引受保険会社

特別勘定（世界バランス型３０ＡＦ）

四半期運用実績レポート
2011年10月～2011年12月【利用する投資信託の委託会社】 ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社は、1998年10月1日に業務を開始、投資信託・投資顧問業務を幅広く展開しています。
母体であるステート・ストリート銀行は、1792年に米国ボストンに設立された歴史と伝統を有する金融機関であり、卓越した財務内容と高い信用力を有しています。
最先端テクノロジーと高度な運用技術を駆使したクオンツ運用に定評があり、特にインデックス運用では世界有数の資産運用会社として評価されています。

・ アクサ生命保険株式会社の「変額個人年金保険(07)有期Ｄ２型」は、特別勘定で運用を行う保険商品です。
特別勘定の主たる運用手段として投資信託を用いますが、投資信託ではありません。
・ 当資料は、各種の信頼できると考えられる情報源から取得した情報に基づき作成した部分を含んでおりますが、その部分の正確性・完全性については、これを保証するものではありません。
・ 当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。
また、予告なしに当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・ 商品内容の詳細については「契約締結前交付書面（契約概要／注意喚起情報）」、「商品パンフレット」、「ご契約のしおり・約款」、「特別勘定のしおり」をあわせてご覧ください。
・ 当資料に記載されている各表にある金額、比率、ファンドの資産構成等はそれぞれの項目を四捨五入等をしていますので、合計等と合致しないことがあります。

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変額個人年金保険(07)有期Ｄ２型
特別勘定の四半期運用実績レポート（2011年10月～2011年12月)
・ 当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、予告なしに
当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・ その他、当資料に関する「変額個人年金保険(07)有期Ｄ２型のリスク及び諸費用について」を７/７ページに掲載していますので必ずご参照ください。
・ 当ページは、利用する投資信託の委託会社であるステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社が作成した運用環境を
アクサ生命保険株式会社が提供するものであり、内容に関して、アクサ生命保険株式会社は一切責任を負いません。

運用環境 [ 2011年10月～12月]【日本株式市場】
国内株式市場は、欧州債務問題への対策が打ち出されるものの市場の不安を払拭できず、下落となりました。対ドル･対ユーロで円高傾向が続いたことも重石となりました。
１０月は、欧州債務問題への政策対応をにらみながら神経質な展開が続きましたが、２７日の欧州連合（ＥＵ）首脳会議で包括戦略が合意されると、世界的に株価が反発しました。しかし、１１月に入り、債務危機問題がイタリア、スペインなどに広がりを見せると、世界的にリスク資産を圧縮する動きが加速し下落に転じました。１２月には、日米欧の主要６中銀によるドル資金の供給拡充策などを好感する買いも見られたものの、欧州債務問題へ懸念は続きました。期末にかけては堅調な米経済指標が下支えとなり、底堅
い推移で終えました。
業種別では、原油価格の上昇傾向を背景に「石油･石炭製品」（前四半期比＋３．８２％）が最も上昇した一方、業績不振が続く「金属製品」（前四半期比▲１７．９２％）の下落が最大となりました。

日本と外国の株式市場の推移*下記グラフは２００９年１月２８日を１００として指数化しています。
170
160
150
140
130
120
110

【外国株式市場】

100

海外株式市場は、欧州債務問題の動向に大きく左右される一方で、米国の堅調なマ
クロ経済指標により米経済のリセッション懸念が後退したことを好感して、米国を中心に大きく上昇しました。
米国株式市場は、欧州債務問題への懸念や財政赤字削減に関する超党派協議の決裂などを材料に下落する場面もあるものの、雇用や住宅などの幅広い経済指標が事前予想を上回ったことにより、米国がリセッションに陥るとの懸念が後退したことで上昇しました。加えて、相対的に堅調な企業業績も株価を下支えしました。
欧州株式市場は、債務問題の動向に大きく左右されました。域内銀行への資本増強を含む包括案発表や、欧州中央銀行（ＥＣＢ）による予想外の利下げにより一時的に上昇するものの、債務問題の根本的な解決策の欠如や重債務国での政局混乱が意識される局面では反落するというボラティリティの高い市場環境となりました。ただし、堅調な米国経済も加わり、期を通すと上昇しました。
アジア市場は、欧州の景気後退懸念により景気動向に敏感な市場を中心に軟調に推移する場面も見られましたが、米国での景況感の回復や中国の預金準備率引き下げ、堅調な企業業績などを好感して、期を通すと上昇しました。

