２０２２年２月期 第３四半期

決算補足資料株式会社ＩＤＯＭ

株式会社ＩＤＯＭ ＣＦＯの西端です。
２０２２年２月期第３四半期の決算についてご説明します。

２０２２年１月１４日

目次

Ⅰ．２０２２年２月期 第３四半期実績
Ⅱ．業績予想の修正
Ⅲ．業績・財務の補足情報

本資料に掲載されている当社の業績見込み等の将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したものであり、リスクや不確実性を含んでおります。
市場の動向や経済情勢等の様々な要因により、実際の業績はこの予想とは大きく異なる結果となる可能性がございます。

2２２年２月期 第３四半期実績の前年同期比・予想比、そして通期の業績予想の修正についてご説明します。

Ⅰ．２０２２年２月期 第３四半期実績※グラフ・表などの数値は単位未満を四捨五入、比率は百万円単位で計算後、単位未満を四捨五入して表示。
3

１ 前年同期比
２ 予想比

4

最初に、前年同期比についてです。

２０２２年２月期 第３四半期連結実績（前期比）（単位：億円）連結

２０２１年２月期
３月ー１１月実績

売上高

２０２２年２月期
３月ー１１月実績

２,８２１ ３,４４６増減額

前期比＋６２５＋２２％

売上総利益

５４１

６４４＋１０３＋１９％

販管費

４５５

４９６＋４１＋９％

営業利益

８６

１４８＋６１＋７１％

売上高は国内直営店の小売台数が増加。豪州子会社の新車販売台数も増加。販管費は個別が横ばい、為替相場が円安
進行により豪州子会社が増加。結果として、営業利益は大幅増益。

5

売上高は前年同期の２,８２１億円から２２％増加し、３,４４６億円となりました。
第３四半期累計で過去最高です。
売上総利益は６４４億円、前年同期比１９％の増加となりました。
売上高の伸長率を下回り、粗利益率は低下しています。
個別の卸売比率が増えた事、豪州事業の売上が大幅に伸びている事から売上総利益の「額は増額」、「率は低下」となっています。
上期同様に前年の補助金による影響や為替が円安になった影響で販管費は増加しているものの、この２つの要因を除けば、販管費の効率化は順調に進んでいます。

２０２２年２月期 第３四半期連結実績（前期比）

過去最高益を更新（単位：億円）連結

２０２１年２月期
３月ー１１月実績

２０２２年２月期
３月ー１１月
実績

増減額

前期比

営業利益

８６

１４８＋６１＋７１％

経常利益

７８

１４０＋６２＋７９％

親会社株主に帰属する四半期純利益

５２８７＋３５＋６７％

３Ｑ累計の実績として、全ての段階利益において過去最高益。
6以上の結果、営業利益は８６億円から１４８億円と６１億円の増加、前年同期比で７１％増となりました。第３四半期累計で過去最高です。
経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益も過去最高となりました。

２０２２年２月期 第３四半期連結営業利益の差異要因（前期比）
実績
（前期比）

差異要因
・ 前期新規出店した大型店の寄与
・ 今期新規出店した大型店の寄与
・ 継続して取り組んでいる効果的な広告投下

１

直営店小売台数

２台あたり粗利・ 前期比横ばい

３

個別販管費

・ 前期比横ばい

４

豪州子会社

・ 西オーストラリア新車市場の好況による新車販売台数の増加
・ 継続して強化している中古車販売が好調維持

５

為替相場

・ 為替相場の円安進行による豪州セグメント利益が、前期の相場換算で約５億円増加

直営店小売台数は、 １０７,６３６台 （前年同期比３％増）と３Ｑ累計としては過去最高。豪州子会社は、中古車販売の好調維持に加え、市場好況により新車販売が増加したこと、為替相場が円安進行したことにより増益。

