マンスリーレポート

2024年8⽉30⽇現在

世界バイオ医薬株式ファンド
追加型投信/内外/株式

商 品 概 要商 品 分 類

追加型投信／内外／株式

投 資 対 象主として世界各国・地域の取引所に上場しているバイオ医薬関連企業が発⾏する株式等に投資し、信託財産の中⻑期的な成⻑と安定した収益の確保を目指して運⽤を⾏います。

設定⽇
信 託 期 間決算⽇

2023年5月30⽇
無 期 限
年2回。原則、毎年4月26⽇および10月26⽇（休業⽇の場合は翌営業⽇）。

運 用 実 績基 準 価 額
2024年8月30⽇
基 準 ⽇
11,783 円
基準価額
前月比-466 円
純資産総額12.8 億円
前月比-0.1 億円

騰落率-3.8%
1 ヵ 月
3.1%
3 ヵ 月
1.4%
6 ヵ 月
11.0%
1年
3年
18.9%
設定来※

分配実績 （1万口当たり、税引前）
2023年10月26⽇
第1期
0 円
2024年4月26⽇
第2期
100 円
合 計
100 円

ファンドの騰落率は税引前分配⾦を再投資した場合の数値です。騰落率は実際の投資家利回りとは異なります。

基準価額・純資産総額の推移( 2023/5/30 〜 2024/8/30 )円

億円

13,50030

13,00012,50020

12,00011,50011,00010

10,50010,0009,500

2023年5月

2023年9月

純資産総額（右軸）

2024年1月

基準価額（左軸）

2024年4月

2024年8月

0

分配⾦再投資後基準価額記載された事項は、キャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼できると考えられる情報に基づき作成したものですが、正確性、完全性を保証するものではありません。記載内容等は作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。
取得申込に際しては必ず「投資信託説明書（交付目論⾒書）」の内容をご確認ください。

1マンスリーレポート

2024年8⽉30⽇現在

世界バイオ医薬株式ファンド
追加型投信/内外/株式

資産配分

94.4%
5.6%
100.0%株 式
現 ⾦ ・ そ の 他
合 計
※

58

組入銘柄数

純資産⽐

表示単位未満を四捨五⼊しているため、合計が100％にならない場合があります。

国別配分
ドイツ
スイス 0.8%

デンマーク アイルランド
0.8%

0.7%

1.1%

通貨別配分

ケイマン
0.7%

オランダ
2.6%
英 国
5.0%

米ドル
100.0%
米 国
88.3%※上記の円グラフの組⼊比率は現⾦を除いた比率です。

※上記の円グラフの組⼊比率は現⾦を除いた比率です。

※

表示単位未満を四捨五⼊しているため、合計が100％にならない場合があります。

※

ポートフォリオ部分に対する評価額の割合になります。

順位12345678910

銘柄名ｷﾞﾘｱﾄﾞ･ｻｲｴﾝｼｽﾞ
ﾘｼﾞｪﾈﾛﾝ･ﾌｧｰﾏｼｭｰﾃｨｶﾙｽﾞ
ﾊﾞｰﾃｯｸｽ･ﾌｧｰﾏｼｭｰﾃｨｶﾙｽﾞ
ｱﾑｼﾞｪﾝ
ｱｽﾄﾗｾﾞﾈｶ
ｱﾙﾅｲﾗﾑ･ﾌｧｰﾏｼｭｰﾃｨｶﾙｽﾞ
ﾊﾞｲｵｼﾞｪﾝ
ﾓﾃﾞﾙﾅ
ﾊﾞｲｵﾏﾘﾝ･ﾌｧｰﾏｼｭｰﾃｨｶﾙ
ｱﾙｼﾞｪﾝX

組

入

上位

10国
米 国
米 国
米 国
米 国
英 国
米 国
米 国
米 国
米 国
オランダ

銘

柄

業種
バ イ オ テ ク ノ ロ ジ ー
バ イ オ テ ク ノ ロ ジ ー
バ イ オ テ ク ノ ロ ジ ー
バ イ オ テ ク ノ ロ ジ ー
医薬品
バ イ オ テ ク ノ ロ ジ ー
バ イ オ テ ク ノ ロ ジ ー
バ イ オ テ ク ノ ロ ジ ー
バ イ オ テ ク ノ ロ ジ ー
医
薬品

