August 2022

2022 年 8 月

INVESTING IN AN ISRAELI COMPANY
FUNDED BY THE ISRAEL INNOVATIONAUTHORITY (“IIA”)

イスラエル・イノベーション庁（「IIA」）の助成金を受けているイスラエル企業への投資

Japanese companies have engaged in significantly
increased transactions with Israeli companies inrecent years. This newsletter addresses the points
to be noted when a Japanese company considers atransaction with an Israeli high-tech start-up with afocus on companies who previously received
funding from the Israeli government.

近年、日本企業とイスラエル企業との間の取引が著しく増加しています。本ニューズレターでは、過去にイスラエル政府から助成金を受けた企業に焦点を当てて、日本企業がイスラエルのハイテクスタート
アップ企業との間の取引を検討する際に注意すべき
ポイントについて解説いたします。

So your company in Japan (“JapanCo”) has just met
an Israeli high-tech start-up (“WOWTech”) that
seems to offer a unique technological enhancement
or solution to complement some of your company’s
product
offerings.
JapanCo’s
businessdevelopment team has met with WOWTech’s
founders and engineers, and your technical teams
have started an initial diligence into the technology.
The relationship looks promising, and yourmanagement groups have completed their Ringi
System considerations and decided to examine atransaction so that JapanCo can access andincorporate WOWTech’s technology into yourproducts. Maybe an equity investment, or a joint
venture based upon an R&D agreement, or perhaps
an acquisition or other “change of control” deal?

JapanCo hires professionals in Israel to look into
WOWTech and explore the business relationshippossibilities, and all of a sudden one of the advisors
sends an email to you with one question: “ISJAPANCO AWARE THAT WOWTECH HAS
RECEIVED GRANTS FROM THE ISRAELIGOVERNMENT
UNDER
THE
ENCOURAGEMENTOFRESEARCH,
DEVELOPMENT AND TECHNOLOGICALINNOVATION IN THE INDUSTRY LAW, 1984
(the "R&D Law")?”
What does this mean for JapanCo? Is this ashowstopper? Can JapanCo proceed with its
contemplated relationship to gain access to
WOWTech’s fantastic intellectual property?

日本企業である JapanCo は、イスラエルのハイテクスタートアップ企業である WOWTech と出会いました。WOWTech は、JapanCo の製品を補完する独自の革新的な技術や解決策を提供できるようです。
JapanCo の事業開発チームは、WOWTech の創業者やエンジニアと会い、JapanCo の技術チームは、初
期 的 な 技 術 調 査 を 開 始 し ま し た 。 JapanCo とWOWTech の 関 係 に は 将 来 性 が あ る よ う で 、JapanCo の 経 営 陣 は 、 稟 議 に よ る 決 裁 を 終 え 、WOWTech の技術にアクセスして JapanCo の製品に組み込むことができるような取引を検討することを決定しました。出資、研究開発契約に基づくジョイ
ントベンチャー、又は買収等の「支配権変更」取引等、どのような取引形態が望ましいでしょうか。

JapanCo は、WOWTech を調査し、同社との取引の可能性を探るために、イスラエルにいる専門家を起用しました。すると、突然、そのアドバイザーの 1
人から、JapanCo に対し、「WOWTech が 1984 年
産業研究開発奨励法（「R&D 法」）に基づき、イス
ラエル政府から助成金を受けていることを認識しておられますか？」という質問のメールが送られてきました。

この質問は JapanCo にとってどのような意味があるのでしょうか？取引の阻害要因があるという意味なのでしょうか？JapanCo は WOWTech の素晴らしい
知的財産を取り入れるために、企図された取引を前に進めることができるのでしょうか？

I.

