第388号
1

日経平均株価

８月５日の植田ショックと言われる一時４７００円超大
高まろう。
暴落から落ち着きを見せていた株式市場は９月に入って米ＡＩに絡むデータ
国経済のハードランディング懸念から再び波乱に見舞われセンタ増強や業務効ている。日銀が利上げ継続を示唆する一方、ＦＲＢは今後、利率化で恩恵を受けて下げ方針を打ち出したことで、日米の金利差が縮小し、これいるのが情報通信セによりドル売り円買いの動きが表面化したことがハイテククターだ。生成ＡＩ
中心に輸出企業の急落に発展した。今後は売られ過ぎたハイ向けＧＰＵクラウドテクを狙う一方、円高の影響を受けない内需系が物色対象とが本格稼働したさくなりそうだ。
らインターネットの生産地 （３７７８）やネッ
で海外比 トワークサービスや率が高い ＳＩを展開するイン
為替の予測は極め 実となった。これに ニトリホールディン ターネットイニシアて困難だが、日銀が より日米の金利差縮 グス（９８４３）が ティブ（３７７４）
更なる追加利上げの 小から当面は数カ月 強い動きが続いてい や独立系ＳＩのオー可能性を示唆する一 前の１ドル１６０円 る。食品小売りでは ビック（４６８４）方、米国では８月雇 台のような円安基調 冷凍食品を中心に輸 やオービックビジネ
用統計など経済指標 に戻る可能性は低く、入品を多く取り扱う スコンサルタントの悪化から、利下げ 円高メリットの小売 「業務スーパー」を （４７３３）などがという金融政策の大 りや建設の内需や、 ＦＣ展開する神戸物 注目されそうだ。
転換を行うことは確 ハイテクに近い感覚 産（３では国内 ０３８）で投資が も物色活発化し されてているデ いる。
ータセン 円安基
ターなど 調でもの情報通 値上げ
信セクタ などでーなどが 業績が安全な投 好調だ
資対象と っただなりそう けに今後は上だ。
小売り 方修正では製品 期待が日経平均の日足チャート

発行元 株式会社 株式市場新聞社

9/16〒541-0058
大阪市中央区南久宝寺町３丁目２-７

TEL 06-6105-1904

月曜日

小売りと情報通信セクターに妙味

情報修正に期待高まる

ＡＩでデータセンター投資は活発だ！

2024

３万６５８１円７６銭▼２５１円５１銭(前日比)ＴＯＰＩＸ
２５７１．１４▼２１．３６(前日比)

円高基調で内需を狙う

月第１週の動意銘柄

前週の東京市場は小幅ながら反発しました。日経平均は前の週から１９０円
上昇しています。円高への警戒感から下ホーチキ（６ ２５年１月期第２四
げが止まらず、前の週から１１日まで７７４５）が大幅 半期累計の連結決算
日続落しましたが、米８月消費者物価指反落。総額１７ は、営業赤字６億５
数
の
結
果
を
受け、米ソフトランデ
０万７４００株 ０００万円（前年同ィング期待が広がり、ドル円が円生成ＡＩによる地域活性化の株式売り出し 期１１億２５００万
安
に
振
れ
た
ことで、１２日は１２
週明け２日、フュ ウの蓄積を加速度的を行うと発表し 円の赤字）と赤字幅００円を超える急反発になりましーチャーリンクネッ に推進、同社のノウた。エア・ウォ が縮小、前回予想のた。円安は一時的で週末１３日はト ワ ー ク（ ９ ２ ４ １ ） ハ ウ を 活 か し て 新 技 ー タ ー や 三 井 住 友 海 ８ 億 円 の 赤 字 か ら さ
反
落
し
ま
し
たが、１２日の上昇ががストップ高。生成 術獲得、人材採用、 上火災保険などが売 らに赤字が縮小した。
大きく週足は陽線を立てています。
ＡＩ技術を活用した アライアンスなどを 出人で受給悪化懸念 直近３カ月の５～７ただ、円高に反応して強く売ら
月 期 で は ２ 億 ４ ０ ０ れる地合いに変地 域 活 性 化 事 業 、 先 機 動 的 進 め る 考 え で 、が 台 頭 し て い る 。
わりはなく、連休明け
０ 万 円 の 黒 字 浮 上 し は日米中銀ウィ
進ＡＩ技術の開発検 新事業創出や地域事ークで、ＦＯＭＣではＡＣＣＥＳＳ赤 字 縮 小ており、通期予想の証事業とＡＩを中心 業者向けのＡＩ活用
利
下
げ
幅
は
０
・
２５％が濃厚ながらのリスキリング研修としたリスキリンＡ Ｃ Ｃ Ｅ Ｓ Ｓ（ ４ ５ 億 円 の 黒 字 は 上 振 ０・５０％の可能性もあり、、円高加速
れの意識された。
グ・ラーニング事業 も提供する。
８
１
３
）
が
大
幅
続
伸
。
が警戒されています。それでも、利下げを行う新会社「地域自体はグロース株にはフォ
３日、農業 する規格外野菜など 側は全面否定し、訴活性ＡＩテクノロジ
ローで、半導体関連と新興総合研究所（３ を活用した食品加工 訟を含め法的措置をーズ」を設立したとグロースのなかから好需給
５４１）が急伸。品の開発、流通、販 検討するとしている。 の強調トレンド銘柄に発表した。生成ＡＩ
ＮＴＴアグリ 売などを行う。
技術の活用とノウハ
的を絞りチャンスを探
ミガロＨＤ顔 認 証 実 証テクノロジーる考えです。 花咲 翁
サンウェルズ不 正 請 求と資本業務提３日、ミガロホー
携を発表した。 サンウェルズ（９ ルディングス（５５ と発表した。
洋氏は２４年６月期
ＮＴＴアグリ ２２９）はストップ安。３５）が急反発。グ決算で多額の損失を
バー ドマン新 社 長 内 定は農業総研の計上した経営責任を
有
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老
人
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社
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株主である農 Ｄハウス」のうち複 Ｚと長谷工コーポレ
４ 日 、Ｂ ｉ ｒ ｄ ｍ 明 確 化 す る た め 辞 任 。
林漁業成長産 数のホームで、併設 ーション
（１８０８） ａ ｎ（ ７ ０ ６ ３ ）が ス エ ン タ メ 系 事 業 領 域
業化支援機構 の訪問看護ステーシ がシステム連携する ト ッ プ 高 。新 社 長 に を 全 面 的 に 見 直 し がから農業総株 ョンが実際とは異な 顔認証プラットフォ ミ ュ ー ン 代 表 取 締 役 で き る 人 材 と し て 、式を取得する る記録を作り、不正 ームを長谷工不動産 の 嶋 津 宗 成 氏 が 就 任 株 主 の 推 薦 に よ り 新
予定で、農産 に診療報酬を請求し がコンセプト型賃貸 す る と 発 表 し た こ と 任 代 表 取 締 役 を 内 定
物の高付加価値化や ていたことが分かっ マンションに導入、 が ポ ジ テ ィ ブ 視 さ れ し た と い う 。就 任 予
フードロス削減に資 たと伝わった。会社 実証実験を開始した た 。現 社 長 の 伊 達 晃 定 日 は ２ ６ 日 。
2024年9月16日

