国 際 関 連 情 報 Report from CMAC and GPF

CMAC ─ GPF 合同会議
（2020 年 10 月）出席報告

SMBC 日興証券（株） 株式調査部 シニアアナリスト
おおたき こうえい
公益社団法人日本証券アナリスト協会認定アナリスト／公認会計士
企業会計基準委員会 IFRS 適用課題対応専門委員会等の専門委員
IFRS 財団 資本市場諮問委員会委員

大瀧 晃栄

ロナ禍の状況を踏まえ、10 月に 1 日だけの開Ⅰ．はじめに催となり、かつ参加者全員がビデオ若しくは電話による参加となった。

2020 年 10 月 8 日、 国 際 会 計 基 準 審 議 会

日本からは、（株）リクルートホールディング（IASB）の資本市場諮問委員会（Capital Mar-ス

ket Advisory Committee、 以 下「CMAC」 と昭氏及び筆者が参加した。2020 年 10 月開催のいう。
）と世界作成者フォーラム（Global Pre-CMAC─GPF 合同会議の議題は、図表 1 のとおparers Forum、以下「GPF」という。）との合りである1。

同会議が開催された。CMAC は財務諸表利用執行役員（財務・経理・税務担当）谷口岩

今回の合同会議では、ディスカッション・者、GPF は財務諸表作成者の代表者からなる

ペーパー「企業結合─ 開示、のれん及び減損」

会議で、合同開催は利用者及び作成者双方の立と基本財務諸表：公開草案「全般的な表示及び場から、会計基準に関する専門的かつテクニカ開示」の 2 つの議題について、IASB スタッフ

ルな論点について、IASB に対して定期的にイによる論点解説と質疑 20 分、分科会 55 分、そンプットすることを目的としている。CMAC、して分科会報告 35 分という形式で行われた。

GPF ともに年 3 回ロンドンで開催され、その分科会では、CMAC 及び GPF のメンバーからう ち 1 回 は CMAC─GPF の 合 同 開 催 と な る。

なる 2 つのグループに分かれ、活発な議論が行例年であれば、CMAC─GPF 合同会議は 6 月にわれた。

2 日間にわたり開催されるが、本年は各国のコ図表 12020 年 10 月 8 日開催

CMAC─GPF 合同会議議事一覧

番号時間（GMT）

議事

1

11：05─13：05

ディスカッション・ペーパー「企業結合 ─ 開示、のれん及び減損」

2

13：15─15：15

基本財務諸表：公開草案「全般的な表示及び開示」

3

15：15─16：00

アップデート（2020 年適用となる基準、Covid─19 関連）（出所）IASB より SMBC 日興証券作成
12020 年 10 月 8 日開催の CMAC─GPF 合同会議にて使用された資料及び議論の様子は、以下で閲覧、視聴が可能である。https://www.ifrs.org/groups/capital-markets-advisory-committee/#meetings

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国際関連情報

Ⅱ．2020 年 10 月開催 CMAC ─ GPF
合同会議の議事概要
1 ．ディスカッション・ペーパー「企業結合 ―開示、のれん及び減損」【背景と主な論点】

Report from CMAC and GPF「経営者による説明」で提供すべきであり、財務諸表の注記として開示を要求すべきではないとの意見が聞かれた。その理由として、当該情報は経営者の見解であり、概念的には「経営者による説明」に属する情報であること、将来情報であり、訴訟の保護対象にならない可能性がIASB は、2020 年 3 月にディスカッション・あること、一部法域では、財務諸表よりも「経ペーパー「企業結合─ 開示、のれん及び減損」営者による説明」のほうが早く開示されているを公表した。IFRS 第 3 号「企業結合」の適用こと、監査できない可能性があること、そして後レビューにおける関係者からのフィードバッ競争上不利になるおそれがあることを挙げてクを受け、本ディスカッション・ペーパーは、いた。

企業の取得に関する情報を合理的なコストを一方、CMAC メンバーの中には作成者の意もって改善することを目的としている。IASB見に同意するメンバーもいたが、ほとんどのメは、主として、取得に関する新たな情報開示のンバーは、スチュワードシップの目的から必要有用性と実現可能性、及びのれんの会計処理にであると述べていた。また、当該情報は「経営関する新しい証拠や議論を求めている。

者による説明」では開示を要求できず、利用可

IASB の予備的見解では、主に 3 つの見解を能で信頼性を具備するには、財務諸表での注記挙げている。①取得に関する開示の改善としで開示すべきであると述べた。その他、あるて、取得に関する経営者の目的や買収後の目標

GPF メンバーからは当該情報の開示によって、に対する成果のモニタリングに関する情報を追取得に関する意思決定の有効性が高まり、企業加する。②のれんの減損テストは、合理的なコ行動が変わる可能性があるとの意見や、あるストでの改善は難しいものの、償却を再導入す

CMAC メンバーからは当該情報については、るに至る新しい証拠がないため、のれん非償却業績の予測情報よりも、経営者の目標に関心がを維持する。ただし、のれんの減損テストの年あるとの意見もあった。

次実施等を簡素化する。③のれん残高を除いた②シナジーに関する開示については、ほとん

資本合計の金額を貸借対照表に表示する等であどの GPF メンバーは、特に大規模な取得をする。なお、コメント期限は 2020 年 12 月末までる際には、その対価を正当化するためにシナである。

ジー効果を見積っていると述べた。ただし、ある GPF メンバーは、一部買収についてはシナ【CMAC─GPF 合同会議における議論】
IASB スタッフよりディスカッション・ペー

