品 名：01_90045_210621_002_03_東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９－１０_876381.docx
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運用報告書（全体版）■当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 単位型投信／海外／株式
信 託 期 間 2019年10月31日から2024年10月31日まで①主に中国の上海証券取引所および深セン証券
取引所に上場する人民元建て株式（中国A株）に投資し、信託財産の成長を目指します。
②実質的な運用は、中国の総合金融会社である中運用方針
国平安保険グループ傘下の平安ファンド・マネ
ジメント・カンパニー・リミテッドが行います。
③実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
「 United China A-Shares
東洋・中国Ａ株
Innovation Fund」および「マファンド「創新」ネー・ポートフォリオ・マザー
２０１９－１０
ファンド」
United China
主要投資
A - S h a r e s 上海・深セン証券取引所に上場
対象
I n n o v a t i o n されている中国A株Fund
マ ネ ー ・
ポートフォリオ・ わが国の公社債等
マザーファンド①投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
②外貨建資産への実質投資割
東洋・中国Ａ株
合には制限を設けません。
ファンド「創新」③デリバティブの直接利用は
２０１９－１０
行いません。
④株式への直接投資は行いません。
①有価証券の空売りは行いません。
United China ②流動性に欠ける資産への投主
な A - S h a r e s
資は行いません。
組 入 制 限 Innovation③純資産総額の10％を超える
Fund
借入れを行いません。
④為替ヘッジは行いません。
①株式への投資は、転換社債の転
換及び転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の行使にマ ネ ー ・
より取得したものに限るもの
ポートフォリオ・とし、投資割合は信託財産の純
マザーファンド
資産総額の５％以下とします。
②外貨建資産への投資は行いません。
毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
①分配対象額の範囲は、元本超過額、または経費控
除後の配当等収益のいずれか多い額とします。
分配方針②収益分配金額は、委託会社が基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、必ず分配を行う
ものではありません。

東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９－１０
第２期（決算日 2021年７月26日）

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。
さて、「東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９－
１０」は、このたび第２期の決算を行いましたので、運用状況をご報告申し上げます。
今後とも引続きお引立て賜りますようお願い申し上げます。

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東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９－１０○設定以来の運用実績
基
決

算

期

(分配落)

(設定日)

税
分

準
込
配

円

価
み 期
金 騰
円

中 期
落 額 騰
円

額
受
中 利
落 率
％

益
回

投資信託
者 債
券
元
証
券
り 組入比率
残
組入比率
％

％

存

本
率

％

％

2019年10月31日

10,000

－

－

－

－

－

－

100.0

１期(2020年７月27日)

15,127

0

5,127

51.3

69.2

－

94.8

82.5

２期(2021年７月26日)

22,251

0

7,124

47.1

70.5

－

94.9

39.5

（注１） 基準価額の騰落額及び騰落率は分配金込み。
（注２） 基準価額及び分配金は１万口当たり（以下同じ）。
（注３） 受益者利回りは、基準価額（分配金込み）の当初元本（10,000円）に対する騰落率を年率換算したものです。
（注４） 債券組入比率はマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注５） 投資信託証券組入比率はUnited China A-Shares Innovation Fundの組入比率。
（注６） 当ファンドは、United China A-Shares Innovation Fundの投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移
年

月
(期 首)
2020年７月27日
７月末
８月末
９月末
10月末
11月末
12月末
2021年１月末
２月末
３月末
４月末
５月末
６月末
(期 末)
2021年７月26日

日

基円
15,127
15,905
16,875
15,82016,44016,821
18,62820,87920,56019,766
20,59721,80222,016

％
－
5.1
11.6
4.6
8.7
11.2
23.1
38.0
35.9
30.7
36.2
44.1
45.5

％
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－
－

託
券
比
率
％
94.8
95.1
95.9
89.9
95.2
95.1
96.1
95.1
94.6
89.4
95.2
96.1
95.5

22,251

47.1

－

94.9

準

価
騰

額
落

率

債
組

入

比

券
率

投
証
組

資
入

信

（注１） 期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。
（注２） 債券組入比率はマザーファンドへの投資割合に応じて算出された当ファンドベースの組入比率。
（注３） 投資信託証券組入比率はUnited China A-Shares Innovation Fundの組入比率。
（注４） 当ファンドは、United China A-Shares Innovation Fundの投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

