Central Weekly Market Report

NO. 11122022年9月9日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（9月5日から9月9日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、先週までのレート低下基調が落ち着き、一転して緩やかに上昇する展開となった。無担保
コールＯ/Ｎ物は、オファーサイドの運用額が減少した事で、レート上昇圧力が掛かる中、引き続き邦銀業態からの調達が中心となった。加重平均レートは、5日の▲0.047％から日を追う毎に上昇し8日には▲0.037％となった。9日は、今積み期間最後の週末3日積みとなる事もあり、レート水準は一段と上昇しての取引となった。
ターム物は、今積み期間の最終日となる16日までのショートタームで▲0.04～▲0.02％程度で出合いが見られた。
日銀当座預金残高は、5日にTB3Ｍ物の発行・償還、7日に30年債の発行などが行われる中、各種オペ要因が加わり510兆円台前半で落ち着いて推移した。
また、指値オペが連日オファーされる中、長期金利上昇の影響により8日に行われたオペでは、6月28日以来となる応札が見られた。8日は指値オペが3本オファーされ、そのうちカレント3銘柄が対象となるオペに対し、225億円の応札が見られた。翌9日も指値オペが3本オファーされ、そのうちカレント3銘柄が対象となるオペに対し、327億円の応札が見られた。

●レポ市場
今週のGC T/N物は、出合い水準に大きな変化は無く、概ね▲0.09～▲0.08％程度での推移となった。
SCは、ロールオーバーを中心に幅広い銘柄で取引が見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、週前半は閑散とした状況となるなか、8日に6Ｍ物の入札が実施された。12月末越え物である事に加え、円安進行による海外勢の動向や長期金利上昇などの影響もあったと思われ、強めの入札結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでも、堅調な推移となった。9日には、3Ｍ物の入札が実施された。前回債(1105回)比ではやや低下したものの、概ね無難な結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでは、横ばい圏で落ち着いて推移した。
短国買入オペは、6日に前回と同額の1,000億円でオファーされ、やや弱めの結果となった。

●CP市場
今週のCP発行市場は、幅広い業態から発行が行われた。石油、鉄鋼等からは大型発行も実施されたが、その他では小口の案件が多かった事もあり、発行額はさほど伸びず、週間発行・償還総額は、共に5,000億円程度となった。市場残高は、28兆円台を超える高水準での推移が続いている。
発行レートについては、0％から若干のプラス金利での決着が中心となり、横ばい圏での推移となった。
CP等買入オペは、9日に事前予定通り4,000億円で実施された。結果は按分レート+0.002％、平均レート+0.005％と、前回(按分+0.001％、平均+0.022％)比で按分レートは上昇し、2回続けてプラス金利となり、平均レートでは低下となった。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物

為替

無担保コールO/N

東京レポレート(翌日物・日銀当座預金残高

国債利回り（％）（ドル/円中心相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

9/5 (月)27,619.61

0.230

140.30△ 0.047△ 0.087

5,117,500

9/6 (火)27,626.51

0.235

141.00△ 0.043△ 0.086

5,131,700

9/7 (水)27,430.30

0.245

144.12△ 0.041△ 0.086

5,122,200

9/8 (木)28,065.28

0.245

144.40△ 0.037△ 0.086

5,105,800

9/9 (金)28,214.75

0.245

143.76△ 0.030△ 0.083

5,102,900

1来週（9月12日から9月16日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標

9/12 (月)9/13 (火)食料安定

5Y

8月の企業物価指数(日銀 8:50)
7-9月期の法人企業景気予測調査季報(内閣府・財務省共管 8:50)

25,000億円
9/14発行供給借入

8月の米財政収支

117億円

8月の米消費者物価指数

9/22借入8月の米生産者物価指数

9/14 (水) 7月の機械受注統計(内閣府 8:50)

9/15 (木)8月の英消費者物価指数

8月の貿易統計(財務省 8:50)
7月の第3次産業活動指数(経済産業省 13:30)

英中銀MPC結果発表

TB1Y

20Y

35,000億円

12,000億円

9/20発行

9/16発行

8月の米小売売上高
7月の米企業在庫
8月の米鉱工業生産・設備稼働率

TB3M

9/16 (金) 7月の石油等消費動態統計(経済産業省 13:30)

9月のミシガン大消費者信頼感指数速報

56,000億円

8月のユーロ圏消費者物価指数改定値

9/20発行●資金需給予想
単位：億円
9/12 (月)

銀行券要因

財政等要因

資金過不足オペ種類800▲ 17,300▲ 16,500

国債買入

9/13 (火)500▲ 50009/14 (水)1,000▲ 25,000▲ 24,000

期日分

新規実行分300

国債補完

7,200

CP買入

▲ 400社債買入

▲ 200

オペ合計

実質過不足

6,900

▲ 9,600 TB6M発行▲40000償還27000

TB3M発行▲56000償還56000

0

全店共通

▲ 13,700

貸出増加支援▲ 10,700

CP買入

需給要因

▲ 20,4000▲ 44,400 源泉税揚げ
5Y発行▲25000

4,000

9/15 (木)▲ 1,500▲ 2,400▲ 3,9000▲ 3,900 個人向け3Y・5Y・10Y▲2500

9/16 (金)▲ 500▲ 9,000▲ 9,5000▲ 9,500 20Y発行▲12000300▲ 54,200▲ 53,900

個人向け3・5Y償還600

週間合計―▲ 17,800

4,300▲ 13,500▲ 67,400

9/12は日銀予想、9/13以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、積み最終週となり15日までは、相応の資金調達ニーズが予想されるものの、16日以降は新しい積み期間となる事から、レート水準の低下が予想される。
債券レポ市場は、積み最終週となるため資金ニーズの動向が注目される。
短国市場は、15日に1Ｙ物、16日に3M物の入札実施が予定されている。また、13日に実施が予想される短国買入オペのオファー額は、1,000～5,000億円程度が見込まれる。
CP市場は、9月末が近づくなか、期越え物案件がどの程度膨らむのか注目される。
主要なイベントは、国内では、14日に7月の機械受注統計、海外では、13日に8月の米消費者物価指数、15日に英中銀MPC結果発表、8月の米小売売上高、16日に8月のユーロ圏消費者物価指数改定値などが予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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