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ページ：1○当ファンドの仕組みは次のとおりです。
商品分類
信託期間

追加型投信／海外／株式無期限「しんきん世界好配当利回り株マザーファン
主要 ド」（以下「マザーファンド」といいます。）
投 資 対 象 の受益証券を主要投資対象とします。なお、
株式等に直接投資することがあります。
①マザーファンドの受益証券への投資を通じて、日本を除く世界各国の株式に投資することにより、安定した配当収益の獲得と投資信託財産の成長を目標とします。
②マザーファンドの受益証券の組入比率は、原則として高位を保ちます。
③外貨建資産については、原則として為替運用方針
ヘッジを行いません。
④株式の実質組入比率は、原則として高位を保ちます。
⑤資金動向および市況動向等に急激な変化が生じたとき等、やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができないことがあります。
①株式への実質投資割合には、制限を設けま主なせん。
投 資 制 限 ②外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
年１回の決算日に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益も含みま収益す。）等の全額とします。
分配方針②分配金額は、委託者が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合は、分配を行わないことがあります。

■運用報告書に関しては､下記にお問い合せください。

運用報告書(全体版)

しんきん
世界好配当利回り株ファンド（1年決算型）決算日（第６期：2024年５月10日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のお引立てに預かり厚く御礼
申し上げます。
さて、ご購入いただいております「しんきん世界好配当利回り株ファンド（1年決算型）」は2024年５月10日に第６期の決算を行いました。
ここに、期中の運用状況をご報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

〒104-0031 東京都中央区京橋３丁目８番１号
https://www.skam.co.jp

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ページ：2

目

次

◇しんきん世界好配当利回り株ファンド（1年決算型）

頁

最近５期の運用実績 ···················································

１

当期中の基準価額と市況等の推移 ·······································

１

第６期の運用経過等 ···················································

２

１万口当たりの費用明細 ···············································

７

売買及び取引の状況 ···················································

９

株式売買比率 ·························································

９

利害関係人との取引状況等 ·············································

９

第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況··············

９

自社による当ファンドの設定・解約状況 ·································

10

組入資産の明細 ·······················································

10

投資信託財産の構成 ···················································

10

資産、負債、元本及び基準価額の状況 ···································

11

損益の状況 ···························································

11

分配金のお知らせ ·····················································

11◇親投資信託の運用報告書
しんきん世界好配当利回り株マザーファンド ·····························

12

当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファミリーファンド方式とは、受益者からの資金をまとめてベビーファンドとし、その資金を主としてマザーファンドの受益証券に投資して、実質的な運用をマザーファンドで行う仕組みです。

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ページ：1○最近５期の運用実績
基

決

算

期

２期(2020年５月11日)
３期(2021年５月10日)
４期(2022年５月10日)
５期(2023年５月10日)
６期(2024年５月10日)

準
税
(分配落)
分
円
7,272
11,68813,70915,753
19,327

額 参 考 指 標 ※株
式 株
式 純 資 産中期
中 組入比率 先物比率 総
額
落 率
騰 落 率
％
ポイント
％
％
％
百万円
△25.6
10,064
△ 2.8
92.5
－
252
60.7
15,022
49.3
97.7
－
611
17.3
16,709
11.2
96.6
－
830
14.9
18,562
11.1
93.5
－
1,368
22.7
26,722
44.0
97.7
－
2,528

価
込 み 期
配 金 騰
円
0
0
0
0
0

（注１） 基準価額の騰落率は分配金込み。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しています。
（注３） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式先物比率」は実質比率を記載しています。
（注４） 株式先物比率＝買建比率－売建比率。
※参考指標はMSCI-KOKUSAI インデックス（除く日本・米ドルベース）を円換算し、2018年11月15日を10,000としてしんきんアセットマネジ
メント投信が算出したものです。なお、当初設定時を10,000として記載しています。（以下同じ。
）※ここに掲載される全ての情報は、信頼の置ける情報源から得たものでありますが、その確実性および完結性をMSCIは何ら保証するものではありません。
※この情報はMSCIの営業秘密であり、またその著作権はMSCIに帰属しており、その許諾なしにコピーを含め電子的、機械的な一切の手段その他あらゆる形態を用い、またはあらゆる情報保存、検索システムを用いて出版物、資料、データ等の全部または一部を複製・頒布・使用等することは禁じられています。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2023年５月10日
５月末
６月末
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2024年１月末
２月末
３月末
４月末
(期 末)
2024年５月10日