構成⽐率

9.1%
8.8%
6.6%
6.5%
4.7%
4.1%
3.1%
2.9%
2.6%
2.5%

記載された事項は、キャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼できると考えられる情報に基づき作成したものですが、正確性、完全性を保証するものではありません。記載内容等は作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。
取得申込に際しては必ず「投資信託説明書（交付目論⾒書）」の内容をご確認ください。

2マンスリーレポート

2024年8⽉30⽇現在

世界バイオ医薬株式ファンド
追加型投信/内外/株式（ご参考） 株式指数・為替の推移(125

株式市場の推移
2023/5/30 〜 2024/8/30 )

165円(為替レートの推移
2023/5/30 〜 2024/8/30 )ナスダックバイオテクノロジー株指数

120

160

115

米国ドル（対円レート）

155

110
105

150

100

145

95

140

90
85

2023年5月

2023年10月

2024年3月

2024年8月

135

2023年5月

2023年10月

2024年3月

出所︓ブルームバーグのデータを基に当社が加⼯して作成。
※2023/5/30の値を100として指数化しています。

2024年8月出所︓投資信託協会

マンスリーコメント■2024年8月の市況〇株式
8月のバイオ医薬関連株式市場は上昇を続けました（米ドルベース）。
8月の米国市場は、7月の米ISM製造業景況感指数の低下や米失業率の上昇などから米景気の減速懸念が⾼まり、下落して始まりました。しかしその後、7月の米インフレ指標が鈍化傾向を示した⼀⽅、米⼩売売上⾼が堅調さをみせたことで米経済のソフトランディング（軟着陸）期待が⾼まったことなどを背景に上昇基調に転じました。また、経済シンポジウム「ジャクソンホール会議」での米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議⻑の発⾔を受けて米国の早期利下げ観測が⾼まり、堅調に推移しました。こうした中、バイオ医薬関連株式市場は、⼀部のバイオ医薬品会社が4-6月期決算で収益の改善と通期業績⾒通しの引き上げ、良好な臨床試験（治験）の結果を発表したことなどが好感され、底堅さをみせました。
〇為替
米ドル︓8月末 144.80円（前月末比5.01% 米ドル安／円⾼）
8月のドル円相場は、円⾼が進⾏しました。前月末１ドル=152円台にあったドル円相場は、海外投資家による円キャリー取引の巻き戻しや米国の7月雇⽤統計での失業率上昇を受けた米国景気後退観測の台頭を背景に⼀時的に141円台まで円⾼が進みました。その後、ドルが買い戻される場面もありましたが、月末にかけてはパウエルFRB議⻑が9月利下げ開始を示唆したことで再び円⾼となり、144円台で終わりました。
■運⽤状況
8月の当ファンドの基準価額は続落となりました。株式組⼊比率は⾼位を維持しました。8月末の組⼊銘柄数は58銘柄としました。
8月も前月に続いて、ドル安・円⾼がマイナスに影響しました。ただ、ドルベースでは、米バイオ医薬品会社アルナイラム・ファーマシューティカルズが4-6月期決算での営業⿊字への転換や⼼臓病治療薬の良好な治験結果を背景に上昇に転じたこと、英製薬⼤⼿アストラゼネカが堅調な4-6月期決算に加え、同社のがん治療薬が米⾷品医薬品局（FDA）の優先審査の指定を受けたことを受けて上昇基調となったことなどが支えとなりました。
■今後の⾒通し世界的に不透明感が残る⾦融政策や実体経済の動向、中東情勢など地政学的リスクの⾼まりなどを受けて、株式市場は不安定な動きが想定されます。しかし、バイオ医薬関連銘柄は新薬承認を取り巻く環境が良好であることなどから比較的安定した推移が⾒込まれます。
また、バイオ医薬関連株式市場では、M&A（合併・買収）の動きが活発です。魅⼒的な新薬候補や⾼い技術⼒・研究開発⼒を求めて⼤⼿医薬品企業がバイオ医薬関連企業を買収する動きは今後も継続すると⾒られ、株価にはプラス要因になると考えられます。
⼀⽅、薬価の引き下げ圧⼒の動向に加えて、臨床データや治験結果の発表、決算の内容などには引き続き注視が必要です。
記載された事項は、キャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼できると考えられる情報に基づき作成したものですが、正確性、完全性を保証するものではありません。記載内容等は作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。
取得申込に際しては必ず「投資信託説明書（交付目論⾒書）」の内容をご確認ください。

