品 名：90018_311901-2901_120_04_インベスコ
日 時：2024/2/2 15:30:00
ページ：1

世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり／なし＞（毎月決算型）_993416.docx

受益者の皆さまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて「インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）」
は、2023年12月25日に第120期の決算を行いました。ここに作成期中（第115期から第120期）の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

＊当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／内外／株式
信 託 期 間 無期限
インベスコ 世界先進国株式 マザーファ
ンド受益証券を主要投資対象とし、投資
運 用 方 針信託財産の長期的な成長を図ることを目標として積極的な運用を行います。
インベスコ 世界先進国
インベスコ 世界厳選株式オープン
株式 マザーファンド受＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／
益 証 券 を 主 要投 資 対象
＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）とします。
主要運用対象日本を含む世界各国
イ ン ベ ス コ
(エマージング国を除
世界先進国株式
く）の株式を主要投資対
マザーファンド
象とします。
・株 式 へ の 実 質 投 資 割
合には制限を設けま
インベスコ 世界厳選株式オープン
せん。
＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／
・外 貨 建 資 産 へ の 実 質＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
投資割合には制限を設けません。
組 入 制 限・株 式 へ の 投 資 割 合 に
イ ン ベ ス コ
は制限を設けません。
世界先進国株式 ・外 貨 建 資 産 へ の 投 資
マザーファンド
割合には制限を設けません。
・原則として毎月の決算時（毎月23日、該当日が休業日の場合は翌営業日）に委託会社が、基準価額の水準、市況環境等を勘案し、分配金額を決定します。
分 配 方 針 ・毎年３月、６月、９月、12月の決算時には、委託会社が決定する額を付加して分配する場合があります。
・分配対象額が少額の場合は、分配を行わない場合もあります。

第115期 (決算日 2023年７月24日)
第116期 (決算日 2023年８月23日)
第117期 (決算日 2023年９月25日)
第118期 (決算日 2023年10月23日)
第119期 (決算日 2023年11月24日)
第120期 (決算日 2023年12月25日)＜運用報告書に関するお問い合わせ先＞
インベスコ・アセット・マネジメント株式会社
お問い合わせダイヤル
電話番号：（03）6447－3100
受付時間：毎営業日の午前９時～午後５時

東京都港区六本木六丁目10番１号六本木ヒルズ森タワー14階

https://www.invesco.com/jp/ja/

品 名：90018_311901-2901_120_04_インベスコ
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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）

インベスコ

世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）○最近30期の運用実績
決

算

基

準

(分配落)

税
分

期

91期(2021年７月26日)
92期(2021年８月23日)
93期(2021年９月24日)
94期(2021年10月25日)
95期(2021年11月24日)
96期(2021年12月23日)
97期(2022年１月24日)
98期(2022年２月24日)
99期(2022年３月23日)
100期(2022年４月25日)
101期(2022年５月23日)
102期(2022年６月23日)
103期(2022年７月25日)
104期(2022年８月23日)
105期(2022年９月26日)
106期(2022年10月24日)
107期(2022年11月24日)
108期(2022年12月23日)
109期(2023年１月23日)
110期(2023年２月24日)
111期(2023年３月23日)
112期(2023年４月24日)
113期(2023年５月23日)
114期(2023年６月23日)
115期(2023年７月24日)
116期(2023年８月23日)
117期(2023年９月25日)
118期(2023年10月23日)
119期(2023年11月24日)
120期(2023年12月25日)

円
12,905
12,943
12,875
13,262
13,383
13,266
12,761
12,174
12,545
12,148
11,537
11,104
11,681
11,825
10,416
10,331
11,518
11,354
11,942
12,097
11,706
12,038
12,16912,104
12,445
12,026
11,93011,463
12,225
12,836

価
込
配

み 期
金 騰
円
40
40
120
40
40
120
40
40
40
40
40
40
40
40
80
40
40
120
40
40
120
40
40
120
40
40
40
40
40
80

ＭＳＣＩ ワールド・インデック ス
投資信託（税引後配当込み、円ヘッジベース） 株
式
純
証
券
期
中 組入比率 組入比率 総中(ベンチマーク)
騰 落 率
落 率
％
％
％
％
1.8
221.55
2.7
93.0
3.9
0.6
222.55
0.4
95.0
3.9
0.4
223.92
0.6
95.3
3.9
3.3
227.51
1.6
94.5
5.1
1.2
232.78
2.3
90.7
6.7
0.0
231.64
△ 0.5
92.3
7.2
△ 3.5
219.84
△ 5.1
90.3
7.4
△ 4.3
211.59
△ 3.8
92.0
7.6
3.4
222.69
5.2
94.9
8.1
△ 2.8
212.42
△ 4.6
93.8
8.8
△ 4.7
196.42
△ 7.5
88.8
8.4
△ 3.4
187.13
△ 4.7
94.5
8.9
5.6
196.14
4.8
89.4
8.2
1.6
203.01
3.5
91.8
8.4
△11.2
182.23
△10.2
92.6
8.6
△ 0.4
184.00
1.0
94.0
6.9
11.9
197.29
7.2
88.4
6.4
△ 0.4
188.42
△ 4.5
88.7
6.4
5.5
195.87
4.0
90.2
7.0
1.6
197.47
0.8
93.6
6.1
△ 2.2
192.52
△ 2.5
89.3
6.8
3.2
200.78
4.3
92.9
7.2
1.4
202.56
0.9
93.4
6.7
0.5
207.45
2.4
95.9
6.8
3.1
212.97
2.7
90.0
6.0
△ 3.0
204.85
△ 3.8
94.9
5.7
△ 0.5
202.89
△ 1.0
93.4
5.4
△ 3.6
196.40
△ 3.2
92.9
5.1
7.0
209.59
6.7
94.9
5.4
5.7
216.77
3.4
91.1
4.8
額

資

産
額

百万円
2,768
2,864
2,884
3,026
3,125
3,082
3,013
2,950
3,076
3,060
2,893
2,843
3,160
3,244
2,953
3,214
3,675
3,668
4,367
4,627
4,628
5,219
5,410
5,567
5,963
5,917
5,905
5,768
6,266
6,616

（注） 基準価額および分配金は１万口当たりです。
（注） 基準価額の騰落率は分配金込みです。
（注） 当ファンドのベンチマークは、設定日から2023年９月20日までは「ＭＳＣＩワールド・インデックス（円ヘッジ指数）」、2023年９月21日以降は「ＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円ヘッジベース）」に変更しています。ベンチマークは指数化し、結合したものを掲載しています。以下、同じです。
（注） ベンチマークとしてＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円ヘッジベース）を使用しています。基準日前営業日のＭＳＣＩ
ワールド・インデックス（税引後配当込み、円ヘッジベース）を用いています。なお、日次ベース開示開始日を100として当社で独自に指数化しています。
ＭＳＣＩワールド・インデックスは、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．が開発した株価指数で、日本を含む世界の先進国で構成されています。また、
ＭＳＣＩワールド・インデックスに対する著作権及びその他の知的財産権はすべてＭＳＣＩ Ｉｎｃ．に帰属します。ベンチマークは、
今後、他の指数へ変更されることがあります。以下同じです。
（注） 当ファンドはマザーファンドを組み入れていますので、「株式組入比率」「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しています。

