2019年3月期 第1四半期
決 算 説 明 会 資 料
2018年8月3日@ステーションコンファレンス東京

7741.T [ADR: HOCPY US] HOYA株式会社[メモ付ver.]
説明会におけるコメントや質疑応答を参考情報として記載しております。説明内容をすべて書き起こしたものではありませんのでご了承ください。

© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved11. 決算概要 [代表執行役CFO 廣岡 亮]
2. 情報・通信事業概況
3. ライフケア事業概況
4. 総括
5. 質疑応答© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

22

業績概況
(億円)

Q1 FY17Q1 FY18

YoY

YoY(%)

売上収益

1,272

1,389+117+9%

税引前四半期利益305

352+47+15%

四半期利益252285+33+13%

cf. 通常の営業活動からの利益297353+56+19％

四半期最高の売上/通常の営業活動からの利益を達成© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved33為替換算の影響
(億円)

前期レート
換算(A)

当期レート換算(B)

売上収益

1,389 1,389

為替換算
影響額

実質YoY

実質YoY(%)+0 +117+9%

税引前四半期利益349

352+3+43 +14%

四半期利益

282

285+3+30 +12%

主要通貨(A)Q1 FY17
レート

(B)Q1 FY18レート

変動率

US$EUROBAHT¥111.42¥124.26¥3.25¥109.53¥129.01¥3.39+1.7%(円高)-3.8%(円安)-4.3%(円安)© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

4

当該四半期における為替影響はほとんどなかった。

4特殊要因について
包括利益計算書

Q1 FY17(億円)

収益合計
費用合計
税引前四半期利益

1,283978305

Q1 FY18

1,399
1,047352

YoY+116+69+47

本四半期においては、特筆すべき事項なし© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

55ライフケア事業 業績概況
Q1 FY17Q1 FY18

YoY

YoY(%)

売上収益*

828

913+85+10%

税引前四半期利益141

174+33+24%

cf.通常の営業活動からの利益

141

178+38+27%

cf.通常の営業活動からの利益率

17.0%(億円)

19.5% +2.5pt*外部売上の数値© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

66ライフケア事業 業績概況(為替影響除き)
Q1 FY18業績の前期レート換算との比較
前期レート換算

当期レート換算

為替換算
影響額

売上収益*910

913+3+82 +10%

税引前四半期利益170

174+4+29 +21%

cf.通常の営業活動からの利益

176

178+2+35 +25%

(億円)

実質YoY

実質YoY(%)*外部売上の数値© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved7

為替要因は小さく、また特殊要因もなかった。
M&A効果を除くと、4%の成長率。

7情報・通信事業 業績概況
Q1 FY17Q1 FY18

YoYYoY(%)

売上収益*

436

466+30+7%

税引前四半期利益167

190+24 +14%cf.通常の営業活動からの利益

166

188+22 +13%cf.通常の営業活動からの利益率

38.0%

(億円)

40.3% +2.3pt*外部売上の数値© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

88情報・通信事業 業績概況(為替影響除き)
Q1 FY18業績の前期レート換算との比較
前期レート換算

当期レート換算

為替換算
影響額

実質YoY

実質YoY(%)

売上収益*

469

466-3+33+8%

税引前四半期利益191

190-1+24 +15%

cf.通常の営業活動
からの利益

188

188

-1+23 +14%

(億円)

*外部売上の数値© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved99サブセグメント別業績
ヘルスケア関連製品 売上収益
メガネレンズ / コンタクトレンズ(億円)

Q1 FY17Q1 FY18

YoY

YoY(%)

621

696+76+12%

売上収益*

為替換算影響除き(億円)

前期レート換算

当期レート換算

実質YoY

実質YoY(%)

695

696+74+12%

売上収益**外部売上の数値© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

10

メガネレンズはPerformance Optics社の買収効果を除くと、実質3%強の成長率。

10サブセグメント別業績
メディカル関連
内視鏡 / 眼内レンズ(億円)

Q1 FY17Q1 FY18

YoY

YoY(%)

207217+9+5%

売上収益*

為替換算影響除き(億円)

前期レート換算

当期レート換算

実質YoY

実質YoY(%)

214217+7+3%

売上収益**外部売上の数値© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

1111

サブセグメント別業績
エレクトロニクス関連
マスク&ブランクス / HDD基板(億円)

Q1 FY17Q1 FY18

YoY

YoY(%)

335354+19+6%

売上収益*

為替換算影響除き(億円)

前期レート換算

当期レート換算

実質YoY

実質YoY(%)

358354+23+7%

売上収益**外部売上の数値© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved1212サブセグメント別業績
映像関連製品

カメラレンズほか(億円)

Q1 FY17Q1 FY18

YoY

YoY(%)

