交付運用報告書

リアル・アセット債券ファンド
円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース＜愛称＞ リアル・インカム
追加型投信／内外／資産複合
作成対象期間：2020年３月17日～2021年３月16日
第 ３ 期 決算日：2021年 ３ 月16日

受益者のみなさまへ

第３期末

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
当ファンドは、リアル・アセット企業の発行する債券等を実質的な主要投資対象とし、安定したイ
ンカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指します。当作成期もそれに沿った運用を行いました。ここに、運用状況をご報
告申し上げます。
今後とも引続きお引立て賜りますようお願い申し上げます。

円ヘッジありコース 円ヘッジなしコース

2021.3.16

基準価額

11,306円

11,718円

純資産総額

578百万円

600百万円

8.0％

14.4％

0円

0円

騰落率※
期中分配金合計※ 騰落率は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）を電磁的方法によりご提供することを定めております。運用報告書（全体版）は下記の方法で閲覧いただけます。
なお、ご請求いただいた場合には交付いたしますので、販売会社までお問い合わせください。

運用報告書（全体版）の閲覧方法

https://www.sompo-am.co.jp/

東京都中央区日本橋二丁目２番16号 共立日本橋ビル
お問い合わせ先：クライアントサービス第二部にアクセス(受付時間 営業日の午前９時～午後５時)「ファンド検索」等から当ファンドのページを表示して、閲覧またはダウンロードすることができます。

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0120-69-5432

1

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17:03:26

運用経過
基準価額の推移
円ヘッジありコース（円）

12,50012,000（百万円）
800

基準価額（左軸）750

分配金再投資基準価額（左軸）11,500700

11,000650

10,500600

10,000

550

9,500

500

基準価額の推移

9,000

450

純資産総額（右軸）

8,500

400

第２期末
2020.3.16

第３期末2021.3.16

第３期首

騰落率

基準価額

10,465円

(

第３期末

8.0％

分配金再投資基準価額ベース

基準価額)

11,306円

(

期中分配金
合計０円

)

分配金再投資基準価額の推移は、2020年３月16日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。
分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
● 分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
● 当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券
等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しており
ません。
●
●

1

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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17:03:26

基準価額の主な変動要因
円ヘッジありコース
当期、基準価額の騰落率はプラスとなりました。投資しているリアル・アセット債券マザーファンドの基準価額が上昇する中、当ファンドでは為替ヘッジを行っているため為替変動による影響は限定的となったものの、債券要因がプラスに寄与しました。
リアル・アセット債券マザーファンド
期中の騰落率は＋15.9％となりました。
投資するリアル・アセット債券の債券価格が上昇したことや、為替市場で米ドル、ユーロ、英ポンドが対円で上昇したこと等がプラスに寄与しました。
基準価額の主な変動要因●

本報告書では、ベビーファンドとマザーファンドを下記の様に統一して表記しています。

ベビーファンド

マザーファンド

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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17:03:27

基準価額の推移
円ヘッジなしコース
（円）

（百万円）

12,50012,000800

基準価額（左軸）750

分配金再投資基準価額（左軸）11,500700

11,000650

10,500600

10,000

550

9,500

500

基準価額の推移

9,000

450

純資産総額（右軸）

8,500

400

第２期末
2020.3.16

第３期末2021.3.16

第３期首

騰落率

基準価額

10,240円

(

第３期末

14.4％

分配金再投資基準価額ベース

基準価額)11,718円

(

期中分配金
合計０円

)

分配金再投資基準価額の推移は、2020年３月16日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。
分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
● 分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
● 当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券
等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しており
ません。
●
●

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リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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17:03:27

基準価額の主な変動要因
円ヘッジなしコース
当期、基準価額の騰落率はプラスとなりました。投資しているリアル・アセット債券マザーファンドの基準価額が上昇した結果、為替要因と債券要因がプラスに寄与しました。
リアル・アセット債券マザーファンド
期中の騰落率は＋15.9％となりました。
投資するリアル・アセット債券の債券価格が上昇したことや、為替市場で米ドル、ユーロ、英ポンドが対円で上昇したこと等がプラスに寄与しました。
●

本報告書では、ベビーファンドとマザーファンドを下記の様に統一して表記しています。
基準価額の主な変動要因

ベビーファンド

マザーファンド

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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4

