アセアンＣＡＭ-ＶＩＰファンド
追加型投信／海外／株式交付運用報告書
第25期
決算日：2024年５月21日
作成対象期間：2023年11月22日～2024年５月21日

第25期末（2024年５月21日）
基準価額

14,362円

純資産総額

225百万円

第25期中（2023年11月22日～2024年５月21日）
騰落率※

10.9％

分配金合計

100円

※騰落率は分配金(税引前)を分配時に再投資したものとみなして計算しています。

当ファンドは、投資信託約款において運用報告書(全体版)を電子交付することが定められています。
運用報告書(全体版)は、下記の手順にてご覧いただ
けます。なお、書面をご要望の場合は、販売会社までお問い合わせください。
＜ 閲覧方法 ＞
右記ＵＲＬにアクセス⇒「ファンド情報」⇒「運用ファンド」ファンド名称より「運用報告書」を選択ください。

受益者のみなさまへ
平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼を申し上げます。
当ファンドはベトナム関連株・マザーファンド、
インドネシア関連株・マザーファンド、フィリピン
関連株・マザーファンドの受益証券への投資を通じて、アセアン加盟国の株式に投資し、中長期的に信託財産の成長を目指して運用を行います。なお、
アセアン加盟国の株式等に直接投資する場合があります。
ここに、当作成対象期間の運用状況等についてご報告申し上げます。
今後ともいっそうのご愛顧を賜りますようお願い申し上げます。

キャピタル アセットマネジメント株式会社
東京都千代田区内神田一丁目13番7号 四国ビルディング9階＜ お問い合わせ先 ＞[ 電 話 番 号 ]０３-５２５９-７４０１（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）[ ホームページ ]Filename：【初校】アセアン CAM-VIP ファンド_交付_2405_表紙.docx
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www.capital-am.co.jp

◆ 運用経過の説明 ◆１．基準価額の推移（2023年11月22日～2024年５月21日）（円）
30,000（百万円）
500

25,000400

20,000300

15,000200

10,000100

5,000
23/11/21(期首)

0
24/５/21(期末)
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

第 25 期首：13,036 円
第 25 期末：14,362 円（既払分配金100円）
騰 落 率： 10.9 ％（分配金再投資ベース）(注１) 分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
(注２) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、お客様の損益の状況を示すものではありません。

－ 1 －Filename：【2 校】アセアン CAM-VIP ファンド_交付_2405.docx
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２．基準価額の主な変動要因（2023年11月22日～2024年５月21日）(アセアンCAM-VIPファンド)
当期末の基準価額は14,462円(分配金込み)と前期比1,426円の増加となりました。騰落率は前期比10.9％のプラスとなりました。ベトナム関連株・マザーファンド、インドネシア関連株・マザーファ
ンド、フィリピン関連株・マザーファンドの基準価額がそろって上昇し、当ファンドの基準価額を押し上げました。
(ベトナム関連株・マザーファンド)
当期において、VN指数(ベトナム株価指数)は15.76％上昇し、通貨ベトナムドンは対円で0.31％上昇
しました。当マザーファンドに組入れているソフトウェア・サービス大手のFPTや中堅民間銀行のHD
バンクなどの株価上昇が当マザーファンドの基準価額上昇の主な要因となりました。
(インドネシア関連株・マザーファンド)
当期において、ジャカルタ総合指数(インドネシア株価指数)は3.89％上昇し、通貨インドネシアル
ピアは対円で2.08％上昇しました。当マザーファンドに組入れている銀行大手のCIMBニアガ銀行や不動産会社のスルヤ・セメスタ・インターヌサなどの株価上昇が当マザーファンドの基準価額上昇の要因となりました。
(フィリピン関連株・マザーファンド)
当期において、フィリピン総合指数(フィリピン株価指数)は8.07％上昇し、通貨フィリピンペソは対円で1.31％上昇しました。当マザーファンドに組入れている港湾運営会社のインターナショナル・
コンテナ・ターミナル・サービスや銀行大手のメトロポリタン銀行などの株価上昇が当マザーファン
ドの基準価額上昇の要因となりました。