100111+11+11%

売上収益*

為替換算影響除き(億円)

前期レート換算

当期レート換算

実質YoY

実質YoY(%)

111111+11+11%

売上収益**外部売上の数値© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved1313貸借対照表Q4 FY17(億円)

非流動資産
流動資産
資本
非流動負債
流動負債
合計

12,045
4,462
5,307
157
1,043
6,506

Q1 FY18

2,305
4,317
5,473
158
990
6,621

QoQ+260-145+166+1-52+115

1

東芝メモリへの出資（270億円）や配当の支払い（165億円）
により、現金が減少、流動資産全体では145億円の減少© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

1414キャッシュフロー計算書
Q1 FY17(億円)

Q1 FY18

YoY

営業活動によるCF

248258+10

投資活動によるCF-45-322-276

財務活動によるCF-171-169+1

現金及び現金同等物
期末残高

3,042

2,262-780

11

東芝メモリへの出資実行により、投資活動に係るキャッシュアウトが276億円増加© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved15

財務活動によるCFは、期末配当（165億円）の支払いによる。

15

2019年3月期 Q2予測(億円)

Q2 FY17Q2 FY18

増減増減率

売上収益
税引前四半期利益
四半期純利益1,358

1,391+33+3%

329

338+9+3%

268

275+7+3%© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

16161. 決算概要
2. 情報・通信事業概況 [執行役COO/CTO 池田 英一郎]
3. ライフケア事業概況
4. 総括
5. 質疑応答© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

1717情報・通信事業概況
売上増減率（為替影響除き）+2%

HDDガラス基板+12%

マスク＆ブランクス（半導体/FPD）

+11%

映像+8%
© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved1818

製品別概況
足元

EUV製品と先端品が好調。EUV比率は20%に
今後
半導体ブランクス

EUV量産適用に向けた活発な開発により、EUVブランクスの継続的拡大を見込む
足元

FPDマスクの中国/台湾メーカーへの販売が堅調に推移。半導体マスクも好調
今後
FPD/LSI マスク

LCD/OLEDともに高精細パネルの開発が活発、需要をしっかりと取り込んでいく© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

19【半導体ブランクス】
EUV露光機メーカーの公表によれば、CQ2は4台出荷、1台新たに受注しており、18年に20台の出荷を見込み、19年に30台の生産キャパシティを用意している。
こうした市況もあり、EUVの継続的拡大を見込んでいる。
量産を見据え、これまでR&Dを行ってきた長坂（山梨県）に加え、シンガポールにてEUVの量産対応の製造ラインを設置する。
光学方式のブランクスも、7nmが順調に進捗、競合に対しても優位性を発揮できている。
【FPDマスク】
スマホのフルスクリーン化やノッチ付きや穴あきノッチ付きなど、より多様なパネルの開発需要が旺盛であり、これをしっかり取り込んでいく。
高精細マスクの需要が高まっているが、製造装置だけでこれを高めることが難しくなってきている。マ
スクやレジストなど、プロセス面での精細化を追及する動きがあり、マスクの産業内での価値が上がってきている。

19

製品別概況足元

HDD
Substrates
HDDガラス基板

NAND供給改善により2.5”が減収も、データセンター用3.5”が拡大し(3.5”比率16%)、増収
今後ハイパースケールを中心にデータセンター需要が拡大、2.5”の縮小の補っていく
足元

コンデジレンズが減少も、監視カメラレンズや一眼レフ用フィルター等が順調、全体では増収

Imaging
映像

今後新規用途におけるレンズ販売を引き続き図る© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

20【HDDガラス基板】
2.5”売上は10%以上の減少となったが、データセンター用3.5”の成長がこれを補い、増収となった。
ハイパースケールのデータセンター事業者からの認定がひととおり取れており、既に稼働している
HDDに関しても、ガラス基板は初めてであるものの、故障率などの問題は見られない。
今後の需要を見込み、新工場設立の検討を開始している。
【映像】
コンデジは20%以上の減少となったが、監視カメラや車載関連などが補って余りある成長。
顔認証などに使われる3Dスキャナ用レンズを中国のスマホメーカーに提供開始した。熱を発するレーザーに対して、プラスチックレンズは耐性が低く、当社のガラスレンズへの引き合いがある。

20

1. 決算概要
2. 情報・通信事業概況
3. ライフケア事業概況 [代表執行役CEO 鈴木 洋]
4. 総括
5. 質疑応答© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved2121

