繰上償還 運用報告書（全体版）■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商品分類 追加型投信／海外／債券
信託期間

2011年７月28日から2018年３月１日まで（当初、2021年６月７日まで）①主として「中国本土以外で発行・流通している
人民元建て債券」等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の成長を目指します。
運用方針 ②人民元高による為替差益と債券投資による運用
収益（インカムゲイン・キャピタルゲイン等）の獲得を目指します。
③原則、年４回決算を行います。
人民元建て
債券ファンドUBP OPPORTUNITIES
主要投資 SICAV-SIF - Prudence
対
象 RMB Income Fund
損保ジャパン
日 本 債 券
マザーファンド

人民元建て
債券ファンド

主
な組入制限
UBP OPPORTUNITIESSICAV-SIF - Prudence
RMB Income Fund

損保ジャパン
日 本 債 券
マザーファンド

人民元建て
債券ファンド<愛称> 点心債

投資信託証券
中国本土以外で発行・流通している人民元建て債券等

最終期（償還日2018年３月１日）

日本の公社債
投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
デリバティブの直接利用は行いません。
株式への直接投資は行いません。
同一銘柄の投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
株式への投資は行いません。
有価証券の空売りは行いません。
純資産総額の10％を超える借入れを行いません。
流動性に欠ける資産への投資は行いません。
株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当収入と売買益（評価損益を含みます。）等の全額とします。
分配方針②収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分配
対象収益が少額の場合には分配を行わないことがあります。

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「人民元建て債券ファンド」は、信託約款の規定に基づき、2018年３月１日をもちまして繰上償還いたしました。ここに謹んで設定以来の運用状況と償還の内容をご報告申し上げます。
今後とも当社商品につき引続きお引立て賜りますようお願い申し上げます。

東京都中央区日本橋二丁目２番16号

共立日本橋ビル

http://www.sjnk-am.co.jp/
お問い合わせ先

クライアントサービス第二部 0120-69-5432（受付時間 営業日の午前９時～午後５時）

人民元建て債券ファンド■最近10期の運用実績
基
決

算

期

(分配落)

準
税
分

価
額
資 信 託 純債 券 組 入 投券 組 入 総
込 期
中 比
率 証
比
率
配 金 騰 落 率
円
％
％
％
150
5.2
1.0
94.4

18期（2015年12月７日）

円
10,10519期（2016年３月７日）
20期（2016年６月６日）
21期（2016年９月５日）
22期（2016年12月５日）
23期（2017年３月６日）
24期（2017年６月５日）
25期（2017年９月５日）
26期（2017年12月５日）（償 還 日）2018年３月１日

9,356
8,777
8,365
8,919
8,947
8,937
9,242
9,381
（償還価額）
9,440.61

0
0
0
0
0
0
0
0

資

産
額

百万円
570

△7.4
△6.2
△4.7
6.6
0.3
△0.1
3.4
1.5

1.0
1.0
1.0
0.9
1.0
1.0
1.0
1.0

95.0
94.9
95.0
96.0
95.0
95.8
95.6
95.7

454
378
319
294
226
219
212
211

0.6

－

－

152

（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２）基準価額及び分配金は１万口当たり（以下同じ）。
（注３）債券組入比率は損保ジャパン日本債券マザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注４）投資信託証券組入比率はUBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fundの組入比率。
（注５）当ファンドは、「UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fund」への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

■最終期の基準価額と市況等の推移
決算期

年

月

日

基

準

価
騰
円

（期
最終期

首）2017年12月５日
12月末
2018年１月末
２月末（償還日）2018年３月１日

9,381
9,492
9,443
9,441
（償還価額）
9,440.61

額
落

率
％
－

資 信 託 証 券
債 券 組 入 比 率 投
組
入
比
率
％

％

1.0

95.7

1.2
0.7
0.6

1.0
1.0
－

95.7
95.5
－

0.6

－

－

（注１）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。
（注２）債券組入比率は損保ジャパン日本債券マザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注３）投資信託証券組入比率はUBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fundの組入比率。
（注４）当ファンドは、「UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fund」への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

－ 1 －人民元建て債券ファンド

設定以来の運用経過（2011年７月28日（設定日）～2018年３月１日（償還日））■基準価額の推移෇ᇶ‽౯㢠ศ㓄㔠෌ᢞ㈨ᇶ‽౯㢠



㸦タᐃ᪥㸧









 㸦ൾ㑏᪥㸧タᐃ᪥㸸෇
ൾ㑏᪥㸸෇㖹㸦ᮇ୰ศ㓄㔠ྜィ෇㸧㦐ⴠ⋡㸸㸣㸦ศ㓄㔠෌ᢞ㈨ᇶ‽౯㢠࣮࣋ࢫ㸧

・分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
・分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
・当ファンドは、「UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fund」への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託
証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

■基準価額の主な変動要因
UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fundに組み入れている点心債銘柄の利金収入等がプラスに寄与したことや、オフショア人民元（CNH）が対円で大きく上昇したことから、
当ファンドの設定来の分配金再投資基準価額は上昇しました。

－ 2 －人民元建て債券ファンド■投資環境
設定来の点心債（中国本土以外、主として香港で発行されている人民元建て債券）市場は上昇しました。点心債市場は、一部の中国企業の会計不信や欧州債務問題等を受けて、下落して始まりました。しかしその後は、中国の景気先行きや米国の量的緩和策の早期縮小への懸念が後退したこと等を受けて、点心債市場は上昇しました。2013年の12月のＦＯＭＣ（米連邦公開市場委員会）で米国の量的緩和策の縮小が決定されたものの、その後も中国の景気刺激策への期待感が高まったこと等を背景に、点心債市場
は堅調な地合いを維持しました。2016年11月には、米国の大統領選挙でトランプ氏が勝利し、利上げ期待が高まったこと等から米国の長期金利が上昇したものの、点心債市場への影響は限定的となりました。為替市場は、設定来でオフ
ショア人民元が対円で大きく上昇しました。

