子どもたちに夢をらくちんファンド
平成 23 年正月

頌春の候、ますます御健勝のこととお慶び申し上げます。
本年もどうぞよろしくお願いいたします。

１００年後の世界
今年は大きなテーマで臨みます。100 年後、この日本は、また世界はどんな姿になっているのか、それがこれから生まれてくる子どもたちやそのまた子どもたちにとって、どれだけ豊かで、幸せなものなのか。そんな未来に続く道をこれからどのように創っていくかということを皆さんと一緒に夢を膨らませていきたいと考えています。
■今、考えられていること昨年のセミナー・勉強会では、たびたび以下の３つの質問を参加者の皆様に行いました。
(1) 日本の将来は、①明るい②変わらない③暗い(2) 今、100 億円あれば何に使う？
(3) 100 年後の日本や世界はどうなっていると思う？
最初の問いに対しては、会場によって違いはあれど、平均すると、明るい：変わらない：
暗いの割合は、2：4：4 くらいでした。20 年に及ぶ長引く不況、少子高齢化など成熟した日
本経済、元気のない日本の企業など、先行きが見えにくいとする意見が多数を占めていました。それでも、私たちの話を聞いて下さった後には、「なんだか元気になれそう」「将来が少し明るくなった気がする」といった感想をいただいた時には、非常に嬉しく思いました。
(2)の質問では、皆さんから様々な使い方を披露していただきました。
「家、車、服、教育費、世界一周旅行・・・残りは預金する」そんな話しが多かったようです。どんなに使っても 99億円は預金となってしまいます。中には、「病院を建てる」「地域のために使う」「使い方がわからないから全額寄付をする」という人がいました。私たちが望んでいた回答でもありました。
(3)の答えが一番が難しかったのではないでしょうか。イメージするのに皆さん苦労されていました。今日、明日、長くても１年後のことは考えられるでしょうが、常日頃、100 年後のことなど考えている人はいないからでしょう。
時間がある時、100 年後の世界は「こうなっていればいいのに」「こんなものがあれば便利なのに」というようなことを、子どもの時のような気持ちで想像して見て下さい。どれもこれからの社会を明るく、楽しく、前向きなものばかりではないでしょうか。
今から 110 年前の 1901 年（日露戦争の 3 年前）、21 世紀には、無線電信電話が発達、遠距離写真（テレビ）が普及、世界一周は７日間（当時は 80 日）で、暑さ寒さは知らず（エアコン）、東京－神戸間を 2 時間半で走る鉄道の実現などが予測されていました。その多くが現実のものになっているのはご存知の通りです。
「未来は存在するものではなく、人が創って行くものである。」この源泉が、「こうなりたい、こうしたい」という人々のイメージ、想像力なのです。

■次の 100 年を創造（想像）する
では、これからの 100 年はどうでしょうか。私見を交えながら、「21 世紀科学技術の展望（科学技術庁）」からざっと考えて見ました。
1. 遺伝子技術の発展（多くの病気の解明）2. 脳科学の発展（コンピュータ開発）3. 医療の変革（再生医療、長寿化）4. 食料問題の解決（遺伝子技術、人工光合成）5. 循環型社会（バイオマス、ナノテクノロジー）6. エネルギー技術（宇宙からの送電、自然エネルギー）
7. 生活圏の変化（宇宙都市、地下都市、海底都市、海上都市）8. コミュニケーション（量子通信、ユビキタス社会、自動翻訳機）
これだけでも、凄い世界が広がっているよう思いませんか。確かにイメージすることは、大変難しいことです。なかなか現実から大きく外れることは出来ないからです。そんな時、想像力を高める方法があります。一つは、夢を出来る限り大きく描いてみること、もう一つが、可能性を信じて追求することです。実は、投資を考える上でも結構ヒントになるのです。
今だけを考えると、少子高齢化だとか、本格的な成熟経済で、活気のない将来を予想しがちです。だらかこそ、「将来は暗い」と答える方が多いのだと思います。しかし、100 年後という途轍もない長い時間を考えると、まだまだ成長する余地は、あらゆる分野で十分にあるのではないでしょうか。新しい商品やサービス、新しい産業が生まれている可能性もあります。
この国はこれからもバージョン・アップすることが出来るのです。
■すでに始まっている身近な 100 年
実際、私たちの周りの方や「らくちんファンド」の投資家（受益者）の中には、100 年後、200 年後のことを考え、すでに行動を起こしている人たちがいます。地域復興を目指し里山づくりを始めた青年、歴史建造物の動態保存のために財団を作った株主、酒蔵を守り地域農業を保全しようという皆さん、やりたい教育を目指す寺子屋、環境再生事業など・・・・・
このような動きが目に見えるように形作られてきました。私たちも皆さんに負けることのないよう、資産運用という分野で引き続き貢献して参ります。そんなこんなで、今年という年はあっという間に過ぎ去るかもしれませんが、1 年 1 年しっかりとした土台を作り、より多くの人たちと、次の 100 年の世界をどのように創り上げるか、考えていきたいと思います。
100 年以上続く、ある上場企業の社長が、なぜ 100 年も会社は続いたのかというインタビ
ューにこう答えていました。「目先の利益だけしか考えてない企業は目先で終わってしまう。
100 年を考える企業は 100 年続く」企業も社会も同じではないでしょうか。
未来が今よりも元気になり、子どもたちがますます夢を持てる、次の 100 年に向かっていきます。

