2017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）

情報提供資料

損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント

スイス・グローバル・リーダー・ファンド
スイス・グローバル・リーダー・ファンド（為替ヘッジあり）
各ファンドは特化型運⽤を⾏います

当資料は、よくあるお問い合わせを基に、主に販売⽤資料には記載されていない事項について記載したQ&A集です。
当資料では「スイス・グローバル・リーダー・ファンド」および「スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)」を共に「スイスGL」と表記します。また、どちらか⼀⽅のファンドのみを⽰す場合は、正式ファンド名を明記します。

【 Q&A集：⽬次 】【 1.ファンドの特徴等について 】
1-1.スイス株式指数の過去の中⻑期パフォーマンスは？・・・p.3
1-2.スイスGLのマザーファンドとスイス株式指数とのパフォーマンス差は？・・・P.3
1-3.組み⼊れ銘柄の地域別売上⽐率は？・・・p.4
1-4.新興国向けの売上⽐率は？・・・p.5
1-5.セクター構成⽐率は？・・・p.5
1-6.スイス国内の景気から⼤きな影響を受ける？・・・p.6
1-7.為替変動が基準価額に与える影響は？・・・p.6
1-8.スイスと⽇本の輸出企業では為替変動が企業業績に与える影響度合いが異なる？・・・p.7
1-9.スイス株式指数の配当利回りは？・・・p.7
1-10.スイス株式指数は割安？割⾼？・・・p.8
1-11.銘柄の⼊れ替え頻度は？・・・p.8
1-12.売買回転率は？・・・p.9
1-13.保有上位3銘柄における過去の保有⽐率の推移は？・・・P.9
1-14.スイス企業の業績推移と今後の予想は？・・・p.9
1-15.スイス株式指数と他資産指数の相関係数は？・・・p.10
1-16.為替ヘッジコストはどのくらい？・・・p.11【 2.組み⼊れ銘柄について 】
2-1.組み⼊れ上位銘柄名や概要が知りたい・・・p.12
2-2.ネスレの企業業績と今後の予想は？・・・p.12
2-3.ロシュ・ホールディングスの企業業績と今後の予想は？・・・p.13
2-4.ノバルティスの企業業績と今後の予想は？・・・p.13【 3.分配⾦について 】
3-1.次回ファンド決算⽇に分配⾦はどのくらい出る？・・・p.14
3-2.これまでの分配実績は？・・・p.14
3-3.分配可能原資はどこでわかる？・・・p.15
3-4.普通分配⾦なのか特別分配⾦なのか？・・・p.15
3-5.配当⾦を受け取った⽅がいいか、それとも再投資したほうがいいか？・・・p.15
3-6.分配⾦はいつ発表される？・・・P.15
12017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）
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情報提供資料【 4.基準価額の変動要因分析について 】
4-1.基準価額の変動要因が知りたい・・・p.16【 5.ファンドの設計・構造等について 】
5-1.スイスGLの信託期間が短い理由は？・・・p.17
5-2.現時点で償還を検討している？・・・p.17
5-3.信託期間の延⻑はいつ決まるの？・・・p.17
5-4.信託期間を延⻑しないのはどういう場合？・・・P.17
5-5.どのくらいの純資産総額があれば運⽤できると考えている？・・・p.17
5-6.信託財産留保額って何？・・・p.17
5-7.信託財産留保額があるファンドは受益者にとって不利？・・・p.18
5-8.解約が増えることで純資産総額が減少すると基準価額も下がる？・・・p.18
5-9.基準価額にはいつ時点の株価や為替が反映されている？・・・p.19
5-10.為替ヘッジありと為替ヘッジなしの間でのスイッチングは可能？・・・p.19
5-11.基準価額が10,000円を⼤きく上回っていない理由は？・・・p.19
5-12.購⼊⼿数料は販売会社によって違うの？・・・p.19
5-13.1⽇あたりの信託報酬はどのくらい？・・・P.19
5-14.ファンドの設定や解約の申し込みを受付けない⽇は？・・・p.20【 6.その他 】
6-1.代表的なスイス株式指数とは？・・・p.21
6-2.ネットでスイス株式指数の価格や為替レートを確認する⽅法は？・・・p.21
6-3.基準価額は何時に発表されるの？・・・p.21
6-4.⽇経新聞の掲載名は？・・・p.21
6-5.⽇経新聞以外の新聞には基準価額が掲載されていないの？・・・p.21
6-6.スイスGLについて教えて欲しいことがある場合はどこに問い合わせればいいの？・・・p.22
6-7.このファンドを購⼊して以来、どのくらいの損益額になっているのかが知りたい・・・p.22
6-8.先⽉の市場動向、運⽤状況、今後の⾒通しが知りたい・・・p.22

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損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント【 1.ファンドの特徴等について 】
1-1.スイス株式指数の過去の中⻑期パフォーマンスは？
→スイス株式指数は中⻑期で堅調なパフォーマンスとなっています。
【 主要株式指数の推移(円換算ベース) 】
スイス

1,200
1,100
1,000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0

⽶国

英国

ドイツ

⽇本
スイス:＋1,052％
⽶国:＋963％

スイス株式指数は
他の株式指数の収益率を上回っています。

ドイツ:＋485％
英国:＋455％

⽇本:▲10％1989年12⽉末 1994年12⽉末 1999年12⽉末 2004年12⽉末 2009年12⽉末 2014年12⽉末

・出所： Bloombergより作成
・期間: 1989年12⽉末 ~2017年11⽉末※1989年12⽉末＝100として指数化

・スイス：SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)、 ⽶国：S&P500指数、 英国：FTSE100指数、
ドイツ：DAX30指数、 ⽇本：TOPIX (いずれの指数も円換算のトータルリターンベース)

1-2.スイスGLのマザーファンドとスイス株式指数のパフォーマンス差は？
→スイスGLが組み⼊れているマザーファンドの設定⽇である2011年7⽉29⽇以降、マザーファンドのパフォー
マンスは円換算ベースのスイス株式指数のパフォーマンスを上回っています。
【 スイスGLのマザーファンドとスイス株式指数(円換算ベース)の推移 】
スイスGLのマザーファンド

スイス株式指数(円換算ベース)

300

スイスGLのマザーファンド:
＋156％

250

スイス株式指数:

200

＋134％

2011年7⽉末以降、マザーファンドはスイス株式指数を+22％上回ってい
ます。

150
100
50
2011年7⽉末

2013年7⽉末

2015年7⽉末

2017年7⽉末

・出所： Bloomberg等より作成
・期間: 2011年7⽉末~ 2017年11⽉末
・スイスGLのマザーファンドの設定⽇である2011年7⽉末＝100として指数化
・スイス株式指数：SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)(円換算のトータルリターンベース)

