＜ネットカンファレンス(電話会議）による決算説明会＞
日時 ： 2014年8月8日 （金） 15:30～16:30
内容 ：「2014年度 第1四半期 連結決算説明会」
発表者： ソニーフィナンシャルホールディングス
専務取締役 渡辺 寛敏

ソニーフィナンシャルホールディングス
渡辺 でございます。
ただ今より、お手元のプレゼンテーション資料に沿って、当社グループの2014年度 第1四半期 連結業績についてご説明いたします。
スライド4をご覧ください。

まず、当社グループの連結業績についてご説明いたします。
連結経常収益は、生命保険事業および銀行事業で減少、損害保険事業で増加した結果、前年同期に比べ3.1 ％減少し、3,032億円となりました。
連結経常利益は、生命保険事業および損害保険事業で増加、銀行事業で減少し、前年同期に比べ29.1％増加の219億円となりました。
連結四半期純利益は、前年同期比50.9％増の145億円となりました。
これは主に、経常利益の増加に加え、生命保険事業において、価格変動準備金 の積立方針を、従来の積立基準を上回る積み立てから基準積立に変更したためです。

次のスライド5では、各事業の業績要旨を記載しております。後ほどご覧ください。
スライド6をご覧ください。

ソニー生命の業績のハイライトをご説明いたします。
経常収益は、主に市況の大幅な改善が見られた前年同期に比べ特別勘定の資産運用益が減少したことから、前年同期に比べ3.8％減少の2,705億円となりました。
経常利益は、前年同期の積立利率変動型終身保険における、標準利率改定による減益要因がなくなったことなどにより、前年同期に比べて24.6％増加の176億円となりました。
四半期純利益は、経常利益の増加に加え、価格変動準備金の積立方針を、従来の積立基準を上回る積み立てから基準積立に変更したことから、46.2 ％増加の117億円となりました。

スライド7では、ソニー生命の主要業績指標を記載しております。
続きまして、スライド8をご覧ください。

（左側のグラフ）
棒グラフで示しております新契約高は、昨年5月に発売した外貨建保険の販売増加に加え、死亡保障強化の取り組みにより、変額保険や定期保険の販売が増加するとともに、家族収入保険についても反転が見られました。これらの結果、前年同期比9.9％増の1兆1,358億円となりました。
また、折れ線グラフで示しております新契約件数は、前年同期比8.2％増の15万4千件となりました。
15万4千件となりました（右側のグラフ）新契約年換算保険料は、新契約高の増加要因に加え、養老保険や学資保険の販売好調により、前年同期比12.0％増の189億円となりました。
このうち第三分野は、前年同期比5.1％減の37億円となりました。

スライド9をご覧ください。

新契約および解約・失効等を織り込んだ保有契約の状況についてご説明いたします。
（左側のグラフ）棒グラフで示しております保有契約高は、新契約による増加と良好な解約・失効率により、前年同期末に比べ3.7％増加の39兆5千億円となりました。
折れ線グラフで示しております保有契約件数は、前年同期末に比べ5.0％増加の642万件となりました。
（右側のグラフ）
保有契約年換算保険料は前年同期末に比べ4.3％増加の7,065億円となりました。このうち第三分野は、前年同期末に比べ2.9％増加の1,689億円となりました。
スライド10をご覧ください。
スライド10をご覧ください解約・失効率は、いずれの商品も全体的に低下し、前年同期に比べ0.06ポイント低下の1.15％となりました。
ポ
続きまして、スライド11をご覧ください。

（左側のグラフ）
保険料等収入は、前年同期に比べほぼ横ばいの2,207億円となりました。
これは、保有契約高は堅調に推移したものの、前年同期に見られた、保険料率改定に伴う積立利率変動型終身保険の一時的な販売増加による増収要因がなくなったことによるものです。
（右側のグラフ）
利息及び配当金等収入は、業容拡大による運用資産の拡大にともない、前年同期に比べ12.6％増加の325億円となりました。
次のスライド12をご覧ください。

（左側のグラフ）
基礎利益は、前年同期の積立利率変動型終身保険における、標準利率改定による減益要因がなくなったことなどにより、前年同期に比べ、22.1％増加の187億円となりました。
（右側のグラフ）
経常利益につきましては、前年同期に比べ、24.6％増加の176億円となりました。
次のスライド13をご覧ください。

