老後資産形成のためのｉＤｅＣｏ講座

現役時代、最大のお金の悩みは何でしょ

第 １回

ら 歳までのセカンドライフを考えなけれにもなります。男性でいえば 歳、女性な
84

山崎 俊輔

【やまさき・しゅんすけ】
企業年金研究所、FP 総研を経て独立。商工会議所年金教育センター主任研究員、企業年金連合会調査役 DC 担当などを歴任。退職金・企業年金制度と投資教育が専門。著書に『誰でもできる確定拠出年金投資術』（2016 年、ポプラ社）『20 代から読んでおきたい「お金のトリセツ」! 』（2015 年、日本経済新聞出版社）等がある。

実際にはもっと長生きする可能性もありよりよい未来を得たければ、計画性をもってできたからです。ところが昨今、私たちは、時代も年金生活に入っても確保することががんばっていれば、そこそこの豊かさを現役です。かつては目の前の生活と仕事を必死にフィナンシャル・ウィズダム代表ますから、備えるべきは 年かもしれません。

ばいけないのです【図表 】。

89

を、一昨年初めて老後への備えが上回り、としての貯蓄目的が第１位であったもの

去数十年にわたって、病気やけがへの備えきいのは「老後への備え」だそうです。過によれば、現代の貯蓄の目的でもっとも大金融広報中央委員会（日本銀行）の調査カンドライフを楽しむ金額とはいえません。

出をやりくりしたとしても、この予算ではセありません。公的年金で日常の基本的な支もらえる金額はたった２万７０００円でしかても、 年で分割受け取りをすれば、毎月仮に１０００万円の退職金をもらったとしイメージだけで働く時代は終わったのです。

より豊かになるだろう）という漠然としたと は 全 く わ か ら な い（ で も、 た ぶ ん 今 日った、ということでもあります。未来のこドライフのことをイメージできる時代にな

これはとても大変なことですが、セカン備えることが必要になってきているのです。

老後のお金の心配は、今や国民の関心事月８万３０００円も取り崩すことができま考えればよかったので、同じ退職金でも毎かりやっている人は、心配せず引退年齢をしかし、自分でがんばるべきことをしっ

１９７０年代の感覚だと、定年後です。
「下流老人」「年金破産」のようなキ迎えられ、安心してセカンドライフをエンいなら、会社を辞めたあとに楽しむ時間が老 後 資 産 形 成 は「 少 額 か ら、早くはじめて、崩さない」こと。
だが、これが難しいした。長い老後というのは、たくさんのお金老後について、なんとなくやりくりできたくさんある、というだけではないのです。

ーワードがヒットしていることも、それをる時代ではなくなったことは事実です。理ところで、老後のお金を自分で備える意

老後資産形成を具体的にどうやればいいジョイできるようになる時代なのです。

由のひとつは長寿化です。現在 歳に達し識を持つ、というのはきわめて新しいテーマがかかるということでもあります。老後が長103024裏付けています。

その傾向が続いています。

年をうか。

130

現役世代最大のテーマは「老後のお金の準備」という時代

計 画 的 な老 後 資 産 準 備 を実現できる仕組み

家庭経済設計65

た男性は平均的な余命が 年、女性は 年
1946【図表１】 老後資産形成の重要性が高まる

プローチは「早く始めること」「少額からのか、冷静になって考えたとき、基本的ア額が少なくてすむからです。 歳で老後の大の準備方法です。毎月積み立てるべき金積み立てたいとすると、 年でゴールするてる」ことが可能になります。同じ金額を積み立てること」「続けることと解約をしのに比べ 年かけてゴールに向かえば、毎10いのは当然のことです。しかし、早く気が実際には利息が多く獲得できる分、時間を月の積立額は単純に３分の１ですみます。

「リスクを抑えつつ高い利回りを目指すこ歳スタート（ 年）の積み立てモデルを比較したとき、年）と長くとるほど毎月の積立額はもっと少なくかつ高額の資金準備が実現可能だが、現実的には困難

歳 ス タ ー ト（ついて遠い将来のために積み立てを始め・20 代から計画的に老後資産形成を行えば、毎月あたりの負担は軽く、30が得られたと仮定すれば、毎月の積立額は７万１６００円と１万７２００円とその差は大きく異なります。もちろん少ないほうが 年モデルですが、３倍の時間とその間の利息を積み重ねたところ、毎月の積立額は４分の１になっています。

また地味に重要なのは「続けること」と「解約をしないこと」です。こうした積み立てはゴールがあまりにも遠く、目の前の家計がしんどいときなど途中で中断してしまったりします。一度止めたものを再開することはなかなかできません。また「ちょっと解約して使ってしまおう」という誘惑もあ万円がり、途中で崩してしまうこともあります。

