Central Weekly Market Report

NO. 1105

2022年7⽉22⽇
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（7⽉19⽇から7⽉22⽇）の短期⾦融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、新しい積み期間に⼊ったものの、引き続き都銀・系統・地銀業態などから堅調な資⾦調達ニーズが⾒られた事から、レート⽔準は⼩幅な低下に留まった。無担保コールＯ／Ｎ物は、19⽇は積み期間が切り替わった事で、先週に⽐べレート⽔準がやや低下し▲0.02％〜▲0.015％での出合いが中⼼となった。その後は、各業態から堅調なビッドが⾒られた事で、⽇を追う毎に徐々にレート⽔準が切り上がる展開となった。出合いレートの中⼼は、概ね▲0.015〜▲0.01％で推移した。22⽇は、週末要因により⼀段と上昇する展開となり、▲0.01〜▲0.005％の出合いが中⼼となった。無担保コールＯ／Ｎ物加重平均レートは、19⽇▲0.019％、20⽇▲0.014％、21⽇▲0.012％と上昇して推移した。
ターム物は、ショートターム物を中⼼に▲0.03〜▲0.01％近辺の⽔準で引き合いが⾒られた。
⽇銀当座預⾦残⾼は、週を通して545兆円近辺での推移となった。
7⽉20〜21⽇に開催された⽇銀⾦融政策決定会合では、現状維持が決定された。

●レポ市場
今週のGC O/N物は、概ね▲0.180〜▲0.080％程度の⽔準で推移した。
SC個別銘柄では、5年140〜153、10年352〜367、20年170〜181、30年65〜75、40年10〜15などカレント近辺の銘柄にビッドの出⼊りが多く⾒られた。

●短国市場
今週の短国市場は、19⽇に実施された1Y物(1095回債)の⼊札は強めの結果となり、結果発表後のセカンダリーマーケッ
トでは堅調に推移した。20⽇に実施された6M物(1096回債)の⼊札も強めの結果となり、結果発表後のセカンダリーマー
ケットでは堅調に推移した。22⽇に実施された3M物(1097回債)⼊札は無難な結果となり、結果発表後のセカンダリーマーケットではしっかりと推移した。短国買⼊オペは実施されなかったものの、週初の⼊札結果を受け、全ゾーンで堅調に推移した。

●CP市場
今週のＣＰ市場は、鉄鋼・電機・運輸等の業態から⼤型の調達が実施された。ノンバンク以外の業態で年末越えが⼀部実施されたものの、期内物の発⾏が中⼼となる⼀週間となった。週間の⼊札では、⼤型の案件が多かった事から⼤幅な発⾏超となり、発⾏総残⾼は過去最⾼を更新した。発⾏レートは、0％から若⼲のプラスで推移しているなか、⾼格付けの発⾏体
では、0％での決着が散⾒される事から購⼊意欲の強さが感じられる。

●短期⾦融市場関連指標
⽇経平均（円）新発10年物

為替

無担保コールO/N

東京レポレート(翌⽇物・⽇銀当座預⾦残⾼国債利回り（％）（ドル/円中⼼相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

7/18 (⽉)
7/19 (⽕)

26,961.68

0.234

138.22△ 0.019△ 0.098

5,451,200

7/20 (⽔)

27,680.26

0.240

138.15△ 0.014△ 0.138

5,463,400

7/21 (⽊)

27,803.00

0.235

138.45△ 0.012△ 0.186

5,470,700

7/22 (⾦)

27,914.66

0.215

137.32△ 0.009△ 0.155

5,480,700

1来週（7⽉25⽇から7⽉29⽇）の短期⾦融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等⼊札予定

海外主要経済指標

7/25 (⽉)⽉例経済報告(内閣府)

⽶FOMC(1⽇⽬)

40Y

7/26 (⽕) ⾦融政策決定会合議事要旨(6⽉16・17⽇分 8:50)

6⽉の⽶新築⼀⼾建て販売件数

7,000億円

6⽉の企業向けサービス価格指数(⽇銀 8:50)

