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2023年2月期
第２四半期決算補⾜説明資料

フュージョン株式会社
証券コード︓3977
2022年10月14日

目 次
1. はじめにP3

2. 当社の概要

P4

3. 2023年２月期第２四半期決算概要

P8

4. 2023年２月期第２四半期トピックス

P15

１．はじめに当社ミッション

″マーケティングの⼒で、企業をもっと顧客の近くへ″

フュージョン株式会社は、1991年の創業当時から「ダイレクトマーケテイングの分野で最先端を切り開く」という想いを変えることなく、たくさんの企業とその先にいる⽣活者との距離を縮めることを目的として事業を発展させてきました。
ダイレクトマーケテイングは、近年認知度を上げ、企業と⽣活者が直接繋がることが当たり前になりました。
そして、データを正しく取得し、活用することは企業経営において重要課題になっています。
私たちは、⻑い間「ダイレクトマーケテイングエージェンシー」を掲げてきましたが、ダイレクトマーケテイングはマーケティングそのものに変化したという考えから、「マーケティングカンパニー」として進化、挑戦する決断をしました。
当社が目指すのは、「対話があり、互いに想い合い、人間味がある社会を創る」ことです。
データ・テクノロジ・クリエイティブを融合（＝フュージョン）し、意味のある顧客体験を⽣み出していきます。
先の⾒えない世界だからこそ、クライアント企業の良き相談相⼿として併⾛し、共に成⻑する、そんな会社であり続けたいと心から思っています。
©FUSION Co., Ltd.

3

２．当社の概要

4

会社概要
商号

フュージョン株式会社設⽴

1991年12月（H３年12月）

資本⾦発⾏済株式総数

212,928,000円
720,000株

上場市場

札幌証券取引所アンビシャス

代表者

代表取締役会⻑ 花井 秀勝
代表取締役社⻑ 佐々木 卓也

本社所在地

札幌市中央区北４条⻄４丁目１番地

東京オフィス

東京都千代田区麹町２丁目４番

福岡オフィス

福岡市中央区天神1丁目4-1

従業員数

89名（ 役員、パート、派遣含む。2022年9月現在。 ）事業内容

総合マーケティング支援事業

第三者認証©FUSION Co., Ltd.

・プライバシーマーク(JIS Q 15001:2006)
・ISMS(ISO/IEC 27001:2013およびJIS Q27001:2014)

5

事業概要
・2021年２月期より、従前のダイレクトマーケティング事業の単⼀セグメントを維持しながら、 3つの分野に属するサービスの再定義を進め、提供価値の提供先及び内容の明確化、戦略⽅針の明確化、売上及び利益構造の明確化を実施。
・2022年3月より当社事業を「総合マーケティング支援事業」とし、併せてCIとVI変更も実施。

CRM支援分野
Strategy
Execution

コンサルティング
アナリティクス••••マーケティングコンサルティング
メディアプランニング
統合データプラットフォーム設計
その他コンサルティング••••

分析プロジェクト
AI活用プロジェクト
リサーチ
BIツール導入~運用

サービス運営支援分野•

ECの運用最適化及び付加価値向上•

POSデータ分析ASPサービス

EC
POSデータ開示

クリエイティブテクノロジー
オペレーション><1 to 1••••••ダイレクトメール•
デジタル広告•WEBメディアダイレクトレスポンス広告 •コミュニケーションツール •••••••統合データ環境構築~運用
マーケティングツール導入~運用
顧客管理システム導入~運用
システム開発スマホアプリ開発
WEBサイト構築及び運用・運用保守
キャンペーン事務局コールセンター
DMセンター
メッセージ配信運用
データマネジメント

教育支援分野eラーニングセミナー•DMA公認ファンダメンタルマーケター
資格eラーニング•セミナー開催

参考︓全⽶広告主協会(ANA)による「ダイレクトマーケティング」の定義
一つまたは複数の広告メディアを使って、測定可能な反応あるいは取引をどんな場所でも達成できる双方向のマーケティング手法。
©FUSION Co., Ltd.

6

クライアント企業例••

クライアント企業は⼀般消費者または法人を顧客とし、かつ対象顧客のリストを保有している企業です。
顧（個）客とコミュニケーション強化を図りたい企業や、データ分析に基づいたプロモーション施策検討〜実施を⾏いたい企業に向けて、ニーズに合わせたマーケティングサービスを提供しています。

※当社との取引実績があり企業名の公表を許可頂いているクライアント企業のみを抜粋しています©FUSION Co., Ltd.

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３．2023年２月期第２四半期決算概要

8

2023年２月期第２四半期の業績サマリー
売上⾼、営業利益、経常利益及び当期純利益の全てで前期を上回る結果になりました。
• 売上高︓主⼒のCRM支援分野でコンサル案件、DM案件（特にBtoB企業からの引き合いが増加）が伸⻑。
• 営業利益︓プロジェクト管理の精度を高めることで原価率の低減が進み、⼤幅に改善。また、期初計画どおりに人員採用が進捗せず、人件費が計画を下回ったことも改善の一因。
• 経常利益、四半期純利益︓営業利益と同じ傾向で増加。

売上高699,775千円
前年同期⽐ 3.0％増

営業利益41,359千円
前年同期⽐ 413.3％増©FUSION Co., Ltd.