Dream for Kids

子どもたちに夢を！

Action for the future

未来を元気に！

クローバー・アセットマネジメント
らくちんファンド担当

西生智久

月次運用レ ポ ート 2010.12
毎月つみたて『らくちんファンド』は1,000 円から

らくちんファンド
追加型投信／内外／株式／ファンド・オブ・ファンズ

らくちんファンド運用状況のご報告（基準日 12 月 30 日現在）

➡基準価額と純資産総額の推移
11,000（円）（億円）
基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）510,000

4

9,000

3

8,000

2

7,000

1

6,000
08/04

008/10

09/04

09/10

➡期間別騰落率（％）

10/04

10/10

➡らくちんファンド概要

1ヶ月

3ヶ月

6ヶ月

1年

3年

設定来

基準価額

8,538円

1.8

3.1

5.8

0.7--14.6

純資産総額440,235,051円

設定日

2008年4月24日

信託期間

無期限

決算日

毎年2月25日

主な投資対象国（基準日 12 月 30 日現在）

欧州
18.4%（＋0.2）
フランス
スイス
英国
ロシア
ドイツ

5.2%
3.9%
1.6%
1.2%
1.1%

アジア

北米

45.7%（＋2.4）

4.0%（＋0.1）

日本
台湾
中国
インド

米国
2.7%
メキシコ 1.3%

円キャッシュ 23.5%
地域

アジア
北米
南米

3.9%（＋0.2）
南アフリカ 3.5%

アフリカ
※地域別組入比率 （）内は前月比

36.5%
2.9%
2.1%
1.6%

欧州
アフリカ

国 名
日本
中国
インド
米国
ブラジル
英国
ドイツ
フランス
南アフリカ

指 数
日経225
上海総合指数SENSEX30
NYダウ30
ボベスパ指数
FT１００
DAX３０
CAC４０
JSE全株指数
円相場対ドル対ユーロ

12月末
10,228.92
2,808.0720,509.09
11,577.51
75,253.33
5,899.94
6,914.19
3,804.78
32,118.89

前月比
2.9%
-0.4%
5.1%
5.2%
11.1%
6.7%
3.4%
5.4%
6.1%

81.49
-3.3%
110.900.2%（マイナスは円高）

4.1%（±0）ブラジル 3.2%

南米

マーケット・ファンドの動き
企業業績は昨年来、新興国はもとより、先進各国でも大きく回復しています。円高に苦しんだ日本においても二桁を超える増益企業が増加しました。今年は徐々に消費と雇用の回復が期待され、低インフレが景気拡大の下支えになるものと予想しています。米国における金融緩和、8,580 億㌦に上る過去最大の減税も世界景気に大いに貢献するものと見られます。
さらに企業においては、借入コストの低下、合理化、雇用抑制などから、利益を上げやすい体質を作り上げ、消費や投資が少しでも増加することで、増益効果は大きくなっています。また、日米など企業は過去最大の潤沢な現預金（米企業で２兆㌦、日本企業で約 205 兆円）をため込み、Ｍ &A、自社株買い、増配などが株価押し上げ要因となりそうです。
各市場でのバラツキは当然あるにせよ、上昇トレンドは今しばらく続く可能性が高いと予想しています。こうした状況・予想から、＜らくちんファンド＞は 12 月には全体的に組入れ引き上げており、今年に入ってからも状況を見ながら組入れ比率を上げる予定です。