－ 1 －東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９－１０

運用経過
基準価額の推移（円）（百万円）

26,00014,00024,00012,00022,00010,00020,000

基準価額（左軸）

8,000

分配金再投資基準価額（左軸）18,0006,000

16,0004,000

14,0002,000

純資産総額（右軸）基準価額の推移

12,0000

第１期末2020.7.27

第２期末2021.7.26

第２期首

騰落率

基準価額

15,127円

第２期末
基準価額

47.1％

(

分配金再投資基準価額ベース

22,251円

)

(

期中分配金
合計０円

)

●

分配金再投資基準価額の推移は、2020年７月27日の基準価額をもとに委託会社にて指数化したものを使用しております。

●

分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

●

分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入金額により課税条件も異なります。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。

●

単位型投資信託は実際には分配金は再投資されませんのでご留意ください。

●

当ファンドは、United China A-Shares Innovation Fundの投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数は記載しておりません。

－ 2 －
1

東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９−１０02̲コメント費用明細̲9pt̲876381.indd 2

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東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９－１０

基準価額の主な変動要因
東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９−１０
当期は、主要投資対象であるUnited China A-Shares Innovation Fundが大きく上昇したことから、当ファンドの基準価額は上昇しました。
●

本報告書では、ベビーファンド、マザーファンド及びマザーファンド以外のファンドを下記の様に統一して表記しています。

ベビーファンド

マザーファンド

マザーファンド以外のファンド－ 3 －02̲コメント費用明細̲9pt̲876381.indd 3

2021/09/07 16:04:36

東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９－１０

投資環境○中国株式市場

主要株式指数の推移

中国株式市場は上昇しました。
期初は米国が中国企業からの輸入禁止措置を講じるとの報道を受け、両国の対立が懸念

4,000

3,000

上海A株指数（左軸）
3,750

2,750

3,500

2,500

3,250

2,250

され下落する場面もありましたが、新型コロナウイルスのワクチン開発の進展や、中国政府による景気刺激策への期待が高まったことなどを背景に上昇基調に転じました。
2021年の年明けには、中国と欧州間で包深センA株指数（右軸）3,00020.7.27（期首）括的投資協定に大筋合意したことや、中国人民銀行の総裁が緩和的な金融政策を維持する

2,000

20.11.27

21.3.27

21.7.26（期末）（出所：Bloomberg）

投資環境姿勢を示したことなどが好感され、大きく上昇しました。
２月には、米国の景気回復への期待を背景

為替レートの推移（円）に米国債券の金利が急上昇したことを受け、

18.0
人民元・円

投資家の間でリスクオフの姿勢が広がったこと
17.0

で下落する場面もありました。
期末にかけては再び上昇基調に転じました

16.0

が、７月には中国政府が企業への規制を強化
15.0

する姿勢を示したことなどが嫌気され下落し、上昇幅を一部失いました。

14.0

20.7.27（期首）○為替市場円に対して、中国人民元は期を通して上昇基調で推移しました。

20.11.27

21.3.27

21.7.26（期末）（出所：投資信託協会）

注．為替レートは対顧客電信売買相場の仲値を使用して
おります。

－ 4 －
5

東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９−１０02̲コメント費用明細̲9pt̲876381.indd 42021/09/07 16:04:36

東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９－１０

当該投資信託のポートフォリオ
当ファンドは、「United China A-Shares Innovation Fund」および「マネー・ポートフォリ
オ・マザーファンド」を主要投資対象とし、信託財産の成長を目指して運用を行います。
原則として、United China A-Shares Innovation Fundの組入比率を高位に維持しました。
United China A-Shares Innovation Fund
当該投資信託のポートフォリオ／当該投資信託のベンチマークとの差異

