第204期末（2023年９月20日）
基準価額

8,953円

純資産総額

343億円

第199期～第204期（2023年３月21日～2023年９月20日）
騰落率

△1.0％

分配金合計

18円

ニッセイ
日本インカムオープン【愛称】Ｊボンド
追加型投信／国内／債券（注）騰落率は分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

運用報告書（全体版）
作成対象期間：2023年３月21日～2023年９月20日

第199期（決算日2023年４月20日） 第202期（決算日2023年７月20日）
第200期（決算日2023年５月22日） 第203期（決算日2023年８月21日）
第201期（決算日2023年６月20日） 第204期（決算日2023年９月20日）
受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて「ニッセイ日本インカムオープン」は、
このたび第204期の決算を行いました。
当ファンドは、「ニッセイ日本インカムオー
プンマザーファンド」受益証券への投資を通じて、実質的に国内の社債、金融債、ＡＢＳ等、国債以外の債券を積極的に組み入れることで、利回りの向上をめざした運用を行いました。こ
こに運用状況をご報告申し上げます。

東京都千代田区丸の内1-6-6

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1

今後ともいっそうのご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

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ニッセイ日本インカムオープン

運用経過 2023年３月21日～2023年９月20日
基準価額等の推移
（円）
9,300

（億円）
1,000

9,200

800

税引前分配金再投資基準価額（左軸）
9,100

600

9,000

400

8,900

基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）
8,800
第198期末第199期末（2023.3.20） （2023.4.20）

第200期末第201期末第202期末（2023.5.22） （2023.6.20） （2023.7.20）

第199期首第204期末200

0
第203期末第204期末（2023.8.21） （2023.9.20）

9,059円 既払分配金
8,953円 騰落率（分配金再投資ベース）

18円
△1.0％

（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、前作成期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）当ファンドはベンチマークを設けていません。

■基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
・４月以降、企業業績の先行きに楽観的な見方が広がったことや社債への投資需要の強まりを受けて、当作成
期を通じて社債スプレッド（国債に対する上乗せ金利）が縮小したこと
・４月下旬から６月末にかけて、日銀の金融政策決定会合において金融政策の現状維持が発表され、修正観測が後退したことを受けて金利が低下（債券価格は上昇）したこと＜下落要因＞
・当作成期初から４月中旬にかけて、投資家のリスク回避姿勢が弱まったことや石油輸出国機構（ОＰＥＣ）
プラスによる追加減産発表等を受けて金利が上昇したこと・７月から当作成期末にかけて、７月末に行われた日銀の金融政策決定会合においてイールドカーブ・コント
ロール（長短金利操作、ＹＣＣ）の運用柔軟化が決定されたことや、植田日銀総裁が将来的なマイナス金利
政策解除の可能性に言及したことをきっかけに金融政策の修正観測が強まり金利が上昇したこと－1－

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ニッセイ日本インカムオープン

１万口当たりの費用明細項目
信託報酬

第199期～第204期
金額
9円

項目の概要

比率
0.096％

期中の日数
年間の日数

信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×
期中の平均基準価額は9,007円です。

（投信会社）(3)(0.037)

ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）(4)(0.048)

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）(1)(0.011)

ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価

0

0.001

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（監査費用）(0)(0.001)

公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義務付
けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用

（その他）

(0)

(0.000)・信託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
・借入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息

合計

9

0.097

その他費用

（注１）作成期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。

－2－

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ニッセイ日本インカムオープン（参考情報）■総経費率

作成期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は0.19％です。
その他費用
0.00％
運用管理費用（受託会社）
0.02％

運用管理費用
（投信会社）
0.07％
総経費率
0.19％

運用管理費用（販売会社）
0.10％（注１）１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は年率換算した値です。
（注４）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－3－

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ニッセイ日本インカムオープン

国内債券市況
【10年国債金利の推移】

（％）
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
第198期末第199期末（2023.3.20） （2023.4.20）

第200期末第201期末第202期末（2023.5.22） （2023.6.20） （2023.7.20）

第203期末第204期末（2023.8.21） （2023.9.20）（注）10年国債金利はブルームバーグのデータを使用しています。

当作成期首を0.25％でスタートした10年国債金利は、投資家のリスク回避姿勢が弱まったことやОＰＥＣ
プラスによる追加減産発表等を受けて上昇しました。
しかし、４月に日銀の金融政策決定会合において金融政策の現状維持が発表されると、修正観測が後退した
ことを受けて金利は低下しました。
７月に入ると内田日銀副総裁のインタビューや日銀の物価上昇率の見通し引き上げ報道等から金融政策の修正観測が高まる中、月末に行われた日銀の金融政策決定会合でＹＣＣの運用柔軟化が決定されたことを受けて金利は上昇基調となりました。９月には植田日銀総裁が将来的なマイナス金利政策解除の可能性に言及したことをきっかけに金融政策の修正観測が強まったことや、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が米連邦公開市場委
員会（ＦＯＭＣ）で金融引き締めを長く続ける姿勢を示すとの見方から米金利が上昇したことを背景に国内金利も上昇し、当作成期末の10年国債金利は0.73％と2014年１月以来、９年８カ月ぶりの水準まで上昇しました。
社債スプレッドについては、企業業績の先行きに楽観的な見方が広がったことや社債への投資需要の強まりを受けて当作成期を通じて縮小しました。

－4－

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ニッセイ日本インカムオープン

ポートフォリオ■当ファンド設定・解約に伴う一時的な変動を除き、マザーファンド受益証券の組入比率を高位に保ちました（ただし、当ファンドから信託報酬等の費用を控除する関係などから、当ファンドの収益率はマザーファンドとは必ずしも一致しません）。

■マザーファンド
日本の多種多様な債券（国債、社債、金融債、ＡＢＳ等）に投資を行い、国債以外の債券を積極的に組み入れたラダー型運用をめざすことで、インカム・ゲイン（配当等収益）を中心とした収益の確保および信託財産の長期的な成長を図ることを目標に運用を行いました。
（注１）ＡＢＳとは、Asset Backed Securities（資産担保証券）の略で、ローン債権やリース債権などの資産を裏付として発行された証券です。
（注２）ラダー型運用とは、債券の残存期間ごとに均等に投資を行い、常にラダー（はしご）の形の満期構成になるようにする運用です。ラ
ダー型運用は金利リスクを平均化しつつ、収益性も確保することを目的とした運用手法です。

当作成期末時点での保有債券は組入比率の高い順に、社債（99.6％）、国債（0.3％）、地方債（0.1％）としています。国債の構成比は前作成期末と比較すると、横ばいです。
また、当作成期の平均格付は「Ａ格」から「ＡＡ格」の間で推移しました。
（注１）比率は対組入債券評価額比です。
（注２）社債には、公社公団債等の一部の特殊債を含みます。
（注３）格付はＲ＆Ｉ社、ＪＣＲ社、ムーディーズ社、Ｓ＆Ｐ社のうち、上位の格付を採用しています。
平均格付とは、マザーファンドが組み入れている債券にかかる格付を加重平均したものであり、当ファンドにかかる格付ではありません。

