老後資産形成のためのｉＤｅＣｏ講座

運用状況はいつでも確認できる
確 定 拠 出 年 金の運用がスタートすると、第 ４回

ID やパスワードを端末側に記憶させてお対 応 してい ま す ので、一度 ア クセスして、方法は２種類あります。掛金の配分指定変用方法を変更したいと考えた場合、見直し完了すると運営管理機関から ID とパス

ｉＤｅＣｏの大きな特徴です。口座開設がて、いつでも確認をすることができるのは掛金の拠出状況や資産の運用状況につい手続き案内やシミュレーションなども用意

託の運用レポートが掲載されていたり、諸Ｃｏの運用状況だけでなく、個別の投資信運営管理機関のホームページは、ｉＤｅ

般的です。例えば端数が出ないよう、「％」で指定するのが一が異なる場合がある）。掛金額を変更しても（法律用語ではないので各社によって呼び方分するのか指定するのが配分指定変更です

ｉＤｅＣｏの運用状況を確認のうえ、運「Ｂ投信： ％」

「Ａ銀行定期預金： ％」されているので、いろいろチェックしてみる
画面で自分の残高等が自動的に更新されて表示される仕組みとなっています。
パソコンからのアクセスはもちろん、スマートフォンやタブレットからのアクセスにも運用方法の見直しは２つのやりかたで行う

ワードを提供されるのですが、これを利用のような運用方法に、どのくらい掛金を配毎月定期的に拠出する掛金について、ど■ 配分指定変更になります。

更と、資産残高に対するスイッチング（売買）なお、確定拠出年金の運用は投資信託がくと、次回のログインが簡単になり便利でてが始まります。給与天引きの場合は、給中心となっており、投資信託は毎日１回時です【図表１】。ｉＤｅＣｏは２つの見直し

与振り込み時点で引き去り済みですし、自価（基準価額という）を更新しているため、す（ も ち ろ ん、セキュリティ 管 理の た め、身の銀行口座からの引き落としを選択して確定拠出年金の資産残高は毎日１回更新さを上手に組み合わせていくことがポイント【やまさき・しゅんすけ】
企業年金研究所、FP 総研を経て独立。商工会議所年金教育センター主任研究員、企業年金連合会調査役 DC 担当などを歴任。退職金・企業年金制度と投資教育が専門。著書に『誰でもできる確定拠出年金投資術』（2016 年、ポプラ社）『20 代から読んでおきたい「お金のトリセツ」! 』（2015 年、日本経済新聞出版社）等がある。といいでしょう。

れていることになります。

いた場合は、 日が毎月の引き落とし日と毎月自動的に掛金が引き落とされ、積み立山崎 俊輔

してインターネットでアクセスすると、ＷＥＢなっています。

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フィナンシャル・ウィズダム代表

端末のパスワード設定はお忘れなく！）。

運用状況の確認、見直し、受け取り方

家庭経済設計30

万２０００円の人は「３６００円、３６０のように指定していた場合、掛金額が１「Ｃ投信： ％」

40 30

50

【図表１】iDeCo の運用指図は 2 種類ある３０００円、４０００円」と配分されて購

下 げ た場 合でも、自 動 的に「 ３０００円、ことになりますし、掛金額を１万円に引き０円、４８００円」と配分されて購入するて締め日は異なりますが、反映は月１回なら反映されます」というように各社によっとです。
「○日までの配分指定変更が来月かからの掛金での運用指図を見直すというこ配分指定変更を行うということは、次回部分的な売却を指示してもかまいません。

定します。全 部 を 手 放 す 必要はないので、・加入申し込み時に毎月の掛金で購入する運用商品の種類や本数、割合を決定し提出する。
・指定日までに変更指示をすると定期的な掛金入金時の購入商品を変更できる（変更しなくてもいい）。

・すでにある資産の売買を行う場合は、コールセンターもしくはＷＥＢ経由で行う（オンライントレードのイメージ）。
・必ず「売る」と「買う」をセットで行うことになる。

「Ａ定期預金を毎月５０００円、 カ月積みスイッチングのイメージとしてはいる金融商品を指定し、売却する数量を指入される仕組みです。
また、新規に購入する掛金の購入方法を指定するという仕組み上、「売買」ではなくお金「買う」ほうの指定だけを行うのも、配分指すでにある資産の売買の指示（スイッチング）定変更の特徴です。

