Ⅳ．中国の光と影、市場と資源
金属資源開発調査企画グループ
特命調査役

森川市参

我が国を含めた先進国の企業は、製造業分野でケル、クロム、タングステン、コバルト、モリブのコスト競争力を目的として海外シフトを進め、デン、マンガン、バナジウム)の 1990 年からの価製品の生産・輸出基地として、また巨大市場を求格推移を表し、これら鉱種の最近の値上がり要因めて中国に殺到し、中国企業は安価な労働力を武について触れるとともに、中国動向とその影響に器に合弁事業等により様々な分野で技術力を蓄えついて考えてみる。

つつある。
別表に、ここ 1〜2 年の我が国企業の中国シフト事例を掲げる。

○ニッケル
ニッケル価格の上昇要因は、実需面では中国をはじめとするステンレス鋼需要の高まりによる需生産面における低廉豊富な人件費というメリッ給のタイト感であり、2004 年度は 63 千 t の供給

トは、同一中国内市場で競争する場合には全メー不足と予想されている。この需給タイト状態にフカー同一条件となり、次は資材の現地調達率の引ァンド筋が実需の数十倍という資金を投入し、価き上げによるコスト圧縮が命題となる。

格上昇の動きを増幅させて急騰を示した。

2002 年の 3 月に JETRO が集計したアンケート結

最近、中国当局は金融引き締め政策を採ってい果では、中国に進出している本邦企業のうち、部るものの、2003 年から続く供給不足に加え、ステ品・原材料の 51%以上を現地調達している企業がンレス鋼ミルの新増設等も加わって需要は増加し既に約 50%と、素材の現地調達率も高まっている。

続けており、ファンド筋が市場から撤退しても価この動きが進めば、中国が生産拠点から巨大消格水準はある程度の高値を継続すると言われる。

費市場として捉え直される動きが加速され、中国

なお、中国は成長性のある魅力ある市場としてが日本を含む世界経済を牽引することとなろう。

注目される一方で、その急速な需要の伸びは同国の国内供給の増加では充足できず、輸入品への依一方、資源輸出国であった中国が資源輸入国に存度が増すことになる。現在、既存ニッケル生産転換しつつあり、これは従来の世界の需給構造が者はほぼフル生産状態にあり、また当面大型の新変化することを意味する。

規ニッケルプロジェクトの稼働が見込まれないた

現在、レアメタル価格がおしなべて高値状態にあるが、これは中国の最近の動向と無関係ではなめ、西側ニッケル需要家にとってこの中国需要は資源確保の観点から脅威である。

く、我が国で国家備蓄されているレアメタル(ニッ

金属資源レポート2004.7

181614$/kg

12108642090 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

ニッケル地金価格の推移（出典：London Metal Exchange）○クロム件費を生かした加工貿易で外貨を稼いでいた。

フェロクロム価格の上昇要因は、中国のステン

しかし、2001 年から続いた史上最安値の相場で、レス需要の増加見込みと、コークスの値上がり、中国フェロクロムメーカーにとって採算性の観点海上運賃の高騰である。

から魅力のない商品となり、国内ユーザー向けのCRU 社は、2004 年の旧西側需給バランスを 98

みの生産継続、又はマンガン系合金鉄生産への転換を余儀なくさせた。

千 t の供給不足と予想している。
中国は 2001 年まではフェロクロムのスポット

更に近年の電力供給不足は、中国国内でのフェ輸出国であったが、国内にフェロクロム用の良質ロクロム産業の発展を中長期的に困難にすると考クロム鉱石がなく、鉱石を輸入して安い電力と人えられる。

2.01.8
1.6

$/kg

1.4
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2

1995-1996
・CIS,中国からの供給減
・ｽﾃﾝﾚｽ生産の増大

0.0
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

フェロクロム価格の推移（出典：Metals Week）

金属資源レポート2004.7このような状況を改善するため、今後中国は南あって非常に不安定な供給構造となっている。

部アフリカでクロム鉱山へ投資をしたり、フェロクロム工場の JV 等、資源確保の動きに出ることが考えられ、我が国等と原料確保面で競合すること○コバルト
コバルト価格の上昇要因は、近年の価格低迷による減産状態の下、携帯電話やパソコン用電池のが予想される。

