運用報告書（全体版）

毎月決算コース
第127期末（2024年２月13日） 第122期～第127期
基準価額
12,021円 騰 落 率20.5％
純資産総額 55,743百万円 分配金合計 1,200円
年４回決算コース
第43期末（2024年２月13日）
第42期～第43期
基準価額
11,624円 騰 落 率20.3％
純資産総額 12,495百万円 分配金合計 1,030円
年２回決算コース
第16期末（2024年２月13日）
第16期
基準価額
29,013円 騰 落 率
20.9％
純資産総額
6,188百万円 分配金合計
0円

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド
毎月決算コース
年４回決算コース
年２回決算コース

追加型投信／海外／株式
毎月決算コース

第122期（決算日2023年 ９ 月11日）
第123期（決算日2023年10月10日）
第124期（決算日2023年11月10日）
第125期（決算日2023年12月11日）
第126期（決算日2024年 １ 月10日）
第127期（決算日2024年 ２ 月13日）

年４回決算コース

第 42 期（決算日2023年11月10日）
第 43 期（決算日2024年 ２ 月13日）

年２回決算コース

第 16 期（決算日2024年 ２ 月13日）（注）騰落率は収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

■本ファンドの仕組みは次のとおりです。
商品分類
信託期間
運用方針

主要投資対象本ファンド

追加型投信／海外／株式
原則として無期限
長期にわたり優れた利益成長が期待でき、本来の企業価値に対して現在の株価が割安であると判断する比較的少数の米国を中心とした企業の株式に投資する投資信託証券を主要投資対象とし、投資元本の長期的な成長をめざします。

以下の指定投資信託証券を主要投資対象とします。
・ケイマン籍外国投資信託
ゴールドマン・サックス（ケイマン諸島）ユ
ニット・トラスト①ＧＳ米国フォーカス・グロース
・アイルランド籍外国投資証券
ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエ
ルシー②ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッ
ド・リザーブズ・ファンド
指定投資信託証券① 米国の株式指定投資信託証券② 主に米ドル建ての短期の市場性を有する
金融市場証券
運用方法・組入制限 ①外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジは行いません。
②投資信託証券への投資は、高位に維持することを基本とします。
③株式への直接投資は行いません。
分配方針
原則として毎計算期末（毎月決算コースは
毎月10日、年４回決算コースは毎年２月、５月、８月、11月の各10日、年２回決算コース
は毎年２月10日および８月10日。休業日の場合は翌営業日。）に収益の分配を行います。投信会社が経費控除後の利子・配当
等収益および売買損益（評価損益を含みます。）等の中から基準価額水準、市場動向等を勘案して分配金を決定します。

作成対象期間：2023年８月11日～2024年２月13日

受益者の皆様へ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「ＧＳ米国成長株集中投資ファンド」は、このたび、毎月決算コースにつきましては、第122期～第127期の決算、年４回決算コースにつきましては、第42期～第43期の決算、年２回決算コースにつきましては、第16期の決算を行いました。本ファンドは、米国を中心とした企業の株式に厳選投資することにより、信託財産の長期的な成長を目標として運用を行っております。今期の運用経過等について、以下のとおりご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

〒106-6147 東京都港区六本木6-10-1 六本木ヒルズ森タワー
お問合せ先：03-6437-6000（代表）www.gsam.co.jp
受 付 時 間：営業日の午前９時～午後５時

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド
ＧＳ米国成長株集中投資ファンド■最近５作成期の運用実績
決

①

②

③

④

⑤

算

期

98 期（2021年９月10日）
99 期（2021年10月11日）
100期（2021年11月10日）
101期（2021年12月10日）
102期（2022年１月11日）
103期（2022年２月10日）
104期（2022年３月10日）
105期（2022年４月11日）
106期（2022年５月10日）
107期（2022年６月10日）
108期（2022年７月11日）
109期（2022年８月10日）
110期（2022年９月12日）
111期（2022年10月11日）
112期（2022年11月10日）
113期（2022年12月12日）
114期（2023年１月10日）
115期（2023年２月10日）
116期（2023年３月10日）
117期（2023年４月10日）
118期（2023年５月10日）
119期（2023年６月12日）
120期（2023年７月10日）
121期（2023年８月10日）
122期（2023年９月11日）
123期（2023年10月10日）
124期（2023年11月10日）
125期（2023年12月11日）
126期（2024年１月10日）
127期（2024年２月13日）

毎月決算コース

毎月決算コース（以下、「毎月決算コース」といいます。）
基 準 価 額 税
（分配落） 分円
11,87911,592
12,406
11,648
10,775
10,432
9,331
10,169
8,533
8,861
8,991
9,400
9,896
9,034
8,987
9,191
8,662
9,465
9,303
9,513
9,723
10,774
11,05911,081
11,294
10,91910,757
10,98811,303
12,021

引
配

前 期
金 騰
円
300
200
300
300
200
5
5
100
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
100
200
200
200
100
200
200
200
300

中 投資信託証券 純
率 総
率 比
％
％
0.8
98.8
△ 0.7
98.7
9.6
99.0
△ 3.7
99.6
△ 5.8
98.6
△ 3.1
98.1
△10.5
98.0
10.1
98.0
△16.0
97.7
3.9
99.6
1.5
100.0
4.6
98.3
5.3
98.0
△ 8.7
98.8
△ 0.5
98.1
2.3
98.1
△ 5.7
98.9
9.3
98.2
△ 1.7
97.6
2.3
98.1
2.3
97.9
11.8
97.7
4.5
98.2
2.0
97.9
3.7
97.9
△ 2.4
98.1
0.3
98.9
4.0
98.2
4.7
98.1
9.0
98.4

落

資

産
額

百万円
50,74955,27664,88367,59168,80871,18364,285
71,12960,43262,737
62,157
63,23865,24758,27856,00755,60750,49453,24850,85950,66649,94852,64953,30452,89853,29751,38550,13050,81352,13955,743（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２）本ファンドには、ベンチマークは設けておりません。また、外国籍ファンドを主たる投資対象とし、当該外国籍ファンドの値動きを表す適切な参考指数は存在しないと考えております。

－ 1 －ＧＳ米国成長株集中投資ファンド

毎月決算コース■過去６ヶ月間の基準価額と市況推移
決算期

年
（期

第122期
（期
（期
第123期
（期
（期
第124期
（期
（期
第125期
（期
（期
第126期
（期
（期
第127期
（期

月

日

基

準

価

首）2023年８月10日

額 騰円
11,081

８月末末）2023年９月11日
首）2023年９月11日
９月末末）2023年10月10日
首）2023年10月10日
10月末末）2023年11月10日
首）2023年11月10日
11月末末）2023年12月11日
首）2023年12月11日
12月末末）2024年１月10日
首）2024年１月10日
１月末末）2024年２月13日

11,56911,494
11,294
10,90911,01910,91910,308
10,957
10,757
11,165
11,188
10,988
11,417
11,503
11,303
11,932
12,321落

投 資 信 託 証 券
率 比
率
％
％
－
97.9
4.4
3.7
－
△3.4
△2.4
－
△5.6
0.3
－
3.8
4.0
－
3.9
4.7
－
5.6
9.0

99.3
97.9
97.9
98.2
98.1
98.1
98.8
98.9
98.9
99.7
98.2
98.2
98.4
98.1
98.1
98.2
98.4

（注１）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注２）本ファンドには、ベンチマークは設けておりません。また、外国籍ファンドを主たる投資対象とし、当該外国籍ファンドの値動きを表す適切な参考指数は存在しないと考えております。

－ 2 －ＧＳ米国成長株集中投資ファンド
ＧＳ米国成長株集中投資ファンド■最近５作成期の運用実績
決

①
②
③
④
⑤

算

期

34期（2021年11月10日）
35期（2022年２月10日）
36期（2022年５月10日）
37期（2022年８月10日）
38期（2022年11月10日）
39期（2023年２月10日）
40期（2023年５月10日）
41期（2023年８月10日）
42期（2023年11月10日）
43期（2024年２月13日）

年４回決算コース

年４回決算コース（以下、「年４回決算コース」といいます。）
基 準 価 額 税
（分配落） 分円
11,344
9,958
8,212
9,032
8,641
9,110
9,352
10,52910,613
11,624

引
配

前 期
金 騰
円
1,100
15
15
15
15
15
15
620
65
965

中 投資信託証券 純
率 総
落 率 比
％
％
9.8
99.6
△12.1
99.4
△17.4
99.1
10.2
99.4
△ 4.2
99.6
5.6
99.0
2.8
99.1
19.2
97.4
1.4
98.8
18.6
98.0

資

産
額

百万円
11,134
12,964
11,05812,296
11,627
11,744
11,536
11,45911,43912,495（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２）本ファンドには、ベンチマークは設けておりません。また、外国籍ファンドを主たる投資対象とし、当該外国籍ファンドの値動きを表す適切な参考指数は存在しないと考えております。

