<資産成長型・為替ヘッジあり>
第５期末（2023年10月25日）
基準価額

13,723円

純資産総額

78億円

騰落率

9.8％

分配金

0円

<資産成長型・為替ヘッジなし>

ニッセイ宇宙関連
グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジあり）（資産成長型・為替ヘッジなし）【愛称】スペース革命

第５期末（2023年10月25日）
基準価額

19,552円

純資産総額

300億円

騰落率

17.2％

分配金

0円

追加型投信／内外／株式

運用報告書（全体版）
作成対象期間：2022年10月26日～2023年10月25日

第５期（決算日 2023年10月25日）
受益者の皆様へ
商品内容､運用状況などについてのお問い合わせ先
コールセンター

0120-762-506（9:00～17:00 土日祝日・年末年始を除く）
ホームページ

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お客様の口座内容に関するご照会は、お申し込みされた販売会社にお問い合わせください。

東京都千代田区丸の内1-6-6
東京都千代田区丸の内1-6-6

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて「ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジあり）／（資産成長型・為替ヘッジなし）」は、このたび第５期の決算を行いました。
各ファンドは、「ニッセイ宇宙関連グローバル
株式マザーファンド」受益証券への投資を通じて、日本を含む各国の宇宙関連企業の株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行いました。
ここに運用状況をご報告申し上げます。
今後ともいっそうのご愛顧を賜りますよう
お願い申し上げます。

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジあり）

運用経過 2022年10月26日～2023年10月25日
基準価額等の推移（円）
16,00015,000（億円）
200

税引前分配金再投資基準価額（左軸）150

基準価額（左軸）

14,000100

13,00050

純資産総額（右軸）12,000
第 4 期末（2022.10.25）（2023.1）（2023.4）（2023.7）

第５期首12,495円

既払分配金

第５期末

13,723円

騰落率（分配金再投資ベース）

0
第 5 期末（2023.10.25）

0円
9.8％

（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、前期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）当ファンドはベンチマークを設けていません。

－1－

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジあり）■基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞

・期初から2023年２月中旬にかけて、インフレのピークアウト観測による欧米の利上げペース減速に対する期待感や、中国の「ゼロコロナ」政策の事実上の撤廃で経済活動再開への期待感が高まったことから株価が上昇したこと
・３月中旬から４月中旬にかけて、欧米金融当局の金融危機への対応が早く、金融不安が和らいだこと
・４ 月下旬から７月下旬にかけて、米債務上限問題の回避や堅調な景気動向に加え、生成人工知能（ＡＩ）の成長による高性能画像処理半導体（ＧＰＵ）需要の高まりを受けて米半導体企業が市場予想を大きく上回る業績見通しを発表したことでＡＩ関連銘柄が物色されたこと＜下落要因＞
・2023年２月中旬から３月中旬にかけて、金融政策に対する楽観的な見方が後退したことや、米地銀破綻に端を発した欧米における金融不安発生から株価が下落したこと
・８月以降、大手格付け会社による米国債の格下げに端を発した米長期金利の上昇により、一部の高成長株が利益確定売りとみられる動きとなったことや、景気減速と不動産問題の深刻化で中国における事業エク
スポージャー（取引において市場価格が変動することで損益に結びつくこと）が比較的大きい銘柄が軟調に推移したこと－2－

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジあり）

１万口当たりの費用明細
項目
信託報酬

第５期
金額

比率

269円

1.897％

項目の概要
信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×
期中の平均基準価額は14,178円です。

期中の日数
年間の日数

（投信会社）（133）   （0.935）

ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）（133）   （0.935）

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファン
ドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）（   4）   （0.027）

ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価

売買委託手数料2   

0.016  

（株式）（   2）   （0.016）（投資信託証券）（   0）   （0.000）

有価証券取引税0   

0.000  

（株式）（   0）   （0.000）（投資信託証券）（   0）   （0.000）

その他費用

3   

0.020  

売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料：有価証券等の売買・取引の際に仲介人に支払う手数料

有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税：有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）（   2）   （0.013）

海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用（監査費用）（   1）   （0.007）

公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用（その他）（   0）   （0.000）

・信 託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要す
る諸費用
・借 入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息

合計274   

1.934  

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。

－3－

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジあり）（参考情報）■総経費率

期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.92％です。
その他費用
0.02％
運用管理費用（受託会社）
0.03％

運用管理費用（販売会社）
0.94％

総経費率
1.92％

運用管理費用
（投信会社）
0.94％（注１）１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は年率換算した値です。
（注４）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－4－

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジなし）

基準価額等の推移（円）
22,000（億円）
800

税引前分配金再投資基準価額（左軸）20,000

基準価額（左軸）

600

18,000400

16,000200

純資産総額（右軸）14,000
第 4 期末（2022.10.25）（2023.1）（2023.4）（2023.7）

第５期首16,687円

既払分配金

第５期末

19,552円

騰落率（分配金再投資ベース）

0
第 5 期末（2023.10.25）

0円
17.2％

（注１）税引前分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものであり、前期末の基準価額にあわせて再指数化しています。
（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注３）当ファンドはベンチマークを設けていません。

－5－

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジなし）■基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞

・期初から2023年２月中旬にかけて、インフレのピークアウト観測による欧米の利上げペース減速に対する期待感や、中国の「ゼロコロナ」政策の事実上の撤廃で経済活動再開への期待感が高まったことから株価が上昇したこと
・３月中旬から４月中旬にかけて、欧米金融当局の金融危機への対応が早く、金融不安が和らいだこと
・４月下旬から７月下旬にかけて、米債務上限問題の回避や堅調な景気動向に加え、生成ＡＩの成長によるＧＰＵ需要の高まりを受けて米半導体企業が市場予想を大きく上回る業績見通しを発表したことでＡＩ関連銘柄が物色されたこと
・日銀の金融緩和継続姿勢や世界的な金融引き締め継続を受けて円安が進行したこと＜下落要因＞
・2023年２月中旬から３月中旬にかけて、金融政策に対する楽観的な見方が後退したことや、米地銀破綻に端を発した欧米における金融不安発生から株価が下落したこと
・８月以降、大手格付け会社による米国債の格下げに端を発した米長期金利の上昇により、一部の高成長株が利益確定売りとみられる動きとなったことや、景気減速と不動産問題の深刻化で中国における事業エク
スポージャーが比較的大きい銘柄が軟調に推移したこと－6－

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジなし）

１万口当たりの費用明細
項目
信託報酬

第５期
金額

比率

349円

1.897％

項目の概要
信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×
期中の平均基準価額は18,385円です。

期中の日数
年間の日数

（投信会社）（172）   （0.935）

ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価（販売会社）（172）   （0.935）

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファン
ドの管理および事務手続き等の対価（受託会社）（   5）   （0.027）

ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価

売買委託手数料3   

0.016  

（株式）（   3）   （0.016）（投資信託証券）（   0）   （0.000）

有価証券取引税0   

0.000  

（株式）（   0）   （0.000）（投資信託証券）（   0）   （0.000）

その他費用

3   

0.019  

売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料：有価証券等の売買・取引の際に仲介人に支払う手数料

有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税：有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）（   2）   （0.013）

