ワールド・リート・セレクション （アジア）
第152期末（2020年４月７日）
基準価額
4,497円純 資 産 総 額
23,348百万円
第147期～第152期
騰
落率△ 25.6％
分配金（税引前）合計
420円

ワールド・リート・セレクション（アジア）
ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）
追加型投信／海外／不動産投信
作成対象期間：2019年10月８日～2020年４月７日

ワールド・リート・セレクション （アジア）（年２回決算型）
第14期末（2020年４月７日）
基準価額12,467円
純 資 産 総 額
1,339百万円
第14期
騰落率△ 25.7％
分配金（税引前）合計0円（注）騰落率は分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第２位を四捨五入して表示
しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

○交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のうち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、岡三アセットマネジメントのホームページ
にて閲覧・ダウンロードいただけます。
○運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。

交付運用報告書
ワールド・リート・セレクション（アジア）
第147期（決算日 2019年11月７日） 第150期（決算日 2020年２月７日）
第148期（決算日 2019年12月９日） 第151期（決算日 2020年３月９日）
第149期（決算日 2020年１月７日） 第152期（決算日 2020年４月７日）
ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）
第14期（決算日 2020年４月７日）

受益者の皆様へ
毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
さて、このたび、「ワールド・リート・セレクション（アジア）」は第152期の、「ワールド・リート・セレク
ション（アジア）（年２回決算型）」は、第14期の決算を行いました。
当ファンドは、アジアリート・マザーファンドを通じて、アジア（日本を除きます。）の不動産投資信託証券に投資を行い、安定した収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行いました。
ここに、当作成対象期間の運用経過等についてご報告
申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

〒104-0031

東京都中央区京橋２－２－１

お問い合わせは弊社営業部
フリーダイヤル＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
ホームページのファンド情報から当ファンドのファン
ド名称を検索することにより、運用報告書（全体版）
を閲覧およびダウンロードすることができます。

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0120－048－214（営業日の9:00～17:00）［ホームページ］

https://www.okasan-am.jp※アクセスにかかる通信料はお客様のご負担となります。

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2020/06/01

18:03:23

ワールド・リート・セレクション（アジア）

運用経過
作成期間中の基準価額等の推移（2019年10月８日～2020年４月７日）【ワールド・リート・セレクション（アジア）】
（円）
9,000

（百万円）
120,000

8,000

100,000

7,000

80,0006,000

60,0005,000

40,0004,000

20,0003,000
2019/10/７

2019/11/７

2019/12/９ 2020/１/７

基準価額（左軸）

2020/２/７

分配金再投資基準価額（左軸）2020/３/９

0
2020/４/７

純資産総額（右軸）

第147期首： 6,482円
第152期末： 4,497円（既払分配金（税引前）：420円）
騰 落 率：△25.6％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2019年10月７日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主要投資対象である「アジアリート・マザーファンド」における主なプラス要因および
マイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）・シンガポールのケッペルＤＣ ＲＥＩＴが上昇したことがプラスに寄与しました。
・為替が対香港ドルで円安となったことがプラスに寄与しました。
（主なマイナス要因）
・シンガポールのキャピタランド・モール・トラストやＣＤＬホスピタリティー・トラスツなどが下落したことがマイナスに影響しました。
・為替が対シンガポールドルで円高となったことがマイナスに影響しました。
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18:03:25

ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

期中の基準価額等の推移（2019年10月８日～2020年４月７日）【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】（円）
22,000

（百万円）
7,000

20,0006,000

18,0005,000

16,0004,000

14,0003,000

12,0002,000

10,000

1,000

8,000
2019/10/７

2019/11
基準価額（左軸）

2019/122020/１

分配金再投資基準価額（左軸）2020/２02020/４/７

純資産総額（右軸）

期 首：16,769円
期 末：12,467円（既払分配金（税引前）：0円）
騰落率：△25.7％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、期首（2019年10月７日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主要投資対象である「アジアリート・マザーファンド」における主なプラス要因および
マイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）・シンガポールのケッペルＤＣ ＲＥＩＴが上昇したことがプラスに寄与しました。
・為替が対香港ドルで円安となったことがプラスに寄与しました。
（主なマイナス要因）
・シンガポールのキャピタランド・モール・トラストやＣＤＬホスピタリティー・トラスツなどが下落したことがマイナスに影響しました。
・為替が対シンガポールドルで円高となったことがマイナスに影響しました。
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ワールド・リート・セレクション（アジア）