■過去６ヶ月間の基準価額と市況推移
決算期

年
（期

第42期

第43期

月

日

首）2023年８月10日
８月末
９月末
10月末
（期 末）2023年11月10日（期 首）2023年11月10日
11月末
12月末
2024年１月末（期 末）2024年２月13日

基

準

価

額 騰
円
10,52910,98910,533
10,03910,678
10,613
11,014
11,471
12,20912,589落

投 資 信 託 証 券
率 比
率
％
％
－
97.4
4.4
99.1
0.0
99.2
△ 4.7
99.8
1.4
98.8
－
98.8
3.8
99.5
8.1
98.3
15.0
98.9
18.6
98.0

（注１）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注２）本ファンドには、ベンチマークは設けておりません。また、外国籍ファンドを主たる投資対象とし、当該外国籍ファンドの値動きを表す適切な参考指数は存在しないと考えております。

－ 3 －ＧＳ米国成長株集中投資ファンド
ＧＳ米国成長株集中投資ファンド■最近５期の運用実績

年２回決算コース（以下、「年２回決算コース」といいます。）

12期（2022年２月10日）

基 準 価 額 税
（分 配 落） 分
円
21,22813期（2022年８月10日）
14期（2023年２月10日）
15期（2023年８月10日）
16期（2024年２月13日）

19,341
19,56723,99629,013

決算期

年２回決算コース

引
配

前 期
金 騰
円
0

中 投資信託証券 純
率 総
落 率 比
％
％
△ 3.5
99.2

0
0
0
0

△ 8.9
1.2
22.6
20.9

99.1
98.9
98.2
98.5

資

産
額

百万円
7,166
6,646
5,425
5,476
6,188

（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２）本ファンドには、ベンチマークは設けておりません。また、外国籍ファンドを主たる投資対象とし、当該外国籍ファンドの値動きを表す適切な参考指数は存在しないと考えております。

■当期中の基準価額と市況推移
年

月
（期
首）
2023年８月10日
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2024年１月末（期
末）
2024年２月13日

日

基

準

価

額 騰
円
23,996落

投 資 信 託 証 券
率 比
率
％
％
－
98.2

25,05524,02022,901
25,291
26,352
28,074

4.4
0.1
△ 4.6
5.4
9.8
17.0

99.3
99.8
99.0
99.4
100.3
100.2

29,013

20.9

98.5（注１）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注２）本ファンドには、ベンチマークは設けておりません。また、外国籍ファンドを主たる投資対象とし、当該外国籍ファンドの値動きを表す適切な参考指数は存在しないと考えております。

－ 4 －ＧＳ米国成長株集中投資ファンド■運用経過◆基準価額等の推移について（2023年８月11日～2024年２月13日）○毎月決算コース（円）
16,000（億円）
2,500

14,0002,000

12,0001,500 第122期首：11,081円

純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）10,000

第127期末：12,021円
1,000 （当作成期中にお支払いした分配金：1,200円）

8,000

500

騰落率：＋20.5％（分配金再投資ベース）

6,000
0
第121期末 第122期末 第123期末 第124期末 第125期末 第126期末 第127期末（23/8/10） （23/9/11）（23/10/10）（23/11/10）（23/12/11）（24/1/10） （24/2/13）○年４回決算コース（円）
16,000（億円）
500

14,000400

12,000300

10,000

200

8,000

100

6,000
第41期末
（23/8/10）

純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）

第42期首：10,529円
第43期末：11,624円（当作成期中にお支払いした分配金：1,030円）
騰落率：＋20.3％（分配金再投資ベース）0
第43期末（24/2/13）

第42期末（23/11/10）（注１）毎月決算コースおよび年４回決算コースの値動きと比較する適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を設定していません。
（注２）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注３）実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。
（注４）分配金再投資基準価額は、当作成期（以下、「当期」といいます。）の期首の基準価額を起点として指数化しています。
（注５）騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しています。

－ 5 －ＧＳ米国成長株集中投資ファンド○年２回決算コース（円）
30,000（億円）
500

28,000400

26,000300

24,000200

22,000100

20,000
23/8
（期首）

23/9

23/10

23/11

23/12

24/1

純資産総額（右軸）基準価額（左軸）
分配金再投資基準価額（左軸）

第16期首：23,996円
第16期末：29,013円（当作成期中にお支払いした分配金：0円）
騰落率：＋20.9％（分配金再投資ベース）

024/2 （年/月）（期末）（注１）年２回決算コースの値動きと比較する適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を設定していません。
（注２）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注３）実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。
（注４）分配金再投資基準価額は、期首の基準価額を起点として指数化しています。
（注５）騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しています。

◆基準価額の主な変動要因○毎月決算コースの基準価額は、期首の11,081円から940円上昇し、期末には12,021円となりました。
○年４回決算コースの基準価額は、期首の10,529円から1,095円上昇し、期末には11,624円となりました。
○年２回決算コースの基準価額は、期首の23,996円から5,017円上昇し、期末には29,013円となりました。
（以下、３ファンドを総称して「本ファンド」といいます。）
上昇要因
イーライリリー（ヘルスケア）、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（情報技術）、スノーフレー
ク（情報技術）などの株価が保有期間中に上昇したことが、基準価額の主な上昇要因となりました。
下落要因
アプティブ（一般消費財）、テキサス・インスツルメンツ（情報技術）などの株価が保有期間中に下落したことが、基準価額の主な下落要因となりました。また、毎月決算コースおよび年４回決算コース
においては、分配金をお支払いしたことも、基準価額の下落要因となりました。
－ 6 －ＧＳ米国成長株集中投資ファンド◆投資環境について＜米国株式市場＞
当期の米国株式市場は大幅に上昇しました。
期の前半は、米国の強い経済指標が高金利政策の継続を示唆するとともに、地政学リスクやインフレ
圧力の持続が懸念され、市場の不確実性が高まったことから軟調に推移しました。その後、ＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）による利上げ終了観測が広がり、先行きの金利低下の見通しが投資家心理を支えました。また、生成ＡＩ（人工知能）関連のニュースが相次ぐなか、テクノロジーセクターをはじめ半導体などの関連銘柄への物色が広がり、株価を押し上げました。
期の後半は、米国長期国債利回りの低下もあり大手テクノロジー株が株価の上昇を牽引する展開となりました。期間中に発表された四半期決算ではＡＩ関連企業の好業績が目立ったほか、収益性が課題となっていた大手企業もコスト削減策が結実し、業績底入れが期待できる環境となったことから上昇しました。マクロ環境においては、引き続き堅調な経済指標を背景に早期利下げ期待の後退や米中関係悪化によるハイテク産業への規制強化、中国の景気減速懸念、米大統領選挙への不確実性などが懸念されましたが、ＡＩ発展の恩恵を受ける大手半導体を含むＡＩ関連銘柄の好決算から楽観的な見方が広がり、
米国株式市場は堅調に推移しました。
＜外国為替市場＞
当期の外国為替市場では、米ドルは円に対して上昇しました。
○為替レート（対円）の推移（円／ドル）
160

米ドル

150

140

130
23/8
（期首）

23/9

23/10

23/11

23/12

24/1

24/2 （年/月）（期末）

出所：一般社団法人投資信託協会＜短期金融市場＞
当期において、米国T-Bill１ヵ月は期末には5.3％となり前期末とほぼ変わらずとなりました。

－ 7 －ＧＳ米国成長株集中投資ファンド◆ポートフォリオについて＜本ファンド＞本ファンドはＧＳ米国フォーカス・グロースおよびゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザー
ブズ・ファンドを主要投資対象とし、期を通じてＧＳ米国フォーカス・グロースを概ね高位に組入れ、米国を中心とした企業の株式に投資することにより、信託財産の長期的な成長をめざして運用を行いました。
・組入れファンドの当期中の騰落率（分配金再投資、円換算ベース）
ファンド名
ＧＳ米国フォーカス・グロース＊１
ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド＊２

騰落率

22.7％
6.7％

（注）純資産価格の騰落率は収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。
正式名称はそれぞれ以下の通りです。
＊１ ケイマン籍外国投資信託（米ドル建て）ゴールドマン・サックス（ケイマン諸島）ユニット・トラスト－ＧＳ米国フォーカ
ス・グロース クラスＩＯ＊２ アイルランド籍外国投資証券（米ドル建て）ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックス
ＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド Ｘ アキュムレーション・クラス＜ＧＳ米国フォーカス・グロース＞
世界経済は、新型コロナウイルスの感染拡大から回復軌道をたどる一方、サプライチェーン問題や地政学リスクを発端とするインフレ懸念は根強く、世界各国・地域の金融当局は金融引き締め政策を続けています。継続的な利上げは調達環境を厳しくするとともに、人件費の上昇によってコストへの上昇圧力は依然として続いています。また、景気見通しが不確実性を増すなかで企業の収益性に対する要請は強まっています。
このような環境下では企業間の優劣はより鮮明になると考えられ、特に競合企業と比較して商品やサービスにおいて明確に差別化ができ、強固な財務体質や優秀な経営陣を有している一部の企業が、株式市場全体を上回るペースで収益を拡大させると予想されます。当戦略においては、長期的な視点に立
ち、特にＡＩ、クリーンエネルギー、ヘルスケア、リショアリング（生産拠点等の国内回帰）のテーマに着目しながら業界内において競争優位性を保って有利に事業を展開し、優れた利益成長が期待できる
質の高い成長企業に投資することを目指しています。