増産により、需給のファンダメンタルが逼迫していることに投機筋の介入があるためと考えられて○タングステン
タングステン価格の上昇要因は、中国での 2003年来の旱魃、電力不足の影響で供給量が減少しており、2004 年の需給バランスは 900t の供給不足と予想されている。

おり、中国内の需要拡大もあって現物不足になっ中国のコバルト需要については正確なデータがているためと言われている。しかし需給バランスないが、急激に需要が拡大していると思われる。

は不明である。

コバルトの用途は二次電池、顔料セラミックス、なお、中国はタングステン消費量も堅調に推移

超硬合金、磁石の 4 分野が主だが、今後はスーパしており、2002 年のフェロタングステン生産量はーアロイの生産も増える可能性があると言われて

約 1 万 t/年で、半分を輸出し、残りは国内消費にいる。
国内供給は、金川ニッケルと吉林ニッケル副産回っている。
中国国内ではタングステンの 50%以上は鉄鋼業物としてコバルトが生産されている。

(高速度鋼)に使われ、その需要は増加基調である。

しかし最大メーカーの金川にしても急激なコバ

中国は 1980 年代より外貨獲得を目的として生ルト需要に対処できず、以前からコンゴ民主共和産量を急増させ、以降、増産→供給過剰→国際市国を中心とした海外原料ソースの購入を行ってい況下落→中国当局の市況対策→一時的市況回復→る。

増産という動きを繰り返してきた。この過程で西中国にはこの 2 社以外にも中小コバルトメーカ

側タングステン鉱山は閉山に追い込まれ、今や中ーが存在し、中間原料やスクラップを輸入して地国の寡占度は極端に高く一国で世界の約 8 割を生金以外の製品(塩類、酸化物、粉末、その他化成品)産する状況にあり、中国政府の生産統制の強化もを生産しているか、国内外のコバルト地金を出発

80
70$/MTU

6050403020101995
・中国からの供給減

2001
・ 中 国 の E/L 管 理 に 起因する騰勢

090 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

タングステン鉱価格の推移（出典：Metal Bulletin）

金属資源レポート2004.7

801995-1996
・ 米国 DLA 放出物
資の高値落札

7060$/kg

50403020101991-1992
・ コンゴ民主共和国、暴動による操業中断

090 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

コバルト地金価格の推移（出典：Metal Bulletin）
原料として同様の化成品を生産している。
一方、コンゴ民主共和国には中間原料の輸出を制限しようとする動きがあると言われ、その場合コバルト地金の需要は一気に高まり、価格高騰のているためと言われている。
2004 年の需給バランスは 4.6 百万ポンドの供給過剰と予想されている。
なお、中国は高品位の MoS2 を輸入して国内産MoS2 とブレンドしフェロモリブデン生産を行っ要因ともなりうる。ているが、EU 諸国のアンチダンピングにより 2001
年以降輸出量が減少した。また、需給タイト化か○モリブデン
モリブデン価格の上昇要因は、昨年は中国でのら北米生産者からの輸入品の手当が困難になって鉱山事故に起因していたが、その後は中国を中心きていること、市況の上昇から低品位と言われるとした需要増による慢性的な供給不足感があり、MoO3 に競争力が生まれたことにより、結果としてこれにディーラーの売り惜しみや思惑買いが入っフェロモリブデン減産、余剰となった国産 MoO3 の4035
30$/kg251995・ ステンレスの生産増大による供給不足

