࿖㌁ⴕ䈱☨࿖ሶળ␠䉕䇮☨࿖䈮䈍䈔䉎൮᜝⊛䈭ஜోᕈⷐઙ෸䈶⋙〈ⷐઙ䈏ㆡ↪䈘䉏䉎☨࿖䈱ਛ㑆ᜬᩣળ␠䈱ਅ䈮⟎䈒䈖䈫䈏᳞䉄䉌䉏䉎น⢻ᕈ䈏䈅䉍䉁䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱੐ᬺ෸䈶Ꮢ႐䈻䈱ో૕⊛䈭ᓇ㗀᣿䉌䈎䈮䈭䉎䈱䈲䇮᡽ᐭᒰዪ䈏ᦨ⚳⊛䈭ਥⷐታᣉⷙೣ䉕ዉ౉䈚䈩䈎䉌䈮䈭䉍䉁䈜䇯䈖䈱䊒䊨䉶䉴䈲⃻࿷ㅴⴕਛ䈪䇮ᢙᐕ䈮䉒䈢䉍ታᣉ䈘䉏䉎⷗ㅢ䈚䈪䈜䇯䉦䊷䊄ᚻᢙᢱ
46- 72 -

⽷ോᦠ㘃䈮ኻ䈜䉎ᵈ⸥䋨ᛮ☴䋩⧷࿖䈱౏ᱜขᒁዪ෸䈶᰷Ꮊ䈱ઁ䈱┹੎⋙〈ᒰዪ䈲䊎䉱෸䈶䊙䉴䉺䊷䊶䉦䊷䊄䈱䉪䊧䉳䉾䊃䉦䊷䊄෸䈶䊂䊎䉾䊃䉦䊷䊄䈱ᚻᢙᢱ₸䈮㑐䈜䉎⺞ᩏ䉕ᒁ䈐⛯䈐ⴕ䈦䈩䈍䉍䉁䈜䇯䈖䉏䉌䈱⺞ᩏ䈲ᶖ⾌⠪ା↪ᬺ⇇䈮ᓇ㗀䉕෸䈿䈜น⢻ᕈ䈏䈅䉎ઁ䇮⺖ᓽ㊄䈏⺖䈘䉏䉎น⢻ᕈ䉅䈅䉍䉁䈜䇯䈖䉏䉌䈱⺞ᩏ⚿ᨐ䈏್᣿䈜䉎ᤨᦼ䈲⏕ቯ䈚䈩䈍䉌䈝䇮ᧄઙ䈏䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮䈬䈱⒟ᐲ䈱⽷ോ਄䈱ᓇ㗀䉕෸䈿䈜䈎䉕⷗Ⓧ䉅䉎䈖䈫䈲䈪䈐䉁䈞䉖䇯䊨䊮䊄䊮㌁ⴕ㑆ขᒁ㊄೑
⧷࿖㊄Ⲣ䉰䊷䊎䉴ᯏ᭴䋨FSA䋩䇮☨࿖໡ຠవ‛ขᒁᆔຬળ䋨CFTC䋩䇮☨࿖⸽೛ขᒁᆔຬળ䇮☨࿖มᴺ⋭⹊᱂ኻ╷⺖䋨DOJ-FS䋩෸䈶෻䊃䊤䉴䊃ዪ䇮᰷Ꮊᆔຬળ䇮⧷࿖㊀ᄢਇᱜᝡᩏዪ䇮☨࿖䈱᭽䇱䈭Ꮊᬌ੐ዪ䈭䈬䈱᭽䇱䈭ᒰዪ䈏䊨䊮䊄䊮㌁ⴕ㑆ขᒁ㊄೑
䋨LIBOR䋩䇮᰷Ꮊ㌁ⴕ㑆ขᒁ㊄೑䋨EURIBOR䋩䈭䈬䈱ฦ⒳㌁ⴕ㑆ขᒁ㊄೑䉕⸳ቯ䈜䉎ᯏ㑐䈮䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䉇ઁ䈱䊌䊈䊦䊶䊜䊮䊋䊷䈏ⴕ䈦䈢㊄೑ᖱႎឭଏ䈮㑐䈜䉎⺞ᩏ䉕ⴕ䈦䈩䈍䉍䉁䈜䇯2012 ᐕ 6 ᦬ 27 ᣣ䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲ᧄઙ䈮㑐䈚䈩䇮FSA䇮CFTC ෸䈶 DOJ-FS 䈫๺⸃䈮㆐䈚䇮ว⸘ 2 ం 9,000 ਁ䊘䊮䊄⋧ᒰ䈱⺖ᓽ
