Central Weekly Market Report

NO. 1111

2022年9月2日
セントラル短資株式会社 総合企画部

今週（8月29日から9月2日）の短期金融市場動向●インターバンク市場
今週のインターバンク市場は、緩やかな低下基調となった。無担保コールO/N物は、前週からの流れを引き継ぎ、31日までは▲0.04％前後での出合いが中心となった。週後半に入るとオファー額の大幅な増加もあり、レート水準は徐々に低下する展開となり、▲0.04％を下回る出合いも多く見られるようになった。無担保コールO/N物の加重平均レートは、週初29日に▲0.039％で始まり、9月1日には▲0.044％まで低下した。週末となる9月2日も上昇要因は乏しく落ち着いた展開となった。
ターム物は、ショートタームを中心に▲0.045～▲0.035％での出合いが散見された。
日銀当座預金残高は、538兆円程度から始まり、31日に新型コロナオペの期日が20兆円程度あった事から、週後半には510兆円台まで減少となった。

●レポ市場
今週のO/N GCは、▲0.105％～▲0.085％のレンジでの取引となった。足元GCは、月末に一時的な金利低下傾向が見られたものの、引き続き資金調達ニーズが堅調なため、大きな変動には至らなかった。
SCはカレント銘柄近辺や、チーペスト周りの銘柄にビッドが多く見られた。

●短国市場
今週の短国市場は、閑散とした状況の中、レート水準は概ね横ばい圏での推移となった。2日に実施された3M物入札は、事前予想通り無難な結果となり、結果発表後のセカンダリーマーケットではしっかりと推移した。
短国買入オペは、30日に前回と同額の1,000億円で実施され、按分利回較差+0.021％、平均利回較差+0.022％と弱めの結果となった。

●CP市場
今週のCP発行市場は、月末・月初発行を跨ぐ週にあたり、幅広い業態から発行が実施された。発行残高については、月末償還物の金額規模が大きかった事から、週間償還総額１兆8,000億円程度に対して、発行総額は1兆600億円程度に留まり、大幅な償還超となった。大型案件は、月末発行を中心に電力・石油等から実施された。市場残高について、29日に過去最高となる29兆853億円を記録した。月末31日時点においても28兆1,758億円を記録し、7月末の市場残高を上回り、月末の市場残高としては過去最高を更新した。
発行レートは、引き続き0％から若干のプラス圏での決着が中心となり、大きな変化は見られていないが、ロングタームの案件ではビッドが立ちにくい地合いとなっている。

●短期金融市場関連指標
日経平均（円）新発10年物
国債利回り（％）

為替（ドル/円中心相場）

無担保コールO/N(加重平均･％)

東京レポレート(翌日
物・T+1スタート・％)

日銀当座預金残高（億円）

8/29 (月)27,878.96

0.240

139.00△ 0.039△ 0.095

5,388,900

8/30 (火)28,195.58

0.220

138.50△ 0.039△ 0.105

5,383,200

8/31 (水)28,091.53

0.220

138.61△ 0.041△ 0.101

5,196,600

9/1 (木)27,661.47

0.235

139.50△ 0.044△ 0.097

5,169,300

9/2 (金)27,650.84

0.235

140.05△ 0.048△ 0.090

5,117,700

1来週（9月5日から9月9日）の短期金融市場動向●経済カレンダー
国内主要経済指標

国債等入札予定

海外主要経済指標

9/5 (月) 9月の日銀当座預金増減要因見込み(日銀 8:50)

9/6 (火)9/7 (水)New York祝日（Labor Day）

30Y

7月の全世帯家計調査(総務省 8:30)

8月のISM 非製造業景況指数

9,000億円

7月の毎月勤労統計調査速報(厚生労働省 8:30)

9/7発行
米ベージュブック

8月のマネタリーベースと日本銀行の取引(日銀 8:50)

7月の米貿易収支

7月の景気動向指数速報(内閣府 14:00)

4-6月期のユーロ圏GDP確報値

4-6月期のGDP 2次速報(内閣府 8:50)

TB6M

流動性供給

9/8 (木) 7月の国際収支(財務省所管・日銀作成 8:50)

40,000億円

5,000億円

8月の景気ウォッチャー調査(内閣府 14：00)

9/12発行

9/9発行

9/9 (金)

エネルギー
対策借入

ECB定例理事会(金融政策発表)

5,500億円

7月の米消費者信用残高

9/20借入

TB3M

8月のマネーストック(日銀 8:50)
7月の特定サービス産業動態統計速報(経済産業省 13:30)

7月の米卸売売上高

56,000億円
9/12発行●資金需給予想
単位：億円
9/5 (月)

銀行券要因

財政等要因

資金過不足

オペ種類

900

▲ 8,800▲ 7,900

国債買入

期日分

新規実行分
10,900

国債補完

6,700

CP買入

▲ 300

オペ合計

実質過不足

需給要因

9,400 TB3M発行▲56000償還59000

17,3009/6 (火)▲ 1,000

10,5009,50009/7 (水)500▲ 9,000▲ 8,5000▲ 8,500 30Y発行▲9000

9/8 (木)500▲ 2,000▲ 1,5000▲ 1,500

9/9 (金)500▲ 7,000▲ 6,5000▲ 6,500 流動性供給▲5000

1,400▲ 16,300▲ 14,900

9,500 交付税借入期日10500

交付税借入▲11450期日10450
週間合計

―

6,400

10,90017,3002,400

9/5は日銀予想、9/6以降は当社予想●短期金融市場の見通し
インターバンク市場は、上昇要因が限られるなか調達サイドのレート目線が低下傾向となっている事から、無担保コール
O/Nは▲0.06～▲0.04％近辺での推移が予想される。債券レポ市場のGCは、▲0.115～▲0.08％のレンジでの推移が予想される。短国市場は、8日に6M物、9日に3M物の入札実施が予定されている。また、13日に実施が予想される短国買入オ
ペのオファー額は、1,000～5,000億円程度が見込まれる。CP市場は、9月末を控え事業法人の発行動向が注目される。また、9日にCP等買入オペが4,000億円オファー予定であり、結果が注視される。
主要なイベントは、国内では、8日に4-6月期のGDP2次速報(確定値)、海外では、6日に8月のISM非製造業景況指数、7日に4-6月期のユーロ圏GDP確報値、8日にECB定例理事会(金融政策発表)、パウエルFRB議長の発言などが予定されている。

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セントラル短資株式会社 登録金融機関関東財務局長（登金）第526号 日本証券業協会加入

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