Central Weekly Market Report

NO. 1118

2022年10月21日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（10月17日から10月21日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、新しい積み期間に入った事でレート水準は低下となった。9月下旬に新型コロナオペの残高が大きく減少した事に伴い、マクロ加算残高2倍措置による余裕枠が減少した先も多く、ビッドサイドの勢いはこれまでに比べやや後退した。無担保コールO/N物は、引き続き邦銀業態からの調達が中心ではあるが、一部外銀業態からの調達も散見された。加重平均レートは、週前半はレート目線が定まり辛いなか、▲0.06％台での推移となったが、週後半にかけては、緩やかに上昇し▲0.05％近辺での推移となった。
ターム物に関しては、ショートターム物を中心に▲0.065～▲0.05％での引き合いが散見された。
日銀当座預金残高は、週を通して大きな変動はなく490兆円前後での推移となった。
また今週は、長期金利の上昇に伴いカレント3銘柄を対象とした指値オペへの応札が増加する中、20日には臨時の国債買入オペが実施された（残存期間5年超10年以下：1,000億円、残存期間10年超25年以下：1,000億円、残存期間25年超：500億円）。21日には、予定されていた輪番制の国債買入オペで、増額・追加の措置が取られた（【増額】残存期間1年超3年以下：4,750→5,000億円、残存期間3年超5年以下：4,750→5,750億円、残存期間5年超10年以下：5,500→6,500億円、【追加】残存期間10年超25年以下：1,000億円）。

●レポ市場
今週のO/N GCは、▲0.09～▲0.07％のレンジでの取引となった。
足元GCは投資家の資金調達意欲が強く、しっかりとした地合いとなった。
SCは、カレント銘柄近辺や、チーペスト周りの銘柄にビッドが多く見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、19日に1Y物の入札が実施され、弱めの結果となったが、結果発表後のセカンダリーマーケットではしっかりと推移した。しかし、この入札結果を受けてか、その後の6M～1Yゾーンは軟調な展開となった。21日には、3M物の入札が実施され、事前予想に比べやや強めの結果となり、結果発表後のセカンダリーマーケットでも堅調な推移となった。
18日に実施された短国買入オペは、前回と同額の1,000億円でオファーされ、全取利回り較差+0.031％、平均利回り較差+0.036％と弱めの結果となった。

●CP市場
今週のCP市場は、週間の発行総額1兆2,000億円に対して償還総額が7,600億円と、発行超のマーケットとなった。電気・ガス、石油、鉄鋼等の複数業態から大型発行が相次いで実施された。
市場残高は、期明け後の調達再開の取り組みから、10月3日以降連日増加する展開となり、26兆円台まで積み上がってきている。
発行レートは、キャッシュつぶしニーズ等が根強く、引き続き0％から浅いプラス圏での出合いが中心となり、特に年内償還物は狭いレンジに集中した。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物
国債利回り（％）

為替（ドル/円中心相場）

無担保コールO/N(加重平均･％)

東京レポレート(翌日物・T+1スタート・％)

日銀当座預金残高（億円）

10/17 (月)26,775.79

0.250

148.58△ 0.065△ 0.085

4,895,400

10/18 (火)27,156.14

0.250

148.90△ 0.063△ 0.085

4,911,500

10/19 (水)27,257.38

0.250

149.18△ 0.056△ 0.085

4,901,900

10/20 (木)27,006.96

0.250

149.93△ 0.052△ 0.082

4,895,300

10/21 (金)26,890.58

0.250

150.38△ 0.049△ 0.072

4,910,400

1来週（10月24日から10月28日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標

10/24 (月)
流動性供給

交付税借入

5,000億円

13,000億円

10/26発行

11/2借入10/25 (火) 月例経済報告（内閣府）

10/26 (水)8月のS&P/ケース・シラー住宅価格指数
10月の米CB消費者信頼感指数

9月の企業向けサービス価格指数(日銀 8:50)

9月の米新築一戸建て販売件数

8月の景気動向指数改訂状況(内閣府 14:00)

10/27 (木) 日銀政策委・金融政策決定会合(1日目 14:00～)

ECB定例理事会(金融政策発表)

TB3M

2Y

60,000億円

28,000億円

7-9月期の米GDP速報値

10/31発行

11/1発行

9月の米耐久財新規受注

日銀政策委・金融政策決定会合(2日目 9:00～)
日銀総裁定例会見(15:30)

10/28 (金)経済・物価情勢の展望

9月の米個人所得・消費支出

9月の労働力調査(完全失業率 総務省 8:30)
9月の一般職業紹介状況(=有効求人倍率 厚生労働省 8:30)

10月の都区部消費者物価指数(CPI 総務省 8:30)●資金需給予想
単位：億円
10/24 (月)

銀行券要因

財政等要因

資金過不足

オペ種類

▲ 200

▲ 5,000▲ 5,200

国債買入

新規実行分
22,500

国債補完

9,700

社債買入

▲ 400

10/25 (火)▲ 500

43,00042,500

社債買入

10/26 (水)▲ 1,000▲ 5,000▲ 6,000

全店共通

10/27 (木)▲ 1,000

15,00014,000新型コロナオペ10/28 (金)

▲ 500

1,700

1,200

▲ 3,200

49,70046,500

週間合計

期日分―

オペ合計

実質過不足

31,800

需給要因

26,600 TB3M発行▲60,000 償還56,000
交付税借入▲13,000 期日13,000

1,000

1,000

43,500 TB6M償還33,800▲ 8,200▲ 8,200▲ 14,200 流動性供給発行▲5,000▲ 2,400▲ 2,400

11,60001,20022,20068,700▲ 1,30023,500

10/24は日銀予想、10/25以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、大きな変化は見込まれず、無担保コールON物は引き続き▲0.06～▲0.04％近辺での出合いが中心となろう。債券レポGC O/N物は、▲0.10～▲0.06%のレンジでの推移が予想される。短国市場は、27日に3M物の入札実施が予定されている。また、25日に実施が予想される短国買入オペは、1,000億円程度が見込まれる。CP市場は、26日にCP等買入オペが予定されている。前回は按分落札レート、平均落札レートともに前回比で低下した事から、レート動向が注目される。
主要なイベントは、国内では、27日から28日に日銀金融政策決定会合、海外では、26日に9月の米新築一戸建て販売件数、27日にECB定例理事会、7-9月期の米GDP速報値、28日に9月の米個人所得・消費支出などの発表が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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