運用報告書（全体版）

Ａコース Ｂコース

第49期末（2024年５月30日）
第49期
基準価額
15,022円 騰 落 率 15.8％
純資産総額 165,050百万円 分配金合計 500円
第49期末（2024年５月30日）
第49期
基準価額
35,062円 騰 落 率 28.0％
純資産総額 1,116,437百万円 分配金合計 500円

（注）騰落率は収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

netWIN
ＧＳテクノロジー株式ファンド
Ａコース（為替ヘッジあり）
Ｂコース（為替ヘッジなし）

追加型投信／海外／株式■本ファンドの仕組みは次のとおりです。
商品分類

追加型投信／海外／株式

信託期間

原則として無期限

第49期（決算日2024年５月30日）

運用方針

テクノロジーの発展により恩恵を受ける米国企業の株式への投資を通じ、信託財産の長期的な成長をめざして運用を行います。

作成対象期間：2023年12月１日～2024年５月30日

受益者の皆様へ

主要投資対象本ファンド

netWINテクノロジー株式マザーファンドの受益証券

netWINテクノロジー テクノロジーの発展により恩恵を受ける米株式マザーファンド 国企業の株式運用方法・組入制限 ①主としてマザーファンドの受益証券に投資し、原則として、その組入比率は高位に保ちます。
②本ファンドおよびマザーファンドにおける株式および外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
③実質外貨建資産については、Ａコースでは、対円での為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本とし、Ｂコースでは、原則として対円での為替
ヘッジは行いません。
分配方針

原則として毎計算期末（毎年５月30日および11月30日。休業日の場合は翌営業日。）に収益の分配を行います。投信会社が経費控除後の配当等収益および売買損益（評価損益を含みます。）等の中から基準価額水準、市場動向等を勘案して分配金を決定しますが、長期的な信託財産の成長に資するため、収益分配金は少額に抑えることを基本方針とします。

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「netWIN ＧＳテクノロジー株式ファンド Ａコース
／Ｂコース」は、このたび、第49期の決算を行いました。本ファンドは、主にテクノロジーの発展により恩恵を受ける米国企業の株式へ投資することにより、信託財産の長期的な成長をめざして運用を行っております。今期の運用経過等について、以下のとおりご報告
申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

〒105-5543 東京都港区虎ノ門2-6-1 虎ノ門ヒルズステーションタワー
お問合せ先：03-4587-6000（代表）www.gsam.co.jp
受 付 時 間：営業日の午前９時～午後５時

netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド

Ａコース

netWIN ＧＳテクノロジー株式ファンド Ａコース（為替ヘッジあり）（以下、「Ａコース（為替ヘッジあり）」といいます。）■最近５期の運用実績
決

算期

45期(2022年５月30日)
46期(2022年11月30日)
47期(2023年５月30日)
48期(2023年11月30日)
49期(2024年５月30日)式
基準価額 税引前 期 中 参考指数１ 期 中 参考指数２ 期 中 株
組 入 純資産(分配落) 分配金 騰落率
騰落率
騰落率 比 率 総 額
円
円
％
％
％
％ 百万円
13,335500 △28.9
20,083 △10.7
24,271 △23.2
96.8 154,072
10,815
12,713
13,40715,022

500
500
500
500

△15.1
22.2
9.4
15.8

18,925
19,70020,77723,434

△ 5.8
4.1
5.5
12.8

21,75725,18026,96931,187

△10.4
15.7
7.1
15.6

97.3 131,358
101.3 158,922
95.6 162,091
99.3 165,050（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２）参考指数１（S&P500種株価指数（円ヘッジ換算ベース））及び参考指数２（ナスダック総合指数（円ヘッジ換算ベース））は、1999年11月26日を10,000として指数化しております。
（注３）株式組入比率には投資信託証券を含みます。
（注４）本ファンドはマザーファンドを組入れますので、株式組入比率は、実質比率を記載しております。

■当期中の基準価額と市況推移
年

月

日

（期
首）
2023年11月30日
12月末
2024年１月末
２月末
３月末
４月末
（期
末）
2024年５月30日式
基 準 価 額 騰 落 率 参考指数１ 騰 落 率 参考指数２ 騰 落 率 株
組入比率
円
％
％
％
％
13,407－
20,777－
26,969－95.6
14,102
14,88615,084
15,337
14,829

5.2
11.0
12.5
14.4
10.6

21,741
22,29322,853
23,57822,860

4.6
7.3
10.0
13.5
10.0

28,422
29,08429,78030,44729,584

5.4
7.8
10.4
12.9
9.7

97.4
98.4
97.3
97.8
100.0

15,522

15.8

23,43412.8

31,187

15.6

99.3（注１）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注２）参考指数１（S&P500種株価指数（円ヘッジ換算ベース））及び参考指数２（ナスダック総合指数（円ヘッジ換算ベース））は、1999年11月26日を10,000として指数化しております。
（注３）株式組入比率には投資信託証券を含みます。
（注４）本ファンドはマザーファンドを組入れますので、株式組入比率は、実質比率を記載しております。

－ 1 －netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド

Ｂコース

netWIN ＧＳテクノロジー株式ファンド Ｂコース（為替ヘッジなし）（以下、「Ｂコース（為替ヘッジなし）」といいます。）■最近５期の運用実績
決

算期

45期(2022年５月30日)
46期(2022年11月30日)
47期(2023年５月30日)
48期(2023年11月30日)
49期(2024年５月30日)式
基準価額 税引前 期 中 参考指数１ 期 中 参考指数２ 期 中 株
組 入 純資産(分配落) 分配金 騰落率
騰落率
騰落率 比 率 総 額
円
円
％
％
％
％ 百万円
20,750500 △19.8
35,696 △ 0.3
43,143 △14.2
98.9 672,012
19,26523,877
27,77935,062