ジー効果を見積っていないケースもあるとの意見もあった。

パーの概要の説明があり、①取得後の業績に関GPF メンバーと CMAC メンバーはともに、する情報の記載箇所、②シナジーに関する開コストシナジーと収益シナジーを区別して意見示、③のれんの減損の戻入れの 3 つのサブテーを述べていた。GPF メンバーの中には、コスマごとに議論がなされた。

トシナジーのほうが見積りやすいとの意見があ①取得後の業績に関する情報の記載箇所につる一方で、収益シナジーのほうが見積りやすい

いては、多くの GPF メンバーから取得後の業との意見もあった。ある CMAC メンバーはコ

績に関する情報は、財務諸表外で記載されるストシナジーと収益シナジーを分けて報告する

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ことの重要性を述べた。

Workshop は 3 回実施され、3 つのトピックス、その他 CMAC メンバーからは、シナジーのa．費用性質法と費用機能法による費用分析、達成に関する情報が有用であることや、期待さb．不可分又は不可分でない関連会社及び共同れるシナジーの情報は、取得時には開示される

支 配 企 業、c. 経 営 者 業 績 指 標（Managementが、時の経過とともに開示されなくなるとの意

Performance Measures、 以 下「MPM」 と い見もあった。

う。）の範囲（相互参照と税金・非支配持分損③のれんの減損の戻入れについては、IASB益への影響）について議論を行っている。そのはのれんの減損損失の戻入れを認めることで、後、分科会にて①為替差損益及びデリバティブ減損テストにおける経営者の楽観的な判断の抑損益の分類、②MPM の範囲の 2 つのサブテー制に役立つとの指摘を聞いていた。これに対し

マについて議論がなされた。て GPF メンバー及び CMAC メンバーは、の①為替差損益及びデリバティブ損益の分類にれんの減損の戻入れをしても、有用な情報は提ついては、GPF メンバーからは為替差損益を供 し な い だ ろ う と 述 べ た。 ま た、GPF メ ン

システムで集中管理している場合には、公開草バーからは減損の戻入れの処理は困難であり、案の提案に対応するには別途システム開発が必かつコストがかかるとの意見があった。

要であり、コストがかかることが指摘された。
また多くの CMAC メンバーからは、為替差損【次のステップ】

益の分類に関する比較可能性が低下しても、そ本ディスカッション・ペーパーの再審議におれほど分析上影響がないとの意見があった。そいて、これらのコメントについても検討する。の一方、CMAC メンバーの中に本公開草案の提案によって企業業績における為替差損益の影

2 ．基本財務諸表：公開草案「全般的な表示及び開示」【背景と主な論点】
IASB は、2019 年 12 月に公開草案「全般的響の理解を深めることができるとの意見もあった。
②MPM の範囲については、フィードバックへの対応策として、a. 財務諸表外の MPM に関な表示及び開示」を公表した。本公開草案は、する情報との相互参照を認める、b. MPM の定財務報告におけるより良いコミュニケーション義を満たす指標の対象範囲を拡大する、というのための提案を含んでおり、主として純損益計

2 つのアプローチに関して議論した。

算 書 に 焦 点 を 当 て て い る。 コ メ ン ト 期 限 は

a．MPM の相互参照アプローチについては、2020 年 9 月末までであり、コメント期間中にCMAC メンバー及び GPF メンバーとも懸念の集まったフィードバックへの対応について議論声が聞かれた。GPF メンバーからは一部法域する。

では認められない可能性や監査人が受け入れない 可 能 性 が 指 摘 さ れ た。 一 方、 ほ と ん ど の【CMAC─GPF 合同会議における議論】
IASB スタッフより、本公開草案のコメント
期間中に集まったフィードバックの概要及びCMAC メンバーからは、MPM に関するすべての情報を 1 つの注記でみたいとの意見が聞かれた。

2020 年 8 月 か ら 9 月 に か け て 開 催 さ れ た

b．MPM の対象範囲を拡大するアプローチ

CMAC 及び GPF のメンバーによる合同 Work-については、CMAC メンバー、GPF メンバー

shop で の 議 論 に つ い て 説 明 が あ っ た。 合 同ともにメリットがあると考えており、フリー

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キャッシュフローや資本利益率も MPM の範囲に含めるべきとの意見があった。その他、GPF

Report from CMAC and GPF

Ⅲ．おわりにメンバーからは財務数値に限定すべきとの意見
や CMAC メンバーからは IFRS 基準で規定さ今回の CMAC─GPF 合同会議では、ディスれている小計等も MPM に含めるべきとの意見

カッション・ペーパー「企業結合─開示、のれもあった。MPM の対象範囲の拡大と当プロん及び減損」及び公開草案「全般的な表示及びジ ェ ク ト の タ イ ム ラ イ ン を 考 え た と き に、開示」を取り扱った。ともに開示に関する論点

CMAC メンバーからは、MPM の範囲拡大をが多く、財務諸表作成者が負担するコストと財希望しつつも、まずは狭い範囲で時間を優先す務諸表利用者の有用性が比較考量されるため、るほうが大切であるとの意見があった。

互いの意見を出し合う合同会議は、IASB だけ【次のステップ】なった。

でなく参加者全員にとって有意義なものとIASB は本公開草案の再審議において、メン

今回議論した具体的なトピックスは、IASBバーからのフィードバックも検討する。の提案の実現可能性に向けたやや細かい論点が【次回の会合予定】

かなければならない論点でもあり、開示改善に多かった印象であるが、1 つ 1 つクリアしてい次 回 の CMAC 会 議 は 2021 年 3 月 11 日、向けて着実に議論が進んでいると理解していGPF 会議は同 3 月 12 日に開催することが提案る。日本の関係者にとって関心の高いのれん償されている。

却の再導入の是非等はこれから本格的に議論がなされると想定されるため、議論の進展に注目していきたい。

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