90
80
2009/1/28

2009/6/29

2009/11/28

TOPIX（東証株価指数配当込み）

2010/4/29

2010/9/28

2011/2/27

2011/7/29

2011/12/28

MSCIｺｸｻｲ･ｲﾝﾃﾞｯｸｽ（円ﾍﾞｰｽ）

日本と外国の債券市場の推移*下記グラフは２００９年１月２８日を１００として指数化しています。
120

115

110

105

【日本債券市場】
日本債券市場は、１１月下旬、米格付け会社が日本国債格下げの可能性を示唆した
ことを受けて、債券が大きく売られました。ただし、その後は、１２月の日銀短観大企業
製造業業況判断が事前予想を下回り低下となるなど軟調な経済指標に加えて、欧州債務問題に対する不透明感から債券が買われる展開となりました。また、１２月下旬に、
国内格付け会社が日本国債の格付けを１段階引き下げましたが、影響は限定的でした。日銀は当四半期を通じて政策金利を据え置きとしました。日本１０年国債利回りは前期末から▲０．０４４％低下の０．９８８％となりました。無担保コール翌日物は前期末と同水準の０．０７５％となりました。

10095
2009/1/28【外国為替市場】
米ドル／円相場は、１０月末に政府・日銀による円売り為替介入を受けて円が対ドルで大きく売られました。また、１１月下旬には、米格付け会社が日本国債を格下げする可能性を示唆したことで円が対ドルで売られる展開となりました。円は対米ドルで前期末から１円０９銭（１．４２％）円安ドル高の１ドル＝７７円７４銭となりました。
ユーロ／円相場は、欧州債務問題への不透明感がくすぶり続ける中、１２月に実施されたＥＵ首脳会議で決定的な政策措置が打ち出されなかったことを受けて米格付け会
社がＥＵ各国の格付けを見直すと発表したことなどが材料視され、ユーロが対主要通貨で売られる展開となりました。円は対ユーロで前期末から３円４０銭（３．２７％）円高ユー
ロ安の１ユーロ＝１００円７１銭となりました。

2009/11/28

NOMURA-BPI総合指数

2010/4/29

2010/9/28

2011/2/27

2011/12/28

ｼﾃｨｸﾞﾙｰﾌﾟ世界国債ｲﾝﾃﾞｯｸｽ（除く日本、ﾍｯｼﾞなし・円ﾍﾞｰｽ）

外国為替市場の推移
104.00142.00100.00136.0096.00

130.0092.00

124.0088.00

118.0084.00

112.0080.00

106.0076.00

100.0072.00
2009/1/28

2009/6/29

2009/11/28

2010/4/29

米ﾄﾞﾙ・円ﾚｰﾄ(左軸)2010/9/28

2011/2/27

2011/7/29

ﾕｰﾛ・円ﾚｰﾄ（右軸）

出所：株式会社三菱東京ＵＦＪ銀行の対顧客電信相場仲値【引受保険会社】
アクサ生命保険株式会社〒108-8020 東京都港区白金1-17-3
TEL 0120-933-399
アクサ生命ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞ http://www.axa.co.jp/life/

2/7

2011/7/29

出所：ジェネリック日本利付国債残存10年単利（ブルームバーグ）
出所：ジェネリック米国国債10年およびドイツ国債10年の利回り（ブルームバーグ）【外国債券市場】
米国債券市場は、期上旬は、９月の小売売上高など堅調な経済指標を背景に債券が売られましたが、１０月末に米金融大手が連邦破産法１１条を申請したことを受けて債券が大きく買い戻されました。期下旬にかけては、明確な打開策の見えない欧州債務問題により世界経済が鈍化するとの懸念が債券の買い材料となりました。米国１０年債
利回りは前期末から▲０．０３９％低下の１．８７６％となりました。
欧州市場は、１１月下旬の独１０年国債入札が大規模な札割れとなり独国債が一時大きく売られましたが、その後、ＥＵ首脳会議で決定的な政策措置が打ち出されなかったことを受け、米格付け会社がＥＵ各国の格付けを見直すと発表したことなどが材料視され、質への逃避から独国債が買われました。ＥＣＢは、１１月と１２月に政策金利を０．２
５％ずつ引き下げました。英国市場は、欧州債務問題による先行き不透明感から堅調な展開となりました。独１０年国債利回りは前期末から▲０．０５８％低下の１．８２９％、
英１０年国債利回りは▲０．４５３％低下の１．９７７％となりました。

