i-mizuho
オーストラリア債券インデックス

追加型投信／海外／債券／インデックス型

償純騰分

繰上償還

償還日（2018年４月27日）
還 価 額
10,328円07銭
資 産 総 額
184百万円
落率△6.0％
配金０円

交付運用報告書

第５期（償還日2018年４月27日）

作成対象期間（2017年８月３日～2018年４月27日）

受益者の皆様へ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「i-mizuhoオーストラリア債券インデックス」は、約款の規定に基づき、繰上償還に関する書面決議の手続きを経たうえで、2018年４月27日をもって繰上償還いたしました。
当ファンドは、豪ドル建て債券等（国債、社債等）を主要投資対象として、ブルームバーグオーストラリア債券（総合）インデックス（円換算ベース）に連動する運用成果を目指した運用を行いました。ここに運用経過と償還内容をご報告いたしますとともに、これまでのご愛顧に対し厚く御礼申し上げます。

（注）騰落率は収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

●当ファンドは、投資信託約款において「運用報告書（全体版）」に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。右記弊社ホームページの「各種資料－資料一覧」を選択し、「キーワード検索」で当ファンド名を入力し、ドキュメント

ブラックロック・ジャパン株式会社

種別で「運用報告書」を選択することにより「運用報告書（全体〒100-8217 東京都千代田区丸の内一丁目8番3号
丸の内トラストタワー本館
運用報告書に関するお問合わせ先
電話番号：03-6703-4300（受付時間 営業日の９：００～１７：００）
ホームページアドレス
www.blackrock.com/jp/版）」を閲覧およびダウンロードすることができます。
●「運用報告書（全体版）」は、受益者のご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。

CS5_18421505_01_os7ブラックロック_i-mizuhoオーストラリア債券I_交償_表紙のみ.indd

1

2018/06/13

14:17:04i-mizuhoオーストラリア債券インデックス◇運用経過■当期中の基準価額等の推移について（第５期：2017年８月３日～2018年４月27日）（億円）■基準価額の主な変動要因
7.5
当期、当ファンドの基準価額は6.0％の下落となりました。グローバル債券市場における金利上昇に加5.0
10,000
えて、オーストラリアの景気改善等を背景に利回り純資産総額（右軸）
基準価額（左軸）が上昇（価格は下落）したことにより、現地通貨建て
分配金再投資基準価額（左軸）ベンチマーク（左軸）のリターンは小幅な下落となりました。加えて、豪ド
2.5
7,500
ルが対円で下落したことを受け、全体ではマイナスのリターンとなりました。

（円）
12,5005,000
第４期末（2017.８.２）

0.0
償還日（2018.４.27）

第５期首：10,989円
第５期末（償還日）：10,328円07銭（既払分配金０円）
騰落率：－6.0％（分配金再投資ベース）＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。
＊ベンチマークは、ブルームバーグオーストラリア債券（総合）インデックス（円換算ベース）です。詳細につきましては後記をご覧下さい。
＊分配金再投資基準価額およびベンチマークは、前期末の基準価額に合わせて指数化しています。

■１万口当りの費用明細
第５期（2017．8．3～2018．4．27）
項目の概要
金額比率円％（ａ）信託報酬
350.325
信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
期中の平均基準価額は10,810円です。
（投信会社）（ 9）（0.087） 投信会社分は、委託した資金の運用の対価（販売会社）（23）（0.214） 販売会社分は、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファンドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託銀行）（ 3）（0.024） 受託銀行分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（ｂ）売買委託手数料
30.031
売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料（投資信託受益証券）（ 3）（0.031）（ｃ）有価証券取引税－－
有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（ｄ）その他費用
170.154
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）（ 8）（0.075） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用（監査費用）（ 8）（0.071） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（その他）
（ 1）
（0.008） 信託事務の処理等に要するその他諸費用
合計
550.510
項目（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当りのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

－ 1 －CS5_18421505_02_os7ブラックロック_i-mizuhoオーストラリア債券I_交償_運用経過.indd

1

2018/06/13

14:17:06

i-mizuhoオーストラリア債券インデックス■最近５年間の基準価額等の推移について（円）
12,500（2013.９.12 〜 2018.４.27）
（億円）
7.5

10,000

7,500

5,000

5.0
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）ベンチマーク（左軸）（2013.９.12）（2014.８.４）

2.5（2015.８.３）（2016.８.２）

0.0（2017.８.２） （2018.4.27）（注）分配金再投資基準価額およびベンチマークは、2013年９月12日（設定日）の基準価額をもとに指数化したものです。
＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
＊分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。

