受益者の皆様へ毎々、格別のご愛顧にあずかり厚くお礼申し上げます。
さて、「米国バイオ＆テクノロジー株オープン」は、このたび、第36期の決算を行いました。
当ファンドは、米国バイオ＆テクノロジー株マザー
ファンドを通じて、主として、米国の取引所に上場されているバイオテクノロジー、ＩＴ、テクノロジー、先端技術製品、サービステクノロジー等の各分野の企業の株式（ＤＲ（預託証券）を含みます。）に投資を行い、投資信託財産の成長を目指して運用を行いました。
ここに、当作成対象期間の運用経過等についてご報告申し上げます。
今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上げます。

第36期末（2024年３月11日）
基
準価額
10,010円
純 資 産 総 額
13,102百万円
第35期～第36期
騰落率13.7％
分配金（税引前）合計
1,400円米国バイオ＆テクノロジー株オープン
追加型投信／海外／株式作成対象期間：2023年９月12日～2024年３月11日

交付運用報告書第35期（決算日2023年12月11日）

第36期（決算日2024年３月11日）（注）騰落率は分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。

○交付運用報告書は、運用報告書に記載すべき事項のうち重要なものを記載した書面です。その他の内容については、運用報告書（全体版）に記載しております。
○当ファンドは、投資信託約款において運用報告書（全体版）に記載すべき事項を、電磁的方法によりご提供する旨を定めております。運用報告書（全体版）は、ＳＢＩ岡三アセットマネジメントのホームページにて閲覧・ダウンロードいただけます。
○運用報告書（全体版）は、受益者の方からのご請求により交付されます。交付をご請求される方は、販売会社までお問い合わせください。
＜運用報告書（全体版）の閲覧・ダウンロード方法＞
ホームページのファンド情報から当ファンドのファンド名称を検索することにより、運用報告書（全体版）を閲覧およびダウンロードすることができます。

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1〒104-0031

東京都中央区京橋２－２－１

お問い合わせは弊社投信営業部へ
フリーダイヤル

0120－048－214（営業日の9:00～17:00）

お取引内容につきましては、購入された販売会社にお問い合わせください。
［ホームページ］

https://www.sbiokasan-am.co.jp※アクセスにかかる通信料はお客様のご負担となります。

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米国バイオ＆テクノロジー株オープン

運用経過
作成期間中の基準価額等の推移（2023年９月12日～2024年３月11日）（円）
12,500（百万円）
45,00012,00040,00011,50035,00011,00030,00010,50025,00010,00020,0009,500

15,0009,000

10,0008,500
2023/9/11

5,000
2024/3/11

2023/12/11

基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

第35期首：10,040円
第36期末：10,010円（既払分配金（税引前）：1,400円）
騰 落 率： 13.7％（分配金再投資ベース）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2023年９月11日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。
（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因
当ファンドの主要投資対象である「米国バイオ＆テクノロジー株マザーファンド」における主なプラ
ス要因およびマイナス要因は以下の通りです。
（主なプラス要因）
・好業績を発表したソフトウェア・サービス株やメディア・娯楽株の上昇などがプラスに寄与しました。
・個別銘柄では、メタ・プラットフォームズやウーバー・テクノロジーズなどの上昇がプラスに寄与しました。
（主なマイナス要因）
・新薬の治験結果が失望された医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス株や慎重な業績見通しを発表したテクノロジー・ハードウェア株の下落などがマイナスに影響しました。
・個別銘柄では、ベンティクス・バイオサイエンシズやアルナイラム・ファーマシューティカルズなどの下落がマイナスに影響しました。
1

