よくわかる！

企業型確定拠出年金
確定拠出年金ってなぁに？

どんなメリットがあるの？

どのような運用方法があるの？

目 次
第1部

キホンを理解しよう編

Chapter 1

ゆとりある未来のために

確定拠出年金のしくみを説明しています。

● 年金制度のしくみを確認しよう● 未来への備えを具体的にイメージしよう

Chapter 2

確定拠出年金のしくみ● 確定拠出年金のしくみを理解しよう● 税制上のメリットを確認しよう● 年金資産の「移換」について確認しよう● 受取開始時期について確認しよう●「企業型年金規約」の内容を確認しよう● マッチング拠出について理解しよう● 確定拠出年金へ年金資産を移せます

第2部
Chapter 1

資産運用とは？

●「資産運用」の考え方を確認しよう● リスクと上手につきあう方法を理解しよう

運用商品のしくみ● 確定拠出年金で選べる運用商品を学ぼう●「元本確保型商品」の特徴を学ぼう●「投資信託商品」のしくみを学ぼう● 投資信託商品の特徴とリスク・リターンについて確認しよう●「債券」の特徴を確認しよう●「株式」の特徴を確認しよう●「REIT（リート）」の特徴を確認しよう●「外貨建て商品」の特徴を確認しよう

1

7
8
9
11
13
14
15

資産運用を学ぼう編● 5種類の「リスク」
について確認しよう

Chapter 345

資産運用の基礎知識をはじめての方にもわかりやすく説明しています。

●「リスク」と「リターン」
を確認しようChapter 2

ページ

資産配分の考え方● 資産配分について学ぼう

ページ

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18
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30

31

第1 部

キホンを
理解しよう 編確定拠出年金のしくみを説明しています。

¥
¥
¥

1

Chapter

ゆとりある未来のために
P3

Chapter2

確定拠出年金のしくみ
P72

Chapter 1 確定拠出年金は、ゆっくり大きくふやしていく年金です

ゆとりある未来のためにみなさーん
老後の生活のために、お金の準備何かされていますかー。

確定拠出年金で未来への準備をはじめよう！
1

老後の生活といっても社会人になったばかりだし
ピンとこないんだよなぁ。

2

3

でも、公的年金もあるから何とかなるような気もするし。

5

社会人なんだからそこもちゃんと考えておかないと一人前とは言えないわよ。

そんなこと言ってると将来、大変なことになるわよ。

4

ゆとりある老後を考えると、
公的年金★ だけで十分とはいえないんです。

少子高齢化が進む現在
若い人でも早くから準備しておくことが大切ですよ。

6

そこで生まれたのがこの制度！

確定拠出年金

確定拠出年金（DC★）
はゆとりある老後のために
毎月お金を積み立てて大きくふやしていく
制度です。

7

★公的年金

3

国が法律に基づき運営している年金制度です。昭和61年に基礎年金制度が導入され、原則、20歳以上60歳未満のすべての人が対象となりました。公的年金には国民年金・厚生年金保険・共済年金があります。

★DC

確定した掛金を拠出することを意味する「Deﬁned Contribution plan」の略です。
4 0 1ｋまたは日本 版 4 0 1ｋとも呼ば れています。

Chapter1

年金制度のしくみを確認しよう

第ゆとりある未来のために

公的年金は老後の収入として大切な制度ですが、ゆとりある生活のためには、それだけで十分とはいえません。確定拠出年金等を活用してゆとりある未来に備えましょう。
● 日本の年金制度と確定拠出年金の位置づけ

iDeCo

月額6.8万円※国民年金基金等
との合算枠

iDeCo

月額 2.0万円②企業型DCと、DB等の他制度に加入

③DB等の他制度のみに加入（公務員を含む）

iDeCo

iDeCo

月額1.2 万円

月額1.2 万円

企業型DC

④企業型DC、DB等の他制度のいずれにも加入していない

iDeCo

月額 2.3万円

iDeCo

月額 2.3万円

月額 2.75万円

国民年金
基金

DB

DBに拠出限度額は無い。
DCの拠出限度額の算定に当たって、全てのDBの掛金相当額を月額2.75万円として評価。

確定拠出年金のしくみ

企業型DC
月額5.5万円

厚生年金保険★
★
国民年金（基礎年金）

国民年金
第2号被保険者等

国民年金第3号被保険者※出典：厚生労働省HP※DBには厚生年金基金、私立学校教職員共済制度、石炭鉱業年金基金を含みます

企業型 DC 加入者の iDeCo 加入について
・ 企業型DC加入者でiDeCoに加入できるのは、マッチング拠出できることを企業型DC規約に定めていない
場合であって、iDeCoに加入できること、企業型DCの事業主掛金の上限を月額3.5万円（DB併用の場合は1.55万円）
以下とすることを企業型DC規約に定めた場合に限ります。
・ iDeCo拠出金額は月額2.0万円（DB併用の場合は1.2万円）の範囲内となります。

運用商品のしくみ

2022年9月まで

資産運用とは？

国民年金第1号被保険者

ゆとりある未来のために①企業型DCのみに加入

部 キホンを理解しよう編1

2022年10月以降

・ iDeCo拠出金額は月額2.0万円（DB併用の場合は1.2万円）、かつ企業型DCの事業主掛金額との合計が月額5.5万円（DB併用の場合は2.75万円）の範囲内となります。

★国民年金

日本では原則、20歳以上60歳未満のすべての人が国民年金の対象となります。国民年金の被保険者種別は3種類に分かれます。

資産配分の考え方

・ 原則、企業型DC加入者もiDeCoへの加入が可能です。ただしマッチング拠出を行っていないこと、企業型
DC・iDeCoとも「毎月拠出」であることが必要です。

★厚生年金保険第2号被保険者のみ国民年金に上乗せされる公的年金です。
収入の一定割合を保険料として納付（会社が半分負担）
し、原則、65歳以上から受け取れます。

4

Chapter1

ゆとりある未来のために

未来への備えを具体的にイメージしよう

老後の生活費はどれくらいかかるのか確認しましょう。

ゆとりある
生活費
月間

36.1万円

▲

老後の
ゆとりある
生活費予想額出典：生命保険文化センター「令和元年度 生活保障に関する調査」

不足額＝

8,664万 円

65〜85歳3,384万円

22.0万円

▲

厚生年金額
月間

8,664万円

36.1万円 × 12ヶ月 × 20年

65〜85歳の不足額

14.1万円サラリーマン
夫婦の場合

ゆとりある
生活費

※1

出典：厚生労働省「令和３年版厚生労働白書」

22.0万円 × 12ヶ月 × 20年
年金受給額5,280万円＝

5,280万 円

65〜85歳※1 平均的な収入（平均標準報酬〈賞与含む月額換算〉43.9万円）
で40年間就業した場合に受け取り始める年金（老齢厚生年金と2人分の老齢基礎年金〈満額〉）の給付水準です。

● 意外に長いセカンドライフ
平均余命とは、現在の年齢からあと何年間生きられるかということ。平均寿命から65歳の平均余命を算出すると、男性は約20年、女性は約25年となり、老後のセカンドライフは意外に長いことが分かります。

65歳の平均余命

男性平均余命女性平均余命20.05年

24.91年

出典：厚生労働省「令和2年簡易生命表」

5

第どのくらい公的年金がもらえるのでしょうか？
ねんきん定期便で確認してみましょう！
※35歳、45歳、59歳は封書●ねんきん定期便（50歳未満）のチェックポイント①将来もらえる年金額の目安