2013年９月12日 2014年８月４日 2015年８月３日 2016年８月２日 2017年８月２日 2018年４月27日
期初（設定日）
決算日
決算日
決算日
決算日
償還日
基準価額（分配落）（円）
10,00010,827
10,8779,800
10,98910,328.07
分配金（税込み）（円）－00000
分配金再投資基準価額の騰落率（％）－
8.30.5△ 9.912.1△6.0
ブルームバーグオーストラリア債券（総（％）－
9.31.2△ 9.413.5△4.9合）インデックス（円換算ベース）騰落率
純資産総額
（百万円）
63128187243243184＊設定日の基準価額は設定時の価額、純資産総額は設定元本を表示しております。
＊ベンチマークは、ブルームバーグオーストラリア債券（総合）インデックス（円換算ベース）です。当該指数は、2014年９月29日にＵＢＳオーストラリア債券（総合）インデックス（円換算ベース）より名称変更されました。
＊「ブルームバーグ」および「ブルームバーグオーストラリア債券（総合）インデックス」は、ブルームバーグ・ファイナンス・エルピーおよびその関連会社（以下総称して「ブルームバーグ」といいます。）の商標またはサービスマークです。当該インデックスのすべての所有権はブルームバーグまたはその使用許諾者にあります。

－ 2 －CS5_18421505_02_os7ブラックロック_i-mizuhoオーストラリア債券I_交償_運用経過.indd

2

2018/06/13

14:17:06

i-mizuhoオーストラリア債券インデックス

投資環境について当期（2017年８月３日から2018年４月27日）、主要国における経済成長、米国の税制改革等を背景とするインフレ期待の高まり、主要国の金融緩和縮小や利上げ等を背景に、主要国の国債利回りは全般的に上昇基調となりました。

ベンチマークとの差異について
当期、当ファンドの基準価額は6.0％の下落となり、ベンチマークであるブルームバーグオーストラリア債券（総合）インデックス（円換算ベース）は4.9％の下落となりました。ベンチマークとの差異については、
当ファンドにおいて信託報酬等コスト負担が発生することなどがマイナス要因となりました。

オーストラリアの債券市場においては、米国における利上げ観測の高まりや欧州における金融政策正常化観測の高まり等を背景とした欧米金利の上昇につられる形でオーストラリアの国債利回りは上昇しました。金融政策に関しては、豪州の雇用市場は改善しているものの、物価上昇率の伸びは２％弱と鈍いことから、豪中銀は金利を過去最低水準に維持して景気の浮揚を図るため、政策金利を据え置きました。
これらの結果、当期、オーストラリアの債券利回りは上昇（債券価格は下落）する結果となりました。

【基準価額とベンチマークの対比（期別騰落率）】（％）
0.0

基準価額ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックス(円換算ベース)

-2.5

-5.0

-7.5

2018年３月に発表されたオーストラリアの10－12月の実質ＧＤP成長率は前年同期比＋2.4％となり市
場予想を下回りました。一方で、同国のＧＤＰ成長率は５四半期連続のプラス、17年通年では＋2.1％成長と緩やかな景気拡大が継続していることが確認されました。豪中銀は、成長率および物価に関して見通しを据え置きました。インフレ率に関しては、2020年前半にかけて基調インフレ率はやや伸びを高め、インフレ目標である２～３％内に収まる見通しとしています。

第５期（2017.８.３〜2018.４.27）

ポートフォリオについて
当 期 は 主 と し て iShares Core Composite Bond
ETFおよび豪ドル建て債券（国債、社債等）を組み入れることにより、豪ドル建て債券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指し運用を行いました。
組入比率については高位を維持しましたが、償還に伴う保有有価証券の売却を行いました。

－ 3 －CS5_18421505_02_os7ブラックロック_i-mizuhoオーストラリア債券I_交償_運用経過.indd

3

2018/06/13

14:17:06

i-mizuhoオーストラリア債券インデックス◇お知らせ

i-mizuhoオーストラリア債券インデックス
１．平成26年12月１日施行の一般社団法人投資信託協会規則の改正により、信用リスクの適正な管理方法について投資信託約款に記載するものとされたため、投資信託約款に所要の変更を行ないました。
（変更日 2017年５月３日）
２．投資信託の受益権口数が投資信託約款に定める口数を下回っており、適切な運用を維持することが困難な状況となっていたため、投資信託約款第49条第２項の規定により、2018年４月27日をもって投資信託契約を解約し、信託を終了させました。

◇当ファンドの概要
商品分類
信託期間
運用方針

主要投資対象運用方法分配方針

追加型投信／海外／債券／インデックス型
2013年９月12日から2018年４月27日まで①豪ドル建て債券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断により決定するものとします。
②効率的な運用を目的として、公社債を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資を行う場合があります。
③対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、債券の実質投資比率（組入現物債券の時価総額に債券先物取引等の買建額を加算し、または債券先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）が100％を超える場合があります。
④外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
⑤ブラックロック・インベストメント・マネジメント（オーストラリア）リミテッド（BlackRockInvestment Management（Australia）Limited）に外国有価証券等の運用に関する権限を委託します。
⑥ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．
（ BlackRock
Institutional Trust Company, N.A.）に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委託します。
⑦資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
豪ドル建て債券等を主要投資対象とします。
豪ドル建て債券等（国債、社債等）を主要投資対象として、ブルームバーグオーストラリア債券（総合）インデックス（円換算ベース）に連動する運用成果を目指します。
年１回の毎決算時（原則として８月２日。休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。
■経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評価損益を含みます。）等の全額を分配対象額の範囲として分配を行います。
■分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等によっては分配を行わないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
■留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