500
500
500
500

△ 4.7
26.5
18.4
28.0

37,12339,85445,21656,073

4.0
7.4
13.5
24.0

42,68450,94458,69574,631

△ 1.1
19.4
15.2
27.2

97.9 629,286
98.2 774,079
97.8 858,823
98.4 1,116,437（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２）参考指数１（S&P500種株価指数（円換算ベース））及び参考指数２（ナスダック総合指数（円換算ベース））は、1999年
11月26日を10,000として指数化しております。
（注３）株式組入比率には投資信託証券を含みます。
（注４）本ファンドはマザーファンドを組入れますので、株式組入比率は、実質比率を記載しております。

■当期中の基準価額と市況推移
年

月

日

（期
首）
2023年11月30日
12月末
2024年１月末
２月末
３月末
４月末
（期
末）
2024年５月30日式
基 準 価 額 騰 落 率 参考指数１ 騰 落 率 参考指数２ 騰 落 率 株
組入比率
円
％
％
％
％
27,779－45,216－
58,695－97.8
28,37931,29432,51333,382
33,682

2.2
12.7
17.0
20.2
21.2

45,63549,08551,62453,76054,223

0.9
8.6
14.2
18.9
19.9

59,66364,042
67,27869,42970,178

1.6
9.1
14.6
18.3
19.6

98.4
98.1
97.7
96.2
97.9

35,56228.0

56,07324.0

74,631

27.2

98.4（注１）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注２）参考指数１（S&P500種株価指数（円換算ベース））及び参考指数２（ナスダック総合指数（円換算ベース））は、1999年
11月26日を10,000として指数化しております。
（注３）株式組入比率には投資信託証券を含みます。
（注４）本ファンドはマザーファンドを組入れますので、株式組入比率は、実質比率を記載しております。

－ 2 －netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド■運用経過◆基準価額等の推移について（2023年12月１日～2024年５月30日）○Ａコース（為替ヘッジあり）（円）
20,000（億円）
10,00017,5008,000

15,0006,000

12,5004,000 第49期首：13,407円
第49期末：15,022円（当期中にお支払いした分配金：500円）
2,000
騰落率：＋15.8％（分配金再投資ベース）

10,000
7,500
23/11
（期首）

23/12

24/1

24/2

24/3

24/4

○Ｂコース（為替ヘッジなし）

純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（Ｓ＆Ｐ500 種株価指数（円ヘッジ換算ベース））（左軸）
参考指数（ナスダック総合指数（円ヘッジ換算ベース））（左軸）

024/5（年/月）（期末）（円）
40,000（億円）
25,00035,00020,00030,00015,00025,00010,000 第49期首：27,779円
第49期末：35,062円（当期中にお支払いした分配金：500円）
5,000
騰落率：＋28.0％（分配金再投資ベース）

20,00015,000
23/11
（期首）

23/12

24/1

24/2

24/3

24/4

純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）参考指数（Ｓ＆Ｐ500 種株価指数（円換算ベース））（左軸）
参考指数（ナスダック総合指数（円換算ベース））（左軸）

024/5（年/月）（期末）（注１）参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数として記載しています。
（注２）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注３）実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。
（注４）分配金再投資基準価額、参考指数は、期首の基準価額を起点として指数化しています。
（注５）騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しています。

－ 3 －netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド◆基準価額の主な変動要因○Ａコース（為替ヘッジあり）の基準価額は、期首の13,407円から1,615円上昇し、期末には15,022
円となりました。
○Ｂコース（為替ヘッジなし）の基準価額は、期首の27,779円から7,283円上昇し、期末には35,062
円となりました。
上昇要因
投資銘柄のうち、エヌビディアやアルファベットなどの株価が保有期間中に上昇したことが、基準価額の主な上昇要因となりました。また、Ｂコース（為替ヘッジなし）では米ドルが円に対して上昇した
ことも、基準価額の上昇要因となりました。
下落要因
投資銘柄のうち、アドビやワークデイなどの株価が保有期間中に下落したことが、基準価額の主な下落要因となりました。また、分配金をお支払いしたことも、基準価額の下落要因となりました。
◆投資環境について＜米国株式市場＞
当期の米国株式市場は上昇しました。
引き続き米国の景気やインフレ、政策金利動向を睨みながらの展開となり、特に2024年に入ってからは強い経済指標が発表されたことなどから、米利下げに対する期待が後退し、金利が上昇したことが米国株式市場には重石となりました。一方で期末にかけては徐々に景気減速を示唆する経済指標が見え始め、金利が調整したことで株価を下支えました。テーマとしては引き続きＡＩ（人工知能）が市場の注目を集め、特にＡＩ開発を支える先端半導体を手掛ける半導体大手企業の決算が注目されましたが、市場の高い期待を上回る内容を発表し、それを好感してハイテク株全般が大きく上昇しました。

－ 4 －netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド＜外国為替市場＞
当期の外国為替市場では、米ドルは円に対して上昇しました。
○為替レート（対円）の推移（円／ドル）
170