－ 8 －ＧＳ米国成長株集中投資ファンド
ポートフォリオ・レビュー
医薬品の開発製造を手掛けるイーライリリーは、本ファンドのパフォーマンスにプラス寄与となりました。期間中に発表した四半期決算では、糖尿病治療薬マンジャロをドライバーに増収と利益成長が確認されました。また、2023年11月に承認され12月から販売が開始した肥満症治療薬ゼプバウンドも2024年２月の決算では全体の収益に貢献し、株価を大きく押し上げました。当社は、肥満症治療に対する需要のポテンシャルを有望視しており、なかでも同社は成長を享受できる製品やパイプラインを有しているとみて、強気な見方を維持しています。
自動車部品メーカーのアプティブは、本ファンドのパフォーマンスにマイナス寄与となりました。11月に発表された同社の四半期決算において、実績はＥＶ（電気自動車）市場の逆風のなかでも底堅さが確認されましたが、翌四半期については慎重な業績見通しを示したことが嫌気されて、同社株は軟調に推移しました。当社では、長期的な投資の観点では有望ではあるものの、成長懸念やＥＶ市場に対する警戒感が解消するまでは同社株の上値が重い展開となる可能性を考慮し、全売却に至りました。
＜ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド＞
主として米ドル建ての短期金融市場証券に分散投資することにより、元本と流動性を確保しつつ、米ドルベースでの最大限の収益を得ることを目標として運用を行いました。
◆ベンチマークとの差異について
本ファンドの値動きと比較する適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数を設定していません。
◆分配金について
収益分配金（１万口当たり、税引前）については、分配方針および基準価額の水準などを勘案し、毎月決算コースは、第122期は200円、第123期は100円、第124期から第126期は各200円、第127期は300円としました。年４回決算コースは、第42期は65円、第43期は965円としました。年２回決算
コースは、当期の分配は行わないこととしました。収益分配金に充てなかった収益については、信託財
産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用を行います。

－ 9 －ＧＳ米国成長株集中投資ファンド
今後の運用方針について＜本ファンド＞
今後も、毎月決算コース、年４回決算コース、年２回決算コースともに引き続きＧＳ米国フォーカ
ス・グロースを高位に組入れ、米国を中心とした企業の株式に投資することにより、信託財産の長期的な成長をめざして運用を行います。
＜ＧＳ米国フォーカス・グロース＞
前期間は、ＦＲＢによる急ピッチの利上げを背景にテクノロジーセクターを中心に懸念が広がったものの、力強い米国経済や米企業の底堅い業績に支えられ、米国株式市場は上昇が続きました。足元では、
米国株式市場全体のバリュエーションが過去平均対比で拡大基調にあることや、一部の大型銘柄が市場全体を牽引している状況から、モメンタムが維持される可能性を意識しつつ、企業の製品・サービスの質や成長見通しに応じた銘柄選別が進むと想定します。
ＡＩ関連においてはプロダクト開発や業績のヘッドラインに伴って短期的にボラティリティが高まる
局面が想定されるものの、関連市場の成長ポテンシャルや依然として成長サイクルの初期段階にあることから、今後も中長期的な成長が期待されるテーマだと考えます。リスク要因としては、利下げが織り込まれる環境下でインフレの再燃などにより追加利上げが必要になる場合、ＡＩ開発の進捗が想定より遅くなる、もしくは展開されるサービスが期待を下回る場合などは、相場の方向性が変わる局面になると想定されます。
また、米中関係の悪化、ロシア・ウクライナ、イスラエルに関する地政学リスクの顕在化などは懸念材料になると捉えていますが、当戦略においては一貫した投資哲学のもと市場の短期的な変動によって運用方針が左右されることはなく、引き続き強固なブランド力と経験豊富な優れた経営陣を有した優良な成長企業を選別し投資していきます。
今後も引き続き運用の基本方針に基づき運用を行います。
＜ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド＞
今後も主として米ドル建ての短期金融市場証券に分散投資することにより、元本と流動性を確保しつ
つ、米ドルベースでの最大限の収益を得ることを目標として運用を行います。
（上記見通しは2024年２月13日現在のものであり、今後見通しは変更されることもあります。）－ 10 －

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド

毎月決算コース

毎月決算コース■１万口当たりの費用明細
第122期～第127期
2023年８月11日～2024年２月13日
項目の概要
金額
比率
信託報酬
115円
1.026％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）（ 57）（0.506）
ファンドの運用、受託会社への指図、基準価額の算出、目論見書・運用報告書等の作成等の対価（販売会社）（ 57）（0.506）
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、分配金・換金代金・償還金の支払い業務等の対価（受託会社）（ 2）（0.014）ファンドの財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
その他費用
1
0.008
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）（ 0）（0.001）
海外資産等の海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡に係る費用（監査費用）（ 0）（0.003）
監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（その他）
（ 1）
（0.004）
目論見書・運用報告書等の作成・印刷に係る費用、信託事務処理等に要するその他の諸費用
合計
116
1.034
期中の平均基準価額は11,216円です。
項目（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む。）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。但し、各項目の費用は、本ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

（参考情報）■総経費率
当作成対象期間の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.11％です。
運用管理費用以外
0.08％

運用管理費用
0.00％

その他費用
0.02％

投資先ファンド
0.08％

運用管理費用
（受託会社）
0.03％

総経費率
2.11％

本ファンド
2.03％
運用管理費用（販売会社）
0.99％

運用管理費用
（投信会社）0.99％

総経費率（①＋②＋③）①本ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

2.11％
2.03％
0.00％
0.08％

（注１）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた
簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料
及び有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）投資先ファンドとは、本ファンドが実質的に組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注５）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注６）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場
合があります。
（注７）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 11 －

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド

毎月決算コース■売買及び取引の状況（2023年８月11日から2024年２月13日まで）
投資信託証券
決

算

期

銘

柄

名

外

第

122

数
口

金

買
口

国

ゴ ー ル ド マ ン ・ サ ッ ク ス（ケイマン諸島）ユニット・トラスト－
ＧＳ米国フォーカス・グロース クラスＩＯ
ゴールドマン・サックス・ファンズ・
ピーエルシー－ゴールドマン・
サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・
ファンド Ｘ アキュムレーション・クラス

期

～

第

付

127

期

数
口

金

売

額
千米ドル

口

付
額
千米ドル

289,1565,564

2,472,944

48,400

－

－

174

2,000

（注）金額は受渡し代金。

■利害関係人との取引状況等（2023年８月11日から2024年２月13日まで）
利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細（2024年２月13日現在）
ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細
第
フ

ァ

ン

ド

名

オフショアファンド
ゴ ー ル ド マ ン ・ サ ッ ク ス（ケイマン諸島）ユニット・トラスト－
ＧＳ米国フォーカス・グロース クラスＩＯ
ゴールドマン・サックス・ファンズ・
ピーエルシー－ゴールドマン・
サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・
ファンド Ｘ アキュムレーション・クラス
合
計

口

数

127

期

末

評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額

比

率

口

千米ドル

千円

％

16,286,156

358,083

53,494,127

96.0

770

8,956

1,338,007

2.4

16,286,926

367,040

54,832,134（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２）比率欄は純資産総額に対する比率。

－ 12 －〈98.4％〉

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド■投資信託財産の構成

2024年２月13日現在

項
投

資

目
信

託

毎月決算コース

受

益

証

評
券

投
資
証
券
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他
投
資
信
託
財
産
総
額

第
価

127
額
千円
53,494,127

期

末
比

率
％
93.4

1,338,007
2,465,208
57,297,342

2.3
4.3
100.0

（注１）当期末における外貨建純資産（54,832,134千円）の投資信託財産総額（57,297,342千円）に対する比率は95.7％です。
（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。なお決算日における邦貨換算レートは１米ドル＝149.39円です。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項
(A) 資

目

第 122 期 末
2023年９月11日

第 123 期 末
2023年10月10日

第 124 期 末
2023年11月10日

第 125 期 末
2023年12月11日

第 126 期 末
2024年１月10日

第 127 期 末
2024年２月13日

産 54,434,212,330円 51,985,789,124円 51,213,038,213円 51,945,825,021円 53,191,009,044円 57,297,342,299円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 2,239,491,621
1,587,442,776
1,653,600,149
308,386,112
1,045,631,185
2,465,208,118

