交付運用報告書
オーストラリア好利回り
バランス・ファンド（毎月決算型）《愛称》レッツ豪（毎月）追加型投信／海外／資産複合第22期（決算日2019年7月8日） 第25期（決算日2019年10月7日）
第23期（決算日2019年8月7日） 第26期（決算日2019年11月7日）
第24期（決算日2019年9月9日） 第27期（決算日2019年12月9日）
作成対象期間（2019年6月8日〜2019年12月9日）●運用方針
明治安田オーストラリア公社債マザーファン
ド、明治安田オーストラリア株式＆リート・マザ
ーファンドを通じて、オーストラリアドル建て資産（債券、株式、不動産投資信託（リート））へ分散投資を行い、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の獲得を目指します。

第27期末（2019年12月9日）
基準価額
9,727円
981百万円
純資産総額
第22期〜第27期（2019年6月8日〜2019年12月9日）
騰落率1.1%
分配金合計0円※騰落率は分配金実績があった場合、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したものです。

受益者のみなさまへ
平素は「オーストラリア好利回りバランス・ファンド（毎月決算型）」にご投資いただき、厚くお礼申し上げます。
当ファンドは、左記の運用方針に基づき信託財産の運用を行い、第22期から第27期までの決算を行いました。ここに期中の運用状況につきましてご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう、お願い申し上げます。

東京都港区虎ノ門三丁目４番７号
ホームページ http://www.myam.co.jp/<運用報告書のお問い合わせ先>
サポートデスク 0120-565787(受付時間：営業日の午前9時〜午後5時)

当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）を電磁的方法により交付できる旨定めています。
運用報告書（全体版）は、上記ホームページから「投資信託を探す」にファンド名を入力⇒ファンドを選択⇒詳細ページで閲覧およびダウンロードすることができます。
また、運用報告書（全体版）を書面でご要望の場合は、販売会社にご請求いただければ、当該販売会社を通じて交付いたします。

オーストラリア好利回りバランス・ファンド(毎月決算型)

運用経過の説明
基準価額等の推移（円）（億円）

10,000

25

9,800

20

9,600

159,400

109,200

59,0002019/6/7

7/8

8/7

9/910/7

11/7012/9

純資産総額〔右軸〕
基準価額〔左軸〕
分配金再投資基準価額〔左軸〕※当ファンドは親投資信託を通じて、オーストラリアドル建て資産（債券、株式、不動産投資信託（リート））へ分散投資を行います。特定の指数を上回るまたは連動をめざした運用を行っていないため、また、同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません。

第22期首(2019年 6月7日)：9,622円
第27期末(2019年12月9日)：9,727円(既払分配金0円)
騰落率：1.1%(分配金再投資ベース)※分配金再投資基準価額は分配金実績があった場合、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

基準価額の主な変動要因
ファンドの運用方針に従い、マザーファンドを通じて、オーストラリアドル建て資産（債券、株式、リート）へ分散投資を行いました。投資対象資産の価格変動等による基準価額の変動要因は以下の通りとなりました。
円高オーストラリアドル安の進行がマイナスに影響しましたが、組み入れている債券およびリートの価格が堅調に推移したことがプラスに寄与し、当ファンドの基準価額は上昇しました。
【組入ファンドの作成対象期間における騰落率】
組入ファンド
明治安田オーストラリア株式＆リート・マザーファンド
明治安田オーストラリア公社債マザーファンド

１

騰落率
3.1％
1.0％

オーストラリア好利回りバランス・ファンド(毎月決算型)
１万口当たりの費用明細
第22期〜第27期
項目（2019年6月8日〜 2019年12月9日）（ａ）信託報酬項目の概要

金額比率54 円

0.556 ％ （ａ）信託報酬＝作成期間の平均基準価額×作成期末の信託報酬率※作成期間の平均基準価額は9,685円です。

（投信会社）（23）（0.234）ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価（販売会社）（30）（0.306）

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価
ファンド財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価（受託会社）（2）（0.017）（ｂ）売買委託手数料