ベンチマークとの差異
当ファンドはマザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に日本の多種多様な債券（国債、社債、金融債、ＡＢＳ等）に投資を行い、国債以外の債券を積極的に組み入れたラダー型運用をめざすことで、インカ
ム・ゲインを中心とした収益の確保および信託財産の長期的な成長を図っていることから、コンセプトに適った指数が存在しないため、ベンチマークなどを設けていません。

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ニッセイ日本インカムオープン

分配金
当作成期の分配金は、基準価額水準、市況動向等を考慮の上、下表の通りとさせていただきました。
なお、分配に充てずに信託財産に留保した収益につきましては、元本部分と同一の運用を行います。

【分配原資の内訳（１万口当たり）】項目
当期分配金（税引前）

第203期
第202期
第201期
第200期
第199期
2023年３月21日 2023年４月21日 2023年５月23日 2023年６月21日 2023年７月21日
～
～
～
～
～
2023年４月20日 2023年５月22日 2023年６月20日 2023年７月20日 2023年８月21日

第204期
2023年８月22日～
2023年９月20日

3円

3円

3円

3円

3円

3円

0.03％

0.03％

0.03％

0.03％

0.03％

0.03％

当期の収益

1円

3円

3円

3円

3円

1円

当期の収益以外

1円

－

－

－

－

1円

翌期繰越分配対象額

24円

26円

26円

26円

27円

26円

対基準価額比率（注１）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため、合計が当期分配金と一致しない場合があります。
（注２）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なり
ます。

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ニッセイ日本インカムオープン

今後の運用方針■当ファンド引き続き、マザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に社債を中心にポートフォリオを構築し、信用リスクを適切に管理することにより、インカム・ゲインを中心とした収益の確保および信託財産の長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。

■マザーファンド
国内長期金利については、円安進行等から日銀の金融政策正常化観測が高まり上昇を想定します。
社債スプレッドについては、投資家の利回りへのニーズは引き続き強いと想定されるものの、既に一定程度縮小が進んだことから、おおむね横ばいを想定しています。
現在は社債を中心にラダー型ポートフォリオを構築しています。今後も引き続き、社債を中心としたラダー型ポートフォリオを保持します。

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ニッセイ日本インカムオープン

ファンドデータ
当ファンドの組入資産の内容■組入ファンド
第204期末
2023年９月20日
ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド

100.0％（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）組入全ファンドを記載しています。

■純資産等
第199期末
2023年４月20日

項目

第200期末
2023年５月22日

第201期末
2023年６月20日

第202期末
2023年７月20日

第203期末
2023年８月21日

第204期末
2023年９月20日

純資産総額36,329,916,347円 36,172,187,429円 35,699,429,077円 35,226,310,497円 34,789,376,778円 34,397,470,790円

受益権総口数

40,454,173,693口 40,066,902,492口 39,514,908,712口 39,055,399,972口 38,791,866,228口 38,417,918,943口

１万口当たり基準価額

8,981円

9,028円

9,034円

9,020円

8,968円

8,953円（注）当作成期間（第199期～第204期）中における追加設定元本額は472,666,788円、同解約元本額は2,984,384,153円です。

■資産別配分

■国別配分

親投資信託
受益証券
100.0％■通貨別配分

日本
100.0％

円
100.0％（注）資産別・国別・通貨別配分は、2023年９月20日現在のものであり、比率は純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。

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ニッセイ日本インカムオープン

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンドの概要■基準価額の推移（円）
12,40012,20012,00011,80011,600
第33期末（2023.3.20）■上位銘柄（2023.5）

銘柄名通貨

第47回 大阪瓦斯（トランジションボンド）
第32回 相鉄ホールディングス
第１回 千葉銀行劣後特約付
第16回 武田薬品工業
第３回 神奈川中央交通
第106回 近鉄グループホールディングス
第39回 南海電気鉄道
第26回 住友電気工業
第５回 ニフコ
第４回 大日本印刷
組入銘柄数■資産別配分

第34期末（2023.9.20）（2023.7）

円
円
円
円
円
円
円
円
円
円

比率

198

■国別配分

1.9％
1.6
1.6
1.3
1.2
1.2
1.1
1.1
1.1
1.1

■１万口当たりの費用明細
2023.３.21～2023.９.20

項目

金額

その他費用
（その他）
合計

0円
(0)
0

■通貨別配分

その他
2.1％

国内債券
97.9％

日本
100.0％

円
100.0％（注１）基準価額の推移および１万口当たりの費用明細は、マザーファンドの直近の決算期のものであり、費用項目の金額欄は各項目ごとに
円未満は四捨五入しています。項目の詳細につきましては、前掲の費用項目の概要をご参照ください。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2023年９月20日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。
（注３）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の組入有価証券明細表をご参照ください。

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ニッセイ日本インカムオープン

最近30期の運用実績
決算期

基準価額
（分配落）

175期(2021年 ４ 月20日)
176期(2021年 ５ 月20日)
177期(2021年 ６ 月21日)
178期(2021年 ７ 月20日)
179期(2021年 ８ 月20日)
180期(2021年 ９ 月21日)
181期(2021年10月20日)
182期(2021年11月22日)
183期(2021年12月20日)
184期(2022年 １ 月20日)
185期(2022年 ２ 月21日)
186期(2022年 ３ 月22日)
187期(2022年 ４ 月20日)
188期(2022年 ５ 月20日)
189期(2022年 ６ 月20日)
190期(2022年 ７ 月20日)
191期(2022年 ８ 月22日)
192期(2022年 ９ 月20日)
193期(2022年10月20日)
194期(2022年11月21日)
195期(2022年12月20日)
196期(2023年 １ 月20日)
197期(2023年 ２ 月20日)
198期(2023年 ３ 月20日)
199期(2023年 ４ 月20日)
200期(2023年 ５ 月22日)
201期(2023年 ６ 月20日)
202期(2023年 ７ 月20日)
203期(2023年 ８ 月21日)
204期(2023年 ９ 月20日)

円
9,231
9,232
9,244
9,261
9,254
9,232
9,209
9,221
9,230
9,186
9,161
9,155
9,126
9,139
9,095
9,090
9,096
9,073
9,047
9,065
8,983
8,976
8,955
9,059
8,981
9,028
9,034
9,020
8,968
8,953

税引前
分配金
円
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
3
3
3
3
3
3
3

期中
騰落率
％
0.1
0.1
0.2
0.2
△0.0
△0.2
△0.2
0.2
0.2
△0.4
△0.2
△0.0
△0.3
0.2
△0.4
0.0
0.1
△0.2
△0.2
0.3
△0.8
△0.0
△0.2
1.2
△0.8
0.6
0.1
△0.1
△0.5
△0.1

（ご参考）
基準価額＋
累計分配金
円
11,191
11,197
11,214
11,236
11,234
11,217
11,199
11,216
11,23011,191
11,171
11,17011,146
11,164
11,125
11,125
11,136
11,118
11,097
11,12011,043
11,041
11,025
11,132
11,057
11,107
11,116
11,105
11,056
11,044

債券
組入比率
％
98.5
97.5
97.1
99.1
97.8
98.5
98.0
97.4
97.9
97.9
98.6
97.7
98.2
98.7
99.2
99.3
98.6
97.2
97.3
98.5
98.6
98.6
97.4
99.1
97.8
98.0
99.0
98.7
98.6
97.9