海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用（監査費用）（   1）   （0.005）

公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用（その他）（   0）   （0.000）

・信 託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要す
る諸費用
・借 入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息

合計355   

1.932  

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。

－7－

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジなし）（参考情報）■総経費率

期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.92％です。
その他費用
0.02％
運用管理費用（受託会社）
0.03％

運用管理費用（販売会社）
0.94％

総経費率
1.92％

運用管理費用
（投信会社）
0.94％（注１）１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は年率換算した値です。
（注４）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－8－

投資環境
■株式市況
10,000【ＭＳＣＩワールド・インデックス（配当込み、米ドルベース）の推移】

9,500
9,000
8,500
8,000
7,500
7,000
第 4 期末（2022.10.25）（2023.1）（2023.4）（2023.7）

第 5 期末（2023.10.25）（注）指数はブルームバーグのデータを使用しています。

株式市場は期を通じて見ると上昇しました。
期初以降、インフレのピークアウト観測による欧米の利上げペース減速に対する期待感や、中国の「ゼロコロナ」政策の事実上の撤廃で経済活動再開への期待感が高まったことから株価はおおむね上昇する展開となりました。2023年３月には米地銀破綻に端を発した欧米における金融不安発生から投資家のリスク回避姿
勢が強まり株価は下落する場面もありましたが、欧米金融当局の金融危機への対応が早かったこともあり、金融不安はいったん和らぎました。４月下旬以降は生成ＡＩの成長による需要拡大の恩恵を見込む米半導体
企業の業績見通しを手掛かりに関連テーマへの物色がけん引し、特に米国における金融引き締めへの減速見通しにより金融引き締め環境下で大きく下落していた高成長・テクノロジー株の買い戻しとみられる動きが強まりました。８月以降は世界的な金融引き締めの継続や大手格付け会社による米国債の格下げに端を発した米長期金利の上昇、中国の景気減速と不動産問題の深刻化などが嫌気され、株価は上げ幅を縮めました。
当期末にかけても原油価格の上昇や米政府機関閉鎖への懸念、金融引き締めの長期化、全米自動車労働組合（ＵＡＷ）によるストライキなど金利上昇要因が複数顕在化したことに加えて、地政学リスクの悪化や一部企業の業績発表も嫌気され、株価は下落しました。

－9－

■為替市況
【米ドル／円レートの推移】

（円）
155
150
145
140
135

円安

130
125
第 4 期末（2022.10.25）

円高（2023.1）（2023.4）（2023.7）

第 5 期末（2023.10.25）（注）為替レートは対顧客電信売買相場仲値のデータを使用しています。

米ドル／円レートは期を通じて見ると米ドル高円安となりました。
期初以降、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の利上げペース減速やインフレのピークアウト観測を受けて米長期金利が低下したことから、米ドルは対円で下落する展開となり、さらに2022年12月中旬には日銀が市場の予想外のタイミングで金融政策の修正を行ったことから円買いが進行しました。2023年２月から当期末にかけては日銀による金融政策変更に関する見方を巡り円は乱高下する展開となり、３月には欧米における金融不安
発生で投資家のリスク回避姿勢が強まり円買いが進行しました。４月下旬以降は欧米における金融機関への信用不安が和らいだことから投資家のリスク選好姿勢が強まったことにより円安が進行し、その後も植田日銀新総裁のもとで金融緩和策は微修正されるも緩和的な姿勢が維持されたことや、世界的な金融引き締めが継続し欧米との金利差が拡大したことなどを受けてさらに円安が進行しました。

－10－ポートフォリオ
■各ファンドマザーファンド受益証券の組入比率を高位に保った運用を行いました。なお≪資産成長型・為替ヘッジあり≫については、実質組入外貨建資産において原則として対円での為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図りました。

■マザーファンド

主に日本を含む各国の株式を主要投資対象とし、宇宙関連ビジネスを行う企業の株式へ投資を行い、中長期的な信託財産の成長を図ることを目標にポートフォリオを構築し運用を行いました。
当期末における業種配分は組入比率の高い順に、情報技術（53.7％）、資本財・サービス（24.0％）、素材（7.1％）としており、国・地域別配分は組入比率の高い順に、アメリカ（71.3％）、カナダ（15.8％）、フランス（8.3％）としています。
＜個別銘柄＞
主な売買銘柄は以下の通りです。

売付

銘柄

判断理由等

ダッソー・システムズ

今後の競争激化を推測し、収益の相当程度の悪化が見込まれると判断したため全売却。

コスター・グループ

投資回収の遅れや新規事業への投資金額の増加が見込まれており、業績不安が高まると判断したため全売却。

トランスダイム・グループ

航空機のアフターサービス用の幅広い製品を供給するメーカー。同社の子会社であるCDA Intercorp社は、衛星および宇宙分野のアプリケー
ションに欠かせない高度な制御システム用のモーターなどを製造している。航空宇宙関連ビジネス関連の修理修繕サービスが追い風を受けており、今後の利益貢献が期待できると見込み、再度組み入れ。

アジレント・
テクノロジー

ライフサイエンス、診断、応用化学市場のリーダー企業。同社の真空技
術ソリューションはブラックホールの発見など大規模な宇宙・物理プロ
ジェクトの原動力となっているほか、化学・ガスマネジメント向けの顧客に対しても宇宙関連ビジネスエリアでの成長が見込まれるため新規に組み入れを実施。

買付（注１）業種はＧＩＣＳ分類（セクター）によるものです。なお、ＧＩＣＳに関する知的財産所有権はＳ＆ＰおよびMSCI Inc.に帰属します。
（注２）比率は対純資産総額比です。
（注３）国・地域はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。

－11－

ベンチマークとの差異■資産成長型・為替ヘッジあり

当ファンドはマザーファンド受益証券への投資を通じて、日本を含む各国の宇宙関連企業の株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。このため、コンセプ
トに適った指数が存在しないことから、ベンチマークなどを設けていません。

■資産成長型・為替ヘッジなし

当ファンドはマザーファンド受益証券への投資を通じて、日本を含む各国の宇宙関連企業の株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。このため、コンセプ
トに適った指数が存在しないことから、ベンチマークなどを設けていません。

－12－

分配金
■資産成長型・為替ヘッジあり

当期の分配金は、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案した結果、見送らせていただきました。
なお、分配に充てずに信託財産に留保した収益につきましては、元本部分と同一の運用を行います。

【分配原資の内訳（１万口当たり）】項目

当期
2022年10月26日～2023年10月25日

当期分配金（税引前）－

対基準価額比率

－

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

5,597円■資産成長型・為替ヘッジなし

当期の分配金は、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案した結果、見送らせていただきました。
なお、分配に充てずに信託財産に留保した収益につきましては、元本部分と同一の運用を行います。