経常利益 42,836千円
前年同期⽐ 117.4%増

四半期純利益 36,991千円
前年同期⽐ 119.2%増

9サービス分野・領域別売上⾼内訳• 主⼒のCRM支援分野でのコンサルティング、クリエイティブサービスの伸⻑が売上増加に寄与。
• サービス運営支援分野では、ＥＣ運用の売上が堅調。

サービス区分

サービス領域EC運用
10%

コンサルティング
アナリティクス
CRM
支援分野

教育支援分野©FUSION Co., Ltd.

POSデータ開示

1%

セミナー

アナリティクス

12%

6%

教育支援
サービス分野運営支援分野オペレーションＣＲＭ支援分野

10%

EC
eラーニングサービス

7%

eラーニングPOSデータ開示

テクノロジー

サービス運営
支援分野

コンサルティング

0%サービス

クリエイティブ

オペレーション

セミナー

クリエイティブ
テクノロジー43%11%

10売上⾼の推移と業種別内訳• 前期から継続して相対的に主⼒の⼩売業のウェイトが低下しており、ターゲット業種への横展開という戦略どおりに進展。
• 消費財及び広告・情報通信サービス業に対するビジネスが伸⻑し、売上増加に寄与。
業種別売上構成比

四半期別売上高推移（2021年２⽉期〜2023年２⽉期）

単位︓百万円

1,600
1242

1,200
1,000

392

355

教育機関
1%

中間流通
7%

その他
1%
小売
29%

699

679

622

⾦融
2%

広告・情報通
信サービス
17%

999

890

800

400

2023年２⽉期
業績予想1,450

1402

1,400

600

公共サービス
0%

364

200

消費者サービス2%

食品
9%01Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2021年2月期

2022年2月期

2023年2月期

法人サービス13%

消費財
19%

11損益の状況（単位︓千円）

2022年2月期2Q

2023年2月期2Q

増減額

増減率

売上⾼

679,405

699,775

20,3703.0%

売上原価

414,806

390,147-24,659

-5.9%

売上総利益

264,598

309,628

45,03017.0%

販売費及び⼀般管理費

256,542

268,268

11,726

4.6%

営業利益

8,056

41,35933,303 413.4%

営業外収益

12,225

1,879-10,346-84.6%

営業外費用

576

402

-174

-30.2%

経常利益

19,70542,836

特別利益

－107

－－

特別損失

14－

－－

税引前当期純利益

19,691

42,94323,252 118.1%

法人税等2,813

5,951

3,138 111.6%

当期純利益

16,87836,991

20,113 119.2%©FUSION Co., Ltd.

23,131 117.4%

プロジェクト
管理の精度が高まり、⼤幅に原価率を改善。その結果、売上総利益の増加率が売上高の増加率を⼤きく上回っている

2022年2月期
2Qは助成⾦収入6,713千円、受取保険⾦3,289千円等が計上されている

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貸借対照表
2022年
2月期末
資産

流動資産

固定資産

2023年
2月期2Q末（単位︓千円）

増減額

増減率

616,867

584,833 △ 32,034-5.2%

468,183

430,020-8.2%△ 38,163

148,683

154,813

6,130

4.1%

335,047

266,129 △ 68,918-20.6%

流動負債

218,791

180,331△ 38,460-17.6%

固定負債

116,255

85,797△ 30,458-26.2%

281,819

318,704

36,885

13.1%

45.0%

53.8%

負債

純資産
⾃⼰資本⽐率©FUSION Co., Ltd.

主な増減要因・現⾦及び預⾦ -5,125・売掛⾦ -17,909

・有形固定資産 3,530
・無形固定資産 2,599

ハイブリッドワークに対応し、東京オフィス内部造作工事を実施

・未払⾦ -26,601
・買掛⾦ -8,362

・⻑期借入⾦ -30,084
・利益剰余⾦ 36,991

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キャッシュ・フローの状況（単位︓千円）
2022年2月期 2023年2月期
2Q
2Q
営業CF

投資CF

93,135-8,56838,560-13,281

財務CF-32,919-30,405

現⾦及び現⾦同等物の増減額

51,647-5,125

現⾦及び現⾦同等物の残⾼

263,023

258,971©FUSION Co., Ltd.

