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260804

短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）
追加型投信／海外／債券作成対象期間：2020年10月27日〜2021年４月26日
第 89 期 決算日：2020年11月25日 第 92 期 決算日：2021年 ２ 月25日
第 90 期 決算日：2020年12月25日 第 93 期 決算日：2021年 ３ 月25日
第 91 期 決算日：2021年 １ 月25日 第 94 期 決算日：2021年 ４ 月26日

受益者のみなさまへ

第94期末（2021年４月26日）

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
当ファンドは、ロシアルーブル建ての短期公社債を実質的な主要投資対象とし、利子収益の確保および値上がり益の獲得をめざして運用を行います。ここに運用状況をご報告申し上げます。
当ファンドが受益者のみなさまの資産形成に資するよう、運用に努めてまいりますので、よろしくお願い申し上げます。

基 準 価 額4,830 円695 百万円
第89期〜第94期

純資産総額

騰落率

分 配 金 合 計(＊)＋ 4.8 ％
120 円

（注）騰落率は分配金再投資基準価額の騰落率で表示しています。
（＊）当期間の合計分配金額です。

品

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短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）

運用経過

第89期〜第94期：2020年10月27日〜2021年４月26日

当作成期中の基準価額等の推移について
基準価額等の推移

第89期首4,724円

第94期末

4,830円

既払分配金120円

騰4.8％

落率

※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、受益者のみなさまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人の受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

（分配金再投資ベース）

1

品

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短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）

基準価額の動き
基準価額は当作成期首に比べ4.8％（分配金再投資ベース）の上昇となりました。

基準価額の主な変動要因
上昇要因
ロシアルーブルが対円で上昇したことや、債券の利子収益を享受したことなどが基準価額の上昇要因となりました。

2

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品

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短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）

2020年10月27日〜2021年４月26日

１万口当たりの費用明細
第89期〜第94期

項目

項目の概要

金額（円）

比率（％）

酬33

0.680

(ａ)信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率×（作成期中の日数÷年間日数）( 投 信 会 社 )(13)(0.274)ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価( 販 売 会 社 )(18)(0.384)

交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価( 受 託 会 社 )(1)(0.022)ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価(ｂ)そ の 他 費 用

10.012(ｂ)その他費用＝作成期中のその他費用÷作成期中の平均受益権口数( 保 管 費 用 )(0)(0.009)

有価証券等を海外で保管する場合、海外の保管機関に支払われる費用( 監 査 費 用 )(0)(0.002)ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用

34

0.692

(ａ)信託合報

計作成期中の平均基準価額は、4,813円です。
（注）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注）その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）（参考情報）■総経費率
当作成対象期間の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.38％です。

（注）費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。

（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）前記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）

2016年４月25日〜2021年４月26日

最近５年間の基準価額等の推移について※分配金再投資基準価額は、2016年４月25日の値を基準価額と同一となるように指数化しています。

最近５年間の年間騰落率
2016/４/25
期初

2017/４/25
決算日

2018/４/25
決算日

2019/４/25
決算日

2020/４/27
決算日

2021/４/26
決算日

（円）

5,505

6,577

6,016

5,847

4,958

4,830

期間分配金合計（税込み） （円）

−

360

360

360360260

基準価額

分配金再投資基準価額騰落率 （％）
純資産総額

（百万円）

−

27.1

−3.3

3.5

−9.6

2.7

780

1,257

1,272

1,093

782695※ファンド年間騰落率は、収益分配金（税込み）を再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

5

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短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）

第89期〜第94期：2020年10月27日〜2021年４月26日

投資環境について
債券市況

為替市況

ロシアの債券市場では、短期ゾーンの金ロシアルーブルは対円で上昇しました。

利は上昇しました。

ロシアルーブルは、原油価格の上昇など欧米諸国との対立で通貨ルーブルが不安から2021年３月中旬にかけて対円で上昇定化する中、インフレ率の加速などを背しました。その後、バイデン米政権はロ景に、2021年３月以降に中央銀行が複数シアに対し、新発ロシア国債の購入制限回利上げを実施した結果、ロシア金利はなどの制裁を科したことなどから、ロシ上昇しました。

アルーブルは対円で下落基調で推移した
ものの、作成期を通じてみると対円で上昇しました。

当該投資信託のポートフォリオについて
短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）

短期ロシアルーブル債マザーファンド

短期ロシアルーブル債マザーファンド受を行い、利子収益の確保および値上がり益証券への投資を通じてロシアルーブル益の獲得をめざして運用を行い、作成期建ての短期公社債に実質的な投資をしまを通じて債券現物の組入比率は高位を維した。