ライフプランナー在籍数は、前年度末から12名、前年同期末から101名増加し、4,228名となりました。

スライド14をご覧ください。

前年度末と比較した、2014年6月末の一般勘定資産の内訳はご覧のとおりです。
引き続き、超長期債への投資を推進し、金銭の信託で運用されている公社債も含めた実質ベースの公社債比率は、2014年6月末で91.7 ％となりました。

次のスライド15をご覧ください。

なお、重要な後発事象として決算短信に記載しておりますソニー株式会社の本社屋の敷地取得について ご参考までにご説明させていただきます
敷地取得について、ご参考までにご説明させていただきます。
ソニー生命は、2014年7月28日に、当社の親会社であるソニー株式会社の本社屋の敷地を取得することで同社と合意し、本年9月中の手続き完了を予定しています。
本取引に関しては、価格の妥当性についても十分に考慮した結果、経済合理性の観点から十分妥当な投資対象であると判断しました。
物件の概要については、スライドに記載していますので、ご参照ください。
なお、ソニー生命の資産運用方針に変更はなく、今後も引き続き超長期債中心の運用で金利リスクのコントロールを図ってまいります。

次のスライドをご覧ください。
次のスライドをご覧くださいソルベンシー・マージン比率は、前年度末から104.6ポイント増加の2,463.3％となり、引き続き高い水準を維持しております。
続きまして、スライド17をご覧ください。

変額年金保険を販売しております、ソニーライフ・エイゴン生命の業績についてご説明します。
前年同期は株式市場の好調を背景に販売が急増しました。当期はその影響もあり、前年同期に比べ販売が減少しておりますが、保有契約高は堅調に推移しており、業容は着実に拡大しております。
次次のスライド18からソニー損保の業績についてご説明いたします。
イド から損保 業績にご説明 たします

ソニー損保の経常収益は、 主力の自動車保険を中心に正味収入保険料が増加したことから、前年同期比4.4％増加の241億円となりました。
経常利益は、経常収益の増加に加え、自動車保険の事故率の低下などにより損害率が低下したことから、前年同期比101.9％増加の27億円となりました。
四半期純利益は、前年同期比113.2％増加の18億円となりました。

スライド19、20では、ソニー損保の主要業績指標、種目別保険引受の状況を記載しております。後ほどご覧ください。
続きまして、スライド21 から、ソニー損保の業績の詳細をご説明いたします。

（左側のグラフ）
保有契約件数は、自動車保険とガン重点医療保険の合計で、前年同期末比で4.6％ガ増加の163万件となりました。
正味収入保険料は、自動車保険の販売が堅調だったことから、前年同期に比べ3.0％増加し、234億円となりました。
（右側のグラフ）
経常利益は、先のご説明のとおり、損害率の低下により、前年同期に比べて大幅に増加しました。
なお、経常利益の他に修正経常利益の数値を載せておりますが、これは経常利益から異常危険準備金繰入・戻入の影響を除いたもので、損益の実態を表すものとして社内で使用している管理指標です。修正経常利益も、34億円と、前年同期から大幅に増加しております。

スライド22をご覧ください。

（左側のグラフ）
E.I.損害率は、主に自動車保険の料率改定や新ノンフリート等級制度導入による事故率の低下により、前年同期に比べ7.2ポイント低下し、58.0％となりました。
正味事業費率は、主にシステム関連費用の増加により、前年同期に比べ0.6ポイント増加し、 24.4％となりました。
この結果、 E.I.損害率と正味事業費率を合わせた合算率は、前年同期に比べ6.6ポイント低下し、82.4％となりました。
（右側のグラフ）
正味損害率は、前年同期に比べ3.5ポイント低下し54.7％となりました。
正味損害率は、支払備金繰入額を反映していないなどの点で、E.I.損害率とは計算方法が異なります。
正味損害率と正味事業費率を合わせたコンバインド・レシオは、前年同期に比べ2.9ポイント低下し、79.1％となりました。
スライド23をご覧ください。