純資産
総額
百万円
50,56450,56850,07949,50048,766
47,66946,941
46,13345,71245,03644,48744,031
43,34343,01242,32742,057
41,576
40,776
41,79539,99338,73838,09337,57337,07936,32936,17235,69935,22634,78934,397（注１）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注２）「基準価額＋累計分配金」は、当該決算期の基準価額（分配落）に当該決算期以前の税引前分配金の累計額を加えたものです。
（注３）当ファンドはマザーファンドを組み入れるため、「債券組入比率」は実質比率を記載しています。以下同じです。
（注４）作成期とは運用報告書を作成する期間をいい、上表の網掛け部分が当作成期です。以下同じです。

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ニッセイ日本インカムオープン

当作成期中の基準価額と市況等の推移
年月日
第
期

199

第
期

200

第
期

201

第
期

202

第 期

203

第
期

204

基準価額

（期首）
2023年３月20日

円
9,059

３月末
（期末）
2023年４月20日（期首）
2023年４月20日

５月末
（期末）
2023年６月20日（期首）
2023年６月20日

8,984

△0.8

97.8

８月末
（期末）
2023年９月20日

96.0

9,024

0.5

－

97.8

9,031

0.6

98.0

9,028
9,023

－

△0.1

98.0

9,037

0.1

99.0

97.9

99.2

9,045

0.1

－

99.0

9,023

△0.1

98.7

9,020

７月末
（期末）
2023年８月21日（期首）
2023年８月21日

％
99.1

△0.5

9,034

６月末
（期末）
2023年７月20日（期首）
2023年７月20日

％
－

債券
組入比率

9,017

8,981

４月末
（期末）
2023年５月22日（期首）
2023年５月22日

騰落率

99.0

8,988

△0.4

－

98.7

8,971

△0.5

98.6

8,968
8,979

－

0.1

98.6

8,956

△0.1

97.9

98.9

99.4

（注）期末基準価額は分配金（税引前）込み、騰落率は期首比です。

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ニッセイ日本インカムオープン

親投資信託受益証券の設定、解約状況

2023年３月21日～2023年９月20日
第199期～第204期

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド

設定
口数
金額
千口
千円
359,443426,287

解約
口数
金額
千口
千円
2,362,550 2,800,942（注）単位未満は切り捨てています。

利害関係人との取引状況等

2023年３月21日～2023年９月20日

当作成期における利害関係人との取引はありません。

親投資信託残高

2023年９月20日現在
種類

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド

第198期末口数
千口
31,148,796

口数

第204期末千口
29,145,689

評価額

千円
34,397,742（注１）単位未満は切り捨てています。
（注２）当作成期末におけるニッセイ日本インカムオープンマザーファンド全体の口数は62,344,566千口です。

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ニッセイ日本インカムオープン

投資信託財産の構成

2023年９月20日現在

項目

評価額

第204期末比率

千円
34,397,742

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額％
99.8

68,50534,466,248

0.2
100.0

（2023年８月21日） （2023年９月20日）現在（注）評価額の単位未満は切り捨てています。

資産、負債、元本および基準価額の状況
項目
(Ａ) 資

産

（2023年４月20日）（2023年５月22日）（2023年６月20日）（2023年７月20日）

第199期末第200期末第201期末第202期末第203期末第204期末36,403,095,702円

36,269,265,273円

35,783,799,584円

35,348,690,202円

34,841,655,700円

34,466,248,451円

コール・ローン等

8,958,732

4,243,979

3,721,074

3,685,033

4,095,452

7,797,367

ニッセイ日本インカムオープン
マ ザ ー フ ァ ン ド(評価額)36,330,204,257

36,172,607,549

35,699,518,798

35,226,381,895

34,789,778,858

34,397,742,953

未

収

入

金

63,932,713

92,413,745

80,559,712

118,623,274

47,781,390

60,708,131

債

73,179,355

97,077,844

84,370,507

122,379,705

52,278,922

68,777,661

未払収益分配金

12,136,252

12,020,070

11,854,472

11,716,619

11,637,559

11,525,375

未 払 解 約 金

50,017,042

79,900,341

67,893,727

105,931,980

35,668,357

47,166,245

未 払 信 託 報 酬

10,934,441

5,063,563

4,537,938

4,644,513

4,881,646

10,001,008

その他未払費用

91,62093,87084,37086,59391,36085,033(Ｃ) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

36,329,916,347

36,172,187,429

35,699,429,077

35,226,310,497

34,789,376,778

34,397,470,790

(Ｂ) 負

元

40,454,173,693

40,066,902,492

39,514,908,712

39,055,399,972

38,791,866,228

38,417,918,943

次 期 繰 越 損 益 金 △ 4,124,257,346

本△ 3,894,715,063△ 3,815,479,635△ 3,829,089,475△ 4,002,489,450△ 4,020,448,153(Ｄ) 受 益 権 総 口 数40,454,173,693口

40,066,902,492口

39,514,908,712口

39,055,399,972口

38,791,866,228口

38,417,918,943口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

8,981円

9,028円

9,034円

9,020円

8,968円

8,953円（注１）当作成期首元本額

40,929,636,308円

当作成期中追加設定元本額

  472,666,788円

当作成期中一部解約元本額2,984,384,153円（注２）元本の欠損
当作成期末の純資産総額は元本額を下回っており、その差額は4,020,448,153円です。

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ニッセイ日本インカムオープン

損益の状況（第199期（第200期（第201期項目(Ａ) 配

当

2023年３月21日～2023年４月20日）
2023年４月21日～2023年５月22日）
2023年５月23日～2023年６月20日）

第199期

第200期

（第202期（第203期（第204期

第201期

2023年６月21日～2023年７月20日）
2023年７月21日～2023年８月21日）
2023年８月22日～2023年９月20日）

第202期

第203期

第204期

等

収

益 △            22円 △            76円 △            82円 △            49円 △          121円

受

取

利

息

8

支

払

利

息 △

30

－
△

(Ｂ) 有 価 証 券 売 買 損 益 △  295,253,575
売

買

売
(Ｃ) 信

益

買
託

報

酬

2,376,413

76

－
△

82

5
△

54

△          188円

1
△

122

11
△

199

206,878,995

42,091,127△    41,554,866△  182,506,835△    34,939,831

208,576,977

42,369,960

771,757

962,940

384,641

損 △ 297,629,988△

等 △    11,026,061△     5,157,433

1,697,982

42,326,623△ 183,469,775△△     4,622,308△

278,833△     4,731,106△△     4,973,006△    10,086,041

35,324,472(Ｄ) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △  306,279,658

201,721,486

37,468,737△    46,286,021△  187,479,962△    45,026,060(Ｅ) 前 期 繰 越 損 益 金 △1,649,396,410△1,941,907,714△1,723,621,799△1,675,334,823△1,717,646,615△1,894,869,834

(

(

(

(

(

(分配準備積立金) (3,442,008)(繰 越 欠 損 金) (△1,652,838,418)(Ｆ) 追加信託差損益金＊ △2,156,445,026(配 当 等 相 当 額) (102,457,934)(売買損益相当額) (△2,258,902,960)  －)(△1,941,907,714)