17:03:27

１万口当たりの費用明細
円ヘッジありコース
項目（a）信託報酬

第３期

項目の概要

2020.3.17～2021.3.16

金額

比率

137円

1.243％（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×
期中の平均基準価額は11,047円です。

（投信会社）（ 73） （0.660） ファンドの運用の対価（販売会社）（ 61） （0.550） 管理等の対価（受託会社）（   4） （0.033） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価

１万口当たりの費用明細（b）売買委託手数料

期中の日数
年間の日数

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの

1

0.010

（b）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料
期中の平均受益権口数

有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（株式）（投資信託証券）（c）有価証券取引税（   1） （0.008）（   0） （0.002）
0

0.000

（c）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税
期中の平均受益権口数

有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（株式）（投資信託証券）（d）その他費用（保管費用）（監査費用）（その他）
合計（   0） （0.000）（   0） （0.000）
8

0.073

（d）
その他費用＝期中のその他費用
期中の平均受益権口数（   6） （0.057） 有価証券等の保管等のために、海外の銀行等に支払う費用（   2） （0.015） 監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用（   0） （0.002） 信託事務の処理にかかるその他の費用等
146
1.326

注１．期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
注２．金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
注３．比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

5

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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17:03:27

（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券
取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.31％です。
その他費用
0.07%

運用管理費用
（受託会社）
0.03%

総経費率
1.31%

１万口当たりの費用明細

運用管理費用（販売会社）
0.55%

運用管理費用
（投信会社）
0.66%

当ファンド
1.31%

注１．当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
注２．各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
注３．各比率は、年率換算した値です。
注４．当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
注５．上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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6

17:03:27

円ヘッジなしコース
項目（a）信託報酬

第３期

項目の概要

2020.3.17～2021.3.16

金額

比率

136円

1.243％（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×
期中の平均基準価額は10,953円です。

（投信会社）（ 72） （0.660） ファンドの運用の対価（販売会社）（ 60） （0.550） 管理等の対価（受託会社）（   4） （0.033） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価

１万口当たりの費用明細（b）売買委託手数料

期中の日数
年間の日数

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの

1

0.010

（b）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料
期中の平均受益権口数

有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（株式）（投資信託証券）（c）有価証券取引税（   1） （0.008）（   0） （0.002）
0

0.000

（c）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税
期中の平均受益権口数

有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（株式）（投資信託証券）（d）その他費用（保管費用）（監査費用）（その他）
合計（   0） （0.000）（   0） （0.000）
8

0.074

（d）
その他費用＝期中のその他費用
期中の平均受益権口数（   6） （0.058） 有価証券等の保管等のために、海外の銀行等に支払う費用（   2） （0.015） 監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用（   0） （0.002） 信託事務の処理にかかるその他の費用等
145
1.327

注１．期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
注２．金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
注３．比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

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リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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17:03:28

（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券
取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.31％です。
その他費用
0.07%

運用管理費用
（受託会社）
0.03%

総経費率
1.31%

１万口当たりの費用明細

運用管理費用（販売会社）
0.55%

運用管理費用
（投信会社）
0.66%

当ファンド
1.31%

注１．当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
注２．各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
注３．各比率は、年率換算した値です。
注４．当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
注５．上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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8

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最近５年間の基準価額等の推移
2016.3.16～2021.3.16

円ヘッジありコース
（円）

（百万円）
800

12,500750

12,00011,500

基準価額（左軸）

700

11,000

分配金再投資基準価額（左軸）650

10,500600

10,000

550

9,500

500

9,000

純資産総額（右軸）

最近５年間の基準価額等の推移

8,500

2018.4.20

2020.3.16

4002021.3.16●

分配金再投資基準価額の推移は、設定時の基準価額（10,000円）をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

●

分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

●

分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

●

当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券
等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。
2018.4.20
設定時2019.3.18
決算日

2020.3.16
決算日

2021.3.16
決算日（円）

10,000

10,11910,465

11,306

期中分配金合計（税引前）（円）

－

0

0

0

分配金再投資基準価額騰落率

－

1.2

3.4

8.0

510

516

535

578

決算日
基準価額

純資産総額

92019.3.18

450

（％）
（百万円）

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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17:03:28