Ⅽ࣮᭰ࣞࢺࡢ᥎⛣
෇



ேẸඖ࣭෇






タᐃ᪥









 ൾ㑏᪥㸦ฟᡤ㸸ᢞ㈨ಙク༠఍㸧（注）為替レートは対顧客電信売買相場の仲値を使用しております。

■当該投資信託のポートフォリオ
当ファンドは、「UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fund」および「損保ジャパン日本債券マザーファンド」を主要投資対象とし、信託財産の中長期的成長を目指して運用を行います。
設定当初から、「UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fund」への投資比率を高位に維持した後、償還までにキャッシュ化しました。
（UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fund）
当ファンドでは、人民元へのエクスポージャーを獲得しつつ、短期的な市場変動を軽減するために十分に分散された残存期間が短めの投資適格債と、リスクに見合う好利回りのハイイールド銘柄を組み合わせたポートフォリオを構築しました。
また、複数のセクターへの分散投資を行い、デュレーションは設定来から１～２年程度とし、ファンドの償還が近づいた2017年５月以降は、デュレーションを１年未満に維持しました。
（損保ジャパン日本債券マザーファンド）
債券の組み入れにつきましては、投資方針に沿ったポートフォリオの構築を行い、高水準の組入比率を維持しました。
デュレーション・イールドカーブ戦略については、市場環境に応じて戦略を機動的に変更しました。債券種別戦略は、設定来より非国債をオーバーウェイトする戦略を取りました。
－ 3 －人民元建て債券ファンド■当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、「UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fund」への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

■分配金
収益分配金については、基準価額の水準等を勘案し、第１期は８円、第２期は60円、第３期は220円、第４期～第５期は各70円、第６期は300円、第７期は1,000円、第８期は900円、第９期～第10期は各500円、第11期は250円、第12期は100円、第13期は250円、第14期は800円、第15期は350円、第16期は500円、第17期は０円、第18期は150円、第19期～第26期は各０円、合計で6,028円の分配を行いました。

－ 4 －人民元建て債券ファンド

最終期の運用経過（2017年12月６日～2018年３月１日（償還日））■基準価額の推移
෇


൨෇

⣧㈨⏘⥲㢠㸦ྑ㍈㸧ᇶ‽౯㢠㸦ᕥ㍈㸧ศ㓄㔠෌ᢞ㈨ᇶ‽౯㢠㸦ᕥ㍈㸧


















ൾ㑏᪥
㸱㸯


➨ᮇᮎ
㸳➨ᮇ㤳㸸෇
ൾ㑏᫬㸸෇㖹㸦ᮇ୰ศ㓄㔠ྜィ㸫෇㸧㦐ⴠ⋡㸸㸣㸦ศ㓄㔠෌ᢞ㈨ᇶ‽౯㢠࣮࣋ࢫ㸧

・分配金再投資基準価額の推移は、2017年12月５日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。
・分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
・分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。
・当ファンドは、「UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fund」への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託
証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

■基準価額の主な変動要因
UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fundに組み入れている点心債銘柄の利金収入等がプラスに寄与したことから、当ファンドの基準価額は小幅に上昇しました。

－ 5 －人民元建て債券ファンド■投資環境
当期の点心債（中国本土以外、主として香港で発行されている人民元建て債券）市場は上昇しました。
期初の点心債市場は方向感に欠ける展開となりましたが、１月に入り、良好な中国のマクロ経済指標等を背景に、点心債市場は上昇しました。その後も、同月に発表された2017年のＧＤ
Ｐが前年比6.9％の伸びと市場予想を上回った
ことや、人民元が対ドルで堅調に推移したこと等を受けて、点心債市場は底堅く推移しました。
期末にかけては、米国の長期金利が大きく上昇する中、米国等の主要株式市場が急落したものの、点心債市場への影響は限定的となりました。
為替市場は、期の後半に主要通貨が対円で下落する中、オフショア人民元も対円で下落しました。

Ⅽ࣮᭰ࣞࢺࡢ᥎⛣
෇

ேẸඖ࣭෇





ᮇ㤳



ൾ㑏᪥㸦ฟᡤ㸸ᢞ㈨ಙク༠఍㸧（注）為替レートは対顧客電信売買相場の仲値を使用しております。

■当該投資信託のポートフォリオ
当ファンドは、「UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fund」および「損保ジャパン日本債券マザーファンド」を主要投資対象とし、信託財産の中長期的成長を目指して運用を行います。
期初から、「UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fund」への投資比率を高位に維持した後、償還までにキャッシュ化しました。
（UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fund）
当ファンドは、クーポンが平均３％程度の利回り銘柄を組み入れつつ、各種金融、食品・生活必需品小売り、公益等の複数のセクターへ投資を行い、リスク分散を考慮しながら収益の獲得を目指しました。また、デュレーションは１年未満を維持しました。
個別銘柄では、保険のバリュー・サクセス・インターナショナル（クーポン4.75％、2018年11月
４日償還）の組み入れ等を高位に維持しました。
（損保ジャパン日本債券マザーファンド）
金利戦略は当社の定量分析に基づき、12月は中期ゾーンをアンダーウェイトするショートデュ
レーション戦略、１月以降は、超長期をオーバーウェイトするロングデュレーション戦略を取りました。債券種別戦略は、非国債のオーバーウェイトを継続しました。

－ 6 －人民元建て債券ファンド■当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、「UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fund」への投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

■分配金
該当事項はありません。

＜償還を迎えて＞当ファンドは、2018年３月１日をもちまして信託期間を終了し、繰上償還とさせていただくこととなりました。受益者の皆様のご愛顧に心より御礼を申し上げます。誠にありがとうございました。

－ 7 －人民元建て債券ファンド■１万口当たりの費用明細項目(a) 信託報酬

最終期（2017年12月６日～2018年３月１日）
金額
比率
24円
0.252％

項目の概要(a)信託報酬＝各期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×

各期の日数
年間の日数

期中の平均基準価額は9,453円です。

（投信会社）（販売会社）( 8)(14)(0.089)(0.153)ファンドの運用の対価（受託会社）(b) その他費用( 1)
0(0.010)0.000

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価（監査費用）
合計( 0)
24(0.000)0.252

監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価
各期中のその他費用
各期中の平均受益権口数(b)その他費用＝（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
（注４）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。

－ 8 －人民元建て債券ファンド■売買及び取引の状況○投資信託証券（2017年12月６日から2018年３月１日まで）

最

終

買
邦(貨建
外国

口

)

数
千口
－
(－)

UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF Prudence RMB Income Fund JPY D

期

付
金

売
額
千円
－
(－)

