まず初めに、2021 年 12 月期第 2 四半期の決算トピックスでございます売上高は前年同期比＋9.0%増加の 9,109 百万円となりました販売活動が順調に推移し計画及び前年同期を上回りました営業利益は前年同期比+74.3％増加の 689 百万円、経常利益は+116.4%増加の 631 百万円、四半期純利益は+120.8%増加の 402 百万円となり、各利益ともに、計画及び前年同期を上回る結果となりました2021 年 12 月期第２四半期決算発表と同時に業績の上方修正を開示しております仕入につきましては、前年同期比△50.4%減小の 4,491 百万円となりました後ほどご説明いたしますが、新型コロナウイルスの影響で減少した案件取得数が回復し、契約数も伸びており、足元の仕入状況は良好です建築事業におきましては、売上高は計画を下回り、前年同期比△45.4％減少となりました連結損益比較でございます昨年の新型コロナウイルスによる不動産販売事業の遅れを取り戻し、売上・利益共に計画及び前年同期を上回りました特に底地の販売が大幅に増加しております売上が増加したことによる販売手数料の増加等により、販管費は前年比で 106 百万円増加しました連結貸借対照表サマリーでございます販売が順調に進捗したことにより、販売用不動産が△12.7％減少いたしました販売の増加により有利子負債も減少しておりますそれに伴い、自己資本比率は 54.8%と、4.7pt 上昇しております事業別の販売実績でございます底地につきましては、前年同期比では 102.8％増収となり、計画比では 34.5％上回る結果となりました販売が前年から期ずれした居抜きとの混在物件の販売を計画していたため、過年度の実績に比べ高い計画となっておりましたが、販売が順調に進捗し、売上、利益ともに計画を大幅に上回っております通期売上高につきましては、80 億円を計画しております居抜き事業の販売実績でございます前年同期比では 11.9％の増収となりましたが、計画比では 7.0%下回る結果となりました利益率が計画を上回ったことにより、利益額は計画を上回っております通期売上高につきましては、73 億円を計画しております所有権の販売実績でございます期首の在庫状況から大幅な減収の計画をたてておりましたが、売上高は計画を 15.6％下回る結果となりました利益率が計画を上回ったことにより、利益額は計画を上回っております通期売上高につきましては、8 億円を計画しております建築事業でございます前年同期比で 45.4％減収し、計画比では 25.8％下回りました期首の受注残高が前年より少なかったため、前年同期比で売上が減少することを見込んでおりましたが、新型コロナウイルスの影響により商談及び着工の遅延が発生し、計画比でも売上が減少しております通期売上は 17 億円を計画しております

事業別仕入･受注実績でございます仕入につきましては、前年同期比 50.4%減少の 4,491 百万円となりました前年は、各事業で規模の大きい物件の仕入があったため、例年に比べ上期の仕入高が大きかったことに加え、新型コロナウイルスの影響により仕入決済までの期間が⻑期化している物件があることにより、前年同期比で仕入高が大幅に減少しております足元の状況といたしましては、新型コロナウイルスの影響で減少していた案件数も回復し、来期以降の販売物件の仕入に懸念がある状況ではございません底地につきましては、仕入高は△33.2%減少の 2,126 百万円となり、居抜きにつきましては、仕入高は△47.9%減少の 2,299 百万円となりました所有権につきましては、仕入高は△95.5％減少の 65 百万円となりました所有権は競合が多く、底地、居抜に比べ利益率が低い中で当社の目線に合う物件の仕入を行っていることから、仕入の増減が大きくなる傾向があります建築事業の受注高につきましては、前年同期はコロナウイルスの影響により、商談の遅延や契約の見送りが発生したことから、大きく減少したものの、当期は交渉の遅れを取り戻し、受注高は前年同期比 54.5％増加の 847 