－ 2 －Filename：【2 校】アセアン CAM-VIP ファンド_交付_2405.docx
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３．当期中の１万口(元本10,000円)当たりの費用明細
項

当 期
金 額
比

目

(ａ) 信

託

報

酬

(投

信

会

社)

(販

売

会

(受

託

会

要

(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率です。なお、期中の平均基準価額は13,647円です。

0.908％(

67)( 0.492)

・委託した資金の運用の対価

社)

(

52)

( 0.383)

・運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファンドの管理、購入後のアフターフォローの対価

社)

(

4)

( 0.033)

・運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

4

0.027

4)

( 0.027)(b)売買委託手数料は期中の金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で除したものです。
売買委託手数料とは、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料です。

1

0.006

1)

( 0.006)(c)有価証券取引税は期中の金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で除したものです。
有価証券取引税とは、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金です。

147

1.078

(d)その他費用は期中の金額を各月末現在の受益権
口数の単純平均で除したものです。

式)((ｃ) 有 価 証 券 取 引 税
(株

目 の 概

124円

(ｂ) 売 買 委 託 手 数 料
(株

項

率

式)

(

(ｄ) そ の 他 費 用
(監

査

費

用)

(

14)

( 0.103)・監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

(保

管

費

用)

(

66)

( 0.486)

・海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送回金・資産の移転等に要する
費用

他)

(

67)

( 0.489)

・信託事務の処理等に要するその他の諸費用(目論
見書・届出書および報告書の作成、交付、印刷に係る費用等)

275

2.019

(そ
合

の
計

(注１) 期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税及びその他費用は、当ファンドが組入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
(注２) 「比率」欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたものです。
(注３) 各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

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（参考情報）○ 総経費率
当期中の運用・管理にかかった費用の総額を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（1口当たり）を乗じた数で除した経費率（年率）は3.99％です。
運用管理費用
（投信会社）
0.99％

総経費率
3.99％
その他費用
2.17％
運用管理費用（販売会社）
0.77％

運用管理費用
（受託会社）
0.07％(注1) 当ファンドの費用は1万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
(注2) 各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。
(注3) 各比率は、年率換算した値です。
(注4) 上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

－ 4 －Filename：【2 校】アセアン CAM-VIP ファンド_交付_2405.docx
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４．最近５年間の基準価額等の推移（2019年５月21日～2024年５月21日）（円）
30,000（百万円）
500

25,000400

20,000300

15,000200

10,000100

5,000
19/５/210
24/５/21
純資産総額（右軸）基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）＊ 分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算しています。
(2019/５/21) (2020/５/21) (2021/５/21) (2022/５/23) (2023/５/22) (2024/５/21)
決算日

基準価額
(円)
期間分配金(税込み)合計 (円)
分配金再投資基準価額騰落率 (％)
FTSE/ASEAN40 指数騰落率 (％)
純資産総額
(百万円)

9,926
－
－
－
211

決算日

決算日

7,686
100
△21.8
△25.4
164

11,288
100
48.2
24.0
175

決算日

12,690
200
14.2
21.0
168

決算日

12,195
200
△ 2.3
8.5
194

決算日

14,362
200
19.5
15.4
225

(注１) 当ファンドは、適切なベンチマークが存在しないため、ベンチマークを設けていません。当報告書では、前営業日の「FTSE/ASEAN40 指数」の終値を当日の為替レート(投信協会発表)で邦貨換算した数値を参考
指数として表示しています。
(注２) 騰落率は１年前の決算日との比較です。
(注３) 期間分配金は、年間の分配金を合計して算出しています。