口

付

数
千口
1.61747
(
－)

金

額
千円
204,055(－)（注１）金額は受渡代金。
（注２）買付( )内は分割割当、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。
（注３）売付( )内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。
（注４）金額の単位未満は切捨て。

○親投資信託受益証券の設定、解約状況（2017年12月６日から2018年３月１日まで）

最

終

設
口
損保ジャパン日本債券マザーファンド

期

定
数
千口
－

金

（注１）単位未満は切捨て。
（注２）金額は受渡代金。

－ 9 －

解
額
千円
－

口

約
数
千口
1,487

金

額
千円
2,095

人民元建て債券ファンド■利害関係人との取引状況（2017年12月６日から2018年３月１日まで）
当ファンド及びマザーファンドにおける当期中の利害関係人との取引はございません。

■組入資産の明細○投資信託証券（邦貨建）銘（2018年３月１日現在）

柄

UBP OPPORTUNITIES SICAV-SIF - Prudence RMB Income Fund JPY D

合

口
銘

計

数
柄

、
金
数 <比

期首(第26期末)
口
数
千口
16.1747

額
率>

償
口

数
千口
－

16.1747
1銘柄<95.7％>

評

還
価

－
－<－>

時
額
千円
－

比

率
％
－

－
－

－
－

（注１）合計欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の比率。
（注２）単位未満は切捨て。

○親投資信託残高（2018年３月１日現在）

期
口
損保ジャパン日本債券マザーファンド

首(第26期末)
数
千口
1,487

償
口

還
数
評
千口
－

時
価

額
千円
－

（注）単位未満は切捨て。

■投資信託財産の構成（2018年３月１日現在）

項
コ
投

ー

ル
資

償

目
・ ロ ー
信
託

ン 等 、
財
産

そ の
総

評
他
額

（注）評価額の単位未満は切捨て。

－ 10 －

価還額千円
152,667
152,667

時
比

率
％
100.0
100.0

人民元建て債券ファンド■資産、負債、元本および償還価額の状況■損益の状況

(2018年３月１日）現在

（最終期

項

目

償

還

ａ 資産
コール・ローン等

152,667,250

ｂ 負債

454,877

未払信託報酬

454,447

未払利息

430

ｃ 純資産総額(ａ－ｂ)

152,212,373

元本
償還差損益金ｄ 受益権総口数
１万口当たり償還価額(ｃ／ｄ)

時

152,667,250円

161,231,509△

9,019,136
161,231,509口
9,440円61銭（注１）当作成期間（最終期）における期首元本額225,337,118円、
期 中 追 加 設 定 元 本 額 193,129 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額
64,298,738円（注２）償還時における１口当たりの純資産総額 0.944061円（注３）償還時における元本の欠損金額 9,019,136円

2017年12月６日から2018年３月１日まで）

項目
ａ 配当等収益
受取利息
支払利息
ｂ 有価証券売買損益
売買益
売買損
ｃ 信託報酬等
ｄ 当期損益金(ａ＋ｂ＋ｃ)
ｅ 前期繰越損益金
ｆ 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
ｇ 合計(ｄ＋ｅ＋ｆ)
償還差損益金(ｇ)最終期
10,211円
255△
10,466
1,319,207
1,737,770△
418,563△454,447
854,549△17,730,369
7,856,684(
8,013,480)(△
156,796)△ 9,019,136△ 9,019,136△（注１）有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）信託報酬等には、消費税相当額を含めて表示しております。
（注３）追加信託差損益金とは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

－ 11 －

人民元建て債券ファンド■投資信託財産運用総括表
投資信託契約締結日
2011 年 ７ 月 28 日
投資信託契約終了時の状況
投資信託契約終了日
2018 年 ３ 月 １ 日
資 産 総 額152,667,250円
454,877円
区
分 投資信託契約締結当初 投資信託契約終了時 差引増減または追加信託 負 債 総 額
純 資 産 総 額
152,212,373円
受益権口数
1,660,810,000口
161,231,509口△1,499,578,491口
受 益 権 口 数
161,231,509口
元
本
額
1,660,810,000円
161,231,509円△1,499,578,491円 1万口当たり償還金
9,440円61銭
信 託 期 間

毎計算期末の状況
計

算

期

第

１

第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第
第

２
３
４
５
６
７
８
９
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26

元

本

額

純 資 産 総 額基

期円
2,043,500,000円
2,028,160,382

円
9,925

期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期
期

2,141,933,826
2,011,678,663
1,827,916,613
1,547,110,139
1,075,212,704
1,053,118,045
898,864,901
725,108,752
660,518,170
674,528,110
615,906,797
495,638,604
459,601,009
461,193,281
449,321,120
619,894,618
564,463,508
486,175,962
431,719,630
381,877,522
329,849,753
253,440,205
245,570,726
229,941,266
225,337,118

2,065,182,710
2,067,875,869
1,761,591,466
1,517,487,322
1,117,712,203
1,161,112,215
998,513,362
768,860,316
706,376,317
697,175,118
624,099,299
520,345,786
506,351,912
478,254,329
481,795,465
604,005,082
570,400,480
454,873,981
378,941,268
319,424,476
294,199,665
226,761,808
219,456,509
212,505,668
211,384,751

9,642
10,2799,637
9,809
10,395
11,025
11,10910,603
10,694
10,336
10,133
10,49811,017
10,37010,723
9,744
10,105
9,356
8,777
8,365
8,919
8,947
8,937
9,242
9,381

－ 12 －

準価

額

金

１万口当たりの分配金
額
分
配
率
円
％
8
0.08
60
220
70
70
300
1,000
900
500
500
250
100
250
800
350
500
0
150
0
0
0
0
0
0
0
0

0.60
2.20
0.70
0.70
3.00
10.00
9.00
5.00
5.00
2.50
1.00
2.50
8.00
3.50
5.00
－
1.50
－
－
－
－
－
－
－
－

人民元建て債券ファンド■償還金のお知らせ
１万口当たりの償還金（税引前）9,440円61銭■お知らせ○公告の方法を「日本経済新聞に掲載」から「電子公告」へ変更するため、投資信託約款に所要の変更を行いました（2018年１月15日）。
○受益者の利便性向上のため、投資信託約款の「資金の借入額の限度に関する記載」の変更を行いました（2018年１月15日）。

