グラフで見る関西経済（2019年4月）
2019年4月26日
調査部 主任研究員 塚田 裕昭

今月の景気判断 ～関西経済は横ばい圏で推移している

現状

項目

前月

横ばい圏で推移している－

２．生産弱含んでいる

－

３．輸出

弱含んでいる

横ばい圏で推移している

４．輸入

横ばい圏で推移している－

５．設備投資増加している

－

６．雇用

改善が一服している－

７．賃金緩やかに持ち直している－

８．個人消費持ち直しの動きがみられる－

９．住宅投資

横ばい圏で推移している－

１０．公共投資減少している－１．景気全般（注） シャドー部分は前月と比較して見方を変更した項目
前月のコメントが現状と同じ場合は－と表記

1

Mitsubishi UFJ Research and Consulting【今月のポイント】◼ 2月の関西の生産は、生産用機械などが増加し前月比では増加したが水準は低く、均してみると弱含んでいる。実質輸出は3月は前月比で低下し、このところ弱含んでいる。関西の企業部門は、設備投資を除き弱含んでいる。
◼ 関西の家計部門は、雇用、所得、消費など総じて持ち直しの動きが見られる。

1. 景気全般 ～横ばい圏で推移している（先行き：横ばい）◼ 景気動向指数⚫ 1月の関西の景気動向指数・CI一致指数は、採用7系列すべてがマイナス寄与となり、前月差－3.1ポイントの99.8と3ヶ月連続で低下した。
景気動向指数（CI一致指数）（2015年＝100）
108.0

106.0

104.0

102.0

100.0

（1月）
（2月）

98.0

96.0
15

1716
全国

18
関西

19（年）

（出所） 内閣府「景気動向指数」、大阪府「近畿地区景気動向指数の動き」（注）
近畿景気動向指数の採用系列は、鉱工業生産、耐久消費財出荷、生産財出荷、有効求人倍率、百貨店販売額、輸入通関額、所定外労働時間（製造業）の7系列

2Mitsubishi UFJ Research and Consulting1. 景気全般
◼ 景気ウォッチャー調査⚫ 景気ウォッチャー調査によると、3月の関西の現状判断DI（季節調整値）は前月差－1.0ポイントの47.0となった。インバウンドの復調などで原数値では改善しているものの3月としては弱めとなった模様である。先行き判断DI（季節調整値）は、同＋0.2ポイントの50.6となった。海外情勢の不確実性を懸念する声がある一方、改元や消費税率引き上げ前の駆け込みへの期待がみられる。
現状判断DI

先行き判断DI

（DI）

（DI）

606055555050454540403535151617関西（出所） 内閣府「景気ウォッチャー調査」（注）
DIは季節調整値

3

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

18
全国

19（年、月次）

151617
関西

18
全国

19（年、月次）1. 景気全般◼ 日銀短観3月調査⚫ 関西企業の景況感について日銀短観3月調査を見ると、業況判断DIは全産業(全規模)で＋12と前回12月調査より5ポイント悪化した。製造業（全規模）は＋6と12月調査より11ポイント悪化、電気機械、はん用・生産用・業務用機械等が悪化した。非製造業（全規模）は＋16と前回から横ばいとなった。先行きについては、全産業、製造業、非製造業ともに悪化が見込まれている。
業況判断DI（関西・全規模）（％ポイント）20
予測151050-5141516
全産業

17
製造業

（出所） 日本銀行大阪支店「企業短期経済観測調査（近畿地区）」

4

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

18
非製造業

19（年、四半期）

1. 景気全般◼ 法人企業統計調査、日銀短観⚫ 関西企業の収益動向について法人企業統計を見ると、2018年10～12月期の大企業の経常利益（全産業）は、前年比＋2.2%と2四半期ぶりに増加した。製造業が同＋2.4%と3四半期連続で増加、非製造業も同＋1.7%と2四半期ぶりに増加した。日銀短観3月調査では、18年度は全産業で同－3.0%、製造業で同－2.4%、非製造業で同－4.1%と見込まれている。19年度は全産業で同0.0％、製造業で同＋0.5％、非製造業で同－0.9％と計画されている。
関西企業の経常利益（日銀短観）