投資信託受益証券(評価額) 50,617,272,542
48,796,458,423
48,222,370,360
48,588,255,502
49,843,196,803
53,494,127,055
投 資 証 券(評価額) 1,577,448,167
1,601,887,925
1,337,067,704
1,289,843,407
1,289,351,056
1,338,007,126
未
収
入
金
－
－
－
1,759,340,000
1,012,830,000－(B) 負債 1,136,654,963
600,366,270
1,082,586,883
1,132,649,701
1,051,266,075
1,554,256,621
未 払 収 益 分 配 金
943,810,334
470,614,002
932,029,097
924,875,167
922,586,502
1,391,113,779
未
払
解
約
金
98,286,231
46,925,777
64,531,537
119,157,772
42,327,000
60,620,710
未 払 信 託 報 酬93,970,594
82,250,320
85,385,429
87,956,521
85,709,052
101,813,638
未
払
利
息
5,968
3,523
4,530
4,793
4,820
5,123
そ の 他 未 払 費 用
581,836572,648636,290
655,448
638,701
703,371(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 53,297,557,367
51,385,422,854
50,130,451,330
50,813,175,320
52,139,742,969
55,743,085,678
元
本 47,190,516,741
47,061,400,211
46,601,454,877
46,243,758,375
46,129,325,113
46,370,459,316
次 期 繰 越 損 益 金 6,107,040,626
4,324,022,643
3,528,996,453
4,569,416,945
6,010,417,856
9,372,626,362(D) 受 益 権 総 口 数 47,190,516,741口 47,061,400,211口 46,601,454,877口 46,243,758,375口 46,129,325,113口 46,370,459,316口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
11,294円
10,919円
10,757円
10,988円
11,303円
12,021円（注）当作成期首元本額は47,737,759,242円、当作成期間（第122期～第127期）中において、追加設定元本額は3,885,531,258円、同解約元本額は5,252,831,184円です。

－ 13 －

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド

毎月決算コース■損益の状況項(A) 配

第 122 期
第 123 期
第 124 期
第 125 期
第 126 期
第 127 期
自 2023年８月11日 自 2023年９月12日 自 2023年10月11日 自 2023年11月11日 自 2023年12月12日 自 2024年１月11日
至 2023年９月11日 至 2023年10月10日 至 2023年11月10日 至 2023年12月11日 至 2024年１月10日 至 2024年２月13日

目

140,560,840円
144,497,052円
145,681,395円
128,512,235円
116,325,000円
134,059,514円
143,749,768
146,777,484
147,682,671
130,141,348
118,447,238
136,089,259
支
払
利
息 △
3,188,928△
2,280,432△
2,001,276△
1,629,113△
2,122,238△
2,029,745(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
1,880,795,897△ 1,339,522,715
126,311,985
1,932,704,231
2,329,433,158
4,638,830,744
売買益
1,894,330,285
609,784,478
977,240,370
3,921,300,909
2,595,432,422
4,657,546,119
売買損 △
13,534,388△ 1,949,307,193△ 850,928,385△ 1,988,596,678△ 265,999,264△
18,715,375
(C) 信
託
報
酬
等 △    94,552,632△    82,896,963△    86,096,544△    88,762,272△    86,347,753△   102,590,154(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
1,926,804,105△ 1,277,922,626
185,896,836
1,972,454,194
2,359,410,405
4,670,300,104(E) 前 期 繰 越 損 益 金 △    66,244,089
902,679,697△   831,117,710△ 1,205,979,219
75,864
1,413,217,233(F) 追 加 信 託 差 損 益 金5,190,290,944
5,169,879,574
5,106,246,424
4,727,817,137
4,573,518,089
4,680,222,804(配 当 等 相 当 額) ( 11,257,870,415) ( 11,240,053,597) ( 11,134,886,243) ( 10,705,381,564) ( 10,521,722,770) ( 10,610,420,993)(売 買 損 益 相 当 額) (△ 6,067,579,471) (△ 6,070,174,023) (△ 6,028,639,819) (△ 5,977,564,427) (△ 5,948,204,681) (△ 5,930,198,189)(G)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
7,050,850,960
4,794,636,645
4,461,025,550
5,494,292,112
6,933,004,358
10,763,740,141
(H) 収
益
分
配
金 △   943,810,334△   470,614,002△   932,029,097△   924,875,167△   922,586,502△ 1,391,113,779
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
6,107,040,626
4,324,022,643
3,528,996,453
4,569,416,945
6,010,417,856
9,372,626,362
追 加 信 託 差 損 益 金5,190,290,944
5,169,879,574
4,758,785,976
4,569,339,777
4,573,518,089
4,680,222,804(配 当 等 相 当 額) ( 11,257,870,415) ( 11,240,053,597) ( 10,787,425,795) ( 10,546,904,204) ( 10,521,722,770) ( 10,610,420,993)(売 買 損 益 相 当 額) (△ 6,067,579,471) (△ 6,070,174,023) (△ 6,028,639,819) (△ 5,977,564,427) (△ 5,948,204,681) (△ 5,930,198,189)
分 配 準 備 積 立 金
916,749,682
493,665,784
62,99977,1681,436,899,767
4,692,403,558
繰
越
損
益
金
－
△ 1,339,522,715△ 1,229,852,522
－
－
－
受

当
取

等
配

収
当

益
金

（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。

＜お知らせ＞
約款変更について・指定投資信託証券における実質的なデリバティブ取引の利用目的を明確化しました。

－ 14 －

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド

年４回決算コース

年４回決算コース■１万口当たりの費用明細
第42期～第43期
2023年８月11日～2024年２月13日
項目の概要
金額
比率
信託報酬
113円
1.026％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）（ 56）（0.506）
ファンドの運用、受託会社への指図、基準価額の算出、目論見書・運用報告書等の作成等の対価（販売会社）（ 56）（0.506）
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、分配金・換金代金・償還金の支払い業務等の対価（受託会社）（ 2）（0.014）ファンドの財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
その他費用
2
0.014
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）（ 0）（0.003）
海外資産等の海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡に係る費用（監査費用）（ 1）（0.006）
監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（その他）
（ 0）
（0.004）
目論見書・運用報告書等の作成・印刷に係る費用、信託事務処理等に要するその他の諸費用
合計
115
1.040
期中の平均基準価額は11,042円です。
項目（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む。）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。但し、各項目の費用は、本ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

（参考情報）■総経費率
当作成対象期間の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.12％です。
運用管理費用以外
0.08％

運用管理費用
0.00％

その他費用
0.03％

投資先ファンド
0.08％

運用管理費用
（受託会社）
0.03％

総経費率
2.12％

本ファンド
2.04％
運用管理費用（販売会社）
0.99％

運用管理費用
（投信会社）0.99％

総経費率（①＋②＋③）①本ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

2.12％
2.04％
0.00％
0.08％

（注１）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた
簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料
及び有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）投資先ファンドとは、本ファンドが実質的に組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注５）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注６）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場
合があります。
（注７）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 15 －

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド

年４回決算コース■売買及び取引の状況（2023年８月11日から2024年２月13日まで）
投資信託証券
決

算

期

銘

柄

名

外 国

第

42

期
付

数
口

金

額
千米ドル

買
口

ゴ ー ル ド マ ン ・ サ ッ ク ス（ケイマン諸島）ユニット・トラスト－
ＧＳ米国フォーカス・グロース クラスＩＯ

245,315

～

第
売
口

4,865

43

期

数
口

金

付

603,745

額
千米ドル
12,400（注）金額は受渡し代金。

■利害関係人との取引状況等（2023年８月11日から2024年２月13日まで）
利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細（2024年２月13日現在）
ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細
第
フ

ァ

ン

ド

名

オフショアファンド
ゴ ー ル ド マ ン ・ サ ッ ク ス（ケイマン諸島）ユニット・トラスト－
ＧＳ米国フォーカス・グロース クラスＩＯ
ゴールドマン・サックス・ファンズ・
ピーエルシー－ゴールドマン・
サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・
ファンド Ｘ アキュムレーション・クラス
合
計

口

数

43

期

末

評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額

比

率

口

千米ドル

千円

％

3,632,437

79,866

11,931,241

95.5

183

2,131

318,443

2.5

3,632,620

81,99812,249,684（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２）比率欄は純資産総額に対する比率。

－ 16 －〈98.0％〉

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド■投資信託財産の構成
項

目

第
価

43
額
千円
11,931,241
318,443
1,353,848
13,603,532

評

投
資
信
託
受
益
証
投
資
証
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の
投
資
信
託
財
産
総

券
券
他
額

年４回決算コース

2024年２月13日現在
期
末
比
率
％
87.7
2.3
10.0
100.0

（注１）当期末における外貨建純資産（12,249,684千円）の投資信託財産総額（13,603,532千円）に対する比率は90.0％です。
（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。なお決算日における邦貨換算レートは１米ドル＝149.39円です。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項