資産残高毎月の掛け金ので、毎日のように配分指定変更をしてもので、その資金（利息含む）を全額Ｂ投資立ててきたが、そのうち６カ月分解約する信託の購入にあてる」

から、すでに保有している資産残高には影が、口数の ％分解約するので、その資金「Ｂ投資信託を１００万円相当保有しているとか響を与えません。もし、資産残高に占めるについて運用方法を見直すということです

配分指定変更の変更は、次回からの掛金意味がありませんので注意してください。

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言い換えれば、「今まで積み立ててきた資められ、売買が行われます。株式投資のイスイッチングは毎日１回注文がとりまとをもってＣ投資信託を購入する」

産についてはそのまま、来月からはもう少メージであるような、リアルタイムの売買

投資割合を見直したい場合は次に説明する

しだけ投資にチャレンジしてみたい」といではありません。もともと投資信託の価格というように売買の指示が行われます。

うようなケースでは配分指定変更を行うこは１日に１回しか見直されない仕組みなので、運用の選択肢として投資信託が用意されているｉＤｅＣｏでは、スイッチングの注文が実行されるのも１日に１回ということの指定を行うことをスイッチングといいまの指定を行い、別の運用商品を選択し購入

注 文 を締め切る時 間が設 定されています。

ッチングが翌日 反 映 され ます 」のように、金融機関によりますが「○時までのスイになるわけです。

す（法律用語ではないので各社によって呼ングは、さらに３～５ 営 業 日かかり ま す。の資金をもって次の商品を購入するタイミ

実際に売却が行われるのが翌日以降で、そま た、これ は ちょっと 細 かい話で す が、ルを行うことも可能です。

締め切り時間までなら、当日中のキャンセて一部ないし全部の金融商品について売却

すでに積み上がっている資産残高に対し■ スイッチングとで、その目的が果たせることになります。

スイッチングを行います。

30

び方が異なる場合もあります）。
資産運用のイメージとして「売買」という感覚がありますが、スイッチングは必ず「売る商品」と「買う商品」が対になり、売買を行うことになります。
一般的な流れとしては、すでに保有してVol.132

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毎月の掛金についての指示（配分指定変更）

これはつまり、今日明日の細かい価格変動で売り買いをして儲けようとしてもうまくいかない、ということです。
長い目で見れば右肩上がりで上昇する
株 価 が あ っ た と し て も、 １ 日 刻 み で 見 れば ２００円上がって１５０円下がる、というような小刻みな動きの繰り返しをするのが実際の値動きです。株価が０・５％くらい値上がりしたからと急いで売ろうとした
ところ、次の日の株価は値下がりしていて、結果として利益を得るどころか損失を出す、ということになっては意味がないわけです。
このとき、考えるのは「目標とする投資「現在の投資比率は目標とどれくらいズレているか」の２点です。
［ 目 標 と す る 投 資 比 率 そ の もの を 変 更 す るで焦って売ってはいけないこと、を解説しま

しっかり検討すること、短期的な値下がりいますが、その投資割合そのものを変更すするかしっかり決定する」という話をして前回も「自分の資産の何割くらいを投資必要はあるか］したが、運用の見直しについてどう考えれＣｏの投資割合を高める理由と投資割合を相続対象を本人が指定することもできま姉妹が相続対象になります（順位は生計維持関係などを判断する）。
受け取った場合、みなし相続財産として課税対象になります（法定相続人１人あたり500万円まで非課税）。
なお、遺族年金はありません。などを行います。先に説明したとおり配分指定

配分指定変更のみを行い、現状の資産運残高の投資割合を変更することができます。

スイッチングによりすでに保有している資産【投資割合を高めてもいい理由】

体での投資割合が下がっている。

・手元の預貯金等の資産が増加し、資産全上した。

ん。年に１回くらいの見直しで十分だと思も、毎日チェックし、毎日売買をする必要がＷＥＢでいつでもチェックできるといって運用レポートが郵送で届きます。運用状況

変 更により毎月の掛 金の投 資割合を指定、に合わせた、配分指定変更とスイッチング

目標からどれくらい変更するか考え、それこの場合、目標とする投資割合を現状のなどの投資割合が高くなってしまっている。

預金をたくさん解約したので資産全体で・子の進学や住宅購入に伴い、手元の定期ており、心理的に投資を行う余裕がない。

・自分ないし家族の健康上の不安が高まっ変動を回避したい。

・定年退職が近づいてきたので大きな価格【投資割合を引き下げる理由】（年収が増えている）。

・健康上の不安や雇用の不安が下がっている

すが、特に指定がない場合、法律にもとづいて配偶者（事実上の婚姻状態にある者を含む）や子、父母、孫、祖父母および兄弟・投資経験や理解度が高まり投資意欲が向引き下げる理由は以下のとおりです。