Basics of the R&D Law

Among other things 1 , the R&D Law enables theState of Israel to offer a range of incentives andbenefits to Israeli entities, including a well-known
grants program administered by the Israeli
Innovation Authority (the “IIA” – formerly known
as the “OCS” or Office of the Chief Scientist)
generally focused upon Israeli technology
companies. The authorized governmental grants,
which do not require the applicable tech companies
to issue equity to the IIA 2, come with a number ofconditions and restrictions (as set out in the R&D
Law and in the grant letters provided to funded
companies), but for JapanCo’s purposes the most
relevant two features of the IIA’s grant program for
private companies are that (i) the grants provided
to high-tech start-ups are in exchange for futureroyalties that may arise from sales or licenses of
products or technologies born out of the IIA’ssponsored research and development as facilitatedand advanced by the funded companies, and (ii)IIA-sponsored and developed know-how andmanufacturing rights (collectively: “SponsoredKnow-How”) is clearly intended to remain in Israel
and be further developed in Israel. Consequently,
the IIA is required to approve (at its discretion) any
contemplated transfer of Sponsored Know-How toa third party, especially when that third party is
located outside of the State of Israel. And though
the IIA is favorably inclined to encouragetransactions such as those contemplated between
JapanCo and WOWTech, the IIA’s approval will beI.

R&D 法の基礎

イスラエル政府は、数ある法律の中でもとりわけ3、
R&D 法に基づいて、イスラエル企業に対して、様々なインセンティブや恩恵を与えることができます。
そのようなインセンティブには、主にイスラエルのテ ク ノ ロ ジ ー 企 業 を 対 象 と す る 、 IIA （ 以 前 は「OCS」又は首席科学者局として知られていた）の管理する、有名な助成金プログラムが含まれます。
助成金は、それを受けるテクノロジー企業に対し、IIA への株式の発行は義務付けていませんが 4 、多くの条件及び制限が付されています（R&D 法及び助成金を受ける企業に交付されるレターに規定されています。）。IIA の民間企業向け助成金プログラムの特徴のうち、本件で JapanCo が企図している取引に最も関連性を有する 2 つの特徴としては、(i) ハイテク
スタートアップ企業に支給される助成金は、IIA が支援する研究開発により生み出され、支援を受けた企業によって促進・改良された製品及び技術の販売又はライセンスから生じる将来のロイヤルティとの引き換えで支給されるものであること、並びに、(ii) IIAが支援し開発されたノウハウ及び利用権（総称して「スポンサー付きノウハウ」）は、イスラエル国内に留められ、イスラエルで更なる開発が行われることが明確に企図されているということです。そのため、イスラエル国外にいる第三者に対してスポンサー付きノウハウが移転される場合は、IIA は、その裁量に基づき、かかる取引を承認するか否かを判断することになります。また、IIA は、今回 JapanCo とWOWTech との間で企図されているような取引を奨励する傾向にありますが、IIA による承認がなされる場合であっても、JapanCo より、R&D 法を遵守するという確かな誓約がなされること、並びに、増額さ

The R&D Law covers a range of topics and incentive programs, including those designed to focus on geographic priority areas i n Israel;large company R&D centers; Multinational Corporation R&D collaborations and centers; Technology Incubators; Bi -national Funds; Magnet
Programs and so forth. The description of IIA activities in this newsletter is intended to focus exclusively on the scenario described in the
introduction, whereby an established Japanese company is seeking to obtain or gain access to an Isra eli company’s technology via some joint
venture, investment, share or asset acquisition, merger, etc., and the technology attracting the attention has been funded by the IIA.
1

2 A notable exception to this general rule is the IIA’s Incubators Program which provides start-up companies with a framework for developing

their concepts and intellectual property into commercial products via government -selected incubators. In addition to practical support, theincubators invest in start-ups and take an equity interest in the early stage companies.
3

R&D 法は、幅広いテーマとインセンティブプログラムをその対象としており、イスラエルの地理的優遇地域、大企業の研究開
発センター、多国籍企業の研究開発協力及び拠点、テクノロジーインキュベーター、二国間ファンド、マグネットプログラム等に焦点を当てたものも対象に含まれます。本ニューズレターにおける IIA の活動に関する記述は、冒頭に記載のとおり、日本の既存企業が、イスラエル企業との合弁事業、投資、株式又は資産の取得、合併等によって当該企業の技術を取得しようとしており、その対象となる技術が IIA から助成金を受けているというケースにもっぱら焦点を当てています。
この原則に対する例外として注目すべきなのは、政府が選定したインキュベーターを通じて、スタートアップ企業にコンセプ
トや知的財産を商品化するための枠組みを提供する IIA のインキュベータープログラムです。インキュベーターは、実践的な支援に加えて、スタートアップ企業に投資し、初期段階の会社の株式を取得します。
4

conditioned upon certain undertakings by JapanCo
to abide by the R&D Law, as well as probableincreased royalties and other fees. Though some of
the grant regulations may at first glance seem
restrictive, JapanCo, like other foreign investors,
must bear in mind that the source of the grants is
taxation (from the Israeli public) and, accordingly,
the ultimate policy goals of the IIA programs are to
improve the Israeli economy and to advance its
technology industry.

