スカパーJSATグループ 決算説明会
2010年度（平成23年3月期） 第3四半期
2011年2月3日（木）（株）スカパ－JSATホ－ルディングス

＠2011 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved将来の見通しに関する記述について
本説明資料に掲載されている予想、戦略、経営方針、目標等のうち、歴史的事実でないものは、将来の見通しに関する記述であり、これらは、現在入手可能な情報にもとづく経営者の前提、計画、期待、判断などを基礎としています。これらの将来の見通しに関する記述は、様々なリスクや不確定要因の影響を受けるため、現実の結果が想定から著しく異なる可能性があります。このようなリスクや不確定要因のうち、現在想定しうる主要なものには、以下のものが含まれます。なお、リスクや不確定要因はこれらに限られるもの
ではありませんのでご留意下さい。

＜経営全般に関するリスク＞
・当社グループの事業に係わる法的規制等による事業の制約のリスク・顧客情報のセキュリティーに関するリスク
・大規模災害による重大設備障害に関するリスク＜衛星インフラに関するリスク＞
・通信衛星の機能不全や運用能力低下に関するリスク
・通信衛星調達に関するリスク
・衛星への保険付保に関するリスク＜有料デジタル多チャンネル放送プラットフォームサービスに関するリスク＞
・加入者獲得、維持に関するリスク
・放送事業者に関するリスク
・ICカードのセキュリティー等に関するリスク＊ 内容の詳細については平成２２年３月期有価証券報告書をご参照ください。

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2

FY2010 第3四半期 トピックス■有料多チャンネル事業
・12月のスカパー！ｅ２が過去最高
・３Dコンテンツの充実■宇宙・衛星事業
・国内法人による堅牢な収益基盤・衛星取得による増収・オールジャパン体制のスタート
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連結業績ハイライト

＠2011 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved損益概要

営業収益は前期比微増
FY09/3Q累計
グループ連結（前期実績）

FY10/3Q累計
グループ連結（当期実績）（単位：百万円）

前年同期比

営業収益104,598

105,551100.9%

営業利益12,3778,63769.8%

経常利益

11,107

7,43366.9%

当期純利益

5,895

2,69445.7%

EBITDA*1

29,491

25,27985.7%

簡易EBITDA*2

29,856

26,71889.5%*1. EBITDAは当期純利益＋税金費用＋減価償却費＋支払利息にて算出。
*2. 簡易EBITDAは営業利益＋減価償却費にて算出。

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5有料多チャンネル事業指標

新規加入件数が、昨年より約1万件増加
ハイビジョン化率が16％まで上昇(単位:円)

FY2009/3Q累計

FY2010/3Q累計

Gross ARPU

3,265

3,244

Net ARPU

1,403

1,476

36,72236,429

新規加入件数*2

40.9万件41.9万件

累計加入件数*2

367.1万件

369.6万件

3.3%

16.0%

ARPU *1（単価）SAC（単価）ハイビジョン化率*3*1. ARPUは、スカパー！３サービス分をまとめて算出しております。
Gross ARPU：従来の視聴料ベース単価、 Net ARPU：当社売上ベース単価（当社売上となる視聴料又は手数料ベースの単価）*2. FY2009加入件数からは、ケーブルテレビ足立の分を除いております。
*3. ハイビジョン化率：スカパー！ＨＤ累計数／（スカパー！ＳＤ累計数＋スカパー！ＨＤ累計数）
＠2011 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved6連結業績解説＠2011 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

営業収益

累計加入件数の増加とARPU増加が寄与(単位:百万円)

104,598

105,551

有料多チャンネル事業

82,46382,125・累計加入件数増加とNet ARPU増加による収益上昇
・昨年度2月に売却したケーブルテレビ足立の収益分のマイナス

衛星事業
23,16423,598

△ 691

△ 510

FY09/3Q累計FY10/3Q累計＋3億円＋4億円

・N-STAR ｃに係る衛星携帯電話向けサービスの増収

有料多チャンネル事業
衛星事業
消去及び全社
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8

営業費用

新規獲得費用、ハイビジョン移行費用のコストが増加(単位:百万円)

有料多チャンネル事業
92,22096,91374,13278,450+43億円

・ワールドカップ関連費用の計上
・ハイビジョン移行費用の増加
・JCSAT-RAやハイビジョンサービス設備の減価償却費増加分

衛星事業△0.2億円・JCSAT-85の減価償却費増加分

18,45918,431△ 372

31

FY09/3Q累計

FY10/3Q累計

有料多チャンネル
衛星事業
消去又は全社減価償却費（総額）+6億円

・昨年8月に打ち上げたJCSAT-RAの通年効果
・昨年12月に打ち上げたJCSAT-85の通年効果
・昨年9月ハイビジョンサービス設備投資に係る減価償却費増加分