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世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり／なし＞（毎月決算型）_993416.docx

インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

期 年

月

日

基

準

価
騰

第115期

第116期

第117期

第118期

第119期

第120期

(期 首)
2023年６月23日
６月末
(期 末)
2023年７月24日(期 首)
2023年７月24日
７月末
(期 末)
2023年８月23日(期 首)
2023年８月23日
８月末
(期 末)
2023年９月25日(期 首)
2023年９月25日
９月末
(期 末)
2023年10月23日(期 首)
2023年10月23日
10月末
(期 末)
2023年11月24日(期 首)
2023年11月24日
11月末
(期 末)
2023年12月25日

円
12,104
12,184Ｍ Ｓ Ｃ Ｉワ ー ル ド・ イ ンデ ッ クス
投 資 信 託式
（税引後配当込み、円ヘッジベース） 株証
券
組 入 比 率組 入 比 率落 率 (ベンチマーク) 騰 落 率
％
％
％
％
－
207.45
－
95.9
6.8
0.7
208.18
0.3
95.4
7.0
額

12,4853.1

212.97

2.7

90.0

6.0

12,445
12,631－1.5

212.97214.81

－
0.9

90.0
90.3

6.0
5.9

12,066△3.0

204.85

△3.8

94.9

5.7

12,026
12,385－3.0

204.85210.27

－
2.6

94.9
93.6

5.7
5.6

11,970△0.5

202.89

△1.0

93.4

5.4

11,93011,823－△0.9

202.89201.51

－
△0.7

93.4
93.6

5.4
5.3

11,503△3.6

196.40

△3.2

92.9

5.1

11,463
11,331－△1.2

196.40193.77

－
△1.3

92.9
93.7

5.1
5.6

12,2657.0

209.59

6.7

94.9

5.4

12,225
12,252－0.2

209.59209.06

－
△0.3

94.9
93.8

5.4
5.4

12,916

5.7

216.77

3.4

91.1

4.8

（注） 基準価額は１万口当たりです。
（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注） 当ファンドはマザーファンドを組み入れていますので、「株式組入比率」「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しています。

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世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり／なし＞（毎月決算型）_993416.docx

インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）

インベスコ

世界厳選株式オープン＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）○最近30期の運用実績
決

算

基

準

(分配落)

税
分

期

91期(2021年７月26日)
92期(2021年８月23日)
93期(2021年９月24日)
94期(2021年10月25日)
95期(2021年11月24日)
96期(2021年12月23日)
97期(2022年１月24日)
98期(2022年２月24日)
99期(2022年３月23日)
100期(2022年４月25日)
101期(2022年５月23日)
102期(2022年６月23日)
103期(2022年７月25日)
104期(2022年８月23日)
105期(2022年９月26日)
106期(2022年10月24日)
107期(2022年11月24日)
108期(2022年12月23日)
109期(2023年１月23日)
110期(2023年２月24日)
111期(2023年３月23日)
112期(2023年４月24日)
113期(2023年５月23日)
114期(2023年６月23日)
115期(2023年７月24日)
116期(2023年８月23日)
117期(2023年９月25日)
118期(2023年10月23日)
119期(2023年11月24日)
120期(2023年12月25日)

円
9,605
9,433
9,383
9,835
9,806
9,594
9,103
8,627
9,162
9,230
8,514
8,609
8,879
8,888
7,985
8,174
8,667
8,142
8,356
8,591
8,148
8,531
8,759
9,045
9,196
8,954
8,859
8,483
9,047
9,051

価
込
配

み 期
金 騰
円
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150

ＭＳＣＩワールド・インデックス
投資信託（税引後配当込み、円換算ベース） 株
式
純 資 産
証
券
額
期
中 組入比率 組入比率 総中(ベンチマーク)
騰 落 率
落 率
％
％
％
％
百万円
1.1
339,621
2.2
94.4
4.0
86,572△0.2
338,340
△ 0.4
96.6
4.0
89,663
1.1
342,980
1.4
95.6
3.9
95,217
6.4
358,350
4.5
93.5
5.1
104,750
1.2
368,313
2.8
91.7
6.8
108,238△0.6
363,665
△ 1.3
92.3
7.2
110,909△3.6
344,438
△ 5.3
92.4
7.6
110,022△3.6
334,428
△ 2.9
93.3
7.7
111,2427.9
368,371
10.1
92.1
7.8
125,025
2.4
371,289
0.8
91.1
8.5
133,859△6.1
339,373
△ 8.6
90.6
8.6
131,490
2.9
345,574
1.8
90.6
8.5
145,024
4.9
362,181
4.8
91.0
8.3
162,624
1.8
375,666
3.7
92.0
8.4
179,163△8.5
351,193
△ 6.5
91.7
8.6
183,208
4.2
366,975
4.5
92.6
6.8
209,0277.9
375,638
2.4
92.9
6.7
242,981△4.3
344,571
△ 8.3
92.4
6.7
250,723
4.5
352,394
2.3
92.7
7.1
283,133
4.6
367,334
4.2
92.8
6.1
332,906△3.4
351,669
△ 4.3
92.6
7.1
360,315
6.5
378,631
7.7
92.6
7.2
434,285
4.4
394,074
4.1
91.5
6.5
506,473
5.0
419,540
6.5
93.1
6.6
607,5623.3
429,562
2.4
91.8
6.1
706,638△1.0
423,927
△ 1.3
93.7
5.6
763,4800.6
427,703
0.9
94.0
5.4
832,124△2.6
418,907
△ 2.1
93.6
5.1
866,601
8.4
451,403
7.8
94.8
5.3
991,1371.7
449,913△ 0.3
93.9
5.0 1,049,053
額（注） 基準価額および分配金は１万口当たりです。
（注） 基準価額の騰落率は分配金込みです。
（注） 当ファンドのベンチマークは、設定日から2023年９月20日までは「ＭＳＣＩワールド・インデックス（円換算指数）」、2023年９月21日
以降は「ＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円換算ベース）」に変更しています。ベンチマークは指数化し、結合したものを掲載しています。以下、同じです。
（注） ベンチマークとしてＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円換算ベース）を使用しています。基準日前営業日のＭＳＣＩ
ワールド・インデックス（税引後配当込み、米ドルベース）を基準日の対顧客電信売買相場仲値を用いて当社で独自に円換算しています。
ＭＳＣＩワールド・インデックスは、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．が開発した株価指数で、日本を含む世界の先進国で構成されています。また、
ＭＳＣＩワールド・インデックスに対する著作権及びその他の知的財産権はすべてＭＳＣＩ Ｉｎｃ．に帰属します。ベンチマークは、
今後、他の指数へ変更されることがあります。以下同じです。
（注） 当ファンドはマザーファンドを組み入れていますので、「株式組入比率」「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しています。