2015105090 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

モリブデン鉱価格の推移（出典：Metals Week）

金属資源レポート2004.7輸出急増等、供給サイドの波乱要因となっている。

おいて世界最大の生産国であり、また鉄鋼生産のなお、北米プライマリー鉱山には供給余力があ伸びを背景として消費量も世界一である中国が、るため、供給面から生じる需給逼迫懸念よりは、2002 年から遂に輸出商品である高炭素フェロマむしろ中国の消費増加によって生じる輸出入変化ンガンの輸入を開始した。旺盛な中国国内需要は、が需給・市況の混乱要因となる可能性が危惧されマンガン系合金鉄の中国国内価格を上昇させ、輸る。

出価格をも引き上げることになろう。
また電解金属マンガンにおいては、その安値輸出攻勢によって米国の複数の生産者が生産休止に○マンガン
フェロマンガン価格の上昇要因は、中国国内の追い込まれ、現在は南アフリカ共和国と中国の 2鉄鋼需要が増加し、コークスや電力の不足から国か国だけの生産となっているが、電力事情の悪い内価格が上昇し、また新規マンガン鉱山の開発も中国は渇水期になると生産が制限される事例が多なくマンガン鉱石の増産が期待できないこと、エく、供給トラブルが頻繁に発生していると言われラメットの減産等により需給がタイトになったたている。

めと言われている。
近年、中国における粗鋼生産量の急激な伸長に○バナジウム伴い、中国国内でのマンガン系合金鉄の需要は増

フェロバナジウム価格の上昇要因は、船舶やラ加している。一方、供給は電力不足やコークス不インパイプ需要が旺盛のなか、ロシアの減産と、足等による生産制約に加え、高炉では高炭素フェ豪州・ウニドミラー鉱山の閉鎖や南アフリカ共和ロマンガンからより収益性の高い銑鉄に生産をシ国・バンテック社の五酸化バナジウム生産中止にフトする企業もあり、マンガン系合金鉄は大きなよる需給のタイト感によるものと考えられる。

伸びを見込まれる状況にはない。
このような需給状況から、マンガン系合金鉄に

2000
1800
1600$/LT

1400
1200
1000
800
600
400
200090 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

フェロマンガン価格の推移（出典：Metals Week）

金属資源レポート2004.7

3530$/LT

251998・ロシアからの供給減
・南ア増産計画停滞

2015105090 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

フェロバナジウム価格の推移（出典：Metal Bulletin）
2004 年の需給バランスは 7.9 百万ポンドの供給過剰と予想されている。

以上 7 鉱種についての状況を見てきたが、最近の価格上昇は我が国の国家備蓄鉱種に限らず、中なお、中国において国内資源を原料として生産国が主要生産国となっているアンチモンも価格が活動を行っているのは 2 社であり、この 2 社の五高騰しており、またレアアースについても、中国酸化バナジウム生産は同国生産量の 9 割を越える国内で生産抑制・値上げの動きを示している。と見られている。

中国の資源消費大国化の潮流は強く、さらなる一方、中国国内需要は、増大する鉄鋼製品生産経済発展が期待されている状況下、資源供給国と量とバナジウム消費量が一致するわけではないが、しての中国に対し、価格の乱高下がないよう、まバナジウムの用途は約 85%が鉄鋼用途であり、そた需給のタイト感を緩和させるような世界の資源の消費量は粗鋼生産量と密接に関連しており、粗供給国として安定的で責任ある供給政策が強く願鋼生産量が増大している限りバナジウム消費量もわれる。

増大すると考えられる。

また、洪水による輸送障害、渇水による電力不現在中国でのバナジウム消費の主用途は棒鋼で足等、自然を原因とする供給障害が従来より頻繁あり、近い将来中国は五酸化バナジウムの一大消に生じているところであり、一層のインフラ整備費国となることも予想される。

が望まれる。

既にバナジウムの輸入も生じている模様であり、我が国の中国からの輸入量に影響を与えることも同時に、我が国としては新規レアメタル供給源の確保及びリサイクルの促進が必要である。