5⽉のS&P/ケース・シラー住宅価格指数

7/27発⾏

7⽉の⽶CB消費者信頼感指数
⽶FOMC(2⽇⽬)

7/27 (⽔) 5⽉の景気動向指数改訂状況(内閣府 14:00)

6⽉の⽶耐久財新規受注
2Y

7/28 (⽊)

交付税借⼊
4-6⽉期の⽶GDP速報値

28,000億円 12,000億円
8/1発⾏

8/10借⼊決定会合における主な意⾒(7⽉20・21⽇分 8:50)
6⽉の労働⼒調査(完全失業率 総務省 8:30)
7⽉の都区部消費者物価指数(CPI 総務省 8:30)

7/29 (⾦)

6⽉の⽶個⼈所得・消費⽀出

TB3M

6⽉の⼀般職業紹介状況(=有効求⼈倍率 厚⽣労働省 8:30)

7⽉のシカゴPM景況感指数

56,000億円

6⽉の商業動態統計速報(経済産業省 8:50)
6⽉の鉱⼯業⽣産・出荷・在庫速報(経済産業省 8:50)

7⽉のユーロ圏消費者物価指数速報値

8/1発⾏

4-6⽉期のユーロ圏GDP1次速報

6⽉の住宅着⼯統計(国⼟交通省 14:00)
7⽉の消費動向調査(内閣府 14:00)●資⾦需給予想
単位︓億円
7/25 (⽉)

銀⾏券要因 財政等要因 資⾦過不⾜
40024,20024,600

オペ種類

期⽇分CP買⼊

▲ 100

国債補完

8,900

新規実⾏分

オペ合計

実質過不⾜8,800

需給要因

33,400 TB3M発⾏▲56000償還58500

TB6M発⾏▲24000償還32000
流動性供給▲5000
各種財政資⾦⽀払等

7/26 (⽕)▲ 1,000

5,000

4,00007/27 (⽔)▲ 500▲ 12,000▲ 12,50007/28 (⽊)▲ 1,000

6,000

5,00007/29 (⾦)▲ 1,100

3,600

2,5004,000▲ 12,500 40Y発⾏▲7000

交付税借⼊▲13000期⽇11000

週間合計▲ 3,200

26,80023,600

CP買⼊
新型コロナオペ▲ 123,500―▲ 114,700

5,0004,000▲ 119,500▲ 117,000 交付税借⼊▲13000期⽇110004,000▲ 110,700▲ 87,100

7/25は⽇銀予想、7/26以降は当社予想●短期⾦融市場の⾒通しインターバンク市場は、週初は週末要因の剥落により、やや低下する可能性があるが、各業態の資⾦調達意欲は強い事から、その後は再び上昇に転じる展開が⾒込まれる。レポ市場は、参加者のスタンスに⼤きな変化がなければ、今積み期内GC O/N物のレートは▲0.150〜▲0.08％程度の⽔準で推移することが⾒込まれる。短国市場は、29⽇に3M物の⼊札実施が予定されている。また、26⽇に実施が予想される短国買⼊オペのオファー額は、1,000億円程度が⾒込まれる。
CP市場は、CP等買⼊オペが26⽇に予定されている。按分落札レートが3回続けて▲0.001％となっており、⽔準に変化があるのか、また、持ち込まれる銘柄により平均落札レートが上昇するのかに注⽬が集まる。
主要なイベントは、国内では26⽇に⾦融政策決定会合議事要旨(6⽉16〜17⽇分)、29⽇に完全失業率、有効求⼈倍率、鉱⼯業⽣産速報値、海外では26〜27⽇にFOMC、28⽇に4-6⽉期⽶GDP速報値、29⽇に7⽉のユーロ圏消費者物価指数速報値、4-6⽉期ユーロ圏GDP1次速報値、6⽉の⽶個⼈所得・消費⽀出などの発表が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録⾦融機関関東財務局⻑（登⾦）第526号 ⽇本証券業協会加⼊2