－ 13 －

㸺ཧ⪃᝟ሗ㸼⤌ධࢀᢞ㈨ಙクドๆࡢෆᐜ‫୺ڦ‬せᢞ㈨ᑐ㇟ࡢᢞ㈨ಙクドๆࡢᴫせࣇ࢓ࣥࢻྡ
ᙧែ㐠⏝ࡢᇶᮏ᪉㔪

୺࡞ᢞ㈨ไ㝈Ỵ⟬᪥ಙクሗ㓘➼

⏦㎸࣭ゎ⣙ᡭᩘᩱ
ᢞ㈨㢳ၥ఍♫
๪ᢞ㈨㢳ၥ఍♫

8%323325781,7,(66,&$96,)3UXGHQFH50%,QFRPH)XQGࣝࢡࢭࣥࣈࣝࢢ⡠እᅜᢞ㈨ಙク㸦෇ᘓ࡚㸧୺࡜ࡋ࡚ࠊ୰ᅜᮏᅵ௨እ࡛Ⓨ⾜࣭ὶ㏻ࡋ࡚࠸ࡿேẸඖᘓ࡚മๆͤ➼࡟ᢞ㈨ࡋࠊಙ
ク㈈⏘ࡢᡂ㛗ࢆᅗࡿࡇ࡜ࢆ┠ⓗ࡜ࡋࡲࡍࠋ
ͤ኱༙ࡣࠊ㤶 ࡛Ⓨ⾜ࡉࢀ࡚࠾ࡾࠊ୍⯡ⓗ࡟ࠕⅬᚰമࠖ࡜࿧ࡤࢀ࡚࠸ࡲࡍࠋ୰ᅜ
ᮏᅵ௨እࡢᕷሙ࡛Ⓨ⾜ࡉࢀࡿேẸඖᘓ࡚മๆ௨እ࡟ேẸඖᘓ࡚㌿᥮♫മ࡟ࡶᢞ㈨ࡍࡿሙྜࡀ࠶ࡾࡲࡍࠋཪࠊᑗ᮶ࠊ୰ᅜᨻᗓ࡟ࡼࡗ࡚つไࡀ⦆࿴ࡉࢀࡓሙྜ࡟
ࡣࠊ୰ᅜᮏᅵᕷሙ࡛Ⓨ⾜ࡉࢀࡿேẸඖᘓ࡚മๆ➼࡟ࡶᢞ㈨ࡍࡿሙྜࡀ࠶ࡾࡲ
ࡍࠋ࣭ᰴᘧ࡬ࡢᢞ㈨ࡣ⾜࠸ࡲࡏࢇࠋ࣭᭷౯ドๆࡢ✵኎ࡾࡣ⾜࠸ࡲࡏࢇࠋ
࣭⣧㈨⏘⥲㢠ࡢ㸣ࢆ㉸࠼ࡿ೉ධࢀࢆ⾜࠸ࡲࡏࢇࠋ
࣭ὶືᛶ࡟Ḟࡅࡿ㈨⏘࡬ࡢᢞ㈨ࡣ⾜࠸ࡲࡏࢇࠋ
ẖᖺ᭶᪥
⣧㈨⏘⥲㢠࡟ᑐࡋ࡚ᖺ⋡㸣㸦⟶⌮ሗ㓘➼ྵࡴ㸧ͤᖺ㛫᭱పሗ㓘㢠➼ࡀ࠿࠿ࡿሙྜࡣࠊ⣧㈨⏘⥲㢠➼࡟ࡼࡾᖺ⋡᥮⟬࡛ୖグࡢಙクሗ㓘⋡ࢆୖᅇࡿࡇ࡜ࡀ࠶ࡾࡲࡍࠋ
ͤୖグࡢ࡯࠿ࠊᢞ㈨ಙクドๆࡢタ❧࣭㛤♧࡟㛵ࡍࡿ㈝⏝➼㸦┘ᰝ㈝⏝ࠊᘚㆤኈ㈝⏝➼㸧ࠊ⟶⌮ሗ㓘ࠊ኎㈙ጤクᡭᩘᩱࠊእᅜ࡟࠾ࡅࡿ㈨⏘ࡢಖ⟶➼࡟せࡍࡿ㈝⏝ࠊಙク㈈⏘࡟㛵ࡍࡿ⛒⛯➼ࡀ࠿࠿ࡾࡲࡍࠋ
࠶ࡾࡲࡏࢇࠋ
㹓㹀㹎࢖ࣥ࣋ࢫࢺ࣓ࣥࢶ
ࣉ࣮ࣝࢹࣥࢫ࣭࢖ࣥ࣋ࢫࢺ࣓ࣥࢺ࣭࣐ࢿ࣮ࢪ࣓ࣥࢺ㸦㤶 㸧ͤᙜࣇ࢓ࣥࢻࡀ୺せᢞ㈨ᑐ㇟࡜ࡍࡿᢞ㈨ಙクドๆࡢྡ⛠ཬࡧࡑࡢ㐠⏝఍♫ࡢྡ⛠➼ࡣ௒ᚋኚ᭦࡜࡞ࡿሙྜࡀ࠶ࡾࡲࡍࠋ
－ 14 － ௨ୗࡣࠊ୺せᢞ㈨ᑐ㇟ࡢࡦ࡜ࡘ࡛࠶ࡿᢞ㈨ಙクドๆࠕ8%323325781,7,(6 6,&$96,)
3UXGHQFH50%,QFRPH)XQGࠖ㸦௨ୗࠊᙜࣇ࢓ࣥࢻ㸧ࢆྵࡴࣝࢡࢭࣥࣈࣝࢢ⡠እᅜᢞ㈨ಙク
ࠕ8%323325781,7,(66,&$96,)ࠖࡢ㈈ົㅖ⾲ࡢ࠺ࡕࠊᙜࣇ࢓ࣥࢻ࡟㛵㐃ࡍࡿ㒊ศࢆጤク఍♫࡟࡚ᢤ⢋࣭⩻ヂࡋࡓࡶࡢ࡛ࡍࠋ
‫ࡧཬ┈ᦆڦ‬⣧㈨⏘ኚືィ⟬᭩㸦ᖺ㸯᭶㸯᪥࠿ࡽᖺ᭶᪥ࡲ࡛㸧㸦෇㸧