第

目

(A) 資

産

42

期

末

第

43

■損益の状況
期

末

2023年11月10日

2024年２月13日

11,587,938,899円

13,603,532,363円

コール・ローン等

285,403,825

1,353,847,603

投資信託受益証券(評価額)10,984,315,631

11,931,241,736

投 資 証 券(評価額)318,219,443

318,443,024

債

148,319,422

1,107,603,668

未 払 収 益 分 配 金

70,061,937

1,037,380,083

未

金

19,344,822

5,956,541

未 払 信 託 報 酬58,330,974

63,598,055

(B) 負

未

払

約

息

781

2,813

そ の 他 未 払 費 用

580,908

666,176(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ)

11,439,619,477

12,495,928,695

本 10,778,759,646

10,750,052,678

元

払

解

利

次 期 繰 越 損 益 金

第
42
期
第
43
期
自 2023年８月11日 自 2023年11月11日
至 2023年11月10日 至 2024年２月13日(A) 配 当 等 収 益
96,981,476円
87,951,718円
107,314,911
89,539,377
受 取 配 当 金支
払利
息 △ 10,333,435△
1,587,659(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
122,514,709
2,013,194,476
売買益
589,500,462
2,248,661,060
売
買損 △ 466,985,753△ 235,466,584(C) 信 託 報 酬 等 △   59,060,770△   64,487,668(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)
160,435,415
2,036,658,526(E) 前 期 繰 越 損 益 金
35,517,647
116,660,754(F) 追 加 信 託 差 損 益 金534,968,706
629,936,820(配 当 等 相 当 額) ( 1,346,381,021) ( 1,353,931,861)(売 買 損 益 相 当 額) (△ 811,412,315) (△ 723,995,041)
730,921,768
2,783,256,100(G)
計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収 益 分 配 金 △   70,061,937△1,037,380,083
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
660,859,831
1,745,876,017
追加信託差損益金
534,968,706
629,936,820(配 当 等 相 当 額) ( 1,346,381,021) ( 1,353,931,861)(売買損益相当額) (△ 811,412,315) (△ 723,995,041)
125,891,125
1,115,939,197
分 配 準 備 積 立 金
項660,859,831

1,745,876,017(D) 受 益 権 総 口 数

10,778,759,646口

10,750,052,678口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

10,613円

11,624円

目（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。
（注４）当作成期首元本額は10,883,644,586円、当作成期間（第42期～第43期）中において、追加設定元本額は1,212,549,391円、同解約元本額は1,346,141,299円です。
＜お知らせ＞
約款変更について・2024年から実施されるNISA（少額投資非課税制度）の適用を明確にする目的で、指定投資信託証券における実質的なデリバティ
ブ取引の利用目的を明確化しました。

－ 17 －

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド

年２回決算コース

年２回決算コース■１万口当たりの費用明細
当期
2023年８月11日～2024年２月13日
項目の概要
金額
比率
信託報酬
259円
1.026％ 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）（128）（0.506）
ファンドの運用、受託会社への指図、基準価額の算出、目論見書・運用報告書等の作成等の対価（販売会社）（128）（0.506）
購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、分配金・換金代金・償還金の支払い業務等の対価（受託会社）（ 4）（0.014）ファンドの財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
その他費用
3
0.011
その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）（ 2）（0.007）
海外資産等の海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡に係る費用（監査費用）（ 0）（0.002）
監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
（その他）
（ 1）
（0.002）
目論見書・運用報告書等の作成・印刷に係る費用、信託事務処理等に要するその他の諸費用
合計
262
1.037
期中の平均基準価額は25,282円です。
項目（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む。）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。但し、各項目の費用は、本ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

（参考情報）■総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.11％です。
運用管理費用以外
0.08％

運用管理費用
0.00％

その他費用
0.02％

投資先ファンド
0.08％

運用管理費用
（受託会社）
0.03％

総経費率
2.11％

本ファンド
2.03％
運用管理費用（販売会社）
0.99％

運用管理費用
（投信会社）0.99％

総経費率（①＋②＋③）①本ファンドの費用の比率②投資先ファンドの運用管理費用の比率③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

2.11％
2.03％
0.00％
0.08％

（注１）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた
簡便法により算出したものです。
（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料
及び有価証券取引税を含みません。
（注３）各比率は、年率換算した値です。
（注４）投資先ファンドとは、本ファンドが実質的に組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。
（注５）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
（注６）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場
合があります。
（注７）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 18 －

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド

年２回決算コース■売買及び取引の状況（2023年８月11日から2024年２月13日まで）
投資信託証券
銘

柄

名

買
口

外
国

ゴ ー ル ド マ ン ・ サ ッ ク ス（ケイマン諸島）ユニット・トラスト－
ＧＳ米国フォーカス・グロース クラスＩＯ
ゴールドマン・サックス・ファンズ・
ピーエルシー－ゴールドマン・
サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・
ファンド Ｘ アキュムレーション・クラス

付
数
口

金

売

額
千米ドル

口

付
数
口

金

額
千米ドル

112,5182,101

221,934

4,400

－

－

8

100

（注）金額は受渡し代金。

■利害関係人との取引状況等（2023年８月11日から2024年２月13日まで）
利害関係人との取引はありません。
（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細（2024年２月13日現在）
ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細
当
フ

ァ

ン

ド

名

オフショアファンド
ゴ ー ル ド マ ン ・ サ ッ ク ス（ケイマン諸島）ユニット・トラスト－
ＧＳ米国フォーカス・グロース クラスＩＯ
ゴールドマン・サックス・ファンズ・
ピーエルシー－ゴールドマン・
サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・
ファンド Ｘ アキュムレーション・クラス
合
計

口

数

期
末
評
価
額
外貨建金額 邦貨換算金額

比

率

口

千米ドル

千円

％

1,812,089

39,842

5,952,058

96.2

81

951

142,0812.3

1,812,171

40,793

6,094,140（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。
（注２）比率欄は純資産総額に対する比率。

－ 19 －〈98.5％〉

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド■投資信託財産の構成
項

目

当
価

期
額
千円
5,952,058
142,081
157,0716,251,210

評

投
資
信
託
受
益
証
投
資
証
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の
投
資
信
託
財
産
総

券
券
他
額

年２回決算コース
2024年２月13日現在
末
比
率
％
95.2
2.3
2.5
100.0

（注１）当期末における外貨建純資産（6,094,140千円）の投資信託財産総額（6,251,210千円）に対する比率は97.5％です。
（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。なお決算日における邦貨換算レートは１米ドル＝149.39円です。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況
項

当

目

(A) 資

期

■損益の状況
末

2024年２月13日
産6,251,210,628円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等

157,070,533

投資信託受益証券(評価額)5,952,058,114

投

資

証

券(評価額)

142,081,981

債

63,154,268

約

金

5,487,108

報酬

57,421,791

息

326

(B) 負
未

払

未

払

未

解
信

託

払

利

そ の 他 未 払 費 用
(C) 純

資

産

総

245,043

額(Ａ－Ｂ)

6,188,056,360

本

2,132,825,405

次 期 繰 越 損 益 金

4,055,230,955

元

(D) 受

益

権

総

口

項

数

2,132,825,405口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

29,013円

(A) 配

目

当
等
収
益
受
取
配
当
金
支
払
利
息
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益
売
買
益
売
買
損
(C) 信
託
報
酬
等
(D) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前 期 繰 越 損 益 金(F) 追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
(G)
計
(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)
(H) 収
益
分
配
金
次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ＋Ｈ)
追 加 信 託 差 損 益 金(配 当 等 相 当 額)
(売 買 損 益 相 当 額)
分 配 準 備 積 立 金

当期
自 2023年８月11日
至 2024年２月13日
82,343,568円
221,898,415△ 139,554,847
1,013,520,313
1,074,278,172
60,757,859△△   58,039,119
1,037,824,762
957,636,177
2,059,770,016( 2,021,734,155)(
38,035,861)
4,055,230,955
04,055,230,955
2,059,770,016( 2,021,734,155)(
38,035,861)
1,995,460,939（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。
（注４）期首元本額は2,282,351,875円、当作成期間中において、追加設定元本額は291,892,231円、同解約元本額は441,418,701
円です。
＜お知らせ＞
約款変更について・2024年から実施されるNISA（少額投資非課税制度）の適用を明確にする目的で、指定投資信託証券における実質的なデリバティ
ブ取引の利用目的を明確化しました。

－ 20 －

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド■分配金のお知らせ
毎月決算コース
決
算期
１ 万 口 当 た り 分 配 金

第122期
200円

第123期
100円

第124期
200円

第125期
200円

第126期
200円

第127期
300円

年４回決算コース
決算期
１ 万 口 当 た り 分 配 金

第

42

期
65円

第

43

期
965円

◇分配金には、課税扱いとなる普通分配金と、非課税扱いとなる元本払戻金（特別分配金）があります。
◇分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金）、残りの部分が普通分配金となります。
◇税率は、個人の受益者については原則20.315％（所得税15.315％、地方税５％）です。ただし、外国税額控除の適用となった場合には、軽減される場合があります。
◇税法が改正された場合等には、上記内容が変更になる場合もあります。

