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日 時：2024/3/12 17:37:00
ページ：1

第18期
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類

追加型投信／国内／株式

信 託 期 間2015年２月６日から2025年２月５日までです。

運 用 方 針日本の成長が期待される企業の株式へ投資を行い、投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
成長企業の選別にあたっては、高い技術力、優れた商品開発力、特徴あるビジネスモデル、事業構造の改革などにより、利益成長が期待される企業を重視します。なお、新興市場の株式に積極的に投資することがあります。
銘柄の選定にあたっては、ボトムアップ・アプローチを基本とし、バリュエーション、業績の変化、イノベーション等に着目します。

主 要 投 資対象

日本の金融商品取引所上場（上場予定を含みます。）株式を主要投資対象とします。

投 資 制 限株式への投資割合には制限を設けません。
外貨建資産への投資は行いません。

分 配 方 針毎年２月５日および８月５日（それぞれ休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として以下の方針に基づき収益分配を行います。
分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定します。分配可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。

運 用 報 告 書 (全 体 版 )ニッポン成⻑株オープン（愛称 一等星）【2024年２月５日決算】
受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げます。
皆様の「ニッポン成長株オープン（愛称一等星）」

は、2024年２月５日に第18期決算を迎えましたので、期中の運用状況ならびに決算のご報告を申し上げます。
今後とも、一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

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ニッポン成長株オープン（愛称 一等星）

○最近５期の運用実績
基決算

期

準税
(分配落)
分円

込
配価み 期
金 騰円

額 東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）
株式 株
式 純 資 産期
中 組入比率 先物比率 総中額（参考指数）
騰 落 率
落 率％
ポイント％％％百万円

14期(2022年２月７日)

10,1940△5.0

1,925.99

△ 0.2

89.9

－

1,446

15期(2022年８月５日)

10,344100

2.5

1,947.17

1.1

94.6

－

1,282

16期(2023年２月６日)

10,433100

1.8

1,979.22

1.6

88.1

－

1,177

17期(2023年８月７日)

11,028300

8.62,283.93

15.4

90.5

－

1,082

18期(2024年２月５日)

11,398500

7.92,556.71

11.994.6－

1,037（注） 基準価額および分配金（税引前）は１万口当たり、基準価額の騰落率は分配金（税引前）込み。
（注） 東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は当ファンドの参考指数であり、ベンチマークではありません。
（注） 株式先物比率＝買建比率－売建比率。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年月(期 首)
2023年８月７日
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2024年１月末(期 末)
2024年２月５日日

基準価騰円
11,02811,307
11,177
10,80911,433
11,481
11,893
11,898

落額 東証株価指数（ＴＯＰＩＸ） 株式 株式率 （参 考指数 ） 騰落率 組 入 比 率 先 物 比 率％
ポイント％％％－
2,283.93－
90.5－
2.5
2,332.00
2.194.3－
1.4
2,323.39
1.794.1－△2.02,253.72
△ 1.3
90.5－
3.7
2,374.93
4.091.7－
4.1
2,366.39
3.6
91.3
－
7.8
2,551.10
11.7
90.6－
7.9

2,556.71

11.994.6－（注） 期末基準価額は１万口当たり分配金（税引前）込み、騰落率は期首比。
TOPIX（以下、「東証株価指数（TOPIX）」といいます。）の指数値及び東証株価指数（TOPIX）に係る標章又は商標は、株式会社ＪＰＸ総研又は株式会社ＪＰＸ総研の関連会社（以下「ＪＰＸ」といいます。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など東証株価指数（TOPIX）に関するすべての権利・ノウハウ及び東証株価指数（TOPIX）に係る標章又は商標に関するすべての権利はＪＰＸが有します。ＪＰＸは、東証株価指数（TOPIX）の指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負いません。

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ニッポン成長株オープン（愛称 一等星）

（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 参考指数は、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）です。
（注） 分配金再投資基準価額および参考指数は、期首（2023年８月７日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドにおける主なプラス要因およびマイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）
・業種配分では、情報・通信業、電気機器、小売業などが基準価額にプラスに寄与しました。
・個別銘柄では、東京エレクトロン、日本電気、ベネフィット・ワンなどが基準価額にプラスに寄与しました。
（主なマイナス要因）
・業種配分では、機械、化学、陸運業などが基準価額にマイナスに影響しました。
・個別銘柄では、エンプラス、神戸天然物化学、ダイキン工業などが基準価額にマイナスに影響しました。