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米国バイオ＆テクノロジー株オープン

１万口当たりの費用明細（2023年９月12日～2024年３月11日）

第35期～第36期
項 目 の 概 要
金 額
比 率円％(a) 信託報酬930.903 (a)信託報酬＝作成期間中の平均基準価額×信託報酬率(投信会社)（57） （0.547） 委託した資金の運用の対価(販売会社)（34） （0.328） 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価(受託会社)（ 3） （0.027） 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価(b) 売 買 委 託 手 数 料
20.024 (b)売買委託手数料＝作成期間中の売買委託手数料÷作成期間中の平均受益権口数
売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料(株式)（ 2） （0.024）(c) 有 価 証 券 取 引 税
00.000 (c)有価証券取引税＝作成期間中の有価証券取引税÷作成期間中の平均受益権口数
有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金(株式)（ 0） （0.000）(d) その他
費
用
20.017 (d)その他費用＝作成期間中のその他費用÷作成期間中の平均受益権口数(保管費用)（ 1） （0.010） 保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に要する費用(監査費用)（ 1） （0.007） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用(その他)（ 0） （0.001） その他は、ＡＤＲ銘柄の配当金受け取りに係る手数料等合計
970.944
作成期間中の平均基準価額は、10,352円です。
項目（注）作成期間中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

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米国バイオ＆テクノロジー株オープン（参考情報）○総経費率
作成期間中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を除く。）を作成期間中の平均受益権口数に作成期間中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.84％です。
運用管理費用
（受託会社）
0.05％

その他費用
0.03％

運用管理費用（販売会社）
0.66％

総経費率
1.84％
運用管理費用
（投信会社）
1.10％
当ファンド
1.84％

（注）当ファンドの費用は１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。
（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料および有価証券取引税を含みません。
（注）各比率は、年率換算した値です。
（注）当ファンドの費用は、マザーファンドが支払った費用を含みます。
（注）上記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

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米国バイオ＆テクノロジー株オープン

最近５年間の基準価額等の推移（2019年３月11日～2024年３月11日）（円）
30,000（百万円）
120,000

25,000100,000

20,00080,00015,00060,00010,00040,0005,000

20,0000
2019/３2020/３2021/３

基準価額（左軸）

2022/３

分配金再投資基準価額（左軸）02024/３

2023/３

純資産総額（右軸）（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。
（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。
したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。
（注）分配金再投資基準価額は、2019年３月11日の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

2019年３月11日 2020年３月９日 2021年３月９日 2022年３月９日 2023年３月９日 2024年３月11日
期初
決算日
決算日
決算日
決算日
決算日

Ｓ＆Ｐ 500指数（円換算後）騰落率（％）

9,709－－－

9,400
300
△ 0.3
△ 0.4

10,004
3,050
42.2
37.5

8,250
2,450
4.0
15.9

8,847
0
7.2
13.2

10,010
1,850
34.8
－

Ｓ＆Ｐ500トータルリター（％）
ン指数〔円換算後〕騰落率－－－－－－

16,476

6,924

14,917

19,752

16,537

13,102

基準価額（円）

期間分配金合計（税引前） （円）
分配金再投資基準価額騰落率（％）

純資産総額

（百万円）

（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。
（注）純資産総額の単位未満は切捨てて表示しております。
（注）騰落率は１年前の決算応当日との比較です。
（注）Ｓ＆Ｐ 500指数（円換算後）およびＳ＆Ｐ500トータルリターン指数〔円換算後〕は当ファンドの参考指数であり、当該日前営業日の現地終値に為替レート（対顧客電信売買相場の当日（東京）の仲値）を乗じて当社が算出しています。なお、参考指数は投資対象資産の市場動向を説明する指数として記載しているものです。
（注）2023年12月29日よりＳ＆Ｐ 500指数（円換算後）からＳ＆Ｐ500トータルリターン指数〔円換算後〕に参考指数を変更いたしました。したがいまして、2024年３月11日の騰落率は比較ができないため掲載を行っておりません。

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米国バイオ＆テクノロジー株オープン

投資環境（2023年９月12日～2024年３月11日）

米国株式市場は、2023年９月中旬から10月下旬にかけては、高いインフレ率が予想以上に長期化するとの思惑から長期金利が上昇したため、下落しました。11月上旬から2024年３月上旬にかけては、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による金融引き締め政策が終了するとの期待から長期金利が低下したことが好感され、反発しました。為替市場では、2023年９月中旬から2023年11月中旬までは、円安となりました。その後、11月下旬から12月下旬にかけては、円高に転じました。2024年１月上旬以降は再び円安となり、当作成期末の為替レートは、作成期初とほぼ同じ水準となりました。