2009/6/29

94.00
2011/12/28

変額個人年金保険(07)有期Ｄ２型
特別勘定の四半期運用実績レポート（2011年10月～2011年12月)
・ 当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、予告なしに
当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・ その他、当資料に関する「変額個人年金保険(07)有期Ｄ２型のリスク及び諸費用について」を７/７ページに掲載していますので必ずご参照ください。
・ 特別勘定資産は、投資信託を利用している部分の他に、保険契約の異動等に備える部分を加えたものとなります。後者の部分については、利用する投資信託の委託会社であるステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社の裁量の範囲外となります。

特別勘定の運用状況 [2011年12月末日現在]

特別勘定名

世界バランス型３０ＡF

利用する投資信託の運用方針● 当ファンドは、内外の株式・公社債への分散投資を図り、長期的な信託財産の成長を目指して運用を行います。
● 基本配分比率は原則として以下の通りとします。
日本株式１０％ (運用の指標：TOPIX（東証株価指数配当込み）)、
日本債券３０％ （運用の指標：NOMURA-BPI総合指数）、
外国株式２０％ （運用の指標：MSCIコクサイ・インデックス（円ベース））、
外国債券４０％ （運用の指標：シティグループ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース））＊

利用する投資信託* 外国債券については、実質的な組入外貨建資産の15％ 部分について、原則として為替ヘッジを行います。

ステート・ストリート４資産バランス３０ＶＡ２ ● 各受益証券の時価変動などに伴う基本配分比率の変化に関しては、資産ごとに一定の変動幅を設け調整を行います。
＜適格機関投資家限定＞※ 特別勘定のユニット・プライスは、特別勘定で利用している投資信託の基準価額とは異なります。
120.00100.00

特別勘定のユニット・プライス

80.00

2011年12月末
2011年11月末
2011年10月末
2011年9月末
2011年8月末
2011年7月末

100.0098.87
101.9899.16
101.15103.07

騰落率（％）
過去1ヶ月
過去3ヶ月
過去6ヶ月
過去1年
過去3年
設定来

1.14%
0.85%
▲ 4.65%▲ 3.93%
－
0.00%

60.00
09/02/09

09/10/30

10/07/20

11/04/09

11/12/28

・特別勘定のユニット・プライスは、特別勘定の設定日（２００９年２月９日）を１００．００として計算しております。

項目・実際のユニットプライスの小数点第三位を四捨五入して表示しています。
・騰落率は、該当月の月末のユニット・プライスに対する今月末のユニット・プラ
イスの変動率を表しています。

世界バランス型３０ＡＦ
比率（％）
金額（千円）

その他有価証券647,38999.4%

現預金・その他

3,717

0.6%

合計

651,106

100.0%

・各特別勘定で利用している国内投資信託は、いずれも「その他有価証券」の項目に含まれています。
・金額の単位未満は切捨てとしました。また、比率については小数点第二位を四捨五入しております。

【引受保険会社】
アクサ生命保険株式会社〒108-8020 東京都港区白金1-17-3
TEL 0120-933-399
アクサ生命ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞ http://www.axa.co.jp/life/

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変額個人年金保険(07)有期Ｄ２型
特別勘定の四半期運用実績レポート（2011年10月～2011年12月)
・ 当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、予告なしに
当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・ その他、当資料に関する「変額個人年金保険(07)有期Ｄ２型のリスク及び諸費用について」を７/７ページに掲載していますので必ずご参照ください。
・ 特別勘定資産は、投資信託を利用している部分の他に、保険契約の異動等に備える部分を加えたものとなります。後者の部分については、利用する投資信託の委託会社であるステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社の裁量の範囲外となります。
・ 当ページは、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社による運用報告を、アクサ生命保険株式会社が提供するものであり、内容に関して、アクサ生命保険株式会社は一切責任を負いません。

ステート・ストリート４資産バランス３０ＶＡ２＜適格機関投資家限定＞の運用状況 [ 2011年12月末日現在 ]■ファンドの特色

当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行い、実質的に国内外の株式および公社債等に投資を行います。

【基本配分比率】
当ファンドが主要投資対象とする各マザーファンドは、それぞれ以下のベンチマーク（運用成果を判断するうえで基準とする指数）と連動する投資成果を目標とする運用を行います。