－ 5 －Filename：【2 校】アセアン CAM-VIP ファンド_交付_2405.docx
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５．投資環境（2023年11月22日～2024年５月21日)(ベトナム株式市場)
今期のベトナム株式市場は、米長期金利の上昇が一服したことや通貨ベトナムドンが対米ドルで持ち直してきたことなどを背景に底堅いスタートとなりました。2024年に入っても、ベトナム国家銀行(中央銀行)の緩和継続スタンス、不動産事業の円滑化を目指す土地法改正案の臨時国会での可決、テト(旧正月)商戦の活況、銀行など主要企業の好決算などを背景に物色対象も広がりをみせつつ、３月末にかけて上昇基調となりました。しかし４月には、米連邦準備理事会(FRB)が利下げを急がないとの見方などから米長期金利が高水準で推移する中、ベトナムドンが対米ドルで下落したことなどが警戒され、下落に転じました。イスラエルとイランの衝突など中東情勢の緊迫化も加わり、投資家心理が冷え込むこととなりました。もっとも期末にかけては、中東情勢への警戒感がやや和らいだこと、一部企業が１－３月期の好決算を発表したこと、一部複合企業が事業再編の動きを示したこと、ベトナ
ム国家銀行が金融機関に対して企業の債務返済期限の延長やリスク分類の据え置きを認める特例措置
を半年延長する提案をしたことなどを背景に上昇基調となりました。当期においてベトナム株式市場は上昇しました。
(インドネシア株式市場)
今期のインドネシア株式市場は、同国中央銀行が通貨インドネシアルピア安の一服を背景に政策金利を据え置き、追加利上げへの警戒感が和らいだことなどから上昇して始まりました。2023年末にかけても、11月の同国外貨準備高が４ヵ月ぶりに増加に転じたこと、米連邦公開市場委員会(FOMC)を受けて米利上げ停止や2024年の利下げ転換への期待が高まったことなどを受けて上昇を続けました。
2024年は、中国経済の停滞に伴う需要不振が意識され国際商品価格が軟調に推移する中、反落して始まりましたが、２月14日のインドネシア大統領選でジョコ大統領の路線継承を掲げるプラボウォ国防相の当選がほぼ確定的と伝えられ、先行き不透明感が和らぐ中、持ち直しました。４月には、中東情勢の緊迫化を受けてエネルギー株に買いが入ったものの、世界的なリスク回避の動きや利下げ観測の後退などを背景に下落しました。インドネシア中央銀行がインドネシアルピア防衛のために市場の予想外の利上げに動いたこともマイナスとなりました。期末にかけては、米景気の底堅さなどを背景に商品価格が反発する中、エネルギーや資源株などに牽引される形で持ち直し、当期においてインドネ
シア株式市場は上昇しました。

－ 6 －Filename：【2 校】アセアン CAM-VIP ファンド_交付_2405.docx
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(フィリピン株式市場)
今期のフィリピン株式市場は、2023年11月の消費者物価指数(CPI)上昇率が前年同月比4.1％と前月の同4.9％から伸びを鈍化させたことや米国で利下げ観測が高まったことなどを受けて上昇基調で始まりました。また、10月の海外労働者からの送金が前年同月比3.0％増と市場予想をやや上回ったこともサポート材料となりました。2024年に入っても、フィリピンのインフレ率の鈍化傾向や主要企業の好決算などを受けて上昇を続けました。しかし４月には、米FRBによる利下げ先送り観測が高まったことや、フィリピンの３月のCPI上昇率が前年同月比3.7％と前月の同3.4％から伸びを高めたこと、イス
ラエルとイランの衝突により中東情勢が緊迫の度を増したことなどから下落に転じました。期末にかけては、中東情勢を巡る過度な警戒感が緩和したことや、フィリピン中央銀行が2024年のインフレ予測を4.0％から3.8％に下方修正したことなどを受けて持ち直し、当期においてフィリピン株式市場は上昇しました。

６．当該投資信託のポートフォリオ（2023年11月22日～2024年５月21日）
当ファンドが組入れた期首におけるマザーファンドの組入比率は、ベトナム関連株・マザーファン
ドが39.2％、インドネシア関連株・マザーファンドが27.4％、フィリピン関連株・マザーファンドが26.8％となっていました。期中にベトナム関連株・マザーファンドとフィリピン関連株・マザーファ
ンドの上昇率が比較的高かったことから、これら２ファンドの組入比率が高まる一方、インドネシア
関連株・マザーファンドの組入比率がやや低下しました。期末時点では、ベトナム関連株・マザーファ
ンドが40.3％、インドネシア関連株・マザーファンドが26.9％、フィリピン関連株・マザーファンド
が29.0％となっています。業種別(前期比)では、「銀行」が若干増え、高水準を維持しました。また、
一部情報技術(IT)銘柄の業種分類の見直しにより「ソフトウェア・サービス」が上位に入ることとな
りました。

