Central Weekly Market Report

NO. 1058

2021年8⽉27⽇
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（8⽉23⽇から8⽉27⽇）の短期⾦融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、週を通して動意に乏しく、先週と概ね横ばい圏での推移となった。地銀・証券業態の出合
いは▲0.06〜▲0.015％と幅広いレンジで、都銀・信託業態の出合いは▲0.065％〜▲0.06と低めの⽔準となった。3⽇積
みとなる週末27⽇も、特段取りあがる動きは⾒られなかった。無担保コールO/N加重平均レートは、▲0.03％台での推移が続いた。ターム物の出合いは、1Ｗ〜1Ｍ程度の期間で▲0.04〜▲0.01％の幅広いレンジで出合いが⾒られた。⽇銀当座
預⾦残⾼は、特段の財政要因もなく、535兆円前後で推移した。
25⽇には新型コロナ対応⾦融⽀援オペが6M物でオファーされ、195,841億円の貸付が⾏われた（期落ちは178,756億円）。残⾼は26⽇時点で725,021億円となる⾒込み。

●レポ市場
今週のGC O/N物は、概ね▲0.095〜▲0.080％程度の⽔準で推移した。
SC個別銘柄では、5年140〜148、10年350〜363、20年170〜177、30年60〜71、40年9〜14などカレント近辺の銘柄にビッドの出⼊りが多く⾒られた。

●短国市場
今週の短国市場は、良好な需給環境のもと、全ゾーンで先週⽐横ばい圏での推移となった。
24⽇に実施された6M物の⼊札は、前回⼊札時からレートは低下したものの、概ね事前予想通りの無難な結果となった。
結果発表後のセカンダリーマーケットでは底堅く推移した。
26⽇に⾏われた短国買⼊オペは、需給改善が意識される中、前回と同額の1,000億円でオファーされ、弱めの結果となった。
27⽇に実施された3M物の⼊札は、無難な結果となった。結果発表後のセカンダリーマーケットでは底堅く推移した。

●CP市場
今週のCP市場は、25⽇・⽉末スタートの発⾏にあたり、複数の業態で⼤型発⾏があった。週間総額は償還超となっており、市場残⾼は25兆円台で推移している。発⾏レートについては、概ねマイナスで決着している。⼤型銘柄は0％近辺で推移する⼀⽅、発⾏量の少ない銘柄等はマイナス圏で強いビッドが⾒られた。
26⽇にはCP等買⼊オペが5,000億円オファーされた。⼊札結果は平均落札レート▲0.010％、按分レート▲0.015％と前回（平均▲0.011％・按分▲0.013％）⽐で平均レートはわずかに上昇し、按分レートはわずかに低下した。

●短期⾦融市場関連指標
⽇経平均（円）新発10年物

為替

無担保コールO/N

東京レポレート(翌⽇物・⽇銀当座預⾦残⾼

国債利回り（％）（ドル/円中⼼相場）(加重平均･％)

T+1スタート・％)（億円）

8/23 (⽉)

27,494.24

0.015

109.84△ 0.032△ 0.095

5,384,000

8/24 (⽕)

27,732.10

0.015

109.76△ 0.037△ 0.095

5,384,600

8/25 (⽔)

27,724.80

0.017

109.84△ 0.037△ 0.091

5,346,100

8/26 (⽊)

27,742.29

0.015

110.00△ 0.037△ 0.0875,374,400

8/27 (⾦)

27,641.14

0.020

110.00△ 0.037△ 0.084

5,361,700

1来週（8⽉30⽇から9⽉3⽇）の短期⾦融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等⼊札予定

海外主要経済指標

8/30 (⽉) 7⽉の商業動態統計速報(経済産業省 8:50)

7⽉の労働⼒調査(完全失業率 総務省 8:30)
2Y

交付税借⼊

8/31 (⽕) 7⽉の鉱⼯業⽣産・出荷・在庫速報(経済産業省 8:50)

30,000億円

10,450億円

7⽉の住宅着⼯統計(国⼟交通省 14:00)

9/1発⾏

9/10借⼊7⽉の⼀般職業紹介状況(=有効求⼈倍率 厚⽣労働省 8:30)

6⽉のS&P/ケース・シラー住宅価格指数
8⽉の⽶CB消費者信頼感指数
8⽉のシカゴPM景況感指数
8⽉のユーロ圏消費者物価指数速報値

8⽉の消費動向調査(内閣府 14:00)

9/1 (⽔)広島県⾦融経済懇談会にて若⽥部副総裁講演

7⽉の⽶建設⽀出

4-6⽉期の法⼈企業統計調査季報(財務省 8:50)

8⽉のISM 製造業景況指数

⻑崎県⾦融経済懇談会にて⽚岡審議委員講演

9/2 (⽊)10Y

財政資⾦対⺠間収⽀前⽉実績/当⽉⾒込み(財務省 15:00)

7⽉の⽶貿易収⽀26,000億円

8⽉のマネタリーベース(⽇銀 8:50)

9/3発⾏

9/3 (⾦) 9⽉の⽇銀当座預⾦増減要因⾒込み(⽇銀 8:50)

50,000億円

7⽉の⽶製造業新規受注・出荷・在庫

TB3M

8⽉の⽶雇⽤統計
8⽉のISM ⾮製造業景況指数

9/6発⾏●資⾦需給予想
単位︓億円
8/30 (⽉)

銀⾏券要因

財政等要因

資⾦過不⾜

オペ種類

▲ 200

18,80018,600

CP買⼊▲ 200社債買⼊▲ 100

8/31 (⽕)▲ 800100▲ 700

9/1 (⽔)1,000▲ 23,000▲ 22,000

9/2 (⽊)1,000▲ 20,000

期⽇分

新規実⾏分

CP買⼊

5,000

全店共通

▲ 3,400成⻑基盤▲ 4,000

オペ合計

実質過不⾜

需給要因

▲ 300

18,300 3M発⾏▲50000償還62700

5,000

4,300 交付税借⼊▲11000期⽇10500▲ 7,400▲ 29,400 財政融資資⾦の回収

2Y発⾏▲30000償還15000▲ 19,000

0▲ 19,000 年⾦保険料揚げ

法⼈税・消費税揚げ
普通交付税
労働保険料揚げ
交付税借⼊▲10500期⽇10500
9/3 (⾦)週間合計

0▲ 22,000▲ 22,0001,000▲ 46,100▲ 45,1000―▲ 7,7005,000▲ 2,700▲ 22,000 10Y発⾏▲26000▲ 47,800

8/30は⽇銀予想、8/31以降は当社予想●短期⾦融市場の⾒通しインターバンク市場は、積み期後半を迎え、調達側の動向が注⽬される。レポ市場は、GC T/Nは、参加者のスタンスに⼤きな変化がなければ▲0.090~▲0.080％程度の⽔準で推移することが⾒込まれる。短国市場は、3⽇に3M物の⼊札が実施予定となっている。需給やレート⽔準を含め、市場動向が注⽬される。また、31⽇に実施が予想される短国買⼊オペのオファー額にも注⽬したい。CP市場は、⽉初の発⾏となり、事業法⼈の発⾏状況が注視される。
主要なイベントは、海外では31⽇に8⽉のユーロ圏消費者物価指数速報値が予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録⾦融機関関東財務局⻑（登⾦）第526号 ⽇本証券業協会加⼊2