日本株式10.00%

25.00%
外国債券（為替ヘッジなし）

ステート・ストリート日本株式インデックス・マザーファンド受益証券： 「ＴＯＰＩＸ（東証株価指数配当込み）」
ステート・ストリート日本債券インデックス・マザーファンド受益証券： 「ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合指数」
ステート・ストリート外国株式インデックス・オープン・マザーファンド受益証券： 「ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（円ベース）」
ステート・ストリート外国債券インデックス・マザー・ファンド受益証券： 「シティグループ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・
円ベース）」**当ファンドは、ステート・ストリート外国債券インデックス・マザー・ファンド受益証券の組入れに伴う実質的な組入外貨建資産の１５％部分について、原則として為替ヘッジを行いますので、当ファンドにおける当該部分のベンチマークは「シティグループ世界国債
インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）」となります。

外国債券（為替ヘッジあり）
日本債券
30.00%

15.00%
外国株式
20.00%■基準価額の推移※ここでは、特別勘定で利用している投資信託の基準価額の推移等を記載しております。特別勘定のユニット・プライスは、ファンドの基準価額とは異なります。
12,50012,00011,50011,00010,500

基準価額（分配金再投資）
基準価額

10,000

参考指数

9,500

2009/1/28

2009/6/29

2009/11/28

2010/4/29

2010/9/28

2011/2/27

2011/7/29

2011/12/28

・ グラフは、ステート・ストリート４資産バランス３０ＶＡ２＜適格機関投資家限定＞の設定日（２００９年１月２８日）を１０，０００として指数化しています。
・ 基準価額および基準価額（分配金再投資）は、信託報酬（純資産総額に対し、年率０．３１５％程度（税抜０．３０％程度））控除後の値です。
・ 基準価額（分配金再投資）は、分配金（税引前）を再投資したものとして計算しています。
・ 参考指数は、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数配当込み）１０％、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合指数３０％、ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（円ベース）２０％、
シティグループ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）２５％、およびシティグループ世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース）１５％で組み合わせた合成指数です。

■概況

■資産構成
2011年12月30日

基準価額
純資産総額（百万円）

設定来高値
設定来安値

11,083 円

前月末10,936 円

前月末比
147 円

647

640

7

日本株式
日本債券
外国株式
外国債券（為替ヘッジあり）
外国債券（為替ヘッジなし）
短期金融資産基準価額
日付11,842 円 2010年4月15日
9,905 円2009年2月3日

基本配分比率ファンドの資産構成
9.65%
10.00%
30.00%
30.09%
20.00%
19.99%

合計

14.68%
25.35%
0.24%

100.00%100.00%・ ファンドの資産構成は、純資産総額に対する比率となります。
・ 計理処理の仕組み上、直近の追加設定分が反映されないことなどにより 「短期金融資産」の値がマイナスで表示されることがあります。
・ ＲＥＩＴの組み入れがある場合は、ＲＥＩＴは株式に含めて表示しています。

■騰落率

ファンド
参考指数
差

15.00%
25.00%
0.00%

過去
1ヵ月

過去
3ヵ月

過去
6ヵ月

過去
1年

過去
3年

1.34%

1.45% ▲3.56% ▲1.69%- 10.82%

1.39%

1.63% ▲3.36% ▲1.28%- 11.97%▲0.05% ▲0.18% ▲0.20% ▲0.42%- ▲1.15%

設定来・ ファンドの騰落率は、分配金（税引前）を再投資したものとして計算しております。
また、ファンドの騰落率と実際の投資者利回りとは異なります。

・ 下記比率は、純資産総額に対する国別及び通貨別の比率となります。

■組入上位5カ国
国名
日本
アメリカ
イギリス
フランス
ドイツ

■組入上位5通貨比率39.73%
27.92%
5.58%
4.65%
4.52%

・ 表示桁未満の数値がある場合、四捨五入で処理しております。

通貨
円
米ドル
ユーロ

比率
54.42%ポンド
加ドル

21.62%
12.96%
4.29%
1.87%

・ 上記比率は、為替ヘッジ後の比率となります。

【引受保険会社】
アクサ生命保険株式会社〒108-8020 東京都港区白金1-17-3
TEL 0120-933-399
アクサ生命ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞ http://www.axa.co.jp/life/

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変額個人年金保険(07)有期Ｄ２型
特別勘定の四半期運用実績レポート（2011年10月～2011年12月)
・ 当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、予告なしに
当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・ その他、当資料に関する「変額個人年金保険(07)有期Ｄ２型のリスク及び諸費用について」を７/７ページに掲載していますので必ずご参照ください。
・ 特別勘定資産は、投資信託を利用している部分の他に、保険契約の異動等に備える部分を加えたものとなります。後者の部分については、利用する投資信託の委託会社であるステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社の裁量の範囲外となります。
・ 当ページは、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社による運用報告を、アクサ生命保険株式会社が提供するものであり、内容に関して、アクサ生命保険株式会社は一切責任を負いません。