2016.3.16～2021.3.16

円ヘッジなしコース
（円）

（百万円）
800

12,50012,000750

基準価額（左軸）

11,500700

分配金再投資基準価額（左軸）11,000650

10,500600

10,000

550

9,500

500

9,000

純資産総額（右軸）2018.4.20

2019.3.18

2020.3.16

450
400

2021.3.16●

分配金再投資基準価額の推移は、設定時の基準価額（10,000円）をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

●

分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

●

分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

●

当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券
等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。
2018.4.20
設定時2019.3.18
決算日

2020.3.16
決算日

2021.3.16
決算日（円）

10,000

10,294

10,24011,718

期中分配金合計（税引前）（円）

－

0

0

0

分配金再投資基準価額騰落率

－

2.9

△ 0.5

14.4

510

526

524

600

決算日
基準価額

純資産総額（％）（百万円）

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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10

最近５年間の基準価額等の推移

8,500

10

2021/04/16

17:03:28

投資環境 ○リアル・アセット債券市場
当期のリアル・アセット債券市場は上昇しました。
期初は、新型コロナウイルス感染問題が世界的な広がりを見せ、主要先進国などで都市封鎖策などが実施されたことから景気見通しが悪化する中、米国やユーロ圏では金融緩和政策が強化されたことなどを受けて米欧諸国の国債利回りが低下（価格は上昇）した一方、リスク回避的な市場環境となったことなどからリアル・アセット債券市場のクレジットスプレッドは拡大しました。その後、主要先進国を中心に徐々に景気回復期待が高まり、市場環境が改善したことなどからクレジットスプレッ
ドが縮小傾向を辿ったことからリアル・アセット債券市場は上昇基調を辿りました。2021年12月下旬以降、米国で追加景気刺激策が実施される見込みとなり、景気見通しが改善したことや、新型コ
ロナウイルス向けのワクチン接種が欧米諸国を中心に開始されたことなどが好感され、FRB（米連邦
準備理事会）による金融緩和政策の規模縮小時期が前倒しされるとの観測が高まり米国を筆頭に主投資環境要先進国で国債利回りが上昇（価格は下落）した影響などからリアル・アセット債券市場は小幅下落しました。
○為替市場
米ドルやユーロは円に対して上昇しました。

（円）

米ドルは、期初から2020年末にかけては

140

FRBの金融緩和政策が長期化する見通しとなったことなどを受けて対円で下落しました。
その後、米国では、新型コロナウイルスのワクチン接種が開始されたことや追加景気刺激策が実施される見込みとなったことなどが好感され、景気回復期待が高まる中、FRBの金融緩
和政策の規模縮小時期が前倒しされるとの観測が高まり、円安ドル高に反転しました。なお、
ユーロは欧州経済の景気回復期待などを背景に対円で上昇しました。

11

為替レートの推移

130

ユーロ・円

120
米ドル・円

110
100

20.3.16（期首）

20.7.16

20.11.16

21.3.16（期末）（出所：Bloomberg）

注．為 替レートは対顧客電信売買相場の仲値を使用しております。

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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112021/04/16

17:03:28

当該投資信託のポートフォリオ
円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース
両コースとも、期を通してリアル・アセット債券マザーファンドの組入比率を高位に維持しました。
円ヘッジありコースでは、為替変動リスクを回避する目的から、対円で為替ヘッジを行っています。
リアル・アセット債券マザーファンド
当該投資信託のポートフォリオ／当該投資信託のベンチマークとの差異期を通してリアル・アセット企業の発行する債券等の組入比率を高位に維持しました。
イギリス・ポンド

6.6％

ユーロ

31.8％

通貨別

アメリカ・ドル

構成比

61.7％

注１．比率は、第３期末における組入有価証券評価額に対する割合。
注２．端数処理の関係上、構成比合計が100％とならない場合があります。

当該投資信託のベンチマークとの差異
円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース
各ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券等に分散投資を行うことで、安定したインカムゲインの確保をはかるとともに、中長期的な信託財産の成長を目指すファンドです。そのため、当ファンドのコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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12122021/04/16