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当期の国内株式市場は、日米の長期金利上昇や中東情勢悪化への懸念から一時的に弱含む局面もありましたが、期末にかけて上昇する展開となりました。米国ではインフレ圧力が弱まり、長期金利のピークアウトを好感して、株式市場が上昇しました。米国株に対して出遅れていた国内株式市場も、堅調な企業業績や増配、自己株式取得といった株主還元拡充への期待などにより、2023年末から急ピッチの上昇となり、日経平均株価は33年11ヵ月ぶりに３万6,000円台を回復する水準まで上昇しました。

当ファンドの運用につきましては、米国の金融政策が利上げから利下げに転換するとの見通しが強まったことから、成長力の高い株式の評価が高まりやすい環境に徐々に転じて行くと考え、高い成長が期待される半導体関連株やＩＴ関連株などを中心としたポートフォリオへの転換を進めました。
個別銘柄の入れ替えにつきましては、アウトソーシングビジネスの事業領域拡大が期待されるベネフィット・ワンや、半導体市場の在庫調整が進展し、今後の需要の回復が期待されるＫＯＫＵＳＡＩ ＥＬＥＣＴＲＩＣなどを買い付けた一方、旅客需要の回復期待を株価が織り込んだと判断した日本航空や、海外事業の成長スピードに陰りが見られたジンズホールディングスなどを売却しました。

当ファンドは特定のベンチマークを設けておりません
が、分配金も考慮した基準価額の騰落率は、参考指数としている東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の騰落率を4.0％下回りました。詳細につきましては前掲の「基準価額の主な変動要因」をご参照ください。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注） 参考指数は、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）です。

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毎年２月５日および８月５日（それぞれ休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額を分配対象収益とします。分配金額は、分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定します。
当期の分配につきましては、１万口当たり500円（税引前）とさせていただきました。なお、収益分配に充てなかった留保益につきましては、運用の基本方針と同一の運用を行ってまいります。
（単位：円、１万口当たり・税引前）
項
当期分配金

目

第18期
2023年８月８日～
2024年２月５日
500(対基準価額比率)

4.202％

当期の収益

500

当期の収益以外
翌期繰越分配対象額－
1,709（注） 対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

国内株式市場は調整を挟みながらも上昇基調が継続すると予想しています。高値への警戒感や、米国や日本の金融政策の不透明感から多少の調整は想定されますが、日本企業の業績が堅調に推移していることや、東証の要請を受けて資本効率改善に向けた取り組みに着手する企業が増えていることなどが株価の下支えになり、上昇基調は続くと想定しています。
当ファンドの運用につきましては、高い技術力、優れた商品開発力、特徴あるビジネスモデル、事業構造の改革などにより、利益成長が期待される企業を重視し、バリュエーション、業績の変化、イノベーション等に着目して銘柄の選定を行います。
今後の運用につきましては、資本効率改善に向けた取り組みを積極化している銘柄や、高い成長が期待される半導体関連銘柄などを中心としたポートフォリオでの運用を行う方針です。
※文中の投資行動は、個別銘柄の売買等いかなる投資行動も推奨するものではありません。

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○１万口当たりの費用明細項

目(2023年８月８日～2024年２月５日)

金

当額

期比 率円
（a） 信

託報

項

目の概

要％

酬96

0.842

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）( 47)(0.410)

委託した資金の運用の対価（販売会社）( 47)(0.410)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託会社）( 2)(0.022)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

110.100(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（株（c） その（監（そ合他
査費の式）

( 11)

(0.100)

費

用

1

0.006

(c)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数用）( 1)(0.005)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

他）

( 0)

(0.000)

その他は、金銭信託支払手数料1080.948

計

期中の平均基準価額は、11,350円です。
（注） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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ニッポン成長株オープン（愛称 一等星）

（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.69％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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○売買及び取引の状況(2023年８月８日～2024年２月５日)

株式買株
国上場

内

付数千株
229
( 10)

金

売額千円
596,492
(－)

株

付数千株
431

金額千円
676,446（注） 金額は受渡代金。
（注） 単位未満は切捨て。
（注） ( )内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

○株式売買比率(2023年８月８日～2024年２月５日)

項(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）

目

当期
1,272,939千円
972,652千円
1.30（注） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均です。

○利害関係人との取引状況等(2023年８月８日～2024年２月５日)

利害関係人との取引状況
区

分

買付額等
Ａ

株式

項
売買委託手数料総額（A）
うち利害関係人への支払額（B）（B）／（A）

うち利害関係人との取引状況Ｂ
百万円
百万円
596
133

売付額等
ＣＢ
Ａ

目

うち利害関係人との取引状況Ｄ
百万円
百万円
676
50％
22.3

当ＤＣ％
7.4

期1,052千円
121千円
11.5％

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは株式会社ＳＢＩ証券です。

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ニッポン成長株オープン（愛称 一等星）○組入資産の明細(2024年２月５日現在)