ホーチキ需給懸念

好需給の強調銘柄に的９

ＦＬＮがストップ高

株 式 市 場 新 聞
第388号
2

ＦＬＮの日足チャート

農業総研資本業務提携

正直じいさんの株で大判小判

ＭＲＴ（６０３４）がストップ高。東南
アジア最大の医師向けプラットフォーム

５日、ベステラ（１ を運営するＤｏｃｑ
４３３）が急反発。 ｕｉｔｙと資本業務
２５年１月期の業績 提携したと発表した
予想について、連結 ことを受け業容拡大
純利益で４億円から と収益貢献を期待し４億８０００万円（前 た買いを集めた。筆
期２億３１００万円） 頭株主の伊藤忠商事
へ上方修正した。保 （８００１）が保有す有する政策保有株式 る株式の一部を取得、の縮減の方針に沿い 伊藤忠の支援のもと株式の一部を売却し Ｄｏｃｑｕｉｔｙと東南アジア圏での医た影響という。
療人材紹介事業の発ＭＲＴ資 本 業 務 提 携
展と日本国内の同社
グループ会員に向けたコンテンツ提供に関する資本業務提携を行うとしている。

ベステラ株 売 却 で増 額

４ 日 、 ク ロ ・ デ バ イ セ ズ 、 社に非公開化を提案
ア ド バ ン ア プ ラ イ ド マ テ リ ア していると発表した。
テスト
ル ズ な ど 半 導 体 大 手 同社株を巡っては米（ ６ ８ ５ が 軒 並 み 安 で 、Ｓ Ｏ 国投資会社ＫＫＲが７ ） や デ Ｘ 指 数 が ８ ％ 近 い 急 ８８００円でＴＯＢ
落 に な っ た 流 れ を 受 を予定しており、ベィスコ（ ６ １ ４ け 、 国 内 関 連 銘 柄 に インキャピタルが提６ ）、 東 売 り 圧 力 が 強 ま っ た 。案した買い付け価格
はこれを約５％上回
京エレク
富 士 ソフト対 抗 買 収 提 案
トロンる。米投資ファンド（８０３
富士ソフト（９７ による異例の買収合５ ）、 ロ ４９）が大幅高で新値。
戦で買い付け価格引ーツェ
米投資ファンドのベ き上げへの思惑も買（ ６ ３ ２ インキャピタルが同 い気を誘った。
３ ）、 芝浦メカト
ロ ニ ク ス（ ６ ５ ９ ０ ）など半導体関連の下げが目立った。前日の米国市場でエヌビ
ディアが１０％に迫る下落、インテルやアドバンスト・マイ

ＳＯＸ指数急落で売り圧力強まる

アドテストの日足チャート2024年9月16日

marketpress
第388号
3

半導体関連下げ目立つ９月中は調整か

アシス・マネジメン
トが６・２８％を保有する大株主に浮上したことで、一段の買い増しや株主提案などへの思惑から買いが向かった。保有

月第２週の動意銘柄

連休明け９日、セ れた大量保有報告書ーレン（３５６９） （報告義務発生日は８が大幅続伸。前週末、 月３０日）で、香港
関東財務局に提出さ の投資ファンドのオ

４年１月期の第１四シュッピン（３半期決算は、連結営
１７９）が急反
業損益で１億５８０落。前週末取引終０万円の赤字（前年了後に発表した
同期１億８８００万
８月度月次動向円の黒字）となった。
で、単月売上高は自動車関連企業向け
前年同月比６・
自 社 製 品 が 減 少 し て ０％増だったが、３月いる。
以降は２ケタの成長が続き、６、７月は２０％を超える増収だ
ったことから、予想以
目的はポートフォリ
上
の
減
速
と受け止め
オ投資としているが、 られた。
主軸のカメラオアシスは直近で国 は引き続き好調に推
内ドラッグストア業 移したが、時計と免税界の再編を促すなど 売上が為替などの影
アクティビストとし 響もあって前年実績て知られる。
を下回った。