3
1②老齢年金の支給見込み額●ねんきん定期便（50歳以上）のチェックポイント③アクセスキー「ねんきんネット」のユーザIDを取得する際に必要な17桁の番号です。この番号を使用してユーザID発行申込みをしていただくと、即時にユーザIDが取得できます。

出典：日本年金機構（令和4年度送付分）

資産配分の考え方

3

運用商品のしくみ

2

資産運用とは？

現在の収入水準を維持したまま、年金加入状態を60歳まで継続した場合の見込み額が記載されているため、実際の受取額に近い年金額を確認することができます。

確定拠出年金のしくみ

これまでの加入期間に基づいた年金額が記載されています。今後納めていく分まで加算されているわけではない
ため、基本的に実際の給付額より少ない金額が記載されています。

ゆとりある未来のために

ねんきん定期便とは国民年金および厚生年金保険に加入している方を対象に、毎年誕生月に日本年金機構から届くハガキです。
（1日生まれの方は誕生月の前月）

部 キホンを理解しよう編

1

日本年金機構のホームページから「ねんきんネット」に登録すれば、より具体的に将来もらえる年金額が試算できます。
6

Chapter 2 確定拠出年金のしくみを理解しよう
確定拠出年金のしくみ

確定拠出年金は毎月お金を積み立てて、より大きくふやして受け取ることをめざします。

掛金累計額

¥ ¥ ¥
掛金

掛金

一時金

年金原資

運用収益

運用状況や資産残高はいつでも確認できます。

年金

年金

掛金

▲加入

▲受取開始

拠出 会社が掛金を拠出して運用 あなたが運用を指図して受給 あなたが受給します
¥

¥

¥
¥

¥

¥

¥

＝

運用したお金を60歳以降に受け取る掛金を拠出するといいます

運用を指図するといいます

受給するといいます＝＝

毎月お金を積み立てる

より大きくふやすための運用商品を選ぶ

経済情勢・運用状況等によっては、必ずしも積み立てたお金がふえるわけではありません。
運用の結果、減ることもあります。

● 各企業型確定拠出年金制度のイメージ図
導入企業

運営管理機関 ★

コールセンター

商品情報の提供
資産残高の通知
投資教育などWEB

NRK

資産管理機関 ★

受給権者★運営管理機関信託銀行

60歳到達後運用指図・商品情報
資産残高の照会

データ記録

7

制度説明
加入者
（従業員）

記録関連業務
日本レコード・キーピング・
ネットワーク★

掛金の拠出

企業の
担当者

運営管理機関は次に掲げる業務を行います。
・運用関連業務（運用商品に係る各種情報提供等）
・記録関連業務（加入者等に関する情報の記録、運用のとりまとめおよび給付の裁定等）★資産管理機関

年金・一時金の給付

掛金や年金資産の保全・管理等を行います。
・運用指図に基づく運用商品の売買・老齢給付金等の支払い★日本レコード・キーピング・ネットワーク（株）（NRK）
大手金融機関等を中心に設立された会社です。運営管理機関から記録関連業務の委託を受け、確定
拠出年金加入者等に関する情報を記録・管理（レコード・キーピング）する業務等を行います。

Chapter2

税制上のメリットを確認しよう

第確定拠出年金のしくみ

確定拠出年金では「拠出」「運用」「受給」の際、税制上のメリットがあります。
会社が毎月拠出する事業主掛金は、給与とみなされないため
税金はかかりません。
給与として受け取る
所得税等の税金がかかります。

確定拠出年金の事業主掛金として受け取る
税金

¥
¥
¥

給与

給与とみなされないため、税金はかかりません。
また、社会保険料の負担もふえません。

事業主掛金

運用

一般的な金融商品（預金・保険等）では運用益に対して税金がかかりますが、
確定拠出年金では運用益に税金はかかりません。

一般的な金融商品では
運 用 益に対して原 則 、
20.315%税金がかかります。年率2%で運用しても、実際は年率1.6%相当になります。

約491万円

20.315%税金がかかると…

一般的な金融商品の場合

約460万円※あくまでも仮定に基づく試算ですので、将来の結果を保証するものではありません。
また、各種手数料は考慮していません。
※2022年5月1日現在の税制に基づいて計算しています。
※2013年から25年間、所得税に併せて復興特別所得税（所得税×2.1％）が課税されます。
※退職年金等（確定拠出年金）の積立金は特別法人税等の対象となりますが、現在課税停止中です。

年金と一時金を併用して受け取る
こともできます。

一時金として一括で受け取る年金として定期的に受け取る

退職所得として課税され、退職所得控除 ★ が適用されます。

雑所得（公的年金等）として課税され、公的年金等控除 ★ が適用されます。

資産配分の考え方

老齢給付金を一時金として受け取る場合は「退職所得控除」、年金で受け取る場合は「公的年金等控除」の対象となり、いずれも税制優遇が受けられます。

運用商品のしくみ

30年後

加入

受給

確定拠出年金では…

確定拠出年金の場合運用益に税金がかからない
確定拠出年金って本当におトクですね。

資産運用とは？

例えば…毎月1万円を年率2%で30年間運用した場合

確定拠出年金のしくみ¥¥¥

ゆとりある未来のために拠出

部 キホンを理解しよう編

1※高度障害となった場合は障害給付金、死亡した場合は死亡一時金をお受取りできます。

★退職所得控除

退職所得の計算にあたり、退職手当等の収入金額から、勤続年数に応じた一定額を差し引くことです。

★公的年金等控除

雑所得の計算にあたり、公的年金等の収入金額から、公的年金等の収入金額および年齢に応じた一定額を差し引くことです。

8

Chapter2

確定拠出年金のしくみ

年金資産の「移換」について確認しよう

転職・離職した場合は、これまで積み立てた資産を持ち運び（移換）できます。
確定拠出年金は原則、60歳＊1まで途中の引出し、脱退はできません。そのため、転職・離職した場合、積み立てた資産を持ち運ぶ必要があります。これを移換といい、ご自身での手続きが必要です。詳しくは以下の図をご確認ください。

企業型確定拠出年金に加入していたあなたが企業型確定拠出年金を実施している会社に転職した場合（第2号被保険者）

新しい会社の企業型確定拠出年金へ移換します。

個人事業主等になった場合（第１号被保険者）

企業型確定拠出年金を実施していない会社に転職した場合（第2号被保険者）

個人型確定拠出年金へ移換し、加入者＊2となります。
※運用指図者＊3となることもできます。
※所定の手数料がかかります。

公務員（第2号被保険者）
または
家事専従者

（第3号被保険者）になった場合＊1 企業型確定拠出年金の資格喪失年齢を引き上げた場合は、原則、引上げ後の年齢まで途中の引出し、脱退はできません。
＊2 ご自身で掛金を拠出し、その掛金とこれまで積み立てた資産の運用をする方です。
＊3 これまで積み立てた資産の運用のみをする方です。
※2022年5月以降は、
上記に加えて通算企業年金への年金資産の移換が可能となります。

60歳になるまでに退職した場合、ご注意ください。
● 移換手続きは6か月以内に完了する必要があります

期限までに手続きが完了しなかった場合、積み立てた資産は自動的に国民年金基金連合会へ移換され、資産が凍結されます。これを自動移換といいます●自動移換された場合、以下の制約が生じます

・運用指図を行うことができません
・自動移換の期間は通算加入者等期間に算入されません
・将来、老齢給付金を受け取る際、一旦個人型確定拠出年金へ資産を移換する必要があります
・所定の手数料がかかります9第確定拠出年金は原則、60歳まで途中の引出し、脱退はできません。
ただし、以下の脱退要件を満たす場合に限り、脱退することができます。
なお脱退要件は関係法令等の改正により、今後変更されることがあります。