‫ ڹ‬
‫ ڹ‬‫ ڹ‬‫ ڹ‬‫ ڹ‬‫ ڹ‬
‫ ڹ‬‫ ڹ‬‫ڹ‬
཰┈᭷౯ドๆ฼ᜥ
㖟⾜฼ᜥ
཰┈ྜィ

㈝⏝
๰❧㈝ൾ༷
⟶⌮ሗ㓘ಖ⟶⟶⌮ሗ㓘ᖺḟ⛯୍⯡⟶⌮㈝⏝ࢧ࣮ࣅࢫᡭᩘᩱ
┘ᰝሗ㓘೉ධ㔠฼ᜥ
ᘚㆤኈሗ㓘
ྲྀᘬᡭᩘᩱ
ࡑࡢ௚⟶⌮㈝⏝ࡑࡢ௚㈝⏝㈝⏝ྜィ
ᢞ㈨⣧ᦆ┈
ᐇ⌧ᦆ┈㸸
㸫ᢞ㈨᭷౯ドๆ኎༷┈㸫ᢞ㈨᭷౯ドๆ኎༷ᦆ
㸫እᅜⅭ᭰ྲྀᘬ┈
㸫እᅜⅭ᭰ྲྀᘬᦆ
ᐇ⌧⣧ᦆ┈
ᮍᐇ⌧ᦆ┈ኚື㢠㸸㸫ᢞ㈨ホ౯┈㸫ᢞ㈨ホ౯ᦆ
㐠⏝࡟ࡼࡿ⣧㈨⏘ࡢኚື㢠
-3<'ࢩ࢙࢔ࢡࣛࢫ㏣ຍタᐃ-3<&ࢩ࢙࢔ࢡࣛࢫゎ⣙
-3<'ࢩ࢙࢔ࢡࣛࢫゎ⣙
⣧㈨⏘ࡢኚື㢠ྜィᮇ㤳⣧㈨⏘ྜィᮇᮎ⣧㈨⏘ྜィ－ 15 －‫⤌ڦ‬ධ㈨⏘ࡢ᫂⣽‫ۑ‬᭷౯ドๆ࣏࣮ࢺࣇ࢛࣭ࣜ࢜ࡑࡢ௚⣧㈨⏘ࡢ᫂⣽⾲
ᩘ㔞

㖭᯶ྡ

㏻㈌

⡙౯㸦෇㸧බㄆドๆྲྀᘬᡤㆡΏྍ⬟ୖሙ᭷౯ドๆࡲࡓࡣࡑࡢ௚つไᕷሙ࡛

ྲྀᘬࡉࢀࡿㆡΏྍ⬟᭷౯ドๆമๆ
 $*,/(3523+2/'5(*66
&1+

 %(67*$,15(*'6
&1+
 ,7/7'6
&1+

 ,&%&,/),1$1&(6
&1+
 .81=+,6
&1+
 /(1292*52835(*66
&1+
 2&($1:($/7+6
&1+
 3529(1+21285&$36
&1+
 81,&$1/7'6
&1+
 9$/8(68&&(66,17/6
&1+᭷౯ドๆ࣏࣮ࢺࣇ࢛ࣜ࢜ྜィ


㖟⾜㡸㔠



ࡑࡢ௚⣧㈨⏘㸭㸦㈇മ㸧



ྜィ


㸦ὀ㸯㸧8%3࢖ࣥ࣋ࢫࢺ࣓ࣥࢶᰴᘧ఍♫࠿ࡽࡢࢹ࣮ࢱᥦ౪ࢆཷࡅ࡚సᡂࡋ࡚࠾ࡾࡲࡍࠋ
㸦ὀ㸰㸧సᡂ᫬Ⅼ࡟࠾࠸࡚ࠊධᡭྍ⬟࡞┤㏆ィ⟬ᮇ㛫ࡢ㈈ົㅖ⾲ࢆ⏝࠸࡚࠾ࡾࡲࡍࠋ
－ 16 －
㸦ᖺ᭶᪥⌧ᅾ㸧⣧㈨⏘ᵓᡂẚ᫬౯㸦෇㸧
㸦㸣㸧














‫ ڹ‬














‫ ڹ‬

損保ジャパン日本債券マザーファンド

損保ジャパン日本債券マザーファンド
運用報告書
第17期（決算日＜計算期間

2017年７月18日）

2016年７月16日～2017年７月18日＞

損保ジャパン日本債券マザーファンド第17期の運用状況をご報告申し上げます。

■当ファンドの仕組みは次の通りです。
信 託 期 間 無期限
主に日本の公社債に投資を行い、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合指数を中長期的に上回る投資成果を目指しま
運用方針
す。
主要投資対象 日本の公社債
株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％
主な組入制限以内とします。

■最近10期の運用実績
決算期

基 準 価 額８期（2008年７月15日）

円
11,269９期（2009年７月15日）
10期（2010年７月15日）
11期（2011年７月15日）
12期（2012年７月17日）
13期（2013年７月16日）
14期（2014年７月15日）
15期（2015年７月15日）
16期（2016年７月15日）
17期（2017年７月18日）

11,621
12,045
12,17812,562
12,597
12,96813,265
14,39814,031期
騰

落

中 ＮＯＭＵＲＡ－ 期
率 ＢＰＩ総合指数 騰％2.9309.09

3.1
3.6
1.1
3.2
0.3
2.9
2.3
8.5
△2.5

（注）基準価額は１万口当たり（以下同じ）。

－ 17 －

318.87330.36333.06343.45345.49355.76362.40391.12378.67

落

中 債 券 組 入 純
率 総
率 比
％
％
3.5
97.9

3.2
3.6
0.8
3.1
0.6
3.0
1.9
7.9
△3.2

99.5
98.2
99.3
99.2
95.4
99.3
98.5
96.8
98.7

資

産
額

百万円
8,528
8,527
9,241
10,371
8,420
10,351
12,792
15,172
13,522
14,742

損保ジャパン日本債券マザーファンド■当期中の基準価額と市況等の推移
年

月

日

（期
首）
2016年７月15日
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2017年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
（期
末）
2017年７月18日