ｉＤｅＣｏの資産を残したまま、加入者（受給者）が亡くなった場合には、その資産はすべて支給対象となります。掛け捨てになることはありません。

います。ｉＤｅＣｏでは、年に１回は必ずや為替の動向に焦って行う必要はありませ

まず、運用の見直しは、日々の株価変動るかどうかを考えてみます。一般に、ｉＤｅ月号）、どれくらい投資をするかの割合を前回（『ALPS』１３１号／２０１７年■ 運用見直しの基本的な考え方は行えないことは覚えておきましょう。

明しますが、数秒から数分で株を売買する

ｉＤｅＣｏの資産について受け取りをすることができます。年金および一時金の受け取り方法を選択することが可能です。
【遺族一時金】比率そのものを変更する必要はあるか」とはないのです。

確定拠出年金の資産は60歳まで原則として受け取れませんが、個人に帰属する財産ですから、２つのケースでは60歳未満であっても受け取ることができます。それが「障害給付」と「遺族一時金」です。
【障害給付】
公的年金の障害年金受給者（障害基礎年金１級、２級等一定の状態にあると認められる者）については、60歳未満であっても、デイトレーダーのような売買はｉＤｅＣｏで運用見直しの基本的な方法はこれから説もしものときは全額遺族に支給されるばいいのでしょうか。

1052【図表２】運用の見直しは「株価」ではなく「自分」に判断理由を求めるが積み上がっている」ともいえるわけです。

ですが、株価は日々変動しますし、定期預万円の投資信託と 万円の定期預金に変更を売却、定期預金に振り替えることで、５に設定した人がいるとします。毎月の掛金の満 期には利 息も振り 込まれますので、します。これで５：５の割合に戻ったこと用についてはこのまま継続し、毎月の掛金万円分常に５：５のままで比率が維持されることになるわけです。

万円のうちはありえません。簡単にいえば、株価が下見直しの手続きとしてはスイッチングでそこで、投資信託いるか］がっている時期は投資信託の割合が下がり行います。毎月の掛金については変更をし金では５：５で掛金が配分されているわけ

次に考えてみたいのは運用レポートをチますし、株価が値上がりしている時期は投なくても、もともとの投資割合を継続するのみ投資割合を変更し、徐々に投資割合をェックしてみたとき、現在の投資比率が当資信託の割合が高まります（その分、定期ことができるからです。

修正してもかまいません。

初設定した目標の投資比率とどれくらいズ預金の割合が上がったり下がったりする）。

今が株価が高いから売ろうか？

円安だから利益確定を？

定年が近いので利益確定しよう

自分の目標投資割合とズレているので修正しよう

売ったあとさらに値上がりして後悔

円高のタイミングがわからず失敗

定年という理由があるのでリスクを抑える見直し

合理的で計画的なリバランス（部分的な利益確定）

仮に投資信託と定期預金の保有割合を５：［ 現 在 の 投 資 比 率 は 目 標 と ど れ く ら ズレ てレているか、というものです。

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ために必要 な投 資 割 合です。だとす れ ば、り、長期的に目指している利回りを目指すがりの可能性を勘案したうえで決定しておもともとの投資割合は、値上がりや値下るということです。

売る（買う）」という方法で見直しが行われな投資のイメージとはちょっと異なる「一部は「全額売ってしまう（買う）」というようこの運用方法の見直しの特徴的なところ

プロの年金運用も実は「全額売り！」「全
そこで、「現状の投資比率」を「目標の投と買いを繰り返すことで利益を積み重ねてとのズレをチェックしながら部分的な売り額買い！」ではなく、目標とする運用割合資比率」に戻す、というのがこちらの運用います。批判が多いように見える国の年金

運 用 も 実は、この方 法で２００１年 以 降、き、運用レポートを見てみたところ、株価最初は部分的に売る（買う）ことは慣れ・ 兆円もの利益を上げているほどです。
が上昇して 万円の投資信託と 万円の定先ほど紹介した５：５の目標があったと見直しのねらいです。