－ 21 －

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド■分配原資の内訳
毎月決算コース
項（単位：円・％、１万口当たり・税引前）目

当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第 122 期 第 123 期 第 124 期 第 125 期 第 126 期 第 127 期
2023年８月11日 2023年９月12日 2023年10月11日 2023年11月11日 2023年12月12日 2024年１月11日～2023年９月11日 ～2023年10月10日 ～2023年11月10日 ～2023年12月11日 ～2024年１月10日 ～2024年２月13日
200
100
200
200
200
300
1.740
0.908
1.825
1.788
1.739
2.435
200
13
21
165
200
300
－
86
178
34
－
－
2,579
2,493
2,314
2,280
2,592
3,300

年４回決算コース
項（単位：円・％、１万口当たり・税引前）目

当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第42期
2023年８月11日～2023年11月10日
65
0.609
65
－
1,365

年２回決算コース
項

第43期
2023年11月11日～2024年２月13日
965
7.665
964
0
2,297

（単位：円・％、１万口当たり・税引前）
第16期
2023年８月11日～2024年２月13日－－－－
19,013目

当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。
また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。
（注２）円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。
（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

－ 22 －

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド<ゴールドマン・サックス（ケイマン諸島）ユニット・トラスト－ＧＳ米国フォーカス・グロース ク
ラスＩＯの状況>
ゴールドマン・サックス（ケイマン諸島）ユニット・トラスト－ＧＳ米国フォーカス・グロース（ケイマン籍）は、ＧＳ米国成長株集中投資ファンド 毎月決算コース／年４回決算コース／年２回決算
コースが投資対象とする外国投資信託証券です。2024年２月13日時点で入手可能な直近の状況をご報告
申し上げます。なお、これらの内容は、当外国投資信託証券の全てのクラスを含んだ内容です。
■信託報酬等の費用内訳（2022年12月31日に終了した期間）（単位：米ドル）
運用費用
投資顧問報酬
販売報酬
管理事務代行報酬
受託報酬
保管費用
代行協会員報酬
監査報酬
管理報酬
名義書換事務代行報酬
印刷費用
投資主サービス報酬
弁護士報酬
支払利息
雑費
運用費用合計

2,288,445
1,757,888
349,631
88,34868,23962,04349,53932,67930,26425,74820,00017,896655
9,688
4,801,063■保有有価証券明細（2022年12月31日現在）
株数164,264
322,083
140,801
333,934
122,900
208,240
1,028,891
142,100
249,877
124,075
90,745
651,490416,315
312,609
120,572
420,958
257,687
179,575
2,315,448
197,065
普通株式合計

銘柄名称
普通株式
米ドル
Accenture PLC
Alphabet Inc, Class A
American Tower Corp
Aptiv PLC
Atlassian Corp
Bill.com Holdings Inc
Boston Scientific Corp
Eli Lilly & Co
Etsy Inc
Insulet Corp
KLA-Tencor Corp.
Marvell Technology Inc
NIKE Inc, Class B
NVIDIA Corp
Old Dominion Freight Line
Ross Stores Inc
Salesforce.com Inc
Sherwin-Williams Co
Snap Inc
Snowflake Inc－ 23 －

評価額(米ドル)

純資産比率(％)

43,832,206
28,417,383
29,830,100
31,099,274
15,814,772
22,689,830
47,606,787
51,985,864
29,930,267
36,526,439
34,213,587
24,131,190
48,713,018
45,684,679
34,215,922
48,860,595
34,166,719
42,618,535
20,723,260
28,286,710
699,347,137

6.24
4.04
4.25
4.43
2.25
3.23
6.78
7.40
4.26
5.20
4.87
3.43
6.93
6.50
4.87
6.95
4.86
6.07
2.95
4.03
99.54

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド
口数

銘柄名称
投資ファンド米ドル
Goldman Sachs PLC - US$ Treasury Liquid Reserves Fund, Class X

6,625,883
投資ファンド合計
クラス投資信託証券のヘッジ目的で保有する外国為替予約取引
通貨
元本(売) 取引相手方
元本(買) 通貨
償還年月日／満期日(売)(買)16/03/2023
JPY
3,970,537 USD
30,384 Bank of America NA
16/03/2023
JPY
121,932,580 USD
932,356 UBS AG
16/03/2023
JPY
121,932,580 USD
930,943 Morgan Stanley & Co
16/03/2023
USD
27,540 JPY
3,576,545 HSBC Bank PLC
クラス投資信託証券のヘッジ目的で保有する外国為替予約取引未実現利益合計
通貨
通貨
償還年月日／満期日
元本(買) (売)元本(売) 取引相手方(買)16/03/2023
USD
43,753 JPY
5,740,700 Royal Bank of Scotland PLC
クラス投資信託証券のヘッジ目的で保有する外国為替予約取引未実現損失合計
投資合計
普通株式合計投資ファンド合計
クラス投資信託証券のヘッジ目的で保有する外国為替予約取引未実現利益合計
クラス投資信託証券のヘッジ目的で保有する外国為替予約取引未実現損失合計
その他資産・負債買戻可能参加受益証券保有者に帰属する純資産－ 24 －

評価額(米ドル)

純資産比率(％)

6,625,883
6,625,883

0.94
0.94

未実現利益
(米ドル)
0
707
2,120
171
2,998
未実現損失
(米ドル)
(177)
(177)
評価額
(米ドル)
699,347,137
6,625,883
2,998
(177)
(3,416,686)
702,559,155

純資産比率
(％)
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
純資産比率
(％)
(0.00)(0.00)
純資産比率(％)
99.54
0.94
0.00
(0.00)(0.48)
100.00ＧＳ米国成長株集中投資ファンド<ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リ
ザーブズ・ファンド Ｘ アキュムレーション・クラスの状況>
ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リ
ザーブズ・ファンド（アイルランド籍）は、ＧＳ米国成長株集中投資ファンド 毎月決算コース／年４回決算コース／年２回決算コースが投資対象とする外国投資信託証券です。2024年２月13日時点で入手可能な直近の状況をご報告申し上げます。なお、これらの内容は、当外国投資信託証券の全てのクラスを含んだ内容です。
■信託報酬等の費用内訳（2023年６月30日に終了した期間）（単位：米ドル）
費用
投資顧問報酬
管理会社報酬
管理事務代行報酬
保管費用
販売報酬
名義書換事務代行報酬
監査報酬
取締役報酬
弁護士報酬
保険費用
印刷費用
その他費用
費用合計
投資顧問報酬調整額
運用費用合計42,361,347
2,176,932
698,330
908,770
1,654,750
280,520
8,151
6,047
20,925
82,131
16,472
264,444
48,478,819(4,384,235)
44,094,584■保有有価証券明細（2023年６月30日現在）
額面300,404,000
285,000,000
168,500,000
284,285,000
284,285,000
477,200,000
265,225,000
337,730,000
368,745,000
212,400,000
211,240,000
388,580,000
451,420,000
660,820,000
216,280,000
216,935,000
84,010,000
52,510,000
119,400,000

銘柄名称

利率 償還年月日／満期日

公認の金融商品取引所に上場もしくは規制ある市場で取引されている譲渡性有価証券
国債
Bank Of America National Association
Federal Farm Credit Banks Funding Corp
Federal Farm Credit Banks Funding Corp
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Banks－ 25 －

5.530％
4.591％
5.170％
5.165％
5.170％
5.180％
5.165％
5.500％
5.340％
5.540％
5.330％
5.340％
5.300％
5.350％
5.370％
5.300％
5.360％
5.375％
5.490％

10/10/2023
19/10/2023
22/12/2023
21/07/2023
18/08/2023
20/09/2023
08/03/2024
01/04/2024
23/04/2024
24/04/2024
26/04/2024
26/04/2024
17/05/2024
20/05/2024
21/05/2024
22/05/2024
11/06/2024
11/06/2024
15/07/2024

評価額
(米ドル)

純資産比率(％)

300,540,852
283,887,579
168,535,213
284,285,148
284,286,322
477,317,000
264,368,512
337,353,816
367,846,840
212,453,474
210,850,723
387,897,179
450,488,093
659,334,635
215,844,492
216,219,817
83,880,941
52,267,027
119,291,870

0.78
0.74
0.44
0.74
0.74
1.24
0.69
0.87
0.95
0.55
0.55
1.01
1.17
1.71
0.56
0.56
0.22
0.13
0.31

