Central Weekly Market Report

NO. 1097

2022年5月27日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（5月23日から5月27日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、週を通して落ち着いた展開となった。
無担保コールO/N物は、出し手サイドの旺盛な運用ニーズを背景に、▲0.045～▲0.01％近辺での出合いが中心となった。
無担保コールO/N物の加重平均レートは、月曜から金曜まで▲0.02％前後の狭いレンジでの推移となった。
ターム物に関しては、1、2Wのショートターム物を中心に▲0.03～▲0.015％の出合いが散見された。
24日にオファーされた共通担保資金供給オペは、5,050億円の期落ちに対してほぼ横ばいとなる5,250億円の落札結果となった。また新型コロナオペについては、69,228億円の期落ちに対して、制度融資分1,908億円、プロパー分1,075億円の落札結果となった。
日銀当座預金残高は、週を通して550兆円台で推移した。

●レポ市場
今週のGC T/Nの出合い水準は概ね▲0.115～▲0.080％程度であった。レート水準は週後半に掛けて徐々に上昇する展開となった。
SCはロールオーバーを中心に幅広い銘柄で取引が見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、24日に行われた6M物の入札結果が順調であった事や2年債と比較した割安感から、6M～1Y物で堅調に推移する展開となった。一方で、3M物は横ばいで推移した。
24日に実施された6M物の入札は強めの結果となり、結果発表後のセカンダリーでは堅調に推移した。その後、GCレポレートの上昇等の要因もあり、27日に実施された3M物の入札は弱めの結果となり、結果発表後のセカンダリーでも軟調に推移した。
26日に実施された短国買入オペは、前回と同額の5,000億円でオファーされ、やや弱めの結果となった。

●CP市場
今週は、25日、31日の発行集中日があり、石油・小売・機械・鉄鋼等の複数業態で大型発行があった。週間総額は発行超となり、市場残高は26兆円台前半に達し高水準な状況が続いている。発行レートについては、日銀の適格担保銘柄は概ね浅いマイナスから0％近傍で決着している。一部では、期間の長いものに対して若干目線を上げる動きもみられた。
また、26日にはCP等買入オペが4,000億円でオファーされ、平均レートは0.003％、按分レートは▲0.002％とともに前回より上昇した。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物
国債利回り（％）

為替（ドル/円中心相場）

無担保コールO/N(加重平均･％)

東京レポレート(翌日
物・T+1スタート・％)

日銀当座預金残高（億円）

5/23 (月)27,001.52

0.235

127.76△ 0.021△ 0.106

5,532,600

5/24 (火)26,748.14

0.230

127.87△ 0.020△ 0.105

5,532,700

5/25 (水)26,677.80

0.205

126.97△ 0.020△ 0.106

5,539,800

5/26 (木)26,604.840.230

127.48△ 0.019△ 0.101

5,567,300

5/27 (金)26,781.68

0.225

127.01△ 0.021△ 0.092

5,500,000

1来週（5月30日から6月3日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標

5/30 (月)New York祝日(Memorial Day)

4月の労働力調査(完全失業率 総務省 8:30)
4月の一般職業紹介状況(=有効求人倍率 厚生労働省 8:30)

5/31 (火)4月の商業動態統計速報(経済産業省 8:50)
4月の鉱工業生産・出荷・在庫速報(経済産業省 8:50)

3月のS&P/ケース・シラー住宅価格指数

2Y

5月のシカゴPM景況感指数

28,000億円

5月の米CB消費者信頼感指数

6/1発行

4月の住宅着工統計(国土交通省 14:00)

5月のユーロ圏消費者物価指数速報値

5月の消費動向調査(内閣府 14:00)
米ベージュブック

6/1 (水) 1-3月期の法人企業統計調査季報(財務省 8:50)

4月の米建設支出
5月のISM 製造業景況指数

札幌市金融経済懇談会において安達審議委員講演

10Y

交付税借入

27,000億円

13,000億円

5月のマネタリーベース(日銀 8:50)

6/3発行

6/10入

6/3 (金) 6月の日銀当座預金増減要因見込み(日銀 8:50)

59,000億円

6/2 (木) 財政資金対民間収支前月実績/当月見込み(財務省 15:00)

4月の米製造業新規受注・出荷・在庫

TB3M

5月の米雇用統計
5月のISM 非製造業景況指数

6/6発行●資金需給予想
単位：億円
5/30 (月)

銀行券要因

財政等要因

資金過不足

オペ種類

400

▲ 19,800▲ 19,400

CP買入

期日分
▲ 400

新規実行分

社債買入

▲ 100

国債補完

1,400

CP買入

オペ合計

実質過不足

需給要因

900

▲ 18,500 TB3M発行▲59000償還410004,0007,300 交付税借入▲13000償還11000

5/31 (火)1,100

2,2003,300

6/1 (水)1,000▲ 25,000▲ 24,0000▲ 24,000 機関貸付回収・税揚げ前倒し

6/2 (木)0▲ 59,000▲ 59,0000▲ 59,000 普通交付税・年金保険料揚げ

4,000

2Y発行▲28000償還6500

法人税・消費税揚げ
交付税借入▲13000期日11000
6/3 (木)

週間合計

1,000▲ 20,300▲ 19,300

成長基盤▲ 5,2003,500▲ 121,900▲ 118,400―▲ 4,300▲ 5,2004,000▲ 300▲ 24,500 10Y発行▲27000▲ 118,700

5/30は日銀予想、5/31以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、引き続き地銀業態を中心とした調達が続くと思われる。月末初を挟む週となり、ターム物を含め動向が注目される。債券レポ市場のGCT/Nは、積み期後半に向けての資金ニーズが注目される。
短国市場は、6月3日に3M物の入札実施が予定されている。5月31日に実施が予想される短国買入オペのオファー額も注目される。CP市場は、月初及び5日を挟む発行集中日が予定されている。
主要なイベントは、海外で5月31日に5月のユーロ圏消費者物価指数速報値、6月3日に米雇用統計などの発表が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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