個人別
管理資産額が1.5万円以下の場合

1

企業型・個人型確定拠出年金の加入者または運用指図者でないこと

2

個人別管理資産の額（請求日の前月末日の残高に未入金の掛金等を加え事業主返還額を控除した額）が1.5万円以下であること

3

最後に加入者の資格を喪失した日が属する月の翌月から起算して6か月を経過していないこと

企業型・個人型確定拠出年金の加入者または運用指図者でないこと

2

最後に加入者の資格を喪失した日が属する月の翌月から起算して6か月を経過していないこと3

60歳未満であること

4

個人型確定拠出年金に加入できない者であること（※）

5

日本国籍を有する海外居住者（20歳以上60歳未満）
でないこと

6

障害給付金の受給権者でないこと

7

企業型・個人型確定拠出年金の加入者として掛金を拠出した期間が5年以内であること、又は個人別管理資産の額が25万円以下であること『退職所得の源泉徴収票・特別徴収票』は大切に保管しておきましょう。

運用商品のしくみ※「個人型確定拠出年金に加入できない者」とは以下の方になります。
・国民年金第1号被保険者であって、保険料の免除を申請している、又は生活保護法による生活扶助を受給していることにより国民年金保険料の納付を免除されている方・日本国籍を有しない海外居住の方

資産運用とは？

個人別
管理資産額が1.5万円を超える場合

1

確定拠出年金のしくみ

以下の 1 〜 7 の条件を全て満たす必要があります。

ゆとりある未来のために

以下の 1 〜 3 の条件を全て満たす必要があります。

部 キホンを理解しよう編

1『退職所得の源泉徴収票・特別徴収票』とは、会社から退職手当等を受け取るときに発行されます。
支払金額や退職所得控除額・源泉徴収税額等が記載されています。

老齢給付金
（一時金）
は退職所得に該当するため、支払者（資産管理機関）が源泉徴収事務を行う際に、ご加入者が当年もしくは前年以前19年内に受け取られた退職所得の有無を確認しています。
その際、添付書類として『退職所得の源泉徴収票・特別徴収票』（コピー可。退職金計算書等社内の計算書類は不可。）の提出が必要です。
会社から受け取った退職金、確定給付企業年金、存続厚生年金基金、中小企業退職金共済などの『退職所得の源
泉徴収票・特別徴収票』は大切に保管しておきましょう。
なお、確定拠出年金の『退職所得の源泉徴収票・特別徴収票』は受取りの際に、日本レコード・キーピング・ネット
ワーク株式会社から届きます。

資産配分の考え方

老齢給付金（一時金）
を受け取る際にご注意ください。

10

Chapter2

確定拠出年金のしくみ

受取開始時期について確認しよう

何歳から受取りを開始できるか確認しましょう
会社の制度によって、資格喪失年齢が異なる場合がありますので、確認してチェックしてください。

確定拠出年金の加入期間を通算加入者等期間といいます。60歳時点の通算加入者等期間によって、受取りを開始できる年齢が異なります。
60歳時点で通算加入者等期間が10年に満たない場合、段階的に最高65歳まで受取りを開始できる（受給権を取得する）
年齢が繰り下がります。

【資格喪失年齢が60歳の場合】
50歳

60歳時点の通算加入者等期間

チェック

60歳

75歳

60歳〜75歳の間で受取りを開始できます

10年以上（50歳までに加入）

8年以上10年未満（50歳超〜52歳までに加入）

6年以上8年未満（52歳超〜54歳までに加入）

4年以上6年未満（54歳超〜56歳までに加入）

2年以上4年未満（56歳超〜58歳までに加入）

1か月以上2年未満（58歳超〜60歳までに加入）

運用指図
のみを
行う期間

61歳〜75歳の間で受取りを開始できます

運用指図
のみを
行う期間

62歳〜75歳の間で受取りを開始できます

運用指図
のみを
行う期間
運用指図
のみを
行う期間
運用指図
のみを
行う期間

63歳〜75歳の間で受取りを開始できます
64歳〜75歳の間で受取りを開始できます
65歳〜75歳の間で受取りを開始できます

通算加入者等期間には以下の期間が算入されます。
・企業型・個人型確定拠出年金間で資産を移換した場合の加入者・運用指図者としてのそれぞれの期間
・確定給付企業年金・存続厚生年金基金・適格退職年金・退職一時金から制度移換金があった場合の旧制度における加入期間
・確定給付企業年金・存続厚生年金基金・企業年金連合会＊から脱退一時金相当額の移換金があった場合の旧制度における加入期間＊「公的年金制度の健全性及び信頼性の確保のための厚生年金保険法等の一部を改正する法律」（ 平成26年4月1日施行）
にて「企業年金連合会」
が「存続連合会」に再定義されましたが、名称については変更ありません。

11

第【資格喪失年齢を引上げた場合の受取開始年齢について】
資格喪失年齢を引上げた場合、60歳以降退職まで掛金の拠出が続きます。
受取開始は、原則、引上げ後の年齢（61歳〜70歳）以降75歳までとなります。
マッチング拠出を導入している場合は加入者掛金も拠出できます。

①資格喪失年齢65歳到達時に退職した場合60歳 61歳 62歳 63歳 64歳 65歳
退職

65歳〜75歳までの間で受取りを開始できます②60歳以降、資格喪失年齢65歳到達までに中途退職した場合
50歳

60歳時点の通算加入者等期間

チェック

75歳

60歳 61歳 62歳 63歳 64歳 65歳
中途退職

8年以上10年未満（50歳超〜52歳までに加入）

6年以上8年未満

4年以上6年未満（54歳超〜56歳までに加入）

2年以上4年未満（56歳超〜58歳までに加入）

退職後、63歳〜75歳の間で受取りを開始できます。

★

退職後、64歳〜75歳の間で受取りを開始できます。

★

★

退職後、65歳〜75歳の間で受取りを開始できます。

60歳以降の期間は通算加入者等期間に算入されません。

資産配分の考え方

1か月以上2年未満（58歳超〜60歳までに加入）

退職後、62歳〜75歳の間で受取りを開始できます。

★

運用商品のしくみ（52歳超〜54歳までに加入）

退職後、61歳〜75歳の間で受取りを開始できます。

★

資産運用とは？

退職後、60歳〜75歳の間で受取りを開始できます。

10年以上（50歳までに加入）

確定拠出年金のしくみ掛金拠出があります（通算加入者等期間には算入されません）

掛金拠出があります（通算加入者等期間に算入されます）

75歳

ゆとりある未来のために

以下は、資格喪失年齢を 65 歳に引上げた場合の具体例です。
資格喪失年齢を 61 歳以上に引上げた場合は、それぞれの資格喪失年齢に読み替えてください。

部 キホンを理解しよう編

1

６０歳時点の通算加入者等期間が１０年に満たないため、★の期間は受取りを開始することができません。
退職後は運用指図のみを行う期間となります。

60歳以上で、新規加入となった方（通算加入者等期間がない方）
は、
加入後５年を経過した日から受取りを開始できます。
12

Chapter2

確定拠出年金のしくみ 「企業型年金規約」の内容を確認しよう

あなたが加入する企業型確定拠出年金の制度内容を確認しましょう。
1 加入

4 既存制度からの移換

資格取得日（加入年月日）を記入しましょう。

既存制度（確定給付企業年金、退職一時金等）
を廃止・変更して確定拠出年金へ制度移換する場合、記入しま
しょう。

年

月

日

確定給付企業年金あり

2 掛金の拠出
毎月の拠出日と掛金の算定方法等を記入しましょう。
・毎月の拠出日
日
定額

給与比例

テーブル

ポイント

退 職 一 時 金

移換日

年

※初回拠出は資格取得日の翌月です。

日

事業主返還＊について確認しましょう。

その他

・中断期間

中断期間がある場合、記載しています。

あり

月

5 掛金の事業主返還・掛金の算定方法なし

存続厚生年金基金なし

休 職 期 間
育児休業期間
介護休業期間＊会社都合（懲戒解雇・諭旨解雇を除く）
・死亡・定年以外等の理由により退職する方の資産を会社へ返還します。対象となる事由は会社により異なります。