想定される。

金属資源レポート2004.7

別表 ＜最近の我が国企業の中国シフト事例＞(電池)
・中国に携帯電話向けニッケル水素電池従来品の生産を集中。
・リチウムイオン二次電池の国内生産を縮小し、中国生産比率を 8 割弱まで高める。
(磁石)
・中国で携帯電話・パソコン向け小型モーター用ボンド磁石増産。
・中国でフェライト磁石生産を開始。
・中国で電子部品用磁石の生産を開始。基本的に量産品を中国にシフト。
・自動車電装品向けモーターを海外で大幅増産。
(ディスプレイ)・中国でデジタルカメラを大幅増産。
・中国合弁会社で液晶ディスプレイ用ドライバーを生産。
・04 年 9 月までに TV 用ブラウン管の国内生産から撤退。液晶 TV の海外生産拡大。
・中国とメキシコでプラズマ TV の現地生産を開始。
(電子部品)
・中国でリードフレーム工場増設。
・中国のユーザー向け原材料の安定供給・即納体制の充実を図るため現地に電子材料製品の会社を設立。
・中国でプリント配線板の一貫生産を開始。
・中国に半導体のボンディング用金線工場を建設。
・スイッチやコネクターなど電子部品の中国生産体制を強化。
・米国で生産している磁気ディスク生産を中国に移管し、磁気ディスクの 5 割以上を中国から供給する体制を構築。
・中国でフラッシュメモリーを生産。前・後工程一貫生産。
・中国でパソコン用 DVD 記録装置増産。
・中国にタンタルコンデンサー生産を全面移管。
(光学機器)
・中国でプラズマパネル用光学フィルターを事業化。
・中国家電・電子部品メーカーと TFT カラー液晶事業の前工程からの一貫生産ラインを設置。
・中国に強化ガラス工場を新設。品質要求の厳しい産業機械用を中心に生産。
・中国現地法人を設立し、プロジェクターの現地生産向け資材を、液晶や専用ランプなどの中核部材を除き一括購入する。
(自動車)
・中国の自動車メーカーと共同で乗用車エンジンを生産。
・中国進出日系自動車メーカーは中国国内で部品などの現地調達率を高める。
・自動車用鋼板、パイプ、棒鋼などの自動車関連鉄鋼メーカー、中国での生産を検討。
・中国から自動車向け焼結部品調達を開始。
・中国で日系自動車部品メーカー向けに部品の熱処理加工を開始。
・中国で小型クレーン生産開始。大型は日本からの輸出で対応。
・中国に自動車用鍛造クランクシャフトの製造販売で進出。
・中国に自動車部品の生産拠点を相次ぎ新設。
・中国バネメーカーに自動車サスペンション部品などに使われるバネ鋼線の熱処理技術を供与して現地生産開始。
・中国企業と共同でターボチャージャーの中国生産を開始。
・中国に金型製造会社を立ち上げ、大手ユーザーの自動車・家電など日系進出企業への即納体制を図る。
・中国国内生産車の増加により中国企業と合弁で大型プレス金型を生産。
・中国に新鍛造工場を建設。主力需要家の海外シフト、販売競争激化に対応。
(特殊鋼)
・中国におけるステンレス鋼板の生産能力を大幅拡大。
・中国に鋼板生産で進出。川下工程から進出することで生産技術の中国流出を抑制。
・中国で自動車用鋼板の合弁生産決定。事業の中心は日本という姿勢は堅持する。
・中国特殊鋼メーカーと合弁で特殊棒鋼メーカーを設立。製造品目はクランクシャフト、コネクティン
グロッド、足回りシャフトなど。意図しない技術流出には手だてを講じる方針。

金属資源レポート2004.7

(工具等)
・超硬工具製造事業の中国市場を中心とする海外シフト強化。
・中国大手家電メーカーと金型の合弁会社を設立。金型技術を導入したい中国と競争力を高めたい本邦企業との思惑が一致。