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

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1-3.組み⼊れ銘柄の地域別売上⽐率は？
→2017年11⽉30⽇時点におけるスイスGLの地域別売上⽐率(イメージ図)は下記の通りとなっており、各地域から概ねバランス良く売上をあげていることが⾒て取れます。
【 スイスGLの地域別売上⽐率:イメージ図 】(保有⽐率加重平均ベース)※地 域売 上 が複 数の地 域分類【 スイスの地域別売上⽐率:イメージ図 】に 重 複 し て カウ ン トされて いる銘
柄 がある た め、 合 計 が100 ％ をスイス

超過しています。(注釈参照)

北⽶,

その他等,

26%

38%

その他

北⽶,

等,

21%

32%

アジア,

欧州,

アジア,

14%

33%

17%

欧州,
47%

【 主要株式指数の地域別売上⽐率:イメージ図 】
⽶国

⽇本

欧州

⽇本

北⽶,
その他
等,
24%

その他

北⽶,

等,

17%

その他

11% 欧州,

等, 9%

4%

32%

アジア,
6%
欧州,
7%
北⽶,
72%

アジア,
12%

欧州,
51%

うち⽇本は
アジア,

約68％分

79%

・スイス：SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)、⽶国：S&P500指数、欧州：EURO STOXX 50指数、⽇本：TOPIX

上記は2017年12⽉1⽇時点でトムソン・ロイターから取得したスイスGLのマザーファンドの構成銘柄または当該株式指数(2017年11⽉30⽇時点)の直近決算期の売上⾼データを基に当社が独⾃に簡便的な計算⽅法で算出した地域別売上⽐率(保有⽐率加重平均ベース)
であり、実際の⽐率を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。当該分類地域を⼀部でも含むと考えられる地域分類の売上⾼から⽐率を計算しているため、銘柄によっては当該分類地域以外の売上⾼が⽐率計算に使⽤されている
場合があり、⽐率の合計が100％を超過しています。(例えば、「Europe and Middle East」という地域分類の売上⾼が開⽰されていた場合、当該売上⾼は上記の「欧州」と「その他」の両⽅の地域売上⽐率の計算に使⽤されることになります）
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

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1-4.新興国向けの売上⽐率は？
→2017年11⽉30⽇時点におけるスイスGLの新興国向け売上⽐率は下記の通りとなっています。スイスGLの新興国向け売上⽐率はスイス、⽶国、欧州、⽇本と⽐較して⾼く、⾼成⻑が期待される新興国からの恩
恵をより享受できることが期待されています。
【 新興国向け売上⽐率:イメージ図 】
新興国向け売上⽐率

100%
80%

スイスGLの保有により、先進国企業への投資で新興国の成⻑も享受することが期待できます。

60%
40%
48%

20%

40%

0%
スイスGL

スイス

20%

27%

⽶国

欧州

18%
⽇本

・スイス：SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)、⽶国：S&P500指数、欧州：EURO STOXX 50指数、⽇本：TOPIX・新興国はOECD加盟国以外の国としています。

上記は2017年12⽉1⽇時点でトムソン・ロイターから取得したスイスGLのマザーファンドの保有銘柄および当該株式指数(2017年11⽉
30⽇時点)の構成銘柄における直近決算期の売上⾼データを基に当社が独⾃に簡便的な計算⽅法で算出した新興国向け売上⽐率であり、実際の⽐率を正確に説明するものではありません。あくまで傾向を知るための参考値としてご覧ください。当該分類地域を⼀部でも含むと考えられる地域分類の売上⾼から⽐率を計算しているため、銘柄によっては当該分類地域以外の売上⾼が⽐率計算に使⽤されている
場合があります。なお、スイスGLのマザーファンドの⽐率は保有⽐率加重平均ベースとなっています。

1-5.セクター⽐率は？
→2017年11⽉30⽇時点におけるスイスGLのセクター⽐率は下記の通りとなっています。スイスGLはスイス、⽶国、欧州、⽇本の株式指数と⽐較して、景気に⼤きく左右されにくいと⾔われるヘルスケアといったディフェンシブセクターの⽐率が⾼いことが特徴です。
【 セクター⽐率 】
スイスGL

40%

スイス

⽶国

欧州

⽇本

30%
20%
10%
0%
ヘルスケア

資本財
･サービス

⽣活必需品

⾦融

情報技術

⼀般消費財
･サービス

素材

電気通信

不動産

エネルギー

公益事業

サービス

・出所: Bloombergより作成
・基準⽇: 2017年11⽉30⽇
・スイス：SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)、⽶国：S&P500指数、欧州：EURO STOXX 50指数、⽇本：TOPIX

スイスGLは組み⼊れマザーファンドの基準⽇における保有銘柄のGICSセクターや保有⽐率を基にセクター⽐率を計算、各株式指数は基準⽇における各構成銘柄のGICSセクターや時価総額を基にセクター⽐率を計算しています。
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

52017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）

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1-6.スイス国内の景気から⼤きな影響を受ける？
→「1-3.組み⼊れ銘柄の地域別売上⽐率は？」(p.4)でご覧頂いた通り、欧州からの売上⽐率は33％程度であり、その中でスイス国内での売上は更に限定的であるため、スイス国内の景気からの直接的な影響は⼤きくないと思われます。当ファンドは特定地域からではなく、世界経済全体からの影響を受けることが特徴です。
1-7.為替変動が基準価額に与える影響は？
→スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)では為替ヘッジを⾏ことでスイスフラン/円の為替変動が基準価額に与える影響を低減する運⽤を⾏っていますが、為替ヘッジを⾏っていないスイス・グローバル・リー
ダー・ファンドではスイスフラン/円の為替変動によって基準価額が変動します。
しかしながら、為替ヘッジを⾏っていなくとも、下記に記載の通り、基準価額に与える影響はある程度相殺されることが期待されます。
＜スイスフランが⽇本円等の他通貨に対して安くなった場合＞①スイス国外で稼いだ利益を決算期末にスイスフランに換算した場合の利益額が増加⇒ 株価の上昇要因②スイスGLがスイスフラン建てで保有しているスイス株式を円換算した場合の価値が減少⇒ 基準価額の下落要因↓
基準価額はやや下落＜スイスフランが⽇本円等の他通貨に対して⾼くなった場合＞①スイス国外で稼いだ利益を決算期末にスイスフランに換算した場合の利益額が減少 ⇒ 株価の下落要因②スイスGLがスイスフラン建てで保有しているスイス株式を円換算した場合の価値が増加⇒ 基準価額の上昇要因↓
基準価額はやや上昇
上記は当資料作成時点での情報を基に簡便的に解説したイメージあり、全てを正確に説明したものではありません。

たとえば、2015年1⽉16⽇にスイスフランが他通貨に対して⼤きく上昇した際、現地通貨ベースでのスイス株
式価格は⼤きく下落しましたが、円換算価値の増加によってスイスGLの基準価額はやや上昇しました。
【 スイス株式 】(百万スイスフラン)【 スイス/円 】(スイスフラン/円)【 スイスGLの基準価額 】
(円)