00.004（ｂ）売買委託手数料＝作成期間の売買委託手数料÷作成期間の平均受益権口数

（株式）

（0）

（0.003）

売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う（投資信託証券）（0）（0.002）

手数料20.019（ｃ）その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数（保管費用）（1）（0.014）

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管（監査費用）（0）（0.003）

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（その他）

（0）

（0.002）

信託事務の処理等に要する諸費用、信託財産に関する租税等

56

0.579

（ｃ）その他費用

及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

合計（注１）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注２）消費税は報告日の税率を採用しています。
（注３）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注４）各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

2

オーストラリア好利回りバランス・ファンド(毎月決算型)（参考情報） 総経費率
作成期間中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を作成期間中の平均受益権口数に作成期間中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は 1.13％です。

運用管理費用
（受託会社）
0.03％

運用管理費用（販売会社）
0.60％

その他費用
0.04％

運用管理費用
（投信会社）
0.46％
総経費率
1.13％

（注）費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

3オーストラリア好利回りバランス・ファンド(毎月決算型)
最近５年間の基準価額等の推移（2017年8月10日〜2019年12月9日）
（円）

（億円）

11,00025

10,5002010,000

159,500

109,000

58,5002014/12

2015/122016/12

純資産総額〔右軸〕

2017/12

基準価額〔左軸〕

2018/1202019/12

分配金再投資基準価額〔左軸〕※分配金再投資基準価額は分配金実績があった場合、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
※分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

2017年8月10日 2017年12月7日 2018年12月7日 2019年12月9日
設定日

決算日

決算日

決算日

基準価額（円） 10,000

10,059

9,723

9,727

期間分配金合計（税込み）

（円）

−000

分配金再投資基準価額騰落率 （％）−0.6△3.30.0

1,000

1,013981981

純資産総額（百万円）※当ファンドは親投資信託を通じて、オーストラリアドル建て資産（債券、株式、不動産投資信託（リート））へ分散投資を行います。
特定の指数を上回るまたは連動をめざした運用を行っていないため、また、同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません。
※各決算日は、表中の最後の決算日から起算して過去1年毎の決算日を表示しています。期間分配金合計は年間の分配金累計額、騰落率は年間の騰落率です。
※2017年12月7日の騰落率は設定時との比較です。
※設定日の基準価額は設定時の価額、純資産総額は設定元本です。
※騰落率は、小数点以下第2位を四捨五入して表示しております。
※純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

4オーストラリア好利回りバランス・ファンド(毎月決算型)
投資環境
豪州株式・リート
当作成期の豪州株式相場は上昇しました。作成期首から7月にかけては、米国の早期利下げ観測を背景に堅調な推移となりました。8月に入り、香港の大規模デモや米中貿易摩擦の激化懸念などから世界景気減速懸念が高まり、大幅に下落しました。その後、作成期末にかけては、米中貿易協議における進展期待や主要国の中央銀行の金融緩和政策に支えられ、株価は上昇基調となりました。
当作成期の豪州リート相場は上昇しました。米国の早期利下げ観測や、香港の大規模デモおよび米中貿易摩擦の激化懸念などの好悪材料により、もみ合う展開となりました。作成期末付近に米国政府が中国製品に対する関税引き上げの先送りを表明するなど米中貿易協議が進展するとの見方が広がり、上昇しました。
豪州債券
当作成期の豪州債券市場で長期金利は低下（価格は上昇）しました。作成期首から8月にかけて、米国の早期利下げ観測が広がったことや、英国の「合意なきＥＵ（欧州連合）離脱」およびイタリアの政治的混乱などを背景に投資家のリスク回避姿勢が広がったことから、低下基調となりました。その後、作成期末にかけては、米中貿易協議の進展期待から上昇基調となりました
が、戻りは限定的でした。
外国為替当作成期のオーストラリアドルは円に対して下落しました。作成期首から7月下旬にかけては、堅調な株価を背景にレンジ内での推移でしたが、8月に入り、世界景気減速懸念の高まりなどからの株価下落を受けて大幅に下落しました。その後、作成期末にかけては、金融政策決定会合で政策金利の据え置きが決定されたことや、米中貿易協議の進展期待から上昇基調となりましたが、戻りは限定的でした。