対象となる勤続年数

あり
なし

年

3 加入者掛金の拠出

6 残高の通知

マッチング拠出の有無を確認しましょう。

「確定拠出年金・残高のお知らせ」
について確認しましょう。

なし

毎年の作成月あり

月
2022 年 10 月以降、企業型 DC の加入者も原則、個人型確定拠出年金（iDeCo）への加入が可能となります。
ただしマッチング拠出（企業型加入者掛金を拠出）する場合は iDeCo への加入はできません。

7 事務費等の負担
各種サービスを提供する運営管理機関、資産を保全す
る資産管理機関の事務費とその負担者について確認しましょう。
加入者負担

あなたの掛金・資産等から差し引かれます。

運用指図者 60歳以降、あなたの資産から差し引かれます。
負担
受給者負担 給付金から差し引かれます。

13

Chapter2

マッチング拠出について理解しよう

第確定拠出年金のしくみ「マッチング拠出」
は加入者が掛金を上乗せできる制度です。

会社が拠出する掛金にあとは、あなたがあなたが掛金を上乗せ

受給します

¥¥
¥

¥

¥

投資信託

保険

預金

確定拠出年金のしくみ¥¥

運用を指図してあなたが年金（または一時金）
として経済情勢・運用状況等によっては、必ずしも積み立てたお金がふえるわけではありません。
運用の結果、減ることもあります。

毎月の加入者掛金は全額所得控除の対象（控除の種類 : 小規模企業共済等掛金控除）。

あなたが支払う税額が少なくなります！

本来の課税所得に対して課税所得が減り
所得控除

税額が少なくなります

加入者掛金

課税所得

税額

会社が給与等の金額から確定拠出年金の加入者掛金額を控除して源泉徴収税額を計算するため、手続きは不要です。

運用商品のしくみ

課税所得

毎月給与天引きされる加入者掛金が全額所得控除の対象となるため資産運用とは？

税制面で大きなメリット！

ゆとりある未来のために会社が毎月拠出する「事業主掛金」に加えて加入者が自分自身で掛金を上乗せして拠出できる制度です（加入者が上乗せする掛金のことを「加入者掛金」といいます。）。加入者掛金は毎月給与から天引きされ、事業主掛金と合わせて拠出されます。
資格喪失年齢を引き上げた場合は、原則、引上げ後の年齢まで拠出することができます。

部 キホンを理解しよう編

1●加入者掛金の金額はこの範囲になります①加入者掛金≦事業主掛金②加入者掛金 + 事業主掛金≦法定限度額※※法定限度額は、他の企業年金等がある場合は年額 330,000 円（月額 27,500 円）、ない場合は年額 660,000 円（月額 55,000 円）です。

●加入者掛金の変更ができます

資産配分の考え方

加入者掛金の金額は会社が指定する方法により、自分自身で決めることができます。
ただし、以下の２つの条件を満たす必要があります。

金額の変更は年１回です。詳しくは会社のご担当者にご確認ください。

●上乗せする加入者掛金の運用割合について

加入者掛金の運用割合は事業主掛金の運用割合と共通です。それぞれ異なる運用割合の指定はできません。

14

Chapter2

確定拠出年金へ年金資産を移せます

確定拠出年金のしくみ

以前加入していた企業年金の資産は確定拠出年金へ移せます。
以前加入していた確定給付企業年金・存続厚生年金基金や企業年金連合会にあなたの資産がある場合、確定拠出年金へその資産を移すことができます。これを移換（ポータビリティ）といいます。

中小企業退職金共済

確定給付企業年金¥¥¥

企業年金連合会

企業型確定拠出年金¥¥

個人型確定拠出年金

確定給付企業年金等から脱退一時金相当額を現金で受け取った場合、確定拠出年金へ資産は移換できません。

確定拠出年金へ資産を移換する場合、以下の条件をすべて満たす必要があります。
＜確定給付企業年金からのポータビリティー移換＞

確定給付企業年金から移換

企業年金連合会
から移換

中小企業退職金共済から移換

1. 平成17年10月1日以降に確定
給付企業年金の加入者の資格を喪失していること。

2. 確定給付企業年金の脱退一時金を受け取るための要件を満たすこと。

＜確定給付企業年金からの制度移換＞

3. 確定給付企業年金の加入者の資格喪失した日から起算して1年を経過する日までに移換の申出を行うこと。

1. 確定給付企業年金から確定拠出
年金への資産の移換の事由が規約終了または給付の一部の減額によるものであること。

2. 確定給付企業年金規約に確定拠出年金へ資産が移換できる旨が記載されていること。

3. 確定拠出年金規約に確定給付
企業年金から資産が移換できる旨が記載されていること。

1. 確定 給付企業年金または存続厚生年金基金の脱退一時金相
当額を企業年金連合 会へ移換していること。

2. 企業年金連合会が支給する老齢年金給付の受給権を有していないこと。

3. 確定拠出年金の加入者の資格を取得した日から起算して3か月を経 過する日までに移 換の申出を行うこと。

以下のいずれかの条件に当てはまる場合に移換可能です。
1. 中小企業者でなくなった場合。

2. 平成30年5月1日以後に合併等を行い、合併等※をした後の1つの中小企業に中小企業退職金共済と企業年金が適用される2つの従業員グループが併存し、当該中小企業において企業年金のみを実施する場合。

＊合併等とは、会社法その他の法律の規定による吸収合併もしくは新設合併、または吸収分割もしくは新設分割、または従業員の労働契約の権利義務が継承される事業譲渡等をいいます。

確定給付企業年金等の資産を移換する場合、ご注意ください。
● 加入者等期間の引継ぎについて確定給付企業年金等の資産を確定拠出年金へ移換する場合、移換金額の算定基礎となった期間は、確定拠出年金の加入者等期間に算入されます。なお、算入される具体的な期間は移換手続き完了後、お手元に届く「確定給付型企業年金からの移換完了のお知らせ」
をご確認ください。

● 本人拠出分の課税について

確定給付企業年金の本人拠出相当額は、拠出時に課税および給付時に非課税となっています。ただし、確定給付企業年金（確定給付
企業年金から脱退一時金相当額の移換を受けた企業年金連合会を含みます）
から確定拠出年金へ脱退一時金相当額または積立金を移換した場合は給付時に課税となります。

15

預金
保険
第2部

資産運用を
学ぼう編

投資信託

確定拠出年金に必要な資産運用の基礎知識をはじめての方にもわかりやすく説明しています。

1

Chapter

資産運用
とは？
P17

2

Chapter

運用商品の
しくみ
P21

3

Chapter

資産配分の
考え方
P31

16

Chapter 1 「資産運用」の考え方を確認しよう
資産運用とは？

資産運用には「貯蓄」と「投資」の２つがあります。

貯蓄

投資

預けたお金が目減りすることはほとんどありませんが、運用益も限られています。
対象となる主な金融商品には、銀行の預金や保険会社の積立保険があります。

投資したお金が短期的には大きく変動す
ることもありますが、中長期的には一定の運用成果をめざします。対象となる主な金融商品には、債券や株式があります。

・老後に十分なお金を準備するには貯蓄と投資をバランス良く組み合わせて、一定の運用成果をめざすことが大切です。
・資産運用を行うにあたっては、金融商品の仕組みや特徴を十分認識した上で運用する必要があります。