１万口当たりの費用明細（2019年10月８日～2020年４月７日）【ワールド・リート・セレクション（アジア）】項目

第147期～第152期

項 目 の 概 要
金 額
比 率
円
％
(a) 信
託
報
酬
52
0.825 (a)信託報酬＝作成期間中の平均基準価額×信託報酬率
(
投
信
会
社
)
（31） （0.495） 委託した資金の運用の対価
(
販
売
会
社
)
（17） （0.275） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
(
受
託
会
社
)
（ 3） （0.055） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
10.020 (b)売買委託手数料＝作成期間中の売買委託手数料÷作成期間中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料( 投 資 信 託 証 券 )（ 1） （0.020）(c) 有 価 証 券 取 引 税
20.039 (c)有価証券取引税＝作成期間中の有価証券取引税÷作成期間中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金( 投 資 信 託 証 券 )（ 2） （0.039）
(d) そ
の
他
費
用
2
0.037 (d)その他費用＝作成期間中のその他費用÷作成期間中の平均受益権口数
(
保
管
費
用
)
（ 2） （0.031） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用
(
監
査
費
用
)
（ 0） （0.006） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
(
そ
の
他
)
（ 0） （0.000） その他は、金銭信託支払手数料
合
計
57
0.921
作成期間中の平均基準価額は、6,286円です。
（注）作成期間中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）（参考情報）○総経費率
作成期間中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成期間中の平均受益権口数に作成期間中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.72％です。

運用管理費用
（受託会社）
0.11％

その他費用
0.07％

運用管理費用（販売会社）
0.55％

総経費率
1.72％
運用管理費用
（投信会社）
0.99％
当ファンド
1.72％

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】
当期
項 目 の 概 要
金 額
比 率
円
％
(a) 信
託
報
酬
138
0.825 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率
(
投
信
会
社
)
（ 83） （0.495） 委託した資金の運用の対価
(
販
売
会
社
)
（ 46） （0.275） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
(
受
託
会
社
)
（ 9） （0.055） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
30.019 (b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料( 投 資 信 託 証 券 ) （ 3） （0.019）(c) 有 価 証 券 取 引 税
60.037 (c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金( 投 資 信 託 証 券 ) （ 6） （0.037）
(d) そ
の
他
費
用
6
0.038 (d)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数
(
保
管
費
用
)
（ 5） （0.031） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用
(
監
査
費
用
)
（ 1） （0.006） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
(
そ
の
他
)
（ 0） （0.000） その他は、金銭信託支払手数料
合
計
153
0.919
期中の平均基準価額は、16,697円です。
項目（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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52020/06/01

18:03:25

ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）（参考情報）○総経費率
期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.73％です。
その他費用
0.08％
運用管理費用
（受託会社）
0.11％

運用管理費用（販売会社）
0.55％

総経費率
1.73％
運用管理費用
（投信会社）
0.99％
当ファンド
1.73％

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）

最近５年間の基準価額等の推移（2015年４月７日～2020年４月７日）【ワールド・リート・セレクション（アジア）】（円）
16,000（百万円）
140,000

14,000120,000

12,000100,000

10,00080,0008,000

60,0006,000

40,0004,000

20,0002,000
2015/４

2016/４2017/４2018/４

分配金再投資基準価額（左軸）

基準価額（左軸）

02020/４

2019/４
純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、2015年４月７日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2015年４月７日 2016年４月７日 2017年４月７日 2018年４月９日 2019年４月８日 2020年４月７日
期初
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日

分配金再投資基準価額騰落率（％）

8,793
－
－

7,110
840
△ 9.9

6,951
840
10.3

6,960
840
12.3

7,010
840
14.1

4,497
840
△ 26.9

Ｓ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税（％）
後配当込み）（現地通貨ベース）騰落率

－

△ 5.4

11.3

13.6

11.4

△ 17.9

Ｓ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配（％）
当込み）（現地通貨ベース）騰落率

－

0.6

24.7

22.1

37.0

△ 27.6

3,007

2,082

2,620

3,947

4,446

23,348

基準価額（円）

期間分配金合計（税引前） （円）

純資産総額

（百万円）

（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）Ｓ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）およびＳ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）は当ファンドの参考指数です。参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する指数として記載しているものです。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】（円）
22,000