7

連結営業利益の前年同期比を要因別に示しました。

直営店が前期末の４６０店舗から４５３店舗に減少していますが、直営店小売台数は、１０.８万台と３％増加しました。第３四半期累計として過去最高です。
台あたり粗利はほぼ横這いとなりました。
小売台数が拡大する中、個別の販管費は前期並みと効率化を継続しています。
豪州事業は西オーストラリアの好景気にも支えられ新車販売が好調、買収後注力してきた中古車販売も好調を維持しています。
為替も円安傾向が続いており、約５億円の増加要因となっています。

２０２２年２月期 第３四半期連結営業利益の差異要因（前期比）
小売台数要因⚫
前期新規出店した大型店の寄与⚫
今期新規出店した大型店の寄与⚫
効果的な広告投下[連結]前期営業利益

８６億

台あたり粗利要因⚫
前期比横ばい[個別]売上総利益＋３２億⚫

前期に感染症関連損失として人件費の一部を特別損失に振替処理した反動による増加⚫

ネット集客の効率化による減少[個別]上記以外の販管費

⚫

＋１億

⚫

店舗数減少に伴う運営費用の減少
新卒採用人数減少に伴う費用の減少[個別]人件費△３億[個別]広告宣伝費＋３ 億

豪州子会社営業利益
⚫

＋１７億

⚫

その他＋１２億[連結]当期営業利益

１４８億⚫
⚫

⚫

新車販売台数の増加
中古車販売台数好調の維持
為替相場の円安進行
国内新車、中古車市場の回復による国内子会社の業績回復
前期のれん減損損失計上によるのれん償却額減少
8営業利益の増益要因のインパクトをご説明します。

個別の売上総利益は、小売台数の増加などにより３２億円の増加。
人件費は昨年の補助金が今期はなくなっている為、３億円増加していますが、広告宣伝費は効果的に使用し販管費が減少し、利益貢献しています。
豪州子会社は為替による影響のプラス５億円を含めて１７億円の増益要因となりました。
その他のプラス１２億円はのれん償却額の減少が約２億円弱、他に国内・米国の子会社の増益が貢献しています。

２０２２年２月期 第３四半期個別実績（前期比）

過去最高益を更新（単位：億円）個別

２０２１年２月期
３月ー１１月実績

２０２２年２月期
３月ー１１月
実績

増減額

前期比

営業利益６６

９８＋３２＋５０％

経常利益

６３

９６＋３２＋５１％

四半期純利益４２５２＋１０＋２４％

前期と当期に新規出店した大型店が稼働したこと、広告効率の改善により大型店を含む既存店の来店客数の増加が図られたことにより、小売台数が過去最高になった。その結果、３Ｑ累計の実績として過去最高益。

9

個別の損益計算書です。

Ｐ７の各要因分析の中でも申し上げたように、国内直営店での小売台数が過去最高となり、販管費の管理も継続しており、各段階利益において、過去最高益となりました。

今期出店した大型店
小山店（２０２１年９月開店）

ＬＩＢＥＲＡＬＡ千葉（２０２１年９月開店）

栃木県小山市

千葉県千葉市

盛岡南店（２０２１年１０月開店）

姫路店（２０２１年１２月開店）

岩手県盛岡市

兵庫県姫路市10

今期、年間で５店の大型店をオープンする予定に対して、現在までに４店舗オープンしております。
５店目も２月にオープン予定です。
これらの大型店は来期には１年間フルに利益貢献します。