【分配原資の内訳（１万口当たり）】項目

当期
2022年10月26日～2023年10月25日

当期分配金（税引前）－

対基準価額比率

－

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

9,552円（注１）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切り捨てで算出しているため、合計が当期分配金と一致しない場合があります。
（注２）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

－13－

今後の運用方針■各ファンドマザーファンド受益証券への投資を通じて、日本を含む各国の宇宙関連企業の株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。なお≪資産成長型・為替ヘッジあり≫については、実質組入外貨建資産において原則として対円での為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図ります。

■マザーファンド

当マザーファンドが投資対象とする宇宙関連ビジネス市場は、再利用が可能な打ち上げシステムや低コストになった衛星利用、高度なコンピューター技術など、急速な技術の進化が商業化を促進させ、生活に必要不可欠なインフラとなってきています。衛星データ等を活用して革新的な製品・サービスを開発する動きが加速していることから、景気変動の影響を比較的受けにくく、先行き不透明な環境を乗り越えられる分野であると判断しています。宇宙関連ビジネス市場への投資の観点においては、現在、各国政府をはじめとして民間・ベンチャー企業などからの投資が増加していることは重要な要素であると考えており、宇宙関連ビジネスの市場規模は年平均７％程度の成長が予想されていることから、世界経済を上回る成長が見込め、安定した成長が期待できるとみています。さらに、月・火星探査計画、宇宙旅行などの計画が目前に迫ってきており、この長期的なメガトレンドから目が離せない状態であると考えています。
基本的な宇宙関連ビジネス市場の成長シナリオは、当面は「宇宙へのアクセス」や「宇宙インフラの整備」
が中心になると見込まれ、ロケットの製造・打ち上げなどに関連する事業や人工衛星の製造・運用などに関連する事業を展開する企業の躍進が期待できるとみています。また、人工衛星からのビッグデータ等を活用するなど、宇宙空間におけるインフラを活用して、利便性・生産性の向上などを図る企業にも注目しています。このように宇宙関連ビジネス市場はさまざまな投資機会に恵まれており、世界中の宇宙に対して成長テーマを持つ企業とミーティングを行い、中長期的に魅力的な企業を選別して投資する方針です。中には短期的な業績成長が見込めない企業がある可能性もありますが、企業の将来を見据えて十分な調査を行い、株価水準を検討した上で投資を行います。また、収益の拡大が見込まれ、株価上昇が期待できる宇宙関連銘柄を厳選し、ポートフォリオを構築していきたいと考えています。

－14－

ファンドデータ
ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジあり）の組入資産の内容■組入ファンド■純資産等
第５期末
2023年10月25日

ニッセイ宇宙関連グローバル
株式マザーファンド

100.1%（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。資産の状況等によっては合計が100％にならない場合があります。
（注２）組入全ファンドを記載しています。

第５期末
2023年10月25日

項目
純資産総額

7,812,460,057円

受益権総口数

5,692,933,356口

１万口当たり基準価額

13,723円（注）当期間中における追加設定元本額は714,815,758円、同解約
元本額は2,284,474,185円です。

■資産別配分
（％）■国別配分■通貨別配分

（％）

120.0

120.0

80.0

80.0
60.0
40.0
20.0

ユーロ
0.1％
カナダ・ドル 0.1％

100.0

100.0

親投資信託
受益証券
100.1%

60.0

日本
100.0％

40.0
20.0
0.0
-20.0

0.0

円
100.3%米ドル-0.5％（注１）資産別・国別・通貨別配分は、2023年10月25日現在のものであり、比率は純資産総額に対する評価額の割合です。資産の状況等によっては合計が100％にならない場合があります。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。
（注２）通貨別配分については、実質組入比率を記載しています。

－15－

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジなし）の組入資産の内容■組入ファンド■純資産等
第５期末
2023年10月25日

ニッセイ宇宙関連グローバル
株式マザーファンド

100.0%（注１）組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
（注２）組入全ファンドを記載しています。

第５期末
2023年10月25日

項目
純資産総額

30,021,930,046円

受益権総口数

15,354,578,659口

１万口当たり基準価額

19,552円（注）当期間中における追加設定元本額は2,990,521,506円、同解約元本額は6,417,001,932円です。

■資産別配分

親投資信託
受益証券
100.0%■国別配分■通貨別配分

日本
100.0％

円
100.0％（注）資産別・国別・通貨別配分は、2023年10月25日現在のものであり、比率は純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。

－16－

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンドの概要■基準価額の推移(円)
24,00023,00022,00021,00020,00019,00018,000
第9期末（2023.4.25）（2023.6）

第10期末（2023.10.25）（2023.8）■１万口当たりの費用明細

■上位銘柄
銘柄名

通貨

CONSTELLATION SOFTWARE INC
MICROSOFT CORP
LINDE PLCHEICO CORP
TOPICUS.COM INC-SUB VOTINGSAFRAN SAORACLE CORP
AMETEK INC
AMPHENOL CORP-CL A
BROADCOM INC
組入銘柄数■資産別配分
国内株式
0.5%

カナダ・ドル
米ドル
米ドル
米ドル
カナダ・ドル
ユーロ
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
26

■国別配分
その他
4.1%

フランス
8.3%

2023.４.26～2023.10.25

比率

9.4%
9.2
7.1
6.0
5.5
5.4
5.4
5.3
5.2
4.9

項目

金額

売買委託手数料（株式）（投資信託証券）
有価証券取引税（株式）（投資信託証券）
その他費用（保管費用）
（その他）
合計

1円
（1）
（0）
0
（0）
（0）
2
（1）
（0）
3

■通貨別配分
その他
4.6%

外国リート
1.6%

その他
1.8%

ユーロ 8.3%

カナダ・ドル
17.0%

カナダ
15.8%
外国株式
93.8%

アメリカ
71.3%

米ドル
72.9%

（注１）基準価額の推移および１万口当たりの費用明細は、マザーファンドの直近の決算期のものであり、費用項目の金額欄は各項目ごとに
円未満は四捨五入しています。項目の詳細につきましては、前掲の費用項目の概要をご参照ください。
（注２）上位銘柄、資産別・国別・通貨別配分は、マザーファンド決算日（2023年10月25日現在）のものであり、比率はマザーファンドの純資産総額に対する評価額の割合です。なお、国別配分はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。
（注３）全銘柄に関する詳細な情報につきましては、運用報告書（全体版）の組入有価証券明細表をご参照ください。

－17－

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジあり）

設定以来の運用実績
決算期

基準価額
(分配落）

税引前
分配金

期中
騰落率

（設定日）
2018年11月２日
１期(2019年10月25日)
２期(2020年10月26日)
３期(2021年10月25日)
４期(2022年10月25日)
５期(2023年10月25日)

円
10,00011,926
13,441
17,354
12,495
13,723

円
−
0
0
0
0
0

％
−
19.3
12.7
29.1
△28.0
9.8

(ご参考)
株式
投資信託証券
基準価額＋
組入比率
組入比率
累計分配金
円
％
％
10,000−−11,92690.4
8.0
13,44184.9
8.9
17,35496.0−
12,49596.0
2.2
13,723
94.4
1.6