－ 3 －

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世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり／なし＞（毎月決算型）_993416.docx

インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）○当作成期中の基準価額と市況等の推移
決

算

期 年

月

日

基

準

価
騰

第115期

第116期

第117期

第118期

第119期

第120期

(期 首)
2023年６月23日
６月末
(期 末)
2023年７月24日(期 首)
2023年７月24日
７月末
(期 末)
2023年８月23日(期 首)
2023年８月23日
８月末
(期 末)
2023年９月25日(期 首)
2023年９月25日
９月末
(期 末)
2023年10月23日(期 首)
2023年10月23日
10月末
(期 末)
2023年11月24日(期 首)
2023年11月24日
11月末
(期 末)
2023年12月25日

円
9,045
9,182

ＭＳＣＩワールド・インデックス
投 資 信 託式
（税引後配当込み、円換算ベース） 株証
券
組 入 比 率組 入 比 率落 率 (ベンチマーク) 騰 落 率
％
％
％
％
－
419,540
－
93.1
6.6
1.5
425,381
1.4
91.3
6.6
額

9,346

3.3

429,562

2.4

91.8

6.1

9,196
9,265

－
0.8

429,562
431,063

－
0.3

91.8
91.5

6.1
6.0

9,104

△1.0

423,927

△1.3

93.7

5.6

8,954
9,267

－
3.5

423,927
437,361

－
3.2

93.7
90.9

5.6
5.5

9,009

0.6

427,703

0.9

94.0

5.4

8,859
8,822

－
△0.4

427,703427,513

－
△0.0

94.0
92.5

5.4
5.2

8,633

△2.6

418,907

△2.1

93.6

5.1

8,483
8,371

－
△1.3

418,907412,864

－
△1.4

93.6
93.3

5.1
5.6

9,197

8.4

451,403

7.8

94.8

5.3

9,047
8,960

－
△1.0

451,403444,502

－
△1.5

94.8
93.4

5.3
5.3

9,201

1.7

449,913

△0.3

93.9

5.0

（注） 基準価額は１万口当たりです。
（注） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。
（注） 当ファンドはマザーファンドを組み入れていますので、「株式組入比率」「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しています。

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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）

投資環境＜株式市場＞
当作成期の世界各国（エマージング国を除く）の株式市場は、上昇する展開となりました。作成
期初は、米国景気がソフトランディングに向かうとの見方が強まったこと、米国のインフレが鈍化傾向となったこと、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が利上げを長期間継続するとの見方が後退したことなどを受け、株式市場は上昇しました。しかしながら、その後もインフレの鈍化スピードが緩慢なこと、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）やＥＣＢの積極的な利上げが継続したこと、世界的に長期金利が大きく上昇したことなどを背景に、世界の株式市場は軟調な展開となりました。作成期央以降には、イスラエル・ハマス紛争が勃発し、一時的に地政学リスクが高まったものの、作成期末には、ＦＲＢが2024年に利下げを開始することを示唆したこと、ＥＣＢが同様に利下げに転じるとの見方が台頭したこと、欧米の長期金利が低下したことなどが好感され、主要な株式市場は上昇し、高値圏で作成期末を迎えました。
＜為替市場＞
当作成期の米ドル／円レートは、下落しました。ＦＲＢが2022年３月以降、政策金利の利上げを連続で行ったこと、日銀が大規模な金融緩和政策を継続し、日米金利差が拡大したことなどを背景に、作成期初から作成期末近くにかけては円安／米ドル高で推移しました。しかしながら、作成期
末には、ＦＲＢが2024年に利下げを開始することを示唆したことで、作成期を通してみると小幅な
円高／米ドル安となりました。
当作成期のユーロ／円レートは、下落しました。ユーロはＥＣＢが2022年７月以降、利上げを連続で行ったこと、ユーロ圏各国の債券利回りが上昇し、日欧金利差が拡大したことなどを背景に、
円安／ユーロ高で推移しました。作成期末には、ＥＣＢが利下げに転じるとの観測が広がり、作成期を通してみると小幅な円高／ユーロ安となりました。

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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）

○運用経過
インベスコ

世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）

作成期間中の基準価額等の推移(2023年６月24日～2023年12月25日)（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 当ファンドのベンチマークは、設定日から2023年９月20日までは「ＭＳＣＩワールド・インデックス（円ヘッジ指数）」、2023年９月21日以降は「ＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円ヘッジベース）」に変更しています。ベンチマークは指数化し、結合したものを掲載しています。以下、同じです。
（注） 分配金再投資基準価額およびＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円ヘッジベース）は、作成期首（2023年６月23日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注） ＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円ヘッジベース）は、ベンチマークです。

○基準価額の主な変動要因［上昇要因］
・日本を含む世界各国（エマージング国を除く）の株式を実質的な主要投資対象としているため、ポートフォリオにおいて投資対象市場が上昇したことが、基準価額の上昇要因となりました。
・独自の財務分析、経営力、ビジネス評価などのファンダメンタルズ分析と株価の適正水準評価などに基づくボトムアップ・アプローチにより銘柄選択を行った結果、3I GROUP（英国／金融サービス）、BROADCOM INC.（米国／半導体・半導体製造装置）、KKR（米国／金融サービス）などの株価の上昇が、基準価額の上昇要因となりました。
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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）［下落要因］
・日本を含む世界各国（エマージング国を除く）の株式を実質的な主要投資対象としているため、ポートフォリオにおいてデンマークやフィンランドなどの投資対象企業の株価が下落したことが、基準価額の下落要因となりました。
・ROYAL UNIBREW A/S（デンマーク／食品・飲料・タバコ）、AIA GROUP（香港／保険）、RECKITTBENCKISER GROUP（英国／家庭用品・パーソナル用品）などの株価が保有期間に下落したことが、基準価額の下落要因となりました。
・実質外貨建資産について対円での為替ヘッジを行ったため、各通貨と円の金利差によるヘッジコ
ストが基準価額の下落要因となりました。