米ドル

160
150
140
130
23/11
（期首）

23/12

24/1

24/2

24/3

24/4

24/5 （年/月）（期末）

出所：一般社団法人投資信託協会◆ポートフォリオについて＜本ファンド＞本ファンドはnetWINテクノロジー株式マザーファンドを概ね高位に組入れ、テクノロジーの発展により恩恵を受ける米国企業の株式を主要な投資対象とし、信託財産の長期的な成長をめざして運用を行いました。なお、Ａコース（為替ヘッジあり）では対円での為替ヘッジにより為替変動リスクの低減をめざしました。
＜本マザーファンド＞「よりよい投資収益は、長期にわたって成長性の高い事業へ投資することにより獲得される」との投
資哲学のもと、個別銘柄の分析を重視したボトムアップ手法により銘柄選択を行いつつ、主にテクノロジーの発展により恩恵を受ける米国企業の株式に投資しました。
引き続き、競合企業より商品やサービス面において明確に差別化ができ、さらに、強固な財務体質や優秀な経営陣を有している一部の企業が、市場において明確な優位性を確立して成功できる環境であると運用チームでは考えています。長期的な観点に立って運用を行う本マザーファンドにおいては、厳しい事業環境を乗り越えて、競争力と戦略的なポジションを改善しつつ、有利に事業を展開できる質の高い成長企業への投資をめざしました。半導体やソフトウエアなどのテクノロジーセクターは依然として、長期にわたって潜在的成長性を有しているとみており、本マザーファンドでは運用開始当初からこの投資戦略を継続しています。

－ 5 －netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド◆ベンチマークとの差異について
本ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。以下のグラフは本ファンドの基準価額と参考指数の騰落率の対比です。
＜当期の基準価額と参考指数の対比（騰落率）＞○Ａコース（為替ヘッジあり）
（％）
20.0

15.8％

○Ｂコース（為替ヘッジなし）
（％）
40.0

15.6％

28.0％

12.8％
10.0

0.0

24.0％

27.2％

20.0

0.0

Ａコース
Ｓ＆Ｐ500種株価指数
ナスダック総合指数（為替ヘッジあり） （円ヘッジ換算ベース） （円ヘッジ換算ベース）

Ｂコース
Ｓ＆Ｐ500種株価指数（為替ヘッジなし） （円換算ベース）

ナスダック総合指数（円換算ベース）（注１）各コースの基準価額の騰落率は収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。
（注２）Ａコースの参考指数は、Ｓ＆Ｐ500種株価指数（円ヘッジ換算ベース）およびナスダック総合指数（円ヘッジ換算ベース）です。
Ｂコースの参考指数は、Ｓ＆Ｐ500種株価指数（円換算ベース）およびナスダック総合指数（円換算ベース）です。

当期のパフォーマンス（分配金再投資ベース）は、Ａコース（為替ヘッジあり）は＋15.8％、Ｂコー
ス（為替ヘッジなし）は＋28.0％となりました。

－ 6 －netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド◆分配金について
収益分配金（１万口当たり、税引前）については、分配方針および基準価額の水準などを勘案し、当期は、Ａコース（為替ヘッジあり）およびＢコース（為替ヘッジなし）はそれぞれ500円としました。
収益分配金に充てなかった収益については、信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
今後の運用方針について＜本ファンド＞引き続き本マザーファンドを高位に組入れ、テクノロジーの発展により恩恵を受ける米国企業の株式を主要な投資対象とし、信託財産の長期的な成長をめざして運用を行います。なお、Ａコース（為替ヘッジあり）では対円での為替ヘッジにより為替変動リスクの低減をめざします。
＜本マザーファンド＞「よりよい投資収益は、長期にわたって成長性の高い事業へ投資することにより獲得される」との投
資哲学のもと、個別銘柄の分析を重視したボトムアップ手法により銘柄選択を行いつつ、主にテクノロジーの発展により恩恵を受ける米国企業の株式に投資します。
米国経済が堅調さを維持する一方で、インフレ高止まり懸念から市場が予想する2024年の利下げ回
数が徐々に減少しています。金利が上昇、または高止まりする市場環境においては、金利対比でみたときの相対的な株式投資の魅力が薄れるため、投資家の企業業績に対する期待はこれまで以上に高くなるとともに、銘柄の選別が進むと想定されます。足元、当戦略はＡＩに注目します。既に注目度の高いテーマではあるものの、今後中長期的に企業業績や市場に影響を及ぼしうる息の長いテーマとみており、不透明な環境下においても底堅さを発揮できると考えます。
（上記見通しは2024年５月30日現在のものであり、今後見通しは変更されることもあります。）－ 7 －netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド

Ａコース

Ａコース（為替ヘッジあり）■１万口当たりの費用明細
当期
項目の概要
2023年12月１日～2024年５月30日
金額
比率
信託報酬
152円
1.039％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）（ 80）（0.547）
ファンドの運用、受託会社への指図、基準価額の算出、目論見書・運用報告書等の作成等の対価（販売会社）（ 64）（0.438）
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、分配金・換金代金・償還金の支払い業務等の対価（受託会社）（ 8）（0.055）ファンドの財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
売買委託手数料
20.011
有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
（株式）
（ 2）
（0.011） 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
有価証券取引税
00.000
有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
（株式）
（ 0）
（0.000） 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
その他費用
0
0.003
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）（ 0）（0.001）
海外資産等の海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡に係る費用（監査費用）（ 0）（0.001）
監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（その他）
（ 0）
（0.001）
目論見書・運用報告書等の作成・印刷に係る費用、信託事務処理等に要するその他の諸費用
合計
154
1.053
期中の平均基準価額は14,607円です。
（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む。）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、本ファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、本ファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注４）株式には投資信託証券を含みます。
項目（参考情報）■総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.10％です。
運用管理費用
（受託会社）
0.11％