5,441,558)(△1,729,063,357)

8,240,035)(△1,683,574,858)

8,645,176)(△1,726,291,791)

9,856,249)(△1,904,726,083)△2,142,508,765△2,117,472,101△2,095,752,012△2,085,725,314△2,069,026,884

(

(

(

(

(

98,950,099)

97,612,312)

96,506,941)

95,887,855)

94,996,237)(△2,241,458,864)(△2,215,084,413)(△2,192,258,953)(△2,181,613,169)(Ｇ) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △4,112,121,094△3,882,694,993△3,803,625,163△3,817,372,856△3,990,851,891△4,008,922,778

(Ｈ) 収

益

金 △    12,136,252△    12,020,070△    11,854,472△    11,716,619△    11,637,559△    11,525,375

次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) △4,124,257,346△3,894,715,063△3,815,479,635△3,829,089,475△4,002,489,450△4,020,448,153

分

配(△2,164,023,121)

追加信託差損益金 △2,159,003,747△2,142,508,765△2,117,472,101△2,095,752,012△2,085,725,314△2,069,026,884(配 当 等 相 当 額) (

(

(

(

(

(

99,906,518)(売 買 損 益 相 当 額) (△2,258,910,265)

98,961,681)

97,627,842)

96,519,028)

95,902,957)

95,006,693)(△2,241,470,446)(△2,215,099,943)(△2,192,271,040)(△2,181,628,271)(△2,164,033,577)－

5,531,802

8,351,549

8,724,152

9,970,134

4,987,584

繰 越 欠 損 金 △1,965,253,599△1,757,738,100△1,706,359,083△1,742,061,615△1,926,734,270△1,956,408,853

分配準備積立金（注１）(Ｂ)有価証券売買損益は、期末の評価換えによる損益を含みます。
（注２）(Ｃ)信託報酬等は、信託報酬に対する消費税等相当額を含みます。
（注３）(Ｅ)前期繰越損益金とは、分配準備積立金と繰越欠損金の合計で、前期末の金額に、期中一部解約により変動した金額を調整して算出しています。
（注４）(Ｆ)追加信託差損益金＊とは、追加設定をした価額と元本との差額をいい、配当等相当額と売買損益相当額に区分します。前期末の金額に、期中追加設定および一部解約により変動した金額を調整して算出しています。

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ニッセイ日本インカムオープン

分配金の計算過程
項目

第199期

第200期

第201期

第202期

第203期

第204期

6,135,523円

17,551,872円

14,764,463円

12,200,736円

12,962,517円

6,656,710円

0円

0円

0円

0円

0円

0円

(ｃ) 信託約款に定める収益調整金 102,465,239円

98,961,681円

97,627,842円

96,519,028円

95,902,957円

95,006,693円

0円

5,441,558円

8,240,035円

8,645,176円

9,856,249円(ａ) 経費控除後の配当等収益(ｂ) 経費控除後の有価証券売買等損益(ｄ) 信託約款に定める分配準備積立金

3,442,008円(ｅ) 分配対象額(ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ) 112,042,770円 116,513,553円 117,833,863円 116,959,799円 117,510,650円 111,519,652円(ｆ) 分配対象額(１万口当たり)(ｇ) 分配金

27.70円

29.08円

29.82円29.95円

30.29円

29.03円

12,136,252円

12,020,070円

11,854,472円

11,716,619円

11,637,559円

11,525,375円

3円

3円

3円

3円

3円

3円

(ｈ) 分配金(１万口当たり)＜課税上の取り扱いについて＞・分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、「普通分配金」と「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。分
配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額が普通分配金となり、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部
分が元本払戻金（特別分配金）、残りの部分が普通分配金となります。
・受益者は普通分配金に対し課税されます。
・元本払戻金（特別分配金）が発生した場合、個別元本から元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の新しい個別元本となります。

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ニッセイ日本インカムオープン

当ファンドの概要
商品

分

類 追加型投信／国内／債券

信

託

期

間 無期限

方

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に国内の公社債に分散投資を行い、安定した配当等収益
針の確保および信託財産の長期的な成長を図ることを目標に運用を行い
ます。

運

用

主要運用対象ニッセイ
ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド受益証券
日本インカムオープン
ニッセイ日本インカム
国内の公社債
オープンマザーファンド

以下の様な投資制限のもと運用を行います。
・株式への投資は転換社債の転換および新株予約権の行使による取得に限るものとし、実質投資割合は信託財産の純資産総額の10％以ニッセイ
下とします。
日本インカムオープン
・外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以運用方法下とします。
以下の様な投資制限のもと運用を行います。
ニッセイ日本インカム
・外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とオープンマザーファンド
します。
分

配

方

毎決算日に、原則として経費控除後の配当等収益および売買益等の全針 額を対象として、基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。

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【受益者の皆様へ】法令・諸規則に基づき、当マザーファンドの当期運用状況をご報告申し上げます。

ニッセイ日本インカムオープン
マザーファンド
運用報告書

34 期

第

（計算期間：2023年３月21日～2023年９月20日）

運用方針

主要運用
対象

①主に、国内の公社債に分散投資を行い、インカム・ゲイン（配当等収益）を中心とした収益の確保に努めます。
②公社債への投資については、信用力のある国内の公社債を中心に投資を行い、ファンド全体の信用リスクの適切な管理に努めます。

運用方法

国内の公社債

以下の様な投資制限のもと運用を行います。
・外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。

東京都千代田区丸の内1-6-6－17－

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172023/11/02

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ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド

運用経過 2023年３月21日～2023年９月20日
国内債券市況
（％）
0.8【10年国債金利の推移】

0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
第33期末
（2023.3.20）（2023.5）（2023.7）

第34期末（2023.9.20）（注）10年国債金利はブルームバーグのデータを使用しています。

期首を0.25％でスタートした10年国債金利は、投資家のリスク回避姿勢が弱まったことやОＰＥＣプラス
による追加減産発表等を受けて上昇しました。
しかし、４月に日銀の金融政策決定会合において金融政策の現状維持が発表されると、修正観測が後退した
ことを受けて金利は低下しました。
７月に入ると内田日銀副総裁のインタビューや日銀の物価上昇率の見通し引き上げ報道等から金融政策の修正観測が高まる中、月末に行われた日銀の金融政策決定会合でＹＣＣの運用柔軟化が決定されたことを受けて金利は上昇基調となりました。９月には植田日銀総裁が将来的なマイナス金利政策解除の可能性に言及したことをきっかけに金融政策の修正観測が強まったことや、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が米連邦公開市場委
員会（ＦＯＭＣ）で金融引き締めを長く続ける姿勢を示すとの見方から米金利が上昇したことを背景に国内金利も上昇し、当期末の10年国債金利は0.73％と2014年１月以来、９年８カ月ぶりの水準まで上昇しました。
社債スプレッドについては、企業業績の先行きに楽観的な見方が広がったことや社債への投資需要の強まりを受けて期を通じて縮小しました。

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ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド