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追加型投信／内外／株式／ファンド・オブ・ファンズ

組入状況（基準日 12 月 30 日現在）

➡組入れ比率

現金
20.1%（−3.4）
コムジェスト・
エマージング
23.6%（＋0.9）※（さわかみ26.5%（＋1.3）

コムジェスト・ヨーロッパ
15.1%（＋0.3）

TMA長期投資
14.7%（＋0.9））は前月比

ＴＭＡ長期投資順位

基準価額：8,383円
銘柄

純資産：1,700百万円

コムジェスト・ヨーロッパ 基準価額：7,651円

純資産：1,595百万円

国名業種比率%

順位

銘柄

国名業種比率%

電子部品

3.23

1

SYNTHES INC

スイス

ヘルスケア

6.3

医薬品・ヘルスケア 3.22

2DANONE

フランス

生活必需品

6.2

3.10

3

ESSILOR INTL

フランス

ヘルスケア

5.2

アメリカ ソフトウェア・サービス 3.08

4

CAPITA GROUP PLC

イギリス

資本財・サービス

4.9

1

ヒロセ電機

日本

2テルモ

日本

3

信越化学工業4

MICROSOFT CORP

5エア・ウォーター

日本

3.05

5

SODEXO

フランス 一般消費財・サービス

4.8

6

キーエンス

日本 産業用エレクトロニクス 3.04

6

DASSAULT SYSTEMES SA

フランス

情報技術

4.5

7

ファーストリテイリング

日本

小売り

3.04

7

SAP AG

ドイツ

情報技術

4.4

8

日立物流

日本運輸

2.96

8

LVMH MOET HENNESSY

フランス 一般消費財・サービス

4.2

9

日本電産

日本

電子部品

2.90

9

INDITEX

スペイン 一般消費財・サービス

4.1

10

シマノ

日本

機械

2.43

10

ROCHE HOLDING AG

スイス

3.9

さわかみ
順位

日本

基礎素材

基礎素材

基準価額：12,465円 純資産：238,914百万円
銘柄

コムジェスト・エマージング 基準価額：9,794円

国名業種

比率%

順位

銘柄

ヘルスケア

純資産：2,601百万円

国名業種

比率%

1

トヨタ自動車

日本

輸送用機器

3.90

1

TAIWAN SEMICONDUCTOR-ADR

台湾

情報技術

5.3

2

商船三井

日本

海運業

3.57

2

GOLD FIELDS LTD

南アフリカ

素材

4.4

3

リコー

日本

電気機器

3.05

3

JBS SA

ブラジル

生活必需品

4.2

4パナソニック

日本

電気機器

2.92

4

ANGLOGOLD ASHANTI LTD

南アフリカ

素材

4.0

5

ブリヂストン

日本

ゴム製品

2.71

5

MTN GROUP LTD

南アフリカ 電気通信サービス

6

三菱重工業

日本

機械

2.35

6

CHINA MOBILE LTD

7花王

日本

化学

2.32

78

国際石油開発帝石

日本

鉱業

2.01

89

デンソー

日本

輸送用機器

1.85

9

GRUPO TELEVISA-ADR

メキシコ 一般消費財・サービス

2.6

10

セブン&アイ･ホールディングス

日本

小売業

1.82

10

NASPERS LTD-N SHS

南アフリカ 一般消費財・サービス

2.5※業種分類は各運用会社によって異なります。

2/6

4.0

中国

電気通信サービス

3.2

BUNGE LTD

アメリカ

生活必需品

3.1

HTC CORP

台湾

情報技術

3.1

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毎月つみたて『らくちんファンド』は1,000 円から

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追加型投信／内外／株式／ファンド・オブ・ファンズ

みなさまの『らくちんファンド』（基準日 12 月 30 日現在）➡『らくちんファンド』購入者推移（件）
500
400
300
200
100
0
08/04

08/10

09/04

➡『らくちんファンド』毎月積み立て状況（％）

09/10

10/10

➡『らくちんファンド』地域別購入者（％）

50,000円〜
6.2%

30,000円〜
5.2%

10/04

1,000円〜
36.9%

九州・沖縄
3.4%
中国・四国
11.8%

10,000円〜
51.7%

中部
15.4%

その他
0.2%
関東
41.6%
近畿
16.0%

北海道・東北11.6%

業務管理部からのお知らせ「お取引残高報告書 兼 残高照合通知書」および「特定口座年間取引報告書」の発送について下記書類（①取引残高報告書②特定口座年間取引報告書）を対象のお客さまへ送付いたしましたので、内容をご確認ください。
①取引残高報告書＜送付対象のお客さま＞
・昨年 10 月 1 日〜 12 月末にお取引のあったお客さま
・昨年 12 月末現在で残高のあるお客さま※該当期間のお取引内容および昨年12月末時点での時価評価を記載しておりますので、内容をご確認ください。