関西の大企業の経常利益（法人企業統計）（前年比％）（法人企業統計はコメント、グラフ共に前号から変更なし）（前年比％）

100

60

80506040403020

20010-200-40-10-60

1515161716

1718（年、四半期）

全産業

製造業（出所） 近畿財務局「法人企業統計調査」（注）
資本金10億円以上の法人（除く金融・保険）

5

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

非製造業

全産業

製造業

（出所） 日本銀行大阪支店「短観」

非製造業（見込）18 （計画）19

2. 生産～弱含んでいる（先行き：横ばい）◼ 鉱工業生産指数⚫ 2月の関西の鉱工業生産は、前月比＋1.7％と４ヶ月ぶりに上昇した。生産用機械工業、電気・情報通信機械工業が増加した（前年比ではともに減少）。近畿地区の生産は、単月では上昇したものの、このところ弱含んでいる。
鉱工業生産指数（季節調整値）（基準年=100）
11010510095141516
関西（出所） 近畿経済産業局「鉱工業生産動向」、経済産業省「鉱工業指数」（注）
生産（全国）の「△」は製造工業生産予測調査結果に基づく予測

6

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

17
全国（右軸）

1819（年、月次）

2. 生産

鉱工業生産前月比と業種別寄与度[参考] 生産ウエイト (2015年基準）

（％）

100%

5

はん用・生産用・業務用機械工業

90%
480%

370%

電子部品・デバイス工業

260%

電気機械工業

50%

1

輸送機械工業

40%

030%

-120%

化学工業

10%

-2

その他

0%
関西

-3-4全国※関西は、全国に比べ輸送機械のウエイトが低く、はん用・生産用・業務用機械、化学、電機のウエイトが高い

-5
2017

2018

2019
（年）

生産用機械（987.3）

汎用・業務用機械（1008.3）

電子部品・デバイス（520.5）

電気機械（941.7）

輸送機械（832.5）

化学（1232.7）

その他

鉱工業生産（前月比）（出所） 近畿経済産業局「鉱工業生産動向」（注）
凡例の括弧内の数字は付加価値ウエイト（鉱工業＝10,000）

7

Mitsubishi UFJ Research and Consulting（出所） 近畿経済産業局「鉱工業生産動向」

2. 生産業種別生産(2015年=100、季調値)(2015年=100、季調値)

130130120

120

110

110

100

100909080

8070702017

2018

生産用機械（987.3）
汎用・業務用機械（1008.3）（出所）近畿経済産業局「鉱工業生産動向」

8

Mitsubishi UFJ Research and Consulting2019

化学（1232.7）

2017

2018

(年)

電子部品・デバイス（520.5）

2019(年)
電気機械（941.7）

3. 輸出 ～弱含んでいる（先行き：横ばい）◼ 実質輸出⚫ 3月の関西の実質輸出は前月比－0.4％と2ヶ月ぶりに減少した。関西の輸出はこのところ弱含んでいる。

実質輸出［参考］輸出額地域別シェア（2018年）
100%（2015年=100）

90%

120

アジア（除く中国）

80%

115

70%

11060%

中国
北米

50%

105

40%

100

西欧

30%
20%

95

その他

10%

900%
関西

85

（出所）財務省「貿易統計」

80※関西はアジア（含む中国）向け輸出が7割弱と全国に比べウエイトが高い。

75
1415

（出所） 日本銀行大阪支店「実質輸出入」

9

全国

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

16
関西

17
全国

1819（年、月次）3. 輸出◼ 貿易統計：名目輸出⚫ 3月の名目輸出額は、前年比－6.3％と5ヶ月連続で減少した。地域別では、米国が2ヶ月連続、 EUは4ヶ月ぶりに増加したが、中国は7ヶ月連続、アジア（含む中国）は5ヶ月連続で減少した。品目別にみると、コンデンサー（同＋28.6％） 、建設用・鉱山用機械（同＋15.2％）などが増加したが、科学光学機器（同－33.1％）、半導体等電子部品（同－13.5％）などが減少した。
名目輸出（地域別寄与度）

名目輸出（品目別寄与度）（前年比、％）
25（前年比、％）
252020151510105500-5-5-10-10-15-15-20-20-25-251718その他