当ファンドのポートフォリオ（2023年９月12日～2024年３月11日）＜米国バイオ＆テクノロジー株オープン＞
当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として米国の取引所に上場されているバイオテ
クノロジー、ＩＴ、テクノロジー、先端技術製品、サービステクノロジーなどの各分野の株式（ＤＲ（預託証券）を含みます。）に投資を行います。また、アクサ・インベストメント・マネージャーズＵＫリミテッドから、投資候補銘柄に関する投資助言を受けます。
「米国バイオ＆テクノロジー株マザーファンド」の受益証券の組入比率は、概ね高位を維持しました。
〇米国バイオ＆テクノロジー株マザーファンド
テクノロジー関連株では、ソフトウェア・サービス株を高位にウェイト付けしました。一方、バイオ関連株では、中長期的な成長性が高いと判断されるバイオ医薬品株を中心としたポートフォリオで運用しました。投資行動としては、医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス株の一部を売却し、バイオ関連株のウェイトを引き下げました。一方、テクノロジー関連株では、テクノロジー・ハードウェ
ア株の一部を売却し、半導体・半導体製造装置株およびソフトウェア・サービス株を買い付けました。
株式組入比率は、概ね高位を維持しました。組入外貨建資産につきましては、運用の基本方針に則り、為替ヘッジは行いませんでした。

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10:52:10米国バイオ＆テクノロジー株オープン

当ファンドのベンチマークとの差異（2023年９月12日～2024年３月11日）

当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。右記のグラフは、基準価額と参考指数の騰落率の対比です。なお、2023年12月29日よりＳ＆Ｐ 500指数（円換算後）からＳ＆Ｐ
500トータルリターン指数〔円換算後〕に参考指数を変更したため、第36期のＳ＆Ｐ 500指数（円換算後）および第35期、第36期のＳ＆Ｐ500トータルリターン指数〔円換算後〕の「基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）」の掲載は行っておりません。

（％）
20.0

基準価額と参考指数の対比（期別騰落率）

15.0
10.0
5.0
0.0
-5.0

第35期
2023/12/11
基準価額

第36期
2024/３/11

Ｓ＆Ｐ 500指数（円換算後）（注）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。
（注）参考指数は、Ｓ＆Ｐ 500指数（円換算後）およびＳ＆Ｐ500トータルリターン指数〔円換算後〕です。

分配金（2023年９月12日～2024年３月11日）

当ファンドは、年４回、３月、６月、９月および12月の各月の９日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配を行います。分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定します。
当作成期の分配につきましては、第35期は１万口当たり50円（税引前）、第36期は１万口当たり1,350円（税引前）、合計1,400円（税引前）とさせて頂きました。なお、収益分配に充てなかった留保益につきましては、運用の基本方針と同一の運用を行います。
（単位：円、１万口当たり・税引前）

項目

当期分配金
(対基準価額比率)

当期の収益
当期の収益以外
翌期繰越分配対象額

第35期
第36期
2023年９月12日～ 2023年12月12日～
2023年12月11日 2024年３月11日

500.495％
50－1571,350
11.884％
1,29752105（注）対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。
（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

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米国バイオ＆テクノロジー株オープン

今後の運用方針（投資環境）
米国株式市場は、2024年前半はもみ合いの動きが想定されます。米国経済の堅調さが持続している点はプラス材料である一方、ＦＲＢによる金融緩和期待が後退したため、短期的には方向感のない展開が続くと予想されます。加えて、11月の米国大統領選挙に対する不透明感も市場の重石になると考えられます。2024年後半以降は、ＦＲＢによる金融緩和や好調な企業業績に対する期待から、堅調な相場展開が想定されます。
バイオ＆テクノロジー関連株については、テクノロジー関連株は、好業績に対する期待から底堅く推移すると想定されます。一方、バイオ関連株は、合併・買収（Ｍ＆Ａ）の動きが活発化していることや、複数の企業から新薬の治験で良好な結果が発表されていることから、堅調な値動きが予想されます。
（運用方針）＜米国バイオ＆テクノロジー株オープン＞
主要な投資対象である「米国バイオ＆テクノロジー株マザーファンド」の組入れを高位に維持して運用する方針です。
○米国バイオ＆テクノロジー株マザーファンド
アクサ・インベストメント・マネージャーズＵＫリミテッドからの投資助言を参考に、投資環境や業績動向などを勘案して銘柄選別を行い、組入れを行います。テクノロジー関連株では、メディア・娯楽株やソフトウェア・サービス株を高位にウェイト付けします。一方、バイオ関連株については、有望な新薬を開発しているバイオ医薬品株を中心に組入れを行う方針です。
株式組入比率については、引き続き高位を維持する方針です。