－ 7 －

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７．当該投資信託のベンチマークとの差異
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けていません。以下のグラフは、当ファンドの基準価額と参考指数の騰落率の対比です。
基準価額と参考指数の対比
（％）
15

10.9
9.2

10

5

0
基準価額

1

FTSE/ASEAN40指数(注１) 基準価額は分配金（税引前）込み。
(注２) 当ファンドは、適切なベンチマークが存在しないため、ベンチマークを設けていません。当報告書では、前営業日の「FTSE/ASEAN40 指数」の終値を当日の為替レート(投信協会発表)で邦貨換算した数値を参考指数として表示しています。

８．分配金
分配原資、基準価額水準等を勘案し、当期の収益分配は以下の通りとさせていただきました。
留保益は、「基本方針」および「運用方法」に基づいて運用します。
（単位：円、１万口当たり・税引前）

当期分配金（対基準価額比率）
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第 25 期
2023年11月22日～
2024年５月21日
100
0.69％
100
－
4,564

(注１) 当期の収益は経費控除後の配当等収益および経費控除後の有価証券売買等損益、当期の収益以外は収益調整金および分配準備積立金です。
(注２) 対基準価額比率は、当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
(注３) 当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金(税引前)と一致しない場合があります。
－ 8 －Filename：【2 校】アセアン CAM-VIP ファンド_交付_2405.docx
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◆ 今後の運用方針 ◆(ベトナム株式市場)
2024年１－３月期のベトナムの実質国内総生産(GDP)は前年同期比5.66％増と、昨年10－12月期の同6.72％増から減速しましたが、輸出の回復にも支えられ、底堅さを示しています。５月の輸出は電子製品・同部品やスマートフォンなどの増加により前年同月比15.8％増(速報値)と前月から伸びを高めました。また、５月の製造業購買担当者景気指数(PMI)は50.3と前月と同水準を維持しています。５
月のCPI上昇率が前年同月比4.44％と政府目標(４－4.5％)の上限に近づいており注意が必要ですが、
コアインフレ率は同2.68％と安定的に推移しています。こうした中、ベトナム国家銀行が経済成長を優先する姿勢を示していることに加え、同国政府は付加価値税の減税措置の延長や公共投資の推進な
ど景気対策を継続するとみられ、金融・財政両面からのサポートも期待されます。世界経済や主要国・地域の金融政策の先行きはなお見通しづらく、株式市場も変動性の高い展開を続けると想定されますが、予想PER(株価収益率)は５月末時点で10.9倍(12ヵ月先市場予想ベース)と、過去10年平均の13.3
倍を下回る水準にあり、依然として割安感が注目されます。運用方針としては、ソフトウェア・サー
ビス大手のFPTなどの成長性の高い銘柄に継続投資いたします。
(インドネシア株式市場)
１－３月期のインドネシアの実質GDPは、堅調な家計消費や２月の大統領選に伴う政府支出の拡大などを受けて前年同期比5.11％増と前期の同5.04％増から若干加速しました。また、５月の製造業PMI
は52.1と前月から低下したものの、好不況の分かれ目とされる50を33ヵ月連続で上回っています。一方、５月のCPI上昇率は前年同月比2.84％と前月からやや鈍化し、インドネシア中央銀行の目標範囲(1.5－3.5％)に収まっています。同行は４月にインドネシアルピア防衛のために政策金利を0.25％引
き上げ、6.25％としましたが、５月の金融政策決定会合では据え置きました。今後も物価と景気の双方に目配りしつつ、政策運営を継続すると見込まれます。世界経済の先行き不透明感は依然として強く、インドネシア株式市場も変動性の高い展開が想定されますが、予想PERは５月末時点で12.7倍(市場予想ベース)と、過去10年平均の17.2倍を大きく下回る水準にあり、割安圏にあるとみられます。運用方針としては、収益率が比較的高い銀行銘柄などに継続投資する予定です。