当ファンドのポートフォリオ
主として、インベスコ 世界先進国株式 マザーファンド（以下、マザーファンドといいます。）に投資を行い、マザーファンドを通じて、日本を含む世界各国（エマージング国を除く）の株式の中から、独自のバリュー・アプローチによりグローバル比較で見た割安銘柄を厳選し投資を行いました。また、実質外貨建資産の投資に当たっては、為替ヘッジをすることで為替変動リスクの低減を図りました。
マザーファンドでは、独自の財務分析、経営力、ビジネス評価などのファンダメンタルズ分析と株価の適正水準評価などに基づくボトムアップ・アプローチによって銘柄を厳選し、ポートフォリ
オを構築しました。株式組入比率は、作成期を通じて高位を維持しました。セクター別では、主に「資本財・サービス」「金融」をオーバーウェイトとしました。一方、「情報技術」「ヘルスケア」
をアンダーウェイトとし、「公益事業」は非保有としました。当作成期間中、強固な財務基盤や高い競争優位性を持つ企業の株式を中心に、新規に組み入れを行いました。米国の農業用品小売店
チェーンであるTRACTOR SUPPLY（米国／一般消費財・サービス流通・小売り）、特殊化学品や食品
原料の卸売・販売を行うベルギーのAZELIS GROUP（ベルギー／資本財）、世界最大手のラグジュア
リーブランドグループであるLVMH（フランス／耐久消費財・アパレル）などを新規で購入しました。
一方、より魅力的な投資機会への投資を行うためMAINFREIGHT（ニュージーランド／運輸）、KONE（フィンランド／資本財）などを全売却しました。

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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）

当ファンドのベンチマークとの差異
当作成期の分配金再投資基準価額騰落率は＋8.5％となり、ベンチマークであるＭＳＣＩワール
ド・インデックス（税引後配当込み、円ヘッジベース）の騰落率＋4.5％を上回る結果となりました。
当作成期は、セクター別では、セクター別配分効果及び銘柄選択効果が双方プラスに寄与しました。セクター別配分効果については、「金融」の組入比率をベンチマークより高めとし、「ヘルスケア」の組入比率をベンチマークより低めとしたことがプラス要因となった一方、「生活必需品」の組入比率をベンチマークより高めとしたことや、「情報技術」の組入比率をベンチマークより低めとしたことがマイナス要因となりました。銘柄選択効果については、「資本財・サービス」や「情報技術」の銘柄選択がプラス要因となった一方、「生活必需品」や「一般消費財・サービス」の銘
柄選択がマイナス要因となりました。
国別では、国別配分効果がマイナスに影響したものの、銘柄選択効果はプラスに寄与しました。
国別配分効果については、「日本」の組入比率をベンチマークより低めとしたこと、「イタリア」の組入比率をベンチマークより高めとしたことなどがプラス要因となった一方、「香港」や「英国」の組入比率をベンチマークより高めとしたことなどがマイナス要因となりました。銘柄選択効果については、「米国」や「英国」の銘柄選択がプラス要因となった一方、「デンマーク」や「イタリア」の銘柄選択がマイナス要因となりました。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。
（注） ＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円ヘッジベース）は、ベンチマークです。

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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）

分配金
収益分配金につきましては、基準価額水準および市況環境などを勘案し、第115期から第120期まで合計で１万口当たり280円（税込み）とさせていただきました。収益分配金に充てなかった収益につきましては、信託財産に留保して元本部分と同一の運用を行います。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)

第115期
第116期
第117期
第118期
第119期
第120期
2023年６月24日～ 2023年７月25日～ 2023年８月24日～ 2023年９月26日～ 2023年10月24日～ 2023年11月25日～
2023年７月24日 2023年８月23日 2023年９月25日 2023年10月23日 2023年11月24日 2023年12月25日
40
40
40
40
40
80
0.320％

0.332％

0.334％

0.348％

0.326％

0.619％

当期の収益

－

3

－

－

19

80

当期の収益以外

40

36

40

40

20

－

7,830

7,795

7,756

7,717

7,697

8,259

翌期繰越分配対象額（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当ファンドは当期分配金について、「当期の収益以外」から支払っておりましたが、第116期より「当期の収益」からも支払うように変
更いたしました。分配方針に変更はありません。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
主としてマザーファンドへの投資を通じて日本を含む世界各国（エマージング国を除く）の株式の中から、独自のバリュー・アプローチにより、グローバル比較で見た割安銘柄を厳選し投資を行います。実質外貨建資産への投資に当たっては、原則として為替ヘッジをすることで為替変動リスクの低減を図ります。
マザーファンドでは、独自の財務分析、経営力、ビジネス評価などのファンダメンタルズ分析と株価の適正水準評価などに基づくボトムアップ・アプローチによって銘柄を厳選し、ポートフォリ
オを構築します。エマージング諸国を除く、世界に点在する企業の中から、国籍にかかわらず、ビジネス・モデルと経営陣の資質が優れていると判断した企業を発掘します。特に着目している企業の特色は、フリー・キャッシュフロー創出力と株主還元を踏まえた配当成長力です。また、銘柄数を厳選し、長期的視点から投資を行う方針です。今後も、株価バリュエーション判断を重視し、相対的に割安度が高いと判断した銘柄への組み替えを行っていきます。

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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）

○運用経過
インベスコ

世界厳選株式オープン＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）

作成期間中の基準価額等の推移(2023年６月24日～2023年12月25日)（注） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注） 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注） 当ファンドのベンチマークは、設定日から2023年９月20日までは「ＭＳＣＩワールド・インデックス（円換算指数）」、2023年９月21日
以降は「ＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円換算ベース）」に変更しています。ベンチマークは指数化し、結合したものを掲載しています。以下、同じです。
（注） 分配金再投資基準価額およびＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円換算ベース）は、作成期首（2023年６月23日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注） 上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注） ＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円換算ベース）は、ベンチマークです。

○基準価額の主な変動要因［上昇要因］
・日本を含む世界各国（エマージング国を除く）の株式を実質的な主要投資対象としているため、ポートフォリオにおいて投資対象市場が上昇したことが、基準価額の上昇要因となりました。
・独自の財務分析、経営力、ビジネス評価などのファンダメンタルズ分析と株価の適正水準評価などに基づくボトムアップ・アプローチにより銘柄選択を行った結果、3I GROUP（英国／金融サービス）、BROADCOM INC.（米国／半導体・半導体製造装置）、KKR（米国／金融サービス）などの株価の上昇が、基準価額の上昇要因となりました。
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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）

・実質外貨建資産について対円での為替ヘッジを行わなかったため、米ドルやユーロ、英国ポンドなどが対円で上昇したことが、基準価額の上昇要因となりました。
［下落要因］
・日本を含む世界各国（エマージング国を除く）の株式を実質的な主要投資対象としているため、ポートフォリオにおいてデンマークやフィンランドなどの投資対象企業の株価が下落したことが、基準価額の下落要因となりました。
・ROYAL UNIBREW A/S（デンマーク／食品・飲料・タバコ）、AIA GROUP（香港／保険）、RECKITTBENCKISER GROUP（英国／家庭用品・パーソナル用品）などの株価が保有期間に下落したことが、基準価額の下落要因となりました。