日

基

準

価

円
15,753
15,721
16,576
16,844
17,023
16,742
15,971
16,905
17,174
17,612
17,824
18,87419,066

額
率
％
－
△ 0.2
5.2
6.9
8.1
6.3
1.4
7.3
9.0
11.8
13.1
19.8
21.0

19,327

22.7

騰

参

考

落

指
騰

ポイント
18,562
19,19021,086
21,434
21,44921,011
20,73322,15822,18323,231
24,82525,92525,98826,722

落

標 株
式 株
式
率 組 入 比 率 先 物 比 率
％
％
％
－
93.5
－
3.4
94.0
－
13.6
94.7
－
15.5
97.4
－
15.5
96.5
－
13.2
95.8
－
11.7
96.0
－
19.4
98.5
－
19.5
98.1
－
25.2
98.6
－
33.7
98.4
－
39.7
98.7
－
40.0
97.2
－
44.0

（注１） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。
（注２） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式組入比率」は実質比率を記載しています。
（注３） 当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「株式先物比率」は実質比率を記載しています。
（注４） 株式先物比率＝買建比率－売建比率。

－ 1 －

97.7

－

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ページ：2○第６期の運用経過等（2023年５月11日～2024年５月10日）＜当期中の基準価額等の推移＞（注１） 分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー
マンスを示すものです。
（注２） 分配金再投資基準価額は、期首（2023年５月10日）の値が基準価額と同一となるように指数化しています。

＜基準価額の主な変動要因＞
当ファンドは、親投資信託である「しんきん世界好配当利回り株マザーファンド」を通じて、世界の先進国・地域（日本を除く）の株式に投資することにより、安定した配当収益の獲得と投資信託財産の成長を目指して運用を行っています。
当期における基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。
＜上昇要因＞
・堅調な経済指標を受けて米国の景気後退懸念が和らいだこと。
・人工知能（ＡＩ）関連テクノロジーに対する需要をめぐり、楽観的な見方が広がったこと。
・米国政府の債務上限問題が与野党の合意により解決に至ったこと。
＜下落要因＞
・米国インフレ指標の上振れを受けて、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の利下げ開始時期が後ずれするとの懸念が広がったこと。
・イスラエルとハマスの紛争が勃発し、地政学リスクが高まったこと。
・中国経済の成長に対する懸念が高まったこと。