当該投資信託のポートフォリオ
オーストラリア好利回りバランス・ファンド（毎月決算型）
作成期首の運用方針に基づき、「明治安田オーストラリア公社債マザーファンド」、「明治安田オーストラリア株式＆リート・マザーファンド」を通じて、オーストラリアドル建て資産（債券、株式、不動産投資信託（リート））へ分散投資を行いました。資産配分比率は、オーストラ
リアドル建て債券、豪州株式、豪州リートの各資産へそれぞれ純資産総額の70：15：15を基本とし、乖離幅を一定範囲内に抑えた運用を行いました。

5

オーストラリア好利回りバランス・ファンド(毎月決算型)
明治安田オーストラリア株式＆リート・マザーファンド
作成期首の運用方針に基づき、オーストラリアの証券取引所に上場されている株式およびリートに投資しました。豪州株式および豪州リートへの投資比率を概ね50：50としました。銘柄選択の視点として配当利回りを重視し、マザーファンド全体での平均配当利回りをオーストラリア市場の平均よりも高めに維持しました。
当期は配当水準等を考慮しつつ、ACCENT GROUP LTD（小売）やJUPITER MINES LTD（素材）などを新規に組み入れた一方で、VILLA WORLD LTD（不動産）、AUTOMOTIVEHOLDINGS GROUP LT（小売）などを全売却しました。
上記の運用を行った結果、当作成期の基準価額は上昇しました。オーストラリアドルが円に対して軟調に推移したことが下落要因となりましたが、インカム収入や組み入れているリートの価格が堅調に推移したことが上昇要因となりました。
【株式組入上位5銘柄】
作成期首（2019年6月7日）
12345

銘柄名
TELSTRA CORP LTD
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD
WESTPAC BANKING CORP
AUST AND NZ BANKING GROUPNAVIGATOR GLOBAL INVESTMENTS

作成期末（2019年12月9日）
銘柄名
1 TELSTRA CORP LTD
2 NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD
3 CSR LTD
4 WESTPAC BANKING CORP
5 HARVEY NORMAN HOLDINGS LTD

業種
組入比率
電気通信サービス 4.3%
銀行
3.9%
銀行
3.7%
銀行
3.2%
各種金融
3.1%

業種組入比率
電気通信サービス 4.2%
銀行
3.6%
素材
3.3%
銀行
3.1%
小売
3.0%

※組入比率は明治安田オーストラリア株式＆リート・マザーファンドの純資産総額に対する比率※業種はGICS（世界産業分類基準）【リート組入上位5銘柄】
作成期首（2019年6月7日）
12345

作成期末（2019年12月9日）
銘柄名
1 STOCKLAND
2 AVENTUS GROUP
3 SCENTRE GROUP
4 CENTURIA INDUSTRIAL REIT
5 VICINITY CENTERS

銘柄名業種組入比率
各 種 不 動 産 投 資 信 託 6.0%
STOCKLAND
店舗用不動産投資信託 5.6%
SCENTRE GROUP
店舗用不動産投資信託 5.1%
VICINITY CENTERS
CROMWELL PROPERTY GROUP オフィス不動産投資信託 4.8%
CENTURIA INDUSTRIAL REIT 工業用不動産投資信託 4.7%

業種
組入比率
各 種 不 動 産 投 資 信 託 6.6%
店舗用不動産投資信託 5.7%
店舗用不動産投資信託 5.6%
工業用不動産投資信託 5.3%
店舗用不動産投資信託 5.1%