基準価額等の推移■基準価額の主な変動要因（円）
12,400＜上昇要因＞
・４月以降、企業業績の先行きに楽観的な見方が広がったことや社債への投資需要の強まりを受けて、期を通じて社債スプレッド（国債に対する上乗せ金利）が縮小したこと
・４月下旬から６月末にかけて、日銀の金融政策決
定会合において金融政策の現状維持が発表され、修正観測が後退したことを受けて金利が低下（債
券価格は上昇）したこと

12,20012,00011,80011,600
第33期末（2023.3.20）（2023.5）（2023.7）

第34期末（2023.9.20）（注）当マザーファンドはベンチマークを設けていません。

＜下落要因＞
・期初から４月中旬にかけて、投資家のリスク回避
姿勢が弱まったことや石油輸出国機構（ОＰＥＣ）プラスによる追加減産発表等を受けて金利が上昇したこと・７月から当期末にかけて、７月末に行われた日銀の金融政策決定会合においてイールドカーブ・コ
ントロール（長短金利操作、ＹＣＣ）の運用柔軟化が決定されたことや、植田日銀総裁が将来的なマイナス金利政策解除の可能性に言及したことをきっかけに金融政策の修正観測が強まり金利が上昇したこと

ポートフォリオ
日本の多種多様な債券（国債、社債、金融債、ＡＢＳ等）に投資を行い、国債以外の債券を積極的に組み入れたラダー型運用をめざすことで、インカム・ゲイン（配当等収益）を中心とした収益の確保および信託財産の長期的な成長を図ることを目標に運用を行いました。
（注１）ＡＢＳとは、Asset Backed Securities（資産担保証券）の略で、ローン債権やリース債権などの資産を裏付として発行された証券です。
（注２）ラダー型運用とは、債券の残存期間ごとに均等に投資を行い、常にラダー（はしご）の形の満期構成になるようにする運用です。ラ
ダー型運用は金利リスクを平均化しつつ、収益性も確保することを目的とした運用手法です。

当期末時点での保有債券は組入比率の高い順に、社債（99.6％）、国債（0.3％）、地方債（0.1％）としています。国債の構成比は前期末と比較すると、横ばいです。
また、当期の平均格付は「Ａ格」から「ＡＡ格」の間で推移しました。
（注１）比率は対組入債券評価額比です。
（注２）社債には、公社公団債等の一部の特殊債を含みます。
（注３）格付はＲ＆Ｉ社、ＪＣＲ社、ムーディーズ社、Ｓ＆Ｐ社のうち、上位の格付を採用しています。
平均格付とは、当マザーファンドが組み入れている債券にかかる格付を加重平均したものであり、当マザーファンドにかかる格付ではありません。

－19－

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192023/11/02

11:27:04

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド

ベンチマークとの差異
当マザーファンドは、日本の多種多様な債券（国債、社債、金融債、ＡＢＳ等）に投資を行い、国債以外の債券を積極的に組み入れたラダー型運用をめざすことで、インカム・ゲインを中心とした収益の確保および信託財産の長期的な成長を図っていることから、コンセプトに適った指数が存在しないため、ベンチマークなどを設けていません。

今後の運用方針
国内長期金利については、円安進行等から日銀の金融政策正常化観測が高まり上昇を想定します。
社債スプレッドについては、投資家の利回りへのニーズは引き続き強いと想定されるものの、既に一定程度縮小が進んだことから、おおむね横ばいを想定しています。
現在は社債を中心にラダー型ポートフォリオを構築しています。今後も引き続き、社債を中心としたラダー型ポートフォリオを保持します。

お知らせ
■約款変更
デリバティブ取引の利用目的を明確化するため、関連条項に所要の変更を行いました。
（2023年６月21日）－20－

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202023/11/02

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ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド

最近５期の運用実績
決算期

基準価額
円
11,98530期（2021年９月21日）

31期（2022年３月22日）
32期（2022年９月20日）

11,934
11,87633期（2023年３月20日）
34期（2023年９月20日）

11,904
11,802

期中
騰落率

債券
組入比率
％
0.4

％
98.5

△0.4
△0.5

97.7
97.2

0.2
△0.9

99.1
97.9

純資産
総額
百万円
97,13189,651
83,36175,58473,580

当期中の基準価額と市況等の推移
年月日

基準価額

（期首）2023年３月20日

円
11,904６月末
７月末
８月末（期末）2023年９月20日

11,904
11,835
11,83011,802

３月末
４月末
５月末

11,85011,865
11,870

騰落率

％
－

△0.5
△0.3
△0.3
0.0
△0.6
△0.6
△0.9

債券
組入比率

％
99.1
96.0
97.9
99.2
99.0
98.9
99.4
97.9

（注）騰落率は期首比です。

－21－

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212023/11/02

11:27:06

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド

１万口当たりの費用明細
項目
その他費用
（その他）

2023年３月21日～2023年９月20日

当期
金額

項目の概要

比率

0円

0.000％

その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数(0)(0.000)・信託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
・借入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息

合計

0

0.000

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額（11,853円）で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。

売買および取引の状況

2023年３月21日～2023年９月20日

公社債
買付額
国内

特殊債券

社債券

千円
－

5,001,729

売付額千円
300,318

4,782,284(1,900,000)（注１）金額は受渡代金です（経過利子分は含まれていません）。
（注２）（）内は償還による減少分で、上段の数字には含まれていません。

（注３）金額の単位未満は切り捨てています。ただし、金額が単位未満の場合は、小数で記載しています。

－22－

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222023/11/02

11:27:07

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド

主要な売買銘柄

2023年３月21日～2023年９月20日

公社債
買付

銘柄

金額

銘柄

千円
500,000
500,000
400,000
400,000
400,000
300,000
300,000
300,000
300,000
200,000

第31回 トヨタ自動車（サステナビリティボンド）第51回 大阪瓦斯（トランジションボンド）
第17回 クボタ
第11回 ジェイテクト
第26回 ＮＴＴファイナンス（グリーンボンド）
第12回 サントリーホールディングス
第11回 エア・ウォーター第31回 住友電気工業
第２回 メニコン
第５回 日本酸素ホールディングス

売付

金額

第23回 東京建物
第92回 住友不動産
第47回 住友商事
第１回 明治安田生命2018基金特定目的会社
第10回 ダイセル
第51回 京成電鉄
第51回 地方公共団体金融機構債券
第22回 レンゴー
第61回 住友化学
第10回 帝人千円
604,518
601,050
600,456
500,060
400,672
398,346
300,318
300,000
297,981295,521（注１）金額は受渡代金です（経過利子分は含まれていません）。
（注２）金額の単位未満は切り捨てています。

組入有価証券明細表

2023年９月20日現在

国内（邦貨建）公社債
当期末

区分

国債証券
地方債証券
特殊債券
(除く金融債券)
社債券
合計

額面金額

組入比率

うちＢＢ格以下
組入比率

千円
192,066
192,066)％0.3( 0.3)％－

500,000
510,541
500,000) (510,541)(
72,473,000
71,249,951(72,473,000) (71,249,951)
73,273,000
72,052,718(73,273,000) (72,052,718)0.7( 0.7)－((