毎月１万円貯め続けて５年後そして カ月分のがんばりを取り戻すことがんばりが消えてしまうということです。

ろしてしまったら、これは１年半以上もの貯まったとしても、誘惑に負けて 万円下

20 60

早く始めるのであれば「少額から積み立と」を加えると、老後資産形成の取り得る（むしろ今後の懸念は消費増税、医療保険負担増に）

10１０００万円の目標に向けて年３％の利益

3030

なんといっても「早く始めること」は最・公的年金の水準低下は避けようがなく、高齢者の負担増もまた追い打ちをかける

50てすみます【図表２】。

歳で積み立て開始することのほうが易しことに気がついて積み立て開始するより、50る、という難しさもあります。

ないこと」がポイントになります。これに30

長い目でみてお金を増やすことを遅らせるはほとんど無理でしょう。中断や解約は、

20Vol.1294730【図表２】 計画的な老後資産準備は難しい最高の戦略になります。

・老後の長期化が進む（65 歳男性 19 年、女性 24 年が ｢平均的老後｣）

確定拠出年金は老後の資産形成を自助努力で行う国の制度であるだけの理由があるのだ、ということを理解えることは簡単ではありません。がんばるて今月のお金を残し、数十年先の老後に備どんなに有利な制度であっても、我慢し

確 定 拠 出 年 金 は「 自 分 の 口 座で自分の老後に備えるほど税が優遇される仕組み」

も節税できる可能性があり、その分は自分くいけば、生涯にわたって２００万円以上シミュレーションにもよりますが、うま全く無税で受け取れることもあるのです。

すみます。退職所得控除の範囲内であれば取り扱いとするため、引かれてもわずかでれます。さすがに一度も課税されないこと

す る こ と が、iDeCo を 活 用 す る 第 一の老後に受け取れてしまう、というすごい口座を利用して積み立てを行うと、国はそ理由のひとつに、「現役世代なら誰でも加入今、iDeCo が大きく着目されている

誰でもｉＤｅＣｏでお得に老後に備えられるようになった仕組みが確定拠出年金なのです。

はないのですが、現役時代の税率より低い歩です。
自分の老後に備えてがんばって貯めていくことは、自分で自分の老後をより楽しく、より豊かにするための方法なのです。の手助けをしてくれます。具体的には「税できるようになった」ことがあげられます。

そして、老後の豊かさのために iDeCoの軽減」という形で私たちの老後資産形成得控除の対象となり所得税や住民税が軽減

iDeCo 口座に積み立てたお金は、所る人。未納者や免除者は利用できない）

・自営業者等（国民年金保険料を納めてい今まで、個人型確定拠出年金を利用でき現できる仕組みを現役世代は誰でも利用で％とすれば１万円稼をアシストしてくれるのです【図表３】。

きるようになりました。今話題となっていされます。仮に税率企業年金制度として実施する「企業型」の個人型確定拠出年金には、会社が退職金・入金として扱われ、これだけで、積み立て初れを iDeCo 口座に入金すれば１万円のいでも手取りは８０００円になりますが、こ・会社員（企業年金のある人）ら、大幅な規制緩和が実現され、Individual Defined

い う 愛 称 が つ け ら れ て い ま す。

図 る 観 点 か ら「iDeCo（ イ デ コ ）」ところ、iDeCo 口座内ならどれだけ増や％の預金利息でさえ ％税金が引かれるとても課税されません。通常なら年０・００１

次に、預金や投資で増やした収益についそして受け取り時には軽減税率で課税さ20に加入できるようになったのです。

について個 人 型 確 定 拠 出 年 金、iDeCo

社員（ただし会社が認めた場合）・企業型の確定拠出年金に加入している会者。パートも可）・専業主婦（会社員や公務員の被扶養配偶・公務員に限られていました。２０１７年１月か・会社員（企業年金のない人）