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米国バイオ＆テクノロジー株オープン

お知らせ
・2024年１月から開始されるＮＩＳＡ成長投資枠への対応を目的として、デリバティブ取引に係る利用目的の明確化および信託期間の延長に関する投資信託約款の変更を行いました。（実施日：2023年12月９日）

当ファンドの概要
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式
信 託 期 間 2015年３月17日から2045年３月７日までです。
米国バイオ＆テクノロジー株マザーファンド（以下、「マザーファンド」といいます。）を通じて、主として、米国の取引所に上場されているバイオテクノロジー、ＩＴ、テクノロジー、先端
運 用 方 針 技術製品、サービステクノロジー等の各分野の企業の株式（ＤＲ（預託証券）を含みます。）に投資を行い、投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
当 フ ァ ン ド マザーファンドの受益証券を主要投資対象とします。
主要投資対象 米国バイオ＆テクノロジー株 米国の取引所上場株式（ＤＲ（預託証券）を含みます。）を主要投資対象
マ ザ ー フ ァ ン ド とします。
マザーファンドの受益証券を主要投資対象とするファミリーファンド方式
当 フ ァ ン ドで運用を行います。
投資候補銘柄の選定にあたっては、技術や製品の革新性、将来性、企業の米国バイオ＆テクノロジー株 成長性、収益性、成長過程等に着目します。
マ ザ ー フ ァ ン ド ポートフォリオの構築にあたっては、定量分析、定性分析、バリュエーション、セクター別比率、流動性等を勘案して行います。
年４回、３月、６月、９月および12月の各月の９日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の方針に基づき、収益分配を行います。
分配対象収益の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
分 配 方 針繰越分を含めた経費控除後の配当等収益には、マザーファンドの配当等収益のうち、投資信託財産に帰属すべき配当等収益を含むものとします。
分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定します。分配可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。
運 用 方 法8

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米国バイオ＆テクノロジー株オープン（参考情報）○当ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較（％）
100（2019年3月末～2024年2月末）

80
60
40
200-20-40

当ファンド

日本株

先進国株

最大値（当ファンド）

新興国株

最大値

日本国債

先進国債

新興国債

最小値（当ファンド）

最小値

平均値
（単位：％）

当ファンド
最大値
最小値
平均値

49.2
△ 19.8
14.8

日本株

42.1
△ 11.4
9.9

先進国株

59.8
△ 12.4
17.3

新興国株

62.7
△ 19.4
8.0

日本国債

5.4
△ 5.5
△ 0.7

先進国債

14.8
△ 6.1
4.1

新興国債

21.5
△ 8.8
5.6

（注）全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません。
（注）2019年３月から2024年２月の５年間の各月末における直近１年間の騰落率の最大値・最小値・平均値を表示したものです。
（注）上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります。
（注）当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です。

《各資産クラスの指数》
日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
先進国株：MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
新興国株：MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
日本国債：NOMURA － BPI国債
先進国債：FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）※各指数についての説明は、最終ページの「代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について」をご参照ください。
（注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しております。

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米国バイオ＆テクノロジー株オープン

当ファンドのデータ
組入資産の内容（2024年３月11日現在）○組入上位ファンド
銘柄名

第36期末

1銘柄

組入銘柄数

○資産別配分％91.6

米国バイオ＆テクノロジー株マザーファンド

○国別配分

その他
8.4％

○通貨別配分

その他
8.4％

親投資信託受益証券
91.6％

その他
8.4％

日本
91.6％

円
91.6％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては100％超となる場合があります。
（注）国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。

純資産等
項

目

純 資 産 総 額
受 益 権 総 口 数
１万口当たり基準価額

第35期末
2023年12月11日第36期末2024年３月11日

13,897,927,822円
13,829,138,319口
10,050円

13,102,086,193円
13,089,263,094口
10,010円（注）当作成期間（第35期～第36期）中における追加設定元本額は387,321,315円、同解約元本額は2,219,197,345円です。