2023年2月期2Qの主な内訳
税引前四半期純利益

42,943

減価償却費

8,765

賞与引当⾦の増加

5,784

売上債権の減少

17,909

棚卸資産の減少

3,248

仕入債務の減少-8,362

未払⾦の減少-28,153

法人税等の支払額-9,522

有形固定資産の取得-6,824

無形固定資産の取得-6,518

⻑期借入⾦の返済-30,084

ハイブリッドワーク対応で
東京オフィス
内部造作工事、PC等
ソフトウェア（クライアント用サーバー
リプレイス等）14

４． 2023年２月期第２四半期トピックス

15

2023年２月期第２四半期トピックス⼀覧
1. 第36回全日本DM⼤賞で15年連続の受賞
2. 株式会社調和技研との資本業提携後の連携強化
3. Work from Any Office（WAO）の導入
4. 対外発信の強化
5. 設⽴30周年を迎えCIとVIを変更

16

再掲

第36回全日本DM大賞で15年連続の受賞

⾦賞など計8作品で受賞。多様な業種への対応が進み、15年連続の受賞。（2022年３月）●株式会社DINOS CORPORATION様のDMで⾦賞と特別賞
超優良顧客のさらなるファン化に成功した⾹⽊「パラサント」を同封したDM。

●株式会社ネクスウェイ様/株式会社エッグ様で⾦賞と特別賞
⾃治体のふるさと納税担当者向けに「寄附⾦受領証明書 発送代⾏サービス」 の内容と導入メリットを訴求したDM。

広告主︓
株式会社リクルート様
広告主︓
花王株式会社様©FUSION Co., Ltd.

広告主︓
株式会社東京個別指導学院様

広告主︓
株式会社リクルート様
広告主︓
ピツニーボウズジャパン株式会社様17

株式会社調和技研との資本業提携後の連携強化

再掲

北海道大学認定AIベンチャーとの連携を加速中●調和技研が2022年3月にシリーズB実施で3億円を調達し成⻑を加速
同社は2022年3月にトヨタ⾃動⾞との共同開発を発表し一層注目を集め、今般シリーズB実施で３億円の資⾦調達に成功し、着実にＡＩプロダクト化を進めています。同社は画像認識、⾳声認識、⾃然⾔語解析をはじめとするＡＩを用いた高度なソリューションの提供、ＡＩを活用した社会に役⽴つ製品・サービスの開発や提供を⾏っています。

●連携の進捗状況
同社の持つＡＩに関する高度な専門性を活用し、当社のコンサルティング⼒や提案⼒の強化を実施。
当社の既存サービスに付加価値を追加する共同研究を継続中。さらに、同社のコーポレート部門サポート等も順調に進捗。

©FUSION Co., Ltd.

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Work from Any Office（WAO）の導入
より⾃由な働き⽅を目指して、⾃身の所属するオフィス以外で働くことを可能にする「Work from Any Office」をスタート。
札幌本社、東京オフィス、福岡オフィスのいずれかを選び、年に一回連続3日間以上5日間、総日程7日間以内の出張の形で働くことができる制度。
◆導入の目的①⾃律主体的な働き方を尊重し、フレキシブルで⽣産性高く仕事を⾏うこと。
②転地効果で創造性アップを狙うとともに、非日常性を社員に提供すること。
③他のオフィスの社員とのコミュニケーション強化を図ること。
「Work from Any Office」の取り組みにより、当社がワークスタイルの変革として目指す「どこでも誰とでも⽣産性高く働ける環境」の実現を推進し、より働きやすい職場、より働きたくなる職場づくりを⾏ってまいります。

©FUSION Co., Ltd.

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対外発信の強化
社員がライターとなってマーケティングコラムやnoteの執筆を強化中。ノウハウや社内の取組み、風土を積極的に発信することで、新規クライアント企業からの引き合い創出や、採用募集のシーンで大きく貢献。

フュージョンマーケティングコラム
https://www.fusion.co.jp/column

フュージョン公式note
https://note.com/fusion_ltd©FUSION Co., Ltd.

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設⽴30周年を迎えCIとVIを変更

再掲

全てのマーケティングがダイレクトマーケティングとなっている状況への対応● 2022年3月に経営理念を「マーケティングカンパニー」に変更「戦略と戦術の両方をサポートし、企業と⽣活者との距離を縮めるトップダイレクトマーケティングエージェンシーの実現」を経営理念としておりましたが、市場の変化への対応を目的として30周年の節目である2022年3月より経営理念を「マーケティングカンパニー」に変更。

● コーポレートアイデンティティ（CI）とビジュアルアイデンティティ（VI）を刷新
新ロゴは体温の上昇をモチーフにした3本線のマークによって、Fの文字を表現しています。選択した２色にはそれぞれ意味があり、ブルーには「誠実さ、知性、謙虚さ、強い意志」を、オレンジには、「体温、安⼼感、開拓⼼、そして少しのユーモア」を込めました。これらの意味を込めた2色を融合（フュージョン）し、このロゴマークに人間味を持たせました。また、当社の意思をこめて「FUSION」の書体には⼒強いものを選択し、マーケティング業界の先駆者として前へ進んでいく様を、斜めにカットしたFの文字で表現しています。

新ロゴ©FUSION Co., Ltd.

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本資料の取り扱いについて
本資料に記載されている計画や⾒通し、戦略などは本書⾯の作成時点において取得可能な情報に基づく将来の業績に関する⾒通しであり、これらにはリスクや不確実性が内在しております。
かかるリスク及び不確実性により、実際の業績等はこれらの⾒通しや予想とは異なる結果となる可能性があります。
本資料に含まれる当社以外に関する情報は、公開された情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性、適切性について、当社は何らの検証も⾏っておらず、またこれを保証するものではありません。

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フュージョン株式会社（管理部）TEL︓011-271-8055©FUSION Co., Ltd.

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