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド
額面

銘柄名称

利率 償還年月日／満期日

国債
Federal Home Loan Banks
Federal Home Loan Mortgage Corp
Federal Home Loan Mortgage Corp
Federal National Mortgage Association
United States Treasury Bill
United States Treasury Bill
United States Treasury Bill
United States Treasury Bill
United States Treasury Bill
United States Treasury Bill
United States Treasury Floating Rate Note
United States Treasury Floating Rate Note
United States Treasury Floating Rate Note

119,830,000
53,893,000
53,893,000
175,000,000
714,674,000
82,603,000
696,454,000
1,168,928,900
83,440,100
688,618,700
1,474,872,200
61,668,300
10,899,200
国債合計
公認の金融商品取引所に上場もしくは規制ある市場で取引されている譲渡性有価証券合計
公認の金融商品取引所に上場もしくは規制ある市場で取引されている以外の譲渡性有価証券
譲渡性預金証書
70,000,000
ABN AMRO Bank NV
122,884,000
ABN AMRO Bank NV
78,824,000
ABN AMRO Bank NV
197,000,000
Banco Santander SA
241,887,000
Bank of America NA
148,166,000
Bank of America NA
282,000
Bank of Nova Scotia
91,934,000
Bank of Nova Scotia
83,484,000
Bank of Nova Scotia
81,000,000
Barclays Bank Plc
230,323,000
Citibank NA
92,200,000
Citibank NA
262,900,000
Citibank NA
323,895,000
Credit Agricole CIB
52,436,000
Credit Agricole CIB
264,583,000
Credit Agricole CIB
36,850,000
Credit Industriel et Commercial
200,000,000
FUJIFILM Holdings Corp
200,000,000
FUJIFILM Holdings Corp
400,000,000
Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp
159,500,000
Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp
100,000,000
Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp
150,000,000
Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp
201,901,000
Mizuho Bank Ltd
328,143,000
MUFG Bank Ltd
76,720,000
MUFG Bank Ltd
8,507,000
MUFG Bank Ltd
709,200,000
National Bank of Kuwait
210,000,000
National Westminster Bank Plc
153,528,000
Sumitomo Mitsui Banking Corp
93,105,000
Sumitomo Mitsui Banking Corp
150,000,000
Sumitomo Mitsui Banking Corp
16,719,000
Sumitomo Mitsui Banking Corp
35,292,000
Sumitomo Mitsui Banking Corp

－ 26 －

評価額(米ドル)

純資産比率(％)

5.520％
5.400％
5.380％
4.410％
5.250％
5.010％
5.130％
5.032％
4.992％
5.215％
5.216％
5.192％
5.273％

15/07/2024
11/06/2024
12/06/2024
10/07/2023
13/07/2023
18/07/2023
20/07/2023
25/07/2023
10/08/2023
28/12/2023
31/07/2023
31/10/2023
31/07/2024

119,745,917
53,654,168
53,643,187
174,778,739
713,418,211
82,427,430
694,514,661
1,165,477,708
82,974,886
670,785,865
1,474,947,507
61,685,232
10,897,664
10,735,900,708
10,735,900,708

0.31
0.14
0.14
0.45
1.85
0.21
1.80
3.02
0.21
1.74
3.82
0.16
0.03
27.84
27.84

5.214％
4.936％
4.926％
5.460％
5.580％
5.430％
5.517％
5.340％
5.440％
5.380％
5.460％
5.630％
5.780％
5.330％
5.530％
5.530％
5.411％
5.356％
5.472％
5.080％
5.312％
5.326％
5.351％
5.430％
5.440％
5.530％
5.510％
5.100％
4.988％
5.441％
5.210％
5.507％
5.560％
5.510％

01/08/2023
04/08/2023
04/08/2023
01/09/2023
20/10/2023
14/11/2023
28/07/2023
20/11/2023
16/02/2024
24/11/2023
15/12/2023
01/03/2024
07/03/2024
23/08/2023
11/09/2023
11/09/2023
20/10/2023
24/08/2023
01/09/2023
03/07/2023
15/08/2023
18/08/2023
23/08/2023
28/07/2023
22/08/2023
05/09/2023
20/10/2023
05/07/2023
31/07/2023
24/08/2023
08/09/2023
15/09/2023
04/10/2023
15/12/2023

69,675,928
122,251,655
78,419,347
197,049,179
241,952,648
148,037,801
282,091
91,925,109
83,421,349
80,958,944
230,328,247
92,031,617
262,667,928
323,868,486
52,460,016
264,703,748
36,862,902
198,339,826
198,084,220
400,000,000
158,404,989
99,258,508
148,781,268
201,921,511
328,194,948
76,731,760
8,509,727
709,200,979
209,070,601
153,558,357
93,086,755
148,259,867
16,726,380
35,292,788

0.18
0.32
0.20
0.51
0.63
0.38
0.00
0.24
0.22
0.21
0.60
0.24
0.68
0.84
0.14
0.69
0.10
0.51
0.51
1.04
0.41
0.26
0.39
0.52
0.85
0.20
0.02
1.84
0.54
0.40
0.24
0.38
0.04
0.09

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド
額面

銘柄名称

利率 償還年月日／満期日

譲渡性預金証書
37,324,000
Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd
378,685,000
Toronto-Dominion Bank/The
202,007,000
Toronto-Dominion Bank/The
100,000,000
Truist Financial Corp
284,062,500
Truist Financial Corp
233,041,000
Wells Fargo Bank NA
52,279,000
Wells Fargo Bank NA
譲渡性預金証書合計
コマーシャル・ペーパー
492,000,000
Agence Centrale Des Organismes De Securite Sociale
80,204,000
Albion Capital LLC
93,208,000
Albion Capital LLC
61,751,000
Albion Capital LLC
57,723,000
Albion Capital LLC
21,990,000
Albion Capital LLC
71,350,000
Antalis30,926,000
Antalis54,575,000
Antalis22,155,000
Antalis44,000,000
Atlantic Asset Securitisation LLC
161,173,000
Banco Santander SA
113,679,000
Bank of Montreal
93,071,000
Bank of Montreal
197,179,000
Bank of Montreal
71,213,000
Bank of Nova Scotia
2,721,000
Bank of Nova Scotia
184,000,000
Barclays Bank Plc
44,261,000
Barclays Bank Plc
113,715,000
Barclays Bank Plc
113,000,000
Bedford Row Funding Corp
121,927,000
Bedford Row Funding Corp
89,359,000
Bedford Row Funding Corp
80,000,000
BNP Paribas
127,820,000
BPCE SA
84,708,000
Collateralized Commercial Paper II Co LLC
200,250,000
Collateralized Commercial Paper II Co LLC
89,193,000
Collateralized Commercial Paper II Co LLC
73,000,000
Credit Industriel et Commercial
14,000,000
Credit Industriel et Commercial
26,000,000
Equitable Short Term Funding LLC
25,000,000
Equitable Short Term Funding LLC
57,923,000
Gotham Funding Corporation
99,678,000
Gotham Funding Corporation
194,500,000
Great Bear Funding LLC
38,191,800
GTA Funding LLC
100,014,000
ING (U.S.) Funding LLC
270,655,000
ING (U.S.) Funding LLC
141,177,000
J.P. Morgan Securities LLC
120,404,000
J.P. Morgan Securities LLC
72,669,000
J.P. Morgan Securities LLC
107,364,000
J.P. Morgan Securities LLC－ 27 －

評価額(米ドル)

純資産比率(％)

5.200％
5.540％
5.580％
5.000％
5.200％
5.430％
5.480％

05/07/2023
05/10/2023
28/02/2024
31/07/2023
31/07/2023
12/12/2023
12/01/2024

37,323,469
378,910,840
202,036,168
99,980,951
284,061,838
233,076,711
52,293,574
6,848,003,030

0.10
0.98
0.52
0.26
0.74
0.60
0.14
17.76

5.249％
5.100％
5.300％
5.390％
5.450％
5.520％
5.250％
5.080％
5.330％
5.300％
7.600％
5.450％
5.230％
5.230％
5.580％
5.510％
5.451％
5.110％
5.300％
5.350％
5.280％
5.290％
5.490％
5.250％
5.190％
5.490％
5.510％
5.520％
5.370％
5.390％
5.450％
5.450％
5.230％
5.537％
5.080％
5.000％
5.210％
5.460％
5.380％
5.750％
5.510％
5.650％

03/07/2023
07/07/2023
20/07/2023
21/08/2023
29/08/2023
25/09/2023
10/07/2023
13/07/2023
01/08/2023
02/08/2023
11/07/2023
25/08/2023
02/10/2023
06/10/2023
14/02/2024
04/10/2023
13/02/2024
03/07/2023
02/08/2023
10/08/2023
26/07/2023
07/08/2023
22/01/2024
31/07/2023
07/09/2023
17/11/2023
27/11/2023
02/01/2024
10/07/2023
31/10/2023
05/09/2023
06/09/2023
08/08/2023
01/12/2023
05/07/2023
08/08/2023
05/09/2023
27/11/2023
12/10/2023
01/12/2023
18/01/2024
15/03/2024