3

マンスリーレポート

2024年8⽉30⽇現在

世界バイオ医薬株式ファンド
追加型投信/内外/株式ファンドの特色■ 世界各国・地域の取引所に上場しているバイオ医薬関連企業が発⾏する株式等に投資し、信託財産の中⻑期的な成⻑と安定した収益の確保を目指して運⽤を⾏います。
※ なお、市況動向および資⾦動向により、上記の様な運⽤が⾏えない場合があります。
銘柄選定にあたっては、カナダの運⽤会社であるセクトラルアセットマネジメントのアドバイスを受けます。
● セクトラルアセットマネジメント
カナダのモントリオールに本拠を置く独⽴系のブティック運⽤会社
バイオテックを含むヘルスケア投資のエキスパート
ピクテ社でヘルスケア投資に携わってきた2名の出⾝者が設⽴ファンドに係わるリスクについて
当ファンドの基準価額は、主に以下の要因により、変動することが想定されます。
株式の価格変動リスク

当ファンドは、主に海外の株式に投資しますので、当ファンドの基準価額は、株式の価格変動の影響を受けます。株式の価格は政治経済情勢、発⾏企業の業績、市場の需給を反映して変動し、短期的または⻑期的に⼤きく下落することがあります。このような場合には、当ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。

為替変動リスク当ファンドは、主に外貨建ての株式に投資します（ただし、これに限定されるものではありません）。投資している通貨が円に対して強く（円安に）なればファンドの基準価額の上昇要因となり、弱く（円⾼に）なればファンドの基準価額の下落要因となります。したがって、投資している通貨が対円で下落した場合には、当ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。

カントリーリスク

海外に投資を⾏う場合には、投資する有価証券の発⾏者に起因するリスクのほか、投資先の国の政治・経済・社会状
況の不安定化や混乱などによって投資した資⾦の回収が困難になることや、その影響により投資する有価証券の価格が⼤きく変動することがあり、基準価額が下落する要因となります。

信用リスク

株式を発⾏する企業が、経営不安・倒産等に陥った場合、投資した資⾦が回収できなくなることがあります。また、こうした状況に陥ると予想された場合、当該企業の株式等の価値は下落し、当ファンドの基準価額が下がる要因となる可能性があります。

流動性リスク

急激かつ多量の売買により市場が⼤きな影響を受けた場合、または市場を取り巻く外部環境に急激な変化があり、市場規模の縮⼩や市場の混乱が生じた場合等には、機動的に株式を売買できないことがあります。このような場合には、効率的な運⽤が妨げられ、当該株式の価格の下落により、当ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。

解約によるファンドの資⾦ 解約によるファンドの資⾦流出に伴い、保有有価証券等を⼤量に売却しなければならないことがあります。その際には、市況動向や市場の流動性等の状況によって、保有有価証券を市場実勢と乖離した価格で売却せざるをえないこともあり、流出に伴う基準価額が⼤きく下落することがあります。
基準価額変動リスク※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
当ファンドのお取引に関しては、⾦融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適⽤はありません。
記載された事項は、キャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼できると考えられる情報に基づき作成したものですが、正確性、完全性を保証するものではありません。記載内容等は作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。
取得申込に際しては必ず「投資信託説明書（交付目論⾒書）」の内容をご確認ください。

4マンスリーレポート

2024年8⽉30⽇現在

世界バイオ医薬株式ファンド
追加型投信/内外/株式

お客様にご負担いただく費用①ご購⼊時に直接ご負担いただく費⽤■購⼊時⼿数料︓お買付申込⽇の翌営業⽇の基準価額に対して、3.3％(税抜3.0％)を上限として販売会社が個別に定める料率を乗じて得た⾦額②ご解約時に直接ご負担いただく費⽤■信託財産留保額︓解約請求⽇の翌営業⽇の基準価額に対して0.3％③投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費⽤■信託報酬︓信託財産の純資産総額に対して年率1.925％(税抜1.75％)■その他費⽤︓有価証券等の取引に伴う⼿数料（売買委託⼿数料、保管⼿数料等）、監査費⽤、信託財産に関する租税、信託事務の処理等に要する諸費⽤等※上記の費用（⼿数料等）の合計額は保有される⾦額および期間等により異なりますので、予め表⽰することが出来ません。
※詳しくは「投資信託説明書（交付目論⾒書）」をご覧下さい。
【お申込に際してのご注意】
1.当ファンドは、海外の株式等の値動きのある有価証券に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、⾦融機関の預⾦とは異なり元本が保証されているものではありません。また、ファンドは預⾦または保険契約ではなく、預⾦保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。信託財産に⽣じた利益および損失はすべて受益者に帰属します。第⼀種⾦融商品取引業者以外の⾦融機関は投資者保護基⾦に加⼊しておりません。
2.本資料はキャピタル アセットマネジメント株式会社が作成した情報提供資料であり、⾦融商品取引法により義務づけられた資料ではありません。お申込の際には、投資信託説明書（交付目論⾒書）をあらかじめあるいは同時にお渡ししますので、必ず内容をご確認の上、ご⾃⾝でご判断ください。
3.この資料におけるデータ・分析等は過去の実績に基づくものであり、将来の運⽤成果および市場環境の変動を保証もしくは予想するものではありません。
4.本資料はキャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼性が⾼いと判断した情報等に基づき作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。