340

140

13,000330

135

2015年1⽉16⽇

12,500320

130

前⽇⽐＋18％12,000310

125

11,5002015年1⽉16⽇
前⽇⽐＋6％

300

2015年1⽉16⽇

120

11,000290

前⽇⽐▲10％115

10,500280

110

2015年1⽉5⽇

2015年1⽉13⽇

2015年1⽉5⽇

10,0002015年1⽉13⽇

2015年1⽉5⽇

2015年1⽉13⽇

・出所: Bloomberg等より作成
・スイス株式の⽇付は当該値が基準価額に反映されるベース
・期間: 2015年1⽉5⽇ 〜 2015年1⽉16⽇
・スイス株式はスイスGLのマザーファンドにおける保有銘柄の時価合計(保有株式数は2015年1⽉5⽇時点、スイスフランベース)

基準価額が常に上記のように動くわけではなく、為替変動からの影響を理解するための⼀例です。
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

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1-8.スイスと⽇本の輸出企業では為替変動が企業業績に与える影響度合いが異なる？
→⼀概には⾔えませんが、国内で⽣産した製品を海外で売る場合と現地で⽣産した製品を現地で売る場合
では、為替変動が企業業績に与える影響は⼤きく異なります。
たとえば、国内で⽣産した製品を海外で売る場合、主な製造コストが⾃国通貨で売価は現地通貨となるため、国内通貨が上昇した場合にはコストは⼤きく変わらないものの換算売上額を維持するためには売価を引き上げる必要があります。そのため、売価を引き上げたことによる価格競争⼒の低下、または売価を維持したことで⾃国通貨に換算した利益が減少することになります。そのため、たとえば10％の⾃国通貨⾼で利益が全てなくなるということもありえます。
⼀⽅、現地で⽣産した製品を現地で売る場合、主な製造コストと売価の両⽅が現地通貨となるため、⾃国通貨が上昇した場合の影響は海外で稼いだ利益を⾃国通貨に換算した場合に⽬減りするという程度になります。そのため、例えば10％の通貨⾼であれば利益の10％程度が減少するにとどまることになります。
スイス企業は⽇本企業に⽐べて海外で稼ぐ⽐率が⾼いですが、現地で⽣産して現地で販売している⽐率も⾼いため、⽇本企業と⽐べて為替変動が企業業績に与える影響は⽐較的⼩さいと考えられます。
上記は当資料作成時点での情報を基に簡便的に解説したイメージあり、全てを説明したものではありません。

1-9.スイス株式指数の配当利回りは？
→スイス株式指数の予想配当利回りは下記の通りです。
【 主要株式指数の予想配当利回り 】
4%

3.4%

3.3%

スイス株式指数の予想
配当利回りは⽶国株
式指数や⽇本株式指数に⽐べては⾼く、欧州株式指数とほぼ同⽔準となっています。

3.1%

3%
2.0%

1.9%

1.9%

2%

1.4%

1%
0%
スイス

⽶国

欧州

⽇本

ブラジル

中国

インド

・出所:トムソン・ロイターより作成 (予想配当利回りは 2017年11⽉30⽇ 時点のFY1予想DPSに基づいて算出)
・基準⽇: 2017年11⽉30⽇
・スイス:SMI(スイス・マーケット・インデックス)、⽶国:S&P500指数、欧州:EURO STOXX 50指数、⽇本:TOPIX、
ブラジル:MSCI BRAZIL、中国:MSCI CHINA、インド:MSCI INDIA

各MSCI指数は、MSCIが開発し、算出している株式指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の⼀切の権利は、MSCIに帰属します。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

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1-10.スイス株式指数は割安ですか？割⾼ですか？
→⼀般的に割安度を⽰すと⾔われているPER(株価収益率:株価÷⼀株あたり利益で計算され、値が⼩さいほど割安であることを⽰します)は下記の通りです。スイス株式指数のパフォーマンスは⻑期に渡って概ね堅調ですが、⾼い成⻑性等により、割安度は他株式指数から⼤きく⾒劣りする⽔準とはなっていないと⾔えます。
【 主要株式指数のPER 】
(倍)

25
20

スイスのPERは⽇本に⽐べるとやや⾼いですが、⽶国に⽐べるとやや低くなっています。

19.2

21.0

20.4
15.4

15.3

欧州

⽇本

15

13.3

15.5

10
5
0
スイス

⽶国

ブラジル

中国

インド

・出所:トムソン・ロイターより作成 (PERは 2017年11⽉30⽇ 時点のFY1予想EPSに基づいて算出)
・基準⽇: 2017年11⽉30⽇
・スイス:SMI(スイス・マーケット・インデックス)、⽶国:S&P500指数、欧州:EURO STOXX 50指数、⽇本:TOPIX、
ブラジル:MSCI BRAZIL、 中国:MSCI CHINA、インド:MSCI INDIA

各MSCI指数は、MSCIが開発し、算出している株式指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の⼀切の権利は、MSCIに帰属します。

1-11.銘柄の⼊れ替え頻度は？
→スイスGLはスイス証券取引所に上場する銘柄(約240銘柄)のうち、世界No.1のリーディングカンパニー*である約80銘柄から20〜30銘柄に集中投資を⾏うファンドであり、銘柄の⾒直しや保有⽐率の調整等は随時実施しているものの、過去には頻繁な銘柄⼊れ替えは⾏っていません。
設定⽇翌⽉末以降の76ヶ⽉において、⽉末基準ベースで新規に購⼊した銘柄は1ヶ⽉平均で0.9銘柄、保有株数を全て売却した銘柄は1ヶ⽉平均で0.7銘柄となっています。
【ご参考】【 2017年に新規購⼊した銘柄 】
・スウォッチ・グループ、フィナンシエール・リシュモン、OCエリコン、オートニウム・ホールディングス、ブーハー・インダストリーズ、アデコ、ジボダン、フォルボ・ホールディング、スルザー、SFSグループ、Landis+Gyrグループ【 2017年に全部売却した銘柄 】
・OCエリコン、オートニウム・ホールディングス、アデコ、ユー・ブロックス・ホールディングス、アクテリオン、SGS、リンツ＆シュプ
ルングリー、シンジェンタ、ラファージュホルシム
*「世界No.1のリーディングカンパニー」とは「ユニオン バンケール プリヴェ ユービーピー エスエー」による調査・分析の結果、特定の分野で売上⾼等がトップシェアを有すると認められる企業を指します。ユニバースは状況に応じて変わります。また、ユニバースは全ての世界シェアNo.1のスイス企業を網羅しているわけではありません。
記載銘柄の推奨および個別銘柄の売買の推奨を⾏うものではありません。
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

82017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）

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1-12.売買回転率は？
→過去1年間(2016年12⽉〜2017年11⽉)における保有スイス株銘柄の売買回転率は27％でした(平均すると概ね4年間は同⼀銘柄を保有する計算になります)。相場環境や⾒通し等にもよりますが、当ファンド
では⽐較的中⻑期間保有する傾向にあります。
売買回転率はマザーファンドベース。
計算式・・・過去1年間における購⼊総額と売却総額のうち⼩さい⽅／過去1年間の純資産総額の平均