（百万円）
7,000

20,0006,000

18,0005,000

16,0004,000

14,0003,000

12,0002,000

10,000

1,000

8,000
2015/４

2016/４2017/４2018/４

分配金再投資基準価額（左軸）

基準価額（左軸）

02020/４

2019/４
純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンス
を示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、2015年４月７日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2015年４月７日 2016年４月７日 2017年４月７日 2018年４月９日 2019年４月８日 2020年４月７日
期初
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日

分配金再投資基準価額騰落率（％）

13,372－－

12,0100△ 10.2

13,2330
10.2

14,8870
12.5

16,9900
14.1

12,4670△ 26.6

Ｓ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税（％）
後配当込み）（現地通貨ベース）騰落率

－

△ 5.4

11.3

13.6

11.4

△ 17.9

Ｓ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配（％）
当込み）（現地通貨ベース）騰落率

－

0.6

24.7

22.1

37.0

△ 27.6

純資産総額

43

24

27

46

89

1,339

基準価額

（円）

期間分配金合計（税引前） （円）（百万円）（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）Ｓ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）およびＳ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）は当ファンドの参考指数です。参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する指数として記載しているものです。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

投資環境（2019年10月８日～2020年４月７日）

アジアリート市場は、シンガポールでは、シンガポール金融管理局（ＭＡＳ）による金融緩和観測を受けて、リートの事業環境は良好との見方が広がったことや、政府が景気支援策を発表したことなどか
ら、上昇基調を辿る展開となりました。しかし、2020年２月下旬以降は、新型コロナウイルスの感染拡大への警戒感が強まる中、世界的な株安や原油価格の急落を受けて投資家心理が悪化したことから、大幅に下落しました。また、政府が入国制限の対象を日本や東南アジア諸国連合（アセアン）に広げたことから、経済への悪影響が嫌気されたことも下落要因となりました。３月下旬以降は、政府が追加景気刺激策を発表する一方、テナントへの支援策として賃料を含む契約義務が６ヵ月間猶予される見込みとなったことから、リートの業績への影響が懸念され、方向感なく推移する展開となりました。香港では、
デモの悪影響や新型コロナウイルスの感染拡大への懸念に加えて、中国本土との移動の制限により景気減速が意識されたことなどから、下落基調を辿りました。2020年３月に入ると、金融管理局（中央銀行）による利下げ発表が好感され、やや買い戻される場面がありましたが、世界的な株安や原油価格の急落を受けて投資家のリスク許容度が低下し、再び下落する展開となりました。ただ、３月下旬には、
中国湖北省が段階的な封鎖解除を発表するなど、中国の感染拡大の沈静化を背景に、下落に歯止めがかかる動きとなりました。

当ファンドのポートフォリオ（2019年10月８日～2020年４月７日）＜ワールド・リート・セレクション（アジア）＞「アジアリート・マザーファンド」の受益証券の組入比率は、概ね90％以上で推移させ、高位の組入れを維持しました。また、実質組入外貨建資産につきましては、運用の基本方針に則り、為替ヘッジを行いませんでした。
＜ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）＞「アジアリート・マザーファンド」の受益証券の組入比率は、概ね90％以上で推移させ、高位の組入れを維持しました。また、実質組入外貨建資産につきましては、運用の基本方針に則り、為替ヘッジを行いませんでした。
○アジアリート・マザーファンド
リートの組入比率は、概ね90％以上を維持し、高位を保ちました。
アジアの経済動向や市場規模および個別銘柄のバリュエーションに注目し、市場別の投資比率や個別銘柄の組入比率を設定しました。また、保有銘柄の入れ替えを行い、最適なポートフォリオの構築を目指しました。個別ではシンガポールのケッペルＲＥＩＴやアスコット・レジデンス・トラストなどを新規に組み入れました。

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92020/06/01

18:03:26

ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

当ファンドのベンチマークとの差異（2019年10月８日～2020年４月７日）【ワールド・リート・セレクション（アジア）】
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。下記のグラフは、基準価額と参考
指数の騰落率の対比です。
（％）
20.0

基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）

10.0
0.0
-10.0
-20.0
-30.0
-40.0

第147期
2019/11/７

第148期
2019/12/９

第149期
2020/１/７

第150期
2020/２/７

第151期
2020/３/９

第152期
2020/４/７

基準価額
Ｓ&ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）
Ｓ&Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）（注）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注）参考指数は、Ｓ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）、Ｓ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）です。