－ 2 －

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ページ：3＜投資環境＞（2023年５～６月）
グローバル株式市場は上昇しました。ＡＩの普及に対する期待を背景とした情報技術銘柄の上昇が、相場をけん引しました。
市場別に見ると、米国株式市場は上昇しました。主
要テクノロジー企業の好決算などを受け、ＡＩの普及に対する期待が高まったほか、米国政府の債務上限問
題が与野党の合意により解決に至ったことや堅調な経済指標を受けて米国の景気後退懸念が和らいだことなどが、相場のプラス要因となりました。ＦＲＢは５月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で0.25％の利上げを実施した後、６月に11会合ぶりに政策金利の据え置きを決定しました。ユーロ圏株式市場は上昇しました。情報技術銘柄に加え、金利の先高観により、金融銘柄が上昇をけん引しました。欧州中央銀行（ＥＣＢ）は５月の0.25％の利上げに続き、６月も0.25％の利上げを実施しました。
（2023年７～９月）
グローバル株式市場は下落しました。ＦＲＢが政策金利を長期間にわたり高水準に維持するとの見通しを示したことで、金利上昇による主要国の経済成長に及ぼす影響や、中国経済の成長に対する懸念がマイナス要因となりました。
市場別に見ると、米国株式市場は下落しました。インフレが鈍化傾向にあることやおおむね米国企業の決算が市場予想を上回る内容であったことなどを受け、景気のソフトランディング期待が高まり、７月は上昇しま
したが、８月以降、金融引締めに対する懸念が高まり、下落に転じました。ＦＲＢは７月のＦＯＭＣで２会合ぶりに0.25％の利上げを実施しました。９月のＦＯＭＣでは政策金利を据え置きましたが、参加者の金利予測
分布図において、年内あと１回の利上げの可能性に加え、政策金利を長期間にわたり高水準に維持するとの見通しが示されました。ユーロ圏株式市場は下落しました。ＥＣＢは７月と９月にそれぞれ0.25％の利上げを実施しました。
（2023年10～12月）
グローバル株式市場は上昇しました。イスラエルとハマスの紛争が勃発し、地政学リスクが高まったことで10月は下落しましたが、中東情勢における過度な懸念が後退したことや、インフレ圧力の低下を受けて、投資家の間では欧米の金利がピークに達したとの楽観的な見方が広がったことで上昇に転じました。
市場別に見ると、米国株式市場は上昇しました。インフレ減速を背景に、ＦＲＢによる利下げ開始が目前に迫っているとの期待が支援材料となりました。情報技術や不動産等の金利感応度が高いセクターの上昇が目立った一方で、エネルギーセクターは下落しました。ユーロ圏株式市場は上昇しました。金利がピークに達したとの見方が追い風となりました。米国株式同様、不動産や情報技術セクターが優位に展開する相場となりました。一方で、ヘルスケアやエネルギーセクターは下落しました。
（2024年１～３月）
グローバル株式市場は上昇しました。2024年後半に主要中央銀行が利下げを開始するとの期待が追い風となりました。
－ 3 －

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ページ：4

市場別に見ると、米国株式市場は上昇しました。2024年後半に利下げが開始されるとの期待や好調な企業決算等が支援材料となりました。ユーロ圏株式市場は上昇しました。ＡＩ関連テクノロジーに対する需要をめぐり、楽観的な見方が広がったことを受けて、情報技術セクターが市場をけん引しました。そのほか、金融や一般消費財・サービス、資本財・サービス等のセクターも堅調に推移しました。
（2024年４～５月）
グローバル株式市場はほぼ横ばいとなりました。米国インフレ指標の上振れを受けて、ＦＲＢの利下げ開始
時期が後ずれするとの懸念が広がったものの、その後に発表された４月の米雇用統計では、非農業部門の雇用者数の伸びが市場予想を下回ったことから、懸念が後退しました。
市場別に見ると、米国株式市場はほぼ横ばいとなりました。市場予想を上回る米国インフレ率の発表を受けて、早期利下げ期待が後退したものの、その後に発表された米雇用統計を受け、米労働市場の過熱感が薄れる
方向にあるとの見方が広がりました。ユーロ圏株式市場はほぼ横ばいとなりました。米国における利下げをめぐる思わくから、一時下落しましたが、その後元の価格水準まで値を戻す展開となりました。

＜当ファンドのポートフォリオ＞
親投資信託である「しんきん世界好配当利回り株マザーファンド」の受益証券への投資を行い、当期を通じて組入比率が高位となるように調整しました。
●しんきん世界好配当利回り株マザーファンド
設定・解約および個別銘柄の収益見通し、配当方針、株主への利益還元などの要素に加え、株価の割安度合
いなどに対する判断結果から、必要に応じて銘柄の加除および入替え等を行った結果、組入銘柄数は期首の40銘柄に対し、期末時点では44銘柄になりました。なお、運用の指図に関する権限は、シュローダー・インベス
トメント・マネジメント・リミテッドに委託しています。
＜業種構成＞
参考指標（MSCI－KOKUSAIインデックス）対比で見た業種別の期中平均組入比率は、次の表のとおりです。

業種別の期中平均組入比率は、「コミュニケーション・サービス」、「金融」などの業種を参考指標と比較して高位とし、「情報技術」、「資本財・サービス」などの業種を低位としました。
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ページ：5「金融」、「情報技術」などの組入れが、ポートフォリオ（米ドルベース）の騰落率に対して主なプラス要因になり、「ヘルスケア」、「コミュニケーション・サービス」などの組入れが、主なマイナス要因になりました。
＜国別構成＞
参考指標（MSCI－KOKUSAIインデックス）対比で見た国別の期中平均組入比率は、次の表のとおりです。

