Central Weekly Market Report

NO. 1054

2021年7⽉30⽇
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（7⽉26⽇から7⽉30⽇）の短期⾦融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、積みの前半で4連休明けということもあり調達意欲は弱く、⽇々レートを引き下げる動きが加速した。26⽇の調達側は地銀・証券業態を中⼼に▲0.05〜▲0.015％、都銀・信託業態の調達レートは▲0.05〜▲0.045％のスタートとなった。27⽇以降もギブン地合いは続き、調達側は邦銀を中⼼に▲0.06〜▲0.015％、28⽇は▲0.065〜▲0.015％、29⽇は▲0.07〜▲0.015％のレンジで出合いが⾒られた。これを受け、無担保コールO/N物加重平均レートは徐々に低下していった。30⽇は⽉末要因から調達サイドの減少が⾒られたものの、週末3⽇積みがレート上昇要因となっているため地合いにさほど⼤きな変化は⾒られなかった。ターム物に関しては、1M以内のショートターム物を中⼼に▲0.025〜▲0.02％近辺の⽔準で引き合いが散⾒された。⽇銀当座預⾦残⾼は、週を通して530兆円台で推移した。今週の需給は、28⽇は財政等要因から不⾜⽇となったものの、全体的には余剰⽇が続いた。
26⽇には新型コロナ対応⾦融⽀援オペが6M物でオファーされ、132,212億円の貸付が⾏われた（期落ちは118,184億円）。残⾼は27⽇時点で707,936億円となる⾒込み。

●レポ市場
今週のO/N GCは、▲0.09〜▲0.075％のレンジでの取引となった。出合いは投資家の資⾦調達中⼼で、レートは安定して推移した。
SCはカレント銘柄近辺や、チーペスト周りの銘柄にビッドが多く⾒られた。

●短国市場
今週の短国市場は動意に乏しく閑散なマーケットとなる中、全ゾーンにおいて前週⽐横ばい圏で推移する展開となった。
27⽇に⾏われた短国買⼊オペは10,000億円と前回からオファー額が減額され、やや⽢い結果となった。
30⽇に実施された3M物の⼊札は無難な結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでは底堅く推移した。

●CP市場
今週は⽉末・⽉初の発⾏にあたり、幅広い業態から発⾏が⾒られる活況なマーケットとなった。良好な調達環境から発⾏需要は旺盛で、⽉末市場残⾼は25兆円程度と⽉末としては今年度最⾼⽔準となる⾒込み。発⾏レートは引き続きマイナス圏での発⾏が中⼼となっており、⼀部の発⾏残⾼が少ない銘柄では⽬線を切り下げる動きも⾒られた。
27⽇にはCP等買⼊オペが5,000億円オファーされ、按分落札レート▲0.013％、平均落札レート▲0.009％といずれも前回⽐で低下する結果となった。

●短期⾦融市場関連指標
⽇経平均（円）新発10年物
国債利回り（％）

為替（ドル/円中⼼相場）

無担保コールO/N(加重平均･％)

東京レポレート(翌⽇物・T+1スタート・％)

⽇銀当座預⾦残⾼（億円）

7/26 (⽉)

27,833.29

0.010

110.40△ 0.038△ 0.090

5,339,800

7/27 (⽕)

27,970.22

0.015

110.25△ 0.039△ 0.091

5,358,300

7/28 (⽔)

27,581.66

0.010

109.86△ 0.041△ 0.088

5,360,300

7/29 (⽊)

27,782.42

0.015

109.75△ 0.043△ 0.087

5,372,300

7/30 (⾦)

27,283.59

0.015

109.50△ 0.044△ 0.085

5,388,800

1来週（8⽉2⽇から8⽉6⽇）の短期⾦融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等⼊札予定

海外主要経済指標
6⽉の⽶建設⽀出

8/2 (⽉) 7⽉の消費動向調査(内閣府 14:00)

7⽉のISM 製造業景況指数

10Y

交付税借⼊

8/3 (⽕) 7⽉の都区部消費者物価指数(CPI 総務省 8:30)

26,000億円

11,000億円

7⽉のマネタリーベース(⽇銀 8:50)

8/4発⾏

8/13借⼊財政資⾦対⺠間収⽀前⽉実績/当⽉⾒込み(財務省 15:00)

6⽉の⽶製造業新規受注・出荷・在庫

8/4 (⽔) 8⽉の⽇銀当座預⾦増減要因⾒込み(⽇銀 8:50)

7⽉のISM ⾮製造業景況指数

8/5 (⽊)TB6M

10Y物価連動

34,000億円

2,000億円

8/10発⾏

8/6発⾏

6⽉の全世帯家計調査(総務省 8:30)

8/6 (⾦)6⽉の毎⽉勤労統計調査速報(厚⽣労働省 8:30)
7⽉のマネタリーベースと⽇本銀⾏の取引(⽇銀 8:50)

英中銀MPC結果発表
6⽉の⽶貿易収⽀TB3M交付税借⼊

6⽉の⽶消費者信⽤残⾼50,000億円

11,000億円

6⽉の⽶卸売売上⾼

8/10発⾏

8/20借⼊7⽉の⽶雇⽤統計

6⽉の景気動向指数速報(内閣府 14:00)●資⾦需給予想
単位︓億円
8/2 (⽉)

銀⾏券要因

財政等要因

資⾦過不⾜

オペ種類

800

▲ 14,800▲ 14,000

CP買⼊

期⽇分

新規実⾏分

▲ 200

オペ合計

実質過不⾜▲ 200需給要因▲ 14,200 TB3M発⾏▲53000償還61200

2Y発⾏▲30000償還12400

8/3 (⽕)1,000▲ 8,000▲ 7,000

8/4 (⽔)0▲ 87,000▲ 87,0000

全店共通▲ 4,000▲ 4,000▲ 7,000▲ 91,000 年⾦保険料揚げ

法⼈税・消費税揚げ申告所得税揚げ10Y発⾏▲26000
8/5 (⽊)▲ 1,000▲ 1,000▲ 2,0000

8/6 (⾦)0

2,000

2,0000▲ 2,000

2,000 10Y物価連動発⾏▲2000

交付税借⼊▲11000期⽇10000
週間合計

800

▲ 108,800▲ 108,000―▲ 4,2000▲ 4,200▲ 112,2008/2は⽇銀予想、8/3以降は当社予想●短期⾦融市場の⾒通しインターバンク市場は、積み期間後半に⼊り、調達を控えていた先が少しずつ戻ってくることも予想され、その動向が注⽬される。レポ市場は、GC T/Nは、横ばい圏で▲0.09〜▲0.075%のレンジでの推移を予想する。短国市場は、5⽇に6M物、6⽇に3M物の⼊札が実施予定となっており、発⾏予定額は50,000億円と、30⽇の3M⼊札（53,000億円）から3,000億円減額となる。需給やレート⽔準を含め、市場動向が注⽬される。また、3⽇に実施が予想される短国買⼊オペのオファー額にも注⽬したい。CP市場は、8⽉に⼊り、事業法⼈の発⾏動向や市場残⾼の推移が注⽬される。
主要なイベントは、海外では5⽇に英中銀MPC結果発表、6⽇に7⽉の⽶雇⽤統計が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録⾦融機関関東財務局⻑（登⾦）第526号 ⽇本証券業協会加⼊2