基

準

価

額

円
14,398騰落

ＮＯＭＵＲＡ－率 ＢＰＩ総合指数 騰％－391.12落

債 券 組 入
率 比
率
％
％
－
96.8

14,327
14,185
14,197

△0.5
△1.5
△1.4

389.24385.24385.50

△0.5
△1.5
△1.4

94.7
98.2
97.9

14,165
14,087
14,025
13,96514,00813,99314,06914,057
14,027

△1.6
△2.2
△2.6
△3.0
△2.7
△2.8
△2.3
△2.4
△2.6

384.44381.97379.82377.74378.90378.49380.33379.55378.57

△1.7
△2.3
△2.9
△3.4
△3.1
△3.2
△2.8
△3.0
△3.2

96.1
97.3
98.4
98.5
98.5
98.6
98.2
97.1
96.3

14,031△2.5

378.67△3.2

98.7（注）騰落率は期首比。

－ 18 －

損保ジャパン日本債券マザーファンド

運用経過■基準価額の推移෇
ᇶ‽౯㢠㹌㹍㹋㹓㹐㸿㸫㹀㹎㹇⥲ྜᣦᩘ









ᮇ㤳㸸෇
ᮇᮎ㸸෇
㦐ⴠ⋡㸸‫ڹ‬㸣

・ベンチマーク（ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合指数）の推移は、2016年７月15日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

■基準価額の主な変動要因
期中の騰落率は－2.5％となりました。債券の利回りが上昇（価格は下落）したことから基準価額は下落しました。

－ 19 －

損保ジャパン日本債券マザーファンド■投資環境
国内債券の金利は上昇（価格は下落）しました。
2016年７月、日銀が９月の次回会合で「総括的な検証」を行うことを発表したことから、金融緩和縮小懸念が台頭し、金利は上昇しました。
その後、９月の会合で、日銀は金融緩和の新しい枠組みである「イールドカーブコントロール」政策を決定しました。
当政策により、10年金利は０％近傍のレンジ内で推移することになりました。
11月にトランプ氏が大統領選挙に勝利すると、米国金利の上昇を受けて、国内債券の金利も上昇しましたが、日銀の「イールドカーブコント
ロール」政策のもと、金利上昇は0.1％水準で抑えられました。
期初に－0.2％程度であった日本10年債の利回りは、期末には0.1％程度となり、期を通じてみると上昇しました。

᪥ᮏമๆ㸦ᖺമ㸧฼ᅇࡾࡢ᥎⛣
㸣







ᮇ㤳




ᮇᮎ㸦ฟᡤ㸸%ORRPEHUJ㸧

■当該投資信託のポートフォリオ
金利戦略は、日銀による金融緩和政策強化のもと、2016年９月までは、20年債をオーバー
ウェイトし、デュレーションをロング（または中立）とする戦略を基本としました。
2016年９月に日銀がそれまでの金融緩和政策の見直しを行い、金利水準を一定のレベルに維持する政策を導入しました。そうした環境下においても、日銀が金利水準を明示していない超長期ゾーンの金利は、他のゾーンと比べて金利変動余地があると考え、同ゾーンを中心としたポジションを機動的に変更しました。
具体的には、11月以降は、超長期ゾーンをア
ンダーウェイトする戦略、2017年５月以降は、
超長期ゾーンをオーバーウェイトする戦略を基本としました。
債券種別戦略は、非国債をオーバーウェイトする戦略を継続しました。

ポートフォリオの特性
平均複利利回り
平均クーポン
平均残存期間
修正デュレーション

マザーファンド ベンチマーク
0.37％
0.17％
0.87％
1.05％
10.07
9.36
9.17
8.81

差
0.20％
△0.19％
0.71
0.36（注１）マザーファンドは当期末時点、ベンチマークは2017年６月
末時点の数値を使用しております。
（注２）コール・ローン等を除いて算出しております。
（注３）マザーファンドの平均複利利回りは、ファンド組入銘柄等の利回りの加重平均等により算出したものであり、ファン
ド全体の期待利回りを示すものではありません。

－ 20 －

損保ジャパン日本債券マザーファンド■当該投資信託のベンチマークとの差異
マザーファンドの騰落率は、ベンチマーク（ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合指数）の騰落率（－3.2％）を0.6％上回りました。
金利戦略は主に、2016年11月から翌年１月までの超長期ゾーンをアンダーウェイトするショート
デュレーション戦略を中心にプラスとなりました。
債券種別戦略は主に事業債、円建外債のオーバーウェイトがプラスとなりました。
個別銘柄戦略はＲＭＢＳの銘柄選択はマイナスだったものの、主に事業債・円建外債の銘柄選択がプラスとなりました。

■今後の運用方針
金利戦略については、相場環境に応じてカーブ戦略を中心に機動的に変更する方針です。
債券種別戦略については、現在の非国債をオーバーウェイトする戦略を継続します。
個別銘柄戦略は、Ａ格・ＢＢＢ格を中心に信用力対比で妙味のある銘柄の購入を検討します。

－ 21 －

損保ジャパン日本債券マザーファンド■１万口当たりの費用明細（2016年７月16日から2017年７月18日まで）
項
そ
（保
（そ
合

目
の

他
管

費
費

の

用
用）
他）
計

0円
(0)
(0)
0

（注）１万口当たりの費用明細は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。なお、費用項目については８ページ（１万口当たりの費用明細の項目の概要）をご参照ください。

■売買及び取引の状況○公社債（2016年７月16日から2017年７月18日まで）

買

付

国

額
千円

債

証

券

20,476,797

特

殊

債

券

100,000

券

2,816,513

付

額千円
19,983,620(－)
437,696(239,389)
408,055(
400,000)

内

国

売

社

債

（注１）金額は受渡代金（経過利子分は含まれておりません）。
（注２）（ ）内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。
（注３）社債券には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。
（注４）単位未満は切捨て。

■主要な売買銘柄○公社債（2016年７月16日から2017年７月18日まで）
買

銘
128 ５年国債
346 10年国債
131 ５年国債
345 10年国債
370 ２年国債329 10年国債
342 10年国債
51 30年国債
372 ２年国債
323 10年国債

柄

付
金

売
額
千円
2,852,666
1,786,034
1,416,794
1,154,057
925,129909,388
787,748
716,625
654,476
601,829