持しました。

ロシアルーブル建ての短期公社債に投資種別構成については、作成期を通じて残存期間３年以内の国債を中心に組み入れました。

当該投資信託のベンチマークとの差異について当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。
従って、ベンチマークおよび参考指数との対比は表記できません。

6

品

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短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）

分配金について収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、分配対象額の水準等を勘案し、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

分配原資の内訳項目

当期分配金（対基準価額比率）（単位：円、１万口当たり、税込み）
第89期
2020年10月27日〜
2020年11月25日

第90期
2020年11月26日〜
2020年12月25日

第91期
2020年12月26日〜
2021年１月25日

第92期
2021年１月26日〜
2021年２月25日

第93期
2021年２月26日〜
2021年３月25日

第94期
2021年３月26日〜
2021年４月26日

2020202020
20（0.419％） （0.418％） （0.424％） （0.407％） （0.418％） （0.412％）

当期の収益202020201920

当期の収益以外−−−−0−

2,524

2,527

2,527

2,534

2,534

2,540

翌期繰越分配対象額（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

今後の運用方針（作成対象期間末での見解です。）
短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）

短期ロシアルーブル債マザーファンド

短期ロシアルーブル債マザーファンド受

安定した利子収益の確保をめざし、高位益証券の組入比率を高位とする方針です。

組み入れを継続する方針です。

組入比率

種別構成
当面は残存期間３年以内の国債での運用を行う方針です。

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短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）

お知らせ
約款変更・該当事項はありません。

その他・該当事項はありません。
＊本書が、受益者のみなさまのお手元に届くのは作成対象期間末から２ヵ月以上が経過していることにご留意ください。
なお、最近の運用状況や約款変更の内容等は当社ホームページ（https://www.am.mufg.jp/）にて開示を行っている場合があります。

当該投資信託の概要
商 品 分 類

追加型投信／海外／債券

信 託 期 間2023年10月25日まで（2013年７月11日設定）

運 用 方 針短期ロシアルーブル債マザーファンド受益証券への投資を通じて、ロシアルーブル建ての短期公社債を実質的な主要投資対象とし、利子収益の確保および値上がり益の獲得をめざします。マザーファンド受益証券の組入比率は高位を維持することを基本とします。デュレーション調整等のため、債券先物取引等を利用する場合があります。実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
■当ファンド短期ロシアルーブル債マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

主要投資対象■短期ロシアルーブル債マザーファンド
ロシアルーブル建ての短期公社債を主要投資対象とします。
運 用 方 法ロシアルーブル建ての短期公社債を実質的な主要投資対象とし、利子収益の確保および値上がり益の獲得をめざします。

分 配 方 針経費等控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額を分配対象額とし、分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合には分配を行わないことがあります。なお、第２計算期末までの間は、収益の分配は行いません。
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品

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短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）

ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（2016年４月末〜2021年３月末）●上記は、2016年４月から2021年３月の５年間における１年騰落率の平均・最大・最小を、ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて定量的に比較できるように作成したものです。

各資産クラスの指数
日 本 株

東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）

先進国株

ＭＳＣＩ コクサイ・インデックス（配当込み）

新興国株

ＭＳＣＩ エマージング・マーケット・インデックス（配当込み）

日本国債

ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ（国債）

先進国債

ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本）

新興国債

ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ダイバーシファイド※詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
●全ての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。
●ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。
●騰落率は直近前月末から60ヵ月遡った算出結果であり、ファンドの決算日に対応した数値とは異なります。

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短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）

当該投資信託のデータ

2021年４月26日現在

当該投資信託の組入資産の内容
組入ファンド（組入銘柄数：１銘柄）
第94期末
2021年４月26日

ファンド名
短期ロシアルーブル債マザーファンド

99.8％※比率は当ファンドの純資産総額に対するマザーファンドの評価額の割合です。

純資産等
項

第89期末
第90期末
第91期末
2020年11月25日 2020年12月25日 2021年１月25日

目

第92期末
2021年２月25日

第93期末
2021年３月25日

第94期末
2021年４月26日

純資産総額

（円）

752,054,319

745,863,320

723,466,700

728,500,546

701,265,071

695,988,313

受益権口数

（口）

1,582,854,140

1,563,779,942

1,540,465,193

1,490,148,615

1,470,845,618

1,440,963,983

１万口当たり基準価額 （円）

4,751

4,770

4,696

4,889

4,7684,830※当作成期間中（第89期〜第94期）において追加設定元本は76,933,185円
同解約元本は 243,134,232円です。

種別構成等※比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。構成比率が５％未満の項目は「その他」に分類しています。