先週の東京株式市場は反発しました。しかし、円高が進行しており、日々、乱高下の連続です。日経平均
は９月３日から７連敗し１２日に急反発。短期５日線を回復しダウント
レンドの修復中。一方、中期週足は
２６週、１３週、５週線のダウント
レンドとなっており、全ての移動平均線を下回っています。長期月足の６カ月線が下方転換しており、現時点では１２カ月線を割り込んでいます。
ドル円に目を向けると、９月３日から
短期５日線を下回り続けており、８月５
日高値をブレイク。中期週足も日経平均
同様の流れとなっています。長期月足は７月に陰線包み足の天井型から足元３カ
月続落し、２４カ月線割れとなっています。テクニカルチャートからは１２７円～１３７円レベルを目指しているように見えるため、株価の調整は今しばらく掛かるものと思われ
ます。
日々勇太朗

シュッピンは急減速

ＡＣＣＥＳＳ急 反 発

電 力 通 信 を 実 現 す る 転ばぬ先のテクニカルソリューションで、
データセンターのニ
高速大容量ソリューシ ョ ン ー ズ に 対 応 し て 利 用
拡大と収益貢献が期
５ 日 、Ａ Ｃ Ｃ Ｅ Ｓ 高 速 大 容 量 ・ 低 消 費 待 さ れ た 。
Ｓ（ ４ ８ １ ３ ） が 急
週末６日、 た。米戸建住宅が好反発。４００Ｇｂｐ
積水ハウス
ｓの高速データセン
調で、米住宅ローン（１９２８） 金利低下によるメリタ間接続と構築運用
が上場来高値 ットも意識された。
コスト５０％削減・を更新。２５
電力消費量４０％削
坪 田 ラボ 独 占 実 施 権 付 与
年１月期第２減を実現するＩＯＷ
四半期累計のＮネットワークソリ
坪田ラボ（４８９
連結営業利益 ０）がストップ高。
ューションの提供を
は１５７１億 中国大手眼科用医薬開始すると発表した
４１００万円 品メーカーのＸｉｎ
ことが買い手掛かり（前年同期比 ｇｑｉと特定地域で 約によって、同社がに な っ た 。Ｎ Ｔ Ｔ（ ９４３２）のＩＯＷＮ
２５・８％の特定の特許の独占 保持する特許に基づ技術と米先端ソフト増）と市場予 実施権を付与する特 いた治療法を中国にウェア企業ＩＰ Ｉ
想を上回り大 許ライセンス契約を で広く提供すること
ｎｆｕｓｉｏｎの技
幅増益で着地、
締 結 す る と 発 表 し た 。を 目 的 と し て い る 。
術 な ど を 組 み 合 わ せ 、通 期 予 想 を ３ ０ ０ ０ Ｘ ｉ ｎ ｇ ｑ ｉ は 眼 科
ナ・デ ックス営 業 赤 字億円から３２００億 用医薬品の研究開発、
ナ・デックス（７円（前期比１８・１ 製造、販売を専門と％増）に上方修正し しており、今回の契 ４３５）が急落。２

積水ハウスは最高値

セーレンはオアシス大株主

９

2024年9月16日

株 式 市 場 新 聞
第388号
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ＡＣＣＥＳＳの日足チャート

エッジテクノがＳ高

企業観察

大和ハウス工業（１９２５）

千葉銀がＴＯＢで子会社化へ

エッジテクノの日足チャート

第 一 三 共 が急 反 落

大和ハウス工業（１９２５）の２５年３月期第１四半期は計画を上回り、連結営業利益１２１８億
４７００万円（前年同期比３０・９％増）と大幅増益で着地、通期予想を４０００億円から４３００
億円（同２・３％減）に上方修正した。ただ、１Ｑ終了時点での計画見直しだけに修正値は保守的で、あくまで最低ラインと見てよさそうだ。
１Ｑは大型物件や分譲に注力したことで商業施設が大きく伸び、
米国戸建住宅が引き続き好調に推移したことが業績をけん引、事業施設も堅調に推移した。通期は分

通期上方修正も最低ライン

譲の好調と米国の物件売却による賃貸住宅の上振れと販売価格上昇に伴うマンションの売上げ拡大を要因に見通しを引き上げている。
もっとも、商業施設は物件の大型化に加え、開発物件の売却も進み、ホテルの客室単価がコロナ前を上回るなど好調で請負も拡大。
事業施設は「手持ち工事の進捗が順調で採算も改善している」（会社側）。戸建住宅は東部、西部、中南部の人口増加エリアをターゲットに米国事業の拡大が続き、国内では７月から注文住宅にも新しい企画商品を投入しており、一段の収益上振れが期待される。