17:03:29

分配金
中長期的な観点から、複利効果による資産の成長を目指すために分配を抑えるファンドです。
円ヘッジありコース
収益分配金については、基準価額の水準等を勘案し、分配を行いませんでした。なお、収益分配に充てなかった収益は、信託財産に留保し、運用の基本方針に基づいて引き続き元本と同一の運用を行います。
分配原資の内訳
項目（単位：円、１万口当たり・税引前）

第３期

分配金

2020.3.17～2021.3.16

当期分配金

－

（対基準価額比率）

－％

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

1,305

注１．「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
注２．円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。
注３．当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

13

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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17:03:29

円ヘッジなしコース
収益分配金については、基準価額の水準等を勘案し、分配を行いませんでした。なお、収益分配に充てなかった収益は、信託財産に留保し、運用の基本方針に基づいて引き続き元本と同一の運用を行います。
分配原資の内訳
項目（単位：円、１万口当たり・税引前）

第３期
2020.3.17～2021.3.16－（対基準価額比率）

－％

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

分配金

当期分配金

1,717

注１．「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
注２．円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。
注３．当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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17:03:29

今後の運用方針
円ヘッジありコース
今後の運用におきましても、リアル・アセット債券マザーファンドへの投資を通じて、日本を含む
世界のリアル・アセット企業の発行する債券等を主要投資対象とし、信託財産の中期的成長を目指します。為替変動リスクを回避する目的から、対円で為替ヘッジを行います。
円ヘッジなしコース
今後の運用におきましても、リアル・アセット債券マザーファンドへの投資を通じて、日本を含む
世界のリアル・アセット企業の発行する債券等を主要投資対象とし、信託財産の中期的成長を目指します。
今後の運用方針15

リアル・アセット債券マザーファンド
当ファンドは日本を含む世界のリアル・アセット企業の発行する債券等を主要投資対象とし、信託財産の中期的成長を目指します。

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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17:03:29

お知らせ
2020年４月１日の委託者の名称等変更に伴い、委託者名および電子公告の掲載アドレスが変更となるため、信託約款に所要の変更を行いました（2020年４月１日）。

当該投資信託の概要
商品分類

追加型投信／内外／資産複合

信託期間

2018年４月20日から2023年３月15日まで

運用方針

安定したインカムゲインの確保と信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

主要投資対象

お知らせ／当該投資信託の概要

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース
リアル・アセット債券マザーファンド受益証券
リアル・アセット債券マザーファンド
世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業の発行する債券等

運用方法①主として世界各国（日本を含む）のリアル・アセット企業（長期にわたり、継続して安定したキャッシュフローを生成する資産を、保有している企業）の発行する債券等（期限付劣後債、永久劣後債、優先証券等を含む）に分散投資を行います。
② マザーファンドにおける、債券等の運用指図に関する権限を、コーヘン＆スティアー
ズ・キャピタル・マネジメント・インクに委託します。
③ 「円ヘッジありコース」と「円ヘッジなしコース」があります。

分配方針

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
① 分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当収入と売買益（評価損益を含みます。）等の全額とします。
② 収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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代表的な資産クラスとの騰落率の比較
円ヘッジありコース！

当ファンドと代表的な資産クラスの対象期間が異なりますので、ご留意ください。
期間：当ファンド
代表的な資産クラス

（％）
100.0

2019年４月～2021年２月
2016年３月～2021年２月

80.0
60.0
40.0
20.0
代表的な資産クラスとの騰落率の比較

0.0

最大値

平均値 12.7

5.9

-20.0
-40.0

-2.9

32.2
4.4

37.2

34.1
7.8

最小値

-22.0

-17.5

当ファンド
当ファンド

日本株

先進国株

6.4

19.3

9.3
1.2
-4.0

11.4
1.2
-12.3

-15.0

日本国債

先進国債

新興国債

-26.3

1.5

-60.0

新興国株

＊ 上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです。
＊ 各資産クラスの指数
日本株
先進国株
新興国株
日本国債
先進国債
新興国債

東証株価指数（TOPIX）（配当込み）MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）
NOMURA-BPI国債
FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ベース）※ 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
当ファンドについては、分配金（税引前）再投資基準価額の騰落率です。
全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
● 上記の騰落率は直近月末から60ヶ月遡った算出結果であり、決算日に対応した数値とは異なります。
●●