※組入比率は明治安田オーストラリア株式＆リート・マザーファンドの純資産総額に対する比率※業種はGICS（世界産業分類基準）

6オーストラリア好利回りバランス・ファンド(毎月決算型)
明治安田オーストラリア公社債マザーファンド
作成期首の運用方針に基づき、オーストラリアドル建ての公社債を主要投資対象とし、原則として格付機関からＢＢＢ−/Ｂａａ３以上（およびそれと同等の信用度を有すると委託会社が判断したものを含む）の格付けを付与された公社債に投資しました。マクロ経済・債券市況・需給動向等の分析を踏まえ、金利動向およびクレジット市場の方向性を予測、ポートフォリオのリスクをコントロールしつつ、運用戦略を決定・実行しました。
当作成期の前半は、年初から引き続きクレジットスプレッドが縮小する中、社債など非国債の高水準での組み入れを継続しました。スプレッド縮小余地は限定的との見方から、キャピタルでの収益獲得ではなくキャリー確保を主眼とし、短い年限を中心とした保有としました。国債ではイールドカーブ形状を勘案し、これまで多く保有していた中期ゾーンを売却し、国際機関債など高格付け非国債銘柄に入れ替えました。
上記の運用を行った結果、当作成期の基準価額は上昇しました。オーストラリアドルが円に対して軟調に推移したことが下落要因となりましたが、組み入れている債券の価格が堅調に推移したことが上昇要因となりました。
【債券特性】
デュレーション（年）
残存年数（年）複利最終利回り（％）

作成期首
5.8
6.51.8

作成期末6.1
6.71.4※ファンドの「複利最終利回り」は実際の投資家利回りとは異なります。

7オーストラリア好利回りバランス・ファンド(毎月決算型)
当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは親投資信託を通じて、オーストラリアドル建て資産（債券、株式、不動産投資信託（リート））へ分散投資を行います。特定の指数を上回るまたは連動をめざした運用を行っていないため、また、同様のユニバースから構成される適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は設定しておりません。

分配金
当作成期の収益分配金は基準価額水準等を勘案し、見送りとさせていただきました。収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
分配原資の内訳（単位：円・％、1 万口当たり、税引前）

第22期
項目

第23期

第24期

第25期

第26期

第27期

2019年6月8日
2019年7月9日
2019年8月8日
2019年9月10日 2019年10月8日 2019年11月8日〜2019年7月8日〜2019年8月7日 〜2019年9月9日 〜2019年10月7日 〜2019年11月7日 〜2019年12月9日

当期分配金−−−−−−（対基準価額比率）−−−−−−

−

−−−−

−

当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

−−−

−

−

−

1,001

1,011

1,053

1,068

1,100

1,122

（注1）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注2）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

8オーストラリア好利回りバランス・ファンド(毎月決算型)

今後の運用方針
オーストラリア好利回りバランス・ファンド（毎月決算型）
引き続き、「明治安田オーストラリア公社債マザーファンド」、「明治安田オーストラリア株式＆リート・マザーファンド」を通じて、オーストラリアドル建て資産（債券、株式、不動産投資信託（リート））へ分散投資を行います。原則としてオーストラリアドル建て債券、豪州株式、豪州リートの各資産へそれぞれ純資産総額の70：15：15を基本に分散投資を行います。なお、資産配分比率は市場環境に応じて見直すことがあります。
明治安田オーストラリア株式＆リート・マザーファンド
引き続き、オーストラリアの証券取引所に上場されている株式および不動産投資信託を含む投資信託証券を主要投資対象とし、原則として豪州株式、豪州リートの各資産へそれぞれ純資産総額の50：50を基本に分散投資を行います。
明治安田オーストラリア公社債マザーファンド
引き続き、オーストラリアドル建ての公社債を主要投資対象とし、原則として格付機関からＢＢＢ−/Ｂａａ３以上（およびそれと同等の信用度を有すると委託会社が判断したものを含む）の格付けを付与された公社債に投資します。

9オーストラリア好利回りバランス・ファンド(毎月決算型)

お知らせ
該当事項はございません。

当該投資信託の概要
商 品 分 類 追加型投信／海外／資産複合
信 託 期 間 無期限
運 用 方 針安定的なインカム収益の獲得と信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
オーストラリア好利回りバランス・ファンド（毎月決算型）