千円
200,000
200,000) (評価額

100,000
100,000) (100,159
100,159)0.1( 0.1)－

96.8(96.8)
97.9(97.9)－－

残存期間別組入比率
５年以上
２年以上
２年未満
％
％
％
0.3
－
－
( 0.3)－－
0.1( 0.1)－
0.3
0.4( 0.3)( 0.4)
50.0
28.5
18.3
(50.0)(28.5)(18.3)
50.3
28.8
18.9
(50.3)(28.8)(18.9)（注１）評価については、原則として証券会社、価格情報会社等よりデータを入手しています。ただし、残存期間１年以内の公社債については、償却原価法により評価しています。以下同じです。
（注２）（）内は非上場債であり、上段の数字の内訳です。

（注３）組入比率は、当期末の純資産総額に対する評価額の比率です。
（注４）額面金額および評価額の単位未満は切り捨てています。ただし、額面金額および評価額が単位未満の場合は、小数で記載しています。
以下同じです。

－23－

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11:27:08

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド（国内公社債の内訳）
債券種別
国債証券
地方債証券
特殊債券
(除く金融債券)

社債券

銘柄名

利率
償還年月日
％
第365回 利付国債（10年）
0.1000 2031/12/20
小計－－
第727回 東京都公募公債
0.7200 2023/12/20
小計－－
第42回 道路債券
2.2200 2025/３/21
第80回 地方公共団体金融機構債券
0.3850 2026/１/28
第７回 本州四国連絡橋債券
2.2600 2025/６/20
第109回 鉄道建設・運輸施設整備支援機構債券 0.2300 2027/11/26
小計－－
第48回 鹿島建設（サステナビリティリンクボンド） 0.5540 2028/３/16
第３回 住友林業
0.3300 2026/６/17
第８回 住友林業
0.3800 2029/３/６
第１回 日清製粉グループ本社
0.2000 2029/７/13
第13回 森永乳業
0.8840 2024/５/８
第14回 森永乳業
0.7740 2025/12/10
第15回 森永乳業
0.3700 2027/７/23
第12回 日本ハム
0.3600 2029/２/20
第14回 日本ハム（サステナビリティボンド） 0.3000 2031/２/20
第17回 キリンホールディングス
0.3700 2030/６/４
第15回 宝ホールディングス
0.2200 2024/４/25
第16回 宝ホールディングス
0.3150 2027/４/23
第12回 サントリーホールディングス
0.8000 2033/５/25
第11回 日清オイリオグループ
0.2400 2024/12/４
第12回 日清オイリオグループ
0.3650 2027/12/３
第２回 Ｊ‐オイルミルズ
0.3700 2027/５/28
第35回 双日
0.6050 2028/３/８
第38回 双日0.5500 2031/５/27
第25回 味の素
0.3550 2027/３/９
第24回 ニチレイ
0.2500 2025/８/29
第16回 日本たばこ産業
0.9200 2033/４/20
第９回 ヒューリック
0.4000 2029/６/25
第６回 Ｊ.フロント リテイリング
0.4350 2027/８/４
第８回 Ｊ.フロント リテイリング
0.3700 2029/５/22
第15回 野村不動産ホールディングス（サステナビリティボンド） 0.3900 2031/２/26
第16回 森ビル
1.0020 2027/４/30
第30回 東レ
0.3750 2027/７/16
第15回 旭化成
0.2800 2030/６/19
第33回 王子ホールディングス
0.2800 2025/１/24
第43回 王子ホールディングス
0.3700 2031/３/24
第22回 レンゴー
0.3900 2026/12/８

額面金額
千円
200,000－
100,000－
100,000
100,000
200,000
100,000－
200,000
200,000
700,000
400,000
300,000
400,000
200,000
600,000
100,000
100,000
100,000
300,000
300,000
100,000
300,000
400,000
200,000
100,000
300,000
400,000
100,000
400,000
500,000
300,000
300,000
100,000
600,000
400,000
300,000
200,000
300,000

評価額
千円
192,066
192,066
100,159
100,159
103,139
100,476
207,371
99,554
510,541
200,126
200,027
689,747
389,223
301,495
404,077
198,984
590,613
95,41597,097100,078
298,852
290,517
100,067
297,219395,979
198,075
93,839299,480
399,806
98,721
390,456
496,099
290,953284,830
101,686
597,805
384,253
300,297
191,212299,258－24－

CC_23037038_10_ostニッセイ_日本インカムO_日本インカムOMF（１万口）.indd

242023/11/02

11:27:08

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド
債券種別
社債券

銘柄名
第24回 レンゴー
第56回 住友化学
第21回 デンカ
第６回 エア・ウォーター第８回 エア・ウォーター第11回 エア・ウォーター第４回 エア・ウォーター第５回 日本酸素ホールディングス
第20回 三菱ケミカルホールディングス
第26回 三菱ケミカルホールディングス
第２回 三菱ケミカルグループ
第17回 ダイセル
第16回 武田薬品工業
第９回 テルモ
第40回 ＤＩＣ
第49回 ＤＩＣ
第15回 オリエンタルランド
第21回 Ｚホールディングス
第７回 富士フイルムホールディングス
第19回 富士フイルムホールディングス（ソーシャルボンド）
第２回 ＥＮＥＯＳホールディングス
第16回 横浜ゴム
第４回 ＴＯＹＯ ＴＩＲＥ
第11回 ブリヂストン
第14回 ブリヂストン
第29回 太平洋セメント
第９回 日本特殊陶業
第８回 日本製鉄（グリーンボンド）
第29回 ジェイ エフ イー ホールディングス
第13回 大同特殊鋼
第２回 山陽特殊製鋼
第26回 住友電気工業
第31回 住友電気工業
第２回 日本郵政（グリーンボンド）
第15回 クボタ
第17回 クボタ
第22回 ダイキン工業
第29回 ダイキン工業
第11回 椿本チエイン
第47回 日本精工
第11回 ジェイテクト

利率
償還年月日
額面金額
％
千円
0.4100 2027/12/14
200,000
0.3800 2027/９/13
300,000
0.2800 2025/４/23
500,000
0.3800 2030/５/31
300,000
0.2800 2031/６/30
200,000
0.8400 2033/７/21
300,000
0.4050 2028/８/31
100,000
1.0520 2033/８/31
200,000
0.7110 2025/12/３
400,000
0.4200 2028/12/19
200,000
1.1800 2033/３/15
400,000
0.5000 2030/12/13
800,000
0.4000 2031/10/14 1,000,000
0.2550 2027/４/26
500,000
0.4150 2027/４/21
300,000
0.3000 2031/９/22
300,000
0.3050 2029/１/25
300,000
0.6300 2031/７/28
400,000
0.2500 2027/３/３
300,000
0.3740 2032/４/20
400,000
0.3700 2030/７/16
500,000
0.5800 2032/６/４
300,000
1.2120 2033/９/６
200,000
0.2950 2027/４/21
600,000
0.3750 2029/４/19
400,000
0.4500 2030/12/３
100,000
0.3700 2028/６/14
200,000
1.1500 2033/３/18
200,000
0.3650 2029/５/25
100,000
0.4100 2028/12/12
600,000
0.3000 2024/12/６
500,000
0.3000 2027/３/１
800,000
0.8090 2033/７/13
300,000
0.4690 2032/９/１
200,000
0.5140 2032/６/２
800,000
0.9500 2033/４/20
400,000
0.2100 2026/９/30
500,000
0.3390 2032/３/11
300,000
0.5200 2028/12/20
500,000
0.3800 2027/12/７
700,000
1.0080 2033/９/２
400,000