銘
128
365
346
342
370
157
100
341
363
372

柄

５年国債
２年国債
10年国債
10年国債
２年国債
20年国債
20年国債
10年国債
２年国債
２年国債

（注１）金額は受渡代金（経過利子分は含まれておりません）。
（注２）単位未満は切捨て。

■利害関係人との取引状況（2016年７月16日から2017年７月18日まで）
当ファンドにおける当期中の利害関係人との取引はございません。
－ 22 －

付
金

額
千円
2,839,723
2,121,534
1,795,334
1,086,418
925,964
868,833
679,197
667,365
664,830
653,081

損保ジャパン日本債券マザーファンド■組入資産の明細
下記は損保ジャパン日本債券マザーファンド（10,507,344千口）の内容です。

(1）国内（邦貨建）公社債（種類別）（2017年７月18日現在）

当
区

国

分

債

証

券

特
殊
債
券
（除く金融債券）
普

通

社

合

債

券
計

額 面 金 額 評

価期

末
残 存 期 間 別 組 入 比 率

うちＢＢ格
額 組 入 比 率 以下組入比率
５年以上 ２年以上 ２年未満

千円
千円
8,440,000
8,844,161(
100,000) (100,060)
807,378845,383(
807,378) (845,383)
4,800,000
4,861,820( 4,800,000) ( 4,861,820)
14,047,378
14,551,365( 5,707,378) ( 5,807,263)％
60.0( 0.7)
5.7( 5.7)
33.0(33.0)
98.7(39.4)

％
－
(－)
－
(－)
－
(－)
－
(－)

％
44.9
( －)
5.7
( 5.7)
13.8(13.8)
64.5(19.6)

％
11.6
( －)
－
( －)
11.6
(11.6)
23.2(11.6)％
3.5( 0.7)－( －)7.5( 7.5)
11.0( 8.2)（注１）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。
（注２）額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
（注３）（ ）内は非上場債で内書き。
（注４）当マザーファンドは、当期末において、株式及び新株予約権証券の組入れはありません。

(2）国内（邦貨建）公社債（銘柄別）
区

国

分

債

証

銘
374 ２年国債
375 ２年国債
21 メキシコ国債
119 ５年国債
123 ５年国債
124 ５年国債
125 ５年国債
131 ５年国債
323 10年国債
328 10年国債
券 329 10年国債
335 10年国債
340 10年国債
342 10年国債
345 10年国債
109 20年国債
113 20年国債
130 20年国債
131 20年国債
146 20年国債
148 20年国債（2017年７月18日現在）
柄

年 利 率 額 面 金 額 評 価 額 償還年月日％
千円
千円
0.100020,00020,071 2019／03／15
0.1000260,000
260,972 2019／04／15
0.4000100,000
100,060 2019／06／14
0.1000130,000
130,499 2019／06／20
0.1000110,000
110,528 2020／03／20
0.100030,00030,157 2020／06／20
0.1000230,000
231,278 2020／09／20
0.10001,100,000
1,108,745 2022／03／20
0.9000220,000
230,302 2022／06／20
0.6000210,000
217,755 2023／03／20
0.8000330,000
346,542 2023／06／20
0.5000130,000
134,804 2024／09／20
0.4000280,000
288,794 2025／09／20
0.1000380,000
382,299 2026／03／20
0.1000570,000
572,399 2026／12／20
1.9000120,000
144,324 2029／03／20
2.1000230,000
283,433 2029／09／20
1.800070,00084,847 2031／09／20
1.700050,00059,921 2031／09／20
1.7000150,000
180,990 2033／09／20
1.5000470,000
552,499 2034／03／20－ 23 －

損保ジャパン日本債券マザーファンド
区

国

分

債

証

別

小

種

銘
149 20年国債
151 20年国債
152 20年国債
154 20年国債
157 20年国債
158 20年国債
159 20年国債券
160 20年国債
35 30年国債
51 30年国債
52 30年国債
53 30年国債
54 30年国債
９ 40年国債

計

４
６
17
31
42
49
特
殊
債
券 50
（除 く 金 融 債 券） 52
60
65
66
73
78
79
種

普

別

通

小

社

年 利 率 額 面 金 額 評％
千円
1.500090,0001.2000440,000
1.2000460,000
1.200070,0000.2000120,000
0.500080,0000.600020,0000.7000450,000
2.0000370,000
0.3000400,000
0.500080,0000.6000210,000
0.8000240,000
0.4000220,000

35銘柄
住宅金融RMBS
住宅金融RMBS
住宅金融RMBS
住宅金融RMBS
住宅金融RMBS
住宅機構RMBS
住宅機構RMBS
住宅機構RMBS
住宅機構RMBS
住宅機構RMBS
住宅機構RMBS
住宅機構RMBS
住宅機構RMBS
住宅機構RMBS

計

債

柄

－
1.82001.94001.64001.70002.34001.76001.67001.51001.34001.15001.12001.30001.08001.070014銘柄

529 東京電力
532 東京電力
167 オリックス
540 東京電力
544 東京電力
券
７ BPCE S.A.
１ 明治安田2014基18 ルノー559 東京電力
１ 東京電力パワー－ 24 －

価

額 償還年月日千円
105,770 2034／06／20
494,903 2034／12／20
517,302 2035／03／20
78,619 2035／09／20
112,802 2036／06／20
79,305 2036／09／20
20,157 2036／12／20
460,750 2037／03／20
474,832 2041／09／20
345,324 2046／06／20
73,028 2046／09／20
196,717 2046／12／20
236,875 2047／03／20
176,545 2056／03／20

8,440,000

8,844,161－

34,29351,70015,40019,324
38,10244,07644,29951,121
61,35966,64965,916
67,485
124,058
123,596

34,90653,40015,96820,34640,917
47,16547,21354,19364,59869,494
68,611
71,041
128,995
128,5272036／12／10
2037／06／10
2039／04／10
2040／06／10
2041／05／10
2046／06／10
2046／07／10
2046／09／10
2047／05／10
2047／10／10
2047／11／10
2048／06／10
2048／11／10
2048／12／10－

807,378845,383－

2.02501.75000.50801.64001.97600.55000.51000.23001.37700.3800200,000
100,000
100,000
300,000
300,000
100,000
200,000
100,000
100,000
100,000

200,076
100,313100,248
303,469
305,131100,707
200,919
99,891
102,520
100,2032017／07／25
2017／09／28
2018／03／07
2018／04／25
2018／06／25
2019／07／10
2019／08／07
2019／09／20
2019／10／29
2020／03／09