国別の期中平均組入比率は、「イギリス」、「ドイツ」などの国を参考指標と比較して高位とし、「アメリカ」、「カナダ」などの国を低位としました。
「アメリカ」、「イギリス」などの組入れが、ポートフォリオ（米ドルベース）の騰落率に対して主なプラス
要因になり、「ドイツ」の組入れが、主なマイナス要因になりました。

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ページ：6＜当ファンドのベンチマークとの差異＞
当ファンドは、世界の先進国・地域（日本を除く）の株式に投資することにより、安定した配当収益の獲得と投資信託財産の成長を目指していますが、特定の指数を上回るまたは連動を目指した運用を行っていない
ため、ベンチマークはありません。
当期の基準価額の騰落率は＋22.7％となり、同期間の参考指標の騰落率＋44.0％を21.3ポイント下回りました。
主な要因は、業種別ではコミュニケーション・サービスやヘルスケアでの銘柄選択、国別ではアメリカやドイツなどでの銘柄選択がマイナスに寄与したことです。

＜分配金＞
当期の分配金については、基準価額の水準、市場動向等の諸々の状況を勘案して見送りとしました。なお、
収益分配に充てなかった部分については、信託財産中に留保し運用の基本方針に基づき運用します。

分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）
項
当期分配金

目

第６期
2023年５月11日～
2024年５月10日－(対基準価額比率)

－％

当期の収益

－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額

9,326（注１） 対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注２） 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

＜今後の運用方針＞
引き続き、運用の基本方針に従い、主として親投資信託である「しんきん世界好配当利回り株マザーファンド」の受益証券への投資を行い、安定した配当収益の獲得と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
●しんきん世界好配当利回り株マザーファンド
引き続き、経営力に秀で、質の高い、収益見通しのより明瞭な銘柄の発掘に注力し、特に明確な配当方針を持つ企業や、株主への利益還元に真剣に取り組む姿勢を明らかにしている企業を選好して投資するとともに、投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
また、株式組入比率は、原則として高位を保つこととし、銘柄の加除および入替え等が必要な場合は随時行っていきます。
なお、運用の指図に関する権限は、シュローダー・インベストメント・マネジメント・リミテッドに委託し
ます。

－ 6 －

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ページ：7○１万口当たりの費用明細項

目(2023年５月11日～2024年５月10日)

金

当
額

期
比 率

円
（a） 信

託

報

項

目

の

概

要

％

酬

252

1.463

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（

投

信

会

社

）

(151)

(0.880)

委託した資金の運用の対価

（

販

売

会

社

）

( 95)

(0.550)

交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（

受

託

会

社

）

( 6)

(0.033)

運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料

4

0.022

(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

）

( 4)

(0.022)（c） 有 価 証 券 取 引 税

5

0.031

（

株

式

（

株

（d） そ

の

（

保

管

（

監

査

（

そ

合

式

）

( 5)

(0.031)

費

用

7

0.041

(d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

費

用

）

( 6)

(0.034)

保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用

費

用

）

( 1)

(0.005)

監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

他

）

( 0)

(0.001)

信託事務の処理等に要するその他の諸費用

268

1.557

他

の

(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

計

期中の平均基準価額は、17,194円です。
（注１） 期中の費用（消費税等の掛かるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注２） 各金額は項目ごとに円未満は四捨五入しています。
（注３） 売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファン
ドに対応するものを含みます。
（注４） 各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数点以下第３位未満は四捨五入しています。

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ページ：8（参考情報）◯総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.50％です。

（注） 当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注） 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注） 各比率は、年率換算した値です。
（注） 当ファンドの費用は、親投資信託が支払った費用を含みます。
（注） 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 8 －

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ページ：9○売買及び取引の状況(2023年５月11日～2024年５月10日)

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘

設

柄

口

しんきん世界好配当利回り株マザーファンド

数
千口
200,828

定
金

解
額
千円
851,400

口

数
千口
27,629約金

額千円
110,100（注） 単位未満は切り捨て。

○株式売買比率項(2023年５月11日～2024年５月10日)