指数に関しての詳細は23～24ページをご参照ください。

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17:03:30

円ヘッジなしコース！

当ファンドと代表的な資産クラスの対象期間が異なりますので、ご留意ください。
期間：当ファンド
代表的な資産クラス

（％）
100.0

2019年４月～2021年２月
2016年３月～2021年２月

80.0
60.0
40.0
20.0

4.8

-20.0
-40.0

32.2
4.4

-4.6

37.2

34.1
7.8

最小値

-22.0

-17.5

当ファンド
当ファンド

日本株

先進国株

6.4

19.3

9.3
1.2
-4.0

11.4
1.2
-12.3

-15.0

日本国債

先進国債

新興国債

-26.3

代表的な資産クラスとの騰落率の比較

0.0

最大値

平均値 12.9

1.5

-60.0

新興国株

＊ 上記期間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです。
＊ 各資産クラスの指数
日本株
先進国株
新興国株
日本国債
先進国債
新興国債

東証株価指数（TOPIX）（配当込み）MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）
NOMURA-BPI国債
FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ベース）※ 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
当ファンドについては、分配金（税引前）再投資基準価額の騰落率です。
全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
● 上記の騰落率は直近月末から60ヶ月遡った算出結果であり、決算日に対応した数値とは異なります。
●●

指数に関しての詳細は23～24ページをご参照ください。

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17:03:30

当該投資信託のデータ
円ヘッジありコース

当該投資信託の組入資産の内容※ 組入銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。

組入ファンド
第３期末2021.3.16

リアル・アセット債券マザーファンド

103.4％

当該投資信託の組入資産の内容／純資産等

注．比率は第３期末における純資産総額に対する評価額の割合です。

資産別配分

国別配分

（％）

通貨別配分

（％）

（％）

140.0

140.0

140.0

120.0

120.0

120.0

100.0

100.0

100.0

80.0

80.0

親投資信託
受益証券
103.4％

60.0
40.0
20.0
0.0

60.0
40.0

80.0
日本
103.4％

60.0
40.0

20.0

20.0

0.0

0.0

日本円
103.4％

注．比率は第３期末における純資産総額に対する評価額の割合です。

純資産等
項目

第３期末
2021.3.16

純資産総額578,682,735円

受益権総口数

511,851,887口

１万口当たり基準価額

11,306円※ 当期中における追加設定元本額は11,513,888円、同解約元本額は11,329,257円です。

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リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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17:03:30

円ヘッジなしコース

当該投資信託の組入資産の内容※ 組入銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。

組入ファンド
第３期末2021.3.16

リアル・アセット債券マザーファンド

99.0％

資産別配分

国別配分

当該投資信託の組入資産の内容／純資産等

注．比率は第３期末における純資産総額に対する評価額の割合です。

通貨別配分

その他
1.0％

日本
100.0％

親投資信託
受益証券
99.0％

日本円
100.0％

注．比率は第３期末における純資産総額に対する評価額の割合です。

純資産等
項目

第３期末
2021.3.16

純資産総額600,572,679円

受益権総口数

512,541,314口

１万口当たり基準価額

11,718円※ 当期中における追加設定元本額は943,546円、同解約元本額は447,832円です。

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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202021/04/16

17:03:30

組入上位ファンドの概要※ 組入ファンドの計算期間の詳細な運用経過等に関する詳細な情報については、運用報告書（全体版）に記載されています。

リアル・アセット債券マザーファンド
基準価額の推移（円）

13,00012,50012,00011,50011,00010,50010,000
組入上位ファンドの概要

9,500
9,000

2020.3.16

2021.3.16

１万口当たりの費用明細項目
売買委託手数料

2020.3.17～2021.3.16

金額

比率

1円

0.010％（株式）（1）（0.008）（投資信託証券）（0）（0.002）

有価証券取引税

0

0.000

（株式）

（0）

（0.000）（投資信託証券）（0）（0.000）

その他費用

7

0.059

（保管費用）（7）（0.058）

（その他）

（0）

（0.001）

8

0.069

合計

期中の平均基準価額は11,293円です。

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リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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212021/04/16