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米国バイオ＆テクノロジー株オープン

組入上位ファンドの概要
米国バイオ＆テクノロジー株マザーファンド【基準価額の推移】【１万口当たりの費用明細】（2023年３月10日～2024年３月11日）（円）
40,000

期額
比 率円％
買 委 託 手 数 料
170.062
株式)（17） （0.062）
価 証 券 取 引 税
20.007
株式)（ 2） （0.007）の他費用
60.024
保管費用)（ 6） （0.020）
その他)（ 1） （0.003）
合計
250.093
期中の平均基準価額は、27,280円です。
項35,000(a) 売((b) 有((c) そ((30,000
25,00020,00015,00010,0002023/３/９

2024/３/11目

金（注）上記項目の概要につきましては、運用報告書（全体版）をご参照ください。
（注）各金額において基準価額は円未満切捨て、その他は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。
（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

【組入上位10銘柄】
銘

柄名

１ META PLATFORMS INC-CLASS A
２ ALPHABET INC-CL A
３ APPLE INC
４ CADENCE DESIGN SYS INC
５ ELI LILLY & CO
６ BOOKING HOLDINGS INC
７ SERVICENOW INC
８ REGENERON PHARMACEUTICALS
９ APPLIED MATERIALS INC
10 UBER TECHNOLOGIES INC
組入銘柄数

業 種 ／ 種 別 等
メディア・娯楽
メディア・娯楽
テクノロジー・ハードウェアおよび機器
ソフトウェア・サービス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
消費者サービスソフトウェア・サービス
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
半導体・半導体製造装置
運輸【資産別配分】

通外国株式
97.6％

オランダ
0.7％

ドイツ
0.4％

（2024年３月11日現在）

貨米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
米ドル
56銘柄

【国別配分】
カナダ
1.1％
ケイマン
1.5％
イギリス
2.6％

その他
2.4％

当国（地域）

比率

アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカアメリカ
アメリカ
アメリカ
アメリカ

7.4
7.0
6.7
3.8
3.1
2.8
2.8
2.7
2.5
2.4％

【通貨別配分】

その他
2.4％

アメリカ
91.2％

その他
2.4％

米ドル
97.6％

（注）比率は当ファンドの純資産総額に対する割合です。資産の状況等によっては100％超となる場合があります。
（注）国（地域）および国別配分につきましては発行国を表示しております。
（注）組入全銘柄に関する詳細な情報等につきましては、運用報告書（全体版）に記載しております。
（注）その他にはコール・ローン等を含む場合があります。
当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は、運用報告書（全体版）をご覧ください。

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米国バイオ＆テクノロジー株オープン＜代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について＞
騰落率は、データソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しており、その内容について、信憑性、正確性、完全性、最新性、網羅性、適時性を含む一切の保証を行いません。また、当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等、当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について、何らの責任も負いません。
○東証株価指数（TOPIX）（配当込み）
東証株価指数（TOPIX）（配当込み）は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチマークで、配当を考慮したものです。なお、TOPIXに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は株式会社JPX総研又は株式会社JPX総研の関連会社に帰属します。
○MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）
MSCI － KOKUSAI インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
○MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）
MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み、円ベース）は、MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したものです。なお、MSCI Indexに関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc.に帰属します。
○NOMURA － BPI国債
NOMURA － BPI国債は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社が発表している日本の国債市場の動向を的確に表すために開発された投資収益指数です。なお、NOMURA － BPI国債に関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属します。
○FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）は、FTSE Fixed Income LLCにより運営され、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した指数です。なお、FTSE世界国債インデックスに関する著作権等の知的財産その他一切の権利は、FTSE Fixed Income LLCに帰属します。
○JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド（円ベース）
JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファ
イド（円ベース）は、J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象にした指数です。なお、JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス － エマージング・マーケッ
ツ ・ グ ロ ー バ ル ・ デ ィ バ ー シ フ ァ イ ド に 関 す る 著 作 権 、 知 的 財 産 権 そ の 他 一 切 の 権 利 は 、 J.P. MorganSecurities LLCに帰属します。

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