その他費用
0.01％

運用管理費用
（投信会社）
1.10％（注１）費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料
及び有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

総経費率
2.10％

運用管理費用（販売会社）
0.88％

－ 8 －

netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド

Ａコース■売買及び取引の状況（2023年12月１日から2024年５月30日まで）
親投資信託受益証券の設定、解約状況
設
口

定

数
千口
953,649

netWINテクノロジー株式マザーファンド

金

解

額
千円
8,056,125

口

約

数
千口
4,475,460

金額千円
44,405,235■親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項目(a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)当期
netWINテクノロジー株式マザーファンド
332,732,964千円
1,156,071,577千円
0.28（注１）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注２）株式には投資信託証券を含みます。
（注３）マザーファンドの金額および割合は、当該子ファンドの計算期間で算出。

■利害関係人との取引状況等（2023年12月１日から2024年５月30日まで）
利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細（2024年５月30日現在）
親投資信託残高種類

netWINテクノロジー株式マザーファンド

前
口

期

末
数

千口
18,852,849

－ 9 －

当
口

期
数

千口
15,331,037

末
評

価

額

千円
166,025,941

netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド■投資信託財産の構成
項

目

当
価

期
額
千円
166,025,941
8,490,200
174,516,141

評

netWINテクノロジー株式マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

Ａコース

2024年５月30日現在
末
比
率
％
95.1
4.9
100.0

（注１）netWINテクノロジー株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（1,283,984,567千円）の投資信託財産
総額（1,287,825,075千円）に対する比率は99.7％です。
（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。なお決算日における邦貨換算レートは１米ドル＝157.62円です。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項

目

(A) 資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
netWINテクノロジー株式
マ ザ ー フ ァ ン ド(評価額)
未
収
入
金
未
収
利
息
(B) 負
債
未
払
金
未 払 収 益 分 配 金
未
払
解
約
金
未 払 信 託 報 酬
そ の 他 未 払 費 用(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)
元本
次 期 繰 越 損 益 金
(D) 受
益
権
総
口
数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

当期■損益の状況
末項

2024年５月30日
338,792,689,957円
8,490,195,238
166,025,941,260
164,276,548,200
5,259
173,741,697,500
165,975,416,400
5,493,464,092
471,561,088
1,797,880,105
3,375,815
165,050,992,457
109,869,281,856
55,181,710,601
109,869,281,856口
15,022円

(A) 配

目

当
等
収
益
受
取
利
息
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 信
託
報
酬
等
(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
(G)
計
(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金

当期
自 2023年12月１日
至 2024年５月30日△       395,042円
192,596△587,638
24,226,368,708
56,285,071,434△32,058,702,726△ 1,801,269,773
22,424,703,893△ 7,371,393,066
45,621,863,866( 89,404,642,471)(△43,782,778,605)
60,675,174,693△ 5,493,464,092
55,181,710,601
45,621,863,866( 89,411,003,205)(△43,789,139,339)
9,559,846,735（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。
（注４）収益分配金の計算過程において、マザーファンドの配当等収益を繰入れております。
（注５）期首元本額は120,896,434,416円、当作成期間中において、追加設定元本額は10,611,998,940円、同解約元本額は21,639,151,500円です。

－ 10 －

netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド

Ｂコース

Ｂコース（為替ヘッジなし）■１万口当たりの費用明細
当期
項目の概要
2023年12月１日～2024年５月30日
金額
比率
信託報酬
324円
1.039％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）（171）（0.547）
ファンドの運用、受託会社への指図、基準価額の算出、目論見書・運用報告書等の作成等の対価（販売会社）（136）（0.438）
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、分配金・換金代金・償還金の支払い業務等の対価（受託会社）（ 17）（0.055）ファンドの財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
売買委託手数料
40.011
有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
（株式）
（ 4）
（0.011） 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
有価証券取引税
00.000
有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
（株式）
（ 0）
（0.000） 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
その他費用
1
0.002
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）（ 0）（0.001）
海外資産等の海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡に係る費用（監査費用）（ 0）（0.000）監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（その他）
（ 0）
（0.001）
目論見書・運用報告書等の作成・印刷に係る費用、信託事務処理等に要するその他の諸費用
合計
329
1.052
期中の平均基準価額は31,171円です。
（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む。）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、本ファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、本ファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注４）株式には投資信託証券を含みます。
項目（参考情報）■総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.09％です。
その他費用
0.00％

運用管理費用
（受託会社）
0.11％

運用管理費用
（投信会社）
1.10％（注１）費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料
及び有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

総経費率
2.09％

運用管理費用（販売会社）
0.88％－ 11 －

netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド

Ｂコース■売買及び取引の状況（2023年12月１日から2024年５月30日まで）
親投資信託受益証券の設定、解約状況
設
口
netWINテクノロジー株式マザーファンド

定数
千口
3,603,465

金

解

額
千円
34,224,629

口

約

数
千口
3,094,279

金

額
千円
30,805,395■親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項目(a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)当期
netWINテクノロジー株式マザーファンド
332,732,964千円
1,156,071,577千円
0.28（注１）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注２）株式には投資信託証券を含みます。
（注３）マザーファンドの金額および割合は、当該子ファンドの計算期間で算出。