－ 9 －Filename：【2 校】アセアン CAM-VIP ファンド_交付_2405.docx
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(フィリピン株式市場)
１－３月期のフィリピンの実質GDPは前年同期比5.7％増と市場予想を下回ったものの、輸出の回復を主因に昨年10－12月期の5.5％増から若干加速し、底堅さを示しています。また、５月の製造業PMI
は51.9と前月からやや低下しましたが、好不況の分かれ目とされる50を９ヵ月連続で上回っています。
一方、５月のCPI上昇率は前年同月比3.9％と前月から若干高まりましたが、市場予想を下回り、同国政府目標(２－４％)の範囲内に収まっており、同国中央銀行は景気と物価安定の両立を目指し政策運営を継続すると見込まれます。世界経済を巡る不確実性などを踏まえれば、同国株式市場の先行きも予断を許さない状況ですが、予想PERが５月末時点で10.4倍(12ヵ月先市場予想ベース)と、過去10年平均の15.6倍を大きく下回る水準にあり、割安感が強いとみられます。運用方針としては、好業績が期待される銀行株を中心に金融セクターの高めのウェイトを継続する方針です。また、同国GDPの８割弱を個人消費が占めるなど、経済の牽引役とも言える消費関連銘柄にも引き続き注目していきます。

◆ お知らせ ◆該当事項はありません。

－ 10 －

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◆ 当該投資信託の概要 ◆商 品 分 類

追加型投信／海外／株式

信 託 期 間無期限(設定日：2011年11月22日)

運 用 方 針ベトナム関連株・マザーファンド、インドネシア関連株・マザーファンド、フィリ
ピン関連株・マザーファンドの受益証券を通じて、ベトナム、インドネシア、フィリピンの証券取引所に上場されている企業もしくは関連企業によって発行された
比較的流動性の高い株式および株式関連証券に投資し、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標とした運用を行います。 銘柄選定にあたっては、企業収益の成長性や財務健全性などを勘案して厳選します。
外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いませんが、機動的に市場変動に対応することがあります。

主要投資対象ベビーファンド

マザーファンドの受益証券を主要投資対象とします。なお株式等に直接投資する場合があります。

ベトナム関連株・
マザーファンド

ベトナムで設立された企業やベトナムの証券取引所に上場されている企業もしくは関連企業によって発行された比較的流動性の高い株式および株式関連証券

インドネシアで設立された企業やインドネシアの証券取引所
インドネシア関連株・に上場されている企業もしくは関連企業によって発行された
マ ザ ー フ ァ ン ド 比較的流動性の高い株式および株式関連証券
フィリピンで設立された企業やフィリピンの証券取引所に上フィリピン関連株・場されている企業もしくは関連企業によって発行された比較
マ ザ ー フ ァ ン ド 的流動性の高い株式および株式関連証券
ベビーファンド

株式への実質投資は、制限を設けません。
外貨建資産への実質投資は、制限を設けません。

ベトナム関連株・組 入 制 限 マザーファンド
インドネシア関連株・ 株式への投資割合は、制限を設けません。
マ ザ ー フ ァ ン ド 外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
フィリピン関連株・
マザーファンド
分 配 方 針毎決算日(年２回、原則として５月21日、11月21日)に、収益分配方針に基づいて分配を行います。分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合等には分配を行わないことがあります。
－ 11 －

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LastSave:6/24/2024 9:59:00 AM LastPrint：6/27/2024 10:16:00 AM◆ ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較 ◆（2019年５月～2024年４月）
（％）
100.0
80.0

68.6

60.0

■最大値

65.6

62.2

■最小値

◆平均値

42.8

40.0
20.0

9.1

11.3

17.8

5.5

0.0
-20.0
-40.0

-5.6

-10.6

-13.6

-20.4

日本株

先進国株

新興国株

22.7

15.3

10.3

4.3
-0.9

6.6

-7.1

-6.6

先進国債

新興国債

-34.7

-60.0
当ファンド

日本国債

(注１) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
(注２) 過去５年間の各月末における年間騰落率の最大・最小・平均を、当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです。
(注３) 各資産クラスの指数につきましては最終ページをご覧ください。
(注４) 海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、邦貨換算しています。
(注５) 騰落率は当期末の直近月末から遡った算出結果であり、当ファンドの決算日に対応した数値とは異なります。
(注６) 当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