● 貯蓄から投資へ運用利回りが1%違うと、将来受け取る金額にどのくらい差が生じるのか、見てみましょう。

（万円）
800

600

運用利回り（年率）と受取金額

例えば… 毎月1万円を30年間運用した場合1％の違いでも長期で見ると
これだけ違います。

400

200

元
本

元本

5年後 10年後 15年後 20年後 25年後 30年後※あくまでも仮定に基づく試算ですので、将来の結果を保証するものではありません。また、各種手数料は考慮していません。
※2022年5月1日現在の税制に基づいて計算しています。
※2013年から25年間、所得税に併せて復興特別所得税（所得税×2.1％）が課税されます。
※退職年金等（確定拠出年金）の積立金は特別法人税等の対象となりますが、現在課税停止中です。

17

Chapter1

第

「リスク」
と
「リターン」を確認しよう

資産運用とは？

投資の考え方を理解するためには、まずリスクとリターンの関係について知ることが大切です。
一般的にリスクというと「危険」ととらえがちですが、投資においては意味が違います。投資したお金はふえる
こともあれば、減ることもあります。
このふえる・減る幅をリスクといいます。

0

ブレ幅
（リスク）

0

小さい

周期

ブレ幅
（リスク）
周期

大きい

リターンとは投資した金額と受取金額との差額（プラスのリターン、マイナスのリターン）のことです。
リスクが大きい金融商品はリターンも大きくなります。
リスクが大きい金融商品

投資した金額（元本）

投資した金額（元本）

へるリスク

ふえるリスク

へるリスク

リターンも小さくなります（ローリスク・ローリターン）

ふえるリスク

リターンも大きくなります（ハイリスク・ハイリターン）

リスクとリターンの大きさは金融商品ごとに異なります。資産運用を行う場合、どの程度のリスクがあるか、
しっかり把握しておきましょう。
ハイリスク・ハイリターン

高い収入が期待できますがその逆も資産配分の考え方

大︵高い︶ リターン
︵収益︶ 小︵低い︶

商品によってリスク・リターンはさまざま

あまり金利は高くありません

投資信託
預貯金

運用商品のしくみ●リスクとリターンの大きさは金融商品ごとに異なります

ローリスク・
ローリターン

資産運用とは？

リスクが小さい金融商品

確定拠出年金のしくみ●リターンはリスクの大きさに比例します

ゆとりある未来のために●リスクってなんだろう？

部 資産運用を学ぼう編

2

株式

債券
基本的には償還まで持ち続けるという考え方です

小（低い）

リスク（収益のブレ）

大（高い）※これは一般的なイメージ図であり、全ての金融商品があてはまるものではありません。

18

Chapter1
資産運用とは？

5種類の「リスク」について確認しよう

リスクには主に5つの種類があります。
金融商品はこれらのリスクにより価格（価値）が変動します。
金利変動リスク
金利変動
リスク

金利の変動により、金融商品の価格が変動するリスクです。
特に債券の価格は、
主に金利変動リスクにより変動します。

為替リスク
為替

リスク

円安

例えば…

外国為替相場の影響により、金融商品の価格が変動するリスクです。

1ドル＝100円で外貨建て商品を購入した場合

1ドル
100円

になると

110円

円高

1ドル

になると

価格変動
リスク

価格変動リスク高

経済情勢や個々の会社の業績等により、投資対象の株式などの価格が変動することで金融商品の価格が変動するリスクです。

価
格

リスク

90円

インフレ
120万円

インフレ
（物価の上昇）により、お金の実質的な価値が減少するリスクです。

以前は100万円で買えた車が120万円出さないと買えない。

デフレ

100万円

以前は100万円出さないと買えなかった車が80万円で買える。

信用リスク
信用

預金等の提供者（金融機関）
や債券・株式の発行者（国や会社）、REITの投資法人の信用度低 下 や 破 た ん
により、金 融 商 品 の 価格が下落したり元本が戻ってこないことがあります。
これを信用リスクといいます。

流動性リスク

なるほど

19

金融商品によっては、すぐに換金できない等の不利益を被るリスクが発生する場合があります。これを流動性リスクといいます。

10円
損した！

低

80万円

リスク

10円
得した！

株式等の
価格が変動する
リスクです

インフレリスク
インフレ

1ドル

高

価
格

信用度が
上がると
価格も
アップ！

信用度が
下がると
価格も
ダウン！

成長

財務状況の
悪化

低

カントリーリスク

国の政治・経済情勢の悪化や新たな規制等により金融商品の価格が変動するリスクが発生することがあります。このような国の信用リスクをカントリーリスクといいます。

価格が急落！
元本が戻ってこないことも破たん

信用度をあらわす格付け

国や会社が発行する債券等の元利金が支払われる安
全性を、一定の符号を用いてあらわしたものです。例
えば、安全性が最も高い格付けは「AAA」、最も低い
格付けは「D」等で表示されています。格付けは金融庁に登録された信用格付業者によって行われます。

Chapter1

リスクと上手につきあう方法を理解しよう

第資産運用とは？

部 資産運用を学ぼう編

2

リスクと上手につきあう方法は「分散投資」「長期投資」「積立投資」です。
● 分散投資

リスクを軽減するために投資対象の異なる複数の運用商品に分けることを分散投資（資産の分散）といいます。
例えば、外国株式のみで運用すると…

投資対象の異なる複数の運用商品で運用すると…

外国株式

外国債券
国内債券
国内株式

● 長期投資

価格が変動する商品は、一時的要因で価格が大きく変動することがありますが、運用期間を長くすることによって、運用の良いときと悪いときがならされ、リターンのブレ幅が小さくなる傾向があります。

確定拠出年金のしくみ

分散投資（資産の分散）
でリスクを
軽減！

外国株式

ゆとりある未来のために

確定拠出年金の場合、「長期投資」「積立投資」
が自動的にできているため、「分散投資」
を行うことが大切です。

確定拠出年金で積み立てる資産のイメージ
資産運用とは？

資
産
残
高

加入期間

価格変動商品に対して、常に一定金額を定期的に投資する方法を「ドルコスト平均法」といいます。
投資金額を一定とすることで、「価格が低いときは購入量が多く、価格が高いときには購入量が少なくなります。
価格に関係なく常に一定量を購入していく方法に比べて、平均購入単価を引き下げる効果が期待できます。