■利害関係人との取引状況等（2023年12月１日から2024年５月30日まで）
利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細（2024年５月30日現在）
親投資信託残高種類

netWINテクノロジー株式マザーファンド

前
口

期

末
数

千口
102,220,409－ 12 －

当
口

期
数

千口
102,729,595

末
評

価

額

千円
1,112,499,876

netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド■投資信託財産の構成
項目

評

netWINテクノロジー株式マザーファンド
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

当
価

期
額
千円
1,112,499,876
31,412,338
1,143,912,214

Ｂコース

2024年５月30日現在
末
比
率
％
97.3
2.7
100.0

（注１）netWINテクノロジー株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（1,283,984,567千円）の投資信託財産
総額（1,287,825,075千円）に対する比率は99.7％です。
（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。なお決算日における邦貨換算レートは１米ドル＝157.62円です。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項

当

目

(A) 資

期

■損益の状況
末

2024年５月30日
産

1,143,912,214,725円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

31,412,319,045

netWINテクノロジー株式
マ ザ ー フ ァ ン ド(評価額)1,112,499,876,222

未

収

利

(B) 負
未

払

収

未

払

未

払

そ
(C) 純

の

益

分

解
信

託

配

息

19,458

債

27,474,981,749

金

15,920,957,968

約

金

1,236,180,669

報酬

10,308,552,593

費

他

未

払

用

9,290,519

産

総額(Ａ－Ｂ)

1,116,437,232,976

期

繰

越

損

益

権

資

元

本

318,419,159,377

益

金

798,018,073,599

口数

318,419,159,377口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

35,062円

次
(D) 受

総

当
期
自 2023年12月１日
至 2024年５月30日
(A) 配
当
等
収
益 △      1,241,787円
受取利
息
816,416
支払
利
息 △2,058,203(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
240,100,212,106
売買益
254,220,615,424
売買損 △ 14,120,403,318
(C) 信
託
報
酬
等 △ 10,317,843,112(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
229,781,127,207(E) 前 期 繰 越 損 益 金
189,684,136,054(F) 追 加 信 託 差 損 益 金
394,473,768,306(配 当 等 相 当 額) ( 423,659,660,951)(売 買 損 益 相 当 額) (△ 29,185,892,645)(G)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
813,939,031,567
(H) 収
益
分
配
金 △ 15,920,957,968
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
798,018,073,599
追 加 信 託 差 損 益 金
394,473,768,306(配 当 等 相 当 額) ( 423,720,770,745)(売 買 損 益 相 当 額) (△ 29,247,002,439)
分 配 準 備 積 立 金
403,544,305,293
項目（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。
（注４）収益分配金の計算過程において、マザーファンドの配当等収益を繰入れております。
（注５）期首元本額は309,164,769,965円、当作成期間中において、追加設定元本額は51,700,066,438円、同解約元本額は42,445,677,026円です。

－ 13 －

netWIN

ＧＳテクノロジー株式ファンド■分配金のお知らせ
Ａコース（為替ヘッジあり）
１

決
万

口

当

算
た

り

分

期
配

分

期
配

第

49
500円

期

第

49
500円

期

金

Ｂコース（為替ヘッジなし）
１

決
万

口

当

算
た

り

金

◇分配金には、課税扱いとなる普通分配金と、非課税扱いとなる元本払戻金（特別分配金）があります。
◇分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金）、残りの部分が普通分配金となります。
◇税率は、個人の受益者については原則20.315％（所得税15.315％、地方税５％）です。ただし、外国税額控除の適用となった場合には、軽減される場合があります。
◇税法が改正された場合等には、上記内容が変更になる場合もあります。

－ 14 －

netWIN■分配原資の内訳
Ａコース（為替ヘッジあり）

ＧＳテクノロジー株式ファンド（単位：円・％、１万口当たり・税引前）

当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第49期
2023年12月１日～2024年５月30日
500
3.221
150
349
9,008

Ｂコース（為替ヘッジなし）

（単位：円・％、１万口当たり・税引前）

項

目

当期分配金
（対基準価額比率）

項

第
49
期
2023年12月１日～2024年５月30日
500
1.406
500
－
25,980目

当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。
また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
（注２）円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。
（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

－ 15 －

運用報告書（全体版）

netWIN
テクノロジー株式
マザーファンド
親投資信託

第49期（決算日2024年５月30日）
作成対象期間：2023年12月１日～2024年５月30日

受益者の皆様へ■本ファンドの仕組みは次のとおりです。
商品分類

親投資信託

信託期間

原則として無期限運用方針

テクノロジーの発展により恩恵を受ける米国企業の株式への投資を通じ、信託財産の長期的な成長をめざして運用を行います。株式への投資割合は、原則として高位に保ちます。

主要投資対象テクノロジーの発展により恩恵を受ける米国企業の株式

組入制限

株式および外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
法令・諸規則に基づき、親投資信託（マザーファンド）の期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

netWINテクノロジー株式マザーファンド■最近５期の運用実績

45期（2022年５月30日）

株
中 参考指数１ 期
中 参考指数２ 期
中 組
基準価額 期
騰落率
騰落率
騰落率 比
円
％
％
％
56,695△19.0
35,696△ 0.3
43,143△14.2

式 純 資 産
入 総
額
率
％
百万円
99.0
829,71346期（2022年11月30日）
47期（2023年５月30日）
48期（2023年11月30日）
49期（2024年５月30日）

54,537
69,87983,633
108,29498.4
762,833
98.6
939,73898.2 1,019,368
98.7 1,284,003

