2021 年 4 月 9 日
大 和 ア セ ッ ト マ ネ ジ メ ン ト 株 式 会 社
金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第 352 号
加入協会 一般社団法人投資信託協会
加入協会 一般社団法人日本投資顧問業協会

当社は、2021 年 4 月 27 日に FactSet ATMX+指数（円ベース）※（以下、ATMX+）の動きに連動した投資成果を目指す、「iFree レバレッジ ATMX+」の設定と運用開始を予定しておりますので、お知らせいたします。概要は下記のとおりです。なお、下記内容は 2021 年 3 月末時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。
※FactSet ATMX+指数は、香港証券取引所に上場している「中国企業」の中で、業種（テック関連）・成長性・イノベーション指標の 3 要件を満たした銘柄のうち時価総額上位 10 銘柄を対象に構成された株価指数です。FactSet ATMX+指数は、これらの企業に等金額投資したポートフォリオで構成されています。

1/23Hello,New Standards
A：年に 1 度開催のセールは Amazon Prime Sale の 7 倍の規模
T：メッ セ ー ジア プ リの ユ ーザ ー 数は Fa ce bo ok とほぼ同じ
M：フードデリバリーを主軸としたプラットフォーマー
X：良質なハードソフトを軸とした独自のエコシステム を構築

ATMX+2/23

What is ATMX+

ATMX（エー・ティー・エム・エックス）とは、Alibaba（アリババ・阿里巴巴）、Tencent（テンセント・騰訊控股）、Meituan（メイトゥアン・美団）、Xiaomi（シャオミ・小米集団）の、中国を中心に世界のテクノロジー進化をリードする企業の頭文字をつないだものです。ATMX+ は上記 4 企業に加え、同様に世界をリードするテクノロジー企業の6 企業を加えた、計 10 企業で構成された指数です。

名称

英語名

中国名

ティッカー

セクター構成割合

アリババ

Alibaba

阿里巴巴9988 HK

一般消費財・サービス

6.8%

テンセントTencent

騰訊控股

700 HK

メイトゥアン

Meituan美団

3690 HK

一般消費財・サービス

10.2%

シャオミ

Xiaomi

小米集団

1810 HK

情報技術

10.1%

JD ドットコム

JD.com

京東商城

9618 HK

一般消費財・サービス

9.3%

ネットイースNetEase網易9999 HK

サニー・Sunny

オプティカル

Optical

舜宇光学科技2382 HK

情報技術

12.8%

アリババ

Alibaba

ヘルス

Health阿里健康

241 HK

ヘルスケア

9.6%

SMIC

SMIC

981 HK

情報技術

11.2%

キングディーKingdee268 HK

情報技術

9.6%

中芯国際集成電路製造
金蝶国際軟件

コミュニケーション
サービス

コミュニケーション
サービス

10.0%

10.4%

※2021 年 3 月末時点のデータを使用しているため、ATMX+のリバランス直後の構成ウエイトである 10%から乖離しています。

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セクター内訳
ATMX+はテック関連企業を投資対象とする指数のため、指数セクターの内訳は「情報技術」「一般消費財・サービス」の割合が高くなります。

構成ウエイトの比較
ATMX+は構成企業 10 社に等ウエイトで投資し、リバランスタイミングは 4 月と 10 月の年 2 回です。以下に ATMX+構成企業の、各指数における構成ウエイトを記載します。

銘柄名

ATMX+

MSCI チャイナ

香港ハンセン株価指数

アリババ

6.8%

14.1%

5.0%

テンセント

10.0%

14.8%

9.6%

メイトゥアン

10.2%

4.5%

5.0%

シャオミ

10.1%

1.6%

3.5%

JD ドットコム

9.3%

2.4%

-

ネットイース

10.4%

1.4%

-

12.8%

0.5%

1.1%

9.6%

0.4%

0.7%

SMIC

11.2%

--

キングディー

9.6%

0.2%

-

サニー・オプティカル
アリババヘルス※表中の「-」は、該当銘柄が株価指数に含まれていないことを指します。
※2021 年 3 月末時点のデータを使用しているため、ATMX+のリバランス直後の構成ウエイトである 10%から乖離しています。

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ATMX+の紹介
Alibaba
EC サイト T モールやタオバオ、決済サービス Alipay からクラウドまで、幅広いビジネスを展開している、中国を代表するハイテク企業。時価総額の大きさは GAFAM に引けを取らず、2020 年 7 月には Facebook を抜いたことが話題となった。運営する EC サイトで、独身の日（11/11）に行われる巨大セール「双 11（ダブルイレブン）」はその取引総額の大きさから、近年日本でもニュースで取り上げられている。