－ 4 －CS5_18421505_02_os7ブラックロック_i-mizuhoオーストラリア債券I_交償_運用経過.indd

4

2018/06/13

14:17:06

i-mizuhoオーストラリア債券インデックス（参考情報）◇代表的な資産クラスとの騰落率の比較
（％）
100.0
75.0
50.0

65.0

-25.0
-50.0
-75.0
-100.0

65.7
47.4

33.1

25.0
0.0

（2013年５月〜 2018年４月）

3.6
-13.5

19.6

19.7

-22.0

-17.5

日本株

先進国株

12.7

34.9
9.3
2.2
-4.0

-27.4

43.7

7.8

5.2

-12.3

-17.4

先進国債

新興国債

最大値
最小値
平均値
当ファンド

新興国株

日本国債

（注）すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
＊上記は、2013年５月～2018年４月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の平均・最大・最小を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです。ただし、当ファンドは設定日が2013年９月12日のため、設定前の期間のデータは、ベンチマークの数値を用いて計算しておりますので、当ファンドの実績とは異なります。
＊上記の騰落率は直近月末から60ヵ月遡った算出結果であり、決算日に対応した数値とは異なります。
＊当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。
＊各資産クラスの指数
日本株・・・・・ＴＯＰＩＸ（東証株価指数、配当込み）
先進国株・・・ＭＳＣＩコクサイ指数（配当込み、円ベース）
新興国株・・・ＭＳＣＩエマージング・マーケッツ・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債・・・ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債
先進国債・・・ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債・・・Ｊ．Ｐ．モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）＜各指数について＞
東証株価指数（配当込み）は、東京証券取引所第一部に上場されている全銘柄を対象に時価総額を指数として算出したものです。東証株価指数（配当込み）は、株式会社東京証券取引所（（株）東京証券取引所）の知的財産であり、この指数の算出、数値の公表、利用など株価指数に関するすべての権利は、（株）東京証券取引所が有しています。
（株）東京証券取引所は、東証株価指数（配当込み）の算出もしくは公表の方法の変更、東証株価指数（配当込み）の算出もしくは公表の停止または東証株価指数（配当込み）の商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。
ＭＳＣＩコクサイ指数（配当込み、円ベース）およびＭＳＣＩエマージング・マーケッツ・インデックス（配当込み、円ベース）は、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．が開発、計算した株価指数です。ＭＳＣＩコクサイ指数（配当込み、円ベース）は日本を除く世界の主要先進国の株式を、また、ＭＳＣＩエマージング・マーケッツ・インデックス（配当込み、円ベース）は新興国の株式を対象として算出した指数です。同指数に関する著作権、知的財
産その他の一切の権利は、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．に帰属します。また、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．は同指数の内容を変更する権利及び公表を停止する権利を有しています。
ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債は、野村證券株式会社が公表している指数で、日本国債の市場全体の動向を表す投資収益指数です。同指数に関する知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債の正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ国債を用いて行われるブラックロック・ジャパン株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を負いません。
ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）は、FTSE Fixed Income LLCにより運営され､日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです｡同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり､指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています｡
Ｊ．Ｐ．モルガン・ガバメント・ボンド・インデックス－エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）は、Ｊ．Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが発表しており、新興国の現地通貨建ての国債を対象として算出した指数です。同指数に関する著作権はＪ．Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属しています。

－ 5 －CS5_18421505_02_os7ブラックロック_i-mizuhoオーストラリア債券I_交償_運用経過.indd

5

2018/06/13

14:17:06

i-mizuhoオーストラリア債券インデックス◇ファンドデータ■当ファンドの組入資産の内容
当ファンドに組入れておりました有価証券は期中に全て売却いたしました。
○資産別配分○国別配分

キャッシュ等100.0%○通貨別配分

日本・円
100.0%

日本
100.0%（注）比率は償還時における純資産総額に対する評価額の割合です。

■純資産等
償還時
2018年４月27日

項目
純資産総額
受益権総口数
１万口当り基準価額

184,924,773円
179,050,720口
10,328円07銭＊当期中における追加設定元本額は71,870,665円、同解約元本額は113,978,022円です。

－ 6 －CS5_18421505_03_os7ブラックロック_i-mizuhoオーストラリア債券I_交償_ファンドデータ.indd

6

2018/06/13

14:17:09