１１日、ＩＮ 界の原油需要見通し
ＰＥＸ（１６０ を引き下げたことを
５）、石油資源 受け、原油価格に下開発（１６６ 押し圧力が強まった。
２）、ＥＮＥＯ
ＡＩメカ大 口 受 注
Ｓホールディ
ＡＩメカテック
ングス（５０２０）、出光興 （ ６ ２ ２ ７ ） が ス ト
産（５０１９） ッ プ 高 。 海 外 大 手 半など原油関連 導 体 関 連 メ ー カ ー か
銘柄が総じて ら ウ エ ハ ハ ン ド リ ン
安い。ＮＹ原油 グ シ ス テ ム を 大 口 受
先物市場でＷ 注 し た 。 半 導 体 製 造
ＴＩ１０月限 は Ａ Ｉ 、 ５ Ｇ 、Ｉ ｏ
が１年４カ月 Ｔ と 自 動 運 転 市 場 なぶりの安値に下落し ど の 成 長 に よ り 、 更たことで収益への影 な る ウ エ ハ の 薄 化 ・響を懸念した売りが 積 層 化 が 求 め ら れ 、広がった。ＯＰＥＣが 今 回 の シ ス テ ム は ニ
米国や中国の需要減 ー ズ に 対 し 重 要 な プ
を理由に２４年の世 ロ セ ス の 一 つ を 担 う 。

合１・２６％）の自 際的で多角的な知見
９日、 て水準を切り上げた。
己株式取得枠の設定 と豊富な経験を持つ
エッジテ 同社もＴＯＢに賛同を発表したことが好 リーダーを含むメン
クノロジ の意見を表明、応募
バーで形成され、シー （ ４ ２ を 推 奨 し て お り 、、Ｔ
肺がん薬治験改善認められず 感された。
スルナ（地球と月の６８）が ＯＢ完了後は上場廃
アイスペー ス一 時 Ｓ高間の空間）経済圏を
１０日、第一三共
与群はドセタキセル
ストップ 止になる予定。
ｉｓｐａｃｅ（９３ 構築する上での事業（４５６８）が急反落。 投与群に対し改善傾高。千葉
世界肺がん学会で発 向が認められたもの ４８）が続騰、一時 戦略や政策、技術、銀行（８表したダトポタマブ の、統計学的に有意な ストップ高まで買わ 国家安全保障と社会
３３１）「ｉｓｐａｃｅ・ 経済評価に関連する
デルクステカンにつ 改善は認められなか れた。
が完全子
いて、非小細胞肺がん ったと発表したこと ルナ・アドバイザリ 課題について、経営会社化を
二次／三次治療を対 で失望売りを浴びた。 ー・ボード」を設置 メンバーに対し、重目指して象とした第３相臨床
同社普通すると発表した。ボ 要な洞察とアドバイ
Ｂガレー ジ自 社 株 買 い
試験と術前・術後薬
株式と新ードは宇宙業界で国 スを提供する。
物療法を対象とした
株予約権
ビューティガレー
第２相臨床試験のデ ジ（３１８０）が３にＴＯＢを実施するータについて、主要評 日ぶり大幅反発。上と発表したことを受価項目の一つである 限１６万株（発行済
け、買い付け価格８
全生存期間は本剤投 株式総数に対する割
４１円にサヤ寄せし2024年9月16日

marketpress
第388号
5

開発物件の売却進み採算も改善

原油関連ＮＹ原先安値

株式市場新聞の名物コーナーが復活！

三 井 ハイＳ安 で安 値

部品も主要顧客の生クに達し、１２日
産調整や中国市場でには峠を越したこの日系自動車各社のとによる需給転も加わりました。１
ＮＴＴと資本業務提携を好感 販 売 台 数 減 少 か ら 、
当初想定よりも下回
３日は一時的に反落しましたが、る。
１ １ 日 、 三 井 ハ イ 減 少 が 影 響 。、 電 機
個別で見ると川崎重工やミツコ
シイセタン、住友鉱、神戸物産 テ ッ ク （ ６ ９ ６ ６ ）１２日、ア 型ＳＡＲ衛星ＱＰＳなど出遅れ系や内需系などが が ス ト ッ プ 安 、 年 初
来安値を更新した。
ドバンテスト ―ＳＡＲ５号機につ見直されていました。
（６８５７） いて、通信系に不具
大幅な戻りをみせた半導体 同 社 は １ ０ 日 の 取 引や東京エレク 合が確認され、今後系などはレーザーテックが安 終 了 後 、 ２ ５ 年 １ 月
トロン（８０ の継続的なサービス
い半面、東エレクやディスコ 期 の 業 績 予 想 の 修 正
３ ５ ）、 デ ィ 運 用 に 支 障 が 生 じ るは高く、まちまちの動きで、 を 発 表 、 連 結 売 上 高スコ（６１４ 見込みとなったと発本格的な戻りを見せるのはま で ２ ３ ７ ０ 億 円 か ら
６ ）、Ｋ Ｏ Ｋ Ｕ 表 し た 。 地 上 か ら のだ先かもしれません。３連休 ２ １ ４ ０ 億 円 （ 前 期
ＳＡＩ ＥＬ 指令や衛星状態のモ明けにＦＯＭＣや日銀会合を 比 ９ ・ ２ ％ 増 ） へ 、
ＥＣＴＲＩＣ ニタに係る通信系統
控えている状況では１ドル１ 営 業 利 益 で ２ １ ０ 億（６５２５） の内、衛星側の送信
４０円割れまで円高が進む可 円 か ら １ ３ ０ 億 円
をはじめ半導 部 に 不 具 合 が 生 じ た 。
能性もあり、中銀イベント通 （ 同 ２ ８ ・ ３ ％ 減 ）へ下方修正した。各体関連が急反過を待ちたいところです。
アストロ英 国 宇 宙 庁 と契 約発に転じた。
そういったなかで、来週も 種 半 導 体 の 最 終 需 要
内需系中心の物色が無難と見 低 迷 や 一 部 在 庫 調 整
米国株市場でアストロスケールの長期化による受注 エヌビディアが８％ ホールディングス
ています。
小売りでは
超上昇するなどハイ （１８６Ａ）が急反イオン（８テク株への買戻しが 発。英国連結子会社
２６７）が
活 発 化 、Ｓ Ｏ Ｘ 指 数 Ａ ｓ ｔ ｒ ｏ ｓ ｃ ａ ｌ
４０００円
は４・９％高と急上 ｅ Ｌｔｄが、英国台の大台を昇しており、東京市 宇宙庁からＣＯＳＭ
目指すことに場でも関連銘柄に買 ＩＣフェーズ２の契なりそうです。
戻しが広がった。
約を獲得したと発表
ニッスイ（１した。契約金額は日ＱＰＳ通 信 系 に不 具 合３３２）や関本円で税抜約３・６
西電力（９５
ＱＰＳ研究所（５ 億円で、低軌道上に０３）などに５９５）が急落。２ 存在する運用を終了も注目してい
０２３年１２月１５ した英国の衛星２機ます。
日に打上げられた小 の除去を行う。