各マザーファンドの運用状況 [ 2011年12月末日現在 ]※ ここでは、特別勘定で利用している投資信託のマザーファンドの基準価額推移等を記載しております。特別勘定のユニット・プライスは、ファンドの基準価額とは異なります。
※ ベンチマーク (BM) ： ＴＯＰＩＸ（東証株価指数配当込み）

ステート・ストリート日本株式インデックス・マザーファンド

101,562 百万円

純資産総額：※ 比率は、純資産総額比となります。
14,000

騰落率

13,000

過去
1ヵ月

12,00011,00010,0009,000
8,000
2009/1/28

2009/10/21

ファンド

BM

2010/7/14

2011/4/6

ファンド
ベンチマーク
2011/12/28

差・ ２００９年１月２８日を１０，０００として指数化しています。

組入上位10銘柄

過去
3ヵ月

過去
6ヵ月

過去
1年

過去
3年

0.14% ▲4.15% ▲13.19% ▲16.92%

設定来- ▲3.56%

0.13% ▲4.17% ▲13.22% ▲17.00%- ▲3.66%

0.01%

-

0.02%

0.03%

0.07%

0.11%

・ 設定以来の騰落率は、２００９年１月２８日を起点として計算しています。

組入銘柄数：

銘柄

業種
輸送用機器
1 トヨタ自動車
2 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 銀行業
電気機器
3 キヤノン
輸送用機器
4 本田技研工業
情報・通信業5 日本電信電話
6 三井住友フィナンシャルグループ 銀行業
医薬品
7 武田薬品工業
8 みずほフィナンシャルグループ 銀行業
電気機器
9 ファナック
情報・通信業
10 エヌ・ティ・ティ・ドコモ
合計

1,660 銘柄

ファンド
3.26%
2.42%
2.10%
1.96%
1.77%
1.58%
1.31%
1.31%
1.21%
1.14%
18.07%

組入上位10業種

BM

業種
1 電気機器2 輸送用機器
3 銀行業
4 情報・通信業
5 化学
6 卸売業
7 医薬品
8 機械
9 小売業
10 陸運業
合計

3.35%
2.46%
2.13%
2.00%
1.80%
1.61%
1.34%
1.33%
1.24%
1.16%
18.41%

ステート・ストリート日本債券インデックス・マザーファンド

ファンド
13.51%
9.37%
9.16%
6.67%
6.00%
5.44%
5.09%
4.96%
4.31%
4.17%
68.68%※ ベンチマーク (BM) ： ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合指数

BM

差13.74%
9.53%
9.32%
6.78%
6.10%
5.54%
5.18%
5.04%
4.39%
4.25%
69.85%▲0.23%▲0.16%▲0.16%▲0.11%▲0.10%▲0.09%▲0.09%▲0.08%▲0.07%▲0.07%▲1.16%

純資産総額：

176,003 百万円※ 比率は、純資産総額比となります。
10,70010,60010,50010,40010,300
10,20010,10010,0009,900
9,800
2009/1/28

騰落率

ファンド
2009/10/21

2010/7/14

2011/4/6

ファンド
ベンチマーク差BM
2011/12/28

・ ２００９年１月２８日を１０，０００として指数化しています。

組入上位10銘柄
銘柄
1 第２７３回利付国債
2 第２６４回利付国債
3 第３０５回利付国債
4 第２６７回利付国債
5 第３０４回利付国債
6 第３１１回利付国債
7 第８３回利付国債
8 第７１回利付国債
9 第３１０回利付国債
10 第２８８回利付国債
合計

909 銘柄組入銘柄数：
BM
クーポン
ファンド
償還日
1.500% 2015年9月20日 1.19% 0.59%
1.500% 2014年9月20日 1.18% 0.55%
1.300% 2019年12月20日 1.07% 1.03%
1.300% 2014年12月20日 1.06% 0.27%
1.300% 2019年9月20日 1.02% 0.35%
0.800% 2020年9月20日 0.97% 0.32%
0.900% 2014年6月20日 0.93% 0.31%
1.300% 2013年3月20日 0.93% 0.29%
1.000% 2020年9月20日 0.92% 0.67%
1.700% 2017年9月20日 0.92% 0.88%
10.18% 5.25%