百万円となりました仕入高、棚卸高の四半期ごとの推移表でございます棒グラフが事業別の仕入高、折れ線グラフが棚卸高の推移となります前期に比べ棚卸高は減少しておりますが、当期の計画達成のための棚卸は確保されております引き続き、来期以降の販売物件の仕入を行ってまいります続きまして、案件数・仕入契約件数の四半期ごとの推移表になります新型コロナウイルスの影響により、前年の第 2 四半期に案件数が大きく減少いたしましたが、案件数は回復し、契約数も伸びております当社子会社であるワンズライフホームの不適切な取引についてご説明申し上げます改めまして、この度は、みなさまに多大なるご迷惑とご心配をおかけいたしましたことを、深くお詫び申し上げますスライドは、8 月 12 日にお知らせいたしました、調査結果及び今後の対応方針の抜粋となります経緯といたしましては、7 月 1 日に予定していたワンズライフホームの吸収合併に向け、作業を進めている中、ワンズライフホームの元従業員による、工事原価の付替え等の不適切な取引や、簿外債務が存在する可能性への懸念が生じたことから、合併後のリスク回避のために、合併をいったん中止し、社内調査委員会による調査をいたしました調査の結果、2 点目、3 点目に記載の工事原価の付替え、原価計上漏れ等が検出されましたが、決算数値に与える影響は軽微だったため、過年度の決算の修正は行わず、2021 年第2 四半期決算において会計処理を行っておりますまた、調査の結果、本件は元従業員単独による行為であり、組織的関与はないものと判断しております結果として、決算数値に与える影響は軽微ではございましたが、再発防止のための業務プロセスの改善等を実施し、その状況を踏まえ、合併実施の是非及びその時期を検討してまいりますので、今後の方針が決まり次第、速やかにお知らせいたします弊社松﨑より冒頭挨拶このたびは、子会社 Oneʻｓ

Life ホームの吸収合併に際し、直前の中止を発表することとなり、みなさまには多大なるご迷惑とご心配をお掛けいたしましたことを、深くお詫び申し上げます今後はこのようなことが起こらぬよう再発防止策を実施し、信頼回復に努めて参りますので、何卒ご理解と引き続きのご支援を賜りますようお願い申し上げます新型コロナウイルスに対する弊社の取り組みについてご説明いたします昨年より継続して対策の実施及び拡充に努めております営業社員においては PCR 検査を月２回実施し、陰性が証明されている社員のみお取引先様を訪問しております新型コロナウイルスの感染拡大の防止のため、引き続き社内での対策を徹底していく方針でございますコロナ禍での仕入と販売についてご説明いたします仕入れにおいて、金融機関の融資姿勢に変化はないことから資金調達に問題はなく、全国的に不動産価格は高騰しており、弊社の目線より高いエリアも出てきておりますホテルや宿泊施設は引き続き厳しい状況ですが、実需としての⼾建て・マンションはニーズが高いです弊社に寄せられる、相談件数や査定依頼は増加していますが、コロナの影響で仕入決済に⾄るまでの期間が⻑期化している物件もございます販売においては、一時落ち着いていた現場が、直近のコロナの再拡大により一部停滞していますしかし借地人様の購入マインドは回復傾向にありますコロナの再拡大により、測量など立会が必要になる業務を行いにくくなっていますが、昨年に比べ、対策もしっかりできており、影響は最小限に抑えられております地域再開発事業についてご説明いたしますこれまでの取組みの中で推進している地域再開発事業は、当社の主力事業である底地事業と同様の事業構造を有していると考えております個別の案件の事業規模が小さいため、大手企業からの本格的参入は多くないですメインプレーヤーである「まちづくり会社等」は、小規模会社が多く資金調達能力が弱いため、補助金の獲得のほか、大手企業との連携を指向しております当社が実績を蓄積することで、「不動産の権利調整ノウハウ」と「地域再開発ノウハウ」で当社独自の事業モデルの構築が可能と考えております詳しい内容はまだ公表できる段階に⾄っていませんが、具体的な案件の取組みも進んでおり、早く皆様にご報告できるよう推進して参ります新規事業創出のための社員育成についてご説明いたします2020 