れたロイヤルティ及びその他の手数料の支払がなされること、が条件となります。助成金規則の規定の中には一見制限的に見えるものもありますが、JapanCo は、他の外国人投資家と同様、助成金が（イスラエル国民の）税金により賄われていることを認識する必要があります。このように、IIA の助成
金プログラムの究極的な目標は、イスラエルの経済及びそのテクノロジー産業の発展にあるということができます。

II.

II.

The Basic Royalties Regime

ロイヤルティ制度の基本構造

Generally speaking, and according to the IIA
regulations governing the payment of royalties, anIsraeli company like WOWTech will need to pay
royalties to the IIA from future revenues resulting
from Sponsored Know-How, up to 100% of thevalue of the grant (and all according to theconditions of the grant). Though conditions will
differ for each Israeli company awarded IIA
funding (depending upon a number of factors,
including the conditions of the specific program
through which the grant is awarded), a company
can expect to be required to pay royalties ranging
between 3% to 6% of the revenues generated fromits products or services incorporating theSponsored Know-How, as of the first commercial
sale of such Sponsored Know-How.

ロイヤルティの支払について規定している IIA の規則によると、WOWTech のようなイスラエル企業は、
一般的に、スポンサー付きノウハウにより得られる
将来の収益から、助成金額の 100%に相当する金額
を、（助成金の条件に応じて）IIA にロイヤルティとして支払う必要があります。支払に係る条件は、IIAから助成金を受領したイスラエル企業ごとに異なりますが、（助成金の支給の根拠となる具体的なプログラムの条件等、多くの要因に応じて）当該スポン
サー付きノウハウの最初の商用販売の時点で、当該ノウハウを組み込んだ製品又はサービスから得た収益のうち 3%から 6%の範囲のロイヤルティを支払うことが求められます。

III.

III.

IIA Approval for Know-How Transfers

A．General Restriction on Transfers
As indicated above, the R&D Law places material
restrictions on the “transfer” (described further
below) of Sponsored Know-How outside of Israel.
In short, no such transfers of Sponsored KnowHow will be permitted, without the prior approvalof the IIA, and any such permitted transfers will be
subject to additional payments based upon thenature of the transfer transaction, and the amounts
to be received by the Israeli company inconsideration for the transfer. The R&D Law
prescribes additional payment computations, butmuch of the actual payments will be determinedfollowing discussions and/or negotiations with the
IIA. One important rule that JapanCo should keep

ノウハウの移転に関する IIA の承認

A. 「移転」の制限
前記のとおり、R&D 法は、スポンサー付きノウハウのイスラエル国外への「移転」（後記 B）に制限を課しています。つまり、IIA による事前の承認がない
限りは、スポンサー付きノウハウの国外への移転は許可されず、仮に許可されたとしても、当該移転取引の性質及び当該移転取引の対価としてイスラエル
企業が受領する金額に基づいて算出される移転料の支払が必要となります。R&D 法は、移転料の金額の算出方法を規定していますが、実際の支払額は、IIAとの協議・交渉により決定されます。したがって、JapanCo が留意すべき１つの重要なルールとしては、WOWTech のようなイスラエル企業は、仮に IIAから受領した助成金を全額返済した後であっても、IIA の関係当局による別段の合意がない限り、R&D 法

in mind is that even after an Israeli company like
WOWTech has fully repaid any and all of its IIA
grants, and unless otherwise agreed by theapplicable authority of the IIA, it must still
continue to comply with the R&D Law (notably byrefraining from Sponsored Know-How transfers,
and notification to the IIA prior to certain types oftransactions).
B．What Constitutes a Transfer?
For purposes of the R&D Law, the term “transfer”
refers to commercial circumstances whereby theSponsored Know-How would actually be
expropriated by a non-Israeli entity, so that the
Israeli company would no longer possess, or beable to exercise ownership rights over, theSponsored Know-How. For example, a transfer
could result if JapanCo were to acquire
WOWTech’s Sponsored Know-How via (i) an
actual sale of the technology, (ii) an exclusive
license of the WOWTech Sponsored Know-How,(iii) an unrestricted joint R&D project (including alicense to the Sponsored Know-How) taking placeoutside of Israel which involves the SponsoredKnow-How itself or even the products resulting
from the Sponsored Know-How, (iv) a roll-up of
WOWTech’s assets following some form of M&A
activity, and (v) various other activities which the
IIA may consider as constituting a transfer.