決

算

期

△ 3.8
28.1
19.7
29.5

37,12339,85445,21656,073

4.0
7.4
13.5
24.0

42,68450,94458,69574,631

△ 1.1
19.4
15.2
27.2

（注１）参考指数１（S&P500種株価指数（円換算ベース））及び参考指数２（ナスダック総合指数（円換算ベース））は、1999年
11月26日を10,000として指数化しております。
（注２）株式組入比率には投資信託証券を含みます。

■当期中の基準価額と市況推移
年

月

日

（期
首）
2023年11月30日
12月末
2024年１月末
２月末
３月末
４月末
（期
末）
2024年５月30日式
基 準 価 額 騰 落 率 参考指数１ 騰 落 率 参考指数２ 騰 落 率 株
組入比率
円
％
％
％
％
83,633－45,216－
58,695－98.2
85,594
94,61598,494
101,291
102,387

2.3
13.1
17.8
21.1
22.4

45,63549,08551,62453,76054,223

0.9
8.6
14.2
18.9
19.9

59,66364,042
67,27869,42970,178

1.6
9.1
14.6
18.3
19.6

98.8
98.8
97.9
96.5
97.9

108,294

29.5

56,07324.0

74,631

27.2

98.7（注１）騰落率は期首比です。
（注２）参考指数１（S&P500種株価指数（円換算ベース））及び参考指数２（ナスダック総合指数（円換算ベース））は、1999年
11月26日を10,000として指数化しております。
（注３）株式組入比率には投資信託証券を含みます。

－ 17 －

netWINテクノロジー株式マザーファンド■運用経過◆基準価額の推移について（2023年12月１日～2024年５月30日）（円）
120,000
110,000

基準価額

100,000
90,00080,00070,000
23/11
（期首）

23/12

24/1

24/2

24/3

24/4

24/5 （年/月）（期末）◆基準価額の主な変動要因
本ファンドの基準価額は、期首の83,633円から24,661円上昇し、期末には108,294円となりました。
上昇要因
投資銘柄のうち、エヌビディアやアルファベットなどの株価が保有期間中に上昇したことが、基準価額の主な上昇要因となりました。
下落要因
投資銘柄のうち、アドビやワークデイなどの株価が保有期間中に下落したことが、基準価額の主な下落要因となりました。
◆投資環境について＜米国株式市場＞
当期の米国株式市場は上昇しました。
引き続き米国の景気やインフレ、政策金利動向を睨みながらの展開となり、特に2024年に入ってからは強い経済指標が発表されたことなどから、米利下げに対する期待が後退し、金利が上昇したことが米国株式市場には重石となりました。一方で期末にかけては徐々に景気減速を示唆する経済指標が見え始め、金利が調整したことで株価を下支えました。テーマとしては引き続きＡＩ（人工知能）が市場の注目を集め、特にＡＩ開発を支える先端半導体を手掛ける半導体大手企業の決算が注目されましたが、市場の高い期待を上回る内容を発表し、それを好感してハイテク株全般が大きく上昇しました。

－ 18 －

netWINテクノロジー株式マザーファンド＜外国為替市場＞
当期の外国為替市場では、米ドルは円に対して上昇しました。
○為替レート（対円）の推移（円／ドル）
170

米ドル

160
150
140
130
23/11
（期首）

23/12

24/1

24/2

24/3

24/4

24/5 （年/月）（期末）

出所：一般社団法人投資信託協会◆ポートフォリオについて「よりよい投資収益は、長期にわたって成長性の高い事業へ投資することにより獲得される」との投
資哲学のもと、個別銘柄の分析を重視したボトムアップ手法により銘柄選択を行いつつ、主にテクノロジーの発展により恩恵を受ける米国企業の株式に投資しました。
引き続き、競合企業より商品やサービス面において明確に差別化ができ、さらに、強固な財務体質や優秀な経営陣を有している一部の企業が、市場において明確な優位性を確立して成功できる環境であると運用チームでは考えています。長期的な観点に立って運用を行う本ファンドにおいては、厳しい事業
環境を乗り越えて、競争力と戦略的なポジションを改善しつつ、有利に事業を展開できる質の高い成長
企業への投資をめざしました。半導体やソフトウエアなどのテクノロジーセクターは依然として、長期にわたって潜在的成長性を有しているとみており、本ファンドでは運用開始当初からこの投資戦略を継続しています。

－ 19 －

netWINテクノロジー株式マザーファンド◆ベンチマークとの差異について
本ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。
当期の本ファンドのパフォーマンスは＋29.5％となった一方、参考指数のパフォーマンスはＳ＆Ｐ
500種株価指数（円換算ベース）で＋24.0％、ナスダック総合指数（円換算ベース）で＋27.2％となりました。
◆今後の運用方針について「よりよい投資収益は、長期にわたって成長性の高い事業へ投資することにより獲得される」との投
資哲学のもと、個別銘柄の分析を重視したボトムアップ手法により銘柄選択を行いつつ、主にテクノロジーの発展により恩恵を受ける米国企業の株式に投資します。
米国経済が堅調さを維持する一方で、インフレ高止まり懸念から市場が予想する2024年の利下げ回
数が徐々に減少しています。金利が上昇、または高止まりする市場環境においては、金利対比でみたときの相対的な株式投資の魅力が薄れるため、投資家の企業業績に対する期待はこれまで以上に高くなるとともに、銘柄の選別が進むと想定されます。足元、当戦略はＡＩに注目します。既に注目度の高いテーマではあるものの、今後中長期的に企業業績や市場に影響を及ぼしうる息の長いテーマとみており、不透明な環境下においても底堅さを発揮できると考えます。
（上記見通しは2024年５月30日現在のものであり、今後見通しは変更されることもあります。）－ 20 －

netWINテクノロジー株式マザーファンド■１万口当たりの費用明細
当期
2023年12月１日～2024年５月30日
金額比率
売買委託手数料
11円
0.011％（株式）（11）（0.011）
有価証券取引税
0
0.000
（株式）
（ 0）
（0.000）
その他費用
1
0.001
（保管費用）（ 1）（0.001）（その他）（ 0）（0.000）合計
12
0.012
期中の平均基準価額は94,335円です。
項目