年 10 月より、新規事業を創造できる人材を育成するための社内研修を実施いたしました複数の事業案の中から、営業部の女性社員が起案したビジネスプランが採用され、事業性を検証いたしました現地調査、コンセプト設定、サービス設計、ニーズヒアリングなど、検討作業を粛々と進めております近い内に、会社として事業を実施すべきか最終的な判断を行います今後も、社内での新規事業創出のための動きを活性化していく取組みを継続してまいります金融機関以外からの資金調達として始めた、クラウドファンディングについてご説明いたします上場企業の強みを活かし、資金調達の多様化を図るため実施しております投資家が増加している Funds での募集により、弊社の認知度向上が期待されますこれまで 3 回の募集で計 2 億円を調達いたしました直近の４回目では募集開始から 1 日以内で１億円を調達調達金利は初回の 3.0%から 1.8%まで低下。借入による資金調達と近い水準まで下がっております今後も適宜、実施していく予定であり、底地だけでなく他の事業への応用も検討いたします株主還元についてご説明いたします2021 年２月より、弊社として初めての試みとなる自己株式の取得を実施し、20 万株を取得いたしました2021 年 12 月期の期末配当額は 25 円とし、2020 年 12 月期の水準を維持の予定でございます株主優待の変更についてご説明いたします2020 年より２段階に分けて株主優待を変更いたしました2020 年に 1 単元株主様へ QUO カードを導入した結果、１単元株主が 13％減小2 単元以上保有株主が増加しました

継続保有者を優遇するため 1 単元で１年未満の株主様への優待を廃止し、2 単元以上、⻑期保有者へはパンの缶詰を含むカタログギフトを導入いたしましたより多くの株主様に⻑く弊社を支援していただくために⻑期保有株主様への優待拡大を実施してまいります2021 年 12 月期の連結業績予想についてご説明いたします2021 年 2 月 12 日に開示した当期の業績予想について、現時点では変更はございません上期の業績については、想定以上に売上・利益を伸ばすことができ、上方修正を行いまし
た通期では、会社としてミッションに掲げている保有資産の売却を進めること、7 月以降の新型コロナウイルスの感染拡大の影響を考慮し、現段階では通期業績については据え置きといたしました保有資産の一部売却についてご説明いたしますこれまでもお伝えしてきた通り、2019 年４月より専門部署を立上げて、在庫回転率を改善するための取組みを推進してまいりました新型コロナウイルスが発生し、当社の営業活動に制限がかかったことから、社内体制を見直し、投資家への販売を行う時間ができました販売用不動産の中には優良な資産も含まれていますが、投資家へのバルク販売も含め一部保有物件の積極的な資金化を実施し、2020 年は計画を達成いたしました当期も、営業現場での在庫を出さない取組みを推進するとともに、販売に時間を要している物件を圧縮していく方針でございます下半期の販売活動は悲観的に捉えていないものの、保有資産の一部売却の営業活動を優先していくため、通期業績は据え置きとしております2021 年以降の新中期経営計画についてご説明いたします新型コロナウイルスの感染拡大により、対面営業を主体とする当社の営業活動に大きく制限がかかりましたこれまで想定していなかった経営課題が顕在化いたしましたそのため、新型コロナウイルスへの対応を優先し、直面している諸問題や経営課題への対応策を実施いたしました特に、対面営業に頼らない IT インフラの拡充が喫緊の課題となっております新中期経営計画の開示時期は、2021 年 9 月以降を予定しております皆様、本日はお忙しい中、弊社の決算説明会をご視聴いただき誠にありがとうございましたライブ配信というスタイルにもだいぶ慣れて参りました新型コロナウイルスは未だに収束のめどがたっておりませんが、くれぐれもお身体ご自愛下さい今後ともよろしくお願い申し上げます2021 年 12 月期第２四半期決算説明会ＱＡ書き起こしＱ.1 通期予想を据え置きにしているのは、ただ保守的な観点からという理由だけでしょうか？足元の感染拡大により現場の活動状況にはどうのように影響が出ているでしょうか教えてください。