付表＜国家備蓄 7 鉱種の世界生産割合、消費割合、日本の輸入先割合＞

Ni
生産量推移(世界ｼｪｱ：%)2000 年
ﾛｼｱ 22 ｶﾅﾀﾞ
15 豪州 13
2001 年
ﾛｼｱ 24 豪州
15 ｶﾅﾀﾞ 15
2002 年
ﾛｼｱ 23 豪州
16 ｶﾅﾀ13
2003 年
ﾛｼｱ 24 豪州
16 ｶﾅﾀﾞ 13(Mineral Commodity Summaries 2004)
2002 年消費日本 16%

他
他
他
他

50
4648
47

ｱﾒﾘｶ 10%

ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ

2941
44
44

我が国輸入先推移(%)
ﾆｭｰｶﾚﾄﾞﾆｱ 22 豪州
14 他
35
ﾆｭｰｶﾚﾄﾞﾆｱ 14 豪州
14 他
31豪州
12 ﾌｨﾘﾋﾟﾝ
11 他
33豪州
12 ﾆｭｰｶﾚﾄﾞﾆｱ 10 他
34(日本貿易月表；純分換算)

中国 8%

ﾄﾞｲﾂ 9%

台湾8%

他 49%

(INSG Jan ’04)

Cr
2000 年
2001 年
2002 年
2003 年

南ア
南ア
南ア
南ア

46
45
48
46

生産量推移(世界ｼｪｱ：%)ｶｻﾞﾌｽﾀﾝ
18 ｲﾝﾄﾞ 10
ｶｻﾞﾌｽﾀﾝ
17 ｲﾝﾄﾞ 14
ｶｻﾞﾌｽﾀﾝ
18 ｲﾝﾄﾞ 14
ｶｻﾞﾌｽﾀﾝ
17 ｲﾝﾄﾞ 14

他
他
他
他

26
24
20
23

南ア
南ア
南ア
南ア

56
56
56
57

我が国輸入先推移(%)
ｲﾝﾄﾞ
11 ｶｻﾞﾌｽﾀﾝ
ｶｻﾞﾌｽﾀﾝ
15 ｲﾝﾄﾞｶｻﾞﾌｽﾀﾝ
14 ｼﾞﾝﾊﾞﾌﾞｴ
ｶｻﾞﾌｽﾀﾝ
18 ｲﾝﾄﾞ(Mineral Commodity Summaries 2004)

消費W
2000 年
2001 年
2002 年
2003 年

生産量推移(世界ｼｪｱ：%)80 ﾛｼｱ 9 ｵｰｽﾄﾘｱ
484 ﾛｼｱ 8 ｵｰｽﾄﾘｱ
484 ﾛｼｱ 6 ｶﾅﾀﾞ
483 ﾛｼｱ 6 ｶﾅﾀﾞ
5

中国 28%

22
17
1717(2003 年の中国からの輸入は 5%)他他
他他

7466中国
中国
中国
中国

79
78
7479

我が国輸入先推移(%)
ﾛｼｱ
9 ﾎﾟﾙﾄｶﾞﾙ
3ﾛｼｱ
9 韓国
5ﾛｼｱ 13 韓国
3ﾛｼｱ
9 韓国
3

(Mineral Commodity Summaries 2004)

2002 年消費他
他
他
他(日本貿易月表；純分換算)

不明

中国
中国
中国
中国

1112138他
他
他
他

98109

(日本貿易月表；純分換算)

西欧 25%

ｱﾒﾘｶ 21%

日本 14%

他 12%(工業ﾚｱﾒﾀﾙ ’03)

Co
生産量推移(世界ｼｪｱ：%)2000 年 ｺﾝｺﾞ民
21 豪州
17 ｶﾅﾀﾞ 16
2001 年 ｻﾞﾝﾋﾞｱ
22 豪州
17 ｶﾅﾀﾞ 14
2002 年 ｺﾝｺﾞ民26 ｻﾞﾝﾋﾞｱ
21 豪州 142003 年 ｻﾞﾝﾋﾞｱ
26 ｺﾝｺﾞ民
21 豪州 14
(Mineral Commodity Summaries 2004)
2002 年消費 e