㊄䉕ᡰᛄ䈉䈖䈫䈮หᗧ䈚䈢䈫⊒⴫䈚䉁䈚䈢䇯䈖䈱㊄㗵䈲 2012 ᐕᐲ䈱༡ᬺ⾌↪䈮෻ᤋ䈘䉏䈩䈍䉍䉁䈜䇯䈖䈱๺⸃䈮䈫䉅䈭䈇䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲 FSA 䈫䈱๺⸃දቯ䇮DOJ 䈫䈱㕖⸷ㅊදቯ䋨NPA䋩䇮CFTC 䈫䈱๺⸃๮઎දቯ䉕✦⚿䈚䉁䈚䈢䇯䉁䈢䇮EURIBOR 䉕ෳᾖ䈜
䉎㊄Ⲣ໡ຠ䈮䈧䈇䈩䇮☨࿖෻䊃䊤䉴䊃ᴺ㆑෻䈱น⢻ᕈ䈮㑐ㅪ䈚䈩☨࿖มᴺ⋭෻䊃䊤䉴䊃ዪ䈎䉌᧦ઙઃ䈪೙ⵙភ⟎䈱ᷫ఺䉕⹺䉄䉌䉏䈩䈇䉁䈜䇯FSA 䈫䈱๺⸃දቯ䈱ౝኈ䈲ㇱᄖ⒁䈪䈜䈏䇮5,950 ਁ䊘䊮䊄䈱⺖ᓽ㊄䉕⺖䈚䈢 FSA 䈱ᦨᓟㅢ㆐䈲 FSA 䈱䉡䉢䊑䉰䉟䊃䈪㑛ⷩ䈪䈐䉁䈜䇯䈖䈱ᢥᦠ䈪 FSA 䈲⺖ᓽ㊄䉕⺖䈜ℂ↱䉕ㅀ䈼䇮๺⸃ේೣ䈮䈧䈇䈩⸒෸䈚䇮๺⸃䈱᧦ઙ䈱ᩮ᜚䈫䈭䈦䈢੐ታ䈫⺰᜚䉕⺑᣿䈚䈩䈇䉁䈜䇯NPA 䈫 CFTC ๮઎ᦠ䈱ⷐᣦ䈲એਅ䈱䈫䈍䉍䈪䈜䇯NPA ෸䈶 CFTC ๮઎ᦠ䈱ోᢥ䈲䇮䈠䉏䈡䉏 DOJ 䈫 CFTC 䈱䉡䉢䊑䉰䉟䊃䈪㑛ⷩ䈪䈐䉁䈜䇯
CFTC ๮઎ᦠ䈲 2 ం䊄䊦䈱᳃੐೙ⵙ㊄䈱ᡰᛄ䈇䈮ട䈋䇮໡ຠขᒁᴺ䈱․ቯ䈱᧦㗄䈮ኻ䈜䉎㆑෻䈱ౣ⊒㒐ᱛ䇮LIBOR ෸䈶EURIBOR 䉕฽䉄䈢ၮḰ㊄೑䈱↳๔䈱৻⽾ᕈ䈫ା㗬ᕈ䉕⏕଻䈜䉎䈢䉄䈱ౕ૕⊛䈭ភ⟎䈱ታᣉ䇮㑐ㅪ䈜䉎ౝㇱ⛔೙䈱ᡷༀ䉕䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮᳞䉄䈩䈇䉁䈜䇯CFTC ๮઎ᦠ䈏䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮᳞䉄䈩䈇䉎ਥ䈭㗄⋡䈲એਅ䈱䈫䈍䉍䈪䈜䇯x䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱ขᒁ䈮ᦨᄢ䈱Ყ㊀䉕⟎䈐䇮․ቯ䈱⺞ᢛ෸䈶⠨ᘦ䈮ᓥ䈦䈢䈉䈋䈪䇮․ቯ䈱ⷐ࿃䉕ၮ䈮↳๔䉕ⴕ䈉䈖䈫䇯x䊃䊧䊷䉻䊷䈫↳๔⠪䈱㑆䉕฽䉃ਇㆡಾ䈭䉇䉍ข䉍䉕㒐䈓䈢䉄䈱䊐䉜䉟䉝䊶䉡䉤䊷䊦䉕ዉ౉䈜䉎䈖䈫䇯x↳๔䈮㑐䈜䉎․ቯ䈱ᢥᦠ䉕૞ᚑ෸䈶଻▤䈚䇮㑐ㅪ䈜䉎䉇䉍ข䉍䉕⸥㍳䈜䉎䈖䈫䇯x↳๔෸䈶㑐ㅪ䊒䊨䉶䉴䈮㑐䈜䉎⋙ᩏ䇮⋙ⷞ䇮⎇ୃ䈱䈢䉄䈱ភ⟎䉕ዉ౉䈜䉎䈖䈫䇯x