C．Payments/Penalties for Transfers of SponsoredKnow-HowIn the event that an Israeli company does indeed
transfer its Sponsored Know-How outside of Israel,such company would be liable to make certain
payments, calculated according to a formula set
forth in the R&D Law, in amounts of up to six (6)times the total amount of the IIA grants, plus
applicable interest. In the event that sufficient
R&D activity related to the Sponsored Know-How
remains in Israel, then the R&D Law formula
prescribes payments of up to three (3) times of thetotal amount of the IIA grants, plus applicableinterest.

を遵守し続けなければならないという点が挙げられます（特に、スポンサー付きノウハウの移転をしな
いこと、及び、特定の種類の取引の前に IIA に対し通知を行うことが挙げられます。）。

B. どのような取引が「移転」と評価されるかR&D 法の目的上、「移転」という用語は、「スポンサー付きノウハウがイスラエル国外の企業によって実際に奪われ、その結果、イスラエル企業がもはやスポンサー付きノウハウを所有しない又はスポン
サー付きノウハウに対する所有権を行使できない状態」を意味します。例えば、WOWTech のスポン
サー付きノウハウを JapanCo が次のような方法を通じて取得する場合は、「移転」と評価される可能性
があります
(i)
技術の実際の譲渡(ii)
スポンサー付きノウハウに対する独占的ライ
センス
(iii)
スポンサー付きノウハウ自体又はスポンサー付きノウハウから生じる製品に及ぶ、イスラ
エル国外での無制限の共同研究開発プロジェ
クト（スポンサー付きノウハウのライセンス
を含む。）
(iv)
何 ら か の 形 で 行 わ れ る M&A に 伴 う
WOWTech の資産の取得、並びに(v)
IIA が移転に該当するとみなすその他の活動
C. スポンサー付きノウハウの移転に対する支払／
違約金
イスラエル企業が実際にスポンサー付きノウハウをイスラエル国外に移転する場合、当該企業は、R&D法に定められた計算式に従って算出された、IIA の助
成金総額の 6 倍までの金額に、適用される利息を加えた一定の移転料を支払う責任を負います。また、スポンサー付きノウハウに関連する十分な研究開発
活動がイスラエルに留まる場合は、移転料の額は、IIA の助成金総額の 3 倍までの金額に、適用される利息を加えた金額となる旨が定められています。

D. 「移転」に該当しない取引

D．Transactions Not Constituting Transfers
もっとも、（R&D 法による）「移転」の概念には、
The concept of transfer (per the R&D Law) does
スポンサー付きノウハウから創出される製品の販売
not include, however, the sale or export of any

products created from the Sponsored Know-How(from which royalties would presumably be paid),
nor would any IIA approval be needed prior to suchexport or sale. In addition, pursuant to the
publication of IIA directives in May 2017, the IIA
may permit companies to market and licenseabroad products created from Sponsored KnowHow, provided (as indicated above) that suchlicense does not entirely expropriate from theIsraeli company the possibility of using theSponsored Know-How (in which case the above
payment and penalty regulations regardingsale/transfer of Sponsored Know-How would
apply). This approval is subject to payments to bemade to the IIA in respect of the grant of thisauthorization, all in accordance with the formulas
set forth in the regulations.

又は輸出は含まれず、かかる輸出又は販売の前に IIAの承認は必要とされません（むしろ製品の販売及び輸出から得られる利益は、ロイヤルティ支払の源泉となります。）。また、IIA は、2017 年 5 月に公表された IIA 指令に基づいて、スポンサー付きノウハウから創出される製品の販売及び国外でのライセンスを企業に許可することができます（もっとも、前記のとおり、かかるライセンスが、イスラエル企業によるスポンサー付きノウハウの使用可能性を完全に奪うものではないことを条件とします。イスラエル
企業による使用可能性を奪う場合は、スポンサー付
きノウハウの移転に関する上記の移転料の規定が適用されます。）。この IIA による許可は全て、関連法令に規定された計算式に従い、IIA に対する支払が行われることを条件とします。

IV.