－ 12 －

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◆ 当該投資信託のデータ ◆１．当該ファンドの組入資産の内容（2024年５月21日現在）● 組入（上位）ファンド・銘柄等
ベトナム関連株・マザーファンド
フィリピン関連株・マザーファンド
インドネシア関連株・マザーファンド
その他

組入比率
40.3％
29.0％
26.9％
3.8％

(注１) 組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です。
(注２) 全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載されています。
(注３) 現金等はその他として表示しています。なお、その他は未払金等の発生によりマイナスになることがあります。

● 資産別配分● 国別配分● 通貨別配分その他
3.8％

親投資信託受益証券
96.2％

日本
100.0％

日本円
100.0％(注１) 資産別配分比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別・通貨別配分比率はポートフォリオ部分に対する評価額の割合です。
(注２) 国別配分比率は、発行国・地域で区分しています。
(注３) 各比率の合計が四捨五入の関係で 100％にならない場合があります。

２．純資産等

純資産総額
受益権総口数
１万口当たり基準価額

第 25 期末
2024 年５月 21 日
225,142,768 円
156,765,739 口
14,362 円(注) 当期中における追加設定元本額は 16,162,558 円、同解約元本額は 20,108,354 円です。
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３．組入上位ファンド（銘柄）の概要（2023年８月21日現在）
以下は、当ファンドの主要な投資先ファンドの直近決算の概要です。なお、当ファンドの決算情報とは時点が異なりますのでご注意下さい。
【ベトナム関連株・マザーファンド】● 基準価額の推移● 組入銘柄（円）
70,00060,00050,00040,00022/８/22

23/８/21● １万口当たりの費用明細
項目(ａ) 売 買 委 託 手 数 料(株式)(ｂ) 有 価 証 券 取 引 税(株式)(ｃ) そ の 他 費 用(保 管 費 用 等)
合計
● 資産別配分

当

期
7円
(
7)
4
(
4)
491
( 491)
503

銘 柄 名
FPT Corp
Bank for Foreign Trade of Viet
Donghai Joint Stock Co Of Bentre
HDBankDat Xanh Group Joint Stock Company
Vingroup JSC
Vietnam Container Shipping JSC
Hoa Sen Group
Superdong Fast Ferry Kien Gian
組入銘柄数

通 貨
比率(％)
23.6
ベトナムドン
19.7
ベトナムドン
11.7
ベトナムドン
8.8
ベトナムドン
5.8
ベトナムドン
0.0
ベトナムドン
0.0
ベトナムドン
0.0
ベトナムドン
0.0
ベトナムドン
9 銘柄(注１) 当マザーファンドの純資産総額に対する比率です。
(注２) 全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、
運用報告書(全体版)に記載されています。
(注) 費用項目の概要および注記については、３頁の費用
明細をご参照ください。

● 国別配分● 通貨別配分

その他
30.3％

外国株式
69.7％

ベトナム
100.0％

ベトナムドン
100.0％(注１) 基準価額の推移、組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別のデータは 2023 年８月 21 日現在のものです。
(注２) １万口当たりの費用明細は、「ベトナム関連株・マザーファンド」の直近の決算期のものです。費用項目については３頁の注記をご参照ください。
(注３) 資産別配分の比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別・通貨別配分の比率はポートフォリオ部分
に対する評価額の割合です。
(注４) 国別配分比率は、発行国・地域で区分しています。
(注５) 各比率の合計が四捨五入の関係で 100％にならない場合があります。
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以下は、当ファンドの主要な投資先ファンドの直近決算の概要です。なお、当ファンドの決算情報とは時点が異なりますのでご注意下さい。
【フィリピン関連株・マザーファンド】● 基準価額の推移● 組入上位銘柄（円）
26,00024,00022,00020,00018,00016,00022/８/22