損保ジャパン日本債券マザーファンド
区

普

分

通

種
合

社

別

債

小

銘

柄

71 アコム568 東京電力
２ ユニゾHD
８ オリエントコーポレーシヨン
31 双日
25 太平洋セメント
495 関西電力
１ エイチエスビーシーHD
２ 東京電力パワー
13 パナソニツク
１ ソシエテ ジエネラル
23 前田建設
29 富士電機券 52 ソフトバンクグループ
１ みずほFG劣後
１ 三井住友FG劣後
69 アコム１ BPCE S.A.劣後
１ クレデイ・A 劣後
４ ソシエテG 劣後
５ クレデイ・A 劣後FR
30 東レ
１A日本生命劣後FR
２A日本生命劣後FR
４A日本生命劣後FR
２A住友生命劣後FR
３A富国生命劣後FR計
計

年 利 率 額 面 金 額 評％
千円
0.5600100,000
1.1550100,000
0.5100100,000
0.2900100,000
0.8400100,000
0.6300100,000
0.7460100,000
0.4500200,000
0.5800100,000
0.5680100,000
0.4480100,000
0.2800100,000
0.2800100,000
2.0300200,000
0.9500200,000
0.8490100,000
1.2100100,000
2.0470100,000
2.1140100,000
1.8340100,000
1.6650100,000
0.3750200,000
1.5200100,000
0.9400100,000
0.9100100,000
0.8400100,000
1.0200200,000

37銘柄
86銘柄

－
－

4,800,000
14,047,378

価

額 償還年月日千円
100,698 2020／05／29
102,543 2020／09／08
99,593 2021／05／26
99,541 2021／07／22
101,803 2021／09／03
101,316 2021／09／10
102,196 2021／09／17
201,121 2021／09／24
100,545 2022／03／09
101,490 2022／03／18
99,985 2022／05／26
99,509 2023／07／28
99,717 2023／08／31
201,849 2024／03／08
206,837 2024／07／16
102,879 2024／09／12
104,016 2024／09／26
107,100 2025／01／30
108,151 2025／06／26
106,296 2026／06／03
103,070 2026／07／09
199,865 2027／07／16
104,040 2045／04／30
99,455 2046／04／27
98,899 2046／11／22
99,277 2076／06／29
196,540－

4,861,820
14,551,365－－（注１）額面金額、評価額の単位未満は切捨て。
（注２）償還年月日が「－」の銘柄は償還日の定めのない銘柄です。

■投資信託財産の構成（2017年７月18日現在）

項
公
コ
投

社
ー

ル
資

当

債

期
額
千円
14,551,365

他
額

391,507
14,942,872

目

・ ロ ー
信
託

ン 等 、
財
産

そ の
総

評

（注）評価額の単位未満は切捨て。

－ 25 －

価

末
比

率
％
97.4
2.6
100.0

損保ジャパン日本債券マザーファンド■資産、負債、元本および基準価額の状況■損益の状況

(2017年７月18日現在)
項目
ａ 資産
コール・ローン等公社債(評価額)
未収利息
前払費用
ｂ 負債
未払金
その他未払費用
ｃ 純資産総額(ａ－ｂ)
元本次期繰越損益金ｄ 受益権総口数
１万口当たり基準価額(ｃ／ｄ)

当期
末
14,942,872,221円
362,666,219
14,551,365,161
26,499,532
2,341,309
200,003,066
200,000,000
3,066
14,742,869,155
10,507,344,028
4,235,525,127
10,507,344,028口
14,031円（注１）信託財産に係る期首元本額9,392,300,054円、期中追加設
定 元 本 額 1,716,140,836 円 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額
601,096,862円（注２）期末における当マザーファンドを投資対象とする投資信託ごとの元本の内訳
マルチアセット動的アロケーションファンド成長型（適格）142,929円
マルチアセット動的アロケーションファンド標準型（適格）893,249円
マルチアセット動的アロケーションファンド安定型（適格） 1,635,852円
損保ジャパン日本債券ファンド
1,038,243,406円
ハッピーエイジング20
129,771,038円
ハッピーエイジング30
644,416,445円
ハッピーエイジング40
3,234,668,548円
ハッピーエイジング50
2,539,134,299円
ハッピーエイジング60
2,316,004,234円
パン・アフリカ株式ファンド
17,629,944円
人民元建て債券ファンド
1,565,691円
好配当グローバルＲＥＩＴプレミアム・ファンド円ヘッジありコース
3,929,341円
好配当グローバルＲＥＩＴプレミアム・ファンド円ヘッジなしコース
32,239,394円
好配当グローバルＲＥＩＴプレミアム・ファンド通貨セレクトコース
515,565,526円
好配当米国株式プレミアム・ファンド通貨セレクトコース
810,497円
好配当米国株式プレミアム・ファンド通貨セレクト・プレミアム
22,875,580円
好配当グローバルＲＥＩＴプレミアム米ドルプレミアムコース
1,211,116円
インド株式集中投資ファンド
4,091,128円
ＳＯＭＰＯターゲットイヤー・ファンド2035 1,455,898円
ＳＯＭＰＯターゲットイヤー・ファンド2045
833,693円
ＳＯＭＰＯターゲットイヤー・ファンド2055
226,220円（注３）期末における１口当たりの純資産総額 1.4031円（2016年７月16日から2017年７月18日まで）
項目
ａ 配当等収益
受取利息
支払利息
ｂ 有価証券売買損益
売買益
売買損
ｃ 信託報酬等
ｄ 当期損益金(ａ＋ｂ＋ｃ)
ｅ 前期繰越損益金
ｆ 解約差損益金
ｇ 追加信託差損益金
ｈ 合計(ｄ＋ｅ＋ｆ＋ｇ)
次期繰越損益金(ｈ)当期
109,108,319円
109,403,172△
294,853△ 463,177,008
38,010,000△ 501,187,008△
30,044△ 354,098,733
4,130,461,829△ 245,357,133
704,519,164
4,235,525,127
4,235,525,127（注１）有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２）信託報酬等には、消費税相当額を含めて表示しております。
（注３）解約差損益金とは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
（注４）追加信託差損益金とは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

■お知らせ○信用リスク集中回避のための投資制限に関する記載を追加するため、投資信託約款に所要の変更を行いました（2017年７月３日）。

－ 26 －