当ファンドのポートフォリオ
主として、インベスコ 世界先進国株式 マザーファンド（以下、マザーファンドといいます。）に投資を行い、マザーファンドを通じて、日本を含む世界各国（エマージング国を除く）の株式の中から、独自のバリュー・アプローチによりグローバル比較で見た割安銘柄を厳選し投資を行いました。また、実質外貨建資産の投資に当たっては、為替ヘッジを行いませんでした。
マザーファンドでは、独自の財務分析、経営力、ビジネス評価などのファンダメンタルズ分析と株価の適正水準評価などに基づくボトムアップ・アプローチによって銘柄を厳選し、ポートフォリ
オを構築しました。株式組入比率は、作成期を通じて高位を維持しました。セクター別では、主に「資本財・サービス」「金融」をオーバーウェイトとしました。一方、「情報技術」「ヘルスケア」
をアンダーウェイトとし、「公益事業」は非保有としました。当作成期間中、強固な財務基盤や高い競争優位性を持つ企業の株式を中心に、新規に組み入れを行いました。米国の農業用品小売店
チェーンであるTRACTOR SUPPLY（米国／一般消費財・サービス流通・小売り）、特殊化学品や食品
原料の卸売・販売を行うベルギーのAZELIS GROUP（ベルギー／資本財）、世界最大手のラグジュア
リーブランドグループであるLVMH（フランス／耐久消費財・アパレル）などを新規で購入しました。
一方、より魅力的な投資機会への投資を行うためMAINFREIGHT（ニュージーランド／運輸）、KONE（フィンランド／資本財）などを全売却しました。

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当ファンドのベンチマークとの差異
当作成期の分配金再投資基準価額騰落率は＋10.6％となり、ベンチマークであるＭＳＣＩワール
ド・インデックス（税引後配当込み、円換算ベース）の騰落率＋7.2％を上回る結果となりました。
当作成期は、セクター別では、セクター別配分効果及び銘柄選択効果が双方プラスに寄与しました。セクター別配分効果については、「金融」の組入比率をベンチマークより高めとし、「ヘルスケア」の組入比率をベンチマークより低めとしたことがプラス要因となった一方、「生活必需品」の組入比率をベンチマークより高めとしたことや、「情報技術」の組入比率をベンチマークより低めとしたことがマイナス要因となりました。銘柄選択効果については、「資本財・サービス」や「情報技術」の銘柄選択がプラス要因となった一方、「生活必需品」や「一般消費財・サービス」の銘
柄選択がマイナス要因となりました。
国別では、国別配分効果がマイナスに影響したものの、銘柄選択効果はプラスに寄与しました。
国別配分効果については、「日本」の組入比率をベンチマークより低めとしたこと、「イタリア」の組入比率をベンチマークより高めとしたことなどがプラス要因となった一方、「香港」や「英国」の組入比率をベンチマークより高めとしたことなどがマイナス要因となりました。銘柄選択効果については、「米国」や「英国」の銘柄選択がプラス要因となった一方、「デンマーク」や「イタリア」の銘柄選択がマイナス要因となりました。

（注） 基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。
（注） ＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円換算ベース）は、ベンチマークです。

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分配金
収益分配金につきましては、基準価額水準および市況環境などを勘案し、第115期から第120期まで合計で１万口当たり900円（税込み）とさせていただきました。収益分配金に充てなかった収益につきましては、信託財産に留保して元本部分と同一の運用を行います。

○分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項

目

当期分配金
(対基準価額比率)

第115期
第116期
第117期
第118期
第119期
第120期
2023年６月24日～ 2023年７月25日～ 2023年８月24日～ 2023年９月26日～ 2023年10月24日～ 2023年11月25日～
2023年７月24日 2023年８月23日 2023年９月25日 2023年10月23日 2023年11月24日 2023年12月25日
150
150
150
150
150
150
1.605％

1.648％

1.665％

1.738％

1.631％

1.630％
150

当期の収益

－

3

8

－

150

当期の収益以外

150

146

141

150

－

－

翌期繰越分配対象額

8,651

8,506

8,365

8,216

8,510

8,514

（注） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注） 当ファンドは当期分配金について、「当期の収益以外」から支払っておりましたが、第116期より「当期の収益」からも支払うように変
更いたしました。分配方針に変更はありません。
（注） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針
主としてマザーファンドへの投資を通じて日本を含む世界各国（エマージング国を除く）の株式の中から、独自のバリュー・アプローチにより、グローバル比較で見た割安銘柄を厳選し投資を行います。実質外貨建資産への投資に当たっては、原則として為替ヘッジを行わない方針です。
マザーファンドでは、独自の財務分析、経営力、ビジネス評価などのファンダメンタルズ分析と株価の適正水準評価などに基づくボトムアップ・アプローチによって銘柄を厳選し、ポートフォリ
オを構築します。エマージング諸国を除く、世界に点在する企業の中から、国籍にかかわらず、ビジネス・モデルと経営陣の資質が優れていると判断した企業を発掘します。特に着目している企業の特色は、フリー・キャッシュフロー創出力と株主還元を踏まえた、配当成長力です。また、銘柄数を厳選し、長期的視点から投資を行う方針です。今後も、株価バリュエーション判断を重視し、相対的に割安度が高いと判断した銘柄への組み替えを行っていきます。

－ 13 －

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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）

インベスコ

世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）○１万口当たりの費用明細項(2023年６月24日～2023年12月25日)
第115期～第120期
金 額
比 率

目

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

116

0.962

(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

( 56)

(0.461)

ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準価額の算出等の対価

（

販

売

会

社

）

( 54)

(0.445)

購入後の情報提供、運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価

（

受

託

会

社

）

( 7)

(0.056)

ファンドの財産の保管・管理、投信会社からの指図の実行等の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

2

0.019

(b)売買委託手数料＝作成期間の売買委託手数料÷作成期間の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

）

( 2)

(0.019)（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.000)（c） 有 価 証 券 取 引 税

6

0.050

）

( 6)

(0.049)（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.001)

（

（

株

式

株

式

（d） そ

の

（

保

管

（

監

（

印

（

そ

合

他

(c)有価証券取引税＝作成期間の有価証券取引税÷作成期間の平均受益権口数※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用

5

0.043

(d)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数

費

用

）

( 0)

(0.003)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

査

費

用

）

( 1)

(0.007)

監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用

刷

費

用

）

( 4)

(0.033)

印刷費用は、目論見書や運用報告書等の法定書類の作成・印刷に要する費用
等

他

）

( 0)

(0.000)

その他は、信託事務の処理に要する費用

129

1.074

の

計

作成期間の平均基準価額は、12,101円です。
（注） 作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第４位を四捨五入してあります。

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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）（参考情報）◯総経費率
作成期間の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成期間の平均受益権口数に作成期間の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.98％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含みます。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）○売買及び取引の状況(2023年６月24日～2023年12月25日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
第115期～第120期
銘