23/８/21● １万口当たりの費用明細
項目(ａ) 売 買 委 託 手 数 料(株式)(ｂ) 有 価 証 券 取 引 税(株式)(ｃ) そ の 他 費 用(保 管 費 用 等)
合計
● 資産別配分

当

期
20円
(
20)
17
(
17)
279
( 279)
316

銘 柄 名
BDO Unibank Inc
International Container Termin
SM Investments Corp
Bank of the Philippine Islands
Ayala Corp
Manila Electric Co
Universal Robina Corp
Metropolitan Bank & Trust
Century Pacific Food Inc
Ayala Land Inc
組入銘柄数

通 貨
比率(％)
フィリピンペソ
17.0
フィリピンペソ
12.6
フィリピンペソ
10.2
フィリピンペソ
9.8
フィリピンペソ
7.3
フィリピンペソ
7.2
フィリピンペソ
6.0
フィリピンペソ
5.9
フィリピンペソ
5.5
フィリピンペソ
3.0
12 銘柄(注１) 当マザーファンドの純資産総額に対する比率です。
(注２) 全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、
運用報告書(全体版)に記載されています。
(注) 費用項目の概要および注記については、３頁の費用
明細をご参照ください。

● 国別配分● 通貨別配分

その他
12.7％

外国株式
87.3％

フィリピン
100.0％

フィリピンペソ
100.0％(注１) 基準価額の推移、組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別のデータは 2023 年８月 21 日現在のものです。
(注２) １万口当たりの費用明細は、「フィリピン関連株・マザーファンド」の直近の決算期のものです。費用項目については３頁の注記をご参照ください。
(注３) 資産別配分比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別・通貨別配分比率はポートフォリオ部分に対する評価額の割合です。
(注４) 国別配分比率は、発行国・地域で区分しています。
(注５) 各比率の合計が四捨五入の関係で 100％にならない場合があります。
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以下は、当ファンドの主要な投資先ファンドの直近決算の概要です。なお、当ファンドの決算情報とは時点が異なりますのでご注意下さい。
【インドネシア関連株・マザーファンド】● 基準価額の推移● 組入上位銘柄（円）
35,00030,00025,00020,00022/８/22

23/８/21● １万口当たりの費用明細
項目(ａ) 売 買 委 託 手 数 料(株式)(ｂ) 有 価 証 券 取 引 税(株式)(ｃ) そ の 他 費 用(保 管 費 用 等)
合計
● 資産別配分

当

期
1円
(
1)
0
(
0)
254
( 254)
255

銘 柄 名Bank CIMB Niaga Tbk PT
Bank Mandiri Persero Tbk PT
Ace Hardware Indonesia Tbk PT
Bumi Serpong Damai PT
Erajaya Swasembada Tbk PT
Barito Pacific Tbk PT
Ciputra Development Tbk PT
Sarana Meditama Metropolitan T
Bukalapak.com PT Tbk
Triputra Agro Persada PT
組入銘柄数

通 貨
比率(％)
インドネシアルピア
14.1
インドネシアルピア
11.2
インドネシアルピア
8.1
インドネシアルピア
7.3
インドネシアルピア
6.1
インドネシアルピア
5.8
インドネシアルピア
5.4
インドネシアルピア
5.3
インドネシアルピア
4.5
インドネシアルピア
3.7
18 銘柄

(注１) 当マザーファンドの純資産総額に対する比率です。
(注２) 全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、
運用報告書(全体版)に記載されています。
(注) 費用項目の概要および注記については、３頁の費用
明細をご参照ください。

● 国別配分● 通貨別配分

その他
11.9％

外国株式
88.1％

インドネシア100.0％

インドネシアルピア
100.0％(注１) 基準価額の推移、組入上位銘柄、資産別・国別・通貨別のデータは 2023 年８月 21 日現在のものです。
(注２) １万口当たりの費用明細は、「インドネシア関連株・マザーファンド」の直近の決算期のものです。費用
項目については３頁の注記をご参照ください。
(注３) 資産別配分比率は純資産総額に対する評価額の割合、国別・通貨別配分比率はポートフォリオ部分に対する評価額の割合です。
(注４) 国別配分比率は、発行国・地域で区分しています。
(注５) 各比率の合計が四捨五入の関係で 100％にならない場合があります。
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◆ 指数に関して ◆＜代表的な各資産クラスの指数＞
日 本 株：Morningstar 日本株式指数
先進国株：Morningstar 先進国株式指数(除く日本)
新興国株：Morningstar 新興国株式指数