当ファンドは、中国の上海証券取引所および深セン証券取引所に上場する人民元建て株式（中国Ａ株）の中から技術革新を生み出す企業や生活の質の向上につながる商品や技術を扱う銘柄を厳選して、投資を行いました。リチウム乾電池メーカーのEVE Energyや、蒸留酒メーカーのLuzhou
Laojiao Company等の保有がプラスに寄与しました。
マネー・ポートフォリオ・マザーファンド
コール・ローン等の短期金融資産による運用を行いました。

当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは、United China A-Shares Innovation Fundの投資比率を可能な限り高位に保ちますが、本投資信託証券のコンセプトに適った指数等が存在しないため、ベンチマークおよび参考
指数は記載しておりません。

－ 5 －東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９−１０02̲コメント費用明細̲9pt̲876381.indd 562021/09/07 16:04:37

東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９－１０

分配金
収益分配金については、基準価額の水準等を勘案し、当期は分配を行いませんでした。なお、収益分配に充てなかった収益は、信託財産に留保し、運用の基本方針に基づいて引き続き元本と同一の運用を行います。

中長期的な観点から、複利効果による資産の成長を目指すために分配を抑えるファンドです。

今後の運用方針
分配金／今後の運用方針

東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９−１０
主として「United China A-Shares Innovation Fund」および「マネー・ポートフォリオ・マ
ザーファンド」の投資信託証券を主要投資対象とし、信託財産の成長を図ることを目指します。
原則として、「United China A-Shares Innovation Fund」への投資比率を高位に保ちます。
United China A-Shares Innovation Fund
主として、中国の上海証券取引所および深セン証券取引所に上場する人民元建て株式（中国Ａ株）の中から、技術革新を生み出す企業や生活の質の向上につながる商品や技術を扱う銘柄を厳選して投資していきます。
マネー・ポートフォリオ・マザーファンド
安全性、流動性の高いコール・ローン等短期金融資産による運用を行う方針です。

－ 6 －
7

東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９−１０02̲コメント費用明細̲9pt̲876381.indd 6

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東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９－１０

第２期
項目（a）信託報酬

項目の概要

2020.7.28〜2021.7.26

金額

比率

223円

1.185％（a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（年率）×

期中の日数
年間の日数

期中の平均基準価額は18,842円です。

（投信会社）（ 72） （0.384） ファンドの運用の対価（販売会社）（145） （0.768） 管理等の対価（受託会社）（（b）その他費用（監査費用）（その他）
合計

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの6） （0.033） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価
3

0.018

（b）
その他費用＝期中のその他費用
期中の平均受益権口数

基準価額の主な変動要因／１万口当たりの費用明細１万口当たりの費用明細（ 3） （0.018） 監査法人に支払うファンドの監査にかかる費用（ 0） （0.000） 信託事務の処理にかかるその他の費用等
226
1.203

注１．期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、その他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。
注２．金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
注３．比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。
注４．各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。

－ 7 －02̲コメント費用明細̲9pt̲876381.indd 7

2021/09/07 16:04:38

東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９－１０（参考情報）◯総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券
取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は2.12％です。
運用管理費用以外
0.15%

１万口当たりの費用明細

運用管理費用
0.76%

投資先
ファンド
0.91%

運用管理費用
（投信会社）
0.39%

総経費率
2.12%

当ファンド
1.21%

その他費用
0.02%

運用管理費用（販売会社）
0.77%

運用管理費用
（受託会社）
0.03%（単位：％）

総経費率（①＋②＋③）

2.12①当ファンドの費用の比率

1.21②投資先ファンドの運用管理費用の比率

0.76③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率

0.15

注１．当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
注２．各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
注３．各比率は、年率換算した値です。
注４．投資先ファンドとは、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。
）です。
注５．当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。
注６．当ファンドの費用と投資先ファンドの費用は、計上された期間が異なる場合があります。
注７．上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 8 －3

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東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９－１０○売買及び取引の状況(2020年７月28日～2021年７月26日)