課税関係
課税上は株式投資信託として取扱われます。
公募株式投資信託は税法上、⼀定の要件を満たした場合にNISA（少額投資非課税制度）の適⽤対象となります。
当ファンドは、NISAの「成⻑投資枠（特定非課税管理勘定）」の対象ですが、販売会社により取扱いが異なる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
益⾦不算⼊制度、配当控除の適⽤はありません。
※上記は、2023年11月末現在の情報をもとに記載しています。税法が改正された場合等には、変更される場合があります。

委託会社その他関係法人の概要■委託会社︓ 信託財産の運⽤業務等を⾏います。
キャピタル アセットマネジメント株式会社
⾦融商品取引業者関東財務局⻑（⾦商）第383号
加⼊協会︓ ⼀般社団法⼈投資信託協会/ ⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会■受託会社︓ 信託財産の保管・管理業務等を⾏います。
三井住友信託銀⾏株式会社

記載された事項は、キャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼できると考えられる情報に基づき作成したものですが、正確性、完全性を保証するものではありません。記載内容等は作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。
取得申込に際しては必ず「投資信託説明書（交付目論⾒書）」の内容をご確認ください。

5マンスリーレポート

2024年8⽉30⽇現在

世界バイオ医薬株式ファンド
追加型投信/内外/株式■販売会社（五十音順）

登録番号

⽇
本証
券業
協会

関東財務局⻑（登⾦） 第633号○

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商） 第44号○○

⾦融商品取引業者名

株式会社イオン銀⾏(委託⾦融商品取引業者 マネックス証券株式会社)
株式会社SBI証券

登録⾦融機関

⽇ 一
本 般
投 社
資 団
顧 法
問 人
業
協会

⾦ 一
融 般
先 社
物 団
取 法
引 人
業
協会

第 一
二 般
種 社
⾦ 団
融 法
商 人
品取引業
協会

○

株式会社SBI新生銀⾏(委託⾦融商品取引業者 株式会社SBI証券)

登録⾦融機関関東財務局⻑（登⾦） 第10号○○株式会社SBI新生銀⾏(委託⾦融商品取引業者 マネックス証券株式会社)

登録⾦融機関関東財務局⻑（登⾦） 第10号○○

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商） 第62号○

キャピタル・パートナーズ証券株式会社
⼤熊本証券株式会社

⾦融商品取引業者 九州財務局⻑（⾦商） 第1号○

東武証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商） 第120号○

松井証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商） 第164号○

マネックス証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商） 第165号○

丸八証券株式会社

⾦融商品取引業者 東海財務局⻑（⾦商） 第20号○

明和證券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商） 第185号○

楽天証券株式会社

⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商） 第195号

○

○

○
○

○

○

○

○

○

【留意事項】○ 本資料はキャピタル アセットマネジメント株式会社が作成した情報提供資料であり、⾦融商品取引法により義務づけられた資料ではありません。
お申込の際には、投資信託説明書（交付目論⾒書）をあらかじめあるいは同時にお渡ししますので、必ず内容をご確認の上、ご⾃⾝でご判断ください。
○ 本資料におけるデータ・分析等は過去の実績に基づくものであり、将来の運⽤成果および市場環境の変動を保証もしくは示唆するものではありません。
○ 本資料はキャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼性が⾼いと判断した情報等に基づき作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。
○ 本資料の内容は作成基準⽇のものであり、将来予告なく変更されることがあります。また、市況の変動等により、⽅針通りの運⽤が⾏われない場合もあります。
記載された事項は、キャピタル アセットマネジメント株式会社が信頼できると考えられる情報に基づき作成したものですが、正確性、完全性を保証するものではありません。記載内容等は作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。
取得申込に際しては必ず「投資信託説明書（交付目論⾒書）」の内容をご確認ください。

6