設

柄
口

インベスコ 世界先進国株式 マザーファンド

定数
千口
235,152

金

解額
千円
1,339,333

口

約

数
千口
232,317

金額
千円
1,323,802（注） 単位未満は切捨てています。

○株式売買比率(2023年６月24日～2023年12月25日)

項

第115期～第120期
インベスコ 世界先進国株式 マザーファンド
564,817,143千円
795,963,075千円
0.70

目(a) 当作成期中の株式売買金額(b) 当作成期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均です。
（注） 外国株式の(a)は各月末（決算日の属する月については決算日）、(b)は各月末のわが国の対顧客電信売買相場仲値で換算した邦貨金額の合計です。
（注） 金額の単位未満は切捨てています。

○利害関係人との取引状況等(2023年６月24日～2023年12月25日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細(2023年12月25日現在)

親投資信託残高
銘柄

インベスコ 世界先進国株式 マザーファンド

第114期末口
数
千口
1,065,760

第120期末口

数
千口
1,068,595

評

価 額
千円
6,540,660（注） 単位未満は切捨てています。

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。
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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）○投資信託財産の構成項(2023年12月25日現在)
第120期末

目

評

価

額
千円
6,540,660
188,384
6,729,044

インベスコ 世界先進国株式 マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

比

率
％
97.2
2.8
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨てています。
（注） インベスコ 世界先進国株式 マザーファンドにおいて、当作成期末における外貨建純資産（1,115,686,122千円）の投資信託財産総額（1,142,658,045千円）に対する比率は97.6％です。
（注） 外貨建資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場仲値により邦貨換算したものです。なお、2023年12月25日における邦貨換算レートは、1米ドル=142.22円、1カナダドル=107.05円、1ユーロ=156.34円、1英ポンド=180.48円、1スイスフラン=165.80円、1ノルウェークローネ=13.95円、1デンマーククローネ=20.97円、1香港ドル=18.20円です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況
第115期末第116期末第117期末第118期末第119期末第120期末
2023年７月24日現在 2023年８月23日現在 2023年９月25日現在 2023年10月23日現在 2023年11月24日現在 2023年12月25日現在
円
円
円
円
円
円
(A) 資産11,673,281,701
11,902,235,548
11,858,406,288
11,433,358,033
12,498,588,795
13,053,814,308
インベスコ 世界先進国株式 マザーファンド(評価額)5,954,537,638
6,104,062,906
5,975,583,734
5,840,429,964
6,393,936,336
6,540,660,193
未収入金
5,718,744,063
5,798,172,642
5,882,822,554
5,592,928,069
6,104,652,459
6,513,154,115(B) 負債
5,709,691,188
5,984,621,700
5,952,743,692
5,664,420,331
6,231,943,046
6,436,839,555
未払金
5,676,496,971
5,939,276,771
5,909,529,140
5,626,983,898
6,194,060,123
6,327,429,951
未払収益分配金
19,167,063
19,682,574
19,801,226
20,129,912
20,503,922
41,239,523
未払解約金
4,370,663
15,898,042
12,692,738
8,330,747
7,038,405
57,358,909
未払信託報酬
9,262,847
9,370,669
10,326,944
8,582,130
9,946,952
10,417,528
その他未払費用
393,644393,644393,644393,644393,644393,644(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
5,963,590,513
5,917,613,848
5,905,662,596
5,768,937,702
6,266,645,749
6,616,974,753
元本
4,791,765,818
4,920,643,722
4,950,306,628
5,032,478,153
5,125,980,532
5,154,940,432
次期繰越損益金
1,171,824,695
996,970,126
955,355,968
736,459,549
1,140,665,217
1,462,034,321(D) 受益権総口数
4,791,765,818口
4,920,643,722口
4,950,306,628口
5,032,478,153口
5,125,980,532口 5,154,940,432口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
12,445円
12,026円
11,930円
11,463円
12,225円
12,836円
項目＜注記事項＞（当運用報告書作成時点では監査未了です。）（注） 当ファンドの第115期首元本額は4,599,812,568円、第115～120期中追加設定元本額は1,023,310,517円、第115～120期中一部解約元本
額は468,182,653円です。

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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）○損益の状況項目(A) 有価証券売買損益
売買益
売買損(B) 信託報酬等(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)(D) 前期繰越損益金(E) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

第115期
第116期
第117期
第118期
第119期
第120期
2023年６月24日～ 2023年７月25日～ 2023年８月24日～ 2023年９月26日～ 2023年10月24日～ 2023年11月25日～
2023年７月24日
2023年８月23日
2023年９月25日
2023年10月23日
2023年11月24日
2023年12月25日
円
円
円
円
円
円
189,198,628△ 176,197,443△ 19,585,169△ 203,902,312
417,905,581
362,044,279
472,026,298
89,151,272
227,385,131
100,620,044
554,560,888
433,928,280△ 282,827,670△ 265,348,715△ 246,970,300△ 304,522,356△ 136,655,307△ 71,884,001△
9,656,491△
9,770,253△ 10,720,588△
8,975,774△ 10,340,596△ 10,811,172
179,542,137△ 185,967,696△ 30,305,757△ 212,878,086
407,564,985
351,233,107
642,978,630
811,040,729
593,025,806
536,813,207
299,922,291
671,832,745
368,470,991
391,579,667
412,437,145
432,654,340
453,681,863
480,207,992( 2,949,073,981) ( 3,042,559,924) ( 3,082,743,181) ( 3,155,382,492) ( 3,237,369,418) ( 3,275,840,640)(△2,580,602,990) (△2,650,980,257) (△2,670,306,036) (△2,722,728,152) (△2,783,687,555) (△2,795,632,648)
1,190,991,758
1,016,652,700
975,157,194
756,589,461
1,161,169,139
1,503,273,844△ 19,167,063△ 19,682,574△ 19,801,226△ 20,129,912△ 20,503,922△ 41,239,523
1,171,824,695
996,970,126
955,355,968
736,459,549
1,140,665,217
1,462,034,321
349,303,928
391,579,667
412,437,145
432,654,340
453,681,863
480,207,992( 2,929,906,918) ( 3,043,000,127) ( 3,082,853,667) ( 3,155,454,228) ( 3,237,585,739) ( 3,276,086,433)(△2,580,602,990) (△2,651,420,460) (△2,670,416,522) (△2,722,799,888) (△2,783,903,876) (△2,795,878,441)
822,520,767
792,958,501
756,862,305
728,141,882
708,201,352
981,826,329－△ 187,568,042△ 213,943,482△ 424,336,673△ 21,217,998－（注） (A)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注） (B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） (E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 運用の指図に係る権限を委託するための費用として、委託者が受ける報酬の40％の金額を、(B)信託報酬等のうちの委託者報酬の中から支払っています。
（注） 収益分配金の計算過程は以下の通りです。
第115期
第116期
第117期
第118期
第119期
第120期
(A) 配当等収益（費用控除後)
0円
1,600,346円
0円
0円
10,132,683円
11,862,928円(B) 有価証券売買等損益（費用控除後)
179,542,137
0000318,630,314(C) 収益調整金
2,949,073,981
3,043,000,127
3,082,853,667
3,155,454,228
3,237,585,739
3,276,086,433(D) 分配準備積立金642,978,630
811,040,729
776,663,531
748,271,794
718,572,591
692,572,610
分配可能額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ)
3,771,594,748
3,855,641,202
3,859,517,198
3,903,726,022
3,966,291,013
4,299,152,285(１万口当たり分配可能額) (7,870) (7,835) (7,796) (7,757) (7,737) (8,339)
収益分配金
19,167,063
19,682,574
19,801,226
20,129,912
20,503,922
41,239,523(１万口当たり収益分配金) (
40) (
40) (
40) (
40) (
40) (
80)