もズレているということです。

値下がりの可能性も、利回り確保の可能性ズレが生じているということは、値上がり50は６：４になっています。一見すると「株価期預金になっていたとします。つまり比率資も継続していくことになり、値下がり時値上がり時には上手に利益確定をしつつ投ないかもしれ ませんが、長い目で 見 る と、を変えれば「値下がりする可能性を勘案しというのが正しいように思えますが、見方値上がりするまでこのままにしておきたい」てみると、より具体的な手続きも紹介されります。
「リバランス」という方法で検索し入し将来の利益を得る準備をしたことになには上手に値下がりした投資対象を追加購が上昇してて５：５の目標割合を設定したにもかかわていますのでぜひ参考にしてみてください。
5「自分自身」が売買する理由があるか考える「外」に判断材料を求めるのは難しい

5万円も儲かっている。もっと40

らず、安全資産の ・ 倍も多く投資資金
1Vol.132

536050586020

自分の必要性で判断する
株価で判断しようとすると…

【図表３】iDeCo の受け取り方は自由度が高い［株価に売買理由を求めず「自分の内」に

仮に「今の景気はピークだから定期預金を も らう、という よう なこともできま す。

ただし、 歳までには受け取り開始を行わ運用の見直しといえば「今が儲かってい点で行うものではありません。

か」「今後値下がりするか」というような観

さて、この運用の見直しは、「株価が高いいう理由があって行われるものなわけです。

投資資金を全額定期預金に振り替える」と資割合の目標を大幅に引き下げ』、そのためら値下がりをする事態は避けたいので、『投ても、それはあくまで「定年間近でここかすような事態）を避けるための措置です。

こと（つまり相続財産を非課税運用で殖やりを行わず非課税メリットだけを享受するなければなりません。これは実際の受け取に全額振り替える」という判断を行うとしるピークで売るべきかどうか」「今は値下が自分自身に理由を求めることは、先行き理由を求めること］りの底で投資をするチャンスかどうか」をを読むことが難しい株価に踊らされず投資※加入年数が10年未満の場合、加入期間に応じて受け取り開始。
年 齢 は61歳 ～65歳になる。

全額一時金受け取り

終身年金
年金と一時金受け取りの組み合わせ※終身年金受け取りができる生命保険商品を 購 入 す る こ と で、終身受け取りが可能。

個人のライフプランに応じた受け取り方法が選択できる

合、加入年数に応じて 歳ではなく歳から受け取ることができます。

［年金と一時金の組み合わせ］

～

61

1060
歳

最後に解説したいテーマは「ｉＤｅＣｏの必要とすることもありますので、一部ないし情によってはリタイア時にまとまった資金をお金の受け取り方」です。原則として全部を一時金でもらえるようになっています。
ｉＤｅＣｏの受け取り方にはかなり自由

一時金と年金を組み合わせることもできまし、任意の金額（ないし割合）を指定して歳以降受け取り手続きができます。
度が高く、人生の多様化が進む時代に、個々年金％＋一時金％、年金25％＋一時金2575％、一時金 100％」のように選択肢を50に「年金 100％、年金 ％＋一時金 ％、す。金融機関によってはわかりやすいようとしているのが大きな特徴です。
［受け取り開始年齢］

歳まで継続歳で手続き

まず、「受け取り開始年齢」です。 歳から受け取れる、といっても、をしなくてもかまいません。

歳になってか雇用で働いているので、受け取り開始は歳にしたいと考えるなら、ら裁 定請 求 書 類 を提 出 すれ ばいいのです。
歳まで継続雇用をして 歳からｉＤｅＣｏ５つにしていることもあります。

一時金については、一括で指定された銀行等に振り込んでもらうことになります。

年金についてはさらに、「 受け 取 り 期 間 」「１年ごとの受け取り回数」を指定することができます。受け取り期間については５年、年、 年、 年のいずれかを指定するの206550

1565 60

6575

1060

人のライフプランに応じたデザインを可能全額を一時金で受け取ることもできます

まで解約ができなかったｉＤｅＣｏのお金は取ることが期待されているものの、個人の事す。ｉＤｅＣｏの資産については年金で受けまた、年金と一時金の組み合わせもできま65年に満たなかった場判断するものだと考えている人が多いと思を続けていくためにも重要です。ぜひ参考