IV.

Manufacturing Issues

As indicated above, the IIA generally conditions its
grants by requiring that products developed using
Sponsored Know-How be manufactured in Israel
and that the technology developed thereunder may
not be transferred outside of Israel, unless approvalis received from the IIA. (Again, IIA approval is
not required for the export of any products resulting
from Sponsored Know-How in the ordinary courseof business.) In the event that the IIA does approve
the transfer of manufacturing rights outside ofIsrael, royalty payments may be subject tosignificant increases, both in terms of possible
increase in the rate itself (such as an additional 1%),and up to new caps amounting to anywhere from120% to 300% of the grants, depending on the
manufacturing volume that is performed outside
Israel – (i) up to 50% production in a foreigncountry: 120% royalties; (ii) between 50%-90%:
150% royalties; (iii) 90% and up: 300% royalties.
There is a de minimis exemption for any IIA
approval if the manufacturing rights beingtransferred constitute less than 10% of the
manufacturing capacity in the aggregate, but therecipient company remains subject to therequirement to pay increased royalties for
manufacturing abroad and agrees to abide by the
IIA regulations applicable to the manufactured
Sponsored Know-How.

国外での製造を行う場合の問題

前記のとおり、IIA は、一般的に、IIA の承認がない
限りスポンサー付きノウハウを使用して開発された製品はイスラエル国内で製造しなければならないこと、及び、スポンサー付きノウハウに基づいて開発された技術はイスラエル国外に移転してはならない
ことを、助成金の支給の条件にしています（繰り返
しになりますが、通常の業務過程において、スポン
サー付きノウハウから生じる製品を輸出することについては IIA による承認は不要です。）。IIA がイス
ラエル国外へのスポンサー付きノウハウの移転を承認した場合、助成金を受領したイスラエル企業が IIAに支払うべきロイヤルティの金額は、料率自体が引き上げられたり（例えば、1%の追加）、その上限が助成金の 120%から 300%までに引き上げられたりと、大幅に増額される場合があります。ロイヤルティ上限の増額の幅は、イスラエル国外で行われる製造量に応じて異なります。例えば、国外での製造の割合が (i) 50%までの場合は、助成金額の 120%、(ii) 50% ～ 90% の 場 合 は 、 助 成 金 額 の 150% 、 (iii)
90%以上の場合、助成金額の 300%となります。移転されたスポンサー付きノウハウに基づく国外での製造が全体の製造能力の 10%に満たない場合、IIA の承認に関しては最小限の免責がありますが、スポンサー付きノウハウの移転を受けた会社は、引き続き国外での製造に関して増額されたロイヤルティを支払う必要があり、当該スポンサー付きノウハウに適用される IIA の規則に従わなければなりません。

V.

Some Typical ScenariosV.

想定される典型的なシナリオ

So now that JapanCo has been advised about someof the basic rules of the R&D Law, it reverts to its
Israeli advisors with a few questions about
structuring a deal with WOWTech. The advisors
provide the abbreviated table below, with a clear
directive to consult with them for further guidance
before proceeding with any transaction:
JapanCo management is happy to have the adviceof its Israeli lawyers and accountants, since it now
understands that the government-sponsored R&D
grants come with a number of restrictions andobligations. In short, JapanCo now understands
that WOWTech will have certain royalty
obligations to the IIA (from future revenues arisingfrom the Sponsored Know-How), and that
WOWTech will require IIA approval for (i) a rangeof business transactions with a foreign entity (suchas any M&A deal or a similar change of control
transaction) and for (ii) contemplated transfers
abroad of manufacturing rights and of SponsoredKnow-How, it being understood that the IIA’s
approval is at its sole discretion and that approvalsof such transfers may result in very large payments
owed to the IIA. But most importantly, JapanCo
realizes that its commercial relationship with
WOWTech far outweighs the financial andregulatory cost of compliance with the R&D Law,
and is ready to close the deal with WOWTech andlook ahead to its next Israeli transaction!