国内株式
銘

柄

期首(前期末)
株
数千株

当株

期末
数
評 価 額
千株
千円

鉱業（－％）
ＩＮＰＥＸ

9.9－

－

55

22,2206

4.5

12,888362423,227－

13.5

20,972

三井化学

3－

－

富士フイルムホールディングス－

329,250

エフピコ

5.5－

－

ユニ・チャーム－

3.5

18,203

建設業（2.3％）
大和ハウス工業
食料品（1.3％）
わらべや日洋ホールディングス
パルプ・紙（2.4％）
レンゴー
化学（7.0％）
クラレ

医薬品（5.3％）
ロート製薬

7.2

6

18,426

第一三共

5.5

7.3

33,412

大塚ホールディングス

4.7－

－

6

4.1

20,951

14.5

10.5

32,172－

12

24,036

ガラス・土石製品（5.4％）
日東紡績
太平洋セメント
非鉄金属（2.4％）
住友電気工業機械（7.1％）
ＪＲＣ

5.1

－

－

フリュー

－

19.8

26,710

エヌ・ピー・シー－

22

13,992

ダイキン工業1

0.6

14,283

ユニバーサルエンターテインメント－

7

15,015－8.4

32,004

電気機器（17.1％）
ＫＯＫＵＳＡＩ

ＥＬＥＣＴＲＩＣ

ヤーマン

16－

－

日本電気

－

3.5

33,785

ルネサスエレクトロニクス

13

11.5

27,542

日本マイクロニクス－

417,100

エンプラス

－

2.2

23,540

東京エレクトロン

1.9

1.2

33,846デンソー

2.8

1229,160

トヨタ自動車

13－－

タチエス

－

11.5

22,758

スズキ

4321,168

輸送用機器（7.4％）

銘柄

電気・ガス業（－％）
大阪瓦斯
陸運業（3.8％）
東海旅客鉄道京阪ホールディングス
ヤマトホールディングス
空運業（－％）
日本航空
情報・通信業（15.3％）
インターネットイニシアティブ
Ａｐｐｉｅｒ Ｇｒｏｕｐ
シンプレクス・ホールディングス
ＨＥＮＮＧＥ
フューチャーカバー
日本電信電話光通信
ソフトバンクグループ
卸売業（2.8％）
三菱食品
伊藤忠商事
西本Ｗｉｓｍｅｔｔａｃホールディングス
小売業（4.8％）
ジンズホールディングス
ギフトホールディングス
ファーストリテイリング
銀行業（－％）
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
保険業（2.6％）
東京海上ホールディングス
サービス業（13.0％）
ベネフィット・ワン
オリエンタルランド
アドベンチャー
ジャパンマテリアル
神戸天然物化学
サンウェルズ
東京都競馬
株 数 ・ 金 額
合計
銘柄数＜比率＞

期首(前期末)
株
数千株

当株

期末数
評 価 額千株千円

9－－

1.2－
755－

18,58018,500－9.9－－－－
13.515－7200
1.93119
8.5
15
147－
0.6－

32,18015,87622,22718,45025,90020,020－15,639－

5
4.8
3.5－
4.1－

－
27,256－

6
7.2
0.7－
5.7
0.8－
16,23331,280

31－

－

9.8

6.5

25,109－
6－
811－
5525
41

13
27,3394.925,524
5.5
27,6108
21,320－－10.4
25,688－－334
981,396
42 ＜94.6％＞（注） 銘柄欄の( )内は、国内株式の評価総額に対する各業種の比率。
（注） 合計欄の＜ ＞内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注） 評価額の単位未満は切捨て。

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○投資信託財産の構成項(2024年２月５日現在)
目

評

当価

期額

末
比率千円
981,396
110,047
1,091,443

株式
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
89.9
10.1
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨て。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2024年２月５日現在)
項

目

当 期 末

項
円

(A) 資産1,091,443,417

コール・ローン等

108,913,867

株式(評価額)981,396,750

未収配当金(B) 負債

1,132,800
54,428,246

未払収益分配金

45,490,922

未払信託報酬

8,878,688

未払利息その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

89
58,547
1,037,015,171

元本

909,818,443

次期繰越損益金

127,196,728(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)○損益の状況

909,818,443口
11,398円（注） 計算期間末における１口当たりの純資産額は、1.1398円です。
（注） 当ファンドの期首元本額は981,329,003円、期中追加設定元本額は7,626,806円、期中一部解約元本額は79,137,366円です。