ドルコスト平均法の例
1,000円購入

少なく購入

多く購入

1,000円購入

合計4,000円
46.7個
平均単価

6.7個

20個

150円

50円

1,000円購入

1,500円購入

500円購入1,000円購入

10個

10個

10個

10個

10個

りんご
1個の値段

1,000円購入

100円

85.7 円

単価が下がる

10個
100円

毎月一定数
（10個ずつ）
購入した場合資産配分の考え方

毎月一定額（1,000円ずつ）
購入した場合1,000円購入

運用商品のしくみ● 積立投資合計4,000円
40個
平均単価

100 円

※上記は「ドルコスト平均法」の説明を目的とした一例であり、実際の投資成果をお約束したものではありません。
※手数料などの費用は考慮しておりません。

20

Chapter 2
運用商品のしくみ

確定拠出年金で選べる運用商品を学ぼう

確定拠出年金で選べる運用商品は大きく2種類です。
元本割れしたくない
資産の運用には…

中長期で一定の成果をめざす
資産の運用には…

元本確保型商品

投資信託商品

原則、元本が保証される運用商品です。
積み立てた資産に、所定の利息等が上乗せされます。

元本が保証されない運用商品です。
運用成果によって資産がふえることもあれば減ることもあります。

利息または保証利率が上乗せされます運用成果が変動します
掛金累計
よりも
ふえた場合
掛金累計
よりも
減った場合

利息等
掛金
累計

資産

金融機関が破たんした場合等、元本が保証されないことがあります。

対象となる運用商品

掛金
累計対象となる運用商品金

保 険（利率保証型）資産

資産は信託銀行で分別管理されます。
関係金融機関が破たんした場合でも、直接的には影響を受けません。

国内債券型

預

資産

外国債券型
バランス型

国内株式型

外国株式型

国内REIT型

海外REIT型
コモディティ

確定拠出年金では運用商品を状況に応じバランス良く組み合わせて、運用することが大切です。
21

Chapter2

第「元本確保型商品」の特徴を学ぼう

運用商品のしくみ特徴● 元本確保型商品の積立イメージ

掛金
掛金

・
・
2月・

1月

満期

適用利率 B％

適用利率 X％（自動継続）

預入期間・保証期間 Ｎ年

満期

適用利率 Y％（自動継続）

満期

適用利率 A％

・
・
2月・

1月

（自動継続）

満期（自動継続）

確定拠出年金のしくみ

・
・
2月・

1月

ゆとりある未来のために・毎月の掛金毎に定められた利率、保証利率が満期、保証期間終了まで適用される運用商品です。
・解約しない限り自動更新されますが、適用利率は更新ごとに見直しされます。
・保険商品は、市場の金利情勢によって解約控除がかかり元本を下回ることがあります。

部 資産運用を学ぼう編「元本確保型商品」は原則、満期時の元本が確保される商品です。

2

預入期間・保証期間 Ｎ年

新しい適用利率で自動継続
資産運用とは？

● 定期預金と保険商品の違い
中途解約時の取扱い

定期預金

銀行破たん時は、預金保険機構により、1金融機関につき、元本1,000万円までとその利息が保護の対象となります。
（確定拠出年金の預金と一般の預金が合算されます）

中途解約利率が適用され、利息はへりますが、元本は確保されます。

保険商品

保険会社破たん時は、生命保険契約者保護機
構、損害保険契約者保護機構により、責任準
備金などの90％が保護の対象となります。

市場の金利情勢によって、解約控除が適用される場合があります。解約控除が適用される
場合には元本割れの可能性があります。

● 保険商品で解約控除がかかる場合のイメージ
預替え前

金利が上がると債券価格は下落保険（利率保証型）の資産残高

保険元本を下回ることがあります。
新しい運用商品を購入する金額（利率保証型）

資産配分の考え方

手数料（解約控除）

運用商品のしくみ

セーフティネットの資産残高

金利が下がると
保険は主に
債券で運用

債券価格は上昇保険（利率保証型）

の資産残高

新しい
運用商品を
購入する金額

22

Chapter2「投資信託商品」のしくみを学ぼう

運用商品のしくみ「投資信託商品」
は債券や株式等への投資を運用の専門家に託す商品です。
元本の保証はありません。
特徴・小口の資金でも債券や株式等へ投資できます。
・複数の銘柄に分散して投資するため、リスクの軽減が期待できます。
・債券や株式等で運用するため、元本が保証されません。

● 投資信託商品のイメージ集められたお金は複数の債券や株式等へ分散して投資

お客さまが少しずつ投資投資したお金に応じて運用成果を受取り運用の専門家が運用方針に基づき分散投資します。

国内債券

国内株式

外国債券

外国株式

等

● 投資信託商品には価格があります

投資信託商品の価格を基準価額といい、時価に相当します。投資信託商品はこの基準価額で売買されるため、購入時の基準価額よりも現在の基準価額が上がっている場合は評価益、下がっている場合は評価損となります。
高

この差額を

基準価額

評価益

といいます。

この差額を評価損といいます。

購 入
低● 基準価額は投資対象となる金融商品の価格にあわせて変動します
基準価額（国内株式型）変動のイメージ

基準価額

12,000円

基準価額

10,000円

株価100万円

C株
D株

株価100万円
株価100万円

株価110万円
株価60万円
株価130万円※このイメージ図は、同一口数・株式数を前提としています。

23

8,000円
株価60万円
株価90万円
株価120万円
株価50万円

純資産総額

B株

株価180万円

純資産総額

株価100万円

純資産総額

A株

基準価額

Chapter2

特徴

為替

金 利変動

リスク

リスク

外国債券型

●主に外国の債券に投資します。
●国内債券型の特徴に加え、外国為替相場の影響を受けます。

国内株式型●主に国内の株式に投資します。
●株式の配当金と株価の変動により基準価格が影響を受けます。

外国株式型●主に外国の株式に投資します。
●国内株式型の特徴に加え、外国為替相場の影響を受けます。

バランス型●国内外の債券・株式を組み合わせて投資します。
●国内外の債券・株式をあらかじめ組み合わせた運用商品のため、自動的に分散投資を行うことができます。
●組み入れ比率によりリスクの大きさが異なります。