1-13.保有上位3銘柄における過去の保有⽐率の推移は？
→2017年11⽉30⽇時点における保有上位3銘柄の保有⽐率の推移は下記の通りです。
【 保有上位3銘柄の保有⽐率の推移 】
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

ノバルティスロシュ・ホールディングス
ネスレ

2011年8⽉

・期間:

株価動向、⾒通し等によって変動はありますが、概ね安定していることが⾒てとれます。

2011年8⽉

2013年8⽉

2015年8⽉〜 2017年11⽉

2017年8⽉(⽉末時点）

1-14.スイス企業の業績推移と今後の予想は？
→スイス企業のEPS(⼀株あたり利益)や株価の推移は下記の通りです。
【 スイス株式指数のEPSと株価の推移 】（スイスフラン）

当期EPS(左軸)予想EPS(左軸)指数(右軸)（pts）

16,000700

14,000600

12,000500

10,000

400

8,000

300

スイス株式指数における、今期、来期、再来期の予想EPS
成⻑率は、+3％、+16％、+9％となっています。

6,000

200

4,000

100

2,000

0

0

2002年1⽉

2006年1⽉

2010年1⽉

2014年1⽉

2018年1⽉

・出所: トムソン・ロイターより作成
・期間(指数): 2002年1⽉1⽇ ~ 2017年11⽉30⽇・期間(当期EPS): 2002年度 ~ 2016年度(当期EPSは暦年化したFY0予想の加重平均値≒実績EPS(ロールオーバー直前値)、週次データ)
・2017年度以降の予想EPSは 2017年11⽉30⽇ 時点の予想値 (I/B/E/S集計)

指数やEPSはスイス株式指数のSMI(スイス・マーケット・インデックス)ベース。
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

92017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）

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1-15.スイス株式指数と他資産指数の相関係数は？
→相関係数とは、たとえば2資産の関係を⽰す指標で、▲1〜1の間の数字で⽰されます。資産Aと資産Bの相関係数が1.0であるということは資産Aが10％上昇したときに資産Bも10％上昇するような関係性、相関係数が▲1.0であるということは資産Aが10％上昇したときに資産Bは10％下落するような関係性を⽰します。
相関係数が0であるときは両者の間に関係性がないこと(無相関)を⽰します。
相関係数が低いほど、両者を保有することで分散効果が効きやすくなり、保有資産のリスク低減効果が期待できます。
現地通貨ベースでの相関係数は下記の通りです。
⽇本株式

⽶国株式

欧州株式

インド株式

トルコ株式

中国株式

0.56

0.69

0.69

0.32

0.21

0.26

グローバルREIT

⽶国REIT

J-REIT

0.44

0.40

0.32

世界債券

⽇本債券

オーストラリア債券

▲0.11

▲0.17

▲0.28

⽶国
ハイイールド債券
0.52

欧州
ハイイールド債券
0.55

アジア
ハイイールド債券
0.37

円換算ベースでの相関係数は下記の通りです。
⽇本株式

⽶国株式

欧州株式

インド株式

トルコ株式

中国株式

0.76

0.84

0.86

0.67

0.51

0.52

グローバルREIT

⽶国REIT

J-REIT

0.79

0.69

0.42

世界債券

⽇本債券

オーストラリア債券

0.51

▲0.28

0.73

⽶国
ハイイールド債券
0.80

欧州
ハイイールド債券
0.84

アジア
ハイイールド債券
0.78

・出所: Bloombergより作成
・計測期間: 2010年1⽉ 〜 2017年11⽉
・スイス株式：SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)、⽇本株式：TOPIX(配当込み)、⽶国株式：S&P500指数(TR)、欧州株式：EURO STOXX
50指数(TR)、インド株式：SENSEX指数(TR)、トルコ株式：イスタンブール100種指数、中国株式：中国上海総合指数、グローバルREIT：S&P
Global REIT USD Total Return Index、⽶国REIT：FTSE NAREIT Equity REITs Total Return Index USD、J-REIT：東証REIT(配当込み)、世界債券：FTSE Non-JPY WGBI LCL、⽇本債券：BPI Total Index、オーストラリア債券：FTSE Australia GBI LCL、⽶国ハイイールド債
券：ICE BofAML・USハイイールド・マスターⅡ・コンストレインド・インデックス、欧州ハイイールド債券：ICE BofAMLヨーロピアン・カレンシー・ハイ・イールド・コ
ンストレインド・インデックス、アジアハイイールド債券：JPモルガン・アジア・クレジット・インデックス(ＢＢ格以下・社債)

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

102017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）

情報提供資料

損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント

1-16.為替ヘッジコストはどのくらい？
スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)のみに該当→現在はスイスの短期⾦利が⽇本の短期⾦よりも低いため、為替ヘッジによるプレミアムの獲得が期待できる状況となっています(2017年11⽉30⽇時点：0.77％)。
【 スイスと⽇本の短期⾦利と為替ヘッジコストの推移 】
⾦利差(⽇本-スイス)

⽇本短期⾦利(1M)

スイス短期⾦利(1M)

4%
3%

為替
ヘッジプレミアム

2%
1%
0%
▲1%

為替

▲2%

ヘッジコスト▲3%▲4%
1999年12⽉末

2003年12⽉末

2007年12⽉末

2011年12⽉末

2015年12⽉末

・出所: Bloombergより作成･期間: 1999年12⽉末 〜 2017年11⽉末

上図は、あくまでも簡便法*によって算出された試算値であり、実際の値とは必ずしも⼀致しません。
*簡便法は、為替取引によるプレミアム/コストを、(⽇本円の短期⾦利)－(スイスフランの短期⾦利)で算出する⽅法です。ただし、当該通貨に対する市場参加者の期待や需給等により、その取引価格に反映する為替取引によるプレミアム/コストは、⾦利差から理論上期待される⽔準と⼤きく異なる場合があります。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

112017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）

情報提供資料

損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント【 2.組み⼊れ銘柄について 】
2-1.組み⼊れ上位銘柄名や概要が知りたい→前⽉末時点の組み⼊れ上位10銘柄については、毎⽉第8営業⽇⽬を⽬処に発⾏しているスイスGLの⽉
次レポートをご覧ください(⼣⽅頃に当社HPに掲載されます)。
スイス・グローバル・リーダー・ファンド…http://www.sjnk-am.co.jp/fund/0919/price.html
スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり）…http://www.sjnk-am.co.jp/fund/0981/price.html＜1ページ⽬＞
保有上位10銘
柄の銘柄名、業種、構成⽐率など＜2ページ⽬＞
保有上位10銘
柄の銘柄紹介2-2.ネスレの企業業績と今後の予想は？
→EPS(⼀株あたり利益)や株価の推移は下記の通りです。
【 ネスレのEPSと株価の推移 】（スイスフラン）