米国（出所） 大阪税関「近畿圏貿易概況」

10

Mitsubishi UFJ Research and ConsultingEU

19（年、月次）アジア

輸出総額201720182019（年、月次）

その他

化学製品

原料別製品

電気機器

輸送用機器

総額

（出所） 大阪税関「近畿圏貿易概況」

一般機械

4. 輸入 ～横ばい圏で推移している（先行き：横ばい）◼ 実質輸入
⚫ 3月の関西の実質輸入は前月比－0.1％と4ヶ月連続で減少した。均して見ると横ばいとなっている。

実質輸入（2015年=100）
1201151101051009590858075
1415（出所） 日本銀行大阪支店「実質輸出入」

11

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

16
関西

17
全国

1819（年、月次）5. 設備投資 ～増加している（先行き：増加）（コメント、グラフ共に前号から変更なし）◼ 法人企業統計⚫ 法人企業統計によると2018年10～12月期の関西の大企業の設備投資（ソフトウェアを含む）は前年同期比＋11.7 %と9四半期連続で増加した。季節調整値（MURC試算）の動きを見ても、増加基調で推移している。
設備投資の前年比伸び率（全産業、%）

関西の設備投資（ソフトウェアを含む、季節調整値）（17年10-12月関西

全国

5.3

4.3

10,0009,000
8,000

18年 1-3月

0.93.44-6月

18.2

12.8

7-9月

4.3

4.5

7,000

6,000
5,000
4,000

10 -12 月

11.7

5.7

3,000
14

（注） 関西は資本金10億円以上の大企業の単純合計値の伸び率（出所） 財務省「法人企業統計調査」

151617

全産業

製造業（年、四半期）非製造業（注） 季調はMURC（出所） 財務省「法人企業統計調査」

12

Mitsubishi UFJ Research and Consulting18

5. 設備投資◼ 日銀短観⚫ 日銀短観3月調査によると、関西の18年度の設備投資計画は、全産業で前年比＋21.8%（12月調査
同＋17.4 %）と増加が見込まれている。業種別の内訳を見ると、製造業は同＋16.7%（同＋16.4 %）、非製造業は同＋25.9%（同＋ 18.2 %）と、非製造業が大幅な増加を見込んでいる。19年度について
は、全産業で同＋1.8％、製造業で同＋3.8％、非製造業で同＋0.3％と計画されている。
設備投資計画と実績（非製造業）

設備投資計画と実績（製造業）（前年比％）（前年比％）

3030
25.9

252520
14.9

1520

16.7
12.4

14.4

1915

12.2

10.3
1056.3

107.6
5.5

3.8

2.8

6.1

50.3
0

0

-5

-5-10

-10-15-1.3

16

17-7.5-9.5-15141516

設備投資計画(3月調査）（出所） 日本銀行大阪支店「短観」（注）
設備投資は含む土地投資額

13-1.7 -1.5

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

171819（年度）実績（翌年6月調査）

1415

設備投資計画(3月調査）（出所） 日本銀行大阪支店「短観」（注）
設備投資は含む土地投資額

1819（年度）

実績（翌年6月調査）

6. 雇用 ～改善が一服している （先行き：横ばい）（コメント、グラフ共に前号から変更なし）◼ 完全失業率⚫ 10-12月期の関西の完全失業率（季節調整値）は前期差＋0.4%ポイントの3.2%となった。就業者数（季節調整値）は同10万人減少し、完全失業者数（季節調整値）が同3万人増加した。

失業率と就業者数（季節調整値）
（万人）

（％）

1,060

7

1,040

6

1,020

5

1,000

4980

3960

2940

1920
1415

就業者数（関西）（出所） 総務省「労働力調査」

14

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

16
完全失業率（関西、右目盛）

17180（年、四半期）

完全失業率（全国、右目盛）

6. 雇用◼ 有効求人倍率⚫ 2月の関西の有効求人倍率は1.62倍とほぼ横ばいとなった。有効求人数は前月比－0.1%と減少し、有効求職者数も同－0.9％と減少した。有効求人倍率に先行する新規求人倍率は2.61倍とほぼ横ばいとなった。新規求人数は前月比＋0.3％と増加し、新規求職申込件数は前月とほぼ同水準となった。
有効求人倍率と新規求人倍率（倍、季節調整値）
3.0