ライフケア事業概況
売上増減率（為替影響除き）

+1%
+15%

+5%

内視鏡

MA除き+3％

メガネレンズコンタクトレンズ+10%© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

+2%

+10%

人工骨 他

眼内レンズ

MA除き+4％2222

製品別概況
足元

日欧が回復(横ばいに)。米国が好調増収や製品ミックス等で収益性向上
今後
メガネレンズ

昨年8月に買収したPerformance Optics社とのPMIを加速
足元既存店が堅調に推移。
期末店舗数 276店（新規1/閉店1）
今後コンタクトレンズ新規出店の加速を図っていく© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

23【メガネレンズ】
米国で10%強、欧州と日本はフラット、アジアは5%、南米は10%強だった。
欧州は小売間の価格競争がレンズメーカーへの圧力となっており、市況は芳しくない。
【コンタクトレンズ】
若年層の減少により市場は縮小が進むと見ていたが、40代以上の顧客層が老眼用コンタクトを装用するなどの動きがある。

23

製品別概況
足元Intraocular Lens
眼内レンズ新工場（昨年7月～）効果もあり、引き続き成長市場のAPACや欧州での販売数が大幅増
今後

直接/間接販売双方による販売地域拡大
足元体制強化等により欧米での販売が堅調に推移
今後
内視鏡

ハイエンドから新興市場向けの低価格帯製品まで、新製品を順次発売し売上拡大を図る© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

24【眼内レンズ】
想定よりも早く新工場の稼働が立ち上がってきている。しばらくは2ケタ成長が可能と見ている。
【内視鏡】
下期には廉価～中級製品をローンチし、今より高い成長率を目指していく。

24

1. 決算概要
2. 情報通信事業概況
3. ライフケア事業概況
4. 総括 [代表執行役CEO 鈴木 洋]
5. 質疑応答© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved2525

総括と今後の見通し注力ポイント（Q3 FY17資料に記載）

Q1 FY18までの進捗と今後成長速度UP実質3%前後で推移
成長加速に向け体制強化中

収益性UP

概ね利益率20%の水準に同水準の安定的達成を図る

成熟事業の再活性化

データセンター用基板やEUVブランクスなどが成長
投資積極化も収益性の極大化

Q1 FY18 再び40%台に同水準の安定的達成を図る

ライフケア事業

情報・通信事業© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

26【ライフケア事業】
利益率20%の目標を概ね達成できた。
今後はこの水準を落とさないように、成長投資も行っていく。
【情報・通信事業】
EUVブランクスや3.5”HDD基板への投資を増額、向こう18ヶ月で情報・通信事業の設備投資額が500億円～600億円規模となる可能性も出てきた。
健全なキャッシュの使い方だと考えている。一方で、株価が下がれば、自己株式取得を検討する方針は変わらない。

26

1. 決算概要
2. ライフケア事業概況
3. 情報・通信事業概況
4. 総括
5. 質疑応答© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved2727質疑応答内容-1
Q[HDDガラス基板]
今後の2.5“ガラス基板減少と3.5”ガラス基板増加の見込みA2.5”向け売上は約10%のマイナスが続くが、3.5”向け売上の増加で補い、今期は全体としての売上は微増を目指す。

2.5”に関してQ1はHDD1台あたりに使われる基板の平均枚数が減少した事で売上減少。ノートPCへのSSD浸透はこれから加速していくと見ており、当社業績への影響を注視している。

Q[ライフケア全体]
Q1実績に関して収益性改善要因と今後の収益性見込み

A

Q1実績：メガネレンズ事業での収益性改善が主要因。主に買収会社との統合の進展、生産性改善などが収益性改善に寄与している。
今後の収益性見込み：今期年間平均で20％を目指す。来年度は売上増加による工場稼働率向上などで更に収益性を上げていきたい。

© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved

2828質疑応答内容-2
Q[会社全体]
米中貿易摩擦のHOYAへの影響

A直接的な影響はない。
今後、貿易摩擦の影響を受けない、製造から販売までローカルで完結する（地産地消型）のビジネスを米国や中国などで検討していく。

Q[メガネレンズ]
昨年度買収した米レンズメーカー（Performance Optics:PO）とHOYAとのシナジー実現状況。

A

PO買収は米国でのチェーンでの売上を増やす事が目的の一つ。徐々にシナジーを実現してきており、チェーンの顧客を増やせている。

Q[半導体ブランクス]
シンガポールのEUV新製造ラインの規模感と時期は？

A

半導体メーカーからの需要に全て応えられるよう、キャパシティを拡大させていく。2020年初に生産開始できるよう、準備を進めている。

© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved2929

質疑応答内容-3Q[メガネレンズ]
欧州で小売による値下げが見られるとのことだが、どのような影響があるのか？

A

欧州の中でも、とりわけドイツ、イギリス、フランス、スペインといった主要国におけるチェーン店同士の値下げ競争が激しい。（単価の高い）独立系店舗をチェーン店が吸収し、さらに単価が下がる構造となっている。レンズメーカー側においても、主要4社の間で価格競争になりやすい構造であり、これ以上価格下落が進展しないよう、当社としては距離を置いている。