５～20年の有期

なお、加入年数がいますが、実は運用の見直しは株価や為替全額年金受け取り

ｉＤｅＣｏのお金の受け取り方にしてみてください。

70に理由を求めてはいけません。

60歳～70歳※自由に指定できる場
合と25％単位で指定す る 場 合 が あ る が、組み合わせて受け取ることができる。

6063

もし売却する理由を求めるなら、それは受け取り年数※70歳までに受け始めないと、強制的に受け取りをすることになる。

6063「 自 分 の 運 用 計 画 と 照 ら し 合 わ せて 判 断 す

受け取り方法る」
ところに基準を置いてほしいと思います。

受け取り年齢54

【図表４】iDeCo の受け取り方によって税金の取り扱いが異なる

対応した保険商品が運用の選択肢にない場ようになっています。ただし、終身年金に入し、終身年金の権利を得ることができるを引いたあとの所得が課税対象となり、所得

ｅＣｏの年金収入を合計し、公的年金等控除控除の対象となります。国の年金収入とｉＤは国の公的年金収入に準じる形で公的年金等が一般的です。金融機関によっては５～など）自由に指定できるところもあります。

合、終身年金も選択できないことになりまのあいだの好きな年数を（例えば８年や 年毎年の受け取り回数についても、年１回、ｉＤｅＣｏについては、一定額を予め年金税や住民税を納付することになります。

２ 回、３ 回、４ 回、６ 回 を 選 択 で き ま す。
年１回ないし２回を選択し、現役時代のボできれば、公的年金のように年６回の振りについては積立時に非課税扱いであったた最後に税制上の取り扱いです。ｉＤｅＣｏ

振り込み時点で源泉徴収し、納め過ぎた額込みをしてもらい公的年金の不足を穴埋め

め、受け取り 時にのみ課 税 が行 われます。

め、健康保険料や介護保険料の計算にも影ーナス感覚でｉＤｅＣｏを取り崩すこともするような使い方もできる、というわけで

このとき年金受け取りか、一時金受け取り

きる終 身 年 金を国が保 障 するのではなく、は死ぬまで何十年でも受け続けることので思う人もいるでしょう。ｉＤｅＣｏにおいて年金としてもらうことはできないのか、とところで、国の年金制度ですから、終身っていた期間を勤続年数に置き換えて非課では掛金を積み立てた期間、運用のみを行課税枠が増える仕組みですが、ｉＤｅＣｏます。退職所得控除は勤続年数に応じて非と同等にみなし退職所得控除の適用を受けまず「一時金」受け取りの場合、退職金が強力な一方、公的年金と合算して年金受現行法制では、退職所得控除の非課税枠くといいでしょう。

不明な点についてあらかじめ確認をしておすので、年金受け取りを検討する場合にはなどの発行にも影響を及ぼすことがありま

年金受け取りをすると所得扱いとなるたようになっています。

があれば確定申告を通じて還付申請をするす。詳細は金融機関ごとに異なりますので響を与えたり、バスや鉄道のシルバーパス

民間の終身年金保険をｉＤｅＣｏの中で購年拠出をしていた場合、２２００受け取りをしているとされます。じっくり万円まで非課税枠が増えますので、かなり大きな優遇税制枠です。ただし、会社から受け取り方法を検討してみてください。

る税金額は少額で済むようになっています。の１でよいとされているので、実際に負担すも実際の課税対象となるのは超過分の２分分について課税対象となります。この場合とつの枠を分け合うことになり、超過した実現するために、ｉＤｅＣｏの活用を検討ユニークな制度です。ぜひ老後の豊かさを後の豊かさにつながるというのは、とてもった人ほど節税が実現し、その分さらに老してきました。自分の老後のためにがんばここまで、ｉＤｅＣｏの活用について紹介してみてください。

次に「年金」受け取りの場合です。ｉＤｅを受け取った場合は、退職所得控除枠はひ退職金を受け取り、ｉＤｅＣｏからも一時金90

仮にけ取りをすると課税される可能性のほうが公的年金額と合算して、控除額を計算、超過した課税所得分のみが課税対象となる。ただし、課税所得は社会保険料等

年金受け取り％以上のケースでは一時金税枠が計算されます。
勤続期間に応じて非課税枠が決 ま り（ 勤 続20年 ま で 年40万円。以降は年70万円が非課税枠）、会社から受け取る退職金と合算して非課税枠内なら無税。超えた場合は2分の1だけ課税対象となる。

一時金
受け取り調査によれば高いことは事実です。実際、厚生労働省の確認をしてください。

かで取り扱いが異なります【図表４】。

［税制上の取り扱い］

す。これは各社の取り扱いによります。

2040Ｃｏの資産を年金払いで受け取る場合、これVol.1325513

退職所得控除の適用対象

公的年金等控除の対象にも反映されるので、負担がさらに重くなる可能性もある。