②特定口座年間取引報告書＜送付対象のお客さま＞
特定口座を開設されているすべてのお客さま※昨年1年間にご換金（解約）されたお客さまで、損益通算、損失の繰越控除などの申告の際に必要となりますので、大切に保管ください。
※ご不明な点等ございましたら、お気軽に業務管理部（03-3222-1220または06-4790-6200）までお問い合わせく
ださい。

クローバー・アセットマネジメント株式会社
業務管理部 東京：03-3222-1220 ／大阪：06-4790-6200
E-mail：gyoumu@clover-am.co.jp（受付：平日 9 時〜 17 時）

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らくちんライブラリー
第十回目は『あなたが世界を変える日』です。環境問題を世界に訴えかけた本ですが、読み応えがあります。
ぜひお薦めしたい本の中の１冊です。
たった 12 歳の少女のスピーチが大きく世の中を変えたことご存知でしょうか？
昨年 10 月、名古屋で生物多様性に関する条約が締結されたことは記憶に新しいと思います。名古屋議定書です。以前には、地球温暖化防止に関する条約が結ばれました。京都議定書です。これら環境に関する世界的条約はここ 10 数年の間に急展開しているのです。
今、環境について世界各国が真剣に話し合うようになったきっかけが、当時 12 歳の少女であった日系 4 世のセヴァン・スズキさんです。1992
年 6 月、ブラジルのリオ・デジャネイロで開催された国連の地球環境サミッ
トでのわずか 6 分間のスピーチでした。
92 年といえば、日本ではバブルの余韻が残る経済拡大期の最後であり、米国では湾岸戦争後からの景気回復期にあり、欧州各国では欧州統合を控えていました。このような時期に、環境問題の解決は、経済成長にとってマイナス要因、目の上のタンコブのような存在でしかなかったのです。
このサミットも冒頭から各国の自国利益の優先に終始した話し合いが続いていたそうです。会議は進展せず、このまま物別れになってしまいそうになった会議の最後で、セヴァンちゃんのスピーチは行われました。
のっけから、彼女はこう言い放ちます。
「今日の私の話にはウラもオモテもありません。なぜって、私の環境運動をしているのは、私自身の未来のため、自分の未来を失うことは、選挙に負けたり、株で損したりするのとはわけがちがうんですから。
」
聞いているのは、各国首脳であり、世界を代表する人たちです。彼らは、あっけにとられたり、黙りこんだりしてしまいます。さらに話は続きます。
「私がここにいるのは未来に生きる子どもたちのためです。世界中の飢えに苦しむ子どもたちのためです。そしてもう行くところもなく死に絶えようとしている無数の動物たちのためです。
」
そして最後にこう言い切ります。
「あなたたちはいつも私たちを愛しているといいます。しかし、いわせて下さい。
もしその言葉がほんとうなら、どうかほんとうだということを行動でしめして下さい。
」
あまりにも私たちは自己中心的で、欲深く、今だけを考えて生きてきたのでしょうか。今の豊かさに慣れ親しんでしまい、未来を諦め、考えることもしなくなったとは言い過ぎでしょうか。これからのことを考える時、なんども何度も彼女のスピーチを読み直して見たいと思います。
子どもに教えるだけでなく、子どもに教えられることもある。そして、子どもたちのためにするべきことがいっぱいある、そんな気がなりません。
ぜひご興味のある方は、You Tube で「伝説のスピーチ」を検索下さい。