国内REIT型●主に国内のREITに投資します。
●REITの配当金と価格の変動により基準価格が影響を受けます。

海外REIT型●主に海外のREITに投資します。
●国内REIT型の特徴に加え、外国為替相場の影響を受けます。

インフレ
リスク

信用

リスク

リスクについてはP19をご確認ください。

確定拠出年金のしくみ●主に国内の債券に投資します。
●債券の利息（クーポン収入）と債券価格の変動により基準価格が影響を
受けます。

リスク

ゆとりある未来のために

国内債券型

価格変動

2

部 資産運用を学ぼう編● 投資信託は、投資対象となる資産や国、地域などによって分類されています

第投資信託商品の特徴とリスク・リターンについて確認しよう

運用商品のしくみ● 投資信託商品には大きく2つの運用タイプがあります

パッシブ型

アクティブ型

ベンチマークと同じ成果をめざす運用タイプです。
インデックスファンドともいいます。

ベンチマークを上回る成果をめざす運用タイプです。
運用の専門家（ファンドマネジャー）が独自の調査・分析に基づき銘柄を選びます。
基準価額

ベンチマークベンチマーク● 投資信託商品には手数料がかかります

投資信託商品で運用する場合、運用成果にかかわらず一定の手数料がかかります。
この手数料は投資信託商品の資産残高から自動的に差し引かれます。
手数料

資産配分の考え方

どちらの運用タイプも運用成果は保証されません。
また、アクティブ型の運用成果が必ずしもパッシブ型を上回るわけではありません。

運用商品のしくみ

基準価額

資産運用とは？

投資信託商品は運用の目標とする指標（ベンチマーク）を定めています。
運用タイプはベンチマークに対する運用成果の考え方によって、2つに分かれます。

内容

購入時

販売手数料

販売会社に支払う手数料です。北國銀行の確定拠出年金では、販売手数料はかかりません。

運用中

信託報酬

運用会社等に支払う手数料です。商品の資産残高から毎日差し引かれ、基準価額に反映します。

売却時

信託財産留保額

売却時にかかる費用です。北國銀行の確定拠出年金では、信託財産留保額はかかりません。

※投資信託商品の手数料は「運用商品一覧および選定理由」をご確認ください。

24

Chapter2

運用商品のしくみ「債券」の特徴を確認しよう「債券」
は国や会社が投資家からお金を借りたときに発行する証明書です。
特徴

・発行時に定められた利息（クーポン収入）を定期的に受け取ります。
・償還（満期）時に額面金額が戻ります。

● 債券は発行元によって、いくつかの種類に分かれます

国債
社債

投資家

政府が発行する安全性が高い債券です。
会社が発行する債券です。
会社が倒産した場合、原則、元本は保証されません。

発行体（例）国・地方公共団体・一般企業など

資金

債券

その他、地方公共団体が発行する地方債等があります。

債券の発行・利子● 債券の購入から償還（満期）までのイメージ
例えば、償還期間5年、利率2％の国債（利付債）
を100万円購入した場合
2年目

1年目

3年目

4年目

5年目

予算が足りないので国債を発行してお金を借りよう。

国債

100万円
利率2％

償還︵満期︶

利息の受取り利息の受取り利息の受取り利息の受取り利息の受取り

国債を購入

国債を
買おう。
国債

100万円
利率2％

購入金額

100万円

利息

2万円

利息

2万円

利息

2万円

利息

2万円

利息

2万円

額面金額

100万円

● 期待できるリターン＊
利息（クーポン収入）
発行時に定められた利息＊利付債の場合

償還差益（売却益）
額面金額（または売却金額）
ー 購入金額 ＝ 償還差益
（売却益）

※額面金額
（または売却金額）＜ 購入金額 の場合、償還差損（売却損）となります。

利付債

25

定期的に利息を受け取る債券を利付債といいます。また、発行時に額面金額から割り引いた金額で購入する債券を割引債といいます。割引債には利息（クーポン収入）はありませんが、購入金額と償還時に受け取る額面金額との差額が償還差益となります。

第● 金利と債券価格の関係を見てみましょう

債券を購入した場合、償還（満期）前に債券市場で売買できます。その売買価格を債券価格といいます。
債券価格は金利の動きにあわせて日々変動するので、原則、額面金額とは一致しません。

例えば…100万円で利率2％の国債（償還期間5年）を購入した場合ゆとりある未来のために

国債

額面100万円
利率2％

債券価格
＝

100万円

保有している利率2％の国債を売り
利率3％の国債を購入したい。

以前発行された
利率2％の国債を購入したい。

利率2％の国債は、安くするなら買ってもよいです。

利率2％の国債はおトクですよ。
額面金額よりも高く買ってくれるなら
売ります。

●●証券

それでは、高くても買います。

その結果…

その結果…

国債

国債

額面100万円
利率2％

当初、債券価格＝100万円だったものが…

額面100万円
利率2％

当初、債券価格＝100万円 105万円で売却だったものが…

95万円で売却つまり金利が上がる と債券価格は下落 し、金利が下がる と債券価格は上昇 します。

金利変動
リスク

インフレ
リスク

信用

リスク

資産配分の考え方

債券価格は上昇しました。

債券価格は下落しました。

債券には主に次のリスクがあります。

運用商品のしくみ

それでは、値引きして売ります。

資産運用とは？

●●証券

市場金利が下がり利率1％（額面100万円）の国債が100万円で新たに発行された場合確定拠出年金のしくみ

市場金利が上がり利率3％（額面100万円）の国債が100万円で新たに発行された場合

部 資産運用を学ぼう編

2

詳しくはP19をご確認ください。

26

Chapter2「株式」の特徴を確認しよう

運用商品のしくみ「株式」は会社が事業を行うために必要なお金を集めるときに発行する証券です。
特徴

・会社の利益の一部が配当金として還元されます。
・債券と比較して価格（株価）の変動が大きいといわれています。

● 株式の購入から売却までのイメージ
株式市場で購入

1年後

○○
株式会社

利益が出たので、株主に還元しよう。

2年後

3年後

今年は利益が出なかったので、還元できません…。

株式市場で売却

今年は利益がたくさん出たので、株主に還元できるぞ！

売却金額 ＞ 購入金額

売却益

売却金額 ＜ 購入金額

売却損○○株式会社

株式を売却

配当金の受取り

配当金の受取り

株式を購入○○株式会社の株を買おう。

株主

売却金額

××× 万円○○株式会社の株を売ろう。

○○株式会社

購入金額
100万円

配当金

2万円

配当金

配当金

なし

3万円

※株式は債券等とは異なり、償還（満期）はありません。

● 期待できるリターン

配当金

売却益

株価は様々な原因で変動します。
株価が値上がりしたときに売却した場合、得られる利益です。

会社の利益から株主が受け取るお金です。

株主

2株100万円で購入

1株あたり配当金10,000円
20,000円の配当金

27

○○
株式会社

株主
配当金は
業績が上がるとアップ!
下がると出ないこともあります。

1株50万円で購入

株式市場○○株式会社

1株60万円で売却
10万円の売却益

値下がりした
ときに売却
した場合、
売却損と
なります。

第
部 資産運用を学ぼう編

2● 会社の業績によって株価も変動します

会社の業績は様々な原因で変動し、その結果、株価にも影響を与えます。

株価に影響を与える主な原因

技術革新

株価

ゆとりある未来のために

政治・経済
情勢

自然災害

為替動向
金利動向

確定拠出年金のしくみ

株式には主に次のリスクがあります。

価格変動

なるほど

リスク

資産運用とは？

リスク

詳しくはP19をご確認ください。

信用

株価と債券価格の一般的なイメージ
一般的に株価と債券価格は反対の動きをする傾向があります。
値動きの異なる複数の運用商品に分散して投資することで、リスクの軽減が期待できます。

商品が
売れる

業績好調で

株価上昇
金利が上がるので

債券価格
下落

商品が
売れない

お金を借りる
会社が減る

業績悪化で

株価下落
金利が下がるので

債券価格上昇

債 券・株 式 の 価 格 変 動 の イメー ジ

資産配分の考え方

お金を借りる
会社がふえる

景気後退

運用商品のしくみ

景気拡大

債券
株式
景気拡大

景気後退

景気拡大

景気後退

28

Chapter2

運用商品のしくみ「REIT（リート）」の特徴を確認しよう「REIT(リート)」は不動産に投資し得られた収益を配当金として受け取る金融商品です。
特徴・マンションやオフィスビル等の不動産に投資します。
・実物不動産への投資と比較し、少額投資、分散投資によるリスク低減効果、高い換金性を合わせ持っています。

● REITの仕組みのイメージ
小口の資金で実質的な不動産投資が可能

資金をまとめて複数の不動産に投資

保有
運用

投資

投資家

分配金

REIT

収益

(不動産投資法人)

不動産● 期待できるリターン

配当金

売却益

家賃収入や売却益等を配当金として分配します。

REITに組み込まれた不動産の価格が値上がりした
ときに売却した場合、得られる利益です。

REITには主に次のリスクがあります。

金 利変動
リスク

なるほど

29

価格変動
リスク

信用

リスク

収益変動リスク
REITの収益は地震など自然災害による建物の毀損、
テナントの退去・未納、
賃料減額、物件の売却損などの理由で変動するリスクが発生することがあります。これを収益変動リスクといいます。

