浜銀総合研究所 調査部
2017年７月18日

調 査 速 報メキシコ自動車市場月次統計（2017年６月） 主任研究員
フォードが新小型車の中国生産移管を発表。中国生産車との競争がメキシコ自動車市場への新たな逆風となるか。

深尾 三四郎
０４５－２２５－２３７５
fukao@yokohama-ri.co.jp

要 約
 ６月メキシコ自動車生産台数（季調値）は前月比3.7％減の年率358万台と３か月連続の減少。
 輸出減速が減産トレンドの背景に。内需の頭打ちも生産の重しになっている。
 メキシコ新工場計画を白紙撤回したフォードが中国への生産移管計画発表。他社が追随するかに注目。
米中市場失速で経営環境が悪化する自動車メーカーにとってメキシコ投資のメリットは相対的に低下
メキシコ自動車工業会（Asociación Mexicana de la Industria Automotríz: AMIA）が発表した 2017 年６月の総生産台数は、前年同月比 4.9％増と 13 か月連続で前年超えしたが、季節調整済年率換算値(当社試算、以下 SAAR)は前月比 3.7％減の 358 万台と３か月連続で減少した。
足元の生産は過去最高水準にあるものの、３か月後方移動平均値でみたトレンドは減産基調を形成し始めており、頭打ち感が出ている（図表１）。
輸出の減速が減産トレンドの背景にある。６月の総輸出台数は前年同月比 12.0％増となったが、輸出台数の SAAR は前月比 2.5％減の 296 万台となった（図表２）。主要輸出先の米国で新車販売が失速していることから、今後もメキシコの自動車輸出に対する下方圧力が強い状況が続こう。米国の６月の新車販売台数（SAAR）は前月比 1.1％減の 1,642 万台（弊社試算）となった。３か月後方移動平均値でみるトレンドは若干持ち直したが、昨年実績（1,755 万台）を大きく下回る水準で止まっている（図表３）。
一方、メキシコの国内販売台数は一進一退の展開が続いている。メキシコの６月の総販売台数は前年同月比 5.3％減と減少したが、SAAR は前月比 4.1％増の 159 万台と増加した（図表４）。もっとも、国内販売の SAAR の３か月後方移動平均値でみたトレンドは６月に減少基調に転じている。17 年１～６月平均 SAARは 158 万台と、前年実績 160 万台を下回る水準にあり、内需は頭打ちの状況となっている。
メキシコの自動車生産は重い展開となっているが、このような状況下、中長期の観点で新たな逆風となり得るニュースが６月 20 日に米フォードから飛び出した。同社はメキシコでの新工場建設計画を本年１月に白紙撤回したばかりであるが、同工場で生産予定であった次期新小型車「フォーカス」の生産を、2019 年に米国から中国へ移管すると発表した。同社マネジメントは、米国でのライトトラックの増産により雇用を維持するとした上で、中国への生産移管は 10 億ドルの投資コストの削減になるとコメントした（対メキシコ計画では５億ドル）。メキシコで新工場建設と新設備導入により新型車を生産するよりも、同車種を既に生産している中国工場にて、新モデルの増産対応をするコストメリットの方が大きいと判断しており、当社の固有事情による決断という側面もある。しかし、米国・中国と２大自動車市場が失速し、キャッシュフローの創出が難しくなる中、投資に慎重にならざるを得ない自動車メーカーが、投資効率が低いメキシコでの投資計画により一図表１ 生産台数（SAAR）は３か月連続で減少
季調済、千台4,500
4,000

メキシコ総生産台数

季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）
３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸）

前年同月比、％
60

17年6月SAAR 358万台
前月比▲3.7％50

3,50040

層後ろ向きになるリスクは高まっていると言えよう。同じ

3,00030

低賃金国でも、サプライチェーンの成熟度の高さや既存工2,50020

2,000

10

場の活用が比較的容易な中国での増産対応を優先すること1,500は十分に考えられる状況であり（稼働率低下リスクが高ま1,000っていることもあるが）、今回のフォードの決断が他メーカ

500ーにも見られるかを注視すべきと考える。

02012年
288万台

2013年
293万台

2014年
322万台

2015年
340万台

17年1～6月平均SAAR
371万台
2016年
347万台

-10-200-30.

.

121314151617
2011年
注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： メキシコ自動車工業会（AMIA）のデータを基に作成

1

浜 銀 総 研

調 査 速 報
図表２ ６月輸出台数（SAAR）が前月比減少
季調済、千台3,500
3,000

前年同月比、％
メキシコ総輸出台数
17年6月SAAR 296万台 50
前月比▲2.5％

季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）
３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸）402,500

302,000

201,500

101,0000500

2012年
236万台

2013年
242万台

2014年264万台

2015年
276万台

17年1～6月平均SAAR
2016年
302万台
277万台

-100
2011年

1213141516.

.

-2017

注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： メキシコ自動車工業会（AMIA）のデータを基に作成

図表３ 米国新車販売は失速
季調済、百万台
191817161514131211109

前年同月比、％
4030
20100-10
17年6月SAAR 1,642万台-20前月比▲1.1％-30
季節調整済年率換算値:SAAR(左軸)-40
SAARの３か月後方移動平均値（左軸）-50
前年同月比(右軸)-60.

米国新車販売台数

0910111213141516172007 08年
注１： 赤塗りマーカーは各年の1月実績値。
注２： SAARは米国センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： Autodata及びBloombergのデータより作成

図表４ ６月メキシコ国内販売（SAAR）は増加したが頭打ちのトレンドに変化なし
メキシコ総販売台数

季調済、千台
2,000
1,800
1,600
1,400

前年同月比、％
60

17年6月SAAR 159万台
前月比＋4.1％

季節調整済年率換算値：SAAR（左軸）
３か月後方移動平均値（左軸）前年同月比（右軸）

1,20050403017年1～6月
平均SAAR
158万台

20

1,000

10800

0600-10400200

2012年
99万台

2013年
106万台

2014年
114万台

2015年
135万台

-20

2016年
160万台

-30

0-40.

.

図表５121314151617
2011年 消費ムードの改善が内需持ち直しの背景に
注１： 赤塗りマーカーは各年の１月実績値。
注２： SAARは米センサス局法X-12-ARIMAにて浜銀総合研究所が試算。
出所： メキシコ自動車工業会（AMIA）のデータを基に作成
本レポートの目的は情報の提供であり、売買の勧誘ではありません。本レポートに記載されている情報は、浜銀総合研究所・調査部が信頼できると考える情報源に基づいたものですが、その正確性、完全性を保証するものではありません。

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