評価額
千円
198,349
298,423
500,105
291,125
189,305
289,459
99,020199,958
403,438
197,505
398,955
775,015
945,919496,337
298,542
281,185
295,062
372,624
298,641
380,181
483,626
288,455
199,959
596,503
394,567
95,147
197,838
200,346
97,951
591,780
498,740
797,333
292,403
191,529
766,065
394,112497,709284,702
489,005
694,012399,916－25－

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252023/11/02

11:27:08

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド
債券種別
社債券

銘柄名
第16回 日立製作所
第31回 富士電機
第59回 日本電気（サステナビリティリンクボンド）
第10回 ＴＤＫ第６回 堀場製作所
第14回 ＪＡ三井リース
第17回 トヨタ自動車
第31回 トヨタ自動車（サステナビリティボンド）第１回 メニコン
第２回 メニコン
第４回 大日本印刷
第５回 ニフコ
第29回 豊田通商
第７回 日本紙パルプ商事
第47回 住友商事
第53回 住友商事
第31回 阪和興業
第１回 エイチ・ツー・オー リテイリング
第24回 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ劣後特約付
第１回 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ劣後特約付
第11回 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ劣後特約付
第９回 みずほコーポレート銀行劣後特約付
第７回 三井住友フィナンシャルグループ劣後特約付
第９回 りそな銀行劣後特約付
第１回 千葉銀行劣後特約付
第８回 三菱ＵＦＪ信託銀行劣後特約付
第６回 住友信託銀行劣後特約付
第12回 セブン銀行
第１回 みずほフィナンシャルグループ劣後特約付
第28回 三井住友銀行劣後特約付
第10回 みずほリース
第18回 ＮＴＴファイナンス
第26回 ＮＴＴファイナンス（グリーンボンド）
第24回 東京センチュリー
第35回 東京センチュリー
第38回 東京センチュリー
第84回 日立キャピタル
第177回 オリックス
第23回 三井住友ファイナンス＆リース
第59回 三菱ＵＦＪリース
第２回 損害保険ジャパン

利率
償還年月日
額面金額
％
千円
0.8130 2023/12/13
200,000
0.4000 2028/５/25
100,000
0.4600 2027/７/12
100,000
0.3800 2031/12/２
300,000
0.2700 2029/10/17
500,000
0.3000 2029/９/６
100,000
0.0900 2026/６/３
300,000
0.7350 2033/６/１
500,000
0.5600 2032/４/21
300,000
1.2800 2033/４/20
300,000
0.2800 2029/７/19
800,000
0.3850 2028/５/８
800,000
0.2700 2031/７/18
200,000
0.3300 2029/12/12
600,000
0.8580 2023/10/23
700,000
0.3300 2027/７/26
100,000
0.5900 2028/９/25
600,000
0.7060 2024/12/19
700,000
0.8850 2030/５/29
500,000
0.9400 2024/６/26
500,000
0.3660 2026/７/29
363,000
2.2000 2026/10/30
200,000
0.9200 2025/10/15
410,000
2.4420 2026/12/22
200,000
0.9110 2024/８/29 1,200,000
1.9200 2025/10/28
100,000
2.7800 2026/４/27
300,000
0.3900 2027/９/17
400,000
0.9500 2024/７/16
200,000
2.1700 2026/12/18
400,000
0.3300 2031/９/３
500,000
0.3800 2030/９/20
500,000
0.8380 2033/６/20
400,000
0.3200 2025/４/11
200,000
0.3300 2031/７/18
600,000
0.5500 2027/４/13
200,000
0.2900 2030/２/20
600,000
0.9500 2024/２/27
600,000
0.3900 2029/４/12
400,000
0.3850 2028/５/26
300,000
0.7490 2032/10/14
400,000

評価額
千円
200,319
98,272
99,533281,803479,940
96,202
298,152
483,315
289,473295,632
780,575
784,021
188,510574,027
700,463
99,223585,607700,883
492,168
501,273359,765
209,212412,874
210,458
1,202,138
102,907316,378
399,373
200,393418,676
464,140
483,930
388,801
200,023
558,331
199,785573,766
602,047
390,544295,316
386,134－26－

CC_23037038_10_ostニッセイ_日本インカムO_日本インカムOMF（１万口）.indd

262023/11/02

11:27:08

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド
債券種別
社債券

銘柄名
第66回 三井不動産
第67回 三井不動産
第72回 三菱地所
第113回 三菱地所
第143回 三菱地所
第29回 東京建物
第17回 ダイビル
第105回 東武鉄道
第132回 東武鉄道（グリーンボンド）
第31回 相鉄ホールディングス
第32回 相鉄ホールディングス
第36回 相鉄ホールディングス
第39回 相鉄ホールディングス
第11回 東急
第14回 東急（サステナビリティリンクボンド）
第79回 東京急行電鉄
第67回 小田急電鉄
第41回 京王電鉄
第43回 京王電鉄
第45回 京王電鉄
第61回 京成電鉄
第42回 東日本旅客鉄道
第112回 東日本旅客鉄道
第13回 東海旅客鉄道
第４回 鴻池運輸
第６回 鴻池運輸
第８回 鴻池運輸
第50回 西日本鉄道
第106回 近鉄グループホールディングス
第112回 近鉄グループホールディングス
第57回 阪急阪神ホールディングス
第59回 阪急阪神ホールディングス
第39回 南海電気鉄道
第47回 南海電気鉄道
第36回 京阪ホールディングス（サステナビリティボンド）第11回 日本通運
第５回 山九
第10回 センコーグループホールディングス
第７回 トナミホールディングス
第３回 神奈川中央交通
第10回 住友倉庫（グリーンボンド）

利率
償還年月日
額面金額
％
千円
0.2800 2026/３/13
200,000
0.3800 2029/４/13
400,000
2.2800 2024/９/20
200,000
1.0670 2024/12/27
300,000
0.9000 2033/５/２
200,000
0.4800 2028/２/22
500,000
0.5640 2028/10/25
600,000
1.0810 2026/６/17
400,000
0.6240 2032/６/２
200,000
0.9700 2024/４/22
200,000
0.5800 2025/１/28 1,200,000
0.7000 2032/１/30
200,000
0.4950 2029/１/25
100,000
0.4790 2032/６/１
400,000
0.7490 2032/12/６
300,000
0.7090 2024/４/26
500,000
0.6080 2025/６/12
600,000
0.3700 2030/５/24
200,000
0.6790 2032/７/14
600,000
1.0000 2033/２/２
300,000
0.5340 2032/５/26
500,000
2.1100 2025/９/19
200,000
0.4100 2026/１/28
200,000
2.0150 2023/12/20
200,000
0.3600 2030/３/12
300,000
0.5200 2030/６/28
400,000
0.5100 2031/３/11
300,000
0.3950 2028/９/６
400,000
0.5050 2028/１/25
900,000
0.4700 2029/７/11
400,000
0.2800 2030/７/17
500,000
0.2700 2031/２/26
500,000
0.7500 2026/１/21
800,000
0.4800 2030/６/４
300,000
0.2900 2031/７/15
100,000
0.2000 2026/７/14
700,000
0.3400 2030/11/27
100,000
0.3200 2031/９/16
300,000
0.4000 2029/10/18
500,000
0.4800 2026/12/７
900,000
0.2700 2030/10/15
200,000

