Central Weekly Market Report

NO. 1098

2022年6月3日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（5月30日から6月3日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、積み期後半に入った。引き続きオファーサイドのニーズは旺盛な一方で、地銀業態を中心としたビッドサイドのニーズは一服し、日を追うごとに調達レートを引き下げていく展開となった。無担保コールO/N物加重平均レートは、週初は▲0.02台前半であったが、週後半には▲0.03台半ばまで徐々に低下した。
ターム物はショートターム物を中心に、週前半は▲0.015～▲0.03％での出合いが見られたが、先行き不透明感からビッドサイドにレートを引き下げる動きが散見され、週後半は目立った出合いは見られなかった。
日銀当座預金残高は、週初540兆円台後半であったが、30日の短国3M物の発行、2日の法人税・年金保険料揚げを受け530兆円台後半まで減少となった。

●レポ市場
今週のGC O/N物は、概ね▲0.090～▲0.080％程度の水準で推移した。
SC個別銘柄では、5年140～151、10年352～366、20年170～180、30年65～74、40年10～14などカレント近辺の銘柄にビッドの出入りが多く見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、31日に実施された短国買入オペが、前回と同額の5,000億円でオファーされ、やや弱めの結果となったことを受け、6Mと1Y物は軟調な展開となった。一方で、3M物は先週の入札が流れる結果となったものの、その後は徐々に買いが入る展開となった。
3日に実施された3M物の入札はやや弱めの結果となったが、結果発表後のセカンダリーマーケットでは底堅く推移した。

●CP市場
今週のCP発行市場は、月初週の発行にあたり、償還総額2,700億円弱に対して、発行総額4,000億円程度の発行超となったが、償還が少なかったこともあり、週を通して案件が少なく落ち着いたマーケットであった。大型発行は、石油業態から見られた程度で、その他は小口の案件が中心。市場残高は、5月末の発行が膨らんだこともあり、26兆円弱から26兆円台半ばの高水準で推移しており、先週から順調に拡大している。
発行レートに関しては、引き続き0％付近の決着に密集する展開になっているが、残高の多い銘柄やロングタームの案件では買いが入りにくく、目線を切り上げる動きも散見された。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物
国債利回り（％）

為替（ドル/円中心相場）

無担保コールO/N(加重平均･％)

東京レポレート(翌日
物・T+1スタート・％)

日銀当座預金残高（億円）

5/30 (月)27,369.43

0.230

127.02△ 0.022△ 0.092

5,477,100

5/31 (火)27,279.80

0.235

128.20△ 0.026△ 0.092

5,487,900

6/1 (水)27,457.89

0.230

128.92△ 0.029△ 0.089

5,435,500

6/2 (木)27,413.88

0.240

130.04△ 0.034△ 0.087

5,395,100

6/3 (金)27,761.57

0.230

129.82△ 0.039△ 0.085

5,367,400

1来週（6月6日から6月10日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標

6/6 (月)

5月のマネタリーベースと日本銀行の取引(日銀 8:50)

6/7 (火)4月の全世帯家計調査(総務省 8:30)
4月の毎月勤労統計調査速報(厚生労働省 8:30)

30Y

交付税借入

9,000億円

13,000億円

6/8発行

6/17借入4月の景気動向指数速報(内閣府 14:00)

4月の米貿易収支
4月の米消費者信用残高

1-3月期のGDP2次速報(内閣府 8:50)

4月の米卸売売上高

6/8 (水) 4月の国際収支(財務省所管・日銀作成 8:50)

1-3月期のユーロ圏GDP確報値

5月の景気ウォッチャー調査

6/9 (木)

5月のマネーストック(日銀 8:50)
4月の特定サービス産業動態統計速報(経済産業省 13:30)

TB6M

流動性供給

28,000億円

5,000億円

6/10発行

6/10発行

エネルギー対策借入
8,000億円
6/20借入5月の米財政収支

TB3M

6/10 (金) 5月の企業物価指数(日銀 8:50)

ECB定例理事会(金融政策発表)

56,000億円

5月の米消費者物価指数

6/13発行

6月のミシガン大消費者信頼感指数速報●資金需給予想
単位：億円
6/6 (月)

銀行券要因

財政等要因

資金過不足

オペ種類

800

▲ 1,300

▲ 500

国債買入

期日分

新規実行分
11,500

国債補完

1,200

CP買入

▲ 100社債買入

▲ 100

オペ合計

実質過不足

12,5006/7 (火)

1,000

4,500

5,500

6/8 (水)1,000▲ 10,500▲ 9,500

6/9 (木)0▲ 3,000▲ 3,0000

6/10 (金)▲ 1,000

7,000

6,00000

全店共通▲ 5,300▲ 5,300

需給要因

12,000 TB3M発行▲59000償還55900

5,500▲ 14,800 30Y発行▲9000▲ 3,0006,000 流動性供給▲5000

TB6M発行▲28000償還34500
交付税借入▲13000期日11000
週間合計

1,800▲ 3,300▲ 1,500―▲ 4,300

11,500

7,200

5,700

6/6は日銀予想、6/7以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、調達サイドのニーズが限定的ななか、引き続きレート水準は低下基調が見込まれる。
レポ市場は、参加者のスタンスに大きな変化がなければ、GC O/N物のレートは▲0.090～▲0.075％程度の水準で推移することが見込まれる。9日に発表される、6月積み期間に適用される基準比率は、各種オペの金額次第ではあるが、20.0～21.0％程度を予想する。
短国市場は、9日に6M物、10日に3M物の入札実施が予定されている。いずれも発行予定額が減額となる事からレート水準が注視される。7日に実施が予想される短国買入オペのオファー額は、5,000～10,000億円程度が予想される。
CP市場は、6月末を控えての事業法人の発行動向が注目されるほか、9日にCP等買入オペが4,000億円オファー予定であり、結果が注視される。
主要なイベントは、国内では8日に1-3月期GDP2次速報(改定値)、海外では、8日にユーロ圏1-3月期GDP確報値、9日にECB定例理事会、10日に5月の米消費者物価指数などの発表が予定されている。
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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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