確定拠出年金と、個人が任意で加入する「個年度に利息が ％以上ついたも同然というくContribution、 つ ま り（i）
語表記から採られたものです。

しても税金が全くかからないのです。

らいの価値があります。

20
個人型（De）確定（Co）拠出年金の英

出年金については特に、その普及・推進を人型」の２つがありますが、個人型確定拠

20

たのは、る個人型確定拠出年金、iDeCo です。

「早く始める」「続ける」「 崩 さ な い 」を 実

しかし、２０１７年１月から、「少額から」ばかりなのです。

【図表３】 確定拠出年金の基本的考え方48

【図表４】 iDeCo の加入者範囲が大きく広がった（働き方によって異なる拠出限度額）※会社が加入を認めた場合に限る

注：ＤＣ…確定拠出年金、ＤＢ…確定給付企業年金

だきたいのですが、す。詳しくは【図表４】で確認をしていた

iDeCo の 積 み 立 て 可 能 額 も 異 な り ま

働 き 方 や 年 金 保 険 料 の 納 め 方 で、が行えます。に有利な制度として証券会社等で口座開設年で４年目になりますが、投資をする場合てみます。こちらは制度がスタートして今また、ＮＩＳＡという仕組みとも比較し【利用できる人】ので、参照してください。

次ページの【図表５】に掲載しています

・月１万２０００円まで…公務員や企業年金のある会社員
・月２万３０００円まで……企業年金のない会社員や専業主婦（国民年金の第３号被保険者）（国民年金の第１号被保険者）

部の会社では財形制度が採用されていないいる会社員や公務員が対象になります。一

財形年金は、会社が財形制度を導入して※企業型確定拠出年金に加入している人ので、財形年金制度を利用したくても利用

・ 月 ６ 万 ８ ０ ０ ０ 円 ま で …… 自 営 業 者 等

は、会社が認めた場合に限られるが、できないことがあります。

ＮＩＳＡは 歳以上の国内在住の人であ他 に 企 業 年 金 が な け れ ば 月 ２ 万 円、あれば月１万２０００円となります。
な お、iDeCo の 掛 け 金 は、 最 低
５０００円から１０００円単位で指定することができ、掛け金額の増減も可能（年１回まで）、掛け金積み立ての中断も可能（随時）となっています。

れば、誰でも利用することができます。年歳以齢制限はないので年金生活に入ってからも利用可能です。

こ れ ら に 対 し て iDeCo は、上 歳未満の現役世代が対象となっていま20す（国内居住）。

【金融機関選択の自由度】

定されます。１社のみということもあれば財形年金は勤務先によって金融機関が指iDeCo の 魅 力 や 特 徴 を 理 解 す る た

用者があらゆる金融機関から自由に一社を複数社から比較選択できる場合もあります。
財形年金は財形貯蓄制度のひとつで、会選択することができます。ただしひとり１めに、財形年金とＮＩＳＡ（少額投資非課社員や公務員にはなじみのある制度です。

Ｎ Ｉ Ｓ Ａ 口 座、 ひ と り １iDeCo 口 座

ＮＩ ＳＡと iDeCo につ いては、利比較することで iDeCo の仕組みの理しか開設できませんので、慎重に金融機関税制度）を比較してみたいと思います。

財形年金やＮＩＳＡ等と比べてｉＤｅＣｏはどこが有利？

20解が深まると思います。

Vol.1294960

【図表５】 税制優遇のある老後資産形成制度の比較
制度名

ＮＩＳＡ（少額投資非課税制度）

財形年金

iDeCo（確定拠出年金）
利用範囲

20歳以上なら誰でも利用可

財形制度のある会社員

2017年１月より、20歳以上60歳未満なら誰でも利用可能になった
年間拠出額

120万円

（自由）

立場により異なり、年14.4万～ 81.6万円
拠出累計の上限600万円（5年累計）550万円（財形住宅と合算）

上限なし
・課税後拠出・利息非課税・受取時課税なし

・掛金は所得控除の対象（所得税・住民税軽減）・譲渡益非課税・受取時課税（退職所得控除等が適用し軽減）選びを行うことが大切です。
【毎月（年間）の積み立て可能額】
財形年金は毎月あたりの積立額は自由に

財形年金は元利合計で５５０万円まで（財形住宅を利用している場合は合計で）、という制限があります。

ＮＩＳＡについては、年１２０万円までＮＩＳＡは年間１２０万円までの範囲で計で元本６００万円とその運用益が上限額まり５年分口座を保有できます。つまり合の投資元本を年１口座開設でき、５口座つ投資元本を拠出できます。いつ、いくら入になります。

決められます。

金するかは自由に決めることができます。

歳まで継続されますが、金額の上限は一切あ

iDeCo に つ い て は 積 み 立 て は立額上限があり、複数月分をまとめて拠出りませんので、いくらでも資産を増やしてこ れ ら に 対 し、iDeCo は 毎 月 の 積したり、ボーナス月増額のようなことはでいくことができます。
理は年単位化され、ボーナス月増額が解禁される予定）。また、毎月の拠出限度額は、働き方によって異なります。
〈再掲〉
・月１万２０００円まで…公務員や企業年金のある会社員
・月２万３０００円まで……企業年金のない会社員や専業主婦（国民年金の第３号被保険者）歳までに加入する）。 受 け 取 り は、財形年金は５年以上の積み立てが必要です（歳以降で最大で５年間受け取りを据え置くことができます。受け取り方法は５～年の年金受け取りです。