項目の概要
有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数
海外資産等の海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡に係る費用
信託事務処理等に要するその他の諸費用（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む。）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注４）株式には投資信託証券を含みます。

■売買及び取引の状況（2023年12月１日から2024年５月30日まで）
株 式
買
外国

株
ア

メ

リ

カ

付
数
百株
88,236

金

売

額
千米ドル
999,644株

付
数百株
139,757

金額
千米ドル
1,191,708（注１）金額は受渡し代金。
（注２）株式には投資信託証券を含みます。

■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項目(a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
(c) 売
買
高
比
率 (a)／(b)（注１）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注２）株式には投資信託証券を含みます。

－ 21 －

当期
332,732,964千円
1,156,071,577千円
0.28

netWINテクノロジー株式マザーファンド■主要な売買銘柄（2023年12月１日から2024年５月30日まで）
株 式
当

買
銘
MICRON TECHNOLOGY INC
APPLE INC
CISCO SYSTEMS INC
ACCENTURE PLC-CL A
ADOBE INCADVANCED MICRO DEVICESZSCALER INC
DYNATRACE INC
SALESFORCE INCMARVELL TECHNOLOGY INC

柄

期
付
売
株 数 金
額 平均単価
銘
柄千株
千円
円
2,198 30,359,598
13,812 PALO ALTO NETWORKS INC
779 20,569,724
26,379 ARM HOLDINGS PLC
2,465 19,048,567
7,725 PAYPAL HOLDINGS INC
207 11,481,152
55,341 UIPATH INC - CLASS A
123 10,178,573
82,504 ARISTA NETWORKS INC
449 8,611,677
19,151 MICRON TECHNOLOGY INC
267 8,492,615
31,778 AMAZON.COM INC
857 6,257,088
7,299 ADVANCED MICRO DEVICES
149 5,895,271
39,532 AUTODESK INC
10,067 NVIDIA CORP
490 4,939,168

付
数 金
額 平均単価千株
千円
円
500 21,647,804
43,287
1,237 18,468,078
14,921
1,999 16,946,130
8,474
4,669 16,408,347
3,513
355 16,111,231
45,360882 15,645,336
17,719546 12,207,349
22,329422 11,013,796
26,090234 7,810,173
33,247
98 7,801,924
79,180株（注１）金額は受渡し代金。
（注２）株式には投資信託証券を含みます。

■利害関係人との取引状況等（2023年12月１日から2024年５月30日まで）
利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

－ 22 －

netWINテクノロジー株式マザーファンド■組入資産の明細（2024年５月30日現在）(1) 外国株式
前期末
銘

柄

株

当
数 株

期
数

評

末
価

額

業

種

等

外 貨 建 金 額 邦貨換算金額(アメリカ・・・ニューヨーク市場)