17:03:31

組入上位10銘柄
銘柄名

業種/種別等

通貨

国（地域）

比率

社債券

イギリス・ポンド フランス

2.8％

2 BP CAPITAL FRN 290322

社債券

ユーロ

イギリス

2.4％

3 VERIZON COM 1.375 281102

社債券

ユーロ

アメリカ

2.3％

4 AMERICA MOV 6.375 230906

社債券

ユーロ

メキシコ

2.2％

5 ORSTED A/S 6.25 230626

社債券

ユーロ

デンマーク

2.1％

6 ENBRIDGE INC FRN 300415

社債券

アメリカ・ドル

カナダ

2.0％

7 TRANSCANADA 5.5 290915

社債券

アメリカ・ドル

カナダ

2.0％

8 TOTAL SA 3.369 261006

社債券

ユーロ

フランス

1.9％

9 SCENTRE GRO 5.125 300624

社債券

アメリカ・ドル

オーストラリア

1.9％

10 PROLOGIS LP 3.0 260302

社債券

ユーロ

アメリカ

1.9％

組入銘柄数

資産別配分

104銘柄

国別配分

外国投資証券
1.3％
外国株式
6.3％

通貨別配分
オーストラリア 4.7％
メキシコ 3.3％
ドイツ 2.5％
その他
11.1％

その他
3.7％
オランダ
5.8％
外国債券
88.6％

組入上位ファンドの概要

1 ELEC DE FRAN 6.0 260129

アメリカ
54.6％

カナダ
7.5％

イギリス・
ポンド
6.3％
ユーロ
30.6％

その他
3.7％

アメリカ・
ドル
59.4％

フランス
10.5％

注１．基準価額の推移、１万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです。
注２．１万口当たりの費用明細は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。なお、費用項目については前記（１万口当たりの費用明細の項目の概要）をご参照ください。
注３．組入上位10銘柄、資産別・国別・通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日（2021年３月16日）
現在のものです。
注４．比率は純資産総額に対する評価額の割合です。

リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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22222021/04/07
2021/04/16

17:52:13
17:03:31

指数に関して 「代表的な資産クラスとの騰落率の比較」に用いた指数について■ 東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東京証券取引所第一部上場全銘柄の基準時（1968年１月４日終値）の時価総額を100として、その後の時価総額を指数化したものです。東証株価指数（TOPIX）は、東京証券取引所の知的財産であり、
東京証券取引所は、TOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
■ MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界主要国の株価指数を、各国の株式時価総額をベースに合成した株価指数です。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。
また、MSCI Inc.は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
指数に関して■ MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円換算ベース）
MSCI Inc.が開発した株価指数で、世界の新興国で構成されています。MSCIエマージング・マーケッ
ト・インデックス（配当込み、円換算ベース）は、MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、米ドルベース）をもとに委託会社が独自に計算したものです。同指数に関する著作権、知的財
産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
■ NOMURA-BPI国債
野村證券株式会社が公表する国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表す投資収益指数です。NOMURA-BPIに関する一切の知的財産権その他一切の権利は、すべて野村證券株式会社に帰属します。野村證券株式会社は、ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。

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リアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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■ FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）
FTSE Fixed Income LLCにより運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
■ JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ベース）
J.P. Morgan Securities LLCが算出し公表している指数で、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。同指数の著作権はJ.P. Morgan Securities LLCに帰属します。

指数に関してリアル・アセット債券ファンド 円ヘッジありコース／円ヘッジなしコース

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24242021/04/16

17:03:31

ホームページにて当ファンドの詳細をご案内しております。
リアル・アセット債券ファンド

コース

検索

それぞれのコースをご入力下さい。

円ヘッジあり円ヘッジなしhttps://www.sompo-am.co.jp/fund/0984/price.html

https://www.sompo-am.co.jp/fund/0985/price.html

各書類の最新版をご確認いただけます。
交付目論見書

交付運用報告書

当ファンド購入に際して投資判断に必要な重要事項をご説明しております。

当ファンドの運用状況について重要な事項をご説明しております。

請求目論見書

運用報告書（全体版）

交付目論見書より詳細な当ファンドの情報をご説明しております。

交付運用報告書より詳細な
運 用 状 況をご 説 明しており
ます。

海外休業日
（申込不可日）
購入・換金の申込不可日をご案内しております。

最新月次レポート
当ファンドの運用状況を月次でご説明しております。
本報告書作成時点のものを掲載しております。

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