引き続き内需中心
１２日の日経平均は８日ぶりに大幅反発、週末１３日は戻り売りに２５１円安と反落しました。９月に入って大きく下落していた値ガサ半導体系
が東京エレはじめ一斉に急反発し、ほか銘柄も軒並上げたことで日経平均は予想以上に上昇し、１２日は１２００円超えの上昇で６日以来の水準まで戻しました。
しかし、半導体系は売り
ものが出やすいところまで上げると上げ幅を縮小する
銘柄も目立ちました。日経
平均の上昇はナ
スダック市場が大幅に反発した
ことが刺激になりました。１１
日発表の米８月
消費者物価指数が７月を下回り、利下げ幅が拡大すると考えられ上げたのでした。それと週末に予定されてい
る先物の特
別清算（Ｓ
Ｑ）前の解
消売りが水
曜日でピー

株式情報

これでどや‼

高野恭壽のイオンは４０００円トライ

高野恭壽(たかのやすひさ)氏 株式市場新聞
大阪支社長、株式新聞社大阪本社代表を経て株式評論家へ。講演会のほかラジオ大阪「タカさんの新鮮・株情報」をはじめＴＶ、ラジオに出演。「株式投資30カ条」など著書も。
公式ホームページ
https://marketpress.jp/kabu-takano/

三井ハイテックの日足チャート

半導体関連が急反発

2024年9月16日

株 式 市 場 新 聞
第388号
6割安感さらに強まる
底堅い相場展開を予想はないかと見ている。円キャリートレードの多くと投機筋の円売りポジシ
ョンはすでに解消に動いた。審議委員のアナウンスメントに関わらず、現状では日銀の早期追加利
落ち着きを取り戻したかに見 上げの可能性は低下している。短期間で２えた株式相場だが、９月に入り ０円幅を超える円高が進みテクニカル面の再び波乱含みの様相となった。 節目にも近づいた。米国が急激な景気後退
米国で相場をけん引してきたエ に陥らない限り、ドル円相場は年末にかけ
ヌビディア株の下落がきっかけ 一方通行になりにくい時間帯になると予想となったが、足元では米国株動 する。円高の勢いが止まり１４０円台水準向よりドル円相場の連動性が強 で安定するなら日本経済にとってマイナスではないだろう。
まっている。
ＴＯＰＩＸの予想ＰＥＲは１４倍台（９株式市場がこれほど為 替 に 敏
感になっているのは、円安トレ ／１３現在）とアベノミクス以降の平均をンドが始まった２０２１年以降 下回る水準である。対してＳ＆Ｐ５００の初めて企業の想定レートを下回るまで急激 予想ＰＥＲは２３倍強、米テック企業の多な円高が進行したからだろう。想定レート くは３０～４０倍まで買われている。日本
は元々慎重になりがちで、過去数年の円安 株の割安感がさらに強まっている印象だ。
トレンドでは当然のように上方修正要因と 自民党総裁選の期間は株高になりやすいとなっていた。今年度の場合、期初の円安時 のアノマリーがあり、結果次第で意外高もに設定された主要企業の想定為替レートの あり得ると見ている。日経平均３万７００
平均は１４４円で、企業数が最も多いゾー ０円以下はポジティブ材料に反応しやすい
ンは１４５～１４９円だ。一転減益要因に 水準だろう。当面は、米国株安や為替相場なる可能性が高まるとともに、米景気悪化 で一時的なマイナスの影響を受けても早期懸念によりさらなるドル安 に回復する底堅い相場展開を予想する。高もあり得るという警戒感が 配当銘柄のうち直近下落率の大きい主要銘ある。ドル円相場に神経質 柄の押し目買いが狙い。
個別ではミツコシイセタン（３０９９）になるのは止むを得 な い だ
三菱重工（７０１１）。米国景気悪化と長ろう。
ただ、短期的には 期金利急低下に備えるなら「米国債２０年」（２６２１）
ここからの円高圧力 超ＥＴＦ（為替ヘッジあり）
はやや緩和するので がある。