ｱﾒﾘｶ 27%

日本 27%

他
他
他
他

46473939ﾍﾞﾙｷﾞｰ
ｶﾅﾀﾞ
ﾌｨﾝﾗﾝﾄﾞﾌｨﾝﾗﾝﾄﾞ西欧 24%

25
20
21
23

我が国輸入先推移(%)
ｶﾅﾀﾞ
17 ｻﾞﾝﾋﾞｱ
12 他 46
ﾌｨﾝﾗﾝﾄﾞ18 ﾍﾞﾙｷﾞｰ
15 他 47
ｶﾅﾀﾞ
18 豪州
15 他 46
豪州
19 ｶﾅﾀﾞ13 他 45(日本貿易月表；純分換算)

旧東側 12%

他 10%(工業ﾚｱﾒﾀﾙ ’03)

金属資源レポート2004.7

Mo
2000 年
2001 年
2002 年
2003 年

米国
米国
米国
米国

生産量推移(世界ｼｪｱ：%)31 ﾁﾘ 25 中国 21 他
28 ﾁﾘ 25 中国 21 他
27 ﾁﾘ 24 中国 24 他
27 ﾁﾘ 25 中国 24 他

23
26
25
24

ﾁﾘ
ﾁﾘﾁﾘﾁﾘ

38
32
38
31

我が国輸入先推移(%)
22 ｱﾒﾘｶ 14
28 ﾒｷｼｺ 11
24 ﾒｷｼｺ 12
28 ﾒｷｼｺ 15

中国
中国
中国
中国

(Mineral Commodity Summaries 2004)

2002 年消費西欧 35%

南ア
南ア
南ア
南ア

2220
1920ｱﾒﾘｶ 21%

旧東側 16%

日本 14%

他 14%

生産量推移(世界ｼｪｱ：%)ｳｸﾗｲﾅ
13 ﾌﾞﾗｼﾞﾙ
13ﾌﾞﾗｼﾞﾙ
19 豪州
13ﾌﾞﾗｼﾞﾙ
16 豪州
12ｶﾞﾎﾞﾝ
13 豪州
12他
他
他
他

5248
5355

南ア
南ア
南ア
南ア

4244
47
44

中国 36%

ｳｸﾗｲﾅ 14%

Feb ’04)

我が国輸入先推移(%)
豪州 23 中国 22
豪州 24 中国 21
中国 25 豪州 17
中国 26 豪州 22(Mineral Commodity Summaries 2004)

2001 年消費 e26292626(日本貿易月表；純分換算)(CRUMn2000 年
2001 年
2002 年
2003 年

他
他
他
他

他
他
他
他

13111111(日本貿易月表；純分換算)

南ア 9%

ｲﾝﾄﾞ 8%

日本 6%

他 27%
(Roskill ’03)

V
2000 年
2001 年
2002 年
2003 年

南ア

中国中国中国

生産量推移(世界ｼｪｱ：%)40 中国 37 ﾛｼｱ 2152 南ア 31 ﾛｼｱ 1655 南ア 30 ﾛｼｱ 1358 南ア 25 ﾛｼｱ 15他
他
他
他

2122

南ア
南ア
南ア
南ア

42465168

我が国輸入先推移(%)
中国 31 豪州
10中国 24 豪州
17中国 27 豪州
12
中国 20 ｱﾒﾘｶ
2

(Mineral Commodity Summaries 2004)

2002 年消費 e

西欧 24%

ｱﾒﾘｶ 23%他
他
他
他

17131010(日本貿易月表；純分換算)

日本 11%

中国 9%

CIS 8%

他 25%(工業ﾚｱﾒﾀﾙ ’03)

参考 (社)特殊金属備蓄協会報告書(2004 年 2 月)
各種専門紙記事JOGMEC 備蓄データ集(2004. 6. 14)

金属資源レポート2004.7