Tencent
メッセンジャーアプリ WeChat を始め、決済サービス WeChat Pay やオンラインゲーム事業を展開。近年盛り上がりをみせている e-sports の大会のスポンサーも積極的に務めている。テンセントが手掛ける、日本でも人気の『LEAGUE of LEGENDS』の MAU（月間アクティブユーザー数）は 1 億人。さらに、代表作である『王者栄耀』の DAU（1 日当たりのアクティブユーザー数）は 1 億人と、驚異的な数字をたたき出している。

Meituanオンライン・フード・デリバリーやレストランの口コミサイトを主軸に、ホテルや映画館、観光チケットの予約や配車サービスなど、生活に根差した様々なカテゴリーのサービスを展開。 “Food+ Platform”という戦略の下、食を 中心 にユ ー ザ ー プ ラ ッ トフ ォー ム を 構 築 し、中 国に お け る OMO （Online Merges withOffline）プラットフォーマーとしての地位を確立しつつある。

Xiaomi中国製スマホのパイオニア企業。スマホのみならず、ウエラブル端末やタブレットなど、様々なハードウエア事業を展開。そのシンプルながらオシャレなデザインと、他社比較で際立つ安さから、ハードウエア業界の無印良品と言われている。さらに投資事業にも積極的に取り組み、独自のエコシステムの構築を図っている。投資先は2020 年 6 月時点で 300 社を超え、その投資金額は合計で 5,000 億円以上となっている。

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その他組み入れ銘柄
下記 6 企業も、ATMX4 社同様に、今後中国を中心に世界をリードしていくことが予想されます。

銘柄名概要
中国最大級の EC を運営。中国全土をカバーする自社独自の物流網が強み。こJD ドットコムの物流網を活かしたサービス『211 限時達サービス』を使えば、午前 11 時までに注文した商品はその日のうちに配達される点が、ユーザーからの熱烈な支持につながっている。
中国を拠点とするインターネット企業。特にゲーム関連事業が堅調に伸びており、コネットイース

ンテンツの自社開発と海外展開を強みとしている。特に『荒野行動』や『第五人格』は日本でも売れ行きが好調である。またオンライン教育サービスや音楽ストリーミングプラットフォームも好調で、幅広い消費者のニーズに答え続けている。
世界トップクラスの光学機器を手掛けるメーカー。スマートフォンに搭載するカメラレン

サニー・オプティカル

ズ市場では、ファーウェイなどの中国企業だけでなく、アップルやサムスンといった世界各国の企業のサプライヤーとなっている。また車載レンズにおいても世界 1 位のシェアを誇る。
アリババ傘下で医療関連のネットサービスを手掛けている企業。新型コロナウイルス

アリババヘルスを契機に急速な拡大が期待される中国オンライン医療市場。その中でも同社が手掛ける医薬品プラットフォーム事業と、自社ブランド医薬品販売事業は注目の的となっている。
中国本土最大かつ最先端の半導体の受託生産を請け負うメーカー。クアルコムやSMICブロードコムといった、特筆すべき顧客を有する。中国は『中国製造 2025』という産業政策において、半導体自給率の上昇を目標として掲げており、国策の恩恵を受けることが予測される。
中国最大手のソフトウェアメーカー。企業管理ソフトウェアの開発、生産、販売を長キングディー

年手掛け定評がある。近年は、製品重視型のビジネスモデルからサービス型へのビジネスモデルへの転換を図り、特にクラウド事業の成長には目覚ましいものがある。

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ATMX+のパフォーマンス
(2015/10/30～2021/3/31)(2015/10/30～2021/3/31)

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(2015/10/30～2021/3/31)(2015/10/30～2021/3/31)

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使用したデータについて※グラフ期間：2015/10/30～2021/3/31※2015/10/30 を 100 として指数化※レバレッジ ATMX+は配当込み指数を用いて、想定される運用管理費用等を控除し、大和アセットマネジメントでシミュレーションを作成。
※レバレッジ NASDAQ100、レバレッジ S&P500 は先物価格を用いて、想定される運用管理費用等を控除し、大和アセットマネジメントでシミュレーションを作成。
※その他指数は円ベース配当込みで算出。
※当ファンドのパフォーマンスを示すものではありません。
※上記は過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。
（出所）ブルームバーグ

使用した指数について※NY ダウ（ダウ・ジョーンズ工業株価平均）は S&P Dow Jones Indices LLC の登録商標です。
※S&P500 指数は S&P Dow Jones Indices LLC の登録商標です。
※NASDAQ100 は指数は Nasdaq,Inc.の登録商標です。
※MSCI チャイナ指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は MSCI Inc.に帰属します。
※香港ハンセン株価指数は Hang Seng Indexes Company Limited のが提供しているデータを使用しています。
※日経平均は日本経済新聞社が算出・公表などの権利を有する指数です。
※TOPIX は株式会社東京証券取引所が算出・公表などの権利を有する指数です。