日本国債：Morningstar 日本国債指数
先進国債：Morningstar グローバル国債指数(除く日本)
新興国債：Morningstar 新興国ソブリン債指数

海外資産の指数については、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベースの指数値を使用しています。
上記各指数は、全て税引前の利子・配当込みの指数値を使用しています。
＜各指数の概要＞
日 本 株：Morningstar 日本株式指数は、Morningstar, Inc.が発表している株価指数で、日本に上場する株式で構成されています。
先進国株：Morningstar 先進国株式(除く日本)指数は、Morningstar, Inc.が発表している株価指数で、日本を除く世界の先進国に上場する株式で構成されています。
新興国株：Morningstar 新興国株式指数は、Morningstar, Inc.が発表している株価指数で、世界の新興国に上場する株式で構成されています。
日本国債：Morningstar 日本国債指数は、Morningstar, Inc.が発表している債券指数で、日本の国債で構成されています。
先進国債：Morningstar グローバル国債(除く日本)指数は、Morningstar, Inc.が発表している債券指数で、日本を除く主要先進国の政府や政府系機関により発行された債券で構成されています。
新興国債：Morningstar 新興国ソブリン債指数は、Morningstar, Inc.が発表している債券指数で、エマージン
グ諸国の政府や政府系機関により発行された米ドル建て債券で構成されています。
＜重要事項＞
当ファンドは、Morningstar, Inc.、又はモーニングスター・ジャパン株式会社を含むMorningstar, Inc.が支配する会社(これらの法人全てを総称して「Morningstarグループ」と言います)が組成、推薦、販売または宣伝するものではありません。Morningstarグループは、投資信託への一般的な投資の当否、特に当ファンドに投資することの当否、または当ファンドが投資対象とする市場の一般的な騰落率と連動するMorningstarのインデックス(以下「Morningstarインデックス」と言います)の能力について、当ファンドの受益者又は公衆に対し、明示又は黙示を問わず、いかなる表明保証も行いません。当ファンドとの関連においては、委託会社とMorningstar
グループとの唯一の関係は、Morningstarのサービスマーク及びサービス名並びに特定のMorningstarインデックスの使用の許諾であり、Morningstarインデックスは、Morningstarグループが委託会社又は当ファンドとは無関係に判断、構成、算定しています。 Morningstarグループは、Morningstarインデックスの判断、構成又は算定を行うにあたり、委託会社又は当ファンドの受益者のニーズを考慮する義務を負いません。Morningstarグ
ループは、当ファンドの基準価額及び設定金額あるいは当ファンドの設定あるいは販売の時期の決定、または当ファンドの解約時の基準価額算出式の決定あるいは計算について責任を負わず、また関与しておりません。
Morningstarグループは、当ファンドの運営管理、マーケティング又は売買取引に関連していかなる義務も責任も負いません。
Morningstarグループは、Morningstarインデックス又はそれに含まれるデータの正確性及び／又は完全性を保証せず、また、Morningstarグループは、その誤謬、脱漏、中断についていかなる責任も負いません。Morningstar
グループは、委託会社、当ファンドの受益者又はユーザー、またはその他の人又は法人が、Morningstarインデッ
クス又はそれに含まれるデータを使用して得る結果について、明示又は黙示を問わず、いかなる保証も行いません。Morningstarグループは、Morningstarインデックス又はそれに含まれるデータについて明示又は黙示の保証を行わず、また商品性あるいは特定目的又は使用への適合性に関する一切の保証を明確に否認します。上記のいずれも制限することなく、いかなる場合であれ、Morningstarグループは、特別損害、懲罰的損害、間接損害または結果損害(逸失利益を含む)について、例えこれらの損害の可能性を告知されていたとしても責任を負いません。
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