○分配金のお知らせ
第115期
１万口当たり分配金（税込み）

40円

第116期
40円

－ 18 －

第117期
40円

第118期
40円

第119期
40円

第120期
80円

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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）○約款変更のお知らせ
当ファンドのベンチマークについて、2023年９月21日を変更適用日とし、以下の変更を行いましたのでお知らせします。
・変更内容（変更前）ＭＳＣＩワールド・インデックス（円ヘッジ指数）（変更後）ＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円ヘッジベース）
ベンチマークのデータは遡及して変更せず、変更適用日より新たな指数を使用することとします。
・変更理由
当ファンドの設定当時においては、ベンチマークを「配当なし」とすることが一般的であったことや「配当込み指数」のデータを取得することが困難であったことから対象ファンドのベンチマー
クは「配当なし」となっておりました。今般、「配当込み指数」をベンチマークとすることが一般的になったこと、またそのデータの取得が容易になったことなどを鑑み、より投資家の方に分かりやすい開示を行うことが主な変更理由です。

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世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり／なし＞（毎月決算型）_993416.docx

インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）

インベスコ

世界厳選株式オープン＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）○１万口当たりの費用明細項(2023年６月24日～2023年12月25日)
第115期～第120期
金 額
比 率

目

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

86

0.962

(a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(41)

(0.461)

ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準価額の算出等の対価

（

販

売

会

社

）

(40)

(0.445)

購入後の情報提供、運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価

（

受

託

会

社

）

( 5)

(0.056)

ファンドの財産の保管・管理、投信会社からの指図の実行等の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

2

0.020

(b)売買委託手数料＝作成期間の売買委託手数料÷作成期間の平均受益権口数※売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

）

( 2)

(0.019)（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.001)（c） 有 価 証 券 取 引 税

5

0.051

）

( 4)

(0.050)（ 投 資 信 託 証 券 ）( 0)(0.001)

（

（

株

式

株

式

（d） そ

の

（

保

管

（

監

（

印

（

そ

合

他

(c)有価証券取引税＝作成期間の有価証券取引税÷作成期間の平均受益権口数※有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

費

用

0

0.004

(d)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数

費

用

）

( 0)

(0.003)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用

査

費

用

）

( 0)

(0.000)

監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用

刷

費

用

）

( 0)

(0.000)

印刷費用は、目論見書や運用報告書等の法定書類の作成・印刷に要する費用
等

他

）

( 0)

(0.000)

その他は、信託事務の処理に要する費用

93

1.037

の

計

作成期間の平均基準価額は、8,977円です。
（注） 作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注） 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第４位を四捨五入してあります。

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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）（参考情報）◯総経費率
作成期間の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成期間の平均受益権口数に作成期間の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.91％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含みます。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）○売買及び取引の状況(2023年６月24日～2023年12月25日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
第115期～第120期
銘

設

柄
口

インベスコ 世界先進国株式 マザーファンド

数
千口
85,207,720

定

解

金

額
千円
486,129,660

口

約

数
千口
23,565,459

金

額千円
134,711,364（注） 単位未満は切捨てています。

○株式売買比率(2023年６月24日～2023年12月25日)

項

第115期～第120期
インベスコ 世界先進国株式 マザーファンド
564,817,143千円
795,963,075千円
0.70

目(a) 当作成期中の株式売買金額(b) 当作成期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均です。
（注） 外国株式の(a)は各月末（決算日の属する月については決算日）、(b)は各月末のわが国の対顧客電信売買相場仲値で換算した邦貨金額の合計です。
（注） 金額の単位未満は切捨てています。

○利害関係人との取引状況等(2023年６月24日～2023年12月25日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細(2023年12月25日現在)

親投資信託残高
銘柄

インベスコ 世界先進国株式 マザーファンド

第114期末口
数
千口
112,923,236

第120期末口

数
千口
174,565,498

評

価 額

千円
1,068,480,501（注） 単位未満は切捨てています。

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。
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インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）○投資信託財産の構成項(2023年12月25日現在)
第120期末

目

評

価

額

千円
1,068,480,501
818,247
1,069,298,748

インベスコ 世界先進国株式 マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

比

率
％
99.9
0.1
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨てています。
（注） インベスコ 世界先進国株式 マザーファンドにおいて、当作成期末における外貨建純資産（1,115,686,122千円）の投資信託財産総額（1,142,658,045千円）に対する比率は97.6％です。
（注） 外貨建資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場仲値により邦貨換算したものです。なお、2023年12月25日における邦貨換算レートは、1米ドル=142.22円、1カナダドル=107.05円、1ユーロ=156.34円、1英ポンド=180.48円、1スイスフラン=165.80円、1ノルウェークローネ=13.95円、1デンマーククローネ=20.97円、1香港ドル=18.20円です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況
第115期末第116期末第117期末第118期末第119期末第120期末
2023年７月24日現在 2023年８月23日現在 2023年９月25日現在 2023年10月23日現在 2023年11月24日現在 2023年12月25日現在
円
円
円
円
円
円
(A) 資産719,528,921,449
777,797,466,132
847,927,905,507
883,579,778,574
1,010,837,155,441
1,069,298,748,519
インベスコ 世界先進国株式 マザーファンド(評価額)719,423,542,415
777,638,528,764
847,801,542,623
883,414,098,277
1,010,241,526,138
1,068,480,501,596
未収入金
105,379,034
158,937,368
126,362,884
165,680,297
595,629,303
818,246,923(B) 負債
12,890,027,388
14,317,146,904
15,803,509,225
16,978,209,549
19,699,689,693
20,245,722,397
未払収益分配金
11,525,790,220
12,789,393,395
14,089,163,864
15,323,633,095
16,433,461,023
17,385,192,948
未払解約金
309,108,145
364,504,902
313,907,223
396,304,494
1,718,085,627
1,220,665,068
未払信託報酬
1,054,528,505
1,162,648,089
1,399,837,620
1,257,671,442
1,547,542,525
1,639,263,863
その他未払費用
600,518
600,518
600,518
600,518
600,518
600,518(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
706,638,894,061
763,480,319,228
832,124,396,282
866,601,569,025
991,137,465,748
1,049,053,026,122
元本
768,386,014,669
852,626,226,369
939,277,590,993
1,021,575,539,722
1,095,564,068,211
1,159,012,863,214
次期繰越損益金△ 61,747,120,608△ 89,145,907,141△107,153,194,711△ 154,973,970,697△ 104,426,602,463△ 109,959,837,092(D) 受益権総口数
768,386,014,669口
852,626,226,369口
939,277,590,993口
1,021,575,539,722口
1,095,564,068,211口
1,159,012,863,214口
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)
9,196円
8,954円
8,859円
8,483円
9,047円
9,051円項