過去
1ヵ月

過去
3ヵ月

過去
6ヵ月

過去
1年

過去
3年

0.63%

0.40%

1.46%

1.85%

-

6.07%

0.63%

0.42%

1.48%

1.87%

-

6.36%

0.00% ▲0.02% ▲0.02% ▲0.02%

設定来- ▲0.30%

・ 設定以来の騰落率は、２００９年１月２８日を起点として計算しています。

債券種別資産構成比率
ファンド

BM

利回り・残存年限差76.41% 76.13% 0.28%
7.12% 7.31% ▲0.20%
4.28% 4.41% ▲0.13%
1.36% 1.38% ▲0.02%
9.57% 8.69% 0.87%
0.28% 0.70% ▲0.42%
0.99% 1.36% ▲0.37%
コール・その他 ▲0.01% 0.00% ▲0.01%
100.00% 100.00% 0.00%
合計

国債
地方債
政府保証債
金融債
事業債
円建外債
MBS債

・資産担保証券（ABS）は事業債に含まれています。

・ ｢クーポン｣とは、債券の額面に対して毎年受け取れる利息の割合のことで表面利率を表します。

平均複利利回り

平均クーポン
平均残存期間
修正デュレーション

ファンド

BM

0.75%
1.53%
8.06
7.07

0.76% ▲0.01%
1.45% 0.08%
7.90
0.16
7.03
0.04

・ 「複利利回り」とは、個別の債券等を満期まで保有した場合の複利利回りを加重平均したものです。
あくまで、計算日時点の評価にもとづくものであり、売却や償還による差損等を考慮したものではありません。
・ 「修正デュレーション」とは、債券価格の弾力性を示す指標として用いられ、金利の変化に対する債券価格の変動率を示します。

・ 表示桁未満の数値がある場合、四捨五入で処理しております。
【引受保険会社】
アクサ生命保険株式会社〒108-8020 東京都港区白金1-17-3
TEL 0120-933-399
アクサ生命ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞ http://www.axa.co.jp/life/

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差変額個人年金保険(07)有期Ｄ２型
特別勘定の四半期運用実績レポート（2011年10月～2011年12月)
・ 当資料中の運用実績に関するいかなる内容も過去の実績であり、将来の運用成果を示唆あるいは保証するものではありません。また、予告なしに
当資料の内容が変更、廃止される場合がありますのであらかじめご承知おきください。
・ その他、当資料に関する「変額個人年金保険(07)有期Ｄ２型のリスク及び諸費用について」を７/７ページに掲載していますので必ずご参照ください。
・ 特別勘定資産は、投資信託を利用している部分の他に、保険契約の異動等に備える部分を加えたものとなります。後者の部分については、利用する投資信託の委託会社であるステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社の裁量の範囲外となります。
・ 当ページは、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社による運用報告を、アクサ生命保険株式会社が提供するものであり、内容に関して、アクサ生命保険株式会社は一切責任を負いません。

各マザーファンドの運用状況 [ 2011年12月末日現在 ]※ ここでは、特別勘定で利用している投資信託のマザーファンドの基準価額推移等を記載しております。特別勘定のユニット・プライスは、ファンドの基準価額とは異なります。
※ ベンチマーク (BM) ： ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（円ベース）

ステート・ストリート外国株式インデックス・オープン・マザーファンド

124,091 百万円

純資産総額：※ 比率は、純資産総額比となります。
18,00017,00016,00015,00014,00013,00012,00011,00010,0009,000
8,000
2009/1/28

騰落率

ファンド
2009/10/21

2010/7/14

BM

2011/4/6

2011/12/28

・ ２００９年１月２８日を１０，０００として指数化しています。

組入上位10銘柄
1 EXXON MOBIL CORP
2 APPLE INC
3 IBM CORP
4 CHEVRON CORPORATION
5 MICROSOFT CORP
6 GENERAL ELECTRIC CO
7 NESTLE SA-REG
8 PROCTER & GAMBLE CO
9 JOHNSON & JOHNSON
10 AT & T INC

国名
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
スイス
アメリカ
アメリカ
アメリカ
合計

業種
エネルギー

ファンド

3.54%

7.81% ▲12.53% ▲8.85%- 35.18%

ベンチマーク

3.55%

7.86% ▲12.54% ▲8.73%- 35.68%

0.02% ▲0.12%- ▲0.50%▲0.01% ▲0.04%

設定来・ 設定以来の騰落率は、２００９年１月２８日を起点として計算しています。

1,298 銘柄

組入銘柄数：

銘柄

過去
3年

過去
3ヵ月

差

過去
6ヵ月

過去
1年

過去
1ヵ月

ファンド

BM

1.98% 2.03%
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
1.80% 1.84%
ソフトウェア・サービス 1.07% 1.09%
1.03% 1.05%
エネルギー
ソフトウェア・サービス 0.94% 0.96%
0.92% 0.94%
資本財
0.90% 0.92%
食品・飲料・タバコ
家庭用品・パーソナル用品 0.89% 0.90%
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
0.86% 0.88%
0.86% 0.88%
電気通信サービス
11.24% 11.49%