実績EPS(左軸)予想EPS(左軸)株価(右軸)（スイスフラン）

6

140

5

120

4

100
80

3

60

2

40

1

今期、来期、再来期の予想EPS成⻑率は、+27％、+9％、+11％となっています。

20

0

0

1998年1⽉1⽇

2003年1⽉1⽇

2008年1⽉1⽇

2013年1⽉1⽇

2018年1⽉1⽇

・出所: トムソン・ロイターより作成
・期間(株価):1998年1⽉1⽇ ~ 2017年11⽉30⽇・期間(実績EPS): 1998年度 ~ 2016年度※2017年度以降の予想EPSは 2017年11⽉30⽇ 時点の予想値 (I/B/E/S集計)

記載銘柄の推奨および個別銘柄の売買の推奨を⾏うものではありません。
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

122017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）

情報提供資料

損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント

2-3.ロシュ・ホールディングスの企業業績と今後の予想は？
→EPS(⼀株あたり利益)や株価の推移は下記の通りです。
【 ロシュ・ホールディングスのEPSと株価の推移 】（スイスフラン）

実績EPS(左軸)予想EPS(左軸)株価(右軸)（スイスフラン）

20

350

15

300
250

10

200

5

今期、来期、再来期の予想EPS成⻑率は、+38％、+6％、+5％となっています。

150

0

100

▲5

50

▲10

0

1998年1⽉1⽇

2003年1⽉1⽇

2008年1⽉1⽇

2013年1⽉1⽇

2018年1⽉1⽇

・出所: トムソン・ロイターより作成
・期間(株価):1998年1⽉1⽇ ~ 2017年11⽉30⽇・期間(実績EPS): 1998年度 ~ 2016年度※2017年度以降の予想EPSは 2017年11⽉30⽇ 時点の予想値 (I/B/E/S集計)

記載銘柄の推奨および個別銘柄の売買の推奨を⾏うものではありません。

2-4.ノバルティスの企業業績と今後の予想は？
→EPS(⼀株あたり利益)や株価の推移は下記の通りです。
【 ノバルティスのEPSと株価の推移 】（スイスフラン）

実績EPS(左軸)予想EPS(左軸)株価(右軸)（スイスフラン）

8

140

7

120

6

100

5

80

4
3

60

2

40

1

20

0

今期、来期、再来期の予想EPS成⻑率は、+72％、+9％、+8％となっています。

0

1998年1⽉1⽇

2003年1⽉1⽇

2008年1⽉1⽇

2013年1⽉1⽇

2018年1⽉1⽇

・出所: トムソン・ロイターより作成
・期間(株価):1998年1⽉1⽇ ~ 2017年11⽉30⽇・期間(実績EPS): 1998年度 ~ 2016年度※2017年度以降の予想EPSは 2017年11⽉30⽇ 時点の予想値 (I/B/E/S集計)

記載銘柄の推奨および個別銘柄の売買の推奨を⾏うものではありません。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

132017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）

情報提供資料

損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント【 3.分配⾦について 】
3-1.次回ファンド決算⽇に分配⾦はどのくらい出る？
→スイスGLでは、決算期におけるファンドの運⽤成果をもとに分配を⾏うことを⽬指しており、決算⽇の基準価額が確定するまでは分配⾦は決まりません。
上記はあらかじめ⼀定の分配⾦額を保証するものではありません。各決算⽇にかけて基準価額が急激に変動した場合等には、委託会社の判断で分配が⾏われない場合があります。収益分配⾦額は、委託会社が分配⽅針に基づいて決定します。将来の分配⾦の⽀払いおよびその⾦額について保証するものではなく、また必ず分配を⾏うものではありません。

3-2.これまでの分配実績は？
【 設定来の分配⾦実績 】＜ スイス・グローバル・リーダー・ファンド ＞

(円)

(円)

3,000

300

100

100

0

0

0

0

0

0

850

500

850
200

600

1,000

1,000

800

0

0

0

0

0

10,0000

11,000

2,000

基準価額

150

12,000

分配⾦(右軸)
1,000

1,500

13,0000

9,000-1,0008,000
2011年9⽉5⽇

1,000-2,0002012年9⽉4⽇

2013年9⽉4⽇

2014年9⽉4⽇

2015年9⽉4⽇

2016年9⽉5⽇

2017年9⽉4⽇＜ スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり) ＞
(円)

(円)

800

10,800300

10,400

基準価額

500

600

10,600

10,200

分配⾦(右軸)200・基準⽇:
2017年12⽉4⽇
・直近決算⽇: 2017年12⽉4⽇
・設定来の累計分配実績：
スイス・グローバル・リーダー・ファンド:
8,950円
スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり): 1,600円
・次回決算⽇:2018年3⽉5⽇
・スイスGLの決算⽇は、原則として3・6・9・12⽉の各4⽇(休業⽇の場合は翌営業⽇)

600
400
200
0

10,0002017年3⽉6⽇

2017年9⽉4⽇

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

142017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）

情報提供資料

損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント

3-3.分配可能原資はどこでわかる？
→年に2回発⾏している「交付運⽤報告書」および「運⽤報告書(全体版)」において、各決算⽇時点の分
配可能原資を翌期繰越分配対象額として記載しています。

2017年6⽉5⽇における翌期繰越分配対象額は728円となっています(分配⾦のお⽀払い後)。
スイスGLでは決算期におけるファンドの運⽤成果をもとに分配を⾏うことを⽬指しており、分配可能
原資の全てを配当⾦に充てるわけではありません。

3-4.普通分配⾦なのか特別分配⾦なのか？
→スイスGLから受け取った分配⾦が、税⾦のかかる普通分配⾦*1であるのか、税⾦のかからない特別分配
⾦*2であるのかは、受益者の皆様がご購⼊された時期等によって異なります。
詳細については、お⼿数ですがスイスGLをご購⼊された販売会社様にお問い合わせください。
*1普通分配⾦とは、分配⾦が⽀払われた際、分配落ち後の基準価額が個別元本(※)と同額または上回る場合をいい、全額が所得税、住⺠税の対象となります。
*2特別分配⾦(元本払戻⾦)とは、分配⾦が⽀払われた際、分配落ち後の基準価額が個別元本(※)を下回る部分に相当する⾦額をいい(残余の部分は普通分配⾦)、⾮課税となります。
(※)個別元本とは、追加型株式投資信託において、受益者の皆様が保有されているファンドの取得時の平均投資元本で、解約・償還時の税額計算の基礎となります。同⼀ファンドを同⼀預り区分で複数回購⼊した場合は、そのつど個別元本の計算(加重平均による再計算)が⾏われます。また特別分配⾦(元本払戻⾦)を受け取った場合にも調整されます。