※国・地域別配分の「その他」には、コール・ローン等のように、複数の金融機関等（国内外）を相手先とし他のファンドの余裕資金等と合せて運用しているものを含みます。
※【国・地域別配分】、【通貨別配分】は、組入ファンドの発行地、発行通貨を表示しています。
10

品

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プリント日時：21/6/2 15 時 53 分

短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）
2907892021年４月26日現在

組入上位ファンドの概要
短期ロシアルーブル債マザーファンド

基準価額の推移

１万口当たりの費用明細

2020年10月26日〜2021年４月26日

2020年10月27日〜2021年４月26日
当期

項目(ａ)その他

金額(円)
費比率(％)

用

10.009( 保 管 費 用 )(1)(0.009)合計

10.009期中の平均基準価額は、8,719円です。
※項目の概要については、前記「１万口当たりの費用明細」をご参照ください。

組入上位10銘柄
１２３４５６７８９10（組入銘柄数：４銘柄）

銘柄
7.4 RUSSIA OFZ 221207
7.6 RUSSIA GOVT 220720
7 RUSSIA GOVT 230125
7 RUSSIA GOVT BON 230816

種類
債券
債券
債券
債券

※比率はマザーファンドの純資産総額に対する割合です｡※原則、国・地域については、発行地を表示しています｡

国・地域
ロシア
ロシア
ロシア
ロシア業種／種別
国債
国債
国債
国債比率(％)
44.7
21.7
19.18.3※なお、全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）でご覧いただけます。

種別構成等※比率はマザーファンドの純資産総額に対する割合です｡
構成比率が５％未満の項目は「その他」に分類しています。
※原則、国・地域については、発行地を表示しています｡※国・地域別配分の「その他」には、コール・ローン等のように、複数の金融機関等（国内外）を相手先とし他のファンドの余裕資金等と合せて運用しているものを含みます。
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品

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短期ロシアルーブル債オープン（毎月分配型）

指数に関して「ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較」に用いた指数について●東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）（配当込み）とは、東京証券取引所第一部に上場する内国普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、わが国の株式市場全体の値動きを表す株価指数です。ＴＯＰＩＸに関する知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。東京証券取引所は、ＴＯＰＩＸの算出もしくは公表の方法の変更、ＴＯＰＩＸの算出もしくは公表の停止またはＴＯＰＩＸの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
●ＭＳＣＩ コクサイ・インデックス（配当込み）
ＭＳＣＩ コクサイ・インデックス（配当込み）とは、MSCI Inc.が開発した株価指数で、日本を除く世界の先進国で構成されています。また、ＭＳＣＩ コクサイ・インデックスに対する著作権及びその他知的財産権はすべてMSCI Inc.に帰属します。
●ＭＳＣＩ エマージング・マーケット・インデックス（配当込み）
ＭＳＣＩ エマージング・マーケット・インデックス（配当込み）とは、MSCI Inc.が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。また、ＭＳＣＩ エマージング・マーケット・インデックスに対する著作権及びその他知的財産権はすべてMSCI Inc.に帰属します。
●ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ（国債）
ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ（国債）とは、野村證券株式会社が発表しているわが国の代表的な国債パフォーマンスインデック
スで、ＮＯＭＵＲＡ−ＢＰＩ（総合）のサブインデックスです。当該指数の知的財産権およびその他一切の権利は同社に帰属します。なお、同社は、当該指数の正確性、完全性、信頼性、有用性、市場性、商品性および適合性を保証するものではなく、当該指数を用いて運用されるファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。
●ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本）
ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本）は、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。FTSE Fixed Income LLCは、本ファンドのスポンサーではなく、本ファンドの推奨、販売あるいは販売促進を行っておりません。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLCは、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLCに帰属します。
●ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ダイバーシファイド
ＪＰモルガンＧＢＩ−ＥＭグローバル・ダイバーシファイドとは、Ｊ．Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが算出し公表している指数で、現地通貨建てのエマージング債市場の代表的なインデックスです。現地通貨建てのエマージング債のうち、投資規制の有無や、発行規模等を考慮して選ばれた銘柄により構成されています。当指数の著作権はＪ．
Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属します。

12

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