Ａ. まずは過去に積み上げた物件の一部売却を進めていきたいと考えています。加えて、７月以降のコロナの拡大が我々の想定以上であると認識しており、見通しが非常に不安定な部分があるため、今のところ通期業績は据え置きとさせていただいております。
また、営業面において、直接大きな影響は今のところ受けておりませんが、測量等、第３者が介在するような業務につきましては一部影響が出てきております。更に仕入におきましては、仕入決済までの時間が⻑期化する等、案件をいただいて物件が成約するまでの時間が伸びる傾向にあります。足元の案件取得は順調に推移しておりますが、リードタイムが伸びることによってスケジュールが崩れることはありますが、物件の総量は変わっておりませんので、来期以降の販売物件の仕入に関しては今のところ問題ありません。
いずれにしましても、業績に修正が出るようでしたら速やかに公表いたします。
Ｑ.2

P10 の仕入が足元で上向いているとのことですが、売主・競合など外部要因、御社の戦略などで何か変化はありますか。
Ａ. ライバルの皆様が落ち着いている、様子見の部分が多くなっていると感じています。
我々はコロナに関係なく、事業領域の拡大は常に行っていますので、そのことが仕入ができているということに繋がっていると思います。当社の戦略は変わっておらず、相手様への訪問はしにくいですが、それを踏まえて様々な対策をしておりますので成果に結びついていると言えると思います。
Ｑ.3 地域再開発につきまして、業務提携先との役割分担、御社の収益の出方について教えて下さい。
Ａ. 提携先とは物件の情報収集、事前の調査、事業モデルの構築を役割分担をしながら行っています。我々の方から提供するものは、不動産の権利調整ノウハウと不動産としてのものの見方を担っていると思います。資金面に関しても我々が担う部分があると考えています。収益の出し方については、基本的には、古い物件を再生し、我々で販売したり所有することによって収益を上げていく等を想定しております。ただ、今のところ何が最善か決めるというより多方面な見方をしているため、いろんなパターンで検討したいと思っています。

Ｑ.4 クラウドファンディングに取り組む意義は何でしょうか？
Ａ. 資金調達の多様化が一番大きと思います。未上場の頃よりは資金調達はかなり楽になっておりますが、逆に言いますと、リーマンショックやバブル崩壊も含め、不動産業者は金融機関次第で右往左往してしまう傾向が強いため、金融機関に頼らない新たな取り組みはありではないかと考えております。また、クラウドファンディングに参加している若い投資家の方に我々の事業を認知してもらうということもできますので、引き続き取り組んで参りたいと思います。
Q.5 保有資産売却の今期業績への影響はいかほどでしょうか？
Ａ. 今発表している計画を変更してまでこういった取り組みをしようとは考えておりません。今後この物件を保有するか売却をしたほうがいいのかという観点で進めております。
保有、売却を分ける理由としましては、現状で新規事業への投下や資金面をあつくしておきたいという考えがございまして、行っております。
Q.６以前に⻄日本エリアが好調というお話がありましたが、現在はどうでしょうか？足元、エリア別で何か特徴的な動きはありますでしょうか？
Ａ. ⻄日本エリアは引き続き順調に推移しております。上期につきましては、計画を上回る水準で推移しております。札幌につきましては、不動産価格が高騰しており慎重な目線での取り組みが必要となっております。全般的に言えることは、一時的にコロナによって売却のマインドは低下しましたが、足元の状況はかなり改善されており、業績も順調に積み重ねができるのではないかと考えております。