さて、JapanCo は、R&D 法の基本的なルールの一部について解説を受けられたため、WOWTech との取引に関して、幾つか質問を持ってイスラエルのアドバイザーへ相談に行きました。アドバイザーからは、実際の取引を進める際には、より精緻なガイダンスが必要となるため、あらためてご相談いただきたいと伝えられるとともに、想定されるシナリオを整理した表（別表）を渡されました。
JapanCo の経営陣は、イスラエル政府が提供する助成金には多くの制限や義務が付いていることを理解できたため、イスラエルの弁護士や会計士から助言を得られたことを歓迎しています。JapanCo は、
WOWTech が、スポンサー付きノウハウから生じる
将来の収益から IIA に対して一定のロイヤルティを支払わなければならない義務を負っていることを理解しました。また、(i) イスラエル企業と外国企業との間の様々な事業取引（M&A 取引又は類似の支配権変
更取引等）や、(ii) スポンサー付きノウハウの国外への移転については IIA の承認が必要となること、IIAの承認は裁量に基づくものであり、仮に移転が承認されたとしても、IIA に対して支払うべきロイヤル
ティの金額が非常に大きくなる可能性があることも理解しました。今回のケースで最も重要なのは、JapanCo が WOWTech との協業関係の価値が、R&D法を遵守するための財務上及び規制上のコストを遥かに上回ることを認識し、WOWTech との取引の実行に向けた準備ができており、そして、イスラエル
での更なる取引に目を向けられたことだと言えるでしょう。

S. Friedman, Abramson & Co. Advocates

S. フリードマン・アブラムソン

Adv. Jeffrey Rashba
jrashba@sfa.law

ジェフリー・ラシュバ
jrashba@sfa.law

Adv. Oren Sharonorens@sfa.law

オレン・シャロン
orens@sfa.law

Kitahama Partners

北浜法律事務所・外国法共同事業

Jiri Mestecky
JMestecky@kitahama.or.jp

ジェリー・メステッキー
JMestecky@kitahama.or.jp

Yunosuke Hirano
YHirano@kitahama.or.jp

平野悠之介
YHirano@kitahama.or.jp

CONTEMPLATED TRANSACTION
想定される取引JapanCo decides to invest $1M USD for 8% of the issued
and outstanding share capital of WOWTech, whichinvestment comes along with a seat on the WOWTechboard of directors.
JapanCo は、WOWTech の発行済株式の 8%を 100 万米ドルで取得することを決定した。かかる投資に伴い、JapanCo は、WOWTech の取締役会にメンバーを送り込む。

JapanCo wishes to conduct a joint R&D project at
JapanCo’s facilities in Osaka, using the Sponsored KnowHow of WOWTech
JapanCo は、WOWTech のスポンサー付きノウハウを利用して、大阪にある JapanCo の施設において共同研究開発プロジェクトを実施したいと考えている。

JapanCo wants to license the Sponsored Know-How
directly from WOWTech and to integrate such technology
directly into its products being manufactured in Japan
JapanCo は、WOWTech から直接、スポンサー付き
ノウハウのライセンスを受け、当該技術を日本で製造される製品に直接組み入れたいと考えている。