3-5.分配⾦を受け取った⽅がいいか、それとも再投資したほうがいいか？
→スイスGLからの配当⾦を再投資した場合、その後のトータルリターン(分配⾦を加味した基準価額の変動率)がプラスであれば、再投資した分配⾦からの複利効果により、分配⾦を受け取った場合に⽐べて評価益
額が⼤きくなる傾向にあります。例えば、スイス・グローバル・リーダー・ファンドを設定⽇(2011年9⽉30⽇)に100万円投資して2017年11⽉30⽇まで保有していた場合、分配⾦を受け取っていれば合計損益額(評
価損益額＋受け取り分配⾦の合計)は＋約92万円ですが、分配⾦を再投資していた場合は＋約126万円となっています。また、スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)を設定⽇(2016年12⽉21⽇)に100万円投資して2017年11⽉30⽇まで保有していた場合、分配⾦を受け取っていれば合計損益額(評価損益額＋受け取り分配⾦の合計)は＋約20.9万円ですが、分配⾦を再投資していた場合は＋約21.7万円となっています。
諸経費、分配⾦の税⾦、売却時の税⾦等は考慮していませんので、実際の損益額とは異なる場合があります。また、分配⾦再投資後のトータルリターンがマイナスであれば、分配⾦を受け取っていた場合より合計損益額が少なくなる場合もあります。

3-6.分配⾦はいつ発表される？
→スイスGLの分配⾦は、決算⽇の午後6：00頃に基準価額と共に当社HPへ掲載されます。
早ければ午後5：00過ぎに発表できる場合もありますが、遅ければ午後8：30頃になる場合もあります。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

152017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）
損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント

情報提供資料【 4.基準価額の変動要因分析について 】
4-1.基準価額の変動要因が知りたい→毎⽉第1営業⽇⽬の⼣⽅頃を⽬処として、当社HPにスイスGLにおける前⽉末時点の基準価額についての変動要因レポートを掲載しています。

当社HP(http://www.sjnk-am.co.jp/)から、「ファンド情報」 → 「基準価額⼀覧」 より、「スイス・グローバル・リー
ダー」または「スイス・グローバ・ルリーダー(為替ヘッジあり)」をクリックして各ファンドページに移動。

こちらをクリックすると、直近の要因分析レポートがダウンロード
できます。

下記は分配⾦のお⽀払い後の基準価額における要因分析レポートの⼀部です。当要因分析レポートでは税引前分配⾦を再投資したベースの基準価額の要因分析についても掲載しています。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

162017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）
損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント

情報提供資料【 5.ファンドの設計・構造等について 】
5-1.スイスGLの信託期間が短い理由は？
→当社が設定する公募ファンドについては、多くの場合、信託期間を5年と設定して延⻑していくことにしています。そのため、スイスGLについても信託期間が5年未満となっていますが、純資産総額の減少によって運⽤を続けることが困難な状況になった場合や受益者の皆様に不利益となる状況となったことが判明した場合等を除き、信託期間を延⻑していくことを考えています。
5-2.現時点で償還を検討している？
→スイスGLにおいては、現時点で満期償還または繰り上げ償還を検討してはいません。
5-3.信託期間の延⻑はいつ決まるの？
→信託期間を延⻑する場合、少なくとも信託期間満了⽇の3ヶ⽉前までに当社HPへその旨を開⽰しています。最近では1年半〜半年前に信託期間を延⻑することを開⽰するケースが多くなっています。
5-4.信託期間を延⻑しないのはどういう場合？
→なるべく信託期間を延⻑していきたいと考えていますが、純資産総額の減少によって運⽤を続けることが困難な状況になった場合や受益者の皆様に不利益となる状況となることが予想されることが判明した場合等は、信託期間を延⻑せずに満期償還または繰り上げ償還を検討することになります。
5-5.どのくらいの純資産総額があれば運⽤できると考えている？
→運⽤環境、運⽤状況等にもよりますが、現時点ではスイス・グローバル・リーダー・ファンドとスイス・グローバル
リーダー・ファンド(為替ヘッジあり)の純資産総額の合計額が少なくとも10億円以上あれば運⽤に問題はないと考えています。
2017年11⽉30⽇現在、スイス・グローバル・リーダー・ファンドとスイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッ
ジあり)との合計で200億円以上の純資産総額があるため、当⾯は運⽤に⽀障をきたすことはないと考えています。
5-6.信託財産留保額って何？
→解約を受け付けた際に、信託財産留保額として基準価額の0.3％が差し引かれます。この信託財産留保
額は販売会社様や運⽤会社が受け取るものではなく、引き続きスイスGLを保有し続ける受益者の皆様に迷惑がかからないようにするためにファンドに還元する費⽤です。
解約する受益者の皆様に解約代⾦を⽀払うためには、ファンドが保有する資産を売却する必要があり、そのためには売買等のコストがかかります。解約することに伴って発⽣するコストであるため、解約する受益者の皆様に負担してもらう仕組みになっています。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

172017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）

情報提供資料

損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント

5-7.信託財産留保額があるファンドは受益者にとって不利？
→ファンドの中には、解約時に信託財産留保額がかかるものがあればかからないものもあり、スイスGLでは信託財産留保額を0.3％に設定しています。
解約が多いファンドほど解約を⾏った受益者の皆様からの信託財産留保額がファンドに溜まっていくため、ご⾃⾝が解約を⾏って信託財産留保額を⽀払った場合においても、受け取っていた信託財産留保額の⽅が多かったということがあり、ファンドを⻑期間保有した受益者の⽅ほど、⽀払う信託財産留保額よりも受け取っていた信託財産留保額の⽅が多いという可能性が⾼まる傾向にあります。
たとえば、スイス・グローバル・リーダー・ファンドを設定⽇(2011年7⽉29⽇)に購⼊していた場合、下記の通り、2年弱の保有で⽀払う信託財産留保額よりも受け取っていた信託財産留保額が多くなりました。また、2017年11⽉30⽇まで保有していれば、信託財産留保額が設定されていなかった場合に⽐べて、解約時の受け取り額が1％以上多かったということになっていました。
【 信託財産留保額があったことによる受け取り⾦額の違い 】+1.2%

過去においては、信託財産留保額が設定されていることにより、⻑期保有すればする
ほど、信託財産留保額が設定されていな
かった場合と⽐較して、売却時の受け取り⾦額が多くなる傾向がありました。

+1.0%
+0.8%
+0.6%
+0.4%
+0.2%
+0.0%
▲0.2%
▲0.4%
2011年7⽉29⽇

2013年7⽉29⽇

2015年7⽉29⽇

2017年7⽉29⽇

・期間: 2011年7⽉29⽇ 〜 2017年11⽉30⽇※途中解約による信託財産留保額⽀払後ベース、税引前受取⾦額における⽐率

信託財産留保額の積み上がりは、他の受益者の⽅々がどれほど解約されたかに依存します。上記は過去の実績に基づいて当社が簡易的な⽅法で計算した結果であり、今後の⾒通しを⽰唆あるいは保証するものではありません。

5-8.解約が増えることで純資産総額が減少すると基準価額も下がる？
→スイスGLの発⾏⼝数は決まっておらず、株式のように需給バランスによって基準価額が変動するわけではありません。基準価額は組み⼊れている資産の値動きや為替変動等によって決まるため、スイスGLの解約が進むことで純資産総額が減少している場合においては、それが直接的に基準価額の下落につながることはありません。
また、スイスGLでは解約時に信託財産留保額(0.3％)を設定することで、解約に対応するためにスイス株式を売却することによるスイス株式の需給軟化へ備えており、解約が増えることで純資産総額が減少することによる基準価額への影響ほとんどないと考えています。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