純資産
総額
百万円
2,016
12,524
17,677
12,655
9,074
7,812（注１）設定日の基準価額は当初設定価額を記載しています。
（注２）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注３）「基準価額＋累計分配金」は、当該決算期の基準価額（分配落）に当該決算期以前の税引前分配金の累計額を加えたものです。
（注４）株式組入比率には新株予約権証券を含みます。以下同じです。
（注５）当ファンドはマザーファンドを組み入れるため、「株式組入比率」、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しています。以下同じです。
（注６）設定日の純資産総額は当初設定元本を記載しています。

当期中の基準価額と市況等の推移
年月日(期首)2022年10月25日
10月末
11月末
12月末
2023年 １ 月末
２ 月末
３ 月末
４ 月末
５ 月末
６ 月末
７ 月末
８ 月末
９ 月末
(期末)2023年10月25日

基準価額

株式
組入比率

騰落率

円
12,495
13,055
13,311
13,267
13,767
13,82914,283
14,172
14,40215,15915,211
15,032
14,106
13,723

％
−
4.5
6.5
6.2
10.2
10.7
14.3
13.4
15.3
21.3
21.7
20.3
12.9
9.8

（注）期末基準価額は分配金（税引前）込み、騰落率は期首比です。

−18−

％
96.0
94.3
94.0
90.0
94.8
96.4
95.4
94.2
96.2
97.9
96.1
94.9
97.5
94.4

投資信託証券
組入比率
％
2.2
2.3
2.3
2.2
2.2
2.0
2.0
2.0
1.8
1.8
1.7
1.7
1.6
1.6

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジあり）

親投資信託受益証券の設定、解約状況

2022年10月26日〜2023年10月25日
設定
口数

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド

解約
金額

口数

金額

千口

千円

千口

千円

1,140,895

2,135,237

2,553,358

5,120,920（注）単位未満は切り捨てています。

株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項目

当期
ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド(ａ) 期中の株式売買金額

23,680,343千円(ｂ) 期中の平均組入株式時価総額

50,767,496千円(ｃ) 売買高比率 (ａ)／(ｂ)0.46（注１）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均です。
（注２）外国株式の(a)は各月末（決算日の属する月については決算日）、(b)は各月末の国内の対顧客電信売買相場の仲値で換算した邦貨金額の合計です。
（注３）単位未満は切り捨てています。

利害関係人との取引状況等

2022年10月26日〜2023年10月25日

当期における利害関係人との取引はありません｡

親投資信託残高

2023年10月25日現在
種類

期首(前期末)口数

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド

当期末
口数

評価額

千口

千口

千円

5,053,713

3,641,250

7,822,862（注１）単位未満は切り捨てています。
（注２）当期末におけるニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド全体の口数は22,828,839千口です。

−19−

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジあり）

投資信託財産の構成

2023年10月25日現在
当期末

項目

評価額
千円
7,822,862
122,682
7,945,545

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

比率
％
98.5
1.5
100.0

（注１）外貨建資産は、当期末の時価を国内の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお10月25日における邦貨換算レートは、１米ドル149.99円、１カナダ・ドル109.13円、１ユーロ158.87円です。
（注２）ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（48,150,859千円）の投資信託財産総額(50,047,225千円) に対する比率は96.2％です。
（注３）評価額の単位未満は切り捨てています。

資産、負債、元本および基準価額の状況

損益の状況（2023年10月25日現在）
項目

当期末

(Ａ) 資

産

16,486,941,978円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

81,457,161

ニッセイ宇宙関連グローバル株式
マザーファンド(評価額)7,822,862,243

未

金

8,582,622,574

収

入

(Ｂ) 負
未

債

8,674,481,921

金

8,559,235,598

約

金

31,312,581

報

払

未

払

未

払

解

酬

83,619,681

そ の 他 未 払 費 用

信託314,061(Ｃ) 純 資 産 総 額 ( Ａ − Ｂ )7,812,460,057

元本

次 期 繰 越 損 益 金
(Ｄ) 受

益

権

総

口

数

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)（注）期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

5,692,933,356
2,119,526,701
5,692,933,356口
13,723円
7,262,591,783円
714,815,758円
2,284,474,185円

当期（2022年10月26日〜2023年10月25日）
項目
当期
(Ａ) 配
当
等
収
益 △
16,504円
受
取
利
息
3,313
支
払
利
息 △
19,817(Ｂ) 有 価 証 券 売 買 損 益
773,365,055
売買益
2,864,995,444
売買損 △ 2,091,630,389
(Ｃ) 信
託
報
酬
等 △ 172,997,482(Ｄ) 当 期 損 益 金 ( Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ )600,351,069(Ｅ) 前 期 繰 越 損 益 金 △ 561,306,788( 分 配 準 備 積 立 金 ) ( 1,701,842,438)( 繰 越 欠 損 金 ) (△ 2,263,149,226)(Ｆ) 追 加 信 託 差 損 益 金 ＊2,080,482,420( 配 当 等 相 当 額 ) ( 1,436,006,627)( 売 買 損 益 相 当 額 ) (644,475,793)(Ｇ) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
2,119,526,701
次 期 繰 越 損 益 金 ( Ｇ )2,119,526,701
追 加 信 託 差 損 益 金
2,080,482,420( 配 当 等 相 当 額 ) ( 1,436,616,217)( 売 買 損 益 相 当 額 ) (643,866,203)
分 配 準 備 積 立 金
1,750,275,849
繰越欠損
金 △ 1,711,231,568（注１）(Ｂ)有価証券売買損益は、期末の評価換えによる損益を含みます。
（注２）(Ｃ)信託報酬等は、信託報酬に対する消費税等相当額を含みます。
（注３）(Ｅ)前期繰越損益金とは、分配準備積立金と繰越欠損金の合計で、前期末の金額に、期中一部解約により変動した金額を調整して算出しています。
（注４）(Ｆ)追加信託差損益金＊とは、追加設定をした価額と元本との差額をいい、配当等相当額と売買損益相当額に区分します。前期末の金額に、期中追加設定および一部解約により変動した金額を調整して算出しています。

−20−

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジあり）

分配金の計算過程項目

当期(ａ) 経費控除後の配当等収益

48,433,411円(ｂ) 経費控除後の有価証券売買等損益

0円(ｃ) 信託約款に定める収益調整金

1,436,616,217円(ｄ) 信託約款に定める分配準備積立金

1,701,842,438円(ｅ) 分配対象額（ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ）

3,186,892,066円(ｆ) 分配対象額（１万口当たり）

5,597.98円(ｇ) 分配金0円(ｈ) 分配金（１万口当たり）

0円

−21−

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジなし）

設定以来の運用実績
決算期

基準価額
(分配落）

税引前
分配金

期中
騰落率

（設定日）
2018年11月２日
１期(2019年10月25日)
２期(2020年10月26日)
３期(2021年10月25日)
４期(2022年10月25日)
５期(2023年10月25日)