R&D LAW COMPLIANCE
R&D 法の遵守
WOWTech must notify the IIA that some means of control arebeing transferred to a foreign resident, and JapanCo will beconsidered an interested party in WOWTech. Accordingly,
JapanCo will need to sign a basic form “Undertaking”
acknowledging that it understands that WOWTech is funded by
the IIA and that it (JapanCo) will adhere to the R&D Law withrespect to WOWTech.
WOWTech は、同社の支配権の一部が外国居住者に移転することを IIA に通知しなければならず、JapanCo は、
WOWTech の利害関係者とみなされる。したがって、JapanCo は、WOWTech が IIA から助成金を受けていること及び WOWTech に関して自らも R&D 法を遵守する
ことを認める旨の誓約書に署名する必要がある。
WOWTech will need to approach the IIA to gain approval forthe project, and to negotiate possible fees to be paid to the IIA
in the event the project conducted in Japan involves a transfer
of Sponsored Know-How. JapanCo will need to manage its
expectations in terms of the scope of the Sponsored Know-How
that it will be permitted to access for the R&D project in Osaka,
and be prepared possibly to pay significantly increased royalty
payments. A likely scenario would be that WOWTech willneed to “blackbox” the Sponsored Know-How so that JapanCo
can work on the R&D project with WOWTech but not have fullaccess to the core Sponsored Know-How IP rights.
WOWTech は、共同研究開発プロジェクトの実施に係る承認を得るために IIA にアプローチし、当該プロジェクトにスポンサー付きノウハウの移転が含まれる場合は、IIAに対して支払うべき手数料の金額について交渉する必要がある。JapanCo は、大阪での共同研究開発プロジェク
トのためにアクセスを許可されるスポンサー付きノウハ
ウの範囲をコントロールする必要があり、場合によっては大幅に増額されるロイヤルティを支払う準備をする必要がある。共同研究開発プロジェクトを実施するためには、WOWTech 側で、中核となるスポンサー付きノウハ
ウを「ブラックボックス化」し、JapanCo がスポンサー付きノウハウに完全にはアクセスできないようにする必要が生じるというシナリオも想定される。
WOWTech will need to sit with the IIA to determine the scopeof the license (that is, to consider whether the license will
entirely expropriate from WOWTech the possibility of using
the Sponsored Know-How and be deemed a clear “transfer” orwhether the license would be a non-exclusive and limited
license,thereby potentially qualifying for lower
royalties/penalties), and to negotiate the royalty fees andpenalty payments per the regulations regarding sale/transfer ofSponsored Know-How. WOWTech would also need tonegotiate with the IIA concerning the right to manufactureabroad and, if granted, the significant increase of royalty
payments and the rate of such payments, dependent upon theactual amount of production activity JapanCo will carry out inJapan.

JapanCo wishes to purchase all the assets of WOWTech
and to move all such assets, including production of its
products using WOWTech’s Sponsored Know-How, toJapan
JapanCo は、WOWTech の全資産の買収を希望して
おり、WOWTech のスポンサー付きノウハウを使用した製品の生産を含め、全ての資産を日本に移転することを希望している。

JapanCo decides to purchase all of WOWTech’s sharecapital from existing shareholders of WOWTech, in acash deal. JapanCo is happy to keep all of WOWTech’s
employees and R&D activities in WOWTech’s Israeli
facilities
JapanCo は 、 WOWTech の 既 存 株 主 か ら 現 金 でWOWTech の株式を全て取得することを決定した。
JapanCo は、WOWTech の全従業員及び研究開発活動を WOWTech のイスラエルにおける施設に留めおくことを希望している。

WOWTech は、JapanCo に付与するライセンスの範囲（当該ライセンスが、WOWTech がスポンサー付きノウ
ハウを使用できる可能性を完全に奪うもので、明らかな「移転」とみなされるものであるか、又は非独占的かつ限定的なライセンスで、潜在的により低いロイヤルティ／違約金の対象となるものであるか等）について、IIA と協議の上決定し、スポンサー付きノウハウの販売／移転に関する規則ごとにロイヤルティ及び違約金の支払について IIA と交渉する必要がある。また、WOWTech は、スポンサー付きノウハウを用いたイスラエル国外での製造に関して、IIA と交渉する必要があり、それが承認された場合は、JapanCo が日本で実際に生産する量に応じて、支払うロイヤルティの大幅な増加及びその割合についても交渉する必要がある。
The IIA will need to approve the transaction and, if the IIA
does so, the parties (WOWTech and JapanCo) will need tomake full royalty and penalty payments to the IIA. The
proposed transaction would be deemed a “transfer” of theSponsored Know-How.
本取引は、スポンサー付きノウハウの「移転」とみなされるため、IIA から、本取引に関する承認を得る必要があり、IIA が承 認し た場 合 、両当 事者 （ WOWTech 及びJapanCo）は、IIA に対してロイヤルティ及び違約金を全額支払う必要がある。
IIA approval will be needed and IIA will be required to sign anundertaking to abide by the R&D Law, but if WOWTech and
its Sponsored Know-How remain in Israel, the normal royalties
regime will apply and the likely outcome is that neither
WOWTech nor Japanco will be subjected to increased royalty
payments or penalties.
IIA の承認が必要となり、IIA は、R&D 法を遵守するという誓約書に署名しなければならないが、WOWTech とそのスポンサー付きノウハウがイスラエルに留まる以上、
通常のロイヤルティが適用され、その結果、WOWTech
も JapanCo も、増額されたロイヤルティ又は違約金を支払う義務を負うことはない。