評価額
千円
199,924
394,097
204,349
303,495
197,032
496,213593,037
407,890
193,070
200,967
1,205,875
194,345
99,060383,143
292,735
501,910604,032
194,983
584,778
299,373
479,477
207,392
200,571
200,939
289,480
388,293
287,979
395,839
891,691
390,855
482,213477,481807,542
292,273
94,827
697,144
95,523279,730
481,338
894,619
189,847－27－

CC_23037038_10_ostニッセイ_日本インカムO_日本インカムOMF（１万口）.indd

272023/11/02

11:27:08

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド
債券種別
社債券

銘柄名
第９回 澁澤倉庫
第２回 安田倉庫
第４回 近鉄エクスプレス
第20回 ＫＤＤＩ
第28回 ＫＤＤＩ
第503回 中部電力
第545回 中部電力（グリーンボンド）
第546回 中部電力
第554回 中部電力
第499回 関西電力
第541回 関西電力
第472回 東北電力
第475回 東北電力
第521回 東北電力
第527回 東北電力
第544回 東北電力
第320回 四国電力
第325回 四国電力（グリーンボンド）
第426回 九州電力
第427回 九州電力
第437回 九州電力
第494回 九州電力（グリーンボンド）
第326回 北海道電力
第13回 電源開発
第39回 電源開発
第40回 電源開発
第85回 電源開発
第86回 電源開発
第47回 大阪瓦斯（トランジションボンド）
第51回 大阪瓦斯（トランジションボンド）
第13回 広島ガス
第14回 広島ガス
第２回 日本空港ビルデング
第14回 コナミホールディングス
第２回 日鉄住金物産
第６回 日鉄物産
第４回 ファーストリテイリング
第６回 ファーストリテイリング
小計
合計

利率
償還年月日
額面金額
％
千円
0.4500 2028/６/14
300,000
1.4000 2033/９/14
200,000
0.5500 2031/７/８
200,000
0.8030 2023/12/20
400,000
0.3550 2029/４/26
300,000
0.5840 2025/３/25
400,000
0.3000 2031/７/25
200,000
0.2800 2031/９/25
500,000
0.4630 2032/２/25
400,000
0.6800 2026/１/23
400,000
0.3700 2031/９/19
400,000
0.9540 2024/２/23
200,000
0.8090 2024/９/25
200,000
0.4500 2030/５/24
300,000
0.3200 2031/２/25
400,000
0.5740 2032/４/23
300,000
0.5340 2032/４/23
400,000
0.8890 2032/10/25
200,000
1.0640 2024/２/23
300,000
1.0240 2024/５/24
500,000
0.6850 2026/１/23
300,000
0.3100 2031/５/23
500,000
0.7890 2025/12/25
300,000
2.0400 2025/６/20
700,000
0.9290 2024/２/20
400,000
0.8890 2024/６/20
200,000
0.8720 2029/10/31
100,000
0.9300 2033/５/20
200,000
0.5290 2032/９/１ 1,500,000
0.7850 2033/６/２
500,000
0.4050 2028/９/13
300,000
0.3500 2030/10/15
400,000
0.2700 2030/３/５
500,000
0.4800 2030/７/16
400,000
0.3950 2028/３/３
500,000
0.3900 2029/４/17
100,000
0.7490 2025/12/18
700,000
0.2200 2025/６/６
200,000
－
－
－
－
－
－

評価額
千円
293,367
199,957
189,555
400,656
294,076
402,495
190,565474,530
383,449
403,102381,593
200,628
201,416
293,570
383,542289,341
385,104
197,654
301,044
503,187
302,354476,901
303,332
721,881401,323
201,263
101,001
197,266
1,430,227
483,426
296,282
383,772
481,700
386,820492,992
97,485706,374
199,766
71,249,951
72,052,718－28－

CC_23037038_10_ostニッセイ_日本インカムO_日本インカムOMF（１万口）.indd

282023/11/02

11:27:08

ニッセイ日本インカムオープンマザーファンド

投資信託財産の構成

2023年９月20日現在

項目

当期末

評価額

比率

千円
72,052,718

公社債

コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

1,768,161
73,820,879

％
97.6

2.4
100.0

（注）評価額の単位未満は切り捨てています。

資産、負債、元本および基準価額の状況

損益の状況（2023年９月20日現在）
項目

(Ａ) 資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
公社
債(評価額)
未
収
入
金
未
収
利
息

債
(Ｂ) 負
未
払
解
約
金
そ の 他 未 払 費 用(Ｃ) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)
元本
次 期 繰 越 損 益 金(Ｄ) 受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)（注１）期首元本額

当期末73,820,879,678円
1,059,310,541
72,052,718,615
604,518,000
104,332,522
240,695,934
240,695,373
561

項目

(Ａ) 配
当
等
受
取
支
払

収
利
利

益
息
息

(Ｂ) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損

(Ｃ) 信

73,580,183,744
62,344,566,997
11,235,616,747

62,344,566,997口
11,802円
63,494,201,136円

期中追加設定元本額

3,082,064,929円

期中一部解約元本額

4,231,699,068円（注２）当マザーファンドの当期末元本額におけるベビーファンド
別内訳は、次の通りです。
ニッセイ日本インカムオープン

29,145,689,674円

ニッセイ日本インカムファンド

15,227,512,537円

ニッセイ国内公社債ラダー（10年）ＤＢ（適格機関投資家限定）

当期（2023年３月21日～2023年９月20日）

託報酬
等(Ｄ) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(Ｅ) 前 期 繰 越 損 益 金(Ｆ) 追 加 信 託 差 損 益 金(Ｇ) 解 約 差 損 益 金(Ｈ) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)
次 期 繰 越 損 益 金(Ｈ)

当期△

221,316,770円
221,685,728
368,958△   870,974,887
4,942,358△
875,917,245△         13,971△   649,672,088
12,089,937,354
579,951,612△   784,600,131
11,235,616,747
11,235,616,747（注１）(Ｂ)有価証券売買損益は、期末の評価換えによる損益を含みます。
（注２）(Ｆ)追加信託差損益金とは、追加設定をした価額と元本との差額をいい、元本を上回る場合は利益として、下回る場合は損失として処理されます。
（注３）(Ｇ)解約差損益金とは、一部解約をした価額と元本との差額をいい、元本を下回る場合は利益として、上回る場合は損失として処理されます。

2,893,198,317円

ニッセイ日本債券ファンド（毎月決算型）


7,361,895,513円

ニッセイ日本インカムオープン（年１回決算型）


7,716,270,956円－29－

CC_23037038_10_ostニッセイ_日本インカムO_日本インカムOMF（１万口）.indd

292023/11/02

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