組入上位10業種

組入上位10カ国

BM
業種
ファンド
12.47% 12.79%
1 エネルギー
2 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 8.01% 8.20%
7.23% 7.39%
3 資本財
7.01% 7.20%
4 食品・飲料・タバコ
6.99% 7.17%
5 素材
6.91% 7.09%
6 銀行
7 ソフトウェア・サービス 5.75% 5.87%
8 テクノロジー・ハードウェアおよび機器 4.39% 4.49%
4.28% 4.39%
9 電気通信サービス
4.14% 4.23%
10 各種金融
67.18% 68.82%
合計

BM
国名
ファンド
56.91% 58.27%
アメリカ
1
10.48% 10.72%
イギリス
2
5.50% 5.63%
カナダ
3
4.07% 4.16%
フランス
4
5 オーストラリア 3.90% 3.99%
3.86% 3.96%
スイス
63.52% 3.61%
ドイツ
71.47% 1.50%
スペイン
8
9 スウェーデン 1.38% 1.41%
1.26% 1.30%
香港
1092.34% 94.57%
合計・ ベンチマーク (BM)の比率は２０１１年１２月２９日時点の時価をもとに月末の対顧客電信相場仲値で円換算したものです。

ステート・ストリート外国債券インデックス・マザー・ファンド※ ベンチマーク (BM) ： シティグループ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジ
なし・円ベース）

230,030 百万円

純資産総額：※ 比率は、純資産総額比となります。
12,00011,600

騰落率11,20010,80010,40010,0009,600
2009/1/28

ファンド
2009/10/21

2010/7/14

2011/4/6

2011/12/28

・ ２００９年１月２８日を１０，０００として指数化しています。

組入上位10銘柄
銘柄
1 アメリカ国債
2 アメリカ国債
3 アメリカ国債
4 アメリカ国債
5 アメリカ国債
6 アメリカ国債
7 アメリカ国債
8 アメリカ国債
9 アメリカ国債
10 アメリカ国債

通貨
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
合計

439 銘柄組入銘柄数：
BM
クーポン
償還日
ファンド
4.250% 2013年11月15日 1.09% 0.23%
0.375% 2013年6月30日 0.91% 0.27%
1.500% 2013年12月31日 0.85% 0.20%
4.500% 2015年11月15日 0.85% 0.18%
1.125% 2012年12月15日 0.82% 0.00%
4.250% 2015年8月15日 0.81% 0.22%
4.500% 2016年2月15日 0.78% 0.17%
0.125% 2013年9月30日 0.78% 0.27%
4.250% 2013年8月15日 0.77% 0.22%
0.625% 2014年7月15日 0.71% 0.24%
8.37% 2.01%

過去
3ヵ月

過去
6ヵ月

0.57%

0.35% ▲3.70%

過去
1年

過去
3年

設定来

1.53%

-

1.64%

ベンチマーク 0.58% 0.39% ▲3.68% 1.56%▲0.00% ▲0.04% ▲0.02% ▲0.03%
差

-

1.90%

ファンド

BM

過去
1ヵ月

- ▲0.26%

・ 設定以来の騰落率は、２００９年１月２８日を起点として計算しています。

組入上位10カ国BM
国名ファンド
41.32% 41.45%
アメリカ
19.59% 9.58%
フランス
2
9.54% 9.54%
ドイツ
3
8.71% 8.72%
イギリス
4
8.51% 8.50%
イタリア
54.22% 4.22%
スペイン
63.04% 3.03%
カナダ
7
2.64% 2.64%
オランダ8
2.56% 2.55%
ベルギー
9
10 オーストリア 1.72% 1.71%
91.86% 91.95%
合計・ ｢クーポン｣とは、債券の額面に対して毎年受け取れる利息の割合のことで表面利率を表します。
・ ベンチマーク (BM)の比率は２０１１年１２月２９日時点の時価をもとに月末の対顧客電信相場仲値で円換算したものです。