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セミナー報告昨年 12 月 11 日（土）、ヒューマンアクティベーションの世良洋輔さんのアレンジで、はじめて北九州市小倉でセミナーを行いました。世良さんをはじめ、地球交遊クラブの皆様、会場を心よく提供していただいた
café cream のスタッフの方々には、心から感謝しております。
＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊
今回のテーマは「カフェで語る世界とお金 〜ヒト・モノ〜」です。主催の世良さんは 25 歳と社会人 2 年目の若者です。その彼が、「世界・社会での出来事が個人にどのような影響があるのか」「お金をどう働かせればいいのか」「若者に将来の可能性を感じてもらいたい」そのような話をしてほしいの要望からこのセミナーは実現しました。
冒頭、世良さんの方から、「ソ連崩壊後、国境という枠がなくなり、経済を軸にした世界との競争は日々進んでいる。その中で、地球全体を巻き込んだ環境問題は私たちの生活を変えようとしている。今までとこれからの世界、日本、地域、人の生き方、お金の在り方について、参加者の皆さんと議論をしながら気づきや新しい発見をしていきたい」と、力強いセミナーの主旨説明がありました。
次に講演する者として、非常に緊張感が高まる説明でしたが、みなさんの真剣な姿と、多くの方からの質問には、これからの社会が一層頼もしく感じたしだいです。以下には、みなさんからいただいた感想を掲載いたします。
■全く知らない世界の話を聞くことができ、自分の視点を広げる良い機会となった。
■アットホームは雰囲気が良かった。
■投資という世界を少し覗き見れた感じが面白かった。
■新しい価値観に触れた。
■内容がわかりやすかった。
■経済と未来について考える良い機会でした。
■お金を止めるのではなく、血のようにめぐらせることの大切さや、視野を広げたり新しい着眼点を持てるようになれたことが良かったです。
■閉塞感のある現在において、未来を明るく捉えられると感じました。また、これからの未来をどうつくっていけば良いのかヒントが沢山ありました。
様々なご意見をいただき、これからのセミナーや勉強会にぜひ今年も、北九州・小倉でのセミナーを楽しみにしております。
追記：セミナーで、セヴァン・スズキさんの「あなたが世界を変える日」を紹介したところ、今回のセミナーでご協力いただいた地球交遊クラブの代表である服部さんが、偶然にも当日、同じ本を読んでいたそうです。セ
ミナーで同著を紹介した時の服部さんの驚いたときの顔を今でも忘れられません。

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毎月つみたて『らくちんファンド』は1,000 円かららくちんファンド
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今後のセミナー情報
日時・会場

当ファンドウェブサイトではセミナー情報を随時更新しています！

テーマ・講師

１月 21 日（金）19:00 〜 21:00
池袋・勤労福祉会館
500 円
１月 23 日（日）10:00 〜 12:00
名古屋市
青少年文化センター
200 円
２月 5 日（土）18:30 〜 20:30
札幌市
産業振興センター
200 円
２月６日（日）13:30 〜 16:30
旭川市
市民活動交流センター
200 円
２月１８日（金）19:00 〜 21:00
東陽町
江東区文化センター
500 円
２月１９日（土）15:00 〜 17:00
室蘭市
室蘭中小企業センター
300 円
２月２０日（日）14:00 〜 16:00
伊達市・東地区コミュニティーセンター「みらい館」
300 円
２月２５日（金）19:00 〜 21:00
池袋・勤労福祉会館
500 円
２月２７日（日）10:00 〜 12:00
名古屋市青少年文化センター
200 円

お申込み先

『長期投資を考える』勉強会
西生 智久（当社運用部長 らくちんファンド担当）＜長気投志＞を考える会
西生 智久（当社運用部長 らくちんファンド担当）

小室 秀雄 様hkomuro@tbm.t-com.ne.jp
TEL:049-224-5183（午後 7 時から午後 10 時迄）

宮地 祐司 様miyachi@luctin.org
FAX:052-702-6907「長気投志」で豊かな未来を語る会
小出 雅之 様luctin.actions@gmail.com

黒島光昭氏（さわかみ投信）
仲木威雄氏（さわかみ投信）
西生智久 （当社運用部長）「長気投志」で豊かな未来を語る会
小出 雅之 様luctin.actions@gmail.com

黒島光昭氏（さわかみ投信）
仲木威雄氏（さわかみ投信）
西生智久 （当社運用部長）＜長気投志＞を考える会
西生 智久（当社運用部長 らくちんファンド担当）

たのしく生きるための経済を学ぶ会
西生 智久（当社運用部長 らくちんファンド担当）

たのしく生きるための経済を学ぶ会
西生 智久（当社運用部長 らくちんファンド担当）『長期投資を考える』勉強会
西生 智久（当社運用部長 らくちんファンド担当）＜長気投志＞を考える会
西生 智久（当社運用部長 らくちんファンド担当）

田部井 哲広 様
Ntabei2007@ybb.ne.jp
TEL:047-473-1198（午後 7 時から午後 10 時迄）吉田 義彦 様TEL ＆ FAX:0143（45）4183
yosida1@carrot.ocn.ne.jp

宗像 利忠 様TEL ＆ FAX：0142（25）7100
nezumiclub@mac.com
小室 秀雄 様hkomuro@tbm.t-com.ne.jp
TEL:049-224-5183（午後 7 時から午後 10 時迄）
宮地 祐司 様miyachi@luctin.org
FAX:052-702-6907

当社では、セミナー・勉強会の主催者を募集しております。ご要望に応じ、当社から講師が伺います。ご希
望の方はお気軽にお問合せください。（TEL

6/603-3222-1220）