ＮＩＳＡ口座は、投資をした年から５年目の年末まで保有することができます。５

なお、企業型の確定拠出年金の加入者に（国民年金の第１号被保険者）るか（５年目の年末の価格より上昇した分するか、５年目の年末に証券口座に移行す課税）、６ 年 目 の Ｎ Ｉ Ｓ Ａ 口 座 に 再 度 入 金

年目の年末までに解約するか（売却益は非つ い て は、 会 社 が 認 め た 場 合 に の み

歳まで保有すのみが課税される）を選択します。

iDeCo に つ い て はることが大原則で、「年金受け取り」「一時け取りの場合は５～ 年の有期年金か終身み合わせ」を選ぶことができます。年金受０円、ない場合２万３０００円が積み立て合、他に企業年金がある場合月１万２００iDeCo 加 入 が 認 め ら れ ま す。 こ の 場

・ 月 ６ 万 ８ ０ ０ ０ 円 ま で …… 自 営 業 者 等【保有期間】

き ま せ ん（2018 年 １ 月 よ り 掛 け 金 管

60

20

金受け取り」「年金と一時金受け取りの組60

何度売り買いしても税制優遇が続く
投資期間が５年目の年末まで（ロールオーバーすれば10年目まで繰越可能）で、売却チャンスは一度限り解約条件

55

60歳まで原則として解約不可能
・５年以上積立・いつでも解約可能だが目的外利用などペナルティ課税も期間内いつでも解約可能

60
可能です。
【積み立て上限額】

20・課税後拠出・譲渡益非課税
・受取時課税なし
税制優遇50【図表６】 ３つの税制優遇が大きなポイント年金（終身年金を保証する保険商品を購入【税制メリット】

これに対して財形年金も老後の受け取りを求めていますが、中途解約は可能となっています。ただし５年分さかのぼって利息

税制上のメリットについて、iDeCo、ＮＩＳＡ、財形年金のいずれも利息や売却し、保険会社が終身年金を約束する）を選択できます。振り込み回数も年２回か年６ＮＩＳＡはいつでも解約できるという特に課税されます（ペナルティ課税）。

iDeCo に つ い て は さ ら に、 積 み 立

徴がありますが、売却した時点で税制メリ益は非課税となります【図表６】。ての段階で掛金について所得控除の対象とットは終了します（新たにＮＩＳＡで購入回のように選ぶことができます。

なり、所得税・住民税が軽減される点で、する場合、その年の積み立て可能額の範囲めに役立つ、という話をしてみました。と 」 を 整 理 し、iDeCo 口 座 は そ の たの資産形成を行う重要性が高まっているこ

今回は最初の理解ポイントとして「老後ｉＤｅＣｏを使えるなら、ぜひこの制度を活用してみよう内で行う）。

一歩優れています。
ただし iDeCo のみ受け取り時に課税されることになりますが（一度はどこかで課税されるのが税制の原則）、税 率 が 軽減されており無税もしくはわずかな税額ですむため、有利な資産形成になります。
【購入できる金融商品】
iDeCo の 選 択 肢 と し て、 定 期 預 金

他 の 制 度 と の 比 較 を し て み た こ と で、iDeCo の魅力や使い勝手が少しずつイや保険商品のような元本確保型商品（満期まで保有すれば元本と利息が得られる）もメージできてきたのではないでしょうか。

ることです。類似した税制メリットとして積み立て段階で所得税や住民税が軽減でき

iDeCo の 魅 力 は な ん と い っ て も、あれば、投資信託（元本割れする可能性もあるが中長期的には高い利回りが期待できる商品）も購入できます。
財形年金は一般的に預金や保険商品などＮＩＳＡはリスク商品のみ、つまり元本も使えるものではありません。iDeCoたときにしか利用できないしくみで、何度住宅ローン減税がありましたが、家を買っ割れする可能性がある商品しか購入できまは、誰でも 歳まで所得税や住民税を軽くの確定利回り商品しか選択できません。

せん。
【解約ペナルティ】
iDeCo は 歳まで原則として解約不可となっています。これは老後の年金目的考え方などを紹介していきたいと思います。

次回以降は口座開設のしかたや資産運用のいない制度です。

することができます。使わないのはもった60での受け取りを企図した制度だからです。

Vol.129

5160