詳しくはP19をご確認ください。

Chapter2

第「外貨建て商品」の特徴を確認しよう

運用商品のしくみ特徴

ゆとりある未来のために・経済情勢や金利の異なる外国の金融商品に投資します。
・外国為替相場の動きに大きく影響を受けます。

● 外貨建て商品には主に3つの種類があります

外国株式

海外REIT

外国の債券に投資します。

外国の株式に投資します。

海外のREITに投資します。

確定拠出年金のしくみ

外国債券● 期待できるリターン

為替差益

・債券等の利息
・株式等の配当金
・債券・株式等の売却益

売却時の為替レート

為替差益
10円

売却時の為替レート

為替差損
10円

1ドル＝110円（円安）

購入時の為替レート

1ドル＝100円

1ドル＝ 90 円（円高）

外国株式の購入時
1ドル ＝100 円

株価

1 株 ＝100ドル

外国株式の売却時
円 安

為替
レート

1ドル ＝110円

株価上昇

株価

1 株 ＝110ドル

100株×100ドル×100円（株式数）100株×110ドル×110円（株価） （為替レート）

（株式数）

100万円

（株価） （為替レート）

121万円

100株
売却

資産配分の考え方

100株
購入

為替
レート

運用商品のしくみ

リターンのイメージ（例）外国株式を100万円分購入した場合

資産運用とは？

運用益

部 資産運用を学ぼう編「外貨建て商品」は外国の債券・株式等に投資する金融商品です。

2

運 用 益＋為替差益 21万円

外貨建て商品には
主に次のリスクがあります。

金利変動
リスク

為替

リスク

価格変動
リスク

インフレ
リスク

信用

詳しくはP19をご確認ください。

リスク

30

Chapter 3 資産配分について学ぼう
資産配分の考え方● あなたのリスク許容度にあった資産配分をしましょう
資産配分は、あなたのリスク許容度（どの程度のリスクを受け入れることができるか）によって異なります。リスク許容度
は、年齢、収入、預貯金、その他の資産の有無等により異なるため、どの投資スタイルが適しているかを事前に把握することが大切です。
運用期間等により投資スタイルは分かれます。

積極運用型
の投資

若年層

中年層

高年層

他の資産状況により投資スタイルは分かれます。

安定重視型
の投資

確定拠出年金他の資産残高

確定拠出年金他の資産残高運用期間中は、市場動向や金利水準等によって運用成果が変化する可能性があります。各運用商品の説明資料や実績推移表等をよく確認し、あなたに適した投資スタイルで資産配分を決めてください。

● 運用商品を決めましょう
資産配分が決まったら、提示された運用商品の中から購入商品とその配分を決めていきましょう。
運用商品を決める際も、リスク、リターン、手数料（信託報酬等）、あなたのリスク許容度、過去の実績推移等を十分理解したうえで行います。
＊一般的に運用する期間が長ければよりリスクの大きい運用ができますが、運用期間が短い時は、リスクの小さい運用をした方が安全です。
また、退職時期等を意識した運用も必要です。

● 必要に応じて運用商品を見直しましょう

確定拠出年金では選んだ運用商品やその割合（配分）を変更することができます。

●運用商品の預替え
運用商品の預替えは、
これまで積み立てた運用商品を一旦売却し、別の運用商品を購入することです。

●運用割合の変更

運用割合の変更は、掛金で購入する運用商品とその割合を変更することです。
※運用商品の預替えや運用割合の変更は、NRKホームページやNRKコールセンターで行うことができます。
詳しくは「すぐできる！手続きガイド」をご確認ください。

31

第●リスク許容度を調べて、自分にあった資産配分を確認してみましょう
ロボアド診断では5つの質問に答えるだけでご希望に沿った資産配分の目安が確認できます。

②「1分でロボアド診断」をクリック③「診断スタート」をクリック

https://www.
hokkokubank.co.jp/
customer/saving/401K/
join.html

ゆとりある未来のために①北國銀行のホームページへアクセス

部 資産運用を学ぼう編

2

確定拠出年金のしくみ⑤「あなたのリスク許容度」と「あなたに合った資産配分のイメージ」を確認

資産運用とは？

④5つの質問に回答

運用商品のしくみ
資産配分の考え方※ロボアド診断で表示される資産配分のイメージはあくまでも目安ですので、最終的にはご自身でご判断ください。

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企業型確定拠出年金に関わる各機関の行為準則
事業主の行為準則（禁止行為）●事業主は、法令、法令に基づいて行う厚生労働大臣の処分及び企業型年金規約を遵守し、企業型年金加入者等のため忠実にその業務を遂行しなければならない。
●事業主は、企業型年金の実施に係る業務に関し、企業型年金加入者等の氏名、住所、生年月日、個人別管理資産額その他の企業型年金加入者等の個人に関する情報を保管し、又は使用するに当たっては、その業務の遂行に必要な範囲内で当該個人に関する情報を保管し、及び使用しなければならない。ただし、本人の同意がある場合その他正当な事
由がある場合は、この限りでない。
（以下

禁止行為）

●自己又は企業型年金加入者等以外の第三者の利益を図る目的をもって、運営管理業務の委託に係る契約又は資産管理契約を締結すること。
●特定の運用方法を自己又は企業型年金加入者等以外の第三者の利益を図る目的をもって運営管理機関に提示させること。
●特定の運用方法について指図を行うこと又は行わないことを勧めること。
●企業型年金加入者等の保護に欠けるものとして厚生労働省令で定める行為。

運営管理機関の行為準則（禁止行為）●運営管理機関は、法令、法令に基づいて行う厚生労働大臣の処分及び運営管理契約を遵守し、加入者等のため忠実にその業務を遂行しなければならない。
●運営管理機関は、確定拠出年金の実施に係る業務に関し、加入者等の氏名、住所、生年月日、個人別管理資産額その他の加入者等の個人に関する情報を保管し、又は使用するに当たっては、その業務の遂行に必要な範囲内で当該個人に関する情報を保管し、及び使用しなければならない。ただし、本人の同意がある場合その他正当な事由がある場合は、この限りではない。
（以下

禁止行為）

●運営管理契約を締結するに際し、その相手方に対して、加入者等の損失の全部又は一部を負担することを約すること。
●運営管理契約を締結するに際し、その相手方に対して、加入者等又は当該相手方に特別の利益を提供することを約すること。
●運用関連業務に関し生じた加入者等の損失の全部若しくは一部を補てんし、又は当該業務に関し生じた加入者等の利益に追加するため、当該加入者等又は第三者に対し、財産上の利益を提供し、又は第三者をして提供させること（自己の責めに帰すべき事故による損失の全部又は一部を補てんする場合を除く）。
●運営管理契約の締結について勧誘をするに際し、又はその解除を妨げるため、運営管理業務に関する事項であって、運営管理契約の相手方の判断に影響を及ぼすこととなる重要なものとして政令で定めるものにつき、故意に事実を告げず、又は不実のことを告げること。
●自己又は加入者等以外の第三者の利益を図る目的をもって、特定の運用の方法を加入者等に対し提示すること。
●加入者等に対して、提示した運用の方法のうち特定のものについて指図を行うこと、又は指図を行わないことを勧めること。
●加入者等の保護に欠け、若しくは確定拠出年金運営管理業の公正を害し、又は確定拠出年金運営管理業の信用を失墜させるおそれのあるものとして主務省令で定める行為。

資産管理機関の行為準則●資産管理機関は、法令及び資産管理契約を遵守し、企業型年金加入者等のため忠実にその業務を遂行しなければな
らない。

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MEMO

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確定拠出年金に関するお問い合わせ・ご相談は
北國銀行 確定拠出年金サポートデスク

0120-930-169

受付時間：9：00〜17：00（GW、年末年始は休業します）

このパンフレットは2022年5月時点の制度・税制をもとに作成しています。