今期オープンした整備工場
宇部整備工場（２０２１年８月オープン）

小山整備工場（２０２１年９月オープン）

山口県宇部市

栃木県小山市

札幌清田整備工場（２０２１年９月オープン）

中津整備工場（２０２１年９月オープン）

北海道札幌市

大分県中津市

11

整備工場も今期８工場稼働予定に対して７工場が稼働しました。

こちらも２月に８工場目が稼働する予定です。

今期オープンした整備工場
盛岡南整備工場（２０２１年１０月オープン）

和歌山バイパス整備工場（２０２１年１０月オープン）

岩手県盛岡市

和歌山県和歌山市

姫路整備工場（２０２１年１２月オープン）
兵庫県姫路市12

キャッシュ・フローと在庫の状況

営業利益増益と在庫コントロールによりＦＣＦはプラス３Ｑ累計の連結キャッシュ・フロー

個別期末在庫金額と在庫回転日数（単位：億円）（単位：億円）

100
90600

営業ＣＦ

在庫回転日数
個別期末在庫金額

８９日

90７８日

８４80

500

80707060

ＦＣＦ40060５２505030040４９８５３３2003040302020100101000‘２２/２ ３Ｑ累計

0
‘２１/２ ３Ｑ末

‘２２/２ ３Ｑ末

在庫回転日数=商品（期首・期末加重平均）/売上原価

営業利益増益。販売需要に応じた在庫コントロールを継続して実施した結果、在庫金額は増加したものの在庫回転日数は減少。結果としてフリーキャッシュフローはプラス。

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こちらのスライドでは、ＫＰＩとして連結のキャッシュフローと在庫回転日数を示しています。
連結キャッシュフローについて、営業キャッシュフローは８４億円のプラス。設備投資等のキャッシュアウトが３２億円あり、フリーキャッシュフローは５２億円のプラスとなっています。第３四半期に大型店の出店・整備工場の投資が増加しましたが、フリーキャッシュフローはプラスとなっています。
個別の在庫は昨年１１月末が４９８億円、今期の１１月末が５３３億円と販売台数に応じて金額は増加していますが、在庫回転日数は８９日から７８日と高回転化し、効率的に在庫を管理しています。

特別損失の主な発生要因

経営資源をより集中させるため、国内新車ディーラー事業から撤退（単位：百万円）

科目

内容

金額

関係会社株式売却損

新車ディーラーを運営する子会社の株式譲渡による売却損

３０３

税効果もあり親会社株主に帰属する当期純利益への影響は軽微

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今期、経営資源の集中と資本効率の観点から新車ディーラーを運営する国内子会社の株式を売却し、３億円の株式売却損を計上しました。
税効果による影響も加味すると当期純利益に与える影響は軽微です。

１ 前年同期比
２ 予想比

15次に、実績の予想比についてお話しします。

２０２２年２月期 第３四半期連結営業利益の予想と実績

連結営業利益予想と実績の差異要因
＋１８億円

個別業績

２

豪州子会社 ・新車販売台数の増加
業績・為替相場が円安で進行

１４８億円

１３０億円

‘２２/２
３Ｑ予想

１・卸売台数の増加

‘２２/２
３Ｑ実績
16

業績予想において、第３四半期の連結営業利益は１３０億円としていました。
これに対して、実績は１４８億円と約１８億円上回りました。
この差異要因は２つです。
１つ目は、個別業績によるもので約４億円の影響、２つ目は、豪州事業の突き抜けで為替を含めて１５億円弱の影響となりました。

２０２２年２月期 第３四半期連結営業利益の差異要因（予想比）①個別業績
実績（予想比）予想と実績の差異要因

１

直営店
小売台数

想定通りの実績

２

台あたり粗利想定通りの実績

３

直営店
卸売台数

前期並みとしていた想定を超えて増加

４

販管費

想定通りの実績

直営店卸売台数は、期初より保守的に前期並みとしていた想定を超えて増加。
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１つ目の差異要因である個別業績の予想比です。

直営店の小売台数、台あたり粗利、販管費は想定通りに進捗しましたが、卸売台数は当初の予想を超えて伸張しました。

豪州子会社

Ｂｒｉｓｂａｎｅ

ＰｅｒｔｈＳｙｄｎｅｙ
Ａｄｅｌａｉｄｅ

統括パース

ＩＤＯＭ Ａｕｔｏｍｏｔｉｖｅ ＧｒｏｕｐＭｅｌｂｏｕｒｎｅ※旧社名 Ｇｕｌｌｉｖｅｒ Ａｕｓｔｒａｌｉａ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ

Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ
（ＤＶＧ）

メルボルン

Ｃａｎｂｅｒｒａ

ＩＤＯＭ Ａｕｔｏｍｏｔｉｖｅ
Ｅｓｓｅｎｄｏｎ

西オーストラリア州（パース）
新車ディーラーグループ（２０１５年９月買収）

ヴィクトリア州（メルボルン）
新車ディーラーグループ（２０１８年１０月買収）

中古車販売を強化
販売台数の半数が中古車新車販売が中心
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２つ目の差異要因である豪州事業です。

豪州事業は２０１５年に買収した西オーストラリア州と２０１８年に買収した東のヴィクトリア州とに分かれています。
販売台数は、西対東が７対３で西の規模が大きく、この西の販売台数の約半分まで中古車が拡大してきています。
東のヴィクトリア州はまだ中古車の拡大を進めていないので、今後の伸びしろと考えています。

２０２２年２月期 第３四半期連結営業利益の差異要因（予想比）②豪州子会社業績
実績（予想比）

予想と実績の差異要因

１

新車販売

鉄鋼石価格の上昇に起因する西オーストラリア新車市場の好況を背景に想定を超えて増加

２

中古車販売

想定通りの成長（中古車販売強化による好調を維持）３

販管費

想定通りの実績（豪ドルベース）

４

為替相場

豪ドル相場の想定以上の円安進行により、営業利益が約５億円上振れ

西オーストラリア新車市場は、鉄鋼石価格の上昇により想定を超えた好況となり、結果として、西オーストラリアに拠点を置く、Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓの新車販売台数が想定を超えて増加。為替相場円安進行も豪州子会社の利益を増加させる一因に。
19

豪州事業の予想と実績の差異を項目別に示しました。

西オーストラリアの新車販売は鉄鉱石価格の上昇による影響もあり、約３割増加しています。
中古車販売は前期比２割増と好調を維持していますが、予想通り。
販管費の管理も豪ドルベースでしっかりと管理しております。
為替の影響は想定よりも５億円利益貢献しました。

豪州子会社の予想と実績の差異要因（新車販売）
鉄鉱石価格の推移

世界有数の鉱山群を有する
西オーストラリア経済が好況（単位：円/トン）
20,000

前年同期比２倍以上上昇

15,00010,000Ｂｒｉｓｂａｎｅ

ＰｅｒｔｈＳｙｄｎｅｙ
5,000

Ａｄｅｌａｉｄｅ

Ｃａｎｂｅｒｒａ

2021年8月

2021年11月

2021年5月

2021年2月

2020年8月

2020年11月

2020年5月

2020年2月

2019年8月

2019年11月

2019年5月

2019年2月

2018年8月

2018年11月

2018年5月

2018年2月

2017年8月

2017年11月

2017年5月

2017年2月

2016年8月

2016年11月

2016年5月

2016年2月

Ｍｅｌｂｏｕｒｎｅ0

財務省 貿易統計より当社作成

前下期並みとしていた西オーストラリアの新車市場が鉄鉱石価格上昇を主因として想定以上の好況。そのため、西オーストラリアのパースに拠点を置く、Ｂｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓの新車販売が好調。