有効求人倍率（関西）
新規求人倍率（関西）
有効求人倍率（全国）
新規求人倍率（全国）2.52.01.5

1.00.51415（出所） 厚生労働省「一般職業紹介状況」

15Mitsubishi UFJ Research and Consulting

16171819（年、月次）

7. 賃金 ～緩やかに持ち直している （先行き：緩やかに持ち直し）◼ 名目賃金指数⚫ 1月の関西の名目賃金指数（現金給与総額：MURC試算）は、前年比＋1.1％と2ヶ月ぶりに増加した。

名目賃金指数（現金給与総額）（前年比％）
43210-1-2-314151617関西

全国（出所） 厚生労働省、各県「毎月勤労統計」（注）
関西2府4県の名目賃金指数を常用労働者数で按分し合成したもの、MURC試算

16

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

1819（年、月次）

8. 個人消費 ～持ち直しの動きがみられる（先行き：緩やかに持ち直し）◼ 百貨店・スーパー販売状況⚫ 2月の関西の百貨店販売額（全店）は、前年比＋1.2%と2ヶ月ぶりに増加した。1月に不調であったインバウンドが復調した。一方、スーパー販売額（全店）は同－2.9%と5ヶ月連続で減少した。農産品の相場安などで飲食料品が伸び悩んだ他、冬物衣料が不調であった。
百貨店販売額（全店）

スーパー販売額（全店）（前年比％）（前年比％）

10685643422100-2-1-4-2-6-3-8-41617
関西（出所） 経済産業省「商業動態統計」

17

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

18全国191617（年）関西（出所） 経済産業省「商業動態統計」

18

19

全国（年）

8. 個人消費◼ 商業動態統計⚫ 2月の商業動態統計調査6業態の販売額の合計は、コンビニ、ドラッグストア、ホームセンターがプラスに寄与し、前年比＋0.9％と2ヶ月ぶりに増加した。

6業態小売販売額
（％）
5.0
4.0

3.0
2.0
1.0
0.0
-1.0
-2.0
-3.0
ホームセンター（出所） 経済産業省「商業動態統計」

18

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

ドラッグ

家電

コンビニ

百貨店・スーパー

合計

8. 個人消費◼ 百貨店売上高(百貨店協会）⚫ 3月の百貨店売上（大阪、京都、神戸）は、1月に落ち込んだインバウンド消費の復調もあって、前年比＋1.0％と2ヶ月連続で増加した。
⚫ 大阪、京都、神戸の百貨店売上から免税店分を除いた国内向け売上（MURC試算）は、同－0.4％と3ヶ月連続で減少した。
百貨店売上（大阪、京都、神戸）（前年比％）
151050-5-10-15-2016

17
百貨店売上

（出所） 日本銀行大阪支店「百貨店免税売上（関西地域）」、日本百貨店協会（注）
百貨店売上（除免税）はMURCの試算

19

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

18
百貨店売上（除く免税）19（年）8. 個人消費◼ 新車登録台数（乗用車、含む軽）⚫ 3月の関西の新車登録台数（乗用車、含む軽）は前年比－5.4％と3ヶ月ぶりに減少した。普通車（同－5.2％）は3ヵ月ぶりに、小型車（同－5.7％）は2ヶ月連続、軽自動車（同－5.5％）は6ヶ月ぶりに減少した。
新車登録台数（ 前年比％）
20151050-5-10-1519181716（年）
普通乗用車

小型乗用車

（出所） 日本自動車販売協会連合会、全国軽自動車協会連合会（注）
乗用車新規登録・届出台数は2府4県分、含む軽20

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

軽四輪乗用車

新車登録台数

8. 個人消費◼ 消費者態度指数⚫ 消費者マインドを表す消費者態度指数（季節調整値：MURC試算値）は、18年は横ばいで推移した後、19年に入り低下した。

消費者態度指数（二人以上の世帯、季節調整値）
47454341（3月）3937351415（出所） 内閣府「消費動向調査」（注）
関西の季節調整値はMURCの試算値

21

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

1617

関西

全国

1819（年）

9. 住宅投資 ～横ばい圏で推移している（先行き：横ばい）◼ 住宅着工⚫ 2月の関西の住宅着工戸数は、季調済年率（MURC試算）で前月比－2.4％の14.4万戸と4ヶ月ぶりに減少したが、均してみると横ばい圏で推移している。利用関係別で貸家がマイナスに寄与した。また、原数値の前年比では－0.7％の11,310戸と4ヶ月ぶりに減少した。
住宅着工（万戸）（前年比、％）
6020