【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】
当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。下記のグラフは、基準価額と参考
指数の騰落率の対比です。
（％）
5.0

基準価額と参考指数の対比（騰落率）

0.0
-5.0
基準価額
Ｓ&ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）
Ｓ&Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）

-10.0
-15.0
-20.0

（注）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注）参考指数は、Ｓ＆ＰシンガポールＲＥＩＴ指数（課税後配当込
み）（現地通貨ベース）、Ｓ＆Ｐ香港ＲＥＩＴ指数（課税後配当込み）（現地通貨ベース）です。

-25.0
-30.0

第14期
2020/４/７

10

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102020/06/01

18:03:27

ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

分配金（2019年10月８日～2020年４月７日）

分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額としております。各ファンドの収益分配金につきましては、下記の通りとさせていただきました。
なお、収益分配に充てなかった留保益につきましては、運用の基本方針と同一の運用を行ってまいります。
【ワールド・リート・セレクション（アジア）】
当作成期間におきましては、第147期から第152期の決算時に、それぞれ１万口当たり70円（税引前）、合計420円（税引前）の分配を行いました。
（単位：円、１万口当たり・税引前）

項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第147期
第148期
第149期
第150期
第151期
第152期
2019年10月８日～ 2019年11月８日～ 2019年12月10日～ 2020年１月８日～ 2020年２月８日～ 2020年３月10日～
2019年11月７日 2019年12月９日 2020年１月７日 2020年２月７日 2020年３月９日 2020年４月７日

70
1.036％
25
44
3,201

70
1.053％
10
59
3,146

70
1.060％

70
1.056％

－
70
3,076

53
16
3,063

70
1.162％
15
54
3,009

70
1.533％－
70
2,939（注）対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】
当期間におきましては、安定した収益の確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指す観点から、分配を見送らせていただきました。
（単位：円、１万口当たり・税引前）

項

目

当期分配金
(対基準価額比率)
当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第14期
2019年10月８日～
2020年４月７日

－
－％

－
－
6,288

（注）対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

今後の運用方針（投資環境）
アジアリート市場は、アジア諸国における新型コロナウイルスの感染拡大に加えて、景気の先行き不透明感が強まっており、当面は不安定な相場展開が想定されます。シンガポールでは、経済的な関係が深いアセアンからの厳しい入国制限などにより、経済への悪影響が懸念されます。ただ、政府が相次いで追加的な景気支援策を打ち出していることや、日米と比較して財務面での健全性が相対的に高いことなどを考慮すると、リートの業績は底堅く推移すると予想されます。香港では、デモの影響や新型コロ
ナウイルスの感染拡大を受けた経済の低迷が、引き続き懸念材料ではあるものの、中国の経済活動の再開や政府などの景気支援策に下支えされると見られることから、リートの業績は底堅く推移すると予想されます。
（運用方針）＜ワールド・リート・セレクション（アジア）＞＜ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）＞
主要投資対象である「アジアリート・マザーファンド」の受益証券の組入れを高位に維持して運用する方針です。ただし、追加設定・解約の動向等によっては、組入比率が高位にならない場合があります。
○アジアリート・マザーファンド
リーフ アメリカ エル エル シーに外貨建資産の運用指図（外国為替予約取引の指図を除きます。）に関する権限を委託しています。なお、リーフ アメリカ エル エル シーは投資判断に関し
ＤＷＳインベストメンツ・オーストラリア・リミテッドに再委託しています。再委託先運用会社では中長期的な見通しに基づき各市場への投資配分およびセクターごとの投資比率を決定します。その上で個別銘柄のファンダメンタルズ分析に基づくボトムアップ・アプローチにより、銘柄の選択を行い、ポー
トフォリオを構築します。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

お知らせ【ワールド・リート・セレクション（アジア）】【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】
該当事項はございません。