目＜注記事項＞（当運用報告書作成時点では監査未了です。）（注） 当ファンドの第115期首元本額は671,699,714,154円、第115～120期中追加設定元本額は539,791,475,510円、第115～120期中一部解約
元本額は52,478,326,450円です。
（注） 2023年12月25日現在、純資産総額は元本額を下回っており、その差額は109,959,837,092円です。

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世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり／なし＞（毎月決算型）_993416.docx

インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）○損益の状況項目(A) 有価証券売買損益
売買益
売買損(B) 信託報酬等(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ)(D) 前期繰越損益金(E) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ)(G) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金
繰越損益金

第115期
第116期
第117期
第118期
第119期
第120期
2023年６月24日～ 2023年７月25日～ 2023年８月24日～ 2023年９月26日～ 2023年10月24日～ 2023年11月25日～
2023年７月24日
2023年８月23日
2023年９月25日
2023年10月23日
2023年11月24日
2023年12月25日
円
円
円
円
円
円
23,709,201,127△ 6,807,203,195
5,073,610,192△ 21,254,472,759
77,593,740,062
19,271,905,894
23,839,605,559
9,297,427
5,267,772,497
41,959,712
78,088,767,696
19,506,083,844△ 130,404,432△ 6,816,500,622△ 194,162,305△ 21,296,432,471△
495,027,634△
234,177,950△ 1,055,129,023△ 1,163,248,607△ 1,400,438,138△ 1,258,271,960△ 1,548,143,043△ 1,639,864,381
22,654,072,104△ 7,970,451,802
3,673,172,054△ 22,512,744,719
76,045,597,019
17,632,041,513
106,083,828,377
127,777,999,303
106,217,666,569
95,270,064,732
56,819,909,502
114,756,979,947△178,959,230,869△196,164,061,247△202,954,869,470△212,407,657,615△ 220,858,647,961△ 224,963,665,604( 547,593,111,831) ( 609,928,825,919) ( 684,661,652,501) ( 754,146,390,547) ( 815,923,304,344) ( 871,722,766,577)(△726,552,342,700) (△806,092,887,166) (△887,616,521,971) (△966,554,048,162) (△1,036,781,952,305) (△1,096,686,432,181)△ 50,221,330,388△ 76,356,513,746△ 93,064,030,847△139,650,337,602△ 87,993,141,440△ 92,574,644,144△ 11,525,790,220△ 12,789,393,395△ 14,089,163,864△ 15,323,633,095△ 16,433,461,023△ 17,385,192,948△ 61,747,120,608△ 89,145,907,141△107,153,194,711△154,973,970,697△ 104,426,602,463△ 109,959,837,092△190,485,021,089△196,164,061,247△202,954,869,470△212,407,657,615△ 220,858,647,961△ 224,963,665,604( 536,067,321,611) ( 610,068,746,155) ( 684,721,497,796) ( 754,188,577,977) ( 816,002,548,947) ( 871,826,098,283)(△726,552,342,700) (△806,232,807,402) (△887,676,367,266) (△966,596,235,592) (△1,036,861,196,908) (△1,096,789,763,887)
128,737,900,481
115,247,343,105
101,056,522,818
85,171,334,085
116,432,045,498
115,003,828,512－△ 8,229,188,999△ 5,254,848,059△ 27,737,647,167－－（注） (A)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。
（注） (B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注） (E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注） 運用の指図に係る権限を委託するための費用として、委託者が受ける報酬の40％の金額を、(B)信託報酬等のうちの委託者報酬の中から支払っています。
（注） 収益分配金の計算過程は以下の通りです。
第115期
第116期
第117期
第118期
第119期
第120期
(A) 配当等収益（費用控除後)
0円
258,737,197円
761,623,035円
0円
1,600,520,177円
1,820,975,569円(B) 有価証券売買等損益（費用控除後)
22,654,072,10400047,014,472,738
15,811,065,944(C) 収益調整金
547,593,111,831
610,068,746,155
684,721,497,796
754,188,577,977
816,002,548,947
871,826,098,283(D) 分配準備積立金
106,083,828,377
127,777,999,303
114,384,063,647
100,494,967,180
84,250,513,606
114,756,979,947
分配可能額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ)
676,331,012,312
738,105,482,655
799,867,184,478
854,683,545,157
948,868,055,468
1,004,215,119,743(１万口当たり分配可能額)(
8,801)(
8,656)(
8,515)(
8,366)(
8,660) (8,664)
収益分配金
11,525,790,220
12,789,393,395
14,089,163,864
15,323,633,095
16,433,461,023
17,385,192,948(１万口当たり収益分配金)
(
150)
(
150)
(
150)
(
150)
(
150) (
150)○分配金のお知らせ
第115期
１万口当たり分配金（税込み）

150円

第116期
150円

－ 24 －

第117期
150円

第118期
150円

第119期
150円

第120期
150円

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世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり／なし＞（毎月決算型）_993416.docx

インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）／＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）
インベスコ 世界厳選株式オープン＜為替ヘッジあり＞（毎月決算型）○約款変更のお知らせ
当ファンドのベンチマークについて、2023年９月21日を変更適用日とし、以下の変更を行いましたのでお知らせします。
・変更内容（変更前）ＭＳＣＩワールド・インデックス（円換算指数）（変更後）ＭＳＣＩワールド・インデックス（税引後配当込み、円換算ベース）
ベンチマークのデータは遡及して変更せず、変更適用日より新たな指数を使用することとします。
・変更理由
当ファンドの設定当時においては、ベンチマークを「配当なし」とすることが一般的であったことや「配当込み指数」のデータを取得することが困難であったことから対象ファンドのベンチマー
クは「配当なし」となっておりました。今般、「配当込み指数」をベンチマークとすることが一般的になったこと、またそのデータの取得が容易になったことなどを鑑み、より投資家の方に分かりやすい開示を行うことが主な変更理由です。

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