主要投資対象明治安田オーストラリア
公 社 債 マ ザ ー ファンド
明治安田オーストラリア
株式&リート・マザーファンド

明治安田オーストラリア公社債マザーファンドおよび明治安田オーストラリア株式&リート・マザーファンドを主要投資対象とします。
オーストラリアドル建ての公社債を主要投資対象とします。
オーストラリアの証券取引所に上場されている株式および不動産投資信託を含む投資信託証券を主要投資対象とします。

原則としてオーストラリアドル建て債券、豪州株式、豪州リートの各資産へそれぞ
運 用 方 法 れ純資産総額の70：15：15を基本に分散投資を行います。なお、資産配分比率は市場環境に応じて見直すことがあります。
毎月7日（決算日が休日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入と売買益（評価分 配 方 針益を含みます。）等の全額とします。
②収益分配金額は、委託者が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。
③収益分配にあてず信託財産内に留保した利益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

10オーストラリア好利回りバランス・ファンド(毎月決算型)

代表的な資産クラスとの騰落率の比較
対象期間：2014年12月〜 2019年11月
(％)
10080

平均値

（注）

最大値
最小値

60
41.94033.8

204.10△208.1

△2.1
△10.5

当ファンド

5.2

9.3
2.1

16.0
1.8

19.3
1.0

△4.0
△22.0

△40

9.1

36.5

日本株

△12.3

△17.3

△17.4

△27.0
先進国株

新興国株

日本国債

先進国債

新興国債

※上記グラフは、ファンドと他の代表的な資産クラスを定量的に比較できるように、対象期間５年間の各月末における直近１年間の騰落率データ（６０個）を用いて、平均、最大、最小を表示したものです。
※ファンドの年間騰落率のデータは、各月末の分配金再投資基準価額（分配金実績があった場合、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算）をもとに計算しており、実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。また、決算日を基準日とした年間騰落率とは異なります。
※すべての資産クラスが、当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）当ファンドの年間騰落率のデータ数は、設定日から５年分（６０個）に達していないことから、代表的資産クラスのデータ数と異なります。

※各資産クラスの指数について
資産クラス 指数名称
権利者
日本株
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
株式会社東京証券取引所
先進国株 MSCI-KOKUSAI（配当込み・円換算ベース）
MSCI Inc.
新興国株 MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み・円換算ベース）MSCI Inc.
日本国債 NOMURA-BPI（国債）野村證券株式会社
先進国債 FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース） FTSE Fixed Income LLC
新興国債 JPモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド（円ベース） J.P.Morgan Securities LLC（注）海外指数は、対円での為替ヘッジなしによる投資を想定して、各月末の指数値を円換算または円ベースとしています。
※各指数に関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利は、上記に記載の各権利者に帰属します。
また、各権利者は当ファンドの運用成果等に関し一切責任を負いません。
各指数の詳細は後掲の<代表的な資産クラスの指数について>をご参照ください。

11オーストラリア好利回りバランス・ファンド(毎月決算型)

当該投資信託のデータ
当該投資信託の組入資産の内容〇組入（上位）ファンド（銘柄）組入ファンド数：2
第27期末
2019年12月9日
68.7%
30.4%
1.0%

明治安田オーストラリア公社債マザーファンド
明治安田オーストラリア株式＆リート・マザーファンド
その他※組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
※組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。

〇国別配分〇資産別配分

親投資信託受益証券
100.0％〇通貨別配分

日本100.0％

日本円
100.0％※当作成期末におけるポートフォリオ評価額に対する比率純資産等
項

目

純資産総額
受益権総口数
1万口当たり基準価額

第22期末

第23期末

第24期末

第25期末

第26期末

第27期末

2019年7月8日

2019年8月7日

2019年9月9日

2019年10月7日

2019年11月7日

2019年12月9日

991,843,172円

942,962,296円

966,633,329円

961,414,565円

984,934,016円

981,586,874円

1,009,242,207口 1,009,327,341口 1,009,573,410口 1,010,722,645口 1,008,752,081口 1,009,184,782口
9,828円