Q[コンタクトレンズ]
新規出店ペースが落ちているように見えるが、今後の出店の計画は？
この状況で下期以降も5%程度の成長は可能か？

A

出店は計画どおりに進捗している。
また、下期以降も5%程度の成長は可能と見ている。

© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved3030

質疑応答内容-4Q[設備投資]
情報・通信事業の設備投資を500億円～600億円規模に増加させるとのことだが、内訳は？

A

当社の設備投資のベースラインが150億円程度となっており、残りをEUVや3.5”の新工場への投資に充てていく見込み。しかしながら、当社は四半期単位で機動的に動いている会社ということもあり、これらの数字も変わっていく可能性が高い。

Q[HDDガラス基板]
3.5”基板は2.5“基板の製造ラインを流用しているのか？新工場を予定しているとのことだが、以前あったフィリピンの工場は活用できないのか？

A2.5”基板の製造ラインを段階的に3.5”基板製造用に改造し、生産している。
3.5”基板のデータセンター需要が増加していることに加え、3.5”は2.5”と比べ、面積が倍増、同じ製造ラインでは生産数量が減少することもあり、新工場を設立する必要がある。なお、以前HDD基板を作っていたフィリピン工場は、現状は別の生産設備となったため、HDD基板用に活用予定はない。

© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved31

31

質疑応答内容-5
Q[半導体ブランクス/HDDガラス基板]
EUV関連売上は、ブランクス売上の何%程度になる見込みか？
また、3.5”基板はHDDガラス基板の何%程度に拡大する見込みか？

A

EUV露光において、EUVが使われるのは数十層あるレイヤーの内、数レイヤー分にとどまることもあり、売上に対する割合はそれほど大きくはならないだろう。
3.5”基板については、現状、記録密度を上げるための次世代技術（HAMR/MAMR）が現状においては実用化されておらず、記憶容量を増やすためには、薄くして多枚数化することが主流となっている。こうした状況もあり、ガラス基板売上において3.5”は大きな割合を占めるようになるだろう。

© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved3232

質疑応答内容-6
Q[メガネレンズ、コンタクトレンズ]
それぞれの事業責任者の退職についてAそれぞれの事業責任者の退職に伴い、メガネレンズは鈴木、アイケアは池田が兼任している。後任を早急に探している。

Q[設備投資]
ライフケアでの今後の大きな設備投資予定は？

A

現状において、ライフケア事業で大規模な設備投資の増額予定はない。
メガネレンズにおいて、米国での生産能力の増強の検討は行っている。
M＆Aは随時、様々な案件が動いているが、コメントはできない。

© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved3333

Appendix© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved3434

ライフケア事業 QoQ推移
売上収益

cf. 通常の営業活動からの利益 / 率

828

Q1881

Q2901

Q3

FY17919

Q4913

Q1FY18(億円)(億円)

17.0% 17.5% 17.8%

141154161

Q1Q2Q3

FY1719.7% 19.5%

181

178

Q4Q1FY18*外部売上の数値© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved3535

情報・通信事業 QoQ推移
cf. 通常の営業活動からの利益 / 率

売上収益436468

Q1Q2455

Q3

FY17426

Q4466(億円)

(億円)

38.0%

166

Q1
FY18Q141.0% 39.9%

192

182

Q2Q3

FY1737.7%

161

Q440.3%

188

Q1FY18*外部売上の数値© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved3636

本資料の表記について✓ 当社は国際会計基準（IFRS）を適用しています。
✓ 2018年4月～2019年3月の会計期間を2019年3月期もしくはFY18と表記しています。
✓ 第1四半期、第2四半期、第3四半期、第4四半期をそれぞれQ1, Q2, Q3, Q4と表記しています。
✓ 億円未満の金額は四捨五入しており、そのため合計値が合わない場合があります。
%は実際の金額を基に算出しています。
✓ 通常の営業活動からの利益は、税引前利益から金融収益・費用、持分法投資損益、為替差損益及び非経常的に発生する損益等を除いて算出している参考値です。
✓ 本資料の財務諸表は明細を割愛しています。詳細な財務情報は決算短信もしくは決算短信補足資料をご覧ください。
http://www.hoya.co.jp/investor/kessan.html© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved3737

免責事項

本資料は、当社の評価を行うための参考となる情報提供のみを目的としたものです。投資等の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。投資の結果等に対する責任は負いかねますのでご了承下さい。当資料に掲載されている将来に関する記述の部分は、資料作成時点の判断ですが、その内容の完全性・正確性を会社として保証するものではありません。

© 2018 HOYA CORPORATION All Rights Reserved3838