円
10,00011,743
12,73718,008
16,687
19,552

円
−
0
0
0
0
0

％
−
17.4
8.5
41.4
△ 7.3
17.2

(ご参考)
株式
投資信託証券
基準価額＋
組入比率
組入比率
累計分配金
円
％
％
10,000−−11,74390.3
8.0
12,73785.1
8.9
18,00896.5−
16,68795.8
2.2
19,552
94.3
1.6

純資産
総額
百万円
725
9,007
27,072
28,88331,34030,021（注１）設定日の基準価額は当初設定価額を記載しています。
（注２）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注３）「基準価額＋累計分配金」は、当該決算期の基準価額（分配落）に当該決算期以前の税引前分配金の累計額を加えたものです。
（注４）株式組入比率には新株予約権証券を含みます。以下同じです。
（注５）当ファンドはマザーファンドを組み入れるため、「株式組入比率」、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しています。以下同じです。
（注６）設定日の純資産総額は当初設定元本を記載しています。

当期中の基準価額と市況等の推移
年月日(期首)2022年10月25日
10月末
11月末
12月末
2023年 １ 月末
２ 月末
３ 月末
４ 月末
５ 月末
６ 月末
７ 月末
８ 月末
９ 月末
(期末)2023年10月25日

基準価額

騰落率

円
16,687
17,382
16,782
16,10016,587
17,36817,70017,69518,74820,646
20,25520,80320,011
19,552

％
−
4.2
0.6
△ 3.5
△ 0.6
4.1
6.1
6.0
12.4
23.7
21.4
24.7
19.9
17.2

（注）期末基準価額は分配金（税引前）込み、騰落率は期首比です。

−22−

株式
組入比率
％
95.8
94.4
94.7
93.0
93.6
94.9
94.4
94.2
94.7
94.3
94.6
94.3
95.8
94.3

投資信託証券
組入比率
％
2.2
2.3
2.4
2.3
2.2
2.0
2.0
2.0
1.8
1.8
1.7
1.7
1.6
1.6

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジなし）

親投資信託受益証券の設定、解約状況

2022年10月26日〜2023年10月25日
設定
口数

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド

解約
金額

口数

千口

千円

2,746,803

5,557,366

金額

千口

千円

6,193,740 12,411,753（注）単位未満は切り捨てています。

株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項目

当期
ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド(ａ) 期中の株式売買金額

23,680,343千円(ｂ) 期中の平均組入株式時価総額

50,767,496千円(ｃ) 売買高比率 (ａ)／(ｂ)0.46（注１）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均です。
（注２）外国株式の(a)は各月末（決算日の属する月については決算日）、(b)は各月末の国内の対顧客電信売買相場の仲値で換算した邦貨金額の合計です。
（注３）単位未満は切り捨てています。

利害関係人との取引状況等

2022年10月26日〜2023年10月25日

当期における利害関係人との取引はありません｡

親投資信託残高

2023年10月25日現在
種類

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド

期首(前期末)
口数

当期末
口数

評価額

千口

千口

千円

17,421,751

13,974,814

30,023,490（注１）単位未満は切り捨てています。
（注２）当期末におけるニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド全体の口数は22,828,839千口です。

−23−

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジなし）

投資信託財産の構成

2023年10月25日現在
当期末

項目

評価額

比率

千円
30,023,490
448,008
30,471,499

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
98.5
1.5
100.0

（注１）外貨建資産は、当期末の時価を国内の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお10月25日における邦貨換算レートは、１米ドル149.99円、１カナダ・ドル109.13円、１ユーロ158.87円です。
（注２）ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（48,150,859千円）の投資信託財産総額(50,047,225千円) に対する比率は96.2％です。
（注３）評価額の単位未満は切り捨てています。

資産、負債、元本および基準価額の状況

損益の状況（2023年10月25日現在）
項目

当期末

(Ａ) 資

産

30,471,499,772円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

290,108,391

ニッセイ宇宙関連グローバル株式
マザーファンド(評価額)30,023,490,932

未

収

入

金

157,900,449

債

449,569,726

約

金

149,961,828

報

(Ｂ) 負
未

払

未

払

解

酬

298,787,990

そ の 他 未 払 費 用

信託819,908(Ｃ) 純 資 産 総 額 ( Ａ − Ｂ )30,021,930,046

元

本

15,354,578,659

次 期 繰 越 損 益 金

14,667,351,387

(Ｄ) 受

益

権

総

口

数

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)（注）期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

15,354,578,659口
19,552円
18,781,059,085円
2,990,521,506円
6,417,001,932円

当期（2022年10月26日〜2023年10月25日）
項目
(Ａ) 配
当
等
収
益
受
取
利
息
支
払
利
息
(Ｂ) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(Ｃ) 信
託
報
酬
等
(Ｄ) 当 期 損 益 金 ( Ａ ＋ Ｂ ＋ Ｃ )(Ｅ) 前 期 繰 越 損 益 金( 分 配 準 備 積 立 金 )( 繰 越 欠 損 金 )(Ｆ) 追 加 信 託 差 損 益 金 ＊( 配 当 等 相 当 額 )( 売 買 損 益 相 当 額 )(Ｇ) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
次 期 繰 越 損 益 金 ( Ｇ )追 加 信 託 差 損 益 金( 配 当 等 相 当 額 )( 売 買 損 益 相 当 額 )分 配 準 備 積 立 金

当期55,883円
12,207△
68,0904,473,482,011
5,526,833,159△ 1,053,351,148△ 591,716,184
3,881,709,944
2,498,364,202(
3,680,151,162)(△ 1,181,786,960)
8,287,277,241(
4,299,929,736)(
3,987,347,505)
14,667,351,387
14,667,351,387
8,287,277,241(
4,303,491,558)(
3,983,785,683)
6,380,074,146△（注１）(Ｂ)有価証券売買損益は、期末の評価換えによる損益を含みます。
（注２）(Ｃ)信託報酬等は、信託報酬に対する消費税等相当額を含みます。
（注３）(Ｅ)前期繰越損益金とは、分配準備積立金と繰越欠損金の合計で、前期末の金額に、期中一部解約により変動した金額を調整して算出しています。
（注４）(Ｆ)追加信託差損益金＊とは、追加設定をした価額と元本との差額をいい、配当等相当額と売買損益相当額に区分します。前期末の金額に、期中追加設定および一部解約により変動した金額を調整して算出しています。