18

2017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）

情報提供資料

損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント

5-9.基準価額にはいつ時点の株価や為替が反映されている？
→原則として、組み⼊れ銘柄の株価は基準⽇の前営業⽇(スイス時間)の終値、為替は投資信託協会が発表している⽇本時間で当⽇午前10:00の為替レート(TTM)が反映されています。
たとえば、2017年11⽉30⽇の⼣⽅に発表される基準価額は、株価がスイスでの2017年11⽉29⽇の終値、為替は⽇本時間2017年11⽉30⽇午前10:00の為替レートが反映されることになります。
5-10.為替ヘッジありと為替ヘッジなしの間でのスイッチングは可能？
→為替ヘッジを⾏っていないスイス・グローバル・リーダー・ファンドとスイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッ
ジあり)の間でのスイッチング可否については、販売会社様によって異なりますので、お⼿数ですが販売会社様にお問い合わせください。
5-11.基準価額が10,000円を⼤きく上回っていない理由は？
→スイスGLでは、基準価額が10,000円を上回る部分の⼤半を決算⽇に分配⾦としてお⽀払いしています。
そのため、基準価額が10,000円を⼤きく上回る状態が続くことはあまりありません(前掲「3-1.次回ファンド決算⽇に分配⾦はどのくらい出る？ 」をご参照ください)。
現在の基準価額も10,000円を⼤きく上回ってはいませんが、分配⾦を⽀払っていなかった場合の基準価額は22,000円程度になっており、当社HPで確認することが出来ます。

当社HPより抜粋。
⾚⾊折れ線が分配⾦をお⽀払いした
後の基準価額、⻘⾊折れ線がトータルリターンを⽰す税引前分配⾦再投資
ベースの基準価額です。

5-12.購⼊⼿数料は販売会社によって違うの？
→当社では購⼊⼿数料の上限のみを決めています(税込み：3.78％)。販売会社様によって購⼊⼿数料が異なることがありますので、お⼿数ですが販売会社様にお問い合わせください。
5-13. 1⽇あたりの信託報酬額はどのくらい？
→スイスGLファンドの信託報酬は税込み年率1.8144％であり、基準価額が10,000円だとすると、1⽇あた
りでは0.5円程度となります。
上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

192017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）
損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント

情報提供資料5-14.ファンドの設定や解約の申し込みを受付けない⽇は？
→スイス証券取引所の休業⽇においては、お申し込みを受け付けていません。
2017年のお申し込み不可⽇は下記の通りです。
4⽉14⽇(⾦) Good Friday
4⽉17⽇(⽉) Easter Monday
5⽉ 1⽇(⽉) Labour Day
5⽉25⽇(⽊) Ascension Day
6⽉ 5⽇(⽉) Whitmonday
8⽉ 1⽇(⽕) National Day
12⽉25⽇(⽉) Christmas
12⽉26⽇(⽕) St. Stephen's Day

2018年のお申し込み不可⽇は下記の通りです。
3⽉30⽇(⾦) Good Friday
4⽉ 2⽇(⽉) Easter Monday
5⽉ 1⽇(⽕) Labour Day
5⽉10⽇(⽊) Ascension Day
5⽉21⽇(⽉) Whitmonday
8⽉ 1⽇(⽔) National Day
12⽉25⽇(⽕) Christmas
12⽉26⽇(⽔) St. Stephen's Day

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

202017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）

情報提供資料

損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント【 6.その他 】
6-1.代表的なスイス株式指数とは？
→代表的なスイス株式指数として、SPI(スイス・パフォーマンス・インデックス)、SMI(スイス・マーケット・インデックス)などがあります。
・SPIは電⼦取引システムで取引されるスイス企業株約300銘柄からなるトータルリターン指数で、1987
年6⽉1⽇を基準⽇とし、その⽇の時価総額を1000として算出されています。
・SMIは電⼦取引システム上場の時価総額および流動性が最も⾼い銘柄(2017年11⽉30⽇時点で20銘柄)で構成される時価総額加重平均指数で、指数値計算には浮動株が使⽤されています。1988
年6⽉30⽇を基準⽇とし、その⽇の時価総額を1500として算出されています。

スイスGLではベンチマークを設定していないものの、SPIを参考指標としています。ただし、SPIでは予想
EPS(⼀株あたり利益)などが取得できないことがあるため、その場合はSMIを参考指標とすることもあります。
6-2.ネットでスイス株式指数の価格や為替レートを確認する⽅法は？
→スイス株式指数の価格はBloomberg社のHP、為替レートはみずほ銀⾏のHPで確認することが出来ます。
SPI・・・https://www.bloomberg.co.jp/quote/SPI:IND
SMI・・・https://www.bloomberg.co.jp/quote/SMI:IND*
為替レート ・・・https://www.mizuhobank.co.jp/rate/market/quote/index.html*スイスGLで使⽤する為替レートは投資信託協会が発表している⽇本時間で当⽇AM10:00の為替レート(TTM)であり、為替相場が⼤きく動いている場合等においては、上記の為替レートと異なることがあります。

6-3.基準価額は何時に発表されるの？
→スイスGLの基準価額は、午後6：00頃に当社HPへ掲載されます。
早ければ午後5：00過ぎに発表される場合もありますが、遅ければ午後8：30頃になる場合もあります。

6-4.⽇経新聞の掲載名は？
→⽇経新聞の掲載名は下記の通りです。
スイス・グローバル・リーダー・ファンド
スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり）

・･･「スイス株」･･･「スイス株あり」

⽇経新聞以外の新聞においては4⽂字以内の名称しか掲載されないため、上記の掲載名とは異なることがあります。

6-5.⽇経新聞以外の新聞には基準価額が掲載されていないの？
→⽇経新聞以外においては、共同通信社で計算した純資産総額上位200または上位300ファンドの基準価額のみが掲載されており、現時点においてはスイスGLの基準価額は掲載されていません。
共同通信社では毎年3・6・9・12⽉末基準でその翌⽉に純資産総額上位ファンドの更新が⾏われているようです。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

212017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）
損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント

情報提供資料6-6.スイスGLについて教えて欲しいことがある場合はどこに問い合わせればいいの？
→当社では下記フリーダイヤルでお客様や販売会社様からのお問い合わせに対応しています。