9,342円

9,575円

9,512円

9,764円※当作成期間
（第22期〜第27期）
中における追加設定元本額は2,141,762円、同解約元本額は2,172,385円です。

129,727円

明治安田オーストラリア株式＆リート・マザーファンド
組入上位ファンド（銘柄）の概要
明治安田オーストラリア株式＆リート・マザーファンド〇当期の基準価額の推移

10,000
9,500
9,000
8,500
8,000
7891011

当期
金額
比率9,779 円
平 均 基 準 価 額
1 円（ａ）
売買委託手数料
0.008 ％
（0） （0.005）（株式）（0） （0.004）（投資信託証券）4（ｂ）
そ の 他 費 用
0.040（4） （0.038）（保 管 費 用 ）（0） （0.002）
（その他）
5合
計
0.048
※上記項目の概要につきましては、2ページをご参照ください。
※各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
※各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点第3位未満は四捨五入してあります。
項(円)10,5002018/6

決 算 期：第2期
計算期間：2018年6月8日〜2019年6月7日〇1万口当たりの費用明細

12 2019/1 23456(年/月)目〇外国株式上位銘柄

組入銘柄数：46

銘柄名

国

組入比率
（％）
4.3
3.9
3.7
3.2
3.1
3.0
2.7
1.9
1.4
1.2

業種

オーストラリア
電気通信サービス
1
TELSTRA CORP LTD
オーストラリア銀行
2
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD
オーストラリア銀行
3
WESTPAC BANKING CORP
オーストラリア
銀行
4
AUST AND NZ BANKING GROUP
オーストラリア
各種金融
5
NAVIGATOR GLOBAL INVESTMENTS
オーストラリア小売
6
HARVEY NORMAN HOLDINGS LTD
オーストラリア素材
7
CSR LTD
オーストラリア不動産
8
VILLA WORLD LTD
オーストラリア
各種金融
9
PLATINUM ASSET MANAGEMENT
オーストラリア公益事業
10 AUSNET SERVICES※組入比率は当期末における純資産総額に対する評価額の割合です。
※組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。

組入銘柄数：12〇外貨建投資信託上位銘柄
銘柄名12345678910国オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア
オーストラリア

STOCKLANDSCENTRE GROUPVICINITY CENTERS
CROMWELL PROPERTY GROUPCENTURIA INDUSTRIAL REIT
CHARTER HALL RETAIL REIT
AVENTUS GROUP
GDI PROPERTY GROUPGROWTHPOINT PROPERTIES AUSTR
APN INDUSTRIA REIT

組入比率（％）
6.0
5.6
5.1
4.8
4.7
4.6
4.6
4.3
3.93.3※組入比率は当期末における純資産総額に対する評価額の割合です。
※組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。

〇資産別配分

〇国別配分〇通貨別配分

外国株式
47.5%

外国投資信託52.5%

オーストラリア
100.0%※当期末におけるポートフォリオ評価額に対する比率（注）当マザーファンドの計算期間における運用経過等の説明は運用報告書（全体版）をご参照下さい。
13オーストラリアドル
100.0%

明治安田オーストラリア公社債マザーファンド
組入上位ファンド（銘柄）の概要
決 算 期：第2期
計算期間：2018年6月8日〜 2019年6月7日〇1万口当たりの費用明細

明治安田オーストラリア公社債マザーファンド〇当期の基準価額の推移(円)
10,200項

10,000平 均 基 準 価 額（ａ）
そ の 他 費 用
（保 管 費 用）
（その他）
合計

9,800
9,600
9,400
9,200
9,000

2018/6789101112 2019/1 2345

当期目

金額

比率

9,791 円
1円
0.012 ％
（1） （0.010）（0） （0.002）
10.012※上記項目の概要につきましては、2ページをご参照ください。
※各金額は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
※各比率は1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点第3位未満は四捨五入してあります。

6(年/月)