−24−

ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジなし）

分配金の計算過程項目

当期(ａ) 経費控除後の配当等収益

188,803,096円(ｂ) 経費控除後の有価証券売買等損益

2,511,119,888円(ｃ) 信託約款に定める収益調整金

8,287,277,241円(ｄ) 信託約款に定める分配準備積立金

3,680,151,162円(ｅ) 分配対象額（ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ）

14,667,351,387円(ｆ) 分配対象額（１万口当たり）

9,552.43円(ｇ) 分配金0円(ｈ) 分配金（１万口当たり）

0円

−25−

お知らせ
■各ファンドの約款変更

・以下の変更に伴い、関連条項に所要の変更を行いました。
①デリバティブ取引の利用目的を明確化②信託期間の延長（2023年７月26日）－26－

各ファンドの概要
資産成長型・為替ヘッジあり

資産成長型・為替ヘッジなし

商

品

分

類 追加型投信／内外／株式

信

託

期

間 2018年11月２日～2044年10月25日

運

用

方

針

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド受益証券への投資を通じて、日本を含む各国の宇宙関連企業の株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。
実質組入外貨建資産については、
実質組入外貨建資産については、
原則として対円での為替ヘッジ原則として対円での為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を行いません。
を図ります。

ニッセイ宇宙関連
ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド受益証券
グローバル株式ファンド

主要運用対象 ニ ッ セ イ 宇 宙 関 連
グ ロ ー バ ル 株 式 日本を含む各国の株式
マ ザ ー フ ァ ン ド

運 用 方 法分配以下の様な投資制限のもと運用を行います。
ニッセイ宇宙関連・株式への実質投資割合には、制限を設けません。
グローバル株式ファンド
・外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
ニ ッ セ イ 宇 宙 関 連 以下の様な投資制限のもと運用を行います。
グ ロ ー バ ル 株 式 ・株式への投資割合には、制限を設けません。
マ ザ ー フ ァ ン ド ・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
方

毎決算時に、原則として経費控除後の配当等収益および売買益等の針 全額を対象として、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して決定します。

－27－

【受益者の皆様へ】法令・諸規則に基づき、当マザーファンドの当期運用状況をご報告申し上げます。

ニッセイ宇宙関連グローバル株式
マザーファンド
運用報告書
第

10 期

（計算期間：2023年４月26日〜2023年10月25日）

運用方針

主要運用

①主に、日本を含む各国の株式を主要投資対象とし、宇宙関連ビジネスを行う企業の株式へ投資を行い、中長期的な信託財産の成長を図ることを目標に運用を行います。

対象②宇宙関連ビジネスを行う企業の中から、宇宙関連ビジネス拡大の恩恵を受け、今後、利益成長が期待できる銘柄に投資を行います。

運用方法

−28−

日本を含む各国の株式

以下の様な投資制限のもと運用を行います｡
・株式への投資割合には、制限を設けません。
・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド

運用経過 2023年４月26日〜2023年10月25日
投資環境
■株式市況
株式市場は期を通じて見るとほぼ横ばいとなりました。
期初以降、生成人工知能（ＡＩ）の成長による需要拡大の恩恵を見込む米半導体企業の業績見通しを手掛かりに関連テーマへの物色がけん引し、特に米国における金融引き締めへの減速
見通しにより金融引き締め環境下で大きく下落していた高成長・テクノロジー株の買い戻しとみられる動きが強まりました。８月以降は世界的な金融引き締めの継続や大手格付け会社による米国債の格下げに端を発した米長期金利の上昇、中国の景気減速と不動産問題の深刻化などが嫌気され、株価は上げ幅を縮めました。当期末にかけても原油価格の上昇や米政府機関閉鎖への懸念、金融引き締めの長期化、全米自動車労働組合（ＵＡＷ）によるストライキなど金利上昇要因が複数顕在化したことに加えて、地政学リスクの悪化や一部企業の業績発表も嫌気され、株価はさらに下落しました。

（注）指数はブルームバーグのデータを使用しています。

■為替市況
米ドル／円レートは期を通じて見ると米ドル
高円安となりました。
期初以降、欧米における金融機関への信用不安が和らいだことから投資家のリスク選好姿勢が強まったことにより円安が進行しました。その後も、植田日銀新総裁のもとで金融緩和策は微修正されるも緩和的な姿勢が維持されたことや、世界的な金融引き締めが継続し欧米との金利差が拡大したことなどを受けて円安が進行しました。

（注）為替レートは対顧客電信売買相場仲値のデータを使用しています。

−29−

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド

基準価額等の推移■基準価額の主な変動要因＜上昇要因＞
・期初から７月下旬にかけて、米債務上限問題の回避や堅調な景気動向に加え、生成ＡＩの成長による高性能画像処理半導体（ＧＰＵ）需要の高まりを受けて米半導体企業が市場予想を大きく上回る業績見通しを発表したことでＡＩ関連
銘柄が物色されたこと・日銀の金融緩和継続姿勢や世界的な金融引き締め継続を受けて円安が進行したこと＜下落要因＞（注）当マザーファンドはベンチマークを設けていません。

・８月以降、大手格付け会社による米国債の格下げに端を発した米長期金利の上昇により、一部の高成長株が利益確定売りとみられる動きとなったことや、景気減速と不動産問題の深刻化で中国における事業エクスポージャー（取引において市場価格が変動することで損益に結びつくこと）が比較的大きい銘柄が軟調に推移したこと−30−

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド

ポートフォリオ
主に日本を含む各国の株式を主要投資対象とし、宇宙関連ビジネスを行う企業の株式へ投資を行い、中長期的な信託財産の成長を図ることを目標にポートフォリオを構築し運用を行いました。
当期末における業種配分は組入比率の高い順に、情報技術（53.7％）、資本財・サービス（24.0％）、素材（7.1％）としており、国・地域別配分は組入比率の高い順に、アメリカ（71.3％）、カナダ（15.8％）、フランス（8.3％）としています。
＜個別銘柄＞
主な売買銘柄は以下の通りです。
銘柄
売付

判断理由等

マイクロソフト

株価上昇による保有ウエイトの調整、およびキャッシュフローに応じた売却。

コンステレーション・
ソフトウェア

株価上昇による保有ウエイトの調整、およびキャッシュフローに応じた売却。

（注１）業種はＧＩＣＳ分類（セクター）によるものです。なお、ＧＩＣＳに関する知的財産所有権はＳ＆ＰおよびMSCI Inc.に帰属します。
（注２）比率は対純資産総額比です。
（注３）国・地域はニッセイアセットマネジメントの分類によるものです。

ベンチマークとの差異
当マザーファンドは、日本を含む各国の株式を主要投資対象とし、宇宙関連ビジネスを行う企業の株式へ投資を行い、中長期的な信託財産の成長を図ることを目標に運用を行います。このため、コンセプトに適った指数が存在しないことから、ベンチマークなどを設けていません。