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／海外／不動産投信
ワ ー ル ド ・ リ ー ト ・ 2007年７月31日から、原則として無期限です。
セレクション（アジア）
信 託 期 間 ワールド・リート・
セレクション（アジア） 2013年６月３日から、原則として無期限です。
（年２回決算型）
アジアリート・マザーファンド（以下、「マザーファンド」といいます。）を通じて、アジア
運 用 方 針 （日本を除きます。）の不動産投資信託証券に投資を行い、安定した収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
両 フ ァ ン ド 共 通 マザーファンドの受益証券を主要投資対象とします。
主要投資対象 ア ジ ア リ ー ト ・ アジア（日本を除きます。）の取引所および取引所に準ずる市場で取引さ
マ ザ ー フ ァ ン ド れている不動産投資信託証券を主要投資対象とします。
両 フ ァ ン ド 共 通 マザーファンドの受益証券を主要投資対象とするファミリーファンド方式
で運用を行います。
アジア（日本を除きます。）の取引所および取引所に準ずる市場で取引さ
運 用 方 法ア ジ ア リ ー ト ・ れている不動産投資信託証券に分散投資し、高水準の配当収入の獲得を目
マ ザ ー フ ァ ン ド 指すとともに中長期的な値上がり益を追求します。運用にあたっては、
リーフ アメリカ エル エル シーに外貨建資産の運用指図（外国為替予約取引の指図を除きます。）に関する権限を委託します。
毎月７日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の分配方針に基づき、収益分配を行います。
分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
繰越分を含めた経費控除後の配当等収益には、マザーファンドの配当等収益のうち、投資信託財産に帰属すべき配当等収益を含むものとします。
ワ ー ル ド ・ リ ー ト ・ 収益分配は、主として配当等収益等から行います。ただし、６月と12月のセレクション（アジア） 決算時の分配方針は、それぞれの決算日に売買益（評価益を含みます。）
等が存在するときは、配当等収益に売買益（評価益を含みます。）等を加えた額を分配対象収益として収益分配を行います。
分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定しま
分 配 方 針す。分配可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。
毎年４月７日および10月７日（それぞれ休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の方針に基づき、収益分配を行います。
分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益
ワ ー ル ド ・ リ ー ト ・ （評価益を含みます。）等の全額とします。
セレクション（アジア） 繰越分を含めた経費控除後の配当等収益には、マザーファンドの配当等収（ 年 ２ 回 決 算 型 ） 益のうち、投資信託財産に帰属すべき配当等収益を含むものとします。
分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定します。分配可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較【ワールド・リート・セレクション（アジア）】（％）
100（2015年4月末～2020年3月末）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

先進国債

新興国債

最小値（当ファンド）

最小値

平均値
（単位：％）

当ファンド
最大値
最小値
平均値

28.5
△ 23.9
7.5

日本株

41.9
△ 22.0
6.8

先進国株

34.1
△ 17.5
8.0

新興国株

日本国債

37.2
△ 27.4
4.2

9.3
△ 4.0
2.0

先進国債

15.3
△ 12.3
1.2

新興国債

19.3
△ 17.4
0.6（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2015年４月から2020年３月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA － BPI国債
先進国債：FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、最終ページの「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】（％）
100（2015年4月末～2020年3月末）

80
60
40
20
0
-20
-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

先進国債

新興国債

最小値（当ファンド）

最小値

平均値
（単位：％）

当ファンド
最大値
最小値
平均値

29.0
△ 23.6
7.6

日本株

41.9
△ 22.0
6.8

先進国株

34.1
△ 17.5
8.0

新興国株

日本国債

37.2
△ 27.4
4.2

9.3
△ 4.0
2.0

先進国債

15.3
△ 12.3
1.2

新興国債

19.3
△ 17.4
0.6（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2015年４月から2020年３月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA － BPI国債
先進国債：FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、最終ページの「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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ワールド・リート・セレクション（アジア）

当ファンドのデータ【ワールド・リート・セレクション（アジア）】
組入資産の内容（2020年４月７日現在）○組入上位ファンド
銘

柄

名

第152期末％98.9

アジアリート・マザーファンド

1銘柄

組入銘柄数

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

○資産別配分

○国別配分

その他
1.1％

○通貨別配分

その他
1.1％

日本
98.9％

親投資信託受益証券
98.9％

その他
1.1％

円
98.9％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては100％超となる場合があります。
（注）国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

純資産等
項

目

第147期末
2019年11月７日

第148期末
2019年12月９日

第149期末
2020年１月７日

第150期末
2020年２月７日

第151期末
2020年３月９日

第152期末
2020年４月７日

純 資 産 総 額 16,200,396,939円 22,749,819,234円 26,683,223,045円 30,577,240,118円 29,991,407,914円 23,348,322,232円