491,784,794
80,129,439
92,930,548
61,261,042
57,191,851
21,694,793
71,247,295
30,868,128
54,320,750
22,048,561
43,930,128
161,193,060
113,652,511
93,045,254
197,260,673
71,249,335
2,719,251
183,921,647
44,046,290
113,717,459
112,997,312
121,923,873
89,354,801
79,645,980
126,502,453
84,630,265
200,323,954
89,187,197
73,001,630
14,001,986
25,742,813
24,749,014
57,590,616
97,294,422
194,362,769
37,973,629
100,027,450
270,776,917
141,012,152
120,380,008
72,511,479
107,404,959

1.28
0.21
0.24
0.16
0.15
0.06
0.18
0.08
0.14
0.06
0.11
0.42
0.29
0.24
0.51
0.19
0.01
0.48
0.11
0.30
0.29
0.32
0.23
0.21
0.33
0.22
0.52
0.23
0.19
0.04
0.07
0.06
0.15
0.25
0.50
0.10
0.26
0.70
0.37
0.31
0.19
0.28

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド
額面75,535,000
84,000,000
21,436,000
15,472,000
75,109,000
49,986,000
125,000,000
45,225,000
54,090,000
13,000,000
51,214,000
40,506,000
72,167,000
20,665,000
16,887,000
36,276,000
74,266,000
85,223,000
50,000,000
79,880,000
81,434,000
16,647,000
15,000,000
69,000,000
157,700,000
15,583,000
135,969,000
77,060,000
86,848,000
105,000,000
158,107,000
28,500,000
30,229,000
24,750,000
57,296,000
150,384,000
46,937,000
100,000,000
60,699,000
40,000,000
149,287,000
28,245,000
62,579,000
97,314,000
18,897,000
35,274,000
90,000,000
144,000,000
89,536,000
164,902,000
76,921,000

銘柄名称

利率 償還年月日／満期日

コマーシャル・ペーパー
J.P. Morgan Securities LLC
Kuntarahoitus OYJ
Liberty Street Funding LLC
Liberty Street Funding LLC
Liberty Street Funding LLC
Lime Funding LLC
Lime Funding LLC
Lime Funding LLC
Lloyds Bank Plc
LMA SALMA SALMA SALMA SALMA SA
Manhattan Asset Funding Company LLC
Matchpoint Finance Plc
Matchpoint Finance Plc
Matchpoint Finance Plc
Matchpoint Finance Plc
Matchpoint Finance Plc
Matchpoint Finance Plc
Matchpoint Finance Plc
MUFG Bank Ltd
National Australia Bank Ltd
National Bank of Canada
Podium Funding Trust
Podium Funding Trust
Regency Markets No. 1 LLC
Regency Markets No. 1 LLC
Ridgefield Funding Co LLC
Ridgefield Funding Co LLC
Ridgefield Funding Co LLC
Ridgefield Funding Co LLC
Ridgefield Funding Co LLC
Ridgefield Funding Co LLC
Salisbury Receivables Company LLC
Salisbury Receivables Company LLC
Salisbury Receivables Company LLC
Sheffield Receivables Co LLC
Sheffield Receivables Co LLC
Skandinaviska Enskilda Banken AB
Standard Chartered Bank
Starbird Funding Corp
Starbird Funding Corp
Svenska Handelsbanken AB
TD Securities USA LLC
UBS AGUBS AGUBS AGUBS AG
Verizon Communications Inc

5.710％
5.234％
4.950％
5.280％
5.550％
5.270％
5.290％
5.360％
5.080％
5.240％
5.250％
5.170％
5.480％
5.280％
5.250％
5.200％
5.370％
5.250％
5.493％
5.490％
5.520％
5.520％
5.460％
5.260％
5.280％
5.250％
5.250％
5.300％
5.200％
5.020％
5.370％
5.312％
5.410％
5.440％
5.440％
5.000％
5.220％
5.280％
7.780％
5.300％
5.220％
5.183％
5.200％
5.420％
5.430％
5.020％
5.380％
5.352％
5.343％
5.590％
5.200％－ 28 －

07/06/2024
03/07/2023
20/07/2023
06/11/2023
27/11/2023
28/07/2023
23/08/2023
24/08/2023
07/08/2023
18/07/2023
10/08/2023
05/09/2023
14/09/2023
18/10/2023
28/08/2023
10/08/2023
10/08/2023
25/08/2023
01/09/2023
27/11/2023
01/12/2023
04/12/2023
12/10/2023
01/12/2023
01/08/2023
17/08/2023
18/08/2023
12/07/2023
19/07/2023
10/07/2023
21/07/2023
31/07/2023
13/09/2023
02/11/2023
21/11/2023
28/07/2023
04/08/2023
07/08/2023
16/08/2023
15/09/2023
28/08/2023
01/08/2023
10/08/2023
01/09/2023
04/08/2023
06/07/2023
20/07/2023
26/07/2023
03/08/2023
06/12/2023
15/08/2023

評価額
(米ドル)

純資産比率(％)

75,506,073
83,963,363
21,374,061
15,164,301
73,372,104
49,780,625
123,990,504
44,852,726
53,788,542
12,965,985
50,901,774
40,096,428
71,336,069
20,315,377
16,885,505
36,056,416
74,267,548
84,495,554
49,528,175
79,892,986
81,454,212
16,650,606
14,763,487
68,961,817
157,703,003
15,472,298
134,969,409
76,923,858
86,609,649
104,848,942
158,107,210
28,499,952
30,229,884
24,750,012
57,293,011
149,774,894
46,699,132
99,454,909
60,270,516
39,533,294
149,271,838
28,114,318
62,202,478
96,385,392
18,899,894
35,243,700
90,000,027
144,000,024
89,532,393
160,769,528
76,389,661

0.20
0.22
0.06
0.04
0.19
0.13
0.32
0.12
0.14
0.03
0.13
0.10
0.19
0.05
0.04
0.09
0.19
0.22
0.13
0.21
0.21
0.04
0.04
0.18
0.41
0.04
0.35
0.20
0.22
0.27
0.41
0.07
0.08
0.06
0.15
0.39
0.12
0.26
0.16
0.10
0.39
0.07
0.16
0.25
0.05
0.09
0.23
0.37
0.23
0.42
0.20

ＧＳ米国成長株集中投資ファンド
額面

銘柄名称

利率 償還年月日／満期日

コマーシャル・ペーパー
44,084,000
Victory Receivables Corp
185,974,000
Victory Receivables Corp
114,764,000
Victory Receivables Corp
コマーシャル・ペーパー合計
現先取引500,000,000
Banco Santander SA Repo
1,000,000,000
BofA Securities Repo
650,000,000
Citigroup Global Markets Inc Repo
2,000,000,000
State Street Bank And Trust Co Repo
1,200,000,000
Wells Fargo Securities LLC Repo
現先取引合計
公認の金融商品取引所に上場もしくは規制ある市場で取引されている以外の譲渡性有価証券合計
預金
定期預金
665,000,000
Australia & New Zealand Banking Group Ltd
1,300,000,000
Societe Generale
1,300,000,000
Societe Generale
795,000,000
TD Securities USA LLC
870,000,000
TP ICAP Global Markets Americas LLC
3,445,000,000
TP ICAP Global Markets Americas LLC
520,000,000
TP ICAP Global Markets Americas LLC
定期預金合計
預金合計
投資資産合計

評価額(米ドル)

純資産比率(％)

5.170％
5.180％
5.230％

07/07/2023
12/07/2023
17/07/2023

44,039,256
185,654,255
114,480,619
8,076,096,082

0.11
0.48
0.30
20.95

5.055％
5.060％
5.060％
5.060％
5.060％

03/07/2023
03/07/2023
03/07/2023
03/07/2023
03/07/2023

500,000,000
1,000,000,000
650,000,000
2,000,000,000
1,200,000,000
5,350,000,000
20,274,099,112

1.30
2.59
1.68
5.19
3.11
13.87
52.58

5.070％
5.160％
5.160％
5.060％
5.050％
5.060％
5.070％

03/07/2023
03/07/2023
05/07/2023
03/07/2023
03/07/2023
03/07/2023
03/07/2023

665,000,000
1,300,000,000
1,300,000,000
795,000,000
870,000,000
3,445,000,000
520,000,000
8,895,000,000
8,895,000,000
39,904,999,820

1.73
3.37
3.37
2.06
2.26
8.93
1.35
23.07
23.07
103.49

評価額(米ドル)
10,735,900,708
6,848,003,030
8,076,096,082
5,350,000,000
8,895,000,000(1,346,342,258)
38,558,657,562

投資合計
国債合計
譲渡性預金証書合計
コマーシャル・ペーパー合計
現先取引合計定期預金合計その他資産・負債買戻可能参加受益証券保有者に帰属する純資産－ 29 －

純資産比率(％)
27.84
17.76
20.95
13.87
23.07
(3.49)
100.00