利回り・残存年限
平均複利利回り

平均クーポン
平均残存期間
修正デュレーション

ファンド

BM

差

2.15%
3.99%
8.12
6.27

2.14%
3.50%
8.03
6.26

0.01%
0.50%
0.09
0.01

・ 「複利利回り」とは、個別の債券等を満期まで保有した場合の複利利回りを加重平均したものです。
あくまで、計算日時点の評価にもとづくものであり、売却や償還による差損等を考慮したものではありません。
・ 「修正デュレーション」とは、債券価格の弾力性を示す指標として用いられ、金利の変化に対する債券価格の変動率を示します。
・ 上記の属性は２０１１年１２月２９日時点のものです。

・ 表示桁未満の数値がある場合、四捨五入で処理しております。
【引受保険会社】
アクサ生命保険株式会社〒108-8020 東京都港区白金1-17-3
TEL 0120-933-399
アクサ生命ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞ http://www.axa.co.jp/life/

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変額個人年金保険(07)有期Ｄ２型のリスク及び諸費用について【投資リスクについて】
・この保険は、積立金額および年金額等が特別勘定資産の運用実績に応じて変動（増減）するしくみの変額個人年金保険です。
・特別勘定資産の運用は、投資信託を利用して国内外の株式・公社債等で行っており、株式および公社債等の価格変動と為替変動にともなう投資リスクがあります。
・特別勘定資産の運用実績が積立金額に直接反映されますので、このリスクはご契約者に帰属し、ご契約者が損失を被ることがあります。
・運用実績によっては、ご契約を解約した場合の解約払戻金額等が一時払保険料を下回る場合があります。
・特別勘定における資産運用の結果がご契約者の期待通りでなかった場合でも、アクサ生命、アクサ生命の募集代理店および第三者がご契約者に何らかの補償・補填をすることはありません。
【ご契約者にご負担いただくこの保険の費用は下記のとおりです】●この保険では、「契約初期費」、「保険関係費」、「運用関係費」の合計額をご負担いただきます。
一般勘定で運用する年金をご選択の場合、他に「年金管理費」をご負担いただきます。
【ご契約時】
項目

費用ご負担いただく時期

一時払保険料に対して５．０％

特別勘定に繰り入れる際に、一時払保険料から控除します。

費用ご負担いただく時期

保険関係費

既払年金累計金額と死亡一時金額の合計金額の最低保証、死亡給付金額の最低保証、災害死亡給付金額のお支払い、ならびに、ご契約の維持等に必要な費用

特別勘定の積立金額に対して年率２．３％

積 立 金 額 に 対 し て 左 記 割合
（ 率 ） を 乗 じ た 金 額 の 1 ／ 365
を、毎日、特別勘定の積立金額から控除します。

運用関係費

投資信託の信託報酬等、特別勘定の運用に必要な費用

投資信託の純資産額に対して年率０．３１５％程度（税抜：年率０．３０％程度）＊

特別勘定にて利用する投資信託における純資産額に対して左記割合（率）を乗じた金額の1／365を、毎日、投資信託の純資産額から控除します。

契約初期費

ご契約の締結等に必要な費用【積立期間中および特別勘定年金支払期間中】
項目＊ 運用関係費は、主に利用する投資信託の信託報酬率を記載しています。
信託報酬の他、お客さまにご負担いただく手数料には、信託事務の諸費用、有価証券の売買委託手数料および消費税等の諸費用がかかりますが、これらの費用は運用資産額や取引量等によって変動するため、費用の発生前に具体的な金額や計算方法を記載することが困難であり、表示することができません。また、これらの費用は特別勘定がその保有資産から負担するため、基準価額に反映することとなります。したがいまして、お客さまはこれらの費用を間接的に負担することとなります。
運用手法の変更・運用資産額の変動等の理由により、将来変更になる可能性があります。
【一般勘定で運用する年金の支払期間中】※ 一般勘定で運用する年金とは、保証期間付終身年金・保証期間付夫婦連生終身年金
・確定年金・一時金付終身年金を意味します。（年金支払特約等によりお受け取りいただく
年金を含みます。）

項目

年金管理費

年金のお支払いや管理等に必要な費用費用ご負担いただく時期

年金額に対して１．０％＊

年金支払日に責任準備金から控除します。

＊ 年金管理費は、将来変更になる可能性があります。
変額個人年金保険(07)有期Ｄ２型「いつでも夢を」は現在販売しておりません。

【引受保険会社】
アクサ生命保険株式会社〒108-8020 東京都港区白金1-17-3
TEL 0120-933-399
アクサ生命ﾎｰﾑﾍﾟｰｼﾞ http://www.axa.co.jp/life/

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