組入銘柄数：18〇外国債券上位銘柄
銘柄名
1 NEW S WALES TREA 3% 28/3/20
2 AUSTRALIAN GOVT. 5.5% 23/4/21
3 QUEENSLAND TREAS 4.75% 25/7/21
4 AUSTRALIAN GOVT. 4.5% 33/4/21
5 AUSTRALIAN GOVT. 3.25% 39/6/21
6 BRIT COLUMBIA 4.25% 24/11/27
7 NATL AUSTRALIABK 5% 24/3/11
8 JPMORGAN CHASE 3.75% 19/12/9
9 GOLDMAN SACHS GP 4.7% 21/9/8
10 COM BK AUSTRALIA 2.75% 21/8/16

債券種類
特殊債
国債
特殊債
国債
国債
地方債
社債
社債
社債
社債

通貨
オーストラリアドル
オーストラリアドル
オーストラリアドル
オーストラリアドル
オーストラリアドル
オーストラリアドル
オーストラリアドル
オーストラリアドル
オーストラリアドル
オーストラリアドル

組入比率（％）
14.1
9.8
9.7
8.7
7.9
7.3
6.1
5.5
4.64.4※組入比率は当期末における純資産総額に対する評価額の割合です。
※組入全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書（全体版）に記載されています。

〇資産別配分

〇国別配分〇通貨別配分
ドイツ
1.6％

香港 3.4％
スイス 3.8％
カナダ 7.5％
アメリカ
10.3％
外国債券
100.0％

オーストラリア
73.4％オース
トラリ
アドル
100.0％※当期末におけるポートフォリオ評価額に対する比率（注）
当マザーファンドの計算期間における運用経過等の説明は運用報告書（全体版）をご参照下さい。
14＜代表的な資産クラスの指数について＞
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は、東京証券取引所 市場第一部（以下、東証市場第一部ということがあります。）の時価総額の動きをあらわす株価指数であり、株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」といいます。）が算出、公表を行っています。東証市場第一部に上場しているすべての銘柄を計算の対象としていますので、日本の株式市場のほぼ全体の資産価値の動きを表しています。
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は東京証券取引所の知的財産であり、株価指数の算出、指数値の公表、利用などＴＯＰＩＸに関する全ての権利およびＴＯＰＩＸの商標に関する全ての権利は東京証券取引所が有します。東京証
券取引所はＴＯＰＩＸの指数値の算出若しくは公表の方法の変更、ＴＯＰＩＸの指数値の算出若しくは公表の停止またはＴＯＰＩＸの商標の変更若しくは使用の停止を行うことができます。東京証券取引所はＴＯＰＩＸの商標の使用若しくはＴＯＰＩＸの指数の利用に関して得られる結果について何ら保証、言及をするものではありません。
MSCI-KOKUSAIは、MSCI Inc.が算出する日本を除く世界主要国の株式市場を捉える指数として広く認知されているものであり、MSCI-KOKUSAI指数に関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。MSCI Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
MSCI エマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.が算出する新興国の株価の動きを表す代表的な指数であり、MSCI エマージング・マーケット・インデックスに関する著作権等の知的財産権、その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。MSCI Inc.は当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
NOMURA-BPI（国債）は、日本国債の市場全体の動向を表す、野村證券株式会社によって計算、公表されている投資収益指数で、野村證券株式会社の知的財産です。野村證券株式会社は、当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。
FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLC により運営され、世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。このインデックスのデータは、情報提供のみを目的としており、FTSE Fixed Income LLC は、当該データの正確性および完全性を保証せず、またデータの誤謬、脱漏または遅延につき何ら責任を負いません。このインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利はFTSE Fixed Income LLC に帰属します。
ＪＰモルガンGBI-EMグローバル・ダイバーシファイド（ＪＰモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド）は、J.P.Morgan Securities LLC（ＪＰモルガン）が公表している、エマージング諸国の国債を中心とした債券市場の合成パフォーマンスを表す指数として広く認知されているものであり、ＪＰモルガンの知的財産です。ＪＰモルガンは当ファンドの運用成果等に関し一切責任はありません。

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