11月9日15時に、3Qの決算発表と合わせて、業績予想の修正開示を行いました。
本日のMTGでは、3Q業績について説明した後、通期業績予想修正の内容について説明します。

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23年3Qは増収減益、計画比では売上・利益ともに未達という結果となりました。
計画対比で特に影響を及ぼしているのが、粗利益の未達です。
原材料等の価格高騰による売上原価への影響が想定以上になったほか、収益性が相対的に低い商品の売上構成が高まったことなどが影響し、粗利率が1.4pt計画を下回りました。
一方で、販管費については、一部Q4への後ずれ分を含みますが、計画を下回る水準です。

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こちらは、四半期の営業利益進捗です。
Q1は計画、前年ともに上回るスタートとなりましたが、Q2、Q3はいずれも計画、前年を下回りました。
なお、こちらに示したQ4の見込みは、本日開示した修正予想の内容を反映しています。

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営業利益の変動要因について、まず前期比から説明します。
増益要因としては、価格改定施策効果が挙げられます。虫ケア用品を中心に単価上昇が進み、数量減影響をこなして3Q累計では33億円以上の増益要因となっています。
原材料価格高騰については、3Q累計で27.5億円の影響を受けています。つまり、原材料影響は価格改定でカバーしていると言えるのですが、その他の要因、具体的に言えば価格改定品を除いた品目の売上減、また先ほどお話しした売上ミックスなどの影響が利益を押し下げています。
販管費について、前期比では人件費、物流費、研究開発費などが増加しています。その他費用については、細かなものの積み重ねとなっていますが、主だったものとしては、減価償却費、支払手数料、修繕費などが挙げられます。

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同様の分析を計画比で行ったものです。
原材料等の価格高騰の影響は当初想定を5億円上回っています。
価格改定については、前期比でお示ししたとおり成果は出ているものの、数量減の影響がやや想定よりも大きく、2.3億円の未達要因となっています。
ただ、影響として大きいのはやはり、価格改定品を除く売上の計画未達と、収益性の低い製品の売上構成が高まったことによる利益率の低下です。特に入浴剤や口腔衛生などの日用品部門が影響しています。
販管費は、先の説明のとおり計画の範囲内で進捗しています。

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部門別売上高の状況です。
虫ケア用品については、Q3期間の計画上振れにより、未達幅が縮小しています。足元でもオフシーズンながら出荷が続いており、さらに返品も少なくなる見通しで、ここは最終的に計画どおりの数値感での着地を見込んでいます。
日用品については、口腔衛生用品、入浴剤、その他日用品のいずれも計画未達という状況です。
特に計画からの下振れ幅が大きいのは、入浴剤とマスクです。
総合環境衛生事業は、契約獲得など順調に進み、前年・計画ともに上回っています。

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虫ケア用品について、市場は前期比105.6%、当社シェアも56.8%と0.7pt上昇しました。
左側の棒グラフは4週ごとの市場販売高について、前期と今期の比較を示したものです。左から4月、5月と読み替えていただいても、理解の上ではほぼ問題ありません。
お示しのとおり、シーズン序盤が前年を下回る市場でしたが、6月からは増加に転じ、7月以降は毎週前年を上回るというように、シーズン全体で見れば良い市場環境でした。価格改定による販売単価の上昇という点でも市場に受け入れられていると見ています。
右下に、売上増減について要因分析をお示しています。今期は新製品への期待度が高かったのですが、ここが少し思うようにいきませんでした。ただ、トータルで見れば通期でほぼ計画線になるという見通しのとおり順調です。

7一方で入浴剤は、市場が前期比で5%減、市場シェアも下げており、想定から下回る結果となっています。市場動向については、2Qの説明時点から多少回復はしましたが、それでも主要剤型が前期を下回り、伸びているのはエンジョイタイプのみという環境です。とはいえ、コロナ前、2019年の市場規模はまだ上回っています。
当社入浴剤の基幹商品についても、軒並み計画を下回っています。きき湯についてはこの秋に大幅リニューアルを実施し、下期の伸びを期待しましたが、想定を下回る状況です。