−31−

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド

今後の運用方針
当マザーファンドが投資対象とする宇宙関連ビジネス市場は、再利用が可能な打ち上げシステムや低コストになった衛星利用、高度なコンピューター技術など、急速な技術の進化が商業化を促進させ、生活に必要不可欠なインフラとなってきています。衛星データ等を活用して革新的な製品・サービスを開発する動きが加速していることから、景気変動の影響を比較的受けにくく、先行き不透明な環境を乗り越えられる分野であると判断しています。宇宙関連ビジネス市場への投資の観点においては、現在、各国政府をはじめとして民間・ベンチャー企業などからの投資が増加していることは重要な要素であると考えており、宇宙関連ビジネスの市場規模は年平均７％程度の成長が予想されていることから、世界経済を上回る成長が見込め、安定した成長が期待できるとみています。さらに、月・火星探査計画、宇宙旅行などの計画が目前に迫ってきており、この長期的なメガトレンドから目が離せない状態であると考えています。
基本的な宇宙関連ビジネス市場の成長シナリオは、当面は「宇宙へのアクセス」や「宇宙インフラの整備」
が中心になると見込まれ、ロケットの製造・打ち上げなどに関連する事業や人工衛星の製造・運用などに関連する事業を展開する企業の躍進が期待できるとみています。また、人工衛星からのビッグデータ等を活用するなど、宇宙空間におけるインフラを活用して、利便性・生産性の向上などを図る企業にも注目しています。このように宇宙関連ビジネス市場はさまざまな投資機会に恵まれており、世界中の宇宙に対して成長テーマを持つ企業とミーティングを行い、中長期的に魅力的な企業を選別して投資する方針です。中には短期的な業績成長が見込めない企業がある可能性もありますが、企業の将来を見据えて十分な調査を行い、株価水準を検討した上で投資を行います。また、収益の拡大が見込まれ、株価上昇が期待できる宇宙関連銘柄を厳選し、ポートフォリオを構築していきたいと考えています。

お知らせ
■約款変更
デリバティブ取引の利用目的を明確化するため、関連条項に所要の変更を行いました。

−32−（2023年７月26日）

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド

最近５期の運用実績
決算期

６ 期(2021年10月25日)
７ 期(2022年 ４ 月25日)
８ 期(2022年10月25日)
９ 期(2023年 ４ 月25日)
10期(2023年10月25日)

基準価額円
19,04817,181
17,99019,462
21,484

株式
組入比率

期中
騰落率
％
17.8
△ 9.8
4.7
8.2
10.4

投資信託証券
組入比率

％
96.4
92.2
95.8
96.1
94.3

％
−
2.5
2.2
2.0
1.6

純資産
総額
百万円
56,06356,52854,34852,73149,046（注）株式組入比率には新株予約権証券を含みます。以下同じです。

当期中の基準価額と市況等の推移
年月日(期首)2023年 ４ 月25日
４ 月末
５ 月末
６ 月末
７ 月末
８ 月末
９ 月末
(期末)2023年10月25日

基準価額

騰落率

円
19,462
19,261
20,44322,54822,156
22,792
21,95821,484

％
−
△ 1.0
5.0
15.9
13.8
17.1
12.8
10.4

（注）騰落率は期首比です。

−33−

株式
組入比率
％
96.1
94.2
94.7
94.3
94.6
94.3
95.8
94.3

投資信託証券
組入比率
％
2.0
2.0
1.8
1.8
1.7
1.7
1.6
1.6

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド

１万口当たりの費用明細項目
売買委託手数料

2023年４月26日〜2023年10月25日

当期
金額
1円

0.005％（株式）（1） （ 0.005）（投資信託証券）（0） （ 0.000）

有価証券取引税0（0） （ 0.000）（投資信託証券）（0） （ 0.000）
2

売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数
売買委託手数料：有価証券等の売買・取引の際に仲介人に支払う手数料

0.000

（株式）

その他費用

項目の概要

比率

0.007

有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数
有価証券取引税：有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）（1） （ 0.007）

海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用（その他）（0） （ 0.000）

・信託事務の諸費用：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用
・借入金の利息：受託会社等から一時的に資金を借り入れた場合（立替金も含む）に発生する利息

合計

3

0.012

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額（21,603円）で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入しています。

−34−

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド

売買および取引の状況

2023年４月26日〜2023年10月25日

（１）株式
買付
国内

株数
千株
−
百株
−

上場
アメリカ
外国

カナダ

売付
金額

ユーロ

−
(156)

オランダ
フランス

株数

千円
−
千米ドル
−
千カナダ・ドル
−
千ユーロ
−
−

−
−

金額

千株
5
百株
2,331
1,561

千円
10,607千米ドル
50,936
千カナダ・ドル
14,723

139
224

千ユーロ
1,788
3,221

（注１）金額は受渡代金です。以下同じです。
（注２）（）内は株式分割、合併などによる増減分で、上段の数字には含まれていません。

（注３）地域は発行通貨によって区分しています。以下同じです。
（注４）株数および金額の単位未満は切り捨てています。ただし、株数および金額が単位未満の場合は、小数で記載しています。

（２）投資信託証券
外国銘柄(アメリカ)AMERICAN TOWER REIT INC

買付
口数
千口
−

金額
千米ドル
−

売付
口数
千口
6

（注）口数および金額の単位未満は切り捨てています。ただし、口数および金額が単位未満の場合は、小数で記載しています。

−35−

金額
千米ドル
1,180

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド

主要な売買銘柄2023年４月26日〜2023年10月25日

株式
銘柄
−

買付
株数
千株
−

売付
金額
平均単価
銘柄
株数
金額
平均単価
千円
円
千株
千円
円
−
−
MICROSOFT CORP
30 1,393,450
46,113
CONSTELLATION SOFTWARE INC
2 858,478 288,855
LINDE PLC
12 663,748
53,338HEICO CORP
24 600,536
24,281
TOPICUS.COM INC-SUB VOTING
55 563,436
10,196ORACLE CORP
33 529,732
15,724
AMETEK INC
24 517,585
21,498SAFRAN SA
22 500,927
22,281AMPHENOL CORP-CL A
42 490,812
11,580TELEDYNE TECHNOLOGIES INC
7 461,861
58,530（注１）金額は受渡代金で、外国株式は各月末（決算日の属する月については決算日）における国内の対顧客電信売買相場の仲値で換算した
邦貨金額の合計です。
（注２）株数および金額の単位未満は切り捨てています。ただし、株数および金額が単位未満の場合は、小数で記載しています。

組入有価証券明細表

2023年10月25日現在（１）国内株式
上場株式銘柄

電気機器(84.4％)
三菱電機
情報・通信業(15.6％)
セック
ウェザーニューズ
株数・金額
合計
銘柄数<比率>期首(前期末)
株数
千株

当期末
株数
評価額
千株
千円

121

116

201,657

4
3
130
3

4
3
124
3

16,065
21,349239,071<0.5％>（注１）銘柄欄の( )内は、当期末における国内株式の評価総額に対する各業種の比率です。
（注２）合計欄の< >内は、当期末の純資産総額に対する評価額の比率です。
（注３）株数および評価額の単位未満は切り捨てています。ただし、株数および評価額が単位未満の場合は、小数で記載していま
す。