新設住宅着工戸数（季調済年率、右目盛）

185016401430122010108604-102-200-30-21718
持家（出所） 国土交通省「建築着工統計」（注）
新設住宅着工戸数の季節調整は当社にて実施

22

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

貸家分譲

合計

19（年、月次）10. 公共投資 ～減少している （先行き：横ばい）◼ 公共工事請負額⚫ ３月の関西の公共工事請負額（年度累計額）は、前年比－１.１％と７ヶ月連続で減少した。

関西の公共工事請負額（年度累計額の前年比）（％）
50403020100-10-20-30-40141516171819（年、月次）（出所） 北海道建設業信用保証(株)、東日本建設業保証(株)、西日本建設業保証(株)23

Mitsubishi UFJ Research and Consulting11. 貸出 ～貸出は増加◼ 貸出残高⚫ 関西の2月の貸出残高（国内銀行ベース）は、同＋2.0％の62.9兆円となった。日銀大阪支店では「企業向けや住宅ローンの増加などを背景に」貸出が増加しているとみている。

関西の貸出残高（国内銀行）

貸出残高（国内銀行）前年比
（％）

（兆円）

5.06463

4.0623.06160

2.0591.058570.0
14151617関西

全国

561415（出所） 日本銀行

24

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

16171819（年）（出所） 日本銀行

1819（年）

12. 倒産 ～倒産件数は前年比で減少◼ 倒産件数⚫ 3月の関西の倒産件数は、前年比－17.2％の164件（前年同月198件）と2ヶ月連続で減少した。一方、倒産企業の負債総額は同＋14.3％の298億円と、2ヶ月連続で増加した。兵庫県のマンション分譲会社2社の大型倒産が負債総額の増加につながった。
倒産件数
（件）
240

2202001801601401201516（出所） 東京商工リサーチ「全国企業倒産状況」

25

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

171819（年）13. インバウンド⚫ 3月の百貨店免税売上（大阪、京都、神戸の主要店）は、前年比＋12.2％の132億円と2ヶ月連続で増加した。1月に落ち込んだインバウンド消費であったが、2月以降は盛り返している。
⚫ 3月に関西国際空港を利用した外国人旅客数は、前年比＋6.9％の140万人であった。9月に大幅減となった後、前年水準を上回っているが、増加幅は以前に比べると小幅となっている。
百貨店免税売上（大阪、京都、神戸）

関西国際空港 外国人旅客数（人）
1,600,000（前年比％）
140

1,400,000

120

1,200,000

100

1,000,000

80
800,000

60
600,000

40
400,000

20

200,000

00-20

1月-40

3月

4月

5月

2016年

161718（出所）日本銀行大阪支店「百貨店免税売上（関西地域）」262月

Mitsubishi UFJ Research and Consulting

19（年）（出所）関西エアポート株式会社

6月

7月

2017年

8月

9月

10月 11月 12月

2018年

2019年

ご利用に際してのご留意事項を記載していますので、ご参照ください。

（お問い合わせ）調査部 TEL：03-6733-1070 E-mail：chosa-report@murc.jp〒108-8501
東京都港区虎ノ門5-11-2 オランダヒルズ森タワー－ ご利用に際して －◼ 本資料は、信頼できると思われる各種データに基づいて作成されていますが、当社はその正確性、完全性を保証するものではありません◼ また、本資料は、執筆者の見解に基づき作成されたものであり、当社の統一的な見解を示すものではありません◼ 本資料に基づくお客様の決定、行為、及びその結果について、当社は一切の責任を負いません。ご利用にあたっては、お客様ご自身でご判断くださいますようお願い申し上げます◼ 本資料は、著作物であり、著作権法に基づき保護されています。著作権法の定めに従い、引用する際は、必ず出所：三菱UFJリサーチ&コンサルティングと明記してください◼ 本資料の全文または一部を転載・複製する際は著作権者の許諾が必要ですので、当社までご連絡ください

27

Mitsubishi UFJ Research and Consulting