CFTC ๮઎ᦠ䈱᧦ઙ䈱ㆩ቞䈮䈧䈇䈩 CFTC 䈮ቯᦼ⊛䈮ႎ๔䈜䉎䈖䈫䇯xၮḰ㊄೑䈮㑐䈜䉎ၮḰ䈱෩ᩰൻ䉕ଦ䈜䈢䉄䈮ᦨᄢ㒢䈱ദജ䉕ⴕ䈉䈖䈫䇯x

CFTC 䈏⛮⛯ਛ䈱ၮḰ㊄೑䈮㑐䈜䉎⺞ᩏ䈮දജ䈚⛯䈔䉎䈖䈫䇯

NPA 䈱৻Ⅳ䈫䈚䈩䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲 1 ం 6,000 ਁ䊄䊦䈱⺖ᓽ㊄䉕ᡰᛄ䈉䈖䈫䈮หᗧ䈚䉁䈚䈢䇯䈘䉌䈮䇮DOJ 䈲䋨DOJ 䈮วᗧ䉕੤䉒䈜ᮭ㒢䈏䈭䈒䇮DOJ 䈏วᗧ䉕੤䉒䈜䈖䈫䈱䈭䈇⒢‽⟋䉕㒰䈐䋩䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏 NPA 䈮᣿⸥䈘䉏䈢⟵ോ䉕ጁⴕ䈜䉎䈖䈫䉕᧦ઙ䈮䇮
LIBOR ෸䈶 EURIBOR 䉕฽䉄䈢ၮḰ㊄೑䈱↳๔䈮㑐ㅪ䈜䉎‽⟋䈮㑐䈚䈩䊋䊷䉪䊧䉟䉵䉕⿠⸷䈚䈭䈇䈖䈫䈮วᗧ䈚䉁䈚䈢䇯․䈮
NPA 䈮ၮ䈨䈐䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏 2012 ᐕ 6 ᦬ 26 ᣣ䈎䉌䈱 2 ᐕ㑆䉕ኻ⽎䈮วᗧ䈚䈢ਥ䈭㗄⋡䈲એਅ䈱䈫䈍䉍䈪䈜䇯x☨࿖䈪䈇䈎䈭䉎‽⟋ⴕὑ䉅ⴕ䉒䈭䈇䈖䈫䇯x

DOJ 䈏䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮ᾖળ䈜䉎ో䈩䈱ઙ䈮㑐䉒䉎䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱ᵴേ䇮䈠䈱ᓎຬ෸䈶ᓥᬺຬ䇮䈠䈱ઁ䈮㑐ㅪ䈜䉎఺⽿․ᮭ
䈱䈭䈇ᖱႎ䉕⺈ታ䈎䈧ో㕙⊛䈮㐿␜䈜䉎䈖䈫䇯䈭䈍䇮䈎䈎䉎ᖱႎ䈲 NPA 䈪೙㒢䈘䉏䈩䈇䉎䉅䈱એᄖ䈱ో䈩䈱⋡⊛䈮૶↪䈪䈐䉎䈖䈫䈫䈜䉎䇯