−36−

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド（２）外国株式期首(前期末)銘柄(アメリカ)AGILENT TECHNOLOGIES INC
AMETEK INC
AMPHENOL CORP-CL A
AUTODESK INC
BROADCOM INC
HEICO CORP
IDEX CORP
LINDE PLC
METTLER-TOLEDO INTERNATIONALMICROSOFT CORP
MOTOROLA SOLUTIONS INC
ORACLE CORP
S&P GLOBAL INC
TELEDYNE TECHNOLOGIES INCTEXAS INSTRUMENTS INC
TRANSDIGM GROUP INC
株数・金額
小計
銘柄数＜比率＞(カナダ)
CONSTELLATION SOFTWARE INC
DYE & DURHAM LTD
LUMINE GROUP INC
TOPICUS.COM INC-SUB VOTING
株数・金額
小計
銘柄数＜比率＞(ユーロ／オランダ)AIRBUS SE
株数・金額
小計
銘柄数＜比率＞(ユーロ／フランス)
SAFRAN SA
株数・金額
小計
銘柄数＜比率＞
株数・金額
ユーロ計
銘柄数＜比率＞
株数・金額
合計
銘柄数＜比率＞

当期末

株数

株数

百株
537
1,459
2,568
502
217
1,498
462
754
147
1,216
500
2,041
425
478
604
102
13,517
16

百株
448
1,218
2,144
419
181
1,251
386
629
123
913
417
1,704
355
399
505
85
11,185
16

179
4,354
623
3,345
8,502
4

150
3,634
520
2,792
7,098
4

843
843
1

703
703
1

1,356
1,356
1
2,200
2
24,220
22

1,131
1,131
1
1,835
2
20,119
22

評価額

業種等

外貨建金額 邦貨換算金額
千米ドル
千円
4,738
710,772 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
17,174 2,575,984 資本財
16,999 2,549,770 テクノロジー・ハードウェアおよび機器
8,608 1,291,235 ソフトウェア・サービス
15,980 2,396,944 半導体・半導体製造装置
19,719 2,957,763 資本財
7,445 1,116,757 資本財
23,125 3,468,667 素材
12,206 1,830,808 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
30,206 4,530,718 ソフトウェア・サービス
11,755 1,763,244 テクノロジー・ハードウェアおよび機器
17,593 2,638,885 ソフトウェア・サービス
12,362 1,854,222 金融サービス
15,422 2,313,278 テクノロジー・ハードウェアおよび機器
7,421 1,113,153 半導体・半導体製造装置
7,114 1,067,147 資本財
227,877 34,179,355−<69.7％>
千カナダ・ドル
42,252 4,611,058 ソフトウェア・サービス
3,271
357,000 ソフトウェア・サービス
899
98,167 ソフトウェア・サービス
24,509 2,674,772 ソフトウェア・サービス
70,933 7,740,998−<15.8％>
千ユーロ
8,809 1,399,547 資本財
8,809 1,399,547−<2.9％>
16,818 2,671,968 資本財
16,818 2,671,968−<5.4％>
25,627 4,071,515−<8.3％>− 45,991,869−<93.8％>（注１）邦貨換算金額は、当期末の時価を国内の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。以下同じです。
（注２）邦貨換算金額の< >内は、当期末の純資産総額に対する株式評価額の比率です。
（注３）株数および評価額の単位未満は切り捨てています。ただし、株数および評価額が単位未満の場合は、小数で記載しています。
（注４）業種はＧＩＣＳ分類（産業グループ）によるものです。なお、ＧＩＣＳに関する知的財産所有権はＳ＆ＰおよびMSCI Inc.に帰属します。

−37−

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド（３）外国（外貨建）投資信託証券
期首(前期末)銘柄

口数(アメリカ)AMERICAN TOWER REIT INC
口数・金額
合計
銘柄数＜比率＞（注１）邦貨換算金額の<

当期末
口数

千口
38
38
1

千口
32
32
1

評価額
外貨建金額
邦貨換算金額
千米ドル
千円
5,313
797,039
5,313
797,039−<1.6％>>内は、当期末の純資産総額に対する投資信託証券評価額の比率です。

（注２）口数および評価額の単位未満は切り捨てています。ただし、口数および評価額が単位未満の場合は、小数で記載しています。

投資信託財産の構成

2023年10月25日現在
当期末

項目

評価額
千円
46,230,941
797,039
3,019,244
50,047,225

株式
投資信託証券
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

比率
％
92.4
1.6
6.0
100.0

（注１）外貨建資産は、当期末の時価を国内の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお10月25日における邦貨換算レートは、１米ドル149.99円、１カナダ・ドル109.13円、１ユーロ158.87円です。
（注２）外貨建純資産（48,150,859千円）の投資信託財産総額（50,047,225千円）に対する比率は96.2％です。
（注３）評価額の単位未満は切り捨てています。

−38−

ニッセイ宇宙関連グローバル株式マザーファンド

資産、負債、元本および基準価額の状況

損益の状況（2023年10月25日現在）
項目

当期末

(Ａ)資
産
コ ー ル ・ ロ ー ン 等
株式(評価額)
投 資 信 託 証 券(評価額)
未
収
配
当
金
(Ｂ)負
債
未
払
解
約
金
そ の 他 未 払 費 用(Ｃ)純 資 産 総 額(Ａ−Ｂ)
元本次 期 繰 越 損 益 金(Ｄ)受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

50,047,225,696円
2,995,350,557
46,230,941,121
797,039,758
23,894,260
1,000,736,553
1,000,735,185
1,368
49,046,489,143
22,828,839,578
26,217,649,565
22,828,839,578口
21,484円（注１）期首元本額
期中追加設定元本額期中一部解約元本額

27,094,007,839円
2,164,732,275円
6,429,900,536円（注２）当マザーファンドの当期末元本額におけるベビーファンド
別内訳は、次の通りです。
ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（年２回決算型・為替ヘッジあり）
1,823,132,885円
ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（年２回決算型・為替ヘッジなし）
3,389,642,098円
ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジあり）
3,641,250,346円
ニッセイ宇宙関連グローバル株式ファンド（資産成長型・為替ヘッジなし）
13,974,814,249円

当期（2023年４月26日〜2023年10月25日）
項目
当期
(Ａ)配
当
等
収
益
235,668,146円
受
取
配
当
金
229,574,251
受取利
息
6,381,871
支払利
息 △287,976(Ｂ)有 価 証 券 売 買 損 益
5,173,421,216
売買益
8,138,312,163
売買損 △ 2,964,890,947
(Ｃ)信
託
報
酬
等 △
3,812,397(Ｄ)当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
5,405,276,965(Ｅ)前 期 繰 越 損 益 金 25,637,648,438(Ｆ)追 加 信 託 差 損 益 金
2,498,664,315(Ｇ)解 約 差 損 益 金 △ 7,323,940,153(Ｈ)合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ) 26,217,649,565
次 期 繰 越 損 益 金(Ｈ) 26,217,649,565（注１）(Ｂ)有価証券売買損益は、期末の評価換えによる損益を含みます。
（注２）(Ｆ)追加信託差損益金とは、追加設定をした価額と元本との差額をいい、元本を上回る場合は利益として、下回る場合は損失として処理されます。
（注３）(Ｇ)解約差損益金とは、一部解約をした価額と元本との差額をいい、元本を下回る場合は利益として、上回る場合は損失として処理されます。

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