西川 雅博 氏

相場展望

％ 増 益 で年円配当

鎌 倉 新 書 が急 伸

２Q

15

20

アルチザネットワークス（６７７８）が急反発。２５年７月期は、連結営業利益で２億６６００万円（前期比８・３倍）を見込んでいる。引き続き５Ｇのフラッグシップ製品「ＤｕｏＳＩＭ ５―Ｇ」な
ど５Ｇ向け製品を拡販していく。

アルチザ 営 業 益 ８倍 強

週末１３日、鎌倉 された。
新 書 （ ６ １ ８ ４ ） が ジャパンＭ＆ Ａ大 幅 減 額急伸。２５年１月期
ジャパンＭ＆Ａソの第２四半期累計の決算は、連結営業利 リューション（９２３６）が急落。２４益で前年同期比１５・２％増の３億７ 年１０月期の業績予３００万円と大幅な 想について、営業利増益となった。同時 益で２億４５００万に発表した３カ年中 円から１７００万円
期経営計画における （前期比９０・０％
株主還元方針を中計 減）へ大幅に下方修期間中の限定措置と 正した。第３四半期
して、配当性向１０ 時点での成約組数は０％または２０円の ４１組に留まり、当低い方として、今期 初計画から大幅に進末から実施すること 捗が遅れている。
を決めたことが好感
鎌倉新書の日足チャート

光世証券 エグゼクティブ・マネージャー

2024年9月16日

marketpress
第388号

7

8

株 式 市 場 新 聞

第388号

チャート
から読む

2024年9月16日

騰落銘柄

すかいらーくＨＤ（３１９７）

シンフォニア （６５０７）

８月５日に１８１１円の安値を付けたあとは底値揉み合いを経て上昇転換。４月１
日高値２４６３．５円を抜ければ１月１９日の最高値２５４１．５円が視野に入る。
資さんうどん買収で業容拡大に拍車。

日足陽転のあと５日線を下値に水準を切り上げ最高値更新。１Ｑ経常益２．５倍で通期計画に対する進捗率は過去５年平均の８．７％を大きく上回る２２．０％に達する。上振れ期待強く青空相場を一段高へ。

東電力ＨＤ（９５０１）

日産自動車 （７２０１）

８月９日に５７５．２円の安値を付けた
あとも戻り鈍く、２５日線を早期に回復しないと底割れ懸念が高まる。柏崎刈羽原発
7号機の具体的な再稼働時期が不明なことに加えて小売りの不信も懸念材料。

１Ｑ７３％最終減益で期初計画を下方修正、円高進行なら一段の下振れも。押し目
買いに信用買い残が積み上がるなど需給も重しで、８月５日に付けた年初来安値３７
７．３円割れから一段安を警戒。
※チャートは日足

9

第388号

marketpress

2024年9月16日

自民党総裁選の候補者が出揃った。
候補者が多い故に細かい政策までは確認できていない。各調査機関が支持率調査を行っているが、党員からの集計では地元の候補者であるとか、見た目とか選挙の顔として誰が最適だけで選んでいる可能性も高い。イメー
ジだけで選ばれると、解散総選挙で仮に自民党が勝利しても、国民に中味の無さがに見抜かれて、支持率急降下から来年の参院選で苦戦することになりそうだ。
そのような中で、批判の方が高くなると思うのが河野太郎氏の「年末調整廃止」だ。国民全員が確定申告を行うようにして所得管理のデータを国の窓口機関で一元管理するというもの。
筆者は確定申告をしているので影響はないが、確定申告が面倒という理由だけで証券口座でも源泉徴収ありを選択している投資家も多い。恐らく株式投資だけでも確定申告義務となれば、メリッ
トもあるのに大反対の声が高まるだろう。マイナンバー導入以上に混乱するだ
ろうが、この政策が実現するか興味深い。

星野三太郎の

株街往来～全国民に確定申告～

Ｎｅｗ ｐｒｏｄｕｃｔ
コクあり優しい酸味と豊かな香り

ナカバヤシ

アサヒＧＨＤ

贅沢３種の赤ぶどう発売

手形足形フォトフレーム
写真と手形や足形を一緒に残せる

贅沢３種の赤ぶどう

アサヒグループホール
ナカバヤシ（７ディングス（２５０２）
９８７）は子供のグループのアサヒ飲料は、
写真と手形や足
今年４月から展開してい形を一緒に残せるる「カルピス ブレンドリ「手形足形フォトッチ」シリーズの第３弾フレーム」を９月
商品「カルピス ブレンド
上旬より全国で発リッチグレープ 贅沢３種売を開始した。
手形足形フォトフレームの赤ぶどう」を９月１７
高級感があり写日から発売する。
真を引き立てる１ｍｍ厚のⅤカットマット台
濃いめに仕立てた「カ紙を採用。
Ｌ判写真を縦横どちらでも設置可
ルピス」に特長が異なる
能な２面タイプと、ましかくサイズの写真を
３種の赤ぶどう果汁をブ飾れるＡ４タイプをラインアップしている。
レンドした乳性飲料。コ
Ａ４タイプは誕生の記録を書き込めるスペー
クがあり優しい酸味と豊ス付き。思い出をカタチに残すことができる
かな香りが特長の「巨峰」 ので、誕生日やベビーギフトに最適。特殊なと芳醇な香りと濃い甘み
発色紙と発色液が反応することで、子供の手が特長の「コンコードグ
足をインクで汚さずに手形や足形をとることレープ」、渋さと酸味のバ ができる。失敗しても発色紙を水洗いするこランスが良く力強い味わいが特長の「カベル とでとり直しが可能で、発色紙、発色液は日ネソーヴィニヨン」をブレンドし、最後まで 本製を採用し、発色液は化粧品などにも使わ楽しめる濃くて深みのある味わいに仕上げた。 れている安全性の高い成分を使用している。