百株

百株

千米ドル

ARISTA NETWORKS INC

3,527

－

－

－ テクノロジー・ハードウェアおよび機器

－

8,572

39,6206,244,972 ソフトウェア・サービス

FIDELITY NATIONAL INFO SERV

19,302

19,065

141,999

22,381,933 金融サービス

HUBSPOT INC

3,098

2,930

189,974

29,943,729 ソフトウェア・サービス

DYNATRACE INC

千円

MASTERCARD INC - A

2,861

2,826

125,074

MOTOROLA SOLUTIONS INC

3,300

2,278

81,351

19,714,284 金融サービス
12,822,670 テクノロジー・ハードウェアおよび機器

ORACLE CORP

14,39814,221

175,980

27,738,074 ソフトウェア・サービス

SALESFORCE INC

7,591

8,908

241,977

38,140,418 ソフトウェア・サービス

SNAP INC - A

79,43758,35488,466

13,944,024 メディア・娯楽

SNOWFLAKE INC-CLASS A

5,781

5,710

84,61913,337,741 ソフトウェア・サービス

UIPATH INC - CLASS A

46,416－－

VISA INC-CLASS A SHARES

9,330

7,525

202,341

31,893,000 金融サービス

ACCENTURE PLC-CL A

3,938

5,898

173,269

27,310,763 ソフトウェア・サービス－ ソフトウェア・サービス(アメリカ・・・米国店頭市場)
ADOBE INC

3,284

4,432

211,673

33,364,016 ソフトウェア・サービス

ADVANCED MICRO DEVICES

12,394

12,669209,230

32,978,921 半導体・半導体製造装置

ALPHABET INC-CL C

42,71844,164

783,470

123,490,552 メディア・娯楽

AMAZON.COM INC

40,90735,727650,319

102,503,317 一般消費財・サービス流通・小売り

APPLE INC

11,58319,009361,730

57,015,952 テクノロジー・ハードウェアおよび機器

APPLIED MATERIALS INC

9,217

9,104

199,425

31,433,417 半導体・半導体製造装置

ARM HOLDINGS PLC

12,290－－－ 半導体・半導体製造装置

AUTODESK INC

6,388

4,084

85,165

13,423,752 ソフトウェア・サービス

CISCO SYSTEMS INC－

24,185

111,445

17,566,031 テクノロジー・ハードウェアおよび機器

DATADOG INC - CLASS A

12,66012,504

152,160

23,983,572 ソフトウェア・サービス

INTUIT INC

3,328

3,287

196,679

31,000,664 ソフトウェア・サービス

KLA CORP

3,607

3,563

275,200

43,377,081 半導体・半導体製造装置

MARVELL TECHNOLOGY INC

41,40845,426344,242

54,259,498 半導体・半導体製造装置

MERCADOLIBRE INC
MICROSOFT CORPMICRON TECHNOLOGY INC

599

592

101,302

15,967,278 一般消費財・サービス流通・小売り

17,09817,675758,598

119,570,334 ソフトウェア・サービス－

13,150173,037

27,274,140 半導体・半導体製造装置

7,837

6,851

786,755

124,008,423 半導体・半導体製造装置

PALO ALTO NETWORKS INC

4,966

－

－

－ ソフトウェア・サービス

PAYPAL HOLDINGS INC
ASML HOLDING NV-NY REG SHS

19,858
1,715

－
1,694

－
162,339－ 金融サービス
25,587,965 半導体・半導体製造装置

NVIDIA CORP

－ 23 －

netWINテクノロジー株式マザーファンド
前期末
銘

柄

株

当

数 株

(アメリカ・・・米国店頭市場)
TEXAS INSTRUMENTS INC

百株
12,590

WORKDAY INC-CLASS AZSCALER INC

7,444
6,745

合

株
銘

計

数
柄

・ 金 額
数<比 率>

期
末
評
価
額
業
種
等
数
外 貨 建 金 額 邦貨換算金額
百株
千米ドル
千円
13,636
265,791
41,894,126 半導体・半導体製造装置
7,352
155,574
24,521,595 ソフトウェア・サービス
9,237
151,833
23,932,022 ソフトウェア・サービス

477,63433

424,64431

7,680,651－

1,210,624,279<94.3％>（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注３）－印は組入れなし。

(2) 外国投資信託証券
前
銘

柄

口

(アメリカ・・・ニューヨーク市場)
AMERICAN TOWER CORP
(アメリカ・・・米国店頭市場)
EQUINIX INC
合

計

金
銘

柄

数<比

期

末
数

当
口

百口
6,655

額
率>

数
百口
7,764

期
末
評
価
額
外 貨 建 金 額
邦貨換算金額千米ドル
143,899

千円
22,681,438

2,481

2,841

215,956

34,039,086

9,137
2

10,6062359,856－

56,720,524<4.4％>（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。

－ 24 －

netWINテクノロジー株式マザーファンド■投資信託財産の構成

2024年５月30日現在

項

目

評

株
投
資
証
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の
投
資
信
託
財
産
総

式
券
他
額

当
価

期

額
千円
1,210,624,279
56,720,524
20,480,271
1,287,825,075

末
比

率
％
94.0
4.4
1.6
100.0

（注１）当期末における外貨建純資産（1,283,984,567千円）の投資信託財産総額（1,287,825,075千円）に対する比率は99.7％です。
（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。なお決算日における邦貨換算レートは１米ドル＝157.62円です。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況
当
項

目

(A) 資

コ ー ル ・ ロ ー ン 等
投

資

未

証

収

未

券(評価額)

56,720,524,843

入金

2,748,225,639

金

550,803,605

当

収

利

(B) 負
未

17,181,242,140
1,210,624,279,440

配

息

11

債

3,821,549,961

払金

3,821,549,961

総額(Ａ－Ｂ)

1,284,003,525,717

本

118,566,399,243

次 期 繰 越 損 益 金

1,165,437,126,474

(C) 純

資

産

元
(D) 受

益

権

総

口

項

1,287,825,075,678円

式(評価額)
収未■損益の状況
末

2024年５月30日
産

株

期

数

118,566,399,243口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

108,294円

(A) 配

目

当
等
収
益
受
取
配
当
金
受
取
利
息
そ の 他 収 益 金
支払利息(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) そ の 他 費 用 等(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金(G) 解 約 差 損 益 金(H)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次 期 繰 越 損 益 金(Ｈ)当期
自 2023年12月１日
至 2024年５月30日
3,108,366,147円
3,103,161,393
4,028
5,203,887△
3,161
297,403,173,827
333,227,872,598△
35,824,698,771△       15,087,312
300,496,452,662
897,482,087,150
37,781,283,820△   70,322,697,158
1,165,437,126,474
1,165,437,126,474（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。
（注３）損益の状況の中で(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差引いた差額分をいいます。
（注４）期 首 元 本 額 は 121,886,421,611 円 、 当 作 成 期 間 中 に お い て 、 追 加 設 定 元 本 額 は 4,563,698,796 円 、 同 解 約 元 本 額 は7,883,721,164円です。
（注５）元本の内訳
netWIN ＧＳテクノロジー株式ファンド Ｂコース（為替ヘッジなし）
102,729,595,012円
netWIN ＧＳテクノロジー株式ファンド Ａコース（為替ヘッジあり）
15,331,037,847円
テクノロジー株式ファンド （適格機関投資家専用）
452,924,122円
netWINテクノロジー株式ファンド（適格機関投資家専用）
52,842,262円－ 25 －