(2023年８月８日～2024年２月５日)目

当期円(A) 配当等収益
7,393,383
受取配当金
7,408,583
受取利息
182
その他収益金103
支払利息△15,485(B) 有価証券売買損益
80,566,015
売買益
132,793,594
売買損△ 52,227,579(C) 信託報酬等△ 8,940,762(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
79,018,636(E) 前期繰越損益金
57,154,911(F) 追加信託差損益金
36,514,103(配当等相当額)(64,814,789)(売買損益相当額)(△ 28,300,686)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
172,687,650(H) 収益分配金△ 45,490,922
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
127,196,728
追加信託差損益金
36,514,103(配当等相当額)(64,814,789)(売買損益相当額)(△ 28,300,686)
分配準備積立金
90,682,625（注） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。
（注） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定した価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注）収益分配金
決算期
第18期(a) 配当等収益(費用控除後)
6,641,465円(b) 有価証券等損益額(費用控除後、繰越欠損金補填後) 60,582,850円(c) 信託約款に規定する収益調整金
64,814,789円(d) 信託約款に規定する分配準備積立金
68,949,232円
分配対象収益(a＋b＋c＋d)
200,988,336円
分配対象収益(１万口当たり)
2,209円
分配金額
45,490,922円
分配金額(１万口当たり)
500円

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品 名：90009_552487_018_03_ニッポン成長株オープン_1002084.docx
日 時：2024/3/12 17:37:00
ページ：10

ニッポン成長株オープン（愛称 一等星）
用語解説
○資産、負債、元本及び基準価額の状況は、期末における資産、負債、元本及び基準価額の計算過程を表しています。
主な項目の説明は次の通りです。
項目

資産
コール・ローン等
各種有価証券等(評価額)
未収入金
未収配当金
未収利息
負債
未払収益分配金
未払解約金
未払信託報酬
その他未払費用
純資産総額(資産－負債)
元本
次期繰越損益金
受益権総口数1(万)口当たり基準価額説 明ファンドが保有する財産の合計です。
金融機関向けの安全性の高い短期貸付運用などの残高です。
組入れた株式・債券・ファンドなどの評価金額です。
入金が予定されている有価証券の売却代金などです。
入金が予定されている株式の配当金等です。
入金が予定されているコール・ローン等の利息や債券の利息の合計です。
支払いが予定されている金額の合計です。
期末時点で支払いが予定されている収益分配金です。
支払いが予定されている解約金です。
支払いが予定されている信託報酬の額です。
支払いが予定されている監査費用、その他の費用です。
ファンドが保有する財産の合計から支払いが予定されている金額の合計を差し引いたものです。
ファンド全体の元本残高です。
純資産総額と元本の差額(翌期に繰り越す損益金の合計額)です。
受益者が保有する受益権口数の合計です。
1(万)口当たりのファンドの時価です。

用語解説○損益の状況は、期中にファンドがどのような収益や損失を計上したかを表しています。主な項目の説明は次の通りです。
項
配当等収益
受取配当金
受取利息
有価証券売買損益
売買益
売買損
信託報酬等
当期損益金
前期繰越損益金
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
計
収益分配金
次期繰越損益金
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

目

説 明
ファンドが受取った配当金・利息等の合計です。
保有する株式等の配当金等です。
債券、コール・ローン等の利息等です。
有価証券の売買損益と期末の評価損益の合計額です。
売買益と期末評価益の合計です。
売買損と期末評価損の合計です。
信託報酬のほか保管費用、監査費用、その他の費用と、それらに掛かる消費税等相当額です。
当期における収支合計です。
前期分の分配準備積立金と繰越損益金の合計額から当期中の解約に対する持分を控除した金額です。
受益者がファンドに払い込んだ金額と元本との差額です。
配当等に相当する額です。
売買損益に相当する額です。
収益分配前の期中の収支の総合計です。
期中の分配可能額から受益者に支払われる分配金です。
翌期に繰り越す損益金の合計です。
翌期に繰り越す追加信託差損益金です。
配当等に相当する額です。
売買損益に相当する額です。
翌期に繰り越す分配準備積立金の額です。
翌期に繰り越す損益金の額です。

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品 名：90009_552487_018_03_ニッポン成長株オープン_1002084.docx
日 時：2024/3/12 17:37:00
ページ：11

ニッポン成長株オープン（愛称 一等星）

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税引前）

500円

支払開始日

2024年２月９日（金）までの間に支払いを開始します。

お支払場所

取得申込みを取扱った販売会社の本支店<お知らせ>
該当事項はございません。

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