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指数概要

指数構成銘柄の選定方法

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香港市場未上場の中国企業
今後、香港市場に上場を行う可能性がある、アメリカ市場に上場している銘柄です。これらの企業が今後、ATMX+に採用される可能性があります。

企業名

US

時価総額

Ticker

(10 億$)

上海蔚来汽車NIO

61.309

Weibo

微博

WB

11.427

Pinduoduo

拼多多

PDD

164.757

TME

34.681

VIPS

20.265

英語名

中国語名

ニオ

NIO

ウェイボー

ピンドゥオドゥオ
テンセント・
ミュージック・エンターテインメント
ビップショップ

Tencent Music 腾讯音乐娱乐Entertainment集团

Vipshop

唯品会

セクター
一般消費財・サービス
コミュニケーション
サービス
一般消費財・サービス
コミュニケーション
サービス
一般消費財・サービス■注目の銘柄：ニオ（NIO）
ニオ（NIO）は 2014 年に創業し、2018 年にニューヨーク証券取引所（NYSE）に上場した、中国の EV（電気自動車）メーカーです。従来の販売型ビジネスに加え、BaaS（バッテリー・アズ・ア・サービス）という、独自のビジネスモデルを展開し、他社 EV 企業との差別化を図っています。
中国政府は 2035 年までに、全ての車を EV 中心とする環境車にする発表しており、ニオは国を挙げて進める政策の中心を担う企業であるといえるでしょう。

■最近香港上場した銘柄：バイドゥ（Baidu）
バイドゥ（Baidu）は、中国で最大の検索エンジンを提供する会社であり、全世界の検索エンジン市場において、Google に次いで第 2 位です。ストリーミングと人工知能（AI）などの新規分野に注力しており、広告収入以外にも多角的にビジネスを展開しています。また、中国国内では Google を抑えて圧倒的なシェアを占めており、今後の中国の人口とインターネット利用者の増加が見込まれることから、高い成長性を持つ企業であるといえるでしょう。

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中国の成長性：21 世紀の石油


20 年 12 月末時点の中国ネットユーザー数は

オンラインペイメントのユーザー数は

オンラインゲームのユーザー数はの売上高は前年比 2 割増の9.89 億人で、普及率は 70.4％。

8.54 億人で、ネットユーザー全体の 86.4％を占める。

5.18 億人、うちモバイルゲームは 5.16 億人。オンラインゲーム市場

2787 億元。

9.27 億人で、ショートビデオのユーザー数は 8.73 億人。

オンライン動画利用者数は



20 年 12 月末時点のオンライン教育のユーザー数は、



全国中小学校のインターネット接続率は、3.42 億人99.7％。

上記の数字は、中国におけるインターネット利用状況を、様々な切り口で紹介したものです。これらの数値から、中国におけるインターネット利用人口の多さがうかがえます。そして同時に、インターネットを使用する人が多いということは、それだけ企業側に大量のデータが蓄積されるということです。21 世紀の石油といわれるデータを、国内でこれだけ賄うことができる中国。今後の成長から目が離せません。

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1. ファンドの目的

2. ファンドの特色

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3. ファンドの仕組み

14/23

4. ファンドの費用・税金

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5. 分配方針

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6. 投資リスク

17/2318/23

7. 基準価額に関する留意点

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20/23

8. 主な投資制限

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9. お申し込みメモ◆受託会社：りそな銀行

22/23当資料のお取り扱いにおけるご注意■当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和アセットマネジメント株式会社が作成したものです。
■当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
■投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。
■投資信託は預金や保険契約とは異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購入いただいた投資信託は投資者保護基金の対象ではありません。
■当資料は信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。運用実績などの記載
内容は過去の実績であり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。記載する指数・統計資料等の知的所有権、その他一切の権利はその発行者および許諾者に帰属します。また、税金、手数料等を考慮しておりませんので、投資者の皆さまの実質的な投資成果を示すものではありません。記載内容は資料作成時点のものであり、予告なく変更されることがあります。記載する投資判断は現時点のものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。
■当資料中で個別企業名が記載されている場合、あくまでも参考のために掲載したものであり、各企業の推奨を目的とするものではありません。また、ファンドに今後組み入れることを、示唆・保証するものではありません。
■分配金は収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません。分配金が支払われない場合もあります。

くわしくは、「有価証券届出書」をご覧ください。また、「投資信託説明書（交付目論見書）」公表後は当該交付目論見書も併せてご覧ください。
以上

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