x䊋䊷䉪䊧䉟䉵෶䈲䈠䈱ᓥᬺຬ䈮䉋䉎⹊᱂䈅䉎䈇䈲⸽೛෸䈶໡ຠᏒ႐㑐ㅪᴺ䈱㆑෻䈮㑐䉒䉎ో䈩䈱ẜ࿷⊛䈭‽⟋ⴕὑ䉕
DOJ 䈮ႎ๔䈜䉎䈖䈫䇯x☨࿖ⴕ᡽ᒰዪ䈏䊋䊷䉪䊧䉟䉵෶䈲䈠䈱ᓥᬺຬ䈮ኻ䈚䈩⹊᱂䉁䈢䈲⸽೛෸䈶໡ຠᏒ႐䈮㑐䈜䉎㆑ᴺⴕὑ䉕ℂ↱䈮ⴕ䈉ో䈩䈱‽⟋䉁䈢䈲ⷙ೙䈮㑐䈜䉎⺞ᩏ䇮ⴕ᡽ᚻ⛯෶䈲᳃੐⸷⸩䉕 DOJ 䈮ో䈩ႎ๔䈜䉎䈖䈫䇯䉁䈢䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲 NPA 䈮⸥䈘䉏䈩䈇䉎ⴕὑ䈮䉋䉍⊒↢䈜䉎⺞ᩏ䉁䈢䈲⸷⸩䈮㑐ㅪ䈚䇮DOJ ෸䈶䈠䈱ઁ䈱☨࿖ⴕ᡽ᒰዪ䈮දജ䈜䉎䈖䈫䈮วᗧ䈚䉁䈚䈢䇯䈖䈱දജ䈲䇮䈎䈎䉎⺞ᩏ෸䈶⸷⸩䈏ో䈩⚳ੌ䈜䉎䉁䈪⛯䈔䉌䉏䉁䈜䇯䉁䈢䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲ㅴⴕਛ䈱ઁ䈱⺞ᩏ䈮䉅ᒁ䈐⛯䈐දജ䈇䈢䈚䉁䈜䇯․ቯ䈱ᦼ㑆䈮䈍䈔䉎䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱ᬺ❣䇮䉨䊞䉾䉲䊠䊐䊨䊷෶䈲䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱⽷᡽⁁ᘒ䈮ኻ䈚䈩䈖䉏䉌䈱ઙ䈏෸䈿䈜⽷ോ਄䈱ᓇ㗀䇮䉁䈢ᓇ㗀䈏䈅䉎䈫䈚䈩䉅䈠䈱ౝኈ䉕⷗Ⓧ䉅䉎䈖䈫䈲ታ㓙⊛䈪䈲䈅䉍䉁䈞䉖䇯䈖䉏䉌䈱⺞ᩏ䈮㑐ㅪ䈚䈩⊒↢䈜䉎⸷⸩䈮䈧䈇䈩䈲ේᢥ䈱ᵈ⸥ 17 䉕䈗ෳᾖ䈒䈣䈘䈇䇯47- 73 -