20

こちらのスライドは西オーストラリアの経済を支える鉄鉱石の価格の状況を示しています。

豪州子会社の予想と実績の差異要因（為替相場）
豪ドル/円の為替レートの月次推移（月中ＴＴＭ）（単位：円）
90‘２２/２

想定以上円安

為替相場は円安進行

‘２１/２

80
70
6050

Ｂｒｉｓｂａｎｅ
40

ＰｅｒｔｈＳｙｄｎｅｙ

30

Ａｄｅｌａｉｄｅ

20

ＣａｎｂｅｒｒａＭｅｌｂｏｕｒｎｅ

10３Ｑ

２Ｑ

１Ｑ

４Ｑ

0３月

４月

５月

６月

７月

８月

９月 １０月 １１月 １２月 １月

２月

三菱ＵＦＪ銀行 外国為替相場一覧表より当社作成

前期期中平均並みと想定していた為替相場が想定以上に円安に進行。
21

このスライドでは為替の動きを示しています。

Ⅱ．業績予想の修正※グラフ・表などの数値は単位未満を四捨五入、比率は百万円単位で計算後、単位未満を四捨五入して表示。

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最後のパートは第３四半期までの実績を受けて、通期の業績予想の上方修正についてお話しします。

２０２２年２月期 通期連結予想（１０月修正予想比）（単位：億円）

連結

１０月
修正予想

今回
修正予想

１０月
修正予想差

１０月
修正予想比

営業利益

１５０

１７０＋２０＋１３％

経常利益

１３９

１５９＋２０＋１４％

親会社株主に帰属する
当期純利益

８０

９２＋１２＋１５％

西オーストラリアの好況によるＢｕｉｃｋ Ｈｏｌｄｉｎｇｓの新車販売台数、豪州ドルの為替相場、及び直営店卸売台数が、４Ｑも想定を上回り推移すると想定し、通期業績予想を修正。
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１０月の業績予想との比較です。
現在の好調は第４四半期も継続すると見ています。
営業利益は１５０億円から１７０億円とプラス２０億円、１３％の上方修正と致します。
経常利益・親会社株主に帰属する当期純利益についても同様に修正しています。

２０２２年２月期 通期連結予想（前期比）（単位：億円）連結

２０２１年２月期
実績

２０２２年２月期
予想

増減額

前期比

営業利益

１０６

１７０＋６４＋６１％

経常利益

９６

１５９＋６３＋６５％

親会社株主に帰属する当期純利益

１５９２＋７７＋５２０％

通期業績として過去最高益を更新する見通し。
24

このスライドでは、今期の業績予想と前期の年間実績との比較を示しています。

営業利益は前期の１０６億円に対して１７０億円とプラス６１％となります。
当期純利益の増加率が大きいですが、これは前期に豪州事業ののれんの減損を４０億円実施した事によるものです。

通期個別業績の総括

大型店の出店・稼働により効率性高く増益を実現へ
直営店小売台数

個別営業利益（単位：万台）（単位：億円）＋１０％

過去最高益更新
１４.６

１３.２

＋５１％

１１７

‘２１/２

‘２２/２予想

７７

‘２０/２

‘２１/２

‘２２/２予想

大型店の出店・稼働が小売台数の増加を牽引‘２０/２

小売台数の増加に伴い営業利益が上昇

25

国内の直営店小売台数は３年間で約１０％伸びています。
大型店の開店は精査しつつも着実に進めており、既存店も小売台数を伸ばしています。
こうした小売台数の増加に加え、粗利益の管理や販管費の効率化を継続し、個別の営業利益は５０％以上伸びていくと見ています。

通期連結業績の総括

大型店の拡大と豪州事業の好転により３期連続増益を実現へ

連結営業利益過去最高益更新（単位：億円）

１７０

大型店の出店・稼働により３期連続増益

日本 効率性高く増益を実現

１０６

新車販売台数増加と中古車販売

９１

豪州 の好調維持により増益を実現

‘２０/２

‘２１/２

‘２２/２予想26

前スライドにて示した個別の見通しに加え、豪州では新車販売・中古車販売の好調が続き、現地通貨ベースの販管費の管理も継続し、利益貢献します。
結果、連結で３期連続の増益、２００７年２月期の創業来最高益の１１１億円を大きく更新する見込みです。
第４四半期も成長と効率化に取組み、年間の業績予想の達成を目指してまいります。引き続き宜しくお願い致します。