潮流

10 第388号

株 式 市 場 新 聞

2024年9月16日

プログラム売買で大暴落
日本市場と個人投資家を守れ‼
１９９９年２月日本初の資産運用コンテスト「第 １ 回Ｓ１ グ ラ ン プ リ」
にて１万人超の参加者の中 か ら 優 勝。２ ０ ０ ２ 年にＮＨＫ番組「経済最前線」にて独自の投資支援システ
ムが紹介された。直近では２０２４年３月の夕刊フジ
主催の「株‐１グランプリ」で優勝。
週刊現代、週刊ポス
ト、夕刊フジ、ネットマネー、月刊カレントなど幅広く執筆活動を行う。
現在、個人投資家に投資情報サービスを行う。
http://marketbank.jp

売りの機会を奪われる

岡 山 憲 史 氏 (株 式 会 社
マーケットバンク 代表取
締役 の) プロフィール

８月５日 ６８銭を付の日本株の け、約４円
大暴落で大 も円高になきな損失を った。２２被った個人 ５先物は１
投資家は少 ４時に３万なくないだ ０３７０円
ろう。今の日本株式市場は個人投資家にとって まで売られ、は不利な仕組みとなっている。
日経平均はその仕組を見てみる。８月２日（金）の日経 ４７５３円
平均は大幅下落し、２２１６円安い３万５９０ 安の大暴落
９円で終えた。日本時間３日（土）早朝の大阪 となった。
取引所の夜間取引で日経平均先物はさらに急落 投機筋によし、９月物は前日の終値と比べ１１２０円安い る「円買い・３万４８００円で終えた。
２２５先物
シカゴ２２５先物は前日終値よりも９７０円 売り」のプ
安の３万４９５０円で終えた。つまり、５日（月） ログラム売の９時の寄り付きはシカゴ２２５先物の終値に 買はこのよ
サヤ寄せするので、日経平均は約１０００円も うな大暴落
安い水準で始まることになる。現物の株式の取 を引き起すことができる。
引開始時間は９時からだ。寄り付きは売り気配
株式や為替の動きは投資家だけではなとなり、全面安で始まる。現物取引を行なって く、日本企業や日本経済に与える影響がいる個人投資家は売りの機会を奪われ、不利な 大きい。そのような市場を投機筋が自分条件での取引を強いられる。
の利益を稼ぐために取り組むプログラム
また、外為市場では８月２日１５時に１ドル 売買を野放しにしては日本のためになら＝１４８円９０銭から５日の９時には１４５円 ない。防止策は米国のＣＭＥに上場して５０銭と３円以上円高になった。投機筋（ヘッ いるシカゴ日経２２５先物を上場廃止し、ジファンドやＣＴＡ）は夜間に「円買い・２２ 夜間の日経２２５先物取引を禁止する。
５先物売り」のプロフラム売買を仕掛ける。５ ＨＦＴ（超高速・高頻度）を利用したプ
日は取 ログラム自動売買を禁止する。米国から引がス 反対する圧力が相当掛かるだろう。欧米
メディパルＨＤ
タート の金融機関や政治家は日本の株式市場をの日足チャート
してか 支配しておきたいからだ。株式市場をコ
ら円高 ントロールすることは日本経済を支配でがさら きることに等しい。日本の国益を守るたに加速 めに、米国にはっきり「ＮＯ」と言える
し、１ 政治家が求められる。
４時に
潮流銘柄はメディパルホールディング
は１ド ス（７４５９）、ウェルス・マネジメン
ル＝１ ト（３７７２）、センコーグループホー
４１円 ルディングス（９０６９）。

敏腕先物ディーラー

日本銀行本店

ドル円の日足チャート

植田総裁発言次第で混乱もの売りに対し個人
投資家や自社株買
いが買い向かったという形である。
海外勢の売り越しが続いている状況
では上値の重い展開が続くと思われる。
今週は中銀ウィークである。１７日～１８日に米Ｆ
ＯＭＣがあり、１
９日～２０日に日受け米国株が大幅高になった 銀金融政策決定会合が行わことにより、日本株も上昇し れる。ＦＯＭＣでは０・２
５％～０・５％の利下げが下げ止まった形である。
ションを軽くする動きになる
東証が発表した９月１週目 確実視されているが、問題はと思われ上値は重そうである。
の投資主体者別売買動向では、 日銀の動向である。先月、日
チャートでは３万７０００
海外投資家の売り越し額は８ 銀金融政策決定会合で利上げ円が上値の壁となっている。
２３５億円と３週連続売り越 が決定した後、株価が急落しこの水準には一目均衡表雲のしている。９月１週目は約２ たことは記憶に新しい。
上限（３万６７９１円処）が今回は現状維持の可能性が２５６円安と大幅下落した週
位置し、意識されているよう高いが、植であるが、海外投資家である。更に上には２５日移
田総裁の発動平均線（３万７３２５円処）言に強いタが位置し、上値抵抗ラインとカ派の姿勢
したあげられよう。
が垣間見ら
一方、下値は５日移動平均れれば、再線（３万６２８１円処）、雲のび混乱を引下限（３万５９８１円処）、窓き起こす可能性は高い。 埋め（３万６０５６円８７銭）が挙げられよう。
来週も４
今週のレンジは３万５８０
日立ち合いとなるため、 ０円～３万７０００円を想定する。
（ハチロク）
今週はポジ