0120-69-5432 (通話料無料)
受付時間：営業⽇の午前9：00〜午後5：00

6-7.このファンドを購⼊して以来、どのくらいの損益額になっているのかが知りたい→当社ではお客様のご購⼊時期や⾦額等の情報をもっておりません。上記フリーダイヤルにお問い合わせ頂いて期間等をご指定頂ければ、基準価額や税引前分配⾦再投資ベースの基準価額に基づく概算値ベースの収益率をお伝えすることは可能ですが、購⼊⼿数料や税⾦等を加味した正確な損益額については、お⼿数ですがご購⼊された販売会社様にお問い合わせください。
6-8.先⽉の市場動向、運⽤状況、今後の⾒通しが知りたい→先⽉の市場動向、運⽤状況、今後の⾒通しについては、毎⽉第8営業⽇⽬を⽬処に発⾏しているスイス
GLの⽉次レポートをご覧ください(⼣⽅頃に当社HPに掲載されます)。
スイス・グローバル・リーダー・ファンド…http://www.sjnk-am.co.jp/fund/0919/price.html
スイス・グローバル・リーダー・ファンド(為替ヘッジあり）…http://www.sjnk-am.co.jp/fund/0981/price.html

⽉初第8営業⽇⽬を⽬処に発⾏される⽉次レポートの3ページ⽬に掲載されています。

上記は当資料作成時点での情報を基に作成したものであり、将来の運⽤成果等を⽰唆あるいは保証するものではありません。

222017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）
損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント

情報提供資料23

2017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）
損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント

情報提供資料24

2017年12⽉作成（基準⽇：2017年11⽉末基準）

情報提供資料

損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント
スイス・グローバル・リーダー・ファンド■販売会社（順不同、○は加⼊協会を表す）
販売会社名
株式会社ＳＢＩ証券
岡三オンライン証券株式会社
カブドットコム証券株式会社
むさし証券株式会社
⽴花証券株式会社
⽇産証券株式会社
⽇本アジア証券株式会社
フィデリティ証券株式会社
マネックス証券株式会社
三⽊証券株式会社
⽔⼾証券株式会社
明和證券株式会社
楽天証券株式会社
リテラ・クレア証券株式会社
浜銀ＴＴ証券株式会社
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社
静岡東海証券株式会社
エース証券株式会社
髙⽊証券株式会社
内藤証券株式会社
光証券株式会社
⾹川証券株式会社
広島信⽤⾦庫株式会社三菱東京ＵＦＪ銀⾏
株式会社三菱東京ＵＦＪ銀⾏（委託⾦融商品取引業者 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券）
ソニー銀⾏株式会社株式会社イオン銀⾏
株式会社トマト銀⾏

区分
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
登録⾦融機関登録⾦融機関2017年11⽉30⽇ 現在
登録番号

⽇本証券業
協会

関東財務局⻑(⾦商)第44号
関東財務局⻑(⾦商)第52号
関東財務局⻑(⾦商)第61号
関東財務局⻑(⾦商)第105号
関東財務局⻑(⾦商)第110号
関東財務局⻑(⾦商)第131号
関東財務局⻑(⾦商)第134号
関東財務局⻑(⾦商)第152号
関東財務局⻑(⾦商)第165号
関東財務局⻑(⾦商)第172号
関東財務局⻑(⾦商)第181号
関東財務局⻑(⾦商)第185号
関東財務局⻑(⾦商)第195号
関東財務局⻑(⾦商)第199号
関東財務局⻑(⾦商)第1977号
関東財務局⻑(⾦商)第2336号
東海財務局⻑(⾦商)第8号
近畿財務局⻑(⾦商)第6号
近畿財務局⻑(⾦商)第20号
近畿財務局⻑(⾦商)第24号
近畿財務局⻑(⾦商)第30号
四国財務局⻑(⾦商)第3号
中国財務局⻑(登⾦)第44号
関東財務局⻑(登⾦)第5号

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⼀般社団法⼈
⽇本投資顧問業協会○

⼀般社団法⼈
⾦融先物取引業協会○○○

⼀般社団法⼈第⼆種⾦融商品取引業協会
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備考

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登録⾦融機関関東財務局⻑(登⾦)第5号

○

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登録⾦融機関登録⾦融機関登録⾦融機関関東財務局⻑(登⾦)第578号
関東財務局⻑(登⾦)第633号
中国財務局⻑(登⾦)第11号

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⼀般社団法⼈
⽇本投資顧問業協会

⼀般社団法⼈
⾦融先物取引業協会○

⼀般社団法⼈第⼆種⾦融商品取引業協会
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＜ご留意事項＞
・上記掲載の販売会社は、今後変更となる場合があります。
・上記掲載以外の販売会社において、お取扱いを⾏っている場合があります。
・詳細は販売会社または委託会社までお問い合わせください。

＜備考欄の表⽰について＞※１ 記載の⽇付より新規お取扱いを開始します。
※２ 記載の⽇付以降の新規お取扱いを⾏いません。
※３ 新規のお取扱いを⾏っておりません。

スイス・グローバル・リーダー・ファンド（為替ヘッジあり）■販売会社（順不同、○は加⼊協会を表す）
販売会社名
株式会社ＳＢＩ証券
むさし証券株式会社
⽇本アジア証券株式会社
フィデリティ証券株式会社
明和證券株式会社
楽天証券株式会社
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社
静岡東海証券株式会社
エース証券株式会社
髙⽊証券株式会社

区分
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者
⾦融商品取引業者＜備考欄の表⽰について＞※１ 記載の⽇付より新規お取扱いを開始します。
※２ 記載の⽇付以降の新規お取扱いを⾏いません。
※３ 新規のお取扱いを⾏っておりません。

2017年11⽉30⽇ 現在
登録番号

⽇本証券業
協会

関東財務局⻑(⾦商)第44号
関東財務局⻑(⾦商)第105号
関東財務局⻑(⾦商)第134号
関東財務局⻑(⾦商)第152号
関東財務局⻑(⾦商)第185号
関東財務局⻑(⾦商)第195号
関東財務局⻑(⾦商)第2336号
東海財務局⻑(⾦商)第8号
近畿財務局⻑(⾦商)第6号
近畿財務局⻑(⾦商)第20号

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備考

＜ご留意事項＞
・上記掲載の販売会社は、今後変更となる場合があります。
・上記掲載以外の販売会社において、お取扱いを⾏っている場合があります。
・詳細は販売会社または委託会社までお問い合わせください。

当資料は損保ジャパン⽇本興亜アセットマネジメント株式会社（以下、弊社）により作成された情報提供資料であり、法令に基づく開⽰書類ではありません。投資信託は⾦融機関の預⾦と異なりリスクを含む商品であり、運⽤実績は市場環境等により変動します。したがって、元本、分配⾦の保証はありません。信託財産に⽣じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。投資信託は、預⾦や保険契約と異なり、預⾦保険・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外の登録⾦融機関でご購⼊いただいた投資信託は、投資者保護基⾦の保護の対象ではありません。当資料は弊社が信頼できると判断した各種情報に基づいて作成されておりますが、その正確性や完全性を保証するものではありません。当資料に記載された意⾒等は予告なしに変更する場合があります。また、将来の市場環境の変動等により、当該運⽤⽅針が変更される場合があります。投資信託の設定・運⽤は委託会社が⾏います。お申込みの際には、投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をあらかじめまたは同時にお渡ししますので、詳細をご確認の上、お客さま⾃⾝でご判断ください。なお、お客さまへの投資信託説明書（交付⽬論⾒書）の提供は、販売会社において⾏います。

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