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9営業利益、経常利益、当期純利益、ＥＢＩＴＤＡ

有料多チャンネル事業のコスト増加により利益、EBITDAが減少
経常利益、当期純利益

営業利益(単位:百万円)

EBITDA(単位:百万円)(単位:百万円)

12,377
11,10729,491
25,279

8,637
7,992

7,433
4,012

5,895

2,694
4,704

5,167

△ 319

△ 542

FY09/3Q累計

FY10/3Q累計

有料多チャンネル事業
衛星事業
消去及び全社FY09/3Q累計
経常利益

FY10/3Q累計

FY09/3Q累計

FY10/3Q累計

純利益

＠2011 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved10貸借対照表安定した財務基盤を維持
自己資本比率：55.4%、流動比率：226.7%
資産の部(単位:百万円)

負債、純資産の部
46,757108,199(単位:百万円)

45,247

102,568
105,066

167,515

98,252

168,622

17,03942,40815,562
34,636

FY09/4Q末FY10/3Q末

流動資産
有形固定資産無形固定資産投資その他の資産

183,339

177,890

FY09/4Q末FY10/3Q末

流動負債
固定負債
純資産

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11キャッシュ・フロー

堅調な営業キャッシュ・フロー
(単位:百万円)

FY2009/3Q累計

FY2010/3Q累計

営業活動によるキャッシュ・フロー

31,676

31,199

投資活動によるキャッシュ・フロー

△23,782△28,175

財務活動によるキャッシュ・フロー

16,423△15,819

総資金期末残高（Ａ）

77,75379,470

借入金＋無担保社債期末残高（Ｂ）

113,32293,045

ネット借入金（Ｂ－Ａ）

35,56913,575

設備投資

26,036

16,454

フリー キャッシュ・フロー

5,63914,744*. フリー キャッシュ・フロー＝（営業活動によるキャッシュ・フロー）－（設備投資）＠2011 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

12主要子会社別業績概要

子会社業績は堅調に推移(単位:百万円）

スカパー・カスタマー
スカパーJSAT
リレーションズ

スカパー・ブロードキャスティ
ング

オプティキャスト

衛星ネットワーク

JSATInternational
Inc.

事業内容

放送プラット
フォーム、
衛星通信

顧客管理

放送事業者

光ファイバを利用した映像配
信

衛星通信回線の再販等

衛星通信
回線の販売

保有割合(%)

100

100

100

100

92

100

FY09/3Q累計

90,33913,520

9,656

8,528

2,932

1,817

FY10/3Q累計

91,313

13,14817,359

6,933

3,392

1,679

FY09/3Q累計

13,368

193△71△756270

554

FY10/3Q累計

8,06187233

600305626FY09/3Q累計

13,354

195△70△818268553

FY10/3Q累計

7,464

94234545287631

名称

営業収益

営業利益

経常利益

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13

補足資料

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ARPU
Gross ARPU
3,287
131

25

3,274

162

125 151

2,588

2,594

380

FY09/1Q

26378

FY09/2Q

3,234
154

119

3,192
108

2,558

28376

FY09/3Q（単位：円）

141

3,251

3,258

135

128

108

2,603

2,538

30375

FY09/4Q

10832373

FY10/1Q

3,224
135

98

2,615

35371

FY10/2Q

2,582

39370FY10/3Q（単位：円）

Net ARPU
1,40640 162

1,40415115435 14080881439800
25

1,3983980528261,395304013542128383513591190287632

1,493

1,477

1,457

39380378376375373371370

FY0 9/ 1Q

FY09 /2Q

FY0 9/ 3Q

FY0 9/ 4Q

FY10 /1 Q

FY1 0/ 2Q

FY10 /3 Q

基本料／件

レンタル会費／件

フラット視聴料／件

PPV視聴料／件

自主コンテンツ収入／件* ARPUは、スカパー！３サービス分をまとめて算出しております。
Gross ARPU：従来の視聴料ベース単価、 Net ARPU：当社売上ベース単価（当社売上となる視聴料又は手数料ベースの単価）
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15SAC（単位：円）