当期
しんきん世界好配当利回り株マザーファンド
23,615,767千円
28,983,303千円
0.81

目(a) 期中の株式売買金額(b) 期中の平均組入株式時価総額(c) 売買高比率（a）／（b）（注１） (b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。
（注２） 単位未満は切り捨て。

○利害関係人との取引状況等(2023年５月11日～2024年５月10日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

○第二種金融商品取引業を兼業している委託会社の自己取引状況
該当事項はございません。

－ 9 －(2023年５月11日～2024年５月10日)

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ページ：10○自社による当ファンドの設定・解約状況(2023年５月11日～2024年５月10日)

該当事項はございません。

○組入資産の明細(2024年５月10日現在)

親投資信託残高銘

柄しんきん世界好配当利回り株マザーファンド

期首(前期末)口
数
千口
361,377

口

当
数

期

末
評 価 額

千口
534,575

千円
2,517,103（注） 口数・評価額の単位未満は切り捨て。

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

○投資信託財産の構成項(2024年５月10日現在)

目

評

当
価

期
額
千円
2,517,103
31,0942,548,197

しんきん世界好配当利回り株マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

末
比

率
％
98.8
1.2
100.0

（注１） 評価額の単位未満は切り捨て。
（注２） しんきん世界好配当利回り株マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産（30,576,848千円）の投資信託財産総額（30,901,072千円）に対する比率は99.0％です。
（注３） 外貨建資産は、期末の時価を我が国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。2024年５月10日現在、１ドル＝155.70
円、１ユーロ＝167.83円、１ポンド＝194.95円、１スイスフラン＝171.72円です。

－ 10 －

品 名：90059_140878_006_04_しんきん世界好配当利回り株ファンド（1年決算型）_1014590.docx
日 時：2024/6/18 10:12:00
ページ：11○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2024年５月10日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末項(2023年５月11日～2024年５月10日)
目円(A) 資産
コール・ローン等
しんきん世界好配当利回り株マザーファンド(評価額)
未収利息(B) 負債

2,548,197,887
31,094,861
2,517,103,018
8
20,132,076

未払解約金

5,814,457

未払信託報酬

14,264,055

その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)

53,564
2,528,065,811

元本

1,308,061,641

次期繰越損益金

1,220,004,170(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

1,308,061,641口
19,327円（注１） 当ファンドの期首元本額は868,748,612円、期中追加設定元
本額は864,608,205円、期中一部解約元本額は425,295,176円です。
（注２） １口当たり純資産額は1.9327円です。

(A) 配当等収益
受取利息
支払利息(B) 有価証券売買損益
売買益
売買損(C) 信託報酬等(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ)(E) 前期繰越損益金(F) 追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ)(H) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ)
追加信託差損益金(配当等相当額)(売買損益相当額)
分配準備積立金

当

期

円
4,562
171
△
4,733
367,992,079
408,091,518△
40,099,439△
25,281,564
342,705,953
161,534,342
715,763,875(
593,977,012)(
121,786,863)
1,220,004,170
01,220,004,170
715,763,875(
596,510,020)(
119,253,855)
504,240,295△（注１） 損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。
（注２） 損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注３） 損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。
（注４） 計算期間末における費用控除後の配当等収益（75,416,377円）、費用控除後の有価証券売買等損益額（267,289,576円）、
信託約款に規定する収益調整金（715,763,875円）および分配
準 備 積 立 金 （ 161,534,342 円 ） よ り 分 配 対 象 収 益 は1,220,004,170円（10,000口当たり9,326円）ですが、当期に分配した金額はありません。
（注５） 信託財産の運用指図に係る権限の一部を委託するために要した費用として、マザーファンドの純資産総額のうち当ファンドに帰属する部分に対して、年１万分の50の率を乗じて得た金額を委託者報酬の中から支弁しています。

○分配金のお知らせ
１万口当たり分配金（税込み）0円＜約款変更のお知らせ＞
新ＮＩＳＡ制度における成長投資枠の対象商品とするため、デリバティブ取引を行う目的について投資信託約款に所要の変更を行いました。
（2023年８月５日実施）－ 11 －㐠⏝ሗ࿌᭩ぶᢞ㈨ಙク

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