8こちらは原価の状況です。
原材料などの価格高騰やエネルギーコストの上昇、半製品の仕入価格の上昇による売上原価への影響が想定を上回っています。
年間影響額として見込んでいた25億円を既に上回り、3Qの時点での影響額は27.5億円です。

9こちらは販管費の状況です。
全体としては、科目の入り繰りはありますが、計画の範囲内に収まっています。
こちらは後ほどお手元でご確認いただければと思います。

10こちらは海外の状況になります。
海外売上高全体では131億円、前期比109%となっています。
個別に見ていきますと、タイは現地通貨ベースで5%成長、ベトナムは同じく12%成長と、海外売上高の伸びをけん引し、また国内からの輸出ビジネスも堅調な推移となっています。
一方、中国は、ECチャネル向けの販売が前年・計画とともに下回る状況が続いています。
海外トータルの営業利益は、あくまで単純合算ではありますが約1.6億円の減益、利益率もやや低下している状況です。こちらは中国の販売不振によるところが大きいです。

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3Q業績の説明は以上とし、ここからは本日開示した通期業績予想の修正についてお話しします。

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足元の状況を考慮し、本日、通期業績予想の修正を行いました。
予想修正後の売上高は1,575億円と従来予想に対して25億円のマイナスを見込んでいます。
営業利益は50億円、従来予想比30億円のマイナスを見込み、その内訳は売上総利益の影響がマイナス40億円、販管費の影響がプラス10億円です。
営業外収支や特別損益については、やや保守的に見こんだ内容となっています。

13こちらは、当初計画と今回の見立ての差異要因をまとめたものです。
3Q業績説明でも少し触れたとおり、日用品の計画未達によるところが主な要因となっています。
もう少しブレイクしますと、入浴剤の売上未達、また原価高騰などによる影響が20億円と最も大きく、口腔衛生で5億円、その他日用品で7億円のマイナス影響を見込んでいます。
その他の5億円については、足元で増加していた在庫水準を圧縮し、資産効率化を図るため、過剰になっている在庫の処分に伴う費用を計上したことが影響しています。
海外については、ASEANや輸出ビジネスは概ね順調ながら、中国の主にECチャネルでの販売不振を背景に、3億円のマイナス影響を見込んでいます。
経費について、連結トータルでは計画に対して10億円少なく着地する見込みです。

14こちらは、2Q決算説明時の見立ての内容と足元の状況の差異を示したものです。
2Q累計の決算説明時には、上期の営業利益未達額8.8億円を、下期に講じるリカバー策によって取り返すというプランを持っていました。
これらの効果について、①虫ケア用品の下期上振れについては、下期の市場の好調な推移もあり出荷が増加した上、返品についても想定より少なくなる見込みであり、結果、リカバー想定額を上回る見込みです。
しかしながら、②追加の価格改定施策や③計画外の新製品・リニューアルによる寄与は想定どおりとはならず、いずれも僅少にとどまる見込みです。
④単体の経費コントロールについては、上期の未使用分の後ずれに加えて、下期に戦略的に費用を投入したこともあり、結果的にリカバー効果にはつながりませんでした。
これらに加えて、グループ会社の計画未達を含め、日用品の下振れ影響が大きく、先に説明した過剰在庫削減による費用も加わり、30億円の未達幅となる見込みです。

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最後に今後の対応策について触れたいと思います。
業績が下振れた事実はもちろんなのですが、資本市場の皆さまに対する発信の仕方にも課題があったと認識しています。今後につきましては、リスクサイドも含め、皆さまが適切に状況判断をしていただ
けるような情報発信に努めてまいります。
ビジネス上の対応策については、現在策定を進めている次期・中期経営計画の中で詳細な説明をさせていただければと存じます。こちらは来年2月の通期決算説明に合わせてお話しさせていただく予定としています。

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以上で説明を終わります。

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