SAC単価
40,561

36,74033,95039,30934,337

34,67635,09910,271

13,186

10,497

10,667

16,078

8,797

11,711

10,288

9,306

7,044

7,078

6,411

7,285

7,631

7,285

7,785

FY0 9/ 1Q

FY09 /2 Q

FY09 /3 Q

10,47813,852

9,591

9,436

6,218

6,082

6,975

7,476

7,456

8,929

9,047

FY0 9/ 4Q

FY1 0/ 1Q

FY1 0/ 2Q

FY10 /3 Q

SAC総額

8,492

7,815（単位：百万円）

3,064

5,387

5,006

1,662

4,622

1,453

1,396

1,8321,595

4,874

4,747
1,420

5,827

2,064

1,286

1,223

1,203

1,007

973

1,211

964
992

1,172730
887

1,033

1,167

1,099
697
1,023

FY09/ 1QFY0 9/2 Q

FY09/ 3Q

FY0 9/4 Q

FY10 /1Q

FY1 0/2 Q

販売インセンティブ

販売促進費

広告宣伝費

1,117

その他

2,053

849

1,398
1,034
1,341
FY10 /3Q

無料コンテンツ費＊ 無料コンテンツ費は、ワールドカップ関連の放映権料、制作費、販促費等。
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16

新規契約件数、解約率の推移(単位：千件）(単位：％）

1.8
250
200

1.3

1.4
1.2

1.2

159
150

22136
17138114

223011950111881.2148115

2120112121

0.90.6120
890.3

18864657

FY09/1Q

FY09/2Q

FY09/3Q

FY09/4Q

FY10/1Q

FY10/2Q

FY10/3Q

スカパー！
スカパー！ｅ２
スカパー！光解約率

1.5

1.2

157

20

100

0

1.5

1.3

0.0

*四半期解約率は対象月次解約率の平均値です。

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今後の取り組み～有料多チャンネル事業～

＠2011 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reservedスカパー！ｅ２最大化への徹底¾新規加入 キャンペーンの徹底¾スカパー！ｅ２再送信の拡販

・Ｊリーグ キックオフキャンペーン

NTT東西と連携を強化し、フレッツテレビと共にスカパー！ｅ２再送信を拡販

新規加入（2月中）で1ヶ月分視聴料が無料・スカパー！ｅ２基本パック1,000円割引キャンペーン
新規加入時の申込で1,000円割引

・テレビ買ったらスカパー！ｅ２キャンペーン
テレビ等購入時での申込で5,000円割引

・スカパー！ｅ２ Ｗｅｂ割
ｗｅｂから申込めば3,000円割引

デジタルＴＶの全世帯普及を追風に
スカパ－！ｅ２を最大化¾“テレビにｅ２チューナー内蔵”を徹底訴求¾コンテンツの充実
・2011 プロ野球徹底放送
・2011 Ｊリーグ全試合放送
・宇多田ヒカル コンサート“Wild Life”
・スカパー！時代劇祭り特集(C)J.LEAGUE PHOTOS

＠2011 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved19新ＢＳを軸としたスカパー！ｅ２の新展開¾新ＢＳとスカパー！ｅ２の一体運用¾新ＢＳ認定チャンネル
第1期（2011年10月～）を皮切りにスカパー！ｅ２チャンネルラインナップの最終形の完成を目指す
新BS放送

スカパー！ｅ２としてプラットフォーム運営を行う

現状のＢＳ放送

12ｃｈ

【第1期】
2011年10月以降開局予定【第2期】2012年3月以降
開局予定

11ch
12ｃｈ

7ｃｈ

新ＢＳへの取組みとｅ２の新しい展開¾BSのみ視聴者へのスカパー！ｅ２加入促進¾スカパー！ならではの特色あるコンテンツ編成

BSのみのアンテナを所有している視聴者をターゲットにした独自商品組成等の加入販促強化

1chを独自編成し、自主コンテンツに加え、放送事業者とも連携した多彩なラインナップを提案

＠2011 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved20

３Ｄ放送をスカパー！3サービスが牽引¾メーカーと連動した
スカパー！HD拡販
スカパー！ＨＤと3Dテレビ所有者の親和性が今後も高まっていく為
ブルーレイディスク含めたセット共販及びコンテンツを軸に拡販

日本最大の３Ｄコンテンツを提供¾スカパー！ｅ２でも3D放送開始¾３Ｄ番組企画募集作品も続々放送開始
・TOKYOコントロール
・2011 J1 3D 生中継
・ベートヴェンは凄い！
全交響曲連続演奏会2010
・May‘n アコースティック・スペシャル LIVE・プリンセススーパーイリュージョン 天功と３Ｄ・THE 世界遺産3D他

2011年3月より開始
TOKYOコントロール

ベートヴェンは凄い！
全交響曲連続演奏会2010
May‘n アコースティック・スペシャル LIVE＠2011 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved

21お客様目線でのサービス拡充¾複数台割引/再加入割引の強化¾オンラインカスタマーの充実＜複数台割引＞
2台目以降の加入料・基本料が無料
更に視聴料が半額（3台目まで）

携帯電話・パソコンからの24時間「無料体験」申込受付を開始＜再加入割引＞
1年以内の再加入で加入料が無料

お客様の目線に立った
フレンドリーサービス¾会報誌の電子化¾長期契約者向けサービスの強化

・スカパー！光においても12月から提供
・iPhone・iPad版に加え、アンドロイド版でも１月から提供開始

・アニバーサリーサービス
ご加入２年目以降のお客様向けサービス

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22

今後の取り組み～宇宙・衛星事業～＠2011 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved安定的収益市場での展開¾公共ビジネス市場¾移動体ビジネス市場

・相乗り衛星の提案

・海洋ブロードバンドサービスを展開し、船舶通信の利用拡大を図る

・災害時の通信環境を提供する
Esbirdサービスにて新規顧客を開拓

・インマルサット社との協業を推進

衛星優位領域へ注力¾グローバルビジネス市場¾宇宙ビジネス市場

・アジア、中近東、ロシアでの受注拡大
・中南米、アフリカ、アジアの衛星利用新興国に対する防災、地球観測アプリケーションパッケージの輸出・官民連携衛星による宇宙利用の参入
・運用委託によるビジネス機会の拡大

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24長期契約で安定した顧客基盤¾安定した顧客基盤

・国内法人（大企業）や官公庁向けの売上が衛星事業収入のうち約９割３割

国内法人向け売上６割

・主な国内法人顧客
電力会社、ガス会社、鉄道会社、テレビ局、通信会社など官公庁向け売上

社会基盤を支える
情報インフラ事業¾長期契約を基本¾国内唯一の衛星通信事業者

・衛星の平均設計寿命 12年～15年「広域性」 「同報性」 「耐災害性」の観点から優位性を発揮

＠2011 SKY Perfect JSAT Holdings Inc. All rights reserved25グローバルビジネス／移動体ビジネスの推進¾グローバルビジネスの推進

アジア衛星回線需要予測（2009→2017）

今後、アジアの衛星市場は著しい成長へ

4.00%（年率）

・北米におけるインテルサット社に続くアジア、欧州での衛星事業者との協業
2009

グローバル・移動体など新しい分野への積極展開

2017■ アジア市場
1358 → 1858 回線

データ引用：SES、Wall Street Research,

にっぽん丸¾海洋ブロードバンドサービスの展開
国内３大商船を中心に本格導入へ
世界主要航路をカバーするグローバルなサービスエリアを実現＜利用事例＞・客船（にっぽん丸、ふじ丸）
・ばら積船、大学練習船、コンテナ船、LNG船、自動車運搬船で実験中
船内でのOceanBB利用の様子
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26

衛星フリート図中近東－アジア－オセアニアー北米を14機で広域カバー
JCSAT-85(85°E 区分所有)

Horizons-1(127°W)

Horizons-2(74°W)
Superbird-B2(162°E)JCSAT-1B(150°E)

BS/CSハイブリッド衛星(JCSAT-110R)
N-SAT-110(110°E)JCSAT-RA(Backup)JCSAT-5A(132°E)Superbird-C2(144°E)JCSAT-2A(154°E)JCSAT-13(JCSAT-4A後継機)

Superbird- c
JCSAT-4A(124°E)JCSAT-3A(128°E)

N-STAR c(136°E)(2011年1月末現在）【今後の打ち上げ予定】■ BS/CSハイブリッド衛星（JCSAT-110R CS110度Back up衛星）＜時期＞<中継器本数>
2011年上期（予定）Ｋｕバンド 12本+予備＜カバーエリア＞
日本■ JCSAT-13（JCSAT-4A後継機）＜時期＞<中継器本数>2013年(予定）Ｋｕバンド 44本＜カバーエリア＞
日本、アジア、オセアニア、中近東

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2010年度通期業績見通し

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2010年度 通期業績見通し（単位：百万円）

FY2009実績

FY2010見通し

営業収益

141,068

143,000

営業利益

15,093

7,400

経常利益

13,472

6,200

当期純利益

14,2232,000

1株当たり配当（円）

1,200

1,200

54.7万件61.4万件

8.1万件

10.3万件43.0万件47.5万件

3.6万件

3.6万件

純増数

2.2万件

9.7万件

解約率

15.8%

15.6%

368.8万件

378.5万件

新規加入件数

累計加入件数*年度解約率は、月次解約率の合計です。

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