投資信託証券
銘
国
内

柄

買
口

United China A-Shares Innovation Fund数
口21,029付金

売額千円
495,290

口

額
千円
9,260

口

付

数
口
86,762

金額
千円
1,913,210（注１） 金額は受渡代金。
（注２） 単位未満は切捨て。

親投資信託受益証券の設定、解約状況
銘柄

マネー・ポートフォリオ・マザーファンド

設
口

数
千口
9,271

定
金

解

約

数
千口
16,230金

額
千円
16,210（注１） 単位未満は切捨て。
（注２） 金額は受渡代金。

○利害関係人との取引状況等(2020年７月28日～2021年７月26日)

該当事項はございません。
利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細

銘(2021年７月26日現在)

柄

United China A-Shares Innovation Fund合計

期首(前期末)口
数

当口

口
122,531
122,531

数

評

口
56,79756,797

期
価

末

額
千円
1,526,637
1,526,637

比

率

期

末
評 価 額

％
94.9
94.9

（注） 単位未満は切捨て。

親投資信託残高
銘柄

マネー・ポートフォリオ・マザーファンド

期首(前期末)口
数
千口
23,307口

当
数

千口
16,348（注１） 単位未満は切捨て。
（注２） 当ファンドは、当期末において、直接投資をする株式及び新株予約権証券の組入れはありません。

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千円
16,318

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東洋・中国Ａ株ファンド「創新」２０１９－１０○投資信託財産の構成
項(2021年７月26日現在)

目

評

当
価

期
額

末
比

率

千円
1,526,637
16,31890,457
1,633,412

投資信託受益証券
マネー・ポートフォリオ・マザーファンド
コール・ローン等、その他
投資信託財産総額

％
93.5
1.0
5.5
100.0

（注） 評価額の単位未満は切捨て。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況 （2021年７月26日現在)
項

目○損益の状況

当 期 末

項(2020年７月28日～2021年７月26日)
目

当

期

円
(A) 資産
コール・ローン等
投資信託受益証券(評価額)
マネー・ポートフォリオ・マザーファンド(評価額)未収入金(B) 負債
未払解約金
未払信託報酬
未払利息
その他未払費用(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ)
元本
次期繰越損益金(D) 受益権総口数
１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ)

1,633,412,290
68,575,886
1,526,637,811
16,318,593
21,880,000
25,565,820
16,440,140
8,951,860
169
173,651
1,607,846,470
722,580,000
885,266,470
722,580,000口
22,251円（注１） 2019年10月31日設定、設定当初元本額1,827,030,000円、当期
首元本額1,508,380,000円、元本残存率（期末元本額の設定当初元本額に対する割合）39.5％（注２） 期末における１口当たりの純資産総額 2.2251円

円(A) 配当等収益

△

支払利息

△

(B) 有価証券売買損益

83,119820,753,263

売買益
売買損

83,119820,765,770△

12,507(C) 有価証券評価差損益△ 40,027,928(D) 信託報酬等△ 24,048,095(E) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ)

756,594,121(F) 前期繰越損益金773,379,069(G) 解約差損益金△644,706,720(H) 計(Ｅ＋Ｆ＋Ｇ)

885,266,470(I) 収益分配金
次期繰越損益金(Ｈ＋Ｉ)

0885,266,470（注１） 信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。
（注２） 解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。
（注３） 計算期間末における元本超過額は885,266,470円、分配可能額
は△16,318,871円ですが、当期に分配した金額はありません。

－ 10 －

㸺ཧ⪃᝟ሗ㸼⤌ධࢀᢞ㈨ಙクドๆࡢෆᐜ‫୺ڦ‬せᢞ㈨ᑐ㇟ࡢᢞ㈨ಙクドๆࡢᴫせྡ⛠ᙧែ㐠⏝ࡢᇶᮏ᪉㔪

୺࡞ᢞ㈨ไ㝈Ỵ⟬᪥ಙクሗ㓘➼

⏦㎸࣭ゎ⣙ᡭᩘᩱ
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