再び日銀ショ
ックあるか ？
ハチロクの裏話

先週の日経平均は前週末比
約１９０円高と２週ぶりに週
足陽線となった。
円高への警戒により前週より売りが止まらず、
１１日まで７日連続安となった。しかし、１２日に米８月ＣＰＩの発表をハチロクのプロフィール
証券アナリストから証券会社の法人部長を経て、２２５先物オプショ
ンディーラーに転身。アナリスト時代に培ったテクニカルやファンダメンタルズなどの分析力を駆使、リーマンショックなどの暴落時も乗り越えて西日本における２２５先物オプションディーラーとしてはトップクラスの運用実績を誇る。

2024年9月16日

marketpress
11 第388号

日経２２５先物日足チャート

・16日 東京:休場
・17日 7月第三次産業活動指数
ＦＯＭＣ
米8月小売売上高、米9月ＮＹ連銀ビ
ジネスリーダーズサーベイ
米8月鉱工業生産・設備稼働率
・18日 7月機械受注、8月貿易統計
8月訪日外客数
パウエルＦＲＢ議長会見(経済見通し
発表)
・19日 日銀金融政策決定会合(～20日)
米9月フィラデルフィア連銀製造業景況感指数
米8月中古住宅販売件数
・20日 植田日銀総裁会見
8月消費者物価・23日 東京:休場
・24日 9月ａｕじぶん銀行製造業ＰＭＩ・25日 8月企業向けサービス価格指数
8月全国百貨店売上高
米8月新築住宅販売件数
米決算：マイクロン・テクノロジー
・26日 7月30・31日開催の日銀金融政策決定
会合議事要旨東京ゲームショウ2024(～29日幕張メッセ)
・27日 9月東京都区部消費者物価自民党総裁選挙投開票
米8月個人所得・個人支出・デフレー
ター

中銀ウィーク警戒怠るな

日にパウエル議長が会見す
編 集 後 記る。国内では１９日から日
銀金融政策決定会合で２０９月とは思えない猛烈な日に植田総裁が会見する。 暑さが続いている。全国各円高さらに進行するなら内需 ＦＯＭＣでは利下げが濃厚 地で体温並み、あるいはそで、日銀は今回、利下げが れ以上の高温が観測され、９月第２週 がエネルギー関連などを処 無くても先月と同様、植田 夜間も気温が下がらないのの東京市場は日 分売りしたとの見方もあっ 総裁が会見でタカ派的な発 でエアコンはつけっぱなし、言をすれば、為替が１ドル 電気代も気になるが、涼し
経平均で１１日 た。
までは７日続落
一方、日銀の中川順子審 １３０円台に突入し、ナイ くなるのはまだ先になるととなり、１２日には１２１ 議委員が講演で追加利上げ トセッションで２２５先物 いう。彼岸入りの１９日以３円超の大幅反発となった に前向きな姿勢を見せたこ が連動して下げ幅を拡げる 降も高温傾向が続き、前線が、週末は１ドル１４０円 とで、円高基調が止まって 可能性は否定できない。
の影響を受ける９月下旬にポジションは軽めで、円 なって雨の日が増え、よう高までの円高から戻り売り いない。１２日は大幅に反に下げる動きとなった。
発しているが、ＳＱ前のポ 高耐性のある内需系が無難 やく最高気温が３０度に届
８月雇用統計など相次ぐ ジション取り的な動きもあ か。例えば輸入食材を扱うかない日が出てくるらしい。
経済指標に為替が反応し、 ることから、下げ止まりを 業務スーパーの神戸物産
出直りの兆しを見せてき一喜一憂する展開で大統領 確認するには早計かも知れ （３０３８）や資さんうどた東京市場だが、円高にな
選候補者によるテレビ討論 ない。
んを買収したすかいらーく ると売られる状況に変わり会にも反応する動きとなっ今週は１７日から米国で ホールディングス（３１９ はない。中銀ウィークを迎た。経済指標については８ ＦＯＭＣが開催され、１８ ７）などが高値圏で頑強だ。 え警戒は解けないだろう。
月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年比２・５％上
昇と７月の２・９％から鈍化し、２０２１年２月以来の小幅な伸びとなったことから、次回のＦＯＭＣでは０・５％上昇予測が後退し、
０・２５％になるとの見方
が米国経済のソフトランデ
ィング期待へと繋がった。
注目されたトランプ元大統領とハリス副大統領とのテレビ討論会ではハリス勝利との見方になり、トランプ
トレードを期待した投資家

当面のスケジュール

2024年9月16日

株 式 市 場 新 聞
12 第388号

記者の視点

相場見通し

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記事には業績や株価、出来事について今後の見通しを記述したものが含まれていますが、それらはあくまで予想であり、内容の正確性、信頼性、予測の的確性を保障するものではありません。当紙が掲載している情報に基づく投資で被られたいかなる損害について、当社と情報提供者は一切の責任を負いません。投資についての決定はすべてご自身の判断、責任でお願いいたします。