受 益 権 総 口 数 24,219,380,890口 34,586,867,939口 40,842,399,492口 46,615,106,885口 50,361,234,634口 51,920,882,133口
１万口当たり基準価額

6,689円

6,578円

6,533円

6,560円

5,955円

4,497円（注）当作成期間（第147期～第152期）中における追加設定元本額は33,597,769,953円、同解約元本額は1,686,245,121円です。

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2020/06/01

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ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

当ファンドのデータ【ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）】
組入資産の内容（2020年４月７日現在）○組入上位ファンド
銘

柄

名

第14期末

％

98.9

アジアリート・マザーファンド

1銘柄

組入銘柄数

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。

○資産別配分

○国別配分

その他
1.1％

○通貨別配分

その他
1.1％

親投資信託受益証券
98.9％

その他
1.1％

日本
98.9％

円
98.9％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては100％超となる場合があります。
（注）国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額

第14期末
2020年４月７日

1,339,310,211円
1,074,270,594口
12,467円（注）期中における追加設定元本額は970,333,211円、同解約元本額は39,193,937円です。

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18:03:28

ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）

組入上位ファンドの概要
アジアリート・マザーファンド【基準価額の推移】【１万口当たりの費用明細】（2019年４月９日～2020年４月７日）（円）
30,000期
額
比 率円％（a）売 買 委 託 手 数 料
110.045( 投 資 信 託 証 券 )（11） （0.045）（b）有 価 証 券 取 引 税
230.092( 投 資 信 託 証 券 )（23） （0.092）
（c）そ
の
他
費
用
16
0.064
(
保
管
費
用
)
（16） （0.063）
(
そ
の
他
)
（ 0） （0.000）
合
計
50
0.201
期中の平均基準価額は、25,018円です。
項

28,00026,00024,00022,00020,00018,00016,00014,0002019/４/８目

金（注）上記項目の概要につきましては、運用報告書（全体版）をご参照ください。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未
満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）
を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

2020/４/７【組入上位10銘柄】
銘

柄

名業 種 ／ 種 別 等

１ MAPLETREE LOGISTICS TRUST
２ ASCENDAS REAL ESTATE INV TRT
３ LINK REIT
４ CAPITALAND MALL TRUST
５ MAPLETREE INDUSTRIAL TRUST
６ FORTUNE REIT
７ FRASERS CENTREPOINT TRUST
８ AIMS APAC REIT
９ CAPITALAND RETAIL CHINA TRUS
10 KEPPEL REIT
組入銘柄数

投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券
投資証券

通

貨

シンガポールドル
シンガポールドル
香港ドル
シンガポールドル
シンガポールドル
香港ドル
シンガポールドル
シンガポールドル
シンガポールドル
シンガポールドル
32銘柄（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）国（地域）につきましては発行国を表示しております。

【資産別配分】その他
5.3％【国別配分】

その他
香港 5.3％（2020年４月７日現在）

国（地域）

比率

シンガポール
シンガポール香港
シンガポール
シンガポール
シンガポール
シンガポール
シンガポール
シンガポール
シンガポール

8.8
8.4
8.2
7.4
7.3
6.5
6.4
5.3
4.7
4.3

％

【通貨別配分】
その他
5.3％
香港ドル
18.8％

12.3％

外国投資証券
94.7％

当シンガポール
82.4％

シンガポールドル
75.9％（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては100％超となる場合があります。
（注）国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。
当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は、運用報告書（全体版）をご覧ください。

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18:03:29

ワールド・リート・セレクション（アジア）／ワールド・リート・セレクション（アジア）（年２回決算型）＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞
騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、
当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。
○東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）は、東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、TOPIXに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。
○MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権
その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
○MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
○NOMURA － BPI国債
NOMURA － BPI国債は、野村證券株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA － BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村證券株式会社に帰属します。
○FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）は、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、日本を除く
世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE世界国債インデックス
に関する著作権等の知的財産その他一切の権利は、FTSE Fixed Income LLCに帰属します。
○JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）
JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファ
イド（円ベース）は、J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッ
ツ ・ グ ロ ー バ ル ・ デ ィ バ ー シ フ ァ イ ド に 関 す る 著 作 権 、 知 的 財 産 権 そ の 他 一 切 の 権 利 は 、 J.P. Morgan
Securities LLCに帰属します。

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