⽷ോᦠ㘃䈮ኻ䈜䉎ᵈ⸥䋨ᛮ☴䋩㊄೑䊓䉾䉳໡ຠ
೨ឝᵈ⸥䋨P43䋩䉕䈗ෳᾖ䈒䈣䈘䈇䇯
FERC 䈱⺞ᩏ☨࿖ㅪ㇌䉣䊈䊦䉩䊷ⷙ೙ᆔຬળ䋨FERC䋩ᣉⴕዪ䈲䇮2006 ᐕᓟඨ䈎䉌 2008 ᐕ䈮䈎䈔䈩䈱ᦼ㑆䈮㑐䈚䈩䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏ታᣉ䈚䈢☨࿖⷏ㇱ䈮䈍䈔䉎㔚ജขᒁ䈮䈧䈇䈩⺞ᩏ䈇䈢䈚䉁䈚䈢䇯2012 ᐕ 10 ᦬ 31 ᣣ䇮FERC 䈲ᧄઙ䈮㑐䈚䈩䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䊋䊮䉪䊶䊏䊷䉣䊦䉲䊷䈮ኻ䈜䉎౏ᑼ䈱ℂ↱㐿␜๮઎ᦠ෸䈶⟏㊄᩺ㅢ⍮ᦠ䉕⊒ⴕ䈇䈢䈚䉁䈚䈢䇯FERC 䈲䈖䈱๮઎ᦠ෸䈶ㅢ⍮ᦠ䈪䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䊋䊮䉪䊶䊏䊷䉣䊦䉲䊷䈲 2006 ᐕ 11 ᦬䈎䉌 2008 ᐕ 12 ᦬䉁䈪䉦䊥䊐䉤䊦䊆䉝Ꮊ๟ㄝ䈱㔚ജᏒ႐䉕ᠲ૞䈚䇮FERC 䈱෻ਇᱜᠲ૞ⷙ೙䈮㆑෻䈚䈢䈫䈚䈩䈍䉍䉁䈜䇯FERC 䈲䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䊋䊮䉪䊶䊏䊷䉣䊦䉲䊷䈮 4 ం 3,500 ਁ䊄䊦䈱᳃੐೙ⵙ㊄䈱ᡰᛄ䈇䈮ട䈋䇮೑⋉䈮㊄೑䉕ട▚䈚䈢ว⸘ 3,490 ਁ䊄䊦䈱㄰ㆶ䉕ឭ᩺䈚䈩䈇䉁䈜䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲䇮ᧄઙ䈮㑐䈚䈩ᔀᐩ⊛䈮᛫ᑯ䈜䉎੍ቯ䈪䈜䇯䈠䈱ઁ䈱ⷙ೙㑐ㅪ⺞ᩏ
FSA 䈫㊀ᄢਇᱜ⋙ⷞዪ䈲䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈫䉦䉺䊷䊦䈱೑ኂ㑐ଥ⠪䈱㑆䈪วᗧ䈚䈢․ቯ䈱໡ᬺᄾ⚂䈮㑐䈚⺞ᩏ䈚䈩䈍䉍䇮䈖䉏䉌䈏
2008 ᐕ 6 ᦬෸䈶 11 ᦬䈮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈏ታᣉ䈚䈢⾗ᧄ⺞㆐䈮㑐ଥ䈚䈩䈇䈢น⢻ᕈ䉕⺞䈼䈩䈇䉁䈜䇯FSA 䈱⺞ᩏ䈲䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䊶䉫䊦䊷䊒䈱⽷ോᜂᒰข✦ᓎ䈪䈅䉎䉪䊥䉴䊶䊦䊷䉦䉴䉕฽䉃⃻䊶రᐙㇱ 4 ੱ䈫䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮㑐䉒䉎䉅䈱䈪䈜䇯FSA 䈱ᒝ೙⺞ᩏ
䈲 2012 ᐕ 7 ᦬䈮㐿ᆎ䈘䉏䇮㊀ᄢਇᱜ⋙ⷞዪ䈮䉋䉎⺞ᩏ䈲 2012 ᐕ 8 ᦬䈮㐿ᆎ䈘䉏䈩䈇䉁䈜䇯2012 ᐕ 10 ᦬䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲 DOJ ෸䈶☨࿖⸽೛ขᒁᆔຬળ䈎䉌䇮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈱䊎䉳䊈䉴䈱₪ᓧ䈫⛽ᜬ䉕ᡰេ䈜䉎╙ਃ⠪䈫ᒰ䉫䊦䊷䊒䈫䈱㑐ଥ䈏☨࿖䈱ᶏᄖ⣣ᢌⴕὑ㒐ᱛᴺ䉕ㆩ቞䈚䈢䉅䈱䈎ุ䈎䈮䈧䈇䈩⺞ᩏ䉕㐿ᆎ䈚䈢䈫䈱ㅢ⍮䉕ฃ䈔ข䉍䉁䈚䈢䇯䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈲ో䈩䈱ᒰዪ䈮ో㕙⊛䈮දജ䈚䈩䈇䉁䈜䇯ਇ೑䈭⚿⺰䈏ਅ䈘䉏䈢႐ว䈮䊋䊷䉪䊧䉟䉵䈮䈬䈱⒟ᐲ䈱⽷ോ਄䈱ᓇ㗀䈏෸䈹䈎䈲⷗Ⓧ䉅䉎䈖䈫䈲䈪䈐䉁䈞䉖䇯48- 74 -

事業内容の概要及び主要な経営指標等の推移
以下は、バークレイズ・バンク・ピーエルシーの事業内容の概要及び主要な経営指標等の推移である。
なお、以下の情報は、2012年３月９日に公表されたバークレイズ・バンク・ピーエルシーの2011年度年次報告書（アニュアル・レポート）からの抜粋である。

１．事業内容の概要

ＵＫリテール・アンド・ビジネス・バンキング
ＵＫリテール・アンド・ビジネス・バンキング（以下「ＵＫ RBB」という。）は、当座預金、貯蓄預金及びウールウィッチブランドのモーゲージを提供する英国における有数の大手銀行である。ＵＫ
RBBはまた、無担保ローン、一般保険、バンキング及び送金サービスを中小企業に提供している。

ヨーロッパ・リテール・アンド・ビジネス・バンキング
ヨーロッパ・リテール・アンド・ビジネス・バンキングは、スペイン、イタリア、ポルトガル及びフランスにおいてクレジットカードを含むリテール・サービスを提供し、様々な販売網を通じて中小企業に事業者向け貸付を提供している。

アフリカ・リテール・アンド・ビジネス・バンキング
アフリカ・リテール・アンド・ビジネス・バンキング（以下「アフリカRBB」という。）は、アフ
リカ及びインド洋の各地でリテール、コーポレート及びクレジットカードのサービスを提供している。アフリカRBBは、かつてバークレイズ・アフリカ及びアブサとして報告されていた事業を統合したものである。

