Central Weekly Market Report

NO. 1055

2021年8⽉6⽇
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（8⽉2⽇から8⽉6⽇）の短期⾦融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、ビッドサイドの堅調な調達意欲から、しっかりとした地合いが継続した。週後半にかけては、オファーサイドの減少もあり、強含む展開となった。無担保コールO/Nは、邦銀を中⼼に▲0.060〜▲0.015％のレンジでの出合い。週初2⽇のO/N加重平均レートは▲0.043％。積み期後半に⼊ったこともあり、ビッドサイドの調達意欲は底堅く、3⽇▲0.041％、4⽇▲0.039％と⽇を追うごとに緩やかに上昇した。5⽇はオファーサイドの運⽤⾦額の減少を背景として、⼀部にビッド⽔準を切り上げる先も⾒られ、加重平均レートは▲0.030％となった。6⽇は週末4⽇積みにあたる
為、取り上がる動きが拡⼤し、レートは上昇した。ターム物に関しては、期内物のショートタームで引き合いが散⾒された。
⽇銀当座預⾦残⾼は週前半から530兆円台後半で推移していたが、4⽇の法⼈税・年⾦保険料揚げの影響から週末にかけては520兆円台後半で推移した。

●レポ市場
今週のGC T/Nは、▲0.085〜▲0.075％出合いと先週並みの極めて狭いレンジで推移した。週初2⽇のT/N は▲0.085〜▲0.075％の出合い。3〜5⽇は、短国買⼊オペや国債買⼊オペをこなしつつ、▲0.085〜▲0.075％の出合いと横ばい圏で推移した。6⽇のT/Nは、受渡に短国3M物と6M物の発⾏が重なることから▲0.08〜▲0.07％出合いとレートが上昇する展開となった。
SCについては、2y418〜427、5y140〜148、10y349〜362、20y174〜177、30y70〜71、40y13〜14 などカレント銘柄を中⼼にビッドが多くみられた。

●短国市場
今週の短国市場は、⽐較的良好な需給環境が続く中、レートは先週⽐おおむね横ばい圏で推移した。
3⽇に⾏われた短国買⼊オペは5,000億円でオファーされた。前回の10,000億円からオファー額が減額となる中、やや弱めの結果となった。
5⽇に実施された6M物の⼊札は無難な結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでは堅調に推移した。
6⽇に実施された3M物の⼊札は、前回⼊札から発⾏額が減額（53,000→50,000億円）となる中、しっかりとした結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでは底堅く推移した。

●CP市場
CP市場は、8⽉に⼊ってから償還の到来が少ないことや、緊急事態宣⾔中であること等から、発⾏件数が少なく閑散とした1週間であった。発⾏残⾼は、良好な発⾏環境を反映して25兆3,000億円程度と⾼⽔準を維持している。前年8⽉は、新型コロナへの備えから⼿元の流動性を厚く保つ動きが⾒られており、前年8⽉末の発⾏残⾼が25兆6,354億円であった事を考えると、業態ごとの増減にはバラつきがあるものの、ここから発⾏残⾼が伸びる可能性も考えられる。発⾏レートは、残⾼が少ない銘柄については、引き続き深いマイナス圏で推移している。それ以外については、銘柄によるばらつきが⼤きいものの、概ねゼロから多少のマイナスでの推移となっている。

●短期⾦融市場関連指標
⽇経平均（円）新発10年物
国債利回り（％）

為替（ドル/円中⼼相場）

無担保コールO/N(加重平均･％)

東京レポレート(翌⽇物・T+1スタート・％)

⽇銀当座預⾦残⾼（億円）

8/2 (⽉)27,781.02

0.015

109.64△ 0.043△ 0.085

5,373,300

8/3 (⽕)27,641.83

0.005

109.30△ 0.041△ 0.085

5,356,200

8/4 (⽔)27,584.08

0.000

109.04△ 0.039△ 0.085

5,281,200

8/5 (⽊)27,728.12

0.005

109.65△ 0.030△ 0.081

5,292,900

8/6 (⾦)27,820.04

0.010

109.87△ 0.028△ 0.077

5,293,100

1来週（8⽉10⽇から8⽉13⽇）の短期⾦融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標
8/9 (⽉)国債等⼊札予定

海外主要経済指標

振替休⽇

6⽉の国際収⽀(財務省所管・⽇銀作成 8:50)

8/10 (⽕) 6⽉の特定サービス産業動態統計速報(経済産業省 13:30)
7⽉の景気ウォッチャー調査(内閣府)
エネルギー

30Y

8/11 (⽔) 7⽉のマネーストック(⽇銀 8:50)

9,000億円
8/12発⾏対策借⼊

7⽉の⽶財政収⽀6,500億円

7⽉の⽶消費者物価指数

8/20借⼊7⽉の⽶⽣産者物価指数

8/12 (⽊) 7⽉の企業物価指数(⽇銀 8:50)

4-6⽉期の英GDP速報値

8/13 (⾦)

国有林野借⼊

TB3M

流動性供給

50,000億円

5,000億円

960億円

8/16発⾏

8/16発⾏

8/25借⼊8⽉のミシガン⼤消費者信頼感指数速報●資⾦需給予想
単位︓億円

銀⾏券要因

財政等要因

資⾦過不⾜

オペ種類

期⽇分

新規実⾏分

8/9 (⽉)8/10 (⽕)

オペ合計

実質過不⾜

需給要因

振替休⽇
200200400

8/11 (⽔)

0▲ 3,000▲ 3,000

8/12 (⽊)

0▲ 9,000▲ 9,000

CP買⼊

▲ 300

国債補完

100

社債買⼊

200 TB3M発⾏▲50000償還65000▲ 200

TB6M発⾏▲34000償還23900

1,300

1,300

0

▲ 1,700▲ 9,000 社会保障費

源泉所得税揚げ30Y発⾏▲9000
8/13 (⾦)

074,000

74,000074,000 年⾦定時払い

交付税借⼊▲11000期⽇10000
週間合計

20062,20062,400―▲ 2001,300

1,10063,500

8/10は⽇銀予想、8/11以降は当社予想●短期⾦融市場の⾒通しインターバンク市場は、積み最終週にあたり、⼤⼿⾏を中⼼としたビッドサイドの動向が注⽬される。レポ市場は、GCT/Nは積み終盤を控えてオファーサイドの資⾦調達ニーズが⾼まる可能性もあり、▲0.085〜▲0.065％程度での推移が予想される。短国市場は、13⽇に3M物の⼊札が実施予定となっている。需給やレート⽔準を含め、市場動向が注⽬される。
また、11⽇に実施が予想される短国買⼊オペのオファー額にも注⽬したい。CP市場は、13⽇にCP等買⼊オペが5,000億円で予定されている。⾜元での⼊札案件が少ない中、当⽇のオファー⾦額を含め、動向が注⽬される。
主要なイベントは、海外では11⽇に7⽉の⽶消費者物価指数、12⽇に4-6⽉期の英GDP速報値が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録⾦融機関関東財務局⻑（登⾦）第526号 ⽇本証券業協会加⼊2