単体ソルベンシー・マージン比率は、前年度末に比べ42.0ポイント上昇し、569.6％となりました。
次のスライド24から、ソニー銀行の業績についてご説明いたします。

ソニー銀行の連結経常収益は前年同期比3.0％減少の93億円、連結経常利益は前年同期比22.9 ％減少の17億円となりました。
顧客の外貨取引が為替相場変動の影響により好調であった前年同期ほど伸びず、外国為替売買益が減少したことなどから、経常収益、経常利益ともに前年同期に比べ減収減益となりました。
ソニー銀行単体も連結同様、主に顧客の外貨取引が減少したことから減収減益となりました。市場金利低下により主に有価証券運用に係る利息収支が減少した結果、資金運用収支が減少したこともあり、業務粗利益は前年同期比10.5%減少の52億円になりました。業務純益は、前年同期に比べ31.0％減少し、15億円となりました。
スライド25では、ソニー銀行の主要業績指標を記載しております。
スライド26をご覧ください。

このスライドでは、ソニー銀行の本業における収益力をより適切にご理解いただくために、社内管理ベースの業務粗利益の内訳についてご説明いたします。
（左側のテーブル）
資金収支は、一定の利ざやを確保しており、前年同期比横ばいの44億円となりました。手数料等収支は、顧客の外貨取引減少に伴い手数料収入が減少した結果、5億円の減少となりました。
その結果、コアベース業務粗利益は、前年同期に比べ6億円減少の44億円、コアベース業務純益も6億円減少の7億円となりました。
（右側のグラフ）青い折れ線グラフで示しております資金運用利回りは、1.18％となりました。
赤い折れ線グラフで示しております資金調達利回りは、0.27％となりました。
その結果、棒グラフで示しております資金利ざやは、0.91％となりました。
スライド27をご覧ください。

業容の推移について、前年度末からの増減をご説明いたします。
（左側のグラフ）
預金残高は前年度末に比べ603億円減少し、1兆8,297億円となりました。
うち、円預金の残高は、低金利の継続により、前年度末比で減少し、1兆4,628億円となりました。また、外貨預金の残高は、為替相場が小幅な動きとなり顧客の外貨購入が売却を上回ったことから、前年度末比33億円増加の3,669億円となりました。
（右側のグラフ）グ
貸出金残高については、住宅ローンを中心に堅調に増加し、前年度末に比べ142億円増加の1兆716億円となりました。
スライド28をご覧ください。

（左側のグラフ）
有価証券残高は、前年度末に比べ67億円増加し、7,805億円となりました。
引き続き、高格付の債券を中心に運用しております。
（右側のグラフ）
自己資本比率は、11.68％となりました。
前年度末比0.04ポイントの低下ですが、引き続き健全な財務基盤を維持しております。

以上で、3社の業績のご説明を終わります。
続きましてスライド30をご覧ください。

2014年度 連結業績予想は2014年5月14日に公表した数値から変更しておりません。

スライド32をご覧ください。

ソニー生命の2014年6月末のMCEVは、1兆2,600億円となりました。
2014年3月末に比べ、新契約の獲得、および円金利の形状変化（40年未満の金利の低下）などにより387億円増加しました。
新契約価値については、2014年3月末の年間552億円に対し、2014年6月末は、好調な新契約業績を受け、3ヶ月間で169億円(年換算676億円)となりました。
また、新契約マージンは、2014年3月末の5.2％に対し、2014年6月末は、5.5％となりました。
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新契約マージンの上昇の主な要因は、前年度の一時払養老保険の大幅な販売増加や料率改訂前契約の販売増加による低下要因がなくなったことです。
次に、経済価値ベースのリスク量について、ご説明いたします。
スライド33をご覧ください。
スライド33をご覧ください2014年6月末の経済価値ベースのリスク量は、6,873億円となり、うち保険リスクは6,639億円、市場関連リスクは2,650億円となりました。経済価値ベースのリスク量は、主に金利形状変化などにより金利リスクが増加し前年度末に比べ増加しました。経済
価値ベースの自己資本に相当するMCEVはリスク量を上回り、引き続き高い健全性を維持しております。

以上 説明を終了 たします以上で説明を終了いたします。
ありがとうございました。