バークレイカードバークレイカードは、消費者及び法人顧客に対し、クレジットカード及び消費者向貸付を含む国
際的な決済サービスを提供している。

バークレイズ・キャピタル
バークレイズ・キャピタルは、バークレイズの投資銀行業務部門であり、大企業、各国政府及び機関投資家に対し戦略的アドバイス、資金調達及びリスク管理のニーズに応じたあらゆる分野のソ
リューションを提供している。

- 75 -

バークレイズ・コーポレート
バークレイズ・コーポレートは、英国及び世界各地で、大企業、金融機関及び多国籍企業を対象に総合的なバンキング・ソリューションを提供している。

バークレイズ・ウェルス
バークレイズ・ウェルスは、バークレイズの資産管理部門である。当事業部門は、世界各国のプライベート顧客及び仲介代理店顧客に焦点を合わせ、インターナショナル・バンキング及びプライ
ベート・バンキング、投資運用、信託業務、並びに委託売買業務を提供している。

インベストメント・マネジメント
インベストメント・マネジメントは、当グループのブラックロック・インクに対する経済的持分、及び2009年12月１日に売却されたバークレイズ・グローバル・インベスターズに関連する残務を管理している。

本社機能及びその他の事業本社機能及びその他の事業は、本社機能及び本部サポート機能、移行事業及び連結調整から構成される。

- 76 -

２．主要な経営指標等の推移
別紙に記載。

- 77 -

（別紙）
過去５年間の主要な経営指標【主要な経営指標等の推移】
2007年度、2008年度、2009年度、2010年度及び2011年度の主要な経営指標（IFRSに基づく）
バークレイズ・バンク・ピーエルシー
当グループ
2011年

2010年

2009年

2008年

2007年

（百万ポンド）（百万ポンド）（百万ポンド）（百万ポンド）（百万ポンド）保険金控除後の収益合計

32,382

31,45029,09423,06923,031

税引前利益（注２）

5,974

6,079

4,559

6,035

7,107

税引後利益（注２）

4,046

4,563

10,289

5,249

5,126

貸借対照表からの抜粋データ
非支配持分を除く
株主資本62,07859,17455,925

41,202

29,872

1,563,402

1,490,038

1,379,148

2,053,029

1,227,583

28,86817,722

41,42132,870(10,198)(1,912)(5,627)

12,260(8,755)

10,016(5,750)

1,123

(610)

13,117

3,512

149,673

131,400

114,340

64,50933,078

149,700

151,300

153,800

151,500

128,900

損益計算書からの抜粋データ（注１）

資産合計キャッシュフロー計算書からの抜粋データ
営業活動からのキャッシュ純額
投資活動からのキャッシュ純額
財務活動からのキャッシュ純額
現金及び現金同等物
─期末現在
その他
平均従業員数（注３）- 78 -

（続き）
当行
2011年

2010年

2009年

2008年

2007年

（百万ポンド）（百万ポンド）（百万ポンド）（百万ポンド）（百万ポンド）50,75950,04547,83133,87922,917

1,602,603

1,536,290

1,399,428

1,987,542

1,105,807

26,25013,075

26,95341,436(12,878)(475)(5,422)

24,287(20,840)

7,950(4,215)

1,942

(533)

9,194

2,979

128,572

109,009

96,35748,044

21,876

損益計算書からの抜粋データ（注１）
保険金控除後の収益合計
税引前利益（注２）
税引後利益（注２）
貸借対照表からの抜粋データ
非支配持分を除く
株主資本
資産合計
キャッシュフロー計算書からの抜粋データ
営業活動からのキャッシュ純額
投資活動からのキャッシュ純額
財務活動からのキャッシュ純額
現金及び現金同等物
─期末現在
その他
平均従業員数（注３）
(注１)
(注２)
(注３)

2006年会社法第408条(3)に基づき、2007年度、2008年度、2009年度、2010年度及び2011年度について親会社の損益計算書は表示されていない。
2009年度に売却された事業による税引後利益（売却益を含む）は、2009年度の税引後利益に含まれている。
2009年度より前の当該事業による税引前利益は、税引前利益に含まれている。
従業員数には臨時社員及び派遣職員を含まない。当行の従業員数は不明である。従業員数については、当グループの従業員数を参照のこと。

- 79 -